京粮控股（000505）

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　按照《上市公司行业分类结果》公司所属行业大类为制造业-农副食品加工业（代码C13），具体来说，所处的行业为植物油加工行业，同时食品加工业务毛利占比较高。
　　（一）行业基本情况
　　1.植物油加工行业概况
　　食用油是我国城乡居民日常生活中仅次于粮食的第二大必需品，其中食用植物油占据了主导地位。大力发展植物油加工行业对保证食用植物油供应，促进社会稳定和经济平稳发展具有重要意义。自改革开放以来，我国植物油加工行业在消化吸收国外先进技术装备的基础上，依靠自主创新及研发，在油料加工能力、生产机械化、自动化程度、制油过程中副产物的综合利用率等方面均大大提高，同时也极大的丰富了植物油产品的种类，油品质量不断提高。
　　植物油品类方面，我国植物油的品种主要包括大豆油、菜籽油、棕榈油、花生油，其他小品种油主要有葵花籽油、芝麻油、玉米胚芽油、橄榄油、亚麻籽油等，其中大豆油在我国植物油消费中占比最高，北方地区更是以消费大豆油为主。随着经济的快速发展，人均生活水平及消费意识也随之提高，消费者对食品安全及健康、营养、品牌、品质更加重视，植物油细分市场呈现出快速增长态势，整个行业已经形成完全市场化的竞争格局。
　　食用植物油的生产主要从上游的大豆、菜籽、花生、葵花籽、亚麻籽的种植，到压榨、精炼、包装，从而得到包装食用油产品，此外，副产品油粕可以作为重要饲料原料。植物油加工行业产业链如：
　　2.食品加工行业概况
　　休闲食品作为人们在正餐之余、闲暇时间所消费的食品，是居民生活水平迅速提升、生活节奏不断加快过程中迅速增长的消费品类，其具有消费频次高、消费场景广、伴随程度强、产品谱系广、消费群体多样等特
　　伴随着品质化、个性化、细分化的消费升级大趋势，我国休闲食品市场规模迅速增长。
　　休闲食品细分种类众多，主要可分为烘焙糕点、膨化类、糖果巧克力、坚果炒货、休闲卤制品、果脯蜜饯、饼干等细分品类。近年来休闲食品领域不断推陈出新，众多食品生产企业为适应不断变化的消费者偏好，持续开发新型休闲食品，推动了休闲食品行业的增长。消费需求推动市场规模的增长，带动行业增速加快。食品加工行业的上游行业主要为农作物的种植业、畜禽业及水产渔业，下游主要为渠道商，终端为广大个人消费者。食品加工行业产业链如：
　　（二）行业发展状况及未来发展趋势
　　1.植物油加工行业发展状况及未来发展趋势
　　（1）产业整合加速、差异化竞争趋势明显
　　由于食用植物油行业整体利润率不高，尤其在原材料紧俏，成本上升时，盈利空间进一步压缩，竞争力较弱的小型企业会面临较大的亏损甚至倒闭的风险。随着国内外植物油行业竞争不断加剧，优势资源不断向头部企业集中，而中小企业只能通过产业整合取得生存空间。同时，许多细分油种的优质企业通过差异化竞争，在细分领域建立起稳定的市场地位，不断开拓新品类油种，丰富了消费者的选择。通过竞争带来的产业整合能够淘汰落后产能，提升行业技术水平和竞争能力。差异化竞争也有利于细分行业的不断拓展，促进我国食用植物油行业长期健康稳定的发展。
　　（2）小品种油呈现快速增长态势
　　随着经济的飞速发展，人均生活水平及消费意识也随之提高。消费者对营养健康饮食的日益重视，对植物油的消费也提出了更多样化的需求。为满足消费者的多样化的需求，植物油市场中葵花籽油、茶油、玉米油、米糠油等小品种油脂快速发展。
　　2.食品加工行业发展状况及未来发展趋势
　　（1）消费需求多样化发展，产品品类不断丰富完善
　　伴随人们生活水平的提高和营养知识的普及，市场消费呈现多样化的发展态势，消费人群及消费需求的多样化倒逼休闲食品产品种类不断丰富和完善，休闲食品行业逐步呈现出多种品类及口味共存，产品线
　　不断细分及延伸的趋势。越来越多的品牌针对情侣、家庭、旅游、聚会、办公等不同生活场景需求，开发出更多礼品化、小包装、高品质、口味变革与创新的细分产品。
　　（2）行业品牌企业较少，产业整合空间较大
　　休闲食品行业门槛相对较低，产品同质化程度较高，休闲食品企业难以在消费者心中形成鲜明的品牌印象，能够提供全面满足消费者需要的品牌企业相对较少，这也为已初步形成品牌优势的休闲食品企业提供了广阔的产业整合增效空间。品牌企业由于具备更丰富的产品品类、发达的运营网络、高效的组织管理，能更好的承接和转化消费需求，并实现销售规模的不断扩张和品牌影响力的持续提升，从而形成更强的资源整合能力，为消费者提供更好的休闲食品和消费体验。
　　（三）行业的周期性、区域性及季节性特征
　　1.植物油加工行业
　　（1）周期性
　　植物油作为居民日常生活中仅次于粮食的第二大必需品，具有较强的消费刚性，经济周期的变动对植物油需求的周期性影响不大。另外随着居民生活水平的提高和人口的不断增长，植物油消费总量呈现出稳定增长的态势，也体现了植物油行业不存在明显周期性的特点。
　　（2）区域性
　　由于油料作物种植的区域性以及居民消费习惯等因素，导致植物油的消费存在一定的区域性。相较而言，北方地区盛产大豆，大豆油成为北方地区植物油消费的主要品种；而长江流域广泛种植油菜，菜籽油成为长江流域植物油消费的主要品种。
　　（3）季节性
　　植物油的消费存在一定的季节性，主要是由我国居民的消费习惯所决定。在国庆、春节等重大节假日期间，我国消费者往往将采购的小包装植物油作为走亲访友的礼品，因而采购需求集中爆发，形成消费高峰。同时，在节假日期间，随着餐饮消费的增加，植物油的消费量也呈现出增涨态势。随着节假日的结束，节假日的影响因素逐渐消退，植物油的消费随即进入平稳期。因此，植物油消费通常在重大节假日期间会呈现出季节性消费高峰。
　　2.食品加工行业
　　（1）周期性
　　休闲食品属于快速消费品，影响其销售量的因素包括国民经济整体景气程度和居民可支配收入变化。随着我国经济水平的不断提高，物流行业的高速发展，我国休闲食品市场需求量不受消费水平和运输条件限制，呈现出更强的持续增长势头，休闲食品销售与经济周期相关性不明显，休闲食品加工行业不具有明显的周期性。
　　（2）区域性
　　一方面，系我国地域广阔，气候条件、地理条件差异较大，带来了休闲食品原材料的差异，同时各地不同的饮食习惯也带来了口味偏好的不同；另一方面，不同地区收入水平和消费能力差异较大，东部沿海及各省市一级城市购买能力较强，而二三线城市及周边地区购买能力相对较低，休闲食品零售业态尚不成熟。省会城市及经济较为发达的地市的年轻人密度也会更高，对快消类零食的需求也更加旺盛。因此，食品加工行业具有一定的区域性特征。
　　（3）季节性
　　休闲食品属于大众快速消费品，而我国居民假日经济的消费能力较为突出，在重大节假日期间餐饮、旅游等各项消费较平时均出现明显增长，休闲食品类消费量随即上涨。而在假日结束后，消费量又会迅速回落，直至假日影响完全消退后，消费量回归至正常水平。因此，休闲食品行业存在一定的季节性。
　　（四）公司所处的行业地位情况
　　公司拥有众多具备较大影响力的品牌，其中“古船”品牌多次被评为北京具有影响力品牌，在2023年世界品牌实验室“中国500最具价值品牌”总榜单中位列第307名，品牌价值310.62亿元；“古币”香油荣获“全国芝麻油知名品牌”“北京国际餐饮食品博览会银奖”和“国际名牌产品金奖”等奖项，在行业内拥有一定的竞争优势；“古船”“绿宝”和“古币”品牌为北京老字号；“小王子”商标和浙江小王子产品连续多年被认定为浙江省著名商标和浙江省名牌产品，在薯片散称独立包装细分领域具备较强竞争力，在膨化食品行业排名靠前；古船面包为肯德基华北区域主要供应商之一，在北方烘焙市场行业内保有一定的行业地位。
　　（五）新公布的法律、行政法规、部门规章、行业政策对所处行业的重大影响
　　2023年6月，国家市场监督管理总局公布《食品经营许可和备案管理办法》，自2023年12月1日起施行，进一步规范食品经营许可和备案管理工作，加强食品经营安全监督管理，落实食品安全主体责任。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中食品及酒制造相关业的披露要求1
　　（一）公司主营业务
　　公司主营业务为油脂油料加工、油脂油料贸易及食品加工。其中，油脂的加工、销售及贸易主要是指对经过初榨的原油进行精炼、灌装、销售及进出口贸易；油料的加工、销售及贸易主要是指对芝麻、大
　　1本部分内容为按照行业信息披露指引的披露要求统计的部分业务数据，是指供人食用或饮用产品的生产、加工及销售业务，公司此类业务主要包括食用油及其制品、烘焙（面包和糕点）、薯类及膨化食品。
　　豆、玉米胚芽、葵花籽、花生等油料进行压榨、精炼、灌装、销售及进出口贸易。食品加工主要是指休闲食品、烘焙产品的研发、生产及销售。
　　（二）公司主要产品
　　油脂油料加工业务品牌包括“古船”“绿宝”“古币”“火鸟”等，主要产品有大豆油、玉米油、葵花籽油、花生油、菜籽油、亚麻籽油、橄榄油、香油、麻酱等。食品加工业务品牌包括“小王子”“董小姐”“坚强de土豆仔”“古船”等，主要产品有薯片、糕点及面包。具体如下：
　　（三）公司在行业中具备的竞争优势
　　公司在所处行业内具备品牌优势、区域市场优势、质量控制优势、技术优势及创新盈利模式优势。
　　（四）公司存在的风险因素
　　1.产业政策风险
　　我国是食用植物油的消费大国，油脂油料对国际市场依存度较高。在产业政策层面，我国采取了多种措施促进食用植物油产业健康发展，保障我国食用植物油供给安全。相关政策的落实对公司的经营有积极的促进作用，但依然存在未来行业政策变化可能对公司的业务发展和业绩增长造成不利影响的风险。对于休闲食品行业，国家可能颁布新的食品安全相关法律法规、新增产品安全认证范围或进一步提高食品添加剂标准要求，导致公司需要依据新规定、新标准快速取得认证或者修改原料配方，从而可能对公司的盈利能力产生不利影响。
　　2.宏观经济的风险
　　公司的主要产品属于日常消费品，其销售受到国民经济整体景气程度和居民可支配收入变化影响。当前我国经济整体处于平稳运行状态，但依然面临着经济发展的各种风险和挑战，如果整体宏观经济形势面临较大波动，进而影响消费者对日常消费品的消费意愿，可能会导致公司财务状况和经营业绩下滑。从国际环境看，世界经济和贸易增速同步趋缓，中美贸易摩擦仍然具备长期性、复杂性、多变性特点，世界多极化格局进一步显现，全球层面的多边协商仍然存在很多具体困难，给公司的经营决策带来诸多不确定因素，可能会给公司带来全球供应链风险。
　　3.市场竞争加剧的风险
　　油脂加工行业方面，随着经济的飞速发展，人均生活水平及消费意识也随之提高，消费者对食品安全及健康、营养、品牌、品质更加重视，植物油细分市场呈现出快速增长态势，整个行业已基本形成市场化的竞争格局。公司如不能保持现有品牌优势、区位优势、经营管控优势及市场竞争力，将面临市场份额被同行业竞争者和市场潜在竞争者蚕食的风险。
　　休闲食品市场空间大，增长速度快，但休闲食品种类繁多，行业市场集中度不高，区域性品牌较为普遍。目前，公司休闲食品产品不仅面临国内同类品牌之间的竞争，还有进口休闲食品的竞争和不断孵化出的各种网红食品的竞争。如不能保持公司现有品牌影响力、产品开发能力、研发创新能力，由于竞争而导致现有市场份额减少或利润下降，公司的业务发展和经营业绩可能会受到不利影响。
　　4.原材料价格波动风险
　　目前，公司油脂油料加工业务主要采购大豆、芝麻等油料原料以及各品类的植物油原油等，食品制造业务主要采购马铃薯全粉、面粉、淀粉、植物油等。
　　公司采购的原材料主要来自国内市场和进口，受国家产业政策和国际市场价格影响，价格变动较大。虽然公司为规避大豆、豆粕和豆油的价格波动风险，对大豆等原材料的采购主要采用套期保值的模式进行，尽可能地减小原材料价格波动对公司利润的影响，但仍不能完全避免其风险。原材料的价格如果出现大幅波动，可能对公司盈利产生较大的影响。
　　（五）主要经营模式
　　1.生产模式
　　公司生产主要采用以销定产的模式进行。生产部门根据销售计划和市场销售预测信息，并结合往年同期的实际生产情况制定年度生产计划，随供应、生产、销售等情况的变动进行适当调整。
　　2.采购模式
　　公司油脂油料加工业务主要采购大豆、芝麻等油料原料以及各品类的植物油原油等，食品制造业务主要采购马铃薯全粉、面粉、淀粉、植物油等。为降低采购成本，保证采购质量，公司原材料采用集中采购的模式进行。为规避大豆、豆粕和豆油的价格波动风险，对大豆等原材料的采购主要采用套期保值的模式进行。
　　3.销售模式
　　公司产品主要包括食用油及其制品、烘焙、薯类及膨化食品等。销售模式主要以经销为主，直销为辅，并积极开拓线上销售渠道，实现线上线下全渠道营销。
　　（六）品牌运营情况
　　公司以建设创新型粮油食品生态系统为战略目标，专注于油脂油料加工及食品制造多年，形成了“古船”“绿宝”“火鸟”“古币”“小王子”“董小姐”“坚强de土豆仔”等代表品牌，细分产品类型，涵盖食用油、调味品、烘焙、薯类及膨化食品等。报告期内，公司通过新媒体宣传等方式，增强优质内容输出，扩大品牌声量，加强与消费者之间的黏性，投放了古船原香菜籽油、魔芋素毛肚、藤椒风味鸡肉汉堡，德式风味猪肉汉堡等新产品。
　　主要销售模式
　　公司经过多年发展，拥有稳定、专业的经营团队，拥有多元化的营销渠道，销售模式主要以经销为主，直销为辅，并积极开拓线上销售渠道，实现线上线下全渠道营销。公司客户主要为商超、电商平台、餐饮、院校、酒店、企事业单位、机关食堂、各级商贸公司和批发商等。
　　1.按销售模式分类，报告期内营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况2
　　2.按产品类别分类，报告期内营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况
　　3.按区域分类，报告期末经销商情况
　　4.经销客户的主要结算方式、经销方式
　　在结算方式上，公司和经销商主要采取先款后货的方式，对部分长期合作、信誉较好的经销商给与一定的授信额度，部分直销客户及商超按照合同约定账期结算。
　　5.报告期内，公司前五大经销客户销售收入总额5.91亿元，占公司年度销售收入4.97%，期末前五大经销客户应收账款总金额0万元。
　　线上直销销售
　　报告期，公司组建了新渠道（媒体）营销团队，整合线上营销资源，推进“古船”“绿宝”“古币”“小王子”“董小姐”等多个品牌产品在新媒体平台进行品牌展示与推广，继续通过京东、拼多多、淘
　　2本部分内容为按照行业信息披露指引的披露要求统计的部分业务数据，是指供人食用或饮用产品的生产、加工及销售业务，公司此类业务主要包括食用油及其制品、烘焙（面包和糕点）、薯类及膨化食品。报告期内，此类业务占公司营业收入的25.25%。
　　宝、有赞、抖音等平台实现销售，持续加强线上渠道的建设力度，提升各平台占有率，积累线上粉丝，传递好品牌形象，讲好品牌故事。
　　发生变动的具体原因并说明对主营业务成本的影响
　　报告期，公司食品业务部分原材料价格波动较大，变动较大的分别为马铃薯粉（涨幅32%）、变性淀粉（涨幅32%）、棕榈油（降幅35%），叠加影响原材料成本有所减少，休闲食品毛利率增加了2%。
　　主要生产模式
　　公司生产主要采用以销定产的模式进行。生产部门根据销售计划和市场销售预测信息，并结合往年同期的实际生产情况制定年度生产计划，随供应、生产、销售等情况的变动进行适当调整。
　　1.报告期内，主要产品的生产量、销售量、库存量
　　2.报告期内，主要产品的产能情况
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1.品牌优势。公司拥有众多具备较大影响力的品牌，其中“古船”品牌多次被评为北京具有影响力品牌，在2023年世界品牌实验室“中国500最具价值品牌”总榜单中位列第307名，品牌价值310.62亿元；“古币”香油荣获“全国芝麻油知名品牌”“北京国际餐饮食品博览会银奖”和“国际名牌产品金奖”等奖项；“古船”“绿宝”和“古币”品牌为北京老字号。“小王子”商标和浙江小王子产品连续多年被认定为浙江省著名商标和浙江省名牌产品，“董小姐”为网红品牌。
　　2.区位优势。公司植物油销售区域主要为北京地区，辐射京津冀区域。北京市聚集了全国众多的高净值家庭，公司在北京市场拥有较高的知名度和美誉度，在采购、仓储、加工等资源方面具有天然优势。京津冀地区是中国北方经济规模最大、最具活力的地区；随着京津冀协同发展的深化和推进，公司区位优势更为明显，发展的空间会进一步拓宽。
　　3.经营管控优势。公司核心管理团队结构稳定、风格稳健，拥有丰富的管理经验，具有较强的市场开拓意识和能力，并结合公司实际形成了一整套行之有效的体制机制，能够高效推动各项工作、措施落实。公司植物油加工产能主要集中在京粮天津，其生产厂区位于天津滨海新区临港经济区，国际市场采购的大豆到达天津港后直接卸入京粮天津的原料储存仓，降低了原料转运的运输成本；同时，京粮天津生产厂区紧邻中储粮油脂的国家储备库，加之公司在京津冀地区的品牌影响力和较高市场占有率，能够顺利地以较低成本完成大豆和大豆油的储备轮换任务，通过科学规划储备轮换大豆、大豆油的经营，可以保证开机率并获得相应压榨利润，尤其在国内港口现货紧张时，这一优势更为明显。公司食品制造板块主要集中在浙江小王子，其开创了“专业制造+文化创意+互联网”的盈利模式，该模式涵盖了从产品定位、研发、生产到宣传推广等一系列环节。专业制造是指其拥有稳定的产品质量和突出的新产品开发能力；文化创意主要指创造出能与目标客户在精神层面产生共鸣的品牌形象，为产品增加文化内涵和品牌故事；互联网主要是指依托移动互联网的快速发展，利用微信公众号和微电影对产品和品牌形象等进行宣传和推广，同时利用微信公众号与消费客户进行互动，精准了解客户的真实需求进行研发，使开发出的新产品一上市就具有良好的销售态势。
　　4.研发和创新优势。公司凭借多年的经营积淀，形成一支素质高、能力强的研发团队。公司及控股子公司共拥有50项专利，公司产品生产线和工艺技术较为先进，核心设备技术均处于行业领先水平。在产品研发创新上，公司制定了完善的创新激励机制和新品研发推进机制，实施“研发新品项目化管理，制度化推进”的策略，积极开展“研发新品和技术创新”活动，全面提高产品研发和技术水平，多项产品取得了良好的市场反响。
　　
　　四、主营业务分析
　　1.概述
　　2023年，全球经济形势复杂多变，面临需求收缩、预期转弱等各种外部环境压力，公司坚定战略方向、创新工作机制，从生产、研发、营销、内部控制、公司治理等多方面努力提升公司管理效率和市场竞争力，全力维护公司及全体股东利益。报告期内，公司实现营业收入119.01亿元，归属于上市公司股东的净利润1.02亿元。
　　1.立足主责主业，推动高质量发展
　　报告期，公司整体经营态势保持稳定，但油脂板块受内外部不利因素叠加影响，全年利润同比下滑。面对不利影响因素和高质量发展要求，公司积极采取应对之策和提质之举。重点围绕业务聚焦、组织升级、产业支撑三个重心，努力做强实业、做精专业。
　　业务聚焦方面，公司始终坚定不移推进油脂产业沿海沿江布局战略，加快推动海南洋浦油脂加工项目、京粮天津膨化大豆项目等重点项目进度，积极拓展棕榈油作为主营品类，全力布局饲料原料业务，延伸大豆产业链，为公司发展增添新动能；持续推动食品板块科研创新，积极寻求新突破，浙江小王子整合优势资源打造战略单品，研发、上市不同规格、口味的新产品34款，古船面包组建专业研发、营销团队，以定制化产品发掘新客户，全年研发产品33款。
　　组织升级方面，公司顺应市场的新需求和新变化，组建中包装油、新渠道（媒体）、棕榈油和海南区域销售专业团队，提升中包装油客户服务和市场竞争能力，增强线上营销力度和扩大品牌影响力，扩大油脂经营品类，跟随油脂战略布局打开海南市场，构建“全国营销+多基地生产”的经营模式。
　　产业支撑方面，公司加快仓储物流平台、科技研发创新平台的建设，制定《“十四五”科技发展规划》，创建以油脂科技为中心的创新平台、以食品科技为中心的创新平台、以仓储物流科技为中心的创新平台、以新领域科技为中心的创新平台，提升对主业的服务支撑能力。
　　2.聚焦价值创造，科学对标世界一流企业
　　公司积极响应国有企业对标世界一流企业价值创造行动，制定公司《对标世界一流企业价值创造行动实施方案》，将对标世界一流与推动“十四五”规划、加快重点项目建设、推动高质量发展全面融合，从布局产业结构、完善供应链体系、做强产品和品牌、科技创新等多个层面设定发展目标和对标指标，加强过程督办和工作调度，推动各项举措有效落地，助力公司价值提升。
　　3.强化公司治理，提升规范运作水平
　　公司密切关注监管动态和工作指引，及时修订《独立董事工作细则》及各专业委员会工作细则，丰富完善专业委员会职能，确保与最新监管政策同频；为进一步落实国企改革三年行动方案，公司制定了《董事会决策事项清单》，保证各治理主体权责清晰、有效制衡、协调运转；报告期，公司编制印发了《京粮控股制度汇编》，推动公司治理更加规范科学。
　　4.建立多重机制，合规运行见行见效
　　公司制定了《合规管理办法（试行）》等合规管理专项制度以及相关配套制度，编制印发了《合规管理手册》，构建了较为完善合规的管理制度体系，为公司开展合规管理工作奠定坚实制度基础。通过建立合规管理联席会机制、合规风险识别评估机制、合规审查机制、合规举报机制及合规风险事件报告机制，不断强化合同履约动态监控、实物库存日常监管、大额资金审批管理，加强内外部合规风险预警，形成人人重视合规、事事按照合规、时时关注合规的良好氛围，促进合规工作高效开展。
　　5.重视人才培养，服务支撑战略发展
　　公司积极推行内部培养与市场化选聘相结合的人才选用机制，不断改进选拔方式，加大人才引进和市场化选聘力度。持续推进的“英才计划”为公司的健康发展提供了有力支撑。2023年对23人次开展了有针对性的轮岗锻炼。依托“首农大学”开展的“英才计划”管理能力提升培训，使青年人才的党性修养、管理能力、综合素质及改革创新能力得到了进一步提升。大力启用年轻干部，逐步形成科学有效的后备人才储备体系，使后备人才能够早成长、快成长、派得出、用得上。
　　6.紧抓安全管理，筑牢安全生产防线
　　报告期，公司开展各类安全培训243次、安全检查455次、应急演练166次，参与人员达4000余人次；8家企业完成安全生产标准化建设，安全生产主体责任得到有效落实。公司持续加强食品安全管理体系建设，加大食品安全培训力度，加强食品安全现场监督检查，持续强化安全生产和食品安全管理责任。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　2024年，公司将牢固树立高质量发展理念，全面推动对标管理各项任务执行与落地，加快推动重点项目早建成、早投产、早贡献利润，加快机制创新、科技创新，赋能产业发展。
　　（一）经营工作
　　1.大豆压榨方面，加快项目磋商与建设，推动公司油脂板块沿海沿江战略布局落地。同时，加强与跨国粮商的深化合作，进一步提高大豆压榨产能。
　　2.棕榈油业务方面，利用天津工厂棕榈油精炼分提加工能力，以满足薯片、面包蛋糕用油为方向，开展棕榈油进口加工业务，拓展主营业务品类。
　　3.小品种油方面，探讨深度合作方式，形成油脂品类的优势互补，向渠道市场渗透延伸，增厚企业利润。4.大宗饲料原料业务方面，顺应油脂产业发展趋势，发挥自身已具备的原料、客户和服务优势，将大宗饲料原料业务作为公司第二曲线的发展方向。
　　5.食品板块方面，以新品研发与线上营销为着力点，一方面加大科研投入与科技奖励，促进浙江小王子和古船面包推出新的大单品；另一方面通过线下线上相互引流，加强新渠道、新媒体的营销推广力度。同时，沿产业链上下游，推动与公司资源形成优势互补的并购重组，增厚上市公司利润。
　　6.经营模式方面，顺应行业发展态势，生产与营销分离、各自专业化运营，构建“全国营销+多基地生产”经营新模式。
　　7.产业支撑方面，立足于强化风险防控，加快仓储物流平台建设，对公司油脂板块业务形成有力支撑。立足服务于公司食品板块的新品研发，以客户需求为着力点，加快科技研发创新平台建设，加大研发力度，推出新的大单品，满足年轻一代的消费需求，提升消费市场的竞争力。
　　（二）管理工作
　　1.持续推进精益化管理。加强业务构成和成本利润分析，对影响利润的因素要做到底数清、管理细，通过落实对标管理措施，尽快提升精益化管理水平，推动管理创效。京粮天津继续发扬向管理要效益、向科技要效益的优良传统，不断升级工艺、技术，降低能源消耗和加工成本。浙江小王子重点推进自动化改造，节约人工，节能降耗。
　　2.持续加强法制化建设和内控合规管理。加强法治宣传与培训，增强公司整体的法律意识、法治观念，提高企业依法合规经营管理能力和水平。逐步推进内控工作全覆盖，把内控合规建设与法务管理结合起来，将合规要求嵌入制度、融入流程。加强风险预警数据体系建设，提升内控合规管理质效和风险防控水平。
　　3.持续加强安全生产管理与食品安全监管。2024年，公司将深化安全预防机制，巩固安全生产标准化成果，加强安全管理专业人才队伍建设和安全生产教育培训，不断提升公司安全生产管理水平。落实食品安全管理体系和食品追溯体系运行管理要求，继续实施质量提升各项措施，进一步提高产品质量稳定性，加强食品安全合规风险排查治理，切实贯彻落实好食品安全监督管理责任。
　　4.持续构建ESG治理体系，赋能可持续发展。在践行环保义务、承担社会责任和完善公司治理等方面综合发力，持续提升公司在ESG等非财务指标上的表现，促进内在价值、市场价值和社会价值齐头并进，形成高质量发展良性循环。
　　5.坚持精简高效的管理原则，不断健全公司及企业两级治理架构，为公司的高质量发展保驾护航。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司所属行业发展情况
　　按照《上市公司行业分类结果》公司所属行业大类为制造业-农副食品加工业（代码C13），具体来说，所处的行业为植物油加工行业，同时食品加工业务毛利占比较高。
　　1、植物油加工行业概况
　　食用油是我国城乡居民日常生活中仅次于粮食的第二大必需品，其中食用植物油占据了主导地位。大力发展植物油加工行业对保证食用植物油供应，促进社会稳定和经济平稳发展具有重要意义。自改革开放以来，我国植物油加工行业在消化吸收国外先进技术装备的基础上，依靠自主创新及研发，在油料加工能力、生产机械化、自动化程度、制油过程中副产物的综合利用率等方面均大大提高，同时也极大地丰富了植物油产品的种类，油品质量不断提高。
　　植物油品类方面，我国植物油的品种主要包括大豆油、菜籽油、棕榈油、花生油，其他小品种油主要有葵花籽油、芝麻油、玉米胚芽油、橄榄油、亚麻籽油等，其中大豆油在我国植物油消费中占比最高，北方地区更是以消费大豆油为主。随着经济的快速发展，人均生活水平及消费意识也随之提高，消费者对食品安全及健康、营养、品牌、品质更加重视，植物油细分市场呈现出快速增长态势，整个行业已经形成完全市场化的竞争格局。
　　食用植物油的生产主要从上游的大豆、菜籽、花生、葵花籽、亚麻籽的种植，到压榨、精炼、包装，从而得到包装食用油产品，此外，副产品油粕可以作为重要饲料原料。
　　2、食品加工行业概况
　　休闲食品作为人们在正餐之余、闲暇时间所消费的食品，是居民生活水平迅速提升、生活节奏不断加快过程中迅速增长的消费品类，其具有消费频次高、消费场景广、伴随程度强、产品谱系广、消费群体多样等特点。伴随着品质化、个性化、细分化的消费升级大趋势，我国休闲食品市场规模迅速增长。
　　休闲食品细分种类众多，主要可分为烘焙糕点、膨化类、糖果巧克力、坚果炒货、休闲卤制品、果脯蜜饯、饼干等细分品类。近年来休闲食品领域不断推陈出新，众多食品生产企业为适应不断变化的消费者偏好，持续开发新型休闲食品，推动了休闲食品行业的增长。消费需求推动市场规模的增长，带动行业增速加快。
　　食品加工行业的上游行业主要为农作物的种植业、畜禽业及水产渔业，下游主要为渠道商，终端为广大个人消费者。
　　（二）公司主要业务
　　公司主营业务为油脂油料加工、油脂油料贸易及食品加工。其中，油脂的加工、销售及贸易主要是指对经过初榨的原油进行精炼、灌装、销售及进出口贸易；油料的加工、销售及贸易主要是指对芝麻、大豆、玉米胚芽、葵花籽、花生等油料进行压榨、精炼、灌装、销售及进出口贸易。食品加工主要是指休闲食品、烘焙产品的研发、生产及销售。
　　（三）公司主要产品
　　1、油脂油料加工业务品牌包括“古船”“绿宝”“古币”“火鸟”等，主要产品有大豆油、玉米油、葵花籽油、花生油、菜籽油、亚麻籽油、橄榄油、香油、麻酱等。
　　2、食品加工业务品牌包括“小王子”“董小姐”“坚强的土豆”“古船”等，主要产品有薯片、糕点及面包。
　　（四）经营模式
　　1、生产模式
　　公司生产主要采用以销定产的模式进行。生产部门根据销售计划和市场销售预测信息，并结合往年同期的实际生产情况制定年度生产计划，随供应、生产、销售等情况的变动进行适当调整。
　　2、采购模式
　　公司油脂油料加工业务主要采购大豆、芝麻等油料原料以及各品类的植物油原油等，食品制造业务主要采购马铃薯全粉、面粉、淀粉、植物油等。为降低采购成本，保证采购质量，公司原材料采用集中采购的模式进行。为规避大豆、豆粕和豆油的价格波动风险，对大豆等原材料的采购主要采用套期保值的模式进行。
　　3、销售模式
　　公司产品主要包括食用油及其制品、烘焙、薯类及膨化食品等。销售模式主要以经销为主，直销为辅，并积极开拓线上销售渠道，实现线上线下全渠道营销。
　　（五）市场地位
　　公司拥有众多具备较大影响力的品牌，其中“古船”品牌多次被评为北京具有影响力品牌，在2023年世界品牌实验室“中国500最具价值品牌”总榜单中位列第307名，品牌价值310.62亿元；“古币”香油荣获“全国芝麻油知名品牌”“北京国际餐饮食品博览会银奖”和“国际名牌产品金奖”等奖项，在行业内拥有一定的竞争优势；“古船”“绿宝”和“古币”品牌为北京老字号；“小王子”商标和浙江小王子产品连续多年被认定为浙江省著名商标和浙江省名牌产品，在薯片散称独立包装细分领域具备较强竞争力，在膨化食品行业排名靠前；古船面包为肯德基华北区域主要供应商之一，在北方烘焙市场行业内保有一定的行业地位。
　　（六）主要的业绩驱动因素
　　2023年上半年，公司以高质量发展为指导思想，坚持稳中求进工作总基调，持续推进“十四五”发展规划落地，各项经营工作任务均取得一定进展，总体保持了稳健的发展态势。报告期，公司实现营业收入48.23亿元，同比下降12.51%，利润总额1.17亿元，同比增长1.42%，归属于上市公司股东的净利润7,358.18万元，同比增长0.92%。业绩同比变动的主要因素如下：
　　1、报告期内油脂板块由于油脂油料价格较去年同期有所回落，豆粕、一级大豆油等产品销量同比有所减少，油脂板块收入同比下滑14.41%，是公司总体收入同比下降的主要原因；
　　2、报告期内食品板块休闲食品销量和售价均有所提升，带来食品板块收入同比增长4.96%，加之部分原材料如棕榈油等采购成本同比下降，带来食品板块利润同比增长22.02%。
　　品牌运营情况
　　公司以建设创新型粮油食品生态系统为战略目标，专注于油脂油料加工及食品制造多年，形成了“古船”“绿宝”“火鸟”“古币”“小王子”“董小姐”“坚强的土豆”等代表品牌，细分产品类型，涵盖食用油、调味品、烘焙、薯类及膨化食品等。报告期内，公司通过新媒体宣传等方式，增强优质内容输出，扩大品牌声量，加强与消费者之间的黏性，投放了古船原香菜籽油、魔芋素毛肚、藤椒风味鸡肉汉堡，德式风味猪肉汉堡等新产品。
　　主要销售模式
　　公司经过多年发展，拥有稳定、专业的经营团队，拥有多元化的营销渠道，销售模式主要以经销为主，直销为辅，并积极开拓线上销售渠道，实现线上线下全渠道营销。公司客户主要为商超、电商平台、餐饮、院校、酒店、企事业单位、机关食堂、各级商贸公司和批发商等。
　　经销模式
　　本部分内容为按照行业信息披露指引的披露要求统计的部分业务数据，是指供人食用或饮用产品的生产、加工及销售业务，公司此类业务主要包括食用油及其制品、烘焙（面包和糕点）、薯类及膨化食品。
　　1、按销售模式分类
　　2、按产品类别分类
　　3、按区域分类
　　4、经销客户的主要结算方式、经销方式
　　在结算方式上，公司和经销商主要采取先款后货的方式，对部分长期合作、信誉较好的经销商给与一定的授信额度，部分直销客户及商超按照合同约定账期结算。
　　5、报告期内，公司前五大经销客户销售收入总额2.85亿元，占公司销售收入5.91%，期末前五大经销客户应收账款总金额0万元。
　　线上直销销售
　　本部分内容为按照行业信息披露指引的披露要求统计的部分业务数据，是指供人食用或饮用产品的生产、加工及销售业务，公司此类业务主要包括食用油及其制品、烘焙（面包和糕点）、薯类及膨化食品。报告期内，此类业务占公司营业收入的29.82%。
　　公司线上销售主要依托天猫、京东、拼多多、淘宝、有赞、抖音等平台，涵盖“古船”“绿宝”“古币”“小王子”“董小姐”等多个品牌产品，通过不断加大线上渠道的建设力度，提升各平台占有率，积累线上粉丝，传递好品牌形象，讲好品牌故事。
　　发生变动的具体原因并说明对主营业务成本的影响
　　本报告期，公司食品板块外购原材料中棕榈油价格同比下降38%，但食品板块其他主要原材料马铃薯全粉、变性淀粉由于市场供需关系变动价格同比上升，增幅分别为27%、28%。综合来看，原材料价格变动影响休闲食品成本同比减少，带来食品板块本期毛利率有所增加。
　　主要生产模式
　　公司生产主要采用以销定产的模式进行。生产部门根据销售计划和市场销售预测信息，并结合往年同期的实际生产情况制定年度生产计划，随供应、生产、销售等情况的变动进行适当调整。
　　营业成本的主要构成项目
　　产量与库存量

　　二、核心竞争力分析
　　1、品牌优势。公司拥有众多具备较大影响力的品牌，其中“古船”品牌多次被评为北京具有影响力品牌，在2023年世界品牌实验室“中国500最具价值品牌”总榜单中位列第307名，品牌价值310.62亿元；“古币”香油荣获“全国芝麻油知名品牌”“北京国际餐饮食品博览会银奖”和“国际名牌产品金奖”等奖项；“古船”“绿宝”和“古币”品牌为北京老字号。“小王子”商标和浙江小王子产品连续多年被认定为浙江省著名商标和浙江省名牌产品，“董小姐”为网红品牌。
　　2、区位优势。公司植物油销售区域主要为北京地区，辐射京津冀区域。北京市聚集了全国众多的高净值家庭，公司在北京市场拥有较高的知名度和美誉度，在采购、仓储、加工等资源方面具有天然优势。京津冀地区是中国北方经济规模最大、最具活力的地区；随着京津冀协同发展的深化和推进，公司区位优势更为明显，发展的空间会进一步拓宽。
　　3、经营管控优势。公司核心管理团队结构稳定、风格稳健，拥有丰富的管理经验，具有较强的市场开拓意识和能力，并结合公司实际形成了一整套行之有效的体制机制，能够高效推动各项工作、措施落实。公司植物油加工产能主要集中在京粮天津，其生产厂区位于天津滨海新区临港经济区，国际市场采购的大豆到达天津港后直接卸入京粮天津的原料储存仓，降低了原料转运的运输成本；同时，京粮天津生产厂区紧邻中储粮油脂的国家储备库，加之公司在京津冀地区的品牌影响力和较高市场占有率，能够顺利地以较低成本完成大豆和大豆油的储备轮换任务，通过科学规划储备轮换大豆、大豆油的经营，可以保证开机率并获得相应压榨利润，尤其在国内港口现货紧张时，这一优势更为明显。公司食品制造板块主要集中在浙江小王子，其开创了“专业制造+文化创意+互联网”的盈利模式，该模式涵盖了从产品定位、研发、生产到宣传推广等一系列环节。专业制造是指其拥有稳定的产品质量和突出的新产品开发能力；文化创意主要指创造出能与目标客户在精神层面产生共鸣的品牌形象，为产品增加文化内涵和品牌故事；互联网主要是指依托移动互联网的快速发展，利用微信公众号和微电影对产品和品牌形象等进行宣传和推广，同时利用微信公众号与消费客户进行互动，精准了解客户的真实需求进行研发，使开发出的新产品一上市就具有良好的销售态势。
　　4、研发和创新优势。公司凭借多年的经营积淀，形成一支素质高、能力强的研发团队。公司及控股子公司共拥有44项专利，计算机软件著作权10项。公司产品生产线和工艺技术较为先进，核心设备技术均处于行业领先水平。在产品研发创新上，公司制定了完善的创新激励机制和新品研发推进机制，实施“研发新品项目化管理，制度化推进”的策略，积极开展“研发新品和技术创新”活动，全面提高产品研发和技术水平，多项产品取得了良好的市场反响。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、经营环境风险。国际环境的多变性、复杂性给公司的经营决策带来诸多不确定因素，公司产品的销售价格受国际、国内宏观经济和供求关系的影响而变化，呈现出一定程度的周期性波动，价格的波动可能对公司业务盈利能力产生影响。对此，公司将灵活应对市场变化、加大精细管理、降低成本费用，主动拓宽采购渠道、营销渠道，全力降低经营环境变化带来的影响。
　　2、自然环境影响。上游种植业易受极端天气、自然灾害影响，其中任何一项因素出现较大的变化都会对采购成本造成影响，进而使加工行业的利润水平也随之波动。对于属于期货交易品种的油料作物，如大豆，公司可以通过套期保值等风险控制措施来控制油料作物的价格波动风险，保持利润水平的相对稳定。
　　3、市场竞争风险。公司所处行业面临多方面竞争压力，如不能保持市场竞争力，将面临市场份额被同行业竞争者和市场潜在竞争者蚕食的风险。对此，公司加大产品研发，加大社区营销、线上销售及整合营销力度，提升产品销量，提升盈利能力和市场规模，保持平稳增长的势头。
　　4、食品质量安全风险。公司生产的产品从未发现重大质量问题，但不能完全排除因相关主体处置不当而发生产品质量问题的风险。对此，公司将一如既往高度重视食品安全工作，通过质量安全检测、监督和检查，不断改善质量检测技术及设施，为消费者提供安全、放心、营养、健康的产品。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　按照《上市公司行业分类结果》公司所属行业大类为制造业-农副食品加工业（代码C13），具体来说，所处的行业为植物油加工行业，同时食品加工业务毛利占比较高。
　　（一）行业的市场概况
　　1、植物油加工行业概况
　　食用油是我国城乡居民日常生活中仅次于粮食的第二大必需品，其中食用植物油占据了主导地位。大力发展植物油加工行业对保证食用植物油供应，促进社会稳定和经济平稳发展具有重要意义。自改革开放以来，我国植物油加工行业在消化吸收国外先进技术装备的基础上，依靠自主创新及研发，在油料加工能力、生产机械化、自动化程度、制油过程中副产物的综合利用率等方面均大大提高，同时也极大的丰富了植物油产品的种类，油品质量不断提高。
　　植物油品类方面，我国植物油的品种主要包括大豆油、菜籽油、棕榈油、花生油，其他小品种油主要有葵花籽油、芝麻油、玉米胚芽油、橄榄油、亚麻籽油等，其中大豆油在我国植物油消费中占比最高，北方地区更是以消费大豆油为主。随着经济的快速发展，人均生活水平及消费意识也随之提高，消费者对食品安全及健康、营养、品牌、品质更加重视，植物油细分市场呈现出快速增长态势，整个行业已经形成完全市场化的竞争格局。
　　食用植物油的生产主要从上游的大豆、菜籽、花生、葵花籽、亚麻籽的种植，到压榨、精炼、包装，从而得到包装食用油产品，此外，副产品油粕可以作为重要饲料原料。
　　2、食品加工行业概况
　　休闲食品作为人们在正餐之余、闲暇时间所消费的食品，是居民生活水平迅速提升、生活节奏不断加快过程中迅速增长的消费品类，其具有消费频次高、消费场景广、伴随程度强、产品谱系广、消费群体多伴随着品质化、个性化、细分化的消费升级大趋势，我国休闲食品市场规模迅速增长。
　　休闲食品细分种类众多，主要可分为烘焙糕点、膨化类、糖果巧克力、坚果炒货、休闲卤制品、果脯蜜饯、饼干等细分品类。近年来休闲食品领域不断推陈出新，众多食品生产企业为适应不断变化的消费者偏好，持续开发新型休闲食品，推动了休闲食品行业的增长。消费需求推动市场规模的增长，带动行业增速加快。
　　食品加工行业的上游行业主要为农作物的种植业、畜禽业及水产渔业，下游主要为渠道商，终端为广大个人消费者。
　　（二）行业发展状况及未来发展趋势
　　1、植物油加工行业发展状况及未来发展趋势
　　（1）产业整合加速、差异化竞争趋势明显
　　由于食用植物油行业整体利润率不高，尤其在原材料紧俏，成本上升时，盈利空间进一步压缩，竞争力较弱的小型企业会面临较大的亏损甚至倒闭的风险。随着国内外植物油行业竞争不断加剧，优势资源不断向头部企业集中，而中小企业只能通过产业整合取得生存空间。同时，许多细分油种的优质企业通过差异化竞争，在细分领域建立起稳定的市场地位，不断开拓新品类油种，丰富了消费者的选择。通过竞争带来的产业整合能够淘汰落后产能，提升行业技术水平和竞争能力。差异化竞争也有利于细分行业的不断拓展，促进我国食用植物油行业长期健康稳定的发展。
　　（2）小品种油呈现快速增长态势
　　随着经济的飞速发展，人均生活水平及消费意识也随之提高。消费者对营养健康饮食的日益重视，对植物油的消费也提出了更多样化的需求。为满足消费者的多样化的需求，植物油市场中葵花籽油、茶油、玉米油、米糠油等小品种油脂快速发展。
　　2、食品加工行业发展状况及未来发展趋势
　　（1）消费需求多样化发展，产品品类不断丰富完善
　　伴随人们生活水平的提高和营养知识的普及，市场消费呈现多样化的发展态势，消费人群及消费需求的多样化倒逼休闲食品产品种类不断丰富和完善，休闲食品行业逐步呈现出多种品类及口味共存，产品线不断细分及延伸的趋势。越来越多的品牌针对情侣、家庭、旅游、聚会、办公等不同生活场景需求，开发出更多礼品化、小包装、高品质、口味变革与创新的细分产品。
　　（2）行业品牌企业较少，产业整合空间较大
　　休闲食品行业门槛相对较低，产品同质化程度较高，休闲食品企业难以在消费者心中形成鲜明的品牌印象，能够提供全面满足消费者需要的品牌企业相对较少，这也为已初步形成品牌优势的休闲食品企业提供了广阔的产业整合增效空间。品牌企业由于具备更丰富的产品品类、发达的运营网络、高效的组织管理，能更好的承接和转化消费需求，并实现销售规模的不断扩张和品牌影响力的持续提升，从而形成更强的资源整合能力，为消费者提供更好的休闲食品和消费体验。
　　（三）行业的周期性、区域性及季节性特征
　　1、植物油加工行业
　　（1）周期性
　　植物油作为居民日常生活中仅次于粮食的第二大必需品，具有较强的消费刚性，经济周期的变动对植物油需求的周期性影响不大。另外随着居民生活水平的提高和人口的不断增长，植物油消费总量呈现出稳定增长的态势，也体现了植物油行业不存在明显周期性的特点。
　　（2）区域性
　　由于油料作物种植的区域性以及居民消费习惯等因素，导致植物油的消费存在一定的区域性。相较而言，北方地区盛产大豆，大豆油成为北方地区植物油消费的主要品种；而长江流域广泛种植油菜，菜籽油成为长江流域植物油消费的主要品种。
　　（3）季节性
　　植物油的消费存在一定的季节性，主要是由我国居民的消费习惯所决定。在国庆、春节等重大节假日期间，我国消费者往往将采购的小包装植物油作为走亲访友的礼品，因而采购需求集中爆发，形成消费高峰。同时，在节假日期间，随着餐饮消费的增加，植物油的消费量也呈现出增涨态势。随着节假日的结束，节假日的影响因素逐渐消退，植物油的消费随即进入平稳期。因此，植物油消费通常在重大节假日期间会呈现出季节性消费高峰。
　　2、食品加工行业
　　（1）周期性
　　休闲食品属于快速消费品，影响其销售量的因素包括国民经济整体景气程度和居民可支配收入变化。随着我国经济水平的不断提高，物流行业的高速发展，我国休闲食品市场需求量不受消费水平和运输条件限制，呈现出更强的持续增长势头，休闲食品销售与经济周期相关性不明显，休闲食品加工行业不具有明显的周期性。
　　（2）区域性
　　一方面，系我国地域广阔，气候条件、地理条件差异较大，带来了休闲食品原材料的差异，同时各地不同的饮食习惯也带来了口味偏好的不同；另一方面，不同地区收入水平和消费能力差异较大，东部沿海及各省市一级城市购买能力较强，而二三线城市及周边地区购买能力相对较低，休闲食品零售业态尚不成熟。省会城市及经济较为发达的地市的年轻人密度也会更高，对快消类零食的需求也更加旺盛。因此，食品加工行业具有一定的区域性特征。
　　（3）季节性
　　休闲食品属于大众快速消费品，而我国居民假日经济的消费能力较为突出，在重大节假日期间餐饮、旅游等各项消费较平时均出现明显增长，休闲食品类消费量随即上涨。而在假日结束后，消费量又会迅速回落，直至假日影响完全消退后，消费量回归至正常水平。因此，休闲食品行业存在一定的季节性。
　　（四）公司所处的行业地位情况
　　1、植物油加工行业
　　公司油脂油料加工及油脂油料贸易业务主要集中在京津冀区域，品牌包括“古船”、“绿宝”、“古币”、“火鸟”等，主要产品包括大豆油、菜籽油、葵花籽油、香油、麻酱等，在可比上市公司中位居上游。
　　2、食品加工行业
　　公司食品加工业务主要是指休闲食品、面包的研发、生产及销售，品牌包括“小王子”、“董小姐”、“坚强的土豆”、“古船”等，主要产品包括薯片、糕点及面包，其中“小王子”商标和子公司浙江小王子产品连续多年被认定为浙江省著名商标和浙江省名牌产品。公司休闲食品业务覆盖全国各省、直辖市，面包业务集中在京津冀区域，为肯德基华北区域主要供应商之一。
　　（五）新公布的法律、行政法规、部门规章、行业政策对所处行业的重大影响
　　报告期，《食品生产经营监督检查管理办法》《企业落实食品安全主体责任监督管理规定》等相关规定陆续施行，进一步规范了食品行业市场，有效保护了消费者以及食品企业的利益，保障行业健康、有序发展。

　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主营业务情况
　　公司主营业务为油脂油料加工、油脂油料贸易及食品加工。其中，油脂的加工、销售及贸易主要是指对经过初榨的原油进行精炼、灌装、销售及进出口贸易；油料的加工、销售及贸易主要是指对芝麻、大豆、玉米胚芽、葵花籽、花生等油料进行压榨、精炼、灌装、销售及进出口贸易，油脂油料加工、油脂油料贸易业务主要集中在京津冀区域；食品加工主要是指休闲食品、面包的研发、生产及销售，其中“小王子”商标和子公司浙江小王子产品连续多年被认定为浙江省著名商标和浙江省名牌产品，休闲食品业务覆盖全国各省、直辖市，面包业务集中在京津冀区域，为肯德基华北区域主要供应商之一。
　　（二）主要产品
　　1、油脂油料加工业务品牌包括“古船”、“绿宝”、“古币”、“火鸟”等，主要产品有大豆油、菜籽油、葵花籽油、香油、麻酱等。
　　2、食品加工业务品牌包括“小王子”、“董小姐”、“坚强的土豆”、“古船”等，主要产品有薯片、糕点及面包。
　　（三）公司在行业中具备的竞争优势
　　1本部分内容为按照行业信息披露指引的披露要求统计的部分业务数据，是指供人食用或饮用产品的生产、加工及销售业务，公司此类业务主要包括食用油及其制品、烘焙（面包和糕点）、薯类及膨化食品。
　　公司在所处行业内具备品牌优势、区域市场优势、质量控制优势、技术优势及创新盈利模式优势。
　　（四）公司存在的风险因素
　　1、产业政策风险
　　我国是食用植物油的消费大国，油脂油料对国际市场依存度较高。在产业政策层面，我国采取了多种措施促进食用植物油产业健康发展，保障我国食用植物油供给安全。相关政策的落实对公司的经营有积极的促进作用，但依然存在未来行业政策变化可能对公司的业务发展和业绩增长造成不利影响的风险。
　　对于休闲食品行业，国家可能颁布新的食品安全相关法律法规、新增产品安全认证范围或进一步提高食品添加剂标准要求，导致公司需要依据新规定、新标准快速取得认证或者修改原料配方，从而可能对公司的盈利能力产生不利影响。
　　2、宏观经济的风险
　　公司的主要产品属于日常消费品，其销售受到国民经济整体景气程度和居民可支配收入变化影响。当前我国经济整体处于平稳运行状态，但依然面临着经济发展的各种风险和挑战，如果整体宏观经济形势面临较大波动，进而影响消费者对日常消费品的消费意愿，可能会导致公司财务状况和经营业绩下滑。从国际环境看，世界经济和贸易增速同步趋缓，中美贸易摩擦仍然具备长期性、复杂性、多变性特点，世界多极化格局进一步显现，全球层面的多边协商仍然存在很多具体困难，给公司的经营决策带来诸多不确定因素，可能会给公司带来全球供应链风险。
　　3、市场竞争加剧的风险
　　油脂加工行业方面，随着经济的飞速发展，人均生活水平及消费意识也随之提高，消费者对食品安全及健康、营养、品牌、品质更加重视，植物油细分市场呈现出快速增长态势，整个行业已基本形成市场化的竞争格局。公司如不能保持现有品牌优势、区位优势、经营管控优势及市场竞争力，将面临市场份额被同行业竞争者和市场潜在竞争者蚕食的风险。
　　休闲食品市场空间大，增长速度快，但休闲食品种类繁多，行业市场集中度不高，区域性品牌较为普遍。目前，公司休闲食品产品不仅面临国内同类品牌之间的竞争，还有进口休闲食品的竞争和不断孵化出的各种网红食品的竞争。如不能保持公司现有品牌影响力、产品开发能力、研发创新能力，由于竞争而导致现有市场份额减少或利润下降，公司的业务发展和经营业绩可能会受到不利影响。
　　4、原材料价格波动风险
　　目前，公司油脂油料加工业务主要采购大豆、芝麻等油料原料以及各品类的植物油原油等，食品制造业务主要采购马铃薯全粉、面粉、淀粉、植物油等。
　　公司采购的原材料主要来自国内市场和进口，受国家产业政策和国际市场价格影响，价格变动较大。虽然公司为规避大豆、豆粕和豆油的价格波动风险，对大豆等原材料的采购主要采用套期保值的模式进行，尽可能地减小原材料价格波动对公司利润的影响，但仍不能完全避免其风险。原材料的价格如果出现大幅波动，可能对公司盈利产生较大的影响。
　　（五）主要经营模式
　　1、生产模式
　　公司生产主要采用以销定产的模式进行。生产部门根据销售计划和市场销售预测信息，并结合往年同期的实际生产情况制定年度生产计划，随供应、生产、销售等情况的变动进行适当调整。
　　2、采购模式
　　公司油脂油料加工业务主要采购大豆、芝麻等油料原料以及各品类的植物油原油等，食品制造业务主要采购马铃薯全粉、面粉、淀粉、植物油等。为降低采购成本，保证采购质量，公司原材料采用集中采购的模式进行。为规避大豆、豆粕和豆油的价格波动风险，对大豆等原材料的采购主要采用套期保值的模式进行。
　　3、销售模式
　　公司产品主要包括食用油及其制品、烘焙、薯类及膨化食品等。销售模式主要以经销为主，直销为辅，并积极开拓线上销售渠道，实现线上线下全渠道营销。
　　（六）品牌运营情况
　　公司以建设创新型粮油食品生态系统为战略目标，专注于油脂油料加工及食品制造多年，形成了“古船”、“绿宝”、“火鸟”、“古币”、“小王子”、“董小姐”、“坚强的土豆”等代表品牌，细分产品类型，涵盖食用油、调味品、烘焙、薯类及膨化食品等。报告期内，公司积极参与各项品牌宣传活动，古币、古船等老字号企业在维护传统渠道宣传的基础上，积极在抖音、火山等新媒体、新平台开展宣传。报告期内，投放了奶盖沙琪玛、铜锣烧、谷物棒、洋葱重油汉堡面包、马铃薯面包、迷你面包秀、抹茶牛奶红豆面包、古船巴斯克原味蛋糕、古船提拉米苏蛋糕、古船抹茶桃香提拉米苏蛋糕、古船芝士蛋糕等新产品。
　　主要销售模式公司经过多年发展，拥有稳定、专业的经营团队，拥有多元化的营销渠道，销售模式主要以经销为主，直销为辅，并积极开拓线上销售渠道，实现线上线下全渠道营销。公司客户主要为商超、电商平台、餐饮、院校、酒店、企事业单位、机关食堂、各级商贸公司和批发商等。
　　1、按销售模式分类，报告期内营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况2
　　2、按产品类别分类，报告期内营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况
　　3、按区域分类，报告期末经销商情况
　　4、经销客户的主要结算方式、经销方式
　　在结算方式上，公司和经销商主要采取先款后货的方式，对部分长期合作、信誉较好的经销商给与一定的授信额度，部分直销客户及商超按照合同约定账期结算。
　　2本部分内容为按照行业信息披露指引的披露要求统计的部分业务数据，是指供人食用或饮用产品的生产、加工及销售业务，公司此类业务主要包括食用油及其制品、烘焙（面包和糕点）、薯类及膨化食品。报告期内，此类业务占公司营业收入的26.4%。
　　5、报告期内，公司前五大经销客户销售收入总额4.71亿元，占公司年度销售收入3.66%，期末前五大经销客户应收账款总金额0万元。线上直销销售
　　公司线上销售主要依托天猫、京东、拼多多、微店、淘宝、有赞、抖音、快手、淘特等平台，涵盖“古船”、“绿宝”、“古币”、“小王子”、“董小姐”等多个品牌产品，通过不断加强线上渠道的建设力度，提升各平台占有率，积累线上粉丝，传递好品牌形象，讲好品牌故事。
　　发生变动的具体原因并说明对主营业务成本的影响报告期，由于大宗商品受市场行情影响价格大幅波动，公司外购原材料中棕榈油平均单价同比增幅40%，从而增加了休闲食品产品成本，相应毛利率有所下滑。
　　主要生产模式公司生产主要采用以销定产的模式进行。生产部门根据销售计划和市场销售预测信息，并结合往年同期的实际生产情况制定年度生产计划，随供应、生产、销售等情况的变动进行适当调整。
　　1、报告期内，主要产品的生产量、销售量、库存量
　　2、报告期内，主要产品的产能情况

　　三、核心竞争力分析
　　1、品牌优势。公司拥有众多具备较大影响力的品牌，其中“古船”品牌多次被评为北京具有影响力品牌，在2022年世界品牌实验室“中国500最具价值品牌”总榜单中位列第313名，品牌价值266.85亿元；“古币”香油荣获“全国芝麻油知名品牌”、“北京国际餐饮食品博览会银奖”和“国际名牌产品金奖”等奖项；“古船”、“绿宝”和“古币”品牌为北京老字号。“小王子”商标和浙江小王子产品连续多年被认定为浙江省著名商标和浙江省名牌产品，“董小姐”为网红品牌。
　　2、区位优势。公司植物油销售区域主要为北京地区，辐射京津冀区域。北京市聚集了全国众多的高净值家庭，公司在北京市场拥有较高的知名度和美誉度，在采购、仓储、加工等资源方面具有天然优势。京津冀地区是中国北方经济规模最大、最具活力的地区；随着京津冀协同发展的深化和推进，公司区位优势更为明显，发展的空间会进一步拓宽。
　　3、经营管控优势。公司核心管理团队结构稳定、风格稳健，拥有丰富的管理经验，具有较强的市场开拓意识和能力，并结合公司实际形成了一整套行之有效的体制机制，能够高效推动各项工作、措施落实。公司植物油加工产能主要集中在京粮天津，其生产厂区位于天津滨海新区临港经济区，国际市场采购的大豆到达天津港后直接卸入京粮天津的原料储存仓，降低了原料转运的运输成本；同时，京粮天津生产厂区紧邻中储粮油脂的国家储备库，加之公司在京津冀地区的品牌影响力和较高市场占有率，能够顺利的以较低成本完成大豆和大豆油的储备轮换任务，通过科学规划储备轮换大豆、大豆油的经营，可以保证开机率并获得相应压榨利润，尤其在国内港口现货紧张时，这一优势更为明显。公司食品制造板块主要集中在浙江小王子，其开创了“专业制造+文化创意+互联网”的盈利模式，该模式涵盖了从产品定位、研发、生产到宣传推广等一系列环节。专业制造是指其拥有稳定的产品质量和突出的新产品开发能力；文化创意主要指创造出能与目标客户在精神层面产生共鸣的品牌形象，为产品增加文化内涵和品牌故事；
　　互联网主要是指依托移动互联网的快速发展，利用微信公众号和微电影对产品和品牌形象等进行宣传和推广，同时利用微信公众号与消费客户进行互动，精准了解客户的真实需求进行研发，使开发出的新产品一上市就具有良好的销售态势。
　　4、研发和创新优势。公司凭借多年的经营积淀，形成一支素质高、能力强的研发团队。公司及控股子公司共拥有44项专利，计算机软件著作权10项。公司产品生产线和工艺技术较为先进，核心设备技术均处于行业领先水平。在产品研发创新上，公司制定了完善的创新激励机制和新品研发推进机制，实施“研发新品项目化管理，制度化推进”的策略，积极开展“研发新品和技术创新”活动，全面提高产品研发和技术水平，多项产品取得了良好的市场反响。

　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2022年，各种不确定性和紧迫性交织在一起并成为新常态，面对各种外部环境压力，公司坚持稳中求进的工作总基调，全力推进“十四五”发展规划落地，总体保持了稳定的发展态势。
　　（1）全力稳住经济基本盘
　　纵观2022年全年，俄乌战争持续，大宗农产品、能源价格上涨持续影响着国内食品制造企业。公司核心企业的原材料、能源成本均出现不同程度地上涨，面对诸多不利因素，油脂板块一方面坚持“以套期保值为核心风控工具”，以期现结合为主的经营模式，加强对大宗商品价格及供需影响分析，有效规避经营品种价格波动风险，一方面持续对内深挖管理潜能，对外积极拓展业务品类。京粮天津不断优化采购、生产、销售、储运等各环节精细化管理措施，科学调度产、销、运节奏，全年实现无断货无压库，运营效率与效益进一步提升，全年加工量突破设计产能达到122万吨，加工量和出库量双创建厂新高。京粮油脂积极拓展贸易品类，顶住经济下行压力，实现了稳健增长。食品板块全年受国际大宗产品价格上涨影响较为严重，面对成本上涨和需求不振的困境，浙江小王子加大工艺技术改造、产品创新与营销力度，全力化解成本上涨带来的不利影响。
　　（2）加强品牌市场营销
　　面对消费市场的持续低迷，各子公司采取多种措施，加大营销力度。油脂板块方面，古船油脂全力扩大全品类营销力度，全品类项目销售稳步提升；积极开发大客户，饲料用油销售规模持续扩大。京粮古币以增量拓展为经营重点，线上销售新模式呈现良好态势，在京东“6.18”开门红热销榜取得了调味品单品销售额第一、巅峰日热销榜调味品单品销售额第四的好成绩。京粮河北推出“知乐厨”品牌食用油系列，通过商超、社区、内购群、福利团购等形式，将产品积极推向市场，形成与“火鸟”品牌产品的高食品板块方面，浙江小王子不断优化品牌管理，创建以董小姐越风品牌为主的系列品牌阵营，提升企业品牌影响力，完成董小姐越风系列新产品的上市推广和部署。
　　（3）加大产品工艺科技创新
　　各企业从老品新做、新品研发、生产线工艺改进等多个方面发力，科技创新为品牌注入新动能。古船面包全年共研发45款新品，开发面包保质期内抑制霉菌等8项工艺技术。浙江小王子加快老品类的推陈出新，和以中试试验线项目为主的新品研发，全年累计研发上市不同规格、口味的新产品30款。
　　（4）推动重点项目进展
　　油脂板块方面，沿海沿江布局稳步推进；食品板块方面，企业与上下游客户合作磋商取得新突破；饲料业务方面，膨化大豆项目招标建设工作正在积极推进中；仓储物流体系建设方面，积极总结天维康仓储管理经验，出台库存商品飞行检查实施办法，搭建仓储物流平台，服务公司大宗贸易，培育对外输出服务能力。
　　（5）加强经营风险防范
　　公司持续对合同开展动态监管，重点关注应收账款回款情况，防范合同履约风险；坚持商业伙伴信用审查和风险监控，共对1,676家商业伙伴实施动态监控，将经营风险防控关口前移，构建了有效的客户风险防控体系。采用线上视频盘点与实地飞行检查相结合的方式，加强对外存商品的日常管理与监督检查，视频盘点库点149次，飞行检查库点31次，确保了库存安全，防范了经营风险。

　　五、公司未来发展的展望
　　2023年，公司将立足发展，坚持创新，不断完善市场化激励机制，一方面坚持自身的经营优势与特色，即“以套期保值为核心风控工具”，以期现结合为主的经营模式，筑牢运营根基；一方面稳中求变，主动进取，通过资源整合、机制创新，向内深挖经济效益；通过资本运作、并购重组，向外拓宽发展路径，快速做强核心主业，做大培育主业。
　　（一）核心主业——油脂板块
　　重点加快并购和投资项目进展，推动沿海沿江战略布局落地，扩大油脂产业规模。发挥期货交割库和研发优势，做大中转业务规模，提升盈利能力和利润增长空间。跟随沿海沿江物流节点布局，打开油脂油料中小包装中部、南部沿海市场，拓宽销售通路。发挥外向型优势，以棕榈油为突破口，做大棕榈油贸易规模，做精做专油脂品类。
　　（二）核心主业——食品板块
　　以产品创新和资本运作为发力点。一方面，借力社会优质资源和前沿消费资讯，以市场和消费为导向，紧贴国潮消费热度，加强产品创新，围绕“美味、健康”主题推动传统产品的时尚化、年轻化；另一方面，研究、借鉴、完善并购策略，秉持大食品理念，沿产业链向上下游延伸，拓宽并购对象范围和思路。
　　（三）培育主业——饲料业务
　　饲料板块要进一步发挥套期保值和原料优势，加快形成利润贡献。跟随油脂产业布局向下游饲料产业快速延伸，做大饲料业务规模。加快京粮天津膨化大豆/过瘤胃豆粕项目和曹妃甸综保区饲料加工项目建设进度，力争提前投产，尽快释放产能，快上规模、快见效益。
　　（四）培育主业——仓储物流平台
　　积极引入市场化经营理念和经营模式，加快组建仓储物流平台运营专业团队，完善运营机制，强化风险管控，提升输出服务能力建设，尽快实现独立运营，在为公司内部提供仓储专业化服务、提升风险防控水平的基础上，积极提升对外价值创造能力和盈利水平。同步，抓住有利时机，加大仓储物流自有基地建设，增强贸易物流关键节点的把控力，沿产业链不断做强供应链。
　　（五）不断提升管理能力，助力公司发展迈上新台阶
　　1、狠抓落实，确保经营决策执行落地
　　以预算督导、决策督办为抓手，加强对预算进度、会议决策执行情况的跟踪管理，进一步提高决策执行力，推动公司战略部署取得实质性进展。加强预算督导，及时掌握预算完成进度，分析离差原因，精准施策，确保年度预算任务如期完成，稳住经济基本盘。加强对会议决策事项的跟踪、督办与反馈，确保决策事项和工作要求得到有效落实。
　　2、强化风险防控
　　坚持合同履约动态管理和客户风险动态管理，杜绝外部风险向内延伸；加强资金管理、负债管理和实物库存监管，尤其强化对应收账款、赊销预付和对外担保的权限审批和动态监控，通过飞行检查有效确保库存安全，提高资金和实物风险防范水平。不断深化内控管理，持续对制度、工作流程进行深入“体检”和“回头看”。以公司合规管理为抓手，梳理重点领域合规风险，制定专项合规指引，提升合规管理水平。
　　3、发挥大监督职能
　　以两级权责清单为基础、以问题为导向，将巡察整改与审计整改作为工作主线，将整改任务细化到制度修订、流程调整、措施优化、总结提升工作中去，狠抓落实，强化审计监督闭环管理，确保整改工作取得举一反三的实效。有针对性开展各类专项监督检查，切实发挥日常职能监督、审计定期监督和纪检监察履职监督的多层级多维度的监督职能，促进业务经营能力、公司治理能力、风险防控能力的整体提升。
　　4、加快推动数字化转型建设
　　推动落实公司“十四五”数字化转型实施规划，加快推进核心业务管理工作的信息化、智能化转型，降低管理成本，提高管理效率，加强风险防控，为专业化平台运营调度、系统化高效管理的提供重要支撑。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司所属行业发展情况
　　按照《上市公司行业分类结果》公司所属行业大类为制造业-农副食品加工业（代码C13），具体来说，所处的行业为植物油加工行业，同时食品加工业务毛利占比较高。
　　1、植物油加工行业概况
　　食用油是我国城乡居民日常生活中仅次于粮食的第二大必需品，其中食用植物油占据了主导地位。大力发展植物油加工行业对保证食用植物油供应，促进社会稳定和经济平稳发展具有重要意义。食用植物油的生产主要从上游的大豆、菜籽、花生、葵花籽、亚麻籽的种植，到压榨、精炼、包装，从而得到包装食用油产品，此外，副产品油粕可以作为重要饲料原料。
　　植物油品类方面，我国植物油的品种主要包括大豆油、菜籽油、棕榈油、花生油，其他小品种油主要有葵花籽油、芝麻油、玉米胚芽油、橄榄油、亚麻籽油等，其中大豆油在我国植物油消费中占比最高，北方地区更是以消费大豆油为主。随着经济的快速发展，人均生活水平及消费意识也随之提高，消费者对食品安全及健康、营养、品牌、品质更加重视，植物油细分市场呈现出快速增长态势，整个行业已经形成完全市场化的竞争格局。
　　报告期内，受自然灾害、区域性国际冲突、疫情反复等因素的影响，全球食用植物油原材料供给紧张，价格持续高位运行，植物油加工行业受原料成本上涨及需求端减弱影响，盈利空间受到挤压。
　　2、食品加工行业概况
　　休闲食品作为人们在正餐之余、闲暇时间所消费的食品，是居民生活水平迅速提升、生活节奏不断加快过程中迅速增长的消费品类，其具有消费频次高、消费场景广、伴随程度强、产品谱系广、消费群体多样等特点。食品加工行业的上游行业主要为农作物的种植业、畜禽业及水产渔业，下游主要为渠道商，终端为广大个人消费者。食品加工行业产业链。
　　休闲食品细分种类众多，主要可分为烘焙糕点、膨化类、糖果巧克力、坚果炒货、休闲卤制品、果脯蜜饯、饼干等细分品类。伴随着品质化、个性化、细分化的消费升级大趋势，我国休闲食品市场规模迅速增长。2022年，我国休闲食品行业市场规模预计将增长至1.5万亿，年复合增长率持续维持在11%以上。近年来休闲食品领域不断推陈出新，众多食品生产企业为适应不断变化的消费者偏好，持续开发新型休闲食品，推动了休闲食品行业的增长。消费需求推动市场规模的增长，带动行业增速加快。
　　报告期内，消费市场呈现稳定回升态势，从市场规模、行业集中度、头部企业竞争力、产品品类发展及消费结构的发展现状来看，休闲食品行业总体上处于从成长向成熟期转变的过渡阶段。许多头部企业以创新为驱动，打造以“产品”为中心的核心竞争力。
　　（二）公司主要业务、市场地位
　　公司主营业务为油脂油料加工、油脂油料贸易及食品加工。其中，油脂的加工、销售及贸易主要是指对经过初榨的原油进行精炼、灌装、销售及进出口贸易；油料的加工、销售及贸易主要是指对芝麻、大豆、玉米胚芽、葵花籽、花生等油料进行压榨、精炼、灌装、销售及进出口贸易，油脂油料加工、油脂油料贸易业务主要集中在京津冀区域，在可比上市公司中位居上游；食品加工主要是指休闲食品、面包的研发、生产及销售，其中“小王子”商标和子公司浙江小王子产品连续多年被认定为浙江省著名商标和浙江省名牌产品，休闲食品业务覆盖全国各省、直辖市，面包业务集中在京津冀区域，为肯德基华北区域主要供应商之一。
　　（三）主要产品
　　1、油脂油料加工业务品牌包括“古船”、“绿宝”、“古币”、“火鸟”等，主要产品有大豆油、菜籽油、葵花籽油、香油、麻酱等。
　　2、食品加工业务品牌包括“小王子”、“董小姐”、“坚强的土豆”、“古船”等，主要产品有薯片、糕点及面包。
　　（三）主要的业绩驱动因素
　　2022年上半年，在面临国内部分地区疫情反复、国际冲突带来大宗原材料和能源价格持续上涨等困境，公司迎难而上，始终坚持聚焦主责主业，坚持稳中求进总基调，各项工作有序开展，较好的完成了上半年各项经营管理任务，为全年预算目标的达成奠定了基础。报告期内，公司实现营业收入55.13亿元、同比增长3.46%，利润总额1.16亿元、同比下降14.58%，归属于上市公司股东的净利润7,290.83万元、同比下降17.46%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7,126.57万元，同比下降14.42%。业绩同比变动的主要因素如下：
　　1、报告期内，大豆、棕榈油等原料价格持续高位运行，能源价格持续上涨，运输、物流费用同比增加，尽管公司调整了部分终端产品价格，仍难以覆盖成本的上涨，公司整体营收增速放缓，食品板块毛利率有所下滑；
　　2、为了减少原材料价格波动带来的风险，公司坚持以套期保值为风控手段，运用期现结合的经营模式，有效化解了大宗原材料价格波动对公司经营成果的影响。
　　（一）许可证书情况
　　（二）主要经营模式
　　1、生产模式
　　公司生产主要采用以销定产的模式进行。生产部门根据销售计划和市场销售预测信息，并结合往年同期的实际生产情况制定年度生产计划，随供应、生产、销售等情况的变动进行适当调整。
　　2、采购模式
　　公司油脂油料加工业务主要采购大豆、芝麻等油料原料以及各品类的植物油原油等，食品制造业务主要采购马铃薯全粉、面粉、淀粉、植物油等。为降低采购成本，保证采购质量，公司原材料采用集中采购的模式进行。为规避大豆、豆粕和豆油的价格波动风险，对大豆等原材料的采购主要采用套期保值的模式进行。
　　3、销售模式
　　1本部分内容为按照行业信息披露指引的披露要求统计的部分业务数据，是指供人食用或饮用产品的生产、加工及销售业务，公司此类业务主要包括食用油及其制品、烘焙（面包和糕点）、薯类及膨化食品。
　　公司产品主要包括食用油及其制品、烘焙、薯类及膨化食品等。销售模式主要以经销为主，直销为辅，并积极开拓线上销售渠道，实现线上线下全渠道营销。
　　（三）品牌运营情况
　　公司以建设创新型粮油食品生态系统为战略目标，专注于油脂油料加工及食品制造多年，形成了“古船”、“绿宝”、“火鸟”、“古币”、“小王子”、“董小姐”、“坚强的土豆”等代表品牌，细分产品类型，涵盖食用油、调味品、烘焙、薯类及膨化食品等。报告期内，公司积极参与各项品牌宣传活动，古币、古船等老字号企业在维护传统渠道宣传的基础上，积极在抖音、火山等新媒体、新平台开展宣传。报告期内，投放了奶盖沙琪玛、铜锣烧、谷物棒、洋葱重油汉堡面包等新产品。
　　主要销售模式公司经过多年发展，拥有稳定、专业的经营团队，拥有多元化的营销渠道，销售模式主要以经销为主，直销为辅，并积极开拓线上销售渠道，实现线上线下全渠道营销。公司客户主要为商超、电商平台、餐饮、院校、酒店、企事业单位、机关食堂、各级商贸公司和批发商等。
　　经销模式
　　1、按销售模式分类，报告期内营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况2
　　2、按产品类别分类，报告期内营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况
　　3、按区域分类，报告期末经销商情况
　　2本部分内容为按照行业信息披露指引的披露要求统计的部分业务数据，是指供人食用或饮用产品的生产、加工及销售业务，公司此类业务主要包括食用油及其制品、烘焙（面包和糕点）、薯类及膨化食品。报告期内，此类业务占公司营业收入的27.91%。
　　4、经销客户的主要结算方式、经销方式
　　在结算方式上，公司和经销商主要采取先款后货的方式，对部分长期合作、信誉较好的经销商给与一定的授信额度，部分直销客户及商超按照合同约定账期结算。
　　5、报告期内，公司前五大经销客户销售收入总额2.31亿元，占公司年度销售收入4.19%，期末前五大经销客户应收账款总金额0万元。
　　门店销售终端占比超过10%线上直销销售公司线上销售主要依托天猫、京东、拼多多、微店、淘宝、有赞、抖音、快手、淘特等平台，涵盖“古船”、“绿宝”、“古币”、“小王子”、“董小姐”等多个品牌产品，通过不断加强线上渠道的建设力度，提升各平台占有率，积累线上粉丝，传递好品牌形象，讲好品牌故事。
　　占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过30%采购模式及采购内容向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过30%主要外购原材料价格同比变动超过30%发生变动的具体原因并说明对主营业务成本的影响报告期，由于大宗商品受市场行情影响价格大幅波动，公司外购原材料中棕榈油价格上涨，增幅63%，从而增加了休闲食品产品成本，相应毛利率有所下滑。
　　主要生产模式公司生产主要采用以销定产的模式进行。生产部门根据销售计划和市场销售预测信息，并结合往年同期的实际生产情况制定年度生产计划，随供应、生产、销售等情况的变动进行适当调整。
　　委托加工生产营业成本的主要构成项目产量与库存量
　　1、报告期内，主要产品的生产量、销售量、库存量
　　2、报告期内，主要产品的产能情况

　　二、核心竞争力分析
　　品牌优势。公司拥有众多具备较大影响力的品牌，其中“古船”品牌多次被评为北京具有影响力品牌，在2022年世界品牌实验室“中国500最具价值品牌”总榜单中位列第313名，品牌价值266.85亿元；“古币”香油荣获“全国芝麻油知名品牌”、“北京国际餐饮食品博览会银奖”和“国际名牌产品金奖”等奖项；“古船”、“绿宝”和“古币”品牌为北京老字号。“小王子”商标和浙江小王子产品连续多年被认定为浙江省著名商标和浙江省名牌产品，“董小姐”为网红品牌。
　　区位优势。公司植物油销售区域主要为北京地区，辐射京津冀区域。北京市聚集了全国众多的高净值家庭，公司在北京市场拥有较高的知名度和美誉度，在采购、仓储、加工等资源方面具有天然优势。京津冀地区是中国北方经济规模最大、最具活力的地区；随着京津冀协同发展的深化和推进，公司区位优势更为明显，发展的空间会进一步拓宽。
　　经营管控优势。公司核心管理团队结构稳定、风格稳健，拥有丰富的管理经验，具有较强的市场开拓意识和能力，并结合公司实际形成了一整套行之有效的体制机制，能够高效推动各项工作、措施落实。
　　研发和创新优势。公司凭借多年的经营积淀，形成一支素质高、能力强的研发团队。公司及控股子公司共拥有45项专利，计算机软件著作权10项。公司产品生产线和工艺技术较为先进，核心设备技术均处于行业领先水平。在产品研发创新上，公司制定了完善的创新激励机制和新品研发推进机制，实施“研发新品项目化管理，制度化推进”的策略，积极开展“研发新品和技术创新”活动，全面提高产品研发和技术水平，多项产品取得了良好的市场反响。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、经营环境风险。从国际环境看，世界经济和贸易增速同步趋缓，中美贸易摩擦、俄乌冲突、美联储加息等外部环境的多变性、复杂性，给公司的经营决策带来诸多不确定因素。从国内环境看，国内疫情逐步得到有效控制，但尚未完全平复，还存在不确定因素，对公司部分渠道产品销量还将产生一定影响。对此，公司将灵活应对市场变化、加大精细管理、降低成本费用，主动拓宽采购渠道、营销渠道，全力降低经营环境变化带来的影响。
　　2、自然环境影响。上游种植业易受极端天气、自然灾害影响，其中任何一项因素出现较大的变化都会对采购成本造成影响，进而使加工行业的利润水平也随之波动。对于属于期货交易品种的油料作物，如大豆，公司可以通过套期保值等风险控制措施来控制油料作物的价格波动风险，保持利润水平的相对稳定。
　　3、市场竞争风险。公司所处行业面临多方面竞争压力，如不能保持市场竞争力，将面临市场份额被同行业竞争者和市场潜在竞争者蚕食的风险。对此，公司加大产品研发，加大社区营销、线上销售及整合营销力度，提升产品销量，提升盈利能力和市场规模，保持平稳增长的势头。
　　4、食品质量安全风险。公司生产的产品从未发现重大质量问题，但不能完全排除因相关主体处置不当而发生产品质量问题的风险。对此，公司将一如既往高度重视食品安全工作，通过质量安全检测、监督和检查，不断改善质量检测技术及设施，为消费者提供安全、放心、营养、健康的产品。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　按照《上市公司行业分类结果》公司所属行业大类为制造业-农副食品加工业（代码C13），具体来说，所处的行业为植物油加工行业，同时食品加工业务毛利占比较高。
　　（一）行业的市场概况
　　1、植物油加工行业概况
　　食用油是我国城乡居民日常生活中仅次于粮食的第二大必需品，其中食用植物油占据了主导地位。大力发展植物油加工行业对保证食用植物油供应，促进社会稳定和经济平稳发展具有重要意义。自改革开放以来，我国植物油加工行业在消化吸收国外先进技术装备的基础上，依靠自主创新及研发，在油料加工能力、生产机械化、自动化程度、制油过程中副产物的综合利用率等方面均大大提高，同时也极大的丰富了植物油产品的种类，油品质量不断提高。
　　植物油品类方面，我国植物油的品种主要包括大豆油、菜籽油、棕榈油、花生油，其他小品种油主要有葵花籽油、芝麻油、玉米胚芽油、橄榄油、亚麻籽油等，其中大豆油在我国植物油消费中占比最高，北方地区更是以消费大豆油为主。随着经济的快速发展，人均生活水平及消费意识也随之提高，消费者对食品安全及健康、营养、品牌、品质更加重视，植物油细分市场呈现出快速增长态势，整个行业已经形成完全市场化的竞争格局。
　　2、食品加工行业概况
　　休闲食品作为人们在正餐之余、闲暇时间所消费的食品，是居民生活水平迅速提升、生活节奏不断加快过程中迅速增长的消费品类，其具有消费频次高、消费场景广、伴随程度强、产品谱系广、消费群体多样等特点。伴随着品质化、个性化、细分化的消费升级大趋势，我国休闲食品市场规模迅速增长。根据中国食品工业协会统计数据，2020年中国休闲食品市场规模接近1.3万亿元，近五年复合增长率接近12%。
　　（二）行业发展状况及未来发展趋势
　　1、植物油加工行业发展状况及未来发展趋势
　　（1）产业整合加速、差异化竞争趋势明显
　　由于食用植物油行业整体利润率不高，尤其在原材料紧俏，成本上升时，盈利空间进一步压缩，竞争力较弱的小型企业会面临较大的亏损甚至倒闭的风险。随着国内外植物油行业竞争不断加剧，优势资源不断向头部企业集中，而中小企业只能通过产业整合取得生存空间。同时，许多细分油种的优质企业通过差异化
　　竞争，在细分领域建立起稳定的市场地位，不断开拓新品类油种，丰富了消费者的选择。通过竞争带来的产业整合能够淘汰落后产能，提升行业技术水平和竞争能力。差异化竞争也有利于细分行业的不断拓展，促进我国食用植物油行业长期健康稳定的发展。
　　（2）小品种油呈现快速增长态势
　　随着经济的飞速发展，人均生活水平及消费意识也随之提高。消费者对营养健康饮食的日益重视，对植物油的消费也提出了更多样化的需求。为满足消费者的多样化的需求，植物油市场中葵花籽油、茶油、玉米油、米糠油等小品种油脂快速发展。
　　2、食品加工行业发展状况及未来发展趋势
　　（1）消费需求多样化发展，产品品类不断丰富完善
　　伴随人们生活水平的提高和营养知识的普及，市场消费呈现多样化的发展态势，消费人群及消费需求的多样化倒逼休闲食品产品种类不断丰富和完善，休闲食品行业逐步呈现出多种品类及口味共存，产品线不断细分及延伸的趋势。越来越多的品牌针对情侣、家庭、旅游、聚会、办公等不同生活场景需求，开发出更多礼品化、小包装、高品质、口味变革与创新的细分产品。
　　（2）行业品牌企业较少，产业整合空间较大
　　休闲食品行业门槛相对较低，产品同质化程度较高，休闲食品企业难以在消费者心中形成鲜明的品牌印象，能够提供全面满足消费者需要的品牌企业相对较少，这也为已初步形成品牌优势的休闲食品企业提供了广阔的产业整合增效空间。品牌企业由于具备更丰富的产品品类、发达的运营网络、高效的组织管理，能更好的承接和转化消费需求，并实现销售规模的不断扩张和品牌影响力的持续提升，从而形成更强的资源整合能力，为消费者提供更好的休闲食品和消费体验。
　　（三）行业的周期性、区域性及季节性特征
　　1、植物油加工行业
　　（1）周期性
　　植物油作为居民日常生活中仅次于粮食的第二大必需品，具有较强的消费刚性，经济周期的变动对植物油需求的周期性影响不大。另外随着居民生活水平的提高和人口的不断增长，植物油消费总量呈现出稳定增长的态势，也体现了植物油行业不存在明显周期性的特点。
　　（2）区域性
　　由于油料作物种植的区域性以及居民消费习惯等因素，导致植物油的消费存在一定的区域性。相较而言，北方地区盛产大豆，大豆油成为北方地区植物油消费的主要品种；而长江流域广泛种植油菜，菜籽油成为长江流域植物油消费的主要品种。
　　（3）季节性
　　植物油的消费存在一定的季节性，主要是由我国居民的消费习惯所决定。在国庆、春节等重大节假日期间，我国消费者往往将采购的小包装植物油作为走亲访友的礼品，因而采购需求集中爆发，形成消费高峰。同时，在节假日期间，随着餐饮消费的增加，植物油的消费量也呈现出增涨态势。随着节假日的结束，节假日的影响因素逐渐消退，植物油的消费随即进入平稳期。因此，植物油消费通常在重大节假日期间会呈现出季节性消费高峰。
　　2、食品加工行业
　　（1）周期性
　　休闲食品属于快速消费品，影响其销售量的因素包括国民经济整体景气程度和居民可支配收入变化。随着我国经济水平的不断提高，物流行业的高速发展，我国休闲食品市场需求量不受消费水平和运输条件限制，呈现出更强的持续增长势头，休闲食品销售与经济周期相关性不明显，休闲食品加工行业不具有明显的周期性。
　　（2）区域性
　　一方面，系我国地域广阔，气候条件、地理条件差异较大，带来了休闲食品原材料的差异，同时各地不同的饮食习惯也带来了口味偏好的不同；另一方面，不同地区收入水平和消费能力差异较大，东部沿海及各省市一级城市购买能力较强，而二三线城市及周边地区购买能力相对较低，休闲食品零售业态尚不成熟。省会城市及经济较为发达的地市的年轻人密度也会更高，对快消类零食的需求也更加旺盛。因此，食品加工行业具有一定的区域性特征。
　　（3）季节性
　　休闲食品属于大众快速消费品，而我国居民假日经济的消费能力较为突出，在重大节假日期间餐饮、旅游等各项消费较平时均出现明显增长，休闲食品类消费量随即上涨。而在假日结束后，消费量又会迅速回落，直至假日影响完全消退后，消费量回归至正常水平。因此，休闲食品行业存在一定的季节性。
　　（四）公司所处的行业地位情况
　　1、植物油加工行业
　　公司油脂油料加工及油脂油料贸易业务主要集中在京津冀区域，品牌包括“古船”、“绿宝”、“古币”、“火鸟”等，主要产品包括大豆油、菜籽油、葵花籽油、香油、麻酱等，在可比上市公司中位居上游。
　　2、食品加工行业
　　公司食品加工业务主要是指休闲食品、面包的研发、生产及销售，品牌包括“小王子”、“董小姐”、“坚强的土豆”、“古船”等，主要产品包括薯片、糕点及面包，其中“小王子”商标和子公司浙江小王子产品连续多年被认定为浙江省著名商标和浙江省名牌产品。公司休闲食品业务覆盖全国各省、直辖市，面包业务集中在京津冀区域，为肯德基华北区域主要供应商之一。
　　（五）新公布的法律、行政法规、部门规则、行业政策对所处行业的重大影响
　　近年来，食品安全问题时有发生，对人身安全和社会稳定造成了较大的负面影响。为了食品行业的健康发展，我国政府颁布了一系列法律法规，加强企业生产过程及市场监督管理，对食品企业开展食品安全生产规范体系检查。此外，各地政府也发布了相关规定进一步规范当地食品行业的产品准入，各项食品质量安全制度的实施提高了行业门槛，对食品行业的发展起到积极作用。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中食品及酒制造相关业的披露要求1
　　（一）公司主营业务情况
　　公司主营业务为油脂油料加工、油脂油料贸易及食品加工。其中，油脂的加工、销售及贸易主要是指对经过初榨的原油进行精炼、灌装、销售及进出口贸易；油料的加工、销售及贸易主要是指对芝麻、大豆、玉米胚芽、葵花籽、花生等油料进行压榨、精炼、灌装、销售及进出口贸易。油脂油料加工、油脂油料贸易业务主要集中在京津冀区域，品牌包括“古船”、“绿宝”、“古币”、“火鸟”等，主要产品有大豆油、菜籽油、葵花籽油、香油、麻酱等；食品加工主要是指休闲食品、面包的研发、生产及销售，品牌包括“小王子”、“董小姐”、“坚强的土豆”、“古船”等，主要产品有薯片、糕点及面包。休闲食品业务覆盖全国各省、直辖市，面包业务集中在京津冀区域，为肯德基华北区域主要供应商之一。
　　（二）公司在行业中具备的竞争优势
　　公司在所处行业内具备品牌优势、区域市场优势、质量控制优势、技术优势及创新盈利模式优势。
　　（三）公司存在的风险因素
　　1、经营环境风险。从国际环境看, 世界经济和贸易增速同步趋缓，中美贸易摩擦仍然具备长期性、复杂性、多变性特点，给公司的经营决策带来诸多不确定因素。从国内环境看，国内新冠疫情逐步得到有效控制，但尚未完全平复，还存在不确定因素，对公司部分渠道产品销量还将产生一定影响。对此，公司将灵活应对市场变化、加大精细管理、降低成本费用，主动拓宽采购渠道、营销渠道，全力降低中美贸易摩擦及新冠疫情带来的影响。
　　2、市场竞争风险。公司所处行业面临多方面竞争压力，如不能保持市场竞争力，将面临市场份额被同行业竞争者和市场潜在竞争者蚕食的风险。对此，公司加大产品研发，加大社区营销、线上销售及整合营销
　　1 本部分内容为按照行业信息披露指引的披露要求统计的部分业务数据，是指供人食用或饮用产品的生产、加工及销售业务，公司此类业务主要包括食用油及其制品、烘焙（面包和糕点）、薯类及膨化食品。
　　力度，提升产品销量，提升盈利能力和市场规模，保持平稳增长的势头。
　　3、食品质量安全风险。公司生产的产品从未发现重大质量问题，但不能完全排除因相关主体处置不当而发生产品质量问题的风险。对此，公司将一如既往高度重视食品安全工作，通过质量安全检测、监督和检查，不断改善质量检测技术及设施，为消费者提供安全、放心、营养、健康的产品。
　　（四）许可证书情况
　　（五）主要经营模式
　　1、生产模式
　　公司生产主要采用以销定产的模式进行。生产部门根据销售计划和市场销售预测信息，并结合往年同期的实际生产情况制定年度生产计划，随供应、生产、销售等情况的变动进行适当调整。
　　2、采购模式
　　公司油脂油料加工业务主要采购大豆、芝麻等油料原料以及各品类的植物油原油等，食品制造业务主要采购马铃薯全粉、面粉、淀粉、植物油等。为降低采购成本，保证采购质量，公司原材料采用集中采购的模式进行。为规避大豆、豆粕和豆油的价格波动风险，对大豆等原材料的采购主要采用套期保值的模式进行。
　　3、销售模式
　　公司产品主要包括食用油及其制品、烘焙、薯类及膨化食品等。销售模式主要以经销为主，直销为辅，并积极开拓线上销售渠道，实现线上线下全渠道营销。
　　（六）品牌运营情况
　　公司以建设创新型粮油食品生态系统为战略目标，专注于油脂油料加工及食品制造多年，形成了“古船”、“绿宝”、“火鸟”、“古币”、“小王子”、“董小姐”、“坚强的土豆”等代表品牌，细分产品类型，涵盖食用油、调味品、烘焙、薯类及膨化食品等。报告期内，公司投放了热狗面包、披萨烤薯、蒸%涂层蛋糕干、小薯说、小鹅薯片、拉花烤薯等新产品。
　　主要销售模式
　　公司经过多年发展，拥有稳定、专业的经营团队，拥有多元化的营销渠道，销售模式主要以经销为主，直销为辅，并积极开拓线上销售渠道，实现线上线下全渠道营销。公司客户主要为商超、电商平台、餐饮、院校、酒店、企事业单位、机关食堂、各级商贸公司和批发商等。
　　1、按销售模式分类，报告期内营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况2
　　2、按产品类别分类，报告期内营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况
　　3、按区域分类，报告期末经销商情况
　　4、经销客户的主要结算方式、经销方式
　　2 本部分内容为按照行业信息披露指引的披露要求统计的部分业务数据，是指供人食用或饮用产品的生产、加工及销售业务，公司此类业务主要包括食用油及其制品、烘焙（面包和糕点）、薯类及膨化食品。报告期内，此类业务占公司营业收入的23.76%。
　　在结算方式上，公司和经销商主要采取先款后货的方式，对部分长期合作、信誉较好的经销商给与一定的授信额度，部分直销客户及商超按照合同约定账期结算。
　　5、报告期内，公司前五大经销客户销售收入总额4.23亿元，占公司年度销售收入3.6%，期末前五大经销客户应收账款总金额0万元。
　　线上直销销售
　　公司线上销售主要依托天猫、京东、苏宁、拼多多、微店、橙心优选、有赞、抖音、快手等平台，涵盖“古船”、“绿宝”、“古币”、“小王子”、“董小姐”等多个品牌产品，通过不断加强线上渠道的建设力度，提升各平台占有率，积累线上粉丝，传递好品牌形象，讲好品牌故事。
　　售价变动原因及对公司产生的影响
　　报告期，公司一级大豆油产品销售价格较上期同比增加37.72%。
　　发生变动的具体原因并说明对主营业务成本的影响
　　报告期，由于大宗商品受市场行情影响价格大幅上升，公司外购原材料中棕榈油、散装菜籽油、豆油、葵花籽油、非转基因豆油等原材料的价格均出现不同程度上涨，增幅在31%-49%之间，从而增加了包装油及休闲食品产品成本，相应毛利率有所下滑。
　　主要生产模式
　　公司生产主要采用以销定产的模式进行。生产部门根据销售计划和市场销售预测信息，并结合往年同期的实际生产情况制定年度生产计划，随供应、生产、销售等情况的变动进行适当调整。
　　1、报告期内，主要产品的生产量、销售量、库存量
　　2、报告期内，主要产品的产能情况
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、品牌优势。古船品牌在第三、八届北京影响力评选活动中被评为最具影响力品牌，在第七届北京影响力评选活动中荣膺最具影响力十大品牌，在2021年世界品牌实验室“中国500最具价值品牌 ”总榜单中位列第316名，品牌价值达到230.62亿元；“古币”香油历经数十年，荣获各种奖项几十项，有“全国芝麻油知名品牌”、“北京国际餐饮食品博览会银奖”和“国际名牌产品金奖”等；“古船”、“绿宝”和“古币”品牌为北京老字号。“小王子”商标和浙江小王子产品连续多年被认定为浙江省著名商标和浙江省名牌产品，“董小姐”为网红品牌。
　　2、区位优势。公司植物油销售区域主要为北京地区，辐射京津冀区域。北京市常驻人口2000多万，属特大销区，尤其是聚集了全国最多的高净值家庭，公司在北京市场拥有很高的知名度和美誉度，在采购、仓储、加工等资源方面具有天然优势。京津冀地区土地面积21.8万平方公里，常住人口超过1亿人，是中国北方经济规模最大、最具活力的地区；随着京津冀协同发展的深化和推进，公司区位优势更为明显，发展的空间会进一步拓宽。
　　3、经营管控优势。公司核心管理团队结构稳定、风格稳健，拥有丰富的管理经验，具有较强的市场开拓意识和能力，并结合公司实际形成了一整套行之有效的体制机制，能够高效推动各项工作、措施落实。公司植物油加工能力主要集中在京粮天津，其生产厂区位于天津滨海新区临港经济区，国际市场采购的大豆到达天津港后直接卸入京粮天津的原料储存仓，极大地降低了原料转运的运输成本；同时，京粮天津生产厂区紧邻中储粮的国家储备库，再加上公司在京津冀地区的品牌影响力和较高市场占有率，能够顺利的以较低成本完成大豆和大豆油的储备轮换任务，通过科学规划储备轮换大豆、大豆油的经营，可以保证开机率并获得相应压榨利润，尤其在国内港口现货紧张时，这一优势更为明显。公司食品制造板块主要集中在浙江小王子，其开创了“专业制造+文化创意+互联网”的盈利模式，并获得良好效果，该模式涵盖了从产品定位、研发、生产到宣传推广等一系列环节，是一种复合盈利模式。专业制造是指近30年的发展历史，拥有稳定的产品质量和突出的新产品开发能力；文化创意主要是指创造出能与目标客户在精神层面产生共鸣的品牌形象，为产品增加文化内涵和品牌故事；互联网主要是指依托移动互联网的快速发展，利用公众微信号和微电影对产品和品牌形象等进行宣传和推广，同时利用公众微信号与消费客户进行互动，精准了解客户的真实需求进行研发，使开发出的新产品一上市就具有良好的销售态势。
　　4、研发和创新优势。公司凭借多年的经营积淀，形成一支素质高、能力强的研发团队，包括浙江省特聘博士后专家、高级工程师等。在技术研发创新上，公司旗下浙江小王子现拥有整套米饼生产线的制造能力，米饼连续式蒸锅和烤炉的发明已在装备技术上处于行业领先地位，膨化米制品（基于二级螺旋挤压的焙烤型米果熟化方法），也已取了国家发明专利。双螺杆挤压熟化设备和工艺以其稳定的质量保证了生产连续性提升，米饼烤炉以其较高的生产能力和较低的能耗获得实用新型专利，部份米饼生产的工艺和设备已达到国内领先水平。从国外引进的烤薯生产线经过改进，已突破了成型、产能提升等关键技术难关，研发出了外形、含油具有差异化和更健康的优势产品，具有自身改进的核心技术单元，通过改进后，烤薯生产线已具有国际竞争力。公司旗下植物油加工生产线和工艺技术较为先进，浸出器、轧胚机、离心机、灌装机、码垛机等核心设备技术均处于国际领先水平。在产品研发创新上，公司制定了完善的创新激励机制和新品研发推进机制，实施“研发新品项目化管理，制度化推进”的策略，积极开展“研发新品和技术创新”大比拼活动，全面提高产品研发和技术水平，战略大单品“董小姐”、“坚强的土豆”等对产品营销的拉动作用强劲，“呆不二”、“4D玉米片”等也取得了很好的市场反应。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2021年是“十四五”规划的开局之年，我们党迎来建党100周年，也是公司落实“国企改革三年行动”方
　　案、推动企业跨越式发展的起步之年。公司坚持稳中求进工作总基调，守正创新，攻坚克难，党建引领坚强有力，疫情防控扎实有效，发展态势向稳向好，实现了“十四五”良好开局。报告期内，公司实现营业收入117.63亿元、同比增长34.56%，利润总额3.15亿元、同比增长10.56%，归属于上市公司股东的净利润2.04亿元，同比增长10.61%；每股收益0.28元，同比增长7.69%。圆满完成了年度任务目标。
　　1、油脂板块稳健经营与开拓创新并举
　　一是保持优势，持续创新。京粮天津提升运营效能，创新销售模式，利用期货套保的研发优势，成功开拓直销业务，形成与客户共赢的生态圈；京粮油脂完善现货贸易、进出口、研发等平台建设，重点打造购销管理、仓储物流、金融等服务平台；古船油脂积极创新营销模式，成功上线京东品牌旗舰店电商自营平台；京粮古币优化布局，形成商超、流通、餐饮三个主渠道销量基本平衡的格局。二是主动突破，多点发力。京粮天津主动开发中转和期货交割业务，完成3.24万吨罐容建设项目，提高运营水平；古船油脂公司全力扩大整合营销，新开发20L产品，力推大包装油销售；京粮河北加大销售激励机制，促进高毛利产品销量的大幅增长。天维康全力推进WMS仓储管控系统等重点任务，主动开发市场化仓储服务类业务。
　　2、食品板块研发创新与降本增效同抓
　　一是渠道创新，品类突破。浙江小王子面对严峻的市场形势，在实施多年的“差异化非对称竞争战略”遇到竞品挑战的情况下积极推动“创新驱动战略”，开展渠道创新、品类创新，推出新产品近10款。二是深挖潜能，扩大销售。古船面包抓住环球影城开业契机，实现多品类进入销售。深入挖潜淘宝、京东平台合作空间，为客户定向研制新产品40余款。三是技术改造，降本增效。浙江小王子积极推进自动化改造，单条生产线用工节约40%，提高了生产效率，降低了用工成本。
　　3、资本运作基础不断夯实，布局稳步推进
　　2021年4月，公司与北京国投交通控股有限公司、中国储备粮管理集团有限公司广州分公司就在海南省洋浦经济开发区国投洋浦港港区开展粮食收储、物流和加工领域的合作达成一致；7月，公司与青岛西海岸新区管理委员会、路易达孚（中国）贸易有限责任公司就联合在山东地区打造完整食品产业链集群达成共识，以及岳阳油脂项目的持续推进，加快了油脂板块全产链战略布局。超短融、公司债的注册以及拟以非公开发行A股股票方式向首农食品集团再融资，强有力的支撑了公司并购步伐，为公司“十四五”期间通过资本运作实现并购式发展积蓄了动能。
　　4、基础管理合规有序，公司运转规范高效
　　一是严格执行疫情防控要求，圆满完成安全保障任务。公司员工接种新冠疫苗完成率达98%，高标准、高质量完成重大活动供应保障任务。二是健全完善管控体系，合规运营水平不断提升。公司建立并推进合规管理体系，确保治理体系规范高效运行、重大决策依法合规；建立和实施“商业伙伴风险动态管控机制”，通过信息化手段对客户和供应商风险进行“日关注、周报告、月检查”；加强大额资金支出管理，有效防
　　范资金风险，决策风险和经营风险的防范能力进一步增强。三是实行市场化管理和人才培养机制，为跨越式发展储备人才。落实国企改革市场化要求，对经理层全面实现任期制、契约化管理；严格执行业绩考核管理制度，年度薪酬与实际绩效挂钩、差异化管理。持续推动各年龄段人才培养计划，建立科学合理的人才梯次结构和“短、中、长” 期人才培养体系，形成了较为完善的经营管理人才储备库。

　　五、公司未来发展的展望
　　2022年，全球经济环境严峻复杂，公司发展的主题是：全面落实“十四五”发展规划，落实国企改革三年行动方案，完善合规管控机制，加强专家型总部建设，加快并购重组步伐，构建不断优化的产业生态，努力开创公司高质量发展新局面。
　　1、聚焦公司发展战略，全面推进“十四五”规划落地执行
　　一是全力打造上市公司资本运作新平台；二是加快油脂板块全产业链高质量发展；三是推动食品板块向全产业链模式转型；推动饲料业务形成规模发展新优势。
　　2、发挥支撑体系职能，牢牢稳住核心优势产业基本盘
　　一是在科技研发和产品创新上要有新突破。京粮天津推进膨化大豆项目建设，完善产品业务线、增加利润增长点；浙江小王子力争在大豆蛋白素肉、魔芋等产品研发的“3+2+1”重点项目上实现突破；天维康继续探索仓储服务模式创新，增强企业盈利能力。二是在市场营销和做强品牌上要有新进展。京粮油脂继续拓展进口业务，降本增效。古船油脂继续在加大整合营销上下功夫；京粮古币要加快向全国市场开拓步伐。浙江小王子要守住存量求增量，稳住盘面谋新局。三是在质量管控和安全发展上要有新作为。各子公司要通过持续不断的智能化升级、自动化改造，节能减排、降低生产成本。四是在运营服务和内控建设上要有新效益。着力打造精简高效的价值型总部，建立健全公司、子公司规范高效的运营管控体系，加快推进人员、制度、业务和产业的融合。五是在担当使命和助农兴农上要有新提升。要构建食品安全体系，确保圆满完成重大活动食品保障任务，多渠道、多措施帮助头道沟村开展“削薄”工作。
　　3、加强品牌渠道建设，做大市场做强品牌
　　一是制定、实施公司“十四五”品牌发展规划，加强重点区域的品牌管理建设，实现品牌扩张，增强品牌粘性；运用科技手段，让老品牌在新时代中焕发新光彩。二是坚持“深耕北京、发力京津冀”，加强品牌营销和渠道建设，做大市场规模，积极开展整合营销，探索社群营销，丰富渠道产品种类，线上线下全面发力，不断增强对终端的掌控力度。三是公司发展与助农兴农协同推进，加强与低收入薄弱地区企业的各项合作，丰富乡村振兴消费帮扶主打产品；开发、优化精准扶贫模式，积极履行社会责任。
　　4、加大科技研发，以创新带动产业升级
　　一是制定、实施公司“十四五”科技发展规划，发挥创新激励和研发推进机制，实施“项目化管理、制度化推进”，加快研发设计、生产制造、经营管理等资源整合，推动公司研发能力和技术水平迈上新台阶。二是紧抓新消费需求，围绕营养健康主线，加大低盐、低糖、低脂等营养健康产品研发上市力度；大力推进产品质量攻关项目，提高产品质量安全保障。三是推动技术创新，着力培养和吸纳研发人才，增强技术创新能力，以新技术带动产品的更新换代和管理的降本增效。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司主营业务为油脂油料加工销售及贸易和食品制造。油脂油料加工及贸易业务主要集中在京津冀区域，品牌包括“古船”、“绿宝”、“古币”、“火鸟”，主要产品有大豆油、菜籽油、葵花籽油、香油、麻酱等。食品制造主要是指休闲食品、面包的研发、生产及销售，品牌包括“小王子”、“董小姐”、“坚强的土豆”、“古船”等，主要产品有薯片、糕点及面包。休闲食品业务覆盖全国各省、直辖市，面包业务集中在京津冀区域，为肯德基华北区域主要供应商之一。
　　1
　　（一）所处的行业及竞争优势
　　按照《上市公司行业分类结果》公司所属行业大类为制造业-农副食品加工业（代码C13），具体来说，所处的行业为植物油加工行业及休闲食品行业。植物油加工行业方面，我国植物油的品种主要有大豆油、菜籽油、棕榈油、花生油，其他小品种油主要有芝麻油、玉米胚芽油、葵花籽油、橄榄油、亚麻籽油等。大豆油在我国植物油消费中占比最高，北方地区更是以消费大豆油为主。随着经济的飞速发展，人均生活水平及消费意识也随之提高，消费者对食品安全及健康、营养、品牌、品质更加重视，植物油细分市场呈现出快速增长态势，整个行业已经形成完全市场化的竞争格局。休闲食品行业方面，休闲食品市场空间大，增长速度快，但休闲食品种类繁多，行业市场集中度不高，区域性品牌较为普遍，在激烈的竞争中休闲食品制造领域逐渐出现了四种壁垒，即品牌壁垒、渠道壁垒、行政壁垒、技术壁垒，差异化的盈利模式成为企业竞争的关键因素。公司在所处行业内具备品牌优势、区域市场优势、质量控制优势、技术优势及创新盈利模式优势。
　　（二）许可证书情况
　　1本部分内容为按照行业信息披露指引的披露要求统计的部分业务数据，是指供人食用或饮用产品的生产、加工及销售业务，公司此类业务主要包括食用油及其制品、烘焙（面包和糕点）、薯类及膨化食品，报告期内，此类业务占公司营业收入的28%。
　　（三）主要经营模式
　　1、生产模式
　　公司生产主要采用以销定产的模式进行。生产部门根据销售计划和市场销售预测信息，并结合往年同期的实际生产情况制定年度生产计划，随供应、生产、销售等情况的变动进行适当调整。
　　2、采购模式
　　公司油脂油料加工业务主要采购大豆、芝麻等油料原料以及各品类的植物油原油等，食品制造业务主要采购马铃薯全粉、面粉、淀粉、植物油等。为降低采购成本，保证采购质量，公司原材料采用集中采购的模式进行。为规避大豆、豆粕和豆油的价格波动风险，对大豆等原材料的采购主要采用套期保值的模式进行。
　　3、销售模式
　　公司产品主要包括食用油及其制品、烘焙、薯类及膨化食品等。销售模式主要以经销为主，直销为辅，并积极开拓线上销售渠道，实现线上线下全渠道营销。
　　品牌运营情况
　　公司以建设创新型粮油食品生态系统为战略目标，专注于油脂油料加工及食品制造多年，形成了“古船”、“绿宝”、“火鸟”、“古币”、“小王子”、“董小姐”、“坚强的土豆”等代表品牌，细分产品类型，涵盖食用油、调味品、烘焙、薯类及膨化食品等。报告期内，公司投放了热狗面包、披萨烤薯、蒸%涂层蛋糕干、小薯说、小鹅薯片、拉花烤薯等新产品。
　　主要销售模式
　　公司经过多年发展，拥有稳定、专业的经营团队，拥有多元化的营销渠道，销售模式主要以经销为主，直销为辅，并积极开拓线上销售渠道，实现线上线下全渠道营销。公司客户主要为商超、电商平台、餐饮、院校、酒店、企事业单位、机关食堂、各级商贸公司和批发商等。
　　经销模式
　　1、按销售模式分类，报告期内营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况
　　2、按产品类别分类，报告期内营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况
　　注：报告期内，受大宗商品价格持续上涨影响，采购价格同比上升，导致毛利率同比减少。
　　3、按区域分类，报告期末经销商情况
　　4、经销客户的主要结算方式、经销方式
　　在结算方式上，公司和经销商主要采取先款后货的方式，对部分长期合作、信誉较好的经销商给与一定的授信额度，部分直销客户及商超按照合同约定账期结算。
　　5、报告期内，公司前五大经销客户销售收入总额3.72亿元，占公司年度销售收入6.98%，期末前五大经销客户应收账款总金额0万元。
　　门店销售终端占比超过10%
　　线上直销销售
　　公司线上销售主要依托天猫、京东、苏宁、拼多多、微店、橙心优选、有赞等平台，涵盖“古船”、“绿宝”、“古币”、“小王子”、“董小姐”等多个品牌产品，通过不断加强线上渠道的建设力度，提升各平台占有率，
　　积累线上粉丝，传递好品牌形象，讲好品牌故事。
　　占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过30%
　　采购模式及采购内容
　　向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过30%
　　主要外购原材料价格同比变动超过30%
　　发生变动的具体原因并说明对主营业务成本的影响
　　报告期内，受大宗商品价格持续上涨影响，公司外购原材料中散装菜籽油、豆油、葵花油、玉米油、棕榈油的价格均出现不同程度上涨，增幅在37%-52%之间，导致主营业务成本同比上升，毛利率同比减少。
　　主要生产模式
　　公司生产主要采用以销定产的模式进行。生产部门根据销售计划和市场销售预测信息，并结合往年同期的实际生产情况制定年度生产计划，随供应、生产、销售等情况的变动进行适当调整。
　　委托加工生产
　　营业成本的主要构成项目
　　产量与库存量
　　1、报告期内，主要产品的生产量、销售量、库存量
　　2、报告期内，主要产品的产能情况
　　注：上表食用油及其制品产能为灌装线产能。公司初榨生产线设计产能120万吨，2021年上半年实际产能约47万吨，公司精炼生产线设计产能43万吨，2021年上半年实际产能约10万吨。

　　二、核心竞争力分析
1、品牌优势。古船品牌在第三、八届北京影响力评选活动中被评为最具影响力品牌，在第七届北京影响力评选活动中荣膺最具影响力十大品牌，在2020年世界品牌实验室“中国500最具价值品牌”总榜单中位列第316名，品牌价值达到230.62亿元；“古币”香油历经数十年，荣获各种奖项几十项，有“全国芝麻油知名品牌”、“北京国际餐饮食品博览会银奖”和“国际名牌产品金奖”等；“古船”、“绿宝”和“古币”品牌为北京老字号。“小王子”商标和浙江小王子产品连续多年被认定为浙江省著名商标和浙江省名牌产品，“董小姐”为网红品牌。
2、区位优势。公司植物油销售区域主要为北京地区，辐射京津冀区域。北京市常驻人口2000多万，属特大销区，尤其是聚集了全国最多的高净值家庭，公司在北京市场拥有很高的知名度和美誉度，在采购、仓储、加工等资源方面具有天然优势。京津冀地区土地面积21.8万平方公里，常住人口超过1亿人，是中国北方经济规模最大、最具活力的地区；随着京津冀协同发展的深化和推进，公司区位优势更为明显，发展的空间会进一步拓宽。
3、经营管控优势。公司核心管理团队结构稳定、风格稳健，拥有丰富的管理经验，具有较强的市场开拓意识和能力，并结合公司实际形成了一整套行之有效的体制机制，能够高效推动各项工作、措施落实。公司植物油加工能力主要集中在京粮天津，其生产厂区位于天津滨海新区临港经济区，国际市场采购的大豆到达天津港后直接卸入京粮天津的原料储存仓，极大地降低了原料转运的运输成本；同时，京粮天津生产厂区紧邻中储粮的国家储备库，再加上公司在京津冀地区的品牌影响力和较高市场占有率，能够顺利的以较低成本完成大豆和大豆油的储备轮换任务，通过科学规划储备轮换大豆、大豆油的经营，可以保证开机率并获得相应压榨利润，尤其在国内港口现货紧张时，这一优势更为明显。公司食品制造板块主要集中在浙江小王子，其开创了“专业制造+文化创意+互联网”的盈利模式，并获得良好效果，该模式涵盖了从产品定位、研发、生产到宣传推广等一系列环节，是一种复合盈利模式。专业制造是指近30年的发展历史，拥有稳定的产品质量和突出的新产品开发能力；文化创意主要是指创造出能与目标客户在精神层面产生共鸣的品牌形象，为产品增加文化内涵和品牌故事；互联网主要是指依托移动互联网的快速发展，利用公众微信号和微电影对产品和品牌形象等进行宣传和推广，同时利用公众微信号与消费客户进行互动，精准了解
客户的真实需求进行研发，使开发出的新产品一上市就具有良好的销售态势。
4、研发和创新优势。公司凭借多年的经营积淀，形成一支素质高、能力强的研发团队，包括浙江省特聘博士后专家、高级工程师等。在技术研发创新上，公司旗下浙江小王子现拥有整套米饼生产线的制造能力，米饼连续式蒸锅和烤炉的发明已在装备技术上处于行业领先地位，膨化米制品（基于二级螺旋挤压的焙烤型米果熟化方法），也已取了国家发明专利。双螺杆挤压熟化设备和工艺以其稳定的质量保证了生产连续性提升，米饼烤炉以其较高的生产能力和较低的能耗获得实用新型专利，部份米饼生产的工艺和设备已达到国内领先水平。从国外引进的烤薯生产线经过改进，已突破了成型、产能提升等关键技术难关，研发出了外形、含油具有差异化和更健康的优势产品，具有自身改进的核心技术单元，通过改进后，烤薯生产线已具有国际竞争力。公司旗下植物油加工生产线和工艺技术较为先进，浸出器、轧胚机、离心机、灌装机、码垛机等核心设备技术均处于国际领先水平。在产品研发创新上，公司制定了完善的创新激励机制和新品研发推进机制，实施“研发新品项目化管理，制度化推进”的策略，积极开展“研发新品和技术创新”大比拼活动，全面提高产品研发和技术水平，战略大单品“董小姐”、“坚强的土豆”等对产品营销的拉动作用强劲，“呆不二”、“4D玉米片”等也取得了很好的市场反应。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、经营环境风险。从国际环境看,世界经济和贸易增速同步趋缓，中美贸易摩擦仍然具备长期性、复杂性、多变性特点，给公司的经营决策带来诸多不确定因素。从国内环境看，国内疫情逐步得到有效控制，但尚未完全平复，还存在不确定因素，对公司部分渠道产品销量还将产生一定影响。对此，公司将灵活应对市场变化、加大精细管理、降低成本费用，主动拓宽采购渠道、营销渠道，全力降低中美贸易摩擦及疫情带来的影响。
2、价格波动风险。公司油脂板块主要产品大豆、豆油、豆粕等的销售价格受国际、国内宏观经济和供求关系的影响而变化，呈现出一定程度的周期性波动，价格的波动有可能对业务盈利能力产生影响。同时主要原材料大豆、大豆原油等的采购价格的市场价格也受国内外宏观经济和供求关系的影响而波动，将会对公司的生产成本产生影响。对此，公司将运用期货套期保值功能来规避价格波动风险。
3、市场竞争风险。公司所处行业面临多方面竞争压力，如不能保持市场竞争力，将面临市场份额被同行
业竞争者和市场潜在竞争者蚕食的风险。对此，公司加大产品研发，加大社区营销、线上销售及整合营销力度，提升产品销量，提升盈利能力和市场规模，保持平稳增长的势头。
4、食品质量安全风险。公司主营业务为油脂油料加工及食品制造，产品质量优劣直接关乎消费者的切身利益和身体健康，公司生产的产品从未发现重大质量问题，但不能完全排除因相关主体处置不当而发生产品质量问题的风险。对此，公司将一如既往高度重视食品安全工作，通过质量安全检测、监督和检查，不断改善质量检测技术及设施，为消费者提供安全、放心、营养、健康的产品。 收起▲

　　一、概述
　　（一）整体经营情况
　　2020年是波谲云诡、格局巨变的一年，面对新冠疫情、中美贸易战、经济下行等利空因素的冲击，公司顶住压力、快速应变，一手抓疫情防控，一手抓经营管理，研究分析上市公司盈利能力，夯内控合规基石，促行稳致远发展，实现经营业绩的稳步增长。报告期内，实现营业收入87.42亿元、同比增长17.49%，利润总额2.85亿元、同比增长9.87%，归属于上市公司股东的净利润1.85亿元、同比增长38.63%，每股收益0.26元、同比增长36.84%，圆满完成了年度任务目标。
　　（二）主要工作完成情况
　　1、油脂板块稳中向好
　　油脂板块发挥油脂产业链优势，有效抵御了中美贸易战、新冠疫情的冲击。报告期内，实现利润总额1.36亿元。京粮天津坚持“套期保值+基差销售+储备轮换”的经营模式，积累中美贸易战应对经验，科学研判，提前筹划，确保企业稳定的经营利润，全年压榨大豆创历史新高，超额完成年度预算指标。京粮油脂在套期保值模式下加强品类研发，强化市场分析，发力国产大豆、葵油、非转菜油等需求稳定、受疫情影响较小的品种，全年油脂油料销售创历史新高。古船油脂以托管红井源为契机，创新京蒙产业帮扶模式，强强联手、优势互补，发挥更大的带贫效益，借助集团工会福利平台建设，全力推进全品类营销模式，布局线上推广。天维康持续推进仓储服务平台建设，加强储备油监管，提升仓储服务水平，提高轮换效率，落实应急储备调配任务。
　　2、食品板块稳中有进
　　受疫情引发的市场需求疲软影响，报告期内，食品板块实现利润总额1.74亿元。浙江小王子积极开发新产品、拓展新渠道，新产品4D玉米卷进入百草味、来伊份、三只松鼠三大平台，销量增长明显，永辉、大润发、沃尔玛等大卖场的“店中岛异形柜”策略推动单店平均销售增长率大幅增长，形成新品增长老品稳定的良好态势。古船面包抓住国内疫情企稳的机遇，加大肯德基、绿茶餐厅渠道的销售，绿茶餐厅及经销渠道销量占比提升，客户渠道进一步优化。
　　3、并购托管稳步推进
　　本着“落实一批”、“推进一批”、“拓展一批”的思路，分层次、分步骤推进并购重组。报告期内，公司圆满完成浙江小王子剩余股权收购项目，为后续并购重组积累了经验、奠定了基础。公司托管红井源公司和上海首农，通过规范化指导、输出专业化管理、完善法人治理结构、梳理业务流程，提升了托管企业管理水平，实现了既定托管目标。
　　4、疫情防控工作扎实有效
　　公司上下积极应对新冠疫情的严峻挑战，精准防控，精细施策，第一时间响应上级要求，成立疫情防控领导小组和防疫监督小组，建立防疫体系，从严从紧、落实落细各项防疫措施。公司积极用好防疫期间金融扶持政策，降低企业资金成本。
　　5、管理水平持续提升
　　一是利用线上办公平台提高执行力，确保公司各项决策部署真正落到实处。二是建立健全人才队伍建设体系，推行多向交流、上下互动机制。积极创办“京粮控股大讲堂”，提升公司中高级管理人员综合素质，强化市场化思维，共享管理经验。三是积极推动合规试点工作，分批次调研公司及子公司的合规管理情况，梳理主要业务合规制度、合规义务、合规风险等，补充完善股权投资领域合规风险清单等，打牢合规管理基础，提升合规管理水平。
　　公司以建设创新型粮油食品生态系统为战略目标，专注于油脂油料加工及食品制造多年，形成了“古船”、“绿宝”、“火鸟”、“古币”、“小王子”、“董小姐”、“坚强的土豆”等代表品牌，细分产品类型，涵盖食用油、调味品、烘焙、薯类及膨化食品等。报告期内，公司投放了古船亚麻籽油、4D玉米卷、华夫饼、北海道烙痕吐司、香思红豆软吐司面包、面包秀、港式菠萝包、黄油面包干、红豆酥等新产品。
主要销售模式
　　公司经过多年发展，拥有稳定、专业的经营团队，拥有多元化的营销渠道，销售模式主要以经销为主，直销为辅，并积极开拓线上销售渠道，实现线上线下全渠道营销。公司客户主要为商超、电商平台、餐饮、院校、酒店、企事业单位、机关食堂、各级商贸公司和批发商等。

　　二、核心竞争力分析
　　1、品牌优势。古船品牌在第三、八届北京影响力评选活动中被评为最具影响力品牌，在第七届北京影响力评选活动中荣膺最具影响力十大品牌，在2020年世界品牌实验室“中国500最具价值品牌”总榜单中位列第319名，品牌价值达到186.52亿元；“古币”香油历经数十年，荣获各种奖项几十项，有“全国芝麻油知名品牌”、“北京国际餐饮食品博览会银奖”和“国际名牌产品金奖”等；“古船”、“绿宝”和“古币”品牌为北京老字号。“小王子”商标和浙江小王子产品连续多年被认定为浙江省著名商标和浙江省名牌产品，“董小姐”为网红品牌。
　　2、区位优势。公司植物油销售区域主要为北京地区，辐射京津冀区域。北京市常驻人口2000多万，属特大销区，尤其是聚集了全国最多的高净值家庭，公司在北京市场拥有很高的知名度和美誉度，在采购、仓储、加工等资源方面具有天然优势。京津冀地区土地面积21.8万平方公里，常住人口超过1亿人，是中国北方经济规模最大、最具活力的地区；随着京津冀协同发展的深化和推进，公司区位优势更为明显，发展的空间会进一步拓宽。
　　3、经营管控优势。公司核心管理团队结构稳定、风格稳健，拥有丰富的管理经验，具有较强的市场开拓意识和能力，并结合公司实际形成了一整套行之有效的体制机制，能够高效推动各项工作、措施落实。公司植物油加工能力主要集中在京粮天津，其生产厂区位于天津滨海新区临港经济区，国际市场采购的大豆到达天津港后直接卸入京粮天津的原料储存仓，极大地降低了原料转运的运输成本；同时，京粮天津生产厂区紧邻中储粮的国家储备库，再加上公司在京津冀地区的品牌影响力和较高市场占有率，能够顺利的以较低成本完成大豆和大豆油的储备轮换任务，通过科学规划储备轮换大豆、大豆油的经营，可以保证开机率并获得相应压榨利润，尤其在国内港口现货紧张时，这一优势更为明显。公司食品制造板块主要集中在浙江小王子，其开创了“专业制造+文化创意+互联网”的盈利模式，并获得良好效果，该模式涵盖了从产品定位、研发、生产到宣传推广等一系列环节，是一种复合盈利模式。专业制造是指近30年的发展历史，拥有稳定的产品质量和突出的新产品开发能力；文化创意主要是指创造出能与目标客户在精神层面产生共鸣的品牌形象，为产品增加文化内涵和品牌故事；互联网主要是指依托移动互联网的快速发展，利用公众微信号和微电影对产品和品牌形象等进行宣传和推广，同时利用公众微信号与消费客户进行互动，精准了解客户的真实需求进行研发，使开发出的新产品一上市就具有良好的销售态势。
　　4、研发和创新优势。公司凭借多年的经营积淀，形成一支素质高、能力强的研发团队，包括浙江省特聘博士后专家、高级工程师等。在技术研发创新上，公司旗下浙江小王子现拥有整套米饼生产线的制造能力，米饼连续式蒸锅和烤炉的发明已在装备技术上处于行业领先地位，膨化米制品（基于二级螺旋挤压的焙烤型米果熟化方法），也已取了国家发明专利。双螺杆挤压熟化设备和工艺以其稳定的质量保证了生产连续性提升，米饼烤炉以其较高的生产能力和较低的能耗获得实用新型专利，部份米饼生产的工艺和设备已达到国内领先水平。从国外引进的烤薯生产线经过改进，已突破了成型、产能提升等关键技术难关，研发出了外形、含油具有差异化和更健康的优势产品，具有自身改进的核心技术单元，通过改进后，烤薯生产线已具有国际竞争力。公司旗下植物油加工生产线和工艺技术较为先进，浸出器、轧胚机、离心机、灌装机、码垛机等核心设备技术均处于国际领先水平。在产品研发创新上，公司制定了完善的创新激励机制和新品研发推进机制，实施“研发新品项目化管理，制度化推进”的策略，积极开展“研发新品和技术创新”大比拼活动，全面提高产品研发和技术水平，战略大单品“董小姐”、“坚强的土豆”等对产品营销的拉动作用强劲，“呆不二”、“4D玉米片”等也取得了很好的市场反应。

　　三、公司未来发展的展望
　　（一）2021年经营计划
　　2021年是“十四五”规划的谋篇开局之年，我们党也将迎来建党100周年。2021年公司发展的主题是：抢抓市场机遇，完善管控体系，加快并购重组，实现公司高质量发展。
　　1、制定公司发展战略，谋划好十四五发展蓝图
　　公司确定了聚焦食品主业、适度多元的发展方向和发展目标。围绕这一方向和目标，2021年要形成符合行业发展规律，切合企业实际，可操作、可落地的战略规划，引领企业健康发展。一是借助上市公司背靠资本市场的优势，丰富资本运作工具箱，强化资本运作平台作用。二是以国内大循环为主体，形成国际国内双循环相互促进的新发展格局，聚焦大豆产业链，通过加快油脂产业布局、加大品牌产品销售、强化油脂平台运营模式等诸多举措，推动油脂板块的高质量发展。三是以核心企业为主体，向上下游开展并购重组、合作经营，推动食品板块全产业链发展。四是通过业务整合、战略协同，做强做大调味品品类，在调味品市场占据相应的市场份额。五是依托油脂板块原料供应稳定优势，结合油脂加工基地布局，推动饲料产业发展。六是建立健全科技研发、品牌市场、质量安全、资本运作、运管服务、党建工作等支撑体系，全力助力主业高质量发展。
　　2、抓好优质企业并购，提升开放合作能力
　　依托现有产业和资源，沿着大健康、大农业方向，延伸产业链，提升价值链。一方面抓好优质企业并购，依托公司项目储备或采取与专业机构合作的模式，在现代食品产业链、大农业、大健康等领域并购盈利能力强、增长势头好的企业，增厚公司利润。另一方面做好项目并购后的管理工作，从制度体系管控、人力资源储备、企业文化融合等方面准备，做好投后管理工作，确保并购重组的可持续性。
　　3、抓好经营管理，稳住发展基本盘
　　公司现有板块的稳定运营和良性发展是公司发展的必然需求和项目并购的基础条件，要持续做强做大油脂产业链，稳住食品板块发展势头，要坚持不懈抓好基础管理，不断夯实企业发展根基，更好的吸引战略合作者，促进并购重组外延式发展的脚步真正落地、走稳。要牢牢把握推动上市公司高质量发展这一主题，专注主业、稳健经营、诚实守信、规范运作，充分利用资本平台做优做强，努力实现质量更高、效益更好、结构更优的发展。
　　（二）公司可能面对的风险
　　1、经营环境风险。从国际环境看,世界经济和贸易增速同步趋缓，中美贸易摩擦仍然具备长期性、复杂性、多变性特点，给公司的经营决策带来诸多不确定因素。从国内环境看，国内新冠疫情逐步得到有效控制，但尚未完全平复，还存在不确定因素，对公司部分渠道产品销量还将产生一定影响。对此，公司将灵活应对市场变化、加大精细管理、降低成本费用，主动拓宽采购渠道、营销渠道，全力降低中美贸易摩擦及新冠疫情带来的影响。
　　2、市场竞争风险。公司所处行业面临多方面竞争压力，如不能保持市场竞争力，将面临市场份额被同行业竞争者和市场潜在竞争者蚕食的风险。对此，公司加大产品研发，加大社区营销、线上销售及整合营销力度，提升产品销量，提升盈利能力和市场规模，保持平稳增长的势头。
　　3、食品质量安全风险。公司主营业务为油脂油料加工及食品制造，产品质量优劣直接关乎消费者的切身利益和身体健康，公司生产的产品从未发现重大质量问题，但不能完全排除因相关主体处置不当而发生产
　　品质量问题的风险。对此，公司将一如既往高度重视食品安全工作，通过质量安全检测、监督和检查，不断改善质量检测技术及设施，为消费者提供安全、放心、营养、健康的产品。 收起▲

　　一、概述
　　2020年上半年，在新冠疫情、中美贸易战、非洲猪瘟等多重因素持续冲击下，公司积极调整经营策略，主动出击，抢抓机遇，逆势而上，以“新”思路应对“新”变化，经营业绩稳定增长，创新发展稳中有为。报告期内公司实现营业收入37.51亿元，同比增长14.24%，净利润0.95亿元，同比增长46.08%。其中：油脂板块实现营业收入32.89亿元，同比增长17.19%，净利润4,838万元，同比增长95%，食品板块实现营业收入4.5亿元，同比下降0.55%，净利润6,097万元，同比增长0.64%。
　　1、油脂板块经营情况
　　公司油脂板块始终致力于打造“风控研发、现货经营、进出口及油脂油料贸易、原辅料采购、生产管理、产品营销”六大经营平台，并以此为基础形成资源整合、信息共享、相互支撑的产业链竞争优势，这一优势在疫情下更为突显。上半年，在餐饮、食堂、食品企业等部分渠道对小包装油需求大幅下降的情况下，公司积极推动整合营销及线上销售，坚持各项工作抓提前、争主动，构建新形势下的运营管理新体系。油脂压榨业务强化市场研判、抢抓原料采购时机，在去年底提前预订大豆的基础上，合理安排采购进度，保障原材料供应，上半年京粮天津开工率高达82.35%，净利润较去年同期大幅增长。油脂油料贸易业务一直坚持套期保值的经营模式开展油脂油料贸易，注重期货产品研发，在国产大豆、葵油、非转菜油等受疫情影响较小的品种上重点突破，有效规避了疫情的冲击。油脂仓储业务创新服务模式，积极探索合作经营模式，努力打造仓储管理服务品牌。
　　2、食品制造板块经营情况
　　公司食品板块在一季度受疫情影响业绩下滑的情况下，及时调整营销策略，持续开展产品创新。休闲食品业务在生产端加班加点抓进度，月产能突破疫情前平均水平，销售端在维护提升现有经销渠道的基础上，积极发挥电商渠道作用，通过短视频营销、直播销售等方式加强推广，化危为机。面包加工业务加大新产品研发力度，协同商超客户完成新产品研发上市工作，加大线上销售力度，完善销售模式。

　　二、公司面临的风险和应对措施
从当前形势看，2020年下半年公司经营面临的主要风险有两个方面：一是新冠疫情的影响，国外疫情的持续蔓延，尤其是美国、巴西等大豆主产地疫情，会给公司原材料采购带来一定影响；国内外防输入、内防反弹的压力长期存在，餐饮、部队机关等客户渠道产品销量很难短期内恢复；二是世界主要经济体经贸摩擦仍在加剧，尤其是中美经济存在脱钩的风险，会给公司的期货套保、经营决策带来诸多不确定因素。
对此，公司进行了深入系统的分析研究，全力应对新冠疫情、中美贸易战等因素给公司经营带来的影响：一是充分发挥油脂产业链的链条优势，在油脂压榨、油脂油料贸易、小包装油脂销售等方面持续下功夫、做文章，提升盈利能力和市场规模，保持油脂板块平稳增长的势头；二是坚持套期保值、基差销售、储备轮换有效结合的经营模式，拓宽经营品种，最大程度减少中美贸易战、新冠疫情带来的影响；三是抓住疫情影响下消费场景向社区转移的机遇，持续加大社群营销、线上销售及整合营销的力度，提升产品销量。

　　三、核心竞争力分析
1、品牌优势。古船品牌在第三、八届北京影响力评选活动中被评为最具影响力品牌，在第七届北京影响力评选活动中荣膺最具影响力十大品牌，在2020年世界品牌实验室“中国500最具价值品牌”总榜单中位列第319名，品牌价值达到186.52亿元；“古币”香油历经数十年，荣获各种奖项几十项，有“全国芝麻油知名品牌”、“北京国际餐饮食品博览会银奖”和“国际名牌产品金奖”等；“古船”、“绿宝”和“古币”品牌为北京老字号。“小王子”商标和浙江小王子产品连续多年被认定为浙江省著名商标和浙江省名牌产品，“董小姐”为网红品牌。
2、区位优势。公司植物油销售区域主要为北京地区，辐射京津冀区域。北京市常驻人口2000多万，属特大销区，尤其是聚集了全国最多的高净值家庭，公司在北京市场拥有很高的知名度和美誉度，在采购、仓储、加工等资源方面具有天然优势。京津冀地区土地面积21.8万平方公里，常住人口超过1亿人，是中国北方经济规模最大、最具活力的地区；随着京津冀协同发展的深化和推进，公司区位优势更为明显，发展的空间会进一步拓宽。
3、经营管控优势。公司核心管理团队结构稳定、风格稳健，拥有丰富的管理经验，具有较强的市场开拓意识和能力，并结合公司实际形成了一整套行之有效的体制机制，能够高效推动各项工作、措施落实。公司植物油加工能力主要集中在京粮天津，其生产厂区位于天津滨海新区临港经济区，国际市场采购的大豆到达天津港后直接卸入京粮天津的原料储存仓，极大地降低了原料转运的运输成本；同时，京粮天津生产厂区紧邻中储粮的国家储备库，再加上公司在京津冀地区的品牌影响力和较高市场占有率，能够顺利的以较低成本完成大豆和大豆油的储备轮换任务，通过科学规划储备轮换大豆、大豆油的经营，可以保证开机率并获得相应压榨利润，尤其在国内港口现货紧张时，这一优势更为明显。公司食品制造板块主要集中在浙江小王子，其开创了“专业制造+文化创意+互联网”的盈利模式，并获得良好效果，该模式涵盖了从产品定位、研发、生产到宣传推广等一系列环节，是一种复合盈利模式。专业制造是指近30年的发展历史，拥有稳定的产品质量和突出的新产品开发能力；文化创意主要是指创造出能与目标客户在精神层面产生共鸣的品牌形象，为产品增加文化内涵和品牌故事；互联网主要是指依托移动互联网的快速发展，利用公众微信号和微电影对产品和品牌形象等进行宣传和推广，同时利用公众微信号与消费客户进行互动，精准了解客户的真实需求进行研发，使开发出的新产品一上市就具有良好的销售态势。
4、研发和创新优势。公司凭借多年的经营积淀，形成一支素质高、能力强的研发团队，包括浙江省特聘博士后专家、高级工程师等。在技术研发创新上，公司旗下浙江小王子现拥有整套米饼生产线的制造能力，米饼连续式蒸锅和烤炉的发明已在装备技术上处于行业领先地位，膨化米制品（基于二级螺旋挤压的焙烤型米果熟化方法），也已取了国家发明专利。双螺杆挤压熟化设备和工艺以其稳定的质量保证了生产连续性提升，米饼烤炉以其较高的生产能力和较低的能耗获得实用新型专利，部份米饼生产的工艺和设备已达到国内领先水平。从国外引进的烤薯生产线经过改进，已突破了成型、产能提升等关键技术难关，研发出了外形、含油具有差异化和更健康的优势产品，具有自身改进的核心技术单元，通过改进后，烤薯生产线已具有国际竞争力。公司旗下植物油加工生产线和工艺技术较为先进，浸出器、轧胚机、离心机、灌装机、码垛机等核心设备技术均处于国际领先水平。在产品研发创新上，公司制定了完善的创新激励机制和新品研发推进机制，实施“研发新品项目化管理，制度化推进”的策略，积极开展“研发新品和技术创新”大比拼活动，全面提高产品研发和技术水平，战略大单品“董小姐”、“坚强的土豆”等对产品营销的拉动作用强劲，后续新品“呆不二”、“4D玉米片”等也取得了很好的市场反应。 收起▲