泸州老窖（000568）

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　2023年，随着消费市场逐步恢复常态，白酒行业呈现消费升级与降级并存、分化加剧、竞争更加激烈的态势，产能优化、品质升级，科技创新、文化引领，消费体验、服务提升已经成为酒类产业高质量发展的时代特征，向知名产区集中、向著名品牌集中、向优秀文化集中、向优良品质集中的行业发展趋势愈发明显，白酒行业逐步进入存量竞争和巨头竞争时代，能够为消费者创造好产品和好服务、具备良好治理架构和社会价值的企业方能脱颖而出。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司属酒、饮料和精制茶制造业中的白酒细分行业，具备食品经营许可证3张，以专业化白酒产品设计、生产、销售为主要经营模式，主营“国窖 1573”“泸州老窖”等系列白酒，主要综合指标位于白酒行业前列。报告期内，公司实现营业收入302.33亿元，同比增长20.34%；实现归属于上市公司股东的净利润132.46亿元，同比增长27.79%。
　　主要销售模式
　　公司目前主要有两种销售模式：
　　1、传统渠道运营模式：主要为线下经销商授权经销模式，公司按产品线分区域与经销商建立合作关系，公司直接向经销商供货，再由经销商向消费者和终端网点进行销售。
　　2、新兴渠道运营模式：主要为线上销售运营，公司与电商平台、自媒体、网络主播等建立合作关系，通过线上平台的旗舰店、专卖店、直播间等网络终端实现面向消费者的销售。
　　1、主要销售模式情况
　　2、经销商情况
　　3、经销商的主要结算方式、经销方式
　　公司对经销商的主要结算方式为先款后货，经销方式为授权经销。
　　4、前五大经销客户情况
　　公司主要产品均在线上销售，主要合作平台有京东、天猫等。
　　主要外购原材料价格同比变动超过30%
　　公司主要生产模式为自产。
　　1、主要产品生产量、销售量、库存量情况
　　2、期末库存量
　　3、产能情况
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、区位自然环境优势
　　公司所在地酒城泸州是中国浓香型白酒文化起源地，位于四川盆地南缘与云贵高原的过渡地带，拥有比同纬度更为温暖湿润、终年不下零度的亚热带气候。独特的气候、土壤为酿酒的原粮种植创造了得天独厚的条件，培育出的泸州糯红高粱及软质小麦是酿造泸州老窖酒的主要原料。公司用于酿酒的窖池，全部取材于当地特有的黄泥，粘性强，富含多种矿物质，具有良好的保湿性，再加上泸州当地丰富、优质的水源，共同形成了泸州老窖酒生产中特有的区位自然环境优势。
　　2、窖池和酿制技艺优势
　　老窖池是浓香型白酒企业产出好酒的根本条件。公司始建于明代万历年间的1573国宝窖池群于1996年12月经国务院批准成为行业首家“全国重点文物保护单位”；2013年，泸州老窖1,619口百年以上酿酒窖池、16处酿酒古作坊及三大天然藏酒洞，一并并入第四批“全国重点文物保护单位”，是行业独一无二，不可复制的资源。“泸州老窖大曲窖池群”于2006年、2012年相继入选《中国世界文化遗产预备名单》。2018年11月，泸州老窖窖池群和酿酒作坊群入选《国家工业遗产名单》。“泸州老窖酒传统酿制技艺”具有悠久的历史，至今已传承24代，是浓香型白酒酿制方法的典型代表，“泸州老窖酒传统酿制技艺”已于 2006年5月入选首批“国家级非物质文化遗产名录”。1573国宝窖池群与“泸州老窖酒传统酿制技艺”共同成为“国窖1573”及“泸州老窖”系列产品品质最根本的基础和保障。2020年底，黄舣酿酒生态园全面投产，公司秉承“传承古法、纯粮酿造、传统工艺、智能科技”的文化内涵，实施自动化、智能化、信息化酿酒技改，建设包括酿酒车间、制曲车间、原酒储存酒库、能源保障、污水处理设施等在内的白酒生产酿造园区。园区投产后，新增优质纯粮固态白酒10万吨/年、酒曲10万吨/年产能和38万吨储酒能力，公司生产保障能力实现质的飞跃。
　　3、品牌优势
　　品牌是白酒企业的核心经营资源之一，公司品牌优势显著。 “国窖1573”是中国白酒鉴赏标准级酒品，也是享誉中外的高档中国白酒之一；“泸州老窖特曲”于1952年在中国首届评酒会上获得“四大名酒”称号，是浓香型白酒的典型代表，是唯一蝉联历届“中国名酒”称号的浓香型白酒，是中国白酒“特曲”品类的开创者。近年来公司成功构建了清晰聚焦的“双品牌、三品系、大单品”品牌体系，国窖 1573品牌提升和泸州老窖品牌复兴工程成效显著，品牌辨识度和含金量大大提升，浓香国酒、浓香正宗的形象渐入人心。
　　4、质量与研发优势
　　公司致力于酿造高品质白酒，提倡健康生活，要“让中国白酒的质量看得见”。公司在行业率先打造“有机高粱种植基地”，建立并完善有机、质量、安全、环境、测量、能源六大管理体系；搭建起国家固态酿造工程技术研究中心、国家酒检中心、国家博士后工作站等科研平台，以强大的科技力量支撑推动产品的持续创新升级。近年来，公司在制曲、酿酒的信息化、智能化技改方面进行了大量探索，充分依托国家工业设计中心等科技创新平台，持续深化与中科院、清华大学等高校及科研院所的合作，承担国家级、省部级项目数十项，获授权的发明专利和实用新型专利数百件，在提升基酒品质、提高生产效率方面取得了良好效果。
　　5、人才优势
　　公司拥有国家级非物质文化遗产传承人1名、中国酿酒大师4名、中国白酒大师2名，中国评酒大师2名，中国白酒工艺大师1名，教授级高级工程师13名，享受国务院特殊津贴专家8名，全国技术能手4名，全国劳动模范2名，全国五一劳动奖章获得者3名；四川省学术和技术带头人3名、四川省有突出贡献的专家1名、天府创新领军人才1名、天府卓越工程师1名、天府技能领军人才1名、天府工匠3名、四川工匠2名、天府科技菁英1名、天府青年科技人才1名，四川省技术能手4名，同时培养了包括国家级白酒评委、酿酒高级技师、技师在内的技能型人才数百名，为公司发展提供了所需的复合型和专业型人才保障。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2023年是泸州老窖1573国宝窖池群兴建450周年，公司坚定贯彻“促改革、强协同、重聚焦、齐跨越”的年度发展主题，守正创新、锐意进取，在推动泸州老窖高质量发展道路上迈出了坚实的步伐，取得了再创历史新高的优异成绩。报告期内，公司实现营业收入302.33亿元，同比增长20.34%；实现归属于上市公司股东的净利润132.46亿元，同比增长27.79%。公司主要经营成效如下：
　　（一）销售突破，体量跃升
　　公司紧紧围绕“深化改革、聚焦突破、数字赋能、全面进攻”营销主题奋勇攻坚，销售业绩、市场布局成效显著。规模再创新高。国窖1573品牌实现国内市场全面覆盖，海外市场全力扩张；泸州老窖品牌在粮仓市场筑垒精耕，机会市场站稳渗透。布局再见实效。百城计划等重点工程纵深推进，市场消费进一步激活，市场占比进一步提升。运营再增流量。“灯塔计划”深入实施，场景扫码深化应用，实现消费者裂变增长。战役再树标杆。进攻营销策略全面落地，春雷行动聚焦“推五码、拓网点、强氛围”，渠道基础盘不断夯实；秋收行动围绕“提价格、夯渠道、促动销”，市场消费盘不断增强。
　　（二）消费建设，圈层升级
　　公司继续聚焦消费者建设与生态圈打造，全力推进三级公关体系落地运营。生态圈层质量更优。充分发挥各级公关部门作用，开展圈层公关活动，构建起体量更大、质量更优的生态圈。公关运营效能更高。整合公关资源，精耕圈层，为销售转化奠定基础；组建营销服务中心、配齐建强品推体系，全面发挥围绕销售、服务销售、促进销售的强大作用。公关团队能力更强。公关职族激励机制不断优化，公关体系劳动竞赛成功举办，培养输出了一大批精业务、善组织、会营销的公关尖兵。
　　（三）生产保障，提质增效
　　公司在产能保障、质量保障、产品保障、科研保障等方面的能力不断提升。产能保障坚如磐石。充分发挥国宝窖池和智能酿造优势，酿酒资源利用率和生产效率不断提高。质量保障臻于至善。持续开展质量、食品安全、有机等体系外审工作，通过率达100%；参与起草、修改国家、行业等各级标准共20余项；荣获“全国质量信用先进企业”“全国质量诚信标杆企业”等国家级荣誉。产品保障精益高效。包材保障率、产品保障完成率、准时送达率不断攀升；物流数字化运营全面覆盖。科研保障成效斐然。申报各级政府、协会等科研项目20余项；组织专利申请103件，科研论文见刊44篇；获批成立国家白酒产业计量测试中心，实现了四川省在国家产业计量测试中心建设中“零”的突破。
　　（四）品牌复兴，文化为魂
　　公司围绕“1573 国宝窖池群持续酿造 450 周年”主题，广泛开展各类文化活动，推动泸州老窖名酒价值持续回归。品牌厚度不断夯实。不断挖掘和丰富“活态双国宝”文化内涵，品牌文化塑造案例斩获全国企业文化优秀成果一等奖；作为川酒唯一，成功入选2023-2025 年国家级非物质文化遗产生产性保护示范基地。品牌广度不断拓宽。公司将品牌宣传的精准度和覆盖面作为提升品牌广度的重点，以 “窖主节”等创新营销方式，开辟了品牌建设与消费者推广的全新阵地；通过新媒体精准种草品牌内容，有效触达和链接千万年轻群体。品牌高度不断拉升。借助“一带一路”国际合作高峰论坛等全球大事件，不断拔高品牌形象；携手澳网、国际乒联等顶级赛事，持续升级文体领域跨界营销；开展全球文化之旅，用实际行动诠释了“让世界品味中国”的精神内涵。公司双品牌在“年度胡润品牌榜”“凯度最具价值中国品牌100 强”等榜单排名大幅提升。
　　（五）数智护航，创新驱动
　　公司坚定推动“数智泸州老窖”建设，被评为四川省数智先锋企业。数智营销效益倍增。持续推动渠道数字化、消费者数字化、员工数字化建设新升级，建立了核心消费资产数字化管理体系和标签体系。数智生产效率提升。智能化包装中心建成运行，智能生产调度指挥中心一期完工，生产信息化系统建设顺利推进，数智化生产水平遥遥领先。数智管理效能革新。供应链管理、财务管理、安全生产、知识管理加快数智化推进，顶层设计蓝图绘就，管理应用百花齐放。公司生产经营进一步实现了集群式效能革新与全方位数据流通。
　　（六）精细管理，强本固基
　　公司总部能力建设成效显著。基础管理不断提升。构建起了以组织为基础，以财务为核心，以考核为保障，以数智为支撑，授权、制度、流程三位一体的管理框架。风险防控不断筑牢。持续加强审计力度，开展生产经营重点工作督查督办，严控法务风险，坚持合规运作。人才选育不断加强。进一步充实人才梯队，持续开展“航”计划培训工作；牵头成立中国职工技术协会白酒酿造与酒体设计专业委员会，职工创新项目获评全国职工优秀创新成果二等奖，公司荣获“全国五一劳动奖状”。
　　（七）责任担当，和谐共生
　　公司积极践行“天地同酿，人间共生”的企业哲学，体现了国企的责任和担当，获评“中国酒业30年社会公益奖”。开展欠发达县域托底帮扶。积极推动乡村基础建设、产业帮扶、教育帮扶、慰问捐赠等七大类帮扶项目。推进社会公益活动落地。持续开展“小书包、大爱心”“栋梁工程”“泸州老窖奖学金”“泸州老窖金教鞭奖”等捐资助学项目。践行低碳生态可持续发展。推进资源循环利用，提升清洁生产水平，公司绿色低碳发展成果显著，获评“2023中国工业碳达峰领跑者企业”。社会责任报告不断完善。ESG项目全面展示了泸州老窖积极承担社会责任的良好形象，公司获评“中国ESG上市公司先锋100”。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局和趋势
　　1、根据中国酒业协会数据：2023年，全国白酒行业实现总产量629万千升，同比下降5.1%；完成销售收入7,563亿元，同比增加9.7%；实现利润总额2,328亿元，同比增长7.5%。白酒产量持续下降，行业向知名产区集中、向著名品牌集中、向优秀文化集中、向优良品质集中的趋势愈发明显，白酒行业竞争愈加激烈。
　　2、近年来，越来越多的白酒企业增加了科技创新领域的投入，在平台建设、技术研发、产学研转化和软硬件水平提升上取得了显著进展，形成了各自的优势和特色。面对日趋激烈的科技竞争态势，领先行业的科技实力将真正成为支撑企业发展的核心竞争力。
　　3、日趋成熟的大数据、物联网和人工智能科技加速与企业经营深度融合，中国白酒正在加快迈入数智化发展时代。强化数智化理念、构建数智体系、培育数智人才将成为未来白酒企业的重点工作。
　　4、在流量时代，白酒行业呈现向年轻化、低度化、时尚化、健康化发展的趋势，“人货场”“线上线下”逐步融合，销售上的新打法、新技术、新模式层出不穷。
　　（二）公司发展战略
　　1、未来可能的发展机遇
　　（1）近年来，支持和鼓励白酒产业发展，成为各级政府及相关主管部门发展新质生产力、推进高质量发展的重要内容，国务院、工信部、文旅部及地方政府先后发布了支持白酒产业发展的政策措施。作为川酒主要代表和地方支柱企业，泸州老窖迎来了高质量发展的宝贵契机。
　　（2）白酒行业进入结构性调整周期，规模以上白酒企业数量和酿酒产量持续下降，销售收入和利润总额逐年上升，中国白酒行业正在从粗放式的产能扩张阶段，进入到优质产能为王的利润驱动阶段。未来数年内，中国白酒依然处于行业的加速集中期，在这样的行业环境下，具有知名产区、著名品牌、优秀文化、优良品质的泸州老窖力争脱颖而出。
　　（3）改革开放四十多年来，随着经济的快速增长、文化的繁荣复兴以及国际地位的不断攀升，中国人民对民族文化的认同、民族产业的支持、民族品牌的认可与日俱增，这为中国白酒这个优秀民族品牌带来了千载难逢的高质量发展机遇。泸州老窖作为“浓香鼻祖”，有机会在市场角逐中强势崛起，抢占行业发展的新高地。
　　2、未来潜在的风险和挑战
　　（1）宏观经济风险：世界经济增长动能不足，地区热点问题频发，外部环境的复杂性、严峻性、不确定性上升。我国经济持续回升向好的基础还不稳固，有效需求不足，部分行业产能过剩，社会预期偏弱，风险隐患仍然较多，国内大循环存在堵点，国际循环存在干扰，从而给国内消费环境带来更多不确定性。
　　（2）市场竞争风险：白酒行业进入新一轮结构性调整周期，“竞争、分化、集中”的行业发展趋势加速演化，要求企业必须不断创新、提升品牌价值、优化产品结构、加强渠道管理、提高运营效率，并通过数字化转型等手段来提升竞争力，同时，还需要关注行业趋势，灵活调整战略，以适应不断变化的市场环境。
　　3、公司“十四五”发展战略
　　（三）2023年经营计划完成情况
　　报告期内，公司实现营业收入302.33亿元，同比增长20.34%；实现归属于上市公司股东的净利润132.46亿元，同比增长27.79%，圆满地完成了董事会于年初提出的“实现营业收入同比增长不低于15%”的目标。
　　（四）2024年经营计划
　　公司生产经营将贯彻“坚定、攻坚、创新、协同”的发展主题，紧紧围绕“锚定一个目标，聚焦三大核心，推进六大提升”的工作总思路，坚持守正创新、全面攻坚，坚决取得冲刺“十四五”关键战役的全面胜利。
　　1、年度总目标
　　力争实现营业收入同比增长不低于15%（2024年年度总目标是公司依据十四五战略规划并结合自身业务能力制定，并不代表公司对2024年度的盈利预测，亦非公司承诺，能否实现取决于市场状况变化、经营团队努力程度等诸多因素，存在很大的不确定性，敬请投资者特别注意）。
　　2、聚焦三大核心
　　聚焦数智化，加速推进各体系数智化覆盖、数智化驱动，全面发挥数智效能；聚焦升品牌，围绕“中国浓香 700年”主线，国窖品牌持续提升品牌美誉度和品牌高度，泸州老窖品牌持续提升品牌形象和品牌价值；聚焦协同化，坚持系统观念，充分整合内外部资源，注重整体设计，讲求协同联动。
　　3、推进六大提升
　　（1）升级营销模式，坚决全面攻坚
　　加速升级数字化营销模式，全力推进关键策略有效落地，高质量完成各项关键任务指标，确保年度销售目标达成。
　　（2）加速数智创新突破，构筑数智领先优势
　　高质量推进营销、生产、供应链、管理体系的数智化建设，快速提高数智化覆盖比例，实现数智驱动业务、数智驱动管理。
　　（3）聚焦“中国浓香700年”主线，持续提升品牌形象
　　围绕“中国浓香700年”主线，分类整合做好国窖和泸州老窖双品牌宣传，多维发力做好文化故事传播，强化中国荣耀品牌认同。
　　（4）加强生产管理，坚守品质优势
　　严守质量生命线，牢固树立质量第一理念，持续全面推进质量型生产策略，全面构建全产业链、全溯源、全生命周期质量安全管理体系，稳固保障公司产品品质领先。
　　（5）加强科研成果转化，提升企业科技形象
　　加强科技成果输出，加快科研成果转化，强化科研赋能公司发展。充分挖掘公司科技宣传资源，为公司生产、质量、品牌、销售增强科技硬核支撑和科技宣传背书。
　　（6）坚持系统观念，强化协同联动
　　深化内部决策机制、业务体系和内控管理体系等方面的整体设计、协同关联，提升管理效能；强化与产业链上下游合作伙伴的联动性，上下联动、全链发力；积极履行国有企业社会责任，支持地方经济社会发展，发挥积极社会效应。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司属酒、饮料和精制茶制造业中的白酒细分行业，以专业化白酒产品设计、生产、销售为主要经营模式，主要产品包括“国窖1573”“泸州老窖”等系列白酒，主要综合指标位于白酒行业前列。
　　受人口数量、人口结构、供求关系变化等影响，白酒行业进入存量竞争时代，面临着消费下行、竞争加剧等多重压力，今年以来国内消费市场整体处在恢复过程中，随着国家扩内需、促消费利好政策的推动，需求端可能会持续改善，为行业带来新的发展机遇。
　　公司具备食品经营许可证5张，生产模式为自产，主营“国窖1573”“泸州老窖”等系列白酒的研发、生产和销售。报告期内，公司上下紧紧围绕“促改革，强协同，重聚焦，齐跨越”的发展主题，以务实奋进的姿态抢抓机遇、全力冲刺，推动公司发展迈上新台阶。2023年上半年，公司实现营业收入145.93亿元，同比增长25.11%，实现归属于上市公司股东的净利润70.90亿元，同比增长28.17%，保持了良性快速增长。
　　（一）报告期内主要工作成效
　　1、积极创新营销策略，市场攻坚稳步前进
　　持续聚焦消费者培育、聚焦战略市场打造、聚焦重点项目支持。线下消费者运营体系不断完善，线上销售店铺矩阵完成建设，百城计划稳步推进，春雷行动成效显著。公司市场攻坚和拼抢能力大幅提高。
　　2、持续增强品牌内涵，品牌攻坚成效显著
　　依托主流媒体，针对活态双国宝、科技创新等主题开展公关传播，品牌影响力进一步增强；借助封藏大典、诗剧《大河》巡演等活动，构建与消费者的情感共鸣，品牌美誉度进一步提高；整合泸州老窖品牌塑造活动，整合线上线下信息传播，统一的泸州老窖品牌形象全面树立。
　　3、不断强化科研改革，创新突破硕果累累
　　启动科研中心平台建设，推动校企共赢发展；开展科技项目成效分析盘点工作，强化成果导向；推进科技宣传和推广工作，实现科技赋能品牌营销。2023年上半年，公司申报各级纵向科研项目9项，荣获中国轻工业联合会、中国酒业协会在内的协会科技奖项荣誉7项；参与制定和修订国家标准2个、团体标准5个；获专利授权42件；科研论文见刊17篇。
　　4、全力推进重大项目建设，项目攻坚再上台阶
　　加快推进智能酿造技改项目建设，完成了项目整体方案设计、一期工程初步设计、参建单位招标及项目勘察工作；推进生产调度指挥中心展示平台、黄舣酿酒生态园制曲MES系统等重大项目建设。公司智能酿造、供应链体系保障水平再上台阶。
　　5、坚定履行社会责任，党建赋能初见成效
　　持续践行“天地同酿，人间共生”企业哲学，深入贯彻落实乡村振兴工作安排部署，公司派驻红原县麦洼乡滚塘村驻村队员获“阿坝州优秀驻村队员”荣誉称号，定点帮扶红原县麦洼乡滚塘村获“阿坝州乡村振兴重点帮扶优秀村”荣誉称号。持续发挥党建阵地聚合作用，“1+N”党建集群建设初见成效，党群服务中心提档升级，逐步形成独具特色的公司党建品牌文化。
　　（二）下半年主要工作措施
　　1、强化营销攻坚，布局数智赋能
　　继续按照“战略聚焦、加快突破、运营升级、全员激活”营销发展主题，有效推进业务标准建设工作。全面推动百城计划有效落地，充分实现资源整合。聚焦一线业务数字化升级，不断提升营销服务保障能力。持续推动消费者建设数字化赋能，坚守市场健康良性，全力以赴促进销售扩张。
　　2、强化文化铸魂，助力品牌赋能
　　持续整合主题营销，有效建立消费者共情，讲好品牌故事。不断办好诗酒文化等活动，激发大众共鸣，提升企业美誉度。充分利用流动的博物馆等平台，活化泸州老窖文化传播，塑造有形有情的品牌文化。加强创意活动传播声量，增加品牌关注度，增强消费者粘性。
　　3、强化管理模式，提升协同效率
　　加快形成线上线下一体化的数智协同支撑体系，推动管理决策进一步走向专业化、系统化、智慧化。以销售和生产实际需求为导向，全力推进流程和制度优化。增强管理信息化，实现大数据赋能。增强组织管理精益化，提升协同效能。
　　4、强化项目建设，助力产业升级
　　继续推进泸州老窖智能酿造技改项目，泸州老窖小市片区酿酒作坊藏酒洞文保修缮、酒文化场景营造及周边环境整治项目等重大项目建设，加快数智酿造、智慧生产、文旅融合等布局，巩固和扩大泸州老窖在产能保障和品牌文化上的优势。
　　5、强化人才增效，推进人才建设
　　坚持动态精细管理，不断优化人才配置，支撑业务发展。坚持提质增效，持续优化人才选聘，打造人才高地。坚持提升人效，优化人才结构，强化梯队建设。坚持多维导向，优化人才激励，激发内生动力。坚持以人为本，优化员工服务，营造和谐企业氛围。
　　6、强化党建领航，促进公司发展
　　进一步发挥党建阵地聚合作用，在销售、生产等基层一线打造标杆阵地，更好地教育引领和服务党员、立体式展现公司发展成绩。精细化推动乡村振兴和社会公益工作，有力促进地区发展，为巩固拓展脱贫成果、全面推进乡村振兴作出应有贡献。
　　品牌运营情况
　　公司始终坚持聚焦“双品牌、三品系、大单品”：国窖1573牢牢站稳中国“三大高端白酒”阵营；泸州老窖品牌复兴计划成绩斐然，系列产品呈现良好发展势头；养生酒、高光、中式果酿酒等创新产品持续培育，成为推动公司迈向年轻化、时尚化、健康化和国际化的生力军。
　　主要销售模式
　　公司目前主要有两种销售模式：
　　1、传统渠道运营模式：主要为线下经销商授权经销模式，公司按产品线分区域与经销商建立合作关系，公司直接向经销商供货，再由经销商向消费者和终端网点进行销售。
　　2、新兴渠道运营模式：主要为线上销售运营，公司与电商平台、自媒体、网络主播等建立合作关系，通过线上平台的旗舰店、专卖店、直播间等网络终端实现面向消费者的销售。
　　1、主要销售模式
　　2、经销商情况
　　3、经销商的主要结算方式、经销方式
　　公司对经销商的主要结算方式为先款后货，经销方式为授权经销。
　　4、前五大经销客户情况
　　公司无对前五大经销客户的期末应收账款。
　　5、公司前五大经销客户资料
　　公司主要产品均在线上销售，主要合作平台有京东、天猫等。
　　主要外购原材料价格同比变动超过30%
　　主要生产模式
　　公司主要生产模式为自产。
　　1、主要产品生产量、销售量、库存量情况
　　2、期末库存量
　　3、产能情况

　　二、核心竞争力分析
　　1、区位自然环境优势
　　公司所在地泸州位于四川盆地南缘与云贵高原的过渡地带，拥有比同纬度更为温暖湿润、终年不下零度的亚热带气候。独特的气候、土壤为酿酒的原粮种植创造了得天独厚的条件，培育出的泸州糯红高粱及软质小麦是酿造泸州老窖酒的主要原料。公司用于酿酒的窖池，全部取材于当地特有的黄泥，粘性强，富含多种矿物质，具有良好的保湿性，再加上泸州当地丰富、优质的水源，共同形成了泸州老窖酒生产中特有的区位自然环境优势。
　　2、窖池和酿制技艺优势
　　老窖池是浓香型白酒企业产出好酒的根本条件。公司始建于明代万历年间的1573国宝窖池群于1996年12月经国务院批准成为行业首家“全国重点文物保护单位”；2013年，泸州老窖1,619口百年以上酿酒窖池、16处酿酒古作坊及三大天然藏酒洞，一并并入第四批“全国重点文物保护单位”，是行业独一无二，不可复制的资源。“泸州老窖大曲窖池群”于2006年、2012年相继入选《中国世界文化遗产预备名单》。2018年11月，泸州老窖窖池群和酿酒作坊群入选《国家工业遗产名单》。“泸州老窖酒传统酿制技艺”具有悠久的历史，至今已传承24代，是浓香型白酒酿制方法的典型代表，“泸州老窖酒传统酿制技艺”已于2006年5月入选首批“国家级非物质文化遗产名录”。1573国宝窖池群与“泸州老窖酒传统酿制技艺”共同成为“国窖1573”及“泸州老窖”系列产品品质最根本的基础和保障。2020年底，黄舣酿酒生态园全面投产，公司秉承“传承古法、纯粮酿造、传统工艺、智能科技”的文化内涵，实施自动化、智能化、信息化酿酒技改，建设包括酿酒车间、制曲车间、原酒储存酒库、能源保障、污水处理设施等在内的白酒生产酿造园区。园区投产后，新增优质纯粮固态白酒10万吨/年、酒曲10万吨/年产能和38万吨储酒能力，公司生产保障能力实现质的飞跃。
　　3、品牌优势
　　品牌是白酒企业的核心经营资源之一，公司品牌优势显著。“国窖1573”是中国白酒鉴赏标准级酒品，也是享誉中外的高档中国白酒之一；“泸州老窖特曲”于1952年在中国首届评酒会上获得“四大名酒”称号，是浓香型白酒的典型代表，是唯一蝉联历届“中国名酒”称号的浓香型白酒，是中国白酒“特曲”品类的开创者。近年来公司成功构建了清晰聚焦的“双品牌、三品系、大单品”品牌体系，国窖1573品牌提升和泸州老窖品牌复兴工程成效显著，品牌辨识度和含金量大大提升，浓香国酒、浓香正宗的形象渐入人心。
　　4、质量与研发优势
　　公司致力于酿造高品质白酒，提倡健康生活，要“让中国白酒的质量看得见”。公司在行业率先打造“有机高粱种植基地”，建立并完善有机、质量、安全、环境、测量、能源六大管理体系；搭建起国家固态酿造工程技术研究中心、国家酒检中心、国家博士后工作站等科研平台，以强大的科技力量支撑推动产品的持续创新升级。近年来，公司在制曲、酿酒的信息化、自动化技改方面进行了大量探索，充分依托国家工业设计中心等科技创新平台，持续深化与中科院、江南大学等高校及科研院所的合作，承担国家级、省部级项目数十项，获授权的发明专利和实用新型专利数百件，在提升基酒品质、提高生产效率方面取得了良好效果。
　　5、人才优势
　　公司拥有国家级非物质文化遗产传承人1名、中国酿酒大师4名、中国白酒大师2名，中国评酒大师2名，中国白酒工艺大师1人，教授级高级工程师11人，享受国务院特殊津贴专家7名，全国技术能手4名，全国劳动模范2名，全国五一劳动奖章获得者5名；四川省学术和技术带头人3名、四川省有突出贡献的专家1名、天府创新领军人才1人、天府卓越工程师1人、天府工匠3名、四川工匠2人、天府科技菁英1名，四川省技术能手4名，同时培养了包括国家级白酒评委、酿酒高级技师、技师在内的技能型人才数百名，为公司发展提供了所需的复合型和专业性人才保障。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、宏观经济风险。白酒行业与宏观经济有较强相关性。当下经济处于要素驱动转向高质量发展的大进程中，存在国内需求不足、外部环境复杂严峻、经济恢复曲折等问题，可能对行业及企业造成影响。对此，公司将正视经济环境的影响，保持战略定力、坚定发展信心，强化乐观精神、拼抢精神、创新精神和团结精神，努力踏上高质量发展新征程。
　　2、行业竞争加剧风险。近年来，白酒产量及规模以上企业数量下降，集中度攀升，行业竞争不断加剧。对此，公司将坚持一张蓝图绘到底，始终朝着正确的方向前进，坚定销售为王，踔厉奋发、勇毅前行，以悠久的历史、深厚的文化、雄厚的技术和卓越的品质，在行业集中和品牌竞争中抢占发展新高地。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　2022年，中国白酒行业经历了经济下行、消费紧缩、行业竞争等多重压力，产业进一步向头部聚集的趋势愈发明显，产能优化、品质升级、科技创新、文化引领、消费体验、服务提升将成为白酒产业高质量发展的时代命题。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中食品及酒制造相关业的披露要求公司属酒、饮料和精制茶制造业中的白酒细分行业，具备食品经营许可证 5张，以专业化白酒产品设计、生产、销售为主要经营模式，主营“国窖1573”“泸州老窖”等系列白酒，主要综合指标位于白酒行业前列。报告期内，公司实现营业收入251.24亿元，同比增长21.71%；实现归属于上市公司股东的净利润103.65亿元，同比增长30.29%。
　　主要销售模式
　　公司目前主要有两种销售模式：
　　1、传统渠道运营模式：主要为线下经销商授权经销模式，公司按产品线分区域与经销商建立合作关系，公司直接向经销商供货，再由经销商向消费者和终端网点进行销售。
　　2、新兴渠道运营模式：主要为线上销售运营，公司与电商平台、自媒体、网络主播等建立合作关系，通过线上平台的旗舰店、专卖店、直播间等网络终端实现面向消费者的销售。
　　1、主要销售模式情况
　　2、经销商情况
　　3、经销商的主要结算方式、经销方式
　　公司对经销商的主要结算方式为先款后货，经销方式为授权经销。
　　4、前五大经销客户情况
　　公司全系列产品均在线上销售，主要合作平台有京东、天猫等。
　　主要生产模式
　　公司主要生产模式为自产。
　　1、主要产品生产量、销售量、库存量情况
　　2、期末库存量
　　3、产能情况
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、区位自然环境优势
　　公司所在地泸州位于四川盆地南缘与云贵高原的过渡地带，拥有比同纬度更为温暖湿润、终年不下零度的亚热带气候。独特的气候、土壤为酿酒的原粮种植创造了得天独厚的条件，培育出的泸州糯红高粱及软质小麦是酿造泸州老窖酒的主要原料。公司用于酿酒的窖池，全部取材于当地特有的黄泥，粘性强，富含多种矿物质，具有良好的保湿性，再加上泸州当地丰富、优质的水源，共同形成了泸州老窖酒生产中特有的区位自然环境优势。
　　2、窖池和酿制技艺优势
　　老窖池是浓香型白酒企业产出好酒的根本条件。公司始建于明代万历年间的1573国宝窖池群于1996年12月经国务院批准成为行业首家“全国重点文物保护单位”；2013年，泸州老窖1,619口百年以上酿酒窖池、16处酿酒古作坊及三大天然藏酒洞，一并并入第四批“全国重点文物保护单位”，是行业独一无二，不可复制的资源。“泸州老窖大曲窖池群”于2006年、2012年相继入选《中国世界文化遗产预备名单》。2018年11月，泸州老窖窖池群和酿酒作坊群入选《国家工业遗产名单》。“泸州老窖酒传统酿制技艺”具有悠久的历史，至今已传承24代，是浓香型白酒酿制方法的典型代表，“泸州老窖酒传统酿制技艺”已于 2006年 5月入选首批“国家级非物质文化遗产名录”。1573国宝窖池群与“泸州老窖酒传统酿制技艺”共同成为“国窖1573”及“泸州老窖”系列产品品质最根本的基础和保障。2020年底，黄舣酿酒生态园全面投产，公司秉承“传承古法、纯粮酿造、传统工艺、智能科技”的文化内涵，实施自动化、智能化、信息化酿酒技改，建设包括酿酒车间、制曲车间、原酒储存酒库、能源保障、污水处理设施等在内的白酒生产酿造园区。园区投产后，新增优质纯粮固态白酒 10万吨/年、酒曲10万吨/年产能和38万吨储酒能力，公司生产保障能力实现质的飞跃。
　　3、品牌优势
　　品牌是白酒企业的核心经营资源之一，公司品牌优势显著。 “国窖1573”是中国白酒鉴赏标准级酒品，也是享誉中外的高档中国白酒之一；“泸州老窖特曲”于1952年在中国首届评酒会上获得“四大名酒”称号，是浓香型白酒的典型代表，是唯一蝉联历届“中国名酒”称号的浓香型白酒，是中国白酒“特曲”品类的开创者。近年来公司成功构建了清晰聚焦的“双品牌、三品系、大单品”品牌体系，国窖 1573品牌提升和泸州老窖品牌复兴工程成效显著，品牌辨识度和含金量大大提升，浓香国酒、浓香正宗的形象渐入人心。
　　4、质量与研发优势
　　公司致力于酿造高品质白酒，提倡健康生活，要“让中国白酒的质量看得见”。公司在行业率先打造“有机高粱种植基地”，建立并完善有机、质量、安全、环境、测量、能源六大管理体系；搭建起国家固态酿造工程技术研究中心、国家酒检中心、国家博士后工作站等科研平台，以强大的科技力量支撑推动产品的持续创新升级。近年来，公司在制曲、酿酒的信息化、自动化技改方面进行了大量探索，充分依托国家工业设计中心等科技创新平台，持续深化与中科院、江南大学等高校及科研院所的合作，承担国家级、省部级项目数十项，获授权的发明专利和实用新型专利数百件，在提升基酒品质、提高生产效率方面取得了良好效果。
　　5、人才优势
　　公司拥有国家级非物质文化遗产传承人1名、中国酿酒大师4名、中国白酒大师2名，中国评酒大师2名，中国白酒工艺大师1人，教授级高级工程师11人，享受国务院特殊津贴专家7名，全国技术能手4名，全国劳动模范2名，全国五一劳动奖章获得者5名；四川省学术和技术带头人3名、四川省有突出贡献的专家1名、天府创新领军人才1人、天府卓越工程师1人、天府工匠3名、四川工匠2人、天府科技菁英1名，四川省技术能手4名，同时培养了包括国家级白酒评委、酿酒高级技师、技师在内的技能型人才数百名，为公司发展提供了所需的复合型和专业性人才保障。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2022年，公司逆势突围，保持了健康快速的发展势头，构建起持续向好的发展局面。报告期内，公司实现营业收入251.24亿元，同比增长21.71%；实现归属于上市公司股东的净利润103.65亿元，同比增长30.29%。公司主要经营成效如下：
　　（一）销售保持稳定增长
　　战略落地成效显著。营销新模式、新打法全面赋能，资源整合的系统攻坚战役发挥强大的推动力。主要单品成绩亮眼。国窖1573保持引领，泸州老窖品牌复兴迈入快车道，多品系、年轻化深度布局，新兴增长极加速形成。核心区域持续深耕。进一步巩固基地市场，突破高地市场，拓展机会市场，规模以上省区、城市、客户数量不断攀升。
　　（二）品牌塑造亮点纷呈
　　品牌矩阵持续完善。坚持“双品牌、三品系、大单品”战略，品牌复兴计划持续推进，市场影响力全面提升。品牌活动有力开展。深度植入澳网、世界杯等国际顶级赛事，与美食、艺术、时尚界等开展跨界合作，圈层传播与品牌推广实现精准触达。品牌影响深入人心。2022年，泸州老窖成为白酒行业中唯一双品牌上榜《凯度最具价值中国品牌100强》的中国企业；荣获《2022年度全球最具价值烈酒品牌50强》榜单第三位。
　　（三）产能保障坚如磐石
　　产能保障再上台阶。打造优质有机原粮种植基地，酿酒生态园数字业务系统进一步优化，酿酒资源利用率和生产效率不断提高。产品保障坚实有力。生产保障完成率、包材保障率、仓储物流效率及管理系统覆盖率持续提高，泸州老窖供应链体系展现新风貌。质量保障持续巩固。持续开展质量、食品安全、有机等体系外审工作，通过率 100%；参与起草、制修订国家标准9个；连续 6年向社会发布质量与安全白皮书。荣获“国家食品安全诚信示范单位”“国家食品安全管理创新优秀案例”“全国质量诚信标杆企业”等6项国家级质量殊荣。
　　（四）科技创新勇立潮头
　　重大科技奖项取得历史性突破。公司先后荣获四川省人民政府科技进步一等奖，四川省专利奖一等奖，中国食品工业协会、中国轻工业联合会科技进步一等奖。知识产权工作成效显著。国家知识产权示范企业复核和知识产权管理体系认证顺利通过，公司申请专利113件，专利授权73件，发表论文31篇。科技协同创新高效推进。深化产学研联合攻关，取得“智能酿造”“低碳酿造”等多项重大技术突破，多项成果达到国际领先水平。
　　（五）人才队伍有力支撑
　　多渠道引进人才。通过校园招聘和社会招聘引进成熟型人才和储备型人才。多维度培养人才。持续打造知识管理平台，加强培训体系、课程体系及讲师体系建设，公司入选全国轻工行业“产改”专项行动第一批重点推进企业。多举措选用人才。全面开展中层管理人员、子公司部门经理竞聘上岗，泸州老窖测评官体系正式落地，人才选用更加科学。2022年，公司获评“全国和谐劳动关系创建示范企业”“泸州市人才工作先进单位”。公司党委书记、董事长刘淼先生荣获泸州市“酒城英才-特别荣誉奖”。杨平酿酒工作室获批“轻工大国工匠创新工作室”。
　　（六）文化引领作用凸显
　　文化内涵不断深化。“名酒七十周年”主题展览全国巡展，企业文化书籍、课程出版升级。文化凝聚不断增强。“浓香文酿杯”企业文化知识全员竞赛圆满收官，国窖1573研究院等泸州老窖文化塑造智库平台顺利搭建。文化传播全域覆盖。新媒体传播运营优化，构建起矩阵式传播平台。文化体验创新升级。沉浸式文化体验提档升级，博物馆老馆升级改造完成，泸州老窖文化体验服务水平持续攀升。
　　（七）总部能力不断提升
　　内控建设不断优化。持续完善管理制度，梳理流程体系，公司风险防范能力不断提高。管理创新高效赋能。公司入选全省首批、国家第三批增值税电子发票电子化试点单位名单；入选全国首批企业集团数字档案馆建设试点单位，跻身全国企业档案管理第一阵营。安全环保持续巩固。公司全年各类生产安全事故为零、职业病发生率为零，获评“安全生产标准化一级企业”“省级健康企业”；连续3年获评省级“企业环境信用评价环保诚信企业”。社会公益持续推进。在定点帮扶地区助力乡村振兴，获评四川省“定点帮扶工作先进集体”；持续开展“栋梁工程”“泸州老窖金教鞭奖”等助学公益项目，助力地方教育事业发展。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局和趋势
　　1、根据国家统计局数据：2022年1-12月，全国规模以上白酒企业完成酿酒总产量671.24万千升，同比下降5.58%；累计完成销售收入6,626.45亿元，同比增长9.64%；累计实现利润2,201.72亿元，同比增长29.36%。近年来，白酒行业消费总量萎缩，行业集中度持续提升，白酒产业高质量发展的趋势明显。
　　2、伴随消费场景恢复、居民收入回暖，白酒行业开启新周期，进入巨头竞争时代，竞争格局的制胜要素发生变化，更加考验企业全系统竞争能力和体系化推进能力，客户价值创造和运营效率提升成为营销创新基点。
　　3、数智化技术全面融入白酒行业的生产、供应、流通、传播、消费环节，形成了科技赋能、数字赋能，传统酿造与智慧酿造融合、线下与线上结合的产业新生态。
　　（二）公司发展战略
　　1、未来可能的发展机遇
　　（1）名酒价值凸显，消费者对于高品质白酒的需求愈发强烈，高端白酒消费占比持续提升，名酒产区、名酒品牌的优势将进一步增强。
　　（2）随着社会进步、经济发展、消费升级，新业态、新模式层出不穷，中国白酒具有完全自主知识产权和自主定价权，具备创新突破的良好机遇。
　　（3）国内利好酒类发展的产业政策不断出台，不仅增强了白酒消费者和投资者的信心，还为白酒高质量发展提供了强大动能。泸州老窖作为中国白酒头部企业，迎来宝贵的战略发展机遇期。
　　（4）近年来，公司良性发展，经营规模不断扩大；建成了固态白酒酿造规模、酒曲产能、智能酿造水平行业领先的黄舣酿酒生态园，提前完成产能保障布局；企业治理水平全面提升，管理更加有力、科学、系统和务实。在白酒行业加速洗牌的进程中，泸州老窖已具备了守土开疆、跨越发展的领先优势和雄厚实力。
　　2、未来潜在的风险和挑战
　　（1）宏观经济风险：2023年，全球经济仍然面临多重压力。俄乌冲突的持续对全球经济冲击进一步扩大，欧美银行接连暴雷，进而可能引发货币政策收缩和经济衰退，从而对国内消费市场带来不利影响。
　　（2）市场竞争风险：中国人口再次出现负增长，消费市场规模趋于萎缩，消费升级与降级并存，随着市场集中度持续提升，行业将逐步进入存量竞争阶段，白酒企业间的竞争将愈加激烈。为此，公司将坚定战略目标，抢抓机遇，实现高质量跨越式发展。
　　3、公司“十四五”发展战略
　　公司“十四五”战略规划未发生变化，详情。
　　（三）2022年经营计划完成情况
　　报告期内，公司实现营业收入251.24亿元，同比增长21.71%；实现归属于上市公司股东的净利润103.65亿元，同比增长30.29%。圆满地完成了董事会于年初提出的“实现营业收入同比增长不低于15%”的目标。
　　（四）2023年经营计划
　　根据董事会审议通过的《2023年生产经营大纲》，公司将紧紧围绕“促改革、强协同、重聚焦、齐跨越”的发展主题，力争实现营业收入同比增长不低于15%（2023年经营计划是公司依据十四五战略规划并结合自身业务能力制定，并不代表公司对2023年度的盈利预测，亦非公司承诺，能否实现取决于市场状况变化、经营团队努力程度等诸多因素，存在很大的不确定性，敬请投资者特别注意）。
　　主要措施如下：
　　1、促改革，全面增强内生动力
　　以突破奋进为先导的思想作风改革。务必做到三个“努力革除”：努力革除悲观畏难的思想和作风、努力革除骄傲自满的思想和作风、努力革除官僚主义的思想和作风。
　　以优势叠加为主题的治理模式改革。有序推进管控模式、组织架构和运行机制改革优化，不断提高协同管理水平，着力在企业管理、产业布局、质量效益、创新能力、品牌价值等方面实现聚合效应。
　　以数智支撑为保障的顶层架构改革。做好数智化顶层架构规划设计，推进产品、消费者、渠道客户、员工和组织、财业务数字化升级，推进订单流、资金流、信息流、物流和行政流整合。
　　以效能提升为驱动的采购内控改革。建立全过程采购内控管理体系，为公司在激烈的市场竞争中跟上节奏乃至抢占先机奠定坚实基础。
　　2、强协同，全面提升企业效能
　　强化战略协同。制定三年奋战规划，坚持当前长远“一张图”，坚持公司上下“一盘棋”，坚持全国市场“一张网”，高质量完成销售任务。
　　强化组织协同。加快构建现代化管理模式、全面打通组织壁垒，提升组织效能，形成响应迅速、任务清晰、行动规范的组织运行体系。
　　强化公关协同。按照“站高、谋远、实效、联动”的总体思路，构建立体、全员、长远公关工作体系，始终为销售发展注入不竭动力。
　　3、重聚焦，全面打赢攻坚战役
　　聚焦销售突破。抢占核心资源，掌握核心战术，坚持走品牌领先型营销之路；打造核心市场，凝聚核心力量，推进全国性发展战略，推动品系创新和模式创新，打造泸州老窖更多增长极。
　　聚焦品牌文化打造。打造世界白酒朝圣之地，抢占第一性、唯一性品牌推广资源，推动传统广宣向新型流量矩阵的转变，通过内容创新、形式创新，形成汇聚流量的主要入口，构建起泸州老窖新媒体矩阵。
　　聚焦质量保障。在“1+2+N”产能新格局的基础上坚持以质量为生命，不断健全涵盖产品全生命周期的质量溯源体系，强化科技研发和成果转化，打造领先行业的技术创新高地。
　　4、齐跨越，率先抢占发展高地
　　锚定目标再跨越。国窖系列率先跨越突破，保持高速增长；泸州老窖系列再发力、再突破，形成腰部支撑；创新版块加快营销布局、加快市场突破，尽快实现目标跨越。
　　党建引领再跨越。加强党的政治建设、思想建设、组织建设、作风建设、纪律建设，全面提高党的建设科学化水平，继续做好工会、共青团、统战等工作，形成聚力汇智的振奋局面。
　　人才提升再跨越。在人才规模、人才结构和素质提升方面狠下功夫，将公司人效比提升到更高层级。通过不断充实人才梯队和优化人才结构，不断改进物质激励、精神激励和成长激励措施，进一步激发企业发展的内生动力。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司属酒、饮料和精制茶制造业中的白酒细分行业，以专业化白酒产品设计、生产、销售为主要经营模式，主要产品包括“国窖1573”“泸州老窖”等系列白酒，主要综合指标位于白酒行业前列。
　　近年来，白酒行业主要受到消费总量紧缩、消费人群减少、疫情跌宕起伏等冲击，但也迎来政策支持、品牌集中、市场净化等机遇，行业头部企业迎来发展红利期。
　　公司具备食品经营许可证5张，生产模式为自产，主营“国窖1573”“泸州老窖”等系列白酒的研发、生产和销售。报告期内，公司紧紧围绕“提质量、强文化、快突破”的发展主题，拼搏实干、奋力攻坚，坚持推进“七个聚焦”，持续升级品牌高度，坚定筑牢品质根基，全面强化风险防范，保持了良性快速的发展势头，2022年上半年，公司实现营业收入116.64亿元，同比增长25.19%，实现归属于上市公司股东的净利润55.32亿元，同比增长30.89%。在充满竞争和不确定性的市场环境中取得了较为优异的成绩。
　　（一）报告期内主要工作成效
　　1.坚持推进“七个聚焦”，市场体量稳步提升
　　全面启动“百城计划”，全国化市场布局纵深推进，营销协同能力持续提升。优化升级“浪潮计划”，线下核心消费者精准触达，消费创新能力日益增强。深化“双124”工程建设，消费者培育能力不断强化。加快推进“三网融合、五流贯通、多码关联”工程，营销数字化、智能化程度不断提升。
　　2.持续升级品牌高度，名酒形象价值回归
　　坚持塑造品牌特色IP，从文化、体育、节庆层面增强品牌文化记忆，品牌影响力进一步增强。创新品牌理念，持续构建消费场景，泸州老窖高端化、时尚化、年轻化的品牌内涵进一步丰富。充分利用“活态双国宝”品牌独有核心资产，打造非遗类品牌文化IP，品牌价值及消费者体验进一步提升。
　　3.全力推进重大项目，智慧生产加快布局
　　加快推进酿酒数智化项目、泸州老窖智能酿造技改项目、智能化包装中心技改项目等一系列重大项目的筹划和建设，促进酿酒体系标准化、生产自动化、过程数字化和管理精细化，智能工厂建设迈上新台阶。
　　4.坚定筑牢品质根基，科研成果加快转化
　　强化科研管理，狠抓项目落实，围绕酿酒功能微生物、生产工艺创新、清洁化生产等方向开展应用性和前瞻性重点研究项目9项，参与制定或修订国家标准4个、团体标准11个，专利申请47件，专利授权36件，关键成果实现较大突破。
　　5.全面强化风险防范，企业发展保驾护航
　　一是强化政治监督，压紧压实全面从严治党责任。二是防范廉洁风险，持续实施纪法教育全覆盖。三是防范管理风险，精准施治理重点领域关键环节。四是开展安全环保隐患治理专项监督，公司安全环保隐患治理闭环管理切实加强。
　　（二）下半年主要工作措施
　　2022年下半年，公司将重点做好以下工作：
　　1.强化营销攻坚，全面优化布局
　　按照“战略聚焦、运营升级、全员激活”的营销工作方针，继续推进“七个聚焦”，全力以赴促进销售扩张。围绕战略落地，强化闭环运行，推动销售体系组织效能提升。聚焦一线业务，强化赋能下沉，加快推进数字化建设，不断提升营销服务保障能力。
　　2.强化文化铸魂，助力品牌赋能
　　加快推进“泸州老窖博物馆及国窖广场改造升级”等文化工程建设；持续改进国宝窖池、纯阳洞、乾坤酒堡等景区形象和服务水平，不断提升来泸消费者和游客的体验感与参与度。持续推进以消费者建设为中心的特色品牌活动，扩大“七星盛宴”等品牌营销活动影响力和覆盖面。
　　3.强化智慧生产，不断强本固基
　　推动生产全流程数字化管理，持续攻关酿造机理、绿色酿造等前沿关键技术，不断提升酿酒资源利用率和生产效率。继续深化产学研融合，驱动智能酿造产业技术升级。继续加强加快推进各类横向科技项目联合攻关，在酿造原粮研究、酿造工艺研究等领域加快突破、转化成果。
　　4.强化管理协同，加快赋能升级
　　进一步优化、深化和细化“十四五”规划，重点形成涉及人、财、物、产、供、销部门的专项规划和落地计划。通过流程优化和制度优化，加快各领域的组织在线、人员在线和业务在线进程，构建知识共享体系，持续推动协同效能提升。
　　5.强化人才增效，持续释放动能
　　不断优化科学有效的职业岗位体系，继续完善科学的项目立项、实施、评估、激励机制，实行项目育人，通过骨干人才、后备人才领办、创办项目，在项目推进中提升人才专业知识水平，拓宽开放创新视野，增强管理领导能力。
　　6.强化党建引领，推动公司发展
　　持续抓好党的二十大精神、省第十二次党代会精神、市第九次党代会精神等学习宣传贯彻落实，凝聚思想共识和奋斗合力；持续深化党建促发展，推动基层“五型党组织”创建，推动党建工作与公司工作深度融合、相互促进，以改革发展成果检验党组织的工作和战斗力。
　　品牌运营情况
　　公司坚定走“回归中华名酒价值”的发展道路，聚焦“双品牌、三品系、大单品”战略，国窖1573稳居中国高端白酒阵营；泸州老窖1952以价格和形象高度担负起引领泸州老窖系列品牌复兴的使命；特曲和窖龄酒注重协同发展，站稳关键价格带；头曲实现价格、配额、品牌等运营升级，黑盖启动核心城市布局和品鉴推广，筑牢泸州老窖发展塔基；创新产品不断探索新模式，实现新突破，加快开辟核心市场，迅速打开局面。经过多年奋斗，公司已成功转型成为“全面以消费者为中心”的新型酒类头部企业。
　　主要销售模式
　　公司目前主要有两种销售模式：
　　1、传统渠道运营模式：主要为线下经销商授权经销模式，公司按产品线分区域与经销商建立合作关系，公司直接向经销商供货，再由经销商向消费者和终端网点进行销售。
　　2、新兴渠道运营模式：主要为线上销售运营，公司与电商平台、自媒体、网络主播等建立合作关系，通过线上平台的旗舰店、专卖店、直播间等网络终端实现面向消费者的销售。
　　1、主要销售模式情况
　　2、经销商情况
　　3、经销商的主要结算方式、经销方式
　　公司对经销商的主要结算方式为先款后货，经销方式为授权经销。
　　4、公司前五大经销客户情况
　　公司无对前五大经销客户的期末应收账款。
　　5、公司前五大经销客户资料
　　门店销售终端占比超过10%
　　线上直销销售
　　占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过30%
　　采购模式及采购内容
　　向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过30%
　　主要外购原材料价格同比变动超过30%
　　主要生产模式
　　公司主要生产模式为自产。
　　委托加工生产
　　营业成本的主要构成项目
　　产量与库存量
　　1、主要产品生产量、销售量、库存量情况
　　2、期末库存量
　　3、产能情况

　　二、核心竞争力分析
1、区位自然环境优势
公司所在地泸州位于四川盆地南缘与云贵高原的过渡地带，拥有比同纬度更为温暖湿润、终年不下零度的亚热带气候。独特的气候、土壤为酿酒的原粮种植创造了得天独厚的条件，培育出的泸州糯红高粱及软质小麦是酿造泸州老窖酒的主要原料。公司用于酿酒的窖池，全部取材于当地特有的黄泥，粘性强，富含多种矿物质，具有良好的保湿性，再加上泸州当地丰富、优质的水源，共同形成了泸州老窖酒生产中特有的区位自然环境优势。
2、窖池和酿制技艺优势
老窖池是浓香型白酒企业产出好酒的根本条件。公司始建于明代万历年间的1573国宝窖池群于1996年12月经国务院批准成为行业首家“全国重点文物保护单位”；2013年，泸州老窖1,619口百年以上酿酒窖池、16处酿酒古作坊及三大天然藏酒洞，一并并入第四批“全国重点文物保护单位”，是行业独一无二，不可复制的资源。“泸州老窖大曲窖池群”于2006年、2012年相继入选《中国世界文化遗产预备名单》。2018年11月，泸州老窖窖池群和酿酒作坊群入选《国家工业遗产名单》。“泸州老窖酒传统酿制技艺”具有悠久的历史，至今已传承24代，是浓香型白酒酿制方法的典型代表，“泸州老窖酒传统酿制技艺”已于2006年5月入选首批“国家级非物质文化遗产名录”。1573国宝窖池群与“泸州老窖酒传统酿制技艺”共同成为“国窖1573”及“泸州老窖”系列产品品质最根本的基础和保障。2020年底，黄舣酿酒生态园全面投产，公司秉承“传承古法、纯粮酿造、传统工艺、智能科技”的文化内涵，实施自动化、智能化、信息化酿酒技改，建设包括酿酒车间、制曲车间、原酒储存酒库、能源保障、污水处理设施等在内的白酒生产酿造园区。园区投产后，新增优质纯粮固态白酒10万吨/年、酒曲10万吨/年产能和38万吨储酒能力，公司生产保障能力实现质的飞跃。
3、品牌优势
品牌是白酒企业的核心经营资源之一，公司品牌优势显著。“国窖1573”是中国白酒鉴赏标准级酒品，也是享誉中外的高档中国白酒之一；“泸州老窖特曲”于1952年在中国首届评酒会上获得“四大名酒”称号，是浓香型白酒的典型代表，是唯一蝉联历届“中国名酒”称号的浓香型白酒，是中国白酒“特曲”品类的开创者。近年来公司成功构建了清晰聚焦的“双品牌、三品系、大单品”品牌体系，国窖1573品牌提升和泸州老窖品牌复兴工程成效显著，品牌辨识度和含金量大大提升，浓香国酒、浓香正宗的形象渐入人心。
4、质量与研发优势
公司致力于酿造高品质白酒，提倡健康生活，要“让中国白酒的质量看得见”。公司在行业率先打造“有机高粱种植基地”，建立并完善有机、质量、安全、环境、测量、能源六大管理体系；搭建起国家固态酿造工程技术研究中心、国家酒检中心、国家博士后工作站等科研平台，以强大的科技力量支撑推动产品的持续创新升级。近年来，公司在制曲、酿酒的信息化、自动化技改方面进行了大量探索，充分依托国家工业设计中心等科技创新平台，持续深化与中科院、江南大学等高校及科研院所的合作，承担国家级、省部级项目数十项，获授权的发明专利和实用新型专利数百件，在提升基酒品质、提高生产效率方面取得了良好效果。
5、人才优势
公司拥有国家级非物质文化遗产代表性传承人1名、中国酿酒大师5名、中国白酒大师3名、中国白酒工艺大师1名、中国评酒大师2名、正高级工程师8名、享受国务院特殊津贴专家7名、全国技术能手4名、四川省学术和技术带头人3名、天府工匠2名、天府科技菁英1名，同时培养了包括国家级白酒评委、酿酒高级技师、技师在内的技能型人才数百名，为公司发展提供了所需的复合型和专业性人才保障。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、疫情风险。虽然国内疫情总体逐步好转，但仍有局部多点发生、变异毒株频发现象，国际多地区疫情仍较为严重，持续影响着白酒需求总量和消费场景。公司将紧密关注国内外疫情状况，严格按照疫情防控要求，积极做好常态化防控，保障公司生产经营正常、有序开展。
2、宏观经济风险。在疫情、通胀和俄乌战争等不利因素的持续冲击下，我国上半年经济尽管实现了恢复性增长，但增长基础还不稳固，宏观经济运营风险不容忽视。公司将加强对宏观经济和行业形势的研判，并紧紧围绕“提质量、强文化、快突破”的发展主题，不断促进公司良性健康发展。
3、环保风险。随着国民环境保护意识不断增强，对白酒行业生产污染物排放等的要求也日益加强。公司将继续坚持环境保护和管理，切实践行“幸福生活，源于绿色生产”的环保管理观，严格规范“三废”污染防治，并持续攻坚绿色酿造关键技术，不断促进白酒酿造节能降耗、绿色循环。
4、安全风险。食品安全是备受关注的社会重大问题，白酒生产涉及生产原料加工等过程，产品质量对过程控制的精细化程度要求高。公司将继续深入践行“让中国白酒的质量看得见”的理念，强化延展质量监管体系，打造更高水平的智能化、标准化、可视化质量溯源体系。
5、舆情风险。白酒行业常受产业政策、社会责任、行业竞争等舆论影响，头部企业受市场关注度高，存在舆情风险。公司将在发展的同时，勇担社会责任，并秉承“文化同源、标准同订、市场同拓、规则同守、危难同渡”的行业规则，与更多优秀的中国企业和品牌携手发展，树立良好市场形象。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　2021年以来，国际国内宏观形势仍然不容乐观，中国白酒行业正经历着经济调整、消费紧缩、行业竞争、疫情起伏的多重压力，未来整个行业将加快向品牌集中、向品质集中、向头部企业集中。面对各种压力和挑战，公司积极构筑科学稳健的战略体系、品牌体系、产能体系、人才体系和管理体系，做好加速冲刺的各项准备。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中食品及酒制造相关业的披露要求公司属酒、饮料和精制茶制造业中的白酒细分行业，具备食品经营许可证10张，以专业化白酒产品设计、生产、销售为主要经营模式，主营“国窖1573”“泸州老窖”等系列白酒的研发、生产和销售，主要综合指标位于白酒行业前列。报告期内，公司实现营业收入206.42亿元，同比增长23.96%，实现归属于上市公司股东的净利润79.56亿元，同比增长32.47%。
　　主要销售模式
　　公司目前主要有两种销售模式：
　　1、传统渠道运营模式：主要为线下经销商授权经销模式，公司按产品线分区域与经销商建立合作关系，公司直接向经销商供货，再由经销商向消费者和终端网点进行销售。
　　2、新兴渠道运营模式：主要为线上销售运营，公司与电商平台、自媒体、网络主播等建立合作关系，通过线上平台的旗舰店、专卖店、直播间等网络终端实现面向消费者的销售。
　　1、主要销售模式情况
　　2、经销商情况
　　3、经销商的主要结算方式、经销方式
　　公司对经销商的主要结算方式为先款后货，经销方式为授权经销。
　　4、前五大经销客户情况
　　公司全系列产品均在线上销售，主要合作平台有京东、天猫等。
　　主要生产模式
　　公司主要生产模式为自产。
　　1、主要产品生产量、销售量、库存量情况
　　2、期末库存量
　　3、产能情况
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、区位自然环境优势
　　公司所在地泸州位于四川盆地南缘与云贵高原的过渡地带，拥有比同纬度更为温暖湿润、终年不下零度的亚热带气候。独特的气候、土壤为酿酒的原粮种植创造了得天独厚的条件，培育出的泸州糯红高粱及软质小麦是酿造泸州老窖酒的主要原料。公司用于酿酒的窖池，全部取材于当地特有的黄泥，粘性强，富含多种矿物质，具有良好的保湿性，再加上泸州当地丰富、优质的水源，共同形成了泸州老窖酒生产中特有的区位自然环境优势。
　　2、窖池和酿制技艺优势
　　老窖池是浓香型白酒企业产出好酒的根本条件。公司始建于明代万历年间的1573国宝窖池群于1996年12月经国务院批准成为行业首家“全国重点文物保护单位”；2013年，泸州老窖1,619口百年以上酿酒窖池、16处酿酒古作坊及三大天然藏酒洞，一并并入第四批“全国重点文物保护单位”，是行业独一无二，不可复制的资源。“泸州老窖大曲窖池群”于2006年、2012年相继入选《中国世界文化遗产预备名单》。2018年11月，泸州老窖窖池群和酿酒作坊群入选《国家工业遗产名单》。“泸州老窖酒传统酿制技艺”具有悠久的历史，至今已传承24代，是浓香型白酒酿制方法的典型代表，“泸州老窖酒传统酿制技艺”已于 2006年5月入选首批“国家级非物质文化遗产名录”。1573国宝窖池群与“泸州老窖酒传统酿制技艺”共同成为“国窖1573”及“泸州老窖”系列产品品质最根本的基础和保障。2020年底，黄舣酿酒生态园全面投产，公司秉承“传承古法、纯粮酿造、传统工艺、智能科技”的文化内涵，实施自动化、智能化、信息化酿酒技改，建设包括酿酒车间、制曲车间、原酒储存酒库、能源保障、污水处理设施等在内的白酒生产酿造园区。园区投产后，新增优质纯粮固态白酒10万吨/年、酒曲10万吨/年产能和38万吨储酒能力，公司生产保障能力实现质的飞跃。
　　3、品牌优势
　　品牌是白酒企业的核心经营资源之一，公司品牌优势显著。 “国窖1573”是中国白酒鉴赏标准级酒品，也是享誉中外的高档中国白酒之一；“泸州老窖特曲”于1952年在中国首届评酒会上获得“四大名酒”称号，是浓香型白酒的典型代表，是唯一蝉联历届“中国名酒”称号的浓香型白酒，是中国白酒“特曲”品类的开创者。近年来公司成功构建了清晰聚焦的“双品牌、三品系、大单品”品牌体系，国窖1573品牌提升和泸州老窖品牌复兴工程成效显著，品牌辨识度和含金量大大提升，浓香国酒、浓香正宗的形象渐入人心。
　　4、质量与研发优势
　　公司致力于酿造高品质白酒，提倡健康生活，要“让中国白酒的质量看得见”。公司在行业率先打造“有机高粱种植基地”，建立并完善有机、质量、安全、环境、测量、能源六大管理体系；搭建起国家固态酿造工程技术研究中心、国家酒检中心、国家博士后工作站等科研平台，以强大的科技力量支撑推动产品的持续创新升级。近年来，公司在制曲、酿酒的信息化、自动化技改方面进行了大量探索，充分依托国家工业设计中心等科技创新平台，持续深化与中科院、江南大学等高校及科研院所的合作，承担国家级、省部级项目数十项，获授权的发明专利和实用新型专利数百件，在提升基酒品质、提高生产效率方面取得了良好效果。
　　5、人才优势
　　公司拥有国家级非物质文化遗产代表性传承人1名、中国酿酒大师4名、中国白酒大师2名、中国白酒工艺大师1名、中国评酒大师2名、教授级高级工程师11名、享受国务院特殊津贴专家7名、全国技术能手4名、四川省学术和技术带头人3名、天府工匠2名、天府科技菁英1名，同时培养了包括国家级白酒评委、酿酒高级技师、技师在内的技能型人才数百名，为公司发展提供了所需的复合型和专业性人才保障。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2021年，公司全面达成了销售规模扩张、品牌文化赋能、产能保障升级、数智创新发展、管理效能提升等多项任务目标，取得了“十四五”开局首战胜利。报告期内，公司实现营业收入206.42亿元，同比增长23.96%；实现归属于上市公司股东的净利润79.56亿元，同比增长32.47%。公司主要经营举措如下：
　　（一）精准营销，规模扩张
　　2021年，公司坚定贯彻“精准营销拓市场”的发展要求，全面推进全国化市场布局和基地市场建设，“东进南图”战略取得重大突破，海外市场、电商渠道、创新版块不断破局，销售费用大幅降低，利润空间持续扩张，客户规模不断扩大。经过多年努力奋斗，公司已成功转型成为“全面以消费者为中心”的新型酒类头部企业。
　　（二）品牌塑造，招牌擦亮
　　2021年，公司坚定聚焦“双品牌、三品系、大单品”，品牌矩阵日臻完善。“瓶储年份酒”首开行业真实年份酒先河，中国品味在全国核心城市快速布局，国窖1573稳居中国三大高端白酒阵营，泸州老窖1952、黑盖等战略新品隆重上市，“双品牌”战略取得突破性进展。公司顺利推进各项品牌营销、核心消费者圈层培育活动，活动频次和VIP注册数量同比大幅增长、品牌影响力大幅提升。泸州老窖品牌年轻、时尚、健康元素不断凸显，品牌底蕴更加丰富。
　　（三）产能升级，保障有力
　　2021年，随着黄舣酿酒生态园全面投产，公司优质纯粮固态基酒产能、储酒产能、包装产能完成布局，泸州老窖保障能力实现质的飞跃。公司已经形成“1+2+N”产能新格局，即：“1中心”，1573国宝窖池群；“2园区”，罗汉酿酒生态园和黄舣酿酒生态园；“N基地”，安宁科技园、三大藏酒洞、泸州酒业集中发展区等生产供应链基地，以优质产能保障支撑公司“十四五”销售扩张。公司先后荣获“中国轻工业联合会科技进步一等奖”“工信部国家级绿色制造示范单位”“轻工业创新先进集体”等重要奖项。
　　（四）数智赋能，转型升级
　　2021年，公司持续推进“数智泸州老窖”建设。酿酒生产数字化、智能化水平达到国际领先水平，获评“中国轻工业智能制造示范案例”。全面推进“三网融合、五流贯通、多码关联”工程；积极探索O2O新零售模式，建设线上云店，开展消费者数字化建设活动，核心消费者回流持续增加。公司承担的多个管理数智创新项目成功入选省部级科技计划、试点项目和研究专项。
　　（五）精细管理，效能提升
　　2021年，按照“精细管理增效益”的发展要求，公司全面推进基础管理提升，新增多项重要制度，优化项目管理流程及关键节点，实现资源要素与业务动作高度匹配；全面筑牢经营风险防线，开展重大项目督查督办、重大风险业务专项监督检查，构建国有资产保值增值的安全屏障；全面推进科学人才选育，顺利实施限制性股票激励计划，进一步建立健全公司长效激励机制，激发公司人才活力、组织活力、管理活力，公司获评“2021中国年度最佳雇主全国百强”称号。
　　2021年，公司在综合治理、安全环保、社会责任履行等方面也取得了喜人成绩：持续推进“强基础、严管理、树形象、保平安”综合治理工程，保障公司平安、稳定、高质量发展；“九大安全规范”得到充分践行，顺利通过安全生产标准化一级企业定级评审，成功入围“国家级绿色工厂”“2021中国轻工业百强企业”名单。在已脱贫摘帽的地区持续开展“文化广场建设”“卫生设施捐赠”“打米坊车间改造”等重点帮扶项目，积极支援郑州抗洪救灾、泸县抗震救灾，常态开展“西南医科大学泸州老窖奖学金”“四川警察学院泸州老窖金盾奖”等长期性公益项目，新设“泸州高中泸州老窖红樟奖教奖学基金”，树立了国有企业社会责任践行标杆。2021年，公司荣获“全国脱贫攻坚先进集体”称号，入选“成渝地区双城经济圈企业社会责任百强”名单。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局和趋势
　　1、根据国家统计局数据：2021年1-12月，全国规模以上白酒企业完成酿酒总产量715.63万千升，同比下降0.59%；累计完成销售收入6,033.48亿元，同比增长18.60%；累计实现利润1,701.94亿元，同比增长32.95%。近年来，白酒行业消费总量萎缩，但消费升级依然明显，市场份额呈现向品牌集中、向品质集中、向头部企业集中的趋势。
　　2、年轻消费群体崛起，80-90后逐步成为白酒消费主力，年轻化、时尚化、个性化的多元消费诉求将对行业发展及新品开发产生重大影响。
　　3、数字化、信息化、智能化是未来中国发展的主流，也是传统白酒制造业公司在未来赢得竞争优势和对冲人口红利消失的主要举措，预计将成为未来行业产能扩建和发展的主要方向。
　　（二）公司发展战略
　　1、未来可能的发展机遇
　　（1）国内稳增长促消费的利好政策不断释放，将对增进社会经济活力，恢复消费者信心起到至关重要的作用，从而促进酒类市场整体健康发展。
　　（2）中国城市集群不断发展，人口、资金持续流入、聚集，带来规模效应和持续增长的新消费与高品质消费需求，具有品质优势、文化内涵和创新理念的酒类产品将越来越受到市场的欢迎，在竞争中脱颖而出。
　　（3）2021年，公司坚定贯彻“136”发展战略，取得了一系列重大突破：销售业绩再创历史新高、公司品牌矩阵日臻完善、优质产能完成布局、智能化水平国际领先、人才建设机制不断优化、重点工程持续推进，为全力打赢泸州老窖战略进攻的关键战役打下了坚实的基础。
　　2、未来潜在的风险和挑战
　　（1）疫情风险：国外新冠肺炎疫情仍在肆虐蔓延，国内多地爆发聚集性疫情，各类变异病毒的出现使疫情防控形势依然严峻复杂，给白酒等消费行业的发展带来较大不确定性。
　　（2）经济风险：近年来，全球通货膨胀加剧，局部贸易制裁给全球经济发展造成一定影响；俄乌战争引发全球化格局变化，可能带来世界范围内的供给链重构与产业链拆分，造成经济减速甚至金融危机，从而影响消费市场。
　　（3）政策风险：白酒行业一直承受着较大的社会舆论压力，易受产业政策、消费税、消费场景限制等政策因素影响。白酒企业应主动承担起应有的社会责任，宣传和倡导健康饮酒的理念，弘扬白酒文化的深刻内涵，树立白酒行业良好的社会形象。
　　3、公司“十四五”发展战略
　　围绕“扬优势、补短板、提质量、壮实力、谋复兴”的发展思路，公司制定了“十四五”战略规划：“136”战略。
　　坚定1个发展目标:
　　坚定重回中国白酒行业“前三”目标。
　　坚持3大发展原则:
　　一是坚持品牌引领，全力提升中国名酒品牌价值。二是坚持品质立基，全力打造世界名酒核心产区。三是坚持文化铸魂，全力建设中华酒文化朝圣之地。
　　建设“六位一体”泸州老窖
　　一是建设品牌泸州老窖。聚焦“双品牌、三品系、大单品”发展布局，持续提升国窖1573高端品牌价值，持续推进泸州老窖名酒价值回归，持续以品牌创新引领年轻化、国际化、时尚化发展方向。
　　二是建设品质泸州老窖。塑造质量口碑，坚持有机酿造，创新口感风味，增进品质信任，满足口感喜好。树立质量标杆，拓展质量监管，健全涵盖产品全生命周期的创新质量溯源体系。强化标准引领，巩固中国白酒鉴赏标准级酒品形象，成为中国白酒质量标准制定者。
　　三是建设文化泸州老窖。巩固白酒行业领袖地位，增强文化自信，创新文化表达，加快文旅融合，增进文化认同。代表行业骨干营造良好行业生态文化，代表中国白酒讲好酒香四溢中国故事，代表民族产业建设世界级人文景观集群。塑造集长江码头文化、白酒洞藏文化、酒庄酒坊文化、民俗祭祀文化、巴蜀地方文化、酒道酒礼文化、非遗工匠文化于一体的白酒文化名片。
　　四是建设创新泸州老窖。增强科技创新，做强做实科技平台，聚焦成果转化，重视科技宣传，为中国白酒技术升级提供理论和实践支撑。增强管理创新，优化要素配置，健全制度流程，以创新手段提升管理精准化、系统化、专业化水平，健全现代企业管理体系。增强营销创新，紧跟市场步伐，加快产品创新、策略创新、组织创新、渠道创新、服务创新和模式创新等，激发市场扩张活力。
　　五是建设数智泸州老窖。以数字化手段集成各大业务体系要素，打通管理、采供、生产、质检、营销、服务等价值链条，全面提升经营决策的前瞻性、准确性、及时性和系统性，提升管理效能，防控经营风险，增强产销联动。加大智能化装备和系统在全产业链中的融合应用，以科技手段固化知识经验，提升优质产能，控制运营成本，成为智能化技术革命领军企业和产业模式创新升级示范企业。
　　六是建设和谐泸州老窖。坚持与员工共享，加强党的领导，加强组织建设，加大人才激励，推进“三个一”人才工程，提升人力资源效能，建设泸州老窖“员工乐园”“人才乐园”。坚持与社会同行，优化产业生态，搭建资源平台，主动扶贫助学、助力地方发展，与股东、投资者、合作伙伴、媒体和相关方共享成长。坚持与环境相依，弘扬白酒酿造“尊天重地、道法自然、关爱生命”绿色发展观，构建循环经济产业模式，营造契合国家战略、响应社会期待、利于行业可持续发展的良好内外部环境，引领白酒产业生态绿色一体化发展。
　　（三）2021年经营计划完成情况
　　报告期内，公司实现营业收入206.42亿元，同比增长23.96%；实现归属于上市公司股东的净利润79.56亿元，同比增长32.47%。圆满地完成了董事会于年初提出的“实现营业收入同比增长不低于15%”的目标。
　　（四）2022年经营计划
　　根据董事会审议通过的《2022年生产经营大纲》，公司将紧紧围绕“提质量、强文化、快突破”的发展主题，力争实现营业收入同比增长不低于15%（2022年经营计划是公司依据十四五战略规划并结合自身业务能力制定，并不代表公司对2022年度的盈利预测，亦非公司承诺，能否实现取决于市场状况变化、经营团队努力程度等诸多因素，存在很大的不确定性，敬请投资者特别注意）。
　　主要措施如下：
　　1、提升发展质量
　　2022年，公司将坚持“聚焦、聚能、聚力”三大原则，推进市场布局、产能布局、人才布局的全面优化提升。
　　（1）推进“七个聚焦”，保持市场健康良性。贯彻落实“七个聚焦”的市场发展理念：一是聚焦高端引领，二是聚焦品牌复兴，三是聚焦创新创造，四是聚焦消费创新，五是聚焦重点市场，六是聚焦营销协同，七是聚焦价格物流。
　　（2）推进“三项聚能”，释放产能保障优势。泸州老窖已经初步形成“智能制造、科技引领、项目支撑”的先进生产保障格局，为公司“十四五”跨越突破聚集了强大势能。数字化、信息化、智能化是未来中国发展的主流，也是公司对冲人口红利消失的主要举措，公司要在“十四五”期间完成数智化改造，形成应对行业激烈竞争的比较优势。
　　（3）推进“三大聚力”，形成人才聚集高地。通过物质激励聚人才，集中精力推动股权激励、中长期激励计划如期落地，稳步提升员工薪酬福利和物质激励水平；通过成长激励聚人才，建立健全公司科学选人用人机制，真正形成“人才是资本，有为必有位”的优秀人才成长土壤；通过精神激励聚人才，优化员工工作环境，组织开展帮扶慰问，形成展现公司风貌、提升企业形象、展示员工才华的企业文化IP，切实提升员工幸福感、获得感。
　　2、增强文化赋能
　　2022年，公司要围绕提升“高度、温度、热度”三大目标，真正为企业扩张、品牌升级、市场拓展和团队成长输出优质成果、搭建有效平台、输送充足弹药。
　　（1）提升品牌文化高度。始终塑造高端品牌文化形象，以全球视野、全国高度、头部站位的姿态，抢占提升品牌文化附加值的各类稀缺资源；不断升华企业文化格调，博采众长、提炼价值，融入企业品牌文化活动，打造契合时代精神、满足各界期待、具备鲜明特色的企业品牌文化体系。
　　（2）提升品牌文化温度。全面树立“以消费者为中心”的理念，丰富各类品牌IP活动的文化内涵，使泸州老窖“亲民、时尚、健康”的品牌文化形象深植人心；坚持“客户即团队”的价值理念，多维度巩固厂商一体关系，让优秀客户全方位感受到作为泸州老窖国窖人的荣耀。
　　（3）提升品牌文化热度。构建分层分级公关体系，加强企业交流联系，不断拓展与协会组织合作，高水平办好交流活动，拓宽跨界合作，吸附更多关注和消费泸州老窖的人群；形成线上线下相互呼应的媒体传播矩阵，实现品牌传播裂变效应；坚守“让世界品味中国”的理想，做好后疫情时代推动中国文化、中国制造和中国生活方式走向世界的准备，稳步拓展海外渠道、讲好浓香国酒故事。
　　3、加快跨越突破
　　通过“十三五”期间和2021年开展的扎实工作，泸州老窖已经具备了赶超跨越、突破发展的良好基础。2022年，公司要围绕“三个加快”，聚集起冲刺前三的强大势能。
　　（1）加快销售规模突破。一定要确立更高目标，销售必须保持高速增长态势，奋勇冲刺、跳起摸高。一定要实现放量增长，国窖系列要发挥品牌引领作用，泸州老窖系列要坚定形成新的增长极，养生酒系列和新酒业系列要解放思想、加快创新。一定要加大市场精耕，推进基地市场裂变深耕、重点市场强基固本、战略市场拓展突破、空白市场加快布局，形成全国化发展和各类市场齐头并进的进攻态势。
　　（2）加快管理效能突破。一定要促进战略落地，全面探索“136战略落到部门、部门落到项目、项目落到个人、个人落到行动、行动落到奖惩”的有效机制。一定要加强总部能力建设，综合管理体系要强化大局意识、服务意识和效率意识，形成“赋能销售、赋能生产、赋能一线”的强大合力。一定要加强全面协同，全面推进公司系统化、标准化和数智化，形成跨体系、跨部门、跨单位的良好沟通和协同机制。
　　（3）加快贡献能力突破。必须为国家作出更大贡献，主动肩负起实业报国的责任，发挥带头作用，彰显国企力量。必须为社会作出更大贡献，运用企业发展的成果，在乡村振兴、捐资助学、扶贫济困等方面发挥积极作用，树立标杆形象。必须为合作伙伴作出更大贡献，为股东、投资者、经销客户、上下游产业链合作伙伴创造价值，实现财富增长、事业发展和共荣共生。必须为员工作出更大贡献，加大物质激励、成长激励和精神激励力度，尊重人才、尊重知识、尊重创造，用看得见、摸得着、有盼头、有分量的回报聚军心、增信心、暖人心，让员工共享发展成果。
　　回顾2021年，泸州老窖顺利开局“十四五”，出色完成了公司战略目标和各项任务指标，取得了优异的发展成绩。展望2022年，我们将坚定信心决心，全面打响“提质量、强文化、快突破”的攻坚战，坚定踏上泸州老窖发展新征程，完成历史赋予我们的重任，赢得更加伟大的胜利和荣光。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司属酒、饮料和精制茶制造业中的白酒细分行业，以专业化白酒产品设计、生产、销售为主要经营模式，主要产品包括“国窖1573”、“泸州老窖”等系列白酒，主要综合指标位于白酒行业前列。
　　随着新冠疫情状况趋于缓解，白酒行业逐步恢复常态，未来总量萎缩，消费迭代升级，市场份额向头部集中的趋势仍将延续，行业竞争将是系统与系统的竞争，企业供应链和生态链必须补足短板，战略产品线组合与市场联合作战时代已经到来。报告期内，公司实现营业收入93.17亿元，同比增长22.04%，实现归属于上市公司股东的净利润42.26亿元，同比增长31.23%。公司具备食品经营许可证20张，主营“国窖1573”“泸州老窖”等系列白酒的研发、生产和销售，具有区位自然环境优势、窖池和酿制技艺优势、品牌优势、质量与研发优势和人力优势等核心竞争力。
　　近年来，白酒行业主要呈现出增速放缓、分化集中、消费主体逐步年轻化，竞争更加激烈的特点。报告期内，公司紧紧围绕“精细管理增效益，精准营销拓市场”的发展主题，沉着应对疫情反复的不利影响，稳步有序推进各项工作，实现经营业绩持续良性增长，为消费者提供优质产品和服务，不断满足人们美好生活的需要。
　　公司生产模式为自产，原料采购模式有合作模式采购、统一定价采购及招标采购等；销售模式主要为传统渠道运营模式和新兴渠道运营模式。
　　品牌运营情况
　　公司深入实施品牌复兴工程，清晰聚焦“双品牌、三品系、大单品”战略。国窖1573持续引领品牌高度，市场份额、产品利润、品牌形象和高端价值持续提升；泸州老窖品牌名酒价值和消费者信心回归态势逐步形成，头曲二曲营销管理改革成效显著；创新品系不断满足多样化、细分市场需求。公司已基本实现产品价格带全面布局，品牌复兴和价值回归稳步推进。
　　主要销售模式
　　公司目前主要有两种销售模式：
　　1、传统渠道运营模式：主要为线下经销商授权经销模式，公司按产品线分区域与经销商建立合作关系，公司直接向经销商供货，再由经销商向消费者和终端网点进行销售。
　　2、新兴渠道运营模式：主要为线上销售运营，公司与电商平台、自媒体、网络主播等建立合作关系，通过线上平台的旗舰店、专卖店、直播间等网络终端实现面向消费者的销售。
　　经销模式
　　1、主要销售模式情况
　　2、经销商情况
　　3、经销商的主要结算方式、经销方式
　　公司对经销商的主要结算方式为先款后货，经销方式为授权经销。
　　4、公司主要销售客户情况
　　5、公司前5大客户资料
　　门店销售终端占比超过10%
　　线上直销销售
　　公司主要产品销售情况参见第三节“占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况”。公司全系列产品均在线上销售，主要合作平台有京东、天猫等。
　　占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过30%
　　采购模式及采购内容
　　向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过30%
　　主要外购原材料价格同比变动超过30%
　　主要生产模式
　　公司主要生产模式为自产。
　　委托加工生产
　　营业成本的主要构成项目
　　产量与库存量
　　1、主要产品生产量、销售量、库存量情况
　　2、期末库存量
　　3、产能情况

　　二、核心竞争力分析
1、区位自然环境优势
公司所在地泸州位于四川盆地南缘与云贵高原的过渡地带，拥有比同纬度更为温暖湿润、终年不下零度的亚热带气候。独特的气候、土壤为酿酒的原粮种植创造了得天独厚的条件，培育出的泸州糯红高粱及软质小麦是酿造泸州老窖酒的主要原料。公司用于酿酒的窖池，全部取材于当地特有的黄泥，粘性强，富含多种矿物质，具有良好的保湿性，再加上泸州当地丰富、优质的水源，共同形成了泸州老窖酒生产中特有的区位自然环境优势。
2、窖池和酿制技艺优势
老窖池是浓香型白酒企业产出好酒的根本条件。公司始建于明代万历年间的1573国宝窖池群于1996年12月经国务院批准成为行业首家“全国重点文物保护单位”；2013年，泸州老窖1,619口百年以上酿酒窖池、16处酿酒古作坊及三大天然藏酒洞，一并并入第四批“全国重点文物保护单位”，是行业独一无二，不可复制的资源。“泸州老窖大曲窖池群”于2006年、2012年相继入选《中国世界文化遗产预备名单》。2018年11月，泸州老窖窖池群和酿酒作坊群入选《国家工业遗产名单》。“泸州老窖酒传统酿制技艺”具有悠久的历史，至今已传承24代，是浓香型白酒酿制方法的典型代表，“泸州老窖酒传统酿制技艺”已于2006年5月入选首批“国家级非物质文化遗产名录”。1573国宝窖池群与“泸州老窖酒传统酿制技艺”共同成为“国窖1573”及“泸州老窖”系列产品品质最根本的基础和保障。
3、品牌优势
品牌是白酒企业的核心经营资源之一，公司品牌优势显著。“国窖1573”是中国白酒鉴赏标准级酒品，也是享誉中外的高档中国白酒之一；“泸州老窖特曲”于1952年在中国首届评酒会上获得“四大名酒”称号，是浓香型白酒的典型代表，是唯一蝉联历届“中国名酒”称号的浓香型白酒，是中国白酒“特曲”品类的开创者。近年来公司成功构建了清晰聚焦的“双品牌、三品系、大单品”品牌体系，国窖1573品牌提升和泸州老窖品牌复兴工程成效显著，品牌辨识度和含金量大大提升，浓香国酒、浓香正宗的形象渐入人心。
4、质量与研发优势
公司致力于酿造高品质白酒，提倡健康生活，要“让中国白酒的质量看得见”。公司在行业率先打造“有机高粱种植基地”，建立并完善有机、质量、安全、环境、测量、能源六大管理体系；搭建起国家固态酿造工程技术研究中心、国家酒检中心、国家博士后工作站等科研平台，以强大的科技力量支撑推动产品的持续创新升级。近年来，公司在制曲、酿酒的信息化、自动化技改方面进行了大量探索，充分依托国家工业设计中心等科技创新平台，持续深化与中科院、江南大学等高校及科研院所的合作，承担国家级、省部级项目数十项，获授权的发明专利和实用新型专利数百件，在提升基酒品质、提高生产效率方面取得了良好效果。
5、人才优势
公司经过多年的发展与成长，积累了显著的人才优势，拥有国家级非物质文化遗产代表性传承人1名、中国酿酒大师2名、中国白酒大师2名、中国白酒工艺大师1名、中国评酒大师2名、教授级高级工程师7名、享受国务院特殊津贴专家7名、全国技术能手3名、四川省学术和技术带头人3名、四川省有特殊贡献的优秀专家1名、天府工匠1名、天府科技菁英1名，同时培养了包括国家级白酒评委、酿酒高级技师、技师在内的技能型人才数百名，为公司发展提供了所需的复合型和专业性人才保障。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、疫情的不确定性：新冠疫情逐步缓解，但仍然存在不同程度的反复，对国内白酒消费的影响及影响程度仍存在不确定性。公司将积极响应疫情防控最新要求，严格做好疫情防控，保障公司生产经营正常、有序进行。
2、宏观经济因素：近年国际贸易摩擦不断，宏观经济环境依然严峻，如果经济总需求下行，影响居民人均可支配收入和消费意愿，则对白酒行业存在一定的负面影响。公司将加强对宏观经济形势和行业趋势的研究，及时调整经营策略，适应外部环境变化。
3、政策风险：随着新冠疫情逐步缓解，经济复苏，主流国家宽松的货币政策预计将逐步退出，可能对国内相关政策带来影响，短期内波及白酒消费市场。公司将密切关注国内外经济政策，根据政策导向及时调整经营策略。
4、食品安全风险。食品安全是备受关注的社会重大问题，公司将继续深入践行“让中国白酒的质量看得见”的理念，强化延展质量监管体系，打造更高水平的智能化、标准化、可视化质量溯源体系。 收起▲

　　一、概述
　　（一）品牌战略引领，名酒价值回归
　　2020年是公司决胜“十三五”的收官之年。这一年，面对突如其来的新冠肺炎疫情，公司深入贯彻“坚定决心、增强信心；从严管理、重点稽核；人才提升、全面攻坚”的发展主题，精诚团结、迎难而上、奋勇攻坚，推动公司继续良性快速发展，赢得了抗击疫情和复工复产的“双胜利”。报告期内，公司实现营业收入166.53亿元，同比增长5.28%；实现归属于上市公司股东的净利润60.06亿元，同比增长29.38%。泸州老窖决胜“十三五”实现完美收官。一年来公司主要工作和业绩如下：公司深入实施品牌复兴工程，清晰聚焦“双品牌、三品系、大单品”战略。国窖1573持续引领品牌高度，市场份额、产品利润、品牌形象和高端价值持续提升；泸州老窖品牌名酒价值和消费者信心回归态势逐步形成，60版特曲持续突破，第十代特曲成功上市，窖龄酒全面推进转型跨越，头曲二曲营销管理改革成效显著；创新品系不断满足多样化、细分市场需求；全新战略品牌“高光”开启轻奢新赛道。公司已基本实现产品价格带全面布局，品牌“新金字塔”战队蓄势待发，品牌复兴和价值回归稳步推进。
　　（二）销售版图扩张，市场规模拓展
　　公司坚决推动“竞争型营销”战略执行落地。区域市场和“城市群”战略齐头并进，“东进南图中崛起”战略效果显现，全国化市场布局实现优质均衡发展；“双124”工程和以私域流量运营为主的“新124”工程同频共振，进一步实现了决策和举措直达终端、直抵消费者；销售团队和客户实现“双分级、双授权”，销售业务、物资等进一步向优秀片区和优质客户下放，有力释放了经销客户和销售团队动能。公司市场攻坚硕果累累，规模扩张态势已加速形成。
　　（三）工厂智能升级，品质示范引领
　　公司全面推进酿酒工程技改项目和智能化包装中心技改项目等项目的建设，提升了酿酒生产和包材采供效能；加强工业互联网和大数据运用，实现了仓储、配送、运输等板块的集成高效；持续开展在智能酿造等领域的基础研究，促进了科研创新支撑产业发展。报告期内，公司荣获“工业节能专项奖”“中国优秀工业设计奖”“青酌奖”等重大奖项，获得“省级企业技术中心”称号。公司承担的首批国家级消费品标准化试点项目高分通过国家市场监督管理总局验收，公司成为白酒行业唯一、四川省内唯一获得此殊荣的酒类企业。
　　（四）科学规范管理，内部效率提升
　　公司积极探索绩效考核分级管理模式、做实做细项目全生命周期追踪评价、严格实施预算执行效果与绩效挂钩，推动企业管理落地；充分发挥财务资金筹划效能，打造高效联动、快速响应的人力资源决策体系，促进业务管理集成高效；从完善财务制度、扩大内审范围、加强效能监察、严控法务风险等方面入手，全面加强企业抗风险能力。通过一系列举措，公司管理机制、体系更加完善，管理方法、手段更加有效，管理运行、控制更加稳健，基本形成了一套系统完备、科学规范、运行高效的企业管理体系。
　　公司品牌运营情况参见前文“概述”。为实现“泸州老窖”品牌价值回归，推动“竞争型营销”战略执行落地，公司实施中高档产品整合运营，自本报告期起，公司根据产品销售价格进行重新分类，将产品分类由以前报告期的“高、中、低档酒类”调整为“中高档酒类”和“其他酒类”，具体如下：
　　主要销售模式
　　公司目前主要有两种销售模式：
　　1、传统渠道运营模式：主要为线下经销商授权经销模式，公司按产品线分区域与经销商建立合作关系，公司直接向经销商供货，再由经销商向消费者和终端网点进行销售。
　　2、新兴渠道运营模式：主要为线上销售运营，公司与电商平台、自媒体、网络主播等建立合作关系，通过线上平台的旗舰店、专卖店、直播间等网络终端实现面向消费者的销售。
　　经销模式
　　1、经销商的主要结算方式、经销方式；
　　公司对经销商的主要结算方式为先款后货，经销方式为授权经销。
　　2、前五大经销客户情况；
　　公司无对前五大经销客户的期末应收账款。
　　门店销售终端占比超过10%
　　线上直销销售
　　公司全系列产品均在线上销售，主要合作平台有京东、天猫等。
　　占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过30%
　　采购模式及采购内容
　　向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过30%
　　主要外购原材料价格同比变动超过30%
　　主要生产模式
　　公司主要生产模式为自产。

　　二、核心竞争力分析
　　1、区位自然环境优势
　　公司所在地泸州位于四川盆地南缘与云贵高原的过渡地带，拥有比同纬度更为温暖湿润、终年不下零度的亚热带气候。独特的气候、土壤为酿酒的原粮种植创造了得天独厚的条件，培育出的泸州糯红高粱及软质小麦是酿造泸州老窖酒的主要原料。公司用于酿酒的窖池，全部取材于当地特有的黄泥，粘性强，富含多种矿物质，具有良好的保湿性，再加上泸州当地丰富、优质的水源，共同形成了泸州老窖酒生产中特有的区位自然环境优势。
　　2、窖池和酿制技艺优势
　　老窖池是浓香型白酒企业产出好酒的根本条件。公司始建于明代万历年间的1573国宝窖池群于1996年12月经国务院批准成为行业首家“全国重点文物保护单位”；2013年，泸州老窖1,619口百年以上酿酒窖池、16处酿酒古作坊及三大天然藏酒洞，一并并入第四批“全国重点文物保护单位”，是行业独一无二，不可复制的资源。“泸州老窖大曲窖池群”于2006年、2012年相继入选《中国世界文化遗产预备名单》。2018年11月，泸州老窖窖池群和酿酒作坊群入选《国家工业遗产名单》。“泸州老窖酒传统酿制技艺”具有悠久的历史，至今已传承23代，是浓香型白酒酿制方法的典型代表，“泸州老窖酒传统酿制技艺”已于2006年5月入选首批“国家级非物质文化遗产名录”。1573国宝窖池群与“泸州老窖酒传统酿制技艺”共同成为“国窖1573”及“泸州老窖”系列产品品质最根本的基础和保障。
　　3、品牌优势
　　品牌是白酒企业的核心经营资源之一，公司品牌优势显著。“国窖1573”是中国白酒鉴赏标准级酒品，也是享誉中外的高档中国白酒之一；“泸州老窖特曲”于1952年在中国首届评酒会上获得“四大名酒”称号，是浓香型白酒的典型代表，是唯一蝉联历届“中国名酒”称号的浓香型白酒，是中国白酒“特曲”品类的开创者。近年来公司成功构建了清晰聚焦的“双品牌、三品系、大单品”品牌体系，国窖1573品牌提升和泸州老窖品牌复兴工程成效显著，品牌辨识度和含金量大大提升，浓香国酒、浓香正宗的形象渐入人心。
　　4、质量与研发优势
　　公司致力于酿造高品质白酒，提倡健康生活，要“让中国白酒的质量看得见”。公司在行业率先打造“有机高粱种植基地”，建立并完善有机、质量、安全、环境、测量、能源六大管理体系；搭建起国家固态酿造工程技术研究中心、国家酒检中心、国家博士后工作站等科研平台，以强大的科技力量支撑推动产品的持续创新升级。近年来，公司在制曲、酿酒的信息化、自动化技改方面进行了大量探索，充分依托国家工业设计中心等科技创新平台，持续深化与中科院、江南大学等高校及科研院所的合作，承担国家级、省部级项目数十项，获授权的发明专利和实用新型专利数百件，在提升基酒品质、提高生产效率方面取得了良好效果。
　　5、人才优势
　　公司经过多年的发展与成长，积累了显著的人才优势，拥有国家级非物质文化遗产代表性传承人1名、中国酿酒大师2名、中国白酒大师2名、中国白酒工艺大师3名、中国评酒大师2名、教授级高级工程师5名、享受国务院特殊津贴专家7名、全国技术能手3名、四川省学术和技术带头人3名、四川省有特殊贡献的优秀专家1名、天府工匠1名、天府科技菁英1名，同时培养了包括国家级白酒评委、酿酒高级技师、技师在内的技能型人才数百名，为公司发展提供了所需的复合型和专业性人才保障。

　　三、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局和趋势
　　根据国家统计局数据：2020年1-12月，全国规模以上白酒企业完成酿酒总产量740.73万千升，同比下降2.46%；累计完成销售收入5,836.39亿元，同比增长4.60%；累计实现利润1,585.41亿元，同比增长13.35%。
　　2020年以来，受全球化和反全球化影响，“新冠疫情”的冲击，世界经济剧烈波动，与此同时，中国劳动力人口进入转折点，上个世纪60—70年代人口出生高峰期的红利将随着劳动力退出市场逐步消失，白酒行业在经济周期、人口周期、行业周期、疫情影响“四个叠加”的碰撞挤压中前行。另一方面，随着“国内大循环”“国内国际双循环”大势的开启，中国经济将进一步释放市场潜力，城市圈加速形成，新兴消费群体的消费需求不断升级，将为中国白酒行业带来发展空间和发展机遇。在这样的背景下，白酒行业进入新一轮发展周期，未来总量萎缩，消费迭代升级，市场份额向头部集中，不确定性因素不时干扰可能成为行业常态，行业竞争将是系统与系统竞争，企业供应链和生态链必须补足短板，战略产品线组合与市场联合作战时代已经到来。
　　（二）公司发展战略
　　1、未来可能的发展机遇
　　（1）历经疫情考验，中国经济的蓬勃生机、强大韧性和巨大潜力得到充分展现，凭借完整的科技工业体系、高效的社会管理体制和制造建设能力，中国将在未来继续保持高速高质量发展势头，实现从中低收入国家向高收入国家迈进的历史性跨越。白酒作为民族产业的优秀代表，未来在受益于中国消费市场巨大潜力的同时，将更好地享受中国经济文化崛起所带来的溢出红利。
　　（2）伴随经济驱动力由外转内，民族产业发展的外部环境正深刻改变。深处内陆的地理位置提供了更为安全稳定的生态环境和发展环境，信息科技和交通发展彻底扭转了封闭区位劣势；传承千年的酿制技艺提供了宝贵的完全自主知识产权、自主定价权、自主供应链和自主原材料等主导权；相对更重的国内市场占比提供了疫情冲击和西方国家经济下行周期中坚固的市场护城河；相对分散的行业集中度提供了头部企业做大做强的广阔空间。白酒行业将在国际工贸关系重组和国家经济政策调整的新周期中扩大优势，为泸州老窖确立并扩大优势创造机遇。
　　（3）“十三五”以来，公司坚定贯彻“一二三四五”发展战略，取得了一系列重大突破：销售业绩屡创历史新高、公司名酒价值强势回归、固态酿造产能跨越式提升、人才队伍配齐配强、重点工程有力推进，为公司未来良性发展打下了坚实的基础。
　　2、未来潜在风险和挑战
　　（1）疫情风险：自2019年底开始蔓延的新冠肺炎疫情对全球经济造成巨大影响，改变了人们的消费模式和行为习惯，从而对白酒行业的消费环境、产品动销造成较大冲击。2020年下半年以来，新冠病毒袭扰不停，各类变异病毒的出现使国内防控形势不容松懈，给白酒行业带来一定不确定性。
　　（2）经济风险：近年国际贸易摩擦不断，宏观经济环境依然严峻，如果经济总需求下行，影响居民人均可支配收入和消费意愿，对白酒行业会有负面影响。
　　（3）政策风险：随着疫情逐步缓解，世界经济回归正常，主流国家宽松的货币政策逐步退出，可能对国内相关政策带来影响，短期内波及白酒消费市场。
　　3、公司“十四五”发展战略
　　围绕“扬优势、补短板、提质量、壮实力、谋复兴”的发展思路，公司经审慎研究制定了“十四五”战略规划：“136”战略。
　　坚定1个发展目标:
　　坚定重回中国白酒行业“前三”目标。
　　坚持3大发展原则:
　　一是坚持品牌引领，全力提升中国名酒品牌价值。二是坚持品质立基，全力打造世界名酒核心产区。三是坚持文化铸魂，全力建设中华酒文化朝圣之地。
　　建设“六位一体”泸州老窖
　　一是建设品牌泸州老窖。聚焦“双品牌、三品系、大单品”发展布局，持续提升国窖1573高端品牌价值，持续推进泸州老窖名酒价值回归，持续以品牌创新引领年轻化、国际化、时尚化发展方向。
　　二是建设品质泸州老窖。塑造质量口碑，坚持有机酿造，创新口感风味，增进品质信任，满足口感喜好。树立质量标杆，拓展质量监管，健全涵盖产品全生命周期的创新质量溯源体系。强化标准引领，巩固中国白酒鉴赏标准级酒品形象，成为中国白酒质量标准制定者。
　　三是建设文化泸州老窖。巩固白酒行业领袖地位，增强文化自信，创新文化表达，加快文旅融合，增进文化认同。代表行业骨干营造良好行业生态文化，代表中国白酒讲好酒香四溢中国故事，代表民族产业建设世界级人文景观集群。塑造集长江码头文化、白酒洞藏文化、酒庄酒坊文化、民俗祭祀文化、巴蜀地方文化、酒道酒礼文化、非遗工匠文化于一体的白酒文化名片。
　　四是建设创新泸州老窖。增强科技创新，做强做实科技平台，聚焦成果转化，重视科技宣传，为中国白酒技术升级提供理论和实践支撑。增强管理创新，优化要素配置，健全制度流程，以创新手段提升管理精准化、系统化、专业化水平，健全现代企业管理体系。增强营销创新，紧跟市场步伐，加快产品创新、策略创新、组织创新、渠道创新、服务创新和模式创新等，激发市场扩张活力。
　　五是建设数智泸州老窖。以数字化手段集成各大业务体系要素，打通管理、采供、生产、质检、营销、服务等价值链条，全面提升经营决策的前瞻性、准确性、及时性和系统性，提升管理效能，防控经营风险，增强产销联动。加大智能化装备和系统在全产业链中的融合应用，以科技手段固化知识经验，提升优质产能，控制运营成本，成为智能化技术革命领军企业和产业模式创新升级示范企业。
　　六是建设和谐泸州老窖。坚持与员工共享，加强党的领导，加强组织建设，加大人才激励，推进“三个一”人才工程，提升人力资源效能，建设泸州老窖“员工乐园”“人才乐园”。坚持与社会同行，优化产业生态，搭建资源平台，主动扶贫助学、助力地方发展，与股东、投资者、合作伙伴、媒体和相关方共享成长。坚持与环境相依，弘扬白酒酿造“尊天重地、道法自然、关爱生命”绿色发展观，构建循环经济产业模式，营造契合国家战略、响应社会期待、利于行业可持续发展的良好内外部环境，引领白酒产业生态绿色一体化发展。
　　（三）2020年经营计划完成情况
　　2020年，公司实现营业收入166.53亿元，同比增长5.28%；实现归属于上市公司股东的净利润60.06亿元，同比增长29.38%。圆满地完成了董事会于年初提出的“维持良好发展势头，确保行业排位不下降，力争缩小与行业前列企业的差距”目标。
　　（四）2021年经营计划
　　根据董事会审议通过的《2021年生产经营大纲》，公司将紧紧围绕“精细管理增效益，精准营销拓市场”的发展主题，力争实现营业收入同比增长不低于15%。（2021年经营计划是公司依据十四五战略规划并结合自身业务能力制定，并不代表公司对2021年度的盈利预测，亦非公司承诺，能否实现取决于市场状况变化、经营团队努力程度等诸多因素，存在很大的不确定性，敬请投资者特别注意）。
　　主要措施如下：
　　1、精细管理增效益
　　一是实现发展管理精细化。要保证战略精细落地。坚持战略引领，系统推动战略解读和落地工作，围绕战略要求明确目标、分解任务、压实责任、增进效益。要保证决策精细制定。全面加强股东大会、董事会、监事会和经理层建设，确保决策前瞻务实、精准高效、有的放矢。要保证计划精细执行。强化生产经营计划的权威性、指导性和系统性，确保计划精准、全面、系统执行，让管理更加稳健、均衡、严谨和高效。
　　二是实现基础管理精细化。要强化组织建设。基层单位和党组织要做好思想引导和业务辅导，为管理效益提升打好提前量、开辟试验田、树立新标杆。要强化制度建设。以管理工具数字化、管理制度系统化、管理流程标准化为抓手提升管理精准化水平，形成以效益为导向的管理闭环。要强化风险防控。全面落实党风廉洁工作要求，增强全员抵御廉洁风险的意识和能力；提升财务精细管理水平，以增效益为目标管好人、管好事、管好钱、防风险；全方位铸牢综治维稳、安全生产和环境保护三大防线。
　　三是实现人才管理精细化。要开展精细化考核激励。分级分类分步实施晋升考核、薪酬调整和专项激励，营造鼓励创新、奖励增效、主动建言的良好氛围，发挥考核激励作用。要开展精细化梯队培养。稳步推进骨干人才梯队化、年轻化、专业化工作，优化人才结构，提升人效比。要开展精细化人才选育。在人才引进使用中控制数量、提升质量、盘活存量，围绕重大项目、创新工作和薄弱环节进行重点人才配置。
　　四是实现质量管理精细化。要拓展精细监管链条。全力增强质量监管的规范和引导作用，以质量监管溯源来引领产业链的布局和发展。要增强科技精细支撑。发挥科技创新平台优势，围绕关键领域开展联合攻关和成果转化，为质量升级注入科技动力。要注重工艺精细呈现。优化酿造工艺，扩大有机生产，完善技术标准，呈现资源的稀缺性和安全性，将质量技术优势转化为市场效益。
　　五是实现资源管理精细化。要传承弘扬文化资源。聚焦和宣传文化资源优势，提高文化站位、丰富文化内涵、提升文化格调，树立起“700年长寿企业”“23代酿酒名门”等文化形象。要管好用好酿造资源。保护传承好“双国宝”传统酿造资源，对特色酿造资源进行全面盘点、统一规划、精细使用，为酿酒生产、品牌塑造、产品开发和人才培养提供充足的“资源弹药”。要拓展运用产业资源。发挥泸州老窖全国性企业、老牌名酒企业、地方龙头企业的平台优势，借力各类高端资源，扩大形象窗口、拓展事业领域、集聚发展要素、搭建全球性资源平台。
　　2、精准营销拓市场
　　一是实现精准定位。要精准把握市场变化。围绕营销战略目标加强市场分析和策略研究，准确把握经济政策走向，为营销决策提供前瞻、可靠、系统、详实的依据。充分尊重市场，做到顺势而为、步步为营、稳中求胜，牢牢把握赶超跨越的历史机遇。要精准贯彻营销战略。围绕公司战略及远景目标，制定并细化营销战略、品牌战略，完善与之匹配的管理体系、产品体系、保障体系、广宣策略和资源规划。要精准强化品牌和产品定位。坚持“品牌聚焦”，以国窖1573的提升与活化为引领，整体带动泸州老窖品牌价值回归。在巩固现有品牌和产品站位的基础上，精准抢占中间价格带发展空间，扩大品牌金字塔立体竞争优势。
　　二是实现精准传播。要创新传播方式。借力新媒体、新渠道开展精准传播，做到与目标群体精准触达和高效互动，提升消费者转化效能。要聚焦投放资源。坚持“资源聚焦”，从战略和全局高度规划广宣投放，突出核心品牌与重点任务，发挥整合营销优势。要强化融合联动。加强线上线下协同力度，组织各品牌、各品系和各团队在全国范围内开展联合行动，最大化品牌升级拉力和广宣投放效益。
　　三是实现精准布局。要精准扩大规模效应。充分把握白酒市场有利形势，重点扩大规模、提升体量，强化利益共享、拓展市场空间。要精准聚焦样板市场。重点布局城市群、经济圈和中心城市，打造具有全国影响力的核心样板市场，形成以点带面、互为犄角的全国性布局。要精准培育核心客户。持续壮大和优化核心客户联盟，让有实力、有追求、有原则的优质客户不断向泸州老窖汇聚，形成主次有别、平等互补、共建共享的市场攻坚合力。
　　四是实现精准赋能。要强化稽核监管。健全完善稽核监管预警机制，形成贯穿业务价值链的稽核监管机制，拓展公司与经销商、消费者等市场相关方的监督渠道，让营销策略和费用精准落地。要深耕直营渠道。借助大数据、区块链和物联网技术，建设落地精准化、多样化、常态化营销活动。要提升组织效能。推动销售业务体系和模式进化，打造前后协同、专业高效、规范严谨、作风优良的营销管理组织链条。
　　五是实现精准服务。要为客户创造更大价值。坚持“客户中心论”，弘扬以“价值创造”为导向的营销文化，与客户共同打造创造财富、收获感情、提升能力、拓展圈层、共享资源的优质平台。要为顾客奉献更好产品。制定贯彻中长期产品创新规划，做好产品外观储备、度数储备、口感储备和卖点储备，缩短研发周期、扩大定制生产、创新产品品类，以超预期标准满足消费者需求。为一线拓展成长空间。以优化团队结构、选拔优秀将才、提升组织效能为目标，推进销售一线队伍管理、升级激励模式。 收起▲

　　一、概述
　　报告期内，公司实现营业收入76.34亿元，同比下降4.72%，实现归属于上市公司股东的净利润32.20亿元，同比增长17.12%，主要工作情况如下：
　　（一）扎实做好疫情防控，有序推进复工复产。自新冠肺炎疫情防控战全面打响以来，公司高度重视疫情防控工作，快速成立应对新型冠状病毒感染的肺炎疫情工作领导小组，建立包括“全级次”疫情防控组织机构、“全天候”疫情防控报告机制、“全方位”疫情防控范围、“全覆盖”疫情防控排查等内容的疫情防控体系。对疫情防控宣传教育、人员摸底排查、员工健康信息跟进、检测监测、物资保障储备等各方面工作作出迅速响应和科学处置，确保各体系在做好疫情防控工作，持续保持无人员感染、无人员疑似的基础上，全面推动各项生产经营有序进行。
　　（二）创新市场营销思路，不断推动市场破局。积极适应饮酒场所和环境的调整，创新开展封藏大典“云封藏”“云上大师课堂”等直播活动，守护浓香根脉，彰显文化价值；创新开展“网上约酒”“家庭厨神争霸赛”等线上活动，让消费者在居家防疫期间开瓶消费；利用网络直播平台，“主流媒体+KOL”的宣传模式，宣传公司品牌文化、产品特性和品饮知识；利用商超、电商平台优势，强化配送物流合作，扩大渠道销量；大力布局养生酒、预调酒、果酒等领域，不断推动产品健康化、时尚化、年轻化。
　　（三）有序推进重大项目建设，坚决完成既定目标。坚持“一项目一政策、一项目一措施”，分步、分区、分环节推进重大项目复工复产。公司加快推进项目建设，确保黄舣酿酒生态园（以酿酒工程技改项目为主体）按计划全面投产，目前，酿酒组团已符合生产使用要求，原辅料处理车间、废水处理站、能源中心等配套建设具备试生产条件；智能化包装中心技改项目已完成智能化包装设备的设计和调试，力争将其建设为中国白酒行业领先的自动化、信息化、智能化的成品酒包装、仓储物流基地。
　　（四）全力做好生产保障，夯实生产经营基础。泸州老窖特曲和二曲自动化专线已建成投用，树立了行业自动化和智能化的标杆。对供应商、灌装企业、物流企业实施信息核实和调研，梳理问题，向其提供口罩、消毒液等防疫物资，有效解决了配套企业在防疫防控和复工复产期间的困难。

　　二、公司面临的风险和应对措施
1、宏观经济波动风险。新冠肺炎疫情全球蔓延、世界经济衰退、国际贸易摩擦等多重负面因素叠加导致国内宏观经济不确定性增强，对白酒行业造成影响。公司将加强对宏观经济形势和行业趋势的研究，及时调整经营策略，适应外部环境变化。
2、行业竞争加剧风险。公司将持续加强品牌塑造、提升生产效能、精耕渠道建设，不断提升核心竞争力。
3、管理运营风险。公司业务、资产、人员规模不断扩大，经营决策和风险控制难度将进一步增加，公司将从严管理、重点稽核，持续稳定和增强人才队伍，努力提高公司管理水平，提升管理运营效率。
4、食品安全风险。食品安全是备受关注的社会重大问题，公司将继续深入践行“让中国白酒的质量看得见”的理念，强化延展质量监管体系，打造更高水平的智能化、标准化、可视化质量溯源体系。

　　三、核心竞争力分析
1、区位自然环境优势
公司所在地泸州位于四川盆地南缘与云贵高原的过渡地带，拥有比同纬度更为温暖湿润、终年不下零度的亚热带气候。
独特的气候、土壤为酿酒的原粮种植创造了得天独厚的条件，培育出的泸州糯红高粱及软质小麦是酿造泸州老窖酒的主要原料。公司用于酿酒的窖池，全部取材于当地特有的黄泥，粘性强，富含多种矿物质，具有良好的保湿性，再加上泸州当地丰富、优质的水源，共同形成了泸州老窖酒生产中特有的区位自然环境优势。
2、窖池和酿制技艺优势
老窖池是浓香型白酒企业产出好酒的根本条件。公司始建于明代万历年间的1573国宝窖池群于1996年12月经国务院批准成为行业首家“全国重点文物保护单位”；2013年，泸州老窖1,619口百年以上酿酒窖池、16处酿酒古作坊及三大天然藏酒洞，一并并入第四批“全国重点文物保护单位”，是行业独一无二，不可复制的资源。“泸州老窖大曲窖池群”于2006年、2012年相继入选《中国世界文化遗产预备名单》。2018年11月，泸州老窖窖池群和酿酒作坊群入选《国家工业遗产名单》。“泸州老窖酒传统酿制技艺”具有悠久的历史，至今已传承23代，是浓香型白酒酿制方法的典型代表，“泸州老窖酒传统酿制技艺”已于2006年5月入选首批“国家级非物质文化遗产名录”。1573国宝窖池群与“泸州老窖酒传统酿制技艺”共同成为“国窖1573”及“泸州老窖”系列产品品质最根本的基础和保障。
3、品牌优势
品牌是白酒企业的核心经营资源之一，公司品牌优势显著。“国窖1573”是中国白酒鉴赏标准级酒品，也是享誉中外的高档中国白酒之一；“泸州老窖特曲”于1952年在中国首届评酒会上获得“四大名酒”称号，是浓香型白酒的典型代表，是唯一蝉联历届“中国名酒”称号的浓香型白酒，是中国白酒“特曲”品类的开创者。近年来公司成功构建了清晰聚焦的“双品牌、三品系、五大单品”品牌体系，国窖1573品牌提升和泸州老窖品牌复兴工程成效显著，品牌辨识度和含金量大大提升，浓香国酒、浓香正宗的形象渐入人心。
4、质量与研发优势
公司致力于酿造高品质白酒，提倡健康生活，要“让中国白酒的质量看得见”。公司在行业率先打造“有机高粱种植基地”，建立并完善有机、质量、安全、环境、测量、能源六大管理体系；搭建起国家固态酿造工程技术研究中心、国家酒检中心、国家博士后工作站等八大科研平台，以强大的科技力量支撑推动产品的持续创新升级。近年来，公司在制曲、酿酒的信息化、自动化技改方面进行了大量探索，充分依托国家工业设计中心等科技创新平台，持续深化与中科院、江南大学等高校及科研院所的合作，承担国家级、省部级项目数十项，获授权的发明专利和实用新型专利数百件，在提升基酒品质、提高生产效率方面取得了良好效果。
5、人才优势
公司经过多年的发展与成长，积累了显著的人才优势，拥有国家级非物质文化遗产代表性传承人1名、中国酿酒大师2名、中国白酒大师2名、中国白酒工艺大师3名、中国评酒大师2名、教授级高级工程师4名、享受国务院特殊津贴专家6名、全国技术能手3名、四川省学术和技术带头人3名、四川省有特殊贡献的优秀专家1名、天府工匠1名、天府科技菁英1名，同时培养了包括国家级白酒评委、酿酒高级技师、技师在内的技能型人才数百名，为公司发展提供了所需的复合型和专业性人才保障。 收起▲