摘牌羽健（872132）

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　报告期内公司的商业模式较上年度未发生较大变化，公司主要从事竹木制品、农产品的生产、加工和销售。公司已被评定为浙江省省级林业龙头企业、武义县农业龙头企业，公司有对外贸易自行出口权，还获得了FSC森林产销监管链认证证书、安全生产标准化证书、排污许可证、ISO9001质量管理体系认证等，公司凭借多年的努力，积累了丰富的生产经验和国内外客户。公司下一步的发展，要结合资本市场的优势，完善产品结构，提升公司科技研发能力，提高市场开发能力，推动竹木行业产业化转型升级。
　　（一）采购模式
　　公司设立独立的采购部门。公司的原材料主要为毛竹、木板材等；由于毛竹所在的山林地被当地的各农户所持有，公司为降低采购成本，主要通过毛竹贸易商进行集中采购，通常公司需要预付毛竹采购款给毛竹贸易商，再由毛竹贸易商将采购款预付款给农户。待毛竹砍伐后，通过毛竹贸易商交付给公司。由于毛竹的特性，毛竹在砍伐后需要放置2个月后才能进行加工，因此公司主要通过上一年的销售情况和下一年的销售计划来确定毛竹的采购计划，才能及时完成客户的订单需求。公司会对毛竹进行大量备货。对于板材，公司采用按需采购模式，即公司结合客户订单和实际生产所需要，确定采购计划。
　　（二）生产模式
　　公司的产品分为自有品牌产品和OEM产品，自有品牌产品结合上一年度的销售情况和本年的订单情况生产，OEM产品主要采用MTO（按订单生产）的生产模式，产品在收到客户订单后才能确定生产。公司在接到订单后，技术部根据订单图纸及要求制作样品，送样品给客户确认，确认合格后，根据客户订单的具体要求开始组织采购原材料及生产。MTO生产模式可以最大限度地利用原材料库存，进而避免存货积压导致的存货跌价损失。OEM模式：公司OEM的具体合作方式为客户将产品设计方案交给公司，要求公司按照其要求生产产品，交货给客户后，由客户自行贴牌。OEM产品的商标权归客户所有，知识
　　产权归公司，由于客户无法获知公司的生产产品的核心技术，因此未签订任何保密约定。公司采取OEM经营与自有产品存在重合，因公司与OEM客户签订的合同或订单条款并未限制OEM客户产品与公司自有产品不能存在重合，公司系以自有知识产权生产OEM客户产品，合同或订单条款也未对公司使用自有知识产权方面进行限制，因此不存在该方面的现实或潜在的合同纠纷或知识产权纠纷。
　　（三）销售模式
　　公司的主要客户包括公司客户和个人客户。销售区域包括国内销售和海外销售。销售的产品包括自有品牌以及OEM产品，海外销售的产品均为OEM产品。公司客户的拓展主要是通过定期参加广交会、国外展会等，以此来结识有意向的客户，公司与新客户达成合作意向后根据客户要求，与客户进行充分的技术交流、确定产品是否符合客户的要求；个人客户是通过熟人介绍。公司针对不同的客户，采用不同的付款方式。在国内市场，针对个人客户，跟新客户收定金20%-30%，派人来验货，没问题后付款，公司发货。对于老客户，采用出货后30天内电汇的结款方式；对于国内其他客户，采用预付、款到发货的结款方式。国外市场，结合客户的具体情况，以信用证、付款交单或者出货后20天内电汇的方式付款。
　　（二）经营情况回顾
　　报告期内，受新型冠状病毒疫情影响，公司人员无法回厂，公司无法正常开展经营活动，业务陷入停滞。公司营业总收入为0，净利润亏损严重，公司资金周转中断，公司资金困难严峻。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。 收起▲

　　一、业务概要
商业模式
报告期内公司的商业模式较上年度未发生较大变化，公司主要从事竹木制品、农产品的生产、加工和销售。公司已被评定为浙江省省级林业龙头企业、武义县农业龙头企业，公司有对外贸易自行出口权，还获得了FSC森林产销监管链认证证书、安全生产标准化证书、排污许可证、ISO9001质量管理体系认证等，公司凭借多年的努力，积累了丰富的生产经验和国内外客户。公司下一步的发展，要结合资本市场的优势，完善产品结构，提升公司科技研发能力，提高市场开发能力，推动竹木行业产业化转型升级。
（一）采购模式
公司设立独立的采购部门。公司的原材料主要为毛竹、木板材等；由于毛竹所在的山林地被当地的各农户所持有，公司为降低采购成本，主要通过毛竹贸易商进行集中采购，通常公司需要预付毛竹采购款给毛竹贸易商，再由毛竹贸易商将采购款预付款给农户。待毛竹砍伐后，通过毛竹贸易商交付给公司。
由于毛竹的特性，毛竹在砍伐后需要放置2个月后才能进行加工，因此公司主要通过上一年的销售情况和下一年的销售计划来确定毛竹的采购计划，才能及时完成客户的订单需求。公司会对毛竹进行大量备货。对于板材，公司采用按需采购模式，即公司结合客户订单和实际生产所需要，确定采购计划。
（二）生产模式
公司的产品分为自有品牌产品和OEM产品，自有品牌产品结合上一年度的销售情况和本年的订单情况生产，OEM产品主要采用MTO（按订单生产）的生产模式，产品在收到客户订单后才能确定生产。
公司在接到订单后，技术部根据订单图纸及要求制作样品，送样品给客户确认，确认合格后，根据客户订单的具体要求开始组织采购原材料及生产。MTO生产模式可以最大限度地利用原材料库存，进而避免存货积压导致的存货跌价损失。OEM模式：公司OEM的具体合作方式为客户将产品设计方案交给公司，要求公司按照其要求生产产品，交货给客户后，由客户自行贴牌。OEM产品的商标权归客户所有，知识产权归公司，由于客户无法获知公司的生产产品的核心技术，因此未签订任何保密约定。公司采取OEM经营与自有产品存在重合，因公司与OEM客户签订的合同或订单条款并未限制OEM客户产品与公司自有产品不能存在重合，公司系以自有知识产权生产OEM客户产品，合同或订单条款也未对公司使用自有知识产权方面进行限制，因此不存在该方面的现实或潜在的合同纠纷或知识产权纠纷。
（三）销售模式
公司的主要客户包括公司客户和个人客户。销售区域包括国内销售和海外销售。销售的产品包括自有品牌以及OEM产品，海外销售的产品均为OEM产品。公司客户的拓展主要是通过定期参加广交会、
国外展会等，以此来结识有意向的客户，公司与新客户达成合作意向后根据客户要求，与客户进行充分的技术交流、确定产品是否符合客户的要求；个人客户是通过熟人介绍。公司针对不同的客户，采用不同的付款方式。在国内市场，针对个人客户，跟新客户收定金20%-30%，派人来验货，没问题后付款，公司发货。对于老客户，采用出货后30天内电汇的结款方式；对于国内其他客户，采用预付、款到发货的结款方式。国外市场，结合客户的具体情况，以信用证、付款交单或者出货后20天内电汇的方式付款。

　　二、经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内，公司主营业务未发生变更，因受竹制品行业内外贸经济危机影响，公司产品结构调整，公司业务客户丢失较为严重，业务发展降幅较大，实现营业收入1879万元，较上年同期减少41.54%；净利润亏损2742万元，较上年同期减少555%，由于营业收入减少和计提坏账增加导致的信用减值损失增加，影响净利润的亏损；报告期末，公司总资产为11789万元，净资产为4843万元。
报告期内，公司加权平均净资产收益率为-44%，基本每股收益为-0.55元/股。加权平均净资产收益率较上年同期下降，主要是因为本期净利润较上年同期减少555.11%，基本每股收益比上年同期减少339.13%。
公司业务受经济环境影响较大，公司致力于研发新产品和新技术，提高公司产品的市场竞争力，加强营销团队建设，拓展传统电商、短视频电商、代理加盟等多途径的销售渠道，稳步提升公司业务发展。

　　三、持续经营评价
报告期内，公司核心技术产品研发能力不断加强，公司主营产品仍然保持较强的市场竞争力，客户资源稳定增长，公司产品继续扩大市场占有率。
报告期内，公司经营的商业模式未发生变化，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持着良好的独立自主经营能力和持续经营能力。
会计核算、财务经营管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好。财务、业务等经营指标健康。报告期内未发生对持续经营能力有重大不利影响事项，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。

　　四、风险因素
（1）技术人员不足和核心人员流失风险
公司核心技术系由公司研发团队通过长期实验研究、生产实践和经验总结而形成的。稳定的研发团队是公司保持核心竞争力的基础，公司研发普遍采取项目制，个别研发人员的流动对公司的影响较小。
但如果核心技术人员大量流失，一方面可能会对公司在研项目的推进带来不利影响；更重要的是，核心技术人员掌握着公司产品的技术开发信息，该等信息如果被竞争对手、行业内其他企业获悉，可能会对公司新产品开发及市场拓展带来较大的不利影响。
针对上述风险，公司根据发展战略，结合人力资源现状和未来企业发展需求，制定了人力资源总体
规划，包括人力资源包括技术人员的引进、开发、培养、考核、激励等具体流程，并与高级管理人员及核心技术人员均签订了《劳动合同》，同时签订了《避免同业竞争承诺函》及《保密协议》。
（2）实际控制人控制不当风险
截至本报告日，丁华美持有公司25,500,000股，占公司股份总数的51%，为公司控股股东；潘国平持有公司14,543,000股，占公司股份总数的29.08%。丁华美、潘国平系夫妻关系，合计持有羽健股份40,043,000股，占公司股份总数的80.08%。因此，丁华美、潘国平夫妇合计控制公司80.08%的表决权，两人主导了公司的发展战略与经营管理，能对公司的重大决策、人事任免和经营方针产生重大影响，虽然公司已建立了“三会”议事规则、《关联交易管理制度》等制度，但公司的实际控制人仍可凭借其控制地位，通过行使表决权等方式对公司人事任免、生产、财务管理和经营决策等进行不当控制，从而损害公司及公司中小股东的利益。
针对上述风险，公司能够严格遵照《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》等治理准则规范公司治理、规范决策机构的运作，二人均能独立行使表决权，未对公司带来不利影响。
（3）内部管理的风险
公司2015年12月31日完成股份制改制公司，目前治理结构和内部控制体系完整建立时间为3年，公司挂牌全国中小企业股份转让系统后，新的制度将对公司治理提出更高的要求，而公司管理层对新制度还在学习和理解之中，对于新制度的贯彻执行水平仍需进一步的提高，其持续良好运行也需在实践中进一步完善。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。
针对上述风险，股份公司成立后，公司逐步建立健全法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系，完善了公司经营与重大事项的决策机制，公司将进一步建立健全相关内控制度和加强内部管理培训，不断提高公司规范运作水平。
（4）税收优惠的风险
根据《中华人民共和国增值税暂行条例》第十五条的规定，农业生产者销售的自产农产品免征增值税。根据《中华人民共和国企业所得税实施条例》、《财政部、国家税务总局关于销售初级农产品（原竹、笋）免征所得税的通知》，并经武义县国家税务局备案，公司销售初级农产品享受所得税减免的优惠政策。上述税收优惠政策对公司的发展起到了一定的推动和促进作用。若未来国家对现有税收优惠政策进行调整，公司则存在无法继续享受税收优惠政策的风险。
（5）承包集体土地经营的风险
目前，公司承包村集体经济组织的林地、荒山，进行毛竹的抚育种植，为公司生产提供毛竹原料。
依据公司与转包方签订的山林承包合同，在合同有效期内，承包山林因国家政策变动依法被征用占用时，公司应服从，具体补偿事宜双方协商；若公司对承包的山林进行林业农业生产以外的目的，转包方有权单方面终止合同，并要求公司进行赔偿。因此，未来若出现国家政策变动依法征用占用承包的土地，或者公司未按照合同约定使用承包地，公司仍会存在一定的经营风险。
针对上述风险，公司及时关注、分析政策变动，与相关部门做好沟通，积极办理土地流转证明，预防风险的发生。 收起▲

一、商业模式
报告期内公司的商业模式较上年度未发生较大变化，公司主要从事竹木制品、农产品的生产、加工和销售。公司已被评定为浙江省省级林业龙头企业、武义县农业龙头企业，公司有对外贸易自行出口权，还获得了FSC森林产销监管链认证证书、安全生产标准化证书、排污许可证、ISO9001质量管理体系认证等，公司凭借多年的努力，积累了丰富的生产经验和国内外客户。公司下一步的发展，要结合资本市场的优势，完善产品结构，提升公司科技研发能力，提高市场开发能力，推动竹木行业产业化转型升级。
（一）采购模式
公司设立独立的采购部门。公司的原材料主要为毛竹、木板材等；由于毛竹所在的山林地被当地的各农户所持有，公司为降低采购成本，主要通过毛竹贸易商进行集中采购，通常公司需要预付毛竹采购款给毛竹贸易商，再由毛竹贸易商将采购款预付款给农户。待毛竹砍伐后，通过毛竹贸易商交付给公司。
由于毛竹的特性，毛竹在砍伐后需要放置2个月后才能进行加工，因此公司主要通过上一年的销售情况和下一年的销售计划来确定毛竹的采购计划，才能及时完成客户的订单需求。公司会对毛竹进行大量备货。对于板材，公司采用按需采购模式，即公司结合客户订单和实际生产所需要，确定采购计划。
（二）生产模式
公司的产品分为自有品牌产品和OEM产品，自有品牌产品结合上一年度的销售情况和本年的订单情况生产，OEM产品主要采用MTO（按订单生产）的生产模式，产品在收到客户订单后才能确定生产。
公司在接到订单后，技术部根据订单图纸及要求制作样品，送样品给客户确认，确认合格后，根据客户订单的具体要求开始组织采购原材料及生产。MTO生产模式可以最大限度地利用原材料库存，进而避免存货积压导致的存货跌价损失。OEM模式：公司OEM的具体合作方式为客户将产品设计方案交给公司，要求公司按照其要求生产产品，交货给客户后，由客户自行贴牌。OEM产品的商标权归客户所有，知识产权归公司，由于客户无法获知公司的生产产品的核心技术，因此未签订任何保密约定。公司采取OEM经营与自有产品存在重合，因公司与OEM客户签订的合同或订单条款并未限制OEM客户产品与公司自有产品不能存在重合，公司系以自有知识产权生产OEM客户产品，合同或订单条款也未对公司使用自有知识产权方面进行限制，因此不存在该方面的现实或潜在的合同纠纷或知识产权纠纷。
（三）销售模式
公司的主要客户包括公司客户和个人客户。销售区域包括国内销售和海外销售。销售的产品包括自有品牌以及OEM产品，海外销售的产品均为OEM产品。公司客户的拓展主要是通过定期参加广交会、
国外展会等，以此来结识有意向的客户，公司与新客户达成合作意向后根据客户要求，与客户进行充分的技术交流、确定产品是否符合客户的要求；个人客户是通过熟人介绍。公司针对不同的客户，采用不同的付款方式。在国内市场，针对个人客户，跟新客户收定金20%-30%，派人来验货，没问题后付款，公司发货。对于老客户，采用出货后30天内电汇的结款方式；对于国内其他客户，采用预付、款到发货的结款方式。国外市场，结合客户的具体情况，以信用证、付款交单或者出货后20天内电汇的方式付款。

二、经营情况回顾
报告期,公司商业模式、核心团队、关键技术等均未发生较大变动。随着人们对生活品质要求的提高，环保意识的增加，竹制品行业趋于稳步增长的状态。因毛竹原材料大小年交替和行业下半年为增长期的特征，企业生产有季节性特征，下半年的营业收入增速较上半年会有明显提高。
公司常规材料供应商趋于稳定，本期客户以国内贸易商为主，销售渠道，供应商和客户较上期变化不大。
公司总资产147,915,631.91元,较上年同期增长4.18%,净利润实现4,507,997.15元,较上年同期增长0.82%,净资产80,369,941.80元,较上年同期增长5.94%。
营业收入实现10，772，506.00元,较上年同期降低35.57%，主要原因是毛竹出笋有大小年交替现象，2019年武义县毛竹为出笋大年，公司有2个月未砍毛竹，生产产值相应有所降低，预计下半年可备足原材料，提高生产产值,增加营业收入。
销售费用361,833.49元，较上年同期增长386.50%，主要原因是运输费用的增加。管理费用753,109.13元，较上年同期降低37.10%，主要原因是优化管理结构，节约管理的成本，财务费用583,547.74元，较上年同期降低32.08%，主要原因是贷款利率有所下调，相应减少了利息支出。
经营活动产生的现金流量净额33,102.06元,较上年同期增加102.20%，主要原因是销售商品，收到的税费返还和采购量的减少。

三、风险与价值
（一）公司风险
（1）技术人员不足和核心人员流失风险
公司核心技术系由公司研发团队通过长期实验研究、生产实践和经验总结而形成的。稳定的研发团
队是公司保持核心竞争力的基础，公司研发普遍采取项目制，个别研发人员的流动对公司的影响较小。
但如果核心技术人员大量流失，一方面可能会对公司在研项目的推进带来不利影响；更重要的是，核心技术人员掌握着公司产品的技术开发信息，该等信息如果被竞争对手、行业内其他企业获悉，可能会对公司新产品开发及市场拓展带来较大的不利影响。
针对上述风险，公司根据发展战略，结合人力资源现状和未来企业发展需求，制定了人力资源总体规划，包括人力资源包括技术人员的引进、开发、培养、考核、激励等具体流程，并与高级管理人员及核心技术人员均签订了《劳动合同》，同时签订了《避免同业竞争承诺函》及《保密协议》。
（2）实际控制人控制不当风险
截至本报告日，丁华美持有公司25,500,000股，占公司股份总数的51%，为公司控股股东；潘国平持有公司14,543,000股，占公司股份总数的29.08%。丁华美、潘国平系夫妻关系，合计持有羽健股份40043000股，占公司股份总数的80.08%。因此，丁华美、潘国平夫妇合计控制公司80.08%的表决权，两人主导了公司的发展战略与经营管理，能对公司的重大决策、人事任免和经营方针产生重大影响，虽然公司已建立了“三会”议事规则、《关联交易管理制度》等制度，但公司的实际控制人仍可凭借其控制地位，通过行使表决权等方式对公司人事任免、生产、财务管理和经营决策等进行不当控制，从而损害公司及公司中小股东的利益。
针对上述风险，公司能够严格遵照《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》等治理准则规范公司治理、规范决策机构的运作，二人均能独立行使表决权，未对公司带来不利影响。
（3）内部管理的风险
公司2015年12月31日完成股份制改制公司，目前治理结构和内部控制体系完整建立时间为3年，公司挂牌全国中小企业股份转让系统后，新的制度将对公司治理提出更高的要求，而公司管理层对新制度还在学习和理解之中，对于新制度的贯彻执行水平仍需进一步的提高，其持续良好运行也需在实践中进一步完善。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。
针对上述风险，股份公司成立后，公司逐步建立健全法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系，完善了公司经营与重大事项的决策机制，公司将进一步建立健全相关内控制度和加强内部管理培训，不断提高公司规范运作水平。
（4）税收优惠的风险
根据《中华人民共和国增值税暂行条例》第十五条的规定，农业生产者销售的自产农产品免征增值税。根据《中华人民共和国企业所得税实施条例》、《财政部、国家税务总局关于销售初级农产品（原竹、
笋）免征所得税的通知》，并经武义县国家税务局备案，公司销售初级农产品享受所得税减免的优惠政策。上述税收优惠政策对公司的发展起到了一定的推动和促进作用。若未来国家对现有税收优惠政策进行调整，公司则存在无法继续享受税收优惠政策的风险。
（5）承包集体土地经营的风险
目前，公司承包村集体经济组织的林地、荒山，进行毛竹的抚育种植，为公司生产提供毛竹原料。
依据公司与转包方签订的山林承包合同，在合同有效期内，承包山林因国家政策变动依法被征用占用时，公司应服从，具体补偿事宜双方协商；若公司对承包的山林进行林业农业生产以外的目的，转包方有权单方面终止合同，并要求公司进行赔偿。因此，未来若出现国家政策变动依法征用占用承包的土地，或者公司未按照合同约定使用承包地，公司仍会存在一定的经营风险。
针对上述风险，公司及时关注、分析政策变动，与相关部门做好沟通，积极办理土地流转证明，预防风险的发生。
（二）公司价值
（1）原材料优势
公司主营产品的主要原材料为竹材。竹林被誉为“第二森林”，是可再生资源，在发展循环产业和绿色经济中地位突出，作用显著。公司所在地武义县位于北纬28度左右，正处于黄河长江竹区生产范围内，区域内竹子产量大，全县毛竹种植面积在18.5万亩左右，公司的毛竹种植基地达12，634.95亩，在毛竹生长的大年提供公司生产所需毛竹量的60%左右，在毛竹生长的小年提供公司生产所需毛竹量的40%左右。同时公司凭借多年经营所积累的行业经验，完善了竹制品原材料的采购体系，和竹材、竹胚供应商建立了良好的合作关系。因此，公司凭借地理优势及自身优势，为企业的长远发展奠定了稳定的原料基础。
（2）产品优势
公司2010年即被评为浙江省省级林业龙头企业，公司的管理团队拥有15年以上的竹木制品行业的生产管理经验，公司各部门车间严格按照ISO9001质量管理体系的标准和要求执行，采用机械自动化、标准化生产，工艺流程规范，为公司生产高质量的产品提供保障。

四、企业社会责任
（一）精准扶贫工作情况
（二）其他社会责任履行情况
公司始终坚持以：做百年羽健，用心服务客户，为客户创造价值为经营宗旨。关爱培养员工，为员工创造机会。以不断增值回报股东，以和谐发展回报社会。公司遵纪守法、诚信经营；努力增加就业机会，积极构建和谐劳动关系；建立健全员工关爱机制，解决员工工作生活中的实际问；完善收入分配制度，不断提高员工薪酬和福利；完善教育培训，注重培养和开发员工潜能，培育履行社会责任的企业文化，将其同员工培训相结合，激发员工公益心、责任心。
公司董事会及管理层在关注企业经营发展的同时，也积极参与各级的慈善关爱活动，从公司高管到普通员工都能及时响应，关心社会弱势群体，从身边的小事做起，员工能够自主参加街道组织的关爱孤老互助活动、党团员青年志愿者活动，也能响应公司号召，第一时间加入对困难群体资助的活动中。公司先后成立了工会委员会、党支部，落实关心维护员工切身利益，增强企业凝聚力。通过员工对公司满意度的测评活动、对员工劳动技能培训活动，成立职工之家，创建劳动关系和谐企业。主动承担起经济社会活动的责任，从自我发展带动集体发展，实现国家经济可持续发展。 收起▲