摘牌小鸭（836335）

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　公司所属行业为文艺创作与表演业，根据（2017年）和《国民经济行业分类》（GBT4754-2017），公司所在行业属于“R文化、体育和娱乐业”门类下的次类“R88文化艺术业”大类中的“R8810文艺创作与表演”类，根据《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司属于R87文化艺术业；根据《挂牌公司投资型行业分类指引》，公司属于“13非日常生活消费品行业”。丑小鸭，作为中国儿童剧市场化的开拓者，深耕儿童剧行业13年，被文化部授予“国家文化产业示范基地”、“动漫企业”称号，成为以演艺为中心的集创作表演、戏剧教育、大型赛事活动、剧目衍生品的研发与销售、亲子平台一体化产业链的儿童文化创意产业基地。目前建立了华北大区、华东大区、华南大区、华中大区四大演出中心，丑小鸭动漫亲子院线覆盖中国24省直辖市62家剧场，成为中国最为成熟、最大的儿童剧演出院线。公司对院线实行统一管理体系，常年稳定地为当地的小朋友演出具有教育意义、寓教于乐的经典儿童剧，促使儿童剧演出向规模化、集约化、专业化发展，为中国儿童剧产业更快发展贡献力量。公司扎根于潜力巨大的中国儿童剧市场，坚持以市场为导向，灵活高效的创新机制。营销模式主要为丑小鸭院线（固定剧场）直营、合作代理、城市合伙人、外签演出等。海量的精品剧目、过硬的演出团队及专业全面的跟踪服务，使丑小鸭在全国拥有大量的合作客户，目前丑小鸭拥有中国邮政、中国移动、万达集团等大客户，北京、重庆、厦门等地城市合伙人，全国近百家少儿培训机构等资源。目前，公司拥有四十余部具有自主知识产权的儿童剧目，涵盖中外儿童舞台剧各类演出形式，内容包括中外经典童话、中国传统故事、儿童音乐剧、肢体剧、知名IP合作、现实题材系列等，通时陆续引进多部国际知名剧目版权：《布莱梅的音乐家》、《彼得潘与温迪的奇幻之旅》、《小王子》等；此外，公司拥有多项商标注册证、剧目著作证、外观设计专利、图片版权等，这对公司的知识产权保护起到了积极的作用。公司将继续巩固在文化演艺行业所形成的品牌优势及自有IP内容资产，根据国家文化产业政策指向，大力发展戏剧教育培训。丑小鸭戏剧教育自2014年起，研发出科学严谨权威的儿童戏剧教育课程体系；2018年，在中国文学艺术基金会下设立青少年戏剧教育专项基金；截至目前，“丑小鸭国际戏剧教育培训中心”拥有国内外戏剧教育专家10位，戏剧教育教师近20名，成功走进北京、江苏、安徽、福州、武汉等多所小学开展学期制授课，协助全国教研和教学机构培养和孵化教育人才。公司将继续发展戏剧教育培训业务，将这个新业务拓展成为主营业务之一。丑小鸭实施多元化产品的发展策略，继续以精品剧目为基础、以院线拓展为重点、以儿童戏剧教育及少儿艺术团为依托、以大型赛事展演活动为支柱、以儿童演艺新业务为未来发展方向，不断拓展演艺外延，发展社会公益，打牢行业基础,努力为中国儿童剧提供优质高效的全价值链服务，保持在中国儿童剧行业的领先地位。报告期内及报告期后至披露日，公司的商业模式未发生变化。
　　（二）经营情况回顾
　　2020年因疫情演出全面停滞，包括积极响应北京垃圾分类政策，打造的垃圾分类主题定制剧目《蚂蚁
　　安特》，以“喜迎冬奥”为主题的儿童剧《冰雪少年》，系列红色教育题材的剧目《飘扬吧，五星红旗》、《当国歌响起》、《梦想的翅膀》等。公司在直面困难的同时，牢记作为首都文化企业的社会责任，大胆创新，积极探索线上运营，推出“云演出”、“云剧场”、“云教育”在线项目，为广大少年儿童提供优秀的在线儿童剧产品，探索青少年剧场教育和教师剧场在线培训模式。
　　公司的线上运营还处在摸索阶段，公司仍然不得不面对没有流动资金的困境。公司虽然面临前所未有的挑战，但一定积极响应国家号召，主动承担企业的社会责任。相信在政府的大力支持和帮助下，在公司全体员工的共同努力下，一定能渡过这个难关，继续为北京市的经济发展和文化繁荣做出贡献。具体经营情况分析如下：
　　（一）财务状况：
　　1、截止到2020年06月30日，货币资金较期初减少1,237,110.36元,变动比例-90.22%，占总资产比重3.14%，主要原因为疫情影响，演出全面停滞收入少支出多造成。
　　2、截止到2020年6月30日，应收账款较期初减少126,040.90元，变动比例为-13.15%。主要原因为营业收入减少，未发生新的应收款项导致。
　　3、截止到2020年6月30日，存货较上年期没有变动，主要原因为疫情影响演出全面停滞。
　　（二）经营成果：
　　报告期内公司实现营业收入1,709,427.84元，同比减少8,394,228.75元变动比例-83.08%，主要原因为疫情影响演出全面停滞。
　　报告期实现净利润54,237.65元，同比去年减少10,654.35元。公司因疫情影响演出全面停滞，成本费用也大幅减少。
　　（三）现金流量情况：
　　1、经营活动分析：
　　经营活动产生的现金流量净额-1,232,865.41元，与上年同期增加1,256,531.47元。其主要原因是去年同期投入支出较多比例较大，去年打造《飘扬吧，五星红旗》、《哪吒闹海》、《小狮子大明星》、《智慧树之咕咚的魔法世界》投入1,289,345.00元。
　　2、投资活动分析：
　　报告期投资活动产生的现金净流入为611.71元，同比增加37,854.68元，增加的原因去年购买电脑办公的投入较多。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司与北京戏曲艺术职业学院、天津广播影视职业学院、亳州学院等艺术院校建立“产、学、研”的校企合作关系，在合作办学、课程设置、人才培养、智库建设、实训基地、学生就业等方面深入对接融合；另外，公司与冰雪之声（北京）国际文化有限公司共同研发以“冰雪运动训练指导”+“冰雪运动场地研发”+“冰雪运动主题戏剧”为一体的特色主题艺术实践课程，积极支持“冰雪运动特色学校”建设，为学校制定冰雪运动课程内容和教学计划。
　　丑小鸭自成立以来，努力履行着作为儿童剧工作者的社会责任。 收起▲

　　一、业务概要
商业模式
公司所属行业为文艺创作与表演业，根据（2017年）和《国民经济行业分类》（GBT4754-2017），公司所在行业属于“R文化、体育和娱乐业”门类下的次类“R88文化艺术业”大类中的“R8810文艺创作与表演”类，根据《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司属于R87文化艺术业；根据《挂牌公司投资型行业分类指引》，公司属于“13非日常生活消费品行业”。
丑小鸭主营业务为：儿童剧创作、编排与表演、戏剧教育、剧目定制、大型赛事活动、剧目衍生品的研发与销售、亲子平台。深耕儿童剧行业14年，被文化部授予“国家文化产业示范基地”、“动漫企业”称号，目前建立了华北大区、华东大区、华南大区、华中大区四大演出中心，丑小鸭动漫亲子院线覆盖58家，成为中国最为成熟、最大的儿童剧演出院线。公司对院线实行统一管理体系，促使儿童剧演出向规模化、集约化、专业化发展，为中国儿童剧产业更快发展贡献力量。
目前，公司拥有四十余部具有自主知识产权的儿童剧目，涵盖中外儿童舞台剧各类演出形式，内容包括中外经典童话、中国传统故事、儿童音乐剧、肢体剧、知名IP合作、现实题材系列等，通时陆续引进多部国际知名剧目版权：《布莱梅的音乐家》、《彼得潘与温迪的奇幻之旅》、《小王子》等，此外，公司拥有多项商标注册证、剧目著作证、外观设计专利、图片版权等，这对公司的知识产权保护起到了积极的作用；2014年起公司发展戏剧教育，“丑小鸭国际戏剧教育培训中心”研发出科学严谨权威的儿童戏剧教育课程体系和教材，拥有国内外戏剧教育专家10位，戏剧教育教师近20名，成功走进北京、江苏、安徽、福州、武汉等多所小学开展学期制授课，协助全国教研和教学机构培养和孵化教育人才；丑小鸭每年都会赋予“家庭戏剧艺术节”、“少儿春晚”不同的赛事主题，不断提升赛事的影响力和知名度，和其他行业的知名品牌进行跨界合作，已成长为具有丑小鸭品牌影响力的大型赛事活动；自2019年起公司积极探索线上运营模式，先后推出并成功举办“丑小鸭线上小剧场”平台、“疫情之下，艺术在线，获奖儿童剧免费在线看学演”活动、“千人戏剧导师计划”、“新起点、新舞台-艺人直播新人指导系列讲座”、“玩转童玩转童年六一大型线上亲子嘉年华”、“UD娱乐传媒”金牌主播等一系列活动等项目，挖掘新的盈利增长点，进行企业的升级转型。
公司扎根于潜力巨大的中国儿童剧市场，坚持以市场为导向，灵活高效的创新机制。营销模式主要为丑小鸭院线（固定剧场）直营、合作代理、城市合伙人、政府采购、外签演出等。海量的精品剧目、过硬的演出团队及专业全面的跟踪服务，使丑小鸭在全国拥有大量的合作客户，目前丑小鸭拥有中国邮政、中国移动、万达集团、海普诺凯国际品牌奶粉等大客户，北京、重庆、厦门等地城市合伙人，全国近百家少儿培训机构等资源。另外，公司通过剧目定制、冠名演出、品牌植入、授权经营、跨界IP合作、大型活动赛事的举办等方式拓展新的商业模式。
丑小鸭实施多元化产品的发展策略，继续以精品剧目打造、剧目定制为基础、以院线拓展为重点、以儿童戏剧教育及少儿艺术团为依托、以大型赛事展演活动为支柱、以儿童演艺新业务为未来发展方向，不断拓展演艺外延，发展社会公益，打牢行业基础,努力为中国儿童剧提供优质高效的全价值链服务，保持在中国儿童剧行业的领先地位。
报告期内及报告期后至披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内，公司按照发展战略和年度发展目标的规划，以加强内控管理为基础，以品牌建设、严控作品质量、市场开拓为工作重点，加强团队建设、院线开拓、技术创新，保持细分市场领先优势。公司的品牌知名度、剧目影响力、营销策划能力、演出质量都得到了提升，取得了较为满意的经营成果。
2019年度内丑小鸭新增2家丑小鸭院线动漫亲子剧场：丑小鸭院线（襄阳）动漫亲子剧场——襄阳剧院、丑小鸭（西城）动漫亲子剧场——梅兰芳大剧院,由24省直辖市60家剧场覆盖至24省直辖市62家剧场。在2019第二届中国演艺博览会上荣获“2018中国儿童剧机构十强”荣誉，《白雪公主》荣获全年票房榜第三名。
报告期内，剧目打造仍是公司发展的核心，精心打造两部新剧：儿童自我认知舞台剧《拇指熊卜达》、“祖国在我心中”——爱国主义现实题材系列儿童剧《梦想的翅膀》、定制剧——大型裸眼3D童话剧《牛牛特工队》，其中《梦想的翅膀》成功入选国家艺术基金2019年度大型舞台剧和作品创作资助项目；北京文化艺术基金2018年演出奖励项目儿童剧《老人与海》、儿童剧《小王子》经过数月的加工提高后，完成项目场次，取得了较好的社会和经济效益，提高孩子们对戏剧艺术的欣赏水平，丰富首都民众的文化生活，促进北京文化艺术的发展。
报告期内，公司继续巩固在文化演艺行业所形成的品牌优势及自有IP内容资产，根据国家文化产业政策指向，发展戏剧教育，成功完成丑小鸭戏剧教育种子师资孵化工程（惠州站）暨惠州市2019年骨干教师戏剧教育培训班、石景山区暑期文化活动进基层——石景山区暑期儿童戏剧培训班第四届北京十月文学月青少年文学活动——“小十月戏剧嘉年华”等活动，为促进少年儿童戏剧教育、普及儿童戏剧知识，传承中华戏剧文化贡献力量。
报告期内，2019全国百姓少儿春晚、第三届天鹅杯特长生展演盛典暨丑小鸭家庭艺术节成功举办。
“家庭戏剧艺术节”、“少儿春晚”已成长为具有丑小鸭品牌影响力的大型赛事活动。
报告期内，公司成为中国社会艺术协会戏剧表演等级测评项目唯一指定合作机构，可在全国各个地区设立“全国社会艺术戏剧表演等级测评培训基地、考点、合作单位、合作机构”。成为中国社会艺术协会音乐剧等级测评项目指定合作机构，可在全国范围内设立“全国社会艺术音乐剧等级测评培训基地、考点、合作单位、合作机构”。
报告期内，公司经营状况良好，公司未来发展能力强劲。

　　三、持续经营评价
公司自2006年成立以来扎根于中国儿童剧市场,主营业务明确，业务发展稳定，实施多元化产品的发展策略,不断拓展演艺外延，提供优质高效的全价值链服务。在经营模式及策略、品牌、规模、理念、创作等方面公司保持一定优势。
报告期内，公司纳税记录完整，诚信合法经营，在业务、资产、人员、财务、机构等方面完全独立，保持良好的独立自主经营能力；公司会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；公司不断提高服务质量、完善业务体系并加大市场拓展力度，与大客户保持稳固的合作伙伴关系；进行战略布局调整，由子公司进行进行细分领域业务的拓展；不存在大股东占用资金等不良情况；经营管理团队和核心业务人员稳定，董事、监事、高级管理人员均没有发生违法、违规行为；公司资源要素稳定、行业前景良好，未来市场需求持续增加。
新型冠状病毒疫情于2020年1月在全国爆发以来，公司贯彻各级政府关于做好疫情防控工作的指示精神,迅速反应，积极采取有效措施开展并支持疫情防控工作，履行社会责任。受本次疫情影响，剧场演出全面停止，从而在一定程度上影响本公司期后的营收和收益水平，影响程度将取决于疫情防控的情况、持续时间以及各项调控政策。针对新冠疫情，公司管理层制定了改善经营状况、财务状况，保持持续经营能力的应对措施，主要包括：
1、尚未全面复工期间采用远程办公方式开展工作；加强管理团队的建设，全面提高管理，积极改善管理手段；定期开展线上会议沟通工作事项；定期组织线上主题培训，提高员工梯队建设和综合素质的提高，为公司长远发展积蓄能量。
2、实施多元化发展战略，积极探索线上运营模式，挖掘新的业务增长点。疫情期间先后推出并成功举办“丑小鸭线上小剧场”平台、“疫情之下，艺术在线，获奖儿童剧免费在线看学演”活动、“千人戏剧导师计划”、“新起点、新舞台-艺人直播新人指导系列讲座”、“玩转童玩转童年-六一大型线上亲子
嘉年华”、“UD娱乐传媒”金牌主播等一系列活动，预计下半年进入盈利阶段。
3、线下业务方面，加强营销团队培训，对公司产品进行产品投放、产品定价等一系列营销策划；业务部门与原有客户保持积极沟通，目前线下固定剧场演出、外签演出、戏剧教育等业务已陆续有序开展。
4、公司进行战略布局的优化，深耕戏剧教育细分领域，专门由子公司北京恒艺文化科技有限公司进行戏剧教育研发与推广，目前已成功研发“戏剧教育培训包”，预计于下半年出版并推向全国各地幼儿园、小学。
5、财务部门与应收账款客户方保持积极有效沟通，加快应收账款周转速度，增加现金流；加强企业经营管理，缩减费用开支，合理运用营运资金；公司进行常态化的文化艺术领域政府项目申报的同时，申报特针对此次疫情对企业的帮扶补贴项目。
6、增强资金筹措能力，开拓融资渠道，确保资金充足。
综上，公司具有良好的持续经营能力，报告期内未发生对持续经营能力有重大影响的事项。

　　四、风险因素
1、公司治理风险
公司于2015年11月由有限公司整体变更为股份有限公司，于2016年3月30日在全国股份转让系统挂牌，公司制定了较为完备的公司章程、“三会”议事规则、《关联交易管理办法》、《信息披露管理制度》及《重大投资决策管理办法》等制度。但由于股份公司成立时间尚短，公司及管理层对规范运作的意识有待提高，公司对相关制度和内部控制的设计需要不断改善，公司管理层对上述规则的理解和执行尚需要在公司运营过程中不断完善，员工对于内部控制的执行效果有待考察。因此，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。
应对措施：公司已按照相关要求，建立健全内部控制制度，规范公司经营治理。公司三会会议召开程序、决议内容均符合《公司法》等法律法规、《公司章程》和相关议事规则的规定，运作规范，会议记录、决议齐备。公司股东大会和董事会能够按期召开，履行相关权利义务,并对公司重大决策事项作出决议，保证公司正常运行。公司监事会能够较好地履行对公司生产经营及董事、高级管理人员的监督职责，保证公司治理的合法有效运行。同时，公司加强对公司董事、监事、及高级管理的教育培训，提高其规范化水平。
2、控股股东、实际控制人控制不当的风险
公司控股股东、实际控制人为李平，持股比例为70.00%，担任公司董事长。虽然公司已建立健全法人治理结构，并且制定了较为完善有效的内部控制制度，但是公司控股股东、实际控制人仍能利用其持股优势和职权，通过行使表决权等方式直接或间接影响公司的重大经营管理决策，公司决策存在向大股东利益倾斜的可能性，公司存在控股股东、实际控制人控制不当的风险。
应对措施：公司已建立三会一层制度，明确公司股东大会、董事会、监事会、经营管理层的职责权限,避免控股股东、实际控制人利用自己对公司的控制力对公司进行不当控制。公司通过加强董事、监事、高级管理人员的公司治理规范培训，提高管理层的公司治理规范意识，规范“三会”运作等方式，增强实际控制人和管理层的诚信和规范经营意识，督促实际控制人遵照相关法规规范经营公司，忠实履行职责。未来，公司积极寻求通过股权融资引进新股东的机会，届时新股东的进入将可以改善公司控股股东持股70.00%的局面，随着新股东的进入，公司未来董事会、经营管理层的安排也将逐步趋于合理，经营决策程序也将更加规范化。
3、非经常性损益对净利润影响较大
公司在报告期内获得其他收益的金额是1,225,339.81元，占营业收入的比例为6.63%，随着公司市场占有率的扩大和盈利能力的不断提高，公司对政府补助的依赖程度会逐渐降低，但目前政府补助对净
利润的影响依然较大，若公司未来不能继续保持高效持续的艺术原创能力，或未来国家调整相关文化产业和演艺业扶持奖励政策，可能会对公司未来经营业绩、现金流产生不利影响。
应对措施：公司将时刻关注政府的相关法律法规政策，及时分析其对行业及公司发展所带来的影响，积极采取应对措施，调整战略规划。
4、异地管理的风险
随着公司经营规模不断扩大，公司已在全国建立六十余个丑小鸭院线，跨区域经营受到各地区的经济、文化发展程度差异影响较大，受人员素质、公司制度、地域差距等因素的影响，各剧场可能因管理不善而造成经营方面的问题。
应对措施：公司加强内部管控，积极引用现代化管理工具及手段，经营指标与管理指标并重。实行华北大区、华东大区、华南大区、华中大区四大演出中心的统一管理，使其向规模化、集约化、专业化管理。各院线从经理到财务、院线负责人、主持人等核心人员由总部派遣，财务收支两条线，采用自有网络售票平台、丑小鸭小程序，各方面严格把控，大大降低异地经营与管理风险。
5、核心创作人员流失的风险
作为著名的儿童剧演出企业，拥有稳定、高素质的创编人才队伍是公司保持技术领先优势的重要保障。如果公司不能有效维持核心创作人员的激励机制并根据环境变化而持续完善，将会影响到核心创作人员积极性、创造性的发挥，甚至造成核心创作人员的流失。如果公司不能从外部引进并保留与公司发展所需密切相关的技术及运营人才，公司的经营运作、发展空间及盈利水平将会遭受不利的影响。
应对措施：行业的人才流动属于正常现象，但为了保证公司的核心员工稳定，公司采取以下措施：第一，公司将继续完善运营机制，建立合理的薪酬、绩效体系，优化企业管理流程，提高管理效率，增强公司自身对人才的吸引力；第二，加强企业文化建设，培育员工对企业文化的认可，同时完善公司的培训体系；第三，公司注重人才梯队建设，制定人力资源计划，不断引进同行业高端人士；第四，适时建立起完善的核心、骨干员工的股权激励计划，以此维护核心技术人才队伍的稳定性；第五，加强与高校合作加强人才储备。另外，公司将致力于营造宽松、自由的企业文化，将为艺术性人才充分发挥主动性及创造性提供重要环境。 收起▲

　　一、商业模式
　　公司所属行业为文艺创作与表演业，根据（2017年）和《国民经济行业分类》（GB T4754-2017），公司所在行业属于“R文化、体育和娱乐业”门类下的次类“R88文化艺术业”大类中的“R8810文艺创作与表演”类，根据《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司属于R87文化艺术业；根据《挂牌公司投资型行业分类指引》，公司属于“13非日常生活消费品行业”。丑小鸭，作为中国儿童剧市场化的开拓者，深耕儿童剧行业13年，被文化部授予“国家文化产业示范基地”、“动漫企业”称号，成为以演艺为中心的集创作表演、戏剧教育、大型赛事活动、剧目衍生品的研发与销售、亲子平台一体化产业链的儿童文化创意产业基地。目前建立了华北大区、华东大区、华南大区、华中大区四大演出中心，丑小鸭动漫亲子院线覆盖中国24省直辖市62家剧场，成为中国最为成熟、最大的儿童剧演出院线。公司对院线实行统一管理体系，常年稳定地为当地的小朋友演出具有教育意义、寓教于乐的经典儿童剧，促使儿童剧演出向规模化、集约化、专业化发展，为中国儿童剧产业更快发展贡献力量。
　　目前，公司拥有四十余部具有自主知识产权的儿童剧目，涵盖中外儿童舞台剧各类演出形式，内容包括中外经典童话、中国传统故事、儿童音乐剧、肢体剧、知名IP合作、现实题材系列等，通时陆续引进多部国际知名剧目版权：《布莱梅的音乐家》、《彼得潘与温迪的奇幻之旅》、《小王子》等；此外，公司拥有多项商标注册证、剧目著作证、外观设计专利、图片版权等，这对公司的知识产权保护起到了积极的作用。
　　公司扎根于潜力巨大的中国儿童剧市场，坚持以市场为导向，灵活高效的创新机制。营销模式主要为丑小鸭院线（固定剧场）直营、合作代理、城市合伙人、政府采购、外签演出等。海量的精品剧目、过硬的演出团队及专业全面的跟踪服务，使丑小鸭在全国拥有大量的合作客户，目前丑小鸭拥有中国邮政、中国移动、万达集团等大客户，北京、重庆、厦门等地城市合伙人，全国近百家少儿培训机构等资源。
　　公司将继续巩固在文化演艺行业所形成的品牌优势及自有IP内容资产，根据国家文化产业政策指向，大力发展戏剧教育。丑小鸭戏剧教育自2014年起，研发出科学严谨权威的儿童戏剧教育课程体系；2018年，在中国文学艺术基金会下设立青少年戏剧教育专项基金；截至目前，“丑小鸭国际戏剧教育培训中心”拥有国内外戏剧教育专家10位，戏剧教育教师近20名，成功走进北京、江苏、安徽、福州、武汉等多所小学开展学期制授课，协助全国教研和教学机构培养和孵化教育人才。公司将继续发展戏剧教育，将戏剧教育与游学营结合起来，打造集旅游、留学、夏令营为一体的研学品牌，目前已规划的研学线路有“丹麦古堡戏剧夏令营”、“美国百老汇戏剧夏令营”、“日本动漫科技夏令营”等，逐步在欧洲、日韩、北美建设固定戏剧教育基地，把世界各地优秀的戏剧教育理念引入中国，同时也把中国的传统文化推向世界。
　　我国居民消费支出中教育文化娱乐支出在居民的消费结构中占比不断提升，使得无论是传统的课外培训，还是更加着重于综合素质与艺术素养的少儿艺术培训市场快速发展。在这种大背景下，公司于2018年年末成立“丑小鸭少儿艺术团”，秉持“艺术点亮梦想，小鸭伴我成长”的宗旨，致力于3-15岁国际化综合艺术素养人才的培养。目前与福娃禧娃幼儿园签订年度合作协议，丑小鸭不仅提供权威的戏剧师资、专业的课程体系，还提供汇报演出的舞台，丰富孩子们的学习生活，提高艺术审美能力。
　　与此同时，我们努力让丑小鸭的品牌影响力向其他相关领域延伸。“家庭戏剧艺术节”、“少儿春晚”已成长为具有丑小鸭品牌影响力的大型赛事活动，丑小鸭每年都会赋予不同的赛事主题，不断提升赛事的影响力和知名度，包括和其他行业和领域的知名品牌进行跨界合作。
　　丑小鸭实施多元化产品的发展策略，继续以精品剧目为基础、以院线拓展为重点、以儿童戏剧教育及少儿艺术团为依托、以大型赛事展演活动为支柱、以儿童演艺新业务为未来发展方向，不断拓展演艺外延，发展社会公益，打牢行业基础，努力为中国儿童剧提供优质高效的全价值链服务，保持在中国儿童剧行业的领先地位。
　　世界儿童品牌美国有“Disney迪士尼”、日本有“HelloKitty凯蒂猫”，而作为拥有几千年文化积淀的中国，却没有让世界熟知的儿童品牌。而丑小鸭最终的目标就是将“丑小鸭”打造为中国儿童品牌，成为中国小孩最感亲切的文化符号，同时让中国的“丑小鸭”走向世界，让“丑小鸭”成为所有孩子们心中的梦报告期内及报告期后至披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、经营情况回顾
　　报告期内，公司按照管理层制定的战略规划和经营计划，持续加强团队建设，严控内容质量，积极开拓全国市场，保持细分市场领先优势。公司的人才储备、原创能力、品牌知名度、演出质量和规模都得到了提升，取得了良好的经营业绩。具体经营情况分析如下：
　　（一）财务状况：
　　1、截止到2019年06月30日，货币资金较期初减少2,526,239.85元，变动比例66.03%，占总资产比重15.42%，主要原因为去年下半年应收账款回款比较及时，报告期内收回前期应收账款较少。去年同期收回前期欠款仅北京路凯达文化，天津中视文化，广州天赐文化三家就达3,495,606.25元。
　　2、截止到2019年6月30日，应收账款较期初增加304,485.10元，变动比例为29.88%。增加的应收账款额占主营业务收入的比例为3.01%。较去年同期相比，减少304,784.32元，变动比例为18.72%。变动比例较大的原因是调整了业务提成标准，在实现收入的同时保证回款，加快了应收账款结账速度。
　　3、截止到2019年6月30日，存货较上年期初增加了445,876.92元，变动比例为29.05%，主要原因为剧目打造仍是公司发展的核心，报告期内打造“祖国在我心中”——爱国主义题材系列儿童剧第二部《梦想的翅膀》，2018年北京文化艺术基金演出奖励项目《老人与海》、《小王子》进行加工提高。
　　（二）经营成果：报告期内公司实现营业收入10,103,656.59元，同比增加1.50%，与去年前年基本持平，收入相对稳定，但销售类型占比发生了变化，具体如下：报告期内固定演出收入占比40.79%，外签演出收入占比47.68%，定制剧打造收入占比7.28%，戏剧教育收入占比3.57%，衍生品收入占比0.67%。演出收入减少的主要原因为为公司开展“爱心文化万里行”孩子免票活动。
　　报告期内母公司收到政府扶助资金550,000.00元，政府扶持资金增减对报告期利润增减有较大影响。报告期实现净利润64,892.00元，同比去年增加1,819,424.08元。利润增减的原因除了市场因素，经营管理外，政府扶持资金奖励，剧目的打造、加工升级等都有较大影响。营业利润变动：报告期内公司收入增加1.5%，毛利率减少2.04%，净利润增加103.70%。公司由单一的演出收入和衍生品销售收入向多元化发展，剧目定制、城市合伙人、戏剧教育、少儿艺术团等业务逐渐开展。
　　（三）现金流量情况：
　　1、经营活动分析：经营活动产生的现金流量净额-2,489,396.88元，与上年同期减少1,655,391.11元。其主要原因是去年同期收回前期应收账款比例较大，都集中在报告期内回款，其中北京路凯达文化发展有限公司应收回款1,779,000.00元、天津中视文化传播有限公司应收回款950,000.00元、广州天赐文化传播有限公司应收回款766,606.25元等。去年打造《飘扬吧，五星红旗》、《哪吒闹海》、《小狮子大明星》、《智慧树之咕咚的魔法世界》投入1,289,345.00元。本报告期内收到《梦想的翅膀》国家艺术基金550,000.00元。
　　2、投资活动分析：报告期投资活动产生的现金净流出为37,242.97元，同比减少18,834.98元，增加的原因购买电脑办公的投入。
　　3、现金及现金等价物净增加额：报告期现金及现金等价物净增加额为减少1,674,226.09元，主要是经营活动产生的现金流量净额减少所致。

　　三、风险与价值
　　1、公司治理风险
　　公司于2015年11月由有限公司整体变更为股份有限公司，于2016年3月30日在全国股份转让系统挂牌，公司制定了较为完备的公司章程、“三会”议事规则、《关联交易管理办法》、《信息披露管理制度》及《重大投资决策管理办法》等制度。但由于股份公司成立时间尚短，公司及管理层对规范运作的意识有待提高，公司对相关制度和内部控制的设计需要不断改善，公司管理层对上述规则的理解和执行尚需要在公司运营过程中不断完善，员工对于内部控制的执行效果有待考察。因此，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。
　　应对措施：公司已按照相关要求，建立健全内部控制制度，规范公司经营治理。公司三会会议召开程序、决议内容均符合《公司法》等法律法规、《公司章程》和相关议事规则的规定，运作规范，会议记录、决议齐备。公司股东大会和董事会能够按期召开，履行相关权利义务，并对公司重大决策事项作出决议，保证公司正常运行。公司监事会能够较好地履行对公司生产经营及董事、高级管理人员的监督职责，保证公司治理的合法有效运行。同时，公司加强对公司董事、监事、及高级管理的教育培训，提高其规范化水平。
　　2、控股股东、实际控制人控制不当的风险
　　公司控股股东、实际控制人为李平，持股比例为70.00%，担任公司董事长。虽然公司已建立健全法人治理结构，并且制定了较为完善有效的内部控制制度，但是公司控股股东、实际控制人仍能利用其持股优势和职权，通过行使表决权等方式直接或间接影响公司的重大经营管理决策，公司决策存在向大股东利益倾斜的可能性，公司存在控股股东、实际控制人控制不当的风险。
　　应对措施：针对实际控制人控制不当的风险，公司将严格执行相关管理制度，和遵守相关的法律法规和规章制度，合法使用对公司的控制权，合理安排公司的经营活动。同时，公司未来计划引入更多的外部投资者参与公司经营活动，分散公司股权，优化公司治理结构，建立民主决策机制，引导公司实际控制人严守法律法规和公司章程、认真履行职责、接受公众监督，防止其滥用决策权损害公司和其他股东的利益，从而促进公司持续健康发展。
　　3、非经常性损益对净利润影响较大
　　公司在报告期内获得其他收益的金额是13,502.52元，随着公司市场占有率的扩大和盈利能力的不断提高，公司对政府补助的依赖程度会逐渐降低，但目前政府补助对净利润的影响依然较大，若公司未来不能继续保持高效持续的艺术原创能力，或未来国家调整相关文化产业和演艺业扶持奖励政策，可能会对公司未来经营业绩、现金流产生不利影响。
　　应对措施：公司将继续巩固在文化演艺行业所形成的品牌优势，不断总结经营十余年来的经验和教训，根据国家文化产业政策指向、市场需求，不断创新营销模式，调整产品结构，丰富业务板块。从长期看，随着公司营业收入和营业利润的进一步增长，政府补助占比将逐渐下降，对净利润的影响程度也将逐渐降低。
　　4、异地管理的风险
　　公司已在全国24个省市建立62个丑小鸭院线，随着公司经营规模不断扩大，固定剧场将覆盖更多省市。跨区域经营受到各地区的经济、文化发展程度差异影响较大，受人员素质、公司制度、地域差距等因素的影响，各剧场可能因管理不善而造成经营方面的问题。
　　应对措施：加强内部管控，积极引用现代化管理工具及手段，经营指标与管理指标并重。各院线从经理到财务、院线负责人、主持人等核心人员由总部派遣，财务收支两条线，采用自有网络售票平台、丑小鸭小程序，各方面严格把控，大大降低异地经营与管理风险。
　　5、核心创作人员流失的风险
　　作为著名的儿童剧演出企业，拥有稳定、高素质的创编人才队伍是公司保持技术领先优势的重要保障。如果公司不能有效维持核心创作人员的激励机制并根据环境变化而持续完善，将会影响到核心创作人员积极性、创造性的发挥，甚至造成核心创作人员的流失。如果公司不能从外部引进并保留与公司发展所需密切相关的技术及运营人才，公司的经营运作、发展空间及盈利水平将会遭受不利的影响。
　　应对措施：行业的人才流动属于正常现象，但为了保证公司的核心员工稳定，公司将进一步优化人才管理体制，尊重信赖人才、合理使用人才、提供人才的发展空间、建立合理的激励机制，适时建立完善的核心、骨干员工的股权激励计划，以此维护核心技术人才队伍的稳定性。此外，公司还将努力打造企业的核心文化，完善公司的培训体系，提升员工的凝聚力、向心力，使员工的工作、事业和公司的发展和未来紧密结合。同时，公司加强与高校合作加强人才储备。

　　四、企业社会责任
　　(一)精准扶贫工作情况
　　作为新三板挂牌公司，丑小鸭除了创造商业利润、解决就业、创造税收以外，始终把社会责任放在公司发展的重要位置，积极推出欢乐、正能量的原创儿童剧作品，为实现文化强国以及“中国梦”贡献力量。自成立至今，每到一地送戏进孤儿院、福利院，慰问残障儿童并邀请他们免费看演出，将公益性渗透到儿童剧演出的各个环节。
　　2018年初，丑小鸭在中国文学艺术基金会下设立青少年戏剧教育专项基金，并向该专项基金捐款100万元，秉持着“为教育注入戏剧力量，用公益传播艺术之声”的宗旨，以戏剧教育普及行动助力中国青少年戏剧教育发展。公司与基金会发起“文化爱心万里行”艺术普及系列公益活动，计划在2019年—2022年内完成千场儿童剧的公益演出，将优秀剧目带到偏远地区、贫困地区。扶贫先扶智，通过文化艺术的方式启迪孩子智慧、开发孩子潜质，给那里的青少年儿童送去精神食粮，引导孩子们自强不息，培养孩子们不怕困难和挫折的勇气，让那里的群众摆脱精神贫困，战胜物质贫困，助推精准扶贫、文化扶贫。
　　丑小鸭的使命：让每个少儿儿童享有快乐的童年公司坚持“家家都能看得起得低票价”政策，做到文化演出普及的“常态化”和演出价格的“亲民化”，在引进国际知名剧目的同时，让老百姓在家门口就能欣赏到高水准的儿童剧，感受到戏剧艺术的魅力和熏陶。
　　作为儿童剧的领头军，丑小鸭剧团自成立以来一直都走在公益道路的前端，组织开展一系列艺术公益活动，助力青少年艺术素质教育，以文化扶贫攻坚。
　　(二)其他社会责任履行情况
　　公司与北京戏曲艺术职业学院、天津广播影视职业学院、亳州学院等艺术院校建立“产、学、研”的校企合作关系，在合作办学、课程设置、人才培养、智库建设、实训基地、学生就业等方面深入对接融合；另外，公司与冰雪之声（北京）国际文化有限公司共同研发以“冰雪运动训练指导”+“冰雪运动场地研发”+“冰雪运动主题戏剧”为一体的特色主题艺术实践课程，积极支持“冰雪运动特色学校”建设，为学校制定冰雪运动课程内容和教学计划。丑小鸭自成立以来，努力履行着作为儿童剧工作者的社会责任。 收起▲