奥特佳（002239）

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司业务所属行业情况
　　本公司主营业务属于汽车零部件行业，生产经营汽车用空调系统零部件，同时从事储能电池热管理系统业务。下面按行业分别介绍报告期内本公司的业务经营状况。
　　1.汽车行业情况
　　2023年上半年，在经济高质量发展和消费环境整体复苏的带动下，汽车消费需求高涨，中国汽车市场延续了去年全年的增长势头，半年度销售汽车达1323.9万辆1，同比增长9.8%，表现出良好的市场回升态势。除了乘用车市场的快速回暖之外，去年销量大幅下降的商用车市场扭转不利局面，也实现了止跌回升。新能源汽车连续保持较快增长势头，半年度销售已达374.4万辆，同比增长约44.1%，尽管增速放缓，但其市场占有率已提升至28.3%，较上年同期的市占率提升6.7个百分点，增幅达31.02%，进一步巩固了市场主力产品的地位。
　　报告期内，公司海外业务涉及的美国、欧洲、南亚等汽车市场，随着汽车芯片供应局面彻底改观，汽车产能大幅恢复，近年来被压抑的消费需求逐步得到释放，各市场销量均出现同比增长的较好态势。其中，美国市场增幅较大，尤其是电动汽车销量在消费者接受程度提高和政府补贴增大的刺激下有了明显增长。
　　2.汽车热管理行业情况
　　汽车热管理系统是汽车组装所必不可缺的重要部分，其景气程度与汽车整车制造业景气程度高度相关。受报告期汽车行业销量增长的积极影响，汽车热管理零部件行业的景气程度也相应提升，在新能源汽车热管理零部件领域内出现了较快发展势头。但报告期内，新能源汽车热管理市场参与者数量有所增长，带动产品产能增长，市场竞争加剧。
　　3.电池储能及其热管理行业情况
　　储能电池设备作为世界可再生能源发电行业的重要配套设备，在电能生产效率不稳定的风电、光伏发电等领域内发挥着削峰填谷的重要作用，是清洁能源未来蓝图的关键基础设施，近年来逐渐成为包括我国在内的各能源消费国的新兴行业，快速发展。
　　报告期内，储能电池的主要成本构成锂电池原材料价格大幅波动，一定程度上扰动了产业成本价格预期，对行业供需关系也造成了一定冲击。尽管储能电池装机量继续增长，但储能电池产能持续快速扩大，导致行业出现阶段性过剩，整体销售压力较大，产品价格下跌。
　　（二）报告期内公司从事的主要业务
　　1.公司的主要业务
　　1据中国汽车工业协会数据，下同。
　　本公司是一家提供汽车的热管理整体解决方案的制造业企业，主营业务是汽车热管理系统及零部件的技术开发、产品生产及销售，以及储能产品的热管理业务。公司的主要产品包含汽车空调系统、汽车空调压缩机、储能电池热管理产品及其关键部件。本公司是汽车热管理产品覆盖齐全、产销量领先、技术水平较为先进的国内汽车热管理行业主流参与者，在部分产品领域居于名列前茅的地位。
　　本公司各项具体业务的运营主体是本公司的全资子公司南京奥特佳、空调国际集团、埃泰斯公司。
　　（1）空调国际集团是一家技术领先、业务分布广泛的国际化汽车热管理系统公司，在国内外市场享有较高知名度，目前在国内、美洲、亚洲、欧洲设有工厂、研发机构或合营企业，服务国际主流传统能源和知名的新能源汽车制造商，重点客户涵盖主流的自主或合资品牌汽车厂商及各类“新势力”新能源汽车企业。报告期该公司共销售汽车空调系统产品318.34万台套2，与上年基本持平。
　　受国内外新能源汽车市场成熟度进一步提高的积极影响，空调国际在中国、美国等主要市场的新能源汽车空调系统、冷却模块、空调控制器单元等产品的销量同比增长，巩固了其在电动汽车热管理市场上的技术和销售领先优势。
　　（2）南京奥特佳专门从事汽车空调压缩机业务，是具备优势的电动汽车压缩机及技术成熟、产能较大的涡旋式和活塞式汽车空调压缩机生产企业。报告期该公司共计销售各类汽车空调压缩机246.65万台，销量同比基本持平。
　　报告期内，南京奥特佳贯彻公司全面新能源化转型的策略，集中精力开发新能源汽车热管理市场和新产品、新技术，在上年度快速增长的基础上，继续大幅增加电动压缩机品类及总量的供给，销售势头大幅增长，电动类产品的半年度销量已接近上年的全年销量，带动公司压缩机类收入稳中有增。同时，公司电动压缩机产品在关键客户及众多热销车型上取得明显销售进展，随着相关客户终端产品销量大增和市占率提高，公司电动压缩机产品的整体市占率也有了实质性的进步。公司用于燃油汽车的压缩机产品在国产自主品牌市占率持续提高、商用车销量恢复增长等一系列有利因素的带动下平稳运行，基本保持住了上年度的销售水平，未出现“电进油退”的大幅下滑局面，实现了公司将传统车用空调压缩机产能高效利用并在市场上逐步平稳过渡的目标。
　　南京奥特佳上半年被评为“全球汽车供应链核心企业竞争力百强”企业。
　　（3）埃泰斯公司主要生产储能电池设备的热管理设备，主要客户是大型锂电池生产企业和商用车制造商。受市场竞争加剧和终端产品价格波动等不利因素影响，埃泰斯公司报告期销售规模和产品单价均有所下降，导致业务收入相应下滑。埃泰斯公司积极应对行业不利局面，开拓海内外新市场和新客户，与国内多家经营储能电池业务的新兴企业及电动商用车企业达成合作，同时实现了产品出海，开始对新兴市场国家客户直接供货，客户类型进一步丰富多样化。公司预计将在2023年下半年可实现业务规模的回升。
　　（三）公司主要产品
　　1.汽车空调系统及部件。构成整个汽车的空调系统及各部分热管理系统的总体系统，一般分为风扇、散热器、蒸发器、传感器、滤清器、冷却器、压缩机、空调箱、控制器、风机、风道、管路、阀体等组成部分，新能源汽车还有热泵系统、电池温控器等部件。此外还涉及热管理系统制造商自行设计的相关控制监测软件。整车空调系统按照不同车型的具体需求进行具体设计，并非标准化产品。因为涉及
　　2由于空调系统系定制化产品，不同类型的空调系统产品或部件在功能和价格上差异极大，可比性较低，因此空调系统产品的销量为各类产品的简单加总数量，仅供投资者参考。
　　的零部件众多，不同整车厂客户对系统采购的需求链条长度不一，公司既可以生产完整的汽车空调及热管理系统，也可以按客户需求生产散热器、冷却器、控制器或空调箱等空调系统中的关键部件，制造定制化的分区系统模块，满足客户的多样化需求。
　　从主要功能上区分，公司生产的汽车热管理系统又分为以下四类：（1）暖通空调系统，即主要应用乘员舱温度调节的空调系统；（2）发动机冷却系统，其功能在于保障燃油汽车的发动机在适宜的温度条件下工作，公司主要生产PTC（动力总成冷却系统）模块、变速箱机油冷却器（TOC）、增压空气冷却器和相关的冷却液储存器等产品；（3）电动车热能管理系统，包括全电动汽车的热能管理系统、轻量电池冷却模块等；（4）车内环境控制系统，以控制软件为核心，对车内实施自动空气温度调节，对车内释放香氛，调节乘坐氛围，实现高级功能。
　　上述构成系统的各类部件中，公司可生产大部分关键部件，但诸如阀体、风机及控制器使用的车规级芯片等部件需从外部采购后进行组装。
　　本公司在这一领域具有雄厚的技术实力和广泛分布的生产能力，服务国内外众多汽车主机厂，是国内市场较为领先、国际市场知名的供应商。报告期内，公司与行业内领先的电动汽车制造商的合作水平提高。
　　2.汽车空调压缩机。应用于汽车的空调系统，承担冷却剂的压缩及循环驱动作用，是汽车空调系统关键设备。从运作机制上分类，公司能够生产三类汽车空调压缩机，分别是涡旋式压缩机、活塞式压缩机和电动压缩机，其中，前两类应用于燃油汽车，后一类应用于新能源汽车。每类压缩机又根据不同的制冷量、转速、电压范围等技术参数分为不同种类的产品。本公司生产的压缩机产品涵盖了目前国内市场主流车型的热管理系统，可以满足不同配置车型的需求，大部分产品应用于乘用车，少部分产品供给商用车，部分产品在售后市场出售，还有一部分产品对外出口。就产销总量而言，本公司在国内汽车空调压缩机市场居于前列，市占率也名列前茅，是市场重要主流供应商；在国际市场，本公司主要通过直接出口、海外设厂的方式参与，是部分汽车细分市场国家的后市场空调压缩机的重要参与者，并参与一定程度的国际汽车主机厂OEM业务。
　　报告期内，公司的在主要市场——国内市场的市占率基本保持稳定，在新能源汽车压缩机市场的市占率稳步提高；公司主要产品与行业主流整车制造商的主要产品建立起供货关系，也进入了多家“新势力”汽车制造商的定点名单，实现了电动化产品的升级突破。
　　3.储能电池热管理设备。该类设备是一套完整的热循环处理机组或设备，应用于电能储备较大的储能电池系统之中，通过设备的制冷剂热循环管路对大型储能电池的温度进行调节。因为应用对象多为大型电能储备设备，因此该类热管理设备自身的功率也较高，相应的制造成本和造价较普通热管理设备高。该类设备一般安装在储能电站的储能电池仓内，或应用于重型电动汽车、电动工程机械设备的大型动力电池热管理场景。
　　本公司是当前国内该市场主流的参与者。
　　（四）公司的主要经营模式
　　1.采购模式
　　公司产品所需的原材料主要包含金属、电动机、离合器、阀体、活塞、注塑件、控制器芯片、生产辅料等，均直接从供应商处采购，采购方式为招标。在长期发展中，公司构建了稳健的供应商体系，发展出成熟的招标比价采购方式，在物料、服务采购中普遍使用。公司分压缩机和空调系统两个采购板块，在各板块内采用统一的采购流程，便于总部监控和内部审计监督。
　　报告期内，公司的采购模式无重大变化。
　　2.生产模式与产能情况
　　公司具备所销售的全部产品的生产制造能力，主要体现在铸造、机械加工、装配等工序步骤上。报告期末，公司的汽车空调压缩机产品的总产能约为860万台，其中电动空调压缩机的产能约为150万台；汽车空调系统并非标准化产品，不同客户采购的产品的功能构成不同，因此产能的计算方式并不固定，目前公司拥有的产能与公司在手订单、客户分布及在开发项目的情况基本匹配。公司的储能电池热管理系统的产能可以满足当前销售计划需求。
　　公司当前产能情况与公司的销售水平相适应，也基本与未来市场发展规划相匹配，符合当前和中期生产销售变化趋势，具备热管理系统全产业链终端产品的生产能力。
　　3.研发模式
　　研发的主要目标和项目来源：公司研发项目的主要来源是根据主机厂客户对其单一车型或生产平台设计热管理功能的需求，按照具体的规格、能耗、空调排气量、所需空间等开展独立开发，设计制造符合客户需求的产品。或根据汽车市场政策导向、技术迭代趋势等重大基础性变化，对主要产品进行技术提升或整体升级换代。
　　研发的主要流程：空调压缩机业务板块：内部开发及委外开发。内部开发是以单一项目管理的职能为区分进行独立研发，是公司研发的主流模式。委外开发主要是将空调压缩机的局部非关键功能或零部件委外开发。公司内设项目部，负责统筹公司新品项目开发流程，遵循国际主流零部件开发经验，按照相关质量体系要求制定了公司内部APDS研发流程，在产品开发的策划与立项、产品设计与验证、批量生产、持续改进等阶段进行专家评审，确保产品研发过程可控并达到立项目标。空调系统业务板块：公司建立有完善的工程技术中心，分为系统组、结构组、芯体组、电气软件硬件组、CFD分析组、实验测试组以及样件试制组等部门，完成汽车空调以及电池热管理全链条技术研发工作。公司拥有风洞实验室、汽车空调性能试验台、风量测试台、噪音测试室、振动台、温度交变测试台、压力交变测试台、高低温恒温箱等研发试验设施设备，满足汽车空调开发过程中所需进行的相关技术测试。
　　公司的各类主要产品线均有专门设计部门专司设计。一方面以市场为导向，根据客户提出的产品技术要求实施开发，另一方面开展前瞻性研究，研发适合未来市场演化趋势的新技术和新产品。研发的技术和试制产品均配套以实验室予以性能验证，确保可靠耐用。公司的研发、实验等部门依不同的产品而在不同的子公司分别设置。
　　报告期内，公司研发投入资金同比增长14.66%。当期，公司大多数新增研发项目为新能源汽车项目。公司研发的“第五代”电动压缩机进入测试阶段，改型压缩机在适应电动汽车系统高电压、高转速等方面具备优异的性能，有望成为公司未来的主力产品。当期，公司新增32件专利，其中发明专利8件、实用新型专利24件，发明专利申请情况为近年来最佳。
　　4.销售模式
　　汽车零部件业务的销售模式分为向汽车整车制造企业的直接销售模式和向售后市场销售模式。公司大部分的汽车空调压缩机产品和全部汽车空调系统产品为面向汽车制造企业的直接销售，少部分汽车空调压缩机产品以国内外品牌代理商向汽修企业分销的方式销售。公司针对各类客户建立起了人员齐备的销售队伍，覆盖了项目前期了解需求、设计开发阶段沟通技术详情、交付和售后服务等全业务链条，提供产品线全生命周期的完整服务，并不断提升服务水平，为客户创造价值。
　　储能电池热管理的销售模式为按客户的要求进行定制化生产，直接将产品销售给客户。
　　报告期内，公司的销售模式无重大变化。
　　5.主要业绩驱动因素
　　公司的经营业绩主要来自主营产品的销售收入。公司销售收入水平与汽车市场整体景气程度直接相关。
　　报告期公司主要经营业绩与上年同期相比均出现了提升，归母净利润数据实现同比扭亏；在产销量基本持平的情况下，公司收入同比仍有所增长。
　　报告期内，就收入而言，增长的主要动能仍然在于新能源汽车销量的快速提升。由于去年同期的销量基数已经较高，今年国内新能源汽车市场44%的销量增幅带来的实际增量具有了明显的带动力量，公司内部产品销售结构继续向新能源汽车方向快速转化，相关收入水平提高明显。在国际市场，公司的产品竞争力也有了明显提升，得益于美国和欧洲电动汽车市场的景气，公司对美国某电动车品牌出货量同比增长，与Vinfast、塔塔等国际新兴电动汽车制造商的合作日益深化，相关收入增长。
　　就利润而言，去年同期影响公司业绩的诸多不利因素减退，公司内部降本增效活动取得实效，部分商品售价提升，带动公司汽车热管理零部件类产品整体毛利率提升。这些有利因素支撑了利润的增长。

　　二、核心竞争力分析
　　公司的核心竞争力主要体现在：
　　1.技术与研发优势公司是全面覆盖本行业主要产品线的汽车热管理技术企业，产量产能及销售在行业内均居于前列，是我国汽车热管理零部件市场的重要参与者。
　　就压缩机业务而言，电动汽车空调压缩机的技术路线大多是是采用涡旋压缩机结构，公司依托涡旋型传统压缩机技术上的深厚积累与强大生产能力，在“汽车用高效电动空调(热泵)压缩机技术关键技术开发与应用”项目上取得中国机械工业科学技术一等奖，相关电动压缩机产品具备长寿命、低故障率、较低能耗和低NVH等特色，处于业界领先水平。
　　就空调系统业务而言，公司为全球主流厂商设计和开发了大量的完整系统、模块和热交换器部件项目。公司重视汽车热管理领域前沿先进技术的开发积累。
　　公司是国内首批进入新能源汽车热管理领域的厂商，拥有长达15年的丰富开发经验和众多客户，具备系统及核心部件压缩机的专业研发体系与强大的创造能力，同时具备丰富的新能源汽车热管理开发经验和专业制造技术，研发队伍在设计和开发概念到生产方面有着出色的成绩。
　　公司利用在研发上的深厚积累，逐步形成自身的核心技术集群，涉及能效提升、原理优化、制造加工技术等多个方面，全方位地构筑了产业技术优势。
　　2.客户资源优势
　　汽车空调压缩机是汽车整车必不可少的配件，生产企业在进入汽车零部件配套体系之前，要通过整车厂商的一系列认证程序，认证流程标准严格、程序复杂、时间跨度大，门槛较高。这一特性决定了公司在保持产品质量稳定、技术优异、价格具有竞争力的情况下，能够获得稳定的客户关系，且客户大多为实力雄厚的整车制造企业，有利于保障公司业务的长期性。
　　当前，公司凭借较强的技术开发和产品质量优势，持续通过客户的产品认证程序，与国内外知名整车厂商建立了长期稳定的战略合作配套关系，积累了众多优质整车厂客户。
　　公司在汽车空调散件零售——维修市场也逐渐发力，继续通过扶持培养广泛覆盖的中小代理商向星罗棋布的汽车维修保养企业推广产品，进一步提升品牌影响力。
　　空调系统热管理产品凭借其新颖的设计、稳定的质量、强大的适应能力及对市场需求的敏锐捕捉而积累了大量国内外优质客户。
　　公司在新能源汽车市场与国内外知名电动车厂商形成了稳定的业务合作关系，供货产品涵盖公司各主要电动产品线。
　　3.规模化生产优势
　　公司拥有领先的汽车热管理产品生产技术，具备国内较大的汽车空调压缩机和汽车空调系统零部件及完整系统的产能，其规模化、体系化的生产能力也构成了自身独特的优势。
　　首先，大规模专业化生产满足了下游客户对汽车热管理系统及部件的多批次、不同批量的弹性需求，巩固了与客户的合作关系，并使公司具备承接客户大订单的能力；
　　其次，在规模化生产情况下，公司大规模原材料采购可以有效提升公司对上游供应商的议价能力，控制和降低公司原材料采购成本；规模化生产还有利于公司减少固定成本的分摊，提升产品的成本优势；第三，公司拥有15家生产基地，其中国内9家、国外6家，既有主力生产厂，也有多个集成装配与卫星装配工厂。各生产基地可彼此协调配合，及时反馈客户需求，充分优化生产流程并节约物料消耗，实现较低成本；同时可最大化利用较低人工成本和原料供应基地，并且通过标准化的装配和质量运行系统实现统一管理，确保统一的质量标准。
　　为适应主要客户产能布局的要求，公司在报告期内开始筹建陕西、河北等两处新的空调系统生产基地。
　　4.精工制造的产品质量优势
　　公司持续不懈推动内部生产环节的改善与提升，陆续通过了IATF16949（汽车质量管理体系标准）认证、TISAX（汽车行业信息安全）认证等多项知名的质量控制体系认证，大大提升了公司精工制造水准，大幅降低了产品出厂0公里故障数，赢得客户的好评。公司拥有完善先进的产品性能测试设备和完整的产品开发及检验标准，可以满足客户日益提高的要求，确保产品的质量和性能。
　　5.高精度、大跨度的运营管理能力
　　作为一家业务国际化发展的公司，公司遵守全球化的项目管理准则，充分执行并遵守产品开发和执行系统规定，其6阶段评审系统严格匹配QS9000APQP流程标准，并对所有项目实行KPI管理，能对相关问题进行及时预警与有效防范；其次，公司针对不同主流产品制定了有效的采购战略和成本控制流程，并与主要客户实施原材料价格变动保护机制；第三，全公司范围内持续专注于项目效益与精益生产，致力于通过在各运营工厂中推广精益制造文化，以实现成本与效率的持续改善并确保产品的高质量；第四，公司注重通过严格的内部控制流程控制风险，防范不良因素，建立起人员、组织、生产、销售、中后台部门协同等多个层次的严密管理制度，并在董事会和监事会的监督下切实推动实施。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　（一）价格竞争压力增大
　　报告期内，公司多个主要产品均遇到了同品类的价格竞争压力。一些客户对产品的采购价格有所下降。这些因素影响了公司总体营销策略的执行和销量、收入的增长幅度。应对措施是：准确把握市场脉搏，及时调整营销策略和价格体系，积极参与客户及同业的市场博弈，理性竞争，控制好公司收入、利润和客户关系的总体平衡，尽力消除价格竞争的不利因素，将压力转移转化。
　　（二）运营资金需求较大
　　受新增研发项目较多、在手订单业务规模扩大、部分重点客户结算周期较长等因素影响，公司对运营资金的需求较大，短中期贷款增长，负债率升高。应对措施是：多方募集资金，扩展信贷规模，用足信贷额度，储备现金。
　　（三）部分海外业务亏损
　　公司部分海外业务由于其运营的刚性成本较高，在报告期内亏损。应对措施是：对亏损的海外基地实施多措并举的开源节流管理，适当提高产品售价。同时，加大营销力度，扩展客户群体，拓宽收入来源，尽力扭亏。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　本公司主营业务属于汽车零部件行业，亦涉及储能电池热管理行业，下面分层次介绍相关行业在报告期的基本情况和公司发展状况。
　　（一）汽车行业总体情况
　　中国汽车行业在 2022年经历了市场形势的多重起伏。全行业面对需求收缩、供应链不稳等冲击和压力，迎难而上，克服诸多不利因素，逐步走出困境，充分利用新能源汽车发展浪潮和鼓励汽车消费的政策等积极条件，从冲击中较快恢复，总体保持了稳健发展的态势，全年汽车产销稳中有增，主要财务数据同比继续增长，全行业在艰难的市场环境中努力实现了产销量连续两年增长，展现出强大的发展韧性。
　　其中，乘用车在稳增长、促消费等政策拉动下，继续较快增长；新能源汽车延续多年来的高速增长势头，全年产销两旺，继续呈现爆发式增长态势，全年销量超680万辆，市场占有率提升至25.6%；汽车整车出口继续保持较高水平，全年出口整车数量达到创纪录的300万辆，有效拉动行业整体增长；商用车市场因多重因素叠加而处于运行低位，产销量均明显下滑，有待复苏。
　　2022年，奥特佳海外业务涉及的美国、欧洲、南亚和东南亚汽车市场各有特点，但均表现出一定程度的复苏与增长，美欧等地的新能源汽车市场呈现快速增长势头，为公司业务开展创造了良好条件，其余涉及的市场也表现出较强的韧性，在经历全球范围内车规芯片短缺和原材料涨价因素的冲击后，呈现稳步整固回暖态势。
　　（二）汽车热管理行业情况
　　汽车热管理系统是汽车组装所必不可缺的重要部分。对于燃油汽车而言，热管理系统涉及对发动机及相关部件的散热，对新能源汽车而言，涉及对电池和电子控制系统的温度管理。无论燃油车还是新能源车，均需要热管理系统对乘员舱温度进行调节。汽车热管理行业的景气程度与汽车整车制造业景气程度高度相关，除少部分空调压缩机产品作为标准化货物可以应用于面向维修保养的汽车售后市场外，绝大部分产品均应用于各类车型的新车装配。经过多年的发展，中国汽车热管理零部件供应行业已经形成了国内行业佼佼者与国际汽车零部件巨头齐头并进的格局，其中国际汽车零件巨头在传统燃油车市场仍保持优势，而国内自主品牌领先企业在新能源热管理领域则崭露头角并领跑市场。
　　由于汽车热管理系统体量庞大，涉及零部件众多，且在不同类型汽车中的形态和功能差别明显，因此形成了多种细分市场，各类参与者在各自擅长的领域内经营，但总体而言，具备产业链贯通能力的大型汽车热管理公司和跨国汽车零部件巨头在汽车热管理市场中的占有率较高，主流主机厂客户的覆盖率也较高，在技术、产能、客户服务与质量管理等方面具有明显优势，占据市场主导地位。随着新能源汽车的崛起，专门应用于新能源汽车的热管理业务也快速发展。由于在驱动来源和制热方式上与燃油汽车存在极大差异，新能源汽车热管理系统的诸多关键部件与传统系统不通用，其耐久性要求、节能性能和热管理效果范围等均较传统车热管理系统更高，因此新能源汽车热管理系统整体复杂度更高，造价也更贵。
　　2022年，汽车热管理零部件行业与整车市场同进共退，经历了相类似的起伏周期，陆续克服了芯片供应短缺、上游供应链运行失调、下游客户需求弹性变化等困难，在全行业新能源化的高速通道上披荆斩棘，利用国内对行业的良好政策机遇期及产业链稳健优势，快速建立起强大的技术能力与生产能力，汽车热管理行业的各类资源在 2022年开始明显向新能源汽车领域倾斜。随着主机厂客户推出种类繁多的新车型、新理念，新能源汽车热管理行业也所随之开发了诸如高电压高转速电动空调压缩机、性能更高的车用热泵暖通空调系统等新技术和新产品。总体而言，新能源汽车热管理市场增速快，容量大，随着汽车新能源化的进程加快，考虑到产品单价较燃油车产品单价更高，该市场的总体量在2022年呈整体增长的趋势。
　　2022年，汽车热管理零部件行业竞争格局日趋激烈，在成本上升与主机厂客户采购降本的挤压之下，行业产品毛利增长遇到一定阻力，一些适用于传统燃油车的热管理产品价格与产量下滑，与新能源汽车相应收入形成了此消彼长的效应。
　　奥特佳 2022年度经营收入同比继续保持较快增长，实现扭亏为盈，取得了近年来最好的经营业绩，在全行业整体有所发展提高的形势中保持了较快增长的势头，体现出汽车热管理终端产品全产业链综合整体优势。
　　（三）储能电池行业及其热管理行业情况
　　受“碳中和、碳达峰”能源战略目标的引领及世界范围内可再生能源发电储能需求的迅速提升，储能电池设备市场近年来快速发展。作为一般放置在室外的较大规模储能电池设备，热管理功能对其系统整体的安全性、效率、寿命等因素至关重要，是储能设备不可或缺的组成部分。该类热管理产品在技术上与汽车空调系统产品存在一定共通性，既适合传统制冷企业参与，也适合汽车热管理企业参与，是一个发展潜力较大的新兴市场。
　　2022年，电池储能机组的装机量大幅攀升，主要终端市场在欧美和中国。尤其是在中国市场，随着关于绿色发电技术的进步，相应发电设施广泛部署。
　　根据相关政策要求，部分绿色发电应设置与发电装机功率向匹配的储能设备，储能热管理需求迅速增长。特别是行业向液冷转型趋势明显(2022年全球液冷占比大幅增长至32%），奥特佳从事储能业务的子公司埃泰斯公司抓住机遇，利用多年深耕储能热管理市场液冷设备的先发优势，2022年同比出货增长3倍以上，获得了国内外多家头部企业的订单交付，取得了优异业绩。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　（一）公司的主要业务
　　奥特佳是一家提供汽车的热管理整体解决方案的制造业企业，主营业务是汽车热管理系统及零部件的技术开发、产品生产及销售，主要产品包含汽车空调系统、汽车空调压缩机、储能电池热管理产品及其关键部件。
　　公司业务的运营主体是全资子公司南京奥特佳和空调国际集团，以及埃泰斯公司。
　　1.南京奥特佳是具备先进优势的电动汽车压缩机和燃油汽车用空调压缩机的生产企业。报告期该公司共计销售各类汽车空调压缩机503万台。据本公司测算，该销量在国内市场自主品牌汽车空调压缩机产品中占有率排名第一，在自主品牌中处于遥遥领先的市场地位。
　　2.空调国际集团是一家技术领先、业务分布广泛的国际化公司，在国内、亚洲、欧洲、美洲设有工厂、研发机构及合资企业等，服务国际主流主机厂和知名的新能源汽车制造商。报告期该公司共销售各类汽车空调系统及部件产品共 543.14万台套，销量同比大幅增长68%（由于空调系统系定制化产品，不同类型的空调系统产品或部件在功能和价格上差异极大，可比性较低，因此空调系统产品的销量仅为加总数量，供投资者参考），这是该公司产品销量增幅连续第二年超过60%。
　　空调国际的控股子公司埃泰斯公司主要生产储能电池设备的热管理设备，主要客户是大型锂电池生产企业和商用车充电设备运营商，当期该公司共销售产品3.03万套。
　　（二）公司主要产品
　　1.汽车空调压缩机。汽车空调系统的心脏部件，承担冷却剂的压缩及循环驱动作用，是汽车空调系统关键设备。从工作原理上分类，奥特佳主要生产三类汽车空调压缩机，分别是涡旋式压缩机、活塞式压缩机和电动压缩机，其中，前两类应用于燃油汽车，后一类应用于新能源汽车。每类压缩机又根据不同的排量、转速、电压范围等技术参数分为不同系列的产品，实现不同的制冷量和热泵性能。公司生产的压缩机产品涵盖了目前国内市场主流车型的热管理系统，可以满足不同配置车型的需求，既适用于乘用车，也适用于商用车，还有部分产品在售后市场出售，约20%的产品对外出口。
　　2.汽车空调系统及部件。构成整个汽车的空调系统及各部分热管理系统的总体系统，一般分为风扇、散热器、蒸发器、传感器、滤清器、冷却器、压缩机、空调箱、控制器、风机、风道、管路、阀体等组成部分，新能源汽车还有热泵系统、电池温控器等部件。此外还涉及热管理系统制造商自行设计的相关控制监测软件。整车空调系统按照不同车型的具体需求进行具体设计，并非标准化产品。因为涉及的零部件众多，不同整车厂客户对系统采购的需求链条长度不一，公司既可以生产完整的汽车空调及热管理系统，也可以按客户需求生产散热器、冷却器、控制器或空调箱等空调系统中的关键部件，制造定制化的分区系统模块，满足客户的多样化需求。
　　从主要功能上区分，公司生产的汽车热管理系统又分为以下四类：（1）暖通空调系统，即主要应用乘员舱温度调节的完整机构，是汽车空调系统中的核心部件之一；（2）发动机冷却系统，其功能在于保障燃油汽车的发动机在适宜的温度条件下工作，公司主要生产PTC（动力总成冷却系统）模块、变速箱机油冷却器（TOC）、增压空气冷却器和相关的冷却液储存器等产品；（3）电动车热能管理系统，包括全电动汽车的热能管理系统、轻量电池冷却模块等；（4）控制系统，以控制软件为核心，对车内实施自动空气温度调节，或者释放香氛，调节乘坐氛围。上述构成系统的各类部件中，奥特佳可生产大部分关键部件，具有自主可控的设计及制造能力。
　　此外，公司还主要生产可广泛应用于空调系统的通用零部件，如空调前端冷却模块中的各种关键部件、压缩冷凝器单元等产品。
　　（3）储能电池热管理设备。一套完整的热循环处理机组或设备，应用于电能储备较大的储能电池系统之中，通过设备的制冷剂热循环管路对大型电池的温度进行调节。因为应用对象多为大型电能储备设备，因此该类热管理设备自身的功率也较高，相应的制造成本和造价较普通热管理设备高。该类设备一般安装在储能电站的储能电池仓内，或应用于重型电动汽车、电动工程机械设备的大型动力电池热管理场景。2022年埃泰斯大规模交付了公司第4代液冷热管理机组，产品覆盖从3kw-50kw各类型机组，适配行业各类应用场景，其中大型集装箱储能15kw-40kw热管理机组更是率先量产，助推了公司业绩。
　　（三）公司的主要客户
　　奥特佳的主要客户分四类：
　　第一类是汽车整车制造商，直接从公司订购汽车热管理零部件用于汽车整车装配。公司的主机厂客户广泛分布在国内外。国内的主要客户有比亚迪汽车、蔚来汽车、吉利汽车、长安汽车、奇瑞汽车、理想汽车、上汽通用五菱、一汽、东风柳汽、北汽、陕汽、江淮汽车、零跑汽车等；国际主要客户是福特汽车、斯泰兰蒂斯、捷豹-路虎汽车、大众汽车、塔塔汽车、某国际知名电动车生产商及部分新能源汽车新秀厂商。
　　第二类是汽车后市场经销商，广泛分布在国内外，国内的客户以区域代理商为主，国外客户以进口商为主。
　　第三类是新兴的，可以称之为0.5级的汽车系统供应商，从通信电子、互联网行业转型到汽车行业而来。奥特佳为这类客户除提供汽车热管理系统或相关部件产品硬件外，还为他们开发或提供热管理应用软件服务，成为其生态系统中的核心热管理软件供应商。
　　第四类客户是制造储能设备的锂电池生产企业、储能系统集成公司、能源公司等，以及或针对重型电动商用车及电动工程机械服务的充换电设备运营商。
　　（四）公司的主要经营模式
　　1.采购模式
　　公司产品所需的原材料主要包含金属、电动机、离合器、阀体、活塞、注塑件、控制器芯片、生产辅料等，均直接从供应商处采购，采购方式为招标。在长期发展中，公司构建了稳健的供应商体系，发展出成熟的招标比价采购方式，在物料、服务采购中普遍使用。公司分压缩机和空调系统两个采购板块，在各板块内采用统一的采购流程，便于总部监控和内部审计监督。
　　报告期内，公司的采购模式无重大变化。
　　2.生产模式与产能变化情况
　　公司具备所销售的全部产品的生产制造能力，主要体现在铸造、机械加工、装配等工序步骤上。报告期末，公司的汽车空调压缩机产品的总年产能约为700万台，其中电动空调压缩机的年产能为120万台；汽车空调系统并非标准化产品，不同客户采购的产品的功能构成不同，因此产能的计算方式并不固定，报告期末的产能较当期销售总量有合理的富余，可以满足近期市场发展的需求；公司储能热管理设备在报告期启用了全新的生产车间，产能有所提高，产能情况与报告期销量匹配并有富余。
　　公司当前产能情况与公司的销售水平相适应，也基本与未来市场发展规划相匹配，符合当前和中期生产销售变化趋势，具备热管理系统全产业链终端产品的充足生产能力。随着市场结构的变化，新能源汽车热管理零部件的需求快速增长，公司将加大对电动压缩机和电动汽车空调系统的产能投资，调整产能布局。
　　报告期内，为应对电动汽车空调压缩机的旺盛需求，公司投建了计划年产100万台电动压缩机的新生产线，全力增加电动压缩机产量。在新产线扩容和老产线增产的基础上，报告期末，公司电动压缩机产能已大幅提升至年产约120万台左右，2023年一季度末已达到年产160万台的产能，经过相关提升改造和工时调整，二季度末预计可达年产220万台产能。这些产能为匹配客户的订单增长需求及未来适应市场的深度新能源化转化做好了准备。
　　3.研发模式
　　研发的主要目标和项目来源：公司研发分为未来产品技术开发和当前产品的项目开发。未来产品技术开发根据每年两度的公司产品技术规划会议进行决策，根据汽车市场政策导向、技术迭代趋势等重大变化，对主要产品进行前沿技术提升或整体升级换代，开发未来三至五年所需的前沿产品和技术，并申请大量专利进行保护。当前产品的项目开发则根据主机厂客户对其单一车型或平台车型设计热管理功能的需求，按照具体的规格、能耗、空调排气量、所需空间等开展，开发并制造出未来一至两年符合客户需求可以装车进行大量出货销售的产品。
　　研发的主要流程： 空调压缩机业务板块：公司内设项目部，负责统筹公司新品项目开发流程，遵循国际主流零部件开发经验，按照相关质量体系要求制定了公司内部生产项目研发流程，在产品开发的策划与立项、产品设计与验证、批量生产、持续改进等阶段进行专家评审，确保产品研发过程可控并达到立项目标。 空调系统业务板块：公司建立有完善的工程技术中心，分为系统组、结构组、芯体组、电气软件硬件组、计算流体力学分析组、实验测试组以及样件试制组等部门，完成汽车空调以及电池热管理全链条技术研发工作。公司拥有风洞实验室、汽车空调性能试验台、风量测试台、噪音测试室、振动台、温度交变测试台、压力交变测试台、高低温恒温箱等研发试验设施设备，满足汽车空调开发过程中所需进行的相关技术测试。 储能电池热管理板块：埃泰斯已建立起了自主的研发技术团队，主要根据客户的需求对产品形态、功能、功率和适应性等进行设计开发，并进行测试。
　　在公司的各类主要产品线均有专门设计部门专司设计。一方面以市场为导向，根据客户提出的产品技术要求实施开发，另一方面开展前瞻性研究，研发适合未来市场演化趋势的新技术和新产品。研发的技术和试制产品均配套以实验室予以性能验证，确保可靠耐用。公司的研发、实验等部门依不同的产品而在不同的子公司分别设置。
　　报告期内，公司继续投建募投项目中央研究院，利用人员集中、资源共享优势，增加了对新产品、新项目的技术研发投入，确保公司维持在业界的技术水准。
　　4.销售模式
　　汽车零部件业务的销售模式分为向汽车整车制造企业的直接销售模式和向售后市场销售模式。公司大部分的汽车空调压缩机产品和全部汽车空调系统产品为面向汽车制造企业的直接销售，少部分汽车空调压缩机产品以国内外品牌代理商向汽修企业分销的方式销售。公司针对各类客户建立起了人员齐备的销售队伍，覆盖了项目前期了解需求、设计开发阶段沟通技术详情、交付和售后服务等全业务链条，提供产品线全生命周期的完整服务，并不断提升服务水平，为客户创造价值。
　　储能电池热管理的销售模式为按客户的要求进行定制化销售，直接将产品销售给储能电池制造企业或储能系统集成公司以及充电业务运营方。
　　报告期内，公司的销售模式无重大变化。
　　报告期内汽车零部件生产经营情况
　　具体情况请参加本报告的第三节第四部分的2 收入与成本 的内容。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　奥特佳作为国内汽车热管理行业内自主品牌的龙头企业之一，有别于该行业供应链条上主营非终端产品的非关键零部件厂商，建立20多年来，公司始终专精于汽车热管理系统的各类终端核心产品及高附加值关键零部件业务。近年来，奥特佳依赖在新能源汽车热管理技术领域的连续突破，以乘用车为主要市场，兼顾商用车及储能热管理新兴业务，总体业绩快速攀升，公司2022年度总体经营收入同比继续保持较快增长，利润状况实现扭亏为盈，取得了近年来最好的经营业绩，在全行业整体有所发展提高的形势中保持了较快增长的势头，体现出汽车热管理终端产品全产业链综合整体优势，深化巩固了奥特佳作为汽车热管理终端产品核心系统及重要部件的大型专业化制造商的地位。
　　公司的主体业务分别由各子公司承载。
　　空调国际集团是公司汽车空调系统业务的载体，该公司在汽车空调系统市场中是久负声誉，极具业务影响力的老牌龙头企业。该公司秉持技术研发导向，重视客户体验，保持国际化运营，大力发展新能源化业务，在运营模式、产品质量、客户资源等多重方面均有独特竞争优势。该公司作为早期布局新能源热管理系统的重要供应商，在众多新能源汽车头部企业的竞争中取得了相当优势，具有较高的市场占有率，拉动总体业绩连续快速增长。
　　南京奥特佳是中国汽车工业协会认定的“中国汽车零部件（空调）行业龙头企业”，并获得“全国百佳优秀汽车零部件供应商”称号，奥特佳商标被评定为“中国驰名商标”，近年来被有关部门评为“江苏省优秀企业”“南京市总部企业”等称号，该公司生产的电动汽车空调压缩机及其他类型的压缩机产品广受海内外客户认可，在所有独立电动压缩机供应商中，总体市场占有率在国内市场自主品牌产品中高居榜首。埃泰斯是储能电池热管理系统业务的运营主体。其前身是空调国际集团的特定业务部门，在国内电池储能制造产业刚刚起步的2018年至2019年间就成为头部电池制造商的合作伙伴，是国内最早涉足该产业的企业之一，具有雄厚的产业经验和技术积累。该公司业务规模在成立两年多来始终保持高速增长，其开发的高端水冷热管理设备深受市场欢迎，是储能热管理行业从风冷向液冷转型的主要推动者，目前无论产品谱系还是客户覆盖度，出货量均是行业领先，在储能温控市场同类产品的市场占有率名列业内前茅。该公司具备技术先进、产业链成本控制、客户覆盖面广等多重优势，已迅速发展为储能温控行业的领先企业。
　　奥特佳的核心竞争力主要体现在：
　　1.技术与研发优势
　　公司是目前全球领先的涡旋式汽车空调压缩机和国内产销量领先的新能源汽车电动空调压缩机的专业生产企业，是《汽车空调用小排量涡旋压缩机》（GB/T27942-2011）行业国家标准的起草单位。公司是国内首批进入新能源汽车热管理领域的厂商，拥有长达 14年的丰富开发经验和众多客户，具备系统及核心部件压缩机的专业研发体系与强大的创造能力，同时具备丰富的新能源汽车热管理开发经验和专业制造技术，研发队伍在设计和开发概念到生产方面有着出色的成绩。公司利用在研发上的深厚积累，逐步形成自身的核心技术集群，涉及能效提升、原理优化、制造加工技术等多个方面，全方位地构筑了产业技术优势。报告期内，公司业务板块的核心技术团队保持稳定。
　　就压缩机业务而言，电动汽车空调压缩机的技术路线大多是是采用涡旋压缩机结构，公司依托涡旋型传统压缩机技术上的深厚积累与强大生产能力，在“汽车用高效电动空调(热泵)压缩机技术关键技术开发与应用”项目上取得中国机械工业科学技术一等奖，相关电动压缩机产品具备长寿命、低故障率、较低能耗和低NVH等特色，处于业界领先水平。
　　就空调系统业务而言，公司为全球主流厂商设计和开发了大量的完整系统、模块和热交换器部件项目。公司重视汽车热管理领域前沿先进技术的开发积累。报告期内，公司继续推动新型汽车空调压缩机的完善提升，对高电压高转速电动压缩机技术重点投入攻关，取得了重要突破和进步。
　　就储能热管理业务而言，公司作为该行业技术研发的先行者之一，自业务之始便直接采用最为先进复杂的电池水冷技术作为突破口，先行开发了具备自适应功能的软硬件结合控制模块，使产品具备智能化温控能力。公司还围绕储能设备技术的升级和部署位置的差异而储备了大量新技术。
　　2.客户资源优势
　　公司在新能源汽车市场早规划，早入手，储备了大量适应新能源汽车的技术和产品，与国内外知名电动车厂商形成了稳定的业务合作关系，供货产品涵盖公司各主要电动产品线。成熟的业务记录吸引了国内外众多新兴新能源汽车制造商与公司建立合作关系。报告期公司新能源汽车热管理业务收入大幅增长，占总收入的比例也同比明显提升，公司在新能源汽车热管理市场的客户涵盖了当前市场所有主流参与者，市场资源日益丰富，客户关系更加牢固。
　　公司的汽车空调系统热管理产品凭借其新颖的设计、稳定的质量、强大的适应能力及对市场需求的敏锐捕捉而积累了大量国内外优质客户，近年来，尤其是在报告期内，公司的汽车热管理系统产品及部件客户数量明显增长，对应的车型、新型的设计需求理念给业务收入持续快速提升提供了充沛动力。汽车空调压缩机是汽车整车必不可少的配件，生产企业在进入汽车零部件配套体系之前，要通过整车厂商的一系列认证程序，认证流程标准严格、程序复杂、时间跨度大，门槛较高。这一特性决定了公司在保持产品质量稳定、技术优异、价格具有竞争力的情况下，能够获得稳定的客户关系，且客户大多为实力雄厚的整车制造企业，有利于保障公司业务的长期性。
　　公司凭借较强的技术开发和产品质量优势，持续通过客户的产品认证程序，与国内外知名整车厂商建立了长期稳定的战略合作配套关系，积累了众多优质整车厂客户。公司在汽车空调散件零售——维修市场的品牌影响力也逐渐提升。
　　3.规模化生产优势
　　公司拥有领先的汽车热管理产品生产技术，具备国内较大的汽车空调压缩机和汽车空调系统零部件及完整系统的产能，其规模化、体系化的生产能力也构成了自身独特的优势。
　　首先，大规模专业化生产满足了下游客户对汽车热管理系统及部件的多批次、不同批量的弹性需求，巩固了与客户的合作关系，并使公司具备承接客户大订单的能力；
　　其次，在规模化生产情况下，公司大规模原材料采购可以有效提升公司对上游供应商的议价能力，控制和降低公司原材料采购成本；规模化生产还有利于公司减少固定成本的分摊，提升产品的成本优势；
　　第三，公司拥有16家生产基地，其中国内10家、国外6家，既有主力生产厂，也有多个集成装配与卫星装配工厂。各生产基地可彼此协调配合，及时反馈客户需求，充分优化生产流程并节约物料消耗，实现较低成本；同时可最大化利用较低人工成本和原料供应基地，并且通过标准化的装配和质量运行系统实现统一管理，确保统一的质量标准。
　　随着新生产线的投产，报告期内公司新能源汽车热管理零部件的产能逐步增长。
　　4.精工制造的产品质量优势
　　公司持续不懈推动内部生产环节的改善与提升，陆续通过了IATF16949（汽车质量管理体系标准）认证、TISAX（汽车行业信息安全）认证等多项知名的质量控制体系认证，大大提升了公司精工制造水准，大幅降低了产品出厂0公里故障数，赢得客户的好评。公司拥有完善先进的产品性能测试设备和完整的产品开发及检验标准，可以满足客户日益提高的要求，确保产品的质量和性能。
　　5.高精度、大跨度的运营管理能力
　　作为一家业务国际化发展的公司，公司遵守全球化的项目管理准则，充分执行并遵守产品开发和执行系统规定，其6阶段评审系统严格匹配QS9000APQP流程标准，并对所有项目实行KPI管理，能对相关问题进行及时预警与有效防范；其次，公司针对不同主流产品制定了有效的采购战略和成本控制流程，并与主要客户实施原材料价格变动保护机制；第三，全公司范围内持续专注于项目效益与精益生产，致力于通过在各运营工厂中推广精益制造文化，以实现成本与效率的持续改善并确保产品的高质量；第四，公司注重通过严格的内部控制流程控制风险，防范不良因素，建立起人员、组织、生产、销售、中后台部门协同等多个层次的严密管理制度，并在董事会和监事会的监督下切实推动实施。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　（一）概述
　　2022年，汽车市场尽管受到公共卫生事件频发、芯片结构性短缺、动力电池原材料价格高企、地缘政治冲突等诸多不利因素冲击，但在购置税减半等一系列稳增长、促消费政策的有效拉动下，在全行业共同努力下，全市场仍完成了产销量双双增长的成绩，在逆境中坚韧成长，整体复苏向好，展现出蓬勃的增长动力和强大的消费潜力。
　　奥特佳公司继续秉持“成为世界顶尖的汽车热管理系统方案供应商”的愿景，坚持努力积极经营，稳健运作，聚焦汽车热管理本业，深入推进新能源化策略和技术质量领先策略，着眼长期价值增长，利用汽车热管理系统一体化生产及核心零部件先进制造的强大优势，陆续克服一系列客观困难，产品总销量大幅增长，技术攻关水平明显进步，新产业培育活力旺盛，新项目新产能稳步增长，以新能源业务为主导的业务多元化步伐加快。报告期公司实现了扩大市场版图、增加产品覆盖面和市占率、提升运营绩效、改善财务业绩等一系列重要目标，达成了恢复盈利的目标，整体发展态势提档加速，持续巩固了公司作为中国汽车热管理行业完整终端产品链龙头供应商的地位。
　　1.市场与销售的积极因素。奥特佳继上年度营业收入突破50亿元之后，报告期营业收入一举突破60亿元，连续两年保持较快增长速度，实现了里程碑式的发展，继续在汽车热管理系统供应商中保持领先位置。公司的营业收入增幅也远超汽车行业销量增幅水平。
　　2022年是公司前期耕耘的收获之年，在排除一系列客观不利因素后，前期定点的车型产品纷纷进入成熟上市期，引发了对各类热管理产品的强劲需求。公司的车用热泵暖通空调系统产品在多家新能源车主力客户销量迅猛增长的背景下实现销量快速攀升，热管理前端冷却模块、发动机冷却系统等传统类产品综合竞争力较强的优势充分展现，各类零部件单品类别销量均稳步增长。空调系统板块2022年总出货量达543.14万台套，销量同比大幅增长68%，连续两年增幅超过60%，表现出强劲的增长动力，其业务收入也达到 62.3亿元，占公司业务总收入的比例超过50%。受燃油汽车销量和商用车销量超预期下滑的宏观因素影响，公司的车用空调压缩机销量为503万台，同比有所减少，但单价较高的产品出货比例有所增长，尤其是电动压缩机出货量实现了 100%的高增长率，超过市场同期新能源车整车的增长率，多个制冷量大、电压适应范围广、转速高的电动压缩机明星单品获得了市场广泛好评，成为多个主力新能源车型的标配压缩机。储能设备热管理产品进入发展快车道，伴随着储能电池部署的快速增长而同步增长。公司利用新车间新产线的生产优势，克服芯片短缺涨价、零部件采购制备障碍等困难，重点推动保供，维护了生产供给秩序，全年完成销售 3.03万套。报告期内，储能热管理设备上市的品类型号增加，适用场景范围扩大，市场广泛营销争取到了更广泛的客户多样性。
　　2.新能源业务占比再创新高。报告期内，公司新能源汽车热管理产品业务已成为公司最主力的业务，新能源汽车核心客户已经成为公司的单一最大客户，且排名靠前的诸多客户中来自新能源车的收入比例也在稳步提高。在尽量继续保持传统汽车热管理业务稳定性的前提下，公司的产销研等主要业务条线均已完成了向新能源汽车业务的倾斜转型，形成了以新能源热管理技术为重心的经营模式。从销售和收入数据上看，公司已经实现了新能源化业务导向的转型，而这一转型对于改善盈利结构，提升销售毛利具有明显作用。
　　3.优化调整子公司管理体制，增强子公司实力。报告期，公司对执行业务的主要子公司的股权结构和管理架构实施了调整，解决了业务板块与股权管理结构不匹配的问题，理清了空调系统业务、压缩机业务和储能热管理业务的管理体系，强化母公司垂直管理及子公司责任考核体系，使各业务板块的考核管理、股权隶属关系进一步明晰，同时优化了各板块间协调协作的程序，鼓励在各子公司之间开展以提升公司总体运营效能为目的的内部资源共享与竞争合作，各板块、各公司责权利进一步匹配。
　　为了增强子公司经营实力，公司采取了一系列措施。一是为压缩机业务子公司南京奥特佳增资5亿元，降低其资产负债率，提升其自有资金使用灵活度；二是为空调国际批准增加对外投资额度7000万美元，在国家对外投资管控政策许可的范围内适当增加境外生产性子公司的资本性投资，强化其产能和运营能力，应对业务规模的迅速增长；三是为埃泰斯引入新股东，通过股权转让和增资的程序，引入了知名产业投资机构，为埃泰斯充实了营运资金，同时该公司获得了10亿元的公允估值，为埃泰斯迅速做大业务提供强有力支持。此外，引资程序还同步确立了埃泰斯未来单独 IPO的时间表，有利于市场更清晰地理解其企业价值。
　　4.关键产能增长保障交付能力提升。报告期内，公司 2021年再融资募投项目中的生产性项目均已完成并达产。在市场需求激增的状态下，这些产能也为电动压缩机、应用于电动汽车的热泵汽车空调箱等关键产品的保质保供提供了保障。由于当期新能源热管理产品需求增长过快，且根据在手订单预判，该类产品未来主流化的趋势愈加明显，为了增强应对未来订单的能力，公司还投建了新的电动压缩机生产线，改造强化了热泵汽车空调箱生产线，产品交付能力、质量管控效率明显提升，满足了重点客户快速增长的需求。此外，为适应客户就近供货的新增订单需求，公司目前正在筹建河北、西安等地规模不一的组装生产基地。
　　5.技术研发前沿化起步，多样化发展。公司注重先进技术的研发积累，认为未来市场竞争的重要方向除了质量与价格之外，还有在新能源汽车框架下的汽车热管理技术的更新与重构，落脚点即为适应客户需求、遵循低节能原则、更高的热管理效率。为了实现这些目标，奥特佳在热管理前沿技术研发上开展重点投入，报告期内陆续启动了多个新技术项目的研发进程，其中包括：高电压高转速汽车电动压缩机，该机型适应高电压模式下新能源汽车电气系统，具备转速高，制冷制热快，可以超低温启动等特点；自主的新能源汽车热管理设备电子电控系统，以更好匹配本公司产品的技术特性，充分发挥其性能；与多家主机厂客户、新能源汽车关键系统整合商客户等合作开发定制化热管理系统，以全面符合客户的个性化的性能需求及其未来平台化拓展应用需求。此类研发催生了诸多业务定点及当期订单，成为公司业绩增长的一大保障。
　　（二）主要财务数据分析
　　报告期公司主营业务收入62.3亿元，同比增长21.27%，收入金额连续第三年增长，收入结构持续改善，业绩质量明显提升。当期收入增长的主要原因是，公司汽车空调系统业务客户增多，销量继续大幅增长，新能源汽车明星企业客户终端业务放量增长带动公司系列产品出货量增长；空调压缩机业务中的售价较高的电动压缩机出货比例持续提升，拉动压缩机板块总收入增长；储能设备热管理产品在报告期迎来高速发展，销量猛增，销售收入同比大增约150%。
　　报告期公司归属于母公司所有者的净利润为0.89亿元，同比增长166%，扭亏为盈。主要原因是：1.公司业务收入基础扩大，随着单价和毛利水平较高的新能源类汽车热管理产品及储能温控产品的热销，公司毛利水平回升；
　　2.上年严重涨价的原材料在报告期内总体未继续上涨，大部分材料价格有所回落，有助于降低产品成本；公司主要产品产销量增长，采购成本有所下降；
　　3.公司继续深入开展降本增效活动，在前期基础上利用多种方式普遍性降低费用，使得单位收入对应的制造费用、管理费用、财务费用和销售费用等下降；
　　4.国际业务收入增长，期间费用降低，前期因物流、人力资源成本急剧上升的不利因素基本消除，使得海外业务运营总成本降低，为改善利润创造了条件。
　　报告期末，公司总资产额为121.49亿元，同比增长20.02%，创历史新高。主要原因是在业务规模快速增长的同时，公司利用银行信贷等负债水平提高，经营杠杆率提升，带动公司流动负债及非流动负债水平提升，并拉动总资产攀升。
　　报告期，公司营业总成本为52.83亿元，同比增长17.51%。当期研发费用有所增长，达1.65亿元，同比增长14.36%。这些数据与公司业务收入增长速度基本相当。
　　报告期，得益于公司营业收入明显增长和回款总额的提高，公司经营活动现金流净额及期末现金及现金等价物余额等均明显提升，同比分别上升39.36%和70.55%。受上期开展再融资高基数的影响，本期公司筹资活动产生的现金流量金额同比下降约33.8%。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司的发展目标
　　推动公司新能源化、系统化、国际化战略的稳健落实，成为世界顶尖的汽车热管理系统方案供应商。
　　适应汽车市场电动化、智能化浪潮，集中力量开发新能源汽车热管理系统的综合技术，提供从压缩机到空调系统及相关软硬件的综合解决方案，利用新能源整车热管理研发方面的先发优势，全面构筑先进的技术体系；
　　深入促进空调压缩机业务和空调系统业务的在技术、产品、市场上的全面融合，打造软硬件合一的汽车热管理系统产品及技术方案，生产具有鲜明技术特色的过硬产品，以产品力铸造市场力，形成更加稳定、均衡的规模效应；
　　夯实国际经营的基础，扩大国际业务规模，强化管理，增强各实体适应当地市场的经营能力，提升盈利能力；
　　大力发展储能电池热管理系统业务，适应市场发展步伐，加深技术研发积累，发挥先发优势，巩固行业领先地位，开拓多元化业务场景。
　　（二）2023年的工作规划
　　公司2023年的经营计划的核心是：以提升公司利润水平为核心工作，继续扩大在新能源汽车热管理设备市场上的优势，扩大关键产品销量，提升市场占有率，扩大收入规模。具体计划为：
　　巩固与核心战略客户的合作关系，加大对重要车型热管理产品资源倾斜力度，确保销量伴随客户明星产品的热销而提升，稳步提高公司在汽车电动压缩机和热泵空调系统市场上的占有率，全力推动公司业务收入水平再上新台阶。
　　重点开展降本增效活动，加强采购工作管理，大力推进采购降本和VAVE应用（应用于采购程序的价值分析和价值工程方法），加大新工艺开发，提高劳动生产率，切实降低单位生产成本，提升毛利率。
　　严格控制海外业务风险，降低海外运营和管理成本，提升海外业务的财务健康度，在新业务开发方面有侧重地开发战略性项目，在稳妥的基础上适度扩大海外业务规模。
　　加大新产品研发和营销力度，灵活配置资源，构筑技术优势，将优势落实到产品销量中，提高产品附加值。持续投入资源，支持前沿技术开发，在业界关注的主要新技术和工艺上取得成果，增强技术储备。
　　高度重视投资者关系管理工作，提升公司自我宣传能力，畅通与专业投资者、中小投资者和中介机构的沟通渠道，向市场传递清晰的公司之声，更好地维护股东权益。
　　（三）公司可能面临的主要风险
　　1.竞争加剧导致的价格战风险。汽车热管理市场及储能温控市场的竞争者数量增长，部分产品出现价格战苗头，尤其是争夺重点客户时，部分竞争对手存在挑起长期价格战风险，将可能导致公司相关产品毛利率下滑或损失订单。
　　2.主机厂客户降本传导风险。受整车市场降价影响，主机厂客户可能会将降价压力向供应商传导，作为直接面对主机厂客户供货的一级供应商，这种传导可能导致公司部分产品降价，从而影响利润。3.境外业务成本控制风险。公司的海外业务运营成本相对国内业务仍然较高，海外业务规模受当地政策和汽车市场环境影响较大，业绩受当地货币通胀因素影响较大，其收入和业绩水平存在较大的波动风险。此外，海外业务的收入均为外币结算，存在汇率汇兑损失风险，从而影响公司整体收益。
　　4.公司资产负债率升高的风险。随着业务规模扩大，公司营运资金需求增长，中短期银行贷款金额连续增长，拉动资产负债率升高。如业务持续增长，公司继续采取银行信贷资金的方式解决流动性需求，则公司存在资产负债率继续上升的风险。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司业务所属行业情况
　　本公司主营业务属于汽车零部件行业，同时从事电池储能热管理业务，下面分别介绍相关行业在报告期的基本情况和公司经营状况。
　　1.汽车行业情况
　　2022年上半年，中国汽车市场受疫情反复、经济增速总体趋缓等不利因素的影响，共销售汽车1205.7万辆（本报告中的全国汽车产销量数据来源于中国汽车工业协会），同比下滑6.6%。商用车市场降幅明显，而乘用车半年度销量达1035.5万辆，同比增长3.4%，尤其是二季度后半期，市场温度迅速回升，一扫受上海等地疫情影响而产销大幅下滑的局面，显示出市场的韧性。新能源汽车继续保持较快增长势头，半年度销售已达260万辆，同比增长约120%，市场占有率达到21.6%，成为乘用车市场中不可或缺的重要组成部分。与此同时，燃油车销量有所下滑。
　　报告期内，公司海外业务涉及的欧洲、美国、南亚等汽车市场，受国际局势动荡、各类原料和燃料价格走高、通胀高企等不利因素影响，出现了不同程度的下滑，市场购销形势较为低迷，但个别市场新能源汽车热管理市场发展较快。
　　2.汽车热管理行业情况
　　汽车热管理系统是汽车组装所必不可缺的重要部分，其景气程度与汽车整车制造业景气程度高度相关。2022年上半年，汽车市场整体变动较大，汽车热管理零部件也受到类似影响。
　　新能源汽车热管理市场增速快，容量大，随着汽车新能源化的进程加快，考虑到产品的单价较燃油车产品单价更高，该市场的总收入呈快速增长的趋势。报告期内，新能源汽车热管理市场产能增长，市场竞争有所加剧。
　　3.电池储能及其热管理行业情况
　　受“碳中和、碳达峰”能源战略目标的引领及世界范围内可再生能源发电储能需求的迅速提升，储能电池设备市场近年来快速壮大。作为一般放置在室外的较大规模储能电池设备，热管理功能对其系统整体的安全性、效率、寿命等因素至关重要，是储能设备不可或缺的组成部分。该类热管理产品在技术上与汽车空调系统产品存在一定共通性，既适合传统制冷企业参与，也适合汽车热管理企业参与，是一个发展潜力较大的新兴市场。
　　报告期内，电池储能产品终端市场仍在快速增长，电池储能设备热管理设备市场也保持同步趋势。
　　（二）报告期内公司从事的主要业务
　　1.公司的主要业务
　　本公司是一家提供汽车的热管理整体解决方案的制造业企业，主营业务是汽车热管理系统及零部件的技术开发、产品生产及销售，主要产品包含汽车空调系统、汽车空调压缩机、储能电池热管理产品及其关键部件。本公司是汽车热管理产品覆盖齐全、产销量领先、技术水平较为先进的国内汽车热管理行业主流参与者，在部分产品领域居于名列前茅的地位。
　　公司业务的运营主体是全资子公司南京奥特佳、空调国际集团（含埃泰斯）。
　　南京奥特佳专门从事汽车空调压缩机业务，是世界领先的涡旋式汽车空调压缩机、国内具备优势的电动汽车压缩机及活塞式汽车空调压缩机生产企业。报告期本公司共计销售各类汽车空调压缩机销量同比有所下降。这类降幅主要集中在公司传统类型的中低端燃油车用空调压缩机产品上，而电动压缩机销量则取得了同比增长132%的较好成绩。受主要目的地国关税政策调低的影响，公司压缩机出口业务也继续保持增长，报告期增幅为23%。
　　空调国际集团是一家技术领先、业务分布广泛的国际化公司，在国内、亚洲、欧洲、美洲设有工厂、研发机构或联营企业，服务国际主流传统能源和知名的新能源汽车制造商。报告期该公司销量和销售额均保持强劲增长势头。
　　空调国际集团的控股子公司埃泰斯公司主要生产储能电池设备的热管理设备，主要客户是大型锂电池生产企业和商用车制造商。该公司在报告期引入外部资金增资并筹划搬迁事宜，拟进一步扩大产能，提升运营效率，并提出未来实施单独IPO的计划。当期该公司共销售产品突破一万套，较上年同期增长约240%。
　　（三）公司主要产品
　　1.汽车空调压缩机。应用于汽车的空调系统，承担冷却剂的压缩及循环驱动作用，是汽车空调系统关键设备。从运作机制上分类，公司能够生产三类汽车空调压缩机，分别是涡旋式压缩机、活塞式压缩机和电动压缩机，其中，前两类应用于燃油汽车，后一类应用于新能源汽车。每类压缩机又根据不同的制冷量、转速、电压范围等技术参数分为不同种类的产品。本公司生产的压缩机产品涵盖了目前国内市场主流车型的热管理系统，可以满足不同配置车型的需求，大部分产品应用于乘用车，少部分产品供给商用车，部分产品在售后市场出售，还有一部分产品对外出口。
　　就产销总量而言，本公司在国内汽车空调压缩机市场居于前列，市占率也名列前茅，是市场重要主流供应商；在国际市场，本公司主要通过直接出口、海外设厂的方式参与，是部分汽车细分市场国家的后市场空调压缩机的重要参与者，并参与一定程度的国际汽车主机厂OEM业务。
　　2.汽车空调系统及部件。构成整个汽车的空调系统及各部分热管理系统的总体系统，一般分为风扇、散热器、蒸发器、传感器、滤清器、冷却器、压缩机、空调箱、控制器、风机、风道、管路、阀体等组成部分，新能源汽车还有热泵系统、电池温控器等部件。此外还涉及热管理系统制造商自行设计的相关控制监测软件。整车空调系统按照不同车型的具体需求进行具体设计，并非标准化产品。因为涉及的零部件众多，不同整车厂客户对系统采购的需求链条长度不一，公司既可以生产完整的汽车空调及热管理系统，也可以按客户需求生产散热器、冷却器、控制器或空调箱等空调系统中的关键部件，制造定制化的分区系统模块，满足客户的多样化需求。
　　从主要功能上区分，公司生产的汽车热管理系统又分为以下四类：（1）暖通空调系统，即主要应用乘员舱温度调节的空调系统；（2）发动机冷却系统，其功能在于保障燃油汽车的发动机在适宜的温度条件下工作，公司主要生产PTC（动力总成冷却系统）模块、变速箱机油冷却器（TOC）、增压空气冷却器和相关的冷却液储存器等产品；（3）电动车热能管理系统，包括全电动汽车的热能管理系统、轻量电池冷却模块等；（4）车内环境控制系统，以控制软件为核心，对车内实施自动空气温度调节，对车内释放香氛，调节乘坐氛围，实现高级功能。
　　上述构成系统的各类部件中，公司可生产大部分关键部件，但诸如阀体、风机及控制器使用的车规级芯片等部件需从外部采购后进行组装。
　　本公司在这一领域具有雄厚的技术实力和广泛分布的生产能力，服务国内外众多汽车主机厂，是国内市场较为领先、国际市场知名的供应商。
　　3.储能电池热管理设备。该类设备是一套完整的热循环处理机组或设备，应用于电能储备较大的储能电池系统之中，通过设备的制冷剂热循环管路对大型储能电池的温度进行调节。因为应用对象多为大型电能储备设备，因此该类热管理设备自身的功率也较高，相应的制造成本和造价较普通热管理设备高。该类设备一般安装在储能电站的储能电池仓内，或应用于重型电动汽车、电动工程机械设备的大型动力电池热管理场景。
　　本公司是当前国内该市场主流的参与者，技术水平和销售规模均居于前列。
　　（四）公司的主要经营模式
　　1.采购模式
　　公司产品所需的原材料主要包含金属、电动机、离合器、阀体、活塞、注塑件、控制器芯片、生产辅料等，均直接从供应商处采购，采购方式为招标。在长期发展中，公司构建了稳健的供应商体系，发展出成熟的招标比价采购方式，在物料、服务采购中普遍使用。公司分压缩机和空调系统两个采购板块，在各板块内采用统一的采购流程，便于总部监控和内部审计监督。
　　报告期内，公司的采购模式无重大变化。
　　2.生产模式与产能情况
　　公司具备所销售的全部产品的生产制造能力，主要体现在铸造、机械加工、装配等工序步骤上。报告期末，公司的汽车空调压缩机产品的总产能约为840万台，其中电动空调压缩机的产能约为80万台；汽车空调系统并非标准化产品，不同客户采购的产品的功能构成不同，因此产能的计算方式并不固定。以构成空调系统的核心部件计，公司汽车空调系统中芯体的总产能约为600万件；空调箱的总产能约为430万套；各类零部件中应用于新能源汽车空调系统的整体产能约为110万套。公司的储能电池热管理系统的产能在报告期因迁址扩产而明显提升，与当前销量计划基本保持平衡。
　　公司当前产能情况与公司的销售水平相适应，也基本与未来市场发展规划相匹配，符合当前和中期生产销售变化趋势，具备热管理系统全产业链终端产品的生产能力。随着市场结构的变化，新能源汽车热管理零部件的需求快速增长，公司加大了对电动压缩机和电动汽车空调系统的产能投资。报告期内，公司开工建设了新的100万台新式电动汽车空调压缩机项目，并筹划未来进一步提高电动压缩机产能。
　　3.研发模式
　　研发的主要目标和项目来源：公司研发项目的主要来源是根据主机厂客户对其单一车型或生产平台设计热管理功能的需求，按照具体的规格、能耗、空调排气量、所需空间等开展独立开发，设计制造符合客户需求的产品。或根据汽车市场政策导向、技术迭代趋势等重大基础性变化，对主要产品进行技术提升或整体升级换代。
　　研发的主要流程：空调压缩机业务板块：内部开发及委外开发。内部开发是以单一项目管理的职能为区分进行独立研发，是公司研发的主流模式。委外开发主要是将空调压缩机的局部非关键功能或零部件委外开发。公司内设项目部，负责统筹公司新品项目开发流程，遵循国际主流零部件开发经验，按照相关质量体系要求制定了公司内部APDS研发流程，在产品开发的策划与立项、产品设计与验证、批量生产、持续改进等阶段进行专家评审，确保产品研发过程可控并达到立项目标。空调系统业务板块：公司建立有完善的工程技术中心，分为系统组、结构组、芯体组、电气软件硬件组、CFD分析组、实验测试组以及样件试制组等部门，完成汽车空调以及电池热管理全链条技术研发工作。公司拥有风洞实验室、汽车空调性能试验台、风量测试台、噪音测试室、振动台、温度交变测试台、压力交变测试台、高低温恒温箱等研发试验设施设备，满足汽车空调开发过程中所需进行的相关技术测试。储能电池热管理业务在报告期与公司汽车空调系统业务共享研发力量。
　　公司的各类主要产品线均有专门设计部门专司设计。一方面以市场为导向，根据客户提出的产品技术要求实施开发，另一方面开展前瞻性研究，研发适合未来市场演化趋势的新技术和新产品。研发的技术和试制产品均配套以实验室予以性能验证，确保可靠耐用。公司的研发、实验等部门依不同的产品而在不同的子公司分别设置。
　　报告期内，为顺应市场需求，公司进一步加大了对新能源汽车热管理系统产品研发的资源倾斜力度，确保技术开发处于领先水平。当期，公司新增36件专利，其中发明专利2件、实用新型专利32件、外观设计专利2件。
　　4.销售模式
　　汽车零部件业务的销售模式分为向汽车整车制造企业的直接销售模式和向售后市场销售模式。公司大部分的汽车空调压缩机产品和全部汽车空调系统产品为面向汽车制造企业的直接销售，少部分汽车空调压缩机产品以国内外品牌代理商向汽修企业分销的方式销售。公司针对各类客户建立起了人员齐备的销售队伍，覆盖了项目前期了解需求、设计开发阶段沟通技术详情、交付和售后服务等全业务链条，提供产品线全生命周期的完整服务，并不断提升服务水平，为客户创造价值。
　　储能电池热管理的销售模式为按客户的要求进行定制化销售，直接将产品销售给储能电池生产企业。
　　报告期内，公司的销售模式无重大变化。
　　5.主要业绩驱动因素
　　公司的经营业绩主要来自主营产品的销售收入。公司销售收入水平与汽车市场整体景气程度直接相关。
　　近年来汽车市场销量连续下降，虽然至2021年有所回升，且今年以来乘用车市场延续回升势头，但累计增幅较小，尚未恢复至历史峰值。受新能源汽车市场快速增长影响，传统乘用车销售占比连续下降，个别综合主机厂甚至已完全停止了燃油车的生产。燃油汽车内部销售形势也出现结构化分化，中低档传统汽车销量下滑较快。同时，商用车市场遇冷，出现较大规模降幅。受上述因素综合影响，本公司主营业务收入近年来总体呈增长趋势，其中新能源汽车业务增幅较快，占比明显提升，但传统能源汽车业务收入有所下降，比重也相对下降。
　　（五）报告期公司总体经营业绩分析
　　报告期本公司营业总收入为28.59亿元，同比增长为14%。
　　公司汽车热管理业务的两大分支的收入情况出现差异：汽车空调系统业务继续较快增长，报告期内，订单数保持稳定增长，主要得益于新能源汽车热管理系统项目增长较多，因此总销售收入继续快速增长，一举超越汽车空调压缩机业务，成为公司营收最高的业务门类，并带动公司总营业收入增长；汽车空调压缩机业务仍处于新旧能源产品结构过渡、传统燃油车用压缩机产品档次结构转换的过程中，加之其生产基地和客户较为集中，报告期内受疫情冲击尤为明显，因此该类业务受市场波动影响较大，销量明显下滑，拖累收入下降，但受单价较高的电动压缩机产品出货量同比大增的带动作用，该业务的收入降幅远小于销量降幅。
　　公司的储能设备热管理业务得益于国内外储能设备市场快速发展，与主要储能设备制造企业保持了良好合作关系，尽管在上海的生产基地在报告期受疫情影响而减产，但总体业务收入和销量等均保持较快增长。
　　报告期内公司净利润亏损，主因是一季度以来，成本高企和出货量不稳定等因素造成当期亏损金额较大。在第二季度，尤其是二季度后半期，行业经营环境明显改善，公司产品销售状态回升，当季实现盈利，但并未完全抵消一季度亏损，使得上半年总体亏损。
　　报告期影响公司净利润变化的主要原因分为负面因素和积极因素两类。
　　负面因素主要有：公司空调压缩机业务在报告期内的大部分时间使用的原材料成本较高，在销量下降的情况下规模效益有所下降，制造的物料成本同比攀升，使得国内汽车热管理零部件业务毛利率出现不同程度的下降，整体利润水平下滑；公司海外业务运营成本依然较高，虽然较前期已有所回落，但个别海外生产基地仍然亏损，对公司整体业绩形成负面影响；受三四月间疫情的影响，公司生产和销售计划受到较大干扰，尤其是在下游主机厂客户和上游供应商连续停产减产、公司的主要生产基地所在的江苏省和安徽省周边道路交通频繁阻断的情况下，公司各板块的销售秩序被打乱，销售出现与市场整体水平相仿的下降，影响了收入；由于新增定点项目大幅增长，因此当期研发投入金额同比明显增加，费用增长。
　　积极因素主要有：境外生产基地的财务状况迅速改善，目前已经采取了产品涨价、削减人工、压降物流成本、改善管理绩效等措施，全方位开源节流。报告期内境外亏损较预期值大幅度下降。随着海外市场新能源汽车热管理产品的热销，公司海外基地毛利率在报告期已大幅回升，减亏的趋势有望在下半年保持延续；大宗商品原材料价格和跨国物流运输价格已经触顶回落，由于存在滞后效应，上述降价所造成的成本下降优势将主要在下半年体现出来；经历春季疫情后，汽车行业复苏较快，客户需求较为旺盛，公司订单情况较好，尤其是新能源汽车热管理产品订单增加较多，在报告期末期带来收入回升且有望延续至下半年；埃泰斯公司的储能热管理业务在报告期继续保持快速增长，营收及利润水平符合预期，为公司业绩提供了一定支撑。
　　此外，公司在报告期转让了部分埃泰斯公司的股权，取得转让收益7467万元。这不仅对埃泰斯的直接母公司空调国际上海公司的当期业绩形成利好，同时根据会计准则计入本公司合并报表范围所有者权益，增厚了本公司的归属于母公司股东的所有者权益，也体现出外界投资者对埃泰斯业务的良好信心。

　　二、核心竞争力分析
公司的核心竞争力主要体现在：
1.技术与研发优势
公司是全面覆盖本行业主要产品线的汽车热管理技术企业，产量产能及销售在行业内均居于前列，是我国汽车热管理零部件市场的重要参与者。
就压缩机业务而言，电动汽车空调压缩机的技术路线大多是是采用涡旋压缩机结构，公司依托涡旋型传统压缩机技术上的深厚积累与强大生产能力，在“汽车用高效电动空调(热泵)压缩机技术关键技术开发与应用”项目上取得中国机械工业科学技术一等奖，相关电动压缩机产品具备长寿命、低故障率、较低能耗和低NVH等特色，处于业界领先水平。
就空调系统业务而言，公司为全球主流厂商设计和开发了大量的完整系统、模块和热交换器部件项目。公司重视汽车热管理领域前沿先进技术的开发积累。
公司是国内首批进入新能源汽车热管理领域的厂商，拥有长达14年的丰富开发经验和众多客户，具备系统及核心部件压缩机的专业研发体系与强大的创造能力，同时具备丰富的新能源汽车热管理开发经验和专业制造技术，研发队伍在设计和开发概念到生产方面有着出色的成绩。
公司利用在研发上的深厚积累，逐步形成自身的核心技术集群，涉及能效提升、原理优化、制造加工技术等多个方面，全方位地构筑了产业技术优势。
2.客户资源优势
汽车空调压缩机是汽车整车必不可少的配件，生产企业在进入汽车零部件配套体系之前，要通过整车厂商的一系列认证程序，认证流程标准严格、程序复杂、时间跨度大，门槛较高。这一特性决定了公司在保持产品质量稳定、技术优异、价格具有竞争力的情况下，能够获得稳定的客户关系，且客户大多为实力雄厚的整车制造企业，有利于保障公司业务的长期性。
当前，公司凭借较强的技术开发和产品质量优势，持续通过客户的产品认证程序，与国内外知名整车厂商建立了长期稳定的战略合作配套关系，积累了众多优质整车厂客户。
公司在汽车空调散件零售——维修市场也逐渐发力，继续通过扶持培养广泛覆盖的中小代理商向星罗棋布的汽车维修保养企业推广产品，进一步提升品牌影响力。
空调系统热管理产品凭借其新颖的设计、稳定的质量、强大的适应能力及对市场需求的敏锐捕捉而积累了大量国内外优质客户。
公司在新能源汽车市场与国内外知名电动车厂商形成了稳定的业务合作关系，供货产品涵盖公司各主要电动产品线。
3.规模化生产优势
公司拥有领先的汽车热管理产品生产技术，具备国内较大的汽车空调压缩机和汽车空调系统零部件及完整系统的产能，其规模化、体系化的生产能力也构成了自身独特的优势。
首先，大规模专业化生产满足了下游客户对汽车热管理系统及部件的多批次、不同批量的弹性需求，巩固了与客户的合作关系，并使公司具备承接客户大订单的能力；
其次，在规模化生产情况下，公司大规模原材料采购可以有效提升公司对上游供应商的议价能力，控制和降低公司原材料采购成本；规模化生产还有利于公司减少固定成本的分摊，提升产品的成本优势；
第三，公司拥有15家生产基地，其中国内9家、国外6家，既有主力生产厂，也有多个集成装配与卫星装配工厂。各生产基地可彼此协调配合，及时反馈客户需求，充分优化生产流程并节约物料消耗，实现较低成本；同时可最大化利用较低人工成本和原料供应基地，并且通过标准化的装配和质量运行系统实现统一管理，确保统一的质量标准。
随着募投项目建设投产和对传统产能的优化，报告期内公司新能源汽车热管理零部件的产能进一步增长。
4.精工制造的产品质量优势
公司持续不懈推动内部生产环节的改善与提升，陆续通过了IATF16949（汽车质量管理体系标准）认证、TISAX（汽车行业信息安全）认证等多项知名的质量控制体系认证，大大提升了公司精工制造水准，大幅降低了产品出厂0公里故障数，赢得客户的好评。公司拥有完善先进的产品性能测试设备和完整的产品开发及检验标准，可以满足客户日益提高的要求，确保产品的质量和性能。
5.高精度、大跨度的运营管理能力
作为一家业务国际化发展的公司，公司遵守全球化的项目管理准则，充分执行并遵守产品开发和执行系统规定，其6阶段评审系统严格匹配QS9000APQP流程标准，并对所有项目实行KPI管理，能对相关问题进行及时预警与有效防范；其次，公司针对不同主流产品制定了有效的采购战略和成本控制流程，并与主要客户实施原材料价格变动保护机制；第三，全公司范围内持续专注于项目效益与精益生产，致力于通过在各运营工厂中推广精益制造文化，以实现成本与效率的持续改善并确保产品的高质量；第四，公司注重通过严格的内部控制流程控制风险，防范不良因素，建立起人员、组织、生产、销售、中后台部门协同等多个层次的严密管理制度，并在董事会和监事会的监督下切实推动实施。

　　三、公司面临的风险和应对措施
（一）海外业务仍然亏损
公司部分海外业务由于其运营的刚性成本较高，在报告期内继续亏损，累计至报告期末总体亏损金额较大。
应对措施是：对亏损的海外基地实施多措并举的开源节流管理，提高产品售价，压低制造成本，尽力推动扭亏。报告期内海外基地亏损额已同比大幅下降，并有望持续下降。
（二）疫情管控措施影响经营
报告期公司所在地周边频发的疫情管控措施给公司所处的市场带来不利影响，导致公司压缩机类产品销量明显下滑。如未来公司所在地及周边发生较大规模疫情，公司的部分产品生产销售仍可能遭受不利影响。
应对措施是：紧密关注疫情信息和防控措施，制定静默管理状态时公司维持基本生产的应急预案，必要时将部分订单分散至公司在其他区域的生产基地生产，将不利影响降至最低。
（三）运营资金需求较大
未来公司对运营资金的需求较大。一是因为去年以来公司业务规模进一步扩大，对资金需求有所增加，且新增了一定数量的银行信贷资金，短期债务增幅较大，财务费用规模增加；二是因为公司当期新生产项目、基建项目新增较多，建设投入的资金需求较大。
应对措施是：多方募集资金，扩展信贷规模，用足信贷额度，储备现金；对亏损业务的资金予以节制，减小现金流出压力。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　本公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求。
　　本公司主营业务属于汽车零部件行业，亦涉及储能电池热管理行业，下面分层次介绍相关行业在报告期的基本情况和公司发展状况。
　　（一）汽车总体行业简介
　　这是全行业自2018年整体下滑以来的首次增长，回暖趋势明显。具体而言，乘用车仍为汽车销售的主力军，全年销量为2148万辆，同比增长6.5%，超出汽车销量整体增幅，显示出家庭汽车消费市场的庞大规模基础和增长韧性。以新能源汽车为引领的各类新车型迎来井喷式增长，全年销售352.1万辆，同比增长约160%，市场占有率突破10%，购销两旺，快速发展。商用车全年销量479.3万辆，同比下降6.6%。
　　2021年，公司海外业务涉及的欧洲、美国、南亚和东南亚汽车市场保持稳定，个别地区总销量略有增长，新能源汽车呈现快速增长势头。
　　（二）汽车热管理行业简介
　　汽车热管理系统是汽车组装所必不可缺的重要部分。对于燃油汽车而言，热管理系统涉及对发动机及相关部件的散热，对新能源汽车而言，涉及对电池和电子控制系统的温度管理。无论燃油车还是新能源车，均需要热管理系统对乘员舱温度进行调节。
　　汽车热管理行业的景气程度与汽车整车制造业景气程度高度相关，除少部分空调压缩机产品作为标准化货物可以应用于面向维修保养的汽车售后市场外，绝大部分产品均应用于各类车型的新车装配。经过多年的发展，汽车热管理零部件供应行业已经形成了国际汽车零部件巨头与国内行业佼佼者为主要参与者的较为均衡的市场局面，但行业竞争激烈。
　　由于汽车热管理系统体量庞大，涉及零部件众多，且在不同类型汽车中的形态和功能差别明显，因此造就了多种细分市场，各类参与者在各自擅长的领域内经营。如，有的厂商主营热管理系统涉及的关键高价值零部件（如空调压缩机、阀体、换热管件、空调箱等），有的厂商主攻商用车的整体空调系统，部分设计能力强，业务门类齐全的综合汽车零部件集团则会涉及各类车型的热管理系统及其关键的零部件。不同国别背景的汽车热管理零部件厂商也因其背景而在不同国别的汽车整车制造商处拥有差异化的优势，但总体而言，具备产业链贯通能力的大型汽车热管理公司和跨国汽车零部件巨头在各类整车厂客户中都有一定的业务。
　　随着新能源汽车的崛起，专门应用于新能源汽车的热管理业务也快速发展。由于在驱动来源和制热方式上与燃油汽车存在极大差异，新能源汽车热管理系统的诸多关键部件与传统系统不通用，其耐久性要求、节能性能和热管理效果范围等均较传统车热管理系统更高，因此新能源汽车热管理系统整体复杂度更高，造价也更贵。目前，各大汽车热管理零部件厂商均已将新能源热管理系统作为重要增长点，纷纷加大研发投入，增加产能，服务市场。近年来，部分从事家电制冷行业的厂商也开始进军新能源汽车热管理行业，以传统制冷行业的与汽车热管理性能相通的关键部件为契机，抢占新增市场。总体而言，新能源汽车热管理市场增速快，容量大，随着汽车新能源化的进程加快，考虑到产品单价的较燃油车产品单价更高，该市场的总收入将呈快速增长的趋势。
　　（三）储能电池行业及其热管理行业简介
　　受“碳中和、碳达峰”能源战略目标的引领及世界范围内可再生能源发电储能需求的迅速提升，储能电池设备市场近年来从小众市场逐步发展，有快速壮大的趋势。作为一般放置在室外的较大规模储能电池设备，热管理功能对其系统整体的安全性、效率、寿命等因素至关重要，是储能设备不可或缺的组成部分。该类热管理产品在技术上与汽车空调系统产品存在一定共通性，既适合传统制冷企业参与，也适合汽车热管理企业参与，是一个发展潜力较大的新兴市场。
　　（四）报告期公司业务总体情况
　　报告期本公司营业总收入为51.37亿元，同比增长为37.85%，扣除非经常性项目的主营业务的收入为49.31亿元，同比增长为36.90%。公司汽车热管理业务是收入的支柱，受益于主要客户出货量高速增长、产品多元化、新能源热管理产品单价较高等因素，其收入增幅明显高于整车市场增幅，体现出较快的发展势头。公司的新能源汽车热管理零部件的收入为21.41亿元，较上年猛增274.96%，占总收入比例为41.68%，公司的储能设备热管理业务得益于国内外储能设备市场快速发展，公司与主要储能设备制造企业建立了合作关系，业务的收入和销量等均保持较快增长，与储能设备市场的整体增长速度基本匹配。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司的主要业务
　　本公司是一家提供汽车的热管理整体解决方案的制造业企业，主营业务是汽车热管理系统及零部件的技术开发、产品生产及销售，主要产品包含汽车空调系统、汽车空调压缩机、储能电池热管理产品及其关键部件。
　　公司业务的运营主体是全资子公司南京奥特佳、牡丹江富通（报告期末，公司决定调整子公司持股结构，目前，变更手续已办理完毕，该公司股权已由本公司直接持有转为南京奥特佳持有，成为南京奥特佳的子公司、本公司的孙公司）和空调国际集团。
　　其中，前两者均专门从事汽车空调压缩机业务。南京奥特佳是世界领先的涡旋式汽车空调压缩机和国内具备优势的电动汽车压缩机及活塞式汽车空调压缩机生产企业，牡丹江富通是优秀的自主品牌活塞式汽车空调压缩机生产企业。报告期本公司共计销售各类汽车空调压缩机570.20万台，销量同比增长13.02%。空调国际集团是一家技术领先、业务分布广泛的国际化公司，在国内、亚洲、欧洲、美洲设有工厂、研发机构及联营企业等，服务国际主流传统能源和知名的新能源汽车制造商。报告期该公司共销售汽车空调系统及其储能电池热管理产品324.33万台套，销量同比大幅增长63.23%（由于空调系统系定制化产品，不同类型的空调系统产品或部件在功能和价格上差异极大，可比性较低，因此空调系统产品的销量仅为加总数量，供投资者参考）。其中，该公司的控股子公司埃泰斯公司在报告期成立，主要生产储能电池设备的热管理设备，主要客户是大型锂电池生产企业和商用车制造商，当期该公司共销售产品1.45万套，销量同比大幅增长376%。
　　（二）公司主要产品
　　1.汽车空调压缩机。应用于汽车的空调系统，承担冷却剂的压缩及循环驱动作用，是汽车空调系统关键设备。从运作机制上分类，公司能够生产三类汽车空调压缩机，分别是涡旋式压缩机、活塞式压缩机和电动压缩机，其中，前两类应用于燃油汽车，后一类应用于新能源汽车。每类压缩机又根据不同的制冷量、转速、电压范围等技术参数分为不同种类的产品。公司生产的压缩机产品涵盖了目前国内市场主流车型的热管理系统，可以满足不同配置车型的需求，大部分产品应用于乘用车，少部分产品供给商用车，部分产品在售后市场出售，约15%的产品对外出口。
　　2.汽车空调系统及部件。构成整个汽车的空调系统及各部分热管理系统的总体系统，一般分为风扇、散热器、蒸发器、传感器、滤清器、冷却器、压缩机、空调箱、控制器、风机、风道、管路、阀体等组成部分，新能源汽车还有热泵系统、电池温控器等部件。此外还涉及热管理系统制造商自行设计的相关控制监测软件。整车空调系统按照不同车型的具体需求进行具体设计，并非标准化产品。因为涉及的零部件众多，不同整车厂客户对系统采购的需求链条长度不一，公司既可以生产完整的汽车空调及热管理系统，也可以按客户需求生产散热器、冷却器、控制器或空调箱等空调系统中的关键部件，制造定制化的分区系统模块，满足客户的多样化需求。
　　从主要功能上区分，公司生产的汽车热管理系统又分为以下三类：（1）暖通空调系统，即主要应用乘员舱温度调节的空调系统；（2）发动机冷却系统，其功能在于保障燃油汽车的发动机在适宜的温度条件下工作，公司主要生产PTC（动力总成冷却系统）模块、变速箱机油冷却器（TOC）、增压空气冷却器和相关的冷却液储存器等产品；（3）电动车热能管理系统，包括全电动汽车的热能管理系统、轻量电池冷却模块等；（4）车内环境控制系统，以控制软件为核心，对车内实施自动空气温度调节，对车内释放香氛，调节乘坐氛围。
　　上述构成系统的各类部件中，公司可生产大部分关键部件，但诸如阀体、风机及控制器使用的车规级芯片等部件需从外部采购后进行组装。
　　（3）储能电池热管理设备。一套完整的热循环处理机
　　组或设备，应用于电能储备较大的储能电池系统之中，通
　　过设备的制冷剂热循环管路对大型电池的温度进行调节。
　　内，或应用于重型电动汽车、电动工程机械设备的大型动
　　力电池热管理场景。
　　（三）公司的主要客户
　　公司的主要客户分三类：
　　第一类是汽车整车制造商，直接从公司订购汽车热管理零部件用于汽车整车装配。公司的主机厂客户广泛分布在国内外。国内的主要客户有蔚来汽车、吉利、奇瑞、比亚迪、上汽通用五菱、长安汽车、北汽、一汽、东风柳汽、上汽乘用车、陕汽、中国重汽、江淮汽车、零跑汽车、北汽新能源、高合汽车、某国际知名电动车生产商、部分新能源汽车研发机构和车载控制系统整合商等；国际主要客户是斯泰兰蒂斯（原标致-雪铁龙汽车和菲亚特克莱斯勒汽车合并后的公司）、大众汽车、福特汽车、通用汽车、捷豹-路虎汽车、宝腾汽车、塔塔汽车、某国际知名电动车生产商及部分新能源汽车新秀厂商。
　　第二类是汽车后市场经销商，分散在国内外，国内的客户以区域代理商为主，国外客户以进口商为主。
　　第三类客户是制造储能设备的锂电池生产企业，如宁德时代等。
　　（四）公司的主要经营模式
　　1.采购模式
　　公司产品所需的原材料主要包含金属、电动机、离合器、阀体、活塞、注塑件、控制器芯片、生产辅料等，均直接从供应商处采购，采购方式为招标。在长期发展中，公司构建了稳健的供应商体系，发展出成熟的招标比价采购方式，在物料、服务采购中普遍使用。公司分压缩机和空调系统两个采购板块，在各板块内采用统一的采购流程，便于总部监控和内部审计监督。
　　报告期内，公司的采购模式无重大变化。
　　2.生产模式与产能变化情况
　　公司具备所销售的全部产品的生产制造能力，主要体现在铸造、机械加工、装配等工序步骤上。报告期末，公司的汽车空调压缩机产品的总产能约为820万台，其中电动空调压缩机的产能为60万台；汽车空调系统并非标准化产品，不同客户采购的产品的功能构成不同，因此产能的计算方式并不固定。以构成空调系统的核心部件计，公司汽车空调系统中芯体的总产能约为600万件；空调箱的总产能约为430万套；各类零部件中应用于新能源汽车空调系统的整体产能约为110万套。公司的储能电池热管理系统的产能紧凑，与销量基本保持平衡。报告期内，公司加紧建设新能源汽车热泵空调项目和年产60万台新型电动压缩机项目等两个涉及新能源车热管理的募投项目。截至报告期末，该等项目已建成。
　　公司当前产能情况与公司的销售水平相适应，也基本与未来市场发展规划相匹配，符合当前和中期生产销售变化趋势，具备热管理系统全产业链终端产品的充足生产能力。随着市场结构的变化，新能源汽车热管理零部件的需求快速增长，公司加大对电动压缩机和电动汽车空调系统的产能投资，调整产能布局。
　　报告期内，公司电动压缩机产能仍旧较为紧张，主要原因是需求量持续旺盛增长，新建生产线的调试与产能爬坡需要一定时间。公司全力增加电动压缩机产量，并已筹备投建新的电动压缩机生产线，适应市场的根本性变化趋势，大幅提高电动压缩机产能。
　　3.研发模式
　　研发的主要目标和项目来源：公司研发项目的主要来源是根据主机厂客户对其单一车型或生产平台设计热管理功能的需求，按照具体的规格、能耗、空调排气量、所需空间等开展独立开发，设计制造符合客户需求的产品。或根据汽车市场政策导向、技术迭代趋势等重大基础性变化，对主要产品进行技术提升或整体升级换代。
　　研发的主要流程： 空调压缩机业务板块：内部开发及委外开发。内部开发是以单一项目管理的职能为区分进行独立研发，是公司研发的主流模式。委外开发主要是将空调压缩机的局部非关键功能或零部件委外开发。公司内设项目部，负责统筹公司新品项目开发流程，遵循国际主流零部件开发经验，按照相关质量体系要求制定了公司内部APDS研发流程，在产品开发的策划与立项、产品设计与验证、批量生产、持续改进等阶段进行专家评审，确保产品研发过程可控并达到立项目标。 空调系统业务板块：公司建立有完善的工程技术中心，分为系统组、结构组、芯体组、电气软件硬件组、CFD分析组、实验测试组以及样件试制组等部门，完成汽车空调以及电池热管理全链条技术研发工作。公司拥有风洞实验室、汽车空调性能试验台、风量测试台、噪音测试室、振动台、温度交变测试台、压力交变测试台、高低温恒温箱等研发试验设施设备，满足汽车空调开发过程中所需进行的相关技术测试。 储能电池热管理业务在报告期与公司汽车空调系统业务共享研发力量。
　　在公司的各类主要产品线均有专门设计部门专司设计。一方面以市场为导向，根据客户提出的产品技术要求实施开发，另一方面开展前瞻性研究，研发适合未来市场演化趋势的新技术和新产品。研发的技术和试制产品均配套以实验室予以性能验证，确保可靠耐用。公司的研发、实验等部门依不同的产品而在不同的子公司分别设置。
　　报告期内，公司继续投建募投项目中央研究院，利用人员集中、资源共享优势，增加了对新产品、新项目的技术研发投入，确保公司维持在业界的技术水准。
　　4.销售模式
　　汽车零部件业务的销售模式分为向汽车整车制造企业的直接销售模式和向售后市场销售模式。公司大部分的汽车空调压缩机产品和全部汽车空调系统产品为面向汽车制造企业的直接销售，少部分汽车空调压缩机产品以国内外品牌代理商向汽修企业分销的方式销售。公司针对各类客户建立起了人员齐备的销售队伍，覆盖了项目前期了解需求、设计开发阶段沟通技术详情、交付和售后服务等全业务链条，提供产品线全生命周期的完整服务，并不断提升服务水平，为客户创造价值。
　　储能电池热管理的销售模式为按客户的要求进行定制化销售，直接将产品销售给储能企业。
　　报告期内，公司的销售模式无重大变化。
　　1 本公司有国内外多个生产基地，产能除按就近客户原则设置外，还存在大量的零部件异地甚至跨国调拨转配等情况。因此，除按产品类别区分产能之外，无法按格式表中所列的其他分类方式对产能做详细区分，所以表中的产量数据在各分类方式中一致，不做区分。例外的是，汽车空调系统及储能电池热管理系统仅对整车及储能设备配套销售，不对零售市场销售，因此确定其对应零售市场的产销量均为0。
　　2 因储能电池热管理设备在报告期内均与汽车空调系统共用车间生产，且产销量较空调系统而言较小，故在此合并计算。
　　同比变化30%以上的原因说明
　　报告期内，汽车空调系统及储能电池热管理设备的产量和销量均发生大幅提升，主要原因是新能源汽车及储能电池业务发展速度较快，对相关热管理零部件需求大增。
　　汽车空调压缩机境外销售大幅增长的主要原因是，主要销售目的地美国、欧洲等需求增长，关税不利因素得以消化。
　　零部件销售模式
　　汽车零部件业务的销售模式分为向汽车整车制造企业的直接销售模式和向售后市场销售模式。公司大部分的汽车空调压缩机产品和全部汽车空调系统产品为面向汽车制造企业的直接销售，少部分汽车空调压缩机产品以国内外品牌代理商向汽修企业分销的方式销售。公司针对各类客户建立起了人员齐备的销售队伍，覆盖了项目前期了解需求、设计开发阶段沟通技术详情、交付和售后服务等全业务链条，提供产品线全生命周期的完整服务，并不断提升服务水平，为客户创造价值。
　　报告期内，公司的销售模式无重大变化。
　　公司开展新能源汽车相关业务
　　本公司新能源汽车热管理产品报告期销售收入共21.41亿元。
　　由于相关产品的产销量数据与具体收入数据涉及本公司市场竞争策略的有效性及价格信息，公司认为应当尽量保密。如详细披露，将可能导致公司竞争优势削弱并使正当商业利益蒙受损失。因此，公司决定不披露新能源汽车热管理零部件产品的详细生产经营情况，敬祈投资者理解，并请投资者关注由此所可能产生的投资风险，审慎投资。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　公司的主体业务分别由各子公司承载。南京奥特佳是中国汽车工业协会认定的“中国汽车零部件（空调）行业龙头企业”，并获得“全国百佳优秀汽车零部件供应商”称号，奥特佳商标被评定为“中国驰名商标”，近年来被有关部门评为“江苏省优秀企业”“南京市总部企业”等称号。牡丹江富通空调生产的斜盘式活塞型压缩机在业内享有良好声誉，产品质量优异。空调国际集团是公司汽车空调系统业务的载体，秉持技术研发导向，重视客户体验，保持国际化运营，大力发展新能源化业务，在运营模式、产品质量、客户资源等多重方面均有独特竞争优势，公司研发的热泵空调系统及其核心零部件荣获了中国汽车零部件贡献奖“凌轩奖”等奖项。埃泰斯是储能电池热管理系统业务的运营主体，在报告期成立，产销量快速增长，已获得了业界客户的广泛好评。
　　公司的核心竞争力主要体现在：
　　1.技术与研发优势
　　公司是目前全球领先的涡旋式汽车空调压缩机和国内产销量领先的汽车空调压缩机的生产企业，是《汽车空调用小排量涡旋压缩机》（GB/T27942-2011）行业国家标准的起草单位。
　　就压缩机业务而言，电动汽车空调压缩机的技术路线大多是是采用涡旋压缩机结构，公司依托涡旋型传统压缩机技术上的深厚积累与强大生产能力，在“汽车用高效电动空调(热泵)压缩机技术关键技术开发与应用”项目上取得中国机械工业科学技术一等奖，相关电动压缩机产品具备长寿命、低故障率、较低能耗和低NVH等特色，处于业界领先水平。
　　就空调系统业务而言，公司为全球主流厂商设计和开发了大量的完整系统、模块和热交换器部件项目。公司重视汽车热管理领域前沿先进技术的开发积累。报告期内，公司启动了以R290、二氧化碳等多种替代制冷剂的空调压缩机、模块化热泵系统、第五代电动压缩机（公司内部的代际划分标准）等新技术新产品的研发进程。
　　公司是国内首批进入新能源汽车热管理领域的厂商，拥有长达13年的丰富开发经验和众多客户，具备系统及核心部件压缩机的专业研发体系与强大的创造能力，同时具备丰富的新能源汽车热管理开发经验和专业制造技术，研发队伍在设计和开发概念到生产方面有着出色的成绩。
　　公司利用在研发上的深厚积累，逐步形成自身的核心技术集群，涉及能效提升、原理优化、制造加工技术等多个方面，全方位地构筑了产业技术优势。公司在报告期新增42项专利，其中发明专利7项、实用新型专利32项，外观3项。至报告期末，公司合计拥有技术专利277项 （以上数据不含报告期内失效的专利数）。
　　2.客户资源优势
　　汽车空调压缩机是汽车整车必不可少的配件，生产企业在进入汽车零部件配套体系之前，要通过整车厂商的一系列认证程序，认证流程标准严格、程序复杂、时间跨度大，门槛较高。这一特性决定了公司在保持产品质量稳定、技术优异、价格具有竞争力的情况下，能够获得稳定的客户关系，且客户大多为实力雄厚的整车制造企业，有利于保障公司业务的长期性。
　　当前，公司凭借较强的技术开发和产品质量优势，持续通过客户的产品认证程序，与国内外知名整车厂商建立了长期稳定的战略合作配套关系，积累了众多优质整车厂客户。
　　公司在汽车空调散件零售——维修市场也逐渐发力，继续通过扶持培养广泛覆盖的中小代理商向星罗棋布的汽车维修保养企业推广产品，进一步提升品牌影响力。
　　空调系统热管理产品凭借其新颖的设计、稳定的质量、强大的适应能力及对市场需求的敏锐捕捉而积累了大量国内外优质客户。
　　公司在新能源汽车市场早规划，早入手，储备了大量适应新能源汽车的技术和产品，与国内外知名电动车厂商形成了稳定的业务合作关系，供货产品涵盖公司各主要电动产品线。成熟的业务记录吸引了国内外众多新兴新能源汽车制造商与公司建立合作关系。
　　3.规模化生产优势
　　公司拥有领先的汽车热管理产品生产技术，具备国内较大的汽车空调压缩机和汽车空调系统零部件及完整系统的产能，其规模化、体系化的生产能力也构成了自身独特的优势。
　　首先，大规模专业化生产满足了下游客户对汽车热管理系统及部件的多批次、不同批量的弹性需求，巩固了与客户的合作关系，并使公司具备承接客户大订单的能力；
　　其次，在规模化生产情况下，公司大规模原材料采购可以有效提升公司对上游供应商的议价能力，控制和降低公司原材料采购成本；规模化生产还有利于公司减少固定成本的分摊，提升产品的成本优势；第三，公司拥有15家生产基地，其中国内9家、国外6家，既有主力生产厂，也有多个集成装配与卫星装配工厂。各生产基地可彼此协调配合，及时反馈客户需求，充分优化生产流程并节约物料消耗，实现较低成本；同时可最大化利用较低人工成本和原料供应基地，并且通过标准化的装配和质量运行系统实现统一管理，确保统一的质量标准。
　　随着募投项目建设投产，报告期内公司新能源汽车热管理零部件的产能明显增长。
　　面对新能源化浪潮，公司已开始着手对现有产能进行合理调整、配置，将部分产能资源从原有产品线向新能源产品线过渡。
　　4.精工制造的产品质量优势
　　公司持续不懈推动内部生产环节的改善与提升，陆续通过了IATF16949（汽车质量管理体系标准）认证、TISAX（汽车行业信息安全）认证等多项知名的质量控制体系认证，大大提升了公司精工制造水准，大幅降低了产品出厂0公里故障数，赢得客户的好评。公司拥有完善先进的产品性能测试设备和完整的产品开发及检验标准，可以满足客户日益提高的要求，确保产品的质量和性能。
　　5.高精度、大跨度的运营管理能力
　　作为一家业务国际化发展的公司，公司遵守全球化的项目管理准则，充分执行并遵守产品开发和执行系统规定，其6阶段评审系统严格匹配QS9000APQP流程标准，并对所有项目实行KPI管理，能对相关问题进行及时预警与有效防范；其次，公司针对不同主流产品制定了有效的采购战略和成本控制流程，并与主要客户实施原材料价格变动保护机制；第三，全公司范围内持续专注于项目效益与精益生产，致力于通过在各运营工厂中推广精益制造文化，以实现成本与效率的持续改善并确保产品的高质量；第四，公司注重通过严格的内部控制流程控制风险，防范不良因素，建立起人员、组织、生产、销售、中后台部门协同等多个层次的严密管理制度，并在董事会和监事会的监督下切实推动实施。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　（一）概述
　　2021年汽车行业迎来了久违的复苏，国内汽车销量结束三年连降势头重新上涨，虽然仍不时受到疫情引发的供应链紊乱波动影响，但全行业保持了良好稳健的经营形势，在芯片持续短缺、原材料价格大涨、市场竞争激烈的困难背景下，以新能源汽车市场的飞速攀升为引领，体现出行业发展进步的新亮点。
　　奥特佳公司紧密把握回暖步伐，跟随行业的新能源化趋势，秉持“成为世界领先的汽车热管理系统方案供应商”的愿景，坚持努力积极经营，稳健运作，继续实施以市场为先导、以技术和质量巩固市场的战略，增强竞争优势，补足弱项短板，大力开拓市场新车型项目，加大营销力度，扩大客户覆盖率，深入利用各子公司联合产生的汽车热管理产业链一体化功能，依靠管理组织流程的优化调整发挥各业务线条的协同效应，依靠股权激励计划和员工入股子公司等方式大力激励管理层及核心技术人员及骨干，在全公司营造出奋发拼搏的氛围。
　　报告期内，公司营业收入总额首次突破50亿元，跻身国内汽车热管理零部件单体供应商规模排名前列，继续保持行业主要参与者及核心零部件供应商的地位，体现出强大的产业规模优势。公司的营业收入增幅也远超汽车行业销量增幅水平。这些成果，一方面得益于公司前期累积的新订单新产品在报告期集中交付上市，业务进入收获期，也得益于新能源汽车热管理零部件需求强劲，公司与客户合作关系稳定，产品单价较传统产品更高因素。报告期内，公司的空调压缩机业务一扫产销量连续下滑的阴霾，恢复至570万台；汽车空调系统业务增速极快，客户范围服务广度和深度均有长足进步，收入规模突破20亿元，占公司收入比例从三分之一跃升至50%左右，与传统的压缩机业务共同构成公司业务中坚力量；后起的储能电池热管理系统业务突飞猛进，在低基数状态下取得了迅猛增长，业务体量有所提升，并有望持续进步。
　　公司新能源业务战略在报告期迎来丰收，相关产品产能及产量稳健提升，相关业务收入21.41亿元，较上年猛增274.96%，占总收入比例为41.68%。新能源的新增业务已成为公司收入增长的绝对主力，个别客户已取代传统汽车热管理零部件客户成为公司的主要客户。在继续保障传统汽车零部件业务稳定性的前提下，加速公司新能源化转型步伐，公司的产销研等主要业务条线均已完成了向新能源汽车业务的倾斜转型，形成了以新能源热管理技术为重心的经营模式，为迎接未来更加宽广的新能源市场和可能更加激烈的竞争做好准备。
　　受海外业务运费、原材料价格连续上涨、疫情管控措施推高业务成本等外部环境因素的重大影响，公司在报告期内经营业绩不及预期，未能实现盈利，但亏损额度较上年大幅收窄。面对业绩弱势，公司采取了诸多方法努力克服不利影响，对外争取提价稳价，对内大力降本增效，但收效仍不足以抵消负面因素。
　　报告期内，公司注重技术研究和项目开发业务，重点开发面向未来市场的新技术和新产品，在开发项目数量有所增长。
　　（二）主要财务数据分析
　　报告期公司主营业务收入51.37亿元，同比增长37.85%，收入金额连续两年增长，增幅也大幅提高，收入结构改善，增长质量明显提升。当期收入增长的主要原因是，公司汽车空调系统业务客户增多，业务继续较快增长，订单饱满，销量同比大幅增长，部分单体客户业务规模快速提高，形成一定支撑；空调压缩机业务恢复增长，国际市场销量增幅明显，随着电动压缩机出货比例的提升，压缩机产品平均售价提高。
　　报告期公司归属于母公司所有者的净利润为 -1.34亿元,较上期减亏1.62亿元，当期净资产收益率为- 2.57%。全年业绩亏损的主要原因有四项：
　　一是公司国际业务总体亏损。各境外基地运行成本在新冠疫情持续期间维持在高位，全年大部分期间的生产状态不稳定，人力缺岗和人力资源费用上涨造成了一定的损失；由于公司国际业务涉及国际物流运输，在报告期早期公司为保证供应部分使用了空运服务，费用昂贵，后期改回使用海运服务，而海运费价格也接连暴涨，造成全年物流费用大幅攀升，而终端产品合同价格短期内难以变动，形成较大金额亏损；
　　二是公司产品的主要原材料价格在报告期继续上涨，其中压缩机生产的主要原料铝材的价格涨至历史新高，钢材、能源及关键外采零部件价格也呈飞涨态势，下游产品价格受合同限制等难以同步变动，对经营利润造成严重吞噬；
　　三是报告期内人民币对美元、欧元等国际结算主要外币的汇率呈上升态势，公司国际业务的汇兑损失大幅增加，对利润构成较大负面影响。
　　报告期内，公司非公开发行股份，补充了资本金，并陆续投建募投项目，构成资产投资；为适应业务规模迅速扩大的要求，公司营运资金需求增大，流动资金短期债务金额提升。 上述因素使得公司总资产达到101.23亿元，较上年增长约2成，达到历史最高水平。公司归属于母公司所有者的净资产同比增长5.7%，增至52.45亿元。
　　报告期内，公司业务规模扩大，与生产和销售相关的流动资产规模扩大，增速较快，相关资产周转速度有所降低。其中，应收账款期末余额达14.18亿元，同比增长29.82%；存货金额为16.27亿元，同比增长49.17%。
　　受业务规模扩大及募投项目建设自筹资金投入比例较高等因素影响，公司资金需求升高，在报告期末短期借款余额增至14.2亿元，同比增长108%。
　　（三）公司主营业务的特点与变化
　　1.传统汽车业务仍占据收入主流，但业务加速流向新能源端。报告期公司新能源汽车业务热管理和储能电池热管理的收入占比已达四成，业务规模的增速也远超公司总体增速，各类别产品呈现出供需两旺势头，与传统车业务较为平稳的局面形鲜明对比。尽管传统车业务仍占收入主流，但在国家节能政策刺激、新能源汽车市场益发成熟的环境下，公司确定的研发、产能提升和营销战略已明显倾向于新能源业务。公司传统汽车零部件业务尽管有所增长，但国内主机厂OE业务订单增幅较缓。个别新能源业务占主流的主机厂大幅削减传统汽车订单，对公司销售形成不利影响。这一趋势在报告期内虽然尚不明显，但对供应链的预期造成冲击。公司尽力维护新能源业务与传统业务双增长，但后者的波动性将提升。
　　2.竞争格局复杂化。汽车热管理主流产品价格竞争依旧激烈，在原材料成本大涨的背景下，市场价格未见明显同比上升，多数主机厂客户对零部件提价持迟疑态度，涨价难度较大。一些同业厂商原先价格水平较高的产品也逐渐降价至价格竞争的主流区间，给公司带来了一定压力。汽车产品近期的价格上涨将为主机厂客户回应供应商的涨价要求带来契机。此外，行业仍有新增经营者入局，部分原有产业链单一优势产品的厂商寻求扩展至热管理全产业链，行业内集体加码新能源零部件产能等因素导致局部市场竞争更加激烈。在综合竞争策略上，公司重视客户稳定性、新业务开拓，也不放松单品毛利率，突出以新技术、新产品、稳定的质量与及时交付等条件参与竞争，争取客户。
　　3.境外业务遭遇的不确定因素较多，盈利难度大。公司今年亏损的主因之一仍然是海外业务的高额运费与较高的运营成本，这些因素集中在部分海外生产基地，对空调国际公司整体的业绩和管理运营都造成了困扰。这一问题已存在两年有余，公司也一直着力化解。报告期内，公司在部分亏损较为严重的区域调整了管理团队，强化了资金管控与业绩考核，执行更加严格的管理措施，大力降本增效，在费用较高的物流和财务领域采取了大量方法，也与客户做了价格谈判，但都无法完全抵消客观不利因素的负面影响，未能扭亏。部分海外生产基地的运营成本高，业务量较小，盈利水平有限，且受汇率变动影响，最终产生亏损。整体而言，海外业务的难点在于涉及的国家和地区众多，成本较高，不可控因素也较多，优点在于业务稳定性较好，客户信用水平高，部分单品出货量大，有助于提升公司的收入规模及声誉。如何平衡好两者，扬长避短，始终是公司管理关注的焦点。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司的发展目标
　　推动公司新能源化、系统化、国际化战略的稳健落实，成为世界领先的汽车热管理系统方案供应商。全力以赴发展新能源汽车热管理系统的综合技术，提供从压缩机到空调系统及相关软硬件的综合解决方案，利用新能源整车热管理研发方面的先发优势，全面构筑先进的技术体系；
　　深入促进空调压缩机业务和空调系统业务的在技术、产品、市场上的全面融合，打造软硬件合一的汽车热管理系统产品及技术方案，生产具有鲜明技术特色的过硬产品，以产品力铸造市场力，形成更加稳定、均衡的规模效应；
　　夯实国际经营实体的经营基础，强化管理，降低成本，减少费用，增强各实体适应当地市场的经营能力，提升国际业务盈利能力；
　　大力发展储能电池热管理系统业务，引入战略资源，加大投入，加深技术研发积累，发挥先发优势，扩大客户服务面，拓宽业务方向，尽快做大做强，使之成为公司业务第三支柱。
　　（二）2022年的工作规划
　　公司2022年的经营计划的核心是：全力以赴开源节流，增加收入，争取业绩扭亏为盈，为股东创造价值。具体计划为：
　　加快“年产100万台电动压缩机”项目等新能源车热管理产品项目的建设落地，利用品牌优势和产能技术优势抢占新市场，稳步提升公司收入水平。
　　加大新产品研发和营销力度，以项目开发为先导，争取更高的市占率，尤其是落实产品中高端化战略，维持或提高新能源汽车零部件产品及传统能源车零部件产品中价值量较高的单品在总销量中的份额。
　　投入资源，支持前沿技术开发，在业界关注的主要新技术和工艺上取得成果，增强公司的技术储备。在经营中持续应对新冠疫情冲击，保持对原材料涨价的关注，强化采购管理，保障核心零部件正常供应。继续深入开展降低成本、提升效率活动，大力节约费用，降低费用压力。对海外业务加强费用和成本管控，加大业绩考核力度，力争主要产品盈利，实现整体扭亏，稳妥有效地开拓重点客户的新增业务。
　　防范疫情对行业的连锁影响，加强投资、融资业务管理，筹划好资金计划，与产供销计划保持协调，加速销售处理库存商品，回笼货款，保障资金与生产经营秩序的稳定性。
　　高度重视投资者关系管理工作，提升公司自我宣传能力，畅通与专业投资者、中小投资者和中介机构的沟通渠道，向市场传递清晰的公司之声，更好地维护股东权益。
　　（三）公司可能面临的主要风险
　　1.新冠疫情的蔓延风险。疫情蔓延可能导致严格的社会面管理措施，从而给公司的生产、物流、供应链体系带来冲击。本报告编制披露期间上海新冠疫情的管理措施即对公司生产和销售产生了较大不利影响，业绩不确定性因素增加。为此，公司制定了一系列应急处置措施，在遇到管理措施时努力将影响降至最低。
　　2.原材料短缺和价格上涨风险。2022年以来，车用芯片供应紧张的情况未有缓解，主要原材料价格再创新高，公司成本与产品价格之间的传导机制受制于客户的采购政策，难以及时全面转移。目前寄望于汽车价格整体上涨，否则将可能导致公司个别产品销量下滑，或毛利率下降，从而影响利润。
　　3.境外业务成本控制风险。公司的海外工厂运费、运营成本等属于客观因素，难以靠公司自身力量化解。如相关费用价格仍无明显下降，则仍将对海外业务成本构成较大压力，可能影响利润。此外，海外业务的汇率波动风险可能随着国际政治经济形势的剧烈演变而波动，从而构成风险。
　　4.竞争加剧导致的价格战风险。公司部分业务所在的市场竞争者数量增长，存在价格战风险，可能导致相关产品毛利下降，从而影响利润。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　本公司是一家为汽车提供热管理整体解决方案的企业，主营业务是汽车热管理系统技术开发、产品生产及销售，包含汽车空调压缩机、汽车空调系统、电池及储能系统热管理产品及其关键部件等的研发生产及销售业务。公司的主要产品是汽车空调压缩机、汽车空调系统及相关技术产品等，其主要用途是构成汽车的空调系统及对汽车内部需要加热或散热的部位进行热管理。
　　本公司业务的经营主体是全资子公司南京奥特佳新能源科技有限公司和牡丹江富通汽车空调有限公司，两者均从事汽车空调压缩机的研发、生产和销售。南京奥特佳是世界领先的涡旋式汽车空调压缩机生产企业，牡丹江富通是国内领先的自主品牌活塞式压缩机生产企业。空调国际集团是公司汽车空调系统业务的经营主体，该公司是南京奥特佳公司的全资附属公司。空调国际集团在全球广泛地开展业务，在亚洲、欧洲、美洲设有工厂、研发机构等，客户是国内外主要汽车生产商及新能源汽车厂商。
　　本公司是国内技术领先、市场占有率领先的乘用车热管理零部件及汽车空调系统的企业，属于规模较大的主要汽车热管理零部件供应商。公司的经营模式为自主生产汽车热管理零部件产品并直接向汽车整车制造企业销售，生产的汽车压缩机产品也面向汽车维修等零售市场的批发商或维修企业批发销售。作为新车的重要零部件配套企业，公司的业绩主要驱动因素是国内乘用车新车整车的销售情况，就售后市场而言，受乘用车整体保有量的影响。
　　报告期内，随着国内新冠肺炎疫情得到有效控制，国内汽车市场明显回暖，同比产销量显著增长，新能源汽车市场增长尤为强劲。受此影响，报告期内，公司收入水平和经营业绩同比均出现显著增长，其中公司营业收入同比增长72%，汽车空调系统业务增长尤为迅猛，空调压缩机业务也恢复增势；公司归属于母公司股东的净利润同比增长209%，扭亏为盈。
　　二、核心竞争力分析
公司的核心竞争力主要体现在：
1.丰富技术经验与研发优势
公司是国内较早进入汽车热管理零部件及系统市场的厂商，是首批开展新能源汽车热管理业务的厂商，具备空调系统及核心部件压缩机的专业研发体系与强大的创造能力，同时具备丰富的开发经验和专业制造技术。
就压缩机业务而言，公司依托涡旋型传统压缩机技术的深厚积累与强大生产能力，在“汽车用高效电动空调（热泵）压缩机技术关键技术开发与应用”项目上取得中国机械工业科学技术一等奖，生产的第四代高效电动热泵空调压缩机产品，具备长寿命、低故障率、较低能耗和低NVH等特色，相关技术处于国内外领先水平。公司生产的适用于传统能源汽车的涡旋式空调压缩机和活塞式空调压缩机也具有优秀的性价比，在国内市场占有率名列前茅。
就空调系统业务而言，公司为全球主流厂商设计和开发了大量的完整系统、模块和热交换器部件项目。今年以来，公司在大型储能电池设备的热管理系统业务上取得实质性进展，开始为相关储能设备厂商提供水冷型热管理系统产品，技术水平领先。
公司不断研发积累，逐步形成自身的核心技术集群，在能效提升、原理优化、制造加工工艺等多个方面，全方位地构筑优势。公司在报告期继续深入优化新能源汽车热管理零部件布局，随着募投项目的陆续投建，相关产品的产能均出现明显提升。
2.客户资源优势
热管理系统是汽车整车必不可少的配件，生产企业在进入汽车零部件配套体系之前，需要通过整车厂商的一系列认证，标准严格、程序复杂、时间跨度大，门槛较高。这一特性决定了公司在保持产品质量稳定、技术优异、价格具有竞争力的情况下，可以获得稳定的客户关系，且客户大多为实力雄厚的整车制造企业，有利于保障公司业务稳定。
公司的汽车空调系统热管理产品凭借其新颖的设计、稳定的质量、强大的适应能力及对市场需求的敏锐捕捉而积累了大量优质客户，包括蔚来、通用、福特、大众、上汽、吉利、北汽、长安、捷豹-路虎和宁德时代等。公司在报告期继续为多家国内外知名新能源汽车制造商提供热泵空调系统产品，保持着稳定的业务关系，同时为多家传统主流主机厂的新能源汽车项目开发设计整车热管理系统。依据现有生产或设计订单，公司未来在新能源汽车热管理市场上的业务增长前景是稳定清晰的。
在汽车空调压缩机产品方面，公司凭借较强的技术开发实力和产品质量优势，不断通过客户的产品认证，与国内外知名整车厂商建立了长期稳定的战略合作配套关系，积累了众多优质整车厂客户。与公司形成合作关系的主要客户（含新能源汽车客户）包括吉利汽车、比亚迪、大众汽车、上汽通用五菱、奇瑞汽车、长安汽车、北汽、Stellantis（原标志-雪铁龙合并菲亚特-克莱斯勒）、长城汽车等国内外知名汽车厂商。
3.规模化生产优势
公司拥有领先的汽车热管理产品生产技术，具备国内较大的汽车空调压缩机和汽车空调系统零部件及完整系统的产能，其规模化、体系化的生产能力也构成了独特优势。
首先，大规模专业化生产满足了下游客户对汽车热管理系统及部件的多批次、弹性批量的差异化需求，巩固了与客户的合作关系，并使公司具备承接客户大订单的能力；
其次，在规模化生产情况下，公司大规模原材料采购可以有效提升公司对上游供应商的议价能力，控制和降低公司采购成本；规模化生产还有利于公司减少固定成本的分摊，提升产品的成本优势；
第三，公司在海内外拥有多家生产基地，既有主力生产厂，也有多个集成装配与卫星装配工厂。各生产基地可彼此协调配合，及时反馈客户需求，充分优化生产流程并节约物料消耗，实现较低成本；同时可通过标准化装配和质量运行系统实现统一管理，确保统一的质量标准。
公司在报告期开始大力推进2021年发行股份募集资金对应的募投项目的建设，涉及生产的三个项目均有明显进展，新能源汽车热泵空调系统等项目的产能部分达产，产能同比大幅增长。
4.精工制造的产品质量优势
公司拥有完善先进的产品性能测试设备和完整的产品开发及检验标准，可以满足客户日益提高的要求，确保产品的质量和性能。
5.科学的运营管理体系
作为一家业务国际化发展的公司，公司遵守全球化的项目管理准则，充分执行并遵守产品开发和执行系统规定，对项目实施KPI管理，能对相关问题进行及时预警与有效防范；其次，公司针对不同主流产品制定了有效的采购战略和成本控制流程，并与主要客户实施一定程度的原材料价格变动保护机制；第三，持续专注项目效益与精益生产，致力于推广精益制造文化，以实现成本与效率的持续改善并确保产品的高质量；第四，公司注重通过严格的内部控制流程防控风险，防范不良因素，建立起人员、组织、生产、销售、中后台部门协同等多个层次的严密管理制度，并在治理层和管理层的监督管控下切实推动实施。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1.原材料价格上涨及部分材料供应困难造成利润不及预期
公司当前面临的主要风险是原材料价格不断上涨对利润的侵蚀，以及部分半导体元器件采购困难造成的交货压力。
公司汽车空调压缩机产品及空调系统产品的主要原材料金属、塑料、半导体元件等的价格在报告期持续大幅上涨，其中压缩机的主要构成金属铝的价格自年初至报告期末上涨约30%，铜的价格同期上涨约20%，期间最高涨幅达40%，均创历史新高。由于制造压缩机的主体为金属铸造切削而成，上述金属材料在制造成本中占比较高，迅猛上涨的原材料价格明显提升了制造成本。
压缩机产品和空调系统产品还使用数量不等的半导体元器件，如电容、电阻、控制器芯片等。这类产品在报告期受疫情影响也普遍涨价，个别产品涨幅惊人。部分芯片类产品产量同比大减，市场上难以采购，且短期内无法找到替代产品。为保证供应，公司不得不接受较高的价格采购。在供应严重不足的情况下，公司也需要尽量多采购产品以备后续紧缺状态使用。这种情况也拉抬了产品成本，尤其是使用半导体部件较多的空调系统产品。
上述因素，使得公司在销售收入明显增长的状态下，毛利率提升难度较大，整体营业利润增长情况不及预期，部分产品的产能因芯片供应不足而被迫减产（但这种减产基本上是与主机厂客户的整体减产状态相匹配的），影响了收入提高的基础。
面对困难情况，公司采取了以下措施尽力克服：
（1）实施降本增效，进一步强化原材料节约举措，在自控的金属加工各环节细化工艺流程，减少原料浪费，节约成本；
（2）强化供应链管理，广泛联系原材料供应商，合理比价，利用大宗购买的优势尽力争取优惠价格，缓解采购压力；
（3）预判需求，将原材料采购与订单生产周期尽量予以更精确地匹配，提高原材料周转效率，降低资金占用；
（4）就增加的成本与客户谈判，由客户承担部分成本上涨因素。
预计上述原材料价格在报告期后仍将维持高位运行一段时间，将持续给公司成本和经营利润带来压力。下半年原材料成本如果在目前的基础上继续大幅上涨，将令公司业绩承受较大压力。如果芯片等半导体部件继续严重供应短缺，将影响公司部分出货能力和收入水平。
2.物流费用高企
如本报告第三节第八部分“主要控股参股公司分析”所述，除原材料价格上涨因素外，空调国际集团为保证供应，在报告期支付了较大金额的航空物流费用，严重影响了其毛利率水平。为解决这一问题，公司合理调配产能，利用克服疫情影响后逐步恢复的海运运输替代空运，降低空运费用。公司中长期计划合理调配关键零部件的产能分布，尽量减少长途运输，贴近客户生产或就地采购。
未来，如果疫情在海外出现严重反复，若导致正常的海运运输中断，从而可能迫使公司重启空运运输，但公司将就运费事宜与客户协商分摊，避免实质性承担费用。此外，当前海运运费价格也在大幅攀升，可能也会造成整体物流费用上涨。 收起▲

　　一、概述
　　（一）概述
　　2020年是汽车行业巨幅波动的一年，新冠肺炎疫情对行业整体的稳健运行构成了巨大挑战，国内外汽车市场同样遭受重大冲击，先后出现销售情况断崖式下滑的严重情况，虽然行业在疫情初步缓解之后有所复苏，但业绩下滑压力依然显著，对跨国经营者而言尤其如此。在中国市场，乘用车整车销售量继续萎缩。同时，2020年也是新能源汽车行业脱胎换骨大踏步前进的一年，无论在国内外，新能源汽车销量均飞速攀升，造车新势力络绎不绝地进入市场，产销量创出近年来最高纪录，与整体黯淡的汽车市场形成鲜明对比。奥特佳作为汽车热管理系统及核心零部件提供商，同时受到了两种外部环境因素的影响，在以传统能源汽车为主要市场的空调压缩机业务上随同市场整体趋势延续下滑态势，而在汽车空调系统市场则与新能源汽车快速进步的节拍吻合，走出了销量和收入双双增长的形势，并带动全公司的营业收入恢复性增长。新能源汽车热管理系统产品在报告期已经成为公司最重要的增长点，而随着新能源汽车市场占有率的持续走高，此类产品重要性将愈发升高，从而为公司实现“新能源化战略”转型提供能量。
　　然而，虽然营业收入向好，但报告期公司业绩状况不理想，全年归属于母公司股东的净利润额为-2.96亿元。这是公司自2008年上市以来的首次年度亏损。公司当期加权平均净资产收益率降至-5.78%，较上期大幅下滑。这其中，疫情的连锁反应这一不可预期、变化多端的负面影响最为严重，而部分市场的萧条表现引发了多种资产出现明显减值迹象，从而导致公司计提较大金额减值准备，这一因素也极大压制了公司业绩复苏势头，令公司归属于上市公司股东的所有者权益相应下滑。
　　在严峻的局面中，公司秉持“成为世界领先的汽车热管理系统方案供应商”的良好愿景，努力稳健运作，合理规划，积极经营，销量总体保持稳定。汽车空调压缩机业务继续保持了自主品牌汽车空调压缩机行业的领先位置，报告期国内市场市占率约为19%（依据是中国汽车工业协会公布的2020年中国乘用车销量为2531万辆），随着海外工厂的持续运营，累计当地产销量有所提高，服务国际客户的能力得到进一步验证；在汽车空调系统的技术创新道路上也取得了丰硕成果，经过与强大竞争对手的博弈后，公司与新能源汽车市场多家领先企业建立起合作关系，海内外市场销量的大幅增长体现出强有力的竞争优势。
　　报告期内，公司注重技术研究和项目开发业务，重点开发面向未来市场的新技术和新产品，取得了一定成果。
　　（二）主要财务数据分析
　　报告期内，公司主营业务收入37.27亿元，同比增长16.08%，结束了连续三年的收入递减的趋势。当期收入增长的主要原因是，公司汽车空调系统业务订单饱满，增长迅速，销量同比大幅增长；空调压缩机业务销量虽然整体下滑，但结构改善，较高价值的产品占比提升，总体收入下降较小。公司新能源汽车相关产品的收入总额达5.71亿元，占扣除非主业后收入的比重为15.86%，创公司新能源业务收入比重新高。公司的新能源板块业务收入占比超过了新能源车整车市场的相应比例（依据是中国汽车工业协会公布的2020年中国新能源汽车销量为136.7万辆，占全体乘用车总销量的5.41%），体现出公司业务新能源方向转化的成果。
　　公司净利润亏损的主要原因有四项：
　　一是受新冠肺炎疫情初期对公司国内业务的影响及后期对空调国际公司的海外业务的严重不利影响，公司停工损失及由此引发的费用较大，侵蚀了利润，具体表现为：疫情初期公司的国内业务受封城影响而停工，因后陆续不均衡复工及供应链配合速度放缓等因素，综合计算损失满额开工时间约一个月，期间收入锐减，同时支付了较高的管理费用。国内疫情稳定后，海外疫情持续肆虐，公司在境外的6个工厂不同程度地受到封城、人员缺岗、物流紊乱等影响，尤其是2020年下半年美国疫情持续恶化，空调国际公司为保障对美国客户的零部件供货，海外工厂支付了数倍于日常水平的人力成本和高昂的航空运输费用，因而对其利润及公司整体业绩形成严重的不利影响。这一因素一直持续到2021年一季度。
　　二是综合各类不利影响，经测试，公司对报告期当期计提坏账准备、存货跌价准备、无形资产减值准备、长期资产减值准备等各类减值准备2亿余元，对利润形成重大负面影响。
　　三是报告期内，公司仍积极推进汽车空调压缩机和空调系统新产品研发和新能源化转型，仍投入了相当金额的研发费用，增加了当期总费用金额。
　　四是受国际货币宽松政策干扰及供应链紊乱的影响，公司上游的大宗商品和电子元器件部件涨价，公司主要原材料铝、钢、铜、塑料、控制器芯片等在报告期三四季度明显涨价，并持续至今。这一因素使得产品成本居高不下，且难以在短期内传递给下游客户，因此吞噬了部分利润。
　　报告期归母净利润额较上期大幅下降390%，由盈转亏的主要原因，除了上述当期经营不利因素的影响外，还在于上期盈利的主因是该期存在高达3亿元的预期负债转回（重大诉讼先败后胜所致）。如考虑到此因素，则两年间实际业绩差距并无如此悬殊。
　　报告期内，随着业务规模的快速提升，公司流动资金银行贷款额度增长，总资产相应增至84.09亿元，增幅为2.65%；受计提资产减值准备和经营性亏损等因素的影响，公司归母净资产略有下降，至49.62亿元，降幅为6.24%。
　　（三）公司主营业务的特点与变化
　　1.行业连续衰退和重点客户终端销量下滑对产品销量持续施加影响。作为公司最主要的客户市场，汽车整车制造企业的终端汽车产品的销量直接关系到零部件的销售状况。中国乃至世界汽车市场近年来的整体衰退在报告期因疫情原因达到顶峰，销量滑至近年来底部，对于类似本公司这样产销规模较大、市场占比较高的企业而言，因为客户覆盖面广、经营区域广泛等原因，市场的系统性影响难以轻易消除，造成了销量伴随整体趋势波动。此外，重点客户所定位的市场所在层级规模萎缩也在客观上给公司销售带来了压力，重点出口市场受高关税持续影响展现出累积效应，下降幅度较大，相当程度上影响了压缩机业务的整体表现。
　　2.产品销售结构出现明显变化，适配新能源汽车的产品占比快速提高。在空调压缩机板块中，主要适用于小排量汽车的涡旋式压缩机产品销量下滑，而适用于中高排量汽车、舒适性较高的活塞式压缩机产量连续攀升，电动系列产品的销量也有增长。同时，空调系统产品中，受技术成果成熟期和前期累积订单的积极影响，适配于新老能源汽车的空调系统及及零部件销量均快速增长，新能源车相关业务增速尤快，清晰地展现出行业嬗变的趋势。公司认真评估了当前各类产品的优劣势及发展前景，认为传统能源产品在中期内仍将是市场的主流，必须坚持并在高端产品品类取得市场突破，同时坚定向新能源汽车零部件转型的战略，在研发、生产资源上予以适当倾斜，加快新能源化进程，以超越新能源整车增长的速度发展，争取占据优势位置。
　　3.国际化运营受不确定性因素影响较大。报告期内，公司海外工厂的产品销售状况呈现明显分化迹象，其中多品类传统能源汽车热管理产品销量均明显下滑，而新能源汽车热管理产品因比较基数低等原因而出现大幅增长。总体而言，海外业务收入下降，而海外运营成本费用较高。销售和费用一降一升的原因相同，均为新冠肺炎疫情的持续性影响，海外的社会环境、劳动力资源、供应链稳固度及物流条件均与国内存在巨大差异，容易受到外部冲击。面对艰难的环境，公司高度重视海外工厂营运管理，拟通过提高自动化生产水平、开发稳固客户资源等方式稳定海外业务运营，切实强化成本控制和业务管理，尽力克服外部影响，力争扭转海外业务亏损局面，为公司国际化战略的实施创造条件。
　　在产品出口方面，汽车空调压缩机产品的主要出口目的地美国的销量在报告期继续受加征关税的影响出现下滑，但公司与美国的代理商仍保持紧密的联系，在该国后市场业务中占有一席之地。此外，报告期公司还向欧盟、巴西、马来西亚等国家和地区出口了一定数量的压缩机产品，其中新兴市场国家的市场具备一定的开发潜力。
　　（四）报告期开展的主要经营管理活动
　　除日常经营外，公司在报告期内主要开展了以下经营管理活动：
　　1.公司决定启动再融资，拟通过非公开发行股票的方式募集资金，投建新能源热泵空调系统项目等3个生产性项目、建设研究院（研发项目），并同步募集流动资金。项目自3月份审议启动，持续至年末获得证监会发审委审核许可。期间，公司对部分募投项目进行先期投入，开始筹划建设，个别项目当期已经形成了产能并开始向重点客户供货。公司非公开发行股票程序已于2021年2月完成，募集资金已经到位。2.积极开展新技术、新方向研发，探索新市场。光伏发电储能系统未来将成为清洁能源网络中的重要环节，其热管理系统对于维持以电池作为核心部件的储能系统的安全稳定具有重要作用，公司研发的储能系统热管理系统以获得光伏发电储能设备客户的质量认证并开始批量出货。公司还针对下一代热泵空调系统、轨道交通用的空调压缩机等项目开展了探索或研究，并接触了意向客户（但并未生产销售）。
　　3.了结股东私刻公章引发的全部诉讼事项。2018年公司股东王进飞通过私刻公章冒用公司名义签署合同的方式，将其个人债务转嫁给公司，引发诉讼。报告期内，诉讼事项均已了结，诉讼原告或败诉，或撤销了对公司的诉讼请求，公司对私刻公章事项引发的纠纷均不承担任何法律责任。相关重大诉讼事项在报告期已彻底了结完毕，对公司无后续不利影响。
　　（五）公司的主要经营模式
　　按照公司主营业务的流程，报告如下：
　　1.研发与设计
　　在产品的研发设计程序，各类产品均统一为公司自主生产。在汽车空调压缩机和汽车空调系统两大类主要产品上，公司都具有充分的设计研发实力，各类产品线均有专门设计部门专司设计。一方面以市场为导向，根据客户提出的产品技术要求实施开发，另一方面开展前瞻性研究，研发适合未来市场演化趋势的新技术和新产品。研发的技术和试制产品均配套以实验室予以性能验证，确保可靠耐用。公司的研发、实验等部门依不同的产品而在不同的子公司分别设置。
　　报告期内，公司开始筹划中央研究院项目，拟将各类研发实验资源集中到公司主要办公所在地南京市，以实现人员集中，促进资源共享、技术协同进步，进一步增强公司综合研发实力。
　　2.生产制造及产能情况
　　公司具备所销售的全部产品的生产制造能力，主要体现在铸造、机械加工、装配等工序步骤上。报告期末，公司的汽车空调压缩机产品的总产能为810万台，其中电动空调压缩机的产能为45万台；汽车空调系统并非标准化产品，不同客户采购的产品的功能构成不同，因此产能的计算方式并不固定。以构成空调系统的核心部件计，公司汽车空调系统中芯体的总产能为581万套；空调箱的总产能为383万套；各类零部件中应用于新能源汽车空调系统的整体产能约为105万套。报告期内，由于新能源热泵空调系统产品需求大幅增长，公司相应加大投资，增加了此类设备的产能。同时，为应用新一代汽车电动空调压缩机产品，公司对电动压缩机生产线和产能规划做了调整完善，拟投建适应新产品的生产线，适当增加产能。上述两项措施均为公司发行股票的募集资金投资项目。
　　总体而言，公司当前产能情况与公司的销售水平相适应，也与未来市场发展规划相匹配，符合当前和中期生产销售变化趋势，具备热管理系统全产业链终端产品的充足生产能力。随着市场结构的变化，公司拟将产能继续向中高端产品及电动化产品方向调整，持续调整优化产能布局，提高产能利用率，并维持适度富余水平，以应对波动需求。
　　报告期内，公司新能源热泵空调系统产能较为紧张，主要原因是需求量急剧增长，目前已开始募投项目投建，紧张状态将持续缓解。
　　3.采购与销售
　　公司主要产品所需的原材料主要包含金属、电动机、离合器、阀体、活塞、注塑件、控制器芯片、生产辅料等，均直接从供应商处采购，采购方式为招标。在长期发展中，公司构建了稳健的供应商体系，发展出成熟的招标比价采购方式，在物料、服务采购中普遍使用。报告期内，公司统一了各子公司的采购程序，提高了总部监控和内部审计监督参与权能，采购环节效率有所提高。
　　销售模式分为向汽车整车制造企业的直接销售模式和向售后市场销售模式。公司大部分的汽车空调压缩机产品和全部汽车空调系统产品为面向汽车制造企业的直接销售，少部分汽车空调压缩机产品以国内外品牌代理商向汽修企业分销的方式销售。公司针对各类客户建立起了人员齐备的销售队伍，覆盖了项目前期了解需求、涉及开发阶段沟通技术详情、交付和售后服务等全业务链条，可提供产品线全生命周期的完整服务，并不断提升服务水平，为客户创造价值。
　　报告期内，公司的采购与销售模式无重大变化。
　　（六）报告期内汽车零部件生产经营情况
　　本公司有国内外多个生产基地，产能除按就近客户原则设置外，还存在大量的零部件异地甚至跨国调拨转配等情况。因此，除按产品类别区分产能之外，无法按格式表中所列的其他分类方式对产能做详细区分，所以表中的产量数据在各分类方式中一致，不做区分。例外的是，汽车空调系统仅对整车配套销售，不对零售市场销售，因此确定其对应零售市场的产销量均为0。
　　同比变化30%以上的原因说明
　　（1）境内汽车空调系统产品销量增长118.11%的主要原因是，公司新能源汽车空调系统销量增长近800%，因为公司当期获得多家新能源车客户，获得的新能源汽车空调系统订单大幅度增长，销量达46.18万台套；报告期内公司境外市场的新能源汽车空调系统销量从无到有，达14.97万台套；
　　（2）境外市场的汽车空调系统产品总数下滑33.63%，主因是境外传统能源汽车的空调系统销量下滑44.09%，因为受新冠肺炎疫情影响，公司海外工厂客户的众多传统能源汽车销量巨幅下滑，致使从公司采购相应下降。
　　零部件销售模式
　　公司产品的销售模式分为向汽车整车制造企业的直接销售模式和向售后市场销售模式。公司大部分的汽车空调压缩机产品和全部汽车空调系统产品为面向汽车制造企业的直接销售，少部分汽车空调压缩机产品以国内外品牌代理商向汽修企业分销的方式销售。公司针对各类客户建立起了人员齐备的销售队伍，覆盖了项目前期了解需求、涉及开发阶段沟通技术详情、交付和售后服务等全业务链条，可提供产品线全生命周期的完整服务，并不断提升服务水平，为客户创造价值。
　　（七）新能源汽车整车及零部件的生产经营情况
　　本公司新能源汽车热管理产品报告期销售收入共5.71亿元。
　　由于相关产品的产销量数据与具体收入数据涉及本公司市场竞争策略的有效性及价格信息，公司认为应当保密。如详细披露，将可能导致公司竞争优势削弱并使正当商业利益蒙受损失。因此，公司决定不披露新能源汽车热管理零部件产品的详细生产经营情况，敬祈投资者理解，并请投资者关注由此所可能产生的投资风险，审慎投资。

　　二、核心竞争力分析
　　公司已遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第16号——上市公司从事汽车制造相关业务》的披露要求
　　公司的主体业务分别由各子公司承载。南京奥特佳和牡丹江富通是奥特佳公司汽车空调压缩机业务的载体，是国内汽车空调压缩机行业的领先企业。南京奥特佳是中国汽车工业协会认定的“中国汽车零部件（空调）行业龙头企业”，并获得“全国百佳优秀汽车零部件供应商”称号，奥特佳商标被评定为“中国驰名商标”。牡丹江富通空调生产的斜盘式活塞型压缩机在业内享有良好声誉，产品质量优异。空调国际集团是公司汽车空调系统业务的载体，秉持技术研发导向，重视客户体验，保持国际化运营，大力发展新能源化业务，在运营模式、产品质量、客户资源等多重方面均有独特竞争优势。
　　公司的核心竞争力主要体现在：
　　1.技术与研发优势
　　公司的子公司南京奥特佳是目前全球领先的涡旋式汽车空调压缩机和国内产销量领先的汽车空调压缩机的生产企业，是《汽车空调用小排量涡旋压缩机》（GB/T27942-2011）行业国家标准的起草单位。公司是国内首批进入新能源汽车热管理领域的厂商，拥有长达12年的丰富开发经验和众多客户，具备系统及核心部件压缩机的专业研发体系与强大的创造能力，同时具备丰富的开发经验和专业制造技术，研发队伍在设计和开发概念到生产方面有着出色的成绩。就压缩机业务而言，电动汽车空调压缩机的技术路线大多是是采用涡旋压缩机结构，公司依托涡旋型传统压缩机技术上的深厚积累与强大生产能力，在“汽车用高效电动空调(热泵)压缩机技术关键技术开发与应用”项目上取得中国机械工业科学技术一等奖，并在报告期成功开发了公司内部第四代高效电动热泵空调压缩机产品，具备长寿命、低故障率、较低能耗和低NVH等特色，相关技术处于国内外领先水平。就空调系统业务而言，公司为全球主流厂商设计和开发了大量的完整系统、模块和热交换器部件项目。近年来，公司还不断拓展技术和市场触角，将产品延伸到电池的热管理系统。
　　公司通过不断研发积累，逐步形成自身的核心技术集群，涉及能效提升、原理优化、制造加工技术等多个方面，全方位地构筑了产业技术优势。公司在报告期新增11项专利，其中发明专利1项、实用新型专利10项。至报告期末，公司在空调压缩机业务板块共拥有相关技术专利200项（以上数据不含报告期内失效的专利数）。公司在报告期优化了新能源热管理零部件技术布局，空调压缩机的设计水平及制作工艺进一步优化，生产效率及产品质量改善，尤其是电动空调压缩机产品的性能质量出现了明显的提升。
　　2.客户资源优势
　　汽车空调压缩机是汽车整车必不可少的配件，生产企业在进入汽车零部件配套体系之前，要通过整车厂商的一系列认证程序，认证流程标准严格、程序复杂、时间跨度大，门槛较高。这一特性决定了公司在保持产品质量稳定、技术优异、价格具有竞争力的情况下，可以获得稳定的客户关系，且客户大多为实力雄厚的整车制造企业，有利于保障公司业务稳定。
　　公司凭借较强的技术开发和产品质量优势，持续通过客户的产品认证程序，与国内外知名整车厂商建立了长期稳定的战略合作配套关系，积累了众多优质整车厂客户。与奥特佳公司形成合作关系的主要客户（含新能源汽车客户）包括上汽通用五菱、比亚迪、奇瑞汽车、吉利汽车、东风汽车、长安汽车、北汽、标志-雪铁龙、大众汽车、长城汽车等国内外知名汽车厂商。
　　公司在汽车空调散件零售-维修市场也逐渐发力，继续通过扶持培养广泛覆盖的中小代理商向星罗棋布的汽车维修保养企业推广产品，进一步提升品牌影响力。
　　空调系统热管理产品凭借其新颖的设计、稳定的质量、强大的适应能力及对市场需求的敏锐捕捉而积累了大量优质客户，包括通用、福特、大众、上汽、吉利、蔚来、北汽、长安、捷豹-路虎和宁德时代等。公司在报告期开始为国际知名的新能源汽车制造商提供热泵空调系统产品，并与国内外多家新兴知名新能源汽车制造商建立起合作关系，开始为其开发设计整车热管理系统，根据客户未来产量预测，未来有望取得较大数量的订单。这标志着公司已经成功打入世界主流新能源汽车厂商的热管理系统供应链并取得了稳固的合作基础。
　　3.规模化生产优势
　　公司拥有领先的汽车热管理产品生产技术，具备国内较大的汽车空调压缩机和汽车空调系统零部件及完整系统的产能，其规模化、体系化的生产能力也构成了自身独特的优势。
　　首先，大规模专业化生产满足了下游客户对汽车热管理系统及部件的多批次、不同批量的弹性需求，巩固了与客户的合作关系，并使公司具备承接客户大订单的能力；
　　其次，在规模化生产情况下，公司大规模原材料采购可以有效提升公司对上游供应商的议价能力，控制和降低公司原材料采购成本；规模化生产还有利于公司减少固定成本的分摊，提升产品的成本优势；
　　第三，公司拥有15家生产基地，其中国内9家、国外6家，既有主力生产厂，也有多个集成装配与卫星装配工厂。各生产基地可彼此协调配合，及时反馈客户需求，充分优化生产流程并节约物料消耗，实现较低成本；同时可最大化利用较低人工成本和原料供应基地，并且通过标准化的装配和质量运行系统实现统一管理，确保统一的质量标准。
　　公司在报告期开始了2021年发行股票募集资金投资项目的预先筹划建设工作，承载着新技术的新产品产能有所增强。
　　4.精工制造的产品质量优势
　　公司持续不懈推动内部生产环节的改善与提升，在报告期陆续通过了IATF16949（汽车质量管理体系标准）认证、ISO14001环境体系认证及TISAX（汽车行业信息安全）认证等多项知名的质量控制体系认证，大大提升了公司精工制造水准，大幅降低了产品出厂0公里故障数，赢得客户的好评。奥特佳拥有完善先进的产品性能测试设备和完整的产品开发及检验标准，可以满足客户日益提高的要求，确保产品的质量和性能。
　　5.出色的运营管理能力
　　作为一家业务国际化发展的公司，奥特佳遵守全球化的项目管理准则，充分执行并遵守产品开发和执行系统规定，其6阶段评审系统严格匹配QS9000APQP流程标准，并对所有项目实行KPI管理，能对相关问题进行及时预警与有效防范；其次，公司针对不同主流产品制定了有效的采购战略和成本控制流程，并与主要客户实施原材料价格变动保护机制；第三，全公司范围内持续专注于项目效益与精益生产，致力于通过在各运营工厂中推广精益制造文化，以实现成本与效率的持续改善并确保产品的高质量；第四，公司注重通过严格的内部控制流程控制风险，防范不良因素，建立起人员、组织、生产、销售、中后台部门协同等多个层次的严密管理制度，并在董事会和监事会的监督下切实推动实施。

　　三、公司未来发展的展望
　　一、公司近期发展目标
　　推动公司新能源化、系统化、国际化战略的稳健落实。
　　全力以赴发展新能源汽车热管理系统的综合技术，提供从压缩机到空调系统及相关软硬件的综合解决方案，利用新能源整车热管理研发方面的先发优势，全面构筑先进的技术体系，争取市场地位；
　　深入促进空调压缩机业务和空调系统业务的在技术、产品、市场上的全面融合，打造软硬件合一的汽车热管理系统产品及技术方案，打造具有鲜明技术特色的过硬产品，以产品力铸造市场力，形成更加稳定、均衡的规模效应；
　　夯实国际经营实体的经营基础，提高管理水平，强化管控，增强各实体适应当地市场的经营能力，打通国内国际市场的资源和市场联系，切实提升国际业务盈利能力，不断提升公司的国际化水平。
　　二、2021年的工作规划
　　积极应对行业波动风险，大力拓展客户范围，利用优势技术和产品扩大在短板市场中份额，压缩机产品扩大在主流自主品牌主机厂客户中的销量，争取获得合资品牌客户，空调系统产品继续巩固在新能源汽车市场的优势，以项目开发为先导，争取更大的市占率，尤其是落实产品中高端化战略，继续提升新能源汽车零部件产品及传统能源车零部件产品中价值量较高的单品的在总销量中的份额。
　　抓好新客户、新订单项目的管理，投入资源确保相关研发顺利推进，拿出既适应于当前市场主流需求，又具备高质高效低能耗的拳头产品推向市场。
　　继续应对疫情对海外业务的冲击，保持对原材料涨价的关注，强化采购管理，保障核心零部件正常供应。继续深入开展降低成本、提升效率活动，大力节约费用，降低费用压力，为利润回升创造有利环境。
　　根据资金状况和市场反响，因地制宜地推进募投项目的投资建设，加快形成核心产能，切实提高对市场需求旺盛、订单充足的业务提高保供能力。
　　对海外业务加强费用和成本管控，加大业绩考核力度，推动管理架构的扁平化，扭转整体亏损的局面，稳妥有效地开拓重点客户的新增业务。
　　高度重视投资者关系管理工作，加大投入，提升公司自我宣传能力，畅通与专业投资者、中小投资者和中介机构的沟通渠道，向市场传递清晰的公司之声，更好地维护股东权益。 收起▲

　　一、概述
　　（一）2020年上半年公司整体经营形势分析
　　1.整体情况
　　2020年以来，汽车市场形势经历了严峻局面，受新冠肺炎疫情的严重影响，一季度市场陷入半停滞状态，生产几乎停止，销售锐减，汽车整车及零部件行业整体发生重大下滑，产销量同比严重减少，全行业经历了前所未有的困难局面。本公司作为汽车热管理系统零部件制造商，同样受到了这一情况的沉重冲击，销量下降，营业收入下挫，个别业务领域亏损。2020年1月至6月，公司营业收入14.56亿元，净利润额-4165万元，扣除经常性损益的净利润额为-4076万元，同比均下降。同时，公司资产状态保持稳定。截至6月30日，公司总资产82亿元，归属于上市公司股东的净资产为52.28亿元，与去年同期基本持平。
　　在业务遭受新冠肺炎疫情重创的同时，公司积极采取稳定措施，与产业链紧密配合，充分利用复产复工的一系列纾困政策，稳产能、稳销路、强研发、降亏损，通过努力，使得公司业务在二季度整体趋稳，回升态势显著，部分业务还顺应市场需求，出现了逆势增长的良好局面，为减轻新冠肺炎疫情重大不利影响提供了积极因素。
　　2.新冠肺炎疫情对公司的生产经营造成严重影响
　　今年1月下旬新冠肺炎疫情爆发之后，公司的全部国内生产基地按照政府指令措施实施了停工停产，自春节假期开始至2月下旬近一个月的时间处于完全停产期，之后开始阶段性复工，受人员流动阻断、供应链复苏缓慢的影响，至4月初方才基本恢复至正常产能水平。公司设在外国的工厂在3月至6月间也陆续按照当地政府的指令进入停工状态，员工开展居家隔离，随着一些国家疫情防控措施的解除，自5月以来逐步解除封锁，恢复生产。由于产能受限，销售在相关期间也相应受到影响，导致公司一些门类主要产品的产销量出现了一定下滑，降幅与汽车市场同期整体降幅基本一致。
　　3.销售情况
　　公司主要产品汽车空调压缩机在报告期共销售223万台，同比下降11.46%。其中，受客户产品销量下滑的影响，涡旋式空调压缩机销量降幅较大，而同期活塞式压缩机市场活跃，需求回升速度较快，销量出现同比增长。整体下滑的另一主因是，受贸易战影响和主要海外市场在疫情中“封城”的影响，汽车空调压缩机海外后市场销售下滑较大，降幅约三成。
　　公司在报告期共销售各类汽车空调系统及部件87.94万套（台），与上年同期基本持平。公司相关工厂因疫情陆续停产的情况下仍得以维持等量销售的关键在于新客户的增加和新项目的陆续投产。
　　随着疫情逐步得到控制，公司产品销量整体降幅自2月份以来逐月收窄，于4月触底后逐渐企稳回升，至5月、6月均呈现出销量同比大幅增长的良好回升势头。
　　4.生产情况
　　进入3月份以来至二季度末，公司国内外工厂生产秩序逐渐恢复，产能陆续进入正常状态。整体而言，海外工厂受疫情影响较国内时间更长，但对本地产销量的不利影响正在逐步缩小。公司在报告期开始升级改造电动空调压缩机生产线，使之具备第四代电动压缩机的规模生产能力。
　　公司新能源汽车热泵空调系统的产能在报告期开始量产。今年2月，空调国际公司在美国加利福尼亚州的工厂正式开始向客户批量供应新能源汽车热泵空调系统，其南通工厂在报告期也开始做生产线调试维护，准备于下半年向客户供货。
　　（二）报告期的重点工作
　　1.技术与研发
　　公司在报告期继续深入开展技术研发，开发新产品，完善工艺技术，在汽车空调系统及部件以及汽车空调压缩机方面取得多项研发进展，持续增强在汽车热管理领域内的整体技术领先优势。报告期内，公司在研的汽车空调压缩机开发项目达72项，其中新能源汽车项目约占三分之一，包括供给欧洲某大型车企的电动汽车平台在内的项目正在测试中，体现出新能源汽车主机厂客户对市场的良好预期。此外，公司正在接洽的潜在开发项目共77项，预计也将会对未来销售业绩形成支撑。
　　报告期内，从事空调控制器研发的子公司澳特卡公司的业务正式整合入子公司南京奥特佳的研发体系，公司的研发队伍进一步一体化。同时，公司聘请的境外技术专家团队与国内团队配合默契度提升，国内外研发协同效应逐步体现。
　　2.市场的维护与开拓
　　面对艰难的市场局面，公司坚持在传统能源汽车领域继续锚定主流车企开展营销，集中开发新车型项目，以高效高质量的开发程序与交付进度赢得客户信赖，开拓新增销路，稳住销量；在新能源汽车领域加大力度推动新型电动压缩机与热泵空调系统的供应，拓展新技术在新能源汽车上的应用范围，提升成熟度，配合新能源车企实现车型升级换代。报告期内，公司活塞型压缩机的中高端机型出货量持续增长，原因是在一汽-大众等传统客户中的市占比有所提升，新客户的项目逐渐量产，以及商用车客户销量增长；热泵空调系统的技术日臻成熟，适配此产品的美国某电动车生产商重点车型在业内形成一定拉动效应，报告期内空调国际公司的新能源汽车空调系统设计、制造订单持续增长，与蔚来、理想、吉利、长安、北汽等国内主流新能源汽车生产企业的众多车型建立了合作关系，目前迫切需要增加产能。
　　3.开展再融资工作
　　为了适应汽车市场新能源化转型的趋势和消费升级的产品中高端化趋势，提升研发实力，公司决定投建新能源汽车热泵空调系统、新型电动压缩机、活塞压缩机零部件、中央研究院等4个项目。这些项目将对公司适应新形势下汽车热管理市场的竞争格局具有重要意义。为募集项目资金，公司于今年初正式启动了再融资计划，拟筹资14.28亿元投资4个主营业务项目及补充流动资金，部分项目已使用公司自有资金先期投入。此次再融资计划以非公开发行股票的形式进行，报告期内已经过股东大会审议通过，并已向中国证监会提交了申请材料，目前正在审核进程中。

　　二、公司面临的风险和应对措施
1.汽车市场整体持续下滑将导致公司收入下降的风险
受新冠肺炎疫情严重影响，中国汽车市场2020年上半年销量同比下降16.9%，乘用车销量同比下滑22.4%，中国自主品牌汽车销量同比下滑29%。国际汽车市场整体降幅更大。国内外销量降幅均为近年来最高，在汽车零部件市场上也产生了相似的效果。本公司的主要产品汽车空调压缩机和汽车空调系统的主要市场是国内汽车市场，其中乘用车、自主品牌客户占比较高，因此公司当期营业收入损失较大；国外汽车市场前期停摆时间较长，恢复所需时间较国内长，给公司国外工厂销售带来巨大压力，并导致亏损。
假如，汽车市场未来因疫情影响而继续低迷，将产生公司收入继续随行业宏观形势而下降的风险，并可能对公司相应的资产减值和经营业绩产生负面影响。
公司已采取以下措施加以应对：加大研发力度，尽力提高产品附加值，扩大产品销路和市占率，维持价格水平，确保收入基础；持续优化客户结构，向汽车行业主流企业和新能源汽车行业倾斜，逐步淘汰信用不良客户，保障公司收入质量；充分利用稳外贸政策，积极扩大产品出口；着眼于汽车维修后市场等存量客户，扩展销售网络，提高汽车后市场的市场占有率。
2.新冠肺炎病毒在境外持续流行可能导致公司境外工厂面临产能下降风险
新冠肺炎疫情在世界范围内继续流行。未来，在个别国家仍存在重新爆发并引发当地政府颁布封城措施的可能性。如果这种情况发生，则公司在海外的工厂将因为社会部分或完全封闭而面临产能下降的风险，以及因当地客户同样被迫停产而导致公司海外工厂难以销售产品的风险。
公司将采取如下措施加以应对：密切关注各海外工厂所在地的疫情变化及政府命令情况，加大力度开展厂区内的防疫检测和消毒措施，确保厂区人员安全；充分利用当地政策或法律给予的空间以保障工厂尽可能地正常运作；与当地的客户紧密合作，尽可能提高现有产能，保障供给。

　　三、核心竞争力分析
（一）汽车空调压缩机业务
南京奥特佳和牡丹江富通空调是奥特佳公司汽车空调压缩机业务的主要载体，也是国内汽车空调压缩机行业的领先企业。南京奥特佳是中国汽车工业协会认定的“中国汽车零部件（空调）行业龙头企业”，并连续多年获得“全国百佳优秀汽车零部件供应商”称号，奥特佳商标被评定为“中国驰名商标”。其核心竞争力主要体现在：
1.技术与研发优势。南京奥特佳是目前全球领先的涡旋式汽车空调压缩机和国内产销量领先的汽车空调压缩机的生产企业，是《汽车空调用小排量涡旋压缩机》（GB/T27942-2011）行业国家标准的起草单位。
公司在“汽车用高效电动空调(热泵)压缩机技术关键技术开发与应用”项目上取得中国机械工业科学技术一等奖，公司目前此项技术在国际上处于领先水平。公司在新能源汽车领域也拥有丰富的开发经验，是国内首批进入该市场的生产商，在多年的市场打磨中，形成了高水平、低故障率、低能耗的优势电动压缩机产品，产品广泛供应国内自主品牌电动汽车生产商。
公司通过不断研发积累，逐步形成自身的核心技术集群，涉及能效提升、原理优化、制造加工技术等多个方面，全方位地构筑了产业技术优势。
牡丹江富通空调是国内具备独立自行设计并生产可变排量汽车空调压缩机产品的少数企业之一。公司长期深耕于汽车空调压缩机领域，通过不断的技术创新，在斜盘式活塞压缩机领域已处于国内领先水平。
2.客户资源优势。汽车空调压缩机是汽车整车必不可少的重要配件，生产企业在进入汽车零部件配套体系之前，要通过整车厂商的一系列认证程序，认证流程标准严格、程序复杂、时间跨度大，门槛较高。
这一特性决定了公司在保持产品质量稳定、技术优异、价格具有竞争力的情况下，可以获得稳定的客户关系，且客户均为实力雄厚的整车制造企业，有利于保障公司长远业务稳定。
南京奥特佳凭借较强的技术开发和产品质量优势，持续通过客户的产品认证程序，与国内外知名整车厂商建立了长期稳定的战略合作配套关系。牡丹江富通借助活塞式压缩机长久的品牌声誉与过硬质量，同样积累了众多优质整车厂客户。与奥特佳公司形成合作关系的主要客户（含新能源汽车客户）包括上汽通用五菱、比亚迪、奇瑞汽车、吉利汽车、东风汽车、长安汽车、北汽、标志-雪铁龙、大众汽车、长城、陕汽等国内外知名汽车厂商。公司在汽车空调散件零售-维修市场也逐渐发力，继续通过扶持培养广泛覆盖的中小代理商向星罗棋布的汽车维修保养企业推广产品，进一步提升品牌影响力。
3.规模化生产优势。公司拥有目前国内领先的汽车空调压缩机生产技术，具备国内较大的汽车空调压缩机产能，其规模化、体系化的生产能力也构成了自身独特的优势。首先，大规模专业化生产满足了下游客户对汽车空调压缩机的多批次、不同批量的弹性需求，巩固了与客户的合作关系，并使公司具备承接客户大订单的能力；其次，在规模化生产情况下，公司大规模原材料采购可以有效提升公司对上游供应商的议价能力，控制和降低公司原材料采购成本；规模化生产还有利于公司减少固定成本的分摊，提升产品的成本优势。
4.精工制造的产品质量优势。公司持续不懈推动内部生产环节的改善与提升，近年来陆续通过了多项知名的质量控制体系认证，大大提升了公司精工制造水准，大幅降低了产品出厂0公里故障数，赢得客户的好评。奥特佳拥有完善先进的产品性能测试设备和完整的产品开发及检验标准，可以满足客户日益提高的要求，确保产品的质量和性能。
（二）空调国际的汽车空调系统业务
空调国际集团在汽车热能管理部件和整体设计方案供应商中实力领先。该公司极为重视研发业务，员工中技术人员的比例极高，积累了丰富的产品开发经验，在研发实力上遥遥领先于同业。在运营模式、产品质量、客户资源等重要方面均有独特的竞争优势。报告期空调国际在新能源汽车热管理市场获得了国内外主流电动车企的多项新订单。
1.突出的科研实力。空调国际具备系统的研发体系与强大的创造能力，拥有众多经验丰富的工程师，在设计和开发概念到生产方面有着出色的成绩。公司拥有完整的热能管理系统开发经验和专业制造技术，为全球主流厂商设计和开发了大量的完整系统、模块和热交换器部件项目。近年来，公司还不断拓展技术和市场触角，将产品延伸到电池的热管理系统。
2.独特的生产模式。空调国际的生产模式可根据资源配置情况灵活调整：（1）热交换器的生产采用垂直生产模式，可发挥低人工成本优势与高容量规模经济效益，并实现物流+包装的最优化；（2）HVAC和PTC装配采用轻资产装配模式，公司拥有多个集成装配与卫星装配工厂，充分优化生产并节约物流消耗，实现对客户的最低交货成本；同时可最大化利用全球低人工成本和供应基地，并且通过标准化的装配和质量运行系统实现统一管理，确保一流质量。
3.出色的运营能力。作为一家典型的跨国制造企业，空调国际遵守全球化的项目管理准则，充分执行并遵守产品开发和执行系统规定，其6阶段评审系统严格匹配QS9000APQP流程标准，并对所有项目实行KPI管理，能对相关问题进行及时预警与有效防范；其次，空调国际能制定有效的全球采购战略和成本控制流程，并与主要客户实施原材料价格变动保护机制；最后，空调国际持续于专注项目效益与精益生产，致力于通过在各运营工厂中推广精益制造文化，以实现成本与效率的持续改善并确保产品的高质量。
4.丰富的客户资源。空调国际凭借其新颖的设计、稳定的质量、强大的适应能力及对市场需求的敏锐捕捉而积累了大量优质客户，包括通用、福特、大众、上汽、吉利、蔚来、北汽新能源、长安、捷豹-路虎、美国某电动汽车制造商及宁德时代等，这些核心客户为空调国际提供了稳定且庞大的市场需求。空调国际在报告期开始为美国某电动汽车制造商供应热泵空调系统，并着手为其国内工厂供货做准备，这标志着该公司已经稳固了世界先进电动汽车厂商的供应商地位，有望借助技术和生产优势获得更多的国内外新能源汽车客户青睐。 收起▲