协鑫集成(002506)
公司经营评述
- 2023-06-30
- 2022-12-31
- 2022-06-30
- 2021-12-31
- 2021-06-30
- 2020-12-31
- 2020-06-30
一、报告期内公司从事的主要业务
1、公司从事的主要业务
公司致力于打造成全球领先的绿色能源系统集成商,秉持“把绿色能源带进生活”的理念,把绿色低碳的时代主题与自身长期深耕的新能源事业深度融合。公司产品覆盖高效电池、大尺寸光伏组件、储能系统等,并为客户提供智慧光储一体化集成方案,包含绿色能源工程相关的产品设计、定制、生产、安装、销售等一揽子服务内容。公司目标成为以技术研发为基础、设计优化为依托、系统集成为载体、金融服务支持为纽带,智能运维服务为支撑的一体化“设计+产品+服务”一体化提供商。“十四五”发展期间,公司以绿色能源科技驱动企业创新发展,在“碳达峰”、“碳中和”国家战略背景下打造全新的“科技协鑫”、“数字协鑫”、“绿色协鑫”。
公司聚焦低碳光储一体化智能解决方案,采用“多样化+差异化”产品竞争策略,以精益求精的“工匠精神”助推“中国制造、智能制造”。公司坚持从终端客户多元化、个性化需求出发,提供差异化的高效组件产品和系统集成服务,通过高品质、高效率、高可靠性等产品优势,满足各种光伏应用场景持续稳定运营质量需求。同时,公司以领先的绿色低碳零碳科技主导创新发展,通过科技创新及应用创新,不断打造市场需求导向型产品。通过对全球新能源产业前瞻性技术的分析,结合市场需求制定产品技术路线,助力成为行业技术研发的领跑者。
公司充分发挥协鑫品牌的全球影响力和资源整合能力,依托集销售与服务为一体的国际化团队,完整的产业供应链管理体系,积极拓展全球战略合作伙伴,针对不同区域、不同类型、不同规模光伏场景,为客户提供全面的系统解决方案和多样化的增值服务。公司目前已在日本、北美、新加坡、德国等多个国家及区域设立子公司,在泰国、南美、中东、南欧、非洲等国家及区域设立代表处,在澳大利亚参股了分销渠道,产品及解决方案已覆盖全球逾五十多个国家和地区,公司已在全球多个区域市场内晋升为主力供应商之一,在发展中不断进取,持续扩大协鑫品牌影响力。
报告期内,公司所从事的主要业务和经营模式较2022年度未发生重大变化,主要业务和产品相关情况如下:
2022年,公司打造的合肥60GW大尺寸组件生产基地中的一期15GW产能全面达产,完成182、210大尺寸组件产能的系统性升级,公司产能、产品结构得到重构,公司依托自身产业、技术、品牌优势,利用先进的生产管理经验、优秀的产品质量控制、成本控制能力充分发挥合肥基地的竞争优势。报告期内,公司同步加速电池、组件新产能规划及建设,其中芜湖协鑫20GW(一期10GW)高效电池片项目进展顺利,于2023年7月28日实现首片投产下线,目前正在紧锣密鼓地进行爬坡调试和优化,争取尽快实现全面达产;同时,阜宁12GW高效组件项目和合肥60GW大尺寸组件生产基地二期一阶段7.5GW项目预计于2023年底前竣工投产,今年年底公司大尺寸高效组件总产能将突破30GW。
2、行业情况说明
(1)全球光伏市场需求旺盛,2023年上半年新增装机超预期,今年光伏装机预测获大幅上调
在气候变化、能源危机及供应链价格快速下滑的背景下,全球各国高度重视可持续发展,大力支持绿色低碳能源转型,在可再生能源技术突破和政策工具的驱动下,全球光伏市场规模保持良好发展态势,上半年国内外光伏市场供需两旺。根据中国国家能源局公布的数据,国内2023年上半年光伏新增装机78.42GW,其中集中式光伏新增装机37.46GW、分布式光伏40.96GW。分布式光伏装机中,户用为21.52GW、工商业分布式19.44GW。对比2022年上半年,2023年上半年分布式光伏各细分领域均实现了翻倍增长,增速超过100%。根据光伏行业规范公告企业信息和行业协会测算,全国多晶硅、硅片、电池、组件产量再创新高,同比增长均超过65%。光伏产品出口总额达到289.2亿美元,同比增长11.6%。具体来看,多晶硅环节,1-6月全国产量超过60.6万吨,同比增长66.1%;硅片环节,1-6月全国产量超过253.4GW,同比增长65.8%;电池环节,1-6月全国晶硅电池产量超过224.5GW,同比增长65.7%;组件环节,1-6月全国晶硅组件产量超过204GW,同比增长65%。上半年海外市场同样增速明显,我国光伏组件出口达到108GW,同比增长37.3%。欧盟委员会计划到2030年欧洲新增光伏装机420GW。有分析机构预测,到2030年欧盟光伏装机将达到672GW,长期看欧洲光伏市场发展前景巨大。
鉴于上半年装机的实际情况,中国光伏行业协会在光伏行业2023年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上表示,将2023年中国光伏新增装机预测由95-120GW上调至120-140GW。同时,将2023年全球光伏新增装机预测由280-330GW上调至305-350GW。
(2)2023年上半年光伏产业链上游硅料、硅片环节价格跌幅远高于电池和组件环节
今年上半年硅料价格大幅下滑,按照硅业分会6月底披露的数据,国内N型料成交均价为7.45万元/吨,单晶致密料成交均价为6.57万元/吨,距离去年30万元/吨以上的高位区间已经跌去了近八成;硅业分会6月底数据显示,M10单晶硅片(182mm/150μm)成交均价为2.80元/片,G12单晶硅片(210mm/150μm)成交均价为3.75元/片,同样较去年高点跌去了六七成;电池环节,根据PVInfoLink数据,6月底182mm/23.1%P型电池成交均价0.7元/w,210mm/23.1%P型电池成交均价0.73元/w,较去年高点跌去了四五成;组件环节,据PVInfoLink数据,6月底182mmP型组件成交均价1.40元/w,210mmP型组件成交均价1.41元/w,较去年高点跌去了三成。随着光伏硅料价格逐步接近底部,光伏相关产业链价格触底企稳,电站投资收益率也迎来大幅修复,终端观望情绪逐步消除,产业链排产迎来向上拐点。同时,随着今年二季度以来海外渠道库存持续去化,目前分销市场库存压力已有明显回落,订单企稳回升,预计下半年再迎新一轮补库增长拐点,下半年光伏行业有望扭转二季度以来承压的状态,景气度也将持续上行。
(3)2023年以来,N型光伏电池及组件渗透率迅速上升
据国际能源网/光伏头条统计,2023年上半年,N型组件在招投标市场份额中持续提升。不论央企还是地方国企在光伏组件项目招标时,都将N型组件作为一个重要的采购内容。在明确设备采购要求的项目之中,今年上半年N型组件合计容量23.54GW,占比达到20%。其中绝大多数为N型TOPCon组件,HJT组件招标项目合计容量为0.55GW。随着2023年N型电池技术降本增效的迅速推进,TOPCon头部产能单瓦成本或追平PERC,性能和成本优势凸显。同时,随着电池片厂商逐步优化TOPCon硼扩散和氧化层制备等工艺,2023下半年TOPCon产能释放有望加速。考虑到TOPCon市场竞争力和接受度大幅提升,中短期内或仍将维持供应紧张格局,产品有望维持明显溢价。中信证券研究所预测,2023-2024年TOPCon电池全球市场渗透率有望分别达26%/50%左右,同时考虑HJT、XBC等电池技术亦稳步推广,预计N型电池全球渗透率或分别提升至31%/59%以上,N型技术进入快速替代升级阶段,新型高效电池技术和量产领先的厂商有望充分享受技术发展红利。
二、核心竞争力分析
报告期内,公司核心竞争力未发生重大变化。
三、公司面临的风险和应对措施
(一)产业政策风险
公司所在的光伏行业与国家宏观经济形势、国家产业政策关联度较高,政策扶持力度在一定程度上会影响行业的景气程度。2018年“531新政”后,政府下调了新并网光伏电站的补贴标准,国内光伏电站的并网装机容量增速放缓,光伏产业链各个环节相应受到了不同程度的影响,进而影响行业整体的投资决策及经营业绩。近年来,在产业政策的大力推动下,我国光伏产业实现了快速发展,光伏产业已成为我国参与国际竞争的优势产业之一。随着光伏发电技术不断升级,发电成本持续下降,光伏逐步进入无补贴时代。在全球能源消费结构升级的背景下,各个国家正大力扶持光伏电站的建设,若未来主要市场的宏观经济或相关的政府扶持政策、税收政策或贸易政策发生重大变化,可能在一定程度上影响行业的发展和公司的经营状况及盈利水平。
针对以上风险,公司已积极布局海外市场,并合理布局海内外市场占比。同时,公司将紧跟行业动态及政策导向,将行业及政策的发展趋势与研发、生产和销售结合起来,通过产能规模化、集约化,持续进行技术革新、工艺改进、成本优化、效率提升、产业链一体化布局等措施,来降本、提质、增效,不断提升公司的盈利能力。
(二)国际贸易保护风险
光伏发电是目前最具发展潜力的可再生能源之一,世界各国均将其作为一项战略性新兴产业重点扶持。出于贸易保护的目的,欧盟、美国、印度等国家和地区曾对我国光伏企业出台贸易保护措施,这类国际贸易政策给我国光伏企业的经营环境及海外市场拓展带来了一定的负面影响。近年来,受国际贸易环境不稳定、地缘政治冲突、国际能源危机等多重因素的影响,国际贸易环境发生了一定的变化,全球主要经济体之间贸易摩擦加剧,未来一些国家可能调整贸易政策,限制境外企业在其国内市场的竞争。因此,中国光伏企业无法排除未来在境外市场遭遇新的贸易摩擦,导致地区销售收入下降,从而给公司的经营业绩造成影响的可能。
针对上述风险,公司将加强对国际贸易形势及贸易摩擦的分析预判并作出相应应对措施,公司也将利用协鑫的品牌优势通过海外代工、海外建厂、第三方采购或拓展新兴市场等方式,加码全球营销渠道布局,加大非“双反”区域国家及新兴市场的开拓力度,坚持稳中求进的原则,并通过技术、产品及品牌创新,从客户不同应用场景需求及偏好出发,提供个性化、定制化产品,提升公司的市场化竞争能力,规避国际贸易摩擦及海外市场政策变动对公司业绩可能带来的不利影响。
(三)汇率风险
公司海外业务按照交易时的即期汇率确认收入或成本,而收到或支付货款按照银行买入价结汇。当收付货币汇率出现较大波动时,汇兑损益会对公司经营业绩产生一定影响。
针对以上风险,公司通过采取多种货币结算、外汇资金集中管理、外汇远期结售汇等方式来对冲和规避汇率风险,合理进行风险管控。
(四)上游材料价格波动风险
近年来,在需求增长、技术进步、成本下降等多重因素共同推动下,光伏产业各环节核心产品价格呈现较大的波动。公司毛利率和利润水平受硅料价格波动影响较大。虽然我国光伏产业链发展基本完整,各环节供给关系总体较为均衡,但仍然会出现阶段性、结构性或特殊事件导致的短期供给失衡和价格波动,若上游原材料价格出现急剧波动且公司未能有效做好库存管理,则可能导致公司存货跌价或生产成本大幅波动,从而挤压公司盈利空间,对公司经营业绩产生重大影响。
针对以上风险,公司将在现有管理的基础上,通过开展供应商管理实施战略采购,降低原材料采购成本,保证原材料供应安全;同时增加对于大宗商品等相关领域的关注,选取适当的时期开展相关大宗商品对冲业务。
四、主营业务分析
2023年上半年,在双碳目标的驱动下、能源安全的共识中、全球能源结构转型的大势上,光伏市场需求高速增长。根据国家能源局数据,1-6月我国太阳能新增装机78.42万千瓦,截至6月底累计装机4.7亿千瓦,正式成为我国第二大电源装机,仅次于煤电。
面对机遇与挑战并存的市场环境,公司紧跟产业发展的格局,公司坚持科技引领、创新驱动的理念,持续采取优质、高效及差异化产品技术路线;在夯实原有光伏制造主业的基础上,积极拓展开发储能业务,实现公司战略升级,并陆续推出防浸泡高可靠海面漂浮组件、“莲花组件”、“鑫福顶”BIPV建筑一体化光伏产品、BAPV、轻质组件等差异化产品,不断提升市场渗透率、提高市场竞争力、推动产业升级。
2023年上半年,公司实现营业收入560,538.59万元,同比上涨100.26%;实现归属于上市公司股东的净利润11,154.80万元,同比增长197.35%。
(1)合肥基地深耕“成本控制”和“质量管理”,提升组件制造核心竞争力
2023年上半年,在光伏产业各环节大幅扩产,产业链价格加剧波动的背景下,合肥基地遵循“成本+质量=市场”的经营方针,以“降本”和“提效”为抓手,深耕产能提升、制程水平、产品管理、质量管理及数字化能力建设,全面提升组件制造环节全方位核心竞争力。
在产能规划方面:合肥60GW大尺寸组件生产基地二期一阶段项目全面开工,合肥一期单线产量连续突破设计产能,单月产量超1.3GW,预计年底将实现合肥全基地23GW的高效组件产能,进一步凸显合肥大基地规模化成本优势。
在制程水平方面:随着自动化设备导入及内部运营水平的逐步提升,加工成本较上年降低10%以上,产品制程良率突破新高,碎片率控制水平位于行业头部行列,进一步提升组件制造环节的综合成本控制能力。
在产品规划方面:顺应N型产品的行业发展趋势,合肥基地生产线体兼容N型组件产品生产,具有大规模N型TOPCon订单的交付能力,同时积极落实差异化产品策略,蓄势打造差异化产品,在SNEC展会期间发布“莲花”组件产品,解决组件表面清洁问题,提升客户投资项目全生命周期收益率。
在质量管理方面:公司秉承“全员参与、持续改进、超值服务、客户满意”的方针,从来料、制程、计量、成品等方面进行全流程质量管理,把控52道监测工序,确保产品交付质量,提升公司形象及口碑。
在数字化管理方面:合肥协鑫打造数字化AI智能工厂,利用智能视觉检测、智能传感、智能物流与仓储、互联集成系统MES、ERP、APS、WMS等实现设备、数据互联互通,助力企业创造价值。
(2)加强国内外销售渠道建设,紧抓招投标入围,推动销售规模快速增长
报告期内,公司充分发挥协鑫品牌的全球影响力和资源整合能力,依托集销售与服务为一体的国际化团队及完整的产业供应链管理体系,积极拓展全球战略合作伙伴,针对不同区域、不同类型、不同规模光伏场景,为客户提供全面的系统解决方案和更多的增值服务。依托公司组件销售平台,在欧洲、澳洲等高端市场大力推广光储综合能源解决方案,产品覆盖户用、工商业等中小型储能产品、光伏+储能一站式综合能源系统解决方案、调峰、调频等大型储能项目;针对东南亚、非洲、中东等能源短缺地区,结合公司设计、供应链优势,提供一站式的能源策略,产品覆盖海岛、偏远村庄、学校等风光储微网系统、近海水上漂浮光伏系统、Superblock系列大型地面、水上光伏系统阵列、PVT光热系统解决方案;针对户用产品的模块化光伏系统包,公司根据典型应用场景推出标准化、模块化光伏系统包,产品覆盖G-home系列光储一体化户用系统包产品、便携式储能一体机产品、500-1000W便捷速装式户用光伏系统。
公司加强与国内“五大六小”发电集团、Actics、INTERBRAS、Neoen、BaywaRe、DMM等海外大型国家电力集团、分销商、新能源开发投资集团的战略合作伙伴关系,积极参与国央企光伏组件集采项目投标,连续中标入围国央企组件采购项目,上半年公司中标体量行业领先,储备订单充足。公司下半年通过对落标原因分析和总结,通过技术支持、展会支持、技术路演、认证测试等精细化售前工作流程,优化改进投标策略及方案,将进一步提升中标率。公司将进一步发挥资源整合能力,联合优势企业,对海外重点市场适时进行产能布局,实现全球区域竞争优势的发展目标。
(3)绿能科技聚焦提质增效、管理优化,稳步推进项目发展
光伏新能源行业市场竞争日益加剧,绿能科技积极应对行业变化,迎接市场挑战,目前重点围绕EPC项目开发与建设,通过科技、业务及管理创新,为用户提供光伏EPC、项目集成管理、产品及电站检测、运营维护、电站成套设备等全方位服务,为客户提供差异化、定制化的“一站式智慧绿色能源系统集成服务”,同时利用公司专业运维能力(已通过TUV莱茵机构的权威认证并获得AA级评级)及专业技术检测服务(涵盖光伏发电系统各环节)为EPC系统集成业务提供配套支持,以EPC带动运维及检测业务拓展,拓宽多业务盈利能力。
市场开发方面:绿能科技发扬奋斗者精神,通过技术创新、市场营销以及与央企、国企的战略合作等手段扩大了市场份额。2023年上半年,EPC中标598MW,项目开工185MW,项目并网78MW。其中中标首个光伏+制氢项目(大连洁净25MW项目),为公司设计管理提供新思路,丰富光伏+项目多样化应用场景;通过合作开发新中标山西太原牧光69MW项目,进一步积累光伏+牧业项目经验,提升公司综合实力;承接山东滕州5.22MW光伏+储能项目建设,适应光伏+储能的发展形势,目前该项目已开工建设。
科技创新方面:2023年上半年取得2项实用新型专利证书(分布式电站运维系统、预制舱);取得3项软件著作(EMS软件、电力非线性保护控制软件、电力自动化监控软件);编制分布式典型设计方案;完成承装(修、试)电力设施许可证四级升三级;编制模块化、标准化设备、施工及服务类招采策略等。
光伏电站检测及运维方面:2023年上半年引入无人机,改进了组件EL检测,开拓了新的客户群体,完成检测开发容量384MW;运维团队重点关注存量电站与业主方的对接,新增运维开发容量68MW。
(4)积极开拓储能业务,快速落实典型业务场景及服务体系,寻找新的利润增长点
在全球“双碳目标”的大背景下和各国政府政策的加持下,全球储能行业迅速发展。为加速推进公司储能业务发展,抢抓历史发展机遇,协鑫集成积极布局储能产业,开发户用储能及工商业储能业务。
源网侧储能业务,2023年3月完成为甘肃金昌80MWh储能直流仓系统的发货与交付,并协同电网公司及业主进行并网联调工作。该项目选用协鑫储能科技(苏州)有限公司(以下简称“协鑫集成储能科技”)自研的新型风冷储能系统,具备高度集成化设计和标准模块型拓扑等特点,有效实现能量流和数据流的高度集成,在确保系统运行效率的同时延展循环寿命。
工商业用户侧业务,2023年4月完成广东联塑2MWh用户侧储能项目交付,该项目实现了液冷储能模块和华为组串变流控制系统嵌套集成,取得组串式液冷储能系统在用户侧储能领域的创新突破。2023年6月完成新疆国网项目交付,为后续同区域项目开展打下坚实基础。同时,积极把握浙江、江苏等地凸显的用户侧利好态势,开展并落实工厂、园区等典型用户侧场景的储能EPC业务。
户用储能业务,建立并完善以欧洲、澳大利亚为主的业务团队,设立包括荷兰、比利时、德国等地区的区域机构和储运库区,搭建覆盖欧洲等核心业务区域的售后服务体系。持续进行德国、意大利、澳大利亚等重点市场的客户开发和产品送样测试,为后续量产合作奠定坚实的基础。同时关注北美、南美等其他需量显著的户用储能市场,及时储备配套产品、客户资源及物流储运渠道,择机拓展业务。
产品研发方面,2023年公司全面重塑产品矩阵,完成包括EVO系列组串式储能集装箱系统、EVO系列风冷与液冷储能户外柜系统、Honor系列堆叠型低压与高压户用储能产品在内的产品开发。同时进行自研BMS与EMS平台系统的优化升级,通过丰富且扎实的产品线对各类核心业务领域实现有效的产品力支撑。
公司储能业务积累过去,把握当下,布局未来,用数字化赋能产品力与体系流程,用科技创新强化竞争力与运营服务管理优势。
(5)坚持科技引领、创新驱动,持续提升科研实力、新品转化能力
公司拥有雄厚的研发力量及技术研发团队,拥有多家高新技术企业、国家级博士后工作站1个、省级院士专家工作站1个、省市级工程技术研究中心5个、省市级企业技术中心3个、省级智能工厂1个,国家级绿色工厂1个,为公司技术创新发展提供了坚实的平台。截至2023年6月末,公司累计授权专利480余项,其中发明专利80余项;累计参编30余项行业技术标准。
2023年公司结合市场和行业变化,积极开拓和引入各种新型技术。以高效TOPCon电池、高分子材料边框、0BB电池技术、新型封装为代表的新材料、新技术快速应用于新产品,提升产品性能,显著降低量产成本。
公司紧跟主流市场产品趋势,开发182、210大尺寸及其矩形电池的TOPCon单双玻组件以适应市场需求,采用反光膜带、涂釉网格、反光汇流条、双镀膜玻璃等先进技术提升组件效率,TOPCon高效组件采用了自主研发生产的高效率N型TOPCon电池,组件效率已全面突破22.5%,并稳步逐月提升中。高效异质结太阳能电池组件HJT具有工艺流程短,转换效率高,无LID,无PID,低衰减,温度系数低,双面率高,弱光效应、发电量提升等优势,目前公司HJT研发进展顺利,完成210HJT组件第三方产品认证,并获得TUV认证证书,功率达到715W,有效降低了损耗和硅片成本,提升了组件功率,降低了应用施工的BOS成本,最大化利用集装箱空间。
在差异化组件产品的生产方面,针对组件产品的不同使用场景,公司也做出了一系列创新,“莲花组件”“鑫福顶”和海面漂浮组件等产品均在加速开发中。“莲花组件”通过精细仿真分析和结构测试,采用托举式边框设计,组件正面全屏无阻挡,实现组件不积水、不积灰、多发电的效果,有效降低光伏组件积灰所导致的发电损失和热斑风险,解决行业痛点。根据合肥组件基地实证数据显示,在相同的安装环境、相同组件版型、相同系统配置等场景下,发电增益最高达12%,相比泥污带遮挡损失,“莲花”组件可降低7%左右的系统度电成本。高效BIPV组件“鑫福顶”采用建筑材料A级防火构件,并借由通长版型辅以澳式宽幅暗扣实现优异的防水性,机械式紧固结构整体雪载7000Pa,抗静态风揭5600Pa,可抗17级以上风力,具备规模化量产能力,并顺利中标5.98MWp承德露露BIPV项目。“鑫云顶”系列产品设计升级,安装方式由横向安装变为竖向安装,依托导水槽能获得更好的雪载能力。高可靠性防浸泡海面漂浮组件通过加严IP68标准时长的10倍海水浸泡测试,1440Pa、5000次的防台风巨浪动态载荷测试,盐雾8级可靠性测试、DH2000湿热测试和PID测试,具备优异的耐受海浪冲击和抗盐雾腐蚀性能。
公司将继续坚持科技引领、创新驱动的理念,结合市场和行业变化,积极开拓和引入各种新型技术。
收起▲
一、报告期内公司所处行业情况
1、碳中和作为全球主要国家长期发展目标,低碳电力成为能源转型重点方向
共同应对气候变化,实现绿色可持续发展已经成为全球广泛的共识,至2021年全球已有超过180个国家将发展可再生能源纳入了国家自主承诺范围,其中140余个国家已制定了可再生能源发展的量化目标,部分国家更是通过立法的形式明确“碳中和”责任以有效应对气候变化带来的挑战。2020年9月,在第七十五届联合国大会一般性辩论上,中国首次提出2030年前碳达峰、2060年前碳中和目标;欧盟、美国、日本等经济体也相继则将2050年作为节点实现碳中和。
在此背景下,全球能源结构开始转型,低碳电力成为能源转型重点方向。光伏发电相比水力发电、风力发电条件更加宽松,应用场景更加广泛,且随着生产技术不断进步,光伏度电成本持续下降,海外部分国家光伏发电已经实现平价上网,因此光伏市场需求激增。根据中国光伏行业协会统计数据显示,2021年全球光伏新增装机达到170GW,同比增长30.8%,累计装机容量约926GW,预计未来全球光伏装机规模将进一步扩大。根据中国光伏行业协会预计,2030年全球新增光伏装机量将达到436-516GW。
2、全球光伏市场需求持续旺盛,分布式光伏市场加速发展
在全球“双碳”目标大背景下,可再生能源近年来得到蓬勃发展。2022年度,受惠于海外各国政府、企业加速能源转型,以及区域冲突造成的能源供应危机等因素,海外市场对于光伏产品的需求持续增长。Infolink Consulting数据显示,2022年中国光伏企业共计出口154.8GW的光伏组件,较2021年增长74%,尤其欧洲是进口组件最为火热的市场,超过一半的光伏组件出口往欧洲市场,随着欧盟“REPowerEU”能源计划的通过,欧洲能源转型的进程将得以提速。同时,由于组件价格维持高位,2022年地面电站装机需求没有得到充分释放,而分布式光伏工商业和户用对组件价格容忍度较高,在2022年取得较为快速的发展。
国内方面,新能源发电稳步增长的态势依旧维持。截至2022年底,全国风电光伏发电装机突破了7亿千瓦,风电、光伏发电装机均处于世界第一;2022年风电光伏新增装机占全国新增装机的78%,新增风电光伏发电量占全国当年新增发电量的55%以上。从光伏新增装机量来看,2022年,国内光伏新增装机87.41GW,同比增加59.3%,其中,分布式光伏装机51.11GW,占全部新增光伏发电装机的58.5%。2022年户用装机达25.25GW,占2022年我国新增光伏装机的28.9%。
3、光伏度电成本持续下降,经济性推动平价上网成为全球性趋势
近年来,高纯晶硅、太阳能电池、组件等不断进行优化创新,光伏产业各个技术环节水平均有较大幅度的提升,尤其是光伏组件已由过去的156、158小尺寸组件逐步过渡至182、210尺寸组件产品,产品效率进一步优化,光伏发电成本持续下降。大尺寸组件降低了电站在支架、装机成本、土地、直流线缆等方面的建设成本,大大降低了度电成本,提高电站收益。
根据国际可再生能源署(IRENA)发布的《2021年可再生能源发电成本报告》,全球太阳能光伏的平均化电费成本由2010年度的0.417美元/千瓦时大幅下降至2021年度的0.048美元/千瓦时,下降幅度达到88%,根据IRENA预测,2022年全球光伏度电成本将降至0.04美元/千瓦时,将低于燃煤发电成本。国内光伏度电成本近年来也呈现逐步下降趋势:2021年底,全国光伏的年均利用小时数为1,163小时,光伏电站建设成本平均3.0元/瓦,度电成本为0.3343元/度。2022年,我国光伏发电成本下降至约0.3元/度。
根据当前的技术发展和成本变动趋势,行业普遍预期未来数年内,光伏发电将大范围达到或接近常规能源发电成本,成为一种具有成本竞争力的、可靠的和可持续的电力来源,极大带动上游产业的健康持续发展。
4、光伏电池技术不断升级,光电转换效率及性价比进一步提升
光伏行业的发展主要依靠技术不断迭代升级,推动太阳能更多、更高效地转化为电能供终端使用;而光伏行业的技术升级是不断优化且减少损耗实现高效化使用的过程。光伏产业链各个环节涉及不同程度技术的发展,但核心的技术升级聚焦电池片环节。电池片是体现光伏提升转换效率的主要环节。当前光伏电池主要采用PERC技术,PERC电池的转换效率逼近理论极限24.5%,且未来降本空间有限,行业内电池企业不断开展对新一代N型电池的研发探索。N型电池转换效率的理论极限在28%以上,较PERC电池有较大提升,目前主要存在 TOPCon、HJT、XBC三种不同技术路线。TOPCon技术与PERC电池生产工艺兼容性较高,且初始投资成本较低、设备和辅材辅料的国产化程度较高、产品良率较高,具有较强的投资经济性。
2016年至2021年,PERC电池渗透率从10%提升至90%左右。2022年,量产产线仍以PERC电池产线为主,但下半年部分N型电池片产能陆续释放,PERC电池片市场占比下降至88%,n型电池片占比合计达到约9.1%,其中n型TOPCon电池片市场占比约8.3%,异质结电池片市场占比约0.6%,XBC电池片市场占比约0.2%。2022年PERC电池产线量产的平均转换效率已达23.2%,与此同时,N型TOPCon电池平均转换效率达到24.5%,异质结电池平均转换效率达到24.6%,XBC电池平均转换效率达到24.5%,今后随着技术发展,TBC、HBC、IBC等电池技术也可能会不断取得进步。未来随着生产成本的降低及良率的提升,n型电池将会成为电池技术的主要发展方向之一。
在降本增效的市场要求下,行业内技术将继续不断升级迭代,淘汰低效率和高成本的老产能,加速行业整合。根据中国光伏行业协会发布的《中国光伏产业发展路线图(2022-2023年)》,未来8年PERC电池市场占比降持续下降,2027年TOPCon电池市场占比有望超过PERC电池。
2022-2030年不同电池技术路线市场占比变化趋势
5、光伏储能一体化不可或缺
光储一体化指在光伏发电系统中增加储能逆变器、储能电池等储能系统设备,有效解决光伏发电间歇性、波动性大等问题。由于光伏发电易受到天气等因素的影响,发电和用电曲线不完全吻合,仅依靠光伏系统供电相对不稳定,需要通过引入储能技术来实现灵活调节,保障电力供应的稳定性。
近年来国内储能利好政策密集出台。2021年7月国家发展改革委、国家能源局发布了《关于加快推动新型储能发展的指导意见》,“大力推进”发电侧储能,“积极推进”电网侧储能,“积极支持”用户侧储能,发电储能核心地位不变。2023年1月6日,国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》中,明确将储能与“源网荷”并列为电力系统第四要素。在国家出台一系列储能利好政策的同时,各省综合本地新能源装机情况、消纳情况,陆续在新能源并网等相关政策文件中提出了储能配套的具体要求。目前宁夏、辽宁、江苏等多个省份提出配储要求,其中大多数省份为强制配置要求,多数地区要求配置储能比例在10%-20%,配置时长在2小时以上,配储比例较高。
据北极星储能网统计,国内2022年单年新增规划在建的新型储能项目规模达101.8GW/259.2GWh,并且大部分项目都将在近1-2年内完工并网,这些规模数字已显著超越国家发改委、国家能源局于2021年7月发布的《关于加快推动新型储能发展的指导意见》中设置的2025年实现30GW装机的目标。市场预计2023年新型储能新增规模有望达到 17.9GW/41.1GWh,增速达到158.8%/168.4%,2023-2025年新型储能新增规模复合增速有望达到93.0%/103.5%。综合能源集成、储能系统开发和能源管理业务将会有较大的上涨空间。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司致力于打造成全球领先的绿色能源系统集成商,秉持“把绿色能源带进生活”的理念,把绿色低碳的时代主题与自身长期深耕的新能源事业深度融合。公司产品覆盖高效电池、大尺寸光伏组件、储能系统等,并为客户提供智慧光储一体化集成方案,包含绿色能源工程相关的产品设计、定制、生产、安装、销售等一揽子服务内容。公司目标成为以技术研发为基础、设计优化为依托、系统集成为载体、金融服务支持为纽带,智能运维服务为支撑的一体化“设计+产品+服务”一体化提供商。“十四五”发展期间,公司以绿色能源科技驱动企业创新发展,在“碳达峰”、“碳中和”国家战略背景下打造全新的“科技协鑫”、“数字协鑫”、“绿色协鑫”。
公司聚焦低碳光储一体化智能解决方案,采用“多样化+差异化”产品竞争策略,以精益求精的“工匠精神”助推“中国制造、智能制造”。公司坚持从终端客户多元化、个性化需求出发,提供差异化的高效组件产品和系统集成服务,通过高品质、高效率、高可靠性等产品优势,满足各种光伏应用场景持续稳定运营质量需求。同时,公司以领先的绿色低碳零碳科技主导创新发展,通过科技创新及应用创新,不断打造市场需求导向型产品。通过对全球新能源产业前瞻性技术的分析,结合市场需求制定产品技术路线,助力成为行业技术研发的领跑者。
公司充分发挥协鑫品牌的全球影响力和资源整合能力,依托集销售与服务为一体的国际化团队,完整的产业供应链管理体系,积极拓展全球战略合作伙伴,针对不同区域、不同类型、不同规模光伏场景,为客户提供全面的系统解决方案和多样化的增值服务。公司目前已在日本、北美、新加坡、德国等多个国家及区域设立子公司,在泰国、南美、中东、南欧、非洲等国家及区域设立代表处,在澳大利亚参股了分销渠道,产品及解决方案已覆盖全球逾五十多个国家和地区,公司已在全球多个区域市场内晋升为主力供应商之一,在发展中不断进取,持续扩大协鑫品牌影响力。
报告期内,公司所从事的主要业务和经营模式较2021年度未发生重大变化,主要业务和产品相关情况如下:
近年来,公司逐步完成156、158等小尺寸组件产能的淘汰和升级,2022年,公司打造的合肥60GW大尺寸组件生产基地中的一期15GW产能全面达产,完成182、210大尺寸组件产能的系统性升级,公司产能、产品结构得到重构;此外,公司在阜宁的12GW高效光伏组件和芜湖的一期10GW TOPCon高效电池项目均已顺利实现开工建设,为公司未来高质量发展打下坚实基础。
三、核心竞争力分析
1、技术创新优势
公司长期深耕光伏行业,持续坚持科技引领、创新驱动的理念,拥有雄厚的研发力量及技术研发团队,技术团队在光伏领域拥有多年的从业经历,技术实力强、管理水平高。公司旗下拥有多家高新技术企业、国家级博士后工作站1个、省级院士专家工作站1个、省市级工程技术研究中心5个、省市级企业技术中心3个、省级智能工厂1个,为公司技术创新发展提供了坚实的平台。截至2022年末,公司累计授权专利400余项,其中发明专利80余项;累计参编30余项行业技术标准。
2022年公司继续坚持科技引领、创新驱动的理念,秉承高效和差异化的策略,紧跟市场趋势,优化组件产品结构,积极推出颇具竞争力的一系列组件产品。公司182和210大尺寸PERC系列高效组件已于2022年7月底获得法国碳足迹认证证书,较业内公司同型号产品碳排放平均值低约10%至20%,具有显著的低碳优势,为抢占欧洲市场份额提供强有力的市场支持。公司光伏检测中心通过CNAS国家认可实验室复评审、通过TUV、CSA等权威认证机构年度审核,继续保持在行业良好品牌知名度和口碑,为公司产品研发及质量保证提供坚实基础,使产品更具市场竞争力。公司开发的大尺寸N型高效TOPCon单双玻组件获得德国TUV莱茵认证,其中210mm系列TOPCon组件最高功率达685W,182mm系列TOPCon组件最高功率达575W。
另外,为加速推进公司光伏事业发展,抢抓光储一体化的发展机遇,公司积极布局储能产业,自主研发了储能BMS及EMS模块及控制技术,推出户用储能系统及工商业储能系统,积极储备户用及工商业光储一体化业务、基站储能、移动能源、光储充系统等综合能源系统业务,打通从原料到能源管理的5G综合能源全生命周期管理。
2、规模化竞争优势
公司已完成原有156、158小尺寸组件产能的技术迭代,未来聚焦合肥、阜宁和芜湖等生产基地,其中合肥60GW大尺寸组件产能已有15GW产能落地,阜宁12GW高效光伏组件和芜湖一期10GWTOPCon高效电池产能已经开工建设,公司产能结构即将完成升级,组件出货量有望重回全球一线水平。公司先进组件产能以182、210大尺寸高效晶硅组件为主,兼容TOPcon、HJT电池技术,预留颗粒硅组件、晶硅叠层组件等产品开发接口,具有规模化、集中化、专业化及智能化优势,能够满足主流及新型高效光伏组件市场需求,正在投建的芜湖20GW高效电池基地未来将成为公司组件产品坚实的供给保障,也是公司提高技术实力、盈利能力、核心竞争优势的必要举措。公司产能结构升级将有力地支撑公司光伏主业终端战略的落地,进一步提升公司市场份额和行业地位,也为公司应对行业下一代技术迭代打下良好基础。
3、丰富的产品生态优势
公司针对不同区域、不同类型、不同规模光伏场景开发了多样化的低碳光储一体化智能解决方案。在横向侧,除常规高效组件外,公司陆续推出差异化组件产品:大尺寸PERC系列高效颗粒硅低碳组件已获得法国碳足迹认证证书、“鑫福顶”和“鑫云顶”两款BIPV综合解决方案已上市、高可靠性防浸泡海面漂浮组件已批量获得下游订单,同时获批国家重点研发计划“近海漂浮式光伏发电关键技术及核心部件研发与工程示范”项目;在纵向侧,公司在建芜湖20GW高效电池片生产基地、徐州鑫宇电池产线技改升级、徐州10GWh智慧储能系统集成项目等将打通“电池-组件-储能”的光伏垂直一体化产业链,向上解决电池采购瓶颈,向下满足应用场景延伸。产品矩阵升级,进一步巩固公司绿色能源系统集成服务商的发展定位,形成垂直一体化的竞争优势。
4、品牌及全球化优势
经过 30余年沉淀的“协鑫”品牌,连续多年位列中国新能源行业榜首,多年跃居全球新能源企业500强首位。公司作为协鑫旗下第一家A股上市公司平台,积极响应国家实施的制造强国战略,以精益求精的“工匠精神”助推“中国制造、智能制造”。公司连续5年取得PVEL颁布的产品可靠性“最佳表现”厂商荣誉;获得TUV南德目击实验室资质证书;连续通过CNAS国家认可委对实验室监督评审,在行业内形成了良好的品牌知名度和口碑,在行业发展过程中,拥有广泛的客户基础、资源整合优势及合作空间,使公司具备更强的竞争力。
公司利用协鑫的全球品牌优势,发挥多年积累的海外渠道基础,继续加码全球销售渠道布局,稳步提升海外市场销量占比。同时,综合考虑欧美贸易保护政策、地区关税政策及全球贸易格局,未来全球渠道将划分为中国区域、中国产能可消纳区域以及拥有绝对贸易壁垒的美国、欧洲、印度区域。贸易壁垒国家现有产能远小于新增光伏装机需求,产业链扩张是必然趋势。为紧抓产业链扩张机遇期,公司将联合优势企业,发挥自身产业、技术、品牌优势,利用先进生产管理经验,发挥产品质量、成本控制能力,适时推动海外产能布局,形成全球区域竞争优势。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内,公司业务主要覆盖高效电池组件、能源工程、绿色能源系统集成等相关产品的研发、设计、生产、销售服务。公司坚持科技引领、创新驱动的理念,持续采取优质、高效及差异化产品技术路线;在夯实原有光伏制造主业的基础上,积极拓展开发储能业务,实现公司战略升级,并陆续推出防浸泡高可靠海面漂浮组件、BIPV建筑一体化光伏产品、大尺寸PERC系列高效颗粒硅低碳组件等差异化产品,不断提升市场渗透率、提高市场竞争力、推动产业升级。
(1)全力推进合肥组件大基地投产,实现大尺寸组件产能结构升级
公司顺应大尺寸组件行业变革,积蓄力量,全力推动组件产能结构调整。截至2022年末,合肥组件基地15GW全面达产,全年实现产量超6GW,单月最高产量突破1.1GW,创造协鑫组件历史最高产量水平,凸显了组件制造基地规模优势及交付能力,公司盈利能力及核心竞争力进一步加强。在客户管理上,合肥协鑫坚持“以市场为导向,以客户为中心”的理念,在深度强化海外客户黏性的同时,积极开拓“五大六小”等国内客户。在产品结构上,合肥协鑫主要定位于大尺寸高效组件产品,全力开发“210mm”及“182mm”等市场主流尺寸,适配包含大型地面电站,工商业分布式,户用分布式等形式光伏应用场景。在设备自动化上,公司拥有行业内先进的全自动流水线,设备稳定性强,自动化程度高,单线单班人力配置位于行业一线水平,为生产成本的控制奠定了坚实的基础。在质量管理方面,公司秉承“全员参与、持续改进、超值服务、客户满意”的方针,从来料、制程、计量、成品等方面进行全流程质量管理,把控 52道监测工序,确保产品交付质量,提升公司形象及口碑。在数字化管理方面,合肥协鑫打造数字化AI智能工厂,利用智能视觉检测、智能传感、智能物流与仓储、互联集成系统MES、ERP、APS、WMS等实现设备、数据互联互通,助力企业创造价值。
(2)扎根市场,加码全球销售渠道和海外产能
为实现销售资源统一管理,公司对销售组织架构进行整合,实现海外市场及国内市场两手齐抓,组件业务与系统集成业务齐头并进。
在海外市场,公司利用协鑫的全球品牌优势,加码全球生产及销售渠道布局,稳步提升海外市场销量占比,优选高毛利的碳足迹订单,提升产品毛利率,保证订单盈利水平,重点拓展碳足迹认证的182/210大尺寸组件在欧洲市场的销售规模,同时也在积极推进碳分值的提升,进一步保持在碳足迹的行业领先地位;同时,公司加强与船公司长期协议合作,引入多家有实力的新供应商,有效控制长约与随行就市货量权重分配,对冲市场波动风险,达到平均运价成本的最优化。通过精细化销售管理,更优地匹配海外业务的运输需求的同时,确保运价合理舱位资源稳定。
国内方面,加强国内分布式光伏市场投入,与业内知名企业共同合作,为客户提供更具竞争力的组件及系统产品;同时,公司重点拓展招投标渠道,重点跟进“五大六小”及地方国企投资方的组件短名单入围;加强项目开发及合作方的资源协同,通过加强项目开发能力,整合资源形成资源置换,锁定组件销售合作。
此外,公司将进一步发挥资源整合能力,联合优势企业,对海外重点市场适时进行产能布局,实现全球区域竞争优势的发展目标。
(3)加强组织优化整合协同,绿能科技系统集成业务稳步增长
绿能科技积极对标国内一流的系统集成供应商和方案解决商,转变固有思路,加大科技投入,拓宽业务类型,通过科技引领、数字赋能、绿色发展,重点围绕综合能源项目的开发与建设,在综合能源多应用场景开发、新能源发展、储能、充换电站等方面重点突破,实现了光伏+储能双主业战略转型。市场开发方面:绿能科技发扬市场开拓精神,持续深耕国内、积极拓展海外。在国内市场上,绿能科技通过技术创新、市场营销以及与央企、国企的战略合作等手段,扩大了市场份额,提升了企业品牌及知名度。2022年,系统集成中标846 MW,中标金额16.8亿元,其中光伏系统集成项目开工312MW,项目并网308MW,青岛九联项目已开工建设,新疆准东项目、江苏阜宁罗桥项目等项目正稳步推进中。国内光伏+储能项目开发方面,光伏+储能业务总销售额约为2.5亿元人民币,此外广州蓝天、阳江电网侧储能、东莞工商业储能、浙江金华开发区工商业储能等约1.7GWh项目跟进洽谈中。2023年公司将继续推进与央企、国企的战略合作,重点关注西南、西北、四川、内蒙、新疆等集团产业投资的重点区域,借助产业落地置换风光储系统集成业务,加强与当地头部企业合作,继续发挥各方的协同优势,实现新能源项目开发、设计、系统集成、产品研发、销售等全生命周期的产业合作。在海外市场上,2022年,绿能科技制定了协鑫品牌“光伏+逆变器+储能“的整体系统销售方案,拓展了市场,通过分销商、代理商等方式建立起多渠道的海外销售网络;中标紫金矿业塞尔维亚17.99MW光伏系统集成项目;储能系统产品实现订单数量约200台套。2023年加强与华为等伙伴等战略合作,持续推进日本100MWh(约20个工商业储能)项目先行落地,完成圭亚那奥罗拉金矿10MW光伏系统集成项目的合同签订。
产品研发方面,绿能科技加强与华为技术合作,针对目标市场主流需求,确定了从储能核心技术研发-储能产品制造-储能系统集成方案的技术路线,在此基础上迅速开展了GCL智能边缘计算数据集中器、GCL新一代电池智能检测管理系统、GCL户用储能系统等10多个产品及系统的研发,所有研发产品及系统已具备应用能力。
光伏电站检测运维方面,绿能科技引入无人机,改进了组件红外检测技术方法,开拓了新的客户群体,2022年,完成检测容量 521.84MW。2023年,检测团队将持续推进检测技术革新、资质升级认证,拓展业务类型。智能运维平台获得“离散率诊断与工单派单协同” 发明专利授权,运维团队在原有业务渠道的基础上,重点关注存量电站与业主方的对接,运维累计中标容量617MW。
报告期间,绿能科技荣获“2022年中国光伏电站EPC总包企业20强第9名”等荣誉,市场竞争力及客户认可度进一步提高。2023年绿能科技将在新能源项目的全产业链、全生命周期,充分利用集团资源,发挥协同优势;夯实与大型国企、央企、高科技民企在渠道、技术、资金等方面广泛、深入的合作,加大科技创新、研发投入,打造协鑫品牌,提高综合竞争力。
(4)积极开拓储能业务,寻找新的利润增长点
在全球“双碳目标”的大背景下和各国政府政策的加持下,全球储能行业迅速发展。为加速推进公司储能业务发展,抢抓历史发展机遇,协鑫集成积极布局储能产业, 开发户用储能及工商业储能业务。公司制定“两翼齐飞”市场战略,一方面,利用公司在光伏行业的优势,提供工商业和地面大型储能定制化的方案;另一方面,积极开发户用产品,开拓海外需求细分市场。
2022年10月28日,苏州协鑫集成储能科技有限公司(简称“协鑫集成储能科技”)与林源电力在南京举行储能项目签约仪式,协鑫集成储能科技为林源甘肃项目提供80MWh储能直流仓设备。该系统具备高度集成化设计、标准模块型拓扑等特点,结合实时稳定的数据流控制,在保障系统可靠性的同时提升运行效率,极大地优化运维便捷程度。
2022年公司完成SMART-RIS系列高低压分体机产品设计开发和Cube系列低压一体机产品的设计开发。通过双管齐下的方式,快速打造产品矩阵,提升核心竞争力,更好地满足客户需求。产品开发同时搭建标准化的售后服务体系和智能化用户端APP,搭建产品基数数据共享平台,建立售后服务工单、流程规范化管理,构建绿色数字能源体系。
市场开发方面,2022年完成德国、西班牙、意大利等重点市场的客户开发和产品送样测试,为下一步量产合作奠定坚实的基础。2023年协鑫集成储能科技将继续加大新产品研发,加快产品的更新迭代周期,持续完善售后服务体系。重点开拓欧洲和北美等海外能源需求较大的户用储能市场,同时积极开拓和布局国内外工商业储能业务。
(5)坚持科技引领、创新驱动,持续提升科研实力、新品转化能力
公司拥有雄厚的研发力量及技术研发团队,拥有多家高新技术企业、国家级博士后工作站1个、省级院士专家工作站1个、省市级工程技术研究中心5个、省市级企业技术中心3个、省级智能工厂1个,国家级绿色工厂 1个,为公司技术创新发展提供了坚实的平台。截至 2022年末,公司累计授权专利400余项,其中发明专利80余项;累计参编30余项行业技术标准。
公司182和210大尺寸PERC系列高效组件已于7月底获得法国碳足迹认证证书,较业内公司同型号产品碳排放平均值低约10%至20%,具有显著的低碳优势,为抢占欧洲市场份额提供强有力的市场支持。公司光伏检测中心通过CNAS国家认可实验室复评审、通过TUV、CSA等权威认证机构年度审核,继续保持在行业良好品牌知名度和口碑,为公司产品研发及质量保证提供坚实基础,使产品更具市场竞争力。
2022年公司继续坚持科技引领、创新驱动的理念,秉承高效和差异化的策略,紧跟市场趋势,优化组件产品结构,积极推出颇具竞争力的一系列组件产品。公司开发的大尺寸N型高效TOPCon单双玻组件获得德国TUV莱茵认证,其中210mm系列TOPCon组件最高功率达685W,182mm系列TOPCon组件最高功率达575W。TOPCon高效组件采用了高效率N型TOPCon电池,组件效率已全面突破22%。高效单晶大尺寸组件采用182mm、210mm大尺寸高效单晶硅电池,应用了高密度封装、多主栅半片、电池片无损切割等技术,具有高功率、高可靠性及低度电成本(LCOE)的优点,通过优化材料和边框结构设计,进一步增强大尺寸组件的载荷能力,并自主开发接线盒等核心电气部件,提升大尺寸组件承受大电流的能力。公司积极推进高效异质结太阳能电池组件(HJT组件)的研发,HJT双玻组件的功率高、双面率高、更低的功率温度系数和低衰减率,可有效地提升终端电站用户的发电量和收益率。同时积极布局差异化细分市场产品:推出建筑光伏一体化(BIPV)综合解决方案,首款光伏组件和金属屋面一体化的“鑫福顶”系列产品上市,该产品采用新型的边框、金属夹具和压块,与彩钢瓦相结合构成了牢固附着在屋顶的屏障,抗风揭性能优异,安装便捷,通过 IEC认证以及风揭、冰雹、踩踏、载荷、防火等测试,防火等级达到建筑A级不燃,目前该系列产品已全面推向市场,适用于工商业大型屋顶;另一款BIPV产品“鑫云顶”系列产品也已上市,可作为建筑材料直接铺设在屋顶,将组件间搭接式多重阻水设计和导水槽式排水设计相结合,彻底解决BIPV屋面渗水问题,具有安装便捷、多重防水保证、性价比高等竞争优势。此外,海上光伏在未来有着广阔的发展前景,公司深入研究高可靠性防浸泡海面漂浮组件,在材料优化、高阻水封装和接线盒多重防水等方面进行技术创新,开发完成耐受海浪冲击、抗盐雾腐蚀、可靠的可浸泡海面漂浮组件,获批国家重点研发计划“近海漂浮式光伏发电关键技术及核心部件研发与工程示范”项目,承担高可靠漂浮光伏组件开发任务。
五、公司未来发展的展望
(一)行业格局及趋势
(二)未来发展规划
1、产能结构升级,形成规模化竞争优势
公司已完成原有156、158小尺寸组件产能的技术迭代,未来聚焦合肥、阜宁和芜湖等生产基地,其中合肥60GW大尺寸组件产能已有15GW产能落地,阜宁12GW高效光伏组件和芜湖一期10GWTOPCon高效电池产能已经开工建设,通过3-5年的产能结构升级,公司组件出货量目标重回全球一线水平。公司先进组件产能以182、210大尺寸高效晶硅组件为主,兼容TOPCon、HJT电池技术,预留颗粒硅组件、晶硅叠层组件等产品开发接口,具有规模化、集中化、专业化及智能化优势,能够满足主流及新型高效光伏组件市场需求,正在投建的芜湖20GW高效电池基地未来将成为公司组件产品坚实的供给保障,也是公司提高技术实力、盈利能力、核心竞争优势的必要举措。公司产能结构升级将有力地支撑公司光伏主业终端战略的落地,进一步提升公司市场份额和行业地位,也为公司应对行业下一代技术迭代打下良好基础。
2、产品矩阵升级,形成垂直一体化竞争优势
公司针对不同区域、不同类型、不同规模光伏场景开发了多样化的低碳光储一体化智能解决方案。在横向侧,除常规高效组件外,公司陆续推出差异化组件产品:大尺寸PERC系列高效颗粒硅低碳组件已获得法国碳足迹认证证书、“鑫福顶”和“鑫云顶”两款BIPV综合解决方案已上市、高可靠性防浸泡海面漂浮组件已批量获得下游订单,同时获批国家重点研发计划“近海漂浮式光伏发电关键技术及核心部件研发与工程示范”项目;在纵向侧,公司在建芜湖20GW高效电池片生产基地、徐州鑫宇电池产线技改升级、徐州10GWh智慧储能系统集成项目等将打通“电池-组件-储能”的光伏垂直一体化产业链,向上解决电池采购瓶颈,向下满足应用场景延伸。产品矩阵升级,将进一步巩固公司绿色能源系统集成服务商的发展定位,形成垂直一体化的竞争优势。
3、市场布局升级,形成全球区域竞争优势
公司利用协鑫的全球品牌优势,发挥多年积累的海外渠道基础,继续加码全球销售渠道布局,稳步提升海外市场销量占比。同时,综合考虑欧美贸易保护政策、地区关税政策及全球贸易格局,未来全球渠道将划分为中国区域、中国产能可消纳区域以及拥有绝对贸易壁垒的美国、欧洲、印度区域。贸易壁垒国家现有产能远小于新增光伏装机需求,产业链扩张是必然趋势。为紧抓产业链扩张机遇期,公司将联合优势企业,发挥自身产业、技术、品牌优势,利用先进生产管理经验,发挥产品质量、成本控制能力,适时推动海外产能布局,形成全球区域竞争优势。
(三)2023年经营目标及工作重点
1、2023年经营目标:
(1)产能目标:组件产能预计2023年底,实现组件自主产能超过30GW。合肥组件大基地一期15GW项目实现提质增效,并推动合肥组件大基地二期适时开工;阜宁组件升级扩建项目投产,公司组件新产能在光伏行业爆发期集中释放,将成为公司业绩成长的新动能。电池片产能目标,预计2023年芜湖协鑫20GW(一期10GW)高效电池片制造项目产能投产,可提升公司组件电池产能配比,提高公司抵御供应链波动风险的能力;
(2)绿能科技系统集成业务目标:以市场承接及开发带动系统集成业务为基石,积极拓展新能源+储能、综合能源+储能、风电等系统集成业务,争取实现系统集成项目开发、检测及运维相关业务合计2.5GW以上;
(3)储能业务目标:发展大型储能、户用工商业储能业务,储能业务成为业绩新增长极;
(4)销售目标:力争营业收入较上年翻倍增长;
(5)一体化目标:实现电池、组件、光+储系统集成的全产业链贯通。
考虑到国际贸易保护政策等宏观环境影响,公司董事会及管理层将重点关注全球经济形势及光伏产业链的发展及变化,在上述经营目标的基础上合理规划,并根据市场情况及时调整。
2、2023年重点工作:
(1)坚定推动智能制造基地建设,聚焦合肥、阜宁和芜湖等生产基地,优化公司产能布局,有效降低光伏组件制造成本,提升公司产品竞争力;
(2)加快推动向特定对象发行股票项目进展,以支持募集资金投资项目芜湖协鑫20GW(二期10GW)高效电池片项目、晟颢新能源发展(徐州)有限公司年产10GWh智慧储能系统项目的快速建设,推动产能规模和储能业务再上新台阶;
(3)为紧抓产业链扩张机遇期,公司将联合优势企业,发挥自身产业、技术、品牌优势,适时推动海外产能布局,规避贸易壁垒,形成全球区域竞争优势;持续开拓海外市场渠道布局,开展战略客户管理、战略渠道整合,不断提升海外市场占有率;
(4)积极培育综合能源系统集成服务,创新能源工程业务模式,加强系统集成业务核心竞争力的建设;积极开展能源合同管理业务,打造海外亮点标杆工程;
(5)积极培育储能业务,加大新产品研发,加快产品的更新迭代周期,持续完善售后服务体系,加快储能市场开拓,尽快成为公司新的利润增长点;
(6)持续实施“调结构、促创新、防风险、创新高”的经营方针,全面提升核心财务指标;
(7)持续开展科技研发和新品转化能力,全面推动差异化组件产品市场化进程,不断提高产品竞争力。
(四)可能面对的风险
1、产业政策风险
公司所在的光伏行业与国家宏观经济形势、国家产业政策关联度较高,政策扶持力度在一定程度上会影响行业的景气程度。2018年“531新政”后,政府下调了新并网光伏电站的补贴标准,国内光伏电站的并网装机容量增速放缓,光伏产业链各个环节相应受到了不同程度的影响,进而影响行业整体的投资决策及经营业绩。近年来,在产业政策的大力推动下,我国光伏产业实现了快速发展,光伏产业已成为我国参与国际竞争的优势产业之一。随着光伏发电技术不断升级,发电成本持续下降,光伏逐步进入无补贴时代。在全球能源消费结构升级的背景下,各个国家正大力扶持光伏电站的建设,若未来主要市场的宏观经济或相关的政府扶持政策、税收政策或贸易政策发生重大变化,可能在一定程度上影响行业的发展和公司的经营状况及盈利水平。
针对以上风险,公司已积极布局海外市场,并合理布局海内外市场占比。同时,公司将紧跟行业动态及政策导向,将行业及政策的发展趋势与研发、生产和销售结合起来,通过产能规模化、集约化,持续进行技术革新、工艺改进、成本优化、效率提升、产业链一体化布局等措施,来降本、提质、增效,不断提升公司的盈利能力。
2、国际贸易保护风险
光伏发电是目前最具发展潜力的可再生能源之一,世界各国均将其作为一项战略性新兴产业重点扶持。出于贸易保护的目的,欧盟、美国、印度等国家和地区曾对我国光伏企业出台贸易保护措施,这类国际贸易政策给我国光伏企业的经营环境及海外市场拓展带来了一定的负面影响。近年来,受国际贸易环境不稳定、地缘政治冲突、国际能源危机等多重因素的影响,国际贸易环境发生了一定的变化,全球主要经济体之间贸易摩擦加剧,未来一些国家可能调整贸易政策,限制境外企业在其国内市场的竞争。因此,中国光伏企业无法排除未来在境外市场遭遇新的贸易摩擦,导致地区销售收入下降,从而给公司的经营业绩造成影响的可能。
针对上述风险,公司将加强对国际贸易形势及贸易摩擦的分析预判并作出相应应对措施,公司也将利用协鑫的品牌优势通过海外代工、海外建厂、第三方采购或拓展新兴市场等方式,加码全球营销渠道布局,加大非“双反”区域国家及新兴市场的开拓力度,坚持稳中求进的原则,并通过技术、产品及品牌创新,从客户不同应用场景需求及偏好出发,提供个性化、定制化产品,提升公司的市场化竞争能力,规避国际贸易摩擦及海外市场政策变动对公司业绩可能带来的不利影响。
3、汇率风险
公司海外业务占比较高,公司按照交易时的即期汇率确认收入或成本,而收到或支付货款按照银行买入价结汇。当收付货币汇率出现较大波动时,汇兑损益会对公司经营业绩产生一定影响。
针对以上风险,公司通过采取多种货币结算、外汇资金集中管理、外汇远期结售汇等方式来对冲和规避汇率风险,合理进行风险管控。
4、上游材料价格波动风险
近年来,在需求增长、技术进步、成本下降等多重因素共同推动下,光伏产业各环节核心产品价格呈现较大的波动。公司毛利率和利润水平受硅料价格波动影响较大。虽然我国光伏产业链发展基本完整,各环节供给关系总体较为均衡,但仍然会出现阶段性、结构性或特殊事件导致的短期供给失衡和价格波动,若上游原材料价格出现急剧波动且公司未能有效做好库存管理,则可能导致公司存货跌价或生产成本大幅波动,从而挤压公司盈利空间,对公司经营业绩产生重大影响。
针对以上风险,公司将在现有管理的基础上,通过开展供应商管理实施战略采购,降低原材料采购成本,保证原材料供应安全;同时增加对于大宗商品等相关领域的关注,选取适当的时期开展相关大宗商品对冲业务。
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一、报告期内公司从事的主要业务
1、公司从事的主要业务
公司致力于成为全球领先的综合能源系统集成服务商,提供优质的清洁能源一站式服务。公司目前业务主要覆盖高效电池组件、能源工程、综合能源系统集成等相关产品的研发、设计、生产、销售及一站式服务。公司坚持科技引领、创新驱动的理念,持续采取优质、高效及差异化产品技术路线;基于市场需求和行业发展趋势,依托协鑫的品牌影响力和资源整合能力,公司积极开拓全球市场,强化与央企、国企的战略合作,拓展户用光伏整县开发及设备分销网络,增强盈利能力和抗风险能力,提升核心竞争力及综合实力,实现公司的长期可持续发展。
随着全球新能源发电占比日益提高储能装机量快速增长,储能市场也迎来快速发展。为加速推进公司分布式光伏事业发展,抢抓光储充一体化的发展机遇,公司积极布局储能产业,自主研发了储能BMS及EMS模块及控制技术,推出户用储能系统及工商业储能系统,积极储备户用及工商业光储一体化业务、基站储能、移动能源、光储充系统等综合能源系统业务,打通从原料到能源管理的5G综合能源全生命周期管理。
随着全球碳达峰碳中和政策影响,光伏行业得到快速发展,年初受地缘冲突影响,欧洲对光伏的需求又再度攀升,光伏发展再度加速。公司在夯实原有光伏制造主业的基础上,积极拓展开发储能、PVT(光伏光热一体化)业务等延伸市场,实现公司战略升级,并陆续推出防浸泡高可靠海面漂浮组件、光热PVT组件、BIPV建筑一体化光伏产品、BAPV、轻质组件等差异化产品,不断提升市场渗透率,提高市场竞争力,推动产业升级。
报告期内,公司所从事的主要业务和经营模式较2021年度未发生重大变化,主要业务和产品相关情况如下:
2、行业情况说明
(1)全球各国大力支持绿色低碳能源转型,光伏市场需求旺盛
在气候变化、能源危机、疫情反复的背景下,全球各国高度重视可持续发展,大力支持绿色低碳能源转型,在可再生能源技术突破和政策工具的驱动下,全球光伏市场规模保持良好发展态势,上半年国内外光伏市场供需两旺。根据中国光伏行业协会披露的数据,上半年国内新增光伏装机30.88GW,同比增长137.4%,其中户用8.91GW,工商业10.74GW,地面电站11.22GW;光伏组件出口金额220.2亿美元,同比增长116.09%;同期,我国多晶硅产量36.5万吨、硅片产量152.8GW、电池片产量135.5GW、组件产量123.6GW,分别同比增长53.4%、45.5%、46.6%、54.1%。上半年光伏组件招标创纪录,根据相关机构统计,今年1-6月光伏组件招标量创纪录地达到86.7GW,已接近2021年全年招标量的两倍,同时中标量也达到了87.5GW,国企成为今年主要光伏招标主力军。今年6月份以来,虽然组件价格上涨导致部分光伏项目招标的延后,但是海外组件成本接受能力强,且国内市场需求确定,产业链短时压力不影响中长期需求。随着各个省份新一批项目指标的批复,以及第二批风光大基地项目的开工建设,国内光伏市场景气将持续。上半年海外市场同样增速明显,我国光伏组件出口量达78.6GW,同比增长74.3%。欧盟委员会计划到2030年欧洲新增光伏装机420GW。有分析机构预测,到2030年欧盟光伏装机将达到672GW,长期看欧洲光伏市场发展前景巨大。
(2)伴随终端需求的超预期增长,今年上半年产业链供需不平衡形势进一步加剧
据PVInfoLink数据,上半年硅料单晶致密料均价最高达到27.2万元/吨,182mm、210mm主流尺寸硅片6月均价较1月分别上涨13%、16%,对应尺寸电池片6月均价较1月分别上涨9%、11%。面对原辅材料的普遍涨价,组件厂商成本进一步加剧,迫于上游成本压力,上半年组件价格已迈入1.9+元/W的时代。随着原材料价格进一步上涨,组件厂商尝试继续涨价但项目投资商并不买账成交较为困难,目前国内地面项目因无法承受超过2元/W的组件高价已出现延缓安装的情况,分布式投资方开工进度也有所暂缓,组件短期几乎没有降价空间。随着上游新增产能的逐步释放,产业链供需矛盾有望得到缓解,产品价格有望逐步回调。
(3)国外储能收益提升+国内政策支持,储能市场高速增长
在欧洲市场,能源价格的高涨推动居民电价大幅上涨,从而使欧洲户用储能收益率提高,因而市场需求“井喷”,国内储能企业订单暴增,据统计,欧洲各国2022年5月的电价较2021年初上涨达到100-330%,海外户用储能也因此实现了超预期爆发,多家机构预测,今年欧洲户用储能装机量增长将超过一倍。在国内市场,稳增长和新基建政策带动了光伏、风电等绿电装机量的快速增长,继而带动了“强配”储能的装机需求。国家能源局数据显示,今年1-5月,全国太阳能发电新增装机2371万千瓦,同比增幅为139%,因而带动了储能系统的销量大幅增长。根据CESA数据,今年上半年国内储能装机功率为0.4GW,同比增长70%,对应装机容量为0.9GWh。截至今年5月末,国内已经有23个省份明确新能源配建储能政策。仅6月份国家及地方共发布储能相关政策54条,其中国家出台政策6条。在国外储能收益提升及国内政策支持的双倍加持下,储能市场高速增长。
二、核心竞争力分析
报告期内,公司核心竞争力未发生重大变化。
三、公司面临的风险和应对措施
(一)政策风险
由于部分区域光伏发电成本仍高于常规发电,其发展得益于各国政府的补贴政策,目前还不能完全达到平价上网状态,公司存在因各国对光伏行业扶持和补贴政策变化导致的市场风险。
应对措施:
针对以上风险,公司已重点布局海外市场,提升海外业务比例。同时,公司将紧跟行业动态及政策导向,将行业及政策的发展趋势与研发、生产和销售结合起来,通过产能规模化、集约化,持续进行技术革新、工艺改进、成本优化、效率提升等措施,来降本、提质、增效迎接“平价上网”时代的到来。
(二)国际贸易保护风险
太阳能光伏发电是目前最具发展潜力的可再生能源之一,世界各国均将其作为一项战略性新兴产业重点扶持。出于贸易保护的目的,欧洲、美国、印度等国家和地区相继对我国光伏企业出台了贸易保护措施,未来不排除其他国家效仿,中国光伏产业面临国际贸易壁垒及贸易政策变化带来的不确定风险。
应对措施:
针对上述风险,公司将加强对国际贸易形势及贸易摩擦的分析预判并作出相应应对措施,通过海外建厂、第三方采购或拓展新兴市场等方式,加码全球营销渠道布局,加大非“双反”区域国家及新兴市场的开拓力度,坚持稳中求进的原则,并通过技术、产品及品牌创新,从客户不同应用场景需求及偏好出发,提供个性化、定制化产品,提升公司的市场化竞争能力,规避国际贸易摩擦及海外市场政策变动对公司业绩可能带来的不利影响。
(三)财务风险
根据公司未来发展战略规划,需要有充足的资金进行支撑,且随着业务规模的扩大,销售、管理成本均有所提高,财务费用亦将增加,将会对公司盈利能力造成一定影响。同时,组件业务对现金流需求较高,随着公司组件生产、销售规模的扩大,将会增加公司经营性现金流的压力。
应对措施:
针对以上风险,公司将围绕年度经营和投资计划开源节流,一方面全面拓宽融资渠道,择机推出适合公司的融资方案,增加资金储备;另一方面,杜绝一切不利于效益的支出,全面压缩各项成本费用,持续扩大海外业务规模,调整应收账款结构,以满足公司未来发展资金需求,降低财务风险。
(四)上游材料涨价风险
一方面,由于全球疫情、俄乌战争等导致大宗产品价格上扬,疫情的持续爆发影响了产业链环节产品的运输,进一步增加了上游各环节材料的供应压力;另一方面,产业链中硅料环节由于产能供给不匹配,导致公司主要原材料采购成本较高,进一步挤压公司毛利水平。
应对措施:
随着全球疫情进一步得到控制,疫情带来的原材料涨价风险将会进一步得到缓解。在原材料产能供应环节,随着原材料端新增产能逐步释放,供需不平衡带来的产品溢价将逐步消失,原材料端价格将逐步回归合理水平。公司将在现有管理的基础上,通过开展供应商管理实施战略采购,降低原材料采购成本,保证原材料供应安全;同时增加对于大宗商品等相关领域的关注,选取适当的时期开展相关大宗商品对冲业务。
(五)汇率风险
公司持续加大海外市场的开拓力度,而公司海外销售主要采用外币结算,当收付货币汇率出现较大波动时,汇兑损益会对公司经营业绩产生一定影响。
应对措施:
针对以上风险,公司通过采取多种货币结算、外汇资金集中管理、外汇远期结售汇等方式来对冲和规避汇率风险,合理进行风险管控。
四、主营业务分析
1、概述
2022年上半年,在双碳目标的驱动下、能源安全的共识中、全球能源结构转型的大势上,光伏市场需求高速增长。根据国家能源局统计,上半年全国光伏新增装机30.88GW,同比增长137%,其中户用8.91GW,工商业10.74GW,地面电站11.22GW。制造端方面,工信部数据显示,上半年多晶硅全国产量约36.5万吨,同比增长53.4%;硅片产量152.8GW,同比增长45.5%;电池产量135.5GW,同比增长46.6%;组件产量123.6GW,同比54.1%。受益于光伏行业的高景气度,导致硅料市场需求增长大于新增产能的释放,硅料价格持续上涨再创新高,报告期内硅片及电池片连续提价持续高位运行,叠加辅料价格及运费不同程度上涨,光伏行业中游组件生产成本承压加剧,对光伏行业组件厂商带来较大冲击。
面对机遇与挑战并存的市场环境,公司紧跟产业发展的格局,持续推进新品研发,组件产品结构得到进一步优化,在夯实光伏主业的基础上,积极开拓“光伏+”业务,已陆续推出防浸泡高可靠海面漂浮组件、光热PVT组件、BIPV建筑一体化光伏产品、BAPV、轻质组件等差异化产品,不断提升市场渗透率,提高市场竞争力,推动产业升级。报告期内公司成功取得182及210组件的法国碳足迹产品认证证书,为
公司高毛利组件产品进入欧洲市场提供有力支持;发布新型PVT光伏光热一体化组件,打造PVT热电联供系统,目前该系统已在内蒙、山东、江苏、河南、辽宁等多省市展开应用推广,尤其在煤改电地区广受市场欢迎。加强销售渠道拓展,夯实经销商渠道合作,国内重点拓展招投标渠道销售,共参与投标42个,已中标15个;国外业务通过展会直销和线上平台开展线上活动双管齐下,加强协鑫品牌曝光度的同时,促进订单转化。2022年上半年,公司实现营业收入279,899.66万元,同比上涨37.32%;实现归属于上市公司股东的净利润3,751.34万元,同比增长115.16%。
(1)全力推进合肥组件大基地一期项目达产,实现大尺寸组件产能结构升级
公司顺应大尺寸组件行业变革,积蓄力量,全力推动组件产能结构调整。为加快合肥组件大基地的产能爬坡进度,公司将“合肥协鑫集成15GW光伏组件项目”变更为募投项目,募集资金的投入加快了合肥大尺寸组件产能释放,合肥大基地第二阶段产能已于2022年一季度投产;预计三季度合肥60GW超级组件工厂一期15GW项目将实现全面达产,2022年底公司可实现超20GW大尺寸组件产能,凸显规模化竞争优势。
随着合肥组件大基地产能的快速释放,公司积极与主流银行及金融机构洽谈合作,同时开展供应链金融、融资租赁、长期股权融资合作等,多措并举,为合肥大基地组件生产经营提供充足的流动资金,以提高组件产能利用率。为加快合肥组件大基地后续产能的建设进度,积极建立与行业知名私募股权基金、产业基金、政府引导基金等的合作,目前已引入战略投资者南通中金启江股权投资合伙企业(有限合伙)、协鑫科技(苏州)有限公司,公司将继续加强合肥组件大基地的股权融资合作,借助战略投资人的资源资本优势,加快推动公司大尺寸组件及电池片产能落地,解决经营资金需求,做大做强公司业务,增强合肥大组件基地整体竞争力。
合肥组件基地主要定位于“210mm”新型组件产品,并全面兼容“210mm”以下尺寸,报告期内合肥大尺寸组件实现高质量批量交付。合肥组件大基地智能自动化、规模化、单一环节专业化、区位协同等带来的成本优势随着产能的不断释放将更加凸显。借助合肥当地的政策优势与产业链配套,可大幅降低组件制造中核心辅材的进项物流成本,配合协鑫合肥组件项目所配套建立的JIT仓储库存管理,可进一步降低组件综合制造成本,公司逐渐形成集约化、专业化及智能自动化的综合竞争优势。
(2)加强精细化销售管理,推动海外销售规模稳步增长
为实现销售资源统一管理,公司对销售组织架构进行整合,实现国内市场及海外市场两手齐抓。国内重点拓展招投标渠道,重点跟进五大四小及地方国企投资方的组件短名单入围;加强项目开发及合作方的资源协同,通过加强项目开发能力,整合资源形成资源置换,锁定组件销售合作。国外市场利用协鑫的全球品牌优势,加码全球生产及销售渠道布局,稳步提升海外市场销量占比。
精细化销售管理,加强与船公司长期协议合作,引入3家新供应商,有效控制长约与随行就市货量权重分配,对冲市场波动风险,达到平均运价成本的最优化。打破传统运输方式,以海铁联运、长江驳船、陆改水多种运输方式,有效降低国内段运输成本。通过精细化销售管理,更优地匹配海外业务的运输需求的同时,确保运价合理舱位资源稳定。
销售方面在传统组件销售基础上加大系统包销售力度,新增包含组件、逆变器、汇流箱及支架等在内的系统包销售业务,增厚产品毛利。加强国内分布式光伏市场投入,与业内知名企业共同合作,为客户提供更具竞争力的组件及系统产品。优选高毛利的碳足迹订单,提升产品毛利率,保证订单盈利水平,重点拓展碳足迹认证的182/210大尺寸组件在欧洲市场的销售规模。
(3)加强组织优化整合协同,能源工程EPC业务稳步增长
能源工程积极对标国内一流的系统集成供应商和方案解决商,转变固有EPC承建方的思路,通过科技引领、数字赋能、绿色发展,重点围绕综合能源项目的开发与建设,在综合能源多应用场景开发、新能源发展、储能、充换电站等方面重点突破。
市场开发方面:能源工程通过与央企、国企的战略合作,继续落实以产业投资、项目开发带动EPC业务的发展战略,重点加强分布式及市场项目开发。2022年上半年,项目开工234MW,项目并网49MW,EPC中标212MW,中标金额9.2亿元,其中青岛九联分布式项目已开工建设,新疆准东项目、甘肃白银等项目正稳步推进中。公司下半年将继续发挥合作方和能源工程各自优势,聚焦集团产业投资的重点省份项目,重点关注西南、西北、四川、内蒙、新疆等重点区域,加强与当地头部企业强强联合,实现新能源项目开发、设计、系统集成及储能技术研发销售等全产业链合作,发挥产业协同优势,借助产业落地置换风光储系统集成业务,提供新能源项目全生命周期服务。积极跟进国企央企或优质客户资源,继续推进主要央企、国企的战略合作。通过与承接的市场检测、运维等合作方深度合作,参与其新建项目的EPC投标,获得项目资源。重点推进整县分布式、工商业分布式光伏项目,通过自主申报或与央企、国企合作申报模式,持续加大分布式光伏项目的投入。
运维检测方面:项目运维业务以存量电站和增量电站并行为主;在原有业务渠道的基础上,重点关注存量电站与业主方的对接,累计运维中标556MW;报告期内公司进一步提升检测资质能力,抓住整县分布式项目发展契机,新增CNAS检测项目100MW,智能运维平台获得“离散率诊断与工单派单协同”发明专利授权、荣获光能杯光伏行业评选2021最具影响力EPC企业、2022中国光伏电站EPC总包企业20强(第9名)等荣誉,市场竞争力及客户认可度进一步提高。公司下半年将继续夯实与大型国企和发电集团的长期业务合作,建立合作框架,开发高附加值的检测业务和检测项目,重点拓展电站尽职调查+检测+电站运行体检+设备监造“一揽子”运维服务;进一步提升检测资质能力,在光伏业内打造协鑫检测品牌,不断积累长期合作客户。
(4)坚持科技引领、创新驱动,持续提升科研实力、新品转化能力
公司拥有雄厚的研发力量及技术研发团队,拥有高新技术企业4家、国家级博士后工作站1个、省级院士专家工作站1个、省市级工程技术研究中心5个、省市级企业技术中心3个、省级智能工厂1个,为公司技术创新发展提供了坚实的平台。截止报告期末,公司累计申请专利647项,其中发明专利223项;累计授权专利468项,其中发明专利85项;累计参编33项行业技术标准。
公司182和210大尺寸PERC系列高效组件已于7月底获得法国碳足迹认证证书,较业内公司同型号产品碳排放平均值低约10%至20%,具有显著的低碳优势,为抢占欧洲市场份额提供强有力的市场支持。公司光伏检测中心通过CNAS国家认可实验室年度评审、获得TUV、CSA等权威认证机构认可实验室资质证书,在行业内形成了良好的品牌知名度和口碑,为公司产品研发及质量保证提供坚实基础,使产品更具市场竞争力。
2022年公司继续坚持科技引领、创新驱动的理念,秉承高效和差异化的策略,紧跟市场趋势,优化组件产品结构,积极推出颇具竞争力的一系列组件产品。在持续优化已量产的P型PERC182、210大尺寸组件的同时积极开展N型TOPCon大尺寸组件的开发设计及认证工作,N型TOPCon组件效率全面突破22%;同时积极布局差异化细分市场产品:推出建筑光伏一体化(BIPV)综合解决方案,首款光伏组件和金属屋面一体化的“鑫福顶”系列产品上市,该产品通过IEC认证以及风揭、冰雹、踩踏、载荷、防火等测试,防火等级达到建筑A级不燃,目前该系列产品已全面推向市场,适用于工商业大型屋顶,组件结构新颖,安装方便,防水防火性能好,静态防风揭达到5600Pa;另一款BIPV产品“鑫云顶”系列也已完成设计,该产品是把光伏组件作为屋顶材料的BIPV组件,具有安装便捷、多重防水保证、性价比高等竞争优势。此外,海上光伏在未来有着广阔的发展前景,公司深入研究高可靠性防浸泡海面漂浮组件,开发完成自主专利的可浸泡海面漂浮组件,并对该款产品模拟海面漂浮环境进行多维度的可靠性测试,在组件耐水浸泡的测试中实现了新突破,其优异性能已获得客户的认可。另有低碳排、低能耗、高性价比的绿色钢边框组件产品已通过产品认证,并进入批量试制阶段。
(5)抢抓光储充一体化的发展机遇,积极布局煤改电地区光热组件推广
为加速推进公司分布式光伏事业发展,抢抓光储充一体化的发展机遇,公司积极布局储能产业,面向新能源消纳、多能互补和电网侧应用等需求,积极储备户用及工商业光储一体化业务、基站储能、移动能源、光储充系统等综合能源系统业务,打通从原料到能源管理的5G综合能源全生命周期管理,公司通过自主研发储能BMS、EMS模块及控制技术等核心技术构建协鑫储能的技术壁垒,公司储能产品功能覆盖面广、系统集成度高、智能型自控特质突出,同时具备价格与运维成本优势。公司陆续推出户用储能产品E-KwBe、G-Home及工商业级储能系统E-Bank储能机柜及储能集装箱等产品,2022上半年,公司自主研发的新型储能终端具备大规模商业化应用条件,新型储能技术创新能力显著提高,系统成本降低10%以上。与湖南新华水利电力有限公司签订合作协议,双方成立合资公司拟在江苏阜宁县建设350MW风光储一体化光伏项目,其中包括250MW光伏发电项目、100MW风力发电项目,以及25MW/50MWh储能项目,目前已取得江苏省投资项目备案证。为抢抓海外储能市场,新开发3家海外经销商及海外售后战略伙伴,通过自销+分销的模式,依托协鑫自身的品牌优势及强大的海外市场销售渠道,推动储能产品销量稳步增长。下半年,公司拟在新疆准东经济技术开发区西黑山产业园建设“源网荷储一体化”示范项目,实现绿色循环经济。
在“十四五”可再生能源发展规划引领下,公司加快“光伏+”产品研发,瞄准清洁供热市场,通过光伏发电与热泵系统的结合提供多种应用场景的热电联供服务,推出新型PVT光伏光热一体化组件,打造PVT热电联供系统,解决了光伏、光热争屋面的问题,在屋面、外墙、阳台立面等可同时实现发电、供热。PVT热电联供系统较常规光伏发电系统可提高10%左右的电力收益。其自身发电收益加上相对省电收益部分,综合投资回报期较分布式光伏电站(5年左右)至少缩短半年以上。同时PVT光伏热电联供系统太阳能综合利用率达80%以上。公司推出的PVT光伏热电联供系统是“光伏+”系列的又一重要应用方向,既契合加快能源利用绿色低碳转型的政策方向,又有效解决了分布式光伏发电就地消纳以及光伏发电和光热采暖争屋面的问题,具有广阔的市场应用空间。目前该系统已在内蒙古、山东、江苏、河南、辽宁等多省市展开应用推广,尤其在煤改电地区广受市场欢迎。上半年公司先后在江苏、内蒙、辽宁、北京、广东等地落地示范性工商业及户用项目10余个,为国家节约能源六十余万度,为业主节省开支近50万,为了让业主更直观地了解系统运行情况,公司为系统植入远程监控系统,得到广大业主认可。公司加强与上海交通大学、国网城市能源研究院等科研机构的深度合作,着力打造更适合市场的新产品——PVT家用集成热水系统。下半年公司将着眼民生布局县乡市场,针对不同区域研发多样性、个性化的光热系统。同时将加大推广力度,拓宽渠道网络,继续加强与县、区、乡镇政府的顶层规划合作,将示范项目的成功经验和节能成果在重点区域整体规划、成片推动。
(6)引进优质战略投资者,为子公司开拓海外市场提供资金及资源支持
公司控股子公司OSW经过多年积累和不断迭代,形成了在海外分布式光储系统销售方面独特的商业模式以及智能电力管理平台,在智能平台+推广渠道的加持下市场份额不断提升,目前在澳大利亚分布式光储分销市场排名靠前,市场地位显著,因此估值大幅提升,并受到众多投资机构的高度认可。为优化控股子公司OSW股权结构,增强OSW资本实力,继续做大做强海外分布式光储市场,公司将OSW15%股权转让给高瓴资本,同时高瓴资本对OSW增资。公司出售OSW部分股权并增资扩股有利于导入战略投资者的优势资源、优化股权结构,帮助OSW将在澳大利亚成功的经营模式复制到欧洲以及其他海外地区,促进OSW在澳洲以外光储市场的业务发展,助力OSW打造成为全球领先的分布式光储系统集成商。未来OSW业务规模的提升与迅速发展仍将继续为公司带来较为可观的投资回报,进一步助力公司自身稳步发展及推进全球化战略布局。本次交易是上市公司优化业务布局、提高可持续发展能力的积极举措,符合国家产业政策和上市公司围绕主营业务发展的需求,将切实提高上市公司的可持续发展能力。
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一、报告期内公司所处的行业情况
(1)全球光伏市场规模持续增长,预计2022年为光伏增长大年
伴随光伏技术持续创新升级,光伏产品制造成本及电站系统端度电成本的不断下降,2021年全球光伏新增装机规模保持持续增长。根据PV InfoLink统计,2021年全球光伏新增装机容量达到172.6GW,同比增长23.1%。
市场区域方面,全球光伏需求扩张仍然依赖中国、欧洲、印度、美国等重要市场。受全球碳排放政策影响,占全球碳排放量65%的重要经济体开始实践“碳中和”目标,对于光伏支持力度较强,海外光伏市场将持续复苏,新兴市场快速增长。2021年受全球疫情以及硅料端供需错配的影响,光伏产业链价格尤其是硅料端价格快速升高,产业链终端承压,光伏下游装机量没有得到较好释放。在全球“双碳”目标大背景下,可再生能源蓬勃发展,随着光伏上游硅料厂商扩产产能逐步释放带来的产业链各环节价格逐渐回落,2022年光伏装机量将持续提升,预计2022年全球光伏装机将同比增长27%左右,光伏装机总量约228GW。随着光伏产业链技术迭代,大尺寸组件将成为行业主流趋势。2021年大尺寸硅片占比约45%,预测2022年大尺寸硅片占比将提升至75%,大尺寸硅片占比提升带来了对下游大尺寸组件产品的需求提升。具备大尺寸组件产能的组件企业在此轮技术迭代带来的行业洗牌过程中有望打破过去僵局,提升自身行业地位。
随着光伏平价时代到来,光伏行业将呈现爆发式增长,组件龙头企业凭借技术、品牌、渠道、规模、融资环境等优势将大规模扩产,行业集中度将加速提升,具备落后产能的中小组件生产商将逐渐退出市场。从2021年组件企业整体出货量分布来看,垂直整合厂家在海外渠道布局的优势明显,在下半年海外价格接受度较高的地区占比明显提升,凸显了海外渠道的重要性。
(2)综合能源系统集成及能源管理业务将会进入快速发展期
在全球发展低碳经济的背景下,中国能源利用方式将由合同能源管理向综合能源管理方式转变。综合能源系统集成主要结合不同的能源形式,充分利用现代分布式供能和可控负载的柔性特征,融入信息化技术,增加清洁能源发电的消纳能力,达到源、网、荷、储综合优化,从而更好地实现环保、经济和能效等综合效益。
国内各政府已陆续出台光伏强制配储政策,分布式及储能系统在电网接入、消耗等方面存在着先天优势,将是后续发展重点。综合能源集成、储能系统开发和能源管理业务将会获得巨大发展商机。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司致力于成为全球领先的综合能源系统集成服务商,提供优质的清洁能源一站式服务。公司目前业务主要覆盖高效电池组件、能源工程、综合能源系统集成等相关产品的研发、设计、生产、销售及一站式服务。公司坚持科技引领、创新驱动的理念,持续采取优质、高效及差异化产品技术路线;基于市场需求和行业发展趋势,依托协鑫的品牌影响力和资源整合能力,公司积极开拓全球市场,强化与央企、国企的战略合作,拓展户用光伏整县开发及设备分销网络,增强盈利能力和抗风险能力,提升核心竞争力及综合实力,实现公司的长期可持续发展。
此外,为加速推进公司分布式光伏事业发展,抢抓光储充一体化的发展机遇,公司积极布局储能产业,自主研发了储能BMS及EMS模块及控制技术,推出户用储能系统及工商业储能系统,积极储备户用及工商业光储一体化业务、基站储能、移动能源、光储充系统等综合能源系统业务,打通从原料到能源管理的5G综合能源全生命周期管理。
在“十四五”可再生能源发展规划引领下,公司加快“光伏+”产品研发,瞄准清洁供热市场,通过光伏发电与热泵系统的结合提供多种应用场景的热电联供服务,推动能源利用绿色低碳转型。推出新型PVT光伏光热一体化组件,打造PVT热电联供系统。
报告期内,公司所从事的主要业务和经营模式较2020年度未发生重大变化,主要业务和产品相关情况如下:
随着全球光伏行业的快速发展,各国光伏政策不断调整,现阶段光伏行业与政府政策仍存在较大的关联度,造成公司第一主业所处的光伏行业性波动,公司在夯实原有光伏制造主业的基础上,积极拓展开发储能、PVT(光伏光热一体化)业务等延伸业务,实现公司战略升级,提升公司的核心竞争力和风险抵御能力。
三、核心竞争力分析
1、技术创新优势
公司拥有雄厚的研发力量及技术研发团队,承担多项国家级、省市级重点科技项目。目前拥有国家级博士后工作站及省级院士专家工作站,并与海内外多所世界名校建立了产学研合作关系,精准聚焦和培育了一批具有国际化视野、突破关键技术、产生重大科技成果、驱动行业发展的领军人才,定向培养和造就了一批有理想、有本领、有担当的青年优秀人才,作为公司未来发展的驱动力源泉。拥有高新技术企业4家、国家级博士后工作站1个、省级院士专家工作站1个、省市级工程技术研究中心5个、省市级企业技术中心3个、省级智能工厂1个,为公司技术创新发展提供了坚实的平台。
公司坚持科技引领,创新驱动的理念,通过对全球新能源产业前瞻性技术的分析,结合市场需求制定产品技术路线,成为行业技术研发的领跑者。通过积极引进、定向培养、合理配置、有效激励技术研发人才,持续提升科研实力和新品转化能力,同时规范科研项目的管理,完善科研成果保障机制。
截止报告期末,公司累计申请专利631项,其中发明专利221项;累计授权专利438项,其中发明专利73项;累计参编33项行业技术标准。
2、规模化竞争优势
2021年度,为抢抓碳中和背景下光伏行业发展机遇,满足主流新型大尺寸高功率光伏组件市场需求,公司积极拓展合肥60GW组件及其产业配套基地,形成超大规模集约化、专业化及智能自动化竞争优势。
项目建成后,公司将拥有全球单体产能规模最大、最具成本优势的大尺寸组件产能。公司目前已在日本、印度、北美、澳大利亚、新加坡、德国、韩国等多个国家及区域设立子公司,在泰国、南美、中东、南欧、非洲等国家及区域设立代表处,建立了广泛的渠道网络,产品及解决方案覆盖全球逾五十多个国家和地区,并借助协鑫的全球品牌影响力,积极拓展全球战略合作伙伴,跻身为区域内主力供应商之一。
3、丰富的产品生态优势
随着光伏行业的快速发展,市场同质化竞争日趋激烈,不同技术路线也百家争鸣。公司采用“多样化+差异化”产品竞争策略,从终端客户多元化、个性化需求出发,打造市场需求导向型产品,为客户提供更多的增值服务,包括PVT、BIPV、海面漂浮组件、多主栅、双面、半片、叠瓦组件产品,模块化系统集成包,光伏EPC及电站运营检测,“光伏+储能”系统解决方案等,构筑最优效率、最全技术、最美外观、最强保障的产品生态,提升公司产品市场竞争力。
4、智能制造优势
公司持续推进智能制造,加速生产制造向自动化、数据化转变,通过人工智能实现高效率、低成本的运营模式。报告期内,公司持续优化迭代 “云智能”光伏组件规模化定制平台,将互联网、物联网等信息技术融入到光伏电池和组件生产过程中,通过大数据分析结合精益生产、智能制造达到提升产品品质和生产效率,降低生产成本和库存,继而实现企业高质量发展的目标。
5、品牌优势
经过30余年沉淀的“协鑫”品牌,连续多年位列中国新能源行业榜首,多年跃居全球新能源企业500强首位。公司作为协鑫旗下第一家A股上市公司平台,积极响应国家实施的制造强国战略,以精益求精的“工匠精神”助推“中国制造、智能制造”。公司连续5年取得PVEL颁布的产品可靠性“最佳表现”厂商荣誉;获得TUV南德目击实验室资质证书;连续通过CNAS国家认可委对实验室监督评审,在行业内形成了良好的品牌知名度和口碑,在行业发展过程中,拥有广泛的客户基础、资源整合优势及合作空间,使公司具备更强的竞争力。
四、主营业务分析
1、概述
2021年是双碳目标的起始之年,风光储氢等新能源迎来了高速发展机遇。根据PV InfoLink统计,2021年全球光伏新增装机容量达到172.6GW,同比增长23.1%。根据国家能源局数据,2021年我国新增光伏发电并网装机容量约53GW,连续9年稳居世界首位。然而2021年面临新冠疫情冲击下带来的全球供应链紧张、大宗商品价格连续上涨、海运费用持续高企、光伏行业上游硅料供应紧缺、硅片及电池片价格持续高位运营,叠加辅料价格不同程度上涨,光伏行业中游组件生产成本快速攀升,对光伏行业组件厂商带来较大的冲击。
面对光伏行业供应链价格大幅度波动带来的冲击及组件产能结构调整阵痛期,公司持续实施“调结构、降负债、防风险、促改革”的经营方针,加速推进公司组件产能结构改革,在夯实光伏主业的基础上,积极开拓“光伏+”业务,寻找新的利润增长点。2021年公司实现营业收入470,146.05万元,同比下降21.07%;实现归属于上市公司股东的净利润-198,288.07万元,同比增长24.85%。
一、全力推进合肥组件大基地投产,实现大尺寸组件产能结构升级
公司顺应大尺寸组件行业变革,积蓄力量,全力推动组件产能结构调整。一方面,对原有小尺寸组件、电池片产能根据实际生产情况进行资产减值或技术改造,2021年8月句容工厂166组件智能车间成功改造、阜宁工厂实现首条182组件产线量产,充分利用原有产能技改填补公司大尺寸组件产能空窗期,保证了订单顺利交付。另一方面,全力推动合肥组件基地大尺寸组件产能的投产。公司积极与合肥当地政府密切配合,加快组件大基地的厂房建设,同时为进一步夯实光伏主业,公司将“合肥协鑫集成15GW光伏组件项目”变更为募投项目,募集资金的投入加快了合肥大尺寸组件产能的投产,第一阶段产能于2021年9月中旬投产,于12月底全面达产;第二阶段产能已于2022年一季度投产,预计2022年底公司可实现超20GW大尺寸组件产能,凸显规模化竞争优势。
合肥组件基地主要定位于“210mm”新型组件产品,并全面兼容 “210 mm”以下尺寸,以兼顾现有产品并填补未来大尺寸产品供应缺口,并通过智能自动化、大数据支撑、规模优势、单一环节专业化等,提升生产效率及制程兼容性,进行大数据采集及管理,降低生产制造成本,提升产品工艺品质;合肥组件基地数字化智能工厂集成云大脑连接供应链、研发、生产制造、销售、售后服务、财务等环节,进一步优化协同协作能力。从客户质量管理、来料管理、计量管理、出货管理等方面进行全面质量管理;借助合肥当地的政策优势与区位优势,周围组件原辅料配套充足,可大幅降低组件制造中核心辅材的进项物流成本,配合协鑫合肥组件项目所配套建立的JIT仓储库存管理,可进一步降低组件综合制造成本,提升公司市场竞争力。
二、整合全球销售组织架构,持续扩大协鑫品牌影响力
为实现销售资源的统一管理,公司对销售组织架构进行整合,实现国内市场及海外市场两手齐抓,利用协鑫的全球品牌优势,加码全球生产及销售渠道布局,稳步提升海外市场销量占比。
销售方面:在传统组件销售基础上,加大系统包销售力度,新增包含组件、逆变器、汇流箱及支架等在内的系统包销售业务,增厚产品毛利,成功销往欧盟、东南亚等地区,同时成功推动了海面光伏组件在东南亚近海海域的运用。加强国内分布式光伏市场投入,与业内知名企业共同合作,推出标准组件质保条款,为客户提供更具竞争力的组件及系统产品。优选高毛利的碳足迹订单,提升产品毛利率,保证订单盈利水平,同时将碳足迹认证向182/210等大尺寸组件迈进,预计将于今年上半年取得认证资格,位于行业领先地位。为降低汇率波动对公司海外订单毛利的影响,减少汇兑波动对营收的影响,公司先后完成3家海外公司多币种结算项目实施上线,有效增加离岸人民币结算。
品牌管理方面:强化品牌宣传,加强组件防伪投入,公司先后完成4个组件基地防伪系统、售后数据追溯、产品保险数据系统部署上线,解决组件假冒问题,提升售后数据追溯及服务能力。
三、能源工程EPC业务平稳运行,运维检测业务取得一定突破
能源工程积极对标国内一流的系统集成供应商和方案解决商,转变固有EPC承建方的思路,通过科技引领、数字赋能、绿色发展,重点围绕综合能源项目的开发与建设,在综合能源多应用场景开发、新能源发展、储能、充换电站等方面重点突破。
市场开发方面:能源工程通过与央企、国企的战略合作,带动并推进EPC项目的落地,2021年度已开发EPC项目规模259MW;寻找各地有资源的合作方,发挥合作方和能源工程各自优势,开发大型平价风电、光伏业务,同时通过与承接的市场检测、运维等合作方进行深度合作,参与其新建项目的EPC投标,获得项目资源;重点推进整县分布式光伏项目,通过自主申报或与央企、国企合作申报模式,锁定整县分布式资源,持续加大整县分布式光伏项目的投入。
运维检测方面:项目运维业务以存量电站和增量电站并行为主;在原有业务渠道的基础上,重点关注存量电站与业主方的对接,累计运维中标309MW;提升检测资质能力,抓住整县分布式项目发展契机,已累计获得CNAS检测项目674MW。
报告期内,能源工程取得通信工程施工总承包叁级资质,荣获中国光伏电站EPC企业20强第十位、全球光伏EPC集成商品牌20强第七位、光伏应用奖、2021中国十大分布式光伏运维品牌等荣誉,市场竞争力及客户认可度进一步提高。
四、坚持科技引领、创新驱动,持续提升科研实力、新品转化能力
公司拥有雄厚的研发力量及技术研发团队,拥有高新技术企业4家、国家级博士后工作站1个、省级院士专家工作站1个、省市级工程技术研究中心5个、省市级企业技术中心3个、省级智能工厂1个,为公司技术创新发展提供了坚实的平台。截止报告期末,公司累计申请专利631项,其中发明专利221项;累计授权专利438项,其中发明专利73项;累计参编33项行业技术标准。
公司连续5年取得PVEL颁布的产品可靠性“最佳表现”厂商荣誉;连续通过CNAS国家认可实验室评审,获得TUV、CSA等权威认证机构认可实验室资质证书,在行业内形成了良好的品牌知名度和口碑,在行业发展过程中,拥有广泛的客户基础、资源整合优势及合作空间,使公司具备更强的竞争力。
公司坚持科技引领、创新驱动的理念,持续提升科研实力和新品转化能力,加强研发部门的团队建设和激励机制,同时规范科研项目的管理,完善科研成果保障机制。公司光伏组件业务秉承高效和差异化的策略,积极布局大尺寸组件产品,涵盖182、210半片单玻及双面双玻大尺寸组件开发设计及认证,报告期内已实现批量生产,为公司抢占大尺寸组件市场及规模化生产奠定了基础;同时积极开发建筑光伏一体化(BIPV)整体解决方案、分布式屋顶轻质组件、高可靠性防浸泡海面漂浮组件以及光热组件(PVT)等特殊应用场景组件的开发与设计,满足客户多样化定制化需求。积极布局高效N型TOPCon、HJT等大尺寸组件技术储备,结合SMBB密栅细栅技术,目前组件最高功率可达695W,居于行业前列。
五、存量电站基本完成转售,资产结构财务结构逐步改善
为聚焦光伏制造主业,优化资产结构,加快资金回流,补充运营资金,公司全力推动存量电站的转售工作。报告期内,公司与多家实力央企国企达成合作,累计完成转让电站约310MW,剩余电站正在积极接洽谈判中,已基本完成存量电站转售工作,累计回款超10亿元;2021年度存量电站累计完成发电量约2.24亿度,回款电费及国补约1.27亿元。同时公司顺应行业大尺寸变革,对落后的组件电池片产能根据市场情况逐步淘汰出清,最大限度提升存量产能的使用价值,维护公司利益。2020年度募集资金到位后以及电站转售后,公司财务结构得到一定改善,有息负债规模持续下降,期间费用同比降低。创新融资模式,通过与央企成立合资平台,解决海外销售资金及保函需求;通过BOM集中采购、组件代理出口等多种方式实现供应链融资,为生产销售提供资金支持,缓解公司资金压力,持续提升公司经营效益。
六、积极开拓PVT “光伏+”业务,寻找新的利润增长点
在“光伏+”的探索中,光伏光热一体化是重要应用方向。“乡村振兴分布式项目、“煤改电”清洁供暖、绿色节能建筑、工商业分布式光热应用等都是PVT热电联供系统的主要应用市场。在“十四五”可再生能源发展规划引领下,公司加快“光伏+”产品研发,瞄准清洁供热市场,通过光伏发电与热泵系统的结合提供多种应用场景的热电联供服务,推出新型PVT光伏光热一体化组件,打造PVT热电联供系统,推动能源利用绿色低碳转型。PVT光伏光热一体化组件是公司自主研发的新型“光伏+”系列产品,是行业唯一将传统光伏组件和铝合金吹涨板完美合成一体的新技术,解决了光伏、光热争屋面的问题,在屋面、外墙、阳台立面等可同时实现发电、供热。PVT热电联供系统较常规光伏发电系统可提高10%左右的电力收益。其自身发电收益加上相对省电收益部分,综合投资回报期较分布式光伏电站(5年左右)至少缩短半年以上。同时PVT光伏热电联供系统太阳能综合利用率达80%以上。公司推出的PVT光伏热电联供系统是“光伏+”系列的又一重要应用方向,既契合加快能源利用绿色低碳转型的政策方向,又有效解决了分布式光伏发电就地消纳以及光伏发电和光热采暖争屋面的问题,具有广阔的市场应用空间。公司已成立协鑫集成电源技术(苏州)有限公司,在技术研发、工程管理、市场营销、运营管理等方面积累了专业技术人才及业务渠道,全面推动PVT业务的发展,在手业务均得到积极推进,未来将成为公司新的利润增长点。
七、持续推动组织管理改革,充分激发组织活力及凝聚力
为配合公司战略规划及业务发展需要,顺应新形势下公司的改革要求和改革方向,全面加快市场化变革步伐,公司组织架构在大改小、小改专的基础上,以扁平化、平台化和集约化为原则,对组织架构进行全面调整,以产业基地为中心,职能部门服务于生产一线,将与生产相关的职能部门下沉到产业基地进行整合协同,以合肥组件基地作为公司的职能管理平台、供应链平台及生产中心,实现人财物集中管理、资源集中协调,极大降低了沟通成本及人力成本,充分激发组织活力及人员凝聚力,保障公司业务稳步推进及转型创新。同时在夯实光伏制造业务的基础上,为“光伏+”业务如储能、PVT(光伏光热一体化)等设立专门公司,配套专业人才,探索新业务发展模式。
五、公司未来发展的展望
(一)行业格局及趋势
(二)未来发展规划
1、聚焦清洁能源系统集成的优势产业环节,提供高质量、低成本的原材料以及优质的能源服务。
2、优化光伏制造端产能,聚焦合肥组件基地和乐山电池基地,形成优势地位的光伏产品制造基地,支撑公司光伏主业终端战略,持续降低组件制造环节综合成本。积极拓展储能业务,在下游系统集成应用端全面实施光储一体化协同策略,提升行业竞争力。同时积极开发PVT(光伏光热一体化)业务,面向热、电双需求用户,抢抓市场机遇,提升公司盈利能力和抗风险能力。
3、持续优化各项财务指标,不断提升公司资产质量。加强企业融资渠道和融资能力的建设,提升直接融资和银行端融资比例,降低融资成本,积极推进供应链融资。
4、加强EPC业务核心竞争力的建设,持续加大设计、工程、检验检测、技术研发和团队建设投入;在业务模式上开展创新,采用联合开发或者开发-建设-转让的模式开展项目,减少项目对公司带来的资金压力。在保持国内分布式光伏系统集成领先地位的同时,积极拓展海外市场,通过合作、参股或并购等多种方式,与海外主流光伏系统集成商形成战略合作,打造成为全球领先的光伏系统集成服务提供商。
5、在储能领域,积极与知名厂商合作开发优势产品,积极布局和培育综合能源系统集成、户用工商业储能和智能微网系统解决方案能力,促进综合能源系统集成服务形成业务闭环,提升公司新的业务增长点竞争力。
(三)2022年经营目标及工作重点
1、2022年经营目标:
(1)组件产能目标:预计2022年底,实现组件自主产能超过20GW。合肥60GW组件大基地一期15GW项目将全部实现达产,新产能在光伏行业爆发期集中释放,将成为公司业绩成长的新动能。
(2)电池片产能目标:预计2022年底,新建8GW高效先进大尺寸电池片产能,提升公司组件电池产能配比,提高公司抵御供应链波动风险的能力。
(3)能源工程业务目标:以市场承接及开发带动EPC业务为基石,积极拓展新能源+储能、综合能源+储能、风电等EPC业务,实现EPC项目开发及检测并网合计1.5GW以上。
(4)储能业务目标:培育储能材料、户用工商业储能业务,实现业绩正向贡献。
(5)销售目标:力争百亿元人民币以上规模。
考虑到国际局势波动、新冠肺炎疫情等宏观环境影响,公司董事会及管理层将重点关注全球经济形势及国内外疫情的发展及影响程度,在上述经营目标的基础上合理规划,并根据市场情况及时调整。
2、2022年重点工作:
(1)持续实施“调结构、降负债、防风险、促改革”的经营方针,全面提升核心财务指标;
(2)积极拓展海外业务布局,补充海外业务短板,规避贸易壁垒;
(3)持续开拓海外市场渠道布局,开展战略客户管理、战略渠道整合;
(4)积极培育综合能源系统集成服务,创新能源工程业务模式,加强EPC业务核心竞争力的建设;积极开展能源合同管理业务,打造海外亮点标杆工程;
(5)积极培育储能业务,寻求新的利润增长点;
(6)坚定推动合肥智能制造组件大基地、乐山电池基地的建设,优化公司产能布局,有效降低光伏组件制造成本,提升公司产品竞争力;
(7)持续开展科技研发,全面推动差异化组件产品市场化进程。
(四)可能面对的风险
1、政策风险
由于部分区域光伏发电成本仍高于常规发电,其发展得益于各国政府的补贴政策,目前还不能完全达到平价上网状态,公司存在因各国对光伏行业扶持和补贴政策变化导致的市场风险。
应对措施:
针对以上风险,公司已重点布局海外市场,提升海外业务比例。同时,公司将紧跟行业动态及政策导向,将行业及政策的发展趋势与研发、生产和销售结合起来,通过产能规模化、集约化,持续进行技术革新、工艺改进、成本优化、效率提升等措施,来降本、提质、增效迎接“平价上网”时代的到来。
2、国际贸易保护风险
目前,协鑫集成坚持光伏国际化战略,持续布局海外市场。由于光伏行业技术研发持续创新升级,度电成本不断降低,导致海外新兴市场需求的不断增加;同时,海外受到平价上网的影响,中国“一带一路”重大战略实施路线的推动,海外市场成为协鑫集成业绩增长的动力。但由于现阶段光伏发电成本仍高于常规发电,光伏行业发展仍主要得益于政府的补贴政策,目前还不能达到完全摆脱政府补贴的状态,因而存在各国政府对光伏行业扶持和补贴政策变化导致的市场风险,易受海外贸易争端和贸易摩擦不利影响的冲击。若未来国际贸易环境发生恶化,海外市场的政策支持力度减弱,行业系统风险将可能加剧。公司若无法持续应对全球光伏市场的波动,不能及时调整公司业务商业模式,将可能对公司的出口业务及整个生产经营活动产生重大不利影响。
针对上述风险,公司将加强对国际贸易形势及贸易摩擦的分析预判并作出相应应对措施,通过海外建厂、第三方采购或拓展新兴市场等方式,加码全球营销渠道布局,加大非“双反”区域国家及新兴市场的开拓力度,坚持稳中求进的原则,并通过技术、产品及品牌创新,从客户不同应用场景需求及偏好出发,提供个性化、定制化产品,提升公司的市场化竞争能力,规避国际贸易摩擦及海外市场政策变动对公司业绩可能带来的不利影响。
3、财务风险
根据公司未来发展战略规划,需要有充足的资金进行支撑,且随着业务规模的扩大,销售、管理成本均有所提高,财务费用亦将增加,将会对公司盈利能力造成一定影响。同时,组件业务对现金流需求较高,随着公司组件生产、销售规模的扩大,将会增加公司经营性现金流的压力。
针对以上风险,公司将围绕年度经营和投资计划开源节流,一方面全面拓宽融资渠道,择机推出适合公司的融资方案,增加资金储备;另一方面,杜绝一切不利于效益的支出,全面压缩各项成本费用,持续扩大海外业务规模,调整应收账款结构,以满足公司未来发展资金需求,降低财务风险。
4、汇率风险
公司持续加大海外市场的开拓力度,而公司海外销售主要采用外币结算,当收付货币汇率出现较大波动时,汇兑损益会对公司经营业绩产生一定影响。
应对措施:
针对以上风险,公司通过采取多种货币结算、外汇资金集中管理、外汇远期结售汇等方式来对冲和规避汇率风险,合理进行风险管控。
5、上游材料涨价风险
一方面,由于全球疫情、俄乌战争等导致大宗产品价格上扬,疫情的持续爆发影响了产业链环节产品的运输,进一步增加了上游各环节材料的供应压力;另一方面,产业链中硅料环节由于产能供给不匹配,导致公司主要原材料采购成本过高,进一步挤压公司毛利水平。
随着全球疫情进一步得到控制,疫情带来的原材料涨价风险将会进一步得到缓解。在原材料产能供应环节,随着原材料端新增产能逐步释放,供需不平衡带来的产品溢价将逐步消失,原材料端价格将逐步回归合理水平。公司将在现有管理的基础上,通过开展供应商管理实施战略采购,降低原材料采购成本,保证原材料供应安全;同时增加对于大宗商品等相关领域的关注,选取适当的时期开展相关大宗商品对冲业务。
上述提示未包括公司可能发生但未列示的其他风险,请投资者谨慎投资。
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一、报告期内公司从事的主要业务
公司致力于成为全球领先的综合能源系统集成服务商,提供优质的清洁能源一站式服务。公司目前业务主要覆盖高效电池组件、能源工程、综合能源系统集成等相关产品的研发、设计、生产、销售及一站式服务。公司坚持科技引领、创新驱动的理念,持续采取优质、高效及差异化产品技术路线;基于市场需求和行业发展趋势,依托协鑫的品牌影响力和资源整合能力,公司积极开拓全球市场,强化与央企、国企的战略合作,拓展户用光伏整县开发及设备分销网络,增强盈利能力和抗风险能力,提升核心竞争力及综合实力,实现公司的长期可持续发展。
此外,为加速推进公司分布式光伏事业发展,抢抓光储充一体化的发展机遇,公司积极布局储能产业,自主研发了储能BMS及EMS模块及控制技术,推出户用储能系统及工商业储能系统,积极储备户用及工商业光储一体化业务、基站储能、移动能源、光储充系统等综合能源系统业务,打通从原料到能源管理的5G综合能源全生命周期管理。
报告期内,公司所从事的主要业务和经营模式较2020年度未发生重大变化,主要业务和产品相关情况如下:
光伏全面进入平价上网时代,行业不再依赖政策补贴,摆脱了政策周期的干扰,进入快速成长期。为抢抓时代机遇,公司新建合肥60GW超级组件基地,布局乐山高效大尺寸电池基地,为公司发展提供了良好的产能基础。
2、行业情况说明:
(1)国内光伏市场规模持续扩大,分布式光伏迎来爆发点
伴随碳达峰、碳中和目标的提出,2021年上半年国内光伏新增装机规模保持持续增长,根据国家能源局统计数据,2021年上半年国内光伏新增装机量13.01GW,较去年同期增长12.93%。
随着国家能源局实施“千家万户沐光行动”,组织开展整县(市)推进户用和屋顶分布式光伏开发工作,央企、国企纷纷行动,加速布局分布式光伏业务,推动市场进入快速发展期。根据国家能源局统计数据,2021年上半年分布式光伏装机同比增长高达72.30%,远高于同期行业平均增长水平。
对于光伏产品价格,自今年3月开始,光伏上游原材料硅料价格不断攀升,6月底的硅料价格与年初相比涨幅超过100%;中下游产品价格也随之上涨,硅片价格涨幅超过50%,电池片与组件的价格涨幅在5%-20%之间。除了光伏全产业链价格上涨,全球大宗商品价格上涨也提高了光伏电站的建设成本,导致国内及海外地区的一些光伏电站项目推迟了招标或者建设进程,对行业带来了一定的增长压力。
从行业发展趋势看,光伏行业集中度将进一步提升,规模化企业优势凸显。随着光伏进入平价时代,组件龙头企业凭借技术、品牌、渠道、一体化规模、融资环境等优势将大规模扩产,行业集中度继续加速提升,中小组件生产商逐渐退出市场。2021年上半年TOP10组件厂家总计约70.5GW的出货量,占总出货量比重超过80%,大者恒大、汰弱留强的产业趋势依然持续。
(2)综合能源系统集成及能源管理业务将会进入快速发展期
在全球发展低碳经济的背景下,中国能源利用方式将由合同能源管理向综合能源管理方式转变。综合能源系统集成主要结合不同的能源形式,充分利用现代分布式供能和可控负载的柔性特征,融入信息化技术,增加清洁能源发电的消纳能力,达到源、网、荷综合优化,从而更好地实现环保、经济和能效等综合效益。
目前大型地面电站存在着限发、限电以及补贴发放延迟等一系列问题,分布式及储能系统在电网接入、消耗等方面存在着先天优势,将是后续发展重点。综合能源集成、储能系统开发和能源管理业务将会获得巨大发展商机。
(3)半导体行业处于历史机遇期,半导体上下游产业链有望实现快速发展
随着半导体产业国产化加速推进,产业下游需求亮点频现,半导体行业有望持续增长。从长期来看,随着下游应用多点开花,半导体行业发展有望增添新动力。其中,以5G新基建、工业互联网、人工智能、智能车联为主体的半导体新兴应用预计将形成良好的需求共振,全球半导体行业发展将步入机遇期。随着国家专项和国家集成电路产业投资二期基金助力等行业利好政策落地,半导体行业有望实现持续增长。
再生晶圆的市场容量巨大,供应紧张态势仍将持续。鉴于芯片代工厂商对于硅片和再生晶圆的需求存在一定比例关系,目前8寸和12寸硅片与再生晶圆的需求仍大于当期供应。根据行业预计,到2021年全球8寸、12寸硅片正片的市场需求将分别达到650万/月和680万片/月,晶圆再生市场规模将达到200万片/月。根据全球行业分析师公司(GIA)2021年8月6日发布的题为“硅回收晶圆—全球市场轨迹与分析”分析报告,2020年硅回收晶圆的全球市场估计为5.297亿美元,预计到2026年将达到8.404亿美元,6年内约以7.6%的复合年增长率增长。再生晶圆市场跟半导体硅晶圆市场表现具有高度拟合性。因半导体硅晶圆供不应求不断涨价,各大FAB厂为降低成本和缓解硅片供应不足压力,同步带动再生晶圆需求扩大和价格调涨。
二、核心竞争力分析
报告期内,公司核心竞争力未发生重大变化。
三、公司面临的风险和应对措施
1、政策风险
由于部分地区光伏发电成本仍高于常规发电,其发展与各国政府的扶持政策相关,目前还不能完全达到平价上网状态,公司存在因各国对光伏行业扶持和补贴政策变化导致的市场风险。
应对措施:针对以上风险,公司已重点布局海外市场,提升海外业务比例。同时,公司将紧跟行业动态及政策导向,将行业及政策的发展趋势与研发、生产和销售结合起来,通过持续进行技术革新、工艺改进、成本优化、效率提升等措施,来降本、提质、增效迎接“平价上网”时代的到来。
2、国际贸易保护风险
目前,协鑫集成坚持光伏国际化战略,持续布局海外市场。由于光伏行业技术研发持续创新升级,度电成本不断降低,导致海外新兴市场需求的不断增加;同时,海外受到平价上网的影响,中国“一带一路”重大战略实施路线的推动,海外市场成为协鑫集成业绩增长的动力。但由于现阶段光伏发电成本仍高于常规发电,光伏行业发展目前还不能达到完全摆脱政府补贴的状态,因而存在各国政府对光伏行业扶持和补贴政策变化导致的市场风险,易受海外贸易争端和贸易摩擦不利影响的冲击。若未来国际贸易环境发生恶化,海外市场的政策支持力度减弱,行业系统风险将可能加剧。公司若无法持续应对全球光伏市场的波动,不能及时调整公司业务商业模式,将可能对公司的出口业务及整个生产经营活动产生重大不利影响。
针对上述风险,公司将加强对国际贸易形势及贸易摩擦的分析预判并作出相应应对措施,通过海外建厂、第三方采购或拓展新兴市场等方式,加码全球营销渠道布局,加大非“双反”区域国家及新兴市场的开拓力度,坚持稳中求进的原则,并通过技术、产品及品牌创新,从客户不同应用场景需求及偏好出发,提供个性化、定制化产品,提升公司的市场化竞争能力,规避国际贸易摩擦及海外市场政策变动对公司业绩可能带来的不利影响。
3、财务风险
根据公司未来发展战略规划,需要有充足的资金进行支撑,且随着业务规模的扩大,销售、管理成本均有所提高,财务费用亦将增加,将会对公司盈利能力造成一定影响。同时,资金面偏紧导致供应链采购及产品销售合同纠纷新增的涉诉事项不确定性也将影响公司整体业绩。
针对以上风险,公司将围绕年度经营和投资计划开源节流,一方面全面拓宽融资渠道,择机推出适合公司的融资方案,增加资金储备;另一方面,杜绝一切不利于效益的支出,全面压缩各项成本费用,持续扩大海外业务规模,调整应收账款结构,以满足公司未来发展资金需求,降低财务风险。
4、汇率风险
随着公司战略重心的转移,公司持续加大海外市场的开拓力度,而公司海外销售主要采用外币结算,当收付货币汇率出现较大波动时,汇兑损益会对公司经营业绩产生一定影响。
应对措施:针对以上风险,公司通过采取多种货币结算、外汇资金集中管理、外汇远期结售汇等方式来对冲和规避汇率风险,合理进行风险管控。
5、上游材料涨价风险
由于海外各国开展大规模刺激计划,导致货币超发,资产价格高涨,同时,产业链中相关环节由于产能供给不匹配,导致公司主要原材料采购成本过高,挤压公司毛利水平。
6、全球新冠肺炎疫情影响风险
伴随着新冠疫情在全球持续蔓延,且呈现多点爆发的迹象,短期内光伏新增装机需求、原辅料供应和物流均将受到影响。
应对措施:针对以上风险,公司在做好各项防疫措施的基础上,对内积极组织复工复产,合理调整发货及排产计划,紧密对接原辅料供应商保障物料供应,力争对冲新冠肺炎疫情对公司发展的影响。并通过参与国内投标平价及竞价项目,扩大产品销售,同时加大EPC市场开发力度,提升市场占有率。同时,利用短期的市场需求空白时间来夯实制造基础,进行技术改造,推进合肥新基地的腾挪及原基地的整合,实现产线及产品升级迭代,加大新产品研究开发力度,提升现有产品工艺水平及产品品质,提升产品的市场竞争力,为市场恢复后的业务开展打下良好的基础。
相比疫情之前,全球范围内的绝大部分国家的经济尚未复苏,原材料价格上涨更多的是由于货币超发导致,而随着疫情逐步得到控制,各国收紧货币,在供给端由于材料上涨进而扩产导致的供给增加的情况下,需求不能及时跟上,大宗商品的价格将随之回到市场合理水平,与此同时,公司将在现有管理职能的基础上,增加对于大宗商品等相关领域的关注,适当的时期开展相关对冲业务。
上述提示未包括公司可能发生但未列示的其他风险,请投资者谨慎投资。
四、主营业务分析概述:
2021年是国家“十四五规划”的开局之年,亦是“二氧化碳排放力争2030年前达到峰值,力争2060年前实现碳中和”双碳目标的起始之年,能源电力将从高碳向低碳、从以化石能源为主向以清洁能源为主转变,风光储氢等新能源迎来高速发展机遇。光伏行业亦逐渐摆脱对于补贴政策的依赖,逐步实现平价上网及市场化发展。然而在新冠疫情影响下,大宗商品价格持续上涨、海外运费成本不断攀升、叠加光伏行业上游硅料供应紧缺且原辅料价格大幅上涨,抑制下游终端市场需求的释放,对光伏行业发展产生一定影响。根据国家能源局统计数据:2021年1-6月,国内光伏新增装机1301万千瓦,其中,光伏电站536万千瓦、分布式光伏765万千瓦,集中式地面电站装机规模不及预期。随着下半年光伏产业链各环节价格逐步趋于合理区间,预计光伏市场装机需求将出现积极恢复。
面对光伏行业供应链价格大幅度波动带来的冲击,公司经营面短期承压。公司管理层在新一届董事会的正确领导下,有序开展生产经营,在夯实光伏主业的同时,积极培育发展新业务,寻找新的利润增长点。
2021年上半年,公司实现营业收入203,829.92万元,实现净利润-24,217.23万元,其中归属于上市公司股东的净利润-24,749.60万元。
一、保生产稳经营轻资产降负债,财务结构有效改善
2021年上半年,上游硅料供应不足且价格大幅度上涨,导致公司主要原材料硅片、电池片价格飞速上涨,叠加大宗商品涨价带来辅料价格的上涨,原辅材料成本涨幅超过组件调价空间,公司被动采取减少生产应对硅片供应短缺。受新冠疫情影响,海外订单运费价格连续上涨,物流成本进一步侵蚀利润影响出货,综合导致公司上半年营业收入同比去年下降。面对各方面的挑战,公司管理层以“保生产、稳经营、轻资产、降负债”为目标,在生产方面:继续推行经营承包制,充分授权,一切以经营第一及价值创造为目标,通过自主接单及代加工等方式,充分调动现有生产基地的积极性,保证有效产能的合理利用。全力保障合肥大尺寸组件基地建设,厂房设施、设备采购、人员配套等均有效落实,确保一号厂房于今年9月份顺利投产,为公司大尺寸组件产能释放打下坚实基础。鑫宇电池基地生产线技改及乐山电池基地投建项目均在稳步推进中,保证公司组件及电池片产能匹配度。在销售方面:整合全球销售组织架构,实现销售资源统一管理,逐步恢复海外市场销售;在订单交付保障上,主动选择如高毛利的碳足迹等订单,提升产品毛利率,保证订单盈利水平;在传统组件销售基础上,加大系统包销售力度,新增包含组件、逆变器、汇流箱及支架等在内的系统包销售业务,增厚产品毛利,同时成功推动了海面光伏组件在东南亚的运用。紧抓整县推进分布式光伏的机遇,充分调动各方资源,与央企、国企共同开发,效果显著。全力推动电站转售、淘汰出清落后产能,持续优化资产结构,叠加募集资金补充流动资金,有效改善公司财务结构,有息负债规模持续下降,财务费用同比减少52.02%,资产负债率降低至63.11%。下半年公司将继续全力推动电站出售,回笼资金投入运营,创新融资模式,持续推进供应链融资等方式,缓解公司资金压力,持续提升公司经营效益。
二、能源工程EPC业务增长放缓,创新业务发展取得突破
报告期内,受光伏行业供应链价格波动影响,国内大型集中式电站项目装机需求推迟,能源工程EPC业务中标、开工及并网规模同比去年下降,影响EPC业务利润贡献度。能源工程积极克服行业波动的不利影响,紧抓整县推进分布式光伏的发展机遇,通过自主申报或与央企、国企合作申报模式,锁定整县分布式资源,目前已累计跟进数十个县区的整县申报项目,预计将于2021年下半年逐步申报;坚持开发带动EPC项目模式,延伸前端业务,依托自身及协鑫资源,积极参与央企、大型国企的平价、竞价项目,充分利用合作方的优势资源,已累计追踪接洽近2GW规模光伏项目;持续发力市场EPC业务,对优质客户进行二次开发,持续扩大EPC市场份额,成功中标宁夏电投125MW热电联产EPC项目等,同时加大海外开发力度,提升利润贡献度。运维检测业务进展顺利,上半年市场检测业务承接规模349MW;完成青海化隆29.5MW安民光伏电站代运维承接,累计运维项目达到160MW。积极开拓新的利润增长点,结合海外销售资源,开拓BOS包销售等业务类型,拓展综合能源服务范围。报告期内,清洁能源公司全力保障电站运营,重视电站项目消缺工作,积极开展电站转售工作,配合多家意向收购方完成电站尽调,预计将于年底前完成全部电站转售。2021年上半年清洁能源公司完成发电量约1.27亿度,回款电费及国补约0.58亿元,有效补充现金流。报告期内,能源工程取得通信工程施工总承包叁级资质,荣获“2020年电站EPC品牌价值第七位”、2021年APVIA“亚洲光伏协会光伏应用奖”、“全球光伏EPC集成商品牌20强榜单”,位居第十位。
三、合肥组件大基地预计9月份投产,已接国内外客户订单超110MW
为抢占高效大尺寸电池市场缺口及提升公司大尺寸组件产能规模,公司在合肥市肥东县投资建设60GW组件大基地已于2020年12月份正式开工建设。合肥组件基地主要定位于“210mm”新型组件产品,并全面兼容“210mm”以下尺寸,以兼顾现有产品并填补未来大尺寸产品供应缺口,并通过智能自动化、大数据支撑、规模优势、单一环节专业化等,提升生产效率及制程兼容性,进行大数据采集及管理,降低生产制造成本,提升产品工艺品质;同时,借助合肥当地的政策优势与区位优势,利用超大规模化带动相关配套产业链集群化,形成虹吸效应,打造全球光伏制造中心,降低组件制造环节的综合成本,形成核心竞争力。公司高度重视合肥组件基地项目建设,成立合肥项目筹备指挥部,抽调公司管理、研发、财务、供应链、人事等优秀人才奔赴一线,协力推进各项建设工作有序开展;克服一切困难,紧盯项目节点,提前谋划,全力保障工期,确保高质量、高标准、高效率完成投产目标;高度重视项目施工建设阶段中的各项管控,做好资金计划,强化成本管理;合肥协鑫集成高度重视企业文化和组织团队建设和管理,加强一线生产人员协鑫文化及协鑫精神学习,誓将合肥基地建设好、管理好、发展好。为更快提升公司高效大尺寸组件产能,提升公司在大尺寸组件领域的市场份额,公司已将募投项目“合肥协鑫集成2.5GW叠瓦组件项目”变更为“合肥协鑫集成15GW光伏组件项目”,募集资金的投入加快了合肥组件基地的建设进程。目前合肥组件基地一期项目北区10GW厂区建设如火如荼,一号厂房、二号厂房及仓库、综合楼、变电站、动力站等配套设施均在加紧建设中,其中一号厂房设计产能5GW,包含10条生产线,覆盖组件规格182mm/210mm尺寸,目前设备招标采购全部完成,已于8月中旬起分批交付设备安装,将于9月份正式投产;二号厂房建设进展超预期,预计将于11月份完成厂房交付,2022年一季度投产。目前合肥组件基地已经开始接受国内及海外客户订单,已签订单超110MW,意向订单超1GW。合肥组件基地项目的投产将极大改善公司组件产能结构,持续降低组件制造环节综合成本,提升公司光伏业务盈利水平。
四、坚持科技引领、创新驱动,持续提升科研实力、新品转化能力
公司拥有雄厚的研发力量及技术研发团队,拥有高新技术企业5家、国家级博士后工作站1个、省级院士专家工作站1个、省市级工程技术研究中心5个、省市级企业技术中心3个、省级智能工厂1个,为公司技术创新发展提供了坚实的平台。截止报告期末,公司累计申请专利619项,其中发明专利212项;累计授权专利424项,其中发明专利70项;累计参编30项行业技术标准。
公司坚持科技引领、创新驱动的理念,持续提升科研实力和新品转化能力,加强研发部门的团队建设和激励机制,同时规范科研项目的管理,完善科研成果保障机制。公司光伏电池和组件业务秉承高效和差异化的策略,积极布局大尺寸硅片的电池和组件产品,涵盖叠瓦、半片、双面双玻和透明背板产品等,完成高效电池TOPCON、HJT等技术储备。报告期内完成182大尺寸组件开发设计及认证,并已批量生产;600W+超高功率210大尺寸组件已完成产品设计,目前产品认证及可靠性验证进行中,为公司抢占大尺寸组件市场及规模化生产奠定了基础。此外,公司还致力各种应用场景的特殊组件开发,完成高可靠海面漂浮组件研发设计、分布式屋顶轻质组件设计、光热PVT组件的设计,目前可靠性测试进行中;启动BIPV组件的研发,满足客户多样化定制化需求。
五、抢抓光储充一体化的发展机遇,积极布局储能产业
为加速推进公司分布式光伏事业发展,抢抓光储充一体化的发展机遇,公司积极布局储能产业,面向新能源消纳、多能互补和电网侧应用等需求,积极储备户用及工商业光储一体化业务、基站储能、移动能源、光储充系统等综合能源系统业务,打通从原料到能源管理的5G综合能源全生命周期管理。公司于2016年进入储能领域,拥有一支经验丰富技术过硬的团队,通过自主研发储能BMS、EMS模块及控制技术等核心技术构建协鑫储能的技术壁垒,公司储能产品功能覆盖面广、系统集成度高、智能型自控特质突出,同时具备价格与运维成本优势。公司陆续推出户用储能产品E-KwBe、G-Home及工商业级储能系统E-Bank储能机柜及储能集装箱等产品,依托协鑫自身的品牌优势及强大的海外市场销售渠道,推动储能产品销量稳步增长。
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一、概述
2020年,全球爆发新冠肺炎疫情并持续蔓延,给全球经济带来重大影响。叠加错综复杂的政治经济环境、金融市场动荡及行业变革,公司生产经营面临较大的考验,经营业绩短期承压。公司紧密围绕董事会制定的战略发展规划,坚持“调结构、降负债、防风险、促改革”的经营方针,落实经营承包制,实现工厂精细化管理,持续推进技术研发,优化供应链管理,多方面拓展融资渠道,有序开展各项生产经营工作。紧抓碳中和及光伏平价上网行业发展机遇,投建合肥60GW组件大基地及乐山10GW电池基地,在夯实光伏主业的同时,积极通过非公开发行股票募集资金落地大尺寸再生晶圆半导体项目,推动公司“光伏+半导体”战略转型升级。2020年公司实现组件出货量3GW,实现营业收入595,676.61万元,实现净利润-262,663.87万元,其中归属于上市公司股东的净利润-263,847.46万元。
1、积极主动应对新冠疫情及行业变革,灵活调整经营策略
受新冠疫情影响,政府出台交通限制及隔离等防疫措施限制人员流动,各行各业均受到不同程度的影响,海外市场由于疫情防控不及时导致疫情爆发,特别是欧洲、北美、印度等主要光伏市场,受到较大程度冲击,2020年上半年全球光伏市场需求下降,公司组件销量受到较大影响。下半年受上游硅料供应紧缺影响,公司主要原材料硅片及电池片价格持续上涨,加之玻璃供应紧缺、其他组件辅料价格不同程度上涨,公司组件生产成本攀升,组件毛利率大幅下降。受行业大尺寸变革影响,公司原有M2、G1组件产能市场需求下降,影响公司组件出货量。2020年宏观经济环境及国际金融市场动荡,外部融资环境未明显改善,公司资金面承压,对生产经营产生一定负面影响。面对严峻形势,公司主动进行策略性调整,生产方面:通过落实经营承包制,激发组织潜力和活力,充分调动生产销售积极性;提升受托加工规模,有效提升产线利用效率;积极与地方政府产业合作,投建合肥60GW组件大基地及乐山10GW高效大尺寸电池基地,提升公司大尺寸组件电池产能,提升公司行业竞争力及抗风险能力。销售方面:整合全球销售组织架构,实现销售资源统一管理;推行差异化销售策略,通过法国碳足迹认证资格,快速导入高毛利的碳足迹订单;在订单交付保障上,主动选择高毛利订单,提升产品毛利率,保证订单盈利水平;在传统组件销售基础上,积极开拓系统包销售模式,新增包含组件、逆变器、汇流箱及支架等在内的系统包销售业务,增厚产品毛利。资金方面:全力推动非公开发行股票发行工作,成功募集资金总额超25亿元,有效缓解公司资金压力,降低公司资产负债率;稳步推进电站资产出售工作,有效回笼资金将超6亿元;通过与央企建立合资公司,通过供应链融资及加工一体化模式,打通全新供应链模式,降低自有资金压力及生产成本。多措并举,全力保障公司平稳运营。
2、能源工程传统EPC业务平稳发展,海外业务及检测业务取得突破
报告期内,能源工程积极克服新冠疫情及行业波动带来的不利影响,全力推动EPC业务发展,积极参与央企、大型国企的平价、竞价项目,取得宁夏电投100MW项目中标;积极开拓工商业分布式,取得沐阳52MW分布式光伏项目;成功开启开发带动EPC项目模式,取得广西钦州300MW光伏项目。在资金紧张及组件价格上涨不利影响下,能源工程全年实现EPC项目中标476MW,项目开工387MW,项目并网415MW,项目回款超12.65亿元。能源工程积极开拓海外市场,实现海外EP项目的突破,完成泰国储能项目的履约交付和全额回款,成功与合作方联合中标缅甸90MW项目,实现海外业务突破增量。运维检测业务开拓良好,与业内知名第三方检测机构进行深度合作,与TUV南德、中国建材检验认证集团股份有限公司签订战略合作协议,就检测业务、项目合作开发等进行合作;取得检测CMA及CNAS资质,独立承担市场检测业务,全年实现市场检测业务承接477MW,市场运维项目新增15MW,累计运维项目达到131.3MW。报告期内,清洁能源全力保障电站运营,完成电站项目消缺工作及国补申报工作,全年完成发电量约4.4亿度,回款电费及国补约2亿元,完成3家电站公司出售工作,回笼资金将超6亿元。能源工程高度重视科技创新及资质提升,报告期内,申请专利14项,已获得7项专利证书,发表论文5篇,并参与制定行业标准,取得风力发电专业乙级设计资质、通信工程施工总承包叁级资质,获得2020年“中国十大分布式光伏运维品牌”、“中国十大分布式光伏系统品牌”、“工商业分布式光伏十大供应商”、“高质量发展有功企业”等荣誉,综合实力及客户认可度进一步提升。
3、持续推进科技研发,提升核心竞争力
公司拥有雄厚的研发力量及技术研发团队,拥有高新技术企业5家、国家级博士后工作站1个、省级院士专家工作站1个、省市级工程技术研究中心5个、省市级企业技术中心3个、省级智能工厂1个,为公司技术创新发展提供了坚实的平台。截止报告期末,公司累计申请专利609项,其中发明专利211项;累计授权专利407项,其中发明专利68项;累计参编30项行业技术标准。
公司坚持科技引领、创新驱动的理念,持续提升科研实力和新品转化能力,同时规范科研项目的管理,完善科研成果保障机制。公司光伏电池和组件业务秉承高效和差异化的策略,积极布局大尺寸硅片的电池和组件产品,涵盖叠瓦、半片、双面双玻和透明背板产品等,完成高效电池TOPCON、HJT等技术储备。报告期内,公司完成了大硅片尺寸组件的设计及认证、海面漂浮组件的设计升级并通过TUV莱茵一系列加强老化测试验证,拥有自主专利多项。报告期间,公司获得TUV莱茵颁发的“质胜中国”多晶组件发电量优胜奖,美国PVEL项目连续第四年被PVEL评为全球组件表现最好的制造商(Top Performer)。公司牵头的国家重点研发计划可再生能源与氢能技术重点专项项目“高效P型多晶硅电池产业化关键技术”、公司参与的国家重点研发计划可再生能源与氢能技术重点专项项目“高效同质节N型单晶硅双面发电太阳电池产业化关键技术研究与产线示范”和“可控衰减的N型多晶硅电池产业化关键技术”、公司承担的省级重点项目“量产效率23.5%以上的N型隧穿钝化接触晶体硅太阳电池研究及产业化”、“超细栅和多主栅的光伏电池技术的合作研发”目前均在稳步推进中,为公司光伏组件及电池技术研发提供技术支撑,为公司未来技术创新和竞争力的提升奠定了基础。
4、抢抓碳中和发展机遇,落地合肥组件大基地及乐山电池片大基地
为抢抓碳中和及光伏平价上网的行业发展机遇,以超大规模集中化、专业化及智能自动化满足主流及新型大尺寸光伏组件市场需求,抢占高效大尺寸电池市场缺口,公司在合肥市肥东县投资建设60GW组件及配套产业基地项目及在乐山市高新区投资建设10GW高效大尺寸光伏电池生产基地,其中合肥组件基地主要定位于“210mm”新型组件产品,并全面兼容“210mm”以下尺寸,以兼顾现有产品并填补未来大尺寸产品供应缺口。建成后将打通从工厂接单、定制化、自动排产、产线匹配、智能物流等各环节,实现基于大数据高度智慧化的制造“前-中-后”的全流程闭环的全方面管理。合肥组件基地一期项目已于2020年12月份正式开工建设,其中一号厂房预计将于2021年9月份投产。乐山电池基地定位于PERC、Topcon/HJT等高效大尺寸电池,除生产基地以外,公司将与行业内具有先进技术优势的企业共同设立异质结-钙钛矿叠层电池研发中心,全面布局高效光伏电池-钙钛矿叠层电池及工艺设备技术研发、BIPV、特种组件研发。目前乐山电池基地已完成人员储备及项目规划设计,政府土地指标申请、征地工作加快进行,项目前期筹备工作正在稳步推进中。合肥60GW组件大基地和乐山10GW电池基地将形成具有优势地位的光伏产品制造基地,支撑公司光伏主业终端战略,持续降低组件制造环节综合成本,提升公司光伏业务盈利水平。
5、非公开发行股票成功募集资金,助推“光伏+半导体”战略转型升级
公司推动实施2020年非公开发行股票项目,加码光伏及半导体业务。公司及时把握半导体行业国产替代的历史性机遇,从半导体材料这一我国半导体短板领域切入半导体大尺寸再生晶圆,利用公司已有硅产业经营经验和资源,发挥政策机遇、资本优势,填补国内产业空白,完成公司在第二主营业务上的初步布局及突破。充分利用叠瓦组件技术优势,加码叠瓦项目,优化公司组件产品结构,提升差异化竞争力,降低海外市场同质化竞争的风险,提升公司的盈利能力,二次构建公司核心竞争力,夯实公司“光伏+半导体”双主业战略基础,促进公司长远稳定发展。2020年8月3日,公司本次非公开发行股票项目经中国证监会发行审核委员会审核通过,并于2020年8月21日取得本次发行批文。2020年底,公司成功引进合肥东城产业投资有限公司、建投华科投资股份有限公司、中建投资本管理(天津)有限公司等政府基金、国企投资机构等14名投资者,募集资金总额超25亿元,有效改善公司股东结构,补充公司现金流,成功降低融资成本及资产负债率,提升公司的整体融资能力和盈利能力,为加快推动公司“光伏+半导体”战略转型升级打下坚实基础。
二、核心竞争力分析
1、技术创新优势
公司拥有雄厚的研发力量及技术研发团队,承担多项国家级、省市级重点科技项目。目前拥有国家级博士后工作站及省级院士专家工作站,并与海内外多所世界名校建立了产学研合作关系,精准聚焦和培育了一批具有国际化视野、突破关键技术、产生重大科技成果、驱动行业发展的领军人才,定向培养和造就了一批有理想、有本领、有担当的青年优秀人才,作为公司未来发展的驱动力源泉。拥有高新技术企业5家、国家级博士后工作站1个、省级院士专家工作站1个、省市级工程技术研究中心5个、省市级企业技术中心3个、省级智能工厂1个,为公司技术创新发展提供了坚实的平台。
公司坚持科技引领,创新驱动的理念,通过对全球新能源产业前瞻性技术的分析,结合市场需求制定产品技术路线,成为行业技术研发的领跑者。通过积极引进、定向培养、合理配置、有效激励技术研发人才,持续提升科研实力和新品转化能力,同时规范科研项目的管理,完善科研成果保障机制。
截止报告期末,公司累计申请专利609项,其中发明专利211项;累计授权专利407项,其中发明专利68项;累计参编30项行业技术标准。
2、规模化竞争优势
2020年度,为抢抓光伏平价上网的行业发展机遇,以超大规模集中化、专业化及智能自动化满足主流及新型大尺寸光伏组件市场需求,公司积极布局新产能,在合肥投资建设60GW组件及配套产业基地,项目建成后,公司将拥有全球单体产能规模最大、最具成本优势的大尺寸组件产能。公司目前已在日本、印度、北美、澳大利亚、新加坡、德国、韩国等多个国家及区域设立子公司,在泰国、南美、中东、南欧、非洲等国家及区域设立代表处,建立了广泛的渠道网络,产品及解决方案覆盖全球逾五十多个国家和地区,并借助协鑫的全球品牌影响力,跻身为区域内主力供应商之一。
3、丰富的产品生态优势
随着光伏行业的快速发展,市场同质化竞争日趋激烈,不同技术路线也百家争鸣。公司采用“多样化+差异化”产品竞争策略,从终端客户多元化、个性化需求出发,打造市场需求导向型产品,为客户提供更多的增值服务,包括大尺寸、多主栅、双面、半片、叠瓦组件产品,模块化系统集成包,光伏EPC工程,“光伏+储能”系统解决方案等,构筑最优效率、最全技术、最美外观、最强保障的产品生态,提升公司产品市场竞争力。
4、智能制造优势
公司持续推进智能制造,加速生产制造向自动化、数据化转变,通过人工智能实现高效率、低成本的运营模式。报告期内,公司持续优化迭代“云智能”光伏组件规模化定制平台,将互联网、物联网等信息技术融入到光伏电池和组件生产过程中,通过大数据分析结合精益生产、智能制造达到提升产品品质和生产效率,降低生产成本和库存,继而实现企业高质量发展的目标。
5、品牌优势
经过30余年沉淀的“协鑫”品牌,连续多年位列中国新能源行业榜首,多年跃居全球新能源企业500强首位。公司作为协鑫旗下第一家A股上市公司平台,积极响应国家实施的制造强国战略,以精益求精的“工匠精神”助推“中国制造、智能制造”。公司被列入BNEF2020年可融资组件逆变器品牌,在行业内形成了良好的品牌知名度和口碑,在行业发展过程中,拥有广泛的客户基础、资源整合优势及合作空间,使公司具备更强的竞争力。
三、公司未来发展的展望
(一)未来发展规划
1、聚焦清洁能源系统集成、半导体材料的优势产业环节,提供高质量、低成本的原材料以及优质的能源服务。
2、通过“腾笼换鸟”优化光伏制造端产能,聚焦合肥组件基地和乐山电池基地,形成优势地位的光伏产品制造基地,支撑公司光伏主业终端战略,持续降低组件制造环节综合成本,并根据最优的市场配置和进入策略,落地半导体材料业务,形成“光伏+半导体”双主业经营,提升公司盈利能力和抗风险能力。
3、持续改善公司现金流,大幅降低公司负债,优化各项财务指标,不断提升公司资产质量。加强企业融资渠道和融资能力的建设,提升直接融资和银行融资的比例,降低融资成本,积极推进供应链融资,拓展海外业务。
4、加强EPC业务核心竞争力的建设,在设计、工程、检验检测、技术研发和团队建设上加大投入;在保持国内分布式光伏系统集成领先地位的同时,积极拓展海外市场,通过合作、参股或并购等多种方式,与海外主流光伏系统集成商形成战略合作,打造成为全球领先的光伏系统集成服务提供商。
5、积极布局和培育综合能源系统集成、工商业户用储能和智能微网系统解决方案能力,促进综合能源系统集成服务形成业务闭环,探索公司新的业务增长点。
(二)2021年经营目标及工作重点
1、2021年经营目标:
(1)组件产能目标:预计2021年底,组件自主产能超过20GW。合肥60GW组件基地首期项目开工建设,计划2021年第三季度投产,新产能的释放将成为公司业绩成长的新动能。
(2)能源工程业务目标:EPC项目并网800MW以上。
(3)收入目标:营业收入力争百亿元人民币以上规模。
考虑到新冠肺炎疫情的影响尚未完全消除,公司董事会及管理层将重点关注国内外疫情的发展及影响程度,在上述经营目标的基础上合理规划,并根据市场情况及时调整。
2、2021年重点工作:
(1)持续实施“调结构、降负债、防风险、促改革”的经营方针;
(2)重点关注和布局海外市场的渠道布局,开展战略客户管理、战略渠道整合;
(3)持续发力能源工程业务,加强EPC业务核心竞争力的建设;积极开展能源合同管理业务,打造海外亮点标杆工程;
(4)充分运用上市公司平台,全面推进半导体第二主营业务;
(5)培育综合能源系统集成和储能系统集成业务,寻求新的利润增长点。
(6)坚定推动合肥智能制造组件大基地、乐山电池基地的建设,优化公司产能布局,有效降低光伏组件制造成本;
(7)腾笼换鸟,全面推进公司资产优化。
(三)可能面对的风险
1、政策风险
由于光伏发电成本仍高于常规发电,其发展得益于各国政府的补贴政策,目前还不能完全达到平价上网状态,公司存在因各国对光伏行业扶持和补贴政策变化导致的市场风险。
应对措施:
针对以上风险,公司已重点布局海外市场,提升海外业务比例。同时,公司将紧跟行业动态及政策导向,将行业及政策的发展趋势与研发、生产和销售结合起来,通过持续进行技术革新、工艺改进、成本优化、效率提升等措施,来降本、提质、增效迎接“平价上网”时代的到来。
2、国际贸易保护风险
目前,协鑫集成坚持光伏国际化战略,持续布局海外市场。由于光伏行业技术研发持续创新升级,度电成本不断降低,导致海外新兴市场需求的不断增加;同时,海外受到平价上网的影响,中国“一带一路”重大战略实施路线的推动,海外市场成为协鑫集成业绩增长的动力。但由于现阶段光伏发电成本仍高于常规发电,光伏行业发展仍主要得益于政府的补贴政策,目前还不能达到完全摆脱政府补贴的状态,因而存在各国政府对光伏行业扶持和补贴政策变化导致的市场风险,易受海外贸易争端和贸易摩擦不利影响的冲击。若未来国际贸易环境发生恶化,海外市场的政策支持力度减弱,行业系统风险将可能加剧。公司若无法持续应对全球光伏市场的波动,不能及时调整公司业务商业模式,将可能对公司的出口业务及整个生产经营活动产生重大不利影响。
针对上述风险,公司将加强对国际贸易形势及贸易摩擦的分析预判并作出相应应对措施,通过海外建厂、第三方采购或拓展新兴市场等方式,加码全球营销渠道布局,加大非“双反”区域国家及新兴市场的开拓力度,坚持稳中求进的原则,并通过技术、产品及品牌创新,从客户不同应用场景需求及偏好出发,提供个性化、定制化产品,提升公司的市场化竞争能力,规避国际贸易摩擦及海外市场政策变动对公司业绩可能带来的不利影响。
3、财务风险
根据公司未来发展战略规划,需要有充足的资金进行支撑,且随着业务规模的扩大,销售、管理成本均有所提高,财务费用亦将增加,将会对公司盈利能力造成一定影响。同时,资金面偏紧导致供应链采购及产品销售合同纠纷新增的涉诉事项不确定性也将影响公司整体业绩。
针对以上风险,公司将围绕年度经营和投资计划开源节流,一方面全面拓宽融资渠道,择机推出适合公司的融资方案,增加资金储备;另一方面,杜绝一切不利于效益的支出,全面压缩各项成本费用,持续扩大海外业务规模,调整应收账款结构,以满足公司未来发展资金需求,降低财务风险。
4、汇率风险
随着公司战略重心的转移,公司持续加大海外市场的开拓力度,而公司海外销售主要采用外币结算,当收付货币汇率出现较大波动时,汇兑损益会对公司经营业绩产生一定影响。
应对措施:
针对以上风险,公司通过采取多种货币结算、外汇资金集中管理、外汇远期结售汇等方式来对冲和规避汇率风险,合理进行风险管控。
5、上游材料涨价风险
由于海外各国开展大规模刺激计划,导致货币超发,资产价格高涨,同时,产业链中相关环节由于产能供给不匹配,导致公司主要原材料采购成本过高,挤压公司毛利水平。
相比疫情之前,全球范围内的绝大部分国家的经济尚未复苏,原材料价格上涨更多的是由于货币超发导致,而随着疫情逐步得到控制,各国收紧货币,在供给端由于材料上涨进而扩产导致的供给增加的情况下,需求不能及时跟上,大宗商品的价格将随之回到市场合理水平,与此同时,公司将在现有管理职能的基础上,增加对于大宗商品等相关领域的关注,适当的时期开展相关对冲业务。
上述提示未包括公司可能发生但未列示的其他风险,请投资者谨慎投资。
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一、概述
2020年上半年,突然爆发的新冠肺炎疫情,给我国及全球经济带来严重影响,对各行各业发展造成重大冲击。2020年上半年中国新增光伏装机11.5GW,同比增加0.88%。其中集中式电站7.07GW,分布式电站4.43GW(数据来源:国家能源局)。分季度情况看,一季度中国光伏装机容量3.95GW,同比下降24.04%;其中户用光伏装机规模仅0.26GW。在电网接入、外线停工等掣肘因素影响下,部分企业未能按照“630”时间节点完成上一年度竞价项目并网,部分“630”前未能并网的竞价项目将在2020年内实现并网。同时,因新冠疫情等因素影响,欧洲、北美、印度、拉美等海外市场新增装机量受到不同程度的冲击,2020年上半年全球新增装机量同比大幅下降。
虽然上半年光伏市场受疫情及贸易摩擦增长趋缓,但光伏发电平价上网仍是大势所趋,甚至在部分地区已经低于传统火力发电成本;同时随着5G推动社会电动化、电动汽车保有量的上升,对于电力的需求量未来将不断提升。因此,不论是对存量火电的替代或者增量电力满足,光伏发电因其低成本、清洁无污染、贴近用户侧的特性,使得其成为最具竞争力的几种电力解决方案之一。长期来看每年市场需求将维持两位数的增长,对于光伏组件的需求也将随之增加。
面对新冠疫情带来的市场冲击,叠加政策变化及金融市场动荡,公司短期内承受了较大的经营压力。
公司紧密围绕董事会制定的战略发展规划,以“抗击疫情、安全生产、开源节流、降本增效”为指导方针,积极组织恢复生产,有序开展各项生产经营工作。公司2020年上半年累计出货1.66GW,较去年下降24.55%。
公司实现营业收入321,506.86万元,实现净利润-19,254.51万元,其中归属于上市公司股东的净利润-20,424.17万元。
(一)克服疫情及资金紧张影响,调整经营策略,落实经营承包制
受全球新冠疫情的影响,交通限制及隔离等防疫措施导致人员返岗受阻,公司、子公司及上下游企业复工延迟,公司生产所需原材料运输供应及产品销售受阻,公司产品销量比去年同期下降。全球主要光伏市场,特别是欧洲及北美等公司主力供货市场,受到较大程度的影响,户用、工商业及重要公用事业市场的光伏项目亦受到不同程度的冲击,上半年光伏新增装机同比去年同期下降20%左右,组件产品价格亦持续下跌。2020年宏观经济环境及国际金融市场动荡,外部融资环境未明显改善,公司的资金压力未得到缓解。面对严峻形势,公司积极调整经营策略,全面落实经营承包制,激发组织潜力和活力,充分调动生产销售积极性。同时提升受托加工规模,有效提升产线利用效率。得益于公司前期较为完善的海外市场布局及客户关系维护,在海外疫情爆发后,公司已签订单被取消比例较低,保证了公司的产品销售渠道。公司积极推行差异化销售策略,通过法国碳足迹认证资格,快速导入高毛利的碳足迹订单。在订单交付保障上,主动选择高毛利订单,提升产品毛利率。
(二)能源工程受疫情影响明显,利润完成不及预期,三季度有望改善
上半年,受疫情影响国内EPC项目开标延迟,能源工程EPC业务中标规模及开工情况均晚于预期,运维业务及检测业务承接受阻,同时受限于各地疫情防控政策,工程建设延期,收入确认相应顺延,利润完成情况不及预期。为克服疫情影响,能源工程主动调整市场策略,通过内外联动,深化公司内部协同与业务开发,引入战略合作伙伴,多种方式拉动EPC业务增长。积极应对海外疫情,在保证项目人员健康安全基本前提下,进一步挖掘海外市场增长新动能,积极开发传统EPC、风电、光储充、多能互补、军用、海外等项目。上半年能源工程完成项目开工142MW,项目并网或具备并网条件131MW。能源工程高度重视项目回款,严控应收账款规模,超额完成回款目标,有效缓解资金紧张情况,保证资金的合理运转。清洁能源在被动持有的电站运营方面同样追求降本增效,合理安排运营电站技改、检修、预试等工作,节约每一分钱,发好每一度电;从严管理设备运行、检修操作工作,操作规范性得以明显提升,超额完成项目电费回收目标。同时积极做好第八批国补的申报工作,目前审核进展情况良好,为公司出售电站资产、回笼资金打下坚实的基础。能源工程以其卓越的品质,获得PV365全国光伏EPC排名榜第10名、2019年度光能杯最具影响力EPC品牌称号等荣誉称号。
(三)始终重视科技研发,努力提升产品品质,打造核心竞争力
公司拥有雄厚的研发力量及技术研发团队,拥有高新技术企业5家、国家级博士后工作站1个、省级院士专家工作站1个、省市级工程技术研究中心5个、省市级企业技术中心3个、省级智能工厂1个,为公司技术创新发展提供了坚实的平台。截止报告期末,公司累计申请专利620项,其中发明专利219项;累计授权专利395项,其中发明专利61项;累计参编29项行业技术标准。
公司坚持科技引领、创新驱动的理念,持续提升科研实力和新品转化能力,同时规范科研项目的管理,完善科研成果保障机制。公司光伏电池和组件业务秉承高效和差异化的策略,积极布局大尺寸硅片的电池和组件产品,涵盖叠瓦、半片、双面双玻和透明背板产品等。报告期内,公司完成了大硅片尺寸组件、水面组件和高反光组件等新品设计开发工作。公司牵头的国家重点研发计划可再生能源与氢能技术重点专项项目“高效P型多晶硅电池产业化关键技术”、公司参与的国家重点研发计划可再生能源与氢能技术重点专项项目“高效同质节N型单晶硅双面发电太阳电池产业化关键技术研究与产线示范”和“可控衰减的N型多晶硅电池产业化关键技术”目前均在顺利实施中,为公司光伏组件及电池技术研发提供技术支撑,为公司未来技术创新和竞争力的提升奠定了基础。
(四)非公开发行股票顺利过会,“光伏+半导体”战略转型升级获助力
随着半导体行业景气度的持续提升和国家产业政策的支持,国内迎来半导体晶圆厂、硅片厂投资热潮,但从半导体产业链条出发,仍存在产业空白,其中以半导体材料可再生晶圆市场潜力巨大。同时,在光伏领域公司坚持高效差异化发展策略,是国内少数几家具备叠瓦专利技术及授权并可实现全球销售的光伏企业之一,拥有叠瓦电池和组件技术相关专利及专利授权31项,其中欧洲地区拥有3项专利、1项专利授权,美国地区3项专利,日本地区3项专利,澳大利亚PCT专利1项。公司紧抓再融资窗口期,推动实施2020年非公开发行股票项目,拟募集资金不超过42亿元,用于投资“大尺寸再生晶圆半导体项目”、“阜宁协鑫集成2.5GW叠瓦组件项目”及补充流动资金。半导体再生晶圆项目有利于公司及时把握半导体产业的历史性机遇,从半导体材料这一我国半导体短板领域切入半导体行业,利用公司已有硅产业经营经验和资源,发挥政策机遇、资本优势,填补国内产业空白,完成公司在第二主营业务上的初步布局及突破。同时加码叠瓦项目进一步优化公司组件产品结构,提升差异化竞争力,降低海外市场同质化竞争的风险;叠瓦组件产品毛利较高,能够有效提升公司的盈利能力,二次构建公司核心竞争力,夯实公司“光伏+半导体”双主业战略基础,促进公司长远稳定发展。补充流动资金项目可以较大缓解公司当前的资金压力,降低融资成本及资产负债率,提升公司的整体融资能力和盈利能力。2020年8月3日,公司本次非公开发行股票项目经中国证监会发行审核委员会审核通过,并于2020年8月21日取得本次发行批文,目前发行工作正在稳步推进中。
(五)合肥60GW组件大基地项目进展顺利,支撑公司光伏主业终端战略落地
为抢抓光伏平价上网的行业发展机遇,以超大规模集中化、专业化及智能自动化满足主流及新型大尺寸光伏组件市场需求,公司在合肥肥东县投资建设60GW组件及配套产业基地项目。公司本次将主要定位于“210mm”新型组件产品,并全面兼容“210mm”以下尺寸,以兼顾现有产品并填补未来大尺寸产品供应缺口,并通过智能自动化、大数据支撑、规模优势、单一环节专业化等,提升生产效率及制程兼容性,进行大数据采集及管理,降低生产制造成本,提升产品工艺品质;同时,借助合肥当地的政策优势与区位优势,利用超大规模化带动相关配套产业链集群化,形成虹吸效应,打造全球光伏制造中心,降低组件制造环节的综合成本,形成核心竞争力,有力地支撑公司光伏主业终端战略的落地,提升公司市场份额和行业地位。
受疫情影响,合肥组件基地项目首期15GW动工时间相对延迟,目前合肥组件大基地项目已经完成项目备案、基地厂房消防专家评审、规划总平面图设计。目前该项目产品技术路线、设备选型以及产线总体布局规划设计已基本定稿,内部物流与仓储设计、项目能评、环评、安评及其他各项前期筹备工作均在顺利进行中。
二、公司面临的风险和应对措施
1、政策风险
随着光伏发电的成本持续下降,全球部分地区已实现或趋近平价上网,但同时部分区域现阶段的发电成本仍高于传统能源,光伏发电仍需政府政策扶持,公司所从事的新能源行业与国家宏观经济形势及产业政策关联度较高,光伏产品销售仍受各国政府扶持政策的影响,如果主要市场的宏观经济或相关的政府补贴、扶持政策发生重大变化,将在一定程度上影响行业的发展和公司的盈利水平。
应对措施:
针对以上风险,公司将紧跟行业动态及政策导向,将行业及政策的发展趋势与研发、生产和销售结合起来,通过持续进行技术革新、工艺改进、成本优化、效率提升等措施,来降本、提质、增效迎接“平价上网”时代的到来。
2、国际贸易保护风险
目前,公司坚持光伏国际化战略,持续布局海外市场。由于光伏行业技术研发持续创新升级,度电成本不断降低,导致海外新兴市场需求的不断增加;然而各国政府对光伏产品进出口态度差异较大,尤其是光伏制造产品易受海外贸易争端和贸易摩擦不利影响的冲击。若未来国际贸易环境发生恶化,海外市场的政策支持力度减弱,行业系统风险将可能加剧。公司若无法持续应对全球光伏市场的波动,不能及时调整公司业务商业模式,将可能对公司的出口业务及整个生产经营活动产生重大不利影响。
针对上述风险,公司将加强对国际贸易形势及贸易摩擦的分析预判并作出相应应对措施,通过海外建厂、第三方采购或拓展新兴市场等方式,加码全球营销渠道布局,加大非“双反”区域国家及新兴市场的开拓力度,坚持稳中求进的原则,并通过技术、产品及品牌创新,从客户不同应用场景需求及偏好出发,提供个性化、定制化产品,提升公司的市场化竞争能力,规避国际贸易摩擦及海外市场政策变动对公司业绩可能带来的不利影响。
3、财务风险
根据公司未来发展战略规划,需要有充足的资金进行支撑,且随着业务规模的扩大,销售、管理成本均有所提高,财务费用亦将增加,将会对公司盈利能力造成一定影响。同时,资金面偏紧导致供应链采购及产品销售合同纠纷新增的涉诉事项不确定性也将影响公司整体业绩。
针对以上风险,公司将围绕年度经营和投资计划开源节流,一方面全面拓宽融资渠道,择机推出适合公司的融资方案,增加资金储备;另一方面,杜绝一切不利于效益的支出,全面压缩各项成本费用,持续扩大海外业务规模,调整应收账款结构,以满足公司未来发展资金需求,降低财务风险。
4、汇率风险
随着公司战略重心的转移,公司持续加大海外市场的开拓力度,而公司海外销售主要采用外币结算,当收付货币汇率出现较大波动时,汇兑损益会对公司经营业绩产生一定影响。
应对措施:
针对以上风险,公司通过采取多种货币结算、外汇资金集中管理、外汇远期结售汇等方式来对冲和规避汇率风险,合理进行风险管控。
5、流动性风险
公司营运资金主要来自于自身经营周转和金融机构融资,正常情况下,公司应预留一定的银行授信额度备用经营性负债偿付、偶发性资金支出等用途,如发生银行抽贷、断贷情况,公司需靠经营周转资金偿付借款,则公司存在流动性风险。
应对措施:
公司目前经营情况正常,订单基本采取现款现货方式,应收账款保持合理水平。同时公司创新融资模式,持续推进供应链融资等方式,多种渠道缓解公司资金压力。公司非公开发行股票项目稳步推进,如顺利完成发行,将有效改善公司资金面,提升公司市场竞争力。
6、全球新冠肺炎疫情影响风险
伴随着新冠疫情在全球多个国家和地区发展,且目前海外尚未出现疫情拐点迹象,短期内光伏新增装机需求、原辅料供应和物流均将受到影响。
应对措施:
针对以上风险,公司在做好各项防疫措施的基础上,对内积极组织复工复产,合理调整发货及排产计划,紧密对接原辅料供应商保障物料供应,力争对冲新冠肺炎疫情对公司发展的影响。并通过参与国内投标平价及竞价项目,扩大产品销售,同时加大EPC市场开发力度,提升市场占有率。同时,利用短期的市场需求空白时间来夯实制造基础,进行技术改造,推进合肥新基地的腾挪及原基地的整合,实现产线及产品升级迭代,加大新产品研究开发力度,提升现有产品工艺水平及产品品质,提升产品的市场竞争力,为市场恢复后的业务开展打下良好的基础。
上述提示未包括公司可能发生但未列示的其他风险,请投资者谨慎投资。
三、核心竞争力分析
报告期内,公司核心竞争力未发生重大变化,具体可参见公司2019年年报。
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