ST东城(873331)
公司经营评述
- 2022-12-31
- 2022-06-30
- 2021-12-31
- 2021-06-30
- 2020-12-31
- 2020-06-30
一、业务概要
商业模式:
公司所处行业为石油及制品批发行业,主营业务为汽油、柴油等成品油及燃料油、轻循环油等非成品油及其他石油化工产品的批发贸易。
1、盈利模式
公司利用在行业内经营多年积累的采购及销售渠道资源,通过资源的匹配与整合,向客户批量销售石油化工产品以赚取上下游的差价。公司的主要客户为贸易商,包括中石化、中化等大型国有企业及一般贸易商;还有一部分终端客户,包括船舶企业、物流公司及厂矿企业等。公司与船务公司等第三方物流企业建立了良好的合作关系,能有效满足客户的运输要求,将产品运送到客户指定的油库。
2、采购模式
石油价格受国际原油价格、市场供需情况等多种因素影响具有较大的波动性,因此,公司在对市场行情进行充分地调研的基础上,由采购部会同业务部、财务部进行协商讨论以确定基础价格,并根据每天的实时行情进行微调。公司根据销售预测及安全库存量制定采购计划,为避免油价波动对公司的经营造成影响,公司的安全库存量以终端客户的需求量为基准,尽量减少不必要的备货。如客户有临时性的大额订单,公司一方面会根据已有订单的交期进行调剂,另一方面会即时向中石化等大型供应商询价,以降低缺货成本。
3、销售模式
公司设有业务部(车发部、船发部),负责产品的销售及市场开拓,业务人员按照主要产品及销售区域进行划分。公司的销售模式主要分为以下两种:
(1)贸易商销售公司产品一部分是直接销售给同行业贸易商,这类销售通常呈现单笔数额较大、利润较低、流转快、产品价格敏感性较高的特征。公司与主要的贸易商客户建立了长期稳定的合作关系,一方面,由于部分大型国有企业客户因为付款条件、运输等要求,其内部之间无法直接完成交易,给公司这类贸易商提供了业务机会;另一方面由于供应商渠道的差异,公司与一般贸易商客户之间各自存在一定量的优势产品,资源禀赋差异使得彼此会进行产品调剂,实现产品类别差异及价格差异的相互调节。
(2)终端客户销售公司下游终端客户主要包括船舶企业、物流公司、厂矿企业等生产制造及运输服务企业等,这类客户的单笔合同金额较小,但需求平稳且利润较高。报告期内,公司商业模式未发生重大变化。报告期末至本报告披露日,公司的商业模式未发生重大变化。
二、主要经营情况回顾
(一)经营计划
公司主营业务为汽油、柴油等成品油及燃料油、轻循环油等非成品油及其他石油化工产品的批发贸易。报告期内,公司实现营业收入707,342.20万元,同比减少7.80%;归属于挂牌公司股东的净利润57.62万元,同比减少99.07%。主要原因为第四季度油品价格大跌近千元/吨,导致毛利降低,另外本期末计提了存货跌价准备7,315,000.37元。
报告期末,公司资产总计为112,582.38万元,较年初增加8.72%,主要变动原因为公司管理层预计未来油价还会呈上涨趋势,为预防油价大幅上涨导致公司采购成本上涨,公司在本年度末增加了存货的储备,因此报告期末公司的存货和预付账款增加;公司负债总计为58,339.81万元,较年初增加18.01%,主要变动原因是公司在本年度末为了增加存货储备,导致短期借款、应付账款以及应付票据增加;公司所有者权益为54,242.57万元,较年初增加0.24%,主要变动原因是报告期内实现净利润57.62万元,导致未分配利润增加。报告期内投资活动产生的现金流量净额为0,上年同期为1,821.44万元,主要是因为上年同期收到以前期间处置子公司产生的现金流入1,710.00万元,取得投资收益收到的现金为111.44万元。筹资活动产生的现金流量净额同比减少较多,主要原因为报告期内公司归还短期借款321,000,000元,支付借款利息12,916,456.63元。
(二)行业情况
一、2022年成品油市场简述
2022年影响成品油市场的因素众多,多方因素叠加共振,令国内汽柴油均价涨至近五年高位。
1、国际原油及调价政策方面:2022年一季度国际油价整体呈现上行走势,并刷新2008年三季度之后的新高。一季度,国内成品油零售限价共有6次调整窗口,全部为上调窗口,累加2021年12月31日24时上调,呈现出了“七连涨”走势。其中,3月17日24时,成品油零售限价创新版定价机制以来最大涨幅记录。下半年,国际原油震荡下行,成品油零售限价下调居多,但因阶段性出现柴油流通环节资源偏紧局面,柴油价格一度逆势上涨,汽油相对偏弱。
从供应面来看,据卓创资讯统计,2022年中国原油一次加工能力为96535万吨。据卓创资讯数据显示,2022年1-11月中国汽油产量为1.52亿吨,同比下跌9.49%;中国柴油产量为1.89亿吨,同比下跌4.99%。需求面看,整体来看,2022年前三季度,中国经济“稳中有进、稳中有升”,呈现前低后高的趋势。国内汽柴需求同比阶段性下滑。2022年1-11月中国汽油消费量为1.43亿吨,同比下跌6.57%;中国柴油消费量为1.8亿吨,同比下跌0.51%。
从第四季来看,国际原油价格呈现震荡下行的走势,消息面指引较为明显。加之国内柴油资源阶段性出现了偏紧局面逐渐好转,整体看,四季度成品油批发价格存在一定利空。尤其进入11月后,一方面国内主要经营单位陆续对成品油市场保供,资源阶段性偏紧局面缓解。另一方面,国际原油震荡引发成品油零售限价连续下调。但因年关将至,国内成品油销售单位价格并无单一走势,下游采购分批进行也让市场处于涨跌震荡中。
2、价格走势:2022年中国成品油批发价格同比上涨明显
2022年中国成品油批发均价同比明显上涨,整体呈现出了呈震荡上涨后宽幅震荡走势,临近年底,价格再次出现了下滑。造成国内成品油批发价格整体上涨的主要原因是国际原油价格在今年上半年涨势明显,炼厂生产成本大幅增加。此外,下半年柴油阶段性的资源偏紧亦导致当时的柴油批发价格冲击高位,而之后随着资源好转以及需求转弱,柴油价格自高位明显回落。分产品来看,截至2022年12月27日,国内主营
92#汽油批发均价9425元/吨,同比上涨19.31%,国内主营0#柴油批发均价8660元/吨,同比上涨29.24%;山东地炼92#汽油批发均价8716元/吨,同比上涨18.79%,0#柴油批发均价8181元/吨,同比上涨31.72%。
2022年,全年油市价格整体先涨后跌,2022年上半年,国际原油整体呈现高位震荡走势,并在一季度刷新2008年以来新高。二季度阶段性出现回落,然整体高位运行局面不变,布伦特价格多在100-120美元/桶之间震荡。国内成品油市场在此大背景下,各个环节成本压力尽显,批发价格受此影响出现不同程度上涨。三季度以来,国际油价整体呈现抵抗式下跌行情,期间经历了多次反复。美原油从110美元/桶,跌至目前的80美元/桶下方,跌幅高达30美元/桶。国内成品油价格在此大背景下并未走出紧跟原油走势,考虑到成本、任务及国内资源调度等因素叠加,成品油出现阶段性与国际原油关联性减弱行情。进入四季度,多空消息零散,市场情绪反复,导致原油价格波动性加剧。
二、影响行业发展的有利因素
1、供应方面:2022年,中国经济运行平稳,但受用油成本增加、居民出行率降低以及极端天气等因素影响,中国成品油需求同比下滑,产量亦同比走低。随着石化产业基地的继续建设以及国内成品油需求的继续恢复,预计未来几年内,中国成品油供应量仍将会出现整体上涨的局面,供大于求的基本情况未来或继续存在,但供需差将明显缩窄。卓创资讯统计数据显示,2023年中国的一次炼油产能将达到99285万吨/年,较2022年增长2.85%。而按照分析预测模型及其他相关信息计算,预计到2027年,中国确定的一次炼油产能将达到10.67亿吨/年,因此未来五年内,中国成品油市场供应环节或整体呈现出逐年递增走势。预计2023年中国成品油产量将在4.13亿吨,同比或上涨3.65%。
2、需求方面:2023年中国经济将稳健增长,三大产业持续恢复发展,经济结构优化,预计2023年,中国成品油消费量或达3.82亿吨,同比上涨1.93%上下。
汽油方面,卓创资讯预计,2023年中国汽车保有量有望达到3.45亿辆,同比涨幅或为7.1%。不过,作为汽油消费替代的主力军——新能源汽车仍处于行业发展期,市场占有率仍有进一步提升空间,对汽油消费替代作用或愈发明显。预计2023年中国新能源汽车销量有望突破900万辆,同比涨幅或达39%;中国新能源汽车保有量有望突破2000万辆,同比涨幅或高达53.8%。综合分析下,预计中国汽油消费量仍呈现上涨走势,但增幅偏低,基本维持在1.2%左右,2023年汽油消费量或止跌反弹在1.58亿吨,同比增长0.77%。
柴油方面,“十四五”期间,中国市场化改革继续深入,柴油消费保持低速增长态势,消费量同比阶段性下降仍有出现可能。此外,后工业化阶段中国内各行业产能结构不断优化,运输结构调整,推进大宗货物及中长途货物“公转铁”“公转水”,大力发展绿色运输,LNG重卡对柴油运输消费替代作用也逐步崭露头角。不过,未来中国基建类工程仍维持高度活跃状态,此外,各省综合交通运输体系“十四五”发展规划中,对交通运输发展均进行了明确的目标设定,利好基建类与物流、仓储等交通运输类柴油消费。综合分析来看,卓创资讯预计2023年柴油消费量或在1.98亿吨上下,同比上涨0.78%。
三、影响行业发展的不利因素
1、原油及成品油价格波动频繁
我国现行的成品油定价机制决定了国内成品油市场会随着国际原油价格的变化而波动。国际原油价格的变化受到多方面因素的影响,主要包括石油输出国组织及其他原油生产国确定原油生产水平及价格的意图和能力、原油主要生产国和消费国采取的可能影响国际原油价格的行动以及来自其他能源的竞争等因素。近年来,由于国际地缘政治冲突频发,世界公共卫生事件蔓延,导致原油及成品油价格波动频繁,对从事成品油贸易企业在油品采购、经营管理等方面带来了较大挑战。
2、新能源汽车的推广
汽车的“电动化、智能化、网联化、共享化”快速推出,给汽车产业带来了新的技术变革浪潮,也给车用能源行业带来了巨大的转型挑战。近年来,国家对新能源汽车补贴政策进行了调整,补贴力度有所下降,并提升技术门槛。在补贴政策退坡的情况下,2020年-2025年新能源汽车的发展目标主要靠双积分政策保障实现。根据《节能与新能源汽车产业发展规划(2012-2020年)》,2020年我国电动汽车产量将达到200万辆,累计产销量超过500万辆,预计影响汽油消费量300-500万吨。据中国汽车工业协会数据显示,2022年中国新能源汽车产量为705.8万辆,同比上涨96.9%;新能源汽车销量为688.7万辆,同比上涨93.4%。其中,纯电动汽车销量为536.5万辆,占据新能源汽车销量的77.9%。此外,从销量上看,中国新能源汽车市场占有率已达25.6%,已提前3年完成《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》中设定的目标。新能源行业的飞速发展将进一步加大对成品油行业的影响。
3、地炼企业向下游延伸
“两权合并”以后,随着原油来源渠道的丰富,地方炼油厂逐渐向终端客户及加油站延伸和布局,通过开展直销业务,将成品油通过陆运等方式,直接配送至终端客户,与油品批发企业形成市场竞争。受到运输成本、仓储能力的限制,地方炼厂的直销业务主要集中在炼厂周边区域,对区域内的其他贸易企业冲击较大。
三、持续经营评价
报告期内,公司依法经营、合规运营,纳税记录完整,诚信合法经营,各项业务、资产、人员、财务、机构等完全独立,保持有良好的公司自主经营的能力。会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好,保障了公司决策科学、风险可控。主要财务、业务等经营指标健康,经营管理层、业务骨干队伍稳定。公司和全体员工没有发生重大违法或违规行为。公司拥有良好的持续经营能力。
报告期内,公司稳步经营,未发生对持续经营能力有重大影响的事项。
四、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
1、公司治理的风险
有限公司整体变更为股份公司后,公司建立起相对完善的股份公司法人治理结构及相对完整严格的内部管理制度,各项管理控制制度的执行需要经过一段时间的实践检验,公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐步完善,特别《全国中小企业股份转让系统挂牌公司治理规则》对公司治理提出了更高的要求,而公司董监高在对相关制度的执行中尚需进一步理解、熟悉,因此,公司短期内仍可能存在内部治理不规范、内控制度执行不到位的风险。
应对措施:公司修订或制定《公司章程》及公司制度符合《公司法》《证券法》《全国中小企业股份转让系统挂牌公司治理规则》等相关法律法规的规定以及《公司章程》的有关规定,并结合公司实际情况,有利于提高公司治理水平,有利于保护中小投资者合法权益。同时,在主办券商及律师的指导下,公司董事、监事及高级管理人员加强了对上述制度的了解和学习,规范治理的意识也逐步提升。公司将严格按照公司内部管理制度和股转系统相关规则运作,以提高公司规范化运营水平。
2、公司实际控制人不当控制的风险
公司的控股股东、实际控制人系高列挺。截至报告期末,高列挺直接持有公司股份128,222,166股,占公司股份总额的75.31%。另外,高列挺的配偶沈蓓担任宁波高蓓股权投资管理合伙企业(有限合伙)和宁波
高融股权投资管理合伙企业(有限合伙)的执行事务合伙人而分别控制公司8.81%、8.35%的表决权,且高列挺、高继列和袁定丰三名股东签署了《一致行动协议书》,为一致行动人,高列挺实际可控制东海长城93.63%的表决权。同时高列挺担任公司董事长,能够对公司董事人选、投资方针、经营决策等重要事项施加重大影响。虽然目前股份公司已建立起一整套公司治理制度,但若公司治理制度执行不足,公司实际控制人仍有可能利用其控制地位,对公司的经营、人事、财务等事项施加不当控制从而影响公司正常经营,为公司的持续健康发展带来风险。
应对措施:为避免实际控制人不当控制风险,股份制公司自成立以来,根据《公司法》及《公司章程》建立健全了法人治理结构,制定了一系列的基本规章制度,在制度执行中充分发挥股东大会、董事会和监事会之间的相互制衡作用,加强对中小股东各项利益的保障以控制该风险。
3、国民经济周期性风险
石油作为国民经济的支柱产业,与交通运输、工业、矿业、制造业等多个行业的发展息息相关。下游行业的需求变化将直接对本行业造成较大影响,而下游行业与国家宏观经济有着密切联系。近年来我国宏观经济增速呈现放缓趋势,如此状况持续甚至恶化,将对公司的经营造成不利影响。
应对措施:加强渠道拓展,增加新行业的覆盖和新客户的开发,特别是与经济周期关联度不大、未来具备快速发展和增长空间的行业,降低行业周期性波动对公司业务的影响。
4、油品价格波动风险
油品批发市场价格比较透明,价格完全由市场决定。油品油价格不仅受市场供求因素的影响,还受国际原油价格波动影响。国际原油价格对国内油价的传导具有一定时滞性,国内供求关系变动又比较复杂,使得国内油价波动难以充分预计。如公司不能准确判断油价走势,采购计划制定出现偏差,将对公司经营业绩产生较大影响。
应对措施:加大终端客户的开发以增强业务稳定性,以终端客户需求为安全库存,尽量降低备货量。加强与客户的联系,尽量减少大单、急单的出现频次,降低缺货的风险。
5、国家产业政策变动风险
公司生产经营过程所涉及的部分石化产品为危险化学品,需取得安全监督管理局核发的《危险化学品经营许可证》。同时,国家推出了成品油定价机制、柴油技术标准等行政措施对行业进行规范,如果未来国家产业政策发生变化,将会对行业内的企业经营产生影响。
应对措施:公司将实现多元化的战略,以石油化工行业为基点向外延伸,从单一的贸易商向综合服务商转型,降低政策变动导致的系统性风险。
6、供应商集中的风险
2022年度、2021年度和2020年度向前五名供应商采购金额分别为元4,865,417,908.95、
3,876,391,700.28元和4,090,464,972.87元,公司向前五名供应商采购金额占当期采购总额的比例分别为69.25%、52.51%和57.35%。供应商相对集中,尽管公司及与上游供应商建立了良好的合作关系,但由于公司采购的主要产品,市场供求难以预测,市场行情波动较大,这种合作关系并没有以长期合作合同或协议的方式确定下来,未来如果本公司不能继续与现有供应商保持良好的合作关系,则可能对公司的经营带来不利影响。
应对措施:加强对现有供应商的关系维护和渠道管理,以提升业务规模为基础增加自身议价能力,同时不断开发新的供应商,建立和完善供应商甄选及考核体系,形成多层次、多区域的供应商网络。
7、公司及子公司部分房产未履行报批报建手续、未取得产权证、储油罐、新碶加油点未履行审批程序的风险
截至报告期末,公司及子公司兴发油品自建于自有土地的部分房产(东海长城的临建房、兴发油品的钢结构厂棚及临建房)未按照相关法律法规履行报批报建手续,未取得房产证;公司的油罐仓储项目未履行相关审批手续;新碶加油点未履行加油站(点)建设的相关审批程序。同时,由于上述资产未履行相关审批程序,因此,无法办理消防验收、环评等手续。
截至到2019年3月31日,上述不合规的主体和资产已停止经营,截至本报告出具日,上述不合规的主体和资产未经营。违规情形已得到整改,且相关行政主管部门均已出具证明,但公司及子公司仍存在被相关行政主管部门处罚的风险。尽管公司实际控制人已承诺承担公司及子公司因上述事项而遭受的经济损失,但如若公司及子公司因上述事项而受到行政主管部门的处罚,仍会对公司的声誉造成一定影响。
应对措施:截止到2019年3月31日,东海长城的临建房已停用,兴发油品的钢结构厂棚仅用于堆放线材。公司、兴发油品及实际控制人高列挺已出具相关承诺,对于未履行报批报建手续、未办理房产登记的房屋建筑物,如主管部门要求拆除,公司及子公司将无条件配合有关部门进行拆除工作,如公司及子公司因未及时履行报建手续、办理不动产登记而被相关行政主管部门处罚、导致公司及子公司遭受损失的,将由实际控制人承担由此造成的一切经济损失并保证公司及子公司的日常经营不受影响。对于未履行相关审批手续的新碶加油点,截至2019年3月31日已停用,公司及实际控制人高列挺已出具承诺,将尽快补办相关手续,在审批手续办理完成之前,上述资产将不会恢复使用或对外出租。如公司新碶加油点未按照规定履行相关审批手续而被行政主管部门处罚、导致公司遭受损失的,将由其承担由此造成的一切经济损失。且宁波市自然资源和规划局北仑分局出具《证明》,东海长城、兴发油品于2016年1月1日至2019年3月20日期间没有因土地违法行为受到行政处罚以及因涉嫌土地违法而移交区综合行政执法局处理的情形;宁波市消防支队北仑区大队于2019年3月出具《证明》,东海长城、兴发油品自2016年1月1日至证明出具之日不存在消防行政处罚记录。宁波市北仑区应急管理局于2019年3月出具《证明》,东海长城、兴发油品自2016年1月1日至本证明出具之日,未发生生产安全亡人事故,未曾因违反安全生产法律、法规及规范性文件受到我局行政处罚。
8、流动性风险
公司的经营活动现金流流入主要为销售商品、提供劳务收到的现金,现金流出为购买商品、接受劳务支付的现金,即公司获得的经营性净现金流入主要来自于油品销售活动获得的净利润。由于公司时有提前付款锁定油价需要,部分提前预付款所使用的资金来自于借入资金;公司的借入资金多来自股东等关联方,故目前公司获得经营活动现金流的能力对关联方拆借资金有依赖性。
应对措施:针对此问题,公司通过制定《关联交易管理制度》,规范关联交易决策程序以及股东签署《关于减少并规范关联交易及资金往来的承诺函》等措施来解决关联交易的问题。目前公司不存在关联方占用公司资金的情况,未来公司会尽量减少从关联方的资金拆借,且需要从关联方拆借的资金会严格履行公司决策程序并以市场公允利率进行拆借,不损害公司股东利益。
(二)报告期内新增的风险因素
无。
收起▲
一、经营情况回顾
商业模式
公司所处行业为石油及制品批发行业,主营业务为汽油、柴油等成品油及燃料油、轻循环油等非成品油及其他石油化工产品的批发贸易。
1、盈利模式
公司利用在行业内经营多年积累的采购及销售渠道资源,通过资源的匹配与整合,向客户批量销售石油化工产品以赚取上下游的差价。公司的主要客户为贸易商,包括中石化、中化等大型国有企业及一
般贸易商;还有少量终端客户,包括船舶企业、物流公司及厂矿企业等。公司与船务公司等第三方物流企业建立了良好的合作关系,能有效满足客户的运输要求,将产品运送到客户指定的油库。
2、采购模式
石油价格受国际原油价格、市场供需情况等多种因素影响具有较大的波动性,因此,公司在对市场行情进行充分地调研的基础上,由采购部会同业务部、财务部进行协商讨论以确定基础价格,并根据每天的实时行情进行微调。公司根据销售预测及安全库存量制定采购计划,为避免油价波动对公司的经营造成影响,公司的安全库存量以终端客户的需求量为基准,尽量减少不必要的备货。如客户有临时性的大额订单,公司一方面会根据已有订单的交期进行调剂,另一方面会即时向中石化等大型供应商询价,以降低缺货成本。
3、销售模式
公司设有业务部(车发部、船发部),负责产品的销售及市场开拓,业务人员按照主要产品及销售区域进行划分。公司的销售模式主要分为以下两种:
(1)贸易商销售
公司产品绝大部分是直接销售给同行业贸易商,这类销售通常呈现单笔数额较大、利润较低、流转快、产品价格敏感性较高的特征。公司与主要的贸易商客户建立了长期稳定的合作关系,一方面,由于部分大型国有企业客户因为付款条件、运输等要求,其内部之间无法直接完成交易,给公司这类贸易商提供了业务机会;另一方面由于供应商渠道的差异,公司与一般贸易商客户之间各自存在一定量的优势产品,资源禀赋差异使得彼此会进行产品调剂,实现产品类别差异及价格差异的相互调节。
(2)终端客户销售
公司下游终端客户主要包括船舶企业、物流公司、厂矿企业等生产制造及运输服务企业等,这类客户的单笔合同金额较小,但需求平稳且利润较高。
报告期内,公司商业模式未发生重大变化。
报告期末至本报告披露日,公司的商业模式未发生重大变化。
二、企业社会责任
(一)精准扶贫工作情况
(二)其他社会责任履行情况。
公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置,诚信经营、遵纪守法、依法纳税,将社会责任意识融入到发展实践中,积极承担社会责任,支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。
三、评价持续经营能力
报告期内,公司依法经营、合规运营,纳税记录完整,诚信合法经营,各项业务、资产、人员、财务、机构等完全独立,保持有良好的公司自主经营的能力。会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好,保障了公司决策科学、风险可控。主要财务、业务等经营指标健康,经营管理层、业务骨干队伍稳定。公司和全体员工没有发生重大违法或违规行为。公司拥有良好的持续经营能力。报告期内,公司稳步经营,未发生对持续经营能力有重大影响的事项。
四、公司面临的风险和应对措施
1、公司治理的风险
有限公司整体变更为股份公司后,公司建立起相对完善的股份公司法人治理结构及相对完整严格的内部管理制度,各项管理控制制度的执行需要经过一段时间的实践检验,公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐步完善,特别《全国中小企业股份转让系统挂牌公司治理规则》对公司治理提出了更高的要求,而公司董监高在对相关制度的执行中尚需进一步理解、熟悉,因此,公司短期内仍可能存在内部治理不规范、内控制度执行不到位的风险。
应对措施:公司修订或制定《公司章程》及公司制度符合《公司法》《证券法》《全国中小企业股份转让系统挂牌公司治理规则》等相关法律法规的规定以及《公司章程》的有关规定,并结合公司实际情况,有利于提高公司治理水平,有利于保护中小投资者合法权益。同时,在主办券商及律师的指导下,公司董事、监事及高级管理人员加强了对上述制度的了解和学习,规范治理的意识也逐步提升。公司将严格按照公司内部管理制度和股转系统相关规则运作,以提高公司规范化运营水平。
2、公司实际控制人不当控制的风险
公司的控股股东、实际控制人系高列挺。截至报告期末,高列挺直接持有公司股份128,222,166股,占公司股份总额的75.31%。另外,高列挺的配偶沈蓓担任宁波高蓓股权投资管理合伙企业(有限合伙)和宁波高融股权投资管理合伙企业(有限合伙)的执行事务合伙人而分别控制公司8.81%、8.35%的表决权,且高列挺、高继列和袁定丰三名股东签署了《一致行动协议书》,为一致行动人,高列挺实际可控制东海长城93.63%的表决权。同时高列挺担任公司董事长,能够对公司董事人选、投资方针、经营决策等重要事项施加重大影响。虽然目前股份公司已建立起一整套公司治理制度,但若公司治理制度执行不足,公司实际控制人仍有可能利用其控制地位,对公司的经营、人事、财务等事项施加不当控制从而影响公司正常经营,为公司的持续健康发展带来风险。
应对措施:为避免实际控制人不当控制风险,股份制公司自成立以来,根据《公司法》及《公司章程》建立健全了法人治理结构,制定了一系列的基本规章制度,在制度执行中充分发挥股东大会、董事会和监事会之间的相互制衡作用,加强对中小股东各项利益的保障以控制该风险。
3、国民经济周期性风险
石油作为国民经济的支柱产业,与交通运输、工业、矿业、制造业等多个行业的发展息息相关。下游行业的需求变化将直接对本行业造成较大影响,而下游行业与国家宏观经济有着密切联系。近年来我国宏观经济增速呈现放缓趋势,如此状况持续甚至恶化,将对公司的经营造成不利影响。
应对措施:加强渠道拓展,增加新行业的覆盖和新客户的开发,特别是与经济周期关联度不大、未来具备快速发展和增长空间的行业,降低行业周期性波动对公司业务的影响。
4、油品价格波动风险
油品批发市场价格比较透明,价格完全由市场决定。油品油价格不仅受市场供求因素的影响,还受国际原油价格波动影响。国际原油价格对国内油价的传导具有一定时滞性,国内供求关系变动又比较复杂,使得国内油价波动难以充分预计。如公司不能准确判断油价走势,采购计划制定出现偏差,将对公司经营业绩产生较大影响。
应对措施:加大终端客户的开发以增强业务稳定性,以终端客户需求为安全库存,尽量降低备货量。加强与客户的联系,尽量减少大单、急单的出现频次,降低缺货的风险。
5、国家产业政策变动风险
公司生产经营过程所涉及的部分石化产品为危险化学品,需取得安全监督管理局核发的《危险化学品经营许可证》。同时,国家推出了成品油定价机制、柴油技术标准等行政措施对行业进行规范,如果未来国家产业政策发生变化,将会对行业内的企业经营产生影响。
应对措施:公司将实现多元化的战略,以石油化工行业为基点向外延伸,从单一的贸易商向综合服务商转型,降低政策变动导致的系统性风险。
6、供应商集中的风险
2022年1-6月、2021年度和2020年度向前五名供应商采购金额分别为1,520,688,329.11元、3,876,391,700.28元和4,090,464,972.87元,公司向前五名供应商采购金额占当期采购总额的比例分别为51.95%、52.51%和57.35%。供应商相对集中,尽管公司及与上游供应商建立了良好的合作关系,但由于公司采购的主要产品,市场供求难以预测,市场行情波动较大,这种合作关系并没有以长期合作合同或协议的方式确定下来,未来如果本公司不能继续与现有供应商保持良好的合作关系,则可能对公司的经营带来不利影响。
应对措施:加强对现有供应商的关系维护和渠道管理,以提升业务规模为基础增加自身议价能力,同时不断开发新的供应商,建立和完善供应商甄选及考核体系,形成多层次、多区域的供应商网络。
7、公司及子公司部分房产未履行报批报建手续、未取得产权证、储油罐、新碶加油点未履行审批程序的风险
截至报告期末,公司及子公司兴发油品自建于自有土地的部分房产(东海长城的临建房、兴发油品的钢结构厂棚及临建房)未按照相关法律法规履行报批报建手续,未取得房产证;公司的油罐仓储项目未履行相关审批手续;新碶加油点未履行加油站(点)建设的相关审批程序。同时,由于上述资产未履行相关审批程序,因此,无法办理消防验收、环评等手续。
截至到2019年3月31日,上述不合规的主体和资产已停止经营,截至本报告出具日,上述不合规的主体和资产未经营。违规情形已得到整改,且相关行政主管部门均已出具证明,但公司及子公司仍存在被相关行政主管部门处罚的风险。尽管公司实际控制人已承诺承担公司及子公司因上述事项而遭受的经济损失,但如若公司及子公司因上述事项而受到行政主管部门的处罚,仍会对公司的声誉造成一定影响。
应对措施:截止到2019年3月31日,东海长城的临建房已停用,兴发油品的钢结构厂棚仅用于堆放线材。公司、兴发油品及实际控制人高列挺已出具相关承诺,对于未履行报批报建手续、未办理房产登记的房屋建筑物,如主管部门要求拆除,公司及子公司将无条件配合有关部门进行拆除工作,如公司及子公司因未及时履行报建手续、办理不动产登记而被相关行政主管部门处罚、导致公司及子公司遭受损失的,将由实际控制人承担由此造成的一切经济损失并保证公司及子公司的日常经营不受影响。对于未履行相关审批手续的新碶加油点,截至2019年3月31日已停用,公司及实际控制人高列挺已出具承诺,将尽快补办相关手续,在审批手续办理完成之前,上述资产将不会恢复使用或对外出租。如公司新碶加油点未按照规定履行相关审批手续而被行政主管部门处罚、导致公司遭受损失的,将由其承担由此造成的一切经济损失。且宁波市自然资源和规划局北仑分局出具《证明》,东海长城、兴发油品于2016年1月1日至2019年3月20日期间没有因土地违法行为受到行政处罚以及因涉嫌土地违法而移交区综合行政执法局处理的情形;宁波市消防支队北仑区大队于2019年3月出具《证明》,东海长城、兴发油品自2016年1月1日至证明出具之日不存在消防行政处罚记录。宁波市北仑区应急管理局于2019年3月出具《证明》,东海长城、兴发油品自2016年1月1日至本证明出具之日,未发生生产安全亡人事故,未曾因违反安全生产法律、法规及规范性文件受到我局行政处罚。
8、流动性风险
公司的经营活动现金流流入主要为销售商品、提供劳务收到的现金,现金流出为购买商品、接受劳务支付的现金,即公司获得的经营性净现金流入主要来自于油品销售活动获得的净利润。由于公司时有提前付款锁定油价需要,部分提前预付款所使用的资金来自于借入资金;公司的借入资金多来自股东等关联方,故目前公司获得经营活动现金流的能力对关联方拆借资金有依赖性。
应对措施:针对此问题,公司通过制定《关联交易管理制度》,规范关联交易决策程序以及股东签署《关于减少并规范关联交易及资金往来的承诺函》等措施来解决关联交易的问题。目前公司不存在关联方占用公司资金的情况,未来公司会尽量减少从关联方的资金拆借,且需要从关联方拆借的资金会严格履行公司决策程序并以市场公允利率进行拆借,不损害公司股东利益。
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一、业务概要
商业模式:
公司所处行业为石油及制品批发行业,主营业务为汽油、柴油等成品油及燃料油、轻循环油等非成品油及其他石油化工产品的批发贸易。
1、盈利模式
公司利用在行业内经营多年积累的采购及销售渠道资源,通过资源的匹配与整合,向客户批量销售石油化工产品以赚取上下游的差价。公司的主要客户为贸易商,包括中石化、中化等大型国有企业及一般贸易商;还有少量终端客户,包括船舶企业、物流公司及厂矿企业等。公司与船务公司等第三方物流企业建立了良好的合作关系,能有效满足客户的运输要求,将产品运送到客户指定的油库。
2、采购模式
石油价格受国际原油价格、市场供需情况等多种因素影响具有较大的波动性,因此,公司在对市场行情进行充分地调研的基础上,由采购部会同业务部、财务部进行协商讨论以确定基础价格,并根据每天的实时行情进行微调。公司根据销售预测及安全库存量制定采购计划,为避免油价波动对公司的经营造成影响,公司的安全库存量以终端客户的需求量为基准,尽量减少不必要的备货。如客户有临时性的大额订单,公司一方面会根据已有订单的交期进行调剂,另一方面会即时向中石化等大型供应商询价,以降低缺货成本。
3、销售模式
公司设有业务部(车发部、船发部),负责产品的销售及市场开拓,业务人员按照主要产品及销售区域进行划分。公司的销售模式主要分为以下两种:
(1)贸易商销售
公司产品绝大部分是直接销售给同行业贸易商,这类销售通常呈现单笔数额较大、利润较低、流转快、产品价格敏感性较高的特征。公司与主要的贸易商客户建立了长期稳定的合作关系,一方面,由于部分大型国有企业客户因为付款条件、运输等要求,其内部之间无法直接完成交易,给公司这类贸易商提供了业务机会;另一方面由于供应商渠道的差异,公司与一般贸易商客户之间各自存在一定量的优势产品,资源禀赋差异使得彼此会进行产品调剂,实现产品类别差异及价格差异的相互调节。
(2)终端客户销售
公司下游终端客户主要包括船舶企业、物流公司、厂矿企业等生产制造及运输服务企业等,这类客户的单笔合同金额较小,但需求平稳且利润较高。
报告期内,公司商业模式未发生重大变化。
报告期末至本报告披露日,公司的商业模式未发生重大变化。
二、主要经营情况回顾
(一)经营计划
公司主营业务为汽油、柴油等成品油及燃料油、轻循环油等非成品油及其他石油化工产品的批发贸易。报告期内,公司实现营业收入767,155.72万元,同比增加4.35%。
报告期内,归属于挂牌公司股东的净利润6,163.64万元,同比减少16.40%。本年度公司营业收入和营业成本较上年均上涨,公司毛利较上年减少581.20万元,毛利减少主要是因为受原油价格影响,国际油价同比大幅上涨,国内成品油价格走势与国际市场油价变化趋势基本保持一致,公司采购成本上升的同时伴有购销价差缩小,因此毛利减少。2020年下半年,公司开始在江苏南通、广西钦州等地发展业务,导致2021年租罐费增加。综上所述,本年度公司利润下降主要是因为毛利减少和租罐费增加。
报告期末,公司资产总计为103,549.25万元,较上年期末减少4,222.29万元,总资产减少主要是因为国际原油价格波动较大,为降低大幅度、高频率的价格波动带来的风险,公司大幅减少期末库存,导致本年期末存货大量减少;报告期末,公司负债总计为49,436.11万元,较年初减少19,425.43万元,总负债减少主要是因为公司对客户的预收货款减少,导致合同负债大量减少;报告期末,公司所有者权益为54,113.14万元,较年初增加15,203.13万元,主要变动是因为2021年度实现净利润6,163.64万元,导致未分配利润增加,同时本期以每股价格6.00元共发行股票15,251,666股,导致股本和资本公积增加。
报告期内,公司现金流经营活动产生的现金流量净额:本期比上期增加较多,主要原因是本期预付款项减少,导致购买商品、接受劳务支付的现金减少。
投资活动产生的现金流量净额:本期比上期减少较多,主要是因为上年同期出售子公司产生了现金流入37,536,573.76元。
筹资活动产生的现金流量净额:本期比上期增加较多,主要是因为公司本期以每股价格6.00元发行股票15,251,666股,另外收到关联方高列挺的往来款615,230,000.00元。
(二)行业情况
1、成品油方面
2021年影响成品油市场的因素众多,多方因素叠加共振令国内柴油市场价格一度涨至近年来高位。(1)2021年一季度,国际原油受欧佩克减产协议和等因素,整体涨势明显。国内成品油零售限价持续上涨。
(2)2021年是迈入“十四五”规划的开局之年,成品油市场政策频出,加之通过对成品油市场的整治行动,整个成品油市场愈加规范化。
(3)随着国内公共卫生事件得以有效控制后,2021年国内成品油需求逐步恢复。
(4)随着国内柴油价格连续上涨,加之原油价格上涨及集中补库操作增加,国内多数地区柴油资源紧张情况不断蔓延,且市场不断传出资源偏紧消息,更加助推了价格上涨。
2、燃料油方面
相比成品油市场,燃料油一直不存在成品油批发、危化品经营资质的审批限制,市场竞争更为充分。燃料油流通和价格完全由市场调节,国内价格与国际市场基本接轨,产品的国际化程度较高。燃料油消
费主要集中在交通运输、石油加工原料、化工、建材以及电力、热力生产等领域。交通运输行业主要是船舶用燃料油,以燃料油为船舶提供动力;电力和热力生产领域主要是以燃料油作为加热炉、冶金炉和其他工业炉的燃料以及自备发电厂发电供热;石油加工原料领域主要是蜡油、常压渣油、减压渣油等生产润滑油、环保芳烃油或者经催化裂化生产工艺后催化汽油、催化柴油等轻质燃料;化工、建材应用领域主要是以催化裂化后的燃料油即催化油浆进一步深加工生产沥青助剂、橡胶助剂、润滑油助剂等重芳烃产品,作为下游橡胶化工等行业的原材料。国产燃料油整体上不能满足国内市场需求,近年来我国近一半左右的燃料油需求通过进口满足。
影响行业发展的有利因素与不利因素
(1)影响行业发展的有利因素
1)油品消费需求稳步增长
“十四五”规划明确,建立扩大内需的有效制度,加快培育完整内需体系,加强需求侧管理,建设强大国内市场。在加强基础设施建设、稳步推进城镇化、新农村建设等进程中,相关行业如交通运输行业、建筑业等稳步发展,这将为油品消费需求的增长奠定基础。同时,电子商务、互联网、大数据等新兴产业的发展,也不断孵化创新业务模式,为油品需求提供新的增长空间。
2)成品油批发、仓储资质审批取消,产业政策逐渐放开
由于行业发展的历史因素影响,我国形成了以中石油、中石化为主的大型国企垄断市场的竞争格局,地炼厂和民营企业在油品流通环节中,面临着诸多的政策限制。随着我国履行加入WTO以及产业转型升级的加速,国家逐步放开了对油品市场的管制,逐步以市场化手段去调节石油供需平衡,通过营造透明、公开的经营环境,吸引了一大批民营资本与外资的进入。在流通环节,2020年开始取消了成品油批发、仓储经营资质,并将成品油零售审批权下放,降低了行业准入门槛,通过加强监督审查力度实现对油品贸易企业的管理,这将使得行业逐步走向规范化,也会倒逼老旧成品油企业进行改革,否则在市场竞争加剧的环境下将面临淘汰。在油源方面,“两权合并,配额放宽”后,地方及民营炼化企业进口原油将不必依赖第三方企业,解决了炼油原料来源问题,采购渠道的多元化,降低了炼油厂采购成本,在一定程度上提高了油品流通企业的利润空间。
(2)影响行业发展的不利因素
1)原油及成品油价格波动频繁
我国现行的成品油定价机制决定了国内成品油市场会随着国际原油价格的变化而波动。国际原油价格的变化受到多方面因素的影响,主要包括石油输出国组织及其他原油生产国确定原油生产水平及价格的意图和能力、原油主要生产国和消费国采取的可能影响国际原油价格的行动以及来自其他能源的竞争等因素。近年来,由于国际地缘政治冲突频发,世界公共卫生事件蔓延,导致原油及成品油价格波动频繁,对从事成品油贸易企业在油品采购、经营管理等方面带来了较大挑战。
2)新能源汽车的推广
汽车的“电动化、智能化、网联化、共享化”快速推出,给汽车产业带来了新的技术变革浪潮,也给车用能源行业带来了巨大的转型挑战。2010年以来全球新能源汽车实现了大发展,由于政策的鼓励,中国已成为全球最大的市场,新能源汽车销量约占全球的50%,保有量约占全球的40%。2009年,财政部与科技部联合发布《关于开展节能与新能源汽车示范推广试点工作的通知》,通过财政补贴鼓励新能源汽车在公交车、出租车等公共服务领域的率先使用;2010年,进一步将补贴推广至个人购买新能源汽车领域,并且随着相应的配套服务措施的完善,国内新能源汽车消费市场出现了快速增长的趋势。2015年10月,党的十八届五中全会通过《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》,提出要实施新能源汽车推广计划,提高电动汽车产业化水平。近年来,国家对新能源汽车补贴政策进行了调整,补贴力度有所下降,并提升技术门槛。在补贴政策退坡的情况下,2020年-2025年新能源汽车的发展目标主要靠双积分政策保障实现。根据《节能与新能源汽车产业发展规划(2012-2020年)》,2020年我国电动汽车产量将达到200万辆,累计产销量超过500万辆,预计影响汽油消费量300-500万吨。综上,短期来看,新能源汽车对成品油销售的影响较小,但从长期发展角度看,技术升级、市场选择和
政策导向将决定新能源汽车是否能对石油燃料形成替代。除新能源汽车外,其他替代能源如天然气、生物燃料、甲醇汽油等也将对石油行业造成冲击。
3)地炼企业向下游延伸
“两权合并”以后,随着原油来源渠道的丰富,地方炼油厂逐渐向终端客户及加油站延伸和布局,通过开展直销业务,将成品油通过陆运等方式,直接配送至终端客户,与油品批发企业形成市场竞争。受到运输成本、仓储能力的限制,地方炼厂的直销业务主要集中在炼厂周边区域,对区域内的其他贸易企业冲击较大。
三、持续经营评价
报告期内,公司依法经营、合规运营,纳税记录完整,诚信合法经营,各项业务、资产、人员、财务、机构等完全独立,保持有良好的公司自主经营的能力。会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好,保障了公司决策科学、风险可控。主要财务、业务等经营指标健康,经营管理层、业务骨干队伍稳定。公司和全体员工没有发生重大违法或违规行为。公司拥有良好的持续经营能力。报告期内,公司经营业绩稳步增长,达到预期目标,未发生对持续经营能力有重大影响的事项。
四、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
1、公司治理的风险
有限公司整体变更为股份公司后,公司建立起相对完善的股份公司法人治理结构及相对完整严格的内部管理制度,各项管理控制制度的执行需要经过一段时间的实践检验,公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐步完善,特别《全国中小企业股份转让系统挂牌公司治理规则》对公司治理提出了更高的要求,而公司董监高在对相关制度的执行中尚需进一步理解、熟悉,因此,公司短期内仍可能存在内部治理不规范、内控制度执行不到位的风险。
应对措施:公司修订或制定《公司章程》及公司制度符合《公司法》《证券法》《全国中小企业股份转让系统挂牌公司治理规则》等相关法律法规的规定以及《公司章程》的有关规定,并结合公司实际情况,有利于提高公司治理水平,有利于保护中小投资者合法权益。同时,在主办券商及律师的指导下,公司董事、监事及高级管理人员加强了对上述制度的了解和学习,规范治理的意识也逐步提升。公司将严格按照公司内部管理制度和股转系统相关规则运作,以提高公司规范化运营水平。
2、公司实际控制人不当控制的风险
公司的实际控制人系高列挺。截至报告期末,高列挺直接持有公司股份128,222,166股,占公司股份总额的75.31%。另外,高列挺因担任高蓓投资的执行事务合伙人而间接控制公司8.81%的表决权,因担任高融投资的执行事务合伙人而间接控制公司8.35%的表决权,且高列挺、高继列和袁定丰三名股东签署了《一致行动协议》,为一致行动人,高列挺实际可控制东海长城93.63%的表决权。同时担任公司董事长兼总经理,能够对公司董事人选、投资方针、经营决策等重要事项施加重大影响。虽然目前股份公司已建立起一整套公司治理制度,但若公司治理制度执行不足,公司实际控制人仍有可能利用其控制地位,对公司的经营、人事、财务等事项施加不当控制从而影响公司正常经营,为公司的持续健康发展带来风险。
应对措施:为避免实际控制人不当控制风险,股份制公司自成立以来,根据《公司法》及《公司章程》建立健全了法人治理结构,制定了一系列的基本规章制度,在制度执行中充分发挥股东大会、董事会和监事会之间的相互制衡作用,加强对中小股东各项利益的保障以控制该风险。
3、国民经济周期性风险
石油作为国民经济的支柱产业,与交通运输、工业、矿业、制造业等多个行业的发展息息相关。下游行业的需求变化将直接对本行业造成较大影响,而下游行业与国家宏观经济有着密切联系。近年来我国宏观经济增速呈现放缓趋势,如此状况持续甚至恶化,将对公司的经营造成不利影响。
应对措施:加强渠道拓展,增加新行业的覆盖和新客户的开发,特别是与经济周期关联度不大、未来具备快速发展和增长空间的行业,降低行业周期性波动对公司业务的影响。
4、油品价格波动风险
油品批发市场价格比较透明,价格完全由市场决定。油品油价格不仅受市场供求因素的影响,还受国际原油价格波动影响。国际原油价格对国内油价的传导具有一定时滞性,国内供求关系变动又比较复杂,使得国内油价波动难以充分预计。如公司不能准确判断油价走势,采购计划制定出现偏差,将对公司经营业绩产生较大影响。
应对措施:加大终端客户的开发以增强业务稳定性,以终端客户需求为安全库存,尽量降低备货量。加强与客户的联系,尽量减少大单、急单的出现频次,降低缺货的风险。
5、国家产业政策变动风险
公司生产经营过程所涉及的部分石化产品为危险化学品,需取得安全监督管理局核发的《危险化学品经营许可证》。同时,国家推出了成品油定价机制、柴油技术标准等行政措施对行业进行规范,如果未来国家产业政策发生变化,将会对行业内的企业经营产生影响。
应对措施:公司将实现多元化的战略,以石油化工行业为基点向外延伸,从单一的贸易商向综合服务商转型,降低政策变动导致的系统性风险。
6、供应商集中的风险
2021年度和2020年度向前五名供应商采购金额分别为3,876,391,700.28元、4,090,464,972.87元,公司向前五名供应商采购金额占当期采购总额的比例分别为52.51%和57.35%。供应商相对集中,尽管公司及与上游供应商建立了良好的合作关系,但由于公司采购的主要产品,市场供求难以预测,市场行情波动较大,这种合作关系并没有以长期合作合同或协议的方式确定下来,未来如果本公司不能继续与现有供应商保持良好的合作关系,则可能对公司的经营带来不利影响。
应对措施:加强对现有供应商的关系维护和渠道管理,以提升业务规模为基础增加自身议价能力,同时不断开发新的供应商,建立和完善供应商甄选及考核体系,形成多层次、多区域的供应商网络。
7、公司及子公司部分房产未履行报批报建手续、未取得产权证、储油罐、新碶加油点未履行审批程序的风险
截至报告期末,公司及子公司兴发油品自建于自有土地的部分房产(东海长城的临建房、兴发油品的钢结构厂棚及临建房)未按照相关法律法规履行报批报建手续,未取得房产证;公司的油罐仓储项目未履行相关审批手续;新碶加油点未履行加油站(点)建设的相关审批程序。同时,由于上述资产未履行相关审批程序,因此,无法办理消防验收、环评等手续。
截至到2019年3月31日,上述不合规的主体和资产已停止经营,截至本报告出具日,上述不合规的主体和资产未经营。违规情形已得到整改,且相关行政主管部门均已出具证明,但公司及子公司仍存在被相关行政主管部门处罚的风险。尽管公司实际控制人已承诺承担公司及子公司因上述事项而遭受的经济损失,但如若公司及子公司因上述事项而受到行政主管部门的处罚,仍会对公司的声誉造成一定影响。
应对措施:截止到2019年3月31日,东海长城的临建房已停用,兴发油品的钢结构厂棚仅用于堆放线材。公司、兴发油品及实际控制人高列挺已出具相关承诺,对于未履行报批报建手续、未办理房产登记的房屋建筑物,如主管部门要求拆除,公司及子公司将无条件配合有关部门进行拆除工作,如公司及子公司因未及时履行报建手续、办理不动产登记而被相关行政主管部门处罚、导致公司及子公司遭受损失的,将由实际控制人承担由此造成的一切经济损失并保证公司及子公司的日常经营不受影响。对于未履行相关审批手续的新碶加油点,截至2019年3月31日已停用,公司及实际控制人高列挺已出具承诺,将尽快补办相关手续,在审批手续办理完成之前,上述资产将不会恢复使用或对外出租。如公司新碶加油点未按照规定履行相关审批手续而被行政主管部门处罚、导致公司遭受损失的,将由其承担由此造成的一切经济损失。且宁波市自然资源和规划局北仑分局出具《证明》,东海长城、兴发油品于2016
年1月1日至2019年3月20日期间没有因土地违法行为受到行政处罚以及因涉嫌土地违法而移交区综合行政执法局处理的情形;宁波市消防支队北仑区大队于2019年3月出具《证明》,东海长城、兴发油品自2016年1月1日至证明出具之日不存在消防行政处罚记录。宁波市北仑区应急管理局于2019年3月出具《证明》,东海长城、兴发油品自2016年1月1日至本证明出具之日,未发生生产安全亡人事故,未曾因违反安全生产法律、法规及规范性文件受到我局行政处罚。
8、流动性风险
公司的经营活动现金流流入主要为销售商品、提供劳务收到的现金,现金流出为购买商品、接受劳务支付的现金,即公司获得的经营性净现金流入主要来自于油品销售活动获得的净利润。由于公司时有提前付款锁定油价需要,部分提前预付款所使用的资金来自于借入资金;公司的借入资金多来自股东等关联方,故目前公司获得经营活动现金流的能力对关联方拆借资金有依赖性。
应对措施:针对此问题,公司通过制定《关联交易管理制度》,规范关联交易决策程序以及股东签署《关于减少并规范关联交易及资金往来的承诺函》等措施来解决关联交易的问题。目前公司不存在关联方占用公司资金的情况,未来公司会尽量减少从关联方的资金拆借,且需要从关联方拆借的资金会严格履行公司决策程序并以市场公允利率进行拆借,不损害公司股东利益。
(二)报告期内新增的风险因素
报告期内公司无新增风险因素。
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一、经营情况回顾
公司所处行业为石油及制品批发行业,主营业务为汽油、柴油等成品油及燃料油、轻循环油等非成品油及其他石油化工产品的批发贸易。
1、盈利模式
公司利用在行业内经营多年积累的采购及销售渠道资源,通过资源的匹配与整合,向客户批量销售石油化工产品以赚取上下游的差价。公司的主要客户为贸易商,包括中石化、中化等大型国有企业及一般贸易商;还有少量终端客户,包括船舶企业、物流公司及厂矿企业等。公司与船务公司等第三方物流企业建立了良好的合作关系,能有效满足客户的运输要求,将产品运送到客户指定的油库。
2、采购模式
石油价格受国际原油价格、市场供需情况等多种因素影响具有较大的波动性,因此,公司在对市场行情进行充分地调研的基础上,由采购部会同业务部、财务部进行协商讨论以确定基础价格,并根据每天的实时行情进行微调。公司根据销售预测及安全库存量制定采购计划,为避免油价波动对公司的经营造成影响,公司的安全库存量以终端客户的需求量为基准,尽量减少不必要的备货。如客户有临时性的大额订单,公司一方面会根据已有订单的交期进行调剂,另一方面会即时向中石化等大型供应商询价,以降低缺货成本。
3、销售模式
公司设有业务部(车发部、船发部、电商部、各地区事业部),负责产品的销售及市场开拓,业务人员按照主要产品及销售区域进行划分。公司的销售模式主要分为以下两种:
(1)贸易商销售
公司产品绝大部分是直接销售给同行业贸易商,这类销售通常呈现单笔数额较大、利润较低、流转快、产品价格敏感性较高的特征。公司与主要的贸易商客户建立了长期稳定的合作关系,一方面,由于部分大型国有企业客户因为付款条件、运输等要求,其内部之间无法直接完成交易,给公司这类贸易商提供了业务机会;另一方面由于供应商渠道的差异,公司与一般贸易商客户之间各自存在一定量的优势产品,资源禀赋差异使得彼此会进行产品调剂,实现产品类别差异及价格差异的相互调节。
(2)终端客户销售
公司下游终端客户主要包括船舶企业、物流公司、厂矿企业等生产制造及运输服务企业等,这类客户的单笔合同金额较小,但需求平稳且利润较高。
报告期内,公司商业模式未发生重大变化。
报告期末至本报告披露日,公司的商业模式未发生重大变化。
(一)、经营情况
(一)经营计划
公司主营业务为汽油、柴油等成品油及燃料油、轻循环油等非成品油及其他石油化工产品的批发贸易。
报告期内,公司实现营业收入429,059.11万元,同比增加29.85%;归属于挂牌公司股东的净利润5,065.89万元,同比增加39.63%。主要变动原因为今年销售增长,业务扩展。
报告期末,公司资产总计为156,852.00万元,较年初增加45.54%,主要变动原因为公司今年销售增长,业务扩展,总额增加,油品需求量较大,导致期末存货余额增加。且公司给个别老客户的信用政策比较宽松,导致应收账款增加较多;报告期末,公司负债总计为103,886.94万元,较年初增加50.86%,主要变动原因为公司本期有供应商(该供应商为我公司本期前五大供应商之一)允许本公司进行赊购,遂公司向该供应商的采购增加,导致应付账款余额增加;报告期末,公司所有者权益为52,965.06万元,较年初增加14,055.05万元,主要变动原因为报告期内实现净利润5,065.89万元,导致未分配利润增加,同时本期以每股价格6.00元共发行股票15,251,666股,导致股本和资本公积增加;
报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额同比减少11,689.73万元,主要变动原因为预付款项增加,购买存货增加,期末存货余额增加,且购买商品、接受劳务支付的现金比销售商品、提供劳务收到的现金多30,557.60万元,该差额比上期多10,315.89万元,所以经营活动产生的现金流量净额减少;报告期内,公司投资活动产生的现金流量净额同比减少2,209.72万元,主要变动原因为上年同期出售子公司产生了现金流入3,753.66万元,导致投资活动现金流入比上期减少,所以投资活动产生的现金流量净额比上期减少;报告期内,公司筹资活动产生的现金流量净额同比增加12,513.98万元,主要变动原因为公司本期以每股价格6.00元发行股票15,251,666股,另外收到关联方高列挺的往来款3.13亿元,导致筹资活动现金流入比上期增加,所以筹资活动产生的现金流量净额比上期增加。
(二)行业情况
1、成品油方面
我国成品油市场已经进入成熟阶段,其发展情况与生产制造业、建筑业、交通运输业等多个行业和领域密切相关。受下游行业的需求拉动及油品生产技术的标准化影响,成品油市场也呈现出平稳上升发展的趋势。
受益于交通运输业的快速发展,自1994年至2020年间呈现稳定增长的趋势,从2,696.73万吨增长到11,427.00万吨,复合增长率达到5.71%。2019年-2020年,汽油消费量有所下滑,主要系我国乘用车产销增长进入相对饱和的时期,同时燃油技术性能的提升,使得乘用车燃油效率提高,减少了汽油消耗。2018年,财政部等部门联合印发《关于节能新能源车船享受车船税优惠政策的通知》(财税2018年74号文),进一步明确了节约能源、使用新能源车船的车船税优惠政策。其中,对节能车减半征收车船税,对新能源车则将完全减免车船税,加之新能源汽车免税政策的后续效果有所显现,新能源汽车销量增速将有所提高,一定程度上抑制了汽油的需求。但尽管新能源汽车对汽用乘用车形成消费替代,但在整个汽车行业中,新能源汽车在整个汽车行业销量占比不足2%,难以撼动汽油需求的增长。2020年,汽油消费量下降还受到新冠疫情影响,主要集中在一季度,由于居民出行频次降低、导致汽油消费量下滑,2020年6月开始,随着复产复工的全面完成,我国经济运行总体复苏态势保持良好的情况下,伴随着汽车消费政策的持续带动,汽车产销开始回暖,受汽车产销快速上升的影响,汽油需求量在2020年下半年得以恢复,四季度11-12月汽油量价齐飞。
相较于汽油,柴油的应用领域更为广泛,覆盖交通运输、工业、农业、建筑业等多个行业和领域,因此,柴油消费量更高,且变动趋势受多行业影响,跟宏观经济周期走势基本相符。1994年至2020年间,柴油消费量从3,803.01万吨增长到11,619.73万吨,复合增长率达到4.39%。中国柴油的产量在2016年首次出现负增长,2017年因国内基建建设有所回暖,增速重回正向,但传统高耗油行业需求回落,交通运输业的柴油需求增长动力不足,导致2018年柴油消费量再次缩减,这表明国内市场对柴油的需求已进入一个瓶颈期。当前,中国产业结构逐步从工业主导转向服务业引领,从劳动密集型、资源加工型、重化工型为主转向资金、技术、知识密集型,城镇化和基础设施建设也从高速增长期过渡到稳定发展期,制造业、采掘业、建筑业等传统行业柴油消费显著回落,交通运输业成为柴油消费最主要的拉动力量,消费占比在60%以上,但受近年来国家调整运输结构以及新能源替代影响,交通运输业对柴油需求的拉动效果有限,一段时期内柴油市场难有新的需求增长点。环保政策是制约柴油需求的另一大因素,针对柴油货车污染的专项治理攻坚行动计划直接对柴油车的出行和柴油的消费形成影响;以推进大宗货物运输“公转铁、公转水”为主攻方向的运输结构调整行动计划,对柴油消费形成替代;国六标准汽柴油的实施,利于环保的同时也会导致用油成本的增加,使得部分运输车辆改用替代能源;各地针对载重货车限行区域的不断扩大,也将在一定程度上抑制柴油消费。天然气汽车的替代效应也在逐步扩大,2017年6月23日,发改委、交通运输部等13个部委联合发布了《加快推进天然气利用的意见》,指出“在京津冀等大气污染防治重点地区加快推广重型天然气(LNG)汽车代替重型柴油车”。近几年我国天然气重卡的销量不断增加,在重卡总销量中的占比整体呈现上升的趋势。2020年,受新冠疫情影响,柴油消费量大概率降为近年来的低点。随着“十四五”规划的出台,国内经济将释放出新的增长潜力,以科技端为主的基础设施建设及新农村建设将成为“十四五”时期的重点工作,这将有力地带动柴油消费的增长。
煤油主要应用于航空领域,随着人民生活水平的提高,航空运输也呈现较快的发展,带动了煤油的需求量。1994-2019年间,煤油消费量从452.32万吨增长到3,869.60万吨,复合增长率达到8.97%。2020年我国煤油主要受海外疫情影响,民航业用油量锐减,倒逼炼厂调整生产结构,减少煤油产量。同时,由于煤油出口受阻,流通于市场的量相应增加,从消费结构上来看,2020年我国煤油主要的消费结构依旧是民航、军工等领域,占总消费量的70%,较2019年下降22%。其他行业对煤油的消费占比明显上升,达到27%。主要是因为国内炼厂生产的煤油流通至市场的量相应增加,尤其是流入调和柴油市场增量明显。
在区域方面,环渤海、长三角及珠三角地区作为经济发达的沿海地区,经济基础好,对汽柴油的需求量大且保持较高的增长。随着“一带一路”及西部大开发等一系列政策提振,中西部发展开始提速,能源需求得以提升。整体来看,华东汽柴油的整体需求量仍占据首位,紧随其后的是华中、华南、西南和华北,需求相对落后的是东北、西北。从细分产品来看,国内汽油消费主要集中于华东、华中以及华南地区,广东地区地处交通枢纽历年来汽油需求较高,并以绝对优势居于各省汽油消费量首位。国内柴油消费集中于广东、山东、辽宁等三省。受经济增速放缓等原因影响,工矿企业以及建筑业等用油行业整体需求下滑,导致各省柴油消费量增速放缓,同时,环保意识的增强以及清洁替代能源的发展,将倒逼柴油技术标准的升级。
2、燃料油方面
相比成品油市场,燃料油一直不存在成品油批发、危化品经营资质的审批限制,市场竞争更为充分。燃料油流通和价格完全由市场调节,国内价格与国际市场基本接轨,产品的国际化程度较高。燃料油消费主要集中在交通运输、石油加工原料、化工、建材以及电力、热力生产等领域。交通运输行业主要是船舶用燃料油,以燃料油为船舶提供动力;电力和热力生产领域主要是以燃料油作为加热炉、冶金炉和其他工业炉的燃料以及自备发电厂发电供热;石油加工原料领域主要是蜡油、常压渣油、减压渣油等生产润滑油、环保芳烃油或者经催化裂化生产工艺后催化汽油、催化柴油等轻质燃料;化工、建材应用领域主要是以催化裂化后的燃料油即催化油浆进一步深加工生产沥青助剂、橡胶助剂、润滑油助剂等重芳烃产品,作为下游橡胶化工等行业的原材料。国产燃料油整体上不能满足国内市场需求,近年来我国近一半左右的燃料油需求通过进口满足。
近十几年,受节能减排政策、替代清洁燃料发展和地方炼厂获得的原油资源量增加等因素的影响,
中国燃料油消费量在震荡中下行。总体上看,1994-2020年,中国燃料油表观消费量从3,595万吨下降到3,415万吨,下跌5%左右。从近十年燃料油的市场表现来看,2011-2013年,中国燃料油表观消费量持续上涨,主要得益于地方炼厂产能扩张导致对原料需求增长,2013年达到最近几年的峰值3,954万吨。2014年,地方炼厂因获得的进口原油使用配额大量增加,其原油加工比例明显提高,加之稀释沥青等替代原料的大量使用,地方炼厂对燃料油需求下滑,带动燃料油表观消费量较大幅度下跌。随着地方炼厂燃料油使用量跌至冰点,经过2015年、2016年的徘徊趋稳后已有小幅反弹,2017年消费量为4,887万吨,较2016年4,631万吨增长5.53%。2018年,受燃料油消费税新政的影响,中国燃料油表观消费总量降为4,536万吨,同比下降7.19%。2019年国内大型炼化一体化项目投产,新增炼油能力4500万吨/年,原料深加工用燃料油需求基本平稳。国内船运市场形势严峻,竞争激烈、成本增加等因素抑制船用油需求。2019年燃料油表观消费量总量为3,415万吨,同比降低24.71%。
2005年以来,受环保要求不断升级、航运业发展以及产业政策调整等因素的影响,中国燃料油消费结构发生了较大的变化。总体来看,中国燃料油的消费结构变化可划分为两个阶段。
第一阶段(2005-2013年)主要特征是电力、热力生产行业燃料油消费量锐减,石油加工行业和交通运输行业需求量大幅攀升。其间,受油品价格走高和节能减排压力增加的影响,中国电力和热力生产行业大规模使用更经济环保的替代燃料,导致燃料油消费量明显下滑。同期中国经济持续处于发展快车道,促进了航运业的快速发展,对燃料油的需求不断上升;地方炼厂规模迅速扩张,但可用的原油资源有限,大量使用燃料油作为补充。2013年,石油加工领域消费量占比为52%,交通运输消费量占比为43%,化工、建材等工业制造消费量占比为4%,电力、热力生产消费量占比1%。
第二阶段(2014年至今)主要特点是石油加工领域消费量明显下降。由于中国对地方炼厂使用进口原油的限制全面放松,地方炼厂纷纷申请并获批大量进口原油使用配额,2016年,中国地方炼厂原料中原油占比达到94%左右,与2014年相比,提高21%,再加上替代原料稀释沥青使用量的爆发式增长,挤压了进口燃料油的市场份额,地方炼厂燃料油用量大幅下跌。在这一阶段,受全球经济增速放缓以及航运市场的持续低迷的影响,交通运输行业燃料油消费量有所下滑。电力和热力领域燃料油消费量跌至冰点,工业制造的消费量有所上升。2018年,石油加工领域消费量占比为41%,交通运输消费量占比为36%,化工、建材等工业制造消费量占比为12%,电力、热力生产消费量占比低于1%1。
2020年,中国船用油消费总量在2,090万吨左右,同比增长近17%,占燃料油总消费量逾50%。受突发公共卫生事件给全球经济、贸易、生产运输等带来的影响,航运市场需求整体下降,不过今年中国燃料油出口退税政策落实,使得保税油对国外资源依赖度降低,成本与竞争力大幅提高,中国保税油销量实现逆市增长。自2017年起,中国保税船燃市场在浙江自贸区大力发展保税船加油业务,令中国保税船用燃料油消费量呈现大幅增加,2017-2020年,保税船用重油消费量增加500万吨水平,增幅达50%。而2020年低硫燃料油消费量已占船燃消费的87%水平,成为主要的消费品种。2020年中国炼厂开始生产低硫燃料油并出口至保税船供油市场助力中国保税船供油量大幅提升。
2020年,中国石油炼化原料消费量在1,708万吨左右,同比减少近6%,占燃料油总消费量的41.67%,其中石油炼化原料需求包括进口直馏燃料油和再加工装置原料需求,燃料油作为炼厂原料使用比例趋于淡稳。炼厂自身后续装置继续完善,再加上2020年突如其来的公共卫生事件影响企业停产停工,为提升效益,外采炼厂提高自用原料用量,二次加工装置外采需求仍然存在,不过需求量收窄,深加工需求同样受累下降。
2020年工业、电力等燃料油需求量在301万吨,同比减少14万吨或4.41%,占燃料油总消费量的7.35%。随着建筑业、路政设施、企业生产及人民生活质量的提高,烧火油产品的需求范围和需求层次也呈现复杂化和多样化的发展趋势。不过2020年因为国内公共卫生事件影响,终端消费不畅,工业、电力等燃料油需求受到限制。
1999-2020年,燃料油产量从1,959.39万吨增长到3,406.30万吨,增长73.84%,总体呈快速增长
1数据来源:以国家统计局数据为基础整理计算
趋势,同一时期中国原油加工量从18,356.58万吨增加到67,440.80万吨,增长267.39%,而燃料油收率从10.67%下降到5.05%,下跌111.33%,随着炼油能力的增加,燃料油收率总体呈现下降趋势。燃料油收率下降的主要原因有以下两个方面:
一是来自其他清洁替代产品的竞争,使得生产燃料油的经济效益越来越差,炼油企业为了提高盈利能力千方百计提高其他油品油收率,使得燃料油收率降低。
二是由于近几年地方炼厂原油进口和使用“双权”(原油进口权和原油使用权)放开,加工轻质原料的比例不断提高,地方炼厂整体轻油收率不断提高。2013年,受炼厂产能集中释放、原油加工量大幅增加的影响,燃料油产量和收率有较大幅度增长,但之后处于明显下滑状态。2016年,地方炼厂获得的原油资源增加,加工量增加到9,200万吨左右,增幅达到30%以上。由于地方炼厂产品结构偏重,燃料油产量和收率有所反弹。2017-2020年燃料油产量和油收率双双走低,主要系燃料油深加工精细化发展及炼厂二次加工能力的逐步完善导致燃料油的产出率不断走低,使得燃料油产量承压走低。
总体来说,我国燃料油整体需求结构基本保持平稳。由于制造业、发电厂及炼化企业等陆上工业用燃料油对燃料品质要求较低,陆上工业用燃料油面临着天然气、液化气、煤炭等替代品的竞争,近年来需求有所下降。但由于我国天然气比较紧缺,优先保障民用,且其同热值的价格与燃料油相比较高,因此,除特定领域外,受制于天然气经济效益较低的特性,暂无法对燃料油形成有效替代。另一方面,由于运输船舶对动力燃油有一定理化指标要求,目前船用燃料油无更低成本的替代品。因此,随着近年来我国水上交通运输业的发展,船用燃料油需求呈现不断上升的趋势。从长期来看,陆上燃料油用户是否弃用燃料油改用替代品主要取决于替代品的经济性以及环保政策的相关影响。随着我国发电领域燃煤机组对燃油机组替代的基本完成,预计我国燃料油的陆上消费市场将逐步趋于稳定,随着我国宏观经济持续增长,以及船用燃料油需求的增长,我国未来燃料油总需求将重现增长。
3、影响行业发展的有利因素与不利因素
(1)影响行业发展的有利因素
1)油品消费需求稳步增长
“十四五”规划明确,建立扩大内需的有效制度,加快培育完整内需体系,加强需求侧管理,建设强大国内市场。在加强基础设施建设、稳步推进城镇化、新农村建设等进程中,相关行业如交通运输行业、建筑业等稳步发展,这将为油品消费需求的增长奠定基础。同时,电子商务、互联网、大数据等新兴产业的发展,也不断孵化创新业务模式,为油品需求提供新的增长空间。
2)成品油批发、仓储资质审批取消,产业政策逐渐放开
由于行业发展的历史因素影响,我国形成了以中石油、中石化为主的大型国企垄断市场的竞争格局,地炼厂和民营企业在油品流通环节中,面临着诸多的政策限制。随着我国履行加入WTO以及产业转型升级的加速,国家逐步放开了对油品市场的管制,逐步以市场化手段去调节石油供需平衡,通过营造透明、公开的经营环境,吸引了一大批民营资本与外资的进入。在流通环节,2020年开始取消了成品油批发、仓储经营资质,并将成品油零售审批权下放,降低了行业准入门槛,通过加强监督审查力度实现对油品贸易企业的管理,这将使得行业逐步走向规范化,也会倒逼老旧成品油企业进行改革,否则在市场竞争加剧的环境下将面临淘汰。在油源方面,“两权合并,配额放宽”后,地方及民营炼化企业进口原油将不必依赖第三方企业,解决了炼油原料来源问题,采购渠道的多元化,降低了炼油厂采购成本,在一定程度上提高了油品流通企业的利润空间。
(2)影响行业发展的不利因素
1)原油及成品油价格波动频繁
我国现行的成品油定价机制决定了国内成品油市场会随着国际原油价格的变化而波动。国际原油价格的变化受到多方面因素的影响,主要包括石油输出国组织及其他原油生产国确定原油生产水平及价格的意图和能力、原油主要生产国和消费国采取的可能影响国际原油价格的行动以及来自其他能源的竞争等因素。近年来,由于国际地缘政治冲突频发,世界公共卫生事件蔓延,导致原油及成品油价格波动频繁,对从事成品油贸易企业在油品采购、经营管理等方面带来了较大挑战。
2)新能源汽车的推广
汽车的“电动化、智能化、网联化、共享化”快速推出,给汽车产业带来了新的技术变革浪潮,也给车用能源行业带来了巨大的转型挑战。2010年以来全球新能源汽车实现了大发展,由于政策的鼓励,中国已成为全球最大的市场,新能源汽车销量约占全球的50%,保有量约占全球的40%。2009年,财政部与科技部联合发布《关于开展节能与新能源汽车示范推广试点工作的通知》,通过财政补贴鼓励新能源汽车在公交车、出租车等公共服务领域的率先使用;2010年,进一步将补贴推广至个人购买新能源汽车领域,并且随着相应的配套服务措施的完善,国内新能源汽车消费市场出现了快速增长的趋势。2015年10月,党的十八届五中全会通过《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》,提出要实施新能源汽车推广计划,提高电动汽车产业化水平。近年来,国家对新能源汽车补贴政策进行了调整,补贴力度有所下降,并提升技术门槛。在补贴政策退坡的情况下,2020年-2025年新能源汽车的发展目标主要靠双积分政策保障实现。根据《节能与新能源汽车产业发展规划(2012-2020年)》,2020年我国电动汽车产量将达到200万辆,累计产销量超过500万辆,预计影响汽油消费量300-500万吨。根据国家统计局和发改委数据,2019年,我国成品油消费量合计3.1亿吨,300-500吨的影响量占现有成品油消费量的比例较小。综上,短期来看,新能源汽车对成品油销售的影响较小,但从长期发展角度看,技术升级、市场选择和政策导向将决定新能源汽车是否能对石油燃料形成替代。除新能源汽车外,其他替代能源如天然气、生物燃料、甲醇汽油等也将对石油行业造成冲击。
3)地炼企业向下游延伸
“两权合并”以后,随着原油来源渠道的丰富,地方炼油厂逐渐向终端客户及加油站延伸和布局,通过开展直销业务,将成品油通过陆运等方式,直接配送至终端客户,与油品批发企业形成市场竞争。受到运输成本、仓储能力的限制,地方炼厂的直销业务主要集中在炼厂周边区域,对区域内的其他贸易企业冲击较大。
二、企业社会责任
(一)精准扶贫工作情况
(二)其他社会责任履行情况。
公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置,诚信经营、遵纪守法、依法纳税,将社会责任意识融入到发展实践中,积极承担社会责任,支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。
三、评价持续经营能力
报告期内,公司依法经营、合规运营,纳税记录完整,诚信合法经营,各项业务、资产、人员、财务、机构等完全独立,保持有良好的公司自主经营的能力。会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好,保障了公司决策科学、风险可控。主要财务、业务等经营指标健康,经营管理层、业务骨干队伍稳定。公司和全体员工没有发生重大违法或违规行为。公司拥有良好的持续经营能力。报告期内,公司经营业绩稳步增长,达到预期目标,未发生对持续经营能力有重大影响的事项。
四、公司面临的风险和应对措施
1、公司治理的风险
有限公司整体变更为股份公司后,公司建立起相对完善的股份公司法人治理结构及相对完整严格的内部管理制度,各项管理控制制度的执行需要经过一段时间的实践检验,公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐步完善,特别《全国中小企业股份转让系统挂牌公司治理规则》对公司治理提出了更高的要求,而公司董监高在对相关制度的执行中尚需进一步理解、熟悉,因此,公司短期内仍可能存在内部治理不规范、内控制度执行不到位的风险。
应对措施:公司修订或制定《公司章程》及公司制度符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《全国中小企业股份转让系统挂牌公司治理规则》等相关法律法规的规定以及《公司章程》的有关规定,并结合公司实际情况,有利于提高公司治理水平,有利于保护中小投资者合法权益。同时,在主办券商及律师的指导下,公司董事、监事及高级管理人员加强了对上述制度的了解和学习,规范治理的意识也逐步提升。公司将严格按照公司内部管理制度和股转系统相关规则运作,以提高公司规范化运营水平。
2、公司实际控制人不当控制的风险
公司的实际控制人系高列挺。截至报告期末,高列挺直接持有公司股份128,222,166股,占公司股份总额的75.31%。另外,高列挺因担任高蓓投资的执行事务合伙人而间接控制公司8.81%的表决权,因担任高融投资的执行事务合伙人而间接控制公司8.35%的表决权,且高列挺、高继列和袁定丰三名股东签署了《一致行动协议》,为一致行动人,高列挺实际可控制东海长城93.63%的表决权。同时担任公司董事长兼总经理,能够对公司董事人选、投资方针、经营决策等重要事项施加重大影响。虽然目前股份公司已建立起一整套公司治理制度,但若公司治理制度执行不足,公司实际控制人仍有可能利用其控制地位,对公司的经营、人事、财务等事项施加不当控制从而影响公司正常经营,为公司的持续健康发展带来风险。
应对措施:为避免实际控制人不当控制风险,股份制公司自成立以来,根据《公司法》及《公司章程》建立健全了法人治理结构,制定了一系列的基本规章制度,在制度执行中充分发挥股东大会、董事会和监事会之间的相互制衡作用,加强对中小股东各项利益的保障以控制该风险。
3、国民经济周期性风险
石油作为国民经济的支柱产业,与交通运输、工业、矿业、制造业等多个行业的发展息息相关。下游行业的需求变化将直接对本行业造成较大影响,而下游行业与国家宏观经济有着密切联系。近年来我国宏观经济增速呈现放缓趋势,如此状况持续甚至恶化,将对公司的经营造成不利影响。
应对措施:加强渠道拓展,增加新行业的覆盖和新客户的开发,特别是与经济周期关联度不大、未来具备快速发展和增长空间的行业,降低行业周期性波动对公司业务的影响。
4、油品价格波动风险
油品批发市场价格比较透明,价格完全由市场决定。油品油价格不仅受市场供求因素的影响,还受国际原油价格波动影响。国际原油价格对国内油价的传导具有一定时滞性,国内供求关系变动又比较复杂,使得国内油价波动难以充分预计。如公司不能准确判断油价走势,采购计划制定出现偏差,将对公司经营业绩产生较大影响。
应对措施:加大终端客户的开发以增强业务稳定性,以终端客户需求为安全库存,尽量降低备货量。
加强与客户的联系,尽量减少大单、急单的出现频次,降低缺货的风险。
5、国家产业政策变动风险
公司生产经营过程所涉及的部分石化产品为危险化学品,需取得安全监督管理局核发的《危险化学品经营许可证》。同时,国家推出了成品油定价机制、柴油技术标准等行政措施对行业进行规范,如果未来国家产业政策发生变化,将会对行业内的企业经营产生影响。
应对措施:公司将实现多元化的战略,以石油化工行业为基点向外延伸,从单一的贸易商向综合服务商转型,降低政策变动导致的系统性风险。
6、供应商集中的风险
2021年1-6月、2020年度和2019年度向前五名供应商采购金额分别为2,965,936,954.16元、4,090,464,972.87元和3,099,522,154.94元,公司向前五名供应商采购金额占当期采购总额的比例分别为67.47%、57.35%和59.45%。供应商相对集中,尽管公司及与上游供应商建立了良好的合作关系,但由于公司采购的主要产品,市场供求难以预测,市场行情波动较大,这种合作关系并没有以长期合作合同或协议的方式确定下来,未来如果本公司不能继续与现有供应商保持良好的合作关系,则可能对公司的经营带来不利影响。
应对措施:加强对现有供应商的关系维护和渠道管理,以提升业务规模为基础增加自身议价能力,同时不断开发新的供应商,建立和完善供应商甄选及考核体系,形成多层次、多区域的供应商网络。
7、公司及子公司部分房产未履行报批报建手续、未取得产权证、储油罐、新碶加油点未履行审批程序的风险
截至报告期末,公司及子公司兴发油品自建于自有土地的部分房产(东海长城的临建房、兴发油品的钢结构厂棚及临建房)未按照相关法律法规履行报批报建手续,未取得房产证;公司的油罐仓储项目未履行相关审批手续;新碶加油点未履行加油站(点)建设的相关审批程序。同时,由于上述资产未履行相关审批程序,因此,无法办理消防验收、环评等手续。
截至到2019年3月31日,上述不合规的主体和资产已停止经营,截至本报告出具日,上述不合规的主体和资产未经营。违规情形已得到整改,且相关行政主管部门均已出具证明,但公司及子公司仍存在被相关行政主管部门处罚的风险。尽管公司实际控制人已承诺承担公司及子公司因上述事项而遭受的经济损失,但如若公司及子公司因上述事项而受到行政主管部门的处罚,仍会对公司的声誉造成一定影响。
应对措施:截止到2019年3月31日,东海长城的临建房已停用,兴发油品的钢结构厂棚仅用于堆放线材。公司、兴发油品及实际控制人高列挺已出具相关承诺,对于未履行报批报建手续、未办理房产登记的房屋建筑物,如主管部门要求拆除,公司及子公司将无条件配合有关部门进行拆除工作,如公司及子公司因未及时履行报建手续、办理不动产登记而被相关行政主管部门处罚、导致公司及子公司遭受损失的,将由实际控制人承担由此造成的一切经济损失并保证公司及子公司的日常经营不受影响。对于未履行相关审批手续的新碶加油点,截至2019年3月31日已停用,公司及实际控制人高列挺已出具承诺,将尽快补办相关手续,在审批手续办理完成之前,上述资产将不会恢复使用或对外出租。如公司新碶加油点未按照规定履行相关审批手续而被行政主管部门处罚、导致公司遭受损失的,将由其承担由此造成的一切经济损失。且宁波市自然资源和规划局北仑分局出具《证明》,东海长城、兴发油品于2016年1月1日至2019年3月20日期间没有因土地违法行为受到行政处罚以及因涉嫌土地违法而移交区综合行政执法局处理的情形;宁波市消防支队北仑区大队于2019年3月出具《证明》,东海长城、兴发油品自2016年1月1日至证明出具之日不存在消防行政处罚记录。宁波市北仑区应急管理局于2019年3月出具《证明》,东海长城、兴发油品自2016年1月1日至本证明出具之日,未发生生产安全亡人事故,未曾因违反安全生产法律、法规及规范性文件受到我局行政处罚。
8、流动性风险
公司的经营活动现金流流入主要为销售商品、提供劳务收到的现金,现金流出为购买商品、接受劳务支付的现金,即公司获得的经营性净现金流入主要来自于油品销售活动获得的净利润。由于公司时有提前付款锁定油价需要,部分提前预付款所使用的资金来自于借入资金;公司的借入资金多来自股东等关联方,故目前公司获得经营活动现金流的能力对关联方拆借资金有依赖性。
应对措施:针对此问题,公司通过制定《关联交易管理制度》,规范关联交易决策程序以及股东签署《关于减少并规范关联交易及资金往来的承诺函》等措施来解决关联交易的问题。目前公司不存在关联方占用公司资金的情况,未来公司会尽量减少从关联方的资金拆借,且需要从关联方拆借的资金会严格履行公司决策程序并以市场公允利率进行拆借,不损害公司股东利益。
收起▲
一、业务概要
商业模式:
公司所处行业为石油及制品批发行业,主营业务为汽油、柴油等成品油及燃料油、轻循环油等非成品油及其他石油化工产品的批发贸易。
1、盈利模式
公司利用在行业内经营多年积累的采购及销售渠道资源,通过资源的匹配与整合,向客户批量销售石油化工产品以赚取上下游的差价。公司的主要客户为贸易商,包括中石化、中化等大型国有企业及一般贸易商;还有少量终端客户,包括船舶企业、物流公司及厂矿企业等。公司与船务公司等第三方物流企业建立了良好的合作关系,能有效满足客户的运输要求,将产品运送到客户指定的油库。
2、采购模式
石油价格受国际原油价格、市场供需情况等多种因素影响具有较大的波动性,因此,公司在对市场行情进行充分地调研的基础上,由采购部会同业务部、财务部进行协商讨论以确定基础价格,并根据每天的实时行情进行微调。公司根据销售预测及安全库存量制定采购计划,为避免油价波动对公司的经营造成影响,公司的安全库存量以终端客户的需求量为基准,尽量减少不必要的备货。如客户有临时性的大额订单,公司一方面会根据已有订单的交期进行调剂,另一方面会即时向中石化等大型供应商询价,以降低缺货成本。
3、销售模式
公司设有业务部(车发部、船发部),负责产品的销售及市场开拓,业务人员按照主要产品及销售区域进行划分。公司的销售模式主要分为以下两种:
(1)贸易商销售
公司产品绝大部分是直接销售给同行业贸易商,这类销售通常呈现单笔数额较大、利润较低、流转快、产品价格敏感性较高的特征。公司与主要的贸易商客户建立了长期稳定的合作关系,一方面,由于部分大型国有企业客户因为付款条件、运输等要求,其内部之间无法直接完成交易,给公司这类贸易商提供了业务机会;另一方面由于供应商渠道的差异,公司与一般贸易商客户之间各自存在一定量的优势产品,资源禀赋差异使得彼此会进行产品调剂,实现产品类别差异及价格差异的相互调节。
(2)终端客户销售
公司下游终端客户主要包括船舶企业、物流公司、厂矿企业等生产制造及运输服务企业等,这类客户的单笔合同金额较小,但需求平稳且利润较高。
报告期内,公司商业模式未发生重大变化。
报告期末至本报告披露日,公司的商业模式未发生重大变化。
二、主要经营情况回顾
(一)经营计划
公司主营业务为汽油、柴油等成品油及燃料油、轻循环油等非成品油及其他石油化工产品的批发贸易。报告期内,公司实现营业收入735,184.06万元,同比增加38.76%。
报告期内,归属于挂牌公司股东的净利润7,372.98万元,同比增长68.44%。本年度公司营业收入和营业成本较上年均大幅上涨,公司毛利较上年增加7,898.36万元,毛利增加主要是因为本年度油品销售增加,增加了广西钦州、秦皇岛等地的销售,综上所述,本年度公司利润有所增加。
报告期末,公司资产总计为107,771.54万元,较年初增加38,028.56万元,主要变动是因为预付账款增加导致的,2020年底公司为了采购需要,向供应商支付了较大金额的预付款,2020年末采购油品还未入库,导致预付款大量增加,因此公司资产总计有所增加;报告期末,公司负债总计为68,861.53万元,较年初增加29,420.32万元,主要变动是因为合同负债导致的,2020年底公司收到了客户较大金额的预收款项,根据新收入准则要求,该部分款项列入合同负债披露;报告期末,公司所有者权益为38,910.01万元,较年初增加8,608.25万元,主要变动是因为2020年度实现净利润7,372.98万元,导致未分配利润增加,同时本年度完成融资1,150.00万元,因此公司所有者权益增加。
报告期内,公司现金流经营活动产生的现金流量金额:本期比上期减少较多,主要原因:油品市场持续向好,客户需求增长较多,2020年底公司为了采购需要,向供应商支付了较大金额的预付款,上述原因导致本期购买商品、接受劳务支付的现金较上期增加288,620.23万元,并且购买商品接受劳务支付的现金增幅大于销售商品提供劳务收到现金的增幅,导致本期经营活动现金流量净额减少43,001.10万元。
投资活动产生的现金流量金额:本期比上期增加较多,主要是因为2020年处置全资子公司宁波市北仑油品正科有限责任公司取得现金流入3,740.52万元筹资活动产生的现金流量金额:本期比上期增加较多,主要是因为2020年借款现金流入比上年增加10,050万元,吸收投资收到的现金634.17万元,这就导致本期筹资活动产生的现金流量净额变动较大。
(二)行业情况
1、成品油方面
我国成品油市场已经进入成熟阶段,其发展情况与生产制造业、建筑业、交通运输业等多个行业和领域密切相关。受下游行业的需求拉动及油品生产技术的标准化影响,成品油市场也呈现出平稳上升发展的趋势。
受益于交通运输业的快速发展,自1994年至2020年间呈现稳定增长的趋势,从2,696.73万吨增长到11,427.00万吨,复合增长率达到5.71%。2019年-2020年,汽油消费量有所下滑,主要系我国乘用车产销增长进入相对饱和的时期,同时燃油技术性能的提升,使得乘用车燃油效率提高,减少了汽油消耗。2018年,财政部等部门联合印发《关于节能新能源车船享受车船税优惠政策的通知》(财税2018年74号文),进一步明确了节约能源、使用新能源车船的车船税优惠政策。其中,对节能车减半征收车船税,对新能源车则将完全减免车船税,加之新能源汽车免税政策的后续效果有所显现,新能源汽车销量增速将有所提高,一定程度上抑制了汽油的需求。但尽管新能源汽车对汽用乘用车形成消费替代,但在整个汽车行业中,新能源汽车在整个汽车行业销量占比不足2%,难以撼动汽油需求的增长。2020年,汽油消费量下降还受到新冠疫情影响,主要集中在一季度,由于居民出行频次降低、导致汽油消费量下滑,
2020年6月开始,随着复产复工的全面完成,我国经济运行总体复苏态势保持良好的情况下,伴随着汽车消费政策的持续带动,汽车产销开始回暖,受汽车产销快速上升的影响,汽油需求量在2020年下半年得以恢复,四季度11-12月汽油量价齐飞。
相较于汽油,柴油的应用领域更为广泛,覆盖交通运输、工业、农业、建筑业等多个行业和领域,因此,柴油消费量更高,且变动趋势受多行业影响,跟宏观经济周期走势基本相符。1994年至2020年间,柴油消费量从3,803.01万吨增长到11,619.73万吨,复合增长率达到4.39%。中国柴油的产量在2016年首次出现负增长,2017年因国内基建建设有所回暖,增速重回正向,但传统高耗油行业需求回落,交通运输业的柴油需求增长动力不足,导致2018年柴油消费量再次缩减,这表明国内市场对柴油的需求已进入一个瓶颈期。当前,中国产业结构逐步从工业主导转向服务业引领,从劳动密集型、资源加工型、重化工型为主转向资金、技术、知识密集型,城镇化和基础设施建设也从高速增长期过渡到稳定发展期,制造业、采掘业、建筑业等传统行业柴油消费显著回落,交通运输业成为柴油消费最主要的拉动力量,消费占比在60%以上,但受近年来国家调整运输结构以及新能源替代影响,交通运输业对柴油需求的拉动效果有限,一段时期内柴油市场难有新的需求增长点。环保政策是制约柴油需求的另一大因素,针对柴油货车污染的专项治理攻坚行动计划直接对柴油车的出行和柴油的消费形成影响;以推进大宗货物运输“公转铁、公转水”为主攻方向的运输结构调整行动计划,对柴油消费形成替代;国六标准汽柴油的实施,利于环保的同时也会导致用油成本的增加,使得部分运输车辆改用替代能源;各地针对载重货车限行区域的不断扩大,也将在一定程度上抑制柴油消费。天然气汽车的替代效应也在逐步扩大,2017年6月23日,发改委、交通运输部等13个部委联合发布了《加快推进天然气利用的意见》,指出“在京津冀等大气污染防治重点地区加快推广重型天然气(LNG)汽车代替重型柴油车”。近几年我国天然气重卡的销量不断增加,在重卡总销量中的占比整体呈现上升的趋势。2020年,受新冠疫情影响,柴油消费量大概率降为近年来的低点。随着“十四五”规划的出台,国内经济将释放出新的增长潜力,以科技端为主的基础设施建设及新农村建设将成为“十四五”时期的重点工作,这将有力地带动柴油消费的增长。
煤油主要应用于航空领域,随着人民生活水平的提高,航空运输也呈现较快的发展,带动了煤油的需求量。1994-2019年间,煤油消费量从452.32万吨增长到3,869.60万吨,复合增长率达到8.97%。2020年我国煤油主要受海外疫情影响,民航业用油量锐减,倒逼炼厂调整生产结构,减少煤油产量。同时,由于煤油出口受阻,流通于市场的量相应增加,从消费结构上来看,2020年我国煤油主要的消费结构依旧是民航、军工等领域,占总消费量的70%,较2019年下降22%。其他行业对煤油的消费占比明显上升,达到27%。主要是因为国内炼厂生产的煤油流通至市场的量相应增加,尤其是流入调和柴油市场增量明显。
在区域方面,环渤海、长三角及珠三角地区作为经济发达的沿海地区,经济基础好,对汽柴油的需求量大且保持较高的增长。随着“一带一路”及西部大开发等一系列政策提振,中西部发展开始提速,能源需求得以提升。整体来看,华东汽柴油的整体需求量仍占据首位,紧随其后的是华中、华南、西南和华北,需求相对落后的是东北、西北。从细分产品来看,国内汽油消费主要集中于华东、华中以及华南地区,广东地区地处交通枢纽历年来汽油需求较高,并以绝对优势居于各省汽油消费量首位。国内柴油消费集中于广东、山东、辽宁等三省。受经济增速放缓等原因影响,工矿企业以及建筑业等用油行业整体需求下滑,导致各省柴油消费量增速放缓,同时,环保意识的增强以及清洁替代能源的发展,将倒逼柴油技术标准的升级。
2、燃料油方面
相比成品油市场,燃料油一直不存在成品油批发、危化品经营资质的审批限制,市场竞争更为充分。燃料油流通和价格完全由市场调节,国内价格与国际市场基本接轨,产品的国际化程度较高。燃料油消费主要集中在交通运输、石油加工原料、化工、建材以及电力、热力生产等领域。交通运输行业主要是船舶用燃料油,以燃料油为船舶提供动力;电力和热力生产领域主要是以燃料油作为加热炉、冶金炉和其他工业炉的燃料以及自备发电厂发电供热;石油加工原料领域主要是蜡油、常压渣油、减压渣油等生产润滑油、环保芳烃油或者经催化裂化生产工艺后催化汽油、催化柴油等轻质燃料;化工、建材应用领域主要是以催化裂化后的燃料油即催化油浆进一步深加工生产沥青助剂、橡胶助剂、润滑油助剂等重芳烃产品,作为下游橡胶化工等行业的原材料。国产燃料油整体上不能满足国内市场需求,近年来我国近一半左右的燃料油需求通过进口满足。
近十几年,受节能减排政策、替代清洁燃料发展和地方炼厂获得的原油资源量增加等因素的影响,中国燃料油消费量在震荡中下行。总体上看,1994-2020年,中国燃料油表观消费量从3,595万吨下降到3,415万吨,下跌5%左右。从近十年燃料油的市场表现来看,2011-2013年,中国燃料油表观消费量持续上涨,主要得益于地方炼厂产能扩张导致对原料需求增长,2013年达到最近几年的峰值3,954万吨。2014年,地方炼厂因获得的进口原油使用配额大量增加,其原油加工比例明显提高,加之稀释沥青等替代原料的大量使用,地方炼厂对燃料油需求下滑,带动燃料油表观消费量较大幅度下跌。随着地方炼厂燃料油使用量跌至冰点,经过2015年、2016年的徘徊趋稳后已有小幅反弹,2017年消费量为4,887万吨,较2016年4,631万吨增长5.53%。2018年,受燃料油消费税新政的影响,中国燃料油表观消费总量降为4,536万吨,同比下降7.19%。2019年国内大型炼化一体化项目投产,新增炼油能力4500万吨/年,原料深加工用燃料油需求基本平稳。国内船运市场形势严峻,竞争激烈、成本增加等因素抑制船用油需求。2019年燃料油表观消费量总量为3,415万吨,同比降低24.71%。
2005年以来,受环保要求不断升级、航运业发展以及产业政策调整等因素的影响,中国燃料油消费结构发生了较大的变化。总体来看,中国燃料油的消费结构变化可划分为两个阶段。
第一阶段(2005-2013年)主要特征是电力、热力生产行业燃料油消费量锐减,石油加工行业和交通运输行业需求量大幅攀升。其间,受油品价格走高和节能减排压力增加的影响,中国电力和热力生产行业大规模使用更经济环保的替代燃料,导致燃料油消费量明显下滑。同期中国经济持续处于发展快车道,促进了航运业的快速发展,对燃料油的需求不断上升;地方炼厂规模迅速扩张,但可用的原油资源有限,大量使用燃料油作为补充。2013年,石油加工领域消费量占比为52%,交通运输消费量占比为43%,化工、建材等工业制造消费量占比为4%,电力、热力生产消费量占比1%。
第二阶段(2014年至今)主要特点是石油加工领域消费量明显下降。由于中国对地方炼厂使用进口原油的限制全面放松,地方炼厂纷纷申请并获批大量进口原油使用配额,2016年,中国地方炼厂原料中原油占比达到94%左右,与2014年相比,提高21%,再加上替代原料稀释沥青使用量的爆发式增长,挤压了进口燃料油的市场份额,地方炼厂燃料油用量大幅下跌。在这一阶段,受全球经济增速放缓以及航运市场的持续低迷的影响,交通运输行业燃料油消费量有所下滑。电力和热力领域燃料油消费量跌至冰点,工业制造的消费量有所上升。2018年,石油加工领域消费量占比为41%,交通运输消费量占比为36%,化工、建材等工业制造消费量占比为12%,电力、热力生产消费量占比低于1%1。
2020年,中国船用油消费总量在2,090万吨左右,同比增长近17%,占燃料油总消费量逾50%。受突发公共卫生事件给全球经济、贸易、生产运输等带来的影响,航运市场需求整体下降,不过今年中国燃料油出口退税政策落实,使得保税油对国外资源依赖度降低,成本与竞争力大幅提高,中国保税油销量实现逆市增长。自2017年起,中国保税船燃市场在浙江自贸区大力发展保税船加油业务,令中国保税船用燃料油消费量呈现大幅增加,2017-2020年,保税船用重油消费量增加500万吨水平,增幅达50%。而2020年低硫燃料油消费量已占船燃消费的87%水平,成为主要的消费品种。2020年中国炼厂开始生产低硫燃料油并出口至保税船供油市场助力中国保税船供油量大幅提升。
2020年,中国石油炼化原料消费量在1,708万吨左右,同比减少近6%,占燃料油总消费量的41.67%,其中石油炼化原料需求包括进口直馏燃料油和再加工装置原料需求,燃料油作为炼厂原料使用比例趋于淡稳。炼厂自身后续装置继续完善,再加上2020年突如其来的公共卫生事件影响企业停产停工,为提升效益,外采炼厂提高自用原料用量,二次加工装置外采需求仍然存在,不过需求量收窄,深加工需求同样受累下降。
2020年工业、电力等燃料油需求量在301万吨,同比减少14万吨或4.41%,占燃料油总消费量的
1数据来源:以国家统计局数据为基础整理计算
7.35%。随着建筑业、路政设施、企业生产及人民生活质量的提高,烧火油产品的需求范围和需求层次也呈现复杂化和多样化的发展趋势。不过2020年因为国内公共卫生事件影响,终端消费不畅,工业、电力等燃料油需求受到限制。
1999-2020年,燃料油产量从1,959.39万吨增长到3,406.30万吨,增长73.84%,总体呈快速增长趋势,同一时期中国原油加工量从18,356.58万吨增加到67,440.80万吨,增长267.39%,而燃料油收率从10.67%下降到5.05%,下跌111.33%,随着炼油能力的增加,燃料油收率总体呈现下降趋势。燃料油收率下降的主要原因有以下两个方面:
一是来自其他清洁替代产品的竞争,使得生产燃料油的经济效益越来越差,炼油企业为了提高盈利能力千方百计提高其他油品油收率,使得燃料油收率降低。
二是由于近几年地方炼厂原油进口和使用“双权”(原油进口权和原油使用权)放开,加工轻质原料的比例不断提高,地方炼厂整体轻油收率不断提高。2013年,受炼厂产能集中释放、原油加工量大幅增加的影响,燃料油产量和收率有较大幅度增长,但之后处于明显下滑状态。2016年,地方炼厂获得的原油资源增加,加工量增加到9,200万吨左右,增幅达到30%以上。由于地方炼厂产品结构偏重,燃料油产量和收率有所反弹。2017-2020年燃料油产量和油收率双双走低,主要系燃料油深加工精细化发展及炼厂二次加工能力的逐步完善导致燃料油的产出率不断走低,使得燃料油产量承压走低。
总体来说,我国燃料油整体需求结构基本保持平稳。由于制造业、发电厂及炼化企业等陆上工业用燃料油对燃料品质要求较低,陆上工业用燃料油面临着天然气、液化气、煤炭等替代品的竞争,近年来需求有所下降。但由于我国天然气比较紧缺,优先保障民用,且其同热值的价格与燃料油相比较高,因此,除特定领域外,受制于天然气经济效益较低的特性,暂无法对燃料油形成有效替代。另一方面,由于运输船舶对动力燃油有一定理化指标要求,目前船用燃料油无更低成本的替代品。因此,随着近年来我国水上交通运输业的发展,船用燃料油需求呈现不断上升的趋势。从长期来看,陆上燃料油用户是否弃用燃料油改用替代品主要取决于替代品的经济性以及环保政策的相关影响。随着我国发电领域燃煤机组对燃油机组替代的基本完成,预计我国燃料油的陆上消费市场将逐步趋于稳定,随着我国宏观经济持续增长,以及船用燃料油需求的增长,我国未来燃料油总需求将重现增长。
3、影响行业发展的有利因素与不利因素
(1)影响行业发展的有利因素
1)油品消费需求稳步增长
“十四五”规划明确,建立扩大内需的有效制度,加快培育完整内需体系,加强需求侧管理,建设强大国内市场。在加强基础设施建设、稳步推进城镇化、新农村建设等进程中,相关行业如交通运输行业、建筑业等稳步发展,这将为油品消费需求的增长奠定基础。同时,电子商务、互联网、大数据等新兴产业的发展,也不断孵化创新业务模式,为油品需求提供新的增长空间。
2)成品油批发、仓储资质审批取消,产业政策逐渐放开
由于行业发展的历史因素影响,我国形成了以中石油、中石化为主的大型国企垄断市场的竞争格局,地炼厂和民营企业在油品流通环节中,面临着诸多的政策限制。随着我国履行加入WTO以及产业转型升级的加速,国家逐步放开了对油品市场的管制,逐步以市场化手段去调节石油供需平衡,通过营造透明、公开的经营环境,吸引了一大批民营资本与外资的进入。在流通环节,2020年开始取消了成品油批发、仓储经营资质,并将成品油零售审批权下放,降低了行业准入门槛,通过加强监督审查力度实现对油品贸易企业的管理,这将使得行业逐步走向规范化,也会倒逼老旧成品油企业进行改革,否则在市场竞争加剧的环境下将面临淘汰。在油源方面,“两权合并,配额放宽”后,地方及民营炼化企业进口原油将不必依赖第三方企业,解决了炼油原料来源问题,采购渠道的多元化,降低了炼油厂采购成本,在一定程度上提高了油品流通企业的利润空间。
(2)影响行业发展的不利因素
1)原油及成品油价格波动频繁
我国现行的成品油定价机制决定了国内成品油市场会随着国际原油价格的变化而波动。国际原油价格的变化受到多方面因素的影响,主要包括石油输出国组织及其他原油生产国确定原油生产水平及价格的意图和能力、原油主要生产国和消费国采取的可能影响国际原油价格的行动以及来自其他能源的竞争等因素。近年来,由于国际地缘政治冲突频发,世界公共卫生事件蔓延,导致原油及成品油价格波动频繁,对从事成品油贸易企业在油品采购、经营管理等方面带来了较大挑战。
2)新能源汽车的推广
汽车的“电动化、智能化、网联化、共享化”快速推出,给汽车产业带来了新的技术变革浪潮,也给车用能源行业带来了巨大的转型挑战。2010年以来全球新能源汽车实现了大发展,由于政策的鼓励,中国已成为全球最大的市场,新能源汽车销量约占全球的50%,保有量约占全球的40%。2009年,财政部与科技部联合发布《关于开展节能与新能源汽车示范推广试点工作的通知》,通过财政补贴鼓励新能源汽车在公交车、出租车等公共服务领域的率先使用;2010年,进一步将补贴推广至个人购买新能源汽车领域,并且随着相应的配套服务措施的完善,国内新能源汽车消费市场出现了快速增长的趋势。2015年10月,党的十八届五中全会通过《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》,提出要实施新能源汽车推广计划,提高电动汽车产业化水平。近年来,国家对新能源汽车补贴政策进行了调整,补贴力度有所下降,并提升技术门槛。在补贴政策退坡的情况下,2020年-2025年新能源汽车的发展目标主要靠双积分政策保障实现。根据《节能与新能源汽车产业发展规划(2012-2020年)》,2020年我国电动汽车产量将达到200万辆,累计产销量超过500万辆,预计影响汽油消费量300-500万吨。根据国家统计局和发改委数据,2019年,我国成品油消费量合计3.1亿吨,300-500吨的影响量占现有成品油消费量的比例较小。综上,短期来看,新能源汽车对成品油销售的影响较小,但从长期发展角度看,技术升级、市场选择和政策导向将决定新能源汽车是否能对石油燃料形成替代。除新能源汽车外,其他替代能源如天然气、生物燃料、甲醇汽油等也将对石油行业造成冲击。
3)地炼企业向下游延伸
“两权合并”以后,随着原油来源渠道的丰富,地方炼油厂逐渐向终端客户及加油站延伸和布局,通过开展直销业务,将成品油通过陆运等方式,直接配送至终端客户,与油品批发企业形成市场竞争。受到运输成本、仓储能力的限制,地方炼厂的直销业务主要集中在炼厂周边区域,对区域内的其他贸易企业冲击较大。
三、持续经营评价
报告期内,公司依法经营、合规运营,纳税记录完整,诚信合法经营,各项业务、资产、人员、财务、机构等完全独立,保持有良好的公司自主经营的能力。会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好,保障了公司决策科学、风险可控。主要财务、业务等经营指标健康,经营管理层、业务骨干队伍稳定。公司和全体员工没有发生重大违法或违规行为。公司拥有良好的持续经营能力。报告期内,公司经营业绩稳步增长,达到预期目标,未发生对持续经营能力有重大影响的事项。
四、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
1、公司治理的风险
有限公司时期,公司治理结构简单,虽已制定《公司章程》,但执行过程中存在不规范的情形,内部控制水平有待改进。股份公司设立后,公司建立了“三会一层”法人治理结构,并制定了适应公司现阶段发展的内部管理制度。由于股份公司成立时间尚短,公司管理层对新制度仍在学习和理解之中,新制度的执行效果仍需在实践中逐步提高。因此,公司短期内仍可能存在内部治理不规范、内控制度执行不到位的风险。
应对措施:为提高公司治理水平,根据《全国中小企业股份转让系统挂牌公司治理规则》相关规定的要求,公司于2020年3月召开董事会,于2020年4月召开股东大会,审议通过修订或制定了《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《承诺管理制度》《利润分配管理制度》《年度报告重大差错责任追究制度》等制度。
公司修订或制定《公司章程》及上述制度符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《全国中小企业股份转让系统挂牌公司治理规则》等相关法律法规的规定以及《公司章程》的有关规定,并结合公司实际情况,有利于提高公司治理水平,有利于保护中小投资者合法权益。同时,在主办券商及律师的指导下,公司董事、监事及高级管理人员加强了对上述制度的了解和学习,规范治理的意识也逐步提升。公司将严格按照公司内部管理制度和股转系统相关规则运作,以提高公司规范化运营水平。
2、公司实际控制人不当控制的风险
公司的控股股东、实际控制人系高列挺。截至报告期末,高列挺直接持有公司股份123,044,000股,占公司股份总额的79.38%。另外,高列挺因担任宁波高蓓股权投资管理合伙企业(有限合伙)的执行事务合伙人而间接控制公司9.68%的表决权,因担任宁波高融股权投资管理合伙企业(有限合伙)的执行事务合伙人而间接控制公司9.17%的表决权,且高列挺、高继列和袁定丰三名股东签署了《一致行动协议》,为一致行动人,高列挺实际可控制东海长城99.12%的表决权。同时高列挺担任公司董事长兼总经理,能够对公司董事人选、投资方针、经营决策等重要事项施加重大影响。虽然目前股份公司已建立起一整套公司治理制度,但若公司治理制度执行不足,公司实际控制人仍有可能利用其控制地位,对公司的经营、人事、财务等事项施加不当控制从而影响公司正常经营,为公司的持续健康发展带来风险。
应对措施:为避免实际控制人不当控制风险,股份制公司自成立以来,根据《公司法》及《公司章程》建立健全了法人治理结构,制定了一系列的基本规章制度,在制度执行中充分发挥股东大会、董事会和监事会之间的相互制衡作用,加强对中小股东各项利益的保障以控制该风险。
3、国民经济周期性风险
石油作为国民经济的支柱产业,与交通运输、工业、矿业、制造业等多个行业的发展息息相关。下游行业的需求变化将直接对本行业造成较大影响,而下游行业与国家宏观经济有着密切联系。近年来我国宏观经济增速呈现放缓趋势,如此状况持续甚至恶化,将对公司的经营造成不利影响。
应对措施:加强渠道拓展,增加新行业的覆盖和新客户的开发,特别是与经济周期关联度不大、未来具备快速发展和增长空间的行业,降低行业周期性波动对公司业务的影响。
4、油品价格波动风险
油品批发市场价格比较透明,价格完全由市场决定。油品油价格不仅受市场供求因素的影响,还受国际原油价格波动影响。国际原油价格对国内油价的传导具有一定时滞性,国内供求关系变动又比较复杂,使得国内油价波动难以充分预计。如公司不能准确判断油价走势,采购计划制定出现偏差,将对公司经营业绩产生较大影响。
应对措施:加大终端客户的开发以增强业务稳定性,以终端客户需求为安全库存,尽量降低备货量。加强与客户的联系,尽量减少大单、急单的出现频次,降低缺货的风险。
5、国家产业政策变动风险
公司生产经营过程所涉及的部分石化产品为危险化学品,需取得安全监督管理局核发的《危险化学品经营许可证》。同时,国家推出了成品油定价机制、柴油技术标准等行政措施对行业进行规范,如果未来国家产业政策发生变化,将会对行业内的企业经营产生影响。
应对措施:公司将实现多元化的战略,以石油化工行业为基点向外延伸,从单一的贸易商向综合服务商转型,降低政策变动导致的系统性风险。
6、供应商集中的风险
2020年度和2019年度向前五名供应商采购金额分别为4,090,464,972.87元和3,099,522,154.94元,公司向前五名供应商采购金额占当期采购总额的比例分别为57.35%和59.45%。供应商相对集中,尽管公司及与上游供应商建立了良好的合作关系,但由于公司采购的主要产品,市场供求难以预测,市场行情波动较大,这种合作关系并没有以长期合作合同或协议的方式确定下来,未来如果本公司不能继续与现有供应商保持良好的合作关系,则可能对公司的经营带来不利影响。
应对措施:加强对现有供应商的关系维护和渠道管理,以提升业务规模为基础增加自身议价能力,同时不断开发新的供应商,建立和完善供应商甄选及考核体系,形成多层次、多区域的供应商网络。
7、公司及子公司部分房产未履行报批报建手续、未取得产权证、储油罐、新碶加油点未履行审批程序的风险
截至报告期末,公司及子公司兴发油品自建于自有土地的部分房产(东海长城的临建房、兴发油品的钢结构厂棚及临建房)未按照相关法律法规履行报批报建手续,未取得房产证;公司的油罐仓储项目未履行相关审批手续;新碶加油点未履行加油站(点)建设的相关审批程序。同时,由于上述资产未履行相关审批程序,因此,无法办理消防验收、环评等手续。
截至到2019年3月31日,上述不合规的主体和资产已停止经营,截至本报告出具日,上述不合规的主体和资产未经营。违规情形已得到整改,且相关行政主管部门均已出具证明,但公司及子公司仍存在被相关行政主管部门处罚的风险。尽管公司实际控制人已承诺承担公司及子公司因上述事项而遭受的经济损失,但如若公司及子公司因上述事项而受到行政主管部门的处罚,仍会对公司的声誉造成一定影响。
应对措施:截止到2019年3月31日,东海长城的临建房已停用,兴发油品的钢结构厂棚仅用于堆放线材。公司、兴发油品及实际控制人高列挺已出具相关承诺,对于未履行报批报建手续、未办理房产登记的房屋建筑物,如主管部门要求拆除,公司及子公司将无条件配合有关部门进行拆除工作,如公司及子公司因未及时履行报建手续、办理不动产登记而被相关行政主管部门处罚、导致公司及子公司遭受损失的,将由实际控制人承担由此造成的一切经济损失并保证公司及子公司的日常经营不受影响。对于未履行相关审批手续的新碶加油点,截至2019年3月31日已停用,公司及实际控制人高列挺已出具承诺,将尽快补办相关手续,在审批手续办理完成之前,上述资产将不会恢复使用或对外出租。如公司新碶加油点未按照规定履行相关审批手续而被行政主管部门处罚、导致公司遭受损失的,将由其承担由此造成的一切经济损失。且宁波市自然资源和规划局北仑分局出具《证明》,东海长城、兴发油品于2016年1月1日至2019年3月20日期间没有因土地违法行为受到行政处罚以及因涉嫌土地违法而移交区综合行政执法局处理的情形;宁波市消防支队北仑区大队于2019年3月出具《证明》,东海长城、兴发油品自2016年1月1日至证明出具之日不存在消防行政处罚记录。宁波市北仑区应急管理局于2019年3月出具《证明》,东海长城、兴发油品自2016年1月1日至本证明出具之日,未发生生产安全亡人事故,未曾因违反安全生产法律、法规及规范性文件受到我局行政处罚。
8、流动性风险
公司的经营活动现金流流入主要为销售商品、提供劳务收到的现金,现金流出为购买商品、接受劳务支付的现金,即公司获得的经营性净现金流入主要来自于油品销售活动获得的净利润。由于公司时有提前付款锁定油价需要,部分提前预付款所使用的资金来自于借入资金;公司的借入资金多来自股东等关联方,故目前公司获得经营活动现金流的能力对关联方拆借资金有依赖性。
应对措施:针对此问题,公司通过制定《关联交易管理制度》,规范关联交易决策程序以及股东签署《关于减少并规范关联交易及资金往来的承诺函》等措施来解决关联交易的问题。目前公司不存在关联方占用公司资金的情况,未来公司会尽量减少从关联方的资金拆借,且需要从关联方拆借的资金会严格履行公司决策程序并以市场公允利率进行拆借,不损害公司股东利益。
(二)报告期内新增的风险因素
报告期内公司没有新增风险因素。
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一、经营情况回顾
公司所处行业为石油及制品批发行业,主营业务为汽油、柴油等成品油及燃料油、轻循环油等非成品油及其他石油化工产品的批发贸易。
1、盈利模式
公司利用在行业内经营多年积累的采购及销售渠道资源,通过资源的匹配与整合,向客户批量销售石油化工产品以赚取上下游的差价。公司的主要客户为贸易商,包括中石化、中化等大型国有企业及一般贸易商;还有少量终端客户,包括船舶企业、物流公司及厂矿企业等。公司与船务公司等第三方物流企业建立了良好的合作关系,能有效满足客户的运输要求,将产品运送到客户指定的油库。
2、采购模式
石油价格受国际原油价格、市场供需情况等多种因素影响具有较大的波动性,因此,公司在对市场行情进行充分地调研的基础上,由采购部会同业务部、财务部进行协商讨论以确定基础价格,并根据每天的实时行情进行微调。公司根据销售预测及安全库存量制定采购计划,为避免油价波动对公司的经营造成影响,公司的安全库存量以终端客户的需求量为基准,尽量减少不必要的备货。如客户有临时性的大额订单,公司一方面会根据已有订单的交期进行调剂,另一方面会即时向中石化等大型供应商询价,以降低缺货成本。
3、销售模式
公司设有业务部(车发部、船发部),负责产品的销售及市场开拓,业务人员按照主要产品及销售区域进行划分。公司的销售模式主要分为以下两种:
(1)贸易商销售
公司产品绝大部分是直接销售给同行业贸易商,这类销售通常呈现单笔数额较大、利润较低、流转快、产品价格敏感性较高的特征。公司与主要的贸易商客户建立了长期稳定的合作关系,一方面,由于部分大型国有企业客户因为付款条件、运输等要求,其内部之间无法直接完成交易,给公司这类贸易商提供了业务机会;另一方面由于供应商渠道的差异,公司与一般贸易商客户之间各自存在一定量的优势产品,资源禀赋差异使得彼此会进行产品调剂,实现产品类别差异及价格差异的相互调节。
(2)终端客户销售
公司下游终端客户主要包括船舶企业、物流公司、厂矿企业等生产制造及运输服务企业等,这类客户的单笔合同金额较小,但需求平稳且利润较高。
报告期内,公司商业模式未发生重大变化。
报告期末至本报告披露日,公司的商业模式未发生重大变化。
一、经营情况
(一)经营计划
公司主营业务为汽油、柴油等成品油及燃料油、轻循环油等非成品油及其他石油化工产品的批发贸易。报告期内,公司实现营业收入330,429万元,同比上升33.75%;2020半年度,营业成本317,810万元,同比上升31.36%;利润总额5,353万元,同比上升131.71%;净利润3,628万元,同比上升114.24%。
报告期内,公司在年度经营目标的指导下,强化市场开拓和客户服务,提高内部管理水平,在公司管理层的带领下,全体员工共同努力,顺利完成各项经营任务目标,公司在业务拓展、客户服务、内部治理等方面均稳步提升。
(二)行业情况
公司所处的石油化工行业是工业的重要战略性基础产业,是机械、交通运输、电子、建材、轻纺、
农业等产业的基础,是国民经济的支柱产业,石油化工行业与整体宏观经济存在高度的相关性。作为石油化工行业产业链的中间流转环节,成品油、燃料油流通行业自然也和整体宏观经济形势密切相关。目前,全社会去产能、优化产业结构将是推动经济发展的重要方向,作为国民经济支柱的石油化工行业也将遵循这一路径。化解过剩产能、优化产业结构将成为未来一段时间石油化工行业的一大趋势。
2020年上半年,全国受新冠肺炎疫情影响,一季度终端消费降至历史低位,二季度随着国内需求逐步恢复,各大市场逐渐复苏;国际石油市场受宏观经济形势下行等因素影响,国际油价大幅下跌,均价低于上年同期;同时国内成品油消费也大幅下降。
在公司销售方面,一季度在国内新冠肺炎疫情的冲击下,各行业延期复工,成品油需求量持续下降,公司的业务量也随之受到一定影响;二季度随着国内新冠肺炎疫情逐渐好转,企业陆续恢复生产,成品油需求量增多,公司客户增加,订单增多。综上所述,今年新冠肺炎疫情并未对公司经营造成较大影响,公司在成品油市场情况恶劣的环境下依然保持销售量稳步增长,预计未来销售也会稳步提升。
二、企业社会责任
(一)精准扶贫工作情况
(二)其他社会责任履行情况。
公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置,诚信经营、遵纪守法、依法纳税,将社会责任意识融入到发展实践中,积极承担社会责任,支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。为抗击疫情,公司今年2月向北仑区慈善总会捐款20万元。
三、评价持续经营能力
报告期内,公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立,保持有良好的自主经营能力;会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好;主要财务、业务等经营指标健康;经营管理层、核心业务人员队伍稳定;公司和全体员工没有发生违法、违规行为。公司拥有良好的持续经营能力。报告期末,公司未发生对持续经营能力有重大影响的事项。
四、公司面临的风险和应对措施
1、公司治理的风险
有限公司时期,公司治理结构简单,虽已制定《公司章程》,但执行过程中存在不规范的情形,内部控制水平有待改进。股份公司设立后,公司建立了“三会一层”法人治理结构,并制定了适应公司现阶段发展的内部管理制度。由于股份公司成立时间尚短,公司管理层对新制度仍在学习和理解之中,新制度的执行效果仍需在实践中逐步提高。因此,公司短期内仍可能存在内部治理不规范、内控制度执行不到位的风险。
应对措施:为避免公司治理和内部控制风险,在变更为股份有限公司时,公司制订了《公司章程》、“三会”议事规则、《关联交易关联制度》等相关配套管理制度。同时,在主办券商及律师的指导下,公司董事、监事及高级管理人员加强了对上述制度的了解和学习,规范治理的意识也逐步提升。公司将严格按照公司内部管理制度和股转系统相关规则运作,以提高公司规范化运营水平。
2、公司实际控制人不当控制的风险
公司的实际控制人系高列挺。截至报告期末,高列挺直接持有公司股份123,044,000股,占公司股份总额的79.38%。另外,高列挺因担任宁波高蓓股权投资管理合伙企业(有限合伙)的执行事务合伙人而间接控制公司9.68%的表决权,因担任宁波高融股权投资管理合伙企业(有限合伙)的执行事务合伙人而间接控制公司9.17%的表决权,且高列挺、高继列和袁定丰三名股东签署了《一致行动协议》,为一致行
动人,高列挺实际可控制东海长城99.12%的表决权。同时担任公司董事长兼总经理,能够对公司董事人选、投资方针、经营决策等重要事项施加重大影响。虽然目前股份公司已建立起一整套公司治理制度,但若公司治理制度执行不足,公司实际控制人仍有可能利用其控制地位,对公司的经营、人事、财务等事项施加不当控制从而影响公司正常经营,为公司的持续健康发展带来风险。
应对措施:为避免实际控制人不当控制风险,股份制公司自成立以来,根据《公司法》及《公司章程》建立健全了法人治理结构,制定了一系列的基本规章制度,在制度执行中充分发挥股东大会、董事会和监事会之间的相互制衡作用,加强对中小股东各项利益的保障以控制该风险。
3、国民经济周期性风险
石油作为国民经济的支柱产业,与交通运输、工业、矿业、制造业等多个行业的发展息息相关。下游行业的需求变化将直接对本行业造成较大影响,而下游行业与国家宏观经济有着密切联系。近年来我国宏观经济增速呈现放缓趋势,如此状况持续甚至恶化,将对公司的经营造成不利影响。
应对措施:加强渠道拓展,增加新行业的覆盖和新客户的开发,特别是与经济周期关联度不大、未来具备快速发展和增长空间的行业,降低行业周期性波动对公司业务的影响。
4、油品价格波动风险
油品批发市场价格比较透明,价格完全由市场决定,进口实行自动许可管理。油品价格不仅受市场供求因素的影响,还受国际原油价格波动影响。国际原油价格对国内油价的传导具有一定时滞性,国内供求关系变动又比较复杂,使得国内油价波动难以充分预计。如公司不能准确判断油价走势,采购计划制定出现偏差,将对公司经营业绩产生较大影响。
应对措施:加大终端客户的开发以增强业务稳定性,以终端客户需求为安全库存,尽量降低备货量。
加强与客户的联系,尽量减少大单、急单的出现频次,降低缺货的风险。
5、国家产业政策变动风险
国务院办公厅2019年8月27日发布的《关于加快发展流通促进商业消费的意见》(国办发〔2019〕42号)指出,要扩大成品油市场准入,“取消石油成品油批发仓储经营资格审批”,至此成品油不再需要取得商务部颁发的《成品油批发经营批准证书》,届时将会有更多企业进入成品油市场,但部分石化产品作为危险化学品,仍需取得安全监督管理局核发的《危险化学品经营许可证》。同时,国家推出了成品油定价机制、柴油技术标准等行政措施对行业进行规范,如果未来国家产业政策发生变化,将会对行业内的企业经营产生影响。
应对措施:公司将实现多元化的战略,以石油化工行业为基点向外延伸,从单一的贸易商向综合服务商转型,降低政策变动导致的系统性风险。
6、供应商集中的风险
2020年1-6月、2019年度和2018年度向前五名供应商采购金额分别为1,511,805,104.89、2,623,513,768.76元和2,696,732,412.05元,公司向前五名供应商采购金额占当期采购总额的比例分别为47.02%、50.32%和48.88%。供应商相对集中,尽管公司及与上游供应商建立了良好的合作关系,但由于公司采购的主要产品,市场供求难以预测,市场行情波动较大,这种合作关系并没有以长期合作合同或协议的方式确定下来,未来如果本公司不能继续与现有供应商保持良好的合作关系,则可能对公司的经营带来不利影响。
应对措施:加强对现有供应商的关系维护和渠道管理,以提升业务规模为基础增加自身议价能力,同时不断开发新的供应商,建立和完善供应商甄选及考核体系,形成多层次、多区域的供应商网络。
7、公司及子公司部分房产未履行报批报建手续、未取得产权证、新碶加油点未履行审批程序的风
险
截至报告期末,公司及子公司兴发油品自建于自有土地的部分房产(东海长城的临建房、兴发油品的钢结构厂棚)未按照相关法律法规履行报批报建手续,未取得房产证;公司新碶加油点未履行加油站(点)建设的相关审批程序。同时,由于上述资产未履行相关审批程序,因此,无法办理消防验收、环评等手续。截至2020年6月30日,该部分房产的账面价值为393,810.55元。2020年1-6月和2019年,新碶加油点的营业收入为0元和518,952.24元。
截至到2019年3月31日,上述不合规的主体和资产已停止经营,截至本报告出具日,上述不合规的主体和资产未经营。违规情形已得到整改,且相关行政主管部门均已出具证明,但公司及子公司仍存在被相关行政主管部门处罚的风险。尽管公司实际控制人已承诺承担公司及子公司因上述事项而遭受的经济损失,但如若公司及子公司因上述事项而受到行政主管部门的处罚,仍会对公司的声誉造成一定影响。
应对措施:截止到2019年3月31日,东海长城的临建房已停用,兴发油品的钢结构厂棚仅用于堆放线材。公司、兴发油品及实际控制人高列挺已出具相关承诺,对于未履行报批报建手续、未办理房产登记的房屋建筑物,如主管部门要求拆除,公司及子公司将无条件配合有关部门进行拆除工作,如公司及子公司因未及时履行报建手续、办理不动产登记而被相关行政主管部门处罚、导致公司及子公司遭受损失的,将由实际控制人承担由此造成的一切经济损失并保证公司及子公司的日常经营不受影响。对于未履行相关审批手续的新碶加油点,截至2019年3月31日已停用,公司、实际控制人高列挺已出具承诺,将尽快补办相关手续,在审批手续办理完成之前,上述资产将不会恢复使用或对外出租。如公司因其所有的新碶加油点未按照规定履行相关审批手续而被行政主管部门处罚、导致公司遭受损失的,将由其承担由此造成的一切经济损失。且宁波市自然资源和规划局北仑分局出具《证明》,东海长城、兴发油品于2016年1月1日至2019年3月20日期间没有因土地违法行为受到行政处罚以及因涉嫌土地违法而移交区综合行政执法局处理的情形;宁波市消防支队北仑区大队于2019年3月出具《证明》,东海长城、兴发油品自2016年1月1日至证明出具之日不存在消防行政处罚记录。宁波市北仑区应急管理局于2019年3月出具《证明》,东海长城、兴发油品自2016年1月1日至本证明出具之日,未发生生产安全亡人事故,未曾因违反安全生产法律、法规及规范性文件受到我局行政处罚。
8、流动性风险
公司的经营活动现金流流入主要为销售商品、提供劳务收到的现金,现金流出为购买商品、接受劳务支付的现金,即公司获得的经营性净现金流入主要来自于油品销售活动获得的净利润。由于公司时有提前付款锁定油价需要,部分提前预付款所使用的资金来自于借入资金;公司的借入资金多来自股东等关联方,故目前公司获得经营活动现金流的能力对关联方拆借资金有依赖性。
应对措施:针对此问题,公司通过制定《关联交易管理制度》,规范关联交易决策程序以及股东签署《关于减少并规范关联交易及资金往来的承诺函》等措施来解决关联交易的问题。目前公司不存在关联方占用公司资金的情况,未来公司会尽量减少从关联方的资金拆借,且需要从关联方拆借的资金会严格履行公司决策程序并以市场公允利率进行拆借,不损害公司股东利益。
收起▲