*ST中天(000540)
公司经营评述
- 2023-06-30
- 2022-12-31
- 2022-06-30
- 2021-12-31
- 2021-06-30
- 2020-12-31
- 2020-06-30
一、业务概要
(一)商业模式
报告期内,公司主要从事房地产、保险、证券等业务,凭借丰富的房地产开发经验和较强的运营开发能力,在深耕房地产行业的同时注重与配套服务的融合,现已拥有齐全的配套设施,包含物业、学校、体育、会议、会展、商业等多业态的全面发展。全资子公司中天城投集团为公司房地产经营平台,以开发、建设、出售、租赁、物业服务等为主要经营模式,基本覆盖房地产业务全周期环节,主要销售项目及土地储备位于贵阳市核心区域,项目业态涵盖品质居住、配套商业、商务办公、公建配套等全业态类型。控股子公司中天国富证券主营业务为证券承销与保荐、证券经纪和证券自营,在深圳、湖南、江苏等地设立18家分公司。控股子公司中融人寿保险主要经营人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务,在北京、上海、广东、深圳、江苏等地设立24家分支机构。
2023年上半年,面对行业发展带来的严峻考验和外部复杂环境,多重挑战交织叠加,对公司的发展影响远超预期。公司管理层压实主体责任,坚持稳字当头、攻坚克难、主动作为,紧紧围绕优化公司资产结构、化解债务风险、多层面引战、积极推进经营创利增效等各项重难点工作,并将“保交楼、保重整、保运营、保稳定”作为重心全力以赴推进,努力解决好公司当前发展所面临的阶段性问题,争取尽快改善公司经营状况,推动公司重回良性健康发展轨道。
报告期内,公司依法履行债务人的法定义务,依法主动配合法院及临时管理人有序推进各项预重整、重整工作,同时确保生产经营稳定,争取多方支持,以期实现重整事项的顺利推进。
二、公司面临的重大风险分析
流动性风险
受到房地产行业整体环境、债务风险敞口增大等因素影响,公司存在流动性风险。为逐步缓解流动性风险,提升盈利能力,公司将围绕狠抓存量资产提质增效工作,加强存量资产经营与盘活,加快推进住宅、商业、公寓、车位等资产去化;加强应收款项催收工作,狠抓结算回款并做好现金流统筹管理;持续完善债务管理机制,根据阶段性资金需求制定资金循环计划,合理统筹支付安排。
持续经营能力风险
由于公司流动性出现阶段性紧张,导致部分债务未能如期偿还,报告期内公司债权人以公司不能清偿到期债务,并且明显缺乏清偿能力为由,向贵阳中院申请对公司进行重整。公司将坚持依法依规、勤勉尽责地开展各项经营工作,全力争取各方支持,竭力做好投资者、员工、债权人的沟通协调工作,全力推进公司重整事项,力争尽快改善公司经营、资产和负债结构现状,努力恢复公司的持续经营能力,提升公司盈利能力,重回良性、稳健发展轨道。
金融市场风险
对公司而言,金融市场风险主要是指由于利率、权益价格、汇率等不利变动导致公司金融类业务遭受非预期损失的风险。公司各金融子公司主要通过以下措施强化应对:重视宏观经济研究,审慎预测市场走势,设置安全边际,提前做好应对;主动管理权益资产仓位,保持风险敞口可控;定期对大类资产的历史风险与收益进行分析;以价值管理为中心,兼顾整体资产流动性,通过新增资产逐步调整投资组合,使整体投资组合的风险收益特征符合风险管理要求;加强风险监测与预警,强化风险应急管理。
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一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中房地产业的披露要求2022年是党和国家历史上极为重要的一年。党的二十大胜利召开,擘画了以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴的宏伟蓝图。面对多重超预期冲击,国家加大宏观调控力度,积极发力,制定了一揽子政策稳经济,实现了经济平稳运行,发展质量稳步提升,经济社会大局和谐稳定的成果,取得了极为不易的新成就。全年国内生产总值突破120万亿元大关,同比增长3.0%。与此同时,我国新产业新业态保持较快成长,经济结构不断优化。全年规模以上高技术制造业增加值比上年增长7.4%,高技术产业投资增长18.9%,有力推动产业转型升级。
2022年贵州省坚持以高质量发展统揽全局,全力围绕“四新”主攻“四化”,奋力建设“四区一高地”,推动高质量发展取得新成绩。2022年全省地区生产总值超2万亿元,同比增长1.2%,第一、二、三产业分别增长3.6%、0.5%和1%。
房地产业方面。2022年,面对需求收缩、供给冲击和预期转弱三重压力,房地产行业延续下行压力,行业信心处在低位。房地产开发投资增速呈现逐月下滑的态势,全年转为负增长。2022年,全国房地产开发投资132,895亿元,比上年下降10%;房地产开发投资完成额在4月累计同比由正转负后,降幅持续扩大,全年房地产开发投资完成额13.29万亿,同比下降10%;商品房销售规模增幅持续低迷,全年商品房销售面积13.58亿平方米,同比下降24.3%,其中住宅销售面积下降26.8%;商品房销售额13.33万亿,同比下降26.7%,其中住宅销售额下降28.3%;全国房地产开发企业到位资金14.9万亿,同比下降25.9%。
2022年,贵州省坚持“房住不炒”政策基调,出台《贵州省促进房地产业良性循环和健康发展的指导意见》,促进房地产市场平稳健康发展,但受经济下行影响,全省房地产市场面临较大的下行压力。2022年,贵州省房地产开发投资比上年下降28.9%;商品房销售面积3,847.01万平方米,同比下降31.1%,其中住宅销售面积3,391.34万平方米,同比下降29.7%;商品房销售金额2,193.59亿元,同比下降32.4%,其中住宅销售金额为1,909.02亿元,同比下降29.6%。
金融业方面。2022年,我国金融业保持稳健运行,持续助力经济转型升级高质量发展。银行业增长继续保持稳健平稳态势,资产质量持续向好。保险业坚持高质量发展,服务实体经济质效持续提升。资本市场改革持续深化,股票发行注册制全面落地实施,高水平对外开放平稳有序。2022年,保险业实现原保费收入49,298.12亿元,同比增长4.34%;人身险业务实现原保费收入34,297.21亿元,同比增长2.59%。证券业协会数据统计显示,截至2022年末,证券行业总资产为11.06万亿元,较上年增长4.41%。全年实现营业收入3,949.73亿元,实现净利润1,423.01亿元。
2022年,贵州省金融业以坚持高质量发展统揽全局,持续推进金融与经济良性循环、互动发展。根据贵州省统计局数据,2022年,全省金融业增加值同比增长3.8%。截至2022年12月31日,全省金融机构人民币各项存款余额32,761.05亿元,同比增长9%;金融机构人民币各项贷款余额40,223.09亿元,增长12.3%。全年实现原保险保费收入504.24亿元,实现证券交易额39,469.57亿元。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中房地产业的披露要求2022年,面对行业发展带来的严峻考验和外部复杂环境,多重挑战交织叠加,多难问题明显增多,对公司的发展影响远超预期。公司管理层坚持稳字当头、攻坚克难、主动作为,千方百计解决多难问题,积极推动债务风险化解。
(一)公司从事的主要业务
报告期内,公司主要从事房地产、证券、保险等业务。全资子公司中天城投为公司房地产经营平台,以开发、建设、出售、租赁、物业服务等为主要经营模式,基本覆盖房地产业务全周期环节,主要包括壹级房地产开发、城市基础设施及配套项目开发、教育产业投资、酒店投资及经营管理、会议展览中心开发及经营管理等相关业务。主要销售项目及土地储备位于贵阳市核心区域,项目业态涵盖品质居住、配套商业、商务办公、公建配套等全业态类型。控股子公司中天国富证券主营业务为证券承销与保荐、证券经纪和证券自营,在深圳、湖南、江苏等地设立18家分公司。控股子公司中融人寿主要经营人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务,在北京、上海、广东、深圳、江苏等地设立24家分支机构。
(二)经营中可能面临的风险及应对措施
政策性风险。房地产行业继续遵循“房住不炒”基本定位不变,建立实施房地产长效机制,扩大保障性住房供给,推进长租房市场建设,实现稳地价、稳房价、稳预期,因城施策促进房地产市场健康发展。行业融资端政策,对房地产企业投资、开发、销售节奏都产生了一定影响。公司将持续加强政策跟踪与分析研究,优化经营管理方式,并通过平衡财务杠杆、提升运营管控效率等方式,做好政策性风险应对工作。
流动性风险。受到房地产行业整体环境、债务风险敞口增大等因素影响,公司存在一定的流动性风险。为逐步缓解流动性风险,提升盈利能力,公司将围绕狠抓存量资产提质增效工作,加强存量资产经营与盘活,加快推进住宅、商业、公寓、车位等资产去化;加强应收款项催收工作,狠抓结算回款并做好现金流统筹管理,强化资产配置效率,不断提升资金的周转与使用效率;持续完善债务管理机制,根据阶段性资金需求制定资金循环计划,合理统筹支付安排,提高资金使用效率。
金融市场风险。对公司而言,金融市场风险主要是指由于利率、权益价格、汇率等不利变动导致公司金融类业务遭受非预期损失的风险。公司各金融子公司主要通过以下措施强化应对:重视宏观经济研究,审慎预测市场走势,设置安全边际,提前做好应对;主动管理权益资产仓位,保持风险敞口可控;定期对大类资产的历史风险与收益进行分析;以价值管理为中心,兼顾整体资产流动性,通过新增资产逐步调整投资组合,使整体投资组合的风险收益特征符合风险管理要求;加强风险监测与预警,强化风险应急管理。
公司按房地产经营惯例为商品房承购人提供按揭贷款担保。担保类型为阶段性担保。阶段性担保的担保期限自保证合同生效之日起,至商品房承购人所购住房的《房地产证》办出及抵押登记手续办妥后并交银行执管之日止。截止本年末,公司承担阶段性担保余额为人民币25.88亿元。
三、核心竞争力分析
1.基本原则——感恩党、听党话、跟党走,按市场规律办事
“感恩党、听党话、跟党走,按市场规律办事”是公司始终坚持的基本原则,是公司在与共和国经济同步发展历程中所积累的宝贵精神财富,是公司深耕贵州四十余年历程中所形成的光荣传统,已深深融入中天血脉,历久弥新;公司始终将坚持党的领导、加强党的建设与企业生产经营、员工队伍建设紧紧结合在一起,形成“同发展、互促进、共提高”的良好政经生态,塑造了中天“讲政治、顾大局、守法规、求高效、勇担当”的社会形象。
2.超强高效的执行力
公司始终注重文化建设与战略、经营管理相结合,努力将企业文化融入日常生产经营活动中,扎根于员工的行动之中,发扬“思想艰苦、作风清苦、工作刻苦”的“三苦精神”及“扣扣子、担担子、钉钉子”的“三种精神”,打造“自强不息、合作共赢”的“中天人”团队理念,形成了具有鲜明中天特色的执行力文化。
3.先锋思考,创新发展的思想源动力
中天金融集团作为贵州第一家上市公司,历史的沉淀注入敢为人先的创新基因。创领未来的品牌驱动、“先锋思考、严谨执行、务求实效”的工作准则成为不断开创中天事业新局面的内生源动力,成为中天始终在发展中创新、在创新中再发展、再创新的强大思想武器。
4.优势资源的整合力
公司发挥区域龙头的资源整合能力,始终扎根于当地社会与经济发展的伟大事业中,积极履行企业公民责任,并借助资源优势覆盖全国,实现全国市场辐射。
5.体制稳健、机制灵活的组织战斗力
公司始终坚持构建“稳健的体制与灵活高效的机制”相结合的企业管理模式,形成了充满鲜活生命力的健康组织体制和灵活而不松散、高效而不失序的内部运行机制。体制稳健、机制灵活、高效有序是公司始终对市场保持高度敏感性、快速获取市场机会并有效运行的组织保证。
四、主营业务分析
1、概述
2022年,受宏观经济环境、行业环境、融资环境等叠加影响,公司业绩下滑。公司实现营业总收入84.46亿元,同比下降57.02%;归属于上市公司股东的净利润-160.50亿元,同比下降150.15%。利润下降的原因主要源于计入本期损益的借款费用较上年同期增加;公司存量地产项目去化不达预期,本期结转房地产销售收入较上年同期下滑;金融类子公司对外投资形成的收益较上年同期降低等。
党建工作。2022年是党的二十大召开之年,是实施“十四五”规划的关键之年。中天金融党委把学习宣传贯彻党的二十大精神作为当前和今后一个时期的首要政治任务,坚持党建与业务发展相结合的工作思路,切实把学习宣传贯彻各项工作抓紧、推深、做实。一是坚持举旗定向,突出党性教育,持续建强思想政治体系。以学习领会党的二十大精神为切入点强化政治建设,坚持政治铸魂,团结带领广大员工攻坚克难、踔厉奋发、实干担当,把旗帜鲜明讲政治落实到工作的全过程各方面;二是坚持大抓基层,突出推动党建与生产经营、与公司治理双融共促,持续建强战斗堡垒体系。持续增强基层党组织功能,从严从实抓好队伍建设,持续推进党建与生产经营深度融合,努力形成高质量党建引领保障业务发展和内部管理良性发展的新局面;三是坚持党建引领,进一步强化意识形态和宣传工作与企业文化融合。用党建文化丰富夯实构建企业文化体系,提高思想认识,明确工作方向,激发工作热情,凝聚同心同行创造发展新业绩的组织力量。
地产业务。报告期内,公司紧紧抓牢销售策略、存量资产盘活,运营效能提升等重要方面,统筹兼顾地产业务各项工作,竭尽所能开展各项措施化解公司面临的风险。建立分级负责、加强管理、快速反应、协同应对的工作机制,细化措施和责任清单,全力推进“保交楼”工作;持续加强存量资产经营、盘活与处置,多举措提高资产使用效益;持续完善债务管理机制,积极与债权人协商沟通存量债务展期,缓解债务本息偿付压力;加强经营性现金流统筹管理,加强应收款项催收工作,提高资金使用效率。受房地产行业整体环境及公司现金流紧张等因素影响,公司优质储备项目缺乏启动资金,开发销售受到严重影响,存量地产项目去化不达预期,导致公司2022年度房地产销售收入出现大幅下降。
保险业务。报告期内,中融人寿以合规和风险管理为底线,进一步提升风险管理能力。业务结构方面,2022年,中融人寿持续调整业务结构,引入“标准保费”指标,保费含标率大幅提升;交费结构明显优化,期交新单保费收入同比增长118%;期交业务大幅增长,10年期及以上长险新单保费收入同比增长129%;新业务价值率显著提升,新单规模保费资金成本率下降,业务资金占用下降,在提升业务价值的同时,有效降低经营成本。销售渠道方面,中融人寿持续巩固和发挥银保渠道优势,夯实经代渠道业务基础,探索建立独立代理人经营模式,挖掘公司价值增长新动能。
证券业务。报告期内,中天国富证券持续健全风险管理体系,夯实合规及风险管理能力建设,提升综合服务质量。投行业务坚持服务实体经济高质量发展,重点聚焦强化执业质量和内部管控,持续优化组织架构,完成投行事业部改革落地;自营业务秉持“绝对收益为主,相对收益为辅”的投资理念,着力推进投研一体化建设,持续优化交易策略;另类投资业务重点加强投资论证与投后管理,扩大项目储备,提升项目质量;经纪业务重点聚焦创收减亏,全年经纪业务证券成交金额同比增长35%,机构业务开拓能力进一步增强。
现代服务业体系。公司凭借丰富的房地产开发经验和较强的运营开发能力,在深耕房地产行业的同时注重与配套服务的融合,现已拥有齐全的配套设施,包含物业、学校、体育、会议、会展等多业态的全面发展。
报告期内,中天物业以“三标一体”管理体系为指导,以智慧科技体系为重要支撑,强化服务标准化,提升精细化运营水平,持续夯实服务品质。开展智慧社区合作,优化“中天·服务家”APP运营和物业SaaS平台,推出“中天生活GO”线上商城,提升服务品质;以“标准化”“专业化”“可视化”“差异化”“精细化”多维度强化服务管理,更好地满足了业主差异化需求。报告期内,中天城投物业荣获“2022中国物业服务百强企业(TOP22)”“2022中国特色物业服务领先企业”“2022中国物业服务标准化运营领先品牌企业”“2022中国物业服务西南区域品牌企业”(西南区域榜单TOP1)等荣誉,市场竞争力、服务质效不断提升。
中天教育以素质教育为基础,国际化教育思维为驱动,引领K-12基础教育阶段国际化水平的提升。中天中学着力培养学生基础知识、基本技能和思维培养等综合能力的全面提升,实现贵阳市中考成绩“13连冠,15年冠”;中天小学融合六大学科领域和探究式课程,助力学生全面发展,教学品质稳步提升;中天托育以“托育一体化延伸服务模式”开展差异化经营,品牌实力不断提升。
中天体育作为贵州健身第一品牌,是贵州首家全智能健身品牌、专业跑团品牌、儿童体适能运动品牌,深受贵州省广大体育运动者的青睐。2022年,中天体育积极开展多场全民健身主题系列活动,荣获“贵州省城镇体育旅游示范基地”称号,品牌价值不断提升。
会议、会展积极拓展经营业务和优化服务,全年接待各项活动共计316场次。
重大资产重组事项。2021年7月16日,中国银保监会发布了《中国银保监会关于对天安财产保险股份有限公司等六家机构依法延长接管期限的公告》,延长华夏人寿接管期限一年,自2021年7月17日起至2022年7月16日止。2022年7月18日,中国银保监会发布了华夏人寿行政许可信息,核准华夏人寿总经理、总精算师、副总经理、部分董事、监事等人员的任职资格和修改章程事宜。公司与交易对方虽已达成初步交易方案,但仍处于与相关监管部门就方案所涉及重大事项进行汇报、沟通、咨询和细化的阶段,尚未形成最终方案。
解除地产股权出售事项。公司分别于2022年10月27日和2022年11月15日召开第九届董事会第4次会议和2022年第三次临时股东大会,审议通过了《关于公司签署〈股权转让及质押协议之解除协议〉的议案》,同意公司与佳源创盛控股集团有限公司、上海杰忠企业管理中心(有限合伙)签署《关于中天城投集团有限公司之股权转让及质押协议之解除协议》,终止中天城投100%股权出售事项,协议各方之间无需因股权转让及质押协议的签订、履行及解除向相对方承担任何违约责任。
五、公司未来发展的展望
(一)2023年宏观及行业环境展望
2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年,是“十四五”规划承上启下的关键之年,也是建设中国式现代化的开局之年。我国将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,全面贯彻落实党的二十大精神,扎实推进中国式现代化,坚持稳中求进工作总基调,完整、准确、全面贯彻新发展理念,加快构建新发展格局,着力推动高质量发展。面对战略机遇和风险挑战并存、不确定难预料因素增多,坚持稳字当头、稳中求进,加强各类政策协调配合,积极的财政政策将会加力提效,稳健的货币政策将会更加精准有力,形成共促高质量发展合力。随着各项政策协调配合效果持续显现,我国经济发展动能将持续增强。
贵州省将全面贯彻党的二十大精神和习近平总书记视察贵州重要讲话精神,全面落实国发〔2022〕2号文件,坚持稳中求进工作总基调,完整、准确、全面贯彻新发展理念,加快融入新发展格局,坚持以高质量发展统揽全局。2023年,全省将继续深入实施“强省会”行动,打造以贵阳—贵安—安顺为引擎的黔中城市群,释放新型城镇化内需潜力。大力提振房地产市场信心,落实土地、财税、金融等支持政策,促进房地产业平稳健康发展。引导地方法人金融机构创新发展,持续加大各类金融机构、资金和人才引进力度。着力稳定社会预期,大力提振市场信心,推动经济实现整体好转,为高质量发展实现新跨越开好头、起好步。
(二)2023年公司发展展望
2023年,公司将坚定目标、迎难而上,紧紧围绕优化公司资产结构、化解债务风险、多层面引战、积极推进经营创利增效等各项重难点工作,努力解决好公司当前发展所面临的阶段性问题,争取尽快改善公司经营状况,推动公司重回良性健康发展轨道。
地产业务。公司将始终把“保交楼”作为经营首要任务,制定“一楼一策”保交楼方案,加强项目协同管理,全力保障在建项目开发进度,确保完成项目交付目标;通过滚动经营并开发、合理的存量项目建设以及增量项目的开发有序进行,提升项目运营效率;加强市场监测,多措并举动态调整营销策略,提升存量资产去化效率,努力促进销售回款;积极盘活可用资源,结合项目进度合理调配,多措并举引入增量资金,提高资金使用效率,有效补充项目开发建设的资金需求;加大运营弹性、精细化管控,控制各项成本支出。
保险业务。中融人寿将以“推动银保高质量发展”为主体,以“探索经代业务和养老业务发展”为两翼,探索具有自身特色的规模与价值双提升之路,实现多渠道多元化经营发展。压降规模型业务成本,不断深化中长期年金及终身寿险业务的结构调整,优化成本收益匹配,提升价值型业务占比;加强风险资产处置,合理优化现金流及资产配置提升;把握养老金第三支柱的发展契机,积极探索养老业务发展新模式;以加强标准保费考核为抓手,积极推进业务发展,优化业务结构,提高业务久期;优化投研体系,加强投资风险管理,提升投资收益。
证券业务。中天国富证券将持续健全风险控制体系,强化业务核心能力,赋能业务发展,提升综合服务质量。推进合规及风险管理能力建设;加强投入产出管控,提升人均效能;推进业务规模和执业质量的双提升;通过“线上+线下”渠道拓宽客户来源,提升客户数量及资产规模;积极拓展市场,加大机构项目承揽力度,增加项目收入;优化资产配置结构,持续增强业绩稳健性;积极推进“投行+”业务模式,加大优质股权标的项目储备,做好项目全周期管理,推进项目投资的良性循环。
债务风险化解,积极推进重整事项。公司将以债务风险化解为重点工作,将积极支持配合重整相关工作,各方相向而行,尽快推动重组事项;不断加强与金融机构等债权人沟通协商,开展债务展期工作,努力寻求途径,通过市场化手段有效化解债务风险。加强全面预算管理,统筹资金使用,有效利用项目可用现金流有序、持续降债,缓解公司阶段性流动性危机。
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一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内,公司主要从事房地产、保险、证券等业务。全资子公司中天城投集团为公司房地产运营平台,以开发、建设、出售、租赁、物业服务等为主要经营模式,基本覆盖房地产业务全周期环节,主要包括壹级房地产开发、城市基础设施及配套项目开发、教育产业投资、酒店投资及经营管理、会议展览等相关业务。主要销售项目及土地储备位于贵阳市核心区域,项目业态涵盖品质居住、配套商业、商务办公、公建配套等全业态类型。公司控股子公司中融人寿主要经营人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务,在北京、上海、广东天津等地设立24家分支机构。证券业务由控股子公司中天国富证券经营,主要业务为证券承销与保荐、证券经纪和证券自营,在深圳、湖南、江苏等地设立20家分公司。
(一)报告期内公司所处的行业情况
2022年上半年,我国统筹疫情防控和经济社会发展,加大宏观政策调节力度,有效实施稳经济一揽子政策措施,高质量发展态势持续,社会大局保持稳定。据国家统计局数据显示,上半年国内生产总值562642亿元,同比增长2.5%;全国居民消费价格(CPI)同比上涨1.7%,最终消费支出拉动经济增长0.8个百分点。
2022年上半年,贵州省坚持以高质量发展统揽全局,坚持稳字当头、稳中求进,坚持高效统筹疫情防控和经济社会发展,扎实做好“六稳”“六保”工作,全力推动经济社会高质量发展。据贵州统计局数据显示,2022年上半年贵州省地区生产总值为9830亿元,比上年同期增长4.5%,增速高于全国平均水平2.0个百分点。其中,第一产业增加值1092.02亿元,增长5.1%;第二产业增加值3779.09亿元,增长8.0%;第三产业增加值4959.32亿元,增长2.0%。
房地产业方面。2022年上半年,受多种因素叠加影响,全国房地产市场面临严峻挑战,商品房销售规模大幅下降,市场消费预期低迷。据国家统计局数据显示,今年1-6月,全国房地产开发投资68314亿元,同比下降5.4%;从销售端来看,全国商品房销售面积约6.89亿平方米、销售额近66072亿元,同比分别下降22.2%、28.9%。
2022年上半年,贵州省房地产开发投资和销售均处于低位运行,虽然报告期省内逐步出台了一系列促进房地产市场平稳健康发展的政策措施,但落地见效还需时日。据贵州省统计局数据显示,上半年全省房地产开发投资同比下降7.7%;房地产开发投资完成额占全省投资的比重由上年同期的27.7%下降到23.6%,下降4.1个百分点;全省商品房销售面积2181.31万平方米,同比下降19.3%,房屋销售额1199亿元,同比下降20.9%。
金融业方面。2022年上半年,我国金融业整体运行稳定,金融服务实体经济的质量和效率持续提升。报告期内,中国银保监会在过渡性施行偿付能力二期规则的基础上,连续颁布实施了《银行保险机构关联交易管理办法》《保险公司非现场监管暂行办法》《保险资金委托投资管理办法》等规章,进一步推动保险业高质量发展。资本市场改革提速,注册制改革持续推进,投融资改革进一步深化,财富管理趋势延续,资本需求进一步增强。
2022年上半年,保险行业累计实现原保险保费收入2.85万亿元,原保险赔付支出累计7768亿元。按可比口径,原保险保费收入同比增长5.1%,原保险赔付支出增长3.14%。据交易所数据显示,上半年,北交所、新三板市场合计发行融资合计155.19亿元,同比上升19.40%。其中,公开发行融资28.02亿元,定向发行融资127.17亿元。
2022年以来,贵州省金融业保持稳定增长。截至2022年6月末,全省金融机构人民币各项存款余额32255.59亿元,同比增长7.4%;金融机构人民币各项贷款余额38484.50亿元,同比增长11.2%。上半年,全省金融业增加值618.31亿元,比上年同期增长2.5%。
(二)报告期公司的经营情况
2022年上半年,公司以防范和化解流动性风险为首要目标,持续优化债务管理机制,竭力保障公司平稳运营。报告期内,公司实现营业总收入90.71亿元,归属于上市公司股东的净利润亏损25.17亿元。利润的下降主要源于计入当期损益的借款费用增加、结转房地产销售收入大幅下滑、金融类子公司资产端业务收益降低及业务发展不及预期。
党建工作。2022年上半年,集团党委坚持学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想,全面贯彻党的十九大及十九届历次全会精神,持续强化党的政治建设、思想建设、作风建设、组织建设。在全集团内持续开展形式多样、覆盖面广的主题党建学习教育活动,持续深化基层党组织凝聚党员的战斗堡垒作用。
保险业务。报告期内,中融人寿保险积极推进“高质量发展、低成本运营、夯基础管理、化经营风险”的战略举措,平稳发展。一是坚定转型发展的决心和信念,着力推动业务结构转型,提高业务品质和内含价值。二是以加强标准保费考核为抓手,优化业务结构,积极推进业务发展。三是加强银行渠道销售能力建设,进一步激励长期业务的拓展,推动期缴业务转型。四是探索推进中介融合业务,促进互联网存量客户的二次转化,尝试养老及保障保险产品转型。
证券业务。报告期内,中天国富证券不断完善风险管理体系,严守合规经营底线,稳健推进各项业务,持续向高质量发展转型。一是投行业务提质增效,深入推进投行事业部改革,着重强化提升投行执业质量。2022年上半年,中天国富证券IPO在审家数行业排名第37位,再融资承销家数行业排名第18名,固定收益主承销项目金额行业排名第32名,财务顾问业务累计收入同比上升25位,至行业第38位。二是初步构建了宏观、策略、行业研究团队及负责制的研究业务管理体系。自营业务持续深化绝对收益为主、相对收益为辅的投资理念,提升研究工作对实际投资操作的刚性支持。三是稳步推动经纪业务财富管理转型,差异化经营成效初显。报告期内,证券成交金额实现大幅提升,机构业务开拓进一步加强,量化客户开拓及服务方面有所成效,分支机构优化调整工作有序推进。四是牢树合规底线意识,全面风险管理体系持续构建,实施贯穿全业务过程的风险监测。
房地产业务。2022年上半年,面对严峻的房地产市场形势,公司以“去重资产、降杠杆率”为工作主抓手,全力调度整合各方资源,全力保障在建项目房屋建设进度。一是成立专项工作小组,形成“分级负责、快速反应、协同应对”的工作机制,细化措施和责任清单,攻坚克难,推进项目工程建设;二是全面加强资金统筹管理,控支出降负债,提高资金使用效率;三是全面梳理资产情况,加大资源整合力度,盘活资产,优化业务结构,通过出售资产、业务调整等方式统筹资金回笼。
现代服务业。2022年上半年,中天城投物业致力成为“国内最优秀的多元业态物业服务供应商及优越生活引领者”,始终坚持“以智慧物业为发展引擎、以多元化生活服务为支撑”,升级打造“品质生活、温度社区”,持续推进智慧物业服务平台建设,物业saas平台持续优化,“中天-服务家”APP认证用户持续增长,服务质效不断提升。报告期内,中天城投物业荣获“2022中国物业服务百强企业(TOP22)”、“2022中国物业服务年度社会责任感企业”、“2022中国特色物业服务领先企业”等荣誉,市场竞争力、服务质效、品牌美誉度不断提升。2022年,中天中学持续强化教学质量,再获贵阳市中考平均分第一名,实现中考成绩连续13年冠军,累计15年冠军的佳绩。中天小学持续构建多元特色教育体系,教学教研质量稳步提升。中天托育深化差异化经营模式,全面打造中天托育的品牌软实力;中天体育持续提升内部服务质量,加强体企、体教融合,积极拓展全面健康运动,成功承办贵州省首届“康养贵州运动会”。生态会议中心上半年举办各项活动125场次;凯悦酒店拓展多元化经营,举办订制化活动,着力提升服务质量。会展中心引进全国性展会,采用长租期合作模式盘活存量会展资源。
重大资产重组事项。2021年7月16日,中国银保监会发布了《中国银保监会关于对天安财产保险股份有限公司等六家机构依法延长接管期限的公告》,延长华夏人寿接管期限一年,自2021年7月17日起至2022年7月16日止。2022年7月18日,中国银保监会发布了华夏人寿行政许可信息,核准华夏人寿总经理、总精算师、副总经理、部分董事、监事等人员的任职资格和修改章程事宜。报告期内,本次重大资产重组所涉相关事项仍处于与相关监管部门进行汇报、沟通、咨询和细化的阶段,存在重大不确定性,敬请广大投资者注意投资风险。
地产股权出售事项。公司分别于2021年12月1日和2021年12月20日,召开第八届董事会第20次会议和2021年第二次临时股东大会,审议通过了《关于出售中天城投集团有限公司100%股权的议案》,同意公司与本次交易受让方佳源创盛控股集团有限公司和上海杰忠企业管理中心(有限合伙)签署《关于中天城投集团有限公司之股权转让协议》。本次中天城投集团100%股权转让价格为890,000万元。截至目前,公司已收到第一期股权转让价款15.8亿元,尚未收到第二期和第三期股权转让价款。报告期内,中天城投集团股权交割条件尚未成就,中天城投集团仍为公司合并报表范围子公司。
新增土地储备项目
累计土地储备情况
主要项目开发情况
主要项目销售情况
主要项目出租情况
土地一级开发情况
适用不适用
融资途径
发展战略和未来一年经营计划
2022年下半年,公司将以防范风险、平稳运营为根本保障,通过继续推进资产出售、引入战略投资者、提升资产配置效率、盘活存量资产、加快资产去化、加快回收应收账款等措施,对公司资产结构进行持续优化,不断加强经营能力和抗风险能力,保障公司现金流平稳,推进金融业务稳健发展,努力提升经营业绩。
向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保
适用不适用
本集团按房地产经营惯例为商品房承购人提供按揭贷款担保。担保类型为阶段性担保。阶段性担保的担保期限自保证合同生效之日起,至商品房承购人所购住房的《房地产证》办出及抵押登记手续办妥后并交银行执管之日止。截至本期末,公司承担阶段性担保余额为人民币31.35亿元。
董监高与上市公司共同投资(适用于投资主体为上市公司董监高)
适用不适用
二、核心竞争力分析
1.基本原则——感恩党、听党话、跟党走,按市场规律办事
“感恩党、听党话、跟党走,按市场规律办事”是公司始终坚持的基本原则,是公司在与共和国经济同步发展历程中所积累的宝贵精神财富,是公司深耕贵州四十余年历程中所形成的光荣传统,已深深融入中天血脉,历久弥新;公司始终将坚持党的领导、加强党的建设与企业生产经营、员工队伍建设紧紧结合在一起,形成“同发展、互促进、共提高”的良好政经生态,塑造了中天“讲政治、顾大局、守法规、求高效、勇担当”的社会形象。
2.超强高效的执行力
公司始终注重文化建设与战略、经营管理相结合,努力将企业文化融入日常生产经营活动中,扎根于员工的行动之中,发扬“思想艰苦、作风清苦、工作刻苦”的“三苦精神”及“扣扣子、担担子、钉钉子”的“三种精神”,打造“自强不息、合作共赢”的“中天人”团队理念,形成了具有鲜明中天特色的执行力文化。
3.先锋思考,创新发展的思想源动力
中天金融作为贵州第一家上市公司,历史的沉淀注入敢为人先的创新基因。创领未来的品牌驱动、“先锋思考、严谨执行、务求实效”的工作准则成为不断开创中天事业新局面的内生源动力,成为中天始终在发展中创新、在创新中再发展、再创新的强大思想武器。
4.优势资源的整合力
公司发挥区域龙头的资源整合能力,始终扎根于当地社会与经济发展的伟大事业中,积极履行企业公民责任,并借助资源优势覆盖全国,实现全国市场辐射。
5.体制稳健、机制灵活的组织战斗力
公司始终坚持构建“稳健的体制与灵活高效的机制”相结合的企业管理模式,形成了充满鲜活生命力的健康组织体制和灵活而不松散、高效而不失序的内部运行机制。体制稳健、机制灵活、高效有序是公司始终对市场保持高度敏感性、快速获取市场机会并有效运行的组织保证。
三、公司面临的风险和应对措施
政策性风险。房地产行业继续坚持“房住不炒、因城施策”的政策主基调,实现稳地价、稳房价、稳预期的长期调控目标。行业融资端政策,对房地产企业投资、开发、销售节奏都产生了一定影响。公司将持续加强对经济、政策、市场的行业研究,提前做好预判,优化经营管理方式,提升应对不利市场和抵御风险的能力,进一步做好政策风险应对工作。
流动性风险。受到房地产行业整体环境、债务风险敞口增大等因素影响,公司融资难度加大,对公司经营性现金流产生不利影响,在一定程度上也较大影响了项目的施工及销售进度,导致公司面临资金和业绩下滑的双重压力。为逐步缓解流动性风险,提升盈利能力,公司将围绕狠抓存量资产提质增效工作,加强现金流管理;加快推进盘活存量资源、存量资产处置、引入战略合作等多种措施,加快资金回流,提高资金利用效率;合理安排融资计划,优化债务结构。金融市场风险。对公司而言,金融市场风险主要是指由于利率、权益价格、汇率等不利变动导致公司金融类业务遭受非预期损失的风险。公司各金融子公司主要通过以下措施强化应对:重视宏观经济研究,审慎预测市场走势,设置安全边际,提前做好应对;主动管理权益资产仓位,保持风险敞口可控;定期对大类资产的历史风险与收益进行分析;以价值管理为中心,兼顾整体资产流动性,通过新增资产逐步调整投资组合,使整体投资组合的风险收益特征符合风险管理要求;加强风险监测与预警,强化风险应急管理。
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一、报告期内公司所处的行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中房地产业的披露要求
2021年是党和国家历史上具有里程碑意义的一年。面对复杂严峻的国内外形势和诸多风险挑战,全国上下共同努力,统筹疫情防控和经济社会发展,经济保持恢复发展,脱贫攻坚成果得到巩固和拓展,实现“十四五”良好开局。全年国内生产总值达到114.4万亿元,同比增长8.1%,两年平均增长5.1%。
2021年贵州省政府立足新发展阶段、贯彻新发展理念、融入新发展格局,坚持稳中求进工作总基调,按照“一二三四”总体思路,全力围绕“四新”主攻“四化”,推进区域经济高质量发展。全年地区生产总值完成1.96万亿元,同比增长8.1%,两年平均增长6.3%。
房地产业方面。2021年,中央全面落实稳地价、稳房价、稳预期的房地产长效机制,继续落实“三条红线”政策以及金融机构房地产贷款集中度管理,控制房地产企业有息负债规模。房地产市场调整态势继续深化,行业发展规模逐渐趋稳,步入降速求稳通道。根据中国指数研究院和国家统计局数据显示,2021年,全国房屋新开工面积为19.9亿平方米,同比下降11.4%;全国商品房销售面积为17.9亿平方米,同比增长1.9%;全国房地产开发投资14.8万亿元,同比增长4.4%,增速创2016年以来的新低。2021年国内贷款、定金及预收款和个人按揭贷款均呈现负增长,分别同比下降6.7%、7.8%和11.4%。
2021年,全国房地产市场规模达到历史最高水平,但下半年以来房地产市场降温态势明显,交易市场、土地市场情绪均明显下滑。年底叠加企业“以价换量”营销策略,部分需求择机入市,新房成交规模连续回升;受资金端压力、交易市场较为低迷等因素影响,企业开工积极性明显减弱,全国房屋新开工面积绝对规模降至2018年以来最低水平。
2021年,贵州省坚持“房住不炒”政策基调,因地制宜、因城施策,着力稳地价、稳房价、稳预期,切实维护房地产市场平稳健康发展。2021年,全省房地产开发投资较上年下降1.0%;全省商品房销售面积5,585.99万平方米,同比增长0.6%;全省房开企业本年实际到位资金2,807.34亿元,同比下降5.2%。
金融业方面。2021年,我国金融业保持平稳运行。银行业资产质量持续优化,经营质效稳步提升。保险业着力增强保障功能,整体保持发展稳中有进。多层次资本市场体系更趋完善,行业资本实力不断增强,盈利能力稳步提升。银保监会数据统计显示,2021年保险行业原保险保费收入4.5万亿元,同比增长4.1%,人身保险公司原保费收入3.12 万亿元,同比增长5.0%。证券业协会数据统计显示,截至2021年末,证券行业总资产为10.56万亿元,较上年增长19.07%。全年实现营业收入5,024.10亿元,实现净利润1,911.19亿元。
2021年,贵州省金融业保持较强的发展动力,服务实体经济能力持续增强。根据贵州省统计局数据,截至2021年12月31日,全省金融机构本外币各项存款余额30123.4亿元,同比增长6.4%。全省金融机构本外币各项贷款余额35,890.2亿元,同比增长11.1%。全省原保险保费收入496.26亿元,同比下降2.50%。全省本年累计实现证券交易额30,552.48亿元,营业收入7.26亿元。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中房地产业的披露要求
2021年,面对行业发展带来的严峻考验和外部复杂环境,公司紧紧围绕以防控风险、平稳过渡为目标,积极优化业务布局和资产结构。
(一)公司从事的主要业务
报告期内,公司主要从事房地产、证券、保险等业务。全资子公司中天城投为公司房地产经营平台,以开发、建设、出售、租赁、物业服务等为主要经营模式,基本覆盖房地产业务全周期环节,主要包括壹级房地产开发、城市基础设施及配套项目开发、教育产业投资、酒店投资及经营管理、会议展览中心开发及经营管理等相关业务。主要销售项目及土地储备位于贵阳市核心区域,项目业态涵盖品质居住、配套商业、商务办公、公建配套等全业态类型。控股子公司中天国富证券主营业务为证券承销与保荐、证券经纪和证券自营,在深圳、湖南、江苏等地设立21家分公司。控股子公司中融人寿主要经营,主要为人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务,在北京、上海、广东天津等地设立24家分支机构。
(二)经营中可能面临的风险及应对措施
政策性风险。房地产行业继续坚持“房住不炒、因城施策”的政策主基调,实现稳地价、稳房价、稳预期的长期调控目标。行业融资端进一步收紧,对房地产企业投资、开发、销售节奏都产生了一定影响。公司将持续加强对经济、政策、市场的行业研究,提前做好预判,优化经营管理方式,提升应对不利市场和抵御风险的能力,进一步做好政策风险应对工作。流动性风险。受到房地产行业融资调控政策趋严、债务风险敞口增大等因素影响,公司融资难度加大,对公司经营现金流产生不利影响,在一定程度上也较大影响了项目的施工及销售进度,导致公司面临资金和业绩下滑的双重压力。为逐步缓解流动性风险,提升盈利能力,公司将围绕狠抓存量资产提质增效工作,加强现金流管理;加快推进盘活存量资源、存量资产处置、引入战略合作等多种措施,加快资金回流,提高资金利用效率;合理安排融资计划,优化债务结构。
金融市场风险。对公司而言,金融市场风险主要是指由于利率、权益价格、汇率等不利变动导致公司金融类业务遭受非预期损失的风险。公司各金融子公司主要通过以下措施强化应对:重视宏观经济研究,审慎预测市场走势,设置安全边际,提前做好应对;主动管理权益资产仓位,保持风险敞口可控;定期对大类资产的历史风险与收益进行分析;以价值管理为中心,兼顾整体资产流动性,通过新增资产逐步调整投资组合,使整体投资组合的风险收益特征符合风险管理要求;加强风险监测与预警,强化风险应急管理。
向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保
公司按房地产经营惯例为商品房承购人提供按揭贷款担保。担保类型为阶段性担保。阶段性担保的担保期限自保证合同生效之日起,至商品房承购人所购住房的《房地产证》办出及抵押登记手续办妥后并交银行执管之日止。截止本年末,公司承担阶段性担保余额为人民币32.35亿元。
三、核心竞争力分析
1.基本原则——感恩党、听党话、跟党走,按市场规律办事
“感恩党、听党话、跟党走,按市场规律办事”是公司始终坚持的基本原则,是公司在与共和国经济同步发展历程中所积累的宝贵精神财富,是公司深耕贵州四十余年历程中所形成的光荣传统,已深深融入中天血脉,历久弥新;公司始终将坚持党的领导、加强党的建设与企业生产经营、员工队伍建设紧紧结合在一起,形成“同发展、互促进、共提高”的良好政经生态,塑造了中天“讲政治、顾大局、守法规、求高效、勇担当”的社会形象。
2.超强高效的执行力
公司始终注重文化建设与战略、经营管理相结合,努力将企业文化融入日常生产经营活动中,扎根于员工的行动之中,发扬“思想艰苦、作风清苦、工作刻苦”的“三苦精神”及“扣扣子、担担子、钉钉子”的“三种精神”,打造“自强不息、合作共赢”的“中天人”团队理念,形成了具有鲜明中天特色的执行力文化。
3.先锋思考,创新发展的思想源动力
中天金融集团作为贵州第一家上市公司,历史的沉淀注入敢为人先的创新基因。创领未来的品牌驱动、“先锋思考、严谨执行、务求实效”的工作准则成为不断开创中天事业新局面的内生源动力,成为中天始终在发展中创新、在创新中再发展、再创新的强大思想武器。
4.优势资源的整合力
公司发挥区域龙头的资源整合能力,始终扎根于当地社会与经济发展的伟大事业中,积极履行企业公民责任,并借助资源优势覆盖全国,实现全国市场辐射。
5.体制稳健、机制灵活的组织战斗力
公司始终坚持构建“稳健的体制与灵活高效的机制”相结合的企业管理模式,形成了充满鲜活生命力的健康组织体制和灵活而不松散、高效而不失序的内部运行机制。体制稳健、机制灵活、高效有序是公司始终对市场保持高度敏感性、快速获取市场机会并有效运行的组织保证。
四、主营业务分析
1、概述
2021年,受外部环境以及公司自身因素影响,公司经营业绩不达预期。公司实现营业收入196.50亿元,同比下降16.16%;归属于上市公司股东的净利润-64.16亿元,同比下降1221.92%。利润的下降主要源于计入损益的借款费用增加、地产业务销售毛利率下降、计提了大额商誉减值准备及大额预期信用损失等资产减值准备。
2021年是中国共产党成立100周年,集团党委坚持学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想,全面贯彻党的十九大及十九届历次全会精神,持续强化党的政治建设、作风建设、组织建设。一是在全集团内开展形式多样、覆盖面广的党史学习教育活动,达到“学史明理、学史增信、学史崇德学史力行的目的。二是在全集团范围内组织开展庆祝建党百年系列党建活动和教育培训活动,凝聚办实事解难题的组织力量。
2021年,面对更加严峻的房地产发展形势,公司以“去重资产、降杠杆率”为工作重点,不断深化业务结构调整,攻坚克难,全力推进各项工作。一是全力抢抓销售回款。把握市场需求节奏,积极调整优化营销策略,强化渠道销售,加强存量资产去化,加大销售回款;二是全力以赴“保交房”。公司成立专项工作小组,建立分级负责、加强管理、快速反应、协同应对的工作机制,细化措施和责任清单,层层抓落实,确保已开工项目工程建设;三是加强资金统筹管理。以资金调控为核心,提高资金使用效率,控支出降负债;四是多措并举持续提升流动性。全面梳理资产情况,加大资源整合力度,盘活资产,优化业务结构,积极通过出售资产、业务调整等方式统筹加快资金回笼。
报告期内,中融人寿持续以加强公司治理为核心、以合规风险管理为底线,紧密围绕整体战略规划,调结构、降成本、提能力、增效益,积极推动产品转型、产品结构优化,不断完善销售渠道组织架构,为构建多元化销售渠道和转型发展奠定了基础;受市场环境变化及房地产企业债务违约等因素影响,所持有的金融资产出现信用风险,根据会计准则计提资产减值,导致所有者权益大幅下降。
报告期内,中天国富证券持续健全风险管理体系,夯实合规风控生命线;债券业务执业能力评级提升至A级,连续三年证券公司分类评级保持A级;投行业务坚持服务实体经济高质量发展,聚焦重点客户,项目储备不断丰富,业务收入再创新高;设立经纪业务区域总部,优化分支机构管理,提升业务运营效率;持续优化自营业务交易策略,积极应对市场调整,实现了投资业绩的提升;成立研究发展中心,搭建统一的投研平台,提升高质量的综合服务,积极助力业务发展。现代服务业体系。报告期内,中天物业加大外拓力度,突破环城高速公路服务业态,拓展物业智慧合作项目,物业服务项目涵盖住宅、商务写字楼、政府办公楼、学校、医院、高速公路等服务业态,管理业态不断丰富,市场竞争力持续增强;中天中学实现贵阳市中考成绩“十二连冠,十四年冠”;中天小学获授权成为贵州省第一个剑桥少儿英语考点,教学品质稳步提升;中天托育旗舰园平稳运营,通过“托育一体化延伸服务模式”实现家园共育;中天体育创建青少年全能运动品牌“C&TGYM”,稳步扩大市场布局;会议、会展积极引进资源储备,全年接待各项活动432场次,会展全年举办展会活动78场次。重大资产重组事项。2021年7月16日,中国银保监会发布了《中国银保监会关于对天安财产保险股份有限公司等六家机构依法延长接管期限的公告》,延长华夏人寿接管期限一年,自2021年7月17日起至2022年7月16日止。报告期内,公司重大资产重组工作仍在推进中,尚未形成最终方案,存在重大不确定性,敬请广大投资者注意投资风险。
地产股权出售事项。公司分别于2021年12月1日和2021年12月20日,召开第八届董事会第20次会议和2021年第二次临时股东大会,审议通过了《关于出售中天城投集团有限公司100%股权的议案》,同意公司与本次交易受让方佳源创盛控股集团有限公司和上海杰忠企业管理中心(有限合伙)签署《关于中天城投集团有限公司之股权转让协议》。本次中天城投100%股权转让价格为890,000万元。截至目前,公司已收到第一期股权转让价款15.8亿元,尚未收到第二期和第三期股权转让价款。报告期内,中天城投股权交割条件尚未成就,中天城投仍为公司合并报表范围子公司。
五、公司未来发展的展望
向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保
公司按房地产经营惯例为商品房承购人提供按揭贷款担保。担保类型为阶段性担保。阶段性担保的担保期限自保证合同生效之日起,至商品房承购人所购住房的《房地产证》办出及抵押登记手续办妥后并交银行执管之日止。截止本年末,公司承担阶段性担保余额为人民币32.35亿元。
董监高与上市公司共同投资(适用于投资主体为上市公司董监高)
三、核心竞争力分析
1.基本原则——感恩党、听党话、跟党走,按市场规律办事
“感恩党、听党话、跟党走,按市场规律办事”是公司始终坚持的基本原则,是公司在与共和国经济同步发展历程中所积累的宝贵精神财富,是公司深耕贵州四十余年历程中所形成的光荣传统,已深深融入中天血脉,历久弥新;公司始终将坚持党的领导、加强党的建设与企业生产经营、员工队伍建设紧紧结合在一起,形成“同发展、互促进、共提高”的良好政经生态,塑造了中天“讲政治、顾大局、守法规、求高效、勇担当”的社会形象。
2.超强高效的执行力
公司始终注重文化建设与战略、经营管理相结合,努力将企业文化融入日常生产经营活动中,扎根于员工的行动之中,发扬“思想艰苦、作风清苦、工作刻苦”的“三苦精神”及“扣扣子、担担子、钉钉子”的“三种精神”,打造“自强不息、合作共赢”的“中天人”团队理念,形成了具有鲜明中天特色的执行力文化。
3.先锋思考,创新发展的思想源动力
中天金融集团作为贵州第一家上市公司,历史的沉淀注入敢为人先的创新基因。创领未来的品牌驱动、“先锋思考、严谨执行、务求实效”的工作准则成为不断开创中天事业新局面的内生源动力,成为中天始终在发展中创新、在创新中再发展、再创新的强大思想武器。
4.优势资源的整合力
公司发挥区域龙头的资源整合能力,始终扎根于当地社会与经济发展的伟大事业中,积极履行企业公民责任,并借助资源优势覆盖全国,实现全国市场辐射。
5.体制稳健、机制灵活的组织战斗力
公司始终坚持构建“稳健的体制与灵活高效的机制”相结合的企业管理模式,形成了充满鲜活生命力的健康组织体制和灵活而不松散、高效而不失序的内部运行机制。体制稳健、机制灵活、高效有序是公司始终对市场保持高度敏感性、快速获取市场机会并有效运行的组织保证。
四、主营业务分析
1、概述
2021年,受外部环境以及公司自身因素影响,公司经营业绩不达预期。公司实现营业收入196.50亿元,同比下降16.16%;归属于上市公司股东的净利润-64.16亿元,同比下降1221.92%。利润的下降主要源于计入损益的借款费用增加、地产业务销售毛利率下降、计提了大额商誉减值准备及大额预期信用损失等资产减值准备。
党建工作。2021年是中国共产党成立100周年,集团党委坚持学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想,全面贯彻党的十九大及十九届历次全会精神,持续强化党的政治建设、作风建设、组织建设。一是在全集团内开展形式多样、覆盖面广的党史学习教育活动,达到“学史明理、学史增信、学史崇德学史力行的目的。二是在全集团范围内组织开展庆祝建党百年系列党建活动和教育培训活动,凝聚办实事解难题的组织力量。
地产业务。2021年,面对更加严峻的房地产发展形势,公司以“去重资产、降杠杆率”为工作重点,不断深化业务结构调整,攻坚克难,全力推进各项工作。一是全力抢抓销售回款。把握市场需求节奏,积极调整优化营销策略,强化渠道销售,加强存量资产去化,加大销售回款;二是全力以赴“保交房”。公司成立专项工作小组,建立分级负责、加强管理、快速反应、协同应对的工作机制,细化措施和责任清单,层层抓落实,确保已开工项目工程建设;三是加强资金统筹管理。以资金调控为核心,提高资金使用效率,控支出降负债;四是多措并举持续提升流动性。全面梳理资产情况,加大资源整合力度,盘活资产,优化业务结构,积极通过出售资产、业务调整等方式统筹加快资金回笼。
保险业务。报告期内,中融人寿持续以加强公司治理为核心、以合规风险管理为底线,紧密围绕整体战略规划,调结构、降成本、提能力、增效益,积极推动产品转型、产品结构优化,不断完善销售渠道组织架构,为构建多元化销售渠道和转型发展奠定了基础;受市场环境变化及房地产企业债务违约等因素影响,所持有的金融资产出现信用风险,根据会计准则计提资产减值,导致所有者权益大幅下降。
证券业务。报告期内,中天国富证券持续健全风险管理体系,夯实合规风控生命线;债券业务执业能力评级提升至A级,连续三年证券公司分类评级保持A级;投行业务坚持服务实体经济高质量发展,聚焦重点客户,项目储备不断丰富,业务收入再创新高;设立经纪业务区域总部,优化分支机构管理,提升业务运营效率;持续优化自营业务交易策略,积极应对市场调整,实现了投资业绩的提升;成立研究发展中心,搭建统一的投研平台,提升高质量的综合服务,积极助力业务发展。现代服务业体系。报告期内,中天物业加大外拓力度,突破环城高速公路服务业态,拓展物业智慧合作项目,物业服务项目涵盖住宅、商务写字楼、政府办公楼、学校、医院、高速公路等服务业态,管理业态不断丰富,市场竞争力持续增强;中天中学实现贵阳市中考成绩“十二连冠,十四年冠”;中天小学获授权成为贵州省第一个剑桥少儿英语考点,教学品质稳步提升;中天托育旗舰园平稳运营,通过“托育一体化延伸服务模式”实现家园共育;中天体育创建青少年全能运动品牌“C&TGYM”,稳步扩大市场布局;会议、会展积极引进资源储备,全年接待各项活动432场次,会展全年举办展会活动78场次。重大资产重组事项。2021年7月16日,中国银保监会发布了《中国银保监会关于对天安财产保险股份有限公司等六家机构依法延长接管期限的公告》,延长华夏人寿接管期限一年,自2021年7月17日起至2022年7月16日止。报告期内,公司重大资产重组工作仍在推进中,尚未形成最终方案,存在重大不确定性,敬请广大投资者注意投资风险。
地产股权出售事项。公司分别于2021年12月1日和2021年12月20日,召开第八届董事会第20次会议和2021年第二次临时股东大会,审议通过了《关于出售中天城投集团有限公司100%股权的议案》,同意公司与本次交易受让方佳源创盛控股集团有限公司和上海杰忠企业管理中心(有限合伙)签署《关于中天城投集团有限公司之股权转让协议》。本次中天城投100%股权转让价格为890,000万元。截至目前,公司已收到第一期股权转让价款15.8亿元,尚未收到第二期和第三期股权转让价款。报告期内,中天城投股权交割条件尚未成就,中天城投仍为公司合并报表范围子公司。
2、收入与成本
(1)营业收入构成
(2)占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况
(3)公司实物销售收入是否大于劳务收入
(4)公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况
(5)营业成本构成
(6)报告期内合并范围是否发生变动
报告期内处置子公司:贵州中天聚合房地产开发有限公司、贵州中天瑞铭房地产开发有限公司
(7)公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
(8)主要销售客户和主要供应商情况
公司主要销售客户情况
公司前5大客户资料
主要客户其他情况说明
公司主要供应商情况
公司前5名供应商资料
主要供应商其他情况说明
3、费用
4、研发投入
5、现金流
相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明
五、非主营业务分析
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
境外资产占比较高
2、以公允价值计量的资产和负债
其他变动的内容
无
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
4、金融资产投资
(1)证券投资情况
公司报告期不存在证券投资。
(2)衍生品投资情况
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
九、主要控股参股公司分析
主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况
报告期内取得和处置子公司的情况
主要控股参股公司情况说明
十、公司控制的结构化主体情况
十一、公司未来发展的展望
(一)2022年宏观及行业环境展望
2022年将召开中国共产党第二十次全国代表大会,是党和国家事业发展进程中十分重要的一年。在国家层面,将坚持稳中求进工作总基调,完整、准确、全面贯彻新发展理念,加快构建新发展格局,坚持创新驱动发展,推动高质量发展,坚持以供给侧结构性改革为主线,着力稳定宏观经济大盘,保持经济运行在合理区间。在宏观政策方面,更加强化跨周期和逆周期调节,加大稳健的货币政策实施力度,保持宏观杠杆率基本稳定。实施积极的财政政策效能,提升效能,更加注重精准、可持续。保持流动性合理充裕,增强信贷总量增长的稳定性。
2022年1月26日,国务院发布《关于支持贵州在新时代西部大开发上闯新路的意见》(国发〔2022〕2号)文件,支持贵州省在新时代西部大开发上闯新路。文件明确提出包括金融服务中小企业、地方政府债务化解、绿色金融发展等支持措施,提升金融服务实体经济质效,助力贵州省金融领域的高质量发展。
(二)2022年公司发展展望
2022年,公司将以不发生流动性风险为目标,围绕优化公司资产结构、完善债务管理机制、统筹谋划贷款展期计划等重点工作,不断加强风险管控,确保公司现金流平稳,增强公司持续经营能力,努力提升公司经营业绩,力争保持营收水平平稳并有所提升。
注:请投资者科学谨慎的理解经营计划与业绩承诺之间的差异,公司的经营发展目标和计划不代表公司对2022年度盈利预测或承诺,能否如期实现取决于多种因素,存在不确定性,请投资者务必特别注意投资风险。
地产业务。2022年,公司将围绕存量资产盘活处置工作,加强现金流管理,切实推动各项工作有效开展。一是继续推进地产股权出售,采取必要措施积极催促受让方履行后续款项的付款义务;二是加强存量资产经营、盘活与处置。强化资产配置效率,灵活运用市场化交易机制,多举措提高资产使用效益;三是持续做好现金流统筹管理,强化预算执行,提高资金使用效率;四是合理安排融资计划,降低融资成本,优化债务结构。
保险业务。中融人寿将积极与行业监管部门沟通,努力化解资产端风险,推进资本补充。积极加强投研团队建设,夯实资产端投前投中投后管理能力,提升投资安全性,优化资产端投资结构,减少投资损失,提高投资收益。一是以合规和风险管理为底线,全面提升制度流程的规范性、健全性及有效性,进一步提升风险管理能力;二是将进一步加强流动性管理力度,持续完善资产负债管理、流动性管理工作机制;三是持续调整业务结构,优化短、中、长期理财型产品配置结构和总体资金成本,提升产品价值,增厚偿付能力,逐步缓解偿付能力下行压力;四是加强与相关债务主体沟通协调,有序推进存量风险资产化解工作;五是进一步优化组织架构和绩效考核机制,加强预算及计划管理,降低运营成本,提升管理效能。证券业务。中天国富证券将持续夯实专业化高质量发展道路,提升经营管理效率和综合竞争力。一是持续完善全面风险管理体系,提升风险管理的精细化和专业化,保障各项业务稳健运营;二是精耕细作投行业务,加强能力建设,提高优质项目储备数量,强化项目质量管理,夯实业务发展;三是进一步增强经纪业务多渠道获客能力,丰富客户服务维度,有序推进财富管理转型发展;四是进一步强化以研究能力为核心驱动力的业务体系建设,加强团队建设与人才培养,提升投资研究能力;五是积极推进业务牌照的申请工作。
地产股权出售事项。公司仍将继续积极推进中天城投股权出售事宜,采取必要措施催促受让方履行付款义务。如股权交割完成,中天城投及其下属子公司将不再纳入公司合并报表范围,公司体内尚存少量房地产尾盘资产,销售完毕后,公司将不再从事房地产开发业务。
严守债务风险防控底线,保障公司现金流平稳。公司将结合2022年债务偿还情况和公司经营情况,通过出售地产股权及其他股权资产,加快推进住宅、商业、公寓、车位等资产去化,加快回收应收账款等方式全力筹措偿债资金;积极与各债权人沟通协商,通过偿还部分本息、债务展期等方式与相关债权人就债务解决方案达成一致意见;加强应收款项的管理,积极催收债权,促进应收款项的快速周转并变现;根据阶段性资金需求,制定资金循环计划,保障现金流稳定。
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一、报告期内公司从事的主要业务
2021年上半年,公司以确保平稳运营和稳健发展为第一要务,始终坚持以防控风险为根本保证,以客户为中心持续提供高质量产品和优质服务,持续优化业务布局,努力克服各类困难,保持公司各项业务稳定,获贵州省委、省人民政府颁发“贵州省脱贫攻坚先进集体”。报告期内,公司实现营业总收入197.12亿元。
公司主要从事房地产、证券、保险等业务。房地产业务由全资子公司中天城投集团进行,主要经营范围包括壹级房地产开发、城市基础设施及配套项目开发、教育产业投资、酒店投资及经营管理、会议展览中心开发及经营管理等相关业务。证券业务由控股子公司中天国富证券进行,主要业务为证券承销与保荐、证券经纪和证券自营。保险业务由控股子公司中融人寿进行,主要经营人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务。
(一)宏观市场及行业分析
1.全国宏观经济运行情况
2021年上半年,我国持续巩固拓展疫情防控和经济社会发展成果,有效实施宏观政策,经济持续稳定恢复、稳中向好,供给稳定、需求回升,高质量发展稳步推进。据国家统计局数据显示,2021年上半年国内生产总值(GDP)同比增长12.7%,两年平均增长5.3%;上半年居民消费价格指数(CPI)同比上涨0.5%,就业形势总体稳定,进出口贸易增势良好。
2.贵州省经济运行情况
2021年上半年,贵州省以高质量发展统揽全局,围绕“四新”主攻“四化”,认真落实“一二三四”工作思路,统筹疫情防控和经济社会发展,延续稳中有进、稳中提质、稳中向好的良好态势,推动全省经济的高质量发展。据贵州省统计局数据,全省地区生产总值9075.47亿元,比上年同期增长12.1%。
3.全国金融行业发展情况
2021年上半年,央行坚持稳字当头,实施稳健的货币政策灵活精准、合理适度,做好跨周期政策设计,保持了政策连续性、稳定性、可持续性,坚持服务实体经济,有效防控金融风险,为经济高质量发展营造了适宜的货币金融环境。据国家统计局数据显示,2021年上半年,我国货币金融服务、保险业均位于60.0%以上高位景气区间,上半年金融业增加值45637亿元,同比增长4.7%。据银保监会数据显示,2021年上半年,全国银行业金融机构各项贷款新增13.5万亿元;全国保险业保险资金运用余额新增1.4万亿元,保险赔付金额7651亿元。据中国证券业协会数据显示,上半年,全国证券机构实现营业收入2,324.14亿元,实现净利润902.79亿元。
4.全国房地产行业发展情况
2021年上半年,中央继续全面落实稳地价、稳房价、稳预期的房地产长效机制,坚持“房住不炒、因城施策”总基调,实施精准调控、强化城市主体责任、因地制宜、多策并举,促进房地产市场平稳健康发展。全国房地产市场上半年整体保持增长态势。受上年低基数影响,商品房销售和房地产开发投资同比增速较高。据国家统计局数据显示,上半年全国商品房销售面积88635万平方米,同比增长27.7%,商品房销售额92931亿元,同比增长38.9%。
5.贵州省金融行业发展情况
2021年上半年,贵州省金融保持平稳运行,人民币存贷款增长平稳,保险业稳步发展,证券行业持续助力全省经济发展。据贵州省统计局数据显示,全省金融业增加值609.48亿元,同比增长4.6%。6月末,全省金融机构人民币各项存款余额30039.41亿元,同比增长6%,金融机构人民币各项贷款余额34622.56亿元,同比增长12.1%。据贵州省银保监局数据显示,全省保险业实现原保险保费收入296.22亿元,全省赔付支出101.82亿元。据贵州省证监局数据显示,本年1-6月,全省证券成交金额23867.6亿元。
6.贵州省房地产行业发展情况
2021年上半年,贵州省以高质量发展统揽全局,坚持以人为核心的新型城镇化,推进产城互动,完善功能配套,增强人口承载力、内需带动力、发展竞争力。启动实施“强省会”五年行动,提升人口和产业聚集能力,带动黔中城市群加快发展;启动实施城镇老旧小区改造三年行动计划,运用市场化方式推进城中村、棚户区改造;持续完善城镇交通网络,强化机场、高铁站、客运站无缝衔接枢纽通道建设。据贵州统计局数据显示,上半年全省商品房屋销售面积2701.42万平方米,比上年同期增长13.3%;房屋销售额1515.00亿元,比上年同期增长12.4%。
(二)2021年上半年公司经营及管理情况回顾
2021年上半年,公司以确保平稳运营和稳健发展为第一要务,始终坚持以防控风险为根本保证,以客户为中心持续提供高质量产品和优质服务,持续优化业务布局,努力克服各类困难,保持公司各项业务稳定,获贵州省委、省人民政府颁发“贵州省脱贫攻坚先进集体”。报告期内,公司实现营业总收入197.12亿元。
党建方面。报告期内,公司党委围绕庆祝中国共产党成立100周年开展系列主题学习和庆祝活动。持续深入学习习近平新时代中国特色社会主义思想,坚持以党的政治建设为统领,激励公司党员及广大员工干事创业活力;围绕党史学习教育,不断提升政治理论水平,学史明理、学史增信、学史崇德、学史力行;坚持牢牢把握党对意识形态工作的领导权,持续将意识形态新思想纳入各级党组织学习,强化意识形态工作督查;坚持在党建与生产经营深度融合上下功夫,全力推进公司党建工作提质增效,为生产经营发展提供组织保障。
保险业务方面。中融人寿持续以加强公司治理为核心、以合规风险管理为底线,科学统筹“规模增长、价值提升、效益引领、创新驱动”,坚持监管导向、合规经营、转型发展的原则,以产品为重心、客户为中心、服务为根本、创新为引擎,调结构、降成本、提能力、增效益。公司治理和风险管理水平提升成效初显,经营能力和经营效益改善显著。中融人寿持续加强资产负债管理,持续优化产品结构,持续构建线上线下多元销售渠道,全力打造养老服务全产业链,保费收入连续四年实现正增长,综合偿付能力充足率始终保持在120%以上。2021年上半年,中融人寿新增规模保费收入161.81亿元,同比增长136.83%。
证券业务方面。中天国富证券始终坚持“卓越服务、成人达己”的企业使命,着力提高金融服务的质量和效率。通过优质项目打造专业口碑,树立行业标杆,将投行业务从“特色精品投行”发展到“全能型投行”,拓展“投行+”的业务模式带动债券承销、财务顾问等综合业务发展。2021年上半年,中天国富证券投行业务实现净收入同比增长92.03%,投行实现排名稳步提升。截至2021年6月30日,IPO过会数量2家,过会数量位列行业第21名,IPO在审项目8家。累计申报贵州省内绿色债券规模72亿元,为服务区域实体经济和绿色发展提供专业服务。报告期内,中天国富证券在2021年证券公司分类评级中继续保持A类A级;荣获证券时报颁发的“最受上市公司尊敬的成长性投行奖”。
地产业务方面。公司顺应区域发展形势,聚焦贵阳“强省会”战略发展机遇,继续秉持“生态建设、精耕细作、持续运营、赋能美好生活”理念,充分发挥公司在壹级土地开发、城市运营、区域品牌优势和多产业体系等方面的经验优势,深度融入区域经济发展。报告期内,公司以“去重资产、降杠杆率”为工作重点,以现金流管理的精益化和项目管理的规范化为基础,强化成本管理,增强资金运营能力,提升公司风险防范能力;持续提升项目开发及运营水平,优化项目管理体系,加强项目节点管控,提升项目运营效率;开展多形式、多渠道营销活动,通过资源协同,创新加大营销力度,全力推进项目销售去化及回款;秉持“好品牌、好产品、好价格、好价值、好社区”的品质理念,结合市场研判精准定位,持续优化产品结构体系,增强产品溢价,提升产品竞争优势。
物业服务。中天物业以“技术现代化”“服务标准化”“业务多元化”“人才专业化”为创新驱动力,着力提升服务质量。报告期内,中天物业制定并推行2021年白皮书,从保洁、秩序、客服、设备机房、公建设施等7个方面进行指标考核,提升运营管理品质;结合管理业态及项目定位,搭建“蜜服务”+“悦服务”+“优服务”三大服务体系,优化升级差异化服务;开展形式多样的社区文化活动,构筑中天幸福社区环境;加大物业信息化建设,稳步运营“线上+线下”智慧物业新模式,大幅提升服务的便捷性与业主满意度;构建并完善多元化服务2.0体系,构筑精细运营生活服务。报告期内,中天物业荣获“2021中国物业服务百强企业(TOP23)”“2021中国物业服务年度社会责任感企业”“2021中国特色物业服务领先企业”“2020年中国物业服务企业在管规模百强榜单”“西部物业服务50强企业(TOP6)”等多项荣誉,品牌竞争力与影响力进一步提升。
现代服务业体系。报告期内,公司教育板块坚持打造中天特有教育品牌,持续保持高质量的教学水平和良好的教育口碑。中天中学实现贵阳市中考成绩“十二连冠,十四年冠”;中天小学构建多元特色教育体系,切实推进德育培养工作,稳步提升教学教研质量。报告期内,中天小学被授予为贵州省第一个剑桥少儿英语考点;中天托幼以“成全乐天孩子培育精英种子”为理念,开办首个托育旗舰园,通过科学引导与教育,强化儿童素质启蒙教育;中天体育创建青少年全能运动品牌“C&TGYM”,积极开展会展中心综合运动馆及“C&TGYM”青少年运动成长俱乐部的筹备工作;会议、会展积极引进资源储备,上半年共举办各类活动176场。
合规风控。报告期内,公司以建立健全全面风险防控长效机制为目标,持续强化全面合规管理,优化统一、协调有效的风险合规管理体系,增强风险防控能力。一是持续开展风险管控工作,强化检查监督力度,在重点风险集中领域加强动态跟踪与检查力度;二是继续完善子公司风险事项报送机制,落实信息报送的完整性、真实性、时效性;三是强化风险防范意识,健全风险预警和应急反馈机制,分类、分级细化风险事项评定标准,完善风险早期识别机制,持续提升风险管控质量,保障业务高质量发展。
团队建设。报告期内,公司持续夯实人力资源基础管理工作,强化并提升基础管理制度的执行效能;加强资源管理工作的执行力度;持续优化人才队伍建设,为业务发展提供组织支撑;强化企业文化、专业能力等系统性培训,强化组织赋能,提升组织活力;进一步完善激励约束机制,加强以业绩为导向的考核机制,提升对一线业务岗位的资源配置及保障,打造强业绩、精管理的标兵团队;推进人力资源智能化管理,提高流程性、协同化工作的执行效率,强化标准化管理,提升管理质量。
品牌方面。2021年上半年,公司品牌实施“三个一体”的赋能策略,践行中天金融“共融共未来”互融并进的企业品牌理念,推动品牌与业务融合一体发展。品牌“一体系专业力”培训,激活团队战斗力,让品牌成为营销有力推手,更好地推动业务发展,助力产品增值;地产项目“一体化联动”,以品牌链接6大板块联动营销,组建集团品牌、物业品牌、教育品牌、酒店文旅品牌、乐耕甜品牌等中天全品牌体系,打造“中天43载,赋能贵阳更新”的年度主题下,推进品牌与业务一体化融合;金融子公司整合“一体式传播”开展丰富的宣教活动,积极参与“2021年全国银行业和保险业3-15消费者权益保护教育宣传周”等重要活动,加强消费者金融知识教育,持续强化企业在金融业务方面安全稳健、高质量发展的品牌形象。
重大资产重组事项。2020年7月17日,中国银保监会派驻接管组对华夏人寿实施接管。2021年7月16日,中国银保监会发布了《中国银保监会关于对天安财产保险股份有限公司等六家机构依法延长接管期限的公告》,延长华夏人寿接管期限一年,自2021年7月17日起至2022年7月16日止。报告期内,公司重大资产重组工作仍在推进中,尚未形成最终方案,存在重大不确定性,敬请广大投资者及相关人士注意投资风险。
新增土地储备项目
累计土地储备情况
主要项目开发情况
主要项目销售情况
主要项目出租情况
土地一级开发情况
融资途径
发展战略和未来一年经营计划
2021年下半年,公司始终坚持“感恩党、听党话、跟党走,按市场规律办事”的基本原则,保障公司业务平稳运营。公司将根据《国务院关于实施金融控股公司准入管理的决定》《金融控股公司监督管理试行办法》等监管要求,结合自身经营情况,优化并调整业务结构。公司将多措并举减负债、降杠杆,通过拓展合作渠道、引入战略投资者、强化资产配置效率等多种方式,持续优化业务结构。着力以推进金融业务稳健发展为核心,稳步提升经营业绩,着力提升市场竞争力、抗风险能力,进一步增强综合金融服务能力。
向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保
本集团按房地产经营惯例为商品房承购人提供按揭贷款担保。担保类型为阶段性担保。阶段性担保的担保期限自保证合同生效之日起,至商品房承购人所购住房的《房地产证》办出及抵押登记手续办妥后并交银行执管之日止。截止本报告期末,本集团承担阶段性担保余额为人民币36.79亿元。
董监高与上市公司共同投资(适用于投资主体为上市公司董监高)
二、核心竞争力分析
1.基本原则——感恩党、听党话、跟党走,按市场规律办事
“感恩党、听党话、跟党走,按市场规律办事”是公司始终坚持的基本原则,是公司在与共和国经济同步发展历程中所积累的宝贵精神财富,是公司深耕贵州四十余年历程中所形成的光荣传统,已深深融入中天血脉,历久弥新;公司始终将坚持党的领导、加强党的建设与企业生产经营、员工队伍建设紧紧结合在一起,形成“同发展、互促进、共提高”的良好政经生态,塑造了中天“讲政治、顾大局、守法规、求高效、勇担当”的社会形象。
2.超强高效的执行力
公司始终注重文化建设与战略、经营管理相结合,努力将企业文化融入日常生产经营活动中,扎根于员工的行动之中,发扬“思想艰苦、作风清苦、工作刻苦”的“三苦精神”及“扣扣子、担担子、钉钉子”的“三种精神”,打造“自强不息、合作共赢”的“中天人”团队理念,形成了具有鲜明中天特色的执行力文化。
3.先锋思考,创新发展的思想源动力
中天金融集团作为贵州第一家上市公司,历史的沉淀注入敢为人先的创新基因。创领未来的品牌驱动、“先锋思考、严谨执行、务求实效”的工作准则成为不断开创中天事业新局面的内生源动力,成为中天始终在发展中创新、在创新中再发展、再创新的强大思想武器。
4.优势资源的整合力
公司发挥区域龙头的资源整合能力,始终扎根于当地社会与经济发展的伟大事业中,积极履行企业公民责任,并借助资源优势覆盖全国,实现全国市场辐射。
5.体制稳健、机制灵活的组织战斗力
公司始终坚持构建“稳健的体制与灵活高效的机制”相结合的企业管理模式,形成了充满鲜活生命力的健康组织体制和灵活而不松散、高效而不失序的内部运行机制。体制稳健、机制灵活、高效有序是公司始终对市场保持高度敏感性、快速获取市场机会并有效运行的组织保证。
三、公司面临的风险和应对措施
政策性风险。地产行业继续坚持“房住不炒、因城施策”的政策主基调,实现稳地价、稳房价、稳预期的长期调控目标。行业融资端进一步收紧,对房企投资、开发、销售节奏都产生了一定影响。公司将进一步加强政策房跟踪与分析研究,提升运营管控效率,进一步拓展合作渠道,保障项目开发与资金回流良性循环,做好政策风险应对工作。
市场竞争风险。在房地产行业持续调控和融资收紧的严峻形势下,行业集中度持续提高,房地产企业竞争压力加剧,对企业的资金保障、能力提升和队伍建设提出了更高的要求。为此,公司将加强市场监测和风险预判,提升业务协同联动,丰富资源获取渠道和方式,严控项目运营管理,提升产品品质和服务质量。
流动性风险。房地产行业属于资金密集型行业,深化实施审慎管理政策将进一步导致行业融资环境受限。随着项目拓展及开发的推进,公司融资及经营性现金流可能存在一定风险。为此,公司将加强政策跟踪研究,强化全面预算管理,合理有序推进项目开发、销售及投融资安排。同时,科学统筹资金运营,提高资金使用效率,合理拓展融资渠道,保持财务稳健,确保公司现金流安全,增强公司抗风险能力。
金融市场风险。对公司而言,金融市场风险主要是指由于利率、权益价格、汇率等不利变动导致公司金融类业务遭受非预期损失的风险。公司各金融子公司主要通过以下措施强化应对:重视宏观经济研究,审慎预测市场走势,设置安全边际,提前做好应对;主动管理权益资产仓位,保持风险敞口可控;定期对大类资产的历史风险与收益进行分析;以价值管理为中心,兼顾整体资产流动性,通过新增资产逐步调整投资组合,使整体投资组合的风险收益特征符合风险管理要求;加强风险监测与预警,强化风险应急管理。
收购华夏人寿股权交易事项不确定性风险。基于华夏人寿被接管和该交易事项的特殊性及固有不确定性,信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)对公司2020年度审计报告出具了保留意见。2021年7月16日,中国银保监会发布了《中国银保监会关于对天安财产保险股份有限公司等六家机构依法延长接管期限的公告》,延长华夏人寿接管期限一年,自2021年7月17日起至2022年7月16日止。本次重大资产购买事项仍存在重大不确定性,敬请广大投资者及相关人士注意投资风险。
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一、概述
(一)宏观市场回顾
2020年是极不平凡的一年,面对突如其来的新冠肺炎疫情,面对复杂严峻的国际形势,面对艰巨的改革发展稳定任务,中央坚持稳中求进工作总基调,一手抓疫情防控,一手抓经济发展,统筹疫情防控和经济社会发展工作取得重大战略成果。2020年,是我国打赢“三大攻坚战”的决战之年,是实现第一个百年奋斗目标的决胜之年,“十三五”规划圆满收官,全面建成小康社会目标达成。根据国家统计局数据,全年国内生产总值达102万亿元,同比增长2.3%,我国成为全球唯一实现经济正增长的主要经济体。
2020年,贵州省统筹推进疫情防控、脱贫攻坚和经济社会发展,扎实做好“六稳”工作、全面落实“六保”任务,牢牢守好发展和生态两条底线,继续打好三大攻坚战,深入实施三大战略行动,加快高质量建设三大国家级试验区,经济社会发展各项事业大踏步前进,全面完成了脱贫攻坚目标任务。全省923万贫困人口全部脱贫、66个贫困县全部摘帽、9000个贫困村全部出列,彻底撕掉绝对贫困标签。根据贵州省统计局数据,2020年全省地区生产总值17,826.56亿元,比上年同期增长4.5%,实现经济增速连续十年位居全国前列。
(二)房地产行业回顾
2020年,中央继续坚持“房住不炒”的总基调,坚持“不把房地产作为短期刺激经济的手段”,积极落实房地产长效机制,促进房地产市场平稳健康发展。“三道红线”“两集中”等政策相继出台,房地产金融长效管理制度逐步建立,房地产金融监管整体呈现收紧态势,行业增速放缓。国家统计局数据显示,2020年全国房地产开发投资141,443亿元,同比增长7.0%;商品房销售面积176,086万平方米,同比增长2.6%;商品房销售额173,613亿元,同比增长8.7%。
2020年,全省房地产市场呈现平稳运行态势,房地产开发投资持续回升,商品房销售面积稳定增长。贵州省统计局数据显示,2020年全省房地产开发企业完成投资比上年增长14.3%,与全国和西部地区平均水平比较,2020年贵州省房地产开发投资增速分别高于全国和西部地区平均水平7.3个和6.1个百分点;全省商品房销售面积5,552.51万平方米,比上年增长4.3%;全省商品房销售额3,224.23亿元,比上年增长1.3%。与全国和西部地区平均水平比较,2020年贵州省房地产开发企业商品房销售面积增速均高于全国和西部地区平均水平1.7个百分点。
(三)金融行业回顾
2020年,我国金融业保持稳健发展,金融体系保持较强韧性。中国特色银行保险机构公司治理逐步完善,银行业保险业加快产品和服务创新,商业银行体系不断优化;保险行业市场规模显著扩容,行业从规模扩张转向质量提升阶段;资本市场总体保持稳健发展势头,着力提升服务实体经济质效。中国银保监会数据显示,全年银行业总资产3,126,737亿元,比上年增长10.5%;全年保险公司原保险保费收入45,257亿元,比上年增长6.1%。据中国证券业协会数据显示,全年证券行业实现营业收入4,484.79亿元,比上年增长24.41%。
2020年,贵州省着力推动全省金融业持续快速健康发展,与实体经济互动发展、良性循环。根据贵州省统计局数据,全省金融业增加值1,141.71亿元,同比增长4.6%。截至2020年12月31日,全省人民币各项贷款余额3.22万亿元,同比增长13.3%;全省人民币各项存款余额2.83万亿元,同比增长4.1%;全年全省原保险保费收入511.77亿元,同比增长4.6%。
2020年公司经营及管理情况回顾
2020年,面对新冠肺炎疫情及行业发展带来的严峻考验,公司紧紧围绕生产经营目标,以防控风险为根本保证,以业绩提升为经营核心,以客户为中心持续构建多元化产品体系,积极优化业务布局,扎实推进常态化疫情防控,努力保持各项业务稳定开展。报告期内,公司连续6年入选“《财富》中国500强榜单”;获全国工商联评选为“2020中国民营企业500强”“抗击新冠肺炎疫情先进民营企业”;获中国房地产业协会评选为“2020中国房地产开发企业品牌价值西南10强”;获《每日经济新闻》颁发“2020年度价值城市运营商”“2020中国地产上市公司品牌价值榜”。2020年公司实现营业总收入234.37亿元,同比增长10.56%;实现金融类营业收入164.65亿元,同比提升86.24%。
党建扶贫。公司党委坚持学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和全面贯彻党的十九大及十九届历次全会精神,全面发挥党建政治引领作用。坚持党建引领助力脱贫攻坚,积极投身脱贫攻坚“挂牌督战”阶段战役,先后在国务院挂牌督战村——贵州省望谟县大湾村、边王村、猫寨村开展帮扶工作,聚力攻克最后的贫困堡垒,为巩固脱贫攻坚成果、美丽乡村建设、乡村振兴夯实发展基础。遵义团结村精准扶贫项目精细运营“乐耕甜农旅基地”,严选乐耕甜系列生态农产品,持续深化打造乐耕甜全域精品农旅聚合品牌;晴隆中天智选假日酒店运营良好,大力吸纳当地群众就业,巩固易地扶贫搬迁成果,助力“阿妹戚托小镇”特色旅游发展;赫章结构乡学校医院综合体项目经三年建设,于2020年8月正式交付当地使用。中天金融荣获“贵州省脱贫攻坚先进集体”称号,获评贵州省证券行业资本市场服务贵州脱贫攻坚“突出贡献奖”。地产业务。2020年,公司继续秉持“生态建设、精耕细作、持续运营、赋能美好生活”理念,在做好疫情防控的同时聚力经营发展,进一步加大资源整合力度,不断通过拓展合作开发、品牌输出等渠道推进房地产业务,深入打造“城市形态”“城市生态”“城市活态”“城市文态”品牌内涵,筑牢深耕贵阳竞争优势。一是全面深化运营管理体系,落实提质增效措施。修订并优化相关标准、制度及流程,将标准化、模块化、专业化、信息化贯穿于项目的规划设计、工程建设、运营管理等各环节,加强成本管控,管理精度稳步提升;二是聚焦产品与服务品质,核心竞争力稳步增强。精准匹配客户需求及产品定位,进行产品迭代更新,进一步提升品牌溢价;三是多措并举深化产品价值,持续夯实以销售为中心的营销一体化管理。各项目从客户全流程动线评估、渠道拓展、活动监测、现场客流、成交数据等五大维度优化营销管理机制,完善获客渠道,对客户资源进行集中管理、分析、分级,结合营销信息化系统对不同阶段的客户进行互动、培育等,深化“营”“销”一体化协同。保险业务。中融人寿坚持以加强公司治理为核心、以合规风险管理为底线,不断推动企业从资本依赖型向服务创新型经营模式转变,着力构建全新营销服务体系。中融人寿持续健全有序高效的内部管控体系,加强在人才、科技、渠道、产品和服务五个重点领域的精细化管理;取得不动产业务、股权业务投资能力资格,不断加强资产负债管理,进一步优化资产配置,有效提高公司盈利能力;进一步巩固银行主力渠道优势,全面开拓银行自助终端、网银、手机银行等线上销售渠道,加强科技赋能,实现投连险等产品上线销售,规模保费大幅提升。
证券业务。中天国富证券坚持“卓越服务,成人达己”的企业使命,聚焦客户经营,以专业化的客户服务体系和高效化的运营模式,构筑核心竞争优势,稳步推进各项经营管理工作。报告期内,中天国富证券秉持稳健经营理念,坚守合规底线,持续优化风险识别与应对,完善风险管理体系,夯实合规风控生命线;债券业务执业能力评级为B级,连续三年获得并购重组财务顾问执业能力A级评级,连续两年证券公司分类评级为A级;持续加强业务的承揽能力与综合服务能力,股权承销、IPO承销、债权承销规模及排名均实现稳步提升;根据数据统计,投行主要业绩指标进入行业前三十,并购重组业务连续三年进入行业前十;进一步完善客户服务网络,实现对重点客户的全覆盖;充分调动综合业务平台资源,以业务协同方式提质增效;有序推进金融科技战略,提高科技赋能,保障公司稳健高效运营。
物业服务。中天物业坚持科技引领、服务创新的双轮驱动,围绕技术现代化、服务标准化、业务多元化、人才专业化四个中心工作,不断提升专业服务水平与管理能力。报告期内,中天物业持续优化“以呼叫中心为平台,以管家制为核心”的一线项目管理模式,以多元化智慧服务平台健全物业服务体系,提升服务质效;不断丰富“中天-蜜邻”社区文化活动体系,着力构筑和谐的社区环境;疫情防控期间,以全力保障30余万社区居民及员工的生命安全为己任,扎实做好所服务104个项目的疫情防控工作,充分运用科技物业成果筑起信息化“防疫墙”,为政府建立疫期档案和分类筛查、重点监测提供了第一手资料;物业服务项目涵盖住宅物业、商务写字楼、政府办公楼、学校、医院等服务业态。报告期内,中天物业荣获“2020中国物业服务百强企业(TOP24)”“2020中国物业服务年度社会责任感企业”“2020中国特色物业服务领先企业”“2020年重点城市居民满意度优秀企业”“2020年中国西部物业服务50强企业(TOP6)”“创新防疫实践优秀奖”等多项荣誉,品牌竞争力与影响力进一步提升。
康养业务。中天康养以基层医疗为主线,持续推进相关项目落地。中天康养首个基层医疗项目贵阳市云岩区水东社区第二卫生服务中心已于2020年9月正式投入运营,有效增加社区医疗供给;中天口腔业务开展稳中向好;疫情期间,中天康养充分发挥专业优势,投身社区一线,积极支持和参与基层一线疫情防控工作。
现代服务业体系。公司立足贵阳市经济社会发展和人民对现代服务业需求,全面布局教育、会议、会展、酒店、物业、商业、体育等产业板块,品牌影响力不断提升,服务城市功能日渐增强。报告期内,公司教育板块以“教学质量是学校发展的生命线”为根本,始终坚持打造中天特有教育品牌,教育质量和教育口碑持续得到社会的高度认可。中天中学实现贵阳市中考成绩“十一连冠,十三年冠”;中天小学已成功打造寄宿教育、双语教学、艺术专修、走班选修、中西融合的高品质、专业化等多元特色教育体系;中天托幼以动作与习惯、情感与社会、认知与探索、语言与沟通、审美与艺术五大领域为基础课程,融合特色课程,促进幼儿身心和谐全面发展;中天体育完成两家新店开设工作,通过定制课程研发、企业赛事举办、场馆管理输出、健康公益服务等模式,持续提升市场知名度;会议、会展积极引进资源储备,有序推进疫情后复工复产,全年共举办各类活动495场,参观人数逾110万人。
合规风控。公司坚持以健全全面风险管理长效机制为目标,坚决遵循并执行“防风险、强合规”的经营管理思路,进一步提升公司规范运作和公司治理水平。报告期内,公司持续改进和完善风险管理技术和方法,针对内控薄弱环节,采取相应措施迅速整改,不断加强对重要子公司风险状况的监测和核查,持续构建全面风险管理体系,着力提升风险管控质量。品牌和企业文化。报告期内,公司持续深化品牌和文化建设,升级全新品牌价值体系。一是升级中天城投“四态城市建设及运营”全新品牌价值体系,赋能优质产品和服务;二是通过品牌价值渗透、品牌营销联动,共聚品牌势能;三是积极整合内外部资源,建立品牌跨界共赢平台,有效助推业务发展;四是深度挖掘抗击疫情、脱贫攻坚、业务一线等先锋模范和亮点事迹,增强和巩固企业文化建设成果,进一步让“同中天共未来”的文化理念深入人心,极大增强了中天人的凝聚力、战斗力。
新增土地储备项目
融资途径
发展战略和未来一年经营计划
向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保
本集团按房地产经营惯例为商品房承购人提供按揭贷款担保。担保类型为阶段性担保。阶段性担保的担保期限自保证合同生效之日起,至商品房承购人所购住房的《房地产证》办出及抵押登记手续办妥后并交银行执管之日止。截止本年末,本集团承担阶段性担保余额为人民币35.52亿元。
董监高与上市公司共同投资(适用于投资主体为上市公司董监高)
二、核心竞争力分析
1.基本原则——感恩党、听党话、跟党走,按市场规律办事
“感恩党、听党话、跟党走,按市场规律办事”是公司始终坚持的基本原则,是公司在与共和国经济同步发展历程中所积累的宝贵精神财富,是公司深耕贵州四十余年历程中所形成的光荣传统,已深深融入中天血脉,历久弥新;公司始终将坚持党的领导、加强党的建设与企业生产经营、员工队伍建设紧紧结合在一起,形成“同发展、互促进、共提高”的良好政经生态,塑造了中天“讲政治、顾大局、守法规、求高效、勇担当”的社会形象。
2.超强高效的执行力
公司始终注重文化建设与战略、经营管理相结合,努力将企业文化融入日常生产经营活动中,扎根于员工的行动之中,发扬“思想艰苦、作风清苦、工作刻苦”的“三苦精神”及“扣扣子、担担子、钉钉子”的“三种精神”,打造“自强不息、合作共赢”的“中天人”团队理念,形成了具有鲜明中天特色的执行力文化。
3.先锋思考,创新发展的思想源动力
中天金融集团作为贵州第一家上市公司,历史的沉淀注入敢为人先的创新基因。创领未来的品牌驱动、“先锋思考、严谨执行、务求实效”的工作准则成为不断开创中天事业新局面的内生源动力,成为中天始终在发展中创新、在创新中再发展、再创新的强大思想武器。
4.优势资源的整合力
公司发挥区域龙头的资源整合能力,始终扎根于当地社会与经济发展的伟大事业中,积极履行企业公民责任,并借助资源优势覆盖全国,实现全国市场辐射。
5.体制稳健、机制灵活的组织战斗力
公司始终坚持构建“稳健的体制与灵活高效的机制”相结合的企业管理模式,形成了充满鲜活生命力的健康组织体制和灵活而不松散、高效而不失序的内部运行机制。体制稳健、机制灵活、高效有序是公司始终对市场保持高度敏感性、快速获取市场机会并有效运行的组织保证。
三、公司未来发展的展望
(一)2021年宏观及行业环境展望
2021年是实施“十四五”规划,落实新发展理念,促进高质量发展的开局之年。我国宏观政策将保持连续性、稳定性、可持续性。稳健的货币政策将保持灵活精准、合理适度,保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配,保持宏观杠杆率基本稳定,注重恢复经济和防范风险,多渠道补充银行资本金,完善债券市场法制,加大对科技创新、小微企业、绿色发展的金融支持,深化利率汇率市场化改革,扎实推进全面深化资本市场改革开放落实落地。
随着房地产企业“三道红线”“银行房地产贷款集中度管理”融资监管政策及住宅用地“两集中”供地政策的深入实施,房地产行业长效调控机制持续健全。当前房地产市场去化整体承压,市场呈现持续分化态势,行业集中度进一步提升,头部房企竞争优势明显,传统房企面临前所未有的严峻考验。房地产行业发展由杠杆驱动高增长步入专业驱动高质量的新时期。
(二)2021年公司发展展望
2021年是我国实施“十四五”规划的开局之年,也是全面建设社会主义现代化国家新征程开启之年。面对依然错综复杂的国内外经济形势,公司将持续加强公司治理,不断提高规范运作水平;继续夯实合规内控基础,保持稳健经营;持续深化业务统筹协作,推进各项业务稳定发展;聚焦高效的组织管控,提升运营管理效能,全面提升价值创造能力,推进公司高质量发展。2021年,公司计划实现营业总收入280亿元。
注:请投资者科学谨慎的理解经营计划与业绩承诺之间的差异,公司的经营发展目标和计划不代表公司对2021年度盈利预测或承诺,能否如期实现取决于多种因素,存在不确定性,请投资者务必特别注意投资风险。党建工作。公司党委坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,深入贯彻落实党的十九大和十九届二中、三中、四中、五中全会精神和习近平总书记视察贵州讲话精神,持续夯实党建基础,有效推进业务提质增效,加强政治、思想、作风、组织和廉政建设,充分保障公司持续健康稳定发展,以业务高质量发展的优异成绩庆祝中国共产党成立100周年。一是持续加强政治建设,严守政治纪律政治规矩。提高政治本领,坚定自觉做到“两个维护”;二是深化思想建设,始终把不忘初心、牢记使命作为永恒课题和终身课题常抓不懈,高质量推进党史学习教育,以党史学习教育促党建、提业务、强队伍;三是持续强化作风建设,坚持以上率下,力戒形式主义官僚主义,继续在常和长、严和实、深和细上下功夫;四是不断强化党组织建设,发挥好党组织在培养和凝聚人才方面优势,拓宽人才培养途径,为公司健康发展做好人才储备;五是以党史学习教育为载体,促进党建与公司发展深度融合。强化党史学习教育与企业文化建设的有机融合,继续坚持“党建和业务发展互促共进”的工作思路,有效推动党委与管理层在战略落实和推进发展上的思想、目标相统一。
金融业务。2020年9月,国务院印发《关于实施金融控股公司准入管理的决定》。同日,中国人民银行发布《金融控股公司监督管理试行办法》,从股东资质条件、资金来源和运用、资本充足性要求、股权结构、公司治理、风险管理体系等方面进一步细化了金融控股公司的准入条件和监管程序。同时,针对该办法实施前已具备设立金融控股公司情形但未达到监管要求的机构设置了截止到2021年11月的过渡期。公司将根据《国务院关于实施金融控股公司准入管理的决定》《金融控股公司监督管理试行办法》等监管要求,结合自身经营情况,优化并调整业务结构。2021年,公司将以推进金融业务稳健发展为核心,稳步提升经营业绩,着力提升市场竞争力、抗风险能力,进一步增强综合金融服务能力。
中融人寿将坚持监管导向、合规经营、转型发展的原则,以产品为重心、客户为中心、服务为根本、创新为引擎、科技为核心,持续推动向“服务创新型”模式转变。一是从风险识别、计量、监测、控制等方面,切实发挥风险防控功能,实现成长、效率与风险的平衡;二是大力拓展长险期缴业务,提高业务内含价值;三是加强科技投入,提升自营平台销售能力和运营服务能力,持续巩固线上线下多元销售渠道;四是以养老社区为方向、以服务增值为突破口,坚定推进养老保险产品的开发和销售;五是加强条线管理,完善分公司管理机制,加大对分支机构的支持和指导力度,强化执行力建设;六是进一步修订完善投资管理制度,优化投资管理工作流程,稳步提升投资收益水平。
中天国富证券将继续秉持“为客户提供全方位综合服务”宗旨,全面强化风险管控能力,提升经营管理效率和综合竞争力。一是跟进政策变化,紧抓业务发展机遇,充分发挥自身资源禀赋,加大项目覆盖广度和深度,进一步提升市场份额和排名;二是依托综合业务平台强化协同,提高服务能力和效率,实现各项业务互促互进;三是强化自营业务运营效益,强化风险管理,优化交易策略,助力实现投资业绩的提升;四是坚持以价值发现为核心,不断完善投研体系建设,升级高质量的投研综合服务,积极助力业务开展;五是强化经纪业务发展,逐步夯实渠道深耕,推动业务布局规模增长,培育新的利润增长点。
地产业务。公司将多措并举减负债、降杠杆,不断深化业务结构调整。一是合理优化资产负债结构。以“去重资产、降杠杆率”为工作重点,稳步优化财务结构,不断提升抗风险能力;二是持续做好现金流统筹管理。进一步盘活资产,充分发挥资产效能,实现资产价值最大化。强化预算执行,合理安排资金使用,提高资金使用效率;三是着力提升项目品质。秉承“精益求精、缔造精品”的产品开发理念,通过精准研判市场、强化产品研发等优化产品体系建立及迭代,增强产品溢价能力,提升产品竞争力;四是强化资源整合力。充分发挥公司在壹级土地开发、城市运营商、区域品牌优势和多产业体系等方面的业务优势,紧抓新型城镇化和都市圈结构性机遇,通过拓展合作渠道、引入战略投资者、强化资产配置效率等多种方式持续优化业务结构。
康养业务。中天康养将继续以“基层医疗”为主线,围绕投资效率、资源匹配及风险管控三个关键要素稳步推进康养业务发展。中天口腔聚焦口腔健康管理业务,着力做好客户口腔持续健康管理工作。同时,中天康养积极拓展“互联网药店+慢病健康管理”业务,服务居民日常的药品使用管理及老年慢病管理,依托互联网医疗的优势,逐步搭建“线上问诊、合理用药、嫁接保险、配送到家”的居民健康服务管理模式,满足居民日益增长的健康管理需求。
教育板块。中天教育板块将通过提升教学质量和科学管理水平,持续健全“幼儿园-小学-中学”教育体系,厚植中天教育品牌竞争优势。中天中学持续夯实工作基础,着力抓好教学工作和德育工作,力争在贵阳市中考中再创佳绩;中天小学坚持“质量立校、德育立校、文化立校”发展思路,持续打造好双语教学、艺术专修、中西融合的多元特色课程;中天托幼坚持以专业化、标准化和规范化的运营管理方针,强化示范园区建设和特色学前教育研发,全面实施素质启蒙教育,致力培养健康活泼、自信勇敢的新一代儿童。
合规风控。公司将持续强化全面合规管理,优化统一、协调有效的风险合规管理体系,促进风险管理、合规内控和审计协同;不断强化检查监督力度,在重点风险集中领域加强动态跟踪,促进内控合规管理的有效性;细化内控制度执行标准,强化风险防范意识,巩固三道防线,健全风险隐患预警和应对机制,保障各项业务高质量发展。
资金管理。公司将围绕预算编制、成本控制、业务优化等多方面强化预算管理工作,进一步提升成本费用管理水平;加强资金统筹管理,保障资源合理配置,提高资金运营效率;做好流动性风险监测,确保流动性安全;进一步控制并优化负债管理,逐步优化资产及资金结构。
品牌管理。公司将以“塑造企业品牌形象、赋能项目品牌溢价、拓宽品牌合作平台”为品牌管理工作方向,通过整合优势资源,组织品牌增值传播,丰富品牌展示、健全品牌营销联动机制,实行全方位品牌及传播支持,深化媒体公关网络构建,积极构建行业协会沟通平台,保持与相关部门多维度、广领域的合作关系,持续完善传播媒体矩阵,持续强化公司品牌优势。团队建设。公司将持续提升人力资源管理体系效率,积极倡导中天文化、精神的传扬,培养具有中天情怀的一线业务尖兵;加强分业务、分层次的专业化培训和系统性培养,夯实企业人才队伍建设;细化目标任务分解,以强化考核激励为契机,持续激发企业活力和发展动力;树立优秀团队典范,共享先进管理理念,持续激发团队活力;结合业务数据实施人工效能分析,更加注重人岗匹配,优化组织管控;进一步优化组织架构,完善绩效考核与激励管理制度,增强内部组织效能,提升团队的支撑保障作用。
(三)经营中可能面临的风险及对策
政策性风险。房地产行业继续坚持“房住不炒、因城施策”的政策主基调,实现稳地价、稳房价、稳预期的长期调控目标。行业融资端进一步收紧,对房企投资、开发、销售节奏都产生了一定影响。公司将进一步加强政策跟踪与分析研究,提升运营管控效率,进一步拓展合作渠道,保障项目开发与资金回流良性循环,做好政策风险应对工作。
市场竞争风险。在房地产行业持续调控和融资收紧的严峻形势下,行业集中度持续提高,房地产企业竞争压力加剧,对企业的资金保障、能力提升和队伍建设提出了更高的要求。为此,公司将加强市场监测和风险预判,提升业务协同联动,丰富资源获取渠道和方式,严控项目运营管理,提升产品品质和服务质量。
流动性风险。房地产行业属于资金密集型行业,深化实施审慎管理政策将进一步导致行业融资环境受限。随着项目拓展及开发的推进,公司融资及经营性现金流可能存在一定风险。为此,公司将加强政策跟踪研究,强化全面预算管理,合理有序推进项目开发、销售及投融资安排。同时,科学统筹资金运营,提高资金使用效率,合理拓展融资渠道,保持财务稳健,确保公司现金流安全,增强公司抗风险能力。
金融市场风险。对公司而言,金融市场风险主要是指由于利率、权益价格、汇率等不利变动导致公司金融类业务遭受非预期损失的风险。公司各金融子公司主要通过以下措施强化应对:重视宏观经济研究,审慎预测市场走势,设置安全边际,提前做好应对;主动管理权益资产仓位,保持风险敞口可控;定期对大类资产的历史风险与收益进行分析;以价值管理为中心,兼顾整体资产流动性,通过新增资产逐步调整投资组合,使整体投资组合的风险收益特征符合风险管理要求;加强风险监测与预警,强化风险应急管理。
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一、概述
宏观市场及行业分析
(一)宏观市场回顾
2020年上半年,面对新冠肺炎疫情带来的严峻考验和复杂多变的国内外环境,全国上下统筹推进疫情防控和经济社会发展各项工作,坚持稳中求进工作总基调,扎实做好“六保”工作,全面落实“六稳”任务,构建以国内循环为主、国际国内互促的双循环发展新格局,经济运行逐步复苏,基本民生保障有力,市场预期总体向好,社会发展大局稳定。据国家统计局数据显示,上半年国内生产总值45.66万亿元,同比下降1.6%,其中,二季度同比增长3.2%。
2020年上半年,贵州省经济运行先降后升,由负转正,呈现出总体回稳、恢复加快、势头向好的发展态势。据贵州省统计局数据,全省地区生产总值7,985.53亿元,同比增长1.5%,增速位居全国前三。第三产业增加值4,200.16亿元,同比增长1.8%,占全省地区GDP的比重达52.60%。
(二)房地产行业回顾
2020年上半年,中央继续坚持“房住不炒”的定位,落实“稳地价、稳房价、稳预期”目标,全国房地产行业平稳运行,区域市场发展差异化明显。随着复工复产稳步推进,全国房地产行业核心指标在一季度出现下滑后二季度逐步改善。据国家统计局数据显示,上半年全国商品房销售面积69,404万m,同比下降8.4%,降幅比一季度收窄17.9个百分点;商品房销售额66,895亿元,同比下降5.4%,降幅比一季度收窄19.3个百分点。
2020年上半年,贵州省坚持规划引领,适应当前交通新格局和区域发展新形势,积极推进新型基础设施建设,进一步构建集约高效、经济适用、智能绿色、安全可靠的现代化基础设施体系,不断加强城市更新和存量住房改造提升,夯实区域高质量发展新基础。据贵州省统计局数据显示,上半年全省商品房销售面积2,384.25万m,同比下降4.6%,降幅比一季度收窄
11.7个百分点;商品房销售额1,347.41亿元,同比下降9.3%,降幅较一季度收窄10个百分点。
(三)金融行业回顾
2020年上半年,我国全面深化资本市场改革稳步推进,新证券法正式实施、创业板改革并试点注册制、新三板改革平稳落地;银行业进一步落实落细各项金融纾困政策,精准支持国家重大区域发展战略和“两新一重”项目建设;保险业进一步优化保险监管机制,加快保险资金运用改革。据银保监会数据显示,上半年全国银行业新增人民币贷款12.1万亿元,同比增加2.4万亿元。据中国证券业协会数据显示,上半年全国证券业实现营业收入2,134.04亿元,同比增长19.26%,净利润831.47亿元,同比增长24.73%;据银保监会数据显示,上半年我国保险业原保费收入2.72万亿元,同比增长6.67%。
2020年上半年,贵州省金融存、贷款提速增长。据贵州省统计局和贵州省银保监局数据显示,全省金融机构人民币各项存款余额28,343.39亿元,同比增长1.8%,金融机构人民币各项贷款余额30,876.46亿元,同比增长14.6%,贵州省保险业原保费收入305.63亿元,同比增长6%。
2020年上半年公司经营及管理情况回顾
报告期内,公司紧紧围绕以确保正常经营和平稳发展为第一要务,始终坚持以防控风险为根本保证,坚持稳中求进,在坚决做好疫情防控的前提下,努力保持公司整体稳定和各业务板块稳健发展,实现营业总收入118.54亿元。
(一)党建工作
报告期内,公司党委以助力企业发展为目标,以夯实党建工作基础为关键,聚焦核心任务、坚定工作方向,紧紧围绕服务发展、提高工作水平,不断提升党组织的凝聚力、向心力、组织力、战斗力,持续推进党建工作与企业生产经营工作有机融合、共同发展。
在政治建设方面,公司党委始终把政治建设摆在首位,加强宣传引导,组织各基层支部以集中学习和实践学习相结合的方式,引导全体党员适应新时代、新形势,贯彻新任务、新要求。在组织建设方面,公司党委以提升组织战斗力为重点,不断完善基层组织建设,围绕打赢疫情防疫阻击战,加快推进复工复产各项工作。报告期内,公司党员充分发挥党员先锋模范作用,成立疫情防控党员先锋队,带头捐款捐物助力疫情防控,近两百余名先锋党员深入社区疫情防控一线,为广大业主和员工筑起生命健康防线。
(二)抗疫工作
报告期内,公司及时响应党中央、省市各级政府部门的安排部署,坚决把“扎根贵州,感恩贵州,奉献贵州”落实到行动上,全力支持疫情防控,共克时艰。一是向全体员工发起《募捐倡议书》,积极参与“金融担当抗击疫情”募捐行动,捐款捐物用实际行动助力贵州打赢疫情狙击战。二是中天物业以全力保障30余万社区居民及员工的生命安全为己任,利用已建成的“中天.服务家”APP实现物业服务线上化,扎实做好所服务71个项目的疫情防控工作,为政府建立疫期档案和分类筛查、重点监测提供了第一手资料。三是中天康养充分发挥专业优势,投身社区一线,积极支持和参与基层一线疫情防控工作。
(三)扶贫工作
公司全面落实贵州省脱贫攻坚“冲刺90天打赢歼灭战”动员大会精神,按照省委省政府“一刻不能停、一步不能错、一天不能耽误”的要求,全力以赴助力全省如期实现高质量脱贫,决胜脱贫攻坚。报告期内,在确保疫情防控到位的前提下,公司旗下全域精品农旅聚合品牌“乐耕甜”充分发挥“品牌+社区”服务优势,在贵阳市各门店推出“社区配送+门店自提”服务,保证疫情期间农产品不断货、不滞销,充分保障了疫情期间村民收入稳定,持续为脱贫攻坚贡献力量。报告期内,公司精准帮扶国家挂牌督战深度贫困村望谟县乐旺镇大湾村,聚焦乡村人居环境改善、就业精准帮扶、乡村文明建设等重点领域,全力推进“一户一策、精准施策”的综合帮扶方案和措施,助力大湾村如期高质量脱贫。“阿妹戚托”小镇中天假日智选酒店通过“培训+就业”的联动模式,拓展新的民宿业态,多形式、多渠道带动易地扶贫搬迁居民增加收入,巩固易地扶贫搬迁成果。
(四)业务发展
地产业务方面。公司加强疫情防控的同时,有序推动各房地产项目复工复产。公司紧跟区域发展新形势,全面开展以“土地价值、客户需求、产品研发”三位一体为核心原则的产品创新升级,围绕全新的“城市形态”“城市生态”“城市活态”“城市文态”的品牌内涵筑牢深耕贵阳的竞争优势,提升品牌溢价,巩固区域地产龙头地位。一是充分发挥在绿色建筑规划设计等方面的优势,秉持优质人居理念,完成产品全面升级,获得市场高度关注和认可;延安东路延伸线建设及周边片区棚户区城中村低效用地再开发项目已完成纳入省级棚改及控规审批相关工作,并按计划推进规划设计、征地拆迁、基础设施建设等工作;中天.北城项目有序推进项目建设和销售工作。二是公司持续拓展合作开发、品牌输出、代建代管等多渠道开发模式,不断整合、嫁接市场优势资源,整体提升区域商业价值,持续扩大品牌影响力。2020年8月,万达广场、万达文化、万达锦华正式入驻中天.北城项目。公司与万达集团开拓合作领域,进一步促进中天.北城项目的产业转型升级、品牌形象提升、产城融合发展,有效助推区域高质量发展。三是强化线上和线下营销协同,全力做好客户维系,实现从线上到线下有效转化,加大推盘力度,多措并举促销售。2020年7月,公司入选《财富》中国500强,连续6年蝉联榜单。
报告期内,中天物业紧紧围绕建设“科技物业、智能物业”的目标,明确“一个基础支撑、两个管理中心、三个应用平台”的信息化建设路径,依托科技引领和业务支撑,着力实现物业服务从传统的劳动密集型向科技物业转型,综合实力和品牌影响力持续提升。通过实施“以呼叫中心为平台,以管家制为核心”的一线项目管理新模式,完成中天物业多元化经营体系及业务搭建,切实提高物业管理效能;组织开展“线上+线下”6大主题社区文化活动,丰富业主精神文化生活。报告期内,中天物业获“2020中国物业服务百强企业(TOP24)”“2020中国物业服务年度社会责任感企业”“2020中国特色物业服务领先企业”“2020贵阳市物业服务质量领先企业”等多项荣誉。中天中学中考总分平均分再创全市中考成绩新标杆,蝉联贵阳市中考成绩十一连冠;中天小学、中天幼儿园教育质量、教育口碑持续“双提升”;中天体育推出“健身战疫”“致敬逆行者”等品牌活动,并积极筹备新店开设工作;会议、会展严格按照政府要求做好疫情防控工作,积极组织开展线上活动策划和推广,通过线上直播等方式扩大品牌知名度,促进客户资源储备,为复工后的业务开展及落地奠定坚实基础。
金融业务方面。公司始终以风险控制为根本,以提升金融资产盈利能力为核心,以内部控制与经营发展的相互促进为目标,扎实推动各金融子公司全力提高治理水平,稳步推进金融业务高质量发展。报告期内,公司实现金融类营业总收入约70.63亿元,同比增长29.08%。
中融人寿进一步夯实资本管理,提升运营效率和治理水平,确保偿付能力充足;扎实推进业务结构优化,推动长期期缴业务的发展,持续提高优质业务占比;加强线上与线下渠道相结合的业务驱动模式,积极拓展创新渠道建设;提升线上服务效能,完善线上保全服务项目、电子化回访功能、线上理赔等服务;完成相关投资能力制度完善和备案材料更新等工作。报告期内,中融人寿实现规模保费70.86亿元。
中天国富证券始终坚持以合规风控为生命线,进一步提升综合竞争力。一是优化组织架构,形成由投资银行、销售、经纪和自营统领的业务板块,根据业务板块新设、调整职能部门,进一步提升综合服务能力和管理效能;二是投行项目规模、数量、收入大幅提升。上半年已完成项目30单,已过会项目30单,在审项目23单,拟申报项目36单,业务收入同比增长16.46%;三是配备了一支具有较强研究、投资和交易能力的专业团队,自营业务取得较好收益。四是经纪业务稳步提升。完成17家分公司的经纪业务上线,正在筹备设立辽宁、青岛、江西3家分公司;五是启动资产管理和代销金融产品的牌照申请工作,报告期内已提交相关申报材料。
康养业务方面。公司始终坚持“基层医疗”和“高品质医疗”双核发展主线,稳步推进康养业务布局。在基层医疗业务方面,完成水东社区第二卫生服务中心、水东社区第二老年人日间照料中心的运营准备工作,全面启动水东社区第四卫生服务中心的筹备工作,加速推进基层医疗板块业务布局。在高品质医疗业务方面,始终以精致医疗为发展导向,稳步推进相关业务开展。其中,中天观山湖口腔门诊部业务有序开展,业务稳步增长;观山湖健康体检中心的建设工作加速推进,计划于2020年末投入运营。
(五)合规风控
公司坚决遵循并执行“防风险、强合规”的经营管理思路,健全完善合规管理和全面风险管理机制,增强风险防控能力。
一是系统性对公司风险进行全面监测,优化风险管控流程,做到风险管理的全面性、有效性、及时性;二是系统梳理公司内控制度和管理流程,从制度的健全性与有效性两个维度持续健全风控合规制度体系;三是强化全员风险管控理念,提升快速应对预警信号和处理风险信息的能力;四是定期或不定期对子公司的风险状况进行监测和核查,运用定量和定性相结合的方法,不断完善风险早期识别机制。
(六)品牌和企业文化
报告期内,公司着力打造企业文化建设的新载体和助推业务高质量发展的品牌新形象。公司在官方微信、微博等自媒体平台,持续开设“中天奋斗者”“战疫有我风雨同天”等专题栏目,深度挖掘了大量在抗击疫情、脱贫攻坚、社区服务等业务一线的先锋模范和典型人物并大力宣传,进一步让“同中天共未来”的文化理念深入人心,极大增强了中天人的凝聚力、战斗力。
(七)团队建设
报告期内,公司紧紧围绕战略目标和业务发展,以增强团队的“凝聚力、战斗力、执行力”为核心,不断提升团队合力,持续推动组织优化。公司积极响应政府“稳就业”的政策号召,不断完善员工纵向发展和横向流动机制,通过动态监视组织结构合理性,实施内部人才共享,合理分配资源,切实做好稳就业工作;科学开展数据量化工作,进一步提升激励方案的有效性,持续健全激励约束机制;强化组织赋能,提升组织活力,持续充实公司业务团队、管理团队,形成正向竞争机制,为业务发展提供组织支撑。
(八)重大资产重组事项
报告期内,公司重大资产重组工作仍在推进中,尚未形成最终方案。2020年7月17日,银保监会发布了《中国银保监会依法对天安财产保险股份有限公司等六家机构实施接管的公告》,鉴于华夏人寿触发了《中华人民共和国保险法》第一百四十四条规定的接管条件,银保监会派驻接管组对华夏人寿实施接管。
公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第3号——上市公司从事房地产业务》的披露要求
新增土地储备项目
注:上述地块竞得日期为2020年7月29日。
累计土地储备情况
主要项目开发情况
主要项目销售情况
主要项目出租情况
土地一级开发情况
融资途径
发展战略和未来一年经营计划
2020年是全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年,是脱贫攻坚决战决胜之年,是攻坚克难的拼搏之年。公司坚持“感恩党、听党话、跟党走,按市场规律办事”的基本原则,以保持平稳运营为根本,保持各业务板块稳健发展,努力完成全年目标和重点工作。
地产业务方面。公司将充分发挥在壹级土地开发、城市运营商和多产业规划等方面的区域领先优势,以“去重资产、降杠杆率”为工作重点,持续优化管控制度和流程,全力推进项目建设;密切关注研究市场变化和政策动向,以销售业绩为导向,加大营销力度,全力推进项目销售去化及回款;秉承精益求精,追求完美,缔造精品的开发理念,进一步提升项目品质。
金融业务方面。公司将以持续提升风险管理的质量与效率为根本,优化全面风险管理体系;以提升金融资产盈利能力为核心,增强客户经营、销售增能、科技赋能、管理提升。强化专业化定位,夯实以客户为中心的服务体系,有效提升客户体验和满意度,塑造差异化优势;构建多元渠道运营体系、加强销售团队建设培育工作;切实推动金融科技对业务发展与经营管理的全面赋能,助推产品、业务支持与客户需求的深度协同,提供数字化、科技化、高品质的金融服务;强化业务管理协同,推动资源优化配置,继续推进中融人寿保险投资能力备案、中天国富证券业务牌照申领和中天友山基金公募基金牌照申办工作,提升综合服务能力,助推公司金融业务高质量发展。
康养业务方面。以“基层医疗”为主线稳步持续推进康养业务布局,开展各项基本医疗和公共卫生服务,打造中天特色的基层康养服务体系。
向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保
公司按房地产经营惯例为商品房承购人提供按揭贷款担保。担保类型为阶段性担保。阶段性担保的担保期限自保证合同生效之日起,至商品房承购人所购住房的《房地产证》办出及抵押登记手续办妥后并交银行执管之日止。截至本报告期末,公司承担阶段性担保余额为人民币44.58亿元。
董监高与上市公司共同投资(适用于投资主体为上市公司董监高)
二、公司面临的风险和应对措施
疫情影响风险。突发新冠肺炎疫情进一步加剧宏观经济下行压力,对房地产行业和金融行业造成较大影响。尽管当前我国疫情防控形势持续向好,但境外疫情仍在加剧蔓延,我国面临境外疫情输入风险大幅增加,我国经济发展面临新的更大挑战。公司将在坚决按照政府要求做好常态化疫情防控工作前提下,全力推动各板块业务有序推进,力争把疫情造成的损失降到最低限度。
市场竞争风险。近年来,随着贵州社会经济的高速发展,贵州省房地产市场潜力及未来价值得到了全国大型房地产企业的高度认同,市场竞争愈加激烈。为此,公司将在深耕贵州省市场的基础上,坚持稳健经营策略,提升产品品质和服务质量,巩固公司区域地产龙头地位。
金融市场风险。对公司而言,金融市场风险主要是指由于利率、权益价格、汇率等不利变动导致公司金融类业务遭受非预期损失的风险。公司各金融子公司主要通过以下措施强化应对:重视宏观经济研究,审慎预测市场走势,设置安全边际,提前做好应对;主动管理权益资产仓位,保持风险敞口可控;定期对大类资产的历史风险与收益进行分析;以价值管理为中心,兼顾整体资产流动性,通过新增资产逐步调整投资组合,使整体投资组合的风险收益特征符合风险管理求;加强风险监测与预警,强化风险应急管理。
三、核心竞争力分析
1.基本原则——感恩党、听党话、跟党走,按市场规律办事
“感恩党、听党话、跟党走,按市场规律办事”是公司始终坚持的基本原则,是公司在与共和国经济同步发展历程中所积累的宝贵精神财富,是公司深耕贵州四十余年历程中所形成的光荣传统,已深深融入中天血脉,历久弥新;公司始终将坚持党的领导、加强党的建设与企业生产经营、员工队伍建设紧紧结合在一起,形成“同发展、互促进、共提高”的良好政经生态,塑造了中天“讲政治、顾大局、守法规、求高效、勇担当”的社会形象。
2.超强高效的执行力
公司始终注重文化建设与战略、经营管理相结合,努力将企业文化融入日常生产经营活动中,扎根于员工的行动之中,发扬“思想艰苦、作风清苦、工作刻苦”的“三苦精神”及“扣扣子、担担子、钉钉子”的“三种精神”,打造“自强不息、合作共赢”的“中天人”团队理念,形成了具有鲜明中天特色的执行力文化。
3.先锋思考,创新发展的思想源动力
中天金融集团作为贵州第一家上市公司,历史的沉淀注入敢为人先的创新基因。创领未来的品牌驱动、“先锋思考、严谨执行、务求实效”的工作准则成为不断开创中天事业新局面的内生源动力,成为中天始终在发展中创新、在创新中再发展、再创新的强大思想武器。
4.优势资源的整合力
公司发挥区域龙头的资源整合能力,始终扎根于当地社会与经济发展的伟大事业中,积极履行企业公民责任,并借助资源优势覆盖全国,实现全国市场辐射。
5.体制稳健、机制灵活的组织战斗力
公司始终坚持构建“稳健的体制与灵活高效的机制”相结合的企业管理模式,形成了充满鲜活生命力的健康组织体制和灵活而不松散、高效而不失序的内部运行机制。体制稳健、机制灵活、高效有序是公司始终对市场保持高度敏感性、快速获取市场机会并有效运行的组织保证。
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