通源石油（300164）

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司主要业务是为石油、天然气勘探与开发提供技术支持和技术服务。根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T 4754—2017），公司所经营的业务属于“B11 开采专业及辅助性活动-〉112-1120 石油和天然气开采专业及辅助性活动”。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（证监会公告[2012]31号），公司处采矿业（B）之开采辅助活动（B11）行业。根据国家发展和改革委员会《产业结构调整指导目录（2019年本）》，公司从事石油、天然气勘探与开采相关经营活动，符合国家发展战略，属于鼓励类行业。
　　1. 行业现状及发展阶段
　　（1）国际油价延续震荡偏强走势，带动油气行业全面复苏
　　在原油供需紧平衡叠加地缘政治及市场多方博弈等多重因素共同作用下，2023年国际原油价格保持中高位运行，布伦特原油期货均价实现 82.05美元/桶，延续震荡偏强走势。需求方面，国际货币基金组织（IMF）预估 2023年全球经济增速为 3.1%，全球经济的逐渐回暖为油气市场注入了积极信号，提振工业生产及交通运输的油气需求。欧佩克组织预计，2023年全球石油需求将增长246万桶/日，且未来20年石油需求将持续增长。
　　供给方面，全球热点事件频发加剧地缘政治紧张趋势，原油市场供应不确定性提升；欧佩克+通过多轮减产持续管控供给量以支撑油价，叠加极端天气频发对全球原油供应扰动等多重因素交织，原油供给进一步收紧，对油价形成稳固支撑。油价维持中高位运行的背景下，油公司增加资本开支的意愿将更加强烈，带动油气行业实现全面复苏。
　　（2）美国页岩油生产效率提升推动原油产量大幅增长，油气行业持续向好
　　随着页岩油压裂技术及开采工艺的不断进步优化，美国原油生产效率持续提升，单井产量不断获得突破，推动美国原油产量再创新高。美国能源信息署（EIA）数据显示，2023年12月美国原油产量突破1330万桶/日，创历史新高；2023年全年原油平均产量实现 1293万桶/日，同比增长8.6%，成功打破其于2019年创下的1231万桶/日纪录；2023年原油平均出口量达405.8万桶/日，同比增长13%，再次刷新记录。公司北美业务所在区域之一的落基山脉地区全年原油平均产量达 93.8万桶/日，同比增长8%；另一业务板块Permian盆地所在的德克萨斯州产量达551.4万桶/日，同比增长9%。
　　美国页岩油产量迅速扩张，据EIA数据显示，2023年12月美国七大页岩油产区产量为993万桶/日，约占据美国原油总产量的四分之三，较2019年同期增长7%，已实现全面恢复。其中，公司北美业务重点板块之一落基山脉地区所在 Niobrara页岩区 2023年共实现完井数量 1400口，同比增长50%，带动射孔压裂工作量大幅增长并推动该地区页岩油产量提升，2023年 12月页岩油产量实现 72万桶/日，同比增长19%；另一业务区域Permian盆地页岩油产量实现615.6万桶/日，同比增长8%。随着美国页岩油生产效率持续提升，推动原油产量稳步增长，油服行业亦将迎来新的发展机遇。
　　（3）我国油气产量保持快速增长势头，能源供应能力稳步提升
　　近年来，我国持续加大油气勘探开发力度，能源供应能力稳步提升。据国家统计局数据显示，2023年我国实现原油产量20902.6万吨，同比增长2.1%，国内原油2亿吨长期稳产的基本盘进一步夯实。实现天然气产量2324.3亿立方米，同比增长5.6%，连续 7年保持百亿立方米增产势头。
　　非常规油气产量持续增长，成为全国油气增储上产的重要支撑。页岩油勘探开发稳步推进，产量突破400万吨再创新高。非常规天然气产量突破960亿立方米，占天然气总产量的43%，成为天然气增储上产重要增长极。我国围绕鄂尔多斯、准噶尔、塔里木、四川等重点油气开发区域，全面进入油气开发快速发展通道，不断带动油服业务需求持续增长。
　　（4）天然气需求快速增长，需持续深化国内勘探开发以应对供需缺口
　　随着我国能源结构不断优化及低碳发展的需要，作为清洁低碳能源的天然气在我国能源结构中地位逐渐提升，需求增长空间广阔。据国家发改委及国家统计局数据显示，2023年全国天然气表观消费量3945.3亿立方米，同比增长7.6%；天然气产量实现2324.3亿立方米，同比增长5.6%；进口天然气11997万吨，同比增长9.9%。天然气仍保持42%左右的较高对外依存度，供需存在一定缺口。
　　为进一步增强我国能源供应的安全性和稳定性，我国持续提升天然气的勘探开发能力和储备水平以满足天然气日益增长的需求。四川盆地作为我国重要的天然气生产基地，2023年天然气年产量突破660亿立方米，实现天然气战略突破和规模增储上产。根据四川盆地将建成“万亿储量、百亿产量”的页岩气田规划，其未来将成为我国天然气供应的重要支柱，发展潜力巨大。
　　（5）CCUS作为我国碳中和体系的重要组成部分，未来发展前景广阔
　　我国作为世界上最大的能源消费国和碳排放国，二氧化碳排放量约占全球总量的三分之一。CCUS作为我国碳中和体系的重要组成部分，是未来支撑碳循环利用的主要技术手段。《中国二氧化碳捕集利用与封存（CCUS）年度报告（2023）》指出，预测双碳目标下我国CCUS减排需求为2030年近1亿吨/年，2060年约为23.5亿吨/年。
　　CCUS-EOR作为目前最为现实可行的规模化减碳技术之一，处于快速发展的战略机遇期。据初步评价，全国约有140亿吨原油地质储量适合二氧化碳驱油，可提高采收率15%、增加可采储量 21亿吨、封存二氧化碳约 60亿吨，潜力巨大。预期 2030年我国CCUS- EOR产业年注入二氧化碳规模将达3000万吨级，2050年CCUS-EOR和咸水层埋存协同发展，预期年注入二氧化碳规模将达亿吨级，发展前景十分广阔。
　　2.行业周期性特点
　　公司所处的油服行业与石油天然气行业的发展联系紧密。从长期来看，随着全球经济和人口的不断增长，油气消费量将稳定上升并达到平稳，油服行业将长期处于稳定上升态势。但从短期来看，受国际经济水平影响，油气行业将呈现较强的周期性。在经济繁荣阶段，石油天然气需求增加，供需趋紧致使油气价格上升，油气勘探开发投资加速，油服行业迅速发展，但油服行业发展相对油价上涨具有一定滞后性；在经济衰退阶段，石油天然气需求减少，供过于求导致油气价格下跌，石油勘探开发投资减缓，油服行业发展减速。同时，油气行业发展还受地缘政治、各大经济体宏观政策等因素综合影响。目前，国际原油价格呈震荡趋势，处于历史较高水平，这将使油公司更有动力增加油气勘探开发投资，油服行业发展前景较好。
　　3.公司所处的行业地位
　　公司是一家领先的油气增产解决方案供应商和技术服务商，射孔技术达到国际领先水平。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　1.主要业务
　　公司是油气田开发解决方案和技术服务提供商，其中非常规油气开发射孔技术位于国际领先地位，是公司的主营业务。
　　公司主要业务是射孔业务。射孔技术作为油气开发过程中的核心技术，解决了油气自地下进入井筒通道的问题。公司自成立以来，始终保持射孔核心技术在国际上的领先优势。公司发明了复合射孔技术，实现了产业化，并参与制定了我国复合射孔行业标准。目前，公司以复合射孔技术为核心，建立了复合射孔优化设计软件技术、复合射孔产品设计技术、复合射孔作业工艺技术和复合射孔测试技术等四大核心技术体系，产品销售和作业服务均围绕复合射孔技术整体解决方案展开。随着以美国为代表的非常规油气开发技术实现突破并推动了全球页岩油气等非常规油气的开发，全球油气开发进入了页岩时代。公司则第一时间着手研发页岩油气开采的核心技术——泵送射孔，并于 2013年进入到北美地区，将美国先进的泵送射孔技术成功引入到国内，结合国内地质特征等实际情况，持续研发创新达到自主可控。目前，公司在页岩油气等非常规油气开发上的泵送射孔技术已经达到国际领先水平。公司射孔业务市场分布在北美和中国。北美市场主要分布在美国 Permian盆地、落基山脉等页岩油气开发核心区域，客户规模超百个，客户美誉度高、服务质量好、市场竞争力能力强。国内市场基本覆盖国内主要非常规油气开发地区，包括松辽盆地、鄂尔多斯盆地、四川盆地、塔里木盆地、准噶尔盆地、渤海湾盆地等区域内的各大油气田，国内客户主要是中石油、中石化、中海油、延长石油等大型国企。其他油服业务包括钻井、定向、压裂等技术服务，市场分布在国内各大油气田。
　　2.经营模式
　　（1）技术服务模式
　　油服业务方面，公司通过购置射孔等技术服务所需的设备、仪器、工具、软件、车辆等专业装备，并配备技术服务队伍，形成流动式的服务团队，在油田现场提供一揽子技术服务。井口天然气回收业务方面，公司根据不同气井井况，购置模块化撬装装置，为钻探开发零散井产出的天然气回收提供技术服务。CCUS业务方面，公司根据油田的油藏地质特征及开发状况，购置二氧化碳驱油注入相关设备，提供二氧化碳注入驱油、压裂等技术服务。技术服务模式下，油田客户是本公司的直接用户。
　　（2）产品销售模式
　　公司向专业服务公司销售复合射孔器、井下工具等产品。专业服务公司作为技术服务的承包商，向公司采购复合射孔器和井下工具并向油田客户提供相关的技术服务。包括通过技术营销获得订单、对射孔器和工具进行总体设计、向专业生产商定制采购射孔枪器和井下工具的各种零部件等。
　　3.主要业绩驱动因素
　　（1）核心技术优势驱动
　　公司的技术发展路线始终沿着全球油气行业发展趋势进行布局，随着全球进入到以页岩为代表的非常规油气藏开发阶段，公司建立了非常规油气开发核心技术环节——射孔技术的核心产品线，并且具备国际领先技术优势。
　　（2）新业务拓展驱动
　　公司在我国双碳目标背景下，确立了“夯实油服、大力发展清洁能源和CCUS业务”的新战略方向，将现有的非常规油气技术服务业务和碳减排业务有机结合，推动井口天然气回收及CCUS新项目持续落地，为公司业绩贡献新的利润增长点。
　　（3）市场区域扩大驱动
　　公司市场主要分布在国内油气开发区域鄂尔多斯盆地、四川盆地、准噶尔盆地、塔里木盆地、松辽盆地等地区，以及美国 Permian盆地、落基山脉等页岩油气开发核心区域。公司在国内新进市场以及北美市场拓展成为公司业绩重要驱动因素。
　　（4）经营结构持续优化驱动
　　公司大幅降低运营成本，淘汰和撤出不盈利项目和无效产能，持续推进降本增效工作。同时，通过投资引入竞争力强和盈利能力强的业务，不断优化公司业务结构，提升以现金流为核心的管理能力，对公司业绩发挥重要积极作用。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司始终保持射孔核心技术领先优势。自成立以来，公司专注于油田增产技术，坚持不懈地推进自主创新，不仅建立了国内独有的射孔研发中心和射孔动态研究实验室，而且围绕油田增产的要求，通过射孔优化设计将油藏地质工程特征与射孔技术有效结合，建立系统的射孔技术解决方案，涵盖射孔产品技术、射孔工艺技术和效果测试评价技术等核心技术。同时公司成功引入美国页岩油气开发核心技术泵送射孔技术在国内推广应用，技术达到国际领先水平。
　　报告期内，公司共持有专利125项，其中国际发明专利9项，国内发明专利51项，国内实用新型专利65项；按照公司业务进行分类，油服类共108项专利，井口气回收类3项，CCUS类14项。2023年公司共授权7项油服类专利，其中国内发明专利2项，国内实用新型专利 5项。报告期内公司持有软件著作权 44项。众多创新成果，有力地推动了企业的持续增长，带动了行业的技术进步。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，全球经济逐渐回暖为油气需求奠定稳步增长的总基调，供给侧受地缘政治因素干扰及市场多方博弈影响呈紧张态势，油气供需维持紧平衡，并对油价保持中高位震荡运行形成支撑，推动油气行业持续向好。公司紧抓油气行业复苏契机，对外充分挖掘客户需求，获客能力持续提升；对内多措并举提升企业管理质效，全年收入及利润实现大幅增长。报告期内，公司实现营业收入102,929.75万元，同比增长33.88%；实现归母净利润5,027.97万元，同比增长
　　125.34%；实现扣非归母净利润 4,047.48万元，同比增长1,298.42%。同时，公司持续做好现金流管理，实现经营活动现金流量净额 12,757.34万元，同比增长 64.40%，是归母净利润的 2.54倍，财务稳健性和运营效率进一步提升，夯实高质量发展根基。
　　（1）北美射孔业务收入创新高，带动公司业绩大幅增长
　　报告期内，公司以高质量发展为主题，持续聚焦射孔主业发展，推动射孔业务做优做强，核心竞争力优势不断扩大，推动公司业绩实现大幅增长，经营管理实现优化提效。
　　报告期内，公司北美业务实现收入78,431.18万元，较2022年增长60.49%，较2019年可比口径下增长29.26%；北美业务销售毛利率由 2022年的21.16%提升至 2023年的28.11%,已超过2019年可比口径下的23.93%。业绩表现十分强劲，带动公司整体业绩大幅增长。主要基于以下原因：一是，公司美国子公司 The Wireline Group 主要开展页岩油气开发的核心环节泵送射孔业务，在美有 30 年从事射孔业务的历史，泵送射孔技术达到全球领先水平，市场竞争能力较强，伴随着 2023年北美大小石油公司兼并整合活动频繁，The Wireline Group凭借良好的行业口碑，扎实的作业能力，融洽的客户关系，叠加行业快速复苏，实现量价齐升，业绩表现亮眼；二是，The Wireline Group 在落基山脉地区持续推广电驱泵送射孔技术，获得当地政府和客户的欢迎，品牌影响力不断提升，市场占有率迅速提升，同时The Wireline Group还不断扩充 Slickline作业能力，在维持现有客户作业量同时，与现有泵送作业形成互补，开拓新客户，增加新作业量，形成新的业绩增长点；三是，过去三年行业内竞争对手持续出清，The Wireline Group 市场竞争优势凸显，市场占有率进一步提升；四是，The Wireline Group 进一步加强内部经营管理和人才梯队建设，理清内部职责划分，进一步提升管理效率，控制材料作业成本，提高人员设备利用率，降低人工成本占比，经营管理质量持续向好，推动北美业务持续向好发展。
　　国内业务方面，受客户生产计划安排部分订单推迟执行等因素影响，国内业务收入实现 24,498.57万元，同比下降12.54%，全年收入未达预期；同时受公司员工持股计划股份支付费用摊销、募投项目研发投入等成本增加及存货减值因素影响，国内业绩出现亏损。但公司凭借在非常规油气射孔技术的国际领先优势，全年持续中标鄂尔多斯盆地、四川盆地、塔里木盆地、准噶尔盆地及山西地区等各大油气田页岩油气、煤层气射孔项目，市场规模稳步拓展，订单较为饱满，推迟的订单将为2024年度国内收入增长奠定基础。
　　公司参股子公司一龙恒业海外业务持续恢复，并且一龙恒业重要海外板块阿尔及利亚作为俄乌冲突爆发后欧洲实现能源保供的重要进口国，油气服务需求快速增长，带动一龙恒业业务开展持续向好，净利润同比增长120.90%。
　　（2）持续强化现金流管理，赋能公司经营质量稳步提升
　　公司自 2020年起建立以现金流管理为核心的管理理念，通过强化经营性现金流管理全方位提升公司经营管理水平，2021年至 2023年公司经营活动产生的现金流量净额分别实现 8,144.57万元、7,759.87万元、12,757.34万元，三年累计实现28,661.78万元，其中2023年较2022年同比增长64.40%，是归母净利润的2.54倍。经营性现金流稳步增长为公司市场拓展及研发投入提供充足的资金储备，提升公司自身造血能力，为收入增长奠定坚实基础。
　　通过强化现金流管理，公司经营质量全面提升，公司净利率由2022年的2.85%提升至2023年的5.22%；加权平均净资产收益率由2022年的2.10%提升至2023年的3.99%；应收账款周转率（次）由2022年2.13提高至2023年2.81，2023年是2022年的1.32倍；存货周转率（次）由2022年3.64提高至2023年5.37，2023年是2022年的1.48倍。
　　同时，2023年末流动负债3.92亿元，较2022年末减少1.85亿元；流动比率由2022年1.44提高至2023年2.33，同期实现增长61.81%；货币资金占流动资产比例由2022年末的19.19%增长至2023年末的35.50%。通过强化现金流管理，进一步带动公司经营风险下降，公司财务稳健性及抗风险能力稳步提升。
　　（3）深入开展降本增效工作，助力公司经营提质增效
　　报告期内，公司持续深入开展降本增效工作，通过精细管控、采购降本、修复降本、去库存降本、创新驱动作业降本等多种途径，进一步挖掘企业降本增效潜能，提升企业管理质效。加强预算控制和事前备案管理，进行适当授权审批，建立内部监督机制并开展经济效益评价，减少无效经营费用支出；拓宽供应商供给白名单并构建优质供应商体系，与供应商开展多轮谈价，加强采购成本控制，降低采购成本；增强全员成本意识，坚持修旧利废，对废旧设备进行修复后再利用，提升设备使用经济性水平；定期进行库存盘点清查，消耗处置历史遗留库存，降低设备闲置成本，提升设备使用效率；加强产品迭代升级的技术研发及工艺流程优化，降低单位耗料，提高重复使用率，压缩作业成本。多措并举开展深入立体挖潜工作，助力公司经营提质增效。
　　（4）清洁能源业务稳扎稳打，未来发展前景可期
　　我国非常规天然气开发提速，四川盆地作为我国天然气供应的重要支柱地区，发展前景广阔。公司积极把握四川盆地天然气行业发展的重要机遇，针对钻探开发零散井产出的无法通过管网及时输送的天然气，通过模块化撬装柔性配置装备进行高效回收，实现节能减排。报告期内，公司井口天然气回收项目稳扎稳打，深入开展标准化场站、撬装柔性装置等技术研究，夯实技术储备硬实力；持续加强研究、技术、运营团队人才资源建设，厚积人才储备软实力。目前已有 3口井正在开展业务，并正在与客户积极对接下一步井口天然气回收项目的商务洽谈、技术方案论证等工作，未来发展前景可期。
　　（5）CCUS业务捷报频传，高质量发展驶入快车道
　　CCUS作为我国碳中和体系不可或缺的重要组成部分，其政策体系已初具雏形，技术发展水平取得显著进展，目前已初步具备实现规模化应用的基础。公司自 2021年切入CCUS领域起，建立了专门的CCUS-EOR油藏技术团队，对二氧化碳驱油等油田应用技术进行深入研究；同时，加大CCUS技术攻坚，夯实CCUS技术储备，目前已申请并取得二氧化碳吸收装置、混相驱油等 10余项专利，为公司CCUS业务开展筑牢根基。报告期内，公司CCUS业务目前主要围绕二氧化碳应用端开展，与新疆油田深化合作，成功入选“新疆油田2023年CCUS注入技术服务项目”A类技术服务商，并持续中标二氧化碳驱油相关订单，CCUS业务捷报频传，高质量发展驶入快车道。未来，公司将针对碳捕集端及应用端双重发力，实现CCUS捕集应用一体化。
　　（6）强化内控合规及内审监督机制，筑牢经营风险防线
　　报告期内，公司坚持加强合规管理体系建设，不断压实经营管理单位风险防控主体责任，把好公司发展质量效益和安全稳健运营的基础关。以制度规范和合规要求为准绳，规范要求公司各项业务，实现风险控制前置，强化内控合规职能。扎实推进内部审计工作常态化，实现审计范围全覆盖，加强问题整改跟踪问效，形成内审整改闭环管理；报告期内出具 6份经营内部审计报告，内审监督职能进一步完善。深化合规理念教育，对下发的合规管理文件制度及时组织相关部门开展合规风险点培训及政策宣贯，强化全员内控合规意识，筑牢经营风险防线。
　　（7）完善数字化及可视化平台搭建，提升公司精益管理水平
　　报告期内，公司持续完善数字化管理，通过金蝶EAS系统实现财务与人力资源系统集成。财务管理方面，进一步优化财务管理体系，通过线上分级授权审批完善公司内部控制，加强预算及成本费用管控，实现业务流程快速提取调用，提升公司运营效率；人力资源系统方面，上线行政组织管理、员工管理、薪酬设计、薪酬核算等模块，加强信息传递和协作，方便人力资源工作高效实施，为人力资源数据统计分析提供数据支持，有助于公司人才资源建设及管理机制深化落实。公司持续推动可视化管理平台搭建，赋能射孔业务数字化转型升级，通过对作业现场实现可视化管理设备全覆盖，进一步完善现场管理，加强事前预防、事中控制、事后复盘机制，有效提升风险管控效率；利用数据库及异地存取功能，对作业流程及效果进行分析，优化改进作业流程，提升作业效率，增强公司精益管理水平。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　展望 2024年，全球经济呈现复苏与挑战并存的局面。地缘政治冲突不确定性加剧，叠加前期高通胀带来的高利率压力，经济增长承压。但基于中国等主要经济体增长充满韧性，伴随通胀放缓趋势，全球经济有望实现温和复苏。据IMF《世界经济展望报告》数据显示，2024年全球经济增速预计将保持在3.1%，由于中国经济增长可能超过预期，亚洲新兴经济体今年的整体经济增长率有望达到5.2%。在全球经济温和复苏的背景下，油气需求预计稳中有升。据欧佩克组织2024年3月《石油市场月度报告》数据显示，预计2024年全球石油需求仍保持225万桶/日的增长，石油需求可达1.0446亿桶/日。供给侧仍面临较高的不确定性，欧佩克+组织2024年3月初表示，同意将自愿减产措施延长至第二季度末，名义减产总量约为220万桶/日；叠加地缘政治风险外溢等因素，油气行业景气度有望延续，带动油服市场需求持续增长。在新型能源体系建设大背景下，天然气正成为支撑经济社会全面绿色转型的重要能源，预计将进入需求快速增长通道。CCUS技术作为碳循环利用和碳减排的重要途径，随着持续性技术创新和产业升级，市场需求预计将持续扩大。
　　2024年公司将抢抓行业复苏契机，继续坚持高质量发展战略，夯实射孔主业发展，加强射孔核心产品线建设，持续开展增效益和降成本等技术攻关，国内国外市场双重发力，在巩固现有市场的基础上，积极开拓新市场、新项目，形成新的业务增长极。清洁能源及CCUS战略业务方面，加强全方位能力建设，利用油服业务现有的客户网络，积极发挥产业协同作用，与客户建立长期稳定的合作关系，助推新项目快速落地。同时，持续加强成本控制，优化资金结构，进一步增强公司抗风险能力，实现公司经营的稳健、可持续发展。
　　1.聚焦射孔主业发展，经营业绩奋力实现新突破
　　贯彻落实以射孔为核心业务的发展战略，强化已有的全球领先的非常规泵送射孔技术优势，夯实油服业务发展根基，助推公司经营业绩实现新突破。北美业务方面，继续围绕美国 Permian盆地、落基山脉等页岩油气开发核心区域开展业务，持续进行技术升级并提高服务水平，提升客户满意度和忠诚度，推动北美业务实现量价齐升。国内业务方面，围绕“稳定老市场、开发新市场”目标，针对西南、长庆、玉门、东疆、南疆等老市场要稳中有进，针对煤矿领域煤层气及体制外各省市能源投资油气区块的开发要加大开拓力度，全面增强公司市场竞争力。同时，扩大资源合作，围绕订单获取最大化，获得外部资源合作，为新市场、新业务注入“加速度”。
　　2.加强全方位能力建设，推动战略业务进入快速发展通道
　　清洁能源业务方面，加速建设一体化运营能力，通过对工程设计、设备采购集成、技术服务、人员培训、运营承包等进行全流程运作，从而实现天然气回收、净化、项目建设的全维度服务。CCUS业务方面，针对二氧化碳压裂增产改造工艺、二氧化碳近井/井筒工艺、二氧化碳采油/EOR工艺等二氧化碳措施增产工艺体系开展深入研究，同时从二氧化碳净化、纯化、液化等全流程实现碳捕集工艺及装备优化研究，为碳捕集应用一体化能力建设夯实基础。市场渠道端，积极发挥油服业务产业协同作用，通过技术创新和优质服务与四川盆地客户深入落实推进井口天然气回收等清洁能源业务，与新疆油田深化战略合作开展二氧化碳驱油等CCUS业务，加强全方位能力建设，推动战略业务进入快速发展通道。
　　3.打好降本增效组合拳，多渠道增强公司盈利能力
　　贯彻落实公司相关费用制度及考核政策，加强费用使用的监督管理，进一步降低经营费用；通过调整组织机构，优化资源配置，合理进行人力资源、设备资源等整合，减少资源浪费；围绕生产保障、技术支持、科研降成本等方面进行深入研究，提高作业效率，降低作业成本；完善采购管理、招投标管理、库房管理等制度并严格落实，进一步降低采购成本。通过多种途径打好降本增效组合拳，增强公司盈利能力。
　　4.加强内控合规建设，护航公司高质量发展
　　完善内审监督职能，对已审计单位进行后续跟踪，督促问题整改并进行整改情况回头看工作，必要情况下可开展二轮审计；保持日常审计工作持续进行，重点关注战略项目例行审计和重要事项专项审计。与被审单位积极组织召开合规工作会议，对新发现的风控风险点，及时通知合规要求政策并宣贯执行，同时组织开展反舞弊及反腐教育培训，加强内控合规建设，护航公司高质量发展。
　　公司面临的风险和应对措施：
　　1.油气价格波动的风险
　　原油作为大宗商品，其价格受到供需、地缘政治、金融等诸多因素影响，表现出较强的周期性和波动性。原油价格变化将直接影响油公司勘探与开发投资计划。如果国际原油价格低于油公司勘探开发成本，将会抑制或延迟油公司的勘探开发资本支出，从而可能减少或延缓对公司所提供产品和服务的需求。
　　对此，公司将采用灵活的市场策略、产品策略、销售策略，通过加强研发力度、提升服务和产品质量、积极拓展技术服务领域等手段充分拓宽市场渠道、巩固和提升核心竞争力，并持续优化管理，降本增效，积极应对油气价格波动造成的风险。
　　2.市场竞争加剧风险
　　公司在国内的主要竞争对手为三桶油下属的油服公司。如果国际原油价格下跌并低位运行，三桶油出现亏损，为维护自身利益三桶油存在将更多油服工作量优先给予其下属油服公司。若此，将导致行业竞争的加剧。如果公司不能保持技术和服务的创新，不能持续提高产品和服务的技术水平和品质，不能充分适应行业竞争环境，则会面临客户资源流失、市场份额下降的风险。
　　对此，公司将在既定战略指导下，加强业务布局的推进力度，科学规划业务构成。公司也将继续强化以页岩油气为主的非常规油气开发的射孔核心技术竞争力，继续加大核心产品线的研发力度，突出核心竞争优势，同时，进一步加强市场网络建设，以进一步巩固射孔技术的行业领先地位，弱化竞争风险。
　　3.境外经营风险
　　公司控股子公司 The Wireline Group 经营所在地在美国，其境外经营受地缘政治、所在国政策及国际化人才培养、管理能力等因素影响较大，存在一定风险。
　　对此，公司持续加强总结境外业务拓展经验、教训，在公司制度、规范层面加强对境外业务管控和财务管控，并严格执行。同时，The Wireline Group 的核心管理层也是 The Wireline Group 的股东，使管理层与公司利益保持高度一致，并对管理层实施竞业限制。公司在境外业务拓展和境外具体运营过程中，严格遵守所在地区政策、法规及相关习惯，以弱化境外经营风险。
　　4.业务季节性引起的上下半年经营业绩不均衡的风险
　　公司所属业务均属于油田勘探开发技术服务领域，受油田生产计划性影响较大。上半年公司国内业务实现的营业收入占国内业务全年营业收入的比重较低，公司国内业务收入和利润主要在下半年实现。而公司美国业务往往第四季度实现的收入和利润与其他季度相比要偏低。公司经营成果在上下半年之间不均衡情况，对公司经营计划的合理安排构成一定不利影响。
　　对此，公司将进一步加强管理水平，合理安排经营计划，弱化因季节性因素对公司带来的不利影响。
　　5.商誉减值风险
　　由于公司的对外投资并购，在合并资产负债表中形成一定金额的商誉，如果被公司并购的企业经营状况将来出现不利变化，则存在商誉减值风险，对公司当期损益造成不利影响。
　　对此，公司在业务方面整体筹划，和被并购的公司协同发展；加强被并购企业管理，增进与被并购企业之间的人员交流、学习；财务方面，协助被并购企业搭建符合上市公司标准的财务管理体系；并在技术、业务、客户等方面进行资源整合，提高被并购公司的盈利水平。
　　6.新业务开展风险
　　公司响应国家号召，围绕双碳目标开展清洁能源和CCUS业务，目前业务均处于开展前期，实施进度及效果均存在不确定性。新业务项目建成后，还存在不达预期或者投资失败的风险。
　　对此，公司将在项目实施前期，充分调研，谨慎决策，科学布局，积极引进和培养新业务各类人才，加大学习培训力度，防范和化解相应风险。
　　7.一龙恒业原股东未按照仲裁裁决执行的风险
　　公司与一龙恒业原股东相关仲裁事项已收到北京仲裁委员会出具的仲裁裁决书，根据裁决书所述，“上述裁决被申请人应履行的义务，被申请人应自本裁决书送达之日起15日内履行完毕”， 然而截至规定期限届满，一龙恒业原股东仍未履行相应义务，公司已于2024年4月 11日向北京市第一中级人民法院提交了《执行申请书》等相关材料，申请强制执行。截至本报告披露日，公司暂未收到北京市第一中级人民法院出具的受理回执等相关文件，待公司收到后将履行信息披露义务。最终执行仲裁裁决的方式及时间尚存在较大不确定性。
　　对此，公司将积极跟进仲裁事项的执行进展情况并及时履行信息披露义务，维护公司及全体股东的根本利益。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司所处行业及行业现状
　　1.公司所处行业
　　公司主要业务是为石油、天然气勘探与开发提供技术支持和技术服务。根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），公司所经营的业务属于“B11开采专业及辅助性活动-〉112-1120石油和天然气开采专业及辅助性活动”。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（证监会公告[2012]31号），公司处采矿业（B）之开采辅助活动（B11）行业。根据国家发展和改革委员会《产业结构调整指导目录（2019年本）》，公司从事石油、天然气勘探与开采相关经营活动，符合国家发展战略，属于鼓励类行业。
　　2.行业现状
　　（1）国际油价中高位运行，油气行业全面复苏
　　2023年上半年全球经济活动全面恢复正常，经济增速触底回升，经济合作与发展组织(OECD)6月发布的《经济展望报告》中表示，预计2023年全球经济增速为2.7%。随着经济活动回归正常有序，工业活动和交通运输需求回升，欧佩克组织在7月《石油市场月度报告》预计，今年全球石油需求将增长244万桶/日，油气需求持续恢复，油气行业呈积极向好发展态势。
　　报告期内，叠加欧佩克组织等主要产油国延长减产协议至2024年底，以及俄乌冲突等多重因素影响，布伦特原油期货价格表现为宽幅震荡，并维持在70美元/桶以上，继续保持中高位运行。随着全球油气需求持续增长，国际油价中高位运行，有望推动油公司加大油气开发资本开支，有利于油服工作量持续增长。
　　（2）美国原油产量持续增长，页岩油恢复强劲
　　报告期内，随着全球油气需求不断恢复，美国持续加大油气开发投资力度，原油产量继续增长。根据EIA数据显示，2023年6月底美国原油产量达到1240万桶/天，超过了2019年同期产量，同时根据EIA发布的6月短期能源展望，2023年美国原油产量预计平均为1261万桶/天，超过2019年的1232万桶/日的纪录，美国油气行业复苏强劲。
　　而资源禀赋丰厚的页岩油是美国原油产量的主要增量来源，截至2023年6月底美国页岩油产量约占原油总产量的77%，页岩油革命使美国从原油进口大国一跃成为产油大国，实现能源独立。页岩油的持续开发将为油服业务带来了更大的增长空间。
　　（3）我国持续加大油气勘探开发力度，油气产量稳中有升
　　报告期内，我国持续加大油气勘探开发力度，据国家统计局数据显示，2023年上半年，我国原油产量10,505万吨，同比增长2.1%；天然气产量1,155亿立方米，同比增长5.4%；油气对外依存度分别为73%、40%。虽然国内实现了原油稳产增产，天然气较快上产的目标，供应保障能力持续增强，但较高水平的油气对外依存度时刻警醒着我国仍需进一步夯实化石能源兜底保障基础，大力提升能源安全稳定供应水平。
　　国家能源局在《2023年能源工作指导意见》中提出，要抓紧抓实“五油三气”重点盆地及海域的油气增产上产，推动老油气田保持产量稳定，增强能源储备能力建设。我国围绕鄂尔多斯、准噶尔、塔里木、四川等重点油气开发区域，全面进入油气开发快速发展通道，不断带动油服业务需求持续增长。
　　（4）天然气需求日益增长，带动天然气加快增储上产步伐
　　随着我国能源转型持续深化，作为清洁低碳能源的天然气，其需求日益增长。根据国家发改委数据，2023年1-5月全国天然气表观消费量1,627亿立方米，同比增长5.7%。天然气占我国一次能源消费总量的比重接近10%，在国内能源结构中的地位显著提高，但相比23%的国际水平仍有较大发展空间。
　　为满足天然气日益增长的需求，我国大力提升天然气勘探开发和增储上产力度，增强天然气保障能力。《2023年能源工作指导意见》中提出，天然气要较快上产，加快建设陕北、川南、博孜—大北等重要天然气产能项目。四川区域作为我国天然气勘探开发最具潜力的战略基地，其天然气及页岩气以占比25%及67%的剩余技术可采储量位居我国首位。根据四川盆地将建成“万亿储量、百亿产量”的页岩气田规划，四川盆地未来天然气勘探开发将大有可为。
　　（5）CCUS产业迎来新机遇，未来高质量发展前景可期
　　每年全球能源产生的二氧化碳排放当量约为300多亿吨，我国约占近三分之一即100多亿吨，是世界第一大碳排放国。CCUS作为全球公认的直接减少碳排放的主要手段，在碳中和目标下我国CCUS碳减排需求为10-20亿吨，同时CCUS技术通过二氧化碳捕集后实现二氧化碳应用，体现碳经济、碳循环价值，未来发展前景十分广阔。
　　CCUS-EOR作为目前最为现实有效可行的碳减排技术之一，通过捕集-输运-驱油-埋存，可大幅提高原油采收率、增加原油产量、埋存减排二氧化碳，形成极具发展潜力的新型产业链价值链和产业集群。据初步评价，全国约有140亿吨原油地质储量适合二氧化碳驱油，可提高采收率15%、增加可采储量21亿吨、封存二氧化碳约60亿吨，潜力巨大。目前我国已初步具备CCUS技术规模化应用和产业化发展的基础，CCUS-EOR技术已经基本成熟，未来高质量发展前景可期。
　　（二）主要业务情况介绍
　　1.主要业务
　　公司是油气田开发解决方案和技术服务提供商，其中非常规油气开发射孔技术位于国际领先地位，是公司的主营业务。
　　公司主要业务是射孔业务。射孔技术作为油气开发过程中的核心技术，解决了油气自地下进入井筒通道的问题。公司自成立以来，始终保持射孔核心技术在国际上的领先优势。公司发明了复合射孔技术，实现了产业化，并参与制定了我国复合射孔行业标准。目前，公司以复合射孔技术为核心，建立了复合射孔优化设计软件技术、复合射孔产品设计技术、复合射孔作业工艺技术和复合射孔测试技术等四大核心技术体系，产品销售和作业服务均围绕复合射孔技术整体解决方案展开。随着以美国为代表的非常规油气开发技术实现突破并推动了全球页岩油气等非常规油气的开发，全球油气开发进入了页岩时代。公司则第一时间着手研发页岩油气开采的核心技术——泵送射孔，并于2013年进入到北美地区，将美国先进的泵送射孔技术成功引入到国内，结合国内地质特征等实际情况，持续研发创新达到自主可控。目前，公司在页岩油气等非常规油气开发上的泵送射孔技术已经达到国际领先水平。公司射孔业务市场分布在北美和中国。北美市场主要分布在美国Permian盆地、落基山脉等页岩油气开发核心区域，客户规模超百个，客户美誉度高、服务质量好、市场竞争力能力强。国内市场基本覆盖国内主要非常规油气开发地区，包括松辽盆地、鄂尔多斯盆地、四川盆地、塔里木盆地、准噶尔盆地、渤海湾盆地等区域内的各大油气田，国内客户主要是中石油、中石化、中海油、延长石油等大型国企。其他油服业务包括钻井、定向、压裂等技术服务，市场分布在国内各大油气田。
　　2.经营模式
　　（1）技术服务模式
　　油服业务方面，公司通过购置射孔等技术服务所需的设备、仪器、工具、软件、车辆等专业装备，并配备技术服务队伍，形成流动式的服务团队，在油田现场提供一揽子技术服务。井口天然气回收业务方面，公司根据不同气井井况，购置模块化撬装装置，为钻探开发零散井产出的天然气回收提供技术服务。CCUS业务方面，公司根据油田的油藏地质特征及开发状况，购置二氧化碳驱油注入相关设备，提供二氧化碳注入驱油、压裂等技术服务。技术服务模式下，油田客户是本公司的直接用户。
　　（2）产品销售模式
　　公司向专业服务公司销售复合射孔器、井下工具等产品。专业服务公司作为技术服务的承包商，向公司采购复合射孔器和井下工具并向油田客户提供相关的技术服务。包括通过技术营销获得订单、对射孔器和工具进行总体设计、向专业生产商定制采购射孔枪器和井下工具的各种零部件等。
　　3.主要业绩驱动因素
　　（1）核心技术优势驱动
　　公司的技术发展路线始终沿着全球油气行业发展趋势进行布局，随着全球进入到以页岩为代表的非常规油气藏开发阶段，公司建立了非常规油气开发核心技术环节——射孔技术的核心产品线，并且具备国际领先技术优势。
　　（2）新业务拓展驱动
　　公司在我国双碳目标背景下，确立了“夯实油服、大力发展清洁能源和CCUS业务”的新战略方向，将现有的非常规油气技术服务业务和碳减排业务有机结合，推动井口天然气回收及CCUS新项目持续落地，为公司业绩贡献新的利润增长点。
　　（3）市场区域扩大驱动
　　公司市场主要分布在国内油气开发区域鄂尔多斯盆地、四川盆地、准噶尔盆地、塔里木盆地、松辽盆地等地区，以及美国Permian盆地、落基山脉等页岩油气开发核心区域。公司在国内新进市场以及北美市场拓展成为公司业绩重要驱动因素。
　　（4）经营结构持续优化驱动
　　公司大幅降低运营成本，淘汰和撤出不盈利项目和无效产能，持续推进降本增效工作。同时，通过投资引入竞争力强和盈利能力强的业务，不断优化公司业务结构，提升以现金流为核心的管理能力，对公司业绩发挥重要积极作用。

　　二、核心竞争力分析
　　公司始终保持射孔核心技术领先优势。自成立以来，公司专注于油田增产技术，坚持不懈地推进自主创新，不仅建立了国内独有的射孔研发中心和射孔动态研究实验室，而且围绕油田增产的要求，通过射孔优化设计将油藏地质工程特征与射孔技术有效结合，建立系统的射孔技术解决方案，涵盖射孔产品技术、射孔工艺技术和效果测试评价技术等核心技术。同时公司成功引入美国页岩油气开发核心技术泵送射孔技术在国内推广应用，技术达到国际领先水平。
　　报告期内，公司共持有专利150项，其中国际发明专利13项，国内发明专利49项，国内实用新型专利88项；按照公司业务进行分类，油服类共133项专利，井口气回收类3项，CCUS类14项。2023年上半年，公司共授权专利5项，均为油服类国内实用新型专利。报告期内公司持有软件著作权44项。众多创新成果，有力地推动了企业的持续增长，带动了行业的技术进步。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1.油气价格波动的风险
　　原油作为大宗商品，其价格受到供需、地缘政治、金融等诸多因素影响，表现出较强的周期性和波动性。原油价格变化将直接影响油公司勘探与开发投资计划。如果国际原油价格低于油公司勘探开发成本，将会抑制或延迟油公司的勘探开发资本支出，从而可能减少或延缓对公司所提供产品和服务的需求。
　　对此，公司将采用灵活的市场策略、产品策略、销售策略，通过加强研发力度、提升服务和产品质量、积极拓展技术服务领域等手段充分拓宽市场渠道，巩固和提升核心竞争力，并持续优化管理，降本增效，积极应对油气价格波动造成的风险。
　　2.市场竞争加剧风险
　　公司在国内的主要竞争对手为三桶油下属的油服公司。如果国际原油价格下跌并低位运行，三桶油出现亏损，为维护自身利益三桶油存在将更多油服工作量优先给予其下属油服公司。若此，将导致行业竞争的加剧。如果公司不能保持技术和服务的创新，不能持续提高产品和服务的技术水平和品质，不能充分适应行业竞争环境，则会面临客户资源流失、市场份额下降的风险。
　　对此，公司将在既定战略指导下，加强业务布局的推进力度，科学规划业务构成。公司也将继续强化以页岩油气为主的非常规油气开发的核心环节射孔技术的竞争力，继续加大核心产品线的研发力度，突出核心竞争优势，同时，进一步加强市场网络建设，以进一步巩固射孔技术的行业领先地位，弱化竞争风险。
　　3.境外经营风险
　　公司控股子公司TheWirelineGroup经营所在地在美国，其境外经营受地缘政治、所在国政策及国际化人才培养、管理能力等因素影响较大，存在一定风险。
　　对此，公司持续加强总结境外业务拓展经验、教训，在公司制度、规范层面加强对境外业务管控和财务管控，并严格执行。同时，TheWirelineGroup的核心管理层也是TheWirelineGroup的股东，使管理层与公司利益保持高度一致，并对管理层实施竞业限制。公司在境外业务拓展和境外具体运营过程中，严格遵守所在地区政策、法规及相关习惯，以弱化境外经营风险。
　　4.业务季节性引起的上下半年经营业绩不均衡的风险
　　公司所属业务均属于油田勘探开发技术服务领域，受油田生产计划性影响较大。上半年公司国内业务实现的营业收入占国内业务全年营业收入的比重较低，公司国内业务收入和利润主要在下半年实现。而公司美国业务往往第四季度实现的收入和利润与其他季度相比要偏低。公司经营成果在上下半年之间易出现不均衡情况，对公司经营计划的合理安排构成一定不利影响。
　　对此，公司将进一步加强管理水平，合理安排经营计划，弱化因季节性因素对公司带来的不利影响。
　　5.商誉减值风险
　　由于公司的对外投资并购，在合并资产负债表中形成一定金额的商誉，如果被公司并购的企业经营状况将来出现不利变化，则存在商誉减值风险，对公司当期损益造成不利影响。
　　对此，公司在业务方面整体筹划，和被并购的公司协同发展；加强被并购企业管理，增进与被并购企业之间的人员交流、学习；财务方面，协助被并购企业搭建符合上市公司标准的财务管理体系；并在技术、业务、客户等方面进行资源整合，提高被并购公司的盈利水平。
　　6.新业务开展风险
　　公司响应国家号召，围绕双碳目标开展井口气回收及CCUS业务，目前业务均处于拓展初期，未达到成熟规模化运营，尤其是部分CCUS业务还处于建设前期，尚需取得政府开工建设前的相关手续方可建设实施，能否建成实施及实施进度均存在不确定性。新业务项目建成后，还存在不达预期或者投资失败的风险。
　　对此，公司将在项目实施前期，充分调研，谨慎决策，科学布局，积极引进和培养新业务各类人才，加大学习培训力度，防范和化解相应风险。
　　7.一龙恒业股权回购款可能无法收回的风险
　　因一龙恒业2020年业绩承诺未完成，一龙恒业原股东需向公司承担业绩补偿义务。但在公司选择行使回购权后一龙恒业及原股东仍未支付回购价款，公司特向北京仲裁委员会申请仲裁，目前仲裁申请已受理，但此案目前尚未开庭审理，且鉴于该补偿金额较大，一龙恒业原股东是否能够支付上述股权回购款具有不确定性，存在可能无法收回的风险。
　　对此，公司将持续跟进仲裁的进展情况，做好信息披露工作。

　　四、主营业务分析
　　报告期内，全球经济活动回归正常，油气需求稳步增长，同时欧佩克减产、地缘政治等因素导致油气供给下滑，有力地支撑国际原油价格中高位运行，油价持续维持在70美元/桶以上，油气行业延续复苏向好态势。借此，公司紧抓行业复苏契机，充分挖掘客户、提升竞争潜能，推进公司各地区业务快速向好发展，实现收入利润双双大幅增长，业绩表现获得新突破。报告期内，公司实现营业收入5.21亿元，同比增长62.93%；实现归母净利润6,522.05万元，同比增长438.98%；实现扣非归母净利润6,058.39万元，同比增长541.28%。公司经营质量保持良性发展态势，实现经营活动现金流量净额3,626.98万元，同比增长513.24%，现金流管理水平持续向好。公司上半年业绩大幅增长主要系北美业务表现强劲，带动公司整体业绩提升。
　　（一）射孔业务持续复苏，北美地区反弹强劲
　　报告期内，公司坚持夯实油服并回归射孔作为核心业务的发展战略，强化已有的全球领先的非常规泵送射孔技术优势，持续提升核心竞争力，利用良好的品牌形象扩大市场优势，推动射孔业务继续做大做强，实现国内外市场双轮驱动。
　　报告期内，公司北美业务实现收入41,095.83万元，同比增长83.9%；北美业务销售毛利率由去年同期的21.19%提升至31.65%,已接近2019年同期水平(34.46%)。业绩表现十分强劲，带动公司整体业绩大幅增长。主要基于以下原因：一是，公司美国子公司The Wireline Group主要开展页岩油气开发的核心环节泵送射孔业务，在美有30年从事射孔业务的历史，泵送射孔技术达到全球领先水平，市场竞争能力较强，叠加行业快速复苏，The Wireline Group量价齐升，业绩表现亮眼；二是，The Wireline Group在落基山脉地区持续推广电驱泵送射孔技术，获得当地政府和客户的欢迎，品牌影响力不断提升，市场占有率迅速提升；三是，过去三年行业内竞争对手持续出清，The Wireline Group市场竞争优势凸显，市场占有率进一步提升；四是，The Wireline Group进一步加强内部经营管理和人才梯队建设，理清内部职责划分，进一步提升管理效率，经营管理质量持续向好，推动北美业务持续向好发展。
　　国内业务方面，受国内油气开发季节性影响，油田生产计划主要集中在下半年，上半年公司国内业务实现的营业收入占国内业务全年营业收入的比重较低，公司国内业务收入主要体现在下半年。但自年初开始国内经济活动恢复正常后，射孔业务频频中标，目前订单量饱满，作业队伍保持满负荷运行，全年国内业务复苏态势明显。
　　（二）多措并举深挖降本增效潜能，经营质量进一步提升
　　报告期内，公司通过采购降本、修复降本、去库存降本、作业降本等多种渠道深入推进降本增效工作，进一步挖掘企业降本增效潜能，提升企业管理质效，促进公司提质增效。
　　通过上述措施，使得公司销售毛利率由去年同期的34.29%提升至36.88%,已恢复至2019年同期水平(36.23%)；公司利润率由去年同期的3.77%提升至12.98%,已大幅超越2019年同期水平(5.47%)；净资产收益率由去年同期的1.24%提升至5.24%,是2019年同期水平(2.18%)的2倍多；资产负债率由去年同期的37.26%降低至25.37%，远低于2019年同期水平（36.63%）；公司各主要指标均已超越2019年同期水平，体现了公司经营质量的进一步提升，经营风险的进一步降低。
　　（三）清洁能源业务持续推进，未来市场空间广阔
　　公司围绕我国天然气勘探开发最具潜力的战略基地——四川盆地布局井口气回收业务，将钻探开发零散井产出的无法通过管网及时输送的天然气进行回收，实现经济与社会双重效益。自2021年公司布局天然气业务以来，围绕井口气回收与设计院及相关合作单位共同开展标准化场站、撬装柔性装置的技术研究，已申请并取得了多项天然气脱硫脱水等专利。报告期内，天然气项目持续推进，5月份已有两口井开展回收业务，项目平稳运行；并正在与客户积极对接下一步天然气回收项目的商务洽谈、技术方案论证等工作，公司天然气业务未来市场空间广阔。
　　（四）锚定CCUS业务完善战略布局，CCUS技术及市场共发展
　　自公司去年布局CCUS业务以来，坚持围绕二氧化碳捕集和油田应用端，探索碳捕集利用与封存全产业链发展模式。通过与新疆油田合作，开展二氧化碳驱油先导性试验项目，项目试验取得预期效果。在开展试验项目的同时，与中科院等院校企业合作，深入开展捕集、应用技术研究，申请并取得二氧化碳吸收、混相驱油等十余项专利。另外，围绕高浓度碳源和低浓度碳源的捕集建立两套技术方案，加强碳捕集技术的研究工作并推动碳捕集项目落地。报告期内，公司成功入选“新疆油田2023年CCUS注入技术服务项目”A类技术服务商，持续中标新疆油田二氧化碳注入订单、新中标压裂相关订单，CCUS技术及市场实现共同发展。
　　（五）强化内控合规管理，筑牢企业高质量发展根基
　　公司坚持内部审计监督常态化，以全面识别风险为导向，以合规为底线，以内控制度流程为抓手，加强对公司内外部风险因素的梳理，加快补充合规管理短板，强化内控合规管理。报告期内，公司聚焦各部门及各分子公司业务流程中的风险漏洞，对4个分子公司的项目部及基地进行现场审计，发现问题并提出整改要求，持续开展监督检查，从源头降低企业经营管理风险；加强合规内审工作的日常及时沟通及合规政策宣贯培训，完善相关管理政策及制度流程并进行持续监督反馈，筑牢企业高质量发展根基。
　　（六）推动数字化及可视化管理平台建设，为企业运营注入新活力
　　报告期内，公司持续加强数字化建设，通过金蝶EAS系统进一步规范公司预算编制及资金支付流程，强化公司成本费用管控，助力公司规范运营；同时金蝶EAS系统二期中公司组织架构、员工档案信息电子化、薪酬体系等模块的顺利上线，不仅提高了人力资源的工作效率，更有助于公司进行人力资源数据统计分析，直观多维度地反映公司人力资源现状，为公司人才梯队建设工作夯实基础。公司持续推动可视化管理平台构建，进行可视化管理项目调研，实现新场地、新设备全覆盖，完善现场管理；加强可视化管理设备安装调试及升级优化，对硬件进行更新以更好适应现场环境要求，确保可视化管理平台稳定运行；搭建及维护资料共享平台，建立数据库和异地存取功能，对数据进行收集分析，优化改善作业过程中存在的问题与不足，促进公司射孔业务全流程管理更加完善，作业现场工作效率进一步提升，企业精细化管理水平再上新台阶。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司主要业务是为石油、天然气勘探与开发提供技术支持和技术服务。根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T 4754—2017），公司所经营的业务属于“B11 开采专业及辅助性活动-〉112-1120 石油和天然气开采专业及辅助性活动”。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（证监会公告[2012]31号），公司处采矿业（B）之开采辅助活动（B11）行业。根据国家发展和改革委员会《产业结构调整指导目录（2019年本）》，公司从事石油、天然气勘探与开采相关经营活动，符合国家发展战略，属于鼓励类行业。
　　1. 行业现状及发展阶段
　　（1）全球经济环境复杂多变且地缘政治风险持续，维护能源供应安全成首要目标
　　2022年，国际环境面临多重因素干扰，经济承压。与此同时，百年变局加速演进，局部冲突和动荡频发，俄乌战争等地缘政治风险推动国际能源价格宽幅震荡。报告期内布伦特原油期货全年均价99.04美元/桶，同比上涨39.6%，天然气市场价格飙涨，国际能源价格体系动荡紊乱，油气供需和贸易格局出现历史性调整。
　　据中国石油集团经济技术研究院3月27日发布《2022年国内外油气行业发展报告》指出，2022年全球能源消费量再创新高，一次能源消费 143.66亿吨油当量，同比增长2.2%，基本回归2019年前平均增长水平；全球石油需求同比增长215万桶/日至9980万桶/日，有望继续恢复；受乌克兰危机延宕发酵带来的全球能源贸易和供需格局变化影响，欧洲大力压减用气，带动全球天然气贸易量同比下降1.0%，实现 1.2万亿立方米。基于油气的能源和材料双重属性，其特殊作用不可替代，油气需求仍将维持稳步增长的主旋律，维护能源供应安全亦将成为消费国能源政策的首要目标。在高油价和安全保供双重因素的刺激下，2022年全球油气勘探开发投资支出 4993亿美元，同比增长39.4%。各国未来或将强化能源产业链控制，将效率优先转变为安全优先，加大油气勘探开发力度，持续增加油气资本开支，油服市场需求亦将随之稳步增长。
　　（2）坚决落实加大油气资源勘探开发和增储上产的决策部署，我国油气产量再获突破
　　能源安全作为关系国家经济社会发展的全局性、战略性问题，目前已成为各大经济体重点关注并亟需解决的难点。“十四五”期间，我国将加大国内油气勘探开发，坚持常非并举、海陆并重，强化重点盆地和海域油气基础地质调查和勘探，夯实资源接续基础。《2022年国内外油气行业发展报告》提到，我国2022年油气企业上游投资约为3,700亿元，同比增长19%；其中勘探投资约840亿元，创历史最高水平；开发投资约2,860亿元，投资增量主要用于超深层、深水、页岩油气等重要接替领域的勘探开发。2022年国内油气企业新增石油探明地质储量近14.6亿吨，主要来自于鄂尔多斯盆地、渤海湾盆地（含海域）和塔里木盆地；天然气探明地质储量超 1.2万亿立方米，主要来自于鄂尔多斯盆地、四川盆地和塔里木盆地。油气勘探开发的多点突破，为我国油气增储上产夯实基础，油气资源保障能力大幅提升。
　　《“十四五”现代能源体系规划》中提出，要增强油气供应能力，石油产量稳中有升，力争2022年回升到2亿吨水平并较长时期稳产；天然气产量快速增长，力争2025年达到2,300亿立方米以上。据国家发改委数据显示，2022年我国原油产量2.05亿吨，同比增长2.9%；天然气产量2,178亿立方米，同比增长6.4%。坚决落实加大油气资源勘探开发和增储上产的决策部署，提升油气自给能力，原油产量时隔六年重上两亿吨，超额完成“七年行动计划”阶段性目标；加大新气田勘探开发力度，坐稳常规天然气主体地位，推动非常规气快速上产，天然气年增产量连续六年超百亿立方米。在国际油气价高企、国内需求遭受抑制的情况下，2022年我国进口原油5.08亿吨，同比下降0.9%，但总量已经连续四年维持在5亿吨以上，原油对外依存度为71%；全年进口天然气1.09亿吨，同比下降9.9%，天然气对外依存度为41%。油气消费方面，据国家发改委资料显示，全年国内成品油消费量3.45亿吨，同比增长0.9%；天然气表观消费量3,663亿立方米，同比下降1.7%，主要系经济不及预期、供需偏紧等因素所致。随着我国经济持续复苏，预计将拉动油气产量需求与对外依存度同步回升，在此基础上，亦将持续推升油服市场需求。
　　（3）美国掀起席卷全球的页岩油气革命，我国页岩油气勘探开发持续加码
　　非常规油气资源约占全球油气资源总量的80%，由美国引导的非常规油气技术掀起了席卷全球的页岩油气革命，成功拓展了油气发展新空间，成为颠覆全球油气供应格局的核心力量。根据EIA数据显示，2022年底美国原油产量为1,210万桶/天，其中页岩油产量突破900万桶/天，约占原油总产量的76%，占比持续提升，是美国原油产量的主要增量来源。EIA最新月度钻井生产力报告中表示，5月美国七大页岩油盆地的原油产量预计将增加4.9万桶/天，达到 933万桶/天的历史较高水平。页岩油革命使美国从原油进口大国一跃成为产油大国，改变了当前国际石油市场的格局，亦为石油勘探开发带来了新的机遇。
　　页岩油气作为保障我国能源安全、推动油气发展的重要战略接续资源，我国已出台多项政策全方位加大页岩油气工作部署，力争突破页岩油气勘探开发核心技术攻关，支撑页岩油气勘探开发高质量发展。我国《“十四五”现代能源体系规划》中强调，要积极扩大非常规资源勘探开发，加快页岩油、页岩气、煤层气开发力度。2022年7月国家能源局组织召开的“2022年大力提升油气勘探开发力度工作推进会”亦指出，要大力推动页岩油、页岩气成为战略接续领域，坚定非常规油气发展方向，加快非常规资源开发。随着我国页岩革命的深入推进，页岩油气勘探开发技术突飞猛进，页岩油气勘探开发迈上跨越式发展新台阶。
　　近年来，我国持续深化推进页岩油气战略发展，鄂尔多斯盆地庆城、准噶尔盆地吉木萨尔建成百万吨级页岩油产区，四川盆地建成“万亿储量、百亿产量”的页岩气田，页岩油气勘探开发按下高质量发展“加速键”，储量和产量齐头并进。据国家能源局数据显示，2022年国内页岩油产量突破300万吨，是2018年的3.8倍；页岩气产量达到240亿立方米，较2018年增加122%。页岩油气正加速步入发展快车道，逐步从非主流走向主流、从非常规走向常规，为保障我国能源安全、推动我国油气增储上产积极贡献力量。随着国内页岩油气开发持续推进，对油气技术服务的需求亦将不断增长。
　　（4）天然气作为清洁能源，在能源结构调整优化及双碳目标政策推动下，需求将持续增长
　　现阶段我国正处于全面推进绿色低碳转型，加快能源结构调整优化的大环境下，天然气作为化石能源中最为清洁的能源，是传统能源向低碳能源转型中的支柱性过渡能源，亦是终端消费上可再生能源的重要互补。我国国务院印发的《2030年前碳达峰行动方案》中提到，要加快推进页岩气、煤层气、致密油（气）等非常规油气资源规模化开发，有序引导天然气消费，优化利用结构，大力推动天然气与多种能源融合发展。《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》中指出，要在保障能源安全的前提下有序推进能源绿色低碳转型，完善化石能源清洁高效开发利用机制，推动构建以清洁低碳能源为主体的能源供应体系。随着能源转型及双碳政策的持续深入，天然气需求将稳步增长。
　　据国家发改委等部门资料显示，2022年国内天然气产量 2,178亿立方米，同比增长6.4%；天然气进口量10,925万吨，表观消费量3,663亿立方米，天然气保持较高对外依存度，供需缺口较大。预计随着经济增长及双碳政策持续推进，将拉动用气需求回升，天然气需求或将触底反弹，供需进一步趋紧。基于中长期全球能源安全面临的不确定性增加，新旧风险交织，国产气需释放增储上产潜力，承担起保供稳价压舱石作用，国内天然气勘探开发或将迎来新机遇。
　　（5）CCUS作为大规模快速减排的关键技术路径，在双碳目标政策导向下进入快速发展通道
　　CCUS作为绿色低碳技术，将生产过程中排放的二氧化碳捕集后加以利用，可用于油田驱油、生产化工原料等，实现社会效益和经济效益双赢，是目前实现大规模快速减排的关键技术路径，在双碳进程中具有不可替代的作用。据国际能源署预测，全球利用CCUS减碳将在2030年、2035年、2050年分别达16亿吨、40亿吨和76亿吨，分别占2020年全球碳排放总量的 4.7%、11.8%和 22.4%。我国近年来持续深入推进CCUS产业发展，《“十四五”生态环境领域科技创新专项规划》中提到，要重点突破碳捕集利用与封存（CCUS）技术示范，开展百万吨级CCUS全流程工程示范。《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022—2030年）》指出，要研发低能耗的百万吨级二氧化碳捕集利用与封存全流程成套工艺和关键技术，以二氧化碳捕集和利用技术为重点，开展CCUS与工业过程的全流程深度耦合技术研发及示范；着眼长远加大CCUS与清洁能源融合的工程技术研发，开展矿化封存、陆上和海洋地质封存技术研究，力争到 2025年实现单位二氧化碳捕集能耗比2020年下降 20%，到2030年下降30%，实现捕集成本大幅下降。随着“十四五”能源规划和双碳目标的制定与落实，CCUS技术将迎来全新的发展机遇。
　　2022年我国CCUS项目多点开花，中国石油部署大庆、吉林、长庆、新疆等油田重点开展“四大工程示范”，在全国范围内开展“六个先导试验”，并制订了两个千万吨级CCUS中长期发展规划；中国石化推动“齐鲁石化-胜利油田百万吨级CCUS”项目加快建设；中国海油启动全球首个海上千万吨级大亚湾区CCS/CCUS集群示范项目研究工作。目前，我国CCUS理论技术攻关与现场试验方面已取得了一定的进展，CCUS产业进入快速发展通道，未来发展前景十分广阔。
　　2.行业周期性特点
　　公司所处的油服行业与石油天然气行业的发展联系紧密。从长期来看，随着全球经济和人口的不断增长，油气消费量将稳定上升并达到平稳，油服行业将长期处于稳定上升态势。但从短期来看，受国际经济水平影响，油气行业将呈现较强的周期性。在经济繁荣阶段，石油天然气需求增加，供需趋紧致使油气价格上升，油气勘探开发投资加速，油服行业迅速发展，但油服行业发展相对油价上涨具有一定滞后性；在经济衰退阶段，石油天然气需求减少，供过于求导致油气价格下跌，石油勘探开发投资减缓，油服行业发展减速。同时，油气行业发展还受地缘政治、各大经济体宏观政策等因素综合影响。目前，国际原油价格呈宽幅震荡趋势，处于历史较高水平，这将使油公司更有动力增加油气勘探开发投资，油服行业发展前景较好。
　　3.公司所处的行业地位
　　公司是一家领先的油气增产解决方案供应商和技术服务商，其中射孔技术达到国际领先水平，定向钻井和水力压裂技术达到国内领先水平。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　1.主要业务
　　公司是油气田开发解决方案和技术服务提供商，目前形成了钻井、完井、增产等较为完整的石油工程技术服务产业链，具备一体化服务能力，建立了以页岩油气为代表的非常规油气核心环节射孔、定向钻井、水力压裂等核心产品线，具备较强的市场竞争力。
　　（1）射孔业务
　　射孔技术作为油气开发过程中的核心技术，解决了油气自地下进入井筒通道的问题。公司自成立以来，始终保持射孔核心技术在国际上的领先优势。公司发明了复合射孔技术，实现了产业化，并参与制定了我国复合射孔行业标准。目前，公司以复合射孔技术为核心，建立了复合射孔优化设计软件技术、复合射孔产品设计技术、复合射孔作业工艺技术和复合射孔测试技术等四大核心技术体系，产品销售和作业服务均围绕复合射孔技术整体解决方案展开。随着以美国为代表的非常规油气开发技术实现突破并推动了全球页岩油气等非常规油气的开发，全球油气开发进入了页岩时代。公司则第一时间着手研发页岩油气开采的核心技术——泵送射孔，并于 2013年进入到北美地区，将美国先进的泵送射孔技术成功引入到国内，结合国内地质特征等实际情况，持续研发创新达到自主可控。目前，公司在页岩油气等非常规油气开发上的泵送射孔技术已经达到国际领先水平。公司射孔业务市场分布在北美和中国。北美市场主要分布在美国 Permian盆地、落基山脉等页岩油气开发核心区域，客户规模超百个，现金流管理能力较强。国内市场基本覆盖国内主要非常规油气开发地区，包括松辽盆地、鄂尔多斯盆地、四川盆地、塔里木盆地、准噶尔盆地、渤海湾盆地等区域内的各大油气田，国内客户主要是中石油、中石化、中海油、延长石油等大型国企。
　　（2）定向钻井业务
　　定向钻井技术是非常规油气开发水平井钻井的核心技术，包括MWD（随钻测量）、LWD（随钻测井）、旋转地质导向、近钻头地质导向、超短半径等技术。页岩油气等非常规油气的油气储层薄，一般在几米到几十米不等，且油气层在地下随着地层的走势呈现蜿蜒曲折的形态，因此在水平井钻井过程中极容易钻出油气层而到达岩石层，将导致油气井的产量大幅下降。通过定向钻井技术，可以准确地找到油气层所在，并保证水平井钻井通道始终处在油气层内部。公司引进美国的定向钻井技术和设备，成功在国内应用推广，在国内达到领先水平。公司定向钻井业务市场主要在松辽盆地，客户以中石油为主。
　　（3）水力压裂业务
　　水力压裂技术是非常规油气开发完井环节的核心技术。由于页岩油气等非常规油气所在地层十分致密，低渗透率导致油气在地下的流动性极差，即使通过射孔建立了油气进入井筒的通道，使井筒近端的油气能够进入井筒通道，但是井筒远端的油气由于流动性差，很难通过自身流动进入井筒通道。而水力压裂技术正是通过高压泵将压裂液体由地面压至地层，使岩石出现裂缝甚至破碎，从而保证油气可以正常流动至井筒通道。水力压裂是油气增加产量的决定性环节。公司水力压裂业务主要以开展压裂特色技术和压裂增产一体化为主，自 2016年开始在油田推广，在国内达到领先水平。公司水力压裂业务市场主要围绕着松辽盆地的大庆油田、吉林油田和辽河油田展开，客户以中石油为主。
　　2.经营模式
　　（1）技术服务模式
　　公司通过购置定向钻井、测井、射孔、完井、压裂等技术服务所需的设备、仪器、工具、 软件、车辆等专业装备，并配备技术服务队伍，形成流动式的服务团队，在油田现场提供一揽子技术服务，包括定向钻井、测井、射孔、完井、压裂等一系列工作。报告期内，公司还发展油田服务增产一体化总包业务，保证了业务和业绩的预期增长。技术服务模式下，油田客户是本公司的直接用户。
　　（2）产品销售模式
　　公司向专业服务公司销售复合射孔器、井下工具等产品。专业服务公司作为技术服务的承包商，向公司采购复合射孔器和井下工具并向油田客户提供相关的技术服务。包括通过技术营销获得订单、对射孔器和工具进行总体设计、向专业生产商定制采购射孔枪器和井下工具的各种零部件等。
　　3.主要业绩驱动因素
　　（1）核心技术优势驱动
　　公司的技术发展路线始终沿着全球油气行业发展趋势进行布局，随着全球进入到以页岩为代表的非常规油气藏开发阶段，公司建立了非常规油气开发核心技术环节——射孔技术、定向钻井技术、水力压裂技术，并且具备国际领先技术优势。
　　（2）增产一体化模式驱动
　　公司从油藏地质研究入手，有效地将工程和地质结合起来，形成了钻井、压裂、射孔、测井等产业链的协同效应，在国内外具有广阔的推广前景。
　　（3）市场区域扩大驱动
　　近些年，公司市场由国内不断扩展到北美及非洲、中亚等市场。国内新进市场以及北美和海外市场拓展成为公司业绩重要驱动因素。
　　（4）经营结构持续优化驱动
　　公司大幅降低运营成本，淘汰和撤出不盈利项目和无效产能，持续推进降本增效工作。同时，通过投资引入竞争力强和盈利能力强的业务，不断优化公司业务结构，提升以现金流为核心的管理能力，对公司业绩发挥重要积极作用。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司始终保持射孔核心技术领先优势。自成立以来，公司专注于油田增产技术，坚持不懈地推进自主创新，不仅建立了国内独有的射孔研发中心和射孔动态研究实验室，而且围绕油田增产的要求，通过射孔优化设计将油藏地质工程特征与射孔技术有效结合，建立系统的射孔技术解决方案，涵盖射孔产品技术、射孔工艺技术和效果测试评价技术等核心技术。同时公司成功引入美国页岩油气开发核心技术泵送射孔技术在国内推广应用，技术达到国际领先水平；并且通过引进海外先进的设备仪器在国内开展定向钻井业务和水力压裂业务，技术达到国内领先水平。
　　报告期内，公司共持有专利146项，其中国际发明专利13项，国内发明专利49项，国内实用新型专利 84项；按照公司业务进行分类，传统油服类共 129项专利，井口气回收类3项，CCUS类14项。2022年公司共授权专利33项，其中国内发明专利10项，国内实用新型专利23项；传统油服类新授权17项专利，井口气回收类3项，CCUS类13项。报告期内公司持有软件著作权 44项。众多创新成果，有力地推动了企业的持续增长，带动了行业的技术进步。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2022年，国际环境复杂多变，形势严峻，国内外经济发展面临诸多超预期因素挑战，虽然石油需求稳步回升，叠加俄乌冲突等地缘政治风险等因素，刺激国际原油价格反弹恢复，油气行业复苏态势明显。但一方面因国内多重因素干扰，经济活动受限，部分订单无法执行；另一方面，公司调整战略发展方向，2021年6月处置美国子公司API，导致2022年度合并报表范围发生变化，对报告期同比数据造成较大影响，因此，报告期内，公司实现营业收入 76,882.93万元，基本与上年度持平；剔除处置API影响因素后，营业收入同比增长15.05%。公司紧抓油气行业复苏的良好局面，持续强化核心竞争力，通过降本增效等多种措施，提升公司盈利水平，实现归母净利润2,227.93万元，同比增长52.75%。同时，公司进一步提升现金流管理水平，实现经营活动现金流量净额 7,759.87万元，是归母净利润的3.48倍，现金流管理水平向好态势保持稳定。
　　（1）公司油服业务持续恢复，经营质量全面提升
　　报告期内，公司抢抓行业复苏机遇，聚焦主业发展，技术市场两手抓，在持续提升核心竞争力的基础上充分挖掘油服市场潜能，实现油服业务经营管理可持续发展，公司经营质量全面提升。
　　北美方面，公司子公司 The Wireline Group在美国页岩油气主要产区之一的落基山脉设有四个作业基地，自 2020年起对该页岩油气产区水平井射孔业务推广电驱泵送射孔技术，几乎实现零碳排放，受到当地政府的支持和客户的广泛欢迎。报告期内，随着美国经济逐步复苏，客户订单量稳步提升，The Wireline Group作业量回升，带动北美地区业绩增长。报告期内子公司The Wireline Group业务量价齐升，北美业务实现营业收入48,871.15万元，同比增长13.04%；剔除2021年上半年处置的子公司API收入影响因素后，报告期内营业收入同比增长38.5%，北美业务复苏态势强劲。
　　国内方面，2022年国内业务实现营业收入28,011.78万元，同比下降11.10%。报告期内，国内经济环境面临多重因素干扰，公司部分业务无法正常开展，对经营业绩造成一定影响。国内经济转入修复期后，公司迅速抢抓订单，业务开展保持满负荷运行。凭借在非常规油气射孔技术的国际领先优势，公司持续中标鄂尔多斯盆地、四川盆地及山西地区等各大油气田页岩油气、煤层气射孔项目，为全面实现经营计划筑牢了根基。在超短半径侧钻水平井领域亦实现了重大突破，定向钻井的技术水平和市场竞争力进一步提升。
　　公司参股子公司一龙恒业海外业务基本恢复正常，并且一龙恒业重要海外板块阿尔及利亚作为俄乌冲突爆发后欧洲实现能源保供的重要进口国，油气服务需求快速增长，带动一龙恒业业务开展持续向好，同比实现扭亏为盈。
　　（2）围绕井口气回收布局清洁能源业务，综合竞争力进一步提升
　　四川盆地页岩气资源量居全国第一，是我国非常规天然气开发主战场。随着开发力度持续加大，为实现节能减排目的而开展的井口气回收业务将迎来全新发展期。报告期内，公司围绕井口气回收布局清洁能源业务，并按照总体规划有序开展，稳步推进市场调研及论证，推动新项目尽快落地实施，井口气回收项目管理和市场开发能力持续提升。同时，申请并取得了多项天然气脱硫脱水等专利，为井口气回收项目奠定了坚实的技术储备基础。公司募集资金用于建设非常规井口天然气模块化撬装柔性配置回收项目，根据场井的实际情况设计出“模块化设计、撬装化配置”的新理念与技术，灵活满足不同地区、不同作业状态井口气回收需要。与成都蓉投、成都联镐共同出资设立通源蓉镐，开展天然气贸易业务，打通公司天然气业务产业链，构建产销一体化格局。公司在清洁能源业务板块的市场竞争力进一步提升，整体战略发展进一步完善。
　　（3）CCUS业务稳步推进，战略发展迈出关键步伐
　　CCUS作为大规模碳减排的关键技术，在双碳进程中具有不可替代的作用，发展前景十分广阔。报告期内，公司与中科院等院校企业合作，积极推进油田二氧化碳注入及驱油等应用研究，申请并取得二氧化碳吸收装置、混相驱油等多项专利；同时与新疆油田合作，开展CCUS-EOR先导性试验项目，取得了宝贵的经验和技术积累。另外，公司与库车市政府合作开展百万吨二氧化碳捕集应用一体化（CCUS）项目，华电库车将作为子公司通源碳业CCUS项目的减排单位，截至目前，该项目在库车市政府的指导下正在积极推进，处于前期详细可研报告编制、项目立项、开展环评等阶段。控股子公司大德广源与吉木萨尔国投共同出资设立通源碳能，开展CCUS运输应用一体化业务，利用二氧化碳埋存驱油，该项目进展顺利，处于平稳运行状态。公司募集资金用于建设二氧化碳高效驱油与封存技术研究项目，提升二氧化碳驱油控气窜、扩大波及体积技术水平，强化CCUS技术攻关，突破技术瓶颈。公司将现有的非常规油气技术服务业务和碳减排业务有机结合，持续提升CCUS技术核心竞争力，推动CCUS产业链日臻完善，战略发展迈出关键步伐。
　　（4）以数字化与信息化建设为抓手，多措并举促进公司提质增效
　　报告期内，公司推动数字化智能化技术在基地及作业现场各环节的覆盖应用，持续推进可视化平台搭建工作。通过可视化管理，可实时将作业现场视频传输至终端，重点监测项目运行状态，实现了大屏和主要管理人员手机实时预览，清晰有效地传达沟通信息，加强全流程管控，实现高质量、高效率、精细化管理。同时，通过可视化系统的视频录像存储功能，对数据进行收集分析，加强各环节的作业流程及指标梳理，完善作业环节存在的不足，从而进一步优化作业流程，实现经济效益再提升。
　　公司金蝶EAS系统一期已于2021年落地运行，通过搭建财务系统模块和库存管理系统，强化公司成本费用管控，全面提升精细化管理水平，降本增效成果显著。报告期内，公司积极推进金蝶EAS系统的二次开发，进一步加强信息化与数字化的整合，接入人力资源系统，构建组织管理、员工管理、薪酬管理、员工管理四大模块，从而实现公司组织架构、员工档案信息电子化、薪酬体系等统一管理，并与其他异构系统实现对接集成。报告期末，金蝶EAS系统二期已进入应用测试阶段，该系统的顺利上线可大幅增强数据集成功能，提高数据及流程的准确性与及时性，进而推动企业整体运营效率提升。
　　（5）强化风控合规建设，优化完善公司治理体系
　　报告期内，公司持续推动完善风控合规建设，通过内部审计及巡查的方式，对公司生产经营中产生的风险进行防范与控制，实现内审常态化运行和全流程管控。事前提出合规规范要求，事中进行风险防控，事后进行审计监督、整改、跟踪，从而实现风险最小化、效益最大化。报告期内公司风险控制机构针对经营管理情况及专项业务进行审计，针对性地提出了审计管理建议及问题整改建议。着重分析各业务单位相关管理制度及流程的执行情况，积极发挥内部监督作用，揭示公司经营管理中存在的薄弱环节，促进公司健全自我约束机制，防范经营管理中的风险，优化完善公司治理体系，推动公司经营管理质量持续提升。
　　（6）两次简易定增事项落地，全面推动公司主业健康发展
　　基于公司长期战略规划，促进优势业务发展，公司高效完成 2021年度以简易程序向特定对象发行股票事项，募集资金 1.2亿元用于页岩气射孔技术升级项目及补充流动资金。通过此次定增事项，公司一方面紧抓国内页岩气大开发的历史性机遇，进一步对页岩气射孔技术进行升级，持续增强核心竞争力，提升获客能力，以新工艺新技术助力我国页岩气增储上产；另一方面补充流动资金，提升公司抗风险能力，全面推动公司业务健康发展。
　　双碳目标下，清洁能源及CCUS业务未来发展潜力巨大，为顺利推动公司清洁能源及CCUS业务布局规划，公司进行2022年度以简易程序向特定对象发行股票事项，募集资金1.6亿元用于非常规井口天然气模块化撬装柔性配置回收项目、二氧化碳高效驱油与封存技术研究项目及补充流动资金。本次定增将使用 7000万元募集资金用于井口气回收业务，大大缩短井口气回收项目周期，提高天然气回收率，为我国双碳目标的实现增势赋能；投入 5500万元募集资金用于CCUS项目，缩短与国外二氧化碳驱油技术水平差距，有效提升项目经济效益，为我国油气增储上产攻坚发力。同时，随着本次发行补充流动资金的填补，将持续优化公司资本结构，有利于增强公司资本实力和抗风险能力，保障公司持续、稳定、健康发展。
　　（7）实施股份回购并用于员工持股计划，完善薪酬体系的同时提振市场信心
　　基于对公司未来发展的信心，引导投资者进行长期理性价值投资，同时进一步建立健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，有效推动公司的长远健康发展，公司以自有资金通过二级市场回购公司 535万股股份用于实施员工持股计划或股权激励，累计回购的股份数量占公司当时总股本的比例为0.98%，成交总金额为2502万元（不含交易费用）。报告期末，公司已利用回购账户中的 290万股股票实行员工持股计划，持有人包括公司董事（不含独立董事）、监事、高管、中层管理人员及核心骨干人员，合计 128人。公司以员工持股计划作为完善薪酬体系的重要手段，可在增加员工薪酬收入、建立员工归属感的同时，鼓励全体员工共同奋斗，凝聚士气，充分调动员工的积极性和创造性，促进员工利益和企业发展的统一，实现“共同富裕”，进而确保公司未来发展战略和经营目标的实现。

　　五、公司未来发展的展望
　　2023年仍将是充满挑战的一年，全球经济虽有所复苏回暖，但受乌克兰危机及通货膨胀等因素抑制，经济发展增速可能放缓。据国际货币基金组织（IMF）在最新《世界经济展望报告》中提到，全球经济处于逐步复苏轨道，增长情况预计将在2023年触底反弹，预估2023年全球经济增长为2.8%，其中中国经济增长为5.2%，中国经济的全方位复苏和强劲韧性将为2023年世界经济发展注入关键推动力。石油行业与经济发展、经济政策、国际政治格局等因素息息相关，其不确定性亦随之增加。石油需求方面，据欧佩克2023年4月《月度石油报告》指出，2023年全球石油需求增速为232万桶/日，石油需求平均为1.0189亿桶/日；石油供给方面，2023年4月初，欧佩克成员国集体宣布减产，总削减幅度超100万桶/日，石油供需进一步趋紧，石油市场将处于剧烈波动时期，油价将呈高位震荡。各国未来将着重关注能源安全问题，进而加大油气行业资本开支，以确保油气稳定供应，海外油服市场将逐步复苏；我国亦将持续加大油气勘探开发，大力推动国内油气增储上产，提升我国能源安全保障能力，国内油服市场将呈增长趋势。随着能源转型及双碳政策的持续深入，天然气需求将稳步增长，CCUS业务将迎来全新的发展机遇。
　　2023年，公司将紧抓油气行业复苏机遇，贯彻落实“夯实油服、发展清洁能源和CCUS业务”的战略方向，聚焦主业发展，提升核心竞争力优势的同时充分挖掘市场潜能，积极推进公司经营业绩再上新台阶。油服方面，紧抓全球页岩大开发历史机遇，坚定不移地加强射孔、定向钻井、水力压裂等核心产品线建设，为客户提供更高效、更有价值的服务，全面提升公司的核心竞争力和品牌效应；清洁能源及CCUS业务方面，把握未来天然气和CCUS市场的广阔机遇，将现有的非常规油气技术服务业务和碳减排业务有机结合，强化技术攻关并持续开展跟踪效果评价，积累更多数据和经验的同时，开拓攻坚推动新项目持续落地，为公司业绩贡献新的利润增长点。
　　1.全面推进油服业务反弹复苏，夯实业绩增长基础
　　继续围绕公司非常规油气开发的核心技术——射孔、旋转导向、水力压裂技术强化核心产品线建设，提升核心竞争力。在国内地区，重点围绕页岩油气、致密油气开发的热点区域即松辽盆地、鄂尔多斯盆地、四川盆地、准噶尔盆地、塔里木盆地等区域开展射孔、旋转导向、水力压裂等业务，积极推进新订单的招投标以及其他项目进入，全面提升公司在非常规油气开发中的技术优势和品牌优势。在北美地区，紧抓油价回升行业恢复的发展机遇，全面加强与客户的沟通，积极有序开展技术服务；同时，依托美国子公司TheWirelineGroup在水平井泵送射孔业务的核心竞争优势，公司在美国页岩油气主要产区之一的落基山脉电缆服务市占率已位居前列，未来将结合当地政策需求，持续进行技术升级，提升客户满意度，进而推动公司北美射孔业务市场份额稳步增长。
　　2.积极推进清洁能源及CCUS业务，持续推动公司战略发展
　　随着能源转型战略及双碳目标的持续推进，清洁能源及CCUS业务将迎来新的发展机遇。公司将加快清洁能源及CCUS业务布局，持续推动公司战略转型。技术支持端，针对清洁能源及CCUS业务中的技术难点进行攻关，追踪积累精准的实验数据，并对研究结果持续优化；同时，加快推进募投项目“非常规井口天然气模块化撬装柔性配置回收项目”和“二氧化碳高效驱油与封存技术研究项目”建设，为清洁能源及CCUS业务奠定坚实的技术支撑。市场渠道端，将我国非常规天然气开发主战场——四川盆地的井口气回收作为公司清洁能源业务重要战略规划区域，同时紧抓新疆油田千万吨级CCUS/CCS远景规划机遇，持续深化与新疆油田的合作关系，持续推动公司清洁能源及CCUS新业务落地。
　　3.持续推进数字化及信息化建设，提升精细化管理水平
　　持续推进可视化管理工作，赋能射孔业务数字化转型升级，完善射孔业务全流程管理，进一步提升数据收集与处理分析能力，通过数字化建设加强事前预防、事中控制、事后复盘机制，提升作业现场工作效率。推动金蝶EAS系统二期顺利上线，通过数字化信息化进行流程优化，提高数据准确性与及时性，加强信息传递和协作，促进公司实现精细化管理和可持续发展，推动公司整体运营效率提升。
　　4.多渠道推动降本增效，促进公司效益质量再提升
　　为进一步提升企业管理质效，公司未来需持续提升精细化管理水平，多措并举，深挖降本增效潜能，进一步梳理完善公司采购及费用管控等制度，通过精细管控、修旧利废、创新驱动等措施在工作中加以落实。充分调研材料采购市场，分析现有采购价格，继续挖掘降本空间，进一步降低采购成本；加强技术研发，提升工艺水平，尽可能实现低成本替代产品，降低单位耗料、提高重复使用率，降低生产成本；提高人员设备使用率和沉没成本费用效率，消耗历史遗留库存，降低闲置成本；加强预算编制及执行的准确率，增强对各渠道费用的管控。多渠道推动公司降本增效，助力公司高质量、高效益发展。
　　5.加强风险管控能力，提升内控合规管理效能
　　坚持日常内部审计监督常态化，加强合规及内审制度建设，从内控、合规、风险管理三个层面进行穿透式监督，对各分、子公司进行全面覆盖，对敏感风险实施专项审计，并对后期整改情况持续监督，从而推动公司内部控制逐步完善，助力公司合规运营。
　　公司面临的风险和应对措施：
　　1.油气价格波动的风险
　　原油作为大宗商品，其价格受到供需、地缘政治、金融等诸多因素影响，表现出较强的周期性和波动性。原油价格变化将直接影响油公司勘探与开发投资计划。如果国际原油价格低于油公司勘探开发成本，将会抑制或延迟油公司的勘探开发资本支出，从而可能减少或延缓对公司所提供产品和服务的需求。
　　对此，公司将采用灵活的市场策略、产品策略、销售策略，通过加强研发力度、提升服务和产品质量、积极拓展技术服务领域等手段充分拓宽市场渠道、巩固和提升核心竞争力，并持续优化管理，降本增效，积极应对油气价格波动造成的风险。
　　2.市场竞争加剧风险
　　公司在国内的主要竞争对手为三桶油下属的油服公司。如果国际原油价格下跌并低位运行，三桶油出现亏损，为维护自身利益三桶油存在将更多油服工作量优先给予其下属油服公司。若此，将导致行业竞争的加剧。如果公司不能保持技术和服务的创新，不能持续提高产品和服务的技术水平和品质，不能充分适应行业竞争环境，则会面临客户资源流失、市场份额下降的风险。
　　对此，公司将在既定战略指导下，加强业务布局的推进力度，科学规划业务构成。公司也将继续强化以页岩油气为主的非常规油气开发的核心技术定向钻井、射孔、水力压裂技术的竞争力，继续加大核心产品线的研发力度，突出核心竞争优势，同时，进一步加强市场网络建设，以进一步巩固射孔技术的行业领先地位，弱化竞争风险。
　　3.境外经营风险
　　公司控股子公司TheWirelineGroup经营所在地在美国，其境外经营受地缘政治、所在国政策及国际化人才培养、管理能力等因素影响较大，存在一定风险。
　　对此，公司持续加强总结境外业务拓展经验、教训，在公司制度、规范层面加强对境外业务管控和财务管控，并严格执行。同时，TheWirelineGroup的核心管理层也是TheWirelineGroup的股东，使管理层与公司利益保持高度一致，并对管理层实施竞业限制。公司在境外业务拓展和境外具体运营过程中，严格遵守所在地区政策、法规及相关习惯，以弱化境外经营风险。
　　4.业务季节性引起的上下半年经营业绩不均衡的风险
　　公司所属业务均属于油田勘探开发技术服务领域，受油田生产计划性影响较大。上半年公司国内业务实现的营业收入占国内业务全年营业收入的比重较低，公司国内业务收入和利润主要在下半年实现。而公司美国业务往往第四季度实现的收入和利润与其他季度相比要偏低。公司经营成果在上下半年之间不均衡情况，对公司经营计划的合理安排构成一定不利影响。
　　对此，公司将进一步加强管理水平，合理安排经营计划，弱化因季节性因素对公司带来的不利影响。
　　5.商誉减值风险
　　由于公司的对外投资并购，在合并资产负债表中形成一定金额的商誉，如果被公司并购的企业经营状况将来出现不利变化，则存在商誉减值风险，对公司当期损益造成不利影响。
　　对此，公司在业务方面整体筹划，和被并购的公司协同发展；加强被并购企业管理，增进与被并购企业之间的人员交流、学习；财务方面，协助被并购企业搭建符合上市公司标准的财务管理体系；并在技术、业务、客户等方面进行资源整合，提高被并购公司的盈利水平。
　　6.新业务开展风险
　　公司响应国家号召，围绕双碳目标开展清洁能源和CCUS业务，目前业务均处于开展前期，尤其是部分CCUS业务还处于建设前期，尚需取得政府开工建设前的相关手续方可建设实施，能否建成实施及实施进度均存在不确定性。新业务项目建成后，还存在不达预期或者投资失败的风险。
　　对此，公司将在项目实施前期，充分调研，谨慎决策，科学布局，积极引进和培养新业务各类人才，加大学习培训力度，防范和化解相应风险。
　　7.一龙恒业股权回购款可能无法收回的风险
　　因一龙恒业2020年业绩承诺未完成，一龙恒业原股东需向公司承担业绩补偿义务。但在公司选择行使回购权后一龙恒业及原股东仍未支付回购价款，公司特向北京仲裁委员会申请仲裁，目前仲裁申请已受理，但此案目前尚未开庭审理，且鉴于该补偿金额较大，一龙恒业原股东是否能够支付上述股权回购款具有不确定性，存在可能无法收回的风险。对此，公司将持续跟进仲裁的进展情况，做好信息披露工作。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司所处行业及行业现状
　　1.公司所处行业
　　公司主要业务是为石油、天然气勘探与开发提供技术支持和技术服务。根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），公司所经营的业务属于“B11开采专业及辅助性活动-〉112-1120石油和天然气开采专业及辅助性活动”。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（证监会公告[2012]31号），公司处采矿业（B）之开采辅助活动（B11）行业。根据国家发展和改革委员会《产业结构调整指导目录（2019年本）》，公司从事石油、天然气勘探与开采相关经营活动，符合国家发展战略，属于鼓励类行业。
　　2.行业现状
　　（1）疫情恢复后供需缩紧叠加地缘政治紧张，油气行业持续复苏
　　随着新冠疫苗接种率持续提升，大部分经济体防疫限制措施逐步解除，全球经济快速恢复，推动能源消费大幅反弹,世界油气需求渐进复苏。疫情恢复后短期内的供需增长不匹配，叠加俄乌冲突等地缘政治风险及美联储持续加息等不确定性因素，导致国际油气价格在宽幅震荡中持续攀升，报告期内布伦特原油期货价格最高点逼近140美元/桶，接近2008年的147.5美元/桶历史高点，并持续高位运行；天然气市场价格亦强劲反弹，价量齐升。虽然国际油价回升，但油气公司勘探开发投入存在一定的滞后性和谨慎性，油服市场规模复苏还需一定时间。
　　另据欧佩克组织2022年8月份《石油市场月度报告》预测，2022年预计全球石油需求增长310万桶/天，石油总需求将达1.0003亿桶/天。短期来看，经济活动复苏所需的工业和运输燃料需求持续提升，将继续带动石油、天然气等化石能源消费强劲增长，但供应增长低于需求增长，供需关系趋紧，油气行业将继续保持稳步复苏态势。长期来看，油气在保障国防安全、粮食安全、基础工业、科技发展、衣食住行等方面均具有重要作用，短期内难以找到合适的替代品，其重要性不言而喻，未来仍将在全球能源系统中扮演重要角色。随着全球油气需求的增长，与之相对应的油服市场需求也将持续增长。
　　（2）非常规油气开发提速，推动页岩油气成为战略接续领域
　　得益于美国非常规油气开发水平井钻井、射孔分段、水力压裂等技术的发展，美国原油产量迅速攀升并实现了能源独立。根据EIA数据显示，2022年6月底美国原油产量为1,210万桶/天，其中页岩油产量在原油总产量中占比约达72%，是美国原油产量的主要增量来源。页岩油革命使美国从原油进口大国一跃成为产油大国，改变了当前国际石油市场的格局，亦为石油勘探开发带来了新的机遇。近年来，非常规油气资源勘探开发势头强劲，呈现出巨大潜力，随着油气勘探开发技术突飞猛进地发展，全球以页岩油气为代表的非常规油气勘探开发不断取得重大突破，油气勘探开发正在由以传统的常规油气为主转为常规与非常规油气并重的局面。
　　在近十年的科技攻关下，中国非常规油气生产技术飞速发展，目前已经基本具备进入加速发展阶段的理论、技术和管理基础。“十四五”时期油气勘探开发即将进入“由常转非”阶段，非常规油气资源将呈现集中勘探开发的大场面。近年来，我国在松辽盆地、鄂尔多斯盆地、四川盆地、准噶尔盆地、渤海湾盆地等地区加大页岩油气勘探开发投入，取得了一系列突破进展。中石油在长庆油田鄂尔多斯盆地探明地质储量超10亿吨的页岩油整装大油田；在大庆油田古龙页岩油勘探新增石油预测地质储量12.68亿吨；准噶尔盆地吉木萨尔油田已知探明储量12亿吨，已进入开发建设阶段。页岩气资源主要集中在川渝地区，是“十四五”时期非常规气增储上产的主力军。中石化在川东南探区发现万亿方页岩气资源量，经测算，整体资源量达到11,930.5亿立方米。随着我国页岩革命的深入推进，页岩油气勘探开发技术突飞猛进，页岩领域前景广阔，将成为我国油气发展的重要战略接替。随着页岩油气开发的持续深入，油气服务需求也将不断增长。
　　（3）我国油气高度对外依存，需持续推动增储上产以守住能源安全底线
　　据国家统计局数据显示，2022年上半年，我国原油产量1.03亿吨，同比增长4.0%；天然气产量1,096亿立方米，同比增长4.9%。能源生产稳定增长，供应保障能力稳固提升，但油气对外依存度仍处于高位。国内进口原油2.53亿吨，原油对外依存度71%；进口天然气5,357万吨，天然气对外依存度40%。受复杂多变的外部环境及地缘政治因素影响，全球能源供应仍将处于巨大的不确定性中，我国能源安全战略形势依然严峻。
　　我国《“十四五”现代能源体系规划》中提出，要增强油气供应能力，石油产量稳中有升，力争2022年回升到2亿吨水平并较长时期稳产；天然气产量快速增长，力争2025年达到2,300亿立方米以上。2022年3月国家能源局印发的《2022年能源工作指导意见》中指出，要以保障能源安全稳定供应为首要任务，着力增强国内能源生产保障能力，切实把能源饭碗牢牢地端在自己手里。要持续提升油气勘探开发力度，落实“十四五”规划及油气勘探开发实施方案，压实年度勘探开发投资、工作量，加快油气先进开采技术开发应用，巩固增储上产良好势头。积极做好四川盆地页岩气田稳产增产，推动页岩油尽快实现规模化效益开发。国家能源局7月召开的2022年大力提升油气勘探开发力度工作推进会指出，要牢牢守住油气战略安全底线，以国内油气增产保供的确定性，来应对外部环境的不确定性。“十四五”期间，“油稳气增”的特征将更加明显，油气服务需求将持续增加。
　　（4）能源转型及碳减排背景下，天然气需求强势增长
　　全球加速能源转型和碳减排的背景下，能源清洁低碳发展成为大势。天然气由于具有清洁、低碳、灵活性的特征，且应用场景广泛，决定了其在清洁能源体系中必然发挥关键的支撑作用，是社会经济环境可持续发展的重要物质基础，具有巨大发展空间。根据BP《世界能源统计年鉴2022》数据显示，2021年全球天然气需求增长5.3%，天然气在一次能源中的占比达24%，天然气需求持续旺盛。
　　我国作为能源消费大国，在双碳目标提出以后，能源转型进程进一步加快，全国天然气消费增长势头更为迅猛。据BP《世界能源统计年鉴2022》数据显示，2021年我国超过日本成为全球最大的液化天然气进口国，占2021年全球液化天然气需求增长的近60%。电力规划设计总院发布的《中国能源发展报告2022》显示，2021年我国全年能源消费52.4亿吨标准煤，同比增长5.2%；其中天然气消费约3,690亿立方米，同比增长12.5%，占能源消费总量的8.9%，比上年提高0.5个百分点，能源绿色低碳转型加快推进。虽然天然气在我国能源消费结构中的占比持续提升，但较全球能源消费结构仍存在较大增长空间，且天然气作为能源转型中的桥梁，未来发展前景广阔，其增量更多需要依靠国内增产来保障，这将为国内天然气勘探开发带来更大的市场空间。
　　（5）“双碳”战略持续推进，CCUS产业发展潜力巨大
　　为应对气候变化和绿色低碳发展，我国于2020年9月提出“二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”的宏伟目标。在双碳战略目标下，大力发展二氧化碳捕集利用与封存（CCUS）技术是我国大幅降低二氧化碳排放，实现可持续发展的重要手段。同时，捕集来的二氧化碳可以作为化工原料制作锂电池电解液、甲醇、乙醚等化工产品，亦可应用于油田，开展驱油、压裂、吞吐等作业，大幅提高原油采收率。CCUS技术是实现宏观碳经济、碳循环的主要方式，既实现了变废为宝，又能产生巨大的经济和社会价值。
　　根据生态环境部的《中国二氧化碳捕集利用与封存（CCUS）年度报告》（2021），从实现碳中和目标的减排需求来看，依照现在的技术发展预测，2050年和2060年，需要通过CCUS技术实现的减排量分别为6～14亿吨和10～18亿吨二氧化碳。CCUS技术作为我国实现碳中和目标技术组合的重要组成部分，是我国化石能源低碳利用的唯一技术选择。目前我国CCUS技术整体处于工业示范阶段，但现有示范项目规模较小，多以石油、煤化工、电力行业等小规模的捕集驱油示范为主。当前我国CCUS产业仍处于起步阶段，未来发展前景十分广阔。
　　（二）主要业务情况介绍
　　1.主要业务
　　公司是油气田开发解决方案和技术服务提供商，目前形成了钻井、完井、增产等较为完整的石油工程技术服务产业链，具备一体化服务能力，建立了以页岩油气为代表的非常规油气核心环节射孔、定向钻井、水力压裂等核心产品线，具备较强的市场竞争力。
　　（1）射孔业务
　　射孔技术作为油气开发过程中的核心技术，解决了油气自地下进入井筒通道的问题。公司自成立以来，始终保持射孔核心技术在国际上的领先优势。公司发明了复合射孔技术，实现了产业化，并参与制定了我国复合射孔行业标准。目前，公司以复合射孔技术为核心，建立了复合射孔优化设计软件技术、复合射孔产品设计技术、复合射孔作业工艺技术和复合射孔测试技术等四大核心技术体系，产品销售和作业服务均围绕复合射孔技术整体解决方案展开。随着以美国为代表的非常规油气开发技术实现突破并推动了全球页岩油气等非常规油气的开发，全球油气开发进入了页岩时代。公司则第一时间着手研发页岩油气开采的核心技术——泵送射孔，并于2013年进入到北美地区，将美国先进的泵送射孔技术成功引入到国内，结合国内地质特征等实际情况，持续研发创新达到自主可控。目前，公司在页岩油气等非常规油气开发上的泵送射孔技术已经达到国际领先水平。公司射孔业务市场分布在北美和中国。北美市场主要分布在美国Permian盆地、落基山脉等页岩油气开发核心区域，客户规模超过200个，现金流管理能力较强。国内市场基本覆盖国内主要非常规油气开发地区，包括松辽盆地、鄂尔多斯盆地、四川盆地、塔里木盆地、准噶尔盆地、渤海湾盆地等区域内的各大油气田，国内客户主要是中石油、中石化、中海油、延长石油等大型国企。
　　（2）定向钻井业务
　　定向钻井技术是非常规油气开发水平井钻井的核心技术，包括MWD（随钻测量）、LWD（随钻测井）、旋转地质导向、近钻头地质导向、超短半径等技术。页岩油气等非常规油气的油气储层薄，一般在几米到几十米不等，且油气层在地下随着地层的走势呈现蜿蜒曲折的形态，因此在水平井钻井过程中极容易钻出油气层而到达岩石层，将导致油气井的产量大幅下降。通过定向钻井技术，可以准确地找到油气层所在，并保证水平井钻井通道始终处在油气层内部。公司引进美国的定向钻井技术和设备，成功在国内应用推广，在国内达到领先水平。公司定向钻井业务市场主要在松辽盆地，客户以中石油为主。
　　（3）水力压裂业务
　　水力压裂技术是非常规油气开发完井环节的核心技术。由于页岩油气等非常规油气所在地层十分致密，低渗透率导致油气在地下的流动性极差，即使通过射孔建立了油气进入井筒的通道，使井筒近端的油气能够进入井筒通道，但是井筒远端的油气由于流动性差，很难通过自身流动进入井筒通道。而水力压裂技术正是通过高压泵将压裂液体由地面压至地层，使岩石出现裂缝甚至破碎，从而保证油气可以正常流动至井筒通道。水力压裂是油气增加产量的决定性环节。公司水力压裂业务主要以开展压裂特色技术和压裂增产一体化为主，自2016年开始在油田推广，在国内达到领先水平。公司水力压裂业务市场主要围绕着松辽盆地的大庆油田、吉林油田和辽河油田展开，客户以中石油为主。
　　2.经营模式
　　（1）技术服务模式
　　公司通过购置定向钻井、测井、射孔、完井、压裂等技术服务所需的设备、仪器、工具、软件、车辆等专业装备，并配备技术服务队伍，形成流动式的服务团队，在油田现场提供一揽子技术服务，包括定向钻井、测井、射孔、完井、压裂等一系列工作。报告期内，公司还发展油田服务增产一体化总包业务，保证了业务和业绩的预期增长。技术服务模式下，油田客户是本公司的直接用户。
　　（2）产品销售模式
　　公司向专业服务公司销售复合射孔器、井下工具等产品。专业服务公司作为技术服务的承包商，向公司采购复合射孔器和井下工具并向油田客户提供相关的技术服务。包括通过技术营销获得订单、对射孔器和工具进行总体设计、向专业生产商定制采购射孔枪器和井下工具的各种零部件等。
　　3.主要业绩驱动因素
　　（1）核心技术优势驱动
　　公司的技术发展路线始终沿着全球油气行业发展趋势进行布局，随着全球进入到以页岩为代表的非常规油气藏开发阶段，公司建立了非常规油气开发核心技术环节——射孔技术、定向钻井技术、水力压裂技术，并且具备国际领先技术优势。
　　（2）增产一体化模式驱动
　　公司从油藏地质研究入手，有效地将工程和地质结合起来，形成了钻井、压裂、射孔、测井等产业链的协同效应，在国内外具有广阔的推广前景。
　　（3）市场区域扩大驱动
　　近些年，公司市场由国内不断扩展到北美及非洲、中亚等市场。国内新进市场以及北美和海外市场拓展成为公司业绩重要驱动因素。
　　（4）经营结构持续优化驱动
　　公司大幅降低运营成本，淘汰和撤出不盈利项目和无效产能，同时，通过投资引入竞争力强和盈利能力强的业务，不断优化公司业务结构，提升以现金流为核心的管理能力，对公司业绩发挥重要积极作用。

　　二、核心竞争力分析
公司始终保持射孔核心技术领先优势。自成立以来，公司专注于油田增产技术，坚持不懈地推进自主创新，不仅建立了国内独有的射孔研发中心和射孔动态研究实验室，而且围绕油田增产的要求，通过射孔优化设计将油藏地质工程特征与射孔技术有效结合，建立系统的射孔技术解决方案，涵盖射孔产品技术、射孔工艺技术和效果测试评价技术等核心技术。同时公司成功引入美国页岩油气开发核心技术泵送射孔技术在国内推广应用，技术达到国际领先水平；并且通过引进海外先进的设备仪器在国内开展定向钻井业务和水力压裂业务，技术达到国内领先水平。
报告期内，公司共持有专利142项，其中国际发明专利15项，国内发明专利43项，国内实用新型专利84项。2022年上半年公司共授权专利23项，其中国内发明专利5项，国内实用新型专利18项。报告期内公司持有软件著作权44项。众多创新成果，有力地推动了企业的持续增长，带动了行业的技术进步。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1.新冠疫情持续的风险
自2020年全球新冠疫情爆发以来，新冠病毒多次变异并广泛传播，虽各国持续推动疫苗接种工作，但疫情仍存在较大的反复性及不确定性。若全球疫情再次全面爆发，将会对经济带来严重冲击，石油行业将再次受到影响。
对此，公司在保护员工身体健康安全的前提下，聚焦国内非常规油气开发核心产品线定向钻井、射孔、水力压裂等业务，并积极开拓推进CCUS和清洁能源业务发展；同时，继续加大国内外回款力度，保障公司现金流安全。
2.油气价格波动的风险
原油作为大宗商品，其价格受到供需、地缘政治、金融等诸多因素影响，表现出较强的周期性和波动性。原油价格变化将直接影响油公司勘探与开发投资计划。如果国际原油价格低于油公司勘探开发成本，将会抑制或延迟油公司的勘探开发资本支出，从而可能减少或延缓对公司所提供产品和服务的需求。
对此，公司将采用灵活的市场策略、产品策略、销售策略，通过加强研发力度、提升服务和产品质量、积极拓展技术服务领域等手段充分拓宽市场渠道、巩固和提升核心竞争力，并持续优化管理，降本增效，积极应对油气价格波动造成的风险。
3.市场竞争加剧风险
公司在国内的主要竞争对手为三桶油下属的油服公司。如果国际原油价格下跌并低位运行，三桶油出现亏损，为维护自身利益三桶油存在将更多油服工作量优先给予其下属油服公司的可能性。若此，将导致行业竞争的加剧。如果公司不能保持技术和服务的创新，不能持续提高产品和服务的技术水平和品质，不能充分适应行业竞争环境，则会面临客户资源流失、市场份额下降的风险。
对此，公司将在既定战略指导下，加强业务布局的推进力度，科学规划业务构成。公司也将继续强化以页岩油气为主的非常规油气开发的核心技术定向钻井、射孔、水力压裂技术的竞争力，继续加大核心产品线的研发力度，突出核心竞争优势，同时，进一步加强市场网络建设，以进一步巩固射孔技术的行业领先地位，弱化竞争风险。
4.境外经营风险
公司控股子公司TheWirelineGroup经营所在地在美国，其境外经营受地缘政治、所在国政策及国际化人才培养、管理能力等因素影响较大，存在一定风险。
对此，公司持续加强总结境外业务拓展经验、教训，在公司制度、规范层面加强对境外业务管控和财务管控，并严格执行。同时，TheWirelineGroup的核心管理层也是TheWirelineGroup的股东，使管理层与公司利益保持高度一致，并对管理层实施竞业限制。公司在境外业务拓展和境外具体运营过程中，严格遵守所在地区政策、法规及相关习惯，以弱化境外经营风险。
5.业务季节性引起的上下半年经营业绩不均衡的风险
公司所属业务均属于油田勘探开发技术服务领域，受油田生产计划性影响较大。上半年公司国内业务实现的营业收入占国内业务全年营业收入的比重较低，公司国内业务收入和利润主要在下半年实现。而公司美国业务往往第四季度实现的收入和利润与其他季度相比要偏低。公司经营成果在上下半年之间不均衡情况，对公司经营计划的合理安排构成一定不利影响。对此，公司将进一步加强管理水平，合理安排经营计划，弱化因季节性因素对公司带来的不利影响。
6.商誉减值风险
由于公司的对外投资并购，在合并资产负债表中形成一定金额的商誉，如果被公司并购的企业经营状况将来出现不利变化，则存在商誉减值风险，对公司当期损益造成不利影响。
对此，公司在业务方面整体筹划，和被并购的公司协同发展；加强被并购企业管理，增进与被并购企业之间的人员交流、学习；财务方面，协助被并购企业搭建符合上市公司标准的财务管理体系；并在技术、业务、客户等方面进行资源整合，提高被并购公司的盈利水平。
7.新业务开展风险
公司响应国家号召，围绕双碳目标开展清洁能源天然气和CCUS业务，目前业务均处于开展前期，尤其是CCUS业务还处于建设前期，尚需取得政府开工建设前的相关手续方可建设实施，能否建成实施及实施进度均存在不确定性。新业务项目建成后，还存在不达预期或者投资失败的风险。
对此，公司将在项目实施前期，充分调研，谨慎决策，科学布局，积极引进和培养新业务各类人才，加大学习培训力度，防范和化解相应风险。

　　四、主营业务分析
　　概述
　　报告期内，受全球疫情对经济活动影响持续减弱原油供需改善以及叠加俄乌冲突等地缘政治风险等因素，导致国际油气价格在宽幅震荡中持续攀升，布伦特原油期货价格最高点逼近140美元/桶，接近2008年的147.5美元/桶历史高点，并持续高位运行；天然气市场价格亦强劲反弹，油气行业复苏态势明显。公司紧抓油气行业复苏的良好局面，全面推进各业务持续向好发展。报告期内，公司实现营业收入31,998.93万元，同比下降11.58%；实现归母净利润1,210.08万元，同比下降32.70%；实现扣非归母净利润944.74万元，同比增长580.77%。公司营业收入及归母净利润同比下降主要系公司调整战略发展方向，2021年6月处置美国子公司API，导致合并报表范围发生变化，对报告期同比数据造成较大影响所致。但公司扣非后归母净利润同比增长超5倍，经营质量持续改善，实现经营活动现金流量净额591.44万元，现金流管理水平向好态势保持稳定。
　　（一）公司业绩保持稳健，经营质量持续向好。
　　报告期内，公司抢抓行业复苏机遇，在持续提升核心竞争力的基础上，稳步拓展扩大市场，公司总体经营稳健。
　　国内方面，受油服行业周期性影响，油田生产计划主要集中在下半年，上半年公司国内业务实现的营业收入占国内业务全年营业收入的比重较低，叠加国内疫情反复对公司业务开展带来的不利影响，2022年上半年国内业务实现营业收入9,652.04万元，同比下降16.66%。但自三季度以来，公司国内业务开展保持满负荷运行，并在四川页岩气持续中标泵送射孔技术服务订单，进一步为全面实现经营计划筑牢了根基。
　　北美方面，随着疫情管控措施基本解除，客户订单量稳步提升，美国子公司作业量回升，带动北美地区业绩增长。报告期内子公司TWG业务量价齐升，实现营业收入22,346.89万元，同比下降9.20%，剔除2021上半年处置的子公司API收入影响因素后，报告期内营业收入同比增长34.29%，北美业务复苏态势强劲。
　　公司参股子公司一龙恒业海外业务基本恢复正常，并且一龙恒业重要海外板块阿尔及利亚作为俄乌冲突爆发后欧洲实现能源保供的重要进口国，油气服务需求快速增长，带动一龙恒业业务开展持续向好。
　　（二）围绕“双碳”目标战略，持续推进清洁能源及CCUS业务进程。
　　2021年公司围绕国家“双碳”目标战略，开拓了清洁能源天然气业务，并调研推进CCUS业务开展。报告期内，公司天然气业务按照公司总体规划持续开展，新项目调研工作正在不断推进，力争尽快落地。
　　CCUS作为大规模碳减排的关键技术，发展前景十分广阔。报告期内，公司与库车市政府于2022年1月签署《投资合作协议》，双方共同在库车市开展二氧化碳捕集应用一体化（CCUS）项目。2022年4月底，子公司通源碳业与华电库车签署《框架合作协议》，华电库车将作为通源碳业CCUS项目的减排单位。截至目前，该项目在库车市政府的指导下正在积极推进，处于前期详细可研报告编制、项目立项、开展环评等阶段。同时，2022年5月公司控股子公司北京大德广源石油技术服务有限公司与吉木萨尔县国有资产投资运营集团有限公司共同出资设立新疆通源碳能技术服务有限责任公司，开展CCUS运输应用一体化业务，利用二氧化碳埋存驱油。截至目前，该项目进展顺利，处于平稳运行状态。公司通过CCUS项目，进入碳减排领域，推动公司战略发展，将现有的非常规油气技术服务业务和碳减排业务有机结合，增强公司核心竞争力，把握未来CCUS市场的广阔机遇，推动公司整体发展。
　　（三）持续完善公司经营管理，全面推进高质量发展。
　　报告期内公司运用数字化技术持续推进可视化平台搭建工作，快速构建前端作业界面与终端分析界面的桥梁，将作业现场视频传输至终端，实时观测项目运行状态，运用互联网对数据进行实时收集和监控,清晰有效地传达沟通信息，有效提升决策效率，全面提高精细化管理水平。
　　公司金蝶EAS系统一期自2021年上线后，目前正在平稳运行。其强大的业务全面管理功能积极推进了公司业财一体化及信息高度集成。同时，进一步强化公司成本费用管控，全面提升精细化管理水平，公司管理效率进一步提升，降本增效成果显著。下一步公司将积极推进金蝶EAS系统的二次开发，进一步加强信息化与数字化的整合，提升整体运作效率，增强企业盈利能力。
　　报告期内公司风险控制机构针对公司经营管理情况及专项业务进行了审计，共出具4份审计报告，并针对性地提出了审计管理建议及问题整改建议。着重分析各业务单位相关管理制度及流程的执行情况，积极发挥内部监督作用，进一步增强全员风险防范意识，完善内部控制，助推公司高质量发展。
　　（四）简易定增事项落地，夯实核心竞争力。
　　公司为推动页岩气射孔技术升级并补充流动资金，高效完成以简易程序定向增发事项。本次定增事项面向7名公募基金、私募基金和个人投资者发行31,413,610股，募集资金1.2亿元，扣除承销费、保荐费共计400万元后，公司实际收到募集资金净额1.16亿元，其中8,500万元用于页岩气射孔升级项目，3,100万元用于补充流动资金。新增股份已于2022年3月10日上市。
　　通过本次定增事项，公司一方面紧抓国内页岩气大开发局面，进一步对页岩气射孔技术进行升级，持续增强核心竞争力，提升获客能力，以新工艺新技术助力我国页岩气增储上产；另一方面补充流动资金，提升公司抗风险能力，全面推动公司业务健康发展。
　　（五）开展二级市场股份回购，提振市场信心。
　　基于对公司未来发展的信心，有效推动公司长远健康发展，公司于2022年5月17日召开第七届董事会第二十六次会议及第七届监事会第十四次会议审议通过了回购股份方案。公司计划在董事会审议通过回购股份方案之日起六个月内，以自有资金通过二级市场集中竞价方式回购公司发行的人民币普通股（A股）股票。回购股票拟用于员工持股计划或者股权激励，回购资金总额不低于人民币2,500万元且不超过人民币3,500万元，回购价格不超过人民币6.80元/股。
　　截至2022年6月30日，公司股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份2,431,100股，累计回购的股份数量占公司总股本的比例为0.45%，最高成交价为5.28元/股，最低成交价为4.75元/股，成交总金额为11,999,329.00元（不含交易费用）。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司主要业务是为石油、天然气勘探与开发提供技术支持和技术服务。根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于“C11 开采辅助活动”。根据国民经济行业分类与代码（GB/T4754-2017），公司所经营的业务属于“B11 开采专业及辅助性活动->112-1120 石油和天然气开采专业及辅助性活动”。
　　（一）行业现状及发展阶段
　　1、全球油气行业逐步恢复，未来保持稳定增长。
　　2021年，全球经济在百年不遇的新冠疫情反复影响下缓慢复苏，全球主要经济体经济活动基本恢复，尤其是中国疫情防控成效显著，全年国内生产总值（GDP）同比增长8.1%，增速在全球名列前茅。得益于全球经济活动秩序恢复，世界石油需求渐进复苏，全球原油库存在2021年二季度就已回落至五年均值之下，市场供求基本面持续改善，再叠加全球流动性充裕、地缘政治等因素的共振下，国际原油价格同比大幅上涨。2021年布伦特原油现货平均价格为70.91美元/桶，同比上涨69.7%；美国WTI现货平均价格为68.12美元/桶，同比上涨73.4%，行业逐步恢复。虽然国际油价回升，但国际石油公司勘探开发投入仍存在一定的滞后性和谨慎性， 油服市场规模复苏缓慢。但从长期来看随着全球经济复苏将继续带动能源需求保持增长，而油气在保障国防安全、粮食安全、基础工业、科技发展、衣食住行等方面都起到了重要的作用，将长期在全球能源系统中扮演重要角色。根据2021年欧佩克发布的《世界石油展望报告》，到2023年，全球石油和天然气需求将完全从疫情中恢复过来，并将持续增长，直到2035年到达稳定水平；未来二十年大部分新的石油需求增长将来自发展中国家，此类国家的石油需求增幅将高达52%。随着全球油气需求的增长，与之相对应的油服市场需求也将持续增长。
　　2、非常规油气发展前景广阔，将成为油气发展的重要战略接替。
　　进入21世纪以来，随着油气勘探开发技术突飞猛进地发展，全球以页岩油气为代表的非常规油气勘探开发不断取得重大突破，目前全球非常规与常规油气资源量比例为8比2,另据中国石油勘探开发研究院统计数据，海外地区非常规石油可采资源量为4209.4亿吨，目前仅处于初级开采阶段，非常规油气资源的开发潜力远超常规油气。得益于美国非常规油气开发水平井钻井、射孔分段、水力压裂等技术的发展，使美国原油产量迅速攀升并实现了能源独立，根据EIA公布数据显示，2021年底美国原油产量为1180万桶/天，原油产量全球第一；截至2021年12月，美国二叠纪盆地、巴肯、鹰滩等七大产区页岩油产量为突破834.2万桶/天，在原油总产量中比重超过70%，是美国原油产量的主要增量来源。
　　目前国内常规油气资源整体处于“两高”阶段（高采出程度、高含水率），产量增长受到很大制约。而非常规石油可采资源量与常规石油可采资源量大致相当，非常规天然气可采资源量是常规天然气可采资源量的近3倍，在近十年的科技攻关下，中国非常规油气生产已经基本具备了进入加速发展阶段的理论、技术和管理基础。“十四五”时期油气勘探开发即将进入“由常转非”阶段，在相关监管和政策适当激励的情况下，非常规油气资源将呈现集中勘探开发的大场面，成为中国油气发展的重要战略接替。近些年，我国在松辽盆地、鄂尔多斯盆地、四川盆地、准噶尔盆地、渤海湾盆地等地区加大页岩油气勘探开发投入，取得了一系列突破进展：松辽盆地页岩油估算资源量达40亿吨，大庆油田古龙陆相页岩油国家级示范区正式设立；长庆油田一次性提交页岩油探明储量5.5亿吨，探明我国首个储量超10亿吨级页岩油大油田；渤海湾盆地大港油田形成亿吨级页岩油增储；准噶尔盆地吉木萨尔油田已知探明储量12亿吨，已进入开发建设阶段。页岩气是“十四五”时期非常规气增储上产的主力军，页岩气资源主要集中在川渝地区，推进页岩气产量快速增长。2021年，页岩油产量240万吨，页岩气产量230亿立方米，同比增长15%。我国《“十四五”现代能源体系规划》中提出，积极扩大我国非常规资源勘探开发，加快页岩油、页岩气开发力度。随着页岩油气开发的持续深入，油气服务需求也将不断增长。
　　3、我国油气对外依存度居高不下，持续加大增储上产保障能源安全。
　　据国家发改委和国家统计局资料显示，2021年，我国原油产量为19897.6万吨，同比增长2.4%；天然气产量为2052.6亿立方米，同比增长8.2%，原油产量实现三年持续增长，天然气加快上产。2021年原油加工量70,355万吨，同比增长4.3%；成品油表观消费量34,148万吨，同比增长3.2%；我国进口原油5.13亿吨，原油进口对外依存度72%，天然气对外依存度达到46%。我国油气对外依存度居高不下，能源安全战略形势依然严峻。我国《“十四五”现代能源体系规划》中提出，力争2022年回升到2亿吨水平，力争2025年达到2300亿立方米以上。“十四五”期间，将加大国内油气勘探开发，坚持常飞并举、海陆并重，强化重点盆地和海域油气基础地质调查和勘探，夯实资源接续基础，加快推进储量动用，抓好已开发油田“控递减“和“提高采收率”，推动老油气田稳产，加大新区产能建设力度，保障持续稳产增产。积极扩大非常规资源勘探开发，加快页岩油、页岩气、煤层气开发力度。“十四五”期间，“油稳气增”的特征将更加明显，对油气服务需求将持续增加。
　　4、碳减排背景下，天然气作为清洁低碳能源需求持续旺盛。
　　全球加速能源转型和碳减排的背景下，天然气具备较高的机动性、灵活性和适用性，无论是作为民用、工业和交通领域使用的燃料，还是工业的原料来源，亦或作为电力系统的基荷电源、调峰电源、分布式发电电源，都有巨大发展空间，将在全球能源绿色低碳转型中发挥重要作用。根据《BP世界能源统计年鉴》（2021年）数据显示，天然气在一次能源中的占比持续上升，2020年创下24.7%的历史新高。同时，根据《BP世界能源展望》天然气需求将在未来30年持续增长，到2050年比2018年增加三分之一，天然气的需求将持续旺盛。在我国，据国家发改委资料显示，2021年国内天然气产量2,053亿立方米，同比增长 8.2%；天然气进口量12,136万吨，同比增长19.9%；表观消费量3,726亿立方米，同比增长12.7%，但是我国和全球能源消费结构相比，我国8.3%的天然气消费占比相较全球的25%还有很大的提升空间。我国作为能源消费大国，国内天然气产量逐年增长，全国天然气消费增长势头更为迅猛，今后每年的天然气消费增长量需要更多依靠国内增产来保障，这将对国内天然气勘探开发带来更大的市场空间。
　　5、双碳战略下，CCUS市场发展前景广阔。
　　2021年，全球与能源相关的二氧化碳排放量增加了6%，达到363亿吨，创造了新的历史记录。其中，中国二氧化碳排放量就超过119亿吨，占全球总量的33%。针对碳减排，我国提出“2030年碳达峰、2060年碳中和”的宏伟目标。在双碳战略下，CCUS是唯一能够直接实现大量减少碳排放的手段，同时捕集来的二氧化碳可以作为化工原料制作锂电池电解液、甲醇、乙醚等化工产品，是实现宏观碳经济、碳循环的主要方式，既实现了变废为宝，又能够产生巨大的经济和社会价值。根据生态环境部的《中国二氧化碳捕集利用与封存（CCUS）年度报告》（2021），从实现碳中和目标的减排需求来看，依照现在的技术发展预测，2050年和2060年，需要通过CCUS技术实现的减排量分别为6～14亿吨和10～18亿吨二氧化碳。同时，CCUS 技术作为我国实现碳中和目标技术组合的重要组成部分，是我国化石能源低碳利用的唯一技术选择，但是目前我国CCUS技术整体处于工业示范阶段，现有示范项目规模较小，多以石油、煤化工等小规模的捕集驱油示范为主，我国CCUS仍处于起步阶段，未来发展前景十分广阔。
　　（二）行业周期性特点
　　公司所处的油服行业与石油天然气行业的发展联系紧密。从长期来看，随着全球经济和人口的不断增长，油气消费量将稳定上升并达到平稳，油服行业将长期处于稳定上升状态，但从短期来看，可能产生较大波动，体现出周期性。在经济繁荣阶段，石油天然气需求增加，供需因素影响下使得油气价格上升，油气勘探开发投资加速，油服行业迅速发展，但油服行业发展相对油价上升具有滞后性；在经济衰退阶段，石油天然气需求减少，供需因素影响下使得油气价格下跌，石油勘探开发投资减缓，油服行业发展减速。目前，国际原油价格突破100美元/桶，创8年来新高，这将使油公司更有动力增加油气勘探开发投资，油服行业发展前景较好。
　　（三）公司所处的行业地位
　　公司是一家领先的油气增产解决方案供应商和技术服务商，其中射孔技术达到国际领先水平，定向钻井和水力压裂技术达到国内领先水平。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主要业务
　　公司是油气田开发解决方案和技术服务提供商，公司形成了钻井、完井、增产等较为完整的石油工程技术服务产业链，具备一体化服务能力，建立了以页岩油气为代表的非常规气核心环节射孔、定向钻井、水力压裂等核心产品线，具备较强的市场竞争力。
　　1、射孔业务
　　射孔技术作为油气开发过程中的核心技术，解决了油气自地下进入井筒通道的问题。公司自成立以来，始终保持射孔核心技术在国际上的领先优势。公司发明了复合射孔技术，实现了产业化，并参与制定了我国复合射孔行业标准。随着以美国为代表的非常规油气开发技术了实现突破并推动了全球页岩油气等非常规油气的开发，全球油气开发进入了页岩时代。公司则第一时间着手研发页岩油气开采的核心技术—泵送射孔，并于2013年进入到北美地区，将美国先进的泵送射孔技术成功引入到国内，并结合国内地质特征等实际情况，持续研发创新达到自主可控。目前，公司在页岩油气等非常规油气开发上的泵送射孔技术已经达到国际领先水平。公司射孔业务市场分布在北美市场和中国市场。北美市场主要分布在美国Permian盆地、落基山脉等页岩油气开发核心区域，客户规模超过200个，账期不超过120天，现金流管理能力较强。国内市场基本覆盖国内主要非常规油气开发地区，包括松辽盆地、鄂尔多斯盆地、四川盆地、塔里木盆地、准噶尔盆地、渤海湾盆地等区域内的各大油气田，国内客户主要是中石油、中石化、中海油、延长石油等大型国企。
　　2、定向钻井业务
　　定向钻井技术是非常规油气开发水平井钻井的核心技术，包括MWD（随钻测量）、LWD（随钻测井）、旋转地质导向、近钻头地质导向、超短半径等技术。由于页岩油气等非常规油气的油气储层薄，一般几米到几十米不等，以及油气层在地下随着地层的走势呈现蜿蜒曲折的形态，因此在水平井钻井过程中极容易钻出油气层而到达岩石层，这将导致油气井的产量大幅下降。通过定向钻井技术，可以准确的找到油气层所在，并保证水平井钻井通道始终处在油气层内部。公司引进美国的定向钻井技术和设备，成功在国内应用推广，在国内达到领先水平。公司定向钻井业务市场主要在松辽盆地，客户以中石油为主。
　　3、水力压裂业务
　　水力压裂技术是非常规油气开发完井环节的核心技术。由于页岩油气等非常规油气所在地层十分致密，低渗透率导致油气在地下的流动性极差，即使通过射孔建立了油气进入井筒的通道使井筒近端的油气能够进入井筒通道，但是井筒远端的油气由于流动性差很难通过自身流动进入井筒通道。而水力压裂技术正是通过高压泵将压裂液体由地面压至地层，使岩石出现裂缝甚至破碎，从而保证油气可以正常流动至井筒通道。水力压裂是油气增加产量的决定性环节。公司水力压裂业务主要以开展压裂特色技术和压裂增产一体化为主，自2016年开始在油田推广，在国内达到领先水平。公司水力压裂业务市场主要围绕着松辽盆地的大庆油田、吉林油田和辽河油田展开，客户以中石油为主。
　　（二）经营模式
　　1、技术服务模式
　　公司通过购置定向钻井、测井、射孔、完井、压裂等技术服务所需的设备、仪器、工具、软件、车辆等专业装备，并配备技术服务队伍，形成流动式的服务团队，在油田现场提供一揽子技术服务，包括定向钻井、测井、射孔、完井、压裂等一系列工作。报告期内，公司还发展油田服务增产一体化总包业务，保证了业务和业绩的预期增长。技术服务模式下，油田客户是本公司的直接用户。
　　2、产品销售模式
　　公司向专业服务公司销售复合射孔器、井下工具等产品。专业服务公司作为技术服务的承包商，向公司采购复合射孔器和井下工具并向油田客户提供相关的技术服务。包括通过技术营销获得订单、对射孔器和工具进行总体设计、向专业生产商定制采购射孔枪器和井下工具的各种零部件等。
　　（三）主要业绩驱动因素
　　核心技术优势驱动。公司的技术发展路线始终沿着全球油气行业发展趋势进行布局，随着全球进入到以页岩为代表的非常规油气藏开发阶段，公司建立了非常规油气开发核心技术环节——射孔技术、定向钻井技术、水力压裂技术，并且具备国际领先技术优势。
　　增产一体化模式驱动。公司从油藏地质研究入手，有效地将工程和地质结合起来，形成了钻井、压裂、射孔、测井等产业链的协同效应，在国内外具有广阔的推广前景。
　　市场区域扩大驱动。近些年，公司市场由国内不断扩展到北美及非洲、中亚等市场。国内新进市场以及北美和海外市场拓展成为公司业绩重要驱动因素。
　　经营结构持续优化驱动。公司大幅降低运营成本，淘汰和撤出不盈利项目和无效产能，同时，通过投资引入具有竞争力强和盈利能力强的业务，不断优化公司业务结构，提升以现金流为核心的管理能力，对公司业绩发挥重要积极作用。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司始终保持射孔核心技术领先优势。公司自成立以来，专注于油田增产技术，坚持不懈地推进自主创新，不仅建立了国内独有的射孔研发中心和射孔动态研究实验室，而且围绕油田增产的要求，通过射孔优化设计将油藏地质工程特征与射孔技术有效结合，建立系统的射孔技术解决方案，涵盖射孔产品技术、射孔工艺技术和效果测试评价技术等核心技术。同时公司成功引入美国页岩油气开发核心技术泵送射孔技术在国内推广应用，技术达到国际领先水平；并且通过引进海外先进的设备仪器在国内开展定向钻井业务和水力压裂业务，技术达到国内领先水平。
　　报告期内，公司共持有专利115项，其中国际发明专利13项，国内发明专利39项，国内实用新型专利63项。2021年内公司共授权专利7项，其中国内发明专利3项，国内实用新型专利4项。2021年内公司持有软件著作权44项。众多创新成果，有力地推动了企业的持续增长，带动了行业的技术进步。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2021年，欧美等主要经济体采取量化宽松的货币政策刺激经济，以及新冠疫苗接种和常态化管控措施下，全球经济逐步复苏，中国经济持续稳定恢复，全年国内生产总值（GDP）同比增长8.1%。全球经济活动逐步恢复正常，疫情对人员流动、 经济活动的影响逐步减弱，根据中国石油集团经济技术研究院《2021年国内外油气行业发展报告》数据显示，世界石油需求同比增长555万桶/日，升至9735万桶/日，达到疫情前的96%。石油需求的回升刺激国际原油价格反弹恢复，2021年布伦特原油现货平均价格为70.91美元/桶，同比上升69.7%；美国WTI现货平均价格为68.12美元/桶，同比上升73.4%，全球油气服务市场需求复苏回暖。2021年，公司紧抓油气行业复苏的良好局面，进一步实施降本增效，成功实现扭亏为盈。报告期内，公司实现营业收入74,740.04万元，同比增长18.32%；实现归属于上市公司股东的净利润1,458.50万元，扭亏为盈；实现经营活动现金流量净额8,144.57万元，同比增长1,939.89%，现金流管理持续向好。
　　（一）公司业务逐步恢复，业绩实现扭亏为盈。
　　2021年，公司业务逐步恢复，全年实现营业收入7.47亿元，同比增长18.32%。国内方面，全年实现营业收入3.15亿元，同比增长42.28%。一方面，因疫情影响2020年推迟的工作量全面释放，春节过后，在四川盆地、鄂尔多斯盆地、松辽盆地、塔里木盆地等项目全面进入工作状态；另一方面，公司在鄂尔多斯盆地、松辽盆地、四川盆地、渤海湾盆地、新疆塔里木和吉木萨尔等地区持续中标订单，尤其是在鄂尔多斯盆地我国最大的油田长庆油田入围5支队伍全部中标，更是占据了中标队伍中的前3名，体现了公司非常规油气开采领域技术服务水平的领先性，为全年业务增长收入打下坚实基础。北美方面，在2021年上半年出售完成子公司的情况下，全年实现营业收入4.32亿元，同比增长5.38%，主要是自下半年开始疫情管控措施基本解除，客户订单量增长，美国子公司作业量回升，收入反弹回升。
　　报告期内，公司经营质量持续向好，归属于上市公司股东的净利润为1,458.50万元，实现扭亏为盈，同比增长101.39%。同时公司持续强化现金流管理能力，各项业务加快回款，实现经营活动现金流量净额8,144.57万元，同比增长近20倍，是归属于上市公司的净利润的5.58倍，现金管理水平持续向好。
　　公司参股子公司一龙恒业2021年各项业务开始缓慢恢复。由于一龙恒业海外业务所在的阿尔及利亚、哈萨克斯坦、伊拉克等国家属于第三世界国家，经济实力薄弱，受疫情冲击较大，经济恢复缓慢，并且疫情仍在持续；同时由于我国执行限航禁行和长时间隔离等严格的防疫措施，以及这些国家也存在限制出行等规定，致使服务周期大大缩短，人员出差不便，工作效率低下，海外业务恢复缓慢，到疫情前仍需要一段时间。但是，自2021年以来在阿尔及利亚、哈萨克斯坦等国家先后中标连续油管、钢丝作业等业务订单，为后续收入增长业绩回升奠定了坚实的基础。2021年一龙恒业实现营业收入3.06亿元，实现净利润-3,826.83万元，实现减亏。
　　（二）优化调整业务区域，聚焦未来发展方向。
　　2021年公司从实际出发，优化调整业务区域，出售美国盈利能力和疫情后恢复能力较差的子公司API，聚焦国内发展。一是，在我国能源安全战略的驱动下，未来我国将大力提升油气勘探开发力度，推动油气增储上产，不断提升油气资源供应的质量和安全保障能力，国内油服市场的总体需求将呈持续扩大态势，发展前景较好；二是，全球新冠疫情爆发后，我国在抗击疫情、恢复社会秩序、经济发展等方面明显强于美国，而且美国营商环境的风险大于国内；三是，公司泵送射孔技术具有较强的市场竞争能力，已经达到了国际领先水平，收购API目的已经达到；四是，API的历史业绩和疫情后的恢复能力表现不佳，抗风险能力较弱，对公司业绩影响较大。因此公司综合考虑下，并且API创始股东安德森家族基于家族声誉有意于继续经营API，将API出售给安德森家族。公司于2021年上半年出售API之后，随着下半年开始疫情管控措施基本解除，客户订单量增长，美国子公司作业量回升，2021年下半年北美业务实现营业收入2,905.66万美元，实现EBITDA 174.19万美元，北美业务下半年逐步实现扭亏为盈。
　　（三）立足双碳战略背景，开拓新的业务发展。
　　2020年，我国提出“2030年碳达峰、2060年碳中和”的宏伟目标。在双碳战略的背景下，甲烷作为第二大温室气体严重威胁气候安全，公司围绕国家甲烷减排的相关要求和部署，2021年通过反复调研、论证决定切入清洁能源行业，于7月中下旬在四川成立合资公司开展井口天然气（天然气的主要成分为甲烷）回收业务。在解决甲烷减排问题的同时，天然气也将逐步替代煤炭成为我国清洁能源体系的主体能源，未来对天然气的需求将持续增长。同时四川盆地作为我国天然气尤其是页岩气勘探开发的重点区域，“十四五”期间将重点加大页岩气的开发力度。公司切入清洁能源业务领域，符合我国碳中和战略，并将为公司开拓新的业绩增长点。
　　同时，2021年公司反复调研、论证，于2022年1月与库车市人民政府签署协议，双方共同在库车市开展二氧化碳捕集应用一体化（CCUS）项目。截至目前，公司已在库车市成立合资公司，正在库车市政府的指导下积极推进CCUS项目落地。公司通过开展本项目，进入碳减排领域，推动公司战略发展，将现有的非常规油气技术服务业务和碳减排业务有机结合，增强公司核心竞争力，把握未来CCUS市场的广阔机遇，推动公司整体发展。
　　（四）推动简易定增事项，增强核心竞争能力。
　　报告期内，公司为推动页岩气射孔技术升级并补充流动资金，积极推动以简易程序定向增发事项。本次定增事项募集资金1.2亿元，其中8,500万元用于页岩气射孔升级项目，3,500万元用于补充流动资金。本次定增事项新增股份已于2022年3月10日上市，发行对象合理，有公募基金、私募基金和个人共计7名投资者。通过本次定增事项，公司一方面紧抓国内页岩气大开发局面，进一步对页岩气射孔技术进行升级，增强核心竞争力，提升获客能力；另一方面补充流动资金，全面推动公司业务健康发展。
　　（五）建立党组强化监督，提升公司发展质量。
　　2021年公司为深入贯彻习近平总书记关于非公党建工作重要指示精神，充分发挥党组织的战斗堡垒作用和共产党员的先锋模范作用，公司积极相应党组织号召，积极组织筹备成立公司党组织，经中共西安高新区企业委员会审核决定，同意成立中共通源石油科技集团股份有限公司支部委员会。公司党支部成立后，将把加强党的领导与完善公司治理统一起来，推动公司向更高质量发展。
　　（六）设立风险控制机构，规范公司运作管理。
　　报告期内，为推动公司高质量发展，公司全面梳理了内控建设情况，公司设立专门的风险控制机构，识别经营风险点，完善控制程序，优化业务流程，保证经营安全以及资源的有效配置。2021年，公司风险控制机构深入基地，实地摸底调研，查找问题，并开具问题清单，逐一监督落实整改；并向全公司下发“六不准禁令”，进一步提升全公司的防风险意识，加强了公司内部管理，规范了公司运作。
　　（七）持续推进数字发展，赋能主业提升优势。
　　报告期内，公司持续推进主营业务数字化发展。一是，建立了油藏选井选层模型和压裂优化模型，持续加强油藏工程认识和研究；二是，搭建联想智算平台，进行数据归档备份及跨部门之间数据共享；三是，搭建业务数据库软件，完成创建涉及油气勘探开发全流程数据库；四是，搭建通源数字平台，建立通源代码，完成数据录入、综合处理功能的研发，全面提升数字化水平。
　　（八）信息系统全面上线，降本增效成果显著。
　　2021年公司金蝶EAS系统一期全面上线，一期内容主要包括财务管理、费用预算、供应链管理、BOS定制运行平台等，全面实现了统一母子公司财务管理系统，对供应链采购、存货管理、费用管理、成本核算实现信息化管理，实现数据集成、共享、查询及分析，实现业务与财务一体化、信息高度集成，全面提升精细化管理水平，管理效率进一步提升，降本增效成果显著。

　　五、公司未来发展的展望
　　2022年，全球经济有望保持恢复性增长。据国际货币基金组织（IMF）最新发布的《世界经济展望报告》显示，预计2022年全球经济将增长3.6%。2022年中国经济预期增长5.5%左右。随着全球气候合作推动碳减排的背景下，全球能源结构将继续逐步转型，但是，预计2040年前，全球能源主体仍为化石能源。进入2022年以来，随着全球疫情管控进一步解除，经济活动恢复正常，石油需求持续增长，同时叠加俄乌冲突的地缘政治风险因素，导致国际原油价格持续攀升，最高点突破120美元/桶。据国际能源服务机构IHSMarkit以及其他各主要机构预测，2022年全年平均布伦特原油均价区间在80-90美元/桶。未来一段时期，油价均在中高位徘徊。油价高位运行有利于国外油气公司资本投资恢复，有助于海外油服市场继续复苏；并且国内油公司仍将继续加大勘探开发以保障能源安全，从而推动国内油服市场保持稳步增长。同时，在我国双碳战略背景下，天然气市场和CCUS市场将保持较快增长。
　　2022年，公司将抢抓油价高企、油服市场复苏反弹的机遇，坚定不移地加强射孔、定向钻井、水力压裂等核心产品线建设，坚持国内外业务并举，并侧重国内发展；运用大数据、人工智能等数字技术赋能核心产品线，为客户提供更高效、更有价值的服务，全面提升公司的核心竞争力和品牌效应。同时，公司积极推进清洁能源天然气业务和CCUS业务等碳减排业务发展，将现有的非常规油气技术服务业务和碳减排业务有机结合，把握未来天然气和CCUS市场的广阔机遇，推动公司整体战略发展。
　　（一）聚焦战略重点，保证业绩稳步增长。
　　2022年，公司将继续坚定不移地围绕非常规油气开发的核心技术——射孔、定向钻井、水力压裂等强化核心产品线建设，提升核心竞争力。在国内，公司将按照国家能源局发布《2022年能源工作指导意见》精神，聚焦国家战略重点，继续围绕非常规油气开发的热点区域即鄂尔多斯盆地、四川盆地、准噶尔盆地、塔里木盆地、松辽盆地等区域加大市场开发力度，全面推进公司各项业务进入，提升公司品牌效应。在北美，紧抓油价回升行业恢复的发展机遇，立足客户需求，扩大市场份额，提升服务价格，保证业绩稳步增长。
　　（二）优化产业布局，加快新的业务发展。
　　为积极响应国家碳达峰、碳中和的战略部署，在双碳目标下的绿色循环经济发展时代下，公司将持续优化产业布局，构建公司新发展格局。2022年，公司将加快推进清洁能源天然气和CCUS业务发展，在加快推进现有天然气和CCUS项目的基础上，持续调研论证新的项目。截至目前，公司在库车已经设立合资公司作为开展CCUS项目的运营主体，合资公司库车市政府的指导下积极推进CCUS项目落地。接下来，公司将全力推进办理项目开工建设前的相关手续，争取项目尽早开工建设，为公司在碳减排领域开展业务奠定坚实的基础。
　　（三）推进研发创新，强化核心竞争优势。
　　2022年，公司将继续加大研发投入力度，立足于我国非常规油气储层地质条件比较复杂，开采难度大，勘探开发水平尚处于初级阶段等特征，通过对服务装备、井下工具、开发流程等进行创新性的设计研究，实现技术服务系统自动化和智能化，工具设备国产化，工艺流程自主可控，进一步提升公司射孔、定向钻井、水力压裂技术的核心竞争优势。
　　（四）优化组织架构，提升风控管理水平。
　　2022年，公司一方面将优化组织架构，促进公司各分子公司组织架构的规范化和标准化，保证组织决策效率，提高企业运行效率。另一方面，公司将加强党建工作，将党建与风控相结合，全面融入公司治理环节，重点以内控和财务管理为抓手，持续强化经营管理及业务活动的各领域、各环节的风险，提升公司风险管控意识，扎实推进法律风险防控体系建设，规范各级合同管理和业务操作流程，提高制度执行力，为公司持续健康发展提供有力保障。
　　（五）信息数字结合，持续提升管理效率。
　　2022年，公司一方面将对金蝶EAS系统二次开发，将信息化与数字化进行整合，针对物料入库出库进行编码，分类统计，进一步提升管理效率；另一方面，完善金蝶库存管理系统，并推动射孔作业智能化管理，建立实时数据传输系统，着手研发射孔过程管理系统，提升射孔业务数字化发展水平，增强核心竞争力。
　　（六）加强成本管控，提高业务品质管理。
　　2022年，公司将继续加强内部成本管控，加强过程控制及品质管理。通过规模优势，优化供应链体系，进一步降低采购成本。进一步改善应收账款账期，加强应收管理，进一步提升公司现金流管理水平及降低财务费用。
　　（七）完善绩效考核，加强人才队伍建设。
　　2022年，公司一方面打造灵活实用的薪酬管理体系，以目标达成为导向，进一步完善绩效考核机制，落实考核结果与部门、个人绩效相挂钩。另一方面，除积极推进技术、管理人才的引进外，继续开展内部岗位竞聘，拓展人才发展空间，大力培养经营管理人才和技术人才，积极开展专业技术、营销、管理、行业发展等高质量培训，打造基于企业战略发展的人才供应链，为公司长期健康稳定发展奠定人才基础。
　　公司面临的风险和应对措施：
　　1、新冠疫情持续的风险
　　自2020年新冠疫情全球爆发以来，新冠病毒多次变异并在全球广泛传播，全球持续推动疫苗接种工作，但全球疫情形势仍然反复仍存在一定的不确定性，若全球疫情再次全面爆发对经济带来严重冲击，石油行业将再次受到影响。
　　对此，公司在保护员工身体健康安全的前提下，聚焦国内非常规油气开发核心产品线定向钻井、射孔、水力压裂等业务以及积极开拓并推进CCUS和清洁能源业务发展；同时，继续加大国内外回款力度，保障公司现金流安全。
　　2、油气价格波动的风险
　　原油作为大宗商品，其价格受到供需、地缘政治、金融等诸多因素影响，表现出较强的周期性和波动性。原油价格变化将直接影响油公司勘探与开发投资计划。如果国际原油价格低于油公司勘探开发成本，将会抑制或延迟油公司的勘探开发资本支出，从而可能减少或延缓对公司所提供产品和服务的需求。
　　对此，公司将采用灵活的市场策略、产品策略、销售策略，通过加强研发力度、提升服务和产品质量、积极拓展技术服务领域等手段充分拓宽市场渠道、巩固和提升核心竞争力，并优化管理，降本增效，积极应对油气价格波动造成的风险。
　　3、市场竞争加剧风险
　　公司在国内的主要竞争对手为三桶油下属的油服公司。如果国际原油价格下跌并低位运行，三桶油出现亏损，为维护自身利益三桶油存在将更多油服工作量优先给予其下属油服公司。若此，将导致行业竞争的加剧。如果公司不能保持技术和服务的创新，不能持续提高产品和服务的技术水平和品质，不能充分适应行业竞争环境，则会面临客户资源流失、市场份额下降的风险。
　　对此，公司将在既定战略指导下，加强业务布局的推进力度，科学规划业务构成。公司也将继续强化以页岩油气为主的非常规油气开发的核心技术定向钻井、射孔、水力压裂技术的竞争力，继续加大核心产品线的研发力度，突出核心竞争优势，同时，进一步加强市场网络建设，以进一步巩固射孔技术的行业领先地位，弱化竞争风险。
　　4、境外经营风险
　　公司控股子公司TheWirelineGroup经营所在地在美国，其境外经营受地缘政治、所在国政策及国际化人才培养、管理能力等因素影响较大，存在一定风险。
　　对此，公司持续加强总结境外业务拓展经验、教训，在公司制度、规范层面加强对境外业务管控和财务管控，并严格执行。同时，TheWirelineGroup的核心管理层也是TheWirelineGroup的股东，使管理层与公司利益保持高度一致，并对管理层实施竞业限制。公司在境外业务拓展和境外具体运营过程中，严格遵守所在地区政策、法规及相关习惯，以弱化境外经营风险。
　　5、业务季节性引起的上下半年经营业绩不均衡的风险
　　公司所属业务均属于油田勘探开发技术服务领域，受油田生产计划性影响较大。由此，上半年公司国内业务实现的营业收入占国内业务全年营业收入的比重较低，公司国内业务收入和利润主要在下半年实现。而公司美国业务往往第四季度实现的收入和利润与其他季度相比要偏低。公司经营成果在上下半年之间不均衡情况，对公司经营计划的合理安排构成一定不利影响。
　　对此，公司将进一步加强管理水平，合理安排经营计划，弱化因季节性因素对公司带来的不利影响。
　　6、商誉减值风险
　　由于公司的对外投资并购，在合并资产负债表中形成一定金额的商誉，如果被公司并购的企业经营状况将来出现不利变化，则存在商誉减值风险，对公司当期损益造成不利影响。
　　对此，公司在业务方面整体筹划，和被并购的公司协同发展；加强被并购企业管理，加强与被并购企业之间的人员交流、学习；财务方面，协助被并购企业搭建符合上市公司标准的财务管理体系；并在技术、业务、客户等方面进行资源整合，提高被并购公司的盈利水平。
　　7、新业务开展风险
　　公司响应国家号召，围绕双碳目标开展清洁能源天然气和CCUS业务，目前业务均处于开展前期，尤其是CCUS业务还处于建设前期，尚需取得政府开工建设前的相关手续方可建设实施，能否建成实施及实施进度均存在不确定性。新业务项目建成后，还存在不达预期或者投资失败的风险。
　　对此，公司将在项目实施前期，充分调研，谨慎决策，科学布局，积极引进和培养新业务各类人才，加大学习培训力度，防范和化解相应风险。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主要业务情况介绍
　　1、主要业务
　　公司是油气田开发解决方案和技术服务提供商，公司形成了钻井、完井、增产等较为完整的石油工程技术服务产业链，具备一体化服务能力，建立了以页岩油气为代表的非常规油气核心环节射孔、旋转导向、水力压裂等核心产品线，具备较强的市场竞争力。
　　（1）射孔业务
　　射孔技术作为油气开发过程中的核心技术，解决了油气自地下进入井筒通道的问题。公司自成立以来，始终保持射孔核心技术在国际上的领先优势。公司发明了复合射孔技术，实现了产业化，并参与制定了我国复合射孔行业标准。随着以美国为代表的非常规油气开发技术了实现突破并推动了全球页岩油气等非常规油气的开发，全球油气开发进入了页岩时代。公司则第一时间着手研发页岩油气开采的核心技术—泵送射孔，并于2013年进入到北美地区，将美国先进的泵送射孔技术成功引入到国内，并结合国内地质特征等实际情况，持续研发创新达到自主可控。目前，公司在页岩油气等非常规油气开发上的泵送射孔技术已经达到国际领先水平。
　　公司射孔业务市场分布在北美市场和中国市场。北美市场主要分布在美国Permian盆地、落基山脉等页岩油气开发核心区域，客户规模超过200个，账期不超过120天，现金流管理能力较强。国内市场基本覆盖国内主要非常规油气开发地区，包括松辽盆地、鄂尔多斯盆地、四川盆地、塔里木盆地、准噶尔盆地、渤海湾盆地等区域内的各大油气田，国内客户主要是中石油、中石化、中海油、延长石油等大型国企。
　　（2）旋转导向业务
　　旋转导向技术是非常规油气开发水平井钻井的核心技术。由于页岩油气等非常规油气的油气储层薄，一般几米到几十米不等，以及油气层在地下随着地层的走势呈现蜿蜒曲折的形态，因此在水平井钻井过程中极容易钻出油气层而到达岩石层，这将导致油气井的产量大幅下降。而旋转导向技术就像是人们在地下的一双“眼睛”，可以准确的找到油气层所在，并保证水平井钻井通道始终处在油气层内部。公司从美国引入旋转导向设备和技术，成功在国内应用推广，在国内达到领先水平。公司旋转导向业务市场主要在松辽盆地，客户以中石油为主。随着国内页岩油气藏地质条件愈发苛刻，公司旋转导向业务发展空间很大将逐步推广至国内其他盆地。
　　（3）水力压裂业务
　　水力压裂技术是非常规油气开发完井环节的核心技术。由于页岩油气等非常规油气所在地层十分致密，低渗透率导致油气在地下的流动性极差，即使通过射孔建立了油气进入井筒的通道使井筒近端的油气能够进入井筒通道，但是井筒远端的油气由于流动性差很难通过自身流动进入井筒通道。而水力压裂技术正是通过高压泵将压裂液体由地面压至地层，使岩石出现裂缝甚至破碎，从而保证油气可以正常流动至井筒通道。水力压裂是油气增加产量的决定性环节。公司水力压裂业务主要以开展压裂特色技术和压裂增产一体化为主，自2016年开始在油田推广，在国内达到领先水平。公司水力压裂业务市场主要围绕着松辽盆地的大庆油田、吉林油田和辽河油田展开，客户以中石油为主。
　　2、经营模式
　　公司的经营模式主要以油气田技术服务模式为主。公司通过定向钻井、测井、射孔、完井、压裂等技术服务所需的设备、仪器、工具、软件、车辆等专业装备，并配备技术服务队伍，形成流动式的服务团队，在油田现场提供一揽子技术服务，包括定向钻井、测井、射孔、完井、压裂等一系列工作。技术服务模式下，油田客户是本公司的直接用户。
　　3、主要业绩驱动因素
　　核心技术优势驱动。公司的技术发展路线始终沿着全球油气行业发展趋势进行布局，随着全球进入到以页岩为代表的非常规油气藏开发阶段，公司建立了非常规油气开发核心技术环节——射孔技术、旋转导向技术、水力压裂技术等，并且在国内外达到领先水平。
　　增产一体化模式驱动。公司从油藏地质研究入手，有效地将工程和地质结合起来，形成了钻井、测井、射孔、压裂等产业链的协同效应，具有广阔的推广前景。
　　经营结构持续优化驱动。公司大幅降低运营成本，淘汰和撤出不盈利项目和无效产能，同时，重点对具有核心竞争力和盈利能力强的业务加大投入，并开拓清洁能源业务，不断优化公司业务结构，提升以现金流为核心的管理能力，对公司业绩发挥重要积极作用。
　　（二）行业发展情况
　　1、油气行业复苏并将长期在全球能源系统扮演重要角色。
　　虽然2020年新冠疫情突袭全球严重制约全球经济发展导致石油需求下降，全年的需求量为92.91百万桶/日，与2019年相比下降7.68%，但随着世界各国采取扩大量化宽松的货币政策对全球经济强刺激下以及新冠疫苗接种持续推进，报告期内全球经济活动逐步恢复正常，疫情管控常态化下对经济活动的影响正在逐步减弱，油气需求反弹回升，国际能源署（IEA）最新预计2021年全球石油需求将增加530万桶/日至9620万桶/日，2022年进一步增加320万桶/日，全球石油行业持续复苏。
　　同时，长期来看随着全球经济复苏将继续带动能源需求保持增长，而油气在保障国防安全、粮食安全、基础工业、科技发展、衣食住行等方面都起到了重要的作用，将长期在全球能源系统中扮演重要角色。根据2020年《BP世界能源展望》，随着新兴国家的不断繁荣和生活水平的提升，全球能源需求将会持续增长，预计到2050年增长约25%。其中石油需求将在持续增长后达到峰值并保持平稳，而天然气需求将在未来30年持续增长，预计到2050年增长约30%以上。未来全球油气需求增长旺盛，与之相对应的油气田服务市场需求也将持续增长。
　　2、以页岩油气为代表的非常规油气开发使美国实现能源独立，并成为中国未来油气增储上产的主要增量来源。
　　自美国于2008年爆发页岩革命，依靠其技术进步和充分的市场竞争，页岩油气逐渐成为全球油气增量的主要来源。美国页岩油实现从零开始到目前年产接近5亿吨，使美国原油产量迅速跃居世界第一，实现了能源独立。报告期内，美国油气市场受疫情影响逐步减弱，行业正在恢复，根据EIA最新公布数据显示，截至目前美国原油产量为1130万桶/天，较2020年最低增加了160万桶/天，仍然是全球最大的原油生产国，表现出顽强的生命力。目前，全球已经进入到页岩开发时代。
　　根据中国石油经济技术研究院发布的《2018年国内外油气行业发展报告》显示，我国页岩气可采资源量达21.8万亿立方米，高居世界第一。近些年，我国在松辽盆地、鄂尔多斯盆地、四川盆地、准噶尔盆地、渤海湾盆地等地区加大页岩油气勘探开发投入，取得了一系列突破进展：松辽盆地页岩油估算资源量达40亿吨；2020年陇东页岩油示范区百万吨产建启动，标志着庆城10亿吨级大油田进入规模开发阶段；渤海湾盆地大港油田形成亿吨级页岩油增储；
　　准噶尔盆地吉木萨尔油田已知探明储量12亿吨，已进入开发建设阶段。同时，2020年我国页岩气产量达到200.4亿立方米，同比增长高达30%，整个“十三五”期间，我国页岩气产量更是增长了4.5倍。根据国家能源局消息，已经将页岩油气开发将列入“十四五”规划。随着页岩油气开发的持续深入，油气服务需求也将不断增长。
　　3、我国能源安全战略和碳中和背景下，油气行业进入快速发展通道。
　　自2019年我国全面实施油气勘探开发“七年行动计划”以来，三桶油持续加大国内油气勘探开发力度。2020年全国原油产量达到1.95亿吨，同比增长1.6%，连续两年产量回升；天然气产量达到1888亿立方米，同比增长9.8%，连续四年增产超过100亿立方米。2021年上半年，全国原油产量9932万吨，同比增长2.4%；天然气产量1045亿立方米，同比增长10.9%，我国油气产量持续增长。同时，我国油气对外依存度依旧居高不下，2020年为73.5%和43%，能源安全战略形势依然严峻。同时，在碳中和背景下，天然气作为清洁能源发展将保持高景气度。在我国发布的《“十四五”规划和2035年远景目标纲要》中明确要求“有序放开油气勘探开发市场准入，加快非常规油气资源利用，推动油气增储上产”。十四五期间我国将继续重点突出松辽、鄂尔多斯、塔里木、四川、渤海湾等重点盆地的规模效益勘探开发，加大页岩气、页岩油等非常规资源开发力度，例如2020年鄂尔多斯盆地长庆油田实现国内首个6000万吨产量，“十四五”期间产量提升至6800万吨；2020年新疆地区塔里木油田建成3000万吨产能，力争在2025年油气产量突破4000万吨、2035年达到5000万吨，新疆地区10亿吨级页岩油藏全面推进开发；2020年四川盆地中石油西南油气田全面建成300亿方大气区，2025年产量将达到500亿，2030年年产量将达到800亿，成为国内最大的现代化天然气工业基地。国内油气行业已经进入一个快速发展通道，对油气服务需求将持续大幅增加。
　　4、油气行业数字化、智能化发展已是大势所趋。
　　近年来，随着全球数字技术的发展，以人工智能、云计算、大数据、物联网为代表的数字技术在各个行业取得了大规模的应用。数字经济蓬勃发展，行业数字化转型不断加速，进入“十四五”时期，在高质量发展要求下，人工智能与传统产业的深度融合愈发凸显重要性。作为国家战略性资源和工业基础，在数字化浪潮冲击下，油气行业数字化转型智能化发展已是大势所趋。从全球范围来看，国内外油服企业均在加速数字化发展步伐，斯伦贝谢、贝克休斯等国际大型油服企业已抢先探索数字化转型道路。而在国内中石油长庆油田数字化覆盖率达到了90%以上，在数字化开发与建设方面走在了同行的前列。按照中石油的规划，在2025年将实现旗下油田100%数字化，地面、接收、管理平台也将全面迈向数字化。在我国“十四五”规划和2035年远景目标纲要中指出加快建设数字经济，以数字化转型整体驱动生产方式变革，2025年数字经济核心产业增加值占GDP比重提升至10%。随着数字技术在油气行业应用不断深入，以数字为核心驱动的油服行业解决方案将逐步落地。

　　二、核心竞争力分析
公司自成立以来，始终保持射孔核心技术领先优势。公司围绕油气田增产，坚持不懈地推进自主创新，不仅建立了国内独有的射孔研发中心和射孔动态研究实验室，通过射孔优化设计将油藏地质工程特征与射孔技术有效结合，发明复合射孔技术并建立系统的射孔技术解决方案，涵盖射孔产品技术、射孔工艺技术和效果测试评价技术等核心技术。并且公司通过进入美国将页岩油气开采核心技术—水平井泵送射孔分段技术引入国内，通过研发改进广泛应用于国内各大油田。公司射孔技术已处于世界领先水平。
同时，公司紧抓国内页岩油气等非常规油气开发历史机遇，以增产一体化为核心建立水平井钻井旋转导向、射孔、水力压裂等产品线，技术已处于国内领先水平，具有较强的市场竞争力。报告期内，公司核心团队保持稳定，数字化技术赋能主营业务持续推进。报告期内，公司共持有专利121项，其中国际发明专利13项，国内发明专利37项，国内实用新型专利71项。报告期内公司共授权专利2项，其中国内发明专利1项，国内实用新型专利1项。报告期内公司持有软件著作权14项。众多创新成果，有力地推动了公司持续发展，带动行业技术进步。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、新冠疫情持续的风险
目前随着新冠疫苗的大规模接种以及防疫措施落实得当，新冠疫情对全球经济的影响正在减弱，石油行业反弹复苏，油服工作量增加。但新冠疫苗最终的有效性以及新冠变异毒株的感染性仍存在一定的不确定性，若全球疫情再次全面爆发对经济带来严重冲击，石油行业将再次受到影响。
对此，公司在保护员工身体健康安全的前提下，在国内外两个市场并轨发展的情况下，战略方向向国内倾斜，停止北美业务的投资并缩小业务规模反而加大国内非常规油气核心产品线旋转导向、射孔、水力压裂等业务的投资以及开展清洁能源业务；同时，继续加大国内外回款力度，保障公司现金流安全。
2、油气价格下跌的风险
原油作为大宗商品，其价格受到供需、地缘政治、金融等诸多因素影响，表现出较强的周期性和波动性。原油价格变化将直接影响油公司勘探与开发投资计划。如果国际原油价格长期处于底部或低于油公司勘探开发成本，将会抑制或延迟油公司的勘探开发资本支出，从而可能减少或延缓对公司所提供产品和服务的需求。
对此，公司将采用灵活的市场策略、产品策略、销售策略，通过加强研发力度、提升服务和产品质量、积极拓展技术服务领域等手段充分拓宽市场渠道、巩固和提升核心竞争力，并优化管理，降本增效，积极应对油气价格波动造成的风险。
3、市场竞争加剧风险
公司在国内的主要竞争对手为三桶油下属的油服公司。如果国际原油价格下跌并低位运行，三桶油出现亏损，为维护自身利益三桶油存在将更多油服工作量优先给予其下属油服公司。若此，将导致行业竞争的加剧。如果公司不能保持技术和服务的创新，不能持续提高产品和服务的技术水平和品质，不能充分适应行业竞争环境，则会面临客户资源流失、市场份额下降的风险。
对此，公司将在既定战略指导下，加强业务布局的推进力度，科学规划业务构成。公司也将继续强化以页岩油气为主的非常规油气开发的核心技术旋转导向、射孔、水力压裂技术的竞争力，继续加大核心产品线的研发力度，突出核心竞争优势，同时，进一步加强市场网络建设，以进一步巩固射孔技术的行业领先地位，弱化竞争风险。
4、境外经营风险
公司控股子公司TheWirelineGroup经营所在地在美国，其境外经营受地缘政治、所在国政策及国际化人才培养、管理能力等因素影响较大，存在一定风险。
对此，公司加强国际化人才引进，积极消化、总结境外业务拓展经验、教训，在公司制度、规范层面加强对境外业务管控和财务管控，并严格执行。同时，TheWirelineGroup的核心管理层也是TheWirelineGroup的股东，并实施股权激励计划，使管理层与公司利益保持高度一致，并对管理层实施竞业限制。公司在境外业务拓展和境外具体运营过程中，严格遵守所在地区政策、法规及相关习惯，以弱化境外经营风险。
5、业务季节性引起的上下半年经营业绩不均衡的风险
公司所属业务均属于油田勘探开发技术服务领域，受油田生产计划性影响较大。由此，上半年公司国内业务实现的营业收入占国内业务全年营业收入的比重较低，公司国内业务收入和利润主要在下半年实现。而公司美国业务往往第四季度实现的收入和利润与其他季度相比要偏低。公司经营成果在上下半年之间不均衡情况，对公司经营计划的合理安排构成一定不利影响。
对此，公司将进一步加强管理水平，合理安排经营计划，弱化因季节性因素对公司带来的不利影响。
6、商誉减值风险
由于公司的对外投资并购，在合并资产负债表中形成一定金额的商誉，如果被公司并购的企业经营状况将来出现不利变化，则存在商誉减值风险，对公司当期损益造成不利影响。
对此，公司在业务方面整体筹划，和被并购的公司协同发展；加强被并购企业管理，加强与被并购企业之间的人员交流、学习；财务方面，协助被并购企业搭建符合上市公司标准的财务管理体系；并在技术、业务、客户等方面进行资源整合，提高被并购公司的盈利水平。

　　四、主营业务分析
　　概述
　　报告期内，以欧美国家为主的主要经济体采取扩大量化宽松的货币政策刺激经济，以及在新冠疫苗接种和防疫措施的积极推进下，全球经济活动逐步恢复正常，疫情对人员流动、经济活动的影响逐步减弱，石油需求反弹回升，国际原油价格持续增长，报告期内稳定在70美元/桶之上，全球油气服务市场需求复苏回暖。
　　报告期内，公司实现营业收入36,191.32万元，同比增长6.88%。其中，北美业务因去年一季度正常开展还未受到疫情影响，因此2021年一季度北美业务收入同比减少28%；但是北美业务整体处于反弹复苏态势，2021年二季度北美业务收入同比增长118%，2021年上半年环比增长36%，反弹复苏明显。报告期内，国内业务全面恢复到疫情前状态，2020年因疫情推迟的工作量全面释放，春节过后，在四川盆地、鄂尔多斯盆地、松辽盆地、塔里木盆地等项目全面进入工作状态，技术服务情况明显好于往年同期水平，2021年一季度国内业务收入同比增长53%；二季度受主要客户招投标推迟的影响，订单也推迟到下半年开展，因此导致二季度国内业务收入同比下滑，但是二季度公司在鄂尔多斯盆地、松辽盆地、四川盆地、渤海湾盆地、新疆塔里木和吉木萨尔等地区持续中标订单，尤其是在鄂尔多斯盆地我国最大的油田长庆油田入围5支队伍全部中标，更是占据了中标队伍中的前3名，体现了公司非常规油气开采领域技术服务水平的领先性，为后续业务收入打下坚实基础；同时进入三季度后，国内各项业务订单全面开展，公司所有队伍处于满负荷工作状态。
　　报告期内，公司经营质量持续向好，归属于上市公司股东的净利润为1798.11万元，实现扭亏为盈，同比增长126.35%。同时公司持续强化现金流管理能力，各项业务加快回款，实现经营活动现金流量净额2844.34万元，同比增长175.17%，明显高于归属于上市公司的净利润，现金管理水平持续向好。
　　报告期内，公司进一步调整战略发展方向，降低海外业务收入占比，国内开展清洁能源业务。海外方面，公司出售美国盈利能力和疫情后恢复能力较差的子公司API，保留盈利能力、恢复能力以及现金流较好的公司CGM，努力保障北美业务全年实现盈利的同时，又降低海外业务收入的占比。国内方面，公司加大投入力度，除了主营油气服务业务之外，公司上半年通过反复调研、论证决定切入清洁能源行业，于7月中下旬在四川成立合资公司开展井口天然气回收业务。在我国碳中和的背景下，天然气将逐步替代煤炭成为我国清洁能源体系的主体能源，未来对天然气的需求将持续增长。同时四川盆地作为我国天然气尤其是页岩气勘探开发的重点区域，“十四五”期间将重点加大页岩气的开发力度。公司切入清洁能源业务领域，符合我国碳中和战略，并将为公司开拓新的业绩增长点。
　　报告期内，公司参股子公司一龙恒业国内在鄂尔多斯盆地、四川盆地以及中海油各分公司的业务正常开展；海外的阿尔及利亚、伊拉克、哈萨克斯坦等地区的业务基本恢复正常作业，同时在阿尔及利亚现有的钻井、修井业务上，又新中标了连续油管业务订单，为后续收入稳定增长奠定了基础。 收起▲

　　一、业务回顾和展望
　　报告期内驱动业务收入变化的具体因素
　　报告期内，在以美国为代表的世界各国采取扩大量化宽松的货币政策对全球经济强刺激下，全球经济活动逐步恢复正常，同时全球新冠疫苗接种工作持续推进，美国已经完成2亿剂疫苗接种，国内新冠疫苗接种也超过2亿剂次，疫情对人员流动、经济活动的影响正在逐步减弱，石油需求反弹回升，国际原油价格持续增长，稳定在60美元/桶之上，全球油气服务市场需求复苏回暖。
　　报告期内，公司各项业务全面向好，公司营业收入为1.85亿元，同比下滑13%。公司营业收入下滑的主要原因为公司北美业务在去年同期正常开展还未受到疫情影响，因此北美业务收入同比减少27.48%，同时因为北美业务收入占比较大导致出现公司整体业务收入同比减少的情况；但是北美业务整体延续2020年四季度的复苏态势，2020年被迫暂缓的订单逐步释放，在2月份受得州暴风雪等极端天气的影响停工约2周时间的情况下，依然实现环比增长65.83%，反弹复苏明显。国内业务全面恢复到疫情前状态，2020年因疫情推迟的工作量全面释放，春节过后，在四川盆地、鄂尔多斯盆地、松辽盆地、塔里木盆地等项目全面进入作业状态，作业服务情况明显好于往年同期水平，国内业务收入同比增长53.16%。
　　报告期内，公司经营质量持续向好，归属于上市公司股东的净利润为633.31万元，实现扭亏为盈，同比增长138.76%。虽然一季度收入同比减少，但是公司去年坚决关停毛利率低、账期长的业务，一季度毛利率同比增加了3.58%；同时公司在一季度继续强化现金流管理，回款情况好于往年同期水平，实现经营活动现金流量净额1019.48万元，同比增长232.27%，并且高于净利润，现金管理水平持续向好。
　　报告期内，公司参股子公司一龙恒业国内在鄂尔多斯盆地、四川盆地以及中海油各分公司的业务正常开展；海外的阿尔及利亚、伊拉克、哈萨克斯坦等地区的业务基本恢复正常作业，同时在阿尔及利亚现有的钻井、修井业务上，又新中标了连续油管业务订单，为后续收入稳定增长奠定了基础。
　　年度经营计划在报告期内的执行情况
　　报告期内，公司按照董事会制定的战略方针并遵循年初制定的2021年度经营计划，有序推进公司国内外地区、各项业务反弹复苏，持续加强射孔、旋转导向、水力压裂的核心竞争能力，加快推进主营业务数字化进程。2021年一季度公司经营情况稳中向好，业绩扭亏为盈。
　　对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
　　1、新冠疫情持续的风险
　　目前全球新冠疫苗接种正在紧锣密鼓开展，疫情正在向逐步受控的方向发展。随着疫情逐步受控，全球经济和石油需求将持续恢复，石油行业亦随之反弹复苏，油服工作量将持续增加。但新冠疫苗最终的有效性以及接种率仍存在一定的不确定性，若全球疫情继续持续或再次全面反弹，石油行业将再次受到冲击。
　　对此，公司在保护员工身体健康安全的前提下，公司在国内外两个市场并轨发展的情况下，战略方向向国内倾斜，停止北美业务的投资并加大国内非常规油气核心产品线旋转导向、射孔、水力压裂业务的投资，对冲海外疫情严重对公司业务开展的影响；同时，继续加大国内外回款力度，保障公司现金流安全。
　　2、油气价格下跌的风险
　　原油作为大宗商品，其价格受到供需、地缘政治、金融等诸多因素影响，表现出较强的周期性和波动性。原油价格变化将直接影响油公司勘探与开发投资计划。如果国际原油价格长期处于底部或低于油公司勘探开发成本，将会抑制或延迟油公司的勘探开发资本支出，从而可能减少或延缓对公司所提供产品和服务的需求。
　　对此，公司将采用灵活的市场策略、产品策略、销售策略，通过加强研发力度、提升服务和产品质量、积极拓展技术服务领域等手段充分拓宽市场渠道、巩固和提升核心竞争力，并优化管理，降本增效，积极应对油气价格波动造成的风险。
　　3、市场竞争加剧风险
　　公司在国内的主要竞争对手为三桶油下属的油服公司。如果国际原油价格下跌并低位运行，三桶油出现亏损，为维护自身利益三桶油存在将更多油服工作量优先给予其下属油服公司。若此，将导致行业竞争的加剧。如果公司不能保持技术和服务的创新，不能持续提高产品和服务的技术水平和品质，不能充分适应行业竞争环境，则会面临客户资源流失、市场份额下降的风险。
　　对此，公司将在既定战略指导下，加强业务布局的推进力度，科学规划业务构成。公司也将继续强化以页岩油气为主的非常规油气开发的核心技术旋转导向、射孔、水力压裂技术的竞争力，继续加大核心产品线的研发力度，突出核心竞争优势，同时，进一步加强市场网络建设，以进一步巩固射孔技术的行业领先地位，弱化竞争风险。
　　4、境外经营风险
　　公司控股子公司 The Wireline Group 经营所在地在美国，其境外经营受地缘政治、所在国政策及国际化人才培养、管理能力等因素影响较大，存在一定风险。
　　对此，公司加强国际化人才引进，积极消化、总结境外业务拓展经验、教训，在公司制度、规范层面加强对境外业务管控和财务管控，并严格执行。同时，The Wireline Group 的核心管理层也是 The Wireline Group 的股东，并实施股权激励计划，使管理层与公司利益保持高度一致，并对管理层进行竞业限制。公司在境外业务拓展和境外具体运营过程中，严格遵守所在地区政策、法规及相关习惯，以弱化境外经营风险。
　　5、业务季节性引起的上下半年经营业绩不均衡的风险
　　公司所属业务均属于油田勘探开发技术服务领域，受油田生产作业计划性影响较大。由此，上半年公司国内业务实现的营业收入占国内业务全年营业收入的比重较低，公司国内业务收入和利润主要在下半年实现。而公司美国业务往往第四季度实现的收入和利润与其他季度相比要偏低。公司经营成果在上下半年之间不均衡情况，对公司经营计划的合理安排构成一定不利影响。
　　对此，公司将进一步加强管理水平，合理安排经营计划，弱化因季节性因素对公司带来的不利影响。
　　6、商誉减值风险
　　由于公司的对外投资并购，在合并资产负债表中形成一定金额的商誉，如果被公司并购的企业经营状况将来出现不利变化，则存在商誉减值风险，对公司当期损益造成不利影响。
　　对此，公司在业务方面整体筹划，和被并购的公司协同发展；加强被并购企业管理，加强与被并购企业之间的人员交流、学习；财务方面，协助被并购企业搭建符合上市公司标准的财务管理体系；并在技术、业务、客户等方面进行资源整合，提高被并购公司的盈利水平。 收起▲

　　一、概述
　　2020年，百年难遇的新冠疫情在全球范围内的蔓延，世界各国纷纷采取边境封锁以及出行限制等措施，民航、汽车等主要交通工具停运，主要经济体经济活动严重停摆。在疫情对全球经济的冲击下，严重打击了全球原油的需求，全球原油需求量十年来首度减少，全年的需求量为92.91百万桶/日，与2019年相比下降7.68%。同时国际原油价格呈断崖式下跌，WTI原油期货价格一度出现负值，导致全球油气勘探开发支出大幅下降，据行业信息机构Spears&Associates的研究报告显示，2020年全球油田服务和装备市场规模为1,921亿美元，与2019年相比降低29%，全球油服业务工作量大幅萎缩。在外部环境的冲击下，报告期内公司业务工作量严重下滑，全年实现营业收入6.32亿元，同比减少59.4%；归属于上市公司股东的净利润转亏，亏损105,284.34万元。公司业绩同比大幅下降的主要原因是受疫情和低油价影响，公司国内外业务工作量严重下滑，公司收入出现较大幅度下降，同时公司根据《企业会计准则》及公司会计政策的相关规定，按照谨慎性原则，对公司的商誉进行了减值测试，结合实际情况，对商誉、固定资产、存货、油气资产等资产计提减值准备，从而致使报告期内公司业绩出现大幅亏损的情况。
　　报告期内，面对新冠疫情叠加低油价的前所未有的考验，公司上下众志成城、攻坚克难，认真落实疫情防控、复工复产、生产经营等工作，保证了员工身体健康和生命安全，保持了生产经营平稳受控运行。
　　（一）全面落实疫情防控和复工复产工作。
　　报告期内，面对新冠疫情的爆发，公司始终以保障员工生命健康安全为首要担当。一是，公司积极落实政府防疫举措，同时采取休假、居家办公等形式保障员工健康。二是，积极采取中美两地防疫物资互通互助的方式，保障国内和美国员工防疫物资的需求。三是，公司在保障员工健康安全的前提下，积极开展复工复产，急客户之所急，千方百计完成客户紧急的服务任务。
　　（二）聚焦主业，持续强化核心竞争力。
　　1、在国内地区，国内业务于3月下旬实现全面复工，但受上井服务隔离14天等规定以及受上半年国内疫情导致油气田进度放缓和服务价格下滑等因素的影响，同时公司优化收入结构，坚决关停毛利率较低、现金流表现不好的项目，综上2020年国内业务收入同比减少52.84%。
　　面对行业下行压力，公司采取多项措施予以应对。一是，公司重新评估年初制定的固定资产投资项目，聚焦核心战略产品线能力建设，增加了非常规油气水平井钻井、完井两大核心环节旋转导向和射孔业务的资本开支，其他项目资本开支全面压缩。二是，公司对外加强与供应商的战略合作，通过降低采购价格、优化账期等措施，达到降低采购成本的目的。三是，公司对内继续加强以现金流管理为核心的管理能力，不断加大子公司应收账款回收力度，加强各级管理，从技术、材料、库存和应收账款入手，降低成本和运营费用，提高资产利用效率。
　　虽然公司国内业务收入同比减少，但是得益于国内油公司继续落实增储上产七年行动计划，报告期内公司及子公司接连在松辽盆地、四川盆地、鄂尔多斯盆地、新疆地区等油气田中标射孔、旋转导向、压裂增产一体化等项目订单，公司核心竞争力进一步增强，为后续国内业务收入提供保障。
　　2、在北美地区，自2020年3月美国疫情全面爆发开始，美国政府采取居家令、社交距离等措施，导致公司在美各个基地订单被迫暂缓执行，美国员工基本处于居家状态，二、三季度公司北美业务基本停摆，四季度北美业务开始反弹复苏。2020年公司北美业务收入同比减少62.23%。
　　面对外部环境的影响，公司美国子公司The Wireline Group一方面快速推进并落实包括取消成长性固定资产开支、控制维持性资本开支、缩减运营费用、与供应商协商降低采购单价、全员降薪、调整冗余人员等多项降本增效的措施；另一方面，制定新的现金流考核计划，加大应收账款回收力度，通过与客户加强战略合作关系，销售人员、基地经理与客户积极沟通，实现缩短账期的目的，确保公司有充足的流动性，保障运营安全。
　　在降本增效的同时，The Wireline Group积极将公司国内专利技术和产品FracGun（高能复合射孔技术）在北美市场进行推广和宣传，赢得了客户的青睐。随着2020年下半年油价持续回暖，美国疫情进入常态化，北美业务四季度开始复苏。
　　3、报告期内，公司参股子公司一龙恒业面对疫情大考，冷静应对、按情施策，稳步推进国内外各项业务。国内方面，一龙恒业在积极落实防疫措施保障员工健康安全的前提下，积极开拓海上油服业务，于2020年上半年顺利进入中海油市场，同时在鄂尔多斯盆地、四川盆地的业务稳步推进。海外方面，面对疫情影响人员流动、出入境管控受限，阿尔及利亚、伊拉克、哈萨克斯坦等地区的部分订单被迫暂缓执行的情形，一龙恒业积极调整策略一方面加强与客户积极沟通，协调当地员工，充分利用现有的装备为客户提供紧急的技术服务，另一方面采用视频远程监控系统，在国内远程指挥对连续油管操作室、压裂指挥车、井口和高压区进行实时监控，保障业务稳步推进。随着海外疫情常态化，2020年四季度一龙恒业海外业务开始逐步恢复。
　　综合来看，报告期内公司业绩受疫情和低油价影响导致同比工作量下滑较大，但公司经营情况正常，在核心技术射孔、旋转导向方面加大了投入，进一步增强了公司的核心竞争力，核心团队、核心客户并未流失，公司承受住了这次百年难遇的考验。随着2021年全球疫情受控，经济活动正常化，石油需求反弹，油价回升并企稳，公司各个地区、各项业务将恢复并实现反弹。
　　（三）推动主营业务数字化发展。
　　报告期内，公司依托油气行业数字化、智能化的发展趋势，制定了主营业务数字化的发展战略，引入大数据、云计算、人工智能、物联网等数字技术，为主营业务进行赋能。报告期内，公司成立了数字中心，与金蝶云、百度云、IBM等已经完成了数字业务的顶层设计，并建成了油气地质工程一体化工作平台。推动主营业务数字化发展，将进一步促进公司降本增效，创新商业模式，增强获客能力。
　　（四）持续推进提效降本工作，提高运营效率。
　　报告期内，公司围绕提效降本继续进行管理改善，一方面加强研发、采购、市场、财务部门之间的协作，通过技术研发创新、工艺改善、产品及原材料国产化、采购管理优化及资源整合等方式开展专项降本工作，同时对生产经营全过程、全要素进行优化，推动刚性成本硬下降；另一方面，公司通过引入升级金蝶软件信息化系统，在提高成本管控和现金流管理的同时，进一步在财务、项目、预算、人力资源等方面提升信息化、数字化管理水平，从业务到财务实现业财一体化融合，实现项目管理的科学化操作，实现业务数据到财务的无缝传接，提升数据整合能力与效率，进一步增强公司整体管控能力。
　　（五）顺利完成非公开发行股票事项。
　　报告期内，公司顺利完成了非公开发行股票事项。通过本次非公开发行股票，不仅增厚了公司的资本实力，同时还引入了陕西省、西安市高新区国有资本、油服行业领军人物以及券商等投资方，为公司提供政策、资本、行业、治理、金融服务等多种资源协同，同时优化了公司股权结构和法人治理结构，使公司成为了民营主导、国有参股的混合所有制企业，使得公司未来发展更加健康。
　　二、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司坚决关停毛利率较低、现金流表现不好的项目，聚焦非常规油气开发的核心环节射孔、旋转导向和水力压裂业务，持续强化射孔、旋转导向和水力压裂3条核心产品线建设。
　　（1）射孔业务
　　射孔技术作为油气开发过程中的核心技术，解决了油气自地下进入井筒通道的问题。公司自成立以来，始终保持射孔核心技术在国际上的领先优势。公司发明了复合射孔技术，实现了产业化，并参与制定了我国复合射孔行业标准。随着以美国为代表的非常规油气开发技术了实现突破并推动了全球页岩油气等非常规油气的开发，全球油气开发进入了页岩时代。公司则第一时间着手研发页岩油气开采的核心技术—泵送射孔，并于2013年进入到北美地区，将美国先进的泵送射孔技术成功引入到国内，并结合国内地质特征等实际情况，持续研发创新达到自主可控，非常规油气开发泵送射孔技术达到国际领先水平。
　　目前，公司射孔业务市场分布在北美市场和中国市场。北美市场覆盖五大页岩盆地的主要页岩油气开发核心区域，在科罗拉多、犹他、怀俄明、新墨西哥和德克萨斯的页岩油气藏盆地拥有9个作业基地。国内市场基本覆盖国内主要非常规油气开发地区，包括松辽盆地页岩油、鄂尔多斯盆地页岩油/致密气、四川盆地页岩气、塔里木盆地致密气、准噶尔盆地页岩油、大港页岩油等区域内的各大油气田。客户方面，北美客户规模超过200个，包括美国EOG、APACHE、DEVON、ANADARKO等顶级油气公司。公司在北美市场客户群体大，业务规模位居北美前三，同时与客户粘性较强，账期短、回款快，回款周期一般不超过120天，现金流管理能力较强。国内客户主要是中石油、中石化、中海油、延长石油组成的国内“四桶油”。
　　（2）旋转导向业务
　　旋转导向技术是非常规油气开发水平井钻井的核心技术。由于页岩油气等非常规油气的油气储层薄，一般几米到几十米不等，以及油气层在地下随着地层的走势呈现蜿蜒曲折的形态，因此在水平井钻井过程中极容易钻出油气层而到达岩石层，这将导致油气井的产量大幅下降。而旋转导向技术就像是人们在地下的一双“眼睛”，可以准确的找到油气层所在，并保证水平井钻井通道始终处在油气层内部。公司从美国引入旋转导向设备和技术，成功在国内应用推广，达到了国际领先水平。
　　目前，公司旋转导向业务市场主要在松辽盆地，客户以中石油为主。2020年公司在松辽盆地中标近50口水平井的旋转导向技术服务项目，因疫情大部分井次业务推迟到今年作业。随着国内页岩油气藏地质条件愈发苛刻，公司旋转导向业务发展空间很大将逐步推广至国内其他盆地。
　　（3）水力压裂业务
　　水力压裂技术是非常规油气开发完井环节的核心技术。由于页岩油气等非常规油气所在地层十分致密，低渗透率导致油气在地下的流动性极差，即使通过射孔建立了油气进入井筒的通道使井筒近端的油气能够进入井筒通道，但是井筒远端的油气由于流动性差很难通过自身流动进入井筒通道。而水力压裂技术正是通过高压泵将压裂液体由地面压至地层，使岩石出现裂缝甚至破碎，从而保证油气可以正常流动至井筒通道。水力压裂是油气增加产量的决定性环节。公司水力压裂业务主要以开展压裂特色技术和压裂增产一体化为主，自2016年开始在油田推广，同样达到了国际领先水平。
　　目前，公司水力压裂市场主要在松辽盆地的大庆油田、吉林油田和辽河油田，客户以中石油为主。目前压裂增产一体化模式正在推广至新疆塔里木盆地、吉木萨尔等国内其他地区。

　　二、核心竞争力分析
　　公司始终保持射孔核心技术领先优势。公司自成立以来，专注于油田增产技术，坚持不懈地推进自主创新，不仅建立了国内独有的射孔研发中心和射孔动态研究实验室，而且围绕油田增产的要求，通过射孔优化设计将油藏地质工程特征与射孔技术有效结合，建立系统的射孔技术解决方案，涵盖射孔产品技术、射孔工艺技术和效果测试评价技术等核心技术。
　　公司美国控股子公司TheWirelineGroup业务覆盖美国页岩油气主要热点地区，拥有稳固的客户超过200个，市场占有率高居美国前列，在油田服务射孔这个细分领域上跃居全球前列。
　　公司以增产一体化为核心进行全产业链布局，业务从单一射孔服务迈向钻井、压裂、电缆测井、修井等一体化油田技术，并且在射孔、旋转导向技术、水力压裂等技术领域具有核心竞争力；从国内市场扩展到北美、北非、中亚、中东等市场，增强国内外业务的协同效应。报告期内，公司共持有专利110项，其中国际发明专利13项，国内发明专利36项，国内实用新型专利61项。报告期内公司共授权专利13项，其中国内发明专利1项，国内实用新型专利12项。报告期内公司持有软件著作权14项。众多创新成果，有力地推动了企业的持续增长，带动了行业的技术进步。

　　三、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展战略
　　2021年以来，随着全球新冠疫苗接种持续推进，疫情逐步受控，国际原油期货价格持续回升，WTI价格连续突破50、60美元重要关口。根据国际货币基金组织最新发布的《世界经济展望报告》，预计2021年全球经济将增长6%，中国经济将增长8.4%。全球经济增长将引起石油需求增加。根据国际能源署最新发布的月度石油报告，预计2021年全球石油需求将增长6%，即550万桶/天，恢复到疫情前的97%。随着2021年全球疫情受控，全球油服市场将反弹复苏，国内油气增储上产七年行动计划将持续推进，勘探开发力度将不断加大。面对2021年油价复苏、行业回暖，公司将抢抓油服市场反弹机遇，坚定不移地加强射孔、旋转导向、水力压裂三大核心产品线建设，坚持国内外业务并举，并侧重国内发展和循环；同时积极拥抱数字化，运用大数据、人工智能等数字技术赋能核心产品线，为客户提供更高效、更有价值的服务，全面提升公司的核心竞争力和品牌效应。
　　（二）公司经营计划
　　2021年公司将抢抓行业复苏的良好机遇，坚定不移地贯彻董事会制定的战略方针，结合
　　行业与公司情况开展如下重点工作：
　　1、全面推进公司各地区、各项业务反弹复苏。
　　2021年，公司将继续围绕非常规油气开发的核心技术——射孔、旋转导向、水力压裂技术强化核心产品线建设，提升核心竞争力。在国内地区，重点围绕页岩油气、致密油气开发的热点区域即松辽盆地、鄂尔多斯盆地、四川盆地、准噶尔盆地、渤海湾盆地等区域开展射孔、旋转导向、水力压裂等业务，并且在2020年上述地区已中标项目的基础上，积极推进新订单的投标以及其他项目进入，全面提升公司在非常规油气开发中的技术优势和品牌优势。在北美地区，随着疫情受控、人员流动限制解除，全面加强与客户的沟通，积极推进被迫暂缓订单和新订单的执行，按照客户的进度规划有序开展技术服务，同时根据原油价格情况，积极与客户协商提高服务价格，从而提升毛利率水平。
　　2、持续研发创新，提升核心竞争力。
　　2021年，公司将继续加大研发投入力度，立足于我国页岩油气储层地质条件比较复杂，开采难度大，勘探开发水平尚处于初级阶段等特征，通过对服务装备、井下工具、开发流程等进行创新性的设计研究，实现技术服务系统自动化和智能化，工具设备国产化，工艺流程自主可控，进一步提升公司射孔、旋转导向、水力压裂技术的核心竞争力和品牌效应。
　　3、加快推进主营业务数字化发展。
　　2021年，公司将加快推进主营业务数字化发展步伐，制定专项预算落实非常规油气藏地质工程一体化软件、地质综合研究建模、数模软件平台、工区管理与一体化数据管理平台（平面成图与数据分析）、测井工具类软件等相关软硬件采购，完成数字化平台架构的搭建，争取年内开展阶段性评价。推动主营业务数字化发展，将进一步促进公司降本增效，创新商业模式，增强获客能力。
　　4、持续优化内控管理，提升公司治理水平。
　　一是，持续完善、提升公司内部控制管理，并加强子公司股权管理的培训、监管，提高风险控制与防范能力，平衡好利润与资金链的关系，打造更加健康持续的财务生态。二是，继续沿着现金流量管理和盈利能力管理两条企业生存与发展的主线，优化企业内部管理体系，促进公司健康持续发展。三是，全面实践标杆企业的先进管理方法和经验，围绕安全、质量、效率、成本等关键指标全面提升公司治理水平。
　　（三）可能面对的风险
　　1、新冠疫情持续的风险
　　目前全球新冠疫苗接种正在紧锣密鼓开展，疫情正在向逐步受控的方向发展。随着疫情逐步受控，全球经济和石油需求将持续恢复，石油行业亦随之反弹复苏，油服工作量将持续增加。但新冠疫苗最终的有效性以及接种率仍存在一定的不确定性，若全球疫情继续持续或再次全面反弹，石油行业将再次受到冲击。
　　对此，公司在保护员工身体健康安全的前提下，公司在国内外两个市场并轨发展的情况下，战略方向向国内倾斜，停止北美业务的投资并加大国内非常规油气核心产品线旋转导向、射孔、水力压裂业务的投资，对冲海外疫情严重对公司业务开展的影响；同时，继续加大国内外回款力度，保障公司现金流安全。
　　2、油气价格下跌的风险
　　原油作为大宗商品，其价格受到供需、地缘政治、金融等诸多因素影响，表现出较强的周期性和波动性。原油价格变化将直接影响油公司勘探与开发投资计划。如果国际原油价格长期处于底部或低于油公司勘探开发成本，将会抑制或延迟油公司的勘探开发资本支出，从而可能减少或延缓对公司所提供产品和服务的需求。
　　对此，公司将采用灵活的市场策略、产品策略、销售策略，通过加强研发力度、提升服务和产品质量、积极拓展技术服务领域等手段充分拓宽市场渠道、巩固和提升核心竞争力，并优化管理，降本增效，积极应对油气价格波动造成的风险。
　　3、市场竞争加剧风险
　　公司在国内的主要竞争对手为三桶油下属的油服公司。如果国际原油价格下跌并低位运行，三桶油出现亏损，为维护自身利益三桶油存在将更多油服工作量优先给予其下属油服公司。若此，将导致行业竞争的加剧。如果公司不能保持技术和服务的创新，不能持续提高产品和服务的技术水平和品质，不能充分适应行业竞争环境，则会面临客户资源流失、市场份额下降的风险。
　　对此，公司将在既定战略指导下，加强业务布局的推进力度，科学规划业务构成。公司也将继续强化以页岩油气为主的非常规油气开发的核心技术旋转导向、射孔、水力压裂技术的竞争力，继续加大核心产品线的研发力度，突出核心竞争优势，同时，进一步加强市场网络建设，以进一步巩固射孔技术的行业领先地位，弱化竞争风险。
　　4、境外经营风险
　　公司控股子公司TheWirelineGroup经营所在地在美国，其境外经营受地缘政治、所在国政策及国际化人才培养、管理能力等因素影响较大，存在一定风险。
　　对此，公司加强国际化人才引进，积极消化、总结境外业务拓展经验、教训，在公司制度、规范层面加强对境外业务管控和财务管控，并严格执行。同时，TheWirelineGroup的核心管理层也是TheWirelineGroup的股东，并实施股权激励计划，使管理层与公司利益保持高度一致，并对管理层进行5年竞业限制。公司在境外业务拓展和境外具体运营过程中，严格遵守所在地区政策、法规及相关习惯，以弱化境外经营风险。
　　5、业务季节性引起的上下半年经营业绩不均衡的风险
　　公司所属业务均属于油田勘探开发技术服务领域，受油田生产计划性影响较大。由此，上半年公司国内业务实现的营业收入占国内业务全年营业收入的比重较低，公司国内业务收入和利润主要在下半年实现。而公司美国业务往往第四季度实现的收入和利润与其他季度相比要偏低。公司经营成果在上下半年之间不均衡情况，对公司经营计划的合理安排构成一定不利影响。
　　对此，公司将进一步加强管理水平，合理安排经营计划，弱化因季节性因素对公司带来的不利影响。
　　6、商誉减值风险
　　由于公司的对外投资并购，在合并资产负债表中形成一定金额的商誉，如果被公司并购的企业经营状况将来出现不利变化，则存在商誉减值风险，对公司当期损益造成不利影响。
　　对此，公司在业务方面整体筹划，和被并购的公司协同发展；加强被并购企业管理，加强与被并购企业之间的人员交流、学习；财务方面，协助被并购企业搭建符合上市公司标准的财务管理体系；并在技术、业务、客户等方面进行资源整合，提高被并购公司的盈利水平。 收起▲