怡联科技（872283）

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　公司是专业从事系统集成服务、软件开发及销售、大数据及运维服务和设备销售业务的国家高新技术企业，先后通过了ISO9001:2015、ISO/ICE27001:2013信息安全管理体系认证、计算机信息系统集成三级资质、CMMI5等资质认证，拥有多项自主研发的软件著作权，并结合自身的特点形成了先进的研发管理体系。
　　经营模式方面，公司主要为政府单位、教育、金融、企业等行业客户提供软件开发或及系统集成服务，以客户为中心，通过区块链、大数据、物联网等技术，根据客户需求设计产品和解决方案，助力数字政府和智慧城市建设。
　　在销售环节，公司采取直接销售的方式，金额较大的项目主要通过公开招投标的方式获取合同，通过了解客户需求，再一对一为客户提供软硬件产品的解决方案，金额较小的项目由公司直接商业谈判获得。公司目前主要通过系统集成服务、软件开发及销售、大数据及运维服务和设备销售业务获取利润。
　　一方面，公司根据每个项目客户的需求设计产品和解决方案，在方案整体设计的基础上开展产品部署、软件开发以及系统集成等工作，实现销售收入。另一方面，公司根据客户的实际需要，制定全方位的运营维护方案，从而获得项目后期的服务业务，实现收入。
　　目前已形成智慧金融、智慧财税、科技大脑等行业的多个软件产品，对行业客户提供产品输出，由于公司客户以政府机关、事业单位为主，其支付能力较强且重视信息化建设，公司收款情况良好。公司多年来一直以优质的项目品质和良好的服务取得了客户的广泛信赖，在行业内积累了良好的口碑，为公司每年的销售业绩奠定了良好的基础。
　　报告期间内，公司的商业模式未发生变化。
　　（二）经营情况回顾
　　本期实现营业收入5,514，306.32元，较上年同期减少了26.11%，其中：系统集成收入994,295.08元，占营业收入的比重为18.03%；软件开发及销售收入619,562.34元，占营业收入的比重为11.24%；大数据及运维服务收入2,441,885.13元，占营业收入的比重为44.28%；设备销售收入1,458,563.77元，占营业收入的比重为26.45%。受疫情影响,对项目交付回款周期及业务带来一定影响。
　　本期毛利率为24.19%，较上年同期17.87%，提升了6.32个百分点，主要原因为本期增加了附加值较高的大数据及运维服务收入，导致本期毛利率有所提升。
　　本期净利润为-4,937,050.85元，较上年同期净利润-4,407,480.01元下降了12.02%。净利润下降的主要原因是收入有所延后但本期销售费用较上年同期有所增加，其中由于本期销售业务人员人数及薪酬增加，以致薪资支出增加。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。 收起▲

　　一、业务概要
商业模式
公司是专业从事系统集成服务、软件开发及销售、大数据及运维服务和设备销售业务的国家高新技术企业，先后通过了ISO9001:2015、ISO/ICE27001:2013信息安全管理体系认证、计算机信息系统集成三级资质、CMMI5等资质认证，拥有多项自主研发的软件著作权，并结合自身的特点形成了一个先进的研发管理体系。
经营模式方面，公司主要为政府单位、教育、金融、企业等行业客户提供软件开发或及系统集成服务，以客户为中心，通过区块链、大数据、物联网等技术，根据客户需求设计产品和解决方案，助力数字政府和智慧城市建设。
在销售环节，公司采取直接销售的方式，金额较大的项目主要通过公开招投标的方式获取合同，通过了解客户需求，再一对一为客户提供软硬件产品的解决方案，金额较小的项目由公司直接商业谈判获得。公司目前主要通过系统集成服务、软件开发及销售、大数据及运维服务和设备销售业务获取利润。
一方面，公司根据每个项目客户的需求设计产品和解决方案，在方案整体设计的基础上开展产品部署、软件开发以及系统集成等工作，实现销售收入。另一方面，公司根据客户的实际需要，制定全方位的运营维护方案，从而获得项目后期的服务业务，实现收入。
目前已形成智慧金融、智慧财税、科技大脑等行业多个软件产品，对行业客户提供产品输出，由于公司客户以政府机关、事业单位为主，其支付能力较强且重视信息化建设，公司收款情况良好。公司多年来一直以优质的项目品质和良好的服务取得了客户的广泛信赖，在行业内积累了良好的口碑，为公司每年的销售业绩奠定了良好的基础。
报告期间内，公司的商业模式未发生变化。

　　二、经营情况回顾
(一)经营计划
1、2019年公司全年实现营业收入34,566,143.25元，较上年同期增加了10.76%，其中：系统集成收入18,864,608.37元，占营业收入的比重为54.58%；软件开发及销售收入5,318,927.84元，占营业收入的比重为15.39%；大数据及运维服务收入6,136,035.32元，占营业收入的比重为17.75%；设备销售收入4,235,962.93元，占营业收入的比重为12.25%。本年度公司以系统集成业务为基础，着重开展毛利率较高的软件开发、大数据及运维服务业务，本期软件开发、大数据及运维服务业务共实现收入
11,454,963.16元，较上年同期10,020,040.62元，增长了14.32%，近两年软件开发、大数据及运维服务呈逐年持续稳定增长的态势。随着公司高毛利、高技术含量业务的提升，公司盈利能力将会有所增强。
2019年公司毛利率为31.28%，上年同期毛利率为28.99%，较上年增加了2.29个百分点，主要原因是本期收入结构发生变化，毛利率相对较高的大数据及运维服务业务占营业收入的比重有所增加，由上期的14.71%增加到17.75%。该低毛利率产品比重的上升使得本期毛利率较上年同期有所提升。2019年公司实现净利润-410，731.95元，较上年同期下降130.25%，主要原因是本期公司加大研发投入及期间费用比上年增加63.03%，导致减少了净利润。
2、公司非常重视对项目的研究及开发，自主研发支出投入不断增加，2019年研发费用支出3,986,200.76元，较上年同期增加了627,204.03元，增长了18.67%，研发力度的加大也为公司未来的可持续发展奠定了坚实的基础，并提升了公司的核心竞争力。
3、公司严格按新三板要求，不断加强内部管理规范，深入应用ERP管理系统，从公司的内控管理上进行流程规范，规避经营风险。
4、公司在持续深化经营本地区域市场的同时积极布局开拓省内外市场，公司培养和引进管理精英和高端技术人才，学习国内外创新经验，寻求机会与国内外优秀企业建立合作关系，坚持研发具有自主产权和高科技含量的产品，不断扩大市场份额，成为行业领先企业。

　　三、持续经营评价
公司成立至今，经过多年经营积累，拥有丰富的客户资源、行业经验，逐步形成了稳定的销售模式、研发模式及盈利模式。公司以“为客户创造价值”为使命,聚焦政府、金融、教育智慧行业不断进行技术创新，继续保持公司健康发展。在可预见的至少一个经营年度内不存在对公司持续经营能力产生重大怀疑的事项或情况。

　　四、风险因素
（一）市场竞争加剧的风险
近年来，我国信息系统集成服务行业快速发展，行业发展潜力巨大，前景广阔。同时，随着越来越多的公司进入这个行业，客户需求也在快速变化和不断提升，行业竞争不断加剧。如果未来公司在激烈的市场竞争中不能及时开发新项目、提高项目质量、满足客户需求，将会对公司生产经营产生不利影响。
针对上述风险，公司的管理团队将密切关注行业市场运行方面的变化，抓住行业快速发展的机遇，积极部署销售策略，积极拓展新客户，充分挖掘市场的现实和潜在需求。同时，公司将不断加大技术研发投入，加快新产品的开发进度，以提升公司核心竞争力，满足市场需求。
（二）技术人才流失的风险
信息系统集成服务行业属于知识、技术密集型行业，对高端复合型技术人才需求较高，不论是产品研发，还是新项目的实施，都需要高端技术人才。因此技术人才的稳定性对公司持续稳定经营至关重要，如果公司各类专业人才的引进和培养不能跟上公司总体发展速度，甚至发生关键人员流失的情况，则可能对公司的经营管理带来不利影响。
针对以上风险，公司将通过完善人才引进的政策与机制、建立和完善岗位培训体系、建立健全激励保障机制等方式来实现核心人才团队的稳定。公司在加大研发力度的同时，通过及时申请知识产权保护的方式，保护公司的利益。此外，公司制定了相应的内部制度，以防止核心技术的外泄，并与核心岗位的相关人员签订了《保密协议》，以防内部泄密。
（三）业务地域集中风险
目前公司主要业务地域为温州市，主营业务区域性特征明显。公司计划在充分挖掘和维护温州市场的同时，逐步将业务拓展至全国其他地区，在新进市场培育成熟前，公司主要业务存在地域集中风险。
如果温州市场出现需求萎缩或增速放缓的情形，将会对公司主营业务产生不利影响，从而影响公司经营业绩和财务状况。
针对以上风险，公司将立足于本地政府单位及大中型企业客户进行深入挖掘，优化客户结构，扩大客户资源，同时，公司将适时在华东、华南重点城市建立营销网点，复制本地化项目实施经验，在细分行业领域形成独特的竞争优势并取得市场份额。
（四）税收优惠政策变化的风险
2018年11月30日，公司取得了浙江省科技技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局、浙江省地方税务局联合认定的高新技术企业证书，有效期三年，根据企业所得税法及其相关规定，公司所得税税率减按15%征收。但未来相应的高新技术企业的税收优惠政策发生变化，将会对公司的盈利及现金流带来一定影响。
针对上述风险，公司将利用自身的业务优势，加大市场开拓能力，提升公司的盈利水平，以此尽量降低税收优惠政策对公司业绩的影响程度；同时，公司还将继续加大研发投入，确保公司的技术优势，争取持续获得高新技术企业的税收优惠政策。
（五）实际控制人不当控制的风险
胡亮为公司实际控制人。胡亮直接持有公司49.9531%的股份，通过来同投资间接持有公司2.8890%
的股份，合计持有公司52.8421%的股份，为公司的第一大股东。同时，胡亮为来同投资的普通合伙人及执行事务合伙人，能够直接控制来同投资持有公司股份的表决权。股权过于集中，会对公司控制权和治理结构造成一定影响。
针对上述风险，公司已经建立了合理的法人治理结构。公司按照《公司法》和《企业会计准则》的要求制订了《关联交易管理制度》、《对外投资管理制度》、《对外担保管理制度》、《防范控股股东及关联方占用公司资金管理制度》等，明确了关联交易的决策程序，设置了关联股东和董事的回避表决条款，同时在《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》中也做了相应的制度安排。公司将严格依据《公司法》、《证券法》等法律法规和规范性文件的要求规范运作，完善法人治理结构，切实保护公司中小股东的利益。
（六）未全员缴纳住房公积金的风险
截至2019年12月31日，公司在册员工为117人，公司已为56名员工缴纳住房公积金，其余61名未缴纳住房公积金的员工中，因个人原因自愿放弃缴纳住房公积金。虽然上述未缴纳住房公积金的员工已签署自愿放弃缴纳住房公积金的承诺书，但公司仍存在补缴住房公积金的风险，增加公司人工成本，进而对公司经营产生一定影响。
针对上述风险，公司已采取如下措施：公司实际控制人胡亮就员工住房公积金事项出具承诺如下：“若有相关主管部门向公司追缴员工的住房公积金，则被追缴的住房公积金概由本人承担，并承担公司因此产生的相关费用及损失。”
（七）非经常性损益变动风险
公司2017年、2018年和2019的非经常性损益净额分别为334,883.60元、2,007,631.08元和1,978,505.84元，占当期净利润比例分别为118.45%、147.88%和-481.70%。报告期内公司非经常性损益主要为收到的政府补助，扣除非经常性损益后，公司净利润分别为-52,156.24元、-649,996.20元和-2,389,242.61。但政府补助等非经常性损益具有不确定性，非经常性损益的变动将导致公司经营业绩发生波动。
针对上述风险，公司将加强自身业务的开展，促进经营性业务收入的不断增加，降低非经常性损益占净利润的比重，使得非经常性损益变动对公司财务状况和经营成果的影响变小。 收起▲

　　一、商业模式
　　公司是专业从事系统集成服务、软件开发及销售、运维服务和设备销售业务的国家高新技术企业，先后通过了ISO9001:2015、ISO/ICE27001:2013信息安全管理体系认证、计算机信息系统集成三级资质、CMMI3等资质认证，拥有多项自主研发的软件著作权，并结合自身的特点形成了一个先进的研发管理体系。
　　经营模式方面，公司主要为政府单位、教育、金融、企业等行业客户提供软件开发或及系统集成服务，以客户为中心，根据客户需求设计产品和解决方案，在方案整体设计的基础上开展产品部署、软件开发以及系统集成等工作。
　　在销售环节，公司采取直接销售的方式，金额较大的项目主要通过公开招投标的方式获取合同，通过了解客户需求，再一对一为客户提供软硬件产品的解决方案，金额较小的项目由公司直接商业谈判获得。公司目前主要通过系统集成服务、软件开发及销售、运维服务和设备销售业务获取利润。一方面，公司根据每个项目客户的需求设计产品和解决方案，在方案整体设计的基础上开展产品部署、软件开发以及系统集成等工作，实现销售收入。另一方面，公司根据客户的实际需要，制定全方位的运营维护方案，从而获得项目后期的服务业务，实现收入。目前已形成民间金融、智慧财税行业多个软件产品，对行业客户提供产品输出，由于公司客户以政府机关、事业单位为主，其支付能力较强且重视信息化建设，公司收款情况比较良性循环。公司多年来一直以优质的项目品质和良好的服务取得了客户的广泛信赖，在行业内积累了良好的口碑，为公司每年的销售业绩奠定了良好的基础。报告期间内，公司的商业模式未发生变化。

　　二、经营情况回顾
　　本期营业收入7,463,079.47元，较上年同期9,087,475.03元减少了1,624,395.56元，下降了17.88%.其中：系统集成收入2,473,194.50元，占营业收入比重为33.14%；软件开发及销售收入1,062，407.35元，占营业收入的比重为14.24%；设备销售1,759,689.17万元，占营业收入的比重为23.58%;运维服务收入2,160,719.48元，占营业收入的比重为28.95%。与上年同期相比，系统集成销售额有所增加，主要为本期集成项目增加。本期毛利率为17.87%，较上年同期19.98%，下降了2.11个百分点，主要原因为本期软件开发的产品尚在开发阶段，使得本期软件开发及销售收入占比有所下降，而软件开发及销售收入属于相对毛利率较高业务，导致本期毛利率有所下降。本期净利润为-4,407,480.01元，较上年同期净利润-4,164,468.65元下降了5.84%。净利润下降的主要原因是本期销售费用及研发费用较上年同期有所增加，而销售费用增加的主要原因是由于本期人员人数及薪酬增加，以致薪资支出增加。

　　三、风险与价值
　　(一)市场竞争加剧的风险
　　近年来，我国信息系统集成服务行业快速发展，行业发展潜力巨大，前景广阔。同时，随着越来越多的公司进入这个行业，客户需求也在快速变化和不断提升，行业竞争不断加剧。如果未来公司在激烈的市场竞争中不能及时开发新项目、提高项目质量、满足客户需求，将会对公司生产经营产生不利影响。
　　针对上述风险，公司的管理团队将密切关注行业市场运行方面的变化，抓住行业快速发展的机遇，积极部署销售策略，积极拓展新客户，充分挖掘市场的现实和潜在需求。同时，公司将不断加大技术研发投入，加快新产品的开发进度，以提升公司核心竞争力，满足市场需求。
　　（二）技术人才流失的风险
　　信息系统集成服务行业属于知识、技术密集型行业，对高端复合型技术人才需求较高，不论是产品研发，还是新项目的实施，都需要高端技术人才。因此技术人才的稳定性对公司持续稳定经营至关重要，如果公司各类专业人才的引进和培养不能跟上公司总体发展速度，甚至发生关键人员流失的情况，则可能对公司的经营管理带来不利影响。
　　针对以上风险，公司将通过完善人才引进的政策与机制、建立和完善岗位培训体系、建立健全激励保障机制等方式来实现核心人才团队的稳定。公司在加大研发力度的同时，通过及时申请知识产权保护的方式，保护公司的利益。此外，公司制定了相应的内部制度，以防止核心技术的外泄，并与核心岗位的相关人员签订了《保密协议》，以防内部泄密。
　　（三）业务地域集中风险
　　目前公司主要业务地域为温州市，主营业务区域性特征明显。公司计划在充分挖掘和维护温州市场的同时，逐步将业务拓展至全国其他地区，在新进市场培育成熟前，公司主要业务存在地域集中风险。
　　如果温州市场出现需求萎缩或增速放缓的情形，将会对公司主营业务产生不利影响，从而影响公司经营业绩和财务状况。
　　针对以上风险，公司将立足于本地政府单位及大中型企业客户进行深入挖掘，优化客户结构，扩大客户资源，同时，公司将适时在华东、华南重点城市建立营销网点，复制本地化项目实施经验，在细分行业领域形成独特的竞争优势与市场份额，报告期内已在杭州设立全资子公司。
　　（四）税收优惠政策变化的风险
　　2018年11月30日，公司第二次取得了浙江省科技技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局、浙江省地方税务局联合认定的高新技术企业证书，有效期三年，根据企业所得税法及其相关规定，公司所得税税率减按15%征收。高新技术企业满3年后需重新认证，如果公司未来不能被继续认定为高新技术企业或相应的高新技术企业的税收优惠政策发生变化，将会对公司的盈利及现金流带来一定影响。
　　针对上述风险，公司将利用自身的业务优势，加大市场开拓能力，提升公司的盈利水平，以此尽量降低税收优惠政策对公司业绩的影响程度；同时，公司还将继续加大研发投入，确保公司的技术优势，争取持续获得高新技术企业的税收优惠政策。
　　（五）实际控制人不当控制的风险
　　胡亮为公司实际控制人。胡亮直接持有公司49.9531%的股份，通过来同投资间接持有公司2.8890%的股份，合计持有公司52.8421%的股份，为公司的第一大股东。同时，胡亮为来同投资的普通合伙人及执行事务合伙人，能够直接控制来同投资持有公司股份的表决权。股权过于集中，会对公司控制权和治理结构造成一定影响。
　　针对上述风险，公司已经建立了合理的法人治理结构。公司按照《公司法》和《企业会计准则》的要求制订了《关联交易管理制度》、《对外投资管理制度》、《对外担保管理制度》、《防范控股股东及关联方占用公司资金管理制度》等，明确了关联交易的决策程序，设置了关联股东和董事的回避表决条款，同时在《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》中也做了相应的制度安排。公司将严格依据《公司法》、《证券法》等法律法规和规范性文件的要求规范运作，完善法人治理结构，切实保护公司中小股东的利益。
　　（六）未全员缴纳住房公积金的风险
　　截至2019年6月30日，公司在册员工为99人，公司已为51名员工缴纳住房公积金，其余48名未缴纳住房公积金的员工中，1人为退休返聘人员，剩余47名员工因个人原因自愿放弃缴纳住房公积金。
　　虽然上述未缴纳住房公积金的员工已签署自愿放弃缴纳住房公积金的承诺书，但公司仍存在补缴住房公积金的风险，增加公司人工成本，进而对公司经营产生一定影响。
　　针对上述风险，公司已采取如下措施：公司实际控制人胡亮就员工住房公积金事项出具承诺如下：
　　“若有相关主管部门向公司追缴员工的住房公积金，则被追缴的住房公积金概由本人承担，并承担公司因此产生的相关费用及损失。”
　　（七）非经常性损益变动风险
　　公司2017年、2018年、2019年1-6月份的非经常性损益净额分别为334,883.6元、2,274,688.00元、838,687.11元。报告期内公司非经常性损益主要为收到的政府补助，扣除非经常性损益后，公司净利润分别为-52,156.24元、-4,415,920.67元和-5,246,167.12元，但政府补助等非经常性损益具有不确定性，非经常性损益的变动将导致公司经营业绩发生波动。针对上述风险，公司将加强自身业务的开展，促进经营性业务收入的不断增加，降低非经常性损益占净利润的比重。

　　四、企业社会责任
　　(一)其他社会责任履行情况
　　公司积极履行企业应尽的社会义务，依法履行纳税义务，积极为政府提升管理建言献策，支持所在地区经济发展；设立企业员工温暖基金，保护员工合法权益；积极参与各类社会活动，热心社会公益活动，如结对助学新疆儿童、为温州科技职业学院学生疾病爱心捐助、为老人赠阅“新天地”杂志送文化等；公司将继续积极承担企业社会责任，诚信经营。 收起▲