听牧肉牛（832151）

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　商业模式：
　　公司归属于现代肉牛养殖及屠宰加工行业，主要从事中、高档肉牛的繁育养殖、屠宰分割、初加工、市场营销、餐饮服务、动物皮张购销及活畜交易市场服务等，向最终消费者提供中、高档冷鲜及冷冻排酸分割牛肉产品，具有独立完整的培育研发、养殖采购、屠宰加工生产、销售、餐饮经营、交易市场服务等业务体系。
　　养殖环节，采用“公司+基地+农户”的成功经验和模式，以企业标准化养殖育肥示范基地为基础，并结合项目区域农户进行规模化肉牛养殖，以肉牛良种扩繁、饲养管理、精舍饲养、疫病防治为重点，建立相应的技术规范，向农户提供配种、养殖、饲料、育肥等技术和服务支持。公司与农户签订养殖协议，合作养殖肉牛，培育肉牛养殖基地，较大幅度地降低了公司人工、管理、饲料、设施及土地等投入，同时，公司加强了与大型养殖场的合作，通过定制式的采供合作，保障公司牛源，从而降低了公司肉牛养殖成本。
　　屠宰加工环节，公司采取现代化、标准化加工生产模式，通过屠宰分割工艺精细化分割牛胴体，严格区分牛肉的高低品级和不同部位，进行差异化的定价和市场定位，将不同部位肉转化为高附加值的初加工产品，扩展和挖掘产品的最大增值空间。
　　营销环节，公司采取品牌经营战略，将产品定位于国内中、高端牛肉市场，着力打造“安全、健康、营养”的品牌形象，公司创立的“绿色、安全、高品质”的优质清真牛肉品牌“听牧”，填补了云南省肉牛产业发展中的多项空白，为云南省肉牛产业的发展开拓了一条创新之路。目前公司正逐步扩大销售，在巩固云南市场占有份额的基础上，加强了向全国一线城市核心市场推广的力度。报告期内，公司继续巩固和开发了广东省、河南省、贵州省、四川省、山东省等部分市场，提高市场份额，不断加强销售力度，在未来的市场开拓上，公司将会继续巩固原有市场，细分新市场，提高公司销售额。
　　动物皮张购销环节，公司开发了广东省、河南省、山东省等皮张销售市场，为皮革加工企业提供了优质价廉、数量充足的动物皮张，扩大和完善了公司肉牛产业链，为公司主营业务收入的增长做出了很大的贡献。
　　活畜交易市场服务环节，公司以畜产品集散交易中心平台建设为抓手，形成公平、公正的市场交易秩序。把昆明市寻甸县作为“中国高等牛肉核心生产基地”和“覆盖东南亚、南亚区域性国际肉牛交易集散中心”全力加以打造。肉牛交易平台和肉牛产业综合营运有利于充分整合肉牛资源，降低肉牛产业交易成本、打造品牌，增强定价能力。公司所在地寻甸县羊街牛市大型畜产品综合交易市场被国家农业部认定为畜产品交易“定点市场”，该市场已经发展成为中国南方最大的畜产品物流集散中心和肉牛屠宰加工中心，为公司扩大销售收入及完善产业链奠定了坚实的基础。
　　经营计划实现情况：
　　1、公司财务状况
　　报告期末，公司资产总额为370,669,656.72元，比去年同期增加13.45%；归属于挂牌公司股东的所有者权益228,810,518.91元，比去年同期增长5.79%。
　　2、公司经营成果
　　报告期内，公司实现营业总收入673,776,968.99元，比去年同期下降4.32%，主要是由于活牛交易额下降所致；营业利润12,491,505.45元，比去年同期增加25.12%；利润总额12,463,165.30元，比去年同期增加23.96%；归属于挂牌公司股东净利润12,517,350.08元，比去年同期增加30.86%；归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润10,487,797.63元，比去年同期增加70.36%。利润增加主要是由于毛利较高的冷鲜冷冻牛肉销售额增加所致。
　　3、现金流量情况
　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额16,013,143.42元，比去年同期增加38.52%，主要是由于活牛交易额下降，购买活牛现金支出减少所致；投资活动产生的现金流量净额-47,163,553.67元，比去年同期减少474.93%，主要是由于支付云南国际肉牛交易中心土地相关资金增加所致；筹资活动产生的现金流量净额37,606,749.21元，比上年同期增长575.59%，主要是由于银行贷款增加及开展融资租赁业务所致。
　　公司将继续围绕着“一平台+一系统”为主线，建设“云南国际肉牛交易中心”，着力打造覆盖全国，辐射东南亚，走向国际市场的畜牧业要素交易平台；围绕云南独有的资源“云岭牛”，开发高端雪花牛肉生产经营系统，树立企业品牌，充分发挥龙头企业作用，带动行业发展，提升自身资源整合能力，完善及加强公司产业链的各个环节，促进肉牛产业及公司快速发展。
　　(二)行业情况
　　2023年肉牛产业呈现产量增幅大于产值增幅的特点。根据国家统计局数据，2023年全国牛存栏10,509万头、出栏5,023万头、牛肉产量753万吨，比2022年分别增长了2.87%、3.78%、4.87%。受“新冠”疫情和进口牛肉累积效应的影响，本年度肉牛牦牛产业呈现短期的“蓄积性供给过剩”现象，活牛及牛肉等产品价格相继异常下降，普通牛肉产值约为6,216亿元（据国家统计局数据以“牛肉产量×集贸市场牛肉均价”计算），同比增幅仅为1%。牦牛产量相对稳定，但产值呈现下降态势。2023年很多肉牛养殖主体呈现年度亏损状态，部分养殖主体正在优化养殖规模、减少养殖数量甚至退出养殖行业。受养殖环节多、链条长等特点影响，肉牛产业对市场冲击的反应存在一定的滞后期，2023年部分养殖主体减产和退出短期内对活牛供给影响不会太大，但长期将可能导致供给不足，特别是价格低迷导致的屠宰繁育母牛和小母牛不留养等问题，对后期的犊牛和架子牛供应可能产生一定程度的影响。
　　2023年世界活牛与牛肉生产稳步增长。根据USDA数据，世界牛存栏量约为9.44亿头，同比增长0.4%，印度和巴西是存栏较多的国家。世界牛肉总产量约为5,937万吨，同比增长0.05%，中国、巴西和澳大利亚等国牛肉产量呈现增加趋势，但美国牛肉产量则呈现下降特点。得益于肉牛养殖数量和下游牛肉及其制品需求的不断增长，2023年世界犊牛产量约为2.90亿头，同比增长0.5%。考虑到亚洲和非洲等国家对牛肉的需求量不断增加等因素的影响，世界活牛饲养数量与牛肉产量在2024年度依然将呈现平稳增长态势。
　　2023年我国肉牛产业主要产品呈现价格异常下降的特点。根据国家统计局数据，全国集贸市场活牛平均价格从1月份的37.27元/公斤下降至7月份的32.73元/公斤，然后小幅反升后再度下降，12月份价格下降至32.55元/公斤，同比下降了12.48%。体系调查数据表明，部分地区活牛收购价格年度内甚至低至26元/公斤以下。牦牛产业相关产品也呈现了价格下降特点。受同质化产品短期集中供应的影响，西杂交牛价格下降幅度较大，差异化发展的肉牛（如安格斯牛、和牛、地方黄牛）价格下降幅度相对较小。牛肉价格变化特点与活牛相类似，但下降幅度略小。集贸市场牛肉全年平均价格约为82.55元/公斤，比2022年（85.80元/公斤）下降了3.8%。国际市场上活牛与牛肉价格在不同区域呈现不同的变动方向，美国和欧洲活牛及牛肉价格因供不应求呈现上涨趋势，其他国家和地区则出现牛肉产品价格下降的态势。根据海关统计，2023年中国大陆地区进出口牛肉约为273.73万吨。其中，进口牛肉约为273.72万吨（占进出口总量的99%以上），同比增长1.8%；进口金额约为1,002亿元，同比下降19.9%。源自巴西、阿根廷、乌拉圭三国的牛肉进口量占到国内牛肉进口总量的72%。在进口牛肉的冲击下，国内活牛与牛肉交易遇到了巨大挑战，差异化发展策略指导下的肉牛产品在交易中彰显了发展潜力，基于提供热鲜牛肉或花纹牛肉目标而确定的产品销售模式未来将呈现更大的市场竞争力。
　　2023年国际牛肉进出口总量与2022年基本持平。根据USDA数据，2023年牛肉进出口量约为2,226
　　万吨。进口牛肉总量约为1,032.8万吨，同比增长4.2%。出口牛肉总量约为1,193.2万吨，同比下降2.9%。下一年度预计牛肉进出口总量波动相对稳定，但具有生产成本优势的国家和地区的牛肉出口将趋于增长。（数据来源于国家肉牛牦牛产业技术体系—2023年度肉牛牦牛产业技术发展报告）

　　二、未来展望
　　公司在未来将以发展云岭牛高档牛肉作为主要目标，云岭牛作为中国南方肉牛主推品牌，具备产出高端雪花牛肉的特点，获得过国家科技进步一等奖，具有极高的科技含量，近两年，云南省政府也出台了发展肉牛产业的相关政策和措施，打造云南省千亿级肉牛产业，云岭牛占据主导地位，政府支持，科技支撑，为公司发展云岭牛高档牛肉保驾护航。同时，公司也将继续做好“一县一业”项目创建工作，把“一县一业”核心项目——“云南国际肉牛交易中心”按质按量建设完成，公司围绕新的发展目标，主要分三条线来做：
　　第一，继续以出产高品质优质雪花牛肉为核心，围绕云岭牛打造“听牧牛肉”国际品牌；
　　第二，持续改造完善公司屠宰和精深加工车间，加大产品研发力度，不断丰富和完善产品结构，打造拳头产品；
　　第三，依托云南高原特色肉牛资源，不断加强技术创新，完善和建立羊街牛市国际肉牛及产品交易平台和物流集散中心，成为面向全国、东南亚乃至全球的国际交易平台。从产品经营逐步转变为肉牛行业综合服务商。
　　第四，建设开发世界牛都。弘扬历史、开创未来、对接国家战略、全面提振寻甸产业与旅游目的地功能，建设充满活力与可持续发展的世界级文旅与产业高地。开发建设首个集世界牛主题的历史文化展示、产品交易销售、人才培训交流、科技研发孵化、品牌打造推介、文艺作品大赛、影视拍摄制作、高端时尚演艺、观光康养居住等九大功能于一体的世界首个集成式新兴都市。

　　三、公司面临的重大风险分析
　　非经常性损益对净利润影响重大
　　报告期内，公司非经常性损益净额为2,029,552.45元。扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润为：10,487,797.63元。非经常性损益占归属于母公司所有者的净利润总额的16.21%,对当期净利润具有较大影响。应对措施：公司申报政府补助项目均为跟公司主营业务密切相关的项目，项目的实施有助于公司的更快发展和核心竞争力的提升。此外，公司将继续扩大主营业务销售的覆盖面，逐步占领省外销售市场，树立公司品牌；不断完善公司产业链的布局，增加主营业务收入及利润，增强公司的盈利能力，争取把非经常性损益对净利润的影响降到最小。
　　资产抵押导致公司经营不稳定的风险
　　公司将自有不动产【不动产权证号：云（2017）寻甸县不动产权第0000558号】作为抵押物向农业银行云南省分行寻甸支行申请贷款人民币4,600.00万元。截止报告期末，该不动产仍处于抵押状态；公司的无形资产——商标权（商标权证号：第4851817号、第7421829号、第7569259号、第7569270号、第9093648号、第9093694号、第11128056号、第11128051号、第19483896号）质押给云南省融资担保有限责任公司为公司的银行贷款作反担保，截止报告期末上述商标权仍处于质押状态。
　　资产抵押导致公司经营不稳定的风险
　　如果公司不能按时足额偿还银行贷款本息，公司用于抵押的资产将有可能被采取强制措施，从而对公司的正常生产经营产生不稳定的影响。
　　资产抵押导致公司经营不稳定的风险
　　应对措施：公司在扩大销售，增加收入及利润的基础上，将会进一步加强对运营资金的预算及管控，提高资金使用效率。同时，公司将会加强多层次融资等，引入外部资金，加快发展，以保证公司能按期偿还贷款本息。
　　因控股股东股权质押而导致实际控制人变更的风险
　　控股股东梁应海将其持有的公司股份23,641,650股（占公司总股份20.36%）进行质押，为公司向中信银行股份有限公司昆明分行借款提供担保，截止报告期末仍处于质押状态。
　　因控股股东股权质押而导致实际控制人变更的风险
　　控股股东梁应海将其持有的公司股份23,641,650股（占公司总股份20.36%）进行质押，为公司向兴业银行股份有限公司昆明分行贷款提供反担保，截止报告期末上述股权仍处于质押状态。
　　因控股股东股权质押而导致实际控制人变更的风险
　　控股股东梁应海将其持有的公司股份23,641,650股（占公司总股份20.36%）进行质押，为公司向富滇银行股份有限公司小企业信贷专营中心贷款提供反担保，截止报告期末上述股权仍处于质押状态。
　　因控股股东股权质押而导致实际控制人变更的风险
　　如果公司不能按时足额偿还银行贷款本息，以至于质押权人行使质押权，可能会导致公司控股股东、实际控制人发生变化。
　　因控股股东股权质押而导致实际控制人变更的风险
　　应对措施：公司在扩大销售，增加收入及利润的基础上，将会进一步加强对运营资金的预算及管控，提高资金使用效率。同时，公司将会加强多层次融资等，引入外部资金，加快发展，以保证公司能按期还贷，从而避免因控股股东股权质押而导致实际控制人变更的风险。
　　税收优惠政策变化的风险
　　1、依据财税[2012]75号《财政部国家税务总局关于免征部分鲜活肉蛋产品流通环节增值税政策的通知》，云南省寻甸回族彝族自治县国家税务局同意从2012年12月1日起免征母公司云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司鲜活产品业务应缴增值税，城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加随增值税免征而免征。财税字[1995]52号财政部国家税务总局关于印发《农业产品征税范围注释》的通知、《中华人民共和国增值税暂行条例》第十六条第一项农业生产者销售的自产农业产品免征增值税。云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司自产的农业产品免征增值税。
　　税收优惠政策变化的风险
　　2、依据《中华人民共和国企业所得税法》第二十七条第二款：（一）从事农、林、牧、渔业项目的所得免征企业所得税，《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十六条第（一）项、财税[2008]149号、总局公告2011年第48号(实施农、林、牧、渔业项目企业所得税优惠问题)、财税〔2011〕26号（享受企业所得税优惠的农产品初加工有关范围）的规定。云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司农产品初加工、再养殖视同自产农产品免征企业所得税。
　　税收优惠政策变化的风险
　　3、根据财政部、税务总局、海关总署公告《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部、税务总局、海关总署〔2019〕39号）的规定，公司自2019年4月1日起发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用16%和10%税率的，税率分别调整为13%、9%。
　　税收优惠政策变化的风险
　　4、财政部、税务总局近日联合发布《关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第7号），企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自2023年1月1日起，再按照实际发生额的100%在税前加计扣除；形成无形资产的，自2023年1月1日起，按照无形资产成本的200%在税前摊销。云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司适用此政策。5、《中华人民共和国企业所得税法》、国税函[2010]79号国家税务总局关于贯彻落实企业所得税法若干税收问题的通知，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益免征企业所得税。云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司享受此政策。6、财税[2019]12号财政部税务总局关于继续实行农产品批发市场农贸市场房产税城镇土地使用税优惠政策的通知，财政部、税务总局公告2022年4号规定：财税[2019]12号规定的税收优惠政策，执行期延长至2023年12月31日。财政部税务总局公告2023年第50号公告，延续执行至2027年12月31日。云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司享受此政策。7、依据《中华人民共和国印花税法》第十二条，对下列凭证免纳印花税：（一）应税凭证的副本或者抄本；（二）依照法律规定应当予以免税的外国驻华使馆、领事馆和国际组织驻华代表机构为获得馆舍书立的应税凭证；（三）中国人民解放军、中国人民武装警察部队书立的应税凭证；（四）农民、家庭农场、农民专业合作社、农村集体经济组织、村民委员会购买农业生产资料或者销售农产品书立的买卖合同和农业保险合同；（五）无息或者贴息借款合同、国际金融组织向中国提供优惠贷款书立的借款合同；（六）财产所有权人将财产赠与政府、学校、社会福利机构、慈善组织书立的产权转移书据；（七）非营利性医疗卫生机构采购药品或者卫生材料书立的买卖合同；（八）个人与电子商务经营者订立的电子订单。云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司享受此政策。8、依据财税[2012]75号《财政部国家税务总局关于免征部分鲜活肉蛋产品流通环节增值税政策的通知》，国家税务总局寻甸回族彝族自治县税务局同意从2019年10月1日免征昆明听牧国际商贸有限公司活牛销售业务应缴增值税，城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加随增值税免征而免征。9、财政部税务总局关于进一步支持和促进重点群体创业就业有关税收政策的通知财税〔2019〕22号：依次扣减增值税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加和企业所得税优惠，执行此政策的有云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司畜禽交易分公司。10、财政部税务总局公告2022年第13号《财政部税务总局关于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》，对小型微利企业年应纳税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。本公告执行期限为2022年1月1日至2024年12月31日。财政部税务总局公告2023年第6号《财政部税务总局关于小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。本公告执行期限为2023年1月1日至2024年12月31日。财政部税务总局公告2023年第12号《财政部税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》，对小型微利企业减按25%计算应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税政策，延续执行至2027年12月31日。适用于本项规定的公司有：云南金草地牧业科技开发有限公司、昆明听牧牛庄餐饮有限公司、昆明听涛餐饮有限公司、昆明听雨餐饮有限公司、昆明听风餐饮有限公司、昆明听牧国际商贸有限公司。11、根据《财政部税务总局海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部税务总局海关总署公告2019年39号）第七条和《财政部税务总局关于明确生活性服务业增值税加计抵减政策的公告》（财政部税务总局公告2019年第87号）、《财政部税务总局关于明确增值税小规模纳税人减免增值税等政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第1号）的规定，允许生活性服务业纳税人按照当期可抵扣进项税额加计10%抵减应纳税额，执行期限2023年1月1日至2023年12月31日。餐饮服务板块公司适用此政策。12、财政部税务总局公告2022年第10号《财政部税务总局关于进一步实施小微企业“六税两费”减免政策的公告》对增值税小规模纳税人、小型微利企业和个体工商户可以在50%的税额幅度内减征资源税、城市维护建设税、房产税、城镇土地使用税、印花税（不含证券交易印花税）、耕地占用税和教育费附加、地方教育附加。执行期限为2022年1月1日至2024年12月31日。适用于合并报表范围内所有小微企业。13、依据《财政部税务总局关于明确增值税小规模纳税人减免增值税等政策的公告》（2023年第19号）的规定，增值税小规模纳税人发生增值税应税销售行为，合计月销售额未超过10万元（以1个季度为1个纳税期的，季度销售额未超过30万元）的，免征增值税。云南听牧餐饮投资管理有限公司享受此政策。14、国家税务总局公告2016年第16号国家税务总局关于发布《纳税人提供不动产经营租赁服务增值税征收管理暂行办法》的公告，第三条（一）一般纳税人出租其2016年4月30日前取得的不动产，可以选择适用简易计税方法，按照5%的征收率计算应纳税额。云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司畜禽交易分公司适用此政策。如果国家相关税收优惠政策发生变化，公司将不能继续享受税收减免优惠，将对公司未来经营产生不利影响。应对措施：公司将会继续扩大销售，增加销售收入及利润，不断巩固、完善公司产业链，增强公司核心竞争力。同时，公司会加强对国家政策及相关制度的了解，密切关注政策变动情况，防范公司出现违反相关政策的情形。
　　供应商及客户中自然人较多的风险
　　报告期内公司排名前五位的供应商有四位为自然人；排名前五的客户中有两位为自然人，随着公司未来终端销售比重提升，客户中自然人所占的比例也将提高，这主要与公司所处行业的特点相关。由于自然人自身的局限性（即自然人经营拓展能力、经营期限、经营风险的承受能力易受其自身条件和自然规律的制约或影响），可能会导致其作为公司交易对象的不稳定，包括自身存在的不稳定以及交易金额的不稳定，从而会对公司的日常生产经营活动的稳定性产生不利影响。
　　供应商及客户中自然人较多的风险
　　应对措施：针对客户中自然人较多的风险，公司将会继续加强渠道客户的开发，加大与各大连锁超市、餐饮企业等的合作；针对供应商中自然人，公司加强了与云南省内规模较大的几家肉牛产业相关企业的合作，与其签订了《优质肉牛购销合同》并预付了购牛资金，以减少公司向自然人供应商收购的比例。
　　市场集中风险
　　报告期内，公司冷鲜、冷冻牛肉产品的主要市场依然集中于云南省，存在市场过于集中的风险。如果云南省因社会、政治、经济、政策等因素导致公司经营环境或市场需求发生重大变化，将对公司生产经营造成不利影响。
　　市场集中风险
　　应对措施：报告期内公司巩固和开发了广东省、河南省、贵州省、四川省、山东省等省外市场，省外市场份额稳步提升，市场过于集中的风险正在逐渐降低，通过对公司销售渠道的建设及开拓，提高市场份额，不断加强销售力度，在未来的市场开拓上，公司将会继续巩固原有市场，细分新市场，提高公司销售额。通过培育公司营销团队，增强公司品牌知名度等措施，为公司下一步进入更广泛的市场奠定坚实的基础。
　　实际控制人不当控制的风险
　　公司股东梁应海与杨惠芬系夫妻关系，两人自公司创立至今一直担任公司董事长、总经理/副总经理职务，合计持有公司8,433.92万股股份，占公司股份总额的72.64%，为公司的实际控制人，对公司的经营决策、人事管理、财务管理等方面均可施予重大影响。公司目前已建立了科学的法人治理结构，制定了《公司章程》、“三会”议事规则、关联交易及对外担保等管理制度，以制度规范控股股东、实际控制人的决策行为；同时，实际控制人也出具了避免同业竞争、规范关联交易的承诺函，但如果实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司的发展战略、经营决策、财务决策、重大人事任免和利润分配等事项进行不当控制，仍可能对公司或其他股东的权益产生不利影响。应对措施：报告期内，公司不断完善规范法人治理机制，加强对实际控制人履行承诺及遵守公司制度情况的监督，一定程度上降低了上述风险。
　　食品安全风险
　　牛肉产品作为一种食品，因其营养丰富、高蛋白、低脂肪的特性日益为消费者所喜爱，而相应的食品安全问题也关系到民众的日常生活和身体健康，与千家万户的切身利益息息相关。“三聚氰胺”、“瘦肉精”等食品安全事件的爆发，打击了消费者对我国畜牧业和食品行业的信心，也暴露了我国畜牧行业的质量控制和产品安全问题，使得食品安全问题成为社会各界和消费大众关注的焦点。应对措施：公司参照国家法律法规及行业政策制订并完善了《企业生产标准》，并按有关部门要求加强对产品的检验。报告期内，公司严格执行相关生产标准以保证产品质量，未发生因食品安全问题给消费者及公司带来不利影响的情形。
　　肉牛疫病养殖风险
　　动物传染性疫病爆发是大规模集中畜牧饲养的噩梦。上世纪80年代出现的“疯牛病”波及欧洲甚至世界很多国家，蔓延迅速，每年造成成千上万头牛因患这种病而死亡。虽然我国没有“疯牛病”疫情爆发的报道，但是也有其他在哺乳动物间传染的疫病爆发如口蹄疫、炭疽、气肿疽及牛出血性败血症、结核病和布氏杆菌病等，造成较大影响，可能短时间内使饲养的牛羊等在短期内大量死亡，给公司和养殖户造成重大直接经济损失，而且疫病的爆发还直接给消费者造成心理阴影，使其消费量下滑，造成公司牛肉产品的滞销。应对措施：云南省内肉牛养殖户相对比较分散，养殖规模较小，养殖区域之间有高山、树林、河流等天然隔断，因此爆发大规模疫病的风险较小。在疫病防疫上，公司建有活牛采购及疫病防疫相关制度，同时依托于地方畜牧兽医站，按照牛源产地检疫、进厂区前检疫、宰前检疫、宰中检验、产品出厂检疫的流程进行严格的疫病防疫来有效的控制防范上述风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
一、商业模式
公司归属于现代肉牛养殖及屠宰加工行业，主要从事中、高档肉牛的繁育养殖、屠宰分割、初加工、市场营销、餐饮服务、动物皮张购销及活畜交易市场服务等，向终端消费者提供中、高档冷鲜及冷冻排酸分割牛肉产品，具有独立完整的培育研发、养殖采购、屠宰加工生产、销售、餐饮经营、交易市场服务等业务体系。
养殖环节，采用“公司+基地+农户”的成功经验和模式，以企业标准化养殖育肥示范基地为基础，并结合项目区域农户进行规模化肉牛养殖，以肉牛良种扩繁、饲养管理、精舍饲养、疫病防治为重点，建立相应的技术规范，向农户提供配种、养殖、饲料、育肥等技术和服务支持。公司与农户签订养殖协议，合作养殖肉牛，培育肉牛养殖基地，较大幅度地降低了公司人工、管理、饲料、设施及土地等投入，同时，公司加强了与大型养殖场的合作，通过定制式的采供合作，保障公司牛源，从而降低了公司肉牛养殖成本。
屠宰加工环节，公司采取现代化、标准化加工生产模式，通过屠宰分割工艺精细化分割牛胴体，严格区分牛肉的高低品级和不同部位，进行差异化的定价和市场定位，将不同部位肉转化为高附加值的初加工产品，扩展和挖掘产品的最大增值空间。
营销环节，公司采取品牌经营战略，将产品定位于国内中、高端牛肉市场，着力打造“安全、健康、营养”的品牌形象，公司创立的“绿色、安全、高品质”的优质清真牛肉品牌“听牧”，填补了云南省肉牛产业发展中的多项空白，为云南省肉牛产业的发展开拓了一条创新之路。目前公司正逐步扩大销售，在巩固云南市场占有份额的基础上，加强了向全国一线城市核心市场推广的力度。报告期内，公司继续巩固和开发了广东省、河南省、贵州省、四川省、山东省等部分市场，提高市场份额，不断加强销售力度，在未来的市场开拓上，公司将会继续巩固原有市场，细分新市场，提高公司销售额。
动物皮张购销环节，公司开发了广东省、河南省、山东省等皮张销售市场，为皮革加工企业提供了质优价廉、数量充足的动物皮张，扩大和完善了公司肉牛产业链，为公司主营业务收入的增长做出了很大的贡献。
活畜交易市场服务环节，公司以畜产品集散交易中心平台建设为抓手，形成公平、公正的市场交易秩序。把昆明市寻甸县作为“中国高等牛肉核心生产基地”和“覆盖东南亚、南亚区域性国际肉牛交易集散中心”全力加以打造。肉牛交易平台和肉牛产业综合营运有利于充分整合肉牛资源，降低肉牛产业交易成本，打造品牌，增强定价能力。公司所在地寻甸县羊街牛市大型畜产品综合交易市场被国家农业部认定为畜产品交易“定点市场”，该市场已发展成为中国南方最大的畜产品物流集散中心和肉牛屠宰加工中心，为公司扩大销售收入及完善产业链奠定了坚实的基础。
二、经营计划
1、公司财务状况
报告期末，公司资产总额为308,891,859.74元，比期初减少5.46%；归属于挂牌公司股东的所有者权益223,188,902.57元，比期初增长3.19%。
2、公司经营成果
报告期内，公司按照年度经营计划，通过不断开拓市场、开发建设新的销售渠道，各项业务保持平稳开展，报告期内公司实现营业收入292,813,327.34元，比去年同期下降7.17%；营业利润5,893,863.33元，比去年同期下降5.37%；利润总额6,065,833.39元，比去年同期下降3.18%；归属于挂牌公司股东净利润6,902,986.34元，比去年同期增长6.47%；归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润
6,083,305.63元，比去年同期增长26.56%。
3、现金流量情况
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额14,543,110.41元，比去年同期增长520.12%，主要由于本期支付供应商货款减少和职工年终福利减半所致所致；投资活动产生的现金流量净额-519,170.00元，比去年同期增加93.45%，主要由于本期“羊街新交易市场”投入比去年同期减少585.00万元，以及餐饮板块工程改造投入减少所致；筹资活动产生的现金流量净额-18,638,947.09元，比去年同期减少336.84%，主要由于本期偿还农行4,000.00万元长期借款所致。
公司将继续围绕着“一平台+一系统”为主线，着力打造全国大型活畜及畜产品交易市场平台，围绕云南独有的资源“云岭牛”，开发高端雪花牛肉生产经营系统，树立企业品牌，充分发挥龙头企业作用，带动行业发展，加强自身资源整合力度，完善及加强公司产业链的各个环节，促进公司快速发展。
（二）行业情况
2022年国家和地方政府都出台政策支持肉牛产业高质量发展。国务院层面出台了《“十四五”推进农业农村现代化规划》，提出实施基础母畜扩群提质和南方草食畜牧业增量提质行动，引导一批肉牛规模养殖场畜禽圈舍标准化、集约化、智能化改造。农业农村部出台了《关于落实党中央国务院2022年全面推进乡村振兴重点工作部署的实施意见》，提出实施肉牛增量提质行动，开展草原畜牧业转型升级试点示范，优化屠宰企业区域布局，推进屠宰企业标准化创建，强化重大动物疫病防控等建设重点。地方政府结合各地肉牛牦牛产业发展实际情况，围绕加强母牛养殖、增强金融支持、强化肉牛绿色生态等方面出台了肉牛养殖补贴和产业支持政策。东北产区部分省份继续加强肉牛养殖大县奖励和冻精补助等政策，积极开展母牛扩群增量，强化“企业+农户”、一体化经营等产业组织模式促进肉牛高质量发展，一些省份正在积极探索绿色生态畜牧基地的技术研发和支持政策。中原和西北产区部分省份围绕“十四五”乡村振兴和农业农村现代化规划，围绕本区域的特色肉牛品种通过母牛养殖和肉牛育肥基地建设、开展种养加一体化生产体系、打造肉牛产业集群等途径推动肉牛高质量发展。西南产区部分省份则在全面提升畜禽产品供应安全保障能力、促进区域肉牛产业高质量发展方面探索建设路径和支持政策。
2023年，国家级产业政策将继续延续2022年的相关政策。母牛养殖和肉牛育肥标准化、集约化发展将会得到进一步支持，以肉牛为主导产业的强镇和区域性、特色化的肉牛产业集群将在优势产区不断完善和强化。国家和地方政府将积极引导支持国家乡村振兴重点帮扶县的肉牛牦牛产业发展，有肉牛牦牛产业发展基础的重点帮扶县、肉牛种养加销全链条发展模式和牦牛育肥技术等将得到进一步的支持和发展，从而提升产业内生发展能力。制约母牛繁育和肉牛育肥的资金短缺和金融工具缺失等问题将在实践中得到进一步的完善。2023年将继续加大对现代种业发展的支持力度，不断提升肉牛育种创新能力，进一步完善肉牛品种改良的政策措施，加快推动我国肉牛牦牛产业高质量发展。
地方政府将结合肉牛牦牛产业发展的实际情况，分区域优化布局母牛养殖基地，有针对性地实施不同标准的支持补贴政策，大力支持中小规模养殖户的生产积极性，引导农户和企业合作形成紧密的利益联结体，推动区域性肉牛产业高质量发展。

　　二、公司面临的重大风险分析
非经常性损益对净利润影响重大
报告期内，公司非经常性损益净额为819,680.71元。扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润为：6,083,305.63元。非经常性损益占归属于母公司所有者的净利润总额的11.87%,对当期净利润具有较大影响。应对措施：公司申报政府补助项目均为跟公司主营业务密切相关的项目，项目的实施有助于公司的更快发展和核心竞争力的提升。此外，公司将继续扩大主营业务销售的覆盖面，逐步占领省外销售市场，树立公司品牌；不断完善公司产业链的布局，增加主营业务收入及利润，增强公司的盈利能力，争取把非经常性损益对净利润的影响降到最小。
资产抵押导致公司经营不稳定的风险
公司将自有不动产(不动产权证号：云（2017）寻甸县不动产权第0000558号)作为抵押物向农业银行云南省分行寻甸支行申请贷款人民币4,600.00万元。截止报告期末，该不动产仍处于抵押状态；公司的无形资产——商标权（商标权证号：第4851817号、第7421829号、第7569259号、第7569270号、第9093648号、第9093694号、第11128056号、第11128051号、第19483896号）质押给云南省融资担保有限责任公司为公司的银行贷款作反担保，截止报告期末上述商标权仍处于质押状态。如果公司不能按时足额偿还银行贷款本息，公司用于抵押的资产将有可能被采取强制措施，从而对公司的正常生产经营产生不稳定的影响。应对措施：公司在扩大销售，增加收入及利润的基础上，将会进一步加强对运营资金的预算及管控，提高资金使用效率。同时，公司将会加强多层次融资等，引入外部资金，加快发展，以保证公司能按期偿还贷款本息。
因控股股东股权质押而导致实际控制人变更的风险
控股股东梁应海将其持有的公司股份23,641,650股（占公司总股份20.36%）进行质押，为公司向中信银行股份有限公司昆明分行借款提供担保，截止报告期末仍处于质押状态。控股股东梁应海将其持有的公司股份23,641,650股（占公司总股份20.36%）进行质押，为公司向兴业银行股份有限公司昆明分行贷款提供反担保，截止报告期末上述股权仍处于质押状态。控股股东梁应海将其持有的公司股份23,641,650股（占公司总股份20.36%）进行质押，为公司向富滇银行股份有限公司小企业信贷专营中心贷款提供反担保，截止报告期末上述股权仍处于质押状态。如果公司不能按时足额偿还银行贷款本息，以至于质押权人行使质押权，可能会导致公司控股股东、实际控制人发生变化。应对措施：公司在扩大销售，增加收入及利润的基础上，将会进一步加强对运营资金的预算及管控，提高资金使用效率。同时，公司将会加强多层次融资等，引入外部资金，加快发展，以保证公司能按期还贷，从而解除因控股股东股权质押而导致实际控制人变更的风险。
税收优惠政策变化的风险
1、依据财税[2012]75号《财政部国家税务总局关于免征部分鲜活肉蛋产品流通环节增值税政策的通知》，云南省寻甸回族彝族自治县国家税务局同意从2012年12月1日起免征母公司云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司鲜活产品业务应缴增值税，城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加随增值税免征而免征。财税字[1995]52号财政部国家税务总局关于印发《农业产品征税范围注释》的通知、《中华人民共和国增值税暂行条例》第十五条第一项农业生产者销售的自产农产品免征增值税。云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司自产的农产品免征增值税。2、依据《中华人民共和国企业所得税法》第二十七条第二款：（一）从事农、林、牧、渔业项目的所得免征企业所得税，《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十六条第（一）项、财税[2008]149号、总局公告2011年第48号(实施农、林、牧、渔业项目企业所得税优惠问题)、财税〔2011〕26号（享受企业所得税优惠的农产品初加工有关范围）的规定。云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司农产品初加工、再养殖视同自产农产品免征企业所得税。3、根据财政部、税务总局、海关总署公告《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部、税务总局、海关总署〔2019〕39号）的规定，公司自2019年4月1日起发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用16%和10%税率的，税率分别调整为13%、9%。4、财政部、税务总局近日联合发布《关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第7号），企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自2023年1月1日起，再按照实际发生额的100%在税前加计扣除；形成无形资产的，自2023年1月1日起，按照无形资产成本的200%在税前摊销。云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司适用此政策。5、《中华人民共和国企业所得税法》国税函[2010]79号国家税务总局关于贯彻落实企业所得税法若干税收问题的通知，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益免征企业所得税。云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司享受此政策。6、财税[2019]12号财政部税务总局关于继续实行农产品批发市场农贸市场房产税城镇土地使用税优惠政策的通知，财政部、税务总局公告2022年4号规定：财税[2019]12号规定的税收优惠政策，执行期延长至2023年12月31日。云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司享受此政策。7、依据《中华人民共和国印花税暂行条例》第十三条：根据条例第四条第（三）款法规，对下列凭证免纳印花税：（一）国家指定的收购部门与村民委员会、农民个人书立的农副产品收购合同；（二）无息、贴息贷款合同；（三）外国政府或者国际金融组织向我国政府及国家金融机构提供优惠贷款所书立的合同。云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司享受此政策。8、依据财税[2012]75号《财政部国家税务总局关于免征部分鲜活肉蛋产品流通环节增值税政策的通知》，国家税务总局寻甸回族彝族自治县税务局同意从2019年10月1日免征昆明听牧国际商贸有限公司活牛销售业务应缴增值税，城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加随增值税免征而免征。9、财政部税务总局关于进一步支持和促进重点群体创业就业有关税收政策的通知财税〔2019〕22号：依次扣减增值税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加和企业所得税优惠，执行此政策的有云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司畜禽交易分公司。10、财政部税务总局公告2022年第13号《财政部税务总局关于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》，对小型微利企业年应纳税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。本公告执行期限为2022年1月1日至2024年12月31日。财政部、税务总局发布《关于小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第6号）。对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。适用于本项规定的公司有：云南金草地牧业科技开发有限公司、昆明听牧牛庄餐饮有限公司、昆明听涛餐饮有限公司、昆明听雨餐饮有限公司、昆明听风餐饮有限公司、昆明听牧国际商贸有限公司。11、根据《财政部税务总局海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部税务总局海关总署公告2019年39号）第七条、《财政部税务总局关于明确生活性服务业增值税加计抵减政策的公告》（财政部税务总局公告2019年第87号）、《财政部税务总局关于明确增值税小规模纳税人减免增值税等政策的公告》(财政部税务总局公告2023年第1号)的规定，允许生活性服务业纳税人按照当期可抵扣进项税额加计10%抵减应纳税额，执行期限2023年1月1日至2023年12月31日。餐饮服务板块公司适用此政策。12、财政部税务总局公告2022年第10号《财政部税务总局关于进一步实施小微企业“六税两费”减免政策的公告》对增值税小规模纳税人、小型微利企业和个体工商户可以在50%的税额幅度内减征资源税、城市维护建设税、房产税、城镇土地使用税、印花税（不含证券交易印花税）、耕地占用税和教育费附加、地方教育附加。执行期限为2022年1月1日至2024年12月31日。适用于合并报表范围内所有小微企业。13、依据《财政部税务总局关于明确增值税小规模纳税人减免增值税等政策的公告》（2023年第1号）的规定，增值税小规模纳税人发生增值税应税销售行为，合计月销售额未超过10万元（以1个季度为1个纳税期的，季度销售额未超过30万元）的，免征增值税。云南听牧餐饮投资管理有限公司享受此政策。如果国家相关税收优惠政策发生变化，公司将不能继续享受税收减免优惠，将对公司未来经营产生不利影响。应对措施：公司将会继续扩大销售，增加销售收入及利润，不断巩固、完善公司产业链，增强公司核心竞争力。同时，公司会加强对国家政策及相关制度的了解，密切关注政策变动情况，防范公司出现违反相关政策的情形。
供应商及客户中自然人较多的风险
报告期内公司排名前五位的供应商中有四位自然人；排名前五位的客户中有一位自然人，随着公司未来终端销售比重提升，客户中自然人所占的比例也将提高，这主要与公司所处行业的特点相关。由于自然人自身的局限性（即自然人经营拓展能力、经营期限、经营风险的承受能力易受其自身条件和自然规律的制约或影响），可能会导致其作为公司交易对象的不稳定，包括自身存在的不稳定以及交易金额的不稳定，从而会对公司的日常生产经营活动的稳定性产生不利影响。应对措施：针对客户中自然人较多的风险，公司将会继续加强渠道客户的开发，加大与企业、合作社等组织的合作，报告期内，公司排名前五位的客户只有一位自然人；针对供应商中自然人较多的情况，公司加强了与云南省内规模较大的几家肉牛产业相关企业的合作，与其签订合同并预付了货款，以减少公司向自然人供应商收购的比例。
市场集中风险
报告期内，公司冷鲜、冷冻牛肉产品的主要市场依然集中于云南省，存在市场过于集中的风险。如果云南省因社会、政治、经济、政策等因素导致公司经营环境或市场需求发生重大变化，将对公司生产经营造成不利影响。应对措施：报告期内公司巩固和开发了广东省、河南省、贵州省、四川省、山东省等省外市场，省外市场份额逐步稳定，市场过于集中的风险正在逐渐降低，通过对公司销售渠道的建设及开拓，提高市场份额，不断加强销售力度，在未来的市场开拓上，公司将会继续巩固原有市场，细分新市场，提高公司销售额。通过培育公司营销团队，增强公司品牌知名度等措施，为公司下一步进入更广泛的市场奠定坚实的基础。
实际控制人不当控制的风险
公司股东梁应海与杨惠芬系夫妻关系，两人自公司创立至今一直担任公司董事长、总经理/副总经理职务，合计持有公司8,433.92万股股份，占公司股份总额的72.64%，为公司的实际控制人，对公司的经营决策、人事管理、财务管理等方面均可施予重大影响。公司目前已建立了科学的法人治理结构，制定了《公司章程》、“三会”议事规则、关联交易及对外担保等管理制度，以制度规范控股股东、实际控制人的决策行为；同时，实际控制人也出具了避免同业竞争、规范关联交易的承诺函，但如果实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司的发展战略、经营决策、财务决策、重大人事任免和利润分配等事项进行不当控制，仍可能对公司或其他股东的权益产生不利影响。应对措施：报告期内，公司不断完善规范法人治理机制，加强对实际控制人履行承诺及遵守公司制度情况的监督，一定程度上降低了上述风险。
食品安全风险
牛肉产品作为一种食品，因其营养丰富、高蛋白、低脂肪的特性日益为消费者所喜爱，而相应的食品安全问题也关系到民众的日常生活和身体健康，与千家万户的切身利益息息相关。“三聚氰胺”、“瘦肉精”等食品安全事件的爆发，打击了消费者对我国畜牧业和食品行业的信心，也暴露了我国畜牧行业的质量控制和产品安全问题，使得食品安全问题成为社会各界和消费大众关注的焦点。应对措施：公司参照国家法律法规及行业政策制订并完善了《企业生产标准》，并按有关部门要求加强对产品的检验。报告期内，公司严格执行相关生产标准以保证产品质量，未发生因食品安全问题给消费者及公司带来不利影响的情形。
肉牛疫病养殖风险
动物传染性疫病爆发是大规模集中畜牧饲养的噩梦。上世纪80年代出现的“疯牛病”波及欧洲甚至世界很多国家，蔓延迅速，每年造成成千上万头牛因患这种病而死亡。虽然我国没有“疯牛病”疫情爆发的报道，但是也有其他在哺乳动物间传染的疫病爆发如口蹄疫、炭疽、气肿疽及牛出血性败血症、结核病和布氏杆菌病等，造成较大影响，可能短时间内使饲养的牛羊等在短期内大量死亡，给公司和养殖户造成重大直接经济损失，而且疫病的爆发还直接给消费者造成心理阴影，使其消费量下滑，造成公司牛肉产品的滞销。应对措施：云南省内肉牛养殖户相对比较分散，养殖规模较小，养殖区域之间有高山、树林、河流等天然隔断，因此爆发大规模疫病的风险较小。在疫病防疫上，公司建有活牛采购及疫病防疫相关制度，同时依托于地方畜牧兽医站，按照牛源产地检疫、进厂区前检疫、宰前检疫、宰中检验、产品出厂检疫的流程进行严格的疫病防疫来有效的控制防范上述风险。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司归属于现代肉牛养殖及屠宰加工行业，主要从事中、高档肉牛的繁育养殖、屠宰分割、初加工、市场营销、餐饮服务、动物皮张购销及活畜交易市场服务等，向最终消费者提供中、高档冷鲜及冷冻排酸分割牛肉产品，具有独立完整的培育研发、养殖采购、屠宰加工生产、销售、餐饮经营、交易市场服务等业务体系。
　　养殖环节，采用“公司+基地+农户”的成功经验和模式，以企业标准化养殖育肥示范基地为基础，并结合项目区域农户进行规模化肉牛养殖，以肉牛良种扩繁、饲养管理、精舍饲养、疫病防治为重点，建立相应的技术规范，向农户提供配种、养殖、饲料、育肥等技术和服务支持。公司与农户签订养殖协议，合作养殖肉牛，培育肉牛养殖基地，较大幅度地降低了公司人工、管理、饲料、设施及土地等投入，同时，公司加强了与大型养殖场的合作，通过定制式的采供合作，保障公司牛源，从而降低了公司肉牛养殖成本。
　　屠宰加工环节，公司采取现代化、标准化加工生产模式，通过屠宰分割工艺精细化分割牛胴体，严格区分牛肉的高低品级和不同部位，进行差异化的定价和市场定位，将不同部位肉转化为高附加值的初加工产品，扩展和挖掘产品的最大增值空间。
　　营销环节，公司采取品牌经营战略，将产品定位于国内中、高端牛肉市场，着力打造“安全、健康、营养”的品牌形象，公司创立的“绿色、安全、高品质”的优质清真牛肉品牌“听牧”，填补了云南省肉牛产业发展中的多项空白，为云南省肉牛产业的发展开拓了一条创新之路。目前公司正逐步扩大销售，在巩固云南市场占有份额的基础上，加强了向全国一线城市核心市场推广的力度。报告期内，公司继续巩固和开发了广东省、河南省、贵州省、四川省、山东省等部分市场，提高市场份额，不断加强销售力度，在未来的市场开拓上，公司将会继续巩固原有市场，细分新市场，提高公司销售额。
　　动物皮张购销环节，公司开发了广东省、河南省、山东省等皮张销售市场，为皮革加工企业提供了优质价廉、数量充足的动物皮张，扩大和完善了公司肉牛产业链，为公司主营业务收入的增长做出了很大的贡献。
　　活畜交易市场服务环节，公司以畜产品集散交易中心平台建设为抓手，形成公平、公正的市场交易秩序。把昆明市寻甸县作为“中国高等牛肉核心生产基地”和“覆盖东南亚、南亚区域性国际肉牛交易集散中心”全力加以打造。肉牛交易平台和肉牛产业综合营运有利于充分整合肉牛资源，降低肉牛产业交易成本、打造品牌，增强定价能力。公司所在地寻甸县羊街牛市大型畜产品综合交易市场被国家农业部认定为畜产品交易“定点市场”，该市场已经发展成为中国南方最大的畜产品物流集散中心和肉牛屠宰加工中心，为公司扩大销售收入及完善产业链奠定了坚实的基础。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　1、公司财务状况
　　报告期末，公司资产总额为326,739,279.65元，比去年同期下降0.53%；归属于挂牌公司股东的所有者权益216,285,916.23元，比去年同期增长4.63%。
　　2、公司经营成果
　　报告期内，公司实现营业总收入704,224,610.16元，比去年同期下降8.07%；营业利润9,983,757.25元，比去年同期下降43.28%；利润总额10,053,852.80元，比去年同期下降42.76%；归属于挂牌公司股东净利润9,565,293.54元，比去年同期下降48.14%；归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润6,156,078.89元，比去年同期下降58.72%。
　　3、现金流量情况
　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额11,559,980.27元，比去年同期减少66.37%，主要是由于销售商品收到的现金、收到其他与经营活动有关的现金减少所致；投资活动产生的现金流量净额-8,203,371.23元，比去年同期增加51.79%，主要是由于报告期内购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少所致；筹资活动产生的现金流量净额-7,907,439.62元，比去年同期增加了57.76%，主要是由于取得借款收到的现金增加所致。
　　公司将继续围绕着“一平台+一系统”为主线，建设“云南国际肉牛交易中心”着力打造全国大型活畜及畜产品交易市场平台；围绕云南独有的资源“云岭牛”，开发高端雪花牛肉生产经营系统，树立企业品牌，充分发挥龙头企业作用，带动行业发展，加强自身资源整合力度，完善及加强公司产业链的各个环节，促进公司快速发展。
　　(二)行业情况
　　1、国际牛肉产量
　　2022年全球牛肉折算胴体基础的总产量为5,937.2万吨，较2021年增加100.1万吨。产量超百万吨的国家（盟）是（万吨）：美国（1,282.0）、巴西（1,035.0）、中国（712.5）、欧盟（27国）(682.0）、印度（435.0）、阿根廷（308.0）、墨西哥（217.5）、澳大利亚（195.0）、加拿大（138.5）、俄罗斯（138.0）。
　　2、国际牛肉消费量
　　2022年全球牛肉消费量达5,696.1万吨，较2021年增加9.6万吨。牛肉消费量超百万吨的国家（盟）是（万吨）：美国（1,271.2）、中国（1,024.5）、巴西（747.1）、欧盟（27国）（650.5）、印度（287.5）、阿根廷（231.6）、墨西哥（190.5）、俄罗斯（153.0）、日本（126.5）、英国（112.9）、加拿大（101.2）。
　　3、牛肉贸易量
　　2022年全球牛肉总贸易量2,219.7万吨，其中进口991.2万吨，出口1,228.5万吨。与2021年相比，全球牛肉总贸易量增加了81.9万吨，进口量减少了2.1万吨，出口量增加了84.0万吨。
　　2022年牛肉进口量超过10万吨的国家（地区、盟）是（万吨）：中国（314.0）、美国（153.7）、日本（80.0）、韩国（61.0）、英国（41.5）、智利（41.0）、欧盟（27国）（38.5）、埃及（31.5）、马来西亚（23.5）、菲律宾（22.5）、中国香港（17.5）。
　　2022年牛肉出口量超过10万吨的国家（盟）是（万吨）：巴西（295.0）、美国（162.0）、印度（147.5）、澳大利亚（130.0）、阿根廷（77.0）、欧盟（27国）（70.0）、新西兰（64.0）、加拿大（58.5）、乌拉圭（57.0）、巴拉圭（43.5）、墨西哥（43.0）。（数据来源于国家肉牛牦牛产业技术体系—2022年度肉牛牦牛产业技术发展报告）
　　肉牛、牦牛屠宰加工正向着规范屠宰、精准分割、质量安全管控、绿色加工技术等方面发展，以满足新形势下饮食方式新需求与提高行业抵御风险能力的需要。2022年实施和2023年即将实施的牛屠宰加工标准有GB/T40464-2021《冷却肉加工技术要求》、GB/T29392-2022《畜禽肉质量分级牛肉》、GB/T17238-2022《鲜、冻分割牛肉》和GB/T40467-2021《畜禽肉品质检测近红外法通则》等。这些标准宣贯实施将会在国家层面有效提升我国冷却（冷鲜、冰鲜）牛肉生产与质量，进一步促进国产牛肉等级与规格化生产消费。
　　在牛肉品质控制方面，搭建了生鲜牛肉冷藏时间识别模型；研发了利用天然提取物制备的智能指示标签，可以指示牛肉冷藏过程中新鲜度的变化；利用氨基酸二肽谱分析技术、DNA杂交技术、元素分析仪-稳定同位素比质谱仪（EA-IRMS）技术实现了掺假物鉴别以及牛肉的产地溯源。
　　在牛肉安全控制方面，进行了牛肉源主要致病菌的流行病学分析，并建立了相应的风险评估模型。针对不同来源牛肉建立了牛肉乳化技术、原辅料复配技术、固态发酵技术等差异化加工技术并研发了系列牛肉乳化产品、发酵制品和预制牛肉菜肴等新产品；并对传统牛肉制品如酱卤牛肉、牛肉干进行了减盐技术、安全提升等技术革新。开发了副产物脱腥、牛头蹄皮脱毛等技术和牛皮脱毛等装置；研发了婴幼儿辅食牛肝酱、酸辣肚丝汤、骨粉、胶原蛋白果冻及牛皮胶原肽布丁等系列休闲食品；提取的糖尿病抑制肽、牛骨明胶衍生肽和呈味肽等生物活性肽可有效促进人体代谢，并具有抗高血糖、高血压和高血脂等生理调节功能。

　　三、持续经营评价
　　公司“冷鲜牛肉销售+餐厅+动物皮张购销+交易市场服务”的营销模式，将为公司开发新的市场奠定稳定的基础。公司将不断开辟新的销售市场及研发新的产品，完善产业链，提高企业产品知名度，增加市场占有率；公司动物皮张购销业务的发展将成为公司战略的一个支撑点；另外，公司羊街基地大型活畜交易市场的持续营业，将为公司掌握肉牛价格动向及增加公司收入带来深远的影响。
　　此外，公司还将积极探索牛肉销售的集配模式以及在云南省实施牛羊集中屠宰的行动中，积极布局，提升公司的影响力和市场份额。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　具备市场感知与调整能力、市场与品牌运作能力的企业具有生存力和竞争力，盲目扩张与固守成规、邯郸学步的企业可能会遭遇更多挑战。
　　冷却（冷鲜、冰鲜）牛肉的商标注册数量、加工品生产与流通量有所提升。掌握市场结构和消费层次需求的屠宰与加工企业，将会顺势进一步提升竞争力。
　　热鲜、凉鲜牛肉生产企业（场户）将随需求节奏变化而自我调整，与进口牛肉产品保持安全与品质差异，将安全保障、中温熟成、热温肉分级分割与包装等技术赋予产品之中，突出产地、品种、品质、排他性价值等品牌效应。
　　可食副产品是我国特色消费品，其真空熟制、预调料理加工等技术有待产业化普及；加工市场期待食用鲜、冻牛皮脱毛用机械设备、工艺技术尽快实现产业化成熟；休闲、功能性产品生产与加工技术需要升级，以助力企业强化功能满足消费的新需求和市场结构的新变化。
　　在产区，特色常温牛肉制品、冻态调理牛肉、即食即热预制菜品将趋于多样化。在销区，以“产区采购、销区加工”为特点的“加销企业”的出现，将是传统加工产业迭代升级的前奏。这些新生企业将增强“广揽特色食材，料理区域舌尖”的中央厨房功能，把“简、快、便”的烹调技术与消费需求心理，赋予特色半成品、预制菜品及新熟制品中。
　　在线上线下营销方面，需要研发、应用以下技术或模式：特色牛肉及制品目标市场的产品精准定位、质态精量设计与制造、分类包装与贮运、亮点突显标识等。这些技术模式将促进“运牛”向“运肉品、菜品、餐品”、“运品牌特色落户到家，送消费体验入肠经心”方向提升能力。
　　(二)公司发展战略
　　公司在未来将以发展云岭牛高档牛肉作为主要目标，云岭牛作为中国南方肉牛主推品牌，具备产出高端雪花牛肉的特点，获得过国家科技进步一等奖，具有极高的科技含量，近两年，云南省政府也出台了发展肉牛产业的相关政策和措施，打造云南省千亿级肉牛产业，云岭牛占据主导地位，政府支持，科技支撑，为公司发展云岭牛高档牛肉保驾护航。同时，公司也将继续做好“一县一业”项目创建工作，把“一县一业”核心项目——“云南国际肉牛交易中心”按质按量建设完成，公司围绕新的发展目标，主要分三条线来做：
　　第一，继续以出产高品质优质雪花牛肉为核心，围绕云岭牛打造“听牧牛肉”国际品牌；
　　第二，持续改造完善公司屠宰和精深加工车间，加大产品研发力度，不断丰富和完善产品结构，打造拳头产品；
　　第三，依托云南高原特色肉牛资源，不断加强技术创新，完善和建立羊街牛市国际肉牛及产品交易平台和物流集散中心，成为面向全国、东南亚乃至全球的国际交易平台。从产品经营逐步转变为肉牛行业综合服务商。
　　(三)经营计划或目标
　　1、继续推进“云南国际肉牛交易中心”项目建设。
　　2、云岭牛资源的开发利用，打造听牧高档雪花牛肉品牌。
　　3、牛肉销售方面，不断扩大销售市场，形成品牌效应，保持牛肉销售额稳定增长。
　　4、加强餐饮板块的运营和销售，开发多种销售渠道，尽量消除新冠肺炎疫情对餐饮的影响。5、完善公司制度，加强人事管理，打造优秀团队，不断吸引更多的人才加入，助力公司发展。完成经营计划的资金主要来源有股权融资、银行融资、项目资金和其他渠道。公司在启动项目前，
　　将进行充分考察和评估，必要时可以委托第三方机构进行评估，同时，也将按照公司制度及法律相关规定进行科学决策，以确保项目顺利推进以及取得预期成果。
　　(四)不确定性因素

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、非经常性损益对净利润影响重大
　　报告期内，公司非经常性损益净额为3,409,214.65元。扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润为：6,156,078.89元。非经常性损益占归属于母公司所有者的净利润总额的35.64%,对当期净利润具有较大影响。
　　应对措施：公司申报政府补助项目均为跟公司主营业务密切相关的项目，项目的实施有助于公司的更快发展和核心竞争力的提升。此外，公司将继续扩大主营业务销售的覆盖面，逐步占领省外销售市场，树立公司品牌；不断完善公司产业链的布局，增加主营业务收入及利润，增强公司的盈利能力，争取把非经常性损益对净利润的影响降到最小。
　　2、资产抵押导致公司经营不稳定的风险
　　公司将自有不动产(不动产权证号：云（2017）寻甸县不动产权第0000558号)作为抵押物向农业银行云南省分行寻甸支行申请贷款人民币4,600.00万元。截止报告期末，该不动产仍处于抵押状态；公司的无形资产——商标权（商标权证号：第4851817号、第7421829号、第7569259号、第7569270号、第9093648号、第9093694号、第11128056号、第11128051号、第19483896号）质押给云南省融资担保有限责任公司为公司的银行贷款作反担保，截止报告期末上述商标权仍处于质押状态。
　　如果公司不能按时足额偿还银行贷款本息，公司用于抵押的资产将有可能被采取强制措施，从而对公司的正常生产经营产生不稳定的影响。
　　应对措施：公司在扩大销售，增加收入及利润的基础上，将会进一步加强对运营资金的预算及管控，提高资金使用效率。同时，公司将会加强多层次融资等，引入外部资金，加快发展，以保证公司能按期偿还贷款本息。
　　3、因控股股东股权质押而导致实际控制人变更的风险
　　控股股东梁应海将其持有的公司股份23,641,650股（占公司总股份20.36%）进行质押，为公司向中信银行股份有限公司昆明分行借款提供担保，截止报告期末仍处于质押状态。
　　控股股东梁应海将其持有的公司股份23,641,650股（占公司总股份20.36%）进行质押，为公司向中国建设银行股份有限公司昆明城东支行贷款提供反担保，截止报告期末上述股权仍处于质押状态。
　　如果公司不能按时足额偿还银行贷款本息，以致于质押权人行使质押权，可能会导致公司控股股东、实际控制人发生变化。
　　应对措施：公司在扩大销售，增加收入及利润的基础上，将会进一步加强对运营资金的预算及管控，提高资金使用效率。同时，公司将会加强多层次融资等，引入外部资金，加快发展，以保证公司
　　能按期还贷，从而解除因控股股东股权质押而导致实际控制人变更的风险。
　　4、税收优惠政策变化的风险
　　1）依据财税[2012]75号《财政部、国家税务总局关于免征部分鲜活肉蛋产品流通环节增值税政策的通知》，云南省寻甸回族彝族自治县国家税务局同意从2012年12月1日起免征母公司云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司鲜活产品业务应缴增值税，城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加随增值税免征而免征。财税字[1995]52号财政部国家税务总局关于印发《农业产品征税范围注释》的通知、《中华人民共和国增值税暂行条例》第十六条第一项农业生产者销售的自产农业产品免征增值税。云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司自产的农业产品免征增值税。
　　2）依据《中华人民共和国企业所得税法》第二十七条第二款：（一）从事农、林、牧、渔业项目的所得免征企业所得税，《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十六条第（一）项、财税[2008]149号、总局公告2011年第48号(实施农、林、牧、渔业项目企业所得税优惠问题)、财税〔2011〕26号（享受企业所得税优惠的农产品初加工有关范围）的规定。云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司农产品初加工、再养殖视同自产农产品免征企业所得税。
　　3）根据财政部、税务总局、海关总署公告《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部、税务总局、海关总署〔2019〕39号）的规定，公司自2019年4月1日起发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用16%和10%税率的，税率分别调整为13%、9%。
　　4）关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告，财政部税务总局公告2021年第13号：制造业企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自2021年1月1日起，再按照实际发生额的100%在税前加计扣除；形成无形资产的，自2021年1月1日起，按照无形资产成本的200%在税前摊销。云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司适用此政策。
　　5）《中华人民共和国企业所得税法》、国税函[2010]79号国家税务总局关于贯彻落实企业所得税法若干税收问题的通知，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益免征企业所得税。云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司享受此政策。
　　6）财税[2019]12号财政部税务总局关于继续实行农产品批发市场农贸市场房产税城镇土地使用税优惠政策的通知、财政部、税务总局公告2022年4号规定：财税[2019]12号规定的税收优惠政策，执行期延长至2023年12月31日。云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司享受此政策。
　　7）依据《中华人民共和国印花税暂行条例》第十三条：根据条例第四条第（三）款法规，对下列凭证免纳印花税：（一）国家指定的收购部门与村民委员会、农民个人书立的农副产品收购合同；（二）无息、贴息贷款合同；（三）外国政府或者国际金融组织向我国政府及国家金融机构提供优惠贷款所书立的合同。云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司享受此政策。
　　8）依据财税[2012]75号《财政部、国家税务总局关于免征部分鲜活肉蛋产品流通环节增值税政策的通知》，国家税务总局寻甸回族彝族自治县税务局同意从2019年10月1日免征昆明听牧国际商贸有限公司活牛销售业务应缴增值税，城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加随增值税免征而免征。
　　9）财政部税务总局关于进一步支持和促进重点群体创业就业有关税收政策的通知财税〔2019〕22号：依次扣减增值税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加和企业所得税优惠，执行此政策的有云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司畜禽交易分公司。
　　10）财政部税务总局公告2021年第12号《财政部税务总局关于实施小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，在《财政部税务总局关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》(财税〔2019〕13号)第二条规定的优惠政策基础上，再减半征收企业所得税。即小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按12.5%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税；对年应纳税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。执行期限为2021年1月1日至2022
　　年12月31日。适用于本项规定的公司有：云南金草地牧业科技开发有限公司、昆明听牧牛庄餐饮有限公司、昆明听涛餐饮有限公司、昆明听雨餐饮有限公司、昆明听潮餐饮有限公司、昆明听风餐饮有限公司、昆明听牧国际商贸有限公司。
　　11）关于促进服务业领域困难行业纾困发展有关增值税政策的公告，财政部税务总局公告2022年第11号，《财政部税务总局海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部税务总局海关总署公告2019年39号）第七条和《财政部税务总局关于明确生活性服务业增值税加计抵减政策的公告》（财政部税务总局公告2019年第87号）规定的生产、生活性服务业增值税加计抵减政策，执行期限延长至2022年12月31日。餐饮服务板块公司适用此政策。
　　12）财政部税务总局公告2022年第10号《财政部税务总局关于进一步实施小微企业“六税两费”减免政策的公告》对增值税小规模纳税人、小型微利企业和个体工商户可以在50%的税额幅度内减征资源税、城市维护建设税、房产税、城镇土地使用税、印花税（不含证券交易印花税）、耕地占用税和教育费附加、地方教育附加。执行期限为2022年1月1日至2024年12月31日。适用于合并报表范围内所有小微企业。
　　13）依据《财政部税务总局关于明确增值税小规模纳税人免征增值税政策的公告》（2021年第11号）和《国家税务总局关于小规模纳税人免征增值税征管问题的公告》（2021年第5号），自2021年4月1日至2022年12月31日，小规模纳税人发生增值税应税销售行为，合计月销售额未超过15万元（以1个季度为1个纳税期的，季度销售额未超过45万元）的，免征增值税。云南听牧餐饮投资管理有限公司享受此政策。
　　如果国家相关税收优惠政策发生变化，公司将不能继续享受税收减免优惠，将对公司未来经营产生不利影响。
　　应对措施：公司将会继续扩大销售，增加销售收入及利润，不断巩固、完善公司产业链，增强公司核心竞争力。同时，公司会加强对国家政策及相关制度的了解，密切关注政策变动情况，防范公司出现违反相关政策的情形。
　　5、供应商及客户中自然人较多的风险
　　报告期内公司排名前五位的供应商均为自然人；排名前五的客户中有两位自然人，随着公司未来终端销售比重提升，客户中自然人所占的比例也将提高，这主要与公司所处行业的特点相关。由于自然人自身的局限性（即自然人经营拓展能力、经营期限、经营风险的承受能力易受其自身条件和自然规律的制约或影响），可能会导致其作为公司交易对象的不稳定，包括自身存在的不稳定以及交易金额的不稳定，从而会对公司的日常生产经营活动的稳定性产生不利影响。
　　应对措施：针对客户中自然人较多的风险，公司将会继续加强渠道客户的开发，加大与各大连锁超市、餐饮企业等的合作，报告期内，公司排名前五位的客户均为企业单位，该项风险已得到有效控制；针对供应商中自然人较多的情况，公司加强了与云南省内规模较大的几家肉牛养殖企业的合作，与其签订了《优质肉牛购销合同》并预付了购牛资金，以减少公司向自然人供应商收购的比例。
　　6、市场集中风险
　　报告期内公司的冷鲜、冷冻产品主要市场依然集中于云南省，存在市场过于集中的风险。如果云南省因社会、政治、经济、政策等因素导致公司经营环境或市场需求发生重大变化，将对公司生产经营造成不利影响。
　　应对措施：报告期内公司巩固和开发了广东省、河南省、贵州省、四川省、山东省等省外市场，省外市场份额稳步提升，市场过于集中的风险正在逐渐降低，通过对公司销售渠道的建设及开拓，提高市场份额，不断加强销售力度，在未来的市场开拓上，公司将会继续巩固原有市场，细分新市场，提高公司销售额。通过培育公司营销团队，增强公司品牌知名度等措施，为公司下一步进入更广泛的市场奠定坚实的基础。
　　7、实际控制人不当控制的风险
　　公司股东梁应海与杨惠芬系夫妻关系，两人自公司创立至今一直担任公司董事长、总经理副总经理职务，合计持有公司8,433.92万股股份，占公司股份总额的72.64%，为公司的实际控制人，对公司的经营决策、人事管理、财务管理等方面均可施予重大影响。公司目前已建立了科学的法人治理结构，制定了《公司章程》、“三会”议事规则、关联交易及对外担保等管理制度，以制度规范控股股东、实际控制人的决策行为；同时，实际控制人也出具了避免同业竞争、规范关联交易的承诺函，但如果实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司的发展战略、经营决策、财务决策、重大人事任免和利润分配等事项进行不当控制，仍可能对公司或其他股东的权益产生不利影响。
　　应对措施：报告期内，公司不断完善规范法人治理机制，加强对实际控制人履行承诺及遵守公司制度情况的监督，一定程度上降低了上述风险。
　　8、食品安全风险
　　牛肉产品作为一种食品，因其营养丰富、高蛋白、低脂肪的特性日益为消费者所喜爱，而相应的食品安全问题也关系到民众的日常生活和身体健康，与千家万户的切身利益息息相关。“三聚氰胺”、“瘦肉精”等食品安全事件的爆发，打击了消费者对我国畜牧业和食品行业的信心，也暴露了我国畜牧行业的质量控制和产品安全问题，使得食品安全问题成为社会各界和消费大众关注的焦点。
　　应对措施：公司参照国家法律法规及行业政策制订并完善了《企业生产标准》，并按有关部门要求加强对产品的检验。报告期内，公司严格执行相关生产标准以保证产品质量，未发生因食品安全问题给消费者及公司带来不利影响的情形。
　　9、肉牛疫病养殖风险
　　动物传染性疫病爆发是大规模集中畜牧饲养的噩梦。上世纪80年代出现的“疯牛病”波及欧洲甚至世界很多国家，蔓延迅速，每年造成成千上万头牛因患这种病而死亡。虽然我国没有“疯牛病”疫情爆发的报道，但是也有其他在哺乳动物间传染的疫病爆发如口蹄疫、炭疽、气肿疽及牛出血性败血症、结核病和布氏杆菌病等，造成较大影响，可能短时间内使饲养的牛羊等在短期内大量死亡，给公司和养殖户造成重大直接经济损失，而且疫病的爆发还直接给消费者造成心理阴影，使其消费量下滑，造成公司牛肉产品的滞销。
　　应对措施：云南省内肉牛养殖户相对比较分散，养殖规模较小，养殖区域之间有高山、树林、河流等天然隔断，因此爆发大规模疫病的风险较小。在疫病防疫上，公司建有活牛采购及疫病防疫相关制度，同时依托于地方畜牧兽医站，按照牛源产地检疫、进厂区前检疫、宰前检疫、宰中检验、产品出厂检疫的流程进行严格的疫病防疫来有效的控制防范上述风险。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　无。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　商业模式
　　公司归属于现代肉牛养殖及屠宰加工行业，主要从事中、高档肉牛的繁育养殖、屠宰分割、初加工、市场营销、餐饮服务、动物皮张购销及活畜交易市场服务等，向终端消费者提供中、高档冷鲜及冷冻排酸分割牛肉产品，具有独立完整的培育研发、养殖采购、屠宰加工生产、销售、餐饮经营、交易市场服务等业务体系。
　　养殖环节，采用“公司+基地+农户”的成功经验和模式，以企业标准化养殖育肥示范基地为基础，并结合项目区域农户进行规模化肉牛养殖，以肉牛良种扩繁、饲养管理、精舍饲养、疫病防治为重点，建立相应的技术规范，向农户提供配种、养殖、饲料、育肥等技术和服务支持。公司与农户签订养殖协议，合作养殖肉牛，培育肉牛养殖基地，较大幅度地降低了公司人工、管理、饲料、设施及土地等投入，同时，公司加强了与大型养殖场的合作，通过定制式的采供合作，保障公司牛源，从而降低了公司肉牛养殖成本。
　　屠宰加工环节，公司采取现代化、标准化加工生产模式，通过屠宰分割工艺精细化分割牛胴体，严格区分牛肉的高低品级和不同部位，进行差异化的定价和市场定位，将不同部位肉转化为高附加值的初加工产品，扩展和挖掘产品的最大增值空间。
　　营销环节，公司采取品牌经营战略，将产品定位于国内中、高端牛肉市场，着力打造“安全、健康、营养”的品牌形象，公司创立的“绿色、安全、高品质”的优质清真牛肉品牌“听牧”，填补了云南省肉牛产业发展中的多项空白，为云南省肉牛产业的发展开拓了一条创新之路。目前公司正逐步扩大销售，在巩固云南市场占有份额的基础上，加强了向全国一线城市核心市场推广的力度。报告期内，公司继续巩固和开发了广东省、河南省、贵州省、四川省、山东省等部分市场，提高市场份额，不断加强销售力度，在未来的市场开拓上，公司将会继续巩固原有市场，细分新市场，提高公司销售额。
　　动物皮张购销环节，公司开发了广东省、河南省、山东省等皮张销售市场，为皮革加工企业提供了质优价廉、数量充足的动物皮张，扩大和完善了公司肉牛产业链，为公司主营业务收入的增长做出了很大的贡献。
　　活畜交易市场服务环节，公司以畜产品集散交易中心平台建设为抓手，形成公平、公正的市场交易秩序。把昆明市寻甸县作为“中国高等牛肉核心生产基地”和“覆盖东南亚、南亚区域性国际肉牛交易集散中心”全力加以打造。肉牛交易平台和肉牛产业综合营运有利于充分整合肉牛资源，降低肉牛产业交易成本、打造品牌，增强定价能力。公司所在地寻甸县羊街牛市大型畜产品综合交易市场被国家农业部认定为畜产品交易“定点市场”，该市场已发展成为中国南方最大的畜产品物流集散中心和肉牛屠宰加工中心，为公司扩大销售收入及完善产业链奠定了坚实的基础。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　公司从成立之初就采取“公司+基地+农户”的生产经营模式，与农户签订养殖协议，合作养殖肉牛，成功的带动了当地农户的养殖积极性，增加了农户的收入。同时，公司生产基地也招募了当地一些农户进行培训，进入公司生产基地工作，很好的带动了当地的就业。
　　公司始终把社会责任放在发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，支持地区发展。报告期内，积极参与寻甸县乡村振兴事业；公司采取的模式，一是合作经营，红利共享。采取“党支部+合作社+农户+龙头企业”的产业精准扶持模式，由党支部牵头成立肉牛养殖协会，农户加入肉牛养殖协会，公司与肉牛养殖协会合作，利用优势带动农户参与肉牛养殖，拓宽其增收渠道。二是技术支持，按市场价回收。对有一定肉牛养殖基础的农户，鼓励他们自行用产业扶持资金购买能繁母牛饲养，公司免费提供独龙牛冻精进行品种改良和相应的技术服务，产下的犊牛饲养至6个月以后，按不低于市场价格进行收购，增强肉牛养殖户养殖肉牛的决心和信心，确保养殖户稳定增收。三是优势带动，拓宽财源。公司充分利用农户拥有大量玉米秸秆的优势，收购辖区内农户种植的玉米秸秆做青贮饲料，亩均可增加收入500.00元。
　　2021年公司带动建档立卡户824户，带动农户4800多户，2022年上半年公司带动农户2600多户，同时公司还是国家农业农村部评选为国家级农业产业化重点龙头企业，充分体现了公司在带动农户和肉牛产业发展方面具有较强优势。
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，公司持续招募当地农户进入企业工作，解决就业问题；公司依法合规经营，按时支付员工工资，缴纳社会保险，切实维护员工利益；注重产品质量，认真履行合同，切实保障消费者及供应商的合法权益；公司经营状况良好，信息披露及时，保障股东利益不受损害。

　　三、评价持续经营能力
　　公司“冷鲜牛肉销售+餐厅+动物皮张购销+交易市场服务”的营销模式，将为公司开发新的市场带来稳定的基础。公司将不断开辟新的销售市场及研发新的产品，完善产业链，提高企业产品知名度，增加市场占有率；公司动物皮张购销业务的发展将成为公司战略的一个支撑点；另外，公司羊街基地大型活畜交易市场的持续营业，将为公司掌握肉牛价格动向及增加公司收入带来深远的影响。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1、公司采购和销售现金结算而导致的内控风险
　　报告期内公司销售环节还存在一定比例的现金交易。公司零售业务面对的是终端消费者，终端消费每批采购量较小，且出于交易习惯，以现金结算；公司主要经销商以自然人身份组织经营活动，不通过设立公司制的组织形式开展；公司对大部分客户采取了“现款现货、货款两清”的销售政策。综上，客观上导致公司销售收款存在现金结算的情况。在采购付款环节，已没有现金交易。
　　应对措施：公司制定了严格的《采购与付款管理制度》、《销售与收款管理制度》、《货币资金管理制度》等内控制度。在公司财务岗位设置上，财务部实行明确的岗位分工与授权，明确财务部门各岗位的职责权限，建立严格的授权审批制度；财务部设立三名出纳，专人专岗，并定期轮岗；公司会计与出纳每日核对，确保账实相符；公司销售部每日与财务部核对单据，确保账实相符；公司为接触现金的业务员建立了担保人制度，防范其收款风险。
　　通过以上措施，公司现金结算环节的内部控制完整、合理，并得到了有效执行。同时，通过向养殖农户推广银行结算活牛采购款的工作，公司活牛采购业务已没有现金交易。
　　报告期内，现金销售占销售额比重为0.23%，相比2020年度的1.82%和2021年度的0.35%已逐年减少，餐饮板块由于其行业属性，仍有部分客户采取现金结算的方式，但公司已采取与银行POS机活动、美团、微信、支付宝等具备严格监管措施的第三方平台合作等措施，现金结算比例已得到有效控制；报告期内，现金采购占比为0.00%，相比2020年度的不足0.01%和2021年度没有现金采购，此项风险已得到有效控制，对企业经营的影响已经较小。
　　2、非经常性损益对净利润影响重大
　　计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）的金额为：2,199,345.55元；除上述各项之外的其他营业外收入和支出：36,793.03元；所得税影响额：559,034.65元。扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润为：4,806,692.07元。非经常性损益占归属于母公司所有者的净利润总额的25.87%,对当期净利润具有较大影响。
　　应对措施：公司申报政府补助项目均为跟公司主营业务密切相关的项目，项目的实施有助于公司的更快发展和核心竞争力的提升。此外，公司将继续扩大主营业务销售的覆盖面，逐步占领省外销售市场，树立公司品牌；不断完善公司产业链的布局，增加主营业务收入及利润，增强公司的盈利能力，争取把非经常性损益对净利润的影响降到最小。
　　3、资产抵押导致公司经营不稳定的风险
　　公司将自有不动产(不动产权证号：云（2017）寻甸县不动产权第0000558号)作为抵押物向农业银行云南省分行寻甸支行申请贷款人民币4,600.00万元。截止报告期末，该不动产仍处于抵押状态；公司的无形资产——商标权（商标权证号：第4851817号、第7421829号、第7569259号、第7569270号、第9093648号、第9093694号、第11128056号、第11128051号、第19483896号）质押给云南省融资担保有限责任公司为公司的银行贷款作反担保，截止报告期末上述商标权仍处于质押状态。
　　如果公司不能按时足额偿还银行贷款本息，公司用于抵押的资产将有可能被采取强制措施，从而对公司的正常生产经营产生不稳定的影响。
　　应对措施：公司在扩大销售，增加收入及利润的基础上，将会进一步加强对运营资金的预算及管控，提高资金使用效率。同时，公司将会加强多层次融资等，引入外部资金，加快发展，以保证公司能按期偿还贷款本息。
　　4、因控股股东股权质押而导致实际控制人变更的风险
　　控股股东梁应海将其持有的公司股份23,641,650股（占公司总股份20.36%）进行质押，为公司向云南寻甸农村商业银行股份有限公司借款提供反担保，截止报告期末仍处于质押状态。
　　控股股东梁应海将其持有的公司股份23,641,650股（占公司总股份20.36%）进行质押，为公司向中信银行股份有限公司昆明分行借款提供担保，截止报告期末仍处于质押状态。
　　控股股东梁应海将其持有的公司股份23,641,650股（占公司总股份20.36%）进行质押，为公司向中
　　国建设银行股份有限公司昆明城东支行贷款提供反担保，截止报告期末上述股权仍处于质押状态。
　　如果公司不能按时足额偿还银行贷款本息，以致于质押权人行使质押权，可能会导致公司控股股东、实际控制人发生变化。
　　应对措施：公司在扩大销售，增加收入及利润的基础上，将会进一步加强对运营资金的预算及管控，提高资金使用效率。同时，公司将会加强多层次融资等，引入外部资金，加快发展，以保证公司能按期还贷，从而解除因控股股东股权质押而导致实际控制人变更的风险。
　　5、税收优惠政策变化的风险
　　1）依据财税[2012]75号《财政部、国家税务总局关于免征部分鲜活肉蛋产品流通环节增值税政策的通知》，云南省寻甸回族彝族自治县国家税务局同意从2012年12月1日起免征母公司云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司鲜活产品业务应缴增值税，城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加随增值税免征而免征。财税字[1995]52号财政部国家税务总局关于印发《农业产品征税范围注释》的通知、《中华人民共和国增值税暂行条例》第十六条第一项农业生产者销售的自产农业产品免征增值税。云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司自产的农业产品免征增值税。
　　2）依据《中华人民共和国企业所得税法》第二十七条第二款：（一）从事农、林、牧、渔业项目的所得免征企业所得税，《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十六条第（一）项、财税[2008]149号、总局公告2011年第48号(实施农、林、牧、渔业项目企业所得税优惠问题)、财税〔2011〕26号（享受企业所得税优惠的农产品初加工有关范围）的规定。云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司农产品初加工、再养殖视同自产农产品免征企业所得税。
　　3）根据财政部、税务总局、海关总署公告《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部、税务总局、海关总署〔2019〕39号）的规定，公司自2019年4月1日起发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用16%和10%税率的，税率分别调整为13%、9%。
　　4）关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告，财政部税务总局公告2021年第13号：制造业企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自2021年1月1日起，再按照实际发生额的100%在税前加计扣除；形成无形资产的，自2021年1月1日起，按照无形资产成本的200%在税前摊销。云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司适用此政策。
　　5）《中华人民共和国企业所得税法》、国税函[2010]79号国家税务总局关于贯彻落实企业所得税法若干税收问题的通知，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益免征企业所得税。云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司享受此政策。
　　6）财税[2019]12号财政部税务总局关于继续实行农产品批发市场农贸市场房产税城镇土地使用税优惠政策的通知、财政部、税务总局公告2022年4号规定：财税[2019]12号规定的税收优惠政策，执行期延长至2023年12月31日。云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司享受此政策。
　　7）依据《中华人民共和国印花税暂行条例》第十三条：根据条例第四条第（三）款法规，对下列凭证免纳印花税：（一）国家指定的收购部门与村民委员会、农民个人书立的农副产品收购合同；（二）无息、贴息贷款合同；（三）外国政府或者国际金融组织向我国政府及国家金融机构提供优惠贷款所书立的合同。云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司享受此政策。
　　8）依据财税[2012]75号《财政部、国家税务总局关于免征部分鲜活肉蛋产品流通环节增值税政策的通知》，国家税务总局寻甸回族彝族自治县税务局同意从2019年10月1日免征昆明听牧国际商贸有限公司活牛销售业务应缴增值税，城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加随增值税免征而免征。9）财政部税务总局关于进一步支持和促进重点群体创业就业有关税收政策的通知财税〔2019〕22号：依次扣减增值税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加和企业所得税优惠，执行此政策的有云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司畜禽交易分公司。
　　10）财政部税务总局公告2021年第12号《财政部税务总局关于实施小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，在《财政部税务总局关
　　于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》(财税〔2019〕13号)第二条规定的优惠政策基础上，再减半征收企业所得税。即小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按12.5%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税；对年应纳税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。执行期限为2021年1月1日至2022年12月31日。适用于本项规定的公司有：云南金草地牧业科技开发有限公司、昆明听牧牛庄餐饮有限公司、昆明听涛餐饮有限公司、昆明听雨餐饮有限公司、昆明听潮餐饮有限公司、昆明听风餐饮有限公司、昆明听牧国际商贸有限公司。
　　11）关于促进服务业领域困难行业纾困发展有关增值税政策的公告，财政部税务总局公告2022年第11号，《财政部税务总局海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部税务总局海关总署公告2019年39号）第七条和《财政部税务总局关于明确生活性服务业增值税加计抵减政策的公告》（财政部税务总局公告2019年第87号）规定的生产、生活性服务业增值税加计抵减政策，执行期限延长至2022年12月31日。餐饮服务板块公司适用此政策。
　　12）财政部税务总局公告2022年第10号《财政部税务总局关于进一步实施小微企业“六税两费”减免政策的公告》对增值税小规模纳税人、小型微利企业和个体工商户可以在50%的税额幅度内减征资源税、城市维护建设税、房产税、城镇土地使用税、印花税（不含证券交易印花税）、耕地占用税和教育费附加、地方教育附加。执行期限为2022年1月1日至2024年12月31日。适用于合并报表范围内所有小微企业。
　　如果国家相关税收优惠政策发生变化，公司将不能继续享受税收减免优惠，将对公司未来经营产生不利影响。
　　应对措施：公司将会继续扩大销售，增加销售收入及利润，不断巩固、完善公司产业链，增强公司核心竞争力。同时，公司会加强对国家政策及相关制度的了解，密切关注政策变动情况，防范公司出现违反相关政策的情形。
　　6、供应商及客户中自然人较多的风险
　　报告期内公司排名前五位的供应商均为自然人；排名前五的客户中有三位自然人，随着公司未来终端销售比重提升，客户中自然人所占的比例也将提高，这主要与公司所处行业的特点相关。由于自然人自身的局限性（即自然人经营拓展能力、经营期限、经营风险的承受能力易受其自身条件和自然规律的制约或影响），可能会导致其作为公司交易对象的不稳定，包括自身存在的不稳定以及交易金额的不稳定，从而会对公司的日常生产经营活动的稳定性产生不利影响。
　　应对措施：针对客户中自然人较多的风险，公司将会继续加强渠道客户的开发，加大与各大连锁超市、餐饮企业等的合作，报告期内，公司排名前五位的客户均为企业单位，该项风险已得到有效控制；针对供应商中自然人较多的情况，公司加强了与云南省内规模较大的几家肉牛养殖企业的合作，与其签订了《优质肉牛购销合同》并预付了购牛资金，以减少公司向自然人供应商收购的比例。
　　7、市场集中风险
　　报告期内公司的冷鲜、冷冻产品主要市场依然集中于云南省，存在市场过于集中的风险。如果云南省因社会、政治、经济、政策等因素导致公司经营环境或市场需求发生重大变化，将对公司生产经营造成不利影响。
　　应对措施：报告期内公司巩固和开发了广东省、河南省、贵州省、四川省、山东省等省外市场，省外市场份额稳步提升，市场过于集中的风险正在逐渐降低，通过对公司销售渠道的建设及开拓，提高市场份额，不断加强销售力度，在未来的市场开拓上，公司将会继续巩固原有市场，细分新市场，提高公司销售额。通过培育公司营销团队，增强公司品牌知名度等措施，为公司下一步进入更广泛的市场奠定坚实的基础。
　　8、实际控制人不当控制的风险
　　公司股东梁应海与杨惠芬系夫妻关系，两人自公司创立至今一直担任公司董事长、总经理/副总经理职务，合计持有公司8,433.92万股股份，占公司股份总额的72.64%，为公司的实际控制人，对公司的经
　　营决策、人事管理、财务管理等方面均可施予重大影响。公司目前已建立了科学的法人治理结构，制定了《公司章程》、“三会”议事规则、关联交易及对外担保等管理制度，以制度规范控股股东、实际控制人的决策行为；同时，实际控制人也出具了避免同业竞争、规范关联交易的承诺函，但如果实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司的发展战略、经营决策、财务决策、重大人事任免和利润分配等事项进行不当控制，仍可能对公司或其他股东的权益产生不利影响。
　　应对措施：报告期内，公司不断完善规范法人治理机制，加强对实际控制人履行承诺及遵守公司制度情况的监督，一定程度上降低了上述风险。
　　9、食品安全风险
　　牛肉产品作为一种食品，因其营养丰富、高蛋白、低脂肪的特性日益为消费者所喜爱，而相应的食品安全问题也关系到民众的日常生活和身体健康，与千家万户的切身利益息息相关。“三聚氰胺”、“瘦肉精”等食品安全事件的爆发，打击了消费者对我国畜牧业和食品行业的信心，也暴露了我国畜牧行业的质量控制和产品安全问题，使得食品安全问题成为社会各界和消费大众关注的焦点。
　　应对措施：公司参照国家法律法规及行业政策制订并完善了《企业生产标准》，并按有关部门要求加强对产品的检验。报告期内，公司严格执行相关生产标准以保证产品质量，未发生因食品安全问题给消费者及公司带来不利影响的情形。
　　10、肉牛疫病养殖风险
　　动物传染性疫病爆发是大规模集中畜牧饲养的噩梦。上世纪80年代出现的“疯牛病”波及欧洲甚至世界很多国家，蔓延迅速，每年造成成千上万头牛因患这种病而死亡。虽然我国没有“疯牛病”疫情爆发的报道，但是也有其他在哺乳动物间传染的疫病爆发如口蹄疫、炭疽、气肿疽及牛出血性败血症、结核病和布氏杆菌病等，造成较大影响，可能短时间内使饲养的牛羊等在短期内大量死亡，给公司和养殖户造成重大直接经济损失，而且疫病的爆发还直接给消费者造成心理阴影，使其消费量下滑，造成公司牛肉产品的滞销。
　　应对措施：云南省内肉牛养殖户相对比较分散，养殖规模较小，养殖区域之间有高山、树林、河流等天然隔断，因此爆发大规模疫病的风险较小。在疫病防疫上，公司建有活牛采购及疫病防疫相关制度，同时依托于地方畜牧兽医站，按照牛源产地检疫、进厂区前检疫、宰前检疫、宰中检验、产品出厂检疫的流程进行严格的疫病防疫来有效的控制防范上述风险。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司归属于现代肉牛养殖及屠宰加工行业，主要从事中、高档肉牛的繁育养殖、屠宰分割、初加工、市场营销、餐饮服务、动物皮张购销及活畜交易市场服务等，向最终消费者提供中、高档冷鲜及冷冻排酸分割牛肉产品，具有独立完整的培育研发、养殖采购、屠宰加工生产、销售、餐饮经营、交易市场服务等业务体系。
　　养殖环节，采用“公司+基地+农户”的成功经验和模式，以企业标准化养殖育肥示范基地为基础，并结合项目区域农户进行规模化肉牛养殖，以肉牛良种扩繁、饲养管理、精舍饲养、疫病防治为重点，建立相应的技术规范，向农户提供配种、养殖、饲料、育肥等技术和服务支持。公司与农户签订养殖协议，合作养殖肉牛，培育肉牛养殖基地，较大幅度地降低了公司人工、管理、饲料、设施及土地等投入，同时，公司加强了与大型养殖场的合作，通过定制式的采供合作，保障公司牛源，从而降低了公司肉牛养殖成本。
　　屠宰加工环节，公司采取现代化、标准化加工生产模式，通过屠宰分割工艺精细化分割牛胴体，严格区分牛肉的高低品级和不同部位，进行差异化的定价和市场定位，将不同部位肉转化为高附加值的初加工产品，扩展和挖掘产品的最大增值空间。
　　营销环节，公司采取品牌经营战略，将产品定位于国内中、高端牛肉市场，着力打造“安全、健康、营养”的品牌形象，公司创立的“绿色、安全、高品质”的优质清真牛肉品牌“听牧”，填补了云南省肉牛产业发展中的多项空白，为云南省肉牛产业的发展开拓了一条创新之路。目前公司正逐步扩大销售，在巩固云南市场占有份额的基础上，加强了向全国一线城市核心市场推广的力度。报告期内，公司继续巩固和开发了广东省、河南省、贵州省、四川省、山东省等部分市场，提高市场份额，不断加强销售力度，在未来的市场开拓上，公司将会继续巩固原有市场，细分新市场，提高公司销售额。
　　动物皮张购销环节，公司开发了广东省、河南省、山东省等皮张销售市场，为皮革加工企业提供了优质价廉、数量充足的动物皮张，扩大和完善了公司肉牛产业链，为公司主营业务收入的增长做出了很大的贡献。
　　活畜交易市场服务环节，公司以畜产品集散交易中心平台建设为抓手，形成公平、公正的市场交易秩序。把昆明市寻甸县作为“中国高等牛肉核心生产基地”和“覆盖东南亚、南亚区域性国际肉牛交易集散中心”全力加以打造。肉牛交易平台和肉牛产业综合营运有利于充分整合肉牛资源，降低肉牛产业交易成本、打造品牌，增强定价能力。公司所在地寻甸县羊街牛市大型畜产品综合交易市场被国家农业部认定为畜产品交易“定点市场”，该市场已经发展成为中国南方最大的畜产品物流集散中心和肉牛屠宰加工中心，为公司扩大销售收入及完善产业链奠定了坚实的基础。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　1、公司财务状况
　　报告期末，公司资产总额为328,483,099.21元，比去年同期增长5.35%；归属于挂牌公司股东的所有者权益206,720,622.69元，比去年同期增长7.58%。
　　2、公司经营成果
　　报告期内，公司按照年度经营计划，通过不断开拓市场、开发建设新的销售渠道，主营业务经营平稳，2021年公司实现营业总收入766,053,204.90元，比去年同期下降0.12%；营业利润17,602,151.94元，比去年同期下降17.62%；利润总额17,565,816.45元，比去年同期下降14.15%；归属于挂牌公司股东净利润18,444,351.17元，比去年同期下降0.93%；归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润14,914,619.62元，比去年同期下降9.74%。
　　3、现金流量情况
　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额34,369,468.13元，比去年同期增长739.67%，主要是由于收到其他与经营活动有关的现金增加所致；投资活动产生的现金流量净额-17,014,584.01元，比去年同期增加9.33%，主要是由于报告期内购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少所致；筹资活动产生的现金流量净额-18,721,445.79元，比去年同期减少了229.66%，主要由于取得借款收到的现金减少所致。
　　公司将继续围绕着“一平台+一系统”为主线，建设“云南国际肉牛交易中心”着力打造全国大型活畜及畜产品交易市场平台；围绕云南独有的资源“云岭牛”，开发高端雪花牛肉生产经营系统，树立企业品牌，充分发挥龙头企业作用，带动行业发展，加强自身资源整合力度，完善及加强公司产业链的各个环节，促进公司快速发展。
　　(二)行业情况
　　1、国际牛肉产量
　　2021年全球牛肉折算胴体基础的总产量为5,777.7万吨，较2020年增加11.7万吨。产量超百万吨的国家（盟）是（万吨）：美国（1,268.4）、巴西（950.0）、欧盟（27国，684.0）、中国（683.0）、
　　阿根廷（304.5）、墨西哥（212.0）、澳大利亚（191.5）、加拿大（145.0）。
　　2、国际牛肉消费量
　　2021年全球牛肉消费量5,599.4万吨，较2020年减少7.5万吨。牛肉消费量超百万吨的国家（盟）是（万吨）：美国（1,261.5）、中国（981.0）、巴西（699.7）、欧盟（27国）（647.5）、阿根廷（233.3）、墨西哥（199.0）、日本（128.5）、加拿大（107.8）。（数据来源于国家肉牛牦牛产业技术体系—2021年度肉牛牦牛产业技术发展报告）
　　国内肉牛散栏直线育肥方式陆续普及，育肥牛出栏月龄缩短4~6个月，北方寒区背风、厚垫草、加热水槽是断奶犊牛冬季低温冷培饲养的三大重要措施。牦牛养殖模式方面，评估了青藏高原不同海拔梯度、不同生态环境下牦牛棚圈类型，研发了牛舍+运动场+草棚+注射栏“四位一体”、环境友好型全装配可移动生态牛羊畜棚设施，牦牛全自动分群称重、恒温饮水、犊母分离补饲槽、小型TMR搅拌车、药浴池等辅助养殖装备开始普及。环境控制研究重点集中在冬季通风及保温，以舍内外温差为控制变量的自然通风自动控制系统，可提供稳定的通风量并有效改善畜舍空气环境；太阳能恒温饮水系统，保证适宜饮水温度，同时可节能、降低设备投入。针对牦牛冷季常用的“暖棚+补饲”模式，可满足高海拔寒冷地区牦牛育肥生产的环境要求，但完善牦牛舍顶棚通风装置更有助于温度和湿度的调节。
　　养殖设施方面，大投资TMR精准饲喂管理系统在规模场较多应用，经济型的适度规模TMR精准饲喂技术有待发展；国产中高端青饲料收获机，籽粒破碎技术、自磨刀技术、多割台互换技术已成熟，综合性能明显提升；立式圆盘割台、切碎长度可调、籽粒破碎、自磨刀、多割台互换、液压履带无级调速等技术也开始应用于小型青饲料收获机，改变了“小型即落后”传统认识。管理平台内容发展更加全面，提供远程控制，智能控制，数据分析，数据预测，研究热点朝着预测与智能控制方向发展，手机APP、微信小程序等管理手段是应用开发的着力点。
　　在肉牛屠宰与分割分级方面，修订《鲜、冻分割牛肉》（GB/T17238，待发布）和制定《畜禽屠宰加工设备牛屠宰成套设备技术条件》（GB/T40469-2021，2022年3月1日实施）将进一步促进规范牛肉生产。在牛肉品质控制和加工方面，以实现牛肉的高值化利用为总体目标，开发了长期贮藏冰温牛肉的货架展示技术和基于静电场加速的牛肉干式成熟加速技术；射频解冻加工技术的开发也进一步减少了解冻损失、提高了牛肉品质，超声技术用于辅助腌制，能够提升腌制速率提高产品出品率。在肉品掺假鉴别方面，使用RT-PCR、液质联用、层析技术以及电子鼻，对牛肉中的掺假成分及异质肉从多角度进行了鉴别，利用电子舌和近红外光谱对进口牛肉进行了产地溯源。安全方面，乳酸等有机酸的抑菌及生物膜抑菌效果被进一步评估，而牛源沙门氏菌的全链条风险评估，为牛肉中沙门氏菌的控制提供了靶点。副产物开发方面，开发了碱-酶联合脱毛及松香甘油酯脱毛等牛皮绿色脱毛技术；同时开发了膨化牛皮、明胶制品等牛皮休闲食品及功能性肽制剂。

　　三、持续经营评价
　　公司“冷鲜牛肉销售+餐厅+动物皮张购销+交易市场服务”的营销模式，将为公司开发新的市场带来稳定的基础。公司将不断开辟新的销售市场及研发新的产品，完善产业链，提高企业产品知名度，增加市场占有率；公司动物皮张购销业务的发展将成为公司战略的一个支撑点；另外，公司羊街基地大型活畜交易市场的持续营业，将为公司掌握肉牛价格动向及增加公司收入带来深远的影响。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　我国牛肉消费量的稳定和增加，是持续推动肉牛牦牛产业发展的动力。在货币流动性充裕和政策继续发力支持草食家畜产业发展的大背景下，2022年将经过上半年的缓冲调整，于下半年逐步进入稳中向旺状态。牛肉市场的消费热情和“新冠疫情”状况，直接影响向旺程度。需要冷静认识的是，第一，230
　　多万吨的进口牛肉量和稳定的国内牛肉价格，表明我国消费市场对牛肉具有巨大的消费需求和能力；第二，再增幅的22万吨进口牛肉，从另一个角度可以看作是“双循环市场”对肉牛牦牛产业连续释放的又一次信号，即，优选时代的买者市场，需要供给侧和生产侧提供满足消费体验感的产品和服务。第三，牛肉进口量并不等同于现状下国产牛肉的增量空间。甚至可以理解为，在“双循环市场”里，我国的肉牛牦牛产业只有调整结构、升级理念、改进生产方式、扬长避短，才有可能与230多万吨的国外同行产品展开主场竞争，单纯据此数据作为发展、投资的依据具有风险。紧盯市场消费结构和经济逻辑的变化，调整结构、创新思路、辟新途径、拥抱产业基础（母牛及其养殖主体）、突出产品的差异化和特色化、创新产业模式，是2022年存栏与牛肉产量小步快走的主基调。
　　全国肉牛总的品种格局变化不大，依然是杂交群体为主（约占79%），地方黄牛、牦牛、水牛为辅（约占21%）的生产结构。杂交群体中，存栏量依次是西门塔尔牛、夏洛莱、利木赞、安格斯及其他进口品种与我国黄牛的杂交后代，其中西门塔尔牛杂交牛为主体。引进的纯种安格斯母牛群体继续扩大、育种工作持续推进。我国地方牛品种在政策强有力引导下，夷陵牛、文山牛、无棣黑牛等地方品种打开了资源保护与利用相结合、开发与创新相融合的新格局；秦川肉牛、利鲁牛、无角夏南牛、延和牛、肉用褐牛等肉牛新品种培育工作持续推进，有力促进了地方区域性特色肉牛产业发展。
　　牛肉市场除了继续档次分化，还将向产品多样化、个性化方向分化。安全、特色、差异、方便、多样、营养的牛肉预制菜品等中央厨房产品，将在线上线下迅速回应新的消费需求。应用冰温、凉鲜保鲜技术生产高质“冷鲜肉”、“凉鲜肉”的同时，提升终端产品便捷度、注意降低冷却和分割等过程中的损耗，是增强屠宰企业核心竞争力的不二出路。中央厨房的功能将进一步增强，“即烹”、“即热”、“即食”式牛肉预制菜品，将是未来牛肉生产和市场拓展的首选产品形式。“集中屠宰、质量追溯、加工分销、冷链配送、品牌经营”的市场逻辑，将促进屠宰企业携同养殖企业和家庭规模农场相互依存、协同发展。
　　(二)公司发展战略
　　公司在未来将以发展云岭牛高档牛肉作为主要目标，云岭牛作为中国南方肉牛主推品牌，具备产出高端雪花牛肉的特点，获得过国家科技进步一等奖，具有极高的科技含量，近两年，云南省政府也出台了发展肉牛产业的相关政策和措施，打造云南省千亿级肉牛产业，云岭牛占据主导地位，政府支持，科技支撑，为公司发展云岭牛高档牛肉保驾护航。同时，公司也将继续做好“一县一业”项目创建工作，把“一县一业”核心项目——“云南国际肉牛交易中心”按质按量建设完成，公司围绕新的发展目标，主要分三条线来做：
　　第一，继续以出产高品质优质雪花牛肉为核心，围绕云岭牛打造“听牧牛肉”国际品牌；
　　第二，持续改造完善公司屠宰和精深加工车间，加大产品研发力度，不断丰富和完善产品结构，打造拳头产品；
　　第三，依托云南高原特色肉牛资源，不断加强技术创新，完善和建立羊街牛市国际肉牛及产品交易平台和物流集散中心，成为面向全国、东南亚乃至全球的国际交易平台。从产品经营逐步转变为肉牛行业综合服务商。
　　(三)经营计划或目标
　　1、继续推进“云南国际肉牛交易中心”项目建设。
　　2、云岭牛资源的开发利用，打造听牧高档雪花牛肉品牌。
　　3、牛肉销售方面，不断扩大销售市场，形成品牌效应，保持牛肉销售额稳定增长。
　　4、完成“一县一业”涉及公司的建设项目，致力于雪花牛肉、优质特色牛肉及深加工产品的发展。5、加强餐饮板块的运营和销售，开发多种销售渠道，尽量消除新冠肺炎疫情对餐饮的影响。
　　6、完善公司制度，加强人事管理，打造优秀团队，不断吸引更多的人才加入，助力公司发展。
　　完成经营计划的资金主要来源有股权融资、银行融资、项目资金和其他渠道。公司在启动项目前，将进行充分考察和评估，必要时可以委托第三方机构进行评估，同时，也将按照公司制度及法律相关规定进行科学决策，以确保项目顺利推进以及取得预期成果。
　　(四)不确定性因素

　　五、风险因素
　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、公司采购和销售现金结算而导致的内控风险
　　报告期内公司销售环节还存在一定比例的现金交易。公司零售业务面对的是终端消费者，终端消费每批采购量较小，且出于交易习惯，以现金结算；公司主要经销商以自然人身份组织经营活动，不通过设立公司制的组织形式开展；公司对大部分客户采取了“现款现货、货款两清”的销售政策。综上，客观上导致公司销售收款采用现金结算较多。在采购付款环节，已没有现金交易。
　　应对措施：公司制定了严格的《采购与付款管理制度》、《销售与收款管理制度》、《货币资金管理制度》等内控制度。在公司财务岗位设置上，财务部实行明确的岗位分工与授权，明确财务部门各岗位的职责权限，建立严格的授权审批制度；财务部设立三名出纳，专人专岗，并定期轮岗；公司会计与出纳每日核对，确保账实相符；公司销售部每日与财务部核对单据，确保账实相符；公司为接触现金的业务员建立了担保人制度，防范其收款风险。
　　通过以上措施，公司现金结算环节的内部控制完整、合理，并得到了有效执行。同时，通过向养殖农户推广银行结算活牛采购款的工作，公司活牛采购业务已实现0现金交易。
　　报告期内，现金销售占销售额比重为0.35%，相比2019年度的1.86%和2020年度的1.82%已逐年减少，餐饮板块由于其行业属性，仍有部分客户采取现金结算的方式，但公司已采取与银行POS机活动、窝窝团、美团、微信、支付宝等具备严格监管措施的第三方平台合作等措施，现金结算比例已得到有效控制；报告期内，现金采购占比为0.00%，相比2019年度的0.15%和2020年度的不足0.01%，此项风险已得到有效控制，对企业经营的影响已经较小。
　　2、非经常性损益对净利润影响重大
　　计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）的金额为：3,997,130.91元；除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益：49,596.48元；处置长期股权投资产生的投资收益：695,916.83元；除上述各项之外的其他营业外收入和支出：-36,335.49元；所得税影响额：1,176,577.18元。扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润为：14,914,619.62元。非经常性损益占归属于母公司所有者的净利润总额的：19.14%,对当期净利润具有较大影响。
　　应对措施：公司申报政府补助项目均为跟公司主营业务密切相关的项目，项目的实施有助于公司的更快发展和核心竞争力的提升。此外，公司将继续扩大主营业务销售的覆盖面，逐步占领省外销售市场，树立公司品牌；不断完善公司产业链的布局，增加主营业务收入及利润，增强公司的盈利能力，争取把非经常性损益对净利润的影响降到最小。
　　3、资产抵押导致公司经营不稳定的风险
　　公司将自有不动产(不动产权证号：云（2017）寻甸县不动产权第0000558号)作为抵押物向农业银行云南省分行寻甸支行申请贷款人民币4,600.00万元。截止报告期末，该不动产仍处于抵押状态；公司的无形资产——商标权（商标权证号：第4851817号、第7421829号、第7569259号、第7569270号、第9093648号、第9093694号、第11128056号、第11128051号、第19483896号）质押给云南省融资担保有限责任公司为公司的银行贷款作反担保，截止报告期末上述商标权仍处于质押状态。
　　如果公司不能按时足额偿还银行贷款本息，公司用于抵押的资产将有可能被采取强制措施，从而对公司的正常生产经营产生不稳定的影响。
　　应对措施：公司在扩大销售，增加收入及利润的基础上，将会进一步加强对运营资金的预算及管控，提高资金使用效率。同时，公司将会加强多层次融资等，引入外部资金，加快发展，以保证公司能按期偿还贷款本息。
　　4、因控股股东股权质押而导致实际控制人变更的风险
　　控股股东梁应海将其持有的公司股份23,641,650股（占公司总股份20.36%）进行质押为公司向富滇银行股份有限公司小企业信贷专营中心贷款提供反担保，截止报告期末仍处于质押状态。
　　控股股东梁应海将其持有的公司股份23,641,650股（占公司总股份20.36%）进行质押为公司向中国建设银行银行股份有限公司昆明城东支行贷款提供反担保，截止报告期末上述股权仍处于质押状态。如果公司不能按时足额偿还银行贷款本息，以致于质押权人行使质押权，可能会导致公司控股股东、实际控制人发生变化。
　　应对措施：公司在扩大销售，增加收入及利润的基础上，将会进一步加强对运营资金的预算及管控，提高资金使用效率。同时，公司将会加强多层次融资等，引入外部资金，加快发展，以保证公司能按期还贷，从而解除因控股股东股权质押而导致实际控制人变更的风险。
　　5、税收优惠政策变化的风险
　　1）依据财税[2012]75号《财政部、国家税务总局关于免征部分鲜活肉蛋产品流通环节增值税政策的通知》，云南省寻甸回族彝族自治县国家税务局同意从2012年12月1日起免征母公司云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司鲜活产品业务应缴增值税，城市维护建设税随增值税免征而免征。财税字[1995]52号财政部国家税务总局关于印发《农业产品征税范围注释》的通知、《中华人民共和国增值税暂行条例》第十六条第一项农业生产者销售的自产农业产品免征增值税。云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司自产的农业产品免征增值税。
　　2）依据《中华人民共和国企业所得税法》第二十七条第二款：（一）从事农、林、牧、渔业项目的所得免征企业所得税；《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十六条第（一）项、财税[2008]149号、总局公告2011年第48号(实施农、林、牧、渔业项目企业所得税优惠问题)、财税〔2011〕26号（享受企业所得税优惠的农产品初加工有关范围）的规定。云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司农产品初加工、再养殖视同自产农产品免征企业所得税。
　　3）依据财税[2012]75号《财政部、国家税务总局关于免征部分鲜活肉蛋产品流通环节增值税政策的通知》，云南省昆明市国家税务局高新技术产业开发区分局同意从2015年8月1日起免征子公司昆明听牧肉牛销售有限公司应缴增值税，城市维护建设税随增值税免征而免征。
　　4）依据财税[2012]75号《财政部、国家税务总局关于免征部分鲜活肉蛋产品流通环节增值税政策的通知》，国家税务总局寻甸回族彝族自治县税务局同意从2019年10月1日免征昆明听牧国际商贸有限公司活牛销售业务应缴增值税，城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加随增值税免征而免征。
　　5）根据财政部、税务总局、海关总署公告《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部、税务总局、海关总署〔2019〕39号）的规定，公司自2019年4月1日起发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用16%和10%税率的，税率分别调整为13%、9%。
　　6）依据财税〔2019〕13号《关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》,自2019年1月1日至2021年12月31日，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税；对年应纳税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。财政部税务总局公告2021年第12号《财政部税务总局关于实施小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，在《财政部税务总局关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》(财税〔2019〕13号)第二条规定的优惠政策基础上，再减半征收企业所得税。执行期限为2021年1月1日至2022年12月31日。2019年1月1日至2021年12月31日期间发生的投资，投资满2年且符合本通知规定和财税〔2018〕55号文件规定的其他条件的，可以适用财税〔2018〕55号文件规定的税收政策。适用于本项规定的公司有：昆明听牧肉牛销售有限公司、云南金草地牧业科技开发有限公司、昆明听涛餐饮有限公司、昆明听雨餐饮有限公司、昆明听潮餐饮有限公司、昆明听风餐饮有限公司、昆明听牧国际商贸有限公司。
　　7）依据财政部、税务总局公告2020年第9号《关于支持新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控有关捐赠税收政策的公告》，企业和个人通过公益性社会组织或者县级以上人民政府及其部门等国家机关，捐赠用于应对新型冠状病毒感染的肺炎疫情的现金和物品，允许在计算应纳税所得额时全额扣除。
　　8）依据财政部、税务总局2020年第8号《关于支持新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控有关税收政策的公告财政部税务总局公告》第四条，受疫情影响较大的困难行业企业2020年度发生的亏损，最长结转年限由5年延长至8年。困难行业企业，包括交通运输、餐饮、住宿、旅游（指旅行社及相关服务、游览景区管理两类）四大类，具体判断标准按照现行《国民经济行业分类》执行。困难行业企业2020年度主营业务收入须占收入总额（剔除不征税收入和投资收益）的50%以上。财政部税务总局公告2021年第7号规定，财政部税务总局公告2020年第8号、财政部税务总局公告2020年第9号规定的税收优惠政策凡已经到期的，执行期限延长至2021年3月31日。适用于本项规定的公司有：昆明听涛餐饮有限公司、昆明听雨餐饮有限公司、昆明听潮餐饮有限公司、昆明听风餐饮有限公司。
　　9）财政部税务总局关于明确生活性服务业增值税加计抵减政策的公告财政部税务总局公告2019年第87号，2019年10月1日至2021年12月31日，允许生活性服务业纳税人按照当期可抵扣进项税额加计15%，抵减应纳税额（以下称加计抵减15%政策），餐饮板块适用此政策。
　　10）《中华人民共和国企业所得税法》、国税函[2010]79号国家税务总局关于贯彻落实企业所得税法若干税收问题的通知，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益免征企业所得税。11）财税[2019]12号财政部税务总局关于继续实行农产品批发市场农贸市场房产税城镇土地使用税优惠政策的通知、财政部、税务总局公告2022年4号规定：财税[2019]12号规定的税收优惠政策，执行期延长至2023年12月31日。云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司享受此政策。
　　如果国家相关税收优惠政策发生变化，公司将不能继续享受税收减免优惠，将对公司未来经营产生不利影响。
　　应对措施：公司将会继续扩大销售，增加销售收入及利润，不断巩固、完善公司产业链，增强公司核心竞争力。同时，公司会加强对国家政策及相关制度的了解，密切关注政策变动情况，防范公司出现违反相关政策的情形。
　　6、供应商及客户中自然人较多的风险
　　报告期内公司排名前五位的供应商均为自然人；排名前五的客户中有一位为自然人，随着公司未来终端销售比重提升，客户中自然人所占的比例也将提高，这主要与公司所处行业的特点相关。由于自然人自身的局限性（即自然人经营拓展能力、经营期限、经营风险的承受能力易受其自身条件和自然规律的制约或影响），可能会导致其作为公司交易对象的不稳定，包括自身存在的不稳定以及交易金额的不
　　稳定，从而会对公司的日常生产经营活动的稳定性产生不利影响。
　　应对措施：针对客户中自然人较多的风险，公司将会继续加强渠道客户的开发，加大与各大连锁超市、餐饮企业等的合作，报告期内，公司排名前五位的客户均为企业单位，该项风险已得到有效控制；针对供应商中自然人较多的情况，公司加强了与云南省内规模较大的几家肉牛养殖企业的合作，与其签订了《优质肉牛购销合同》并预付了购牛资金，以减少公司向自然人供应商收购的比例。
　　7、市场集中风险
　　报告期内公司的冷鲜、冷冻产品主要市场依然集中于云南省，存在市场过于集中的风险。如果云南省因社会、政治、经济、政策等因素导致公司经营环境或市场需求发生重大变化，将对公司生产经营造成不利影响。
　　应对措施：报告期内公司巩固和开发了广东省、河南省、贵州省、四川省、山东省等省外市场，省外市场份额稳步提升，市场过于集中的风险正在逐渐降低，通过对公司销售渠道的建设及开拓，提高市场份额，不断加强销售力度，在未来的市场开拓上，公司将会继续巩固原有市场，细分新市场，提高公司销售额。通过培育公司营销团队，增强公司品牌知名度等措施，为公司下一步进入更广泛的市场奠定坚实的基础。
　　8、实际控制人不当控制的风险
　　公司股东梁应海与杨惠芬系夫妻关系，两人自公司创立至今一直担任公司董事长、总经理/副总经理职务，合计持有公司8,433.92万股股份，占公司股份总额的72.64%，为公司的实际控制人，对公司的经营决策、人事管理、财务管理等方面均可施予重大影响。公司目前已建立了科学的法人治理结构，制定了《公司章程》、“三会”议事规则、关联交易及对外担保等管理制度，以制度规范控股股东、实际控制人的决策行为；同时，实际控制人也出具了避免同业竞争、规范关联交易的承诺函，但如果实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司的发展战略、经营决策、财务决策、重大人事任免和利润分配等事项进行不当控制，仍可能对公司或其他股东的权益产生不利影响。
　　应对措施：报告期内，公司不断完善规范法人治理机制，加强对实际控制人履行承诺及遵守公司制度情况的监督，一定程度上降低了上述风险。
　　9、食品安全风险
　　牛肉产品作为一种食品，因其营养丰富、高蛋白、低脂肪的特性日益为消费者所喜爱，而相应的食品安全问题也关系到民众的日常生活和身体健康，与千家万户的切身利益息息相关。“三聚氰胺”、“瘦肉精”等食品安全事件的爆发，打击了消费者对我国畜牧业和食品行业的信心，也暴露了我国畜牧行业的质量控制和产品安全问题，使得食品安全问题成为社会各界和消费大众关注的焦点。
　　应对措施：公司参照国家法律法规及行业政策制订并完善了《企业生产标准》，并按有关部门要求加强对产品的检验。报告期内，公司严格执行相关生产标准以保证产品质量，未发生因食品安全问题给消费者及公司带来不利影响的情形。
　　10、肉牛疫病养殖风险
　　动物传染性疫病爆发是大规模集中畜牧饲养的噩梦。上世纪80年代出现的“疯牛病”波及欧洲甚至世界很多国家，蔓延迅速，每年造成成千上万头牛因患这种病而死亡。虽然我国没有“疯牛病”疫情爆发的报道，但是也有其他在哺乳动物间传染的疫病爆发如口蹄疫、炭疽、气肿疽及牛出血性败血症、结核病和布氏杆菌病等，造成较大影响，可能短时间内使饲养的牛羊等在短期内大量死亡，给公司和养殖户造成重大直接经济损失，而且疫病的爆发还直接给消费者造成心理阴影，使其消费量下滑，造成公司牛肉产品的滞销。
　　应对措施：云南省内肉牛养殖户相对比较分散，养殖规模较小，养殖区域之间有高山、树林、河流等天然隔断，因此爆发大规模疫病的风险较小。在疫病防疫上，公司建有活牛采购及疫病防疫相关制度，同时依托于地方畜牧兽医站，按照牛源产地检疫、进厂区前检疫、宰前检疫、宰中检验、产品出厂检疫的流程进行严格的疫病防疫来有效的控制防范上述风险。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　无。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　公司归属于现代肉牛养殖及屠宰加工行业，主要从事中、高档肉牛的繁育养殖、屠宰分割、初加工、市场营销、餐饮服务、动物皮张购销及活畜交易市场服务等，向最终消费者提供中、高档冷鲜及冷冻排酸分割牛肉产品，具有独立完整的培育研发、养殖采购、屠宰加工生产、销售、餐饮经营、交易市场服务等业务体系。
　　养殖环节，采用“公司+基地+农户”的成功经验和模式，以企业标准化养殖育肥示范基地为基础，并结合项目区域农户进行规模化肉牛养殖，以肉牛良种扩繁、饲养管理、精舍饲养、疫病防治为重点，建立相应的技术规范，向农户提供配种、养殖、饲料、育肥等技术和服务支持。公司与农户签订养殖协议，合作养殖肉牛，培育肉牛养殖基地，较大幅度地降低了公司人工、管理、饲料、设施及土地等投入，同时，公司加强了与大型养殖场的合作，通过定制式的采供合作，保障公司牛源，从而降低了公司肉牛养殖成本。
　　屠宰加工环节，公司采取现代化、标准化加工生产模式，通过屠宰分割工艺精细化分割牛胴体，严格区分牛肉的高低品级和不同部位，进行差异化的定价和市场定位，将不同部位肉转化为高附加值的初加工产品，扩展和挖掘产品的最大增值空间。
　　营销环节，公司采取品牌经营战略，将产品定位于国内中、高端牛肉市场，着力打造“安全、健康、营养”的品牌形象，公司创立的“绿色、安全、高品质”的优质清真牛肉品牌“听牧”，填补了云南省肉牛产业发展中的多项空白，为云南省肉牛产业的发展开拓了一条创新之路。目前公司正逐步扩大销售，在巩固云南市场占有份额的基础上，加强了向全国一线城市核心市场推广的力度。报告期内，公司继续巩固和开发了广东省、河南省、贵州省、四川省、山东省等部分市场，提高市场份额，不断加强销售力度，在未来的市场开拓上，公司将会继续巩固原有市场，细分新市场，提高公司销售额。
　　动物皮张购销环节，公司开发了广东省、河南省、山东省等皮张销售市场，为皮革加工企业提供了质优价廉、数量充足的动物皮张，扩大和完善了公司肉牛产业链，为公司主营业务收入的增长做出了很大的贡献。
　　活畜交易市场服务环节，公司以畜产品集散交易中心平台建设为抓手，形成公平、公正的市场交易秩序。把昆明市寻甸县作为“中国高等牛肉核心生产基地”和“覆盖东南亚、南亚区域性国际肉牛交易集散中心”全力加以打造。肉牛交易平台和肉牛产业综合营运有利于充分整合肉牛资源，降低肉牛产业交易成本、打造品牌，增强定价能力。公司所在地寻甸县羊街牛市大型畜产品综合交易市场被国家农业部认定为畜产品交易“定点市场”，该市场正逐步发展成为中国南方最大的畜产品物流集散中心和肉牛屠宰加工中心，为公司扩大销售收入及完善产业链奠定了坚实的基础。
　　（一）、经营情况
　　（一）经营计划
　　1、公司财务状况
　　报告期末，公司资产总额为315,071,027.32元，比期初增长1.04%；归属于挂牌公司股东的所有者权益198,141,144.70元，比期初增长3.12%。
　　2、公司经营成果
　　报告期内，公司按照年度经营计划，通过不断开拓市场、开发建设新的销售渠道，主营业务活牛业务收入得到较大增长，报告期内公司实现营业总收入335,488,103.69元，比去年同期增长21.38%；营业利润10,226,567.55元，比去年同期增长60.75%；利润总额10,207,539.91元，比去年同期增长67.64%；归属于挂牌公司股东净利润9,777,175.07元，比去年同期增长80.82%；归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润6,653,388.39元，比去年同期增长77.58%。
　　3、现金流量情况
　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额10,033,950.71元，比去年同期增长7,729.81%，主要是由于支付其他与经营活动有关的现金减少所致；投资活动产生的现金流量净额-6,364,641.70元，比去年同期增长10.33%，主要是由于报告期内购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少所致；筹资活动产生的现金流量净额-7,891,901.04元，比去年同期减少了148.43%，主要由于取得借款收到的现金减少及分配股利、利润或偿付利息支付的现金增加所致。
　　公司将继续围绕着“一平台+一系统”为主线，着力打造全国大型活畜及畜产品交易市场平台，围绕云南独有的资源“云岭牛”，开发高端雪花牛肉生产经营系统，树立企业品牌，充分发挥龙头企业作用，带动行业发展，加强自身资源整合力度，完善及加强公司产业链的各个环节，促进公司快速发展。
　　（二）行业情况
　　2020年全球牛肉折算胴体基础的总产量为6043.1万吨，全球牛肉消费量5910.5万吨，牛肉消费量超百万吨的国家（地区）是（万吨）：美国（1261.0）、中国（951.5）、欧盟（27国）（775.0）、巴西（760.0）、阿根廷（238.5）、墨西哥（187.0）、日本（131.0）、加拿大（104.8）。
　　2020年全球牛肉总贸易量1958.1万吨，其中出口1044.1万吨，进口914.0万吨；2020年牛肉出口量超过30万吨的国家（地区）是（万吨）：巴西（255.0）、澳大利亚（142.5）、美国（131.4）、阿根廷（81.0）、新西兰（61.0）、加拿大（50.0）、墨西哥（36.0）、欧盟（27国）（35.0）；牛肉进口量超过20万吨的国家（地区）是（万吨）：中国（275.0）、美国（156.3）、日本（85.0）、韩国（53）、中国香港（43.0）、欧盟（27国）（30.0）、加拿大（24.0）。通过以上数据表明，中国牛肉消费量大幅度增加，牛肉的缺口只有依靠大量进口才能满足需求。也正由于我国牛肉出口量明显小于进口量，揭示了国内牛肉市场需求旺盛，具有很大的发展空间。（数据来源于国家肉牛牦牛产业技术体系—2020年度肉牛牦牛产业技术发展报告）
　　2020年我国肉牛养殖产区向南部、西部、北部继续转移，并且存栏量增加。其中，发展速度较快的省（区）有：南部产区的四川、广西、贵州、云南、江西、湖南、湖北；西部产区的甘肃、青海、新疆；北部产区的内蒙古、吉林、黑龙江。其中南部产区最具发展潜力；我国各肉牛产区的功能与商业模式逐步分化：西部和北部肉牛产区向直接供给大宗市场活牛和牛肉的方向；南部肉牛产区向就地生产、就近销售活牛和差异化、特色化牛肉的方向；中部肉牛产区向育肥外购牛和向大宗市场销售牛肉的方向明显分化。
　　近年来，国家扶贫攻坚任务持续深入推进，肉牛产业扶贫政策不断向着繁育母牛饲养环节倾斜，带动了繁育母牛和架子牛、犊牛市场价格的上涨，而随着国内“新冠肺炎疫情”的缓解，肉牛交易市场也逐步恢复正常交易，肉牛育肥从业者对于“架子牛与犊牛”的采购意愿强烈，进一步促进了“架子牛与犊牛”价格的上涨，且与育肥牛出栏价格之间的倒挂愈发明显。
　　2020年我国牛肉类产品正关进口继续“扩招”。1月，中国与缅甸签署了《关于缅甸向中国出口屠宰用肉牛检疫与卫生要求议定书》，进一步规范东南亚边境活牛交易市场，推动东南亚牛源入境合法化进程。2月，海关总署与农业农村部联合发布《关于解除进口美国牛肉及牛肉产品月龄限制的公告》，解除了对美国30月龄及以上牛肉及牛肉产品的禁令，允许符合中国相关法律法规和检验检疫要求的相关产品对华出口。虽然国内发现进口冻肉可能携带新冠病毒后，对牛肉冻品进口造成一定影响，但综合来看，2020年我国牛肉进口总量同往年相比仍有显著增长,且进口冷冻牛肉平均价格仅约为国产鲜牛肉价格的50%，即便进口牛肉早已成为国内牛肉供应缺口的有效补充，但从国民消费习惯角度而言，“进口低价冷冻牛肉”依然无法取代“优质国产鲜牛肉”的市场地位，其对于国产牛肉价格增长的抑制作用也相对有限。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　公司从成立之初就采取“公司+基地+农户”的生产经营模式，与农户签订养殖协议，合作养殖肉牛，成功的带动了当地农户的养殖积极性，增加了农户的收入。同时，公司生产基地也招募了当地一些农户进行培训，进入公司生产基地工作，很好的带动了当地的就业。
　　公司始终把社会责任放在发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，支持地区发展。报告期内，积极参与寻甸县脱贫攻坚；公司采取的扶贫模式，一是合作经营，红利共享。采取“党支部+合作社+建档立卡贫困户+龙头企业”的产业精准扶贫模式，由党支部牵头成立肉牛养殖协会，贫困户加入肉牛养殖协会，公司与肉牛养殖协会合作，利用优势带动贫困户参与肉牛养殖，拓宽其增收渠道。二是技术支持，按市场价回收。对有一定肉牛养殖基础的贫困户，鼓励他们自行用产业扶持资金购买能繁母牛饲养，公司免费提供独龙牛冻精进行品种改良和相应的技术服务，产下的犊牛饲养至6个月以后，按不低于市场价格进行收购，增强建档立卡贫困户养殖肉牛的决心和信心，确保建档立卡贫困户稳定增收。三是优势带动，拓宽财源。公司充分利用农户拥有大量玉米秸秆的优势，收购辖区内农户种植的玉米秸秆做青贮饲料，亩均可增加收入500元。
　　截止报告期末，公司带动建档立卡户824户，同时公司还被国家农业农村部评选为国家级农业产业化重点龙头企业，充分体现了公司在带动贫困户和农户方面具有较强优势。
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，公司持续招募当地农户进入企业工作，解决就业问题；公司依法合规经营，按时支付员工工资，缴纳社会保险，切实维护员工利益；注重产品质量，认真履行合同，切实保障消费者及供应商的合法权益；公司经营状况良好，信息披露及时，保障股东利益不受损害。

　　三、评价持续经营能力
　　公司“冷鲜牛肉销售+餐厅+动物皮张购销+交易市场服务”的营销模式，将为公司开发新的市场带来稳定的基础。公司将不断开辟新的销售市场及研发新的产品，完善产业链，提高企业产品知名度，增加市场占有率；公司动物皮张购销业务的发展将成为公司战略的一个支撑点；另外，公司羊街基地大型活畜交易市场的持续营业，将为公司掌握肉牛价格动向及增加公司收入带来深远的影响。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1、公司销售现金结算而导致的内控风险
　　报告期内公司销售环节还存在一定比例的现金交易。在销售收款环节，公司零售业务面对的是终端消费者，终端消费每批采购量较小，且出于交易习惯，以现金结算；公司部分经销商以自然人身份组织经营活动，不通过设立公司制的组织形式开展，公司对大部分客户采取了“现款现货、货款两清”的销售政策。综上，客观上导致公司无法全部实现非现金销售。
　　应对措施：公司制定了严格的《采购与付款管理制度》、《销售与收款管理制度》、《货币资金管理制度》等内控制度。在公司财务岗位设置上，财务部实行明确的岗位分工与授权，明确财务部门各岗位的职责权限，建立严格的授权审批制度；财务部设立三名出纳，专人专岗，并定期轮岗；公司会计与出纳每日核对，确保账实相符；公司销售部每日与财务部核对单据，确保账实相符；公司为接触现金的业务
　　员建立了担保人制度，防范其收款风险。
　　通过以上措施，公司现金结算环节的内部控制完整、合理，并得到了有效执行。同时，通过向养殖农户推广银行结算活牛采购款的工作，公司活牛采购业务的现金结算占比得到了有效控制，公司将继续按照挂牌之初的承诺来有效控制活牛采购的现金结算占比。
　　报告期内，现金销售占销售额比重为0.57%，相比2019年度的1.86%和2020年度的1.82%已逐年减少，餐饮板块由于其行业属性，仍有部分客户采取现金结算的方式，但公司已采取与银行POS机活动、窝窝团、美团、微信、支付宝等具备严格监管措施的第三方平台合作等措施，现金结算比例已得到有效控制；报告期内，公司没有现金采购，相比2019年度的0.15%和2020年度的0.01%，此项风险已得到有效控制。
　　2、非经常性损益对净利润影响重大
　　计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）的金额为：2,976,303.54元；除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益：166,596.48元；非流动资产处置损益：-85.70元；除上述各项之外的其他营业外收入和支出：-19,027.64元；扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润为：6,653,388.39元。非经常性损益占归属于母公司所有者的净利润总额的：31.95%,对当期净利润具有较大影响。
　　应对措施：公司申报政府补助项目均为跟公司主营业务密切相关的项目，项目的实施有助于公司的良性发展和核心竞争力的提升。此外，公司将继续扩大主营业务销售的覆盖面，逐步占领省外销售市场，树立公司品牌；不断完善公司产业链的布局，增加主营业务收入及利润，增强公司的盈利能力，争取把非经常性损益对净利润的影响降到最小。
　　3、资产抵押导致公司经营不稳定的风险
　　公司将自有不动产(不动产权证号：云（2017）寻甸县不动产权第0000558号)作为抵押物向农业银行云南省分行寻甸支行申请贷款人民币4,600万元。截止报告期末，该不动产仍处于抵押状态；公司的无形资产——商标权（商标权证号：第4851817号、第7421829号、第7569259号、第7569270号、第9093648号、第9093694号、第11128056号、第11128051号、第19483896号）质押给云南省融资担保有限责任公司为公司的银行贷款作反担保，截止报告期末上述商标权仍处于质押状态。
　　如果公司不能按时足额偿还银行贷款本息，公司用于抵押的资产将有可能被采取强制措施，从而对公司的正常生产经营产生不稳定的影响。
　　应对措施：公司在扩大销售，增加收入及利润的基础上，将会进一步加强对运营资金的预算及管控，提高资金使用效率。同时，公司将会加强多层次融资等，引入外部资金，加快发展，以保证公司能按期偿还贷款本息。
　　4、因控股股东股权质押而导致实际控制人变更的风险
　　控股股东梁应海将其持有的公司股份23,641,650股（占公司总股份20.36%）进行质押为公司向云南红塔银行股份有限公司昆明分行贷款提供反担保，截止报告期末仍处于质押状态。
　　控股股东梁应海将其持有的公司股份23,641,650股（占公司总股份20.36%）进行质押为公司向中国建设银行银行股份有限公司昆明城东支行贷款提供反担保，截止报告期末上述股权仍处于质押状态。控股股东梁应海将其持有的公司股份23,641,650股（占公司总股份20.36%）进行质押为公司向富滇银行小企业信贷专营中心贷款提供反担保，截止报告期末上述股权仍处于质押状态。
　　如果公司不能按时足额偿还银行贷款本息，以致于质押权人行使质押权，可能会导致公司控股股东、实际控制人发生变化。
　　应对措施：公司在扩大销售，增加收入及利润的基础上，将会进一步加强对运营资金的预算及管控，提高资金使用效率。同时，公司将会加强多层次融资等，引入外部资金，加快发展，以保证公司能按期还贷，从而解除因控股股东股权质押而导致实际控制人变更的风险。
　　5、税收优惠政策变化的风险
　　（1）依据财税[2012]75号《财政部、国家税务总局关于免征部分鲜活肉蛋产品流通环节增值税政策的通知》，云南省寻甸回族彝族自治县国家税务局同意从2012年12月1日起免征母公司云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司鲜活产品业务应缴增值税，城市维护建设税随增值税免征而免征。财税字[1995]52号财政部国家税务总局关于印发《农业产品征税范围注释》的通知、《中华人民共和国增值税暂行条例》第十六条第一项农业生产者销售的自产农业产品免征增值税。
　　（2）依据《中华人民共和国企业所得税法》第二十七条和《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十六条第（一）项、财税[2008]149号等规定，企业从事农牧渔业所得农产品初加工可以免征企业所得税。适用本优惠政策的主体为母公司云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司。
　　（3）依据财税[2012]75号《财政部、国家税务总局关于免征部分鲜活肉蛋产品流通环节增值税政策的通知》，云南省昆明市国家税务局高新技术产业开发区分局同意从2015年8月1日起免征子公司昆明听牧肉牛销售有限公司应缴增值税，城市维护建设税随增值税免征而免征。
　　（4）依据财税[2012]75号《财政部、国家税务总局关于免征部分鲜活肉蛋产品流通环节增值税政策的通知》，云南省寻甸回族彝族自治县国家税务局同意自2019年10月1日起免征昆明听牧国际商贸有限公司活牛销售业务应缴增值税，城市维护建设税随增值税免征而免征。
　　（5）根据财政部、税务总局、海关总署公告《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部、税务总局、海关总署〔2019〕39号）的规定，公司自2019年4月1日起发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用16%和10%税率的，税率分别调整为13%、9%。
　　（6）依据财税〔2019〕13号《关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》,自2019年1月1日至2021年12月31日，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税；对年应纳税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。依据财政部、税务总局2021年第12号公告第一条：对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，在《财政部税务总局关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》（财税〔2019〕13号）第二条规定的优惠政策基础上，再减半征收企业所得税。执行期限为2021年1月1日至2022年12月31日。2019年1月1日至2021年12月31日期间发生的投资，投资满2年且符合本通知规定和财税〔2018〕55号文件规定的其他条件的，可以适用财税〔2018〕55号文件规定的税收政策。2019年1月1日前2年内发生的投资，自2019年1月1日起投资满2年且符合本通知规定和财税〔2018〕55号文件规定的其他条件的，可以适用财税〔2018〕55号文件规定的税收政策。适用于本优惠政策的公司有：昆明听牧肉牛销售有限公司、云南金草地牧业科技开发有限公司、昆明听涛餐饮有限公司、昆明听雨餐饮有限公司、昆明听潮餐饮有限公司、昆明听风餐饮有限公司、昆明听牧国际商贸有限公司、昆明听牧国际贸易有限公司。
　　（7）依据财政部、税务总局公告2020年第9号《关于支持新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控有关捐赠税收政策的公告》，企业和个人通过公益性社会组织或者县级以上人民政府及其部门等国家机关，捐赠用于应对新型冠状病毒感染的肺炎疫情的现金和物品，允许在计算应纳税所得额时全额扣除。
　　（8）依据财政部、税务总局2020年第8号《关于支持新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控有关税收政策的公告财政部税务总局公告》第四条，受疫情影响较大的困难行业企业2020年度发生的亏损，最长结转年限由5年延长至8年。困难行业企业，包括交通运输、餐饮、住宿、旅游（指旅行社及相关服务、游览景区管理两类）四大类，具体判断标准按照现行《国民经济行业分类》执行。困难行业企业2020年度主营业务收入须占收入总额（剔除不征税收入和投资收益）的50%以上。适用于本项规定的公司有：昆明听涛餐饮有限公司、昆明听雨餐饮有限公司、昆明听潮餐饮有限公司、昆明听风餐饮有限公司、昆明听牧国际商贸有限公司。
　　（9）依据财政部、税务总局2020年第13号《关于支持个体工商户复工复业增值税政策的公告财政部税务总局公告》，自2020年03月01日至05月31日，对湖北省增值税小规模纳税人，适用3%征收率的应税销售收入，免征增值税；适用3%预征率的预缴增值税项目，暂停预缴增值税。除湖北省外，其
　　他省、自治区、直辖市的增值税小规模纳税人，适用3%征收率的应税销售收入，减按1%征收率征收增值税；适用3%预征率的预缴增值税项目，减按1%预征率预缴增值税。依据财政部、税务总局公告2021年第7号公告第一条：《财政部税务总局关于支持个体工商户复工复业增值税政策的公告》（财政部税务总局公告2020年第13号）规定的税收优惠政策，执行期限延长至2021年12月31日。适用于本项规定的公司有：云南听牧餐饮投资管理有限公司、云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司畜禽交易分公司。
　　（10）依据财税[2019]12号，财政部、税务总局关于继续实行农产品批发市场农贸市场房产税城镇土地使用税优惠政策的通知第一条规定，自2019年1月1日至2021年12月31日，对农产品批发市场、农贸市场（包括自有和承租，下同）专门用于经营农产品的房产、土地，暂免征收房产税和城镇土地使用税。适用于母公司云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司。
　　如果国家相关税收优惠政策发生变化，公司将不能继续享受税收减免优惠，将对公司未来经营产生不利影响。
　　应对措施：公司将会继续扩大销售，增加销售收入及利润，不断巩固、完善公司产业链，增强公司核心竞争力。同时，公司会加强对国家政策及相关制度的了解，密切关注政策变动情况，防范公司出现违反相关政策的情形。
　　6、供应商及客户中自然人较多的风险
　　报告期内公司排名前五位的供应商均为自然人；随着公司未来终端销售比重提升，客户中自然人所占的比例也将提高，这主要与公司所处行业的特点相关。由于自然人自身的局限性（即自然人经营拓展能力、经营期限、经营风险的承受能力易受其自身条件和自然规律的制约或影响），可能会导致其作为公司交易对象的不稳定，包括自身存在的不稳定以及交易金额的不稳定，从而会对公司的日常生产经营活动的稳定性产生不利影响。
　　应对措施：针对客户中自然人较多的风险，公司将会继续加强渠道客户的开发，加大与各大连锁超市、餐饮企业等的合作，报告期内，公司排名前五位的客户中有三家企业单位；针对供应商中自然人较多的情况，公司加强了与云南省内规模较大的几家肉牛养殖企业的合作，与其签订了《优质肉牛购销合同》并预付了购牛资金，以减少公司向自然人供应商收购的比例。
　　7、市场集中风险
　　报告期内公司的冷鲜、冷冻产品主要市场依然集中于云南省，存在市场过于集中的风险。如果云南省因社会、政治、经济、政策等因素导致公司经营环境或市场需求发生重大变化，将对公司生产经营造成不利影响。
　　应对措施：报告期内公司巩固和开发了广东省、河南省、贵州省、四川省、山东省等省外市场，省外市场份额稳步提升，市场过于集中的风险正在逐渐降低，通过对公司销售渠道的建设及开拓，提高市场份额，不断加强销售力度，在未来的市场开拓上，公司将会继续巩固原有市场，细分新市场，提高公司销售额。通过培育公司营销团队，增强公司品牌知名度等措施，为公司下一步进入更广泛的市场奠定坚实的基础。
　　8、实际控制人不当控制的风险
　　公司股东梁应海与杨惠芬系夫妻关系，两人自公司创立至今一直担任公司董事长、总经理/副总经理职务，合计持有公司8415.02万股股份，占公司股份总额的72.48%，为公司的实际控制人，对公司的经营决策、人事管理、财务管理等方面均可施予重大影响。公司目前已建立了科学的法人治理结构，制定了《公司章程》、“三会”议事规则、关联交易及对外担保等管理制度，以制度规范控股股东、实际控制人的决策行为；同时，实际控制人也出具了避免同业竞争、规范关联交易的承诺函，但如果实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司的发展战略、经营决策、财务决策、重大人事任免和利润分配等事项进行不当控制，仍可能对公司或其他股东的权益产生不利影响。
　　应对措施：报告期内，公司不断完善规范法人治理机制，加强对实际控制人履行承诺及遵守公司制度情况的监督，一定程度上降低了上述风险。
　　9、食品安全风险
　　牛肉产品作为一种食品，因其营养丰富、高蛋白、低脂肪的特性日益为消费者所喜爱，而相应的食品安全问题也关系到民众的日常生活和身体健康，与千家万户的切身利益息息相关。“三聚氰胺”、“瘦肉精”等食品安全事件的爆发，打击了消费者对我国畜牧业和食品行业的信心，也暴露了我国畜牧行业的质量控制和产品安全问题，使得食品安全问题成为社会各界和消费大众关注的焦点。
　　应对措施：公司参照国家法律法规及行业政策制订并完善了《企业生产标准》，并按有关部门要求加强对产品的检验。报告期内，公司严格执行相关生产标准以保证产品质量，未发生因食品安全问题给消费者及公司带来不利影响的情形。
　　10、肉牛疫病养殖风险
　　动物传染性疫病爆发是大规模集中畜牧饲养的噩梦。上世纪80年代出现的“疯牛病”波及欧洲甚至世界很多国家，蔓延迅速，每年造成成千上万头牛因患这种病而死亡。虽然我国没有“疯牛病”疫情爆发的报道，但是也有其他在哺乳动物间传染的疫病爆发如口蹄疫、炭疽、气肿疽及牛出血性败血症、结核病和布氏杆菌病等，造成较大影响，可能短时间内使饲养的牛羊等在短期内大量死亡，给公司和养殖户造成重大直接经济损失，而且疫病的爆发还直接给消费者造成心理阴影，使其消费量下滑，造成公司牛肉产品的滞销。
　　应对措施：云南省内肉牛养殖户相对比较分散，养殖规模较小，养殖区域之间有高山、树林、河流等天然隔断，因此爆发大规模疫病的风险较小。在疫病防疫上，公司建有活牛采购及疫病防疫相关制度，同时依托于地方畜牧兽医站，按照牛源产地检疫、进厂区前检疫、宰前检疫、宰中检验、产品出厂检疫的流程进行严格的疫病防疫来有效的控制防范上述风险。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司归属于现代肉牛养殖及屠宰加工行业，主要从事中、高档肉牛的繁育养殖、屠宰分割、初加工、市场营销、餐饮服务、动物皮张购销及活畜交易市场服务等，向最终消费者提供中、高档冷鲜及冷冻排酸分割牛肉产品，具有独立完整的培育研发、养殖采购、屠宰加工生产、销售、餐饮经营、交易市场服务等业务体系。
　　养殖环节，采用“公司+基地+农户”的成功经验和模式，以企业标准化养殖育肥示范基地为基础，并结合项目区域农户进行规模化肉牛养殖，以肉牛良种扩繁、饲养管理、精舍饲养、疫病防治为重点，建立相应的技术规范，向农户提供配种、养殖、饲料、育肥等技术和服务支持。公司与农户签订养殖协议，合作养殖肉牛，培育肉牛养殖基地，较大幅度地降低了公司人工、管理、饲料、设施及土地等投入，同时，公司加强了与大型养殖场的合作，通过定制式的采供合作，保障公司牛源，从而降低了公司肉牛养殖成本。
　　屠宰加工环节，公司采取现代化、标准化加工生产模式，通过屠宰分割工艺精细化分割牛胴体，严格区分牛肉的高低品级和不同部位，进行差异化的定价和市场定位，将不同部位肉转化为高附加值的初加工产品，扩展和挖掘产品的最大增值空间。
　　营销环节，公司采取品牌经营战略，将产品定位于国内中、高端牛肉市场，着力打造“安全、健康、营养”的品牌形象，公司创立的“绿色、安全、高品质”的优质清真牛肉品牌“听牧”，填补了云南省肉牛产业发展中的多项空白，为云南省肉牛产业的发展开拓了一条创新之路。目前公司正逐步扩大销售，在巩固云南市场占有份额的基础上，加强了向全国一线城市核心市场推广的力度。报告期内，公司继续巩固和开发了广东省、河南省、贵州省、四川省、山东省等部分市场，提高市场份额，不断加强销售力度，在未来的市场开拓上，公司将会继续巩固原有市场，细分新市场，提高公司销售额。
　　动物皮张购销环节，公司开发了广东省、河南省、山东省等皮张销售市场，为皮革加工企业提供了优质价廉、数量充足的动物皮张，扩大和完善了公司肉牛产业链，为公司主营业务收入的增长做出了很大的贡献。
　　活畜交易市场服务环节，公司以畜产品集散交易中心平台建设为抓手，形成公平、公正的市场交易秩序。把昆明市寻甸县作为“中国高等牛肉核心生产基地”和“覆盖东南亚、南亚区域性国际肉牛交易集散中心”全力加以打造。肉牛交易平台和肉牛产业综合营运有利于充分整合肉牛资源，降低肉牛产业交易成本、打造品牌，增强定价能力。公司所在地寻甸县羊街牛市大型畜产品综合交易市场被国家农业部认定为畜产品交易“定点市场”，该市场正逐步发展成为中国南方最大的畜产品物流集散中心和肉牛屠宰加工中心，为公司扩大销售收入及完善产业链奠定了坚实的基础。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　1、公司财务状况
　　报告期末，公司资产总额为311,816,339.70元，比去年同期增长10.60%；归属于挂牌公司股东的所有者权益192,146,521.52元，比去年同期增长13.18%。
　　2、公司经营成果
　　报告期内，公司按照年度经营计划，通过不断开拓市场、开发建设新的销售渠道，主营业务活牛业务收入得到较大增长，2020年公司实现营业总收入766,957,725.64元，比去年同期增长26.94%；营业利润21,366,329.36元，比去年同期下降5.48%；利润总额20,461,965.57元，比去年同期下降8.31%；归属于挂牌公司股东净利润18,617,399.49元，比去年同期下降14.17%；归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润16,523,642.00元，比去年同期下降15.63%。
　　3、现金流量情况
　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额4,093,216.91元，比去年同期下降83.97%，主要是由于购买商品、接受劳务支付的现金大幅增加所致；投资活动产生的现金流量净额-18,766,005.86元，比去年同期减少66.74%，主要是由于报告期内购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加所致；筹资活动产生的现金流量净额14,438,318.70元，比去年同期增加了233.19%，主要由于偿还债务支付的现金减少所致。
　　公司将继续围绕着“一平台+一系统”为主线，着力打造全国大型活畜及畜产品交易市场平台，围绕云南独有的资源“云岭牛”，开发高端雪花牛肉生产经营系统，树立企业品牌，充分发挥龙头企业作用，带动行业发展，加强自身资源整合力度，完善及加强公司产业链的各个环节，促进公司快速发展。
　　(二)行业情况
　　2020年全球牛肉折算胴体基础的总产量为6043.1万吨，全球牛肉消费量5910.5万吨，牛肉消费量超百万吨的国家（地区）是（万吨）：美国（1261.0）、中国（951.5）、欧盟（27国）（775.0）、巴西（760.0）、阿根廷（238.5）、墨西哥（187.0）、日本（131.0）、加拿大（104.8）。
　　2020年全球牛肉总贸易量1958.1万吨，其中出口1044.1万吨，进口914.0万吨；2020年牛肉出口量超过30万吨的国家（地区）是（万吨）：巴西（255.0）、澳大利亚（142.5）、美国（131.4）、阿根廷（81.0）、新西兰（61.0）、加拿大（50.0）、墨西哥（36.0）、欧盟（27国）（35.0）；牛肉进口量超过20万吨的国家（地区）是（万吨）：中国（275.0）、美国（156.3）、日本（85.0）、韩国（53）、中国香港（43.0）、欧盟（27国）（30.0）、加拿大（24.0）。通过以上数据表明，中国牛肉消费量大幅度增加，牛肉的缺口只有依靠大量进口才能满足需求。也正由于我国牛肉出口量明显小于进口量，揭示了国内牛肉市场需求旺盛，具有很大的发展空间。（数据来源于国家肉牛牦牛产业技术体系—2020年度肉牛牦牛产业技术发展报告）
　　2020年我国肉牛养殖产区向南部、西部、北部继续转移，并且存栏量增加。其中，发展速度较快的省（区）有：南部产区的四川、广西、贵州、云南、江西、湖南、湖北；西部产区的甘肃、青海、新疆；北部产区的内蒙古、吉林、黑龙江。其中南部产区最具发展潜力；我国各肉牛产区的功能与商业模式逐步分化：西部和北部肉牛产区向直接供给大宗市场活牛和牛肉的方向；南部肉牛产区向就地生产、就近销售活牛和差异化、特色化牛肉的方向；中部肉牛产区向育肥外购牛和向大宗市场销售牛肉的方向明显分化。
　　近年来，国家扶贫攻坚任务持续深入推进，肉牛产业扶贫政策不断向着繁育母牛饲养环节倾斜，带动了繁育母牛和架子牛、犊牛市场价格的上涨，而随着国内“新冠肺炎疫情”的缓解，肉牛交易市场也逐步恢复正常交易，肉牛育肥从业者对于“架子牛与犊牛”的采购意愿强烈，进一步促进了“架子牛与犊牛”价格的上涨，且与育肥牛出栏价格之间的倒挂愈发明显。
　　2020年我国牛肉类产品正关进口继续“扩招”。1月，中国与缅甸签署了《关于缅甸向中国出口屠宰用肉牛检疫与卫生要求议定书》，进一步规范东南亚边境活牛交易市场，推动东南亚牛源入境合法化进程。2月，海关总署与农业农村部联合发布《关于解除进口美国牛肉及牛肉产品月龄限制的公告》，解除了对美国30月龄及以上牛肉及牛肉产品的禁令，允许符合中国相关法律法规和检验检疫要求的相关产品对华出口。虽然国内发现进口冻肉可能携带新冠病毒后，对牛肉冻品进口造成一定影响，但综合来看，2020年我国牛肉进口总量同往年相比仍有显著增长,且进口冷冻牛肉平均价格仅约为国产鲜牛肉价格的50%，即便进口牛肉早已成为国内牛肉供应缺口的有效补充，但从国民消费习惯角度而言，“进口低价冷冻牛肉”依然无法取代“优质国产鲜牛肉”的市场地位，其对于国产牛肉价格增长的抑制作用也相对有限。

　　三、持续经营评价
　　公司“冷鲜牛肉销售+餐厅+动物皮张购销+交易市场服务”的营销模式，将为公司开发新的市场带来稳定的基础。公司将不断开辟新的销售市场及研发新的产品，完善产业链，提高企业产品知名度，增加市场占有率；公司动物皮张购销业务的发展将成为公司战略的一个支撑点；另外，公司羊街基地大型活畜交易市场的持续营业，将为公司掌握肉牛价格动向及增加公司收入带来深远的影响。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　2020年，在非洲猪瘟与新冠肺炎“双疫情”因素的影响下，牛肉产品的消费替代功能及营养价值功效逐渐显现，国内牛肉消费需求强劲，市场售价全年维持高位运行，且每月均高于历史同期价格，而多重原因导致的育肥牛产能下降促使国内活牛市场供给压力持续升级，出栏价格季节性规律变化特征减弱。国家扶贫攻坚任务持续深入推进，肉牛产业扶贫政策不断向着繁育母牛饲养环节倾斜，带动了繁育母牛和架子牛、犊牛市场价格的上涨，“架子牛、犊牛”与育肥牛出栏价格之间的倒挂愈发明显，繁育母牛养殖环节经济效益占据产业链优势地位。牛业产品输华进一步扩大，牛肉进口数量显著增长。新时期、新形势驱动国内肉牛产业升级步伐加快，行业由“增量发展”向“增效发展”转型需求迫切。
　　牛肉消费市场增长和品质提升的趋势明显。收入水平的增长是牛肉需求增长的主要原因，随着收入水平的提高，消费者对膳食营养平衡也更加重视，不仅居民人均牛肉消费量将持续增加，对高品质牛肉、精深加工牛肉的需求也将加大，如分部位冷鲜肉、小包装肉、半成品肉、冷冻肉、熟肉制品，以及以牛肉为原料的方便食品、功能性食品、休闲食品、旅游食品等。人口增长也是未来牛肉需求长期增长的动因，肉类产品的消费总量会随着人口增长而持续增加，牛肉消费量将随之增加，其在肉类消费中的比重也将有所提高。此外，城镇化进程加快，城镇人口的快速增长，也将成为牛肉需求的新增长点。
　　当前我国肉牛业正在由规模速度型的粗放增长向集约效率型发展，目前国内传统饲养方式还是农户养殖、母牛繁育生产犊牛然后转到有条件的农户及育肥场集中饲养架子牛和育肥牛，最后由屠宰场收购育肥牛，屠宰销售牛肉这样一个完整的环节。现在已经形成了“企业+农户”、“企业+基地+农户”的产业模式，标志我国肉牛业走向产业化，未来肉牛业作为畜牧业的主要产业，蕴含巨大的经济和社会效益。
　　2020年国内新冠肺炎疫情缓解后广大肉牛育肥从业群体的积极补栏，为全国育肥牛产能恢复奠定了基础，2021年肉牛出栏数量较上一年将有所增长，而随着国内生猪产业的逐渐复苏及新冠肺炎疫情防控水平的逐步提高，2021年国内育肥牛出栏市场价格在上一年的高位基础上再度出现大幅上涨的可能性不大,并将重新恢复季节性变化规律。
　　云南省政府2020年出台了《云南省支持肉牛产业加快发展若干措施》，通过“存栏奖励”、“支持优质育龄母牛扩群增量”、“加大全株青贮玉米推广应用”、“加大金融政策支持力度”、“加大农机购置补贴力度”、“强化养殖用地保障”、“肉牛养殖项目指导服务”、“加强肉牛屠宰经营监管”、“建立健全监督协调制度”等措施，支持肉牛产业加快发展，2021年将继续延续完善此项政策，使云南省肉牛产业企业持续受益。
　　2021年是我国“十四五”规划开局之年，政府有关部门在全国畜牧兽医行业发展重点任务中将“切实加快畜禽种业自主创新”摆到了重中之重的位置。肉牛核心种源自给能力一直是我国肉牛产业发展中亟待加强的薄弱环节，因此预计2021年国家对于肉牛种业振兴方面的工作力度将进一步加强，在强化龙头企业创新主体作用、促进产学研用深度融合、建立健全商业化育种体系、提高产业科技创新能力和推广应用水平等方面会有相应扶持政策出台。
　　(二)公司发展战略
　　公司在未来将以发展云岭牛高档牛肉作为主要目标，云岭牛作为中国南方肉牛主推品牌，具备产出高端雪花牛肉的特点，获得过国家科技进步一等奖，具有极高的科技含量，近两年，云南省政府也出台了发展肉牛产业的相关政策和措施，打造云南省千亿级肉牛产业，云岭牛占据主导地位，政府支持，科技支撑，为公司发展云岭牛高档牛肉保驾护航。同时，公司也将继续做好“一县一业”项目创建工作，把“一县一业”核心项目——“云南国际肉牛交易中心”按质按量建设完成，公司围绕新的发展目标，主要分三条线来做：
　　第一，继续以出产高品质优质雪花牛肉为核心，围绕云岭牛打造“听牧牛肉”国际品牌；
　　第二，持续改造完善公司屠宰和精深加工车间，加大产品研发力度，不断丰富和完善产品结构，打造拳头产品；
　　第三，依托云南高原特色肉牛资源，不断加强技术创新，完善和建立羊街牛市国际肉牛及产品交
　　易平台和物流集散中心，成为面向全国、东南亚乃至全球的国际交易平台。从产品经营逐步转变为肉牛行业综合服务商。
　　(三)经营计划或目标
　　1、积极推进羊街牛市国际肉牛及产品交易平台和物流集散中心建设，“云南国际肉牛交易中心”项目。
　　2、云岭牛资源的开发利用，打造听牧高档雪花牛肉品牌。
　　3、牛肉销售方面，不断扩大销售市场，形成品牌效应，保持牛肉销售额稳定增长。
　　4、提升改造屠宰加工车间和精深加工车间，致力于雪花牛肉、优质特色牛肉及深加工产品的发展。
　　5、加强餐饮板块的运营和销售，开发多种销售渠道，尽量消除新冠肺炎疫情对餐饮的影响。6、完善公司制度，加强人事管理，打造优秀团队，不断吸引更多的人才加入，助力公司发展。完成经营计划的资金主要来源有股权融资、银行融资、项目资金和其他渠道。公司在启动项目前，将进行充分考察和评估，必要时可以委托第三方机构进行评估，同时，也将按照公司制度及法律相关规定进行科学决策，以确保项目顺利推进以及取得预期效果。
　　(四)不确定性因素

　　五、风险因素
　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、公司采购和销售现金结算而导致的内控风险
　　报告期内公司销售及采购环节还存在一定比例的现金交易。在销售收款环节，公司零售业务面对的是终端消费者，终端消费每批采购量较小，且出于交易习惯，以现金结算；公司主要经销商以自然人身份组织经营活动，不通过设立公司制的组织形式开展；公司对大部分客户采取了“现款现货、货款两清”的销售政策。综上，客观上导致公司销售收款采用现金结算较多。在采购付款环节，由于公司主要原材料为活牛，且主要向养殖农户采购，出于交易习惯，现仍有部分农户只接受现金交易，从而导致公司还存在现金采购的情况。
　　应对措施：公司制定了严格的《采购与付款管理制度》、《销售与收款管理制度》、《货币资金管理制度》等内控制度。在公司财务岗位设置上，财务部实行明确的岗位分工与授权，明确财务部门各岗位的职责权限，建立严格的授权审批制度；财务部设立三名出纳，专人专岗，并定期轮岗；公司会计与出纳每日核对，确保账实相符；公司销售部每日与财务部核对单据，确保账实相符；公司为接触现金的业务员建立了担保人制度，防范其收款风险。
　　通过以上措施，公司现金结算环节的内部控制完整、合理，并得到了有效执行。同时，通过向养殖农户推广银行结算活牛采购款的工作，公司活牛采购业务的现金结算占比得到了有效控制，公司将继续按照挂牌之初的承诺来有效控制活牛采购的现金结算占比。
　　报告期内，现金销售占销售额比重为1.82%，相比2018年度的3.13%和2019年度的1.86%已逐年减少，餐饮板块由于其行业属性，仍有部分客户采取现金结算的方式，但公司已采取与银行POS机活动、窝窝团、美团、微信、支付宝等具备严格监管措施的第三方平台合作等措施，现金结算比例已得到有效控制；报告期内，现金采购占比不到0.01%，相比2018年度的0.18%和2019年度的0.15%，此项风险已得到有效控制，对企业经营的影响已经较小。
　　2、非经常性损益对净利润影响重大
　　计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）的金额为：3,641,894.02元；除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益：49,596.48元；非流动资产处置损益：-281,797.17元；除上述各项之外的其他营业外收入和支出：-622,566.62元；所得税影响额：696,781.68元；少数股东权益影响额（税后）：-3,412.46元。扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润为：16,523,642.00元。非经常性损益占归属于母公司所有者的净利润总额的：11.25%,对当期净利润具有一定影响。
　　应对措施：公司申报政府补助项目均为跟公司主营业务密切相关的项目，项目的实施有助于公司的更快发展和核心竞争力的提升。此外，公司将继续扩大主营业务销售的覆盖面，逐步占领省外销售市场，树立公司品牌；不断完善公司产业链的布局，增加主营业务收入及利润，增强公司的盈利能力，争取把非经常性损益对净利润的影响降到最小。
　　3、资产抵押导致公司经营不稳定的风险
　　公司将自有不动产(不动产权证号：云（2017）寻甸县不动产权第0000558号)作为抵押物向农业银行云南省分行寻甸支行申请贷款人民币4,600万元。截止报告期末，该不动产仍处于抵押状态；公司的无形资产——商标权（商标权证号：第4851817号、第7421829号、第7569259号、第7569270号、第9093648号、第9093694号、第11128056号、第11128051号、第19483896号）质押给云南省融资担保有限责任公司为公司的银行贷款作反担保，截止报告期末上述商标权仍处于质押状态。如果公司不能按时足额偿还银行贷款本息，公司用于抵押的资产将有可能被采取强制措施，从而对公司的正常生产经营产生不稳定的影响。
　　应对措施：公司在扩大销售，增加收入及利润的基础上，将会进一步加强对运营资金的预算及管控，提高资金使用效率。同时，公司将会加强多层次融资等，引入外部资金，加快发展，以保证公司能按期偿还贷款本息。
　　4、因控股股东股权质押而导致实际控制人变更的风险
　　控股股东梁应海将其持有的公司股份15,761,100股（占公司总股份20.36%）进行质押为公司向云南红塔银行股份有限公司昆明分行贷款提供反担保，截止报告期末仍处于质押状态。
　　控股股东梁应海将其持有的公司股份15,761,100股（占公司总股份20.36%）进行质押为公司向中国建设银行银行股份有限公司昆明城东支行贷款提供反担保，截止报告期末上述股权仍处于质押状态。
　　控股股东梁应海将其持有的公司股份15,761,100股（占公司总股份20.36%）进行质押为公司向富滇银行小企业信贷专营中心贷款提供反担保，截止报告期末上述股权仍处于质押状态。
　　如果公司不能按时足额偿还银行贷款本息，以致于质押权人行使质押权，可能会导致公司控股股东、实际控制人发生变化。
　　应对措施：公司在扩大销售，增加收入及利润的基础上，将会进一步加强对运营资金的预算及管控，提高资金使用效率。同时，公司将会加强多层次融资等，引入外部资金，加快发展，以保证公司能按期还贷，从而解除因控股股东股权质押而导致实际控制人变更的风险。
　　5、税收优惠政策变化的风险
　　1）依据财税[2012]75号《财政部、国家税务总局关于免征部分鲜活肉蛋产品流通环节增值税政策的通知》，云南省寻甸回族彝族自治县国家税务局同意从2012年12月1日起免征母公司云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司鲜活产品业务应缴增值税，城市维护建设税随增值税免征而免征。
　　2）依据《中华人民共和国企业所得税法》第二十七条和《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十六条第（一）项、财税[2008]149号等规定，农产品初加工可以免征企业所得税。
　　3）财税[2012]75号《财政部、国家税务总局关于免征部分鲜活肉蛋产品流通环节增值税政策的通知》，云南省昆明市国家税务局高新技术产业开发区分局同意从2015年8月1日起免征子公司昆明听牧肉牛销售有限公司应缴增值税，城市维护建设税随增值税免征而免征。
　　4）依据财税[2012]75号《财政部、国家税务总局关于免征部分鲜活肉蛋产品流通环节增值税政策的通知》，国家税务总局寻甸回族彝族自治县税务局同意从2019年10月1日至2021年10月31日免征昆明听牧国际商贸有限公司活牛销售业务应缴增值税，城市维护建设税随增值税免征而免征。
　　5）根据财政部、税务总局、海关总署公告《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部、税务总局、海关总署〔2019〕39号）的规定，公司自2019年4月1日起发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用16%和10%税率的，税率分别调整为13%、9%。
　　6）依据财税〔2019〕13号《关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》,自2019年1月1日至2021年12月31日，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税；对年应纳税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。2019年1月1日至2021年12月31日期间发生的投资，投资满2年且符合本通知规定和财税〔2018〕55号文件规定的其他条件的，可以适用财税〔2018〕55号文件规定的税收政策。2019年1月1日前2年内发生的投资，自2019年1月1日起投资满2年且符合本通知规定和财税〔2018〕55号文件规定的其他条件的，可以适用财税〔2018〕55号文件规定的税收政策。适用于本项规定的公司有：昆明听牧肉牛销售有限公司、云南金草地牧业科技开发有限公司、楚雄听云餐饮有限公司、昆明听涛餐饮有限公司、昆明听雨餐饮有限公司、昆明听潮餐饮有限公司、昆明听风餐饮有限公司、大理听海餐饮有限公司、玉溪听溪餐饮有限公司、昆明云澳牧业有限公司、昆明听牧国际商贸有限公司。
　　7）依据财政部、税务总局公告2020年第9号《关于支持新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控有关捐赠税收政策的公告》，企业和个人通过公益性社会组织或者县级以上人民政府及其部门等国家机关，捐赠用于应对新型冠状病毒感染的肺炎疫情的现金和物品，允许在计算应纳税所得额时全额扣除。8）依据财政部、税务总局2020年第8号《关于支持新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控有关税收政策的公告财政部税务总局公告》第四条，受疫情影响较大的困难行业企业2020年度发生的亏损，最长结转年限由5年延长至8年。困难行业企业，包括交通运输、餐饮、住宿、旅游（指旅行社及相关服务、游览景区管理两类）四大类，具体判断标准按照现行《国民经济行业分类》执行。困难行业企业2020年度主营业务收入须占收入总额（剔除不征税收入和投资收益）的50%以上。适用于本项规定的公司有：楚雄听云餐饮有限公司、昆明听涛餐饮有限公司、昆明听雨餐饮有限公司、昆明听潮餐饮有限公司、昆明听风餐饮有限公司、大理听海餐饮有限公司、玉溪听溪餐饮有限公司、昆明听牧国际商贸有限公司。
　　9）依据财政部、税务总局2020年第13号《关于支持个体工商户复工复业增值税政策的公告财政部税务总局公告》，自2020年03月01日至05月31日，对湖北省增值税小规模纳税人，适用3%征收率的应税销售收入，免征增值税；适用3%预征率的预缴增值税项目，暂停预缴增值税。除湖北省外，其他省、自治区、直辖市的增值税小规模纳税人，适用3%征收率的应税销售收入，减按1%征收率征收增值税；适用3%预征率的预缴增值税项目，减按1%预征率预缴增值税。适用于本项规定的公司有：云南听牧餐饮投资管理有限公司、云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司畜禽交易分公司。如果国家相关税收优惠政策发生变化，公司将不能继续享受税收减免优惠，将对公司未来经营产生不利影响。
　　应对措施：公司将会继续扩大销售，增加销售收入及利润，不断巩固、完善公司产业链，增强公司核心竞争力。同时，公司会加强对国家政策及相关制度的了解，密切关注政策变动情况，防范公司出现违反相关政策的情形。
　　6、供应商及客户中自然人较多的风险
　　报告期内公司排名前五位的供应商均为自然人；随着公司未来终端销售比重提升，客户中自然人所占的比例也将提高，这主要与公司所处行业的特点相关。由于自然人自身的局限性（即自然人经营拓展能力、经营期限、经营风险的承受能力易受其自身条件和自然规律的制约或影响），可能会导致其作为公司交易对象的不稳定，包括自身存在的不稳定以及交易金额的不稳定，从而会对公司的日常生产经营活动的稳定性产生不利影响。
　　应对措施：针对客户中自然人较多的风险，公司将会继续加强渠道客户的开发，加大与各大连锁超市、餐饮企业等的合作，报告期内，公司排名前五位的客户均为企业单位，该项风险已得到有效控制；针对供应商中自然人较多的情况，公司加强了与云南省内规模较大的几家肉牛养殖企业的合作，与其签订了《优质肉牛购销合同》并预付了购牛资金，以减少公司向自然人供应商收购的比例。
　　7、市场集中风险
　　报告期内公司的冷鲜、冷冻产品主要市场依然集中于云南省，存在市场过于集中的风险。如果云南省因社会、政治、经济、政策等因素导致公司经营环境或市场需求发生重大变化，将对公司生产经营造成不利影响。
　　应对措施：报告期内公司巩固和开发了广东省、河南省、贵州省、四川省、山东省等省外市场，省外市场份额稳步提升，市场过于集中的风险正在逐渐降低，通过对公司销售渠道的建设及开拓，提高市场份额，不断加强销售力度，在未来的市场开拓上，公司将会继续巩固原有市场，细分新市场，提高公司销售额。通过培育公司营销团队，增强公司品牌知名度等措施，为公司下一步进入更广泛的市场奠定坚实的基础。
　　8、实际控制人不当控制的风险
　　公司股东梁应海与杨惠芬系夫妻关系，两人自公司创立至今一直担任公司董事长、总经理/副总经理职务，合计持有公司5,610.01万股股份，占公司股份总额的72.47%，为公司的实际控制人，对公司的经营决策、人事管理、财务管理等方面均可施予重大影响。公司目前已建立了科学的法人治理结构，制定了《公司章程》、“三会”议事规则、关联交易及对外担保等管理制度，以制度规范控股股东、实际控制人的决策行为；同时，实际控制人也出具了避免同业竞争、规范关联交易的承诺函，但如果实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司的发展战略、经营决策、财务决策、重大人事任免和利润分配等事项进行不当控制，仍可能对公司或其他股东的权益产生不利影响。
　　应对措施：报告期内，公司不断完善规范法人治理机制，加强对实际控制人履行承诺及遵守公司制度情况的监督，一定程度上降低了上述风险。
　　9、食品安全风险
　　牛肉产品作为一种食品，因其营养丰富、高蛋白、低脂肪的特性日益为消费者所喜爱，而相应的食品安全问题也关系到民众的日常生活和身体健康，与千家万户的切身利益息息相关。“三聚氰胺”、“瘦肉精”等食品安全事件的爆发，打击了消费者对我国畜牧业和食品行业的信心，也暴露了我国畜牧行业的质量控制和产品安全问题，使得食品安全问题成为社会各界和消费大众关注的焦点。
　　应对措施：公司参照国家法律法规及行业政策制订并完善了《企业生产标准》，并按有关部门要求加强对产品的检验。报告期内，公司严格执行相关生产标准以保证产品质量，未发生因食品安全问题给消费者及公司带来不利影响的情形。
　　10、肉牛疫病养殖风险
　　动物传染性疫病爆发是大规模集中畜牧饲养的噩梦。上世纪80年代出现的“疯牛病”波及欧洲甚至世界很多国家，蔓延迅速，每年造成成千上万头牛因患这种病而死亡。虽然我国没有“疯牛病”疫情爆发的报道，但是也有其他在哺乳动物间传染的疫病爆发如口蹄疫、炭疽、气肿疽及牛出血性败血症、结核病和布氏杆菌病等，造成较大影响，可能短时间内使饲养的牛羊等在短期内大量死亡，给公司和养殖户造成重大直接经济损失，而且疫病的爆发还直接给消费者造成心理阴影，使其消费量下滑，造成公司牛肉产品的滞销。
　　应对措施：云南省内肉牛养殖户相对比较分散，养殖规模较小，养殖区域之间有高山、树林、河流等天然隔断，因此爆发大规模疫病的风险较小。在疫病防疫上，公司建有活牛采购及疫病防疫相关制度，同时依托于地方畜牧兽医站，按照牛源产地检疫、进厂区前检疫、宰前检疫、宰中检验、产品出厂检疫的流程进行严格的疫病防疫来有效的控制防范上述风险。 收起▲

　　一、经营情况回顾
（一）商业模式
1、公司财务状况
报告期末，公司资产总额为303,452,961.94元，比去年同期增长7.63%;归属于挂牌公司股东的所有者权益175,181,813.91元，比去年同期增长3.18%。
2、公司经营成果
报告期内，公司按照年度经营计划，通过不断开拓市场、开发建设新的销售渠道、活牛交易及交易市场服务收入得到较大增长，2020 年上半年公司实现营业总收入276,403,460.50 元，比去年同期增长17.64%; 营业利润6,361,863.61元，比去年同期下降2.16%; 利润总额6,088,903.63元，比去年同期下降6.36%; 归属于挂牌公司股东净利润5,407,091.88 元，比去年同期下降13.39%; 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润3,746,753.98元，比去年同期下降29.45%。
3、现金流量情况
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额128,150.71元，比去年同期下降96.90%，主要是由于报告期内购买商品、接受劳务支付的现金大幅增加所致;投资活动产生的现金流量净额7,097,673.13元，比去年同期增长20.98%，主要是由于报告期内购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少所致;筹资活动产生的现金流量净额16,296,962.10 元，比去年同期增长了53.13%， 要由于报告期内取得借款收到的现金及吸收投资收到的现金增加所致。
2019年度，公司所在地昆明市寻甸回族彝族自治县成功申报云南省“一县-一业”肉牛产业示范县，省、市、县各级政府将给予政策和资金的支持。本公司多个项目成为“一县一业”创建中的重要项目。公司将继续围绕着“一-平台+一 系统”为主线，着力打造全国大型活畜及畜产品交易市场平台，围绕云南独有的资源一一 云岭牛、独龙牛等，开发高端雪花牛肉生产系统，树立企业品牌，充分发挥龙头企业作用，带动行业发展，加强自身资源整合力度,完善及加强公司产业链的各个环节，促进公司快速发展。 收起▲