众合科技（000925）

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司的主营业务以产业数智化为核心，涉及城市大交通当中的城市轨道交通机电系统、调度指挥系统和大数据平台、智能运维解决方案等，智慧能源当中的矿山数智化解决方案，以及底层支撑：算力和算力服务业务，半导体材料业务。同时公司正在积极布局和拓展立体交通场景下非轨道交通类（基于高速、低空等交通模式下）的数据交互融合、结算清分和调度控制平台，以及新的数智化产业场景：大健康等。因此，公司所处的行业主要包括产业数智化、智慧交通和半导体材料行业。
　　（一）数智产业与产业数智化整体趋势
　　2023年2月，中共中央、国务院印发的《数字中国建设整体布局规划》，提出到2025年，要基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展。规划给出了数字中国建设的整体框架，催生数字产业化和产业数字化的发展，企业不断进行数字化转型。数字化转型的本质内核是:建立内外部广泛的在线连接，产生大量实时数据，利用云端的算法和算力，让决策变得更实时更智能，从而提升企业的运营和管理效率，甚至产生全新的商业模式和管理模式。
　　根据中国信通院发布的《中国数字经济发展研究报告（2023）》，2022年我国数字经济规模达到50.2万亿元，同比名义增长10.3%，已连续11年显著高于同期GDP名义增速。其中数字产业化规模达到9.2万亿元，同比名义增长10.3%；产业数字化规模为41万亿元，同比名义增长10.3%。
　　1、算力和算力服务行业：数智化发展的底层支撑
　　2020年以后，云计算、大数据、AI等新数字技术的加速发展，驱动数据云存储及计算、智能算力、边缘算力等需求持续增长，2022年ChatGPT开启AIGC这一全新业态，推动AI发展进入以多模态和大模型为特色的AI2.0时代，推动智算设施建设进入新阶段。根据《中国数据中心产业发展白皮书（2023年）》，2021年我国数据中心市场规模达到近1800亿元，同比增长24.0%;2022年市场规模超2200亿元，仍然保持较高增速。需求向“云计算大型、超大型IDC+智能计算本地化中型数据中心+边缘计算小微IDC”三级转变，规模化智算与行业智算并行的需求特征显现。
　　2023年12月，国家发展改革委等部门发布《关于深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》，目标到 2025年底，普惠易用、绿色安全的综合算力基础设施体系初步成型，东西部算力协同调度机制逐步完善。同时，要求国家枢纽节点外原则上不得新建各类大型及超大型数据中心，进一步巩固了国家枢纽节点的地位。未来，国内数据中心产业进入新阶段：数据中心产业是数字科技、数字设施和数字能源的三重载体三体产业；产业新趋势上呈现集群化、低碳化、算力化特征；产业新生态上呈现客户、主体、资本、模式多样特征。
　　算力服务是以多样性算力为基础，以算力网络为连接，以供给有效算力为目标的算力产业新领域，通过全新计算技术实现异构算力统一输出，并与云、大数据、AI(人工智能)等技术交叉融合，最终将算力、存储、网络等资源统一封装，以服务形式(如 API)完成算力交付。算力服务有助于扩大算力核心产业规模，赋能传统行业、激发算力新产业和加速算力应用产业渗透，从而产生经济效益，具备巨大的发展潜力。
　　2、智慧煤矿：确定性需求引导行业高速发展
　　煤矿智能化是煤炭工业高质量发展的核心技术支撑，将人工智能、工业物联网、云计算、大数据、机器人、智能装备等与现代煤炭开发利用深度融合，形成全面感知、实时互联、分析决策、自主学习、动态预测、协同控制的智能系统，实现煤矿开拓、采掘（剥）、运输、通风、洗选、安全保障、经营管理等过程的智能化运行。基于安全和产能优化需求，在国家政策的不断推动以及 5G等新一代信息技术的有效支撑下，我国煤矿智能化建设持续加速推进。2020年2月，发改委《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》提出，到2025年大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化；到2035年，各类煤矿基本实现智能化。从当前智能化进度来看，首批71处示范矿验收预计将于2023年陆续完成，且2023年山西、山东等煤矿大省多项地方性智能化建设目标陆续发布，这标志着煤矿智能化建设有望从示范矿试点进入到全面向下渗透的阶段。
　　《2023煤炭行业发展年度报告》显示，截至2023年底全国煤矿数量减少至4300处左右。根据安永（中国）企业咨询有限公司发布的《智慧赋能煤炭产业新万亿市场》报告：“已有生产型矿井单矿智能化改造升级费用约在1.49-2.63亿元人民币，新建型矿井单矿改造费用约在1.95-3.85亿元人民币。假设按照平均一座煤矿的改造费用约2.06亿元，则我国煤矿智能化的市场空间将超过8800亿元，煤矿智能化的潜在市场空间和行业增速极其可观。
　　（二）智慧交通领域:确定性基础市场加上数智化建设和老旧翻新带来增量
　　根据《数字交通“十四五”发展规划》提出的发展目标，到2025年，“交通设施数字感知，信息网络广泛覆盖，运输服务便捷智能，行业治理在线协同，技术应用创新活跃，网络安全保障有力”的数字交通体系深入推进，“一脑、五网、两体系”的发展格局基本建成，交通新基建取得重要进展，行业数字化、网络化、智能化水平显著提升，有力支撑交通运输行业高质量发展和交通强国建设。同时，规划提出了交通设施数字感知、信息网络广泛覆盖、运输服务便捷智能、行业治理在线协同、技术应用创新活跃和网络安全保障有力六大具体目标，推动数字交通高质量发展。
　　在城市轨道交通方面，根据《2023中国城市轨道交通市场发展报告》，截至2023年底，中国共有65座城市开通运营 342 条城市轨道交通线路，运营线路总里程达10903.19公里，车站7148座。2023年，中国城市轨道交通新增运营线路总里程达 778.25公里，车站 426座，共 46条(段)线路。
　　1、城轨交通建设进入平稳发展期，信号系统市场稳步增长
　　截至2023年底，中国大陆共有包括北京、上海、广州、深圳、成都、武汉、南京、重庆等29座城市的65条(段)城市轨道交通正在建设，总里程达 1453.73 公里，车站 695座，投资额高达 7397.71亿元。其中大运量城市轨道交通运营里程达 1000.44公里，占比68.82%；中低运量城市轨道交通在建里程达 453.29公里，占比31.18%。据市场初步预测，2024-2025年，中国共有48座城市新增开通运营152条城市轨道交通线路新增运营，里程达2720.5公里，车站1606座;共有43座城市172条城市轨道交通线路新增开工，涉及里程达 4439.68 公里，车站1851座，投资额为 19239.67 亿元。城轨交通建设进入平稳发展期。
　　城市轨道信号系统方面，据市场统计显示，2023年城市轨道交通信号系统市场(含维保、改造及车载信号系统)，共有包括宁波、重庆、深圳等 20 座城市完成了 43 次招标，中标总金额高达1220419.61 万元，同比增长13.17%。2023年，众合科技实现市占率19.48%，超过交控科技，行业排名第二。从新增新建线路订单来看，众合科技以25.66%的市场份额位居首位。
　　2、全自动运行技术渗透率快速提升
　　根据《城市轨道交通2023年度统计和分析报告》，截至2023年底，中国内地共有北京、上海、深圳、广州、武汉、苏州、济南、南宁、天津、宁波、芜湖、重庆、南京、太原成都、长沙、西安、绍兴、福州、郑州、许昌21个城市开通全自动运行城轨交通线路40条，已形成了1051.81公里的全自动运行线路规模，同比增长31.54%。2023年开通全自动运行线路252.17公里，同比增长55.22%，占全年新增线路的29.1%。
　　3、旧线改造和中低运能占比提升，提供城轨交通新增量
　　通常情况下，城市轨道交通信号系统的更新改造以10-15年为周期，我国城市轨道交通自2008年进入大规模建设阶段，当前正处于新一轮更新改造的初始阶段。在国务院《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》政策支持下，叠加国内经济逐步复苏，下游制造业投资信心恢复，预计未来 3-5年内，城轨信号系统和国铁列控系统的更新换代需求或将持续旺盛。据中国城市轨道交通报道，我国2010年及之前开通的非CBTC线路里程合计为543.2公里，平均运营时长13年，该部分线路已经进入信号改造周期。截至 2023年底，大中运能制式（地铁、轻轨、单轨、市域快轨等）城轨交通开通运营城市共42个，其中运营15年以上的城市10个；运营线路21条，5-10年后将有更多的城市和线路面临既有线改造任务。
　　中低运能增量明显。根据《城市轨道交通2023年度统计和分析报告》，2023年，从在建线路的运输能力来看，大运能系统(地铁)4459.65公里，占比78.63%，同比下降0.89个百分点；中运能系统(含轻轨、市域快轨、磁浮交通)885.01公里，占比15.60%，同比下降0.01个百分点，基本持平；低运能系统(含有轨电车、悬挂式单轨、导轨式胶轮系统、电子导向胶轮系统)326.99公里，占比5.77%，同比增加0.90%。随着新型低运能系统如电子导向胶轮系统、导轨式胶轮系统在各地的落地实施和推广应用，低运能系统占比呈平缓上升趋势。
　　4、智慧交通是未来交通行业的发展亮点
　　智慧交通是未来交通行业的发展亮点，也是推动交通高质量发展的重要引擎。近年来，我国加快发展智慧交通，印发了《关于推进IPv6技术演进和应用创新发展的实施意见》《智能汽车基础地图标准体系建设指南（2023版）》《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知（征求意见稿）》等一系列政策，在智能交通基础设施、出行服务、车路协同等重点领域，引导智慧交通产业化发展。
　　智慧交通行业已经发展到交互式交通管理阶段，即交通管理不再仅仅是传统的交通管理部门由上而下单向管理工作，逐步转变为道路出行者、交通管理者、信息服务商、出行服务供应商等之间的交互式管理。从未来发展趋势上，智慧交通呈现出三个特点：“闭环”，主要体现在数据支撑下从问题发现到优化到评估形成闭环反馈迭代；“交互”，主要体现在数据、措施和专业等方面的交互；“智能”，主要体现在多源海量数据需要更智能的分析手段和技术、借助大数据和智能技术等实现对短时交通变化做出精准预测、智能化管控手段的普适性探索。根据中商产业研究院发布的数据显示，2022年中国智慧交通行业市场规模达到 2133亿元，五年内年均复合增长率达13.46%；预计2023年市场规模将达到2432亿元。
　　全国城市轨道交通智能化进程也呈现加速发展态势。据《2023中国城市轨道交通市场发展报告》，近两年我国智慧城市轨道交通行业发展市场规模已达数百亿元。同时据市场预测，未来三年内，我国智慧城市轨道交通市场将仍保持 20%的发展增速，预计到 2026年，全国智慧城市轨道交通市场规模将达到791亿元左右。
　　（三）半导体行业:周期性行业从底部复苏
　　2023年受到地缘政治冲突及全球经济衰退的影响，全球半导体市场仍处于行业下行周期。半导体行业协会(SIA)公布的年度销售数据，由于通胀加剧和终端市场需求疲软，2023年全球半导体行业销售额总计5268亿美元，较2022年5741亿美元的销售额下降8.2%。
　　在整个半导体产业链中，半导体材料和半导体设备一样位于上游环节，是半导体制造工艺的核心基础。由于半导体行业整体增长放缓以及晶圆厂产能利用率下滑，SEMI SMG发布的半导体硅材料行业的年终分析中报告称，2023年全球硅晶圆出货量下降 14.3%，至12602百万平方英寸(million square inches,MSI)，同期硅晶圆销售额下降10.9%，至123亿美元。
　　1、国家政策持续支持，产业链整合度提升
　　半导体硅片的发展依赖于下游需求牵引及上游装备和配套材料的支撑，近年来国家持续支持半导体产业发展，特别是“十四五”规划明确将重点培育集成电路产业体系、大力推进先进半导体等战略新兴产业。随着《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》等半导体硅片产业支持政策持续推进与实施，国内产业链下游发展迅速，设计制造封装三业结构显著改善。在国际贸易冲突加剧及我国政策利好的环境下，国内半导体硅片上游关键设备制造能力、原辅材料配套能力不断提升，下游国产认可度提升，使得半导体硅片产业链逐渐得到完善和夯实，未来我国半导体硅片产业链整合度将不断提升。
　　2、半导体材料国产替代仍有较大空间
　　中金公司的研究报告显示，目前国内整体半导体材料国产化率仍低，2022年国内整体材料端企业收入合计约150亿元，而国内晶圆制造材料需求约500~600亿元，整体国产化率约25%~30%，但其中以6、8寸半导体材料为主，12寸高端半导体材料国产化率仍处于较低水平。
　　3、半导体市场已经开始回暖
　　2023年初全球半导体销售低迷，但2023年下半年市场逐步回暖。WSTS于2023年11月上调全球半导体总营收预期，预计 2024-2026年分别达到 5,884/6,547/7,052亿美元，同比增速分别为+13%/+11%/+8%。且，2023年下半年以来消费电子景气度回暖，工控、汽车、光储总体平稳，上游功率半导体相关产品率先受益，由于半导体材料需求与晶圆厂稼动率保持一定相关性，随着下游晶圆厂稼动率逐步回暖，半导体材料需求有望于2024年迎来需求拐点。
　　WSTS的数据显示，2023年半导体行业第四季度销售额达到1,460亿美元，比2022年第四季度总销售额增长11.6%，比2023年第三季度总销售额增长8.4%，实现了同比和环比的双重增长，也印证了半导体市场已经开始回暖。
　　（四）数智健康:无限想象空间的新场景
　　公司大健康业目前主要围绕医疗器械CDMO和海外生物技术转化落地展开。当前，全球医疗器械CDMO赛道发展已经相对成熟。从最初加工零部件，到2010年后开始为头部器械企业提供全生命周期外包服务，再到疫情后驱动器械行业创新，可看到 CDMO在全球医疗器械产业链中扮演的角色愈发重要。相较国外，国内医疗器械CDMO行业起步晚，但在近几年经历了高速发展。尤其是政策层面，2017年医疗器械MAH制度在上海试点，2019年扩大到21个省份，允许不同主体可合作进行同一医疗器械注册和生产，MAH制度的实施为CDMO模式在国内大力推行奠定了制度基础。
　　从行业发展阶段看，发达国家CDMO市场已经非常成熟，比例达到70%，而中国CDMO的比例仅为1%。目前处于刚刚起步的阶段，仍然缺失具备从研发、生产到取证上市全生命周期服务能力的高端医疗器械CDMO平台。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　当前，新一轮科技革命与产业革命交互演进，世界经济数字化转型已成为大势所趋，产业数字化进程加速。党的二十大报告强调，加快发展数字经济，促进数字经济和实体经济深度融合，打造具有国际竞争力的数字产业集群。加快数智化转型、激活数据要素潜能已经成为发展的必然要求。
　　报告期内，2023年公司正式将“一体双翼”战略升级为“1+2+N”发展战略。“1”代表着数智化业务，涉及算力及算力调度服务、智能硬件、系统集成及行业解决方案、数据资产运营及服务四大业务模块。公司通过迅速构建数字化核心能力，秉承“创意、整合、共享”的理念赋能N个产业场景，成为公司发展的新引擎；而“N”就是数智化赋能的产业场景，前期公司将基于主业优势聚焦交通场景，同时积极拓展智慧能源细分领域“数字矿山”场景。同时，“N”也代表公司着眼于长期战略目标布局孵化的产业，是具备成为公司未来基石的产业模块。“2”是公司智慧交通和半导体两个基石主业，也承载着公司在数智化当中对“场景”和“底层技术”的理解力和沉淀，两大板块子公司将进一步依托数智化技术做大做强，并通过并购整合，成为各自细分行业的领头羊。
　　在数智业务中，公司已经通过引入“东数西算”战略合作，提炼出以时空大数据为总体顶层架构，建立以“一叶感知”为连接能力、“一苇数智”为数智底座、“一晶智源”为 AI赋能的三大新技术平台，形成了包括算力服务、智能硬件、咨询规划、系统集成、产品研发、数据运营在内的六大核心能力（产品或服务），为大交通、能源煤矿、大健康等行业领域提供数字化解决方案，并通过深度融合算力服务，以“数据”为核心，逐步实现公司商业模式从EPC总包向全生命周期数智化服务和数据运营服务转型，成为产业数智化的领航者。
　　（一）主要业务和产品
　　1、数智化业务：上市公司5年战略规划中打造的新核心主业
　　数智化业务作为公司战略升级的核心方向，主要涉及数字业务和智能化业务两大板块，数字业务覆盖了底层的（1）算力和算力服务，以及（2）数字资产运营业务；智能化业务主要涉及基于N个细分行业应用场景的系统平台建设和软硬件一体化智能化改造总包服务。
　　算力业务方面，公司拟通过庆阳时空大数据云中心（简称“庆阳算力中心”）开展机房租赁、托管服务，云计算服务和时空数据增值服务；并以庆阳算力中心为抓手，联合战略合作方构建时空大数据全国算力网。算力服务方面，拟通过参股公司玄度时空云开展基于泛在物联网感知的时空数据服务、基于玄度计算机系统的玄度云主机服务、在全国范围内形成组网并提供算力调度平台服务和数据运营服务。
　　细分行业应用场景方面，公司智能化业务平台主要聚焦大交通、能源煤矿两大赛道。浙江众合智源科技有限公司是公司数智化战略实施的主要平台，业务产品包括交通、能源煤矿、低空等领域的数字化综合管控解决方案，以及智能物联产品、无人感知与AI数字交互产品等。
　　未来，公司将进一步拓展数据资产运营服务，在数智化转型过程中探索商业模式转型。 数据资产运营是企业解决现有问题，实现数据资产化的重要抓手。数据资产运营以持续释放数据资产价值为目标，通过对数据应用流通情况进行持续跟踪、分析及评价，建立数据供给端与数据消费端之间的正向反馈闭环，不断适应和满足内外部利益相关方各类数据资产需求，使数据资产成为企业发展的核心竞争力。
　　公司数智化业务的主要产品有：
　　2、智慧交通
　　交通是公司深耕的产业场景，当前智慧交通业务主要聚焦城市轨道交通，主要提供轨道交通信号系统和自动售检票及清分系统两大机电系统产品。同时，公司依托客户资源和市场地位优势，重点围绕城市轨道交通的运营、维护和日常管控的数智化展开数智化业务，主要产品为“一苇数智”大数据平台、“一叶感知”物联感知平台两个平台支撑下的行业数智化解决方案。以此为用户深度挖掘业务场景下的创新改革方向，并实现数据的价值提升。
　　3、泛半导体业务
　　半导体产业作为数智化上游产业中的核心，是数智化能力的基础，决定着数智化行业应用的高度。公司以“半导体单晶硅材料”为核心，业务边界延伸至整个泛半导体产业链底层多个关键技术，形成了“一个核心、多个亮点”战略布局。
　　公司控股子公司浙江海纳半导体有限公司是公司泛半导体业务的“一个核心”，主要产品包括3-8英寸半导体级抛光片、研磨片，并提供晶圆再生服务；公司主要产品和服务应用于半导体分立器件、集成电路领域，终端应用场景包括通信、新能源、汽车电子、消费电子、工业电子、家用电器、安防等产品。海纳股份拥有完整的生产制备工艺。公研磨片是电子级多晶硅通过拉晶、切割、研磨等加工工艺后制成的圆形晶片；硅抛光片是由硅研磨片经过后续抛光、清洗等工艺制成，可用于下游分立器件和集成电路制造；公司还提供再生晶圆服务（由日本松崎提供），对下游晶圆厂使用过的硅片进行代加工，经公司膜处理、抛光、清洗等工艺后制成的再生片可重新作为挡片和控片应用于下游。
　　公司通过参股、成立合资公司等方式在集成电路、半导体核心设备、芯片和探测器等领域的布局持续深化与开拓，形成了“多个亮点”。
　　4、数智健康
　　大健康业务的定位是“公司借助在芯片、智能制造、数智硬件和大数据平台等技术与产品、产业资源的积累，围绕医疗器械 CDMO创新中心和海外生物技术创新中心打造面向全球的创新大健康产品及服务转化落地平台”，重点聚焦利用大数据、智能感知、AI、基因编辑等技术，以“资本+产业+平台+运营”为基本的商业模式，实现同类技术要素在不同产业场景的延伸布局。公司全资子公司浙江美丽人生健康科技集团有限公司是大健康业务的主要运营平台。
　　公司大健康业务主要包括医疗器械CDMO创新中心和海外生物技术转化落地。公司在建的医疗器械CDMO创新中心建成投入使用后，能够打造完整的医疗器械公共服务中心，包括无菌器械生产中心、有源和无源器械生产中心、独立医学检验中心、概念创新研发中心，办公会议路演中心。并以此为平台，打造全球创新医疗产品及服务转化落地的大健康产业链，主要聚焦于四大领域：数字医疗，消费医疗，康复及养老，检验检测。
　　（二）研发体系和关键技术
　　作为以科技创新为动力的高新技术企业，公司始终坚持以“科技创新”为动力，始终把在硬核科技核心技术领域的自主化作为企业核心竞争力之一，致力于前沿技术研究，以技术研究与产品开发并重发展为核心理念，通过战略合作、产学研一体化等多种方式不断持续创新，不断提升公司的技术水平和研发实力。
　　1、研发体系
　　公司建立了完整的研发体系，形成了多个研发分支机构，分别满足不同层次的研发发展需求，支持公司未来跨多行业发展。本级研发中心及各研究院主要研发范围是面向跨行业的公共平台和共性新技术研究，思考公司未来 3-10年的发展。各事业部和子集团的研发机构围绕客户近期的紧急需求和运营痛点开展研发，从客户运营的各种场景分析出发，快速研发出满足客户要求的产品和解决方案，确保客户和公司实现“双赢”发展。本级研发中心从产品顶层设计角度进行研发分析分解，确保各研发机构的技术协同，各研发任务按照整体一盘棋运作。研发体系的具体结构分部如所示：
　　2、关键核心技术
　　经过多年研发与积累，众合科技形成了一系列核心关键技术储备。一叶感知、一苇数智和一晶智源作为公司三大核心技术平台，通用于公司各大业务板块，为各应用场景的各类产品提供技术支撑。
　　一叶感知平台是众合科技聚焦工业数字化和智能化，整合了自动感知、采集和控制的嵌入式产品，支持IEC61131标准所述的应用编程接口，如梯形图编程，布尔逻辑编程和C语言编程等。一叶感知平台提供了丰富了更多的功能特性，比如可视化配置、热插拔、支持软总线功能、设备对象化、支持I/O/COM远程升级、Linux多任务操作系统、完善通信协议、网络安全通信、一键部署等。目前，一叶感知平台已经完成三个基础功能版本开发，能够支持列车上LCU和TCMS等产品应用，以及融合监控系统的样板站应用，目前已经在杭州2号线和苏州6号线涵青桥站实地部署；未来将进一步适用于煤矿、城轨、隧道等场景。
　　一苇数智平台融合了工作流引擎、大数据平台、物联网平台、数字孪生平台、低代码应用开发平台的数智底座，具备数字孪生能力、数据治理、流程/策略/表单引擎以及业务敏态等多项功能，产品形态灵活，兼容性强，易用性高，开放性全，轻松赋能企业全方位的数智化方案，极大助力实现数字化、智能化发展，提升综合服务能力。一苇数智平台已经支持杭州NOCC，黄石有轨电车及公共交通一体化系统、苏州6号线涵青桥站和重庆新中标的27号线项目等轨交项目应用，同时也支撑了河南周口教育项目的应用。
　　一晶智源AI赋能平台专注于通过人工智能技术推动各行业的智能化转型，该集成了先进的AI技术和大规模数据处理能力，为企业提供从数据采集、处理到分析和决策支持的一体化解决方案。平台的核心优势在于其深度学习算法和机器学习模型库，涵盖了从图像识别到自然语言处理的广泛应用，不仅支持利用其数十年累积的行业数据定制化模型训练，还能提供即插即用的模型，大大缩短了企业从数据到应用落地的时间，也提供了 AI应用产品化的有效路径。平台采用云端及边缘计算的混合架构，确保了数据处理的实时性和高效性。该系统计划在轨道交通多个智能运维项目（含MSS信号维护子系统）中应用。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、自研技术助力国产替代，软硬件协同构建核心壁垒
　　公司重视研发投入,技术驱动业务成长。公司近年来研发投入逐年增长，打造软硬件产业协同生态，深度介入国产自主可控硬核科技的发展，充分将硬件优势与自身在软件研发、应用场景方面的优势结合起来。
　　硬件方面，公司重点关注关键领域应用，尤其是在主营业务智慧交通与工业互联网、感知与算力、半导体材料、半导体设备、国产替代的通用或专用集成电路、芯片等领域，有较为广泛的研究和积累。
　　软件方面，依托“智慧交通+泛半导体”两大基石产业优势及通用技术和专用技术的积累,公司以一叶感知、一苇数智、一晶智源为核心平台，提供基于智能感知、机电控制为核心的产业数智化解决方案，推出诸如城市轨交智慧大脑、智慧车站、虚拟人自助票务终端、客流分析及预测系统等多款智能产品。
　　应用场景方面，公司深耕轨道交通多年，对城市交通场景有较为深刻的理解，同时通过多年的服务，具有极强的客户个性化服务能力和高效定制解决方案的实施能力。为未来越来越深入的产业数智化转型提供强有力的竞争力。
　　截至目前，公司已经成为国内轨道交通领域核心机电设备国产化率最高的企业，实现了从功能芯片、板卡到操作系统及核心系统平台架构及上层应用软件均国产化替代。并将致力于将国产化替代的能力延伸至工业数智化领域，打造核心竞争壁垒。
　　2、开放式合作能力构建产学研生态圈，具备较强的研发能力
　　公司建立了开放的合作共享机制，并积累了丰富的战略合作资源，打造共赢生态圈。
　　首先，公司持续深化构建“产学研用”的战略合作体系，积极整合内外部创新研发资源和要素。公司与浙江大学、北京交通大学、华东交通大学、南开大学、兰州交通大学等知名大学开展产学研合作，并与浙江大学硅材料重点实验室和中国科学院叶志镇院士、河南大学深圳研究院时空大数据联合创新中心和中国工程院王家耀院士、浙江大学机械工程学院和中国工程院谭建荣院士等保持密切战略合作联系，攻克“卡脖子”领域的核心关键技术，实现前沿尖端技术的落地，合作共赢。2022年，公司设立博士后工作站，真正做到产学研用一体化，标志着公司高端人才引入和科研创新能力迈向新的发展阶段。其次，公司采用共建实验室、成立技术攻关小组等多种模式，加快推动公司新技术、新产品投入市场应用，提升科研能力。公司拥有多个国家级和国家地方联合技术中心和实验室，包括国家列车智能化工程技术研究中心、城市轨道交通列车通信与机电控制国家地方联合工程实验室（城市轨道交通行业信号系统唯二国家级实验室之一）以及5个省级研发中心。公司与宁波轨道交通集团公司智慧运营分公司共同组建技术攻关小组，全面攻坚克难，研发团队从2020年初开始进行全面国产自主化芯片调研，2021年下半年，启动关键物料的国产化替代，并开始自研芯片的首次打样流片；2022年5月，芯片全国产自主化的列车测速板达到量产条件，并初步调试通过；2023年完成全电子联锁和输入输出等相关单板测试。目前绝大部分单板已经量产，并开始项目交付。
　　3.多年深耕行业构建行业客户资源优势和本地化服务能力
　　自 2009年以来公司即从事智慧交通业务，公司产品及服务已在行业树立了良好的品牌知名度。目前公司下设近20家子公司，业务覆盖杭州、郑州、西安、成都、深圳等全国28座城市，已建立较为完善的销售渠道网络，获得了沈阳项目、重庆项目、大连项目等多个业主高度认可，保持了较为良好的合作关系，积累了一定的知名度和认可度。
　　公司根据应用场景和用户需求快速响应，以杭州本部为核心，在各项目地成立子公司或项目部，为当地项目提供本土化、一站式服务能力。
　　4.产业生态构建和资源整合能力
　　公司拥有强大的产业生态构建和资源整合能力，针对所处发展阶段，对不同的业务实行差异化发展，集中优势资源发展主营业务，提高运营效率，从而提升公司主营业务的核心竞争力。
　　（1）算力和算力服务：目前“一体两翼”战略布局升级为“1+2+N”发展战略，以“一叶感知”、“一苇数智”和“一晶智源”三大核心技术平台为基础，向下布局底层的算力和算力服务，与朗科科技、浪潮云信息等战略合作伙伴共同建设时空大数据云中心系统工程，打造设云-边-端协同的全国性时空大数据算力资源服务网格；并通过该系统工程逐步整合了算力芯片、存储、低空卫星等产业的资源，以及中科院体系的研究资源，为公司在全国范围内拓展业务和提升研发境界和实力打下基础。
　　（2）拓展大交通、能源（煤矿）、大健康等应用场景，利用优势产业不断外延，扩展业务边界。在轨交领域，公司致力于探索创新发展新模式、新业态、新机制，不断强化两业融合，通过链接上游装备制造商和下游城市轨道交通运营单位，从运营商、装备供应商、众合科技自身三个主体的创新需求出发，引导上下游相关制造和服务配合，形成全行业紧密融合的发展状态，探索轨道交通高质量发展新路径。在数智化领域，通过与各地产业基金、地方政府产业平台等落地战略合作，以产业助力区域经济发展，也助力公司新业务拓展，以多赢实现资源的整合。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司实现整体营业收入约23.25亿元，净利润5754.66万元；其中扣非净利润3472.37万元，同比增长39.69%。数智化业务实现营业收入 3.49 亿元，较上年同期增长 20.92%；智慧交通业务实现营业收入 16.23 亿元，同比下降 13.73%，新增订单 26.46亿元，连续两年新增订单超过25亿元，为未来的业绩稳定提供保障；半导体业务实现营业收入3.33亿元，净利润2450.35万元。
　　报告期内，公司非公开发行事项获得了证监会批复，数字化转型的思路得到了认可。2023年，公司站在了崭新的历史起点上，这是公司响应国家号召发展新质生产力的开局之年，是公司全面转向数智化践行“1+2+N”战略、为未来积累能力和资源的蓄能之年。回顾2023，公司在董事会的领导下不仅继续保持两大主业的稳健经营，也为2024年在数智化业务上的快速布局打下了基础。
　　（一）数智化业务
　　报告期内，公司在数智化业务上完成了一系列布局，继续巩固在轨交场景的成果，拓展在算力和算力服务、能源煤矿等数智化基础设施和新应用场景，规划在低空管控、车路协同（地面）等大交通业务。
　　算力和算力服务方向，公司以推进国家重点战略工程“东数西算”为契机，顺利找准切入点。在“东数西算”八大算力网络国家枢纽节点甘肃庆阳投资建设时空大数据云中心，打造面向全国的时空数据算力基地，预期今年能够完成项目一期建设；投资设立玄度时空云科技（深圳）股份有限公司，联合多位院士和产业方共建时空大数据云平台，建设云-边-端协同的全国性时空大数据算力资源服务网格；投资设立众合恒星（黑龙江）科技有限公司，已开始参与建设运营黑龙江省哈尔滨数字龙江智算中心项目。
　　数智化应用场景方向，浙江众合智源科技有限公司作为公司数智化业务的主要平台完成设立，聚焦大交通、能源煤矿两大赛道，逐步培育孵化规模化发展能力。
　　1.交通场景
　　联合申报交通运输部交通强国建设试点任务，助力构建“一票制”联程运输新模式。通过 2023年一年的布局，公司已于今年年初与交通运输部公路科学研究院、中路高科交通科技集团就交通强国专项试点任务“综合运输服务‘一票制’信息融合与赋能平台技术研发及示范应用”项目完成签约。该项目将实现公司算力业务与传统的交通业务融合，促进公司在大交通领域的业务拓展，既是公司数智业务的典型产业化落地项目，也是公司深耕交通产业，实现转型升级的关键。
　　“城轨智慧大脑”发布，助推实现提质降本增效。2023年4月28日，苏州轨道集团和众合科技共同发布新一代的车站数字化转型整体解决方案——“城市轨道交通数字化智慧大脑”新产品，旨在通过数字化技术与车站业务的深度融合，重构车站技术体系、业务体系和管理体系，有效助推城轨企业实现提质降本增效的高质量可持续发展。项目已获得2022-2023年城市轨道交通行业信息化最佳实践优秀案例荣誉。
　　UniChat正式发布，竞速“垂直大模型”新赛道。8月7日，众合科技人工智能大模型UniChat及应用产品正式发布，这是公司在智慧交通领域结合大数据和专业知识，塑造出来的具有独特交通场景特性的 AI大模型和行业相关应用，具有知识经验库、千人千面 AI驾驶舱、智能客服、轨交智慧大脑、拟人全息舱五大应用场景。
　　在大交通场景，公司将以城轨数字化为基础，积极拓展车路协同（地面）、低空等大交通场景，构建立体交通的业务格局。
　　2.能源煤矿场景
　　智慧煤矿业务引入战略合作伙伴，加快产品和业务能力建设。公司与山西长治市上党区国有资本投资有限公司共同设立山西众合智源数能科技有限公司，并以此为智慧煤矿业务平台，深入煤矿应用场景，为智慧煤矿业务提供软硬件一体化解决方案，为 2024年实现智慧煤矿的业绩打下了基础。目前，公司位于长治市上党区的矿用智能设备生产线已经建成，已经研发矿用的隔爆兼本安千/万兆交换机、本安智能手机、隔爆兼本安控制器等多个产品，在成庄矿、古城煤矿、雄山矿、红兴矿等矿山获得订单或落地。
　　（二）智慧交通业务
　　公司是智慧交通行业数字化和智能化的先行者，从行业数字化向行业智能化不断开拓创新。公司智慧轨交子集团“众合智行”是智慧交通业务开拓与发展的主要平台，将走向独立运营。目前，众合智行已经引入引入招商局资本旗下产业基金作为战略投资人，本次融资将有助于充实其资金实力，支持轨交业务生态建设和业务出海，进一步推动众合智行的高质量发展，助力并增强众合智行的市场竞争力。
　　2023年新中标订单稳健增长，信号系统新增新建线路订单市场份额排名第一。2023年，公司智慧交通业务新增订单金额约26.46亿元，已经连续两年新增订单超过25亿元，较过去5年有所增长，保持较好的发展势头。信号系统全市场占有率排名从 2022年的第三提升为行业第二；单从新建线路订单来看，公司以25.66%的市场份额排名第一。目前，公司已在智慧交通领域取得领先的市场地位，其中列车控制系统国内市场占有率站稳行业第一梯队，为推动我国轨道交通自主研发的技术突破和国内轨道交通行业的技术应用与服务创新提供了有力支持。
　　护航盛会，众合科技上交满意答卷。公司肩负杭州亚运、亚残运会及成都大运会的运营服务保障任务，自2023年伊始，积极筹划，全面部署，以科技引领，24小时不间断保障，助力运动健儿在赛道上展现运动风范，为盛事活动的每一次精彩绽放贡献力量。
　　稳扎稳打，保持智慧交通行业领先优势。2023年，众合科技坚守初心，锐意进取，深度参与服务了全国首条跨省城际铁路（滁宁城际铁路（滁州段）、中国县域经济首条全城穿越的地铁线路（苏州轨道交通11号线）、东北首条跨海地铁（大连地铁 5号线）、西安市首条建成运营线路无扰改造（西安地铁 2号线二期）、绍兴市首条全自动运行线路（绍兴地铁2号线一期）等重要项目，为我国轨道交通高质量发展、实现交通强国目标提供积极助力。
　　笃定自研，走高质量国产替代之路。2023年，公司持续加强科技创新投入和建设，全力以赴实现国产替代和技术超越。申请的中国城市轨道交通协会城轨装备核心技术攻关项目《自主化安全计算机平台及自研芯片在信号系统领域的研发及应用》顺利通过立项评审；自研的“城市轨道交通 BiTRACON型全自动运行列车控制系统”和“城市轨道交通 UniLCU列车可编程逻辑控制装置成功通过中城协自主化装备评价，BiTRACON型CBTC信号系统及其子系统通过中铁检验认证中心信号系统互联互通装备认证等。
　　（三）半导体材料业务
　　2023年，受世界经济复苏乏力、地缘政治冲突加剧、全球贸易摩擦等外部政治经济因素影响和行业周期性影响，公司半导体业务仍迎难而上，交出了较同业都更为出色的答卷。海纳股份确立了“成为国内唯一一家功率器件用8寸抛光片独立第三方供应商”的定位，以及争取3年内跻身国内第一梯队的目标。2023年，半导体业务高附加值抛光片产品营收占比提升至 60%以上，保证了营业收入总规模的相对稳定和公司的盈利。
　　新三板挂牌与调层，迈向更高资本平台。2023年，海纳股份不断推进技术创新和业务拓展，在前进的道路上迈上了一个全新的台阶。3月，在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让，登陆新三板基础层；5月，完成2023年第一次定向发行新增股份的挂牌流通；6月，正式调入新三板创新层，迈向更高层次的资本舞台。
　　产能即将迈入大规模升级阶段。海纳股份山西基地完成建设，并于近期进入试生产，规划产能是现有的3倍，能够年产750吨6-8英寸半导体级单晶硅锭。金华浦江基地高端功率器件用半导体级抛光片生产线已经进入建设期，预计2024年底完成首期建设，总体规划产能432万片6-8英寸抛光片。
　　产品快速升级迭代，技术储备充足。公司TVS用研磨片市占率已稳居国内市场第一地位，4英寸、5英寸抛光片均已实现重掺衬底市场市占率第一；结合产品结构重心向6-8英寸的升级；以及8英寸抛光正片的批量化加工能力升级，海纳股份将进一步在8英寸国产化替代、8英寸轻掺国产化等市场发起冲击。
　　加快产能建设，加大力度投资升级抛光片生产线项目。6月，海纳股份与浦江县经济开发区管理委员会正式签署框架协议，投资建设半导体级抛光片生产线项目；12月，海纳股份加大力度投资升级高端功率器件用半导体级抛光片生产线项目。同时，海纳股份山西单晶基地将于今年启动试生产。
　　荣誉加身,砺志于心。2023年，海纳股份荣获 2023年度浙江省科技小巨人企业认定，标志着海纳股份多年来始终坚持自主创新，引领高质量发展，充分展现出“科技小巨人企业”的高水平创新能力和综合实力。同时，海纳股份喜获衢州市政府设立的市级最高质量奖项——“2022年度衢州市人民政府质量奖”和“市政府特别奖-创新成长奖”，代表了衢州市人民政府对海纳股份在质量创新、标准创新、品牌建设和知识产权创造等方面工作实力的肯定
　　（四）数智健康业务
　　数智健康业务是公司借助在芯片、智能制造、数智硬件和大数据平台等技术与产品、产业资源的积累，围绕医疗器械 CDMO创新中心和海外生物技术创新中心打造面向全球的创新大健康产品及服务转化落地平台，是公司在“1+2+N”发展战略下孵化培育的重要业务场景。
　　布局健康数字化产业，设立“美丽人生”子公司。2023年 3月，众合科技审议通过将数智化业务的应用场景拓展至大健康领域，并投资设立“浙江美丽人生健康科技集团有限公司”作为发展大健康数智化业务的主要平台，积极寻找如何通过科技创新、硬核底层技术支撑，践行科技惠民，实现美丽人生的长远发展规划。
　　投资设立煋医科技，提供一站式 CDMO服务。7月，公司投资设立浙江煋医科技有限公司，提供国内外医疗器械研发、注册和生产一站式CDMO服务，覆盖产品从概念到上市的全生命周期。公司专注于国际医疗器械技术转化和产业化服务，同时帮助国内优质医疗器械产品出海，把中国智造推向全球市场。煋医科技医疗器械CDMO工厂预期将于今年投产。
　　（三）知识产权保护与品牌知名度建设
　　1.知识产权保护
　　报告期内，公司共申请知识产权222项，其中专利65项（其中发明专利37项）、软件著作权157项。
　　2、品牌知名度建设
　　在提升技术创新能力和公司治理能力的同时，公司也十分注重品牌、企业形象与口碑的建设，积极加入行业联盟，参与行业展会、峰会、论坛、研讨会等，以提升公司品牌形象与知名度。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　2024年，公司将完成新一届董事会换届，选举产生新一届董事会成员，将是承前启后的关键一年。新一届董事会将积极响应《2024年政府工作报告》关于“大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”的号召，聚焦新质生产力的核心领域，围绕数字经济、低空经济等关键着力点，持续推动公司以人工智能AI为驱动力，加快大数据、云技术、物联网及行业大模型、垂直模型及算法等新技术、新架构、新组合等在潜在市场的规模化应用，在以大交通存量场景基础上，培育发展算力、低空经济、车路协同、智慧煤矿等新兴产业和未来产业；同时基于自身技术要素禀赋及理念优势，积极开发数据要素的价值，拓展数据资产相关的产品与服务，实现在数智化转型过程中快速发展。为此，董事会将主动推动以下关键事项：
　　1、落实非公开发行等资本化事项，资本助力公司战略落地
　　通过资本赋能新质生产力。公司非公开发行事项已获得中国证监会的批复，后续将积极推动非公开发行事项顺利完成，一方面通过引入战略投资人和机构投资人，优化股东结构，另一方面以充裕的资金保证公司战略能够实现快速有效的落地，确保募投项目在公司数字化转型过程中发挥更大作用。同时，公司将通过加强资本合作，推动产业并购与整合，提升产业领导力和盈利能力。
　　2、做大做强主营业务，加快“1+2+N”战略的执行和落地
　　（1）推动成熟业务的向规模化、高质量发展
　　进一步支持智慧交通和半导体材料两大成熟主营产业的规模化发展，引入专业化战略合作伙伴，构建产业生态圈，推动海外业务发展，继续保持各自细分行业的领头羊地位。公司将强化国内城市轨交业务拓展，通过设立合资公司等方式加强与客户的绑定；积极借助公司现有海外渠道和战略合作伙伴，布局东南亚、中东等地区的轨交市场。在半导体材料领域，推动业务精进和资本加持策略实施；在产能建设上，实现海纳山西单晶基地6-8英寸半导体级单晶硅锭量产，海纳金华抛光基地完成厂房主体建设；。
　　（2）全力构建数字化核心技术能力及其产业化能力，实现数智化及大健康新业务的高速发展。
　　——产业数字化 BG将在智慧交通场景，在存量的城轨数字化基础上，积极拓展和构建“车路云协同+低空+低轨卫星”立体化和互联互通的纵向大交通场景市场，构建地面以车路云协同管控、低空无人机载人飞控系统及地轨卫星星地协同交互的全新业务网格。
　　——加快建设庆阳算力中心，培育智算算力能力，并通过融合海外先进开源技术，提升行业大模型以及算法能力，打造新型数据产业生态；拓展算力和算力服务在能源煤矿和交通等场景的应用。同时紧抓煤矿数字化转型风口，加速抢占行业客户，提升市场占有率。
　　——在大健康领域，公司业务将着力构建“生物医药和医疗器械”的海内外技术与产品转化和交互数字平台，为大健康领域的客户在“检测、检验、实验室成果转化”等方面提供赋能，推动国内和国际技术转移和交流的双向转化，链接北美、欧洲和中亚地区，形成资金、技术和市场国际化通道，构建国内外生命健康产业的创新生态。同时，大健康板块要加强盈利能力，完成外部融资，引入战略投资人助力业务板块加速发展。
　　——研究基于行业数据要素形成数据资产，推动数据要素价值的开发和运营，形成自主可控的相关工具型产品和算法模型等核心能力，为行业客户在数据资产生成、转换、交易等全过程周期提供基于安全可控的相关产品与服务。
　　（3）进一步落实国际化战略，赋能公司产品的市场能力。公司将聚焦新技术与新市场领域，重点关注和拓展面向北美、欧洲、中亚五国、东南亚、东盟国家等国际化区域市场资源，推动公司各业务BG相关业务的国际化市场协同开发，加强公司产品在国际市场上的品牌影响力。
　　3、加强队伍建设，积极储备人才资源
　　完善事业合伙人体系。事业合伙人制度是公司资源分配的基石制度，完善事业合伙人体系能够帮助公司引入战略性人才，增强公司活力，优化资源分配能力。
　　建立人才优化机制。通过强化以经营结果为导向的优胜劣汰机制，加强文化建设提升主人翁意识，同时精简队伍，更新转型升级必要的新人才，尤其是高精尖人才队伍，提升队伍整体能力，形成人才梯队。
　　完善员工内部流动机制，让员工“流动起来”。公司战略要求数字化核心技术能力及产业化能力必须能够在不同的应用场景实现共用，也必然要求员工需要具备多场景复合背景，员工的内部流通有助于从公司内部培养复合背景人才，培养核心竞争力。
　　4、完善信披、优化内控，促进上市公司高质量发展
　　持续完善公司治理，防范风险并提升规范运作水平。2024年，公司将加强董事会建设，进一步落实独立董事制度改革，强化独立董事履职保障；加大内部督导力度，明确相关部门人员的职责和权限，建立彼此连接、彼此约束的内控制度；加强管理层和全体员工的考核管理。
　　提升信息披露质量，强化ESG披露水平。公司在已连续6年对外发布社会责任报告的基础上，于今年发布第一份ESG报告《2023年度环境、社会和治理（ESG）报告》，详细披露了2023年公司在可持续发展方面的理念和实践。同时，公司将设立首席ESG官职位，持续强化ESG管理理念。
　　完善投资者回报机制，实施现金分红。公司将坚持稳健、可持续的分红策略，兼顾现金分红的连续性和稳定性，根据公司的盈利情况、现金流状况以及未来发展规划等因素，践行《未来三年股东回报规划（2022-2024年）》。
　　（二）公司可能面临的风险及应对措施
　　1、宏观经济政策周期波动的风险
　　2023年世界全面进入疫后修复时代，在持续“去全球化”中的脱钩断链、俄乌战争、巴以冲突等地缘冲突等事件长期影响下，叠加紧缩货币政策、债务风险上升等周期性因素，主要大型经济体经济周期分化持续加剧。公司主营业务前景不仅与行业发展状况相关，也与宏观经济有着密切的联系。若我国整体经济发生波动，宏观经济复苏不及预期，将影响包括半导体、轨道交通在内的相关行业，放缓各行业数字化转型节奏，从而对公司业务造成短期不利影响。
　　应对措施：公司将持续主动关注宏观经济走势和国家政策导向，专注对国家安全稳固具有战略性意义的关键核心技术领域。通过完善产业链布局，加强市场开拓，巩固行业地位，构筑业务护城河，构建产业联盟和引入国内外战略合作伙伴等方式，降低国际和国内政治经济格局变化可能对公司带来的影响，同时，公司也会优化调整组织架构和人员、提升管理效率、节约成本控制支出，通过增强融资能力，保证现金流的充沛以抵抗宏观风险，实现企业财务健康和快速发展。
　　2、人才流失的风险
　　公司三大主营业务智慧交通、泛半导体和数智化业务均属于技术密集型行业。目前市场人才竞争加剧，随着公司技术的不断迭代创新和产业链的延伸，公司存在人才流失的风险，若核心人才流失过多将对公司的持续发展造成不利影响。
　　应对措施：公司愈发重视研发体系和核心人才团队的搭建。为了吸引留住优秀人才，调动人才积极性，公司已逐步完善长效激励机制，通过实施股权激励计划、员工持股计划和子公司员工持股改革等方式，将员工个人利益与公司未来发展进行绑定，实现共创共享。
　　3、对外投资管理风险
　　公司通过直接投资、合资、战略合作、参股、孵化等方式进行泛半导体产业链和数智化服务创新业务的布局，加快推动泛半导体和数智产业化赛道的纵向发展。虽然公司是在主营业务范围内向产业链上下游进行延伸和投资，但由于行业内细分领域较多，技术壁垒较高，投资对公司的管理水平和风险控制水平提出了极高的要求。
　　应对措施：公司通过引入外部专家董事等方式，提升了董事会和投资发展战略委员会的科学决策能力。公司以与专业投资机构合作、设立产业基金等方式，借助专业投资机构对标的的专业判断能力，提高投资决策效率和风险控制水平。同时公司将继续加强投后管理工作，加强对已投资项目的日常经营跟踪、资本运作和业务赋能等投后服务、产业整合和退出管理。
　　4、毛利率波动风险
　　公司主营业务毛利率水平主要受行业发展状况、行业技术趋势、竞争格局、客户产品结构、产品价格、原材料价格、成本控制以及产能利用率等多种因素的影响，若上述因素发生持续不利变化，公司产品的毛利率将面临下降风险，并对公司的经营业绩产生不利影响。
　　应对措施：毛利率的波动与人工成本、原材料价格及营销策略等有直接或间接的关系，公司将采取管理改革、工艺优化、提高生产效率、降低采购成本等多项措施应对。同时，公司将加大科研投入，加强管理，进一步提高产品质量，积极跟踪客户需求及未来发展方向，稳定和扩大市场份额，综合应对毛利率波动的风险。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司在“一体双翼”的战略引领下，持续加码产业数智化领域，在人工智能和大数据垂直赛道进行技术创新和积累并继续对智行大交通、大健康等数智化场景应用行业做实做大。在数智领域，公司重点引入东数西算战略合作；依托时空大数据计算思维架构,打造算力资源池；并注重自身优势塑造，聚焦交通、煤矿和城市治理三大行业，孕育“数智+感知+AI赋能”三大平台，着力打造行业数字化应用解决方案。同时，公司推出最新科研成果“行业大模型UniChat”及相关场景技术应用，利用高质量数据打造竞争壁垒，有助于进一步增强公司在相关产业领域的实力，为客户提供更完善的解决方案打下坚实的基础。
　　三大业务体系
　　1、数智化业务
　　1.1组织布局
　　公司数智化业务分为两部分，底层算力资源及相关平台为核心的数字产业和顶层行业应用为核心的产业数智化业务。通过子公司浙江众合智源科技有限公司、深圳众源时空科技股份有限公司、浙江浙大网新众合轨道交通工程有限公司、美丽人生健康科技有限公司以及未来新设合资子公司等分别在算力服务、交通、大健康和能源煤炭、城市治理等各细分领域开展具体数智业务。
　　1.2业务概况
　　1.2.1为响应国家“东数西算”政策号召，落实公司数智化产业在算力服务环节的布局，报告期内，经公司第八届董事会第二十二次会议审议通过，公司投资设立庆阳市众源时空云科技有限公司。通过与庆阳市政府签订的《庆阳市人民政府浙江众合科技股份有限公司时空大数据云中心项目战略合作框架协议》并与深圳市朗科科技股份有限公司、浪潮云信息技术股份有限公司、合创廸安(深圳)科技有限公司、深圳力合金融控股股份有限公司签署的《战略合作框架协议》，投资建设时庆阳空大数据云中心项目。通过庆阳时空大数据云中心项目，为公司建设云-边-端协同的全国性时空大数据资源服务网格，基于战略、安全、场景就近原则，布局全国分布式一体化算力网络，逐渐辐射在全国范围内的多个城市及县区建立的边缘数据中心节点，打造全国性城市时空数据服务网格，实现时空数据在全国范围内的无障碍流通，从而打通行业数据的全产业链条，构建数字经济发展的新格局。
　　1.2.2报告期内，经公司第八届董事会第二十二次会议审议通过，投资设立浙江众合智源科技有限公司作为公司产业数智化的实施主要主体。产业数智化业务为公司当前公司数智化业务扩大规模和盈利的核心。其业务聚焦“交通、能源、城市治理”三大产业，孕育“数智、感知、AI赋能”三大平台，孵化N大应用，建立应用生态圈，致力于为客户提供全生命周期的工业软件及数字化转型落地的整体解决方案。
　　1.2.3基于公司当前积累的数智化和智能化技术和产品以及智能制造能力，结合公司的战略规划，依托生命健康领域广阔的应用场景和市场空间，报告期内，经公司第八届董事会第十九次会议审议通过，投资设立子公司布局大健康数字化业务，将数智化业务的应用场景拓展至大健康领域。前期将重点聚焦高端医疗装备和器械、AI智能精准大健康两大产业方向。
　　1.3产品概况
　　1.3.1交通数字化产品：
　　1.3.2城市治理产品：
　　1.3.3智慧能源产品：
　　1.3.4智能物联产品：
　　1.3.5无人感知产品：
　　2、智慧交通业务
　　2.1组织布局
　　众合智行轨道交通技术有限公司作为公司子公司，是智慧交通业务开拓与发展的主要平台，针对智慧交通深挖市场需求，整合公司资源，加强能力建设，努力赋能业务系统化、智能化。应核心能力和业务领域的发展变化，进一步细化智慧交通相关业务板块间的责任机制，为智慧交通业务更好拓展国际市场和国内新业务市场提供平台。
　　2.2业务概况
　　公司提供轨道交通核心机电系统解决方案赋能城市交通发展。以工业互联网为纽带，构建数字驱动的泛在感知、云边协同、智能决策的产业数字化能力实现在轨道交通领域的融合突破和产业升级，并积极向大交通数字化业务领域拓展。公司产品涵盖轨道交通信号系统、自动售检票及线网清分系统(AFC/ACC/MLC)、系统集成列车智能化、智能运维、城轨数字化等系统产品，并搭建了基于大数据移动互联的智能运维平台、基于时空大数据的城轨云平台、芯片国产化的安全计算机开发验证平台等平台构建了智慧交通解决方案的核心能力。
　　2.3产品概况
　　2.3.1系统级产品
　　2.3.1.1轨交信号业务
　　2.3.1.2轨交支付清结算业务
　　2.3.1.3深度集成业务
　　3、泛半导体业务
　　3.1组织布局
　　公司以“半导体单晶硅材料”为核心，业务边界延伸至整个泛半导体产业链底层多个关键技术，以“一个核心、多个亮点”为战略思路对泛半导体产业进行产业和投资布局，在半导体材料、专用芯片业务、半导体设备、陶瓷薄膜集成电路及红外热成像芯片及探测器等领域均有涉足。
　　公司以浙江海纳为主体，主要产品为3-8英寸半导体级抛光片、研磨片，并提供晶圆再生服务，主要应用于分立器件，下游可应用于通信、物联网、消费电子、汽车电子等多领域。
　　公司泛半导体投资布局涉及半导体设备（新阳硅密—半导体电镀设备、清洗/去胶设备及供酸系统）、红外热成像芯片/探测器（焜腾红外）、陶瓷薄膜混合集成电路（众芯坚亥）等泛半导体相关领域。
　　3.2业务概况
　　3.2.1产品概况
　　3.2.2核心优势
　　3.2.3经营情况
　　3.2.4资本运作
　　公司控股子公司浙江海纳半导体股份有限公司（以下简称“浙江海纳”）2023年第一次定向发行新增股份于2023年5月19日起在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让，2023年6月14日浙江海纳调入创新层，2023年6月16日完成工商变更手续，注册资本由101,500,035元变更为104,108,731元。

　　二、核心竞争力分析
　　1、自研技术助力国产替代，软硬件协同构建核心壁垒
　　公司重视研发投入,技术驱动业务成长。公司近三年研发投入保持在2亿元以上，打造软硬件产业协同生态，深度介入国产自主可控硬核科技的发展，充分将硬件优势与自身在软件研发、应用场景方面的优势结合起来。
　　硬件方面，公司重点关注关键领域应用，尤其是在主营业务智慧交通与工业互联网、感知与算力、半导体材料、半导体设备、国产替代的通用或专用集成电路、芯片等领域。
　　软件方面，依托“智慧交通+泛半导体”两翼的产业优势及通用技术和专用技术的积累,公司以一苇数智平台、一叶感知平台为核心平台，提供基于智能感知、机电控制为核心的产业数智化解决方案，推出诸如城市轨交智慧大脑、智慧车站、虚拟人自助票务终端、客流分析及预测系统等多款智能产品。
　　应用场景方面，公司构建了多层次的研发体系，以芯片和系统级产品为载体，将产品和服务能够延伸赋能至能源、城市治理、大健康等交通以外的领域。
　　截至目前，公司已经成为国内轨道交通领域核心机电设备国产化率最高的企业，实现了从功能芯片、板卡到操作系统及核心系统平台架构及上层应用软件均国产化替代。并将致力于将国产化替代的能力延伸至工业数智化领域，打造核心竞争壁垒。
　　2、开放式合作能力构建产学研生态圈，具备较强的研发能力
　　公司建立了开放的合作共享机制，并积累了丰富的战略合作资源，打造共赢生态圈。
　　首先，公司持续深化构建“产学研用”的战略合作体系，积极整合内外部创新研发资源和要素。公司与浙江大学、北京交通大学、华东交通大学、南开大学、兰州交通大学等知名大学开展产学研合作，并与浙江大学硅材料重点实验室和中国科学院叶志镇院士、河南大学深圳研究院时空大数据联合创新中心和中国工程院王家耀院士、浙江大学机械工程学院和中国工程院谭建荣院士等保持密切战略合作联系，攻克“卡脖子”领域的核心关键技术，实现前沿尖端技术的落地，合作共赢。2022年，公司设立博士后工作站，真正做到产学研用一体化，标志着公司高端人才引入和科研创新能力迈向新的发展阶段。
　　其次，公司采用共建实验室、成立技术攻关小组等多种模式，加快推动公司新技术、新产品投入市场应用，提升科研能力。
　　公司拥有多个国家级和国家地方联合技术中心和实验室，包括国家列车智能化工程技术研究中心、城市轨道交通列车通信与机电控制国家地方联合工程实验室（城市轨道交通行业信号系统唯二国家级实验室之一）以及5个省级研发中心。公司与宁波轨道交通集团公司智慧运营分公司共同组建技术攻关小组，全面攻坚克难，研发团队从2020年初开始进行全面国产自主化芯片调研，2021年下半年，启动关键物料的国产化替代，并开始自研芯片的首次打样流片；2022年5月，芯片全国产自主化的列车测速板达到量产条件，并初步调试通过。
　　3、多年深耕行业构建行业客户资源优势和本地化服务能力
　　自2009年以来公司即从事智慧交通业务，公司产品及服务已在行业树立了良好的品牌知名度。目前公司下设近20家子公司，业务覆盖杭州、郑州、西安、成都、深圳等全国28座城市，已建立较为完善的销售渠道网络，获得了沈阳项目、重庆项目、大连项目等多个业主高度认可，保持了较为良好的合作关系，积累了一定的知名度和认可度。
　　公司根据应用场景和用户需求快速响应，以杭州本部为核心，在各项目地成立子公司或项目部，为当地项目提供本土化、一站式服务能力。2小时内到达现场并及时处理故障保证系统的正常运行，尽最大可能缩短问题持续时间，致力于为客户提供更好的服务保障。
　　4、灵活性布局能力
　　公司拥有与时俱进的灵活战略布局能力，针对所处发展阶段，对不同的业务实行差异化发展，集中优势资源发展主营业务，提高运营效率，从而提升公司主营业务的核心竞争力。目前从“一体两翼”升级为“1+2+N”的战略布局，并利用优势产业不断外延，扩展业务边界。公司致力于探索创新发展新模式、新业态、新机制，不断强化两业融合，通过链接上游装备制造商和下游城市轨道交通运营单位，从运营商、装备供应商、众合科技自身三个主体的创新需求出发，引导上下游相关制造和服务配合，形成全行业紧密融合的发展状态，探索轨道交通高质量发展新路径。公司还将位于杭州市临安区的青山湖园区基地打造为产业创新与孵化中心，结合众合科技智能轨道交通国家专业化众创空间，带动整个产业链上下游合作共赢，并为企业创新发展注入新动力。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、宏观经济波动风险
　　目前国内外宏观经济形势复杂多变，经济运行中仍面临不少风险和挑战，未来国内经济面临的发展环境依然复杂，若我国经济增长出现进一步放缓，可能对国内经济带来结构性的影响。
　　应对措施：公司将持续主动关注宏观经济走势和国家政策导向，专注对国家安全稳固具有战略性意义的关键核心技术领域。通过完善产业链布局，加强市场开拓，巩固行业地位，构筑业务护城河，构建产业联盟和引入国内外战略合作伙伴等方式，降低国际和国内政治经济格局变化可能对公司带来的影响，同时，公司也会精简机构和人员、提升管理效率、节约成本控制支出，通过增强融资能力，保证现金流的充沛以抵抗宏观风险，实现企业财务健康和快速发展。
　　2、经营风险
　　公司在智慧交通领域有着较强的市场竞争力，随着公司战略的升级，数智化作为公司的顶层架构及现阶段主营业务转型的核心，其业务也在不断延伸，将不可避免地与更多规模和实力更强的行业公司进行竞争，市场竞争呈逐步加剧的态势，如公司在发展过程中不能持续保持技术领先优势或者研发投入的产出效益不及预期，将有可能导致产品和解决方案失去竞争力的风险。泛半导体业务方面，行业下游芯片制造企业对半导体硅片的品质有着极高的要求，对供应商的选择非常慎重，虽然公司已在半导体材料行业取得了良好的业绩并有了一定的认可度，若公司未能实现市场拓展计划的既定目标，将面临生产成本上升、盈利水平下降的风险。
　　应对措施：公司将持续巩固软硬件产品及服务优势，加强与客户间的技术合作与交流，关注和响应客户的产品升级需求，通过技术、工艺、设备升级等措施以提升产品品质、开发新产品，并获得客户对公司产品的严格测试通过以及认证。同时，坚持自主创新，持续加大科研投入，完善研发管理体系，推进基础技术及重点项目研发攻关，提高转化率，全面构筑公司核心技术优势；在经营过程中，运用底线思维，做好未雨绸缪，力争准确把握行业周期，做好行业需求变动的对策，避免行业需求变动带来的风险。
　　3、人才流失的风险
　　公司三大主营业务数智化业务、智慧交通、泛半导体均属于技术密集型行业。目前市场人才竞争加剧，随着公司技术的不断迭代创新和产业链的延伸，公司存在人才流失的风险，若核心人才流失过多将对公司的持续发展造成不利影响。应对措施：公司愈发重视研发体系和核心人才团队的搭建。为了吸引留住优秀人才，调动人才积极性，公司已逐步完善长效激励机制，通过实施股权激励计划、员工持股计划和子公司员工持股改革等方式，将员工个人利益与公司未来发展进行绑定，实现共创共享。
　　4、毛利率波动风险
　　公司主营业务毛利率水平主要受行业发展状况、行业技术趋势、竞争格局、客户产品结构、产品价格、原材料价格、成本控制以及产能利用率等多种因素的影响，若上述因素发生持续不利变化，公司产品的毛利率将面临下降风险，并对公司的经营业绩产生不利影响。
　　应对措施：毛利率的波动与人工成本、原材料价格及营销策略等有直接或间接的关系，公司将采取管理改革、工艺优化、提高生产效率、降低采购成本等多项措施应对。同时，公司将加大科研投入，加强管理，进一步提高产品质量，积极跟踪客户需求及未来发展方向，稳定和扩大市场份额，综合应对毛利率波动的风险。

　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司实现整体营业收入约7.49亿元，较上年同期减少23.54%，归属于上市公司股东的净利润-3,914.12万元，较上年同期下降181.35%。
　　其中：
　　（1）数智化业务快速增长，实现新增订单1.7亿元，较上年同期增长30.87%；
　　（2）智慧交通业务实现新增订单5.38亿元，较上年同期减少38.19%，实现营业收入5.31亿元，因受到宏观经济下行等影响，交付规模有所缩减，营业收入及毛利率较上年同期下降，营业收入较上年同期下降24.18%，贡献主营业务利润约1.1亿元，较上年下降51.43%。
　　（3）半导体行业：报告期内，浙江海纳营业收入同比下降16.70%，贡献主营业务利润约4,027.57万元，较上年同期下降50.20%。主要受国内经济疲弱的大环境影响，终端需求不旺盛，传导至材料端导致公司部分产品销量和价格有所下降。
　　2、报告期内中标项目
　　（1）报告期内，数智化业务不断取得突破性进展，完成了包括杭州票价优惠调整项目、南通2号线AFC读写器项目等在内的交付工作。
　　（2）报告期内，在信号系统领域，完成大连3号线、西安2号线、滁宁一期、二期在内的项目交付及开通运营任务。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）智慧交通领域
　　随着“十四五”行动方案的优化和开展以及都市圈的扩容，轨道交通的建设向市域化、城际化以及多网融合发展；多个城市规划从智慧车站到综合交通枢纽的智慧城轨建设；中国城市轨道交通协会2022年正式颁布了《中国城市轨道交通绿色城轨发展行动方案》，倡导通过智能化创新技术，实现各地城市轨道交通的节能减排；以节能增效为主的全自动运行系统成为近年来城市轨道交通建设的主要选择。
　　2022年度，众合科技轨道智慧交通业务在“保障存量市场份额稳定、聚焦并突破增量市场”的经营策略指导下， 新增销售合同额指标全面完成。
　　1.1 “十四五”行动提升，综合交通枢纽成为行业新引擎
　　2022年是“十四五”规划关键之年，中央确定开始启动我国现代综合交通枢纽体系的建设，并发布了发展规划，提出了“推进枢纽多层级一体化发展、加强枢纽服务网络化发展、强化枢纽智慧安全绿色发展、加快枢纽创新驱动发展、大力发展枢纽经济”等五个方面目标。
　　规划明确在全国范围内优化提升北京、天津、上海、杭州、南京、广州、深圳、成都、重庆、沈阳、大连、哈尔滨、青岛、厦门、郑州、武汉、海口、昆明、西安、乌鲁木齐等20个国际性综合交通枢纽城市服务功能。
　　1.2 都市圈再扩容，轨道交通市域化、多网融合化态势增强
　　近几年，城市圈、都市圈发展规划不断被批复。截至2022年底，国家不仅发布了京津冀协同发展、长三角一体化发展、粤港澳大湾区建设和成渝双城经济圈的发展规划，还对南京、福州、成都、长株潭、西安、重庆、武汉等都市圈及长江中游城市群、北部湾城市群、关中平原城市群的规划作了批复。基于国家政策影响，各省份、城市的“十四五”都对城际/市域铁路/多网融合进行了大篇幅的规划，旨在统筹干线铁路、城际铁路、市域(郊)铁路、城市轨道建设，推动都市圈轨道交通“多网融合”，打造互联互通、便捷通勤的轨道交通运输体系。
　　市场初步预测，2023至2024年将迎来第一轮开工高潮，两年新增开工里程高达2804公里。2023年苏锡常都市圈、深圳都市圈、合肥都市圈等15个都市圈多条市域(郊)铁路将开工建设，涉及线路里程约1126公里，现代化都市圈轨道交通由此进入爆发性增长阶段。
　　1.3 智慧城轨需求高涨，智能化产业初具规模
　　随着新兴技术崛起，我国适时提出“交通强国”战略和“智慧城市”部署，各省市的城市轨道交通均开始向智慧城轨的方向发展。
　　自2020年中国城市轨道交通协会发布智慧城轨发展纲要以来，城轨信息化和智慧化建设收获颇丰。2022年尤为其胜，南京、苏州、宁波等多地发布智慧城轨规划并通过专家评审，各种新技术的应用方兴未艾，诸多项目进展显著。
　　2022年城轨行业共计发布约80个智慧地铁、线网指挥中心、大数据与云平台、智慧维保、智慧车站相关项目的中标信息。
　　1.4 FAO系统将为市场主流，城轨信号系统改造成重要趋势
　　近年来，我国许多城市轨道交通全自动运行线路的建设呈快速增长趋势，FAO(GOA-4)等级成为行业发展的主流技术制式。2022年共有15条线路完成了FAO的招标工作，截止12月31日，全国已有20余座城市的数十条全自动运行线路在建，新增规划的线路绝大部分都初步设计了全自动运行系统，在建及规划的全自动无人驾驶线路合计52条。
　　此外，随着存量市场的不断增加以及一、二线城市地铁线路的年限增长，已开通线路的信号系统改造升级需求将大幅增加。“十四五”时期，乃至往后数十年，信号系统改造将成为城轨信号系统的发展重要趋势之一。
　　1.5 绿色城轨建设踏上新征程
　　继2021年9月国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》后，2022年8月19日，中国城市轨道交通协会正式颁布了《中国城市轨道交通绿色城轨发展行动方案》，方案在总体目标中号召“争当绿色交通先行官”，具体目标提出2025年综合能耗强度下降10%以上，2030年下降15%以上的目标，体现城轨行业完成双碳目标的决心和绿色发展的担当。
　　紧随其后，青岛地铁集团于8月23日在国内轨道城市中率先发布《绿色城轨发展实施方案》，9月深铁集团发布《绿色发展白皮书(2022)》，随后，北京基础设施投资有限公司、南京地铁集团、哈尔滨地铁集团等也都陆续制定或发布了各自的绿色低碳发展行动方案。
　　与此同时，多地取得阶段性成果，宁波轨道交通“智能能源系统节能工程”荣列中国城市轨道交通协会示范工程；天津地铁打出了“永磁驱动、智能照明、风水联动、扶梯变频、智慧管理、热源改造、光伏发电”七招“组合拳”，助力绿色低碳城市建设等。随着智慧城轨建设初具成效，以智慧为基石的绿色、节能、高效成为未来城轨行业发展的重要趋势之一。
　　1.6 城轨大中运量审批从严，低运量交通迎来发展契机
　　由于地铁和轻轨等大中运量城轨项目审批门槛提升，及受国家未放开首轮城市轨道交通建设规划报批等因素影响，越来越多城市将建设城轨的目光放在了仅需省级政府审批的低运量轨道交通系统上。
　　2022年，拉萨、南宁、郑州、广州、西安、合肥等地积极开展研究利用中低运量轨道交通系统适度加强网络覆盖，并制定低运量规划，规划线路总长度超过400公里。此外，中低运量“智轨”系统已在株洲、宜宾、哈尔滨、苏州等多个国内城市开通运营。
　　（二）泛半导体领域
　　2022年，受欧洲地缘政治风险升级、美国持续高通胀等外部因素影响，全球经济面临巨大挑战，全球经济前景的不确定性导致行业需求下降。全球半导体行业在2022年下半年进入修整阶段，以此面对库存积压，供应过剩的挑战。根据美国半导体行业协会(SIA) 最新发布的数据显示，2022年全球半导体市场规模为5,735亿美元，同比增长3.2%，与2021年的26.2%相比显著放缓；中国大陆仍然是全球最大的半导体单一市场，2022 年总销售金额达到1,803 亿美元，较2021 年减少了6.3%，但占比仍接近32.5%。
　　2.1下游终端应用市场出现了较为明显的结构性失衡
　　自2022年第二季度以来，企业和个人电脑及智能手机的需求疲软。根据IDC的数据，2022年全球智能手机的出货量估计为12.7亿部，同比下降6.5%；个人电脑和平板电脑的全球出货量将分别下降12.8%和6.8%，为3.053亿和1.568亿台。消费电子需求低迷，直接导致了芯片库存水平上升，限制了半导体市场的增长。但同时，汽车电子已成为推动半导体增长的新动力。根据麦肯锡的数据显示，汽车电子市场将从2021年的420亿美元增长到2030年的1250亿美元，年复合增长率高达13%。随着全球经济回暖，人工智能（AI）、AR/VR、物联网（IoT）、自动驾驶汽车、电动汽车、高性能计算（HPC）、航空航天、卫星通信、5G/6G、智慧城市等新兴应用端需求持续发展，2023年半导体产业有望触底并逐渐复苏。
　　2.2半导体产业的区域化和本土化趋势加强
　　2022年以来全球各国和地区都在强化本国半导体政策支持力度，鼓励增加其国内芯片生产的能力，美国、欧盟、日本、韩国、印度等国家相继出台产业政策，通过基金支持、设备补贴、税收优惠等方式予以政策扶持。同时，比预期更长的俄乌战争推动了半导体公司寻求其他材料来源和供应商，以增加供应链的抗压能力。随着行业对ESG的重视，净零碳排放也已排上企业的日程，这就使得在主要应用市场或组装地点附近生产芯片逐渐成为共识，无疑加强了半导体产业的区域化和本土化的趋势。
　　2.3半导体国产替代市场空间巨大
　　半导体研究机构IC Insights最新发布的报告显示，以2021年为例，中国大陆制造的半导体价值为312亿美元，与整个中国大陆的芯片消费市场（1865亿美元）相比，占比仅为16.7%，虽然高于10 年前——2011年的12.7%的占比，但IC Insights预测中国大陆在2026年的占比也只有21.2%。产业转移拉动材料、设备等半导体支撑业需求。从近几年大陆半导体材料、设备的需求占比来看，产业转移确实能带动本地配套需求的提升，大陆半导体材料市场规模占全球的比重由 2006年的 6%提升到2020年的18%，大陆半导体设备市场规模占全球比重 由2016年的16%提升到2021年的29%。而可预见的未来，国内半导体产能的增加将 进一步带动本地半导体支撑业需求。
　　（三）产业数智化领域
　　党的十八大以来，我国深入实施网络强国战略、国家大数据战略，先后印发数字经济发展战略、“十四五”数字经济发展规划，加快推进数字产业化和产业数字化，推动数字经济蓬勃发展。到2025年，数字经济迈向全面扩展期，数字化创新引领发展能力大幅提升，智能化水平明显增强，数字技术与实体经济深度融合取得显著成效，具有国际竞争力的数字产业集群初步形成，数字经济治理体系更加完善，我国数字经济竞争力和影响力稳步提升。展望2035年，数字经济迈向繁荣成熟期，力争形成统一公平、竞争有序、成熟完备的数字经济现代市场体系，数字经济发展基础、产业体系发展水平位居世界前列。
　　同时，2023年4月19日国家发展改革委发言人孟玮表示，下一步，发改委将会同有关方面，通过建机制、强服务、重前期、优环境、促融资、抓示范等工作，使更多民间资本参与到国家重大项目建设中来。这为民营企业进一步参与数字中国建设提供有利的基础。
　　3.1数字基础设施实现跨越式发展
　　近年来我国着力于统筹谋划新型基础设施建设布局，加快推动高速泛在、天地一体、云网融合、智能敏捷、绿色低碳、安全可控的智能化综合性数字基础设施建设。其中，算力基础设施达到世界领先水平。全国一体化大数据中心体系基本构建，“东数西算”工程加快实施。
　　根据中国信息通信研究院发布，“东数西算”八大枢纽节点“起步区边界”出炉。西部四大枢纽节点，分别划定：贵安数据中心集群（贵州贵安新区贵安电子信息产业园）、和林格尔数据中心集群（内蒙古和林格尔新区和集宁大数据产业园）、庆阳数据中心集群（甘肃庆阳西峰数据信息产业聚集区）、中卫数据中心集群（宁夏中卫工业园西部云基地）。东部四大枢纽节点的起步区边界，分别位于：张家口数据中心集群（河北省张家口市怀来县、张北县、宣化区）、长三角生态绿色一体化发展示范区数据中心集群（上海市青浦区，江苏省苏州市吴江区，浙江省嘉兴市嘉善县）、芜湖数据中心集群（安徽省芜湖市鸠江区、戈江区、无为市）、韶关数据中心集群（广东韶关高新区）、天府数据中心集群（成都市双流区、郫都区、简阳市）、重庆数据中心集群（重庆市两江新区水土新城、西部（重庆）科学城璧山片区、重庆经济技术开发区）。在此基础上，国家六部委联合发文明确，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等 8 地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了 10 个国家数据中心集群，“东数西算”工程正式全面启动。3000个机架以上的数据中心决不允许在8大枢纽节点10大集群边界外建设。
　　3.2产业数字化占数字经济主导地位加强
　　2022年数字经济发展新动能潜力持续释放，成为推动经济发展新引擎。伴随着服务业、制造业数字化转型全面加速，产业数字化转型提速，融合发展向深层次演进。2025年数字经济有望成为中国GDP“半壁江山”，产业数字化转型的支撑服务体系日趋完备。2023年3月底，中国发展高层论坛年会上了解到2022年中国数字经济规模将超50万亿元，继续保持在10%的高增长速度。数字技术是传统产业转型升级的核心力量。在国家红利政策与行业需求双重因素的影响下，数字技术与产业融合成效愈发明显，产业数字化进入了新的生态发展期。
　　3.3产业数字化转型提档加速，垂直领域应用持续深化
　　企业“上云用数赋智”不断推进，工业互联网、数字商务、智慧农业发展加快推进，传统产业全方位、全链条转型升级。随着数字化转型的不断深入，服务需求逐渐从单一基础连接向场景化应用拓展，云计算、大数据、人工智能、物联网等技术不断与各行业深度融合应用，交通、物流、教育、金融等领域数字化趋势显著，并催生新经济形势和多产融合业态，构建出互动性强、覆盖范围广的全新数字化场景。
　　3.4数智化发展已成趋势
　　根据中国智能交通协会数据：2011-2020 年，我国智能交通市场总规模由 420 亿元增长至 1658 亿元，CAGR 约16.5%。预测2026年我国智能交通市场规模将突破4000亿元，CAGR约16.0%。《数字交通“十四五”发展规划》明确了到2025年，数字交通体系深入推进，“一脑、五网、两体系”的发展格局基本建成。数字交通发展规划与新型智慧城市融合发展已是大趋势，智慧城市运营将成下一阶段关注及推进重点。
　　根据中国煤炭工业协会发布的《2020 煤炭行业发展年度报告》，到2025年，在保证全国煤炭总体产量不下降的情况下，全国煤矿数量控制在 4000 处左右，其中建成 1000 处以上的智能化生产煤矿。预计智慧煤矿整体市场规模超万亿元；与智能化相关的基础设施、软件系统市场规模约为 2000-3000 亿元。在未来一段时期，煤炭将成为中国能源绿色低碳转型的重要桥梁，逐步由基础能源向保障能源、传统能源向清洁能源转变，为非化石能源的高质量跃升发展提供有力支撑。煤矿智能化是煤炭产业数字化的核心内容，有力推动行业塑造发展新格局。从发展趋势看，煤矿智能化正向智能系统化、数字平台化、设备集群化方向发展，并向全产业链和更高层次延伸。
　　《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》多次提到建设“智慧社区”和“现代社区”，并指出要“运用数字技术推动城市管理手段、管理模式、管理理念创新，精准高效满足群众需求。加强物业服务监管，提高物业服务覆盖率、服务质量和标准化水平”。从新基建到智慧城市，从产业互联网到产业安全，在数字化发展的当前阶段，安全已然从过去滞后性的保障工作，上升成为产业发展的底线和决定产业高度上限的天花板。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，众合科技以“一体两翼”为核心战略布局，针对智慧交通、泛半导体、产业数智化三块业务通过适配相应组织架构，明确职责分工、资源统筹协调。
　　在战略层面，公司在原有“一体两翼”战略的基础上，对市场、技术、产品、运营等方面进行了整合和调整，将战略升级为“1+2+N”：在美丽人生的企业愿景引导下，依托智行大交通的数字场景和海纳半导体的硬核技术，引入东数西算战略合作，依托于时空大数据计算思维架构，建立以“一苇数智”为数字底座、“一叶感知”为连接能力的数智平台，形成了包括算力服务、智能硬件、咨询规划、系统集成、产品研发、数字运营在内的六大核心能力，为交通、能源煤炭、城市治理、大健康等行业提供数字化行业解决方案，成为产业数智化的领航者。
　　在众合的数智化顶层战略中，“数”代表数据和算力等能力基础，即“1”；“智”代表专业属性等产业应用场景，即“N”；数与智相互赋能，形成生态。而“2”代表智慧交通和半导体，两者共同为公司的基石产业，构建公司的产业应用能力，为数字化业务构建创新产品和技术的应用场景，赋能业务外延。
　　1、三大业务体系
　　（1）智慧交通业务
　　1.1 组织布局
　　众合智行轨道交通技术有限公司作为众合科技的子公司，是智慧交通业务开拓与发展的主要平台，针对智慧交通深挖市场需求，整合公司资源，加强能力建设，努力赋能业务系统化、智能化。应核心能力和业务领域的发展变化，进一步细化智慧交通相关业务板块间的责任机制，为智慧交通业务更好拓展国际市场和国内新业务市场提供平台。
　　1.2 业务概况
　　公司是智慧交通行业数字化和智能化的先行者，从行业数字化向行业智能化不断开拓创新。
　　公司产品涵盖轨道交通信号系统、自动售检票及线网清分系统（AFC/ACC /MLC）、系统集成、列车智能化、智能运维、城轨数字化等系统产品，并搭建了基于大数据移动互联的智能运维平台、基于时空大数据的城轨云平台、芯片国产化的安全计算机开发验证平台等平台，构建了智慧交通解决方案的核心能力。
　　1）系统级产品
　　（2）泛半导体业务
　　2.1组织布局
　　公司泛半导体业务以全资子公司浙江海纳半导体有限公司的半导体级材料业务为核心，通过参股、合作等方式布局半导体设备和集成电路等半导体产业链环节，形成了“一个核心，多个亮点”的产业发展格局。
　　核心内生业务：半导体材料业务，以浙江海纳为主体，主营3-8英寸半导体直拉硅单晶、硅单晶高端研磨片和硅单晶抛光片、重掺衬底，主要应用于分立器件，下游可应用于通信、物联网、消费电子、汽车电子等多领域。
　　投资布局业务：涉及半导体设备、红外热成像芯片/探测器、陶瓷薄膜混合集成电路等泛半导体相关领域。
　　2.2业务概况
　　半导体材料
　　浙江海纳及其子公司日本松崎从事半导体材料的研发、制造、销售与服务，已在半导体材料业务领域不断成长、积累、沉淀超过20年，参与了17项国家和行业标准的制定，在硅单晶生长、硅材料原生缺陷、重掺硅单晶掺杂剂浓度与电阻率等方面都有着深入的研究。主要产品包括3-8寸半导体级单晶硅锭、研磨片和抛光片，可应用于中高端分立器件和集成电路，终端应用场景包括通信、汽车电子和工业电子等。
　　专用芯片业务
　　众合科技“芯元事业部”主要从事工业领域专用芯片的设计研发，目前已经完成功能安全芯片的研发，可应用于轨交信号系统和工控安全领域。未来将通过公司化运作和产业资源整合，为公司的数字化业务提供更多产业数字化发展所需的专业细分领域的芯片产品。
　　半导体设备
　　公司投资的子公司新阳硅密（上海）半导体技术有限公司主营业务为半导体专用设备，主要产品包括自主研发的用于芯片制造的前道铜互联电镀设备、后道先进封装电镀设备、清洗设备、去胶设备及供酸系统。新阳硅密为实现200mm以上全自动电镀机台国产化，已自主研发取得多项专利成果，供应链基本实现国产化，从源头上彻底打破国际电镀市场技术壁垒，为市场提供性价比极高的新型全自动电镀机台。
　　陶瓷薄膜集成电路
　　公司投资的子公司浙江众芯坚亥半导体技术有限公司，专业从事研发、生产、销售可应用于5G、自动驾驶、激光制造等领域的陶瓷薄膜元器件及延伸产品。陶瓷薄膜混合集成电路采用电子级陶瓷基板材料和半导体加工技术，具有集成密度高、精度高、尺寸小的特点并具有对信号损耗小、导热系数好、高频特性好、温度特性稳定等优点，可应用于5G光模块、军用雷达、激光制造、自动驾驶等领域。
　　红外热成像芯片及探测器
　　公司投资的子公司浙江焜腾红外科技有限公司，业务涵盖高端光学气体成像、VCSEL激光器、高端红外热成像智能传感器领域，主要产品包括制冷型红外热成像芯片、II类超晶格红外芯片技术的中波制冷红外焦平面热成像探测器、超中波红外热成像探测器、人体测温安检、双光自动红外热成像人体体温筛查系统等。其中，超中波红外热成像探测器将传统的3-5微米的中波波段扩展到3-7微米，能直接侦测到空气中的VOC挥发性气体和氮氧化合物，为环境安全、大气监测和污染治理提供了新的技术手段。
　　（3）产业数智化业务
　　数智化为公司整个战略架构的顶层，也是现阶段主营业务升级转型的核心。“数”代表数据和算力等能力基础，即“1”；“智”代表专业属性等产业应用场景，即“N”；数与智相互赋能，形成生态。具体业务体系以两个业务平台“一苇数智平台”和“一叶感知平台”为基础，通过自主研发、合资合作、投资参股等方式，涉及算力服务、智能硬件、咨询规划、系统集成、产品研发、数字运营在内的六大核心内容，支撑聚集交通、能源、城市治理和大健康四个行业的业务发展。
　　3.1 组织布局
　　通过子公司深圳众源时空科技股份有限公司、浙江浙大网新众合轨道交通工程有限公司、美丽人生健康科技有限公司以及未来新设合资子公司等分别在算力服务、交通、大健康和能源煤炭、城市治理等各细分领域开展具体业务。
　　3.2 业务概况
　　产业数智化业务聚焦特定产业数字化转型，专注于硬核技术的研发，打造卓越平台和服务。业务产品包括交通数字化产品、城市治理产品、智慧能源产品、智能物联产品、无人感知产品等。
　　1）交通数字化产品：
　　2）城市治理产品：
　　3）智慧能源产品：
　　4）智能物联产品：
　　5）无人感知产品：
　　2、技术与研发体系
　　作为以科技创新为动力的高新技术企业，公司始终坚持以“科技创新”为动力，始终把在硬核科技核心技术领域的自主化作为企业核心竞争力之一，致力于前沿技术研究，以技术研究与产品开发并重发展为核心理念，通过战略合作、产学研一体化等多种方式不断持续创新，不断提升公司的技术水平和研发实力。
　　（1）研发体系
　　公司建立了完整的研发体系，形成了多个研发分支机构，分别满足不同层次的研发发展需求，支持公司未来跨多行业发展。本级研发中心及各研究院主要研发范围是面向跨行业的公共平台和共性新技术研究，思考公司未来3-10年的发展。各事业部和子集团的研发机构围绕客户近期的紧急需求和运营痛点开展研发，从客户运营的各种场景分析出发，快速研发出满足客户要求的产品和解决方案，确保客户和公司实现“双赢”发展。本级研发中心从产品顶层设计角度进行研发分析分解，确保各研发机构的技术协同，各研发任务按照整体一盘棋运作。
　　（2）关键核心技术
　　经过多年研发与积累，众合科技形成了一系列核心关键技术储备，以下为部分示例：
　　（3）平台产品
　　安全计算机平台
　　安全计算机平台是信号系统的基础平台，采用2乘2取2架构，使用3U车地同平台统一架构，通过SIL4级第三方独立安全评估，可支持信号线的CC（车载控制器）、ZC（区域控制器）和CBI（联控）等通用产品应用。2015年以来，安全计算机平台已经稳定运行于众合数十个自研信号系统项目中。通过开发补充更多的兼容接口，系统可更快速地适应各项目的最新需求，如，接口兼容协议开发及可制造、可交付升级。
　　时空大数据平台
　　“一苇数智”时空大数据平台是众合科技基于全国数百个中大型数字化项目的建设实践与思考，坚持独立自主、精心打造的基于四维“时空观”角度的全栈式大数据平台，是智慧时代业务快速创新的基础支撑平台。“一苇数智”平台融合了安全控制技术、物联感知技术、数字孪生技术、海量数据处理技术、AI算法链技术等核心技术能力，产品形态灵活，兼容性强，易用性高，开放性全，轻松赋能企业全方位的数智化方案，极大助力实现数字化、智能化发展，提升综合服务能力。
　　一叶感知平台
　　一叶感知平台是众合科技聚焦工业数字化感知、采集和控制的嵌入式产品，它可以通过不同数据配置和架构配置方式支持IEC61508标准描述的SIL0-SIL4不同安全完整性等级要求应用，支持IEC61131标准所述的应用编程接口，如梯形图编程，布尔逻辑编程和C语言编程等。目前一叶感知平台已经完成三个基础功能版本开发，能够支持列车上LCU和TCMS等产品应用，以及融合监控系统的样板站应用。在2022年浙江省尖兵项目支撑下，一叶感知平台已经成功应用于杭州2号线改造车辆的改造测试和2000公里试运行。2022年之后，基于一叶感知平台将开发出更多应用，支持跨领域的数字化场景应用。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）软硬件协同能力
　　公司打造软硬件产业协同生态，深度介入国产自主可控硬核科技的发展，充分将硬件优势与自身在软件研发、应用场景方面的优势结合起来。
　　硬件方面，公司重点关注关键领域应用，尤其是在主营业务智慧交通与工业互联网、感知与算力、5G等所涉及的半导体材料、半导体设备、国产替代的通用或专用集成电路、芯片等领域。截至报告期末，作为泛半导体业务核心模块的半导体材料，海纳股份半导体级硅单晶抛光片智能化生产线项目、数字化车间技改项目投产后满产预计将达到196 万片/年6英寸单晶抛光片产能，山西海纳半导体硅单晶生产基地项目正在有序建设中，预计2023 年可投产，可实现年产750 吨6 英寸半导体级单晶硅锭的新增产能。上述项目投产后，将进一步巩固公司在中小尺寸硅片领域的市场竞争力。
　　软件方面，依托“智慧交通+泛半导体”两翼的产业优势及通用技术和专用技术的积累,公司以一苇数智平台、一叶感知平台为核心平台，提供基于智能感知、机电控制为核心的产业数智化解决方案，推出诸如城市轨交智慧大脑、智慧车站、虚拟人自助票务终端、客流分析及预测系统等多款智能产品。
　　应用场景方面，公司构建了多层次的研发体系，挖掘智慧交通、芯片、工业互联网等领域前沿技术，开发和迭代智慧交通产品和底层技术，以芯片和系统级产品为载体，实现高端智造到场景应用的垂直交互整合，延伸赋能至交通、能源、城市治理等领域。
　　（二）开放式合作能力
　　公司建立了开放的合作共享机制，并积累了丰富的战略合作资源，打造共赢生态圈。
　　首先，公司持续深化构建“产学研用”的战略合作体系，积极整合内外部创新研发资源和要素。公司与浙江大学、北京交通大学、华东交通大学、南开大学、兰州交通大学等知名大学开展产学研合作，并与浙江大学硅材料重点实验室和中国科学院叶志镇院士、河南大学深圳研究院时空大数据联合创新中心和中国工程院王家耀院士、浙江大学机械工程学院和中国工程院谭建荣院士等保持密切战略合作联系，攻克“卡脖子”领域的核心关键技术，实现前沿尖端技术的落地，合作共赢。2022年，公司设立博士后工作站，真正做到产学研用一体化，标志着公司高端人才引入和科研创新能力迈向新的发展阶段。
　　其次，公司采用共建实验室、成立技术攻关小组等多种模式，加快推动公司新技术、新产品投入市场应用，提升科研能力。
　　公司拥有多个国家级和国家地方联合技术中心和实验室，包括国家级技术中心、国家列车智能化工程技术研究中心、城市轨道交通列车通信与机电控制国家地方联合工程实验室（城市轨道交通行业信号系统唯二国家级实验室之一）、国家地方联合工程实验室以及5个省级研发中心。公司与宁波轨道交通集团公司智慧运营分公司共同组建技术攻关小组，全面攻坚克难，研发团队从2020年初开始进行全面国产自主化芯片调研，2021年下半年，启动关键物料的国产化替代，并开始自研芯片的首次打样流片；2022年5月，芯片全国产自主化的列车测速板达到量产条件，并初步调试通过。
　　（三）本地化服务能力
　　公司根据应用场景和用户需求快速响应，以杭州本部为核心，在各项目地成立项目部，为当地项目提供本土化、一站式服务能力。目前公司下设近20家子公司，业务覆盖25余个城市。同时下设400客服中心，售后服务实现每天24小时、每周7天的无间断响应。2小时内到达现场并及时处理故障保证系统的正常运行，尽最大可能缩短问题持续时间，致力于为客户提供更好的服务保障。例如在南宁市，公司在众合轨道南宁售后服务部中已储备相关模块，可以在2小时内到达项目现场，以满足项目维护需求。出于无微不至的客户关怀和高质量的项目交付体系，众合科技获得沈阳项目、重庆项目、大连项目等多个业主高度认可，积累了一定的知名度和认可度。
　　（四）灵活性布局能力
　　公司拥有与时俱进的灵活战略布局能力，针对所处发展阶段，对不同的业务实行差异化发展，集中优势资源发展主营业务，提高运营效率，从而提升公司主营业务的核心竞争力。目前从“双轮驱动”更新到形成“一体两翼”战略布局，并利用优势产业不断外延，扩展业务边界。
　　公司致力于探索创新发展新模式、新业态、新机制，不断强化两业融合，通过链接上游装备制造商和下游城市轨道交通运营单位，从运营商、装备供应商、众合科技自身三个主体的创新需求出发，引导上下游相关制造和服务配合，形成全行业紧密融合的发展状态，探索轨道交通高质量发展新路径。公司还将位于杭州市临安区的青山湖园区基地打造为产业创新与孵化中心，结合众合科技智能轨道交通国家专业化众创空间，带动整个产业链上下游合作共赢，并为企业创新发展注入新动力。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司实现整体营业收入约25.60亿元，较上年同期减少11.93%，归属于上市公司股东的净利润5,639.37万元，较上年同期减少71.89%。
　　其中，智慧交通业务稳步向前，实现新增订单 25.42亿元，较上年同期增长 47.23%，为未来的业绩稳定提供保障；共计实施和交付1600余公里、1000余个车站。实现营业收入18.81亿元，因受到宏观经济下行等影响，智慧交通业务交付规模有所缩减，营业收入较上年同期减少26.40%；贡献主营业务利润约5.32亿元，较上年减少34.97%。
　　半导体业务暂时经受住了宏观环境下下游产能收缩和上游原材料涨价的负面影响，同时面临国产化的机遇与挑战，产销量双增长：实现营业收入3.64亿元，较上年同期增长11.06%；贡献主营业务利润约1.53亿元，较上年增长16.50%。抛光片等高端产品销量逐年上升，占比持续提高，产品结构持续优化，中大尺寸产品技术不断提升。但受到宏观经济形势、行业周期和产能规模的持续投资扩张多重因素叠加的影响，2022年涨幅较前两年收窄。
　　产业数智化业务实现营业收入2.89亿元，贡献主营业务利润约0.29亿元，实现业绩突破。
　　（一）市场开拓与项目服务
　　1、智慧交通业务稳步向前
　　2022年公司智慧交通业务新增订单情况
　　报告期内，在信号系统领域，公司完成了包括西安地铁6号线二期、大连地铁2号线二期北段、金华-义乌-东阳市域轨道交通工程金义段、重庆轨道交通4号线二期、杭州地铁3号线一期后通段、绍兴地铁1号线、杭州地铁7号线江北段、杭州地铁9号线南段、杭州地铁3号线一期首通段、杭州地铁4号线二期、成都地铁1号线列车LTE改造等在内的共计13条线路的项目交付及开通运营任务。在自动售检票及线网清分系统领域，公司共完成了南通市城市轨道交通1号线、杭州地铁10号线一期首通段两个项目的交付工作。
　　2022年，公司积极参与行业标准建立，产品开发通过测试，公司不断进行技术创新，发布新产品。
　　（1）起草《综合交通用闸机》“品字标”团体标准
　　2021年 12月，公司主起草的《综合交通用闸机》“品字标”团体标准启动会暨研讨会顺利召开。2023年3月，杭州高新区（滨江）发布了5项经浙江省品牌建设联合会批准的“品字标”团体标准，公司主持编制的《综合交通智能闸机》（标准号：T/ZZB2796—2022）位列其中，已于2022年12月31日起正式实施。这体现了公司的综合交通智能闸机产品在城市轨道交通、工业互联网等领域已取得“先发优势”，能够代表国内一流企业一流产品的技术水平，引领行业生产和产品升级。
　　（2）国产自主化产品开发通过测试
　　报告期内，基于对紧张的国际形势以及半导体器件市场实况的研判，公司全面展开平台芯片全国产自主化工作，自研芯片首次样片通过实验室测试。2月至8月，自研芯片在国内某试车线持续测试；5月，芯片全国产自主化的列车测速板达到量产条件，并在国内某线路调试通过。截至目前，公司安全计算机平台的国产化已完成70%的板卡开发工作，预计将于2023年中完成全平台的芯片国产自主化开发。
　　2022年 1月，公司与城市轨道交通列车通信与机电控制国家地方联合实验室、西安市轨道交通集团有限公司发布了发布既有线CBTC信号系统自主化兼容升级改造解决方案（白皮书），为既有线进口信号系统自主化无扰改造提供了可行性解决方案，也为城市轨道交通业主方和设计方提供了决策依据与设计指南。
　　2、泛半导体业务热度不减
　　作为现代信息社会的基石和国家新基建的支撑产业，泛半导体是公司“一体双翼”战略中的核心业务之一。在国产化替代、数字化经济带动下，公司在做实做强内生半导体材料业务的同时，加快了技术攻坚，突破大尺寸产品的关键技术问题，逐步形成了“一个核心，多个亮点”的产业发展格局。
　　（1）“一个核心”——浙江海纳砥砺前行
　　2022年全球半导体行业发展受阻，国产替代面临机遇与挑战；浙江海纳凭借20余年的技术沉淀，在半导体材料行业中突出重围，砥砺向前。报告期内，浙江海纳实现合并营业收入3.64亿元，合并净利润5,740.79万元，连续四年稳步增长。抛光片等高端产品销量逐年上升，占比持续提高，产品结构持续优化，中大尺寸产品技术不断提升。
　　2022年公司半导体材料业务销售情况
　　（2）“多个亮点”——半导体产业链深化开拓
　　报告期内，公司通过参股、成立合资公司等方式在集成电路、半导体核心设备、芯片和探测器等领域的布局持续深化与开拓。
　　3、产业数智化业务创新不断
　　自2021年公司将“产业数智化”确立为当前主营的创新业务以来，公司的产业数智化业务不断取得突破性进展。
　　2022年4月，由公司牵头的联合体成功中标杭州地铁机场轨道快线线网指挥中心NCC系统设备供货及集成服务项目，参与建设杭州城市轨道交通的“综合大脑”。这是公司自确立“产业数智化服务”作为主营创新业务后的首个数字化服务订单，亦是基于公司“一苇数智”大数据平台的首个产业化落地应用场景，后续陆续完成了近 3亿订单。2022年年中，自研众合芯完成所有的内部测试和现场测试，并成功启动量产生产。
　　2022年11月，公司与上城区城市建设投资集团有限公司签署数字人战略合作协议，凭借数字化能力赋能始版桥未来社区数字化改革。公司研发的数字人将应用于本项目，该项目作为公司在未来社区及数字城市方向的产业化试点与入口，标志着公司产业数智化业务实现全新突破，将加速推动公司数字化业务的多元化发展。同时，公司将以数字技术推动社会进步和人的全面发展，为实现人民美好生活贡献众合素材、众合经验。
　　2022年项目列表
　　（二）技术升级和产品结构优化
　　1、智慧交通
　　2023年 2月，由宁波市轨道交通集团有限公司智慧运营分公司和公司共同申请的中国城市轨道交通协会城轨装备核心技术攻关项目《自主化安全计算机平台及自研芯片在信号系统领域的研发及应用》顺利通过立项评审，为公司芯片全自主化的安全计算机平台在实际线路项目上的应用和推广打下了坚实基础。
　　公司于近期召开了客流态势感知平台V1.0产品发布会，展示了控股子公司天津智控研发团队的工作成果，同时收集行业专家领导的建议与指正。该产品是一款集安检信息检测、客流应急预警及预测、客流统计分析于一身的地铁站厅级应用平台。其通过太赫兹、高清摄像机等设备获取实时客流状态数据，并利用AI算法进行精准分析，以统计站内乘客画像、建立客流预测模型等；基于三维可视化BIM模型，该平台可针对携带违禁品、大客流、异常行为等突发事件及时做出预警响应，实时展现当前站内安全态势并进行预测，以此实现地铁客流的动态化安全管理，逐步提升站内运营服务水平。
　　2、半导体材料
　　2022年 6月，山西海纳半导体硅单晶生产基地项目的开工奠基仪式顺利举行。目前综合楼、宿舍楼已结顶，主厂房已完成地基工作，地上钢筋工程已完成，浇筑结顶在即，预计2023年二季度投产，可实现年产750吨6英寸半导体级单晶硅锭的新增产能。海纳股份半导体级硅单晶抛光片智能化生产线项目、数字化车间技改项目也即将投产，预计新增196万片/年6英寸单晶抛光片产能。随着单晶基地的建成与投产，后续配套产能的抛光片生产基地的选址筹建工作也在紧锣密鼓地开展中。
　　3、产业数智化
　　报告期内，依托“智慧交通+泛半导体”两翼的产业优势及通用技术和专用技术的积累，公司产业数智化创新探索不断深入。公司以芯片和系统级产品为载体，以“一苇数智”平台、“一叶感知”平台为核心平台，提供基于智能感知、机电控制为核心的产业数智化解决方案及产品，业务从多个不同场景打开突破口，并加速拓展交通、能源、城市治理等领域业务。
　　2022年4月一苇数智平台成功落地到杭州NCC项目，2022年12月一苇数智和一叶感知平台产品成功落地苏州智慧城轨试点项目，实现核心产品的市场落地，为2023年市场拓展打下坚实的基础。
　　（三）公司治理
　　1、深化激励机制
　　（1）员工持股计划
　　2022年 4月，公司再度推出员工持股计划，并同时推出股份回购计划，通过集中竞价交易方式回购公司股份用于员工持股或股权激励计划。员工持股计划致力于让员工成为公司第一大股东，真正实现员工“当家做主”，即员工既是创业者，又是投资人。2022年6月，公司实施了2021年度权益分派，向全体股东每10股派发现金股利0.5元，员工持股计划实际分红总数为120.681万元。
　　（2）限制性股票和期权
　　公司为吸引和留住优秀人才，进一步完善长效激励机制，继2019年推出了2019年股票期权与限制性股票激励计划后，于2021年再度推出新一期股票期权与限制性股票激励计划，将核心员工的个人职业发展与公司的发展紧密联系，充分调动公司管理团队和业务骨干的积极性，推动公司的可持续发展，进一步建立、健全公司长效激励机制。2022年8月2日，公司2021年股票期权与限制性股票激励计划首次授予股票期权第一个等待期届满，可以开始自主行权；2022年8月23日，首次授予限制性股票第一个限售期届满，可以开始上市流通。
　　（3）激励基金
　　为进一步健全、完善公司薪酬分配体系，吸引、激励、稳定关键管理和核心技术人才，增强员工的责任感、使命感、归属感，有效地将股东利益、公司利益和核心员工利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展，2022年6月，公司实施了2021年度员工激励基金分配方案，激励基金税前总数为4800万元，部分分配给2022年员工持股计划。
　　2、完善内部控制
　　公司持续加强董事会、监事会、管理层、财务管理中心、内审部、董事会办公室及其他关键岗位人员的学习和培训工作，建立公司治理层、管理层及公司核心岗位员工的合规风险意识，强调有法必依，促进其勤勉尽责，从而提高公司管理能力和治理水平，强化员工的专业素养。公司不断加强内部信息的沟通与协调，确保严格按照标准合规披露，切实提高公司信息披露质量。
　　2022年11月，为提升各子公司内控合规管理意识，强化子公司内控及风险管理能力，董事会办公室组织举办了子公司管理层合规培训，子公司主管领导、财务负责人参加了此次培训。2022年 7月，董事会办公室牵头并协同财务管理中心、人力资源部举办了上市公司内部控制治理专题培训，以期提高本级中层管理人员、子公司高管等核心部门、关键岗位员工的内部控制意识，加强公司内部控制治理。
　　3、优化组织架构、深化落实企业战略
　　当前，公司秉持“产业数智化赋能”与“智慧交通+泛半导体”紧密结合的“一体两翼”发展战略，并通过投资与返投、招商与运营、整合与盘活现有资产、引入团队持股与激励机制、优化股权结构等方式，实现资产的整合与优化，以及组织架构的完善，从而进一步贯彻和落实企业战略，实现企业愿景。
　　4、构建高质量管理体系
　　2022年9月，公司顺利完成TV莱茵IRIS体系监督审核，TV莱茵公司审核组从顾客感受、绩效评估、成熟度评估三个维度进行评估，给予公司“推荐保持IRIS银牌绩效等级”的意见。报告期内，公司开展了一系列管理改进活动：推进卓越绩效模式，细化内部责任分工，积极推进质量品牌建设，成为杭州市首席质量官联盟理事单位，集成电路分会秘书长单位；推进质量改进工作，获得省优质量改进成果2项，2021年浙江省优秀质量团队；推进流程落地12步法，通过工作坊运作，提升质量岗位能力提升；优化测试流程，开展测试数据表格新方法研究，缩短制作测试数据表格时间90%以上；自导入22163标准以来，公司轨交业务营收和毛利均实现正增长。
　　2022年杭州市人民政府质量奖经申报推荐、资格审查、资料评审、现场评审和审查表决，确定了15家拟授奖组织，公司拟被授予杭州市人民政府质量奖。
　　（四）知识产权保护与品牌知名度建设
　　1、知识产权保护
　　公司共申请相关专利77项（其中发明专利67项），省级课题项目-城市轨道交通自主驾驶DTO列车运行控制系统关键技术研究及应用顺利通过验收、项目《交通系统基础设施和装备智能、自主、数字化关键技术创新研究与示范应用》成功入选2022年度杭州市人工智能重大科技创新项目计划，促进公司高质量发展并不断筑成高质量品牌形象。
　　2、品牌知名度建设
　　在提升技术创新能力和公司治理能力的同时，公司也十分注重品牌、企业形象与口碑的建设，积极加入行业联盟，参与行业展会、峰会、论坛、研讨会等，以提升公司品牌形象与知名度。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司战略管理规划
　　2023年是全面贯彻落实党的二十大精神开局之年，是“八八战略”实施20周年，也是众合科技全面深化“一体两翼”战略升级的关键之年，公司将继续秉持“源自教育、投身科技；产业报国、回报社会”的发展理念，以“众合科技，美丽人生”为愿景，用数字赋能发展，释放创新活力，激励全体员工担当作为，增强新动能、跑出加速度。
　　拥抱变化，战略升级
　　战略方面，把握机遇，顺势而为。为适应内外部环境的发展，在“一体两翼”战略基础上，依托当前积累的数智化和智能化技术和产品以及智能制造能力，将战略布局策略深化为“1+2+N”：用好智行大交通的数字场景和海纳半导体的硬核技术，构建一个以时空大数据为核心理念，以“一苇数智”为数字底座、“一叶感知”为连接能力的数智平台，重点打造数字产品体系和共享生态圈，瞄准城市交通、能源煤炭、城市治理、大健康等行业赛道，逐步构建从底层算力，到架构咨询规划到数字运营的支撑能力。
　　员工激励，授权管理
　　管理方面，公司推动组织变革，并通过推出股权激励、员工持股、事业合伙人制度等多种员工激励模式，优化人才梯队及考核激励体系，加强公司技术及管理创新水平。同时，为适配当前战略、应对大裂变的市场竞争环境，以“成熟一块，独立运营一块”为基调，公司建立起新的授权管理体系，形成完善的内部管理机制，支撑公司的新业务场景发展需求。
　　条件成熟，孵化上市
　　公司拥有轨道交通、半导体、数智化、大健康等多个业务领域，产业数智化作为上市公司主体重点发展方向，并以此为基础支撑，孵化出多个业务子集团，并让每一个业务都接受市场的检验，通过资产证券化实现其价值。
　　（二）公司2023年经营要点
　　1、智慧交通业务
　　1）保持技术先进性，巩固并进一步提升行业领先地位。保持研发投入稳定，培育支持创新产品，提升细分领域产品市场占有率；提升轨交领域一站式服务能力。
　　2）加快业务拓展，优化收入结构。积极拓展国内外市场，加快新地区覆盖，持续积累在手订单；同时优化商业模式和盈利模式，打开业务规模天花板，维持收入和利润的稳定和增长，保障上市公司平台安全。
　　3）提升项目管理能力，加强现金流管理。推进项目精益化、施工标准化管理，优化项目执行周期；把握收入确认节奏，提升现金流管理能力，提高业务运营质量。
　　2、半导体单晶硅材料业务
　　1）加快产品升级迭代，完善产品结构。把握大尺寸硅片国产化率不足20%的国产替代机会；改进6英寸和8英寸硅片生产工艺及产品质量，提高生产线产能及产品单价。
　　2）加快市场拓展，争取行业头部客户准入。半导体产业供应商认证过程较长，客户粘性高，获得下游头部客户认证有助于行业品牌建立及新建产能销售渠道建立。
　　3）完善人才培育机制，引入高端技术人才。半导体行业人才紧缺，足够的人才储备有助于夯实发展潜力，提升公司竞争力。
　　4）积极筹备资本运作，引入战略合作伙伴，提升财务管理能力。作为技术和资本密集型行业，充分运用资本力量，有助于降低资产负债率，提升行业竞争力。
　　5）关注半导体产业周期，把握细分领域市场，把握产线投资建设节奏。受制于宏观经济影响下的下游需求端的疲软和半导体行业的周期影响，普遍预期2023年下半年半导体产业有望触底并逐渐复苏。
　　3、产业数智化领域
　　1）提升技术先进性和产品成熟度。优化提升产品创新和研发模式，提升创新质量，紧跟行业前沿技术，积极培育自主核心软硬件产品；提升现有产品成熟度，提高细分行业市场占有率。
　　2）拓展产业应用场景纵深，争取行业头部客户。深度挖掘交通和能源应用场景的深度和潜力，提升客户粘性；积极打造行业头部客户标杆案例，在目前数字化渗透率不高的情况下迅速建立品牌效应。
　　3）优化盈利模式和收入结构。保持项目型收入稳定，提升运维收入等持续盈利业务占比，尽快形成自主核心软硬件产品收入。
　　4、大健康数智化领域
　　公司拟以现有的智能系统、数字平台及半导体芯片为研发支撑和智造平台，并协同产业基金、海内外高等院校和健康产业合作伙伴，共同搭建大健康数智化产业发展平台，并以智能制造为基点，重点聚焦高端医疗装备和器械、AI智能精准大健康两大产业方向。
　　（三）公司可能面临的风险及应对措施
　　1、宏观经济政策周期波动的风险
　　在全球经济停滞的大环境下，未来宏观经济或继续延续弱势复苏。公司主营业务前景不仅与行业发展状况相关，也与宏观经济有着密切的联系。若我国整体经济发生波动，宏观经济进入下行周期，低迷的经济状态将影响包括半导体、轨道交通在内的相关行业，从而对公司业务造成短期不利影响。
　　应对措施：公司将持续主动关注宏观经济走势和国家政策导向，专注对国家安全稳固具有战略性意义的关键核心技术领域。通过完善产业链布局，加强市场开拓，巩固行业地位，构筑业务护城河，构建产业联盟和引入国内外战略合作伙伴等方式，降低国际和国内政治经济格局变化可能对公司带来的影响。
　　2、人才流失的风险
　　公司三大主营业务智慧交通、泛半导体和数智化业务均属于技术密集型行业。目前市场人才竞争加剧，随着公司技术的不断迭代创新和产业链的延伸，公司存在人才流失的风险，若核心人才流失过多将对公司的持续发展造成不利影响。
　　应对措施：公司愈发重视研发体系和核心人才团队的搭建。为了吸引留住优秀人才，调动人才积极性，公司已逐步完善长效激励机制，通过实施股权激励计划、员工持股计划和子公司员工持股改革等方式，将员工个人利益与公司未来发展进行绑定，实现共创共享。
　　3、对外投资管理风险
　　公司通过直接投资、合资、战略合作、参股、孵化等方式进行泛半导体产业链和数智化服务创新业务的布局，加快推动泛半导体和数智产业化赛道的纵向发展。虽然公司是在主营业务范围内向产业链上下游进行延伸和投资，但由于行业内细分领域较多，技术壁垒较高，投资对公司的管理水平和风险控制水平提出了极高的要求。
　　应对措施：公司通过引入外部专家董事等方式，提升了董事会和投资发展战略委员会的科学决策能力。公司以与专业投资机构合作、设立产业基金等方式，借助专业投资机构对标的的专业判断能力，提高投资决策效率和风险控制水平。同时公司将继续加强投后管理工作，加强对已投资项目的日常经营跟踪、资本运作和业务赋能等投后服务、产业整合和退出管理。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司前身为1970年成立的浙江大学半导体厂，1999年6月由浙江大学整合改制为股份有限公司，并在深交所整体上市。历经二十多年的发展，公司形成了智慧交通、泛半导体、产业数智化三大业务群，具备了拥有自有核心技术产品为基石的综合服务能力。智慧交通、泛半导体共同为公司的基石产业，为产业数智化业务构建创新新产品和技术的应用场景，赋能业务外延。同时公司通过聚焦通用技术、功能安全技术、故障安全技术等关键专用能力，构建产业平台，以此为核心构建横向延生的业务能力。
　　当前，公司秉持“产业数智化赋能”与“智慧交通+泛半导体”紧密结合的“一体两翼”发展战略，构建数字驱动的泛在感知、云边协同、智能决策的产业数智化能力，并通过高端智造到场景应用的垂直交互整合，推动产品与技术的创新融合与应用，着力构建数字化赋能智慧交通与半导体业务的生态圈。
　　◇智慧交通板块：该板块以提供轨道交通核心机电系统解决方案为基础，并积极向大交通数字化业务领域拓展，已经形成从系统级行业应用到底层安全和算力平台的多层次产品体系。公司是城市轨道交通领域唯一一家拥有两大核心弱电系统且均位于行业第一梯队，具备多核心系统级产品及整体融合集成能力的服务商。
　　2021年8月，公司新设全资子公司“众合智行轨道交通技术有限公司”为智慧交通业务的主体，深挖市场需求，整合公司资源，加强能力建设，努力赋能业务系统化、智能化。
　　智慧轨道交通产品架构图
　　1、信号系统
　　公司作为国产自主化信号系统的代表，先后参加了国家发改委的三个示范工程项目(总共四个示范工程)，成为信号系统国产自主化技术领域的先锋。公司拥有国家列车智能化工程技术研究中心、城市轨道交通列车通信与机电控制国家地方联合工程实验室两个国家级产学研创新平台，承担了下一代地铁车辆技术研究及示范应用、下一代地铁大容量车地通讯与多业务整合技术等多个国家科技支撑计划项目。
　　1.1国内外业绩
　　1.2竞争优势
　　1.2.1信号行业门槛较高，深耕行业十六载，拥有深厚行业积累；
　　1.2.2已形成完全自主知识产权的信号系统整体解决方案，核心技术全球领先；
　　1.2.3新建线路与大修改造逐年增加，全国布局，多制式应用，竞争壁垒不断提高；
　　1.2.4市场地位：全国信号市场占有率行业前三，拥有良好行业口碑。
　　2、自动售检票系统/清分系统（AFC/ACC）
　　公司自2007年进入地铁AFC领域，依靠浙江大学深厚的计算机学科背景，以强大的软件、集成和创新能力快速得到业内的认可。公司在业内以领先的软件实力而闻名，能力成熟度达到国际CMMI5级最高标准，其拥有完全自主知识产权的AFC和ACC系统，输出专利数十项，得到了业内专家的高度评价，在架构优化、移动支付、生物识别等方面为行业做出了创新贡献。
　　2.1国内业绩
　　2.2竞争优势
　　2.2.1行业沉淀深，项目经营丰富，深耕行业十五载；
　　2.2.2首个互联网支付创新领导者；
　　2.2.3落地全国首个跨市清分清算系统；
　　2.2.4市场地位：累计市场占有率位居行业第一。
　　◇泛半导体板块：该板块以控股子公司浙江海纳半导体股份有限公司的半导体级材料业务为核心，形成了“一个核心，多个亮点”的产业发展格局。
　　泛半导体产品/业务架构图
　　1、半导体业务
　　浙江海纳半导体股份有限公司成立于2002年9月，长期致力于单晶硅生长、硅材料缺陷研究、硅片切割研磨、硅晶圆抛光、硅片检测等技术开发，是一家集研发、制造、销售、服务为一体的国家级高新技术企业、中国半导体行业协会会员单位、中国电子材料行业协会会员单位、中国半导体设备和材料标准化技术委员会成员单位。
　　1.1浙江海纳主营业务为半导体硅材料的研发、生产和销售，主要产品为半导体硅棒和半导体硅片，产品涵盖半导体单晶硅棒、3-8寸中小尺寸的研磨片和抛光片。
　　1.2分基地、分产品类型和尺寸的产能
　　1.3市场地位：
　　1.3.1二极管和三极管用单晶硅片市场占有率10%；
　　1.3.2其中TVS二极管用单晶硅片市场占有率60%；
　　1.3.3分立器件、集成电路用硅抛光片市场占有率5%。
　　2、公司泛半导体投资布局
　　涉及半导体设备（新阳硅密—半导体电镀设备、清洗/去胶设备及供酸系统）、红外热成像芯片/探测器（焜腾红外）、陶瓷薄膜混合集成电路（众芯坚亥）等泛半导体相关领域。
　　◇数智产业板块：以“提供智能化的数据产品与服务，实现价值发现与共享”为发展数智业务的使命，围绕以机电控制为核心，提升生产效率的业务逻辑，通过深化一苇数智平台和工业数字化平台等产品的研发，深入理解行业业务逻辑，不断挖掘存量轨交场景、探索新的工业场景的深度和潜力，构建大交通领域和工业领域的数智业务生态圈，拓展多个数字化、智能化业务新场景，打造软硬件融合的智能化模块核心能力。
　　报告期内，在本级设立数智事业群和针对数智创新业务的研发中心，围绕数字产业相关场景及细分领域，提供数字产品与服务。数智事业群目前下辖四个一级事业部：数字交通事业部、物信融合事业部、芯元事业部、智能事业部。在新的组织架构下，针对数字化业务深挖市场需求，以公司本级为平台，提供基于数字中台的产业数智化解决方案，布局数字交通、工业互联网、政务产业大脑等领域，实现多元化发展。
　　1、产品架构
　　2、产品类型及研发进度

　　二、核心竞争力分析
◇智慧交通板块
1、产品体系围绕机电系统，覆盖体系全面；是唯一一家拥有两大核心系统的，且均在行业第一梯队的民营企业。具备更强的技术创新和融合的能力。
2、区域深耕、创新技术和产品领先。
3、完全自主化，信号系统行业首个推出安全控制芯片的国产化。
4、轨交是大城市公共交通核心之一，公司拥有对城市轨交的深度理解，将有助于推动交通数字化治理和四网融合多制式调度指挥数字化。
◇泛半导体板块
1、浙江海纳凭借着优良的产品品质和高客户粘性，在3-8寸中小尺寸半导体单晶硅材料领域已经具备了良好的竞争优势，综合实力稳步提高，2020年成长为“浙江省隐形冠军”企业，本年度获评“专精特新”企业称号。
2、盈利能力增强：2020年以来，伴随着半导体行业的快速发展，公司业务盈利水平持续提升，实现了量价齐升，2022年上半年，业务毛利率和净利润率分别提高至43.40%、20.89%。
3、产品结构持续优化、高单价高毛利产品收入增加快速：抛光产品的收入占比逐年提升，已经从2017年的4%提升至2022年上半年的71.67%。
◇数智产业板块
1、公司依托于“智慧交通+泛半导体”两翼的产业经验优势，开发了一苇数智时空大数据平台和通用工业安全平台，拥有平台产品的技术优势和成本优势。
2、以轨交存量市场为基础深入开展数智化场景挖掘，能更快找到机会点，也能够整合市场资源，提升运营效率。3、数字产业新团队在政务行业深耕多年，对业务场景理解充分和多项目交付，获得大量业主的支持，具备客户优势。以上述优势，公司数智化业务从多个不同场景撕开了突破口，如最近中标的杭州NCC项目。此外，智能事业部和物信融合事业部分别在乘客服务系统和智慧工厂/数字政务行业获得了业务突破，芯元事业部新产品也实现了数字化列车装车应用测试。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、宏观经济波动的风险
近年来，国际政治和经济形势动荡不止，中美贸易战、新冠疫情、俄乌冲突、台海局势等多重因素叠加，对全球及国内经济带来了各种不确定性，可能对国内经济带来结构性的影响。
应对措施：公司将持续主动关注宏观经济走势和国家政策导向，专注对国家安全稳固具有战略性意义的关键核心技术领域。通过完善产业链布局，加强市场开拓，巩固行业地位，构筑业务护城河，构建产业联盟和引入国内外战略合作伙伴等方式，降低国际和国内政治经济格局变化可能对公司带来的影响。
2、人才流失的风险
公司三大主营业务智慧交通、泛半导体和数智化业务均属于技术密集型行业。目前市场人才竞争加剧，随着公司技术的不断迭代创新和产业链的延伸，公司存在人才流失的风险，若核心人才流失过多将对公司的持续发展造成不利影响。应对措施：公司愈发重视研发体系和核心人才团队的搭建。为了吸引留住优秀人才，调动人才积极性，公司已逐步完善长效激励机制，通过实施股权激励计划、员工持股计划和子公司员工持股改革等方式，将员工个人利益与公司未来发展进行绑定，实现共创共享。
3、对外投资管理风险
公司通过直接投资、合资、战略合作、参股、孵化等方式进行泛半导体产业链和数智化服务创新业务的布局，加快推动泛半导体和数智产业化赛道的纵向发展。虽然公司是在主营业务范围内向产业链上下游进行延伸和投资，但由于行业内细分领域较多，技术壁垒较高，投资对公司的管理水平和风险控制水平提出了极高的要求。
应对措施：公司通过引入外部专家董事等方式，提升了董事会和投资发展战略委员会的科学决策能力。公司以与专业投资机构合作、设立产业基金等方式，借助专业投资机构对标的的专业判断能力，提高投资决策效率和风险控制水平。同时公司将继续加强投后管理工作，加强对已投资项目的日常经营跟踪、资本运作和业务赋能等投后服务、产业整合和退出管理。

　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，众合科技全体员工凝心聚力，努力克服国内外宏观经济环境的不利影响，在公司董事会战略引领下，力争稳健经营，实现营业收入9.80亿元，归属母公司净利润0.48亿元，同比略有下降。
　　2、报告期内重大中标项目
　　◇智慧交通板块
　　2.1信号系统
　　2.2自动售检票系统/清分系统（AFC/ACC）
　　◇泛半导体板块
　　报告期内，半导体硅片订单量和生产负荷饱满，抛光片技改项目持续推进，产能已逐步释放，抛光片产销量上涨显著。半导体材料已启动单晶产能扩建（山西单晶基地），待抛光产线整体扩建完成，将形成明显规模效应，降低边际成本，提高产品利润率，抛光片业务发展形势持续向好。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　愿景缔造企业未来。“众合科技，美丽人生”不仅仅是众合科技自始至终追求的立场和信仰，更是企业发展方向和战略定位的重要方向标。立足于时代发展前沿，围绕国家战略新兴产业规划，众合科技集中优势资源发展主营业务，致力于推动关键领域核心技术的自主创新与国产化替代，立足科技惠民，凝聚融合之力，创造安全、便捷、高效的人类生活场景，在全球化、数字化的进程中承担社会责任。
　　在新一轮科技革命和产业变革深入发展的大背景下，数字化已然成为各行各业顺应时代发展的必然选择和绝对趋势。面对新技术、新业态、新模式不断涌现的新局面，作为数字化坚定的践行者，众合科技因势求变，通过调整并整合优势资源，确立“产业数智化”与“智慧交通+泛半导体”紧密结合的“一体两翼”发展战略。其中，“智慧交通之翼”拟通过参股、收购兼并、合资合作等形式建立智慧交通产业战略联盟，并实现国际化业务拓展；“泛半导体之翼”作为产业数字化、智能化浪潮的支撑，在国产化替代、数字化经济带动下，继续推行“一个核心，多个亮点”的产业发展格局，内生与外延并重，打造有特色、自主可控、可持续的核心竞争力；“一体”聚焦数字产业，将以工业互联网为基础、以新兴信息技术为手段，聚焦产业场景的核心应用，打造产业数字化、智能化的核心能力，着力构建“1+1＞2”的多业务互促共进的生态圈。
　　（一）智慧交通领域
　　城市轨道交通市场将迎来新增长
　　截至2021年底，中国共包括上海、北京等45座城市开通运营244条城市轨道交通线路，投资额高达35923.83亿元。国家也相继颁布《国家综合立体交通网规划纲要》、《综合运输服务“十四五”发展规划》等文件，以促进行业健康发展。据中国轨道交通网预测，2022年城市轨道交通的建设运营有望迎来一定幅度的增长，总投资额约为9045.11亿元，2023年总投资额预计达到9913.11亿元。
　　数字化、智慧化成为交通领域发展新特点
　　数字经济浪潮下，人工智能、云计算、大数据、物联网、区块链等新兴信息技术不断与轨交领域深度融合，智慧交通逐步成为交通领域深化数字改革新趋势。根据有关研究机构调研显示，目前全行业数字化进程中，交通领域的数字化进程处于众多行业的末端，未来发展空间巨大。
　　2021年8月，交通运输部同意中车、北京交大等有关轨道交通强国试点工作，要求开展“智慧城轨地铁列车研制及工程化应用”、“智能轨道交通平台建设与技术研发”、“绿色智能交通装备研制及应用”等项目研究；2022年3月，交通运输部、科学技术部联合印发了《交通领域科技创新中长期发展规划纲要（2021-2035年）》提出强化新一代信息技术在交通运输领域广泛应用，明确指出到2035年，交通运输科技创新水平总体迈入世界前列，前沿技术与交通运输全面融合，基本建成适应交通强国需要的科技创新体系。相关数据显示，2021年中国智能交通行业市场规模为1917亿元，同比增长15.62%。在政策需求双轮驱动下，交通行业的数字化转型进入加速上升期，未来将迎来更大的市场空间。
　　低碳绿色可持续成为轨交建设新目标
　　2021年9月，中共中央、国务院印发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，明确指出要求加快推进低碳交通运输体系建设，明确推广节能低碳型交通工具和积极引导低碳出行。2021年10月，交通运输部发布了《中国可持续交通发展报告》，指出以“创新、协调、绿色、开放、共享”新发展理念为主线。推动轨道交通领域实现“源-网-荷-储-运-维”多环节综合高效节能的实践运用、实现交通运输绿色发展、循环发展、低碳发展成为交通领域建设新目标。
　　交通一体化成为都市圈建设新趋势
　　2021年以来，国家发改委正式发布并批复了3个都市圈发展规划：《南京都市圈发展规划》、《福州都市圈发展规划》、《成都都市圈发展规划》，标志着培育发展现代化都市圈进入全新阶段，同时也意味着都市圈轨道交通大爆发时代即将来临。以轨道交通为骨干、地面公共汽车交通为支撑、多层次网络复合的公共交通体系，建设都市圈多层次轨道交通网络成为新趋势。
　　（二）泛半导体领域
　　2021年，疫情+“缺芯”的影响贯穿半导体全行业发展，但全球半导体行业总体上依然保持着高速发展的态势。根据WSTS统计，2021年全球半导体销售达到5559亿美元，同比增长26.2%。中国仍然是最大的半导体市场，2021年的销售额总额为1925亿美元，同比增长27.1%。未来半导体行业景气度持续走高，ICInsights报告指出，半导体行业在2022年半导体总销售额将增长11%。
　　半导体国产替代持续加速，上游材料为国产化替代关键领域
　　随着数字经济在我国GDP占比的提高，芯片的行业应用率和渗透率不断提升，半导体产业的发展重要性逐日凸显。近些年中美贸易摩擦愈演愈烈，中国芯片企业相继被加入制裁清单，半导体国产化势在必行。从产业链看，上游材料属于产业发展的基础，已经成为国产化替代的关键领域。中大尺寸硅片的国产化率低，技术先进性有待提高。2014年至今，国家陆续出台《国家集成电路产业发展推进纲要》、《国务院关于印发新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策的通知》、《关于促进集成电路产业和软件产业高质量发展企业所得税政策的公告》、《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》等政策，从税收优惠、资金投入等多方面给予充分的支持，加速我国在半导体关键领域的国产化替代趋势。
　　缺芯影响持续，半导体行业延续涨价潮
　　受下游汽车电子、消费电子等需求驱动，产能不足导致芯片持续短缺，半导体涨价潮延续。2021年以来，在供需失衡的情况下，全球各大材料供应商、晶圆代工厂、IDM大厂、IC设计厂纷纷宣布涨价，电信号链芯片、功率器件、军用特种集成电路等产品价格上涨。
　　新能源汽车、智能家居等新赛道成为半导体行业发展新动能
　　随着新数字化改革的不断推进，电子设备应用场景日益丰富，为半导体贡献增量市场空间。目前半导体应用范围已从传统的消费电子、工业控制等领域，扩展至物联网、新能源汽车、智能家居、医疗电子、机器人等新兴应用领域。未来随着云计算、AI、大数据等新兴技术不断进步，半导体行业的垂直应用领域将不断丰富，催生半导体行业的整体快速发展。
　　（三）产业数智化领域
　　产业数字化占数字经济主导地位加强
　　2021年数字经济发展新动能潜力持续释放，成为推动经济发展新引擎。伴随着服务业、制造业数字化转型全面加速，产业数字化转型提速，融合发展向深层次演进。2021年《十四五数字经济发展规划》预计数字产业化占GDP的比重将从当前的7.5%提升至10%以上，产业数字化转型的支撑服务体系基本完备。据艾媒咨询数据显示，2021年中国数字经济规模已达47.6万亿元。在国家红利政策与行业需求双重因素的影响下，数字技术与产业融合成效愈发明显，产业数字化进入了新的生态发展期。
　　垂直领域应用不断深化
　　随着数字化转型的不断深入，服务需求逐渐从单一基础连接向场景化应用拓展，云计算、大数据、人工智能、物联网等技术不断与各行业深度融合应用，交通、物流、教育、金融等领域数字化趋势显著，并催生新经济形势和多产融合业态，构建出互动性强、覆盖范围广的全新数字化场景。
　　产业相关的知识资源如何转化为数字资产成为难点
　　在产业数字化、智能化发展的过程中，传统产业如何转型，如何将产业知识和资源有效转化为数字资产，需要对产业的深度理解和数字化创新技术的有效结合。这也成为当前产业数智化领域的难点，也是行业发展的空间。拥有行业理解力和数智化产品能力的企业将在发展中获得巨大的机会。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）业务展开情况
　　报告期内，众合科技以“一体两翼”为核心战略布局，针对智慧交通、泛半导体、产业数字化三块业务通过适配相应组织架构，明确职责分工、资源统筹协调等途径开展业务。智慧交通和半导体共同为公司的基石产业，构建公司的行业理解力，为产业数字化业务构建创新产品和技术的应用场景，赋能业务外延。同时公司通过聚焦通用技术和功能安全技术、故障安全技术等关键专用能力，构建产业平台，以此为核心构建横向延生的业务能力。
　　1、三大业务体系
　　（1）智慧交通业务
　　1.1 组织布局
　　公司新设全资子公司“众合智行轨道交通技术有限公司”为智慧交通业务的主体。在新的业务架构下，针对智慧交通深挖市场需求，整合公司资源，加强能力建设，努力赋能业务系统化、智能化。应核心能力和业务领域的发展变化，进一步细化智慧交通相关业务板块间的责任机制，为智慧交通业务更好拓展国际市场和国内新业务市场提供平台。
　　1.2 业务概况
　　公司是智慧交通行业数字化和智能化的先行者，从行业数字化向行业智能化不断开拓创新。经过深耕智慧交通行业十余载，专注自主技术积累与经验知识沉淀，基于对轨道交通应用场景、客户及用户出行的需求及行业数字化和智能化发展趋势的深刻理解，公司已储备了5G技术、物联网技术等通用技术，机器视觉与深度学习技术、芯片设计技术、多传感器融合技术等自主专项技术。公司产品涵盖轨道交通信号系统、自动售检票及线网清分系统（AFC/ACC）、系统集成、列车智能化、智能运维等系统产品，并搭建了基于大数据移动互联的智能运维平台、基于大数据的城轨云、芯片国产化的安全计算机开发验证平台等平台，构建了智慧交通解决方案的核心能力。
　　1）系统级产品
　　1.3 价值落地
　　城市建设，交通先行。智慧交通能缓解交通拥堵，改善城市交通状况，发挥最大城市交通效能，建立人、车、路、环境协调运行的新一代综合交通运行协调体系，实现城市交通系统的整体运行效率的提高。在不断深化对交通出行、城市治理等领域业务理解的基础上，众合科技致力于构建智慧交通中不同场景的解决方案，从而实现商业、生态等综合价值。
　　坚持以人为本，便利百姓出行。众合科技始终坚持以人为本的规划出发点，从百姓实际需求出发，不断优化产品性能和应用领域，致力于研究破局“金点子”，进而让老百姓出行更加便捷、更加舒心。因此公司基于在智慧城轨的经验积累，以及轨道交通领域的共性业务需求及场景，将同步积极拓展市域、城际、国铁、重载等更多轨道交通领域的智慧化解决方案，通过“内生”与“外延”的布局策略，实现智慧城轨向智慧轨道交通的业务拓展。
　　助力智慧城市，共建美好未来。众合科技致力于构建一体化城市交通治理体系，不断深入研究智慧城市发展规划，提炼优化既有通用与专用技术、研究融合新兴技术，利用工业互联网平台实现数据从附属物到生产要素的转变、管理从业务驱动到数据驱动的转变，结合中台打造、商业创新和投资布局，不断扩大垂直领域应用范围，积极探索和构建智慧城市相关解决方案。
　　攻克“卡脖子”技术，促进源头创新。众合科技坚持产品自研，以国产替代为发展目标，以核心技术为“牛鼻子”，加快实施关键核心技术攻关工程，着力攻克轨交、半导体、数智化等领域“卡脖子”技术，突破产业瓶颈，牢牢把握创新发展主动权，助力科技自立自强。
　　1.4 产品市场地位
　　经过多年的技术升级、产业探索和市场竞争的洗礼，公司目前已在智慧交通领域取得领先的市场地位，目前智慧交通业务共计覆盖全国28座城市，公司未来将加快实行区域化战略，进一步扩大市场优势。公司信号系统业务市场占有率保持在行业前三名，AFC/ACC业务累计市场占有率前三年位于产业第一梯队。在系统集成和列车智能化等新兴业务领域，公司是行业中的探路者和先行者。
　　1.5 主要业绩驱动因素
　　随着大数据、云计算、物联网、区块链等新技术与产业的逐步融合，行业数字化需求不断提升。公司全面整合资源，聚焦优势行业，积极布局智慧交通业务，交付规模继续保持稳健增长，营业收入与毛利额较上年提升。
　　（2）泛半导体业务
　　2.1组织布局
　　公司泛半导体业务以全资子公司浙江海纳半导体有限公司的半导体级材料业务为核心，通过参股、合作等方式布局半导体设备和集成电路等半导体产业链环节，形成了“一个核心，多个亮点”的产业发展格局。
　　核心内生业务：半导体材料业务，以浙江海纳为主体，主营3-8英寸半导体直拉硅单晶、硅单晶高端研磨片和硅单晶抛光片、重掺衬底，主要应用于分立器件，下游可应用于通信、物联网、消费电子、汽车电子等多领域。
　　投资布局业务：涉及半导体设备、红外热成像芯片/探测器、陶瓷薄膜混合集成电路等泛半导体相关领域。
　　2.2业务概况
　　半导体材料
　　浙江海纳及其子公司日本松崎从事半导体材料的研发、制造、销售与服务，已在半导体材料业务领域不断成长、积累、沉淀超过20年，参与了17项国家和行业标准的制定，在硅单晶生长、硅材料原生缺陷、重掺硅单晶掺杂剂浓度与电阻率等方面都有着深入的研究。主要产品包括3-8寸半导体级单晶硅锭、研磨片和抛光片，可应用于中高端分立器件和集成电路，终端应用场景包括通信、汽车电子和工业电子等。
　　专用芯片业务
　　众合科技“芯元事业部”主要从事工业领域专用芯片的设计研发，目前已经完成功能安全芯片的研发，可应用于轨交信号系统和工控安全领域。未来将通过公司化运作和产业资源整合，为公司的数字化业务提供更多产业数字化发展所需的专业细分领域的芯片产品。
　　半导体设备
　　公司参股子公司新阳硅密（上海）半导体技术有限公司主营业务为半导体专用设备，主要产品包括自主研发的用于芯片制造的前道铜互联电镀设备、后道先进封装电镀设备、清洗设备、去胶设备及供酸系统。新阳硅密为实现200mm以上全自动电镀机台国产化，已自主研发取得多项专利成果，供应链基本实现国产化，从源头上彻底打破国际电镀市场技术壁垒，为市场提供性价比极高的新型全自动电镀机台。
　　陶瓷薄膜集成电路
　　公司参股子公司浙江众芯坚亥半导体技术有限公司，专业从事研发、生产、销售可应用于5G、自动驾驶、激光制造等领域的陶瓷薄膜元器件及延伸产品。陶瓷薄膜混合集成电路采用电子级陶瓷基板材料和半导体加工技术，具有集成密度高、精度高、尺寸小的特点并具有对信号损耗小、导热系数好、高频特性好、温度特性稳定等优点，可应用于5G光模块、军用雷达、激光制造、自动驾驶等领域。
　　红外热成像芯片及探测器
　　公司参股子公司浙江焜腾红外科技有限公司，业务涵盖高端光学气体成像、VCSEL激光器、高端红外热成像智能传感器领域，主要产品包括制冷型红外热成像芯片、II类超晶格红外芯片技术的中波制冷红外焦平面热成像探测器、超中波红外热成像探测器、人体测温安检、双光自动红外热成像人体体温筛查系统等。其中，超中波红外热成像探测器将传统的3-5微米的中波波段扩展到3-7微米，能直接侦测到空气中的VOC挥发性气体和氮氧化合物，为环境安全、大气监测和污染治理提供了新的技术手段。
　　2.3 价值落地
　　泛半导体产业是电子信息产业的基础，更是许多工业整机设备的核心，作为芯片、储层器等被广泛应用在计算机、通信、军事、工业医疗等各个领域，可以称之为国家基础产业。作为公司战略核心业务，未来将服务于公司整体业务的发展。
　　提升国产替代，保障产业安全。众合科技致力于做实做强内生半导体材料业务，加快技术攻坚，突破大尺寸产品的关键技术问题，向大尺寸产品方向延伸。有助于提升半导体行业国产替代化率，降低对国外产业和技术依赖度，从而提升我国产业安全性。
　　构建产业基石，提供转型支撑。众合科技业务外延公司重点关注关键领域应用，尤其是在公司主营业务智慧交通与工业互联网、感知与算力、5G等所涉及的半导体材料、半导体设备、国产替代的通用或专用集成电路、传感器等领域，力图为行业提供数字化转型有力支撑。
　　2.4 产品市场地位
　　作为中国主要的单晶硅材料制造商，众合科技实现了在半导体材料制造等领域的技术积累与品牌积淀，以海纳半导体和日本松崎公司为主体，产品持续保持市场认可度，多年来重点建设海纳品牌，持续强化产品深度，稳固并全面恢复海纳在行业中领先地位。
　　2.5 主要业绩驱动因素
　　半导体材料进入量产时期，产能利用率、销量上升及毛利率较高的抛光片销售占比提升，中大尺寸硅片占比提升，逐步形成规模经济。同时专用芯片也将在公司主营涉及的业务场景中率先迎来产业化应用和推广。
　　（3）产业数智化业务
　　3.1 组织布局
　　为更好地开展数字化业务布局和匹配公司战略方向，众合科技业务组织形式随之调整，在本级设立数智事业群和针对数智化创新业务的研发中心，围绕数字产业相关场景及细分领域，提供数字产品与服务。数智事业群目前下辖四个一级事业部:数字交通事业部、物信融合事业部、芯元事业部、智能事业部。在新的组织架构下，针对数字化业务深挖市场需求，开拓新业务领域，实现多元化发展。
　　数字交通事业部：基于轨交行业的积累，拓展大交通场景(不限于高速公路、城市交通治理等），提供覆盖交通基础设施、交通全业务流程、全业务场景的数字化产品和综合服务解决方案。
　　物信融合事业部：以数字中台为依托，面向政企服务、应急与安防、产业大脑、数字工厂等多个工业互联网细分领域，提供具备仿真、预测、监控、优化和控制五大核心能力的相关产品和解决方案，为政府产业平台、城市轨交、工业企业、产业园区等场景提供数字赋能。
　　芯元事业部：负责智能芯片、应用平台、元宇宙等硬核产品和数字产品的拓展及其应用和全生命周期维护等。
　　智能事业部：立足铁路行业，提供高速列车、普速列车、城轨列车、货运动车、重载列车及各种轻型轨道交通范围内的智能化监控、智能运维、智能化乘客服务等领域的相关产品、技术和集成服务。
　　研发中心：围绕数据开展创新研究工作，以数据采集、数据处理与存储、数据价值发现角度深入研究，通过构建校企合作和企业院士等生态合作体系，支撑产品和技术研发。
　　3.2 业务概况
　　公司依托于“智慧交通+泛半导体”两翼的产业优势，以及通用技术和专用技术的积累，基于对应用场景的理解，以芯片和系统及产品为载体，实现高端智造到场景应用的垂直交互整合，为工业级用户提供数字化的综合解决方案，打造产业数智化核心竞争力。
　　3.3 价值落地
　　产业数智化是发展理念的全方位变革突破，在数字化制造浪潮的推动下，有效盘活数据资产，不断激发商业模式创新，成为传统产业提质增效、提升企业核心价值的重要驱动力。众合科技结合自身资源布局产业数智化领域，助力行业及用户实现价值落地。
　　赋能千行百业，助力转型升级。众合科技优化资源配置，围绕数字交通、工业互联网、智慧城市及政务管理数字化、核心智能硬件及芯片等细分领域，全面开展数字业务，同时将子公司国科众创定位为创新孵化平台，通过投资合作孵化等多种形式，促进数字业务的快速创新发展，助力垂直领域实现数字化、网络化、智能化转型升级。
　　2、技术与研发体系
　　作为以科技创新为动力的高新技术企业，公司始终坚持以“科技创新”为动力，始终把在硬核科技核心技术领域的自主化作为企业核心竞争力之一，致力于前沿技术研究，以技术研究与产品开发并重发展为核心理念，通过战略合作、产学研一体化等多种方式不断持续创新，不断提升公司的技术水平和研发实力。
　　（1）研发体系
　　公司建立了完整的研发体系，形成了多个研发分支机构，分别满足不同层次的研发发展需求，支持公司未来跨多行业发展。本级研发中心及各研究院主要研发范围是面向跨行业的公共平台和共性新技术研究，思考公司未来3-10年的发展。各事业部和子集团的研发机构围绕客户近期的紧急需求和运营痛点开展研发，从客户运营的各种场景分析出发，快速研发出满足客户要求的产品和解决方案，确保客户和公司实现“双赢”发展。本级研发中心从产品顶层设计角度进行研发分析分解，确保各研发机构的技术协同，各研发任务按照整体一盘棋运作。
　　2021年，众合科技建立了省级博士后流动站，引进吸收多名博士后入站进行科研及工艺研究。与浙江大学、浙江理工大学成立教授合作创新实验室，与部分行业头部平台技术公司建立战略合作关系，扩大研发资源入口，提升研发基础起点，使产品研发能力得到快速提升。
　　（2）关键核心技术
　　经过多年研发与积累，众合科技形成了一系列核心关键技术储备，以下为部分示例：
　　（3）平台产品
　　安全计算机平台
　　安全计算机平台是信号系统的基础平台，采用2乘2取2架构，使用3U车地同平台统一架构，通过SIL4级第三方独立安全评估，可支持信号线的VOBC（车载控制器）、ZC（区域控制器）和CBI（联控）等通用产品应用。2015年以来，安全计算机平台已经稳定运行于众合数十个自研信号系统项目中。通过开发补充更多的兼容接口，系统可更快速地适应各项目的最新需求，如，接口兼容协议开发及可制造、可交付升级。
　　时空大数据平台
　　“一苇数智”智慧交通时空大数据平台是众合科技基于对城市交通行业理解打造的大数据平台产品，是智慧时代业务快速创新的基础支撑平台。“一苇数智”作为一款全栈式大数据平台，融合了物联网、基础支撑、人工智能、数字孪生、大数据、通用应用和城市交通专业服务等多种技术能力，并且产品形态灵活，兼容性强，易用性高，开放性全，能实现城市交通业务的简单化、平台化和服务化，助力用户实现数字化转型，提升乘客出行、运营管控、设备运维和企业管理的综合服务能力。同时，“一苇数智”也将为智慧城市和工业互联网等领域提供技术服务。
　　工业通用数字平台
　　工业通用数字平台是众合聚焦工业数字化感知、采集和控制的嵌入式产品，它可以通过不同数据配置和架构配置方式支持IEC61508标准描述的SIL0-SIL4不同安全完整性等级要求应用，支持IEC61131标准所述的应用编程接口，如梯形图编程，布尔逻辑编程和C预研编程等。目前工业通用数字平台已经完成三个基础功能版本开发，能够支持列车LCU和TCMS等产品应用。在2022年浙江省尖兵项目支撑下，工业通用数字平台已经成功应用与杭州某地铁线路的车辆应用。2022年之后，基于工业通用数字平台将开发出更多应用，支持跨领域的数字化场景应用。
　　（二）核心能力
　　在发展和转型的漫漫长路中，众合科技始终秉承科技惠民的建设理念，围绕自身独特资源构建能力体系，并不断进行能力外延，逐渐形成独特的、持续的、可发展性的核心能力。
　　1、 前瞻性的垂直产业理解力和创新实践能力
　　源自半世纪前浙江大学半导体厂的“求实创新”基因，以及公司几十年深耕半导体、交通、节能环保等国家重点战略业务领域，充分提炼了数字技术与产业深度融合发展诉求，以芯片和系统级产品为载体，结合对产业的深刻理解与积累，推动产品与技术的创新融合和应用。目前众合科技将沉淀的技术能力和经验积累作为赋能垂直行业应用的创新与实践的着力点，通过丰富的产业理解力、深厚的风险管理能力、用户运营能力和企业服务能力，积极拓展数字化转型升级背景下的垂直行业应用的创新与实践。
　　2、 数据采集、监视、应用及控制的云边端协同一体化能力
　　公司研制的系统产品，如获得2020年度浙江省装备制造业重点领域首台（套）产品-国内首台（套）认定的“多重安全冗余全自动运行CBTC列车控制系统（BiTRACON）”，既具有感知、边缘侧的数据采集能力、控制与执行能力，也涵盖云端计算处理与决策功能，能够提供数据采集、数据监视、数据管理、建模分析、应用开发、反向控制和安全保障的协同一体化能力，形成对数据流全链条的把控力，在“数据”成为关键生产要素的数字经济时代，将使公司具备构建行业数字化的关键支撑能力和实现数据智慧化创新应用的可能性。
　　3、 高RAMS要求的产品研发创新能力和服务保障能力
　　RAMS指产品的可靠性、可用性、可维护性和安全性，由于轨道交通（尤其是信号系统）行业的特殊性，其对RAMS具有较高水平的要求和标准。众合科技深耕轨交领域，具备RAMS产业化应用能力，不但可向相同需求的工矿、能源、应急、智能汽车等行业应用推广，同时还具备更广阔的工业制造业领域降维打击的拓展可行性。
　　4、 软硬件一体化互促发展的协同能力
　　公司打造软硬件产业协同生态，深度介入国产自主可控硬核科技的发展。充分将硬件优势与自身在软件研发、应用场景的优势相结合，开发出了一系列基于技术底座的平台产品及一栈式行业解决方案，并已在交通、工业、政务等多个行业领域推广应用，在行业内已形成了一定竞争优势。
　　5、基于生态建设的开放式合作能力
　　公司紧紧围绕“一体两翼”紧密型经营战略发展方针，持续深化构建“产学研用”的战略合作体系，建立了开放的共享机制，并积累了丰富的战略合作资源，打造共赢生态圈。
　　战略智囊方面，公司与20余位院士、行业顶级专家合作，把脉公司创新突破与持续发展；产业布局上，公司加强与行业内的交流与合作，建立多级合作伙伴机制，挖掘市场潜在机会，扩大市场产品布局，提升公司行业竞争力；技术创新上，公司持续保持与国内知名高校如浙江大学、北京交通大学、兰州交通大学等的紧密合作，做好科研创新、人才培养等工作；产业落地上，公司以成立合资公司、共建实验室、加入产业联盟等多种模式，例如与河南大学深圳研究院共建河南时空大数据技术创新中心，加快推动公司新技术、新产品投入市场应用，提升科研能力。
　　（三）经营模式
　　1、销售模式。公司充分发挥自研技术优势，积极参与国内外用户采购活动，以响应用户需求、提供高安全性、高可靠性产品和服务为宗旨，通过投标和商务谈判等市场竞争方式获得产品和服务订单。
　　2、采购模式。公司采购方式主要包括竞争性谈判、询价及竞价等，根据项目的具体情况选择适用的采购方式，确保采购效率，并由供应链管理部执行公司日常采购与采购管理工作。其他收入确认模式等，均未
　　发生重大变化。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）强化研发投入，提升科技创新核心竞争力
　　公司构建了多层次的研发体系，覆盖了创新研发的全生命周期，包括挖掘智慧交通、芯片、机器人、工业互联网等领域前沿技术，将轨道交通技术拓展应用至其他大交通场景，开发和迭代智慧交通产品和底层技术，通过产业化平台和战略合作实现部分前沿技术的商业化落地，形成了企业价值实现的贯穿和闭环。公司积极整合内外部创新研发资源和要素，与浙江大学、北京交通大学、华东交通大学、南开大学、兰州交通大学等知名大学开展产学研合作，并与浙江大学硅材料重点实验室和中国科学院叶志镇院士、河南大学深圳研究院时空大数据联合创新中心和中国工程院王家耀院士、浙江大学机械工程学院和中国工程院谭建荣院士等保持密切战略合作联系，攻克“卡脖子”领域的核心关键技术，实现前沿尖端技术的落地，合作共赢。
　　公司拥有多个国家级和国家地方联合技术中心和实验室，包括国家级技术中心、国家列车智能化工程技术研究中心、城市轨道交通列车通信与机电控制国家地方联合工程实验室（城市轨道交通行业信号系统唯二国家级实验室之一）、国家地方联合工程实验室以及5个省级研发中心。
　　公司把位于杭州市临安区的青山湖园区基地打造为产业创新与孵化中心，并结合众合科技智能轨道交通国家专业化众创空间，带动整个产业链的创新创业，为企业创新发展注入新动力。
　　（二）快速响应的本地化服务体系，客户满意度持续提升
　　公司具备根据应用场景和用户需求快速响应的能力。公司以杭州本部为核心，在各项目地成立项目部，为当地项目提供本土化、一站式服务能力。目前公司下设近10家本地公司，业务覆盖25余个城市。同时下设400客服中心，售后服务实现每天24小时、每周7天的无间断响应。2小时内到达现场并及时处理故障保证系统的正常运行，尽最大可能缩短问题持续时间，致力于为客户提供更好的服务保障。例如在南宁市，公司在众合轨道南宁售后服务部中已储备相关模块，可以在2小时内到达项目现场，以满足项目维护需求。出于无微不至的客户关怀和高质量的项目交付体系，众合科技获得沈阳项目、重庆项目、大连项目等多个业主高度认可，积累了一定的知名度和认可度。
　　（三）不断提升管理效能，构建现代管理体系
　　面对复杂的内外部环境变化，众合科技始终以“众合科技，美丽人生”为企业愿景，以“创意，整合，共享”作为企业价值观，因势而变，积极主动优化管理体系，提高管理效能，并整合资源，着力推进企业管理体系和管理能力现代化,增强发展动力和活力,实现治理制度化、规范化、程序化。
　　员工激励方面，公司持续推进员工持股计划，绑定核心人才，与员工共享企业成长红利。组织架构方面，公司根据企业战略方向不断优化资源组织方式和组织架构，使得组织适配业务变革，最大限度简化办公流程，实现跨部门协同分析，强化管理实效。风控方面，公司不断强化风险防范，将事前防范、事中控制与事后检查相结合，致力于降低业务风险，健全业务运营体系。
　　公司高效的管理体系获得政府和行业的高度认可，获得杭州市滨江区政府质量奖、中国质量协会全国用户满意企业（AA级）、全国用户满意服务（AA级）、“2021年度浙江省质量管理先进集体”、中国AAA级信用企业、IRIS体系绩效等级银牌证书、省级优秀QC小组等一系列荣誉和奖项。
　　（四）聚焦新业态新模式，优化产业战略布局
　　众合科技拥有与时俱进的灵活战略布局能力，针对所处发展阶段，对不同的业务实行差异化发展，集中优势资源发展主营业务，提高运营效率，从而提升公司主营业务的核心竞争力。目前从“双轮驱动”更新到形成“一体两翼”战略布局，并利用优势产业不断外延，扩展业务边界。
　　同时众合科技拥有探索创新发展新模式、新业态、新机制的创新能力，不断强化两业融合，通过链接上游装备制造商和下游城市轨道交通运营单位，从运营商、装备供应商、众合科技自身三个主体的创新需求出发，引导上下游相关制造和服务配合，形成全行业紧密融合的发展状态，探索轨道通高质量发展新路径。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　公司两大主业超过3年连续保持高速增长，数字化业务开启布局。报告期内，公司实现整体营业收入约29.06亿元，营业收入较上年同期相对减少0.71%，但归属于上市公司股东的净利润较上年同期增加了255.54%。智慧交通业务实现营业收入25.55亿元，较上年同期增长17.51%；贡献主营业务利润约8.18亿元，较上年增长24.70%。半导体业务产销量双双大幅增长，实现营业收入3.27亿元，较上年同期增长达50.80%；贡献主营业务利润约1.31亿元，较上年增长63.75%。
　　(一) 市场开拓与项目服务
　　1. 智慧交通业务稳步发展
　　2021年公司智慧交通业务新增订单情况
　　报告期内，在信号系统领域，公司完成了包括杭州至绍兴城际铁路、杭州9号线一期、杭州7号线后通段、杭州4号线二期、杭州3号线一期首通段、宁波5号线、大连金普线在内的共计12条线路约258公里的项目交付及开通运营任务。在交付项目中，2条线路为自研CBTC项目，其中宁波5为公司开通的第一条UTO项目。在AFC系统领域，公司共完成了共十余个项目89个站点的交付工作。
　　2021年，众合科技完成了多个重大科研试点项目或国家级重点项目的上线运营和首台套落地，树立行业标杆典范。
　　（1）全自动运行列车控制整体解决方案（FAO）（无人驾驶）——宁波轨道交通5号线一期
　　2021年12月28日，浙江省首条全自动运行地铁线路——宁波轨道交通5号线一期正式开通运营。宁波5号线采用了大量众合科技自主研发的新技术，是国际首条同时配套全电子联锁、智能调度、非接触式障碍物监测、多线路控制中心MLC（含清分中心）系统等创新技术和产品的全自动无人驾驶线路。该工程的信号系统采用了众合科技 “2020年度浙江省装备制造业重点领域首台（套）产品——国内首台（套）”认定的“多重安全冗余全自动运行CBTC列车控制系统（BiTRACON）”产品。该产品源自众合科技两大创新成果：国家科技支撑计划项目-下一代地铁车辆技术研究及示范应用、浙江省重点研发计划项目-城市轨道交通自主驾驶DTO列车运行控制系统技术研究及应用。该线路的开通，是轨交行业在数字化、智能化发展道路上的一大步。
　　（2）BiLOCK EWS全电子联锁系统于2021年完成国内首个全自主化知识产权的全电子联锁工程项目落地，且在浙江第一条全自动无人驾驶线路应用。
　　公司的全电子联锁系统为国内行业最为领先的技术应用。可有效提高轨道交通设备数字化水平，促进城轨数字化转型。
　　（3）轻量化轨道交通弱电集成成功完成研发，并已应用于黄石有轨电车1期工程、羿鹏宝山空轨试验线。该技术将根据轻型轨道交通的特点，将弱电各系统进行针对性、集成化处置，以优化轨旁设备的布置，并充分利用云、大数据等技术，实现设备的整体融合，界面的统一管理，达到运营组织高效、设备智能运维的目的。为公司轨道交通智慧运维和深度系统集成业务的拓展打下基础。
　　（4）全国首条中运量数字轨道（iDRT）交通系统——上海临港新片区中运量1号线
　　公司提供的地面PIS系统和地面广播系统产品运行稳定可靠，得到了业主和专家的肯定和认可。
　　（5）“十三五”国家重点研发计划“先进轨道交通”重点专项中的“高速磁浮交通系统关键技术研究”课题中的时速600公里高速磁浮项目
　　公司在时速600公里高速磁浮交通系统的建设过程中，提供了车载数据中心、车地传输系统、地面智能化展示系统、非接触供电系统故障诊断和预警系统等产品。报告期内实现销售收入约405万元。
　　2. 泛半导体业务迅猛成长
　　公司致力于做实做强内生半导体材料业务，加快技术攻坚，突破大尺寸产品的关键技术问题，向大尺寸产品方向延伸。
　　（1） 半导体硅片热度不减，浙江海纳持续满产
　　在半导体市场需求依旧旺盛的情况下，浙江海纳全年基本处于满产状态，报告期内实现订单金额32,736.84万元，较上年同期增长51.17%。
　　（2） 参股投资完善泛半导体产业链布局，厚积薄发
　　报告期内，公司通过参股、成立合资公司等方式在集成电路、半导体核心设备等领域已形成初步布局。
　　3. 产业数智化业务开启布局
　　公司2021年确立将“产业数智化服务”作为公司当前主营的创新业务。
　　产品上，公司以中国工程院王家耀院士的时空大数据底层技术为基础，成功发布大数据平台产品“一苇数智”，并以此为支点纵横双向打造和拓展交网时空大数据在智慧城市与轨道交通领域的市场。基于“一苇数智”数字底座，公司可以为城市提供综合交通监控、调度智慧平台，助力地铁、城市交通管理者等用户实现数字化转型，提升运营管控、设备运维和企业管理的综合社会服务能力。
　　同时，公司通过投资，积极布局了软硬件结合工业互联网平台，利用物联网、大数据、人工智能等信息化技术，形成以数据采集-数据分析处理-智能决策联动的业务过程，通过平台提供多种标准的工业IT组件，满足用户日益增长的数字化、精益制造等需求。
　　在报告期内，子公司数达智远先后中标常山县市场监督管理局“信用换信贷”信息化建设项目、常山县医疗保障局意外伤害“医”触即办平台项目、安吉智慧城市二期、宁波城市大脑一期（软硬件）、南太湖应急数字中台项目等项目，助力政府及企业进行数字化转型和升级。众合科技与中国城市建设研究院有限公司浙江分院签订战略合作框架协议，将在智慧城市数字化解决方案、BIM技术以及参数化运用、浙江省下一代社区标准体系建设等方面进行业务和技术创新探索，打造示范性项目。
　　未来，基于交通等垂直应用领域的行业理解和深厚积淀，公司将继续借助新兴数字化技术与一苇数智平台深度融合，构建产业数智化的底层基础平台和数字孪生体系架构，可延伸赋能至工业互联网、智慧城市及政务管理数字化等更多领域，为实现充分赋能实体经济和社会发展的交通元宇宙、工业元宇宙铸造了功能强大且适用性广泛的数字孪生底座和智慧化体系框架。
　　(二) 技术升级和产品结构优化
　　1. 智慧交通
　　（1）BiTRACON兼容STS系统研制成功，并成功实现应用。该技术创新可实现逐列车、逐集中站的渐进式无缝升级改造，可保障替换期间不影响运营，不降级服务质量。该项技术的成功应用有利于公司快速在旧线改造和系统融合的业务当中取得优势。目前公司已在西安2号线试车线和正线分别进行了原型验证。
　　（2）公司参与了浙江省2022尖兵计划“城轨数字化关键技术研究与系统开发及示范应用”项目。在分析了城轨数字化国内外研究现状和发展趋势的基础上，开展城轨设施与站房设备状态数字化采集技术与智能巡检机器人研制、感知融合的城轨设施全状态病害智能诊断、基于运行历史数据的城轨站房设备健康状态预测与精准维修、高安全性的城轨列车状态数字化采集与逻辑控制设备研制、研究城轨多源状态数据安全可靠传输和智能化管理、以及城轨数字化系统集成及示范应用的研究。该项目的研究与应用能够实现核心控制系统技术与数据传输的自主可控、安全可信，突破我国高新技术产业“卡脖子”的核心关键技术，为“交通强国”提供更长远的技术和安全支撑，增强轨道交通领域的国际影响力。
　　（3）公司申报并承担的浙江省2021年重点研发计划项目“低速场景的无人驾驶运输系统关键技术研究及应用” 将重点突破矿山/港口的无人驾驶运输系统关键技术：依据车辆的位置、运行状态和场端信息辅助决定车辆的动作执行；针对低速应用场景，实现对车辆的横纵向操控、避让等系统控制策略，实现车位识别管理、感知辅助与道路信息融合、定位支持与高精度地图、入库/出库路径规划、实时监测车辆运行状态和位置等场端技术与能力建设，提升国产核心技术水平，降低安全成本，达成安全生产目标。
　　2. 半导体材料
　　2021年浙江海纳为加速布局中大尺寸硅单晶产品市场，在山西太原投资建设中大尺寸半导体级硅单晶生产基地，计划实现中大尺寸半导体级单晶硅生产及大尺寸半导体级单晶硅研发，以促进整体半导体硅片等产品优化升级和品质提升，满足国内中大尺寸半导体硅片日益凸显的国产化需求。
　　报告期内，浙江海纳开化工厂单晶硅锭产能约200吨/年，继续全年满产，产品类型中，抛光片已逐渐上量，全年生产约169万片（不含日本松崎），占比逐年提高，已占总收入的34.80%。产品尺寸也向中大尺寸发展，浙江海纳开化工厂全年生产6-8寸片研磨片、抛光片共计约86万片；日本松崎全年共计生产中大尺寸抛光片约134万片，贡献销售收入1.02亿元。
　　3. 产业数智化
　　公司研发并推出了国内首款支持SIL4级IO安全控制专用芯片。“众合芯”拥有完全自主知识产权，具有安全等级高、功能丰富等优点，能在电磁环境和气候环境恶劣的场景下保持良好的工作状态。通过平台规一化设计，将多个安全相关功能分区合并在同一个芯片中，满足多种情况下的相互配套使用，该芯片不仅适用于轨道交通安全型数字化采集和驱动控制，还可以应用到核电，化工等其他功能安全高要求的领域。
　　(三) 公司治理
　　1. 深化激励机制
　　2021年公司再度推出《2021年股票期权与限制性股票激励计划》，此次股权激励主要对象为公司中层管理人员和核心技术（业务）人员，是公司在新经营发展战略下对激励机制的补充和优化。股权激励机制的常态化将成为公司人才战略的重要组成部分。
　　同时，公司推出事业合伙人制度和合伙人体系建设计划，为公司经营的稳定和核心经营团队加强责任感和企业归属感提供了平台。
　　2. 优化组织架构、深化落实企业战略
　　为深化并落实一体双翼整体战略规划方案并强化公司经营责任机制，公司将智慧交通业务下沉至子集团——众合智行，以此为平台负责协调各区域子公司、专业子公司的业务发展，深化对业务场景的挖掘，做大做强。
　　同时，为开拓创新业务——产业数智化的发展，公司本级设立数智事业群和基于底层核心技术的研发中心。数字事业群BG目前下辖四个一级事业部:数字交通事业部、物信融合事业部、芯元事业部、智能事业部。分别发力交通数字化、工业互联网、核心装备（芯片）和工业元宇宙业务。
　　3. 构建管理体系
　　公司于2017年导入德国的IRIS体系，经过多年的探索与实践，将实际业务与ISO/TS22163标准进行融合，并于2021年完成ISO/TS22163标准换证审核，并获得IRIS体系绩效等级银牌证书，为国内首个获得银牌证书的轨交信号企业。由此证明，公司始终坚持以顾客为关注焦点、以业务为纽带，成功构建了“端到端”的管理流程体系，秉承“源头控制”和“防错而非纠错”的管理理念，构建并实施行业特点的质量安全管理模式。
　　(四) 知识产权保护与品牌知名度建设
　　1. 知识产权保护
　　公司牵头研制了《市域铁路计算机联锁设备》《综合交通用闸机》两项浙江制造标准。2022年2月开通的杭州地铁三线全部的AFC（自动售检票）系统及3号线一期和4号线二期的信号系统正是采用了上述技术和标准。目前，上述标准已通过“品字标浙江制造”标准立项和专家评审，公告发布后，将广泛应用于浙江省及全国地铁轨道交通建设，为杭州亚运和共富浙江作出贡献。
　　公司还参编了国家标准 ——GB/T 26718-2011《城市轨道交通安全防范系统技术要求》。截至报告期末，公司主编或参编的国家标准、行业标准、团体标准共20项。
　　2. 品牌知名度建设
　　在提升技术创新能力和公司治理能力的同时，公司也十分注重品牌、企业形象与口碑的建设。同时在2021年更新了众合科技新的品牌形象及企业VI，优化了企业品牌宣传体系。通过举办2021年时空大数据峰会，邀请20余位专家院士，展示了众合实力。

　　五、公司未来发展的展望
　　2021年，众合科技因势求变，在公司对外出售节能环保业务的情况下，本报告期内营收仍基本保持与上年持平，显示出“一体双翼”战略强大的前瞻引领性和方向正确性。未来将继续深入推进“一体双翼”的发展格局，紧紧围绕国家重大战略需求，坚持独立自主的技术与产品创新战略，不断完善领先的技术支撑体系。
　　（1）在智慧交通领域，依据产业数字化和新兴信息技术的“平台+智能化”特点，打造轨道交通产业数字化、智慧化的平台与技术核心能力，提升行业地位，完成相应重大研究成果，推动产业化落地，推动国际化经营，实现交通产业高质量发展。
　　（2）在泛半导体领域，坚持创新孵化驱动、专业化服务、资本化运营、国际化经营等发展方向，以半导体单晶硅材料生产制造为核心产业，通过研究优化单晶硅生产工艺流程，提升其批量生产能力，继续优化产品结构、提升产能，打造半导体核心业务的独特竞争力。
　　（3）在产业数字化领域，围绕产业场景，推动行业数字化标杆落地；加强产融结合,放大产业集群效应,加速布局核心底层技术，构建产业生态，在产业数字化的专业细分行业应用场景实现进一步突破，构建公司新的增长极。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司秉持“众合科技、美丽人生”的企业愿景，立足科技惠民，专注发展高科技、“卡脖子”的战略产业，实施“智慧交通+泛半导体”互促共进的全新“一体双翼”战略，助力国家实现关键核心技术自主可控。
　　在“智慧交通之翼”，公司将建立智慧交通产业战略联盟，并实现国际化业务拓展；在“泛半导体之翼”，公司将继续推行“一个核心，多个亮点”的产业发展格局，内生与外延并重，打造有特色、自主可控、可持续的泛半导体核心竞争力；上市公司本级作为本体，承担联结“双翼”的重要作用，通过高端智造到场景应用的垂直交互整合，打造半导体与智慧交通互促共进的产业生态圈，以云计算、AI等新型信息技术赋能打造产业数字化服务能力，驱动智慧新时代变革，创造美好生活。
　　（一）主要业务概况
　　1、智慧交通业务
　　公司智慧交通业务以提供轨道交通核心机电系统解决方案为基础，并积极向大交通数字化业务领域拓展，已经形成多层次的产品结构。主要产品包括：轨道交通全自动列车运行控制系统、自动售检票及清分系统、列车智能化产品、智慧交通深度集成系统、智慧运营五大系列系统级产品，其中在全自动列车运行控制系统和自动售检票及清分系统领域公司已处于行业领先位置；安全计算机平台、车载通用安全平台、时空大数据平台等平台级产品对内为公司业务提供支撑，对外提供独立产品解决方案。
　　公司智慧交通产业布局图
　　全自动列车运行控制系统
　　众合科技自主研发的全自动列车运行控制系统产品包括通用CBTC系统、互联互通CBTC、全自动无人驾驶系统（DTO/UTO）和基于车车通信的列车自主运行系统（TACS），适用于地铁、有轨电车、轻轨、单轨、空轨等多种轨道交通制式，已应用于国内16个城市的36条线路，累计里程达1401公里。
　　其中，公司的全自动无人驾驶系统已中标宁波5号线、郑州12号线和绍兴2号线等多个GOA4等级全自动运行信号系统项目。公司承担了浙江省2021年重点研发项目“低速场景的无人驾驶运输系统关键技术研究及应用”，将轨道交通无人驾驶及调度技术拓展至低速场景商用车专用领域。
　　自动售检票及线网清分系统
　　公司自动售检票系统（AFC）为集计算机技术、信息收集和处理技术、机械制造于一体的自动化售票、检票系统，并适应当前移动支付、互联网+、多线共用AFC系统线路中心（MLC）趋势，具备更强智能化功能、更人性化服务、模式更多元化。
　　线网清分系统（ACC）承担线网票务管理、清分清算、车票管理、技术标准及规则制定、系统数据分析及发布等多重功能。
　　众合科技自动售检票及线网清分系统已服务全国15城市的41个项目，覆盖逾800个站点，并已在杭州地铁与绍兴轨道、杭海城际互联互通项目上作为全国首例，实现跨市和跨制式的清分对接和互联互通，在都市圈公共交通建设大潮下，为跨城市，城轨、高铁等多种公共交通换乘带来可能。
　　列车智能化
　　公司的列车智能化已形成丰富的产品矩阵，覆盖智能驾驶辅助系统、列车智能化监测与预警系统、PIS乘客信息系统、货物信息在途管理系统、车地高速转储系统等，并在地铁、复兴号标准动车组、货运动车组、重载列车、时速400公里标准动车组、时速600公里高速磁浮交通列车上实现了应用。
　　深度集成系统
　　公司的深度集成系统是以行车指挥为核心，集成列车自动监控系统、通信系统、环境与设备健康系统、电力监控系统、安全门系统等，与其他弱电系统联动，实现数字信息化的系统集成管理，并可根据实际项目需要进行定制化集成。
　　综合智能运维
　　综合智能运维以系统监测和设备管理为基础，利用融合云、大数据、BIM、机器学习、知识库、移动互联网、语音识别等前沿技术，实现关键系统和设备故障诊断、远程集中监测、专家系统综合决策、故障预测、健康管理等功能，联动物料管理、工单管理、应急调度、移动办公等系统，构建多终端（PC端、移动端、大屏端）、跨专业、一体化的线网综合智能运维系统，以达到提高服务水平和管理效率,降低劳动强度、技能要求和运维成本的目的。
　　智慧工务
　　公司研究隧道、轨道及站房状态高精度采集技术和人工智能技术逐步替代人工进行工务检测和病害检测。通过时空大数据平台和工业互联网平台进行数据收集、分析分类、筛选和存储。研究智能算法进行隧道、轨道及站房状态的病害检测和趋势预测，辅助工务人员及时发现病害和评估病害，为维护提供决策支持。
　　时空大数据平台
　　公司采用大数据、云计算、AI、5G等新一代信息技术，适配工业互联网/产业互联网的体系架构和理念，打通规划、设计、建造、运营、维护等阶段，统一承载安全生产、内部管理、外部服务等业务系统，研发时空大数据平台，实现轨道交通数字化转型，为智慧城轨和智慧城市的搭建提供重要支撑。
　　基于底层逻辑和大数据技术的共通性，公司的大数据平台还可扩展应用至智慧大交通、智慧政务、智慧城市等多个领域。
　　2、泛半导体业务
　　公司传承半导体基因和底蕴，以半导体单晶硅材料为核心，业务边界扩展延伸至整个泛半导体产业链底层多个关键核心技术，以一个核心多个亮点为战略思路对泛半导体产业进行产业和投资布局。
　　子公司海纳半导体为发展半导体单晶硅材料的业务主体，产品涵盖单晶硅锭、3-8英寸研磨片和抛光片，下游终端应用场景包括通信电子、汽车电子、工业电子、航空航天等。海纳半导体凭借优质产品，积累了客户基础和口碑，形成了高客户黏性，在中小尺寸片的中高端细分市场具备竞争优势。
　　同时，公司在泛半导体产业链中挖掘成长性高、市场空间大的细分领域，通过合资、战略合作、参股、孵化等方式布局了半导体电镀设备、陶瓷薄膜混合集成电路、系统安全专用芯片、制冷型红外热成像芯片及红外探测器、垂直腔面发射激光器（VCSEL）等多个亮点产业。
　　公司泛半导体产业布局图
　　（二）经营业绩概述
　　2021年上半年，公司延续2020年快速增长的态势，创下公司历史同期新高。“智慧交通+泛半导体”两大主营业务实现营业收入12.34亿元，较上年同期两大主营业务营业收入9.16亿元增长34.72%。报告期内公司归属于上市公司股东的净利润达6,693.71万元，同比增长185.5%。
　　1、确立一体双翼战略，主营业务齐增长
　　上半年，随着公司“一体双翼战略”的阶段性落地以及运营效率的优化，两大主营业务高质量的业绩结果已初步显现。
　　（1）营业收入
　　2021年上半年，公司智慧交通业务营业收入达10.84亿元，同比增长33%，三年复合增长率达28%；泛半导体业务营业收入为1.50亿元，同比增长50%，三年复合增长率达43%。
　　2021年上半年公司主营业务收入情况
　　单位（亿元）
　　（2）毛利率
　　2021年上半年，公司智慧交通业务毛利率为32%，同比增长3个百分点；泛半导体业务毛利率为42%，同比增长9个百分点。
　　2021年上半年公司主营业务毛利率情况
　　公司泛半导体业务即半导体材料硅片毛利率大幅提升，主要系：
　　①订单量和生产负荷饱满，随着海纳“年产100吨4-8英寸IC级单晶硅及其制品技改项目”产能逐步释放，产能利用率提升。产销量上涨形成规模经济，降低单位成本。
　　②抛光片产量、销量和销售额占比提升明显，抛光片毛利率高于研磨片，带动半导体材料业务综合毛利率提升；
　　自2020年伊始的芯片荒浪潮延续至2021年上半年，工业电子、消费电子、新能源汽车电子等下游需求持续升级助推行业内“缺芯”现象愈演愈烈，从芯片生产到封装测试到硅片到多晶硅原材料，各个环节的价格都不断上涨。海纳半导体产品提价自2021年5月、6月开始，对毛利率的影响在上半年尚未释放。
　　（3）新增订单
　　报告期内，公司智慧交通业务新增订单14.65亿元，较上年同期增长424.85%。根据行业统计数据，在2021年上半年城市轨道交通信号系统市场中，众合科技市场占有率为22.31%，位列行业第二。
　　2021年上半年公司智慧交通业务新增订单情况
　　2021年上半年，公司半导体材料业务通过子公司海纳半导体和孙公司日本松崎合计销售1.50亿元，同比增长21.85%。海纳半导体抛光片销售占比达22.99%，较2020年增长5.50个百分点；TVS产品市场占有率保持领先，约为50%，产品结构进一步优化。
　　2021年上半年公司半导体材料业务销售情况
　　注：此表中海纳半导体本级的销售数据含销售至日本松崎，在合并口径层面已抵销。
　　2、自我超越——以技术创新、业务外延打破行业天花板
　　在智慧交通和半导体材料这两大成熟业务上，公司通过技术创新、业务延伸为公司提供持续发展动力，实现自我超越。
　　（1）无人驾驶技术走在行业前列
　　近年来，城市轨道交通行业中的全自动运行已成为我国新建地铁运行技术的大趋势。2021年上半年，公司以UTO系统（无人值守的自动运行系统）中标绍兴地铁2号线一期项目。该项目全自动运行等级为GOA4，列车运行无人值守、无人干预，实现真正意义上的“无人驾驶”。
　　截至报告披露日，公司已中标宁波地铁5号线、郑州地铁12号线和绍兴地铁2号线三个GOA4等级全自动运行信号系统项目，走在行业前列。
　　（2）推出全国首个跨市清分清算系统
　　公司承建了国内首个跨市清分对接、互联互通付费区换乘项目——杭州地铁与绍兴轨道、杭海城际互联互通项目，实现了多地地铁和城际线之间的无障碍换乘，进一步推动了“轨道上的都市圈”的紧密融合。
　　（3）实现信号、通信、智能交通、票务大集成
　　报告期内，公司在系统集成业务上再创佳绩，中标的黄石现代有轨电车一期正线通信信号和票务系统项目和百花车辆基地通信信号项目，是含设备施工安装在内的信号、通信、智能交通、票务系统的大集成项目。这是公司在系统集成业务领域的重要突破，将为未来公司参与同类项目建设积累经验和案例。
　　（4）重掺硅片逐步成为海纳半导体拳头产品
　　自2020年9月重掺砷单晶拉制成功以来，海纳半导体已经实现了硼、磷、锑、砷等重掺系列产品的全覆盖，重掺产品销售额快速增长。2021年上半年，海纳半导体重掺产品销售额达7230万，占销售总额的48.20%，较2020年底重掺销售占比38.99%增长了9.21个百分点。
　　重掺产品占据了抛光片市场的半壁江山。随着海纳半导体重掺产品的不断成熟，其抛光片市场占有率将有望逐渐提升。
　　3、共生共赢——投资合作，打造产业生态圈
　　公司以上市公司作为本体，通过投资、业务合作、收购兼并、交叉持股、成立合资公司等形式，积极构建产业生态圈。
　　（1）加快产业数字化服务的业务布局
　　为加快产业智能化的升级，并实现从成熟业务场景到其他数字化转型产业领域的延伸，公司在进行智慧交通领域大数据平台研发的同时，报告期内还参股投资了深圳众源时空科技股份有限公司和浙江数达智远科技有限公司。
　　公司与河南大学深圳研究院时空大数据联合创新中心共同打造的深圳众源时空科技股份有限公司以中国工程院王家耀院士的时空大数据底层技术为基础，并以此为支点纵横双向打造和拓展交网时空大数据在智慧城市与轨道交通领域的市场。
　　浙江数达智远科技有限公司致力于打造物信融合大数据平台面向用户提供数据资源管理、数据分析挖掘、数据可视化展现的全链路解决方案，可应用至智慧政务、智慧金融、智慧大交通、智慧公安、智慧医疗等各领域。
　　（2）陶瓷薄膜混合集成电路项目落地滁州
　　在集成电路领域，公司于2021年1月投资参股了浙江众芯坚亥半导体技术有限公司。众芯坚亥专业从事陶瓷薄膜混合集成电路的研发、生产和销售，其产品主要应用于5G、自动驾驶、激光制造等领域。相关产品全球市场空间预计可达400亿元/年。
　　众芯坚亥生产基地已于5月落地安徽滁州中新苏滁高新技术产业开发区，首条示范产线已于2021年8月8日建成并试产成功。
　　（3）与专业投资机构合作
　　报告期后，公司与西部优势资本投资有限公司展开合作，投资设立西部优势（宝鸡）产业股权投资基金。该基金主要投向先进制造、信息科技、新材料行业，具体细分行业包括高端装备、智能制造、电子信息、光通信、信息化技术应用及服务、半导体材料、5G材料、先进工业材料等。
　　公司将借助专业投资机构的资源整合优势和对标的项目的专业判断，加快在智慧交通和泛半导体产业的布局，加速扩大两条产业链的规模，推动产业生态圈的构建。

　　二、核心竞争力分析
1、战略聚焦优势
围绕企业愿景和国家战略新兴产业规划，公司针对所处发展阶段，对不同的业务实行差异化发展，不断聚焦主营业务，集中优势资源发展主营业务，提高运营效率，从而提升公司主营业务的核心竞争力。
2、品牌和市场优势
在智慧交通领域，公司凭借领先的技术和卓越的项目交付能力、快速响应能力，在业主中积累了知名度和认可度。公司信号系统业务市场占有率始终保持在行业前三名且逐年攀升，自动售检票和线网清分业务最近三年累计市场占有率行业领先。公司信号系统和自动售检票项目覆盖全国24个城市，其中包括10个省会城市、2个直辖市和多个一二线城市，且在华东、西南、华北等区域市场占有率领先，未来业绩具备可持续性和成长性。
在泛半导体领域，海纳半导体经过20年深耕半导体硅片材料行业，积聚了深厚的市场品牌认知度，在中小尺寸硅片中高端产品市场拥有较高的市场占有率，相较其他竞争者，具备一定的市场结构优势。
3、创新研发优势
公司构建了多层次的研发体系，覆盖了创新研发的全生命周期，包括挖掘智慧交通、芯片、机器人、工业互联网等领域前沿技术，将轨道交通技术拓展应用至其他大交通场景，开发和迭代智慧交通产品和底层技术，通过产业化平台和战略合作实现部分前沿技术的商业化落地，形成了企业价值实现的贯穿和闭环。
公司积极整合内外部创新研发资源和要素，与浙江大学、北京交通大学、华东交通大学、南开大学、兰州交通大学等知名大学开展产学研合作，并与浙江大学硅材料重点实验室和中国科学院叶志镇院士、河南大学深圳研究院时空大数据联合创新中心和中国工程院王家耀院士、浙江大学机械工程学院和中国工程院谭建荣院士等保持密切战略合作联系，攻克“卡脖子”领域的核心关键技术，实现前沿尖端技术的落地，合作共赢。
4、产业理解力和场景资源优势
公司经过在轨道交通机电领域长达十数年的服务和深耕，已经形成了系列化的四大核心产品，其中全自动列车运行控制系统和自动售检票及清分系统在行业中占据领先地位。公司对轨道交通复杂的业务场景积累了深刻的理解。这些优势不仅使公司具备为工业场景提供数字化和智能化赋能的能力，也为公司拓展智慧运营、智慧维保、智慧建设，打破业务天花板提供基础。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、宏观经济波动的风险
近年来，国际政治和经济形势经历了前所未有的挑战，逆全球化、中美贸易摩擦和新冠疫情等多重因素叠加，对全球及国内宏观经济带来了不容忽视的不确定性，可能对国内经济带来结构性的影响。
应对措施：公司将积极关注宏观经济走势和国家政策导向，继续专注高科技、“卡脖子”的对国家安全有战略性意义的关键核心技术领域。通过完善产业链布局，加强市场开拓，巩固行业地位，构筑业务护城河，积极构建产业联盟和引入国内外战略合作伙伴等手段，减少宏观经济和国际政治经济格局变化对公司带来的影响因素。
2、行业周期性风险和政策风险
公司主营业务所处的轨道交通和半导体行业受到宏观经济环境状况、国家战略发展规划、行业政策等因素影响。未来新冠疫情、行业本身的周期性波动、行业投资的高低峰、国家政策等都可能影响轨道交通的投资规划、半导体行业的供需和产品价格，对公司业绩造成影响。
应对措施：公司将密切关注行业政策变化，不断优化公司的产业布局，创新技术和商业模式，纵横双向拓展业务，打破行业天花板；在行业上行周期内通过扩大规模、提升效率、改进技术等方式增效降本，提升行业地位。同时，公司将在对市场进行审慎评估的基础上逐步、分阶段进行市场拓展和扩产，杜绝盲目扩张产能和业务。
3、人才流失风险
公司两大主营业务智慧交通和泛半导体均属于技术密集型行业。随着公司技术的不断迭代创新和产业链的延伸，公司愈发重视研发体系和核心人才团队的搭建。目前市场人才竞争加剧，公司存在人才流失的风险，若核心人才流失过多将对公司的持续发展造成不利影响。
应对措施：公司为了吸引留住优秀人才，调动人才积极性，已逐渐完善长效激励机制，通过实施股权激励计划、员工持股计划和子公司员工持股改革等方式，将员工个人利益与公司未来发展进行绑定，实现共创共享。
4、对外投资带来的管理风险
公司通过直接投资、合资、战略合作、参股、孵化等方式进行泛半导体产业链布局，加快推动泛半导体赛道的纵向发展。虽然公司是在主营业务范围内向产业链上下游进行延伸和投资，但由于行业内细分领域较多，技术壁垒较高，投资对公司的管理水平和风险控制水平提出了极高的要求。
应对措施：公司通过引入外部专家董事等方式，提升了董事会和投资发展战略委员会的科学决策能力。公司以与专业投资机构合作、设立产业基金等方式，借助专业投资机构对标的的专业判断能力，提高投资决策效率和风险控制水平。同时公司将继续加强投后管理工作，加强对已投资项目的日常经营跟踪、资本运作和业务赋能等投后服务、产业整合和退出管理。 收起▲

　　一、概述
　　2020年，突然爆发的新冠肺炎疫情加剧了国内经济增长的放缓和国际政治、贸易局势的紧张。年初项目交付的停滞、墨西哥比索汇率断崖式下跌对公司一季度业绩造成了影响。然而，卓越的企业就是要在不利和艰难中依旧能闪闪发光。公司管理层带领全体员工积极应对，在保证短期业绩稳定发展的同时，实现了长期主营业务调整和经营发展战略升级。
　　报告期内，公司实现整体营业收入约29.27亿元，虽然公司合并报表范围发生变化，但营业收入仍较上年同期增长5.35%。智慧交通业务实现营业收入21.75亿元，占公司整体营收74.30%，较上年同期增长29.04%；贡献主营业务利润约6.56亿元，较上年增长40.01%。半导体业务产销量双双大幅增长，实现营业收入2.17亿元，占公司整体营收的7.42%，较上年同期增长达43.89%；主营业务利润率36.75%，较上年同期增长8.49个百分点；贡献主营业务利润约7977.07万元，较上年增长87.10%。
　　2020年全年公司实现归母净利润5643.06万元，扣除非经常性损益后的净利润为3928.27万元。其中，2020年第一季度，公司虽然受到疫情影响，归属于上市公司股东的净利润为-1.53亿元，但在第二季度随着国内疫情的有效控制和公司项目交付的加快推进，实现归母净利润约7437.54万元，并在三季度实现扭亏为盈。
　　（一）技术升级为业务提供强力支撑
　　2020年，公司升级为“智慧交通+泛半导体”紧密型经营发展战略，以工业互联网为纽带，推动产品与技术的创新融合和应用。在新的发展战略下，公司技术能力建设跨上新台阶，成功搭建三大技术组织架构——以产品为核心的应用型团队、以行业场景为核心的创新研发团队、以预演和挖掘新技术领域为核心的中央研究院，实现从挖掘到应用的全生命周期研发。
　　1、新技术研发和突破
　　2020年公司共计研发投入1.47亿元，较上年同比增长12.03%,占公司2020年营业收入的5.01%。（1）智慧交通领域：
　　公司研制的列车智能化产品货运动车货物信息在途管理系统顺利通过中国中车现场调试验收，中国中车质检人员、技术专家、生产调度人员共同签署现场首检通过文件，评价产品稳定可靠，满足交付要求。
　　公司紧跟系统小型化、集成化的新趋势，研发出了新一代PCB面积小、整体计算性能和存储性能大幅提升的处理器板VC3板，作为BiSTAR安全计算机平台的下一代核心处理器单板。这一处理器板的成功研发，意味着公司基于BiSTAR安全计算机平台的全系列产品的性能得到大幅提升，成功完成国产操作系统在安全平台上的应用实践。
　　（2）泛半导体领域：
　　海纳半导体自2020年1月起正式启动“年产100吨4-8英寸IC级单晶硅及其制品技改项目”，9月第一根5英寸重掺砷单晶、第一根6英寸重掺砷单晶相继出炉。作为重掺单晶中技术难度最高的产品之一，重掺砷单晶的试拉成功，标志着海纳半导体的产品结构已延伸至外延衬底用抛光硅片的所有重掺系列，并能精确控制掺杂剂比例，电阻率命中准确，部分技术指标行业领先。海纳半导体在重掺系列产品的全覆盖，将为海纳半导体进一步提升抛光片产品的产能和市场打下基础。
　　公司2020年知识产权情况
　　2、获得的荣誉和认证
　　3、重大项目课题进展
　　在全自动列车运行控制系统领域，公司深度参与了青岛地铁列车自主运行系统（TACS）示范工程项目的建设。列车自主运行系统是以车车通信为基础，将列车控制与车载网络、牵引、制动等系统进行深度融合，形成以车载控制平台为核心的新型列车控制系统。该系统将从通讯方式、系统架构、系统融合、运行方式及控制方式四个方面带来创新示范。截至报告期末，该项目已完成了实验室的互联互通测试，并已完成青岛试验线动车测试。公司在车车通信领域已然成为行业的领跑者之一。
　　在列车智能化领域，众合科技承担了国家“先进轨道交通”重点专项“时速400公里及以上高速客运装备关键技术”项目“跨国互联互通高速动车组装备与运维系统研制”课题“列车车厢安全监控系统研制”子任务，并于2020年通过了验收。专家组高度评价了该课题的研究成果，该研究提出了基于人工智能、大数据分析技术的人员、物品和车厢环境检测解决方案，实现了多路视频流实时人脸识别及分析判断车厢、人员异常并报警灯功能，对提升列车司乘安全具有重要意义。
　　公司申报并承担了浙江省2021年重点研发计划项目“低速场景的无人驾驶运输系统关键技术研究及应用”，基于时空大数据平台，面向露天矿山生产作业流程，研制满足矿山复杂环境、研究和建设低速场景无人驾驶运输系统控制技术和装备，研制具有计划性、组织性、工作区域封闭的运输作业系统，将推动工业互联网在矿山、港口等重要安全生产作业领域的推广应用，也是公司将轨道交通核心技术和系统应用在大交通领域的一次重要尝试。
　　4、产学研结合提升创新效能
　　公司积极整合内外部创新研发资源和要素，加强产学研联合创新，与浙江大学、北京交通大学、华东交通大学、南开大学、兰州交通大学等知名大学开展产学研合作：
　　（1）海纳半导体与浙江大学硅材料重点实验室、中国科学院叶志镇院士展开紧密合作，叶志镇院士对海纳半导体硅外延的技术创新和新产品开发工作进行指导；
　　（2）公司与中国工程院王家耀院士、河南大学深圳研究院时空大数据联合创新中心建立了战略合作联系，联合成立了交网大数据重点实验室，并成立了博士后科研工作站。报告期后，公司与战略合作方共同出资设立了深圳众源时空科技股份有限公司，从事交网时空大数据平台和地铁全周期运营维护业务，从而加快推进时空大数据与城市轨道交通领域相关技术相融合，系统性升级公司智慧交通业务，为公司走向智慧化轨道交通发展道路奠定坚实基础。
　　（二）市场开拓
　　1、智慧交通业务不断向上攀登，突破自我
　　2020年公司智慧交通业务新增订单情况
　　注：自动售检票及线网清分系统、智能高铁、系统集成业务新增订单包括报告期内已签订合同和报告期末处于合同签订中状态且截至报告披露日已签订完成的订单。
　　（1）信号系统引领行业趋势
　　2020年上半年受疫情影响，多地信号系统项目开标延迟。下半年恢复正常后，公司合计中标3条线，中标金额为11.40亿元。其中，大连3号线为公司中标的第二个改造线项目。近年来无感改造已经成为信号系统装备研发的重要发展方向之一，从无感改造技术衍生出的兼容性车载技术也将为“四网融合”提供解决方案和技术支持，加之许多城市轨道交通建设已进入改造周期，未来改造市场整体规模将大幅提升。公司在改造项目积累的业绩、技术和项目管理经验，都将帮助公司在改造市场赢得先发优势。
　　杭州3号线是公司信号系统在杭州市场中标的第10条线，占杭州截至2020年末已招标15条线路（包含城际线）的66.67%。
　　郑州12号线是公司继宁波5号线后通过无人驾驶信号系统中标的又一项目，公司将不断积累在无人驾驶领域的技术和服务能力，力争领跑行业。
　　（2）自动售检票及线网清分系统领域的细分冠军
　　2020年，公司自动售检票及线网清分系统共计中标4.40亿元，较上年增长5.31%。根据RT轨道交通统计，2020年共计招标38个城市轨道交通自动售检票系统项目，合计金额为20.79亿元，共有15家厂商参与AFC系统市场的竞争。其中，公司全资子公司浙江浙大网新众合轨道交通工程有限公司中标数量、中标金额、市占率均登顶中标企业榜首，市场占有率为20.74%（该数据未包括众合轨道中标的“杭州地铁自动售检票系统交通部一卡通升级改造项目”）。在市场范围上，公司进军了华东又一新城市——南通。截至报告期末，公司AFC/ACC业务已覆盖全国16个城市。
　　（3）系统集成业务实现突破
　　城市轨道交通信号系统及整个弱电系统都在逐渐向集成化、智能化、多模式化的方向发展。公司于2018年成立了系统集成事业部，重点开发中低运量轨道交通、海外轨交及国铁系统集成项目市场，于2020年首次实现业绩，共计取得8,844.45万元的新增订单。公司预计系统集成模式未来将在城市轨道交通市场中逐渐成为主流，于2019年就启动了综合监控与ATS的深度集成和深度互联研究开发，为公司未来提高市场占有率打下技术基础。
　　2、重启半导体，“两控多参”打造泛半导体商业版图
　　公司于2020年8月对经营发展战略进行升级，重启原有的半导体业务，将其提升至公司“智慧交通+泛半导体”紧密型经营发展战略中的主业之一，并将现有半导体业务板块边界从半导体材料制造扩展延伸至整个泛半导体产业链底层关键核心技术。
　　（1）半导体硅片迎来春天，海纳半导体成行业“隐形冠军”
　　随着半导体行业景气度上行，下游芯片紧缺带动上游硅片订单量增加，海纳半导体全年基本处于满产状态，报告期内实现订单销售金额21,709.25万元，较上年同期增长43.89%；实现毛利润7977.08万元，较上年同期增长87.10%。
　　2020年公司半导体材料业务销售情况
　　2020年海纳半导体中高端研磨片产品TVS市场占有率达到60%，占据龙头地位。重掺产品销售总金额为8458.65万元，占总销售金额的38.96%。海纳半导体注重深化专注细分市场，聚焦主业，主导产品在国内细分市场占有较大份额，创新能力和核心竞争力突出，获评2020年“浙江省隐形冠军”。
　　（2）参股投资完善产业链布局，厚积薄发
　　报告期内，公司通过参股、成立合资公司等方式在集成电路、半导体核心设备等领域已形成初步布局。公司与上海坚亥半导体设备有限公司等共同出资设立了浙江众芯坚亥半导体技术有限公司，专业从事研发、生产、销售可应用于5G、自动驾驶、激光制造等领域的陶瓷薄膜元器件及延伸产品，致力于建设全面的陶瓷薄膜混合集成电路产业群，成为国内领先的集成电路关键核心元器件供应商。众合科技认缴出资1.96亿元，持有众芯坚亥49%的股权。截至披露日，众芯坚亥已落地安徽滁州中新苏滁高新区。
　　在半导体设备领域，公司参股了上海新阳硅密（上海）半导体技术有限公司，持股10.26%。新阳硅密由上海新阳半导体材料股份有限公司、硅密四新半导体技术（上海）有限公司等设立，本轮获海宁市泛半导体产业投资有限公司和众合科技控股子公司国科众创等各方融资共计7800万元。新阳硅密主要产品包括自主研发的半导体电镀设备、清洗/去胶设备及供酸系统，并已自主掌握了200mm和300mm晶圆级电镀设备的生产技术，自主发明专利打破国际技术壁垒，新阳硅密与中芯国际等大型半导体晶圆制造厂建立了良好的业务关系，下一步将进行大规模的推广和销售。
　　公司2019年投资的参股子公司浙江焜腾红外科技有限公司是一家专注于高端光学气体成像及VCSEL激光器领域的高科技企业。报告期内已实现制冷型红外热成像芯片的小批量生产及销售，并启动可应用于3D感应、无人驾驶激光雷达和光通讯领域的VCSEL芯片的研发。报告期内，焜腾红外共计实现营业收入6052万元，净利润3059.28万元，公司确认投资收益419.08万元。
　　3、借鉴成功模式和经验，本地化发展
　　基于公司对轨道交通行业本地化发展的精准研判，公司自2016年就确立了区域化营销战略，陆续在西南、北方等区域成立了区域子公司。凭借总部近年来的培育、技术支持和本土化的优势，子公司四川众合智控科技有限公司和天津众合智控科技有限公司已深深扎根当地，逐渐开始独立对外承接维保和改造类项目，为持续深化区域化战略提供了成功的模式和经验。2020年，四川智控新增订单1.39亿元，较上年同比增长124.03%。天津智控自2019年设立至今虽未满两年，但本报告期内已为公司贡献了904.82万元的新增订单。
　　2020年，公司设立了沈阳众合智控科技有限公司，进一步确立在华北区域的市场优势。2021年2月，公司设立了南通众合轨道交通技术有限公司，计划重点开拓浙江以外的华东市场。
　　4、品牌建设，打造行业精品
　　在提升技术创新能力和公司治理能力的同时，公司也十分注重品牌、企业形象与口碑的建设：
　　众合科技2020年所获部分奖项
　　（三）项目交付规模创公司历史新高
　　报告期内，公司信号系统和自动售检票及线网清分项目交付规模创公司历史新高，打破行业历史记录，展现了卓越的项目交付能力和管理能力。
　　在信号系统领域，公司完成了包括杭州地铁1号线三期、杭州地铁5号线后通段，杭州地铁6号线一期，杭富城际铁路，杭州地铁7号线首通段、成都6号线一二三期等在内的共计9条线路约247公里的项目交付及开通运营任务。在交付项目中，其中5条线路为自研CBTC。
　　在AFC系统领域，公司共完成了包含杭州地铁5号线、16号线等在内的共9个项目113个站点的交付工作。
　　（四）公司治理
　　1、深化激励机制，激发主人翁精神与发展活力
　　报告期内，在相关条件成就的前提下，公司完成了2019年股票期权与限制性股票激励计划第一个解除限售期解除限售，第一个行权期开始自主行权。2020年3月，公司面向全体员工推出2020年员工持股计划，超过50%的员工参与认购。7月20日，2020年员工持股计划完成股票过户，成为公司单一第一大股东，真正实现员工“当家做主”，共筑众合事业。这既是公司历史上的创举，也是资本市场上的少数标杆。
　　报告期后，公司于2021年2月再度推出《2021年股票期权与限制性股票激励计划》，此次股权激励主要对象为公司中层管理人员和核心技术（业务）人员，是公司在新经营发展战略下对激励机制的补充和优化。股权激励机制的常态化将成为公司人才战略的重要组成部分。
　　2、股东结构与治理结构调整
　　2020年，公司经历了控股股东变更，由网新集团控股变更为无控股股东状态。公司第一大股东变更为浙江众合科技股份有限公司-第二期员工持股计划。
　　在这一背景下，公司经营管理层对公司治理结构也相应做出了调整，将董事会调整为六名独立董事加六名非独立董事的“类MBO”结构，并引入半导体领域的外部专家董事，加强董事会的科学决策能力和内部制约机制，提升公司的治理能力和在主营业务领域的专业决策能力，保障全体股东的权益。
　　3、梳理非主营业务，找准核心赛道
　　基于经营管理层对公司各业务所在行业特点和发展趋势的研判，结合公司的技术优势和发展路径规划，公司于2020年对战略体系和业务进行了梳理，发布了新的“智慧交通+泛半导体”紧密型经营发展战略。2020年11月，公司完成了与上海申能能创等《关于环保业务合作框架协议》项下第二阶段交易；12月，公司将持有的电力节能减排业务平台公司达康新能源60%的股份转让给战略合作方网新机电。至此，节能环保将不再作为公司的主营业务之一。
　　与此同时，公司将半导体业务提升至新战略架构下的核心主业之一，是基于公司在半导体材料领域数十年来积累的技术和品牌优势，以及清楚看到了半导体行业国产化发展的必然性和赛道的未来发展空间。公司围绕半导体材料业务，积极布局半导体产业链上下游关键领域，严守半导体这一国家安全战略产业阵地，不忘初心。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）业务聚焦和横向拓展能力
　　公司业务自2019年以来不断聚焦和升级。公司于2019、2020年将原有工业污水处理业务、节能环保业务进行调整后，以智慧交通和泛半导体为战略发展“双翼”，集中研发、人力、战略合作、市场等各方面资源发展两大核心业务。2020年两大核心业务营业收入、毛利率水平和整体盈利能力均稳健增长。
　　公司智慧交通业务覆盖了城市轨道交通、高速铁路、货运动车、重载铁路等多个交通领域，产品可应用于地铁、城际线、市域线、轻轨、有轨电车、跨座式单轨等多种交通制式，夯实了技术复制与业务拓展的基础。
　　（二）数字化能力
　　基于对行业的理解和积累，公司以工业互联网平台作为桥梁和催化剂，推动行业知识沉淀复用，完善数据应用生态，形成行业领先的智慧化解决方案及产品，已初步具备了产业数字化能力：
　　1、依托于国家政策和浙江数字经济大环境，糅合工业互联网理念，构建物信融合大数据平台，结合公司多年积累的感知与采集技术、工业网络与控制等技术及对场景应用的理解等，发挥数字化引领、撬动、赋能作用，公司已经迈步在数字化转型新业态、新模式的探索之路上；
　　2、夯实主营的轨道交通信号系统与自动售检票和清分业务的同时，以智慧城轨建设为契机，力争实现从业务数据化、场景智能化向全面智慧化的迈进；
　　3、泛半导体领域推动“两控多参”，“内生与外延”并重，加快集成电路上下游产业链拓展，构建数字产业新增长极。
　　（三）创新研发能力
　　公司拥有覆盖创新研发全生命周期的研发体系和组织架构，具备根据行业未来发展趋势提前研判和挖掘前沿技术的能力，并基于“产学研用”的理念，能够利用公司丰富的战略合作资源将具备产业化潜力的技术成果快速实现应用。
　　公司具备根据应用场景和用户需求快速响应的能力，根据不同类型产品开发需求，采取不同的开发流程，提升研发效率：针对功能安全类产品，鉴于其安全责任重大，公司严格按照标准开发流程，时间为9个月至18个月；对于非功能安全类的产品，公司采取敏捷流程和多轮迭代方式，可以将开发周期缩短至安全类产品开发周期的三分之一到二分之一。
　　公司拥有多个国家级和国家地方联合技术中心和实验室，包括国家级技术中心、国家列车智能化工程技术研究中心、城市轨道交通列车通信与机电控制国家地方联合工程实验室（城市轨道交通行业信号系统唯二国家级实验室之一）、国家地方联合工程实验室以及4个省级研发中心。公司基于宁波地铁5号线实际线路数据搭建了完全仿真无人驾驶实验室，可实现无人驾驶系统60多个场景的演示和测试。
　　公司把位于杭州市临安区的青山湖园区基地打造为产业创新与孵化中心，并结合众合科技智能轨道交通国家专业化众创空间，带动整个智慧交通+泛半导体领域的产业链创新创业，为企业创新发展注入新动力。
　　（四）战略合作资源
　　公司紧紧围绕“智慧交通+泛半导体”紧密型经营战略发展方针，持续深化构建“产学研用”的战略合作体系，建立了开放的共享机制，并积累了丰富的战略合作资源，打造共赢生态圈。
　　产业布局上，公司加强与行业内的交流与合作，挖掘市场潜在机会，扩大市场产品布局，提升公司行业竞争力。技术创新上，公司持续保持与国内知名高校如浙江大学、北京交通大学、兰州交通大学等的紧密合作，做好科研创新、人才培养等工作。
　　产业落地上，公司以成立合资公司、共建实验室、加入产业联盟等多种模式，例如与河南大学深圳研究院共建河南时空大数据技术创新中心，加快推动公司新技术、新产品投入市场应用，提升科研转化率。

　　三、公司未来发展的展望
　　以5G、人工智能、物联网、云计算、大数据和边缘计算等新兴技术为代表的新一轮科技革命和产业变革正在深刻影响我们所在的行业和我们的城市。推动实现数字化、网络化、智能化的“智慧交通”已经是必然的趋势。在这样的趋势下，以单晶硅等材料为基石的半导体产业正式产业数字化的重要支撑，有着广阔的未来发展空间。公司将继续围绕国产化、数字化两大主旋律，致力于打造有特色、自主可控、可持续的两大核心主业。
　　一在交通领域，构建数字驱动的泛在感知、云边协同、智能决策的产业数字化能力，实现在交通领域的融合突破。在应用层，公司将向智能运维、智慧车站、综合线网调度、深度系统集成和融合等一体化的智慧化产品和服务延伸。同时，公司将结合数据中台打造、商业模式创新和投资布局，推动大交通产业创新、快速转型升级。
　　二是在半导体产业领域，以半导体材料业务为板块核心，不断提升海纳半导体重掺系列产品的产能和市场占有率，将海纳半导体打造成国内质量一流的高端抛光片企业。其次，公司将通过自主发展、产学研合作、并购整合或战略合作、孵化等形式，布局泛半导体产业链关键细分领域，增强半导体业务的盈利能力，最终形成一个核心多个亮点的产业布局。
　　三是在战略新兴领域，公司将凭借已有的成熟业务应用场景资源，以工业互联网平台和新兴信息技术为桥梁纽带，通过聚焦智慧城市、驱动行业数据和场景应用，打造自主化云平台应用系统架构解决方案，助推公司主营业务和产品加快走向大数据，实现在产业互联网领域的布局。
　　同时，公司将继续以研发孵化、投资、产业整合、校企共建等多种方式为抓手，孵化和探索新技术、新产品、新领域，从而达到反哺主业发展和产业布局为目的，为公司的可持续发展提供持续动力。 收起▲

　　一、概述
　　2020年初，新冠疫情突然爆发，使整个宏观经济都受到一定震荡。对公司而言，本次疫情虽在短期内对项目交付造成一定影响，但随着国内疫情逐渐维稳，公司业务已恢复正常并全面持续加速提升。
　　报告期内，公司管理层及全体员工继续围绕“双轮驱动”战略方向，克服新冠疫情带来的不利影响，业绩表现仍可圈可点。公司整体实现营业收入约12.36亿元，较上年同期增长17.89%，其中智慧交通业务与节能环保业务分别实现营业收入8.17亿元和4.20亿元，分别占公司营业收入的66.05%与33.95%，贡献毛利润约2.36亿元和1.14亿元。公司第二季度实现归母净利润约7437.54万元，较上年同期增长413.02%,受一季度疫情影响，上半年整体归母净利润约-7829.06万元，较上年同期下降416.46%。
　　（一）智慧交通板块
　　2020上半年公司智慧交通业务实现新增合同订单金额约3.04亿元，较上年同期下降78.98%，其中自动售检票系统（含互联网+）业务新增合同订单金额约2.79亿元，较上年同期增长125.10%，其它非招标采购的项目备品备件、智能高铁、智能运维业务合计新增合同订单约2516万元。公司信号系统业务因上半年疫情影响招标延迟的因素以及招标地区不处在公司战略区域范围内的因素，导致报告期内没有信号系统新增订单，上半年公司信号系统业务营业收入虽没有持续增量，但仅依靠快速交付能力和历史存量（包括积累的自研信号系统在手订单），报告期确认信号系统营业收入5.86亿元，较去年同期增长38.55%，占智慧交通业务收入的71.79%，占公司营业收入47.42%。
　　报告期内，公司新增中标合同订单情况如下：
　　（二）节能环保板块
　　1.水处理业务
　　海拓环境和苏州科环为公司水处理业务的两大业务主体。
　　（1）海拓环境（含达康环境）：
　　报告期内，海拓环境实现新增合同订单13个，其中运营类项目5个，工程类项目8个，合同金额共计约1.76亿元，较上年同期增长16.32%。截至报告期，海拓环境累计在手订单金额约6.41亿元，其中运营类项目订单约2.48亿元，工程类项目订单约3.93亿元。
　　本次疫情虽一定程度上影响了运营项目一季度的处理水量，但二季度获得多个运营项目订单，弥补了大规模损失，逆势实现了上半年运营收入跟利润同比上升；工程类业务收入虽因疫情暂无法确认，但市场开拓进度保持正常，新签合同订单与在手订单相对充足，目前工程在施项目已达26个。
　　（2）苏州科环
　　报告期内，苏州科环新增订单19个，合同金额共计约4956.95万元，其中石油石化类项目15个，煤化工类项目2个，市政及区域综合治理类1个，运营类1个。截至报告期，苏州科环累计在手订单24个，合同金额共计约2.67亿元。
　　报告期内，内蒙古久泰100万吨煤制乙二醇项目，是苏州科环在煤化工领域的第一次全流程供货项目，拓展了业务类型；独山子石化滤料供应项目实现高含盐污水处理达标，拓展了业务区域；吉林石化催化剂更换项目为重点示范项目，预计2020年底完工。
　　2.泛半导体业务
　　海纳半导体为公司泛半导体业务的实施主体。
　　海纳半导体及其下属海外子公司日本松崎在疫情复工后稳抓生产节奏，实现满产率95%以上，报告期内累计实现销售订单金额约1.23亿元，较上年同期增长57.31%，实现毛利润约3263.48万元，较去年同期增长67.29%，加上重掺单晶等新产品已逐步实现销售，预计全年新增销售订单将较此前有大幅增长。海纳半导体凭借其在半导体行业悠久的发展历史和优秀的品牌形象，定位于成为中小尺寸高端产品国内龙头企业，也为公司未来布局泛半导体行业提供了重要的背景和资源优势支持。
　　参股子公司焜腾红外位于半导体中下游行业，积极支持国产芯片产业，上半年共实现销售收入约4572.56万元，净利润约1000万元。

　　二、公司面临的风险和应对措施
1、行业环境变化风险
公司业务发展受轨道交通和节能环保行业政策影响较大。“新基建”政策带动轨道交通建设热潮，集成电路政策为半导体行业保驾护航。但受新冠疫情影响，2020年上半年整体宏观经济下行，下半年不排除疫情卷土重来，导致企业生产效率下降，经营能力下滑。
应对措施：
公司将严密部署落实疫情防控工作，积极抓好生产经营，凭借着优质专业的服务以及对行业的深耕细作，确保各项业务正常运行，有效保证已有客户的需求，并持续加强市场开拓。
2、应收账款和现金流风险
基于会计谨慎性原则，公司需对各季度的应收账款、其他应收款、长期应收款等计提减值准备。公司轨道交通业务所有应收账款主要直接来自于地铁公司，从历史回款情况看，应收账款的收回不存在明显风险。但随着公司应收账款数额的不断增加及账龄结构的改变，如账龄较长的应收账款增大，则可能使公司资金周转速度与运营效率降低，存在流动性风险或坏账风险。
应对措施：
公司已将应收账款纳入业务人员的业务考核指标，明确责任，努力减少应收账款不断增大的风险，持续改善公司现金流情况，提高应收账款周转率。公司将持续不断的进行应收账款管理，建立主动管控型的现金流管理模式，提高资金运转效率，进一步控制流动性风险。
3、技术人员流失风险
技术创新是科技型企业生存和发展的基础，技术创新的前提则是拥有稳定的技术人才。目前技术人才需求量大，市场上的人才竞争激烈，加上公司总部预计于2020下半年起进行搬迁，如果不能落实人才相关的配套福利政策或补贴机制，将面临技术人员大量流失的风险，对公司的持续发展造成不利影响。
应对措施：
公司为了吸引留住优秀人才，调动人才积极性，共享发展成果，已逐渐完善长效激励机制，包括制定《干部管理办法》，提倡干部年轻化、专业化，为公司技术人才提供更广阔的展示舞台；同时在二级市场操作实施了股权激励与第二期员工持股计划，通过将员工个人利益与公司利益挂钩，加强员工的责任感、使命感、归属感。

　　三、核心竞争力分析
（一）创新优势
1、创新的基础（人、财、物软实力）
公司正在打造并逐步形成“前沿感知型研究+产业应用型研发+创新技术产品化”三位一体的产学研创新平台，并逐步巩固自身创新优势。截至报告期末，公司已组建1个国家级实验室，1个国家地方联合实验室，1个省级企业技术中心，1个省级工程技术研究中心和1个省级制造业“双创”平台用于智慧交通领域的技术创新研究。公司拥有约375名研发人员，3名教授级高级工程师、47名高级工程师、119名工程师、79名助理工程师。此外，公司已拥有智慧交通板块轨道交通领域相关专利和软件著作权179个，其中发明专利48项、软件著作65项、实用新型53项、外观设计13项；节能环保领域相关专利和软件著作权83个，其中发明专利24项、软件著作5项、实用新型54项。
2、参编行业标准
公司作为国内最早、且具有丰富现代有轨电车建设的信号系统集成商之一，参编了《有轨电车信号系统通用技术条件》。
2020年4月，《有轨电车信号系统通用技术条件》被批准，成为城镇建设行业产品标准，编号为CJ/T539—2019，并自2020年6月1日起实施。作为国内首个由国务院有关行政主管部门制定发布的有轨电车信号系统行业标准，该标准填补了现代有轨电车这一新兴轨道交通制式没有国家统一标准的空白。标准发布后，可以指导和规范国内现代有轨电车信号系统的设计、交付和运营，引导国内的现代有轨电车建设走向规范和成熟，为其发展提供了必要的依据。
3、打造创新环境
2020年3月，公司建立的“智能轨道交通国家专业化众创空间”成功入选国家专业化众创空间，成为截至目前浙江省4家入选单位之一。众创空间基于产学研合作模式，为产业发展提供源源不竭的创新动力。同时，众创空间依托已建成的国家列车智能化工程技术研究中心、国家地方联合工程实验室、城市轨道交通信号系统综合仿真技术服务平台和CNAS实验室等，开展联合研发，提供创新研发服务，致力于智能轨道交通技术研究及产业化。
（二）整合优势
公司团队具有极强的整合能力，赋予了公司通过整合挖掘价值、提升价值，进一步提升公司核心竞争力的优势。
1、产业整合
1）公司除了现有的信号系统与自动售检票/清分系统以外，已在智能高铁、智能运维等领域实现全面布局，近期又与河南大学深圳研究院时空大数据联合创新中心和王家耀院士就“交网大数据”开展战略合作。未来公司将通过自主研发与创新，结合云技术、大数据等，在交通智能化领域实现突破，真正做到“智慧大交通”。
2）半导体硅片制造行业处于产业链的上游，为半导体行业发展提供基础支撑。公司未来计划围绕海纳半导体现有的半导体材料制造业务，通过收购兼并等多种方式对行业上下游的相关领域进行重点布局，引进拥有独立自主知识产权、高精尖技术及产品的行业细分领域的领先企业，通过内生与外延并重，积极实现关键领域核心技术及产品的国产化替代。
3）公司拟与上海申能能创就环保平台（即，达康环境）开展第二阶段交易，本次第二阶段交易顺利实施完成后，上海申能能创将控股达康环境，为达康环境的未来发展带来资金、资信、资源等支持。
2、人才整合
公司积极与各大高校合作，2020年新招募新兴高学历毕业生98余名，与院校高精尖技术人才和教授进行合作，全方位补充公司人才库，实行人才发展战略。同时对人才进行创新管理，实行部门导师制制度。众创空间创新创业学院是公司今年新搭建的技术培训人才培养平台，通过整合众合学院、浙江大学的教育资源，创建符合中国实际、具有全球视野的创业教育项目，进一步打造为培育创业精神、提升创业能力、实践创业梦想的创业梦工场。此外，公司聘请新高管，并且设立职能副总裁，从而实行梯度化管理，进而达到优秀人才高效整合的目标。
（三）共享优势
众合科技是一个开放的平台，以期通过优秀的共享机制，汇聚优秀的人才、技术、资源等，推动平台和在此平台上的所有人的成长，实现长期合作共赢。
1、交流合作
在报告期内，公司与多个高校开展合作，并取得了一定的成绩。
同时，公司积极参加行业展会、论坛及研讨会，与同行充分地进行技术交流和经验共享。
2、激励机制
2020年3月25日，公司董事会同意发起设立2020年员工持股计划，涉及的标的股票规模不超过公司总股本的10%，募集资金总额上限4亿元，不超过1700名员工可认购本次员工持股计划份额。同日，公司颁布《2020年员工持股计划（草案）》、《2020年员工持股计划管理办法》。
本次员工持股计划共募集资金240,083,222.40元，2020年7月20日成尚科技已将其所持有的公司35,285,600股股票以非交易过户形式全部过户至本次员工持股计划专用证券账户中，员工持股计划成为公司第一大股东，员工正式成为公司的“事业合伙人”。
3、社会贡献
为切实履行上市公司社会责任、回馈社会，公司与浙江大学教育基金会签署《捐赠协议书》，向浙江大学教育基金会捐赠500万元人民币，在浙江大学设立“浙江大学众合科技奖教奖学基金”，用于支持经济学院教育科研事业和人才培养。 收起▲