冀东水泥（000401）

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中非金属建材相关业的披露要求
　　（一）结合宏观经济数据与行业指标（如行业总产能、总产销量、总能耗、总排放量等）变化说明行业发展状况、公司经营情况与行业发展是否匹配，如公司情况与行业情况存在较大差异，应当分析原因。
　　水泥是国民经济建设的重要基础原材料，广泛应用于国家基础设施、城市市政基础设施和房地产开发、新农村基础设施等工程建设领域。水泥具有原材料分布广泛、硬度高、粘性强以及工程使用效能良好等特征，在今后相当长的时间里，水泥仍将是一种不可替代的建筑材料。但目前国内水泥行业处于供大于求的总体状态，新投产能的释放进一步加剧供给侧总量严重过剩情况，结构性矛盾也日益凸显；随着城镇化、工业化逐步走向成熟，以及人口下降趋势，有效需求总量难以维持高速增长。叠加能源、环保、碳排放等政策的挤压，水泥行业将承受很大下行压力。严控新增产能、出清低效产能、持续深化产业结构调整，将是水泥行业高质量发展的重点任务与路径。
　　报告期，公司始终保持战略定力，努力克服上述不利因素带来的压力，以“低碳化、智能化、融合化、服务化”发展为引领，全面推行精细化管理，对生产、采购、费用支出等环节进行全方位管控，通过优化生产工艺、实施集约化采购、加强财务管理等一系列措施和办法进行降本增效，有效压减各项费用开支；同时，公司以“客户导向、聚能升级”为经营理念，推进产品创新、服务升级，在激烈的市场竞争中巩固了核心区域的市场份额，也保持了现金流健康稳定。
　　（二）报告期内对行业或者公司具体生产经营有重大影响的国家行业管理体制、产业政策及主要法规等变动情况及其具体影响，并说明巳经或计划采取的应对措施。
　　1.2023年3月8日，国家发展改革委等印发《关于进一步加强节能标准更新升级和应用实施的通知》。通知提出重点用能行业强制性能耗限额标准分为先进值、准入值和限定值。其中先进值对标国内或国际同行业能效领先水平，原则上其取值应代表行业前 5%左右的能效水平；准入值是新建和改扩建项目等新增产能必须满足的能效水平，原则上其取值应代表行业前 20%左右的能效水平；限定值是存量企业生产必须达到的能效水平，应以淘汰一定比例的现有高耗能落后产能为取值原则，在基于节能改造的基础上淘汰20%左右的落后产品和产能。
　　2.2023年5月23日，工信部发布《国家工业资源综合利用先进适用工艺技术设备目录（2023年版）》公开征求意见。其中，水泥窑协同处置飞灰技术和成套装备被列入目录中，其主要技术指标为成套技术装备满足水泥窑协同处置飞灰成套装备技术要求，三废排放指标：废水零排放、废渣100%资源化利用、废气达标排放。
　　3.2023年 7月25日，国家发展改革委等发布《关于做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作促进可再生能源电力消费的通知》，通知提出进一步健全完善可再生能源绿色电力证书（以下简称绿证）制度，明确绿证适用范围，规范绿证核发，健全绿证交易，扩大绿电消费，完善绿证应用，实现绿证对可再生能源电力的全覆盖，进一步发挥绿证在构建可再生能源电力绿色低碳环境价值体系、促进可再生能源开发利用、引导全社会绿色消费等方面的作用，为保障能源安全可靠供应、实现碳达峰碳中和目标、推动经济社会绿色低碳转型和高质量发展提供有力支撑。
　　4.2023年8月4日，国家发展改革委等部门印发《绿色低碳先进技术示范工程实施方案》。方案提出到2025年，通过实施绿色低碳先进技术示范工程，一批示范项目落地实施，一批先进适用绿色低碳技术成果转化应用，若干有利于绿色低碳技术推广应用的支持政策、商业模式和监管机制逐步完善，为重点领域降碳探索有效路径。
　　5.2023年 8月22日，工业和信息化部等八部门联合印发《建材行业稳增长工作方案》，方案提出2023—2024年，建材行业稳增长的主要目标是：行业保持平稳增长，2023年和2024年，力争工业增加值增速分别为3.5%、4%左右。水泥、玻璃、陶瓷行业能效标杆水平以上产能占比超过15%，产业高端化智能化绿色化水平不断提升。
　　6.2023年10月14日，生态环境部发布《关于做好2023—2025年部分重点行业企业温室气体排放报告与核查工作的通知》，通知要求水泥行业按照新版核算指南在“全国碳市场管理平台”填报数据，完成2022年度《温室气体排放报告》编制工作。
　　7.2023年12月28日，工业和信息化部等八部门印发《关于加快传统制造业转型升级的指导意见》。意见提出到2027年，传统制造业高端化、智能化、绿色化、融合化发展水平明显提升，有效支撑制造业比重保持基本稳定，在全球产业分工中的地位和竞争力进一步巩固增强。工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、70%，工业能耗强度和二氧化碳排放强度持续下降，万元工业增加值用水量较2023 年下降13%左右，大宗工业固体废物综合利用率超过57%。
　　近年来公司持续推进节能、减排、降碳与数智化改造等工作，全面提高公司生产能效和智能化水准。公司作为国内水泥窑协同处置的开拓者，积极推进水泥窑协同处置业务，提升服务能力，为区域生态安全提供保障；公司研究并积极响应国家双碳战略，成立双碳工作领导小组，通过落实淘汰落后产能、加大节能减碳技术改造及原燃料替代等降低碳排放强度，开展低碳发展研究，加强低碳科技创新，实现公司高质量发展。
　　（三）针对周期性非金属建材产品（主要指水泥、建筑石材、石灰、石膏及相关制品、玻璃、混凝土等产品，下同），应当披露所在细分行业或者主要产品区域的市场竞争状况、公司的市场地位及竞争优势与劣势等情况。
　　公司在水泥行业拥有悠久的文化历史底蕴，中国第一桶水泥、第一条新型干法水泥生产线及国产示范线均来自公司。公司是中国北方最大的水泥生产厂商，主要市场覆盖京津冀、陕西、东北、内蒙古、山西、重庆等13余个省（直辖市、自治区），水泥生产工艺先进，定制化服务及保供能力强，具有明显的区位优势、资源优势、成本优势与品牌优势，始终处于核心区域市场的引领地位。报告期内，各区域的市场情况如下：
　　京津冀区域：公司熟料产能占京津冀区域总产能的50%，产能分布均衡，区位优势明显，保供能力极强，同时企业重视技术升级，成本控制能力强，产品质量为行业标杆，处于区域市场行业引领地位。2023年，该区域需求偏弱导致行业信心不足，价格下行明显，公司积极主动把握市场节奏，持续巩固市场份额，优化渠道和产品结构，进一步夯实市场基础。
　　山西区域：公司不断优化产业布局，产能规模位居区域第一，产品结构完善，差异化竞争力较强，报告期内，该区域所属企业新增矿山资源储量，矿山资源优势进一步凸显，与产品质量优势、成本优势、品牌优势合力巩固公司在该区域的行业引领地位。2023年，该区域的市场需求基本稳定，公司严格执行错峰政策，维护行业秩序。
　　陕西区域：公司的产能主要位于关中区域，布局咸阳、宝鸡、铜川等地，辐射整个关中市场，公司在区域内水泥及骨料产能规模领先，在区位、成本、产品质量等方面具有较强优势，盈利能力较强。2023年，该区域市场供需矛盾突显，价格下行，公司优化产业链布局，进一步深化战略客户合作，在竞争加剧的环境下维持了相对稳定的市场份额。
　　东三省区域：公司借磐石产业园进一步完善产业链布局，依托合理的产能布局，以沈阳、长春、吉林、哈尔滨为核心积极向外围市场辐射。2023年，该区域需求有一定回暖，公司充分发挥成本、质量等优势，夯实客户基础，同时以精益营销为目标不断优化销售渠道及产品布局，销量同比增长。
　　内蒙古区域：公司在内蒙古区域有石灰石熟料及电石渣熟料生产线，企业布局合理，在中西部地区产能规模位居第一，处于行业领先地位，且公司所属企业电石渣熟料生产成本低，竞争力强。2023年，因省外输出渠道受阻，该区域市场供需矛盾突出，公司积极执行各项错峰政策，持续深化产业链一体化建设、加强地销及工程市场布局，市场竞争力进一步提升。
　　重庆区域：公司所属企业围绕重庆主城、渝西核心市场布局，向外辐射四川东部、南部地区，具有较强的规模优势、区位优势、品牌优势。2023年，该区域供需失衡，产销矛盾无法得到有效缓解，市场竞争加剧，公司因地施策，优化产品结构，市场份额稳中有升，同时随着产业链布局逐步完善，市场竞争力得到有效提升。
　　（四）结合披露的宏观环境、行业特性、消费需求及原材料等信息，详细说明公司生产经营所处行业的周期性、季节性和区域性等特征。
　　1.行业的周期性
　　水泥是国民经济建设的重要基础材料，用途广泛，在目前的技术条件下，尚无成熟的广泛使用的替代品。水泥行业属于投资拉动型的行业，其需求主要来自基建、房地产开发、农村建设，因此水泥行业与全社会固定资产投资规模紧密相关。目前水泥产能过剩的矛盾突出、有效需求不足，行业已进入一个以减量、分化、整合为特征的深度调整期。随着国家“双碳”战略的推进，在今后一个时期，水泥行业将进入加快低效产能退出、深化结构调整的周期。
　　2.行业的季节性
　　水泥行业具有较强的季节性特征，由于南北地区的气候差异，北方冬季、南方雨季影响施工环境致使需求减少，属于水泥行业的淡季，销量相对下降。公司及所属子公司主要处于北方地区，受季节影响，第一季度和第四季度为公司的销售淡季，公司的经营业绩呈季节性波动。
　　3.产品的区域性
　　水泥企业一般选址于靠近石灰石资源的地区，在地理位置布局上受到局限，另外，由于水泥产品标准化程度高、单价低，消化运输成本的能力较弱，具有一定的运输半径，公路运输经济半径一般不超过200公里，铁路运输经济半径一般在200-400公里，水路运输经济半径一般在600-1000公里。受石灰石资源和运输成本的制约，水泥产品呈现出明显的区域性特征。
　　（五）主要产销模式，并列表说明不同销售区域或者细分产品的生产量、销售量、库存量等经营性指标情况，并披露该等指标的同比变动情况，以及在主要销售区域或者细分产品的毛利率变动趋势及其原因。
　　公司产销模式以自产自销为主，根据销售对象的不同，建立了以直销与经销相结合的营销体系，并实施线上电商销售。
　　（六）针对周期性非金属建材产品，应当披露相关产品的产能、产能利用率、成品率（如适用），以及在建产能及其投资建设情况等。鼓励公司结合市场供求情况，在年度报告中披露下一年度的产能利用率调整计划。
　　截至报告期末，公司熟料产能1.10亿吨，2023年度产能发挥率约67.68%；水泥产能1.76亿吨，2023年度产能发挥率约53.29%；骨料产能7200万吨，2023年度产能发挥率约57.59%（以上为统计口径计算）。
　　（七）主要产品的原材料和能源及其供应情况，报告期内主要原材科和能源的价格出现大幅波动的，应当披露其对公司生产经营的影响及应对措施。
　　公司主产品的主要原材料为石灰石、冶金废渣与电厂排废，其中石灰石主要由公司自有矿山供应，少部分外采石灰石价格基本平稳；冶金废渣与电厂排废由各区域、企业向周边电厂、钢铁厂采购，受需求降低影响价格大幅下降。
　　公司主要能源为煤炭与电力，报告期内，煤炭市场供求矛盾有所缓解，煤炭价格同比降低，加之公司充分发挥集采规模优势，煤炭采购成本同比下降超过 20%；外购电价格同比基本持平，公司进一步推进节电项目，节约用电800多万度。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主要业务及行业地位
　　公司及子公司的主要业务为生产和销售水泥熟料、各类硅酸盐水泥和与水泥相关的建材产品，同时涵盖砂石骨料、环保、矿粉、外加剂等产业（业务）。
　　公司是国家重点支持水泥结构调整的12家大型水泥企业集团之一、中国北方最大的水泥生产厂商。截至本报告期末，公司年熟料产能1.10亿吨，水泥产能1.76亿吨，骨料产能7200万吨，主要市场覆盖河北、北京、天津、陕西、山西、内蒙古、吉林、重庆、河南等 13余个省（直辖市、自治区），公司在北方特别是京津冀地区的市场占有率超过50%，市场竞争优势明显，水泥产能位列国内水泥制造企业第三名。
　　（二）公司主要产品及用途
　　公司以“盾石”、“BBMG”和“金隅”牌硅酸盐水泥为主导产品，广泛应用于市政项目、基建工程及房地产市场。同时结合市场需求，开发生产差异化、定制化的缓凝、中低热、抗硫酸盐等特种水泥，应用于水利、机场、核电、油田等不同场景。
　　（三）公司经营模式
　　公司以“信用、责任、尊重”为核心价值观，以高质量发展和精益化运营管理为主题、主线，通过管理架构的持续完善和运营模式的不断优化，实现可持续发展。
　　公司根据所处行业、发展阶段、业务规模和地理位置等特点，构建了“总部—区域—企业”三级运营管控模式，以总部为投资中心和战略管控中心、区域为效益实现中心、企业为生产制造和成本费用控制中心。按照业务分布，公司共划分14个管理区域及13个营销公司，目前正在实施区域管理体制机制优化，开展统一大市场体制机制改革，对区域营销公司组织设置和管理体制进行调整，规范区域性管理部门设置，进一步明晰总部、区域、企业的职责定位，不断提高区域统筹能力，实现公司经营管理体系高效运转，提升整体管理效能。
　　（四）业绩驱动因素
　　公司业绩的主要来源为水泥及熟料的生产和销售、危废固废处置、骨料的生产和销售。
　　报告期内，受市场有效需求偏弱影响，产品价格大幅下降，成本费用下降难以弥补价格下降带来的影响，水泥及熟料综合毛利率8.89%，同比下降11.06个百分点，骨料毛利率45.21%，同比上升5.82个百分点，协同处置毛利率35.05%，同比下降5.16个百分点。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司深耕水泥主业，深度融入京津冀协同发展、振兴东北、西部大开发等国家战略，经过 40多年持续、健康发展，形成了较强的竞争优势。
　　（一）产能规模及产业协同优势
　　公司是中国北方最大的水泥产业集团，熟料产能1.10亿吨、水泥产能1.76亿吨，公司水泥熟料生产线规模合理，运行质量高，生产线布局和销售网络覆盖 13余个省（自治区、直辖市），在所布局的区域形成了规模上的比较优势并拥有接续保供大工程、大客户的能力。公司所属水泥及砂石骨料企业均靠近公司自备的石灰石及骨料矿山，报告期内新增石灰石资源储备 6.91亿吨，丰富的矿山资源为公司高质量可持续发展奠定了坚实的基础。
　　近年来，公司积极布局骨料生产线，发展水泥窑协同处置，骨料产能达 7200万吨，危固废处置能力超过 540万吨/年，公司以产业集群方式打造包含水泥熟料生产线及骨料、协同处置、资源综合利用等上下游设施的循环经济园区，在产能规模、产业区域化布局和产业链纵向一体化布局上构成了独特竞争优势。
　　（二）生产技术行业领先及绿色低碳、数智化先行优势
　　作为国产新型干法水泥生产的开创者，公司持续推进技术攻关、新成果应用，重视技术创新的实际应用与市场需求的紧密结合。近年来，公司以新型低碳熟料为切入点，完成高贝利特熟料工业化试生产，实现阶段性量产和工程应用。公司现有发明专利168项，实用新型专利1842项，外观设计5项，荣获省部级（含一级协会）以上科技奖89项，作为主编单位参与4项国家标准、8项行业标准编制。
　　公司坚持走生态优先、绿色低碳发展道路，主动落实“双碳”战略，积极开展熟料生产线节能降耗改造，全部产品综合能耗满足国家标准要求，部分生产线产品能耗水平达到一级标准；低碳、无碳原材料使用量稳步提升，原燃料替代率不断提升。截至报告期末，公司及子公司入选国家级“绿色工厂”累计达到35家、国家级绿色矿山24家、省级绿色矿山23家，公司所有规模以上生产矿山均已达到省级及以上绿色矿山建设标准。
　　公司坚持数智化赋能，围绕数字化转型整体布局规划，上线运行财务共享中心、设备运维管理平台、远程视频安全监控、阳光采购平台及电子采购商城，不断创新数字化管理新模式。截至报告期末，公司有3家国家级智能工厂，6家企业7个场景入选国家智能制造优秀场景，2家企业荣获国家5G工厂称号，9家企业获评省级、行业智能制造示范企业，公司入选国家工业和信息化部“数字领航”企业，成为行业唯一数字化转型成功入围的水泥集团。
　　（三）组织体系及管理优势
　　公司根据所处行业、发展阶段、业务规模和地理位置等特点，构建了“总部—区域—企业”三级运营管控模式，以总部为投资中心和战略管控中心、区域为效益实现中心、企业为生产制造和成本费用控制中心，各级运营主体各司其职、分工合作、协调运转，整体管理效能得到有效提升。公司紧紧围绕“客户导向、聚能升级”的经营理念，以“管理效益提升”为主题，持续优化“培优”机制，系统推进“六精管理”，通过精准布局、精益运营、精细管理、精干用人、精工品质、精致服务，全方位提升经营和管理质量，确保公司可持续健康发展。
　　（四）品牌及人才软实力优势
　　公司“盾石”牌被认定为“中国驰名商标”，“BBMG”“金隅”具有较高客户知名度、认可度与美誉度，主要产品广泛应用于人民大会堂、奥运场馆、中国尊等标志性建筑以及京港澳高速、京沪高铁、大兴机场、南水北调等国家重点工程，为水泥工业进步积累了宝贵经验，为民族工业发展和国家经济建设做出了突出贡献。
　　公司坚持推动实施人才强企战略，立足于完善的人才引进机制、多通道的职业发展规划、完善的考核评价体系、科学的选拔晋升机制，不断拓宽人才发展路径；深入实施优秀年轻干部培养三年行动计划，通过扩大投入、开放引才、精心育才、用心留才，大胆培养使用优秀年轻干部人才，充分发挥生力军作用，加快培养造就一支规模适当、结构优化、布局合理、素质优秀的年轻干部队伍，为公司高质量发展提供源源不断的生机和活力。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2023年度，公司实现营业收入282.35亿元，同比下降18.26%，实现归属于上市公司股东的净利润为-14.98亿元。
　　2023年，水泥行业遭遇了严重挑战，价格深度下跌，行业整体效益大幅下降，公司在董事会的领导下，全面贯彻新发展理念，深入落实“一高双赢三统筹”工作要求，积极应对复杂严峻的市场形势，实现了稳健运营。
　　报告期内，公司强化营销管理，稳定了核心市场。公司通过加强资源调配、跨区域联动、优化整合内部机构等举措，针对市场形势和各区域特点，实施差异化营销策略，精耕本地市场，市场竞争力进一步提升；深化“客户导向、聚能升级”，持续打造差异化产品和服务，推进服务升级；发挥大企业引领作用，维护行业生态，强化行业自律，加强品牌能力建设，守牢质量生命线，打造一流的产品，提高自身核心竞争实力。
　　报告期内，公司加强精细化管理，持续实现降本增效。稳妥推进节能、提效改造及节能技术、装备应用，生料、熟料、水泥分步电耗及熟料标煤耗持续降低，生产运行质量持续提升；发挥集采规模优势，优化采购渠道，长协煤和中低热值煤使用比例稳步提升，有效降控采购成本；推进资金精细化动态管控，持续优化债务结构，有效降控融资成本。
　　报告期内，公司强化创新引领，加快构建新质生产力。持续完善科技创新体系，强化创新成果转化，成功打造了传统制造业向生产型服务业、服务型制造业转型的标杆；通过原燃材料替代、工艺技术改造、数智化赋能等路径，实现从源头、过程到终端全链条降碳；公司熟料生产线单位综合能耗均达到三级及以上标准，加快信息技术与应用场景深度融合，推动创新链与产业链深度融合。
　　报告期内，公司强化战略引领，夯实发展基础。公司资源增储实现新突破，全年新增矿山资源储量6.91亿吨，逐步补齐资源短板；新增骨料产能1000万吨，10万吨新型醇胺及产业化项目实现开工建设，产业链协同发展稳步推进；新能源布局有序推进，6家企业15.37MW光伏项目实现并网并发电；积极拓展“公转铁”及网络货运，实现运载量的稳步提升。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业发展趋势
　　水泥是一种重要的基础建筑材料,广泛应用于国家基础设施建设、城市市政基础设施和房地产开发、新农村基础设施等工程建设领域。同时，由于水泥具有原材料分布广泛、硬度高、粘性强以及工程使用效能良好等特征，在今后相当长的时间里，水泥仍将是一种不可替代的建筑材料。
　　与水泥需求密切相关的房地产仍处于深度调整阶段，加之工业化、城镇化逐步进入成熟阶段，人口总量下降，有效需求的不足使得产能过剩问题更加凸显，供需矛盾进一步加剧，加之实施错峰生产等通常的措施难以从根本上解决供需失衡，水泥行业进入了一个以减量、分化、整合为特征的深度调整期。在供给侧结构性改革、能耗及碳排放双控政策要求下，加快行业低效产能切实有效地出清，实施转型升级、实现绿色发展和数智化转型是未来行业高质量发展的必由之路。
　　（二）公司发展机遇
　　2024年，国家坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加大宏观调控力度，围绕推动高质量发展、培育新质生产力，加强跨周期和逆周期调节，统筹解决好经济发展中的周期性和结构性问题，把供给侧改革和需求侧管理有机结合，推动经济社会平稳健康发展，巩固和增强经济回升向好态势。随着国家稳增长政策效应的持续释放，市场信心、国内消费和投资有望逐步恢复，保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”将对水泥需求形成一定支撑，中央财政万亿国债有望在部分地区形成一定实物量。
　　随着水泥行业进入深度调整期，头部企业的品牌效应与规模优势将持续放大，整合步伐将加快，行业集中度将进一步提升。公司作为北方水泥行业龙头企业，拥有规模、布局、资源、技术、装备、管理和人才优势，将在供给侧结构性改革进程中发挥引领作用，积极推进行业并购整合、产能置换，进一步完善产业链布局，加快低碳园区和智能工厂建设，构建契合高质量发展要求的产业体系。
　　（三）2024年度公司经营计划
　　1.公司2024年经营计划
　　2024年，公司将以“效益提升”为核心工作，聚焦市场营销、运营管理和战略发展赋能，加快推动绿色低碳发展和数智化转型，全面提升市场竞争力，全力以赴打赢效益提升翻身仗，计划全年实现营业收入320亿元。
　　2.为实现经营计划采取的措施
　　（1）聚焦任务目标，强化营销赋能，提升市场牵引力。充分发挥大企业的引领作用，推动行业生态实现平衡共赢，促进价格回归理性；加强品牌和渠道建设，强化与重点工程、战略客户的深度合作，同时充分运用数字化技术改善客户体验，提升服务价值；积极开发推广油井、核电、机场、深水等不同场景的特种水泥，满足客户多元化需求。
　　（2）聚焦精益管理，强化运营赋能，提升综合竞争力。持续完善“培优”工作机制，强化经营对标管理，打造一流企业；构建以精益生产为核心的精益运营管理体系，提升成本控制能力和价值创造能力；强化战略采购，发挥采购规模优势，进一步控降采购成本。
　　（3）聚焦产业布局，强化战略赋能，提升发展支撑力。围绕重点区域，不断优化产业布局和产能结构，形成竞争合力；稳步推进矿山资源获取工作，补足发展后劲，增强可持续发展保障；围绕产业链部署创新链，加快水泥向上下游延伸，推动产业链深度融合发展；密切关注“一带一路”沿线国家、签署合作备忘录国家的投资机会，优先筹划在非洲南部布局产能，力争实现海外发展新突破，为公司高质量发展提供新动能。
　　（4）聚焦动能转换，强化创新驱动，提升内生动力。坚持技术创新，进一步推进数字技术和实体经营的深度融合，深入应用数智技术、绿色技术，加快培育新质生产力，提高产业高端化、智能化、绿色化水平；主动落实“双碳”战略，采取工艺升级、能源替代、节能降耗、资源综合利用等措施，实现污染物和碳排放双降；推进业财融合、设备诊断、物流服务、IT运维等共享模式，促进企业智能化生产、规模化定制及服务化延伸。
　　（四）公司可能面临的风险及应对措施
　　1.宏观经济增速放缓带来的需求减少的风险
　　公司所处水泥行业与宏观经济运行情况密切相关，固定资产投资规模、城市化进程、基础设施建设、房地产市场等因素对公司发展影响重大，宏观经济政策变化及经济增长放缓，将对公司长远发展产生深远的影响。
　　针对上述风险，公司将密切关注国家宏观经济形势，对影响水泥行业需求的相关政策及因素进行分析和研究，提升核心竞争力，完善营销策略，降低单一、局部市场波动对公司的影响，努力提升市场份额。
　　2.产业政策冲击带来的可持续发展的风险
　　随着国家“双碳”战略的深入推进，国家、地方的相应政策持续发力，水泥行业受到落后产能加速淘汰、煤电减量、碳排放双控、运输结构调整等产业政策的多重冲击，公司业绩将会受到一定影响。
　　针对上述风险，公司将密切关注政策变化和行业动态，以科技创新为动力，推动传统产业向低碳化、高端化迈进，积极探索节能减排降碳的新举措，全面加快绿色低碳转型步伐，通过产能置换、提高能源利用效率、提高原燃料替代率等措施，降低碳排放强度；推进先进节能环保技术应用，通过数字化、智能化改造加快产业转型升级，推动企业绿色低碳发展。
　　3.原燃材料价格波动带来的生产成本增加的风险
　　煤炭和电力成本在熟料生产成本中占比较高，尽管报告期内煤炭价格同比回落，但不排除未来上涨的可能，若煤炭价格上涨，但由此造成的成本上涨无法传导至产品价格，则会对公司盈利产生一定影响。针对上述风险，公司将持续关注原燃材料市场供求变化以及国家调控政策，深化与大型煤企的战略合作，深度推进采购集约化管理，扩大集采优势，煤炭集采以定矿直采为基础，优化采购渠道，最大程度降低采购成本、提高原燃材料质量；加强生产端精细化管理，全方位推动节能降耗，不断优化煤、电消耗指标，降低煤、电使用成本，实现降本增效。
　　4.特定区域从严环保带来的产能发挥不高的风险
　　公司主要产能集中在京津冀及周边地区，连续或不定期的环保限产和错峰停产对水泥生产带来一定的影响。
　　针对上述风险，公司充分发挥大企业优势和规模效应，提前进行熟料储备和区域间熟料调拨等计划和部署，确保满足市场合理需求；同时，公司在错峰生产改善供需关系的背景下，提前谋划制定营销策略，紧密跟踪市场启动情况，及时调整水泥销售价格，保证公司利益最大化。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）上半年水泥行业概况
　　2023年上半年，国内生产总值59.30万亿元，同比增长5.5%。全国固定资产投资（不含农户）24.31万亿元，同比增长3.8%，基础设施投资同比增长7.2%，房地产开发投资5.86万亿元，同比下降7.9%，房地产房屋施工面积同比下降6.6%，房屋新开工面积同比下降24.3%。
　　2023年上半年，国内经济呈现弱复苏态势，恢复乏力。基建投资为水泥需求提供了重要支撑但增长空间有限，房地产主要经济指标均较上年同期出现大幅下降，水泥市场呈现“需求疲软、市场收缩、库存高企、存量竞争加剧、效益下滑”的运行特征，全国规模以上企业累计水泥产量9.53亿吨，同比增长1.3%（同口径），按照产量全口径计算，水泥产量较上年同期下降2.4%，同比减少约2,400万吨，水泥价格持续低位下行，致使水泥行业利润下滑严重。
　　2023年中国政府工作报告中提出，大力发展数字经济，加快传统产业数字化转型，着力提升高端化、智能化、绿色化水平。中国水泥工业正经历着供给侧结构性改革的历史阶段，行业将进入一个以减量、分化、整合为特征的深度调整期，期间将围绕行业新秩序的构建以及“双碳”战略目标实现，通过创新低碳技术、优化能源结构，与数字经济、清洁能源等新兴产业融合发展等途径，加快行业转型升级，迈入高质量发展阶段。
　　（二）公司主要业务及经营分析
　　1.主要业务及产能
　　公司及子公司的主要业务为硅酸盐水泥、熟料及相关建材产品的制造和销售，同时涵盖砂石骨料、危固废处置、外加剂等产业（业务）。
　　截至本报告期末，公司年熟料产能1.10亿吨，水泥产能1.76亿吨，骨料产能6,200万吨，危固废处置能力达532万吨。
　　2.主要产品及用途
　　公司以“盾石”、“BBMG”和“金隅”牌硅酸盐水泥为主导产品，广泛应用于市政项目、基建工程及房地产市场。同时结合市场需求，开发生产差异化、定制化的缓凝、中低热、抗硫酸盐等特种水泥，应用于水利、机场、核电、油田等不同场景。
　　3.公司经营模式
　　公司确立总部为战略和投资、业务和运营的管控中心地位，充分发挥总部做决策、强管控、重服务的专业管理作用；根据子公司生产规模及业务特点建立考核单元，同时按照所处地理位置及市场布局，将全部考核单元分为若干个区域进行管理，强化企业抓落实、强基础、降成本的主体责任。公司各业务、职能管理部门，通过制定相关制度、规划、体系推进企业生产环节标准化、规范化，引领企业不断提升工艺、装备及技术水平，打造区域核心竞争力。
　　4.业绩驱动因素
　　公司业绩的主要来源为水泥及熟料的生产销售、危废固废处置、骨料的生产销售。报告期内，公司强化市场营销，积极谋求破局，水泥及熟料综合销量4,396万吨，同比增加14.39%，实现销售收入123.61亿元，同比下降11.87%；骨料销量1,595万吨，同比增加15.41%，实现销售收入5.89亿元，同比增加11.81%。受市场需求偏弱影响，北方地区产能发挥率不足，公司核心区域市场水泥价格持续走低，水泥及熟料综合毛利率10.58%，同比下降12.40个百分点，骨料毛利率47.91%，同比下降7.27个百分点，公司实现营业收入144.86亿元，同比下降14%，产品单位成本有所下降但未能弥补价格下降带来的不利影响，归属于上市公司股东的净利润为-3.69亿元。
　　2023年上半年，面对行业供需严重失衡等各种因素影响，公司保持战略定力，加大产业优化力度，坚持做强做优做大主业，积极延伸产业链条拓展新发展空间，不断推进“六精管理”，持续增强核心竞争力和可持续发展能力。
　　稳步实施发展战略，构建现代产业体系。公司坚持创新驱动，持续推进以数字化转型为核心的动力变革，以数字化推进制造业绿色发展，打造传统制造业转型发展的灯塔式企业。主动落实“双碳”战略，充分利用产学研生态圈开展联合创新，培育、壮大“双碳”产业竞争新优势，为绿色制造提供支撑。持续推进行业供给侧改革及创新，优化产业布局和产能结构；推动纵向产业链融合发展，提升产业发展质量；加快新业务发展，提高新业务价值创造能力和赋能主业发展的能力，公司现代产业体系加快构建。运营管理提质增效，区域领先地位持续巩固。公司注重企业核心竞争力和可持续发展能力提升，近年来通过技术改造、深入实施“培优”工程以及推进“六精管理”，多数企业实现了所在区域内市场、能耗、成本等多维度领先。公司积极备战“碳排放双控”，熟料综合能耗标杆率、原燃料替代率持续提高；新能源项目建设取得突破性进展，可再生能源电力占外购电力的比例大幅提升。公司坚持稳健财务策略，实现经营性现金流净额同比增加，平均融资成本处于公司历史最优水平，公司发展态势持续向好。

　　二、核心竞争力分析
　　公司深耕水泥主业，深度融入京津冀协同发展、振兴东北、西部大开发等国家战略，经过40多年持续、健康、稳健发展，形成了较强的产能布局优势、资源优势、技术及管理优势、品牌优势、环保优势、数智化优势及人才优势，为深入推进产业协同、加快绿色低碳发展、实现企业转型升级提供了保障。
　　1.产能布局及产业协同优势
　　公司是中国北方最大的水泥产业集团，产能位居全国第三、世界第四，生产线布局和销售网络覆盖京津冀、东北、内蒙古、山西、陕西等13余个省（自治区、直辖市），在北方各区域内处于引领地位。公司持续构建现代产业体系，以产业集群方式打造包含水泥熟料生产线及上下游骨料、协同处置、资源综合利用等设施的循环经济园区。公司的产业区域化布局和产业链纵向一体化布局构成了独特竞争优势。
　　2.资源优势
　　公司所属水泥及砂石骨料企业均靠近公司自备的石灰石及骨料矿山，且近年来不断在生产线所在地布局、扩储。今年上半年，公司新增石灰石资源储备6.28亿吨，截至报告期末，公司已获得的石灰石资源、建筑石料用灰岩和白云岩储量超过50亿吨，丰富的矿山资源为公司高质量可持续发展奠定了坚实的基础。
　　3.技术及管理优势
　　公司从建设国内第一条国产化日产4000吨水泥熟料生产示范线，再到国际一流的全流程智能化万吨示范线，见证、引领了水泥工业现代化、数字化、智能化进程，被誉为“中国水泥工业的摇篮”。公司持续推动水泥产业转型升级，建成并运行了具有自主知识产权的无害化处置工业废弃物示范线、飞灰工业化处置示范线、无害化处置城市生活垃圾示范线，累计综合消纳工业固体废物、生活垃圾、建筑垃圾、危险废物近4000万吨，成功打造了传统制造业向生产型服务业、服务型制造业转型的标杆。公司充分运用现代信息技术和数字化技术，整合产业链优势资源，搭建产业互联网平台，构建现代化绿色智慧物流体系，构筑了契合新时代的新业态、新模式。
　　公司持续推进技术攻关，截至报告期末，公司现有发明专利154项，实用新型专利1,622项，外观设计3项，荣获省部级（含一级协会）以上科技奖86项，作为主编单位参与4项国家标准、2项行业标准编制。
　　4.品牌优势
　　凭借良好的产品品质及品牌优势，公司产品广泛应用于人民大会堂、奥运场馆、中国尊等标志性建筑以及京港澳高速、京沪高铁、大兴机场、南水北调等国家重点工程，为水泥工业进步积累了宝贵经验，为民族工业发展和国家经济建设做出了突出贡献。
　　公司“盾石”牌被认定为“中国驰名商标”，“BBMG”“金隅”具有较高客户知名度、认可度与美誉度。公司主要产品广泛用于铁路、公路、机场等重大项目建设，同时为响应国家能源战略、乡村振兴战略，打造深水、核电、油井等定制化水泥产品，以过硬的产品质量及服务全方位满足市场需求。
　　5.绿色环保优势
　　公司坚持走生态优先、绿色低碳发展道路，主动落实“双碳”战略，积极开展熟料生产线节能降耗改造，全部产品综合能耗满足国家标准要求，部分生产线产品能耗水平达到一级标准；低碳、无碳原材料使用量稳步提升，原燃料替代率不断提升。
　　公司环保产业发展较早，是国内首家利用水泥窑开展工业废物处置的企业，以“城市净化器、政府好帮手”为理念，致力于城市工业废物无害化处置、废物资源化综合利用、生活污泥处置、生活垃圾处置、污染土处置等一揽子解决城市环境问题的业务开展工作。公司全力推动符合条件的水泥熟料企业转型升级，经过多年的持续投入，基本建成具备公司特色的环保产业体系，危固废综合处置能力位居行业前列。截至2023年6月底，公司超过60%的水泥生产线具有协同处置危险废弃物、生活垃圾、生活污泥、污染土、一般固废等，年处置能力达532万吨，有效促进废弃物无害化、减量化、资源化处置。
　　截至2023年6月底，公司及子公司入选国家级“绿色工厂”累计达到32家、国家级绿色矿山24家、省级绿色矿山21家，公司所有规模以上生产矿山均已达到省级及以上绿色矿山建设标准。
　　6.数智化优势
　　公司始终坚持数智化赋能，紧密围绕数字化转型整体布局规划，实施统一门户及身份认证、ERP、财务共享中心、数字化仓储、电商、物流等多个数字化应用，搭建覆盖专家、能源、质量、环保、安全和工厂物流等数智化系统和场景，推进智能制造向纵深发展，公司所属两家水泥企业被评为国家级智能制造示范工厂。落地财务数字化共享模式、建成集团化招采平台，不断创新数字化管理新模式。公司成为行业内首家获得国家两化（工业化和信息化）融合管理体系AAA认证、数据管理能力成熟度三级评定的水泥集团。
　　7.人才优势
　　公司围绕打造“建设国际一流的科技型、环保型、服务型建材产业集团”的战略定位，坚持推动实施人才强企战略，立足于完善的人才引进机制、多通道的职业发展规划、完善的考核评价体系、科学的选拔晋升机制，不断拓宽人才发展路径；深入实施优秀年轻干部培养三年行动计划，通过扩大投入、开放引才、精心育才、用心留才，大胆培养使用优秀年轻干部人才，充分发挥生力军作用，加快培养造就一支规模适当、结构优化、布局合理、素质优秀的年轻干部队伍，为公司高质量发展提供源源不断的生机和活力。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　（一）“十四五”时期，我国进入新发展阶段，经济新常态持续演进。面对世界百年未有之大变局，以国内大循环为主体、国内国际双循环互相促进的新发展格局正在加速构建。一方面，投资仍是拉动国内大循环的重要支撑，新型基础设施、新型城镇化、交通水利等“两新一重”工程建设将加速，为水泥需求提供了支撑；另一方面，固定资产投资增速持续回落、房地产市场整体低迷，严重削弱了水泥需求，行业复苏十分艰难。
　　针对上述风险，公司将密切关注国家宏观经济政策，紧抓“两新一重”、城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设契机，持续深化“客户导向、聚能升级”的营销理念，强化市场供需关系研判，制定精准、科学、合理的营销策略；此外，公司将围绕主业，发展新环保、新能源及推进数智化升级转型，探索新的利润增长点。
　　（二）在国家碳达峰、碳中和目标下，全国减碳脚步不断加快。水泥行业作为国民经济的支柱性产业之一，二氧化碳排放量不容忽视，并将在原燃材料替代、节能技术和节能装备利用、碳捕集利用、新能源及绿电利用等方面对水泥企业提出更高要求。为推动水泥行业绿色低碳发展，公司并将为此付出更多投入及努力。
　　针对上述风险，公司积极落实“双碳”目标，持续坚持创新发展理念，继续实施生产系统节能降耗改造，推广节能设备应用，推进新能源项目建设，不断提升公司绿色发展水平。围绕“超低碳”示范工厂目标，加大原燃材料替代、超低排放等课题攻关，提升原燃材料替代率，加快落实节能降碳工作行动计划。积极推动水泥行业纳入全国碳市场，促进行业健康高质量发展。
　　（三）煤炭和电力成本在熟料生产成本中占比较高，今年以来，煤炭价格逐渐回落，但其受国内外经济、政治环境影响较大，不可控因素较多，市场波动大，若煤炭的价格上涨未能及时传导至产品价格端，将会压缩公司的利润空间。
　　针对上述风险，公司将深入研判煤炭等原燃材料市场供求关系变化，深化与大型煤企战略合作，同时优化集采模式，最大限度降低原燃材料采购成本。加快推进清洁能源使用，持续推进节能降耗技改，提高中低热值煤搭配使用，不断加强生产线精细化管控，降低煤电耗指标，减少煤电使用成本。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中非金属建材相关业的披露要求
　　（一）结合宏观经济数据与行业指标（如行业总产能、总产销量、总能耗、总排放量等）变化说明行业发展状况、公司经营情况与行业发展是否匹配，如公司情况与行业情况存在较大差异，应当分析原因；
　　水泥是国民经济建设的重要基础原材料，广泛应用于国家基础设施建设、城市市政基础设施和房地产开发、新农村基础设施和其他民用建筑的建设。水泥具有原材料分布广泛、工程使用效能良好等特征，在今后相当长的时间里，水泥仍将是一种不可替代的建筑材料。由于前期的快速发展，目前水泥产能过剩的矛盾仍然突出，未来水泥需求将呈现出下行走势，水泥供需会形成新的再平衡。此外，随着国家“双碳”战略的持续推进，水泥行业面临的减排压力严峻，在今后一个时期，加快低效产能退出、严禁新增产能、持续深化结构调整，将是水泥行业高质量、绿色发展的重点任务与路径。
　　报告期，公司努力克服宏观经济下行和水泥行业效益大幅下降的压力，深入开展各项降本增效活动，全面推行精细化管理，对生产、采购、费用支出等环节进行全方位管控，通过优化生产工艺、实施集约化采购、加强财务管理等一系列措施和办法进行降本增效，有效压减了各项费用开支；积极发挥产业布局及优势产能优势，做好保供服务，进一步巩固了核心区域的市场份额，全年经营业绩跑赢市场大盘。2022年度，公司销售水泥和熟料8,688万吨，同比降低12.88%；实现营业收入345.44亿元，同比降低4.94%。公司经营情况与行业发展相匹配。
　　（二）报告期内对行业或公司具体生产经营有重大影响的国家行业管理体制、产业政策及主要法规等变动情况及其具体影响，并说明巳经或计划采取的应对措施；
　　2022年，国家产业政策继续聚集“双碳”领域，在能耗、污染物排放目标和举措等方面进一步细化、深化，主要表现为：
　　1.2022年1月，国务院发布《关于印发“十四五”节能减排综合工作方案的通知》。《通知》要求推进钢铁、水泥、焦化行业及燃煤锅炉超低排放改造，到2025年，通过实施节能减排降碳行动，钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃、炼油、乙烯、合成氨、电石等重点行业产能和数据中心达到能效标杆水平的比例超过30%。
　　2.2022年1月，国家发改委、能源局联合印发《“十四五”现代能源体系规划》，《规划》明确要构建现代能源体系，保障国家能源安全，并对风电、光伏、储能、氢能及新能源车领域给予重点关注和支持。量化指标方面，《规划》要求到2025年，国内能源年综合生产能力达到46亿吨标准煤以上；非化石能源消费比重提高到20%左右；单位GDP能耗五年累计下降13.5%。
　　3.2022年 2月，发改委等4部门联合印发《高耗能行业重点领域节能降碳改造升级实施指南（2022年版）》。《指南》提出引导行业改造升级、加强技术攻关、促进集聚发展、加快淘汰落后，进一步加强企业技术和工艺改造升级、提升能源利用效率、构建健康发展格局、促进产能置换和淘汰落后产能。
　　4.2022年 2月，国家发改委发布《关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》（发改价格﹝2022﹞303号），《通知》明确了三项重点政策措施：一是引导煤炭价格在合理区间运行；二是完善煤、电价格传导机制；三是健全煤炭价格调控机制，提升供需调节能力，强化市场预期管理，加强市场监管。严禁对合理区间内运行的煤、电价格进行不当干预，建立统一的高耗能行业阶梯电价制度，对能效达到基准水平的存量企业和能效达到标杆水平的在建、拟建企业用电不加价，未达到的根据能效水平差距实行阶梯电价，加价电费专项用于支持企业节能减污降碳技术改造。加强煤、电中长期合同履约监管，强化期现货市场联动监管和反垄断监管，及时查处价格违法违规行为。
　　5.2022年 4月，生态环境部等3部门联合制定了《关于加快建立统一规范的碳排放统计核算体系实施方案》。《方案》提出以建立全国及地方碳排放统计核算制度、完善行业企业碳排放核算机制、建立健全重点产品碳排放核算方法和完善国家温室气体清单编制机制为重点任务全面促进绿色发展。
　　6.2022年 6月，生态环境部等7部门联合发布了《减污降碳协同增效实施方案》。《方案》要求一体推进重点行业大气污染深度治理与节能降碳行动，推动钢铁、水泥、焦化行业及锅炉超低排放改造，探索开展大气污染物与温室气体排放协同控制改造提升工程试点。
　　7.2022年6月，工信部等六部门发布《工业能效提升行动计划》，《计划》提出到2025年，重点工业行业能效全面提升，数据中心等重点领域能效明显提升，绿色低碳能源利用比例显著提高，节能提效工艺技术装备广泛应用，标准、服务和监管体系逐步完善，建材等行业重点产品能效达到国际先进水平，规模以上工业单位增加值能耗比2020年下降13.5%。
　　8.2022年 7月，工信部等3部门联合印发《工业领域碳达峰实施方案》。《方案》总体目标为：“十四五”期间，产业结构与用能结构优化取得积极进展，能源资源利用效率大幅提升，建成一批绿色工厂和绿色工业园区，研发、示范、推广一批减排效果显著的低碳零碳负碳技术工艺装备产品，筑牢工业领域碳达峰基础。
　　9.2022年11月，工信部等4部门联合印发《建材行业碳达峰实施方案》。《方案》的主要目标为：“十四五”期间，建材产业结构调整取得明显进展，行业节能低碳技术持续推广，水泥、玻璃、陶瓷等重点产品单位能耗、碳排放强度不断下降，水泥熟料单位产品综合能耗水平降低 3%以上。《方案》提出了强化总量控制、推动原料替代、转换用能结构、加快技术创新、推进绿色制造 5大类15项重点举措。
　　10.2022年11月，工信部发布《国家工业和信息化领域节能技术装备推荐目录（2022年版）》，《目录》建材行业节能提效技术中，水泥生料助磨剂技术和节能型低氮燃烧器技术及节能型低碳燃烧器被列入其中。
　　在 2022年一系列超低排放加“双碳”政策影响下，高耗能行业转型压力加大。公司研究并积极响应国家各项政策，通过落实错峰生产、加大节能减碳技术改造及燃料替代等降低碳排放强度，推进绿色低碳和数字化、智能化转型，实现公司高质量发展。
　　（三）针对周期性非金属建材产品（主要指水泥、建筑石材、石灰、石膏及相关制品、玻璃、混凝土等产品，下同），应当披露所在细分行业或主要产品区域的市场竞争状况、公司的市场地位及竞争优势与劣势等情况；
　　公司在水泥行业拥有悠久的文化底蕴，中国第一桶水泥、第一条新型干法水泥生产线、第一条国产新型干法水泥示范线均来自公司。公司是中国北方最大的水泥生产厂商，主要市场覆盖京津冀、陕西、东北、内蒙古、山西、重庆等 13余个省（直辖市、自治区）。公司水泥生产工艺先进，定制化服务及保供能力强，具有明显的区位优势、资源优势、成本优势与品牌优势，始终处于核心区域市场的引领地位。报告期内，各区域的市场情况如下：
　　京津冀区域：公司熟料产能占京津冀区域总产能的50%以上，具有明显的区位优势、规模优势、矿山资源优势、质量优势、成本优势、品牌优势，处于区域市场领导地位。
　　陕西区域：公司在陕西的主要产能位于关中区域，布局咸阳、宝鸡、铜川等地，辐射整个关中市场，该区域经济发展动力足,行业集中度相对较高，公司在区域内水泥及骨料产能规模领先，具有规模优势、产品优势、品牌优势、成本优势，盈利能力较强。
　　东北区域：吉林和黑龙江区域行业集中度较高，公司在黑龙江地区拥有东北地区单体规模最大的先进生产线，位于吉林区域的吉林环保和磐石公司具有协同处置生产线，产业链完整；公司在吉林和黑龙江区域生产线规模和成本优势明显，竞争力强。辽宁区域行业集中度偏低，公司在该区域的产能占比也相对较低。
　　内蒙古区域：公司在内蒙古区域既有石灰石熟料生产线，也有电石渣熟料生产线，规模位居区域第二；公司所属企业电石渣熟料生产线成本低，竞争力强。2022年度，内蒙古公司获得巨金山石灰石矿采矿权，公司在内蒙古区域的竞争力得以进一步提升。
　　山西区域：公司在晋北、晋中、晋南不断优化产业布局，产能规模位居区域第一，市场秩序持续改善，公司在山西省有规模、区位、成本和品牌优势，竞争优势强。
　　重庆区域：公司所属企业围绕重庆主城、渝西核心市场布局，向外辐射四川东部、南部地区，具有较强的规模优势、区位优势、品牌优势。
　　（四）结合披露的宏观环境、行业特性、消费需求及原材料等信息，详细说明公司生产经营所处行业的周期性、季节性和区域性等特征；
　　1.行业的周期性
　　水泥是国民经济建设的重要基础材料，用途广泛，在目前的技术条件下，尚无成熟的广泛使用的替代品。水泥行业属于投资拉动型的行业，其需求主要来自基建、房地产、农村，因此水泥行业与全社会固定资产投资规模、基础设施建设、房地产行业和农村建设紧密相关，周期性发展规律明显。
　　2.行业的季节性
　　水泥行业具有较强的季节性特征，由于南北地区的气候差异，北方冬季、南方雨季影响施工环境致使需求减少，属于水泥行业的淡季，销量相对下降。公司及所属子公司主要处于北方地区，受季节影响，第一季度和第四季度为公司的销售淡季，公司的经营业绩呈季节性波动。
　　3.产品的区域性
　　水泥企业一般选址于靠近石灰石资源的地区，在地理位置布局上受到局限，另外，由于水泥产品标准化程度高、单价低，消化运输成本的能力较弱，具有一定的运输半径，公路经济运输半径一般不超过200公里，铁路运输经济半径一般在200-400公里，水路运输经济半径一般在600-1000公里。受石灰石资源和运输成本的制约，水泥产品呈现出明显的区域性特征。
　　（五）主要产销模式，并列表说明不同销售区域或者细分产品的生产量、销售量、库存量等经营性指标情况，并披露该等指标的同比变动情况，以及在主要销售区域或者细分产品的毛利率变动趋势及其原因；
　　公司产销模式以自产自销为主，根据销售对象的不同，建立了以直销与经销相结合的营销体系，并实施线上电商销售。
　　（六）针对周期性非金属建材产品，应当披露相关产品的产能、产能利用率、成品率（如适用），以及在建产能及其投资建设情况等。鼓励公司结合市场供求情况，在年度报告中披露下一年度的产能利用率调整计划；
　　截至报告期末，公司熟料产能1.10亿吨，2022年度产能发挥率约69.95%；水泥产能1.76亿吨，2022年度产能发挥率约48.94%；骨料产能6200万吨，2022年度产能发挥率约54.71%（以上为统计口径计算）。
　　（七）主要产品的原材料和能源及其供应情况，报告期内主要原材科和能源的价格出现大幅波动的，应当披露其对公司生产经营的影响及应对措施。
　　公司主产品的主要原材料为石灰石、冶金废渣与电厂排废，其中石灰石主要由公司自有矿山供应，少部分外采石灰石价格基本平稳；各型号水泥产品生产过程中对冶金废渣和电厂排废进行消化从而实现资源的综合利用，降低生产成本，冶金废渣与电厂排废由各企业向周边电厂、钢铁厂直采，价格平稳。公司主产品的主要能源为煤炭与电力，报告期内，煤炭价格持续高位运行，外购电价格同比上涨，致使主产品成本大幅增长。为降低煤炭和电力价格上涨的影响，报告期内，公司进一步加强生产运营管理，通过加大燃料替代、进行节能降耗技改、提高长协煤采购量、峰谷错峰生产等措施，缓解了成本上涨的压力，保障了公司稳定生产运营。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　1.公司主要业务及行业地位
　　公司及子公司的主要业务为生产和销售水泥熟料、各类硅酸盐水泥和与水泥相关的建材产品，同时涵盖砂石骨料、环保、矿粉、外加剂等产业（业务）。
　　公司是国家重点支持水泥结构调整的12家大型水泥企业集团之一、中国北方最大的水泥生产厂商。截至本报告期末，公司年熟料产能1.10亿吨，水泥产能1.76亿吨，主要市场覆盖河北、北京、天津、陕西、山西、内蒙古、吉林、重庆、河南等 13余个省（直辖市、自治区），公司在北方特别是京津冀地区的市场占有率超过50%，市场竞争优势明显，水泥产能位列国内水泥制造企业第三名。
　　2.公司主要产品及用途
　　公司以“盾石”、“BBMG”和“金隅”牌硅酸盐水泥为主导产品，其中包括：中标、英标、美标等通用硅酸盐水泥，道路、核电、油井、博格板超早强等专用水泥，中热/低热、抗硫酸盐等特种水泥，三个系列几十个品种，广泛应用于高速公路、水电大坝、铁路、机场和高层建筑等各类建筑工程。“盾石”商标被认定为“中国驰名商标”，“BBMG”、“金隅”商标享有较高的声誉。
　　3.公司经营模式
　　公司根据子公司所处地理位置及业务特点，建立区域考核单元，采取以总部为投资中心和战略管控中心、考核单元为利润中心、各子公司为成本中心的运营管控模式；根据水泥产品的销售特点，建立区域营销公司，根据销售对象的不同，建立了以直销与经销相结合的营销体系；公司根据规模采购优势结合资源区位分布的特点，大宗原燃材料采用集招集采和集招分采相结合的采购方式；公司资金集中管控。
　　4.业绩驱动因素
　　公司业绩的主要来源为水泥及熟料的生产和销售、危废固废处置、骨料的生产和销售。
　　报告期内，公司深化“客户导向、聚能升级”理念，做好保供服务，市场竞争能力及行业引领力进一步提升；持续加强精细化管理，降本增效成果显著。但是受经济下行压力持续加大及房地产行业下行等因素影响,公司水泥和熟料综合销量同比下降；同时，受煤炭等主要原燃材料价格同比大幅上涨影响,水泥和熟料成本同比上升。
　　报告期内，公司销售水泥和熟料共计8,688万吨，同比降低12.88%；实现营业收入345.44亿元，同比降低4.94%；实现归属于上市公司股东的净利润13.58亿元，同比降低51.69%。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司水泥熟料产能规模位居行业第三名，是国家重点支持水泥结构调整的12家大型水泥企业集团之一、中国北方最大的水泥产业集团，经过 40多年的发展，公司在产能布局、资源储备、环保及环保产业、品牌影响力、成本管控、智能化管理及人才队伍建设等方面具有明显优势，具体如下：
　　1.产能及区位优势
　　公司是北方最大的水泥产业集团，熟料产能1.10亿吨、水泥产能1.76亿吨，公司水泥熟料生产线规模合理，运行质量高，生产线布局和销售网络覆盖 13余个省（自治区、直辖市），在所布局的区域形成了规模上的比较优势并拥有接续保供大工程、大客户的能力，尤其在京津冀地区，产能占比超过50%，市场占有率较高、市场话语权较强。
　　2.资源优势
　　公司所属水泥及砂石骨料企业均靠近公司自备的石灰石及骨料矿山，公司已获得的石灰石资源、建筑石料用灰岩和白云岩储量大，丰富的矿山资源为公司的可持续发展奠定了坚实的基础。
　　3.环保及环保产业优势
　　公司通过前期加大环保投入和后期加快工艺、污染治理设施升级改造，推动环境保护管理五级责任体系建立，继续全面开展行业内独创的生态环境标准化建设工作等方式，不断强化环保内部管控，加强环境监管落实力度，所属企业污染物排放均符合或优于国家及地方标准。截至2022年12月31日，公司及子公司入选国家级“绿色工厂”累计达到31家、国家绿色矿山24家、省级绿色矿山20家，公司所有规模以上生产矿山均已达到省级绿色矿山建设标准。
　　公司以“城市净化器、政府好帮手”为理念，依托红树林公司大力发展环保产业，全力推动符合条件的水泥熟料企业转型升级，高速推进京津冀、山西、陕西等 13个省市以水泥窑协同处置为主的环保项目建设。水泥窑协同处置技术不断更新升级，进一步强化覆盖41类工业危废、市政污泥、生活垃圾、飞灰、污染土壤等多方面的综合固废处置能力。同时，参与包括《水泥窑协同处置固体废物技术规范》（GB30760）《水泥窑协同处置固体废物环境保护技术规范》（HJ662）《水泥窑协同处置飞灰预处理产品水洗氯化物》（T/CCAS010-2019）在内的 10项国家、行业、地方标准的编制，将公司丰富的管理模式、经验推广到全行业，奠定公司行业地位的同时，形成了公司在环保产业方面的独特优势。截至报告期末，公司危固废处置能力达到525万吨/年，其中，23家附属企业开展危险废物处置，处置能力123万吨/年；21家附属企业开展生活污泥处置，处置能力155万吨/年；8家附属企业开展生活垃圾处置，处置能力86万吨/年；6家附属企业开展污染土处置，处置能力46万吨/年；1家附属企业开展建筑垃圾处置，处置能力100万吨/年，5家附属企业开展其它一般固废处置，处置能力15万吨/年。
　　4.品牌优势
　　公司产品享有较高知名度和客户认可度，在区域内高端水泥市场上具有较强的市场影响力。“盾石”牌商标被认定为“中国驰名商标”，公司获得“BBMG”及“金隅”品牌的无偿使用权，形成“盾石”和“BBMG”、“金隅”多品牌对市场的覆盖，水泥产品广泛用于公路、铁路、水利、机场等重点项目建设。
　　5.成本优势
　　面对市场需求下滑、能耗双控、煤价大幅上涨等因素，公司秉承精益运营主线，强化系统管控，以“三降一减一提升”和“培优”为管理抓手，提高精益管理水平，夯实成本优势，不断提高核心竞争力。强化节能增效，全面实施《生产技术提升三年规划》，整合专业技术资源，持续推进节能降耗改造工作，单耗水平持续降低；发挥集采规模优势，优化煤炭采购渠道，加大长协煤和中低热值煤采购使用比例，采购成本得到有效控降。
　　6.智能化管理优势
　　公司统筹推进智能制造、智慧管理、IT基础等领域的项目建设，加快智能工厂推广建设；充分运用数字技术，加快数字与经营管理的融合，试点上线财务共享中心、搭建招采平台、实行数字化仓储，智慧运营数字化能力进一步提升；围绕“云-边-端”一体规划，通过打造数字孪生模型、形成设备物联、收集资产数据等举措，实现工业互联应用在质量、能源环保、视频安全等场景的全覆盖，利用 AI、5G、无人驾驶、机器人新技术，落地多个无人化创新场景。
　　7.人才优势
　　公司坚持实施“人才强企”战略，培养造就了一批综合素质好的优秀经营管理人才和素质一流的高级专业技术人才队伍， 建设了一支符合公司发展需要的优秀年轻骨干人才梯队；牢固树立人才资源是第一资源的观念，高位谋划人才工作，优化聚才方法，拓宽引才渠道，通过市场化选聘方式，加大急需人才、专业人才和高端人才的引进力度，为公司发展提供坚强有利的人才支撑；不断深化政策机制创新，聚焦企业战略发展要点以及关键核心人才激励机制，探索中长期激励机制；进一步优化人才结构，统筹推进管理人才、专业技术人才、操作技能人才队伍建设，报告期，公司人才结构持续优化、布局更加合理，形成了公司人才的比较优势。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2022年，公司销售水泥和熟料共计8,688万吨，同比降低12.88%；实现营业收入345.44亿元，同比降低4.94%；实现归属于上市公司股东的净利润13.58亿元，同比降低51.69%。报告期内，公司坚持“整合发展、契合发展、创新发展、高质量发展”战略理念，持续推动“低碳化、智能化、融合化、服务化”落地，成功化解各种风险和挑战，实现了公司稳健运营。主要采取以下措施：
　　（1）深入贯彻大营销战略，稳定核心市场。公司通过加强资源调配、跨区域联动、优化整合内部机构等举措，构建战略目标统一、责任分工清晰、产销关系顺畅的大营销体系，高效运行产销会商机制，市场竞争力进一步提升；深化“客户导向、聚能升级”理念，持续加大产品开发力度，提供满足客户需求的特种水泥与定制骨料，进一步提升服务客户的能力和水平；发挥大企业引领作用，推动行业刚性错峰、精准错峰、联动错峰，深化行业生态建设。
　　（2）持续加强精细化管理，实现降本增效。公司强化生产组织现场管理，系统治理跑冒滴漏，完成部分高耗能篦冷机、预热器、粉磨系统节能降耗改造，主机设备故障停机率、熟料综合煤耗及电耗持续降低，生产运行质量大幅提升；发挥集采规模优势，优化煤炭和备件辅材采购渠道，加大长协煤和中低热值煤采购使用比例，有效降控采购成本；优化融资渠道，提升直融份额，在有息负债总额同比增加的情况下实现平均融资成本下降。
　　（3）加快完善创新体系，助推低碳化发展。围绕产业链部署创新链，拓展“政产学研用金服”生态圈，成立多家重点企业研发创新中心，实现创新要素的高效配置；围绕减污降碳目标，加大燃料替代、超低排放等课题攻关，高效转化科技成果，公司熟料生产线综合能耗全部优于能效基准水平，碳排放强度持续降低。
　　（4）持续聚焦主业发展，提高综合竞争力。公司优化产业布局，完成山西环保的股权收购，在山西省内产线布局更加完善，市场份额跃居第一；完成磐石建材产业园项目土建工程及主机设备安装，绿色建材产业园雏形初显；进一步延伸骨料产业链，完成铜川公司、磐石公司、焦作新材骨料项目建设，新增骨料产能1300万吨；稳步提升环保产业多元化服务能力，完成河北、山西等区域10余个环保处置项目建设，新增危（固）废处置能力57万吨，废弃物处置能力进一步增强。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业发展的趋势
　　水泥是一种重要的基础建筑材料,广泛应用于国家基础设施建设、城市市政基础设施和房地产开发、新农村基础设施和其他民用建筑的建设。同时，由于水泥具有原材料分布广泛、工程使用效能良好等特征，在今后相当长的时间里，水泥仍将是一种不可替代的建筑材料。
　　2023年，经济工作坚持稳字当头、稳中求进，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加大宏观政策调控力度，加强各类政策协调配合，形成共促高质量发展合力。2023年房地产行业有望触底企稳，预计新开工和竣工面积同比降幅均有所收窄，但整体房地产下行的态势仍将持续；随着基建项目投融资堵点进一步打通，2023年基建投资有望继续保持较快增长。预计2023年全年水泥需求与2022年度相比基本持平，需求呈现前低后高、前弱后强的特点。
　　（二）公司发展机遇
　　国家推动以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，统筹经济质的有效提升和量的合理增长，统筹供给侧结构性改革和扩大内需，通过高质量供给创造有效需求，支持以多种方式和渠道扩大内需，将“着力扩大国内需求”作为提振发展信心的五大重点任务之首，持续释放经济增长潜力，将进一步拉动水泥等建材及其相关行业市场需求。同时，公司持续推进“十四五”规划项目落地实施，战略布局不断优化，优势水泥产能规模和比重稳步提升，骨料等上下游产业布局以及建材园区建设将进一步提升水泥产业链优势。此外，随着水泥行业运行进入平台期，市场整合机会增多，有利于龙头企业提升产业集中度。公司作为北方水泥行业龙头企业，拥有规模、布局、资源、技术、装备、管理和人才优势，将在未来供给侧结构性改革进程中发挥引领作用，积极推进行业并购整合、产能置换、产业链的延伸、绿色产业园和智能工厂建设，为公司持续做优、做强、做大夯实发展基础。
　　（三）2023年度公司经营计划
　　1.2022年经营效绩回顾
　　2022年度，公司销售水泥和熟料8,688万吨，同比降低12.88%；实现营业收入345.44亿元，同比降低4.94%，较2022年初计划的380亿元减少34.56亿元；实现归属于上市公司股东的净利润13.58亿元，同比降低51.69%。
　　2.公司2023年经营计划
　　2023年，公司围绕打造“国际一流的科技型、环保型、服务型建材产业集团”的战略定位，坚持“低碳化、智能化、融合化、服务化”发展方向，聚焦高质量发展首要任务，正确把握新发展阶段的新要求，坚持稳字当头、稳中求进，科学应变，主动求变，统筹推进管理提升、动力变革、产业提质等工作，全力开创高质量发展新局面。计划全年实现营业收入360亿元。
　　3.为实现经营计划采取的措施
　　（1）聚焦目标发力，强化统筹布局，奋力实现经营效益最大化。坚持“一区一策”与“一企一策”相结合，分区、分企实施营销策略，深入推动数字营销战略，由提供“产品”向提供“产品+服务”转变；加强与大集团的沟通对话和协调联动，引领行业自律，推进刚性错峰、精准错峰；持续强化“三降一减一提升”专项行动，进一步完善降本增效长效机制和全面预算管理体系；进一步统筹采购资源，提高规模采购优势，推进集采制度化、体系化运作，形成总部、区域集采，企业落地管理的全业务链条。
　　（2）聚焦高质量发展，强化创新驱动，全力积蓄跨越发展新势能。升级“培优”工程，对标世界一流，持续优化管理机制，按照“统筹规划、试点先行、推广应用”的发展思路，加快创新型领军企业和高质量发展示范基地创建；加大科技创新资源投入，持续优化用能结构转换，加大新能源项目布局，减少煤炭等化石能源使用，实现从源头、过程到终端全链条降碳。
　　（3）聚焦产业提质，强化协同发展，加快构建现代化产业体系。围绕主业做强做优做大，深化与大企业战略合作，优化核心区域、重点区域产业布局，提升优势产能比重；围绕产业延链补链、强链，拓展骨料产业，推动产业园区的布局；提高环保产业竞争力，整合内外部环保资源，构建技术研发、处置技术和业务统领多样化的产业体系。
　　（四）公司可能面临的风险及应对措施
　　1.公司所处水泥行业与宏观经济运行情况密切相关，固定资产投资规模、城市化进程、基础设施建设、房地产市场等因素对公司发展影响重大，宏观经济政策变化及经济增长放缓，将对公司长远发展产生深远的影响。
　　针对上述风险，公司将密切关注国家宏观经济形势，对影响水泥行业需求的相关政策及因素进行分析和研究，完善营销策略，降低单一、局部市场波动对公司的影响，努力提升市场份额。
　　2.国家已明确提出力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和目标，随着“双碳”政策的持续发力，水泥行业将受到落后产能加速淘汰、煤电减量、能源双控、运输结构调整等产业政策的多重冲击，公司业绩将会受到一定影响。
　　针对上述风险，公司将密切关注政策变化和行业动态，以科技创新为动力，推动传统产业向低碳化、高端化迈进，积极探索节能减排降碳的新举措，全面加快绿色低碳转型步伐，通过产能置换、提高能源利用效率、提高原燃料替代率等措施，降低碳排放强度；推进先进节能环保技术应用，通过数字化、智能化改造加快产业转型升级，推动企业绿色低碳发展。
　　3.煤炭和电力成本在熟料生产成本中占比较高，2021年以来，原煤价格居高不下；2021年10月15日起国家放开燃煤发电电量上网电价及上下浮动范围，且高耗能企业市场交易电价不受上浮20%限制，水泥企业用电成本上涨。煤电价格上涨已经造成公司生产成本增加，若煤炭价格长期保持高位或持续上涨、电力紧缺频发致电价上涨，由此造成的成本上涨无法传导至产品价格，则会对公司盈利产生一定影响。
　　针对上述风险，公司将深化与大型煤企的战略合作，深度推进采购集约化管理，提升长协与优质渠道增量，提高长协渠道兑现率，最大程度降低采购成本、提高原燃材料质量；坚持推进节能降耗技改，进一步提高生产线精细化操作水平，不断优化煤、电消耗指标，降低煤、电使用成本，实现降本增效。
　　4.公司主要产能集中在京津冀及周边地区，连续或不定期的环保限产和错峰停产对水泥生产带来一定的影响。
　　针对上述风险，公司充分发挥大企业优势和规模效应，提前进行熟料储备和区域间熟料调拨等计划和部署，确保满足市场合理需求；同时，公司在错峰生产改善供需关系的背景下，提前谋划制定营销策略，紧密跟踪市场启动情况，及时调整水泥销售价格，保证公司利益最大化。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）上半年水泥行业概况
　　今年以来，受国际环境复杂演变、国内疫情多点散发及反复等超预期因素影响，经济下行压力明显加大。上半年水泥需求明显弱于往年同期水平，特别是4、5月份需求未能如以往一样出现季节性回升，表现为旺季不旺，全国水泥市场平均价格持续下跌。2022年上半年，全国累计水泥产量9.77亿吨，同比下降15%。（数据来源：国家统计局、数字水泥网）
　　（二）公司主要业务及经营分析
　　1.主要业务及行业地位
　　公司及子公司的主要业务为生产和销售水泥熟料、各类硅酸盐水泥和与水泥相关的建材产品，同时涵盖砂石骨料、环保、矿粉、外加剂等产业（业务），公司是国家重点支持水泥结构调整的12家大型水泥企业集团之一、中国北方最大的水泥生产厂商。截至本报告期末，公司年熟料产能达到1.10亿吨，水泥产能达到1.76亿吨，市场覆盖河北、北京、天津、陕西、山西、内蒙古、吉林、重庆、河南等13余个省（直辖市、自治区），公司在北方特别是京津冀地区的市场占有率及市场竞争优势明显，水泥产能位列国内水泥制造企业第三名。
　　2.主要产品及用途
　　公司以“盾石”、“BBMG”和“金隅”牌硅酸盐水泥为主导产品，其中包括：中标、英标、美标等通用硅酸盐水泥，道路、核电、油井、博格板超早强等专用水泥，中热/低热、抗硫酸盐等特种水泥，三个系列几十个品种，广泛应用于高速公路、水电大坝、核电站、铁路、机场和高层建筑等各类建筑工程。“盾石”商标被认定为“中国驰名商标”，“BBMG”、“金隅”商标享有较高的声誉。
　　3.经营模式
　　公司根据子公司所处地理位置及业务特点，建立区域考核单元，采取以总部为投资中心和战略管控中心、考核单元为利润中心、各子公司为成本中心的运营管控模式；根据水泥产品的销售特点，建立区域营销公司，根据销售对象的不同，建立了以直销与经销相结合的营销体系；公司根据规模采购优势结合资源区位分布的特点，大宗原燃材料采用集招集采和集招分采相结合的采购方式；公司资金集中管控。
　　4.业绩驱动因素
　　公司业绩的主要来源为水泥及熟料的生产销售、危废固废处置、骨料的生产销售。
　　2022年上半年，公司销售水泥熟料3,843万吨，同比下降19.94%；实现营业收入168.45亿元，同比增加3.24%；实现归属于上市公司股东的净利润11.40亿元，同比下降7.08%。
　　报告期内，在国际局势变化、国内新冠肺炎疫情反复，经济下行及房地产行业下行的环境下，公司深入贯彻“整合发展、契合发展、创新发展及高质量发展”战略理念，坚持“低碳化、智能化、融合化、服务化”发展方向，按照“稳中求进、以进保稳”的总要求，咬定全年各项任务指标，主动作为、应变克难，统筹抓好常态化疫情防控和生产经营工作，克服巨大的压力和挑战，取得了预期经营业绩，实现了公司稳健运营。
　　（1）以战略发展为引领，可持续发展能力不断增强
　　坚持战略引领，集合产业链、供应链、价值链全链条优势，深耕细作、持续发力，公司协同发展韧劲和可持续发展能力不断增强。一是大营销战略持续增强，以战略目标为导向，精准研判市场、持续优化大营销体系建设，不断深化“客户导向、聚能升级”主题，通过加强资源调配、跨区域联动、优化整合内部机构、加速营销数字化转型等有效措施，构建了大市场、大资源、大整合的内部格局。二是产业布局持续优化，报告期公司积极推进产业重组整合，持续提高优质产能占比，推动产业链条化、园区化协调发展。磐石新型建材产业园如期开工，华润福龙公司（现山西环保）完成交割，铜川公司、磐石公司、焦作新材骨料生产线项目建设顺利。三是全力降控采购成本，面对水泥价格下滑和原燃材料价格上涨双重挑战，及时启动“降本增效”专项行动，有效应对经济下行压力。发挥集采优势，狠抓长协与优质渠道增量，提高长协渠道兑现率，实现长协与优质渠道采购量逆势双增长。
　　（2）以科技创新为动力，绿色转型速度持续加快
　　契合国家产业政策，以科技创新为动力，推动传统产业向低碳化、高端化迈进，全面提升绿色低碳转型步伐。一是建立完善科技创新体系，推进双碳路线图、低碳发展研究和碳资产管理体系建设，推动“政产学研用金服”科技创新生态圈成果转化。二是坚持节能降本增效。继续推进篦冷机、预热器系统、水泥粉磨系统、低效风机等节能降耗改造，能耗水平持续优化。三是坚持绿色低碳发展，实施原燃料替代等三个专项工作方案，吨熟料碳排放强度近年来持续降低，加大替代燃料开发和使用力度，替代燃料种类达到20种以上。
　　（3）以数智化转型为契机，催生高质量发展新动能
　　积极布局工业互联网新业态，加快智能化工厂建设，推动产业实现质量变革、效率变革、动力变革，不断增强公司创新力和竞争力。一是加速推进数据中台、物联平台为基础的云平台，构建公司“一张网”新型数智化基础保障。加速推动专家、能源、仓储、设备、质量、视频安全、智慧矿山等工业场景覆盖。二是加快智能化标杆工厂建设。积极探索新技术与业务场景的融合创新，依托智能制造成熟度模型，加快以部分企业无人工厂和智能工厂为代表的智能制造工厂建设，推动传统产业与数智化的深度融合。

　　二、核心竞争力分析
公司水泥熟料产能规模位居行业第三名，是国家重点支持水泥结构调整的12家大型水泥企业集团之一、中国北方最大的水泥产业集团，经过40多年的发展，公司在产能布局、资源储备、环保及环保产业、品牌影响力、成本管控、智能化管理及人才队伍建设等方面具有明显优势，具体如下：
1.产能及区位优势
公司是北方最大的水泥产业集团，熟料产能达到1.10亿吨、水泥产能达到1.76亿吨，公司水泥熟料生产线规模合理，运行质量高，生产线布局和销售网络覆盖13余个省（自治区、直辖市），在所布局的区域形成了规模上的比较优势并拥有接续保供大工程、大客户的能力，尤其在京津冀地区，产能占比超过50%，市场占有率较高、市场话语权较强。
2.资源优势
公司所属水泥及砂石骨料企业均靠近公司自备的石灰石及骨料矿山，公司已获得的石灰石资源、建筑石料用灰岩和白云岩储量大，丰富的矿山资源为公司的可持续发展奠定了坚实的基础。
3.环保及环保产业优势
公司通过前期加大环保投入和后期加快工艺、污染治理设施升级改造，推动环境保护管理五级责任体系建立，继续全面开展行业内独创的生态环境标准化建设工作等方式，不断强化环保内部管控，加强环境监管落实力度，所属企业污染物排放均符合或优于国家及地方标准。截至2022年6月30日，公司及子公司入选国家级“绿色工厂”累计达到28家、国家绿色矿山24家、省级绿色矿山20家，公司所有规模以上生产矿山均已达到省级绿色矿山建设标准。
公司以“城市净化器、政府好帮手”为理念，依托红树林公司大力发展环保产业，全力推动符合条件的水泥熟料企业转型升级，高速推进京津冀、山西、陕西等13个省市以水泥窑协同处置为主的环保项目建设。水泥窑协同处置技术不断更新升级，进一步强化覆盖41类工业危废、市政污泥、生活垃圾、飞灰、污染土壤等多方面的综合固废处置能力。同时，参与包括《水泥窑协同处置固体废物技术规范》（GB30760）、《水泥窑协同处置固体废物环境保护技术规范》（HJ662）《水泥窑协同应急处置新冠肺炎医疗废物技术规程》（CBMF/Z76-2020）、《水泥窑协同处置飞灰预处理产品水洗氯化物》（T/CCAS010-2019）在内的10项国家、行业、地方标准的编制，将公司丰富的管理模式、经验推广到全行业，奠定公司行业地位的同时，形成了公司在环保产业方面的独特优势。
截至报告期末，公司危固废处置能力达到496万吨/年，其中，21家附属企业开展危险废物处置，处置能力112万吨/年；18家附属企业开展生活污泥处置，处置能力154万吨/年；7家附属企业开展生活垃圾处置，处置能力84吨/年；4家附属企业开展污染土处置，处置能力29万吨/年；2家附属企业开展一般固废处置，处置能力17万吨/年；1家附属企业开展建筑垃圾处置，处置能力100万吨/年。
4.品牌优势
公司产品享有较高知名度和客户认可度，在区域内高端水泥市场上具有较强的市场影响力。“盾石”牌商标被认定为“中国驰名商标”，公司获得“BBMG”及“金隅”品牌的无偿使用权，形成“盾石”和“BBMG”、“金隅”多品牌对市场的覆盖，水泥产品广泛用于公路、铁路、水利、机场等重点项目建设。
5.成本优势
面对市场需求下滑、能耗双控、煤价大幅上涨等因素，公司秉承精益运营主线，强化系统管控，以“三降一减一提升”和“培优”为管理抓手，提高精益管理水平，夯实成本优势，不断提高核心竞争力。强化节能增效，全面实施《生产技术三年规划》，整合专业技术资源，持续推进节能降耗改造工作；发挥集采优势，狠抓长协和优质渠道，进一步降低煤炭综合采购成本；持续深化对标管理，对标一流，促进管理体系和管理能力提升，充分发挥全价值链条的创效功能，促进全员、全要素、全过程实现精细化降控成本。
6.智能化管理优势
公司布局工业互联网新业态，以“数字化”主题年为抓手，推进数据中台、物联平台为基础的云平台，构建公司“一张网”新型数智化基础保障；试点实施AI视频分析、5G应用、无人驾驶、机器人巡检，加快智能制造工厂建设，促进传统产业与数智化的深度融合，推动产业实现质量变革、效率变革。
7.人才优势
公司围绕打造“国际一流的现代化、专业化大型水泥产业集团”的战略定位，深入贯彻“四个发展”战略理念，坚持“低碳化、智能化、融合化、服务化”发展方向，牢固树立人才资源是第一资源的观念，高位谋划人才工作，优化聚才方法，拓宽引才渠道，开展职业经理人试点选聘和落地实施，通过市场化选聘方式，加大急需人才、专业人才和高端人才的引进力度，为公司发展提供坚强有利的人才支撑；不断深化政策机制创新，聚焦企业战略发展要点以及关键核心人才激励机制，探索中长期激励机制；进一步优化人才结构，统筹推进管理人才、专业技术人才、操作技能人才队伍建设。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1.公司所处水泥行业与宏观经济运行情况密切相关，固定资产投资规模、城市化进程、基础设施建设、房地产市场等因素对公司发展战略影响深远且重大，随着我国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段，固定资产投资增速、房地行业下行，将会对水泥市场需求产生不利影响。
针对上述风险，公司将密切关注国家宏观经济形势的变化，加强对影响水泥行业需求的相关政策及因素的分析和研究，正确把握市场供求关系，根据市场形势的变化及时调整营销策略，降低单一、局部市场波动对公司的影响，努力提升市场份额。
2.煤炭和电力成本在熟料生产成本中占比较高，报告期内煤炭价格同比大幅上涨、价格高位运行，已经造成公司生产成本增加，若煤炭价格长期保持高位或持续上涨，由此造成的成本上涨若无法传导至产品价格，则会对公司盈利产生一定影响。
针对上述风险，公司将深入研判煤炭等原燃材料市场供求关系变化，精准把握采购节奏，深化与大型煤企的战略合作，发挥集采优势，提升长协与优质渠道增量，提高长协渠道兑现率，最大程度提高原燃材料质量、降低采购成本；坚持推进节能降耗技改，进一步提高生产线精细化操作水平，不断优化煤、电消耗指标，降低煤、电使用成本，实现降本增效。
3.国家已明确提出力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和目标，随着“双碳”政策的持续发力，水泥行业将受到落后产能加速淘汰、煤电减量、能源双控、运输结构调整等产业政策的多重冲击，公司业绩将会受到一定影响。
针对上述风险，公司将密切关注政策变化和行业动态，以科技创新为动力，推动传统产业向低碳化、高端化迈进，积极探索节能减排降碳的新举措，全面加快绿色低碳转型步伐，通过产能置换、提高能源利用效率、提高原燃料替代率等途径，降低碳排放强度；推进先进节能环保技术应用，通过数字化、智能化改造加快产业转型升级，推动企业绿色低碳发展。
4.公司主要产能集中在京津冀及周边地区，连续或不定期的环保限产和错峰停产对水泥生产带来较大影响。
针对上述风险，公司充分发挥大企业优势和规模效应，提前进行熟料储备和区域间熟料调拨等计划和部署，确保满足市场合理需求；同时，公司在错峰生产改善供需关系的背景下，及时调整水泥销售价格，保证公司利益最大化。
5.2022年上半年，国内疫情多发散发，若下半年国内疫情仍反复出现，将制约企业正常生产经营及客户正常施工，可能对公司的经营业绩带来不利影响。
针对上述风险，公司将密切关注新冠肺炎疫情的发展情况，坚决执行国家、地方政府和上级党委的防疫要求，将强监督强约束常态化，加强基础管理，强化风险防控，坚持稳健经营；在做好疫情防控工作的同时创新疫情形势下的营销思路，采取积极灵活的营销策略，应对相关风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中非金属建材相关业的披露要求
　　（一）结合宏观经济数据与行业指标变化说明行业发展状况、公司经营情况与行业发展是否匹配，如公司情况与行业情况存在较大差异，应当分析原因。
　　2021年，面对复杂严峻的国际环境和国内疫情散发等多重考验，各级政府坚持稳中求进工作总基调，科学统筹疫情防控和经济社会发展，国民经济发展持续恢复，国内生产总值114.37万亿元，同比增长8.1%，两年平均增长5.1%。全国固定资产投资（不含农户）54.45万亿元，同比增长4.9%，房地产开发投资14.76万亿元，同比增长4.4%，基础设施投资同比增长0.4%。
　　2021年，水泥行业呈现市场需求波动、成本上涨。一方面, 全国水泥市场需求受房地产和基建投资等增速大幅趋降影响，水泥需求呈现出“前高后低”的特征；另一方面,下半年受“能耗双控、限电限产、煤价大幅上升”的影响，供给不足，产量下滑，成本大幅上涨，市场价格呈现出“先抑后扬”。综合来看，水泥行业总体运行仍处于历史较好水平。
　　2021年，全国水泥产量23.63亿吨，同比下降1.2%，水泥行业实现营业收入10,754亿元，同比增长7.3％。
　　报告期内，公司销售水泥熟料9,972万吨，同比降低7.08%；实现营业收入363.38亿元，同比增加2.42%；公司经营情况与行业发展情况相匹配。
　　（二）报告期内对行业或公司具体生产经营有重大影响的国家行业管理体制、产业政策及主要法规等变动情况及其具体影响，并说明巳经或计划采取的应对措施。
　　报告期内，错峰生产和环保管控成为常态，能耗双控成为长效机制，产能发挥率进一步降低，供需矛盾得到一定缓解。（三）针对周期性非金属建材产品，应当披露所在细分行业或主要产品区域的市场竞争状况、公司的市场地位及竞争优势与劣势等情况。
　　公司是国家重点支持水泥结构调整的12家大型水泥企业集团之一、中国北方最大的水泥生产厂商，主要市场覆盖河北、北京、天津、陕西、山西、内蒙古、辽宁、吉林、黑龙江、重庆、河南、湖南、山东等13个省（直辖市、自治区），报告期内，各区域的市场情况如下：
　　京津冀区域：公司熟料产能占京津冀区域总产能的50%以上，具有明显的区位优势、规模优势、矿山资源优势、质量优势、成本优势、品牌优势，处于区域市场领导地位。
　　陕西区域：公司在陕西的主要产能位于关中区域，布局咸阳、宝鸡、铜川等地，辐射整个关中市场，该区域经济发展动力足,行业集中度相对较高，公司在区域内水泥及骨料产能规模领先，具有规模优势、产品优势、品牌优势、成本优势，盈利能力较强。
　　东北区域：吉林和黑龙江区域行业集中度较高，公司在黑龙江地区拥有东北地区单体规模最大的先进生产线，位于吉林区域的吉林环保和磐石冀东具有协同处置生产线，产业链完整；公司在吉林和黑龙江区域生产线规模和成本优势明显，竞争力强。辽宁区域行业集中度偏低，公司在该区域的产能占比也相对较低。
　　内蒙古区域：公司在内蒙古区域既有石灰石熟料生产线，也有电石渣熟料生产线，规模位居区域第二；公司所属企业电石渣熟料生产线成本低，竞争力强。
　　山西区域：公司在晋北、晋中、晋南均有布局，产能规模位居区域第一，有一定的规模、区位、成本和品牌优势，竞争优势强。
　　重庆区域：公司所属企业围绕重庆主城、渝西核心市场布局，向外辐射四川东部、南部地区，具有较强的规模优势、区位优势、品牌优势。
　　（四）结合披露的宏观环境、行业特性、消费需求及原材料等信息，详细说明公司生产经营所处行业的周期性、季节性和区域性等特征。
　　水泥行业发展与全社会固定资产投资规模、国家基础设施建设和房地产行业紧密相关，周期性发展规律明显。此外，水泥行业呈现一定的季节性波动，北方冬季、南方雨季因施工减少为淡季；受运输半径影响，水泥行业还具有明显的区域性；公司及子公司主要位于北方地区，受环保政策及错峰生产的影响，停产或限产成为新常态。
　　（五）主要产销模式，并列表说明不同销售区域或者细分产品的生产量、销售量、库存量等经营性指标情况，并披露该等指标的同比变动情况，以及在主要销售区域或者细分产品的毛利率变动趋势及其原因。
　　公司产销模式以自产自销为主，根据销售对象的不同，建立了以直销与经销相结合的营销体系，并探索实施线上电商销售。
　　（六）针对周期性非金属建材产品，应当披露相关产品的产能、产能利用率、成品率（如适用），以及在建产能及其投资建设情况等。
　　截至报告期末，公司熟料产能1.10亿吨，产能发挥率约74.09%；水泥产能1.76亿吨，产能发挥率约55.09%。
　　报告期内，公司全资子公司冀东水泥铜川有限责任公司通过迁建及产能减量置换建设的日产10000吨水泥熟料生产线正式生产。
　　（七）主要产品的原材料和能源及其供应情况，报告期内主要原材料和能源的价格出现大幅波动的，应当披露其对公司生产经营的影响及应对措施。
　　公司主要水泥产品的原材料为石灰石，石灰石原材料主要为自有矿山供应，少部分外购石灰石价格基本平稳。公司生产需要的主要能源为煤炭和电力，报告期电力价格相对平稳，煤炭供需失衡且价格大幅上涨，导致了公司成本大幅增加。公司通过采取优化采购渠道和提高长协煤炭采购数量等措施，保证了公司生产正常、降低了物资采购成本。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　1.水泥行业的发展阶段
　　水泥工业是国民经济发展的重要基础产业，水泥是国民经济建设的重要基础原材料，广泛应用于国家基础设施建设、城市市政基础设施和房地产开发、新农村基础设施和民用建筑的建设。同时，由于水泥具有原材料分布广泛、工程使用效能良好等特征，在今后相当长的时间里，水泥仍将是一种不可替代的建筑材料。我国水泥工业先后经历了初期创建、早期发展、衰落停滞、快速发展和结构调整阶段。目前行业已步入结构调整和绿色发展阶段，行业深入推进供给侧结构性改革，大力破除无效低效供给，促进结构调整、转型升级。近几年，随着国家大气污染防治进入攻坚阶段，错峰生产成为主要抓手，行业自律意识也在不断增强，供需关系得到了有效改善，水泥行业的发展保持相对稳定。
　　2.水泥行业的周期特点
　　水泥行业发展与全社会固定资产投资规模、国家基础设施建设和房地产行业紧密相关，周期性发展规律明显。此外，水泥行业呈现一定的季节性波动，北方冬季、南方雨季因施工减少为淡季；受运输半径影响，水泥行业还具有明显的区域性；公司及子公司主要位于北方地区，受环保政策及错峰生产的影响，停产或限产成为新常态。
　　3.公司主要业务及行业地位
　　公司及子公司的主要业务为生产和销售水泥熟料、各类硅酸盐水泥和与水泥相关的建材产品，同时涵盖砂石骨料、环保、矿粉、外加剂等产业（业务）。
　　公司是国家重点支持水泥结构调整的12家大型水泥企业集团之一、中国北方最大的水泥生产厂商。截至本报告期末，公司年熟料产能达到1.10亿吨，水泥产能达到1.76亿吨，主要市场覆盖河北、北京、天津、陕西、山西、内蒙古、吉林、重庆、河南等13个省（直辖市、自治区），公司在北方特别是京津冀地区的市场占有率及市场竞争优势明显，水泥产能位列国内水泥制造企业第三名。
　　4.公司主要产品及用途
　　公司以“盾石”、“BBMG”和“金隅”牌硅酸盐水泥为主导产品，其中包括：中标、英标、美标等通用硅酸盐水泥，道路、核电、油井、博格板超早强等专用水泥，中热/低热、抗硫酸盐等特种水泥，三个系列几十个品种，广泛应用于高速公路、水电大坝、铁路、机场和高层建筑等各类建筑工程。“盾石”商标被认定为“中国驰名商标”，“BBMG”、“金隅”商标享有较高的声誉。
　　5.公司经营模式
　　公司根据子公司所处地理位置及业务特点，建立区域考核单元，采取以总部为投资中心和战略管控中心、考核单元为利润中心、各子公司为成本中心的运营管控模式；根据水泥产品的销售特点，建立区域营销公司，根据销售对象的不同，建立了以直销与经销相结合的营销体系；公司根据规模采购优势结合资源区位分布的特点，大宗原燃材料采用集招集采和集招分采相结合的采购方式；公司资金集中管控。
　　6.业绩驱动因素
　　2021年，公司积极推动企业“培优”，提升企业运营质量，进一步加强费用管控，期间费用同比下降；但受煤炭价格大幅上涨及水泥和熟料销量同比下降影响，毛利额同比降低。报告期内，公司销售水泥熟料9,972万吨，同比降低7.08%；实现营业收入363.38亿元，同比增加2.42%；实现归属于上市公司股东的净利润28.1亿元，同比降低1.4%。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司水泥熟料产能规模位居行业第三名，是国家重点支持水泥结构调整的12家大型水泥企业集团之一、中国北方最大的水泥产业集团，经过40多年的发展，公司在产能布局、资源储备、环保及环保产业、品牌影响力、成本管控及人才队伍建设等方面具有明显优势，具体如下：
　　1.产能及区位优势
　　公司是北方最大的水泥产业集团，熟料产能达到1.10亿吨、水泥产能达到1.76亿吨，公司水泥熟料生产线规模合理，运行质量高，生产线布局和销售网络覆盖13个省、自治区、直辖市，在所布局的区域形成了规模上的比较优势并拥有接续保供大工程、大客户的能力，尤其在京津冀地区，产能占比超过50%，市场占有率较高、市场话语权较强。
　　2.资源优势
　　公司所属水泥及砂石骨料企业均靠近公司自备的石灰石及骨料矿山，公司已获得的石灰石资源、建筑石料用灰岩和白云岩储量大，丰富的矿山资源为公司的可持续发展奠定了坚实的基础。
　　3.环保及环保产业优势
　　公司通过前期加大环保投入和后期加快工艺、污染治理设施升级改造，推动环境保护管理五级责任体系建立，继续全面开展行业内独创的生态环境标准化建设工作等方式，不断强化环保内部管控，加强环境监管落实力度，所属企业污染物排放均符合或优于国家及地方标准。截至2021年12月31日，公司及子公司入选国家级“绿色工厂”累计达到28家、国家绿色矿山24家、省级绿色矿山20家，生产矿山中绿色矿山（省级以上）入库率已达到了92%。
　　公司以“城市净化器、政府好帮手”为理念，依托红树林公司大力发展环保产业，全力推动符合条件的水泥熟料企业转型升级，高速推进京津冀、山西、陕西等13个省市以水泥窑协同处置为主的环保项目建设。水泥窑协同处置技术不断更新升级，进一步强化覆盖41类工业危废、市政污泥、生活垃圾、飞灰、污染土壤等多方面的综合固废处置能力。同时，参与包括《水泥窑协同处置固体废物技术规范》（GB30760）、《水泥窑协同处置固体废物环境保护技术规范》（HJ662）《水泥窑协同应急处置新冠肺炎医疗废物技术规程》（CBMF/Z76-2020）、《水泥窑协同处置飞灰预处理产品水洗氯化物》（T/CCAS010-2019）在内的10项国家、行业、地方标准的编制，将公司丰富的管理模式、经验推广到全行业，奠定公司行业地位的同时，形成了公司在环保产业方面的独特优势。
　　截至报告期末，公司危固废处置能力达到468万吨/年，其中，20家附属企业开展危险废物处置，处置能力102万吨/年；18家附属企业开展生活污泥处置，处置能力154万吨/年；7家附属企业开展生活垃圾处置，处置能力83万吨/年；4家附属企业开展污染土处置，处置能力29万吨/年；1家附属企业开展建筑垃圾处置，处置能力100万吨/年。
　　4.品牌优势
　　公司产品享有较高知名度和客户认可度，在区域内高端水泥市场上具有较强的市场影响力。“盾石”牌商标被认定为“中国驰名商标”，公司获得“BBMG”及“金隅”品牌的无偿使用权，形成“盾石”和“BBMG”、“金隅”多品牌对市场的覆盖，水泥产品广泛用于公路、铁路、水利、机场等重点项目建设。
　　5.成本优势
　　面对市场需求下滑、能耗双控、煤价大幅上涨等因素，公司秉承精益运营主线，强化系统管控，深入推进“培优”工作实施，提高精益管理水平，培育壮大管理优势、成本优势，不断提高核心竞争力。强化节能增效，整合专业技术资源，以项目管理模式推进以技术提升、装备升级为核心的节能降耗改造工作；不断优化采购渠道，深化大型煤企战略合作，坚持“集采为主、企业自采为辅”，充分发挥规模优势；持续深化对标管理，以“三降一减一提升”和“对标世界一流”专项行动为管理抓手，促进管理体系和管理能力提升，充分发挥生产运行全链条的价值创效功能，促进全员、全要素、全过程实现精细化降控成本。
　　6.人才优势
　　公司围绕打造“国际一流的现代化、专业化大型水泥产业集团”的战略定位，牢固树立人才资源是第一资源的观念，以加快人才发展体制改革和政策机制创新为主线，聚焦企业战略发展要点以及关键核心人才开发，优化人才“选育管用”工作全链条，创新人才成长环境，建立公平合理的人才评价机制、科学高效的人才激励机制、健全完善的人才晋升机制，统筹推进专业技术人才、经营管理人才、高层次人才和急需紧缺人才队伍建设，积极构建人人渴望成才、人人努力成才、人人皆可成才、人人尽展其才的良好生态。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2021年，公司销售水泥熟料9,972万吨，同比降低7.08%；实现营业收入363.38亿元，同比增加2.42%；实现归属于上市公司股东的净利润28.10亿元，同比降低1.40%。
　　报告期内，面对新冠肺炎疫情散发及煤炭价格大幅上涨带来的不利影响，公司积极应对复杂严峻的形势挑战，主动应对市场变化，主要采取以下措施：
　　1.强化营销管理，提升市场竞争力。公司始终坚持“客户导向、聚能升级”的管理主题，深入研判市场，精准把握市场节奏，在稳量的基础上积极推动产品价格复位；优化渠道建设和客户结构，针对重点客户实行清单化和分级管理，提升相关区域的市场份额；发挥产业布局优势，统筹调度内部资源，盘活低利润地区盈利能力。
　　2.提升管控效能，增强核心竞争力。持续推进“培优”工作，修订完善评价体系，促进企业发展质量提升；推进以技术提升、装备升级为核心的节能降耗改造项目，降低成本增长幅度；强化对标管理，以“三降一减一提升”和“对标世界一流”专项行动为管理抓手，促进管理体系和管理能力提升，推进优秀管理经验和对标分享机制，推动企业高质量发展。3.优化产业布局，增强发展优势。公司在山西区域完成代县宏威水泥资产并购后，大力推进山西华润福龙水泥股权收购并取得重大进展，区域集中度和影响力进一步提升；铜川公司万吨线建成投产，竞争优势明显，邯郸太行迁建、磐石公司产能置换及迁建项目进展顺利，公司优质产能比重大幅提升；加强与相关产业集团的战略合作，进一步强化供应链产业链间的优势互补；完成公司所属3家子公司的砂石骨料项目建设，新增骨料产能1,000万吨，公司骨料产业综合竞争力进一步提升。2022年，公司将继续优化产业布局，通过产能置换、股权收购（合作）等方式，实现新增熟料产能、骨料产能的发展目标；加快产业结构调整，积极推进项目建设，优化调整低效水泥熟料生产线逐步退出；加强资源储备，推动相关企业开展矿山增储，持续增强企业发展后劲；聚焦绿色转型，抓住“双碳”“双控”政策下转型升级的战略机遇，实现企业绿色低碳循环发展。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业发展的趋势
　　水泥是一种重要的基础建筑材料,广泛应用于国家基础设施建设、城市市政基础设施和房地产开发、新农村基础设施和民用建筑的建设。同时，由于水泥具有原材料分布广泛、工程使用效能良好等特征，在今后相当长的时间里，水泥仍将是一种不可替代的建筑材料。
　　2022年，国家宏观经济运行以“稳”为主基调，适度超前开展基础设施投资，对水泥需求具有一定支撑。同时，受严禁新增产能、错峰停产、“能耗双控”和落后产能退出等政策影响，预计水泥产量稳中趋降，市场价格有望保持平稳，2022年水泥行业总体运行保持较强韧性。
　　（二）公司发展机遇
　　国家推动以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，地方政府扩大专项债券发行规模、提高使用效率，加大力度推进重大基础设施项目建设，并适度超前开展基础设施投资，将进一步拉动水泥等建材等相关行业市场需求。同时，公司稳步推进“十四五”规划项目落地实施，战略布局不断优化，优势水泥产能规模和比重持续提升，骨料等上下游产业布局以及建材园区建设将进一步提升水泥产业链优势。此外，水泥行业运行进入平台期，市场整合机会增多，有利于龙头企业提升产业集中度。公司作为北方水泥行业龙头企业，拥有规模、布局、资源、技术、装备、管理和人才优势，将在未来供给侧结构性改革进程中发挥引领作用，积极推进行业并购整合、产能置换、产业链的延伸、绿色产业园和智能工厂建设，为公司持续做优、做强、做大夯实发展基础。
　　（三）2022年度公司经营计划
　　1.2021年经营效绩回顾
　　2021年度，公司水泥及熟料综合销量9,972万吨，同比降低7.08%；实现营业收入363.38亿元，同比增加2.42%，较2021年初计划的358亿元增加5.38亿元；实现归属于上市公司股东的净利润28.10亿元，同比降低1.40%。
　　2.为实现经营计划采取的措施
　　2022年，公司继续以打造“国际一流的现代化、专业化大型水泥企业集团”目标为引领，坚持“整合发展、契合发展、创新发展及高质量发展”的战略理念，计划全年实现营业收入380亿元，为达成上述经营目标，公司拟采取以下措施：①聚焦提质增效，以进保稳，持续增强发展韧性。坚持稳中求进工作总基调，推进市场整合，夯实市场份额，加强产业链协同与物流资源整合，扩大竞争优势；强化对标管理，以“三降一减一提升”和“对标世界一流”专项行动为管理抓手，促进管理体系和管理能力提升，推进优秀管理经验和对标分享机制，推动企业高质量发展；推动相关企业开展矿山增储，加强资源储备，持续增强企业发展后劲。
　　②聚焦发展质量，主动作为，持续激发产业活力。谋划资源战略整合，加强与大型产业集团合作，推进相关区域的优势产能并购，实现新增熟料产能、骨料产能的发展目标；加快产业结构调整，积极推进重大项目建设，优化调整低端水泥熟料生产线。
　　③聚焦绿色转型，提升产业价值，打造绿色环保产业新格局。有序推动公司《碳达峰碳中和三年行动计划（2021-2023）》落实，以科技创新促进绿色低碳发展，通过产能置换、提高能源利用效率、提高原燃料替代率等途径，降低二氧化碳排放强度；全面推进绿色矿山建设，积极推动公司矿山入选省级及以上绿色矿山名录库。
　　（四）公司可能面临的风险及应对措施
　　1.公司所处水泥行业与宏观经济运行情况密切相关，固定资产投资规模、城市化进程、基础设施建设、房地产市场等因素对公司发展影响重大，宏观经济政策变化及经济增长放缓，将对公司长远发展产生深远的影响；受需求收缩、供给冲击和预期转弱三重压力冲击的惯性作用，经济下行压力在未来一段时间内仍将持续，水泥市场需求亦将受到一定影响。针对上述风险，公司将密切关注国家宏观经济政策的变化，坚持以调结构为中心的政策导向；加强对影响水泥行业需求的相关政策及因素的分析和研究，正确把握市场供求关系，根据市场形势的变化及时调整营销策略，降低单一、局部市场波动对公司的影响，努力提升市场份额。
　　2.国家已明确提出力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和目标，“双碳”政策的持续发力下，水泥行业将受到落后产能加速淘汰、煤电减量、能源双控、运输结构调整等产业政策的多重冲击，公司业绩将会受到一定影响。
　　针对上述风险，公司将密切关注政策变化和行业动态，积极探索节能减排降碳的新举措，有序推动公司《碳达峰碳中和三年行动计划（2021-2023）》落实，通过产能置换、提高能源利用效率、提高原燃料替代率等途径，降低碳排放强度；推进先进节能环保技术应用，通过数字化、智能化改造加快产业转型升级，推动企业绿色低碳发展。
　　3.煤炭和电力成本在熟料生产成本中占比较高，煤炭和电价的大幅上涨将大幅度增加水泥生产成本，同时，能耗、安全、环保要求不断提高，技改投入不断增多，生产要素成本增加，将对公司效益的稳增长产生一定影响。
　　针对上述风险，公司将深入研判煤炭等原燃材料市场供求关系变化，精准把握采购节奏，深化与大型煤企的战略合作，进一步推进定矿直采的模式，最大程度提高原燃材料质量、降低采购成本；坚守红线，树立底线，积极推进基层安全管理，强化安全生产的过程管控及风险防范；因地制宜指定环保举措，运用数字化、信息化手段实现对污染物排放数据的实时统一监控，“人防+技防”双管齐下，全面提升环保管理效果。
　　4.公司主要产能集中在京津冀及周边地区，连续或不定期的环保限产和错峰停产对水泥生产带来一定的影响。
　　针对上述风险，公司充分发挥大企业优势和规模效应，提前进行熟料储备和区域间熟料调拨等计划和部署，确保满足市场合理需求；同时，公司在错峰生产改善供需关系的背景下，及时调整水泥销售价格，保证公司利益最大化。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　1.水泥行业的发展阶段
　　水泥工业是国民经济发展的重要基础产业，水泥是国民经济建设的重要基础原材料，广泛应用于国家基础设施建设、城市市政基础设施和房地产开发、新农村基础设施和民用建筑的建设。同时，由于水泥具有原材料分布广泛、工程使用效能良好等特征，在今后相当长的时间里，水泥仍将是一种不可替代的建筑材料。我国水泥工业先后经历了初期创建、早期发展、衰落停滞、快速发展和结构调整阶段。目前行业已步入结构调整和绿色发展阶段，行业深入推进供给侧结构性改革，大力破除无效低效供给，促进结构调整、转型升级。近几年，随着国家大气污染防治进入攻坚阶段，错峰生产成为主要抓手，行业自律意识也在不断增强，供需关系得到了有效改善，水泥行业的发展保持相对稳定。
　　2.水泥行业的周期特点
　　水泥行业发展与全社会固定资产投资规模、国家基础设施建设和房地产行业紧密相关，周期性发展规律明显。此外，水泥行业呈现一定的季节性波动，北方冬季、南方雨季因施工减少为淡季；受运输半径影响，水泥行业还具有明显的区域性；公司及子公司主要位于北方地区，受环保政策及错峰生产的影响，停产或限产成为新常态。
　　3.公司主要业务及行业地位
　　公司及子公司的主要业务为生产和销售水泥熟料、各类硅酸盐水泥和与水泥相关的建材产品，同时涵盖砂石骨料、环保、矿粉、外加剂等产业（业务）。
　　公司是国家重点支持水泥结构调整的12家大型水泥企业集团之一、中国北方最大的水泥生产厂商。截至本报告期末，公司年熟料产能达到1.17亿吨，水泥产能达到1.7亿吨，市场覆盖河北、北京、天津、陕西、山西、内蒙古、吉林、重庆、河南等13个省（直辖市、自治区），公司在北方特别是京津冀地区的市场占有率及市场竞争优势明显，水泥产能位列国内水泥制造企业第三名。
　　4.公司主要产品及用途
　　公司以“盾石”、“BBMG”和“金隅”牌硅酸盐水泥为主导产品，其中包括：中标、英标、美标等通用硅酸盐水泥，道路、核电、油井、博格板超早强等专用水泥，中热/低热、抗硫酸盐等特种水泥，三个系列几十个品种，广泛应用于高速公路、水电大坝、核电站、铁路、机场和高层建筑等各类建筑工程。“盾石”商标被认定为“中国驰名商标”，“BBMG”、“金隅”商标享有较高的声誉。
　　5.公司经营模式
　　公司根据子公司所处地理位置及业务特点，建立区域考核单元，采取以总部为投资中心和战略管控中心、考核单元为利润中心、各子公司为成本中心的运营管控模式；根据水泥产品的销售特点，建立区域营销公司，根据销售对象的不同，建立了以直销与经销相结合的营销体系；公司根据规模采购优势结合资源区位分布的特点，大宗原燃材料采用集招集采和集招分采相结合的采购方式；公司资金集中管控。
　　6.业绩驱动因素
　　2021年上半年，新冠疫情在国内得到了有效控制，加之公司持续强化战略营销的实施，市场基础进一步夯实，公司水泥和熟料综合销量同比上升；公司积极推动企业“培优”，提升企业运营质量，进一步加强费用管控，期间费用同比下降。报告期内，公司销售水泥熟料4800万吨，同比增长14%；实现营业收入163.16亿元，同比增加14.47%；实现归属于上市公司股东的净利润12.28亿元，同比上升22.70%。

　　二、核心竞争力分析
公司水泥熟料产能规模位居行业第三名，是国家重点支持水泥结构调整的12家大型水泥企业集团之一、中国北方最大的水泥产业集团，经过40多年的发展，公司在产能布局、资源储备、环保及环保产业、品牌影响力、成本管控及人才队伍建设等方面具有明显优势，具体如下：
1.产能及区位优势
公司是北方最大的水泥产业集团，熟料产能达到1.17亿吨、水泥产能达到1.7亿吨，公司水泥熟料生产线规模合理，运行质量高，生产线布局和销售网络覆盖13个省、自治区、直辖市，在所布局的区域形成了规模上的比较优势并拥有接续保供大工程、大客户的能力，尤其在京津冀地区，产能占比超过50%，市场占有率、市场话语权较强。
2.资源优势
公司所属水泥及砂石骨料企业均靠近公司自备的石灰石及骨料矿山，公司已获得的石灰石资源、建筑石料用灰岩和白云岩储量大，丰富的矿山资源为公司的可持续发展奠定了坚实的基础。
3.环保及环保产业优势
公司通过前期加大环保投入和后期加快工艺、污染治理设施升级改造，推动环境保护管理五级责任体系建立，继续全面开展行业内独创的生态环境标准化建设工作等方式，不断强化环保内部管控，加强环境监管落实力度，所属企业污染物排放均符合或优于国家及地方标准。截至2021年6月底，公司及子公司入选国家级“绿色工厂”累计达到16家、国家绿色矿山24家、省级绿色矿山18家，着重体现绿色新型环保产品优势，提升企业可持续健康发展能力。
公司以“城市净化器、政府好帮手”为理念，依托红树林公司大力发展环保产业，全力推动符合条件的水泥熟料企业转型升级，高速推进京津冀、山西、陕西等13个省市以水泥窑协同处置为主的环保项目建设。水泥窑协同处置技术不断更新升级，进一步强化覆盖41类工业危废、市政污泥、生活垃圾、飞灰、污染土壤等多方面的综合固废处置能力。同时，参与包括《水泥窑协同处置固体废物技术规范》（GB30760）、《水泥窑协同处置固体废物环境保护技术规范》（HJ662）《水泥窑协同应急处置新冠肺炎医疗废物技术规程》（CBMF/Z76-2020）、《水泥窑协同处置飞灰预处理产品水洗氯化物》（T/CCAS010-2019）在内的10项国家、行业、地方标准的编制，将公司丰富的管理模式、经验推广到全行业，奠定公司行业地位的同时，形成了公司在环保产业方面的独特优势。
截至2021年6月30日，公司共有16家附属企业开展危险废物处置，处置能力79.633万吨/年；16家附属企业开展生活污泥处置，处置能力126.17万吨/年；6家附属企业开展生活垃圾处置，处置能力80.42万吨/年；3家附属企业开展污染土处置，处置能力24.38万吨/年。
4.品牌优势
公司产品享有较高知名度和客户认可度，在区域内高端水泥市场上具有较强的市场影响力。“盾石”牌商标被认定为“中国驰名商标”，公司获得“BBMG”及“金隅”品牌的无偿使用权，形成“盾石”和“BBMG”、“金隅”多品牌对市场的覆盖，水泥产品广泛用于公路、铁路、水利、机场等重点项目建设。
5.成本优势
公司以精益成本管控为目标，持续深入推进“培优”工作，提高精益管理水平，培育壮大管理优势、成本优势；全面落实生产技术提升三年规划，持续推进技术提升、装备升级及绿色、节能技术的推广应用，助力生产系统节能降耗；深入开展对标世界一流行动，提高对标管理的系统性和针对性，提高对标导向和促进作用；发挥煤炭集采优势，提高煤炭火运比例，推进原材料区域管控，发挥规模采购优势，降低采购成本；持续推进“三降一减一提升”专项行动，将成本控降落实到全员、全要素、全过程，降低各环节运作成本。
6.人才优势
公司牢固树立人才资源是第一资源的观念，深入实施“人才强企”战略。以加快人才发展体制机制改革和政策创新为主线，遵循市场经济规律和人才成长规律；以专业技术人才、高层次人才和急需紧缺人才为重点，在人才“选、用、育、留、评”等方面采取了一系列综合措施，统筹推进各类人才队伍建设；努力形成人人渴望成才、人人努力成才、人人皆可成才、人人尽展其才的良好局面，着力培养造就一支规模适当、结构合理、素质优秀的人才队伍。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1.公司所处水泥行业对建筑行业依赖性较强，与固定资产投资增速关联度较高。随着我国经济迈入新时代，由高速增长阶段转向高质量发展阶段，固定资产投资增速下行以及房地产调控政策趋严，将会对水泥市场需求产生一定影响。
针对上述风险，公司将密切关注国家宏观经济政策的变化，加强对影响水泥行业需求的相关政策及因素的分析和研究，正确把握市场供求关系，根据市场形势的变化及时调整营销策略，降低单一、局部市场波动对公司的影响，努力提升市场份额。
2.煤炭和电力成本在熟料生产成本中占比较高，由于政策变动及市场供需关系的影响，报告期内煤炭价格上涨已经造成公司生产成本增加，若煤炭价格持续上涨且由此造成的成本上涨无法完全传导至产品价格，则会对公司盈利产生一定影响。
针对上述风险，公司将深入研判煤炭等原燃材料市场供求关系变化，精准把握采购节奏，深化与大型煤企的战略合作，进一步推进定矿直采的模式，最大程度提高原燃材料质量、降低采购成本；坚持推进节能降耗技改，进一步提高生产线精细化操作水平，不断优化煤、电消耗指标，降低煤、电使用成本，实现降本增效。
3.国家已明确提出力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和目标，水泥行业因其固有原料结构和生产工艺限制，天然成为二氧化碳的排放大户。为了实现碳达峰及碳中和，预计国家相关部门会出具针对水泥行业碳排放的产业政策，将对水泥企业的生产经营造成一定的影响。
针对上述风险，公司将密切关注政策变化和行业动态，积极探索节能减排降碳的新举措，研究制定碳排放中长期解决路线，推进先进节能环保技术应用，通过数字化、智能化改造加快产业转型升级，推动企业绿色低碳发展。
4.公司主要产能集中在京津冀及周边地区，连续或不定期的环保限产和错峰停产对水泥生产带来较大影响。
针对上述风险，公司充分发挥大企业优势和规模效应，提前进行熟料储备和区域间熟料调拨等计划和部署，确保满足市场合理需求；同时，公司在错峰生产改善供需关系的背景下，及时调整水泥销售价格，保证公司利益最大化。
5.2021年上半年，新冠疫情在国内得到了有效控制，进入下半年，国内部分地区爆发新一轮新型冠状病毒疫情。从目前情况来看，国家、省、市都在积极采取应对措施，逐步控制疫情的蔓延。水泥制造业属于受宏观经济周期影响较为明显的行业，如若这一轮疫情长期不能得到及时有效遏制，导致宏观经济运行的不确定性增加，可能会对公司经营业绩带来不利影响。
针对上述风险，公司将继续密切关注新冠肺炎疫情的发展情况，坚决执行国家、地方政府和上级党委的防疫要求，将强监督强约束常态化，加强基础管理，强化风险防控，坚持稳健经营。 收起▲

　　一、概述
　　2020年，面对严峻复杂的国内外环境特别是新冠肺炎疫情严重冲击，全国各地区各部门坚持稳中求进工作总基调，统筹疫情防控和经济社会发展工作，经济运行稳定恢复，国内生产总值101.60万亿元，同比上升2.3%，全国固定资产投资（不含农户）51.89万亿元，同比增长2.9%，房地产开发投资14.14万亿元，同比增长7%，基础设施投资同比增长0.9%。2020年全国累计水泥产量23.77亿吨，同比增长1.6%。（数据来源：国家统计局）
　　报告期内，面对新冠肺炎疫情及水泥、熟料价格下降带来的不利影响，公司积极主动作为，进一步提升管理效能，积极推进生产企业“培优”，运营质量持续提升；持续加强成本及费用管控，单位产品生产成本及费用同比下降；强化战略营销的实施，市场基础进一步夯实，结构进一步优化，水泥、熟料销量同比提升，公司归属于上市公司股东的净利润同比上升。
　　2020年，公司积极应对严峻复杂的市场形势特别是新冠肺炎疫情的严重冲击，经营业绩同比上升，运营质量持续改善，主要采取以下措施：
　　1.推动营销转型升级，巩固市场优势。面对年初疫情给市场营销带来的巨大困难，公司科学应变、主动求变，及时调整完善营销管理机制，突出销售渠道建设优势，提升核心及重点区域市场占有率和市场地位，全年水泥及熟料销量逆势上扬，同比增长11.33%，创历史新高。
　　2.夯实基础管理，提升核心竞争力。公司深化“培优”工作，围绕矿山数字化、装备智能化、工艺绿色化、产品高端化等方面持续攻坚，打造实力均衡、单项突出的“灯塔式工厂”；进一步巩固“平安、绿色、创新、智慧、效益”五型工厂的成果；公司进一步夯实基础管理，持续加强成本及费用管控，单位产品生产成本及费用同比下降，运营管控水平持续提升。3.优化战略采购，降低采购成本。公司通过加强与煤炭企业的谈判、提高煤炭直采比例及加强煤炭运输管控，煤炭的采购成本及运输成本同比降幅较大；与备件辅材企业建立战略合作，扩大集采规模，降低了备件辅材的采购成本；扩大直购电范围，有效降低成本费用。
　　4.推进战略布局，增强发展动力。公司围绕京津冀核心区域，积极推动产能置换、整合工作；稳步推进矿山扩储工作、完善骨料产业链配套、积极开展绿色矿山和智能工厂建设工作；积极推动环保产业升级和项目建设，截至2020年底，建成38个危废固废处置项目，危废固废处置能力达273万吨/年。
　　报告期内，公司水泥及熟料综合销量10,733万吨，同比增长11.33%；公司实现营业收入354.80亿元，同比增长2.82%；实现归属于上市公司股东的净利润28.50亿元，同比增长5.53%。
　　2021年，公司将继续优化市场结构、精准施策，进一步拓展销售渠道，升级服务模式，提升客户价值，形成全员服务市场机制；加大绿色节能技术应用，加强精益管理，进一步推进“培优”工作升级，扩大“五型工厂”创建成果，培育壮大管理和成本优势；加大矿山资源掌控力度、加快骨料基地建设、加强矿山开采恢复治理、做好战略资源储备、推进产能置换和新生产线建设工作，继续坚持高质量发展理念，向打造“国际一流的现代化、专业化大型水泥企业集团”这一目标不断迈进。
　　截至2020年底，全国新型干法水泥生产线1,609条，设计熟料产能约18.35亿吨，2020年熟料实际产量15.8亿吨，产能利用率77.5%。2020年度，全国水泥产量较2019年度增长约1.6%。
　　宏观情况，国家投资增速自3月份起持续回升，全年增速3%；基建投资增速于9月份转正，同比增长1%；房地产投资增速于6月份转正，全年同比增长7%，但房屋新开工面积、土地购置面积同比下降。尽管2020年度受到疫情的影响较大，但国家拉动内需策略的效果明显。
　　行业方面，工信部下发《进一步做好水泥常态化错峰生产的通知》，要求因时因地制宜、精准施策安排好错峰生产和强化行业自律，要求各地区水泥协会大力引导和协调督促相关企业加强自律，认真落实工业和信息化、生态环境主管部门的工作部署，上述一系列要求为行业的发展营造了良好的环境。
　　报告期内，公司主动作为、进一步提升管理效能，强化战略营销的实施，市场结构进一步优化，水泥熟料销量同比增长，经营指标略优于行业平均水平。
　　公司市场覆盖河北、北京、天津、陕西、山西、内蒙古、吉林、重庆、河南等13个省（直辖市、自治区），所在区域情况如下：
　　京津冀区域：得益于区域内重点工程及基础设施建设，2020年度公司产品销量大幅提升。此外，公司熟料产能占京津冀区域总产能的50%以上，具有明显的区位优势、规模优势、矿山资源优势、质量优势、成本优势、品牌优势，处于区域市场领导地位。
　　陕西区域：公司在陕西的主要产能位于关中区域，布局咸阳、宝鸡、铜川等地，辐射整个关中市场，该区域行业集中度相对较高、经济发展动力足，公司在该区域水泥及骨料产能规模领先，具有规模优势、产品优势、品牌优势、成本优势，盈利能力较强。
　　东北区域：吉林和黑龙江区域行业集中度较高，公司在黑龙江地区拥有东北地区单体规模最大的先进生产线，位于吉林区域的吉林环保和磐石冀东具有协同处置生产线，产业链完整；公司在吉林和黑龙江区域生产线规模和成本优势明显，竞争力强。辽宁区域行业集中度偏低，公司在该区域的产能占比也相对较低，受辽宁区域整体竞争环境影响，公司在辽宁区域水泥企业销售价格偏低。
　　内蒙古区域：2020年区域需求低迷，销量同比下降。公司在内蒙古区域既有石灰石熟料生产线，也有电石渣熟料生产线，规模位居区域第二；公司所属企业电石渣熟料生产线成本低，竞争力强；该区域产能严重过剩，竞争激烈，尤其是电石渣熟料产能对行业的冲击较大，水泥价格相对较低。
　　山西区域：公司在晋北、晋中、晋南均有布局，产能规模位居区域第一，有一定的规模、区位、成本和品牌优势，竞争优势强。
　　重庆区域：2020年销量小幅增加。该区域市场集中度相对偏低，公司所属企业围绕重庆主城、渝西核心市场布局，向外辐射四川东部、南部地区，具有较强的规模优势、区位优势、品牌优势。
　　公司熟料产能1.17亿吨，2020年产能发挥率约72.39%，影响公司产能发挥率的除上半年受疫情影响外，主要是下半年空气污染预警停限产。2021年，公司一方面巩固市场份额，优化市场结构，深化客户服务；另一方面继续推动水泥工厂向环保、智能化转型升级，实现高质量发展。

　　二、核心竞争力分析
　　公司水泥熟料产能规模位居行业第三名，是国家重点支持水泥结构调整的12家大型水泥企业集团之一、中国北方最大的水泥产业集团，经过40多年的发展，公司在产能布局、资源储备、环保及环保产业、品牌影响力、成本管控及人才队伍建设等方面具有明显优势，具体如下：
　　1.产能及区位优势
　　公司是北方最大的水泥产业集团，熟料产能达到1.17亿吨、水泥产能达到1.7亿吨，水泥生产线布局和销售网络覆盖13个省、自治区、直辖市，在所布局的区域形成了规模上的比较优势并拥有接续保供大工程、大客户的能力，尤其在京津冀地区，产能占比超过50%，市场占有率、市场话语权较强。
　　2.资源优势
　　公司所属水泥及砂石骨料企业均靠近公司自备的石灰石及骨料矿山，公司已获得的石灰石资源44.1亿吨、建筑石料用灰岩和白云岩3.33亿吨，丰富的矿山资源为公司的可持续发展奠定了坚实的基础。
　　3.环保及环保产业优势
　　公司通过前期加大环保投入和后期加快工艺、污染治理设施升级改造，推动环境保护管理五级责任体系建立，继续全面开展行业内独创的生态环境标准化建设工作等方式，不断强化环保内部管控，加强环境监管落实力度，所属企业污染物排放均符合或优于国家及地方标准。截至2020年底，公司及子公司入选国家级“绿色工厂”累计达到16家、国家绿色矿山24家（2020年度新增8家）、省级绿色矿山16家，着重体现绿色新型环保产品优势，提升企业可持续健康发展能力。
　　公司以“城市净化器、政府好帮手”为理念，依托红树林公司大力发展环保产业，全力推动符合条件的水泥熟料企业转型升级，高速推进京津冀、山西、陕西等13个省市以水泥窑协同处置为主的环保项目建设。水泥窑协同处置技术不断更新升级，进一步强化覆盖41类工业危废、市政污泥、生活垃圾、飞灰、污染土壤等多方面的综合固废处置能力。同时，参与包括《水泥窑协同处置固体废物技术规范》（GB30760）、《水泥窑协同处置固体废物环境保护技术规范》（HJ662）在内的6项国家、行业、地方标准的编制，将公司丰富的管理模式、经验推广到全行业，奠定公司行业地位的同时，形成了公司在环保产业方面的独特优势。
　　截至2020年12月31日，公司共有14家附属企业开展危险废物处置，处置能力64.63万吨/年；15家附属企业开展生活污泥处置，处置能力108.52万吨/年；6家附属企业开展生活垃圾处置，处置能力80.42万吨/年；2家附属企业开展污染土处置，处置能力19.38万吨/年。
　　4.品牌优势
　　公司产品享有较高知名度和客户认可度，在区域内高端水泥市场上具有较强的市场影响力。“盾石”牌商标被认定为“中国驰名商标”，公司获得“BBMG”及“金隅”品牌的无偿使用权，形成“盾石”和“BBMG”、“金隅”多品牌对市场的覆盖，水泥产品广泛用于公路、铁路、水利、机场等重点项目建设。
　　5.成本优势
　　公司以精益成本管控为目标，以对标管理为抓手，持续深挖提质增效潜力。通过健全精细化管控机制，优化区域化管理模式，进一步增强了区域统筹资源能力、规模优势。深化“培优”工作，强化生产运行管理，持续推进以工艺优化、设备升级为核心的节能降耗、降本创效技改项目，能耗水平持续优化。稳步推进直供电及电力需求侧项目，持续释放、扩大用电效益。优化战略集中采购，煤炭集采实现全覆盖，通过不断优化采购渠道、运输方式等，降低采购成本。开展“三降一减一提升”专项行动，将成本管控落实到全员、全要素、全过程，每百元营业收入负担成本费用总额持续降低。
　　6.人才优势
　　公司牢固树立人才资源是第一资源的观念，深入实施“人才强企”战略。以加快人才发展体制机制改革和政策创新为主线，遵循市场经济规律和人才成长规律；以专业技术人才、高层次人才和急需紧缺人才为重点，在人才“选、用、育、留、评”等方面采取了一系列综合措施，统筹推进各类人才队伍建设；努力形成人人渴望成才、人人努力成才、人人皆可成才、人人尽展其才的良好局面，着力培养造就一支规模适当、结构合理、素质优秀的人才队伍。

　　三、公司未来发展的展望
　　（一）行业发展的趋势
　　水泥是一种重要的基础建筑材料,广泛应用于国家基础设施建设、城市市政基础设施和房地产开发、新农村基础设施和民用建筑的建设。同时，由于水泥具有原材料分布广泛、工程使用效能良好等特征，在今后相当长的时间里，水泥仍将是一种不可替代的建筑材料。
　　“十四五”时期，我国进入新发展阶段，水泥行业处于深化改革调整关键时期，机遇和挑战并存，总体来看，机遇大于挑战，仍是行业发展重要平台期。国家坚持把供给侧结构性改革作为经济发展主线，以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局将充分释放市场需求；淘汰落后产能、常态化错峰生产等产业政策将带来新机遇；工业互联网、大数据等现代信息技术与传统制造业的深度融合将为行业发展增添新动能；生态文明建设的深入推进将推动水泥行业培育新业态、新模式。
　　2021年是“十四五”规划的开局之年，从需求层面看，投资仍是拉动国内大循环的重要支撑，新型基础设施、新型城镇化、交通水利等“两新一重”工程建设将加速，为水泥需求提供了较强支撑，另一方面，“三道红线”政策出台后，从增量上限制了房企融资，未来将导致房地产新开工存在下行压力，但短期内房地产土地购置面积、施工面积存量规模大，地产端需求仍将保持较强韧性；从供给层面看，环保预期依旧保持持续加码态势，“错峰生产常态化”、“碳达峰”、“限电”等因素依旧对水泥供给压缩和有效化解过剩产能产生明显效应。
　　（二）公司发展机遇
　　国家推动以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，重点支持“两新一重”工程建设，将进一步拉动建材等相关行业市场需求。公司主要辐射京津冀、东北、陕西、湘渝等区域，面对“京津冀协同发展”、“雄安新区”、“成渝双城经济圈”、“东北振兴”、“西咸新区”等国家战略发展建设机遇，未来将持续受益。同时，公司作为北方水泥行业龙头企业，同时拥有规模、布局、资源、技术、装备、管理和人才优势，将在未来供给侧结构性改革进程中发挥引领作用，持续做大做优做强。
　　（三）2021年度公司经营计划
　　1.2020年经营效绩回顾
　　2020年度，公司水泥及熟料综合销量10,733万吨，同比增长11.33%；公司实现营业收入354.80亿元，同比增长2.82%，较2020年初计划的350亿元增加4.8亿元；实现归属于上市公司股东的净利润28.50亿元，同比增长5.53%。
　　2.为实现经营计划采取的措施
　　2021年，公司将以打造“国际一流的现代化、专业化大型水泥企业集团”目标为引领，秉承绿色发展理念，坚持创新引领，聚焦精益管理，强化战略落地，提升核心竞争力，稳固核心产业支撑，计划全年实现营业收入358亿元，为达成上述经营目标，公司拟采取以下措施：
　　①坚持做优市场。以“客户导向-聚能升级”为主线，理顺关系、凝聚合力，形成全员服务市场机制，创新升级服务模式，提升客户价值；优化市场结构，因区精准施策，拓展销售渠道，合理匹配量价，保持销量合力增长和市场份额稳步提升，构筑市场竞争优势。
　　②坚持做强企业。加大绿色节能技术应用，加强精益管理，优化战略采购，培育壮大管理和成本优势；加快推进智能工厂建设和成熟项目推广，创新线上智能仓储系统，融合电商平台，整合物流资源，加快环保业务转型；推进“培优”工作升级，扩大“五型工厂”创建成果，加快已达标企业建成数字化“灯塔式工厂”。
　　③坚持做大布局。深耕以京津冀为核心的价值高地，优化重点地区布局，提高市场占有率，增强市场掌控力；大力推动重点区域产能整合，加快推进水泥熟料产能置换和新项目建设工作；加快骨料基地建设，加强矿山开采恢复治理，做好战略资源储备；强化互联网思维，推动工业互联网与消费互联网融合。
　　（四）公司可能面临的风险及应对措施
　　1.公司所处水泥行业对建筑行业依赖性较强，与固定资产投资增速关联度较高。随着我国经济迈入新时代，由高速增长阶段转向高质量发展阶段，固定资产投资增速下行以及房地产调控政策趋严，将会对水泥市场需求产生一定影响。针对上述风险，公司将密切关注国家宏观经济政策的变化，加强对影响水泥行业需求的相关政策及因素的分析和研究，正确把握市场供求关系，根据市场形势的变化及时调整营销策略，降低单一、局部市场波动对公司的影响，努力提升公司生产运营质量。
　　2.能源和动力价格的变动将对产品生产成本产生较大的影响，随着环保节能减排要求逐步提高，企业刚性投入将增加，企业成本面临上升压力。
　　针对上述风险，公司将进一步推进定矿直采的模式、精准把握采购节奏，最大程度提高原燃材料质量、并降低采购成本；坚持推进节能降耗技改，进一步提高生产线精细化操作水平，不断优化煤、电消耗指标，降低煤、电使用成本；通过加大环境治理力度和环保投入，推进先进节能环保技术应用，通过数字化、智能化改造不断提高生产和经营管理的效率，实现降本增效。
　　3.公司主要产能集中在京津冀及周边地区，连续或不定期的环保限产和错峰停产对水泥生产带来较大影响。
　　针对上述风险，公司充分发挥大企业优势和规模效应，提前进行熟料储备和区域间熟料调拨等计划和部署，确保满足市场合理需求；同时，公司在错峰生产改善供需关系的背景下，及时调整水泥销售价格，保证公司利益最大化。 收起▲

　　一、公司前三季度经营情况
　　受新冠肺炎疫情的影响，第一季度公司所在区域下游客户复工时间较去年同期推迟，影响水泥和熟料综合销量同比大幅减少，营业收入同比降低，对公司的经营业绩产生较大影响；第二季度公司在做好疫情防控的同时全力加速复工复产，经营业绩环比得到快速增长；第三季度公司积极抢抓机遇，销售水泥和熟料共计3,472万吨，同比增长，实现营业收入1,090,141万元，同比增长6.50%，归属于上市公司股东净利润109,370万元，同比增长9.39%。
　　前三季度，公司水泥和熟料综合销量同比增长3.60%，单位水泥和熟料综合售价同比下降8.79%，营业收入同比降低4.76%，单位水泥和熟料综合销售成本同比降低4.42%，归属于上市公司股东净利润同比下降15.96%，管理费用同比降低7.92%，财务费用同比降低23.62%；公司进一步夯实基础管理，加强成本费用管控，运营管控水平持续提高。 收起▲