摘牌味斋（833410）

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　百味斋公司是一家集生产、销售为一体的专业化调味品生产企业。公司依托“公司+基地+农户”的产业模式，以优质原材料为保障，通过引进国内行业先进的生产线和技术装备，加强技术创新和产品，努力将传统工艺与现代科技相结合，不断推陈出新，研发生产出不同风味的调味品，形成川味为主的火锅底料、名贵香辛料系列、川味盐帮休闲美食、油汁系列、蘸料系列等5大类系列产品，产品种类位于全国调味品行业前列。
　　公司通过“直营+代理商”模式开展销售业务，深化与国内终端连锁系统、KA、BC门店的合作，强力推进重点市场培育，打造全国化、多渠道、多模式的销售渠道网络和产品出口网络。实现产品销售遍及全国30个省份、600个大中小城市和地区；国际方面，积极拓展东亚、欧美等海外市场，主打欧盟以及东南亚、美国、日本、韩国、俄罗斯等国家和地区，将我国具有浓郁鲜香、自贡特色的调味品推向了全世界，提升“百味斋”国际市场上的地位和形象。
　　至本报告披露之日，公司的商业模式未发生重大变化。

　　二、持续经营评价
　　2019年、2020年公司实现的净利润分别为-34,870,557.47元、-11,489,337.87元，连续两年出现重大亏损。同时公司流动资金较少，偿还银行贷款、支付供应商货款、发放职工薪酬及缴纳税款等存在较大资金压力，另外公司存在多项未决诉讼，故公司存在较大偿债风险。综上，公司持续经营存在不确定性，公司将采取以下应对措施控制并化解持续经营风险：
　　（1）公司将组织公司相关人员积极采取措施加强公司治理，完善内控制度建设，并加强公司应收款项的催收管理，同时积极应诉维护公司合法权益；
　　（2）公司将努力保障生产经营活动的正常进行，继续开拓市场营销渠道，通过产品销售回笼资金；
　　（3）公司将与政府部门及银行积极协调，将自贡食品工业园E1-01-02地块交由沿滩区政府收储缓解资金压力，并争取银行贷款续借或展期的融资支持；
　　（4）公司将加强存货、固定资产等实物资产的收发存管理，并通过全面盘点清查实物资产，根据全面盘点结果调整账面记录，实现账实相符；
　　（5）公司将加强对员工的绩效管理，减少不必要的费用开支，降低经营成本，提高经济效益。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　公司所经营的调味品生产销售业务隶属于食品制造业，川味调味品细分行业，公司拥有的15万亩绿色农业基地，能够充分保证供应链的稳定性，同时拥有议价权；公司的销售渠道包括：1、通过与专业的行业经销商和KA商超总部的深度合作，将产品覆盖到全国130多个一二线城市的多家KA商场门店；2、与公司深度合作，能将产品销往欧美、日本等国外40多个国家和地区的专业行业经销商；3、通过与专业的行业经销商合作，将产品覆盖到西北二三线城市的CBD商超和大型流通市场；4、直接销售给终端消费者的自有电商平台；5、接受公司调味料定制化生产服务的各类餐饮企业、食品企业。
　　公司作为四川自贡的一家专业化、标准化的调味品生产、加工和销售企业，地处四川盆地，依托亚热带波澜季风气候的光、热、水土资源，打造了8万亩绿色农业基地，同时寻求全国优质特色农业原料基地，在省外建立了7万亩绿色农业基地，通过“公司+基地+农户”的产业模式实现调味品专业化、标准化的生产、加工和销售流程，确保生产出万亩绿色农业基地绿色有机、安全、高品质的调味品。在这种模式中“公司”主要负责工厂建设、提高技术、研发新产品、制定生产标准、生产产品、打造品牌、开拓市场；“基地”（自有原材料种植示范基地与农户合作基地）主要负责整合相关资源、提供技术服务和推广工作。同时公司培养了大批技术过硬的“农户”加入到产业发展中。在这一产业化模式中，公司、基地、农户分别发挥各自在其生产阶段的优势并形成良性互补。公司倾心打造了“百味斋”品牌，通过直接销售和代理销售相结合的方式开拓业务，收入来源于火锅底料、调味油汁、香辛料、蘸料等复合调味品的销售，从而获取利润、现金流，最终实现公司的战略发展和价值提升。
　　至本报告披露之日，公司的商业模式未发生重大变化。
　　（二）经营情况回顾
　　2020年上半年，公司通过自身发展，扩大市场份额，公司市场区域由一、二线城市延伸到三、四线城市，公司的餐饮渠道定制化产品销售也呈现出良好的增长势头。公司打造面向终端消费者的电商平台，得到进一步扩展，扩大了公司的销售渠道。
　　2020上半年公司实现营业收入133,099,742.48元，较上年同期增长了20.36%；归属于母公司净利润17,594,061.16元,较上年同期增长了26.48%。2020年公司营业收入增长的主要原因：（1）公司坚定推行2019年制定销售方案，迎合市场开发新品，受到了市场青睐；（2）本期公司市场区域由一、二线城市延伸到三、四线城市，公司的餐饮渠道定制化产品销售也呈现出良好的增长势头。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。 收起▲

　　一、业务概要
商业模式
公司所经营的调味品生产销售业务隶属于食品制造业，川味调味品细分行业，公司拥有的6万亩绿色农业基地，能够充分保证供应链的稳定性，同时拥有议价权；公司的销售渠道包括：1、公司通过与经销商和KA商超总部的深度合作，将产品覆盖到全国130多个一、二线城市的KA商场门店；2、与公司深度合作，能将产品销往欧美、日本等国外40多个国家和地区的经销商；3、通过与经销商合作，将产品覆盖到西北二三线城市的CBD商超和大型流通市场；4、直接销售给终端消费者的自有电商平台；5、接受公司调味料定制化生产服务的各类餐饮企业、食品企业。
公司作为四川自贡的一家专业化、标准化的调味品生产、加工和销售企业，地处四川盆地，依托亚热带波澜季风气候的光、热、水土资源，打造了6万亩绿色农业基地，通过“公司+基地+农户”的产业模式实现调味品专业化、标准化的生产、加工和销售流程，确保生产出绿色有机、安全、高品质的调味品。在这种模式中“公司”主要负责工厂建设、提高技术、研发新产品、制定生产标准、生产产品、打造品牌、开拓市场；“基地”（自有原材料种植示范基地与农户合作基地）主要负责整合相关资源、提供技术服务和推广工作，同时公司培养了大批技术过硬的“农户”加入到产业发展中。在这一产业化模式中，公司、基地、农户分别发挥各自在其生产阶段的优势并形成良性互补。公司倾心打造了“百味斋”品牌，通过直接销售和代理销售相结合的方式开拓业务，收入来源于火锅底料、调味油汁、香辛料、蘸料等复合调味品的销售，从而获取利润、现金流，最终实现公司的战略发展和价值提升。
至本报告披露之日，公司的商业模式未发生重大变化。

　　二、经营情况回顾
(一)经营计划
2019年，江苏省盐业集团有限责任公司成为公司控股股东，为公司带来了市场资源和资金支持。2019年公司收购了四川小甘妈食品有限公司和成都井盐帮商贸有限公司，投资设立了自贡盐府百味电商有限公司，公司市场区域由一、二线城市延伸到三、四线城市，公司的餐饮渠道定制化产品销售也呈现出良好的增长势头。2019年公司积极打造面向终端消费者的电商平台，进一步扩展了公司的销售渠道。
2019年公司实现营业收入253,817,615.57元，较上年同期增长了21.14%；归属于母公司净利润24,474,228.82元,较上年同期增长了10.23%。2019年公司营业收入增长较大的主要原因如下：（1）江苏省盐业集团有限责任公司收购公司后，为公司带来新的客户，同时公司研发的新产品也进一步开拓了市场；（2）2019年公司市场区域由一、二线城市延伸到三、四线城市，公司的餐饮渠道定制化产品销售也呈现出良好的增长势头。
2020年公司将乘势发展，拓展销售渠道，加强网络销售，大力拓展餐饮渠道销售，增强盈利能力。

　　三、持续经营评价
报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的自主经营能力；会计核算、财务管理风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务指标良好；经营管理层、技术研发人员稳定；内部治理规范，资源要素稳定，行业前景良好。因此，公司拥有良好的持续经营能力。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。

　　四、风险因素
1、市场竞争风险
国内调味品行业发展迅速，行业集中度较低，国内调味品市场竞争激烈。在调味品行业巨大市场空间的吸引下，外资企业纷纷进军中国调味品市场，并利用资金、品牌优势大量收购国内知名调味品企业，我国调味品行业的整合力度不断加大，行业整合行为将在一段时期内加剧国内市场竞争。
应对措施：面对市场竞争风险，公司将采取以下业务拓展策略和产品开发策略扩大企业的销售规模以进一步增强企业的竞争能力：（1）专注于国内市场的同时扩展国际市场，拓宽企业的销售渠道；（2）提高产品竞争力，重点投资于产品的升级换代和生产线的扩建，增强公司的生产能力，保证供应链的稳定，同时提高产品研发能力，不断开发公司特色产品及适应市场需求的新产品系列，丰富公司产品线，扩大公司市场份额；（3）公司产品在原有销售渠道的基础上继续向三、四线城市拓展，进一步深入到流通渠道、餐饮渠道，扩大企业的线下销售规模；（4）加大互联网渠道推广宣传力度。
2、主要原材料价格波动风险
公司生产的调味品产品中原材料占总成本的比重较大，所需的原材料主要是农产品，包括花椒、辣椒、独蒜、香葱和牛油等，因此，相关农产品价格波动对产品的成本影响较大。而农产品价格受到当年种植面积、气候条件、市场供求和进出口环境等多种因素影响，价格波动较为频繁。受此影响，公司面临主要原材料价格波动风险。
应对措施：公司将密切关注相关农产品市场价格信息并关注当年的气候条件对原材料产量的影响，在产量较高的季节尽量集中进行采购，降低采购成本。同时，因公司具有较强的产品定价权，可以根据原材料价格变动及市场供求变化调整产品价格，适当转移原材料价格波动风险。
3、内部控制风险
2019年，江苏省盐业集团有限责任公司收购本公司，公司实际控制人由甘丘平变更为江苏省人民政府国有资产监督管理委员会。通过本次收购公司可以借助江苏省盐业集团有限责任公司在行业内的影响力，提高公司融资能力，有效整合资源，拓展销售渠道，提升公司整体经营效率和盈利能力。但双方磨合时间尚短，公司由民企变更为国企在内部控制上存在较大变化，不排除公司在短期内存在因尚未适应国企内部控制要求而引起的风险。
应对措施：公司在既有内部控制制度的基础上继续深化完善，以适应国企的内部控制要求，并组织公司董事、监事、高级管理人员学习了解国企的运行机制，同时在实际经营中加以落实执行。
4、偿债风险
公司对债务融资存在一定程度的依赖，较多地运用了财务杠杆支撑自身的发展。如果公司未来不能持续获取足够的利润和现金流入，将对公司偿还债务造成不利影响，影响公司持续稳定的发展。
应对措施：公司通过提高产品竞争力和拓展销售渠道等方式扩大销售规模，提高资金周转效率，保证及时足额偿还债务。同时，公司已通过定向发行进行权益融资，改善了公司的资本结构，充实了公司资金，对偿还债务提供了有力保障。
5、经销模式风险
公司销售模式包括直销和经销，现阶段以经销方式为主，公司在产品销售及利润创造方面对经销商存在一定程度的依赖性，若公司重要经销商发生较大变动将对公司的盈利能力造成重大的影响。
应对措施：面对经销模式的风险，公司已经建立了覆盖国内大中型城市的全国性销售网络，并建立了一整套完善、行之有效的营销管理体系和制度，加强了过程管控并不断优化；通过持续的渠道建设和维护，公司与经销商、零售商建立了长期的战略合作关系，增强了对销售渠道的掌控能力；公司通过提高产品品质，增加终端消费者的粘性，建立品牌忠诚度，刺激终端消费者重复购买意愿等方式，进一步加强公司产品市场份额和经销商对公司的粘性。
6、食品安全风险
作为一家主要生产香辛料、烧菜调料、火锅底料和调味汁、调味油等产品的食品加工企业，公司可能发生的食品质量和食品安全风险包括：（1）公司的原材料主要从生产基地和经销商处采购，供应商多是与公司有长期合作的食品原材料生产加工企业和当地种植大户，但仍然存在原材料、辅助材料或包装物不合格而公司质检部门没有检出的风险；（2）农副食品行业因自身生产工艺特点导致自动化水平较低，公司产品前端生产环节主要依赖人工，尤其是香料干货和煲汤调料对人工依赖较大，因此可能存在产品生产过程中员工操作失当或人为蓄意破坏造成食品安全事故的风险；（3）公司产品生产采用订单生产为主，备货生产为辅的模式，客户对生产日期要求较高，从接受订单到发货的时间平均五天左右，产品放置时间过长、储存不当、运输过程中破损等原因都可能致使其腐坏变质，一旦公司产品质量管理工作出现疏漏导致该等情况发生，公司及相关人员将受到监管机构的行政处罚甚至司法机关的刑事处罚，还可能面临消费者投诉及索赔的风险，亦将对公司品牌声誉和市场推广造成不利影响。
应对措施：公司质检部将严格按照ISO90001质量管理体系要求，对质量检测进行全流程管控，包括加强原材料进厂时、生产过程中及产成品入库时的检验，并且不定期安排人员到生产基地对农作物进行检验，同时公司已对自动化水平较低的生产工艺进行了研究，正在逐步提高生产的自动化程度，并且定期对工人进行培训。
7、股权投资公允价值变动风险
截至2019年12月末，公司对自贡市农业融资担保有限公司的股权投资金额为人民币3,000,000.00元。根据公司对该股权投资的业务模式和合同现金流量特征，将该股权指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。期末该金融资产公允价值未发生变动，若未来该金融资产公允价值发生变动，将对公司所有者权益产生影响。
应对措施：公司将合理控制非经营性投资规模，并关注其公允价值变动情况，以及时应对投资风险。
8、不再享受税收优惠政策风险
公司享受多项税收优惠政策，包括：1、根据财政部、海关总署和国家税务总局《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》(财税[2011]58号)和国家税务总局《关于深入实施西部大开发战略有关企业所得税问题的公告》(2012年第12号)有关规定，四川省经济和信息化委员会于2014年7月18日发文(川经信产业函[2014]631号)，认定本公司属于设在西部地区的鼓励类产业。公司2019年度享受15%的企业所得税税率。2、根据《财政部、国家税务总局关于安置残疾人员就业有关企业所得税优惠政策问题的通知)(财税[2009]70号)的规定，公司安置残疾人员的，在按照支付给残疾职工工资据实扣除的基础上，可以在计算应纳税所得额时按照支付给残疾职工工资的100%加计扣除。3、根据财税〔2011〕70号、《中华人民共和国企业所得税法》及《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（国务院令第512号）的有关规定，企业从县级以上各级人民政府财政部门及其他部门取得的应计入收入总额的财政性资金，凡同时符合条件的，可以作为不征税收入，在计算应纳税所得额时从收入总额中减除。公司2019年享受了上述三项税收优惠政策，若日后上述税务优惠政策发生变化或者公司不再符合享受相关税务优惠政策的要求，公司将不再享受税收优惠，进而对公司净利润产生不利影响。
应对措施：公司将积极地扩大产销规模，提高盈利能力，降低税收优惠政策对公司盈利的影响。
9、股权质押风险
甘丘平、甘雪梅为公司重要管理层人员，是公司主要股东，其以所持公司股权为公司借款提供股权质押担保。尽管公司无法偿还上述借款的可能性较小，但若公司不能按期履行还款付息义务，公司主要股东可能发生变更，在一定程度上影响公司管理层的稳定以及公司经营理念、方式和政策的一致性、连续性。
应对措施：甘丘平、甘雪梅等股东的股权质押行为是为了公司获取流动资金扩大生产，非挪为他用等非经营性行为。公司将积极地扩大产销规模，提高盈利能力，增强公司的持续生产经营能力，以保障公司按期还款付息。 收起▲