天堰科技（833047）

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
1、商业模式：
公司主要从事医学教学模型、教学仪器和训练管理软件等医学教育产品的研发、生产与销售业务。经营的产品包括基础模拟器、智能仿真模拟器、虚拟现实模拟器、训练与管理软件、训练辅助配套等五大类，涵盖临床、急救、护理、虚拟医学、妇幼、管理和综合软件、中医、口腔、影像、康复、解剖和动物医学等十二大系列。同时，公司为客户提供综合训练实验室、医学实训中心、医师培训基地、医学模拟中心等“一站式”解决方案。
公司的产品主要面向各级医院、医学院校、医疗健康机构及部队医疗机构等。
公司采取经销与直销相结合的销售模式。公司通过直销或者经销商获得订单，提供产品和服务获取收入和利润。盈利主要来自销售自主研发生产的各类医学模拟教育产品等。
报告期内和报告期后至披露日，公司商业模式较上年度未发生变化。
2、经营计划：
报告期内，公司继续深入医学教学行业研究，并严格按照制定的经营计划和方针开展各项工作，实现营业收入12,783万元，同比增长32.97%，归属于挂牌公司股东的净利润盈利2,778万元，上年同期归属于挂牌公司股东的净利润盈利248万元，同比盈利增加1018.24%。公司上半年完成订单量较上年同期增长明显，收入大幅增长。公司资产负债率8.87%，负债率低，公司运营较稳健。
市场拓展方面。报告期内，公司继续通过参加全国性学术会议、赞助、举办大赛等方式强化品牌价值，包括助力第十三届浙江省大学生医学技术技能大赛（临床医学赛道）、重庆市、河北省、内蒙古自治区、河南省、云南省职业院校技能大赛“护理技能”赛项、第五届珠江医学模拟教育国际论坛等活动，充分发挥市场影响力，树立品牌形象，提升产品知名度。同时，持续加强医教市场的建设，优化调整营销网络，加强销售队伍的建设、人员配置及推广力度，扩大市场占有率，对行业内的重点客户、战略客户加大营销力度，以提升市场竞争力。优化调整客户服务管理体系，严格把控产品安装、培训、维修等流程。
产品研发方面。报告期内，公司继续加大研发力度，以客户需求以及行业趋势为导向，积极开展、推进与高校合作及科技成果转化，新增、迭代数十款产品。
内部管理方面。公司持续加强内部管理和经营效率提升，加强预算考核和成本费用的控制，减少各类不必要的开支，在降本增效的同时梳理工作流程，同时实行有效的绩效管理，激发员工积极性，加强公司人才梯队建设，提升公司管理水平。
（二）行业情况
近年来，随着经济增长和人民生活水平提高，医疗卫生行业得到快速发展。尤其为了应对突发公共卫生事件，国家高度重视医学教育的发展，出台了多项扶持政策，不断加大各级医院、医学院校的财政投入，对行业的发展起到了促进的作用，同时，各终端客户也继续加大信息化建设，提升信息化水平，行业向着智能化、集成化、数字化方向进一步发展。报告期内，行业相关信息如下：
行业保持持续增长态势。2020年，国务院发布了《关于加快医学教育创新发展的指导意见》，要求着力加强医学学科建设，全面优化医学人才培养结构，传承创新发展中医药教育，健全住院医师规范化培训制度，强化临床思维、临床实践能力培养，有效促进了各级医院、医学院校向下游企业采购设备，以兴建或升级与其教学规模及训练需求相匹配的各类医学模拟中心、实训中心等。同时信息化教学产品的需求日益增加，线上教学、线上培训等也将成为行业内的新兴的、重要的教育方式。
急救教育市场的扩大。教育部印发通知实施青少年急救教育行动计划，开展全国学校急救教育试点工作，重点包括普及校园急救知识、配备校园急救设施和开展应急救护培训，首批拟组织150所高中和高校参与，加强对校园常见的气道异物梗阻等紧急救护，创伤出血与止血、关节脱位与扭伤等创伤救护，淹溺、烧烫伤、中暑等意外伤害，火灾、地震、踩踏等突发事件的应急救护知识普及教育，对医学教学行业的发展起到了促进的作用。
市场竞争继续加大。行业向好的趋势下，各类医疗器械公司、专业软件公司、创业公司持续进入，进一步加剧了市场竞争。行业内现存的国内外生产商也纷纷加大产品研发和销售推广力度，通过自研或代理其他品牌补足产品线，提升综合服务能力，强化市场竞争能力。市场竞争将从价格导向转变为技术导向。
综合服务能力要求提升。终端客户对“一站式”解决方案和综合服务能力的要求进一步增强。从市场需求看，终端客户要求产品更集成、更系统，相关产品要智能化、数字化、网络化，并要满足更多的使用场景和更严格的使用环境要求。客户对“交钥匙”工程需求增强，要求服务商具有一揽子产品的解决方案，对公司综合服务能力提出了更高要求。
作为国内医学教育行业领先企业，公司将持续关注行业发展趋势变化，及时调整经营战略，提升公司综合服务能力。

　　二、公司面临的重大风险分析
1、产业政策风险
公司处于医学教育行业，主要为各类医学院校、医院、医疗健康机构等提供产品和服务。医疗、教育产业直接关系到国民健康质量和生活水平。现阶段为全面提高我国医疗卫生人员技能水平、壮大专业医师规模，国家已相继出台了关于促进和加强全科医生、住院医师培养建设等相关政策及措施，带动了医教及培训产业的发展，公司主营业务规模及经营也因此受益。但是，如果国家产业政策发生重大变化导致下游行业需求量增长速度放缓，可能对公司的快速发展产生不利影响，甚至导致业绩下滑。采取措施：报告期内，公司积极适应宏观经济调控及产业政策的导向，引导技术创新，在产品研发、营销策略上赢得更多时间优势的同时，提高产品附加值，以理念创新和服务创新致胜，提高市场竞争力及市场占有率。
2、技术研发风险
从整个行业周期看，我国医学模拟教育行业尚处于行业发展早期阶段。经过多年发展，公司积累了丰富的行业技术研发和运营经验，培养了一批经验丰富、技术领先的研发队伍，具备较强的技术竞争力和影响力。但从全球市场看，公司多项产品的研发水平与国外领军企业相比，尚存在一定的差距，部分中高端技术仍处于研发初期，尚未形成成熟完善的开发系统模式。基于医教行业研发驱动的特点，公司未来若不能及时将最新技术引入并实现应用，可能存在被国外企业技术侵蚀、市场挤占的风险。同时，公司若不能持续加强研发投入及产品创新，也存在被国内同行业其他先进企业超越的风险。采取措施：公司将持续加强研发投入及产品创新，努力加大市场拓展力度及对国内同行业其他先进企业的领先优势，并减小与国际先进企业的差距。
3、核心技术人员流失风险
医学模拟教育行业属于典型的技术密集型行业，产品的研发设计需要一批多学科、复合型的专业人才。公司通过对技术研发人才多年的培养及储备，目前已拥有一支专业素质高、开发与实践经验丰富、创新能力强的技术研发团队，在行业中占有显著优势，为公司持续创新和技术优势的保持做出了重大贡献。在保持核心技术人员的积极性和稳定性方面，虽然公司已经制定并实施了针对公司核心技术人员的多种绩效激励机制，但随着医学模拟教育行业的快速发展，行业对高技术专业人才的需求越来越大，仍不排除核心技术人员流失的风险。采取措施：报告期内，为防范人才流失，研发中心调整了更细致的技术人员分级制度，制定了较同行业更具吸引力的薪资标准与奖励机制，完善了项目提成机制。在保护研发技术秘密方面，公司进一步升级了加密系统，并且完善了内控管理，把所有源码，图纸，设计方案都进行了加密升级保护，改进了基于网络和硬件锁的双重加密形式，以阻断外部系统对技术资料的窃取。
4、管理风险
公司经营规模的不断增长，给公司建立适应企业发展需要的管理体系、完善激励和约束机制带来了一定的压力。尽管公司已建立了规范的法人治理结构和内部控制体系，并积累了丰富的企业管理经验，能保证目前公司经营的有序运行，但依然存在现有的管理体系不能完全适应未来公司快速扩张的可能性，从而给企业的经营运作带来风险，影响公司业务的持续增长。采取措施：报告期内，公司进一步规范公司治理结构，股东大会、董事会及各专门委员会、监事会和管理层均严格按照《公司法》、《证券法》、《非上市公众公司监督管理办法》等法律法规的要求，履行各自的权利和义务。公司重大生产经营决策、投资决策及财务决策均按照《公司章程》及有关内控制度规定的程序和规则进行。截至本报告期末，上述机构和人员依法运作，未出现违法违规现象，能够切实履行应尽的职责和义务，公司治理的实际状况符合相关法规的要求。
5、实际控制人风险
截至本报告期末，刘霄飞持有公司31.23%的股份，为公司控股股东及实际控制人。但根据公司股东名册显示，除刘霄飞所持股份比例较高外，其他股东持股比例相对较小且持股比较分散，如果后期有人通过大量买入公司股份试图争夺控制权，刘霄飞不能及时采取合理应对措施，则存在丧失实际控制人地位的风险。采取措施：公司的日常经营管理主要由董事会决定，董事会成员的提名和罢免主要由实际控制人决定，实际控制人持股比例的降低对公司治理结构及生产经营不会产生重大影响，实际控制人将继续通过对董事会的控制保障公司经营管理决策效率。若公司实际控制人持股比例继续降低，亦可通过股份增持或与其他股东签署一致行动协议实现一定程度上持股比例的集中，避免实际控制人丧失实际控制地位。
6、应收账款风险
报告期内，公司应收账款余额较大，占各期末资产总额的比例较高，应收账款周转率较低，如果出现应收账款不能按期或无法回收的情况，公司将面临应收账款坏账损失的风险。采取措施：公司已经制定了严格的应收账款回收管理制度，采取销售回款跟踪等管理措施，加大应收账款的回收力度。另外，在财务管理方面，公司按谨慎性原则对应收账款足额计提了坏账准备，准确反映公司的资产状况。
7、存货风险
公司存货主要由原材料、库存商品等构成，因产品种类多、单位价值高，存货余额较大，占期末资产总额的比例较高，周转率较低。且随着公司生产经营规模的扩大，存货余额可能进一步增长，公司可能会面临存货滞销、存货跌价和存货减值的风险，从而影响公司的资金周转速度和经营活动现金流，对公司经营业绩造成重大不利影响。采取措施：公司已制定存货管理相关的内部管理制度，严格规范各项业务流程，加强对存货的管控。公司将加强对市场的分析预测，更好的规划生产和采购计划，控制存货量；将加大市场营销力度，加强营销网络建设，加快存货周转，提高资金使用效率。
8、税收优惠政策变动风险
公司于2020年10月，通过国家高新技术企业复审，再次获得天津市科技技术局、天津市财政局、国家税务总局天津市税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，认定有效期三年。公司报告期内受益于国家及地方政府为支持软件行业、高新技术发展而制订的税收优惠及政府补助政策，如果国家及地方政府未来对高新技术企业认定、软件产品增值税相关的税收优惠政策或退税率作出对公司不利的调整，将对公司经营业绩和盈利产生不利影响。采取措施：公司加大研发投入，提升创新实力，积极参与政府项目，扩展产学研合作，凭借强有力的竞争实力保证公司具备高新技术企业的优势。
9、汇率风险
公司部分产品销售和采购以美元、欧元等外币计算，汇兑损益将对公司经营业绩产生影响。如本公司未来不能采用适当方式规避汇率风险，将会给公司经营带来一定的风险和不确定性。采取措施：一方面公司通过持续扩展的经营活动部分化解汇率风险和利率风险，另一方面计划通过金融市场提供的金融工具进行避险。
10、质量控制风险
报告期内，公司贯彻全面质量管理的理念并通过ISO9001质量管理体系认证，严格执行质量管理制度。但如果公司不能持续有效的对产品和服务质量进行严格把控，一旦出现重大产品及服务质量问题，将影响公司品牌和声誉，进而对公司经营业绩产生不利影响。采取措施：报告期内，公司将严格遵照企业标准和产品标准进行质量管理，组织建立和完善全公司三标体系建设，定期组织内审和外审，坚持“预防为主，防治结合”、“全检与抽检相结合”，推进质量控制全面落实。
11、人力成本上升风险
公司所处行业属于典型的技术密集型行业，特别是研发技术人员所占员工比例较高，人力成本成为公司日常运营支出的重要组成部分。随着经营规模的扩大，公司员工数量和劳动力成本将不断增加，如果收入增长速度放缓，公司未来利润水平存在下降风险。采取措施：公司继续加快创新发展，提高劳动生产率和产品技术含量，提升产品附加值及竞争力，推动产品向高端制造、绿色制造和智能制造方向转变，破解劳动力成本硬约束。
12、市场竞争风险
随着医学模拟教育行业市场需求的进一步扩大和市场化程度的不断提高，更多企业将加入到行业的竞争中来，竞争对手也将逐步增加对技术研发和市场开拓的投入，导致国内医教行业市场竞争加剧。虽然公司经过二十余年的发展，凭借技术、产品、营销渠道、人才等优势，在国内医教市场取得领先地位，但如果公司不能在未来的市场竞争中保持或提升现有优势，公司将面临一定的市场竞争风险，并进一步影响公司经营业绩的增长和盈利能力的提升，甚至引起公司业绩下滑。采取措施：公司将继续注重研发工作，积极开发新产品，加快产品的升级换代；同时加强内部管理、销售服务管理以及供应商管理，提升公司的综合竞争力。
13、销售季节性风险
由于本行业的终端客户主要为各类医学院校和医院等机构，大部分属于财政拨款的事业单位，受采购流程、预算开支、年末结算、节假日等因素影响，部分院校、医院、诊所等医疗机构通常于下半年购置医教产品，情况分析对应本行业上半年的销售业绩通常低于下半年，特别是第四季度销售额占全年比重通常较高。因此，公司业绩存在季节性波动，可能会对公司经营业绩带来风险。采取措施：公司将进一步完善市场推广和销售管理，提升对直营销售团队、经销商的指导以及对客户的服务，增加产品附加值，以降低销售季节性风险对公司的影响。
14、收入下滑及业绩波动风险
报告期内，公司营业收入及营业利润存在一定的波动。公司经营过程中会面临所披露的各项已识别的风险因素，也会面临其他无法预知或控制的内外部因素的影响，若上述风险因素同时发生或某几项风险因素出现重大不利的情况，可能会导致公司收入下滑及业绩出现波动。采取措施：公司将积极布局主营业务相关产业发展，整合产业链资源，以提高研发能力作为提升公司综合竞争力、实现公司发展战略的重要途径，进一步提高管理效率和水平，提升企业的综合抗风险能力。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司主要从事医学教学模型、教学仪器和训练管理软件等医学教育产品的研发、生产与销售业务。经营的产品包括基础模拟器、智能仿真模拟器、虚拟现实模拟器、训练与管理软件、训练辅助配套等五大类，涵盖临床、急救、护理、虚拟医学、妇幼、管理和综合软件、中医、口腔、影像、康复、解剖和动物医学等十二大系列。同时，公司为客户提供综合训练实验室、医学实训中心、医师培训基地、医学模拟中心等“一站式”解决方案。
　　公司的产品主要面向各级医院、医学院校、医疗健康机构及部队医疗机构等。
　　公司采取经销与直销相结合的销售模式。公司通过直销或者经销商获得订单，提供产品和服务获取收入和利润。盈利主要来自销售自主研发生产的各类医学模拟教育产品等。
　　报告期内和报告期后至披露日，公司商业模式较上年度未发生变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　（1）财务情况
　　报告期内，公司继续以医学教学模型、教学仪器和训练管理软件的研、产、销为主要经营业务，深入医学教学行业研究，并且严格按照年初制定的经营计划和方针开展各项工作，2022年实现营业收入26,261.60万元，同比增长24.35%，毛利率由去年同期的54.39%上升至本期60.27%，归属于挂牌公司股东的净利润盈利2,579.37万元，上年同期归属于挂牌公司股东的净利润亏损10,628.39万元，同比增长124.27%。公司年度经营性现金流为净流入4,883.71万元，同比增长315.32%。
　　（2）经营计划
　　市场拓展方面。
　　报告期内，公司继续通过参加全国性学术会议、赞助、举办大赛等方式强化品牌价值，包括助力2022年全国职业院校高职组“护理技能”大赛、参加2022年中国-国际第18届现代救援医学论坛及第二届中华全科医学发展论坛等会议，充分发挥市场影响力，树立品牌形象，提升产品知名度。同时，持续加强医教市场的建设，优化调整营销网络，加强销售队伍的建设、人员配置及推广力度，扩大市场占有率，对行业内的重点客户、战略客户加大营销力度，以提升市场竞争力。重点加大对部队医疗机构的服务投入。优化调整客户服务管理体系，严格把控产品安装、培训、维修等流程。
　　产品研发方面。
　　报告期内，公司继续加大研发力度，新增和更新55款新产品。主要包括军品系列、教学信息化管理系统、精品模型、智能模型、中医技能训练系统、虚拟技能训练系统等，同时积极开展、推进与高校合作及科技成果转化，重点加大在军品卫勤领域的投入。
　　内部管理方面。
　　公司持续加强内部管理和经营效率提升，加强预算考核和成本费用的控制，减少各类不必要的开支，在降本增效的同时梳理工作流程，同时实行有效的绩效管理，激发员工积极性，加强公司人才梯队建设，提升公司管理水平。
　　(二)行业情况
　　近年来，随着经济增长和人民生活水平提高，医疗卫生行业得到快速发展。尤其是在面对突如其来的新冠肺炎疫情后，国家高度重视医学教育的发展，出台了多项扶持政策，不断加大各级医院、医学院校的财政投入，对行业的发展起到了促进的作用，同时，各终端客户也继续加大信息化建设，提升信息化水平，行业向着智能化、集成化、数字化方向进一步发展。报告期内，行业相关信息如下：行业保持持续增长态势。经过新冠肺炎疫情后，我国更加坚定了培养高素质医学人才的决心，国务院发布了《关于加快医学教育创新发展的指导意见》，要求着力加强医学学科建设，全面优化医学人才培养结构，传承创新发展中医药教育，健全住院医师规范化培训制度，强化临床思维、临床实践能力培养，有效促进了各级医院、医学院校向下游企业采购设备，以兴建或升级与其教学规模及训练需求相匹配的各类医学模拟中心、实训中心等。同时，受新冠疫情的影响，信息化教学产品的需求日益增加，线上教学、线上培训等也将成为行业内的新兴的、重要的教育方式。
　　军品市场的发展。十四五规划提出，要加快国防和军队现代化，实现富国与强军相统一，加快机械化信息化智能化融合发展，全面加强练兵备战，部队医疗机构相关的实战化卫勤训练得到越来越高的重视。习近平在中央军委军事训练会议上强调，要全面加强实战化军事训练、全面提高训练水平和打赢能力，以部队医疗机构为主体的军品市场规模巨大。
　　市场竞争继续加大。行业向好的趋势下，各类医疗器械公司、专业软件公司、创业公司持续进入，进一步加剧了市场竞争。行业内现存的国内外生产商也纷纷加大产品研发和销售推广力度，通过自研或代理其他品牌补足产品线，提升综合服务能力，强化市场竞争。市场竞争将从价格导向转变为技术导向。
　　综合服务能力要求提升。终端客户“一站式”解决方案和综合服务能力的要求进一步增强。从市场需求看，终端客户要求产品更集成、更系统，相关产品要智能化、数字化、网络化，并要满足更多的使用场景和更严格的使用环境要求。客户对“交钥匙”工程需求增强，要求服务商具有一揽子产品的解决方案，对公司综合服务能力提出了更高要求。
　　作为国内医学教育行业领先企业，公司将持续关注行业发展趋势变化，及时调整经营战略，提升公司综合服务能力。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司严格按照法律法规的要求规范运作，持续完善内控，独立运行，经营记录连续，纳税记录完整，在资产、人员、财务、机构、业务等方面独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，具有独立完整的经营资产、业务体系及面向市场自主经营的能力。公司整体经营情况稳定，资产负债结构合理，财务稳健，市场及业务范围不断扩展，具有很强的抗风险能力。
　　随着国家产业政策对医学教育行业的不断支持，公司作为该行业内的领先企业，将长期受益于国家产业政策和行业红利。报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　近年来，医学教育得到了国家的高度重视和大力支持，随着医学教育的改革与发展，以“5+3”为主体、“3+2”为补充的临床医学人才培养体系建设全面推开，院校教育、毕业后教育、继续教育三个阶段有机衔接，推进重症、儿科等紧缺专业学科、防治结合全科医学人才培养，使住院医师、全科医师、专科医师规范化培训制度建设取得重大突破和显著进展。尤其是在面对突如其来的新冠肺炎疫情后，国家高度重视医学教育的发展，国家财政、医院和医学院校等单位对医学教育的投入不断增长，为培养更多高质量的医学人才出台了多项扶持政策。
　　教育部印发通知实施青少年急救教育行动计划，开展全国学校急救教育试点工作，重点包括普及校园急救知识、配备校园急救设施和开展应急救护培训，首批拟组织150所高中和高校参与，加强对校园常见的气道异物梗阻等紧急救护，创伤出血与止血、关节脱位与扭伤等创伤救护，淹溺、烧烫伤、中暑等意外伤害，火灾、地震、踩踏等突发事件的应急救护知识普及教育，对医学教学行业的发展起到了促进的作用。
　　习近平在中央军委军事训练会议上强调，要全面加强实战化军事训练、全面提高训练水平和打赢能力，国家越来越重视军队实战化的训练，以部队医疗机构为主体的军品市场规模巨大。军品市场定位于为部队打赢战争提供强有力的卫勤保障，综合服务于部队的连队化管理、针对性教学、高强度训练和实战化考评。医学教育行业内，军品市场得到越来越多市场参与主体的重视和投入，成为市场亮点。
　　随着行业的深度发展，国内厂商不断加大研发投入，国产替代进口的趋势进一步加强。随着产品继续向着智能化、集成化、网络化、便携化方向发展，基础模型逐渐升级为智能模型或智能模拟器，中高端产品功能越来越丰富，产品的更新迭代，能满足更复杂的使用场景和环境。与此同时，随着客户对厂商的综合服务能力要求提升，一站式解决方案也成为越来越强的竞争优势。
　　2022年，国家卫健委发布开展财政贴息贷款更新改造医疗设备的通知，文件提出对医疗机构设备购置和更新改造新增贷款实施阶段性鼓励政策，支持经济社会发展薄弱领域设备更新改造，贷款使用方向将包括诊疗、临床检验、重症、康复和科研转化等各类医疗设备购置。这一政策极大的激发了国内医疗设备采购市场的积极性，部分医疗机构设备更新换代的需求将大增。
　　公司将积极适应新的发展形势，依托技术优势，创新产品研发，持续满足市场和客户的需求，为股东和社会创造更大的价值。
　　(二)公司发展战略
　　公司将进一步结合行业未来发展趋势，持续搭建更健全的全国性营销网络，以市场需求为导向，为客户提供更优质的产品及服务，拟重点开展的业务战略方向为：
　　1、卫勤训练产品方面
　　目前，国家越来越重视军队实战化训练，以部队医疗机构为主体的军品市场规模巨大，公司将重点加大多功能、多种类卫勤训练产品的研发工作，不断升级既有产品的功能，使其具有相对领先的技术优势，同时，充分利用所拥有的渠道优势，积极开拓有关市场，提升公司产品的市场占有率。
　　2、信息化产品方面
　　近几年，受新冠肺炎疫情的影响，信息化产品需求倍增。公司将继续坚持资源管理结构化、教学决策数据化、学情反馈及时化、资源推送智能化、交流互动立体化和目标达成可视化的原则，不断加大信息化管理教学产品体系的研发工作，以满足新形势下的客户需求。
　　3、校园急救方面
　　2021年，教育部印发通知实施青少年急救教育行动计划，开展全国学校急救教育试点工作，重点包括普及校园急救知识、配备校园急救设施和开展应急救护培训。根据公司已协办的全国校园急救教育培训试点工作申报会议精神，未来公司将继续研发应用虚拟现实技术及人工智能技术的急救培训产品，为急救培训工作的开展提供综合性解决方案，为校园急救技能教学提供更有效的途径。
　　(三)经营计划或目标
　　根据行业发展趋势及实际经营情况，公司将在销售和市场推广、产品研发、内部运营等方面进一步强化管理，提高企业销售能力和经营效率，降低费用比率，提升利润率和资产收益率，经营计划和
　　目标如下：
　　1、销售和市场推广。公司将坚持“以客户为中心、以技术为先导”的理念，向客户提供高质量技术服务及产品，最大限度满足客户的需求。公司将进一步完善销售模式，在不断加强直营销售团队文化建设，提高直营销售人员综合技能的同时，继续加强对现有经销商的考核、管理、培训和商务支持，优化区域配置，引入更多具有竞争优势的新经销商和合伙伙伴，增强市场覆盖力。此外，公司还将继续通过参与学术研讨，举办、赞助大赛、与行业内知名机构合作等形式加强品牌建设，提升公司产品、品牌价值。
　　2、进一步优化产品研发，搭建具有竞争优势的产品组合。公司将加强对研发项目的效益性考核和市场评估，提升项目收益率，平衡研发长短期利益；将强化关键技术攻关和战略项目突破，从军品和民品两条主线，构建公司核心优势产品体系；将继续加大对卫勤训练产品、虚拟训练产品、智能及精品模型产品、医学教育信息化类等产品的研发投入；将继续做好相关知识产权保护和优势技术落地。
　　3、持续加强企业内部运营管控，提升经营效率。公司将进一步做好财务预算管理和各项费用控制工作，不断优化工作流程，精简组织架构和人员结构，实行有效的绩效管理，激发员工积极性，同时加强公司人才梯队建设，增强对核心人才的吸引力以及公司的核心竞争力。公司将加大对各类项目、子公司的效益性、战略价值评估，选择性剥离非盈利项目和非必要资产，聚焦公司主业，全面提升经营效率。
　　(四)不确定性因素
　　无其他不确定性因素。

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、产业政策风险
　　公司处于医学教育行业，主要为各类医学院校、医院、医疗健康机构等提供产品和服务。医疗、教育产业直接关系到国民健康质量和生活水平。现阶段为全面提高我国医疗卫生人员技能水平、壮大专业医师规模，国家已相继出台了关于促进和加强全科医生、住院医师培养建设等相关政策及措施，带动了医教及培训产业的发展，公司主营业务规模及经营也因此受益。但是，如果国家产业政策发生重大变化导致下游行业需求量增长速度放缓，可能对公司的快速发展产生不利影响，甚至导致业绩下滑。
　　采取措施：报告期内，公司积极适应宏观经济调控及产业政策的导向，引导技术创新，在产品研发、营销策略上赢得更多时间优势的同时，提高产品附加值，以理念创新和服务创新致胜，提高市场竞争力及市场占有率。
　　2、技术研发风险
　　从整个行业周期看，我国医学模拟教育行业尚处于行业发展早期阶段。经过多年发展，公司积累了丰富的行业技术研发和运营经验，培养了一批经验丰富、技术领先的研发队伍，具备较强的技术竞争力和影响力。但从全球市场看，公司多项产品的研发水平与国外领军企业相比，尚存在一定的差距，部分中高端技术仍处于研发初期，尚未形成成熟完善的开发系统模式。基于医教行业研发驱动的特点，公司未来若不能及时将最新技术引入并实现应用，可能存在被国外企业技术侵蚀、市场挤占的风险。同时，公司若不能持续加强研发投入及产品创新，也存在被国内同行业其他先进企业超越的风险。采取措施：公司将持续加强研发投入及产品创新，努力加大市场拓展力度及对国内同行业其他先进企业的领先优势，并减小与国际先进企业的差距。
　　3、核心技术人员流失风险
　　医学模拟教育行业属于典型的技术密集型行业，产品的研发设计需要一批多学科、复合型的专业人才。公司通过对技术研发人才多年的培养及储备，目前已拥有一支专业素质高、开发与实践经验丰富、创新能力强的技术研发团队，在行业中占有显著优势，为公司持续创新和技术优势的保持做出了重大贡献。在保持核心技术人员的积极性和稳定性方面，虽然公司已经制定并实施了针对公司核心技术人员的多种绩效激励机制，但随着医学模拟教育行业的快速发展，行业对高技术专业人才的需求越来越大，仍不排除核心技术人员流失的风险。
　　采取措施：报告期内，为防范人才流失，研发中心调整了更细致的技术人员分级制度，制定了较同行业更具吸引力的薪资标准与奖励机制，完善了项目提成机制。在保护研发技术秘密方面，公司进一步升级了加密系统，并且完善了内控管理，把所有源码，图纸，设计方案都进行了加密升级保护，改进了基于网络和硬件锁的双重加密形式，以阻断外部系统对技术资料的窃取。
　　4、管理风险
　　公司经营规模的不断增长，给公司建立适应企业发展需要的管理体系、完善激励和约束机制带来了一定的压力。尽管公司已建立了规范的法人治理结构和内部控制体系，并积累了丰富的企业管理经验，能保证目前公司经营的有序运行，但依然存在现有的管理体系不能完全适应未来公司快速扩张的可能性，从而给企业的经营运作带来风险，影响公司业务的持续增长。
　　采取措施：报告期内，公司进一步规范公司治理结构，股东大会、董事会及各专门委员会、监事会和管理层均严格按照《公司法》、《证券法》、《非上市公众公司监督管理办法》等法律法规的要求，履行各自的权利和义务。公司重大生产经营决策、投资决策及财务决策均按照《公司章程》及有关内控制度规定的程序和规则进行。截至本报告期末，上述机构和人员依法运作，未出现违法违规现象，能够切实履行应尽的职责和义务，公司治理的实际状况符合相关法规的要求。
　　5、实际控制人风险
　　截至本报告期末，刘霄飞持有公司31.23%的股份，为公司控股股东及实际控制人。但根据公司股东名册显示，除刘霄飞所持股份比例较高外，其他股东持股比例相对较小且持股比较分散，如果后期有人通过大量买入公司股份试图争夺控制权，刘霄飞不能及时采取合理应对措施，则存在丧失实际控制人地位的风险。
　　采取措施：公司的日常经营管理主要由董事会决定，董事会成员的提名和罢免主要由实际控制人决定，实际控制人持股比例的降低对公司治理结构及生产经营不会产生重大影响，实际控制人将继续通过对董事会的控制保障公司经营管理决策效率。若公司实际控制人持股比例继续降低，亦可通过股份增持或与其他股东签署一致行动协议实现一定程度上持股比例的集中，避免实际控制人丧失实际控制地位。
　　6、应收账款风险
　　报告期内，公司应收账款余额较大，占各期末资产总额的比例较高，应收账款周转率较低，如果出现应收账款不能按期或无法回收的情况，公司将面临应收账款坏账损失的风险。
　　采取措施：公司已经制定了严格的应收账款回收管理制度，采取销售回款跟踪等管理措施，加大应收账款的回收力度。另外，在财务管理方面，公司按谨慎性原则对应收账款足额计提了坏账准备，准确反映公司的资产状况。
　　7、存货风险
　　公司存货主要由原材料、库存商品等构成，因产品种类多、单位价值高，存货余额较大，占期末资产总额的比例较高，周转率较低。且随着公司生产经营规模的扩大，存货余额可能进一步增长，公司可能会面临存货滞销、存货跌价和存货减值的风险，从而影响公司的资金周转速度和经营活动现金流，对公司经营业绩造成重大不利影响。
　　采取措施：公司已制定存货管理相关的内部管理制度，严格规范各项业务流程，加强对存货的管控。公司将加强对市场的分析预测，更好的规划生产和采购计划，控制存货量；将加大市场营销力度，加强营销网络建设，加快存货周转，提高资金使用效率。
　　8、税收优惠政策变动风险
　　公司于2020年10月，通过国家高新技术企业复审，再次获得天津市科技技术局、天津市财政局、国家税务总局天津市税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，认定有效期三年。公司报告期内受益于国家及地方政府为支持软件行业、高新技术发展而制订的税收优惠及政府补助政策，如果国家及地方政府未来对高新技术企业认定、软件产品增值税相关的税收优惠政策或退税率作出对公司不利的调整，将对公司经营业绩和盈利产生不利影响。
　　采取措施：公司加大研发投入，提升创新实力，积极参与政府项目，扩展产学研合作，凭借强有力的竞争实力保证公司具备高新技术企业的优势。
　　9、汇率风险
　　公司部分产品销售和采购以美元、欧元等外币计算，汇兑损益将对公司经营业绩产生影响。如本公司未来不能采用适当方式规避汇率风险，将会给公司经营带来一定的风险和不确定性。
　　采取措施：一方面公司通过持续扩展的经营活动部分化解汇率风险和利率风险，另一方面计划通过金融市场提供的金融工具进行避险。
　　10、质量控制风险
　　报告期内，公司贯彻全面质量管理的理念并通过ISO9001质量管理体系认证，严格执行质量管理制度。但如果公司不能持续有效的对产品和服务质量进行严格把控，一旦出现重大产品及服务质量问题，将影响公司品牌和声誉，进而对公司经营业绩产生不利影响。
　　采取措施：报告期内，公司将严格遵照企业标准和产品标准进行质量管理，组织建立和完善全公司三标体系建设，定期组织内审和外审，坚持“预防为主，防治结合”、“全检与抽检相结合”，推进质量控制全面落实。
　　11、人力成本上升的风险
　　公司所处行业属于典型的技术密集型行业，特别是研发技术人员所占员工比例较高，人力成本成为公司日常运营支出的重要组成部分。随着经营规模的扩大，公司员工数量和劳动力成本将不断增加，如果收入增长速度放缓，公司未来利润水平存在下降风险。
　　采取措施：公司继续加快创新发展，提高劳动生产率和产品技术含量，提升产品附加值及竞争力，推动产品向高端制造、绿色制造和智能制造方向转变，破解劳动力成本硬约束。
　　12、市场竞争风险
　　随着医学模拟教育行业市场需求的进一步扩大和市场化程度的不断提高，更多企业将加入到行业的竞争中来，竞争对手也将逐步增加对技术研发和市场开拓的投入，导致国内医教行业市场竞争加剧。虽然公司经过二十余年的发展，凭借技术、产品、营销渠道、人才等优势，在国内医教市场取得领先地位，但如果公司不能在未来的市场竞争中保持或提升现有优势，公司将面临一定的市场竞争风险，并进一步影响公司经营业绩的增长和盈利能力的提升，甚至引起公司业绩下滑。
　　采取措施：公司将继续注重研发工作，积极开发新产品，加快产品的升级换代；同时加强内部管理、销售服务管理以及供应商管理，提升公司的综合竞争力。
　　13、销售季节性风险
　　由于本行业的终端客户主要为各类医学院校和医院等机构，大部分属于财政拨款的事业单位，受采购流程、预算开支、年末结算、节假日等因素影响，部分院校、医院、诊所等医疗机构通常于下半年购置医教产品，对应本行业上半年的销售业绩通常低于下半年，特别是第四季度销售额占全年比重通常较高。因此，公司业绩存在季节性波动，可能会对公司经营业绩带来风险。
　　采取措施：公司将进一步完善市场推广和销售管理，提升对直营销售团队、经销商的指导以及对客户的服务，增加产品附加值，以降低销售季节性风险对公司的影响。
　　14、收入下滑及业绩波动风险
　　报告期内，公司营业收入及营业利润存在一定的波动。公司经营过程中会面临所披露的各项已识别的风险因素，也会面临其他无法预知或控制的内外部因素的影响，若上述风险因素同时发生或某几项风险因素出现重大不利的情况，可能会导致公司收入下滑及业绩出现波动。
　　采取措施：公司将积极布局主营业务相关产业发展，整合产业链资源，以提高研发能力作为提升公司综合竞争力、实现公司发展战略的重要途径，进一步提高管理效率和水平，提升企业的综合抗风险能力。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　报告期内，公司无新增的风险因素。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　商业模式
　　公司主要从事医学教学模型、教学仪器和训练管理软件等医学教育产品的研发、生产与销售业务。经营的产品包括基础模拟器、智能仿真模拟器、虚拟现实模拟器、训练与管理软件、训练辅助配套等五大类，涵盖临床、急救、护理、虚拟医学、妇幼、管理和综合软件、中医、口腔、影像、康复、解剖和动物医学等十二大系列。同时，公司为客户提供综合训练实验室、医学实训中心、医师培训基地、医学模拟中心等“一站式”解决方案。
　　公司的产品主要面向各级医院、医学院校、医疗健康机构及部队医疗机构等。
　　公司采取经销与直销相结合的销售模式。公司通过直销或者经销商获得订单，提供产品和服务获取收入和利润。盈利主要来自销售自主研发生产的各类医学模拟教育产品等。
　　报告期内和报告期后至披露日，公司商业模式较上年度未发生变化。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，积极承担社会责任。公司诚信经营，依法纳税，尽全力对社会负责，对公司全体股东及每一位员工负责。

　　三、评价持续经营能力
　　报告期内，公司严格按照法律法规的要求规范运作，持续完善内控，独立运行，经营记录连续，纳税记录完整，在资产、人员、财务、机构、业务等方面独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，具有独立完整的经营资产、业务体系及面向市场自主经营的能力。公司业务发展稳定，市场及业务范围不断扩展。公司整体经营情况稳定，资产负债结构合理，财务稳健，具有很强的抗风险能力。公司所处的医疗教育行业前景广阔，国家的产业政策也在鼓励和大力支持医学教育行业的快速发展。公司作为医学教育行业的领先企业，将长期受益于国家产业政策和行业红利，持续经营。报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1、产业政策风险
　　公司处于医学教育行业，主要为各类医学院校、医院、医疗健康机构等提供产品和服务。医疗、教育产业直接关系到国民健康质量和生活水平。现阶段为全面提高我国医疗卫生人员技能水平、壮大专业医师规模，国家已相继出台了关于促进和加强全科医生、住院医师培养建设等相关政策及措施，带动了医教及培训产业的发展，公司主营业务规模及经营也因此受益。但是，如果国家产业政策发生重大变化导致下游行业需求量增长速度放缓，可能对公司的快速发展产生不利影响，甚至导致业绩下滑。
　　采取措施：报告期内，公司积极适应宏观经济调控及产业政策的导向，引导技术创新，在产品研发、营销策略上赢得更多时间优势的同时，提高产品附加值，以理念创新和服务创新致胜，提高市场竞争力及市场占有率。
　　2、技术研发风险
　　从整个行业周期看，我国医学模拟教育行业尚处于行业发展早期阶段。经过多年发展，公司积累了丰富的行业技术研发和运营经验，培养了一批经验丰富、技术领先的研发队伍，具备较强的技术竞争力和影响力。但从全球市场看，公司多项产品的研发水平与国外领军企业相比，尚存在一定的差距，部分中高端技术仍处于研发初期，尚未形成成熟完善的开发系统模式。基于医教行业研发驱动的特点，公司
　　未来若不能及时将最新技术引入并实现应用，可能存在被国外企业技术侵蚀、市场挤占的风险。同时，公司若不能持续加强研发投入及产品创新，也存在被国内同行业其他先进企业超越的风险。
　　采取措施：公司将持续加强研发投入及产品创新，努力加大市场拓展力度及对国内同行业其他先进企业的领先优势，并减小与国际先进企业的差距。
　　3、核心技术人员流失风险
　　医学模拟教育行业属于典型的技术密集型行业，产品的研发设计需要一批多学科、复合型的专业人才。公司通过对技术研发人才多年的培养及储备，目前已拥有一支专业素质高、开发与实践经验丰富、创新能力强的技术研发团队，在行业中占有显著优势，为公司持续创新和技术优势的保持做出了重大贡献。在保持核心技术人员的积极性和稳定性方面，虽然公司已经制定并实施了针对公司核心技术人员的多种绩效激励机制，但随着医学模拟教育行业的快速发展，行业对高技术专业人才的需求越来越大，仍不排除核心技术人员流失的风险。
　　采取措施：报告期内，为防范人才流失，研发中心调整了更细致的技术人员分级制度，制定了较同行业更具吸引力的薪资标准与奖励机制，完善了项目提成机制。在保护研发技术秘密方面，公司进一步升级了加密系统，并且完善了内控管理，把所有源码，图纸，设计方案都进行了加密升级保护，改进了基于网络和硬件锁的双重加密形式，以阻断外部系统对技术资料的窃取。
　　4、管理风险
　　公司经营规模的不断增长，给公司建立适应企业发展需要的管理体系、完善激励和约束机制带来了一定的压力。尽管公司已建立了规范的法人治理结构和内部控制体系，并积累了丰富的企业管理经验，能保证目前公司经营的有序运行，但依然存在现有的管理体系不能完全适应未来公司快速扩张的可能性，从而给企业的经营运作带来风险，影响公司业务的持续增长。
　　采取措施：报告期内，公司进一步规范公司治理结构，股东大会、董事会及各专门委员会、监事会和管理层均严格按照《公司法》、《证券法》、《非上市公众公司监督管理办法》等法律法规的要求，履行各自的权利和义务。公司重大生产经营决策、投资决策及财务决策均按照《公司章程》及有关内控制度规定的程序和规则进行。截至本报告期末，上述机构和人员依法运作，未出现违法违规现象，能够切实履行应尽的职责和义务，公司治理的实际状况符合相关法规的要求。
　　5、实际控制人风险
　　截至本报告期末，刘霄飞持有公司31.23%的股份，为公司控股股东及实际控制人。但根据公司股东名册显示，除刘霄飞所持股份比例较高外，其他股东持股比例相对较小且持股比较分散，如果后期有人通过大量买入公司股份试图争夺控制权，刘霄飞不能及时采取合理应对措施，则存在丧失实际控制人地位的风险。
　　采取措施：公司的日常经营管理主要由董事会决定，董事会成员的提名和罢免主要由实际控制人决定，实际控制人持股比例的降低对公司治理结构及生产经营不会产生重大影响，实际控制人将继续通过对董事会的控制保障公司经营管理决策效率。若公司实际控制人持股比例继续降低，亦可通过股份增持或与其他股东签署一致行动协议实现一定程度上持股比例的集中，避免实际控制人丧失实际控制地位。
　　6、应收账款风险
　　报告期内，公司应收账款余额较大，占各期末资产总额的比例较高，应收账款周转率较低，如果出现应收账款不能按期或无法回收的情况，公司将面临应收账款坏账损失的风险。
　　采取措施：公司已经制定了严格的应收账款回收管理制度，采取销售回款跟踪等管理措施，加大应收账款的回收力度。另外，在财务管理方面，公司按谨慎性原则对应收账款足额计提了坏账准备，准确反映公司的资产状况。
　　7、存货风险
　　公司存货主要由原材料、半成品、产成品、发出商品等构成。因产品种类较多、原材料价格上涨导致备货需求的增加等，公司期末存货余额较大，在一定程度上影响公司的资金周转速度和经营活动现金流。
　　采取措施：公司已制定存货管理相关的内部管理制度，严格规范各项业务流程，加强对存货的管控。公司将加强对市场的分析预测，更好的规划生产和采购计划，控制存货量；将加大市场营销力度，加强营销网络建设，加快存货周转，提高资金使用效率。
　　8、税收优惠政策变动风险
　　公司于2020年10月，通过国家高新技术企业复审，再次获得天津市科技技术局、天津市财政局、国家税务总局天津市税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，认定有效期三年。公司报告期内受益于国家及地方政府为支持软件行业、高新技术发展而制订的税收优惠及政府补助政策，如果国家及地方政府未来对高新技术企业认定、软件产品增值税相关的税收优惠政策或退税率作出对公司不利的调整，将对公司经营业绩和盈利产生不利影响。
　　采取措施：公司加大研发投入，提升创新实力，积极参与政府项目，扩展产学研合作，凭借强有力的竞争实力保证公司具备高新技术企业的优势。
　　9、质量控制风险
　　报告期内，公司贯彻全面质量管理的理念并通过ISO9001质量管理体系认证，严格执行质量管理制度。但如果公司不能持续有效的对产品和服务质量进行严格把控，一旦出现重大产品及服务质量问题，将影响公司品牌和声誉，进而对公司经营业绩产生不利影响。
　　采取措施：报告期内，公司将严格遵照企业标准和产品标准进行质量管理，组织建立和完善全公司三标体系建设，定期组织内审和外审，坚持“预防为主，防治结合”、“全检与抽检相结合”，推进质量控制全面落实。
　　10、人力成本上升的风险
　　公司所处行业属于典型的技术密集型行业，特别是研发技术人员所占员工比例较高，人力成本成为公司日常运营支出的重要组成部分。随着经营规模的扩大，公司员工数量和劳动力成本将不断增加，如果收入增长速度放缓，公司未来利润水平存在下降风险。
　　采取措施：公司继续加快创新发展，提高劳动生产率和产品技术含量，提升产品附加值及竞争力，推动产品向高端制造、绿色制造和智能制造方向转变，破解劳动力成本硬约束。
　　11、市场竞争风险
　　随着医学模拟教育行业市场需求的进一步扩大和市场化程度的不断提高，更多企业将加入到行业的竞争中来，竞争对手也将逐步增加对技术研发和市场开拓的投入，导致国内医教行业市场竞争加剧。虽然公司经过二十余年的发展，凭借技术、产品、营销渠道、人才等优势，在国内医教市场取得领先地位，但如果公司不能在未来的市场竞争中保持或提升现有优势，公司将面临一定的市场竞争风险，并进一步影响公司经营业绩的增长和盈利能力的提升，甚至引起公司业绩下滑。
　　采取措施：公司将继续注重研发工作，积极开发新产品，加快产品的升级换代；同时加强内部管理、销售服务管理以及供应商管理，提升公司的综合竞争力。
　　12、销售季节性风险
　　由于本行业的终端客户主要为各类医学院校和医院等机构，大部分属于财政拨款的事业单位，受采购流程、预算开支、年末结算、节假日等因素影响，部分院校、医院、诊所等医疗机构通常于下半年购置医教产品，对应本行业上半年的销售业绩通常低于下半年，特别是第四季度销售额占全年比重通常较高。因此，公司业绩存在季节性波动，可能会对公司经营业绩带来风险。
　　采取措施：公司将进一步完善市场推广和销售管理，提升对直营销售团队、经销商的指导以及对客户的服务，增加产品附加值，以降低销售季节性风险对公司的影响。
　　13、收入下滑及业绩波动风险
　　报告期内，公司营业收入及营业利润存在一定的波动。公司经营过程中会面临所披露的各项已识别的风险因素，也会面临其他无法预知或控制的内外部因素的影响，若上述风险因素同时发生或某几项风险因素出现重大不利的情况，可能会导致公司收入下滑及业绩出现波动。
　　采取措施：公司将积极布局主营业务相关产业发展，整合产业链资源，以提高研发能力作为提升公
　　司综合竞争力、实现公司发展战略的重要途径，进一步提高管理效率和水平，提升企业的综合抗风险能力。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司主要从事医学教学模型、教学仪器和训练管理软件等医学教育产品的研发、生产与销售业务。经营的产品包括基础模拟器、智能仿真模拟器、虚拟现实模拟器、训练与管理软件、训练辅助配套等五大类，涵盖临床、急救、护理、虚拟医学、妇幼、管理和综合软件、中医、口腔、影像、康复、解剖和动物医学等十二大系列。同时，公司为客户提供综合训练实验室、医学实训中心、医师培训基地、医学模拟中心等“一站式”解决方案。
　　公司的产品主要面向各级医院、医学院校、医疗健康机构及部队医疗机构等。
　　公司采取经销与直销相结合的销售模式。公司通过直销或者经销商获得订单，提供产品和服务获取收入和利润。盈利主要来自两个方面：一是自主研发、生产各类医学模拟教育产品及软件并销售，获取利润，二是代理销售国外知名医学教育品牌产品，获取利润。
　　报告期内和报告期后至披露日，公司商业模式较上年度未发生变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　（1）财务情况
　　报告期内，公司继续以医学教学模型、教学仪器和训练管理软件的研、产、销为主要经营业务，深入医学教学行业研究，并且严格按照年初制定的经营计划和方针开展各项工作，2021年实现营业收入21,118.54万元，同比增长1.48%，毛利率由去年同期的59.03%下降至本期54.39%，归属于挂牌公司股东的净利润亏损10,628.39万元，上年同期归属于挂牌公司股东的净利润亏损3,650.21万元，同比亏损增加191.17%。营业收入虽然比上期有所增长，但公司的期间费用、资产减值同比也大幅增长，导致年度净利润为亏损。公司资产负债率14.54%，负债率低，公司运营较稳健。公司年度经营性现金流为净流出2,268.08万元，经营性现金净流出金额较大，同比净流出增加168.10%。
　　（2）经营计划
　　市场拓展方面。报告期内，公司继续通过参加全国性学术会议、赞助、举办大赛等方式强化品牌价值，包括助力第十届全国大学生医学技术技能大赛、协办全国校园急救教育培训试点工作申报会议、协办2021年中医医师规范化培训管理人员培训班等会议，充分发挥市场影响力，树立品牌形象，提升产品知名度。同时，持续加强医教市场的建设，优化调整营销网络，加强销售队伍的建设、人员配置及推广力度，扩大市场占有率，对行业内的重点客户、战略客户加大营销力度，以提升市场竞争力。重点加大对部队医疗机构的服务投入。优化调整客户服务管理体系，严格把控产品安装、培训、维修等流程。
　　产品研发方面。报告期内，公司继续加大研发力度，重新确立了新的研发目标和方向，以军品和民品两条主线为重点发展方向，积极开展、推进与高校合作及科技成果转化，新增、迭代数十款产品。公司持续加大在军品卫勤领域的投入，重点研发自救互救模拟人平台、模拟战场环境模拟器等多款卫勤训练产品、教学信息化管理系列产品、智能及精品模型、虚拟系列产品的研发投入。
　　内部管理方面。公司持续加强内部管理和经营效率提升，加强预算考核和成本费用的控制，减少各类不必要的开支，在降本增效的同时梳理工作流程，同时实行有效的绩效管理，激发员工积极性，加强公司人才梯队建设，提升公司管理水平。
　　(二)行业情况
　　近年来，随着经济增长和人民生活水平提高，医疗卫生行业得到快速发展。尤其是在面对突如其来的新冠肺炎疫情后，国家高度重视医学教育的发展，出台了多项扶持政策，不断加大各级医院、医学院校的财政投入，对行业的发展起到了促进的作用，同时，各终端客户也继续加大信息化建设，提升信息化水平，行业向着智能化、集成化、数字化方向进一步发展。报告期内，行业相关信息如下：行业保持持续增长态势。面对突发的新冠肺炎疫情，我国成功遏制了疫情的蔓延，同时更加坚定了我国加快培养高素质医学人才的决心，2020年，国务院发布了《关于加快医学教育创新发展的指导意见》，要求着力加强医学学科建设，全面优化医学人才培养结构，传承创新发展中医药教育，健全住院医师规范化培训制度，强化临床思维、临床实践能力培养，有效促进了各级医院、医学院校向下游企业采购设备，以兴建或升级与其教学规模及训练需求相匹配的各类医学模拟中心、实训中心等。同时，新冠疫情的影响，信息化教学产品的需求日益增加，线上教学、线上培训等也将成为行业内的新兴的、重要得教育方式。
　　军品市场的显现。十四五规划提出，要加快国防和军队现代化，实现富国与强军相统一，加快机
　　械化信息化智能化融合发展，全面加强练兵备战，部队医疗机构相关的实战化卫勤训练得到越来越高的重视。习近平在中央军委军事训练会议上强调，要全面加强实战化军事训练、全面提高训练水平和打赢能力，以部队医疗机构为主体的军品市场规模巨大。
　　市场竞争继续加大。行业向好的趋势下，各类医疗器械公司、专业软件公司、创业公司持续进入，进一步加剧了市场竞争。行业内现存的国内外生产商也纷纷加大产品研发和销售推广力度，通过自研或代理其他品牌补足产品线，提升综合服务能力，强化市场竞争。市场竞争将从价格导向转变为技术导向。
　　综合服务能力要求提升。终端客户“一站式”解决方案和综合服务能力的要求进一步增强。从市场需求看，终端客户要求产品更集成、更系统，相关产品要智能化、数字化、网络化，并要满足更多的使用场景和更严格的使用环境要求。客户对“交钥匙”工程需求增强，要求服务商具有一揽子产品的解决方案，对公司综合服务能力提出了更高要求。
　　作为国内医学教育行业领先企业，公司将持续关注行业发展趋势变化，及时调整经营战略，提升公司综合服务能力。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司严格按照法律法规的要求规范运作，持续完善内控，独立运行，经营记录连续，纳税记录完整，在资产、人员、财务、机构、业务等方面独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，具有独立完整的经营资产、业务体系及面向市场自主经营的能力。公司业务发展稳定，市场及业务范围不断扩展。公司整体经营情况稳定，资产负债结构合理，财务稳健，具有很强的抗风险能力。
　　公司所处的医疗教育行业前景广阔，国家的产业政策也在鼓励和大力支持医学教育行业的快速发展。公司作为医学教育行业的领先企业，将长期受益于国家产业政策和行业红利，持续经营。
　　报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　近年来，医学教育得到了国家的高度重视和大力支持，随着医学教育的改革与发展，以“5+3”为主体、“3+2”为补充的临床医学人才培养体系建设全面推开，院校教育、毕业后教育、继续教育三个阶段有机衔接，推进重症、儿科等紧缺专业学科、防治结合全科医学人才培养，使住院医师、全科医师、专科医师规范化培训制度建设取得重大突破和显著进展。尤其是在面对突如其来的新冠肺炎疫情后，国家高度重视医学教育的发展，国家财政、医院和医学院校等单位对医学教育的投入不断增长，为培养更多高质量的医学人才出台了多项扶持政策。
　　2021年，教育部印发通知实施青少年急救教育行动计划，开展全国学校急救教育试点工作，重点
　　包括普及校园急救知识、配备校园急救设施和开展应急救护培训，首批拟组织150所高中和高校参与，加强对校园常见的气道异物梗阻等紧急救护，创伤出血与止血、关节脱位与扭伤等创伤救护，淹溺、烧烫伤、中暑等意外伤害，火灾、地震、踩踏等突发事件的应急救护知识普及教育，对医学教学行业的发展起到了促进的作用。
　　习近平在中央军委军事训练会议上强调，要全面加强实战化军事训练、全面提高训练水平和打赢能力，国家越来越重视军队实战化的训练，以部队医疗机构为主体的军品市场规模巨大。军品市场定位于为部队打赢战争提供强有力的卫勤保障，综合服务于部队的连队化管理、针对性教学、高强度训练和实战化考评。医学教育行业内，军品市场得到越来越多市场参与主体的重视和投入，成为市场亮点。
　　随着行业的深度发展，国内厂商不断加大研发投入，对产品进行更新迭代，基础模型逐渐升级为智能模型或智能模拟器，中高端产品功能越来越丰富，能满足复杂的使用场景和更严格环境下使用，得到越来越多的本土客户认可，国产替代进口的趋势进一步加强，产品继续向着智能化、集成化、网络化、便携化方向发展。同时，客户对厂商的综合服务能力要求提升，一站式解决方案成为越来越强的竞争优势。
　　公司将积极适应新的发展形势，依托技术优势，创新产品研发，持续满足市场和客户的需求，为股东和社会创造更大的价值。
　　(二)公司发展战略
　　公司将进一步结合行业未来发展趋势，持续搭建更健全的全国性营销网络，以市场需求为导向，为客户提供更优质的产品及服务，拟重点开展的业务战略方向为：
　　1、卫勤训练产品方面
　　目前，国家越来越重视军队实战化训练，以部队医疗机构为主体的军品市场规模巨大，公司将重点加大多功能、多种类卫勤训练产品的研发工作，不断升级既有产品的功能，使其具有相对领先的技术优势，同时，充分利用所拥有的渠道优势，积极开拓有关市场，提升公司产品的市场占有率。
　　2、信息化产品方面
　　近几年，受新冠肺炎疫情的影响，信息化产品需求倍增。公司将继续坚持资源管理结构化、教学决策数据化、学情反馈及时化、资源推送智能化、交流互动立体化和目标达成可视化的原则，不断加大信息化管理教学产品体系的研发工作，以满足新形势下的客户需求。
　　3、校园急救方面
　　2021年，教育部印发通知实施青少年急救教育行动计划，开展全国学校急救教育试点工作，重点包括普及校园急救知识、配备校园急救设施和开展应急救护培训。根据公司已协办的全国校园急救教育培训试点工作申报会议精神，未来公司将继续研发应用虚拟现实技术及人工智能技术的急救培训产品，为急救培训工作的开展提供综合性解决方案，为校园急救技能教学提供更有效的途径。
　　(三)经营计划或目标
　　根据行业发展趋势及实际经营情况，公司将在销售和市场推广、产品研发、内部运营等方面进一步强化管理，提高企业销售能力和经营效率，降低费用比率，提升利润率和资产收益率，经营计划和目标如下：
　　1、销售和市场推广。公司将坚持“以客户为中心、以技术为先导”的理念，向客户提供高质量技术服务及产品，最大限度满足客户的需求。公司将进一步完善销售模式，在不断加强直营销售团队文化建设，提高直营销售人员综合技能的同时，继续加强对现有经销商的考核、管理、培训和商务支持，
　　优化区域配置，引入更多具有竞争优势的新经销商和合伙伙伴，增强市场覆盖力。此外，公司还将继续通过参与学术研讨，举办、赞助大赛、与行业内知名机构合作等形式加强品牌建设，提升公司产品、品牌价值。
　　2、进一步优化产品研发，搭建具有竞争优势的产品组合。公司将加强对研发项目的效益性考核和市场评估，提升项目收益率，平衡研发长短期利益；将强化关键技术攻关和战略项目突破，从军品和民品两条主线，构建公司核心优势产品体系；将继续加大对卫勤训练产品、虚拟训练产品、智能及精品模型产品、医学教育信息化类等产品的研发投入；将继续做好相关知识产权保护和优势技术落地。3、持续加强企业内部运营管控，提升经营效率。公司将进一步做好财务预算管理和各项费用控制工作，不断优化工作流程，精简组织架构和人员结构，实行有效的绩效管理，激发员工积极性，同时加强公司人才梯队建设，增强对核心人才的吸引力以及公司的核心竞争力。公司将加大对各类项目、子公司的效益性、战略价值评估，选择性剥离非盈利项目和非必要资产，聚焦公司主业，全面提升经营效率。
　　(四)不确定性因素
　　无其他不确定性因素。

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、产业政策风险
　　公司处于医学教育行业，主要为各类医学院校、医院、医疗健康机构等提供产品和服务。医疗、教育产业直接关系到国民健康质量和生活水平。现阶段为全面提高我国医疗卫生人员技能水平、壮大专业医师规模，国家已相继出台了关于促进和加强全科医生、住院医师培养建设等相关政策及措施，带动了医教及培训产业的发展，公司主营业务规模及经营也因此受益。但是，如果国家产业政策发生重大变化导致下游行业需求量增长速度放缓，可能对公司的快速发展产生不利影响，甚至导致业绩下滑。
　　采取措施：报告期内，公司积极适应宏观经济调控及产业政策的导向，引导技术创新，在产品研发、营销策略上赢得更多时间优势的同时，提高产品附加值，以理念创新和服务创新致胜，提高市场竞争力及市场占有率。
　　2、技术研发风险
　　从整个行业周期看，我国医学模拟教育行业尚处于行业发展早期阶段。经过多年发展，公司积累了丰富的行业技术研发和运营经验，培养了一批经验丰富、技术领先的研发队伍，具备较强的技术竞争力和影响力。但从全球市场看，公司多项产品的研发水平与国外领军企业相比，尚存在一定的差距，部分中高端技术仍处于研发初期，尚未形成成熟完善的开发系统模式。基于医教行业研发驱动的特点，公司未来若不能及时将最新技术引入并实现应用，可能存在被国外企业技术侵蚀、市场挤占的风险。同时，公司若不能持续加强研发投入及产品创新，也存在被国内同行业其他先进企业超越的风险。采取措施：公司将持续加强研发投入及产品创新，努力加大市场拓展力度及对国内同行业其他先进企业的领先优势，并减小与国际先进企业的差距。
　　3、核心技术人员流失风险
　　医学模拟教育行业属于典型的技术密集型行业，产品的研发设计需要一批多学科、复合型的专业人才。公司通过对技术研发人才多年的培养及储备，目前已拥有一支专业素质高、开发与实践经验丰
　　富、创新能力强的技术研发团队，在行业中占有显著优势，为公司持续创新和技术优势的保持做出了重大贡献。在保持核心技术人员的积极性和稳定性方面，虽然公司已经制定并实施了针对公司核心技术人员的多种绩效激励机制，但随着医学模拟教育行业的快速发展，行业对高技术专业人才的需求越来越大，仍不排除核心技术人员流失的风险。
　　采取措施：报告期内，为防范人才流失，研发中心调整了更细致的技术人员分级制度，制定了较同行业更具吸引力的薪资标准与奖励机制，完善了项目提成机制。在保护研发技术秘密方面，公司进一步升级了加密系统，并且完善了内控管理，把所有源码，图纸，设计方案都进行了加密升级保护，改进了基于网络和硬件锁的双重加密形式，以阻断外部系统对技术资料的窃取。
　　4、管理风险
　　公司经营规模的不断增长，给公司建立适应企业发展需要的管理体系、完善激励和约束机制带来了一定的压力。尽管公司已建立了规范的法人治理结构和内部控制体系，并积累了丰富的企业管理经验，能保证目前公司经营的有序运行，但依然存在现有的管理体系不能完全适应未来公司快速扩张的可能性，从而给企业的经营运作带来风险，影响公司业务的持续增长。
　　采取措施：报告期内，公司进一步规范公司治理结构，股东大会、董事会及各专门委员会、监事会和管理层均严格按照《公司法》、《证券法》、《非上市公众公司监督管理办法》等法律法规的要求，履行各自的权利和义务。公司重大生产经营决策、投资决策及财务决策均按照《公司章程》及有关内控制度规定的程序和规则进行。截至本报告期末，上述机构和人员依法运作，未出现违法违规现象，能够切实履行应尽的职责和义务，公司治理的实际状况符合相关法规的要求。
　　5、实际控制人风险
　　截至本报告期末，刘霄飞持有公司31.23%的股份，为公司控股股东及实际控制人。但根据公司股东名册显示，除刘霄飞所持股份比例较高外，其他股东持股比例相对较小且持股比较分散，如果后期有人通过大量买入公司股份试图争夺控制权，刘霄飞不能及时采取合理应对措施，则存在丧失实际控制人地位的风险。
　　采取措施：公司的日常经营管理主要由董事会决定，董事会成员的提名和罢免主要由实际控制人决定，实际控制人持股比例的降低对公司治理结构及生产经营不会产生重大影响，实际控制人将继续通过对董事会的控制保障公司经营管理决策效率。若公司实际控制人持股比例继续降低，亦可通过股份增持或与其他股东签署一致行动协议实现一定程度上持股比例的集中，避免实际控制人丧失实际控制地位。
　　6、应收账款风险
　　报告期内，公司应收账款余额较大，占各期末资产总额的比例较高，应收账款周转率较低，如果出现应收账款不能按期或无法回收的情况，公司将面临应收账款坏账损失的风险。
　　采取措施：公司已经制定了严格的应收账款回收管理制度，采取销售回款跟踪等管理措施，加大应收账款的回收力度。另外，在财务管理方面，公司按谨慎性原则对应收账款足额计提了坏账准备，准确反映公司的资产状况。
　　7、存货风险
　　公司存货主要由原材料、库存商品等构成，因产品种类多、单位价值高，存货余额较大，占期末资产总额的比例较高，周转率较低。且随着公司生产经营规模的扩大，存货余额可能进一步增长，公司可能会面临存货滞销、存货跌价和存货减值的风险，从而影响公司的资金周转速度和经营活动现金流，对公司经营业绩造成重大不利影响。
　　采取措施：公司已制定存货管理相关的内部管理制度，严格规范各项业务流程，加强对存货的管控。公司将加强对市场的分析预测，更好的规划生产和采购计划，控制存货量；将加大市场营销力度，加强营销网络建设，加快存货周转，提高资金使用效率。
　　8、税收优惠政策变动风险
　　公司于2020年10月，通过国家高新技术企业复审，再次获得天津市科技技术局、天津市财政局、
　　国家税务总局天津市税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，认定有效期三年。公司报告期内受益于国家及地方政府为支持软件行业、高新技术发展而制订的税收优惠及政府补助政策，如果国家及地方政府未来对高新技术企业认定、软件产品增值税相关的税收优惠政策或退税率作出对公司不利的调整，将对公司经营业绩和盈利产生不利影响。
　　采取措施：公司加大研发投入，提升创新实力，积极参与政府项目，扩展产学研合作，凭借强有力的竞争实力保证公司具备高新技术企业的优势。
　　9、汇率风险
　　公司部分产品销售和采购以美元、欧元等外币计算，汇兑损益将对公司经营业绩产生较大影响。如本公司未来不能采用适当方式规避汇率风险，将会给公司经营带来一定的风险和不确定性。
　　采取措施：一方面公司通过持续扩展的经营活动部分化解汇率风险和利率风险，另一方面计划通过金融市场提供的金融工具进行避险。
　　10、质量控制风险
　　报告期内，公司贯彻全面质量管理的理念并通过ISO9001质量管理体系认证，严格执行质量管理制度。但如果公司不能持续有效的对产品和服务质量进行严格把控，一旦出现重大产品及服务质量问题，将影响公司品牌和声誉，进而对公司经营业绩产生不利影响。
　　采取措施：报告期内，公司将严格遵照企业标准和产品标准进行质量管理，组织建立和完善全公司三标体系建设，定期组织内审和外审，坚持“预防为主，防治结合”、“全检与抽检相结合”，推进质量控制全面落实。
　　11、人力成本上升的风险
　　公司所处行业属于典型的技术密集型行业，特别是研发技术人员所占员工比例较高，人力成本成为公司日常运营支出的重要组成部分。随着经营规模的扩大，公司员工数量和劳动力成本将不断增加，如果收入增长速度放缓，公司未来利润水平存在下降风险。
　　采取措施：公司继续加快创新发展，提高劳动生产率和产品技术含量，提升产品附加值及竞争力，推动产品向高端制造、绿色制造和智能制造方向转变，破解劳动力成本硬约束。
　　12、市场竞争风险
　　随着医学模拟教育行业市场需求的进一步扩大和市场化程度的不断提高，更多企业将加入到行业的竞争中来，竞争对手也将逐步增加对技术研发和市场开拓的投入，导致国内医教行业市场竞争加剧。虽然公司经过二十余年的发展，凭借技术、产品、营销渠道、人才等优势，在国内医教市场取得领先地位，但如果公司不能在未来的市场竞争中保持或提升现有优势，公司将面临一定的市场竞争风险，并进一步影响公司经营业绩的增长和盈利能力的提升，甚至引起公司业绩下滑。
　　采取措施：公司将继续注重研发工作，积极开发新产品，加快产品的升级换代；同时加强内部管理、销售服务管理以及供应商管理，提升公司的综合竞争力。
　　13、销售季节性风险
　　由于本行业的终端客户主要为各类医学院校和医院等机构，大部分属于财政拨款的事业单位，受采购流程、预算开支、年末结算、节假日等因素影响，部分院校、医院、诊所等医疗机构通常于下半年购置医教产品，对应本行业上半年的销售业绩通常低于下半年，特别是第四季度销售额占全年比重通常较高。因此，公司业绩存在季节性波动，可能会对公司经营业绩带来风险。
　　采取措施：公司将进一步完善市场推广和销售管理，提升对直营销售团队、经销商的指导以及对客户的服务，增加产品附加值，以降低销售季节性风险对公司的影响。
　　14、收入下滑及业绩波动风险
　　报告期内，公司营业收入及营业利润存在一定的波动。公司经营过程中会面临所披露的各项已识别的风险因素，也会面临其他无法预知或控制的内外部因素的影响，若上述风险因素同时发生或某几项风险因素出现重大不利的情况，可能会导致公司收入下滑及业绩出现波动。
　　采取措施：公司将积极布局主营业务相关产业发展，整合产业链资源，以提高研发能力作为提升
　　公司综合竞争力、实现公司发展战略的重要途径，进一步提高管理效率和水平，提升企业的综合抗风险能力。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　报告期内，公司无新增的风险因素。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　公司主要从事医学教学模型、教学仪器和训练管理软件等医学教育产品的研发、生产与销售业务。
　　经营的产品包括基础模拟器、智能仿真模拟器、虚拟现实模拟器、训练与管理软件、训练辅助配套等五大类，涵盖临床、急救、护理、虚拟医学、妇幼、管理和综合软件、中医、口腔、影像、康复、解剖和动物医学等十二大系列。同时，公司为客户提供综合训练实验室、医学实训中心、医师培训基地、医学模拟中心等“一站式”解决方案。
　　公司的产品主要面向各级医院、医学院校、医疗健康机构及部队医疗机构等。
　　公司采取经销与直销相结合的销售模式。公司通过直销或者经销商获得订单，提供产品和服务获取收入和利润。盈利主要来自两个方面：一是自主研发、生产各类医学模拟教育产品及软件并销售，获取利润，二是代理销售国外知名医学教育品牌产品，获取利润。
　　报告期内和报告期后至披露日，公司商业模式较上年度未发生变化。
　　（一）、经营情况
　　（一）经营计划
　　（1）财务状况
　　报告期内，公司继续以医学教学模型、教学仪器和训练管理软件的研、产、销为主要经营业务，深入医学教学行业研究，并且严格按照年初制定的经营计划和方针开展各项工作，2021年上半年实现营业收入4,289万元，同比增长90.79%，毛利率由去年同期的49.92%增长至本期63.30%，归属于挂牌公司股东的净利润亏损2,617万元，上年同期归属于挂牌公司股东的净利润亏损2,368万元，同比亏损增加10.54%。营业收入、毛利率均有增长，但公司的期间费用、资产减值同比也大幅增长，导致半年度净利润为亏损。公司资产负债率5.97%，负债率低，公司运营较稳健。公司半年度经营性现金流为净流出6,675万元，经营性现金净流出金额较大，同比净流出增加45.19%。
　　（2）经营计划
　　市场拓展方面。公司继续通过全国性学术会议、大赛赞助等方式强化品牌价值，树立品牌形象，提升产品知名度。同时，持续加强医教市场的建设，加强市场开发力度，优化调整营销网络加强直销队伍的建设、人员配置，对行业内的重点客户、战略客户加大营销力度，通过优质的产品与服务提升公司品牌影响力，优化调整客户服务管理体系，严格把控产品安装、培训、维修等流程。
　　产品研发方面。公司坚信技术研发是企业创新和持续发展的动力，公司将继续加大研发力度，推动企业发展。报告期内，公司积极开展、推进与高校合作及科技成果转化，新增、迭代数十款产品。公司继续加大在部队战场急救、野战创伤模拟训练领域的研发投入；加强民用综合模拟人、急救人、虚拟现实模拟器的研发；进一步完善中医产品线，提升中医模拟产品的竞争力；继续加强医学信息化产品的开发和投入。
　　内部管理方面。公司持续加强内部管理和经营效率提升，加强预算考核和成本费用的控制，减少各类不必要的开支，在降本增效的同时梳理工作流程，优化销售合同管理制度，强化合同意识，提升公司管理水平。
　　（二）行业情况
　　近年来，随着经济增长和人民生活水平提高，医疗卫生行业得到快速发展。尤其是在面对突如其来的新冠肺炎疫情后，国家高度重视医学教育的发展，出台了多项扶持政策，不断加大各级医院、医学院校的财政投入，对行业的发展起到了促进的作用，同时，各终端客户也继续加大信息化建设，提升信息化水平，行业向着智能化、集成化、数字化方向进一步发展。报告期内，行业相关信息如下：
　　行业保持持续增长态势。面对突发的新冠肺炎疫情，我国成功遏制了疫情的蔓延，同时更加坚定了我国加快培养高素质医学人才的决心，报告期内国务院发布了《关于加快医学教育创新发展的指导意见》，要求着力加强医学学科建设，全面优化医学人才培养结构，传承创新发展中医药教育，健全住院医师规范化培训制度，强化临床思维、临床实践能力培养，有效促进了各级医院、医学院校向下游企业采购设备，以兴建或升级与其教学规模及训练需求相匹配的各类医学模拟中心、实训中心等。
　　军品市场的显现。近几年来，部队医疗机构相关的实战化卫勤训练得到越来越高的重视，习近平在中央军委军事训练会议上强调，要全面加强实战化军事训练、全面提高训练水平和打赢能力，以部队医疗机构为主体的军品市场规模巨大。
　　市场竞争继续加大。行业向好的趋势下，各类医疗器械公司、专业软件公司、创业公司持续进入，进一步加剧了市场竞争。行业内现存的国内外生产商也纷纷加大产品研发和销售推广力度，通过自研或代理其他品牌补足产品线，提升综合服务能力，强化市场竞争。市场竞争将从价格导向转变为技术导向。综合服务能力要求提升。终端客户“一站式”解决方案和综合服务能力的要求进一步增强。从市场需求看，终端客户要求产品更集成、更系统，相关产品要智能化、数字化、网络化，并要满足更多的使用场景和更严格的使用环境要求。客户对“交钥匙”工程需求增强，要求服务商具有一揽子产品的解决方案，对公司综合服务能力提出了更高要求。
　　作为国内医学教育行业领先企业，公司将持续关注行业发展趋势变化，及时调整经营战略，提升公司综合服务能力。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，积极承担社会责任。公司诚信经营，依法纳税，尽全力对社会负责，对公司全体股东及每一位员工负责。

　　三、评价持续经营能力
　　报告期内，公司严格按照法律法规的要求规范运作，持续完善内控，独立运行，经营记录连续，纳税记录完整，在资产、人员、财务、机构、业务等方面独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，具有独立完整的经营资产、业务体系及面向市场自主经营的能力。公司业务发展稳定，市场及业务范围不断扩展。公司整体经营情况稳定，资产负债结构合理，财务稳健，具有很强的抗风险能力。
　　公司所处的医疗教育行业前景广阔，国家的产业政策也在鼓励和大力支持医学教育行业的快速发展。公司作为医学教育行业的领先企业，将长期受益于国家产业政策和行业红利，持续经营。
　　报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1、产业政策风险
　　公司处于医学教育行业，主要为各类医学院校、医院、医疗健康机构等提供产品和服务。医疗、教育产业直接关系到国民健康质量和生活水平。现阶段为全面提高我国医疗卫生人员技能水平、壮大专业医师规模，国家已相继出台了关于促进和加强全科医生、住院医师培养建设的相关政策及措施，全科医生、住院医师规范化培训基地建设有利于刺激下游医院采购需求、带动医教及培训产业的发展，公司主营业务规模及经营也将因此受益。但是，如果国家产业政策发生重大变化导致下游行业需求量增长速度放缓，可能对公司的快速发展产生不利影响，甚至导致业绩下滑。
　　采取措施：报告期内，公司积极适应宏观经济调控及产业政策的导向，引导技术创新，在产品研发、营销策略上赢得更多时间优势的同时，提高产品附加值，以理念创新和服务创新致胜，提高市场竞争力及市场占有率。
　　2、技术研发风险
　　从整个行业周期看，我国医学模拟教育行业尚处于行业发展早期阶段。目前，全球医教行业在技术领域取得了巨大进步，正逐步向智能化、集成化、数字化、网络化方向发展。经过多年发展，公司积累了丰富的行业技术研发和运营经验，培养了一批经验丰富、技术领先的研发队伍，具备较强的技术竞争力和影响力。但从全球市场看，公司多项产品的研发水平与国外领军企业相比，尚存在一定的差距，部分中高端技术仍处于研发初期，尚未形成成熟完善的开发系统模式。基于医教行业研发驱动的特点，公司未来若不能及时将最新技术引入并实现应用，形成标准化、系统性的技术研发模式，可能存在被国外企业利用其先进技术侵蚀、挤占市场空间的风险。同时，公司若不能持续加强研发投入及产品创新，也存在被国内同行业其他先进企业超越，使公司已取得的技术优势受到不利影响，进而影响未来发展的风险。
　　采取措施：公司将持续加强研发投入及产品创新，努力加大市场拓展力度及对国内同行业其他先进企业的领先优势，并减小与国际先进企业的差距。
　　3、海外供应商风险
　　（1）代理风险
　　随着公司在所处行业中市场地位不断提升，产品品牌效应不断加强，公司正在逐步扩大代理销售海外知名品牌产品的范围，优先选择一些优势明显、品牌认知度和市场占有率较高的国际领先医学模拟教学设备制造商作为公司的主要供应商并与之形成合作伙伴关系。
　　报告期内，公司所需医学模拟教学设备的市场供应充足，价格相对稳定。但是，若未来海外供应商不能及时、足额、保质地提供合格的医学模拟教学设备，或者其经营状况恶化，或者其与公司的业务关系发生变化，将影响公司的生产经营活动，公司存在部分产品依赖上述供应商的风险。
　　（2）供应商相对集中风险
　　公司的主要海外供应商CAE为国际知名的医学模拟教学设备供应商，为了扩大产品覆盖范围，提升公司竞争力，公司与CAE签订了长期的区域代理协议，报告期内公司采购CAE相关产品较多，产品采购集中度相对较高，若CAE调整经营策略，则可能影响公司相关产品采购渠道的稳定性，导致公司产品采购成本提高，对公司的生产经营产生不利影响。
　　采取措施：公司一方面将加强与海外供应商的战略合作，实现更多的互利共赢，降低相关风险；另一方面将将加大产品研发力度，提升研发效率，降低部分产品的进口比例。
　　4、核心技术人员流失风险
　　医学模拟教育行业属于典型的技术密集型行业，产品的研发设计需要一批多学科、复合型的专业人才。公司通过对技术研发人才多年的培养及储备，目前已拥有一支专业素质高、开发与实践经验丰富、创新能力强的技术研发团队，在行业中占有显著优势，为公司持续创新和技术优势的保持做出了重大贡献。在保持核心技术人员的积极性和稳定性方面，公司通过制定相应的技术创新机制、加强对核心技术人员的激励等方式，保证公司技术研发团队的稳定。虽然公司已经制定并实施了针对公司核心技术人员的多种绩效激励机制，但是随着医学模拟教育行业的快速发展，行业对高技术专业人才的需求越来越大，仍不排除核心技术人员流失的风险。
　　采取措施：报告期内，为防范人才流失，研发中心调整了薪酬体系，设计了更细致的技术人员分级制度，制定了较同行业更具吸引力的薪资标准与奖励机制，并完善了项目提成机制以保持最有价值核心技术人员的稳定性。在保护研发技术秘密方面，公司进一步升级了加密系统，并且完善了内控管理，把所有源码，图纸，设计方案都进行了加密保护，以阻断外部系统对技术资料的窃取；同时，研发改进了加密机制，从原来基于硬件锁的加密方式，改为基于网络和硬件锁的双重加密形式，并且加密设置有效期，能够更好的保护系统防止破解。
　　5、管理风险
　　公司自成立以来持续快速发展，经营规模持续扩张，机构设置和人员规模相应扩大。公司经营规模的不断增长，给公司建立适应企业发展需要的管理体系、完善激励和约束机制带来管理方面的压力。尽管公司已建立了规范的法人治理结构和内部控制体系，并积累了丰富的企业管理经验，能保证目前公司经营的有序运行，但依然存在现有的管理体系不能完全适应未来公司快速扩张的可能性，从而给企业的经营运作带来风险，影响公司业务的持续增长。
　　采取措施：报告期内，公司进一步规范公司治理结构，股东大会、董事会及各专门委员会、监事会和管理层均严格按照《公司法》、《证券法》、《非上市公众公司监督管理办法》、等法律法规的要求，履行各自的权利和义务。公司重大生产经营决策、投资决策及财务决策均按照《公司章程》及有关内控制度规定的程序和规则进行。截至本报告期末，上述机构和人员依法运作，未出现违法、违规现象，能够切实履行应尽的职责和义务，公司治理的实际状况符合相关法规的要求。
　　6、实际控制人风险
　　截至本报告期末，刘霄飞持有公司31.23%的股份，为公司控股股东及实际控制人。但根据公司股东名册显示，除刘霄飞所持股份比例较高外，其他股东持股比例相对较小且持股比较分散，如果后期有人通过大量买入公司股份试图争夺控制权，刘霄飞不能及时采取合理应对措施，则存在丧失实际控制人地位的风险。
　　采取措施：公司的日常经营管理主要由董事会决定，董事会成员的提名和罢免主要由实际控制人决定，实际控制人持股比例的降低对公司治理结构及生产经营不会产生重大影响，实际控制人将继续通过对董事会的控制保障公司经营管理决策效率。若公司实际控制人持股比例继续降低，亦可通过股份增持或与其他股东签署一致行动协议实现一定程度上持股比例的集中，避免实际控制人丧失实际控制地位。
　　7、应收账款风险
　　报告期内，公司应收账款余额较大，占各期末资产总额的比例较高，应收账款周转率较低，如果出现应收账款不能按期或无法回收的情况，公司将面临应收账款坏账损失的风险。
　　采取措施：公司已经制定了严格的应收账款回收管理制度，采取销售回款跟踪等管理措施，加大应收账款的回收力度。另外，在财务管理方面，公司按谨慎性原则对应收账款足额计提了坏账准备，准确反映公司的资产状况。
　　8、存货风险
　　公司存货主要由原材料、库存商品等构成，因产品种类多、单位价值高，存货余额较大，占期末资产总额的比例较高，周转率较低。且随着公司生产经营规模的扩大，存货余额可能进一步增长，从而影响公司的资金周转速度和经营活动现金流。同时，如果行业出现重大技术革新或客户需求的重大转变，导致市场景气度下降、市场价格下跌，公司可能会面临存货滞销、存货跌价和存货减值的风险，对公司经营业绩造成重大不利影响。
　　采取措施：公司已制定存货管理相关的内部管理制度，严格规范各项业务流程，加强对存货的管控。公司将加强对市场的分析预测，更好的规划生产和采购计划，控制存货量；将加大市场营销力度，加强营销网络建设，加快存货周转，提高资金使用效率。
　　9、税收优惠政策变动风险
　　公司于2020年10月，通过国家高新技术企业复审，再次获得天津市科技技术局、天津市财政局、国家税务总局天津市税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，认定有效期三年。公司报告期内受益于国家及地方政府为支持软件行业、高新技术发展而制订的税收优惠及政府补助政策，如果国家及地方政府未来对高新技术企业认定、软件产品增值税相关的税收优惠政策或退税率作出对公司不利的调整，将对公司经营业绩和盈利产生不利影响。
　　采取措施：公司加大研发投入，提升创新实力，积极参与政府项目，扩展产学研合作，凭借强有力的竞争实力保证公司具备高新技术企业的优势。
　　10、汇率风险
　　公司部分产品销售和采购以美元、欧元等外币计算，汇兑损益将对公司经营业绩产生较大影响。如本公司未来不能采用适当方式规避汇率风险，将会给公司经营带来一定的风险和不确定性。
　　采取措施：一方面公司通过持续扩展的经营活动部分化解汇率风险和利率风险，另一方面计划通过金融市场提供的金融工具进行避险。
　　11、质量控制风险
　　报告期内，公司贯彻全面质量管理的理念并通过ISO9001质量管理体系认证，建立起完善的质量管理制度。公司产品及服务质量良好、稳定，质量控制制度和措施得到有效执行。但是，如果公司不能持续有效的对产品和服务质量进行严格把控，一旦出现重大产品及服务质量问题，将影响公司品牌和声誉，进而对公司经营业绩产生不利影响。
　　采取措施：报告期内，公司将严格遵照企业标准和产品标准进行质量管理，组织建立和完善全公司三标体系建设，定期组织内审和外审，坚持“预防为主，防治结合”、“全检与抽检相结合”，推进质
　　量控制全面落实。
　　12、人力成本上升的风险
　　公司所处行业属于典型的技术密集型行业，特别是研发技术人员所占员工比例较高，人力成本成为公司日常运营支出的重要组成部分。随着我国经济的发展及转型升级，国民收入水平逐年提高，劳动力成本不断上升；同时，随着经营规模的扩大，公司员工数量将不断增加。在上述因素的作用下，公司劳动力成本将不断增加，如果收入增长速度放缓，公司未来利润水平存在下降风险。
　　采取措施：公司继续加快创新发展，提高劳动生产率和产品技术含量，优化资源配置，创新生产方式，提升产品附加值及竞争力，推动产品向高端制造、绿色制造和智能制造方向转变，破解劳动力成本硬约束。
　　13、市场竞争风险
　　本公司所在的医教行业市场前景广阔，市场参与者逐渐增多，竞争逐渐加大。随着医学模拟教育行业市场需求的进一步扩大和市场化程度的不断提高，更多企业将加入到行业的竞争中来，竞争对手也将逐步增加对技术研发和市场开拓的投入，导致国内医教行业市场竞争加剧。
　　虽然公司经过十多年的发展，凭借技术、产品、营销渠道、人才等优势，在国内医教市场取得领先地位，但如果公司不能在未来的市场竞争中保持或提升现有优势，则公司面临一定的市场竞争风险，并进一步影响公司经营业绩的增长和盈利能力的提升，甚至引起公司业绩下滑。
　　采取措施：公司将继续注重研发工作，积极开发新产品，加快产品的升级换代；同时加强内部管理、售后服务能力以及供应商管理，提升公司的综合竞争力。
　　14、销售季节性风险
　　由于本行业的终端客户主要为各类医学院校和医院等机构，大部分属于财政拨款的事业单位，受采购流程、预算开支、年末结算、节假日等因素影响，部分院校、医院、诊所等医疗机构通常于下半年购置医教产品，对应本行业上半年的销售业绩通常低于下半年，特别是第四季度销售额占全年比重通常较高。因此，公司业绩存在季节性波动，可能会对公司经营业绩带来风险。
　　采取措施：公司将继续加大产品创新力度，进一步完善市场推广工作，提升对经销商的指导以及对客户的服务，增加产品附加值，以降低销售季节性风险对公司的影响。
　　15、收入下滑及业绩波动风险
　　报告期内，公司营业收入及营业利润存在一定的波动。公司经营过程中会面临所披露的各项已识别的风险因素，也会面临其他无法预知或控制的内外部因素的影响，若上述风险因素同时发生或某几项风险因素出现重大不利的情况，可能会导致公司收入下滑及业绩出现波动。
　　采取措施：公司将积极布局主营业务相关产业发展，整合产业链资源，以提高研发能力作为提升公司综合竞争力、实现公司发展战略的重要途径，进一步提高管理效率和水平，提升企业的综合抗风险能力。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司主要从事医学教学模型、教学仪器和训练管理软件等医学教育产品的研发、生产与销售业务。经营的产品包括基础模拟器、智能仿真模拟器、虚拟现实模拟器、训练与管理软件、训练辅助配套等五大类，涵盖临床、急救、护理、虚拟医学、妇幼、管理和综合软件、中医、口腔、影像、康复、解剖和动物医学等十二大系列。同时，公司为客户提供综合训练实验室、医学实训中心、医师培训基地、医学模拟中心等“一站式”解决方案。
　　公司的产品主要面向各级医院、医学院校、医疗健康机构及部队医疗机构等。
　　公司采取经销与直销相结合的销售模式。公司通过直销或者经销商获得订单，提供产品和服务获取收入和利润。盈利主要来自两个方面：一是自主研发、生产各类医学模拟教育产品及软件并销售，获取利润，二是代理销售国外知名医学教育品牌产品，获取利润。
　　报告期内和报告期后至披露日，公司商业模式较上年度未发生变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　报告期内，公司严格按照年初经营计划和方针开展各项工作，但由于主要客户为各类医学院校，受新冠肺炎疫情的影响，学校普遍延迟开学，各类大赛、学术会议延期，导致部分合同实施计划推迟。1、市场拓展方面。报告期内，公司继续通过全国性学术会议、大赛赞助等方式强化品牌价值，树立品牌形象，提升产品知名度。同时，持续加强医教市场的建设，优化调整营销网络加强直销队伍的建设、人员配置及推广力度，对行业内的重点客户、战略客户加大营销力度，以提升市场竞争力。重点加大对部队医疗机构的服务投入。优化调整客户服务管理体系，严格把控产品安装、培训、维修等流程。2、产品研发方面。公司坚信技术研发是企业创新和持续发展的动力，公司将继续加大研发力度，推动企业发展。报告期内，公司积极开展、推进与高校合作及科技成果转化，新增、迭代数十款产品。公司继续加大在部队战场急救、野战创伤模拟训练领域的研发投入；加强民用综合模拟人、急救人、虚拟现实模拟器的研发；进一步完善中医产品线，提升中医模拟产品的竞争力；继续加强医学信息化产品的开发和投入。
　　3、内部管理方面。报告期内，公司持续加强内部管理和经营效率提升，加强预算考核和成本费用的控制，减少各类不必要的开支，在降本增效的同时梳理工作流程，优化销售合同管理制度，强化合同意识，提升公司管理水平。
　　(二)行业情况
　　近年来，随着经济增长和人民生活水平提高，医疗卫生行业得到快速发展。尤其是在面对突如其来的新冠肺炎疫情后，国家高度重视医学教育的发展，出台了多项扶持政策，不断加大各级医院、医学院校的财政投入，对行业的发展起到了促进的作用，同时，各终端客户也继续加大信息化建设，提升信息化水平，行业向着智能化、集成化、数字化方向进一步发展。报告期内，行业相关信息如下：
　　行业保持持续增长态势。面对突发的新冠肺炎疫情，我国成功遏制了疫情的蔓延，同时更加坚定了我国加快培养高素质医学人才的决心，报告期内国务院发布了《关于加快医学教育创新发展的指导意见》，要求着力加强医学学科建设，全面优化医学人才培养结构，传承创新发展中医药教育，健全住院医师规范化培训制度，强化临床思维、临床实践能力培养，有效促进了各级医院、医学院校向下游企业采购设备，以兴建或升级与其教学规模及训练需求相匹配的各类医学模拟中心、实训中心等。
　　军品市场的显现。近几年来，部队医疗机构相关的实战化卫勤训练得到越来越高的重视，习近平在中央军委军事训练会议上强调，要全面加强实战化军事训练、全面提高训练水平和打赢能力，以部队医疗机构为主体的军品市场规模巨大。
　　市场竞争继续加大。行业向好的趋势下，各类医疗器械公司、专业软件公司、创业公司持续进入，进一步加剧了市场竞争。行业内现存的国内外生产商也纷纷加大产品研发和销售推广力度，通过自研或代理其他品牌补足产品线，提升综合服务能力，强化市场竞争。市场竞争将从价格导向转变为技术导向。
　　综合服务能力要求提升。终端客户“一站式”解决方案和综合服务能力的要求进一步增强。从市场需求看，终端客户要求产品更集成、更系统，相关产品要智能化、数字化、网络化，并要满足更多的使用场景和更严格的使用环境要求。客户对“交钥匙”工程需求增强，要求服务商具有一揽子产品的解决方案，对公司综合服务能力提出了更高要求。
　　作为国内医学教育行业领先企业，公司将持续关注行业发展趋势变化，及时调整经营战略，提升公司综合服务能力。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司严格按照法律法规的要求规范运作，持续完善内控，独立运行，经营记录连续，纳税记录完整，在资产、人员、财务、机构、业务等方面独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，具有独立完整的经营资产、业务体系及面向市场自主经营的能力。公司业务发展稳定，市场及业务范围不断扩展。公司整体经营情况稳定，资产负债结构合理，财务稳健，具有很强的抗风险能力。
　　公司所处的医疗教育行业前景广阔，国家的产业政策也在鼓励和大力支持医学教育行业的快速发展。公司作为医学教育行业的领先企业，将长期受益于国家产业政策和行业红利，持续经营。
　　报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　近年来，医学教育得到了国家的高度重视和大力支持，随着医学教育的改革与发展，以“5+3”为主体、“3+2”为补充的临床医学人才培养体系建设全面推开，院校教育、毕业后教育、继续教育三个阶段有机衔接，推进重症、儿科等紧缺专业学科、防治结合全科医学人才培养，使住院医师、全科医师、专科医师规范化培训制度建设取得重大突破和显著进展。国家财政、医院和医学院校等单位对医学教育的投入不断增长。
　　习近平在中央军委军事训练会议上强调，要全面加强实战化军事训练、全面提高训练水平和打赢能力，国家越来越重视军队实战化的训练，以部队医疗机构为主体的军品市场规模巨大。军品市场定位于为部队打赢战争提供强有力的卫勤保障，综合服务于部队的连队化管理、针对性教学、高强度训练和实战化考评。医学教育行业内，军品市场得到越来越多市场参与主体的重视和投入，成为市场亮点。
　　随着行业的深度发展，国内厂商不断加大研发投入，对产品进行更新迭代，基础模型逐渐升级为智能模型或智能模拟器，中高端产品功能越来越丰富，能满足复杂的使用场景和更严格环境下使用，得到越来越多的本土客户认可，国产替代趋势进一步加强，产品继续向着智能化、集成化、网络化、便携化方向发展。同时，客户对厂商的综合服务能力要求提升，一站式解决方案成为越来越强的竞争优势。公司将积极适应新的发展形势，依托技术优势，创新产品研发，持续满足市场和客户的需求，为股东和社会创造更大的价值。
　　(二)公司发展战略
　　公司将持续搭建更健全的全国性营销网络，以市场需求为导向，继续为医院、医学院校、部队医疗机构等客户提供优质的产品及服务，同时增加营销推广力度，积极参与全国性质的大赛等活动，以提升公司产品的市场占有率。
　　公司将进一步加强团队和企业文化建设，优化组织架构和人员结构，建立具有吸引力的人才激励机制，同时加强内部管理和预算管控，提高企业经营效率，提升销售净利率和资产收益率。将进一步加强对产品研发的效益性评估，提升项目收益率。将进一步加大与国内外行业专家、知名医学院校、医学教育培训机构的合作，实现优势互补和互利共赢。
　　(三)经营计划或目标
　　根据行业发展趋势及实际经营情况，2021年度公司将在销售和市场推广、产品研发、内部运营等方面进一步强化管理，提高企业销售能力和经营效率，降低费用比率，提升利润率和资产收益率，经营计
　　划和目标如下：
　　1、销售和市场推广。公司将进一步完善销售模式，加大直销队伍建设和人员投入，培养一只具有服务意识、市场意识和责任意识的销售团队；将继续加强对现有经销商的考核、管理、培训和商务支持，催收历史欠款；将继续引入具有竞争优势的新经销商和合伙伙伴。同时，公司将加强全国性的营销网络建设，优化区域配置，增强市场覆盖力，提升对重点区域、战略客户的综合服务能力。公司将继续通过学术研讨，大赛赞助等形式加强品牌建设，提升品牌价值。将继续加强对部队医疗机构的投入，增强竞争优势。
　　2、进一步优化产品研发，搭建具有竞争优势的产品组合。公司将加强对研发项目的效益性考核和市场评估，提升项目收益率，平衡研发长短期利益；将强化关键技术攻关和战略项目突破，构建公司核心优势产品体系；将继续加大对战创伤模拟人、急救模拟人、中医类、医学教育信息化类产品的研发投入；将继续做好相关知识产权保护和优势技术落地。
　　3、持续加强企业内部运营管控，提升经营效率。公司将进一步做好财务预算管理和各项费用控制工作，不断优化工作流程，精简组织架构和人员结构，激发员工积极性，保持对核心人才的吸引力。公司将加大对各类项目、子公司的效益性、战略价值评估，继续剥离非盈利项目和非必要资产，聚焦公司主业，全面降低运营成本，提升运行效率。
　　(四)不确定性因素
　　无其他不确定性因素。

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、产业政策风险
　　公司处于医学教育行业，主要为各类医学院校、医院、医疗健康机构等提供产品和服务。医疗、教育产业直接关系到国民健康质量和生活水平。现阶段为全面提高我国医疗卫生人员技能水平、壮大专业医师规模，国家已相继出台了关于促进和加强全科医生、住院医师培养建设的相关政策及措施，全科医生、住院医师规范化培训基地建设有利于刺激下游医院采购需求、带动医教及培训产业的发展，公司主营业务规模及经营也将因此受益。但是，如果国家产业政策发生重大变化导致下游行业需求量增长速度放缓，可能对公司的快速发展产生不利影响，甚至导致业绩下滑。
　　采取措施：报告期内，公司积极适应宏观经济调控及产业政策的导向，引导技术创新，在产品研发、营销策略上赢得更多时间优势的同时，提高产品附加值，以理念创新和服务创新致胜，提高市场竞争力及市场占有率。
　　2、技术研发风险
　　从整个行业周期看，我国医学模拟教育行业尚处于行业发展早期阶段。目前，全球医教行业在技术领域取得了巨大进步，正逐步向智能化、集成化、数字化、网络化方向发展。经过多年发展，公司积累了丰富的行业技术研发和运营经验，培养了一批经验丰富、技术领先的研发队伍，具备较强的技术竞争力和影响力。但从全球市场看，公司多项产品的研发水平与国外领军企业相比，尚存在一定的差距，部分中高端技术仍处于研发初期，尚未形成成熟完善的开发系统模式。基于医教行业研发驱动的特点，公司未来若不能及时将最新技术引入并实现应用，形成标准化、系统性的技术研发模式，可能存在被国外企业利用其先进技术侵蚀、挤占市场空间的风险。同时，公司若不能持续加强研发投入及产品创新，也存在被国内同行业其他先进企业超越，使公司已取得的技术优势受到不利影响，进而影响未来发展的风险。
　　采取措施：公司将持续加强研发投入及产品创新，努力加大市场拓展力度及对国内同行业其他先进企业的领先优势，并减小与国际先进企业的差距。
　　3、海外供应商风险
　　（1）代理风险
　　随着公司在所处行业中市场地位不断提升，产品品牌效应不断加强，公司正在逐步扩大代理销售海外知名品牌产品的范围，优先选择一些优势明显、品牌认知度和市场占有率较高的国际领先医学模拟教学设备制造商作为公司的主要供应商并与之形成合作伙伴关系。
　　报告期内，公司所需医学模拟教学设备的市场供应充足，价格相对稳定。但是，若未来海外供应商不能及时、足额、保质地提供合格的医学模拟教学设备，或者其经营状况恶化，或者其与公司的业务关系发生变化，将影响公司的生产经营活动，公司存在部分产品依赖上述供应商的风险。
　　（2）供应商相对集中风险
　　公司的主要海外供应商CAE为国际知名的医学模拟教学设备供应商，为了扩大产品覆盖范围，提升公司竞争力，公司与CAE签订了长期的区域代理协议，报告期内公司采购CAE相关产品较多，产品采购集中度相对较高，若CAE调整经营策略，则可能影响公司相关产品采购渠道的稳定性，导致公司产品采购成本提高，对公司的生产经营产生不利影响。
　　采取措施：公司一方面将加强与海外供应商的战略合作，实现更多的互利共赢，降低相关风险；另一方面将将加大产品研发力度，提升研发效率，降低部分产品的进口比例。
　　4、核心技术人员流失风险
　　医学模拟教育行业属于典型的技术密集型行业，产品的研发设计需要一批多学科、复合型的专业人才。公司通过对技术研发人才多年的培养及储备，目前已拥有一支专业素质高、开发与实践经验丰富、创新能力强的技术研发团队，在行业中占有显著优势，为公司持续创新和技术优势的保持做出了重大贡献。在保持核心技术人员的积极性和稳定性方面，公司通过制定相应的技术创新机制、加强对核心技术人员的激励等方式，保证公司技术研发团队的稳定。虽然公司已经制定并实施了针对公司核心技术人员的多种绩效激励机制，但是随着医学模拟教育行业的快速发展，行业对高技术专业人才的需求越来越大，仍不排除核心技术人员流失的风险。
　　采取措施：报告期内，为防范人才流失，研发中心调整了薪酬体系，设计了更细致的技术人员分级制度，制定了较同行业更具吸引力的薪资标准与奖励机制，并完善了项目提成机制以保持最有价值核心技术人员的稳定性。在保护研发技术秘密方面，公司进一步升级了加密系统，并且完善了内控管理，把所有源码，图纸，设计方案都进行了加密保护，以阻断外部系统对技术资料的窃取；同时，研发改进了加密机制，从原来基于硬件锁的加密方式，改为基于网络和硬件锁的双重加密形式，并且加密设置有效期，能够更好的保护系统防止破解。
　　5、管理风险
　　公司自成立以来持续快速发展，经营规模持续扩张，机构设置和人员规模相应扩大。公司经营规模的不断增长，给公司建立适应企业发展需要的管理体系、完善激励和约束机制带来管理方面的压力。尽管公司已建立了规范的法人治理结构和内部控制体系，并积累了丰富的企业管理经验，能保证目前公司经营的有序运行，但依然存在现有的管理体系不能完全适应未来公司快速扩张的可能性，从而给企业的经营运作带来风险，影响公司业务的持续增长。
　　采取措施：报告期内，公司进一步规范公司治理结构，股东大会、董事会及各专门委员会、监事会和管理层均严格按照《公司法》、《证券法》、《非上市公众公司监督管理办法》、等法律法规的要求，履行各自的权利和义务。公司重大生产经营决策、投资决策及财务决策均按照《公司章程》及有关内控制度规定的程序和规则进行。截至本报告期末，上述机构和人员依法运作，未出现违法、违规现象，能够切实履行应尽的职责和义务，公司治理的实际状况符合相关法规的要求。
　　6、实际控制人风险
　　截至本报告期末，刘霄飞持有公司31.23%的股份，为公司控股股东及实际控制人。但根据公司股东名册显示，除刘霄飞所持股份比例较高外，其他股东持股比例相对较小且持股比较分散，如果后期有人通过大量买入公司股份试图争夺控制权，刘霄飞不能及时采取合理应对措施，则存在丧失实际控制人地位的风险。
　　采取措施：公司的日常经营管理主要由董事会决定，董事会成员的提名和罢免主要由实际控制人决定，实际控制人持股比例的降低对公司治理结构及生产经营不会产生重大影响，实际控制人将继续通过对董事会的控制保障公司经营管理决策效率。若公司实际控制人持股比例继续降低，亦可通过股份增持或与其他股东签署一致行动协议实现一定程度上持股比例的集中，避免实际控制人丧失实际控制地位。
　　7、应收账款风险
　　报告期内，公司应收账款余额较大，占各期末资产总额的比例较高，应收账款周转率较低，如果出现应收账款不能按期或无法回收的情况，公司将面临应收账款坏账损失的风险。
　　采取措施：公司已经制定了严格的应收账款回收管理制度，采取销售回款跟踪等管理措施，加大应收账款的回收力度。另外，在财务管理方面，公司按谨慎性原则对应收账款足额计提了坏账准备，准确反映公司的资产状况。
　　8、存货风险
　　公司存货主要由原材料、库存商品等构成，因产品种类多、单位价值高，存货余额较大，占期末资产总额的比例较高，周转率较低。且随着公司生产经营规模的扩大，存货余额可能进一步增长，从而影响公司的资金周转速度和经营活动现金流。同时，如果行业出现重大技术革新或客户需求的重大转变，导致市场景气度下降、市场价格下跌，公司可能会面临存货滞销、存货跌价和存货减值的风险，对公司经营业绩造成重大不利影响。
　　采取措施：公司已制定存货管理相关的内部管理制度，严格规范各项业务流程，加强对存货的管控。公司将加强对市场的分析预测，更好的规划生产和采购计划，控制存货量；将加大市场营销力度，加强营销网络建设，加快存货周转，提高资金使用效率。
　　9、税收优惠政策变动风险
　　公司于2020年10月，通过国家高新技术企业复审，再次获得天津市科技技术局、天津市财政局、国家税务总局天津市税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，认定有效期三年。公司报告期内受益于国家及地方政府为支持软件行业、高新技术发展而制订的税收优惠及政府补助政策，如果国家及地方政府未来对高新技术企业认定、软件产品增值税相关的税收优惠政策或退税率作出对公司不利的调整，将对公司经营业绩和盈利产生不利影响。
　　采取措施：公司加大研发投入，提升创新实力，积极参与政府项目，扩展产学研合作，凭借强有力的竞争实力保证公司具备高新技术企业的优势。
　　10、汇率风险
　　公司部分产品销售和采购以美元、欧元等外币计算，汇兑损益将对公司经营业绩产生较大影响。如本公司未来不能采用适当方式规避汇率风险，将会给公司经营带来一定的风险和不确定性。
　　采取措施：一方面公司通过持续扩展的经营活动部分化解汇率风险和利率风险，另一方面计划通过金融市场提供的金融工具进行避险。
　　11、质量控制风险
　　报告期内，公司贯彻全面质量管理的理念并通过ISO9001质量管理体系认证，建立起完善的质量管理制度。公司产品及服务质量良好、稳定，质量控制制度和措施得到有效执行。但是，如果公司不能持续有效的对产品和服务质量进行严格把控，一旦出现重大产品及服务质量问题，将影响公司品牌和声誉，进而对公司经营业绩产生不利影响。
　　采取措施：报告期内，公司将严格遵照企业标准和产品标准进行质量管理，组织建立和完善全公司三标体系建设，定期组织内审和外审，坚持“预防为主，防治结合”、“全检与抽检相结合”，推进质量控制全面落实。
　　12、人力成本上升的风险
　　公司所处行业属于典型的技术密集型行业，特别是研发技术人员所占员工比例较高，人力成本成为公司日常运营支出的重要组成部分。随着我国经济的发展及转型升级，国民收入水平逐年提高，劳动力成本不断上升；同时，随着经营规模的扩大，公司员工数量将不断增加。在上述因素的作用下，公司劳动力成本将不断增加，如果收入增长速度放缓，公司未来利润水平存在下降风险。
　　采取措施：公司继续加快创新发展，提高劳动生产率和产品技术含量，优化资源配置，创新生产方式，提升产品附加值及竞争力，推动产品向高端制造、绿色制造和智能制造方向转变，破解劳动力成本硬约束。
　　13、市场竞争风险
　　本公司所在的医教行业市场前景广阔，市场参与者逐渐增多，竞争逐渐加大。随着医学模拟教育行业市场需求的进一步扩大和市场化程度的不断提高，更多企业将加入到行业的竞争中来，竞争对手也将逐步增加对技术研发和市场开拓的投入，导致国内医教行业市场竞争加剧。
　　虽然公司经过十多年的发展，凭借技术、产品、营销渠道、人才等优势，在国内医教市场取得领先地位，但如果公司不能在未来的市场竞争中保持或提升现有优势，则公司面临一定的市场竞争风险，并进一步影响公司经营业绩的增长和盈利能力的提升，甚至引起公司业绩下滑。
　　采取措施：公司将继续注重研发工作，积极开发新产品，加快产品的升级换代；同时加强内部管理、售后服务能力以及供应商管理，提升公司的综合竞争力。
　　14、销售季节性风险
　　由于本行业的终端客户主要为各类医学院校和医院等机构，大部分属于财政拨款的事业单位，受采购流程、预算开支、年末结算、节假日等因素影响，部分院校、医院、诊所等医疗机构通常于下半年购置医教产品，对应本行业上半年的销售业绩通常低于下半年，特别是第四季度销售额占全年比重通常较高。因此，公司业绩存在季节性波动，可能会对公司经营业绩带来风险。
　　采取措施：公司将继续加大产品创新力度，进一步完善市场推广工作，提升对经销商的指导以及对客户的服务，增加产品附加值，以降低销售季节性风险对公司的影响。
　　15、收入下滑及业绩波动风险
　　报告期内，公司营业收入及营业利润存在一定的波动。公司经营过程中会面临所披露的各项已识别的风险因素，也会面临其他无法预知或控制的内外部因素的影响，若上述风险因素同时发生或某几项风险因素出现重大不利的情况，可能会导致公司收入下滑及业绩出现波动。
　　采取措施：公司将积极布局主营业务相关产业发展，整合产业链资源，以提高研发能力作为提升公司综合竞争力、实现公司发展战略的重要途径，进一步提高管理效率和水平，提升企业的综合抗风险能力。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　报告期内，公司无新增的风险因素。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　公司主要从事医学教学模型、教学仪器和训练管理软件等医学教育产品的研发、生产与销售业务。
　　经营的产品包括基础模拟器、智能仿真模拟器、虚拟现实模拟器、训练与管理软件、训练辅助配套等五大类，涵盖临床、急救、护理、虚拟医学、妇幼、管理和综合软件、中医、口腔、影像、康复、解剖和动物医学等十二大系列。同时，公司为客户提供综合训练实验室、医学实训中心、医师培训基地、医学模拟中心等“一站式”解决方案。
　　公司的产品主要面向各级医院、医学院校、医疗健康机构及部队医疗机构等。
　　公司采取经销与直销相结合的销售模式。公司通过直销或者经销商获得订单，提供产品和服务获取收入和利润。盈利主要来自两个方面：一是自主研发、生产各类医学模拟教育产品及软件并销售，获取利润，二是代理销售国外知名医学教育品牌产品，获取利润。
　　报告期内和报告期后至披露日，公司商业模式较上年度未发生变化。
　　一、经营情况
　　（一）经营计划
　　报告期内，公司按照年初经营计划和方针开展各项工作，主要在销售模式、经销商管理、产品研发、内部管理提升等方面稳步推进。2020年1-6月，公司实现营业收入22,479,966.87元，归属于挂牌公司股东的净资产为620,380,863.97元。
　　1、销售模式。根据行业发展趋势及实际经营情况，公司对销售模式进行了完善，加强直销队伍建设、人员配置和直销推广，对行业内的重点客户、战略客户加大营销力度。同时加大对部队医疗机构的服务投入，试点开展口腔种植体代理销售业务。公司对销售区域进行持续性的优化调整，进一步完善全国性的营销网络。公司通过全国性的学术会议、大赛赞助强化品牌价值，促进产品销售。公司组建专门团队，加强对华南地区的市场覆盖和客户开发，提升区域市场竞争力。
　　2、经销商管理。公司进一步加强对现有经销商的管理，细化考核标准，完善业务流程，加大对经销商历史欠款的催收力度。加强对经销商的业务培训、专业指导和商务支持，提升经销商的市场推广能力，强化经销商对终端客户的服务意识和责任意识。同时，根据市场情况，公司继续积极开拓新的具有竞争优势的经销商和合作伙伴，提高区域市场竞争力。
　　3、产品研发。公司高度重视研发，坚持以创新作为第一生产力和发展驱动，研发投入多年保持较高水平。本年度，公司加强研发项目规划，完成多个新项目开发和老产品的更新升级。公司继续加大在部队战场急救、野战创伤模拟训练领域的研发投入；加强民用综合模拟人、急救人、虚拟现实模拟器的研发；进一步完善中医产品线，提升中医模拟产品的竞争力；继续加强医学信息化产品的开发和投入。
　　4、内部管理提升。报告期内，公司持续加强内部管理和经营效率提升，加强预算考核和成本费用控制，减少各类不必要费用开支，降低费用占比。公司进行了组织架构精简和人员结构调整，提升员工积极性。公司进行业务流程优化，加强业务整合和各类项目经济性评估，对不符合公司发展战略的项目进行剥离处置。
　　（二）行业情况
　　近年来，随着经济增长和人民生活水平提高，医疗卫生行业得到快速发展。医学教育、医学模拟教育以及医学教育信息化得到国家的高度重视和大力扶持，财政投入和单位配套投资持续增加。各级医院、医学院校根据不断扩大的教学、训练需求，新建或升级改造各类医学模拟中心、实训中心。各终端客户也继续加大信息化建设，提升信息化水平，行业向着智能化、集成化、数字化方向进一步发展。报告期内，行业相关信息如下：
　　行业继续保持高景气度。国家继续加强对医学教育相关行业的扶持和财政投入。各级医院、医学院校根据训练或培训需要，新建或升级各类医学模拟中心、实训中心，并加强对相关设备、硬件投入和信息化建设。中医类医院和院校投入持续增加。与部队医疗机构相关的实战化卫勤训练得到越来越高的重视，形成行业亮点。行业保持高景气度。
　　进口替代趋势进一步加强。随着行业的深度发展，国内厂商不断提升创新能力，加大产品研发力度，国产产品不断迭代升级，得到本土客户越来越高的认可和追捧，进口替代趋势进一步加强。基础类模拟器、医学教育信息化类产品基本被国产品牌占据。高端综合模拟人为代表的智能仿真模拟器，临床手术模拟器为代表的虚拟现实类产品国产占比提升。中医类产品和部队卫勤训练等国产产品表现突出，形成较高的竞争壁垒。
　　综合服务能力要求提升。终端客户一站式解决方案和综合服务能力的要求进一步增强。从市场需求看，终端客户要求产品更集成、更系统，相关产品要智能化、数字化、网络化，并要满足更多的使用场景和更严格的使用环境要求。客户对“交钥匙”工程需求增强，要求服务商具有一揽子产品的解决方案，对公司综合服务能力提出了更高要求。
　　市场竞争继续加大。行业向好的趋势下，各类医疗器械公司、专业软件公司、创业公司持续进入，进一步加剧了市场竞争。行业内现存的国内外生产商也纷纷加大产品研发和销售推广力度，通过自研或代理其他品牌补足产品线，提升综合服务能力，强化市场竞争。部分产品市场价格竞争较为激烈。市场各主体以不同的策略参与竞争。
　　作为国内医学教育行业领先企业，公司将持续关注行业发展趋势，及时进行策略和产品调整，加强对核心优势产品的研发、升级，提升综合服务能力，扩大市场份额。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，积极承担社会责任。公司诚信经营，依法纳税，尽全力对社会负责，对公司全体股东和每一位员工负责。

　　三、评价持续经营能力
　　报告期内，公司严格按照法律法规的要求规范运作，持续完善内控，独立运行，经营记录连续，纳税记录完整，在资产、人员、财务、机构、业务等方面独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，具有独立完整的经营资产、业务体系及面向市场自主经营的能力。公司业务发展稳定，市场及业务范围不断扩展。公司整体经营情况稳定，资产负债结构合理，财务稳健，具有很强的抗风险能力。
　　公司所处的医疗教育行业前景广阔，国家的产业政策也在鼓励和大力支持医学教育行业的快速发展。公司作为医学教育行业的领先企业，将长期受益于国家产业政策和行业红利，持续经营。
　　报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1、产业政策风险
　　公司处于医学教育行业，主要为各类医学院校、医院、医疗健康机构等提供产品和服务。医疗、教育产业直接关系到国民健康质量和生活水平。现阶段为全面提高我国医疗卫生人员技能水平、壮大专业医师规模，国家已相继出台了关于促进和加强全科医生、住院医师培养建设的相关政策及措施，全科医生、住院医师规范化培训基地建设有利于刺激下游医院采购需求、带动医教及培训产业的发展，公司主营业务规模及经营也将因此受益。但是，如果国家产业政策发生重大变化导致下游行业需求量增长速度放缓，可能对公司的快速发展产生不利影响，甚至导致业绩下滑。
　　采取措施：报告期内，公司积极适应宏观经济调控及产业政策的导向，引导技术创新，在产品研发、营销策略上赢得更多时间优势的同时，提高产品附加值，以理念创新和服务创新致胜，提高市场竞争力及市场占有率。
　　2、技术研发风险
　　从整个行业周期看，我国医学模拟教育行业尚处于行业发展早期阶段。目前，全球医教行业在技术领域取得了巨大进步，正逐步向智能化、集成化、数字化、网络化方向发展。经过多年发展，公司积累了丰富的行业技术研发和运营经验，培养了一批经验丰富、技术领先的研发队伍，具备较强的技术竞争力和影响力。但从全球市场看，公司多项产品的研发水平与国外领军企业相比，尚存在一定的差距，部分中高端技术仍处于研发初期，尚未形成成熟完善的开发系统模式。基于医教行业研发驱动的特点，公司未来若不能及时将最新技术引入并实现应用，形成标准化、系统性的技术研发模式，可能存在被国外企业利用其先进技术侵蚀、挤占市场空间的风险。同时，公司若不能持续加强研发投入及产品创新，也存在被国内同行业其他先进企业超越，使公司已取得的技术优势受到不利影响，进而影响未来发展的风险。
　　采取措施：公司将持续加强研发投入及产品创新，努力加大市场拓展力度及对国内同行业其他先进企业的领先优势，并减小与国际先进企业的差距。
　　3、海外供应商风险
　　（1）代理风险
　　随着公司在所处行业中市场地位不断提升，产品品牌效应不断加强，公司正在逐步扩大代理销售海外知名品牌产品的范围，优先选择一些优势明显、品牌认知度和市场占有率较高的国际领先医学模拟教学设备制造商作为公司的主要供应商并与之形成合作伙伴关系。
　　报告期内，公司所需医学模拟教学设备的市场供应充足，价格相对稳定。但是，若未来海外供应商不能及时、足额、保质地提供合格的医学模拟教学设备，或者其经营状况恶化，或者其与公司的业务关系发生变化，将影响公司的生产经营活动，公司存在部分产品依赖上述供应商的风险。
　　（2）供应商相对集中风险
　　公司的主要海外供应商CAE为国际知名的医学模拟教学设备供应商，为了扩大产品覆盖范围，提升公司竞争力，公司与CAE签订了长期的区域代理协议，报告期内公司采购CAE相关产品较多，产品采购集中度相对较高，若CAE调整经营策略，则可能影响公司相关产品采购渠道的稳定性，导致公司产品采购成本提高，对公司的生产经营产生不利影响。
　　采取措施：公司一方面将加强与海外供应商的战略合作，实现更多的互利共赢，降低相关风险；另一方面将将加大产品研发力度，提升研发效率，降低部分产品的进口比例。
　　4、核心技术人员流失风险
　　医学模拟教育行业属于典型的技术密集型行业，产品的研发设计需要一批多学科、复合型的专业人才。公司通过对技术研发人才多年的培养及储备，目前已拥有一支专业素质高、开发与实践经验丰富、创新能力强的技术研发团队，在行业中占有显著优势，为公司持续创新和技术优势的保持做出了重大贡献。在保持核心技术人员的积极性和稳定性方面，公司通过制定相应的技术创新机制、加强对核心技术人员的激励等方式，保证公司技术研发团队的稳定。虽然公司已经制定并实施了针对公司核心技术人员
　　的多种绩效激励机制，但是随着医学模拟教育行业的快速发展，行业对高技术专业人才的需求越来越大，仍不排除核心技术人员流失的风险。
　　采取措施：报告期内，为防范人才流失，研发中心调整了薪酬体系，设计了更细致的技术人员分级制度，制定了较同行业更具吸引力的薪资标准与奖励机制，并完善了项目提成机制以保持最有价值核心技术人员的稳定性。在保护研发技术秘密方面，公司进一步升级了加密系统，并且完善了内控管理，把所有源码，图纸，设计方案都进行了加密保护，以阻断外部系统对技术资料的窃取；同时，研发改进了加密机制，从原来基于硬件锁的加密方式，改为基于网络和硬件锁的双重加密形式，并且加密设置有效期，能够更好的保护系统防止破解。
　　5、管理风险
　　公司自成立以来持续快速发展，经营规模持续扩张，机构设置和人员规模相应扩大。公司经营规模的不断增长，给公司建立适应企业发展需要的管理体系、完善激励和约束机制带来管理方面的压力。尽管公司已建立了规范的法人治理结构和内部控制体系，并积累了丰富的企业管理经验，能保证目前公司经营的有序运行，但依然存在现有的管理体系不能完全适应未来公司快速扩张的可能性，从而给企业的经营运作带来风险，影响公司业务的持续增长。
　　采取措施：报告期内，公司进一步规范公司治理结构，股东大会、董事会及各专门委员会、监事会和管理层均严格按照《公司法》、《证券法》、《非上市公众公司监督管理办法》、等法律法规的要求，履行各自的权利和义务。公司重大生产经营决策、投资决策及财务决策均按照《公司章程》及有关内控制度规定的程序和规则进行。截至本报告期末，上述机构和人员依法运作，未出现违法、违规现象，能够切实履行应尽的职责和义务，公司治理的实际状况符合相关法规的要求。
　　6、实际控制人风险
　　截至本报告期末，刘霄飞持有公司31.23%的股份，为公司控股股东及实际控制人。但根据公司股东名册显示，除刘霄飞所持股份比例较高外，其他股东持股比例相对较小且持股比较分散，如果后期有人通过大量买入公司股份试图争夺控制权，刘霄飞不能及时采取合理应对措施，则存在丧失实际控制人地位的风险。
　　采取措施：公司的日常经营管理主要由董事会决定，董事会成员的提名和罢免主要由实际控制人决定，实际控制人持股比例的降低对公司治理结构及生产经营不会产生重大影响，实际控制人将继续通过对董事会的控制保障公司经营管理决策效率。若公司实际控制人持股比例继续降低，亦可通过股份增持或与其他股东签署一致行动协议实现一定程度上持股比例的集中，避免实际控制人丧失实际控制地位。
　　7、经销模式风险
　　公司产品销售模式主要包括经销模式和直销模式。公司已经制订了经销商管理政策，对经销商进行管理、引导和支持。若未来出现经销商与公司合作关系终止等不稳定情形或经销商与公司发生纠纷，可能导致公司产品在该区域销售受到影响。此外，公司在开拓新市场或进行新产品推广时，需要寻找新的经销渠道，存在公司无法开发新的经销商，或无法有效地管理经销商的风险，从而导致公司的业务、品牌及经营情况受到不利影响。
　　由于经销商人、财、物皆独立于公司，经营计划也根据其业务目标和风险偏好自主确定，为了降低经营风险，公司不断强化经销商管理，制定了经销商管理制度。虽然公司经销商管理制度相对完善，但依然可能存在如下风险：一是经销商自身实力发展壮大后，其他竞争对手以更加优惠的条件争夺经销商，从而导致公司产品销售出现区域性下滑；二是经销商超越权限同时销售其他公司相同或类似产品而导致恶性竞争；三是经销商自身管理可能出现混乱甚至违法违规的行为，可能会对公司的品牌、市场形象及经营造成负面影响；四是公司可能与经销商发生商业纠纷，从而影响公司正常的市场推广活动；五是经销商出现自身经营不善问题，不仅可能影响公司产品的销售，也可能会对产品款项的收回构成不利影响。
　　采取措施：公司与每家经销商签订《经销协议书》，约定双方权利义务，并严格执行公司内控要求和风险管理，在各方面有效防范相关风险。
　　8、应收账款风险
　　报告期内，公司应收账款余额较大，占各期末资产总额的比例较高，应收账款周转率较低，如果出现应收账款不能按期或无法回收的情况，公司将面临应收账款坏账损失的风险。
　　采取措施：公司已经制定了严格的应收账款回收管理制度，采取销售回款跟踪等管理措施，加大应收账款的回收力度。另外，在财务管理方面，公司按谨慎性原则对应收账款足额计提了坏账准备，准确反映公司的资产状况。
　　9、存货风险
　　公司存货主要由原材料、库存商品等构成，因产品种类多、单位价值高，存货余额较大，占期末资产总额的比例较高，周转率较低。且随着公司生产经营规模的扩大，存货余额可能进一步增长，从而影响公司的资金周转速度和经营活动现金流。同时，如果行业出现重大技术革新或客户需求的重大转变，导致市场景气度下降、市场价格下跌，公司可能会面临存货滞销、存货跌价和存货减值的风险，对公司经营业绩造成重大不利影响。
　　采取措施：公司已制定存货管理相关的内部管理制度，严格规范各项业务流程，加强对存货的管控。
　　公司将加强对市场的分析预测，更好的规划生产和采购计划，控制存货量；将加大市场营销力度，加强营销网络建设，加快存货周转，提高资金使用效率。
　　10、税收优惠政策变动风险
　　公司于2017年10月，通过国家高新技术企业复审，再次取得天津市科学技术委员会、天津市财政局、天津市国家税务局、天津市地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，认定有效期三年。
　　公司报告期内受益于国家及地方政府为支持软件行业、高新技术发展而制订的税收优惠及政府补助政策，如果国家及地方政府未来对高新技术企业认定、软件产品增值税相关的税收优惠政策或退税率作出对公司不利的调整，将对公司经营业绩和盈利产生不利影响。
　　采取措施：公司加大研发投入，提升创新实力，积极参与政府项目，扩展产学研合作，凭借强有力的竞争实力保证公司具备高新技术企业的优势。
　　11、汇率风险
　　公司部分产品销售和采购以美元、欧元等外币计算，汇兑损益将对公司经营业绩产生较大影响。如本公司未来不能采用适当方式规避汇率风险，将会给公司经营带来一定的风险和不确定性。
　　采取措施：一方面公司通过持续扩展的经营活动部分化解汇率风险和利率风险，另一方面计划通过金融市场提供的金融工具进行避险。
　　12、质量控制风险
　　报告期内，公司贯彻全面质量管理的理念并通过ISO9001质量管理体系认证，建立起完善的质量管理制度。公司产品及服务质量良好、稳定，质量控制制度和措施得到有效执行。但是，如果公司不能持续有效的对产品和服务质量进行严格把控，一旦出现重大产品及服务质量问题，将影响公司品牌和声誉，进而对公司经营业绩产生不利影响。
　　采取措施：报告期内，公司将严格遵照企业标准和产品标准进行质量管理，组织建立和完善全公司三标体系建设，定期组织内审和外审，坚持“预防为主，防治结合”、“全检与抽检相结合”，推进质量控制全面落实。
　　13、人力成本上升的风险
　　公司所处行业属于典型的技术密集型行业，特别是研发技术人员所占员工比例较高，人力成本成为公司日常运营支出的重要组成部分。随着我国经济的发展及转型升级，国民收入水平逐年提高，劳动力成本不断上升；同时，随着经营规模的扩大，公司员工数量将不断增加。在上述因素的作用下，公司劳动力成本将不断增加，如果收入增长速度放缓，公司未来利润水平存在下降风险。
　　采取措施：公司继续加快创新发展，提高劳动生产率和产品技术含量，优化资源配置，创新生产方式，提升产品附加值及竞争力，推动产品向高端制造、绿色制造和智能制造方向转变，破解劳动力成本硬约束。
　　14、市场竞争风险
　　本公司所在的医教行业市场前景广阔，市场参与者逐渐增多，竞争逐渐加大。随着医学模拟教育行业市场需求的进一步扩大和市场化程度的不断提高，更多企业将加入到行业的竞争中来，竞争对手也将逐步增加对技术研发和市场开拓的投入，导致国内医教行业市场竞争加剧。
　　虽然公司经过十多年的发展，凭借技术、产品、营销渠道、人才等优势，在国内医教市场取得领先地位，但如果公司不能在未来的市场竞争中保持或提升现有优势，则公司面临一定的市场竞争风险，并进一步影响公司经营业绩的增长和盈利能力的提升，甚至引起公司业绩下滑。
　　采取措施：公司将继续注重研发工作，积极开发新产品，加快产品的升级换代；同时加强内部管理、售后服务能力以及供应商管理，提升公司的综合竞争力。
　　15、销售季节性风险
　　由于本行业的终端客户主要为各类医学院校和医院等机构，大部分属于财政拨款的事业单位，受采购流程、预算开支、年末结算、节假日等因素影响，部分院校、医院、诊所等医疗机构通常于下半年购置医教产品，对应本行业上半年的销售业绩通常低于下半年，特别是第四季度销售额占全年比重通常较高。因此，公司业绩存在季节性波动，可能会对公司经营业绩带来风险。
　　采取措施：公司将继续加大产品创新力度，进一步完善市场推广工作，提升对经销商的指导以及对客户的服务，增加产品附加值，以降低销售季节性风险对公司的影响。
　　16、收入下滑及业绩波动风险
　　报告期内，公司营业收入及营业利润存在一定的波动。公司经营过程中会面临所披露的各项已识别的风险因素，也会面临其他无法预知或控制的内外部因素的影响，若上述风险因素同时发生或某几项风险因素出现重大不利的情况，可能会导致公司收入下滑及业绩出现波动。
　　采取措施：公司将积极布局主营业务相关产业发展，整合产业链资源，以提高研发能力作为提升公司综合竞争力、实现公司发展战略的重要途径，进一步提高管理效率和水平，提升企业的综合抗风险能力。 收起▲