远航精密(833914)
公司经营评述
- 2023-12-31
- 2023-06-30
- 2022-12-31
- 2022-06-30
- 2021-12-31
- 2021-06-30
- 2020-12-31
- 2020-06-30
一、业务概要
商业模式报告期内变化情况
公司主要从事电池精密镍基导体材料的研发、生产和销售。公司作为国内较早从事精密导体材料制造的企业,通过在行业内多年的经验积累,具备多种技术规格的镍带、箔以及下游精密结构件一体化的研发和生产能力。公司主要产品镍带、箔及精密结构件主要作为连接用组件用于锂电池等二次电池产品中;少部分作为复合材料用于金属纪念币行业。公司主要产品下游终端广泛应用于消费电子产品、新能源汽车、电动工具、电动二轮车、储能、航空航天、金属纪念币等领域。
1、盈利模式
公司拥有独立完整的研发、采购、生产和销售体系,以自身技术优势和规模生产为基础,立足于精密导体材料的研发与应用,通过采购电解镍及其他材料,为客户提供镍带、箔和精密结构件产品获取合理利润,为消费电子产品、新能源汽车、电动工具、电动二轮车、储能、航空航天、金属纪念币等领域提供配件及支持。
2、采购模式
公司采购的主要原材料为电解镍,属于大宗商品,市场价格透明,公司主要通过贸易公司进行采购,与主要供应商均建立了良好稳定的合作关系,能有效保障主要原材料供应的及时性和产品质量的稳定性。公司一般根据客户的订单情况和生产经营计划来组织当期的生产,生产部门据此将原材料需求汇总至采购部门,采购部门根据库存量和原材料需求情况来制定当月和次月的采购计划,并按照计划安排采购。公司对主要原材料电解镍设有一定量的备货,当备货量低于一定量时,生产部门会通知采购部门补足近期生产所需。
3、生产模式
公司主要采取以销定产的生产方式,镍带、箔产品由远航精密生产,精密结构件产品由金泰科生产。生产部门根据订单情况制定生产计划,严格按照生产计划及安全库存标准组织生产,品质部负责对生产过程的质量控制点和工艺纪律进行监督检查。公司生产管理体系以精益生产为基础,以保证产品的高度一致性。生产部门定期按各车间的产量、成材率、合同交货率、生产成本、安全生产、现场管理等相关指标对其进行统一考核。
4、销售模式
公司采取直销模式对外销售产品。公司销售镍带、箔产品时,采用“镍价+加工费”的定价模式,销售人员与客户就规格、数量等确定后,客户直接向公司下达订单,销售价格以市场上公开的镍价为基础,根据产品规格、加工工序和工艺的难易程度并合理考虑利润空间加成一定比例而定;公司销售精密结构件产品时,销售人员了解客户的实际需求后,根据生产、技术部门的反馈,与客户确定产品的规格、价格、数量、交货时间等事项后再行签订合同,在规定的时间内提供相应的产品。
报告期内,公司经营模式未发生重大变化。
二、经营情况回顾
(一)经营计划
2023年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年,是疫情防控转段后经济恢复发展的一年。面对变乱交织的国际环境和国内经济恢复进程中的诸多困难挑战,公司继续立足于精密镍基导体材料领域,以镍带、箔为基础,积极拓展下游精密结构件市场。2023年镍价显著下跌,从年初的24万元跌至年末的13万元左右,跌幅达45%。镍价的走低对公司库存在产品价值产生较大影响,从而影响了主要产品毛利率。报告期内,公司实现营业收入80,967.31万元,同比下降10.59%;实现净利润3,160.77万元,同比下降40.87%;经营活动产生的现金流量净额-2,455.25万元,同比下降343.32%。截至报告期末,公司总资产98,332.57万元,较上年末增长0.61%;净资产86,133.13万元,较上年末下降0.70%。
报告期内,公司经营层坚定执行公司董事会已制定的战略规划,全力组织生产经营。公司持续改善内部管理,在原有制度的基础上,优化生产、销售、研发、采购、质量控制、财务管理等流程,制定科学合理的内控制度和管理办法,提升管理效率的同时降低沟通成本。
(二)行业情况
公司主营业务为电池精密镍基导体材料的研发、生产和销售。根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),公司业务属于“计算机、通信和其他电子设备制造业”中的“电子专用材料制造”,行业代码为“C3985”。
电子专用材料制造业务属于国家鼓励和扶持的行业,国家一系列产业政策及指导性文件的推出,为公司所处行业的健康发展提供了良好的制度与政策环境。根据《国家战略新兴产业重点产品和服务指导目录(2016版)》,“纯镍,镍合金丝,线、棒、管、带、板等型材,印花镍网,镍基合金”属于新材料产业中的“3.2先进结构材料产业-3.2.2高性能有色金属及合金材料”;“新型片式元件、新型连接元件”属于新一代信息技术产业中的“1.3电子核心产业-1.3.3新型元器件”。根据《战略性新兴产业分类(2018)》,公司镍带、箔业务属于新材料范畴,精密结构件业务属于新一代信息技术产业范畴。
本公司所处行业的发展与电池行业的发展密不可分。电池主要由正极材料、负极材料、隔膜、电解液和精密结构件组成。精密结构件是电子信息产业终端应用产品的重要组成部分,主要有壳体、盖板、连接片和安全结构件等种类,起到传输能量、固定支撑、外观装饰等作用,也是电池安全防护技术的核心组成部分。根据电池应用环境的不同,电池精密结构件需要具备可导电性、可焊接性、可散热性、防腐蚀性、防干扰性、抗静电性等特定功能,因而对精密导体材料的性能和技术规格提出了更高的要求。精密镍基导体材料制作的精密结构件,凭借其突出的物理和化学性能,在电池用连接片、汇流排、极耳等领域占据重要地位。
公司的镍带、箔主要作为电池电芯的极耳材料、引流材料、电池精密结构件加工材料和金属纪念币复合材料。公司的精密结构件主要具有导电连接、热敏保护等功能,直接应用于电池模组和PACK配件的制造上,根据成分的不同可分为镍结构件和非镍结构件,最终应用于消费电子、动力和储能等领域电池上,以锂电池应用领域为主。相关细分产品的市场需求空间与终端应用领域的规模直接相关,终端应用领域的景气度及规模决定镍带、箔和精密结构件行业的市场空间,公司产品所处行业不存在行业空间受限的情形。
2023年上海有色金属网电解镍现货均价整体呈下行趋势,年度跌幅为45.81%。据上海有色金属网调研显示,2023年镍价受纯镍供应放量影响,供给大幅增加而需求端整体较上年增速放缓。镍价的大幅下跌影响了公司在产品的价值,从而导致主要产品毛利率的下降。由于公司主要产品下游终端应用广泛,且公司作为国内较早从事精密导体材料制造的企业,行业认可度高,市场资源丰富,未来随着电池应用领域的拓展以及新型智能产品如低空飞行器、智能机器人、AIPC(人工智能个人计算机)的推出和应用,公司所处的行业前景值得期待。
三、未来展望
(一)行业发展趋势
1、所处行业受下游行业的驱动快速发展
全球范围内新能源汽车渗透率的持续提升、电子信息化的持续发展以及“双碳”目标的逐步推进,为电池产业的发展带来了机遇。精密导体材料作为电池行业的重要配套,受下游行业的驱动,产品亦朝着高性能、高质量、高效率、规模化、低成本的方向发展。
2、产业链上下游企业合作紧密度逐步增强
精密导体材料主要为定制化产品,下游客户对上游供应商产品品控的要求较高,下游客户选取供应商时会对上游供应商产品质量、生产规模、技术研发能力、产能转化能力等多个方面综合评估合格后,才能准许其进入合格供应商名单,通常需经过1-3年的认证周期。鉴于前期合格供应商选择的成本较高,一般上下游企业建立合作后较易形成长期紧密的合作关系。未来,随着用户需求的日益丰富化、多样化,定制产品的精细化、专业化程度将进一步提高,上下游企业的合作紧密度将不断加强。
3、产品应用场景呈现多元化态势
精密导体材料目前主要应用于消费电池、动力电池、储能电池领域,未来随着低空飞行器、智能机器人、AIPC等产品的推出和发展,产品应用场景会更加多元化。
(二)公司发展战略
公司秉承“无隙整合,无限融合”的经营理念,实施精密导体材料产业链垂直一体化发展战略。公司利用自产镍带、箔的优势,逐步向产业链下游延伸,将产品扩展至精密结构件。公司掌握镍带、箔和精密结构件核心技术,可实现产品串联研发,快速匹配下游新产品开发,响应终端客户市场需求。公司精密结构件产品使用自产镍带、箔,具有技术先进、规格齐全、品质稳定、交期及时、低成本等优势。公司的主要客户多为行业内的知名企业,在行业中处于领先地位,公司成为该等客户的合格供应商,有利于公司获得行业内潜在客户的认可,便于公司业务持续快速拓展;同时下游客户对公司产品各方面性能指标的高标准要求,有助于推动公司持续不断进行技术创新和产品研发,稳固公司的研发和产品优势。
(三)经营计划或目标
公司管理层将在董事会的带领下,秉持“为社会、客户、股东、员工创造价值”的宗旨,将公司打造成“以镍基材料为基础,致力于成为新能源动力和储能系统的优质服务商”。
1、做好募投项目的建设工作,扩大产能,提升生产效率和研发实力,巩固公司在镍基导体材料行业的领先地位。
2、抓住智能产品、新能源、新型储能产业发展机遇,结合生产经营、市场实际需求以及自身技术优势进行新产品的研发,不断满足客户需求,为客户提供优质的服务。
3、加强技术研发和创新,推进产品升级、技术进步,购置先进设备,不断改善研发条件,使公司更好地研发新技术,加速新项目研发效率,提升公司整体研发水平。
4、提升管理水平、扩大经营规模、提高工作效率,加强人才梯队建设,激励全员创新增效,助力公司健康发展。
(四)不确定性因素
公司主要原材料为电解镍,电解镍作为大宗商品,价格受到地缘政治、宏观经济、矿山开采等因素的影响。电解镍的价格变动将影响下游客户需求以及公司库存镍材的价值,从而带来不确定性影响。
四、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
(一)原材料价格波动风险
公司主要原材料电解镍的采购定价系参考电解镍的公开市场价格确定,近年来受国际政治经济形势、宏观政策环境和市场供求状况等因素的影响,公司主要原材料电解镍的采购价格波动较大。公司镍带、箔产品售价系参考“镍价+加工费”确定,如果未来原材料的价格波动幅度较大,产品价格未能及时与产品成本同步变动将会对公司的盈利能力产生不利影响。同时,电解镍的采购需要占用公司较多的流动资金,如果未来原材料的价格持续上涨,将会给公司的营运资金带来一定的压力,进而对公司的生产经营造成不利影响。
应对措施:针对原材料价格波动的风险,公司销售镍带、箔产品时,与客户采用“原材料成本+加工费”的定价方式,原材料价格按照订单当天对应的上海有色金属网电解镍挂牌价格确定,加工费是根据加工工序的难易程度不同并合理考虑利润空间加成一定比例而确定。通过这样的定价方式,可以比较有效地缓解原材料价格波动对公司利润带来的影响。同时,公司将在授权范围内综合运用套期保值业务,以防止跌价风险。
(二)供应商集中度较高的风险
报告期内,公司向前五名供应商合计采购金额为58,599.43万元,占当期采购总额的80.11%,集中度相对较高。若主要供应商生产经营发生不利变化,或与公司业务合作关系发生变化,将会影响公司原材料短期供应的稳定,进而对公司的生产经营造成不利影响。
应对措施:公司采购的主要原材料为电解镍,属于大宗商品,行业集中度较高,市场上供应量充足。公司综合考虑产品品质、供应商供货时效、原材料采购成本等因素,选择江浙沪地区贸易商或其销售代理商作为公司主要合格供应商,与其签订年度采购合同,期间根据生产经营需要及时调整采购安排。针对供应商集中度较高的情况,公司一方面持续维护与现有供应商的合作关系,根据生产计划积极与供应商沟通,协调安排原材料采购和运输,确保原材料供应及时;另一方面,公司将有序引入新的合格供应商,增强公司采购的议价能力,降低供应商的集中度。
(三)经营业绩波动风险
公司经营业绩受下游行业景气度因素影响。公司2022年和2023年营业收入分别为90,561.22万元和80,967.30万元,扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为5,652.50万元和2,244.00万元,呈下降趋势。如果未来国内外宏观经济、行业发展、下游市场需求等发生重大不利变化,或公司未能持续推出具有市场竞争力的新产品、未能有效开拓新客户、与重要客户合作关系发生变化,公司产品的销售将会出现较大波动,进而对公司的经营业绩造成不利影响。
应对措施:密切关注国家政策,及时制定应对策略,坚持加大研发投入力度,不断创新。同时,加强市场部门的管理,加强客户关系,强化服务意识,及时了解市场需求和用户体验,向技术研发部门反馈产品应用中的问题,树立以客户为中心,为客户创造价值的理念。加强市场开拓,积极拓宽销售渠道,拓展产品应用领域,提升产品的市场份额,扩大销售规模。
(四)市场竞争风险
公司专注于电池精密镍基导体材料的研发、生产和销售,目前国内从事电池精密镍基导体材料的中小型企业较多,价格竞争较为激烈。如果公司在技术、产品、服务以及渠道上不能采取有效措施进行应对,或者部分竞争性厂商实施恶性价格竞争等特殊竞争手段,则公司可能出现主要客户流失、主要产品价格或市场占有率降低等情形,将会对公司的经营状况造成不利影响。
应对措施:公司拥有专业的研发中心,注重产品研发,在研发上投入较大。除了在消费类电池方面的应用,公司将新能源动力电池、储能电池作为发展的重点方向。与其他导电金属相比,金属镍具有延展性好、可焊接、抗腐蚀、不易生锈等性能特点,其物理特性决定了镍的不可替代性。全资子公司金泰科生产的精密结构件,完善公司向下游延伸的产业链,为客户提供从材料到成品的一站式供应体系,增强公司影响力及产品竞争力,扩大市场份额。
(五)技术迭代、产品更新的风险
公司下游客户主要为电池配件生产商和电池制造商,终端应用场景包括消费电子、新能源汽车、电动工具和新型储能等领域。基于终端产品应用领域的不断扩展,未来将具备比较广阔的市场规模,同时随着各类电池商业化的快速发展,终端产品的技术迭代、产品更新对公司产品的技术研发提出了更高的要求。如果公司未来无法对新的
市场需求、技术要求及时做出反应,公司的技术和产品将不能保持现有的领先地位,从而对公司经营状况带来不利影响。
应对措施:紧跟国家能源产业政策和市场需求,实行技术研发和产业化政策同步,确保公司研发和生产贴近市场需求和国家战略。优化用人机制,积极引进高端技术人才,推行员工股权激励计划以及其他管理激励措施,构建一支具有前沿创新意识的人才队伍。
本期重大风险是否发生重大变化:
本期重大风险未发生重大变化。
收起▲
一、业务概要
公司主要从事电池精密镍基导体材料的研发、生产和销售。公司作为国内较早从事精密导体材料制造的企业,通过在行业内多年的经验积累,具备多种技术规格的镍带、箔以及下游精密结构件一体化的研发和生产能力。公司主要产品镍带、箔及精密结构件主要作为连接用组件用于锂电池等二次电池产品中;少部分作为复合材料用于金属纪念币行业。公司主要产品下游终端广泛应用于消费电子产品、新能源汽车、电动工具、电动二轮车、储能、航空航天、金属纪念币等领域。
1、盈利模式
公司拥有独立完整的研发、采购、生产和销售体系,以自身技术优势和规模生产为基础,立足于精密导体材料的研发与应用,通过采购镍板及其他材料,为客户提供镍带、箔和精密结构件产品获取合理利润,为消费电子产品、新能源汽车、电动工具、电动二轮车、储能、航空航天、金属纪念币等领域提供配件及支持。
2、采购模式
公司采购的主要原材料为镍板,属于大宗商品,市场价格透明,公司主要通过贸易公司进行采购,与主要供应商均建立了良好稳定的合作关系,能有效保障主要原材料供应的及时性和产品质量的稳定性。公司一般根据客户的订单情况和生产经营计划来组织当期的生产,生产部门据此将原材料需求汇总至采购部门,采购部门根据库存量和原材料需求情况来制定当月和次月的采购计划,并按照计划安排采购。公司对主要原材料镍板设有一定量的备货,当备货量低于一定量时,生产部门会通知采购部门补足近期生产所需。
3、生产模式
公司主要采取以销定产的生产方式,镍带、箔产品由远航精密生产,精密结构件产品由金泰科生产。生产部门根据订单情况制定生产计划,严格按照生产计划及安全库存标准组织生产,品质部负责对生产过程的质量控制点和工艺纪律进行监督检查。公司生产管理体系以精益生产为基础,以保证产品的高度一致性。生产部门定期按各车间的产量、成材率、合同交货率、生产成本、安全生产、现场管理等相关指标对其进行统一考核。
4、销售模式
公司采取直销模式对外销售产品。公司销售镍带、箔产品时,采用“镍价+加工费”的定价模式,销售人员与客户就规格、数量等确定后,客户直接向公司下达订单,销售价格以市场上公开的镍价为基础,根据产品规格、加工工序和工艺的难易程度并合理考虑利润空间加成一定比例而定;公司销售精密结构件产品时,销售人员了解客户的实际需求后,根据生产、技术部门的反馈,与客户确定产品的规格、价格、数量、交货时间等事项后再行签订合同,在规定的时间内提供相应的产品。
报告期内,公司经营模式未发生重大变化。
二、经营情况回顾
(一)经营计划
2023年上半年,受外部环境复杂严峻、需求恢复承压等因素影响,公司产品的终端市场面临下行压力,使得公司上半年经营业绩出现一定程度的下滑。
报告期内,公司实现营业收入42,438.19万元,同比下降15.91%;实现净利润2,538.93万元,同比下降34.57%;经营活动产生的现金流量净额-6,455.33万元,同比下降102.44%。截至报告期末,公司总资产97,755.77万元,较上年末增长0.02%;净资产85,808.52万元,较上年末下降1.07%。
自创立以来,公司一直专注于镍基导体材料和精密结构件的研发、生产和销售。尽管短期内消费类电子产品市场逐渐趋于饱和、需求减弱,然而公司始终坚持创新,持续改进产品性能,提升产品品质,以适应日益变化的市场需求。通过不断提升质量、研发新技术,并与合作伙伴保持紧密合作,在竞争激烈的市场环境中保持竞争优势,为客户提供卓越的解决方案。
在资金使用方面,根据公司的战略发展规划,明晰募集资金的用途,确保资源得以有效配置,以支持公司的增长和创新。
在内部控制方面,加强内部流程的规范和透明度,确保公司运营的合规性和高效性。通过健全的内部控制体系,将更好地管理风险,确保公司的稳健运营。
(二)行业情况
公司主营业务为电池精密镍基导体材料的研发、生产和销售。根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),公司业务属于“计算机、通信和其他电子设备制造业”中的“电子专用材料制造”,行业代码为“C3985”;根据股转系统《挂牌公司管理型行业分类指引》,公司业务属于“计算机、通信和其他电子设备制造业”中的“电子元件及组件制造”,行业代码为“C3971”。
精密导体材料业务属于国家鼓励和扶持的行业,国家一系列产业政策及指导性文件的推出,为公司所处行业的健康发展提供了良好的制度与政策环境。根据《国家战略新兴产业重点产品和服务指导目录(2016版)》,“纯镍,镍合金丝,线、棒、管、带、板等型材,印花镍网,镍基合金”属于新材料产业中的“3.2先进结构材料产业-3.2.2高性能有色金属及合金材料”;“新型片式元件、新型连接元件”属于新一代信息技术产业中的“1.3电子核心产业-1.3.3新型元器件”。根据《战略性新兴产业分类(2018)》,公司镍带、箔业务属于新材料范畴,精密结构件业务属于新一代信息技术产业范畴。
本公司所处行业的发展与电池行业的发展密不可分。电池主要由正极材料、负极材料、隔膜、电解液和精密结构件组成。精密结构件是电子信息产业终端应用产品的重要组成部分,主要有壳体、盖板、连接片和安全结构件等种类,起到传输能量、固定支撑、外观装饰等作用,也是电池安全防护技术的核心组成部分。根据电池应用环境的不同,电池精密结构件需要具备可导电性、可焊接性、可散热性、防腐蚀性、防干扰性、抗静电性等特定功能,因而对精密导体材料的性能和技术规格提出了更高的要求。精密镍基导体材料制作的精密结构件,凭借其突出的物理和化学性能,在电池用连接片、汇流排、极耳等领域占据重要地位。
公司的镍带、箔主要作为电池电芯的极耳材料、引流材料、电池精密结构件加工材料和金属纪念币复合材料。公司的精密结构件主要具有导电连接、热敏保护等功能,直接应用于电池模组和PACK配件的制造上,根据成分的不同可分为镍结构件和非镍结构件,最终应用于消费电子、动力和储能等领域电池上,以锂电池应用领域为主。2022年以来,受行业周期、国际环境、产业链供应链等多因素影响,电子产品市场有所走弱,但仍表现出较强韧性。
2023年7月20日,国家发展改革委会同有关部门和单位研究制定《关于促进汽车消费的若干措施》,旨在进一步稳定和扩大汽车消费,优化汽车购买使用管理制度和市场环境,更大力度促进新能源汽车持续健康发展。2023年7月21日,国家发展改革委、工业和信息化部、财政部等七部门印发《关于促进电子产品消费的若干措施》,将完善高质量供给体系,优化电子产品消费环境,进一步稳定和扩大电子产品消费。随着相关政策措施的落地落实,电子产品和新能源汽车消费的恢复和提升,将有助于公司产品下游需求的稳定和增长。
三、公司面临的风险和应对措施
1、原材料价格波动的风险
重大风险事项描述:公司主要原材料镍板的采购定价系参考电解镍的公开市场价格确定,近年来受国际政治经济形势、宏观政策环境和市场供求状况等因素的影响,公司主要原材料镍板的采购价格波动较大。公司镍带、箔产品售价系参考“镍价+加工费”确定,如果未来原材料的价格波动幅度较大,产品价格未能及时与产品成本同步变动将会对公司的盈利能力产生不利影响。同时,镍板的采购需要占用公司较多的流动资金,如果未来原材料的价格持续上涨,将会给公司的营运资金带来一定的压力,进而对公司的生产经营造成不利影响。应对措施:针对原材料价格波动的风险,公司销售镍带、箔产品时,与客户采用“原材料成本+加工费”的定价方式,原材料价格按照订单当天对应的上海有色金属网电解镍挂牌价格确定,加工费是根据加工工序的难易程度不同并合理考虑利润空间加成一定比例而确定。通过这样的定价方式,可以比较有效地缓解原材料价格波动对公司利润带来的影响。同时,公司将在授权范围内综合运用套期保值业务,以防止跌价风险。
2、供应商集中度较高的风险
重大风险事项描述:报告期内,公司向前五名供应商合计采购金额为32381.68万元,占当期采购总额的83.52%,集中度相对较高。若主要供应商生产经营发生不利变化,或与公司业务合作关系发生变化,将会影响公司原材料短期供应的稳定,进而对公司的生产经营造成不利影响。应对措施:公司采购的主要原材料为电解镍,属于大宗商品,行业集中度较高,市场上供应量充足。公司综合考虑产品品质、供应商供货时效、原材料采购成本等因素,选择江浙沪地区贸易商或其销售代理商作为公司主要合格供应商,与其签订年度采购合同,期间根据生产经营需要及时调整采购安排。针对供应商集中度较高的情况,公司一方面持续维护与现有供应商的合作关系,根据生产计划积极与供应商沟通,协调安排原材料采购和运输,确保原材料供应及时;另一方面,公司将有序引入新的合格供应商,增强公司采购的议价能力,降低供应商的集中度。
3、经营业绩波动风险
重大风险事项描述:公司经营业绩受下游行业景气度因素影响。公司2022年1-6月和2023年1-6月营业收入分别为50469.93万元和42438.19万元,扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为3671.49万元和1952.06万元,呈下降趋势。如果未来国内外宏观经济、行业发展、下游市场需求等发生重大不利变化,或公司未能持续推出具有市场竞争力的新产品、未能有效开拓新客户、与重要客户合作关系发生变化,公司产品的销售将会出现较大波动,进而对公司的经营业绩造成不利影响。应对措施:密切关注国家政策,及时制定应对策略,坚持加大研发投入力度,不断创新。同时,加强市场部门的管理,加强客户关系,强化服务意识,及时了解市场需求和用户体验,向技术研发部门反馈产品应用中的问题,树立以客户为中心,为客户创造价值的理念。加强市场开拓,积极拓宽销售渠道,拓展产品应用领域,提升产品的市场份额,扩大销售规模。
4、市场竞争的风险
重大风险事项描述:公司专注于电池精密镍基导体材料的研发、生产和销售,目前国内从事电池精密镍基导体材料的中小型企业较多,价格竞争较为激烈。如果公司在技术、产品、服务以及渠道上不能采取有效措施进行应对,或者部分竞争性厂商实施恶性价格竞争等特殊竞争手段,则公司可能出现主要客户流失、主要产品价格或市场占有率降低等情形,将会对公司的经营状况造成不利影响。应对措施:公司拥有专业的研发中心,注重产品研发,在研发上投入较大。除了在消费类电池方面的应用,公司将新能源动力电池、储能电池作为发展的重点方向。与其他导电金属相比,金属镍具有延展性好、可焊接、抗腐蚀、不易生锈等性能特点,其物理特性决定了镍的不可替代性。全资子公司金泰科生产的精密结构件,完善公司向下游延伸的产业链,为客户提供从材料到成品的一站式供应体系,增强公司影响力及产品竞争力,扩大市场份额。
5、技术迭代、产品更新的风险
重大风险事项描述:公司下游客户主要为电池配件生产商和电池制造商,终端应用场景包括消费电子、新能源汽车、电动工具和新型储能等领域。基于终端产品应用领域的不断扩展,未来将具备比较广阔的市场规模,同时随着各类电池商业化的快速发展,终端产品的技术迭代、产品更新对公司产品的技术研发提出了更高的要求。如果公司未来无法对新的市场需求、技术要求及时做出反应,公司的技术和产品将不能保持现有的领先地位,从而对公司经营状况带来不利影响。应对措施:紧跟国家能源产业政策和市场需求,实行技术研发和产业化政策同步,确保公司研发和生产贴近市场需求和国家战略。优化用人机制,积极引进高端技术人才,推行员工股权激励计划以及其他管理激励措施,构建一支具有前沿创新意识的人才队伍。
收起▲
一、业务概要
商业模式:
公司主要从事电池精密镍基导体材料的研发、生产和销售。公司作为国内较早从事精密导体材料制造的企业,通过在行业内多年的经验积累,具备多种技术规格的镍带、箔以及下游精密结构件一体化的研发和生产能力。公司主要产品镍带、箔及精密结构件主要作为连接用组件用于锂电池等二次电池产品中;少部分作为复合材料用于金属纪念币行业。公司主要产品下游终端广泛应用于消费电子产品、新能源汽车、电动工具、电动二轮车、储能、航空航天、金属纪念币等领域。
1、盈利模式
公司拥有独立完整的研发、采购、生产和销售体系,以自身技术优势和规模生产为基础,立足于精密导体材料的研发与应用,通过采购镍板及其他材料,为客户提供镍带、箔和精密结构件产品获取合理利润,为消费电子产品、新能源汽车、电动工具、电动二轮车、储能、航空航天、金属纪念币等领域提供配件及支持。
2、采购模式
公司采购的主要原材料为镍板,属于大宗商品,市场价格透明,公司主要通过贸易公司进行采购,与主要供应商均建立了良好稳定的合作关系,能有效保障主要原材料供应的及时性和产品质量的稳定性。公司一般根据客户的订单情况和生产经营计划来组织当期的生产,生产部门据此将原材料需求汇总至采购部门,采购部门根据库存量和原材料需求情况来制定当月和次月的采购计划,并按照计划安排采购。公司对主要原材料镍板设有一定量的备货,当备货量低于一定量时,生产部门会通知采购部门补足近期生产所需。
3、生产模式
公司主要采取以销定产的生产方式,镍带、箔产品由远航精密生产,精密结构件产品由金泰科生产。生产部门根据订单情况制定生产计划,严格按照生产计划及安全库存标准组织生产,品质部负责对生产过程的质量控制点和工艺纪律进行监督检查。公司生产管理体系以精益生产为基础,以保证产品的高度一致性。生产部门定期按各车间的产量、成材率、合同交货率、生产成本、安全生产、现场管理等相关指标对其进行统一考核。
4、销售模式
公司采取直销模式对外销售产品。公司销售镍带、箔产品时,采用“镍价+加工费”的定价模式,销售人员与客户就规格、数量等确定后,客户直接向公司下达订单,销售价格以市场上公开的镍价为基础,根据产品规格、加工工序和工艺的难易程度并合理考虑利润空间加成一定比例而定;公司销售精密结构件产品时,销售人员了解客户的实际需求后,根据生产、技术部门的反馈,与客户确定产品的规格、价格、数量、交货时间等事项后再行签订合同,在规定的时间内提供相应的产品。
报告期内,公司经营模式未发生重大变化。
二、主要经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内,受国际环境、地缘局势等影响,公司主要原材料电解镍价格波动幅度较大,公司在董事会以及管理团队的带领下,采取多种举措应对挑战,调整自身抵御风险的能力,推动公司生产经营活动持续健康发展。
公司逐步改善内部管理,以原有制度为基础,全面梳理生产、销售、研发、采购、质量控制、财务管理等流程,根据业务发展分工和管理需要,增补制定科学合理的内控制度和管理办法,增强内部信息互通,提高管理效率的同时降低沟通成本。在业务拓展方面,公司抓住机遇,加大战略客户的开发,通过生产线和产品首先获得终端客户的认可的方式进入客户供应体系。报告期内,公司不断调整销售策略,积极稳定镍带、箔产品的销量,提升精密结构件的供应能力,使得业绩下滑在一定程度上有所缓解。
报告期内,公司实现营业收入90,561.22万元,同比增长0.62%;实现净利润5,345.70万元,同比下降36.61%;经营活动产生的现金流量净额1,009.08万元,同比下降35.46%。截至报告期末,公司总资产97,739.59万元,较上年末增长66.99%;净资产86,738.43万元,较上年末增加93.90%。
(二)行业情况
公司主营业务为电池精密镍基导体材料的研发、生产和销售。根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),公司业务属于“计算机、通信和其他电子设备制造业”中的“电子专用材料制造”,行业代码为“C3985”;根据股转系统《挂牌公司管理型行业分类指引》,公司业务属于“计算机、通信和其他电子设备制造业”中的“电子元件及组件制造”,行业代码为“C3971”。
精密导体材料业务属于国家鼓励和扶持的行业,国家一系列产业政策及指导性文件的推出,为公司所处行业的健康发展提供了良好的制度与政策环境。根据《国家战略新兴产业重点产品和服务指导目录(2016版)》,“纯镍,镍合金丝,线、棒、管、带、板等型材,印花镍网,镍基合金”属于新材料产业中的“3.2先进结构材料产业-3.2.2高性能有色金属及合金材料”;“新型片式元件、新型连接元件”属于新一代信息技术产业中的“1.3电子核心产业-1.3.3新型元器件”。根据《战略性新兴产业分类(2018)》,公司镍带、箔业务属于新材料范畴,精密结构件业务属于新一代信息技术产业范畴。
本公司所处行业的发展与电池行业的发展密不可分。电池主要由正极材料、负极材料、隔膜、电解液和精密结构件组成。精密结构件是电子信息产业终端应用产品的重要组成部分,主要有壳体、盖板、连接片和安全结构件等种类,起到传输能量、固定支撑、外观装饰等作用,也是电池安全防护技术的核心组成部分。根据电池应用环境的不同,电池精密结构件需要具备可导电性、可焊接性、可散热性、防腐蚀性、防干扰性、抗静电性等特定功能,因而对精密导体材料的性能和技术规格提出了更高的要求。精密镍基导体材料制作的精密结构件,凭借其突出的物理和化学性能,在电池用连接片、汇流排、极耳等领域占据重要地位。
公司的镍带、箔主要作为电池电芯的极耳材料、引流材料、电池精密结构件加工材料和金属纪念币复合材料。公司的精密结构件主要具有导电连接、热敏保护等功能,直接应用于电池模组和PACK配件的制造上,根据成分的不同可分为镍结构件和非镍结构件,最终应用于消费电子、动力和储能等领域电池上,以锂电池应用领域为主。相关细分产品的市场需求空间与终端应用领域的规模直接相关,终端应用领域的景气度及规模决定镍带、箔和精密结构件行业的市场空间,公司产品所处行业不存在行业空间受限的情形。
2022年镍价波动幅度较大,镍价的过快增长在一定程度上降低了下游客户的需求,使得公司2022年的经营业绩受到影响。但公司主要产品下游终端应用广泛,且公司作为国内较早从事精密导体材料制造的企业,行业经验丰富,公司已采取多种措施应对镍价波动带来的不利影响。未来随着消费电子产品、新能源汽车、电动工具、电动二轮车、储能、航空航天、金属纪念币等领域的发展,公司将进一步抓住机遇,促进公司持续发展。
三、未来展望
(一)行业发展趋势
1、所处行业受下游行业的驱动快速发展
全球范围内新能源汽车渗透率的持续提升、电子信息化的持续发展以及“双碳”目标的逐步推进,为电池产业的发展带来了机遇。精密导体材料作为电池行业的重要配套,受下游行业的驱动,产品亦朝着高性能、高质量、高效率、规模化、低成本的方向发展。
2、产业链上下游企业合作紧密度逐步增强
精密导体材料主要为定制化产品,下游客户对上游供应商产品品控的要求较高,下游客户选取供应商时会对上游供应商产品质量、生产规模、技术研发能力、产能转化能力等多个方面综合评估合格后,才能准许其进入合格供应商名单,通常需经过1-3年的认证周期。鉴于前期合格供应商选择的成本较高,一般上下游企业建立合作后较易形成长期紧密的合作关系。未来,随着用户需求的日益丰富化、多样化,定制产品的精细化、专业化程度将进一步提高,上下游企业的合作紧密度将不断加强。
3、产品应用场景呈现多元化态势
精密导体材料目前主要应用于消费电池和动力电池领域,未来随着5G应用场景的增加、新型储能行业的进一步发展、新兴制造业的不断革新,产品应用场景会更加多元化。
(二)公司发展战略
公司秉承“无隙整合,无限融合”的经营理念,实施精密导体材料产业链垂直一体化发展战略。公司利用自产镍带、箔的优势,逐步向产业链下游延伸,将产品扩展至精密结构件。公司掌握镍带、箔和精密结构件核心技术,可实现产品串联研发,快速匹配下游新产品开发,响应终端客户市场需求。公司精密结构件产品使用自产镍带、箔,具有技术先进、规格齐全、品质稳定、交期及时、低成本等优势。公司的主要客户多为行业内的知名企业,在行业中处于领先地位,公司成为该等客户的合格供应商,有利于公司获得行业内潜在客户的认可,便于公司业务持续快速拓展;同时下游客户对公司产品各方面性能指标的高标准要求,有助于推动公司持续不断进行技术创新和产品研发,稳固公司的研发和产品优势。
(三)经营计划或目标
公司管理层将在董事会的带领下,秉持“为社会、客户、股东、员工创造价值”的宗旨,将公司打造成“以镍基材料为基础,致力于成为新能源动力和储能系统的优质服务商”。
1、做好年产2,500吨精密镍带材料项目、年产8.35亿片精密合金冲压件项目、研发中心建设项目的建设工作,扩大产能,提升生产效率和研发实力,巩固公司在镍基导体材料行业的领先地位。
2、抢抓新能源、新型储能产业快速发展机遇,结合生产经营、市场实际需求以及自身技术优势进行新产品的研发,不断满足客户需求,为客户提供优质的服务。
3、加强技术研发和创新,推进产品升级、技术进步,购置先进设备,不断改善研发条件,使公司更好地研究新技术,加速新项目研发效率,提升公司整体研发水平。
4、提升管理水平、扩大经营规模、提高工作效率,从而增加企业效益。继续推进ERP升级,加强人才梯队建设,激励全员创新增效,助力公司健康发展,维护全体股东利益并更好的回馈广大投资者。
以上经营计划并不构成对投资者的业绩承诺,敬请投资者保持风险意识。
(四)不确定性因素
无。
四、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
1、原材料价格波动的风险
公司主要原材料镍板的采购定价系参考电解镍的公开市场价格确定,近年来受国际政治经济形势、宏观政策环境和市场供求状况等因素的影响,公司主要原材料镍板的采购价格波动较大。公司镍带、箔产品售价系参考“镍价+加工费”确定,如果未来原材料的价格波动幅度较大,产品价格未能及时与产品成本同步变动将会对公司的盈利能力产生不利影响。同时,镍板的采购需要占用公司较多的流动资金,如果未来原材料的价格持续上涨,将会给公司的营运资金带来一定的压力,进而对公司的生产经营造成不利影响。
应对措施:针对原材料价格波动的风险,公司销售镍带、箔产品时,与客户采用“原材料成本+加工费”的定价方式,原材料价格按照订单当天对应的上海有色金属网电解镍挂牌价格确定,加工费是根据加工工序的难易程度不同并合理考虑利润空间加成一定比例而确定。通过这样的定价方式,可以比较有效地缓解原材料价格波动对公司利润带来的影响。同时,公司将在授权范围内综合运用套期保值业务,以防止跌价风险。
2、供应商集中度较高的风险
报告期内,公司向前五名供应商合计采购金额为59,025.24万元,占当期采购总额的83.70%,集中度相对较高。若主要供应商生产经营发生不利变化,或与公司业务合作关系发生变化,将会影响公司原材料短期供应的稳定,进而对公司的生产经营造成不利影响。
应对措施:公司采购的主要原材料为电解镍,属于大宗商品,行业集中度较高,市场上供应量充足。公司综合考虑产品品质、供应商供货时效、原材料采购成本等因素,选择江浙沪地区贸易商或其销售代理商作为公司主要合格供应商,与其签订年度采购合同,期间根据生产经营需要及时调整采购安排。针对供应商集中度较高的情况,公司一方面持续维护与现有供应商的合作关系,根据生产计划积极与供应商沟通,协调安排原材料采购和运输,确保原材料供应及时;另一方面,公司将有序引入新的合格供应商,增强公司采购的议价能力,降低供应商的集中度。
3、经营业绩波动风险
公司经营业绩受下游行业景气度因素影响。公司2021年和2022年营业收入分别为90,005.09万元和90,561.22万元,扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为8,104.88万元和5,652.50万元,呈下降趋势。如果未来国内外宏观经济、行业发展、下游市场需求等发生重大不利变化,或公司未能持续推出具有市场竞争力的新产品、未能有效开拓新客户、与重要客户合作关系发生变化,公司产品的销售将会出现较大波动,进而对公司的经营业绩造成不利影响。
应对措施:密切关注国家政策,及时制定应对策略,坚持加大研发投入力度,不断创新。同时,加强市场部门的管理,加强客户关系,强化服务意识,及时了解市场需求和用户体验,向技术研发部门反馈产品应用中的问题,树立以客户为中心,为客户创造价值的理念。加强市场开拓,积极拓宽销售渠道,拓展产品应用领域,提升产品的市场份额,扩大销售规模。
4、市场竞争的风险
公司专注于电池精密镍基导体材料的研发、生产和销售,目前国内从事电池精密镍基导体材料的中小型企业较多,价格竞争较为激烈。如果公司在技术、产品、服务以及渠道上不能采取有效措施进行应对,或者部分竞争性厂商实施恶性价格竞争等特殊竞争手段,则公司可能出现主要客户流失、主要产品价格或市场占有率降低等情形,将会对公司的经营状况造成不利影响。
应对措施:公司拥有专业的研发中心,注重产品研发,在研发上投入较大。除了在消费类电池方面的应用,公司将新能源动力电池、储能电池作为发展的重点方向。与其他导电金属相比,金属镍具有延展性好、可焊接、抗腐蚀、不易生锈等性能特点,其物理特性决定了镍的不可替代性。全资子公司金泰科生产的精密结构件,完善公司向下游延伸的产业链,为客户提供从材料到成品的一站式供应体系,增强公司影响力及产品竞争力,扩大市场份额。
5、技术迭代、产品更新的风险
公司下游客户主要为电池配件生产商和电池制造商,终端应用场景包括消费电子、新能源汽车、电动工具和新型储能等领域。基于终端产品应用领域的不断扩展,未来将具备比较广阔的市场规模,同时随着各类电池商业化的快速发展,终端产品的技术迭代、产品更新对公司产品的技术研发提出了更高的要求。如果公司未来无法对新的市场需求、技术要求及时做出反应,公司的技术和产品将不能保持现有的领先地位,从而对公司经营状况带来不利影响。
应对措施:紧跟国家能源产业政策和市场需求,实行技术研发和产业化政策同步,确保公司研发和生产贴近市场需求和国家战略。优化用人机制,积极引进高端技术人才,推行员工股权激励计划以及其他管理激励措施,构建一支具有前沿创新意识的人才队伍。
(二)报告期内新增的风险因素
报告期内,公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市,结合自身经营实际状况对风险因素重新进行了系统分析,并根据关联性原则和重要性原则,增加了供应商集中度较高的风险和技术迭代、产品更新的风险。
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一、经营情况回顾
商业模式
本公司是处于计算机、通信和其他电子设备制造业中精密镍基导体材料及精密结构件的开发商、生产商,拥有自主研发的生产设备和工艺技术。通过采购原材料电解镍,公司生产制造精密镍基带、箔和精密结构件,主要作为连接用组件用于锂电池等二次电池产品中;少部分作为复合材料用于金属纪念币行业。公司主要产品下游终端广泛应用于消费电子产品、新能源汽车、电动工具、电动二轮车、储能、航空航天、金属纪念币等领域。公司通过直销模式开拓业务,收入来源为对外销售镍带、箔及精密结构件等。
1、采购模式
公司采购的主要原材料为镍板,属于大宗商品,市场价格透明,公司主要通过贸易公司进行采购,与主要供应商均建立了良好稳定的合作关系,能有效保障主要原材料供应的及时性和产品质量的稳定性。公司一般根据客户的订单情况和生产经营计划来组织当期的生产,生产部门据此将原材料需求汇总至采购部门,采购部门根据库存量和原材料需求情况来制定当月和次月的采购计划,并按照计划安排采购。公司对主要原材料镍板设有一定量的备货,当备货量低于一定量时,生产部门会通知采购部门补足近期生产所需。
2、生产模式
公司主要采取以销定产的生产方式,镍带、箔产品由远航精密生产,精密结构件产品由金泰科生产。生产部门根据订单情况制定生产计划,严格按照生产计划及安全库存标准组织生产,品质部负责对生产过程的质量控制点和工艺纪律进行监督检查。公司生产管理体系以精益生产为基础,以保证产品的高度一致性。生产部门定期按各车间的产量、成材率、合同交货率、生产成本、安全生产、现场管理等相关指标对其进行统一考核。
3、销售模式
报告期内,公司采取直销模式对外销售产品。公司销售镍带、箔产品时,采用“镍价+加工费”的定价模式,销售人员与客户就规格、数量等确定后,客户直接向公司下达订单,销售价格以市场上公开的镍价为基础,根据产品规格、加工工序和工艺的难易程度并合理考虑利润空间加成一定比例而定;公司销售精密结构件产品时,销售人员了解客户的实际需求后,根据生产、技术部门的反馈,与客户确定产品的规格、价格、数量、交货时间等事项后再行签订合同,在规定的时间内提供相应的产品。
在报告期内,公司的商业模式较上年未发生重大变化。
与创新属性相关的认定情况
与最近一期年度报告相比是否有更新
(一)、经营情况
(一)经营计划
报告期内,公司实现营业收入50,469.93万元,较去年同期增长20.55%;实现净利润3,880.64万元,较去年同期减少0.99%。截至报告期末,公司总资产62,402.16万元,较上年末增长6.61%;净资产48,819.86万元,较上年末增加9.14%。
报告期内,长三角部分区域爆发新一轮新冠疫情,对公司以及客户和供应商均造成不同程度的影响。在董事会的领导下,公司管理层始终坚持以客户为核心,加强技术研发,努力提升产品品质,围绕年初制定的预算目标,推进公司各项业务顺利开展。
(二)行业情况
公司生产的镍带、箔和精密结构件,终端广泛应用于消费电子产品、新能源汽车、电动工具、电动二轮车、储能、航空航天、金属纪念币等行业。
本公司所处行业的发展与电池行业的发展密不可分。目前,公司镍带、箔和精密结构件产品主要用于电池模组和PACK配件的制造,以锂电池应用领域为主。近年来,随着新能源汽车行业的快速发展、电子信息化产业的更新迭代和国家对储能行业的大力支持,锂电池及相关材料行业迎来爆发式增长,电池精密结构件的市场也得到快速发展。
消费领域电池主要应用于PC、智能手机以及其他新兴行业,是当前锂电池的重要应用场景。PC、智能手机等传统消费类领域目前市场规模较为稳定,可穿戴设备、无人机、无线蓝牙音箱等新兴电子领域的兴起,为锂离子电池市场带来更多机遇。
动力领域电池主要应用于新能源汽车、电动工具、电动二轮车等行业,是当前锂电池的主要应用场景。在新能源汽车方面,全球汽车电动化趋势愈发明朗,新能源汽车行业发展迅速,渗透率不断提升,带动动力电池装机量迅速提升。在电动工具市场,传统的有绳型电动工具占据主流,随着市场对产品便捷化需求不断提升,当前电动工具正朝着无绳化、小型化、轻量化的方向发展。锂电池凭借其小体积、轻便、环保等特征,在电动工具行业得到广泛应用。在电动二轮车方面,电动二轮车主要包括电动自行车、电动摩托车和电动轻便摩托车。2019年4月,《电动自行车安全技术规范》(GB17761-2018)正式实施,对电动自行车的性能、重量、外形等方面设定了关键技术指标。根据新国标的要求,到2022年超标车将逐步淘汰完成。我国电动自行车动力系统目前以铅酸电池为主,与铅酸电池相比,锂电池具有重量更轻、循环寿命更长、能量密度更高等优点,但前期成本较高。随着锂电池技术的成熟和成本的降低,逐渐成为电动二轮车行业的最佳动力解决方案,锂电池渗透率也将逐年提升。
储能领域电池是解决风电、光伏发电间歇波动性,实现“削峰平谷”功能的重要手段之一,作为新兴应用场景,是近年来快速发展的新兴领域和国家政策大力支持的方向之一。从储能领域技术路线来看,锂电池目前是主要技术路线,锂电储能市场主要分为电力储能、通信储能、便携式储能和家庭储能四大类。在碳达峰和碳中和的大背景下,随着储能锂离子电池成本的逐步下降,商业模式逐步清晰,包括电力系统储能、基站储能和家庭储能等众多应用场景对储能电池的需求将逐步增加。
二、企业社会责任
(一)精准扶贫工作情况
(二)其他社会责任履行情况。
公司诚信经营,照章纳税,报告期内,公司依法纳税1,174.61万元。维护员工的合法权益,诚心对待客户和供应商,积极履行扶贫助学等社会责任,积极参与环境保护事业。在生产经营之余公司成立互助小组,宣传和鼓励员工参与帮助困难员工的活动;成立运动俱乐部,鼓励员工健康生活、愉快工作。
报告期内,公司开展的慈善工作主要有:2022年3月向宜兴市丁蜀镇财政和资产管理局捐款5万元。
三、评价持续经营能力
公司主要产品为镍带、箔及精密结构件,拥有发展主营业务所需的核心产业资源要素,研发、管理、运营流程与模式稳定,市场定位清晰,发展路径明确,团队竞争力强。公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立,具有良好的独立自主经营能力;会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好;主要财务、业务等经营指标健康;经营管理层、核心业务人员队伍稳定;公司和全体员工没有发生违法、违规行为。
截至2022年6月30日,公司总资产为62,402.16万元,净资产为48,819.86万元,报告期营业总收
入为50,469.93万元,净利润为3,880.64万元,与上年同期相比降低0.99%。
四、公司面临的风险和应对措施
1、原材料价格波动风险
公司生产经营所需的原材料主要是有色金属电解镍,报告期内原材料成本合计占产品生产成本的比例较高。电解镍作为国际大宗商品期货交易标的,不仅受实体经济需求变化的影响,也易受国际金融资本短期投机的剧烈冲击。
公司根据多年行业内生产经验,采用了提前备货原材料并生产半成品的生产组织方式以应对下游客户要求在最短交货期下的产品规格多样化需求,但是同时占公司营业收入80%左右的主要产品镍带、箔的定价是以市场上公开的镍价为基础,再根据产品规格、加工工序和工艺的难易程度并合理考虑利润空间加成一定比例而定,这种产品定价方式与提前采购原材料并生产半成品存在时间差,如果原材料电解镍的价格发生持续下跌情形,可能造成精密镍合金带、箔产品的单位售价低于该批次原材料电解镍采购价格的风险,进而减少公司利润水平。
针对以上风险,公司将采取如下改善措施:
(1)公司与客户之间互锁原材料价格,通过客户对我司先锁定原材料单价,我司相应锁定供应商原材料单价,这样可以比较有效的控制因原材料价格波动太大对公司利润带来不利影响;
(2)2022年3月,公司董事会审议通过了关于公司及子公司开展套期保值的相关决议。在合适的时候,公司拟开展镍、铝、铜等主要原材料的套期保值业务,以减少因上述金属价格波动对公司及子公司营业成本及利润带来的影响。
2、下游行业景气度变化风险
公司部分产品主要销往手机、笔记本电脑、便携式电子产品中的电池及其配件制造企业,因此,上述产品所处行业的景气度直接影响公司产品的销量。虽然手机、笔记本电脑、便携式电子产品属于快速消费品,受到经济周期波动的影响相对周期性行业产品较小,但是仍存在因下游行业景气度变化影响本公司业绩的风险。
针对以上风险,公司将采取如下改善措施:
手机、笔记本电脑、便携式电子产品属于快速消费品,随着在线教育、居家办公以及应对企业升级
因素,将导致市场对笔记本电脑需求的增加。随着5G终端加速渗透、网络覆盖的日渐完善和终端性能的持续提升,全球智能手机市场规模在稳步增长。可穿戴设备、无人机、无线蓝牙音箱等新兴电子领域的兴起,为锂离子电池市场带来更多机会。公司密切关注新型电子产品的发展趋势,为下游市场的开拓作好准备。同时,公司在金属纪念币、新能源动力车辆、储能等领域也投入了大量的精力,已经取得了较为显著的成果。因此,通过上述手段,公司将尽量减弱下游行业对公司业绩的影响风险。
3、下游大客户的市场地位的变化风险
根据目前公司客户群体分布,多家客户均是公司历年的重要客户,由于电子产品生命周期短、变化更新较快,行业内的优势客户的优势地位转换较快,如果公司不能持续跟踪客户、开发客户以保持持续优势市场地位,存在未来因为大客户市场地位下降而导致对公司产品需求下降进而影响公司盈利水平的风险。
针对以上风险,公司将采取如下改善措施:
报告期内,公司及子公司客户留存率较高,分布在不同的行业。大客户市场地位会因行业变化而随之改变,但不会影响公司总体盈利能力。公司产品的用途除了消费类电池,还广泛用于金属纪念币、新能源动力汽车等领域。公司将不断加强新领域如储能等行业的客户开发,持续提高公司产品的市场需求量,从而降低因下游客户市场地位变化而带来的风险。
4、市场竞争风险
目前我国镍基导体材料领域同类型厂商较多,市场竞争激烈,但国内生产规模较大、技术工艺较为成熟、产品性能好且可靠性强、业内口碑较好的企业较少,经过多年的发展,公司已在核心产品、技术创新、生产能力、市场品牌等方面形成了较强优势,并在主要产品技术方面具备了替代进口的能力且取得了一定的进口替代市场,但是由于下游终端产品多为电子产品,更新换代较快,技术升级迅速,如果公司不能抓住有利时机扩大现有优势产品的生产能力并及时进行产品的升级换代,则可能面临失去竞争优势的风险。
针对以上风险,公司将采取如下改善措施:
公司拥有专业的研发部门,注重产品研发,在研发上投入较大。除了原有的手机电脑等消费类产品电池领域,公司积极推动动力汽车电池、金属纪念币、航天航空、储能等板块的发展和应用。
与其他导电金属相比,镍具有不易生锈、纯度高、导电快的特性,其物理特性决定了其不可替代性。同时,以镍为基础的导电片在电池成本中所占比重较小却起着至关重要的作用,直接影响了电池的使用性能及安全性能,客户不会轻易为了降低成本而采用其他金属材料替代镍片;另一方面,公司的客户群
对供应商的考察期较长,一旦选定供应商后,不会随意更改。因此,公司产品不会因市场变化而被突然替代,公司可在1-3年的时间内,了解行业的发展方向,适时作出调整,以适应新的需求。
5、控制权集中风险
截至报告期末,公司实际控制人周林峰先生通过新远航、乾润管理合计间接控制本公司53.07%股权。同时,周林峰担任公司董事长、总经理,控制权比较集中,实际控制人对公司的生产经营决策可产生重大影响。若公司实际控制人利用其对公司的控制权,对公司的生产经营决策、人事、财务等进行不当控制,可能给公司正常经营带来风险。
针对上述风险,公司采取的措施:
报告期内,公司实际控制人周林峰控制的股权比例为53.07%,公司股东中,中小投资者人数较多,占比超过40%,中小投资者可通过股东大会等参与公司重大事项的讨论决策,对实际控制人的控制起到监督作用。
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一、业务概要
商业模式:
本公司是处于有色金属冶炼及压延加工业中电池精密镍基材料及精密冲压件的开发商、生产商,拥有自主研发的生产设备和工艺技术。通过采购原材料电解镍,公司生产制造精密镍基带、箔和精密冲压件,为智能手机、平板电脑、可视电话等为代表的高端消费类电子产品、新能源汽车、电动工具、电动二轮车、储能系统等提供精密镍基原件,为造币提供核心原材料。公司通过内销为主、外销为辅的模式开拓业务,收入来源为对外销售镍带、箔及冲压件等。
1、采购模式
公司采购的主要原材料为电解镍。公司主要通过贸易公司进行采购。公司根据客户的订单情况和生产经营计划来组织当期的生产,生产部门据此将原材料需求汇总至采购部,采购部根据库存量和生产部门提交的原材料需求情况制定当月和次月的原材料采购计划,并按照计划安排原材料的采购。此外,公司对主要原材料电解镍设有一定量的备货,当备货量低于一定量时,生产部会通知采购部补足近期生产所需。
原材料采购是产品质量控制和成本控制的关键环节,因此公司在选择供应商时,十分注重供应商的实力,并对供应商建立了严格的考评机制。公司对供应商的考核主要集中在产品质量、服务和交货期三个方面,品质部负责对供应商的产品质量进行鉴定,采购部则对供应商的服务、交期进行评定,再综合产品质量、服务和交货期对供应商实力进行综合评分。
2、生产模式
公司主要采取以销定产的生产方式,根据订单情况制定生产计划,生产部严格按照生产计划及安全库存标准组织生产,品质部负责对生产过程的质量控制点和工艺纪律进行监督检查。针对精密导体材料行业订单规格多,交货周期短的特点,为保证发货的及时性,公司会常备适量的中间产品,以保证安全备货数量,提高市场反应能力,及时满足客户需求。
3、销售模式
(1)内销模式
公司国内销售采用直销模式,即公司与客户签署销售合同,直接将产品销售给客户的销售模式。公司销售精密镍基带、箔时,销售人员与客户就规格、数量等确定后,客户直接向公司下达订单,销售价格按照订单当天对应的镍价为基础,根据加工工序的难易程度不同并合理考虑利润空间加成一定比例而定;公司受托加工精密镍基带、箔时,公司根据客户提供的原材料,按照客户要求加工成相应规格的产品,收取相应的加工费;销售精密冲压件时,销售人员了解客户的实际需求后,根据生产技术部门的反馈,并结合公司内部价格政策,与客户确定销售产品的规格、价格、数量、交货时间等,按照业务流程签订合同,并提供产品及相应的售后服务。
(2)外销模式
公司产品出口全部采用直销模式。国际直销模式与国内直销模式相同,公司与客户直接签署销售合同,国际客户将订单下达给公司,公司根据订单向国际客户提供产品及售后服务。
在报告期内,公司的商业模式较上年未发生重大变化。
二、主要经营情况回顾
(一)经营计划
公司2021年实现营业收入90,005.09万元,同比增长57.91%;实现净利润8,433.46万元,同比增长49.13%;经营活动产生的现金流量净额1,563.43万元,同比增长69.81%。截至报告期末,公司总资产58,530.71万元,较上年末增长25.64%;净资产44,732.50万元,较上年末增加24.35%。
报告期内,公司始终坚持以客户需求为导向、以研发创新为动力,加强内部精细化管理力度,优化资源配置,加大战略合作伙伴的开发,有规划的进行业务拓展,公司整体经营状况持续保持较强的增长态势,公司行业地位和市场竞争力进一步加强。
(二)行业情况
公司主要研发生产电池精密镍基导体材料系列产品,公司主要产品镍带、箔及精密冲压件主要作为连接用组件用于锂电池等二次电池产品中;少部分作为复合材料用于金属纪念币行业。其最终下游产品包括消费电子产品、新能源汽车、电动工具、电动二轮车、储能、金属纪念币、航空航天等领域。
近年来,锂电池在下游消费品领域发展迅速,其中,笔记本和手机的越来越大众化是推动锂电池的消费领域增长的原因,目前消费锂电池领域需求已经较为饱和。随着新能源汽车产业快速发展,动力电池需求增加,电动汽车逐渐成为锂电池的第一大需求产业,因此动力锂电池成为锂电池产业需求增长的集中领域。
根据EVTank联合伊维经济研究院发布的《中国锂离子电池行业发展白皮书(2022年)》显示,2021年全球锂离子电池总体出货量562.4GWh,同比大幅增长91.0%。根据工信部发布的《2021年锂离子电池行业运行情况》,2021年全国锂离子电池产量324GWh,同比增长106%,其中消费、动力、储能型锂电产量分别为72GWh、220GWh、32GWh,分别同比增长18%、165%、146%。据高工产研锂电研究所(GGII)统计数据显示,预计2022年,中国锂电池出货量有望超600GWh,同比增速有望超80%。预计2025年中国锂电池市场出货量将超1450GWh,未来四年复合增长率超过43%。
公司已形成稳定的专业研发团队。近年来公司始终坚持以科技创新为动力,注重研发成果的及时转化。到本年披露日为止,公司已成功完成大卷重超宽度精密镍基材料带、箔制备技术、新能源汽车动力电源系统用连接导体材料制备工艺技术、锂离子动力电池用镍基导体材料及其制备技术等70余项研发成果的转化,并已获得专利78项,其中已授权发明专利9项,实用新型专利69项。公司2021年新申报发明专利1项、实用新型专利11项,授权发明专利3项,实用新型专利10项。公司最近几年自主研发的新能源汽车电池用高稳定低电阻率高精宽幅镍基材料带、箔、电池用纯镍边丝、造币用镍基材料、软包动力电池用镍镁微合金化连接材料、增程式电动汽车电源系统用复合软连接导体材料、高能比三元锂动力电源系统用镍基导体材料制备技术、纯电动大巴车电源系统用连接片制备技术等,为公司持续快速发展提供重要保障。
三、持续经营评价
公司产品为高精度镍带、镍箔以及后续的延伸产品冲压件等,市场发展前景良好。公司拥有发展主营业务所需的核心产业资源要素,研发、管理、运营流程与模式稳定,市场定位清晰,发展路径明确,团队竞争力强。公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立,保持良好的独立自主经营能力;会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好;主要财务、业务等经营指标健康;经营管理层、核心业务人员队伍稳定;公司没有发生违法、违规行为。
报告期内,公司总资产为58,530.71万元,净资产为44,732.50万元,营业总收入为90,005.09万元,净利润为8,433.46万元,与上年同期相比增长49.13%。因此,公司持续经营能力良好。
四、未来展望
(一)行业发展趋势
目前精密合金材料行业发展存在以下几个趋势:
1、市场对精密合金材料的性能要求越来越高,精密度的提升已成发展趋势
在新能源和电池应用领域,精密材料行业的发展和电池行业密切相关。全球范围内电子信息产品制造业的迅猛发展为电池产业的发展带来了前所未有的机遇,而新能源汽车在技术上逐步突破和政策护航的双重背景下,也迎来了产业化的风口,从而给动力电池创造了巨大的潜在市场空间。而作为电池产业链上游环节的精密材料受益于此,未来成长可期。同时,随着下游产品的不断更新换代,市场对精密合金材料的性能要求越来越高,精密度的提升已成发展趋势。
2、精密合金材料的生产正逐步向中国内地转移
全球范围来看,电池制造企业主要集中在中国、日本和韩国,相应的电池材料企业也分布在上述区域,形成了全球范围内的“三足鼎立”的竞争格局,并呈现出向国内转移的趋势。中国范围内来看,电池材料产业基本形成了以京津冀、长三角和珠三角为代表的电池材料产业集聚地。从企业竞争格局来看,国外企业在高性能电池材料占据绝对优势,并且在全球范围内形成垄断竞争格局,而国内电池材料企业在技术和研发实力上均存在一定的差距。预计随着行业的不断发展和规范,整个国内电池材料产业市场集中度将进一步提高,优势企业将占据市场领先地位。
3、精密合金材料呈现出多元化使用趋势
除了电池以外,精密合金材料还在开辟新的应用领域,精密材料市场存在巨大的潜在发展空间及机会。除了前述数码电子产品电池领域外,精密材料还能应用在照明、航空航天、储能行业等领域。其中,航空航天的应用涉及到国家战略,具有极其重要的意义。而储能行业属于较前沿技术,有望在若干年后呈现爆发性增长,成为主流技术而得到广泛的应用,到时其对精密合金材料的需求也将相应放大。所以其潜在需求巨大,市场前景广阔。
(二)公司发展战略
公司致力于成为客户依赖的镍基材料制造商。公司将以客户需求为导向,坚持持续创新理念,紧紧围绕以做大做强镍基材料产业为使命,始终保持公司在产品技术上竞争优势,巩固并扩大市场占用率,提升品牌知名度,使公司成为以镍为基础元素、集研发与生产为一体的新型镍基材料制造商。公司将专注于新能源、新材料领域的新技术、新产品的研究与开发,深耕新能源汽车动力电池、3C消费电池、电动工具、货币、网络通讯等市场,丰富公司产品结构和客户结构,进一步扩大公司在新能源汽车和电动自行车领域动力电池材料的市场份额,实现高端智能制造,扩大生产规模,紧紧抓住行业的快速发展机遇,实现公司产销规模跨越式发展。
(三)经营计划或目标
2022年,公司在持续巩固现有市场和竞争优势的基础上,积极进行横向延伸,不断开拓新产品的研发、生产和销售。具体计划如下:
1、加大产品销售力度,开拓国内外市场。
市场部门要积极开拓国内外市场,寻找新客户,要做好新项目推广应用和市场销售工作,保证现有市场,增补空白市场,要努力适应行业管理的新变化。
2、加快科技创新步伐,培育新的经济增长点。
要充分发挥公司研发团队作用,加大新产品开发力度,促进产品技术升级,不断培育新的经济增长点。
3、做好人力资源管理,提高全员履职能力。
要加强人才引进、培养力度,做好人才队伍的建设,推进员工学历和能力提升计划,为企业发展提供人才保障;科学进行定岗定员定职分析,合理配置人力资源,提高工作效率和生产效率。
4、做好证券事务工作,高质量做好信息披露。
要按照最新法律法规、公司章程和公司法人治理与规范运作内控制度等规则要求,做好规范运作、信息披露、投资者关系管理等工作。
5、推行全面预算管理,强化财务风险防范。
企业经营活动要纳入到全面预算进行管理,突出资金管理在财务管理中的核心地位。推行经济运行分析制度,及时了解企业经济运行状况及存在的问题,并提出解决措施。
以上经营计划并不构成对投资者的业绩承诺,敬请投资者保持风险意识。
(四)不确定性因素
无。
五、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
1、原材料价格波动风险
公司生产经营所需的原材料主要是有色金属电解镍,报告期内原材料成本合计占产品生产成本的比例较高。电解镍作为国际大宗商品期货交易标的,不仅受实体经济需求变化的影响,也易受国际金融资本短期投机的剧烈冲击。
公司根据多年行业内生产经验,采用了提前备货原材料并生产半成品的生产组织方式以应对下游客户要求在最短交货期下的产品规格多样化需求,但是同时占公司营业收入80%左右的主要产品精密镍合金带、箔的定价是以销售订单当天镍价为基础,再根据加工工序的难易程度不同合理考虑利润空间加成一定比例而定,这种产品定价方式与提前采购原材料并生产半成品存在时间差,如果原材料电解镍的价格发生持续下跌情形,可能造成精密镍合金带、箔产品的单位售价低于该批次原材料电解镍采购价格的风险,进而减少公司利润水平。
针对以上风险,公司将采取如下改善措施:
(1)公司销售镍带产品主要采用“原材料成本+加工费”的定价方式,原材料价格按照订单当天对应的上海有色金属网电解镍挂牌价格确定,加工费是根据加工工序的难易程度不同并合理考虑利润空间加成一定比例而确定。通过这样的定价方式,可以比较有效地缓解原材料价格波动对公司利润带来的影响;
(2)2016年12月,公司董事会及股东大会已经通过关于公司开展套期保值的相关决议。在合适的时候,公司会采用套期保值方式锁定客户订单的原材料价格,以防止跌价风险。
2、下游行业景气度变化风险
公司部分产品主要销往消费电子、新能源汽车、电动工具、电动二轮车等产品的电池及其配件制造企业,因此,上述产品所处行业的景气度直接影响公司产品的销量。虽然消费电子、新能源汽车、电动工具、电动二轮车等行业受到经济周期波动的影响相对周期性行业产品较小,但是仍存在因下游行业景气度变化影响本公司业绩的风险。
针对以上风险,公司将采取如下改善措施:手机、笔记本电脑、便携式电子产品属于快速消费品,同时,其更新换代的速度也是有目共睹的。手机、电脑虽逐渐趋于饱和,但新的智能穿戴设备如智能手表、VR等发展迅速。公司时刻关注新型电子产品的发展趋势,为下游市场的开拓作好准备。另外,公司在金属纪念币、新能源动力电池等行业也投入了大量的精力,已经取得了较为显著的成果。因此,通过上述手段,公司将尽量减弱下游行业对公司业绩的影响风险。
3、下游大客户的市场地位的变化风险
根据目前公司客户群体分布,多家客户均是公司历年的重要客户,由于电子产品生命周期短、变化更新较快,行业内的优势客户的优势地位转换较快,如果公司不能持续跟踪客户、开发客户以保持持续优势市场地位,存在未来因为大客户市场地位下降而导致对公司产品需求下降进而影响公司盈利水平的风险。
针对以上风险,公司将采取如下改善措施:
报告期内,公司及子公司的客户数量约为三百余家,分布在不同的行业。大客户市场地位会因行业变化而随之改变,但不会影响公司总体盈利能力。公司产品的用途除了消费类电池,还广泛用于造币、新能源动力汽车等。公司不断在新的领域发展新的客户。未来,公司将不断加强新领域如储能、纪念品等行业的客户开发,持续提高公司产品的市场需求量,从而降低因下游客户市场地位变化而带来的风险。
4、市场竞争风险
目前我国镍基导体材料领域同类型厂商较多,市场竞争激烈,但国内生产规模较大、技术工艺较为成熟、产品性能好且可靠性强、业内口碑较好的企业较少,经过多年的发展,公司已在核心产品、技术创新、生产能力、市场品牌等方面形成了较强优势,并在主要产品技术方面具备了替代进口的能力且取得了一定的进口替代市场,但是由于下游终端产品多为电池产品,更新换代较快,技术升级迅速,如果公司不能抓住有利时机扩大现有优势产品的生产能力并及时进行产品的升级换代,则可能面临失去竞争优势的风险。
针对以上风险,公司将采取如下改善措施:
公司拥有专业的研发部门,注重产品研发,在研发上投入较大。除了在原有手机电脑等电子产品电池方面的应用,公司目前对已开发了动力汽车电池、造币、航天航空等新的板块,特别是动力汽车电池、造币,将是今后企业发展的重点方向。与其他导电金属相比,镍具有不易生锈、纯度高、导电快的特性,其物理特性决定了其不可替代性。同时,以镍为基础的导电片在电池成本中所占比重较小却起着至关重要的作用,直接影响了电池的使用性能及安全性能,客户不会轻易为降低成本而采用其他金属材料替代镍片;另一方面,公司的客户群对供应商的考察期较长,一旦选定供应商后,不会随意更改。因此,公司产品不会因市场变化而被突然替代,公司可在1至2年的时间内,了解行业的发展方向,适时作出调整,以适应新的需求。
5、控制权集中风险
截至报告期末,公司实际控制人周林峰先生通过新远航、乾润管理合计间接控制本公司53.07%股权。同时,周林峰担任公司董事长、总经理,控制权比较集中,实际控制人对公司的生产经营决策可产生重大影响。若公司实际控制人利用其对公司的控制权,对公司的生产经营决策、人事、财务等进行不当控制,可能给公司正常经营带来风险。
针对上述风险,公司采取的措施:
报告期内,公司实际控制人周林峰控制的股权为53.07%,公司股东中,中小投资者人数较多,占比超过40%,公司的控制权已较为分散。中小投资者可通过股东大会等参与公司重大事项的讨论决策,对实际控制人的控制起到监督作用。
(二)报告期内新增的风险因素
本报告期未增加新的风险因素。
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一、经营情况回顾
本公司是处于有色金属冶炼及压延加工业中精密镍基导体材料及异形件的开发商、生产商,拥有自主研发的生产设备和工艺技术。通过采购原材料电解镍,公司生产制造精密镍基带、箔和精密异形件,为智能手机、平板电脑、可视电话等为代表的高端消费类电子产品、动力汽车电池、电动工具、储能系统等提供精密镍基原件,为造币提供核心原材料。公司通过内销为主、外销为辅的模式开拓业务,收入来源为对外销售镍带、箔及冲压件等。
1、采购模式
公司采购的主要原材料为电解镍。公司主要通过贸易公司进行采购。公司根据客户的订单情况和生产经营计划来组织当期的生产,生产部门据此将原材料需求汇总至采购部,采购部根据库存量和生产部门提交的原材料需求情况制定当月和次月的原材料采购计划,并按照计划安排原材料的采购。此外,公司对主要原材料电解镍设有一定量的备货,当备货量低于一定量时,生产部会通知采购部补足近期生产所需。
原材料采购是产品质量控制和成本控制的关键环节,因此公司在选择供应商时,十分注重供应商的实力,并对供应商建立了严格的考评机制。公司对供应商的考核主要集中在产品质量、服务和交货期三个方面,品质部负责对供应商的产品质量进行鉴定,采购部则对供应商的服务、交期进行评定,再综合产品质量、服务和交货期对供应商实力进行综合评分。
2、生产模式
公司主要采取以销定产的生产方式,根据订单情况制定生产计划,生产部严格按照生产计划及安全库存标准组织生产,品质部负责对生产过程的质量控制点和工艺纪律进行监督检查。针对精密导体材料行业订单规格多,交货周期短的特点,为保证发货的及时性,公司会常备适量的中间产品,以保证安全备货数量,提高市场反应能力,及时满足客户需求。
3、销售模式
(1)内销模式
公司国内销售采用直销模式,即公司与客户签署销售合同,直接将产品销售给客户的销售模式。公司销售精密镍基带、箔时,销售人员与客户就规格、数量等确定后,客户直接向公司下达订单,销售价格按照订单当天对应的镍价为基础,根据加工工序的难易程度不同并合理考虑利润空间加成一定比例而定;公司受托加工精密镍基带、箔时,公司根据客户提供的原材料,按照客户要求加工成相应规格的产品,收取相应的加工费;销售精密异形冲压件时,销售人员了解客户的实际需求后,根据生产技术部门的反馈,并结合公司内部价格政策,与客户确定销售产品的规格、价格、数量、交货时间等,按照业务
流程签订合同,并提供产品及相应的售后服务。
(2)外销模式
公司产品出口全部采用直销模式。国际直销模式与国内直销模式相同,公司与客户直接签署销售合同,国际客户将订单下达给公司,公司根据订单向国际客户提供产品及售后服务。
在报告期内,公司的商业模式较上年未发生重大变化。
(一)、经营情况
(一)经营计划
报告期内,公司实现营业收入41,866.63万元,较去年同期增长117.92%;实现净利润3,919.29万元,较去年同期增加180.86%。截至报告期末,公司总资产53,537.59万元,较上年末增长13.5%;净资产40,617.00万元,较上年末增加11.24%。
报告期内,公司始终坚持以客户需求为导向、以研发创新为动力,加强内部改革和精细化管理力度,优化资源配置,加大战略合作伙伴的开发,有规划的进行业务拓展,公司整体经营状况继续保持良好增长态势,公司行业地位和市场竞争力进一步加强。
(二)行业情况
公司主要研发生产精密镍基导体材料系列产品,产品主要应用于锂离子电池、锂聚合物电池、镍氢电池、镍镉电池及组合电池、造币,其最终下游产品包括电动工具、电动汽车、电动二轮车、信息通讯、电子产品、特种照明灯具、储能系统、钱币以及航空航天领域。
近年来,锂电池在下游消费品领域发展迅速,其中,笔记本和手机的越来越大众化是推动锂电池的消费领域增长的原因,目前消费锂电池领域需求已经较为饱和。随着新能源汽车产业快速发展,动力电池需求增加,电动汽车逐渐成为锂电池的第一大需求产业,因此动力锂电池成为锂电池产业需求增长的集中领域。
高工产业研究院(GGII)数据显示,2018年全球锂电池出货量为189GWh,同比增长24.3%。2018年锂电池出货量增长主要受动力电池、储能锂电池及小动力电池带动,与此同时,受智能手机、移动电源等出货量下滑影响,全球数码锂电池出货量首次出现下滑。2019年,受中国新能源汽车补贴退坡、动力电池市场遇冷影响,全球锂电池出货量220GWh,同比增长16.4%,增速略有放缓。2019年,动力电池全年出货量为128.0GWh,系全球最大的锂电池消费端;数码锂电池出货量为65.7GWh,主要系受电动工具、不停车电子收费系统(ETC)、移动机器人(AGV)、可穿戴设备等应用终端快速兴起带动;储能锂电池及小动力电池进入快速发展期,全年出货量为26.3GWh。2020年,全球锂电池出货量为294.5GWh,同比增长33.86%。2020年,中国动力锂电池出货量80GWh,同比增长12.7%。在疫情影响下,2020年较2019年仍有所提升,主要原因为2020年下半年国内新能源终端市场恢复超预期,加之新车型于下半年集中发布,带动消费者购车热情,使得国内新能源汽车市场销量超过130万辆;2020年欧洲新能源汽车市场超预期增长,年销量超过中国,带动国内部分头部电池企业出口规模提升。
GGII预测未来几年全球锂电池市场仍然将保持中高速增长态势。其中,2021-2022年,受中国锂电池市场需求带动,预计市场将保持40%左右高增速。2023-2025年,增速较前两年相对放缓,预测年增速在25%-30%,到2025年全球锂电池出货量有望达到1,040GWh。
在中国市场,锂电池产业是新能源、电动汽车、新材料三大产业的交叉产业,是国家现阶段重点发展的战略性新兴产业之一。在政策引导及市场需求带动下,2015-2018年间中国锂电池产业发展迅猛,市场出货量增速均在25%以上。GGII数据显示,2018年全国锂电池出货量达102.0GWh,在全球市场中占比53.97%,我国已成为全球锂电池出货量最大的国家。2019年,我国锂电池出货量为117GWh,同比增长14.7%,增速不及预期,主要系新能源汽车补贴退坡,国内电动汽车市场进入行业调整期,对动力电池需求增速不明显。2020年,我国锂电池出货量为143GWh,同比增长22%。2021年,中国锂电池出货量有望达到229GWh,同比增速有望超过60%。预计2025年中国锂电池市场出货量将达到611GWh,2021-2025年复合增长率超过25%。
从国内锂电池应用领域综合来看,锂电池下游主要应用领域仍在快速增长。新能源汽车市场、储能市场等将会保持较高的增速,从而推动锂电池的需求增速不断加快。
二、企业社会责任
(一)精准扶贫工作情况
(二)其他社会责任履行情况。
公司诚信经营,照章纳税,报告期内,公司依法纳税1,116万元。维护员工的合法权益,诚心对待客户和供应商,积极履行扶贫助学等社会责任,积极参与环境保护事业。在生产经营之余公司成立互助小组,宣传和鼓励员工参与帮助困难员工的活动;成立运动俱乐部,鼓励员工健康生活、愉快工作。
报告期内,公司开展的扶贫工作主要有:2021年1月向宜兴市慈善会捐款25万元。
三、评价持续经营能力
公司产品为高精度镍带、镍箔以及后续的延伸产品冲压件等,市场发展前景良好。公司拥有发展主营业务所需的核心产业资源要素,研发、管理、运营流程与模式稳定,市场定位清晰,发展路径明确,团队竞争力强。公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立,保持良好的独立自主经营能力;会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好;主要财务、业务等经营指标健康;经营管理层、核心业务人员队伍稳定;公司和全体员工没有发生违法、违规行为。
报告期内,公司总资产为53,537.59万元,净资产为40,617.00万元,营业总收入为41,866.63万元,净利润为3,919.30万元,与上年同期相比增长180.86%。
四、公司面临的风险和应对措施
1、原材料价格波动风险
公司生产经营所需的原材料主要是有色金属电解镍,报告期内原材料成本合计占产品生产成本的比例较高。电解镍作为国际大宗商品期货交易标的,不仅受实体经济需求变化的影响,也易受国际金融资本短期投机的剧烈冲击。
公司根据多年行业内生产经验,采用了提前备货原材料并生产半成品的生产组织方式以应对下游客户要求在最短交货期下的产品规格多样化需求,但是同时占公司营业收入80%左右的主要产品精密镍合金带、箔的定价是以销售订单当天镍价为基础,再根据加工工序的难易程度不同合理考虑利润空间加成一定比例而定,这种产品定价方式与提前采购原材料并生产半成品存在时间差,如果原材料电解镍的价格发生持续下跌情形,可能造成精密镍合金带、箔产品的单位售价低于该批次原材料电解镍采购价格的风险,进而减少公司利润水平。
针对以上风险,公司将采取如下改善措施:
(1)公司与客户之间互锁原材料价格,通过客户对我司先锁定原材料单价,我司相应锁定供应商原材料单价,这样可以比较有效的控制因原材料价格波动太大对公司利润带来不利影响;
(2)2016年12月,公司董事会及股东大会已经通过关于公司开展套期保值的相关决议。在合适的时候,公司会采用套期保值方式锁定客户订单的原材料价格,以防止跌价风险。
2、下游行业景气度变化风险
公司部分产品主要销往手机、笔记本电脑、便携式电子产品中的电池及其配件制造企业,因此,上述产品所处行业的景气度直接影响公司产品的销量。虽然手机、笔记本电脑、便携式电子产品属于快速消费品,受到经济周期波动的影响相对周期性行业产品较小,但是仍存在因下游行业景气度变化影响本公司业绩的风险。
针对以上风险,公司将采取如下改善措施:
手机、笔记本电脑、便携式电子产品属于快速消费品,同时,其更新换代的速度也是有目共睹的。手机、电脑虽逐渐趋于饱和,但新的智能穿戴设备如智能手表、VR等发展迅速。公司时刻关注新型电子产品的发展趋势,为下游市场的开拓作好准备。另外,公司在造币、新能源动力电池等行业也投入了大量的精力,已经取得了较为显著的成果。因此,通过上述手段,公司将尽量减弱下游行业对公司业绩的
影响风险。
3、下游大客户的市场地位的变化风险
根据目前公司客户群体分布,多家客户均是公司历年的重要客户,由于电子产品生命周期短、变化更新较快,行业内的优势客户的优势地位转换较快,如果公司不能持续跟踪客户、开发客户以保持持续优势市场地位,存在未来因为大客户市场地位下降而导致对公司产品需求下降进而影响公司盈利水平的风险。
针对以上风险,公司将采取如下改善措施:
报告期内,公司及子公司的客户数量约为三百余家,分布在不同的行业。大客户市场地位会因行业变化而随之改变,但不会影响公司总体盈利能力。公司产品的用途除了消费类电池,还广泛用于造币、新能源动力汽车等。公司不断在新的领域发展新的客户。未来,公司将不断加强新领域如储能、纪念品等行业的客户开发,持续提高公司产品的市场需求量,从而降低因下游客户市场地位变化而带来的风险。
4、市场竞争风险
目前我国镍基导体材料领域同类型厂商较多,市场竞争激烈,但国内生产规模较大、技术工艺较为成熟、产品性能好且可靠性强、业内口碑较好的企业较少,经过多年的发展,公司已在核心产品、技术创新、生产能力、市场品牌等方面形成了较强优势,并在主要产品技术方面具备了替代进口的能力且取得了一定的进口替代市场,但是由于下游终端产品多为电子产品,更新换代较快,技术升级迅速,如果公司不能抓住有利时机扩大现有优势产品的生产能力并及时进行产品的升级换代,则可能面临失去竞争优势的风险。
针对以上风险,公司将采取如下改善措施:
公司拥有专业的研发部门,与多家大学有产学研合作计划,注重产品研发,在研发上投入较大。除了在原有手机电脑等电子产品电池方面的应用,公司目前对已开发了动力汽车电池、造币、航天航空等新的板块,特别是动力汽车电池、造币,将是今后企业发展的重点方向。
与其他导电金属相比,镍具有不易生锈、纯度高、导电快的特性,其物理特性决定了其不可替代性。同时,以镍为基础的导电片在电池成本中所占比重较小却起着至关重要的作用,直接影响了电池的使用性能及安全性能,客户不会轻易为降低成本而采用其他金属材料替代镍片;另一方面,公司的客户群对供应商的考察期较长,一旦选定供应商后,不会随意更改。因此,公司产品不会因市场变化而被突然替代,公司可在1至2年的时间内,了解行业的发展方向,适时作出调整,以适应新的需求。
5、控制权集中风险
截至报告期末,公司实际控制人周林峰先生通过新远航、乾润管理合计间接控制本公司51.38%股权。同时,周林峰担任公司董事长、总经理,控制权比较集中,实际控制人对公司的生产经营决策可产生重大影响。若公司实际控制人利用其对公司的控制权,对公司的生产经营决策、人事、财务等进行不当控制,可能给公司正常经营带来风险。
针对上述风险,公司采取的措施:
报告期内,公司实际控制人周林峰控制的股权为51.38%,公司股东中,中小投资者人数较多,占比超过40%,公司的控制权已较为分散。中小投资者可通过股东大会等参与公司重大事项的讨论决策,对实际控制人的控制起到监督作用。
6、高新技术企业证书到期不能获得延展的风险
公司被认定为高新技术企业,公司在2018年度、2019年度、2020年度内享受企业所得税减免10%的税率优惠。按照高新技术企业认定管理规定,公司将于2021年重新申报认定高新技术企业,对于是否获得证书存在不确定因素,从而可能影响公司2021年继续享受企业所得税减免10%的税率优惠,影响公司净利润。
针对上述风险,公司采取的措施:
公司对照高新技术企业认定管理规定,持续提高创新能力,准确把握产品、技术以及行业的发展趋势,提升研发水平,增强研发实力,保持在本行业中领先地位。
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一、业务概要
商业模式:
本公司是处于有色金属冶炼及压延加工业中精密镍基导体材料及异形件的开发商、生产商,拥有自主研发的生产设备和工艺技术。通过采购原材料电解镍,公司生产制造精密镍基带、箔和精密异形件,为智能手机、平板电脑、可视电话等为代表的高端消费类电子产品、动力汽车电池、电动工具、储能系统等提供精密镍基原件,为造币提供核心原材料。公司通过内销为主、外销为辅的模式开拓业务,收入来源为对外销售镍带、箔及冲压件等。
1、采购模式
公司采购的主要原材料为电解镍。公司主要通过贸易公司进行采购。公司根据客户的订单情况和生产经营计划来组织当期的生产,生产部门据此将原材料需求汇总至采购部,采购部根据库存量和生产部门提交的原材料需求情况制定当月和次月的原材料采购计划,并按照计划安排原材料的采购。此外,公司对主要原材料电解镍设有一定量的备货,当备货量低于一定量时,生产部会通知采购部补足近期生产所需。
原材料采购是产品质量控制和成本控制的关键环节,因此公司在选择供应商时,十分注重供应商的实力,并对供应商建立了严格的考评机制。公司对供应商的考核主要集中在产品质量、服务和交货期三个方面,品质部负责对供应商的产品质量进行鉴定,采购部则对供应商的服务、交期进行评定,再综合产品质量、服务和交货期对供应商实力进行综合评分。
2、生产模式
公司主要采取以销定产的生产方式,根据订单情况制定生产计划,生产部严格按照生产计划及安全库存标准组织生产,品质部负责对生产过程的质量控制点和工艺纪律进行监督检查。针对精密导体材料行业订单规格多,交货周期短的特点,为保证发货的及时性,公司会常备适量的中间产品,以保证安全备货数量,提高市场反应能力,及时满足客户需求。
3、销售模式
(1)内销模式
公司国内销售采用直销模式,即公司与客户签署销售合同,直接将产品销售给客户的销售模式。公司销售精密镍基带、箔时,销售人员与客户就规格、数量等确定后,客户直接向公司下达订单,销售价格按照订单当天对应的镍价为基础,根据加工工序的难易程度不同并合理考虑利润空间加成一定比例而定;公司受托加工精密镍基带、箔时,公司根据客户提供的原材料,按照客户要求加工成相应规格的产品,收取相应的加工费;销售精密异形冲压件时,销售人员了解客户的实际需求后,根据生产技术部门的反馈,并结合公司内部价格政策,与客户确定销售产品的规格、价格、数量、交货时间等,按照业务流程签订合同,并提供产品及相应的售后服务。
(2)外销模式
公司产品出口全部采用直销模式。国际直销模式与国内直销模式相同,公司与客户直接签署销售合同,国际客户将订单下达给公司,公司根据订单向国际客户提供产品及售后服务。
在报告期内,公司的商业模式较上年未发生重大变化。
二、经营情况回顾
(一)经营计划
公司2020年实现营业收入57,024万元,同比增长30.55%;实现净利润5,823万元,同比增长25.52%;经营活动产生的现金流量净额1,651万元,同比减少4,372万元。截至报告期末,公司总资产47,171万元,较上年末增长14.84%;净资产36,513万元,较上年末增加20.19%。
报告期内,公司始终坚持以客户需求为导向、以研发创新为动力,加强内部改革创新和精细化管理力度,优化资源配置,加大战略合作伙伴的开发,有规划的进行业务拓展,公司整体经营状况继续保持良好增长态势,公司行业地位和市场竞争力进一步加强。
(二)行业情况
公司主要研发生产精密镍基导体材料系列产品,产品主要应用于锂离子电池、锂聚合物电池、镍氢电池、镍镉电池及组合电池、造币,其最终下游产品包括电动工具、电动汽车、电动二轮车、信息通讯、电子产品、特种照明灯具、储能系统、钱币以及航空航天领域。
近年来,锂电池在下游消费品领域发展迅速,其中,笔记本和手机的越来越大众化是推动锂电池的消费领域增长的原因,目前消费锂电池领域需求已经较为饱和。随着新能源汽车产业快速发展,动力电池需求增加,电动汽车逐渐成为锂电池的第一大需求产业,因此动力锂电池成为锂电池产业需求增长的集中领域。
高工产业研究院(GGII)数据显示,2018年全球锂电池出货量为189GWh,同比增长24.3%。2018年锂电池出货量增长主要受动力电池、储能锂电池及小动力电池带动,与此同时,受智能手机、移动电源等出货量下滑影响,全球数码锂电池出货量首次出现下滑。2019年,受中国新能源汽车补贴退坡、动力电池市场遇冷影响,全球锂电池出货量220GWh,同比增长16.4%,增速略有下滑。其中,动力电池全年出货量为128.0GWh,系全球最大的锂电池消费端;数码锂电池出货量为65.7GWh,主要系受电动工具、不停车电子收费系统(ETC)、移动机器人(AGV)、可穿戴设备等应用终端快速兴起带动;储能锂电池及小动力电池进入快速发展期,全年出货量为26.3GWh。
2020年,受全球新冠肺炎疫情影响,全球锂电池出货量预计为245GWh,同比增长率为11.4%,增速较2019年进一步下滑。但疫情结束后,随着全球数码产品市场的稳定发展,锂电池在储能方面广泛应用,以及全球新能源政策下电动车市场整体向好的发展趋势,GGII预测未来几年全球锂电池市场仍然将保持中高速增长态势。其中,2021-2022年,受中国锂电池市场需求带动,预计市场将保持40%左右高增速。2023-2025年,增速较前两年相对放缓,预测年增速在25%~30%,到2025年全球锂电池出货量有望达到1,040GWh。
在中国市场,锂电池产业是新能源、电动汽车、新材料三大产业的交叉产业,是国家现阶段重点发展的战略性新兴产业之一。在政策引导及市场需求带动下,2015-2018年间中国锂电池产业发展迅猛,市场出货量增速均在25%以上,GGII数据显示,2018年全国锂电池出货量达102.0GWh,在全球市场中占比53.97%,我国已成为全球锂电池出货量最大的国家。
2019年,我国锂电池出货量为117.0GWh,同比增长14.7%,增速不及预期,主要系新能源汽车补贴退坡,国内电动汽车市场进入行业调整期,对动力电池需求增速不明显。受疫情因素影响,预计2020年全国锂电池市场增速下滑,但未来几年,受益于政策对新能源汽车销量占比的要求、数码锂电池市场和储能与小动力电池市场空间放大,整体市场情况趋好,未来五年市场整体增速可达25%-50%,到2025年中国锂电池出货量将达565.1GWh。
从国内锂电池应用领域看,动力以及3C等产业快速发展已成为驱动锂离子电池产业发展的主要驱动力,且动力领域对锂电池的需求增速在不断加快。
三、持续经营评价
公司产品为高精度镍带、镍箔以及后续的延伸产品冲压件等,市场发展前景良好。公司拥有发展主营业务所需的核心产业资源要素,研发、管理、运营流程与模式稳定,市场定位清晰,发展路径明确,团队竞争力强。公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立,保持良好的独立自主经营能力;会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好;主要财务、业务等经营指标健康;经营管理层、核心业务人员队伍稳定;公司和全体员工没有发生违法、违规行为。
报告期内,公司总资产为47,171万元,净资产为36,513万元,营业总收入为57,024万元,净利润为5,823万元,与上年同期相比增长25.52%。因此,公司持续经营能力良好。
(一)行业发展趋势
目前精密合金材料行业发展存在以下几个趋势:
1、市场对精密合金材料的性能要求越来越高,精密度的提升已成发展趋势
在新能源和电池应用领域,精密材料行业的发展和电池行业密切相关。全球范围内电子信息产品制造业的迅猛发展为电池产业的发展带来了前所未有的机遇,而新能源汽车在技术上逐步突破和政策护航的双重背景下,也迎来了产业化的风口,从而给动力电池创造了巨大的潜在市场空间。而作为电池产业链上游环节的精密材料受益于此,未来成长可期。同时,随着下游产品的不断更新换代,市场对精密合金材料的性能要求越来越高,精密度的提升已成发展趋势。
2、精密合金材料的生产正逐步向中国内地转移
全球范围来看,电池制造企业主要集中在中国、日本和韩国,相应的电池材料企业也分布在上述区域,形成了全球范围内的“三足鼎立”的竞争格局,并呈现出向国内转移的趋势。中国范围内来看,电池材料产业基本形成了以京津冀、长三角和珠三角为代表的电池材料产业集聚地。从企业竞争格局来看,国外企业在高性能电池材料占据绝对优势,并且在全球范围内形成垄断竞争格局,而国内电池材料企业在技术和研发实力上均存在一定的差距。预计随着行业的不断发展和规范,整个国内电池材料产业市场集中度将进一步提高,优势企业将占据市场领先地位。
3、精密合金材料呈现出多元化使用趋势
除了电池以外,精密合金材料还在开辟新的应用领域,精密材料市场存在巨大的潜在发展空间及机会。除了前述数码电子产品电池领域外,精密材料还能应用在照明、航空航天、储能行业等领域。其中,航空航天的应用涉及到国家战略,具有极其重要的意义。而储能行业属于较前沿技术,有望在若干年后呈现爆发性增长,成为主流技术而得到广泛的应用,到时其对精密合金材料的需求也将相应放大。所以其潜在需求巨大,市场前景广阔。
(二)公司发展战略
公司致力于成为客户依赖的镍合金材料制造商。公司将以客户需求为导向,坚持持续创新理念,紧紧围绕以做大做强镍基材料产业为使命,始终保持公司在产品技术上竞争优势,巩固并扩大市场占用率,提升品牌知名度,使公司成为以镍为基础元素、集研发与生产为一体的新型镍基材料制造商。公司将专注于新能源、新材料领域的新技术、新产品的研究与开发,深耕新能源汽车动力电池、3C消费电池、电动工具、货币、网络通讯等市场,丰富公司产品结构和客户结构,进一步扩大公司在新能源汽车和电动自行车领域动力电池材料的市场份额,实现高端智能制造,扩大生产规模,紧紧抓住行业的快速发展机遇,实现公司产销规模跨越式发展。
(三)经营计划或目标
2021年,公司在持续巩固现有市场和竞争优势的基础上,积极进行横向延伸,不断开拓新产品的研发、生产和销售。具体计划如下:
1、加大产品销售力度
进一步加大产品销售力度。积极寻找新客户,做好新产品推广应用和市场销售工作,保证现有市场,增补空白市场,根据不同市场、不同消费群体导入不同产品,完善产品线,丰富产品组合,向更广阔的市场渗透。
2、加快科技创新步伐
要充分发挥公司科技研发作用,提高科技创新综合实力。加大科技投入,加大新产品开发力度,加快技术改造步伐。
3、做好人力资源管理工作
要加强人才引进、培养力度,做好人才队伍的建设,为企业发展提供人才保障;科学进行定岗定员定职分析,合理配置人力资源,提高工作效率和生产效率;修订工资考核与分配办法,确保员工工资收入与公司经济效益的增长、与员工劳动生产率的提高相适宜;要为重点岗位及时配置所需中高级管理人才、复合型人才,为企业发展奠定人才基础。
4、完善内控制度,提高治理公司治理水平
为适应资本市场日益提高的规范化运作要求,公司将不断完善内控制度的建设,进一步强化公司治理水平。同时公司经营管理层应当不断提升自身素养和管理水平,严格按照相关法律法规及公司相关规定做好内部规范化、制度化管理工作,提高管理效率,防范经营风险。
5、争取迈步资本市场新台阶
公司在2020年下半年公司向中国证券监督管理委员会江苏监管局提交了上市辅导备案申请材料,并于2020年9月16日获受理。公司将做好相关工作,争取在资本市场上迈步新台阶。
以上经营计划并不构成对投资者的业绩承诺,敬请投资者保持风险意识。
(四)不确定性因素
无。
四、风险因素
1、原材料价格波动风险
公司生产经营所需的原材料主要是有色金属电解镍,报告期内原材料成本合计占产品生产成本的比例较高。电解镍作为国际大宗商品期货交易标的,不仅受实体经济需求变化的影响,也易受国际金融资本短期投机的剧烈冲击。
公司根据多年行业内生产经验,采用了提前备货原材料并生产半成品的生产组织方式以应对下游客户要求在最短交货期下的产品规格多样化需求,但是同时占公司营业收入80%左右的主要产品精密镍合金带、箔的定价是以销售订单当天镍价为基础,再根据加工工序的难易程度不同合理考虑利润空间加成一定比例而定,这种产品定价方式与提前采购原材料并生产半成品存在时间差,如果原材料电解镍的价格发生持续下跌情形,可能造成精密镍合金带、箔产品的单位售价低于该批次原材料电解镍采购价格的风险,进而减少公司利润水平。
针对以上风险,公司将采取如下改善措施:
(1)公司与客户之间互锁原材料价格,通过客户对我司先锁定原材料单价,我司相应锁定供应商原材料单价,这样可以比较有效的控制因原材料价格波动太大对公司利润带来不利影响;
(2)2016年12月,公司董事会及股东大会已经通过关于公司开展套期保值的相关决议。在合适的时候,公司会采用套期保值方式锁定客户订单的原材料价格,以防止跌价风险。
2、下游行业景气度变化风险
公司部分产品主要销往手机、笔记本电脑、便携式电子产品中的电池及其配件制造企业,因此,上述产品所处行业的景气度直接影响公司产品的销量。虽然手机、笔记本电脑、便携式电子产品属于快速消费品,受到经济周期波动的影响相对周期性行业产品较小,但是仍存在因下游行业景气度变化影响本公司业绩的风险。
针对以上风险,公司将采取如下改善措施:手机、笔记本电脑、便携式电子产品属于快速消费品,同时,其更新换代的速度也是有目共睹的。
手机、电脑虽逐渐趋于饱和,但新的智能穿戴设备如智能手表、VR等发展迅速。公司时刻关注新型电子产品的发展趋势,为下游市场的开拓作好准备。另外,公司在造币、新能源动力电池等行业也投入了大量的精力,已经取得了较为显著的成果。因此,通过上述手段,公司将尽量减弱下游行业对公司业绩的影响风险。
3、下游大客户的市场地位的变化风险
根据目前公司客户群体分布,多家客户均是公司历年的重要客户,由于电子产品生命周期短、变化更新较快,行业内的优势客户的优势地位转换较快,如果公司不能持续跟踪客户、开发客户以保持持续优势市场地位,存在未来因为大客户市场地位下降而导致对公司产品需求下降进而影响公司盈利水平的风险。
针对以上风险,公司将采取如下改善措施:报告期内,公司及子公司的客户数量约为三百余家,分布在不同的行业。大客户市场地位会因行业变化而随之改变,但不会影响公司总体盈利能力。公司产品的用途除了消费类电池,还广泛用于造币、新能源动力汽车等。公司不断在新的领域发展新的客户。未来,公司将不断加强新领域如储能、纪念品等行业的客户开发,持续提高公司产品的市场需求量,从而降低因下游客户市场地位变化而带来的风险。
4、市场竞争风险
目前我国镍基导体材料领域同类型厂商较多,市场竞争激烈,但国内生产规模较大、技术工艺较为成熟、产品性能好且可靠性强、业内口碑较好的企业较少,经过多年的发展,公司已在核心产品、技术创新、生产能力、市场品牌等方面形成了较强优势,并在主要产品技术方面具备了替代进口的能力且取得了一定的进口替代市场,但是由于下游终端产品多为电子产品,更新换代较快,技术升级迅速,如果公司不能抓住有利时机扩大现有优势产品的生产能力并及时进行产品的升级换代,则可能面临失去竞争优势的风险。
针对以上风险,公司将采取如下改善措施:公司拥有专业的研发部门,与多家大学有产学研合作计划,注重产品研发,在研发上投入较大。除了在原有手机电脑等电子产品电池方面的应用,公司目前对已开发了动力汽车电池、造币、航天航空等新的板块,特别是动力汽车电池、造币,将是今后企业发展的重点方向。
与其他导电金属相比,镍具有不易生锈、纯度高、导电快的特性,其物理特性决定了其不可替代性。
同时,以镍为基础的导电片在电池成本中所占比重较小却起着至关重要的作用,直接影响了电池的使用性能及安全性能,客户不会轻易为降低成本而采用其他金属材料替代镍片;另一方面,公司的客户群对供应商的考察期较长,一旦选定供应商后,不会随意更改。因此,公司产品不会因市场变化而被突然替代,公司可在1至2年的时间内,了解行业的发展方向,适时作出调整,以适应新的需求。
5、控制权集中风险
截至报告期末,公司实际控制人周林峰先生通过新远航、乾润管理合计间接控制本公司51.38%股权。
同时,周林峰担任公司董事长、总经理,控制权比较集中,实际控制人对公司的生产经营决策可产生重大影响。若公司实际控制人利用其对公司的控制权,对公司的生产经营决策、人事、财务等进行不当控制,可能给公司正常经营带来风险。
针对上述风险,公司采取的措施:报告期内,公司实际控制人周林峰控制的股权为53.07%,公司股东中,中小投资者人数较多,占比超过40%,公司的控制权已较为分散。中小投资者可通过股东大会等参与公司重大事项的讨论决策,对实际控制人的控制起到监督作用。公司董事会增选了独立董事。
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一、经营情况回顾
本公司是处于有色金属冶炼及压延加工业中精密镍基导体材料及异形件的开发商、生产商,拥有自主研发的生产设备和工艺技术。通过采购原材料电解镍,公司生产制造精密镍基带、箔和精密异形件,为智能手机、平板电脑、可视电话等为代表的高端消费类电子产品、动力汽车电池、电动工具、储能系
统等提供精密镍基原件,为造币提供核心原材料。公司通过内销为主、外销为辅的模式开拓业务,收入来源为对外销售镍带、箔及冲压件等。
1、采购模式
公司采购的主要原材料为电解镍。公司主要通过贸易公司进行采购。公司根据客户的订单情况和生产经营计划来组织当期的生产,生产部门据此将原材料需求汇总至采购部,采购部根据库存量和生产部门提交的原材料需求情况制定当月和次月的原材料采购计划,并按照计划安排原材料的采购。此外,公司对主要原材料电解镍设有一定量的备货,当备货量低于一定量时,生产部会通知采购部补足近期生产所需。
原材料采购是产品质量控制和成本控制的关键环节,因此公司在选择供应商时,十分注重供应商的实力,并对供应商建立了严格的考评机制。公司对供应商的考核主要集中在产品质量、服务和交货期三个方面,品质部负责对供应商的产品质量进行鉴定,采购部则对供应商的服务、交期进行评定,再综合产品质量、服务和交货期对供应商实力进行综合评分。
2、生产模式
公司主要采取以销定产的生产方式,根据订单情况制定生产计划,生产部严格按照生产计划及安全库存标准组织生产,品质部负责对生产过程的质量控制点和工艺纪律进行监督检查。针对精密导体材料行业订单规格多,交货周期短的特点,为保证发货的及时性,公司会常备适量的中间产品,以保证安全备货数量,提高市场反应能力,及时满足客户需求。
3、销售模式
(1)内销模式
公司国内销售采用直销模式,即公司与客户签署销售合同,直接将产品销售给客户的销售模式。公司销售精密镍基带、箔时,销售人员与客户就规格、数量等确定后,客户直接向公司下达订单,销售价格按照订单当天对应的镍价为基础,根据加工工序的难易程度不同并合理考虑利润空间加成一定比例而定;公司受托加工精密镍基带、箔时,公司根据客户提供的原材料,按照客户要求加工成相应规格的产品,收取相应的加工费;销售精密异形冲压件时,销售人员了解客户的实际需求后,根据生产技术部门的反馈,并结合公司内部价格政策,与客户确定销售产品的规格、价格、数量、交货时间等,按照业务流程签订合同,并提供产品及相应的售后服务。
(2)外销模式
产品出口采用以直销为主,经销为辅的模式。国际直销模式与国内直销模式相同,公司与客户直接签署销售合同,国际客户将订单下达给公司,公司根据订单向国际客户提供产品及售后服务。
国际经销通过具有出口资质的公司实现公司产品出口。公司将产品发到此类公司指定地点的仓库或者此类公司上门提货后,根据出口报关单确认收入。
在报告期内,公司的商业模式较上年未发生重大变化。
一、经营情况
(一)经营计划
报告期内,公司实现营业收入19,212.28万元,较去年同期增长8.49%;实现净利润1,395.47万元,较去年同期减少25.13%。截至报告期末,公司总资产39,662.95万元,较上年末增长0.53%;净资产31,775.04元,较上年末增加4.60%。
报告期内,公司始终坚持以客户需求为导向、以研发创新为动力,加强内部改革和精细化管理力度,优化资源配置,加大战略合作伙伴的开发,有规划的进行业务拓展,公司整体经营状况继续保持良好增长态势,公司行业地位和市场竞争力进一步加强。
(二)行业情况
公司主要研发生产精密镍基导体材料系列产品,产品主要应用于锂离子电池、锂聚合物电池、镍氢电池、镍镉电池及组合电池、造币,其最终下游产品包括电动工具、电动汽车、信息通讯、电子产品、特种照明灯具、储能系统、钱币以及航空航天领域。
公司所处行业的发展与下游电池产品的发展密不可分,电池种类繁多、变化较快。在新能源和电池应用领域,精密导体材料行业的发展和电池行业密切相关。全球范围内电子信息产品制造业的迅猛发展为电池产业的发展带来了机遇,而新能源汽车的广泛推广给动力电池创造了巨大的潜在市场空间。随着下游产品的更新加速,产品品质提高,市场对精密导体材料的性能要求越来越高,精密度的提升已成为精密镍基导体材料的主要发展趋势之一。全球范围来看,电池制造企业主要集中在中国、日本和韩国,相应的电池材料企业也分布在上述区域,形成了全球范围内“三足鼎立”的竞争格局,但是日本、韩国、台湾等国家或地区较大电池生产商均已经在中国开办OEM加工厂,全球电池生产基地已经基本转移至中国。国内电池材料产业基本形成了以京津冀、长三角和珠三角为代表的电池材料产业集聚地。除前述数码电子产品电池领域外,精密镍基导体材料还在开辟新的应用领域,如照明、航空航天、储能行业等领域。其中,航空航天的应用涉及到国家战略,具有重要的意义,而储能行业在未来广泛应用后将对精密导体材料产生较大的市场需求。
二、企业社会责任
(一)精准扶贫工作情况
(二)其他社会责任履行情况。
公司诚信经营,照章纳税,报告期内,公司依法纳税1,082.47万元。维护员工的合法权益,诚心对待客户和供应商,积极履行扶贫助学等社会责任,积极参与环境保护事业。在生产经营之余公司成立互助小组,宣传和鼓励员工参与帮助困难员工的活动。
在年初新冠肺炎疫情期间,公司积极按照政府及有关部门的各项抗疫部署,为职工免费提供防疫物品,切实维护和保障了员工利益,并在疫情期间做到不减员、不降薪,维护稳定发展环境,用实际行动回报社会。并于2020年1月29日,因新冠疫情向江苏省青少年发展基金会捐款10万元。
三、评价持续经营能力
公司产品为高精度镍带、镍箔以及后续的延伸产品冲压件等,市场发展前景良好。公司拥有发展主营业务所需的核心产业资源要素,研发、管理、运营流程与模式稳定,市场定位清晰,发展路径明确,团队竞争力强。公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立,保持良好的独立自主经营能力;会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好;主要财务、业务等经营指标健康;经营管理层、核心业务人员队伍稳定;公司和全体员工没有发生违法、违规行为。
报告期内,公司总资产为39,662.95万元,净资产为31,775.04万元,营业总收入为19,212.28万元,净利润为1,395.47万元,与上年同期相比减少25.13%。
四、公司面临的风险和应对措施
1、原材料价格波动风险
公司生产经营所需的原材料主要是有色金属电解镍,报告期内原材料成本合计占产品生产成本的比例较高。电解镍作为国际大宗商品期货交易标的,不仅受实体经济需求变化的影响,也易受国际金融资本短期投机的剧烈冲击。
公司根据多年行业内生产经验,采用了提前备货原材料并生产半成品的生产组织方式以应对下游客户要求在最短交货期下的产品规格多样化需求,但是同时占公司营业收入80%左右的主要产品精密镍合金带、箔的定价是以销售订单当天镍价为基础,再根据加工工序的难易程度不同合理考虑利润空间加成一定比例而定,这种产品定价方式与提前采购原材料并生产半成品存在时间差,如果原材料电解镍的价格发生持续下跌情形,可能造成精密镍合金带、箔产品的单位售价低于该批次原材料电解镍采购价格的风险,进而减少公司利润水平。
针对以上风险,公司将采取如下改善措施:
(1)公司与客户之间互锁原材料价格,通过客户对我司先锁定原材料单价,我司相应锁定供应商原材料单价,这样可以比较有效的控制因原材料价格波动太大对公司利润带来不利影响;
(2)2016年12月,公司董事会及股东大会已经通过关于公司开展套期保值的相关决议。在合适的时候,公司会采用套期保值方式锁定客户订单的原材料价格,以防止跌价风险。
2、下游行业景气度变化风险
公司部分产品主要销往手机、笔记本电脑、便携式电子产品中的电池及其配件制造企业,因此,上述产品所处行业的景气度直接影响公司产品的销量。虽然手机、笔记本电脑、便携式电子产品属于快速消费品,受到经济周期波动的影响相对周期性行业产品较小,但是仍存在因下游行业景气度变化影响本公司业绩的风险。
针对以上风险,公司将采取如下改善措施:
手机、笔记本电脑、便携式电子产品属于快速消费品,同时,其更新换代的速度也是有目共睹的。
手机、电脑虽逐渐趋于饱和,但新的智能穿戴设备如智能手表、VR等发展迅速。公司时刻关注新型电子产品的发展趋势,为下游市场的开拓作好准备。另外,公司在造币、新能源动力电池等行业也投入了大量的精力,已经取得了较为显著的成果。因此,通过上述手段,公司将尽量减弱下游行业对公司业绩的影响风险。
3、下游大客户的市场地位的变化风险
根据目前公司客户群体分布,多家客户均是公司历年的重要客户,由于电子产品生命周期短、变化更新较快,行业内的优势客户的优势地位转换较快,如果公司不能持续跟踪客户、开发客户以保持持续优势市场地位,存在未来因为大客户市场地位下降而导致对公司产品需求下降进而影响公司盈利水平的风险。
针对以上风险,公司将采取如下改善措施:
报告期内,公司及子公司的客户数量约为三百余家,分布在不同的行业。大客户市场地位会因行业变化而随之改变,但不会影响公司总体盈利能力。公司产品的用途除了消费类电池,还广泛用于造币、新能源动力汽车等。公司不断在新的领域发展新的客户。未来,公司将不断加强新领域如储能、纪念品等行业的客户开发,持续提高公司产品的市场需求量,从而降低因下游客户市场地位变化而带来的风险。
4、市场竞争风险
目前我国镍基导体材料领域同类型厂商较多,市场竞争激烈,但国内生产规模较大、技术工艺较为成熟、产品性能好且可靠性强、业内口碑较好的企业较少,经过多年的发展,公司已在核心产品、技术创新、生产能力、市场品牌等方面形成了较强优势,并在主要产品技术方面具备了替代进口的能力且取得了一定的进口替代市场,但是由于下游终端产品多为电子产品,更新换代较快,技术升级迅速,如果公司不能抓住有利时机扩大现有优势产品的生产能力并及时进行产品的升级换代,则可能面临失去竞争优势的风险。
针对以上风险,公司将采取如下改善措施:
公司拥有专业的研发部门,与多家大学有产学研合作计划,注重产品研发,在研发上投入较大。除了在原有手机电脑等电子产品电池方面的应用,公司目前对已开发了动力汽车电池、造币、航天航空等新的板块,特别是动力汽车电池、造币,将是今后企业发展的重点方向。
与其他导电金属相比,镍具有不易生锈、纯度高、导电快的特性,其物理特性决定了其不可替代性。
同时,以镍为基础的导电片在电池成本中所占比重较小却起着至关重要的作用,直接影响了电池的使用性能及安全性能,客户不会轻易为降低成本而采用其他金属材料替代镍片;另一方面,公司的客户群对供应商的考察期较长,一旦选定供应商后,不会随意更改。因此,公司产品不会因市场变化而被突然替代,公司可在1至2年的时间内,了解行业的发展方向,适时作出调整,以适应新的需求。
5、控制权集中风险
截至报告期末,公司实际控制人周林峰先生通过新远航、乾润管理合计间接控制本公司51.33%股权。
同时,周林峰担任公司董事长、总经理,控制权比较集中,实际控制人对公司的生产经营决策可产生重大
影响。若公司实际控制人利用其对公司的控制权,对公司的生产经营决策、人事、财务等进行不当控制,可能给公司正常经营带来风险。
针对上述风险,公司采取的措施:
报告期内,公司实际控制人周林峰控制的股权为52.93%,公司股东中,中小投资者人数较多,占比超过40%,公司的控制权已较为分散。中小投资者可通过股东大会等参与公司重大事项的讨论决策,对实际控制人的控制起到监督作用。
收起▲