*ST惠天（000692）

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司主营业务、主要产品及经营服务未发生重大变化。公司主要业务是为居民及非居民提供供热及供暖工程服务。公司的经营模式为：在目标供热区域内，为各类民用商用建筑提供集中供热服务，与区域内热用户签署供热协议，通过向用户收取采暖费或供暖工程款的方式实现运营收益。采暖期为5个月（当年11月1日-次年3月31日）。收费标准由政府物价部门确定。
　　2023年上半年，煤炭逐步进入消费淡季，煤炭价格出现回落走势，但仍处历史高位区间，供暖成本同比虽有所下降，但成本倒挂现象依然存在。在市政府及华润电力等大力支持下，在公司全体员工共同努力下，公司圆满完成了2022-2023采暖期供热收尾工作。报告期内，公司开展重点工作如下：
　　1、强化企业文化融合。以华润电力正式入股润电热力为契机，通过全面开展专题授课、现场参观、座谈交流、封闭训练等活动，创建向先进企业管理模式学习的氛围，使“诚实守信、业绩导向、以人为本、创新发展”的价值观深入人心，极大提高了公司的劳动生产率，切实实现了“减员增效”目标。
　　2、保证供热质量，加强运行管理。在保证平稳运行的基础上，进一步提高运行参数，确保用户室温高于18℃的标准。
　　3、借鉴以往经验，继续提前启动采暖费收缴工作。通过制订收费优惠政策，进驻小区加大宣传力度，增设就近临时缴费站点等方式，提升热用户提前交费积极性，从而降低公司收费淡季的融资依赖度，缓解供暖收费季节性差异导致的现金流不均衡问题。
　　4、压缩煤炭购置成本。公司借助华润电力煤炭采购渠道，将市场价格采购煤转为计划煤或长协煤进行采购，有效保障了煤炭供给质量和控制购置成本。
　　5、加强客户服务管理，提升供热服务水平与质量。通过畅通诉求渠道，及时处理供热诉求，提高诉求办理质量及办理效率，组织对诉求办理情况进行回访等方式，确保热用户诉求得到有效解决。

　　二、核心竞争力分析
　　1.用户资源优势：公司作为沈阳市大型专业供热上市公司，拥有着逐年增加的稳定热用户，且公司供热管网遍布沈阳市各大主城区及开发区，热负荷充足稳定；同时，公司拥有良好品牌服务形象，市场竞争中有明显优势，是热用户优选的供热服务对象，供热市场资源丰富。
　　2.专业技术优势：公司是沈阳市最早成立的一家专业供热公司，至今已有44年的历史。长期以来公司立足供热行业，并不断为沈阳市供热行业输送专业技术与人才。经过多年的积淀，公司在技术、设计、施工、运行、人才及服务理念等方面均具有较强的竞争力，尤其在供热设计施工方面，公司拥有专业化的供热设计研究院和工程公司，具有甲级设计资质及工程总承包资质。公司在热网智能化调控运行技术方面处于国内领先水平。近年来，公司坚持技术创新、管理创新，围绕供热技术和关键设备整合国内外先进资源，致力于供热系统优化，全面提升供热保障能力和运行效率，努力构建安全、清洁、经济、高效的供热系统。
　　3.业务管理及人力资源优势：公司的业务管理优势明显，在供热服务过程中，通过积极推广集中供热、建立用户档案，及时反馈维修等方式，形成了一套可有效保证生产运营和提供优质服务的高效管理程序。同时，建立合理的人才引进和培养策略，建立管理干部、生产技术人员、所站长、技术工人等各层级人力资源储备和职业发展规划，持续优化完善职工薪酬体系，通过多种方式鼓励和促进各领域人才的技能提升，有效构筑人才梯队以满足公司长期发展的需要。
　　4.行业政策优势：作为区域内国资背景供热公司，公司受到政府部门的重视与扶持。沈阳市已实施的“蓝天工程”、“暖房工程”、“拆小联大”等政策为公司供热负荷的快速增加提供了良好契机，通过整体接收和兼并存量市场，有效提升市场占有率。此外，政府部门实施煤炭储备政策以及建立煤炭长协价格机制等扶持政策，助力企业对冲煤炭价格大幅上涨的不利影响。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、原材料价格波动风险
　　公司供热业务的原材料主要为燃煤及外购热量。煤炭作为基础性资源产品，其价格波动受国际大宗商品价格涨跌和产业政策影响较大。热力作为电力企业的附属产品，其基准价格与煤炭价格存在很强的关联性，同样具有一定的波动性。因此煤炭价格和向电厂外购热量价格的大幅波动，都将影响公司的盈利能力，公司的经营业绩面临波动风险。为此，公司成立物资公司开展煤炭物资采购管理业务，建立和完善煤炭长协价格机制，通过精细化管理，从物资统筹、煤源组织、运输协调、质量监管等全过程管控，在提升煤炭供给水平和质量的前提下，降低煤炭采购成本；同时强化设备升级改造力度，加大自动化升级改造投入，提升运行和管控水平，以降低煤炭消耗，提高系统运行效率。
　　2、环保风险
　　由于大气排放标准改变及环保法和大气污染法等国家法规和地方环保政策的趋严，供热行业的环保排放要求越来越严格，热源环保设施建设及改造资金投入逐年加大。一些无法进行环保达标排放改造的供热设施面临淘汰，因此为保证环保达标和供热存量市场，公司在新热源建设以及环保设施投入、环保运行成本等方面将面临较大压力。为应对环保压力，公司也正在探索尝试采用新材料、新技术，高效节能环保的供热方式替代传统的高能耗燃煤锅炉集中供热。
　　3、客户依赖风险
　　公司沈海热网供热面积达3400余万平方米，占公司总供热面积约40%，沈海热网中有一半的热量来自于沈阳华润热电有限公司发电余热，另一半为调峰热源燃烧煤炭供热，因此，沈海热网的供热质量、供热成本较大程度上依赖于沈阳华润热电有限公司，如果沈阳华润热电有限公司在运行和经营方面存在不确定性的情况下，公司也将受到较大影响。为防范这种风险，公司加大沈海热网调峰热源的建设力度和生产能力，另外公司制订了应急处置预案，以最大程度地规避风险。在多年实际经营中，本公司与沈阳华润热电有限公司之间保持着良好的商品买卖供应商与客户关系，至今未出现因热量供应问题而对公司采暖期生产经营产生重大影响的情形。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司主营供热，冬季供热是我国北方地区重要的民生工程，同时与环境保护工程密不可分。2022年2月，沈阳市发展和改革委员会发布《沈阳市“十四五”城市民用供热规划》，在规划中指出：按照《沈阳市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》中关于新建扩建热电联产项目，淘汰落后煤电机组和小型燃煤锅炉房的发展要求，结合“双碳”目标和清洁取暖工作要求，逐步拆除不符合环保要求的燃煤锅炉，并在二环外新建超低排放标准的大型燃煤热源，对供热能力进行补充实现减量替代。参考北方其他省会城市供热思路，结合我市实际情况，总体采用“替、引、扩、并、改”五大手段逐步推进小吨位燃煤锅炉拆除淘汰工作，推动供热领域节煤减碳进程。2022年5月，沈阳市已被国家确定为北方地区清洁取暖试点城市。根据沈阳市生态环境局要求：至2024年，沈阳市城区、县城清洁取暖率需达到100%，全市供热燃煤锅炉均需达到超低排放标准。
　　基于上述环保发展要求，优化供热能源结构，提高清洁能源供热比例，着力提高能源利用率，深化供热体制改革，构建清洁低碳、安全高效的供热体系将是未来沈阳市城市供热发展的目标。为此，沈阳市供热市场必将迎来新一轮重构和创新升级。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　1.公司主要业务
　　报告期内，公司主营业务、主要产品及经营服务未发生重大变化。公司主要业务是为城市居民及非居民用户提供供热及工程服务，属于热力生产和供应业。
　　2.公司经营模式
　　在所辖供热区域内，公司为各类民用商用建筑提供集中供热服务，与区域内热用户签署供热协议，通过向用户收取采暖费或供暖工程款的方式实现运营收益。城市集中供热系统是利用集中热源，通过供热管网等设施向热用户供应生产或生活用热能的供热网络。公司供热业务主要有两种模式，一种是通过燃煤锅炉燃烧煤炭原料产生热量向热用户供热，煤炭原料通过外部采购获得；另一种是采用热电联产方式供热，即向电厂购进热量，再通过公司所属的管网输送，实现对热用户供热。公司供暖期为当年11月1日至次年3月31日（即一个采暖期），热用户向公司一次性交纳一个完整采暖期的费用。供热价格由当地政府部门确定；外购煤炭价格随市场定价；外购热量价格根据供求双方协商确定。公司主要通过母公司及全资、控股子公司经营上述业务。
　　3.市场发展与地位
　　沈阳市供热市场现有在网面积4.98亿平方米，共计167家供热公司。公司是沈阳地区规模最大的国有专业化供热公司，供热面积近年来均以年均300万平方米的增量递增，截至2022年底公司供热面积已增至8431万平方米，服务热用户已达96.81万户，在沈城供热行业中占有举足轻重的地位。当前市政府正在着手统筹规划重构全市供热布局，公司将迎来业务快速发展的机遇期。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1.用户资源优势：公司作为沈阳市大型专业供热上市公司，拥有着逐年增加的稳定热用户，且公司供热管网遍布沈阳市各大主城区及开发区，热负荷充足稳定；同时，公司拥有良好品牌服务形象，市场竞争中有明显优势，是热用户优先的供热服务对象，供热市场资源丰富。
　　2.专业技术优势：公司是沈阳市最早成立的一家专业供热公司，至今已有43年的历史。长期以来公司立足供热行业，并不断为沈阳市供热行业输送专业技术与人才。经过多年的积淀，公司在技术、设计、施工、运行、人才及服务理念等方面均具有较强的竞争力，尤其在供热设计施工方面，公司拥有专业化的供热设计研究院和工程公司，具有甲级设计资质及工程总承包资质。公司在热网智能化调控运行技术方面处于国内领先水平。近年来，公司坚持技术创新、管理创新，围绕供热技术和关键设备整合国内外先进资源，致力于供热系统优化，全面提升供热保障能力和运行效率，努力构建安全、清洁、经济、高效的供热系统。
　　3.业务管理及人力资源优势：公司的业务管理优势明显，在供热服务过程中，通过积极推广集中供热、建立用户档案，及时反馈维修等方式，形成了一套在现有体制下保证生产运营和提供高质量服务的高效管理程序。同时，建立合理的人才引进和培养策略，建立管理干部、生产技术人员、所站长、技术工人等各层级人力资源储备和职业发展规划，持续优化完善职工薪酬体系，通过多种方式鼓励和促进各领域人才的技能提升，有效构筑人才梯队以满足公司长期发展的需要。
　　4.行业政策优势：作为区域内国资背景供热公司，公司受到政府部门的重视与扶持。沈阳市已实施的“蓝天工程”、“暖房工程”、“拆小联大”等政策为公司供热负荷的快速增加提供了良好契机，通过整体接收和兼并存量市场，有效提升市场占有率。此外，政府部门实施煤炭储备政策以及建立煤炭长协价格机制等扶持政策，助力企业对冲煤炭价格大幅上涨的不利影响。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　(一)主要经营指标完成情况
　　2022年，由于大宗商品煤炭价格自2021年下半年大幅飙涨后继续维持高位，公司供暖成本倒挂严重；同时为提高供热服务质量，公司为热用户提前和延期供暖，增加了供热煤炭的消耗量，导致供暖成本增加。为有效应对困难和挑战，在市政府、市国资委等相关部门的大力支持下，公司全体员工共克时艰，承受着巨大的亏损压力，按照既定经营计划，积极开展业务，切实保障供热运行的安全与稳定，圆满完成了2021-2022采暖期供热收尾工作以及2022-2023采暖期工作任务。
　　2022年度，公司实现营业总收入199,629.15万元、利润总额-184,851.78万元、归属于股东的净利润-193,857.61万元；截至2022年年末，公司资产总额548,608.01万元、负债总额为731,754.40万元、归属于股东的净资产-186,848.39万元。
　　近年来，受煤炭价格上涨周期以及房地产市场疲弱等客观因素影响，公司在新接网收益大幅降低的同时，生产运营成本逐步加大。尤其2021年下半年起煤炭价格出现大幅飙升，2022年全年煤炭价格基本维持在次高位运行，直接导致公司2022年度出现大额亏损。
　　（二）报告期经营管理情况
　　报告期内，公司的间接控股股东盛京能源及其所属的11家子企业司法重整计划获得沈阳市中级人民法院批准并成功引进战略投资者，同时面对煤炭价格居高不下对公司生产经营造成巨大压力的不利局面，公司抢抓机遇、积极应对，主要开展了以下工作：
　　1.实施机构改革，持续推进企业“瘦身健体”。公司在盛京能源重整成功引战的同时，借鉴战略投资者先进的管理经验与模式，全面启动转变思想观念、转变工作作风等创新对标工作。报告期内公司开展了组织机构改革及全员竞聘上岗，深化内部业务整合，大幅削减管理层级，对非必要部门、单一职能部门进行裁撤或合并，将原有的15家供热分公司裁撤合并为8家供热区域中心，精简人员约1200名，人员缩减约54%，提升了企业管理效能。
　　2.加大应收账款清收力度，努力实现应收尽收。借助政府统一调度和协调，将截至目前形成的供暖类补助、拆联补贴、接网工程等相关陈欠款项予以全部回收。同时，多渠道开拓缴费新方式，从源头疏导用户缴费，以便民利民为宗旨开展“供热服务进社区”夏季经营收费促销活动；大力推行网上缴费平台、互联网移动端设备缴费等方式，为企业供热保障工作提供了资金支持。
　　3.抢抓机遇拓展渠道，降低煤炭采购成本。公司充分发挥专业公司煤炭采购优势，全面拓宽采购渠道，借助有力的产业支持政策及市场信息，紧盯市场动态、抢占市场资源，在全力保障煤炭供给质量的同时最大限度地降低煤炭采购成本。
　　4.千方百计拓宽融资渠道，为公司生产经营提供资金保障。公司坚持“稳存量，争增量”的基本原则，积极与金融机构进行磋商，与多家银行机构达成了存量续贷合作。同时，进一步拓宽融资渠道，开展融资租赁新业务及新增贷款业务，2022年新增外部融资金额达10.3亿元人民币，有效缓解了企业生产运营的资金压力。
　　5.服务前移着力提升供暖服务质量。公司改进服务模式，贴近热用户了解用户诉求，从解决热用户关注的热点、难点问题入手，主动走进社区、入户走访，采取有针对性的解决措施，确保供热问题整改到位，打造零距离服务，用户满意度显著提升，收到政府和行业主管部门的充分认可。

　　五、公司未来发展的展望
　　1、行业格局和趋势
　　经过多年的“拆小联大”，沈阳市正在逐步推进供热企业整合项目。截至目前，沈阳市供热企业已由原来的近300家逐步减少至160余家。在此基础上，近期沈阳市城市公用事业发展中心供热事业发展部下发了《关于推进供热企业整合工作的通知》，要求积极推进供热企业法制化、市场化整合，减少“小、散、弱”企业，提高供热企业的抗风险能力。从政策面可了解到，通过组建企业集团及市场化运作，逐步消化合并一批中小型、经营不善的供热企业；通过强化供热市场监管，逐步淘汰一批供热服务水平低的供热企业；通过严格市场“退出”机制，及时清退一批违规经营的供热企业；通过推进“一城一网”建设，优化整合一批互联互通的供热企业，这将成为沈阳市未来一段时期内供热行业治理发展的重点工作内容。公司作为沈阳市最大的国有控股供热企业将在供热市场整合中发挥主导作用。
　　2、公司发展战略
　　公司秉承“凝心聚力，深耕细作，革新求变，笃定前行”的指导思想，在控股股东司法重整成功引战的特殊发展阶段，抓住机遇、夯实基础，积极谋求图强变革，努力提升经营效率，快速摆脱困境，实现公司的健康可持续发展目标。
　　3、公司经营计划
　　（1）继续推进公司改革，提升企业管理水平
　　借鉴盛京能源战略投资方先进的管理模式和经验，推动公司管理体制和运行机制的创新升级，进一步建立健全内部管理机制，深化企业改革。推行全面预算管理，加强成本管控；逐步健全考核评价体系，完善激励机制，提升干部职工的活力与竞争意识，提升广大员工内驱力，以此有效推升公司整体运营效率。
　　（2）紧跟政府市场布局，扩大市场占有率
　　凭借政府针对供热市场整合重构的有利时机，依托城市扩容带来的城市建设红利，积极调整公司辖区内总体供热布局，加速推进管网覆盖范围中存量和增量资源的整合。挖掘供热增量潜力，以积极姿态做足做好拓展供热市场的准备，并充分借助有利政策，加大对外部供热负荷的整合与兼并，持续扩大市场占有率。
　　（3）采取各项措施，全面实现降本增效
　　公司将通过以下措施，努力降低能耗与成本，提升效益。一是加大分布式管网调节改造力度，提高管网输配效率，狠抓能耗控制；二是制订并落实淡季储煤计划，积极与供应商进行长协合作，锁定煤炭价格与数量，以减缓煤价波动带来的冲击；三是加大对新技术、新工艺、新材料的应用，强化校企合作，研究实施节能降耗、能源高效利用等技术攻关项目；四是加快完善数字化供热管理平台建设，推进供热管理与互联网数字化平台的深度融合，对热源、热网、热用户的各个供热环节进行智能调控，优化供热系统运行，调节水力平衡，切实提高供热效率。
　　（4）建立健全规章制度，切实保障供热安全与环境保护
　　安全是发展的前提，发展是安全的保障。公司将逐步建立及完善环境保护、职业健康、安全管理一体化管理模式。健全环境健康和安全管理制度，落实并分解《环境健康安全目标管理责任状》责任指标，形成以企业主要负责人履行环境健康和安全管理责任为核心，以安全环保技术管理团队为骨干，以全员岗位安全环保职责为主线的责任网格体系，坚守安全生产和环境保护的底线。
　　4、可能面对风险
　　（1）原材料价格波动风险
　　公司供热业务的原材料主要为燃煤及外购热量。煤炭作为基础性资源产品，其价格波动受国际大宗商品价格涨跌和产业政策影响较大。热力作为电力企业的附属产品，其基准价格与煤炭价格存在很强的关联性，同样具有一定的波动性。因此煤炭价格和向电厂外购热量价格的大幅波动，都将影响公司的盈利能力，公司的经营业绩面临波动风险。为此，公司成立物资公司开展煤炭物资采购管理业务，建立和完善煤炭长协价格机制，通过精细化管理，从物资统筹、煤源组织、运输协调、质量监管等全过程管控，在提升煤炭供给水平和质量的前提下，降低煤炭采购成本；同时强化设备升级改造力度，加大自动化升级改造投入，提升运行和管控水平，以降低煤炭消耗，提高系统运行效率。
　　（2）环保风险
　　由于大气排放标准改变及环保法和大气污染法等国家法规和地方环保政策的趋严，供热行业的环保排放要求越来越严格，热源环保设施建设及改造资金投入逐年加大。一些无法进行环保达标排放改造的供热设施面临淘汰，因此为保证环保达标和供热存量市场，公司在新热源建设以及环保设施投入、环保运行成本等方面将面临较大压力。为应对环保压力，公司也正在探索尝试采用新材料、新技术，高效节能环保的供热方式替代传统的高能耗燃煤锅炉集中供热。
　　（3）客户依赖风险
　　公司沈海热网供热面积达3400余万平方米，占公司总供热面积近二分之一，沈海热网中有一半的热量来自于沈阳华润热电有限公司发电余热，另一半为调峰热源燃烧煤炭供热，因此，沈海热网的供热质量、供热成本较大程度上依赖于沈阳华润热电有限公司，如果沈阳华润热电有限公司在运行和经营方面存在不确定性的情况下，公司也将受到较大影响。为防范这种风险，公司加大沈海热网调峰热源的建设力度和生产能力，另外公司制订了应急处置预案，以最大程度地规避风险。在多年实际经营中，本公司与沈阳华润热电有限公司之间保持着良好的商品买卖供应商与客户关系，至今未出现因热量供应问题而对公司采暖期生产经营产生重大影响的情形。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司主营业务、主要产品及经营服务未发生重大变化，公司主要业务是为居民及非居民提供供热及供暖工程服务。公司的经营模式为：在目标供热区域内，为各类民用商用建筑提供集中供热服务，与区域内用热用户签署供热协议，通过向用户收取采暖费或供暖工程款的方式实现运营收益。采暖期为5个月（当年11月1日-次年3月31日）。收费标准由政府物价部门确定。
　　2022年上半年，大宗商品煤炭价格自上年大幅飙涨后继续维持高位，供暖成本倒挂严重；加之2022年3-4月份沈城疫情一度反复，为保证市民平稳抗疫，按照政府要求公司延长供暖至4月7日，导致供暖成本进一步增加。为有效应对困难和挑战，在市政府、市国资委等相关部门的大力支持下，公司全体员工共克时艰，按照既定经营计划，积极开展供热业务，切实保障供热运行的安全与稳定，圆满完成了2021-2022采暖期供热收尾工作。报告期内，公司开展重点工作如下：
　　1、全面推进公司内部人员、机构改革。借助盛京能源重整成功引战的契机，全面启动转变思维观念、转变工作作风等转属对标工作。
　　2、加大应收账款清收力度，借助政府统一调度和协调，将截至目前形成的供暖类补助、拆联补贴、接网工程等相关陈欠款项予以全部回收。
　　3、提前启动采暖费收缴工作。以为热用户提供优质服务为前提，加大收费优惠政策力度，降低收费淡季的融资依赖度，缓解供暖收费季节性差异导致的现金流不均衡问题。
　　4、为应对煤炭价格高涨，公司进一步加强供暖燃料的统筹协调、运输管控、质量监管等过程控制，全力保障煤炭供给质量和控制购置成本。
　　5、进一步加强客户服务管理，营造良好舆情环境。切实解决热用户关心的供暖热点难点问题，按照“快速反应、及时回复、强化落实”的原则，建立健全科学、规范、有效的舆情应对工作管理机制，全面提升供热服务水平与质量。

　　二、核心竞争力分析
1、用户资源优势：公司作为沈阳市较大的专业供热上市公司，拥有着逐年增加的稳定的热用户，且公司供热管网遍布沈阳市五大主城区及开发区，热负荷充足且稳定，同时，因公司良好的口碑和服务品牌，在市场竞争中有明显优势，也是用户优先选择对象。
2、专业优势：公司长期从事供热行业，在服务理念、技术、设计、施工、运行、客服、人才等方面均具有较强的竞争力，尤其在设计施工方面，公司拥有供热设计研究院和专业的工程公司，具有甲级设计资质，且取得了工程总承包资质。公司在多热源热网智能化调控运行技术方面处于国内领先水平。2015年，公司被辽宁省人力资源和社会保障厅确定为辽宁省博士后创新实践基地。
3、行业政策优势：沈阳市“蓝天工程”、“暖房工程”、“拆小联大”等政策给公司迅速发展供热负荷带来良好契机，同时公司积极顺应国家节能减排、绿色环保趋势，不断研究和开发运用新技术、新设备，依托技术进步提升公司盈利能力和履行社会责任的能力，树立了良好的企业形象。

　　三、公司面临的风险和应对措施
（1）原材料价格波动风险
公司供热业务的原材料主要为燃煤及外购热量。煤炭作为基础性资源产品，受国民经济周期性波动和产业政策的影响较大，价格波动的周期性较明显。热力作为电力企业的附属产品，其基准价格与煤炭价格存在很强的关联性，同样具备一定的波动性。因此煤炭价格和向电厂外购热力价格的大幅波动，都将影响公司的盈利能力，公司的经营业绩面临波动的风险。尤其2021年下半年以来，煤炭价格出现飙升情况，至目前，煤炭价格仍然居高不下，维持在历史高位，对公司生产经营造成压力。为此，公司以成立的物资公司开展煤炭物资采购管理业务，通过对物资统筹、煤源组织、运输协调、质量监管等全过程精细化管理，实现提升煤炭供给水平和质量、降低煤炭采购成本，同时加强设备升级改造力度，加大自动化升级改造投入，提升运行和管控水平，以降低煤炭消耗，提高系统运行效率。
（2）环保风险
由于大气排放标准改变及环保法和大气污染法等国家法规和地方环保政策的趋严，对供热行业的环保排放要求越来越高，热源环保设施建设及改造资金投入逐年加大。一些无法进行环保达标排放改造的供热设施面临淘汰，因此，为保证环保达标和保持现有供热市场，在新热源建设以及环保设施资金投入、环保运行成本等方面，公司面临较大压力。为应对环保压力，公司也正在探索尝试着采用新材料、新技术，高效节能环保的供热方式替代传统的高能耗的燃煤锅炉之途径。
（3）客户依赖风险
公司沈海热网供热面积达4100余万平方米，占公司总供热面积的一半以上，沈海热网中有一半的热量来自于沈阳华润热电有限公司发电余热，另一半为调峰热源燃烧煤炭供热，因此，提升沈海热网的供热质量和供热成本，较大程度上依赖于沈阳华润热电有限公司，如果沈阳华润热电有限公司在运行和经营方面存在不确定性，公司也将受到较大影响。为防范这种风险，公司加大沈海热网调峰热源的建设力度和生产能力，同时，制订了应急处置预案，以最大程度地规避供热风险。在多年实际经营中，本公司与沈阳华润热电有限公司之间保持着良好的商品买卖供应商与客户关系，至今未发生上述因热量供应问题而对公司采暖期生产经营产生重大影响的情形。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　冬季供热是我国北方地区重要的民生工程，据《沈阳市“十四五”城市民用供热规划》所述，改革开放40年来，城镇集中供热水平发展迅速。目前，北方城镇供热面积已近150亿平方米，在各类供热方式中，燃煤供热依然占据绝对比例，燃煤供热占比约72%（燃煤热电联产45%、燃煤锅炉房27%），天燃气占比20%，电供热占比4%，可再生能源供热占比3%，工业余热供热占比1%，供热能源结构亟需优化。
　　随着国家清洁取暖工作的开展和“碳达峰、碳中和”战略目标的提出，沈阳市不断增加的供热需求和供热结构优化升级的发展需求之间的矛盾逐渐增大。结合沈阳市实际情况，优化供热能源结构，提高清洁能源供热比例，着力提高能源利用率，深化供热体制改革，构建清洁低碳、安全高效的供热体系将是未来沈阳市城市供热发展目标。
　　当前，沈阳区域供热负荷面积每年以6%左右的增长速度逐年攀升。截至2021年末，沈阳区域供暖总面积已达3.8亿平方米，供暖刚需稳步增加。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　1、公司主要业务
　　公司主要业务是为城市居民及非居民用户提供供热及工程服务，属于热力生产和供应业。
　　2、公司经营模式
　　城市供热系统是利用集中热源，通过供热管网等设施向热能用户供应生产或生活用热能的供热网络。公司供热业务主要有两种模式，一种是通过燃煤锅炉燃烧煤炭原料产热对热用户供热，煤炭原料通过外部采购获得；另一种是采用热电联产方式供暖，即向电厂购进热量，再通过公司所属的管网输送，实现对热用户供热。公司供暖期为当年11月1日至次年3月31日（即一个采暖期），热用户向公司一次性交纳一个完整采暖期的费用。供热价格由当地政府部门确定；外购煤炭价格随市场定价；外购热量价格根据供求双方协商确定。
　　公司主要通过母公司及全资、控股子公司经营上述业务。
　　3、环保情况说明
　　我国绝大部分大气污染是通过煤炭燃烧引起的，煤炭燃烧产生SO2、CO2、NOX和粉尘。从行业性质上看，供热属民生工程，供热企业在肩负民生重任、承担社会责任的同时，也在履行相应的节能减排环保义务。随着近年来有关环保和大气污染等国家和地方法规的出台与修订，大气排放标准也相应提升，环保部门的日常工作检查及处罚力度均提升到一定高度，对供热行业的环保工作要求也越来越高。
　　4、市场发展与地位
　　公司近年来每年新接网面积平均以200万平方米左右的增量递增，截至2021年底公司拥有热用户93万余户，供热面积8100余万平方米，占沈阳市总供热面积约四分之一，供热范围遍布沈阳市六个行政区域。在当前沈阳市政府对供热市场进行统筹规划，清理“小”“散”“弱”供暖公司及热源，合理规划全市供热布局，以及提高国有供热比重的主导施策背景下，作为沈阳市唯一一家国有控股的专业供暖上市公司，惠天热电在沈阳市城市供热基础建设规划及未来供热行业市场整理进程中将占据得天独厚的绝对优势。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、用户资源优势：公司作为沈阳市大型专业供热上市公司，拥有着逐年增加的稳定的热用户，且公司供热管网遍布沈阳市各大主城区及开发区，热负荷充足且稳定，同时，因公司良好的服务品牌，在市场竞争中有明显优势，也是用户优先选择对象，市场资源丰富。
　　2、专业技术优势：公司长期从事供热行业，在服务理念、技术、设计、施工、运行、客服、人才等方面均具有较强的竞争力，尤其在供热设计施工方面，公司拥有专业化的供热设计研究院和工程公司，具有甲级设计资质及工程总承包资质。公司在热网智能化调控运行技术方面也处于国内领先水平。近年来，公司坚持技术、管理创新，围绕供热技术和关键设备整合国内外先进资源，致力于供热系统优化，全面提升供热保障能力和运行效率，努力构建安全、清洁、经济、高效的供热系统。
　　3、业务管理及人力资源优势
　　公司的业务管理优势明显，在供热服务过程中，通过积极推广集中供热、建立用户档案，及时反馈维修等方式，形成了一套在现有体制下保证生产运营和提供高质量服务的高效管理程序。同时，建立合理的人才引进和培养策略，建立管理干部、生产技术人员、所站长、技术工人等各层级人力资源储备和职业发展系统，持续优化完善职工薪酬体系，通过多种方式鼓励和促进各领域人才的技能提升，有效构筑人才梯队以满足公司长期发展的需要。
　　4、行业政策优势：作为区域内国资背景供热公司，公司受到政府部门的重视与扶持。沈阳市实施的“蓝天工程”、“暖房工程”、“拆小联大”等政策给公司供热负荷的快速增加提供了良好契机，通过整体接收和兼并存量市场，有效提升市场占有率。此外，政府部门实施煤炭储备政策以及建立煤炭长协价格机制等扶持政策，可有助企业对冲煤炭价格大幅上涨的影响。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　（一）主要经营指标完成情况
　　2021年，国内疫情多点散发反复；国际环境复杂多变；大宗商品尤其煤炭价格出现罕有的大幅飙涨，煤炭供应一度出现紧张局面；控股股东等十二家企业司法重整对公司的负面影响因素尤存，面对内外部复杂形势，公司以保障民生需求为底线，灵活应对市场及经营环境的变化，全力以赴推动落实年度目标，确保供热任务安全平稳运行。
　　2021年度，公司实现营业总收入198,728.06万元、利润总额-23,745.77万元、归属于股东的净利润-22,095.62万元；截至2021年年末，公司资产总额584,481.70万元、负债总额为572,351.82万元，归属于股东的净资产6,494.67万元。
　　（二）报告期经营管理情况
　　1、夯实供热保障能力
　　公司认真梳理以往年度供暖运行中存在的问题和不足，全面排查隐患，落实整改措施。2021年公司共投入3.5亿元实施“三修”改造项目2046项，主要包括：一是为解决供热能力不足问题，对棋盘山、滑一等11个热源的35台锅炉进行大修，并新建了12台燃气锅炉；二是为有效解决管网跑冒滴漏问题，对178个老旧小区的管网及楼内立杠进行改造；三是为了保障热网的安全输配能力，在对沈海热网主干线及156条一次网支线，实施最高压力为0.9MPa的5次高强度压力试验的基础上，对市府大路、东顺城、东站街等重点路段的一次网管线进行更新，并修复漏点111处。通过上述整改措施的有力落实，公司供热效能明显提升，供热效果明显改善，为公司实现提高供热服务质量的目标，奠定了坚实基础。
　　2、完成经营收费任务
　　面对地产项目增量的萎缩，公司积极推进经营开发工作力度，全年完成接网收入6845万元，签订接网合同面积40余万㎡。同时，加大各类政府补贴催收力度，全年累计回收各类补贴款6471万元，其中：政府采暖费差价补贴款3820万元，拆联补贴款2651万元。同时，持续推进惠民贴心服务，开展为期3个月的夏季收费促销活动，深入734个换热站，服务用户11.5万人次，实现提前收费2.2亿元，有效补充了企业资金流动性。2021年，公司共收缴采暖费16.99亿元，较好地完成了年度收费任务。
　　3、加大技术创新力度
　　加大技改投入，优化源、网系统智能化建设，打造智慧热网，向信息化、数字化、精细化、智能化管理要效益。在进一步完善各热源厂、换热站自控系统技术改造的基础上，搭建供热数字化指挥调度平台，集合供热运行、客服管理、“三修”改造等多系统于一体，通过集中化调度和管理，实现了热网运行监管的信息化和智能化目标。指挥调度平台实时监控厂站和热网运行情况，统筹调度、科学调节，有效改善了热网水力、热力工况，供热质效大幅提升。
　　4、提升企业管理水平
　　结合企业实际，构建“一利六率”（即利润总额、毛利率、收费率、锅炉热效率、设备故障率、投诉率）的绩效考核指标体系和考核办法，以绩效管理为支点，全面提升企业管理水平。进一步完善公司治理结构，优化组织架构、理顺管理流程，将机关总部由16个部室精简为5个业务中心和3个部室，将5个区域经营公司并入供热分公司，生产基础单位由17个整合为14个，并以生产基础单位（即各供热分公司）作为公司运营成本的控制中心，强化了运营成本管控力度，提高了组织运营效率。
　　5、提高客服工作质量
　　建立以用户为中心的“受理-转办-维修-回复-回访”的闭环式服务诉求管理体系，对待用户诉求努力做到件件有着落、事事有回音。在认真梳理和总结用户投诉报修问题的基础上，开展“访民问暖”专项行动，带着服务走访入户，走访核实重复投诉用户155户，勘察单元漏水楼号292栋，并督促供热单位制定维修改造计划，确保用户反映的问题在“三修”期间全部得到彻底解决。通过投诉闭环管理模式的落实，客户服务质量得到有效提升，用户投诉率同比下降50%。
　　6、保持安全稳定生产
　　进一步强化落实全员安全生产责任制，持续开展“安全生产月”、“安全生产大排查大整治大执法大督查”以及安全生产“百日攻坚战”等安全生产专项行动，深化安全隐患排查整治工作。开展隐患排查880次，排查隐患204项，发现安全隐患73处；开展供热运行夜间安全巡查，发纠正劳动纪律问题1项，排查隐患29项，完成问题整改率100%，企业安全生产形势保持持续稳定。
　　7、加强职工队伍建设
　　加大管理人才和技能人才的培养力度。组织多场内部招聘会，将政治素质高、业务能力强、敢于担当作为的人才充实到管理队伍。进一步提升生产一线职工的岗位技能水平，组织司炉人员进行司炉运行经验交流和培训学习，为提高生产能效提供了有力保障。同时依托政府相关优惠政策，组织全员开展线上综合素质与专业素养培训，推动了职工素质的全面提高，增强了企业的凝聚力和向心力。

　　五、公司未来发展的展望
　　1、行业格局和趋势
　　随着国家清洁供暖工作的开展和“碳达峰、碳中和”战略目标的提出，结合沈阳市实际情况，优化供热能源结构，提高清洁能源供热比例，着力提高能源利用率，深化供热体制改革，构建清洁低碳、安全高效的供热体系将是未来沈阳市城市供热发展趋势。根据《沈阳市民用供热规划（2021-2030）》未来沈阳市将以清洁取暖、建筑节能为抓手，建立清洁低碳、安全高效的供热体系，保障广大人民群众温暖安全过冬、幸福健康过冬，实现沈阳市供热领域节能降碳目标，助力供热领域提前实现碳达峰。
　　2、公司发展战略
　　公司将秉承“凝心聚力，深耕细作，革新求变，笃定前行”的指导思想，在控股股东司法重整成功引战的特殊发展阶段，抓住机遇、夯实基础，积极谋求图强变革，竭力提升经营效率，快速摆脱短期困境，实现公司健康可持续发展目标。
　　3、经营计划
　　（1）完善供热顶层设计
　　扩大热电联产比例，优化热源布局，完善供热系统顶层设计，全面提升供热保障能力和运行效率，努力构建安全、清洁、经济、高效的供热系统。在进一步深化与华润集团战略合作，扩大热电联产比例的同时，加大技术创新和引进力度，进一步推广和完善管网调节分布式改造，不断提高能源利用效率。加快完善数字化供热管理平台建设，推进供热管理与互联网数字化平台的深度融合，实现系统热力平衡、供需匹配和精准供热。
　　（2）提升企业治理能力
　　以推进企业治理体系和治理能力现代化为主线，向管理要质量、要效益、要发展。突出问题导向，以解决公司管理中的突出问题和薄弱环节为重点，补短板、强弱项、堵漏洞，将精细化管理贯穿企业生产经营全过程。进一步完善机制、健全制度、理顺流程，全面提高精细化管理水平，切实提升企业竞争力、创新力、控制力、影响力和抗风险能力，促进企业提质增效再上新台阶。
　　（3）扩大市场占有率
　　抓住沈阳市城市建设规划、创建国家中心城市带动城市扩容，以及同股东方面产业协同效应的有利契机，用足用好政府的各项扶持政策，充分发挥管网优势，积极推进管网覆盖范围内的存量和增量资源的整合，科学规划供热发展格局，不遗余力地获取更多的客户资源，扩大市场占有率。
　　（4）保持安全形势稳定
　　严格落实安全生产责任制，坚持“党政同责、一岗双责、齐抓共管、失职追责”。做好风险分级管控和隐患排查治理“双控”工作。按照三个必须的要求，加强对公司内部的安全风险分级管控。深入开展安全生产大排查大整治专项行动，盯紧抓牢重大事故预防，用强力手段落实任务清单、治理安全隐患，坚决守住安全红线底线，保持企业安全生产平稳可控。
　　（5）打造高素质职工队伍
　　大力实施人才兴企战略，建立和完善技能人才培养、使用、评价、激励的长效管理机制，重视职工成长，做好各类人才储备。紧紧围绕企业发展和生产经营实际，多渠道、全方位地为职工搭建学知识、长技能的素质提升平台，打造业务精，技能高、作风过硬的高素质职工队伍。同时多举措、多渠道提高职工待遇，不断提升职工满意度。
　　4、可能面对风险
　　（1）原材料价格波动风险
　　公司供热业务的原材料主要为燃煤及外购热量。煤炭作为基础性资源产品，受国民经济周期性波动和产业政策的影响较大，价格波动的周期性较明显。热力作为电力企业的附属产品，其基准价格与煤炭价格存在很强的关联性，同样具有一定的波动性。因此煤炭价格和向电厂外购热量价格的大幅波动，都将影响公司的盈利能力，公司的经营业绩面临波动的风险。为此，公司成立物资公司开展煤炭物资采购管理业务，通过精细管理从物资统筹、煤源组织、运输协调、质量监管等全过程管理，实现提升煤炭供给水平和质量、降低煤炭采购成本；同时加强设备升级改造，加大自动化升级改造投入，提升运行和管控水平，以降低煤炭消耗，提高系统运行效率。
　　（2）环保风险
　　由于大气排放标准改变及环保法和大气污染法等国家法规和地方环保政策的趋严，对供热行业的环保排放要求越来越高，热源环保设施建设及改造资金投入逐年加大。一些无法进行环保达标排放改造的供热设施面临淘汰，因此，为保证环保达标和保持现有供热市场，公司在新热源建设以及环保设施资金投入、环保运行成本等方面将面临较大压力。为应对环保压力，公司也正在探索尝试采用新材料、新技术，高效节能环保的供热方式替代传统的高能耗燃煤锅炉之途径。
　　（3）客户依赖风险
　　公司沈海热网供热面积达3400余万平方米，占公司总供热面积近二分之一，沈海热网中有一半的热量来自于沈阳华润热电有限公司发电余热，另一半为调峰热源燃烧煤炭供热，因此，沈海热网的提供热质量、供热成本较大程度上依赖于沈阳华润热电有限公司，如果沈阳华润热电有限公司在运行和经营方面存在不确定性的情况下，公司也将受到较大影响。为防范这种风险，公司加大沈海热网调峰热源的建设力度和生产能力，另外公司制订了应急处置预案，以最大程度地规避风险。在多年实际经营中，本公司与沈阳华润热电有限公司之间保持着良好的商品买卖供应商与客户关系，至今未发生因热量供应问题而对公司采暖期生产经营产生重大影响的情形。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司主营业务、主要产品及经营服务未发生重大变化，公司主要业务是为居民及非居民提供供热及供暖工程服务。公司的经营模式为：在目标供热区域内，为各类民用商用建筑提供集中供热服务，与区域内用热用户签署供热协议，通过向用户收取采暖费或供暖工程款的方式实现运营收益。采暖期为5个月（当年11月1日-次年3月31日）。收费标准由政府物价部门确定。
　　2021年上半年，公司按照经营计划，继续深耕既有供热业务，竭力保障冬季居民供热安全、平稳运行，圆满完成了2020-2021采暖期供热收尾工作。同时，公司克服种种不利因素影响，坚定信心，谋求发展。大力推行内部机构改革、降本增效等工作。报告期内，公司开展重点工作如下：
　　1、推进公司内部机构改革，科学调整部门职能。公司结合日常生产经营实际，从机构、人员、部门职能等方面入手，积极实施改革，重新规划设置部门及职能，精减机关部门管理人员，充实强化一线力量，为提高公司整体运营效率奠定良好基础。
　　2、降成本，增效益。对照行业平均水平，反推公司生产运行中“煤、水、电、热”等重要成本的节能降耗指标，明确努力方向，切实实现降本增效之目标。
　　3、抓增收，堵漏洞。制订、实施有效激励机制，调动员工积极性，努力拓展接网渠道，提升市场开发力度，实现增加接网收入目标。同时，梳理在网面积，清查停供、陈欠情况，发现和总结问题，制订可行方案与措施，做到采暖费应收尽收、坚决杜绝跑冒滴漏现象。
　　4、全面加强客户服务管理水平，营造良好舆情环境。加强客服与生产一线部门的密切合作，切实解决热用户关心的供暖热点难点问题，按照“快速反应、及时回复、强化落实”的原则，建立健全科学、规范、有效的舆情应对工作管理机制，全面提升供热服务水平与质量。
　　5、审时度势制定煤炭采购策略。在疫情及国际复杂局势多重因素影响下，国内煤炭市场出现了资源偏紧、需求量却日益加大的供需矛盾，导致煤炭价格飞涨，短期内难以消除。鉴于此，公司组织人员多地实地走访，制定科学的煤炭采购策略，在保证煤质的前提下，采取国有矿与“市场煤”相结合的方式开展煤炭采购工作。

　　二、核心竞争力分析
1、用户资源优势：公司作为沈阳市较大的专业供热上市公司，拥有着逐年增加的稳定的热用户，且公司供热管网遍布沈阳市五大主城区及开发区，热负荷充足且稳定，同时，因公司良好的口碑和服务品牌，在市场竞争中有明显优势，也是用户优先选择对象。
2、专业优势：公司长期从事供热行业，在服务理念、技术、设计、施工、运行、客服、人才等方面均具有较强的竞争力，尤其在设计施工方面，公司拥有供热设计研究院和专业的工程公司，具有甲级设计资质，且取得了工程总承包资质。公司在多热源热网智能化调控运行技术方面处于国内领先水平。2015年，公司被辽宁省人力资源和社会保障厅确定为辽宁省博士后创新实践基地。
3、行业政策优势：沈阳市“蓝天工程”、“暖房工程”、“拆小联大”等政策给公司迅速发展供热负荷带来良好契机，同时公司积极顺应国家节能减排、绿色环保趋势，不断研究和开发运用新技术、新设备，依托技术进步提升公司盈利能力和履行社会责任的能力，树立了良好的企业形象。

　　三、公司面临的风险和应对措施
（1）原材料价格波动风险
公司供热业务的原材料主要为燃煤及外购热量。煤炭作为基础性资源产品，受国民经济周期性波动和产业政策的影响较大，价格波动的周期性较明显。热力作为电力企业的附属产品，其基准价格与煤炭价格存在很强的关联性，同样具备一定的波动性。因此煤炭价格和向电厂外购热力价格的大幅波动，都将影响公司的盈利能力，公司的经营业绩面临波动的风险。为此，公司成立物资公司开展煤炭物资采购管理业务，通过对物资统筹、煤源组织、运输协调、质量监管等全过程精细化管理，实现提升煤炭供给水平和质量、降低煤炭采购成本，同时加强设备升级改造力度，加大自动化升级改造投入，提升运行和管控水平，以降低煤炭消耗，提高系统运行效率。
（2）环保风险
由于大气排放标准改变及环保法和大气污染法等国家法规和地方环保政策的趋严，对供热行业的环保排放要求越来越高，热源环保设施建设及改造资金投入逐年加大。一些无法进行环保达标排放改造的供热设施面临淘汰，因此，为保证环保达标和保持现有供热市场，在新热源建设以及环保设施资金投入、环保运行成本等方面，公司面临较大压力。为应对环保压力，公司也正在探索尝试着采用新材料、新技术，高效节能环保的供热方式替代传统的高能耗的燃煤锅炉之途径。
（3）客户依赖风险
公司沈海热网供热面积达4100余万平方米，占公司总供热面积的一半以上，沈海热网中有一半的热量来自于沈阳华润热电有限公司发电余热，另一半为调峰热源燃烧煤炭供热，因此，提升沈海热网的供热质量和供热成本，较大程度上依赖于沈阳华润热电有限公司，如果沈阳华润热电有限公司在运行和经营方面存在不确定性，公司也将受到较大影响。为防范这种风险，公司加大沈海热网调峰热源的建设力度和生产能力，同时，制订了应急处置预案，以最大程度地规避供热风险。在多年实际经营中，本公司与沈阳华润热电有限公司之间保持着良好的商品买卖供应商与客户关系，至今未发生上述因热量供应问题而对公司采暖期生产经营产生重大影响的情形。 收起▲

　　一、概述
　　2020年新冠疫情突袭，导致国家经济下行压力陡增。面对严峻复杂的经济形势，特别是新冠肺炎疫情的严重冲击的大背景，公司积极而坚决地贯彻落实政府部门的重大决策和部署，并结合公司实际，科学、灵活调度，全力以赴推动年度目标任务落实落地，确保供热任务的安全平稳顺利实施。报告期内，惠天热电的控股股东之母公司盛京能源及其所属的11家子企业进入破产重整程序，受此影响，公司对参股公司储运集团（破产重整公司）的长期投资约3.8亿元无法有效收回；参股公司惠天房地产为时代金科（破产重整公司）提供担保承担连带责任，公司对惠天房地产的长期投资6537.51万元大幅减值。另外，公司对与上述破产重整企业之间业务往来形成的债权债务进行了计提减值，本期计提坏账合计6,655.67万元（破产重整尚无结果，暂按80%计提）。
　　报告期内在上述主要因素影响下，公司2020年度同比出现大幅亏损。尽管如此，纵观供热行业特性及公司实际，公司未来仍可保持良好的经营发展态势。
　　1、行业发展稳定，主营业务优势明显
　　公司主营为供热业务，是为满足城镇居民冬季正常生产、生活对室内温度的刚性需求，而开展的生产经营活动；是与北方地区百姓民生息息相关、不可或缺的行业。对沈阳区域总体而言，供暖负荷面积每年以6%左右的增长速度逐年攀升；截至2020年，沈阳区域供暖总面积已达3.85亿平方米，供暖刚需稳步增加。与此同时，公司拥有供暖行业特许经营资质，是沈阳地区规模最大的国有控股专业化供暖公司，备受当地政府和国资监管部门的重视与扶持。尤其在当前市政府对供热市场进行统筹规划，清理“小”“散”“弱”供暖公司及热源，合理规划全市供热布局施策背景下，作为沈阳市唯一一家国有控股的上市公司，惠天热电在未来供热行业市场整理进程中将占据得天独厚的优势。
　　2、经营业务连续，市场占有率稳步上升
　　供热是民生行业，是居民冬季安全温暖过冬的基本保障，属刚性需求。与其他产品生产与销售行业不同，供热行业市场具有鲜明的地域属性和排他性特点，客户稳定、供暖期稳定、价格稳定（政府定价），同时基于当前供热技术发展的进程，可以预见在未来相当长的时期内公司开展集中供热业务依然是行业的主流模式，具有较高的经济和实用性价值。在此方面公司拥有庞大的热用户群体，而且同供热面积、供热收入保持着稳步攀升态势。
　　3、强化管理内部挖潜，提升企业管理效能
　　目前，公司正在实施内部机构改革，完善和强化公司内控机制，从强管理入手，狠抓能耗控制，加大分布式管网调节改造力度，力争再降能耗10%。同时，不断加强校企合作，提升技术创新力度，与高校共同组建技术团队，就节能降耗展开技术攻关，力争在五年内节能降耗达到国内先进水平。
　　4、制订实施可行措施应对制约公司发展的问题
　　近年来，受到煤炭价格居高不下等客观不利因素影响，公司生产运营成本加大，较大程度上压缩了企业的盈利空间。加之受控股股东及其关联方进入破产重整程序所累，公司业绩出现大额亏损局面。针对所面临的困境，公司成立了专业物资子公司作为大宗物资招标采购管理平台，负责全公司原燃材料采购，加强物资统筹、运输协调、质量监管等全过程管理。另外，公司正在研讨开展煤炭套期保值业务，利用煤炭价格的季节差异实现降低采购成本的目标。与此同时，随着盛京能源等12家企业破产重整工作的逐步推进，公司与关联方之间的债权债务也将得到有效清理，可有效摆脱其困扰局面。
　　综上所述，公司所从事的行业未来发展可期，同时通过自我强化、内部挖潜，充分利用内外部有利因素，借力而为乘势而起，保障公司步入良性发展轨道。

　　二、核心竞争力分析
　　本公司核心竞争力主要体现在：
　　1、用户资源优势：公司作为沈阳市大型专业供热上市公司，拥有着逐年增加的稳定的热用户，且公司供热管网遍布沈阳市各大主城区及开发区，热负荷充足且稳定，同时，因公司良好的服务品牌，在市场竞争中有明显优势，也是用户优先选择对象，市场资源丰富。
　　2、专业技术优势：公司长期从事供热行业，在服务理念、技术、设计、施工、运行、客服、人才等方面均具有较强的竞争力，尤其在设计施工方面，公司拥有供热设计研究院和专业的工程公司，具有甲级设计资质，且取得了工程总承包资质。公司在热网智能化调控运行技术方面也处于国内领先水平。近年来，公司坚持技术、管理创新，围绕供热技术和关键设备整合国内外先进资源，做好供热系统优化，全面提升供热保障能力和运行效率，努力构建安全、清洁、经济、高效的供热系统。
　　3、业务管理及人力资源优势
　　公司的业务管理优势明显，在供热服务的过程中通过积极推广集中供热、建立用户档案，及时反馈维修等方式，形成了一套在现有体制下保证生产运营和提供服务质量的高效管理程序。同时，建立合理的人才引进和培养策略，建立管理干部、生产技术人员、所站长、技术工人等各方面人力资源储备和职业发展系统，持续优化完善职工薪酬体系，通过多种方式鼓励和促进各领域人才的技能提升，有效构筑人才梯队以满足公司长期发展的需要。
　　4、行业政策优势：作为区域内国资背景供热公司，历来受到政府部门的大力扶持。沈阳市实施的“蓝天工程”、“暖房工程”、“拆小联大”等政策给公司迅速发展供热负荷带来良好契机，通过整体接收和兼并存量市场，有效提升市场占有率。

　　三、公司未来发展的展望
　　1、行业格局和趋势
　　供热行业体制改革持续深入。在此进程中，民营、外资等多种经济成分已进入供热市场，供热行业竞争日益激烈，而同时提高产业集中度，鼓励大型、专业化城市供热企业通过资产兼并、企业重组，形成专业化、规模化的大型企业集团，解决企业“小”“散”“弱”等，已成为改革的主导方向。公司在沈阳市的供热规模位居前茅，在供热行业整合中具有一定先天优势。
　　2、公司发展战略
　　认真分析行业发展趋势和企业内外部环境，公司始终明确，以做精做强做大供暖主业为中心，以提高市场占有率为重点，以技术、管理创新为主线，以全面提升企业管理水平和综合实力为保障，打造具有完整产业链的一流供热企业。
　　为实现该发展战略公司将做到：第一，以行业改革发展为契机，努力拓展市场占有率；第二，积极响应国家节能减排、绿色环保的号召，增加热电联产所占比重，同时加大研究、开发、应用新技术和清洁能源力度；第三，充分利用互联网技术，实现运行、管理智能化，有效提高运营效率；第四，深入企业内部机构改革，完善用人机制，有效提升企业管理水平和效率。
　　3、经营计划
　　（1）抢占供热市场份额
　　推进管网覆盖范围内的存量和增量资源的整合，科学规划供热发展格局，争取更多的客户资源。做好与政府的协调沟通，加大对“拆联”负荷的整合兼并力度；用好用活各种激励政策，加大新负荷的开发力度。进一步加强与房地产开发公司的合作，积极构建战略合作伙伴关系，力争在新负荷开发上取得新突破。
　　（2）提高供热运行水平
　　完善供热系统的顶层设计，全面提升供热保障能力和运行效率，努力构建安全、清洁、经济、高效的供热系统。进一步加强与电厂的战略合作，全面提升供热保障能力和运行效率。针对棋盘山、滑二等热源的实际情况，制定扩建和提高锅炉出力技术改造方案，确定并落实设备经济运行规范和标准，努力提高锅炉热效率。进一步推广阀泵结合管网调节技术，扩大无人值守换热站覆盖率，全力打造智慧热网。全面推进标准化管理，对标先进供热企业，制定和完善供热精细化管理细则，将质量、服务、能效、安全、环保等各项指标纳入企业精细化管理体系，进一步提升公司供热运行管理水平。
　　（3）综合管控能力上台阶
　　深化企业改革，以解决公司管理中存在的突出问题和薄弱环节为重点，优化公司组织架构，对内部运行机制和管理职责进行重新梳理和划分，把精细化管理理念融入生产经营工作全过程，夯实企业管理基础。基于当前公司发展特殊时期对企业管理模式创新的内在要求，抓住关键环节，制定和完善制度规范和考核体系，强化执行力，提高运营质量，推动企业管理水平和风险防范能力再上新台阶。
　　（4）完善客服快速响应机制
　　进一步强化纵向联动、横向互动的客服快速响应工作机制，加强部门协作配合，减少流转处理环节，提高客服人员对突发事件及客户投诉的反应速度，为快速解决问题赢得宝贵时间，切实提高供暖服务质量。进一步完善客服管理制度、标准和流程，增强用户诉求处理的规范性。优化闭环反馈、过程控制的客服工作全过程管理体系，健全考核、监督、激励管理机制，倒逼服务质效再提升。
　　（5）保持安全生产形势稳定
　　树立安全发展理念，全面落实安全生产责任制，积极开展隐患排查和治理。进一步加强安全基础内业管理。持续深入开展安全生产网格化监督管理，建立健全隐患排查治理的长效机制，抓好关键时间、关键部位、关键作业和关键人员的日常安全管理，保证职责履行到位，安全管理全覆盖、无漏洞。对重点部位、重点项目，进一步采取强化措施，加强隐患排查治理工作，做到安全工作管理前移，确保把安全隐患消灭在萌芽状态。
　　（6）夯实人才队伍保障基础
　　进一步深化绩效改革，在提高经济效益的同时，努力提高员工的收入水平，提升员工满意度和幸福指数。继续加大人才培养力度，做好各类人才引进和储备，充分调动一线员工学技术、学业务的积极性，组织开展针对各类业务的系统培训，全面提高员工队伍整体素质，增强队伍的凝聚力，夯实企业高质量发展的人才队伍保障基础。
　　4、可能面对风险
　　（1）原材料价格波动风险
　　公司供热业务的原材料主要为燃煤及外购热量。煤炭作为基础性资源产品，受国民经济周期性波动和产业政策的影响较大，价格波动的周期性较明显。热力作为电力企业的附属产品，其基准价格与煤炭价格存在很强的关联性，同样具备一定的波动性。因此煤炭价格和向电厂外购热力价格的大幅波动，都将影响公司的盈利能力，公司的经营业绩面临波动的风险。为此，公司成立物资公司开展煤炭物资采购管理业务，通过精细管理从物资统筹、煤源组织、运输协调、质量监管等全过程管理，实现提升煤炭供给水平和质量、降低煤炭采购成本，同时加强设备升级改造，加大自动化升级改造投入，提升运行和管控水平，以降低煤炭消耗，提高系统运行效率。
　　（2）环保风险
　　由于大气排放标准改变及环保法和大气污染法等国家法规和地方环保政策的趋严，对供热行业的环保排放要求越来越高，热源环保设施建设及改造资金投入逐年加大。一些无法进行环保达标排放改造的供热设施面临淘汰，因此，为保证环保达标和保持现有供热市场，公司必然在新热源建设以及环保设施资金投入、环保运行成本等方面面临较大压力。为应对环保压力，公司也正在探索尝试着采用新材料、新技术，高效节能环保的供热方式替代传统的高能耗的燃煤锅炉之途径。
　　（3）客户依赖风险
　　公司沈海热网供热面积达4100余万平方米，占公司总供热面积的一半以上，沈海热网中有一半的热量来自于沈阳华润热电有限公司发电余热，另一半为调峰热源燃烧煤炭供热，因此，沈海热网的提供热质量、供热成本较大程度上依赖于沈阳华润热电有限公司，如果沈阳华润热电有限公司在运行和经营方面存在不确定性的情况下，公司也将受到较大影响。为防范这种风险，公司加大沈海热网调峰热源的建设力度和生产能力，另外公司制订了应急处置预案，以最大程度地规避风险。在多年实际经营中，本公司与沈阳华润热电有限公司之间保持着良好的商品买卖供应商与客户关系，至今未发生上述因热量供应问题而对公司采暖期生产经营产生重大影响的情形。 收起▲

　　一、概述
　　2020年上半年，公司经营环境和运行状况较上一报告期无大的变动，在国内经济仍存巨大下行压力的背景下，房地产市场发展趋缓形势未见改观，竣工挂网市场依然较为疲弱，采暖期内煤炭等原材料价格同比也无明显变化。本报告期公司按照经营计划，继续深耕既有供热业务，提供优质服务，竭力保障冬季居民供热安全、平稳运行，圆满完成了2019-2020采暖期供热收尾工作。
　　下半年，公司紧紧围绕主业主要做好以下工作：
　　1、积极筹备、科学规划，做好供热系统的三修、改造工作；做好煤炭等原材料的采购储备工作，为下一采暖期的来临做好充足准备。
　　2、与沈海电厂密切合作，确保公司热网与沈海电厂搬迁新址的衔接工作，同时借机积极推进管网覆盖范围内的存量和增量资源的整合，科学规划供热发展格局。
　　3、持续推进公司规范化治理。按照监管部门的要求，结合公司发展目标，通过对照最新修订的法律法规、规章制度健全内控体系，完善各层级机构合法运作和科学决策程序，建立健全权责清晰的组织架构和治理结构，确保公司规范、高效运作，提高公司决策的科学性、高效性、前瞻性。
　　4、深化企业内部改革，提升企业发展动力。借助地方国有企业综合改革之机，深化企业内部改革，科学规划管理架构，切实构建规范合理、科学高效、适应现代企业治理要求和市场竞争需要的选人用人机制，充分调动全体员工工作热情，充分释放企业内在动力和活力。
　　报告期内，公司实现营业收入100,637.34万元，比上年同期增加0.94%；实现营业利润-25,680.31万元，比上年同期下降8.19%；实现利润总额-25,322.13万元，比上年同期下降7.37%；实现归属于上市公司股东的净利润-20,098.69万元，比上年同期增长下降9.22%。

　　二、公司面临的风险和应对措施
1、原材料价格波动风险
公司供热业务的原材料主要为燃煤及外购热量。煤炭作为基础性资源产品，受国民经济周期性波动的影响较大，价格波动的周期性较明显。外购热量作为热电企业的附属产品，其基准价格与煤炭价格存在很强的关联，具备一定的波动性。煤炭价格或外购热量价格的大幅波动，都将影响公司的盈利能力，公司的经营业绩面临波动的风险。为此，公司发挥规模优势集中采购以降低采购成本，同时通过不断加强设备升级改造，以降低煤炭消耗。
2、环保风险
由于大气排放标准改变及环保法和大气污染法等国家法规和地方环保政策的改变，对供热行业的环保排放要求越来越高，热源环保设施建设及改造资金投入逐年加大。一些无法进行环保达标排放改造的供热设施面临淘汰，因此，为保证环保达标和保持现有供热市场，公司必然在新热源建设以及环保设施资金投入、环保运行成本等方面面临较大压力。公司一方面通过智慧化运行和调控实现运行成本控制，另一方面竭力增大热电联产比例，以此降低环保运行成本。
3、客户依赖风险
公司沈海热网为4088万平方米供暖面积，占公司总供热面积的一半以上，沈海热网中有一半的热量来自于沈阳华润热电有限公司发电余热，另一半为调峰热源燃烧煤炭，因此，沈海热网的供热质量、供热成本较大程度上依赖于沈阳华润热电有限公司，如果沈阳华润热电有限公司在运行和经营方面存在不确定性的情况下，公司也将受到较大影响。为防范这种风险，公司加大了沈海热网调峰热源的建设力度和生产能力，以最大程度地规避风险。

　　三、核心竞争力分析
1、用户资源优势：公司作为沈阳市较大的专业供热上市公司，拥有着逐年增加的稳定的热用户，且公司供热管网遍布沈阳市五大主城区及开发区，热负荷充足且稳定，同时，因公司良好的口碑和服务品牌，在市场竞争中有明显优势，也是用户优先选择对象。
2、专业优势：公司长期从事供热行业，在服务理念、技术、设计、施工、运行、客服、人才等方面均具有较强的竞争力，尤其在设计施工方面，公司拥有供热设计研究院和专业的工程公司，具有甲级设计资质，且取得了工程总承包资质。公司在多热源热网智能化调控运行技术方面也处于国内领先水平。2015年，公司被辽宁省人力资源和社会保障厅确定为辽宁省博士后创新实践基地。
3、行业政策优势：沈阳市“蓝天工程”、“暖房工程”、“拆小联大”等政策给公司迅速发展供热负荷带来良好契机，同时公司积极顺应国家节能减排、绿色环保趋势，不断研究和开发运用新技术、新设备，依托技术进步提升公司盈利能力和履行社会责任的能力，树立了良好的企业形象。 收起▲