南风股份（300004）

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司是华南地区规模最大的专业从事通风与空气处理系统集成设计、制造企业之一，根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业属于通用设备制造业。依据公司主要产品的具体功能和应用领域，所处的细分行业为应用于核电、地铁、隧道、大型工业与民用建筑等领域的通风系统设备制造业。
　　通风系统设备广泛应用在国民经济建设的各个方面，是核电、地铁、隧道、民用、工业等下游行业的基础配套性设备，应用场景繁多，其发展与国家基础设施建设投入力度以及工业、建筑领域整体发展水平息息相关。
　　（一）核电领域
　　就全球而言，在经济复苏、传统能源投资不足、新能源波动性问题日渐突出及地缘政治等多重因素影响下，叠加碳中和压力，全球多数国家都有较为积极的核电发展态度，如美国增加核电运营补贴、增加研发投入；法国、韩国重振核电计划；日本积极推动国内核电站重启；全球其他非传统核电和无核国家也提出了一些新建计划。2023年12月，22个国家在《联合国气候变化框架公约》第二十八次缔约大会（COP28）上提出核能发展联合宣言，2050年全球核能容量将达到目前容量的3倍，即2050年全球核能累计装机量将达到1100GW。
　　就我国而言，核电作为目前唯一同时具备传统能源的稳定性、规模性以及新能源清洁低碳性的发电方式，对于国家双碳目标具有重大意义，从“十五”规划到“十四五”规划，都将发展核电列入规划重点，并且从“适度发展”到“加快推进”，再到“安全稳妥”的措辞变化也体现了我国政策对于核电发展的态度。根据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》以及中国核能行业协会发布的《中国核能发展报告（2021）》，预计到2025年，国内在运核电装机达到7000万千瓦，在建核电装机达到5000万千瓦；到2030年，核电在运装机容量达1.2亿千瓦，约是目前的2倍；到2035年，我国核电在运和在建装机容量将达到2亿千瓦左右。而截至2023年末，我国运行核电机组共55台（不含台湾地区），装机容量为5703.13万千瓦；在建核电机组26台，总装机容量3030万千瓦。
　　2023年12月29日，国务院常务会议上决议核准了广东太平岭、浙江金七门核电项目的建设，加上同年7月核准的山东石岛湾核电厂等三个项目，2023年共核准了五个项目，共10台机组的建设。2021-2023年我国新增核准核电数量已分别达到5台、10台、10台，这意味着未来核电有望进入一个积极发展的时期。公司作为核电设备供应商之一，亦将因此受益。
　　（二）地铁、隧道领域
　　随着中国城市化进程不断加速，城市交通拥堵状况日益严重，占用空间少、客运能力大、速度快、环境污染小、乘坐体验好的地铁轨道交通成为了各大城市积极建设的城市交通方式。根据中国城市轨道交通协会数据，截至2023年末，全国59个城市开通运营城市轨道交通线路338条，运营里程11224.54公里，其中地铁运营线路8543.11公里，占比76.11%，当年运营线路净增长866.65公里。根据2021年3月发布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，十四五期间，城市轨道交通运营里程达到10000公里左右，以城际铁路和市域（郊）铁路等轨道交通为骨干，打通各类“断头路”、“瓶颈路”，推动市内市外交通有效衔接和轨道交通“四网融合”。截至2023年底，城轨交通网建设规划在实施的城市共计46个，在实施的建设规划路线总长6118.62公里，可统计的在实施建设规划项目可研批复总投资额合计为40840.07亿元。在国家发展规划的推动下，我国城市轨道交通行业仍将保持快速发展。
　　国家发展改革委、交通运输部2022年联合印发的《国家公路网规划》中明确提出：到2035年，我国公路网总规模约46.1万公里，其中，国家高速公路网规划总里程约16.2万公里，未来建设改造需求约5.8万公里；普通国道网规划总里程约29.9万公里，未来建设改造需求约11万公里。截至2022年底，全国公路隧道24850处、2678.43万延米，增加1582处、208.54万延米，其中特长隧道1752处、795.11万延米，长隧道6715处、1172.82万延米。
　　因此，可以预计，十四五期间，轨道交通、隧道开发等将迎来新一轮的发展机遇，对通风与空气处理设备的需求将随之扩大，为公司发展提供较为广阔的市场空间。
　　（三）大型工业与民用建筑领域
　　在工业领域，我国持续的经济增长和城市化进程的加快，使得工业固定资产投资额和房地产开发投资额在未来相当长的时间里将继续保持较快增长。同时，随着先进制造业比重的增加，一大批落后的工艺、产能将逐步被淘汰或者升级换代，将为工业通风与空气处理系统设备创造潜在的市场需求。
　　在民用建筑领域，建筑业是我国国民经济的重要支柱产业，受城市商业需求、市政场馆需求以及城镇化建设等因素驱动，建筑业持续快速发展，2023年，全年建筑业实现增加值约8.5万亿元，比上年增长7.1%，这为专业通风系统装备厂商创造良好的市场环境。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司主要从事通风与空气处理系统、重型金属3D打印技术的研发、生产和销售。
　　（一）通风与空气处理系统
　　公司系华南地区规模最大的专业从事通风与空气处理系统设计和产品开发、制造与销售的企业，业务主要面向核电、地铁、隧道、大型工业与民用建筑等领域，并在上述市场领域具有较强的市场竞争力和较高的市场占有率。
　　通风与空气处理包含通风和空气处理两个方面。通风是指采用自然或机械方法使空气形成运动或利用空气运动来达到特定的生产、生活要求；实现通风功能的主要设备是风机。空气处理是指利用机械方法对空气加以气力输送、净化（除尘、过滤、吸附）、温湿度控制以及污水处理的曝气等，从而使环境内的空气符合特定的质量要求。
　　核电站通风与空气处理系统及设备示意：
　　报告期内，公司的通风与空气处理系统业务、主要产品及其用途、经营模式未发生重大变化。
　　（二）重型金属3D打印业务
　　公司控股子公司南方增材自主研发的重型金属3D打印技术对构件材料、构件几何尺寸、形状和用途具有较强的适用性和通用性，可应用于核电、火电、水电、石化、冶金、船舶等行业的现代重大工业装备中所需的各种高强低合金钢、高强高合金钢、耐热合金钢、不锈钢等重型构件的精密成型，具有构件性能优异、机械加工余量小、节省材料、生产周期短、制造成本低等特点，技术优势、经济优势较为突出。
　　经过多年的研发投入，截止本报告期末，南方增材重型金属3D打印技术已申请及获得30项专利，并已与上海核工程研究设计院、中国核动力研究设计院、中广核核电运营有限公司、中国石油天然气集团公司管材研究所等展开技术合作，其中与中广核核电运营有限公司合作研发的SAP制冷机端盖已完成设备安装并通过设备运行再鉴定，实现了3D打印技术在核电领域的国内首例工程实践示范应用。今后，公司将继续积极推进重型金属3D打印技术产业化项目进程，努力开拓市场，创收增效。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司是华南地区规模最大的专业从事通风与空气处理系统集成的设计和制造企业之一，业务主要面向核电、地铁、隧道、大型工业民用建筑等领域，并在上述领域具有较强的市场竞争力和较高的市场占有率。
　　经过多年的发展，公司已在自主创新、产品质量、资质、客户资源等方面建立起了自身的优势：
　　一、技术和研发优势
　　公司一直将技术创新和新产品开发作为公司发展战略的核心。经过多年的技术积累，通过对多种跨学科技术的有效集成，公司已在核电、地铁、隧道等领域积累了丰富的经验，形成了“预研一代、开发一代、设计一代、生产一代”的产品和技术发展模式，并取得了多项国内领先、国际先进的技术成果，并形成了一批具有市场竞争优势的产品，公司研制出的百万级千瓦压水堆核电站核岛HVAC关键设备、地铁通风与空气处理系统设备等成功打破国外的技术封锁，摆脱了上述产品长期依赖进口的局面，实现了国产化。通过多年的技术研发投入，公司拥有中国合格评定国家认可委员会认可的南方风机检测实验室。该实验室出具的检测证书与国际40多个国家的实验室证书同等互认。此外，公司募投项目“全性能检测中心和研发中心技术改造项目”的投入使用，为公司在产品选型设计、工艺改进创新、高效节能产品研发、产品性能检测等提供了高效技术创新平台，有助于公司研发和生产技术水平的不断优化提高，为公司业务持续快速增长提供有力的支持。公司还自主研发了重型金属3D打印技术，该技术具有自主知识产权、革命性的、短流程、低成本、数字化、“近终成型”的重型金属构件成型加工新技术，并在构件性能、制造周期、制造成本、材料消耗和制造装备依赖性等方面具有突出的优势。重型金属3D打印技术对有效解决我国重型锻件在技术水平、生产能力和生产效率方面的不足的问题，满足国内旺盛的重型金属构件市场需求，打破高端重型关键构件市场和技术被国外巨头垄断的局面，填补国内空白，及振兴我国重大装备制造业都具有重要意义。
　　二、专利和资质优势
　　①专利方面：公司高度重视科技创新和产品研发，具有以研发和客户需求为导向，进行科技成果产业化的丰富经验，已经形成了完善的综合研究、开发体系。经过多年的发展，公司已形成多项专利技术。截至本报告期末，公司已获授119项专利权，专利的市场认可度和价值较高。
　　②依据国家有关法律法规及不同客户行业的管理规定，公司及相关产品已通过专业机构的审核，并取得相应的资质。如核电行业对通风与空气处理设备有很高的技术和质量要求，并施行严格的许可证管理制度，且需要经过严格的认证过程和较长的认证周期，公司凭借过硬的产品质量和技术实力，2009年作为国内HVAC行业首家获得国家核安全局颁发的核级风机和核级风阀设计、制造许可证；公司还持有全国工业产品生产许可证，公司系列产品获得多项项消防产品认证证书等，符合地铁、隧道、大型民用建筑等领域对通风与空气处理系统设备的相关要求。目前，公司是国内核电站HVAC设备主要供应商之一，在核电、地铁、隧道等领域的市场占有率居国内前列。
　　三、产品质量优势
　　由于公司所处的核电、地铁、隧道等行业是对安全性要求极高的行业，公司按照《中华人民共和国民用核设施安全监督管理条例》、《核电厂质量保证安全规定》等要求，建立了核电站HVAC制造的质保体系，满足国家HAF003质保体系要求，做到产品从设计到发运的全过程控制。公司在执行国家标准的同时，还参考国外领先产品标准，对质量制定了更高要求以满足高端客户的需求。迄今为止，公司未发生过任何产品质量事故或因产品质量问题与客户产生重大纠纷。
　　四、客户资源优势
　　公司国内主要客户包括中广核、中核、国核等国有大中型企业，是多家核电企业优秀供应商和特殊贡献供应商。多年来凭借稳定的产品质量、良好的产品信誉和快速及时的交货，公司在业内取得良好的业绩，与下游客户建立起长期稳固的合作关系，行业地位优势明显。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司充分把握市场变化所带来的挑战和机遇，重点围绕市场开拓、降本增效、数字化建设及管理队伍建设等方面，稳步推进公司健康发展。报告期内，公司实现营业收入45,866.90万元，同比上升48.56%，实现归属于上市公司股东净利润-2,104.22万元，同比下降186.36%，主要是：一方面上年度，子公司收到部分股权转让款，而本期无此类事项发生；另一方面，受行业款项结算时间较长等因素影响，部分客户回款不及预期，计提信用减值损失增加；此外，公司根据《企业会计准则》等，基于谨慎性原则，计提资产减值、资产核销增加。
　　报告期内，公司主要工作如下：
　　1、坚持聚焦主责主业，经营业绩稳中向好
　　报告期内，公司克服经济下行压力，紧紧围绕核心业务和产品，抓住核电重启、国家大基建等发展机遇，整合销售资源，加大市场开拓力度，发展态势良好。报告期内，公司先后中标山东石岛湾项目、漳州核电厂3、4号机组、宁德项目5、6号机组，以及西安、宁波、厦门等地铁项目，进一步夯实了公司在行业内的市场领导地位，提升了公司的市场份额。
　　2、坚持数字化转型与绿色发展，不断提升经营管理效能
　　报告期内，公司持续推进智能制造精准发展，围绕“数字化管理和精益生产”，以高端化、智能化、绿色化为方向，不断优化内部的业务流程和运营效率，提高工作效率和产能利用率；全面贯彻落实人才强企的战略，充分激发公司人力资本效能，公司联合第三方机构实施了人力资源管理提升项目，并以人力资源改革为起点，持续深化公司管理改革。此外，公司还响应国家双碳政策，积极推动清洁绿色能源的厂区覆盖，携手兄弟公司打造了“南风股份15兆瓦分布式光伏项目”，践行绿色生产理念。
　　3、强化技术创新，优化公司实力
　　报告期内，公司坚持以技术驱动为发展动力，不断强化科技创新能力，提升研发水平。报告期内，公司顺利通过国家高新技术企业的再次认定，并入选国家级专精特新“小巨人”；公司的地铁通风设备关键部件智能化生产线项目获南海区首批“揭榜挂帅”和重点领域科技攻关立项支持。
　　4、强化安全意识，落实安全责任
　　报告期内，公司严格遵守国家安全生产法律法规，加强了安全生产管理，做到分工明确、职责明晰、责任到人、工作到位，切实保障了公司及员工的生命财产安全；强化安全检查督导，大力实施隐患排查整治，对重点控制区域、重点部位加强现场监管，重点开展季节性及节假日前安全检查、专项安全检查、综合性安全检查，并通过安全、消防培训及突发事件演练等方式消除风险源头，实现了全年安全生产零事故的目标。
　　5、深化党建引领，推动业务与党建的有机融合
　　公司高度重视党建工作，坚持党建与公司治理相融合，并以党的政治建设为统领，以党的理论武装为抓手，以基层党支部规范化为基础，不断加强党支部成员的培养与管理，推动党支部建设标准化、规范化发展，为公司高质量发展提供坚实的政治保障和组织支撑。报告期内，公司将党建工作写入了公司章程，完成了公司党支部的组建。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展战略规划
　　公司将立足于通风与空气处理行业，加快新产品的开发进度，扩大现有产品的生产能力，保持国内细分行业的通风与空气处理系统集成总承包的国内领先地位；利用公司已经积累的各项竞争优势，积极参与新材料、新工艺等新兴技术和产业，打造成为顶尖的具有综合能力的高端装备系统供应商；充分利用资本市场的融资功能，通过对上下游产业链的延伸和拓展，发挥产业协同效应，提升公司的盈利能力和综合竞争能力，努力打造技术一流、产品一流、服务一流的高端装备制造商和综合服务商。
　　（二）2024年度经营计划
　　2024年，仍然是挑战与机遇并存的一年，公司将紧跟核电、地铁、隧道等产业发展的需求，聚焦主业发展，在全面提升质量管理、精益管理、智能化数字化的同时，适时通过再融资、并购等方式扩大公司规模，不断提高公司持续经营能力和盈利能力，努力实现公司的高质量发展目标。具体如下：
　　一是狠抓公司经营目标。做好市场营销工作，坚持以营销为龙头，以降本增效为抓手，主要从销售收入、净利润两方面同比提升数据。
　　二是提升内部管理效果。抓住生产建设、人才管理、创新设计、供应链管理等关键项目，通过提升管理，全面提升各项经营指标。
　　三是促进关键领域攻坚。主要包括精益生产、智能制造建设、产品标准化通用化、销售模式改革、全员薪酬绩效改革等。
　　四是做好组织管理工作。做好职责分工与制度建设，进一步实现管理系统化、标准化、流程化。加强组织和文化建设，突出班子建设，围绕战略发展和经营管理，建立科学的人才梯队，推进人才团队职业化、专业化发展；充分发挥党建引领作用，更好地赋能经营管理工作。
　　（三）可能面临的风险因素及应对措施
　　（1）宏观经济政策风险
　　国内经济在深化改革、经济结构调整中依然错综复杂，经济下行压力持续加大，经济进入新常态，公司所处的行业在一定程度上受到国家宏观经济政策的影响，如公司所处市场行业环境发生大幅波动，可能造成公司收入的大幅波动。为此，公司加大市场开发力度，采取多元化市场的策略，降低对单一行业过度依赖，积极参与新材料、新工艺等新兴技术和产业，创造公司未来的盈利增长点。
　　（2）成本上升风险
　　公司销售规模的不断增长，原材料成本的波动，人力资源成本的上升，以及公司募投项目的厂房和设备转固后的折旧和摊销，公司面临营业成本及费用上升的压力。为此，公司将继续做好供应链优化、销售市场拓展、人才引进等工作的同时，加强管理和成本预算，推进自动化、智能化、信息化进程等措施合理控制费用成本。
　　（3）市场竞争加剧的风险
　　虽然核电、地铁和公路隧道等领域的通风与空气处理设备具有较高的技术门槛，国内能够进入该领域的生产企业不多，公司具有较强的竞争力，但随着上述领域的生产企业增多，公司也面临一定的市场竞争风险。对此，公司将内部整合资源、外部开拓市场，不断提升公司研发和检测能力，加快产品的升级转型和新产品的研制，进一步巩固和加强公司在上述领域的行业领先地位，并持续加强新材料、新工艺等高端产品应用领域的研发创新投入，增强公司的可持续发展能力和市场竞争力。
　　（4）管理风险
　　随着业务的不断拓展和规模的扩张，新产品开发、市场开拓、内部管理的压力将增大，对优秀技术、市场及管理人才的需求也日益强烈。因此，公司将通过“内外结合”的方式，内部对企业发展具有较强适应性和支撑性的高层次人才进行重点培养，外部加大对专业性高端人才的招聘力度，尽快打造出适应公司产业发展的管理梯队，符合研发、生产及销售规模扩大的要求。
　　（5）应收账款风险
　　公司客户以国有大中型企业为主，具有较高的履约能力，但随着公司应收账款数额的不断增加，客户结构及账龄结构的改变，如账龄较长的应收账款过大，则可能使公司资金周转速度与运营效率降低，存在流动性风险。公司已成立了专门的项目小组，加强与客户之间的沟通，加快回款的速度，降低公司的财务费用，加大应收帐款责任制实施力度，提高资金的使用效率。
　　（6）新产品、新技术开发的风险
　　作为高端装备制造企业，行业特性使得研发创新能力成为决定公司高端装备制造领域竞争力的关键因素之一。因此，公司一直将新产品、新技术开发作为公司的发展战略核心。由于公司的新产品、新技术的研发周期较长，开发过程中还存在各种不可预见的因素，因此，公司存在一定的新产品、新技术开发风险。公司凭借多年的研发经验和各种抗风险措施积极应对风险，并通过不断改进和提升研发水平，合理推进重点研发项目、现有产品升级改造项目的进度，最大限度地降低研发风险，从而保持公司的核心竞争力，确保行业领先地位。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司主要从事通风与空气处理系统、重型金属3D打印技术的研发、生产和销售。
　　（一）通风与空气处理系统
　　公司系华南地区规模最大的专业从事通风与空气处理系统设计和产品开发、制造与销售的企业，业务主要面向核电、地铁、隧道、大型工业与民用建筑等领域，并在上述市场领域具有较强的市场竞争力和较高的市场占有率。
　　通风与空气处理包含通风和空气处理两个方面。通风是指采用自然或机械方法使空气形成运动或利用空气运动来达到特定的生产、生活要求；实现通风功能的主要设备是风机。空气处理是指利用机械方法对空气加以气力输送、净化（除尘、过滤、吸附）、温湿度控制以及污水处理的曝气等，从而使环境内的空气符合特定的质量要求。
　　报告期内，公司的通风与空气处理系统业务、主要产品及其用途、经营模式未发生重大变化。
　　（二）重型金属3D打印业务
　　公司控股子公司南方增材自主研发的重型金属3D打印技术对构件材料、构件几何尺寸、形状和用途具有较强的适用性和通用性，可应用于核电、火电、水电、石化、冶金、船舶等行业的现代重大工业装备中所需的各种高强低合金钢、高强高合金钢、耐热合金钢、不锈钢等重型构件的精密成型，具有构件性能优异、机械加工余量小、节省材料、生产周期短、制造成本低等特点，技术优势、经济优势较为突出。
　　经过多年的研发投入，截止本报告期末，南方增材重型金属3D打印技术已申请及获得30项专利，并已与上海核工程研究设计院、中国核动力研究设计院、中广核核电运营有限公司、中国石油天然气集团公司管材研究所等展开技术合作，其中与中广核核电运营有限公司合作研发的SAP制冷机端盖已完成设备安装并通过设备运行再鉴定，实现了3D打印技术在核电领域的国内首例工程实践示范应用。今后，公司将继续积极推进重型金属3D打印技术产业化项目进程，努力开拓市场，创收增效。
　　所处行业发展情况
　　公司产品主要应用于核电、地铁、隧道、大型工业与民用建筑等领域，公司业务的发展与下游应用领域的需求密切相关。
　　（一）核电领域
　　2021年11月，近200个国家在《联合国气候变化框架公约》第二十六次缔约大会（COP26）上共同签署了《格拉斯哥气候公约》，就2030年将全球的温室气体排放减少45%达成共识，并承诺逐步减少煤炭使用，减少对化石燃料的补贴。对此，核电作为目前唯一同时具备传统能源的稳定性、规模性以及新能源清洁低碳性的发电方式，获得政策端大力支持。2021年政府工作报告中明确提出“在确保安全的前提下积极有序发展核电”，这是政府报告中首次采用“积极”一词提及国内核电发展。2022年发布的《“十四五”现代能源体系规划》中再次提到积极安全有序发展核电，并提出开展三代核电技术优化研究、小堆、高温气冷堆等技术研究，推动核电国际合作等多项助力核电发展纲要。2022年，核电核准加速推进，全年核准核电新机组数量达到创纪录的10台；2023年7月召开的国务院常务会议，核准了山东石岛湾、福建宁德、辽宁徐大堡共6台新的核电机组，我国核电行业进入了提速发展阶段。
　　根据中国核能行业协会的统计数据，截止2023年6月30日，我国在运、在建核电机组共有78台，总装机容量8350.43万千瓦，其中在运核电机组55台（未包括我国台湾地区），总装机容量5699.33万千瓦，上半年累计发电量2118.84亿千瓦时，比2022年同期上升了7.01%。根据《十四五”现代能源体系规划》，预计到2025年，国内在运核电装机达到7000万千瓦；到2035年，我国核能发电量在总发电量的占比将达到10%左右。
　　就全球而言，在经济复苏、传统能源投资不足、新能源波动性问题日渐突出及地缘政治等多重因素影响下，叠加碳中和压力，美国、法国、日本、俄罗斯、加拿大、英国等计划启动新一轮核电建设，并就核电提出更加积极的发展目标；印度将核电视为重点发展目标；埃及埃尔达巴核电站1-2号机组开工建设，这是非洲大陆时隔46年再次启动核电建设，具有重要意义；土耳其和俄罗斯签署BOO全新模式建造阿库尤核电站，2022年正式开工建设阿库尤4号机组。采用韩国APR-1400技术的阿联酋巴拉卡3号机组实现首次并网发电，这是海湾地区的首座商用核电站；白俄罗斯和孟加拉国也在积极推动本国在建核电项目建设。世界能源署（IEA)预测，到2025年，核能在全球电力供给结构中占比9%，2023-2025年，全球核能发电量的年均增长率将达到近4%。
　　在核电发展热潮的推动下，核电设备制造业将迎来历史性发展机遇。公司作为核电通风与空气处理领域的领跑者，亦将因此受益。
　　未来，公司还将充分利用自身在核电领域积累的优势，布局核电后市场，积极拓展公司在核电备品备件、核设备更新改造、核电站延寿等市场，提升公司的规模和竞争实力；积极推进新材料、新工艺的研发进程，如重型金属3D打印技术的产业化进程，进一步增强公司整体实力，提高竞争力，创造公司新的盈利增长点。
　　（二）地铁、隧道领域
　　在绿色交通、城市人口及规模持续扩张的大背景下，国家出台了多项政策推动城市轨道交通行业发展，我国城市轨道交通正在步入稳定发展阶段。中国城市轨道交通协会发布的《城市轨道交通发展战略与“十四五”发展思路研究报告》指出，到2035年我国要基本建成便捷顺畅、经济高效、绿色集约、智能先进、安全可靠的现代化高质量国家综合立体交通网，实现国际国内互联互通、全国主要城市立体畅达、县级节点有效覆盖，有力支撑包括都市区1小时通勤的“全国123出行交通圈”。交通基础设施质量、智能化与绿色化水平居世界前列，交通运输全面适应人民日益增长的美好生活需要，有力保障国家安全。
　　根据中国城市轨道交通协会发布的《城市轨道交通2022年度统计和分析报告》，截止2022年底，城轨交通线网建设规划在实施的城市共计50个，在实施的建设规划线路总长6,675.57公里；实施建设规划项目可研批复总投资额合计为41,688.79亿元。据不完全统计，规划车站总计3,284座，1,089座换乘站。
　　近年来，随着城市化的加速和人口的增长，交通拥堵成为了一个越来越严重的问题，隧道作为缓解城市交通拥堵的重要手段之一，将发挥越来越重要的作用，公路隧道数量及长度因此呈逐年增长趋势。根据国家交通运输部发布，截至2022年底，全国公路通车总里程达535.48万公里，其中高速公路通车里程17.73万公里，稳居世界第一；全国公路隧道24850处、2678.43万延米，其中特长隧道1752处、795.11万延米，长隧道6715处、1172.82万延米。
　　国家发展改革委、交通运输部2022年联合印发的《国家公路网规划》中明确提出：到2035年，我国公路网总规模约46.1万公里，其中，国家高速公路网规划总里程约16.2万公里，未来建设改造需求约5.8万公里；普通国道网规划总里程约29.9万公里，未来建设改造需求约11万公里。
　　因此，可以预计，十四五期间，轨道交通、隧道开发等将迎来新一轮的发展机遇，对通风与空气处理设备的需求将随之扩大，为公司发展提供较为广阔的市场空间。
　　（三）大型工业与民用建筑领域
　　在工业与民用建筑领域，我国持续的经济增长和城市化进程的加快，使得工业固定资产投资额和房地产开发投资额在未来相当长的时间里将继续保持增长。这为通风与空气处理设备等配套设施带来巨大的市场需求。随着先进制造业比重的增加，一大批落后的工艺、产能将逐步被淘汰或者升级换代。这将为工业与民用通风与空气处理系统设备创造潜在的市场需求。

　　二、核心竞争力分析
　　公司是华南地区规模最大的专业从事通风与空气处理系统集成的设计和制造企业，业务主要面向核电、地铁、隧道、大型工业与民用建筑等领域，并在上述领域具有较强的市场竞争力和较高的市场占有率。
　　经过多年的发展，公司已在自主创新、产品质量、资质、客户资源等方面建立起了自身的优势：
　　一、技术和研发优势
　　公司一直将技术创新和新产品开发作为公司发展战略的核心。经过多年的技术积累，通过对多种跨学科技术的有效集成，公司已在核电、地铁、隧道等领域积累了丰富的经验，形成了“预研一代、开发一代、设计一代、生产一代”的产品和技术发展模式，并取得了多项国内领先、国际先进的技术成果，并形成了一批具有市场竞争优势的产品，公司研制出的百万千瓦压水堆核电站核岛HVAC关键设备、地铁通风与空气处理系统设备等成功打破国外的技术封锁，摆脱了上述产品长期依赖进口的局面，实现了国产化。
　　通过多年的技术研发投入，公司拥有中国合格评定国家认可委员会认可的南方风机检测实验室。该实验室出具的检测证书与国际40多个国家的实验室证书同等互认。此外，公司募投项目“全性能检测中心和研发中心技术改造项目”的投入使用，为公司在产品选型设计、工艺改进创新、高效节能产品研发、产品性能检测等提供了高效技术创新平台，有助于公司研发和生产技术水平的不断优化提高，为公司业务持续快速增长提供有力的支持。
　　公司还自主研发了重型金属3D打印技术，该技术具有自主知识产权、革命性的、短流程、低成本、数字化、“近终成型”的重型金属构件成型加工新技术，并在构件性能、制造周期、制造成本、材料消耗和制造装备依赖性等方面具有突出的优势。重型金属3D打印技术对有效解决我国重型锻件在技术水平、生产能力和生产效率方面的不足的问题，满足国内旺盛的重型金属构件市场需求，打破高端重型关键构件市场和技术被国外巨头垄断的局面，填补国内空白，及振兴我国重大装备制造业都具有重要意义。
　　二、专利和资质优势
　　①专利方面：公司高度重视科技创新和产品研发，具有以研发和客户需求为导向，进行科技成果产业化的丰富经验，已经形成了完善的综合研究、开发体系。截至本报告期末，公司已获授117项专利权（其中发明专利30项，实用新型专利87项），专利的市场认可度和价值较高。
　　②依据国家有关法律法规及不同客户行业的管理规定，公司及相关产品已通过专业机构的审核，并取得相应的资质。如核电行业对通风与空气处理设备有很高的技术和质量要求，并施行严格的许可证管理制度，且需要经过严格的认证过程和较长的认证周期，公司凭借过硬的产品质量和技术实力，2009年作为国内HVAC行业首家获得国家核安全局颁发的核级风机和核级风阀设计、制造许可证；公司还持有全国工业产品生产许可证，公司系列产品获得34项消防产品认证证书等，符合地铁、隧道、大型工业与民用建筑等领域对通风与空气处理系统设备的相关要求。
　　目前，公司是国内核电站HVAC设备主要供应商之一，在核电、地铁、隧道等领域的市场占有率居国内前列。
　　三、产品质量优势
　　由于公司所处的核电、地铁、隧道等行业是对安全性要求极高的行业，公司按照《中华人民共和国民用核设施安全监督管理条例》、《核电厂质量保证安全规定》等要求，建立了核电站HVAC制造的质保体系，满足国家HAF003质保体系要求，做到产品从设计到发运的全过程控制。公司在执行国家标准的同时，还参考国外领先产品标准，对质量制定了更高要求以满足高端客户的需求。迄今为止，公司未发生过任何产品质量事故或因产品质量问题与客户产生重大纠纷。
　　四、客户资源优势
　　公司国内主要客户包括中广核、中核、国核等国有大中型企业，是多家核电企业优秀供应商。多年来凭借稳定的产品质量、良好的产品信誉和快速及时的交货，公司在业内取得良好的业绩，与下游客户建立起长期稳固的合作关系，行业地位优势明显。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　（1）宏观经济政策风险
　　国内经济在深化改革、经济结构调整中依然错综复杂，经济下行压力持续加大，经济进入新常态，公司所处的行业在一定程度上受到国家宏观经济政策的影响，如公司所处市场行业环境发生大幅波动，可能造成公司收入的大幅波动。为此，公司加大市场开发力度，采取多元化市场的策略，降低对单一行业过度依赖，积极参与新材料、新工艺等新兴技术和产业，创造公司未来的盈利增长点。
　　（2）成本上升风险
　　公司销售规模的不断增长，原材料成本的波动，人力资源成本的上升，以及公司募投项目的厂房和设备转固后的折旧和摊销，公司面临营业成本及费用上升的压力。为此，公司将继续做好供应链优化、销售市场拓展、人才引进等工作的同时，加强管理和成本预算，推进自动化、智能化、信息化进程等措施合理控制费用成本。
　　（3）市场竞争加剧风险
　　虽然核电、地铁和公路隧道等领域的通风与空气处理设备具有较高的技术门槛，国内能够进入该领域的生产企业不多，公司具有较强的竞争力，但随着上述领域的生产企业增多，公司也面临一定的市场竞争风险。对此，公司将内部整合资源、外部开拓市场，不断提升公司研发和检测能力，加快产品的升级转型和新产品的研制，进一步巩固和加强公司在上述领域的行业领先地位，并持续加强新材料、新工艺等高端产品应用领域的研发创新投入，增强公司的可持续发展能力和市场竞争力。
　　（4）管理风险
　　随着业务的不断拓展和规模的扩张，新产品开发、市场开拓、内部管理的压力将增大，对优秀技术、市场及管理人才的需求也日益强烈。因此，公司将通过“内外结合”的方式，内部对企业发展具有较强适应性和支撑性的高层次人才进行重点培养，外部加大对专业性高端人才的招聘力度，尽快打造出适应公司产业发展的管理梯队，符合研发、生产及销售规模扩大的要求。
　　（5）应收账款风险
　　公司客户以国有大中型企业为主，具有较高的履约能力，但随着公司应收账款数额的不断增加，客户结构及账龄结构的改变，如账龄较长的应收账款过大，则可能使公司资金周转速度与运营效率降低，存在流动性风险。公司已成立了专门的项目小组，加强与客户之间的沟通，加快回款的速度，降低公司的财务费用，加大应收帐责任制实施力度，提高资金的使用效率。
　　（6）新产品、新技术开发的风险
　　作为高端装备制造企业，行业特性使得研发创新能力成为决定公司高端装备制造领域竞争力的关键因素之一。因此，公司一直将新产品、新技术开发作为公司的发展战略核心。由于公司的新产品、新技术的研发周期较长，开发过程中还存在各种不可预见的因素，因此，公司存在一定的新产品、新技术开发风险。公司凭借多年的研发经验和各种抗风险措施积极应对风险，并通过不断改进和提升研发水平，合理推进重点研发项目、现有产品升级改造项目的进度，最大限度地降低研发风险，从而保持公司的核心竞争力，确保行业领先地位。
　　（7）高新技术企业认定的风险
　　根据广东省科学技术厅、广东省财政厅、国家税务总局广东省税务局下发的《关于公布广东省2020年高新技术企业名单的通知（粤科函高字[2021]317号），公司被认定为广东省2020年高新技术企业，认定有效期为3年。公司被认定为高新技术企业期间，享受15%的所得税优惠。
　　高新技术企业证书到期后需重新认定，若认定不通过公司将不能继续享受15%的所得税优惠税率，则公司的盈利能力可能受到不利影响。
　　目前，公司已根据国家高新技术企业申报要求提交了高新技术企业重新认定资料，公司2023年企业所得税暂按15%进行预缴。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司是华南地区规模最大的专业从事通风与空气处理系统集成设计、制造企业，根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业属于通用设备制造业。公司产品主要应用于核电、地铁、隧道、大型民用建筑等领域，公司业务的发展与下游应用领域的需求密切相关。
　　（一）核电领域
　　2021年11月，近200个国家在《联合国气候变化框架公约》第二十六次缔约大会（COP26）上共同签署了《格拉斯哥气候公约》，就2030年将全球的温室气体排放减少45%达成共识，并承诺逐步减少煤炭使用，减少对化石燃料的补贴。2022年11月，国务院总理李克强在第二十三届太平洋地区核能大会的致贺信中表示，核能是安全、稳定、高效的清洁能源。核能的和平开发利用不仅为人类发展增添了新的动力，也为保障能源安全、应对气候变化、促进能源绿色低碳转型、带动高端装备制造业发展发挥了重要作用。李克强指出，中国政府坚定支持在确保绝对安全的前提下积极有序发展核能，大力推动核能技术进步和产业发展。
　　对此，核电作为目前唯一同时具备传统能源的稳定性、规模性以及新能源清洁低碳性的发电方式，获得政策端大力支持。2021年政府工作报告中明确提出“在确保安全的前提下积极有序发展核电”，这是政府报告中首次采用“积极”一词提及国内核电发展。同年，《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》和《2030年前碳达峰行动方案》两个“双碳”目标主要文件中，再次强调了“积极安全有序发展核电”。2022年发布的《“十四五”现代能源体系规划》中再次提到积极安全有序发展核电，并提出开展三代核电技术优化研究、小堆、高温气冷堆等技术研究，推动核电国际合作等多项助力核电发展纲要。2022年4月20日、9月13日召开的国务院常务会议指出，要在严监管、确保绝对安全前提下有序发展核电，对10台机组核电新机组予以核准，为近十年新高，表明我国核电行业转向了积极有序发展阶段。
　　根据中国核能行业协会及中核战略规划研究总院统计数据，截止2022年底，我国在运、在建、已核准核电机组共有83台，总装机容量8914.87万千瓦，其中在运核电机组55台（未包括我国台湾地区），总装机容量5698.6万千瓦。根据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》以及中国核能行业协会发布的《中国核能发展报告（2021）》，预计到2025年，国内在运核电装机达到7000万千瓦，在建核电装机达到5000万千瓦；到2030年，核电在运装机容量达1.2亿千瓦，约是目前的2倍；到2035年，我国核电在运和在建装机容量将达到2亿千瓦左右。2023年3月两会期间，全国政协委员、中国广核集团董事长杨长利建议：在确保安全前提下，未来十年保持每年核准开工10台以上核电机组。
　　就全球而言，在经济复苏、传统能源投资不足、新能源波动性问题日渐突出及地缘政治等多重因素影响下，叠加碳中和压力，美国、法国、日本、俄罗斯、加拿大、英国等计划启动新一轮核电建设，并就核电提出更加积极的发展目标；印度将核电视为重点发展目标；埃及埃尔达巴核电站1-2号机组开工建设，这是非洲大陆时隔46年再次启动核电建设，具有重要意义；土耳其和俄罗斯签署BOO全新模式建造阿库尤核电站，2022年正式开工建设阿库尤4号机组。采用韩国APR-1400技术的阿联酋巴拉卡3号机组实现首次并网发电，这是海湾地区的首座商用核电站；白俄罗斯和孟加拉国也在积极推动本国在建核电项目建设。
　　根据中核智库统计数据，截至2022年底，全球在33个国家和地区共运行422台核电机组，总装机容量37831.4万千瓦。全球在18个国家在建57台核电机组，总装机容量5885.8万千瓦。预计2022年全球发电量将达到2.7万亿千瓦时，在全球电力结构中的占比约为9.6%。
　　在核电发展热潮的推动下，核电设备制造业将迎来历史性发展机遇。公司作为核电通风与空气处理领域的领跑者，亦将因此受益。
　　未来，公司还将充分利用自身在核电领域积累的优势，布局核电后市场，积极拓展公司在核电备品备件、核设备更新改造、核电站延寿等市场，提升公司的规模和竞争实力；积极推进新材料、新工艺的研发进程，如重型金属3D打印技术的产业化进程，进一步增强公司整体实力，提高竞争力，创造公司新的盈利增长点。
　　（二）地铁、隧道领域
　　在绿色交通、城市人口及规模持续扩张的大背景下，国家出台了多项政策推动城市轨道交通行业发展，我国城市轨道交通正在步入稳定发展阶段。中国城市轨道交通协会发布的《城市轨道交通发展战略与“十四五”发展思路研究报告》指出，到2035年我国要基本建成便捷顺畅、经济高效、绿色集约、智能先进、安全可靠的现代化高质量国家综合立体交通网，实现国际国内互联互通、全国主要城市立体畅达、县级节点有效覆盖，有力支撑包括都市区1小时通勤的“全国123出行交通圈”。交通基础设施质量、智能化与绿色化水平居世界前列，交通运输全面适应人民日益增长的美好生活需要，有力保障国家安全。
　　根据国家交通部发布，截至2022年12月31日，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团共有53个城市开通运营城市轨道交通线路290条，运营里程9584公里，车站5609座。根据中国城市轨道交通协会发布的《城市轨道交通2022年度统计和分析报告》，截止2022年底，城轨交通线网建设规划在实施的城市共计50个，在实施的建设规划线路总长6,675.57公里；实施建设规划项目可研批复总投资额合计为41,688.79亿元。据不完全统计，规划车站总计3,284座，1,089座换乘站。
　　近年来，隧道作为缓解城市交通拥堵的必要手段，公路隧道数量及长度呈逐年增长趋势。根据国家交通运输部发布，截至2021年底，全国公路通车总里程达528.07万公里，其中高速公路通车里程16.91万公里，稳居世界第一；全国公路隧道23,268处、2469.89万延米，其中特长隧道1,599处、717.08万延米，长隧道6,211处、1,084.43万延米。
　　国家发展改革委、交通运输部2022年联合印发的《国家公路网规划》中明确提出：到2035年，我国公路网总规模约46.1万公里，其中，国家高速公路网规划总里程约16.2万公里，未来建设改造需求约5.8万公里；普通国道网规划总里程约29.9万公里，未来建设改造需求约11万公里。
　　因此，可以预计，十四五期间，轨道交通、隧道开发等将迎来新一轮的发展机遇，对通风与空气处理设备的需求将随之扩大，为公司发展提供较为广阔的市场空间。
　　（三）大型民用建筑领域
　　在工业民用建筑领域，我国持续的经济增长和城市化进程的加快，使得工业固定资产投资额和房地产开发投资额在未来相当长的时间里将继续保持较快增长。这为通风与空气处理设备等配套设施带来巨大的市场需求。随着先进制造业比重的增加，一大批落后的工艺、产能将逐步被淘汰或者升级换代。这将为工业通风与空气处理系统设备创造潜在的市场需求。

　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司主要从事通风与空气处理系统、重型金属3D打印技术的研发、生产和销售。
　　（一）通风与空气处理系统
　　公司系华南地区规模最大的专业从事通风与空气处理系统设计和产品开发、制造与销售的企业，业务主要面向核电、地铁、隧道、大型民用建筑等领域，并在上述市场领域具有较强的市场竞争力和较高的市场占有率。通风与空气处理包含通风和空气处理两个方面。通风是指采用自然或机械方法使空气形成运动或利用空气运动来达到特定的生产、生活要求；实现通风功能的主要设备是风机。空气处理是指利用机械方法对空气加以气力输送、净化（除尘、过滤、吸附）、温湿度控制以及污水处理的曝气等，从而使环境内的空气符合特定的质量要求。
　　报告期内，公司的通风与空气处理系统业务、主要产品及其用途、经营模式未发生重大变化。
　　（二）重型金属3D打印业务
　　公司控股子公司南方增材自主研发的重型金属3D打印技术对构件材料、构件几何尺寸、形状和用途具有较强的适用性和通用性，可应用于核电、火电、水电、石化、冶金、船舶等行业的现代重大工业装备中所需的各种高强低合金钢、高强高合金钢、耐热合金钢、不锈钢等重型构件的精密成型，具有构件性能优异、机械加工余量小、节省材料、生产周期短、制造成本低等特点，技术优势、经济优势较为突出。
　　经过多年的研发投入，截止本报告期末，南方增材重型金属3D打印技术已申请及获得30项专利，并已与上海核工程研究设计院、中国核动力研究设计院、中广核核电运营有限公司、中国石油天然气集团公司管材研究所等展开技术合作，其中与中广核核电运营有限公司合作研发的SAP制冷机端盖已完成设备安装并通过设备运行再鉴定，实现了3D打印技术在核电领域的国内首例工程实践示范应用。今后，公司将继续积极推进重型金属3D打印技术产业化项目进程，努力开拓市场，创收增效。

　　三、核心竞争力分析
　　公司是华南地区规模最大的专业从事通风与空气处理系统集成的设计和制造企业，业务主要面向核电、地铁、隧道、大型民用建筑等领域，并在上述领域具有较强的市场竞争力和较高的市场占有率。
　　经过多年的发展，公司已在自主创新、产品质量、资质、客户资源等方面建立起了自身的优势：
　　一、技术和研发优势
　　公司一直将技术创新和新产品开发作为公司发展战略的核心。经过多年的技术积累，通过对多种跨学科技术的有效集成，公司已在核电、地铁、隧道等领域积累了丰富的经验，形成了“预研一代、开发一代、设计一代、生产一代”的产品和技术发展模式，并取得了多项国内领先、国际先进的技术成果，并形成了一批具有市场竞争优势的产品，公司研制出的百万千瓦压水堆核电站核岛HVAC关键设备、地铁通风与空气处理系统设备等成功打破国外的技术封锁，摆脱了上述产品长期依赖进口的局面，实现了国产化。
　　通过多年的技术研发投入，公司拥有中国合格评定国家认可委员会认可的南方风机检测实验室。该实验室出具的检测证书与国际40多个国家的实验室证书同等互认。此外，公司募投项目“全性能检测中心和研发中心技术改造项目”的投入使用，为公司在产品选型设计、工艺改进创新、高效节能产品研发、产品性能检测等提供了高效技术创新平台，有助于公司研发和生产技术水平的不断优化提高，为公司业务持续快速增长提供有力的支持。
　　公司还自主研发了重型金属3D打印技术，该技术具有自主知识产权、革命性的、短流程、低成本、数字化、“近终成型”的重型金属构件成型加工新技术，并在构件性能、制造周期、制造成本、材料消耗和制造装备依赖性等方面具有突出的优势。重型金属3D打印技术对有效解决我国重型锻件在技术水平、生产能力和生产效率方面的不足的问题，满足国内旺盛的重型金属构件市场需求，打破高端重型关键构件市场和技术被国外巨头垄断的局面，填补国内空白，及振兴我国重大装备制造业都具有重要意义。
　　二、专利和资质优势
　　①专利方面：公司高度重视科技创新和产品研发，具有以研发和客户需求为导向，进行科技成果产业化的丰富经验，已经形成了完善的综合研究、开发体系。经过多年的发展，公司已形成多项专利技术。截至本报告期末，公司已获授119项专利权（其中发明专利33项，实用新型专利86项），专利的市场认可度和价值较高。
　　②依据国家有关法律法规及不同客户行业的管理规定，公司及相关产品已通过专业机构的审核，并取得相应的资质。如核电行业对通风与空气处理设备有很高的技术和质量要求，并施行严格的许可证管理制度，且需要经过严格的认证过程和较长的认证周期，公司凭借过硬的产品质量和技术实力，2009年作为国内HVAC行业首家获得国家核安全局颁发的核级风机和核级风阀设计、制造许可证；公司还持有全国工业产品生产许可证，公司系列产品获得34项消防产品认证证书等，符合地铁、隧道、大型民用建筑等领域对通风与空气处理系统设备的相关要求。
　　目前，公司是国内核电站HVAC设备主要供应商之一，在核电、地铁、隧道等领域的市场占有率居国内前列。
　　三、产品质量优势
　　由于公司所处的核电、地铁、隧道等行业是对安全性要求极高的行业，公司按照《中华人民共和国民用核设施安全监督管理条例》、《核电厂质量保证安全规定》等要求，建立了核电站HVAC制造的质保体系，满足国家HAF003质保体系要求，做到产品从设计到发运的全过程控制。公司在执行国家标准的同时，还参考国外领先产品标准，对质量制定了更高要求以满足高端客户的需求。迄今为止，公司未发生过任何产品质量事故或因产品质量问题与客户产生重大纠纷。
　　四、客户资源优势
　　公司国内主要客户包括中广核、中核、国核等国有大中型企业，是多家核电企业优秀供应商和特殊贡献供应商。多年来凭借稳定的产品质量、良好的产品信誉和快速及时的交货，公司在业内取得良好的业绩，与下游客户建立起长期稳固的合作关系，行业地位优势明显。

　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2022年初，广东南海控股集团有限公司通过协议受让原股东股票的方式成为了公司控股股东，佛山市南海区国有资产监督管理局成为了公司实际控制人。
　　在新控股股东、实际控制人的支持和公司董事会的领导下，公司经营管理层本着对公司及公司全体股东高度负责的初衷，勤勉尽责，带领公司全体员工攻坚克难，围绕年初董事会制定的经营方针与目标，沉着应对复杂多变的宏观环境，专注于大力发展主营业务、快速开拓市场、不断优化内部管理体系、降本增效，加强风险控制力度，确保生产经营各项工作有序开展。报告期内，公司实现营业收入30,874.09万元，同比下降63.34％，主要系上年度公司剥离了原全资子公司中兴能源装备有限公司，业务范围减少所致；利润总额2,729.16万元，同比上升103.88％，归属于上市公司股东的净利润2,436.60万元，同比上升103.55%，主要系上年度公司因剥离子公司确认了相关投资损失，而本期无此类事项所致。
　　报告期内，公司开展的主要工作如下：
　　1、巩固经营优势，夯实市场地位。坚持发展主旋律，深耕主业，充分利用公司多年以来累积的各项优势，巩固现有的优质客户资源，进一步增强客户黏性，并积极开拓市场，2022年，公司先后中标了陆丰核电站5、6号机组、海南昌江小堆示范工程项目、深圳地铁、贵阳地铁等等多个通风与空气处理系统项目。
　　2、紧跟行业发展趋势，持续提高技术研发水平，不断提高产品的技术含量，提高工艺水平及资源综合利用水平，进一步降低成本、完善公司产品结构、提升公司核心竞争力。2022年度，公司获得了广东省2022年度专精特新中小企业、广东省创新性中小企业、2022年佛山市专精特新企业、南海制造业全国隐形冠军等多项科研称号，进一步肯定和认可了公司的持续创新能力、专业技术水平、研发能力及综合实力。
　　3、持续强化安全生产管理、不断提升生产销量和质量。高度重视安全风险管控，不断完善安全管理制度、落实措施与监管；定期组织安全教育和培训，强化员工安全生产意识，树立健康环保理念；持续务实开展隐患排查整治、整改工作，积极开展安全应急演练，提升突发事件应急处理能力，确保生产安全稳定运行，保障企业稳定健康发展；不断优化生产工艺，加强生产过程管理，坚持进行技术改造，充分挖掘内部产能，提高设备使用效率，确保产品质量。
　　4、加强信息化建设和应用。公司相继引入多个信息化系统，在时间与效率、资源与成本、计划与执行、控制与调整、信息反馈与快速反应等各个环节搭建现代化企业管理和科学的组织运作平台，逐步实现设备、产品、生产、管理、服务智能化，依靠数智赋能提高工作和管理效率。
　　5、健全管理制度，强化管理赋能。2022年度，公司管理层严格按照《公司章程》及各项制度规范运作，结合公司战略发展需要，以问题为导向，不断完善公司管理制度和优化公司流程，不断提升管理质量，提高风险防范水平，增强公司的风险防范能力。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展战略规划
　　公司将立足于通风与空气处理行业，加快新产品的开发进度，扩大现有产品的生产能力，保持国内细分行业的通风与空气处理系统集成总承包的国内领先地位；利用公司已经积累的各项竞争优势，积极参与新材料、新工艺等新兴技术和产业，打造成为顶尖的具有综合能力的高端装备系统供应商；充分利用资本市场的融资功能，通过对上下游产业链的延伸和拓展，发挥产业协同效应，提升公司的盈利能力和综合竞争能力，努力打造技术一流、产品一流、服务一流的高端装备制造商和综合服务商。
　　（二）2023年度经营计划
　　2023年，公司将紧跟电、地铁、隧道等产业发展的需求，坚持以创新为核心，以效益为导向，充分发挥公司在研发、生产、品牌、市场等方面的综合竞争优势，在全面提升质量管理和精益管理水平的同时，逐步提升公司盈利水平，实现以增效为核心的高质量发展目标。具体如下：
　　（1）以市场为导向调整产业结构，实施多元化发展战略
　　紧扣高质量发展主题，完善营销网络，优化产品结构，进行渠道和资源整合，不断拓展新市场领域；盘活公司存量资产、优化公司资产结构，不断提高公司的资产利用效率和资产质量；结合公司实际发展战略，以增长公司中长期竞争力和盈利能力为目的，多元化发展，进一步提升公司可持续发展能力。
　　（2）以科技创新、智能制造为驱动，进一步提升综合竞争力
　　紧紧围绕公司发展战略规划，充分利用公司内外部资源，以提高公司综合竞争力为切入点，以国家规划、客户要求为导向，加强新产品、新技术研发力度，研发高附加值产品，向“特、精、尖”方向发展，进一步落实“预研一代、开发一代、设计一代、生产一代”的产品与技术发展模式。
　　（3）以质量、效益为重点，力促生产稳中有进
　　注重活力激发，更深层次加快销售效能开发；在优质、高产、低消耗和管理精细化基础上力争实现质量零事故、零隐患目标；充分挖潜，不断优化工艺流程、设备性能等；加强供应链各环节的控制，降本增效的同时，降低风险。
　　（4）坚守安全环保底线，持续重视并加强安全环保工作
　　勇于担当，主动作为，扎实做好环境保护工作；落实安全责任，做到“事事有人管，层层有把关”，安全工作全年实现无死亡、无重伤、无重大生产设备事故，无重大事故隐患，工伤事故发生率低于公司规定指标。
　　（5）增进员工福祉，提高员工幸福感、获得感，增强企业凝聚力
　　坚持以员工为中心的发展思想，注重对员工的安全生产、劳动保护和身心健康的保护，尊重和维护员工的个人利益，着力实现员工与公司同进步、共发展；完善全员工资及绩效考核体系；做好党建工工作与企业文化建设，通过建立和完善具有南风特色的企业文化体系，不断增强企业凝聚力和战斗力。
　　（6）进一步强化内控防范风险，确保公司规范运作
　　健全完善公司及子公司内部控制制度，推进内部流程的优化和改进，强化公司内部管理，加强对内部控制制度的设计和执行有效性的自我评估，切实控制投资风险、业务风险和经营风险，同时，加强对监管部门新法规、新制度的学习，不断完善公司法人治理水平。
　　（三）可能面临的风险因素及应对措施
　　（1）宏观经济政策风险
　　国内经济在深化改革、经济结构调整中依然错综复杂，经济下行压力持续加大，经济进入新常态，公司所处的行业在一定程度上受到国家宏观经济政策的影响，如公司所处市场行业环境发生大幅波动，可能造成公司收入的大幅波动。为此，公司加大市场开发力度，采取多元化市场的策略，降低对单一行业过度依赖，积极参与新材料、新工艺等新兴技术和产业，创造公司未来的盈利增长点。
　　（2）成本上升风险
　　公司销售规模的不断增长，原材料成本的波动，人力资源成本的上升，以及公司募投项目的厂房和设备转固后的折旧和摊销，公司面临营业成本及费用上升的压力。为此，公司将继续做好供应链优化、销售市场拓展、人才引进等工作的同时，加强管理和成本预算，推进自动化、智能化、信息化进程等措施合理控制费用成本。
　　（3）市场竞争加剧的风险
　　虽然核电、地铁和公路隧道等领域的通风与空气处理设备具有较高的技术门槛，国内能够进入该领域的生产企业不多，公司具有较强的竞争力，但随着上述领域的生产企业增多，公司也面临一定的市场竞争风险。对此，公司将内部整合资源、外部开拓市场，不断提升公司研发和检测能力，加快产品的升级转型和新产品的研制，进一步巩固和加强公司在上述领域的行业领先地位，并持续加强新材料、新工艺等高端产品应用领域的研发创新投入，增强公司的可持续发展能力和市场竞争力。
　　（4）管理风险
　　随着业务的不断拓展和规模的扩张，新产品开发、市场开拓、内部管理的压力将增大，对优秀技术、市场及管理人才的需求也日益强烈。因此，公司将通过“内外结合”的方式，内部对企业发展具有较强适应性和支撑性的高层次人才进行重点培养，外部加大对专业性高端人才的招聘力度，尽快打造出适应公司产业发展的管理梯队，符合研发、生产及销售规模扩大的要求。
　　（5）应收账款风险
　　公司客户以国有大中型企业为主，具有较高的履约能力，但随着公司应收账款数额的不断增加，客户结构及账龄结构的改变，如账龄较长的应收账款过大，则可能使公司资金周转速度与运营效率降低，存在流动性风险。公司已成立了专门的项目小组，加强与客户之间的沟通，加快回款的速度，降低公司的财务费用，加大应收帐责任制实施力度，提高资金的使用效率。
　　（6）新产品、新技术开发的风险
　　作为高端装备制造企业，行业特性使得研发创新能力成为决定公司高端装备制造领域竞争力的关键因素之一。因此，公司一直将新产品、新技术开发作为公司的发展战略核心。由于公司的新产品、新技术的研发周期较长，开发过程中还存在各种不可预见的因素，因此，公司存在一定的新产品、新技术开发风险。公司凭借多年的研发经验和各种抗风险措施积极应对风险，并通过不断改进和提升研发水平，合理推进重点研发项目、现有产品升级改造项目的进度，最大限度地降低研发风险，从而保持公司的核心竞争力，确保行业领先地位。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司主要从事通风与空气处理系统、重型金属3D打印技术的研发、生产和销售。
　　（一）通风与空气处理系统
　　公司系华南地区规模最大的专业从事通风与空气处理系统设计和产品开发、制造与销售的企业，业务主要面向核电、地铁、隧道、大型民用建筑等领域，并在上述市场领域具有较强的市场竞争力和较高的市场占有率。通风与空气处理包含通风和空气处理两个方面。通风是指采用自然或机械方法使空气形成运动或利用空气运动来达到特定的生产、生活要求；实现通风功能的主要设备是风机。空气处理是指利用机械方法对空气加以气力输送、净化（除尘、过滤、吸附）、温湿度控制以及污水处理的曝气等，从而使环境内的空气符合特定的质量要求。
　　报告期内，公司的通风与空气处理系统业务、主要产品及其用途、经营模式未发生重大变化。
　　（二）重型金属3D打印业务
　　公司控股子公司南方增材自主研发的重型金属3D打印技术对构件材料、构件几何尺寸、形状和用途具有较强的适用性和通用性，可应用于核电、火电、水电、石化、冶金、船舶等行业的现代重大工业装备中所需的各种高强低合金钢、高强高合金钢、耐热合金钢、不锈钢等重型构件的精密成型，具有构件性能优异、机械加工余量小、节省材料、生产周期短、制造成本低等特点，技术优势、经济优势较为突出。
　　经过多年的研发投入，截止本报告期末，南方增材重型金属3D打印技术已申请及获得30余项专利，并已与上海核工程研究设计院、中国核动力研究设计院、中广核核电运营有限公司、中国石油天然气集团公司管材研究所等展开技术合作，其中与中广核核电运营有限公司合作研发的SAP制冷机端盖已完成设备安装并通过设备运行再鉴定，实现了3D打印技术在核电领域的国内首例工程实践示范应用。今后，公司将继续积极推进重型金属3D打印技术产业化项目进程，努力开拓市场，创收增效。
　　二、所处行业发展情况
　　公司产品主要应用于核电、地铁、隧道、大型民用建筑等领域，公司业务的发展与下游应用领域的需求密切相关。
　　（一）核电领域
　　核电是一种经济环保的能源，与火电相比，不排放二氧化硫、烟尘、氮氧化物和二氧化碳等物质；与水电、风电相比，较少受自然条件的约束，发电规模稳定；与风电、太阳能、生物质能、地热能等相比，发电规模大。因此从现有技术条件分析，核电作为一种可供大规模利用的能源形式，具有不可替代的综合优势。
　　2022年1-6月，全国累计发电量为39,631.1亿千瓦时，运行核电机组累计发电量为1,989.99亿千瓦时，占全国累计发电量的5.02%。与燃煤发电相比，核能发电相当于减少燃烧标准煤5,592.16万吨，减少排放二氧化碳14,651.45万吨、二氧化硫47.53万吨、氮氧化物41.38万吨。核电发电量占比仍然偏低。
　　2022年1-6月全国各类能源发电量的占比情况，而在“双碳”的目标要求下，根据既定的能源战略，未来我国将构建清洁低碳、安全高效的现代能源体系，显著特征之一是大幅提高可再生能源在一次能源消耗中的占比。2021年3月，国务院发布《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，将核能综合利用写入十四五规划，安全稳妥推动沿海核电建设，建设一批多能互补的清洁能源基地。建设华龙一号、国和一号、高温气冷堆示范工程，积极有序推进沿海三代核电建设，并提出：非化石能源占能源消费总量比重提高到20%左右；国家能源局《关于印发〈2022年能源工作指导意见〉的通知》中指出：有序推进水电核电重大工程建设。建成投运福清6号、红沿河6号、防城港3号和高温气冷堆示范工程等核电机组，在确保安全前提下，积极有序推动新的沿海核电项目核准建设。2021年10月26日，国务院正式发布《2030年前碳达峰行动方案》，其中指出“积极安全有序发展核电。2021年《政府工作报告》提出“在确保安全的前提下积极有序发展核电”，明确了核电在清洁低碳、安全高效能源体系中的地位和作用；广东、福建、海南、江苏、浙江、山东、吉林、河南、贵州等多地“十四五”规划中均提到核电发展的侧重点、目标和计划。由此可以看出，核电、核能正成为拉动地方经济发展的动力引擎，也是助力“双碳”目标早日达成的重要途径。
　　2020年9月，国务院常务会议正式核准海南昌江核电二期工程和浙江三澳核电一期工程，国内核电正式重启，核电行业发展再次迎来高峰，为公司业绩增长创造了良好的政策环境。
　　综合中国核能行业协会及有关机构的研究成果，预计到2025年，国内在运核电装机达到7,000万千瓦，在建核电装机达到5,000万千瓦；到2030年，核电在运装机容量达1.2亿千瓦，核电发电量约占全国发电量的8%；到2035年，我国核电在运和在建装机容量将达到2亿千瓦左右，发电量约占全国发电量的10%左右。根据中国核能行业协会数据，截至2022年6月30日，我国运行核电机组共54台（不含台湾地区），装机容量为55,805.74MWe（额定装机容量）。因此，“十四五”期间及中长期，核电建设有望按照6-8台核电机组持续稳步推进。
　　此外，随着核电出海战略的不断加速，将有力带动核电设备产业的迅速发展，目前，全球共有72个国家已经或计划发展核电，其中“一带一路”沿线国家有41个，随着中国“华龙一号”获得海外认可，中国核电也将实现从“引进来”到“走出去”的过程。据预测，到2030年，仅“一带一路”沿线国家就将新建上百台核电机组，共计新增核电装机1.15亿千瓦。公司还将充分利用自身在核电领域积累的优势，布局核电后市场，积极拓展公司在核电备品备件、核设备更新改造、核电站延寿等市场，提升公司的规模和竞争实力；积极推进新材料、新工艺的研发进程，如重型金属3D打印技术的产业化进程，进一步增强公司整体实力，提高竞争力，创造公司新的盈利增长点。
　　（二）地铁、隧道领域
　　根据《十四五现代综合交通运输体系发展规划》，“十四五”时期是交通基础设施重大工程建设的重要阶段。根据国家交通运输部发布的2022年城市轨道交通运营数据，截至2022年6月30日，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团共有51个城市开通运营城市轨道交通线路277条，运营里程9,067公里。
　　截止2021年底，共有67个城市的城轨交通线网规划获批，在实施的建设规划线路总长6,988.3公里，其中，地铁达4,937.3公里；城轨交通线网建设规划在实施的城市共计56个，可研批复总投资额合计为42,222.55亿元。据不完全统计，规划车站总计3,828座，1,167座换乘站。
　　根据国家交通运输部发布，截至2021年底，我国公路总里程达到528万公里，其中国家高速公路11.7万公里，普通国道通车里程25.77万公里；全国公路隧道23,268处，其中特长隧道1,599处，长隧道6,211处。
　　《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》：以促进城市群发展为抓手，全面形成“两横三纵”城镇化战略格局。以城际铁路和市域（郊）铁路等轨道交通为骨干，打通各类“断头路”、“瓶颈路”，推动市内外交通有效衔接和轨道交通“四网融合”，提高都市圈基础设施连接线贯通线。2020年，发改委在组织召开专题会议时表示，未来五年我国将在京津冀、长三角、粤港澳大湾区新开工建设城际铁路和市域（郊）铁路约1万公里，到2025年基本形成区域城际铁路和市域（郊）铁路骨架网络，形成城市群1-2小时交通圈和都市圈1小时通勤圈；《成渝地区双城经济圈综合交通运输发展规划》中计划成渝地区目标到2025年基本建成轨道上的双城经济圈，轨道交通总规模达到10000公里以上；《山东半岛城市群发展规划(2021-2035年)》中计划到2025年高速（城际）铁路里程从2110公里翻倍增至4400公里，《长江中游城市群发展“十四五”实施方案》规划到2025年，长江中游城市铁路总里程达1.4万公里，基本实现城市群内主要城市小时通达。国家发展改革委、交通运输部2022年联合印发的《国家公路网规划》中明确提出：到2035年，我国公路网总规模约46.1万公里，其中，国家高速公路网规划总里程约16.2万公里，未来建设改造需求约5.8万公里；普通国道网规划总里程约29.9万公里，未来建设改造需求约11万公里。
　　随着未来我国经济发达程度不断提高，其他城市群、都市圈城际市域轨道交通建设规划有望持续、快速落地，轨道交通、隧道开发等将迎来新一轮的发展机遇，公司的通风与空气处理业务也将因此受益。
　　（三）大型民用建筑领域
　　在工业民用建筑领域，我国持续的经济增长和城市化进程的加快，使得工业固定资产投资额和房地产开发投资额在未来相当长的时间里将继续保持较快增长。这为通风与空气处理设备等配套设施带来巨大的市场需求。随着先进制造业比重的增加，一大批落后的工艺、产能将逐步被淘汰或者升级换代。这将为工业通风与空气处理系统设备创造潜在的市场需求。

　　二、核心竞争力分析
　　公司是华南地区规模最大的专业从事通风与空气处理系统集成的设计和制造企业，业务主要面向核电、地铁、隧道、大型民用建筑等领域，并在上述领域具有较强的市场竞争力和较高的市场占有率。
　　经过多年的发展，公司已在自主创新、产品质量、资质、客户资源等方面建立起了自身的优势：
　　一、技术和研发优势
　　公司一直将技术创新和新产品开发作为公司发展战略的核心。经过多年的技术积累，通过对多种跨学科技术的有效集成，公司已在核电、地铁、隧道等领域积累了丰富的经验，形成了“预研一代、开发一代、设计一代、生产一代”的产品和技术发展模式，并取得了多项国内领先、国际先进的技术成果，并形成了一批具有市场竞争优势的产品，公司研制出的百万千瓦压水堆核电站核岛HVAC关键设备、地铁通风与空气处理系统设备等成功打破国外的技术封锁，摆脱了上述产品长期依赖进口的局面，实现了国产化。
　　通过多年的技术研发投入，公司拥有中国合格评定国家认可委员会认可的南方风机检测实验室。该实验室出具的检测证书与国际40多个国家的实验室证书同等互认。此外，公司募投项目“全性能检测中心和研发中心技术改造项目”的投入使用，为公司在产品选型设计、工艺改进创新、高效节能产品研发、产品性能检测等提供了高效技术创新平台，有助于公司研发和生产技术水平的不断优化提高，为公司业务持续快速增长提供有力的支持。
　　公司还自主研发了重型金属3D打印技术，该技术具有自主知识产权、革命性的、短流程、低成本、数字化、“近终成型”的重型金属构件成型加工新技术，并在构件性能、制造周期、制造成本、材料消耗和制造装备依赖性等方面具有突出的优势。重型金属3D打印技术对有效解决我国重型锻件在技术水平、生产能力和生产效率方面的不足的问题，满足国内旺盛的重型金属构件市场需求，打破高端重型关键构件市场和技术被国外巨头垄断的局面，填补国内空白，及振兴我国重大装备制造业都具有重要意义。
　　二、专利和资质优势
　　①专利方面：公司高度重视科技创新和产品研发，具有以研发和客户需求为导向，进行科技成果产业化的丰富经验，已经形成了完善的综合研究、开发体系。经过多年的发展，公司已形成多项专利技术。截至本报告期末，公司已获授137项专利权（其中发明专利35项，实用新型专利102项），专利的市场认可度和价值较高。
　　②依据国家有关法律法规及不同客户行业的管理规定，公司及相关产品已通过专业机构的审核，并取得相应的资质。如核电行业对通风与空气处理设备有很高的技术和质量要求，并施行严格的许可证管理制度，且需要经过严格的认证过程和较长的认证周期，公司凭借过硬的产品质量和技术实力，2009年作为国内HVAC行业首家获得国家核安全局颁发的核级风机和核级风阀设计、制造许可证；公司还持有全国工业产品生产许可证，公司系列产品获得34项消防产品认证证书等，符合地铁、隧道、大型民用建筑等领域对通风与空气处理系统设备的相关要求。
　　目前，公司是国内核电站HVAC设备主要供应商之一，在核电、地铁、隧道等领域的市场占有率居国内前列。
　　三、产品质量优势
　　由于公司所处的核电、地铁、隧道等行业是对安全性要求极高的行业，公司按照《中华人民共和国民用核设施安全监督管理条例》、《核电厂质量保证安全规定》等要求，建立了核电站HVAC制造的质保体系，满足国家HAF003质保体系要求，做到产品从设计到发运的全过程控制。公司在执行国家标准的同时，还参考国外领先产品标准，对质量制定了更高要求以满足高端客户的需求。迄今为止，公司未发生过任何产品质量事故或因产品质量问题与客户产生重大纠纷。
　　四、客户资源优势
　　公司国内主要客户包括中广核、中核、国核等国有大中型企业，是多家核电企业优秀供应商和特殊贡献供应商。多年来凭借稳定的产品质量、良好的产品信誉和快速及时的交货，公司在业内取得良好的业绩，与下游客户建立起长期稳固的合作关系，行业地位优势明显。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、宏观经济政策风险
　　国内经济在深化改革、经济结构调整中依然错综复杂，经济下行压力持续加大，经济进入新常态，公司所处的行业在一定程度上受到国家宏观经济政策的影响，如公司所处市场行业环境发生大幅波动，可能造成公司收入的大幅波动。为此，公司加大市场开发力度，采取多元化市场的策略，降低对单一行业过度依赖，积极参与新材料、新工艺等新兴技术和产业，创造公司未来的盈利增长点。
　　2、成本上升风险
　　公司销售规模的不断增长，原材料成本的波动，人力资源成本的上升，以及公司募投项目的厂房和设备转固后的折旧和摊销，公司面临营业成本及费用上升的压力。为此，公司将继续做好供应链优化、销售市场拓展、人才引进等工作的同时，加强管理和成本预算，推进自动化、智能化、信息化进程等措施合理控制费用成本。
　　3、市场竞争加剧的风险
　　虽然核电、地铁和公路隧道等领域的通风与空气处理设备具有较高的技术门槛，国内能够进入该领域的生产企业不多，公司具有较强的竞争力，但随着上述领域的生产企业增多，公司也面临一定的市场竞争风险。对此，公司将内部整合资源、外部开拓市场，不断提升公司研发和检测能力，加快产品的升级转型和新产品的研制，进一步巩固和加强公司在上述领域的行业领先地位，并持续加强新材料、新工艺等高端产品应用领域的研发创新投入，增强公司的可持续发展能力和市场竞争力。
　　4、管理风险
　　随着业务的不断拓展和规模的扩张，新产品开发、市场开拓、内部管理的压力将增大，对优秀技术、市场及管理人才的需求也日益强烈。因此，公司将通过“内外结合”的方式，内部对企业发展具有较强适应性和支撑性的高层次人才进行重点培养，外部加大对专业性高端人才的招聘力度，尽快打造出适应公司产业发展的管理梯队，符合研发、生产及销售规模扩大的要求。
　　5、应收账款风险
　　公司客户以国有大中型企业为主，具有较高的履约能力，但随着公司应收账款数额的不断增加，客户结构及账龄结构的改变，如账龄较长的应收账款过大，则可能使公司资金周转速度与运营效率降低，存在流动性风险。公司已成立了专门的项目小组，加强与客户之间的沟通，加快回款的速度，降低公司的财务费用，加大应收帐责任制实施力度，提高资金的使用效率。
　　6、新产品、新技术开发的风险
　　作为高端装备制造企业，行业特性使得研发创新能力成为决定公司高端装备制造领域竞争力的关键因素之一。因此，公司一直将新产品、新技术开发作为公司的发展战略核心。由于公司的新产品、新技术的研发周期较长，开发过程中还存在各种不可预见的因素，因此，公司存在一定的新产品、新技术开发风险。公司凭借多年的研发经验和各种抗风险措施积极应对风险，并通过不断改进和提升研发水平，合理推进重点研发项目、现有产品升级改造项目的进度，最大限度地降低研发风险，从而保持公司的核心竞争力，确保行业领先地位。
　　7、重大资产出售事项的相关风险
　　2021年12月，公司通过公开挂牌转让方式向关联方上海颐帆科技有限公司出售了公司所持有的中兴装备100%股权。至此，中兴装备不再被纳入公司合并报表范围，公司的营收规模和净利润等财务指标出现下降。根据《产权转让协议》及补充协议的约定，颐帆科技已向公司支付了交易价款共计54,155.86万元，占本次交易总对价的51%，剩余49%的价款将在产权转让合同生效后12个月内支付。虽然公司已与颐帆科技就剩余部分价款的支付进度及违约条款进行了明确约定，但若颐帆科技在约定时间内无法筹集足额资金，则本次交易剩余价款存在不能及时、足额支付的风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司是华南地区规模最大的专业从事通风与空气处理系统集成设计、制造企业，根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业属于通用设备制造业。公司产品主要应用于核电、地铁、隧道、大型民用建筑等领域，公司业务的发展与下游应用领域的需求密切相关。
　　（一）核电领域
　　核电是一种经济环保的能源，与火电相比，不排放二氧化硫、烟尘、氮氧化物和二氧化碳等物质；与水电、风电相比，较少受自然条件的约束，发电规模稳定；与风电、太阳能、生物质能、地热能等相比，发电规模大。因此从现有技术条件分析，核电作为一种可供大规模利用的能源形式，具有不可替代的综合优势。
　　2021年，全国累计发电量为81,121.8亿千瓦时，运行核电机组累计发电量为4,071.41亿千瓦时，占全国累计发电量的5.02%。与燃煤发电相比，核能发电相当于减少燃烧标准煤11,558.05万吨，减少排放二氧化碳30,282.09万吨、二氧化硫98.24万吨、氮氧化物85.53万吨。核电发电量占比仍然偏低。
　　而在“双碳”的目标要求下，根据既定的能源战略，未来我国将构建清洁低碳、安全高效的现代能源体系，显著特征之一是大幅提高可再生能源在一次能源消耗中的占比。2021年3月，国务院发布《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，将核能综合利用写入十四五规划，安全稳妥推动沿海核电建设，建设一批多能互补的清洁能源基地。建设华龙一号、国和一号、高温气冷堆示范工程，积极有序推进沿海三代核电建设，并提出：非化石能源占能源消费总量比重提高到20%左右。2021年10月26日，国务院正式发布《2030年前碳达峰行动方案》，其中指出“积极安全有序发展核电。
　　2021年3月，国家能源局《关于印发<2022年能源工作指导意见>的通知》中指出：有序推进水电核电重大工程建设。建成投运福清6号、红沿河6号、防城港3号和高温气冷堆示范工程等核电机组，在确保安全前提下，积极有序推动新的沿海核电项目核准建设。2021年《政府工作报告》提出“在确保安全的前提下积极有序发展核电”，明确了核电在清洁低碳、安全高效能源体系中的地位和作用，广东、福建、海南、江苏、浙江、山东等多地政府工作报告亦将核电列为2022年工作重点之一。
　　2020年9月，国务院常务会议正式核准海南昌江核电二期工程和浙江三澳核电一期工程，核电行业发展再次迎来高峰，国内核电重启为公司业绩增长创造良好的政策环境。
　　综合中国核能行业协会及有关机构的研究成果，预计到2025年，国内在运核电装机达到7,000万千瓦，在建核电装机达到5,000万千瓦；到2030年，核电在运装机容量达1.2亿千瓦，核电发电量约占全国发电量的8%；到2035年，我国核电在运和在建装机容量将达到2亿千瓦左右，发电量约占全国发电量的10%左右。根据中国核能行业协会数据，截至2021年底，我国（不含我国台湾地区）运行核电机组达到53台，总装机容量为54,646.95MWe；核电机组累计发电量为4,071.41亿千瓦时，占全国累计发电量的5.02%。因此，“十四五”期间及中长期，核电建设有望按照6-8台核电机组持续稳步推进。
　　此外，随着核电出海战略的不断加速，将有力带动核电设备产业的迅速发展，目前，全球共有72个国家已经或计划发展核电，其中“一带一路”沿线国家有41个，随着中国“华龙一号”获得海外认可，中国核电也将实现从“引进来”到“走出去”的过程。据预测，到2030年，仅“一带一路”沿线国家就将新建上百台核电机组，共计新增核电装机1.15亿千瓦。
　　公司还将充分利用自身在核电领域积累的优势，布局核电后市场，积极拓展公司在核电备品备件、核设备更新改造、核电站延寿等市场，提升公司的规模和竞争实力；积极推进新材料、新工艺的研发进程，如重型金属3D打印技术的产业化进程，进一步增强公司整体实力，提高竞争力，创造公司新的盈利增长点。
　　（二）地铁、隧道领域
　　根据《十四五现代综合交通运输体系发展规划》，“十四五”时期是交通基础设施重大工程建设的重要阶段。根据国家交通运输部发布的2021年城市轨道交通运营数据，截至2021年12月31日，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团共有51个城市开通运营城市轨道交通线路269条，运营里程8,708公里。
　　截止2020年底，全国共67个城市轨道交通线网规划获批，在建规划线路总长达7,085.5公里，其中地铁达5,426.8公里，城市有轨电车的建设里程为731.9km；共规划建设4,439座车站，其中包括1,211座换乘车站；国家发改委批复的44个城市建设规划在实施的项目可研批复总投资达4.16万亿元。
　　根据国家交通运输部发布，截至2020年底，全国公路通车总里程达519.81万公里，其中高速公路通车里程16.10万公里，稳居世界第一；全国公路隧道21,316处、2,199.93万延米，其中特长隧道1,394处、623.55万延米，长隧道5,541处、963.32万延米。
　　《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》：以促进城市群发展为抓手，全面形成“两横三纵”城镇化战略格局。以城际铁路和市域（郊）铁路等轨道交通为骨干，打通各类“断头路”、“瓶颈路”，推动市内外交通有效衔接和轨道交通“四网融合”，提高都市圈基础设施连接线贯通线。2020年，发改委在组织召开专题会议时表示，未来五年我国将在京津冀、长三角、粤港澳大湾区新开工建设城际铁路和市域（郊）铁路约1万公里，到2025年基本形成区域城际铁路和市域（郊）铁路骨架网络，形成城市群1-2小时交通圈和都市圈1小时通勤圈；《成渝地区双城经济圈综合交通运输发展规划》中计划成渝地区目标到2025年基本建成轨道上的双城经济圈，轨道交通总规模达到10000公里以上；《山东半岛城市群发展规划(2021-2035年)》中计划到2025年高速（城际）铁路里程从2110公里翻倍增至4400公里，《长江中游城市群发展“十四五”实施方案》规划到2025年，长江中游城市铁路总里程达1.4万公里，基本实现城市群内主要城市小时通达。
　　随着未来我国经济发达程度不断提高，其他城市群、都市圈城际市域轨道交通建设规划有望持续、快速落地，轨道交通、隧道开发等将迎来新一轮的发展机遇，公司的通风与空气处理设备业务也将因此受益。
　　（三）大型民用建筑领域
　　在工业民用建筑领域，我国持续的经济增长和城市化进程的加快，使得工业固定资产投资额和房地产开发投资额在未来相当长的时间里将继续保持较快增长。这为通风与空气处理设备等配套设施带来巨大的市场需求。随着先进制造业比重的增加，一大批落后的工艺、产能将逐步被淘汰或者升级换代。这将为工业通风与空气处理系统设备创造潜在的市场需求。

　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司主要从事通风与空气处理系统、能源工程用特种管件、重型金属3D打印技术的研发、生产、销售。为改善公司资产质量和财务状况，回笼部分资金，集中资源聚焦通风与空气处理系统集成业务发展，公司于2021年12月剥离了全资子公司中兴装备，至此，公司不再从事能源工程用特种管件业务。
　　一、通风与空气处理系统
　　公司系华南地区规模最大的专业从事通风与空气处理系统设计和产品开发、制造与销售的企业，业务主要面向核电、地铁、隧道、大型民用建筑等领域，并在上述市场领域具有较强的市场竞争力和较高的市场占有率。通风与空气处理包含通风和空气处理两个方面。通风是指采用自然或机械方法使空气形成运动或利用空气运动来达到特定的生产、生活要求；实现通风功能的主要设备是风机。空气处理是指利用机械方法对空气加以气力输送、净化（除尘、过滤、吸附）、温湿度控制以及污水处理的曝气等，从而使环境内的空气符合特定的质量要求。
　　报告期内，公司的通风与空气处理系统业务、主要产品及其用途、经营模式未发生重大变化。
　　二、重型金属3D打印业务
　　公司控股子公司南方增材自主研发的重型金属3D打印技术对构件材料、构件几何尺寸、形状和用途具有较强的适用性和通用性，可应用于核电、火电、水电、石化、冶金、船舶等行业的现代重大工业装备中所需的各种高强低合金钢、高强高合金钢、耐热合金钢、不锈钢等重型构件的精密成型，具有构件性能优异、机械加工余量小、节省材料、生产周期短、制造成本低等特点，技术优势、经济优势较为突出。
　　经过多年的研发投入，截止本报告期末，南方增材重型金属3D打印技术已申请及获得30余项专利，并已与上海核工程研究设计院、中国核动力研究设计院、中广核核电运营有限公司、中国石油天然气集团公司管材研究所等展开技术合作，其中与中广核核电运营有限公司合作研发的SAP制冷机端盖已完成设备安装并通过设备运行再鉴定，实现了3D打印技术在核电领域的国内首例工程实践示范应用。今后，公司将继续积极推进重型金属3D打印技术产业化项目进程，努力开拓市场，创收增效。

　　三、核心竞争力分析
　　公司是华南地区规模最大的专业从事通风与空气处理系统集成的设计和制造企业，业务主要面向核电、地铁、隧道、大型民用建筑等领域，并在上述领域具有较强的市场竞争力和较高的市场占有率。
　　经过多年的发展，公司已在自主创新、产品质量、资质、客户资源等方面建立起了自身的优势：
　　一、技术和研发优势
　　公司一直将技术创新和新产品开发作为公司发展战略的核心。经过多年的技术积累，通过对多种跨学科技术的有效集成，公司已在核电、地铁、隧道等领域积累了丰富的经验，形成了“预研一代、开发一代、设计一代、生产一代”的产品和技术发展模式，并取得了多项国内领先、国际先进的技术成果，并形成了一批具有市场竞争优势的产品，公司研制出的百万千瓦压水堆核电站核岛HVAC关键设备、地铁通风与空气处理系统设备等成功打破国外的技术封锁，摆脱了上述产品长期依赖进口的局面，实现了国产化。
　　通过多年的技术研发投入，公司拥有中国合格评定国家认可委员会认可的南方风机检测实验室。该实验室出具的检测证书与国际40多个国家的实验室证书同等互认。此外，公司募投项目“全性能检测中心和研发中心技术改造项目”的投入使用，为公司在产品选型设计、工艺改进创新、高效节能产品研发、产品性能检测等提供了高效技术创新平台，有助于公司研发和生产技术水平的不断优化提高，为公司业务持续快速增长提供有力的支持。
　　公司还自主研发了重型金属3D打印技术，该技术具有自主知识产权、革命性的、短流程、低成本、数字化、“近终成型”的重型金属构件成型加工新技术，并在构件性能、制造周期、制造成本、材料消耗和制造装备依赖性等方面具有突出的优势。重型金属3D打印技术对有效解决我国重型锻件在技术水平、生产能力和生产效率方面的不足的问题，满足国内旺盛的重型金属构件市场需求，打破高端重型关键构件市场和技术被国外巨头垄断的局面，填补国内空白，及振兴我国重大装备制造业都具有重要意义。
　　二、专利和资质优势
　　①专利方面：公司高度重视科技创新和产品研发，具有以研发和客户需求为导向，进行科技成果产业化的丰富经验，已经形成了完善的综合研究、开发体系。经过多年的发展，公司已形成多项专利技术。截至2021年末，公司已获授134项专利权（其中发明专利36项，实用新型专利98项），专利的市场认可度和价值较高。
　　②依据国家有关法律法规及不同客户行业的管理规定，公司及相关产品已通过专业机构的审核，并取得相应的资质。如核电行业对通风与空气处理设备有很高的技术和质量要求，并施行严格的许可证管理制度，且需要经过严格的认证过程和较长的认证周期，公司凭借过硬的产品质量和技术实力，2009年作为国内HVAC行业首家获得国家核安全局颁发的核级风机和核级风阀设计、制造许可证；公司还持有全国工业产品生产许可证，公司系列产品获得34项消防产品认证证书等，符合地铁、隧道、大型民用建筑等领域对通风与空气处理系统设备的相关要求。
　　目前，公司是国内核电站HVAC设备主要供应商之一，在核电、地铁、隧道等领域的市场占有率居国内前列。
　　三、产品质量优势
　　由于公司所处的核电、地铁、隧道等行业是对安全性要求极高的行业，公司按照《中华人民共和国民用核设施安全监督管理条例》、《核电厂质量保证安全规定》等要求，建立了核电站HVAC制造的质保体系，满足国家HAF003质保体系要求，做到产品从设计到发运的全过程控制。公司在执行国家标准的同时，还参考国外领先产品标准，对质量制定了更高要求以满足高端客户的需求。迄今为止，公司未发生过任何产品质量事故或因产品质量问题与客户产生重大纠纷。
　　四、客户资源优势
　　公司国内主要客户包括中广核、中核、国核等国有大中型企业，是多家核电企业优秀供应商和特殊贡献供应商。多年来凭借稳定的产品质量、良好的产品信誉和快速及时的交货，公司在业内取得良好的业绩，与下游客户建立起长期稳固的合作关系，行业地位优势明显。

　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2021年是“十四五”规划开局之年，也是公司不断夯实基础和坚定转型发展的推进之年。在公司董事会的部署下，经公司全体员工的共同努力，公司克服新冠疫情、大宗商品价格波动等带来的影响，紧抓国家重大政策和产业布局调整战略机遇，持续核电、地铁、隧道等市场领域的深耕细作，为公司的持续健康稳定发展奠定基础。报告期内，公司实现营业收入8.42亿元，较上年同期增长了5.46%；公司归属于上市公司股东的净利润-68,712.78万元，主要系公司剥离了中兴装备，确认了相关投资损失所致。
　　报告期内，公司开展的主要工作如下：
　　1、继续精耕细作通风与空气处理行业，不断巩固领先地位
　　公司立足于通风与空气处理行业，加快新产品的开发进度，扩大现有产品的生产能力，以保持国内细分行业的通风与空气处理系统集成的国内领先地位。受益于核电、地铁和隧道领域利好政策，行业外部环境持续向好，使得公司各类在手订单持续增加，报告期内，公司先后中标了田湾核电站、浙江BJ项目、广东LF项目等多个核电HVAC项目，广州市轨道交通三号线东延、五号线东延、七号线二期、十号线、十一号线、十二号线、十三号线二期、十四号线二期等多个轨道交通风机/风阀项目。
　　2、调整股权结构，优化资产质量
　　受能源工程特种管件市场需求放缓、市场竞争加剧、原材料价格上升等影响，子公司中兴装备经营业绩不及预期，对公司的整体盈利质量造成不利影响。因此，综合考虑公司目前自身经营发展所面临的困难，以及所处通风与空气处理行业呈现的积极向好势头，公司于2020年12月启动了中兴装备资产出售计划，该事项于2021年12月完成相关产权变更，公司将因此回笼较大规模的资金，这有助于改善公司现金流状况，推动公司业务升级。
　　2021年12月，公司控股股东、实际控制人杨子江先生、杨泽文先生，持股5%以上股东仇云龙先生与广东南海控股投资有限公司签署了《股权转让协议》，南海控股受让杨泽文先生、杨子江先生、仇云龙先生持有的合计6,300.00万股公司股票（占公司总股本的13.13%）。截止目前，该股权转让事项已完成。南海控股成为了公司控股股东，佛山市南海区国有资产监督管理局成为了公司实际控制人，优化了公司股权结构，有助于促进公司业务的发展，推动公司业绩的提升。
　　3、解决历史遗留问题，维护公司合法权益
　　针对公司原董事长杨子善冒用公司名义对外借款/担保致使公司涉及15宗诉讼案件，公司聘请了专业律师团队积极应诉，以法律手段主张公司的权利和股东的权益。截止报告期末，上述诉讼/仲裁案件均已判决，其中4宗案件公司无清偿责任，11宗案件涉及公司/子公司赔付。
　　因杨子善先生处于失联状态，无法取得联系，为保护公司及全体股东利益，最大限度地消除杨子善先生相关事项对公司造成的不利影响，公司控股股东、实际控制人之一杨子江先生分别于2020年10月、2020年11月、2021年02月、2021年4月、2022年2月代杨子善先生偿还/给予公司资金用于支付诉讼赔付共计24,774.66万元。至此，公司因原董事长杨子善先生冒用公司名义对外借款/担保牵涉的15宗诉讼/仲裁案件均已判决并执行完毕，其中涉及公司/子公司赔付的案件，公司控股股东暨实际控制人之一杨子江先生均已全额代偿。
　　针对公司涉嫌信息披露违法违规，被中国证监会立案调查事项，并导致公司2018、2019、2020年度审计报告被出具了非标准无保留意见。2021年7月，公司收到中国证券监督管理委员会上海监管局下发的《结案通知书》（沪证监法字[2021]57号），通知内容如下：“鉴于相关行为已在限期内完成整改，并公开披露，依照2009年修正的《中华人民共和国行政处罚法》第二十七条第二款的规定，我局决定对南风股份不予行政处罚，本案结案。
　　至此，公司2018、2019、2020年度审计报告非标准无保留意见所涉及事项已消除。
　　4、提高规范经营意识，加强风险控制
　　公司在发展业务、做好生产经营的同时，把经营风险的控制作为本期工作的重中之重：不断提高工作标准和完善内部控制体系，提升管理质量，加强员工业务技能培训，提高风险防范水平，促进企业的良性健康发展。

　　五、公司未来发展的展望
　　一、公司发展战略规划
　　公司将立足于通风与空气处理行业，加快新产品的开发进度，扩大现有产品的生产能力，保持国内细分行业的通风与空气处理系统集成总承包的国内领先地位；利用公司已经积累的各项竞争优势，积极参与新材料、新工艺等新兴技术和产业，打造成为顶尖的具有综合能力的高端装备系统供应商；充分利用资本市场的融资功能，通过对上下游产业链的延伸和拓展，发挥产业协同效应，提升公司的盈利能力和综合竞争能力，努力打造技术一流、产品一流、服务一流的高端装备制造商和综合服务商。
　　二、2022年度经营计划
　　2022年，公司将紧跟电、地铁、隧道等产业发展的需求，坚持以创新为核心，以效益为导向，充分发挥公司在研发、生产、品牌、市场等方面的综合竞争优势，在全面提升质量管理和精益管理水平的同时，逐步提升公司盈利水平，实现以增效为核心的高质量发展目标。具体如下：
　　1、抓住机遇扩大市场份额，推动公司高速发展
　　紧扣高质量发展主题，紧抓核电、地铁、隧道等产业的重大发展机遇，增强市场开拓水平，培养客户粘性，实现效益增长；强化公司在市场、生产、质量、技术等方面的创新升级，通过提升产品服务质量和研发创新能力，提升产能，不断提高公司的资产利用效率与资产质量。
　　2、紧跟行业发展趋势，坚持创新研发投入
　　紧跟行业发展趋势，保持公司研发投入力度，不断提升公司研发和检测能力，加快产品的升级转型和新产品的研制，进一步完善产品结构，巩固和加强公司的行业领先地位，并持续加强新材料、新工艺等高端产品应用领域的研发创新投入，增强公司的可持续发展能力和市场竞争力。
　　3、重管理降成本，进一步提升产能和产品质量
　　在生产管理方面，防疫工作依然为2022年各项工作安排的重中之重，公司将以此为基础组织安排各项生产工作。2022年公司将进一步扩大过程质量管理工作的覆盖范围，完善产品过程质量控制机制；逐步提高信息化水平，打造高效的生产制造体系，并强化采购、研发、生产部门的联系，推动全过程降成本。
　　4、人才驱动，创新创效，提升企业核心竟争力
　　公司始终坚持以人为本的人才理念，依托人才战略，努力打造管理核心竞争力；注重对员工的安全生产、劳动保护和身心健康的保护，尊重和维护员工的个人利益，着力实现员工与公司同进步、共发展。公司将进一步加强对员工的专业技能培训、综合素质培训及管理技能培训等，不断提升员工素质及胜任能力，提升公司整体决策执行力度和管理水平。公司持续引进“高、精、尖”人才，充实到研发、管理及营销等岗位中，完善企业发展的人才梯队，发挥人才最大效能。
　　5、进一步强化内控防范风险，确保公司规范运作
　　健全完善公司及子公司内部控制制度，推进内部流程的优化和改进，强化公司内部管理，加强对内部控制制度的设计和执行有效性的自我评估，切实控制投资风险、业务风险和经营风险，同时，加强对监管部门新法规、新制度的学习，不断完善公司法人治理水平。
　　三、可能面临的风险因素及应对措施
　　1、宏观经济政策风险
　　国内经济在深化改革、经济结构调整中依然错综复杂，经济下行压力持续加大，经济进入新常态，公司所处的行业在一定程度上受到国家宏观经济政策的影响，如公司所处市场行业环境发生大幅波动，可能造成公司收入的大幅波动。为此，公司加大市场开发力度，采取多元化市场的策略，降低对单一行业过度依赖，积极参与新材料、新工艺等新兴技术和产业，创造公司未来的盈利增长点。
　　2、成本上升风险
　　公司销售规模的不断增长，原材料成本的波动，人力资源成本的上升，以及公司与全资子公司募投项目的厂房和设备转固后的折旧和摊销，公司面临营业成本及费用上升的压力。为此，公司将继续做好供应链优化、销售市场拓展、人才引进等工作的同时，加强管理和成本预算，推进自动化、智能化、信息化进程等措施合理控制费用成本。
　　3、市场竞争加剧的风险
　　虽然核电、地铁和公路隧道等领域的通风与空气处理设备具有较高的技术门槛，国内能够进入该领域的生产企业不多，公司具有较强的竞争力，但随着上述领域的生产企业增多，公司也面临一定的市场竞争风险。对此，公司将内部整合资源、外部开拓市场，不断提升公司研发和检测能力，加快产品的升级转型和新产品的研制，进一步巩固和加强公司在上述领域的行业领先地位，并持续加强新材料、新工艺等高端产品应用领域的研发创新投入，增强公司的可持续发展能力和市场竞争力。
　　4、管理风险
　　随着业务的不断拓展和规模的扩张，新产品开发、市场开拓、内部管理的压力将增大，对优秀技术、市场及管理人才的需求也日益强烈。因此，公司将通过“内外结合”的方式，内部对企业发展具有较强适应性和支撑性的高层次人才进行重点培养，外部加大对专业性高端人才的招聘力度，尽快打造出适应公司产业发展的管理梯队，符合研发、生产及销售规模扩大的要求。
　　5、应收账款风险
　　公司客户以国有大中型企业为主，具有较高的履约能力，但随着公司应收账款数额的不断增加，客户结构及账龄结构的改变，如账龄较长的应收账款过大，则可能使公司资金周转速度与运营效率降低，存在流动性风险。公司已成立了专门的项目小组，加强与客户之间的沟通，加快回款的速度，降低公司的财务费用，加大应收帐责任制实施力度，提高资金的使用效率。
　　6、新产品、新技术开发的风险
　　作为高端装备制造企业，行业特性使得研发创新能力成为决定公司高端装备制造领域竞争力的关键因素之一。因此，公司一直将新产品、新技术开发作为公司的发展战略核心。由于公司的新产品、新技术的研发周期较长，开发过程中还存在各种不可预见的因素，因此，公司存在一定的新产品、新技术开发风险。公司凭借多年的研发经验和各种抗风险措施积极应对风险，并通过不断改进和提升研发水平，合理推进重点研发项目、现有产品升级改造项目的进度，最大限度地降低研发风险，从而保持公司的核心竞争力，确保行业领先地位。
　　7、重大资产出售事项的相关风险
　　经公司2021年第一次临时股东大会审议通过，公司通过公开挂牌转让方式向关联方上海颐帆科技有限公司出售了公司所持有的中兴装备100%股权。至此，中兴装备不再被纳入公司合并报表范围，公司的营收规模和净利润等财务指标将出现下降。
　　根据《产权转让协议》及补充协议的约定，颐帆科技已向公司支付了交易价款共计54,155.86万元，占本次交易总对价的51%，剩余49%的价款将在产权转让合同生效后12个月内支付。虽然公司已与颐帆科技就剩余部分价款的支付进度及违约条款进行了明确约定，但若颐帆科技在约定时间内无法筹集足额资金，则本次交易剩余价款存在不能及时、足额支付的风险。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司主要从事通风与空气处理系统、能源工程用特种管件、重型金属3D打印技术的研发、生产、销售。业务主要面向核电、石油化工、煤化工、新兴化工、地铁、隧道、大型民用建筑等领域，并在上述领域具有较强的市场竞争力和较高的市场占有率。
　　报告期内，公司的主要业务、主要产品及其用途、经营模式未发生重大变化。
　　一、通风与空气处理系统
　　公司系华南地区规模最大的专业从事通风与空气处理系统设计和产品开发、制造与销售的企业。
　　通风与空气处理包含通风和空气处理两个方面。通风是指采用自然或机械方法使空气形成运动或利用空气运动来达到特定的生产、生活要求；实现通风功能的主要设备是风机。空气处理是指利用机械方法对空气加以气力输送、净化（除尘、过滤、吸附）、温湿度控制以及污水处理的曝气等，从而使环境内的空气符合特定的质量要求。
　　二、能源工程特种管件
　　2014年，公司完成收购中兴装备100%股权事宜，公司的主营业务新增了能源工程特种管件业务。中兴装备是我国能源工程特种管件行业的领军企业，也是我国能源工程用不锈钢无缝管特种管件产品规格最全、外径最大、壁厚最大的生产企业之一，并在石化、核电、煤化工、新兴化工等领域具有较强的市场竞争力和较高的市场占有率。
　　超大直径双相不锈钢无缝钢管
　　近年来，受行业政策变化、市场需求放缓、市场竞争加剧等因素影响，中兴装备面临收入增长乏力、毛利率下降和经营业绩下滑的经营困境；2017年、2018年中兴装备均未完成业绩承诺，受此影响，公司2017年度、2018年度计提巨额商誉减值损失，对公司的整体盈利质量造成不利影响。
　　因此，为优化公司资产质量和财务状况，回笼部分资金，集中资源聚焦通风与空气处理系统集成业务发展，公司以公开挂牌转让的方式出售中兴装备100%股权。截止目前，公司已征集到一个意向受让方。后续，该事项尚需履行：提交股东大会审议、深圳证券交易所等监管机构要求履行的其他程序（如需）。前述各项决策和审批能否顺利完成以及完成时间均存在不确定性，本次资产出售存在不确定性。
　　三、重型金属3D打印业务
　　公司控股子公司南方增材自主研发的重型金属3D打印技术对构件材料、构件几何尺寸、形状和用途具有较强的适用性和通用性，可应用于核电、火电、水电、石化、冶金、船舶等行业的现代重大工业装备中所需的各种高强低合金钢、高强高合金钢、耐热合金钢、不锈钢等重型构件的精密成型，具有构件性能优异、机械加工余量小、节省材料、生产周期短、制造成本低等特点，技术优势、经济优势较为突出。
　　经过多年的研发投入，截止本报告期末，南方增材重型金属3D打印技术已申请及获得30余项专利，并已与上海核工程研究设计院、中国核动力研究设计院、中广核核电运营有限公司、中国石油天然气集团公司管材研究所等展开技术合作，其中与中广核核电运营有限公司合作研发的SAP制冷机端盖已完成设备安装并通过设备运行再鉴定，实现了3D打印技术在核电领域的国内首例工程实践示范应用。今后，公司将继续积极推进重型金属3D打印技术产业化项目进程，努力开拓市场，创收增效。

　　二、核心竞争力分析
公司是国内规模最大的专业从事通风与空气处理系统集成、特种材料、特种管件的设计和制造企业之一，业务主要面向核电、石油化工、煤化工、新兴化工、地铁、隧道、大型民用建筑等领域，并在上述领域具有较强的市场竞争力和较高的市场占有率。
经过多年的发展，公司已在自主创新、产品质量、资质、客户资源等方面建立起了自身的优势：
一、雄厚的技术和研发优势
公司一直将技术创新和新产品开发作为公司发展战略的核心。经过多年的技术积累，通过对多种跨学科技术的有效集成，公司已在核电、石油化工、煤化工、新兴化工、地铁、隧道等领域积累了丰富的经验，形成了“预研一代、开发一代、设计一代、生产一代”的产品和技术发展模式，拥有行业领先的系统集成研发设计能力和一体化的生产链，取得了多项国内领先、国际先进的技术成果，并形成了一批具有市场竞争优势的产品：公司研制出的百万千瓦压水堆核电站核岛HVAC关键设备，核1、2、3级不锈钢无缝管，石化加氢裂化炉管，大口径双相不锈钢无缝管，大口径高压厚壁锅炉管等能源工程用特种管件，地铁通风与空气处理系统设备等成功打破国外的技术封锁，摆脱了上述产品长期依赖进口的局面，实现了国产化；公司还先后承担了国家863计划先进能源技术领域核安全研究主题项目课题、国家重点产业振兴和技术改造项目、国家重点新产品计划立项项目、国家火炬计划重点项目“核I级不锈钢无缝管”和“石化加氢炉用奥氏体不锈钢冷轧无缝钢管”等科研项目。
通过多年的技术研发投入，公司目前拥有中国合格评定国家认可委员会认可的南方风机检测实验室。该实验室出具的检测证书与国际40多个国家的实验室证书同等互认。此外，公司募投项目“全性能检测中心和研发中心技术改造项目”的投入使用，为公司在产品选型设计、工艺改进创新、高效节能产品研发、产品性能检测等提供了高效技术创新平台，有助于公司研发和生产技术水平的不断优化提高，为公司业务持续快速增长提供有力的支持。
公司还自主研发了重型金属3D打印技术，该技术具有自主知识产权、革命性的、短流程、低成本、数字化、“近终成型”的重型金属构件成型加工新技术，并在构件性能、制造周期、制造成本、材料消耗和制造装备依赖性等方面具有突出的优势。重型金属3D打印技术对有效解决我国重型锻件在技术水平、生产能力和生产效率方面的不足的问题，满足国内旺盛的重型金属构件市场需求，打破高端重型关键构件市场和技术被国外巨头垄断的局面，填补国内空白，及振兴我国重大装备制造业都具有重要意义。
二、全面的资质优势
核电、石化、新兴化工等能源行业对通风与空气处理设备、管件有很高的技术和质量要求，进入上述市场有着较高的市场准入门槛，需要获得国家核安全局、国家质量监督总局等主管部门核发的相关资质，且需要经过严格的认证过程和较长的认证周期。公司凭借过硬的产品质量和技术实力，已拥有《中华人民共和国特种设备制造许可证（压力管道元件）》，包括锅炉、热交换器用不锈钢无缝钢管，高压锅炉用无缝钢管和石油裂化用无缝钢管等特种管件生产许可证，并于2001年率先取得国家核安全局颁发的《中华人民共和国民用核承压设备制造资格许可证》（2011年更名为《中华人民共和国民用核安全设备制造许可证》），并于2016年获准续证；2009年作为国内HVAC行业首家获得国家核安全局颁发的核级风机和核级风阀设计、制造许可证，并于2015年、2021年获得续证；2016年，公司获得了由国家国防科技工业局颁发的军工核安全设备设计、制造许可证（风机、风阀），并于2020年扩大了军工核的制造许可范围，至此，公司拥有民用核安全设备设计、制造许可证，与军工核安全设备设计、制造许可证等多项资质。上述资质的取得是对公司在军工核及民用核领域的研发制造能力的认可，并为公司今后在上述领域业务的开展起到了促进作用。目前，公司是国内核电站用核1、2、3级不锈钢管、锻件，核2、3级碳钢、合金钢管，以及HVAC设备主要供应商之一，在核电、石油化工、新兴化工、地铁、隧道等领域的市场占有率居国内前列。
三、全产业链的产品质量控制优势
公司所处的核电、石油化工、煤化工、新兴化工、地铁、隧道等行业是对安全性要求极高的行业，有严格的产品质量认证体系。在核电领域，公司按照《中华人民共和国民用核设施安全监督管理条例》、《核电厂质量保证安全规定》等要求，建立了核电站HVAC、核级不锈钢无缝管制造的质保体系，满足国家HAF003质保体系要求，公司还先后通过了QEO管理体系认证、英国劳氏认证和API5L/5LC认证，有力保障了产品质量。同时，公司可根据客户的要求进行原材料的配方和精炼，实现从精炼到成品管的全流程控制，确保产品质量得到有效控制。目前，公司能够生产世界上最大口径不锈钢无缝管（规格6~1016x0.5~100mmxL）。
公司在执行国家标准的同时，还参考国外领先产品标准，对质量制定了更高要求以满足高端客户的需求。迄今为止，公司未发生过任何产品质量事故或因产品质量问题与客户产生重大纠纷。
四、优质稳定的客户资源优势
公司国内主要客户包括中石化、中石油、中国神华、中广核、中核、国核等国有大中型企业，是多家石化、核电企业优秀供应商和特殊贡献供应商，公司全资子公司中兴装备产品还出口美国、德国、法国、意大利等地。多年来凭借稳定的产品质量、良好的产品信誉和快速及时的交货，公司在业内取得良好的业绩，与下游客户建立起长期稳固的合作关系，并取得了中国石油天然气集团公司的“一级供应商网络成员单位”、中石化的“优秀供应商”、神华集团的“特殊贡献供应商”、“中广核A级合同供应商”、“中核集团合格供应商”、万华集团“战略供应商”等，行业地位优势明显。
五、总承包经验优势
现阶段，在我国装备制造技术相对落后的情况下，总承包模式能够确保产品质量，改变制造企业市场分散、技术薄弱、整体实力偏弱的局面，打造装备制造业的龙头企业，促进我国由制造大国向制造强国的转变。截至本报告期末，本公司已经成为广东岭澳核电二期、辽宁红沿河核电一期工程一二三四五六号机组、福建宁德核电站工程一二三四号机组、阳江核电站一期一二三四五六号机组、广西防城港核电站一二号机组以及台山核电站一二号机组等核岛HVAC系统设备总承包供应商，核电站核岛通风空调设备系统成套设备总供货和工程总承包经验得到了充分体现。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、宏观经济政策风险
国内经济在深化改革、经济结构调整中依然错综复杂，经济下行压力持续加大，经济进入新常态，公司所处的行业在一定程度上受到国家宏观经济政策的影响，如公司所处市场行业环境发生大幅波动，可能造成公司收入的大幅波动。为此，公司加大市场开发力度，采取多元化市场的策略，降低对单一行业过度依赖，积极参与新材料、新工艺等新兴技术和产业，创造公司未来的盈利增长点。
2、成本上升风险
公司销售规模的不断增长，原材料成本的波动，人力资源成本的上升，以及公司与全资子公司募投项目的厂房和设备转固后的折旧和摊销，公司面临营业成本及费用上升的压力。为此，公司将继续做好供应链优化、销售市场拓展、人才引进等工作的同时，加强管理和成本预算，推进自动化、智能化、信息化进程等措施合理控制费用成本。
3、市场竞争加剧的风险
虽然核电、石油化工、煤化工、新兴化工、地铁和公路隧道等领域的通风与空气处理设备和特种管件具有较高的技术门槛，国内能够进入该领域的生产企业不多，公司具有较强的竞争力，但随着上述领域的生产企业增多，公司也面临一定的市场竞争风险。对此，公司将内部整合资源、外部开拓市场，不断提升公司研发和检测能力，加快产品的升级转型和新产品的研制，进一步巩固和加强公司在上述领域的行业领先地位，并持续加强新材料、新工艺等高端产品应用领域的研发创新投入，增强公司的可持续发展能力和市场竞争力。
4、管理风险
随着业务的不断拓展和规模的扩张，新产品开发、市场开拓、内部管理的压力将增大，对优秀技术、市场及管理人才的需求也日益强烈。因此，公司将通过“内外结合”的方式，内部对企业发展具有较强适应性和支撑性的高层次人才进行重点培养，外部加大对专业性高端人才的招聘力度，尽快打造出适应公司产业发展的管理梯队，符合研发、生产及销售规模扩大的要求。
5、应收账款风险
公司客户以国有大中型企业为主，具有较高的履约能力，但随着公司应收账款数额的不断增加，客户结构及账龄结构的改变，如账龄较长的应收账款过大，则可能使公司资金周转速度与运营效率降低，存在流动性风险。公司已成立了专门的项目小组，加强与客户之间的沟通，加快回款的速度，降低公司的财务费用，加大应收帐责任制实施力度，提高资金的适用效率。
6、新产品、新技术开发的风险
作为高端装备制造企业，行业特性使得研发创新能力成为决定公司高端装备制造领域竞争力的关键因素之一。因此，公司一直将新产品、新技术开发作为公司的发展战略核心。由于公司的新产品、新技术的研发周期较长，开发过程中还存在各种不可预见的因素，因此，公司存在一定的新产品、新技术开发风险。公司凭借多年的研发经验和各种抗风险措施积极应对风险，并通过不断改进和提升研发水平，合理推进重点研发项目、现有产品升级改造项目的进度，最大限度地降低研发风险，从而保持公司的核心竞争力，确保行业领先地位。
7、重大资产出售造成的相关风险
为优化公司资产质量和财务状况，回笼部分资金，集中资源聚焦通风与空气处理系统集成业务发展，公司通过江苏省产权交易所以公开挂牌转让方式出售中兴装备100%股权。因公司未能在首次挂牌期间征集到意向受让方，公司通过两次调整挂牌转让底价方式，最终征得1个意向受让方，并构成关联交易。截止目前，该次重大资产出售事项尚需履行的程序包括提交公司股东大会审议、深圳证券交易所等监管机构要求履行的其他程序（如需），前述各项决策和审批能否顺利完成以及完成时间均存在不确定性。
若本次重大资产出售事项完成，中兴装备将不再纳入公司合并报表范围，公司的营收规模、净利润等财务指标将出现下降。此外，本次交易最终成交价格与中兴装备净资产的差额将产生投资损失约6.5亿元，具体金额视标的资产交割时的最终净资产而定，预计将会对公司经营数据产生较大的影响。上述投资收益均属于非经常性损益，不具有可持续性。 收起▲

　　一、业务回顾和展望
　　报告期内驱动业务收入变化的具体因素
　　报告期内，公司实现营业收入14,402.54万元，较去年同期增长120.48%，归属于上市公司普通股股东的净利润 -1,069.50万元，同比增长56.36%。上述指标同比减少亏损的主要原因是上年同期受新冠肺炎疫情影响，基数较低，本期疫情基本得到控制，公司业务恢复正常。
　　重大已签订单及进展情况
　　（1）2016年3月，公司与国核工程有限公司签订了陆丰核电站1、2号机组MS10空气处理机组设备、 MS14安全壳循环冷却机组设备的采购合同，合同金额为5,020万元。受工程建设放缓影响，目前暂未供货。
　　（2）2016年8月，全资子公司中兴装备与国核工程有限公司签订了三门核电二期3、4号机组，海阳核电二期3、4号机组，陆丰核电一期1、2号机组的PL02核级碳钢、合金钢管道（DN250及以下）设备采购合同，合同金额共计4,597.86万元。该合同目前处于开工准备阶段，暂未开始供货。
　　（3）2018年12月，公司与上海轨道交通十四号线发展有限公司签订了上海市轨道交通14号线工程单向运转轴流风机和可逆转高温轴流风机设备采购合同，合同金额为2,350.33万元。截止报告期末，合同正在履行中，该合同将对公司2020年及以后年度经营业绩产生积极影响。
　　（4）2019年9月，全资子公司中兴装备与中广核工程有限公司签订了太平岭项目1、2号机组LOT140Cb核级碳钢大口径无缝管道采购合同，合同金额共计2,090.13万元。该合同目前处于开工制造准备阶段，暂未开始供货。
　　（5）2019年10月，公司与中广核工程有限公司签订了太平岭项目1-2号机组LOT150Ac核岛HVAC系统风阀标段二设备的采购合同，合同金额为6,579.99万元。该合同目前处于开工制造准备阶段，暂未开始供货。
　　（6）2020年4月，全资子公司中兴装备与潍坊弘润石化科技有限公司签订了中间体原料加工配套项目采购合同，合同金额共计3,250.53万元。截止报告期末，该合同目前处于开工制造阶段，暂未开始供货，该合同主要对公司2021年度的经营业绩产生积极影响。
　　（7）2020年9月，公司与江苏宁句轨道交通有限公司/南京地铁建设有限责任公司签订了南京至句容城际轨道交通工程轴流风机及降噪系统项目采购合同，合同金额 2,020.06万元，截至报告期末，合同正在履行中，该合同主要对公司2020年及以后年度的经营业绩产生积极影响。
　　（8）2020年10月，全资子公司中兴装备与中广核工程有限公司签订了浙江三澳核电厂1,2号机组LOT140Cbc采购合同，合同金额为2,075.56万元。截止报告期末，该合同目前处于开工准备阶段，暂未开始供货。
　　（9）2020年11月，公司与北京市轨道交通建设管理有限公司签订了北京市轨道交通3号线一期工程风机及消声器采购项目采购合同，合同金额 3,167.81万元，截至报告期末，该合同目前处于开工准备阶段，暂未开始供货。
　　（10）2020年12月，公司与中国核电工程有限公司签订了田湾核电站7、8号机组核岛余压阀、控制阀、止回阀、电加热阀设备采购合同，合同总金额为人民币5,870万元。该合同目前处于开工准备阶段，暂未开始供货。
　　（11）2021年1月，公司与中国核电工程有限公司签订了田湾核电站7、8号机组核岛防火阀及排烟阀设备供货合同，合同总金额为人民币4,170万元。该合同目前处于开工准备阶段，暂未开始供货。
　　（12）2021年1月，公司与中国核电工程有限公司签订了田湾核电站7、8号机组核岛通风空调设备供货合同，合同总金额为人民币10,570万元。该合同目前处于开工准备阶段，暂未开始供货。
　　（13）2021年1月，公司与中国核电工程有限公司签订了徐大堡核电厂3、4号机组核岛通风空调设备供货合同，合同总金额为人民币9,370万元。该合同目前处于开工准备阶段，暂未开始供货。
　　（14）2021年2月，公司与中国核电工程有限公司签订了徐大堡核电厂3、4号机组核岛防火阀及排烟阀设备供货合同，合同总金额为人民币3,800万元。该合同目前处于开工准备阶段，暂未开始供货。
　　重要研发项目的进展及影响
　　技术创新和新产品开发是公司发展战略的核心，且行业特点使得研发创新能力成为公司核心竞争力之一。因此，公司历来重视新产品、新技术、新工艺的开发，在研发和产业化方面已经形成了“预研一代、开发一代、设计一代、生产一代”的产品和技术发展模式，并拥有行业领先的系统集成研发设计能力和一体化的生产链，取得了多项国内领先、国外先进的技术成果，形成了一批具有市场竞争优势的产品。报告期内，公司始终坚持深化科技创新成果，推动产品升级结构调整，培育品牌优势，不断完善公司知识产权管理和保护体系。截止本报告期末，公司已申请和拥有各项专利276项，完成或发表论文43篇，并参与起草、修订国家标准7项、行业标准10项。
　　由公司控股子公司南方增材自主研发的重型金属3D打印技术对构件材料、构件几何尺寸、形状和用途具有较强的适用性和通用性，可应用于核电、火电、水电、石化、冶金、船舶等行业的现代重大工业装备中所需的各种高强低合金钢、高强高合金钢、耐热合金钢、不锈钢等重型构件的精密成型，具有构件性能优异、机械加工余量小、节省材料、生产周期短、制造成本低等特点，技术优势、经济优势较为突出。
　　经过多年的研发投入，截止本报告期末，南方增材重型金属3D打印技术已申请及获得 30余项专利，并已与上海核工程研究设计院、中国核动力研究设计院、中广核核电运营有限公司、中国石油天然气集团公司管材研究所等展开技术合作，其中与中广核核电运营有限公司合作研发的 SAP 制冷机端盖已设备安装并通过设备运行再鉴定，实现了3D 打印技术在核电领域的国内首例工程实践示范应用。今后，公司将继续积极推进重型金属 3D打印技术产业化项目进程，努力开拓市场，创收增效。
　　报告期内公司前5大供应商的变化情况及影响
　　公司的供应商群体数量较多。受到公司订单需求的影响，各供应商供货时间和种类各不相同，因而出现不同报告期内前五名供应商的排名变化，但公司供应商的群体性质、行业范围未发生重大变化。
　　报告期内公司前5大客户的变化情况及影响
　　公司的主要客户比较稳定。由于产品订单的供货时间各不相同，因而出现不同报告期内前五名客户的排名变化，但公司主要客户仍然集中在核电、石油化工、新兴化工、地铁和公路隧道等领域，客户群体性质、行业范围未发生重大变化。年度经营计划在报告期内的执行情况
　　报告期内，公司按照年度经营计划有序开展各项工作，年度经营计划得到有效执行。
　　对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
　　1、宏观经济政策风险
　　国内经济在深化改革、经济结构调整中依然错综复杂，经济下行压力持续加大，经济进入新常态，公司所处的行业在一定程度上受到国家宏观经济政策的影响，如公司所处市场行业环境发生大幅波动，可能造成公司收入的大幅波动。为此，公司加大市场开发力度，采取多元化市场的策略，降低对单一行业过度依赖，积极参与新材料、新工艺等新兴技术和产业，创造公司未来的盈利增长点。
　　2、成本上升风险
　　公司销售规模的不断增长，原材料成本的波动，人力资源成本的上升，以及公司与全资子公司募投项目的厂房和设备转固后的折旧和摊销，公司面临营业成本及费用上升的压力。为此，公司将继续做好供应链优化、销售市场拓展、人才引进等工作的同时，加强管理和成本预算，推进自动化、智能化、信息化进程等措施合理控制费用成本。
　　3、市场竞争加剧的风险
　　虽然核电、石油化工、煤化工、新兴化工、地铁和公路隧道等领域的通风与空气处理设备和特种管件具有较高的技术门槛，国内能够进入该领域的生产企业不多，公司具有较强的竞争力，但随着上述领域的生产企业增多，公司也面临一定的市场竞争风险。对此，公司将内部整合资源、外部开拓市场，不断提升公司研发和检测能力，加快产品的升级转型和新产品的研制， 进一步巩固和加强公司在上述领域的行业领先地位， 并持续加强新材料、新工艺等高端产品应用领域的研发创新投入，增强公司的可持续发展能力和市场竞争力。
　　4、管理风险
　　随着业务的不断拓展和规模的扩张，新产品开发、市场开拓、内部管理的压力将增大，对优秀技术、市场及管理人才的需求也日益强烈。因此，公司将通过“内外结合”的方式，内部对企业发展具有较强适应性和支撑性的高层次人才进行重点培养，外部加大对专业性高端人才的招聘力度，尽快打造出适应公司产业发展的管理梯队，符合研发、生产及销售规模扩大的要求。
　　5、应收账款风险
　　公司客户以国有大中型企业为主，具有较高的履约能力，但随着公司应收账款数额的不断增加，客户结构及账龄结构的改变，如账龄较长的应收账款过大，则可能使公司资金周转速度与运营效率降低，存在流动性风险。公司已成立了专门的项目小组，加强与客户之间的沟通，加快回款的速度，降低公司的财务费用，加大应收帐责任制实施力度，提高资金的适用效率。
　　6、新产品、新技术开发的风险
　　作为高端装备制造企业，行业特性使得研发创新能力成为决定公司高端装备制造领域竞争力的关键因素之一。因此，公司一直将新产品、新技术开发作为公司的发展战略核心。由于公司的新产品、新技术的研发周期较长，开发过程中还存在各种不可预见的因素，因此，公司存在一定的新产品、新技术开发风险。公司凭借多年的研发经验和各种抗风险措施积极应对风险，并通过不断改进和提升研发水平，合理推进重点研发项目、现有产品升级改造项目的进度，最大限度地降低研发风险，从而保持公司的核心竞争力，确保行业领先地位。
　　7、重大诉讼风险
　　因公司原董事长兼总经理杨子善先生未经公司董事会/股东大会决策/批准，冒用公司名义作为借款人/担保人，致使公司牵涉15宗诉讼/仲裁案件，并计提大额预计负债，同时造成公司银行账号、房产和股权被冻结/查封等。
　　经核查，公司确认相关借款或担保均非公司行为，均未经公司董事会或股东大会决策或批准，公司对此毫不知情，相关借款款项均未进入公司。公司已向公安机关报案，并收到佛山市公安局南海分局出具的《立案告知书》。
　　截止目前，上述15宗案件中，已有14宗案件判决已生效（其中李杰案的判决已生效并已执行，李杰现就二审判决书中未涉及的借款期间的利息重新提起了诉讼），其中 4宗案件公司无清偿责任；10宗案件涉及公司/子公司赔付；剩余1宗案件正在审理中。
　　因杨子善先生处于失联状态，无法取得联系，为保护公司及全体股东利益，最大限度地消除杨子善先生相关事项对公司造成的不利影响，公司控股股东、实际控制人之一杨子江先生分别于 2020 年 10 月、 2020 年 11 月、 2021 年 02 月代杨子善先生偿还/给予公司资金用于支付诉讼赔付共计 14,946 万元。截止目前，杨子善先生尚余 915.40 万元资金占用款项尚未偿还。对此，杨子江先生于 2020年 12 月 08 日承诺：在公司本次重大资产重组（即出售全资子公司中兴能源装备100%股权事项）交易实施完毕 18 个月内筹集资金代杨子善先生偿还公司 915.40万元的资金占用款项。
　　8、股票存在被暂停上市的风险
　　公司于2018年6月28日收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）对公司的《调查通知书》（沪调查通字2018-2-026号）。因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，决定对公司进行立案调查。截止目前，公司尚未收到中国证监会的调查结论或相关进展文件。目前公司生产经营情况正常，未发生重大变化。
　　根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的规定，如公司因此受到中国证监会行政处罚，并被认定构成重大信息披露违法行为，公司将触及《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第10.5.1条规定的重大信息披露违法情形，公司股票存在被强制退市的风险。立案调查期间，公司将积极配合中国证监会的调查工作，并严格按照相关法律法规规定履行信息披露义务，每月至少披露一次风险提示公告，说明立案调查的进展情况和公司股票可能被实施重大违法强制退市的风险。具体内容详见公司在中国证监会指定创业板信息披露网站巨潮资讯网上披露的相关公告。
　　9、重大资产出售造成的相关风险
　　2020年12月，为优化公司资产质量和财务状况，回笼部分资金，集中资源聚焦通风与空气处理系统集成业务发展，经公司第五届董事会第五次会议审议通过，公司通过江苏省产权交易所以公开挂牌转让方式出售中兴装备100%股权。
　　若本次重大资产出售事项完成，中兴装备将不再纳入公司合并报表范围，公司的营收规模和净利润等财务指标将出现下降。此外，本次资产出售损益将根据最终挂牌成交价格与拟置出资产账面价值的差额确认相关投资损益。由于交易价格尚未确定，对公司经营成果造成的损益结果不确定。同时相关投资损益属于非经常性损益，不具有可持续性。
　　截止目前，公司尚未征集到意向受让方。能否通过产权交易所公开征集到符合条件的受让方尚存在不确定性，本次资产出售存在不确定性。 收起▲

　　一、概述
　　2020年，受国内外经济形势和新冠肺炎疫情等因素影响，全球市场持续低迷，产业链需求端和供给端出现较大波动，给企业生产经营带来极大的考验。对此，公司管理层及全体员工上下攻难克坚，努力降低新冠肺炎疫情带来的不利影响，对外抓住国家重大政策和产业布局调整战略机遇，持续核电、石油化工、新兴化工、地铁、隧道等市场领域的深耕细作，对内继续强化内部管理不松手，不断提升生产管理效率和效益，为公司持续稳定健康发展奠定了良好的基础。
　　报告期内，公司主要工作及经营情况如下：
　　1、针对新冠疫情的影响，公司上下高度重视，在积极做好各项疫情防控措施的同时，紧抓住国家重大政策和产业布局调整战略机遇，积极拓展市场的同时，坚持在产品开发、技术改造、用工改革、营销开拓、降低成本、环境保护等各项工作上强化责任心、执行力，着力突破难点与薄弱环节，在补好“短板”同时加固“底板”，报告期内，公司在项目订单获取、新市场开拓、新产品研发等方面均取得了一定的成绩，在提高管理效益、降低企业经营风险和提升管理队伍素质方面也取得了不小的进步，各项工作稳步推进。
　　报告期内，公司克服疫情影响，实现营业收入7.99亿元，同比下降5.90%；营业利润2,493.41万元，同比增长53.25%。归属于上市公司股东的净利润14,858.41万元，同比增长759.76%。营业利润同比增长的主要原因是公司收回部分账龄较长的应收账款，冲回已计提信用减值损失；归属于上市公司股东的净利润同比大幅增长的主要原因系公司根据诉讼案件二审判决结果，转回部分预计负债所致。
　　2、针对公司原董事长杨子善冒用公司名义对外借款/担保致使公司涉及15宗诉讼案件，公司聘请了专业律师团队积极应诉，以法律手段主张公司的权利和股东的权益。
　　截止本报告披露日，上述15宗诉讼案件中，14宗案件判决已二审判决（其中李杰案的判决已生效并已执行，李杰现就二审判决书中未涉及的借款期间的利息重新提起了诉讼），其中4宗案件公司无清偿责任，10宗案件涉及公司/子公司赔付；
　　1宗案件正在审理中。
　　因杨子善先生处于失联状态，无法取得联系，为保护公司及全体股东利益，最大限度地消除杨子善先生相关事项对公司造成的不利影响，公司控股股东、实际控制人之一杨子江先生分别于2020年10月、2020年11月、2021年02月代杨子善先生偿还/给予公司资金用于支付诉讼赔付共计14,946万元。截止目前，杨子善先生尚余915.40万元资金占用款项尚未偿还。对此，杨子江先生于2020年12月08日承诺：在公司本次重大资产重组（即出售全资子公司中兴能源装备100%股权事项）交易实施完毕18个月内筹集资金代杨子善先生偿还公司915.40万元的资金占用款项。
　　3、公司坚持以人为本的人才理念，依托人才战略，努力打造管理核心竞争力；注重对员工的安全生产、劳动保护和身心健康的保护，尊重和维护员工的个人利益，着力实现员工与公司同进步、共发展。在疫情防护期间，稳岗保岗，维护员工利益，促进社会稳定。公司还通过加强对员工的专业技能培训、综合素质培训及管理技能培训等，不断提升员工素质及胜任能力，提升公司整体决策执行力度和管理水平。公司持续引进"高、精、尖"人才，充实到研发、管理及营销等岗位中，完善企业发展的人才梯队，发挥人才最大效能。
　　4、2020年12月，为优化公司资产质量和财务状况，回笼部分资金，集中资源聚焦通风与空气处理系统集成业务发展，经公司第五届董事会第五次会议审议通过，公司通过江苏省产权交易所以公开挂牌转让方式出售中兴能源装备有限公司100%股权。截止目前，公司尚未征集到意向受让方。能否通过产权交易所公开征集到符合条件的受让方尚存在不确定性，本次资产出售存在不确定性。

　　二、核心竞争力分析
　　公司是国内规模最大的专业从事通风与空气处理系统集成、特种材料、特种管件的设计和制造企业之一，业务主要面向核电、石油化工、煤化工、新兴化工、地铁、隧道、大型民用建筑等领域，并在上述领域具有较强的市场竞争力和较高的市场占有率。
　　经过多年的发展，公司已在自主创新、产品质量、资质、客户资源等方面建立起了自身的优势：
　　一、雄厚的技术和研发优势
　　公司一直将技术创新和新产品开发作为公司发展战略的核心。经过多年的技术积累，通过对多种跨学科技术的有效集成，公司已在核电、石油化工、煤化工、新兴化工、地铁、隧道等领域积累了丰富的经验，形成了“预研一代、开发一代、设计一代、生产一代”的产品和技术发展模式，拥有行业领先的系统集成研发设计能力和一体化的生产链，取得了多项国内领先、国际先进的技术成果，并形成了一批具有市场竞争优势的产品：公司研制出的百万千瓦压水堆核电站核岛HVAC关键设备，核1、2、3级不锈钢无缝管，石化加氢裂化炉管，大口径双相不锈钢无缝管，大口径高压厚壁锅炉管等能源工程用特种管件，地铁通风与空气处理系统设备等成功打破国外的技术封锁，摆脱了上述产品长期依赖进口的局面，实现了国产化；公司还先后承担了国家863计划先进能源技术领域核安全研究主题项目课题、国家重点产业振兴和技术改造项目、国家重点新产品计划立项项目、国家火炬计划重点项目“核I级不锈钢无缝管”和“石化加氢炉用奥氏体不锈钢冷轧无缝钢管”等科研项目。
　　通过多年的技术研发投入，公司目前拥有中国合格评定国家认可委员会认可的南方风机检测实验室。该实验室出具的检测证书与国际40多个国家的实验室证书同等互认。此外，公司募投项目“全性能检测中心和研发中心技术改造项目”的投入使用，为公司在产品选型设计、工艺改进创新、高效节能产品研发、产品性能检测等提供了高效技术创新平台，有助于公司研发和生产技术水平的不断优化提高，为公司业务持续快速增长提供有力的支持。
　　公司还自主研发了重型金属3D打印技术，该技术具有自主知识产权、革命性的、短流程、低成本、数字化、“近终成型”的重型金属构件成型加工新技术，并在构件性能、制造周期、制造成本、材料消耗和制造装备依赖性等方面具有突出的优势。重型金属3D打印技术对有效解决我国重型锻件在技术水平、生产能力和生产效率方面的不足的问题，满足国内旺盛的重型金属构件市场需求，打破高端重型关键构件市场和技术被国外巨头垄断的局面，填补国内空白，及振兴我国重大装备制造业都具有重要意义。
　　二、全面的资质优势
　　核电、石化、新兴化工等能源行业对通风与空气处理设备、管件有很高的技术和质量要求，进入上述市场有着较高的市场准入门槛，需要获得国家核安全局、国家质量监督总局等主管部门核发的相关资质，且需要经过严格的认证过程和较长的认证周期。公司凭借过硬的产品质量和技术实力，已拥有《中华人民共和国特种设备制造许可证（压力管道元件）》，包括锅炉、热交换器用不锈钢无缝钢管，高压锅炉用无缝钢管和石油裂化用无缝钢管等特种管件生产许可证，并于2001年率先取得国家核安全局颁发的《中华人民共和国民用核承压设备制造资格许可证》（2011年更名为《中华人民共和国民用核安全设备制造许可证》），并于2016年获准续证；2009年作为国内HVAC行业首家获得国家核安全局颁发的核级风机和核级风阀设计、制造许可证，并于2015年、2021年获得续证；2016年，公司获得了由国家国防科技工业局颁发的军工核安全设备设计、制造许可证（风机、风阀），并于2020年扩大了军工核的制造许可范围，至此，公司拥有民用核安全设备设计、制造许可证，与军工核安全设备设计、制造许可证等多项资质。上述资质的取得是对公司在军工核及民用核领域的研发制造能力的认可，并为公司今后在上述领域业务的开展起到了促进作用。目前，公司是国内核电站用核1、2、3级不锈钢管、锻件，核2、3级碳钢、合金钢管，以及HVAC设备主要供应商之一，在核电、石油化工、新兴化工、地铁、隧道等领域的市场占有率居国内前列。
　　三、全产业链的产品质量控制优势
　　公司所处的核电、石油化工、煤化工、新兴化工、地铁、隧道等行业是对安全性要求极高的行业，有严格的产品质量认证体系。在核电领域，公司按照《中华人民共和国民用核设施安全监督管理条例》、《核电厂质量保证安全规定》等要求，建立了核电站HVAC、核级不锈钢无缝管制造的质保体系，满足国家HAF003质保体系要求，公司还先后通过了QEO管理体系认证、英国劳氏认证和API5L/5LC认证，有力保障了产品质量。同时，公司可根据客户的要求进行原材料的配方和精炼，实现从精炼到成品管的全流程控制，确保产品质量得到有效控制。目前，公司能够生产世界上最大口径不锈钢无缝管（规格6~1016x0.5~100mmxL）。
　　公司在执行国家标准的同时，还参考国外领先产品标准，对质量制定了更高要求以满足高端客户的需求。迄今为止，公司未发生过任何产品质量事故或因产品质量问题与客户产生重大纠纷。
　　四、优质稳定的客户资源优势
　　公司国内主要客户包括中石化、中石油、中国神华、中广核、中核、国核等国有大中型企业，是多家石化、核电企业优秀供应商和特殊贡献供应商，公司全资子公司中兴装备产品还出口美国、德国、法国、意大利等地。多年来凭借稳定的产品质量、良好的产品信誉和快速及时的交货，公司在业内取得良好的业绩，与下游客户建立起长期稳固的合作关系，并取得了中国石油天然气集团公司的“一级供应商网络成员单位”、中石化的“优秀供应商”、神华集团的“特殊贡献供应商”、“中广核A级合同供应商”、“中核集团合格供应商”、万华集团“战略供应商”等，行业地位优势明显。
　　五、总承包经验优势
　　现阶段，在我国装备制造技术相对落后的情况下，总承包模式能够确保产品质量，改变制造企业市场分散、技术薄弱、整体实力偏弱的局面，打造装备制造业的龙头企业，促进我国由制造大国向制造强国的转变。截至本报告期末，本公司已经成为广东岭澳核电二期、辽宁红沿河核电一期工程一二三四五六号机组、福建宁德核电站工程一二三四号机组、阳江核电站一期一二三四五六号机组、广西防城港核电站一二号机组以及台山核电站一二号机组等核岛HVAC系统设备总承包供应商，核电站核岛通风空调设备系统成套设备总供货和工程总承包经验得到了充分体现。

　　三、公司未来发展的展望
　　一、公司所处行业的格局与趋势
　　1、核电领域
　　“二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。”这是我国对世界作出的郑重承诺。核电作为稳定高效、零碳排放的电源类型，对于减排具有不可替代的作用。截至2020年12月31日，我国运行核电机组共49台，装机容量为51027.16MWe（额定装机容量）。2020年1-12月全国累计发电量为74170.40亿千瓦时，运行核电机组累计发电量为3662.43亿千瓦时，占全国累计发电量的4.94%。与燃煤发电相比，核能发电相当于减少燃烧标准煤10474.19万吨，减少排放二氧化碳27442.38万吨，减少排放二氧化硫89.03万吨，减少排放氮氧化物77.51万吨。
　　2021年，国务院总理李克强所做的《政府工作报告》中关于2021年重点工作里提出：在确保安全的前提下积极有序发展核电。2021年3月，国务院发布《中华人民共和国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，将核能综合利用写入十四五规划，安全稳妥推动沿海核电建设，建设一批多能互补的清洁能源基地。建成华龙一号、国和一号、高温气冷堆示范工程，积极有序推进沿海三代核电建设。
　　国家能源局中国核电发展中心和国网能源研究院有限公司于2019年7月发布《我国核电发展规划研究》，建议核电发展应该保持稳定的节奏，经测算，2035年核电要达到1.7亿千瓦的规模，2030年之前，每年需保持6台左右的开工规模。中国核能行业协会于2020年6月发布的《中国核能发展报告（2020）》认为，“十四五”期间及中长期，核能在我国清洁能源低碳系统中的定位将更加明确，核电建设有望按照每年6-8台持续稳步推进。2020年9月国务院常务会议正式核准海南昌江核电二期工程和浙江三澳核电一期工程，核电行业发展再次迎来高峰，国内核电重启为公司业绩增长创造良好的政策环境。
　　此外，随着核电出海战略的不断加速，将有力地带动核电设备产业的迅速发展，公司核电通风与空气处理设备、核电用管等业务将因此受益。此外，公司还将充分利用自身在核电领域积累的优势，布局核电后市场，积极拓展公司在核电备品备件、核设备更新改造、核电站延寿等市场，提升公司的规模和竞争实力；积极推进新材料、新工艺的研发进程，如重型金属3D打印技术的产业化进程，进一步增强公司整体实力，提高竞争力，创造公司新的盈利增长点。
　　2、根据《十四五现代综合交通运输体系发展规划》，“十四五”时期是交通基础设施重大工程建设的重要阶段。根据国家交通运输部发布的2020年城市轨道交通运营数据，截至2020年12月31日，全国（不含港澳台）共有44个城市开通运营城市轨道交通线路233条，运营里程7545.5公里。截止2020年底，全国共67个城市轨道交通线网规划获批，在建规划线路总长达7085.5公里，其中地铁达5426.8公里；国家发改委批复的44个城市建设规划在实施的项目可研批复总投资达4.16万亿元。
　　因此，随着国家在城市轨道交通、高速公路等领域重点项目投资的持续加大，以及“一带一路”、京津冀协同发展、雄安新区、长江经济带战略、粤港澳大湾区、自贸区建设等区域规划，将不断加快城市化进程的推进，推动城市集聚群、城市经济圈地快速形成，轨道交通、隧道开发等将迎来新一轮的发展机遇，从而带动HVAC设备的需求量的不断增加。
　　3、石油化工、煤化工领域，近年来，《石化产业规划布局方案》、《煤炭深加工产业示范“十三五”规划》、《现代煤化工产业创新发展布局方案》、《石化和化学工业发展规划（2016-2020年）》等规划的陆续出台，奠定了高端石油化工、煤化工等能源工程产业规划基础，为石油化工、煤化工等产业步入高端化赢得发展空间，加上“一带一路”等政策的推动，能源工程对特种管件的需求将不断增加。
　　二、公司发展战略规划
　　公司将立足于通风与空气处理行业，加快新产品的开发进度，扩大现有产品的生产能力，保持国内细分行业的通风与空气处理系统集成总承包以及能源工程特种管件的国内领先地位；利用公司已经积累的各项竞争优势，积极参与新材料、新工艺等新兴技术和产业，打造成为顶尖的具有综合能力的高端装备系统供应商；充分利用资本市场的融资功能，通过对上下游产业链的延伸和拓展，发挥产业协同效应，提升公司的盈利能力和综合竞争能力，努力打造技术一流、产品一流、服务一流的高端装备制造商和综合服务商。
　　三、2021年度经营计划
　　2021年，公司将抢抓核电、地铁、隧道等产业发展重大战略机遇，继续以创新为核心，以效益为导向，坚持内涵增长和扩张的方式，逐步提升公司盈利水平；紧跟行业发展的需求，充分发挥公司在研发、生产、品牌、市场等方面的综合竞争优势，全面提升质量管理和精益管理水平，实现以增效为核心的高质量发展目标。
　　1、抓住机遇扩大市场份额，推动公司高速发展
　　紧扣高质量发展主题，紧抓核电、地铁、隧道等产业的重大发展机遇，增强市场开拓水平，培养客户粘性，实现效益增长；强化公司在市场、生产、质量、技术等方面的创新升级，通过提升产品服务质量和研发创新能力，提升产能，不断提高公司的资产利用效率与资产质量。
　　2、紧跟行业发展趋势，坚持创新研发投入
　　紧跟行业发展趋势，保持公司研发投入力度，不断提升公司研发和检测能力，加快产品的升级转型和新产品的研制，进一步完善产品结构，巩固和加强公司的行业领先地位，并持续加强新材料、新工艺等高端产品应用领域的研发创新投入，增强公司的可持续发展能力和市场竞争力。
　　3、重管理降成本，进一步提升产能和产品质量
　　在生产管理方面，防疫工作依然为2021年各项工作安排的重中之重，公司将以此为基础组织安排各项生产工作。2021年公司将进一步扩大过程质量管理工作的覆盖范围，完善产品过程质量控制机制；逐步提高信息化水平，打造高效的生产制造体系，并强化采购、研发、生产部门的联系，推动全过程降成本。
　　4、人才驱动，创新创效，提升企业核心竟争力
　　公司始终坚持以人为本的人才理念，依托人才战略，努力打造管理核心竞争力；注重对员工的安全生产、劳动保护和身心健康的保护，尊重和维护员工的个人利益，着力实现员工与公司同进步、共发展。公司将进一步加强对员工的专业技能培训、综合素质培训及管理技能培训等，不断提升员工素质及胜任能力，提升公司整体决策执行力度和管理水平。公司持续引进"高、精、尖"人才，充实到研发、管理及营销等岗位中，完善企业发展的人才梯队，发挥人才最大效能。
　　5、推动环境质量、安全生产持续改善，保障公司发展生命线
　　认真履行环境保护、安全生产责任，完善环保、安全生产、质量等管理体系，加强公司安全宣传教育，不断增强员工环境保护、安全生产意识，加强安全监督检查，强化隐患排查治理，着力突破环保、安全生产的难点与薄弱环节，在补好“短板”同时加固“底板”，提升公司环境保护治理水平，保障公司安全发展生命线。
　　6、进一步强化内控防范风险，确保公司规范运作
　　健全完善公司及子公司内部控制制度，推进内部流程的优化和改进，强化公司内部管理，加强对内部控制制度的设计和执行有效性的自我评估，切实控制投资风险、业务风险和经营风险，同时，加强对监管部门新法规、新制度的学习，不断完善公司法人治理水平。
　　四、未来发展面临的主要风险
　　1、宏观经济政策风险
　　国内经济在深化改革、经济结构调整中依然错综复杂，经济下行压力持续加大，经济进入新常态，公司所处的行业在一定程度上受到国家宏观经济政策的影响，如公司所处市场行业环境发生大幅波动，可能造成公司收入的大幅波动。为此，公司加大市场开发力度，采取多元化市场的策略，降低对单一行业过度依赖，积极参与新材料、新工艺等新兴技术和产业，创造公司未来的盈利增长点。
　　2、成本上升风险
　　公司销售规模的不断增长，原材料成本的波动，人力资源成本的上升，以及公司与全资子公司募投项目的厂房和设备转固后的折旧和摊销，公司面临营业成本及费用上升的压力。为此，公司将继续做好供应链优化、销售市场拓展、人才引进等工作的同时，加强管理和成本预算，推进自动化、智能化、信息化进程等措施合理控制费用成本。
　　3、市场竞争加剧的风险
　　虽然核电、石油化工、煤化工、新兴化工、地铁和公路隧道等领域的通风与空气处理设备和特种管件具有较高的技术门槛，国内能够进入该领域的生产企业不多，公司具有较强的竞争力，但随着上述领域的生产企业增多，公司也面临一定的市场竞争风险。对此，公司将内部整合资源、外部开拓市场，不断提升公司研发和检测能力，加快产品的升级转型和新产品的研制，进一步巩固和加强公司在上述领域的行业领先地位，并持续加强新材料、新工艺等高端产品应用领域的研发创新投入，增强公司的可持续发展能力和市场竞争力。
　　4、管理风险
　　随着业务的不断拓展和规模的扩张，新产品开发、市场开拓、内部管理的压力将增大，对优秀技术、市场及管理人才的需求也日益强烈。因此，公司将通过“内外结合”的方式，内部对企业发展具有较强适应性和支撑性的高层次人才进行重点培养，外部加大对专业性高端人才的招聘力度，尽快打造出适应公司产业发展的管理梯队，符合研发、生产及销售规模扩大的要求。
　　5、应收账款风险
　　公司客户以国有大中型企业为主，具有较高的履约能力，但随着公司应收账款数额的不断增加，客户结构及账龄结构的改变，如账龄较长的应收账款过大，则可能使公司资金周转速度与运营效率降低，存在流动性风险。公司已成立了专门的项目小组，加强与客户之间的沟通，加快回款的速度，降低公司的财务费用，加大应收帐责任制实施力度，提高资金的适用效率。
　　6、新产品、新技术开发的风险
　　作为高端装备制造企业，行业特性使得研发创新能力成为决定公司高端装备制造领域竞争力的关键因素之一。因此，公司一直将新产品、新技术开发作为公司的发展战略核心。由于公司的新产品、新技术的研发周期较长，开发过程中还存在各种不可预见的因素，因此，公司存在一定的新产品、新技术开发风险。公司凭借多年的研发经验和各种抗风险措施积极应对风险，并通过不断改进和提升研发水平，合理推进重点研发项目、现有产品升级改造项目的进度，最大限度地降低研发风险，从而保持公司的核心竞争力，确保行业领先地位。
　　7、重大诉讼风险
　　因公司原董事长兼总经理杨子善先生未经公司董事会/股东大会决策/批准，冒用公司名义作为借款人/担保人，致使公司牵涉15宗诉讼/仲裁案件，并计提大额预计负债。经核查，公司确认相关借款或担保均非公司行为，均未经公司董事会或股东大会决策或批准，公司对此毫不知情，相关借款款项均未进入公司。公司已向公安机关报案，并收到佛山市公安局南海分局出具的《立案告知书》。
　　截止目前，上述15宗案件中，已有14宗案件判决已生效（其中李杰案的判决已生效并已执行，李杰现就二审判决书中未涉及的借款期间的利息重新提起了诉讼），其中4宗案件公司无清偿责任；10宗案件涉及公司/子公司赔付；剩余1宗案件正在审理中。
　　因杨子善先生处于失联状态，无法取得联系，为保护公司及全体股东利益，最大限度地消除杨子善先生相关事项对公司造成的不利影响，公司控股股东、实际控制人之一杨子江先生分别于2020年10月、2020年11月、2021年02月代杨子善先生偿还/给予公司资金用于支付诉讼赔付共计14,946万元。截止目前，杨子善先生尚余915.40万元资金占用款项尚未偿还。对此，杨子江先生于2020年12月08日承诺：在公司本次重大资产重组（即出售全资子公司中兴能源装备100%股权事项）交易实施完毕18个月内筹集资金代杨子善先生偿还公司915.40万元的资金占用款项。
　　8、股票存在被暂停上市的风险
　　公司于2018年6月28日收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）对公司的《调查通知书》（沪调查通字2018-2-026号）。因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，决定对公司进行立案调查。截止目前，公司尚未收到中国证监会的调查结论或相关进展文件。目前公司生产经营情况正常，未发生重大变化。根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的规定，如公司因此受到中国证监会行政处罚，并被认定构成重大信息披露违法行为，公司将触及《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第10.5.1条规定的重大信息披露违法情形，公司股票存在被强制退市的风险。立案调查期间，公司将积极配合中国证监会的调查工作，并严格按照相关法律法规规定履行信息披露义务，每月至少披露一次风险提示公告，说明立案调查的进展情况和公司股票可能被实施重大违法强制退市的风险。
　　9、重大资产出售造成的相关风险
　　2020年12月，为优化公司资产质量和财务状况，回笼部分资金，集中资源聚焦通风与空气处理系统集成业务发展，经公司第五届董事会第五次会议审议通过，公司通过江苏省产权交易所以公开挂牌转让方式出售中兴装备100%股权。若本次重大资产出售事项完成，中兴装备将不再纳入公司合并报表范围，公司的营收规模和净利润等财务指标将出现下降。此外，本次资产出售损益将根据最终挂牌成交价格与拟置出资产账面价值的差额确认相关投资损益。由于交易价格尚未确定，对公司经营成果造成的损益结果不确定。同时相关投资损益属于非经常性损益，不具有可持续性。
　　截止目前，公司尚未征集到意向受让方。能否通过产权交易所公开征集到符合条件的受让方尚存在不确定性，本次资产出售存在不确定性。 收起▲