华图股份（831952）

　　一、业务概要
（一）商业模式
本行业为航运物流领域的滚装运输无船承运人服务及为客户提供相关的物流配送，码头操作，报关报检等增值服务。经营模式,公司采取母子公司分工协作的经营模式，其中母公司负责所有客户管理与开发。公司依靠多年的滚装船运输服务经验，集中精力关注上下游行业的供需变化情况，保持滚装船领域的资源整合优势，紧跟国外先进汽车物流企业的经营模式，配合信息系统辅助监控、决策，以及PDI出厂前检查服务，快速满足客户综合物流运输需求，为客户提供高效、低成本的滚装船综合运输服务，并在无船承运领域有着市场先发优势，有着稳定的客户合作关系。随着公司资源整合平台的扩张，先进信息系统的引入，公司进入各大客户的物流供应链，作为沿海、内河运输及出口物流的重要合作伙伴，通过提供优质高效的滚装船运输服务，挖掘潜在的业务机会，为客户出口提供稳定的业务保障。经过多年积累，公司形成了快速反应、适应市场竞争的业务流程体系和持续的盈利模式。公司市场部负责订舱业务，取得航线及舱位信息；销售部门负责协调客户需求与舱位的匹配工作；操作部门负责物流配送、码头操作、报关报检等增值业务；通过上述业务流程，公司为客户提供集远洋、沿海、内河航运于一体的，准确、安全、低成本的滚装船运输综合服务，从而获得持续增长的收入、利润和现金流。
另外，公司从2017年开始增加了新的经营项目即平行进口汽车销售。公司通过过往经验和对国内目前市场的需求判断，对消费者需求大的车型进行采购（采购海外现货或者向海外直接下订工厂订购）。销售模式主要为传统批发及寄售模式。新能源汽车销售业务，从新能源产业项目的发展目标、发展战略、以及国家对新能源产业的支持，市场对于新能源产品的认识度的提高等多方面观察。公司致力于投资新能源产业，创建一个集储能充电，新能源车销售和分时租赁为一体的新产业模式。依托集团充电领域的技术优势，公司致力于从充电到分时租赁再到新能源汽车销售的全产业链运营，打造以超级充电站(桩)平台为中枢的“车桩联动”的全新型商业模式。
2021年下半年开始，公司在汽车贸易板块中又增加了二手车出口业务，包括自营出口：公司接到海外客户订单后以及定金后，在国内进行车辆采购，完成采购后，根据客户的具体要求进行车辆整备以及相关零部件采购，结合目的港船期情况，将车辆集港发运，在取得提单后，客户完成尾款支付，另外根据海外客户的车型采购情况，公司也会在国内进行订单备货，以提高交易效率。
2022年6月，依靠长年以来在滚装运输行业所积累的经验，公司成立了船舶运营管理公司（华辰国际香港有限公司），用以运营管理所租赁的两条滚装船舶，承接国内汽车主机生产商的国际运输业务以及通过转租给其他船务公司收取租金。

　　二、公司面临的重大风险分析
无控股股东和实际控制人风险
公司股权结构分散，无控股股东和实际控制人，公司前5大股东分别为悦达供应链管理江苏有限公司（29.53%），孙远飞（21.46%），刘明立（21.35%），EUKORCarCarriersInc.（13.95%）,西藏华晟投资中心（有限合伙）（10.97%）,未来公司将进一步完善公司的内部治理制度，防范无实际控制人风险。针对股权分散的问题，公司将相应的修改公司章程，明确大股东的第一表决权地位。
汇率波动风险
公司主营业务之一的船运代理业务主要以外币结算，但本公司是以人民币编制合并财务报表，因此人民币与外币间的汇率变动可能对公司的盈利造成影响。公司为了避免因汇率波动而产生的损失，与客户及供应商协商尽可能使用人民币结算或者与银行沟通锁定人民币与外币的汇率，将损失降到最低。
经营活动现金流量风险
公司的新能源汽车销售以及二手车出口业务，其相关的经营活动带来的资金需求增加。公司运用金融杠杆力度不大，大部分资金需要自由资金的投入，所以经营活动现金流量面临巨大的挑战。公司管理层明确合理有效地管理和使用现有资金并向金融机构合理融资。
海外市场贸易壁垒引起的市场波动风险
中国汽车价格竞争的优势，满足了多数发展中国家汽车普及的需要，短时间内快速进入了很多地区，从而引起了一些国家或相关利益体的警惕，导致汽车出口正遭遇越来越多的贸易壁垒和摩擦。公司正积极寻求与国家一带一路项目的合作，最大程度降低海外市场贸易壁垒引起的市场波动带来的风险。
利润下滑风险
公司主营业务为传统滚装运输代理，国际航运市场持续供大于求，导致行业恶性竞争，运价大幅下滑，严重影响公司营收和盈利水平。开展新的业务，引进国家大力扶植的新能源汽车销售业务；同时加强企业管理严格管控各种可压缩费用精简机构，精编人员,扭转不利局面。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　本行业为航运物流领域的滚装运输无船承运人服务及为客户提供相关的物流配送，码头操作，报关报检等增值服务。经营模式,公司采取母子公司分工协作的经营模式，其中母公司负责所有客户管理与开发。公司依靠多年的滚装船运输服务经验，集中精力关注上下游行业的供需变化情况，保持滚装船领域的资源整合优势，紧跟国外先进汽车物流企业的经营模式，配合信息系统辅助监控、决策，以及PDI出厂前检查服务，快速满足客户综合物流运输需求，为客户提供高效、低成本的滚装船综合运输服务，并在无船承运领域有着市场先发优势，有着稳定的客户合作关系。随着公司资源整合平台的扩张，先进信息系统的引入，公司进入各大客户的物流供应链，作为沿海、内河运输及出口物流的重要合作伙伴，通过提供优质高效的滚装船运输服务，挖掘潜在的业务机会，为客户出口提供稳定的业务保障。经过多年积累，公司形成了快速反应、适应市场竞争的业务流程体系和持续的盈利模式。公司市场部负责订舱业务，取得航线及舱位信息；销售部门负责协调客户需求与舱位的匹配工作；操作部门负责物流配送、码头操作、报关报检等增值业务；通过上述业务流程，公司为客户提供集远洋、沿海、内河航运于一体的，准确、安全、低成本的滚装船运输综合服务，从而获得持续增长的收入、利润和现金流。另外，公司从2017年开始增加了新的经营项目即平行进口汽车销售。公司通过过往经验和对国内目前市场的需求判断，对消费者需求大的车型进行采购（采购海外现货或者向海外直接下订工厂订购）。销售模式主要为传统批发及寄售模式。新能源汽车销售业务，从新能源产业项目的发展目标、发展战略、以及国家对新能源产业的支持，市场对于新能源产品的认识度的提高等多方面观察。公司致力于投资新能源产业，创建一个集储能充电，新能源车销售和分时租赁为一体的新产业模式。依托集团充电领域的技术优势，公司致力于从充电到分时租赁再到新能源汽车销售的全产业链运营，打造以超级充电站(桩)平台为中枢的“车桩联动”的全新型商业模式。2021年下半年开始，公司在汽车贸易板块中又增加了二手车出口业务，包括自营出口：公司接到海外客户订单后以及定金后，在国内进行车辆采购，完成采购后，根据客户的具体要求进行车辆整备以及相关零部件采购，结合目的港船期情况，将车辆集港发运，在取得提单后，客户完成尾款支付，另外根据海外客户的车型采购情况，公司也会在国内进行订单备货，以提高交易效率。2022年6月，依靠长年以来在滚装运输行业所积累的经验，公司成立了船舶运营管理公司（华辰国际香港有限公司），用以运营管理所租赁的两条滚装船舶，承接国内汽车主机生产商的国际运输业务以及通过转租给其他船务公司收取租金。

　　二、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、人员、财务、机构等完全独立，保持了良好的公司独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各重大内部控制体系运行良好。2022年全年公司实现了营业收入以及利润的大幅增长，在维持住传统的国际物流板块业务前提下，努力拓展汽车相关产业链，积极打造新的业务增长点。公司管理层把握国家一带一路政策，合作服务于与该政策相关的企业，使公司在国际运输业务方面获得了稳定增长；汽车贸易板块中的新能源汽车销售方面，公司根据国家对新能源产业的支持，公司重新布局调整销售策略，压缩不必要的开支，最大程度的避免疫情带来的不确定因素保证了公司的销售地位。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）业务概要
　　商业模式
　　本行业为航运物流领域的滚装运输无船承运人服务及为客户提供相关的物流配送，码头操作，报关报检等增值服务。经营模式,公司采取母子公司分工协作的经营模式，其中母公司负责所有客户管理与开发。公司依靠多年的滚装船运输服务经验，集中精力关注上下游行业的供需变化情况，保持滚装船领域的资源整合优势，紧跟国外先进汽车物流企业的经营模式，配合信息系统辅助监控、决策，以及PDI出厂前检查服务，快速满足客户综合物流运输需求，为客户提供高效、低成本的滚装船综合运输服务，并在无船承运领域有着市场先发优势，有着稳定的客户合作关系。随着公司资源整合平台的扩张，先进信息系统的引入，公司进入各大客户的物流供应链，作为沿海、内河运输及出口物流的重要合作伙伴，通过提供优质高效的滚装船运输服务，挖掘潜在的业务机会，为客户出口提供稳定的业务保障。经过多年积累，公司形成了快速反应、适应市场竞争的业务流程体系和持续的盈利模式。公司市场部负责订舱业务，取得航线及舱位信息；销售部门负责协调客户需求与舱位的匹配工作；操作部门负责物流配送、码头操作、报关报检等增值业务；通过上述业务流程，公司为客户提供集远洋、沿海、内河航运于一体的，准确、安全、低成本的滚装船运输综合服务，从而获得持续增长的收入、利润和现金流。另外，公司从2017年开始增加了新的经营项目即平行进口汽车销售。公司通过过往经验和对国内目前市场的需求判断，对消费者需求大的车型进行采购（采购海外现货或者向海外直接下订工厂订购）。销售模式主要为传统批发及寄售模式。新能源汽车销售业务，从新能源产业项目的发展目标、发展战略、以及国家对新能源产业的支持，市场对于新能源产品的认识度的提高等多方面观察。公司致力于投资新能源产业，创建一个集储能充电，新能源车销售和分时租赁为一体的新产业模式。依托集团充电领域的技术优势，公司致力于从充电到分时租赁再到新能源汽车销售的全产业链运营，打造以超级充电站(桩)平台为中枢的“车桩联动”的全新型商业模式。2021年下半年开始，公司在汽车贸易板块中又增加了二手车出口业务，包括自营出口：公司接到海外客户订单后以及定金后，在国内进行车辆采购，完成采购后，根据客户的具体要求进行车辆整备以及相关零部件采购，结合目的港船期情况，将车辆集港发运，在取得提单后，客户完成尾款支付，另外根据海外客户的车型采购情况，公司也会在国内进行订单备货，以提高交易效率。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　1、守信经营，依法纳税，公司根据自身经营发展需求，增加员工录用，为地方经济建设做出应有贡献2、注重环境保护，加强安全管理，为消费者提供安全、优质的产品。
　　3、按时支付劳动报酬，依法为员工办理参加社会保险和住房公积金，定期组织员工进行职业健康体
　　检，维护职工合法权益。
　　4、报告期内发生的疫情，公司根据自己的能力参与社会捐赠并积极配合当地的防疫措施，保证员工的合法权益。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　本行业为航运物流领域的滚装运输无船承运人服务及为客户提供相关的物流配送，码头操作，报关报检等增值服务。经营模式,公司采取母子公司分工协作的经营模式，其中母公司负责所有客户管理与开发。公司依靠多年的滚装船运输服务经验，集中精力关注上下游行业的供需变化情况，保持滚装船领域的资源整合优势，紧跟国外先进汽车物流企业的经营模式，配合信息系统辅助监控、决策，以及PDI出厂前检查服务，快速满足客户综合物流运输需求，为客户提供高效、低成本的滚装船综合运输服务，并在无船承运领域有着市场先发优势，有着稳定的客户合作关系。随着公司资源整合平台的扩张，先进信息系统的引入，公司进入各大客户的物流供应链，作为沿海、内河运输及出口物流的重要合作伙伴，通过提供优质高效的滚装船运输服务，挖掘潜在的业务机会，为客户出口提供稳定的业务保障。经过多年积累，公司形成了快速反应、适应市场竞争的业务流程体系和持续的盈利模式。公司市场部负责订舱业务，取得航线及舱位信息；销售部门负责协调客户需求与舱位的匹配工作；操作部门负责物流配送、码头操作、报关报检等增值业务；通过上述业务流程，公司为客户提供集远洋、沿海、内河航运于一体的，准确、安全、低成本的滚装船运输综合服务，从而获得持续增长的收入、利润和现金流。另外，公司从2017年开始增加了新的经营项目即平行进口汽车销售。公司通过过往经验和对国内目前市场的需求判断，对消费者需求大的车型进行采购（采购海外现货或者向海外直接下订工厂订购）。销售模式主要为传统批发及寄售模式。新能源汽车销售业务，从新能源产业项目的发展目标、发展战略、以及国家对新能源产业的支持，市场对于新能源产品的认识度的提高等多方面观察。公司致力于投资新能源产业，创建一个集储能充电，新能源车销售和分时租赁为一体的新产业模式。依托集团充电领域的技术优势，公司致力于从充电到分时租赁再到新能源汽车销售的全产业链运营，打造以超级充电站(桩)平台为中枢的“车桩联动”的全新型商业模式。报告期内，公司在汽车贸易板块中增加了二手车出口业务，包括自营出口：公司接到海外客户订单后以及定金后，在国内进行车辆采购，完成采购后，根据客户的具体要求进行车辆整备以及相关零部件采购，结合目的港船期情况，将车辆集港发运，在取得提单后，客户完成尾款支付，另外根据海外客户的车型采购情况，公司也会在国内进行订单备货，以提高交易效率。

　　二、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、人员、财务、机构等完全独立，保持了良好的公司独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各重大内部控制体系运行良好。2021年度公司主营业务的出口运输板块的营业收入与汽车贸易板块持平分别占公司总收入的48.51%与48.76%。国际运输市场继续以前年度的低迷状态，即：国际航运市场持续供大于求，以及油价下跌，尤其是疫情带来的国际贸易出口萎靡导致的国际航导致继续下滑；针对这种情况，公司管理层把握国家一带一路政策，合作服务于与该政策相关的企业，使公司在国际运输业务方面避免了收入及毛利的持续下降；汽车贸易板块中的新能源汽车销售方面，公司根据国家对新能源产业的支持，公司重新布局调整销售策略，最大程度的避免疫情带来的不确定因素保证了公司的销售地位。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　本行业为航运物流领域的滚装运输无船承运人服务及为客户提供相关的物流配送，码头操作，报关报检等增值服务。经营模式,公司采取母子公司分工协作的经营模式，其中母公司负责所有客户管理与开发。公司依靠多年的滚装船运输服务经验，集中精力关注上下游行业的供需变化情况，保持滚装船领域的资源整合优势，紧跟国外先进汽车物流企业的经营模式，配合信息系统辅助监控、决策，以及PDI出厂前检查服务，快速满足客户综合物流运输需求，为客户提供高效、低成本的滚装船综合运输服务，并在无船承运领域有着市场先发优势，有着稳定的客户合作关系。随着公司资源整合平台的扩张，先进信息系统的引入，公司进入各大客户的物流供应链，作为沿海、内河运输及出口物流的重要合作伙伴，通过提供优质高效的滚装船运输服务，挖掘潜在的业务机会，为客户出口提供稳定的业务保障。经过多年积累，公司形成了快速反应、适应市场竞争的业务流程体系和持续的盈利模式。公司市场部负责订舱业务，取得航线及舱位信息；销售部门负责协调客户需求与舱位的匹配工作，服务管理部门负责物流配送、码头操作、报关报检等增值业务；通过上述业务流程，公司为客户提供集远洋、沿海、内河航运于一体的，准确、安全、低成本的滚装船运输综合服务，从而获得持续增长的收入、利润和现金流。另外，公司从2017年开始增加了新的经营项目即平行进口汽车销售。公司通过过往经验和对国内目前市场的需求判断，对消费者需求大的车型进行采购（采购海外现货或者向海外直接下订工厂订购）。销售模式主要为传统批发及寄售模式。报告期内，公司拓展了新能源汽车销售业务，从新能源产业项目的发展目标、发展战略、以及国家对新能源产业的支持，市场对于新能源产品的认识度的提高等多方面观察。2020年，公司整合资源，将主营业务调整为运输板块及汽车贸易板块。其中运输板块包括国际运输代理及国内沿海滚装业务；汽车贸易板块包括新能源汽车销售，二手车出口及平行进口车业务等。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　1、守信经营，依法纳税，公司根据自身经营发展需求，增加员工录用，为地方经济建设做出应有贡献
　　2、注重环境保护，加强安全管理，为消费者提供安全、优质的产品。
　　3、按时支付劳动报酬，依法为员工办理参加社会保险和住房公积金，定期组织员工进行职业健康体检，维护职工合法权益。
　　4、报告期内发生的疫情，公司根据自己的能力参与社会捐赠并积极配合当地的防疫措施，保证员工的合法权益。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　本行业为航运物流领域的滚装运输无船承运人服务及为客户提供相关的物流配送，码头操作，报关报检等增值服务。经营模式,公司采取母子公司分工协作的经营模式，其中母公司负责所有客户管理与开发。公司依靠多年的滚装船运输服务经验，集中精力关注上下游行业的供需变化情况，保持滚装船领域的资源整合优势，紧跟国外先进汽车物流企业的经营模式，配合信息系统辅助监控、决策，以及PDI出厂前检查服务，快速满足客户综合物流运输需求，为客户提供高效、低成本的滚装船综合运输服务，并在无船承运领域有着市场先发优势，有着稳定的客户合作关系。随着公司资源整合平台的扩张，先进信息系统的引入，公司进入各大客户的物流供应链，作为沿海、内河运输及出口物流的重要合作伙伴，通过提供优质高效的滚装船运输服务，挖掘潜在的业务机会，为客户出口提供稳定的业务保障。经过多年积累，公司形成了快速反应、适应市场竞争的业务流程体系和持续的盈利模式。公司市场部负责订舱业务，取得航线及舱位信息；销售部门负责协调客户需求与舱位的匹配工作；操作部门负责物流配送、码头操作、报关报检等增值业务；通过上述业务流程，公司为客户提供集远洋、沿海、内河航运于一体的，准确、安全、低成本的滚装船运输综合服务，从而获得持续增长的收入、利润和现金流。另外，公司从2017年开始增加了新的经营项目即平行进口汽车销售。公司通过过往经验和对国内目前市场的需求判断，对消费者需求大的车型进行采购（采购海外现货或者向海外直接下订工厂订购）。销售模式主要为传统批发及寄售模式。报告期内，公司拓展了新能源汽车销售业务，从新能源产业项目的发展目标、发展战略、以及国家对新能源产业的支持，市场对于新能源产品的认识度的提高等多方面观察。公司致力于投资新能源产业，创建一个集储能充电，新能源车销售和分时租赁为一体的新产业模式。

　　二、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、人员、财务、机构等完全独立，保持了良好的公司独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各重大内部控制体系运行良好。2020年度公司主营业务的出口运输板块的营业收入首次低于汽车贸易板块分别占公司总收入的35.50%与63.63%。国际运输市场继续以前年度的低迷状态，即：国际航运市场持续供大于求，以及油价下跌，尤其是疫情带来的国际贸易出口萎靡导致的国际航导致继续下滑；针对这种情况，公司管理层把握国家一带一路政策，合作服务于与该政策相关的企业，使公司在国际运输业务方面避免了收入及毛利的持续下降；汽车贸易板块中的新能源汽车销售方面，公司根据国家对新能源产业的支持，公司重新布局调整销售策略，最大程度的避免疫情带来的不确定因素保证了公司的销售地位。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　本行业为航运物流领域的滚装运输无船承运人服务及为客户提供相关的物流配送，码头操作，报关报检等增值服务。经营模式,公司采取母子公司分工协作的经营模式，其中母公司负责所有客户管理与开发。
　　公司依靠多年的滚装船运输服务经验，集中精力关注上下游行业的供需变化情况，保持滚装船领域的资源整合优势，紧跟国外先进汽车物流企业的经营模式，配合信息系统辅助监控、决策，以及PDI出厂前检查服务，快速满足客户综合物流运输需求，为客户提供高效、低成本的滚装船综合运输服务，并在无船承运领域有着市场先发优势，有着稳定的客户合作关系。随着公司资源整合平台的扩张，先进信息系统的引入，公司进入各大客户的物流供应链，作为沿海、内河运输及出口物流的重要合作伙伴，通过提供优质高效的滚装船运输服务，挖掘潜在的业务机会，为客户出口提供稳定的业务保障。经过多年积累，公司形成了快速反应、适应市场竞争的业务流程体系和持续的盈利模式。公司市场部负责订舱业务，取得航线及舱位信息；销售部门负责协调客户需求与舱位的匹配工作；操作部门负责物流配送、码头操作、报关报检等增值业务；通过上述业务流程，公司为客户提供集远洋、沿海、内河航运于一体的，准确、安全、低成本的滚装船运输综合服务，从而获得持续增长的收入、利润和现金流。另外，公司从2017年开始增加了新的经营项目即平行进口汽车销售。公司通过过往经验和对国内目前市场的需求判断，对消费者需求大的车型进行采购（采购海外现货或者向海外直接下订工厂订购）。销售模式主要为传统批发及寄售模式。报告期内，公司拓展了新能源汽车销售业务，从新能源产业项目的发展目标、发展战略、以及国家对新能源产业的支持，市场对于新能源产品的认识度的提高等多方面观察。公司致力于投资新能源产业，创建一个集储能充电，新能源车销售和分时租赁为一体的新产业模式。
　　（二）经营情况回顾
　　报告期内，公司的主营业务因疫情受到极大的冲击。主营业务之一的出口运输代理业务受国内出口业务下滑的影响，完成8200万元，较上年同期下降了19%；另一主营业务的新能源汽车销售业务完成了9600万元。其他收入为155万元。相较以前年度不管是从营业收入还是毛利，都降幅较大。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　1、守信经营，依法纳税，公司根据自身经营发展需求，增加员工录用，为地方经济建设做出应有贡献
　　2、注重环境保护，加强安全管理，为消费者提供安全、优质的产品。
　　3、按时支付劳动报酬，依法为员工办理参加社会保险和住房公积金，定期组织员工进行职业健康体检，维护职工合法权益。
　　4、报告期内发生的疫情，公司根据自己的能力参与社会捐赠并积极配合当地的防疫措施，保证员工的合法权益。 收起▲