ST中嘉(000889)
公司经营评述
- 2023-06-30
- 2022-12-31
- 2022-06-30
- 2021-12-31
- 2021-06-30
- 2020-12-31
- 2020-06-30
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)主要业务
公司主要业务为信息智能传输、通信网络维护。本公司为控股型企业,主要业务由二家全资子公司创世漫道和长实通信经营,创世漫道主营信息智能传输;长实通信主营通信网络维护。
长远来看,公司主要发展是利用通讯、IT技术等元素为基础,赋能于互联网和金融等多个行业,连接创造多种应用场景。
1、信息智能传输业务即创世漫道利用通信运营商移动通信网络系统及互联网,凭借自主研发的独立系统核心处理平台,向行业分布广泛、数量众多的企业公司、事业单位等客户提供的指定手机用户发送有真实需求的身份验证、提醒通知、信息确认、信息告知等触发类和有真实需求的短信(含彩信.下同),包括文字、图片或语音等格式载体,以及将指定手机用户向客户发送的短信息收集并回传的服务。同时为客户提供短信发送的各类接口产品及技术支持。
2、通信网络维护业务主要是由长实通信对通信运营商及铁塔公司所拥有的网络资源实行运行管理、故障维修及日常维护等全方位的专业技术服务,保障网络正常运行,提高通信网络质量安全和运行效率。维护服务的内容包括基站、线路、宽带接入、固定电话接入、WLAN的运行管理和维护保障。
(二)经营模式
报告期内,公司主营业务信息智能传输、通信网络维护业务的经营模式没有变化。
信息智能传输的业务客户是以互联网、电商、银行、保险为主的企事业单位,采购对象为电信运营商等。主要为通过向客户提供短彩信发送服务收取费用以及电信运营商根据短信发送量支付的业务酬金获取收入,支付电信运营商按照价格标准及短信发送量收取的短信业务资费为主要成本。
通信网络维护的业务客户包括中国移动、中国联通等通信运营商和中国铁塔,通过公开投标中标或少数邀请投标中标,与通信运营商和中国铁塔签约提供通信网络维护服务取得收入,维护发生的人工、材料等支出为主要成本。
(三)主要的业绩驱动因素
1、信息智能传输业务业绩驱动因素。
经过持续发展,公司与20余个省市级运营商建立了长期、良好的合作关系,形成较强的连通三网、覆盖全国的短信通道资源;经过激烈的市场竞争,公司具有服务质量、技术水平、协商定价等满足客户所需的黏性,积累了一大批行业分布广泛、发展前景广阔的优质企事业客户群体,包括电子商务、互联网、金融、物流快递、第三方支付等增长较快的行业企业。随着移动互联网技术的深入发展,各行业客户对触发类和有真实需求的短信(如认证、提醒、确认、通知等信息)服务的需求增强,公司将保持着扩大收入的条件和市场需求。
2、通信网络维护业务业绩驱动因素。
公司通信网络维护业务收入的主要客户是通信运营商和铁塔公司,客户采购逐渐集中化,有利于市场地位靠前的企业通过公开投标中标获得订单。随着通信技术的发展,为满足个人及企业等社会主体日益增长的互联互通需求,我国通信业基础设施升级及运营维护投入将决定着通信网络维护业务的市场规模不断扩大。长实通信经过竞争发展,已成为市场信誉好、服务考评优良、资质齐备并具有跨区域及综合维护能力的通信网络维护商,将有更多中标获得业务订单的机会。
(四)公司所处行业分析
1、信息智能传输(企业短信行业)
根据工信部披露的数据,移动短信业务收入增速转负。2023年上半年数据显示,全国移动短信业务量同比增长5.3%,移动短信业务收入同比下降0.2%,增速较一季度分别提升0.1个和回落1.6个百分点。
随着互联网新经济的发展,进一步增加了企业短信的需求。企业短信广泛用于身份确认、手机号绑定、交易确认、物流提醒等个人事务,以及资金进出、OA流程、销售排名等企业事务,能够帮助企业改善用户体验,确保服务质量,并围绕中间各个环节,为企业客户实现全过程的多种功能,此外还具备简单、快捷、效率高且成本低等优点,是电子商务、第三方支付、物联网经济、物流快递等行业发展的必不可少的一环。
创世漫道专注于行业应用需求的移动短彩信发送领域,主要向电子商务、互联网、金融、物流快递、第三方支付等企业客户提供触发类移动信息服务,经过长期经营积累了丰富的客户服务经验,能够有效把握客户需求,技术平台不断优化完善,在规模运营能力、品牌影响力等方面不断增强,已经发展为国内领先的信息智能传输服务提供商。
由于现阶段我国移动信息服务行业规模较大,市场较为分散,仍处于集中度提升的过渡期,各服务商为了抢占市场份额,造成价格竞争激烈,受采购价格的影响,行业整体毛利率水平呈下降态势,行业龙头企业依靠自身强大的技术水平和服务能力及丰富的通道资源,以增加业务量来应对行业利润水平波动,提升企业盈利能力。
5G消息业务作为传统短信业务的升级,是公司5G时代的重要卡位点,作为5G时代运营商发展的基础通信服务之一,未来5G消息有望成为每个终端、每个用户都可以使用普适电信服务。5G消息是中国三大运营商基于RCS技术新的业务布局。本公司一直在积极跟踪RCS技术和产品的行业变化,并基于RCS技术将产品应用到金融行业领域。未来RCS技术和5G消息能否蓬勃发展,需要全产业链一起积极推动,也存在着的不确定性,但作为产业链的一个重要环节,5G消息生态系统的完善将有助于公司相关业务的落地。
2、通信网络维护业务
根据国家工信部的数据显示,2023年5G网络建设稳步推进。截至6月末,我国移动电话基站总数达1129万个,比上年末净增45.2万个。其中,5G基站总数达293.7万个,占移动基站总数的26%。随着5G网络建设不断推进,一大批基站、光缆、宽带等电信基础设施需要更新换代,电信业的固定资产投资进一步增加,这些设备的投资和维护都将带动着通信技术服务业的快速增长,通信技术服务行业的规模也将随之增大。
长实通信专注于信息通信网络优化、设备及线路维护、施工等技术服务,致力于在全国范围内为通信运营商、设备制造商、专用通信网及社会公众客户提供各种信息通信运营技术服务,同时兼顾计算机系统集成、计算机系统信息安全服务等业务,是一家通过自主研发、引进吸收通信技术等方式不断创新、不断提供高技术服务的综合型企业。
通信网络维护业务主要是由长实通信对通信运营商所拥有的网络资源实行运行管理、故障维修及日常维护等全方位的专业技术服务,保障网络正常运行,提高通信网络质量安全和运行效率。维护服务的内容包括基站、线路、宽带接入、数据中心建设等的运行管理和维护保障。
通信网络技术服务产业:跟随运营商的资本投入,螺旋式上升。通信服务市场由传统服务商、设备厂商和第三方通信服务商组成。通信网络的建设与维护最早由运营商自行承担,不存在市场竞争。随着通信网络技术的不断升级、网络规模增大以及通信运营商对服务重视程度的提高,从事通信网络建设与维护的专业服务商不断涌现。
由于运营商政策的调整,受行业竞争的影响以及社会各项成本上涨,这两年该项业务毛利率有所下降。未来随着5G应用的扩大,业务面进一步拓展将会逐步恢复。除了传统的运营商基站网络维护,公司也在向其他产业链延伸,开展新的业务。
(五)经营情况讨论与分析
本报告期,公司依然坚持“技术提升服务于客户”、“以员工为本同时让客户满意”及“追求以利润回报投资者和追求社会及市场良好影响”的经营理念。为此公司完善相关制度,落实部门职能和企业责任,依据公司所处行业、业务性质、周边环境、相关者利益,优化业务产品和通道资源、转变市场营销策略等方式降低产品成本和营销费用,并按照法律法规规章要求,做好相关经营工作。
2023年上半年,通信网络维护业务因服务区域变动导致收入规模下降,储备项目人员增加造成成本费用有所上升,盈利减少;信息智能传输业务受整体市场环境影响总体业务规模下降,但通过优化业务产品和通道资源、转变市场营销策略等方式降低产品成本和营销费用,亏损大幅减少。
本报告期公司实现营业收入70,596.50万元,同比下降14.26%,主要是由于通信网络维护服务区域变动和信息智能传输受整体市场环境影响总体业务规模下降。公司归属于上市公司股东的净利润-1,451.19万元,较同期减亏648.31万元,主要原因是通过优化成本费用管理和客户信用管理等方式费用下降、坏账损失减少。
收入分业务来看,通信网络维护业务实现收入61,724.87万元,同比减少12.20%;信息智能传输业务实现收入8,821.27万元,同比减少26.60%;其他收入50.36万元,同比增加111.76%,主要是基站出租收入增加。
二、核心竞争力分析
(一)作为移动信息智能传输服务综合信息服务平台运营商,创世漫道竞争优势包括经验丰富且高效稳定的人才结构、自主核心处理平台的技术优势、分布广泛且质量较高的客户结构、进入良性循环的业务规模、长期市场化经营建立的品牌影响力、全面完善的客户增值服务优势。
(二)作为通信网络维护技术服务商,公司全资子公司长实通信的竞争优势包括拥有专业的管理团队和技术人才、先进的技术服务水平和研发能力、精细化的管理体系、过硬的资质和丰富的项目经验、跨区域、综合化的服务能力。
三、公司面临的风险和应对措施
商誉减值、信息服务的客户集中度上升、流失及新技术替代、通信网络维护的技术竞争和客户依赖等是对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素。
(一)公司商誉是因2014年重组收购创世漫道、2015年重大资产购买收购长实通信形成,截至本期末公司非流动资产商誉占最近一年经审计净资产的比例达到44.58%,根据《企业会计准则》规定,该等形成的商誉将不作摊销处理,需要在未来每年各会计年末进行减值测试。截至2022年底,因收购创世漫道形成的商誉已全额计提减值准备。如果长实通信未来经营中不能较好地实现盈利,商誉将面临计提资产减值的风险,对公司未来经营业绩产生不利影响。
应对措施:遵循公司发展战略,按照业务规划,落实经营计划,实现经营目标。公司将与运营商合作,寻求优价、优惠短信通道,适时调整短信服务价格,以稳定信息传输业务盈利能力并争取逐步有所提高;公司将控制维护业务人工成本,增加毛利率较高的IDC机房维护、有关工程等业务,稳定通信网络维护业务盈利能力;公司将严控费用,加大应收账款回收,提升盈利,力争实现年度业绩同比增长。(二)业绩补偿兑现风险。交易对方刘英魁以及嘉语春华、嘉惠秋实对2018年重组标的资产嘉华信息业绩作出具体承诺,承诺2017年度、2018年度、2019年度和2020年度合并嘉华信息报表的扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润不低于10,200万元、13,400万元、16,700万元及20,100万元。根据华普天健会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《模拟审计报告》(会审字[2018]4496号)、亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“亚太会计师事务所”)出具的亚会A核字(2019)0041号、亚会A核字(2020)0153号、亚会核字(2021)01110016号《关于中嘉博创信息技术股份有限公司收购北京中天嘉华信息技术有限公司之2018年度盈利预测实现情况的专项审核报告》《关于中嘉博创信息技术股份有限公司收购北京中天嘉华信息技术有限公司之2019年度盈利预测实现情况的专项审核报告》《关于中嘉博创信息技术股份有限公司收购北京中天嘉华信息技术有限公司之2020年度盈利预测实现情况的专项审核报告》,嘉华信息2017年度—2020年度扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的实际净利润分别为10,854.60万元、13,976.13万元、16,635.24万元、7,969.66万元,合计实现的扣除非经常性损益后的净利润为49,435.63万元,与承诺合计实现的净利润60,400.00万元相差10,964.37万元,未完成业绩承诺,触发业绩补偿条款。
应对措施:鉴于嘉华信息2020年度未达到业绩承诺目标,在专项审核报告出具后,公司与刘英魁及业绩承诺各方就业绩补偿或调整方案多次协商,但未达成一致意见。为敦促刘英魁等业绩承诺方履行2020年度业绩补偿的义务,公司向重组交易方发出了《关于履行业绩补偿责任的告知函》,要求业绩承诺各方能够按照《发行股份及支付现金购买资产协议》《业绩补偿协议》等相关重组交易协议,切实履行2020年度业绩补偿义务。因刘英魁所持本公司股份已全部被司法冻结且其自身债务风险尚未解除,为确保刘英魁等业绩承诺方有意愿且有能力履行业绩补偿义务,公司已依法行使不安抗辩权,向刘英魁等业绩承诺方发出了《关于中止支付交易对价的通知》,暂时中止向刘英魁等业绩承诺方支付剩余交易对价款,以充分的保护公司及全体股东利益。公司将继续根据双方签署的相关重组交易协议,积极持续采取包括协商解决、司法手段在内的各种方式,努力督促业绩承诺方履行业绩补偿义务,持续加强业绩补偿的追讨工作。
(三)重大仲裁风险。2018年重组交易对方刘英魁以及嘉语春华、嘉惠秋实就与公司于2018年3月27日签订的《发行股份及支付现金购买资产协议》及相关协议所引起的争议向北京仲裁委员会提起仲裁,并向北京仲裁委员会提交了财产保全申请,法院裁定冻结了公司部分银行账户和公司所持有的全资子公司创世漫道、嘉华信息、长实通信的100%股权,以及公司控股子公司海南博创云天科技有限公司的70%股权。此仲裁事项于2022年2月19日、2022年12月29日在北京仲裁委员会开庭审理,目前尚待裁决。后续的仲裁裁决结果、裁决执行情况均存在重大不确定性,对公司构成重大仲裁风险。
应对措施:公司已聘请专业的律师团队协助处理和应对仲裁事项,公司积极采取有效措施,依法维护公司及股东合法权益、维持公司正常经营。
(四)信息服务业的风险因素。
1、客户集中度上升风险。基于创世漫道在企业移动信息服务行业的领先地位、良好服务,创世漫道与主要客户之间的合作关系保持稳定,由于部分优质客户自身业务快速发展使得客户集中度有所增加,由于行业惯例,创世漫道与主要客户签约合作期限较短且主要客户与包括创世漫道在内的多个信息服务提供商合作,尽管创世漫道与主要客户持续保持合作关系,如果未来因宏观经济变动、市场竞争恶化或未能满足主要客户服务需求等因素导致重要客户流失,将会影响创世漫道未来的经营发展和盈利增长。2、新技术替代风险。随着信息技术和通信技术的迅速发展,企业移动信息服务行业呈现出技术更新快、产品换代周期短的特征,5G、大数据、人工智能、移动互联网等技术的商业应用对移动信息服务行业的技术创新和产品服务升级提出更高要求,未来创世漫道若不能根据相关技术的发展对其业务及服务进行持续的更新和升级,将对公司移动信息传输的市场竞争能力带来不利影响。
应对措施:提升信息服务质量、加强与运营商的合作,更好更快的为客户服务,并申请各类资质,增强公司竞争能力,同时拓展业务领域,扩大客户群,降低客户集中度,防范大客户依赖风险。创世漫道开展移动信息服务业务以来,一直高度关注技术发展的最新趋势,并依据移动信息服务市场变化,适时将新的技术成果运用于业务实践中,优化业务技术以满足不同客户的个性化需求,化解新技术替代风险。
(五)通信网络维护业务的风险因素
1、技术竞争加剧的风险。随着通信网络技术的快速进步,电信运营商等客户在招标、代维质量考核中不断提出个性化、复杂化的需求,促使通信维护行业的技术竞争加剧。未来只有经验丰富,技术领先,具备了跨区域综合服务能力的通信技术服务商在竞争中才可能处于领先地位。如果公司通信维护业务后续在技术研发、服务质量、市场优化等方面无法得到持续增强,将会在竞争中处于不利的地位。
2、客户依赖的风险。公司通信网络维护业务的客户群主要为中国移动、中国电信、中国联通三大运营商和铁塔公司,客户集中度较高。三大运营商和铁塔公司通常采用招标的方式进行通信服务采购,一般2-3年进行一次辖区内的统一招标,确定代维服务商。如果上述主要客户的经营策略、服务商准入条件、盈利水平等情况发生重大不利变化,都有可能对公司造成不利影响。
应对措施:继续进行技术研发,提高技术运用能力,培养代维人员的良好技能素养,充分发挥综合代维的技术、人才、服务、质量优势和跨省区、全方位开展业务的优势,防范技术竞争加剧风险。长实通信始终注重与电信运营商保持良好的沟通,及时了解电信运营商的采购政策、资质要求、服务规范等,并在长期业务开展过程中,始终致力于加强电信运营商的信赖程度,不断提高服务标准和水平,从而能够持续地获得与电信运营商的合作机会,化解客户认可的风险。
(六)公司将按照应对措施防范上述风险因素酿成风险。
收起▲
一、报告期内公司所处行业情况
公司主营业务为信息智能传输和通信网络维护,分属两个不同行业。
2022年,我国通信业深入贯彻党的二十大精神,坚决落实党中央国务院重要决策部署,全力推进网络强国和数字中国建设,着力深化数字经济与实体经济融合,5G、千兆光网等新型信息基础设施建设取得新进展,各项应用普及全面加速,为打造数字经济新优势、增强经济发展新动能提供有力支撑。
(1)所处行业基本情况
根据工信部数据显示,2022年,全国移动短信业务量比上年增长6.4%,移动短信业务收入比上年增长2.7%,保持稳中向好运行态势。
随着互联网新经济的发展,进一步增加了企业短信的需求。企业短信广泛用于身份确认、手机号绑定、交易确认、物流提醒等个人事务,以及资金进出、OA流程、销售排名等企业事务,能够帮助企业改善用户体验,确保服务质量,并围绕中间各个环节,为企业客户实现全过程的多种功能,此外还具备简单、快捷、效率高且成本低等优点,是电子商务、第三方支付、物联网经济、物流快递等行业发展的必不可少的一环。
作为互联网经济中不可或缺的重要环节,近年来随着我国电子商务行业快速发展,移动信息服务业务将迎来更加广阔的发展空间。据商务部发布的《中国电子商务报告(2021)》数据显示,2021年,全国电子商务交易额达到42.3万亿元,同比增长19.6%;全国网上零售额达到13.09万亿元,同比增长14.1%。网络购物用户数量也随电商行业的发展而迅速增长,预计触发类和有真实需求的短信业务量将随着网购用户的增加继续保持较高的增长态势。可以预计,在未来很长一段时间内,移动信息服务行业仍将保持较快增长,未出现明显的周期性特征。
由于现阶段我国移动信息服务行业规模较大,市场较为分散,仍处于集中度提升的过渡期,各服务商为了抢占市场份额,造成价格竞争激烈,受采购价格的影响,行业整体毛利率水平呈下降态势,行业龙头企业依靠自身强大的技术水平和服务能力及丰富的通道资源,以增加业务量来应对行业利润水平波动,提升企业盈利能力。
随着5G时代的到来,短消息服务迎来全新变革。技术赋能下,传统短信历经多次迭代后再次焕发蓬勃生命力,以智能短信的形态重新回归大众传播语境。
图表视频短信产品形态5G消息业务作为传统短信业务的升级,是公司5G时代的重要卡位点。2020年4月8日,三大运营商联合发布5G消息白皮书,拉开了5G应用的序幕,作为5G时代运营商发展的基础通信服务之一,未来5G消息有望成为每个终端、每个用户都可以使用普适电信服务。5G消息是中国三大运营商基于RCS技术新的业务布局。
图表信息智能传输业务的产品体系本公司一直在积极跟踪RCS技术和产品的行业变化,并基于RCS技术将产品应用到金融行业领域。未来RCS技术和5G消息能否蓬勃发展,需要全产业链一起积极推动,也存在着的不确定性,但作为产业链的一个重要环节,公司已经做了准备,5G消息生态系统的完善将有助于公司相关业务的落地。
(2)公司所处的行业地位及周期性特点等
从收入规模体量来看,公司的企业短信业务处于国内第一梯队,行业地位保持相对稳定。向企业、事业单位等客户提供有真实应用需求的移动信息发送服务以及与之相关的系统开发与运营维护的信息服务业,由创世漫道经营。
受国庆节、圣诞节以及“双十一”、“双十二”等电商促销活动的影响,四季度是一年中信息智能传输业务的相对高峰期,信息智能传输业务的需求量在第四季度中相对较大,使得行业整体上呈现出一定的季节性特征。
创世漫道专注于行业应用需求的移动短彩信发送领域,主要向电子商务、互联网、金融、物流快递、第三方支付等企业客户提供触发类移动信息服务,经过长期经营积累了丰富的客户服务经验,能够有效把握客户需求,技术平台不断优化完善,在规模运营能力、品牌影响力等方面不断增强,已经发展为国内领先的信息智能传输服务提供商,运营规模和市场占有率在行业内名列前茅。凭借良好的品牌影响力,创世漫道曾持续为全国“两会”提供移动信息服务,并与京东、腾讯、阿里巴巴、华为、拼多多、贝壳找房等众多知名企业客户建立了良好的合作关系并持续开展业务合作,进一步确立了领先的行业地位,除与京东、腾讯、阿里巴巴、华为等知名企业持续开展业务合作外,创世漫道还在持续不断开拓新客户。2022年,创世漫道新开拓了北京百度网信科技有限公司(百度)、浙江省公众信息产业有限公司无线运营分公司、北京产权交易所有限公司、上海德启信息科技有限公司(德邦)、极兔速递有限公司、中国民用航空局信息中心等知名大客户。
2022年创世漫道获得的社会及行业评价及荣誉包括:依据T/BSIA-002-2021<软件企业核心竞争力评价规范>,经评价为:2022年北京市软件企业核心竞争力评价(规模性)企业;北京软件和信息服务协会认定的2021年北京市诚信系统集成企业;2022年创世漫道融合通信平台获得了由公安部监制、北京市公安局朝阳分局审核通过了网络系统安全等级保护备案证明及安全测评。
2022年度创世漫道入选了海淀区创新型中小企业,入选了北京市2022年专精特新中小企业。
2、通信网络维护业务
(1)所处行业基本情况
通信技术服务行业的发展直接受益于通信运营商的大规模基础建设投资,随着4G覆盖盲点不断被消除,5G商用化的不断发展,我国电信业固定资产投资快速增长。根据国家工信部的数据显示,2022年5G建设加快推进,截至2022年底,全国移动通信基站总数达1083万个,全年净增87万个。其中5G基站为231.2万个,全年新建5G基站88.7万个,占移动基站总数的21.3%,占比较上年末提升7个百分点。新建光缆线路长度477.2万公里,全国光缆线路总长度达5958万公里;其中,长途光缆线路、本地网中继光缆线路和接入网光缆线路长度分别达109.5万、2146万和3702万公里。随着5G网络建设不断推进,一大批基站、光缆、宽带等电信基础设施需要更新换代,电信业的固定资产投资进一步增加,这些设备的投资和维护都将带动着通信技术服务业的快速增长,通信技术服务行业的规模也将随之增大。
2017-2022年移动电话基站发展情况随着通信技术的发展,个人及企业等社会主体对信息传递和接收的需求呈爆发式增长,通信用户数量持续增长,通信内容不断丰富,激发了运营商对通信技术基础投资及服务的长期需求,而通信网络维护作为运营商保持通信网络运营平稳,提高网络使用率,满足终端客户网络应用需求的直接、高效、低成本的手段,将长期存在和快速发展。
(2)公司所处的行业地位及周期性特点等
公司的通信网络维护业务所属通信技术服务业务,由全资子公司长实通信经营。长实通信专注于通信网络优化、通信设备及通信线路维护、施工,致力于在全国范围内为通信运营商、设备制造商、专用通信网及社会公众客户提供各种通信运营服务,同时兼顾计算机系统集成、计算机系统信息安全服务等业务,是一家通过自主研发、引进吸收通信技术等方式不断创新、不断提供高技术服务的综合型企业。通信网络综合维护与优化服务和运营网络累计投资总额即存量密切相关,行业需求随着通信网络规模的扩大而持续增长,因此不存在明显的行业周期性和季节性特征。客户渠道稳定,通信网络维护领域客户主要是三大移动运营商和中国铁塔。
通信网络技术服务产业:跟随运营商的资本投入,螺旋式上升。通信服务市场由传统服务商、设备厂商和第三方通信服务商组成。通信网络的建设与维护最早由运营商自行承担,不存在市场竞争。随着通信网络技术的不断升级、网络规模增大以及通信运营商对服务重视程度的提高,从事通信网络建设与维护的专业服务商不断涌现。
图表通信技术服务产业链由于运营商政策的调整,行业竞争的影响,这两年该项业务毛利率有所下降。我们认为毛利率的下降趋势基本触底,未来随着5G建设将会逐步恢复。
长实通信作为具有跨区域、综合运维能力的第三方通信网络技术服务商,专注于通信网络维护业务,经过十余年的经营与市场拓展,客户包括电信运营商、铁塔公司及企事业单位大客户,业务范围覆盖广东、云南、浙江等20多个省区。长实通信高度重视服务质量,客户评价优良,作为综合性通信网络技术服务商,长实通信业务资质齐备,是国内具有通信网络代维基站和线路双甲级资质及综合代维甲级资质的企业,行业地位领先。2022年获得的主要荣誉:2022年太阳能光伏电站设计优秀企业、企业信用评价AAA级信用企业、中国铁塔北京2022年冬奥和残奥会通信保障优秀合作伙伴、清远市绿色能源与低碳发展协会副会长单位、2022年中国移动一级集采优秀供应商(A级)、2022年度中国铁塔五星代维单位,公司主动承担社会责任,在清远“百年一遇龙舟水”洪灾中捐献抗洪物质,相继获得“善行义举、大爱无疆”、“爱心捐赠,无私奉献”、“真情奉献暧人心,洪水无情人有情”的称号,以及向贵州省晴隆县碧痕镇新坪村“5-06”失火事件林木种植扶贫捐款239万元。
二、报告期内公司从事的主要业务
(一)主要业务
公司主要业务为信息智能传输、通信网络维护。本公司为控股型企业,主要业务由二家全资子公司创世漫道和长实通信经营,创世漫道主营信息智能传输;长实通信主营通信网络维护。
图表上市公司企业概述及业务版图长远来看,公司主要发展是利用通讯、IT技术等元素为基础,赋能于互联网和金融等多个行业,连接创造多种应用场景。
1、信息智能传输业务即创世漫道利用通信运营商移动通信网络系统及互联网,凭借自主研发的独立系统核心处理平台,向行业分布广泛、数量众多的企业公司、事业单位等客户提供的指定手机用户发送有真实需求的身份验证、提醒通知、信息确认、信息告知等触发类和有真实需求的短信(含彩信.下同),包括文字、图片或语音等格式载体,以及将指定手机用户向客户发送的短信息收集并回传的服务。同时为客户提供短信发送的各类接口产品及技术支持。
图表应用场景
2、通信网络维护业务主要是由长实通信对通信运营商及铁塔公司所拥有的网络资源实行运行管理、故障维修及日常维护等全方位的专业技术服务,保障网络正常运行,提高通信网络质量安全和运行效率。维护服务的内容包括基站、线路、宽带接入、固定电话接入、WLAN的运行管理和维护保障。
(二)经营模式
报告期内,公司主营业务信息智能传输、通信网络维护业务的经营模式没有变化。
(三)主要的业绩驱动因素
1、信息智能传输业务业绩驱动因素。
经过持续发展,公司与20余个省市级运营商建立了长期、良好的合作关系,形成较强的连通三网、覆盖全国的短信通道资源;经过激烈的市场竞争,公司具有服务质量、技术水平、协商定价等满足客户所需的黏性,积累了一大批行业分布广泛、发展前景广阔的优质企事业客户群体,包括电子商务、互联网、金融、物流快递、第三方支付等增长较快的行业企业(有关情况可阅读本报告本节“
三、核心竞争力分析”的相关内容)。随着移动互联网技术的深入发展,各行业客户对触发类和有真实需求的短信(如认证、提醒、确认、通知等信息)服务的需求增强,公司将保持着扩大收入的条件和市场需求。
2、通信网络维护业务业绩驱动因素。
公司通信网络维护业务收入的主要客户是通信运营商和铁塔公司,客户采购逐渐集中化,有利于市场地位靠前的企业通过公开投标中标获得订单。随着通信技术的发展,为满足个人及企业等社会主体日益增长的互联互通需求,我国通信业基础设施升级及运营维护投入将决定着通信网络维护业务的市场规模不断扩大(有关情况可阅读本报告第三节管理层讨论与分析“一、”的相关内容)。长实通信经过竞争发展,已成为市场信誉好、服务考评优良、资质齐备并具有跨区域及综合维护能力的通信网络维护商,将有更多中标获得业务订单的机会。
三、核心竞争力分析
(一)作为移动信息智能传输服务综合信息服务平台运营商,创世漫道竞争优势包括经验丰富且高效稳定的人才结构、自主核心处理平台的技术优势、分布广泛且质量较高的客户结构、进入良性循环的业务规模、长期市场化经营建立的品牌影响力、全面完善的客户增值服务优势:
——经验丰富且高效稳定的人才结构。
作为科技驱动型企业,创世漫道经过激烈的市场历练,建立了一支行业经验丰富、稳定高效的核心经营团队,团队成员均为国内长期从事移动信息服务及研发的从业人员,具有深厚的行业认识和丰富的业务资源,熟悉国内三大运营商的不同技术标准,能够准确把握不同行业中客户的应用需求,并开发出操作简便、功能完善的个性化接口产品或短信管理平台。报告期该核心团队人员未发生重大变动。
——自主核心处理平台的技术优势。核心处理平台是创世漫道技术骨干成员自主研发并长期持续优化升级的独立系统,是业务发展的根本保障。
该平台具备智能调度通道资源和综合信息服务优势,具备“平台+接口”架构的广泛适用性和较强兼容性,具备瞬时并发的快速处理能力,具备高度稳定的服务性能及严密的信息安全保障。
创世漫道运用数据驱动、流式计算、大数据、人工智能等核心技术,重塑以数据驱动为核心的业务处理平台,使之成为:以数据驱动为核心设计理念的信息推送平台、以大数据为基础的用户画像和标签系统、精准营销信息推送平台、智能业务及运营和自动化运维平台,持续累积三网资源、覆盖全国、分省落地能力、综合服务能力等核心资源,开拓综合信息服务能力,短信发送从被动地、单向地拓展至主动地、目标地、相互地信息推送,促进触发类和真实需求的短信业务市场增长。
——分布广泛、质量较高的客户结构。
创世漫道专注于触发类和真实需求短信领域的专业技术服务,服务客户包括阿里巴巴、京东、腾讯、盛大游戏、广发银行、安心财险、广汽集团、网银在线、小米、美团网、畅游、沃尔玛、全国人大信息中心、中央政法委政法综治信息中心、中国证券业协会、华为、德邦等数量众多的覆盖电子商务、金融、第三方支付、制造业、零售业、政府职能机构、公共服务等单位。报告期创世漫道服务客户数量10,000多家,服务终端用户超过7亿户,好的客户及其结构成为业务发展的主要驱动力。
——进入良性发展循环的业务规模。
传统的信息智能传输业务进入门槛不高,但要形成一定的业务规模并保持增长,则需要系统技术、客户资源、运营商认可等多方面的长期积累。随着上述具备人工智能和大数据运用核心平台的运转使得创世漫道和运营商的合作更紧密、对客户的黏性更高,平台可以基于语义分析,拒绝率,网络吞吐率,投诉率和用户转化率等多纬度动态调配生产要素和参数,产生智能学习效果,使得对信息内容有了更高的风险控制能力,可以承接更多中小企业及互联网类业务,创世漫道凭借良好的客户结构和质量、先进完善的技术支持平台,依靠规模优势提高了竞争门槛。
——长期市场化经营建立的品牌影响力。
创世漫道坚持市场化运营的原则和技术创新驱动策略,相比拥有特殊资源优势的行业竞争对手,首先通过完善自身资质,通过长期市场化竞争和持续技术进步积累了深刻的行业运营经验,提升客户综合信息服务水平,针对各目标市场,加大市场推广及品牌宣传力度,因此获得了客户、行业、市场的整体认可,建立市场信息中心,收集整理分析国内外该行业采用的关键技术,行业信息信息、市场竞争信息等,并提出响应的市场分析报告,品牌影响力不断提升,业务不断拓展,报告期创世漫道继续保持为各类客户集中度较高的头部企业,例如电商京东的首选综合信息服务商。
——全面完善的客户增值服务优势。
创世漫道具备全天候、快速应变能力,提供7×24小时客服人员电话专线服务。还为客户提供一系列具有前瞻性的增值服务,全面涵盖了移动信息发送服务中的各环节,为客户产生了特定的附加价值,有利于进一步完善客户体验,提高客户黏性,加强在市场竞争中确立的业务优势。
(二)作为通信网络维护技术服务商,公司全资子公司长实通信的竞争优势包括拥有专业的管理团队和技术人才、先进的技术服务水平和研发能力、精细化的管理体系、过硬的资质和丰富的项目经验、跨区域、综合化的服务能力:
——拥有专业的管理团队和技术人才。
专业的管理团队和技术人才是通信网络技术维护业务发展的支柱。长实通信经过多年的人才培养和行业经验积累,形成的一支专业技术过硬的服务团队,精通基站、线路、宽带接入、固定电话接入、WLAN等技术专业领域,并熟练掌握了各类不同网络的构造特点、组网方式和各主流设备商通信设备的施工工艺、操作规程、维护技术与优化方法。报告期长实通信管理团队及技术人才保持稳定,其中主要业务人员均通过行业技术认证或企业内部技术等级认证。
——拥有先进的技术服务水平和研发能力。
长实通信在通信设备质量监控、光缆线路的维护检测等领域取得了领先的技术成果,实现了对光缆线路运行状态的跟踪监测及故障的快速定位,为高危区域的主要设备提供无直接电源情况下的安全追综、监控服务,提高了通信故障的事前预防水平。报告期长实通信优化光缆网络维护检测技术,故障定位更准确。
——拥有精细化的管理体系。
为了提升对通信运营商本地化或跨区域的服务能力,长实通信针对自身业务特点建立完善的服务网络,通过自主构建的信息化管理平台,全面覆盖项目招投标、合同签订、方案设计、项目执行、项目审核等各个环节,对项目、客户、人员、设备、项目周期进行实时掌控,实现对设备使用及技术人员专业知识、实践经验、所处区位、工作饱和度的实时检索和定位,提高资源使用效率,降低运营管理成本。报告期长实通信凭借优化信息化管理平台和技术进步,整合各区域业务技术、人力资源。
——拥有过硬的资质和丰富的项目经验。
长实通信是国内早期从事通信技术服务的企业之一,经过十余年的专业、专注经营和持续的技术投入,长实通信具备通信网络代维基站、线路、铁塔和综合代维专业四甲资质,具备通信工程施工总承包壹级资质。同时,长实通信具有丰富的项目经验,多次参加国家重大通信网络保障项目,曾参与2008北京奥运会的通信保障工作、汶川大地震通信抢修工作和2016年20国集团领导人杭州峰会通信保障工作。2019年长实通信参与第四届中国-阿拉伯国家博览会、南阳2019世界月季洲际大会暨第九届中国月季展、第二届数字中国建设峰会、2019年央视春晚井冈山分会场等重点大型活动通信保障;2020年支援山东,抗击“利奇马”台风的通信保障抢修工作。2021年为中国红色旅游博览会、联合国《生物多样性公约》大会(COP15)、数博会等重点大型活动完成通信保障。2022年参与了北京2022年冬奥会和冬残奥会、党的二十大、全国“两会”、第五界上海进博会、世界互联网大会、第十四界中国国际航空航天博览会等重大通信保障任务。
——拥有跨区域、综合化的服务能力。
长实通信形成了特有的运营维护体系,具备了为客户提供通信网络基站、线路、终端设备等维护的一体化解决方案,使客户享受便捷的一站式服务,降低了客户选择不同技术服务商的转换成本和管理成本,树立企业品牌,取得客户信赖。
四、主营业务分析
1、概述
本报告期,公司依然坚持技术进步和服务客户、让消费者满意、以员工为本、追求以利润回报投资者和追求社会及市场良好影响的经营理念。为此公司完善相关制度,落实部门职能和企业责任,依据公司所处行业、业务性质、周边环境、相关者利益,按照法律法规规章要求,做好相关经营工作。
2022年度,公司主营业务中,信息智能传输业务持续受市场环境影响,业务量收缩,毛利率降低,亏损增加;通信网络维护业务服务区域扩大,通过网格化经营优化成本,盈利提升;且本年利息支出和资产减值准备较上年均大幅下降,公司整体亏损较上年大幅减少。
本报告期,公司实现营业收入151,636.58万元,同比下降22.28%。其中,通信网络维护业务营业收入为129,993.31万元,同比增加1.51%;信息智能传输业务营业收入为21,510.32万元,同比下降51.78%。2022年,公司归属于上市公司股东的净亏损为7,886.98万元,扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净亏损为8,515.88万元,同比分别减亏96.07%和95.08%。
五、公司未来发展的展望
(一)行业竞争格局和发展趋势
在国家实施网络强国战略和创新驱动发展战略的引导下,在国家调结构、转方式的政策支持下,在加快发展移动互联网等新型业务趋势中,公司对主营业务保持增长具有的市场空间、宏观政策和行业环境仍然看好。
近年来,随着通信技术的不断升级和通信服务行业的快速发展,公司进一步明确了“人工智能+5G”的战略布局,积极顺应行业升级带来的发展机遇。随着云计算、人工智能、大数据、5G等新兴技术的快速发展,数字化的浪潮席卷全球,各行业数字化转型如火如荼开展,未来借助技术力量推动商业创新速度,实现数字化、智能化更是成为了企业发展的必然趋势。作为国内领先的金融科技、通信及网络维护服务公司,主要业务是利用AI、大数据及云服务等能力赋能于金融、通信及其他千行百业,未来公司将继续布局5G基础设施建设及服务、大数据、云计算及人工智能应用的研发和产业链相关业务推动,持续加强在5G基础设施建设及服务、信息智能传输和金融科技产品研发等业务领域的拓展和提升,打造金融科技产品、大数据、人工智能等科技金融服务新业态,实现稳健、高速、健康的发展战略目标。
(二)公司发展战略
公司将继续坚持技术进步和服务客户,让消费者满意,以市场、客户需求为定位,以信息智能传输服务、通信网络维护服务为主要经营业务和发展方向、辅之相关业务,以员工为本、以追求利润回报投资者和追求社会及市场良好影响为长远目标,促进通信技术、互联网的融合和业务长期健康发展,打造领先的信息技术企业。
公司作为云通讯行业的前茅企业,未来将积极应对新的机遇到来,持续加强在信息智能传输和金融科技产品研发等业务领域的拓展和提升,打造金融科技产品、大数据、人工智能等科技金融服务新业态,实现稳健、高速、健康的发展战略目标。
(三)经营计划及目标
1、2023年度经营计划
2023年,公司将在保持现有业务规模和客户基础上进一步对客户需求进行深度挖掘,一方面努力扩大市场份额增加客户数量,另一方面为客户创造更多的增值服务,使客户价值最大化。对国内外行业相关动态持续保持关注,加大技术研发投入,进行技术创新,为客户创造更好更便捷的服务和客户体验。同时,在电信市场整体资费下降、行业毛利持续走低的大环境背景下,公司将加强经营管理力度,努力降低成本,严格控制费用支出,做到开源和节流两手抓、减支和增效齐头并举的局面。
(1)创世漫道将面向互联网及金融机构,持续做大做强做好以大数据及人工智能为核心能力的云平台服务商,保持业界持续领先;拓展营销及会员推广市场,扩大市场规模;通过客户分省落地及云平台的通道资源分配系统增强盈利能力,以保持整体竞争力的持续和提升。
(2)长实通信作为国内领先的通信网络综合代维服务商,将继续专业、专注于通信网络维护业务的发展,做好做强存量区域市场,精耕细作;跟踪客户(电信运营商)的5G规划,组织5G技术培训,储备5G技术人才,为5G大规模商用的维护业务做好准备;逐步拓展新区域市场,继续做大规模,深度挖掘维护服务潜力,寻找新的业务增长点。构建5G站址资源池,抢先布局未来网络维护领域;以通信资源业务为基础,结合金融科技逐步推广人工智能应用。
(3)发展与主业相关的新业务。依托现有客户、技术、人才基础,开展移动互联网软件开发及应用服务,逐步做大做好保险、金融、互联网行业软件产品服务;开展与网络维护相关的工程业务。
(4)紧跟国家发展大战略,在“十四五”规划的引领下,参与乡村振兴、“双碳计划”、节能储能项目的开发。
2、2023年度经营目标
(1)努力提升营业收入,扩大市场份额和影响力,加强公司营业总收入的上升能力,保持良好的财务状况。
(2)实现主营业务信息智能传输、通信网络维护营收和盈利的双增长。
(3)为了继续提升技术水平,提高服务质量,满足客户需求,2023年创世漫道、长实通信的研发计划主要内容如下:
为增强信息传输的技术能力,将继续核心程序的研发、重要程序的升级、工具与自动化平台的研发、网关开发等,进一步提高系统的效率、安全性和服务能力。
为了增强网络维护的技术能力,将继续开展企业信息化研究、通信网络维护公共服务平台研究、安全生产智能告警研究等,进一步提升网络维护工作效率、提高精细化管理水平、降低成本和保障安全生产。同时,为配合5G通信技术发展及新能源业务拓展需求,将开展基于5G通信网路的智能化应用研究,光伏发电管理系统的研究等。为企业新业务扩充做原始积累,丰富企业的业务类型和收入来源。
上述经营计划、经营目标并不代表公司对2023年度的盈利预测,不构成公司对投资者的业绩承诺,能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素,存在很大的不确定性,请投资者对此保持足够的风险意识,应当理解经营计划、目标与业绩承诺之间的差异。
为达到上述经营目标拟采取下列策略和行动:
(1)继续提高技术服务水准,建立完善现代化信息智能传输的运维系统,拓展受制于投诉率的商业短信市场,增加现有电子商务、互联网、金融及物流行业客户业务,引进新客户,提升触发类和有真实需求的短信发送量,保障客户数量及业务量上行,增加信息传输的营收。
(2)继续扩大信息传输业务的市场规模,增强市场竞争力,同时继续拓展以大数据和人工智能为核心的金融科技领域业务。
(3)继续提高云平台的智能化水平,增加主动的、目标的、交互的信息传输,布局各省市接入,应对短信单价下降趋势,控制成本与对手竞争。
(4)“做强业绩、夯实资质”。逐步做强企业工程施工业绩,尤其是通信施工,确保2023年到期的通信施工总承包壹级资质,以侧重业绩达标作为企业战略之一,同时提升集成、安防、机电、电力等相关资质及相关专业人员持证,全面提升企业硬实力。
(5)培训员工一专多能,提升技术水平,提高通信网络维护的质量、效率,保障综合代维的现有客户业务量,寻求合作新客户,以让客户满意保证维护业务的中标合同;组织5G技术培训,储备5G技术人才,为5G大规模商用的维护业务做好准备。
(6)运用网络维护的技术优势、客户资源,做好IDC机房技术服务。
(7)通过推动技术进步、稳定人才团队、控制成本费用,增强公司竞争力。
(8)持续加强内控建设,防范经营风险。
(四)可能面对的风险
商誉减值、信息服务的客户集中度上升、流失及新技术替代、通信网络维护的技术竞争和客户依赖等是对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素。
1、公司商誉是因2014年重组收购创世漫道、2015年重大资产购买收购长实通信形成,截至本期末公司非流动资产商誉占最近一年经审计净资产的比例达到42.09%,根据《企业会计准则》规定,该等形成的商誉将不作摊销处理,需要在未来每年各会计年末进行减值测试。报告期公司谨慎编制了未来的盈利预测数据,并聘请具有证券业务资格的北京中锋资产评估有限责任公司对分摊商誉资产组的未来可收回金额进行了评估,经过评估公司商誉发生减值迹象。经测试后,创世漫道减值17,063,994.84元,长实通信商誉无减值。如果长实通信未来经营中不能较好地实现盈利,商誉将面临计提资产减值的风险,对公司未来经营业绩产生重大不利影响。
应对措施:遵循公司发展战略,按照业务规划,落实经营计划,实现经营目标。公司将与运营商合作,寻求优价、优惠短信通道,适时调整短信服务价格,以稳定信息传输业务盈利能力并争取逐步有所提高;公司将控制维护业务人工成本,增加毛利率较高的IDC机房维护、有关工程等业务,稳定通信网络维护业务盈利能力;公司将严控费用,加大应收账款回收,提升盈利,力争实现年度业绩同比增长。
2、业绩补偿兑现风险。
交易对方刘英魁以及嘉语春华、嘉惠秋实对2018年重组标的资产嘉华信息业绩作出具体承诺,承诺2017年度、2018年度、2019年度和2020年度合并嘉华信息报表的扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润不低于10,200万元、13,400万元、16,700万元及20,100万元。根据华普天健会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《模拟审计报告》(会审字[2018]4496号)、亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“亚太会计师事务所”)出具的亚会A核字(2019)0041号、亚会A核字(2020)0153号、亚会核字(2021)01110016号《关于中嘉博创信息技术股份有限公司收购北京中天嘉华信息技术有限公司之2018年度盈利预测实现情况的专项审核报告》《关于中嘉博创信息技术股份有限公司收购北京中天嘉华信息技术有限公司之2019年度盈利预测实现情况的专项审核报告》《关于中嘉博创信息技术股份有限公司收购北京中天嘉华信息技术有限公司之2020年度盈利预测实现情况的专项审核报告》,嘉华信息2017年度—2020年度扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的实际净利润分别为10,854.60万元、13,976.13万元、16,635.24万元、7,969.66万元,合计实现的扣除非经常性损益后的净利润为49,435.63万元,与承诺合计实现的净利润60,400.00万元相差10,964.37万元,未完成业绩承诺,触发业绩补偿条款。
应对措施:鉴于嘉华信息2020年度未达到业绩承诺目标,在专项审核报告出具后,公司与刘英魁及业绩承诺各方就业绩补偿或调整方案多次协商,但未达成一致意见。为敦促刘英魁等业绩承诺方履行2020年度业绩补偿的义务,公司向重组交易方发出了《关于履行业绩补偿责任的告知函》,要求业绩承诺各方能够按照《发行股份及支付现金购买资产协议》《业绩补偿协议》等相关重组交易协议,切实履行2020年度业绩补偿义务。因刘英魁所持本公司股份已全部被司法冻结且其自身债务风险尚未解除,为确保刘英魁等业绩承诺方有意愿且有能力履行业绩补偿义务,公司已依法行使不安抗辩权,向刘英魁等业绩承诺方发出了《关于中止支付交易对价的通知》,暂时中止向刘英魁等业绩承诺方支付剩余交易对价款,以充分的保护公司及全体股东利益。公司将继续根据双方签署的相关重组交易协议,积极持续采取包括协商解决、司法手段在内的各种方式,努力督促业绩承诺方履行业绩补偿义务,持续加强业绩补偿的追讨工作。
3、重大仲裁风险。
2018年重组交易对方刘英魁以及嘉语春华、嘉惠秋实就与公司于2018年3月27日签订的《发行股份及支付现金购买资产协议》及相关协议所引起的争议向北京仲裁委员会提起仲裁,并向北京仲裁委员会提交了财产保全申请,法院裁定冻结了公司部分银行账户和公司所持有的全资子公司创世漫道和长实通信的100%股权,嘉华信息的100%股权,以及公司控股子公司海南博创云天科技有限公司的70%股权。此仲裁事项已开庭审理,尚未裁决。后续的仲裁裁决结果、裁决执行情况均存在重大不确定性,对公司构成重大仲裁风险。
应对措施:公司已聘请专业的律师团队协助处理和应对仲裁事项,公司积极采取有效措施,依法维护公司及股东合法权益、维持公司正常经营。
4、信息服务业的风险因素。
(1)客户集中度上升风险。基于创世漫道在企业移动信息服务行业的领先地位、良好服务,创世漫道与主要客户之间的合作关系保持稳定,由于部分优质客户自身业务快速发展使得客户集中度有所增加,由于行业惯例,创世漫道与主要客户签约合作期限较短且主要客户与包括创世漫道在内的多个信息服务提供商合作,尽管创世漫道与主要客户持续保持合作关系,如果未来因宏观经济变动、市场竞争恶化或未能满足主要客户服务需求等因素导致重要客户流失,将会影响创世漫道未来的经营发展和盈利增长。
(2)新技术替代风险。随着信息技术和通信技术的迅速发展,企业移动信息服务行业呈现出技术更新快、产品换代周期短的特征,5G、大数据、人工智能、移动互联网等技术的商业应用对移动信息服务行业的技术创新和产品服务升级提出更高要求,未来创世漫道若不能根据相关技术的发展对其业务及服务进行持续的更新和升级,将对公司移动信息传输的市场竞争能力带来不利影响。
应对措施:提升信息服务质量、加强与运营商的合作,更好更快的为客户服务,并申请各类资质,增强公司竞争能力,同时拓展业务领域,扩大客户群,降低客户集中度,防范大客户依赖风险。创世漫道开展移动信息服务业务以来,一直高度关注技术发展的最新趋势,并依据移动信息服务市场变化,适时将新的技术成果运用于业务实践中,优化业务技术以满足不同客户的个性化需求,化解新技术替代风险。
5、通信网络维护业务的风险因素
(1)技术竞争加剧的风险。随着通信网络技术的快速进步,电信运营商等客户在招标、代维质量考核中不断提出个性化、复杂化的需求,促使通信维护行业的技术竞争加剧。未来只有经验丰富,技术领先,具备了跨区域综合服务能力的通信技术服务商在竞争中才可能处于领先地位。如果公司通信维护业务后续在技术研发、服务质量、市场优化等方面无法得到持续增强,将会在竞争中处于不利的地位。
(2)客户依赖的风险。公司通信网络维护业务的客户群主要为中国移动、中国电信、中国联通三大运营商和铁塔公司,客户集中度较高。三大运营商和铁塔公司通常采用招标的方式进行通信服务采购,一般2-3年进行一次辖区内的统一招标,确定代维服务商。如果上述主要客户的经营策略、服务商准入条件、盈利水平等情况发生重大不利变化,都有可能对公司造成不利影响。
应对措施:继续进行技术研发,提高技术运用能力,培养代维人员的良好技能素养,充分发挥综合代维的技术、人才、服务、质量优势和跨省区、全方位开展业务的优势,防范技术竞争加剧风险。长实通信始终注重与电信运营商保持良好的沟通,及时了解电信运营商的采购政策、资质要求、服务规范等,并在长期业务开展过程中,始终致力于加强电信运营商的信赖程度,不断提高服务标准和水平,从而能够持续地获得与电信运营商的合作机会,化解客户认可的风险。
6、公司将按照应对措施防范上述风险因素酿成风险。
收起▲
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)主要业务
公司主要业务为信息智能传输、通信网络维护。本公司为控股型企业,主要业务由二家全资子公司创世漫道和长实通信经营,创世漫道主营信息智能传输;长实通信主营通信网络维护。
1、信息智能传输业务即创世漫道利用通信运营商移动通信网络系统及互联网,凭借自主研发的独立系统核心处理平台,向行业分布广泛、数量众多的企业公司、事业单位等客户提供的指定手机用户发送有真实需求的身份验证、提醒通知、信息确认、信息告知等触发类和有真实需求的短信(含彩信.下同),包括文字、图片或语音等格式载体,以及将指定手机用户向客户发送的短信息收集并回传的服务。同时为客户提供短信发送的各类接口产品及技术支持。
2、通信网络维护业务主要是由长实通信对通信运营商及铁塔公司所拥有的网络资源实行运行管理、故障维修及日常维护等全方位的专业技术服务,保障网络正常运行,提高通信网络质量安全和运行效率。维护服务的内容包括基站、线路、宽带接入、固定电话接入、WLAN的运行管理和维护保障。
(二)经营模式
报告期内,公司主营业务信息智能传输、通信网络维护业务的经营模式没有变化。
信息智能传输的业务客户是以互联网、电商、银行、保险为主的企事业单位,采购对象为电信运营商等。主要为通过向客户提供短彩信发送服务收取费用以及电信运营商根据短信发送量支付的业务酬金获取收入,支付电信运营商按照价格标准及短信发送量收取的短信业务资费为主要成本。
通信网络维护的业务客户包括中国移动、中国联通等通信运营商和中国铁塔,通过公开投标中标或少数邀请投标中标,与通信运营商和中国铁塔签约提供通信网络维护服务取得收入,维护发生的人工、材料等支出为主要成本。
(三)主要的业绩驱动因素
1、信息智能传输业务业绩驱动因素。
经过持续发展,公司与20余个省市级运营商建立了长期、良好的合作关系,形成较强的连通三网、覆盖全国的短信通道资源;经过激烈的市场竞争,公司具有服务质量、技术水平、协商定价等满足客户所需的黏性,积累了一大批行业分布广泛、发展前景广阔的优质企事业客户群体,包括电子商务、互联网、金融、物流快递、第三方支付等增长较快的行业企业。随着移动互联网技术的深入发展,各行业客户对触发类和有真实需求的短信(如认证、提醒、确认、通知等信息)服务的需求增强,公司将保持着扩大收入的条件和市场需求。
2、通信网络维护业务业绩驱动因素。
公司通信网络维护业务收入的主要客户是通信运营商和铁塔公司,客户采购逐渐集中化,有利于市场地位靠前的企业通过公开投标中标获得订单。随着通信技术的发展,为满足个人及企业等社会主体日益增长的互联互通需求,我国通信业基础设施升级及运营维护投入将决定着通信网络维护业务的市场规模不断扩大。长实通信经过竞争发展,已成为市场信誉好、服务考评优良、资质齐备并具有跨区域及综合维护能力的通信网络维护商,将有更多中标获得业务订单的机会。
(四)公司所处行业分析
1、信息智能传输(企业短信行业)
根据工信部披露的数据,移动短信业务收入低速增长。2022年上半年数据显示,全国移动短信业务量同比增长2.5%,移动短信业务收入同比增长0.3%,增速较一季度分别回落1.1和2.8个百分点。
从收入规模体量来看,公司的企业短信业务处于国内第一梯队,行业地位保持相对稳定。
创世漫道专注于行业应用需求的移动短彩信发送领域,主要向电子商务、互联网、金融、物流快递、第三方支付等企业客户提供触发类移动信息服务,经过长期经营积累了丰富的客户服务经验,能够有效把握客户需求,技术平台不断优化完善,在规模运营能力、品牌影响力等方面不断增强,已经发展为国内领先的信息智能传输服务提供商。
由于现阶段我国移动信息服务行业规模较大,市场较为分散,仍处于集中度提升的过渡期,各服务商为了抢占市场份额,造成价格竞争激烈,受采购价格的影响,行业整体毛利率水平呈下降态势,行业龙头企业依靠自身强大的技术水平和服务能力及丰富的通道资源,以增加业务量来应对行业利润水平波动,提升企业盈利能力。
5G消息业务作为传统短信业务的升级,是公司5G时代的重要卡位点,作为5G时代运营商发展的基础通信服务之一,未来5G消息有望成为每个终端、每个用户都可以使用普适电信服务。5G消息是中国三大运营商基于RCS技术新的业务布局。
本公司一直在积极跟踪RCS技术和产品的行业变化,并基于RCS技术将产品应用到金融行业领域。未来RCS技术和5G消息能否蓬勃发展,需要全产业链一起积极推动,也存在着的不确定性,但作为产业链的一个重要环节,公司已经做了准备,5G消息生态系统的完善将有助于公司相关业务的落地。
2、通信网络维护业务
根据国家工信部的数据显示,2022年5G建设加快推进。截至6月末,我国移动通信基站总数达1035万个,比上年末净增38.7万个。其中,5G基站总数达185.4万个,占移动基站总数的17.9%,占比较上年末提高3.6个百分点,其中1-6月份新建5G基站42.9万个。随着5G网络建设不断推进,一大批基站、光缆、宽带等电信基础设施需要更新换代,电信业的固定资产投资进一步增加,这些设备的投资和维护都将带动着通信技术服务业的快速增长,通信技术服务行业的规模也将随之增大。
长实通信专注于信息通信网络优化、设备及线路维护、施工等技术服务,致力于在全国范围内为通信运营商、设备制造商、专用通信网及社会公众客户提供各种信息通信运营技术服务,同时兼顾计算机系统集成、计算机系统信息安全服务等业务,是一家通过自主研发、引进吸收通信技术等方式不断创新、不断提供高技术服务的综合型企业。
通信网络维护业务主要是由长实通信对通信运营商所拥有的网络资源实行运行管理、故障维修及日常维护等全方位的专业技术服务,保障网络正常运行,提高通信网络质量安全和运行效率。维护服务的内容包括基站、线路、宽带接入、数据中心建设等的运行管理和维护保障。
通信网络技术服务产业:跟随运营商的资本投入,螺旋式上升。通信服务市场由传统服务商、设备厂商和第三方通信服务商组成。通信网络的建设与维护最早由运营商自行承担,不存在市场竞争。随着通信网络技术的不断升级、网络规模增大以及通信运营商对服务重视程度的提高,从事通信网络建设与维护的专业服务商不断涌现。
由于运营商政策的调整,受行业竞争的影响以及社会各项成本上涨,这两年该项业务毛利率有所下降。我们认为毛利率的下降趋势基本触底,未来随着5G应用的扩大,业务面进一步拓展将会逐步恢复。除了传统的运营商基站网络维护,公司也在向其他产业链延伸,开展新的业务。
(五)经营情况讨论与分析
本报告期,公司依然坚持“技术提升服务于客户”、“以员工为本同时让客户满意”及“追求以利润回报投资者和追求社会及市场良好影响”的经营理念。为此公司完善相关制度,落实部门职能和企业责任,依据公司所处行业、业务性质、周边环境、相关者利益,按照法律法规规章要求,做好相关经营工作。
2022年上半年,国内疫情对通信网络维护业务影响逐步减弱,业务趋于恢复正常,以及客户区域的变动,业务总体收入同比有所上升,通信网络维护业务利润有所增长;信息智能传输业务持续受疫情及市场环境影响,新增客户量和短信总发送量不断收缩,大客户低价发送量占比相对增加,造成业务总体收入同比下降,信息智能传输业务利润有所下降。
报告期公司实现营业收入82,341.60万元,同比下降27.04%,主要是嘉华信息不再纳入合并报表范围的影响。公司归属于上市公司股东的净利润-2,099.50万元,较同期减亏1,392.73万元,主要原因是本年利息支出较上年同期有较大幅度下降。
收入分业务来看,通信网络维护业务实现收入70,299.27万元,同比增长13.63%;信息智能传输业务实现收入12,018.54万元,同比下降58.57%;其他收入23.78万元,同比下降96.56%。
二、核心竞争力分析
(一)作为移动信息智能传输服务综合信息服务平台运营商,创世漫道竞争优势包括经验丰富且高效稳定的人才结构、自主核心处理平台的技术优势、分布广泛且质量较高的客户结构、进入良性循环的业务规模、长期市场化经营建立的品牌影响力、全面完善的客户增值服务优势。
(二)作为通信网络维护技术服务商,公司全资子公司长实通信的竞争优势包括拥有专业的管理团队和技术人才、先进的技术服务水平和研发能力、精细化的管理体系、过硬的资质和丰富的项目经验、跨区域、综合化的服务能力。
三、公司面临的风险和应对措施
商誉减值、信息服务的客户集中度上升、流失及新技术替代、通信网络维护的技术竞争和客户依赖以及嘉华信息业绩补偿能否兑现是对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素。(一)公司商誉是因2014年重组收购创世漫道、2015年重大资产购买收购长实通信形成,截至本期末公司非流动资产商誉占最近一年经审计净资产的比例达到37.59%,根据《企业会计准则》规定,该等形成的商誉将不作摊销处理,需要在未来每年各会计年末进行减值测试。如果创世漫道、长实通信未来经营中不能较好地实现盈利,商誉将面临计提资产减值的风险,对公司未来经营业绩产生不利影响。应对措施:遵循公司发展战略,按照业务规划,落实经营计划,实现经营目标。公司将与运营商合作,寻求优价、优惠短信通道,适时调整短信服务价格,以稳定信息传输业务盈利能力并争取逐步有所提高;公司将控制维护业务人工成本,增加毛利率较高的IDC机房维护、有关工程等业务,稳定通信网络维护业务盈利能力;公司将严控费用,加大应收账款回收,提升盈利,力争实现年度业绩同比增长。(二)业绩补偿兑现风险。交易对方刘英魁以及嘉语春华、嘉惠秋实对2018年重组标的资产嘉华信息业绩作出具体承诺,承诺2017年度、2018年度、2019年度和2020年度合并嘉华信息报表的扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润不低于10,200万元、13,400万元、16,700万元及20,100万元。根据华普天健会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《模拟审计报告》(会审字[2018]4496号)、亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“亚太会计师事务所”)出具的亚会A核字(2019)0041号、亚会A核字(2020)0153号、亚会核字(2021)01110016号《关于中嘉博创信息技术股份有限公司收购北京中天嘉华信息技术有限公司之2018年度盈利预测实现情况的专项审核报告》《关于中嘉博创信息技术股份有限公司收购北京中天嘉华信息技术有限公司之2019年度盈利预测实现情况的专项审核报告》《关于中嘉博创信息技术股份有限公司收购北京中天嘉华信息技术有限公司之2020年度盈利预测实现情况的专项审核报告》,嘉华信息2017年度—2020年度扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的实际净利润分别为10,854.60万元、13,976.13万元、16,635.24万元、7,969.66万元,合计实现的扣除非经常性损益后的净利润为49,435.63万元,与承诺合计实现的净利润60,400.00万元相差10,964.37万元,未完成业绩承诺,触发业绩补偿条款。
应对措施:鉴于嘉华信息2020年度未达到业绩承诺目标,在专项审核报告出具后,公司与刘英魁及业绩承诺各方就业绩补偿或调整方案多次协商,但未达成一致意见。为敦促刘英魁等业绩承诺方履行2020年度业绩补偿的义务,公司向重组交易方发出了《关于履行业绩补偿责任的告知函》,要求业绩
诺各方能够按照《发行股份及支付现金购买资产协议》《业绩补偿协议》等相关重组交易协议,切实履行2020年度业绩补偿义务。因刘英魁所持本公司股份已全部被司法冻结且其自身债务风险尚未解除,为确保刘英魁等业绩承诺方有意愿且有能力履行业绩补偿义务,公司已依法行使不安抗辩权,向刘英魁等业绩承诺方发出了《关于中止支付交易对价的通知》,暂时中止向刘英魁等业绩承诺方支付剩余交易对价款,以充分的保护公司及全体股东利益。公司将继续根据双方签署的相关重组交易协议,积极持续采取包括协商解决、司法手段在内的各种方式,努力督促业绩承诺方履行业绩补偿义务,持续加强业绩补偿的追讨工作。
(三)重大仲裁风险。2018年重组交易对方刘英魁以及嘉语春华、嘉惠秋实就与公司于2018年3月27日签订的《发行股份及支付现金购买资产协议》及相关协议所引起的争议向北京仲裁委员会提起仲裁,并向北京仲裁委员会提交了财产保全申请,法院裁定冻结了公司部分银行账户和公司所持有的全资子公司创世漫道、嘉华信息、长实通信的100%股权,以及公司控股子公司海南博创云天科技有限公司的70%股权。鉴于公司对嘉华信息的股东权利不能实现、不能对嘉华信息进行有效管理,公司于2022年1月12日向北京仲裁委员会递交了《仲裁反请求申请书》,请求解除公司与交易对方签署的《发行股份及支付现金购买资产协议》等相关协议,并返还已支付的股权收购对价、利息以及因案涉协议解除产生的损失。此仲裁事项已于2022年2月19日开庭审理,尚未裁决。后续的仲裁裁决结果、裁决执行情况均存在重大不确定性,对公司构成重大仲裁风险。
应对措施:公司已聘请专业的律师团队协助处理和应对仲裁事项,公司积极采取有效措施,依法维护公司及股东合法权益、维持公司正常经营。
(四)信息服务业的风险因素。
1、客户集中度上升风险。基于创世漫道在企业移动信息服务行业的领先地位、良好服务,创世漫道与主要客户之间的合作关系保持稳定,由于部分优质客户自身业务快速发展使得客户集中度有所增加,由于行业惯例,创世漫道与主要客户签约合作期限较短且主要客户与包括创世漫道在内的多个信息服务提供商合作,尽管创世漫道与主要客户持续保持合作关系,如果未来因宏观经济变动、市场竞争恶化或未能满足主要客户服务需求等因素导致重要客户流失,将会影响创世漫道未来的经营发展和盈利增长。2、新技术替代风险。随着信息技术和通信技术的迅速发展,企业移动信息服务行业呈现出技术更新快、产品换代周期短的特征,5G、大数据、人工智能、移动互联网等技术的商业应用对移动信息服务行业的技术创新和产品服务升级提出更高要求,未来创世漫道若不能根据相关技术的发展对其业务及服务进行持续的更新和升级,将对公司移动信息传输的市场竞争能力带来不利影响。
应对措施:提升信息服务质量、加强与运营商的合作,更好更快的为客户服务,并申请各类资质,增强公司竞争能力,同时拓展业务领域,扩大客户群,降低客户集中度,防范大客户依赖风险。创世漫道开展移动信息服务业务以来,一直高度关注技术发展的最新趋势,并依据移动信息服务市场变化,适时将新的技术成果运用于业务实践中,优化业务技术以满足不同客户的个性化需求,化解新技术替代风险。
(五)通信网络维护业务的风险因素
1、技术竞争加剧的风险。随着通信网络技术的快速进步,电信运营商等客户在招标、代维质量考核中不断提出个性化、复杂化的需求,促使通信维护行业的技术竞争加剧。未来只有经验丰富,技术领先,具备了跨区域综合服务能力的通信技术服务商在竞争中才可能处于领先地位。如果公司通信维护业务后续在技术研发、服务质量、市场优化等方面无法得到持续增强,将会在竞争中处于不利的地位。
2、客户依赖的风险。公司通信网络维护业务的客户群主要为中国移动、中国电信、中国联通三大运营商和铁塔公司,客户集中度较高。三大运营商和铁塔公司通常采用招标的方式进行通信服务采购,一般2-3年进行一次辖区内的统一招标,确定代维服务商。如果上述主要客户的经营策略、服务商准入条件、盈利水平等情况发生重大不利变化,都有可能对公司造成不利影响。
应对措施:继续进行技术研发,提高技术运用能力,培养代维人员的良好技能素养,充分发挥综合代维的技术、人才、服务、质量优势和跨省区、全方位开展业务的优势,防范技术竞争加剧风险。长实通信始终注重与电信运营商保持良好的沟通,及时了解电信运营商的采购政策、资质要求、服务规范等,并在长期业务开展过程中,始终致力于加强电信运营商的信赖程度,不断提高服务标准和水平,从而能够持续地获得与电信运营商的合作机会,化解客户认可的风险。
(六)公司将按照应对措施防范上述风险因素酿成风险。
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一、报告期内公司所处的行业情况
公司主营业务为信息智能传输、通信网络维护和金融服务外包,分属三个不同行业。
2021年,我国通信业全面贯彻党的十九大及十九届历次全会精神,深入落实党中央、国务院决策部署,积极推进网络强国和数字中国建设,5G和千兆光网等新型信息基础设施建设覆盖和应用普及全面加速,为打造数字经济新优势、增强经济发展新动能提供有力支撑。行业发展质量和增长水平进一步提升,实现“十四五”良好开局。
(1)所处行业基本情况
根据工信部数据显示,2021年,全国移动短信业务量比上年减少1%,移动短信业务收入比上年增长6.6%,移动短信业务量收增速差从上年的15.4%下降至7.6%,保持稳中向好运行态势。
图表工信部短信行业数据
随着互联网新经济的发展,进一步增加了企业短信的需求。企业短信广泛用于身份确认、手机号绑定、交易确认、物流提醒等个人事务,以及资金进出、OA流程、销售排名等企业事务,能够帮助企业改善用户体验,确保服务质量,并围绕中间各个环节,为企业客户实现全过程的多种功能,此外还具备简单、快捷、效率高且成本低等优点,是电子商务、第三方支付、物联网经济、物流快递等行业发展的必不可少的一环。作为互联网经济中不可或缺的重要环节,近年来随着我国电子商务行业快速发展,移动信息服务业务将迎来更加广阔的发展空间。据商务部发布的《中国电子商务报告(2020)》数据显示,2020年全国电子商务交易额达37.21万亿元,同比增长4.5%;网上零售额达17.76万亿元,同比增长10.9%。网络购物用户数量也随电商行业的发展而迅速增长,预计触发类和有真实需求的短信业务量将随着网购用户的增加继续保持较高的增长态势。可以预计,在未来很长一段时间内,移动信息服务行业仍将保持较快增长,未出现明显的周期性特征。
由于现阶段我国移动信息服务行业规模较大,市场较为分散,仍处于集中度提升的过渡期,各服务商为了抢占市场份额,造成价格竞争激烈,受采购价格的影响,行业整体毛利率水平呈下降态势,行业龙头企业依靠自身强大的技术水平和服务能力及丰富的通道资源,以增加业务量来应对行业利润水平波动,提升企业盈利能力。
5G消息业务作为传统短信业务的升级,是公司5G时代的重要卡位点。2020年4月8日,三大运营商联合发布5G消息白皮书,拉开了5G应用的序幕,作为5G时代运营商发展的基础通信服务之一,未来5G消息有望成为每个终端、每个用户都可以使用普适电信服务。5G消息是中国三大运营商基于RCS技术新的业务布局。
本公司一直在积极跟踪RCS技术和产品的行业变化,并基于RCS技术将产品应用到金融行业领域。未来RCS技术和5G消息能否蓬勃发展,需要全产业链一起积极推动,也存在着的不确定性,但作为产业链的一个重要环节,公司已经做了准备,5G消息生态系统的完善将有助于公司相关业务的落地。
(2)公司所处的行业地位及周期性特点等
从收入规模体量来看,公司的企业短信业务处于国内第一梯队,行业地位保持相对稳定。向企业、事业单位等客户提供有真实应用需求的移动信息发送服务以及与之相关的系统开发与运营维护的信息服务业,由创世漫道及嘉华信息经营。
受国庆节、圣诞节以及“双十一”、“双十二”等电商促销活动的影响,四季度是一年中信息智能传输业务的相对高峰期,信息智能传输业务的需求量在第四季度中相对较大,使得行业整体上呈现出一定的季节性特征。
创世漫道专注于行业应用需求的移动短彩信发送领域,主要向电子商务、互联网、金融、物流快递、第三方支付等企业客户提供触发类移动信息服务,经过长期经营积累了丰富的客户服务经验,能够有效把握客户需求,技术平台不断优化完善,在规模运营能力、品牌影响力等方面不断增强,已经发展为国内领先的信息智能传输服务提供商,运营规模和市场占有率在行业内名列前茅。凭借良好的品牌影响力,创世漫道曾持续为全国“两会”提供移动信息服务,并与京东、腾讯、阿里巴巴、华为、拼多多、贝壳找房等众多知名企业客户建立了良好的合作关系并持续开展业务合作,进一步确立了领先的行业地位,除与京东、腾讯、阿里巴巴、华为等知名企业持续开展业务合作外,创世漫道还在持续不断开拓新客户。2021年,创世漫道新开拓了北京如易行科技有限公司(亿通行App)、中国搜索信息科技股份有限公司(中国搜索)、猎聘网、广汽集团等知名大客户。
2021年创世漫道获得的社会及行业评价及荣誉包括:依据T/BSIA-002-2019<软件企业核心竞争力评价规范>,经评价为:2021年北京市软件企业核心竞争力评价(规模性)企业;由北京市经济和信息化局、首都精神文明建设委员会办公室、北京市市场监督管理局联合颁发的北京市诚信创建企业;北京软件和信息服务协会认定的2021年北京市诚信系统集成企业;获得由中国软件网、海比研究院、中国软协行业协会应用软件产品云服务分会颁发的2021年中国5G消息年度创新企业。
嘉华信息专注于金融行业应用需求的移动短彩信发送业务,已经建立了成熟的移动信息服务技术解决方案,具备较强的移动信息服务方案解决能力、稳定连接运营商与企业客户的渠道能力,以及大型企业客户的定制服务能力。
2、通信网络维护业务
(1)所处行业基本情况
通信技术服务行业的发展直接受益于通信运营商的大规模基础建设投资,随着 4G覆盖盲点不断被消除,5G商用化的不断发展,我国电信业固定资产投资快速增长。根据国家工信部的数据显示,2021年,全国移动通信基站总数达996万个,全年净增65万个。其中4G基站达590万个,5G基站为142.5万个,全年新建5G基站超65万个;新建光缆线路长度319万公里,全国光缆线路总长度达5488万公里。随着5G网络建设不断推进,一大批基站、光缆、宽带等电信基础设施需要更新换代,电信业的固定资产投资进一步增加,这些设备的投资和维护都将带动着通信技术服务业的快速增长,通信技术服务行业的规模也将随之增大。
2016-2021年移动电话基站发展情况
随着通信技术的发展,个人及企业等社会主体对信息传递和接收的需求呈爆发式增长,通信用户数量持续增长,通信内容不断丰富,激发了运营商对通信技术基础投资及服务的长期需求,而通信网络维护作为运营商保持通信网络运营平稳,提高网络使用率,满足终端客户网络应用需求的直接、高效、低成本的手段,将长期存在和快速发展。
(2)公司所处的行业地位及周期性特点等
公司的通信网络维护业务所属通信技术服务业务,由全资子公司长实通信经营。长实通信专注于通信网络优化、通信设备及通信线路维护、施工,致力于在全国范围内为通信运营商、设备制造商、专用通信网及社会公众客户提供各种通信运营服务,同时兼顾计算机系统集成、计算机系统信息安全服务等业务,是一家通过自主研发、引进吸收通信技术等方式不断创新、不断提供高技术服务的综合型企业。
通信网络综合维护与优化服务和运营网络累计投资总额即存量密切相关,行业需求随着通信网络规模的扩大而持续增长,因此不存在明显的行业周期性和季节性特征。客户渠道稳定,通信网络维护领域客户主要是三大移动运营商和中国铁塔。
图表 长实通信业务介绍
通信网络技术服务产业:跟随运营商的资本投入,螺旋式上升。通信服务市场由传统服务商、设备厂商和第三方通信服务商组成。通信网络的建设与维护最早由运营商自行承担,不存在市场竞争。随着通信网络技术的不断升级、网络规模增大以及通信运营商对服务重视程度的提高,从事通信网络建设与维护的专业服务商不断涌现。
图表 通信技术服务产业链
由于运营商政策的调整,行业竞争的影响,这两年该项业务毛利率有所下降。我们认为毛利率的下降趋势基本触底,未来随着 5G建设到来将会逐步恢复。除了传统的运营商基站网络维护,公司也在向产业链延伸,开展新的业务。
长实通信作为具有跨区域、综合运维能力的第三方通信网络技术服务商,专注于通信网络维护业务,经过十余年的经营与市场拓展,客户包括电信运营商、铁塔公司及企事业单位大客户,业务范围覆盖广东、云南、浙江等28个省区。长实通信高度重视服务质量,客户评价优良,作为综合性通信网络技术服务商,长实通信业务资质齐备,是国内具有通信网络代维基站和线路双甲级资质及综合代维甲级资质的企业,行业地位领先。2021年获得的资质荣誉包括:2020年度广东扶贫济困红棉杯铜杯、企业信用评价AAA级信用企业、连续十九年(2002-2020)广东省守合同重信用企业、联通(广东)产业互联网有限公司优秀合作伙伴、在抗击新冠疫情中做出突出贡献先进单位证书、清远市建筑业协会理事单位、2020年中国移动一级集采优秀供应商(A级)。长实通信还曾作为通信行业协会会员单位,参与制订《电信基础设施维护费用编制办法》《电信基础设施维护工作量清单项目综合单价指标》《电信基础设施维护工作量清单计价规则》三项国家通信行业技术服务标准。
3、金融服务外包业务
金融服务外包是指金融机构将部分业务流程或职能委托给专业服务商,由专业服务商为其提供相应的服务。金融服务外包帮助金融机构实现对辅助业务的有效控制,改善辅助业务对核心业务的支撑作用,有利于金融机构降低成本、优化产业、提升企业核心竞争力。
近年来,在我国金融业对外开放加快及市场竞争日益加剧的环境下,随着《关于金融支持服务外包产业发展的若干意见》等支持性政策的相继出台,国内金融机构更加关注自身核心业务的发展创新和整体经营效益的提升,并开始外包部分非核心业务,金融服务外包行业因此得到快速发展。
金融服务外包需求随着银行信用卡发卡量及消费信贷规模的扩大等因素而增长,不存在明显的周期性和季节性特征。我国金融服务外包行业整体集中度较低,市场较为分散,在竞争激烈的金融服务外包行业中,只有规模较大、经验丰富、熟悉银行情况的外包服务商才能与中、大型银行建立长期、稳定的合作关系。
二、报告期内公司从事的主要业务
(一)主要业务
公司主要业务为信息智能传输、通信网络维护和金融服务外包。本公司为控股型企业,主要业务由二家全资子公司创世漫道、长实通信以及嘉华信息(注:1)经营,创世漫道主营信息智能传输;长实通信主营通信网络维护;嘉华信息主营信息智能传输和金融服务外包。
1、信息智能传输业务即创世漫道、嘉华信息利用通信运营商移动通信网络系统及互联网,凭借自主研发的独立系统核心处理平台,向行业分布广泛、数量众多的企业公司、事业单位等客户提供的指定手机用户发送有真实需求的身份验证、提醒通知、信息确认、信息告知等触发类和有真实需求的短信(含彩信.下同),包括文字、图片或语音等格式载体,以及将指定手机用户向客户发送的短信息收集并回传的服务。同时为客户提供短信发送的各类接口产品及技术支持。
2、通信网络维护业务主要是由长实通信对通信运营商及铁塔公司所拥有的网络资源实行运行管理、故障维修及日常维护等全方位的专业技术服务,保障网络正常运行,提高通信网络质量安全和运行效率。维护服务的内容包括基站、线路、宽带接入、固定电话接入、WLAN的运行管理和维护保障。
3、金融服务外包(BPO,Business Process Outsourcing)业务主要是嘉华信息以服务外包的形式承接银行等金融机构部分日常营销、程序性工作,比如:向银行提供信用卡开卡信息核对、信用卡催收、信用卡账单分期营销等客户服务;使用银行的系统,通过电话外呼形式,帮助银行丰富客户服务、促进客户交易、提高客户忠诚度、获得中间业务收入。
图表 上市公司企业概述及业务版图
长远来看,公司主要发展是利用通讯、IT技术等元素为基础,赋能于互联网和金融等多个行业,连接创造多种应用场景。
(二)经营模式
报告期内,公司主营业务信息智能传输、通信网络维护和金融服务外包业务的经营模式没有变化。
(三)主要的业绩驱动因素
1、信息智能传输业务业绩驱动因素。
经过持续发展,公司与20余个省市级运营商建立了长期、良好的合作关系,形成较强的连通三网、覆盖全国的短信通道资源;经过激烈的市场竞争,公司具有服务质量、技术水平、协商定价等满足客户所需的黏性,积累了一大批行业分布广泛、发展前景广阔的优质企事业客户群体,包括电子商务、互联网、金融、物流快递、第三方支付等增长较快的行业企业(有关情况可阅读本报告本节“
三、核心竞争力分析”的相关内容)。随着移动互联网技术的深入发展,各行业客户对触发类和有真实需求的短信(如认证、提醒、确认、通知等信息)服务的需求增强,公司将保持着扩大收入的条件和市场需求。
2、通信网络维护业务业绩驱动因素。
公司通信网络维护业务收入的主要客户是通信运营商和铁塔公司,客户采购逐渐集中化,有利于市场地位靠前的企业通过公开投标中标获得订单。随着通信技术的发展,为满足个人及企业等社会主体日益增长的互联互通需求,我国通信业基础设施升级及运营维护投入将决定着通信网络维护业务的市场规模不断扩大(有关情况可阅读本报告第三节管理层讨论与分析“一、”的相关内容)。长实通信经过竞争发展,已成为市场信誉好、服务考评优良、资质齐备并具有跨区域及综合维护能力的通信网络维护商,将有更多中标获得业务订单的机会。
三、核心竞争力分析
(一)作为移动信息智能传输服务综合信息服务平台运营商,创世漫道竞争优势包括经验丰富且高效稳定的人才结构、自主核心处理平台的技术优势、分布广泛且质量较高的客户结构、进入良性循环的业务规模、长期市场化经营建立的品牌影响力、全面完善的客户增值服务优势:
——经验丰富且高效稳定的人才结构。
作为科技驱动型企业,创世漫道经过激烈的市场历练,建立了一支行业经验丰富、稳定高效的核心经营团队,团队成员均为国内长期从事移动信息服务及研发的从业人员,具有深厚的行业认识和丰富的业务资源,熟悉国内三大运营商的不同技术标准,能够准确把握不同行业中客户的应用需求,并开发出操作简便、功能完善的个性化接口产品或短信管理平台。报告期该核心团队人员未发生重大变动。
——自主核心处理平台的技术优势。核心处理平台是创世漫道技术骨干成员自主研发并长期持续优化升级的独立系统,是业务发展的根本保障。
该平台具备智能调度通道资源和综合信息服务优势,具备“平台+接口”架构的广泛适用性和较强兼容性,具备瞬时并发的快速处理能力,具备高度稳定的服务性能及严密的信息安全保障。
报告期创世漫道运用数据驱动、流式计算、大数据、人工智能等核心技术,重塑以数据驱动为核心的业务处理平台,使之成为:以数据驱动为核心设计理念的信息推送平台、以大数据为基础的用户画像和标签系统、精准营销信息推送平台、智能业务及运营和自动化运维平台,持续累积三网资源、覆盖全国、分省落地能力、综合服务能力等核心资源,开拓综合信息服务能力,短信发送从被动地、单向地拓展至主动地、目标地、相互地信息推送,促进触发类和真实需求的短信业务市场增长。
——分布广泛、质量较高的客户结构。
创世漫道专注于触发类和真实需求短信领域的专业技术服务,服务客户包括阿里巴巴、京东、腾讯、盛大游戏、广发银行、安心财险、广汽集团、网银在线、小米、美团网、畅游、沃尔玛、全国人大信息中心、中央政法委政法综治信息中心、中国证券业协会、华为、德邦等数量众多的覆盖电子商务、金融、第三方支付、制造业、零售业、政府职能机构、公共服务等单位。报告期创世漫道服务客户数量10,000多家,服务终端用户超过7亿户,好的客户及其结构成为业务发展的主要驱动力。
——进入良性发展循环的业务规模。
传统的信息智能传输业务进入门槛不高,但要形成一定的业务规模并保持增长,则需要系统技术、客户资源、运营商认可等多方面的长期积累。随着上述具备人工智能和大数据运用核心平台的运转使得创世漫道和运营商的合作更紧密、对客户的黏性更高,平台可以基于语义分析,拒绝率,网络吞吐率,投诉率和用户转化率等多纬度动态调配生产要素和参数,产生智能学习效果,使得对信息内容有了更高的风险控制能力,可以承接更多中小企业及互联网类业务,创世漫道凭借良好的客户结构和质量、先进完善的技术支持平台,依靠规模优势提高了竞争门槛。
——长期市场化经营建立的品牌影响力。
创世漫道坚持市场化运营的原则和技术创新驱动策略,相比拥有特殊资源优势的行业竞争对手,通过长期市场化竞争和持续技术进步积累了深刻的行业运营经验,提升客户综合信息服务水平,因此获得了客户、行业、市场的整体认可,品牌影响力不断提升,业务不断拓展,报告期创世漫道继续保持为各类客户集中度较高的头部企业,例如电商京东的首选综合信息服务商。
——全面完善的客户增值服务优势。
创世漫道具备全天候、快速应变能力,提供7×24小时客服人员电话专线服务。还为客户提供一系列具有前瞻性的增值服务,全面涵盖了移动信息发送服务中的各环节,为客户产生了特定的附加价值,有利于进一步完善客户体验,提高客户黏性,加强在市场竞争中确立的业务优势。
(二)作为通信网络维护技术服务商,公司全资子公司长实通信的竞争优势包括拥有专业的管理团队和技术人才、先进的技术服务水平和研发能力、精细化的管理体系、过硬的资质和丰富的项目经验、跨区域、综合化的服务能力:
——拥有专业的管理团队和技术人才。
专业的管理团队和技术人才是通信网络技术维护业务发展的支柱。长实通信经过多年的人才培养和行业经验积累,形成的一支专业技术过硬的服务团队,精通基站、线路、宽带接入、固定电话接入、WLAN等技术专业领域,并熟练掌握了各类不同网络的构造特点、组网方式和各主流设备商通信设备的施工工艺、操作规程、维护技术与优化方法。报告期长实通信管理团队及技术人才保持稳定,其中主要业务人员均通过行业技术认证或企业内部技术等级认证。
——拥有先进的技术服务水平和研发能力。
长实通信在通信设备质量监控、光缆线路的维护检测等领域取得了领先的技术成果,实现了对光缆线路运行状态的跟踪监测及故障的快速定位,为高危区域的主要设备提供无直接电源情况下的安全追综、监控服务,提高了通信故障的事前预防水平。报告期长实通信优化光缆网络维护检测技术,故障定位更准确。
——拥有精细化的管理体系。
为了提升对通信运营商本地化或跨区域的服务能力,长实通信针对自身业务特点建立完善的服务网络,通过自主构建的信息化管理平台,全面覆盖项目招投标、合同签订、方案设计、项目执行、项目审核等各个环节,对项目、客户、人员、设备、项目周期进行实时掌控,实现对设备使用及技术人员专业知识、实践经验、所处区位、工作饱和度的实时检索和定位,提高资源使用效率,降低运营管理成本。报告期长实通信凭借优化信息化管理平台和技术进步,整合各区域业务技术、人力资源。
——拥有过硬的资质和丰富的项目经验。
长实通信是国内早期从事通信技术服务的企业之一,经过十余年的专业、专注经营和持续的技术投入,长实通信具备通信网络代维基站、线路、铁塔和综合代维专业四甲资质,报告期经申请获得通信工程施工总承包壹级资质。同时,长实通信具有丰富的项目经验,多次参加国家重大通信网络保障项目,曾参与2008北京奥运会的通信保障工作、汶川大地震通信抢修工作和2016年20国集团领导人杭州峰会通信保障工作。2019年长实通信参与第四届中国-阿拉伯国家博览会、南阳2019世界月季洲际大会暨第九届中国月季展、第二届数字中国建设峰会、2019年央视春晚井冈山分会场等重点大型活动通信保障;2020年支援山东,抗击“利奇马”台风的通信保障抢修工作。2021年为中国红色旅游博览会、联合国《生物多样性公约》大会(COP15)、数博会等重点大型活动完成通信保障。
——拥有跨区域、综合化的服务能力。
长实通信形成了特有的运营维护体系,具备了为客户提供通信网络基站、线路、终端设备等维护的一体化解决方案,使客户享受便捷的一站式服务,降低了客户选择不同技术服务商的转换成本和管理成本,树立企业品牌,取得客户信赖。
四、主营业务分析
1、概述
本报告期,公司依然坚持技术进步和服务客户、让消费者满意、以员工为本、追求以利润回报投资者和追求社会及市场良好影响的经营理念。为此公司完善相关制度,落实部门职能和企业责任,依据公司所处行业、业务性质、周边环境、相关者利益,按照法律法规规章要求,做好相关经营工作。
2021年,公司因疫情反复,部分产业的市场环境、政策及经济等客观环境变化导致业绩出现亏损。具体原因为:
(1)通信网络维护业务受到疫情持续影响,以及客户区域变动、国家社保减免政策变化、防疫成本增加等原因,长实通信的营业收入、毛利润、净利润较2020年均有不同程度的下降;
(2)信息智能传输业务营业收入、毛利润、净利润出现大幅下滑,主要原因是云通信业务成本进一步上涨,为保证运营稳定性和资金流安全,公司主动减少了渠道客户业务规模,同时公司保持在基于自身场景的5G消息研发的持续投入,造成利润同比下降;
(3)金融服务外包业务收入由于市场竞争激烈,造成毛利低于去年同期水平。
另外,结合实际经营情况及宏观环境、行业政策、客户需求的变化等因素,经商誉减值测试,2021年计提商誉减值准备4.09亿元。由于公司对嘉华信息失去控制,基于谨慎性原则,对嘉华信息投资的可收回金额进行估计,按照预计可收回金额与账面价值的差额计提资产减值损失12.36亿元,同时,将2018年6月1日合并日至2021年失控日期间嘉华信息纳入合并财务报表范围的归属于母公司股东的净利润扣除现金分红后合计2.87亿元转入2021年度投资损失。
本报告期,公司实现主营业务收入195,111.26万元,同比下降24.18%。其中,通信网络维护业务营业收入为128,062.68万元,同比下降4.65%;信息智能传输业务营业收入为44,612.26万元,同比下降42.56%;金融服务外包业务营业收入为20,980.55万元。2021年,公司归属于上市公司股东的净利润为-200,487.28万元,扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为-173,061.77万元,同比分别下降10,041.69%和12,761.52%。
五、公司未来发展的展望
(一)行业竞争格局和发展趋势
在国家实施网络强国战略和创新驱动发展战略的引导下,在国家调结构、转方式的政策支持下,在加快发展移动互联网等新型业务趋势中,公司对主营业务保持增长具有的市场空间、宏观政策和行业环境仍然看好。
近年来,随着通信技术的不断升级和通信服务行业的快速发展,公司进一步明确了“人工智能+5G”的战略布局,积极顺应行业升级带来的发展机遇。随着云计算、人工智能、大数据、5G等新兴技术的快速发展,数字化的浪潮席卷全球,各行业数字化转型如火如荼开展。在后疫情时代,借助技术力量推动商业创新速度,实现数字化、智能化更是成为了企业发展的必然趋势。作为国内领先的金融科技、通信及网络维护服务公司,主要业务是利用AI、大数据及云服务等能力赋能于金融与互联网行业,未来公司将继续布局5G消息业务的研发和业务推动,与运营商及行业合作伙伴携手进行5G消息的合作探索、推动和打磨优化5G消息应用体验。随着5G消息的成熟,公司的业务也将从传统的企业短信平台向统一消息平台去演进,将支持短信、彩信、邮件、视频短信等多种消息形式,进一步丰富公司的服务产品线,并为公司客户带来了丰富的应用场景。
(二)公司发展战略
公司将继续坚持技术进步和服务客户,让消费者满意,以市场、客户需求为定位,以信息智能传输服务、通信网络维护服务为主要经营业务和发展方向、辅之相关业务,以员工为本、以追求利润回报投资者和追求社会及市场良好影响为长远目标,促进通信技术、互联网的融合和业务长期健康发展,打造领先的信息技术企业。
公司作为云通讯行业的前茅企业,未来将积极应对新的机遇到来,持续加强在信息智能传输和金融科技产品研发等业务领域的拓展和提升,打造金融科技产品、大数据、人工智能等科技金融服务新业态,实现稳健、高速、健康的发展战略目标。
(三)经营计划及目标
1、2022年度经营计划
2022年,公司将在保持现有业务规模和客户基础上进一步对客户需求进行深度挖掘,一方面努力扩大市场份额增加客户数量,另一方面为客户创造更多的增值服务,使客户价值最大化。对国内外行业相关动态持续保持关注,加大技术研发投入,进行技术创新,为客户创造更好更便捷的服务和客户体验。同时,在电信市场整体资费下降、行业毛利持续走低的大环境背景下,公司将加强经营管理力度,努力降低成本,严格控制费用支出,做到开源和节流两手抓、减支和增效齐头并举的局面。
(1)创世漫道将面向互联网及金融机构,做大做强做好以大数据及人工智能为核心能力的云平台服务商,保持业界持续领先;拓展营销及会员推广市场,扩大市场规模;通过客户分省落地及云平台的通道资源分配系统增强盈利能力,以保持整体竞争力的持续和提升。
(2)长实通信作为国内领先的通信网络综合代维服务商,将继续专业、专注于通信网络维护业务的发展,做好做强存量区域市场,精耕细作;跟踪客户(电信运营商)的5G规划,组织5G技术培训,储备5G技术人才,为5G大规模商用的维护业务做好准备;逐步拓展新区域市场,继续做大规模,深度挖掘维护服务潜力,寻找新的业务增长点。构建5G站址资源池,抢先布局未来网络维护领域;以通信资源业务为基础,结合金融科技逐步推广人工智能应用。
(3)发展与主业相关的新业务。依托现有客户、技术、人才基础,开展移动互联网软件开发及应用服务,逐步做大做好保险、金融、互联网行业软件产品服务;开展与网络维护相关的工程业务、包括人工智能算力中心和区块链算力中心的IDC机房建设及维护业务。
2、2022年度经营目标
(1)努力提升营业收入,扩大市场份额和影响力,加强公司营业总收入的上升能力,保持良好的财务状况。
(2)实现主营业务信息智能传输、通信网络维护营收和盈利的双增长。
(3)为了继续提升技术水平,提高服务质量,满足客户需求,2022年创世漫道、长实通信的研发计划主要内容如下:
为增强信息传输的技术能力,将继续核心程序的研发、重要程序的升级、工具与自动化平台的研发、网关开发等,进一步提高系统的效率、安全性和服务能力。
为了增强网络维护的技术能力,将继续开展企业信息化研究、通信网络维护公共服务平台研究、无人机应用研究、安全生产智能告警研究等,进一步提升网络维护工作效率、提高精细化管理水平、降低成本和保障安全生产。
上述经营计划、经营目标并不代表公司对2022年度的盈利预测,不构成公司对投资者的业绩承诺,能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素,存在很大的不确定性,请投资者对此保持足够的风险意识,应当理解经营计划、目标与业绩承诺之间的差异。
为达到上述经营目标拟采取下列策略和行动:
(1)继续提高技术服务水准,建立完善现代化信息智能传输的运维系统,拓展受制于投诉率的商业短信市场,增加现有电子商务、互联网、金融及物流行业客户业务,引进新客户,提升触发类和有真实需求的短信发送量,保障客户数量及业务量上行,增加信息传输的营收。
(2)继续扩大信息传输业务的市场规模,增强市场竞争力,同时继续拓展以大数据和人工智能为核心的金融科技领域业务。
(3)继续提高云平台的智能化水平,增加主动的、目标的、交互的信息传输,布局各省市接入,应对短信单价下降趋势,控制成本与对手竞争。
(4)培训员工一专多能,提升技术水平,提高通信网络维护的质量、效率,保障综合代维的现有客户业务量,寻求合作新客户,以让客户满意保证维护业务的中标合同;同时拓展与维护相关的工程业务、IDC机房建设及维护业务。组织5G技术培训,储备5G技术人才,为5G大规模商用的维护业务做好准备。
(5)运用网络维护的技术优势、客户资源,做好IDC机房技术服务。
(6)通过推动技术进步、稳定人才团队、控制成本费用,增强公司竞争力。
(7)持续加强内控建设,防范经营风险。
(四)可能面对的风险
商誉减值、信息服务的客户集中度上升、流失及新技术替代、通信网络维护的技术竞争和客户依赖以及嘉华信息业绩补偿能否兑现是对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素。
1、公司商誉是因2014年重组收购创世漫道、2015年重大资产购买收购长实通信、2018年重组收购嘉华信息形成,本期将对嘉华信息的长期股权投资转入“其他非流动金融资产”列报,计提减值123,606.13万元,截至本期末公司非流动资产商誉占最近一年经审计净资产的比例达到37.64%,根据《企业会计准则》规定,该等形成的商誉将不作摊销处理,需要在未来每年各会计年末进行减值测试。报告期公司谨慎编制了未来的盈利预测数据,并聘请具有证券业务资格的嘉瑞国际资产评估有限公司对分摊商誉资产组的未来可收回金额进行了评估,经过评估公司商誉发生减值迹象。经测试后,创世漫道减值26,405.90万元,长实通信减值14,494.70万元。如果创世漫道、长实通信未来经营中不能较好地实现盈利,商誉仍存在计提资产减值的风险,对公司未来经营业绩产生重大不利影响。
应对措施:遵循公司发展战略,按照业务规划,落实经营计划,实现经营目标。公司将与运营商合作,寻求优价、优惠短信通道,适时调整短信服务价格,以稳定信息传输业务盈利能力并争取逐步有所提高;公司将控制维护业务人工成本,增加毛利率较高的IDC机房维护、有关工程等业务,稳定通信网络维护业务盈利能力;公司将严控费用,加大应收账款回收,提升盈利,力争实现年度业绩同比增长。
2、业绩补偿兑现风险。交易对方刘英魁以及嘉语春华、嘉惠秋实对2018年重组标的资产嘉华信息业绩作出具体承诺,承诺2017年度、2018年度、2019年度和2020年度合并嘉华信息报表的扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润不低于10,200万元、13,400万元、16,700万元及20,100万元。根据华普天健会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《模拟审计报告》(会审字[2018]4496号)、亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“亚太会计师事务所”)出具的亚会A核字(2019)0041号、亚会A核字(2020)0153号、亚会核字(2021)01110016号《关于中嘉博创信息技术股份有限公司收购北京中天嘉华信息技术有限公司之2018年度盈利预测实现情况的专项审核报告》《关于中嘉博创信息技术股份有限公司收购北京中天嘉华信息技术有限公司之2019年度盈利预测实现情况的专项审核报告》《关于中嘉博创信息技术股份有限公司收购北京中天嘉华信息技术有限公司之2020年度盈利预测实现情况的专项审核报告》,嘉华信息2017年度—2020年度扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的实际净利润分别为10,854.60万元、13,976.13万元、16,635.24万元、7,969.66万元,合计实现的扣除非经常性损益后的净利润为49,435.63万元,与承诺合计实现的净利润60,400.00万元相差10,964.37万元,未完成业绩承诺,触发业绩补偿条款。
应对措施:鉴于嘉华信息2020年度未达到业绩承诺目标,在专项审核报告出具后,公司与刘英魁及业绩承诺各方就业绩补偿或调整方案多次协商,但未达成一致意见。为敦促刘英魁等业绩承诺方履行2020年度业绩补偿的义务,公司向重组交易方发出了《关于履行业绩补偿责任的告知函》,要求业绩承诺各方能够按照《发行股份及支付现金购买资产协议》《业绩补偿协议》等相关重组交易协议,切实履行2020年度业绩补偿义务。因刘英魁所持本公司股份已全部被司法冻结且其自身债务风险尚未解除,为确保刘英魁等业绩承诺方有意愿且有能力履行业绩补偿义务,公司已依法行使不安抗辩权,向刘英魁等业绩承诺方发出了《关于中止支付交易对价的通知》,暂时中止向刘英魁等业绩承诺方支付剩余交易对价款,以充分的保护公司及全体股东利益。公司将继续根据双方签署的相关重组交易协议,积极持续采取包括协商解决、司法手段在内的各种方式,努力督促业绩承诺方履行业绩补偿义务,持续加强业绩补偿的追讨工作。
3、重大仲裁风险。2018年重组交易对方刘英魁以及嘉语春华、嘉惠秋实就与公司于2018年3月27日签订的《发行股份及支付现金购买资产协议》及相关协议所引起的争议向北京仲裁委员会提起仲裁,并向北京仲裁委员会提交了财产保全申请,法院裁定冻结了公司部分银行账户和公司所持有的全资子公司创世漫道、嘉华信息、长实通信的100%股权,以及公司控股子公司海南博创云天科技有限公司的70%股权。鉴于公司对嘉华信息的股东权利不能实现、不能对嘉华信息进行有效管理,公司于2022年1月12日向北京仲裁委员会递交了《仲裁反请求申请书》,请求解除公司与交易对方签署的《发行股份及支付现金购买资产协议》等相关协议,并返还已支付的股权收购对价、利息以及因案涉协议解除产生的损失。此仲裁事项已于2022年2月19日开庭审理,尚未裁决。后续的仲裁裁决结果、裁决执行情况均存在重大不确定性,对公司构成重大仲裁风险。
应对措施:公司已聘请专业的律师团队协助处理和应对仲裁事项,公司积极采取有效措施,依法维护公司及股东合法权益、维持公司正常经营。
4、信息服务业的风险因素。
(1)客户集中度上升风险。基于创世漫道在企业移动信息服务行业的领先地位、良好服务,创世漫道与主要客户之间的合作关系保持稳定,由于部分优质客户自身业务快速发展使得客户集中度有所增加,由于行业惯例,创世漫道与主要客户签约合作期限较短且主要客户与包括创世漫道在内的多个信息服务提供商合作,尽管创世漫道与主要客户持续保持合作关系,如果未来因宏观经济变动、市场竞争恶化或未能满足主要客户服务需求等因素导致重要客户流失,将会影响创世漫道未来的经营发展和盈利增长。(2)新技术替代风险。随着信息技术和通信技术的迅速发展,企业移动信息服务行业呈现出技术更新快、产品换代周期短的特征,5G、大数据、人工智能、移动互联网等技术的商业应用对移动信息服务行业的技术创新和产品服务升级提出更高要求,未来创世漫道若不能根据相关技术的发展对其业务及服务进行持续的更新和升级,将对公司移动信息传输的市场竞争能力带来不利影响。
应对措施:提升信息服务质量、加强与运营商的合作,更好更快的为客户服务,并申请各类资质,增强公司竞争能力,同时拓展业务领域,扩大客户群,降低客户集中度,防范大客户依赖风险。创世漫道开展移动信息服务业务以来,一直高度关注技术发展的最新趋势,并依据移动信息服务市场变化,适时将新的技术成果运用于业务实践中,优化业务技术以满足不同客户的个性化需求,化解新技术替代风险。
5、通信网络维护业务的风险因素
(1)技术竞争加剧的风险。随着通信网络技术的快速进步,电信运营商等客户在招标、代维质量考核中不断提出个性化、复杂化的需求,促使通信维护行业的技术竞争加剧。未来只有经验丰富,技术领先,具备了跨区域综合服务能力的通信技术服务商在竞争中才可能处于领先地位。如果公司通信维护业务后续在技术研发、服务质量、市场优化等方面无法得到持续增强,将会在竞争中处于不利的地位。
(2)客户依赖的风险。公司通信网络维护业务的客户群主要为中国移动、中国电信、中国联通三大运营商和铁塔公司,客户集中度较高。三大运营商和铁塔公司通常采用招标的方式进行通信服务采购,一般2-3年进行一次辖区内的统一招标,确定代维服务商。如果上述主要客户的经营策略、服务商准入条件、盈利水平等情况发生重大不利变化,都有可能对公司造成不利影响。
应对措施:继续进行技术研发,提高技术运用能力,培养代维人员的良好技能素养,充分发挥综合代维的技术、人才、服务、质量优势和跨省区、全方位开展业务的优势,防范技术竞争加剧风险。长实通信始终注重与电信运营商保持良好的沟通,及时了解电信运营商的采购政策、资质要求、服务规范等,并在长期业务开展过程中,始终致力于加强电信运营商的信赖程度,不断提高服务标准和水平,从而能够持续地获得与电信运营商的合作机会,化解客户认可的风险。
6、公司将按照应对措施防范上述风险因素酿成风险。
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一、报告期内公司从事的主要业务
(一)主要业务
公司主要业务为信息智能传输、通信网络维护和金融服务外包。本公司为控股型企业,主要业务由三家全资子公司创世漫道、长实通信和嘉华信息经营,创世漫道主营信息智能传输;长实通信主营通信网络维护;嘉华信息主营信息智能传输和金融服务外包。
1、信息智能传输业务即创世漫道、嘉华信息利用通信运营商移动通信网络系统及互联网,凭借自主研发的独立系统核心处理平台,向行业分布广泛、数量众多的企业公司、事业单位等客户提供的指定手机用户发送有真实需求的身份验证、提醒通知、信息确认、信息告知等触发类和有真实需求的短信(含彩信.下同),包括文字、图片或语音等格式载体,以及将指定手机用户向客户发送的短信息收集并回传的服务。同时为客户提供短信发送的各类接口产品及技术支持。
2、通信网络维护业务主要是由长实通信对通信运营商及铁塔公司所拥有的网络资源实行运行管理、故障维修及日常维护等全方位的专业技术服务,保障网络正常运行,提高通信网络质量安全和运行效率。维护服务的内容包括基站、线路、宽带接入、固定电话接入、WLAN的运行管理和维护保障。
3、金融服务外包(BPO,BusinessProcessOutsourcing)业务主要是嘉华信息以服务外包的形式承接银行等金融机构部分日常营销、程序性工作,使用银行的系统,通过电话外呼形式,帮助银行丰富客户服务、促进客户交易、提高客户忠诚度、获得中间业务收入。
长远来看,公司主要发展是利用通讯、IT技术等元素为基础,赋能于互联网和金融等多个行业,连接创造多种应用场景。
(二)经营模式
报告期内,公司主营业务信息智能传输、通信网络维护和金融服务外包业务的经营模式没有变化。信息智能传输的业务客户是以互联网、电商、银行、保险为主的企事业单位,采购对象为电信运营商等。主要为通过向客户提供短彩信发送服务收取费用以及电信运营商根据短信发送量支付的业务酬金获取收入,支付电信运营商按照价格标准及短信发送量收取的短信业务资费为主要成本。
通信网络维护的业务客户包括中国移动、中国联通等通信运营商和中国铁塔,通过公开投标中标或少数邀请投标中标,与通信运营商和中国铁塔签约提供通信网络维护服务取得收入,维护发生的人工、材料等支出为主要成本。
金融服务外包业务是通过业务团队为核心输出营销服务,为银行完成定量的服务或营销任务,根据服务情况收取相应的费用。
(三)主要的业绩驱动因素
1、信息智能传输业务业绩驱动因素。
经过持续发展,公司与20余个省市级运营商建立了长期、良好的合作关系,形成较强的连通三网、覆盖全国的短信通道资源;经过激烈的市场竞争,公司具有服务质量、技术水平、协商定价等满足客户所需的黏性,积累了一大批行业分布广泛、发展前景广阔的优质企事业客户群体,包括电子商务、互联网、金融、物流快递、第三方支付等增长较快的行业企业。随着移动互联网技术的深入发展,各行业客户对触发类和有真实需求的短信(如认证、提醒、确认、通知等信息)服务的需求增强,公司将保持着扩大收入的条件和市场需求。
2、通信网络维护业务业绩驱动因素。
公司通信网络维护业务收入的主要客户是通信运营商和铁塔公司,客户采购逐渐集中化,有利于市场地位靠前的企业通过公开投标中标获得订单。随着通信技术的发展,为满足个人及企业等社会主体日益增长的互联互通需求,我国通信业基础设施升级及运营维护投入将决定着通信网络维护业务的市场规模不断扩大。长实通信经过竞争发展,已成为市场信誉好、服务考评优良、资质齐备并具有跨区域及综合维护能力的通信网络维护商,将有更多中标获得业务订单的机会。
3、金融服务外包业务业绩驱动因素。
面对消费金融广阔的发展空间,我国消费金融市场规模近年来始终保持着较快的增速。消费金融快速发展带动服务外包增长的趋势势不可挡,随着互联网金融等新兴金融产业的发展,金融机构竞争加剧,刺激服务外包需求以降低成本,提高服务质量,以信息化与技术化带动金融服务外包业的发展。
报告期公司的业绩驱动因素没有变化,不存在重大风险。
(四)公司所处行业分析
1、信息智能传输(企业短信行业)
根据工信部披露的数据,移动短信业务量降幅收窄,移动短信业务收入稳中有升。2021年上半年数据显示,全国移动短信业务量同比下降2.2%,降幅较一季度收窄4.7个百分点;移动短信业务收入同比增长15.7%。
从收入规模体量来看,公司的企业短信业务处于国内第一梯队,行业地位保持相对稳定。
采购价格的影响导致行业毛利率逐步下降,所以从各企业短信业务毛利率来看,正在逐步调整的过程。2021年上半年行业毛利率比去年同期下降,从行业目前的发展趋势来看,毛利率下行正在逐步触底反弹。5G消息业务作为传统短信业务的升级,是公司5G时代的重要卡位点。2020年4月8日,三大运营商联合发布5G消息白皮书,拉开了5G应用的序幕,作为5G时代运营商发展的基础通信服务之一,未来5G消息有望成为每个终端、每个用户都可以使用普适电信服务。5G消息是中国三大运营商基于RCS技术新的业务布局。本公司一直在积极跟踪RCS技术和产品的行业变化,并基于RCS技术将产品应用到金融行业领域。公司于2018、2019年先后与新华人寿、太平洋保险集团等保险集团合作,推出基于RCS技术的保险分红报告,帮助保险公司实现分红报告通过RCS的方式推送给客户,为保险公司解决了纸质文本寄送的麻烦,为保险公司减省了快递寄送的成本,同时将短信的文本转换成多媒体的形式,更加方便客户去理解保险公司分红的相关信息。
未来RCS技术和5G消息能否蓬勃发展,需要全产业链一起积极推动,也存在着的不确定性,但作为产业链的一个重要环节,上市公司已经做了准备,5G消息生态系统的完善将有助于公司相关业务的落地。
2、金融服务外包业务
公司子公司嘉华信息主要从事的金融业务流程外包(BPO)是指金融机构将部分业务流程或职能委托给专业服务商,由专业服务商为其提供相应的服务。金融业务流程外包帮助金融机构实现对辅助业务的有效控制,改善辅助业务对核心业务的支撑作用,有利于金融机构降低成本、优化产业、提升企业核心竞争力。目前的金融服务外包业务主要是嘉华信息在银行信用审核、账单和交易分期、现金分期以及还款及催收等环节提供全流程的金融外包服务。
2021年金融服务外包业务将从场景运营向金融AI拓展,以提高公司的毛利率水平。
一方面,要提高公司的运营能力,要扩大公司的坐席数,进行新的投资建设,进而进入更多银行的供应商名单以及提高在单个银行的市场份额。另一方面要提高效率,加大人工智能技术下的新一代呼叫中心的研发。智能机器人的推广应用可以让很多人工客服从繁复的问答中解脱出来,比如,在线客服等业务,企业也可以节省大量的人力成本和时间成本。
3、网络维护业务
长实通信科技有限公司专注于通信网络优化、通信设备及通信线路维护、施工,致力于在全国范围内为通信运营商、设备制造商、专用通信网及社会公众客户提供各种通信运营服务,同时兼顾计算机系统集成、计算机系统信息安全服务等业务,是一家通过自主研发、引进吸收通信技术等方式不断创新、不断提供高技术服务的综合型企业。
通信网络维护业务主要是由长实通信对通信运营商所拥有的网络资源实行运行管理、故障维修及日常维护等全方位的专业技术服务,保障网络正常运行,提高通信网络质量安全和运行效率。维护服务的内容包括基站、线路、宽带接入、数据中心建设等的运行管理和维护保障。
通信网络技术服务产业:跟随运营商的资本投入,螺旋式上升。通信服务市场由传统服务商、设备厂商和第三方通信服务商组成。通信网络的建设与维护最早由运营商自行承担,不存在市场竞争。随着通信网络技术的不断升级、网络规模增大以及通信运营商对服务重视程度的提高,从事通信网络建设与维护的专业服务商不断涌现。
由于运营商政策的调整,行业竞争的影响,这两年该项业务毛利率有所下降。我们认为毛利率的下降趋势基本触底,未来随着5G建设到来将会逐步恢复。除了传统的运营商基站网络维护,公司也在向产业链延伸,开展新的业务。
(五)经营情况讨论与分析
本报告期,公司依然坚持技术进步和服务客户、让消费者满意、以员工为本、追求以利润回报投资者和追求社会及市场良好影响的经营理念。为此公司完善相关制度,落实部门职能和企业责任,依据公司所处行业、业务性质、周边环境、相关者利益,按照法律法规规章要求,做好相关经营工作。
2021年上半年,公司因疫情反复、部分产业的市场环境、政策及经济等客观环境变化导致业绩出现亏损。本报告期通信网络维护业务收入实现小幅增长,但由于客户区域变动,部分退出区域人工等成本上升,造成通信网络维护业务利润下降;信息智能传输业务由于运营成本上涨,为保证运营稳定性和资金流安全,同时保证在基于自身场景的5G消息研发的持续投入,减少了渠道客户业务规模,造成业务总体收入及毛利均同比下降;BPO业务收入实现同比增长,但由于公司上半年新增BPO项目前期人力及职场建设等投入较大,造成毛利低于去年同期水平;算力出口业务因行业环境变化正在调整。
报告期公司实现营业收入112,858.10万元,同比增长0.78%。公司归属于上市公司股东的净利润-3,492.23万元,由盈转亏,主要原因是受经济环境以及新冠疫情反复的影响,包括:部分经营活动受阻,而人员成本等因素相对刚性,母公司财务费用占比较大等影响。
收入分业务来看,通信网络维护业务实现收入61,867.60万元,同比增长3.72%;信息智能传输业务实现收入29,008.12万元,同比下降13.60%;金融服务外包业务实现收入20,980.55万元,同比增长17.52%;其他收入692.18万元,同比增长371.03%。
二、核心竞争力分析
(一)作为移动信息智能传输服务综合信息服务平台运营商,创世漫道竞争优势包括经验丰富且高效稳定的人才结构、自主核心处理平台的技术优势、分布广泛且质量较高的客户结构、进入良性循环的业务规模、长期市场化经营建立的品牌影响力、全面完善的客户增值服务优势。
(二)作为通信网络维护技术服务商,公司全资子公司长实通信的竞争优势包括拥有专业的管理团队和技术人才、先进的技术服务水平和研发能力、精细化的管理体系、过硬的资质和丰富的项目经验、跨区域、综合化的服务能力。
(三)作为移动信息智能传输及金融业务流程外包服务商,嘉华信息竞争优势包括领先的行业地位、全面的解决方案能力、丰富的通道资源、自主核心处理平台、高质量的数据处理能力,以及在金融业务流程外包领域全方位的服务能力。
三、公司面临的风险和应对措施
商誉减值、信息服务的客户集中度上升、流失及新技术替代、通信网络维护的技术竞争和客户依赖以及嘉华信息业绩承诺实现是对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素。
(一)公司商誉是因2014年重组收购创世漫道、2015年重大资产购买收购长实通信、2018年重组收购嘉华信息形成,截至本期末公司非流动资产商誉占最近一年经审计净资产的比例达到76.18%,根据《企业会计准则》规定,该等形成的商誉将不作摊销处理,需要在未来每年各会计年末进行减值测试。如果创世漫道、长实通信、嘉华信息未来经营中不能较好地实现盈利,商誉将面临计提资产减值的风险,对公司未来经营业绩产生不利影响。
应对措施:遵循公司发展战略,按照业务规划,落实经营计划,实现经营目标。公司将与运营商合作,寻求优价、优惠短信通道,适时调整短信服务价格,以稳定信息传输业务盈利能力并争取逐步有所提高;
公司将控制维护业务人工成本,增加毛利率较高的IDC机房维护、有关工程等业务,稳定通信网络维护业务盈利能力;公司将严控费用,加大应收账款回收,提升盈利,力争实现年度业绩同比增长。
(二)业绩承诺实现及业绩补偿兑现风险。交易对方刘英魁以及嘉语春华、嘉惠秋实对2018年重组标的资产嘉华信息业绩作出具体承诺,承诺2017年度、2018年度、2019年度和2020年度合并嘉华信息报表的扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润不低于10,200万元、13,400万元、16,700万元及20,100万元。根据华普天健会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《模拟审计报告》(会审字[2018]4496号)、亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“亚太会计师事务所”)出具的亚会A核字(2019)0041号、亚会A核字(2020)0153号、亚会核字(2021)01110016号《关于中嘉博创信息技术股份有限公司收购北京中天嘉华信息技术有限公司之2018年度盈利预测实现情况的专项审核报告》、《关于中嘉博创信息技术股份有限公司收购北京中天嘉华信息技术有限公司之2019年度盈利预测实现情况的专项审核报告》、《关于中嘉博创信息技术股份有限公司收购北京中天嘉华信息技术有限公司之2020年度盈利预测实现情况的专项审核报告》,嘉华信息2017年度—2020年度扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的实际净利润分别为10,854.60万元、13,976.13万元、16,635.24万元、7,969.66万元,合计实现的扣除非经常性损益后的净利润为49,435.63万元,与承诺合计实现的净利润60,400.00万元相差10,964.37万元,未完成业绩承诺,触发业绩补偿条款。
应对措施:鉴于嘉华信息2020年度未达到业绩承诺目标,在专项审核报告出具后,公司与刘英魁及业绩承诺各方就业绩补偿或调整方案多次协商,但未达成一致意见。为敦促刘英魁等业绩承诺方履行2020年度业绩补偿的义务,公司已向重组交易方发出了《关于履行业绩补偿责任的告知函》,要求业绩承诺各方能够按照《发行股份及支付现金购买资产协议》《业绩补偿协议》等相关重组交易协议,切实履行2020年度业绩补偿义务。目前刘英魁所持本公司股份已全部被司法冻结且其自身债务风险尚未解除,为确保刘英魁等业绩承诺方有意愿且有能力履行业绩补偿义务,公司已依法行使不安抗辩权,向刘英魁等业绩承诺方发出了《关于中止支付交易对价的通知》,暂时中止向刘英魁等业绩承诺方支付剩余交易对价款,尚未支付的交易对价款可以覆盖业绩承诺补偿的价值,充分的保护了上市公司及全体股东利益。
公司将继续根据双方签署的相关重组交易协议,积极持续采取包括协商解决、司法手段在内的各种方式,努力督促业绩承诺方履行业绩补偿义务,持续加强业绩补偿的追讨工作。
(三)重大仲裁风险。因刘英魁以及嘉语春华、嘉惠秋实就与公司于2018年3月27日签订的《发行股份及支付现金购买资产协议》及相关协议所引起的争议向北京仲裁委员会提起仲裁,并向北京仲裁委员会提交了财产保全申请,对公司构成了重大仲裁风险。目前,公司与刘英魁等申请人之间的仲裁程序尚在进行之中,本案后续的仲裁裁决结果、裁决执行情况均存在重大不确定性,可能会对公司相应年度的业绩产生重大影响。
应对措施:公司已聘请专业的律师团队协助处理和应对仲裁事项,公司积极采取相关有效措施,依法维护公司及股东合法权益、维持公司正常经营。
(四)信息服务业的风险因素。
1、客户集中度上升风险。基于创世漫道在企业移动信息服务行业的领先地位、良好服务,创世漫道与主要客户之间的合作关系保持稳定,由于部分优质客户自身业务快速发展使得客户集中度有所增加,由于行业惯例,创世漫道与主要客户签约合作期限较短且主要客户与包括创世漫道在内的多个信息服务提供商合作,尽管创世漫道与主要客户持续保持合作关系,如果未来因宏观经济变动、市场竞争恶化或未能满足主要客户服务需求等因素导致重要客户流失,将会影响创世漫道未来的经营发展和盈利增长。
2、新技术替代风险。随着信息技术和通信技术的迅速发展,企业移动信息服务行业呈现出技术更新快、产品换代周期短的特征,5G、大数据、人工智能、移动互联网等技术的商业应用对移动信息服务行业的技术创新和产品服务升级提出更高要求,未来创世漫道若不能根据相关技术的发展对其业务及服务进行持续的更新和升级,将对公司移动信息传输的市场竞争能力带来不利影响。
应对措施:提升信息服务质量、加强与运营商的合作,更好更快的为客户服务,并申请各类资质,增强公司竞争能力,同时拓展业务领域,扩大客户群,降低客户集中度,防范大客户依赖风险。创世漫道开展移动信息服务业务以来,一直高度关注技术发展的最新趋势,并依据移动信息服务市场变化,适时将新的技术成果运用于业务实践中,优化业务技术以满足不同客户的个性化需求,化解新技术替代风险。
(五)通信网络维护业务的风险因素
1、技术竞争加剧的风险。随着通信网络技术的快速进步,电信运营商等客户在招标、代维质量考核中不断提出个性化、复杂化的需求,促使通信维护行业的技术竞争加剧。未来只有经验丰富,技术领先,具备了跨区域综合服务能力的通信技术服务商在竞争中才可能处于领先地位。如果公司通信维护业务后续在技术研发、服务质量、市场优化等方面无法得到持续增强,将会在竞争中处于不利的地位。
2、客户依赖的风险。公司通信网络维护业务的客户群主要为中国移动、中国电信、中国联通三大运营商和铁塔公司,客户集中度较高。三大运营商和铁塔公司通常采用招标的方式进行通信服务采购,一般2-3年进行一次辖区内的统一招标,确定代维服务商。如果上述主要客户的经营策略、服务商准入条件、盈利水平等情况发生重大不利变化,都有可能对公司造成不利影响。
应对措施:继续进行技术研发,提高技术运用能力,培养代维人员的良好技能素养,充分发挥综合代维的技术、人才、服务、质量优势和跨省区、全方位开展业务的优势,防范技术竞争加剧风险。长实通信始终注重与电信运营商保持良好的沟通,及时了解电信运营商的采购政策、资质要求、服务规范等,并在长期业务开展过程中,始终致力于加强电信运营商的信赖程度,不断提高服务标准和水平,从而能够持续地获得与电信运营商的合作机会,化解客户认可的风险。
(六)公司将按照应对措施防范上述风险因素酿成风险。
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一、概述
(一)公司业绩回顾
报告期公司实现营业收入257,327.20万元,同比减少18.64%。公司实现归属于上市公司股东的净利润2,016.63万元,同比增加101.63%。收入减少的主要原因是由于受经济环境以及新冠疫情影响,部分经营活动受阻所致。
主要的收入分业务来看,通信网络维护业务实现收入134,308.92万元,同比减少11.54%;信息智能传输业务实现收入77,670.11万元,同比减少24.39%;金融服务外包业务实现收入41,800.07万元,同比增加23.51%;其他收入3,548.11万元,同比减少87.27%。
(二)公司愿景与规划
作为国内领先的金融科技、通信及网络维护服务公司,主要业务是利用AI、大数据及云服务等能力赋能于金融与互联网行业。公司现任董事长吴鹰,“小灵通之父”,在信息技术产业拥有丰富的产业经验资源和经验。目前中嘉博创业务主要由创世漫道、长实通信和嘉华信息三家全资子公司经营。
(三)各版块行业分析
1、信息智能传输(企业短信行业)
作为移动互联网工具服务提供商,跟随行业同步增长,根据工信部披露的数据,这一增长趋势在加速。网络登录和用户身份认证等安全相关服务不断渗透,大幅提升移动短信业务量。2020年,全国移动短信业务量比上年增长18.1%,增速较上年下降14.1个百分点;移动短信业务收入比上年增长2.4%,移动短信业务量收增速差从上年的33%下降至15.7%。
从收入规模体量来看,公司的企业短信业务在目前全国排名第一梯队,在行业地位一直保持相对稳定。价格的影响导致行业毛利率逐步下降,所以从各企业短信公司毛利率来看,正在逐步调整的过程,2020年毛利率情况:公司的信息智能传输(主要为企业短信业务)毛利率比去年同期下降。主要原因为上游供应商成本的上升。从行业目前的发展趋势来看,毛利率下行正在逐步触底反弹,下游客户的售价也在逐步提升。
5G消息业务作为传统短信业务的升级,是公司5G时代的重要卡位点。2020年4月8日,三大运营商联合发布5G消息白皮书,拉开了5G应用的序幕,作为5G时代运营商发展的基础通信服务之一,未来5G消息有望成为每个终端、每个用户都可以使用普适电信服务。5G消息是中国三大运营商基于RCS技术新的业务布局。本公司一直在积极跟踪RCS技术和产品的行业变化,并基于RCS技术将产品应用到金融行业领域。公司于2018、2019年先后与新华人寿、太平洋保险集团等保险集团合作,推出基于RCS技术的保险分红报告,帮助保险公司实现分红报告通过RCS的方式推送给客户,为保险公司解决了纸质文本寄送的麻烦,为保险公司减省了快递寄送的成本,同时将短信的文本转换成多媒体的形式,更加方便客户去理解保险公司分红的相关信息。
未来RCS技术和5G消息能否蓬勃发展,需要全产业链一起积极推动,也存在着的不确定性,但作为产业链的一个重要环节,上市公司已经做了准备,5G消息生态系统的完善将有助于公司相关业务的落地。
2、金融服务外包业务
公司子公司嘉华信息主要从事的金融业务流程外包(BPO)是指金融机构将部分业务流程或职能委托给专业服务商,由专业服务商为其提供相应的服务。金融业务流程外包帮助金融机构实现对辅助业务的有效控制,改善辅助业务对核心业务的支撑作用,有利于金融机构降低成本、优化产业、提升企业核心竞争力。目前的金融服务外包业务主要是嘉华信息在银行信用审核、账单和交易分期、现金分期以及还款及催收等环节提供全流程的金融外包服务。
2019年公司的金融服务外包的场景运营业务发展迅速,收入和利润水平都创出历史新高。2020年金融服务外包仍是公司发展的重点,同时业务也将从场景运营向金融AI拓展,不断提高公司的毛利率水平。但由于受疫情影响,金融服务外包原有项目推迟复工时间,陆续从3月起才开始逐步复工,中间又由于疫情反复的问题导致间歇性停工,特别是在武汉、北京、沈阳都建有大型职场,上述地区都是疫情反复区域,故整个上半年都未真正达到正常运营的状态,导致实际收入总体较预计减少。同时因疫情无法复工导致人员不稳定,但此部分坐席的人员成本及固定成本仍需正常支付,故造成项目毛利率下降。
新增业务也受疫情影响:新增业务因为疫情影响整体较计划推迟,盈利能力较预测有较大偏差,如部分银行客服沈阳职场,受疫情影响4月份才初步完成职场建设,相关职场建设、人员招聘、培训费用已提前发生,但受疫情影响,银行方面无法进行职场验收,导致合同签订延期至6月份,整个项目进度延迟了半年左右。
3、网络维护业务
长实通信科技有限公司专注于通信网络优化、通信设备及通信线路维护、施工,致力于在全国范围内为通信运营商、设备制造商、专用通信网及社会公众客户提供各种通信运营服务,同时兼顾计算机系统集成、计算机系统信息安全服务等业务,是一家通过自主研发、引进吸收通信技术等方式不断创新、不断提供高技术服务的综合型企业。
通信网络维护业务主要是由长实通信对通信运营商所拥有的网络资源实行运行管理、故障维修及日常维护等全方位的专业技术服务,保障网络正常运行,提高通信网络质量安全和运行效率。维护服务的内容包括基站、线路、宽带接入、数据中心建设等的运行管理和维护保障。
通信网络技术服务产业:跟随运营商的资本投入,螺旋式上升。通信服务市场由传统服务商、设备厂商和第三方通信服务商组成。通信网络的建设与维护最早由运营商自行承担,不存在市场竞争。随着通信网络技术的不断升级、网络规模增大以及通信运营商对服务重视程度的提高,从事通信网络建设与维护的专业服务商不断涌现。
由于运营商政策的调整,行业竞争的影响,这两年该项业务毛利率有所下降。我们认为毛利率的下降趋势基本触底,未来随着5G建设到来将会逐步恢复。除了传统的运营商基站网络维护,公司也在向产业链延伸,开展新的业务。
4、算力出口业务
公司在2018年就从事参与了区块链的专业机房建设和维护;看好区块链设备作为区块链网络的重要基础设施部分,围绕着区块链生态,公司全资子公司长实通信作为服务提供商,在通信网络领域有丰富的建设和维护经验,积极应用于区块链领域。
区块链目前影响力最大、用途最广泛的应用是数字货币,数字货币的全产业链底层基础是数据运算服务,数据运算服务则是整个网络和区块链行业的基础设施之一,决定了行业的治理规则,维护了整个区块链网络的运行。从产业链的环节来看,呈现出明显的“微笑曲线”特征。产业链两头技术和门槛相对较高,产业格局相对较好,从而产业的价值量也最高。中间的业务相对属于人力密集或者资源密集型行业,进入门槛低,相对价值量也低。公司过去几年通过区块链的专业机房建设和维护对行业做了深入的调研研究,也积极从产业链低价值链业务向高价值链业务延伸,公司试水离岸运算服务正是产业链的延伸的表现。
区块链作为“新基建”非常重要的一部分。如果将国内的运算能力全部进行出口,随着全球占有率的提升,可以为国家创造大量外汇。将四川的弃电、新疆的窝电通过运算服务的形式进行出口进行出口,赚取的外汇,将有效拉动国内的基础建设能力,符合目前新基建相关政策导向,符合四川、新疆地区的产业发展政策。2020年公司在这块业务开始尝试布局,2021年公司将继续加大投入,在国家相关部委的支持下,运算服务出口业务会发展更为快速,未来有望落地更多的省份,贡献更多的外汇收入。
二、核心竞争力分析
(一)作为移动信息智能传输服务综合信息服务平台运营商,创世漫道竞争优势包括经验丰富且高效稳定的人才结构、自主核心处理平台的技术优势、分布广泛且质量较高的客户结构、进入良性循环的业务规模、长期市场化经营建立的品牌影响力、全面完善的客户增值服务优势:
--经验丰富且高效稳定的人才结构。
作为科技驱动型企业,创世漫道经过激烈的市场历练,建立了一支行业经验丰富、稳定高效的核心经营团队,团队成员均为国内长期从事移动信息服务及研发的从业人员,具有深厚的行业认识和丰富的业务资源,熟悉国内三大运营商的不同技术标准,能够准确把握不同行业中客户的应用需求,并开发出操作简便、功能完善的个性化接口产品或短信管理平台。报告期该核心团队人员未发生重大变动。
--自主核心处理平台的技术优势。核心处理平台是创世漫道技术骨干成员自主研发并长期持续优化升级的独立系统,是业务发展的根本保障。
该平台具备智能调度通道资源和综合信息服务优势,具备“平台+接口”架构的广泛适用性和较强兼容性,具备瞬时并发的快速处理能力,具备高度稳定的服务性能及严密的信息安全保障。
报告期创世漫道运用数据驱动、流式计算、大数据、人工智能等核心技术,重塑以数据驱动为核心的业务处理平台,使之成为:以数据驱动为核心设计理念的信息推送平台、以大数据为基础的用户画像和标签系统、精准营销信息推送平台、智能业务及运营和自动化运维平台,持续累积三网资源、覆盖全国、分省落地能力、综合服务能力等核心资源,开拓综合信息服务能力,短信发送从被动地、单向地拓展至主动地、目标地、相互地信息推送,促进触发类和真实需求的短信业务市场增长。
--分布广泛、质量较高的客户结构。
创世漫道专注于触发类和真实需求短信领域的专业技术服务,服务客户包括阿里巴巴、京东、腾讯、神州专车、广发银行、华融证券、中保财险、网银在线、小米、美团网、快钱、沃尔玛、全国人大信息中心、中央政法委政法综治信息中心、中国证券业协会、华为、百果园等数量众多的覆盖电子商务、金融、第三方支付、制造业、零售业、政府职能机构、公共服务等单位。报告期创世漫道服务客户数量10,000多家,服务终端用户超过7亿户,好的客户及其结构成为业务发展的主要驱动力。
--进入良性发展循环的业务规模。
传统的信息智能传输业务进入门槛不高,但要形成一定的业务规模并保持增长,则需要系统技术、客户资源、运营商认可等多方面的长期积累。随着上述具备人工智能和大数据运用核心平台的运转使得创世漫道和运营商的合作更紧密、对客户的黏性更高,平台可以基于语义分析,拒绝率,网络吞吐率,投诉率和用户转化率等多纬度动态调配生产要素和参数,产生智能学习效果,使得对信息内容有了更高的风险控制能力,可以承接更多中小企业及互联网类业务,创世漫道凭借良好的客户结构和质量、先进完善的技术支持平台,依靠规模优势提高了竞争门槛。
--长期市场化经营建立的品牌影响力。
创世漫道坚持市场化运营的原则和技术创新驱动策略,相比拥有特殊资源优势的行业竞争对手,通过长期市场化竞争和持续技术进步积累了深刻的行业运营经验,提升客户综合信息服务水平,因此获得了客户、行业、市场的整体认可,品牌影响力不断提升,业务不断拓展,报告期创世漫道继续保持为各类客户集中度较高的头部企业,例如电商京东的首选综合信息服务商。
--全面完善的客户增值服务优势。
创世漫道具备全天候、快速应变能力,提供7×24小时客服人员电话专线服务。还为客户提供一系列具有前瞻性的增值服务,全面涵盖了移动信息发送服务中的各环节,为客户产生了特定的附加价值,有利于进一步完善客户体验,提高客户黏性,加强在市场竞争中确立的业务优势。
(二)作为通信网络维护技术服务商,公司全资子公司长实通信的竞争优势包括拥有专业的管理团队和技术人才、先进的技术服务水平和研发能力、精细化的管理体系、过硬的资质和丰富的项目经验、跨区域、综合化的服务能力:
--拥有专业的管理团队和技术人才。
专业的管理团队和技术人才是通信网络技术维护业务发展的支柱。长实通信经过多年的人才培养和行业经验积累,形成的一支专业技术过硬的服务团队,精通基站、线路、宽带接入、固定电话接入、WLAN等技术专业领域,并熟练掌握了各类不同网络的构造特点、组网方式和各主流设备商通信设备的施工工艺、操作规程、维护技术与优化方法。报告期长实通信管理团队及技术人才保持稳定,其中主要业务人员均通过行业技术认证或企业内部技术等级认证。
--拥有先进的技术服务水平和研发能力。
长实通信在通信设备质量监控、光缆线路的维护检测等领域取得了领先的技术成果,实现了对光缆线路运行状态的跟踪监测及故障的快速定位,为高危区域的主要设备提供无直接电源情况下的安全追综、监控服务,提高了通信故障的事前预防水平。报告期长实通信优化光缆网络维护检测技术,故障定位更准确。
--拥有精细化的管理体系。
为了提升对通信运营商本地化或跨区域的服务能力,长实通信针对自身业务特点建立完善的服务网络,通过自主构建的信息化管理平台,全面覆盖项目招投标、合同签订、方案设计、项目执行、项目审核等各个环节,对项目、客户、人员、设备、项目周期进行实时掌控,实现对设备使用及技术人员专业知识、实践经验、所处区位、工作饱和度的实时检索和定位,提高资源使用效率,降低运营管理成本。报告期长实通信凭借优化信息化管理平台和技术进步,整合各区域业务技术、人力资源。
--拥有过硬的资质和丰富的项目经验。
长实通信是国内早期从事通信技术服务的企业之一,经过十余年的专业、专注经营和持续的技术投入,长实通信具备通信网络代维基站、线路、铁塔和综合代维专业四甲资质,报告期经申请获得通信工程施工总承包壹级资质。同时,长实通信具有丰富的项目经验,多次参加国家重大通信网络保障项目,曾参与2008北京奥运会的通信保障工作、汶川大地震通信抢修工作和2016年20国集团领导人杭州峰会通信保障工作。2019年长实通信参与第四届中国-阿拉伯国家博览会、南阳2019世界月季洲际大会暨第九届中国月季展、第二届数字中国建设峰会、2019年央视春晚井冈山分会场等重点大型活动通信保障;2020年支援山东,抗击“利奇马”台风的通信保障抢修工作。
--拥有跨区域、综合化的服务能力。
长实通信形成了特有的运营维护体系,具备了为客户提供通信网络基站、线路、终端设备等维护的一体化解决方案,使客户享受便捷的一站式服务,降低了客户选择不同技术服务商的转换成本和管理成本,树立企业品牌,取得客户信赖。
(三)作为移动信息智能传输及金融业务流程外包服务商,嘉华信息竞争优势包括领先的行业地位、全面的解决方案能力、丰富的通道资源、自主核心处理平台、高质量的数据处理能力,以及在金融业务流程外包领域全方位的服务能力。
--嘉华信息在移动信息服务的细分市场中具备领先优势。
嘉华信息是国内一家领先的移动信息智能传输服务提供商,已经建立了成熟的移动信息服务技术解决方案,具备较强的移动信息服务方案解决能力、稳定连接运营商与企业客户的渠道能力,以及大型企业客户的定制服务能力。从公司成立至今,凭借良好而稳定的技术解决方案,嘉华信息快速的占领保险及金融行业移动增值服务市场,同时,嘉华信息进一步的依托行业解决方案能力,获得了多家大型股份制银行以及保险公司客户。
--具备为金融客户提供全面解决方案的能力
嘉华信息利用自身长期积累的开发技术和服务经验,能够为广大客户提供专业化的短彩信智能传输服务,并推出了基于企业信息平台程序对接的标准化接口产品,短信发送平台产品,以及结合企业短信发送管理的统一信息管理产品服务。嘉华信息的服务及产品能够全方位满足金融企业移动信息传输需求,帮助客户实现面向终端用户的快速产品应用或面向内部人员的移动化管理运营。
--通道资源丰富,并在细分渠道上具有优势
嘉华信息具备在全国范围内接入电信运营商的全网短消息类通道资源,扩充通道规模与信息处理能力,并对已接入的短信通道资源进行维护管理。嘉华信息目前与多个省、市的各电信运营商建立了业务合作关系。为提升整体通道资源性能,嘉华信息对已接入的通道进行筛选排序,建立通道使用规范与优先级规则。
--拥有自主核心处理平台的技术优势
嘉华信息在为客户提供移动信息智能传输服务的过程中,待发短信需要先经过核心平台系统进行智能处理后再进入电信运营商短信通道。核心处理平台是嘉华信息技术骨干成员自主研发并长期优化的独立系统,具有竞争优势。
--在数据处理及业务外包行业的核心竞争力
嘉华信息是最早从事银行信用卡全业务流程外包合作业务模式的金融服务外包商之一。在2011年,嘉华信息便开始与部分客户,如中国光大银行讨论呼叫中心外包、电话营销外包合作的可行性,并尝试合作进行了账单分期、开卡、催收、非金融产品销售等各种合作模式。正是基于常年对客户的服务建立的合作关系,以及对银行信用卡客户进行的电话营销和服务的合作经验,嘉华信息充分发挥了自身优势,帮助客户实现业务快速发展。
三、公司未来发展的展望
(一)经营计划
1、公司2021年度经营计划
2021年公司将在保持现有业务规模和客户基础上进一步对客户需求进行深度挖掘,一方面努力扩大市场份额增加客户数量,另一方面为客户创造更多的增值服务,使客户价值最大化。对国内外行业相关动态持续保持关注,加大技术研发投入,进行技术创新,为客户创造更好更便捷的服务和客户体验。同时,在电信市场整体资费下降、行业毛利持续走低的大环境背景下,公司将加强经营管理力度,努力降低成本,严格控制费用支出,做到开源和节流两手抓、减支和增效齐头并举的局面。预期2021年公司经营持续改善,盈利状况大幅进一步提升。
(1)2021年创世漫道将继续跟进开发规模客户,以短信发送为主拓宽信息技术服务领域,加大对中小客户的拓展,努力提升盈利能力。
(2)2021年嘉华信息将进一步保持彩短信客户持续增长,进一步提高了企业向供应商采购时的议价能力。同时,公司将充分发挥自身优势,快速拓展金融服务外包业务,在细分市场和区域内形成一定的品牌效应,持续扩大从事金融服务外包的员工规模,帮助客户实现业务快速发展。
(3)2021年长实通信将以客户需求为重,立足于信息通信基础设施(设备)维护,深度挖掘维护服务潜力,寻找新的业务增长点。
2、公司2021年度经营目标
(1)努力提升营业收入,扩大市场份额和影响力,保持公司营业总收入的稳步上升,保持良好的财务状况。
(2)实现主营业务信息智能传输、通信网络维护和金融服务外包营收和盈利的双增长。
(3)为了继续提升技术水平,提高服务质量,满足客户需求,2021年创世漫道、长实通信、嘉华信息的研发计划主要内容如下:
为增强信息传输的技术能力,将继续核心程序的研发、重要程序的升级、工具与自动化平台的研发、网关开发等,进一步提高系统的效率、安全性和服务能力。
为了增强网络维护的技术能力,将继续开展企业信息化研究、通信网络维护公共服务平台研究、无人机应用研究、安全生产智能告警研究等,进一步提升网络维护工作效率、提高精细化管理水平、降低成本和保障安全生产。
上述经营计划、经营目标并不代表公司对2021年度的盈利预测,不构成公司对投资者的业绩承诺,能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素,存在很大的不确定性,请投资者对此保持足够的风险意识,应当理解经营计划、目标与业绩承诺之间的差异。
为达到上述经营目标拟采取下列策略和行动:
(1)继续提高技术服务水准,建立完善现代化信息智能传输的运维系统,拓展受制于投诉率的商业短信市场,增加现有电子商务、互联网、金融及物流行业客户业务,引进新客户,提升触发类和有真实需求的短信发送量,保障客户数量及业务量上行,增加信息传输的营收。
(2)继续扩大信息传输业务的市场规模,增强市场竞争力,同时拓展以大数据和人工智能为核心的金融科技领域业务。
(3)继续提高云平台的智能化水平,增加主动的、目标的、交互的信息传输,布局各省市接入,应对短信单价下降趋势,控制成本与对手竞争。
(4)培训员工一专多能,提升技术水平,提高通信网络维护的质量、效率,保障综合代维的现有客户业务量,寻求合作新客户,以让客户满意保证维护业务的中标合同;同时拓展与维护相关的工程业务、IDC机房建设及维护业务。
(5)运用网络维护的技术优势、客户资源,做好IDC机房技术服务。
(6)通过推动技术进步、稳定人才团队、控制成本费用,增强公司竞争力。
3、资金需求
公司资金来源:一是自有资金,即:公司信息传输服务业务、通信网络维护业务等提供服务收到的现金;二是经营负债,系创世漫道的预收款;三是银行借贷,系长实通信经营所需的周转资金、开展业务所需银行开具的保函。四、非公开发行股票。公司资金来源将以自有资金为主,债务融资为补充。
公司资金成本主要由股东分红及银行借款利息、债券利息构成。
公司资金使用情况:主要用于公司主营业务发展、股东分红、正常经营运转、对外投资、研发投入、偿还银行借款等。
(四)可能面对的风险
商誉减值、信息服务的客户集中度上升、流失及新技术替代、通信网络维护的技术竞争和客户依赖是对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素。因2018年重组,公司面临的商誉减值、信息服务的客户集中度上升、流失及新技术替代风险以及嘉华信息业绩承诺能否实现的风险因素。1、公司商誉是因2014年重组收购创世漫道、2015年重大资产购买收购长实通信、2018年重组收购嘉华信息形成,截至本期末公司非流动资产商誉占最近一年经审计净资产的比例达到75.50%,根据《企业会计准则》规定,该等形成的商誉将不作摊销处理,需要在未来每年各会计年末进行减值测试。报告期公司谨慎编制了未来的盈利预测数据,并聘请具有证券业务资格的北京中锋资产评估有限责任公司(以下简称“中锋资产)”对分摊商誉资产组的未来可收回金额进行了评估,确认公司商誉未发生减值迹象。如果创世漫道、长实通信、嘉华信息未来经营中不能较好地实现盈利,商誉将面临计提资产减值的风险,对公司未来经营业绩产生重大不利影响。
应对措施:遵循公司发展战略,按照业务规划,落实经营计划,实现经营目标。公司将与运营商合作,寻求优价、优惠短信通道,适时调整短信服务价格,以稳定信息传输业务盈利能力并争取逐步有所提高;公司将控制维护业务人工成本,增加毛利率较高的IDC机房维护、有关工程等业务,稳定通信网络维护业务盈利能力;公司将严控费用,加大应收账款回收,提升盈利,力争实现年度业绩同比增长。
2、业绩承诺实现风险。交易对方刘英魁以及嘉语春华、嘉惠秋实对2018年重组标的资产嘉华信息业绩作出具体承诺,承诺2017年度、2018年度、2019年度和2020年度合并嘉华信息报表的、扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润不低于10,200万元、13,400万元、16,700万元及20,100万元。该承诺期内的净利润是交易对方及评估机构基于合理的基础和假设前提对嘉华信息的盈利预测。该盈利预测遵循了谨慎性原则。受疫情影响,嘉华信息2020年度实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润7,969.66万元,未能完成业绩承诺数。
应对措施:公司正与重组交易方协商业绩承诺相关事宜(调整或补偿),目前尚未达成明确的解决方案,公司将积极与相关业绩承诺方协商,督促其尽快与公司就协议业绩承诺事项达成一致意见。若达成一致意见,公司将履行董事会、股东大会等必要的审议程序,并及时履行信息披露义务。
3、信息服务业的风险因素。
(1)客户集中度上升风险。基于创世漫道在企业移动信息服务行业的领先地位、良好服务,创世漫道与主要客户之间的合作关系保持稳定,由于部分优质客户自身业务快速发展使得客户集中度有所增加,由于行业惯例,创世漫道与主要客户签约合作期限较短且主要客户与包括创世漫道在内的多个信息服务提供商合作,尽管创世漫道与主要客户持续保持合作关系,如果未来因宏观经济变动、市场竞争恶化或未能满足主要客户服务需求等因素导致重要客户流失,将会影响创世漫道未来的经营发展和盈利增长。
(2)新技术替代风险。随着信息技术和通信技术的迅速发展,企业移动信息服务行业呈现出技术更新快、产品换代周期短的特征,5G、大数据、人工智能、移动互联网等技术的商业应用对移动信息服务行业的技术创新和产品服务升级提出更高要求,未来创世漫道若不能根据相关技术的发展对其业务及服务进行持续的更新和升级,将对公司移动信息传输的市场竞争能力带来不利影响。
应对措施:提升信息服务质量、加强与运营商的合作,更好更快的为客户服务,并申请各类资质,增强公司竞争能力,同时拓展业务领域,扩大客户群,降低客户集中度,防范大客户依赖风险。创世漫道开展移动信息服务业务以来,一直高度关注技术发展的最新趋势,并依据移动信息服务市场变化,适时将新的技术成果运用于业务实践中,优化业务技术以满足不同客户的个性化需求,化解新技术替代风险。采取上述应对措施后,创世漫道在客户群不断扩大、新技术应用迅速发展中,业务发展快,营收和盈利双增长,将增加未来公司的业绩。
4、通信网络维护业务的风险因素
(1)技术竞争加剧的风险。随着通信网络技术的快速进步,电信运营商等客户在招标、代维质量考核中不断提出个性化、复杂化的需求,促使通信维护行业的技术竞争加剧。未来只有经验丰富,技术领先,具备了跨区域综合服务能力的通信技术服务商在竞争中才可能处于领先地位。如果公司通信维护业务后续在技术研发、服务质量、市场优化等方面无法得到持续增强,将会在竞争中处于不利的地位。
(2)客户依赖的风险。公司通信网络维护业务的客户群主要为中国移动、中国电信、中国联通三大运营商和铁塔公司,客户集中度较高。2018年、2019年、2020年,长实通信营业收入中来自三大运营商和铁塔公司的占比分别为68.72%、79.62%、91.07%。三大运营商和铁塔公司通常采用招标的方式进行通信服务采购,一般2-3年进行一次辖区内的统一招标,确定代维服务商。如果上述主要客户的经营策略、服务商准入条件、盈利水平等情况发生重大不利变化,都有可能对公司造成不利影响。
应对措施:继续进行技术研发,提高技术运用能力,培养代维人员的良好技能素养,充分发挥综合代维的技术、人才、服务、质量优势和跨省区、全方位开展业务的优势,防范技术竞争加剧风险。长实通信始终注重与电信运营商保持良好的沟通,及时了解电信运营商的采购政策、资质要求、服务规范等,并在长期业务开展过程中,始终致力于加强电信运营商的信赖程度,不断提高服务标准和水平,从而能够持续地获得与电信运营商的合作机会,化解客户认可的风险。
收起▲
一、概述
(一)公司业绩回顾
报告期公司实现营业收入111,987.51万元,同比减少31.01%。公司实现归属于上市公司股东的净利润1,284.78万元,同比减少84.63%。收入减少的主要原因是由于受经济环境以及新冠疫情影响,部分经营活动受阻所致,而人员成本等因素相对刚性,所以利润的降幅要高于收入降幅。
主要的收入分业务来看,通信网络维护业务实现收入59,647.25万元,同比减少20.34%;信息智能传输业务实现收入33,575.48万元,同比减少31.65%;金融服务外包业务实现收入17,852.09万元,同比增加27.59%;其他收入146.95万元,同比减少99.36%。
(二)公司愿景与规划
作为国内领先的金融科技、通信及网络维护服务公司,主要业务是利用AI、大数据及云服务等能力赋能于金融与互联网行业。公司现任董事长吴鹰,“小灵通之父”,在信息技术产业拥有丰富的产业经验资源和经验。目前中嘉博创业务主要由创世漫道、长实通信和嘉华信息三家全资子公司经营。
长远来看,公司主要发展是利用通讯、IT技术等元素为基础,赋能于互联网和金融等多个行业,连接创造多种应用场景。
(三)各版块行业分析
1、信息智能传输(企业短信行业)
作为移动互联网工具服务提供商,跟随行业同步增长,根据工信部披露的数据,这一增长趋势在加速。网络登录和用户身份认证等安全相关服务不断渗透,大幅提升移动短信业务量。2020年上半年数据显示,企业短信的数量依然保持稳定增长,但是由于价格因素的影响,收入规模有所下降,呈现出增量不增收的局面。
从收入规模体量来看,公司的企业短信业务在目前全国排名第一梯队,在行业地位一直保持相对稳定。
价格的影响导致行业毛利率逐步下降,所以从各企业短信公司毛利率来看,正在逐步调整的过程,2020年上半年毛利率情况:公司的信息智能传输(主要为企业短信业务)毛利率比去年同期下降了10%。主要原因为上游供应商成本的上升。从行业目前的发展趋势来看,毛利率下行正在逐步触底反弹,下游客户的售价也在逐步提升。
5G消息业务作为传统短信业务的升级,是公司5G时代的重要卡位点。2020年4月8日,三大运营商联合发布5G消息白皮书,拉开了5G应用的序幕,作为5G时代运营商发展的基础通信服务之一,未来5G消息有望成为每个终端、每个用户都可以使用普适电信服务。5G消息是中国三大运营商基于RCS技术新的业务布局。
5G时代下,消息将是一种全新的信息生态平台。基于5G网络,短信将升级入口,融合物联网,连接云端的人工智能在消息界面直接处理各项生活服务。5G消息业务是基于终端原生短信入口,为用户提供文本、
图片、音频、视频、位置、联系人等媒体内容的发送和接收,还可直接在短信界面内通过chatbot(聊天机器人)与服务提供者进行交互,无需下载APP即可享受到企业提供的服务。
本公司一直在积极跟踪RCS技术和产品的行业变化,并基于RCS技术将产品应用到金融行业领域。公司于2018、2019年先后与新华人寿、太平洋保险集团等保险集团合作,推出基于RCS技术的保险分红报告,帮助保险公司实现分红报告通过RCS的方式推送给客户,为保险公司解决了纸质文本寄送的麻烦,为保险公司减省了快递寄送的成本,同时将短信的文本转换成多媒体的形式,更加方便客户去理解保险公司分红的相关信息。
从目前阶段来看由于是新技术探索,虽然实现了销售业务收入,但业务体量很小,对上市公司业绩影响不大。与之前预期的情况来看,整个RCS技术生态还未完全形成,技术产品都处于探索阶段,没有之前预期的高速发展。本次三大运营商共同推动RCS技术生态的成熟将有助行业的发展。
未来RCS技术和5G消息能否蓬勃发展,需要全产业链一起积极推动,也存在着的不确定性,但作为产业链的一个重要环节,上市公司已经做了准备,5G消息生态系统的完善将有助于公司相关业务的落地。
2、金融服务外包业务
公司子公司嘉华信息主要从事的金融业务流程外包(BPO)是指金融机构将部分业务流程或职能委托给专业服务商,由专业服务商为其提供相应的服务。金融业务流程外包帮助金融机构实现对辅助业务的有效控制,改善辅助业务对核心业务的支撑作用,有利于金融机构降低成本、优化产业、提升企业核心竞争力。目前的金融服务外包业务主要是嘉华信息在银行信用审核、账单和交易分期、现金分期以及还款及催
收等环节提供全流程的金融外包服务。
2019年公司的金融服务外包的场景运营业务发展迅速,收入和利润水平都创出历史新高。2020年金融服务外包仍将是公司发展的重点,同时业务也将从场景运营向金融AI拓展,不断提高公司的毛利率水平。
一方面,要提高公司的运营能力,要扩大公司的坐席数,进行新的投资建设,进而进入更多银行的供应商名单以及提高在单个银行的市场份额。2020年初公司已经陆续中标了招商银行信用卡中心、兴业银行等项目。另一方面要提高效率,加大人工智能技术下的新一代呼叫中心的研发。智能机器人的推广应用可以让很多人工客服从繁复的问答中解脱出来,比如,在线客服等业务,企业也可以节省大量的人力成本和时间成本。
但由于受疫情影响,金融服务外包原有项目推迟复工时间,陆续从3月起才开始逐步复工,中间又由于疫情反复的问题导致间歇性停工,特别是在武汉、北京、沈阳都建有大型职场,上述地区都是疫情反复区域,故整个上半年都未真正达到正常运营的状态,导致实际收入总体较预计减少。同时因疫情无法复工导致人员不稳定,但此部分坐席的人员成本及固定成本仍需正常支付,故造成项目毛利率下降。
新增业务也受疫情影响:新增业务因为疫情影响整体较计划推迟,盈利能力较预测有较大偏差,如部分银行客服沈阳职场,受疫情影响4月份才初步完成职场建设,相关职场建设、人员招聘、培训费用已提前发生,但受疫情影响,银行方面无法进行职场验收,导致合同签订延期至6月份,整个项目进度延迟了半年左右。
3、网络维护业务
长实通信科技有限公司专注于通信网络优化、通信设备及通信线路维护、施工,致力于在全国范围内为通信运营商、设备制造商、专用通信网及社会公众客户提供各种通信运营服务,同时兼顾计算机系统集成、计算机系统信息安全服务等业务,是一家通过自主研发、引进吸收通信技术等方式不断创新、不断提供高技术服务的综合型企业。
通信网络维护业务主要是由长实通信对通信运营商所拥有的网络资源实行运行管理、故障维修及日常维护等全方位的专业技术服务,保障网络正常运行,提高通信网络质量安全和运行效率。维护服务的内容包括基站、线路、宽带接入、数据中心建设等的运行管理和维护保障。
(1)通信网络技术服务产业:跟随运营商的资本投入,螺旋式上升
通信服务市场由传统服务商、设备厂商和第三方通信服务商组成。通信网络的建设与维护最早由运营商自行承担,不存在市场竞争。随着通信网络技术的不断升级、网络规模增大以及通信运营商对服务重视程度的提高,从事通信网络建设与维护的专业服务商不断涌现。
(2)长实通信:在网络维护行业位于行业第一梯队,卡位5G时代
随着通信服务外包规模加大,运营商在近些年推行通信服务集采并加码,行业向集中化、规范化演进,市场份额向优秀的头部公司集中。从2017-2019年上市公司已经公布的数据来看,第三方民营通信服务商相关业务收入统计中,中嘉博创的全资子公司长实通信在行业排第一梯队。
由于运营商政策的调整,行业竞争的影响,这两年该项业务毛利率有所下降。我们认为毛利率的下降趋势基本触底,未来随着5G建设到来将会逐步恢复。
除了传统的运营商基站网络维护,公司也在向产业链延伸,开展新的业务。公司基于多年来积累的综合代维优势以及技术人才储备、人员培训等综合优势,已经与达闼科技(北京)有限公司(简称“达闼科技”)建立战略合作关系,中嘉博创将负责承接达闼科技全系列人工云端智能机器人产品的交付及服务。立足于传统通信综合代维业务,充分发挥公司业务覆盖全国28个省份110个地市的区域覆盖优势以及人员技术优势,可以高效支撑达闼科技机器人产品的大规模商用交付及日常服务需求,目前合作开展业务的省
份超过4个。
二、公司面临的风险和应对措施
商誉减值、信息服务的客户集中度上升、流失及新技术替代、通信网络维护的技术竞争和客户依赖以及嘉华信息业绩承诺实现是对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素。
(一)公司商誉是因2014年重组收购创世漫道、2015年重大资产购买收购长实通信、2018年重组收购嘉华信息形成,截至本期末公司非流动资产商誉占最近一年经审计净资产的比例达到76.18%,根据《企业会计准则》规定,该等形成的商誉将不作摊销处理,需要在未来每年各会计年末进行减值测试。如果创世漫道、长实通信、嘉华信息未来经营中不能较好地实现盈利,商誉将面临计提资产减值的风险,对公司未来经营业绩产生不利影响。
应对措施:遵循公司发展战略,按照业务规划,落实经营计划,实现经营目标。公司将与运营商合作,寻求优价、优惠短信通道,适时调整短信服务价格,以稳定信息传输业务盈利能力并争取逐步有所提高;公司将控制维护业务人工成本,增加毛利率较高的IDC机房维护、有关工程等业务,稳定通信网络维护业务盈利能力;公司将严控费用,加大应收账款回收,提升盈利,力争实现年度业绩同比增长。
(二)业绩承诺实现风险。交易对方刘英魁以及嘉语春华、嘉惠秋实对2018年重组标的资产嘉华信息业绩作出具体承诺,承诺2018年度、2019年度和2020年度合并嘉华信息报表的、扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润不低于13,400万元、16,700万元及20,100万元。该承诺期内的净利润是交易对方及评估机构基于合理的基础和假设前提对嘉华信息的盈利预测。该盈利预测遵循了谨慎性原则,但未来宏观经济环境的变化、行业发展趋势的变化、行业监管政策的变化、嘉华信息自身管理层的经营决策与经营管理能力等因素都将对盈利预测的实现带来一定不确定性,仍可能出现实际经营成果与盈利预测存在一定差异的情况,存在承诺期内嘉华信息实际净利润达不到承诺净利润的风险。
2020年嘉华信息移动信息传输业务可能受到行业短信销售价格波动的影响,金融服务外包业务可能受到新冠疫情的影响,业务收入盈利存在不达重组收益法预测的可能性,敬请广大投资者注意投资风险。应对措施:嘉华信息将关注宏观经济环境、行业发展趋势及监管政策变化,提升管理层的经营决策和管理能力,保持核心团队的稳定和积极性、创造性,及早谋划布局,围绕发展战略,做好业务规划和经营计划,实现经营目标,达到更多盈利。
(三)信息服务业的风险因素。
1、客户集中度上升风险。基于创世漫道在企业移动信息服务行业的领先地位、良好服务,创世漫道与主要客户之间的合作关系保持稳定,由于部分优质客户自身业务快速发展使得客户集中度有所增加,由于行业惯例,创世漫道与主要客户签约合作期限较短且主要客户与包括创世漫道在内的多个信息服务提供
商合作,尽管创世漫道与主要客户持续保持合作关系,如果未来因宏观经济变动、市场竞争恶化或未能满足主要客户服务需求等因素导致重要客户流失,将会影响创世漫道未来的经营发展和盈利增长。
2、新技术替代风险。随着信息技术和通信技术的迅速发展,企业移动信息服务行业呈现出技术更新快、产品换代周期短的特征,4G、大数据、人工智能、移动互联网等技术的商业应用对移动信息服务行业的技术创新和产品服务升级提出更高要求,未来创世漫道若不能根据相关技术的发展对其业务及服务进行持续的更新和升级,将对公司移动信息传输的市场竞争能力带来不利影响。
应对措施:提升信息服务质量、加强与运营商的合作,更好更快的为客户服务,并申请各类资质,增强公司竞争能力,同时拓展业务领域,扩大客户群,降低客户集中度,防范大客户依赖风险。创世漫道开展移动信息服务业务以来,一直高度关注技术发展的最新趋势,并依据移动信息服务市场变化,适时将新的技术成果运用于业务实践中,优化业务技术以满足不同客户的个性化需求,化解新技术替代风险。
(四)通信网络维护业务的风险因素
1、技术竞争加剧的风险。随着通信网络技术的快速进步,电信运营商等客户在招标、代维质量考核中不断提出个性化、复杂化的需求,促使通信维护行业的技术竞争加剧。未来只有经验丰富,技术领先,具备了跨区域综合服务能力的通信技术服务商在竞争中才可能处于领先地位。如果公司通信维护业务后续在技术研发、服务质量、市场优化等方面无法得到持续增强,将会在竞争中处于不利的地位。
2、客户依赖的风险。公司通信网络维护业务的客户群主要为中国移动、中国电信、中国联通三大运营商和铁塔公司,客户集中度较高。三大运营商和铁塔公司通常采用招标的方式进行通信服务采购,一般2-3年进行一次辖区内的统一招标,确定代维服务商。如果上述主要客户的经营策略、服务商准入条件、盈利水平等情况发生重大不利变化,都有可能对公司造成不利影响。
应对措施:继续进行技术研发,提高技术运用能力,培养代维人员的良好技能素养,充分发挥综合代维的技术、人才、服务、质量优势和跨省区、全方位开展业务的优势,防范技术竞争加剧风险。长实通信始终注重与电信运营商保持良好的沟通,及时了解电信运营商的采购政策、资质要求、服务规范等,并在长期业务开展过程中,始终致力于加强电信运营商的信赖程度,不断提高服务标准和水平,从而能够持续地获得与电信运营商的合作机会,化解客户认可的风险。
(五)公司将按照应对措施防范上述风险因素酿成风险。
三、核心竞争力分析
(一)作为移动信息智能传输服务综合信息服务平台运营商,创世漫道竞争优势包括经验丰富且高效稳定的人才结构、自主核心处理平台的技术优势、分布广泛且质量较高的客户结构、进入良性循环的业务规模、长期市场化经营建立的品牌影响力、全面完善的客户增值服务优势。
(二)作为通信网络维护技术服务商,公司全资子公司长实通信的竞争优势包括拥有专业的管理团队和技术人才、先进的技术服务水平和研发能力、精细化的管理体系、过硬的资质和丰富的项目经验、跨区域、综合化的服务能力。
(三)作为移动信息智能传输及金融业务流程外包服务商,嘉华信息竞争优势包括领先的行业地位、全面的解决方案能力、丰富的通道资源、自主核心处理平台、高质量的数据处理能力,以及在金融业务流程外包领域全方位的服务能力。
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