华电国际(600027)
公司经营评述
- 2023-06-30
- 2022-12-31
- 2022-06-30
- 2021-12-31
- 2021-06-30
- 2020-12-31
- 2020-06-30
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
根据国家统计局发布数据显示,经初步核算,2023年上半年,全国国内生产总值为人民币593,034亿元,比2022年同期增长5.5%。根据国家能源局发布数据显示,2023年上半年,全社会用电量累计43,076亿千瓦时,同比增长5.0%。分产业看,第一产业用电量578亿千瓦时,同比增长12.1%;第二产业用电量28,670亿千瓦时,同比增长4.4%;第三产业用电量7,631亿千瓦时,同比增长9.9%;城乡居民生活用电量6,197亿千瓦时,同比增长1.3%。
本公司是中国最大型的综合性能源公司之一,其主要业务为建设、经营发电厂,包括大型高效的燃煤、燃气发电机组及多项可再生能源项目。本公司在运营的发电资产遍布全国十二个省、区、市,主要处于电力、热力负荷中心或煤炭资源丰富区域。报告期内,本公司已投入运行的控股发电企业共计45家,控股装机容量为57,284.24兆瓦,主要包括燃煤发电控股装机46,230兆瓦,燃气发电控股装机8,589.05兆瓦,水力发电控股装机2,459兆瓦。
报告期内,本公司的主要业务是向本公司发电资产所在的区域销售电力产品和热力产品,以满足当地社会和经济发展的需求。其中销售电力产品和热力产品收入约占本公司主营业务收入的89.09%。本公司燃煤发电装机约占本公司控股装机容量的80.7%,燃气发电、水力发电等清洁能源发电装机约占19.3%。
本公司的主要业绩驱动因素包括上网电量、上网电价及燃料价格等因素。报告期内,本公司的累计上网电量为1,007.31亿千瓦时,同比增长7.72%;上网电价为527.05元/兆瓦时,同比增长1.74%;入炉标煤单价为1,092.78元/吨,同比降低7.38%。
二、经营情况的讨论与分析
2023年上半年,本公司认真贯彻落实股东大会、董事会的各项决议,积极应对复杂且严峻的市场形势,以提高上市公司质量为重点,统筹抓好能源保供、提质增效、转型发展、一流能源企业建设等工作,着力于保供应、稳投资、推合规、防风险,做到稳中快进、稳中优进,各项工作均取得新成效。
报告期内,本公司实现营业总收入为人民币594.50亿元,比上年同期增长19.99%;营业总成本为人民币590.96亿元,比上年同期增长14.22%,归属于上市公司股东的净利润为人民币25.82亿元,较上年同期增长55.91%;基本每股收益为人民币0.21元。
本公司2023年上半年,完成发电量1,075.93亿千瓦时,同比增长7.72%;完成上网电量1,007.31亿千瓦时,同比增长7.71%,主要原因是新增装机及用电需求旺盛的影响。报告期内,本公司发电机组的平均利用小时为1,947小时,同比增长83小时;其中燃煤发电机组的利用小时为2,167小时,同比增长104小时;供电煤耗为285.97克/千瓦时,显著低于全国平均水平。
截至本报告日,本公司已投入运行的控股发电企业共计45家,本公司控股装机容量为57,284.24兆瓦,主要包括燃煤发电控股装机约46,230兆瓦,燃气发电控股装机约8,589.05兆瓦,水力发电控股装机约2,459兆瓦。
三、风险因素
下半年,国内经济总体呈现回升向好态势,但不稳定、不确定因素仍然较多。公司将贯彻“十四五”规划和公司发展战略,抓牢提质增效,落实安全环保工作责任,坚持改革创新,持续推动经营业绩实现新提升,确保高质量全面完成年度目标任务。
电力市场风险。预计下半年电力供应安全稳定,电力消费增速稳中向好,电力供需形势总体平衡。随着电力市场化改革的深入,电力现货交易将在更多的区域展开,竞争将更加激烈,给公司的经营带来新的机遇和挑战。公司坚持以实现整体利益最大化为目标,认真分析电力市场运行情况,探索电力现货市场管控策略,根据区域电力现货市场运行的不同特点,采取针对性策略,提升区域对现货市场的响应能力,提升本公司在电力交易市场的引领力、竞争力和抗风险能力,充分抓住迎峰度夏、迎峰度冬的关键时机,保质保量完成年度目标任务。
煤炭市场风险。随着国家煤炭保供政策的延续,不断释放煤炭先进产能,煤炭供应量将继续维持在较高水平。虽然目前电煤价格有下行趋势,但整体价格仍处于相对较高的水平,燃煤发电企业的经营依然面临较大压力。本公司将密切关注电煤市场变化,持续强化电煤库存统筹,加强煤炭采购策略研究,重点提高煤炭年度长协的兑现率,积极做好保供控价,多措并举控制电煤采购成本。
安全环保风险。为保证迎峰度夏等重要时段的电热能源供应,做好用电高峰期的电力保供工作,本公司增强了对设备可靠性和灵活性的要求,严格按照国家安全生产要求,落实各级安全生产责任,扎实做好设备治理,深化各重点领域风险的隐患排查,坚决防范事故发生。国家还在不断完善和深化各项环保政策,在水体保护和污染物排放等方面提出更高的要求。本公司将深化推进各区域优化用水及水污染防治改造,在碳排放权交易配额逐年减少的形势下,需要继续增大
力度减污降碳。确保各类环保风险得到及时识别和管控。
四、报告期内核心竞争力分析
1.规模优势
本公司是中国装机容量最大的上市发电公司之一,在运营的发电资产遍布全国十二个省、区、市,抵御系统风险能力较强。发电装机类型除燃煤发电机组外,还包括燃气发电、水力发电等多种类型机组。产业链相对完善,上游发展煤炭产业、煤炭物流和贸易业务。适应电力市场改革趋势,在下游发展面向用户的电力销售和服务业务。
2.先进的节能环保电力生产设备
截至本报告日,本公司的火力发电机组中,90%以上是300兆瓦及以上的大容量、高效率、环境友好型机组,其中600兆瓦及以上的装机比例约占61.33%,远高于全国平均水平。本公司102台燃煤机组已全部达到超低排放要求。所有300兆瓦及以下的机组都经过了供热改造,供热能力明显提升,为参与市场竞争奠定了优势。本公司的火电机组性能优良,单位能耗较低,在节能发电调度中持续保持较高的竞争力,并在行业中始终保持领先水平。
3.丰富的电力生产管理经验
本公司拥有悠久的历史,拥有一批经验丰富、年富力强的公司管理者和技术人才,积累了丰富的发电厂建设运营管理经验,保证了公司电力经营管理和业务拓展的顺利推进。
4.健全的公司治理结构和良好的市场信誉
本公司作为在香港和上海两地上市的公众公司,自上市以来,高度重视现代企业制度建设,形成了一整套相互制衡、行之有效的内部管理、规范化运作和内部控制体系。本公司股东大会、董事会、监事会依法规范运作,使全体股东的利益得以保障。本公司在境内外资本市场树立了规范透明的良好形象,积累了良好的市场信誉,融资渠道广、融资能力强。
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一、经营情况讨论与分析
根据国家统计局发布数据显示,经初步核算,2022年,全年国内生产总值(GDP)为人民币1,210,207亿元,比上年同期增长3.0%。根据国家能源局发布数据显示,2022年,全社会用电量86,372亿千瓦时,同比增长3.6%。分产业看,第一产业用电量1,146亿千瓦时,同比增长10.4%;第二产业用电量57,001亿千瓦时,同比增长1.2%;第三产业用电量14,859亿千瓦时,同比增长4.4%;城乡居民生活用电量13,366亿千瓦时,同比增长13.8%。
报告期内,本公司深入贯彻落实董事会各项决策部署,在煤炭供应仍然紧张,煤炭、天然气价格持续高位运行,宏观经济形势复杂严峻,环保监管持续加强的形势下,本公司全年发电量完成2,209.32亿千瓦时,按照可比口径较上年同期增长约0.54%;供热量完成1.67亿吉焦,按照可比口径较上年同期增长约16.08%。
在项目发展方面,2022年,本公司积极应对疫情不利影响和严峻经营形势。迎难而上、真抓实干,全力推动高质量发展,实现效益恢复性增长,实现“十四五”时期高质量发展。全年投产电源项目约1,401.69兆瓦,主要包括1,340兆瓦的燃煤发电机组、56兆瓦的水力发电机组以及约5.69兆瓦的自用光伏发电机组。截至本报告日,本公司控股装机容量约为54,754.24兆瓦。本公司火电发展稳步推进,抢抓煤机发展机遇,稳健拓展优质气电项目,大力拓展抽水蓄能项目资源,加强研究新型储能技术,积极跟踪相关储能产业政策,积极推进地热供暖项目。在规模实力稳中有进的基础上,实现发展路径的持续拓展,产业结构的调整转型。
在安全生产方面,2022年,本公司坚持履行社会责任,在北京冬奥会等重要时段,全力做好安全环保和能源保供的任务。加强沟通,主动服务,为基层单位资金需求提供了强有力的支撑。统筹调度资源,加强煤炭市场的分析与研判,增签年度长协合同、优化进煤结构、加强季节性储备以控制采购成本。落实国家安全生产要求,扎实开展安全隐患排查治理,积极推进煤电机组“三改联动”,保持了安全环保总体稳定的良好局面。落实党中央、国务院对新冠疫情防控的各项要求,遵守国家防疫“新十条”,积极克服困难寻找防疫资源,全力保障员工需求。
二、报告期内公司所处行业情况
根据中国电力企业联合会报告数据显示,2022年,全国新增发电装机容量2.0亿千瓦。截至2022年底,全国全口径发电装机容量25.6亿千瓦,同比增长7.8%,火电装机13.3亿千瓦。其中,煤电装机占总发电装机容量的比重为43.8%。全口径煤电发电量同比增长0.7%,占全口径总发电量的比重为58.4%,同比降低1.7个百分点,煤电仍是当前我国电力供应的最主要电源。在来水明显偏枯的三季度,全口径煤电发电量同比增长9.2%,较好地弥补了水电出力下降引起的电力缺口,充分发挥了煤电兜底保供作用。
根据国家能源局发布数据显示,2022年,全国6,000千瓦及以上电厂发电设备利用小时3,687小时,同比降低125小时。火电4,379小时,同比降低65小时,其中,煤电4,594小时,同比降低8小时;气电2,429小时,同比降低258小时。水电3,412小时,为2014年以来年度最低,同比降低194小时。
三、报告期内公司从事的业务情况
本公司是中国最大型的综合性能源公司之一,其主要业务为建设、经营发电厂,包括大型高效的燃煤、燃气发电机组及多项可再生能源项目。本公司在运营的发电资产遍布全国十二个省、市、自治区及直辖市,地理位置优越,主要处于电力负荷中心、热力负荷中心或煤炭资源丰富区域。截至本报告日,本公司已投入运行的控股发电企业共计44家,控股装机容量约为54,754.24兆瓦,主要包括燃煤发电控股装机约43,700兆瓦,燃气发电控股装机约8,589.05兆瓦,水力发电控股装机约2,459兆瓦。
报告期内,本公司的主要业务是向本公司发电资产所在的区域销售电力产品和热力产品,以满足当地社会和经济发展的需求。其中销售电力产品和热力产品收入约占本公司主营业务收入的98.6%。本公司燃煤发电装机约占本公司控股装机容量的79.8%,燃气发电、水力发电等清洁能源发电装机约占20.2%。
四、报告期内核心竞争力分析
1.规模优势
本公司是中国装机容量最大的上市发电公司之一,在运营的发电资产遍布全国十二个省、市、自治区及直辖市,抵御系统风险能力较强。发电装机类型除燃煤发电机组外,还包括燃气发电、水力发电等多种类型机组。产业链相对完善,上游发展煤炭产业、煤炭物流和贸易业务。适应电力市场改革趋势,在下游发展面向用户的电力销售和服务业务。
2.先进的节能环保电力生产设备
截至本报告日,本公司的火力发电机组中,90%以上是300兆瓦及以上的大容量、高效率、环境友好型机组,其中600兆瓦及以上的装机比例约占50%,远高于全国平均水平。本公司98台燃煤机组已全部达到超低排放要求。所有300兆瓦及以下的机组都经过了供热改造,供热能力明显提升,为参与市场竞争奠定了优势。本公司的火电机组性能优良,单位能耗较低,在节能发电调度中持续保持较高的竞争力,并在行业中始终保持领先水平。
3.丰富的电力生产管理经验
本公司拥有悠久的历史,拥有一批经验丰富、年富力强的公司管理者和技术人才,积累了丰富的发电厂建设运营管理经验,保证了公司电力经营管理和业务拓展的顺利推进。
4.健全的公司治理结构和良好的市场信誉
本公司作为在香港和上海两地上市的公众公司,自上市以来,高度重视现代企业制度建设,形成了一整套相互制衡、行之有效的内部管理、规范化运作和内部控制体系。本公司股东大会、董事会、监事会依法规范运作,使全体股东的利益得以保障。本公司在境内外资本市场树立了规范透明的良好形象,积累了良好的市场信誉,融资渠道广、融资能力强。
五、报告期内主要经营情况
报告期内,本公司实现营业总收入约人民币1,070.59亿元,比上年同期增加2.34%;营业总成本约人民币1,065.99亿元,比上年同期减少4.04%;归属于母公司股东的净利润约人民币9,981万元;基本每股收益为人民币-0.08元。
六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
中央经济工作会议指出,我国经济韧性强、潜力大、活力足,各项政策效果持续显现,2023年经济运行有望总体回升。从全面建设社会主义现代化国家的长周期看,实施扩大内需战略、加快建设制造强国、全面推进乡村振兴等,都将拉动电力需求保持刚性增长。同时,从终端用能来看,以电代煤、以电代油、以电代气等需求不断增加。国家能源局预测,“十四五”发电量年均增长4.3-5.2%,为电力企业长远发展提供了可预期的市场机会。
根据中国电力企业联合会对于2023年度全国电力供需形势的分析预测,电力需求方面,正常气候情况下,预计2023年全国全社会用电量9.15万亿千瓦时,比2022年增长6%左右。宏观经济增长、外贸出口形势以及极端天气等方面给电力消费需求带来不确定性。电力供应方面,预计2023年全年全国新增发电装机规模有望达到2.5亿千瓦左右,其中新增非化石能源发电装机1.8亿千瓦,2023年底全国发电装机容量达到28.1亿千瓦左右。降水、风光资源、燃料供应等方面存在不确定性,煤电企业持续亏损导致技改检修投入不足带来设备风险隐患上升,均增加了电力生产供应的不确定性。从我国的现实国情、资源禀赋、能源转型进程看,2030年前煤电仍是保障国家能源安全、供应链安全、稳增长促发展及民生供热的重要支撑。国家大力推进煤电联营、煤电与可再生能源联营,开展“三改联动”与专业化整合,同时出台金融优惠、电价调节、能源保供特别债以及煤炭优质产能核增、保量控价扩能等系列纾困政策,有助于缓解煤电企业经营压力、改善经营绩效。
(二)公司发展战略
以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,全面贯彻落实党的二十大精神和中央经济工作会议部署,坚持稳中求进工作总基调,完整、准确、全面贯彻新发展理念,服务构建新发展格局,以高质量发展为首要任务,以提高上市公司质量为重点,扎实做好能源保供、转型发展、提质增效、改革创新、合规管理等工作,努力做到稳中快进、稳中优进,全力打造强而大的一流能源上市公司。
(三)经营计划
在外部条件不发生较大变化的情况下,2023年本公司预计完成发电量约2,200亿千瓦时左右,发电设备利用小时预期将保持基本稳定。根据各项目的实际进展情况,本公司计划2023年将投入约人民币130亿元,用于电源项目建设,环保和节能技术改造等项目。
2023年,本公司将重点抓好以下四方面的工作:
突出要素管控,稳步提升盈利能力。强化经营分析研判,加强经济运行跟踪监测,确保完成年度经营目标。压紧压实提质增效工作责任,把亏损企业治理作为提质增效的重中之重,全面加强预算管理和过程管控,全力以赴挖潜增效。加强煤炭采购策略分析,协同做好年度电煤订货工作,努力提高保供控价能力,增强抵御风险能力。拓展市场效益,深入研究宏观经济政策、市场化改革形势和区域电价走势,确保获得与装机相匹配的电量份额、交易价格不低于同类型平均水平。进一步推动售电公司实体化运营,巩固煤机电价上浮成果,争取燃机电价政策,科学参与现货市场交易。强化资金保障,统筹内外部资金来源,提高资金使用效率。用足用好财税金融政策,加大能源政策争取力度,继续做好永续债券和能源保供特别债发行工作,降低融资成本。
突出战略导向,加快推进转型发展。坚持绿色低碳和可持续发展,推进本公司“十四五”发展规划和碳达峰行动方案落实落地。加快调整电源结构,把握政策机遇,积极发展满足各方面条件的高效煤电,继续加强抽蓄项目资源拓展,积极推进流域水电电站开发,因地制宜地在消纳市场好、价格承受能力强、政策和收益有保障的区域稳妥有序发展气电项目,积极探索发展新型储能、地热能、智慧能源等新业态新模式,不断培育公司高质量发展新的增长极。
突出依法合规,确保上市公司规范运作。坚持把依法合规作为生产经营发展的底线红线,强化对证监会、交易所等各项新规则、新要求的研究,进一步规范“三会”运作程序,不断提升公司的规范运作质量和效率。加强信息披露管理,提高信息披露质量。加强关联交易管理,强化关联交易审核,加强动态跟踪和监管。认真落实法治建设第一责任人职责,扎实做好法治建设各项工作。
突出安全环保,稳步夯实高质量发展根基。深入开展安全生产隐患排查治理、防汛、“安全生产月”活动,强化安全生产宣传和教育,夯实安全生产基础。密切跟踪国家环保政策,继续强化环保监管工作,重点加强深度优化用水及水污染防治改造,确保符合环保要求。积极参加新建项目环保“三同时”过程监督,做好竣工环保验收和水土保持验收,保证新项目合规合法。密切跟踪关注国家有关政策法规,持续强化碳排放管理工作。深入推进节能降耗,深挖机组能效提升潜力,深入开展节能降耗行动,不断降低供电煤耗,提高机组运行稳定性和经济性。
(四)可能面对的风险
当前,国内经济恢复基础仍不牢固,需求收缩、供给冲击、预期转弱“三重压力”仍然较大。在“三重压力”影响下,本公司经营形势仍然十分严峻复杂,可能面对的风险主要包括:
一是电力市场风险。为实现“碳达峰、碳中和”战略目标,国家推动构建以新能源为主体的新型电力系统。目前本公司火电装机占比较高,电源结构和资产布局不平衡不协调的问题仍然存在。
本公司将立足我国能源资源禀赋、经济社会发展等实际国情,积极融入和服务新型电力市场建设。在推进煤电机组改造升级过程中,统筹考虑煤电节能改造、供热改造及灵活性改造,更多地承担系统调峰、调频、调压和备用功能,发挥“托底保供”的作用。以有效增益资本市场竞争力为目标,择优发展抽水蓄能、地热能、智慧能源等新产业新技术,创新发展综合能源、虚拟电厂和新型储能等新业态新模式,积极发展满足各方面条件的高效煤电和优质气电,推动本公司资产实现质的有效提升和量的合理增长。
二是燃料市场风险。国内煤炭生产高度集中,煤电企业议价控价能力较弱,当前煤炭市场供应仍然紧张,煤炭、天然气价格持续高位运行,进一步推高火电企业生产成本,导致部分企业亏损加剧。本公司将着力控成本、抓扭亏,提高长协煤合同量和兑现率,科学把握煤炭库存和采购时机,全力以赴控降燃料成本。充分发挥上市公司融资功能,进一步拓宽低成本融资渠道,持续稳定获取“量足价优”的低成本资金。
三是环保风险。本公司仍有煤电机组在建,短期内碳排放总量仍持续增加,火电行业特性影响了本公司的ESG评级水平,给本公司的资本市场声誉带来一定的风险。
本公司将坚定抓好污染防治攻坚行动,有序推进深度优化用水及水污染防治改造、无组织排放深度治理和煤炭清洁运输,持续强化碳排放管理。本公司将在所属企业中进一步普及ESG理念,完善ESG治理体系的建设,提升践行绿色可持续发展、积极履行社会责任的品牌形象。
四是新业态发展风险。新型储能、增量配网等新业态新模式在政策落地、投资收益上存在不确定性。本公司将进一步加强政策研究,择优推进实施,根据新兴业务的特点,充分运用金融、市场、科技等手段,加强商业模式研究和实践,培育和推动“三新业务”落地。
收起▲
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
本公司是中国最大型的综合性能源公司之一,其主要业务为建设、经营发电厂,包括大型高效的燃煤燃气发电机组及多项可再生能源项目。本公司发电资产遍布全国十二个省、市、自治区,主要处于电力、热力负荷中心或煤炭资源丰富区域。报告期内,向本公司发电资产所在区域销售电力产品和热力产品,以满足当地社会和经济发展的需求,其中销售电力产品和热力产品收入约占本公司主营业务收入的97.90%。
本公司的主要业绩驱动因素包括上网电量、上网电价及燃料价格等因素。报告期内,本公司的累计上网电量为935.24亿千瓦时,同比降低5.02%;上网电价为518.05元/兆瓦时,同比增长21.94%;入炉标煤单价为1,179.86元/吨,同比增长38.22%。
根据国家能源局发布数据,截至2022年6月底,全国发电装机容量约24.4亿千瓦,同比增长8.1%。1-6月份,全国发电设备累计平均利用1,777小时,比上年同期减少81小时。其中,火电2,057小时,比上年同期减少133小时。2022年1-6月,全国全社会用电量累计40,977亿千瓦时,同比增长2.9%。分产业看,第一产业用电量512亿千瓦时,同比增长10.3%;第二产业用电量27,415亿千瓦时,同比增长1.3%;第三产业用电量6,938亿千瓦时,同比增长3.1%;城乡居民生活用电量6,112亿千瓦时,同比增长9.6%。
二、经营情况的讨论与分析
2022年上半年,面对煤炭价格保持历史高位运行,电力需求增速放缓等严峻经营形势,本公司全面落实国家能源保供、减税降费等政策,狠抓提质增效,努力挖潜增效,煤机电价上浮政策逐步落实到位,参股股权收益增加,有效降低了煤价、气价大幅上涨冲击,上半年实现整体盈利。
报告期内,本公司实现营业总收入为人民币495.45亿元,比上年同期降低8.99%;营业总成本为人民币517.40亿元,比上年同期降低1.47%,归属于上市公司股东的净利润为人民币16.45亿元,较上年同期降低51.22%;基本每股收益为人民币0.12元。
本公司2022年上半年累计完成发电量998.87亿千瓦时,同比降低4.82%,主要原因是二季度本公司发电机组所在区域受疫情因素影响,用电需求减弱。报告期内,本公司发电机组的平均利用小时为1,864小时,同比降低66小时;其中燃煤发电机组的利用小时为2,063小时,同比降低156小时;供电煤耗为283.32克/千瓦时,同比降低0.40克/千瓦时,显著低于全国平均水平。
于2022年6月30日,本公司控股装机容量为53,413.04兆瓦。于本报告日,本公司已投入运行的控股发电厂共计42家,本公司控股装机容量为53,413.04兆瓦,其中燃煤发电控股装机容量共计42,360兆瓦,燃气发电控股装机容量共计8,589.05兆瓦,水电等可再生能源发电控股装机容量共计2,459兆瓦,燃气发电、水力发电等清洁能源发电装机占比约20.69%。
第一、本公司主要发电资产详细情况如下:
(1)控股燃煤及燃气发电机组详细情况如下:
石家庄热电公司的机组构成中包含两台453.6兆瓦的燃气发电机组,两台200兆瓦的燃煤发电机组以及3兆瓦自用光伏发电机组;鹿华公司的机组构成中包含1兆瓦自用光伏发电机组;福源热电公司的机组构成中包含0.49兆瓦自用光伏发电机组。
湖北公司的装机详细情况如下:
(2)控股可再生能源发电机组详细情况如下:
四川投资公司的装机详情如下:
河北水电公司的机组构成中包含1.6兆瓦自用水力发电机组,以及0.5兆瓦自用光伏发电机组。
第二、新增的装机容量
自2022年1月1日至本报告日,本公司新增发电机组情况如下:
第三、在建机组
截至本报告日,本公司主要在建机组情况如下:
报告期内公司经营情况的重大变化,以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
下半年,国内经济总体呈现企稳回升态势,随着复工复产节奏加快,迎峰度夏以来国内用电负荷持续攀升。央行继续实施稳健的货币政策,通过政策性、开发性金融工具支持重大项目建设,流动性总量保持合理充裕。同时,本公司依然面临来自新冠疫情、电力市场、煤炭市场,以及环保监管等方面的风险。
一是新冠疫情风险。新冠肺炎疫情虽然得到有效控制,防疫形势总体平稳,但依然存在局部性爆发的风险,或对宏观经济恢复、用电需求、电力供给、煤炭生产、交通运输等产生一定影响。本公司将严格落实常态化新冠疫情防控措施,密切跟踪疫情形势变化,确保人员安全、电力生产、物资保障、燃料供应等风险可控、在控,克服疫情带来的不利影响。
二是电力市场风险。为实现“碳达峰、碳中和”战略目标,国家推动构建以新能源为主体的新型电力系统。目前本公司火电装机占比较高,电源结构和资产布局不平衡不协调的问题仍然存在。本公司将立足我国能源资源禀赋、经济社会发展等实际国情,充分发挥燃煤发电机组承担的基础保障性和系统调节性重要作用,积极融入和服务新型电力市场建设。
三是煤炭市场风险。煤炭供应紧平衡的状态预计短期内难以改变,市场煤价将保持高位震荡。本公司将密切跟踪国家政策,加强煤炭市场研判,积极推动中长期合同签约及强化合同履约、兑现,不断优化采购和库存策略,保障电煤的安全稳定供应并全力控降采购成本。
四是环保监管风险。国家陆续出台了一系列环保治理方面的政策规定,对企业环境信息披露、生态环境监测、节能减排等方面工作提出了更高的要求。本公司将牢牢把握实现减污降碳协同增效的总要求,认真履行环保主体责任,全面做好污染防治和达标排放工作。加强主要能耗指标监管和对标分析,推动能耗指标不断改善。
四、报告期内核心竞争力分析
1.规模优势
本公司是中国装机容量最大的上市发电公司之一,发电资产遍布全国十二个省、市、自治区,抵御系统风险能力较强。发电装机类型除燃煤发电机组外,还包括燃气发电、水力发电等多种类型机组。产业链相对完善,上游发展煤炭产业、煤炭物流和贸易业务。适应电力市场改革趋势,在下游发展面向用户的电力销售和服务业务。
2.先进的节能环保电力生产设备
截至本报告日,本公司的火力发电机组中,90%以上是300兆瓦及以上的大容量、高效率、环境友好型机组,其中600兆瓦及以上的装机比例约占60%,远高于全国平均水平。本公司95台燃煤机组已全部达到超低排放要求。所有300兆瓦及以下的机组都经过了供热改造,供热能力明显提升,为参与市场竞争奠定了优势。本公司的火电机组性能优良,单位能耗较低,在节能发电调度中持续保持较高的相对竞争力,并在行业中始终保持领先水平。
3.丰富的电力生产管理经验
本公司拥有悠久的历史,拥有一批经验丰富、年富力强的公司管理者和技术人才,积累了丰富的发电厂建设运营管理经验,保证了公司电力经营管理和业务拓展的顺利推进。
4.健全的公司治理结构和良好的市场信誉
本公司作为在香港和上海两地上市的公众公司,自上市以来,高度重视现代企业制度建设,形成了一整套相互制衡、行之有效的内部管理、规范化运作和内部控制体系。本公司股东大会、董事会、监事会依法规范运作,使全体股东的利益得以保障。本公司在境内外资本市场树立了规范透明的良好形象,积累了良好的市场信誉,融资渠道广、融资能力强。
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一、经营情况讨论与分析
据国家统计局初步核算,2021年,全国国内生产总值(GDP)为人民币1,143,670亿元,比上年增长8.1%。2021年,全社会用电量83,128亿千瓦时,同比增长10.3%。分产业看,第一产业用电量1,023亿千瓦时,同比增长16.4%;第二产业用电量56,131亿千瓦时,同比增长9.1%;第三产业用电量14,231亿千瓦时,同比增长17.8%;城乡居民生活用电量11,743亿千瓦时,同比增长7.3%。
报告期内,本公司深入贯彻落实董事会各项决策部署,在煤价高涨供需紧张、市场竞争日趋激烈、环保标准不断提高的严峻形势下,本公司全年发电量完成2,328.01亿千瓦时,比上年同期增长7.52%;售热量完成1.54亿吉焦,同比增长4.82%。
在项目发展方面,本公司积极作为,加快推进高质量发展,以清洁低碳、安全高效为方向,着力推进布局优化和结构调整。从2021年初至本报告日,本公司共新增发电装机3,885.9兆瓦,其中新增自建发电机组全部为清洁能源项目。积极推进综合能源服务项目,密切关注新兴技术发展,加强抽水蓄能、储能、氢能、地热能等产业开发拓展,努力推动技术应用创新和资源管理创新,提高资源整合利用效率,拓展发展空间和发展维度,增厚发展绩效。
在安全生产及环保方面,本公司坚决落实党中央、国务院关于能源保供的部署要求,认真履行社会责任,全力保障能源安全可靠供应。深入开展本质安全型企业建设和风险分析管控、隐患排查治理,安全生产基础进一步夯实。供电煤耗累计完成287.55克/千瓦时,本公司95台燃煤机组已全部达到超低排放要求。
二、报告期内公司所处行业情况
2021年,全国新增发电装机容量1.76亿千瓦,其中,新增非化石能源发电装机容量1.38亿千瓦,占新增发电装机总容量的比重为78.3%。截至2021年底,全国全口径发电装机容量约23.8亿千瓦,同比增长7.9%。其中煤电装机11.1亿千瓦,同比增长2.8%,占总发电装机容量的比重为46.7%。全口径煤电发电量5.03万亿千瓦时,同比增长8.6%,占全口径总发电量的比重为60.0%,同比降低0.7个百分点。在积极推动能源转型的同时,无论从装机规模看还是从发电量看,煤电仍然是当前我国电力供应的最主要电源,也是保障我国电力安全稳定供应的基础电源。
2021年,全国发电设备利用小时3,817小时,同比提高60小时。其中,煤电设备利用小时4,586小时,同比提高263小时;气电2,814小时,同比提高204小时;水电3,622小时,同比降低203小时。
三、报告期内公司从事的业务情况
本公司是中国最大型的综合性能源公司之一,其主要业务为建设、经营发电厂,包括大型高效的燃煤燃气发电机组及多项可再生能源项目。本公司发电资产遍布全国十二个省、市、自治区,主要处于电力、热力负荷中心或煤炭资源丰富区域。截至本报告日,本公司已投入运行的控股发电厂共计42家,控股装机容量约为53,355.55兆瓦,主要包括燃煤发电控股装机约42,360兆瓦,燃气发电控股装机约8,589.05兆瓦,水力发电控股装机约2,403兆瓦。
报告期内,本公司的主要业务是向本公司发电资产所在的区域销售电力产品和热力产品,以满足当地社会和经济发展的需求,其中销售电力产品和热力产品收入约占本公司主营业务收入的89%。本公司燃煤发电装机约占本公司控股装机容量的79%,燃气发电、水力发电等清洁能源发电装机约占21%。
四、报告期内核心竞争力分析
1.规模优势
本公司是中国装机容量最大的上市发电公司之一,发电资产遍布全国十二个省、市、自治区,抵御系统风险能力较强。发电装机类型除燃煤发电机组外,还包括燃气发电、水力发电等多种类型机组。产业链相对完善,上游发展煤炭产业、煤炭物流和贸易业务。适应电力市场改革趋势,在下游发展面向用户的电力销售和服务业务。
2.先进的节能环保电力生产设备
截至本报告日,本公司的火力发电机组中,90%以上是300兆瓦及以上的大容量、高效率、环境友好型机组,其中600兆瓦及以上的装机比例约占60%,远高于全国平均水平。本公司95台燃煤机组已全部达到超低排放要求。所有300兆瓦及以下的机组都经过了供热改造,供热能力明显提升,为参与市场竞争奠定了优势。本公司的火电机组性能优良,单位能耗较低,在节能发电调度中持续保持较高的相对竞争力,并在行业中始终保持领先水平。
3.丰富的电力生产管理经验
本公司拥有悠久的历史,拥有一批经验丰富、年富力强的公司管理者和技术人才,积累了丰富的发电厂建设运营管理经验,保证了公司电力经营管理和业务拓展的顺利推进。
4.健全的公司治理结构和良好的市场信誉
本公司作为在香港和上海两地上市的公众公司,自上市以来,高度重视现代企业制度建设,形成了一整套相互制衡、行之有效的内部管理、规范化运作和内部控制体系。本公司股东大会、董事会、监事会依法规范运作,使全体股东的利益得以保障。本公司在境内外资本市场树立了规范透明的良好形象,积累了良好的市场信誉,融资渠道广、融资能力强。
五、报告期内主要经营情况
报告期内,本公司实现营业总收入约人民币1,044.22亿元,比上年同期增加12.27%;营业总成本约人民币1,179.69亿元,比上年同期增加38.64%;归属于母公司股东的净利润约人民币-49.65亿元;基本每股收益为人民币-0.61元。
六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
国家《2030年前碳达峰行动方案》出台。在“十四五”期间,新型电力系统加快构建,到2025年,单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%,为实现碳达峰奠定坚实基础。在“十五五”期间,清洁低碳安全高效的能源体系初步建立,到2030年,单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降65%以上,顺利实现2030年前碳达峰目标。在能源绿色低碳转型行动中,在保障能源安全的前提下,大力实施可再生能源替代,加快构建清洁低碳安全高效的能源体系。新建煤电机组煤耗标准达到国际先进水平,加快现役机组节能升级和灵活性改造,积极推进供热改造,推动煤电向基础保障性和系统调节性电源并重转型。深化电力体制改革,加快构建全国统一电力市场体系。制定新一轮抽水蓄能电站中长期发展规划,完善促进抽水蓄能发展的政策机制,到2030年抽水蓄能电站装机容量达到1.2亿千瓦左右。加快新型储能示范推广应用,到2025年新型储能装机容量达到3,000万千瓦以上。
根据中国电力企业联合会预测,2022年全年全社会用电量8.7万亿千瓦时-8.8万亿千瓦时,同比增长5%-6%,各季度全社会用电量增速总体呈逐季上升态势。预计2022年基建新增发电装机容量2.3亿千瓦左右,其中非化石能源发电装机投产1.8亿千瓦左右,2022年底全口径发电装机容量达到26亿千瓦左右。煤电装机容量11.4亿千瓦左右。全球疫情仍在持续,外部形势更加复杂多变,宏观经济、燃料供应、气温、降水等多方面因素均给电力供需形势带来较大的不确定性。预计2022年全国电力供需总体平衡,迎峰度夏、迎峰度冬期间部分区域电力供需偏紧。
从全球范围看,在全球减排降碳的大背景下,受新能源供给波动较大等因素影响,世界能源安全依然面临严峻挑战。从国内供需看,我国能源资源禀赋是富煤、贫油、少气,煤电在较长时间内仍然要承担电力兜底保障作用。
(二)公司发展战略
本公司立足新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局,坚持稳中求进工作总基调,以高质量发展为主题,以提质增效为根本,以依法治企和规范运作为基础,以改革创新为动力,持续优化调整布局结构,在改革发展中焕发新生机,加快创建具有国际知名度的一流能源上市公司。
(三)经营计划
在外部条件不发生较大变化的情况下,2022年本公司预计完成发电量2,300亿千瓦时左右,发电设备利用小时预期将保持稳定。根据各项目的实际进展情况,本公司计划2022年将投入约人民币170亿元,用于电源项目基建,环保和节能技术改造等项目。
2022年,本公司将重点抓好以下四方面的工作:
强化战略引领,坚持创新驱动。为了适应国家“双碳”目标提出后电力行业长远发展需要,作为中国华电集团有限公司(“中国华电”)常规能源发电资产的整合平台,本公司将控股为主、建并结合拓展常规能源,依托水电、气电实质性提升清洁能源装机占比,大比例参股新能源专业平台,积极推进海外投资发展,加快培育新业态新模式,在新型电力系统中发挥好基础和辅助功能。
加强经营管控,全面提质增效。注重统筹谋划,全面增收节支,不断提高企业盈利能力。加强关键指标监控,突出抓好煤价控制,着力提高长协煤合同覆盖率和兑现率,切实把握库存结构和采购节奏,最大限度控降燃料成本。强化市场营销,加强市场形势和政策法规研究,聚焦中长期交易、现货市场交易、政策争取和辅助服务,稳价增量参与市场竞争。坚持以边际贡献为底线,科学拓展供热市场。
保障能源安全,深化环保治理。坚决贯彻落实《国家安全战略(2021-2025年)》,加强资源统筹调度,抓好疫情防控与生产经营发展,守住安全底线,筑牢安全发展根基。认真落实中央《关于深入打好污染防治攻坚战的意见》,确保污染物依法排放、达标排放。系统研究碳排放交易,加快推动环保设施改造治理,巩固保持本公司安全稳定的良好局面。
加强合规管理,提升治理水平。推动公司治理体系和治理能力现代化,强化规范运作,加强对新成立和新收购企业的培训指导,推动各项工作规范开展。加强信息披露和日常关联交易管理,确保符合监管要求。加强内控管理,深入推进内控合规风险管理一体化建设,探索建立线下与线上渠道融通、现场与远程相互结合的内控合规督查新模式,实现全过程、多角度、全方位实时检查。推进法治建设,扎实做好规章制度、经济合同和重大决策三项法律审核,超前防范法律风险。增强全员法治意识,促进依法合规经营,维护公司的合法权益。
(四)可能面对的风险
中央经济工作会议指出,我国经济面临需求收缩、供给冲击、预期转弱“三重压力”。电力行业内部改革提速、产业升级、竞争加剧。在“三重压力”影响下,本公司经营形势仍然十分严峻复杂,可能面对的风险主要包括:
一是新冠疫情风险。新冠肺炎疫情虽然得到有效控制,防疫形势总体平稳,但依然存在局部性爆发的风险,或对宏观经济恢复、用电需求、电力供给、煤炭生产、交通运输等产生一定影响。
本公司将严格落实常态化新冠疫情防控措施,密切跟踪疫情形势变化,确保人员安全、电力生产、物资保障、燃料供应等风险可控、在控,克服疫情带来的不利影响。
二是电力市场风险。为实现“碳达峰、碳中和”战略目标,国家推动构建以新能源为主体的新型电力系统。目前本公司火电装机占比较高,电源结构和资产布局不平衡不协调的问题仍然存在。本公司将立足我国能源资源禀赋、经济社会发展等实际国情,积极融入和服务新型电力市场建设。在推进煤电机组改造升级过程中,统筹考虑煤电节能改造、供热改造及灵活性改造,更多地承担系统调峰、调频、调压和备用功能,发挥“托底保供”的作用。开拓综合能源服务市场,积极参与电网需求侧响应,推动发展“多能互补”“风光水火储一体化”“源网荷储一体化”等新商业模式。加快推进储能等绿色发展新业态,大力推进抽水蓄能项目发展。
三是煤炭市场风险。自2021年9月份,受境内外多种因素叠加影响,能源供需偏紧,国内电煤价格出现大幅度上涨。在新长协定价机制和大型煤企下调外购价格的影响下,产地和港口煤价持续大幅回落,但目前电煤的价格仍处于高位,回归正常合理区间还需要一个过程。
本公司将加强煤炭市场研判,通过增签年度长协合同、优化进煤结构、加强季节性储备等措施,全力控制燃煤采购成本。
四是碳市场风险。本公司所有火电企业均纳入全国碳市场交易首批管控名单,随着碳交易市场不断完善,预计未来碳配额发放基准线可能逐渐收紧,将进一步增加煤电企业生产经营成本。
本公司将持续强化碳排放管理工作,积极探索参与碳排放权交易,力争以较低成本按期完成全国碳市场交易履约工作。
五是环保风险。2022年2月,生态环境部出台的《企业环境信息依法披露管理办法》正式生效,依法确定了环境信息披露的主体、内容和时限,并对监督管理和处罚等进行了规定。环保政策趋严对本公司转型升级提出了更高要求,也使本公司在一定程度上面临着环保风险。
本公司将积极跟进环保部门的关切,在加强燃煤电厂超低排放设施运行维护的同时,积极开展水污染防治工作,抓好废水综合治理的整改提升;加大粉煤灰、脱硫石膏等一般固体废物的综合利用;重视废催化剂等危废的处理,减少固废的存放。以更高标准打好蓝天、碧水、净土保卫战。
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一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
本公司是中国最大型的综合性能源公司之一,其主要业务为建设、经营发电厂,包括大型高效的燃煤燃气发电机组及多项可再生能源项目。本公司发电资产遍布全国十三个省、市、自治区,主要处于电力、热力负荷中心或煤炭资源丰富区域。截至本报告日,本公司已投入运行的控股发电厂共计45家,控股装机容量为53,411.85兆瓦,其中燃煤发电控股装机容量共计42,360兆瓦,燃气发电控股装机容量共计8,343.45兆瓦,水电等可再生能源发电控股装机容量共计2,708.4兆瓦。
报告期内,本公司的主要业务仍然是向本公司发电资产所在的区域销售电力产品和热力产品,以满足当地社会和经济发展的需求,其中销售电力产品和热力产品收入约占本公司主营业务收入的84%。本公司燃煤发电机组约占本公司控股装机容量的79%,包括燃气发电和水力发电在内的清洁能源发电装机容量约占21%。
本公司的主要业绩驱动因素包括上网电量、上网电价及燃料价格等因素。报告期内,本公司的累计上网电量为1,063.98亿千瓦时,同比增长22.21%;上网电价为420.69元/兆瓦时,同比增长2.74%;入炉标煤单价为831.66元/吨,同比增长33.13%。
截至2021年6月底,全国6000千瓦及以上电厂发电装机容量为21.20亿千瓦,同比增9.1%。其中,火力发电的装机容量约为12.57亿千瓦,同比增长约4.0%;水力发电的装机容量约为3.33亿千瓦,同比增长5.6%;核电装机容量约5,216万千瓦,同比增长6.9%;风电装机容量约2.92亿千瓦,同比增长34.7%;太阳能装机容量约1.86亿千瓦时,同比增长20.4%。2021年上半年全国发电设备累计平均利用小时为1,853小时,同比增加119小时,其中,火电的利用小时为2,186小时,同比增加231小时。
二、经营情况的讨论与分析
本公司按照中国会计准则财务报告合并口径计算的2021年上半年累计发电量为1,132.41亿千瓦时,比2020年同期增长21.80%;发电量同比增长的主要原因本公司各服务区域用电需求旺盛的影响。报告期内,本公司发电机组的平均利用小时为1,936小时,同比增加298小时;其中燃煤发电机组的利用小时为2,245小时,同比增加415小时;供电煤耗为283.16克/千瓦时,同比降低5.36克/千瓦时,供电煤耗显著低于全国平均水平。
报告期内,本公司与中国华电集团有限公司(“中国华电”)签订协议,向其出售宁夏区域资产,确认当期收益约人民币8.82亿元;另外本公司参与新能源资产整合项目,确认当期收益约人民币29.52亿元。(交易的详情请参考下文第六节“重要事项”中“资产收购或股权收购、出售发生的关联交易”项下之《已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项》)。
报告期内,本公司拟将山西茂华能源投资有限公司(“茂华公司”)整体出售,对持有待售资产预计处置损失计提减值准备约人民币21.06亿元。
报告期内,本公司实现营业总收入为人民币534.78亿元,比上年同期增加28.77%;营业成本为人民币484.72亿元,比上年同期增加40.21%;归属于母公司股东的净利润为人民币33.17亿元,较上年同期增加39.01%;基本每股收益为人民币0.283元。
于2021年6月30日,本公司控股装机容量为56,817.15兆瓦。于本报告日,本公司控股装机容量为53,411.85万千瓦,其中燃煤发电控股装机容量共计42,360兆瓦,燃气发电控股装机容量共计8,343.45兆瓦,水电等可再生能源发电控股装机容量共计2,708.4兆瓦,主要发电资产详细情况如下:
(1)控股燃煤及燃气发电机组详细情况如下:
注:湖北公司装机的详细情况如下:
(2)控股可再生能源发电机组详细情况如下:
注:河北水电公司于2021年3月31日收购赞皇县明诚宇盟能源科技有限公司,装机容量为20兆瓦光伏发电机组。
第二、新增的装机容量
自2021年1月1日至本报告日,本公司新增发电机组情况如下:
注:长沙公司和常德公司于2021年7月1日起完成交割,正式纳入本公司合并报表范围。
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第三、在建机组
截至本报告日,本公司主要在建机组情况如下:
本公司将根据国家和地方能源政策、电力市场情况及本公司整体战略把握项目建设和投产节奏。
第四、不再纳入本公司合并报表范围的发电企业及资产情况如下:
注:本公司之子公司华电宁夏灵武发电有限公司(“宁夏灵武”)已于2021年5月19日完成股权交割,自2021年5月20日起宁夏灵武不再纳入本公司合并报表范围。其余的公司股权及/或资产已于2021年6月30日完成交割,相关股权及/或资产自2021年7月1日起不再纳入本公司合并报表范围。
报告期内公司经营情况的重大变化,以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
下半年,国家仍将实施积极的财政政策和稳健的货币政策,流动性保持相对充裕,央行降准将促进融资成本进一步降低;随着全球疫情及经济形势的逐渐明朗,中国经济内生动力进一步增强,国家中长期发展战略布局和项目加速落地,国家宏观经济迅速回暖,国内需求持续复苏,将有效拉动发电行业发展。
能源电力行业正发生深刻变革,“3060”“双碳”目标的提出和行动落实,推动能源结构加速转型,催生新产业新业态新模式。国家发改委、能源局联合发布的《关于推进电力源网荷储一体化和多能互补发展的指导意见》指出,要在负荷侧、电源侧进一步优化整合资源,提高能源利用效率,为储能、氢能等新兴产业的发展指明了方向。
同时,本公司依然面临来自煤炭市场、电力市场、碳排放以及安全环保等方面的风险。
煤炭市场方面,煤炭需求随经济复苏反弹,而供应受到安全环保和进口政策制约,市场价格保持高位运行,对本公司燃煤机组盈利能力造成较大冲击。本公司将牢牢把握煤炭市场走势,加强采购策略和库存策略管理,优化进煤结构,挖掘降价空间。深挖节能降耗潜力,严控各项费用支出,努力打造低成本竞争优势。
电力市场方面,国家加快构建以新能源为主体的新型电力系统,新能源快速增长且跨省跨区互济能力不断增强。受到资产布局以及装机结构等方面的影响,公司下半年的发电量增速预计会有所放缓。本公司将加快战略转型,坚持新建、并购、资产注入三管齐下的发展策略,大力拓展国内水电、优质气电和符合国家政策的高效煤电,积极探索海外风光电项目并购。严格技改项目立项
审查,重点保障安全环保、供热拓展、节能降耗等项目实施,着力改善本公司资产质量,提高市场竞争力和效益贡献度。
碳排放方面,2021年7月,全国碳排放权交易市场上线交易启动,给企业清洁低碳发电提出了新要求。2021年及后续年度配额分配方案尚未出台,不排除未来配额发放逐渐收紧,造成发电成本增加的风险。本公司将持续强化碳排放管理工作,积极探索参与碳排放权交易,力争以较低成本按期完成全国碳市场交易履约工作。
安全环保方面,今年汛期强降雨等极端天气给安全生产带来了不利影响。本公司将大力开展安全检查工作,及时消除安全隐患,提升设备可靠性,认真落实防汛措施,加强应急演练,确保安全度汛度夏。持续抓好环保指标监管,保证污染物达标排放,加快灰场治理和废水治理,确保符合环保要求。深入开展主要能耗指标监管和对标分析,落实节能降耗措施,巩固提升机组能效水平。
四、报告期内核心竞争力分析
1.规模优势
本公司是中国装机容量最大的上市发电公司之一,目前发电资产遍布全国十三个省、市、自治区,抵御系统风险能力较强。发电装机类型除燃煤发电机组外,还包括燃气发电和水力发电等多种类型机组。产业链相对完善,上游发展煤炭产业、煤炭物流和贸易业务。适应电力市场改革趋势,在下游发展面向用户的电力销售和服务业务。
2.先进的节能环保电力生产设备
截至2021年6月底,本公司的火力发电机组中,90%以上是300兆瓦及以上的大容量、高效率、环境友好型机组,其中600兆瓦及以上的装机比例约占60%,远高于全国平均水平。截至本报告日,本公司95台燃煤机组中,已有全部达到超低排放要求。所有300兆瓦及以下的机组都经过了供热改造,供热能力明显提升,为参与后续市场竞争奠定了先发优势。本公司的火电机组性能优良,单位能耗较低,在节能发电调度中持续保持较高的相对竞争力,并在行业中始终保持领先水平。
3.丰富的电力生产管理经验
本公司拥有悠久的历史,拥有一批经验丰富、年富力强的公司管理者和技术人才,积累了丰富的发电厂建设运营管理经验,保证了公司电力经营管理和业务拓展的顺利推进。
4.健全的公司治理结构和良好的市场信誉
本公司作为在香港和上海两地上市的公众公司,自上市以来,高度重视现代企业制度建设,形成了一整套相互制衡、行之有效的内部管理、规范化运作和内部控制体系,本公司股东大会、董事会、监事会依法规范运作,使全体股东的利益得以保障。本公司在境内外资本市场树立了规范透明的良好形象,积累了良好的市场信誉,融资渠道广泛、融资能力强。
收起▲
一、经营情况讨论与分析
据有关资料统计,初步核算,2020年,全国国内生产总值(GDP)为人民币1,015,986亿元,比上年增长2.3%。2020年,全社会用电量75,110亿千瓦时,同比增长3.1%。分产业看,第一产业用电量859亿千瓦时,同比增长10.2%;第二产业用电量51,215亿千瓦时,同比增长2.5%;第三产业用电量12,087亿千瓦时,同比增长1.9%;城乡居民生活用电量10,949亿千瓦时,同比增长6.9%。
报告期内,本公司深入贯彻落实董事会各项决策部署,在市场竞争日趋激烈、环保标准不断提高等严峻的形势下。本公司全年发电量完成2,073.17亿千瓦时,比上年同期降低3.62%;售热量完成1.45亿吉焦,同比增长16.98%。
在项目发展方面,本公司积极作为,加快推进高质量发展,以清洁低碳、安全高效为方向,着力推进布局优化和结构调整。从2020年初至本报告日,本公司共新增发电机组1,957.56兆瓦,新增发电机组全部为清洁能源项目。积极推进综合能源服务项目,密切关注新兴技术发展,积极研究探索储能、地热能等新兴业态,努力推动技术应用创新和资源管理创新,提高资源整合利用效率,拓展发展空间和发展维度,增厚发展绩效。
在安全生产及环保方面,本公司深入开展本质安全型企业建设和风险分析管控、隐患排查治理,安全生产基础进一步夯实。加大“非停”管控力度,全年水电及风电板块实现“零非停”,火电企业发生12次“非停”,同比减少14次,年台均次数0.09。供电煤耗累计完成290.4克/千瓦时,同比降低4.88千瓦时。本公司95台燃煤机组中已全部达到超低排放要求。
二、报告期内主要经营情况
报告期内,本公司实现营业总收入人民币907.44亿元,比上年同期减少3.11%;营业成本为人民币760.76亿元,比上年同期减少5.48%;归属于母公司股东的净利润为人民币41.79亿元,比上年同期增加22.68%;基本每股收益为人民币0.33元。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
我国能源行业由高速增长阶段转向高质量发展阶段,能源电力供需呈现新特征。随着碳达峰、碳中和目标的提出,我国能源消费转型迫在眉睫,分布式能源、储能等交互式能源设施快速发展,多能联供、综合服务、智慧用能等各种新型能源形式不断涌现,能源革命和数字革命融合发展成为新一轮能源变革的重要趋势。
根据国家能源局预测,“十四五”末全国发电装机将达到30亿千瓦左右,2025年全社会用电量将达到9.1-9.5万亿千瓦时,“十四五”期间年均增长4.3%-5.2%。我国能源电力需求存在较大发展空间,电力行业将迎来新的发展机遇。
根据中国电力企业联合会预测,2021年全国基建新增发电装机1.8亿千瓦左右,其中非化石能源装机1.4亿千瓦左右,年底全国发电装机容量约23.7亿千瓦,同比增长7.7%左右,非化石能源发电装机比重继续上升。预计全年全国电力供需总体平衡、局部地区高峰时段电力供应偏紧甚至紧张。电源结构加快绿色低碳转型的同时,煤电的基础性、调节性电源作用凸显。
环保政策方面,国家从2021年2月1日起施行《碳排放交易管理办法(试行)》,向2000多家电力企业下达碳排放配额,低碳化已经成为能源行业发展的刚性约束,本公司安全环保工作面临着新的挑战。
(二)公司发展战略
本公司立足新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局,坚持稳中求进工作总基调,以高质量发展为主题,以提质增效为根本,以依法治企和规范运作为基础,以改革创新为动力,持续优化调整布局结构,切实增强公司竞争力、创新力、控制力、影响力、抗风险能力,加快创建具有国际知名度的一流能源上市公司。
(三)经营计划
在外部条件不发生较大变化的情况下,2021年本公司预计完成发电量2,000亿千瓦时左右,发电设备利用小时预期将保持稳定。根据各项目的实际进展情况,本公司计划2021年将投入约人民币170亿元,用于电源项目基建,环保和节能技术改造等项目。
2021年,本公司将重点抓好以下四方面的工作:
深化战略引领,推进高质量发展。突出质量效益,坚持生态环保,合作共赢发展,全力以赴推进清洁能源发展,择优发展抽水蓄能。在气源保障、电价落实的前提下,审慎推进燃气项目发展。深挖存量火电机组供热潜力,进一步提升本公司火电机组盈利能力,因地制宜开展灵活性改造,重视节能效益,提高能效水平。稳妥实施互联网数据中心、储能、地热等为主的新兴业态发展,全面拓展本公司发展维度。
加强经营管控,全面提质增效。加大营销工作力度,深挖基数电量政策、优先发电题材,着力抓好中长期交易签订,积极参与现货交易。强化燃料成本管控,持续完善集约采购体制机制,加快燃料物流体系建设,全力控降燃料价格。
夯实安全基础,加强环保工作。加强本公司不安全事件的监控和分析,及时发现问题,及时指导改进。抓好环保工作监测,确保不发生重大环保事件。开展碳达峰方案的研究与制定,高度重视碳排放权交易工作,参与交易机制设计,切实打好污染防治攻坚战。积极推动大数据、云计算、人工智能等现代信息技术改造传统火电机组,加快存量煤电资产的节能改造,提高能效水平。加强合规管理,提升治理水平。持续规范“三会”管理,加强董监事培训,提升履职能力,优化治理体系,增强治理效能。进一步加强过程监控,防范化解监管风险。着力做好投资者关系工作,
及时回应市场关切。加强内控管理,加快制度优化,形成内控评价—反馈—整改全流程的闭环管理,持续提升本公司整体内控管理水平。
(四)可能面对的风险
宏观经济与电力市场方面,当前新冠肺炎疫情仍在全球肆虐蔓延,世界经济正陷入深度衰退,全球产业链供应链循环严重受阻。中国国内疫情防控取得重大战略成果,经济稳步恢复,中国2020年GDP增速实现2.3%,成为全球唯一一个正增长的国家,但增幅同比回落了3.7个百分点;中国全国发电量增长2.7%,增幅同比回落0.8个百分点。从上述数据看,新冠肺炎疫情对国家经济和发电行业的影响非常明显。进入2021年以来,多省份疫情呈多点集中爆发态势,经济进一步恢复仍存在较大的不确定性,也必将对发电行业造成较大影响。
煤炭市场方面,长期来看,煤炭中长期上涨动力不足,但阶段性价格上涨仍然存在,本公司燃料成本面临一定的上升风险。部分区域部分时段可能出现煤炭供应紧张。
资金市场方面,中国将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,保持对经济恢复的必要支持力度,预计资金面收紧的幅度和速度将较为温和,企业融资成本面临一定的上涨压力。
面对上述风险,在未来的经营和发展过程中,本公司将坚定中国经济长期向好、发展韧性强劲的判断,按照中国构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局的重大战略决策,全力以赴开拓市场,广泛调研海外资源。以发电效益最大化为原则,积极协调各区域优化发电资源,拓展盈利空间;深入研究优先发电计划分配原则,深挖优势题材,积极参与现货交易。做好煤炭市场分析和采购策略研究,优化订货结构,超前策划季节性储备,积极应对煤价波动对本公司效益带来的冲击,不断提高保供控价能力。加大融资创新力度,积极探索并不断拓展融资途径、融资方式,通过合理运用各种金融工具,降低融资成本。
四、报告期内核心竞争力分析
1.规模优势
本公司是中国装机容量最大的上市发电公司之一,发电资产遍布全国十四个省、市、自治区,抵御系统风险能力较强。发电装机类型除燃煤发电机组外,还包括燃气发电、水力发电、风力发电和太阳能发电等多种类型机组。产业链相对完善,上游发展煤炭产业、煤炭物流和贸易业务。适应电力市场改革趋势,在下游发展面向用户的电力销售和服务业务。
2.先进的节能环保电力生产设备
截至2020年12月底,本公司的火力发电机组中,90%以上是300兆瓦及以上的大容量、高效率、环境友好型机组,其中600兆瓦及以上的装机比例约占60%,远高于全国平均水平。截至本报告日,本公司95台燃煤机组中,已有全部达到超低排放要求。所有300兆瓦及以下的机组都经过了供热改造,供热能力明显提升,为参与后续市场竞争奠定了先发优势。本公司的火电机组性能优良,单位能耗较低,在节能发电调度中持续保持较高的相对竞争力,并在行业中始终保持领先水平。
3.丰富的电力生产管理经验
本公司拥有悠久的历史,拥有一批经验丰富、年富力强的公司管理者和技术人才,积累了丰富的发电厂建设运营管理经验,保证了公司电力经营管理和业务拓展的顺利推进。
4.健全的公司治理结构和良好的市场信誉
本公司作为在香港和上海两地上市的公众公司,自上市以来,高度重视现代企业制度建设,形成了一整套相互制衡、行之有效的内部管理、规范化运作和内部控制体系,本公司股东大会、董事会、监事会依法规范运作,使全体股东的利益得以保障。本公司在境内外资本市场树立了规范透明的良好形象,积累了良好的市场信誉,融资渠道广泛、融资能力强。
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一、经营情况的讨论与分析
本公司按照中国会计准则财务报告合并口径计算的2020年上半年累计发电量为929.76亿千瓦时,比2019年同期降低约8.66%;上网电量完成870.62亿千瓦时,比2019年同期降低约8.53%。发电量及上网电量同比降低的主要原因是受新冠病毒及山东区域外购电增长的影响。报告期内,本公司发电机组的平均利用小时为1,638小时,其中燃煤发电机组的利用小时为1,830小时;供电煤耗为288.52克/千瓦时,显著低于全国平均水平。
报告期内,本公司实现营业总收入为人民币415.31亿元,比上年同期减少5.91%;营业成本为人民币345.70亿元,比上年同期减少9.45%;归属于母公司股东的净利润为人民币23.86亿元,较上年同期增加43.49%;基本每股收益为人民币0.198元。
截至本报告日,本公司已投入运行的主要发电资产详细情况如下:
一、公司控股装机容量
1)控股燃煤及燃气发电机组详细情况如下:
注:湖北公司装机的详细情况如下:
2)控股可再生能源发电机组详细情况如下:
第二、新增的装机容量
自2020年1月1日至本报告日,本公司新增发电机组情况如下:
第三、在建机组
截至本报告日,本公司主要在建机组情况如下:
本公司将根据国家和地方能源政策、电力市场情况及本公司整体战略把握项目建设和投产节奏。
二、可能面对的风险
电力市场方面,新冠疫情蔓延和国际贸易保护主义抬头,造成出口拉动减缓,下半年电力需求存在不确定性,本集团发电量面临较大的下行压力。山东、河北、河南外购电挤占省内煤机发电空间矛盾突出,煤机利用小时出现下滑,将对本集团造成一定影响。随着改革的深入推进,发用电计划全面放开,中长期和现货市场扩容推广,电力市场竞争加剧,交易电量比重提高,整体拉低电价水平。本集团将强化市场营销,进一步提升增收能力。做好电力市场形势分析研判,抓住电力需求加快恢复的窗口期,制定差异化市场竞争策略,全力提升度电效益。
煤炭市场方面,国家持续加强煤炭产业宏观调控,主产地煤矿压减产能力度加大,行业合并重组以及产能置换,加快资源向晋蒙陕地区和龙头企业集中;电煤跨区长途运输比重增加,煤炭运输易受铁路沿线极端天气和地质灾害影响,给煤炭市场带来的冲击相应放大。受迎峰度夏煤炭需求反弹、进口煤市场补充有限的影响,迎峰度夏期间电煤市场将呈现紧张态势,对本集团效益的提升将产生一定制约。本集团将进一步加强煤炭市场形势分析研判,提高市场应变能力,科学制定采购策略,开拓采购渠道,优化进煤结构,合理控制库存,多措并举抑制煤价反弹。
环境保护方面,新修订的《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》将自2020年起施行,对固体废物的管理从严、力度加大。企业承担的责任更重,面临的监管更严,环保支出可能增加。本集团将坚决落实国家污染防治攻坚战的部署要求,认真执行环保政策,加强环保设施运行和环保指标监督,严格控制污染物达标排放,跟踪督导附属企业环保问题整改,重点做好生态环保治理工作。
三、报告期内核心竞争力分析
1.规模优势
本公司是中国装机容量最大的上市发电公司之一,发电资产遍布全国十四个省、市、自治区,抵御系统风险能力较强。发电装机类型除燃煤发电机组外,还包括燃气发电、水力发电、风力发电和太阳能发电等多种类型机组。产业链相对完善,上游发展煤炭产业、煤炭物流和贸易业务。适应电力市场改革趋势,在下游发展面向用户的电力销售和服务业务。
2.先进的节能环保电力生产设备
截至2020年6月底,本公司的火力发电机组中,90%以上是300兆瓦及以上的大容量、高效率、环境友好型机组,其中600兆瓦及以上的装机比例约占60%,远高于全国平均水平。截至本报告日,本公司95台燃煤机组中,已有92台达到超低排放要求。绝大多数300兆瓦及以下的机组都经过了供热改造,供热能力明显提升,为参与后续市场竞争奠定了先发优势。本公司的火电机组性能优良,单位能耗较低,在节能发电调度中持续保持较高的相对竞争力,并在行业中始终保持领先水平。
3.丰富的电力生产管理经验
本公司拥有悠久的历史,拥有一批经验丰富、年富力强的公司管理者和技术人才,积累了丰富的发电厂建设运营管理经验,保证了公司电力经营管理和业务拓展的顺利推进。
4.健全的公司治理结构和良好的市场信誉
本公司作为在香港和上海两地上市的公众公司,自上市以来,高度重视现代企业制度建设,形成了一整套相互制衡、行之有效的内部管理、规范化运作和内部控制体系,本公司股东大会、董事会、监事会依法规范运作,使全体股东的利益得以保障。本公司在境内外资本市场树立了规范透明的良好形象,积累了良好的市场信誉,融资渠道广泛、融资能力强。
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