粤宏远A（000573）

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司经过多年的经营和发展，形成了工业产业园经营、房地产开发、水电工程建设、煤炭生产经营和环保产业分片发展的业务态势。报告期公司以房地产开发为主营业务，同时经营含铅废旧资源回收与利用、工业区厂房租赁、水电工程建设、新能源汽车废旧动力蓄电池回收利用等业务。
　　2023年，在宏观经济预期未明和需求收缩的背景下，地产市场回暖乏力，铅市场供大于求，公司房地产业务和再生铅业务承压，本期商品房销售收入、地产合作项目投资收益以及再生铅销售收入均有所减少。未来经济基本面若偏弱不改的情况下，房地产市场仍将承受下行压力；在供应端产能持续释放、需求端表现一般的情况下，再生铅行业利润亦难有较大上升空间。为应对市场变化和行业竞争，公司在做好基础产业的前提下，始终保持着对新行业、新产业的关注和调研。公司未来将结合宏观经济环境、行业发展动态、产业政策导向、自身条件等情况，不断提升对公司产业转型升级的探索力度、研判能力和尝试，力求实现公司高质量发展。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式等未发生重大变化；业绩驱动因素主要为宏观经济形势、行业调控政策等。报告期内宏观经济面临一定压力，行业调控政策因应经济形势变化亦逐步作出优化调整。报告期内，公司经营业务无重大变化，目前主要产品和服务包括住宅、商铺、车位、再生铅、原煤、工业区厂房租赁、水电安装及维护服务、储能电池等。
　　1.房地产
　　公司房地产业务主要为房地产开发经营、城市综合开发、房地产策划及销售代理等，产品包括洋房、别墅、公寓、车位、商铺等，业务区域目前主要分布在东莞地区，惠州和江苏昆山亦有个别项目。全资子公司宏远地产精耕东莞房地产市场多年，历年来在东莞市场推出宏远花园、金丰花园，江南世家、江南雅筑、江南第一城，活力康城、康城假日、御庭山、帝庭山等一系列品质优良、具有较高知名度的房地产项目，连续多年被评为房地产综合开发先进企业单位，品牌享誉东莞房地产市场。报告期内，宏远地产主要开发项目为东莞南城时代国际和江苏昆山宏远商务中心，主要销售项目为东莞桥头帝庭山花园。
　　公司除自主开发外，近年来亦通过以参与土地联合竞拍、项目增资扩股等形式，积极加强与行业标杆企业的项目合作。截至报告期末，公司参股的地产合作项目共有10个，分别为东莞南城翡丽山和翡翠东望花园、东莞寮步金域东方花园、惠州惠城魅力花园、东莞麻涌江岸花园和江湾花园、东莞洪梅星辰花园、惠州惠阳文瀚花园、东莞厚街瑧山悦花园、东莞南城瑧湾汇花园。
　　2.环保产业
　　①再生铅
　　公司旗下的控股公司英德新裕公司是广东省内再生铅行业较大型企业之一，为清远市总部企业、广东省高新技术企业，持有由广东省环境保护厅核发的《危险废.物经营许可证》及清远市生态环境局核发的《排污许可证》，合法生产资质证照齐全，主要经营含铅废.物回收利用和再生铅生产，核发处理能力：收集、贮存、利用含铅废.物（HW31类中的384-004-31、900-052-31）和有色金属采选和冶炼废.物（HW48类中的321-004-48、321-010-48、321-013-48、321-014-48、321-016-48、321-019~022-48、321-027-48、321-029-48）共13.7万吨/年（其中废铅蓄电池10万吨/年），主要产品包括粗铅、精铅等。再生铅产品适用于铅酸蓄电池、涂料、板材及合金等行业，其中，铅酸蓄电池为铅下游主要消费领域。再生铅业务主要的业绩驱动因素为环保政策及财税政策的变化、行业规范发展状况、铅下游企业需求变化情况等。
　　英德新裕公司的生产模式为收集的废铅酸蓄电池经破碎分选后筛选出来的板栅等投入富氧侧吹炉熔炼产出粗铅，收集的含铅物料经过配料后投入固硫还原熔炼炉经过熔炼产出粗铅。销售模式为直销方式，具体采用现货销售、点价销售、月度长单等销售方式。结合不同销售区域和消费情况，参考LME的铅产品价格走势、上海期货交易所或相关金属商品网（如SMM上海有色网等）发布的铅价格进行参考定价。
　　主要产品的工艺流程：废铅酸蓄电池在分离废硫酸后，通过自动化破碎分选系统得到聚丙烯、硬塑料和隔板、铅膏以及板栅；板栅堆存后自然干燥，经板栅熔炼炉熔炼后产出粗铅和炉渣，经富氧侧吹炉熔炼后产出粗铅和铁冰铜。其中粗铅继续熔炼至合金液后进行铸锭，经铅合金配置锅，升温融化后加入锡、钙等合金元素调整成分得到铅浮渣和合格的铅合金液，铅合金液由铅合金铸锭机组进行铸锭；炉渣、铅浮渣、铅膏与铅烟尘、铁屑等原辅物料分别采用装载机按比例配料、混合后，通过制砖机制团，自然干燥后干团块和焦炭经还原固硫熔炼炉熔炼产出炉渣和粗铅。
　　②新能源汽车废旧动力蓄电池回收利用
　　新能源汽车废旧动力蓄电池回收利用作为公司在废旧铅酸蓄电池回收利用项目上的延伸和拓展，报告期尚处于起步阶段。其中，孙公司广东宏远新材料科技有限公司新能源汽车废旧动力蓄电池回收、梯次利用及再生业务项目立项已完成，但因2023年锂电及其综合回收市场行情发生重大变化，当地政府结合园区现有产业发展情况，对园区原有锂电产业发展定位及产业结构进行了调整和优化，目前公司对新能源汽车废旧动力蓄电池回收及再生业务的建设已停止；而报告期内新设立的广东宏途新能源有限公司，目前主要开展动力电池贸易、储能设备设计和生产等业务。
　　3.煤炭
　　公司下属原有煤炭沟煤矿、核桃坪煤矿两矿，主营煤炭的开采及销售。2022年，为盘活煤矿资产，适应公司加快探索企业转型发展的需要，公司以26144.66万元的价格向贵州富能能公司转让贵州宏泰公司（即煤炭沟煤矿）70%股权及应收贵州宏泰公司的全部债权，双方如期履约，并于2023年11月6日完成工商变更登记、股权转让及财产转移手续。截至本报告批准报出日止，上述转让价款已全部收回，本次交易已完成。
　　公司现有煤矿为核桃坪煤矿，截止储量评审基准日2020年8月31日，核桃坪煤矿预留矿区范围内核实焦煤资源储量3242.88万吨，其中保有资源储量2965万吨（黔自然资储备字[2020]246号）。核桃坪煤矿原为15万吨/年煤矿，我司遵从贵州省煤矿兼并重组政策推进煤矿整合。报告期内核桃坪煤矿已完成独立法人公司的设立，并将核桃坪煤矿采矿权从贵州鸿熙矿业有限公司变更至独立法人贵州宏途鑫业矿业有限公司名下，矿山名称变更为贵州宏途鑫业矿业有限公司威宁县炉山镇核桃坪煤矿，该煤矿45万吨新矿井建设也正在有序展开。报告期内，核桃坪煤矿未进行采掘生产、无开展矿产勘探活动。
　　发展战略和未来一年经营计划
　　
　　三、核心竞争力分析
　　报告期内，公司核心竞争力无重大变化。公司是立足于东莞市场的本土房企，深耕东莞市场多年，历年来陆续开发出一系列品质优良、有较高知名度的房地产项目，已积累起专业化、品牌化的房地产开发经验，连续多年被评为房地产综合开发先进企业单位。公司在做好宏远地产自营项目的同时，以宏远投资为加强与行业标杆企业合作的新平台，构建自营品牌项目与合作项目双向共同发展，极大拓宽业务空间。
　　为满足企业长远发展需要，在平衡守成与创新的基础上，公司坚持夯实基础主业，并积极寻求多元开拓，以创新促发展。公司下属控股企业英德新裕公司为广东省内再生铅行业较大型企业之一、广东省高新技术企业，在废铅酸电池拆解利用方面经验积累深厚、技术储备成熟，公司依托再生铅项目为基点，以建设绿色循环经济产业链为目标，已积极参与布局新能源汽车废旧动力蓄电池回收及梯次利用等再生资源相关的产业链延伸项目。
　　公司近期核心竞争力的其他变化主要为煤矿采矿权的变化：
　　①加快盘活煤矿资产：公司转让贵州宏泰公司70%股权及应收贵州宏泰公司的全部债权（贵州宏泰公司的核心资产权益为煤炭沟煤矿）盘活了公司资产，对公司财务状况有一定积极影响，亦优化了公司产业结构，为企业转型发展提供助力。
　　②核桃坪煤矿扩建：报告期内，公司完成核桃坪煤矿兼并重组关闭指标孔家沟煤矿采矿权注销，完成核桃坪煤矿独立法人公司贵州宏途鑫业矿业有限公司的设立和采矿权变更手续，并正式开工建设贵州宏途鑫业矿业有限公司核桃坪煤矿年产45万吨建设项目。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2023年，公司实现营业收入352,249,483.63元，同比减少62.82%，归属于母公司股东的净利润66,085,698.17元，同比增加59.04%。公司本年度业绩增长主要源于报告期内贵州宏泰矿业煤炭沟煤矿股权及债权转让事项转让收益。公司本期扣除非经常性损益后的净利润为-63,426,849.62元，同比减少265.68%，主要是因为本期商品房销售收入、再生铅销售收入减少，以及股权合作项目已售商品房本期达到收入确认条件的情形较少致公司相应的投资收益同比减少所致。公司主要业务情况如下：
　　（1）房地产业务
　　2023年东莞市经济运行回升态势持续巩固，但受外需低迷和严峻的国际环境影响，规上工业和外贸疲软，经济增长未达预期，地区生产总值同比增长仅2.6%，其中，房地产开发投资与上年持平。报告期内，东莞市房地产市场政策延续去年的宽松基调，以促进房地产市场平稳健康发展为目标，多措并举激发市场活力：自2022年12月26日起，东莞全域解除限购；2023年1月，对符合条件的居民家庭，适度放宽首付比例和下调利率下限；3月，公积金贷款首付比例降低、可贷额度上浮；6月，LPR利率下调,东莞房贷利率普遍下调；9月，执行“认房不认贷”政策等，然而由于经济预期未明和需求收缩，即使政策暖风频吹之下，刺激作用短暂起效后仍有待扩散。纵观2023年东莞房地产市场，商住土地供应和成交缩量，房企拿地更趋谨慎；楼市延续供大于求态势，以南城和松山湖豪宅项目入市推新为主，其他项目多为去库存，整体成交呈现先回暖后下探的走势。据东莞住建局发布的新建商品房网签数据，2023年全年新房网上签约销售累计约303万㎡，同比下降11.97%。
　　报告期内，公司自营房地产业务方面，主要是推售帝庭山花园项目剩余存货，以小户型、车位和商铺为主，但总体去货速度较缓慢；时代国际雍雅台项目顺利施工，截至报告期末已基本达到预售条件，正进行住宅精装修和预售前期的营销策划准备工作；昆山天骏项目销售许可证仍在协调办理中。
　　合作项目方面，2023年主要销售项目为东莞南城瑧湾汇、厚街瑧山悦、洪梅星辰花园以及惠州惠阳文瀚花园，其余合作项目基本为清盘阶段。在售项目中，本年度开盘的南城瑧湾汇项目受到市场较大关注和认可，销售良好。2023年，公司合作项目投资收益主要来自南城翡翠东望项目。
　　（2）环保产业
　　①再生铅业务
　　2023年，再生铅冶炼行业整体面临产能过剩问题，供需失衡，加上废旧电池采购价格与铅价倒挂，利润空间受挤压，再生铅行业经营举步维艰，成本压力之下，部分企业选择减停产。2023年，受铅市场行情影响，英德新裕公司适时开展停产检修，开工量严重不足。至第四季度，公司通过对英德新裕公司引入新的经理人团队，在现有工艺基础上进行技术提升，清理富余人员、同时拓展采购和销售渠道，在一定程度上改善了企业效益。2023年英德新裕公司全年合计回收废铅酸蓄电池20279.69吨，其他废.物废渣2901.19吨，生产粗铅11351.443吨，精铅13182.393吨，合金铅661.64吨，高锑铅968.446吨；销售粗铅938.11吨，精铅11671.203吨，合金铅661.64吨，高锑铅968.446吨；期末库存粗铅201.285吨，精铅1480.14吨。
　　2023年7月，公司成立广东宏远环保再生资源科技有限公司，经营范围包括危险废.物经营、再生资源回收、加工和销售；有色金属压延加工；有色金属合金制造、销售；电池销售等。宏远环保公司拟建项目为10万吨废铅酸蓄电池及3.7万吨含铅废料综合处置利用项目，该项目尚处于前期筹备阶段，目前未开工建设。后续在项目推进过程中，公司或将根据政策或发展战略进行必要的调整和优化。
　　②新能源汽车废旧动力蓄电池回收利用
　　报告期新能源锂电池及其综合回收市场发生重大变化，碳酸锂价格持续下滑，锂电行业从原材料到终端储能全产业链行情波动剧烈、回收行业利润空间极度压缩，宏远新材料回收项目拟建地的园区结合现有产业发展情况，对原有锂电产业发展定位及产业结构进行了调整和优化，目前该项目建设已停止。
　　报告期内，宏远新材料投资设立的广东宏途新能源公司主要开展动力电池贸易、储能设备设计和生产等业务。当前宏途新能源公司经营业务量较小。
　　（3）煤矿业务
　　①煤矿资产盘活：2022年10月，为盘活煤矿资产，适应公司加快探索企业转型发展的需要，公司向贵州富能能公司转让贵州宏泰公司（即煤炭沟煤矿）70%股权及应收贵州宏泰公司的全部债权，报告期内已经完成股权和资产交割手续，截止本年报披露日，本次交易已经完成。
　　②煤矿的扩建工作：报告期内，核桃坪煤矿以设立独立法人公司和煤矿扩建工作为重点，未进行采掘生产。公司于2023年7月设立贵州宏途鑫业矿业有限公司为核桃坪煤矿独立法人公司，于2023年11月完成了采矿权转让变更，取得了独立法人公司贵州宏途鑫业矿业有限公司威宁县炉山镇核桃坪煤矿《采矿许可证》，于2023年12月变更了贵州宏途鑫业矿业有限公司新《营业执照》。此外，孔家沟煤矿采矿权已于2023年5月经贵州省自然资源厅批准作为核桃坪煤矿兼并重组关闭指标予以注销，2023年10月，核桃坪煤矿年产45万吨建设项目正式开工建设。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局和趋势，发展战略
　　公司业务主要涵盖房地产、煤炭及再生铅三方面，预期相关行业发展格局和趋势如下：
　　房地产方面：房地产业是我国国民经济的支柱产业之一，在经济社会发展中具有显著的带动作用，房地产业的平稳健康发展将成为支撑经济复苏的重要力量。新形势下，房地产业的发展离不开与经济社会发展的相适应、相协调，要回归良性循环和健康发展，必须摆脱过往盲目的粗放型规模化扩张发展路径，让房子真正回归居住属性的本源，向新发展模式过渡。热点城市享受人口、技术和资金的持续流入，刚性需求与投资需求为房地产市场提供有力支撑，区域分化加剧。此外，头部企业凭借品牌、经验、技术、资金等优势强者恒强，行业集中度再提升；由于行业开发门槛的提高以及出于稳健经营的需要，将促进企业间的合作开发。
　　环保产业方面：
　　①再生铅：随着产业结构优化和环保政策落实到位，产能向低耗能、低污染持证再生铅企业集中，再生铅替代原生铅进程加快，推高国内铅再生率。行业废旧铅酸电池回收体系构建后规模化、规范化运营，废旧铅酸电池规范回收率也将逐步提高。 产业链上下游企业间协同合作加强，加快资源综合利用，提升绿色发展水平。
　　②新能源电池回收利用：
　　报告期锂电池回收行业盈利空间经历了显著变化，对整个综合回收行业的发展带来了不稳定预期，直接影响了回收企业的效益。碳酸锂价格持续下滑，行业从原材料到终端储能全产业链行情波动剧烈，回收行业利润空间受到压缩。行业原料型号繁多，价格差异且波动较大，当回收成本较高、甚至亏本时，影响回收企业的积极性，影响了废旧锂电池的有效利用和环保处理效益。考虑到当前市场不确定性、价格波动和技术挑战等因素，公司对锂电池回收行业保持谨慎投资。
　　①能源消费结构持续优化，煤炭消费总量下降但仍将占据能源消费主导地位。
　　②煤炭去产能和供给侧改革推进，煤矿企业走向规模化、集团化。
　　公司是一家以房地产开发为主营业务，同时经营含铅危废.物回收与利用、原煤开采与销售、工业区厂房租赁、水电工程建设、新能源汽车废旧动力蓄电池回收利用的上市公司，其中，房地产业务为公司近年来主要的利润来源。公司房地产业务主要集中在东莞地区，经营模式包含自主开发及合作开发，历来坚持稳健经营、规范管理，在区域市场有较好的品牌形象和信誉优势。当前全球经济增长放缓、地缘政治不稳定因素增多，在经济预期不明和需求收缩的背景下，我国经济发展面对的不确定性因素增多，未来房地产市场存在居民收入和财富预期受影响致住房需求面临收缩的可能，而放眼于中长期格局和具体的区域价值前景，以大湾区城市群等为代表的热点区域，仍会保持应有价值。东莞作为“新一线”城市和“双万”城市，制造业实力雄厚，城市转型升级成效显著，享受人口、人才持续流入红利，楼市具备有力的需求支撑，预期东莞房地产市场保持一定的韧性。公司精耕东莞房地产市场多年，但公司在企业规模发展上的劣势在一定程度上限制了业务的可持续发展。鉴于此，公司在坚持做好主业的前提下，将结合宏观经济环境、行业发展、产业政策等情况持续开展对企业转型升级的研判、探索和尝试。
　　（二）经营计划
　　1、回顾经营计划在报告期内的进展情况
　　2023年，房地产市场回暖乏力，楼市销售行情不佳，报告期宏远地产公司主要是推售帝庭山项目等存货，销售收入同比减少较多；至报告期末，时代国际已基本达到预售条件；昆山天骏项目销售许可证尚在协调办理中。股权合作项目已售商品房本期达到收入确认条件的情形较少，公司相应的投资收益同比减少。报告期内因铅市场行情影响，英德新裕公司适时停工检修，开工量下降。煤炭沟煤矿股权及债权转让事项在报告期内达成合同成就的先决条件，公司于2023年第四季度收到第二期转让款并办理了股权过户手续；核桃坪煤矿完成了独立法人公司设置和采矿权变更，孔家沟煤矿采矿权作为核桃坪煤矿兼并重组关闭指标已注销，核桃坪煤矿年产45万吨建设项目亦正式开工建设。
　　1、经营计划（1）房地产
　　时代国际雍雅台项目择机推盘、达成预期销售；帝庭山项目加快尾盘去货变现；昆山花桥项目争取尽快取得销售证。股权合作项目方面，密切跟进臻湾汇及其他项目的销售去货情况，保证投资收益的实现。在稳定现有股权合作的基础上寻找储备土地、自主开发项目或其他整合并购机会。
　　（2）环保产业
　　英德新裕公司确保生产经营的安全、环保和税务规范性，并争取加入危险废.物全国跨省转移白名单；稳步推进异地项目的申请，争取落实政策支持和探索引入新的合作伙伴；积极探讨在回收领域的上下游合作。
　　（3）煤矿
　　积极推进核桃坪煤矿矿井建设，严格控制成本、把好质量关，加快建设速度；结合公司发展战略和效益考虑需要，适时选择更灵活的方式盘活煤矿资产。
　　（三）业务及项目资金需求、资金来源情况
　　公司预计2024年项目资金支出约2亿元，主要用于时代国际、帝庭山花园和房地产股权合作项目，再生铅项目，煤矿的整合扩建工作等。上述支出资金主要来源于公司自有资金、银行借贷、其他金融机构融资及已开发房地产项目销售回笼资金。
　　（四）2024年公司面临的主要风险
　　公司面临的主要风险包括：外部环境不确定性下的宏观经济风险、行业政策风险、安全生产风险、商业信用风险、技术替代风险、市场风险。具体如下：
　　1、外部环境不确定性下的宏观经济风险：
　　全球经济衰退和国际地缘局势波动，宏观经济面临较大的不确定性。
　　2、政策风险：
　　①宏观经济周期性波动下，房地产行业调控政策具有不确定性。
　　②煤矿项目扩能技改过程繁复，供给侧改革大背景下，项目投产时间及其实际收益难以准确预计；存在地区上发生的其他煤矿安全生产事故致监管收紧的可能；存在因环保治理力度加强，需加大环保投入的可能。
　　③环保整治政策和打击非法回收冶炼企业执法力度的持续性不确定，再生铅生产的主要原料废铅蓄电池缺乏保障；行业退税政策对再生铅企业的支持力度变动。
　　①加强对经济发展动向、城市产业发展、行业调控趋势的研究；加强对城市更新项目的调研与寻猎；加强对新环境下房地产经营模式的研究；加强与房地产行业龙头企业的合作，实现资金和产业良性互动。
　　②及早研判，快速落实，实时跟踪项目审批建设进度；落实责任做好煤矿安全工作，筑牢煤矿安全防线；重视煤矿环保工作，构建绿色环保矿山；紧跟当地煤矿行业政策导向，结合公司实际需求，适时调整煤矿业务战略，选择更有利于公司和股东利益的方式来盘活煤矿资产。
　　③完善固废收集渠道建设，有效保障原材料供应并提升新裕公司品牌知名度。
　　④加强对新项目的管理和监督，保持良好对接和沟通，根据政策和市场变化及时调整，加快推动项目落地实施。
　　3、安全生产风险
　　①煤矿固有的特殊生产环境下存在潜在的人为或不可预知因素妨碍安全生产。
　　②存在可能因设备故障或人为操作不当等意外原因造成环境污染或人身安全的风险。
　　①加强煤矿隐患排查，做好危险源辨识与风险评估，构建健全煤矿安全生产风险预防机制；持续做好煤矿从业人员安全教育培训工作，营造煤矿安全生产、安全管理氛围。
　　②加强生产过程管理，持续监测做到合格排放；加强生产设施和配套设备的日常巡查检修力度，确保有效运行，及时淘汰落后设备。
　　③加强回收利用从业人员规范作业培训，全面落实回收、贮存、转移等重点环节的安全操作规范。
　　4、商业信用风险
　　地方营商环境差异与合作方可能存在的失信行为将对守信方带来利益损害。
　　应对措施：事前做好交易对方诚信状况和信用风险调查；加强合同管理制度建设和合同管理人员培训，树立防范处理信用风险的法律意识；及时跟踪合同执行情况，坚决以法律手段维护公司合法权益。
　　5、技术替代风险
　　存在因技术更新迭代或固废设施环保标准不断提高的可能，以致部分高污染固废处理技术被低污染技术所替代，企业在环保投入方面力度加大，生产成本提高从而影响企业效益。
　　应对措施：加强与科研单位和院校的沟通、交流和合作，重视技术型人才队伍的建设培育，适时改进生产工艺和更新设备。
　　6、市场风险
　　大宗商品价格波动风险。原材料、燃料或产成品的价格波动会对经营成果产生一定的影响。
　　应对措施：强化产品销售定价和成本控制；加强公司的采购管理，提高成本转移的能力；加强生产周期、销售和物流周期的管理，提高运营效率。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式等未发生重大变化；业绩驱动因素主要为宏观经济形势、行业调控政策等。报告期内宏观经济面临一定压力，行业调控政策因应经济形势变化亦逐步作出优化调整。公司是一家以房地产开发为主营业务，同时经营含铅废.物回收与利用、原煤开采与销售、工业区厂房租赁、水电工程建设、新能源汽车废旧动力蓄电池回收利用的上市公司，目前主要产品和服务包括住宅、商铺、车位、再生铅、原煤、工业区厂房租赁、水电安装及维护服务、储能电池等。
　　1.房地产
　　公司房地产业务主要为房地产开发经营、城市综合开发、房地产策划及销售代理等，产品包括洋房、别墅、公寓、车位、商铺等，业务区域目前主要分布在东莞地区，惠州和江苏昆山亦有个别项目。全资子公司宏远地产精耕东莞房地产市场多年，历年来在东莞市场推出宏远花园、金丰花园，江南世家、江南雅筑、江南第一城，活力康城、康城假日、御庭山、帝庭山等一系列品质优良、具有较高知名度的房地产项目，连续多年被评为房地产综合开发先进企业单位，品牌享誉东莞房地产市场。报告期内，宏远地产主要开发项目为东莞南城时代国际和江苏昆山宏远商务中心，主要销售项目为东莞桥头帝庭山花园。
　　公司除自主开发外，近年来亦通过以参与土地联合竞拍、项目增资扩股等形式，积极加强与行业标杆企业的项目合作。截至报告期末，公司参股的地产合作项目共有10个，分别为东莞南城翡丽山和翡翠东望花园、东莞寮步金域东方花园、惠州惠城魅力花园、东莞麻涌江岸和花园江湾花园、东莞洪梅星辰花园、惠州惠阳文瀚花园、东莞厚街瑧山悦花园、东莞南城瑧湾汇花园。
　　2.环保产业①再生铅
　　公司旗下的控股公司英德新裕公司是广东省内再生铅行业较大型企业之一，为清远市总部企业、广东省高新技术企业，持有由广东省环境保护厅核发的《危险废.物经营许可证》及清远市生态环境局核发的《排污许可证》，合法生产资质证照齐全，主要经营含铅废.物回收利用和再生铅生产，核发处理能力：收集、贮存、利用含铅废.物（HW31类中的384-004-31、900-052-31）和有色金属采选和冶炼废.物（HW48类中的321-004-48、321-010-48、321-013-48、321-014-48、321-016-48、321-019~022-48、321-027-48、321-029-48）共13.7万吨/年（其中废铅蓄电池10万吨/年），主要产品包括粗铅、精铅等。再生铅产品适用于铅酸蓄电池、涂料、板材及合金等行业，其中，铅酸蓄电池为铅下游主要消费领域。再生铅业务主要的业绩驱动因素为环保政策及财税政策的变化、行业规范发展状况、铅下游企业需求变化情况等。
　　英德新裕公司的生产模式为收集的废铅酸蓄电池经破碎分选后筛选出来的板栅等投入富氧侧吹炉熔炼产出粗铅，收集的含铅物料经过配料后投入固硫还原熔炼炉经过熔炼产出粗铅。销售模式为直销方式，具体采用现货销售、点价销售、月度长单等销售方式。结合不同销售区域和消费情况，参考LME的铅产品价格走势、上海期货交易所或相关金属商品网（如SMM上海有色网等）发布的铅价格进行参考定价。
　　主要产品的工艺流程：废铅酸蓄电池在分离废硫酸后，通过自动化破碎分选系统得到聚丙烯、硬塑料和隔板、铅膏以及板栅；板栅堆存后自然干燥，经板栅熔炼炉熔炼后产出粗铅和炉渣，经富氧侧吹炉熔炼后产出粗铅和铁冰铜。其中粗铅继续熔炼至合金液后进行铸锭，经铅合金配置锅，升温融化后加入锡、钙等合金元素调整成分得到铅浮渣和合格的铅合金液，铅合金液由铅合金铸锭机组进行铸锭；炉渣、铅浮渣、铅膏与铅烟尘、铁屑等原辅物料分别采用装载机按比例配料、混合后，通过制砖机制团，自然干燥后干团块和焦炭经还原固硫熔炼炉熔炼产出炉渣和粗铅。
　　②新能源汽车废旧动力蓄电池回收利用
　　新能源汽车废旧动力蓄电池回收利用作为公司在废旧铅酸蓄电池回收利用项目上的延伸和拓展，目前尚处于起步阶段。其中，孙公司广东宏远新材料科技有限公司新能源汽车废旧动力蓄电池回收、梯次利用及再生业务项目立项已完成，现正在进行项目设计、可研、环评、能评、安评等工作；报告期内新设立的广东宏途新能源有限公司，目前主要开展动力电池贸易、储能设备设计和生产等业务。
　　3.煤炭
　　公司下属有煤炭沟煤矿、核桃坪煤矿两矿，主营煤炭的开采及销售。煤炭沟煤矿可采煤层原煤以低～中灰、特低～中硫、低至特低磷烟煤为主，各可采煤层可分别作炼焦、工业动力、民用取暖、一般工业锅炉、汽化等用煤。截止储量评审基准日2016年8月31日，煤炭沟煤矿预留矿区范围内核实焦煤资源储量9993万吨，其中保有资源储量9941万吨（黔国土资储备字[2017]48号）。核桃坪煤矿煤种为低灰、特低硫、中挥发份、中热值的主焦煤，是适用于炼焦的优质煤种。截止储量评审基准日2020年8月31日，核桃坪煤矿预留矿区范围内核实焦煤资源储量3242.88万吨，其中保有资源储量2965万吨（黔自然资储备字[2020]246号）。煤炭沟煤矿、核桃坪煤矿原为15万吨/年煤矿，我司遵从贵州省煤矿兼并重组政策推进煤矿整合。报告期内两矿的主要工作为推进45万吨/年煤矿扩建相关工作，未进行采掘生产，同时公司亦着手推动煤矿资产的盘活。报告期内，公司煤矿无开展矿产勘探活动。
　　报告期内公司的经营情况分析
　　2023年上半年，公司实现营业收入174,527,160.76元，比上年同期减少50.20%，归属于母公司股东的净利润3,142,566.72元，比上年同期减少80.65%。上半年公司业绩同比降幅较大，主要是本期商品房销售收入、再生铅销售收入减少，以及股权合作房地产项目已售商品房本期达到收入确认条件的情形较少致公司相应的投资收益同比减少所致。（一）房地产
　　2023年上半年，受外部环境因素影响，东莞市作为典型的外向型经济城市，工业生产持续承压、经济增长放缓，然而，通过积极落实推动经济高质量发展的各项政策措施，东莞市在投资和消费方面仍有一定的活力，其中，上半年房地产开发投资增长9.1%，引领固定资产投资稳中有升。上半年，东莞市房地产市场政策延续去年的宽松基调，以促进房地产市场平稳健康发展为目标，继续通过适度降低购房首付和银行、公积金信贷利率等多措并举激发市场活力。新房销售方面，根据东莞住建局发布的新建商品房网签数据，2023年1至6月新房网上签约销售累计约164.44万㎡，同比增加30.02%。受上半年豪宅项目热销影响，新房成交均价同比略有上涨。
　　报告期内，公司自营房地产业务方面，主要是推售帝庭山花园剩余的少量别墅和洋房，继续推进时代国际项目施工建设并开展开盘前期的营销策划工作。股权合作项目方面，上半年建设施工和推售工作稳步推进，主要销售项目为东莞南城瑧湾汇、厚街瑧山悦、洪梅星辰花园以及惠州惠阳文瀚花园，其中豪宅项目南城瑧湾汇受到市场较大关注和认可，销售畅旺。
　　（二）环保产业
　　上半年，我国经济修复预期较强，但面对主要经济体经济增速放缓趋势，并叠加铅金属下游进入消费淡季，需求端预期偏弱，铅价于上半年维持区间震荡走势。报告期内，公司加强对英德新裕公司经营管理层的人才队伍建设，同时持续拓宽采购渠道，加强原材料采购成本控制。1至6月，英德新裕公司合计回收废铅酸蓄电池4262.0624吨，其他废.物废渣1738.85吨；生产粗铅2787.905吨，精铅4873.383吨，合金铅661.64吨，高锑铅968.446吨；销售粗铅531.73吨，精铅4833.633吨，合金铅585.67吨，高锑铅938.576吨；期末库存粗铅0吨，精铅8.7吨，合金铅75.97吨，高锑铅29.87吨。
　　随着新能源汽车市场渗透率的不断攀升以及动力电池退役潮来袭，新能源电池回收市场空间日益突显，公司持续关注和挖掘潜在的投资机会。2023年上半年，经过前期深入的项目调研和论证工作，公司已加快新能源电池回收项目的布局落子。2023年1月，孙公司广东宏远新材料科技有限公司通过招拍挂方式以1319万元竞得位于韶关市仁化县产业转移工业园占地68,690.68平方米的工业用地，该项目主要拟从事新能源汽车废旧动力蓄电池回收、梯次利用及再生业务，目前该项目立项已完成，现正在进行项目设计、可研、环评、能评、安评等工作。2023年2月，宏远新材料公司参与出资设立控股子公司广东宏途新能源有限公司，经营范围包括新能源汽车废旧动力蓄电池回收及梯次利用、电池销售、电子元器件与机电组件设备制造等，目前，宏途新能源公司主要开展动力电池贸易、储能设备设计和生产等业务。
　　（三）煤炭
　　2023年上半年，公司煤矿业务方面主要是跟进办理煤炭沟煤矿新工业广场土地使用手续相关事宜以及核桃坪煤矿独立法人公司设立和采矿权转让事宜。
　　2022年10月，为盘活煤矿资产，公司以26144.66万元的价格向贵州富能能公司转让贵州宏泰公司70%股权及应收贵州宏泰公司的全部债权（贵州宏泰公司的核心资产权益为煤炭沟煤矿），交易成就需满足先决条件：即贵州宏泰公司在合同签署日后的5个月内需通过招拍挂程序竞得煤炭沟煤矿“工业广场土地”使用权，如未满足上述条件，受让方有权解除合同，也有权决定是否放弃先决条件的满足。2023年2月26日，公司收到贵州富能能公司签署的《沟通函》，贵州富能能公司承诺：“《收购合同》中约定先决条件（即,工业广场土地取得‘土地成交确认书’）未能在合同约定的5个月内完成，可将本先决条件履行期限自动顺延，我司承诺不行使单方解除权”。截至6月30日，上述先决条件尚未成就，股权也未办理过户。至2023年7月19日，威宁县自然资源局在贵州省公共资源交易云网站对上述“工业广场土地”进行国有土地使用权挂牌出让公告，于8月23日，贵州宏泰矿业有限公司与威宁县自然资源局签订《威宁自治县自然资源局国有建设用地使用权挂牌出让确认书》，故本交易合同交易先决条件已成就，接下来，公司将按合同约定收取转让价款和完成股权过户等交接工作。
　　报告期内，根据贵州省能源局关于保留煤矿设立独立法人公司的政策精神，公司继续推进下属煤矿有关设立独立法人公司的工作。公司本报告期主要围绕核桃坪煤矿独立法人公司设立，以及保障该矿资产独立安全开展相关工作。为解除核桃坪煤矿因鸿熙公司及其旗下挂靠煤矿涉诉致使采矿权被连带司法查封、无法正常建设经营的困局，公司积极促成鸿熙公司及其旗下挂靠煤矿与对应的债权人开展调解和协商。公司于2023年7月完成对核桃坪煤矿独立法人公司贵州宏途鑫业矿业有限公司的设立。
　　发展战略和未来一年经营计划
　　公司是一家以房地产开发为主营业务，同时经营含铅废.物回收与利用、原煤开采与销售、工业区厂房租赁、水电工程建设、新能源汽车废旧动力蓄电池回收利用的上市公司，其中，房地产业务为公司近年来主要的业绩贡献利润来源。公司房地产业务主要集中在东莞地区，经营模式包含自主开发及合作开发，历来坚持稳健经营、规范管理，在区域市场有较好的品牌形象和信誉优势。当前全球经济增长放缓、地缘政治不稳定因素增多，需求面临收缩，经济预期偏弱的情况下，我国经济发展面对的不确定性因素增多，预期未来房地产市场存在居民收入和财富预期受影响致住房需求面临收缩的可能，但放眼于中长期格局和具体的区域价值前景，以大湾区城市群等为代表的热点区域，预期仍将有较大的发展空间。寄望于“新一线”城市、“双万”城市的经济发展以及制造业之都的人口、人才持续流入红利，预期东莞房地产市场将愈加稳健。但公司在企业规模发展上的劣势在一定程度上限制了业务的可持续发展。鉴于此，公司在坚持做好主业的前提下，将结合宏观经济环境、行业发展、产业政策等情况持续开展对企业转型升级的研判、探索和尝试。
　　（1）房地产业务
　　2023年加快帝庭山72栋等尾盘的营销以及已售物业的销售确认工作；时代国际项目加快建设进度,尽早推盘；昆山项目争取早日完成销售证手续；密切跟进在建合作项目瑧湾汇等项目的开发销售以及其他在售项目的去货情况，确保回款稳定与现金流安全；在稳定现有股权合作的基础上寻找储备土地、自主开发项目或其他整合并购机会。
　　（2）再生铅业务
　　新裕公司加强废铅电池处置成本管理，调整优化经营管理队伍，拓展采购和销售渠道，降本增效；充分利用牌照优势，广泛拓展含铅废料业务；加快项目调研论证工作，积极拓展其他合适的再生资源项目；电池回收体系各收集点继续完善综合危废收集牌照申领工作，加强渠道开拓，坚持效益优先，灵活经营。
　　（3）新能源汽车废旧动力蓄电池回收利用
　　公司结合英德新裕在废旧铅酸蓄电池回收利用方面的成熟经验，通过协同外部专业机构在动力电池梯次利用上的技术技能积累，计划新开拓新能源汽车废旧动力蓄电池包梯次利用与拆解示范线；积极探讨在新能源汽车废旧动力蓄电池回收领域的上下游合作，逐步构建循环利用产业链。
　　（4）煤矿业务
　　核桃坪煤矿：落实技术人员对接施工队项目部工作，加快完善技术类工作；拟定开展污水处理、供电用电、监控室搬迁、炸药库整改、施工出图等相应事项工作；做好复工复产相关工作的资料准备；继续对接建设用地手续办理工作等。煤炭沟煤矿：落实与贵州富能能公司的煤矿交接工作。
　　向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保
　　银行按揭贷款担保：本公司下属孙公司东莞市帝庭山房地产开发有限公司按房地产经营惯例，在承购人提供住房抵押担保的基础上为商品房承购人提供连带责任担保，截至2023年6月30日止累计担保余额为人民币2,243.9万元，均为阶段性担保，阶段性担保期限为自借款合同签订之日起至借款人取得房产证书，办妥正式的抵押登记并将有关抵押文件交贷款人收执之日止。

　　二、核心竞争力分析
　　报告期内，公司核心竞争力无重大变化。公司是立足于东莞市场的本土房企，深耕东莞市场多年，历年来陆续开发出一系列品质优良、有较高知名度的房地产项目，已积累起专业化、品牌化的房地产开发经验，连续多年被评为房地产综合开发先进企业单位。公司在做好宏远地产自营项目的同时，以宏远投资为加强与行业标杆企业合作的新平台，构建自营品牌项目与合作项目双向共同发展，极大拓宽业务空间。
　　为满足企业长远发展需要，在平衡守成与创新的基础上，公司坚持夯实基础主业，并积极寻求多元开拓，以创新促发展。公司下属控股企业英德新裕公司为广东省内再生铅行业较大型企业之一、广东省高新技术企业，在废铅酸电池拆解利用方面经验积累深厚、技术储备成熟，公司依托再生铅项目为基点，以建设绿色循环经济产业链为目标，已积极参与布局新能源汽车废旧动力蓄电池回收及梯次利用等再生资源相关的产业链延伸项目。
　　公司近期核心竞争力的其他变化主要为煤矿采矿权的变化：近年来，公司在推进煤矿扩建的同时，亦加快盘活煤矿资产：2022年10月，公司转让贵州宏泰公司70%股权及应收贵州宏泰公司的全部债权（贵州宏泰公司的核心资产权益为煤炭沟煤矿），交易成就以公司竞拍取得煤炭沟煤矿“工业广场土地”使用权为先决条件。报告期内，公司持续关注和跟进煤炭沟煤矿“工业广场土地”挂牌和竞拍工作，截至2023年6月末，该交易成就的先决条件未达成，股权未办理过户；至2023年8月23日，贵州宏泰矿业有限公司与威宁县自然资源局签订《威宁自治县自然资源局国有建设用地使用权挂牌出让确认书》，故本交易合同交易先决条件已成就，接下来，公司将按合同约定收取转让价款和完成股权过户等交接工作。转让煤炭沟煤矿资产激发了公司资产活力，对公司未来财务状况有一定积极影响，亦优化了公司产业结构，为企业转型发展提供助力。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　公司面临的主要风险包括：外部环境不确定性下的宏观经济风险、行业政策风险、安全生产风险、商业信用风险、技术替代风险、市场风险。具体如下：
　　1、外部环境不确定性下的宏观经济风险：
　　全球经济衰退和国际地缘局势波动，宏观经济面临较大的不确定性。
　　2、政策风险：
　　①宏观经济周期性波动下，房地产行业调控政策具有不确定性。
　　②煤矿项目扩能技改过程繁复，项目报批工作具有不确定性；供给侧改革大背景下，项目投产时间及其实际收益难以准确预计；存在地区上发生的其他煤矿安全生产事故致监管收紧的可能；存在因环保治理力度加强，需加大环保投入的可能。
　　③环保整治政策和打击非法回收冶炼企业执法力度的持续性不确定，再生铅生产的主要原料废铅蓄电池缺乏有力保障；行业退税政策对再生铅企业的支持力度变动。
　　④新能源汽车废旧动力蓄电池回收利用项目已完成立项，但还需办理相关前置审批手续，后续项目落地和具体业务开展具有不确定性。
　　应对措施：
　　①加强对经济发展动向、城市产业发展、行业调控趋势的研究；加强对城市更新项目的调研与寻猎；加强对新环境下房地产经营模式的研究；加强与房地产行业龙头企业的合作，实现资金和产业良性互动。
　　②及早研判，快速落实，实时跟踪项目审批建设进度；落实责任做好煤矿安全工作，筑牢煤矿安全防线；重视煤矿环保工作，构建绿色环保矿山；紧跟当地煤矿行业政策导向，结合公司实际需求，适时调整煤矿业务战略，选择更有利于公司和股东利益的方式来盘活煤矿资产。
　　③完善固废收集点体系建设，有效保障原材料供应并提升新裕公司品牌知名度。
　　④加强对新项目的管理和监督，保持良好对接和沟通，根据政策和市场变化及时调整，加快推动项目落地实施。
　　3、安全生产风险
　　①煤矿固有的特殊生产环境下存在潜在的人为或不可预知因素妨碍安全生产。
　　②存在可能因设备故障或人为操作不当等意外原因造成环境污染或人身安全的风险。
　　应对措施：
　　①加强煤矿隐患排查，做好危险源辨识与风险评估，构建健全煤矿安全生产风险预防机制；持续做好煤矿从业人员安全教育培训工作，营造煤矿安全生产、安全管理氛围。
　　②加强生产过程管理，持续监测做到合格排放；加强生产设施和配套设备的日常巡查检修力度，确保有效运行，及时淘汰落后设备。
　　③加强新能源汽车废旧动力蓄电池回收利用从业人员规范作业培训，全面落实回收、贮存、转移等重点环节的安全操作规范。
　　4、商业信用风险
　　煤矿兼并重组牵涉多方主体，利益关系错综复杂，地方营商环境差异与合作方可能存在的失信行为将对守信方带来利益损害。
　　应对措施：事前做好交易对方诚信状况和信用风险调查；加强合同管理制度建设和合同管理人员培训，树立防范处理信用风险的法律意识；及时跟踪合同执行情况，坚决以法律手段维护公司合法权益。
　　5、技术替代风险
　　存在因技术更新迭代或固废设施环保标准不断提高的可能，以致部分高污染固废处理技术被低污染技术所替代，企业在环保投入方面力度加大，生产成本提高从而影响企业效益。
　　应对措施：加强与科研单位和院校的沟通交流和技术合作，重视技术型人才队伍建设培育，适时更新生产工艺和设备。
　　6、市场风险
　　大宗商品价格波动风险。原材料、燃料或产成品的价格波动会对经营成果产生一定的影响。
　　应对措施：强化产品销售定价和成本控制；加强公司的采购管理，提高成本转移的能力；加强生产周期、销售和物流周期的管理，提高公司的运营效率；适当运用期货套期保值，实现企业利润平滑稳定。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式等未发生重大变化；业绩驱动因素主要为宏观经济形势、行业调控政策等。报告期内宏观经济面临一定压力，行业调控政策因应经济形势变化亦逐步作出优化调整。公司是一家以房地产开发为主营业务，同时经营含铅废物回收与利用、原煤开采与销售、工业区厂房租赁、水电工程建设的上市公司，主要产品和服务包括住宅、商铺、车位、再生铅、原煤、工业区厂房租赁、水电安装及维护服务等。
　　①房地产
　　公司房地产业务主要为房地产开发经营、城市综合开发、房地产策划及销售代理等，产品包括洋房、别墅、公寓、车位、商铺等，业务区域目前主要分布在东莞地区，惠州和江苏昆山亦有个别项目。全资子公司宏远地产精耕东莞房地产市场多年，历年来推出宏远花园、金丰花园，江南世家、江南雅筑、江南第一城，活力康城、康城假日、御庭山、帝庭山等一系列品质优良、具有较高知名度的房地产项目，连续多年被评为房地产综合开发先进企业单位，品牌享誉东莞房地产市场。报告期内，宏远地产主要开发项目为东莞南城时代国际和江苏昆山宏远商务中心，主要销售项目为东莞桥头帝庭山花园。
　　公司除自主开发外，近年来亦通过以参与土地联合竞拍、项目增资扩股等形式，积极加强与行业标杆企业的项目合作。报告期内，宏远投资参与万亨地产增资扩股获取10%股权，新增合作项目万科瑧湾汇花园。截至报告期末，公司参股的地产合作项目共有10个，分别为东莞南城翡丽山和翡翠东望花园、东莞寮步金域东方花园、惠州惠城魅力花园、东莞麻涌江岸和花园江湾花园、东莞洪梅星辰花园、惠州惠阳文瀚花园、东莞厚街瑧山悦花园、东莞南城瑧湾汇花园。
　　②再生铅公司旗下的控股公司英德新裕公司是广东省内再生铅行业较大型企业之一，为清远市总部企业、广东省高新技术企业，持有由广东省环境保护厅核发的《危险废物经营许可证》及清远市生态环境局核发的《排污许可证》，合法生产资质证照齐全，主要经营含铅废物回收利用和再生铅生产，核发处理能力：收集、贮存、利用含铅废物（HW31类中的384-004-31、900-052-31）和有色金属采选和冶炼废物（HW48类中的321-004-48、321-010-48、321-013-48、321-014-48、321-016-48、321-019~022-48、321-027-48、321-029-48）共13.7万吨/年（其中废铅蓄电池10万吨/年），主要产品包括粗铅、精铅等。再生铅产品适用于铅酸蓄电池、涂料、板材及合金等行业，其中，铅酸蓄电池为铅下游主要消费领域。再生铅业务主要的业绩驱动因素为环保政策及财税政策的变化、行业规范发展状况、铅下游企业需求变化情况等。英德新裕公司的生产模式为收集的废铅酸蓄电池经破碎分选后筛选出来的板栅等投入富氧侧吹炉熔炼产出粗铅，收集的含铅物料经过配料后投入固硫还原熔炼炉经过熔炼产出粗铅。销售模式为直销方式，具体采用现货销售、点价销售、月度长单等销售方式。结合不同销售区域和消费情况，参考LME的铅产品价格走势、上海期货交易所或相关金属商品网（如SMM上海有色网等）发布的铅价格进行参考定价。
　　主要产品的工艺流程：废铅酸蓄电池在分离废硫酸后，通过自动化破碎分选系统得到聚丙烯、硬塑料和隔板、铅膏以及板栅；板栅堆存后自然干燥，经板栅熔炼炉熔炼后产出粗铅和炉渣，经富氧侧吹炉熔炼后产出粗铅和铁冰铜。其中粗铅继续熔炼至合金液后进行铸锭，经铅合金配置锅，升温融化后加入锡、钙等合金元素调整成分得到铅浮渣和合格的铅合金液，铅合金液由铅合金铸锭机组进行铸锭；炉渣、铅浮渣、铅膏与铅烟尘、铁屑等原辅物料分别采用装载机按比例配料、混合后，通过制砖机制团，自然干燥后干团块和焦炭经还原固硫熔炼炉熔炼产出炉渣和粗铅。
　　③煤炭
　　公司下属有煤炭沟煤矿、核桃坪煤矿两矿，主营煤炭的开采及销售。煤炭沟煤矿可采煤层原煤以低～中灰、特低～中硫、低至特低磷烟煤为主，各可采煤层可分别作炼焦、工业动力、民用取暖、一般工业锅炉、汽化等用煤。截止储量评审基准日2016年8月31日，煤炭沟煤矿预留矿区范围内核实焦煤资源储量9993万吨，其中保有资源储量9941万吨（黔国土资储备字[2017]48号）。核桃坪煤矿煤种为低灰、特低硫、中挥发份、中热值的主焦煤，是适用于炼焦的优质煤种。截止储量评审基准日2020年8月31日，核桃坪煤矿预留矿区范围内核实焦煤资源储量3242.88万吨，其中保有资源储量2965万吨（黔自然资储备字[2020]246号）。煤炭沟煤矿、核桃坪煤矿原为15万吨/年煤矿，我司遵从贵州省煤矿兼并重组政策推进煤矿整合。报告期内两矿的主要工作为推进45万吨/年煤矿扩建，未进行采掘生产，同时公司亦着手加快盘活煤矿资产。报告期内，公司煤矿无开展矿产勘探活动。
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　（一）房地产
　　2022年，我国经济在面对公共卫生领域事件超预期冲击影响下，经济发展经受挑战。2022年广东地区生产总值同比增长仅1.9%，东莞地区同比增长0.6%。经济下行压力之下，房地产投资端投资放缓明显，广东省房地产开发投资全年同比下降14.3%。其中，珠三角核心区下降9.9%，东莞区域下降7.9%。
　　在市场低迷、业内普遍承压的情况下，公司持续强化风险管理，在坚持稳健经营的原则下，扎实推进自有项目施工建设，并同时审慎拓展优质合作项目。报告期内，在建项目公共卫生防护、施工两手抓，逐步恢复正常施工建设，公司自营项目中在建项目为时代国际，报告期内顺利施工但进度稍慢于预期；在售项目主要为东莞桥头帝庭山花园，尚剩余少量别墅和洋房，昆山项目目前尚处于销售证办理阶段，未推售，因此房地产自营业务全年整体销售量较少。合作项目方面，报告期内新增东莞南城万科瑧湾汇花园项目，宏远投资持股10%。截至报告期末，公司投资的参股地产合作项目共10个。报告期内，自营地产业务（售楼）收入147,906,836.53元，合作地产项目投资收益85,025,493.37元。公司遵循《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中房地产业的要求披露信息：新增土地储备项目
　　（二）环保产业
　　①再生铅：英德新裕公司是广东省内再生铅行业较大型企业之一，属清远市总部企业、广东省高新技术企业，其在废铅酸电池回收渠道建设、拆解利用等方面拥有相较深厚的经验积累和成熟的技术储备。2022年，受公共卫生领域事件频发影响，供需两端间歇性生产，市场需求恢复滞后。报告期内，由于废电瓶供应增速不及再生铅新增产能释放、废电瓶回收抬价抢货严重，叠加“财税40号文”实施的短期影响以及年内焦炭和铁粉等辅料价格高企，再生铅行业利润进一步被挤占。据国家统计局数据，1-12月我国铅金属产量781.1万吨，同比增长4.0%，价格呈区间震荡，铅现货均价15260元/吨，同比涨幅仅0.1%。英德新裕公司主要业务为开展含铅废物的回收利用，以及再生铅精炼和深加工，报告期内，英德新裕公司按需调整产品结构，高价值产品有所增加，全年营收750,721,113.76元，同比增加82.31%，但效益情况尚未扭转。
　　b 2022年度，新裕公司再生粗铅产品中部分粗铅直接对外出售，部分通过内部再加工为精铅出售，其中对外销售162.06吨，转入内部再加工精铅4,030.582吨。
　　c 2022年度，新裕公司再生精铅产品中大部分精铅直接对外出售，部分通过内部再加工为合金精铅出售，其中对外销售19571.641吨，转入内部再加工合金精铅261.16吨。
　　2022年8月，新裕公司按照续证计划着手推进《危险废物经营许可证》到期续证工作，于2022年12月取得新的5年期《危险废物经营许可证》，核准经营收集、贮存、利用含铅废物（HW31类中的384-004-31、900-052-31）和有色金属采选和冶炼废物（HW48类中的321-004-48、321-010-48、321-013-48、321-014-48、321-016-48、321-019~022-48、321-027-48、321-029-48）共13.7万吨/年（其中废铅蓄电池10万吨/年），有效期自2022年12月26日至2027年12月25日。
　　②其他环保产业：随着新能源汽车市场渗透率的不断攀升以及动力电池退役潮来袭，新能源电池回收及伴随而来的环境治理市场空间日益突显，公司持续关注和挖掘潜在的投资机会，已加强对新能源电池回收及相关的环境治理业务的前期项目调研和论证工作，以期作为铅酸电池回收业务基础上的项目延伸，推动公司废旧电池回收产业链条日益完善。报告期内，公司新设立英德市新裕电源科技有限公司、广东宏远新材料科技有限公司、广东宏远生态环境科技有限公司，规划的业务范围主要涉及新能源汽车废旧动力蓄电池回收、利用，资源再生利用技术、新材料技术研发，以及固废治理、生态修复等，目前上述项目仍处于前期筹备阶段，未开展经营。
　　（三）煤炭
　　公司煤矿前期根据贵州省煤矿兼并重组政策要求进行整合，技改扩能，下属煤矿的矿区范围和煤炭储量均有大幅增加，煤矿资产价值得到提升。但期间受限于煤矿合作方失信违约致公司煤矿涉诉被拖累，加上当地煤炭行业监管政策变化和审批手续的繁复、矿山项目建设的繁琐性和特殊性等因素，煤矿整合工作进度稍缓。其中，核桃坪煤矿于2022年初取得年产45万吨新采矿权证，年内陆续完成煤矿《初步设计》《安全设施设计》《环境评估影响书》《水土保持报告》《水资源论证报告》批复工作，于年末完成煤矿45万吨设计产能开工备案手续，并启动了孔家沟煤矿采矿权注销工作和关闭矿井闭坑报告、矿山环境恢复治理实施方案报告的编制工作。煤炭沟煤矿方面，2021年1月，公司根据《贵州省煤矿企业规范管理暂行办法》《关于保留煤矿设立独立法人公司（子公司）有关事宜的通知》等规定设立贵州宏泰公司，专用于承接煤炭沟煤矿的采矿权和所有资产权益，使煤炭沟煤矿能从原挂靠主体鸿熙公司中脱离，成为独立法人公司。期间，为协助煤炭沟煤矿解除因鸿熙公司木兰煤矿所涉合同纠纷案致煤炭沟煤矿采矿权被连带司法查封的状态，在该案原债权人决定拍卖涉案债权后，公司向第三人王明江提供财务资助，以使其能够支付竞拍款并在取得对木兰煤矿及其实际权利人张建明的涉案债权后，由其协助煤炭沟煤矿解除司法查封；如王明江不能按时偿还垫资款，公司将无条件获得该拍卖债权，有权向债务人木兰煤矿及其实际权利人张建明追索全部垫资款及利息。后经王明江申请，法院于2022年1月解除了对煤炭沟煤矿采矿权的司法查封，煤炭沟煤矿设立独立法人公司的工作得以顺利开展，为煤炭沟煤矿保全煤矿资产，尽快摆脱被缠诉、滥诉致无法正常建设经营的困局争取了先机。目前木兰煤矿/张建明还款已逾期。接下来，王明江和公司将依程序申请法院将本案申请执行人变更为东莞市宏泰矿业管理有限公司并对木兰煤矿采矿权进行司法拍卖，法院作出拍卖煤矿裁定后，经过评估等程序确定拍卖价后委托拍卖平台拍卖。
　　煤矿项目建设生产事关能源安全、经济社会发展及生态环境保护，公司在煤矿建设工作上始终坚持不侥幸、不冒进，各流程依法依规依程序推进。除继续推进建设外，公司亦根据当地煤炭政策的导向和影响情况，适时选择其他更有利于公司和股东的方式盘活煤矿资产。2022年10月，为盘活煤矿资产，适应公司加快探索企业转型发展的需要，公司与贵州富能能公司达成协议，以26144.66万元的价格向贵州富能能公司转让贵州宏泰公司70%股权及应收贵州宏泰公司的全部债权（贵州宏泰公司的核心资产权益为煤炭沟煤矿）。但本次交易的成就还需满足先决条件：即贵州宏泰公司在合同签署日后的5个月内需通过招拍挂程序竞得煤炭沟煤矿“工业广场土地”使用权，如未满足上述条件，受让方有权解除合同，也有权决定是否放弃先决条件的满足。目前上述先决条件尚未成就，股权也未办理过户。2023年2月26日，公司收到贵州富能能公司签署的《沟通函》，贵州富能能公司承诺：“《收购合同》中约定先决条件（即，工业广场土地取得‘土地成交确认书’）未能在合同约定的5个月内完成，可将本先决条件履行期限自动顺延，我司承诺不行使单方解除权”，即上述交易合同继续有效，仍在履行中。
　　向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保本公司下属子公司广东宏远集团房地产开发公司按房地产经营惯例，在承购人提供住房抵押担保的基础上为商品房承购人提供连带责任担保，截至2022年12月31日止累计担保余额为人民币1,627.22万元，均为阶段性担保，阶段性担保期限为自借款合同签订之日起至借款人取得房产证书，办妥正式的抵押登记并将有关抵押文件交贷款人收执之日止。报告期内不存在已承担担保责任且涉及金额占上市公司最近一期经审计净利润10%以上的情况。

　　三、核心竞争力分析
　　报告期内，公司核心竞争力无重大变化。公司是立足于东莞市场的本土房企，深耕东莞市场多年，历年来陆续开发出一系列品质优良、有较高知名度的房地产项目，已积累起专业化、品牌化的房地产开发经验，连续多年被评为房地产综合开发先进企业单位。公司在做好宏远地产自营项目的同时，以宏远投资为加强与行业标杆企业合作的新平台，构建自营品牌项目与合作项目双向共同发展，极大拓宽业务空间。
　　为满足企业长远发展需要，在平衡守成与创新的基础上，公司坚持夯实基础主业，并积极寻求多元开拓，以创新促发展。公司下属控股企业英德新裕公司为广东省内再生铅行业较大型企业之一、广东省高新技术企业，在废铅酸电池拆解利用方面经验积累深厚、技术储备成熟，公司依托再生铅项目为基点，以建设绿色循环经济产业链为目标，已积极参与布局再生资源相关的产业链延伸项目。
　　报告期内，公司核心竞争力的其他变化主要为煤矿采矿权的变化：2022年，公司在推进煤矿扩建的同时，加快盘活煤矿资产，①2022年2月，核桃坪煤矿取得45万吨/年采矿权证，提高了煤矿资产价值；
　　②2022年10月，公司转让贵州宏泰公司70%股权及应收贵州宏泰公司的全部债权（贵州宏泰公司的核心资产权益为煤炭沟煤矿，截至报告期末，该交易成就的先决条件尚未达成，股权未办理过户，交易合同继续有效，仍在履行中），转让煤炭沟煤矿资产激发了公司资产活力，对公司未来财务状况有一定积极影响，亦优化了公司产业结构，为企业转型发展提供助力。

　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2022年公司实现营业收入947,381,778.01元，比上年同期减少21.81%，归属于母公司股东的净利润41,552,025.96元，比上年同期减少70.45%。公司本期业绩与2021年度相比有较大降幅，主要是因为本期公司在售的自营房地产项目较少、在建项目时代国际尚未达到销售条件，且市场环境未见明显好转，致本期地产销售收入和利润同比下降较大；另一方面，贵州宏泰矿业煤炭沟煤矿股权及债权出让因合同成就先决条件尚未达成，在本期未能确认收益。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局和趋势，发展战略
　　公司业务主要涵盖房地产、煤炭及再生铅三方面，预期相关行业发展格局和趋势如下：
　　房地产方面：
　　1、房地产业是我国国民经济的支柱产业之一，在经济社会发展中具有显著的带动作用，特别是在经历三年公共卫生领域事件后，房地产业的平稳健康发展将成为支撑经济复苏的重要力量，新形势下，房地产业的发展离不开与经济社会发展的相适应、相协调，要回归良性循环和健康发展，必须摆脱过往盲目的粗放型规模化扩张发展路径，让房子真正回归居住属性的本源，向新发展模式过渡。
　　2、头部企业凭借品牌、经验、技术、资金等优势强者恒强，行业集中度再提升；由于行业开发门槛的提高以及出于稳健经营的需要，将促进企业间的合作开发。
　　3、热点城市享受人口、技术和资金的持续流入，刚性需求与投资需求为房地产市场提供有力支撑，区域分化加剧。环保产业方面：
　　①再生铅：
　　1、随着产业结构优化和环保政策落实到位，产能向低耗能、低污染持证再生铅企业集中，再生铅替代原生铅进程加快，推高国内铅再生率。
　　2、行业废旧铅酸电池回收体系构建后规模化、规范化运营，废旧铅酸电池规范回收率逐步提高。
　　3、产业链上下游企业间协同合作加强，加快资源综合利用，提升绿色发展水平。
　　②新能源电池回收利用：
　　受益于国家政策支持和积极推广，新能源汽车行业预期将保持快速发展趋势，作为新能源汽车的核心组成部分，动力电池包产业的发展影响着整个产业的发展。随着新能源汽车市场渗透率的不断攀升以及动力电池退役潮来袭，新能源电池回收市场空间日益突显，伴随的环境治理需求亦十分突出。回收政策在环保性和安全性等方面逐步规范，具有渠道优势、客户优势和工艺优势的头部企业有望胜出。
　　煤炭方面：
　　1、能源消费结构持续优化，煤炭消费总量下降但仍将占据能源消费主导地位。
　　2、煤炭去产能和供给侧改革推进，煤矿企业走向规模化、集团化。
　　公司是一家以房地产开发为主营业务，同时经营含铅废物回收与利用、原煤开采与销售、工业区厂房租赁、水电工程建设的上市公司，其中，房地产业务为公司近年来主要的业绩贡献利润来源。公司房地产业务主要集中在东莞地区，经营模式包含自主开发及合作开发，历来坚持稳健经营、规范管理，在区域市场有较好的品牌形象和信誉优势。当前全球经济增长放缓、地缘政治不稳定因素增多，需求面临收缩，经济预期偏弱的情况下，我国经济发展面对的不确定性因素增多，预期未来房地产市场存在居民收入和财富预期受影响致住房需求面临收缩的可能，但放眼于中长期格局和具体的区域价值前景，以大湾区城市群等为代表的热点区域，预期仍将有较大的发展空间。寄望于“新一线”城市、“双万”城市的经济发展以及制造业之都的人口、人才持续流入红利，预期东莞房地产市场将愈加稳健。但公司在企业规模发展上的劣势在一定程度上限制了业务的可持续发展。鉴于此，公司在坚持做好主业的前提下，将结合宏观经济环境、行业发展、产业政策等情况持续开展对企业转型升级的研判、探索和尝试。
　　（二）经营计划
　　1、回顾经营计划在报告期内的进展情况：
　　2022年房地产市场低迷，房地产销售下滑较大。宏远地产公司整体业绩表现欠佳，自营地产业务营业收入1.48亿元，同比减少79.13%。其中，帝庭山花园主要是剩余少量别墅和洋房，全年整体销售量较少；时代国际项目顺利施工，但进度慢于预期，预计2023年中达到预售条件；昆山项目尚处于销售证办理阶段，暂未推售。股权合作项目整体投资效益保持稳定，报告期内新增合作项目东莞南城万科瑧湾汇花园。新裕公司危废证顺利换证，全年实现营业收入7.51亿元，同比增加82.31%，但效益情况未改善。核桃坪煤矿2022年初取得年产45万吨新采矿权证，并陆续完成煤矿《初步设计》《安全设施设计》等批复工作，于年末完成煤矿45万吨设计产能开工备案手续，启动了孔家沟煤矿采矿权注销工作和关闭矿井闭坑报告、矿山环境恢复治理实施方案报告的编制工作。煤炭沟煤矿开启资产盘活工作，于2022年10月达成转让协议，截至报告期末，该交易成就的先决条件尚未达成，股权未办理过户。
　　2、经营计划
　　（1）房地产业务
　　2023年加快帝庭山72栋等尾盘的营销以及已售物业的销售确认工作；时代国际项目加快建设进度，尽早推盘；昆山项目争取早日完成销售证手续；密切跟进在建合作项目瑧湾汇等项目的开发销售以及其他在售项目的去货情况，确保回款稳定与现金流安全；在稳定现有股权合作的基础上寻找储备土地、自主开发项目或其他整合并购机会。
　　（2）再生铅业务
　　新裕公司加强废铅电池处置成本管理，降本增效；充分利用牌照优势，广泛拓展含铅废料业务；加快项目调研论证工作，积极拓展其他合适的再生资源项目；电池回收体系各收集点继续完善综合危废收集牌照申领工作，加强渠道开拓，坚持效益优先，灵活经营。
　　（3）新能源电池回收利用
　　公司结合英德新裕在废旧铅酸电池回收利用方面的成熟经验，通过协同外部专业机构在动力电池梯级利用上的技术技能积累，计划新开拓新能源车用动力电池包梯级利用与拆解示范线；积极探讨在动力电池回收领域的上下游合作，逐步构建动力电池循环利用产业链。
　　（4）煤矿业务
　　核桃坪煤矿：继续推进孔家沟煤矿采矿权注销工作和关闭矿井闭坑报告、矿山环境恢复治理实施方案报告的编制工作；做好煤矿供电“双回路”改造验收、供电线路及监控系统改造、煤矿建设单位招投标、取得开工建设许可文件批复等井巷施工前的准备工作；结合施工前准备工作的实际开展情况，争取进入实质性的井巷施工。煤炭沟煤矿：切实跟进新工业广场征地手续以及《水土保持方案》方案调整及批复，落实与贵州富能能公司的煤矿交接工作。
　　（三）业务及项目资金需求、资金来源情况
　　公司预计2023年项目资金支出约8.4亿元，主要用于时代国际、帝庭山花园和房地产股权合作项目，再生铅项目，煤矿的整合扩建工作以及新能源电池回收利用项目。上述支出资金主要来源于公司自有资金、银行借贷、其他金融机构融资及已开发房地产项目销售回笼资金。
　　（四）2023年公司面临的主要风险
　　公司面临的主要风险包括：外部环境不确定性下的宏观经济风险、行业政策风险、安全生产风险、商业信用风险、技术替代风险、市场风险。具体如下：
　　1、外部环境不确定性下的宏观经济风险：
　　全球经济衰退和国际地缘局势波动，宏观经济面临较大的不确定性。
　　2、政策风险：
　　①宏观经济周期性波动下，房地产行业调控政策具有不确定性。
　　②煤矿项目扩能技改过程繁复，项目报批工作具有不确定性；供给侧改革大背景下，项目投产时间及其实际收益难以准确预计；存在地区上发生的其他煤矿安全生产事故致监管收紧的可能；存在因环保治理力度加强，需加大环保投入的可能。
　　③环保整治政策和打击非法回收冶炼企业执法力度的持续性不确定，再生铅生产的主要原料废铅蓄电池缺乏有力保障；行业退税政策对再生铅企业的支持力度变动。
　　④新能源电池回收利用项目已完成立项，但还需办理相关前置审批手续，后续项目落地和具体业务开展具有不确定性。
　　应对措施：
　　①加强对经济发展动向、城市产业发展、行业调控趋势的研究；加强对城市更新项目的调研与寻猎；加强对新环境下房地产经营模式的研究；加强与房地产行业龙头企业的合作，实现资金和产业良性互动。
　　②及早研判，快速落实，实时跟踪项目审批建设进度；落实责任做好煤矿安全工作，筑牢煤矿安全防线；重视煤矿环保工作，构建绿色环保矿山；紧跟当地煤矿行业政策导向，结合公司实际需求，适时调整煤矿业务战略，选择更有利于公司和股东利益的方式来盘活煤矿资产。
　　③完善固废收集点体系建设，有效保障原材料供应并提升新裕公司品牌知名度。
　　④加强对新项目的管理和监督，保持良好对接和沟通，根据政策和市场变化及时调整，加快推动项目落地实施。
　　3、安全生产风险
　　①煤矿固有的特殊生产环境下存在潜在的人为或不可预知因素妨碍安全生产。
　　②存在可能因设备故障或人为操作不当等意外原因造成环境污染或人身安全的风险。
　　应对措施：
　　①加强煤矿隐患排查，做好危险源辨识与风险评估，构建健全煤矿安全生产风险预防机制；持续做好煤矿从业人员安全教育培训工作，营造煤矿安全生产、安全管理氛围。
　　②加强生产过程管理，持续监测做到合格排放；加强生产设施和配套设备的日常巡查检修力度，确保有效运行，及时淘汰落后设备。
　　③加强新能源电池回收利用从业人员规范作业培训，全面落实回收、贮存、转移等重点环节的安全操作规范。
　　4、商业信用风险
　　煤矿兼并重组牵涉多方主体，利益关系错综复杂，地方营商环境差异与合作方可能存在的失信行为将对守信方带来利益损害。
　　应对措施：事前做好交易对方诚信状况和信用风险调查；加强合同管理制度建设和合同管理人员培训，树立防范处理信用风险的法律意识；及时跟踪合同执行情况，坚决以法律手段维护公司合法权益。
　　5、技术替代风险
　　存在因技术更新迭代或固废设施环保标准不断提高的可能，以致部分高污染固废处理技术被低污染技术所替代，企业在环保投入方面力度加大，生产成本提高从而影响企业效益。
　　应对措施：加强与科研单位和院校的沟通交流和技术合作，重视技术型人才队伍建设培育，适时更新生产工艺和设备。
　　6、市场风险
　　大宗商品价格波动风险。原材料、燃料或产成品的价格波动会对经营成果产生一定的影响。
　　应对措施：强化产品销售定价和成本控制；加强公司的采购管理，提高成本转移的能力；加强生产周期、销售和物流周期的管理，提高公司的运营效率；适当运用期货套期保值，实现企业利润平滑稳定。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式等未发生重大变化；业绩驱动因素方面，宏观经济形势在上半年疫情频发的影响下，短期面临挑战；房地产调控政策在报告期内因应经济形势变化得到持续优化。公司是一家以房地产开发为主营业务，同时经营含铅废物回收与利用、原煤开采与销售、工业区厂房租赁、水电工程建设的上市公司，主要产品和服务包括住宅、商铺、车位、再生铅、原煤、工业区厂房租赁、水电安装及维护服务等。
　　①房地产
　　公司房地产业务主要为房地产开发经营、城市综合开发、房地产策划及销售代理等，产品包括洋房、别墅、公寓、车位、商铺等。全资子公司宏远地产精耕东莞房地产市场多年，历年来推出宏远花园、金丰花园，江南世家、江南雅筑、江南第一城，活力康城、康城假日、御庭山、帝庭山等一系列品质优良、具有较高知名度的房地产项目，连续多年被评为房地产综合开发先进企业单位，品牌享誉东莞房地产市场。公司除自主开发外，近年来亦通过全资子公司宏远投资以参与土地联合竞拍、项目增资扩股等形式，积极加强与行业标杆企业的项目合作。目前，公司房地产业务主要分布在东莞地区，惠州和江苏昆山亦有个别项目。
　　②再生铅
　　英德新裕公司持有由广东省环境保护厅核发的《危险废物经营许可证》及英德市环境保护局核发的《广东省污染物排放许可证》，合法生产资质证照齐全，主要经营含铅废物回收利用和再生铅生产，是广东省内大型再生铅企业，核发处理能力：收集、贮存、利用含铅废物（HW31类中的384-004-31、900-052-31）和有色金属采选和冶炼废物（HW48类中的321-004-48、321-010-48、321-013-48、321-014-48、321-016-48、321-019~022-48、321-027-48、321-029-48）共13.7万吨/年（其中废铅蓄电池10万吨/年），主要产品包括粗铅、精铅等。再生铅产品适用于铅酸蓄电池、涂料、板材及合金等行业，其中，铅酸蓄电池为铅下游主要消费领域。再生铅业务主要的业绩驱动因素为环保政策的变化、行业规范发展状况、铅下游企业需求变化情况等。
　　英德新裕公司的生产模式为收集的废铅酸蓄电池经破碎分选后筛选出来的板栅等投入富氧侧吹炉熔炼产出粗铅，收集的含铅物料经过配料后投入固硫还原熔炼炉经过熔炼产出粗铅。销售模式为直销方式，具体采用现货销售、点价销售、月度长单等销售方式。结合不同销售区域和消费情况，参考LME的铅产品价格走势、上海期货交易所或相关金属商品网（如SMM上海有色网等）发布的铅价格进行参考定价。
　　主要产品的工艺流程：废铅酸蓄电池在分离废硫酸后，通过自动化破碎分选系统得到聚丙烯、硬塑料和隔板、铅膏以及板栅；板栅堆存后自然干燥，经板栅熔炼炉熔炼后产出粗铅和炉渣，经富氧侧吹炉熔炼后产出粗铅和铁冰铜。其中粗铅继续熔炼至合金液后进行铸锭，经铅合金配置锅，升温融化后加入锡、钙等合金元素调整成分得到铅浮渣和合格的铅合金液，铅合金液由铅合金铸锭机组进行铸锭；炉渣、铅浮渣、铅膏与铅烟尘、铁屑等原辅物料分别采用装载机按比例配料、混合后，通过制砖机制团，自然干燥后干团块和焦炭经还原固硫熔炼炉熔炼产出炉渣和粗铅。
　　③煤炭
　　公司下属有煤炭沟煤矿、核桃坪煤矿两矿，主营煤炭的开采及销售。煤炭沟煤矿可采煤层原煤以低～中灰、特低～中硫、低至特低磷烟煤为主，各可采煤层可分别作炼焦、工业动力、民用取暖、一般工业锅炉、汽化等用煤。截止储量评审基准日2016年8月31日，煤炭沟煤矿预留矿区范围内核实焦煤资源储量9993万吨，其中保有资源储量9941万吨（黔国土资储备字[2017]48号）。核桃坪煤矿煤种为低灰、特低硫、中挥发份、中热值的主焦煤，是适用于炼焦的优质煤种。截止储量评审基准日2020年8月31日，核桃坪煤矿预留矿区范围内核实焦煤资源储量3242.88万吨，其中保有资源储量2965万吨（黔自然资储备字[2020]246号）。煤炭沟煤矿、核桃坪煤矿原为15万吨/年煤矿，我司遵从贵州省煤矿兼并重组政策推进煤矿整合，报告期内，两矿以45万吨/年煤矿扩建工作为重点，未进行采掘生产。报告期内，公司煤矿无开展矿产勘探活动。
　　新增土地储备项目
　　累计土地储备情况
　　注：上表中，项目进度为现场施工进度；累计竣工面积为取得竣工备案证面积，且包含不计容面积。
　　主要项目出租情况
　　土地一级开发情况
　　融资途径
　　发展战略和未来一年经营计划
　　公司是一家以房地产开发为主营业务，同时经营含铅废物回收与利用、原煤开采与销售、工业区厂房租赁、水电工程建设的上市公司，其中，房地产业务为公司近年来主要的业绩贡献利润来源。公司房地产业务主要集中在东莞地区，经营模式包含自主开发及合作开发，历来坚持稳健经营、规范管理，在区域市场有较好的品牌形象和信誉优势。在当前全球经济增长放缓、地缘政治不稳定因素增多并叠加后疫情时代走向不明朗的情况下，我国宏观经济面临较大的不确定性，短期内居民收入和财富预期受影响致住房需求面临收缩，市场或将继续调整；但放眼于中长期格局和具体的区域价值前景，以大湾区城市群等为代表的处于发展风口的热点区域，预期未来仍将有较大发展空间。寄望于“新一线”城市、“双万”城市的经济发展及人口流入红利，预期未来东莞市房地产业将相对稳健。但公司在企业规模发展上的劣势在一定程度上限制了业务的可持续发展。鉴于此，公司在坚持做好主业的前提下，将结合宏观经济环境、行业发展、产业政策等情况，适时开展对企业转型升级的研判、探索和尝试。
　　（1）房地产业务
　　自有项目帝庭山花园做好存货销售，昆山项目争取早日取得预售证，时代国际正在抓紧建设进程，争取早日竣工推向市场销售，其它项目未售的物业资产尽快盘活；股权投资项目应密切跟进营销和利润实现情况，确保回款稳定和现金流入；继续巩固与龙头房企的合作，保证股权投资项目有序接替，提高资金周转效率。
　　（2）再生铅业务
　　新裕公司应确保危废证顺利换证，并力求精益生产，稳产增产，扩大火法铅销量；取得清远市总部企业工业用地指标，完成新项目的立项；拓宽思路，多渠道创收盈利。前端收集体系已持证的收集点公司应快速切入市场，抢占市场份额，规范危废转移管理，实现盈利；尚在建设的收集点要抓紧工程建设和办证资料的准备，争取尽快拿证。
　　（3）煤矿业务
　　煤矿方面继续推进资产整理，核桃坪煤矿年初已取得新的45万吨/年采矿权证，下一步完成“双回路”改造开关站建设施工和煤矿45万吨产能《环境评估影响书》报告的备案等工作；煤炭沟煤矿推进矿井建设、完成矿场土地征地和租用等工作。
　　向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保
　　本公司下属子公司广东宏远集团房地产开发公司按房地产经营惯例，在承购人提供住房抵押担保的基础上为商品房承购人提供连带责任担保，截至2022年6月30日止累计担保余额为人民币2,381.75万元，均为阶段性担保，阶段性担保期限为自借款合同签订之日起至借款人取得房产证书，办妥正式的抵押登记并将有关抵押文件交贷款人收执之日止。董监高与上市公司共同投资（适用于投资主体为上市公司董监高）

　　二、核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力无重大变化。公司是立足于东莞市场的本土房企，深耕东莞市场多年，历年来陆续开发出一系列品质优良、有较高知名度的房地产项目，已积累起专业化、品牌化的房地产开发经验，连续多年被评为房地产综合开发先进企业单位。公司在做好宏远地产自营项目的同时，以宏远投资为加强与行业标杆企业合作的新通道、新平台，构建自营品牌项目与合作项目双向共同发展，极大拓宽业务空间。为满足企业长远发展需要，在平衡守成与创新的基础上，公司坚持夯实基础主业，并积极寻求多元开拓，以创新促发展。公司先后切入煤矿行业和再生铅行业，以实现跨行业发展突破。公司旗下两矿正开展煤矿兼并重组工作，两矿扩建均以45万吨/年规模矿井推进；英德新裕公司为广东省内大型再生铅企业，通过技术改造和设备升级后，企业效益日臻改善，省内危险废物收集体系布局建设亦取得阶段性成效，将更好地助力发展绿色循环经济。此外，公司始终把优秀的企业文化作为核心竞争力之一来建设，全力打造以人为本的学习型企业，通过宏远文化吸引人才、培育人才，激励人才，努力实现公司与员工之间的互惠共赢，共同发展，以不断增强公司的凝聚力和创造力。

　　三、公司面临的风险和应对措施
公司面临的主要风险包括：外部环境不确定性下的宏观经济风险、行业政策风险、安全生产风险、商业信用风险、技术替代风险、市场风险。具体如下：
1、外部环境不确定性下的宏观经济风险：
本土新冠疫情多点散发、多地频发，叠加地缘政治风险因素增加，宏观经济面临较大的不确定性。
2、政策风险：
①房地产长效机制构建过程中潜在的基础性制度可能出台的背景下，调控政策具有不确定性。
②煤矿项目扩能技改过程繁复，项目报批工作具有不确定性；供给侧改革大背景下，项目投产时间及其实际收益难以准确预计；存在地区上发生的其他煤矿安全生产事故致监管收紧的可能；存在因环保治理力度加强，需加大环保投入的可能。
③环保整治政策和打击非法回收冶炼企业执法力度的持续性不确定，再生铅生产的主要原料废铅蓄电池缺乏有力保障；行业退税政策对再生铅企业的支持力度变动。
应对措施：
①加强对城市产业发展、经济发展动向、行业调控趋势的研究；加强对城市更新项目的调研与寻猎；加强对新环境下房地产经营模式的研究；加强与房地产行业龙头企业的合作，实现资金和产业良性互动。
②及早研判，快速落实，实时跟踪项目审批建设进度；落实责任做好煤矿安全工作，筑牢煤矿安全防线；重视煤矿环保工作，构建绿色环保矿山；紧跟当地煤矿行业政策导向，结合公司实际需求，适时调整煤矿业务战略，选择更有利于公司和股东利益的方式来盘活煤矿资产。
③完善固废收集点体系建设，有效保障原材料供应并提升新裕公司品牌知名度。
3、安全生产风险
①煤矿固有的特殊生产环境下存在潜在的人为或不可抗力因素妨碍安全生产。
②存在可能因设备故障或人为操作不当等意外原因造成环境污染的风险。
应对措施：
①加强煤矿隐患排查，做好危险源辨识与风险评估，构建健全煤矿安全生产风险预防机制；持续做好煤矿从业人员安全教育培训工作，营造煤矿安全生产、安全管理氛围。
②加强生产过程管理，持续监测做到合格排放；加强生产设施和配套设备的日常巡查检修力度，确保有效运行，及时淘汰落后设备。
4、商业信用风险
煤矿兼并重组牵涉多方主体，利益关系错综复杂，地方营商环境差异与合作方可能存在的失信行为将对守信方带来利益损害。
应对措施：事前做好交易对方诚信状况和信用风险调查；加强合同管理制度建设和合同管理人员培训，树立防范处理信用风险的法律意识；及时跟踪合同执行情况，坚决以法律手段维护公司合法权益。
5、技术替代风险
存在因技术更新迭代或固废设施环保标准不断提高的可能，以致部分高污染固废处理技术被低污染技术所替代，企业在环保投入方面力度加大，生产成本提高从而影响企业效益。
应对措施：加强与科研单位和院校的沟通交流和技术合作，重视技术型人才队伍建设培育，适时更新生产工艺和设备。
6、市场风险
大宗商品价格波动风险。原材料、燃料或产成品的价格波动会对经营成果产生一定的影响。
应对措施：强化产品销售定价和成本控制；加强公司的采购管理，提高成本转移的能力；加强生产周期、销售和物流周期的管理，提高公司的运营效率；适当运用期货套期保值，实现企业利润平滑稳定。

　　四、主营业务分析
　　概述
　　2022年上半年，公司实现营业收入350,448,562.50元，比上年同期减少45.66%，归属于母公司股东的净利润16,238,110.92元，比上年同期减少85.26%。公司本期业绩与2021年半年度相比有较大降幅，主要是因为本期公司在售的自营房地产项目较少，本期地产销售收入同比下降较大；同时，股权合作项目已售商品房本期达到收入确认条件的情形较少，公司相应投资收益减少，故此，公司本期业绩同比下降。
　　（一）房地产
　　2022年上半年，我国经济在面对新冠疫情多地、多发、散发等超预期冲击影响下，经济发展经受挑战。上半年，广东省地区GDP同比增长仅2.0%，东莞市地区GDP同比增长1.6%。经济下行压力之下，房地产投资端投资放缓明显，上半年，全省房地产开发投资同比下降8.1%，珠三角核心区房地产开发投资下降4.4%，东莞市房地产开发投资下降3.1%。投资端承压，信心修复还需政策发力。
　　2022年初以来，全国多城陆续出台优化调整房地产政策，政策暖风纷至沓来，多涉及放松限购限贷限售、调整公积金政策、降低交易税费、支持多孩家庭购房、人才引进购房落户等。东莞方面，继5月1日起恢复个税购房政策、优化人才购房和新入户购房等政策后，5月14日，为支持刚性和改善性住房需求，又进一步出台“莞七条”稳楼市，其中就包括放松多孩家庭限购、支持合理住房信贷需求、降低限售年限、降低个人住房转让增值税征免年限等。然而，经过两轮政策优化，市场低迷未见明显好转，二季度4至6月东莞市新房成交量仍处于较低位徘徊状态，市场亟待突破性政策以提振信心。根据东莞住建局发布的新建商品房网签数据，1至6月新房网上签约销售累计约126.47万平方米，同比下降52.69%，整体上表现为量跌价稳。
　　在当前市场低迷，业内普遍承压的情况下，公司持续强化风险管理，在坚持稳健经营的原则下，扎实推进自有项目施工建设，并同时审慎拓展优质合作项目，报告期内，在建项目防疫、施工两手抓，逐步恢复正常施工建设，另外，公司亦加强了与行业标杆企业的沟通交流。销售方面，上半年，公司在售自营项目较少，主要为东莞桥头帝庭山花园；股权合作项目方面已售商品房本期达到收入确认条件的情形较少，相应投资收益减少。预期未来随着行业调控政策因应经济形势发展进一步优化，上半年行业淡季叠加疫情冲击带来的不利影响或将有所疏解。
　　（二）再生铅
　　上半年，俄乌冲突扰动市场情绪，大宗商品波动加剧，铅价出现短期抬升，但在疫情多地散发的影响下，铅企采购、生产及出货不畅，加之铅蓄电池行业处于传统消费淡季，下游需求疲软且电池产品出货迟缓，铅价较快回归至前期区域内震荡。据工信部原材料工业司数据，2022年上半年，我国铅产量364万吨，同比增长3.1%，铅现货均价15392元/吨，同比增长0.3%。报告期内，英德新裕公司主要业务为开展含铅废物的回收利用，以及再生铅精炼和深加工，其中，半年合计回收废铅酸蓄电池4393.9197吨，其他废物废渣1830.225吨。产销方面，生产粗铅2612.376吨，精铅14423.088吨，销售粗铅2905.16吨，精铅14479.669吨，期末库存粗铅59.545吨，精铅225.389吨。
　　英德新裕公司为广东省内大型再生铅企业，其在废铅酸电池回收渠道建设、拆解利用等方面拥有相较成熟的经验积累和技术储备，随着新能源汽车市场渗透率的不断攀升，锂电池回收市场空间日益突显，公司持续关注和挖掘潜在的投资机会，已加强对锂电池回收业务的前期项目调研和论证工作，以期作为铅酸电池回收业务基础上的项目延伸，推动完善公司废旧电池回收业务产业链条。报告期内，英德新裕公司及永逸环保公司新设立英德市新裕电源科技有限公司，经营范围包括资源再生利用技术研发；能量回收系统研发；新材料技术研发；电子专用材料制造和销售；新能源汽车废旧动力蓄电池回收及梯次利用（不含危险废物经营）；高性能有色金属及合金材料销售等。至报告期末，新裕电源科技公司注册资金已到位，但尚未营业。
　　（三）煤炭
　　公司煤矿前期根据贵州省煤矿兼并重组政策要求关停整合，技改扩能，下属煤矿的矿区范围和煤炭储量均有大幅增加，煤矿资产价值得到提升。但期间受限于煤矿合作方失信违约致公司煤矿涉诉被拖累，加上当地煤炭行业监管政策变化和审批手续的繁复、矿山项目建设的繁琐性和特殊性等因素，煤矿整合工作进度稍缓。鉴于煤矿项目建设生产事关能源安全、经济社会发展及生态环境保护，公司在煤矿建设工作上始终坚持不侥幸、不冒进，各流程依法依规依程序推进。除继续推进建设外，公司亦会根据当地煤炭政策的导向和影响情况，适时选择其他更有利于公司和股东的方式，盘活煤矿资产。
　　报告期内，公司下属煤矿核桃坪煤矿、煤炭沟煤矿均以45万吨/年煤矿扩建工作为重点，未进行采掘生产。核桃坪煤矿年初已取得45万吨/年新采矿证，截至6月末，已取得煤矿《安全设施设计》和《初步设计》“两设”报告的批复，并启动了“双回路”改造开关站建设施工和煤矿45万吨产能《环境评估影响书》报告的备案工作等。煤炭沟煤矿于前期已取得45万吨/年采矿证，报告期内继续跟进办理新工业广场建设用地申报手续及煤矿《水土保持方案》《水资源论证报告》评审工作等。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　（一）房地产业务
　　2021年，地缘政治风险延续叠加新冠疫情起伏变化，外部环境更趋严峻复杂。在坚持科学统筹推进疫情防控与经济社会协调发展之下，我国经济整体呈现良好的复苏势头，国内生产总值同比增长8.1%，两年平均增长5.1%。房地产行业主要的业绩驱动因素为城市经济的发展、城市人口流向情况、房地产调控政策的走向等。2021年东莞跻身万亿GDP与千万人口的“双万”城市行列，全年经济发展保持稳中向好、稳步复苏态势，地区生产总值同比增长8.2%，两年平均增长4.6%。其中，房地产开发投资增长11.7%，两年平均增长10.5%。作为前期的房地产热点城市之一，2021年东莞市认真落实城市主体责任，系列政策陆续出台，全面收紧房地产政策。2月，东莞市“227”新政《关于进一步加强房地产市场调控的通知》（东建〔2021〕6号）出台，政策从延长社保年限、提高首付比例、加强新房备案价格指导等方面进一步收紧对房地产市场的调控。3月，高价房源开启预约排队网签；优化商品房预售许可申办条件，加快商品房供应。4月，《关于进一步加强新建商品住房销售价格指导的通知》（东建房〔2021〕4号）出台，旨在积极引导企业科学合理定价，从严控制在售项目价格涨幅。8月，《关于进一步做好房地产市场调控工作的通知》(东建〔2021〕11号)出台，政策针对房地产市场出现的新情况新问题，从土地竞拍规则、住房限购措施、地产金融管理、税收调节等多方面加大调控力度。10月，东莞市二手住房交易参考价格发布机制颁布施行，规范二手住房市场交易秩序。在系列调控政策出台后，东莞市房价上涨刚性预期减弱，市场降温明显，新房及二手房市场成交规模均有所萎缩，其中，全年新建商品房网上签约销售面积666.73万平方米，同比下降25.5%。
　　鉴于东莞市本轮调控政策持续加码，报告期内，公司坚定走好稳健经营、可持续发展的经营策略。销售上，做好在售项目盘活去库存，加速资金回笼，年内帝庭山项目销售进展良好；开发上，推进时代国际项目开工建设，保障公司在本区域市场的持续发展能力。另外，公司加强房地产企业间的合作，报告期内，由宏远投资公司参与东莞厚街万科瑧山悦花园项目增资扩股，进行合作开发。
　　（二）再生铅业务
　　报告期内，再生铅行业前期新扩建产能陆续释放，但下游市场消费不足，产能过剩致铅价上涨乏力，加之原材料和燃料年内价格走高，毛利率承压，再生铅行业低利润成常态。据工信部原材料工业司信息，2021年，我国铅产量为736.5万吨，同比增长11.2%，铅现货均价为15278元/吨，同比增长3.4%。报告期内，英德新裕公司持续优化车间工艺和流程，积极推行技术改造，努力兼顾经济效益与环保效益；销售端灵活运用期货套保手段，有效对冲现货生产价格风险。2021年，英德新裕公司合计回收废铅酸蓄电池13393.3467吨，其他废物废渣9118.929吨，生产粗铅8277.475吨，精铅19833.868吨，销售粗铅1891.77吨，精铅19,584.658吨，期末库存粗铅352.329吨，精铅281.97吨。
　　报告期内，英德新裕公司危险废物收集体系布局建设取得阶段性成效。其中，英德新裕惠州分公司取得1年期危险废物经营许可证，核准经营范围为收集、贮存含铅废物（HW31类中的900-052-31，仅限废铅蓄电池）3.83万吨/年（最大贮存量153.3吨）；湛江新裕晟睿公司取得1年期废矿物油危废经营许可证，经营范围：收集、贮存机动车及其他机械维修活动中产生的废矿物油（HW08类900-214-08、900-199-08、900-249-08）1万吨/年；供联新裕公司取得1年期危险废物经营许可证，核准经营：收集、贮存含铅废物（HW31类中的900-052-31，仅限废铅蓄电池）50000吨/年（最大贮存能力300吨）；阳江新裕铭宸公司1年期危险废物经营许可证申请经阳江生态环境局审核通过，已公示待签发，核准经营危险废物类别：收集、贮存、中转机动车维修活动中产生的废矿物油与含矿物油废物（HW08类中的900-214-08）9000吨/年。
　　（三）煤炭业务
　　2021年，我国煤炭行业经济总体表现稳中向好，煤价逐渐回归合理水平，原煤产量达40.7亿吨，同比增长4.7%。公司下属两煤矿煤炭沟煤矿、核桃坪煤矿原为15万吨/年煤矿，我司遵从贵州省煤矿兼并重组政策推进煤矿整合，报告期内，两矿以45万吨/年煤矿扩建工作为重点，未进行采掘生产。核桃坪煤矿处于45万吨/年采矿证申报阶段，年内主要完成煤矿矿产资源绿色开发利用方案评审和备案、煤矿《安全设施设计》和《初步设计》“两设”报告专家组评审、45万吨/年采矿证变更报件等工作。煤炭沟煤矿已于2020年底取得45万吨/年采矿证，报告期内主要跟进该煤矿新工业广场土地租用及办理独立法人事项，2022年1月煤炭沟煤矿已完成独立法人事项办理，该煤矿采矿权证转至贵州宏泰矿业有限公司名下，矿山名称变更为：贵州宏泰矿业有限公司威宁县新发乡煤炭沟煤矿，原贵州鸿熙矿业有限公司威宁县新发乡煤炭沟煤矿于2022年1月29日办理完毕注销登记。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式、主要的业绩驱动因素等未发生重大变化。公司是一家以房地产开发为主营业务，同时经营含铅废物回收与利用、原煤开采与销售、工业区厂房租赁、水电工程建设的上市公司，主要产品和服务包括住宅、商铺、车位、再生铅、原煤、工业区厂房租赁、水电安装及维护服务等。
　　①房地产
　　公司房地产业务主要为房地产开发经营、城市综合开发、房地产策划及销售代理等，产品包括洋房、别墅、公寓、车位、商铺等。全资子公司宏远地产精耕东莞房地产市场多年，历年来推出宏远花园、金丰花园，江南世家、江南雅筑、江南第一城，活力康城、康城假日、御庭山、帝庭山等一系列品质优良、具有较高知名度的房地产项目，连续多年被评为房地产综合开发先进企业单位，品牌享誉东莞房地产市场。公司除自主开发外，近年来亦通过全资子公司宏远投资以参与土地联合竞拍、项目增资扩股等形式，积极加强与行业标杆企业的项目合作。目前，公司房地产业务主要分布在东莞地区，惠州和江苏昆山亦有个别项目。
　　②再生铅
　　英德新裕公司持有由广东省环境保护厅核发的《危险废物经营许可证》及英德市环境保护局核发的《广东省污染物排放许可证》，合法生产资质证照齐全，主要经营含铅废物回收利用和再生铅生产，是广东省内大型再生铅企业，核发处理能力：收集、贮存、利用含铅废物（HW31类中的384-004-31、900-052-31）和有色金属采选和冶炼废物（HW48类中的321-004-48、321-010-48、321-013-48、321-014-48、321-016-48、321-019~022-48、321-027-48、321-029-48）共13.7万吨/年（其中废铅蓄电池10万吨/年），主要产品包括粗铅、精铅等。再生铅产品适用于铅酸蓄电池、涂料、板材及合金等行业，其中，铅酸蓄电池为铅下游主要消费领域。再生铅业务主要的业绩驱动因素为环保政策的变化、行业规范发展状况、铅下游企业需求变化情况等。
　　英德新裕公司的生产模式为收集的废铅酸蓄电池经破碎分选后筛选出来的板栅等投入富氧侧吹炉熔炼产出粗铅，收集的含铅物料经过配料后投入固硫还原熔炼炉经过熔炼产出粗铅、冰铜、水渣。销售模式为直销方式，具体采用现货销售、点价销售、月度长单等销售方式。结合不同销售区域和消费情况，参考LME的铅产品价格走势、上海期货交易所或相关金属商品网（如SMM上海有色网等）发布的铅价格进行参考定价。
　　主要产品的工艺流程：废铅酸蓄电池在分离废硫酸后，通过自动化破碎分选系统得到聚丙烯、硬塑料和隔板、铅膏以及板栅；板栅堆存后自然干燥，经板栅熔炼炉熔炼后产出粗铅和炉渣，经富氧侧吹炉熔炼后产出粗铅和铁冰铜。其中粗铅继续熔炼至合金液后进行铸锭，经铅合金配置锅，升温融化后加入锡、钙等合金元素调整成分得到铅浮渣和合格的铅合金液，铅合金液由铅合金铸锭机组进行铸锭；炉渣、铅浮渣、铅膏与铅烟尘、铁屑等原辅物料分别采用装载机按比例配料、混合后，通过制砖机制团，自然干燥后干团块和焦炭经还原固硫熔炼炉熔炼产出炉渣、铁冰铜和粗铅。
　　③煤炭
　　公司下属有煤炭沟煤矿、核桃坪煤矿两矿，主营煤炭的开采及销售。煤炭沟煤矿可采煤层原煤以低～中灰、特低～中硫、低至特低磷烟煤为主，各可采煤层可分别作炼焦、工业动力、民用取暖、一般工业锅炉、汽化等用煤。截止储量评审基准日2016年8月31日，煤炭沟煤矿预留矿区范围内核实焦煤资源储量9993万吨，其中保有资源储量9941万吨（黔国土资储备字[2017]48号）。核桃坪煤矿煤种为低灰、特低硫、中挥发份、中热值的主焦煤，是适用于炼焦的优质煤种。截止储量评审基准日2020年8月31日，核桃坪煤矿预留矿区范围内核实焦煤资源储量3242.88万吨，其中保有资源储量2965万吨（黔自然资储备字[2020]246号）。煤炭沟煤矿、核桃坪煤矿原为15万吨/年煤矿，我司遵从贵州省煤矿兼并重组政策推进煤矿整合，报告期内，两矿以45万吨/年煤矿扩建工作为重点，未进行采掘生产。报告期内，公司煤矿无开展矿产勘探活动。
　　向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保
　　银行按揭贷款担保：本公司下属子公司广东宏远集团房地产开发公司按房地产经营惯例，在承购人提供住房抵押担保的基础上为商品房承购人提供连带责任担保，截至2021年12月31日止累计担保余额为人民币6,827.68万元，均为阶段性担保，阶段性担保期限为自借款合同签订之日起至借款人取得房产证书，办妥正式的抵押登记并将有关抵押文件交贷款人收执之日止。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　报告期内，公司核心竞争力无重大变化。公司是立足于东莞市场的本土房企，深耕东莞市场多年，历年来陆续开发出一系列品质优良、有较高知名度的房地产项目，已积累起专业化、品牌化的房地产开发经验，连续多年被评为房地产综合开发先进企业单位。公司在做好宏远地产自营项目的同时，以宏远投资为加强与行业标杆企业合作的新通道、新平台，构建自营品牌项目与合作项目双向共同发展，极大拓宽业务空间。为满足企业长远发展需要，在平衡守成与创新的基础上，公司坚持夯实基础主业，并积极寻求多元开拓，以创新促发展。公司先后切入煤矿行业和再生铅行业，以实现跨行业发展突破。公司旗下两矿正开展煤矿兼并重组工作，两矿扩建均以45万吨/年规模矿井推进；英德新裕公司为广东省内大型再生铅企业，通过技术改造和设备升级后，企业效益日臻改善，省内危险废物收集体系布局建设亦取得阶段性成效，将更好地助力发展绿色循环经济。此外，公司始终把优秀的企业文化作为核心竞争力之一来建设，全力打造以人为本的学习型企业，通过宏远文化吸引人才、培育人才，激励人才，努力实现公司与员工之间的互惠共赢，共同发展，以不断增强公司的凝聚力和创造力。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　公司2021年全年实现营业收入1,211,711,620.31元，比上年同期增加46.69%，归属于母公司股东的净利润140,619,189.57元，比上年同期增加220.98%。公司2021年度经营业绩同比扭亏为盈实现增长，主要受益于自营房地产项目收入和合作项目投资收益：自营项目东莞帝庭山花园前期已售商品房陆续交付，达到收入确认条件，本期收入同比增长；同时房地产股权合作项目前期已售产品陆续结算，投资收益亦有所增加。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局和趋势，发展战略
　　公司业务主要涵盖房地产、煤炭及再生铅三方面，预期相关行业发展格局和趋势如下：
　　房地产方面：在延续“房住不炒”的基调下，我国坚持不将房地产作为短期刺激经济的手段，而在当前全球经济增长放缓、地缘政治不稳定因素增多并叠加后疫情时代走向不明朗的情况下，房地产行业作为我国经济重要的支柱产业之一，未来仍将在经济发展中发挥重要作用。伴随着房地产行业高速发展浪潮的褪去，行业内部及地区间分化趋势越趋明显。行业逐步摆脱对盲目规模成长的路径依赖，转向回归产品、提质增效的稳健发展道路上；头部企业优势凸显，凭借更强的周转能力、品牌优势和盈利能力，土地和金融资源更多地向头部企业集中；行业开发门槛的提高以及稳健经营的需要，促进企业间的合作加强；热点城市享受人口、技术和资金的持续流入，刚性需求与投资需求为房地产市场提供有力支撑，进一步凸显地区间的分化。
　　再生铅方面：持续深化供给侧结构性改革下，对行业的管理日益规范化，严控冶炼产能无序扩张；随着国内汽车、电动自行车保有量的提升且环保政策趋严，废铅蓄电池正规回收率逐步提升，为再生铅企业提供原料保障；与原生金属相比，再生金属生产成本较低，节能减排效益突出，循环经济的发展将加快再生金属对原生金属的替代趋势；产业链上下游企业间协同合作加强，加快资源综合利用，提升绿色发展水平。
　　煤炭方面：能源消费结构持续优化，煤炭消费总量下降但仍将占据能源消费主导地位；煤炭去产能和供给侧改革推进，煤矿企业走向规模化、集团化。
　　公司是一家以房地产开发为主营业务，同时经营含铅废物回收与利用、原煤开采与销售、工业区厂房租赁、水电工程建设的上市公司，其中，房地产业务为公司近年来主要的业绩贡献利润来源。公司房地产业务主要集中在东莞地区，经营模式包含自主开发及合作开发，历来坚持稳健经营、规范管理，在区域市场有较好的品牌形象和信誉优势。寄望于“新一线”城市、“双万”城市的经济发展及人口流入红利，预期未来东莞市房地产业将愈加健康稳定发展。但公司在企业规模发展上的劣势在一定程度上限制了业务的可持续发展。此外，面对持续收紧的行业调控，且行业规模逐渐见顶，预期未来房地产行业利润空间或将收窄。鉴于此，公司在坚持做好主业的前提下，将结合宏观经济环境、行业发展、产业政策、自身条件等情况，开展对转型升级的研判、探索和尝试。
　　（二）经营计划
　　1、回顾经营计划在报告期内的进展情况
　　2021年，公司房地产业务整体业绩表现亮丽，继续维持公司业绩基石地位。分项目来看：自有项目帝庭山2021年销售面积约1.4万㎡，楼盘整体去货率较高；时代国际项目年内顺利开工建设；昆山项目因销售证办理进度不达预期，年内未开售。另外，前期投资的股权合作项目建设及销售顺利，资金周转效率良好，投资效益明显。再生铅业务方面，新裕公司前端收集体系建设取得阶段性成效，惠州分公司及东莞供联新裕成功获得废铅蓄电池收集牌照，湛江等各城市渠道建设亦稳步推进；年内，英德新裕公司获认定为2020年清远市总部企业后，申请解决工业用地指标，目前控规调整工作正在进行。煤矿方面，年内重点开展核桃坪煤矿45万吨/年采矿证的申报和煤炭沟煤矿新工业广场土地征用事宜，兼并重组工作仍在推进中。
　　2、经营计划
　　（1）房地产业务
　　自有项目帝庭山花园做好存货销售，昆山项目争取早日取得预售证，时代国际预计年度内进入工程收尾阶段，根据市场情况适时推盘，其它项目未售的物业资产尽快盘活；股权投资项目应密切跟进营销和利润实现情况，确保回款稳定和现金流入；继续巩固与龙头房企的合作，保证股权投资项目有序接替，提高资金周转效率。
　　（2）再生铅业务
　　新裕公司应确保危废证顺利换证，并力求精益生产，稳产增产，扩大火法铅销量；取得清远市总部企业工业用地指标，完成新项目的立项；拓宽思路，多渠道创收盈利。前端收集体系已持证的东莞、惠州公司应快速切入市场，抢占市场份额，规范危废转移管理，实现盈利；尚在建设的收集点要抓紧工程建设和办证资料的准备，争取尽快拿证。
　　（3）煤矿业务
　　煤矿方面继续推进资产整理，核桃坪煤矿争取早日取得新的45万吨采矿权证；煤炭沟煤矿推进矿井建设、完成矿场土地租用等工作。
　　（三）业务及项目资金需求、资金来源情况
　　公司预计2022年项目资金支出约6.23亿元，主要用于帝庭山、宏远商务中心、时代国际和房地产股权合作项目，公司下属再生铅项目以及煤矿的整合扩建工作。上述支出资金主要来源于公司自有资金、银行借贷、其他金融机构融资及已开发房地产项目销售回笼资金。
　　（四）2022年公司面临的主要风险
　　2022年公司面临的主要风险包括：外部环境不确定性下的宏观经济风险、行业政策风险、安全生产风险、商业信用风险、技术替代风险、市场风险。具体如下：
　　1、外部环境不确定性下的宏观经济风险：
　　新冠疫情传染与防控起伏变化，叠加地缘政治风险因素增加，经济复苏或受制约。
　　2、政策风险：
　　①房地产长效机制构建过程中潜在的基础性制度可能出台的背景下，调控政策具有不确定性。
　　②煤矿项目扩能技改过程繁复，项目报批工作具有不确定性；供给侧改革大背景下，项目投产时间及其实际收益难以准确预计；存在地区上发生的其他煤矿安全生产事故致监管收紧的可能；存在因环保治理力度加强，需加大环保投入的可能。
　　③环保整治政策和打击非法回收冶炼企业执法力度的持续性不确定，再生铅生产的主要原料废铅蓄电池缺乏有力保障；行业退税政策对再生铅企业的支持力度变动。
　　应对措施：
　　①加强对城市产业发展、经济发展动向、行业调控趋势的研究；加强对城市更新项目的调研与寻猎；加强对新环境下房地产经营模式的研究；加强与房地产行业龙头企业的合作，实现资金和产业良性互动。
　　②及早研判，快速落实，实时跟踪项目审批建设进度；落实责任做好煤矿安全工作，筑牢煤矿安全防线；重视煤矿环保工作，构建绿色环保矿山。
　　③完善固废收集点体系建设，有效保障原材料供应并提升新裕公司品牌知名度。
　　3、安全生产风险
　　①煤矿固有的特殊生产环境下存在潜在的人为或不可抗力因素妨碍安全生产。
　　②存在可能因设备故障或人为操作不当等意外原因造成环境污染的风险。
　　应对措施：
　　①加强煤矿隐患排查，做好危险源辨识与风险评估，构建健全煤矿安全生产风险预防机制；持续做好煤矿从业人员安全教育培训工作，营造煤矿安全生产、安全管理氛围。
　　②加强生产过程管理，持续监测做到合格排放；加强生产设施和配套设备的日常巡查检修力度，确保有效运行，及时淘汰落后设备。
　　4、商业信用风险
　　煤矿兼并重组牵涉多方主体，利益关系错综复杂，地方营商环境差异与合作方可能存在的失信行为将对守信方带来利益损害。
　　应对措施：事前做好交易对方诚信状况和信用风险调查；加强合同管理制度建设和合同管理人员培训，树立防范处理信用风险的法律意识；及时跟踪合同执行情况，坚决以法律手段维护公司合法权益。
　　5、技术替代风险
　　存在因技术更新迭代或固废设施环保标准不断提高的可能，以致部分高污染固废处理技术被低污染技术所替代，企业在环保投入方面力度加大，生产成本提高从而影响企业效益。
　　应对措施：加强与科研单位和院校的沟通交流和技术合作，重视技术型人才队伍建设培育，适时更新生产工艺和设备。
　　6、市场风险
　　大宗商品价格波动风险。原材料、燃料或产成品的价格波动会对经营成果产生一定的影响。
　　应对措施：强化产品销售定价和成本控制；加强公司的采购管理，提高成本转移的能力；加强生产周期、销售和物流周期的管理，提高公司的运营效率；适当运用期货套期保值，实现企业利润平滑稳定。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式、主要的业绩驱动因素等未发生重大变化。
　　公司是一家以房地产开发为主营业务，同时经营含铅废物回收与利用、原煤开采与销售、工业区厂房租赁、水电工程建设的上市公司，主要产品和服务包括住宅、商铺、车位、再生铅、原煤、工业区厂房租赁、水电安装及维护服务等。2021年上半年公司实现营业收入644,894,367.61元，比上年同期增加112.88%，归属于母公司股东的净利润110,170,328.12元，比上年同期增加1492.12%。公司2021年半年度经营业绩同比实现扭亏为盈，主要得益于主营房地产项目已售产品结转收入，以及确认了部分投资收益。自营房地产项目方面，东莞帝庭山花园已售商品房陆续交付，达到收入确认条件，本期收入同比大幅增加；合作房地产项目方面，项目建设和销售进展顺利，已售项目商品房陆续交付，本期确认项目投资收益有所增加，故此本期业绩大幅增长。
　　①房地产业务
　　房地产行业主要的业绩驱动因素为城市经济的发展、城市人口流向情况、房地产调控政策的走向等。2021年上半年，东莞在做好疫情防控常态化中推动经济社会发展，经济运行稳定恢复、稳中向好，主要经济指标处于合理区间。房地产开发方面，据东莞统计局数据，上半年东莞房地产开发投资增长24.5%，两年平均增长12.0%，增幅比一季度提高2.3个百分点。立足大湾区，依靠雄厚的制造业基础以及在转型升级中迸发的新活力，东莞保持着经济稳步增长同时增强了人口集聚，据广东省第七次人口普查数据，东莞常住人口首破千万，成为继广深之后，广东省第三个人口超千万城市，人口总量增长稳定。经济的发展和人口的持续流入，为房地产业提供了有力支撑，刚需和投资需求畅旺。
　　上半年，在坚持“房住不炒”的定位下，多地因城施策，以稳定房地产市场，促进房地产市场健康发展。作为前期的房地产热点城市之一，东莞认真落实城市主体责任，上半年房地产调控政策频出。2月，东莞市“227”新政《关于进一步加强房地产市场调控的通知》（东建〔2021〕6号）出台，政策从延长社保年限、提高首付比例、加强新房备案价格指导等方面进一步收紧对房地产市场的调控。3月，高价房源开启预约排队网签；优化商品房预售许可申办条件，加快商品房供应。4月，东莞市新房备案价新政出台，细则旨在加强新建商品住房价格指导，引导开发企业合理定价。6月，土拍新规推出，严打空壳马甲公司抢地扰乱土拍市场。在系列调控政策出台后，房价上涨刚性预期减弱，市场降温明显，楼市整体成交规模有所萎缩。全资子公司宏远地产精耕东莞房地产市场多年，业务涵盖房地产开发经营、城市综合开发、房地产策划及销售代理等，产品包括洋房、别墅、公寓、车位、商铺等，历年来推出宏远花园、金丰花园，江南世家、江南雅筑、江南第一城，活力康城、康城假日、御庭山、帝庭山等一系列品质优良、具有较高知名度的房地产项目，连续多年被评为房地产综合开发先进企业单位，品牌享誉东莞房地产市场。目前，公司房地产业务主要分布在东莞地区，惠州和江苏昆山亦有个别项目。公司自主开发中的房地产项目包括东莞桥头帝庭山、南城时代国际以及江苏昆山宏远商务中心；公司在做好宏远地产自营项目的同时，亦通过全资子公司宏远投资以参与土地联合竞拍、项目增资扩股等形式，积极加强与行业标杆企业的项目合作。目前宏远投资参与的合作项目包括东莞南城翡丽山和翡翠东望、东莞寮步金域东方花园、惠州惠城魅力花园、东莞麻涌江岸花园和江湾花园、东莞洪梅万科星辰花园、惠州惠阳文瀚花园、东莞厚街万科瑧山悦花园，其中，厚街万科瑧山悦花园为报告期内新增的合作项目。
　　新增土地储备项目
　　累计土地储备情况
　　主要项目开发情况
　　主要项目销售情况
　　主要项目出租情况
　　土地一级开发情况
　　融资途径
　　②再生铅业务
　　英德新裕公司持有由广东省环境保护厅核发的《危险废物经营许可证》及英德市环境保护局核发的《广东省污染物排放许可证》，合法生产资质证照齐全，主要经营含铅废物回收利用和再生铅生产，是广东省内大型再生铅企业，核发处理能力：收集、贮存、利用含铅废物（HW31类中的384-004-31、900-052-31）和有色金属采选和冶炼废物（HW48类中的321-004-48、321-010-48、321-013-48、321-014-48、321-016-48、321-019~022-48、321-027-48、321-029-48）共13.7万吨/年（其中废铅蓄电池10万吨/年），主要产品包括粗铅、精铅等。再生铅产品适用于铅酸蓄电池、涂料、板材及合金等行业，其中，铅酸蓄电池为铅下游主要消费领域。
　　英德新裕公司的生产模式为收集的废铅酸蓄电池经破碎分选后筛选出来的板栅等投入富氧侧吹炉熔炼产出粗铅，收集的含铅物料经过配料后投入固硫还原熔炼炉经过熔炼产出粗铅、冰铜、水渣。销售模式为直销方式，具体采用现货销售、点价销售、月度长单等销售方式。结合不同销售区域和消费情况，参考LME的铅产品价格走势、上海期货交易所或相关金属商品网（如SMM上海有色网等）发布的铅价格进行参考定价。
　　主要产品的工艺流程：废铅酸蓄电池在分离废硫酸后，通过自动化破碎分选系统得到聚丙烯、硬塑料和隔板、铅膏以及板栅；板栅堆存后自然干燥，经板栅熔炼炉熔炼后产出粗铅和炉渣，经富氧侧吹炉熔炼后产出粗铅和铁冰铜。其中粗铅继续熔炼至合金液后进行铸锭，经铅合金配置锅，升温融化后加入锡、钙等合金元素调整成分得到铅浮渣和合格的铅合金液，铅合金液由铅合金铸锭机组进行铸锭；炉渣、铅浮渣、铅膏与铅烟尘、铁屑等原辅物料分别采用装载机按比例配料、混合后，通过制砖机制团，自然干燥后干团块和焦炭经还原固硫熔炼炉熔炼产出炉渣、铁冰铜和粗铅。
　　再生铅业务主要的业绩驱动因素为环保政策的变化、行业规范发展状况、铅下游企业需求变化情况等。报告期内，业绩驱动因素无重大变化。上半年，在再生铅行业新扩建产能陆续投放且基于上年同期疫情因素的影响下，国内再生铅产量同比有较大增长，另一方面，随着疫情防控形势向好，消费市场渐趋正常化，铅下游消费特别是铅酸蓄电池需求复苏，铅酸蓄电池生产企业开工率回稳，但受限于春节假期及传统消费淡季，铅酸电池累库致铅消费表现平淡，铅价总体表现为止跌微涨，维持弱势区间震荡运行。报告期内，英德新裕公司合计回收废铅酸蓄电池9480.003吨，其他废物废渣7027.459吨，生产粗铅5892.491吨，精铅10522.829吨，销售粗铅1891.77吨，精铅10489.513吨，期末库存粗铅233.93吨，精铅31.471吨。另外，在危险废物收集点布局建设方面，英德新裕公司下属各项目公司进展顺利。其中，英德新裕公司惠州分公司取得1年期危险废物经营许可证，核准经营范围为收集、贮存含铅废物（HW31类中的900-052-31，仅限废铅蓄电池）3.83万吨/年（最大贮存量153.3吨）；阳江新裕铭宸公司1年期危险废物经营许可证申请经阳江生态环境局审核通过，已公示待签发，核准经营危险废物类别：收集、贮存、中转机动车维修活动中产生的废矿物油与含矿物油废物（HW08类中的900-214-08）9000吨/年。
　　③煤炭业务
　　公司下属有煤炭沟煤矿、核桃坪煤矿两矿，主营煤炭的开采及销售。煤炭沟煤矿可采煤层原煤以低～中灰、特低～中硫、低至特低磷烟煤为主，各可采煤层可分别作炼焦、工业动力、民用取暖、一般工业锅炉、汽化等用煤。截止储量评审基准日2016年8月31日，煤炭沟煤矿预留矿区范围内核实焦煤资源储量9993万吨，其中保有资源储量9941万吨（黔国土资储备字[2017]48号）。核桃坪煤矿煤种为低灰、特低硫、中挥发份、中热值的主焦煤，是适用于炼焦的优质煤种。截止储量评审基准日2020年8月31日，核桃坪煤矿预留矿区范围内核实焦煤资源储量3242.88万吨，其中保有资源储量2965万吨（黔自然资储备字[2020]246号）。
　　煤炭沟煤矿、核桃坪煤矿原为15万吨/年煤矿，我司遵从贵州省煤矿兼并重组政策推进煤矿整合，报告期内，两矿以45万吨/年煤矿扩建工作为重点，未进行采掘生产。煤炭沟煤矿于2020年12月取得45万吨/年采矿权证，今年上半年，煤炭沟煤矿取得新工业广场用地范围《使用林地审核同意书》，下一步需继续跟进新工业广场土地租用相关事宜；煤炭沟煤矿独立法人公司办理手续亦已上报待审核。核桃坪煤矿处于45万吨/年产能新矿井采矿证申报阶段，于2020年内完成煤矿拟预留矿区范围审批工作、煤矿预留矿区范围储量核实和勘探、备案工作，今年上半年，核桃坪煤矿45万吨扩建《初步设计》和《安全设施设计》已上报贵州煤监局评审；完成煤矿绿色开发利用方案《三合一》报告，待上报备案；开展煤矿改扩建“双回路”专线线路规划实施事项工作。
　　发展战略和未来一年经营计划
　　（1）房地产业务
　　2021年，在国家坚持“房住不炒”的大原则下，新型城镇化、国家下放土地审批权、完善生产要素市场化配置、城市更新、老旧小区改造等举措被视为中长期发展利好。各城市地产分化显著。东莞房地产在粤港澳大湾区建设的背景下仍有较大改善发展空间，预计维持平稳健康发展态势。
　　自有项目帝庭山花园继续做好已售物业的收入确认和剩余存货的销售，昆山项目争取达到预售条件，实现销售；时代国际加快建设进度；在建合作项目应密切跟进营销和利润情况，确保销售回款稳定和现金流安全；关注企业“三条红线”融资规则警示；继续巩固与龙头房企的合作，保证股权投资项目有序接替，进一步提高资金使用效率；在稳定现有合作的基础上探索项目开发新模式；跟上东莞新一轮城市更新节奏，利用本地化优势，尝试开展土地整理前期服务，力求在就地转型的基础上每年有新的提高。
　　（2）煤矿业务
　　妥善解决煤矿各类诉讼纠纷；保持矿井安全检查、监督，维护自有资产安全。核桃坪煤矿争取在年内尽快拿到新的45万吨/年采矿权证；积极推进煤炭沟煤矿和核桃坪煤矿两矿尽快成立独立法人公司，破除矿山资产整理难题。
　　（3）再生铅业务
　　预计国内铅价仍将维持在弱势区间运行，新裕公司务必迎难而上开新局，多措并举增效益。废铅电池处置业务，要拓展工业源，稳定社会源，用好代加工；含铅物料处置业务，要充分发掘含铅全类目牌照的价值，丰富采购渠道和废料种类，降低成本、精益生产，保证全年开炉时间持续、稳定、高效；争取拿下清远总部经济企业工业用地指标；探讨外部股权合作的可行性。
　　废铅电池回收体系要抓好服务质量，规范危废转移管理，降低运输成本；拓展知名客户；完善营销激励机制；陆续推进收集点电池收集牌照申报办理。
　　（4）业务及项目资金需求、资金来源情况
　　公司预计2021年项目资金支出约4.7亿元，主要用于帝庭山、宏远商务中心、时代国际、万同地产、万珩地产、万裕地产、中天荟景、中万信远等项目，公司下属再生铅项目以及煤矿的整合扩建工作。上述支出资金主要来源于公司自有资金、银行借贷、其他金融机构融资及已开发房地产项目销售回笼资金。
　　向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保
　　本公司下属子公司广东宏远集团房地产开发公司按房地产经营惯例，在承购人提供住房抵押担保的基础上为商品房承购人提供连带责任担保，截至2021年6月30日止累计担保余额为人民币24,515.00万元，均为阶段性担保，阶段性担保期限为自借款合同签订之日起至借款人取得房产证书，办妥正式的抵押登记并将有关抵押文件交贷款人收执之日止。
　　报告期内不存在已承担担保责任且涉及金额占上市公司最近一期经审计净利润10%以上的情形。
　　董监高与上市公司共同投资（适用于投资主体为上市公司董监高）

　　二、核心竞争力分析
公司是立足于东莞市场的本土房企，深耕东莞市场多年，历年来陆续开发出一系列品质优良、有较高知名度的房地产项目，已积累起专业化、品牌化的房地产开发经验，连续多年被评为房地产综合开发先进企业单位。公司在做好宏远地产自营项目的同时，以宏远投资为加强与行业标杆企业合作的新通道、新平台，构建自营品牌项目与合作项目双向共同发展，极大拓宽业务空间。
为满足企业长远发展需要，在平衡守成与创新的基础上，公司坚持夯实基础主业，并积极寻求多元开拓，以创新促发展。公司先后切入煤矿行业和再生铅行业，以实现跨行业发展突破。公司旗下两矿正开展煤矿兼并重组工作，两矿扩建均以45万吨/年规模矿井推进；英德新裕公司为广东省内大型再生铅企业，通过技术改造和设备升级后，企业效益日臻改善，以更好地助力发展绿色循环经济。
此外，公司始终把优秀的企业文化作为核心竞争力之一来建设，全力打造以人为本的学习型企业，通过宏远文化吸引人才、培育人才，激励人才，努力实现公司与员工之间的互惠共赢，共同发展，以不断增强公司的凝聚力和创造力。

　　三、公司面临的风险和应对措施
公司面临的主要风险因素无变化，包括：
1、外部环境的不确定性因素：2021年，重大突发公共卫生事件余波未消，国内新冠疫苗分发、接种工作已陆续铺开，但国际上其他国家在防疫能力、疫苗接种进度上参差不齐，病毒仍在继续传播，且存在进一步变异的可能；此外，在当前我国和平崛起的路上，国际形势复杂多变，随着竞争变得愈加激烈，对抗的风险也随之而来。
2、政策风险：
①房地产长效机制构建过程中潜在的基础性制度可能出台的背景下，调控政策具有不确定性。
②煤矿项目扩能技改过程繁复，监管部门审批时间具有不确定性；供给侧改革大背景下，项目投产时间及其实际收益难以准确预计；存在地区上发生的其他煤矿安全生产事故致监管收紧的可能；存在因环保治理力度加强，需加大环保投入的可能。
③环保整治政策和打击非法回收冶炼企业执法力度的持续性不确定，再生铅生产的主要原料废铅蓄电池缺乏有力保障；行业退税政策对再生铅企业的支持力度变动。
应对措施：
①加强对城市产业发展、经济发展动向、行业调控趋势的研究；加强对城市更新项目的调研与寻猎；加强对新环境下房地产经营模式的研究；加强与房地产行业龙头企业的合作，实现资金和产业良性互动。
②及早研判，快速落实，实时跟踪项目审批建设进度；落实责任做好煤矿安全工作，筑牢煤矿安全防线；重视煤矿环保工作，构建绿色环保矿山。
③尽快完成固废收集点的布局和建设，提升新裕公司品牌知名度，保障企业生产的原材料供应运输。
3、安全生产风险
①煤矿固有的特殊生产环境下存在潜在的人为或不可抗力因素妨碍安全生产。
②存在可能因设备故障或人为操作不当等意外原因造成环境污染的风险。
应对措施：
①加强煤矿隐患排查，做好危险源辨识与风险评估，构建健全煤矿安全生产风险预防机制；持续做好煤矿从业人员安全教育培训工作，营造煤矿安全生产、安全管理氛围。
②加强生产过程管理，持续监测做到合格排放；加强生产设施和配套设备的日常巡查检修力度，确保有效运行，及时淘汰落后设备。
4、商业信用风险
煤矿兼并重组牵涉多方主体，利益关系错综复杂，地方营商环境差异与合作方可能存在的失信行为将对守信方带来利益损害。
应对措施：事前做好交易对方诚信状况和信用风险调查；加强合同管理制度建设和合同管理人员培训，树立防范处理信用风险的法律意识；对合同执行情况进行及时跟踪，坚决以法律手段维护公司合法权益。
5、技术替代风险
存在因技术更新迭代或固废设施环保标准不断提高的可能，以致部分高污染固废处理技术被低污染技术所替代，企业在环保投入方面力度加大，生产成本提高从而影响企业效益。
应对措施：加强与科研单位和院校的沟通交流和技术合作，重视技术型人才队伍建设培育，适时更新生产工艺和设备。
6、市场风险
大宗商品具有价格波动大的特点，由于生产周期、市场信息传递过程的时滞性，再生铅企业从回收原料到产成品期间，原料或产成品的价格波动会对经营成果产生一定的影响。
应对措施：强化产品销售定价和成本控制；加强公司的采购管理，提高成本转移的能力；加强生产周期、销售和物流周期的管理，提高公司的运营效率；适当运用期货套期保值，实现企业利润平滑稳定。 收起▲

　　一、概述
　　公司2020年全年实现营业收入826,058,865.27元，比上年同期减少9.48%，营业利润-125,751,060.41元，比上年同期减少234.91%，归属于母公司股东的净利润-116,235,602.31元，比上年同期减少278.43%。公司2020年度经营业绩变动，主要受主营业务房地产收入和投资收益影响。自营项目帝庭山花园本期已售商品房大部分尚未交付，未达到收入确认条件，本期销售收入同比减少。合营项目翡丽山已处于清盘阶段，确认投资收益减少；其他与万科合作的房地产项目建设和销售进度顺利，但其已售商品房在本期绝大部分未能达到收入确认条件，故相较之下，本期房地产项目的投资收益同比大幅减少。另外，公司自营的已竣工房地产项目和万科置地翡丽山项目在本期均进行了土地增值税汇算清缴，补计了较大金额的土地增值税。
　　（一）房地产业务
　　2020年，我国经济在新冠疫情冲击、全球经济衰退以及美国遏制加剧等多种压力之下，仍展现出较强的韧性，经济逐季好转，经济社会发展主要目标完成好于预期，“十三五”实现圆满收官。在房地产行业方面，据国家统计局数据，2020年我国房地产开发投资增长7.0%，商品房销售面积增长2.6%，商品房销售额增长8.7%。销售面积及销售额均创历史新高。上半年，适度宽松的货币政策和信贷环境，为房地产市场在疫情背景下企稳提供了支撑，行业资金面改善明显，使前期积压需求迎来快速释放，市场回暖，热点城市反弹较快，局部城市区域过热，以致触发了下半年的楼市调控政策收紧。2020年7月以来，多地限购、限贷、限售政策纷纷加码。
　　东莞市作为大湾区珠江东岸重要的节点城市，也是近年来接连入选的新一线城市，其毗邻广深，区位优势明显，人口吸引力更是排名全国前列。在加快产业转型升级、争创一流的营商环境之下，东莞市凭借多年积淀的制造业底蕴，乘着方兴未艾的产业变革浪潮，正围绕着“湾区都市，品质东莞”为目标，发力建设宜居、宜业的高品质现代都市。城市品质的不断提升，使得东莞市场愈受青睐，除了品牌房企的竞相角逐，还引得投资客和刚需客的热捧。报告期内，东莞土拍市场火热，多宗热门地块楼面单价破区域历史成交记录，地王频现。受土地市场带动，加上中心城区、松山湖片区、临深片区等可供开发土地稀缺的镇街新房供应不足、深圳购房需求外溢等因素影响下，2020年上半年东莞局部楼市交投燥热。至7月份，东莞“7.25”楼市新政出台，在原有调控政策的基础上再升级，增加对非莞籍居民家庭的二手房限售、延长限售年限等政策。新政的出台使得成交量迅速回落，但在房价的高预期下，二手房报价仍维持较高水平，热门片区的一二手房价倒挂，催生了楼市“打新”热潮，新房热销。据东莞统计局数据显示，2020年，全市新建商品房网上签约销售面积895.31万平方米，同比增长21.1%，新建商品房网上签约销售金额2000.92亿元，同比增长44.5%，总体表现为量价齐升，市场回暖明显。
　　公司地产项目主要集中在东莞，惠州和苏州昆山亦有个别项目。报告期内，宏远地产主要销售项目为东莞桥头帝庭山花园，苏州昆山宏远商务中心已竣工未推售；宏远投资公司新增储备项目惠州惠城魅力花园、东莞麻涌江岸花园和江湾花园、东莞洪梅万科星晨花园、惠州惠阳文瀚花园，新增项目均为与万科方开展的合作项目；其他合作项目中，东莞南城翡翠东望和寮步金域东方花园均在建、在售。
　　新增土地储备项目
　　发展战略和未来一年经营计划
　　向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保
　　银行按揭贷款担保：本公司下属子公司广东宏远集团房地产开发公司按房地产经营惯例，在承购人提供住房抵押担保的基础上为商品房承购人提供连带责任担保，截至2020年12月31日止累计担保余额为人民币38,562.46万元，均为阶段性担保，阶段性担保期限为自借款合同签订之日起至借款人取得房产证书，办妥正式的抵押登记并将有关抵押文件交贷款人收执之日止。
　　报告期内，不存在对单一承购人已承担担保责任的金额占上市公司最近一期经审计净利润10%以上的情形。
　　董监高与上市公司共同投资（适用于投资主体为上市公司董监高）
　　（二）煤炭业务
　　2020年，贵州省煤矿企业兼并重组工作推进较为缓慢。为加快煤矿资源整合，推进煤炭工业转型升级高质量发展，9月份《关于加快推进兼并重组煤矿分类处置促进煤炭产业转型升级发展的通知》政策出台，就妥善处置兼并重组煤矿、明确兼并重组保留煤矿手续办理等事项作出政策指导。报告期内，公司下属两矿均以推进45万吨煤矿扩建工作为重点，未进行采掘生产。煤炭沟煤矿在前期已陆续完成兼并重组实施方案及批复、储量核实备案、矿区划定范围批复、环评报告批复等相关批复手续。报告期内，其于6月申请取得建设矿井开工令，12月正式取得45万吨/年新采矿许可证。接下来，还需继续开展独立法人公司的办理、新工业广场征地以及配备完善组织机构管理人员等工作。核桃坪煤矿目前处于45万吨/年产能新矿井建设前期阶段，报告期内陆续完成煤矿拟预留矿区范围审批工作、煤矿预留矿区范围储量核实和勘探、备案工作，煤矿45万吨扩建《初步设计》和《安全设施设计》亦已上报评审单位。
　　（三）再生铅业务
　　铅金属应用广泛，是现代工业中重要的基础金属之一。2020年突如其来的疫情、持续的贸易摩擦，以及预期将要面对的国际形势挑战，使得我国在铅资源储量结构不合理、保障程度不高的情况下，更突显了大力发展再生铅等再生有色金属行业，实现绿色、可持续发展的必要。报告期内，因疫情影响致铅下游消费疲软，加上再生铅新扩建产能在2020年陆续投产，短期内铅供应过剩，铅价整体走势偏弱，据工信部发布的行业运行情况，2020年铅产量644万吨，同比增长9.4%；铅现货均价14770元/吨，同比下跌11.3%。报告期内英德新裕公司合计回收废铅酸蓄电池25200.3832吨，产出粗铅14641.733吨，精铅20361.368吨；销售粗铅2602.152吨，精铅20450.998吨；期末库存粗铅726.962吨，精铅32.76吨。全年生产及配套设施运行良好，渣含铅率、焦耗、烟尘率均有效下降。

　　二、核心竞争力分析
　　公司是立足于东莞市场的本土房企，深耕东莞市场多年，历年来陆续开发出一系列品质优良、有较高知名度的房地产项目，已积累起专业化、品牌化的房地产开发经验，连续多年被评为房地产综合开发先进企业单位。公司在做好宏远地产自营项目的同时，以宏远投资为加强与行业标杆企业合作的新通道、新平台，构建自营品牌项目与合作项目双向共同发展，极大拓宽业务空间。
　　为满足企业长远发展需要，在平衡守成与创新的基础上，公司坚持夯实基础主业，并积极寻求多元开拓，以创新促发展。公司先后切入煤矿行业和再生铅行业，以实现跨行业发展突破。公司旗下两矿正开展煤矿兼并重组工作，其中，煤炭沟煤矿在报告期内正式取得45万吨/年采矿权证，煤矿扩建工作进入新阶段；英德新裕公司为广东省内大型再生铅企业，通过技术改造和设备升级后，企业效益日臻改善，以更好地助力发展绿色循环经济。
　　此外，公司始终把优秀的企业文化作为核心竞争力之一来建设，全力打造以人为本的学习型企业，通过宏远文化吸引人才、培育人才，激励人才，努力实现公司与员工之间的互惠共赢，共同发展，以不断增强公司的凝聚力和创造力。

　　三、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局和趋势
　　公司业务主要涵盖房地产、煤炭及再生铅三方面，预期相关行业发展格局和趋势如下：
　　房地产方面：市场分化继续，热点城市享受人口、技术和资金的持续流入，刚性需求与投资需求为房地产市场提供有力支撑；行业集中度愈加提升，开发门槛再提高，企业间合作加强；增量市场逐步向存量市场转换，城市更新成未来拓展新方向。
　　再生铅方面：持续深化供给侧结构性改革下，对行业的管理日益规范化，严控冶炼产能无序扩张；随着国内汽车、电动自行车保有量的提升且环保政策趋严，废铅蓄电池正规回收率逐步提升，为再生铅企业提供原料保障；与原生金属相比，再生金属生产成本较低，节能减排效益突出，循环经济的发展将加快再生金属对原生金属的替代趋势；产业链上下游企业间协同合作加强，加快资源综合利用，提升绿色发展水平。
　　煤炭方面：能源消费结构持续优化，煤炭消费总量下降但仍将占据能源消费主导地位；煤炭去产能和供给侧改革推进，煤矿企业走向规模化、集团化。
　　（二）公司发展战略与经营计划
　　1、回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况
　　面对严峻的经济形势和复杂的经营环境，公司及下属企业迎难而上，贯彻落实董事会的工作部署和要求，在确保员工健康前提下聚力复工复产，优化内部治理，深化外部合作，强化业务发展，去化遗留难题。各经营单位均取得不同程度的进步或突破，公司全年实现营业收入约8.26亿元，但迫于宏观经济压力及房地产企业清缴历年土地增值税的双重因素影响，整体盈利数据未能达标。
　　2、经营计划
　　（1）房地产业务
　　2021年，在国家坚持“房住不炒”的大原则下，新型城镇化、国家下放土地审批权、完善生产要素市场化配置、城市更新、老旧小区改造等举措被视为中长期发展利好。各城市地产分化显著。东莞房地产在粤港澳大湾区建设的背景下仍有较大改善发展空间，预计维持平稳健康发展态势。
　　新的一年，自有项目帝庭山花园做好已售物业的收入确认和剩余存货的销售，昆山项目争取达到预售条件，实现销售；时代国际年内推盘；在建合作项目应密切跟进营销和利润情况，确保销售回款稳定和现金流安全；关注企业“三条红线”融资规则警示；继续巩固与龙头房企的合作，保证股权投资项目有序接替，进一步提高资金使用效率；在稳定现有合作的基础上探索项目开发新模式；跟上东莞新一轮城市更新节奏，利用本地化优势，尝试开展土地整理前期服务，力求在就地转型的基础上每年有新的提高。
　　（2）煤矿业务
　　新的一年，妥善解决煤矿各类诉讼纠纷；保持矿井安全检查、监督，维护自有资产安全。核桃坪煤矿争取在年内尽快拿到新的45万吨/年采矿权证；积极推进煤炭沟煤矿和核桃坪煤矿两矿尽快成立独立法人公司，破除矿山资产整理难题。
　　（3）再生铅业务
　　新的一年，预计国内铅价仍将维持在弱势区间运行，新裕公司务必迎难而上开新局，多措并举增效益。废铅电池处置业务，要拓展工业源，稳定社会源，用好代加工；含铅物料处置业务，要充分发掘含铅全类目牌照的价值，丰富采购渠道和废料种类，降低成本、精益生产，保证全年开炉时间持续、稳定、高效；争取拿下清远总部经济企业工业用地指标；探讨外部股权合作的可行性。
　　废铅电池回收体系要抓好服务质量，规范危废转移管理，降低运输成本；拓展知名客户；完善营销激励机制；各收集点力争拿到省内首批电池收集牌照。
　　（三）业务及项目资金需求、资金来源情况
　　公司预计2021年项目资金支出约4.7亿元，主要用于帝庭山、宏远商务中心、时代国际、万同地产、万珩地产、万裕地产、中天荟景等项目，公司下属再生铅项目以及煤矿的整合扩建工作。上述支出资金主要来源于公司自有资金、银行借贷、其他金融机构融资及已开发房地产项目销售回笼资金。
　　（四）2021年公司面临的主要风险
　　1、外部环境的不确定性因素：2021年，重大突发公共卫生事件余波未消，国内新冠疫苗分发、接种工作已陆续铺开，但国际上其他国家在防疫能力、疫苗接种进度上参差不齐，病毒仍在继续传播，且存在进一步变异的可能；此外，在当前我国和平崛起的路上，国际形势复杂多变，随着竞争变得愈加激烈，对抗的风险也随之而来。
　　2、政策风险：
　　①房地产长效机制构建过程中潜在的基础性制度可能出台的背景下，调控政策具有不确定性。
　　②煤矿项目扩能技改过程繁复，监管部门审批时间具有不确定性；供给侧改革大背景下，项目投产时间及其实际收益难以准确预计；存在地区上发生的其他煤矿安全生产事故致监管收紧的可能；存在因环保治理力度加强，需加大环保投入的可能。
　　③环保整治政策和打击非法回收冶炼企业执法力度的持续性不确定，再生铅生产的主要原料废铅蓄电池缺乏有力保障；行业退税政策对再生铅企业的支持力度变动。
　　应对措施：
　　①加强对城市产业发展、经济发展动向、行业调控趋势的研究；加强对城市更新项目的调研与寻猎；加强对新环境下房地产经营模式的研究；加强与房地产行业龙头企业的合作，实现资金和产业良性互动。
　　②及早研判，快速落实，实时跟踪项目审批建设进度；落实责任做好煤矿安全工作，筑牢煤矿安全防线；重视煤矿环保工作，构建绿色环保矿山。
　　③尽快完成固废收集点的布局和建设，提升新裕公司品牌知名度，保障企业生产的原材料供应运输。
　　3、安全生产风险
　　①煤矿固有的特殊生产环境下存在潜在的人为或不可抗力因素妨碍安全生产。
　　②存在可能因设备故障或人为操作不当等意外原因造成环境污染的风险。
　　应对措施：
　　①加强煤矿隐患排查，做好危险源辨识与风险评估，构建健全煤矿安全生产风险预防机制；持续做好煤矿从业人员安全教育培训工作，营造煤矿安全生产、安全管理氛围。
　　②加强加强生产过程管理，持续监测做到合格排放；加强生产设施和配套设备的日常巡查检修力度，确保有效运行，及时淘汰落后设备。
　　4、商业信用风险
　　煤矿兼并重组牵涉多方主体，利益关系错综复杂，地方营商环境差异与合作方可能存在的失信行为将对守信方带来利益损害。
　　应对措施：事前做好交易对方诚信状况和信用风险调查；加强合同管理制度建设和合同管理人员培训，树立防范处理信用风险的法律意识；对合同执行情况进行及时跟踪，坚决以法律手段维护公司合法权益。
　　5、技术替代风险
　　存在因技术更新迭代或固废设施环保标准不断提高的可能，以致部分高污染固废处理技术被低污染技术所替代，企业在环保投入方面力度加大，生产成本提高从而影响企业效益。
　　应对措施：加强与科研单位和院校的沟通交流和技术合作，重视技术型人才队伍建设培育，适时更新生产工艺和设备。
　　6、市场风险
　　大宗商品具有价格波动大的特点，由于生产周期、市场信息传递过程的时滞性，再生铅企业从回收原料到产成品期间，原料或产成品的价格波动会对经营成果产生一定的影响。
　　应对措施：强化产品销售定价和成本控制；加强公司的采购管理，提高成本转移的能力；加强生产周期、销售和物流周期的管理，提高公司的运营效率；适当运用期货套期保值，实现企业利润平滑稳定。 收起▲

　　一、概述
　　2020年上半年，公司实现营业收入302,935,201.46元，比上年同期增加36.54%，营业利润-1,730,298.17元，比上年同期减少104.20%，归属于母公司股东的净利润-7,913,873.04元，比上年同期减少116.38%。公司2020年半年度业绩亏损，主要是因为受疫情影响，房地产自营项目帝庭山花园销售较为缓慢，且前期公司的合营企业东莞万科置地翡丽山项目现正处于项目收尾阶段，本期可确认的投资收益同比大幅减少；其他与万科的合作项目包括南城翡翠东望、寮步金域东方花园、麻涌江岸花园及江湾花园、惠州小金口项目，部分在售、多数仍处于在建阶段，其在本期均未能达到收入确认条件，本期均不能确认其投资收益。另外，环保再生铅业务自第一季度受疫情和铅价持续低迷的影响，第二季度影响尚未完全消散。
　　（一）房地产业务
　　上半年，新冠疫情对我国经济带来了较大冲击，而对依赖于线下交易的房地产市场，一季度在疫情影响下陷入低谷，成交量萎靡。随着疫情在二季度逐步缓解，复工复产有序推进，经济秩序正重回发展轨道，大湾区经济表现尤显韧性。在货币宽松政策背景下，房地产行业资金面改善明显，前期积压需求也迎来快速释放，市场渐见回暖，热点城市反弹较快。作为大湾区珠江东岸重要的节点城市，东莞近年来蝉联新一线城市、被纳入大深圳都市圈，经历转型升级后，东莞市场愈受青睐，报告期内，东莞土拍市场火热，多宗热门地块楼面单价破区域历史成交记录。受土地市场带动，加上中心城区、松山湖片区、临深片区等可供开发土地稀缺的镇街新房供应不足、深圳购房需求外溢等因素影响下，东莞局部楼市交投燥热，二手房市场尤其突出。就新建商品房方面，东莞统计局公布数据显示，2020年上半年，全市新建商品房网上签约销售面积298.30万平方米，下降7.0%；新建商品房网上签约销售金额630.95亿元，增长7.1%，总体表现为量缩价涨。
　　报告期内，宏远地产主要销售项目为东莞桥头帝庭山花园，苏州昆山宏远商务中心已竣工未推售；新增储备项目惠州惠城魅力花园、东莞麻涌江岸花园和江湾花园，均为与万科方开展的合作项目；其他合作项目中，东莞南城翡翠东望在建、在售，寮步金域东方花园在建未推售。上半年受新冠疫情影响，房地产项目开工建设和推售等均有所推迟。公司房地产业务各具体情况如下各表。
　　（二）煤炭业务
　　煤炭沟煤矿在前期已陆续完成兼并重组实施方案及批复、储量核实备案、矿区划定范围批复、环评报告批复等相关批复手续，2020年上半年，煤炭沟煤矿主要着手办理45万吨矿井新采矿证、工业广场征地、河道治理等工作，未开展采掘生产。核桃坪煤矿方面，上半年因威宁县工信局及县政府根据《贵州省煤矿优化布局及资源整合方案》要求，对结里片区煤
　　矿资源整合政策和方案进行了调整，在明确性指导文件未出台的情况下，暂缓了核桃坪煤矿技改推进工作，仅开展井下通风排水工作，未开展采掘生产。
　　（三）再生铅业务
　　上半年受疫情因素影响，电池企业等铅终端市场需求减少或延后，报告期内铅价下挫后触底回稳，整体表现仍偏弱。英德新裕公司于2月中旬复工，受交通运输效率所限，原材料废电池采购周期延长，加上初期拆池、冶炼车间人员尚未完全返岗，产能有所下降，生产计划延迟。报告期内，英德新裕公司合计回收废铅酸蓄电池14752.343吨，其他废物废渣12435.2吨，生产粗铅10763.167吨，精铅9544.813吨，销售粗铅11727.838吨，精铅9319.73吨，期末库存粗铅3779.604吨，精铅169.373吨。
　　发展战略和未来一年经营计划
　　公司发展战略与年度经营计划无变化，与于2020年4月披露的《2019年度报告》中“第四节经营情况讨论与分析”之“九、公司未来发展的展望”之“（二）公司发展战略与经营计划”无变化，详情请参看公司《2019年度报告》。
　　向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保
　　本公司下属子公司广东宏远集团房地产开发公司按房地产经营惯例，在承购人提供住房抵押担保的基础上为商品房承购人提供连带责任担保，截至2020年6月30日止累计担保余额为人民币5,545.00万元，均为阶段性担保，阶段性担保期限为自借款合同签订之日起至借款人取得房产证书，办妥正式的抵押登记并将有关抵押文件交贷款人收执之日止。
　　董监高与上市公司共同投资（适用于投资主体为上市公司董监高）

　　二、公司面临的风险和应对措施
1、突发公共卫生事件风险（疫情可能反弹带来的风险）。目前我国已较好的控制了疫情，但全球范围的疫情还处于高流行状态，且在疫苗尚未投入使用的情况下，存在部分地区因境外输入等原因引起的疫情反弹的可能，以致对经济运行造成二次冲击。若疫情反弹，难免会延缓房地产项目的开工、楼盘推售以及再生铅生产销售等经营计划。现阶段，公司将继续坚持做好常态化防控，坚决防止疫情反弹。
2、其他风险
房地产：
政策风险：房地产长效机制构建过程中潜在的基础性制度可能出台的背景下，调控政策具有不确定性。
应对措施：加强对城市产业发展、经济发展动向、行业调控趋势相关政策的研究；加强对城市更新项目的调研与寻猎，着力做好新环境下房地产经营模式的研究；加强与房地产行业龙头企业的合作，实现资金和产业良性互动、相辅相成。
煤矿：
①政策风险：煤矿项目扩能技改过程繁复，监管审批时间具有不确定性，而且处在供给侧改革大背景下，行业瞬息万变，项目投产时间及其实际收益难以准确预计；存在地区上其它煤矿因事故导致所在地各矿停产检查的可能性，煤矿日常生产的连续性和稳定性或受影响；存在因国家环保治理力度加强，煤矿经营中需加大环保投入的可能。
应对措施：严格把关项目建设，实时跟踪落实，以稳为先，不盲目冒进；配合做好监管部门的执法巡查工作，落实隐患整改；坚持煤矿生产与环境保护并重，探索降本增效、节能环保的绿色发展之路。
②安全生产风险：煤矿固有的特殊生产环境下存在潜在的人为或不可抗力因素妨碍安全生产。
应对措施：积极配合上级监管部门工作，加强煤矿隐患排查，做好危险源辨识与风险评估，构建健全煤矿安全生产风险预防机制；持续做好煤矿从业人员安全教育培训工作，营造煤矿安全生产、安全管理氛围。
③商业信用风险：煤矿兼并重组牵涉多方主体，利益关系错综复杂，地方营商环境差异与合作方可能存在的失信行为将对守信方带来利益损害。
应对措施：事前做好交易对方诚信状况和信用风险调查；加强合同管理制度建设和合同管理人员培训，树立防范处理信用风险的法律意识；对合同执行情况进行及时跟踪，坚决以法律手段维护公司合法权益。
再生铅：
①政策风险：环保整治执法力度及后续整改落实对非法回收企业的影响具有不确定性，废铅酸电池存在回流三无企业的可能，致持证再生铅企业在原料方面缺乏保障；行业退税政策对再生铅企业的支持力度变动。
应对措施：加强固废收集点的布局和建设，打造新裕公司在行业内的品牌知名度，确保原材料来源充足，降低采购成本。②安全生产风险：存在可能因设备故障或人为操作不当等意外原因造成环境污染的风险。
应对措施：贯彻落实环保法律法规，务求各项排放指标均达到国家排放标准；定期组织人员培训，完善安全、环保、设
备管理相关制度与记录，确保常态化有效运行；加强生产过程管理，及时更新配套环保设施设备，加强监测持续做到合格排放。
③技术替代风险：存在因技术更新迭代或固废设施环保标准不断提高的可能，以致部分高污染固废处理技术被低污染技术所替代，企业在环保投入方面力度加大，生产成本提高从而影响企业效益。
应对措施：加强与科研单位和院校的沟通交流和技术合作，重视技术型人才队伍建设培育，适时更新生产工艺和设备。④市场风险：铅产品具有价格波动频繁、幅度宽的特点。由于生产周期、市场信息传递过程的时滞性，铅产品与原材料两者价格关联波动也存在一定的时间滞后性，故企业从回收原料到产成品的价格波动会对经营成果产生一定的影响。应对措施：强化产品销售定价和成本控制；加强公司的采购管理，提高成本转移的能力；加强生产周期、销售和物流周期的管理，提高公司的运营效率；适当运用期货市场套期保值工具，规避或减少由于铅价不利变动引起的损失。

　　三、核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力无重大变化。
公司是立足于东莞市场的本土房企，深耕东莞市场多年，历年来陆续开发出一系列品质优良、有较高知名度的房地产项目，已积累起专业化、品牌化的房地产开发经验，连续多年被评为房地产综合开发先进企业单位。为满足企业长远发展需要，在平衡守成与创新的基础上，公司坚持夯实基础主业，并积极寻求多元开拓，以创新促发展。公司先后切入煤矿行业和再生铅行业，以实现跨行业发展突破。此外，公司始终把优秀的企业文化作为核心竞争力之一来建设，全力打造以人为本的学习型企业，通过宏远文化吸引人才、培育人才，激励人才，努力实现公司与员工之间的互惠共赢，共同发展，以不断增强公司的凝聚力和创造力。 收起▲