美之高(834765)
公司经营评述
- 2023-06-30
- 2022-12-31
- 2022-06-30
- 2021-12-31
- 2021-06-30
- 2020-12-31
- 2020-06-30
一、业务概要
公司作为专业的收纳用品提供商,专注于金属置物架收纳用品的研发、设计、生产和销售,产品主要应用于家居收纳、工业及商业仓储等领域。自成立以来公司一直专注于收纳用品领域,借助多年积累的行业经验及研发能力,为客户提供一系列以“DIY概念”主导的置物架收纳用品及空间资源利用解决方案。
公司建立了完善的采购模式、生产模式、销售及研发模式,具体介绍如下:
1、采购模式
公司产品的原材料主要包括铁线、铁管、锥套等铁材,大部分在国内市场进行采购。公司生产制造中心下设采购管理部,负责采购的实施与管理。公司生产部门根据销售部门制定的销售计划形成生产计划,进而形成生产工单和采购计划,采购部门根据采购计划安排采购。采购部门从物料的质量、性能、价格、付款周期等方面进行比价,并严格评审选择合格供应商。
2、生产模式
公司主要为境内外客户提供金属置物架收纳产品。公司通过对市场进行充分调研与分析,为满足公司下游客户的终端消费者DIY需求提供综合解决方案。公司制定并遵照执行计划管理制度、生产管理制度、安全生产管理制度等内部制度,根据客户需求进行方案设计,就制造的样品与客户达成一致协议后组织规模生产。
公司生产主要采取“以销定产”的方式,销售部门根据客户需求制定销售计划,生产制造中心根据订单制定生产计划,生产车间按照生产计划组织生产,采购部门根据订单情况制定采购计划,协调生产资源配置,品管部负责对产品的品质把控。
3、销售模式
由于金属置物架收纳用品行业在境内外成熟程度的差异,结合不同市场特点、公司发展规划及自主品牌推广效果等因素,公司内销、外销业务采用了不同的针对性销售模式:外销业务以ODM模式为主,内销业务以自主品牌OBM模式为主,内销渠道包括KA卖场、网络销售、直销等多样化销售体系。ODM业务中,客户对公司自主开发的产品并未设定限制性条款,对双方共同开发的产品设定了限制性约束,未经客户许可不得将共同开发的产品销售给第三方,且一般会通过独立的开发协议等形式另行明确。
公司为ODM客户提供的产品基本为自主开发,不同金属置物架产品本身的区别主要是管的形状、直径、长度、网片的形状、尺寸、密度、承重力、层数、表面处理的类型、颜色、厚度以及搭配的零配件种类等,这些设计元素可以自由组合形成不同风格和适用场景的金属置物架,再辅以专门设计定制的包装、品牌等最终构成了产品,并且公司的金属置物架主要为DIY产品。因此,ODM与OBM模式可能存在产品本身的外观设计类似的情况,但考虑到包装设计和品牌不同以及DIY组合造成的差异,并不存在共用同一设计的情形。
ODM客户并未限制公司发展自有品牌,且两种业务模式的主要开展地域不同,ODM模式主要在国外开展,OBM模式主要在国内开展。公司发展自有品牌业务并不会影响与ODM客户的合作关系。
(1)外销模式
由于金属置物架收纳用品行业起源于日本、韩国、美国等发达国家,并在上述国家拥有较为悠久的发展历史,相关本土品牌亦得到了所在国消费者认可,公司自主品牌的进入需要一定过程,因此公司外销业务以ODM销售为主。
ODM业务模式下,公司在通过境外客户的考核认定程序后,通常会成为其签约的金属置物架产品供应商。公司结合市场调研信息和不同区域客户潜在需求进行自主设计并提供样品信息,双方经过沟通完善产品设计款式和使用功能后,该等客户根据自身采购需求向公司下达采购订单。产品批量生产完成后,FOB出口运输至客户指定的国外仓储地点,境外客户通过自身的销售渠道将产品销售至下游客户。另外,公司还注重新客户的开发,通过参加行业展会、协会活动等方式进行对外推广,在挖掘新的产品销售渠道的同时,努力提升自主品牌影响力。
(2)内销模式
1)KA卖场模式
相较于具有成熟金属置物架收纳用品行业水平的美国、日本、韩国等发达国家,国内置物架行业起步较晚,公司作为行业的开拓者,自主品牌“mzg”在国内认可度较高,产品在国内的大型KA卖场销售。
KA卖场销售模式下,公司已与上述卖场达成合作意向,基于双方签订的供销合同,公司依据采购订单进行发货,并送货至指定地点,后续按照合同约定进行对账、开票结算。KA卖场自有的品牌效应及巨大人流量能对消费者购买习惯形成较强的示范效应,有利于公司自主品牌市场地位的进一步巩固。
2)网络平台销售模式
公司注重线下线上销售模式的结合,已建立网络销售平台,通过网络平台开设品牌直营店的方式直接面向消费者进行销售。
3)直销模式
公司以直销模式作为补充,部分商品直接销售至终端客户,对象主要为工商业公司,且产品多为非标准化定制产品。
在“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的新发展格局下,以国内大循环为主体,意味着着力打通国内生产、分配、流通、消费的各个环节,发挥中国规模市场优势,以满足国内需求作为经济发展的出发点和落脚点;国内国际双循环相互促进,强调以国内经济循环为主不意味着关门封闭,而是通过发挥内需潜力,使国内市场和国际市场更好地联通、促进。基于我国整体的战略布局以及家居收纳用品在我国的潜在广阔需求,公司将逐步加大对国内市场的资源投入及开拓力度。
4、研发模式
公司研发中心下设商品部与开发部,主要负责公司产品的研发与生产工艺的设计,包括现有置物架类产品设计开发、钢木类产品设计开发、异形管类产品研发以及配套产品的设计,同时针对公司的收纳家居用品未来整体规划进行设计。
报告期内,公司的主要业务未发生重大变动。报告期末至本半年度报告披露日,公司的主要业务未发生重大变动。
二、经营情况回顾
(一)经营计划
2023年上半年在宏观经济环境变化、国际地缘冲突等因素影响下,公司经营面临较大压力,面对复杂多变的经济环境,公司在稳固维护核心客户的同时,积极拓展新销售渠道,持续提升精益管理水平,优化公司资源配置,控制各项费用支出,降本增效。报告期内经营情况如下:
1、截至2023年6月30日,总资产为418,727,039.43元,较期初下降4.53%;负债总额为97,791,495.63元,资产负债率为23.35%;净资产320,935,543.80元,较期初净资产下降3.84%。
2、报告期内受主要原材料价格下跌、美元兑人民币汇率上涨等因素,毛利率有所上升,因国外客户需求受经济环境变化、国际地缘冲突等因素影响,销售订单较去年同期有所减少,导致收入、净利润有所下降。公司实现营业收入210,948,096.27元,同比下降23.37%;营业成本为159,397,100.10元,毛利率为24.44%,同比上升了6.03个百分点;净利润9,293,187.36元,同比下降34.54%。
(二)行业情况
置物架收纳产品起源于20世纪中期的美国,凭借其组装方便的特点,期初被广泛应用于仓储货架。随后置物架收纳产品于20世纪90年代初期被引入日本并加以研发改良,由原来的仓储货架领域扩展到家庭置物架领域。凭借其灵活便捷、通风透气、自由组合等特点,迅速成为日本家庭时尚产品。近年来,高品质金属置物架及相关产品凭借其坚固耐用的品质被美国、日本、韩国等发达国家消费者所使用,行业发展空间广阔。
中国置物架行业的发展源于改革开放时期外资企业在国内的投资。国内经济发展的同时亦带动了置物架行业的发展。人民生活水平的提高及工业经济的飞速增长,提高了全社会对置物架的需求,置物架成为合理利用空间、提高效率的重要工具。中国置物架行业虽然起步较晚,但随着经济的发展及人们家居收纳意识的提高,金属置物架的使用以及高品质金属置物架的需求将逐渐提升。
收纳行业亦称整理行业或收纳整理行业,是随着社会经济的发展、生活理念的变化而衍生出的一个新兴行业。
收纳行业起源于美国,上世纪80年代,美国社会经济迅速发展,技术工艺和生活水平的提高带动了美国人民的消费欲望,随着物品种类、数量的增长,使得有限的生活空间变得凌乱,家具收纳服务也因此应运而生。而真正带动收纳行业兴起则是日本市场,上世纪90年代,受泡沫经济影响,日本人民的消费欲望开始萎缩,人们消费观念逐渐趋于自然简约、实用至上。同时,住房面积狭小的现状亦促使整理收纳行业在日本的发展,收纳文化也逐渐成为了日本的生活文化。
目前欧美及亚洲发达国家均已建立了各国的收纳协会,如美国NAPO协会、韩国的KAPO协会、日本HouseKeeping协会。根据TheFreedoniaGroup数据显示,2018年美国
收纳用品市场规模达105亿美元,且预计到2023年,美国收纳用品市场规模将达到127亿美元。在欧美及亚洲发达国家,每年收纳咨询交易额可达10亿美元,且平均每天有近50万名收纳师为家庭及工商业用户服务。目前在日本及韩国分别拥有超过13万名、8万名收纳会员。对比之下,收纳文化及系统性收纳需求在中国市场目前仍处于早期阶段,仅有部分从事收纳的人员,且国内市场尚未建立收纳整理协会,也没有针对整理收纳师的职业资格认证。随着中国人均收入上涨以及家庭物品丰富带来的收纳需求增长,尤其在房价高昂的一、二线城市,对于收纳文化的认知及系统性收纳需求将在未来持续发展。
三、公司面临的风险和应对措施
客户集中风险
重大风险事项描述:公司产品下游应用主要为居民消费领域,终端销售渠道集中于大型家居用品经销商或国际知名KA卖场。终端销售商均有较为严格的供应商认定体系,公司在通过主要客户的供应商资质认定后,双方一般会保持持续稳定的业务合作,导致公司大客户总体稳定,且其收入占当期营业收入的比重较高。报告期内公司五大客户(同一实际控制人控制的客户合并列示)实现的销售收入占当期营业收入的比例合计为93.59%,客户集中度较高。但若未来公司主要客户的经营状况产生大幅波动导致对公司产品的需求量或采购比例大幅下降,或公司不能持续进入主要客户的供应商体系,将对公司经营业绩产生重大不利影响,短期内公司将面临销售收入减少的风险。应对措施:外销方面,公司在现有优质客户的基础上,不断开发亚洲、欧美市场的客户,优化了客户结构,以分散对重要客户的影响;国内销售方面,不断创新、开拓新的销售渠道,公司将借助电商销售平台,依托线下专业体验店,打造全新销售平台,以提升国内销售业绩。
原材料价格上涨风险
重大风险事项描述:公司生产所需的主要原材料为铁线、铁管、锥套等钢铁制品,其他辅助材料有包装材料、配件等。报告期内,直接材料成本占各期主营业务成本的比重均在70%左右,对公司毛利率的影响较大。近年来国际国内钢铁、纸板、塑料等基础原料价格有所波动,导致公司主要原材料的采购价格亦相应波动,未来如果上述原材料价格出现大幅上涨,将会对公司营运资金的安排和生产成本的控制带来不确定性,进而对公司经营业绩产生不利影响。应对措施:公司一方面将及时了解主要原材料市场行情信息,对主要原材料采取预订、套期保值等措施,保障采购材料的价格基本稳定,减少行情波动给公司带来的风险,另一方面将优化工艺流程,不断提高主要原材料的利用效率,严格控制生产成本。
汇率波动风险
重大风险事项描述:公司产品以外销为主,公司与国外客户签订合同时主要以美元作为结算货币。报告期外销营业收入占比为90.96%。受公司外销收入占比较高、期末持有较多外币资产以及外汇汇率波动较大等因素影响,导致报告期公司经营业绩产生波动。预计未来上述因素仍存在较大的不确定性,汇率波动风险将继续存在。应对措施:公司将通过在合同中订立保值条款、适当调整商品的价格、提前或延迟收付以及利用衍生金融工具等措施来防范汇率风险。
市场竞争风险
重大风险事项描述:经过多年的经营积累,公司经营规模不断扩大,市场影响力不断提升,已成为国内大型金属置物架收纳用品生产企业之一,并直接或间接为境外知名企业提供产品。金属置物架收纳用品行业在研发设计、产品质量、生产能力、营销渠道等方面具有一定的壁垒,但随着其他生产企业进入该领域,将会加剧金属置物架收纳用品行业的市场的竞争情况;同时,行业内原有OEM厂商研发设计能力不断提升,逐步向ODM厂商转型,金属置物架收纳用品行业ODM市场竞争将趋于激烈。尽管依托产品设计及工艺创新、质量管控、订单快速响应及规模化制造能力、优质客户资源等综合优势,公司已具备较强的市场竞争力。但如果未来公司在产品研发设计、成本及质量控制、客户拓展等方面不能适应市场变化,公司将面临失去现有市场竞争力进而影响公司经营业绩的风险。
应对措施:公司目前拥有国内多项产品商标注册权,多项技术专利,保证了公司产品不会被简单的复制,专利保护是公司防范技术风险重要一方面,在相对较长一段时间内是我们的一个优势;后续公司将不断加大对产品研发设计投入,优化壮大研发队伍;严格执行产品质量控制体系,严防产品出现重大质量问题;时刻关注竞争对手的动态及不断变化的市场情况,根据市场变化及时调整完善营销策略;在不断完善营销策略的基础上,加大产品宣传力度,要使广大的消费者从观念上接受公司的产品。
出口退税政策变动风险
重大风险事项描述:根据《国务院关于对生产企业自营出口或委托代理出口货物实行“免、抵、退”税办法的通知》[国发(1997)8号],公司享受国家对于生产企业的出口退税优惠政策。报告期内公司主要产品执行的出口退税率13%。未来如果相关退税政策变化,将会直接增加公司营业成本,并最终影响公司经营业绩,公司面临出口退税政策变化导致利润下降的风险。应对措施:公司将通过技术创新,降低生产制造成本,采取多渠道采购降低原材料成本,积极开展电子商务降低交易成本以及加大国内市场的开拓力度。
实际控制人不当控制风险
重大风险事项描述:公司实际控制人为黄华侨、蔡秀莹。截至2023年6月30日,两人直接及间接合计控制公司67.02%的股份,能对公司的发展战略、人事安排、生产经营、财务等决策实施有效控制。若公司的内部控制有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范,可能导致实际控制人损害本公司和中小股东利益的公司治理风险。应对措施:公司严格贯彻执行《公司章程》、“三会”议事规则等公司治理制度,以制度规范控股股东、实际控制人的决策行为。同时,公司将不断健全法人治理结构,完善法人治理机制,以防范实际控制人的不当控制。
部分建筑物未取得产权证书的风险
重大风险事项描述:公司建筑面积为3,666.00M的厂房(下称“L型厂房”)、建筑面积为5,550.00M的厂房(下称“包一厂房”)、建筑面积为1,631.58㎡的附属临时建筑设施和美之顺建筑面积为758.80M食堂(下称“食堂”)、建筑面积为399.60M的职工宿舍(下称“宿舍”)为其自建取
得,均未取得建筑工程规划许可证,亦未取得房产权利证书。应对措施:公司和美之顺已制定《厂区违建房产存在的风险及应对方案》,对前述房产如被主管行政部门采取强制拆除等措施时,对现有厂区周边寻找可替代厂房和食堂宿舍的时间和可行性进行了评估,并对寻找替代厂房和食堂宿舍后相关租赁成本进行测算,公司控股股东、实际控制人对此出具承诺,将全额承担相关行政处罚罚款、公司和美之顺遭受的损失以及将增加的成本,确保公司生产经营不受影响。
募投项目风险
重大风险事项描述:本次募集资金主要用于金属置物架生产线技术改造项目、研发中心建设项目、营销服务网络建设项目。尽管公司的产能扩张计划建立在充分市场调研及可行性论证评估的基础之上,但由于募投项目需要一定的建设和达产周期,且实施效果与市场供求、行业竞争情况、技术进步、公司管理及人才等情况密切相关,因此如果未来市场竞争环境发生重大变化,可能导致募集资金拟投资项目投产后产能无法消化而达不到预期效益的风险。同时,募集资金投资项目建成投产后,公司将新增大量固定资产,则公司仍存在因折旧费大幅增加而导致利润下滑的风险。另外,募集资金投资项目虽然经过了慎重、充分的可行性研究论证,但是在项目实施过程中,可能出现市场环境发生不利变动、行业竞争加剧等不可预见因素,导致募投项目可能存在变更或延期的风险。应对措施:应对相关风险,公司将在保持境外业务稳步增长基础上,积极开拓国内市场,以扩大公司产品市场占有率,消化新增产能。并持续引进优质人才,强化经营管理能力以及运用募集资金加大对研发项目投入,满足客户对于收纳产品系列化、个性化、品质化、智能化和收纳服务的需求,进一步提升公司的销售规模和盈利能力。同时,公司将密切关注募投项目的后续进展,如确定实施进度不及预期,公司将按照有关规定进行内部程序审议并及时披露。
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一、业务概要
商业模式:
公司作为专业的收纳用品提供商,专注于金属置物架收纳用品的研发、设计、生产和销售,产品主要应用于家居收纳、工业及商业仓储等领域。自成立以来公司一直专注于收纳用品领域,借助多年积累的行业经验及研发能力,为客户提供一系列以“DIY概念”主导的置物架收纳用品及空间资源利用解决方案。
公司建立了完善的采购模式、生产模式、销售及研发模式,具体介绍如下:
1、采购模式
公司产品的原材料主要包括铁线、铁管、锥套等铁材,大部分在国内市场进行采购。公司生产制造中心下设采购管理部,负责采购的实施与管理。公司生产部门根据销售部门制定的销售计划形成生产计划,进而形成生产工单和采购计划,采购部门根据采购计划安排采购。采购部门从物料的质量、性能、价格、付款周期等方面进行比价,并严格评审选择合格供应商。
2、生产模式
公司主要为境内外客户提供金属置物架收纳产品。公司通过对市场进行充分调研与分析,为满足公司下游客户的终端消费者DIY需求提供综合解决方案。公司制定并遵照执行计划管理制度、生产管理制度、安全生产管理制度等内部制度,根据客户需求进行方案设计,就制造的样品与客户达成一致协议后组织规模生产。公司生产主要采取“以销定产”的方式,销售部门根据客户需求制定销售计划,生产制造中心根据订单制定生产计划,生产车间按照生产计划组织生产,采购部门根据订单情况制定采购计划,协调生产资源配置,品管部负责对产品的品质把控。
3、销售模式
由于金属置物架收纳用品行业在境内外成熟程度的差异,结合不同市场特点、公司发展规划及自主品牌推广效果等因素,公司内销、外销业务采用了不同的针对性销售模式:外销业务以ODM模式为主,内销业务以自主品牌OBM模式为主,内销渠道包括KA卖场、网络销售、直销等多样化销售体系。ODM业务中,客户对公司自主开发的产品并未设定限制性条款,对双方共同开发的产品设定了限制性约束,未经户许可不得将共同开发的产品销售给第三方,且一般会通过独立的开发协议等形式另行明确。
公司为ODM客户提供的产品基本为自主开发,不同金属置物架产品本身的区别主要是管的形状、直径、长度、网片的形状、尺寸、密度、承重力、层数、表面处理的类型、颜色、厚度以及搭配的零配件种类等,这些设计元素可以自由组合形成不同风格和适用场景的金属置物架,再辅以专门设计定制的包装、品牌等最终构成了产品,并且公司的金属置物架主要为DIY产品。因此,ODM与OBM模式可能存在产品本身的外观设计类似的情况,但考虑到包装设计和品牌不同以及DIY组合造成的差异,并不存在共用同一设计的情形。
ODM客户并未限制公司发展自有品牌,且两种业务模式的主要开展地域不同,ODM模式主要在国外开展,OBM模式主要在国内开展。公司发展自有品牌业务并不会影响与ODM客户的合作关系。
(1)外销模式
由于金属置物架收纳用品行业起源于日本、韩国、美国等发达国家,并在上述国家拥有较为悠久的发展历史,相关本土品牌亦得到了所在国消费者认可,公司自主品牌的进入需要一定过程,因此公司外销业务以ODM销售为主。ODM业务模式下,公司在通过境外客户的考核认定程序后,通常会成为其签约的金属置物架产品供应商。公司结合市场调研信息和不同区域客户潜在需求进行自主设计并提供样品信息,双方经过沟通完善产品设计款式和使用功能后,该等客户根据自身采购需求向公司下达
采购订单。产品批量生产完成后,FOB出口运输至客户指定的国外仓储地点,境外客户通过自身的销售渠道将产品销售至下游客户。另外,公司还注重新客户的开发,通过参加行业展会、协会活动等方式进行对外推广,在挖掘新的产品销售渠道的同时,努力提升自主品牌影响力。
(2)内销模式
1)KA卖场模式
相较于具有成熟金属置物架收纳用品行业水平的美国、日本、韩国等发达国家,国内置物架行业起步较晚,公司作为行业的开拓者,自主品牌“mzg”在国内认可度较高,产品在国内的大型KA卖场销售。KA卖场销售模式下,公司已与上述卖场达成合作意向,基于双方签订的供销合同,公司依据采购订单进行发货,并送货至指定地点,后续按照合同约定进行对账、开票结算。KA卖场自有的品牌效应及巨大人流量能对消费者购买习惯形成较强的示范效应,有利于公司自主品牌市场地位的进一步巩固。
2)网络平台销售模式
公司注重线下线上销售模式的结合,已建立网络销售平台,通过网络平台开设品牌直营店的方式直接面向消费者进行销售。
3)直销模式
公司以直销模式作为补充,部分商品直接销售至终端客户,对象主要为工商业公司,且产品多为非标准化定制产品。
在“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的新发展格局下,以国内大循环为主体,意味着着力打通国内生产、分配、流通、消费的各个环节,发挥中国规模市场优势,以满足国内需求作为经济发展的出发点和落脚点;国内国际双循环相互促进,强调以国内经济循环为主不意味着关门封闭,而是通过发挥内需潜力,使国内市场和国际市场更好地联通、促进。基于我国整体的战略布局以及家居收纳用品在我国的潜在广阔需求,公司将逐步加大对国内市场的资源投入及开拓力度。
4、研发模式
公司研发中心下设商品部与开发部,主要负责公司产品的研发与生产工艺的设计,包括现有置物架类产品设计开发、钢木类产品设计开发、异形管类产品研发以及配套产品的设计,同时针对公司的收纳家居用品未来整体规划进行设计。
二、主要经营情况回顾
(一)经营计划
2022年全球经济环境严峻,国内外新冠疫情反复,公司经营面临较大压力。面对复杂多变的经济环境,公司在稳固维护核心客户的同时,积极拓展新销售渠道,持续提升精益管理水平,优化工艺技术,控制各项费用支出,降本增效,提高盈利能力。报告期内经营情况如下:
1、截至2022年12月31日,总资产为438,601,887.32元,较期初下降3.18%;负债总额为104,854,279.35元,资产负债率为23.91%;净资产333,747,607.97元,较期初净资产增长2.08%。
2、报告期内,公司实现营业收入504,114,876.60元,同比增长0.42%;营业成本为397,828,312.66元,毛利率为21.08%,比上年同期上升了5.22个百分点;净利润25,981,392.67元,同比增长157.42%;公司报告期内受铁管、铁线等主要原材料价格下跌、美元兑人民币汇率上涨等因素影响,毛利率上升,净利润增加,公司始终坚持开源节流、倡导勤俭节约、严格控制成本费用。
(二)行业情况
置物架收纳产品起源于20世纪中期的美国,凭借其组装方便的特点,期初被广泛应用于仓储货架。随后置物架收纳产品于20世纪90年代初期被引入日本并加以研发改良,由原来的仓储货架领域扩展到家庭置物架领域。凭借其灵活便捷、通风透气、自由组合等特点,迅速成为日本家庭时尚产品。近年来,高品质金属置物架及相关产品凭借其坚固耐用的品质被美国、日本、韩国等发达国家消费者所使用,行业发展空间广阔。
中国置物架行业的发展源于改革开放时期外资企业在国内的投资。国内经济发展的同时亦带动了置物架行业的发展。人民生活水平的提高及工业经济的飞速增长,提高了全社会对置物架的需求,置物架成为合理利用空间、提高效率的重要工具。中国置物架行业虽然起步较晚,但随着经济的发展及人们家居收纳意识的提高,金属置物架的使用以及高品质金属置物架的需求将逐渐提升。
收纳行业亦称整理行业或收纳整理行业,是随着社会经济的发展、生活理念的变化而衍生出的一个新兴行业。
收纳行业起源于美国,上世纪80年代,美国社会经济迅速发展,技术工艺和生活水平的提高带动了美国人民的消费欲望,随着物品种类、数量的增长,使得有限的生活空间变得凌乱,家具收纳服务也因此应运而生。而真正带动收纳行业兴起则是日本市场,上世纪90年代,受泡沫经济影响,日本人民的消费欲望开始萎缩,人们消费观念逐渐趋于自然简约、实用至上。同时,住房面积狭小的现状亦促使整理收纳行业在日本的发展,收纳文化也逐渐成为了日本的生活文化。
目前欧美及亚洲发达国家均已建立了各国的收纳协会,如美国NAPO协会、韩国的KAPO协会、日本HouseKeeping协会。根据TheFreedoniaGroup数据显示,2018年美国收纳用品市场规模达105亿美元,且预计到2023年,美国收纳用品市场规模将达到127亿美元。在欧美及亚洲发达国家,每年收纳咨询交易额可达10亿美元,且平均每天有近50万名收纳师为家庭及工商业用户服务。目前在日本及韩国分别拥有超过13万名、8万名收纳会员。对比之下,收纳文化及系统性收纳需求在中国市场目前仍处于早期阶段,仅有部分从事收纳的人员,且国内市场尚未建立收纳整理协会,也没有针对整理收纳师的职业资格认证。随着中国人均收入上涨以及家庭物品丰富带来的收纳需求增长,尤其在房价高昂的一、二线城市,对于收纳文化的认知及系统性收纳需求将在未来持续发展。
三、未来展望
(一)行业发展趋势
置物架收纳产品起源于20世纪中期的美国,期初被广泛应用于仓储货架。随后置物架收纳产品于20世纪90年代初期被引入日本并加以研发改良,由原来的仓储货架领域扩展到家庭置物架领域。凭借其灵活便捷、通风透气、自由组合等特点,迅速成为日本家庭时尚产品。
近年来,高品质金属置物架及相关产品凭借其坚固耐用的品质被美国、日本、韩国等发达国家消费者所使用,行业发展空间广阔。目前欧美及亚洲发达国家均已建立了各国的收纳协会,如美国NAPO协会、韩国的KAPO协会、日本HouseKeeping协会。根据TheFreedoniaGroup数据显示,2018年美国收纳用品市场规模达105亿美元,且预计到2023年,美国收纳用品市场规模将达到127亿美元。
中国置物架行业的发展源于改革开放时期外资企业在国内的投资。国内经济发展的同时亦带动了置物架行业的发展。人民生活水平的提高及工业经济的飞速增长,提高了全社会对置物架的需求,置物架成为合理利用空间、提高效率的重要工具。中国置物架收纳应用于家庭收纳和工商业仓储等两大领域,具有非常广阔的成长空间。
中国置物架行业虽然起步较晚,但随着经济的发展及人们家居收纳意识的提高,金属布、藤等多材质置物架的使用和需求将逐渐提升。据相关调查研究报告,2021年中国收纳置物架行业总值达4200亿元,其中产品制造+产品研发占比31.6%,约1700亿规模,服务包装及安装施工占比31.3%,约1700亿的规模。未来五年,收纳置物架行业每年将保持15%以上的增长,行业成长潜力巨大,在这一数千亿的收纳市场上,有机会诞生出几十亿甚至上百亿的收纳龙头企业。
(二)公司发展战略
结合公司终端渠道和国际知名大客户服务的特点,加速提升企业发展水平,增强企业创新能力,使公司迈向新的台阶。公司未来发展着重强化以下几点:
1、进一步夯实公司产品研发设计能力,强化技术和管理创新能力,以满足知名大客户和终端消费者的需要;
2、深耕海外市场,巩固现有客户粘度以及宽度延伸、扩张供应链打造四大中心支撑海外多产品品类发展,同时拓展海外新客户,持续提升海外市场份额。
3、大力发展国内市场,开展渠道百千工程、品牌新零售建设、一站式智能场景解决方案研发、新建工厂/并购(参股)供应链快速打开国内市场,提升国内市场占有率及品牌影响力。
4、以收纳为核心,不断提高产品质量和服务水平,将公司打造成为行业领先的空间收纳管理服务商,致力于为客户提供便捷、高效的收纳空间收纳管理服务。
(三)经营计划或目标
根据公司未来战略规划,公司未来发展计划主要如下:
一、深耕海外市场,加快客户和产品线扩张
1、现有客户产品宽度延伸针对现有欧美和日本成熟市场现有海外客户,开发新材料的新产品线,提升客户产品线合作宽度,提升单一客户的销售订单规模。
2、聚焦海外大客户的开拓重点聚焦欧美和亚洲等市场,加大待开发进口商、代理商和平台商的拓展力度,实现置物架产品在新客户的快速扩张。
3、扩张供应链打造四大中心通过新建工厂、参股/并购供应链,支撑海外多产品品类发展,将美之高基地打造为制造、研发、物流和培训四大中心。
二、大力发展国内市场,品牌化经营转型
国内业务致力于小家居空间智能收纳解决方案和商用智能仓储应用解决方案的品牌运营商,将在渠道加盟开发、品牌新零售建设、行业联盟销售、场景解决方案开发和新建/并购/参股供应链五方面发力,形成五大零售渠道(区域综合代理商、社区终端渠道、地产拎包渠道、电商渠道和设计装饰渠道)和四大联盟应用行业渠道(工商企业、酒店餐饮、地产公寓、物流仓储)的混合渠道。在终端和商用客户实施“咨询培训+方案设计+方案实施+运营服务”的一站式家庭收纳/商用仓储解决方案(包含零售客户和行业客户)。
该经营计划并不构成对投资者的业绩承诺,请投资者对此保持足够的风险意识,并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
(四)不确定性因素
主要原材料价格持续上涨以及汇率波动等不确定性因素对公司业务拓展和生产经营活动有较大不利影响。
四、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
1、客户集中风险。公司产品下游应用主要为居民消费领域,终端销售渠道集中于大型家居用品经销商或国际知名KA卖场。终端销售商均有较为严格的供应商认定体系,公司在通过主要客户的供应商资质认定后,双方一般会保持持续稳定的业务合作,导致公司大客户总体稳定,且其收入占当期营业收入的比重较高。报告期内公司前五大客户(同一实际控制人控制的客户合并列示)实现的销售收入占当期营业收入的比例合计为94.78%,客户集中度较高。但若未来公司主要客户的经营状况产生大幅波动导致对公司产品的需求量或采购比例大幅下降,或公司不能持续进入主要客户的供应商体系,将对公司经营业绩产生重大不利影响,短期内公司将面临销售收入减少的风险。
应对措施:外销方面,公司在现有优质客户的基础上,不断开发亚洲、欧美市场的客户,优化了客户结构,以分散对重要客户的影响;国内销售方面,不断创新、开拓新的销售渠道,公司将借助电商销售平台,依托线下专业体验店,打造全新销售平台,以提升国内销售业绩。
2、原材料价格上涨风险。公司生产所需的主要原材料为铁线、铁管、锥套等钢铁制品,其他辅助材料有包装材料、配件等。报告期内,直接材料成本占各期主营业务成本的比重均在70%左右,对公司毛利率的影响较大。近年来国际国内钢铁、纸板、塑料等基础原料价格有所波动,导致公司主要原材料的采购价格亦相应波动,未来如果上述原材料价格出现大幅上涨,将会对公司营运资金的安排和生产成本的控制带来不确定性,进而对公司经营业绩产生不利影响。
应对措施:公司一方面将及时了解主要原材料市场行情信息,对主要原材料采取预订、套期保值等措施,保障采购材料的价格基本稳定,减少行情波动给公司带来的风险,另一方面将优化工艺流程,不断提高主要原材料的利用效率,严格控制生产成本。
3、汇率波动风险。公司产品以外销为主,公司与国外客户签订合同时主要以美元作为结算货币。报告期内公司营业收入为50,411.49万元,其中外销营业收入为47,043.32万元,占比为93.32%。受公司外销收入占比较高、期末持有较多外币资产以及外汇汇率波动较大等因素影响,导致报告期公司经营业绩产生波动。预计未来上述因素仍存在较大的不确定性,汇率波动风险将继续存在。
4、市场竞争风险。经过多年的经营积累,公司经营规模不断扩大,市场影响力不断提升,已成为国内大型金属置物架收纳用品生产企业之一,并直接或间接为境外知名企业提供产品。金属置物架收纳用品行业在研发设计、产品质量、生产能力、营销渠道等方面具有一定的壁垒,但随着其他生产企业进入该领域,将会加剧金属置物架收纳用品行业的市场的竞争情况;同时,行业内原有OEM厂商研发设计能力不断提升,逐步向ODM厂商转型,金属置物架收纳用品行业ODM市场竞争将趋于激烈。尽管依托产品设计及工艺创新、质量管控、订单快速响应及规模化制造能力、优质客户资源等综合优势,公司已具备较强的市场竞争力。但如果未来公司在产品研发设计、成本及质量控制、客户拓展等方面不能适应市场变化,公司将面临失去现有市场竞争力进而影响公司经营业绩的风险。
应对措施:公司目前拥有国内多项产品商标注册权,多项技术专利,保证了公司产品不会被简单的复制,专利保护是公司防范技术风险重要一方面,在相对较长一段时间内是我们的一个优势;后续公司将不断加大对产品研发设计投入,优化壮大研发队伍;严格执行产品质量控制体系,严防产品出现重大质量问题;时刻关注竞争对手的动态及不断变化的市场情况,根据市场变化及时调整完善营销策略;在不断完善营销策略的基础上,加大产品宣传力度,要使广大的消费者从观念上接受公司的产品。
5、出口退税政策变动风险。根据《国务院关于对生产企业自营出口或委托代理出口货物实行“免、抵、退”税办法的通知》[国发(1997)8号],公司享受国家对于生产企业的出口退税优惠政策。报告期内公司主要产品执行的出口退税率13%。未来如果相关退税政策变化,将会直接增加公司营业成本,并最终影响公司经营业绩,公司面临出口退税政策变化导致利润下降的风险。
应对措施:公司将通过技术创新,降低生产制造成本,采取多渠道采购降低原材料成本,积极开展电子商务降低交易成本以及加大国内市场的开拓力度。
6、实际控制人不当控制风险。公司实际控制人为黄华侨、蔡秀莹。截至2022年12月31日,两人直接及间接合计控制公司67.02%的股份,能对公司的发展战略、人事安排、生产经营、财务等决策实施有效控制。若公司的内部控制有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范,可能导致实际控制人损害本公司和中小股东利益的公司治理风险。
应对措施:公司严格贯彻执行《公司章程》、“三会”议事规则等公司治理制度,以制度规范控股股东、实际控制人的决策行为。同时,公司将不断健全法人治理结构,完善法人治理机制,以防范实际控制人的不当控制。
7、部分建筑物未取得产权证书的风险。公司建筑面积为3,666.00M2的厂房(下称“L型厂房”)、建筑面积为5,550.00M2的厂房(下称“包一厂房”)、建筑面积为1,631.58㎡的附属临时建筑设施和美之顺建筑面积为758.80M2食堂(下称“食堂”)、建筑面积为399.60M2的职工宿舍(下称“宿舍”)为其自建取得,均未取得建筑工程规划许可证,亦未取得房产权利证书。
应对措施:公司和美之顺已制定《厂区违建房产存在的风险及应对方案》,对前述房产如被主管行政部门采取强制拆除等措施时,对现有厂区周边寻找可替代厂房和食堂宿舍的时间和可行性进行了评估,并对寻找替代厂房和食堂宿舍后相关租赁成本进行测算,公司控股股东、实际控制人对此出具承诺,将全额承担相关行政处罚罚款、公司和美之顺遭受的损失以及将增加的成本,确保公司生产经营不受影响。
8、募投项目风险。本次募集资金主要用于金属置物架生产线技术改造项目、研发中心建设项目、营销服务网络建设项目。尽管公司的产能扩张计划建立在充分市场调研及可行性论证评估的基础之上,但由于募投项目需要一定的建设和达产周期,且实施效果与市场供求、行业竞争情况、技术进步、公司管理及人才等情况密切相关,因此如果未来市场竞争环境发生重大变化,可能导致募集资金拟投资项目投产后产能无法消化而达不到预期效益的风险。同时,募集资金投资项目建成投产后,公司将新增大量固定资产,则公司仍存在因折旧费大幅增加而导致利润下滑的风险。
应对措施:应对相关风险,公司将在保持境外业务稳步增长基础上,积极开拓国内市场,以扩大公司产品市场占有率,消化新增产能。并持续引进优质人才,强化经营管理能力以及运用募集资金加大对研发项目投入,满足客户对于收纳产品系列化、个性化、品质化、智能化和收纳服务的需求,进一步提升公司的销售规模和盈利能力。
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一、业务概要
公司作为专业的收纳用品提供商,专注于金属置物架收纳用品的研发、设计、生产和销售,产品主要应用于家居收纳、工业及商业仓储等领域。自成立以来公司一直专注于收纳用品领域,借助多年积累的行业经验及研发能力,为客户提供一系列以“DIY概念”主导的置物架收纳用品及空间资源利用解决方案。
公司建立了完善的采购模式、生产模式、销售及研发模式,具体介绍如下:
1、采购模式
公司产品的原材料主要包括铁线、铁管、锥套等铁材,大部分在国内市场进行采购。公司生产制造中心下设采购管理部,负责采购的实施与管理。公司生产部门根据销售部门制定的销售计划形成生产计划,进而形成生产工单和采购计划,采购部门根据采购计划安排采购。采购部门从物料的质量、性能、
价格、付款周期等方面进行比价,并严格评审选择合格供应商。
2、生产模式
公司主要为境内外客户提供金属置物架收纳产品。公司通过对市场进行充分调研与分析,为满足公司下游客户的终端消费者DIY需求提供综合解决方案。公司制定并遵照执行计划管理制度、生产管理制度、安全生产管理制度等内部制度,根据客户需求进行方案设计,就制造的样品与客户达成一致协议后组织规模生产。
公司生产主要采取“以销定产”的方式,销售部门根据客户需求制定销售计划,生产制造中心根据订单制定生产计划,生产车间按照生产计划组织生产,采购部门根据订单情况制定采购计划,协调生产资源配置,品管部负责对产品的品质把控。
3、销售模式
由于金属置物架收纳用品行业在境内外成熟程度的差异,结合不同市场特点、公司发展规划及自主品牌推广效果等因素,公司内销、外销业务采用了不同的针对性销售模式:外销业务以ODM模式为主,内销业务以自主品牌OBM模式为主,内销渠道包括KA卖场、网络销售、直销等多样化销售体系。ODM业务中,客户对公司自主开发的产品并未设定限制性条款,对双方共同开发的产品设定了限制性约束,未经客户许可不得将共同开发的产品销售给第三方,且一般会通过独立的开发协议等形式另行明确。
公司为ODM客户提供的产品基本为自主开发,不同金属置物架产品本身的区别主要是管的形状、直径、长度、网片的形状、尺寸、密度、承重力、层数、表面处理的类型、颜色、厚度以及搭配的零配件种类等,这些设计元素可以自由组合形成不同风格和适用场景的金属置物架,再辅以专门设计定制的包装、品牌等最终构成了产品,并且公司的金属置物架主要为DIY产品。因此,ODM与OBM模式可能存在产品本身的外观设计类似的情况,但考虑到包装设计和品牌不同以及DIY组合造成的差异,并不存在共用同一设计的情形。
ODM客户并未限制公司发展自有品牌,且两种业务模式的主要开展地域不同,ODM模式主要在国外开展,OBM模式主要在国内开展。公司发展自有品牌业务并不会影响与ODM客户的合作关系。
(1)外销模式
由于金属置物架收纳用品行业起源于日本、韩国、美国等发达国家,并在上述国家拥有较为悠久的发展历史,相关本土品牌亦得到了所在国消费者认可,公司自主品牌的进入需要一定过程,因此公司外销业务以ODM销售为主。
ODM业务模式下,公司在通过境外客户的考核认定程序后,通常会成为其签约的金属置物架产品供应商。公司结合市场调研信息和不同区域客户潜在需求进行自主设计并提供样品信息,双方经过沟通完善产品设计款式和使用功能后,该等客户根据自身采购需求向公司下达采购订单。产品批量生产完成后,FOB出口运输至客户指定的国外仓储地点,境外客户通过自身的销售渠道将产品销售至下游客户。另外,公司还注重新客户的开发,通过参加行业展会、协会活动等方式进行对外推广,在挖掘新的产品销售渠道的同时,努力提升自主品牌影响力。
(2)内销模式
1)KA卖场模式
相较于具有成熟金属置物架收纳用品行业水平的美国、日本、韩国等发达国家,国内置物架行业起步较晚,公司作为行业的开拓者,自主品牌“mzg”在国内认可度较高,产品在国内的大型KA卖场销售。
KA卖场销售模式下,公司已与上述卖场达成合作意向,基于双方签订的供销合同,公司依据采购订单进行发货,并送货至指定地点,后续按照合同约定进行对账、开票结算。KA卖场自有的品牌效应及巨大人流量能对消费者购买习惯形成较强的示范效应,有利于公司自主品牌市场地位的进一步巩固。
2)网络平台销售模式
公司注重线下线上销售模式的结合,已建立网络销售平台,通过网络平台开设品牌直营店的方式直接面向消费者进行销售。
3)直销模式
公司以直销模式作为补充,部分商品直接销售至终端客户,对象主要为工商业公司,且产品多为非标准化定制产品。
在“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的新发展格局下,以国内大循环为主体,意味着着力打通国内生产、分配、流通、消费的各个环节,发挥中国规模市场优势,以满足国内需求作为经济发展的出发点和落脚点;国内国际双循环相互促进,强调以国内经济循环为主不意味着关门封闭,而是通过发挥内需潜力,使国内市场和国际市场更好地联通、促进。基于我国整体的战略布局以及家居收纳用品在我国的潜在广阔需求,公司将逐步加大对国内市场的资源投入及开拓力度。
4、研发模式
公司研发中心下设商品部与开发部,主要负责公司产品的研发与生产工艺的设计,包括现有置物架类产品设计开发、钢木类产品设计开发、异形管类产品研发以及配套产品的设计,同时针对公司的收纳家居用品未来整体规划进行设计。
二、经营情况回顾
(一)经营计划
2022年1-6月全球经济环境复杂多变,俄乌冲突给世界经济带来巨大冲击,国内外新冠疫情反复,对企业经营带来较大的压力,面对困难,公司全员齐心协力,努力拼搏,克服各种困难保证生产经营工作顺利开展,报告期内经营工作完成如下:
2、截至2022年6月30日,总资产为464,066,457.60元,较期初增长2.44%;负债总额为125,675,460.77元,资产负债率为27.08%;净资产338,390,996.83元,较期初净资产增长3.50%。
3、报告期内,公司实现营业收入275,271,851.43元,同比增加9.41%;营业成本为224,602,240.59元,毛利率为18.41%,比上年同期下降了0.66个百分点(上年同期运输费用、出口费用未在“营业成本”列示,调整同口径对比,毛利率同比上升2.00个百分点);净利润14,196,595.13元,同比上升25.23%;公司在报告期内外销客户订单有所增加,铁管、铁线等主要原材料价格下跌、人民币汇率上涨等因素影响,毛利率同口径对比上升,净利润增加。
(二)行业情况
置物架收纳产品起源于20世纪中期的美国,凭借其组装方便的特点,期初被广泛应用于仓储货架。随后置物架收纳产品于20世纪90年代初期被引入日本并加以研发改良,由原来的仓储货架领域扩展到家庭置物架领域。凭借其灵活便捷、通风透气、自由组合等特点,迅速成为日本家庭时尚产品。近年来,高品质金属置物架及相关产品凭借其坚固耐用的品质被美国、日本、韩国等发达国家消费者所使用,行业发展空间广阔。
中国置物架行业的发展源于改革开放时期外资企业在国内的投资。国内经济发展的同时亦带动了置物架行业的发展。人民生活水平的提高及工业经济的飞速增长,提高了全社会对置物架的需求,置物架成为合理利用空间、提高效率的重要工具。中国置物架行业虽然起步较晚,但随着经济的发展及人们家居收纳意识的提高,金属置物架的使用以及高品质金属置物架的需求将逐渐提升。
收纳行业亦称整理行业或收纳整理行业,是随着社会经济的发展、生活理念的变化而衍生出的一个新兴行业。
收纳行业起源于美国,上世纪80年代,美国社会经济迅速发展,技术工艺和生活水平的提高带动了美国人民的消费欲望,随着物品种类、数量的增长,使得有限的生活空间变得凌乱,家具收纳服务也因此应运而生。而真正带动收纳行业兴起则是日本市场,上世纪90年代,受泡沫经济影响,日本人民的消费欲望开始萎缩,人们消费观念逐渐趋于自然简约、实用至上。同时,住房面积狭小的现状亦促使整理收纳行业在日本的发展,收纳文化也逐渐成为了日本的生活文化。
目前欧美及亚洲发达国家均已建立了各国的收纳协会,如美国NAPO协会、韩国的KAPO协会、日本HouseKeeping协会。根据TheFreedoniaGroup数据显示,2018年美国收纳用品市场规模达105亿美元,且预计到2023年,美国收纳用品市场规模将达到127亿美元。在欧美及亚洲发达国家,每年收纳咨询交易额可达10亿美元,且平均每天有近50万名收纳师为家庭及工商业用户服务。目前在日本及韩国分别拥有超过13万名、8万名收纳会员。对比之下,收纳文化及系统性收纳需求在中国市场目前仍处于早期阶段,仅有部分从事收纳的人员,且国内市场尚未建立收纳整理协会,也没有针对整理收纳师的职业资格认证。随着中国人均收入上涨以及家庭物品丰富带来的收纳需求增长,尤其在房价高昂的一、二线城市,对于收纳文化的认知及系统性收纳需求将在未来持续发展。
三、企业社会责任
(一)脱贫成果巩固和乡村振兴社会责任履行情况
(二)其他社会责任履行情况。
报告期内,公司诚信经营,按时纳税、安全生产、注重环保,积极吸纳就业和保障员工合法权益,恪守职责,竭尽全力做到对社会负责、对股东负责、对员工负责。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置,将社会责任意识融入到发展实践中,积极承担社会责任,同社会共享企业发展成果。
(三)环境保护相关的情况
子公司美之顺属于环保部门监控单位,美之顺环境信用评价良好并按政策、制度的要求将相关信息进行公示。
四、公司面临的风险和应对措施
1、客户集中风险。公司产品下游应用主要为居民消费领域,终端销售渠道集中于大型家居用品经销商或国际知名KA卖场。终端销售商均有较为严格的供应商认定体系,公司在通过主要客户的供应商资质认定后,双方一般会保持持续稳定的业务合作,导致公司大客户总体稳定,且其收入占当期营业收入的比重较高。报告期内2022年上半年度公司前五大客户(同一实际控制人控制的客户合并列示)实现的销售收入占当期营业收入的比例合计为95.09%,客户集中度较高。但若未来公司主要客户的经营状况产生大幅波动导致对公司产品的需求量或采购比例大幅下降,或公司不能持续进入主要客户的供应商体系,将对公司经营业绩产生重大不利影响,短期内公司将面临销售收入减少的风险。
应对措施:外销方面,公司在现有优质客户的基础上,不断开发亚洲、欧美市场的客户,优化了客户结构,以分散对重要客户的影响;国内销售方面,不断创新、开拓新的销售渠道,公司将借助电商销售平台,依托线下专业体验店,打造全新销售平台,以提升国内销售业绩。
2、原材料价格上涨风险。公司生产所需的主要原材料为铁线、铁管、锥套等钢铁制品,其他辅助材料有包装材料、配件等。报告期内,直接材料成本占各期主营业务成本的比重均在70%左右,对公司毛利率的影响较大。近年来国际国内钢铁、纸板、塑料等基础原料价格有所波动,导致公司主要原材料的采购价格亦相应波动,未来如果上述原材料价格出现大幅上涨,将会对公司营运资金的安排和生产成本的控制带来不确定性,进而对公司经营业绩产生不利影响。
应对措施:公司一方面将及时了解主要原材料市场行情信息,对主要原材料采取预订、套期保值等措施,保障采购材料的价格基本稳定,减少行情波动给公司带来的风险,另一方面将优化工艺流程,不断提高主要原材料的利用效率,严格控制生产成本。
3、汇率波动风险。公司产品以外销为主,公司与国外客户签订合同时主要以美元作为结算货币。报告期内公司营业收入为27,527.19万元,其中外销营业收入为26,031.29万元,占比为94.57%。受公司外销收入占比较高、期末持有较多外币资产以及外汇汇率波动较大等因素影响,导致报告期公司经营业绩产生波动。预计未来上述因素仍存在较大的不确定性,汇率波动风险将继续存在。
应对措施:公司将通过在合同中订立保值条款、适当调整商品的价格、提前或延迟收付以及利用衍生金融工具等措施来防范汇率风险。
4、市场竞争风险。经过多年的经营积累,公司经营规模不断扩大,市场影响力不断提升,已成为国内大型金属置物架收纳用品生产企业之一,并直接或间接为境外知名企业提供产品。金属置物架收纳用品行业在研发设计、产品质量、生产能力、营销渠道等方面具有一定的壁垒,但随着其他生产企业进入该领域,将会加剧金属置物架收纳用品行业的市场的竞争情况;同时,行业内原有OEM厂商研发设计能力不断提升,逐步向ODM厂商转型,金属置物架收纳用品行业ODM市场竞争将趋于激烈。尽管依托产品设计及工艺创新、质量管控、订单快速响应及规模化制造能力、优质客户资源等综合优势,公司已具备较强的市场竞争力。但如果未来公司在产品研发设计、成本及质量控制、客户拓展等方面不能适应市场变化,公司将面临失去现有市场竞争力进而影响公司经营业绩的风险。
应对措施:公司目前拥有国内多项产品商标注册权,多项技术专利,保证了公司产品不会被简单的复制,专利保护是公司防范技术风险重要一方面,在相对较长一段时间内是我们的一个优势;后续公司将不断加大对产品研发设计投入,优化壮大研发队伍;严格执行产品质量控制体系,严防产品出现重大质量问题;时刻关注竞争对手的动态及不断变化的市场情况,根据市场变化及时调整完善营销策略;在不断完善营销策略的基础上,加大产品宣传力度,要使广大的消费者从观念上接受公司的产品。
5、出口退税政策变动风险。根据《国务院关于对生产企业自营出口或委托代理出口货物实行“免、抵、退”税办法的通知》[国发(1997)8号],公司享受国家对于生产企业的出口退税优惠政策。报告期内公司主要产品执行的出口退税率13%。未来如果相关退税政策变化,将会直接增加公司营业成本,并最终影响公司经营业绩,公司面临出口退税政策变化导致利润下降的风险。
应对措施:公司将通过技术创新,降低生产制造成本,采取多渠道采购降低原材料成本,积极开展电子商务降低交易成本以及加大国内市场的开拓力度。
6、实际控制人不当控制风险。公司实际控制人为黄华侨、蔡秀莹。截至2022年6月30日,两人直接及间接合计控制公司67.02%的股份,能对公司的发展战略、人事安排、生产经营、财务等决策实施有效控制。若公司的内部控制有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范,可能导致实际控制人损害本公司和中小股东利益的公司治理风险。
应对措施:公司严格贯彻执行《公司章程》、“三会”议事规则等公司治理制度,以制度规范控股股东、实际控制人的决策行为。同时,公司将不断健全法人治理结构,完善法人治理机制,以防范实际控制人的不当控制。
7、部分建筑物未取得产权证书的风险。公司建筑面积为3,666.00M的厂房(下称“L型厂房”)、建筑面积为5,550.00M的厂房(下称“包一厂房”)、建筑面积为1,631.58㎡的附属临时建筑设施和美之顺建筑面积为758.80M食堂(下称“食堂”)、建筑面积为399.60M的职工宿舍(下称“宿舍”)为其自建取得,均未取得建筑工程规划许可证,亦未取得房产权利证书。
应对措施:公司和美之顺已制定《厂区违建房产存在的风险及应对方案》,对前述房产如被主管行政部门采取强制拆除等措施时,对现有厂区周边寻找可替代厂房和食堂宿舍的时间和可行性进行了评估,并对寻找替代厂房和食堂宿舍后相关租赁成本进行测算,公司控股股东、实际控制人对此出具承诺,将全额承担相关行政处罚罚款、公司和美之顺遭受的损失以及将增加的成本,确保公司生产经营不受影响。
8、募投项目风险。本次募集资金主要用于金属置物架生产线技术改造项目、研发中心建设项目、营销服务网络建设项目。尽管公司的产能扩张计划建立在充分市场调研及可行性论证评估的基础之上,但由于募投项目需要一定的建设和达产周期,且实施效果与市场供求、行业竞争情况、技术进步、公司管理及人才等情况密切相关,因此如果未来市场竞争环境发生重大变化,可能导致募集资金拟投资项目投产后产能无法消化而达不到预期效益的风险。同时,募集资金投资项目建成投产后,公司将新增大量固定资产,则公司仍存在因折旧费大幅增加而导致利润下滑的风险。
应对措施:应对相关风险,公司将在保持境外业务稳步增长基础上,积极开拓国内市场,以扩大公司产品市场占有率,消化新增产能。并持续引进优质人才,强化经营管理能力以及运用募集资金加大对研发项目投入,满足客户对于收纳产品系列化、个性化、品质化、智能化和收纳服务的需求,进一步提升公司的销售规模和盈利能力。
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一、业务概要
商业模式:
公司作为专业的收纳用品提供商,专注于金属置物架收纳用品的研发、设计、生产和销售,产品主要应用于家居收纳、工业及商业仓储等领域。自成立以来公司一直专注于收纳用品领域,借助多年积累的行业经验及研发能力,为客户提供一系列以“DIY概念”主导的置物架收纳用品及空间资源利用解决方案。
公司建立了完善的采购模式、生产模式、销售及研发模式,具体介绍如下:
1、采购模式
公司产品的原材料主要包括铁线、铁管、锥套等铁材,大部分在国内市场进行采购。公司生产制造中心下设采购管理部,负责采购的实施与管理。公司生产部门根据销售部门制定的销售计划成生产计划,进而形成生产工单和采购计划,采购部门根据采购计划安排采购。采购部门从物料的质量、性能、价格、付款周期等方面进行比价,并严格评审选择合格供应商。
2、生产模式
公司主要为境内外客户提供金属置物架收纳产品。公司通过对市场进行充分调研与分析,为满足公司下游客户的终端消费者DIY需求提供综合解决方案。公司制定并遵照执行计划管理制度、生产管理制度、安全生产管理制度等内部制度,根据客户需求进行方案设计,就制造的样品与客户达成一致协议后组织规模生产。
公司生产主要采取“以销定产”的方式,销售部门根据客户需求制定销售计划,生产制造中心根据订单制定生产计划,生产车间按照生产计划组织生产,采购部门根据订单情况制定采购计划,协调生产资源配置,品管部负责对产品的品质把控。
3、销售模式
由于金属置物架收纳用品行业在境内外成熟程度的差异,结合不同市场特点、公司发展规划及自主品牌推广效果等因素,公司内销、外销业务采用了不同的针对性销售模式:外销业务以ODM模式为主,内销业务以自主品牌OBM模式为主,内销渠道包括KA卖场、网络销售、直销等多样化销售体系。ODM业务中,客户对公司自主开发的产品并未设定限制性条款,对双方共同开发的产品设定了限制性约束,未经客户许可不得将共同开发的产品销售给第三方,且一般会通过独立的开发协议等形式另行明确。
公司为ODM客户提供的产品基本为自主开发,不同金属置物架产品本身的区别主要是管的形状、直径、长度、网片的形状、尺寸、密度、承重力、层数、表面处理的类型、颜色、厚度以及搭配的零配件种类等,这些设计元素可以自由组合形成不同风格和适用场景的金属置物架,再辅以专门设计定制的包装、品牌等最终构成了产品,并且公司的金属置物架主要为DIY产品。因此,ODM与OBM模式可能存在产品本身的外观设计类似的情况,但考虑到包装设计和品牌不同以及DIY组合造成的差异,并不存在共用同一设计的情形。
ODM客户并未限制公司发展自有品牌,且两种业务模式的主要开展地域不同,ODM模式主要在国外开展,OBM模式主要在国内开展。公司发展自有品牌业务并不会影响与ODM客户的合作关系。
(1)外销模式
由于金属置物架收纳用品行业起源于日本、韩国、美国等发达国家,并在上述国家拥有较为悠久的发展历史,相关本土品牌亦得到了所在国消费者认可,公司自主品牌的进入需要一定过程,因此公司外销业务以ODM销售为主。
ODM业务模式下,公司在通过境外客户的考核认定程序后,通常会成为其签约的金属置物架产品供应商。公司结合市场调研信息和不同区域客户潜在需求进行自主设计并提供样品信息,双方经过沟通完
善产品设计款式和使用功能后,该等客户根据自身采购需求向公司下达采购订单。产品批量生产完成后,FOB出口运输至客户指定的国外仓储地点,境外客户通过自身的销售渠道将产品销售至下游客户。另外,公司还注重新客户的开发,通过参加行业展会、协会活动等方式进行对外推广,在挖掘新的产品销售渠道的同时,努力提升自主品牌影响力。
(2)内销模式
1)KA卖场模式
相较于具有成熟金属置物架收纳用品行业水平的美国、日本、韩国等发达国家,国内置物架行业起步较晚,公司作为行业的开拓者,自主品牌“mzg”在国内认可度较高,产品在国内的大型KA卖场销售。
KA卖场销售模式下,公司已与上述卖场达成合作意向,基于双方签订的供销合同,公司依据采购订单进行发货,并送货至指定地点,后续按照合同约定进行对账、开票结算。KA卖场自有的品牌效应及巨大人流量能对消费者购买习惯形成较强的示范效应,有利于公司自主品牌市场地位的进一步巩固。
2)网络平台销售模式
公司注重线下线上销售模式的结合,已建立网络销售平台,通过网络平台开设品牌直营店的方式直接面向消费者进行销售。
3)直销模式
公司以直销模式作为补充,部分商品直接销售至终端客户,对象主要为工商业公司,且产品多为非标准化定制产品。
在“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的新发展格局下,以国内大循环为主体,意味着着力打通国内生产、分配、流通、消费的各个环节,发挥中国规模市场优势,以满足国内需求作为经济发展的出发点和落脚点;国内国际双循环相互促进,强调以国内经济循环为主不意味着关门封闭,而是通过发挥内需潜力,使国内市场和国际市场更好地联通、促进。基于我国整体的战略布局以及家居收纳用品在我国的潜在广阔需求,公司将逐步加大对国内市场的资源投入及开拓力度。
4、研发模式
公司研发中心下设商品部与开发部,主要负责公司产品的研发与生产工艺的设计,包括现有置物架类产品设计开发、钢木类产品设计开发、异形管类产品研发以及配套产品的设计,同时针对公司的收纳家居用品未来整体规划进行设计。
二、主要经营情况回顾
(一)经营计划
2021年全球经济环境波动较大,外币汇率呈双向波动趋势人民币持续升值,主要原材料价格持续上涨,国内外新冠疫情反复,对于企业经营带来较大的压力。面对上述困难,公司全员齐心协力,努力拼搏,克服各种困难保证生产经营工作顺利开展,报告期内经营工作完成如下:
2、截至2021年12月31日,总资产为453,001,449.31元,较期初增长10.30%;负债总额为126,061,463.13元,资产负债率为27.83%;净资产326,939,986.18元,较期初净资产增长45.87%,净资产大幅增加的原因为2021年份公司发行股票形成。
3、报告期内,公司实现营业收入501,998,915.82元,同比下降了20.51%;营业成本为422,378,947.61元,毛利率为15.86%,比上年同期下降了11.14%;净利润10,093,053.37元,同比下降83.50%;公司报告期内营业收入受外销客户订单影响同比大幅减少;因报告期内铁管、铁线等主要原材料价格大幅上涨、美元汇率下跌人民币升值等影响,毛利率下降,净利润减少,面对成本上升的压力,公司始终坚持开源节流、倡导勤俭节约、严格控制成本费用。
(二)行业情况
置物架收纳产品起源于20世纪中期的美国,凭借其组装方便的特点,期初被广泛应用于仓储货架。随后置物架收纳产品于20世纪90年代初期被引入日本并加以研发改良,由原来的仓储货架领域扩展到家庭置物架领域。凭借其灵活便捷、通风透气、自由组合等特点,迅速成为日本家庭时尚产品。近年来,高品质金属置物架及相关产品凭借其坚固耐用的品质被美国、日本、韩国等发达国家消费者所使用,行业发展空间广阔。
中国置物架行业的发展源于改革开放时期外资企业在国内的投资。国内经济发展的同时亦带动了置物架行业的发展。人民生活水平的提高及工业经济的飞速增长,提高了全社会对置物架的需求,置物架成为合理利用空间、提高效率的重要工具。中国置物架行业虽然起步较晚,但随着经济的发展及人们家居收纳意识的提高,金属置物架的使用以及高品质金属置物架的需求将逐渐提升。
收纳行业亦称整理行业或收纳整理行业,是随着社会经济的发展、生活理念的变化而衍生出的一个新兴行业。
收纳行业起源于美国,上世纪80年代,美国社会经济迅速发展,技术工艺和生活水平的提高带动了美国人民的消费欲望,随着物品种类、数量的增长,使得有限的生活空间变得凌乱,家具收纳服务也因此应运而生。而真正带动收纳行业兴起则是日本市场,上世纪90年代,受泡沫经济影响,日本人民的消费欲望开始萎缩,人们消费观念逐渐趋于自然简约、实用至上。同时,住房面积狭小的现状亦促使整理收纳行业在日本的发展,收纳文化也逐渐成为了日本的生活文化。
目前欧美及亚洲发达国家均已建立了各国的收纳协会,如美国NAPO协会、韩国的KAPO协会、日本HouseKeeping协会。根据TheFreedoniaGroup数据显示,2018年美国收纳用品市场规模达105亿美元,且预计到2023年,美国收纳用品市场规模将达到127亿美元。在欧美及亚洲发达国家,每年收纳咨询交易额可达10亿美元,且平均每天有近50万名收纳师为家庭及工商业用户服务。目前在日本及韩国分别拥有超过13万名、8万名收纳会员。对比之下,收纳文化及系统性收纳需求在中国市场目前仍处于早期阶段,仅有部分从事收纳的人员,且国内市场尚未建立收纳整理协会,也没有针对整理收纳师的职业资格认证。随着中国人均收入上涨以及家庭物品丰富带来的收纳需求增长,尤其在房价高昂的一、二线城市,对于收纳文化的认知及系统性收纳需求将在未来持续发展。
三、未来展望
(一)行业发展趋势
置物架收纳产品起源于20世纪中期的美国,期初被广泛应用于仓储货架。随后置物架收纳产品于20世纪90年代初期被引入日本并加以研发改良,由原来的仓储货架领域扩展到家庭置物架领域。凭借其灵活便捷、通风透气、自由组合等特点,迅速成为日本家庭时尚产品。
近年来,高品质金属置物架及相关产品凭借其坚固耐用的品质被美国、日本、韩国等发达国家消费者所使用,行业发展空间广阔。目前欧美及亚洲发达国家均已建立了各国的收纳协会,如美国NAPO协会、韩国的KAPO协会、日本HouseKeeping协会。根据TheFreedoniaGroup数据显示,2018年美国收纳用品市场规模达105亿美元,且预计到2023年,美国收纳用品市场规模将达到127亿美元。
中国置物架行业的发展源于改革开放时期外资企业在国内的投资。国内经济发展的同时亦带动了置物架行业的发展。人民生活水平的提高及工业经济的飞速增长,提高了全社会对置物架的需求,置物架成为合理利用空间、提高效率的重要工具。中国置物架收纳应用于家庭收纳和工商业仓储等两大领域,具有非常广阔的成长空间。
中国置物架行业虽然起步较晚,但随着经济的发展及人们家居收纳意识的提高,金属布、藤等多材质置物架的使用和需求将逐渐提升。据相关调查研究报告,2021年中国收纳置物架行业总值达4200亿元,其中产品制造+产品研发占比31.6%,约1700亿规模,服务包装及安装施工占比31.3%,约1700亿的规模。未来五年,收纳置物架行业每年将保持15%以上的增长,行业成长潜力巨大,在这一数千亿的收纳市场上,有机会诞生出几十亿甚至上百亿的收纳龙头企业。
(二)公司发展战略
结合公司终端渠道和国际知名大客户服务的特点,加速提升企业发展水平,增强企业创新能力,使公司迈向新的台阶。公司未来发展着重强化以下几点:
1、进一步夯实公司产品研发设计能力,强化技术和管理创新能力,以满足知名大客户和终端消费者的需要;
2、深耕海外市场,巩固现有客户粘度以及宽度延伸、扩张供应链打造四大中心支撑海外多产品品类发展,同时拓展海外新客户,持续提升海外市场份额。
3、大力发展国内市场,开展渠道百千工程、品牌新零售建设、一站式智能场景解决方案研发、新建工厂/并购(参股)供应链快速打开国内市场,提升国内市场占有率及品牌影响力。
以收纳为核心,不断提高产品质量和服务水平,将公司打造成为行业领先的空间收纳管理服务商,致力于为客户提供便捷、高效的收纳空间收纳管理服务。
(三)经营计划或目标
根据公司未来战略规划,公司未来发展计划主要如下:
一、深耕海外市场,加快客户和产品线扩张
1、现有客户产品宽度延伸针对现有欧美和日本成熟市场现有海外客户,开发新材料的新产品线,提升客户产品线合作宽度,提升单一客户的销售订单规模。
2、聚焦海外大客户的开拓重点聚焦欧美和亚洲等市场,加大待开发进口商、代理商和平台商的拓展力度,实现置物架产品在新客户的快速扩张。
3、扩张供应链打造四大中心通过新建工厂、参股/并购供应链,支撑海外多产品品类发展,将美之高基地打造为制造、研发、物流和培训四大中心。
二、大力发展国内市场,品牌化经营转型
国内业务致力于小家居空间智能收纳解决方案和商用智能仓储应用解决方案的品牌运营商,将在渠道加盟开发、品牌新零售建设、行业联盟销售、场景解决方案开发和新建/并购/参股供应链五方面发力,形成五大零售渠道(区域综合代理商、社区终端渠道、地产拎包渠道、电商渠道和设计装饰渠道)和四大联盟应用行业渠道(工商企业、酒店餐饮、地产公寓、物流仓储)的混合渠道。在终端和商用客户实施“咨询培训+方案设计+方案实施+运营服务”的一站式家庭收纳/商用仓储解决方案(包含零售客户和行业客户)。
该经营计划并不构成对投资者的业绩承诺,请投资者对此保持足够的风险意识,并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
(四)不确定性因素
全球新冠疫情反复、主要原材料价格持续上涨以及汇率波动等不确定性因素、对公司业务拓展和生产经营活动有较大不利影响。
四、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
1、客户集中风险。公司产品下游应用主要为居民消费领域,终端销售渠道集中于大型家居用品经销商或国际知名KA卖场。终端销售商均有较为严格的供应商认定体系,公司在通过主要客户的供应商资质认定后,双方一般会保持持续稳定的业务合作,导致公司大客户总体稳定,且其收入占当期营业收入的比重较高。报告期内2021年公司前五大客户(同一实际控制人控制的客户合并列示)实现的销售收入占当期营业收入的比例合计为94.44%,客户集中度较高。但若未来公司主要客户的经营状况产生大幅波动导致对公司产品的需求量或采购比例大幅下降,或公司不能持续进入主要客户的供应商体系,将对公司经营业绩产生重大不利影响,短期内公司将面临销售收入减少的风险。
应对措施:外销方面,公司在现有优质客户的基础上,不断开发亚洲、欧美市场的客户,优化了客户结构,以分散对重要客户的影响;国内销售方面,不断创新、开拓新的销售渠道,公司将借助电商销售平台,依托线下专业体验店,打造全新销售平台,以提升国内销售业绩。
2、原材料价格上涨风险。公司生产所需的主要原材料为铁线、铁管、锥套等钢铁制品,其他辅助材料有包装材料、配件等。报告期内,直接材料成本占各期主营业务成本的比重均在70%左右,对公司毛利率的影响较大。近年来国际国内钢铁、纸板、塑料等基础原料价格有所波动,导致公司主要原材料的采购价格亦相应波动,未来如果上述原材料价格出现大幅上涨,将会对公司营运资金的安排和生产成本的控制带来不确定性,进而对公司经营业绩产生不利影响。
应对措施:公司一方面将及时了解主要原材料市场行情信息,对主要原材料采取预订、套期保值等措施,保障采购材料的价格基本稳定,减少行情波动给公司带来的风险,另一方面将优化工艺流程,不断提高主要原材料的利用效率,严格控制生产成本。
3、汇率波动风险。公司产品以外销为主,公司与国外客户签订合同时主要以美元作为结算货币。报告期内公司营业收入为50,199.89万元,其中外销营业收入为46,966.15万元,占比为93.56%。受公司外销收入占比较高、期末持有较多外币资产以及外汇汇率波动较大等因素影响,导致报告期公司经营业绩产生波动。预计未来上述因素仍存在较大的不确定性,汇率波动风险将继续存在。
4、市场竞争风险。经过多年的经营积累,公司经营规模不断扩大,市场影响力不断提升,已成为国内大型金属置物架收纳用品生产企业之一,并直接或间接为境外知名企业提供产品。金属置物架收纳用品行业在研发设计、产品质量、生产能力、营销渠道等方面具有一定的壁垒,但随着其他生产企业进入该领域,将会加剧金属置物架收纳用品行业的市场的竞争情况;同时,行业内原有OEM厂商研发设计能力不断提升,逐步向ODM厂商转型,金属置物架收纳用品行业ODM市场竞争将趋于激烈。尽管依托产品设计及工艺创新、质量管控、订单快速响应及规模化制造能力、优质客户资源等综合优势,公司已具备较强的市场竞争力。但如果未来公司在产品研发设计、成本及质量控制、客户拓展等方面不能适应市场变化,公司将面临失去现有市场竞争力进而影响公司经营业绩的风险。
应对措施:公司目前拥有国内多项产品商标注册权,多项技术专利,保证了公司产品不会被简单的复制,专利保护是公司防范技术风险重要一方面,在相对较长一段时间内是我们的一个优势;后续公司将不断加大对产品研发设计投入,优化壮大研发队伍;严格执行产品质量控制体系,严防产品出现重大质量问题;时刻关注竞争对手的动态及不断变化的市场情况,根据市场变化及时调整完善营销策略;在不断完善营销策略的基础上,加大产品宣传力度,要使广大的消费者从观念上接受公司的产品。
5、出口退税政策变动风险。根据《国务院关于对生产企业自营出口或委托代理出口货物实行“免、抵、退”税办法的通知》[国发(1997)8号],公司享受国家对于生产企业的出口退税优惠政策。报告期内公司主要产品执行的出口退税率13%。未来如果相关退税政策变化,将会直接增加公司营业成本,并最终影响公司经营业绩,公司面临出口退税政策变化导致利润下降的风险。
应对措施:公司将通过技术创新,降低生产制造成本,采取多渠道采购降低原材料成本,积极开展电子商务降低交易成本以及加大国内市场的开拓力度。
6、实际控制人不当控制风险。公司实际控制人为黄华侨、蔡秀莹。截至2021年12月31日,两人直接及间接合计控制公司67.02%的股份,能对公司的发展战略、人事安排、生产经营、财务等决策实施有效控制。若公司的内部控制有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范,可能导致实际控制人损害本公司和中小股东利益的公司治理风险。
应对措施:公司严格贯彻执行《公司章程》、“三会”议事规则等公司治理制度,以制度规范控股股东、实际控制人的决策行为。同时,公司将不断健全法人治理结构,完善法人治理机制,以防范实际控制人的不当控制。
7、部分建筑物未取得产权证书的风险。公司建筑面积为3,666.00M的厂房(下称“L型厂房”)、建筑面积为5,550.00M的厂房(下称“包一厂房”)、建筑面积为1,631.58㎡的附属临时建筑设施和美之顺建筑面积为758.80M食堂(下称“食堂”)、建筑面积为399.60M的职工宿舍(下称“宿舍”)为其自建取得,均未取得建筑工程规划许可证,亦未取得房产权利证书。
应对措施:公司和美之顺已制定《厂区违建房产存在的风险及应对方案》,对前述房产如被主管行政部门采取强制拆除等措施时,对现有厂区周边寻找可替代厂房和食堂宿舍的时间和可行性进行了评估,并对寻找替代厂房和食堂宿舍后相关租赁成本进行测算,公司控股股东、实际控制人对此出具承诺,将全额承担相关行政处罚罚款、公司和美之顺遭受的损失以及将增加的成本,确保公司生产经营不受影响。
(二)报告期内新增的风险因素
报告期内暂无新增的风险因素。
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一、经营情况回顾
公司作为专业的收纳用品提供商,专注于金属置物架收纳用品的研发、设计、生产和销售,产品主要应用于家居收纳、工业及商业仓储等领域。自成立以来公司一直专注于收纳用品领域,借助多年积累的行业经验及研发能力,为客户提供一系列以“DIY概念”主导的置物架收纳用品及空间资源利用解决方案,从而实现盈利。
公司建立了完善的采购模式、生产模式、销售及研发模式,具体介绍如下:
1、采购模式
公司产品的原材料主要包括铁线、铁管、锥套等铁材,大部分在国内市场进行采购。公司生产制造中心下设采购管理部,负责采购的实施与管理。公司生产部门根据销售部门制定的销售计划形成生产计划,进而形成生产工单和采购计划,采购部门根据采购计划安排采购。采购部门从物料的质量、性能、价格、付款周期等方面进行比价,并严格评审选择合格供应商。
2、生产模式
公司主要为境内外客户提供金属置物架收纳产品。公司通过对市场进行充分调研与分析,为满足公司下游客户的终端消费者DIY需求提供综合解决方案。公司制定并遵照执行计划管理制度、生产管理制度、安全生产管理制度等内部制度,根据客户需求进行方案设计,就制造的样品与客户达成一致协议后组织规模生产。
公司生产主要采取“以销定产”的方式,销售部门根据客户需求制定销售计划,生产制造中心根据订单制定生产计划,生产车间按照生产计划组织生产,采购部门根据订单情况制定采购计划,协调生产资源配置,品管部负责对产品的品质把控。
3、销售模式
由于金属置物架收纳用品业在境内外成熟程度的差异,结合不同市场特点、公司发展规划及自主品牌推广效果等因素,公司内销、外销业务采用了不同的针对性销售模式:外销业务以ODM模式为主,内销业务以自主品牌OBM模式为主,内销渠道包括KA卖场、网络销售、直销等多样化销售体系。ODM业务中,客户对公司自主开发的产品并未设定限制性条款,对双方共同开发的产品设定了限制性约束,未经客户许可不得将共同开发的产品销售给第三方,且一般会通过独立的开发协议等形式另行明确。
公司为ODM客户提供的产品基本为自主开发,不同金属置物架产品本身的区别主要是管的形状、直径、长度、网片的形状、尺寸、密度、承重力、层数、表面处理的类型、颜色、厚度以及搭配的零配件种类等,这些设计元素可以自由组合形成不同风格和适用场景的金属置物架,再辅以专门设计定制的包装、品牌等最终构成了产品,并且公司的金属置物架主要为DIY产品。因此,ODM与OBM模式可能存在产品本身的外观设计类似的情况,但考虑到包装设计和品牌不同以及DIY组合造成的差异,并不存在共用同一设计的情形。
ODM客户并未限制公司发展自有品牌,且两种业务模式的主要开展地域不同,ODM模式主要在国外开展,OBM模式主要在国内开展。公司发展自有品牌业务并不会影响与ODM客户的合作关系。
(1)外销模式
由于金属置物架收纳用品行业起源于日本、韩国、美国等发达国家,并在上述国家拥有较为悠久的发展历史,相关本土品牌亦得到了所在国消费者认可,公司自主品牌的进入需
证券代码:834765证券简称:美之高主办券商:华创证券
要一定过程,因此公司外销业务以ODM销售为主。
ODM业务模式下,公司在通过DOSHISHA、LGS(LOWE’S采购子公司)、TheHomeDepot等境外客户的考核认定程序后,通常会成为其签约的金属置物架产品供应商。公司结合市场调研信息和不同区域客户潜在需求进行自主设计并提供样品信息,双方经过沟通完善产品设计款式和使用功能后,该等客户根据自身采购需求向公司下达采购订单。产品批量生产完成后,FOB出口运输至客户指定的国外仓储地点,境外客户通过自身的销售渠道将产品销售至下游客户。另外,公司还注重新客户的开发,通过参加行业展会、协会活动等方式进行对外推广,在挖掘新的产品销售渠道的同时,努力提升自主品牌影响力。
(2)内销模式
1)KA卖场模式
相较于具有成熟金属置物架收纳用品行业水平的美国、日本、韩国等发达国家,国内置物架行业起步较晚,公司作为行业的开拓者,自主品牌“mzg”在国内认可度较高,产品在国内的KA卖场客户主要包括沃尔玛(中国)等国际知名卖场及百安居(中国)等家具销售商。
KA卖场销售模式下,公司已与上述卖场达成合作意向,基于双方签订的供销合同,公司依据采购订单进行发货,并送货至指定地点,后续按照合同约定进行对账、开票结算。KA卖场自有的品牌效应及巨大人流量能对消费者购买习惯形成较强的示范效应,有利于公司自主品牌市场地位的进一步巩固。
2)网络平台销售模式
公司注重线下线上销售模式的结合,已建立天猫旗舰店、京东自营专区等网络销售平台,通过网络平台开设品牌直营店的方式直接面向消费者进行销售。
3)直销模式
公司以直销模式作为补充,部分商品直接销售至终端客户,对象主要为工商业公司,且产品多为非标准化定制产品。
在“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的新发展格局下,以国内大循环为主体,意味着着力打通国内生产、分配、流通、消费的各个环节,发挥中国规模市场优势,以满足国内需求作为经济发展的出发点和落脚点;国内国际双循环相互促进,强调以国内经济循环为主不意味着关门封闭,而是通过发挥内需潜力,使国内市场和国际市场更好地联通、促进。基于我国整体的战略布局以及家居收纳用品在我国的潜在广阔需求,公司将逐步加大对国内市场的资源投入及开拓力度。
4、研发模式
公司研发中心下设商品部与开发部,主要负责公司产品的研发与生产工艺的设计,包括现有置物架类产品设计开发、钢木类产品设计开发、异形管类产品研发以及配套产品的设计,同时针对公司的收纳家居用品未来整体规划进行设计。
(一)、经营情况
(一)经营计划
1、报告期内,公司管理层按照年度经营计划,坚持以市场需求为导向,勇于创新,继续专注于主营业务的稳健发展,同时进一步完善经营管理体系,加大研发及技术创新投入,稳步实施各项技术研发和市场拓展工作,在克服疫情影响的情况下,公司总体发展保持良好势头,并取得了预期的经营成果。
2、截至2021年6月30日,总资产为492,904,495.39元,较期初增长20.02%;负债
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总额为163,605,609.13元,资产负债率为33.19%;净资产329,298,886.26元,较期初净资产增长46.92%,净资产大幅增加的原因为2021年6月份公司发行股票形成。
3、报告期内,公司实现营业收入251,591,868.27元,同比下降了2.26%;营业成本为203,615,253.11元,毛利率为19.07%,比上年同期下降了9.55%;净利润11,336,252.97元,同比下降47.29%;公司报告期内营业收入同比基本稳定;因报告期内铁管、铁线等主要原材料价格大幅上涨、美元汇率下跌人民币升值等影响,毛利率下降,净利润减少,公司继续坚持开源节流、倡导勤俭节约、严格控制成本费用等,争取完成公司年度预期目标。
(二)行业情况
置物架收纳产品起源于20世纪中期的美国,凭借其组装方便的特点,期初被广泛应用于仓储货架。随后置物架收纳产品于20世纪90年代初期被引入日本并加以研发改良,由原来的仓储货架领域扩展到家庭置物架领域。凭借其灵活便捷、通风透气、自由组合等特点,迅速成为日本家庭时尚产品。近年来,高品质金属置物架及相关产品凭借其坚固耐用的品质被美国、日本、韩国等发达国家消费者所使用,行业发展空间广阔。
中国置物架行业的发展源于改革开放时期外资企业在国内的投资。国内经济发展的同时亦带动了置物架行业的发展。人民生活水平的提高及工业经济的飞速增长,提高了全社会对置物架的需求,置物架成为合理利用空间、提高效率的重要工具。中国置物架行业虽然起步较晚,但随着经济的发展及人们家居收纳意识的提高,金属置物架的使用以及高品质金属置物架的需求将逐渐提升。
收纳行业亦称整理行业或收纳整理行业,是随着社会经济的发展、生活理念的变化而衍生出的一个新兴行业。
收纳行业起源于美国,上世纪80年代,美国社会经济迅速发展,技术工艺和生活水平的提高带动了美国人民的消费欲望,随着物品种类、数量的增长,使得有限的生活空间变得凌乱,家具收纳服务也因此应运而生。而真正带动收纳行业兴起则是日本市场,上世纪90年代,受泡沫经济影响,日本人民的消费欲望开始萎缩,人们消费观念逐渐趋于自然简约、实用至上。同时,住房面积狭小的现状亦促使整理收纳行业在日本的发展,收纳文化也逐渐成为了日本的生活文化。
目前欧美及亚洲发达国家均已建立了各国的收纳协会,如美国NAPO协会、韩国的KAPO协会、日本HouseKeeping协会。根据TheFreedoniaGroup数据显示,2018年美国收纳用品市场规模达105亿美元,且预计到2023年,美国收纳用品市场规模将达到127亿美元。在欧美及亚洲发达国家,每年收纳咨询交易额可达10亿美元,且平均每天有近50万名收纳师为家庭及工商业用户服务。目前在日本及韩国分别拥有超过13万名、8万名收纳会员。对比之下,收纳文化及系统性收纳需求在中国市场目前仍处于早期阶段,仅有部分从事收纳的人员,且国内市场尚未建立收纳整理协会,也没有针对整理收纳师的职业资格认证。随着中国人均收入上涨以及家庭物品丰富带来的收纳需求增长,尤其在房价高昂的一、二线城市,对于收纳文化的认知及系统性收纳需求将在未来持续发展。
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二、企业社会责任
(一)精准扶贫工作情况
(二)其他社会责任履行情况。
报告期内,公司诚信经营,按时纳税、安全生产、注重环保,积极吸纳就业和保障员工合法权益,恪守职责,竭尽全力做到对社会负责、对股东负责、对员工负责。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置,将社会责任意识融入到发展实践中,积极承担社会责任,同社会共享企业发展成果。
三、公司面临的风险和应对措施
1、客户集中风险。2021年1-6月公司向DOSHISHACOMPANYLTD、LGSOURCINGINC两家客户实现的销售收入占当期营业收入的比例合计为69.21%,给公司生产经营带来不确定性,尤其是对公司的收入结构和收入波动性影响较大。尽管公司与客户形成了良好的合作关系,且正在积极开拓新的客户,进一步优化客户结构,但是若这两个重要客户因经营状况发生变化导致需求量下降,或将采购需求转向公司其他竞争对手,仍将对公司未来经营带来一定的影响。应对措施:外销方面,公司在现有优质客户的基础上,不断开发亚洲、欧美市场的客户,优化了客户结构,以分散对重要客户的影响;国内销售方面,不断创新、开拓新的销售渠道,公司将借助电商销售平台,依托线下专业体验店,打造全新销售平台,
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以提升国内销售业绩。
2、主要原材料价格波动的风险。公司生产的产品主要是金属置物架,报告期内原材料占营业成本的比例40%以上,占比较大,导致营业成本对原材料价格的波动敏感度较高。若未来原材料价格进一步波动,营业成本也随之变动,进而影响到公司产品盈利能力的稳定性,公司存在主要原材料价格波动的风险。应对措施:公司一方面将及时了解主要原材料市场行情信息,对主要原材料采取预订、套期保值等措施,保障采购材料的价格基本稳定,减少行情波动给公司带来的风险,另一方面将优化工艺流程,不断提高主要原材料的利用效率,严格控制生产成本。
3、实际控制人不当控制风险。公司实际控制人为黄华侨、蔡秀莹。截至2021年8月19日,两人直接及间接合计控制公司66.85%的股份,能对公司的发展战略、人事安排、生产经营、财务等决策实施有效控制。若公司的内部控制有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范,可能导致实际控制人损害本公司和中小股东利益的公司治理风险。应对措施:公司严格贯彻执行《公司章程》、“三会”议事规则等公司治理制度,以制度规范控股股东、实际控制人的决策行为。同时,公司将不断健全法人治理结构,完善法人治理机制,并在适当时候引进战略投资者,引进更多外部董事,以防范实际控制人的不当控制。
4、公司目前存在由于历史原因通过自建取得,未取得建筑工程规划许可证,亦未取得房产权利证书的建筑物,具体情况如下:建筑面积为3,666.00㎡的厂房(以下简称“L型厂房”)及建筑面积为1,631.58㎡的附属临时建筑设施、建筑面积为5,550.00㎡的厂房(以下简称“包一厂房”)以及子公司美之顺建筑面积为758.80㎡的食堂(以下简称“食堂”)和建筑面积为399.60㎡的职工宿舍(以下简称“职工宿舍”)。L型厂房及附属临时建筑设施主要用于下料、修边等工序和存放纸箱、原材料及半成品等,包一厂房主要用于成品包装工序和存放原材料、半成品及成品等,相关工序对整体生产经营影响较低,存放物品较易搬迁;职工宿舍和食堂主要为部分员工生活需要。公司向深圳市嘉鹏产业投资有限公司、深圳市荣力实业有限公司等租赁的房产面积共2.09万㎡,主要用于成品包装、仓储,目前尚未取得产权证书。报告期内,公司及子公司美之顺没有发生因以上房屋建筑物及租赁房产未办理权证而导致停产或产生纠纷的情况。上述自有建筑物存在使用期限届满后或城市更新改造时被拆除的风险,上述租赁房产存在出租方由于被相关政府部门限制出租乃至拆除导致公司无法继续租赁的风险。
公司和美之顺已制定《厂区违建房产存在的风险及应对方案》,对前述房产如被主管行政部门采取强制拆除等措施时,对现有厂区周边寻找可替代厂房和食堂宿舍的时间和可行性进行了评估,并对寻找替代厂房和食堂宿舍后相关租赁成本进行测算,公司控股股东、实际控制人对此出具承诺,将全额承担相关行政处罚罚款、公司和美之顺遭受的损失以及将增加的成本,确保公司生产经营不受影响。
5、汇率风险。2005年我国实行汇率改革,同时为完善人民币汇率市场化形成机制,2015年7月国务院提出扩大汇率双向浮动区间。报告期内,公司外销收入占营业收入比重较大。人民币汇率波动幅度的扩大将可能对公司的出口业务及盈利水平产生一定的影响。应对措施:公司将通过在合同中订立保值条款、适当调整商品的价格、提前或延迟收付以及利用衍生金融工具等措施来防范汇率风险。
6、出口退税政策变动风险。公司生产的产品主要销往国外,报告期内外销收入占比较大,国家对出口贸易产品实行出口退税制度,国家出口退税政策变动存在一定的不确定性,如果发生变化,将对公司经营业绩产生一定的影响。应对措施:公司将通过技术创新,降低生产制造成本,采取多渠道采购降低原材料成本,积极开展电子商务降低交易成本以及加大国内市场的开拓力度。
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7、市场竞争风险。经过多年的经营积累,公司经营规模不断扩大,市场影响力不断提升,已成为国内大型金属置物架收纳用品生产企业之一,并直接或间接为DOSHISHA、LOWE’S等境外知名企业提供产品。金属置物架收纳用品行业在研发设计、产品质量、生产能力、营销渠道等方面具有一定的壁垒,但随着其他生产企业进入该领域,将会加剧金属置物架收纳用品行业的市场的竞争情况;同时,行业内原有OEM厂商研发设计能力不断提升,逐步向ODM厂商转型,金属置物架收纳用品行业ODM市场竞争将趋于激烈。尽管依托产品设计及工艺创新、质量管控、订单快速响应及规模化制造能力、优质客户资源等综合优势,公司已具备较强的市场竞争力。但如果未来公司在产品研发设计、成本及质量控制、客户拓展等方面不能适应市场变化,公司将面临失去现有市场竞争力进而影响公司经营业绩的风险。应对措施:公司目前拥有国内多项产品商标注册权,多项技术专利,保证了公司产品不会被简单的复制,专利保护是公司防范技术风险重要一方面,在相对较长一段时间内是我们的一个优势;后续公司将不断加大对产品研发设计投入,优化壮大研发队伍;严格执行产品质量控制体系,严防产品出现重大质量问题;时刻关注竞争对手的动态及不断变化的市场情况,根据市场变化及时调整完善营销策略;在不断完善营销策略的基础上,加大产品宣传力度,要使广大的消费者从观念上接受公司的产品。
8、毛利率及业绩下滑风险。若未来出现下游市场需求萎缩、行业竞争加剧、重要客户流失或经营成本上升等不利因素,公司可能将面临经营毛利率及业绩下滑的风险。应对措施:公司将持续坚持技术创新的发展理念,不断推出具有市场竞争力的新产品以抵御市场竞争的风险。公司不断加强市场营销力度,加强销售队伍和销售网络建设,提高新产品推广和宣传力度,保证公司经营业绩的持续稳定提高。
收起▲
一、业务概要
商业模式:
公司立足于收纳产品行业,主要从事金属置物架收纳用品的研发、生产、销售,凭借多年积累的技术成果、行业经验及差异化的竞争策略,将公司打造为DIY收纳产品一流品牌。通过对产品的个性化设计,为下游客户提供家庭、工业领域的收纳产品及解决方案,最大程度满足终端消费者100%DIY需求,从而实现盈利。公司采购模式、生产模式、销售模式介绍如下:
1、采购模式
公司产品的原材料主要包括铁线、铁管、锥套等铁材,主要在国内市场进行采购。公司生产制造中心下设采购部,负责采购的实施与管理。公司生产部门根据销售部门制定的销售计划形成生产计划,进而形成生产工单和采购计划,采购部门根据采购计划安排采购。采购部门从物料的质量、性能、价格、付款周期等方面进行比价,并严格评审选择合格供应商。
2、生产模式
公司主要为境外经销商提供ODM产品,公司通过对市场进行充分调研与分析,为满足公司下游客户的终端消费者100%DIY需求,提供综合解决方案。公司制定并遵照执行计划管理制度、生产管理制度、安全生产管理制度等内部制度,根据客户需求进行方案设计,经客户认可,则进行样品制作,与客户达成一致协议后组织进行生产。公司生产主要采取“以销定产”的方式。销售中心根据客户需求制定销售计划,制造中心根据订单制定生产计划,生产车间按照生产计划组织生产,采购部门根据订单情况制定采购计划,协调生产资源配置,品保部负责对产品的品质把控。
3、销售模式
由于金属置物架行业在境内外成熟程度的差异,结合不同市场特点、公司发展规划及自主品牌推广效果等因素,公司内销、外销业务采用了不同的针对性销售模式,外销业务以ODM销售模式为主,内销业务则采用KA卖场、网络平台销售、直销及经销等多样化销售体系,具体介绍如下:
(1)外销模式由于金属置物架行业兴起于日本、韩国、美国等发达国家,并在上述国家拥有较为悠久的发展历史,相关本土品牌已得到了所在国消费者认可,公司自主品牌的进入需要一定过程。基于以上原因,公司外销业务以ODM销售为主。在ODM模式下,公司与国外重要客户DOSHISHA COMPANY LTD、LG SOURCING INC建立并保持了长期稳定的合作关系,该等客户根据自身采购需求向公司下达采购信息,由公司根据相关参数进行自主设计并提供样品信息,在客户确认后大批量生产供货,产品生产完成后直接发运至客户指定的国外交货地点,通过境外客户的销售渠道将产品销售至消费者。另外,公司还注重新客户的的开发,通过参加行业展会、协会活动等方式进行对外推广,在挖掘新的产品销售渠道的同时,努力提升自主品牌影响力并向OBM模式发展。
(2)内销模式a.KA卖场模式相较于日本、韩国、美国较为成熟的金属置物架行业发展水平,国内行 业起步较晚,公司作为行业的开拓者,自主品牌“mzg”在国内认可度较高,产品在国内的KA卖场客户主要包括沃尔玛、百安居、家乐福、大润发等知名大卖场等家具销售商。针对KA卖场的销售模式,公司已与上述卖场建立了长期和稳固的合作关系,基于双方签订的供销合同,公司依据合同约定的采购订单进行发货,与卖场总公司签订合同,由总公司向各个地区卖场铺货,并按照约定进行对账结算。KA卖场自有的品牌效应及巨大人流量能对消费者购买习惯形成较强的示范效应,有利于公司自主品牌市场地位的进一步巩固。b.网络销售模式公司注重线下线上销售模式的结合,已建立天猫旗舰店、京东自营专区等网络销售平台,通过网络平台开设品牌直营店的方式直接面向消费者进行销售。c.直销模式公司以直销模式作为补充,部分商品直接销售至终端客户,对象主要为工商业公司,且产品多为非标准化定制产品。d.经销模式公司销售中存在少量经销销售,为单位或个人通过买断公司产品的方式独立对外进行销售。
4、研发模式
公司研发中心下设技术开发和产品设计,主要负责公司产品的研发与生产工艺的设计,包括现有置物架类产品设计开发、钢木类产品设计开发及异形管类产品研发以及配套产品的设计,同时针对公司的收纳家居用品未来整体规划进行设计。公司自成立以来,已获得多项专利进一步提高了自身产品市场竞争力,保证了公司可持续盈利能力。
二、经营情况回顾
(一)经营计划
1、报告期内,公司管理层按照年度经营计划,坚持以市场需求为导向,勇于创新,继续专注于主营业务的稳健发展,并有较大提升,同时进一步完善经营管理体系,加大研发及技术创新投入,稳步实施各项技术研发和市场拓展工作,国际业务方面,公司在原有优质客户资源基础上进一步提升公司的外销业绩,为公司外销业务发展注入新的活力,公司内部管理和品牌形象都得到了很大提升,公司总体发展保持良好势头,并取得了较好的经营成果。
我国置物架收纳产品市场还处在发展期,随着国民消费理念的变化,预计未来收纳行业将会得到进一步发展。除此之外,商业和工业需求如仓储物流行业对收纳产品的需求比较大。随着企业用工成本的提高,各行业在加快提高设备自动化程度,其中的仓储自动化需要建设大量自动化立体仓库,从而催生对工业用置物架的大量需求。
2、截至2020年12月31日,总资产为410,691,522.10元,较期初增长36.89%;负债总额186,563,594.22元,资产负债率为45.43%;净资产224,127,927.88元,较期初净资产增长26.48%。
3、报告期内,公司实现营业收入631,540,617.17元,同比增长了37.53%;营业成本为461,016,530.17 元,毛利率为27.00%,比上年同期下降了0.42%,同比基本一致;净利润61,165,216.99元,同比上升119.13%;公司报告期内因外销订单大幅增加,营业收入大幅增长;因报告期内外销收入大幅增加、远期外汇投资收益增加等影响,净利润实现了大幅增长,公司始终坚持开源节流、倡导勤俭节约、严格控制成本费用等,使净利润较同期大幅增加,超额完成公司预期目标。
(二)行业情况
置物架收纳产品诞生于20世纪中期美国“环保组合家私”,由于组装方便,普遍用于仓储货架,在美国风行数十年。20世纪90年代初期,置物架收纳产品被日本引入其国内市场,并加以研发改良,由仓储货架过渡到具有款式新颖、灵活方便、光洁亮丽、通风透气、开放式自由组合等特点的家庭置物架,凭借自由开放的特点,迅速成为日本家庭时尚产品。
中国置物架收纳产品行业的发展,起源于改革开放时期外资企业在国内的投资,在带动我国经济发展的同时,也带动了置物架收纳行业的形成。工业经济的飞速增长,增强了企业对仓储的需求,企业仓库高效化管理和标准化运作也成为企业发展的关键,而置物架收纳产品成为了仓库现代化和提高效率的重要工具。当前我国置物架收纳行业呈现出以下特点:
1、金属置物架逐渐占据置物架市场主流。从材料来看,置物架主要有玻璃、塑料、不锈钢、合金等材质的置物架,各类不同材料拥有各自不同的特性,由于金属置物架具有良好的耐腐蚀性,结实可靠,能使结构部件永久地保持工程设计的完整性,因此近年来受到消费者的青睐。
2、家用类金属置物架比例增加。随着人口的增加,人均住宅面积逐渐变小,置物架的节约空间和收纳功能渐渐体现,且受到人们的青睐。
3、目前我国的收纳行业主要是以金属置物架为代表的收纳产品,尚未形成相应的行业规范。行业企业数量众多但集中度相对较低,产品技术含量低,相似度高,以低价占据市场,暂未形成行业代表性企业。且行业缺乏相关的监管,许多作坊式置物架加工厂进入这个行业,导致产品质量及安全性大打折扣,也在一定程度上制约了收纳行业的发展。
三、持续经营评价
公司根据《公司法》、《证券法》、《非上市公众公司监督管理办法》、《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》以及全国中小企股份转让系统有关规范性文件的要求及其他相关法律、法规的要求,不断完善法人治理结构,建立行之有效的内控管理体系,确保公司规范运作。
报告期内,公司实现营业收入631,540,617.17元,净利润61,165,216.99元,扣非后净利润为40,680,602.35元,主营业务大幅增长,资产负债结构良好,公司报告期内因外销订单大幅增加,营业收入大幅增长,因报告期内外销收入大幅增加、远期外汇投资收益增加等影响,净利润实现了大幅增长。
公司管理层及核心技术团队稳定,技术研发及市场开拓能力进一步增强,为公司的持续经营和发展奠定了基础。报告期内未发生对公司持续经营有重大不利影响的事项,公司持续发展能力良好。
四、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
1、主要原材料价格波动的风险。公司生产的产品主要是金属置物架,报告期内原材料占营业成本的比例40%以上,占比较大,导致营业成本对原材料价格的波动敏感度较高。若未来原材料价格进一步波动,营业成本也随之变动,进而影响到公司产品盈利能力的稳定性,公司存在主要原材料价格波动的风险。应对措施:公司一方面将及时了解主要原材料市场行情信息,对主要原材料采取预订、套期保值等措施,保障采购材料的价格基本稳定,减少行情波动给公司带来的风险,另一方面将优化工艺流程,不断提高主要原材料的利用效率,严格控制生产成本。
2、客户集中风险。2020年公司向DOSHISHA COMPANY LTD、LG SOURCING INC两家客户实现的销售收入占当期营业收入的比例合计为73.38%,给公司生产经营带来不确定性,尤其是对公司的收入结构和收入波动性影响较大。尽管公司与客户形成了良好的合作关系,且正在积极开拓新的客户,进一步优化客户结构,但是若这两个重要客户因经营状况发生变化导致需求量下降,或将采购需求转向公司其他竞争对手,仍将对公司未来经营带来一定的影响。应对措施:外销方面,公司在现有优质客户的基础上,不断开发亚洲、欧美市场的客户,优化了客户结构,以分散对重要客户的影响;国内销售方面,不断创新、开拓新的销售渠道,公司将借助电商销售平台,依托线下专业体验店,打造全新销售平台,以提升国内销售业绩。
3、实际控制人不当控制风险。公司实际控制人为黄华侨、蔡秀莹。截至2020年12月31日,两人直接及间接合计控制公司83.55%的股份,能对公司的发展战略、人事安排、生产经营、财务等决策实施有效控制。若公司的内部控制有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范,可能导致实际控制人损害本公司和中小股东利益的公司治理风险。应对措施:公司严格贯彻执行《公司章程》、“三会”议事规则等公司治理制度,以制度规范控股股东、实际控制人的决策行为。同时,公司将不断健全法人治理结构,完善法人治理机制,并在适当时候引进战略投资者,引进更多外部董事,以防范实际控制人的不当控制。
4、部分建筑物未取得产权证书的风险。公司建筑面积为3,666.00 M2的厂房(下称“L型厂房”)、建筑面积为5,550.00M2的厂房(下称“包一厂房”)、建筑面积为1,631.58㎡的附属临时建筑设施和美之顺建筑面积为758.80 M2食堂(下称“食堂”)、建筑面积为399.60 M2的职工宿舍(下称“宿舍”)为其自建取得,均未取得建筑工程规划许可证,亦未取得房产权利证书。L型厂房及附属临时建筑设施主要用于下料、修边等工序和存放纸箱、原材料及半成品等,包一厂房主要用于成品包装工序和存放原材料、半成品及成品等,相关工序对整体生产经营影响较低,存放物品较易搬迁,宿舍和食堂主要用于部分员工生活需要。报告期内,虽然公司没有发生因厂房未办理权证而导致停产或产生纠纷的情况,业务经营也未因此受到影响,但仍存在该等厂房无法正常取得《房屋所有权证》产生的风险,可能会对公司的生产经营产生一定的影响。公司和美之顺已制定《厂区违建房产存在的风险及应对方案》,对前述房产如被主管行政部门采取强制拆除等措施时,对现有厂区周边寻找可替代厂房和食堂宿舍的时间和可行性进行了评估,并对寻找替代厂房和食堂宿舍后相关租赁成本进行测算,公司控股股东、实际控制人对此出具承诺,将全额承担相关行政处罚罚款、公司和美之顺遭受的损失以及将增加的成本,确保公司生产经营不受影响。
5、汇率风险。2005年我国实行汇率改革,同时为完善人民币汇率市场化形成机制,2015年7月国务院提出扩大汇率双向浮动区间。报告期内,公司外销收入占营业收入比重较大。人民币汇率波动幅度的扩大将可能对公司的出口业务及盈利水平产生一定的影响。应对措施:公司将通过在合同中订立保值条款、适当调整商品的价格、提前或延迟收付以及利用衍生金融工具等措施来防范汇率风险。
6、出口退税政策变动风险。公司生产的产品主要销往国外,报告期内外销收入占比较大,国家对出口贸易产品实行出口退税制度,国家出口退税政策变动存在一定的不确定性,如果发生变化,将对公司经营业绩产生一定的影响。应对措施:公司将通过技术创新,降低生产制造成本,采取多渠道采购降低原材料成本,积极开展电子商务降低交易成本以及加大国内市场的开拓力度。
7、市场竞争风险。经过多年的经营积累,公司经营规模不断扩大,市场影响力不断提升,已成为国内大型金属置物架收纳用品生产企业之一,并直接或间接为DOSHISHA、DEL、LOWE’S等境外知名企业提供产品。金属置物架收纳用品行业在研发设计、产品质量、生产能力、营销渠道等方面具有一定的壁垒,但随着其他生产企业进入该领域,将会加剧金属置物架收纳用品行业的市场的竞争情况;同时,行业内原有OEM厂商研发设计能力不断提升,逐步向ODM厂商转型,金属置物架收纳用品行业ODM市场竞争将趋于激烈。尽管依托产品设计及工艺创新、质量管控、订单快速响应及规模化制造能力、优质客户资源等综合优势,公司已具备较强的市场竞争力。但如果未来公司在产品研发设计、成本及质量控制、客户拓展等方面不能适应市场变化,公司将面临失去现有市场竞争力进而影响公司经营业绩的风险。
应对措施:公司目前拥有国内多项产品商标注册权,多项技术专利,保证了公司产品不会被简单的复制,专利保护是公司防范技术风险重要一方面,在相对较长一段时间内是我们的一个优势;后续公司将不断加大对产品研发设计投入,优化壮大研发队伍;严格执行产品质量控制体系,严防产品出现重大质量问题;时刻关注竞争对手的动态及不断变化的市场情况,根据市场变化及时调整完善营销策略;在不断完善营销策略的基础上,加大产品宣传力度,要使广大的消费者从观念上接受公司的产品。
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一、经营情况回顾
(一)商业模式
公司立足于收纳产品行业,主要从事金属置物架收纳用品的研发、生产、销售,凭借多年积累的技术成果、行业经验及差异化的竞争策略,将公司打造为DIY收纳产品一流品牌。通过对产品的个性化设计,为下游客户提供家庭、工业领域的收纳产品及解决方案,最大程度满足终端消费者100%DIY需求,从而实现盈利。公司采购模式、生产模式、销售模式介绍如下:
1、采购模式
公司产品的原材料主要包括铁线、铁管、锥套等铁材,主要在国内市场进行采购。公司生产制造中心下设采购部,负责采购的实施与管理。公司生产部门根据销售部门制定的销售计划形成生产计划,进而形成生产工单和采购计划,采购部门根据采购计划安排采购。采购部门从物料的质量、性能、价格、
付款周期等方面进行比价,并严格评审选择合格供应商。
2、生产模式
公司主要为境外经销商提供ODM产品,公司通过对市场进行充分调研与分析,为满足公司下游客户的终端消费者100%DIY需求,提供综合解决方案。公司制定并遵照执行计划管理制度、生产管理制度、安全生产管理制度等内部制度,根据客户需求进行方案设计,经客户认可,则进行样品制作,与客户达成一致协议后组织进行生产。公司生产主要采取“以销定产”的方式。销售中心根据客户需求制定销售计划,制造中心根据订单制定生产计划,生产车间按照生产计划组织生产,采购部门根据订单情况制定采购计划,协调生产资源配置,品保部负责对产品的品质把控。
3、销售模式
由于金属置物架行业在境内外成熟程度的差异,结合不同市场特点、公司发展规划及自主品牌推广效果等因素,公司内销、外销业务采用了不同的针对性销售模式,外销业务以ODM销售模式为主,内销业务则采用KA卖场、网络平台销售、直销及经销等多样化销售体系,具体介绍如下:
(1)外销模式由于金属置物架行业兴起于日本、韩国、美国等发达国家,并在上述国家拥有较为悠久的发展历史,相关本土品牌已得到了所在国消费者认可,公司自主品牌的进入需要一定过程。基于以上原因,公司外销业务以ODM销售为主。在ODM模式下,公司与国外重要客户DOSHISHACOMPANYLTD、LGSOURCINGINC建立并保持了长期稳定的合作关系,该等客户根据自身采购需求向公司下达采购信息,由公司根据相关参数进行自主设计并提供样品信息,在客户确认后大批量生产供货,产品生产完成后直接发运至客户指定的国外交货地点,通过境外客户的销售渠道将产品销售至消费者。另外,公司还注重新客户的的开发,通过参加行业展会、协会活动等方式进行对外推广,在挖掘新的产品销售渠道的同时,努力提升自主品牌影响力并向OBM模式发展。
(2)内销模式a.KA卖场模式相较于日本、韩国、美国较为成熟的金属置物架行业发展水平,国内行业起步较晚,公司作为行业的开拓者,自主品牌“mzg”在国内认可度较高,产品在国内的KA卖场客户主要包括沃尔玛、百安居、家乐福、大润发等知名大卖场等家具销售商。针对KA卖场的销售模式,公司已与上述卖场建立了长期和稳固的合作关系,基于双方签订的供销合同,公司依据合同约定的采购订单进行发货,与卖场总公司签订合同,由总公司向各个地区卖场铺货,并按照约定进行对账结算。KA卖场自有的品牌效应及巨大人流量能对消费者购买习惯形成较强的示范效应,有利于公司自主品牌市场地位的进一步巩固。b.网络销售模式公司注重线下线上销售模式的结合,已建立天猫旗舰店、京东自营专区等网络销售平台,通过网络平台开设品牌直营店的方式直接面向消费者进行销售。c.直销模式公司以直销模式作为补充,部分商品直接销售至终端客户,对象主要为工商业公司,且产品多为非标准化定制产品。d.经销模式公司销售中存在少量经销销售,为单位或个人通过买断公司产品的方式独立对外进行销售。
4、研发模式
公司研发中心下设商品部与开发部,主要负责公司产品的研发与生产工艺的设计,包括现有置物架类产品设计开发、钢木类产品设计开发及异形管类产品研发以及配套产品的设计,同时针对公司的收纳家居用品未来整体规划进行设计。公司自成立以来,已获得多项专利进一步提高了自身产品市场竞争力,保证了公司可持续盈利能力。
一、经营情况
(一)经营计划
1、报告期内,公司管理层按照年度经营计划,坚持以市场需求为导向,勇于创新,继续专注于主营业务的稳健发展,并有较大提升,同时进一步完善经营管理体系,加大研发及技术创新投入,稳步实
施各项技术研发和市场拓展工作,国际业务方面,公司在原有优质客户资源基础上进一步提升公司的外销业绩,为公司外销业务发展注入新的活力,公司内部管理和品牌形象都得到了很大提升,公司总体发展保持良好势头,并取得了较好的经营成果。
我国置物架收纳产品市场还处在发展期,随着国民消费理念的变化,预计未来收纳行业将会得到进一步发展。除此之外,商业和工业需求如仓储物流行业对收纳产品的需求比较大。随着企业用工成本的提高,各行业在加快提高设备自动化程度,其中的仓储自动化需要建设大量自动化立体仓库,从而催生对工业用置物架的大量需求。
2、截至2020年6月30日,总资产为355,460,037.79元,较期初增长18.48%;负债总额为172,056,194.47元,资产负债率为48.40%;净资产183,403,843.32元,较期初净资产增长3.50%。
3、报告期内,公司实现营业收入257,397,763.46元,同比增长了18.41%;营业成本为183,721,537.10元,毛利率为28.62%,毛利率比上年同比增加0.75%;净利润21,508,420.25元,同比上升52.79%;公司报告期内主营业务收入实现了大幅增长、且受原材料价格下跌等影响,以致净利润大幅增长,公司始终坚持开源节流、倡导勤俭节约、严格控制成本费用等,使净利润较同期增加较大,超额完成公司预期目标。
(二)行业情况
置物架收纳产品诞生于20世纪中期美国“环保组合家私”,由于组装方便,普遍用于仓储货架,在美国风行数十年。20世纪90年代初期,置物架收纳产品被日本引入其国内市场,并加以研发改良,由仓储货架过渡到具有款式新颖、灵活方便、光洁亮丽、通风透气、开放式自由组合等特点的家庭置物架,凭借自由开放的特点,迅速成为日本家庭时尚产品。
中国置物架收纳产品行业的发展,起源于改革开放时期外资企业在国内的投资,在带动我国经济发展的同时,也带动了置物架收纳行业的形成。工业经济的飞速增长,增强了企业对仓储的需求,企业仓库高效化管理和标准化运作也成为企业发展的关键,而置物架收纳产品成为了仓库现代化和提高效率的重要工具。当前我国置物架收纳行业呈现出以下特点:
1、金属置物架逐渐占据置物架市场主流。从材料来看,置物架主要有玻璃、塑料、不锈钢、合金等材质的置物架,各类不同材料拥有各自不同的特性,由于金属置物架具有良好的耐腐蚀性,结实可靠,能使结构部件永久地保持工程设计的完整性,因此近年来受到消费者的青睐。
2、家用类金属置物架比例增加。随着人口的增加,人均住宅面积逐渐变小,置物架的节约空间和收纳功能渐渐体现,且受到人们的青睐。
3、目前我国的收纳行业主要是以金属置物架为代表的收纳产品,尚未形成相应的行业规范。行业企业数量众多但集中度相对较低,产品技术含量低,相似度高,以低价占据市场,暂未形成行业代表性企业。且行业缺乏相关的监管,许多作坊式置物架加工厂进入这个行业,导致产品质量及安全性大打折扣,也在一定程度上制约了收纳行业的发展。
二、企业社会责任
(一)精准扶贫工作情况
(二)其他社会责任履行情况。
报告期内,公司诚信经营,按时纳税、安全生产、注重环保,积极吸纳就业和保障员工合法权益,恪守职责,竭尽全力做到对社会负责、对股东负责、对员工负责。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置,将社会责任意识融入到发展实践中,积极承担社会责任,同社会共享企业发展成果。
三、评价持续经营能力
公司根据《公司法》、《证券法》、《非上市公众公司监督管理办法》、《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》以及全国中小企股份转让系统有关规范性文件的要求及其他相关法律、法规的要求,不断完善法人治理结构,建立行之有效的内控管理体系,确保公司规范运作。
报告期内,公司实现营业收入257,397,763.46元,净利润21,508,420.25元,扣非后净利润为21,759,251.25元,主营业务收入有较大增长,资产负债结构进一步优化,公司报告期内主营业务收入大幅增长、且受报告期内原材料价格下跌等影响,净利润实现了大幅增长。公司管理层及核心技术团队稳定,技术研发及市场开拓能力进一步增强,为公司的持续经营和发展奠定了基础。报告期内未发生对公司持续经营有重大不利影响的事项,公司持续发展能力良好。
四、公司面临的风险和应对措施
1、主要原材料价格波动的风险。公司生产的产品主要是金属置物架,报告期内原材料占营业成本的比例40%以上,占比较大,导致营业成本对原材料价格的波动敏感度较高。若未来原材料价格进一步波动,营业成本也随之变动,进而影响到公司产品盈利能力的稳定性,公司存在主要原材料价格波动的风险。应对措施:公司一方面将及时了解主要原材料市场行情信息,对主要原材料采取预订、套期保值等措施,保障采购材料的价格基本稳定,减少行情波动给公司带来的风险,另一方面将优化工艺流程,不断提高主要原材料的利用效率,严格控制生产成本。
2、客户集中风险。2020年1-6月公司向DOSHISHACOMPANYLTD、LGSOURCINGINC两家客户实
现的销售收入占当期营业收入的比例合计为69.86%,给公司生产经营带来不确定性,尤其是对公司的收入结构和收入波动性影响较大。尽管公司与客户形成了良好的合作关系,且正在积极开拓新的客户,进一步优化客户结构,但是若这两个重要客户因经营状况发生变化导致需求量下降,或将采购需求转向公司其他竞争对手,仍将对公司未来经营带来一定的影响。应对措施:外销方面,公司在现有优质客户的基础上,不断开发亚洲、欧美市场的客户,优化了客户结构,以分散对重要客户的影响;国内销售方面,不断创新、开拓新的销售渠道,公司将借助电商销售平台,依托线下专业体验店,打造全新销售平台,以提升国内销售业绩。
3、实际控制人不当控制风险。公司实际控制人为黄华侨、蔡秀莹。截至2020年6月30日,两人直接及间接合计控制公司83.55%的股份,能对公司的发展战略、人事安排、生产经营、财务等决策实施有效控制。若公司的内部控制有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范,可能导致实际控制人损害本公司和中小股东利益的公司治理风险。应对措施:公司严格贯彻执行《公司章程》、“三会”议事规则等公司治理制度,以制度规范控股股东、实际控制人的决策行为。同时,公司将不断健全法人治理结构,完善法人治理机制,并在适当时候引进战略投资者,引进更多外部董事,以防范实际控制人的不当控制。
4、部分建筑物未取得产权证书的风险。公司建筑面积为3,666.00m的厂房(下称“L型厂房”)、建筑面积为5,550.00m的厂房(下称“包一厂房”)、建筑面积为1,631.58㎡的附属临时建筑设施和美之顺建筑面积为758.80m食堂(以下简称“食堂”)、建筑面积为399.60平方米的职工宿舍(以下简称“宿舍”)为其自建取得,均未取得建筑工程规划许可证,亦未取得房产权利证书。L型厂房、附属临时建筑设施主要用于下料、修边等工序和存放纸箱、原材料及半成品等,包一厂房主要用于成品包装工序和存放原材料、半成品及成品等,相关工序对整体生产经营影响较低,存放物品较易搬迁,宿舍和食堂主要用于部分员工生活需要。报告期内,虽然公司没有发生因厂房未办理权证而导致停产或产生纠纷的情况,业务经营也未因此受到影响,但仍存在该等厂房无法正常取得《房屋所有权证》产生的风险,可能会对公司的生产经营产生一定的影响。应对措施:公司已制定《厂区违建房产存在的风险及应对方案》,对前述房产如被主管行政部门采取强制拆除等措施时,对现有厂区周边寻找可替代厂房的时间和可行性进行了评估,并对寻找替代厂房后相关租赁成本进行测算,公司控股股东、实际控制人对此出具承诺,将全额承担相关行政处罚罚款、公司遭受的损失以及将增加的成本,确保公司生产经营不受影响。
5、汇率风险。2005年我国实行汇率改革,同时为完善人民币汇率市场化形成机制,2015年7月国务院提出扩大汇率双向浮动区间。报告期内,公司外销收入占营业收入比重较大。人民币汇率波动幅度的扩大将可能对公司的出口业务及盈利水平产生一定的影响。应对措施:公司将通过在合同中订立保值条款、适当调整商品的价格、提前或延迟收付以及利用衍生金融工具等措施来防范汇率风险。
6、出口退税政策变动风险。公司生产的产品主要销往国外,报告期内外销收入占比较大,国家对出口贸易产品实行出口退税制度,国家出口退税政策变动存在一定的不确定性,如果发生变化,将对公司经营业绩产生一定的影响。应对措施:公司将通过技术创新,降低生产制造成本,采取多渠道采购降低原材料成本,积极开展电子商务降低交易成本以及加大国内市场的开拓力度。
7、市场竞争风险。经过多年的经营积累,公司经营规模不断扩大,市场影响力不断提升,已成为国内大型金属置物架收纳用品生产企业之一,并直接或间接为DOSHISHA、DEL、LOWE’S等境外知名企业提供产品。金属置物架收纳用品行业在研发设计、产品质量、生产能力、营销渠道等方面具有一定的壁垒,但随着其他生产企业进入该领域,将会加剧金属置物架收纳用品行业的市场的竞争情况;同时,行
业内原有OEM厂商研发设计能力不断提升,逐步向ODM厂商转型,金属置物架收纳用品行业ODM市场竞争将趋于激烈。尽管依托产品设计及工艺创新、质量管控、订单快速响应及规模化制造能力、优质客户资源等综合优势,公司已具备较强的市场竞争力。但如果未来公司在产品研发设计、成本及质量控制、客户拓展等方面不能适应市场变化,公司将面临失去现有市场竞争力进而影响公司经营业绩的风险。
应对措施:公司目前拥有国内多项产品商标注册权,多项技术专利,保证了公司产品不会被简单的复制,专利保护是公司防范技术风险重要一方面,在相对较长一段时间内是我们的一个优势;后续公司将不断加大对产品研发设计投入,优化壮大研发队伍;严格执行产品质量控制体系,严防产品出现重大质量问题;时刻关注竞争对手的动态及不断变化的市场情况,根据市场变化及时调整完善营销策略;在不断完善营销策略的基础上,加大产品宣传力度,要使广大的消费者从观念上接受公司的产品。
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