宏远电器（833186）

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
公司属于装备制造业中装甲车辆的机电一体化电控系统、模拟训练器的研发、制造和销售企业，同时还利用自身军民两用技术优势和质量管理优势，经营部分汽车零部件业务，包括重卡线束、驾驶室倾翻装置汽车零部件的制造和销售。公司拥有一种链传动弹药输送装置、车载自动灭火控制系统、起重机起重控制装置等74项发明、实用新型和外观设计专利，取得了GB/T19001-2016、GJB9001C—2017质量管理体系认证、IATF16949:2016质量管理体系认证等资质。主要为军工企业、研究所、军方、重卡生产企业提供适用于装甲车、重型卡车的电控系统、总线、全车线束、驾驶室倾翻装置、减震器以及装甲车辆模拟训练器等产品。公司通过多年的努力，已经形成了较为科学完整的研发、生产、质量管理、营销体系，并与各科研院所、大学开展广泛的合作，通过新产品开发、预研及转产等方式持续提高企业竞争力、不断开拓新市场，为企业发展注入新的活力。自成立以来，公司一直采取直销的方式开展业务，收入来源也主要是产品销售。主要客户为军方、中国兵器工业集团公司附属企业、内蒙古第一机械集团有限公司附属企业、北奔重汽等，公司长期为他们提供专业的、可靠的、高质量的产品和服务。
报告期内以及报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。
报告期内，公司实现营业收入31,076.71万元，较上年同期降低8.18%。利润总额3,499.66万元，较上年同期降低18.46%。归属于挂牌公司股东的净利润3,269.29万元，较上年同期降低13.55%。截至报告期，依托中国兵器工业集团公司整体业务稳健发展的局面，公司完成了年初确定的生产经营任务，企业经营发展保持了良好态势。
（二）行业情况
公司目前主营业务为陆军装甲车辆整车线束、各类电控系统等军工电子信息装备，所处行业为军工电子信息行业。
随着现代战争对于信息化的要求日益提高，传统武器装备在战争中的决定性正在逐步减弱，而电子信息装备正扮演着越来越重要的角色。以武器对抗为主的传统对抗模式已经演变为以信息技术为核心的体系对抗模式，武器装备远程精确化、智能化、隐身化、无人化趋势更加明显，军用电子信息系统得到了大规模应用，信息化在战争中将会发挥更加重要的作用。
我国于“十九大”时首次提出了“全面建成世界一流军队”的目标，坚持走中国特色强军之路，全面推进国防和军队现代化，确保到2020年基本实现机械化、信息化建设取得重大进展，战略能力有较大提升;力争到2035年基本实现国防和军队现代化，到本世纪中叶把人民军队全面建成世界一流军队。随着我国国防信息化建设持续加速，国防信息化建设支出占军费支出比重将保持稳定甚至增加，军工电子信息产业将迎来广阔发展空间。
2023年3月5日,全国两会《关于2022年中央和地方预算执行情况与2023年中央和地方预算草案的报告》指出,2023年中国国防支出1.55万亿元,增长7.2%,我国2023年国防预算增速创近4年新高。2010年至2017年，我国装备费用在国防费用中的占比逐年上涨，平均为37.71%（数据来源国防部2019年《新时代的中国国防》白皮书），假设未来我国国防预算增速将保持7%左右，装备费用在国防费用中占比平均为40%，信息化支出在装备费中占比20%计算，预计我国未来五年军工电子信息化投入总额将达到6000亿以上。
结合以上的分析我们可以了解到，我国的军工电子信息行业现还是处于快速发展的态势，市场规模较大，态势良好。“十四五”期间，公司将紧紧抓住武器装备信息化的重大发展机遇，强化自主创新能力、提高智能制造水平、加大市场开拓力度。积极围绕装备信息化、无人化等方向开展业务。在保证现有业务稳中有进的前提下，依托兵器集团的背景优势，大力开拓各军种装备配套业务，实现公司高质量发展。

　　二、公司面临的重大风险分析
应收账款发生坏账的风险
报告期末，公司应收账款价值20,045.86万元，占期末流动资产比例为28.47%，虽然客户主要为信誉较高的军方、军工企业、科研院所和大型机械制造企业，公司与之保持了多年的合作关系，实际发生的坏账损失的风险较小。同时，公司制定了较为有效的应收账款管理体系，有助于公司及时收回款项。但随着公司的生产经营规模的不断扩大，客户数量的不断增多，若客户经营不当或者应收账款规模和管理制度控制不当，则可能发生应收账款坏账风险。
主要产品销售客户集中的风险
报告期，公司对前五大客户的销售收入合计为28,386.65万元，占当期营业收入的比重为91.34%，销售较为集中。公司向内蒙古第一机械集团有限公司附属企业销售收入占当期营业收入的比例为55.94%，对公司有较大影响。公司是内蒙古第一机械集团有限公司配套企业，军方是其军品业务的唯一用户，军方采购与国家的军事、国防战略以及社会发展等因素密切相关，同时，大型机械制造企业受宏观经济和国家宏观调控影响较大。公司存在客户集中的风险。
国内军方审价导致盈利波动的风险
公司军品的国内销售价格是根据《军品价格管理办法》由军方审价确定。当出现军品所需外购件、原材料价格大幅变化等情况，军品生产企业可以向军方提出调整价格的申请，军方有权同意或不同意该等价格调整。如未来军方未能及时同意公司根据市场情况变化提出的调价申请，或者军方主动对公司的产品价格进行调整，则可能导致公司未来盈利的波动。
豁免披露部分信息可能影响投资者对公司价值判断的风险
由于公司主要从事军品业务，部分信息涉及国家秘密，涉密信息主要包括：国家政策、军品产能和产量、军品主营业务收入、成本及利润具体信息、军品的供需具体信息、军品应收应付款项、军品存货二级以下明细、军品基建投资等工程项目、与军工产品科研生产有关的科研试制等费用、军品技术相关信息、军品研发相关信息、军品发展战略、董事、监事和高级管理人员与核心技术人员经历、企业主要资质信息等内容。根据《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》（科工财审[2008]702号）的相关规定，上述涉密信息予以豁免披露或采取脱密处理的方式进行披露。上述部分信息豁免披露或脱密披露可能存在影响投资者对公司价值的正确判断，造成投资决策失误的风险。
国家秘密泄密风险
根据《武器装备科研生产单位保密资格审查认证管理办法》，拟承担武器装备科研生产任务的企事业单位，均须经过保密资格审查认证。公司取得了二级保密资格单位证书，采取各项有效措施保守国家秘密，但不排除一些意外情况发生导致有关国家秘密泄漏，进而可能对公司生产经营产生不利影响。
税收优惠政策变化的风险
从2009年1月1日起，根据财政部、税务总局《关于军队、军工系统所属单位征收流转税、资源税问题的通知》（财税字[1994]11号文），公司销售符合条件的军工产品免征增值税。2020年9月4日，公司重新取得了内蒙古自治区级高新技术企业资格，继续享受15%的企业所得税优惠政策。为确保产品质量和领先的技术优势，公司持续保持较大规模的研发投入，享受的各项税收政策优惠有望保持延续和稳定，但是未来如果国家相关税收优惠政策发生变化或公司税收优惠资格不被核准，将会对公司经营业绩带来不利影响。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司属于装备制造业中装甲车辆的机电一体化电控系统、模拟训练器的研发、制造和销售企业，同时还利用自身军民两用技术优势和质量管理优势，经营部分汽车零部件业务，包括重卡线束、驾驶室倾翻装置汽车零部件的制造和销售。公司拥有一种链传动弹药输送装置、车载自动灭火控制系统、起重机起重控制装置等74项发明、实用新型和外观设计专利，取得了GB/T19001-2016、GJB9001C—2017质量管理体系认证、IATF16949:2016质量管理体系认证等资质。主要为军工企业、研究所、军方、重卡生产企业提供适用于装甲车、重型卡车的电控系统、总线、全车线束、驾驶室倾翻装置、减震器以及装甲车辆模拟训练器等产品。公司通过多年的努力，已经形成了较为科学完整的研发、生产、质量管理、营销体系，并与各科研院所、大学开展广泛的合作，通过新产品开发、预研及转产等方式持续提高企业竞争力、不断开拓新市场，为企业发展注入新的活力。自成立以来，公司一直采取直销的方式开展业务，收入来源也主要是产品销售。主要客户为军方、中国兵器工业集团公司附属企业、内蒙古第一机械集团有限公司附属企业、北奔重汽等，公司长期为他们提供专业的、可靠的、高质量的产品和服务。
　　报告期内以及报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2022年，依托中国兵器工业集团公司整体业务稳健发展的局面，公司完成了年初确定的生产经营任务，企业经营发展保持了良好态势。
　　报告期内，公司实现营业收入60,959.21万元，较上年同期增长12.21%。利润总额6,622.01万元，较上年同期增长11.97%。归属于挂牌公司股东的净利润6,101.90万元，较上年同期增长11.30%。公司全面完成了年初制定的经营计划。在公司的内部管理方面，进一步完善了公司的法人治理结构，严格控制成本、优化公司财务结构，加强了科研开发、质量管理、生产管理等工作，构建了公司稳定的、健康的发展轨道，保证公司持续稳定发展。
　　(二)行业情况
　　公司目前主营业务为陆军装甲车辆整车线束、各类电控系统等军工电子信息装备，所处行业为军工电子信息行业。
　　随着现代战争对于信息化的要求日益提高，传统武器装备在战争中的决定性正在逐步减弱，而电子信息装备正扮演着越来越重要的角色。以武器对抗为主的传统对抗模式已经演变为以信息技术为核心的体系对抗模式，武器装备远程精确化、智能化、隐身化、无人化趋势更加明显，军用电子信息系统得到了大规模应用，信息化在战争中将会发挥更加重要的作用。
　　我国于“十九大”时首次提出了“全面建成世界一流军队”的目标，坚持走中国特色强军之路，全面推进国防和军队现代化，确保到2020年基本实现机械化、信息化建设取得重大进展，战略能力有较大提升;力争到2035年基本实现国防和军队现代化，到本世纪中叶把人民军队全面建成世界一流军队。随着我国国防信息化建设持续加速，国防信息化建设支出占军费支出比重将保持稳定甚至增加，军工电子信息产业将迎来广阔发展空间。
　　2023年3月5日,全国两会《关于2022年中央和地方预算执行情况与2023年中央和地方预算草案的报告》指出,2023年中国国防支出1.55万亿元,增长7.2%,我国2023年国防预算增速创近4年新高。2010年至2017年，我国装备费用在国防费用中的占比逐年上涨，平均为37.71%（数据来源国防部2019年《新时代的中国国防》白皮书），假设未来我国国防预算增速将保持7%左右，装备费用在国防费用中占比平均为40%，信息化支出在装备费中占比20%计算，预计我国未来五年军工电子信息化投入总额将达到6000亿以上。
　　结合以上的分析我们可以了解到，我国的军工电子信息行业现还是处于快速发展的态势，市场规模较大，态势良好。“十四五”期间，公司将紧紧抓住武器装备信息化的重大发展机遇，强化自主创新能力、提高智能制造水平、加大市场开拓力度。积极围绕装备信息化、无人化等方向开展业务。在保证现有业务稳中有进的前提下，依托兵器集团的背景优势，大力开拓各军种装备配套业务，实现公司高质量发展。

　　三、持续经营评价
　　公司根据《公司法》、《证券法》、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》以及全国中小企股份转让系统有关规范性文件的要求及其他相关法律、法规的要求，不断完善法人治理结构，建立行之有效的内控管理体系，确保公司规范运作。
　　报告期内，公司实现营业收入60,959.21万元，净利润6,101.90万元，取得了较好的经营业绩，各项资产、人员、财务等完全独立，因此，保持有良好的公司独立性和自主经营的能力。会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好。主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、业务骨干队伍稳定。公司和全体员工没有发生违法、违规行为。公司不存在拖欠员工工资、无法支付供应商货款的情况；目前公司主要经营资质不存在缺失或者无法继续续期的情况。此外，公司积极推进研发工作，注重研发队伍的长期建设，从制度和保障方面为技术人员提供优良的工作环境，同时加大培训力度，加大产品研发投入，提高产品技术含量，不断开发新产品，保持并扩大公司产品在业内的领先优势。
　　报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大影响的事项。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　装甲装备信息化是未来作战装备发展的必然趋势，为适应未来信息化战争的需求，必须构建信息主导、攻防兼备的陆军武器装备体系，提高信息化条件下的装甲装备的整体作战能力。我国现有军事装备正处于机械化半机械化向信息化转变时期，因此，军队要进行大规模武器换装。这为装备技术升级提供了更好环境。在全球经济衰退、中国经济减速的背景下，国防工业作为一个弱周期性的长期增长行业，是一个能够相对抵御经济周期波动的行业。无论是军事装备还是重卡汽车，各类信息技术、网络、其他高新技术之间的相互融合与渗透都给公司所处的信息与机电一体化产业的发展带来了更多的增长点。公司作为内蒙古一机集团旗下唯一机电一体化配套企业，依托强大的背景资源和自身发展，已经成为我国履带、轮式装甲车辆电器控制装置、自动装弹机微机控制系统、自动灭火系统等重要系统的生产企业，在以信息化为导向的新装备制造中公司配套产品将占有更大份额。
　　2023年，公司将利用自身军民两用技术优势和质量管理优势，在继续巩固和扩大军工配套市场份额的同时，根据自身的客观条件和优势，选取重点客户，针对客户的不同需求，提供多样化的服务，从而保持公司稳步增长的态势。
　　(二)公司发展战略
　　采取“自主研发提升科技实力、合作科研突破关键技术、市场营销拓宽行业领域、智能制造支撑一流能力、资本运作加快转型升级、创新管理推动高质量发展”六项举措。加快发展“数字化控制与显控系统、车辆电驱动一体化控制技术、无人平台、主动防护系统、机电一体化控制系统和训练仿真系统”等六个关键技术。不断提升公司“军民融合科技创新、军品产业智能制造、产品质量检测试验”三种核心能力，全面拓宽公司科研创新领域和业务发展空间，致力于打造国内知名、行业一流的军工电子信息企业，并成为军用线束、电控系统、机电一体化系统供应商的行业领先者。
　　(三)经营计划或目标
　　在集团公司“立足新时代，建设新一机”的经营理念指导下，以全价值链体系化、精益化管理为指导，以质量和效益为中心，全力推进科研开发方法创新、市场营销渠道创新、经营管理内涵创新，严把经营成本关、风险防控关和廉洁建设关，努力实现提质增效。力求实现经营业绩持续增长，积极推动公司资本运作初见成效。
　　企业经营计划涉及的经营资金与投资资金来源情况：公司2023年经营计划涉及的经营资金原则上自筹；若涉及到较大的项目投资资金，视需要通过股票发行方式募集资金，保证项目投资的需要。
　　(四)不确定性因素
　　公司目前未存在有重大影响的不确定因素。

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　公司应收账款价值3,250.96万元，占期末流动资产比例为4.97%，虽然客户主要为信誉较高的军方、军工企业、科研院所和大型机械制造企业，公司与之保持了多年的合作关系，实际发生的坏账损失的风险较小。同时，公司制定了较为有效的应收账款管理体系，有助于公司及时收回款项。但随着公司的生产经营规模的不断扩大，客户数量的不断增多，若客户经营不当或者应收账款规模和管理制度控制不当，则可能发生应收账款坏账风险。
　　应对措施：公司严格按照应收账款管理体系及时收回公司应收账款，此外，为了减小民品应收账款坏账风险，公司成立了货款回收领导小组，制定了货款回收计划及应对措施，保证民品应收账款坏账风险得到有效控制。
　　2.主要产品销售客户集中的风险
　　报告期，公司对前五大客户的销售收入合计为44,717.84万元，占当期营业收入的比重为92.28%，销售较为集中。公司向内蒙古第一机械集团有限公司附属企业销售收入占当期营业收入的比例为73.48%,对公司有较大影响。公司是内蒙古第一机械集团有限公司配套企业，军方是其军品业务的唯一用户，军方采购与国家的军事、国防战略以及社会发展等因素密切相关，同时，大型机械制造企业受宏观经济和国家宏观调控影响较大。公司存在客户集中的风险。
　　应对措施：公司通过与科研院所、高校进行合作，以新产品开发、预研、转产等形式丰富产品种类，并积极开拓新市场，降低客户较为集中这一风险。
　　3.国内军方审价导致盈利波动的风险
　　公司军品的国内销售价格是根据《军品价格管理办法》由军方审价确定。当出现军品所需外购件、原材料价格大幅变化等情况，军品生产企业可以向军方提出调整价格的申请，军方有权同意或不同意该等价格调整。如未来军方未能及时同意公司根据市场情况变化提出的调价申请，或者军方主动对公司的产品价格进行调整，则可能导致公司未来盈利的波动。
　　应对措施：针对这一情况，一方面公司选重点外购件、原材料开发第二、第三供应商，如出现军方调整价格（降价）或供应商涨价的情况，公司将对外购件、原材料采取比质比价采购，保证公司利润不出现大的波动。另一方面，公司继续深化精益管理，通过降低运营过程中的浪费、提高生产效率、提升经营质量等一系列降本增效措施，保证出现军方调整价格（降价）或供应商涨价的情况利润不受较大影响。
　　4.豁免披露部分信息可能影响投资者对公司价值判断的风险
　　由于公司主要从事军品业务，部分信息涉及国家秘密，涉密信息主要包括：国家政策、军品产能和产量、军品主营业务收入、成本及利润具体信息、军品的供需具体信息、军品应收应付款项、军品存货二级以下明细、军品基建投资等工程项目、与军工产品科研生产有关的科研试制等费用、军品技术相关信息、军品研发相关信息、军品发展战略、董事、监事和高级管理人员与核心技术人员经历、企业主要资质信息等内容。根据《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》（科工财审[2008]702号）的相关规定，上述涉密信息予以豁免披露或采取脱密处理的方式进行披露。上述部分信息豁免披露或脱密披露可能存在影响投资者对公司价值的正确判断，造成投资决策失误的风险。
　　应对措施：公司所处行业以及主营业务决定了存在豁免披露或采取脱密处理的信息，依据《信息披露管理办法》规定，在符合《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》（科工财审(2008)702号）的要求及保守国家秘密的前提下，对公司所发生的有关经营、战略决策、财务数据等信息详尽披露。
　　5.国家秘密泄密风险
　　根据《武器装备科研生产单位保密资格审查认证管理办法》，拟承担武器装备科研生产任务的企事业单位，均须经过保密资格审查认证。公司取得了二级保密资格单位证书，采取各项有效措施保守国家秘密，但不排除一些意外情况发生导致有关国家秘密泄漏，进而可能对公司生产经营产生不利影响。
　　应对措施：公司有完善的保密工作组织机构，成立了保密委员会，设立了保密工作办公室，按时下发年度保密工作计划、定期开展日常保密工作检查，一定程度上预防了国家秘密泄漏的风险。
　　6.税收优惠政策变化的风险
　　从2009年1月1日起，根据财政部、税务总局《关于军队、军工系统所属单位征收流转税、资源税问题的通知》（财税字[1994]11号文），公司销售符合条件的军工产品免征增值税。2017年8月25日，公司重新取得了内蒙古自治区级高新技术企业资格，继续享受15%的企业所得税优惠政策。为确保产品质量和领先的技术优势，公司持续保持较大规模的研发投入，享受的各项税收政策优惠有望保持延续和稳定，但是未来如果国家相关税收优惠政策发生变化或公司税收优惠资格不被核准，将会对公司经营业绩带来不利影响。
　　应对措施：税收优惠政策的变化不影响公司获利能力，会对公司净利润产生影响，公司通过深化精益管理、提升经营质量、降低运营成本等一系列措施，将税收优惠政策变化对公司经营业绩的不利影响降到最低。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　无。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　商业模式
　　公司属于装备制造业中装甲车辆的机电一体化电控系统、模拟训练器的研发、制造和销售企业，同时还利用自身军民两用技术优势和质量管理优势，经营部分汽车零部件业务，包括重卡线束、驾驶室倾翻装置汽车零部件的制造和销售。公司拥有一种链传动弹药输送装置、车载自动灭火控制系统、起重机起重控制装置等72项发明、实用新型和外观设计专利，取得了GB/T19001-2008质量管理体系认证、ISO/TS16949质量管理体系认证等资质。主要为军工企业、研究所、军方、重卡生产企业提供适用于装甲车、重型卡车的电控系统、总线、全车线束、驾驶室倾翻装置、减震器以及装甲车辆模拟训练器等产品。公司通过多年的努力，已经形成了较为科学完整的研发、生产、质量管理、营销体系，并与各科研院所、大学开展广泛的合作，通过新产品开发、预研及转产等方式持续提高企业竞争力、不断开拓新市场，为企业发展注入新的活力。自成立以来，公司一直采取直销的方式开展业务，收入来源也主要是产品销售。主要客户为军方、中国兵器工业集团公司附属企业、内蒙古第一机械集团有限公司附属企业、北奔重汽等，公司长期为他们提供专业的、可靠的、高质量的产品和服务。
　　报告期内以及报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　2022年公司按照兵器集团、一机集团、董事会的决策部署，积极履行好政治责任、经济责任和社会责任，实施“打造国内知名、兵器行业内一流的军民融合型信息化、机电一体化强势企业”经营战略、着力技术创新、深入推进全价值链体系化精益管理、夯实基础管理，发展质量和效益持续改善。
　　报告期内，公司实现营业收入和净利润的双增长，为社会、投资者创造了相对较高的财富价值，同时依法纳税，切实履行了企业作为社会人、纳税人的社会责任。同时公司遵守社会公德、商业道德，诚信对待供应商、客户和职工，积极开展青年志愿者活动、职工体检、两节送温暖等公益事业，促进公司与社会和谐发展。

　　三、评价持续经营能力
　　公司根据《公司法》、《证券法》、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》以及全国中小企股份转让系统有关规范性文件的要求及其他相关法律、法规的要求，不断完善法人治理结构，建立行之有效的内控管理体系，确保公司规范运作。
　　报告期内，公司实现营业收入33,846.16万元，净利润3,781.70万元，取得了较好的经营业绩，各项资产、人员、财务等完全独立，因此，保持有良好的公司独立性和自主经营的能力。会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好。主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、业务骨干队伍稳定。公司和全体员工没有发生违法、违规行为。公司不存在拖欠员工工资、无法支付供应商货款的情况；目前公司主要经营资质不存在缺失或者无法继续续期的情况。此外，公司积极推进研发工作，注重研发队伍的长期建设，从制度和保障方面为技术人员提供优良的工作环境，同时加大培训力度，加大产品研发投入，提高产品技术含量，不断开发新产品，保持并扩大公司产品在业内的领先优势。报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大影响的事项。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1.应收账款发生坏账的风险
　　公司应收账款价值为11,378.72万元，占期末流动资产比例为19.33%，虽然客户主要为信誉较高的军方、军工企业、科研院所和大型机械制造企业，公司与之保持了多年的合作关系，实际发生的坏账损失的风险较小。同时，公司制定了较为有效的应收账款管理体系，有助于公司及时收回款项。但随着公司的生产经营规模的不断扩大，客户数量的不断增多，若客户经营不当或者应收账款规模和管理制度控制不当，则可能发生应收账款坏账风险。
　　应对措施：公司严格按照应收账款管理体系及时收回公司应收账款，此外，为了减小民品应收账款坏账风险，公司成立了货款回收领导小组，制定了货款回收计划及应对措施，保证民品应收账款坏账风险得到有效控制。
　　2.主要产品销售客户集中的风险
　　报告期，公司对前五大客户的销售收入合计为33,427.06万元，占当期营业收入的比重为98.76%，销售较为集中。公司向内蒙古第一机械集团有限公司附属企业销售收入占当期营业收入的比例为70.80%，对公司有较大影响。公司是内蒙古第一机械集团有限公司配套企业，军方是其军品业务的唯一用户，军方采购与国家的军事、国防战略以及社会发展等因素密切相关，同时，大型机械制造企业受宏观经济和国家宏观调控影响较大。公司存在客户集中的风险。
　　应对措施：公司通过与科研院所、高校进行合作，以新产品开发、预研、转产等形式丰富产品种类，并积极开拓新市场，降低客户较为集中这一风险。
　　3.国内军方审价导致盈利波动的风险
　　公司军品的国内销售价格是根据《军品价格管理办法》由军方审价确定。当出现军品所需外购件、原材料价格大幅变化等情况，军品生产企业可以向军方提出调整价格的申请，军方有权同意或不同意该等价格调整。如未来军方未能及时同意公司根据市场情况变化提出的调价申请，或者军方主动对公司的产品价格进行调整，则可能导致公司未来盈利的波动。
　　应对措施：针对这一情况，一方面公司选重点外购件、原材料开发第二、第三供应商，如出现军方调整价格（降价）或供应商涨价的情况，公司将对外购件、原材料采取比质比价采购，保证公司利润不出现大的波动。另一方面，公司继续深化精益管理，通过降低运营过程中的浪费、提高生产效率、提升经营质量等一系列降本增效措施，保证出现军方调整价格（降价）或供应商涨价的情况利润不受较大影响。
　　4.豁免披露部分信息可能影响投资者对公司价值判断的风险
　　由于公司主要从事军品业务，部分信息涉及国家秘密，涉密信息主要包括：国家政策、军品产能和产量、军品主营业务收入、成本及利润具体信息、军品的供需具体信息、军品应收应付款项、军品存货二级以下明细、军品基建投资等工程项目、与军工产品科研生产有关的科研试制等费用、军品技术相关信息、军品研发相关信息、军品发展战略、董事、监事和高级管理人员与核心技术人员经历、企业主要资质信息等内容。根据《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》（科工财审[2008]702号）的相关规定，上述涉密信息予以豁免披露或采取脱密处理的方式进行披露。上述部分信息豁免披露或脱密披露可能存在影响投资者对公司价值的正确判断，造成投资决策失误的风险。
　　应对措施：公司所处行业以及主营业务决定了存在豁免披露或采取脱密处理的信息，依据《信息披露管理办法》规定，在符合《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》（科工财审(2008)702号）的要求及保守国家秘密的前提下，对公司所发生的有关经营、战略决策、财务数据等信息详尽披露。
　　5.国家秘密泄密风险
　　根据《武器装备科研生产单位保密资格审查认证管理办法》，拟承担武器装备科研生产任务的企事业单位，均须经过保密资格审查认证。公司取得了二级保密资格单位证书，采取各项有效措施保守国家秘密，但不排除一些意外情况发生导致有关国家秘密泄漏，进而可能对公司生产经营产生不利影响。
　　应对措施：公司有完善的保密工作组织机构，成立了保密委员会，设立了保密工作办公室，按时下发年度保密工作计划、定期开展日常保密工作检查，一定程度上预防了国家秘密泄漏的风险。
　　6.税收优惠政策变化的风险
　　从2009年1月1日起，根据财政部、税务总局《关于军队、军工系统所属单位征收流转税、资源税问题的通知》（财税字[1994]11号文），公司销售符合条件的军工产品免征增值税。2017年8月25日，公司重新取得了内蒙古自治区级高新技术企业资格，继续享受15%的企业所得税优惠政策。为确保产品质量和领先的技术优势，公司持续保持较大规模的研发投入，享受的各项税收政策优惠有望保持延续和稳定，但是未来如果国家相关税收优惠政策发生变化或公司税收优惠资格不被核准，将会对公司经营业绩带来不利影响。
　　应对措施：税收优惠政策的变化不影响公司获利能力，会对公司净利润产生影响，公司通过深化精益管理、提升经营质量、降低运营成本等一系列措施，将税收优惠政策变化对公司经营业绩的不利影响降到最低。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司属于装备制造业中装甲车辆的机电一体化电控系统、模拟训练器的研发、制造和销售企业，同时还利用自身军民两用技术优势和质量管理优势，经营部分汽车零部件业务，包括重卡线束、驾驶室倾翻装置汽车零部件的制造和销售。公司拥有一种链传动弹药输送装置、车载自动灭火控制系统、起重机起重控制装置等62项发明、实用新型和外观设计专利，取得了GB/T19001-2008质量管理体系认证、ISO/TS16949质量管理体系认证等资质。主要为军工企业、研究所、军方、重卡生产企业提供适用于装甲车、重型卡车的电控系统、总线、全车线束、驾驶室倾翻装置、减震器以及装甲车辆模拟训练器等产品。公司通过多年的努力，已经形成了较为科学完整的研发、生产、质量管理、营销体系，并与各科研院所、大学开展广泛的合作，通过新产品开发、预研及转产等方式持续提高企业竞争力、不断开拓新市场，为企业发展注入新的活力。自成立以来，公司一直采取直销的方式开展业务，收入来源也主要是产品销售。主要客户为军方、中国兵器工业集团公司附属企业、内蒙古第一机械集团有限公司附属企业、北奔重汽等，公司长期为他们提供专业的、可靠的、高质量的产品和服务。
　　报告期内以及报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2021年，依托中国兵器工业集团公司整体业务稳健发展的局面，公司完成了年初确定的生产经营任务，企业经营发展保持了良好态势。
　　报告期内，公司实现营业收入54,326.32万元，较上年同期增长4.99%。利润总额5,914.09万元，较上年同期降低6.47%。归属于挂牌公司股东的净利润5,482.55万元，较上年同期增长2.17%。公司全面完成了年初制定的经营计划。在公司的内部管理方面，进一步完善了公司的法人治理结构，严格控制成本、优化公司财务结构，加强了科研开发、质量管理、生产管理等工作，构建了公司稳定的、健康的发展轨道，保证公司持续稳定发展。
　　(二)行业情况
　　公司目前主营业务为陆军装甲车辆整车线束、各类电控系统等军工电子信息装备，所处行业为军工电子信息行业。
　　随着现代战争对于信息化的要求日益提高，传统武器装备在战争中的决定性正在逐步减弱，而电子信息装备正扮演着越来越重要的角色。以武器对抗为主的传统对抗模式已经演变为以信息技术为核心的体系对抗模式，武器装备远程精确化、智能化、隐身化、无人化趋势更加明显，军用电子信息系统得到了大规模应用，信息化在战争中将会发挥更加重要的作用。
　　我国于“十九大”时首次提出了“全面建成世界一流军队”的目标，坚持走中国特色强军之路，全面推进国防和军队现代化，确保到2020年基本实现机械化、信息化建设取得重大进展，战略能力有较大提升;力争到2035年基本实现国防和军队现代化，到本世纪中叶把人民军队全面建成世界一流军队。随着我国国防信息化建设持续加速，国防信息化建设支出占军费支出比重将保持稳定甚至增加，军工电子信息产业将迎来广阔发展空间。
　　我国2022年的国防支出预算继续保持增长，为1.45万亿元，同比增长7.1%，比2021年的6.8%提高了0.3个百分点，占GDP的比例大约为1.4%左右，GDP占比相比欧美发达国家还有差距，国防支出仍有增长空间。2010年至2017年，我国装备费用在国防费用中的占比逐年上涨，平均为37.71%（数据来源国防部2019年《新时代的中国国防》白皮书），假设未来我国国防预算增速将保持7%左右，装备费用在国防费用中占比平均为40%，信息化支出在装备费中占比20%计算，预计我国未来五年军工电子信息化投入总额将达到6000亿以上。
　　结合以上的分析我们可以了解到，我国的军工电子信息行业现还是处于快速发展的态势，市场规模较大，态势良好。“十四五”期间，公司将紧紧抓住武器装备信息化的重大发展机遇，强化自主创新能力、提高智能制造水平、加大市场开拓力度。积极围绕装备信息化、无人化等方向开展业务。在保证现有业务稳中有进的前提下，依托兵器集团的背景优势，大力开拓各军种装备配套业务，实现公司高质量发展。

　　三、持续经营评价
　　公司根据《公司法》、《证券法》、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》以及全国中小企股份转让系统有关规范性文件的要求及其他相关法律、法规的要求，不断完善法人治理结构，建立行之有效的内控管理体系，确保公司规范运作。
　　报告期内，公司实现营业收入54,326.32万元，净利润5,482.55万元，取得了较好的经营业绩，各项资产、人员、财务等完全独立，因此，保持有良好的公司独立性和自主经营的能力。会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好。主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、业务骨干队伍稳定。公司和全体员工没有发生违法、违规行为。公司不存在拖欠员工工资、无法支付供应商货款的情况；目前公司主要经营资质不存在缺失或者无法继续续期的情况。此外，公司积极推进研发工作，注重研发队伍的长期建设，从制度和保障方面为技术人员提供优良的工作环境，同时加大培训力度，加大产品研发投入，提高产品技术含量，不断开发新产品，保持并扩大公司产品在业内的领先优势。
　　报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大影响的事项。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　装甲装备信息化是未来作战装备发展的必然趋势，为适应未来信息化战争的需求，必须构建信息主导、攻防兼备的陆军武器装备体系，提高信息化条件下的装甲装备的整体作战能力。我国现有军事装备正处于机械化半机械化向信息化转变时期，因此，军队要进行大规模武器换装。这为装备技术升级提供了更好环境。在全球经济衰退、中国经济减速的背景下，国防工业作为一个弱周期性的长期增长行业，是一个能够相对抵御经济周期波动的行业。无论是军事装备还是重卡汽车，各类信息技术、网络、其他高新技术之间的相互融合与渗透都给公司所处的信息与机电一体化产业的发展带来了更多的增长点。公司作为内蒙古一机集团旗下唯一机电一体化配套企业，依托强大的背景资源和自身发展，已经成为我国履带、轮式装甲车辆电器控制装置、自动装弹机微机控制系统、自动灭火系统等重要系统的生产企业，在以信息化为导向的新装备制造中公司配套产品将占有更大份额。
　　2022年，公司将利用自身军民两用技术优势和质量管理优势，在继续巩固和扩大军工配套市场份额的同时，根据自身的客观条件和优势，选取重点客户，针对客户的不同需求，提供多样化的服务，从而保持公司稳步增长的态势。
　　(二)公司发展战略
　　采取“自主研发提升科技实力、合作科研突破关键技术、市场营销拓宽行业领域、智能制造支撑一流能力、资本运作加快转型升级、创新管理推动高质量发展”六项举措。加快发展“数字化控制与显控系统、车辆电驱动一体化控制技术、无人平台、主动防护系统、机电一体化控制系统和训练仿真系统”等六个关键技术。不断提升公司“军民融合科技创新、军品产业智能制造、产品质量检测试验”三种核心能力，全面拓宽公司科研创新领域和业务发展空间，致力于打造国内知名、行业一流的军工电子信息企业，并成为军用线束、电控系统、机电一体化系统供应商的行业领先者。
　　(三)经营计划或目标
　　在集团公司“立足新时代，建设新一机”的经营理念指导下，以全价值链体系化、精益化管理为指导，以质量和效益为中心，全力推进科研开发方法创新、市场营销渠道创新、经营管理内涵创新，严把经营成本关、风险防控关和廉洁建设关，努力实现提质增效。力求实现经营业绩持续增长，积极推动公司资本运作初见成效。
　　企业经营计划涉及的经营资金与投资资金来源情况：公司2022年经营计划涉及的经营资金原则上自筹；若涉及到较大的项目投资资金，视需要通过股票发行方式募集资金，保证项目投资的需要。
　　(四)不确定性因素
　　公司目前未存在有重大影响的不确定因素。

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1.应收账款发生坏账的风险
　　公司应收账款价值为2,217.65万元，占期末流动资产比例为3.03%，虽然客户主要为信誉较高的军方、军工企业、科研院所和大型机械制造企业，公司与之保持了多年的合作关系，实际发生的坏账损失的风险较小。同时，公司制定了较为有效的应收账款管理体系，有助于公司及时收回款项。但随着公司的生产经营规模的不断扩大，客户数量的不断增多，若客户经营不当或者应收账款规模和管理制度控制不当，则可能发生应收账款坏账风险。
　　应对措施：公司严格按照应收账款管理体系及时收回公司应收账款，此外，为了减小民品应收账款坏账风险，公司成立了货款回收领导小组，制定了货款回收计划及应对措施，保证民品应收账款坏账风险得到有效控制。
　　2.主要产品销售客户集中的风险
　　报告期，公司对前五大客户的销售收入合计为52,479.61万元，占当期营业收入的比重为96.60%，销售较为集中。公司向内蒙古第一机械集团有限公司附属企业销售收入占当期营业收入的比例为70.80%，对公司有较大影响。公司是内蒙古第一机械集团有限公司配套企业，军方是其军品业务的唯一用户，军方采购与国家的军事、国防战略以及社会发展等因素密切相关，同时，大型机械制造企业受宏观经济和国家宏观调控影响较大。公司存在客户集中的风险。
　　应对措施：公司通过与科研院所、高校进行合作，以新产品开发、预研、转产等形式丰富产品种类，并积极开拓新市场，降低客户较为集中这一风险。
　　3.国内军方审价导致盈利波动的风险
　　公司军品的国内销售价格是根据《军品价格管理办法》由军方审价确定。当出现军品所需外购件、原材料价格大幅变化等情况，军品生产企业可以向军方提出调整价格的申请，军方有权同意或不同意该等价格调整。如未来军方未能及时同意公司根据市场情况变化提出的调价申请，或者军方主动对公司的产品价格进行调整，则可能导致公司未来盈利的波动。
　　应对措施：针对这一情况，一方面公司选重点外购件、原材料开发第二、第三供应商，如出现军方调整价格（降价）或供应商涨价的情况，公司将对外购件、原材料采取比质比价采购，保证公司利润不出现大的波动。另一方面，公司继续深化精益管理，通过降低运营过程中的浪费、提高生产效率、提升经营质量等一系列降本增效措施，保证出现军方调整价格（降价）或供应商涨价的情况利润不受较大影响。
　　4.豁免披露部分信息可能影响投资者对公司价值判断的风险
　　由于公司主要从事军品业务，部分信息涉及国家秘密，涉密信息主要包括：国家政策、军品产能和产量、军品主营业务收入、成本及利润具体信息、军品的供需具体信息、军品应收应付款项、军品存货二级以下明细、军品基建投资等工程项目、与军工产品科研生产有关的科研试制等费用、军品技术相关信息、军品研发相关信息、军品发展战略、董事、监事和高级管理人员与核心技术人员经历、企业主要资质信息等内容。根据《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》（科工财审[2008]702号）的相关规定，上述涉密信息予以豁免披露或采取脱密处理的方式进行披露。上述部分信息豁免披露或脱密披露可能存在影响投资者对公司价值的正确判断，造成投资决策失误的风险。
　　应对措施：公司所处行业以及主营业务决定了存在豁免披露或采取脱密处理的信息，依据《信息披露管理办法》规定，在符合《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》（科工财审(2008)702号）的要求及保守国家秘密的前提下，对公司所发生的有关经营、战略决策、财务数据等信息详尽披露。
　　5.国家秘密泄密风险
　　根据《武器装备科研生产单位保密资格审查认证管理办法》，拟承担武器装备科研生产任务的企事业单位，均须经过保密资格审查认证。公司取得了二级保密资格单位证书，采取各项有效措施保守国家秘密，但不排除一些意外情况发生导致有关国家秘密泄漏，进而可能对公司生产经营产生不利影响。
　　应对措施：公司有完善的保密工作组织机构，成立了保密委员会，设立了保密工作办公室，按时下发年度保密工作计划、定期开展日常保密工作检查，一定程度上预防了国家秘密泄漏的风险。
　　6.税收优惠政策变化的风险
　　从2009年1月1日起，根据财政部、税务总局《关于军队、军工系统所属单位征收流转税、资源税问题的通知》（财税字[1994]11号文），公司销售符合条件的军工产品免征增值税。2017年8月25日，公司重新取得了内蒙古自治区级高新技术企业资格，继续享受15%的企业所得税优惠政策。为确保产品质量和领先的技术优势，公司持续保持较大规模的研发投入，享受的各项税收政策优惠有望保持延续和稳定，但是未来如果国家相关税收优惠政策发生变化或公司税收优惠资格不被核准，将会对公司经营业绩带来不利影响。
　　应对措施：税收优惠政策的变化不影响公司获利能力，会对公司净利润产生影响，公司通过深化精益管理、提升经营质量、降低运营成本等一系列措施，将税收优惠政策变化对公司经营业绩的不利影响降到最低。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　无。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　公司属于装备制造业中装甲车辆电控系统、整车线束、智能悬架、模拟训练器的科研、生产和销售企业，并利用军民两用技术为特种车、专用车、重卡配套相关产品，包括重卡线束、驾驶室倾翻装置等。公司拥有一种链传动弹药输送装置、车载自动灭火控制系统、起重机起重控制装置等59项发明、实用新型和外观设计专利，取得了军品科研、生产、配套所需的四项资质和GB/T19001-2016质量管理体系认证、IATF16949:2016质量管理体系认证等资质。主要为军工企业、研究所、军方、重卡生产企业提供适用于装甲车、重型卡车的电控系统、总线、全车线束、驾驶室倾翻装置、减震器以及装甲车辆模拟训练器等产品。公司通过多年的努力，已经形成了较为科学完整的研发、生产、质量管理、营销体系，并与一机集团科研所、北京理工大学、中国海洋大学开展广泛的合作，通过新产品开发、预研及转产等方式持续提高企业竞争力、不断开拓新市场，为企业发展注入新的活力。自成立以来，公司一直采取直销的方式开展业务，收入来源也主要是产品销售。主要客户为军方、中国兵器工业集团公司附属企业、内蒙古第一机械集团有限公司附属企业、北奔重汽等，公司长期为他们提供专业的、可靠的、高质量的产品和服务。
　　（一）、经营情况
　　（一）经营计划
　　2021年，依托中国兵器工业集团公司整体业务稳健发展的良好局面，公司取得了良好经营业绩，销售收入和利润实现了双增长，企业经营发展保持了持续增长的良好势头。
　　报告期内，公司实现营业收入29,130.47万元，较上年同期增长19.89%。利润总额3,535.43万元，较上年同期增长8.56%。归属于挂牌公司股东的净利润3,068.50万元，较上年同期增长9.65%。报告期内公司营业收入及利润的增长，基于国家长期重点投入，近几年军工经济延续回升态势，实现较快增长。地面装备的信息化、数字化建设也加快了节奏，新式装备的研制、批量生产等任务给装备制造企业带来了巨大的发展机遇。
　　公司正在逐步完成年初制定的经营计划。在公司的内部管理方面，进一步完善了公司的法人治理结构，严格控制成本、优化公司财务结构，加强了科研开发、质量管理、生产管理等工作，构建了公司稳定的、健康的发展轨道，保证公司持续稳定发展。
　　（二）行业情况
　　公司目前主营业务为陆军装甲车辆整车线束、各类电控系统等军工电子信息装备，所处行业为军工电子信息行业。
　　随着现代战争对于信息化的要求日益提高，传统武器装备在战争中的决定性正在逐步减弱，而电子信息装备正扮演着越来越重要的角色。以武器对抗为主的传统对抗模式已经演变为以信息技术为核心的体系对抗模式，武器装备远程精确化、智能化、隐身化、无人化趋势更加明显，军用电子信息系统得到了大规模应用，信息化在战争中将会发挥更加重要的作用。
　　我国于“十九大”时首次提出了“全面建成世界一流军队”的目标，坚持走中国特色强军之路，全面推进国防和军队现代化，确保到2020年基本实现机械化、信息化建设取得重大进展，战略能力有较大提升;力争到2035年基本实现国防和军队现代化，到本世纪中叶把人民军队全面建成世界一流军队。随着我国国防信息化建设持续加速，国防信息化建设支出占军费支出比重将保持稳定甚至增加，军工电子信息产业将迎来广阔发展空间。
　　2010年至2017年，我国装备费用在国防费用中的占比逐年上涨，平均为37.71%（数据来源国防部2019年《新时代的中国国防》白皮书），假设未来我国国防预算增速将保持6.5%左右，至2025年，装备费用在国防费用中占比平均为40%，信息化支出在装备费中占比20%计算，预计我国未来五年军工电子信息化投入总额将达到6000亿以上。
　　结合以上的分析我们可以了解到，我国的军工电子信息行业现还是处于快速发展的态势，市场规模较大，态势良好。“十四五”期间，公司将紧紧抓住武器装备信息化的重大发展机遇，强化自主创新能力、提高智能制造水平、加大市场开拓力度。积极围绕装备信息化、无人化等方向开展业务。在保证现有业务稳中有进的前提下，依托兵器集团的背景优势，大力开拓各军种装备配套业务，实现公司高质量发展。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，公司按照兵器集团、一机集团、公司董事会的决策部署，积极履行好政治责任、经济责任和社会责任，实施“打造国内知名、兵器行业内一流的军民融合型信息化、机电一体化强势企业”经营战略、着力技术创新、深入推进全价值链体系化精益管理、夯实基础管理，发展质量和效益持续改善。
　　报告期内，公司实现营业收入和净利润的双增长，为社会、投资者创造了相对较高的财富价值，同时依法纳税，切实履行了企业作为社会人、纳税人的社会责任。同时公司遵守社会公德、商业道德，诚信对待供应商、客户和职工，积极开展青年志愿者活动、职工体检、两节送温暖等公益事业，严格按照地方政府和兵器集团、一机集团要求筑牢疫情防控防线，促进公司与社会和谐发展。

　　三、评价持续经营能力
　　公司根据《公司法》、《证券法》、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》以及全国中小企股份转让系统有关规范性文件的要求及其他相关法律、法规的要求，不断完善法人治理结构，建立行之有效的内控管理体系，确保公司规范运作。
　　报告期内，公司实现营业收入29,130.47万元，净利润3,068.50万元，取得了较好的经营业绩，各项资产、人员、财务等完全独立，因此，保持有良好的公司独立性和自主经营的能力。会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好。主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、业务骨干队伍稳定。公司和全体员工没有发生违法、违规行为。公司不存在拖欠员工工资、无法支付供应商货款的情况；目前公司主要经营资质不存在缺失或者无法继续续期的情况。此外，公司积极推进研发工作，注重研发队伍的长期建设，从制度和保障方面为技术人员提供优良的工作环境，同时加大培训力度，加大产品研发投入，提高产品技术含量，不断开发新产品，保持并扩大公司产品在业内的领先优势。
　　报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大影响的事项。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1.应收账款发生坏账的风险
　　公司应收账款价值为7,496.98万元，占期末流动资产比例为11.29%，虽然客户主要为信誉较高的军方、军工企业、科研院所和大型机械制造企业，公司与之保持了多年的合作关系，实际发生的坏账损失的风险较小。同时，公司制定了较为有效的应收账款管理体系，有助于公司及时收回款项。但随着公司的生产经营规模的不断扩大，客户数量的不断增多，若客户经营不当或者应收账款规模和管理制度控制不当，则可能发生应收账款坏账风险。
　　应对措施：公司严格按照应收账款管理体系及时收回公司应收账款，此外，为了减小民品应收账款坏账风险，公司成立了货款回收领导小组，制定了货款回收计划及应对措施，保证民品应收账款坏账风险得到有效控制。
　　2.主要产品销售客户集中的风险
　　报告期，公司对前五大客户的销售收入合计为28,485.18万元，占当期营业收入的比重为97.78%，销售较为集中。公司向内蒙古第一机械集团有限公司附属企业销售收入占当期营业收入的比例为70.76%，对公司有较大影响。公司是内蒙古第一机械集团有限公司配套企业，军方是其军品业务的唯一用户，军方采购与国家的军事、国防战略以及社会发展等因素密切相关，同时，大型机械制造企业受宏观经济和国家宏观调控影响较大。公司存在客户集中的风险。
　　应对措施：公司通过与科研院所、高校进行合作，以新产品开发、预研、转产等形式丰富产品种类，并积极开拓新市场，降低客户较为集中这一风险，通过采取以上措施，公司已将对集团公司销售占营业收入比重由超过80%逐步降到了50%，但还需进一步努力。
　　3.国内军方审价导致盈利波动的风险
　　公司军品的国内销售价格是根据《军品价格管理办法》由军方审价确定。当出现军品所需外购件、原材料价格大幅变化等情况，军品生产企业可以向军方提出调整价格的申请，军方有权同意或不同意该等价格调整。如未来军方未能及时同意公司根据市场情况变化提出的调价申请，或者军方主动对公司的产品价格进行调整，则可能导致公司未来盈利的波动。
　　应对措施：针对这一情况，一方面公司选重点外购件、原材料开发第二、第三供应商，如出现军方调整价格（降价）或供应商涨价的情况，公司将对外购件、原材料采取比质比价采购，保证公司利润不出现大的波动。另一方面，公司继续深化精益管理，通过降低运营过程中的浪费、提高生产效率、提升经营质量等一系列降本增效措施，保证出现军方调整价格（降价）或供应商涨价的情况利润不受较大影响。
　　4.豁免披露部分信息可能影响投资者对公司价值判断的风险
　　由于公司主要从事军品业务，部分信息涉及国家秘密，涉密信息主要包括：国家政策、军品产能和产量、军品主营业务收入、成本及利润具体信息、军品的供需具体信息、军品应收应付款项、军品存货二级以下明细、军品基建投资等工程项目、与军工产品科研生产有关的科研试制等费用、军品技术相关信息、军品研发相关信息、军品发展战略、董事、监事和高级管理人员与核心技术人员经历、企业主要资质信息等内容。根据《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》（科工财审[2008]702号）的相关规定，上述涉密信息予以豁免披露或采取脱密处理的方式进行披露。上述部分信息豁免披露或脱密披露可能存在影响投资者对公司价值的正确判断，造成投资决策失误的风险。
　　应对措施：公司所处行业以及主营业务决定了存在豁免披露或采取脱密处理的信息，依据《信息披露管理办法》规定，在符合《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》（科工财审(2008)702号）的要求及保守国家秘密的前提下，对公司所发生的有关经营、战略决策、财务数据等信息详尽披露。
　　5.国家秘密泄密风险
　　根据《武器装备科研生产单位保密资格审查认证管理办法》，拟承担武器装备科研生产任务的企事业单位，均须经过保密资格审查认证。公司取得了二级保密资格单位证书，采取各项有效措施保守国家秘密，但不排除一些意外情况发生导致有关国家秘密泄漏，进而可能对公司生产经营产生不利影响。
　　应对措施：公司有完善的保密工作组织机构，成立了保密委员会，设立了保密工作办公室，按时下发年度保密工作计划、定期开展日常保密工作检查，一定程度上预防了国家秘密泄漏的风险。
　　6.税收优惠政策变化的风险
　　从2009年1月1日起，根据财政部、税务总局《关于军队、军工系统所属单位征收流转税、资源税问题的通知》（财税字[1994]11号文），公司销售符合条件的军工产品免征增值税。2017年8月25日，公司重新取得了内蒙古自治区级高新技术企业资格，继续享受15%的企业所得税优惠政策。为确保产品质量和领先的技术优势，公司持续保持较大规模的研发投入，享受的各项税收政策优惠有望保持延续和稳定，但是未来如果国家相关税收优惠政策发生变化或公司税收优惠资格不被核准，将会对公司经营业绩带来不利影响。
　　应对措施：税收优惠政策的变化不影响公司获利能力，会对公司净利润产生影响，公司通过深化精益管理、提升经营质量、降低运营成本等一系列措施，将税收优惠政策变化对公司经营业绩的不利影响降到最低。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司属于装备制造业中装甲车辆的机电一体化电控系统、模拟训练器的研发、制造和销售企业，同时还利用自身军民两用技术优势和质量管理优势，经营部分汽车零部件业务，包括重卡线束、驾驶室倾翻装置、客车减震器等汽车零部件的制造和销售。公司拥有一种链传动弹药输送装置、车载自动灭火控制系统、起重机起重控制装置等54项发明、实用新型和外观设计专利，取得了武器装备科研生产许可、装备承制单位资格、GJB9001B-2009军工产品质量管理体系认证、GB/T19001-2008质量管理体系认证、ISO/TS16949质量管理体系认证、二级保密资格单位等资质。主要为军工企业、研究所、军方、重卡生产企业提供适用于装甲车、重型卡车的电控系统、总线、全车线束、驾驶室倾翻装置、减震器以及装甲车辆模拟训练器等产品。公司通过多年的努力，已经形成了较为科学完整的研发、生产、质量管理、营销体系，并与一机集团科研所、北京理工大学、中国海洋大学开展广泛的合作，通过新产品开发、预研及转产等方式持续提高企业竞争力、不断开拓新市场，为企业发展注入新的活力。自成立以来，公司一直采取直销的方式开展业务，收入来源也主要是产品销售。主要客户为军方、中国兵器工业集团公司附属企业、内蒙古第一机械集团有限公司附属企业、北奔重汽等，公司长期为他们提供专业的、可靠的、高质量的产品和服务。
　　报告期内以及报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2020年，依托中国兵器工业集团公司整体业务稳健发展的良好局面，公司取得了良好经营业绩，销售收入和利润实现了双增长，企业经营发展保持了持续增长的良好势头。报告期内，公司实现营业收入51,743.52万元，较上年同期增长14.73%。利润总额6,323.46万元，较上年同期增长11.59%。归属于挂牌公司股东的净利润5,604.26万元，较上年同期增长7.99%。报告期内公司营业收入及利润的增长，基于国家长期重点投入，近几年军工经济延续回升态势，实现较快增长。地面装备的信息化、数字化建设也加快了节奏，新式装备的研制、批量生产等任务给装备制造企业带来了巨大的发展机遇。
　　公司全面完成了年初制定的经营计划。在公司的内部管理方面，进一步完善了公司的法人治理结构，严格控制成本、优化公司财务结构，加强了科研开发、质量管理、生产管理等工作，构建了公司稳定的、健康的发展轨道，保证公司持续稳定发展。
　　(二)行业情况
　　“十三五”期间，国家把战略新兴产业摆在经济社会发展更加突出的位置，大力构建现代产业新体系，进一步发展壮大新一代信息技术、高端装备、新材料、生物、新能源汽车、新能源、节能环保、数字创意等战略新兴产业，推动更广领域新技术、新产品、新业态、新模式蓬勃发展，建设制造强国。工业化与信息化融合将快速推进，国内在信息化、自动化投资需求和消费需求方面有望保持强劲增长态势，产业转型升级和结构升级步伐将加快。大形势上，国家将全面加强军队革命化、现代化、正规化建设，加快军队机械化信息化复合发展步伐，从军费的逐年增长看，中国军费占GDP比值相比美国等发达国家还有很大提升空间。中国周边环境的变化，决定了世界和亚太的局势在未来几年的基本格调，中国政府应对这种新局面的坚定决心和具体措施是军工3行业的内在驱动力。所有这些都使军事装备产业，面临前所未有的机遇。
　　1.宏观环境
　　2.行业发展
　　根据十三届全国人大四次会议确定，2021年中央本级国防支出比上年增长6.8%，继续保持适度稳定增长。随着国家安全战略的升级、国防军费开支增长及军工改革等方面带来的利好，国防军工行业将展现更为广阔的发展空间。军工行业发展受经济周期影响较小，我国武器装备已进入持续发展的快车道，国防发展战略重点为发展先进武器装备，加快武器装备更新换代，构建适应信息化战争和履行使命要求的武器装备体系。从我国未来主要武器装备的发展方向上看，信息化、自动化水平的提高是增强部队作战能力、提升军力的重要方向，因此，信息化和机电一体化产品应是一个稳步发展的趋势。
　　3.周期波动
　　随着“十三五”进入收官阶段，军品订单有望在五年军品周期“前松后紧”的规律下继续呈现加速释放态势行业基本面继续加速改善的趋势明确。且长期来看随着军费的适度稳定增长行业高景气度的持续性强成长属性明显，除装备提质上量外，一系列重大项目有望进入成果收获期，行业有望迎来高速发展。长期看来，公司的业务仍处于上升的态势。
　　4.市场竞争的现状
　　长期以来，武器装备采购在一定程度上实行传统的指令计划订货机制，只与取得武器装备承制资格并进入合格供方名录内的企业签订采购合同。公司作为取得军品科研、生产、配套体系全部资质的企业，中国兵器工业集团唯一的机电一体化企业，依托内蒙古一机集团这一国家唯一的陆军主战装备总装厂，与兵器集团其他附属企业、总装备部、军品科研院所、高等院校建立了广泛深入的合作，在履带、轮式装甲装备配套体系中具有较大优势。
　　5.已知趋势
　　随着国家军民融合发展战略的稳步推进，机制和政策法规体系将进一步健全完善，军民融合正从初步融合上升至深度融合。以装备采购和定价模式改革为契机，鼓励民营或混合所有制企业参与军事装备研制和配套，支持非军工国有企业和高技术民营企业进入军品市场。现实的国防建设需求，以及社会经济发展，都给“民参军”提供了大发展的机会。在这一背景下，公司今后的市场竞争压力将进一步增大，为了确保公司的竞争优势，公司将加大科研开发、质量管理、市场开发的力度，持续为客户提供优质的产品和服务。

　　三、持续经营评价
　　公司根据《公司法》、《证券法》、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》以及全国中小企股份转让系统有关规范性文件的要求及其他相关法律、法规的要求，不断完善法人治理结构，建立行之有效的内控管理体系，确保公司规范运作。
　　2020年，公司实现营业收入51,743.52万元，净利润5,604.26万元，取得了较好的经营业绩，各项资产、人员、财务等完全独立，因此，保持有良好的公司独立性和自主经营的能力。会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好。主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、业务骨干队伍稳定。公司和全体员工没有发生违法、违规行为。公司不存在拖欠员工工资、无法支付供应商货款的情况；目前公司主要经营资质不存在缺失或者无法继续续期的情况。此外，公司积极推进研发工作，注重研发队伍的长期建设，从制度和保障方面为技术人员提供优良的工作环境，同时加大培训力度，加大产品研发投入，提高产品技术含量，不断开发新产品，保持并扩大公司产品在业内的领先优势。
　　报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大影响的事项。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　装甲装备信息化是未来作战装备发展的必然趋势，为适应未来信息化战争的需求，必须构建信息主导、攻防兼备的陆军武器装备体系，提高信息化条件下的装甲装备的整体作战能力。我国现有军事装备正处于机械化半机械化向信息化转变时期，因此，军队要进行大规模武器换装。这为装备技术升
　　级提供了更好环境。在全球经济衰退、中国经济减速的背景下，国防工业作为一个弱周期性的长期增长行业，是一个能够相对抵御经济周期波动的行业。无论是军事装备还是重卡汽车，各类信息技术、网络、其他高新技术之间的相互融合与渗透都给公司所处的信息与机电一体化产业的发展带来了更多的增长点。
　　公司作为内蒙古一机集团旗下唯一机电一体化配套企业，依托强大的背景资源和自身发展，已经成为我国履带、轮式装甲车辆电器控制装置、自动装弹机微机控制系统、自动灭火系统等重要系统的生产企业，在以信息化为导向的新装备制造中公司配套产品将占有更大份额。
　　2020年，公司将利用自身军民两用技术优势和质量管理优势，在继续巩固和扩大军工配套市场份额的同时，根据自身的客观条件和优势，选取重点客户，针对客户的不同需求，提供多样化的服务，从而保持公司稳步增长的态势。
　　(二)公司发展战略
　　以全价值链体系化精益管理战略为引领，实现由粗放型管理，向精益管理和风险防控转变；以专业化、现代化为基础，实现由手工制造为主，向专业化和自动化制造转变；以结构调整为方向，实现由集团内部产品市场为主，向占领新产业和新领域转变；以转变增长方式为手段，实现由营业收入为主导，向以利润和提高职工收入为导向的转变。以资本市场为平台，实现由传统发展方式向利用资本市场平台发展的方式转变。通过“管理精益化、营销品牌化、产业多元化、制造专业化、资本市场化”，做强做大以下“五大板块”业务：（1）军品控制系统板块；（2）总线等特种电缆板块；（3）驱动电机等特种电机板块；（4）军民融合技术产品板块；（5）重卡线束板块。力争在“十四五”末期，实现“国内知名、兵器行业内一流的军民融合型信息化、机电一体化强势企业”的目标，并成为地面军事车辆机电一体化系统供应商的领跑者。
　　(三)经营计划或目标
　　在集团公司“立足新时代，建设新一机”的经营理念指导下，以全价值链体系化、精益化管理为指导，以质量和效益为中心，全力推进科研开发方法创新、市场营销渠道创新、经营管理内涵创新，严把经营成本关、风险防控关和廉洁建设关，努力实现提质增效。力求实现经营业绩持续增长，积极推动公司资本运作初见成效。
　　企业经营计划涉及的经营资金与投资资金来源情况：公司2021年经营计划涉及的经营资金原则上自筹；若涉及到较大的项目投资资金，视需要通过股票发行方式募集资金，保证项目投资的需要。
　　(四)不确定性因素
　　公司目前未存在有重大影响的不确定因素。

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1.应收账款发生坏账的风险
　　报告期末，公司应收账款为3,687.07万元，占期末流动资产比例为5.37%，虽然客户主要为信誉
　　较高的军方、军工企业、科研院所和大型机械制造企业，公司与之保持了多年的合作关系，实际发生的坏账损失的风险较小。同时，公司制定了较为有效的应收账款管理体系，有助于公司及时收回款项。但随着公司的生产经营规模的不断扩大，客户数量的不断增多，若客户经营不当或者应收账款规模和管理制度控制不当，则可能发生应收账款坏账风险。
　　应对措施：公司严格按照应收账款管理体系及时收回公司应收账款，此外，为了减小民品应收账款坏账风险，公司成立了货款回收领导小组，制定了货款回收计划及应对措施，保证民品应收账款坏账风险得到有效控制。
　　2.主要产品销售客户集中的风险
　　报告期，公司对前五大客户的销售收入合计为49,924.25万元，占当期营业收入的比重为96.48%，销售较为集中。公司向内蒙古第一机械集团有限公司附属企业销售收入占当期营业收入的比例为68.19%，对公司有较大影响。公司是内蒙古第一机械集团有限公司配套企业，军方是其军品业务的唯一用户，军方采购与国家的军事、国防战略以及社会发展等因素密切相关，同时，大型机械制造企业受宏观经济和国家宏观调控影响较大。公司存在客户集中的风险。
　　3.国内军方审价导致盈利波动的风险
　　应对措施：公司通过与科研院所、高校进行合作，以新产品开发、预研、转产等形式丰富产品种类，并积极开拓新市场，降低客户较为集中这一风险。公司军品的国内销售价格是根据《军品价格管理办法》由军方审价确定。当出现军品所需外购件、原材料价格大幅变化等情况，军品生产企业可以向军方提出调整价格的申请，军方有权同意或不同意该等价格调整。如未来军方未能及时同意公司根据市场情况变化提出的调价申请，或者军方主动对公司的产品价格进行调整，则可能导致公司未来盈利的波动。
　　应对措施：针对这一情况，一方面公司选重点外购件、原材料开发第二、第三供应商，如出现军方调整价格（降价）或供应商涨价的情况，公司将对外购件、原材料采取比质比价采购，保证公司利润不出现大的波动。另一方面，公司继续深化精益管理，通过降低运营过程中的浪费、提高生产效率、提升经营质量等一系列降本增效措施，保证出现军方调整价格（降价）或供应商涨价的情况利润不受较大影响。
　　4.豁免披露部分信息可能影响投资者对公司价值判断的风险
　　由于公司主要从事军品业务，部分信息涉及国家秘密，涉密信息主要包括：国家政策、军品产能和产量、军品主营业务收入、成本及利润具体信息、军品的供需具体信息、军品应收应付款项、军品存货二级以下明细、军品基建投资等工程项目、与军工产品科研生产有关的科研试制等费用、军品技术相关信息、军品研发相关信息、军品发展战略、董事、监事和高级管理人员与核心技术人员经历、企业主要资质信息等内容。根据《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》（科工财审[2008]702号）的相关规定，上述涉密信息予以豁免披露或采取脱密处理的方式进行披露。上述部分信息豁免披露或脱密披露可能存在影响投资者对公司价值的正确判断，造成投资决策失误的风险。
　　应对措施：公司所处行业以及主营业务决定了存在豁免披露或采取脱密处理的信息，依据《信息披露管理办法》规定，在符合《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》（科工财审(2008)702号）的要求及保守国家秘密的前提下，对公司所发生的有关经营、战略决策、财务数据等信息详尽披露。
　　5.国家秘密泄密风险
　　根据《武器装备科研生产单位保密资格审查认证管理办法》，拟承担武器装备科研生产任务的企事业单位，均须经过保密资格审查认证。公司取得了二级保密资格单位证书，采取各项有效措施保守国家秘密，但不排除一些意外情况发生导致有关国家秘密泄漏，进而可能对公司生产经营产生不利影响。应对措施：公司有完善的保密工作组织机构，成立了保密委员会，设立了保密工作办公室，按时下发年度保密工作计划、定期开展日常保密工作检查，一定程度上预防了国家秘密泄漏的风险。
　　6.税收优惠政策变化的风险
　　从2009年元月1日起，根据财政部、税务总局《关于军队、军工系统所属单位征收流转税、资源税问题的通知》（财税字[1994]11号文），公司销售符合条件的军工产品免征增值税。2017年8月25日，公司重新取得了内蒙古自治区级高新技术企业资格，继续享受15%的企业所得税优惠政策。为确保产品质量和领先的技术优势，公司持续保持较大规模的研发投入，享受的各项税收政策优惠有望保持延续和稳定，但是未来如果国家相关税收优惠政策发生变化或公司税收优惠资格不被核准，将会对公司经营业绩带来不利影响。
　　应对措施：税收优惠政策的变化不影响公司获利能力，会对公司净利润产生影响，公司通过深化精益管理、提升经营质量、降低运营成本等一系列措施，将税收优惠政策变化对公司经营业绩的不利影响降到最低。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　公司属于装备制造业中装甲车辆的机电一体化电控系统、模拟训练器的研发、制造和销售企业，同时还利用自身军民两用技术优势和质量管理优势，经营部分汽车零部件业务，包括重卡线束、驾驶室倾翻装置、客车减震器等汽车零部件的制造和销售。公司拥有一种链传动弹药输送装置、车载自动灭火控制系统、起重机起重控制装置等47项发明、实用新型和外观设计专利，取得了武器装备科研生产许可、装备承制单位资格、GJB9001B-2009军工产品质量管理体系认证、GB/T19001-2008质量管理体系认证、ISO/TS16949质量管理体系认证、二级保密资格单位等资质。主要为军工企业、研究所、军方、重卡生产企业提供适用于装甲车、重型卡车的电控系统、总线、全车线束、驾驶室倾翻装置、减震器以及装甲车辆模拟训练器等产品。公司通过多年的努力，已经形成了较为科学完整的研发、生产、质量管理、营销体系，并与一机集团科研所、北京理工大学、中国海洋大学开展广泛的合作，通过新产品开发、预研及转产等方式持续提高企业竞争力、不断开拓新市场，为企业发展注入新的活力。自成立以来，公司一直采取直销的方式开展业务，收入来源也主要是产品销售。主要客户为军方、中国兵器工业集团公司附属企业、内蒙古第一机械集团有限公司附属企业、北奔重汽等，公司长期为他们提供专业的、可靠的、高质量的产品和服务。
　　报告期内以及报告期后至报告披露日，公司的主要业务未发生变化。
　　一、经营情况
　　（一）经营计划
　　2020年，依托中国兵器工业集团公司整体业务稳健发展的良好局面，公司取得了良好经营业绩，销
　　售收入和利润实现了双增长，企业经营发展保持了持续增长的良好势头。
　　报告期内，公司实现营业收入24,296.96万元，较上年同期增长8.79%。利润总额3,256.67万元，较上年同期增长10.83%。归属于挂牌公司股东的净利润2,798.40万元，较上年同期增长8.18%。报告期内公司营业收入及利润的增长，基于国家长期重点投入，近几年军工经济延续回升态势，实现较快增长。地面装备的信息化、数字化建设也加快了节奏，新式装备的研制、批量生产等任务给装备制造企业带来了巨大的发展机遇。
　　公司正在逐步完成年初制定的经营计划。在公司的内部管理方面，进一步完善了公司的法人治理结构，严格控制成本、优化公司财务结构，加强了科研开发、质量管理、生产管理等工作，构建了公司稳定的、健康的发展轨道，保证公司持续稳定发展。
　　（二）行业情况
　　1.宏观环境
　　“十三五”期间，国家把战略新兴产业摆在经济社会发展更加突出的位置，大力构建现代产业新体系，进一步发展壮大新一代信息技术、高端装备、新材料、生物、新能源汽车、新能源、节能环保、数字创意等战略新兴产业，推动更广领域新技术、新产品、新业态、新模式蓬勃发展，建设制造强国。工业化与信息化融合将快速推进，国内在信息化、自动化投资需求和消费需求方面有望保持强劲增长态势，产业转型升级和结构升级步伐将加快。大形势上，国家将全面加强军队革命化、现代化、正规化建设，加快军队机械化信息化复合发展步伐，从军费的逐年增长看，中国军费占GDP比值相比美国等发达国家还有很大提升空间。中国周边环境的变化，决定了世界和亚太的局势在未来几年的基本格调，中国政府应对这种新局面的坚定决心和具体措施是军工行业的内在驱动力。所有这些都使军事装备产业，面临前所未有的机遇。
　　2.行业发展
　　根据十三届全国人大三次会议确定，2020年中央本级国防支出比上年增长6.6%，继续保持适度稳定增长。随着国家安全战略的升级、国防军费开支增长及军工改革等方面带来的利好，国防军工行业将展现更为广阔的发展空间。军工行业发展受经济周期影响较小，我国武器装备已进入持续发展的快车道，国防发展战略重点为发展先进武器装备，加快武器装备更新换代，构建适应信息化战争和履行使命要求的武器装备体系。从我国未来主要武器装备的发展方向上看，信息化、自动化水平的提高是增强部队作战能力、提升军力的重要方向，因此，信息化和机电一体化产品应是一个稳步发展的趋势。
　　3.周期波动
　　随着“十三五”进入收官阶段，军品订单有望在五年军品周期“前松后紧”的规律下继续呈现加速释放态势行业基本面继续加速改善的趋势明确。且长期来看随着军费的适度稳定增长行业高景气度的持续性强成长属性明显，除装备提质上量外，一系列重大项目有望进入成果收获期，行业有望迎来高速发展。长期看来，公司的业务仍处于上升的态势。
　　4.市场竞争的现状
　　长期以来，武器装备采购在一定程度上实行传统的指令计划订货机制，只与取得武器装备承制资格并进入合格供方名录内的企业签订采购合同。公司作为取得军品科研、生产、配套体系全部资质的企业，中国兵器工业集团唯一的机电一体化企业，依托内蒙古一机集团这一国家唯一的陆军主战装备总装厂，与兵器集团其他附属企业、总装备部、军品科研院所、高等院校建立了广泛深入的合作，在履带、轮式装甲装备配套体系中具有较大优势。
　　5.已知趋势
　　随着国家军民融合发展战略的稳步推进，机制和政策法规体系将进一步健全完善，军民融合正从初步融合上升至深度融合。以装备采购和定价模式改革为契机，鼓励民营或混合所有制企业参与军事装备研制和配套，支持非军工国有企业和高技术民营企业进入军品市场。现实的国防建设需求，以及社会经
　　济发展，都给“民参军”提供了大发展的机会。在这一背景下，公司今后的市场竞争压力将进一步增大，为了确保公司的竞争优势，公司将加大科研开发、质量管理、市场开发的力度，持续为客户提供优质的产品和服务。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，公司按照兵器集团、一机集团、公司董事会的决策部署，积极履行好政治责任、经济责任和社会责任，实施“打造国内知名、兵器行业内一流的军民融合型信息化、机电一体化强势企业”经营战略、着力技术创新、深入推进全价值链体系化精益管理、夯实基础管理，发展质量和效益持续改善。
　　报告期内，公司实现营业收入和净利润的双增长，为社会、投资者创造了相对较高的财富价值，同时依法纳税，切实履行了企业作为社会人、纳税人的社会责任。同时公司遵守社会公德、商业道德，诚信对待供应商、客户和职工，积极开展青年志愿者活动、职工体检、两节送温暖等公益事业，促进公司与社会和谐发展。

　　三、评价持续经营能力
　　公司根据《公司法》、《证券法》、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》以及全国中小企股份转让系统有关规范性文件的要求及其他相关法律、法规的要求，不断完善法人治理结构，建立行之有效的内控管理体系，确保公司规范运作。
　　报告期内，公司实现营业收入24,296.96万元，净利润2,798.40万元，取得了较好的经营业绩，各项资产、人员、财务等完全独立，因此，保持有良好的公司独立性和自主经营的能力。会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好。主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、业务骨干队伍稳定。公司和全体员工没有发生违法、违规行为。公司不存在拖欠员工工资、无法支付供应商货款的情况；目前公司主要经营资质不存在缺失或者无法继续续期的情况。此外，公司积极推进研发工作，注重研发队伍的长期建设，从制度和保障方面为技术人员提供优良的工作环境，同时加大培训力度，加大产品研发投入，提高产品技术含量，不断开发新产品，保持并扩大公司产品在业内的领先优势。
　　报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大影响的事项。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1.应收账款发生坏账的风险
　　公司应收账款余额为10,354.16万元，占期末流动资产比例为21.88%，虽然客户主要为信誉较高的军方、军工企业、科研院所和大型机械制造企业，公司与之保持了多年的合作关系，实际发生的坏账损失的风险较小。同时，公司制定了较为有效的应收账款管理体系，有助于公司及时收回款项。但随着公司的生产经营规模的不断扩大，客户数量的不断增多，若客户经营不当或者应收账款规模和管理制度控制不当，则可能发生应收账款坏账风险。
　　应对措施：公司严格按照应收账款管理体系及时收回公司应收账款，此外，为了减小民品应收账款坏账风险，公司成立了货款回收领导小组，制定了货款回收计划及应对措施，保证民品应收账款坏账风险得到有效控制。
　　2.主要产品销售客户集中的风险
　　报告期，公司对前五大客户的销售收入合计为18,617.53万元，占当期营业收入的比重为76.62%，销售较为集中。公司向内蒙古第一机械集团有限公司附属企业销售收入占当期营业收入的比例为
　　56.46%，对公司有较大影响。公司是内蒙古第一机械集团有限公司配套企业，军方是其军品业务的唯一用户，军方采购与国家的军事、国防战略以及社会发展等因素密切相关，同时，大型机械制造企业受宏观经济和国家宏观调控影响较大。公司存在客户集中的风险。
　　应对措施：公司通过与科研院所、高校进行合作，以新产品开发、预研、转产等形式丰富产品种类，并积极开拓新市场，降低客户较为集中这一风险，通过采取以上措施，公司已将对集团公司销售占营业收入比重由超过80%逐步降到了50%，但还需进一步努力。
　　3.国内军方审价导致盈利波动的风险
　　公司军品的国内销售价格是根据《军品价格管理办法》由军方审价确定。当出现军品所需外购件、原材料价格大幅变化等情况，军品生产企业可以向军方提出调整价格的申请，军方有权同意或不同意该等价格调整。如未来军方未能及时同意公司根据市场情况变化提出的调价申请，或者军方主动对公司的产品价格进行调整，则可能导致公司未来盈利的波动。
　　应对措施：针对这一情况，一方面公司选重点外购件、原材料开发第二、第三供应商，如出现军方调整价格（降价）或供应商涨价的情况，公司将对外购件、原材料采取比质比价采购，保证公司利润不出现大的波动。另一方面，公司继续深化精益管理，通过降低运营过程中的浪费、提高生产效率、提升经营质量等一系列降本增效措施，保证出现军方调整价格（降价）或供应商涨价的情况利润不受较大影响。
　　4.豁免披露部分信息可能影响投资者对公司价值判断的风险
　　由于公司主要从事军品业务，部分信息涉及国家秘密，涉密信息主要包括：国家政策、军品产能和产量、军品主营业务收入、成本及利润具体信息、军品的供需具体信息、军品应收应付款项、军品存货二级以下明细、军品基建投资等工程项目、与军工产品科研生产有关的科研试制等费用、军品技术相关信息、军品研发相关信息、军品发展战略、董事、监事和高级管理人员与核心技术人员经历、企业主要资质信息等内容。根据《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》（科工财审[2008]702号）的相关规定，上述涉密信息予以豁免披露或采取脱密处理的方式进行披露。上述部分信息豁免披露或脱密披露可能存在影响投资者对公司价值的正确判断，造成投资决策失误的风险。
　　应对措施：公司所处行业以及主营业务决定了存在豁免披露或采取脱密处理的信息，依据《信息披露管理办法》规定，在符合《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》（科工财审(2008)702号）的要求及保守国家秘密的前提下，对公司所发生的有关经营、战略决策、财务数据等信息详尽披露。
　　5.国家秘密泄密风险
　　根据《武器装备科研生产单位保密资格审查认证管理办法》，拟承担武器装备科研生产任务的企事业单位，均须经过保密资格审查认证。公司取得了二级保密资格单位证书，采取各项有效措施保守国家秘密，但不排除一些意外情况发生导致有关国家秘密泄漏，进而可能对公司生产经营产生不利影响。
　　应对措施：公司有完善的保密工作组织机构，成立了保密委员会，设立了保密工作办公室，按时下发年度保密工作计划、定期开展日常保密工作检查，一定程度上预防了国家秘密泄漏的风险。
　　6.税收优惠政策变化的风险
　　从2009年元月1日起，根据财政部、税务总局《关于军队、军工系统所属单位征收流转税、资源税问题的通知》（财税字[1994]11号文），公司销售符合条件的军工产品免征增值税。2017年8月25日，公司重新取得了内蒙古自治区级高新技术企业资格，继续享受15%的企业所得税优惠政策。为确保产品质量和领先的技术优势，公司持续保持较大规模的研发投入，享受的各项税收政策优惠有望保持延续和稳定，但是未来如果国家相关税收优惠政策发生变化或公司税收优惠资格不被核准，将会对公司经营业绩带来不利影响。
　　应对措施：税收优惠政策的变化不影响公司获利能力，会对公司净利润产生影响，公司通过深化精益管理、提升经营质量、降低运营成本等一系列措施，将税收优惠政策变化对公司经营业绩的不利影响降到最低。 收起▲