避暑山庄（870861）

　　一、业务概要
（一）商业模式
根据《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所处行业为水利、环境和公共设施管理业（N）—公共设施管理业（N78）。作为集中向游客提供游览、休闲项目的旅游服务商，公司的主营业务为旅游资源的开发经营，通过对景区景点的开发，为游客提供旅游服务。
公司目前所开发的旅游资源为避暑山庄风景区，公司通过控股股东承德避暑山庄旅游集团有限责任公司的授权，获得避暑山庄内环山游项目的经营权。公司通过为游客提供乘坐环山游观光车服务以获得收益。公司环山旅游车项目采用直接销售的方式，即现场直接线下销售的方式。公司的直接销售方式为现场直销业务。现场直销业务是指利用景点的名望和口碑，等待游客直接上门从而完成销售活动，该销售模式下，公司只需做好广告宣传、人员促销工作并提供良好的服务即可。鉴于承德避暑山庄的知名度与影响力以及公司相关产品服务的优质性，从目前来看，公司通过现场直销获得的收入基本可以满足其日常经营目标。公司通过为游客提供旅游过程中的交通服务，从而获得服务报酬的方式盈利。
报告期内，公司商业模式未发生变化；报告期后至报告披露日，公司商业模式也未发生变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
一、季节性风险
公司所在的避暑山庄景区位于河北承德,5月份至10月份为景区的旅游旺季。出于安全考虑,公司在冬季封山闭路游客较夏季明显减少,具有明显的季节性特征。因此,公司盈利具有明显的季节性特征,每年的冬季盈利较低。应对措施：公司将努力拓宽经营业务种类，增强对现有旅游资源的开发力度，对旅游淡季开发资源脱离型产品，通过旅游文化包装，积极在各景点推出冬季旅游项目，推出配合公司景点促销的冬季旅游精品线路吸引游客，增加淡季游客数量，降低公司盈利的季节性差异。
二、安全运营风险
公司的主营业务为避暑山庄环山游。环山游项目存在一定的安全风险,运行线路中环山公路的道路狭窄,山势险峻,海拔较高,温差较大,增加了运营项目的安全风险。一旦发生交通事故,可能会造成人员伤亡或财产损失;若发生重大交通事故,公司还可能承担一定的经济赔偿及行业主管部门的处罚等风险,影响公司的正常经营。应对措施：公司将坚决贯彻、严格遵守《安全工作责任制》、《安全生产逐级检查和事故隐患排查整改制度》、《车队安全生产职责》、《旅游观光车驾驶员岗位职责》等安全运营管理制度，严格规范车辆驾驶，及时对车辆的运行状况定期进行检查、维修，提高驾驶人员的安全意识，加强车辆运营管理。
三、重大疫情、自然灾害等不可抗力风险
重大疫情、自然灾害是旅游业以及本公司在经营中的不可抗力因素，尤其若发生在旅游旺季，将直接对公司的经营业绩产生不利影响。重大疫情、自然灾害不仅增加了公司因维护景区而产生的成本，而且会减少游客流量，影响公司业务收入。因此不排除今后可能发生的重大疫情以及自然灾害等不可抗力风险对公司业绩造成不利影响。应对措施：公司在承德避暑山庄旅游景区内采取了全面的灾害预防措施，强化应急机制，加强处置能力，健全信息共享、抢险救援的联动机制。一旦发生重大疫情、自然灾害等事件，公司将及时采取有效措施开展疾病防控、抢险救援。同时加强游客防疫避险、防灾避险宣传教育，提高安全防范意识和风险应对能力，全力保障游客人身安全。
四、现金交易风险
公司所处行业为旅游景区开发和经营,环山游门票收入主要通过现场销方式结算。同时,报告期内公司与电子商务平台或者通过电子商务平台与第三方支付平台合作力度不足,网络销售渠道占比较小,因此公司现金收款金额较大。如果公司内部控制执行不到位、或者现金收支管理出现疏漏,将可能出现现金收支不实、收入核算不完整的风险。从而无法保证公司的销售收入的真实性和完整性。应对措施：一方面，公司针对销售收入制定了较为严格的内部控制制度，并严格遵照执行。另一方面，公司将加大与电子商务平台合作力度、推广网上售票服务系统，同时采购新的财务和票务软件，从而降低现金收款比例，以防范现金交易风险，保证销售收入的真实性、完整性。
五、宏观经济变化的风险
旅游业受国家宏观经济发展水平、发展速度影响较大,具有明显的周期性。如果国内宏观经济发展速度放缓,居民可支配收入将受到不利影响,旅游消费需求将受到抑制,进而影响公司的客源市场,导致公司营业收入和利润增长不足,甚至出现利润下滑的情形。应对措施：中国宏观经济政策相对稳定，目前国家对旅游行业实施鼓励和扶持政策。公司今后将进一步加强对宏观经济政策的研究，努力把握政策走向，并根据行业政策的变化，及时调整经营策略，避免或减少宏观经济政策调整等因素对公司发展的不利影响。
六、市场竞争及市场环境变化风险
2014年8月21日国务院发布的《国务院关于促进旅游业改革发展的若干意见》提出了旅游业是现代服务业的重要组成部分，带动作用大。加快旅游业改革发展，是适应人民群众消费升和产业结构调整的必然要求。增强旅游发展动力、深化旅游改革推动、区域旅游一体化、创新文化旅游产品、完善旅游交通服务等意见，都将对公司的经营户状况产生影响。应对措施：公司将继续努力保持在承德地区旅游市场份额的领先地位，通过取得景区项目经营权、加大市场营销力度、加大人才培养力度等方式以增强公司市场竞争实力，同时提高抵御旅游市场环境变化风险的能力。
七、环山游项目经营权无法延续或有偿使用费大幅度上升的风险
公司通过与股东承德避暑山庄旅游集团有限责任公司签订《承德避暑山庄环山游项目经营权授予协议》,通过缴纳风景名胜资源有偿使用费获得了景区环山游项目的经营权,授权期限自协议签订之日起至旅游集团拥有的避暑山庄增值服务经营权终止之日止(旅游集团所享有的避暑山庄增值服务经营权有效期限为50年)。该经营权到期后,公司是否能通过国家规定的程序获得上述项目经营权存在不确定性。此外,项目经营权到期时公司再次取得该权利所需支付的费用存在大幅上升的可能性。应对措施：公司将借助股东的资源，积极与有关部门协商，确保特许经营资质的延续。控股股东旅游集团拥有的避暑山庄增值服务经营权期限较长，短期内对公司日常经营无不利影响，不影响持续经营能力。
八、开发资金不足的风险
公司属于景区旅游开发业,并且目前大力拓展的增值服务项目多处于前期阶段,需要大量的资金投入才能完成景区的开发建设,因此较强的融资能力是保证公司顺利开发的重要因素。报告期内,公司通过股权方式筹集资金保证了前期开发的顺利进行,但公司项目周期较长,需要不断的持续资金投入。如果公司不能及时措到建设所需资金,开发将难以顺利进行。应对措施：第一，在公司目前已颇具规模的环山游项目等传统服务的基础上形成各类增值业务模式，通过开展增值业务，拓展收入来源；第二，充分利用多种渠道，解决公司发展中的资金问题。通过引进战略投资者、定向增发等，解决公司资金不足的问题。
九、公司治理风险
股份公司设立前,公司的法人治理结构及内部控制制度不甚完善。2016年9月,有限公司整体变更为股份公司后,相应的内部控制制度得以健全,但由于股份公司设立时间距今较短,公司及管理层规范运作意识的提高、相关制度切实执行及完善均需要一定过程。因此,公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。应对措施：针对上述风险，公司将加强管理层和员工在公司治理和内部控制方面的培训，提高董事、监事和高级管理人员对《公司法》、《非上市公众公司监督管理办法》等相关规定的认识，强化规范运作的意识，严格履行职责，切实执行《公司法》、《公司章程》及各项制度等的规定，使公司规范治理更趋完善。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　根据《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所处行业为水利、环境和公共设施管理业（N）—公共设施管理业（N78）。作为集中向游客提供游览、休闲项目的旅游服务商，公司的主营业务为旅游资源的开发经营，通过对景区景点的开发，为游客提供旅游服务。
　　公司目前所开发的旅游资源为避暑山庄风景区，公司通过控股股东承德避暑山庄旅游集团有限责任公司的授权，获得避暑山庄内环山游项目的经营权。公司通过为游客提供乘坐环山游观光车服务以获得收益。公司环山旅游车项目采用直接销售的方式，即现场直接线下销售的方式。公司的直接销售方式为现场直销业务。现场直销业务是指利用景点的名望和口碑，等待游客直接上门从而完成销售活动，该销售模式下，公司只需做好广告宣传、人员促销工作并提供良好的服务即可。鉴于承德避暑山庄的知名度与影响力以及公司相关产品服务的优质性，从目前来看，公司通过现场直销获得的收入基本可以满足其日常经营目标。公司通过为游客提供旅游过程中的交通服务，从而获得服务报酬的方式盈利。
　　报告期内，公司商业模式未发生变化；报告期后至报告披露日，公司商业模式也未发生变化。

　　二、持续经营评价
　　1、公司主营业务突出
　　公司经营环山观光车业务时间较长，拥有丰富的运营管理经验，在服务质量、管理水平及安全运营上形成了很强的专业性优势。这也是今后公司开展其他各项业务的基础。目前公司下属的旅行社正在形成自己的营销网络，未来在避暑山庄景区接待入境游客及团队旅游方面会占有较大优势，会为公司其他业务招揽更多的客户。
　　2、当地政府及相关部门的扶持
　　一方面，承德当地政府非常重视避暑山庄景区的保护与开发建设。为整合资源实现承德核心景区的“统一保护、统一规划、统一管理”，进一步加强世界文化遗产和宗教活动管理，发挥避暑山庄及皇家寺庙群的规模优势，提升承德旅游产业发展的核心竞争力，2010年承德市人民政府特成立避暑山庄及周围寺庙景区管理委员会。为促进避暑山庄景区的进一步开发建设，承德市人民政府于2016年下发承市政字[2016]55号《承德市人民政府关于同意授予旅游集团景区增值服务经营权的批复》，同意将避暑山庄及周围寺庙景区内为游客提供增值服务的经营权，授予避暑山庄旅游集团（即公司控股股东旅游集团）。增值服务经营权包括环山游、环湖游、游船、旅游商品销售与开发、电子商务、水上项目、冰上项目以及后续根据游客需求开发出的有关增值服务。经营权期限为50年。
　　另一方面，相关部门在政策支持上给予公司极大的帮助。根据承德市政府下发的《承德市人民政府关于同意授予旅游集团景区增值服务经营权的批复》以及承德市文物局、承德避暑山庄及周围寺庙景区管理委员会下发的《承德市文物局承德避暑山庄及周围寺庙景区管委会关于经营性资产划拨的通知》，2016年5月27日，景区管委会与旅游集团签署《承德避暑山庄环山游项目经营权授予协议》。此后，旅游集团与公司签订了《承德避暑山庄环山游项目经营权授予协议》，旅游集团并据此下发《承德避暑山庄环山游经营权授权书》至公司。至此，旅游集团将避暑山庄环山游项目经营权授予公司，公司享有避暑山庄环山游项目的独家经营权。
　　综上所述，公司具有良好的持续经营能力。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）业务概要
　　商业模式
　　根据《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所处行业为水利、环境和公共设施管理业（N）—公共设施管理业（N78）。作为集中向游客提供游览、休闲项目的旅游服务商，公司的主营业务为旅游资源的开发经营，通过对景区景点的开发，为游客提供旅游服务。
　　公司目前所开发的旅游资源为避暑山庄风景区，公司通过控股股东承德避暑山庄旅游集团有限责任公司的授权，获得避暑山庄内环山游项目的经营权。公司通过为游客提供乘坐环山游观光车服务以获得收益。公司环山旅游车项目采用直接销售的方式，即现场直接线下销售的方式。公司的直接销售方式为现场直销业务。现场直销业务是指利用景点的名望和口碑，等待游客直接上门从而完成销售活动，该销售模式下，公司只需做好广告宣传、人员促销工作并提供良好的服务即可。鉴于承德避暑山庄的知名度与影响力以及公司相关产品服务的优质性，从目前来看，公司通过现场直销获得的收入基本可以满足其日常经营目标。公司通过为游客提供旅游过程中的交通服务，从而获得服务报酬的方式盈利。
　　报告期内，公司商业模式未发生变化；报告期后至报告披露日，公司商业模式也未发生变化。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　根据《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所处行业为水利、环境和公共设施管理业（N）—公共设施管理业（N78）。作为集中向游客提供游览、休闲项目的旅游服务商，公司的主营业务为旅游资源的开发经营，通过对景区景点的开发，为游客提供旅游服务。
　　公司目前所开发的旅游资源为避暑山庄风景区，公司通过控股股东承德避暑山庄旅游集团有限责任公司的授权，获得避暑山庄内环山游项目的经营权。公司通过为游客提供乘坐环山游观光车服务以获得收益。公司环山旅游车项目采用直接销售的方式，即现场直接线下销售的方式。公司的直接销售方式为现场直销业务。现场直销业务是指利用景点的名望和口碑，等待游客直接上门从而完成销售活动，该销售模式下，公司只需做好广告宣传、人员促销工作并提供良好的服务即可。鉴于承德避暑山庄的知名度与影响力以及公司相关产品服务的优质性，从目前来看，公司通过现场直销获得的收入基本可以满足其日常经营目标。公司通过为游客提供旅游过程中的交通服务，从而获得服务报酬的方式盈利。
　　报告期内，公司商业模式未发生变化；报告期后至报告披露日，公司商业模式也未发生变化。

　　二、持续经营评价
　　1、公司主营业务突出
　　公司经营环山观光车业务时间较长，拥有丰富的运营管理经验，在服务质量、管理水平及安全运营上形成了很强的专业性优势。这也是今后公司开展其他各项业务的基础。目前公司下属的旅行社正在形成自己的营销网络，未来在避暑山庄景区接待入境游客及团队旅游方面会占有较大优势，会为公司其他业务招揽更多的客户。
　　2、当地政府及相关部门的扶持
　　一方面，承德当地政府非常重视避暑山庄景区的保护与开发建设。为整合资源实现承德核心景区的“统一保护、统一规划、统一管理”，进一步加强世界文化遗产和宗教活动管理，发挥避暑山庄及皇家寺庙群的规模优势，提升承德旅游产业发展的核心竞争力，2010年承德市人民政府特成立避暑山庄及周围寺庙景区管理委员会。为促进避暑山庄景区的进一步开发建设，承德市人民政府于2016年下发承市政字[2016]55号《承德市人民政府关于同意授予旅游集团景区增值服务经营权的批复》，同意将避暑山庄及周围寺庙景区内为游客提供增值服务的经营权，授予避暑山庄旅游集团（即公司控股股东旅游集团）。增值服务经营权包括环山游、环湖游、游船、旅游商品销售与开发、电子商务、水上项目、冰上项目以及后续根据游客需求开发出的有关增值服务。经营权期限为50年。
　　另一方面，相关部门在政策支持上给予公司极大的帮助。根据承德市政府下发的《承德市人民政府关于同意授予旅游集团景区增值服务经营权的批复》以及承德市文物局、承德避暑山庄及周围寺庙景区管理委员会下发的《承德市文物局承德避暑山庄及周围寺庙景区管委会关于经营性资产划拨的通知》，2016年5月27日，景区管委会与旅游集团签署《承德避暑山庄环山游项目经营权授予协议》。此后，旅游集团与公司签订了《承德避暑山庄环山游项目经营权授予协议》，旅游集团并据此下发《承德避暑山庄环山游经营权授权书》至公司。至此，旅游集团将避暑山庄环山游项目经营权授予公司，公司享有避暑山庄环山游项目的独家经营权。
　　综上所述，公司具有良好的持续经营能力。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　根据《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所处行业为水利、环境和公共设施管理业（N）—公共设施管理业（N78）。作为集中向游客提供游览、休闲项目的旅游服务商，公司的主营业务为旅游资源的开发经营，通过对景区景点的开发，为游客提供旅游服务。
　　公司目前所开发的旅游资源为避暑山庄风景区，公司通过控股股东承德避暑山庄旅游集团有限责任公司的授权，获得避暑山庄内环山游项目的经营权。公司通过为游客提供乘坐环山游观光车服务以获得收益。公司环山旅游车项目采用直接销售的方式，即现场直接线下销售的方式。公司的直接销售方式为现场直销业务。现场直销业务是指利用景点的名望和口碑，等待游客直接上门从而完成销售活动，该销售模式下，公司只需做好广告宣传、人员促销工作并提供良好的服务即可。鉴于承德避暑山庄的知名度与影响力以及公司相关产品服务的优质性，从目前来看，公司通过现场直销获得的收入基本可以满足其日常经营目标。公司通过为游客提供旅游过程中的交通服务，从而获得服务报酬的方式盈利。
　　报告期内，公司商业模式未发生变化；报告期后至报告披露日，公司商业模式也未发生变化。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　根据《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所处行业为水利、环境和公共设施管理业（N）—公共设施管理业（N78）。作为集中向游客提供游览、休闲项目的旅游服务商，公司的主营业务为旅游资源的开发经营，通过对景区景点的开发，为游客提供旅游服务。
　　公司目前所开发的旅游资源为避暑山庄风景区，公司通过控股股东承德避暑山庄旅游集团有限责任公司的授权，获得避暑山庄内环山游项目的经营权。公司通过为游客提供乘坐环山游观光车服务以获得收益。公司环山旅游车项目采用直接销售的方式，即现场直接线下销售的方式。公司的直接销售方式为现场直销业务。现场直销业务是指利用景点的名望和口碑，等待游客直接上门从而完成销售活动，该销售模式下，公司只需做好广告宣传、人员促销工作并提供良好的服务即可。鉴于承德避暑山庄的知名度与影响力以及公司相关产品服务的优质性，从目前来看，公司通过现场直销获得的收入基本可以满足其日常经营目标。公司通过为游客提供旅游过程中的交通服务，从而获得服务报酬的方式盈利。
　　报告期内，公司商业模式未发生变化；报告期后至报告披露日，公司商业模式也未发生变化。

　　二、持续经营评价
　　1、公司主营业务突出
　　公司经营环山观光车业务时间较长，拥有丰富的运营管理经验，在服务质量、管理水平及安全运营上形成了很强的专业性优势。这也是今后公司开展其他各项业务的基础。目前公司下属的旅行社正在形成自己的营销网络，未来在避暑山庄景区接待入境游客及团队旅游方面会占有较大优势，会为公司其他业务招揽更多的客户。
　　2、当地政府及相关部门的扶持
　　一方面，承德当地政府非常重视避暑山庄景区的保护与开发建设。为整合资源实现承德核心景区的“统一保护、统一规划、统一管理”，进一步加强世界文化遗产和宗教活动管理，发挥避暑山庄及皇家寺庙群的规模优势，提升承德旅游产业发展的核心竞争力，2010年承德市人民政府特成立避暑山庄及周围寺庙景区管理委员会。为促进避暑山庄景区的进一步开发建设，承德市人民政府于2016年下发承市政字[2016]55号《承德市人民政府关于同意授予旅游集团景区增值服务经营权的批复》，同意将避暑山庄及周围寺庙景区内为游客提供增值服务的经营权，授予避暑山庄旅游集团（即公司控股股东旅游集团）。增值服务经营权包括环山游、环湖游、游船、旅游商品销售与开发、电子商务、水上项目、冰上项目以及后续根据游客需求开发出的有关增值服务。经营权期限为50年。
　　另一方面，相关部门在政策支持上给予公司极大的帮助。根据承德市政府下发的《承德市人民政府关于同意授予旅游集团景区增值服务经营权的批复》以及承德市文物局、承德避暑山庄及周围寺庙景区管理委员会下发的《承德市文物局承德避暑山庄及周围寺庙景区管委会关于经营性资产划拨的通知》，2016年5月27日，景区管委会与旅游集团签署《承德避暑山庄环山游项目经营权授予协议》。此后，旅游集团与公司签订了《承德避暑山庄环山游项目经营权授予协议》，旅游集团并据此下发《承德避暑山庄环山游经营权授权书》至公司。至此，旅游集团将避暑山庄环山游项目经营权授予公司，公司享有避暑山庄环山游项目的独家经营权。
　　综上所述，公司具有良好的持续经营能力。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　根据《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所处行业为水利、环境和公共设施管理业（N）—公共设施管理业（N78）。作为集中向游客提供游览、休闲项目的旅游服务商，公司的主营业务为旅游资源的开发经营，通过对景区景点的开发，为游客提供旅游服务。
　　公司目前所开发的旅游资源为避暑山庄风景区，公司通过控股股东承德避暑山庄旅游集团有限责任公司的授权，获得避暑山庄内环山游项目的经营权。公司通过为游客提供乘坐环山游观光车服务以获得收益。公司环山旅游车项目采用直接销售的方式，即现场直接线下销售的方式。公司的直接销售方式为现场直销业务。现场直销业务是指利用景点的名望和口碑，等待游客直接上门从而完成销售活动，该销售模式下，公司只需做好广告宣传、人员促销工作并提供良好的服务即可。鉴于承德避暑山庄的知名度与影响力以及公司相关产品服务的优质性，从目前来看，公司通过现场直销获得的收入基本可以满足其日常经营目标。公司通过为游客提供旅游过程中的交通服务，从而获得服务报酬的方式盈利。
　　报告期内，公司商业模式未发生变化；报告期后至报告披露日，公司商业模式也未发生变化。
　　（二）经营情况回顾
　　（一）公司财务状况
　　截止2020年6月30日，公司总资产7072.80万元。公司总资产的构成为：流动资产4946.32万元，固定资产净值1415.52万元，长期待摊费用710.59万元，递延所得税资产0.09万元，无形资产0.28万元。其中：流动资产：货币资金3951.19万元，应收账款15.02万元，预付款项17.93万元，其他应收款729.22万元，存货22.93万元，其他流动资产210.03万元。货币资金3951.19万元，占总资产的55.86%。
　　截止2020年6月30日，公司负债总额539.71万元，主要构成为：应付账款9.07万元，应付职工薪酬384.44万元，应交税费4.31万元，其他应付款136.55万元，其他流动负债5.34万元。目前公司资产负债率为7.63%，结合公司现有货币资金量来看，财务风险不大。
　　（二）公司经营成果
　　报告期内营业收入2,069,231.32元，比去年同期减少9,069,869.67元；营业成本3,626,560.91元，比去年同期减少5,137,917.60元，净利润-3,679,372.97元，比去年同期亏损2,900,584.55元。
　　1、因疫情影响，本期营业收入2,069,231.32元，比去年同期减少9,069,869.67元。
　　2、本期经营成本3,626,560.91元，比去年同期减少5,137,917.60元，其中，因疫情影响，收入降低，相应景区管理费、国有资产占用费也随之降低，导游员工资减少288万元。
　　3、报告期内，由于疫情影响，收入降低，导致公司净利润降低较多。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。 收起▲