双汇发展（000895）

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司业务涉及肉类产业链的各个环节，覆盖饲料业、养殖业、屠宰业、肉制品加工业、外贸业、调味品业、包装业、商业等，形成了主业突出、行业配套、上下游完善，具有明显协同优势的产业集群，打造了中国肉类行业知名品牌——“双汇”。
　　报告期内，公司主要从事屠宰业及肉制品加工业，主要产品为生鲜产品及包装肉制品，目前行业状况及发展趋势如下：
　　1、猪肉在国人肉类消费中占据主导地位
　　中国自古以来就有养猪食猪的传统，汉字“家”由房屋（宀）和猪（豕）组成，说明在古人看来畜养生猪便是定居生活的标志，目前已知的中国最早的家猪骨头出土于河南省漯河市舞阳县的贾湖遗址（距今约 7500-9000年），直到如今猪肉在中国人的餐桌上依旧占据着重要地位。根据公开数据显示，近年来中国人均猪肉消费量基本保持稳步增长的态势，猪肉是我国居民最主要的动物蛋白来源，其消费量远高于其他动物产品，2019年-2020年受非洲猪瘟的影响，国内生猪供应量减少，猪肉消费量有所下滑，但随着国内生猪供应逐步恢复，2021年-2022年国内人均猪肉消费量连续提升，猪肉在国内居民肉类消费结构中的主导地位难以撼动，并呈现由量到质的提升。
　　2、国内屠宰行业集中度有望稳步提高
　　当前我国生猪屠宰行业集中度不高，根据公开数据显示，2016年以来全国规模以上生猪定点屠宰企业屠宰量占全国生猪出栏量的比例稳定在30%以上的水平，呈现波动上升趋势，2023年占比47.3%、同比大幅提升，是近年来的最高水平，可以看出生猪屠宰行业的集中度在不断提升。2023年4月，农业农村部印发《畜禽屠宰“严规范 促提升 保安全”三年行动方案》，计划通过实施三年行动，进一步完善标准化体系建设，有序压减落后产能，促进屠宰产能利用率和行业集中度稳步提高，到 2025年全国畜禽屠宰布局结构有望进一步优化。在政策推动下，国内猪肉产业链将加快向“集中屠宰、冷链运输、冰鲜上市”方向发展，长期来看，规范化及标准化水平较高的规模屠宰企业面临更大的发展机遇。
　　3、国内肉类产品深加工率有望持续提升
　　受传统饮食习惯影响，国内肉类消费以鲜肉为主，肉制品消费量占肉类整体消费比例不高，肉类产品深加工率低于美国、日本、欧洲等国。但是，随着人们生活节奏加快，以及安全、健康、营养、高端的肉类产品消费需求日益凸显，我国肉类产品结构正在持续进行调整：
　　生鲜品方面，冷鲜肉具有肉品新鲜、质嫩味美、营养价值高、安全卫生、便于冷藏运输的优点，并可进行精细化分割满足消费者的多种需求。随着消费升级，以及现代零售商、餐饮、电商渠道的拓展和冷链物流的发展，冷鲜肉逐渐成为消费主流。
　　肉制品方面，随着人们生活节奏加快，消费者对产品便利性、安全性等方面的需求提升，肉制品易保存、易加工、安全健康、风味多样等特性极大迎合消费需求。未来随着社会消费持续升级和食品加工工艺的不断提升，预计国内肉类产品将进一步向定制品、预制品和肉蛋奶菜粮相结合的熟制品方向转变，肉制品种类会愈加丰富，市场前景将愈加广阔。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司按照“产业化、多元化、国际化、数字化”的战略规划，围绕多元化、个性化、品质化的消费需求，不断加强新品研发，积极推动产品形态多元化、消费功能多元化、消费人群多元化和消费情景多元化，推动产品结构向肉蛋奶菜粮结合转变，向一顿饭、一桌菜转变，推动产品进家庭、上餐桌。目前，公司培育了以包装肉制品、生鲜猪产品和生鲜禽产品为主的丰富的产品群：
　　包装肉制品由火腿肠类、火腿类、香肠类、酱卤熟食类、餐饮食材类、罐头类等品类组成，品种丰富、口味多样，可以满足众多消费场景需要。其中，双汇王中王作为公司明星产品，畅销多年，深受消费者喜爱；辣吗？辣、火炫风、智趣多鳕鱼肠、轻享鸡肉肠、爆浆芝士肠、熏烤肉肠、Smithfield品牌产品等公司近年推出的新产品，极大地迎合了日益多样化、个性化的消费需求，具备较大的增长潜力；双汇八大碗、家宴等中华菜肴产品，小酥肉、酱爆大肠段、蒜香骨等调理产品，猪八件、椒麻鸡、酱卤牛肉等酱卤熟食产品，以及啵啵袋、拌饭拌面等方便速食产品，更加贴近家庭餐桌，可以让消费者享受到便捷、美味、丰富的中华美食。产品概况如下：
　　生鲜猪产品以冷鲜猪肉为主，公司引进了世界一流技术水平的生猪屠宰与冷分割生产线，采用冷却排酸、冷分割加工工艺，精细化分割满足消费者的多种需求，生产出的冷鲜肉肉品新鲜、质嫩味美、营养健康、安全卫生，通过全程冷链运输销往全国。
　　生鲜禽产品以冰鲜鸡产品为主，原料采自公司自繁自养的白羽肉鸡，并引进了世界先进的自动生产线，实现一体化全自动生产，打造自繁自养、谷物饲喂、技术先进、冷链锁鲜、全程监控的双汇冰鲜鸡品牌，为消费者提供优质的禽类产品。
　　品牌运营情况：
　　本年度，公司按照品牌运营规划，高质高效开展各项品牌宣传活动，强化品牌建设，重点开展以下项目：
　　一、实施各类营销，提升品牌传播力
　　1、开展节日主题营销，助力终端旺销
　　公司开展“汇聚幸福 暖心味道”“汇聚幸福 团员中秋”等以中华传统节日为主题的营销活动，线上发布《伙伴》《双汇夜宴图》《圆来特幸福》及明星拜年视频等暖心宣传片，烘托节日氛围，提升品牌温度；线下焕新终端堆头、海报、易拉宝等生动化节日形象，助力节日旺销。
　　2、开展明星代言营销，助推主导产品推广
　　公司为智趣多鳕鱼肠和速冻品类引入新的明星代言，线上在微信、微博、抖音等社交平台全面发布代言广告，线下系统性开展主题营销活动，借助明星影响力，快速提升产品知名度，助推产品市场开拓。
　　3、开展KOL口碑营销，提升市场竞争力
　　公司聚焦双汇冷鲜肉和史蜜斯系列产品，联名超级KOL实施口碑营销，通过品牌宣传、产品植入、现场展示及品鉴等方式，传递产品健康理念，凸显品质形象，并开展史蜜斯“贵在原切”、冷鲜肉“超樊品质”主题营销，持续扩散KOL口碑影响，提升产品竞争力。
　　4、助力体育公益事业，传递品牌健康理念
　　公司通过冠名赞助河南女排，深度参与中国排球超级联赛，并开展了开球仪式、现场抽奖、最佳球员颁奖，赛场新品广告宣传等活动，配套开展微博、微信、抖音、云相册等数字传播，展现企业对体育公益事业的责任和担当，传递健康、活力、积极、向上的品牌价值观。
　　5、创新营销方式，促进品牌年轻化
　　公司通过联合王者荣耀开展游戏营销，联合《长安三万里》进行联名营销，联动蜜雪冰城、老乡鸡开展音乐节营销，通过趣味性的方式植入宣传辣吗？辣、火炫风、虎皮鸡爪、爆浆芝士肠等年轻化产品，用年轻人喜闻乐见的方式，使产品与品牌深度触达年轻圈层，加强与年轻群体互动，激发品牌活力，促进品牌年轻化。
　　二、加强对外交流，提升品牌影响力
　　公司坚持“开放式办工厂，透明化办企业”的方针，在全国30多家工厂设置专职人员负责接待消费者、媒体等社会各界走进工厂，实地感受自动化、智能化、现代化生产工艺，增进大众的行业认知，增强品牌认同。本年度，公司积极参与中国食材电商节、中国国际肉类工业展览会、中国（漯河）食品博览会、上海国际食材展、“粤港澳大湾区‘双招双推’活动等，与行业同仁沟通分享发展成果，为肉类行业高质量发展增智，持续提升品牌影响力。
　　三、加强企业宣传，提升品牌美誉度
　　本年度，公司通过官方网站、公众号、微博等平台，及时发布企业资讯，传递企业最新动态，从产品迭代焕新、品牌年轻化、多元化发展等维度传播企业文化，展现企业产品创新、营销创新、渠道创新等高质量发展成果，进一步提升品牌美誉度。
　　主要销售模式
　　公司已经构建了覆盖线上、线下的全渠道销售模式，其中：线上销售以天猫、京东、抖音等平台为主，开设品牌旗舰店进行“双汇”、“Smithfield”等系列产品的销售，线下以经销商代理为主进行销售。
　　公司生鲜产品主要通过特约店、商超、酒店餐饮、加工厂和农贸批发等渠道销售，包装肉制品主要通过AB商超、CD终端、农贸批发、餐饮等渠道销售。
　　经销模式
　　公司的经销模式分代理销售与直接销售。截至 2023年 12月末，公司共有经销商23,570家，对比年初净增加3,632家，增幅18.22%，其中：长江以南6,785家、对比年初增幅5.00%，长江以北16,785家，对比年初增幅24.55%。与经销商的货款结算方式主要是先款后货，对部分符合条件的客户给予一定的应收账款额度内的账期授信。
　　备注：本表中合计数据与分类数据的差额为因四舍五入原因而产生尾差，下同。
　　报告期内对前五大经销客户的销售收入为10.89亿元，占本集团营业收入的 1.82%，截至2023年12月末公司对前五大经销商无应收账款余额。
　　按产品分类的营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况见“管理层讨论与分析”中“主营业务分析”。
　　线上直销销售
　　目前公司的线上直销业务由子公司双汇电子商务有限公司运作，在天猫、京东、淘宝、拼多多、抖音等电商平台开设店铺 22家，另运作阿里零售通、京东新通路、美团买菜、淘菜菜、朴朴超市等平台的入仓业务，主要销售包装肉制品、熟食、生鲜产品、调味料等产品。
　　主要生产模式
　　本集团主要业务为屠宰及肉类加工，主要产品为生鲜产品及包装肉制品，本集团在全国18个省（市）建有30多个现代化肉类加工基地和配套产业，拥有年加工肉制品200多万吨、单班年屠宰生猪 2,500多万头的生产产能。本集团产品以自产为主，同时为适应肉制品结构调整、新品开发推广的发展需要，对部分新产品采用委托加工的方式进行生产。
　　本集团的生鲜产品和包装肉制品均采用“以销定产”为主的模式进行生产。生鲜产品根据市场客户订单预报量确定生猪需求量，采购部门按生猪需求量组织采购，各屠宰厂按照客户订单量组织生产、运输；包装肉制品根据销售计划和各肉制品工厂的产能，将需求产品的品种、规格分解下达至对应工厂，各工厂根据要求制定计划，安排组织生产、运输。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司自成立以来，坚持改革求突破、创新谋发展、竞争树品牌，确立了“实业为本，专注肉食，做中国最大、世界领先的肉类服务商”的发展目标，通过聚焦主业、务实发展，企业实力不断壮大，实现从漯河走向全国、从全国走向世界，积极推进“产业化、多元化、国际化、数字化”战略。经过几十年的发展实践，公司形成了以下核心竞争优势：
　　1、品牌和规模优势
　　公司是农业产业化国家重点龙头企业，2023年入选“凯度 BrandZ最具价值中国品牌100强”“中国品牌价值 500强”“中国民营企业 500强”，并荣获“中国肉制品行业标志性品牌”“中国肉类食品行业先进企业”“中国国际肉类产业周特别贡献奖”“河南省肉类食品行业突出贡献奖”等多项荣誉。公司拥有完善的肉类产业链，以屠宰业和肉制品加工业为核心，向上游发展了饲料业和养殖业，向下游发展了包装业、商业，配套发展了外贸业、调味品业等，形成了主业突出、辅业配套的肉类产业集群，具有突出的集群效益和协同优势，并创建了国内知名肉类品牌“双汇”，推出了众多备受市场青睐的产品，持续为消费者提供营养、健康、安全、方便的肉食产品。
　　2、布局和网络优势
　　公司目前在河南、黑龙江、河北、山东、安徽、湖北、江西、上海、陕西、四川、广西等18个省（市）建有30多家现代化肉类加工基地和配套产业，主要生产经营区域生猪资源丰富，肉类消费潜力巨大，公司通过完善产业布局，深度开发区域市场，推进六大区域发展战略。
　　公司高度重视渠道开拓和网络建设，在全国配置有专业化的业务队伍负责市场开发及服务工作，目前在国内拥有一百多万个销售网点，产品在绝大部分省份基本可以实现朝发夕至。同时公司与控股股东罗特克斯形成强大的国际采购优势，具有良好的国际采购协同效应，能有效利用全球资源，提高企业竞争力。
　　3、设备和品控优势
　　公司先后从欧美等发达国家引入先进的技术设备，改造传统肉类工业，建设现代化肉类加工基地，并持续引进世界前沿技术，进行自动化升级和智能化改造，保持行业领先优势。
　　公司通过率先在肉类行业引入ISO 9001、HACCP和 ISO 14001等管理体系，建立了科学完善的食品质量及安全管控体系，实施全程信息化的供应链管理和食品安全控制，有效追溯产品质量信息，确保产品质量和食品安全。
　　4、技术和创新优势
　　公司拥有国家级的技术中心、国家认可实验室和博士后流动站，技术研究、产品开发和创新能力居行业前列。公司持续在产品的创新研发领域进行投入，目前已开发了适应全国性市场及地方特色市场的火腿肠、火腿、香肠、罐头、酱卤熟食、餐饮食材、生鲜产品等 1000多个产品。强大的综合研发能力确保公司在生产加工技术和新产品开发方面始终处于领先地位，保持了企业强大的活力和竞争优势。
　　5、人才和管理优势
　　公司管理层基本上是长期从事屠宰和肉制品加工行业的专家，对肉类行业有着深入的理解和认识，具备丰富的企业管理经验和长远的发展思路。
　　公司围绕做强主业、做大辅业，不断引进国际先进的管理体系，实行事业部制管理，提高专业化运作水平，并利用信息技术进行流程再造，持续推进数字化建设，打造“数字双汇”，全面升级管理。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2023年，国内外宏观形势错综复杂，全球经济低位运行，贸易保护主义、地缘冲突等不确定性风险增加；中国经济回升向好的基础还不稳固，有效需求不足，社会预期偏弱，总体经济承压较大；肉类行业生猪供应充足，猪价相对较低，市场猪多肉多，竞争激烈；肉制品行业总体消费不振。面对复杂多变的市场形势，公司在董事会的正确领导下，保持战略定力，精心谋划部署，实施管理升级，坚持结构调整、创新发展、做大规模，公司全年产销规模持续增长，收入利润有所下降。
　　2023年，公司肉类产品总外销量323万吨，同比上升2.41%；受包装肉制品销量下降及猪肉、鸡肉价格偏低等因素影响，本期实现营业总收入601亿元、同比下降4.2%，本期实现归属于上市公司股东的净利润50.5亿元、同比下降10.11%。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展机遇
　　一是国家扩内需稳增长的政策持续发力，有助于提高居民消费意愿和能力。国内经济回升向好、长期向好的基本趋势不变，并且随着一揽子经济政策的协同发力，有助于推动居民消费加速回温。
　　二是行业集中度提升，有利于规模企业发展壮大。近年来，国家持续加大对养殖、屠宰、运输环节的规范治理，监管力度不断加强，落后产能加速淘汰，行业整合持续提速，优势品牌企业在行业的整合发展中，凭借自身的优势将面临更多的发展机遇。
　　三是居民消费品质持续提升，有利于品牌企业释放优势。近年来，我国消费者的品牌意识、安全意识和健康意识不断增强，居民饮食越来越注重品质、健康和营养，品牌企业可充分发挥自身技术优势、品控优势、产品优势和品牌优势，在市场竞争中保持领先。
　　四是公司产业布局进一步完善，产业协同力不断增强。公司产业布局覆盖肉类产业上下游，形成了具有强大协同优势的肉类产业集群，随着新建养猪业和禽产业项目投产，公司产业链进一步完善，将有助于发挥协同优势，提升公司综合竞争力，推动公司肉类产业化、多元化发展。
　　（二）企业发展战略
　　1、在产业选择上，公司将继续深耕肉类主业，发挥产业链协同优势，发展养猪业和禽产业，壮大屠宰业和肉制品加工业，整合全球资源发展外贸业，各产业协同发展、形成合力，不断增强企业综合竞争力，进一步推动产业化、多元化、国际化、数字化的双汇肉类产业格局。
　　2、在区域发展上，公司将围绕六大区域发展战略，持续完善全国产业布局，深度开发市场，加强销售渠道拓展和市场网络扩张，进一步完善就地采购、就地生产、就地销售及全国大流通的销售格局。
　　3、在经营战略上，公司将坚持“继续调整结构，突出五大产业，整合全球资源，创新发展上规模”的战略方针，抓住行业发展机遇，继续推新品调结构，加快渠道开发，加强网络拓展，发挥企业优势，推动规模提升。
　　4、在品牌建设上，公司将以建设双汇“百年老店”为目标，继续强化品牌建设和传播，以优质的产品和服务为依托，创新营销策略，运用多渠道传播，不断提升品牌影响力，促进品牌年轻化；积极履行社会责任，传递企业正能量，增强品牌活力，持续提升品牌竞争力和影响力。
　　5、肉制品坚持“两调一控”，扩网络、上规模。肉制品业将坚持“两调一控”，加强新产品研发，继续调结构、控成本、稳价格，推动产品向肉蛋奶菜粮结合转变，向一顿饭、一桌菜转变，进家庭、上餐桌；加快新渠道开发，推进网点扩增，强化市场运作，提升市场服务，推动规模突破。
　　6、生鲜品做好“六个结合”，降成本、扩销量。生鲜品业将坚持“六个结合”，加强行情研判，创新采购模式，增强采购优势，控制采购成本；把握行情节奏，做好产品组合销售，保障产品盈利水平；加快门店建设，升级网点管理，积极参与竞争，提升产销规模。
　　（三）新年度经营计划
　　2024年，公司经营团队将坚持“产业化、多元化、国际化、数字化”的方针，创新求变、锐意进取，团结一致、攻坚克难，升级管理、提质增效，争取实现经营指标增长。
　　（四）资金需求及使用计划
　　2024年，公司将以高质量、高效率、高效益发展为目标，积极推进新建项目、续建项目、技术改造项目、单台设备投资等，完善产业布局，不断推动自动化、智能化和数字化升级改造，增强企业核心竞争优势，提升企业综合实力。预计全年投资支出资金约 24亿元，资金需求主要通过公司自有资金加以解决。
　　（五）风险因素和对策
　　2024年，公司可能面临的挑战和风险：
　　一是市场风险。肉类行业整体向工业化、规模化、产业化发展，行业竞争格局加速变化，市场竞争更加激烈，公司需要抓住行业发展机遇，增强企业竞争优势，避免在未来的市场竞争中处于不利地位。
　　二是原材料供应及价格波动风险。公司生产所需的主要原材料受生长周期、存栏量、市场供求等多重因素影响存在一定波动性，可能对公司经营业绩产生影响，如果生猪等肉类价格大幅上涨，将可能对公司生产经营成本带来压力。
　　三是产品质量和食品安全风险。肉类产品的卫生质量控制是从饲料供给、畜禽养殖、屠宰加工、精深加工、产品运输直到消费者餐桌的链式过程，每一个环节都需加强控制，严防可能发生的卫生质量问题，一旦出现食品安全问题，将会对公司的声誉和经营产生影响。公司已经建立覆盖供、产、运、销的质量安全控制体系及标准，配备充足的人员、资金、物资等资源，确保质量安全管理体系的有效运行和持续改进，不断提高食品安全管控能力，切实保障产品品质。
　　四是消费转型风险。社会消费不断升级，新型消费不断涌现，年轻消费群体的多元化、品质化、个性化消费需求，给公司产品研发和结构调整提出更高的要求。
　　五是社会成本上升风险。随着人口红利逐步减弱，人工成本不断上升，以及食品安全、环境保护等方面的标准不断提高，都将影响企业的经营成本。
　　针对上述挑战和风险，公司在2024年重点抓好以下几项工作：
　　1、肉制品坚持“两调一控”，扩规模保盈利
　　公司肉制品业将坚持“两调一控”的经营方针，聚焦主导新品，加强培育推广，推进结构调整；加强渠道专业化运作，强化终端标准化管理，推进网点数量扩增、质量升级，支持规模提升，保障企业盈利。
　　2、生鲜品做好“六个结合”，扩鲜销上规模
　　公司生鲜品业将做好“六个结合”的产品策略，加强行情研判，把握行情节奏，多措并举降成本、控费用，创新管理提效率、增效益，加大市场投入拓网络、增网点，发挥产业协同扩鲜销、上规模，持续巩固和增强企业竞争优势。
　　3、做好养殖业经营，增强产业协同促发展
　　公司养殖业将全面提升管理，加强过程管理和细节管理，做好产销对接，增强与屠宰业、肉制品业的协同优势，实现降成本、提效率、增效益，推动公司肉类产业化、多元化发展。
　　4、加快餐饮及团餐业务发展，新业务贡献新增量
　　公司餐饮业务将发挥企业市场网络优势，加快C端渠道铺货，强化B端需求对接，推进熟食门店建设，支持规模提升；团餐业务将加强订单开发，做好供餐保障及配套服务，做大产销规模，为企业贡献新增量。
　　5、加快网点扩增，夯实上量基础
　　公司各产业将加强市场开发，推进网点扩增，扩大销售网络，并进一步加强终端标准化管理，升级市场服务，通过网点数量与质量双提升，构建高质量市场网络，带动工业发展上规模。
　　6、升级营销管理，强化品牌建设
　　公司将优化营销组织架构，完善企业营销体系，推动营销管理升级；加强市场调研与分析，科学指导产品研发推广；创新营销策略，拓展营销渠道，积极运用新媒体，提高品牌影响力；加强线下渠道和网络的拓展，提高产品覆盖率，强化线上线下联动，推动产品结构调整和品牌年轻化。
　　7、推进数字化建设，助力企业提质增效
　　公司将持续推进工业项目的自动化升级与智能化改造，实现高质量生产、高效益运行；不断完善公司“云商系统”和“智店系统”等市场数字化平台，助力市场运作；加快双汇大数据平台建设，进一步整合资源，赋能企业经营，实现提质增效。
　　8、加强人才队伍建设，推动企业高质量发展
　　公司将持续完善选人、用人、留人机制，继续做好人才引进、培养及选任工作，保障人才引得进、用得好、留得住，加强人才梯队建设，打造精英管理团队，为企业高质量发展提供人才保障。
　　9、筑牢安全管理防线，保障企业可持续发展
　　公司将不断健全完善内控体系，加强风险防控，筑牢企业食品安全、生产安全、环保安全、财产安全和法律安全防线；践行可持续发展理念，积极担负行业龙头企业责任，持续提升ESG管治水平，保障企业稳健发展。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司所处行业情况
　　公司业务涉及肉类产业链的各个环节，覆盖饲料业、养殖业、屠宰业、肉制品加工业、外贸业、调味品业、包装业、商业等，形成了主业突出、行业配套、上下游完善，具有明显协同优势的产业集群，打造了中国肉类行业知名品牌——“双汇”。
　　报告期内，公司主要从事屠宰业及肉制品加工业，主要产品为生鲜产品及包装肉制品，目前行业状况及发展趋势如下：
　　1、猪肉在国人肉类消费中占据主导地位
　　中国自古以来就有养猪食猪的传统，汉字“家”由房屋（宀）和猪（豕）组成，说明在古人看来畜养生猪便是定居生活的标志，目前已知的中国最早的家猪骨头出土于河南省漯河市舞阳县的贾湖遗址（距今约7500-9000年），直到如今猪肉在中国人的餐桌上依旧占据着重要地位，是国内多数居民肉类消费的主要来源。根据公开数据显示，近年来中国人均猪肉消费量基本保持稳步增长的态势，2019年-2020年受非洲猪瘟的影响，国内生猪供应量减少，猪肉消费量有所下滑，但随着国内生猪供应逐步恢复，2021年-2022年国内人均猪肉消费量连续提升，猪肉在国内居民肉类消费结构中的主导地位难以撼动，并呈现由量到质的提升。
　　2、国内屠宰行业集中度有望稳步提高
　　当前我国生猪屠宰行业集中度不高，根据公开数据显示，2016年以来全国规模以上生猪定点屠宰企业屠宰量占全国生猪出栏量的比例稳定在30%以上的水平，呈现波动上升趋势，2022年占比40.8%是近年来最高，但仍未超过一半。2023年4月，农业农村部印发《畜禽屠宰“严规范促提升保安全”三年行动方案》，计划通过实施三年行动，进一步完善标准化体系建设，有序压减落后产能，促进屠宰产能利用率和行业集中度稳步提高，到2025年全国畜禽屠宰布局结构有望进一步优化。在政策推动下，国内猪肉产业链将加快向“集中屠宰、冷链运输、冰鲜上市”方向发展，长期来看，规范化及标准化水平较高的规模屠宰企业面临更大的发展机遇。
　　3、国内肉类产品深加工率有望持续提升
　　受传统饮食习惯影响，国内肉类消费以鲜肉为主，肉制品消费量占肉类整体消费比例不高，肉类产品深加工率低于美国、日本、欧洲等国。但是，随着人们生活节奏加快，以及安全、健康、营养、高端的肉类产品消费需求日益凸显，我国肉类产品结构正在持续进行调整：
　　生鲜品方面，冷鲜肉具有肉品新鲜、质嫩味美、营养价值高、安全卫生、便于冷藏运输的优点，并可进行精细化分割满足消费者的多种需求。随着消费升级，以及现代零售商、餐饮、电商渠道的拓展和冷链物流的发展，冷鲜肉逐渐成为消费主流。
　　肉制品方面，随着人们生活节奏加快，消费者对产品便利性、安全性等方面的需求提升，肉制品易保存、易加工、安全健康、风味多样等特性极大迎合消费需求。未来随着社会消费持续升级和食品加工工艺的不断提升，预计国内肉类产品将进一步向定制品、预制品和肉蛋奶菜粮相结合的熟制品方向转变，肉制品种类会愈加丰富，市场前景将愈加广阔。
　　（二）公司主要业务情况
　　报告期内，公司坚持“继续调整结构，突出五大产业，整合全球资源，创新发展上规模”的战略方针，围绕多元化、个性化、品质化的消费需求，不断加强新品研发，积极推动产品形态多元化、消费功能多元化、消费人群多元化和消费情景多元化，推动产品结构向肉蛋奶菜粮结合转变，向一碗饭、一桌菜转变，推动产品进家庭、上餐桌。目前，公司培育了以包装肉制品和生鲜产品为主的丰富的产品群：
　　包装肉制品由火腿肠类、火腿类、香肠类、酱卤熟食类、餐饮食材类、罐头类等品类组成，品种丰富、口味多样，可以满足众多消费场景需要。其中，双汇王中王作为公司明星产品，畅销多年，深受消费者喜爱；辣吗？辣、火炫风、双汇筷厨、智趣多鳕鱼肠、轻享鸡肉肠、Smithfield品牌产品等公司近年推出的新产品，极大地迎合了消费升级的需求，表现出良好的增长潜力；双汇八大碗、家宴等中华菜肴产品，小酥肉、酱爆大肠段、猪扒等腌制调理产品，红油猪蹄、香熏烤鸡、酱卤牛肉等酱卤熟食产品，以及啵啵袋、拌饭拌面等方便速食产品，更加贴近家庭餐桌，让消费者享受到便捷、美味、丰富的中华美食。
　　生鲜产品以冷鲜肉为主，公司引进了世界一流技术水平的屠宰与冷分割生产线，采用冷却排酸、冷分割加工工艺，精细化分割满足消费者的多种需求，生产出的冷鲜肉肉品新鲜、质嫩味美、营养健康、安全卫生，通过全程冷链运输销往全国。
　　2023年上半年，随着生猪屠宰规模上升以及禽业新建项目的逐步投产，公司肉类产品总外销量164万吨，同比上升7.2%；受销量上升影响，再加上猪价同比增长5.1%，本期实现营业总收入305亿元，同比上升9.2%；同时，公司积极调整产品结构，有效落实“两调一控”，较好把控市场行情，有效化解成本上涨压力，本期实现归属于上市公司股东的净利润28.4亿元，同比上升3.9%。
　　品牌运营情况
　　本年度，公司按照品牌运营规划，高质高效开展各项品牌宣传活动，强化品牌建设，重点开展以下项目：
　　一、实施各类营销，提升品牌传播力
　　1、开展春节主题营销，助力终端旺销
　　公司开展“汇聚幸福暖心味道”春节主题营销活动，线上发布《伙伴》《双汇夜宴图》及明星拜年视频等暖心宣传片，烘托节日氛围，提升品牌温度；线下焕新终端堆头、海报、易拉宝等生动化节日形象，助力春节旺销。
　　2、开展明星代言营销，助推主导产品推广
　　公司为智趣多儿童鳕鱼肠引入新的明星代言，在微信、微博、抖音等线上社交平台，全面发布代言广告，系统开展明星主题营销活动，借助明星影响力，快速提升智趣多产品知名度，助推产品市场开拓。
　　3、开展KOL口碑营销，提升市场竞争力
　　公司聚焦双汇冷鲜肉和史蜜斯系列产品，联名超级KOL实施口碑营销，通过品牌宣传、产品植入、现场展示及品鉴等方式，传递产品健康理念，凸显品质形象，并开展史蜜斯“贵在原切”、冷鲜肉“超樊品质”主题营销，持续扩散KOL口碑影响，提升产品竞争力。
　　4、开展游戏营销，促进品牌年轻化
　　公司联合腾讯电子竞技游戏王者荣耀，锁定其高粘性粉丝，创新策划了“双汇＆王者荣耀全民欢乐赛”，植入双汇辣吗辣、火炫风等年轻化产品，在微博、虎牙等线上平台组合宣传，深度触达年轻圈层，促进品牌年轻化。
　　二、加强对外交流，提升品牌影响力
　　公司秉持“开放、共赢”的态度，通过请进来、走出去的方式持续加强对外交流，坚持“开放式办工厂，透明化办企业”的方针，邀请社会各界人士走进工厂深入了解双汇，增强品牌认同感，此外，积极参与中国食材电商节、中国国际肉类工业展览会、中国（漯河）食品博览会等活动，与同行共享发展经验和成果，共促行业进步的同时，持续提升品牌影响力。
　　三、加强企业宣传，提升品牌美誉度
　　本年度，公司通过官方网站、公众号、微博等平台，积极投放企业资讯，利用图文、视频等方式，多维度展现企业在产业链布局、多元化发展、智能化改造、年轻化营销等领域的进展及成果，传播企业文化，展示企业风采，传递企业正能量，提升品牌美誉度。
　　主要销售模式
　　公司已经构建了覆盖线上、线下的全渠道销售模式，其中：线上销售以天猫、京东等平台为主，开设品牌旗舰店进行“双汇”、“Smithfield”等系列产品的销售，线下以经销商代理为主进行销售。
　　公司生鲜产品主要通过特约店、商超、酒店餐饮、加工厂和农贸批发等渠道销售，包装肉制品主要通过AB商超、CD终端、农贸批发、餐饮等渠道销售。
　　经销模式
　　公司的经销模式分代理销售与直接销售。截至2023年6月末，公司共有经销商21,155家，对比年初净增加1,217家，增幅6.10%，其中：长江以南6,503家、对比年初增幅0.63%，长江以北14,652家，对比年初增幅8.73%。与经销商的货款结算方式主要是先款后货，对部分符合条件的客户给予一定的应收账款额度内的账期授信。
　　报告期内对前五大经销客户的销售收入为5.18亿元，占本集团营业收入的1.70%，截至2023年6月末公司对前五大经销商无应收账款余额。
　　按产品分类的营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况见“管理层讨论与分析”中“主营业务分析”。
　　线上直销销售
　　目前公司的线上直销业务由子公司双汇电子商务有限公司运作，在天猫、京东、淘宝、拼多多、抖音等电商平台开设店铺22家，另运作阿里零售通、京东新通路、美团买菜、淘菜菜、朴朴超市等平台的入仓业务，主要销售包装肉制品、熟食、生鲜产品、调味料等产品。
　　主要外购原材料价格同比变动超过30%
　　主要生产模式
　　本集团主要业务为屠宰及肉类加工，主要产品为生鲜产品及包装肉制品，本集团在全国18个省（市）建有30多个现代化肉类加工基地和配套产业，拥有年加工肉制品200多万吨、单班年屠宰生猪2,500多万头的生产产能。本集团产品以自产为主，同时为适应肉制品结构调整、新品开发推广的发展需要，对部分新产品采用委托加工的方式进行生产。
　　本集团的生鲜产品和包装肉制品均采用“以销定产”的模式进行生产。生鲜产品根据市场客户订单预报量确定生猪需求量，采购部门按生猪需求量组织采购，各屠宰厂按照客户订单量组织生产、运输；包装肉制品根据销售计划和各肉制品工厂的产能，将需求产品的品种、规格分解下达至对应工厂，各工厂根据要求制定计划，安排组织生产、运输。
　　1、变动超30%的原因
　　本期生鲜禽产品的销售量、生产量、库存量同比变动均超过30%，主要原因是随着本集团禽业新建项目的陆续投产，生鲜禽产品的产销存规模均有较大提升。

　　二、核心竞争力分析
　　公司自成立以来，坚持改革求突破、创新谋发展、竞争树品牌，确立了“实业为本，专注肉食，做中国最大、世界领先的肉类服务商”的发展目标，通过聚焦主业、务实发展，企业实力不断壮大，实现从漯河走向全国、从全国走向世界，经过几十年的发展实践，公司形成了以下核心竞争优势：
　　1、品牌和规模优势
　　公司是农业产业化国家重点龙头企业，2022年入选“BrandZ最具价值中国品牌100强”“中国品牌价值500强”“财富中国500强”，并荣获“神农中华农业科技进步一等奖”“河南省杰出民营企业”等多项荣誉。公司拥有完善的肉类产业链，以屠宰业和肉制品加工业为核心，向上游发展了饲料业和养殖业，向下游发展了包装业、商业，配套发展了外贸业、调味品业等，形成了主业突出、辅业配套的肉类产业集群，具有突出的集群效益和协同优势，并创建了国内知名肉类品牌“双汇”，推出了众多备受市场青睐的产品，持续为消费者提供营养、健康、安全、方便的肉食产品。
　　2、布局和网络优势
　　公司目前在河南、黑龙江、河北、山东、安徽、湖北、江西、上海、陕西、四川、广西等18个省（市）建有30多家现代化肉类加工基地和配套产业，主要生产经营区域生猪资源丰富，肉类消费潜力巨大，公司通过完善产业布局，深度开发区域市场，推进六大区域发展战略。
　　公司高度重视渠道开拓和网络建设，在全国配置有专业化的业务队伍负责市场开发及服务工作，目前在国内拥有一百多万个销售网点，产品在绝大部分省份基本可以实现朝发夕至。同时公司与控股股东罗特克斯形成强大的国际采购优势，具有良好的国际采购协同效应，能有效利用全球资源，提高企业竞争力。
　　3、设备和品控优势
　　公司先后从欧美等发达国家引入先进的技术设备，改造传统肉类工业，建设现代化肉类加工基地，并持续引进世界前沿技术，进行自动化升级和智能化改造，保持行业领先优势。
　　公司通过率先在肉类行业引入ISO9001、HACCP和ISO14001等管理体系，建立了科学完善的食品质量及安全管控体系，实施全程信息化的供应链管理和食品安全控制，有效追溯产品质量信息，确保产品质量和食品安全。
　　4、技术和创新优势
　　公司拥有国家级的技术中心、国家认可实验室和博士后流动站，技术研究、产品开发和创新能力居行业前列。公司持续在产品的创新研发领域进行投入，目前已开发了适应全国性市场及地方特色市场的火腿肠、火腿、香肠、罐头、酱卤熟食、餐饮食材、生鲜产品等1000多个产品。强大的综合研发能力确保公司在生产加工技术和新产品开发方面始终处于领先地位，保持了企业强大的活力和竞争优势。
　　5、人才和管理优势
　　公司管理层基本上是长期从事屠宰和肉制品加工行业的专家，对肉类行业有着深入的理解和认识，具备丰富的企业管理经验和长远的发展思路。
　　公司围绕做强主业、做大辅业，不断引进国际先进的管理体系，实行事业部制管理，提高专业化运作水平，并利用信息技术进行流程再造，持续推进数字化建设，打造“数字双汇”，全面升级管理。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　2023年下半年，公司可能面临的挑战和风险：
　　一是市场风险。肉类行业整体向工业化、规模化、产业化发展，市场竞争格局加速变化，市场竞争更加激烈，公司需要抓住行业发展机遇，扩张业务规模，避免在未来的市场竞争中处于不利地位。
　　二是原材料供应及价格波动风险。公司生产所需的主要原材料受生长周期、存栏量、市场供求等多因素的影响存在一定波动性，继而影响公司经营业绩，如果生猪等肉类价格大幅上涨，将可能对公司生产经营成本产生压力。
　　三是产品质量和食品安全风险。肉类产品的卫生质量控制是从饲料供给、畜禽养殖、屠宰加工、精深加工、产品运输直到消费者餐桌的链式过程，每一个环节都需加强控制，严防可能发生的卫生质量问题，一旦出现食品安全问题，将会对公司的声誉和经营产生影响。公司已经建立覆盖供、产、运、销的质量安全控制体系及标准，配备充足的人员、资金、物资等资源，确保质量安全管理体系的有效运行和持续改进，切实有效地保证产品质量，不断提高食品安全管控能力。
　　四是消费转型风险。社会消费不断升级，新型消费不断涌现，年轻消费群体的多元化、品质化、个性化消费需求，给公司产品研发和结构调整提出更高的要求。
　　五是社会成本上升风险。随着人口红利逐步减弱，人工成本不断上升，以及食品安全、环境保护等方面的标准不断提高，都将影响企业的经营成本。
　　针对上述挑战和风险，公司在2023年下半年重点抓好以下几项工作：
　　1、做好养猪业和禽产业经营，协同发展壮大企业实力
　　公司养猪业和禽产业将加强人才引进，加快技术提升，通过扁平化、专业化、信息化管理，持续提升养殖业经营质量，充分发挥养猪业、禽产业与屠宰业、肉制品业的协同优势，促进公司产业化、多元化发展，提升综合竞争力，壮大企业实力。
　　2、生鲜品做好“六个结合”，创新管理上规模
　　公司生鲜品业将加强行情研判，创新采购方式，增强采购优势；围绕“六个结合”的产品策略，扩产上量、降低成本，提高产品竞争力；拓展市场网络，下沉渠道运作，积极参与竞争，实现规模增长。
　　3、肉制品坚持“两调一控”，提盈利扩规模
　　公司肉制品业将继续坚持“两调一控”的经营方针，稳价格控成本，推新品调结构，保障盈利水平；加快推进中式产品工业化，继续向食品深加工方向转变，落实企业“进家庭、上餐桌”战略，实现产销规模突破。
　　4、加快预制菜业务发展，新业务实现新增量
　　公司将继续发挥技术研发优势，围绕“八大菜系+豫菜”，对接不同区域消费需求，加强预制菜产品研发，完善多元化产品矩阵，提升预制菜产品竞争力；加快完善预制菜产能布局，加强市场开发和渠道开拓，扩大产销规模，助力企业调结构上规模。
　　5、构建高质量市场网络，夯实基础提升规模
　　公司将加强运用数字化技术，构建高质量市场网络。肉制品充分运用“云商系统”，加强终端网点开发，升级终端服务模式，通过网点数量和质量提升，支持规模突破；生鲜品持续升级“智店系统”，支持终端专业化运作，加密高质量网点布局，助推产销规模提升。
　　6、加快数字化建设，推动产业升级促经营
　　公司要加快信息化建设，持续升级工业自动化、数字化和智能化水平；深化大数据技术运用，全方位升级管理、提质增效，建设数字双汇、智能双汇，实现高质量生产、高效益运行。
　　7、创新营销策略，提升品牌影响力
　　公司将继续坚持精准营销、高效营销、创新营销，加强专业化市场调研，科学指引新品孵化，不断提升产品力；聚焦主导产品，创新营销策划，通过明星营销、主题营销、节日营销等组合式宣传，持续提升品牌力，助推市场动销上规模。
　　8、打造精英团队，赋能企业高质量发展
　　公司将继续坚持良好的选人、用人机制，一方面加强外部高学历、高素质专业人才的引进任用，另一方面做好内部精干人才的培育选拔，确保人才引进来、留得住、能发展、出业绩，搭建人才梯队，打造精英团队，为企业可持续、高质量发展提供人才保障。
　　9、夯实安全根基，保障企业可持续发展
　　公司将继续加强标准化管理，坚持依法合规运作，确保企业经营安全；进一步提升质量管控水平，确保企业食品安全；落实各项内控要求，持续提升治理水平，保障企业可持续发展。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司业务涉及肉类产业链的各个环节，覆盖饲料业、养殖业、屠宰业、肉类加工业、外贸业、调味品业、包装业、商业等，形成了主业突出、行业配套、上下游完善，具有明显协同优势的产业集群，打造了中国肉类行业知名品牌——“双汇”。
　　报告期内，公司主要从事生猪屠宰业及肉制品加工业，并持续完善产业布局，陆续加大对上游畜禽养殖业的投入，壮大公司生猪养殖业、扩张肉鸡产业，增强产业间的协同优势，实现肉类产业化、多元化发展，提高企业综合竞争力。目前行业状况及发展趋势如下：
　　1、猪肉依然为中国肉类消费的主要选择
　　根据国家统计局公布的数据，猪肉在中国居民的肉类消费结构中一直占据主导地位。2015年-2018年中国人均猪肉消费量呈增长趋势，2019年、2020年受非洲猪瘟的影响，国内生猪供应量大幅减少，猪肉价格大幅攀升，国内猪肉消费量有所下滑，2021年随着国内生猪供应量逐步恢复，国内人均猪肉消费量也随之大幅提升，且超过2018年国内人均猪肉消费水平。鉴于居民饮食习惯具有持续性，预计未来猪肉仍将是国内居民肉类消费的主要选择，随着我国肉类消费总量的持续提升，猪肉消费仍将具有较大的增长空间。
　　2、消费升级促进肉类产品深加工率提升
　　受传统饮食习惯影响，国内肉类消费以鲜肉为主，肉制品消费量占肉类整体消费比例不高，肉类产品深加工率低于美国、日本、欧洲等国。但是，随着人们生活节奏加快，以及安全、健康、营养、高端的肉类产品消费需求日益凸显，我国肉类产品结构正在持续进行调整：生鲜肉方面，冷鲜肉具有肉品新鲜、质嫩味美、营养价值高、安全卫生、便于冷藏运输的优点，并可进行精细化分割满足消费者的多种需求。随着消费升级，以及现代零售商、餐饮、电商渠道的拓展和冷链物流的发展，冷鲜肉逐渐成为消费主流。
　　肉制品方面，随着人们生活节奏加快，和对产品便利性、安全性等方面要求的提升，肉制品易保存、易加工、安全健康、风味多样等特性极大迎合消费者需求。未来随着社会消费持续升级，以及食品加工工艺的不断提升，肉类深加工产品将进一步向定制品、预制品和肉蛋奶菜粮相结合的熟制品转变，种类更加丰富多样，市场前景愈加广阔。
　　3、国内生猪屠宰行业集中度、规范化程度持续提升
　　目前，我国生猪屠宰行业集中度与发达国家相比处于较低水平。为控制非洲猪瘟蔓延，政府出台了一系列相关政策及举措，并且持续加大力度打击违规屠宰、淘汰不规范屠宰企业，提升屠宰行业整体规范水平，猪肉产业链向“集中屠宰、冷链运输、冰鲜上市”方向加快发展。长期来看，将有利于规模化、规范化及标准化水平较高的屠宰企业发展。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司坚持“继续调整结构，突出五大产业，整合全球资源，创新发展上规模”的战略方针，围绕多元化、个性化、品质化的消费需求，不断加强新品研发，积极推动产品形态多元化、消费功能多元化、消费人群多元化和消费情景多元化，推动产品结构向肉蛋奶菜粮结合转变，向一碗饭、一桌菜转变，推动产品进家庭、上餐桌。目前，公司培育了以包装肉制品和生鲜产品为主的丰富的产品群：
　　包装肉制品由火腿肠类、火腿类、香肠类、酱卤熟食类、餐饮食材类、罐头类等品类组成，品种丰富、口味多样，满足众多消费场景需要。其中，王中王作为公司明星产品，畅销多年，深受消费者喜爱；辣吗？辣、火炫风、双汇筷厨、智趣多鳕鱼肠、轻享鸡肉肠、Smithfield品牌产品等公司近年推出的新产品，极大地迎合了消费升级的需求，表现出良好的增长潜力；双汇八大碗、家宴等中华菜肴产品，红油猪蹄、香熏烤鸡、酱卤牛肉等酱卤熟食产品，以及啵啵袋等方便速食产品，更加贴近家庭餐桌，让消费者享受到便捷、美味、丰富的中华美食。
　　生鲜产品以冷鲜肉为主，公司引进了世界一流技术水平的屠宰与冷分割生产线，采用冷却排酸、冷分割加工工艺，精细化分割满足消费者的多种需求，生产出的冷鲜肉肉品新鲜、质嫩味美、营养健康、安全卫生，通过全程冷链运输销往全国。
　　品牌运营情况
　　2022年，公司精心组织企业品牌宣传活动，聚焦主导产品、积极开展营销活动，推动品牌年轻化，提升品牌声量，重点开展了以下项目：
　　一、积极开展各类营销，助力公司产品推广
　　1、实施节日营销，空地合力刺激消费，促进节日旺销
　　一是发布新年微电影、明星及名厨视频，发起抖音全民任务、微博话题数字营销；二是开展“汇聚幸福”春节营销活动、“团圆味道”中秋营销活动，刺激消费、促进节日旺销。
　　2、加强综艺营销，圈粉年轻群体，促进产品和品牌年轻化
　　公司联合《向往的生活》《一起露营吧》《这就是街舞》《一起火锅吧》等主流综艺，大力推广丸子、筷厨、火炫风、虎皮鸡爪等重点新品，促进品牌年轻化。
　　3、创新明星营销，加大新媒体传播，精准推广主导产品
　　抓住年轻人群触媒喜好，在继续投放现有明星广告的基础上，进一步加大新媒体传播，创新发布黄磊＆筷厨《双汇美食课堂》宣传片、吴京＆王中王《伙伴》品牌片、万茜代言调味品“综艺式”广告片，积极推广主导产品调结构。
　　二、推行“透明工厂”，增强与消费者互动
　　公司在全国各工业基地开展“走进工厂看双汇”活动，同时通过视频号、抖音号等平台展示工厂现代化生产加工流程和冷鲜肉相关科普视频，让社会公众更深入、更全面、更真实地了解双汇。
　　三、积极履行社会责任，提升品牌美誉度
　　公司以保产保供大局为重 ，克服重重困难，加强上海、吉林等地区的肉类供应，积极履行企业主体责任，展现行业领军企业的责任和担当，提升品牌美誉度。
　　主要销售模式
　　公司已经构建了覆盖线上、线下的全渠道销售模式，其中：线上销售以天猫、京东等平台为主，开设品牌旗舰店进行“双汇”、“Smithfield”等系列产品的销售，线下以经销商代理为主进行销售。
　　公司生鲜产品主要通过特约店、商超、酒店餐饮、加工厂和农贸批发等渠道销售，包装肉制品主要通过AB商超、CD终端、农贸批发、餐饮等渠道销售。
　　经销模式
　　公司的经销模式分代理销售与直接销售。截至2022年末，公司共有经销商19,938家，对比年初净增加991家，增幅5.23%，其中：长江以南6,462家、对比年初增幅4.29%，长江以北13,476家，对比年初增幅5.69%。公司与经销商的货款结算方式主要是先款后货，对部分符合条件的客户给予一定的应收账款额度内的账期授信。
　　备注：本表中合计数据与分类数据的差额为因四舍五入原因而产生尾差，下同。
　　报告期内对前五大经销客户的销售收入为11.64亿元，占本集团营业收入的1.86%，截至2022年12月末公司对前五大经销商的应收账款余额为6.49万元。
　　按产品分类的营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况见“管理层讨论与分析”中“主营业务分析”。
　　线上直销销售
　　目前公司的线上直销业务由子公司双汇电子商务有限公司运作，在天猫、京东、淘宝、拼多多、抖音等电商平台开设店铺21家，另运作阿里零售通、京东新通路、美团买菜、淘菜菜、朴朴超市等平台的入仓业务，主要销售包装肉制品、熟食、生鲜产品、调味料等产品。
　　主要生产模式
　　本集团主要业务为屠宰及肉类加工，主要产品为生鲜产品及包装肉制品，本集团在全国18个省（市）建有30多个现代化肉类加工基地和配套产业，拥有年加工肉制品200多万吨、单班年屠宰生猪2,500多万头的生产产能。本集团产品以自产为主，同时为适应肉制品结构调整、新品开发推广的发展需要，对部分新产品采用委托加工的方式进行生产。
　　本集团的生鲜产品和包装肉制品均采用“以销定产”的模式进行生产。生鲜产品根据市场客户订单预报量确定生猪需求量 ，采购部门按生猪需求量组织采购，各屠宰厂按照客户订单量组织生产、运输；包装肉制品根据销售计划和各肉制品工厂的产能，将需求产品的品种、规格分解下达至对应工厂，各工厂根据要求制定计划，安排组织生产、运输。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司自成立以来，坚持改革求突破、创新谋发展、竞争树品牌，确立了“实业为本，专注肉食，做中国最大、世界领先的肉类服务商”的发展目标，通过聚焦主业、务实发展，企业实力得以不断壮大，从漯河走向全国、从全国走向世界，建立了覆盖饲料业、养殖业、屠宰业、肉类加工业、外贸业、调味品业、包装业、商业等上下游完善、协同优势强大的产业集群，形成了以下核心竞争优势：
　　1、品牌和规模优势
　　公司坚持以屠宰业和肉类加工业为核心，向上游发展饲料业和养殖业，向下游发展包装业、商业，配套发展外贸业、调味品业等，形成了主业突出、行业配套的产业群，具有突出的集群效益和协同优势。2022年，公司入选“BrandZ最具价值中国品牌100强”“中国品牌价值500强”“财富中国500强”，荣获“神农中华农业科技进步一等奖”“河南省杰出民营企业”等多项荣誉，公司肉类品牌“双汇”为中国肉类行业最具影响力的品牌之一，品牌价值连续多年领跑行业，在广大经销商和消费者中形成了良好的口碑。
　　2、布局和网络优势
　　公司在全国18个省（市）建有30多家现代化肉类加工基地和配套产业，主要生产经营区域包括河南、上海、山东、四川、江苏、河北、广东、黑龙江、辽宁、江西、广西、湖北、安徽、云南、陕西等地，这些区域为我国屠宰及肉类加工行业的重要地域，生猪资源丰富，肉类消费潜力巨大。
　　公司高度重视渠道开拓和网络建设，拥有遍布全国的一百多万个销售网点，产品在绝大部分省份基本可以实现朝发夕至。同时公司与控股股东罗特克斯形成强大的国际采购优势，具有良好的国际采购协同效应，能有效利用全球资源，提高企业竞争力。
　　3、设备和品控优势
　　公司先后从欧美等发达国家引入先进的技术设备，建设现代化加工基地，推动工艺技术和装备不断升级，始终保持行业领先优势。公司通过率先在肉类行业引入ISO9001、HACCP和ISO14001等管理体系，建立了科学完善的食品质量及安全管控体系，实施全程信息化的供应链管理和食品安全控制，有效追溯产品质量信息，确保产品质量和食品安全。
　　4、技术和创新优势
　　公司拥有国家级的技术中心、国家认可实验室和博士后流动站，技术研究、产品开发和创新能力居行业前列。公司持续在产品的创新研发领域进行投入，目前已开发了适应全国性市场及地方特色市场的火腿肠、火腿、香肠、罐头、酱卤熟食、餐饮食材、生鲜产品等1000多个产品。强大的综合研发能力确保公司在生产加工技术和新产品开发方面始终处于领先地位，保持了企业强大的活力和竞争优势。
　　5、人才和管理优势
　　公司管理层基本上是长期从事屠宰和肉制品加工行业的专家，对肉类行业有着深入的理解和认识，具备丰富的企业管理经验和长远的发展思路。
　　公司围绕做强主业、做大辅业，不断引进国际先进的管理体系。实行事业部制管理，提高专业化运作水平。公司利用信息化进行流程再造，实现了订单采购、订单生产、订单销售，不断提升自动化、信息化、智能化水平。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2022年，国内外宏观形势更加错综复杂，全球经济低增长、高通胀、不确定性风险大幅增加，中国经济仍有下行压力，国内猪价波动较大，中外猪肉价差大幅收窄，肉类行业竞争加剧，面对复杂多变的市场形势，公司在董事会的正确领导下，保持战略定力，精心谋划部署，实施管理升级，坚持结构调整、创新发展、做大规模，公司总体保持稳健经营。
　　2022年，主要受中外价差收窄、进口肉业务规模下降影响，公司肉类产品总外销量315万吨，同比下降4.5%；受销量下降及猪肉价格下降影响，本期实现营业总收入627亿元，同比下降6.1%；同时，公司积极调整产品结构，有效落实两调一控，较好把控市场行情，科学运作冻品业务，本期实现归属于上市公司股东的净利润56.2亿元，同比上升15.5%。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展机遇
　　一是国家稳经济促增长政策，有利于促进消费需求。国内经济复苏的大方向基本确定，一系列稳经济、促增长的政策陆续推出，有望刺激消费加快恢复。
　　二是行业发展趋于集中化，有利于规模企业发展壮大。近年来，国家持续加大对养殖、屠宰、运输环节的规范治理，监管力度不断加强，落后产能加速淘汰，行业整合持续提速，优势品牌企业在行业的整合发展中，凭借自身的优势将面临更多的发展机遇。
　　三是居民消费品质持续提升，有利于品牌企业发挥优势。近年来，我国居民消费品质持续提升，居民饮食越来越注重品质、健康和营养，消费者的安全意识和品牌意识也在不断增强，品牌企业可充分发挥自身技术优势、品控优势、产品优势和品牌优势，在市场竞争中保持领先。
　　四是公司产业布局进一步完善，有利于协同发展壮大企业实力。公司产业布局覆盖肉类产业上下游，形成了具有强大协同优势的肉类产业集群。公司新建的养猪业和禽产业项目陆续投产，产业链进一步完善，进一步向肉类产业化、多元化发展，有利于公司提升综合竞争力，持续壮大企业实力。
　　（二）企业发展战略
　　1、在产业选择上，公司将继续深耕肉类主业，加快完善产业链，发展养猪业和禽产业，壮大屠宰业和肉制品加工业，整合全球资源发展外贸业，通过各产业协同发展，进一步增强企业综合竞争力，构建产业化、多元化、国际化的双汇肉类产业格局。
　　2、在区域发展上，公司将围绕六大区域发展战略，持续完善全国产业布局，深度开发市场，加强销售渠道拓展和市场网络扩张，进一步完善就地养殖、就地生产、就地销售及全国大流通销售的格局。
　　3、在经营战略上，公司将坚持“继续调整结构，突出五大产业，整合全球资源，创新发展上规模”的战略方针，抓住行业发展机遇，继续推新品调结构，加强拓新渠上规模，发挥企业优势，升级管理促经营。
　　4、在品牌建设上，公司将继续强化品牌建设和传播，以产品为依托，创新营销策略，加强新媒体宣传力度，继续做大做强“双汇”品牌，保持品牌活力，促进品牌年轻化，持续提升品牌竞争力和影响力。
　　5、肉制品坚持两调一控，促转型上规模。肉制品业将继续坚持“两调一控”方针，推新品调结构，控成本稳价格，加快向肉蛋奶菜粮结合转变、向一碗饭、一桌菜转变，落实“进家庭、上餐桌”战略；拓新渠扩网络，深化渠道运作，加密网点布局，加强终端管控，提升运作水平，推动规模提升。
　　6、生鲜品做好六个结合，提盈利上规模。生鲜品业将加强行情研判，创新采购模式，增强采购优势，控制采购成本；把握行情节奏，加强产品组合销售，保障产品盈利水平；拓展销售渠道，扩大市场网络，升级网点管理，积极参与市场竞争，实现产销规模提升。
　　（三）新年度经营计划
　　2023年，公司经营团队将围绕“继续调整结构，突出五大产业，整合全球资源，创新发展上规模”的战略方针，团结一致、坚定信心，升级管理、提质增效，争取实现经营指标增长。
　　（四）资金需求及使用计划
　　2023年，公司将通过新建项目、续建项目、技术改造项目、单台设备投资等方面的积极推进，完善公司产业链，升级工业自动化，增强公司产业协同优势和工业技术优势。预计全年完成投资并支出项目建设资金39亿元。以上资金需求主要通过公司自有资金及募集资金加以解决。
　　（五）风险因素和对策
　　2023年，公司可能面临的挑战和风险：
　　一是市场风险。肉类行业整体向工业化、产业化、规模化发展，市场竞争格局加速变化，市场竞争更加激烈，公司需要抓住行业发展机遇，扩张业务规模，避免在未来的市场竞争中处于不利地位。
　　二是原材料供应及价格波动风险。公司生产所需的主要原材料受生长周期、存栏量、市场供求等多因素的影响存在一定波动性，继而影响公司经营业绩，如果生猪等肉类价格大幅上涨，将可能对公司生产经营成本产生压力。
　　三是产品质量和食品安全风险。肉类产品的卫生质量控制是从饲料供给、畜禽养殖、屠宰加工、精深加工、产品运输直到消费者餐桌的链式过程，每一个环节都需加强控制，严防可能发生的卫生质量问题，一旦出现食品安全问题，将会对公司的声誉和经营产生影响。公司已经建立覆盖供、产、运、销的质量安全控制体系及标准，配备充足的人员、资金、物资等资源，确保质量安全管理体系的有效运行和持续改进，切实有效地保证产品质量，不断提高食品安全管控能力。
　　四是消费转型风险。社会消费不断升级，新型消费不断涌现，年轻消费群体的多元化、品质化、个性化消费需求，给公司产品研发和结构调整提出更高的要求。
　　五是社会成本上升风险。随着人口红利逐步减弱，人工成本不断上升，以及食品安全、环境保护等方面的标准不断提高，都将影响企业的经营成本。
　　针对上述挑战和风险，公司在2023年重点抓好以下几项工作：
　　1、做好养猪业和禽产业经营，协同发展壮大企业实力
　　2023年，公司养猪业和禽产业将加强人才引进，加快技术提升，通过扁平化、专业化、信息化管理，持续提升养殖业经营质量，充分发挥养猪业、禽产业与屠宰业、肉制品业的协同优势，促进公司产业化、多元化发展，提升综合竞争力，壮大企业实力。
　　2、生鲜品做好“六个结合”，创新管理上规模
　　2023年，公司生鲜品业将继续加强行情研判，创新采购方式，增强采购优势；围绕“六个结合”的产品策略，扩产上量、降低成本，提高产品竞争力；拓展市场网络，下沉渠道运作，积极参与竞争，实现规模增长。
　　3、肉制品坚持“两调一控”，提盈利扩规模
　　2023年，公司肉制品业将继续坚持“两调一控”的经营方针，稳价格控成本，推新品调结构，保障盈利水平；加快推进中式产品工业化，继续向食品深加工方向转变，落实企业“进家庭、上餐桌”战略，实现产销规模突破。
　　4、加快预制菜业务发展，新业务实现新增量
　　2023年，公司将继续发挥技术研发优势，围绕“八大菜系+豫菜”，对接不同区域消费需求，加强预制菜产品研发，完善多元化产品矩阵，提升预制菜产品竞争力；加快完善预制菜产能布局，加强市场开发和渠道开拓，扩大产销规模，助力企业调结构上规模。
　　5、构建高质量市场网络，夯实基础提升规模
　　2023年，公司将进一步通过数字化技术的运用，加强构建高质量市场网络。肉制品充分运用“云商系统”，升级终端服务，提高运作水平，增加网点数量，支持规模突破；生鲜品持续升级“智店系统”，运用数字化技术支持终端专业化运作，加密高质量网点布局，助推产销规模提升。
　　6、加快数字化建设，推动产业升级促经营
　　2023年，公司要加快信息化建设，持续升级工业自动化、信息化和智能化水平；深化大数据技术运用，全方位升级管理、提质增效，建设数字双汇、智能双汇，实现高质量生产、高效益运行。
　　7、创新营销策略，提升品牌影响力
　　2023年，公司将继续坚持精准营销、高效营销、创新营销，加强专业化市场调研，科学指引新品孵化，不断提升产品力；聚焦主导产品，创新营销策划，通过明星营销、主题营销、节日营销等组合式宣传，持续提升品牌力，助推市场动销上规模。
　　8、打造精英团队，赋能企业高质量发展
　　2023年，公司将继续坚持良好的选人、用人机制，一方面加强外部高学历、高素质专业人才的引进任用，另一方面做好内部精干人才的培育选拔，确保人才引进来、留得住、能发展、出业绩，搭建人才梯队，打造精英团队，为企业可持续、高质量发展提供人才保障。
　　9、夯实安全根基，保障企业可持续发展
　　2023年，公司将继续加强标准化管理，坚持依法合规运作，确保企业经营安全；进一步提升质量管控水平，确保企业食品安全；落实各项内控要求，持续提升治理水平，保障企业可持续发展。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司以屠宰业和肉类加工业为核心，向上游发展饲料业和养殖业，向下游发展包装业、商业，配套发展外贸业、调味品业等，形成了主业突出、行业配套，上下游完善的产业群，各产业之间具备突出的协同优势。
　　公司坚定贯彻“继续调整结构，突出五大产业，整合全球资源，创新发展上规模”的战略方针，围绕消费转型升级，大力调整产品结构，持续开发新产品，推动产品结构向肉蛋奶菜粮结合转变，向一碗饭、一顿饭、一桌菜转变，进入千家万户、融入一日三餐，进一步实现产品形态多元化、消费功能多元化、消费人群多元化、消费情景多元化的目标。目前，公司培育了以包装肉制品和生鲜产品为主的丰富的产品群。
　　包装肉制品由火腿肠类、火腿类、香肠类、酱卤熟食类、餐饮食材类、罐头类等品类组成，品种多样、口味丰富，满足众多消费场景需要。双汇王中王为公司明星产品，深受消费者喜爱；双汇辣吗？辣、火炫风、双汇筷厨、双汇轻享鸡肉肠、智趣多鳕鱼肠、Smithfield品牌产品等为公司近年推出的新产品，极大地迎合了消费升级的需求，表现出良好的增长潜力；公司酱卤熟食产品、中式菜肴产品、啵啵袋等方便速食产品将传统美食与现代食品加工工艺相结合，为消费者提供更加安全、美味、便捷的美食享受。
　　生鲜产品以双汇冷鲜肉为主，公司引进了世界一流技术水平的屠宰与冷分割生产线，实现了生产过程中的预冷、精细分割和规模化生产，并通过全程冷链运输销往全国。公司采用冷却排酸、冷分割加工工艺，可以将一头猪分割成200多个产品，生产出的冷鲜肉肉品新鲜、质嫩味美、营养健康、安全卫生，满足消费者的多样化需求。
　　报告期内，公司肉类产品（含禽产品）总外销量153万吨，同比下降3.3%；受猪价、肉价下降较大影响，实现营业总收入279.6亿元，同比下降19.9%；实现归属于母公司股东的净利润27.3亿元，同比上升7.6%。
　　品牌运营情况
　　上半年，公司精心组织企业品牌宣传活动，聚焦主导产品、高质高效开展营销活动，有效推动了品牌年轻化，提升了品牌声量，重点开展了以下项目：
　　一、积极开展各类营销，助力公司产品推广
　　1、节日营销：一是拍摄品牌营销新年微电影、菜品推广宣传片，开展抖音全民任务、微博话题营销等数字传播；二是开展“汇聚幸福为爱做道菜”春节营销活动58,000多场，助推春节旺销。
　　2、综艺营销：一是联合头部综艺《向往的生活》，重点推广双汇筷厨、肉力九十等食材产品；二是联合新锐综艺《一起露营吧》，重点推广啵啵袋、拌饭、丸子等餐饮产品；三是联合芒果TV综艺《爸爸当家》，深度植入智趣多儿童鳕鱼肠，扩大儿童品牌影响。通过各类综艺营销，与目标群体加强沟通，推广重点新品，促进品牌年轻化。
　　3、明星营销：一是发布多个明星广告，线上线下聚焦推广，助推双汇王中王、双汇辣吗？辣以及餐饮食材、中式产品等销售；二是举办明星代言双汇调味品暨全国招商启动仪式，微博、微信、抖音等多平台矩阵式传播，并开展明星主题营销活动5000多场，助力调味品渠道开拓和市场销售。
　　4、联合营销：一是联合网易、搜狐、凤凰、抖音等平台赞助行业科普、儿童成长等热门栏目；二是联合崇德动漫举办“与你共飞翔-乡村助幼”公益活动，提升品牌口碑。
　　二、推行“透明工厂”，增强与消费者互动
　　在全国各工业基地组织多家媒体及消费者参加“走进工厂看双汇”主题活动；同时通过视频号、抖音号等平台展示工厂现代化生产加工流程和冷鲜肉相关科普视频，让社会公众更深入、更全面、更真实地了解双汇。
　　三、积极履行社会责任，提升品牌美誉度
　　企业在疫情阻击战中一手抓疫情防控，一手抓民生供应，克服重重困难，加强上海、吉林等地区的肉类供应，积极履行企业主体责任，展现行业领军企业的责任和担当，提升品牌美誉度。
　　主要销售模式
　　公司已经构建了覆盖线上、线下的全渠道销售模式，其中：线上销售以天猫、京东、拼多多、抖音等平台为主，开设品牌旗舰店进行“双汇”、“Smithfield”等系列产品的销售，线下以经销商代理为主进行销售。
　　公司生鲜产品主要通过特约店、商超、酒店餐饮、加工厂和农贸批发等渠道销售，包装肉制品主要通过AB商超、CD终端、农贸批发、餐饮等渠道销售。
　　经销模式
　　公司的经销模式分代理销售与直接销售。截至2022年6月末，公司共有经销商19,400家，对比年初净增加453家，增幅2.39%，其中：长江以南6,395家、对比年初增幅3.21%，长江以北13,005家，对比年初增幅1.99%。与经销商的货款结算方式主要是先款后货，对部分符合条件的商场、超市类客户给予一定的应收账款额度内的账期授信。
　　报告期内对前五大经销客户的销售收入为5.2亿元，占本集团营业收入的1.86%，前五大经销商截至2022年6月末应收账款无余额。
　　按产品分类的营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况见“管理层讨论与分析”中“主营业务分析”。
　　门店销售终端占比超过10%
　　目前公司的线上直销业务由子公司双汇电子商务有限公司运作，在天猫、京东、淘宝、拼多多、抖音等电商平台开设店铺21家，另运作阿里零售通、京东新通路、多多买菜、美菜网、快驴等平台的入仓业务，主要销售包装肉制品、熟食、生鲜产品、调味料等产品。
　　占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过30%
　　售价变动原因及对公司产生的影响
　　2022年上半年因生猪供求关系影响，猪价先降后升，整体低于同期，本集团生鲜产品销价受生猪价格下降影响，同比下降超过30%。报告期内本集团整体营业收入同比下降69.5亿元，降幅19.9%。
　　报告期内，生猪价格先降后升，整体比去年同期下降超过30%。主要受生猪价格整体下降影响，生鲜产品及包装肉制品猪原料成本下降较多。报告期内本集团整体营业成本同比下降69.1亿元，降幅23.18%。
　　主要生产模式
　　本集团主要业务为屠宰及肉类加工，主要产品为生鲜产品及包装肉制品，本集团在全国18个省（市）建有30多家现代化肉类加工基地和配套产业，拥有年加工肉制品200多万吨、单班年屠宰生猪2,300多万头的生产产能。本集团产品以自产为主，同时为适应肉制品结构调整、新品开发推广的发展需要，对部分新产品采用委托加工的方式进行生产。
　　本集团的生鲜产品和包装肉制品均采用“以销定产”的模式进行生产。生鲜产品根据市场客户订单预报量确定生猪需求量，采购部门按生猪需求量组织采购，各屠宰厂按照客户订单量组织生产、运输；包装肉制品根据销售计划和各肉制品工厂的产能，将需求产品的品种、规格分解下达至对应工厂，各工厂根据要求制定计划，安排组织生产、运输。
　　委托加工生产
　　1、产销量与库存
　　2、变动超30%的原因
　　（1）包装肉制品库存量比2021年6月末上升32.26%，主要原因是本集团结合对三季度市场需求的预期，适当增加库存量；
　　（2）生鲜禽产品的销售量比同期上升34.36%，主要原因是随着本集团部分禽业新建项目的投产，禽产品产销规模逐步提升；
　　（3）生鲜禽产品的库存量比2021年6月末上升57.78%，主要原因是本集团部分禽业新建项目投产及禽产品进口规模提升。

　　二、核心竞争力分析
公司一直坚持以屠宰业和肉类加工业为核心，多年来在国家改革开放的大环境下，抓住机遇、克服困难、创新发展，从漯河走向全国、从全国走向世界，在引领行业变革中持续发展，形成了以下核心竞争优势：
1、品牌和规模优势
公司一直坚持以屠宰业和肉类加工业为核心，向上游发展饲料业和养殖业，向下游发展包装业、商业，配套发展外贸业、调味品业等，形成了主业突出、行业配套的产业群，具有突出的集群效益和协同优势。2021年，双汇入选“BrandZ最具价值中国品牌100强”、“中国品牌价值500强”、“财富中国500强”，荣获“中国肉类食品行业最具价值品牌”、“中国肉类食品行业先进企业”等多项荣誉。“双汇”连续多年一直为肉类加工行业最具影响力的品牌之一，在广大经销商和消费者中形成了良好的口碑。
2、布局和网络优势
公司在全国18个省（市）建有30多家现代化肉类加工基地和配套产业，主要生产经营区域包括河南、上海、山东、四川、江苏、河北、广东、黑龙江、辽宁、江西、广西、湖北、安徽、云南、陕西等地，这些区域为我国屠宰及肉类加工行业的重要地域，生猪资源丰富，肉类消费潜力巨大。
公司高度重视渠道开拓和网络建设，拥有遍布全国的一百多万个销售网点，产品在绝大部分省份基本可以实现朝发夕至。同时公司与控股股东罗特克斯形成强大的国际采购优势，具有良好的国际采购协同效应，能有效利用全球资源，提高企业竞争力。
3、设备和品控优势
公司先后从欧美等发达国家引入先进的技术设备，建设现代化加工基地，推动工艺技术和装备不断升级，始终保持行业领先优势。公司通过率先在肉类行业引入ISO9001、HACCP和ISO14001等管理体系，建立了科学完善的食品质量及安全管控体系，实施全程信息化的供应链管理和食品安全控制，有效追溯产品质量信息，确保产品质量和食品安全。
4、技术和创新优势
公司拥有国家级的技术中心、国家认可实验室和博士后流动站，技术研究、产品开发和创新能力居行业前列。公司持续在产品的创新研发领域进行投入，目前已开发了适应全国性市场及地方特色市场的火腿肠、火腿、香肠、罐头、酱卤熟食、餐饮食材、生鲜产品等1000多个产品。强大的综合研发能力确保公司在生产加工技术和新产品开发方面始终领先于竞争对手，保持了企业强大的活力和竞争优势。
5、人才和管理优势
公司管理层基本上是长期从事屠宰和肉制品加工行业的专家，对肉类行业有着深入的理解和认识，具备丰富的企业管理经验和长远的发展思路。
公司围绕做强主业、做大辅业，不断引进国际先进的管理体系。实行事业部制管理，提高专业化运作水平。公司利用信息化进行流程再造，实现了订单采购、订单生产、订单销售，不断提升自动化、信息化、智能化水平。

　　三、公司面临的风险和应对措施
2022年下半年，公司可能面临的挑战和风险：
一是市场风险。目前疫情仍未消除，突发性公共卫生事件可能对企业生产经营造成影响；肉类行业的市场竞争格局更加复杂，大企业间的竞争更加激烈。
二是原材料价格波动风险。公司生产所需原材料的价格受市场供求关系等因素影响，如果原材料价格大幅上涨，将可能对公司生产经营成本带来压力。
三是消费转型风险。社会消费不断升级，新型消费不断涌现，年轻消费群体多元化、品质化、个性化的消费风格给公司产品转型升级提出更高的要求。
四是社会成本上升风险。随着人口红利逐步减弱，人工成本不断上升，以及食品安全、环境保护等方面的标准不断提高，这些因素都将会影响企业的经营成本。
针对上述挑战和风险，公司在2022年下半年重点抓好以下几项工作：
1、加强人才引进与培养，保持企业人才优势。
公司将继续加强高学历、高素质专业人才的引进，优化企业人才结构，加强人才梯队建设；升级企业培训体系，加强人才培养，进一步打造精英管理团队，保持企业人才优势，推动企业可持续发展。
2、肉制品坚持两调一控，加快产品转型升级。
肉制品业将继续坚持“两调一控”经营方针，按照“精心设计、谨慎推出、聚焦主导、持续推广”的思路推新品调结构，推动产品结构向肉蛋奶菜粮结合转变，向一碗饭、一顿饭、一桌菜转变，进家庭、上餐桌，保持品牌的竞争力和生命力。
3、生鲜品把准行情走势，提升盈利上规模。
生鲜品业将精准把控行情走势，完善采购网络，控制采购成本；做好产品组合销售，最大化发挥产品效益，优质优价、以质取胜，保持产品竞争力，实现盈利和产销规模同步提升。
4、积极推进项目建设，深化产业协同优势。
养猪业和鸡产业稳步提升规模，积极推进阜新禽业、阜新牧业、南宁牧业等项目建设，推动项目尽快投产、发挥效益，进一步强化产业协同优势，增强企业竞争力，继续做大做强。
5、加快新产业发展，新赛道实现新增量。
围绕生鲜调理、中式菜肴、酱卤熟食、火锅食材等品类，加强产品研发、丰富产品群，做大餐饮食材产品规模；加强线上渠道管理，积极开发电商新零售业态，提升线上业务运作水平，促进电商业务快速发展；调味品业加强培育主导产品，借助明星代言，发挥品牌效应，加快市场开拓，实现快速增长。
6、加强营销创新，促进品牌年轻化。
强化市场调研，洞察消费趋势，科学指引产品研发；升级营销策划，创新营销方式，助力产品推广；科学配置资源，加强效果评估，实现精准营销，促进品牌年轻化，提升品牌影响力。
7、扩网络增网点，促进规模提升。
肉制品拓新渠增网点，强化终端管理，提升运作水平；生鲜品扩网络增网点，加密网点布局，提升市场占比；辅业借助主业渠道优势，加强市场开拓，加快网点开发，促进企业整体产销规模增长。
8、加快信息化建设，升级管理促经营。
公司将持续对工业进行升级改造，提升工业自动化、信息化和智能化水平，实现高质量生产、高效益运行；加强企业信息化建设，使信息化渗入采购、生产、销售、市场运作、行政管理等各环节，全方位建设数字双汇、智能双汇，升级管理、提升效率，促进企业经营。
9、筑牢企业安全防线，坚持高质量发展。
公司将继续落实常态化疫情防控工作，保障企业和员工安全；提升质量管控水平，保障企业食品安全；坚持依法合规治理，严格落实内控制度，保障企业经营安全，推动企业高质量发展。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　公司作为中国肉类行业的领先企业，经过三十多年的发展，业务涉及肉类产业链的各个环节，从饲料、养殖，到屠宰及生鲜产品、肉制品加工，再到外贸业、商业零售等，配套发展包装业、调味品业等，形成了主业突出、行业配套、上下游完善，具有明显协同优势的产业集群，打造了中国肉类行业知名品牌——“双汇”。
　　公司主要从事屠宰及肉类加工业，为了进一步完善产业链，公司陆续加大对上游畜禽养殖业的投入，发展生猪养殖业、扩张肉鸡产业，实现肉类产业化、多元化发展，提高企业抗风险能力，推动企业稳健发展。报告期内，公司主要业务为生猪屠宰及肉类加工。目前行业状况及发展趋势如下：
　　1、中国人均肉类消费量仍然较低，猪肉消费依旧占据肉类主导地位
　　近年来，虽然我国肉类消费总量处于世界第一位，但与全球主要发达经济体相比，中国人均肉类消费水平仍然较低，存在较大的提升空间。从中国居民的肉类消费结构来看，猪肉始终占据主导地位，国内非洲猪瘟疫情发生前，中国人均猪肉消费量占中国人均肉类消费量在60%左右，保持相对稳定。虽然2019年、2020年受非洲猪瘟疫情影响，国内生猪供应量大幅减少，猪肉价格大幅攀升，国内猪肉消费量有所下滑，但鉴于居民饮食习惯具有持续性，长期来看，猪肉消费仍将是国内居民肉类消费的主要选择，且随着肉类消费总量的持续提升，猪肉消费仍有较大的增长空间。
　　2、消费升级促进肉类产品深加工率提升
　　受传统饮食习惯影响，国内肉类消费以鲜肉为主，肉制品消费量占肉类整体消费比例不高，肉类产品深加工率低于美国、日本、欧洲等国。但是，随着人们生活节奏加快，以及安全、健康、营养、高端的肉类产品消费需求日益凸显，我国肉类产品结构正在持续进行调整：
　　生鲜肉方面，冷鲜肉具有肉品新鲜、质嫩味美、营养价值高、安全卫生、便于冷藏运输的优点，并可进行精细化分割满足消费者的多种需求。随着消费升级，以及现代零售商、餐饮、电商渠道的拓展和冷链物流的发展，冷鲜肉逐渐成为消费主流。
　　肉制品方面，随着人们生活节奏加快，和对产品便利性、安全性等方面要求的提升，肉制品易保存、易加工、安全健康、风味多样等特性极大迎合消费者需求，未来随着肉制品加工工艺的不断提升，产品种类将更加丰富，市场前景广阔。
　　3、国内生猪屠宰行业集中度、规范化程度将持续提升
　　国内生猪屠宰行业集中度与发达国家相比处于较低水平。2018年，国内发生非洲猪瘟疫情后，为控制疫情蔓延，政府出台了一系列相关政策及举措，并且持续加大力度打击违规屠宰、淘汰不规范屠宰企业，提升屠宰行业整体规范水平，猪肉产业链向“集中屠宰、冷链运输、冰鲜上市”方向加快发展。长期来看，这都将有利于规模化、规范化及标准化水平较高的屠宰企业发展。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司以屠宰业和肉类加工业为核心，向上游发展饲料业和养殖业，向下游发展包装业、商业，配套发展外贸业、调味品业等。经过30多年的发展，形成了主业突出、行业配套，上下游完善的产业群，各产业之间具备突出的协同优势。
　　公司坚持“继续调整结构，突出五大产业，整合全球资源，创新发展上规模”的战略方针，围绕消费升级，大力调整产品结构，持续开发新产品，实现产品形态多元化、消费功能多元化、消费人群多元化、消费情景多元化的目标，推动产品结构向肉蛋奶菜粮结合转变，向一碗饭、一顿饭、一桌菜转变，进入千家万户、融入一日三餐，培育了以包装肉制品和生鲜产品为主的丰富的产品群。
　　包装肉制品由火腿肠类、火腿类、香肠类、酱卤熟食类、餐饮食材类、罐头类等品类组成，品种丰富、口味多样，满足众多消费场景需要。其中，王中王作为公司明星产品，畅销多年，深受消费者喜爱；辣吗？辣、火炫风、无淀粉王中王、双汇筷厨、智趣多鳕鱼肠、Smithfield品牌产品等为公司近年推出的新产品，极大地迎合了消费升级的需求，表现出良好的增长潜力；中式酱卤熟食、中式菜肴将传统美食与现代食品加工工艺相结合，为消费者提供更加安全、新鲜、便捷的中式美食。
　　生鲜产品以冷鲜肉为主，公司引进了世界一流技术水平的屠宰与冷分割生产线，采用冷却排酸、冷分割加工工艺，精细化分割满足消费者的多种需求，生产出的冷鲜肉肉品新鲜、质嫩味美、营养健康、安全卫生，通过全程冷链运输销往全国。
　　主要销售模式
　　公司已经构建了覆盖线上、线下的全渠道销售模式，其中：线上销售以天猫、京东等平台为主，开设品牌旗舰店进行“双汇”、“Smithfield”等系列产品的销售，线下以经销商代理为主进行销售。
　　公司生鲜产品主要通过特约店、商超、酒店餐饮、加工厂和农贸批发等渠道销售，包装肉制品主要通过AB商超、CD终端、农贸批发、餐饮等渠道销售。
　　经销模式
　　公司的经销模式分代理销售与直接销售。截至2021年末，公司共有经销商18,947家，对比年初净增加1,592家，增幅9.17%，其中：长江以南6,196家、对比年初增幅4.38%，长江以北12,751家，对比年初增幅11.66%。与经销商的货款结算方式主要是先款后货，对部分符合条件的商场、超市类客户给予一定的应收账款额度内的账期授信。
　　备注：本集团根据财政部会计司2021年11月关于企业会计准则的实施问答，将报告期内为履行收入合同而发生的不构成单项履约义务的相关运输活动产生的费用由列报在“销售费用”调整至“营业成本”，为保证数据可比，对上年数据进行追溯调整，上表中营业成本、毛利率的增减变动是与调整后的上年数据对比的结果。
　　报告期内对前五大经销客户的销售收入为13.06亿元，占本集团营业收入的1.96%，截至2021年12月末公司对前五大经销客户的应收账款余额为零。
　　按产品分类的营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况见“管理层讨论与分析”中“主营业务分析”。
　　线上直销销售
　　目前公司的线上直销业务由子公司双汇电子商务有限公司运作，在天猫、京东、淘宝、拼多多、抖音等电商平台开设店铺21家，另运作阿里零售通、京东新通路、多多买菜、美菜网、快驴等平台的入仓业务，主要销售包装肉制品、熟食、生鲜产品、调味料等产品。
　　售价变动原因及对公司产生的影响
　　报告期内，因生猪产能恢复，生猪供应量增加，生猪价格大幅下降，本集团生鲜产品销价同比下降超过30%，影响本集团营业收入同比下降165亿元，占同期收入的22%。
　　由于2021年生猪行情超预期波动，本集团对冻品节奏把握出现偏差，造成国产冻品和进口肉猪肉出现亏损，导致生鲜冻品业务经营利润同比大幅下降。
　　发生变动的具体原因并说明对主营业务成本的影响
　　报告期内，本集团外购生猪价格同比下降43.9%，主要是养殖企业生猪产能恢复，出栏量恢复至正常水平，前期生猪供应紧张的局面得到缓解，猪价持续下降。
　　受猪价持续下降的影响，本集团生鲜产品和包装肉制品猪原料成本下降较多，影响本集团整体营业成本同比下降193亿元，占同期营业成本的31%。
　　主要生产模式
　　本集团主要业务为屠宰及肉类加工，主要产品为生鲜产品及包装肉制品，本集团在全国17个省（市）建有30个现代化肉类加工基地和配套产业，拥有年加工肉制品200多万吨、单班年屠宰生猪2,300多万头的生产产能。本集团产品以自产为主，同时为适应肉制品结构调整、新品开发推广的发展需要，对部分新产品采用委托加工的方式进行生产。
　　本集团的生鲜产品和包装肉制品均采用“以销定产”的模式进行生产。生鲜产品根据市场客户订单预报量确定生猪需求量，采购部门按生猪需求量组织采购，各屠宰厂按照客户订单量组织生产、运输；包装肉制品根据销售计划和各肉制品工厂的产能，将需求产品的品种、规格分解下达至对应工厂，各工厂根据要求制定计划，安排组织生产、运输。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司一直坚持以屠宰业和肉类加工业为核心，三十多年来在国家改革开放的大环境下，抓住机遇、克服困难、创新发展，从漯河走向全国、从全国走向世界，在引领行业变革中持续发展，形成了以下核心竞争优势：
　　1、品牌和规模优势
　　公司一直坚持以屠宰业和肉类加工业为核心，向上游发展饲料业和养殖业，向下游发展包装业、商业，配套发展外贸业、调味品业等，形成了主业突出、行业配套的产业群，具有突出的集群效益和协同优势。2021年，双汇入选“BrandZ最具价值中国品牌100强”、“中国品牌价值500强”、“财富中国500强”，荣获“中国肉类食品行业最具价值品牌”、“中国肉类食品行业先进企业”等多项荣誉。“双汇”连续多年一直为肉类加工行业最具影响力的品牌之一，在广大经销商和消费者中形成了良好的口碑。
　　2、布局和网络优势
　　公司在全国17个省（市）建有30个现代化肉类加工基地和配套产业，主要生产经营区域包括河南、上海、山东、四川、江苏、河北、广东、黑龙江、辽宁、江西、浙江、广西、湖北、安徽、云南、陕西等地，这些区域为我国屠宰及肉类加工行业的重要地域，生猪资源丰富，肉类消费潜力巨大。
　　公司高度重视渠道开拓和网络建设，拥有遍布全国的一百多万个销售网点，产品在绝大部分省份基本可以实现朝发夕至。同时公司与控股股东罗特克斯形成强大的国际采购优势，具有良好的国际采购协同效应，能有效利用全球资源，提高企业竞争力。
　　3、设备和品控优势
　　公司先后从欧美等发达国家引入先进的技术设备，建设现代化加工基地，推动工艺技术和装备不断升级，始终保持行业领先优势。公司通过率先在肉类行业引入ISO9001、HACCP和ISO14001等管理体系，建立了科学完善的食品质量及安全管控体系，实施全程信息化的供应链管理和食品安全控制，有效追溯产品质量信息，确保产品质量和食品安全。
　　4、技术和创新优势
　　公司拥有国家级的技术中心、国家认可实验室和博士后流动站，技术研究、产品开发和创新能力居行业前列。公司持续在产品的创新研发领域进行投入，目前已开发了适应全国性市场及地方特色市场的火腿肠、火腿、香肠、罐头、酱卤熟食、餐饮食材、生鲜产品等1000多个产品。强大的综合研发能力确保公司在生产加工技术和新产品开发方面始终领先于竞争对手，保持了企业强大的活力和竞争优势。
　　5、人才和管理优势
　　公司管理层基本上是长期从事屠宰和肉制品加工行业的专家，对肉类行业有着深入的理解和认识，具备丰富的企业管理经验和长远的发展思路。
　　公司围绕做强主业、做大辅业，不断引进国际先进的管理体系。实行事业部制管理，提高专业化运作水平。公司利用信息化进行流程再造，实现了订单采购、订单生产、订单销售，不断提升自动化、信息化、智能化水平。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2021年，国内外宏观形势错综复杂，中国经济承压较大，国内猪价波动较大，中外猪肉价差大幅收窄，肉类行业竞争加剧，面对复杂多变的市场形势，公司在董事会的正确领导下，保持战略定力，精心谋划部署，实施管理升级，坚持结构调整、创新发展、做大规模，公司总体保持稳健经营。
　　2021年，公司肉类产品（含禽产品）总外销量330万吨，同比上升8.3%；受猪价、肉价下降较大的影响，本期实现营业总收入668亿元，同比下降9.7%；同时，由于2021年生猪行情超预期波动，对冻品节奏把控出现偏差，造成国产冻品和进口猪肉盈利水平同比大幅下降，本期实现归属于母公司股东的净利润48.7亿元，同比下降22.2%。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展机遇
　　一是行业集中度持续提升，有利于规模企业发展壮大。国家陆续出台相关政策及举措提升肉类行业规范性水平，并且随着环保治理、食品安全监管力度不断加大，不规范的落后企业正在加速淘汰，有利于净化行业竞争格局，长期来看行业集中度将持续提升，优势品牌企业也将面临更大的发展机遇。
　　二是消费升级态势持续，有利于品牌企业发挥优势。随着国家经济高质量发展，居民消费持续向安全化、品质化、健康化和绿色化发展，消费者品牌意识不断增强，这将有利于优势品牌企业发挥资金实力、技术优势、品牌优势、产品优势，在市场竞争中保持领先。
　　三是公司产业链不断完善，进一步强化产业协同优势。公司拥有主业突出、行业配套、上下游完善的产业布局，各产业之间具有良好的协同优势。近年公司启动了一系列新项目的建设，发展上游养猪业、鸡产业，进一步完善产业链，并对屠宰业、肉制品业进行升级改造，提升工业的自动化、信息化、智能化水平。随着新建及技改项目的陆续投产，企业的综合实力和竞争力将进一步增强。
　　四是国内生猪价格呈下降趋势，有利于公司降低成本参与竞争。2021年，国内生猪产能恢复，生猪价格呈下降趋势，预计2022年生猪价格将会低位运行，有利于公司屠宰业扩大规模、肉制品业降低成本。
　　（二）企业发展战略
　　1、在产业选择上，公司将继续深耕主业，围绕肉类加工主业，加快完善产业链，上游发展养猪业和鸡产业，整合全球资源发展外贸业，进一步增强产业协同优势，构建产业化、多元化、国际化的双汇肉类产业格局。
　　2、在区域发展上，围绕六大区域发展战略，完善全国产业布局，深度开发市场，拓渠道扩网络，进一步完善就地养殖、就地生产、就地销售及全国大流通销售的格局。
　　3、在经营战略上，公司将坚持“继续调整结构，突出五大产业，整合全球资源，创新发展上规模”的战略方针，抓住行业发展机遇，推新品调结构，拓新渠上规模，发挥企业优势，提升经营促转型。
　　4、在品牌建设上，强化品牌建设和传播，以产品为依托，创新营销策略，加强新媒体宣传力度，继续做大做强“双汇”品牌，保持品牌活力，促进品牌年轻化，持续提升品牌竞争力和影响力。
　　5、肉制品坚持两调一控，促转型上规模。肉制品业将继续坚持“两调一控”方针，推新品调结构，控成本稳价格，加快向肉蛋奶菜粮结合转变、向一碗饭、一顿饭、一桌菜转变，进一步实现进家庭、上餐桌；拓新渠扩网络，深化渠道运作，利用信息化加强终端管理，提升市场运作水平，推动规模提升。
　　6、生鲜品把准行情，提盈利上规模。生鲜品业将把控行情走势，创新采购模式，降成本保供应；做好产品组合生产销售，最大化发挥产品效益；充分发挥企业工业布局、产业协同、中外协同、品牌和销售网络等优势，扩大市场网络，升级网点管理，积极参与市场竞争，实现盈利和产销规模的双提升。
　　（三）新年度经营计划
　　2022年，公司经营团队将围绕“继续调整结构，突出五大产业，整合全球资源，创新发展上规模”的战略方针，坚定信心、创新思变、锐意进取，实现经营指标增长。
　　（四）资金需求及使用计划
　　2022年公司将通过新建项目、续建项目、技术改造项目、单台设备投资等方面的积极推进，升级工业自动化，完善产业链，预计全年完成投资并支出项目建设资金42亿元。以上资金需求主要通过公司募集资金及其他自有资金加以解决。
　　（五）风险因素和对策
　　2022年，公司可能面临的挑战和风险：
　　一是市场风险。疫情仍未消除，突发性公共卫生事件可能对企业生产经营造成影响；肉类行业的市场竞争格局更加复杂，大企业间的竞争更加激烈。
　　二是原材料价格波动风险。公司生产所需原材料的价格受市场供求关系等因素影响，如果原材料价格大幅上涨，将可能对公司生产经营成本带来压力。
　　三是消费转型风险。社会消费不断升级，新型消费不断涌现，年轻消费群体多元化、品质化、个性化的消费风格给公司产品转型升级提出更高的要求。
　　四是社会成本上升风险。随着人口红利逐步减弱，人工成本不断上升，以及食品安全、防疫检测、环境保护等方面的标准不断提高，这些因素都将会影响企业的经营成本。
　　针对上述挑战和风险，公司在2022年重点抓好以下几项工作：
　　1、加强人才引进与培养，保持企业人才优势。
　　公司将继续加强高学历、高素质专业人才的引进，进一步优化企业人才结构，加强人才梯队建设；公司新成立的培训中心将进一步升级企业培训体系，提高培训的针对性、专业性和有效性，进一步打造精英管理团队，保持企业人才优势，推动企业可持续发展。
　　2、肉制品坚持两调一控，加快产品转型升级。
　　肉制品业将继续坚持“两调一控”经营方针，按照“精心设计、谨慎推出、聚焦主导、持续推广”的思路推新品调结构，加快产品结构转型升级，向肉蛋奶菜粮结合转变，向一碗饭、一顿饭、一桌菜转变，进家庭、上餐桌，保持品牌的竞争力和生命力。
　　3、生鲜品把准行情走势，提升盈利上规模。
　　生鲜品业将精准把控行情走势，完善采购网络，控制采购成本；做好产品组合生产销售，最大化发挥产品效益，优质优价、以质取胜，保持产品竞争力，实现盈利和产销规模双提升。
　　4、积极推进项目建设，深化产业协同优势。
　　为进一步强化产业协同优势，公司将适度发展养猪业和鸡产业，积极推进西华禽业、阜新禽业、阜新牧业、南宁牧业等项目建设，推动项目尽快投产，发挥效益，促进各产业协同发展，推动肉类产业化、多元化经营，增强企业整体竞争力，继续做大做强。
　　5、加快新产业发展，新赛道实现新增量。
　　围绕生鲜调理、中式菜肴、酱卤熟食、火锅食材等品类，加强研发丰富产品群，做大餐饮食材产品规模；加强线上渠道管理，积极开发电商新零售业态，提升线上业务运作水平，促进电商业务快速发展；调味品业加强培育主导产品，借助主业渠道和品牌优势，加快市场开拓，实现快速增长。
　　6、加强营销创新，促进品牌年轻化。
　　发挥上海营销分中心的人才优势和资源优势，强化市场调研，洞察消费流行趋势，科学指引产品研发；围绕主导产品，升级营销策划，创新营销方式，助推产品上量；建立营销效果评估机制，适时调整营销策略，科学配置资源，实现精准营销、高效营销、创新营销，保持品牌生命力，促进品牌年轻化。
　　7、扩网络增网点，促进规模提升。
　　公司将持续强化构建高质量市场销售网络，肉制品加快新渠道开拓，加密网点布局，强化终端管理，提升运作水平；生鲜品加强优质网点开发，拓展销售网络，提升市场占比；其他辅业充分借助主业渠道优势，加强市场开拓，加快网点开发，促进企业整体产销规模增长。
　　8、加快信息化建设，升级管理促经营。
　　公司将持续对工业进行升级改造，提升工业自动化、信息化和智能化水平，实现高质量生产、高效益运行；加强市场信息化系统的推广和运用，通过双汇生鲜品“智店系统”和肉制品“云商系统”，强化终端管控，提升市场服务，全方位建设数字双汇、智能双汇，升级管理促进企业经营。
　　9、筑牢企业安全防线，坚持高质量发展。
　　公司将继续落实常态化疫情防控工作，保障企业和员工安全；提升质量管控水平，保障企业食品安全；坚持依法合规治理，严格落实各项内控制度，保障企业经营安全，推动企业高质量发展。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司坚持以屠宰业和肉类加工业为核心，向上游发展饲料业和养殖业，向下游发展包装业、商业，配套发展外贸业、调味品业等。经过30多年的发展，形成了主业突出、行业配套，上下游完善的产业群，各产业之间具备突出的协同优势。
　　公司坚持“调结构、扩网络、促转型、上规模”的发展战略，围绕西式产品的引进、中式产品的改造以及冷鲜肉变革，建有国家级技术中心和博士后工作站，大力实施产品创新，每年推出10%左右的新品，培育了以包装肉制品和生鲜产品为主的丰富的产品群。
　　包装肉制品由火腿肠类、火腿类、香肠类、罐头类、酱卤熟食类、餐饮食材类等品类组成，品种丰富、口味多样，满足众多消费场景需要。其中，王中王作为公司明星产品，畅销多年，深受消费者喜爱；辣吗辣、火炫风、无淀粉王中王、双汇筷厨、智趣多鳕鱼肠、Smithfield品牌产品等为公司近年推出的新产品，极大地迎合了消费升级的需求，表现出良好的增长潜力；中式酱卤熟食采用独创的三重卤制工艺，将传统美食与现代食品加工工艺相结合，为消费者提供更加安全、新鲜、便捷的熟食卤味产品。
　　生鲜产品以冷鲜肉为主，公司引进了世界一流技术水平的屠宰与冷分割生产线，采用两段冷却排酸、冷分割加工工艺，精细化分割满足消费者的多种需求，生产出的冷鲜肉肉品新鲜、质嫩味美、营养健康、安全卫生，通过全程冷链运输销往全国。
　　报告期内，公司肉类产品（含禽产品）总外销量158万吨，同比上升5.5%；实现营业总收入349亿元，同比下降4.0%，收入下降主要是受本期猪价、肉价下降较大的影响；实现归属于母公司股东的净利润25.4亿元，同比下降16.6%，利润下降主要原因是2020年冻品盈利基数较高、本期由于中外价差收窄进口肉盈利下降、员工及市场费用的投入增加等。
　　品牌运营情况“双汇”连续多年一直为中国肉类行业最具影响力的品牌之一，在广大经销商和消费者中形成了良好的口碑，2020年双汇品牌价值再创新高，达到704.32亿元。
　　公司秉承“消费者的安全与健康高于一切，双汇品牌形象和信誉高于一切”的质量方针，致力于做世界领先的肉类服务商。2021年上半年，公司持续进行产品创新、营销创新，强化品牌建设和传播，促进品牌年轻化，主要做了以下工作：
　　1、创新春节数字营销，引导节日消费。
　　通过开展贺岁综艺、微电影及抖音全民吃肉游戏等营销方式，重点推广了辣吗辣、火炫风等新产品。
　　2、开展联合营销，推动产品进家庭上餐桌。
　　引入明星代言，重点推介了筷厨、丸子、酥肉等食材产品；携手沃尔玛、物美等超市系统，开展“三品一材”营销活动，引导现代餐饮消费。
　　3、开展跨界营销，促进品牌年轻化。
　　通过尝试抖音国潮音乐节、开展电竞游戏、启动B站年轻圈层等方式进行跨界营销，提升产品触达率，推动产品和品牌的年轻化。
　　主要销售模式公司已经构建了覆盖线上、线下的全渠道销售模式，其中：线上销售以天猫、京东等平台为主，开设品牌旗舰店进行“双汇”、“Smithfield”等系列产品的销售，线下以经销商代理为主进行销售。
　　公司生鲜产品主要通过特约店、自营店、商超、酒店餐饮、加工厂和农贸批发等渠道销售，包装肉制品主要通过AB商超、CD终端、农贸批发、餐饮等渠道销售。
　　经销模式公司的经销模式分代理销售与直接销售。截至2021年6月末，公司共有经销商17,394家，对比年初净增加39家，增幅0.22%，其中：长江以南6,084家、对比年初增幅2.49%，长江以北11,310家，对比年初降幅0.95%。与经销商的货款结算方式主要是先款后货，对部分符合条件的商场、超市类客户给予一定的应收账款额度内的账期授信。
　　报告期内对前五大经销客户的销售收入为6.16亿元，占本集团营业收入的1.77%，前五大经销商截至2021年6月末应收账款余额为1,301万元，占本集团2021年6月末应收账款余额的5.56%。
　　按产品分类的营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况见“经营情况讨论与分析”中“主营业务分析”。
　　门店销售终端占比超过10%线上直销销售目前公司的线上直销业务由子公司双汇电子商务有限公司运作，在天猫、京东、淘宝、拼多多、抖音等电商平台开设店铺20家，另运作阿里零售通、京东新通路、多多买菜、美菜网、快驴等平台的入仓业务，主要销售包装肉制品、熟食、生鲜产品、调味料等产品。
　　占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过30%向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过30%主要外购原材料价格同比变动超过30%发生变动的具体原因并说明对主营业务成本的影响报告期内，因国内生猪产能恢复、生猪供应量增加，生猪价格同比大幅下降，公司的生猪采购成本同比大幅下降，同时影响包装肉制品猪原料成本同比下降。
　　主要生产模式公司主要业务为屠宰及肉类加工，主要产品为生鲜产品及包装肉制品，公司在全国17个省（市）建有30个现代化肉类加工基地和配套产业，拥有年屠宰生猪2,300多万头、年加工肉制品200多万吨的生产产能。公司产品以自产为主，同时为适应肉制品结构调整、新品开发推广的发展需要，对部分新产品采用委托加工的方式进行生产。
　　公司的生鲜产品和包装肉制品均采用“以销定产”的模式进行生产。生鲜产品根据市场客户订单预报量确定生猪需求量，采购部门按生猪需求量组织采购，各屠宰厂按照客户订单量组织生产、运输；包装肉制品根据销售计划和各肉制品工厂的产能，将需求产品的品种、规格分解下达至对应工厂，各工厂根据要求制定计划，安排组织生产、运输。
　　1、产销量与库存
　　2、变动超30%的原因
　　（1）生鲜产品生产量同比增幅60.67%，主要原因是报告期内，公司抓住猪价、肉价的快速下降，市场对国产肉消费需求提升的有利时机，开拓市场、调整结构、提升了产销规模；
　　（2）包装肉制品库存量比2020年6月末下降62.87%，主要原因是2020年6月末，疫情逐步稳定，学校复课、工厂复工、餐饮业逐步恢复，市场需求快速增加，公司在2020年6月底增加备货，导致同期库存量较大；
　　（3）禽产品的销售量、生产量、库存量变动均超过30%的主要原因是公司对商品鸡场、种鸡场进行技术改造，养殖水平提升、产能提升，带动禽业产品产销存规模提升。

　　二、核心竞争力分析
　　公司一直坚持以屠宰业和肉类加工业为核心，三十多年来在国家改革开放的大环境下，抓住机遇、克服困难、创新发展，从漯河走向全国、从全国走向世界，在引领行业变革中持续发展，形成了以下核心竞争优势：
　　1、品牌和规模优势
　　公司一直坚持以屠宰业和肉类加工业为核心，向上游发展饲料业和养殖业，向下游发展包装业、商业，配套发展外贸业、调味品业等，形成了主业突出、行业配套的产业群，具有突出的集群效益和协同优势。2020年，双汇入选“BrandZ最具价值中国品牌100强”、“中国品牌价值500强”、“主板上市公司价值100强”，荣获“金箸奖”2020年度食品标杆企业等多项荣誉。“双汇”连续多年一直为肉制品加工行业最具影响力的品牌之一，在广大经销商和消费者中形成了良好的口碑。
　　2、布局和网络优势
　　公司在全国17个省（市）建有30个现代化肉类加工基地和配套产业，主要生产经营区域包括河南、上海、山东、四川、江苏、河北、广东、黑龙江、辽宁、江西、浙江、广西、湖北、安徽、云南、陕西等地，这些区域为我国屠宰及肉类加工行业的重要地域，生猪资源丰富，肉类消费潜力巨大。
　　公司高度重视渠道开拓和网络建设，拥有遍布全国的一百多万个销售网点，产品在绝大部分省份基本可以实现朝发夕至。同时公司与控股股东罗特克斯形成强大的国际采购优势，具有良好的国际采购协同效应，能有效利用全球资源，提高企业竞争力。
　　3、设备和品控优势
　　公司先后从欧美等发达国家引入先进的技术设备，建设现代化加工基地，推动工艺技术和装备不断升级，始终保持行业领先优势。公司通过率先在肉类行业引入ISO9001、HACCP和ISO14001等管理体系，建立了科学完善的食品质量及安全管控体系，实施全程信息化的供应链管理和食品安全控制，有效追溯产品质量信息，确保产品质量和食品安全。
　　4、技术和创新优势
　　公司拥有国家级的技术中心、国家认可实验室和博士后流动站，技术研究、产品开发和创新能力居行业前列。公司持续在产品的创新研发领域进行投入，目前已开发了适应全国性市场及地方特色市场的火腿肠、火腿、香肠、罐头、酱卤熟食、餐饮食材、生鲜产品等1000多个产品。强大的综合研发能力确保公司在生产加工技术和新产品开发方面始终领先于竞争对手，保持了企业强大的活力和竞争优势。
　　5、人才和管理优势
　　公司管理层基本上是长期从事屠宰和肉制品加工行业的专家，对肉类行业有着深入的理解和认识，具备丰富的企业管理经验和长远的发展思路。
　　公司围绕做强主业、做大辅业，不断引进国际先进的管理体系。实行事业部制管理，提高专业化运作水平。公司利用信息化进行流程再造，实现了订单采购、订单生产、订单销售，不断提升自动化、信息化、智能化水平。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　2021年下半年，公司可能面临的挑战和风险：一是市场风险。受新冠肺炎疫情和非洲猪瘟疫情的影响，突发性公共卫生事件可能对企业生产经营造成影响。
　　二是原材料价格波动风险。公司生产所用原材料价格受市场供求关系等因素影响，如果原材料价格大幅上涨，将可能对公司生产经营成本带来压力。
　　三是消费需求风险。随着社会消费升级，新型消费不断涌现，多元化的消费需求给企业产品结构调整提出了更高的要求。
　　四是社会成本上升风险。随着人口红利逐步减弱，社会平均工资不断上涨，以及国家对食品安全、防疫检测、环境保护等要求越来越高，这些因素都将会影响企业的经营成本。
　　针对上述挑战和风险，公司在2021年下半年重点抓好以下几项工作：
　　1、加强人才引进和培育，打造精英管理团队。
　　公司将进一步健全人才发展机制，加强高学历、高素质和专业人才的引进，加强人才的培育，构建更加科学合理的人才梯队，为企业进一步发展做好人才储备。
　　2、生鲜品扩鲜销上规模，以市场为导向参与竞争。
　　生鲜品要按照“鲜销为主”的经营策略，发挥品牌优势、中外协同优势、工业布局优势和销售网络优势，扩大鲜销规模，积极参与市场竞争，不断提高市场占有率。
　　3、肉制品加强新品研发与推广，持续推进产品结构调整。
　　肉制品继续按照“精心设计、谨慎推出、聚焦主导、持续推广”的策略，加强新产品的开发与推广，围绕辣吗辣、火炫风、双汇筷厨、速冻、丸子、餐饮食材、酱卤熟食等潜力主导新品，继续向肉蛋奶菜粮结合调整、向快消品转变，进一步推动产品结构调整。
　　4、加快餐饮食材业务的开拓，通过新赛道实现新增量。
　　公司餐饮事业部将深耕细作预制切割、腌制调理、中式菜肴、酱卤熟食、火锅食材、裹粉油炸等品类，做大做强餐饮食材类产品规模。
　　5、加强市场网络建设，促进销售规模提升。
　　肉制品加大新渠道和新网点开发力度，加密高质量网络布局，持续强化终端标准化管理，合理配置市场硬件设施和费用投入，提升市场运作水平，促进规模提升。
　　生鲜品把握行业整合机遇，继续坚持网络建设的工作主线，加大优质网点开发，加密终端网络布局，提高市场占有率，推动产销规模提升。
　　电商业务将重点推进线上产品创新，加大社区团购、直播带货等电商新零售业态的开发力度，扩大与线上平台的合作，推动电商业务快速发展。
　　6、加强营销模式创新，进一步推动品牌年轻化。
　　公司上海营销分中心加强引入一线城市的精英人才，进一步打造年轻化、时尚化的品牌形象；强化市场调研职能，紧跟快消品流行趋势，科学指引产品研发；围绕主导产品，升级营销策划，加大跨界营销、文创营销、网红营销等新型营销力度；科学配置数字广告、户外广告等投放资源，提升品牌影响力。
　　7、加强运用市场信息化系统，升级管理助力企业发展。
　　公司将继续加强双汇生鲜品“智店系统”和肉制品“云商系统”的推广、完善和运用，用信息化加快市场标准化建设，持续升级市场管理和服务，助力企业参与竞争。
　　8、加快重点项目建设，支持企业做大做强。
　　公司将加快推进西华禽业、阜新禽业、阜新牧业、陕西牧业、南宁牧业等上游养殖业项目及屠宰业和肉制品业技改项目的建设，紧盯项目建设进度，尽快投产，发挥产能。
　　9、筑牢企业安全防线，坚持高质量发展。
　　公司要继续做好常态化疫情防控工作，保障企业和员工安全；提升质量管控水平，保障企业食品安全；严格落实各项内控制度，保障企业经营安全；坚持依法合规治理，保障企业高质量发展。 收起▲

　　一、概述
　　2020年，新冠肺炎在全球爆发，对经济产生巨大冲击，中美贸易摩擦依然持续。面对复杂的外部环境，中国政府积极统筹疫情防控与经济社会发展，加大宏观调控，国内经济持续恢复，消费持续改善。公司在董事会的正确领导下，防疫情、保安全，快复产、保供应，调结构、推新品，抓协同、增盈利，抓机遇、化风险，在激烈的市场竞争中实现收入、利润新突破。
　　报告期内，公司肉类产品（含禽产品）总外销量305万吨，同比下降3.06%；实现营业总收入739亿元，同比上升22.51%；实现归属于母公司股东的净利润63亿元，同比上升15.04%。
　　回顾过去一年，公司重点开展了以下工作：
　　（一）发挥中外协同，提升竞争优势
　　报告期内，公司积极扩大肉类进口、以外补内，通过贸易与加工相结合、鲜品与冻品相结合、初加工与深加工相结合等多种形式，实现了进口肉销量不断增加、进口肉价值充分体现，进口肉销量、收入、利润创历史新高，有效弥补了国产肉的外销缺口，降低了高肉价对肉制品成本的影响。
　　（二）开拓新赛道，实现新增量
　　公司为了更好的推进双汇产品进家庭、进餐饮、上餐桌，组建专业队伍、设置专业客户、开发专属产品，增加餐饮新渠道，开启餐饮食材发展的新篇章；电商业务快速增长，企业线上线下融合不断增强；新型休闲、熟食专柜渠道销量大幅增长。
　　（三）加强新品推广，加快结构调整
　　报告期内，公司坚持肉制品产品结构调整，大力推广中高端产品，肉制品特优级结构占比提升了2.1个百分点，核心产品王中王销量增幅超过10%。
　　同时积极推广新品，新产品销量占肉制品总销量的比例提升1.1个百分点；辣吗？辣、无淀粉王中王、肉块王等新产品年销量均超过1万吨，火炫风刻花香肠、俄式大肉块香肠、斜切特嫩烤火腿等新产品年销量均超过5,000吨，新品上市成功率和市场竞争力不断提高。
　　（四）加大营销投入，提升品牌形象
　　报告期内，公司加大营销投入，针对火炫风、辣吗？辣、酱卤熟食等新产品引入明星代言，联合头部网红和流量明星大力开展直播带货，推动品牌的年轻化、时尚化，进一步提升品牌的影响力。
　　公司荣获“金箸奖”2020年度食品标杆企业，荣登“中国快速消费品市场前50榜单”、“BrandZ”2020最具价值中国品牌100强，双汇品牌价值达到704.32亿元。
　　（五）成功募集资金，完善产业链条
　　2020年9月1日，经中国证券监督管理委员会核准，公司顺利完成了非公开发行股票，成功募集资金70亿元，主要用于现有工业项目改造升级、西华禽业、阜新牧业及禽业等新增产能项目建设，进一步完善肉类产业链，增强企业综合竞争力。
　　主要销售模式
　　公司已经构建了覆盖线上、线下的全渠道销售模式，其中：线上销售以天猫、京东等平台为主，开设品牌旗舰店进行“双汇”、“Smithfield”等系列产品的销售，线下以经销商代理为主进行销售。
　　公司生鲜产品主要通过特约店、自营店、商超、酒店餐饮、加工厂和农贸批发等渠道销售，包装肉制品主要通过AB商超、CD终端、农贸批发、餐饮等渠道销售。
　　经销模式
　　公司的经销模式分代理销售与直接销售。截至2020年末，公司共有经销商17,355家，对比年初净增加2,587家，增幅17.52%，其中：长江以南5,936家、对比年初增幅12.38%，长江以北11,419家，对比年初增幅20.38%。与经销商的货款结算方式主要是先款后货，对部分符合条件的商场、超市类客户给予一定的应收账款额度或者账期授信。
　　报告期内对前五大经销客户的销售收入为14.54亿元，占本集团营业收入的1.97%，前五大经销商截至2020年末应收账款余额为2,314万元，占本集团2020年末应收账款余额的9.76%。
　　线上直销销售
　　目前公司的线上直销业务由子公司双汇电子商务有限公司运作，在天猫、京东、淘宝、拼多多、抖音等电商平台开设店铺20家，另运作阿里零售通、京东新通路、多多买菜、美菜网、快驴等平台的入仓业务，主要销售包装肉制品、熟食、生鲜产品、调味料等产品。
　　报告期内，因生猪供应紧张，生猪价格同比大幅上涨，公司坚持生鲜产品水涨船高的销售策略，生鲜产品的销售价格同比大幅上涨。
　　生鲜产品销价的上涨对居民消费有一定的抑制作用，影响公司生鲜产品销量、创利同比有所下降，包装肉制品成本同比有所上涨，但公司充分发挥中外协同效应，积极扩大肉类进口，以外补内。同时，通过有效把控两端价差、适时组织冻品出库、提高鲜品销售比例，对包装肉制品推新品、调结构，有效应对了猪价、肉价上涨带来的不利影响。
　　报告期内，公司外购生猪价格同比上涨76.8%，主要是受2018年以来发生的非洲猪瘟疫情影响，国内生猪产能减少，2020年生猪供应偏紧，生猪价格居高不下，一直维持超高价位运行，导致生鲜产品及包装肉制品的原料成本同比上涨较多。面对生猪价格上涨带来的成本压力，公司充分利用中外协同效应，通过加大肉类进口，积极研判行情、合理采购，有效应对了高猪价、高肉价对公司营业成本的影响。
　　主要生产模式
　　公司主要业务为屠宰及肉类加工，主要产品为生鲜产品及包装肉制品，公司在全国17个省（市）建有30个现代化肉类加工基地和配套产业，拥有年屠宰生猪2,300多万头、年加工肉制品200多万吨的生产产能。公司产品以自产为主，同时为适应肉制品结构调整、新品开发推广的发展需要，对部分新产品采用委托加工的方式进行生产。2020年因国内生猪供应紧缺，公司从国外进口部分冻猪肉，在国内加工销售或用作包装肉制品原料。
　　公司的生鲜产品和包装肉制品均采用“以销定产”的模式进行生产。生鲜产品根据市场客户订单预报量确定生猪需求量，采购部门按生猪需求量组织采购，各屠宰厂按照客户订单量组织生产、运输；包装肉制品根据销售计划和各肉制品工厂的产能，将需求产品的品种、规格分解下达至对应工厂，各工厂根据要求制定计划，安排组织生产、运输。

　　二、核心竞争力分析
　　公司一直坚持以屠宰业和肉类加工业为核心，三十多年来在国家改革开放的大环境下，抓住机遇、克服困难、创新发展，从漯河走向全国、从全国走向世界，在引领行业变革中持续发展，形成了以下核心竞争优势：
　　1、品牌和规模优势
　　公司一直坚持以屠宰业和肉类加工业为核心，向上游发展饲料业和养殖业，向下游发展包装业、商业，配套发展外贸业、调味料业等，形成了主业突出、行业配套的产业群，具有突出的集群效益和协同优势。2020年，双汇入选“BrandZ最具价值中国品牌100强”、“中国品牌价值500强”、“主板上市公司价值100强”，荣获“金箸奖”2020年度食品标杆企业等多项荣誉。“双汇”连续多年一直为肉制品加工行业最具影响力的品牌之一，在广大经销商和消费者中形成了良好的口碑。
　　2、布局和网络优势
　　公司在全国17个省（市）建有30个现代化肉类加工基地和配套产业，主要生产经营区域包括河南、上海、山东、四川、江苏、河北、广东、黑龙江、辽宁、江西、浙江、广西、湖北、安徽、云南、陕西等地，这些区域为我国屠宰及肉类加工行业的重要地域，生猪资源丰富，肉类消费潜力巨大。
　　公司高度重视渠道开拓和网络建设，拥有遍布全国的一百多万个销售网点，产品在绝大部分省份基本可以实现朝发夕至。同时公司与控股股东罗特克斯形成强大的国际采购优势，具有良好的国际采购协同效应，能有效利用全球资源，提高企业竞争力。
　　3、设备和品控优势
　　公司先后从欧美等发达国家引入先进的技术设备，建设现代化加工基地，推动工艺技术和装备不断升级，始终保持行业领先优势。公司通过率先在肉类行业引入ISO9001、HACCP和ISO14001等管理体系，建立了科学完善的食品质量及安全管控体系，实施全程信息化的供应链管理和食品安全控制，有效追溯产品质量信息，确保产品质量和食品安全。
　　4、技术和创新优势
　　公司拥有国家级的技术中心、国家认可实验室和博士后流动站，技术研究、产品开发和创新能力居行业前列。公司持续在产品的创新研发领域进行投入，目前已开发了适应全国性市场及地方特色市场的火腿肠、火腿、香肠、罐头、酱卤熟食、餐饮食材、生鲜产品等1000多个产品。强大的综合研发能力确保公司在生产加工技术和新产品开发方面始终领先于竞争对手，保持了企业强大的活力和竞争优势。
　　5、人才和管理优势
　　公司管理层基本上是长期从事屠宰和肉制品加工行业的专家，对肉类行业有着深入的理解和认识，具备丰富的企业管理经验和长远的发展思路。
　　公司围绕做强主业、做大辅业，不断引进国际先进的管理体系。实行事业部制管理，提高专业化运作水平。公司利用信息化进行流程再造，实现了订单采购、订单生产、订单销售，不断提升自动化、信息化、智能化水平。

　　三、公司未来发展的展望
　　（一）行业发展趋势及公司发展机遇
　　国内猪肉消费依旧占据肉类消费主导地位。我国肉类生产和消费以猪肉为主，牛、羊、禽肉为辅，根据国家统计局的统计数据，近年来中国人均猪肉消费量占中国人均肉类消费量的60%左右，中国居民以猪肉为主的饮食习惯具有持续性，预计未来猪肉消费将依旧占据主导地位。
　　肉类产品深加工率将进一步提升。随着安全、健康、营养、高端的肉类产品消费需求日益凸显，我国肉类产品结构正在持续进行调整；随着人们生活节奏加快，对产品便利性、安全性等方面的要求提升，肉制品易保存、方便快捷、安全健康、风味多样等特性极大迎合消费者需求。冷鲜肉具有肉品新鲜、质嫩味美、营养价值高、安全卫生、便于冷藏运输的优点，精细化分割可以满足消费者的多种需求。因此，冷鲜肉和肉制品在我国有着广阔的市场前景。
　　2021年公司发展面临以下机遇：
　　一是行业集中度持续提升，有利于优势品牌企业发展壮大。国家出台了一系列相关政策及举措打击违规屠宰、淘汰不规范屠宰企业，落后产能加速淘汰，长期来看行业集中度和规范化水平将持续提升。优势品牌企业在行业加速整合时期，面临更大的发展机遇。
　　二是居民消费更加注重品牌和品质，有利于品牌企业发挥竞争优势。国家不断提升食品安全的监管，同时消费者安全意识和健康意识不断增强，产品安全和品质成为重要的消费考虑因素。这将有利于优势品牌企业发挥资金实力、技术优势、品牌优势、产品优势，提高市场占有率。
　　三是公司中外协同优势加大，有利于增强企业竞争力。近几年，受非洲猪瘟疫情影响，国内生猪供应偏紧，国内生猪价格较高，公司充分发挥综合优势，探索出深加工与初加工相结合、鲜品与冻品相结合、加工与贸易相结合的协同模式，有利于公司更有效整合全球资源，保障市场供应、参与市场竞争。
　　四是公司产业布局进一步完善，各产业协同优势进一步增强。公司具备主业突出、行业配套的上下游产业链，各产业之间具有良好的协同优势。2020年，公司启动了一系列新项目的建设，并通过定向增发募集资金70亿元，发展上游养猪业、鸡产业，完善产业链，进行屠宰业、肉制品业技改，升级工业的自动化、信息化、智能化水平，企业综合竞争力将进一步增强。
　　（二）企业发展战略
　　1、在产业选择上，公司将继续深耕主业，围绕肉类加工主业，加快完善产业链，上游发展养猪业和鸡产业，继续加强进出口贸易，进一步增强产业间的协同优势，继续在肉类行业做专做精、做大做强。
　　2、在区域发展上，围绕六大区域发展战略，完善生猪屠宰及肉制品加工基地的全国产业布局，进一步完善就地养殖、就地生产、就地销售及全国大流通销售的格局。
　　3、在经营战略上，公司将继续坚持“调结构、扩网络、促转型、上规模”的发展战略，抓住行业发展机遇，发挥产业布局和中外协同优势，创新市场营销推新品，渗透网络终端拓新渠，拉动市场上规模，提升经营促转型。
　　4、在品牌建设上，经过三十多年的发展，双汇已成为中国肉类行业知名品牌。未来，公司将适度增加营销投入，持续进行产品创新、营销创新，进一步强化品牌建设和传播，推动品牌的多元化和年轻化，提升品牌形象。
　　5、肉制品聚焦主导产品调结构，强化市场管理上规模。按照“精心设计、谨慎推出、聚焦主导、持续推广”的思路，做大做强主导新产品，加快产品结构向肉蛋奶菜粮结合转变、向中式产品工业化转变，向快消品转变，进一步实现进家庭、上餐桌；深耕现有渠道，大力开拓新渠道，扩大市场网络布局，加强市场管理创新，提升市场运作水平，推动规模提升。
　　6、生鲜品扩鲜销上规模，中外协同拓市场。抓住行业整合机遇，把握行情走势，充分发挥中外协同优势、工业布局优势、深加工优势、产品优势、品牌优势、网络优势等，扩大市场网络，升级网点管理，促进规模扩张，提升市场占比。
　　（三）新年度经营计划
　　2021年，公司经营团队将牢牢把握发展机遇，继续围绕“调结构、扩网络、促转型、上规模”的战略方针，坚定信心、昂扬斗志、创新思变、拼搏进取，争取实现主要经营指标的持续增长。
　　（四）资金需求及使用计划
　　2021年公司将通过新建项目、续建项目、技术改造项目、单台设备投资等方面的积极推进，升级工业自动化，完善产业链，预计全年完成投资并支出项目建设资金约60.6亿元。以上资金需求主要通过公司募集资金及其他自有资金加以解决。
　　（五）风险因素和对策
　　2021年，公司可能面临的挑战和风险：
　　一是市场风险。国外新冠肺炎疫情仍在蔓延，受新冠肺炎疫情和非洲猪瘟疫情的影响，突发性公共卫生事件可能对企业生产经营造成影响。
　　二是原材料价格波动风险。公司生产所用原材料价格受市场供求关系等因素影响。如果原材料价格大幅上涨，将可能对公司生产经营成本带来压力。
　　三是消费需求风险。随着社会消费升级，新型消费不断涌现，多元化的消费需求给企业产品结构调整提出了更高的要求。
　　四是社会成本上升风险。随着人口红利逐步减弱，社会平均工资不断上涨，以及国家对食品安全、防疫检测、环境保护等要求越来越高，这些因素都将会影响企业的经营成本。
　　针对上述挑战和风险，公司在2021年重点抓好以下几项工作：
　　1、强化激励机制，打造精英管理团队。
　　2021年，公司将升级薪酬体系，建立更加科学的薪酬结构；优化激励机制，实施更加有效的绩效管理，充分激发团队的凝聚力、战斗力和创新力。
　　同时，公司将进一步健全人才发展机制，加强高学历、高素质和专业人才的引进，加强人才的培育，构建科学合理的人才梯队，为企业进一步发展做好人才储备。
　　2、生鲜品扩鲜销上规模，内外贸结合参与市场竞争。
　　随着国内生猪产能的恢复，生鲜品要抓住行业加速整合的发展机遇，按照“鲜销为主”的经营策略，发挥品牌优势、中外协同优势、工业布局优势和销售网络优势，扩大鲜销规模，积极参与市场竞争，不断提高市场占有率。
　　3、肉制品加强新品研发与推广，持续推进产品结构调整。
　　肉制品继续按照“精心设计、谨慎推出、聚焦主导、持续推广”的策略，加强新产品的开发与推广，围绕辣吗辣、火炫风、双汇筷厨、速冻、丸子、餐饮食材、酱卤熟食等潜力主导新品，持续推进肉制品向肉蛋奶菜粮结合转变、向中式产品工业化转变、向快消品转变，进一步推动肉制品结构调整。
　　4、加快餐饮食材业务的开拓，通过新赛道实现新增量。
　　为进一步落实“进家庭、上餐桌”的发展战略，公司成立餐饮事业部，将深耕细作预制切割、腌制调理、中式菜肴、酱卤熟食、火锅食材、裹粉油炸等品类，做大做强餐饮食材类产品规模。
　　5、加强市场网络建设，促进销售规模提升。
　　肉制品加大新渠道和新网点开发力度，加密高质量网络布局，持续强化终端标准化管理，合理配置市场硬件设施和费用投入，提升市场运作水平，促进规模提升。
　　生鲜品把握行业整合机遇，继续坚持网络建设的工作主线，加大优质网点开发，加密终端网络布局，提高市场占有率，推动产销规模提升。
　　电商业务将重点推进线上产品创新，加大社区团购、直播带货等电商新零售业态的开发力度，扩大与线上平台的合作，推动电商业务快速发展。
　　6、加强营销模式创新，进一步推动品牌年轻化。
　　公司已在上海设立营销分中心，将引入一线城市的精英人才，进一步打造年轻化、时尚化的品牌形象；强化市场调研职能，紧跟快消品流行趋势，科学指引产品研发；围绕主导产品，升级营销策划，加大跨界营销、文创营销、网红营销等新型营销力度；科学配置数字广告、户外广告等投放资源，提升品牌影响力。
　　7、加强运用市场信息化系统，升级管理助力企业发展。
　　双汇生鲜品“智店系统”和肉制品“云商系统”已基本覆盖终端网点，下一步，公司将继续加强市场信息化系统的推广、完善和运用，用信息化加快市场标准化建设，持续升级市场管理和服务，助力企业参与竞争。
　　8、加快重点项目建设，支持企业做大做强。
　　公司将加快推进西华禽业、阜新禽业、阜新牧业、陕西牧业、南宁牧业等上游养殖业项目及屠宰业和肉制品业技改项目的建设，紧盯项目建设进度，及时投产，发挥产能。
　　9、筑牢企业安全防线，坚持高质量发展。
　　公司要继续做好常态化疫情防控工作，保障企业和员工安全；提升质量管控水平，保障企业食品安全；严格落实各项内控制度，保障企业经营安全；坚持依法合规治理，保障企业高质量发展。 收起▲

　　一、概述
　　2020年上半年，全球经济形势复杂多变，中国经济面临下行压力。公司面对中美贸易摩擦、新冠肺炎疫情、非洲猪瘟疫情、肉类价格通胀等压力和挑战，在董事会的坚强领导下，公司坚持“调结构、扩网络、促转型、上规模”的战略方针，防疫情、保安全、抓管理、促经营，实现了较好的经营成果。
　　报告期内，屠宰生猪327.4万头，同比2019年上半年下降61.83%；鲜冻肉及肉制品外销量（含禽类产品外销）149.6万吨，同比2019年上半年下降3.79%；实现营业总收入363.73亿元，同比2019年上半年上升42.99%；实现归属于母公司股东的净利润30.41亿元，同比2019年上半年上升26.74%，其中：
　　一季度，屠宰生猪166.5万头，同比下降64.78%；鲜冻肉及肉制品外销量（含禽类产品外销）68.3万吨，同比下降10.74%；实现营业总收入175.92亿元，同比上升46.94%；实现归属于母公司股东的净利润14.65亿元，同比上升13.82%；
　　二季度，屠宰生猪160.9万头，同比下降58.22%；鲜冻肉及肉制品外销量（含禽类产品外销）81.3万吨，同比上升3.03%；实现营业总收入187.81亿元，同比上升39.48%；实现归属于母公司股东的净利润15.76亿元，同比上升41.69%。

　　二、公司面临的风险和应对措施
2020年下半年公司可能面临的挑战和风险：
一是市场风险。经济下行压力增大，同时行业内竞争和跨界竞争加剧，对公司调结构、上规模带来一定的压力。
二是消费需求风险。猪肉价格较高，对猪肉消费可能产生抑制，存在消费替代的风险；同时，随着社会消费升级，新型消费不断涌现，给企业产品结构调整提出了更高的要求。
三是原材料价格波动风险。生猪供应偏紧，价格波动幅度较大，给公司控制生产经营成本带来一定压力。
四是社会成本上升风险。国家对食品安全、防疫检测、环境保护等要求越来越高，这些因素都将会影响企业的经营成本。
针对上述挑战和风险，公司将贯彻落实“调结构、扩网络、促转型、上规模”的发展战略，在2020年下半年重点抓好以下几项工作：
1、坚持做好疫情防控，确保企业经营安全。公司将严格落实新冠肺炎疫情和非洲猪瘟疫情防控的各项措施，及时完善公司疫情防控体系，确保企业安全。
2、加强新产品推广，推动肉制品结构调整。按照“主推高端产品、减少数量、提升质量、聚焦推广”的原则，加强新产品的开发与推广，加大中式产品、食材产品、速冻产品等的推广销售，加快肉制品结构调整。
3、加强市场管理，提升销量上规模。肉制品加强渠道拓展，精准投放促销资源，优化客户网络，加强终端管理标准化，扩大终端动销上规模；生鲜品把握行业整合机遇，扩大销售网络，加大优质网点开发力度，升级网点管理，提高市场占比。
4、加强营销策划，扩大品牌美誉度。继续加大营销投入，聚焦主导，加强重点产品的营销；精准调研市场，洞察消费需求；线上线下联合营销，科学配置广告投放策略，扩大品牌的美誉度和影响力。
5、发挥中外协同优势，做大外贸扩规模。公司将加强整合全球优质资源，用好国际资源，扬长避短发挥优势，借助进口产品资源优势和成本优势，做大外贸规模，充分发挥国内外企业的协同效益。
6、积极推进项目建设，壮大企业实力。公司将积极推进西华和阜新肉鸡产业化项目、阜新生猪养殖项目、生猪屠宰及调理制品技术改造项目和肉制品加工技术改造项目等的建设，实现产业协同，壮大企业规模，增强企业竞争力。
7、加快数字化建设，升级企业管理。加强自动化、信息化、智能化建设，加快企业向全面信息化迈进，提升运营效率，助力企业转型升级，实现高质量发展。
8、加强员工队伍建设，提升企业凝聚力。加强人才引进和培养，升级人本管理，为公司持续发展提供人才保障。
9、筑牢企业安全防线，实现企业可持续发展。坚持依法合规经营，确保企业法律安全；严格落实各项安全制度，保护员工人身安全；提升质量管控标准，捍卫企业食品安全；严格落实企业各项内控制度，保障企业经营安全。

　　三、核心竞争力分析
1、品牌和规模优势
公司自1998年上市以来，一直坚持以屠宰和肉类加工业为核心，向上游发展饲料业和养殖业，向下游发展包装业、商业，配套发展外贸、金融等，形成了主业突出、行业配套的产业群，成为中国最大的肉类供应商。2019年，双汇入选BrandZ最具价值中国品牌100强，荣获“2018-2019食品安全诚信示范单位”、“金箸奖”2019年度食品标杆企业等荣誉。“双汇”已成为我国肉制品加工行业最具影响力的品牌之一，在经销商和消费者中形成了良好的口碑。
2、布局和网络优势
公司在全国17个省建有30个现代化肉类加工基地和配套产业，主要生产经营区域包括河南、上海、山东、四川、江苏、河北、广东、黑龙江、辽宁、江西、浙江、广西、湖北、安徽、云南、陕西等地，这些区域为我国屠宰及肉类加工行业的重要地域，生猪资源丰富，肉类消费潜力巨大。公司高度重视渠道开拓和网络建设，拥有遍布全国的一百多万个销售网点，产品在绝大部分省份基本可以实现朝发夕至。同时公司与控股股东罗特克斯形成强大的国际采购优势，具有良好的国际采购协同，能有效利用全球资源，提高企业竞争力。
3、设备和品控优势
公司先后从欧美等发达国家引入先进的技术设备，建设现代化加工基地，推动工艺技术和装备不断升级，始终保持行业领先优势。公司通过率先在肉类行业引入ISO9001、HACCP和ISO14001等管理体系，建立了科学完善的食品质量及安全管控体系，实施全程信息化的供应链管理和食品安全控制，有效追溯产品质量信息，确保产品质量和食品安全。
4、技术和创新优势
公司拥有国家级的技术中心、国家认可实验室和博士后流动站，技术研究、产品开发和创新能力居行业前列。公司持续在产品的创新研发领域进行投入，目前已开发了适应全国性市场及地方特色市场的高低温肉制品、中式产品、调理制品、生鲜产品等1000多个产品。强大的综合研发能力确保公司在生产加工技术和新产品开发方面始终领先于竞争对手，保持了企业强大的活力和竞争优势。
5、人才和管理优势
公司管理层基本上是长期从事屠宰和肉制品加工行业的专家，对肉类行业有着深入的理解和认识，具备丰富的企业管理经验和长远的发展思路。
公司围绕做强主业、做大辅业，不断引进国际先进的管理体系。实行事业部制管理，提高专业化运作水平。公司利用信息化进行流程再造，实现了订单采购、订单生产、订单销售，不断提升自动化、信息化、智能化水平。 收起▲