同信通信(832003)
公司经营评述
- 2023-12-31
- 2023-06-30
- 2022-12-31
- 2022-06-30
- 2021-12-31
- 2021-06-30
- 2020-12-31
- 2020-06-30
一、业务概要
(一)商业模式与经营计划实现情况
商业模式
公司始终致力于为客户提供通信建设与运营综合解决方案及数字智能综合解决方案,真正为客户创造价值。主要为中国移动、中国联通、中国电信、中国铁塔、政府、企事业单位客户提供服务。通信网络(4G/5G)设计与总承包、4G/5G基站租赁服务、4G/5G+智慧类业务的建设与运营是公司目前主要收入来源。
1.产品与服务
1)通信建设与运营综合解决方案
a)咨询与设计业务
公司拥有通信咨询甲级、通信工程设计甲级(无线通信、移动通信、通信铁塔)、通信工程勘察甲级资质、建筑智能化系统专项甲级、工程设计乙级(送电工程、变电工程、新能源发电)、建筑设计乙级、涉密乙级、安防等资质,有能力为客户提供2G/3G/4G/5G移动通信网、交换网、传输网、数据网、光缆网、通信管道、通信电源、通信铁塔、大型数据中心等通信建设全专业的咨询、规划、可研、设计服务。
报告期内,公司为黑龙江联通、吉林联通、甘肃联通、北京联通、吉林铁塔、辽宁铁塔、上海铁塔、陕西铁塔、安徽铁塔等多家运营商持续提供服务;报告期内,首次中标新疆铁塔设计服务;除运营商外,首次承接大庆、绥化、伊春等7个地市的数字政府可研及设计项目。
报告期内,公司新增电力行业送电、变电、新能源发电乙级设计资质。
b)工程与总承包业务
公司拥有通信工程总承包二级资质,有能力为客户提供通信网络设备安装、室内分布、光缆管道、数据中心等工程及总承包业务。
c)4G/5G基站租赁业务
鉴于未来5G网络建设站址规模预计为现有4G通信基站数量的2-3倍,客户对通信基站站址类基础设施租用需求增长显著,公司基于路灯、监控杆、建筑物楼面、单管塔等资源,形成了5G通信基站投资、规划、设计、施工、维护、运营的综合解决方案。
报告期内,公司4G/5G基站租赁业务新增订单7,006万,可为北京移动、四川内江移动、黑龙江电信、吉林联通等客户持续提供4G/5G基站承载租赁服务。
2)数字智能综合解决方案
鉴于公司在4G、5G及通信基础网络的技术积累,以及我国已建立成熟、稳定、连续覆盖的4G、5G网络,同信通信一直聚焦于客户的挑战与压力,除了可为客户提供通信网络建设解决方案外,报告期内,研发并优化了智慧工地_数字质监、敏捷开发平台等多个有竞争力的行业产品。
a)5G+智慧工地_数字质监
报告期内,开发并完成了黑龙江移动的数字质监运营平台,拓展了内蒙古住建市场。
b)数字政府
报告期内,公司先后承担了佳木斯、双鸭山、伊春、绥化、大庆、七台河、讷河等地市的数字政府建设咨询及可行性研究服务。
2.客户类型
1)公司通信建设与运营类综合解决方案主要为中国铁塔、中国联通、中国移动、中国电信及政府类客户提供服务,报告期内,公司业务已覆盖上海、北京、江苏、安徽、福建、四川、陕西等发达省份,共计在19个省份、近30个以上省级通信运营商和铁塔客户成为公司较稳定的核心客户,2023年,北京移动租赁业务增长显著。
2)数字智能综合解决方案主要面向教育、政府、公安、住建及通信运营商行业提供持续、有粘性的服务,报告期内已在江苏、四川、辽宁、黑龙江、宁夏等省份获得合同及订单。
3.销售渠道
公司采用自营为主、辅助渠道方式开展营销,其中,通信建设与运营综合解决方案类产品主要通过公司各片区、各省设立的地区部、代表处及子公司、控股公司的营销团队自主营销,数字智能综合解决方案类产品主要通过自营及通信运营商、各级代理商相结合的方式营销。
报告期内,公司已在北京、江苏、上海、福建、四川、内蒙古、黑龙江、吉林8个省份设立地区部或代表处,并在北京、上海、江苏、四川、广西等省份设立有全资或控股子公司,负责片区或所在省份相关产品的营销及交付,贴近客户提供有粘性的服务。
4.收入模式
1)公司的咨询与设计服务类产品主要依据国家住建部、发改委发布的《工程勘察设计收费标准2002年修订本》作为收取对价的基础,同时依据参与客户组织的招投标报价折扣,合并计算最终取得的服务费用。
2)工程与总承包类产品主要通过参加客户组织的招投标获取中标标段服务资格、服务费用框架上
限以及取费折扣,最终获得的单项工程计价,需要依据工程决算中计取的相关各项费用,与投标报价合并计算最终取得的服务费用,工程类项目取费通常需要通过甲方委托的审计公司审计后最终确定。
3)4G/5G基站运营业务主要通过地面、楼面、建筑物内等4G/5G通信基站出租为通信运营商解决4G/5G基站信号需求,分期收取租赁服务费用,目前,主要向中国移动、中国电信、中国联通、中国铁塔提供服务,定价方式主要参考通信行业主管单位指导价格及中国铁塔租金标准,结合投标折扣定价。
4)鉴于数字智能综合解决方案的种类不同,获取收入的方式也不同,目前主要分为租赁、服务、产品销售及EMC等方式。
报告期内,公司的商业模式未发生重大变化;报告期后至披露日,公司商业模式未发生重大变化。
经营计划
报告期内,公司收入显著增长,实现主营业务收入11592万元,同比增长32.42%。其中通信建设综合解决方案类收入实现7023万元,同比增长19.87%,数字智能综合解决方案收入4569万元,同比增长57.82%。
报告期内,通信设计及总承包类业务收入持续稳定。受5G建设增幅及宏观经济影响,通信运营商建设投入增长不足,5G建设步入长尾阶段,中国铁塔各省份5G基站建设需求增幅不大,公司5G基站类设计业务保持稳定。报告期内,公司实现了在辽宁、上海、安徽等省份设计业务的小幅增长,并先后成功拓展了陕西铁塔、新疆铁塔等省份业务,为持续降低历史应收账款余额,促进存货转化,公司选择性的调整了设计类业务的客户结构,主要拓展中国铁塔等回款周期短类客户业务,同时,受国家数字经济政策利好影响,公司加大了数字与智慧类业务设计投入。报告期内,公司进一步拓展了政府类数字业务,新承接了7个地市的数字经济可行性研究方案的编制工作,为指导相关地市数字经济建设起到了技术指引作用,奠定了公司在黑龙江省数字经济建设领域咨询领先地位,为进一步拓展黑龙江省数字、智慧类业务起到了引领作用。
报告期内,公司4G/5G基站租赁业务增长显著,新增订单7006万元,取得业务回款3705万元。合并报表后,基站类收入实现942万元,同比增长31.00%,鉴于持有基站大多处于北京及四川,租赁客户主要为中国移动,现金流入持续、稳定。
报告期内,主要受控股江苏南邮电信工程设计院有限公司(更名江苏时代智慧信息工程设计有限公司)影响,该公司数字智能解决方案类业务收入实现2478万元。
同时,公司于报告期内成立西南智慧行业代表处,实现收入1223万元,其中5G+智慧园区、5G+智慧教育、5G+智慧公交、智慧交通类业务增长显著,在5G+智慧工地、5G+智慧警务、敏捷开发等、
AI语音识别等领域实现了较多的技术及产品储备,智慧工地业务稳步推进。
报告期内,公司实现利润437万元,主要受应收账款回款增加、信用减值转回影响导致,目前公司已持续调整客户及产品结构,增加预收款类产品及业务,新年度预计显著改善。
(二)行业情况
1.数字政府建设加快
随着“十四五”发展规划进入关键一年,数字经济、数字化改造、数字化升级的发展战略也进入了高速发展期。国家各部委相继出台加快数字化行业监管、产业升级的通知、要求、指南。特别是应急预警能力、数字化技术赋能建设高标准农田,数字政务提升政府办事效率、办事便捷方面提出了明确的发展要求。注重数字技术赋能、聚焦群众办事、持续释放数字红利,不断优化政务服务、提升行政效能,成为数字政府建设的原则与思路。数字政府建设将从国家层面建立数字化发展底座,明确数字经济发展方向,对信息通信业的发展带来了长期向好的积极影响。
2.网络基础设施日趋完备,5G网络进入5G-A升级前的调整期
随“双千兆”网络覆盖持续完善,我国5G基站数达337.7万个,平均每万人拥有5G基站24个,较上年末提高7.6个,其中增强室内覆盖信号的5G室内分布系统数突破100万个,达上年末的3倍多;具备千兆网络服务能力的10GPON端口数达2302万个,增幅达51.2%。千兆光网支撑千行百业数字化转型,FTTR走向用户推广阶段。全国算力网络布局持续完善,实现阶段性跃升,三家基础电信企业为公众提供的数据中心机架数达97万架,净增量为上年近两倍。构建人工智能基础设施体系,推动“云网智”融合发展,全面向“AI+”战略转变,行业通用大模型达千亿级参数级别。作为5G-A的第一代技术标准——5G标准R18版本将在2024年一季度冻结。当前,5G-A商用已提上日程,部分地区的运营商已发布了明确的2024年商用时间表。业界普遍认为,2024年是5G-A商用元年,5G-A商用趋势积极向好。
3.AI及算力服务大幅增长
人工智能大模型正掀起新一轮科技发展热潮,重塑生产方式、优化产业结构、提升生产效率的赋能效应日益显现。大模型是参数量庞大的机器学习模型,随着AI硬件发展实现突破,大模型的快速训练成为可能,全球大语言模型的行业发展进入加速期。中国电信发布了千亿级参数的星辰语义大模型、TeeChat大模型、启明网络大模型和首批试商用的12个行业大模型等,中国联通发布了鸿湖图文AI大模型,中国移动发布了九天基座大模型和多个行业大模型。2023年以OpenAI为代表开发的ChatGPT等大语言模型成为现象级产品,标志着AI大模型落地有了明确进展。此后海外微软、谷歌、Meta等公司均发布自己的大模型产品,国内百度、阿里、科大讯飞等众多公司也迅速推出了自己的大模型。国外大模型发布数量累计达138个,国产大模型增长迅速,共发布64个。上述大模型需要持续训练以逐步完善相关能力,并扩大应用规模,这将推动全社会在2024年加大对AI及算力服务器的集采规模,同时极大推动了公司相关AI+类应用的业务商机。
二、未来展望
行业发展趋势
1.宏观经济及国家发展战略对行业发展向好
当前,国际局势变乱交织,百年变局加速演进。乌克兰危机和加沙冲突延宕、全球多国将举行重要选举、世界经济增长动能不足等诸多因素,让新的一年充满不确定性。中美关系短期边际向好,中长期博弈态势未改,特别是在对华企业制裁方面仍未见实质改善。今年我国发展面临的环境仍是战略机遇和风险挑战并存,有利条件强于不利因素。
我国具有显著的制度优势、超大规模市场的需求优势、产业体系完备的供给优势、高素质劳动者众多的人才优势,科技创新能力在持续提升,新产业、新模式、新动能在加快壮大,发展内生动力在不断积聚,经济回升向好、长期向好的基本趋势没有改变。推动传统产业高端化、智能化、绿色化转型,积极培育新兴产业和未来产业。实施产业创新工程,完善产业生态,拓展应用场景,促进战略性新兴产业融合集群发展,巩固扩大智能网联新能源汽车等产业领先优势。深入推进数字经济创新发展,制定支持数字经济高质量发展政策,积极推进数字产业化、产业数字化,促进数字技术和实体经济深度融合。深化大数据、人工智能等研发应用,开展“人工智能+”行动。继续实施制造业数字化转型行动,加快工业互联网规模化应用,推进服务业数字化,建设智慧城市、数字乡村等一系列行业导向措施。
以一系列国家战略发展政策为基础,为信息通信业的发展提供了持久的发展赛道与方向,信息通信业是新时代产业升级的基石,具持续向好的发展趋势。公司作为信息与通信行业中的一员,也将享受到来自国家政策导向和行业发展所带来的红利。
2.移动通信产业发展趋势
目前中国5G移动连接数已超8亿。得益于飞速的网络部署和成熟的终端生态,在中国5G普及率的增速快于预期。2024年,5G连接的比例预计将从45%上升至50%以上,成为中国主导的移动技术,5G总连接数将于年底进一步攀升至10亿以上。到2030年,中国5G连接数将占全球5G连接总数的近三分之一,中国的5G普及率将逼近九成,成为全球领先的市场之一。移动行业正越来越多地转向5GSA和5G-advanced标准,其重点是支撑互联网产业3D化,云化,万物互联智能化,通信感知一体化,智能制造柔性化等产业数字化升级的关键信息化技术,重点支持发展非个人业务,以解锁创新的5G用例并创造新的收入增长来源。中国在尖端5G技术标准方面持续领先。在5G独立组网(5GSA)部署完成后,中国运营商在向5G-A(5.5G技术)和5G轻量化(RedCap)网络的过渡中处于领先地位。此举将在2024年及之后引发一轮新的5G投资。目前,中国多座城市正在针对5G轻量化(RedCap)开展商用试验,针对5G-A(5.5G技术)的试验也正在进行之中,为后续商用打下基础。
每次通信端技术的变革都能带动通信行业的投资放量,公司主营产品之一的通信网络建设与运营解决方案与当下移动通信行业发展相契合。技术变革拉动运营商客户基础投资,投资的增加带动产业上下游业务增长。公司的通信规划、咨询、设计、总承包与基站运营租赁业务也将受益于移动通信产业的整体发展。
3.数字经济发展趋势
今年两会政府工作报告中指出深入推进数字经济创新发展。制定支持数字经济高质量发展政策,积极推进数字产业化、产业数字化,促进数字技术和实体经济深度融合。深化大数据、人工智能等研发应用,开展“人工智能+”行动,打造具有国际竞争力的数字产业集群。实施制造业数字化转型行动,加快工业互联网规模化应用,推进服务业数字化,建设智慧城市、数字乡村。深入开展中小企业数字化赋能专项行动。支持平台企业在促进创新、增加就业、国际竞争中大显身手。健全数据基础制度,大力推动数据开发开放和流通使用。适度超前建设数字基础设施,加快形成全国一体化算力体系,培育算力产业生态。我们要以广泛深刻的数字变革,赋能经济发展、丰富人民生活、提升社会治理现代化水平,数字经济发展趋势积极向好。
近年随着国家大力发展数字经济,公司的主营业务产品均有受益。通信网络作为数字经济发展的基石与重要保障为一切数字化变革创造了必要的前提条件。公司通信网络建设与运营产品旨在服务于客户打造优质网络、提升网络能力、建立数据链接。数智综合解决方案为垂直行业客户提供最直接的数字与智慧化解决方案。数字经济的持续发展也将带动公司相关业务拓展。
4.人工智能创新发展趋势
前不久,OpenAI发布了文生视频模型Sora,极大地拓展了AI在视频内容生成方面的能力,令人惊艳的表现引发全球关注,再次掀起一波人工智能热潮。通用人工智能(AGI)时代的到来已势不可挡,对不少行业的颠覆与重塑正在上演,如何积极拥抱这项变革性技术,同时加强对其治理显得愈发重要,引起国际国内相关机构和智库的共同关切,期待AGI能够为人类社会带来更多福祉。
随着人工智能技术的不断普及及应用,基于人工智能为底层技术而打造出的个性化应用场景将广泛出现。公司研发团队对人工智能领域的发展一直保持高度的关注。公司相信通过整合人工智能与行业数字智能化需求将打造出更多更具创新与突破性的数智综合解决方案产品。
5.能源创新及节能应用发展趋势
未来能源行业将呈现出多方面的创新和发展趋势。首先,可再生能源技术将继续蓬勃发展,太阳能、风能和水能等清洁能源的利用将进一步普及和优化,以减少对传统化石燃料的依赖,推动碳中和目标的实现。其次,储能技术将得到更多关注和投入,以解决可再生能源波动性大、间歇性强的问题,促进电网稳定运行和能源供应的可持续性。智能能源系统将迅速发展,包括智能电网、智能家居和智能能源管理系统等,通过数据分析和人工智能技术提高能源利用效率,并实现个性化的能源消费和管理。
公司持续关注新能源和节能领域的变化与发展,新能源的普及、节能向各行业应用延展也为公司带了更多的行业商机。通信行业具有巨大的节能与新能源发展潜力,公司将持续聚焦客户在该领域的需求,并结合自身技术、经验优势抓住行业发展机遇打造有竞争力的产品。
6.4G/5G基站运营发展趋势
4G/5G基站运营方面,预计2024年全国将新增60万个5G基站,5G基站规模达到337.7万个。且随运营商将铁塔承租市场向社会第三方公司的进一步开放,民营铁塔公司会有更大的市场空间。同时由于通信基站属于城市基础设施中的稀缺资源点位,随着物联网、车联网的发展,未来将更多的承接除运营商以外的基础设施建设业务,增加基站资源的收益率。
近年,公司4G/5G基站运营业务取得了长足发展。运营商客户持续增长的基站需求对公司未来基站运营业务的拓展创造了良好的条件。持续推动4G/5G基站运营业务发展是公司重要的战略目标之一。
公司发展战略
经公司管理团队讨论,为公司2023到2025年的发展制定了以下战略规划:
1.聚焦数字,稳增设计:为抢占智慧咨询行业领先地位、紧抓数字经济机遇,规划期内聚焦数字经济需求,重点发展智慧咨询设计业务,拓展联通及铁塔客户,保持设计业务稳增,为预付费智慧运营业务做好引导。
2.深耕数能,规模增长:把握数字经济、双碳及颠覆性技术带来的发展机遇,发挥客户及技术优势,通过混改提升影响力,在新能源智慧技改、智慧工地、基站储能方向实现规模化增长,在AI智能、大数据、信安、军工、信创方向寻机突破,拉动企业持续增长
3.控险并购,夯实基础:以控制风险、保障现金刚性流入为原则,充分发挥技术和规模优势,以最小本金投入为基础,主要采用收购发达地区基站方式,规划期内力争将基础运营业务打造成自主运营、行业领先、公司主营、独立挂牌的产品板块。
4.导向贡献,共同成就:在相互信任、尊重、欣赏氛围下,与员工共同打造互相成就的平台、规划期内,以奋斗者为本,健全有效的短、中、长期激励机制,持续管理改进,落实导向贡献、获取分享机制,让组织充满活力。
经营计划或目标
围绕公司发展战略,2024年度制定如下发展计划:
1.进一步提升公司资质,优化人员结构及激励机制,持续提升公司竞争力;
2.加强通信运营商设计类业务应收的历史清欠工作,降低应收账款及存货占比,保持现金流健康稳定流入;
3.进一步拓展中国铁塔发达省份的5G设计业务,增加优质客户占比;
4.在控制资金风险的基础上,进一步拓展基站租赁业务,让5G基站租赁业务成为保障公司持续收入及利润的基础业务之一;
5.促进5G+智慧工地_数字质监业务,在已签订合同省份的落地,拓展新的省份,新的一年,力争使5G+智慧工地_数字质监业务成为公司主营业务之一;
6.发挥公司的咨询及技术优势,围绕国家在数字经济、双碳、信创等政策优势,聚焦在5G+、AI智能、5G+双碳、信创领域开展研发,为公司持续发展奠定基础;
7.持续调整与优化现有服务类产品销售模式,加强与通信运营商在5G+智慧类产品的合作,增加预付款类产品的销售占比,进一步提高经营性现金流增加额;
8.鉴于5G基站、IDC机房等类通信设备能耗巨大,把握国家双碳政策机遇,发挥公司的资源及技术优势,为通信运营商节能降耗。
不确定性因素
无
三、公司面临的重大风险分析
应收账款余额较大的风险
受通信运营商采购政策及结算方法的影响,报告期内,公司期末应收账款余额较大,公司主要客户为三大通信运营商及中国铁塔公司,具有较强的支付能力和良好的商业信用,多年来一直作为公司的主要客户,在既有的业务往来中均未发生坏账,历年回款状况良好,应收账款账面余额较大,符合通信技术服务行业特点,若无法及时收回款项,公司可能受到流动资金短缺和坏账损失带来的风险。目前公司主要客户为与公司合作多年的三大通信运营商。其资金实力雄厚,具有很高的信用等级。为了避免应收账款给企业带来的资金周转困难、坏账损失等风险,公司制定了完善的应收账款管理体系,利用系统信息化管理方法,组织专人进行应收账款的有效管理,强化客户信用调查和信用评估制度,并加大对相关责任人奖惩力度,促进应收账款的回款,持续改善应收账款余额较大带来的风险。
行业技术快速发展带来的风险
由于信息通信行业技术更新和升级较快,对信息通信技术的跟踪、学习与掌握程度,将直接影响技术服务提供商在同业竞争中的地位,特别是CHATGT的出现,开启了人工智能技术普遍服务的新时代,信息通信技术服务商必须时刻掌握国际、国内及行业信息通信前沿技术、规范及标准,否则将面临行业技术快速发展带来的风险。报告期内,公司进一步建立健全快速的市场政策分析与监测机制,把握政策与行业发展动向,加大技术专业人员的培养与研发投入,吸纳了一批具备创新性能力与产品的团队人次,公司积极参与国内及行业标准的制定,在数字经济、数字政府、数字行业、信息技术等方面参与顶层设计与评价标准制定,紧跟行业技术发展趋势,降低信息通信技术发展带来的风险。
客户集中度相对较高的风险
客户相对集中,受通信运营商投资周期影响,可能为企业运营带来一定风险。公司成立之初便努力降低客户集中带来的不利影响,截止目前,公司业务已覆盖16个省,与通信运营商客户移动、电信、联通及政企客户、中国铁塔、电力、交通等均建立良好合作关系,这些努力在一定程度上平衡了收入来源,降低了客户集中度较高的风险。虽然公司目前的收入仍然不够均衡,但已有所改善,其中中国联通收入占比最高,而中国移动收入也在稳定增加。公司致力于积极拓展客户资源,更好地丰富客户的资源分布,增强中国电信、中国移动、政府等市场开拓能力,挖掘已有客户新的收入增长点,降低对集中客户的依赖程度。报告期内,公司的主要客户均与公司具有长期、稳定合作关系,因此公司销售结构出现大幅波动的可能性较小。同时,公司将继续努力降低客户集中度的风险,不断拓展客户资源,提高服务质量,开发新产品和服务,并与其他企业建立合作伙伴关系,加强品牌宣传,以保持公司业务的稳定发展。
经营性现金流净额较低的风险
受行业特征和主要客户结算方式的影响,公司提供的技术服务为网络建设项目的第一环节,大部分技术服务项目的收款通常在整个网络建设项目完成后验收支付,项目验收中同时包括监理、设备和施工等其他合作方,在支付环节上受行业因素影响滞后于完工期,导致部分项目收款期较长,应收款项余额较大。因此,公司可能出现经营活动现金流量净额较低的情况。公司于本年初就针对此风险进行专项评估,制定了整套的资金保障方案并建立专项部门组织专人负责协调落实,其中包括加强应收账款的管理,加快收入回款转化率,增加现金流转率。加强现金预算管理,对现金流有效预测,控制现金支出比率。
通信行业的周期性特征所带来的业绩波动风险
信息通信行业的发展主要受国家宏观经济政策、行业发展指导政策、相关技术成熟程度、网络技术更新换代、运营商投资计划、预期市场需求规模和预期投资收益等情况的影响。政府客户、运营商客户处在建设高峰期时普遍对公司业绩有正向拉动,相反处在平稳期或低谷期时对公司业绩的快速增长助力不明显甚至产生普遍消极影响。目前由于运营商业务为公司的主营业务,份额占比较大,因此通信行业的周期性特征将对公司业绩表现产生重大的影响。公司围绕主营业务从纵向、横向两个维度持续推动跨界发展,拓宽上下游市场,加快进入新的相关业务领域,紧抓数字经济发展契机,研发创新服务商业模式,向客户提供运管服一体化的长期性服务产品,加强公司业务收入的持久与稳定能力,提升公司抗周期、抗风险的能力,确保公司可持续发展。
本期重大风险是否发生重大变化:
本期重大风险未发生重大变化。
收起▲
一、业务概要
(一)商业模式与经营计划
商业模式
公司始终致力于为客户提供通信建设与运营综合解决方案及数字智能综合解决方案,真正为客户创造价值。主要为中国移动、中国联通、中国电信、中国铁塔、政府、企事业单位客户提供服务。通信网络(4G/5G)设计与总承包、4G/5G基站租赁服务、4G/5G+智慧类业务的建设与运营是公司目前主要收入来源。
1.产品与服务
1)通信建设与运营综合解决方案
a)咨询与设计业务
公司拥有通信咨询甲级、通信工程设计甲级(无线通信、移动通信、通信铁塔)、通信工程勘察甲级资质、建筑智能化系统专项甲级、建筑设计乙级、涉密乙级、安防等资质,有能力为客户提供2G/3G/4G/5G移动通信网、交换网、传输网、数据网、光缆网、通信管道、通信电源、通信铁塔、大型数据中心等通信建设全专业的咨询、规划、可研、设计服务。
报告期内,公司为黑龙江联通、吉林联通、甘肃联通、北京联通、吉林铁塔、辽宁铁塔、上海铁塔、陕西铁塔、安徽铁塔等多家运营商持续提供服务;报告期内,首次中标新疆铁塔设计服务;除运营商外,首次承接大庆、绥化、伊春等7个地市的数字政府可研及设计项目。
报告期内,公司新增电力行业送电、变电工程乙级设计资质。
b)工程与总承包业务
公司拥有通信工程总承包二级资质,有能力为客户提供通信网络设备安装、室内分布、光缆管道、数据中心等工程及总承包业务。
c)4G/5G基站租赁业务
鉴于通信运营商对4G、5G通信基站有着长期、持续的站址租赁需求,且支付及时、稳定,公司已制定了较完善的风险防控措施,开发了通信基站租赁管理平台,拓展了融资渠道,建立并形成了较有行业竞争力的基站租赁综合解决方案。
报告期内,公司4G/5G基站租赁业务新增订单6,500万,取得合同对价款2,330万,可为北京移动、四川内江移动、黑龙江电信、吉林联通等客户持续提供4G/5G基站承载租赁服务。
2)数字智能综合解决方案
鉴于公司在4G、5G及通信基础网络的技术积累,以及我国已建立成熟、稳定、连续覆盖的4G、5G网络,同信通信一直聚焦于客户的挑战与压力,除了可为客户提供通信网络建设解决方案外,报告期内,研发并优化了智慧工地_数字质监、敏捷开发平台等多个有竞争力的行业产品。
a)5G+智慧工地_数字质监
报告期内,开发并完成了黑龙江移动的数字质监运营平台,拓展了内蒙古住建市场。
b)数字政府
报告期内,公司先后承担了佳木斯、双鸭山、伊春、绥化、大庆、七台河、讷河等地市的数字政府建设咨询及可行性研究服务。
2.客户类型
1)公司通信建设与运营类综合解决方案主要为中国铁塔、中国联通、中国移动、中国电信及政府类客户提供服务,报告期内,公司业务已覆盖上海、北京、江苏、安徽、福建、四川、陕西等发达省份,共计在18个省份、近30个以上省级通信运营商和铁塔客户成为公司较稳定的核心客户,2023年上半年,北京移动租赁业务增长显著。
2)数字智能综合解决方案主要面向教育、政府、公安、住建及通信运营商行业提供持续、有粘性的服务,报告期内已在江苏、四川、辽宁、黑龙江、宁夏等省份获得合同及订单。
3.销售渠道
公司采用自营为主、辅助渠道方式开展营销,其中,通信建设与运营综合解决方案类产品主要通过公司各片区、各省设立的地区部、代表处及子公司、控股公司的营销团队自主营销,数字智能综合解决方案类产品主要通过自营及通信运营商、各级代理商相结合的方式营销。
报告期内,公司已在北京、江苏、上海、福建、四川、内蒙古、黑龙江、吉林8个省份设立地区部或代表处,并在北京、上海、江苏、四川、广西、福建等省份设立有全资或控股子公司,负责片区或所在省份相关产品的营销及交付,贴近客户提供有粘性的服务。
4.收入模式
1)公司的咨询与设计服务类产品主要依据国家住建部、发改委发布的《工程勘察设计收费标准2002年修订本》作为收取对价的基础,同时依据参与客户组织的招投标报价折扣,合并计算最终取得的服务费用。
2)工程与总承包类产品主要通过参加客户组织的招投标获取中标标段服务资格、服务费用框架上限以及取费折扣,最终获得的单项工程计价,需要依据工程决算中计取的相关各项费用,与投标报价合并计算最终取得的服务费用,工程类项目取费通常需要通过甲方委托的审计公司审计后最终确定。
3)4G/5G基站运营业务主要通过地面、楼面、建筑物内等4G/5G通信基站出租为通信运营商解决4G/5G基站信号需求,分期收取租赁服务费用,目前,主要向中国移动、中国电信、中国联通、中国铁塔提供服务,定价方式主要参考通信行业主管单位指导价格及中国铁塔租金标准,结合投标折扣定价。
4)鉴于数字智能综合解决方案的种类不同,获取收入的方式也不同,目前主要分为租赁、服务、产品销售及EMC等方式。
报告期内,公司的商业模式未发生重大变化;报告期后至披露日,公司商业模式未发生重大变化。
经营计划
报告期内,公司收入显著增长,实现主营业收入29,620,379.66元,同比增长32.12%。其中通信建设综合解决方案类收入实现19,933,009.58元,同比增长18.56%,数字智能综合解决方案收入9,687,370.08元,同比增长72.76%。
报告期内,通信设计及总承包类业务收入持续稳定。受5G建设增幅及宏观经济影响,通信运营商建设投入增长不足,5G建设步入长尾阶段,中国铁塔各省份5G基站建设需求增幅不大,公司5G基站类设计业务保持稳定。报告期内,公司实现了在辽宁、上海、安徽等省份设计业务的小幅增长,并先后成功拓展了陕西铁塔、新疆铁塔等省份业务,为持续降低历史应收账款余额,促进存货转化,公司选择性的调整了设计类业务的客户结构,主要拓展中国铁塔等回款周期短类客户业务,同时,受国家数字经济政策利好影响,公司加大了数字与智慧类业务设计投入。报告期内,公司进一步拓展了政府类数字业务,新承接了7个地市的数字经济可行性研究方案的编制工作,为指导相关地市数字经济建设起到了技术指引作用,奠定了公司在黑龙江省数字经济建设领域咨询领先地位,为进一步拓展黑龙江省数字、智慧类业务起到了引领作用。
报告期内,公司4G/5G基站租赁业务增长显著,新增订单约6500万元,取得合同对价款2,330万元。合并报表后,基站类收入实现5,454,011.41元,同比增长139.70%,鉴于持有基站大多处于北京及四川,租赁客户主要为中国移动,现金流入持续、稳定。
报告期内,主要受控股江苏南邮电信工程设计院有限公司(更名江苏时代智慧信息工程设计有限公司)影响,公司数字智能解决方案类业务收入显著增长,实现9,687,370.08元,同比增长72.76%。同时,公司于报告期内成立西南智慧行业代表处,实现收入733,267.47元,其中5G+智慧园区、5G+智慧教育、5G+智慧公交、智慧交通类业务增长显著,在5G+智慧工地、5G+智慧警务、敏捷开发等、AI语音识别等领域实现了较多的技术及产品储备,智慧工地业务稳步推进。
报告期内,公司实现利润4,073,501.77元,主要受应收账款回款增加、信用减值转回影响导致,目前公司已持续调整客户及产品结构,增加预收款类产品及业务,新年度预计显著改善。
(二)行业情况
1.数字政府建设加快
数字产业作为数字经济的驱动基础是带动数字经济发展的引擎,数字政府的建设则是新型基础设施投资的新一轮增长热点,以政府数字化提升治理能力与办事效率,为企业提供良好的营商环境,为人民提供良好的民生环境,为产业高质量发展、高端制造转型、企业数字化转型起到了带动作用。以数字政府治理投资带动数字化发展,是新时期基础设施投资的主要模式。
2.5G投资逐渐形成长期向好的稳定趋势
随着2019年5G试商用开始,5G建设未如大众预期出现4G时代的短周期集中爆发式投资,在过去的三年,运营商的5G建设思路以既有站址新增为主,截止2022年底,三大运营商基本完成主要城市区域的4G/5G共址建设,总体5G基站数量达到231.2万个。广泛性5G需求如无人驾驶,VR等应用的商业化之路仍需时间成长,运营商在满足4G共址的基础上主要增量来源于B端需求,目前B端的需求应用主要以局部区域为主,随着国家推动数字化改革与高质量发展的进程加快,5G应用也在快速发展的路上。一批制造业、交通业的5G应用逐渐开花,逐渐进入发展期,5G建设将会在较稳定的规模基础上持续较长的建设周期。
二、公司面临的重大风险分析
应收账款余额较大的风险
受通信运营商采购政策及结算方法的影响,报告期内,公司期末应收账款余额较大,公司主要客户为三大通信运营商及中国铁塔公司,具有较强的支付能力和良好的商业信用,多年来一直作为公司的主要客户,在既有的业务往来中均未发生坏账,历年回款状况良好,应收账款账面余额较大,符合通信技术服务行业特点,若无法及时收回款项,公司可能受到流动资金短缺和坏账损失带来的风险。目前公司主要客户为与公司合作多年的三大通信运营商。其资金实力雄厚,具有很高的信用等级。为了避免应收账款给企业带来的资金周转困难、坏账损失等风险,公司制定了完善的应收账款管理体系,利用系统信息化管理方法,组织专人进行应收账款的有效管理,强化客户信用调查和信用评估制度,并加大对相关责任人奖惩力度,促进应收账款的回款,持续改善应收账款余额较大带来的风险。
行业技术快速发展带来的风险
由于信息通信行业技术更新和升级较快,对信息通信技术的跟踪、学习与掌握程度,将直接影响技术服务提供商在同业竞争中的地位,特别是CHATGT的出现,开启了人工智能技术普遍服务的新时代,信息通信技术服务商必须时刻掌握国际、国内及行业信息通信前沿技术、规范及标准,否则将面临行业技术快速发展带来的风险。报告期内,公司进一步建立健全快速的市场政策分析与监测机制,把握政策与行业发展动向,加大技术专业人员的培养与研发投入,吸纳了一批具备创新性能力与产品的团队人次,公司积极参与国内及行业标准的制定,在数字经济、数字政府、数字行业、信息技术等方面参与顶层设计与评价标准制定,紧跟行业技术发展趋势,降低信息通信技术发展带来的风险。
客户集中度相对较高的风险
客户相对集中,受通信运营商投资周期影响,可能为企业运营带来一定风险。公司成立之初便努力降低客户集中带来的不利影响,截止目前,公司业务已覆盖16个省,与通信运营商客户移动、电信、联通及政企客户、中国铁塔、电力、交通等均建立良好合作关系,这些努力在一定程度上平衡了收入来源,降低了客户集中度较高的风险。虽然公司目前的收入仍然不够均衡,但已有所改善,其中中国联通收入占比最高,而中国移动收入也在稳定增加。公司致力于积极拓展客户资源,更好地丰富客户的资源分布,增强中国电信、中国移动、政府等市场开拓能力,挖掘已有客户新的收入增长点,降低对集中客户的依赖程度。报告期内,公司的主要客户均与公司具有长期、稳定合作关系,因此公司销售结构出现大幅波动的可能性较小。同时,公司将继续努力降低客户集中度的风险,不断拓展客户资源,提高服务质量,开发新产品和服务,并与其他企业建立合作伙伴关系,加强品牌宣传,以保持公司业务的稳定发展。
经营性现金流净额较低的风险
受行业特征和主要客户结算方式的影响,公司提供的技术服务为网络建设项目的第一环节,大部分技术服务项目的收款通常在整个网络建设项目完成后验收支付,项目验收中同时包括监理、设备和施工等其他合作方,在支付环节上受行业因素影响滞后于完工期,导致部分项目收款期较长,应收款项余额较大。因此,公司可能出现经营活动现金流量净额较低的情况。公司于本年初就针对此风险进行专项评估,制定了整套的资金保障方案并建立专项部门组织专人负责协调落实,其中包括加强应收账款的管理,加快收入回款转化率,增加现金流转率。加强现金预算管理,对现金流有效预测,控制现金支出比率。
通信行业的周期性特征所带来的业绩波动风险
信息通信行业的发展主要受国家宏观经济政策、行业发展指导政策、相关技术成熟程度、网络技术更新换代、运营商投资计划、预期市场需求规模和预期投资收益等情况的影响。政府客户、运营商客户处在建设高峰期时普遍对公司业绩有正向拉动,相反处在平稳期或低谷期时对公司业绩的快速增长助力不明显甚至产生普遍消极影响。目前由于运营商业务为公司的主营业务,份额占比较大,因此通信行业的周期性特征将对公司业绩表现产生重大的影响。公司围绕主营业务从纵向、横向两个维度持续推动跨界发展,拓宽上下游市场,加快进入新的相关业务领域,紧抓数字经济发展契机,研发创新服务商业模式,向客户提供运管服一体化的长期性服务产品,加强公司业务收入的持久与稳定能力,提升公司抗周期、抗风险的能力,确保公司可持续发展。
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一、业务概要
商业模式:
公司始终致力于为客户提供通信建设与运营综合解决方案及数字智能综合解决方案,真正为客户创造价值。主要为中国移动、中国联通、中国电信、中国铁塔、政府、企事业单位客户提供服务。通信网络(4G/5G)设计与总承包、4G/5G基站租赁服务、4G/5G+智慧类业务的建设与运营是公司目前主要收入来源。
1.产品与服务
1)通信建设与运营综合解决方案
a)咨询与设计业务
公司拥有通信咨询甲级、通信工程设计甲级(无线通信、移动通信、通信铁塔)、通信工程勘察甲级资质、建筑智能化系统专项甲级、建筑设计乙级、涉密乙级、安防等资质,有能力为客户提供2G/3G/4G/5G移动通信网、交换网、传输网、数据网、光缆网、通信管道、通信电源、通信铁塔、大型数据中心等通信建设全专业的咨询、规划、可研、设计服务。
报告期内,公司为黑龙江联通、内蒙联通、吉林联通、甘肃联通、北京联通、吉林铁塔、辽宁铁塔、上海铁塔、陕西铁塔、安徽铁塔、内蒙铁塔等多家运营商持续提供服务;
除运营商外,公司在数字政府的规划、咨询领域取得了较大的突破。报告期内,成功中标黑龙江省营商局主持的黑龙江省数字政府可研项目,项目涵盖了全省32个子系统。
b)工程与总承包业务
公司拥有通信工程总承包二级资质,有能力为客户提供通信网络设备安装、室内分布、光缆管道、数据中心等工程及总承包业务。
报告期内,公司为中移建设、内蒙联通等客户提供了园区、5G室分等通信工程建设服务。
c)4G/5G基站租赁业务
鉴于通信运营商对4G、5G通信基站有着长期、持续的站址租赁需求,且支付及时、稳定,公司在基站的设计、建设、维护等领域有着较多技术积累,2022年,公司进一步优化了基站租赁商业模式,制定了较完善的风险防控措施,开发了通信基站租赁管理平台,拓展了融资渠道综合提升了基站租赁综合解决方案。
报告期内,公司在北京区域实现了290通信基站的持有与改造,新获得9000万以上租赁订单,截止目前,公司累计持有432座通信基站,可为客户持续提供4G/5G基站承载租赁服务。
2)数字智能综合解决方案
鉴于公司在4G、5G及通信基础网络的技术积累,以及我国已建立成熟、稳定、连续覆盖的4G、5G网络,同信通信一直聚焦于客户的挑战与压力,除了可为客户提供通信网络建设解决方案外,报告期内,围绕4G/5G网络,在教育、园区、警务、住建领域,通过自研、投资等方式,研发并打造出多个有竞争力的行业产品。
a)5G+智慧工地_数字质监
报告期内,先后实现与黑龙江省联通、黑龙江省移动、辽宁电信、辽宁移动签订了省一级的战略或合作合同,确定了中长期的合作伙伴关系。
b)数字政府
报告期内,公司先后承担了黑龙江省数字政府、伊春数字政府、佳木斯数字政府的建设咨询及可行性研究服务。
c)5G+智慧公交
报告期内,公司持续提供了江苏盐城智慧交通、响水智能公交等项目的综合解决方案服务。
d)5G+智慧教育
报告期内,公司控股子公司时代智慧持续发挥在智慧教育领域的技术优势,持续为南京航空航天大学、南京邮电大学及多家小学、幼儿园提供基于4G、5G网络的教育、教室等解决方案。
e)5G+智慧园区
报告期内,先后为百丽峯景、南京尧舜园、依安食品产业园等提供基于4G、5G网络的智慧园区、建筑等综合解决方案。
2.客户类型
1)公司通信建设与运营类综合解决方案主要为中国铁塔、中国联通、中国移动、中国电信及政府类客户提供服务,报告期内,公司业务已覆盖上海、北京、江苏、安徽、福建、四川、陕西等发达省份,共计在16个省份、近30个以上省级通信运营商和铁塔客户成为公司较稳定的核心客户。
2)数字智能综合解决方案主要面向教育、政府、公安、住建及通信运营商行业提供持续、有粘性的服务,报告期内已在江苏、四川、辽宁、黑龙江、宁夏等省份获得合同及订单。
3.销售渠道
公司采用自营为主、辅助渠道方式开展营销,其中,通信建设与运营综合解决方案类产品主要通过公司各片区、各省设立的地区部、代表处及子公司、控股公司的营销团队自主营销,数字智能综合解决方案类产品主要通过自营及通信运营商、各级代理商相结合的方式营销。
报告期内,公司已在北京、江苏、上海、福建、四川、内蒙古、黑龙江、吉林8个省份设立地区部或代表处,并在北京、上海、江苏、四川、广西、福建等省份设立有全资或控股子公司,负责片区或所在省份相关产品的营销及交付,贴近客户提供有粘性的服务。
4.收入模式
1)公司的咨询与设计服务类产品主要依据国家住建部、发改委发布的《工程勘察设计收费标准2002年修订本》作为收取对价的基础,同时依据参与客户组织的招投标报价折扣,合并计算最终取得的服务费用。
2)工程与总承包类产品主要通过参加客户组织的招投标获取中标标段服务资格、服务费用框架上限以及取费折扣,最终获得的单项工程计价,需要依据工程决算中计取的相关各项费用,与投标报价合并计算最终取得的服务费用,工程类项目取费通常需要通过甲方委托的审计公司审计后最终确定。
3)4G/5G基站运营业务主要通过地面、楼面、建筑物内等4G/5G通信基站出租为通信运营商解决4G/5G基站信号需求,分期收取租赁服务费用,目前,主要向中国移动、中国电信、中国联通、中国铁塔提供服务,定价方式主要参考通信行业主管单位指导价格及中国铁塔租金标准,结合投标折扣定价。
4)鉴于数字智能综合解决方案的种类不同,获取收入的方式也不同,目前主要分为租赁、服务、产品销售及EMC等方式。
报告期内,公司的商业模式未发生重大变化;报告期后至披露日,公司商业模式未发生重大变化。
二、主要经营情况回顾
(一)经营计划
2022年,公司收入显著增长,实现主营业收入87,536,053.44元,同比增长38.23%。其中通信建设综合解决方案类收入实现58,582,866.77元,同比增长9.98%,数字智能综合解决方案收入28,953,186.67元,同比增长187.84%。
报告期内,通信设计及总承包类业务收入持续稳定。受5G建设增幅及宏观经济影响,通信运营商建设投入增长不足,5G建设步入长尾阶段,中国铁塔各省份5G基站建设需求增幅不大,公司5G基站类设计业务保持稳定。报告期内,公司实现了在辽宁、上海、安徽等省份设计业务的小幅增长,并先后成功拓展了陕西铁塔、新疆铁塔等省份业务,为持续降低历史应收账款余额,促进存货转化,公司选择性的调整了设计类业务的客户结构,主要拓展中国铁塔等回款周期短类客户业务,同时,受国家数字经济政策利好影响,公司加大了数字与智慧类业务设计投入。报告期内,公司独立承接了黑龙江省数字经济可行性研究方案的编制,方案包含了全省32个子系统建设以及数据接口的连通,为指导全省数字经济建设起到了技术指引作用,奠定了公司在黑龙江省数字经济建设领域咨询领先地位,为进一步拓展黑龙江省数字、智慧类业务起到了引领作用。
报告期内,公司4G/5G基站租赁业务增长显著,共计持有站址数量达到432座,已签订待执行订单超过1亿。合并报表后,基站类收入实现7,584,429.87元,同比增长94.37%,鉴于持有基站大多处于北京及四川,租赁客户主要为中国移动,现金流入持续、稳定。
报告期内,主要受控股江苏南邮电信工程设计院有限公司(更名江苏时代智慧信息工程设计有限公司)影响,公司数字智能解决方案类业务收入显著增长,实现28,953,186.67元,同比增长187.84%。其中5G+智慧园区、5G+智慧教育、5G+智慧公交、智慧交通类业务增长显著,同时公司在5G+智慧工地、5G+智慧警务、敏捷开发等、AI语音识别等领域实现了较多的技术及产品储备,同时与辽宁移动、辽宁电信、内蒙联通、黑龙江联通、黑龙江移动等客户在智慧工地领域达成了战略或合作伙伴关系,为下一步业务持续增长奠定了基础。
2022年,公司实现利润-18,205,251.59元,主要受历史北方各省联通公司应收账款减值计提及存货跌价准备影响导致,目前公司已持续调整客户及产品结构,降低北方客户收入占比,增加预收款类产品及业务,新年度预计显著改善。
(二)行业情况
1.数字政府建设加快
数字产业作为数字经济的驱动基础是带动数字经济发展的引擎,数字政府的建设则是新型基础设施投资的新一轮增长热点,以政府数字化提升治理能力与办事效率,为企业提供良好的营商环境,为人民提供良好的民生环境,为产业高质量发展、高端制造转型、企业数字化转型起到了带动作用。以数字政府治理投资带动数字化发展,是新时期基础设施投资的主要模式。
2.三大运营商2022年全年CAPEX较上一年稳中有升
根据已公布的业绩公告2022全年三大运营商共计CAPEX支出约为3591亿元,总体投资较上一年度略有提升。从运营商资本性开支情况来看,2022年资本性开支仍处于平稳投资水平。
中国铁塔的运营商业务受三大运营商5G相关投资稳定策略影响,新增站址及共享改造支出持续减少,既有站址更新改造投资有所增加。中国铁塔全年资本性开支为262.07亿元,较上一年度略有增加。
3.5G投资逐渐形成长期向好的稳定趋势
随着2019年5G试商用开始,5G建设未如大众预期出现4G时代的短周期集中爆发式投资,在过去的三年,运营商的5G建设思路以既有站址新增为主,截止2022年底,三大运营商基本完成主要城市区域的4G/5G共址建设,总体5G基站数量达到231.2万个。广泛性5G需求如无人驾驶,VR等应用的商业化之路仍需时间成长,运营商在满足4G共址的基础上主要增量来源于B端需求,目前B端的需求应用主要以局部区域为主,随着国家推动数字化改革与高质量发展的进程加快,5G应用也在快速发展的路上。一批制造业、交通业的5G应用逐渐开花,逐渐进入发展期,5G建设将会在较稳定的规模基础上持续较长的建设周期。
三、持续经营评价
1.通信行业稳步发展,运营商客户营收再创新高
当下中国的数字经济正在快速发展,并在推动国家经济转型升级和全球经济治理体系变革中扮演着重要的角色。随着数字化技术的广泛应用和数字经济基础设施的不断完善,中国数字经济规模将继续扩大。根据预测,到2025年,中国数字经济规模有望达到100万亿元人民币。中国数字经济的发展将促进传统产业的数字化转型,同时也将孕育新的数字产业。未来,数字技术将在传统行业和新兴领域中得到更广泛的应用,形成全新的产业生态和价值链。
通信行业作为数字经济发展的基础也迎来了良好的发展机遇。通信运营商作为通信行业的基石,经营业绩伴随行业发展逐年提升。根据三大运营商发布2022年年报所示,基础业务和产数类业务双轮驱动,行业服务收入增幅达到8%,创近年新高。行业利润增幅8.5%,高于服务收入增幅,中国电信和中国联通净利润实现双位数增长。
移动用户规模持续增长,中国电信净增用户约1900万,中国移动保持用户规模优势,增长1811万,净增规模创三年新高。行业5G套餐用户超10亿,三家5G渗透率均超60%,其中中国电信为行业第一。三家移动用户ARPU连续两年实现提升。
千兆宽带加速升级,智家业务快速拓展促进家庭用户价值有效提升。三家有线宽带用户均保持较好增长,中国移动在用户规模、市场份额、净增规模上保持行业领先。中国电信,中国移动千兆宽带渗透率均超10%,有线宽带加速升级与智慧家庭业务融合互促,拉动融合宽带ARPU价值有效提升,中国电信,中国移动融合宽带ARPU均上涨。
运营商客户是公司通信网络建设综合解决方案主要客户,公司业务规模与运营商资本性支出密切相关。近年,运营商资本性支出规模稳健,为公司通信网络建设产品提供了良好的市场发展空间。其中:规划设计类业务,公司注重交付质量及客户满意度,提高了服务粘性,促进了老客户持续重复购买。报告期内,公司抓住市场机遇,拓展了甘肃联通、陕西铁塔、新疆铁塔3个省级运营商客户,为构筑稳定的业务基本面打下基础。
基础设施运营业务是运营商客户的刚性需求,该业务具有收益稳定、经营模式简单、运营风险小等优势,能够在较长一段时间为公司提供稳定的基站站址租赁收入和现金流。报告期内,公司通过对北京奥网的股权收购取得了位于北京的157处基站的所有权。通过资产收购完成了美德恒133处基站所有权变更。公司目前在北京地区拥有4G/5G通信基站共计290处,为公司稳定运营奠定了基础。
2.数字经济助力数智业务长足发展
5G技术的推广将会带来更快速、更可靠、更低延迟的网络连接,为数字经济的发展提供更强大的基础设施。云计算和大数据技术已经成为数字经济的重要基石,它们的广泛应用将会进一步推动数字经济的发展。物联网和智能制造技术将会使生产、物流和供应链等方面更加智能化和高效化,促进数字经济的跨足。人工智能技术的广泛应用将为数字经济的发展带来新的机遇和挑战,如智能交通、智能医疗、智慧城市等领域。中国数字经济的发展前景非常广阔,未来将继续加速数字化进程,推动产业升级和社会进步。
随着数字经济的发展,对通信和信息技术的需求将进一步增长,这为公司提供了广阔的市场机遇。公司长期注重研发投入,作为信息与通信技术服务提供商,通过多年行业深耕的经验与技术积累,不断融合通信与创新技术,持续向客户供给创新产品和服务,满足市场不断增长的需求。得益于数字经济的发展和数字政府建设进度的提升,报告期内,公司数字与智能综合解决方案业务取得了较大增长,从2021年的1005.86万元增长到2022年的2895.32万元,增长了187.84%。
报告期内,公司不存在如下情况:
(一)营业收入低于100万元;
(二)净资产为负;
(三)连续三个会计年度亏损,且亏损额逐年扩大;
(四)存在债券违约、债务无法按期偿还的情况;
(五)实际控制人失联或高级管理人员无法履职;
(六)拖欠员工工资或者无法支付供应商货款;
(七)主要生产、经营资质缺失或者无法续期,无法获得主要生产、经营要素(人员、土地、设备、原材料)。
(八)其他可能对公司持续经营能力产生重大影响的事项。
因此,公司拥有良好的持续经营能力。
四、未来展望
(一)行业发展趋势
1.宏观经济及国家发展战略对行业发展影响
2023年根据国家卫生专家的相关预测我国基本结束了3年的疫情,全球主要经济体都面临迫切的经济复兴愿望与需求,俄乌冲突、中东和解、美国、瑞士等多家老牌金融机构宣布倒闭等一系列国际重大事件都加速着世界整治经济格局的变化。人民币国际化进程逐渐加快,将有助于稳定我国制造业相关产品的进出口基础;俄罗斯经济战略中心向东转移,释放希望中国参与远东地区开发的信号,将为我国提供充沛的战略资源能力,同时为东北地区提供潜力巨大的发展机遇;面对国内国外双循环的大市场,数字经济是高质量发展的起动机,国家将持续加大数字产业投资,加速建设数字政府,持续推动企业数智化转型,提升高端制造业占比,都为信息通信产业的发展提供了广阔的空间和长久的轨道。
2.通信网络投资建设发展趋势
通信网络投资方面,三大运营商计划投资3591亿元,5G建设渐入长尾期,投资稳中有降。其中中国移动预计2023年资本性开支1832亿元,为5G建设以来的首次下降,其中5G相关资本开支约830亿元,较上一年度减少130亿元。中国电信预计2023年资本开支为990亿元,同比增长6.99%,其中5G网络投资315亿元,同比下降2%。中国联通预计2023年资本性开支为769亿元,同比增长3.64%,其中5G投资350亿元也将呈现稳中有降的趋势。此消彼长,三大运营商在2023年不约而同的将资本支出向算力网络领域倾斜。实际上,在ChatGPT、文心一言等AI产品引爆算力需求后,算力已经成为炙手可热的高价值资源。而算力网络成为提供普惠算力的最优解,或将成为数字经济时代的标志性基础设施。2023年,公司在通信设计及总承包方面,将采用稳定健康的发展战略,在保障既有业务规模及市场范围稳步增长的基础上,重点关注产业园区、IDC、市政改造等新兴通信网络投资市场。
3.数字经济发展趋势
数字经济方面,今年两会指出要加快数字政府建设,不断优化服务,推进政务服务集成办理,压减各类证明事项,90%以上的政务服务实现网上可办,优化营商环境,提高办事效率促进数字经济的快速发展。持续推进网络提速降费,发展“互联网+”。支持工业互联网发展,有力促进了制造业数字化智能化。促进数字经济和实体经济深度融合,加大数字产业基础设施投资,为数字经济发展筑牢底盘。2023年,公司将积极顺应国家数字经济发展的相关指引,在设计咨询产品方向重点布局数字政府、数字行业、数字产业、数字园区的顶层咨询服务。充分发挥过往沉淀的数字产业咨询能力、致力于成为政府数字经济发展的高端智库。在行业、产业数字化方面,将在2022年工作的基础上大力落实数字工地质监的全面运营服务,推动促进订单转化。赋能监管机构、行业主要群体在建筑工程领域的数字化管理能力。
4.人工智能创新发展趋势
随着ChatGPT的发布震惊技术圈,AI正以指数级速度向前发展,人类第一次产生对AI的群体性狂欢与群体防御反应。在可预见的未来,人工智能将会面临互联网、无人机等创新技术同样的攻防发展道路,即一部分企业大力发展AI,利用AI提供超越人类的能力,而另一部分企业发展防御AI对人类的过度泛滥以及降低对人类的威胁。AI在劳动力替代方面具备了先天性的算力优势,同时AI相关技术也在极力的保障AI贴近人类的表现方式,以便更好的实现与人类的融合。公司在2023年也积极布局AI相关产业,在视频AI方面公司将基于AI图像算法在工程施工领域、矿山作业领域提供危险源安全监测服务。
5.能源创新及节能应用发展趋势
能源创新与节能应用方面,两会指出要稳步推进节能降碳。统筹能源安全稳定供应和绿色低碳发展,科学有序推进碳达峰碳中和。优化能源结构,清洁能源消费占比由20.8%上升到25%以上。全面加强资源节约工作,发展绿色产业和循环经济,促进节能环保技术和产品研发应用。2023年,在能源创新方面,公司将持续关注与运营商5G网络运营的节能应用、关注新能源技术在既有产业中的创新应用,关注新能源产业的数字化应用于技术改造,关注建筑物节能综合解决方案,关注传统产业升级过程中的效能提升及新能源引入。
6.4G/5G基站运营发展趋势
4G/5G基站运营方面,预计2023年全国将新增60万个5G基站,5G基站规模达到290万个。且随运营商将铁塔承租市场向社会第三方公司的进一步开放,民营铁塔公司会有更大的市场空间。2023年,公司将重点布局通信基础设施投资领域,重点加大一二线经济较好,人口较大一二线城市的通信基站投资,继续发展并持有一定规模的通信基站,形成稳定的良性资产。
(二)公司发展战略
经公司管理团队讨论,为公司2023到2025年的发展制定了以下战略规划:
1.聚焦数字,稳增设计:为抢占智慧咨询行业领先地位、紧抓数字经济机遇,规划期内聚焦数字经济需求,重点发展智慧咨询设计业务,拓展联通及铁塔客户,保持设计业务稳增,为预付费智慧运营业务做好引导。
2.深耕数能,规模增长:把握数字经济、双碳及颠覆性技术带来的发展机遇,发挥客户及技术优势,通过混改提升影响力,在新能源智慧技改、智慧工地、基站储能方向实现规模化增长,在AI智能、大数据、信安、军工、信创方向寻机突破,拉动企业持续增长
3.控险并购,夯实基础:以控制风险、保障现金刚性流入为原则,充分发挥技术和规模优势,以最小本金投入为基础,主要采用收购发达地区基站方式,规划期内力争将基础运营业务打造成自主运营、行业领先、公司主营、独立挂牌的产品板块。
4.导向贡献,共同成就:在相互信任、尊重、欣赏氛围下,与员工共同打造互相成就的平台、规划期内,以奋斗者为本,健全有效的短、中、长期激励机制,持续管理改进,落实导向贡献、获取分享机制,让组织充满活力。
(三)经营计划或目标
围绕公司发展战略,2023年度制定如下发展计划:
1.进一步提升公司资质,优化人员结构及激励机制,持续提升公司竞争力;
2.加强通信运营商设计类业务应收的历史清欠工作,降低应收账款及存货占比,保持现金流健康稳定流入;
3.进一步拓展中国铁塔发达省份的5G设计业务,增加优质客户占比;
4.在控制资金风险的基础上,进一步拓展基站租赁业务,让5G基站租赁业务成为保障公司持续收入及利润的基础业务之一;
5.促进5G+智慧工地_数字质监业务,在已签订合同省份的落地,拓展新的省份,新的一年,力争使5G+智慧工地_数字质监业务成为公司主营业务之一;
6.发挥公司的咨询及技术优势,围绕国家在数字经济、双碳、信创等政策优势,聚焦在5G+、AI智能、5G+双碳、信创领域开展研发,为公司持续发展奠定基础;
7.持续调整与优化现有服务类产品销售模式,加强与通信运营商在5G+智慧类产品的合作,增加预付款类产品的销售占比,进一步提高经营性现金流增加额;
8.鉴于5G基站、IDC机房等类通信设备能耗巨大,把握国家双碳政策机遇,发挥公司的资源及技术优势,为通信运营商节能降耗。
(四)不确定性因素
无
五、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
1.应收账款余额较大的风险
受通信运营商采购政策及结算方法的影响,报告期内,公司期末应收账款余额较大,公司主要客户为三大通信运营商及中国铁塔公司,具有较强的支付能力和良好的商业信用,多年来一直作为公司的主要客户,在既有的业务往来中均未发生坏账,历年回款状况良好,应收账款账面余额较大,符合通信技术服务行业特点,若无法及时收回款项,公司可能受到流动资金短缺和坏账损失带来的风险。
措施:目前公司主要客户为与公司合作多年的三大通信运营商。其资金实力雄厚,具有很高的信用等级。为了避免应收账款给企业带来的资金周转困难、坏账损失等风险,公司制定了完善的应收账款管理体系,利用系统信息化管理方法,组织专人进行应收账款的有效管理,强化客户信用调查和信用评估制度,并加大对相关责任人奖惩力度,促进应收账款的回款,持续改善应收账款余额较大带来的风险。
2.行业技术快速发展带来的风险
由于信息通信行业技术更新和升级较快,对信息通信技术的跟踪、学习与掌握程度,将直接影响技术服务提供商在同业竞争中的地位,特别是chatGTP的出现,开启了人工智能技术普遍服务的新时代,信息通信技术服务商必须时刻掌握国际、国内及行业信息通信前沿技术、规范及标准,否则将面临行业技术快速发展带来的风险。
措施:报告期内,公司进一步建立健全快速的市场政策分析与监测机制,把握政策与行业发展动向,加大技术专业人员的培养与研发投入,吸纳了一批具备创新性能力与产品的团队人次,公司积极参与国内及行业标准的制定,在数字经济、数字政府、数字行业、信息技术等方面参与顶层设计与评价标准制定,紧跟行业技术发展趋势,降低信息通信技术发展带来的风险。
3.客户集中度相对较高的风险
客户相对集中,受通信运营商投资周期影响,可能为企业运营带来一定风险。
措施:公司成立之初便努力降低客户集中带来的不利影响,截止目前,公司业务已覆盖16个省,与通信运营商客户移动、电信、联通及政企客户、中国铁塔、电力、交通等均建立良好合作关系,这些努力在一定程度上平衡了收入来源,降低了客户集中度较高的风险。
虽然公司目前的收入仍然不够均衡,但已有所改善,其中中国联通收入占比最高,而中国移动收入也在稳定增加。公司致力于积极拓展客户资源,更好地丰富客户的资源分布,增强中国电信、中国移动、政府等市场开拓能力,挖掘已有客户新的收入增长点,降低对集中客户的依赖程度。
报告期内,公司的主要客户均与公司具有长期、稳定合作关系,因此公司销售结构出现大幅波动的可能性较小。同时,公司将继续努力降低客户集中度的风险,不断拓展客户资源,提高服务质量,开发新产品和服务,并与其他企业建立合作伙伴关系,加强品牌宣传,以保持公司业务的稳定发展。
4.经营性现金流净额较低的风险
受行业特征和主要客户结算方式的影响,公司提供的技术服务为网络建设项目的第一环节,大部分技术服务项目的收款通常在整个网络建设项目完成后验收支付,项目验收中同时包括监理、设备和施工等其他合作方,在支付环节上受行业因素影响滞后于完工期,导致部分项目收款期较长,应收款项余额较大。因此,公司可能出现经营活动现金流量净额较低的情况。
措施:公司于本年初就针对此风险进行专项评估,制定了整套的资金保障方案并建立专项部门组织专人负责协调落实,其中包括加强应收账款的管理,加快收入回款转化率,增加现金流转率。加强现金预算管理,对现金流有效预测,控制现金支出比率。
5.通信行业的周期性特征所带来的业绩波动风险
信息通信行业的发展主要受国家宏观经济政策、行业发展指导政策、相关技术成熟程度、网络技术更新换代、运营商投资计划、预期市场需求规模和预期投资收益等情况的影响。政府客户、运营商客户处在建设高峰期时普遍对公司业绩有正向拉动,相反处在平稳期或低谷期时对公司业绩的快速增长助力不明显甚至产生普遍消极影响。目前由于运营商业务为公司的主营业务,份额占比较大,因此通信行业的周期性特征将对公司业绩表现产生重大的影响。
措施:公司围绕主营业务从纵向、横向两个维度持续推动跨界发展,拓宽上下游市场,加快进入新的相关业务领域,紧抓数字经济发展契机,研发创新服务商业模式,向客户提供运管服一体化的长期性服务产品,加强公司业务收入的持久与稳定能力,提升公司抗周期、抗风险的能力,确保公司可持续发展。
(二)报告期内新增的风险因素
无。
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一、经营情况回顾
商业模式
公司致力于为客户提供通信建设与运营综合解决方案及4G/5G+智慧综合解决方案,真正为客户创造价值。主营业务是为中国移动、中国联通、中国电信、中国铁塔、政府等客户提供通信网络建设综
合解决方案。通信网络(4G/5G)设计与总承包、4G/5G基站租赁服务、4G/5G+智慧类业务的建设与运营是公司的核心收入来源。
1.产品与服务
1)通信建设与运营综合解决方案
a)咨询与设计业务
公司拥有通信咨询甲级、通信工程设计甲级(无线通信、移动通信、通信铁塔)、通信工程勘察甲级资质、建筑智能化系统专项甲级、建筑设计乙级、涉密乙级、安防等资质,有能力为客户提供2G/3G/4G/5G移动通信网、交换网、传输网、数据网、光缆网、通信管道、通信电源、通信铁塔、大型数据中心等通信建设全专业的咨询、规划、可研、设计服务。
b)工程与总承包业务
公司拥有通信工程总承包二级资质,有能力为客户提供通信网络设备安装、室内分布、光缆管道、数据中心等工程及总承包业务。
c)4G/5G基站运营业务
鉴于未来5G网络建设站址规模预计为现有4G基站数量的2-3倍,客户对通信基站站址类基础设施租用需求增长显著,公司打造了基于路灯、监控杆、建筑物楼面、单管塔等资源建设5G基站通信基础设施投资、规划、设计、施工、维护、运营的综合解决方案。
报告期内,公司已建成并持有近两百座通信基站基础设施,可为客户提供4G/5G基站承载租赁服务。
2)数字智能综合解决方案
鉴于公司在4G、5G及通信基础网络的技术积累,以及我国已建立成熟、稳定、连续覆盖的4G、5G网络,同信通信一直聚焦于客户的挑战与压力,除了可为客户提供通信网络建设解决方案外,报告期内,围绕4G/5G网络,在教育、园区、警务、住建领域,通过自研、投资等方式,研发并打造出多个有竞争力的行业产品。
a)5G+智慧教育
报告期内,公司控股子公司南邮设计院持续发挥在智慧教育领域的技术优势,先后为南京航空航天大学、南京邮电大学及多家小学、幼儿园提供基于4G、5G网络的教育、教室等解决方案。
b)5G+智慧园区
报告期内,先后为四川泸州高新区、南京红五月文化产业园、依安食品产业园等园区提供基
于4G、5G网络的智慧园区综合解决方案。
c)5G+数字质监
报告期内,在智慧工地领域,公司在北京设立了北京云智建控股子公司,协同股东资源,并打造了全景影像日志、AI测量、基坑监测等有竞争力的建筑工程数字质量监督产品及服务。
其中在智慧方向上,结合公司在4G/5G网络的技术积累,已完成智慧交警、智慧矿山、智慧照明等综合解决方案的立项,将为行业客户提供从咨询、规划、设计到建设、运营综合解决方案,目前已陆续进入商试用阶段。
2.客户类型
1)公司通信建设与运营类综合解决方案主要为中国联通、中国移动、中国电信、中国铁塔及政府类客户提供服务,报告期内,公司业务已覆盖上海、北京、江苏、安徽、福建、四川、陕西等发达省份,共计在15个省份、近30个以上省级通信运营商和铁塔客户成为公司较稳定的核心客户。
2)数字智能综合解决方案主要面向教育、政府、公安、住建及通信运营商行业提供持续、有粘性的服务,报告期内已在江苏、四川、辽宁、黑龙江等省份与近二十个客户签订合同及订单。
3.销售渠道
公司采用自营为主、辅助渠道方式开展营销,其中,通信建设与运营综合解决方案类产品主要通过公司各片区、各省设立的地区部、代表处及子公司、控股公司的营销团队自主营销,数字智能综合解决方案类产品主要通过自营及通信运营商、各级代理商相结合的方式营销。
报告期内,公司已在北京、江苏、上海、福建、内蒙古、黑龙江、吉林7个省份设立地区部或代表处,并在北京、上海、江苏、四川、广西等省份设立有全资或控股子公司,负责片区或所在省份相关产品的营销及交付,贴近客户提供有粘性的服务。
4.收入模式
1)公司的咨询与设计服务类产品主要依据国家住建部、发改委发布的《工程勘察设计收费标准2002年修订本》作为收取对价的基础,同时依据参与客户组织的招投标报价折扣,合并计算最终取得的服务费用。
2)工程与总承包类产品主要通过参加客户组织的招投标获取中标标段服务资格、服务费用框架上限以及取费折扣,最终获得的单项工程计价,需要依据工程决算中计取的相关各项费用,与投标报价合并计算最终取得的服务费用,工程类项目取费通常需要通过甲方委托的审计公司审计后最终确
定。
3)4G/5G基站运营业务主要通过地面、楼面、建筑物内等4G/5G通信基站出租为通信运营商解决4G/5G基站信号需求,分期收取租赁服务费用,目前,主要向中国电信、中国移动、中国联通、中国铁塔提供服务,定价方式主要参考通信行业主管单位指导价格及中国铁塔租金标准,结合投标折扣定价。
4)鉴于数字智能综合解决方案的种类不同,获取收入的方式也不同,目前主要分为租赁、服务、产品销售及EMC等方式。
报告期内,公司的商业模式较上年度做了优化与调整,未发生重大变化;报告期后至披露日,公司商业模式未发生重大变化。
二、企业社会责任
(一)精准扶贫工作情况
(二)其他社会责任履行情况。
首先,公司诚信经营、依法纳税,认真做好每一项对社会有益的工作,尽全力做到对社会负责、对公司全体股东和每一位员工负责。
其次,公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置,将社会责任意识融入到发展战略目标中去,根据公司发展目标做相应安排,引进与公司主营业务相匹配的人才,为社会提供适量的就业岗位。
未来,公司将加大社会扶贫的力度,不断增强社会责任感与责任意识,积极承担社会责任,支持地区经济发展。同时,随着企业的发展,公司将不断改善员工工作环境。
三、评价持续经营能力
根据三大通信运营商客户已公布的业绩公告,2021全年三大运营商共计CAPEX支出约为3393亿元,总体投资较上一年度稍有增长,其中移动网投资约占全年投资一半以上。从运营商资本性开支情况来看,2021年资本性开支仍处于较保守的投资阶段,仍低于4G建设期同期规模。报告期内,受经济环境及运营商4G、5G网络投资建设的周期性影响,公司主营业务收入虽有所增长但仍未恢复到4G建设同期水平。公司根据客户投资和行业发展趋势及时作出了相应调整,针对运营商客户4G投资缩减,5G投资尚未出现结构性增长的情况,公司在保持优质市场占比的情况下,主动减少客户投资降幅较大省份的服务团队规模,并同时设立了区域资源中心,能够灵活、机动地响服务人员供应需求,保持市场的占有比例及客户的服务能力。
5G创新业务从技术验证走向商业应用,实现网络变现。基于5G的AR、VR、自由视角视频等创新应用已经在全球多个国家和地区落地,业务场景也从娱乐、教育扩展到文化、旅游、商城购物和体育赛事等领域。在韩国,运营商大力发展AR/VR等5G创新业务,超过40%的5G用户使用了AR/VR应用,AR儿童图书馆是最受欢迎的应用之一。在中国,5G多视角和自由视角等新视频业务在田径、乒乓球等众多体育赛事中应用,为用户带来沉浸式观赛体验;AR地图在购物中心应用,给5G手机用户带来沉浸式的购物体验,并且为运营商、购物商城、广告提供商等开创了全新的商业模式。
报告期内,公司加强了产品研发能力的提升,积累了大量通信建设与运营综合解决方案经验,为未来5G业务高速发展做好技术及人员储备。
中国经济的数字化转型,以线上教育、互联网医疗、直播电商、远程办公等一系列新业态新模式为代表的数字经济发展强劲,格外抢眼。数字技术正在构建新的产业形态,中国数字经济展现出强劲韧性和巨大潜力。从顶层设计看,“十四五”期间数字经济发展将是中国经济规划中最重要的竞争力来源之一。展望2022年,随着新基建支撑起产业互联网的运行框架,数字经济会迎来革命性创新,具体表现为经济参与主体开启普遍的数字化转型,而数字技术也将成为社会生活质量升级的重要基石,并迎来强劲的需求增长。
数字政府是数字中国战略的重要组成部分。《中国数字政府建设报告(2021)》指出,加快推进数字政府建设,打造高质量发展新引擎是当下中国社会发展的大形势。大力推进数字政府建设既是顺应变革趋势、构筑数字化时代国家竞争新优势的时代之需,也是开启全面建设社会主义现代化国家新征程、打造高质量发展新引擎的必然要求。蓝皮书重点梳理总结数字时代背景下,我国各地区各部门将
数字技术广泛应用于政务服务和社会治理等方面的实践,为新阶段提升中国数字政府建设水平提供借鉴和参考。当前数字政府建设的工作重点聚焦与政策保障、规则体系、规划建设、政务服务、数据治理和疫情防控等方面。
报告期内,公司更加聚焦于数智中国市场的开拓与发展投入,以市场需求为牵引,以高品质、高效率的交付服务为依托,为客户提供立体、多样化的综合产品服务解决方案。2021年,公司以数智产品发展战略为引领,通过母公司、子公司、联营和合营公司的人员、技术、产品、市场、客户资源的整合,建立了一套较完备的数字智能综合服务体系。报告期内,公司数字智能产品较去年同期实现了0到1的重大转变,为未来公司扩大该产品服务的业务规模打下了坚实的基础。
报告期内,公司产权明晰、权责明确、运作规范,在业务、资产、机构、人员、财务方面均遵循了《公司法》、《证券法》及《公司章程》的要求规范运作,与实际控制人及其实际控制人控制的其他企业完全分开,具有独立、完整的业务体系及面向市场自主经营的能力;会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好;主要财务、业务等经营指标健康;经营管理层、核心技术人员等业务骨干队伍稳定;公司和全体员工没有发生违法、违规行为。
综上所述,公司持续经营能力良好,报告期内不存在对公司持续经营能力有重大影响的事项。
四、公司面临的风险和应对措施
1.应收账款余额较大的风险
受通信运营商采购政策及结算方法的影响,报告期内,公司期末应收账款余额较大,公司主要客户为三大通信运营商及中国铁塔公司,具有较强的支付能力和良好的商业信用,多年来一直作为公司的主要客户,在既有的业务往来中均未发生坏账,历年回款状况良好,应收账款账面余额较大,符合通信技术服务行业特点,若无法及时收回款项,公司可能受到流动资金短缺和坏账损失带来的风险。措施:目前公司主要客户为与公司合作多年的三大通信运营商。其资金实力雄厚,具有很高的信用等级。为了避免应收账款给企业带来的资金周转困难、坏账损失等风险,公司制定了完善的应收账款管理体系,利用系统信息化管理方法,组织专人进行应收账款的有效管理,强化客户信用调查和信用评估制度,并加大对相关责任人奖惩力度,促进应收账款的回款,持续改善应收账款余额较大带来的风险。
2.行业技术快速发展带来的风险
由于通信行业技术更新和升级较快,对通信技术的跟踪、学习与掌握程度,将直接影响通信技术服务提供商在同业竞争中的地位,通信技术服务商必须时刻掌握国际、国内及行业通信前沿技术、规
范及标准,否则将面临行业技术快速发展带来的风险。
措施:报告期内,公司进一步建立健全快速的市场政策分析与监测机制,把握政策与行业发展动向,加大技术专业人员的培养与研发投入,公司技术研发中心人员积极参与国内及行业标准的制定,紧跟行业技术发展趋势,降低通信技术发展带来的风险。
3.客户集中度相对较高的风险
客户相对集中,受通信运营商投资周期影响,可能为企业运营带来一定风险。
措施:公司成立之初便努力降低客户集中带来的不利影响,截止目前,公司业务已覆盖12个省27个单位,与通信运营商客户移动、电信、联通及政企客户、中国铁塔、电力、交通等均建立良好合作关系,在一定程度上平衡了收入来源,降低了客户集中度较高的风险。但现阶段收入尚不够均衡,仍主要集中于中国联通、中国铁塔客户,可能带来客户集中度相对较高的风险。公司致力于积极拓展客户资源,更好地丰富客户的资源分布,增强中国电信、中国移动、政府等市场开拓能力,挖掘已有客户新的收入增长点,降低对集中客户的依赖程度。报告期内,公司的主要客户均与公司具有长期、稳定合作关系,因而公司销售结构出现大幅波动的可能性较小。
4.经营性现金流净额较低的风险
受行业特征和主要客户结算方式的影响,公司提供的技术服务为网络建设项目的第一环节,大部分技术服务项目的收款通常在整个网络建设项目完成后验收支付,项目验收中同时包括监理、设备和施工等其他合作方,在支付环节上受行业因素影响滞后于完工期,导致部分项目收款期较长,应收款项余额较大。因此,公司可能出现经营活动现金流量净额较低的情况。
措施:公司于本年初就针对此风险进行专项评估,制定了整套的资金保障方案并建立专项部门组织专人负责协调落实,其中包括加强应收账款的管理,加快收入回款转化率,增加现金流转率。加强现金预算管理,对现金流有效预测,控制现金支出比率。
5.通信行业的周期性特征所带来的业绩波动风险
通信行业的发展主要受国家宏观经济政策、行业发展指导政策、相关技术成熟程度、网络技术更新换代、运营商投资计划、预期市场需求规模和预期投资收益等情况的影响。运营商客户处在建设高峰期时普遍对公司业绩有正向拉动,相反处在平稳期或低谷期时对公司业绩的快速增长助力不明显甚至产生普遍消极影响。目前由于运营商业务为公司的主营业务,份额占比较大,因此通信行业的周期性特征将对公司业绩表现产生重大的影响。
措施:公司围绕主营业务从纵向、横向两个维度持续推动跨界发展,拓宽上下游市场,加快进入新的相关业务领域,提升公司抗周期、抗风险的能力,确保公司可持续发展。
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一、业务概要
商业模式:
公司致力于为客户提供通信建设与运营综合解决方案及4G/5G+智慧综合解决方案,真正为客户创造价值。主营业务是为中国移动、中国联通、中国电信、中国铁塔、政府等客户提供通信网络建设综合解决方案。通信网络(4G/5G)设计与总承包、4G/5G基站租赁服务、4G/5G+智慧类业务的建设与运营是公司的核心收入来源。
1.产品与服务
1)通信建设与运营综合解决方案
a)咨询与设计业务
公司拥有通信咨询甲级、通信工程设计甲级(无线通信、移动通信、通信铁塔)、通信工程勘察甲级资质、建筑智能化系统专项甲级、建筑设计乙级、涉密乙级、安防等资质,有能力为客户提供2G/3G/4G/5G移动通信网、交换网、传输网、数据网、光缆网、通信管道、通信电源、通信铁塔、大型数据中心等通信建设全专业的咨询、规划、可研、设计服务。
b)工程与总承包业务
公司拥有通信工程总承包二级资质,有能力为客户提供通信网络设备安装、室内分布、光缆管道、数据中心等工程及总承包业务。
c)4G/5G基站运营业务
鉴于未来5G网络建设站址规模预计为现有4G基站数量的2-3倍,客户对通信基站站址类基础设施租用需求增长显著,公司打造了基于路灯、监控杆、建筑物楼面、单管塔等资源建设5G基站通信基础设施投资、规划、设计、施工、维护、运营的综合解决方案。
报告期内,公司已建成并持有近两百座通信基站基础设施,可为客户提供4G/5G基站承载租赁服务。
2)数字智能综合解决方案
鉴于公司在4G、5G及通信基础网络的技术积累,以及我国已建立成熟、稳定、连续覆盖的4G、5G网络,同信通信一直聚焦于客户的挑战与压力,除了可为客户提供通信网络建设解决方案外,报告期内,围绕4G/5G网络,在教育、园区、警务、住建领域,通过自研、投资等方式,研发并打造出多个有竞争力的行业产品。
a)5G+智慧教育
报告期内,公司控股子公司南邮设计院持续发挥在智慧教育领域的技术优势,先后为南京航空航天大学、南京邮电大学及多家小学、幼儿园提供基于4G、5G网络的教育、教室等解决方案。
b)5G+智慧园区
报告期内,先后为四川泸州高新区、南京红五月文化产业园、依安食品产业园等园区提供基于4G、5G网络的智慧园区综合解决方案。
c)5G+数字质监
报告期内,在智慧工地领域,公司在北京设立了北京云智建控股子公司,协同股东资源,研发并打造了全景影像日志、AI测量、基坑监测等有竞争力的建筑工程数字质量监督产品及服务。
其中在智慧方向上,结合公司在4G/5G网络的技术积累,已完成智慧交警、智慧矿山、智慧照明等综合解决方案的立项,将为行业客户提供从咨询、规划、设计到建设、运营综合解决方案,目前已陆续进入商试用阶段。
2.客户类型
1)公司通信建设与运营类综合解决方案主要为中国联通、中国移动、中国电信、中国铁塔及政府类客户提供服务,报告期内,公司业务已覆盖上海、北京、江苏、安徽、福建、四川、陕西等发达省份,共计在15个省份、近30个以上省级通信运营商和铁塔客户成为公司较稳定的核心客户。
2)数字智能综合解决方案主要面向教育、政府、公安、住建及通信运营商行业提供持续、有粘性的服务,报告期内已在江苏、四川、辽宁、黑龙江等省份与近二十个客户签订合同及订单。
3.销售渠道
公司采用自营为主、辅助渠道方式开展营销,其中,通信建设与运营综合解决方案类产品主要通过公司各片区、各省设立的地区部、代表处及子公司、控股公司的营销团队自主营销,数字智能综合解决方案类产品主要通过自营及通信运营商、各级代理商相结合的方式营销。
报告期内,公司已在北京、江苏、上海、福建、内蒙古、黑龙江、吉林7个省份设立地区部或代表处,并在北京、上海、江苏、四川、广西等省份设立有全资或控股子公司,负责片区或所在省份相关产品的营销及交付,贴近客户提供有粘性的服务。
4.收入模式
1)公司的咨询与设计服务类产品主要依据国家住建部、发改委发布的《工程勘察设计收费标准2002年修订本》作为收取对价的基础,同时依据参与客户组织的招投标报价折扣,合并计算最终取得的服务费用。
2)工程与总承包类产品主要通过参加客户组织的招投标获取中标标段服务资格、服务费用框架上限以及取费折扣,最终获得的单项工程计价,需要依据工程决算中计取的相关各项费用,与投标报价合并计算最终取得的服务费用,工程类项目取费通常需要通过甲方委托的审计公司审计后最终确定。
3)4G/5G基站运营业务主要通过地面、楼面、建筑物内等4G/5G通信基站出租为通信运营商解决4G/5G基站信号需求,分期收取租赁服务费用,目前,主要向中国电信、中国移动、中国联通、中国铁塔提供服务,定价方式主要参考通信行业主管单位指导价格及中国铁塔租金标准,结合投标折扣定价。
4)鉴于数字智能综合解决方案的种类不同,获取收入的方式也不同,目前主要分为租赁、服务、产品销售及EMC等方式。
报告期内,公司的商业模式较上年度做了优化与调整,未发生重大变化;报告期后至披露日,公司商业模式未发生重大变化。
二、主要经营情况回顾
(一)经营计划
2021年,全球经济虽持续复苏,但不确定性上升,中国历经疫情的严重冲击和全球经济的深度衰退的双重承压。2021年,中国经济依然取得了很好的成绩,经济运行逐季改善、逐步恢复常态,全年GDP同比增长8.1%。
依据公司既有主要客户-三大通信运营商已公布的业绩公告,2021全年三大运营商共计CAPEX支出约为3393亿元,总体投资较上一年度稍有增长。其中移动网投资约占全年投资一半以上。从运营商资本性开支情况来看,2021年资本性开支仍处于较保守的投资阶段,仍低于4G建设期同期规模。5G网络建设过程中,运营商客户采用既有基站改造优先策略,通过对既有基站设备升级,网络资源优化重组等方式达到节约投资,提高投资收益的目标。
5G投资建设量有所增加,但行业应用需求尚未充分释放,增量市场未达预期。5G的客户市场主要由个人业务和企业业务两部分组成。其中,2C(个人用户业务)为既有客户服务升级,2C业务对运营商的业绩增长带动有限。2B(企业业务)因低延时、高可靠性、大带宽的技术特点,成为5G主要的应用方向。但产业需求、收入转化率均未达获良好预期,企业5G专网改造的参与仍处于前期探索阶段,需要有效的商业模式和低成本、高产业化的产品解决方案支撑。
报告期内,受疫情影响,公司主要客户运营商业务也受到一定影响,客户更加关注降本增效。报告期内,通过公司参与的运营商招标项目可以观察到采购价格向下引导的态势正在形成,同时产业链内服务企业竞争加剧导致中标服务价格呈现下降的整体趋势。
受疫情影响,运营商客户对网络建设各环节服务供应商提出了较高的服务响应要求。公司为确保客户网络建设工期不出现较大推迟,加大了人员、资源投入力度,建设效率的管控。
报告期内,运营商5G网络建设规模虽未达4G同期水平,但仍然呈现较好平稳上升态势。客户5G投资较去年有所增加。公司关注到运营商客户对4G/5G基站站址需求的增加,及时抓住市场机遇,积极参与到运营商客户站址租赁服务业务。至2021年末,公司成功入围多个省市运营商客户第三方4G/5G
基站站址建设运营服务,有能力为客户提供从站址方案设计、建设交付、运营维护等全业务全流程的站址运营服务。公司利用自身技术、行业经验优势,快速将业务延展至运营商4G/5G站址租赁领域。公司将依靠自身优势,在成本可控的情况下快速响应客户站址需求,为客户提供高效、高质的站址租赁服务。
报告期内,公司主营业务仍聚焦于通信建设与运营综合解决方案。由于该产品取费方式与运营商客户投资呈强正相关关系,即运营商投资规模越大,通信网络建设与运营市场总量越大,反之则市场规模越小。受市场整体因素(投资总额、采购价格、技术更迭等)影响,公司业务收入仍未恢复到4G网络建设同期水平,2021年收入虽有所增长但增幅仍未达预期。受到疫情的影响,公司在通信网络建设与运营服务的单位成本投入略高于去年同期,报告期内,公司通信网络建设与运营产品毛利较去年同期有所下降。
从历史上看,大灾大疫往往会倒逼传统产业进行转型升级,从而催生新模式、新业态。就在传统经济遭遇疫情爆发严重冲击之时,数字经济逆势而上,不仅保持了蓬勃发展的态势,而且对维护正常的经济和社会秩序发挥了重要作用,成为中国经济复苏的新动能。
疫情加速了中国经济的数字化转型,以线上教育、互联网医疗、直播电商、远程办公等一系列新业态新模式为代表的数字经济发展强劲,格外抢眼。数字技术正在构建新的产业形态,中国数字经济展现出强劲韧性和巨大潜力。从顶层设计看,“十四五”期间数字经济发展将是中国经济规划中最重要的竞争力来源之一。展望2021年,随着新基建支撑起产业互联网的运行框架,数字经济会迎来革命性创新,具体表现为经济参与主体开启普遍的数字化转型,而数字技术也将成为社会生活质量升级的重要基石,并迎来强劲的需求增长。
数字政府是数字中国战略的重要组成部分。《中国数字政府建设报告(2021)》指出,加快推进数字政府建设,打造高质量发展新引擎是当下中国社会发展的大形势。大力推进数字政府建设既是顺应变革趋势、构筑数字化时代国家竞争新优势的时代之需,也是开启全面建设社会主义现代化国家新征程、打造高质量发展新引擎的必然要求。蓝皮书重点梳理总结数字时代背景下,我国各地区各部门将数字技术广泛应用于政务服务和社会治理等方面的实践,为新阶段提升中国数字政府建设水平提供借鉴和参考。当前数字政府建设的工作重点聚焦与政策保障、规则体系、规划建设、政务服务、数据治理和疫情防控等方面。
报告期内,公司更加聚焦于数智中国市场的开拓与发展投入,以市场需求为牵引,以高品质、高
效率的交付服务为依托,为客户提供立体、多样化的综合产品服务解决方案。2021年,公司以数智产品发展战略为引领,通过母公司、子公司、联营和合营公司的人员、技术、产品、市场、客户资源的整合,建立了一套较完备的数字智能综合服务体系。报告期内,公司数字智能产品较去年同期实现了0到1的重大转变,为未来公司扩大该产品服务的业务规模打下了坚实的基础。
报告期内,公司实现营业收入63,324,709.96元,同比增长23.72%;利润总额-16,141,981.93元、净利润-14,770,958.31元,同比降低1,525.15%。截至报告期末,公司总资产318,378,602.32元;净资产231,753,079.33元。
(二)行业情况
1.三大运营商2021年全年CAPEX与上年基本持平
根据已公布的业绩公告2021全年三大运营商共计CAPEX支出约为3393亿元,总体投资较上一年度基本持平。从运营商资本性开支情况来看,2021年资本性开支仍处于平稳投资水平,总体投资仍低于4G建设期水平。
中国铁塔的运营商业务受三大运营商5G相关投资稳定策略、新增站址需求减少、运营商共建共享网络、运营商提升社会第三方铁塔公司采购占比等因素影响,导致新建站及改造支出有较大幅度的下降,中国铁塔全年资本性开支为251.92亿元。
2012年-2021年三大运营商资本性开支情况(数据来源:三大运营商年度业绩公告)
2019年-2021年中国铁塔资本性开支情况(数据来源:中国铁塔年度业绩公告)
2.5G投资平稳释放,并未出现明显的投资高峰与建设放量。
5G应用仍未能获得较大的突破,目前主要业务仍来自于4G个人用户向5G转化。5G+行业未能迎来规模化或现象级的应用出现,因此运营商在综合考虑投资收益后,5G网络建设投资方面仍持谨慎态度。随着5G建设周期的拉长,运营商在5G网络建设上基本会维持较为平稳的投资节奏。相关产业上下游市场空间也随运营商投资呈现较低但平稳的趋势。
3.数字化转型需求明显增加
数字治理在疫情防控中发挥了巨大的作用,正成为中国社会治理体系的新名片,利用数字化手段提升政府全方位社会治理的能力已经获得普遍认可,相应的数字化转型需求也在持续攀升。数字经济发展也将成为中国战略发展转型的关键方向,随着国家“东数西算”工程和国家一体化大数据布局的展开,运营商在数字基础设施及运营的投资比重在明显增加,成为运营商未来业务发展的风向标。
4.5G应用发展的重点转型产业升级
产业升级是我国新时期发展的最重大战略之一,5G网络经过三年的建设已经初具规模,相关行业也对于5G应用的发展有了更深刻的理解。在经历了创新业务难以快速爆发的瓶颈后,5G应用的发展重心放到了产业能力升级上。5G为智能制造、融媒体、智能采矿、车联网、智慧医疗、智慧港口等行业提供了具备经济价值与管理价值的赋能。具备商业转化能力也将是5G应用发展中的核心诉求。
三、持续经营评价
根据三大通信运营商客户已公布的业绩公告,2021全年三大运营商共计CAPEX支出约为3393亿元,总体投资较上一年度稍有增长,其中移动网投资约占全年投资一半以上。从运营商资本性开支情况来看,2021年资本性开支仍处于较保守的投资阶段,仍低于4G建设期同期规模。报告期内,受经济环境及运营商4G、5G网络投资建设的周期性影响,公司主营业务收入虽有所增长但仍未恢复到4G建
设同期水平。公司根据客户投资和行业发展趋势及时作出了相应调整,针对运营商客户4G投资缩减,5G投资尚未出现结构性增长的情况,公司在保持优质市场占比的情况下,主动减少客户投资降幅较大省份的服务团队规模,并同时设立了区域资源中心,能够灵活、机动地响服务人员供应需求,保持市场的占有比例及客户的服务能力。
5G创新业务从技术验证走向商业应用,实现网络变现。基于5G的AR、VR、自由视角视频等创新应用已经在全球多个国家和地区落地,业务场景也从娱乐、教育扩展到文化、旅游、商城购物和体育赛事等领域。在韩国,运营商大力发展AR/VR等5G创新业务,超过40%的5G用户使用了AR/VR应用,AR儿童图书馆是最受欢迎的应用之一。在中国,5G多视角和自由视角等新视频业务在田径、乒乓球等众多体育赛事中应用,为用户带来沉浸式观赛体验;AR地图在购物中心应用,给5G手机用户带来沉浸式的购物体验,并且为运营商、购物商城、广告提供商等开创了全新的商业模式。
报告期内,公司加强了产品研发能力的提升,积累了大量通信建设与运营综合解决方案经验,为未来5G业务高速发展做好技术及人员储备。
中国经济的数字化转型,以线上教育、互联网医疗、直播电商、远程办公等一系列新业态新模式为代表的数字经济发展强劲,格外抢眼。数字技术正在构建新的产业形态,中国数字经济展现出强劲韧性和巨大潜力。从顶层设计看,“十四五”期间数字经济发展将是中国经济规划中最重要的竞争力来源之一。展望2021年,随着新基建支撑起产业互联网的运行框架,数字经济会迎来革命性创新,具体表现为经济参与主体开启普遍的数字化转型,而数字技术也将成为社会生活质量升级的重要基石,并迎来强劲的需求增长。
数字政府是数字中国战略的重要组成部分。《中国数字政府建设报告(2021)》指出,加快推进数字政府建设,打造高质量发展新引擎是当下中国社会发展的大形势。大力推进数字政府建设既是顺应变革趋势、构筑数字化时代国家竞争新优势的时代之需,也是开启全面建设社会主义现代化国家新征程、打造高质量发展新引擎的必然要求。蓝皮书重点梳理总结数字时代背景下,我国各地区各部门将数字技术广泛应用于政务服务和社会治理等方面的实践,为新阶段提升中国数字政府建设水平提供借鉴和参考。当前数字政府建设的工作重点聚焦与政策保障、规则体系、规划建设、政务服务、数据治理和疫情防控等方面。
报告期内,公司更加聚焦于数智中国市场的开拓与发展投入,以市场需求为牵引,以高品质、高效率的交付服务为依托,为客户提供立体、多样化的综合产品服务解决方案。2021年,公司以数智产
品发展战略为引领,通过母公司、子公司、联营和合营公司的人员、技术、产品、市场、客户资源的整合,建立了一套较完备的数字智能综合服务体系。报告期内,公司数字智能产品较去年同期实现了0到1的重大转变,为未来公司扩大该产品服务的业务规模打下了坚实的基础。
报告期内,公司产权明晰、权责明确、运作规范,在业务、资产、机构、人员、财务方面均遵循了《公司法》、《证券法》及《公司章程》的要求规范运作,与实际控制人及其实际控制人控制的其他企业完全分开,具有独立、完整的业务体系及面向市场自主经营的能力;会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好;主要财务、业务等经营指标健康;经营管理层、核心技术人员等业务骨干队伍稳定;公司和全体员工没有发生违法、违规行为。
综上所述,公司持续经营能力良好,报告期内不存在对公司持续经营能力有重大影响的事项。
四、未来展望
(一)行业发展趋势
1.宏观经济及国家发展战略对行业发展影响
2022年初,全球疫情仍未看到明显消退趋势,俄乌冲突爆发导致全球能源、原材料价格上涨。以美国为首的西方国家对俄罗斯采取了全面的、无差别的制裁手段。部分国家的实体产业、供应链受资本避险、通货膨胀、政治干预等因素影响出现危机。经济全球化面临重大考验,世界政治、经济格局充满了较大的不确定性。中国得益于严格的疫情防控政策,国内主要实体产业仍能保持稳定的产能,相对全面的供应链体系使中国成为世界最主要的商品出口大国,主要宏观经济面基本稳定。美国已经在战略层面将中国视为主要的竞争对手,对中国高科技公司的技术封锁仍将继续。可以预见在未来较长的一段时间内,世界主要两大经济体之间将面临经常性对抗与博弈。受外部格局的巨大风险以及人口老龄化、地区发展资源不均衡等内生因素影响,中国做出产业结构的重大调整的国家发展战略,信息通信业将成为赋能国家战略的最主要手段之一。核心技术自给、老旧产业升级、制造业升级、大力发展数字经济、调整能源结构与碳中和计划稳步的实施的同时,信息通信业也将赢来发展的重大机遇。
2.通信网络投资建设发展趋势
通信网络投资方面,中国移动预计2022年资本性开支1852亿元,其中5G相关资本开支约1100亿元,同比下降3.5%。中国电信预计2022年资本开支为930亿元,其中5G网络投资占比36.6%,达
到340亿元,同比下降10.5%,中国联通也将呈现稳中有降的趋势。三大运营商均表示在不违背适度超前建设的基础上,将适当减少5G相关资本开支。2022年,公司在通信设计及总承包方面,将采用稳定健康的发展战略,在保障既有业务规模及市场范围稳步增长的基础上,重点关注产业园区、市政改造等新兴通信网络投资市场。
3.数字经济发展趋势
数字经济方面,两会指出要促进数字经济的快速发展,加强数字中国建设整体布局。促进产业数字化转型,发展智慧城市、数字乡村。加快发展工业互联网、人工智能等数字产业,提升关键软硬件技术创新和供给能力。完善数字经济治理,培育数据要素市场,释放数据要素潜力,提高应用能力,更好赋能经济发展、丰富人民生活。2022年,在住建行业的数字政府监管方面,公司将大力发展数字工地质监的全面运营服务。赋能监管机构、行业主要群体在建筑工程领域的数字化管理能力。充分利用5G、物联网、AI等信息通信技术,保障工程安全及质量可靠。在交通管理方面,公司将重点发展智慧警务巡查产品,为交警提供高效的识别与取证手段,提升城市交通管理能力。
4.能源创新及节能应用发展趋势
能源创新与节能应用方面,两会指出要落实碳达峰行动方案,推进钢铁、有色、石化、化工、建材等传统行业能力升级实现节能降碳,强化交通和建筑节能。2022年,在能源创新方面,公司将重点关注与运营商5G网络运营的节能应用、关注新能源技术在既有产业中的创新应用,关注传统产业升级过程中的效能提升及新能源引入。
5.老旧产业数字化智能升级方面
老旧产业数字化智能化升级方面,近年来,中国处在快速转型发展进程中,加速旧产能淘汰、旧工业产业升级转型成为新时期的重大发展战略。随着中国城市化及经济一体化城市群的规模化发展,资源的重构使得以老旧产业为主的地区出现了人力资源匮乏、环境污染严重、产业创新附加值低等严重的经济社会问题。伴随新一轮的产业革命与科技革命竞争拉开帷幕,数字化与智能化正在推进产业价值链的整合与重组。公司将重点关注5G及自动驾驶在有色金属矿产开采中的应用。赋能传统落后产业,解决老旧产业遇到的人力资源紧张、生产力手段低下、安全风险高、高耗能、对生态环境破坏大等严重困扰产业健康发展的问题。
6.4G/5G基站运营发展趋势
4G/5G基站运营方面,两会指出建设数字信息基础设施,推进5G规模化应用,发展数字乡村建设。根据工信部消息,预计2022年全国将新增67万个5G基站,5G基站规模达到209万个。且随运营商将铁塔承租市场向社会第三方公司放开会有更大的市场空间。2022年,公司将重点布局通信基础
设施投资领域,发展并持有一定规模的通信基站,形成稳定的良性资产。
(二)公司发展战略
2020到2022年度规划期末达到:
1.调结构、提人效、去存量、保贡献、稳增长,努力成为高价值客户最满意的咨询、设计服务提供商;同时快速建立工程交付系统管理能力,实现工程与设计业务融合发展,为开展总承包业务奠定坚实基础。
2.在控制风险的基础上,有序发展通信基础设施购置、建设与运营业务,作为公司利润和现金流的稳定补充。
3.聚焦客户的挑战与压力,坚持以市场驱动力为主的研发策略,持续创新;聚合友商资源,通过信息与通信解决方案能力为客户解决核心需求,增强感知,共同创造价值;规划期内,成为公司主营业务之一。
4.紧抓国家金融市场深化改革的窗口机遇和行业利好期,充分发挥资本市场在资金筹措、资源整合过程中的关键作用,帮助公司实现优化资本结构,提升综合实力的目标。
(三)经营计划或目标
围绕公司发展战略,2022年度制定如下发展计划:
1.稳固并保持来自通信运营商设计业务收入稳步增长,提高高价值客户获单占比;
2.关注并持续提高客户满意度,提高既有客户重复购买意向;
3.加强回款及超长期欠款的回收,降低长期欠款占应收比,持续保障经营性现金流正流入;4.加强总承包类业务的项目管理团队建设,提高管理及承接能力;
5.把握新基建的政策机遇,在控制资金风险的基础下,发挥公司在4G/5G设计、总承包的行业优势,加快优质省份基站的持有规模与运营;
6.采用更加科学的管理流程和供应链持续提高人效及单位薪酬利润率;
7.鉴于与运营商良好的客户资源,以及通信运营商在各行业客户智慧类相关业务的强劲需求,快速打造智慧工地、智慧警务、智慧照明、智慧矿山、智能园区等综合解决方案,打造新的业务增长点;
8.调整优化现有服务类产品销售模式,加强与通信运营商在5G+智慧类产品的合作,增加预付款类产品的销售占比,进一步提高经营性现金流增加额;
9.鉴于5G基站、IDC机房等类通信设备能耗巨大,把握国家双碳政策机遇,发挥公司的资源及技
术优势,为通信运营商节能降耗。
(四)不确定性因素
无
五、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
1.应收账款余额较大的风险
受通信运营商采购政策及结算方法的影响,报告期内,公司期末应收账款余额较大,公司主要客户为三大通信运营商及中国铁塔公司,具有较强的支付能力和良好的商业信用,多年来一直作为公司的主要客户,在既有的业务往来中均未发生坏账,历年回款状况良好,应收账款账面余额较大,符合通信技术服务行业特点,若无法及时收回款项,公司可能受到流动资金短缺和坏账损失带来的风险。
措施:目前公司主要客户为与公司合作多年的三大通信运营商。其资金实力雄厚,具有很高的信用等级。为了避免应收账款给企业带来的资金周转困难、坏账损失等风险,公司制定了完善的应收账款管理体系,利用系统信息化管理方法,组织专人进行应收账款的有效管理,强化客户信用调查和信用评估制度,并加大对相关责任人奖惩力度,促进应收账款的回款,持续改善应收账款余额较大带来的风险。
2.行业技术快速发展带来的风险
由于通信行业技术更新和升级较快,对通信技术的跟踪、学习与掌握程度,将直接影响通信技术服务提供商在同业竞争中的地位,通信技术服务商必须时刻掌握国际、国内及行业通信前沿技术、规范及标准,否则将面临行业技术快速发展带来的风险。
措施:报告期内,公司进一步建立健全快速的市场政策分析与监测机制,把握政策与行业发展动向,加大技术专业人员的培养与研发投入,公司技术研发中心人员积极参与国内及行业标准的制定,紧跟行业技术发展趋势,降低通信技术发展带来的风险。
3.客户集中度相对较高的风险
客户相对集中,受通信运营商投资周期影响,可能为企业运营带来一定风险。
措施:公司成立之初便努力降低客户集中带来的不利影响,截止目前,公司业务已覆盖12个省27个单位,与通信运营商客户移动、电信、联通及政企客户、中国铁塔、电力、交通等均建立良好合作关系,在一定程度上平衡了收入来源,降低了客户集中度较高的风险。但现阶段收入尚不够均衡,
仍主要集中于中国联通、中国铁塔客户,可能带来客户集中度相对较高的风险。公司致力于积极拓展客户资源,更好地丰富客户的资源分布,增强中国电信、中国移动、政府等市场开拓能力,挖掘已有客户新的收入增长点,降低对集中客户的依赖程度。报告期内,公司的主要客户均与公司具有长期、稳定合作关系,因而公司销售结构出现大幅波动的可能性较小。
4.经营性现金流净额较低的风险
受行业特征和主要客户结算方式的影响,公司提供的技术服务为网络建设项目的第一环节,大部分技术服务项目的收款通常在整个网络建设项目完成后验收支付,项目验收中同时包括监理、设备和施工等其他合作方,在支付环节上受行业因素影响滞后于完工期,导致部分项目收款期较长,应收款项余额较大。因此,公司可能出现经营活动现金流量净额较低的情况。
措施:公司于本年初就针对此风险进行专项评估,制定了整套的资金保障方案并建立专项部门组织专人负责协调落实,其中包括加强应收账款的管理,加快收入回款转化率,增加现金流转率。加强现金预算管理,对现金流有效预测,控制现金支出比率。
5.通信行业的周期性特征所带来的业绩波动风险
通信行业的发展主要受国家宏观经济政策、行业发展指导政策、相关技术成熟程度、网络技术更新换代、运营商投资计划、预期市场需求规模和预期投资收益等情况的影响。运营商客户处在建设高峰期时普遍对公司业绩有正向拉动,相反处在平稳期或低谷期时对公司业绩的快速增长助力不明显甚至产生普遍消极影响。目前由于运营商业务为公司的主营业务,份额占比较大,因此通信行业的周期性特征将对公司业绩表现产生重大的影响。
措施:公司围绕主营业务从纵向、横向两个维度持续推动跨界发展,拓宽上下游市场,加快进入新的相关业务领域,提升公司抗周期、抗风险的能力,确保公司可持续发展。
(二)报告期内新增的风险因素
无。
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一、经营情况回顾
公司所属TMT行业,致力于为客户提供信息与通信技术解决方案,真正为客户创造价值。主营业务是为中国移动、中国联通、中国电信、中国铁塔、政府等客户提供通信网络建设综合解决方案。基础网络及移动网络(4G/5G)设计、总承包服务是公司的核心收入来源之一。
1.产品与服务
1)咨询、设计类业务
公司拥有通信咨询甲级、通信工程设计甲级(无线通信、移动通信、通信铁塔)、通信工程勘察甲级资、建筑设计乙级、涉密乙级资质,有能力为客户提供2G/3G/4G/5G移动通信网、交换网、传输网、数据网、光缆网、通信管道、通信电源、通信铁塔、大型数据中心、智慧城市、智慧照明、智慧交通、智慧园区及信息网络的咨询、规划、可研、设计服务。
2)工程及总承包业务
公司拥有通信工程总承包二级,有能力为客户提供通信网络设备安装、室内分布、光缆管道、数据中心等工程及总承包业务。
3)通信基础设施运营业务
鉴于未来5G网络建设建设站址规模预计为现有4G基站数量的2-3倍,客户对通信基站站址类基础设施租用需求增长显著,公司打造了基于路灯、监控杆、建筑物楼面、单管塔等资源建设5G基站通信基础设施投资、规划、设计、施工、维护、运营的综合解决方案。
报告期内,公司已建成并持有近百座通信基站基础设施,可为客户提供4G\5G基站承载租赁服务。
4)新产品及新业务
聚焦于客户的挑战与压力,报告期内,公司围绕4G/5G网络建设、通信节能、智慧、物联等方向,研发出多种试用、商用解决方案。
其中在智慧方向上,研发了智慧工地、智慧照明、智慧园区等综合解决方案,为客户提供从咨询、规划、设计到建设、运营综合解决方案,目前已陆续进入商试用阶段。
2.客户类型
公司产品主要面向中国联通、中国移动、中国电信、中国铁塔及政府类客户开展营销,除以上客户外,公安、交通、电力、教育、林草等行业客户也逐渐纳入服务范围,报告期内,公司业务已覆盖13
个省份,发展近30个以上省级通信运营商和铁塔客户为公司较稳定的核心客户。
3.销售渠道
主要通过公司各片区设立的营销分支机构、事业部及子公司、控股公司的营销团队自主营销。产品研发及商试用阶段,主要由产品部主导,各地区销售部、分子公司配合,产品商用阶段,主要由营销部主导,各地区销售部、分子公司实施。
4.收入模式
1)公司的设计服务类产品主要依据国家住建部、发改委发布的设计取费相关规定对公司提供的服务计取设计及勘查取费依据,同时依据参与客户组织的招投标报价折扣,合并计算最终取得的服务费用。
2)工程、总承包类产品主要通过参加客户组织的招投标获取中标标段服务资格、服务费用框架上限以及取费折扣,最终获得的单项工程计价,需要依据工程决算中计取的相关各项费用,与投标报价合并计算最终取得的服务费用,工程类项目取费通常需要通过甲方委托的审计公司审计后最终确定。
3)通信基础设施运营主要通过基础设施出租或基于通信基础设施为客户提供总体解决方案,收取或分期收取服务费用,目前,主要提供给中国电信、中国移动、中国联通用于承载4G、5G基站,收取租金,定价方式主要参考中国铁塔租金标准并结合投标折扣定价。
4)鉴于新产品、新业务的种类不同,获取收入的方式也不同,目前通信节能类产品主要分为总集成、服务、产品销售及EMC等方式。
报告期内,公司的商业模式较上年度未发生重大变化;报告期后至披露日,公司商业模式未发生重大变化。
(一)、经营情况
(一)经营计划
1.财务指标计划完成情况
1)报告期内,完成收入21,116,970.61元,较上一年度同期增长了58.40%,净利润333,213.31元,较上一年度同期增长了608.17%,截至报告期末,公司总资产281,619,071.95元;净资产247,662,626.09元。
2)报告期内,设计与总承包类业务基本保持稳定
报告期内,公司加大了设计类产品的品类研发,基于政企类客户的需求,先后完成了智慧城市、智慧园区等设计产品研发与定型,参与制定并获得了7项5G相关通信行业标准,完善并提升了公司的服
务竞争能力。
同时,加强了市场的拓展,首次入围安徽铁塔、福建铁塔等省份4G/5G基站设计业务,首次成为甘肃联通传输及4G、5G设计服务供应商。
3)报告期内,在控制风险的基础上,加大了通信基础设施类业务的投入与拓展,较好的完成了通信基础设施建设、运营计划。
基于各部委对5G建设及通信基础设施建设的鼓励政策,我司加大了通信基础设计建设与运营的管理与投入。
首先,充分发挥了公司在4G、5G的技术优势,基于不同自然环境,在确保安全、满足客户需求的基础上,设计出了最优化的基站降重设计方案,节省了建设投资,加快了投资回收期;同时公司协同合作伙伴研发了基于复合材料的通信基站解决方案,极大的降低了塔身自重,解决了山地、林地等倒运距离远、搬运环境困难、建设成本高、养护周期长等关键问题,降低了塔基、二次搬运成本,使得地面基站类建设投资回收周期缩短了近一年时间,较大的提升了基站租赁业务的行业竞争力。
报告期内,同时完成了通信基础设施运营类业务供应链的初步构建、整合与优化,打通了与大型国有资方的资金渠道,建立了长期合作模式,同时充分发挥了咨询、设计的技术优势,建立了塔身、配套设施、电池、动环及服务等优质供应伙伴,在保障客户需求的基础上,较大的提升了投资回收期。
公司启动了部分基站租赁业务的投标工作,先后入围四川内江移动、湖北联通、广西南昌等通信运营商的5G基站租赁业务,建设质量及进度得到了甲方的好评。
在建设、运营的同时,公司发挥软件研发优势,开发并上线了通信基站建设、资产及维护系统,做到了对建设全过程及资产的全透明管理与评估,有效的提高了建设效率,得到了客户的好评。
4)报告期内,智慧与节能类业务
报告期内,聚焦客户的压力与挑战,加大了智慧与节能类产品的研发与拓展,较好的完成了智慧与节能类产品的研发与商试用半年计划。
基于合作伙伴的支持,共同研发了智慧工地综合解决方案,并快速取得了多个省份通信运营商的合作及产品上线,目前已进入商试用阶段,预计下半年将有较大突破。
2.客户类指标计划完成情况
报告期内,公司有计划的增加了高价值客户的市场拓展与管理引导,逐步提高高价值客户的占比,有计划的增加了服务持续、回款周期有保障的业务研发与推广,其中基于公司的积累与优势,除咨询、
设计、建设服务外,自投自建了4G、5G通信基础设施,并持有运营,较大的增强了既有客户的粘性,拓展了新的增长空间。
3.学习与成长类计划完成情况
报告期内,完成创新产品业务收入702万元,占收入比为33.27%,较好的完成新产品半年收入计划。
4.管理运营类计划完成情况
报告期内,系统的编制了基于公司战略、组织目标到员工绩效并完善了全过程管理系统,依据公司战略规划,为各级组织单元及员工提供了清晰的计划编制、目标与绩效的工具及管理界面,有效的促进了战略目标的分解与对标实现。
(二)行业情况
1.广电正式启动5G网络建设
中国广播电视网络有限公司正式更名为“中国广播电视网络集团有限公司”。至此,中国广电全国一网工作已基本完成。中国广电在在北京进一步完成5GNR广播业务的移动性测试,通过乘车方式可以体验5GNR广播的精品路线,为5GNR广播迈向商用奠定坚实基础。6月25日,经中国广电与中国移动商定,700MHz无线网主设备和多频道天线产品的集中采购招标工作正式启动。中国广电总体建设规模48万个5G基站,新增投资规模超千亿元。
2.美国制裁、全球疫情造成芯片供应紧张,5G网络建设进度放缓
一方面受全球新一轮疫情影响,主要芯片产业供应商产能大幅降低、全球芯片供应出现紧张局面,芯片价格持续上涨。另一方面,由于美国对华为的制裁,造成全球企业恐慌性备货,特别是中国企业,由原来的零库存,到3个月,半年,不断提升备货周期。芯片供应紧张的局面导致主要通信设备厂商无法及时按需提供设备供应,由此导致5G相关通信网络建设进度被迫放缓。
二、企业社会责任
(一)精准扶贫工作情况
首先,公司诚信经营、依法纳税,认真做好每一项对社会有益的工作,尽全力做到对社会负责、对公司全体股东和每一位员工负责。
其次,公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置,将社会责任意识融入到发展战略目标中去,根据公司发展目标做相应安排,引进与公司主营业务相匹配的人才,为社会提供适量的就业岗位。
未来,公司将加大社会扶贫的力度,不断增强社会责任感与责任意识,积极承担社会责任,支持地区经济发展。同时,随着企业的发展,公司将不断改善员工工作环境。
(二)其他社会责任履行情况。
三、评价持续经营能力
根据三大通信运营商客户已公布的业绩公告,上年度三大运营商共计CAPEX支出约为3330亿元,总体投资较上一年度有所增长。其中移动网投资约占全年投资一半以上。从运营商资本性开支情况来看,2020年资本性开支仍处于较保守的投资阶段,仍低于4G建设期同期规模。报告期内,受经济环境及运营商4G、5G网络投资建设的周期性影响,公司主营业务收入虽有所增长但仍未恢复到4G建设同期水平。公司根据客户投资和行业发展趋势及时作出了相应调整,针对运营商客户4G投资缩减,5G投资尚未出现结构性增长的情况,公司在保持优质市场占比的情况下,主动减少客户投资降幅较大省份的服务团队规模,并同时设立了区域资源中心,能够灵活、机动地响服务人员供应需求,保持市场的占有比例及客户的服务能力。
报告期内,公司加强了产品研发能力的提升,积累了大量5G通信网络的规划、设计服务经验,为未来5G业务高速发展做好技术及人员储备;初步形成了通信基础设施运营、节能产品等一系列商用产品,同时打造了智慧工地解决方案、智慧照明、智慧园区解决方案等新产品的商试用能力,为对冲来自运营商客户投资不足对公司产生的不利影响作了较充分的准备。
报告期内,公司产权明晰、权责明确、运作规范,在业务、资产、机构、人员、财务方面均遵循了《公司法》、《证券法》及《公司章程》的要求规范运作,与实际控制人及其实际控制人控制的其他企业完全分开,具有独立、完整的业务体系及面向市场自主经营的能力;会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好;主要财务、业务等经营指标健康;经营管理层、核心技术人员等业务骨干队伍稳定;公司和全体员工没有发生违法、违规行为。
综上所述,公司持续经营能力良好,报告期内不存在对公司持续经营能力有重大影响的事项。
四、公司面临的风险和应对措施
1.应收账款余额较大的风险
受通信运营商采购政策及结算方法的影响,报告期内,公司期末应收账款余额较大,公司主要客户为三大通信运营商及中国铁塔公司,具有较强的支付能力和良好的商业信用,多年来一直作为公司的主要客户,在既有的业务往来中均未发生坏账,历年回款状况良好,应收账款账面余额较大,符合通信技术服务行业特点,若无法及时收回款项,公司可能受到流动资金短缺和坏账损失带来的风险。
措施:目前公司主要客户为与公司合作多年的三大通信运营商。其资金实力雄厚,具有很高的信用等级。为了避免应收账款给企业带来的资金周转困难、坏账损失等风险,公司制定了完善的应收账款管理体系,利用系统信息化管理方法,组织专人进行应收账款的有效管理,强化客户信用调查和信用评估制度,并加大对相关责任人奖惩力度,促进应收账款的回款,持续改善应收账款余额较大带来的风险。
2.行业技术快速发展带来的风险
由于通信行业技术更新和升级较快,对通信技术的跟踪、学习与掌握程度,将直接影响通信技术服务提供商在同业竞争中的地位,通信技术服务商必须时刻掌握国际、国内及行业通信前沿技术、规范及标准,否则将面临行业技术快速发展带来的风险。
措施:报告期内,公司进一步建立健全快速的市场政策分析与监测机制,把握政策与行业发展动向,加大技术专业人员的培养与研发投入,公司技术研发中心人员积极参与国内及行业标准的制定,紧跟行业技术发展趋势,降低通信技术发展带来的风险。
3.客户集中度相对较高的风险
客户相对集中,受通信运营商投资周期影响,可能为企业运营带来一定风险。
措施:公司成立之初便努力降低客户集中带来的不利影响,截止目前,公司业务已覆盖12个省27个单位,与通信运营商客户移动、电信、联通及政企客户、中国铁塔、电力、交通等均建立良好合作关系,在一定程度上平衡了收入来源,降低了客户集中度较高的风险。但现阶段收入尚不够均衡,仍主要集中于中国联通、中国铁塔客户,可能带来客户集中度相对较高的风险。公司致力于积极拓展客户资源,更好地丰富客户的资源分布,增强中国电信、中国移动、政府等市场开拓能力,挖掘已有客户新的收入增长点,降低对集中客户的依赖程度。报告期内,公司的主要客户均与公司具有长期、稳定合作关系,因而公司销售结构出现大幅波动的可能性较小。
4.经营性现金流净额较低的风险
受行业特征和主要客户结算方式的影响,公司提供的技术服务为网络建设项目的第一环节,大部分技术服务项目的收款通常在整个网络建设项目完成后验收支付,项目验收中同时包括监理、设备和施工等其他合作方,在支付环节上受行业因素影响滞后于完工期,导致部分项目收款期较长,应收款项余额较大。因此,公司可能出现经营活动现金流量净额较低的情况。
措施:公司于本年初就针对此风险进行专项评估,制定了整套的资金保障方案并建立专项部门组织专人负责协调落实,其中包括加强应收账款的管理,加快收入回款转化率,增加现金流转率。加强现金预算管理,对现金流有效预测,控制现金支出比率。
5.通信行业的周期性特征所带来的业绩波动风险
通信行业的发展主要受国家宏观经济政策、行业发展指导政策、相关技术成熟程度、网络技术更新换代、运营商投资计划、预期市场需求规模和预期投资收益等情况的影响。运营商客户处在建设高峰期时普遍对公司业绩有正向拉动,相反处在平稳期或低谷期时对公司业绩的快速增长助力不明显甚至产生普遍消极影响。目前由于运营商业务为公司的主营业务,份额占比较大,因此通信行业的周期性特征将对公司业绩表现产生重大的影响。
措施:公司围绕主营业务从纵向、横向两个维度持续推动跨界发展,拓宽上下游市场,加快进入新的相关业务领域,提升公司抗周期、抗风险的能力,确保公司可持续发展。
6.外部环境带来的市场规模不确定性风险
中国经济环境受到外部环境深刻变化等多重因素的影响,中美两个主要经济体之间的摩擦和东西方
战略实力发生的变化,将进一步影响中国经济环境及应对策略。特别是全球疫情背景下,主要芯片制造商及芯片产业链面临着产能不足的情形。作为通信网络设备主要原件的芯片缺失,将严重影响以5G、物联网为主的通信网络发展。西方国家对中国信息通信技术企业的制裁政策的变化以及国家在面对外部环境所采取的对应政策,都将为信息通信产业的发展带来较大的不确定性风险。从短期看会影响信息通信行业的投资建设速度,进而影响公司主要客户的投资策略,对公司业绩表现(包括业务发展、收入转化、坏账风险等)带来一定影响。从长远看这种影响会促使中国的信息通信产业向更加健壮,更加全面,更加领先的方向发展,创造出更大的机遇。
措施:公司将积极应对新的市场变化,聚焦创新、合作,在创新驱动中构筑、增长核心竞争能力、建立主营业务差异化优势及新拓展业务的创新优势,用以抵消这种不确定性风险的影响。
7.提速降费政策导致通信产业利润下行传导的风险
受国家近几年连续提出“提速降费”政策影响,作为通信产业源头的三大运营商的利润空间受到较大影响,这种影响势必向通信产业下游服务企业传导。运营商有意识的降低服务采购价格、调整标段数量设置、提高招标门槛、加大服务企业竞争。从而导致业内同类服务企业在激烈的价格战竞争中利润空间被大幅压缩,项目毛利持续维持在较低水平。
措施:面对此类风险,公司一方面通过持续的研发投入,向客户提供优质的技术服务,形成差异化产品供应,提升客户依存度,避免同质化竞争。另一方面,公司内部导向精细化管理、启动项目绩效管理,采用灵活的项目人力资源配置方案、合理控制项目成本,以此减少及抵消该风险对公司的影响。
8.提速降费政策导致通信建设领域利润下行传导的风险
受国家近几年连续提出“提速降费”政策影响,作为通信产业源头的三大运营商的利润空间受到较大影响,这种影响势必向通信建设领域企业传导。运营商有意识的降低服务采购价格、调整标段数量设置、提高招标门槛、加大服务企业竞争,从而导致业内同类服务企业在激烈的价格战竞争中利润空间被较大压缩。
面对此类风险,公司一方面通过持续的研发投入,向客户提供优质的技术服务,形成差异化产品供应,提升客户依存度,避免同质化竞争。另一方面,公司内部导向精细化管理、启动项目绩效管理,采用灵活的项目人力资源配置方案、合理控制项目成本,以此减少及抵消该风险对公司的影响。
9.主要客户投资建设策略变化导致市场空间缩小风险
根据中国联通与中国电信签署的《5G网络共建共享框架合作协议书》,中国联通将与中国电信在全国范围内合作共建一张5G接入网络,共建共享采用接入网共享方式,核心网各自建设,5G频率资源共享。且经过了一年的磨合,双方也就4G网络的共建共享达成合作。双方的共建共享意味着移动通信基
础建设投资的市场预期被缩减,根据5G基站相关建设成本估算,双方共计将节省4000亿的5G建设投资。此外广电就5G700M网络的建设也与中国移动达成共建共享协议,这也意味着在以5G为主的新一轮通信基础建设产业期内,网络建设服务的市场空间将受到较大影响。这种影响是结构性的,普遍性的,将全面的影响各省份通信技术服务市场空间,影响公司的市场空间及主营业务收入。
措施:面对产业的巨大变化,公司一方面积极拓展5G相关设计业务,提升5G技术服务市场占有率。另一方面,充分利用公司在通信技术服务行业的经验、技术沉淀,加快5G产品、应用的研发与创新,在智慧、物联网、工业自动化领域开拓新的市场空间。
10.主要客户项目审计政策变化风险
公司主要业务集中在通信网络规划设计服务领域,包括规划咨询及勘察设计等,其中勘察设计服务是公司的核心业务。公司主营业务收费方式依据国家发改委及住建部下发的《工程勘察设计收费标准2002年修订本》执行。文件1.0.8中明确注明“工程设计收费计费额,为经过批准的建设项目初步设计概算中的建筑安装工程费、设备与工器具购置费和联合试转运费之和。”同时,文件中还详细注明“工程设计收费采取按照建设项目单项工程概预算投资额分档定额计费方法计算收费。”
客户在不同时期关注重点有所变化,从之前项目大建设关注建设效率和进度,到现阶段注重投资收益和财务指标。联通客户受自身经营状况影响,需要在满足建设进度的同时关注投资收益。为节约建设投入提高效率,联通客户将网络建设环节所有服务商审计统一合并,在工程竣工后整体进行。同时,审计以工程施工审计为准,以项目建设的最终决算金额作为审定额,按统一比例扣减设计、监理、工程服务单位服务费用。
将设计环节审计合并到工程环节,最大的区别在于取费方法的变化。设计以概预算投资金额取费。工程施工环节以项目竣工验收的实际投资决算金额取费。合并审计的结果其实质是将概预算取费转为决算取费。
公司业务聚焦通信网络建设设计方案的出具而非整体项目的实施。公司在设计方案验收通过后已基本完成了服务的提供。根据国家关于设计费收费标准的相关规定,设计费的计取不受建设方实际投资与工程决算的变化影响。中国联通及各子公司采用决算替代概预算取费,同时,项目送审环节通常发生在设计完工后的2年时间,送审环节由工程单位主导发起,设计单位在审计环节参与度较低且无影响力。联通客户结算习惯的变化导致公司与联通客户业务收入存在下调的风险。
措施:为应对这一风险,公司加强了联通客户项目进度跟踪,强化了主动对账及审计依据收集工作。同时,公司使用金融工具准则对联通客户应收账款信用风险进行了逐一评估,根据历史数据分析和行业经验判断对存在风险的联通客户应收账款进行了坏账计提。
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一、业务概要
商业模式:
公司所属TMT行业,致力于为客户提供信息与通信技术解决方案,真正为客户创造价值。主营业务是为中国移动、中国联通、中国电信、中国铁塔、政府等客户提供通信网络建设综合解决方案。基础网络及移动网络(4G/5G)设计、总承包服务是公司的核心收入来源之一。
1.产品与服务
1)咨询、设计类业务
公司拥有通信咨询甲级、通信工程设计甲级(无线通信、移动通信、通信铁塔)、通信工程勘察甲级资、建筑设计乙级、涉密乙级资质,有能力为客户提供2G/3G/4G/5G移动通信网、交换网、传输网、数据网、光缆网、通信管道、通信电源、通信铁塔、大型数据中心、智慧城市、智慧照明、智慧交通、智慧园区及信息网络的咨询、规划、可研、设计服务。
2)工程及总承包业务
公司拥有通信工程总承包二级资质,有能力为客户提供通信网络设备安装、室内分布、光缆管道、数据中心等工程及总承包业务。
3)通信基础设施运营业务
鉴于未来5G网络建设站址规模预计为现有4G基站数量的2-3倍,客户对通信基站站址类基础设施租用需求增长显著,公司打造了基于路灯、监控杆、建筑物楼面、单管塔等资源建设5G基站通信基础设施投资、规划、设计、施工、维护、运营的综合解决方案。
报告期内,公司已建成并持有近百座通信基站基础设施,可为客户提供4G/5G基站承载租赁服务。
4)新产品及新业务
聚焦于客户的挑战与压力,报告期内,公司围绕4G/5G网络建设、通信节能、智慧、物联等方向,研发出多种试用、商用解决方案。
其中在智慧方向上,研发了智慧工地、智慧照明、智慧园区等综合解决方案,为客户提供从咨询、规划、设计到建设、运营综合解决方案,目前已陆续进入商试用阶段。
2.客户类型
公司产品主要面向中国联通、中国移动、中国电信、中国铁塔及政府类户开展营销,除以上客户外,政府、公安、交通、电力、教育、林草等行业客户也逐渐纳入服务范围,报告期内,公司业务已覆盖12个省份,发展近30个以上省级通信运营商和铁塔客户为公司较稳定的核心客户。
3.销售渠道
主要通过公司各片区设立的营销分支机构、事业部及子公司、控股公司的营销团队自主营销。产品研发及商试用阶段,主要由产品部主导,各地区销售部、分子公司配合,产品商用阶段,主要由营销部主导,各地区销售部、分子公司实施。
4.收入模式
1)公司的设计服务类产品主要依据国家住建部、发改委发布的设计取费相关规定对公司提供的服务计取设计及勘查取费依据,同时依据参与客户组织的招投标报价折扣,合并计算最终取得的服务费用。
2)工程、总承包类产品主要通过参加客户组织的招投标获取中标标段服务资格、服务费用框架上限以及取费折扣,最终获得的单项工程计价,需要依据工程决算中计取的相关各项费用,与投标报价合并计算最终取得的服务费用,工程类项目取费通常需要通过甲方委托的审计公司审计后最终确定。
3)通信基础设施运营主要通过基础设施出租或基于通信基础设施为客户提供总体解决方案,收取或分期收取服务费用,目前,主要提供给中国电信、中国移动、中国联通用于承载4G、5G基站,收取租金,定价方式主要参考中国铁塔租金标准并结合投标折扣定价。
4)鉴于新产品、新业务的种类不同,获取收入的方式也不同,目前通信节能类产品主要分为总集成、服务、产品销售及EMC等方式。
报告期内,公司的商业模式较上年度未发生重大变化;报告期后至披露日,公司商业模式未发生重大变化。
二、主要经营情况回顾
(一)经营计划
2020年是新中国历史上极不平凡的一年,这一年中国历经了三重压力,一是疫情的严重冲击;二是全球经济的深度衰退;三是美国遏制打压全面升级。在这三重压力之下,中国经济依然取得了很好的成绩,经济运行逐季改善、逐步恢复常态,全年GDP同比增长2.3%。
从历史上看,大灾大疫往往会倒逼传统产业进行转型升级,从而催生新模式、新业态。就在传统经济遭遇疫情爆发严重冲击之时,数字经济逆势而上,不仅保持了蓬勃发展的态势,而且对维护正常的经济和社会秩序发挥了重要作用,成为中国经济复苏的新动能。
疫情加速了中国经济的数字化转型,以线上教育、互联网医疗、直播电商、远程办公等一系列新业态新模式为代表的数字经济发展强劲,格外抢眼。统计局数据显示,2020年前三季度,高技术制造业增加值同比增长5.9%,软件和信息技术服务业实现收入同比增长11%。其中,大数据服务和云服务收入分别增长16%和7%。中国信息通信研究院也表示,疫情期间,数字经济对我国整个经济的贡献有可能超过七成。数字技术正在构建新的产业形态,中国数字经济展现出强劲韧性和巨大潜力。工银国际首席经济学家程实告诉第一财经,从顶层设计看,“十四五”期间数字经济发展将是中国经济规划中最重要的竞争力来源之一。展望2021年,随着新基建支撑起产业互联网的运行框架,数字经济会迎来革命性创新,具体表现为经济参与主体开启普遍的数字化转型,而数字技术也将成为社会生活质量升级的重要基石,并迎来强劲的需求增长。
根据三大通信运营商客户已公布的业绩公告,2020全年三大运营商共计CAPEX支出约为3330亿元,总体投资较上一年度有所增长。其中移动网投资约占全年投资一半以上。从运营商资本性开支情况来看,2020年资本性开支仍处于较保守的投资阶段,仍低于4G建设期同期规模。
5G投资建设量有所增加,但行业应用需求尚未充分释放,增量市场未达预期。5G的客户市场主要由个人业务和企业业务两部分组成。其中,2C(个人用户业务)为既有客户服务升级,通过三大运营商已公布业绩报告,2020年全网累计5G用户为3.21亿,占比不足移动总用户数的五分之一,且单用户ARPU值仍维持在42~45元较4G时期仍处于收窄阶段。2C业务对运营商的业绩增长带动有限。2B(企业业务)因低延时、高可靠性、大带宽的技术特点,成为5G主要的应用方向。但产业需求、收入转化率均未达获良好预期,企业5G专网改造的参与仍处于前期探索阶段,需要有效的商业模式和低成本、高产业化的产品解决方案支撑。
疫情期间,运营商客户业务也受到一定影响,因此客户更加关注降本增效。报告期内,通过公司参与的运营商招标项目可以观察到采购价格向下引导的态势正在形成。受运营商投资规模较低影响,通信网络建设产业链整体市场规模较4G网络建设同期整体缩减,产业链内服务企业竞争加剧导致价格向下引导凸显。
同时,5G网络建设过程中,运营商客户采用既有基站改造优先策略,通过对既有基站设备升级,网络资源优化重组等方式达到节约投资,提高投资收益的目标。
疫情期间,运营商业务开展受防疫要求限制影响较大,为确保网络建设工期不出现较大推迟,运营商客户更加关注建设效率的管控,对网络建设各环节服务供应商提出了较高的服务响应要求。
报告期内,公司主营业务仍聚焦于网络规划、设计产品。由于该产品取费方式与运营商客户投资呈强正相关关系,即运营商投资规模越大,网络规划、设计产品市场总量越大,反之则市场规模越小。受整体市场规模影响,公司业务收入仍未恢复到4G网络建设同期水平,收入虽有增长但增幅未达预期。
报告期内,运营客户网络建设方式亦对公司收入造成一定影响。根据客户的采购协议约定,既有基站改造升级和新建设基站的取费标准有较大差异。新建站设计取费远高于既有基站改造,由于报告期内,运营商客户大部分投资为既有基站改造,这也对公司业务收入规模形成一定影响。
报告期内,运营商客户5G投资较去年有所增加,5G网络建设规模虽未达4G同期水平,但仍然呈现较好平稳上升态势。公司关注到运营商客户对基站站址需求的增加,及时抓住市场机遇,积极参与到运营商客户站址租赁服务业务。公司于2020年10月成功中标四川内江移动分公司站址租赁服务采购项目。公司利用自身技术、行业经验优势,快速将业务延展至运营商站址租赁领域。公司将依靠自身优势,在成本可控的情况下快速响应客户站址需求,为客户提供高效、高质的站址租赁服务。
报告期内,公司实现营业收入51,182,812.35元,同比增长37.53%;利润总额1,731,651.09元、净利润1,036,450.37元,扭亏为盈。截至报告期末,公司总资产287,151,273.25元;净资产247,393,375.53元。
(二)行业情况
1.三大运营商2020年全年CAPEX仍处于较低水平
根据已公布的业绩公告2020全年三大运营商共计CAPEX支出约为3330亿元,总体投资较上一年度有所增长。其中移动网投资约占全年投资一半以上。从运营商资本性开支情况来看,2020年资本性开支仍处于平稳投资水平,仍低于4G建设期水平。
三大运营商2020年5G工程较2019年有较大幅度增长,其中受5G新增站址需求及多运营商共享等因素影响,导致新建站及改造支出有所上升,中国铁塔全年资本性开支为371.22亿元。
5G的主要市场来源于两个方向,其中2C(个人用户业务)为既有市场升级,通过三大运营商已公布业绩报告,2020年全网累计5G用户为3.21亿,占比不足移动总用户数的五分之一,且单用户ARPU值仍维持在42~45元较4G时期仍处于收窄阶段。2C业务对运营商的业绩增长带动有限。2B(企业业务)因低延时、高可靠性、大带宽的技术需要,成为5G主要的发展方向。但产业需求及收入转化未能获得良好的预期,产业企业5G专网改造的参与仍处于前期探索阶段,需要有效的商业模式支撑及低成本、高产业化产品及解决方案。
2011年-2020年三大运营商资本性开支情况(数据来源:三大运营商年报)
2019年-2020年中国铁塔资本性开支情况(数据来源:中国铁塔年报)
2.5G投资建设量有所增加,但行业应用需求尚未释放,增量市场未达预期。
3.广电与移动共建700M5G频段
中国广电和中国移动1:1投资共建700MHz无线网络。一方面,广电节省了一半的网络投资,更重要的是基于中国移动采购招标的强大议价能力,网络整体投资将大幅压缩。中国移动获得700M频段的
使用权,将有效解决农村地区5G覆盖,随着5G语音解决方案标准的确定及相关部署的成熟,未来在农村地区可以采取5G700M单网运营,减少移动多系统部署的运营成本,同时增强农村地区相关5G垂直行业应用的业务开展能力。
4.数字智慧类产业需求明显增加
2020年在全社会普遍受疫情影响的同时,以物联网、人工智能、5G、大数据为主的新兴产业也充分展示出未来社会高效治理工具的重要作用,进而加速经济社会数字化、网络化、智能化转型的需求。提升智慧手段更高效科学的管理社会、企业,更好的服务民生成为主要管理者的共识。相关投资建设空前增长,成为新一轮基础设施投资的热点,相关产业需求不断攀升,为行业、公司带来新商机。
5.军工、安全领域信息化需求增加
随着中美之间的全方位竞争继续展开,为了更好的为经济保驾护航,保护中国的主权统一、领土完整、海外建设人员及资产安全,我国持续提升国防现代化建设水平。特别是2020年在面对外部环境变化,外部势力及个别国家对中国国家安全构成严重风险时,提升国防及安全领域的建设成为新兴热点。国防现代化、信息化、智能化成为国防科技的重要发展路径,随着军民融合程度不断加深与扩大,代表现代生产力的5G、人工智能、大数据等先进技术正不断帮助提升国防科技的能力。
三、持续经营评价
根据三大通信运营商客户已公布的业绩公告,2020全年三大运营商共计CAPEX支出约为3330亿元,总体投资较上一年度有所增长。其中移动网投资约占全年投资一半以上。从运营商资本性开支情况来看,2020年资本性开支仍处于较保守的投资阶段,仍低于4G建设期同期规模。报告期内,受经济环境及运营商4G、5G网络投资建设的周期性影响,公司主营业务收入虽有所增长但仍未恢复到4G建设同期水平。公司根据客户投资和行业发展趋势及时作出了相应调整,针对运营商客户4G投资缩减,5G投资尚未出现结构性增长的情况,公司在保持优质市场占比的情况下,主动减少客户投资降幅较大省份的服务团队规模,并同时设立了区域资源中心,能够灵活、机动地响服务人员供应需求,保持市场的占有比例及客户的服务能力。
报告期内,公司加强了产品研发能力的提升,积累了大量5G通信网络的规划、设计服务经验,为未来5G业务高速发展做好技术及人员储备;初步形成了通信基础设施运营、节能产品等一系列商用产品,同时打造了智慧城市解决方案、智慧照明解决方案等新产品的商试用能力,为对冲来自运营商客户投资不足对公司产生的不利影响作了较充分的准备。
报告期内,公司产权明晰、权责明确、运作规范,在业务、资产、机构、人员、财务方面均遵循了《公司法》、《证券法》及《公司章程》的要求规范运作,与实际控制人及其实际控制人控制的其他企业完全分开,具有独立、完整的业务体系及面向市场自主经营的能力;会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好;主要财务、业务等经营指标健康;经营管理层、核心技术人员等业务骨干队伍稳定;公司和全体员工没有发生违法、违规行为。
综上所述,公司持续经营能力良好,报告期内不存在对公司持续经营能力有重大影响的事项。
四、未来展望
(一)行业发展趋势
1.宏观经济及国家发展战略对行业发展影响
2021年在国外疫情仍未得到明显向好的背景下,中国由于取得良好的疫情防控成果,将成为全球最具期待的经济复苏及增长动力。通过两会政府工作报告及十四五规划及2035远景发展目标可以看出,国家将加快、加大通信网络基础设施方面的投资,系统布局新型基础设施,加快第五代移动通信、工业互联网、大数据中心等方向的建设。为公司通信咨询设计业务,基础设施运营业务的发展提供了有利的市场及政策保障。
国家将通过智慧化、数字化手段加快数字化发展,发展数字经济,推进数字产业化和产业数字化,推动数字经济和实体经济深度融合,打造具有国际竞争力的数字产业集群。加强数字社会、数字政府建设,提升公共服务、社会治理等数字化智能化水平。该方向的制定将坚定公司持续投入及开展智慧类产品及服务的信心。
国家在节能环保方面推动能源清洁低碳安全高效利用,发展绿色建筑,开展绿色生活创建活动。降低碳排放强度,并制定二〇三〇年前碳排放达峰行动方案”。在通信网络中无论是5G基站还是IDC的运行,都需要消耗大量的能源,采用合理有效的节能措施,利用新能源技术,将有效的降低化石能源的消耗。公司将持续关注并提供适合通信行业的新能源及节能产品服务。
在国防现代化方面国家坚持政治建军、改革强军、科技强军、人才强军、依法治军,加快机械化信息化智能化融合发展,提高捍卫国家主权、安全、发展利益的战略能力。
2.通信技术服务方向发展趋势
根据工信部数据,2021年全国预计建设5G基站60万个,较2020年的70万个有所下降,下降原因主要受5G相关垂直产业未能如期到达需求爆发,无人驾驶、产业智能化、工业互联网在进一步发展的同时也在摸索长期稳定的商业模式。5GSA(独立组网)方向的确定将带来核心网及传送网的重大改造升级,网络融合将进一步加深。预计通信运营商2021年整体资本性支出与2020年持平或略有增长。目前公司已经承接部分运营商5G设计业务,随着2021年的中国移动的5G设计业务进入新一轮招标窗口期,公司也将重点投入力量,争取5G市场的更大份额。
3.通信基础设施运营方向发展趋势
2021年5G建设进入发展期,截止目前中国已有75万个5G基站,绝大部分为4G存量站新增5G设备,随着存量站的完成比较加大,新增规划站址的需求也将逐步放量。2020年工信部发文,要求将运营商、中国铁塔、第三方铁塔公司统一纳入共建共享规划范围,也从业务主管部门将民间资本参与5G相关建设进行了统一考量。除通信铁塔外,随着城市架空线改入地的展开,通信管道投资与建设也成为了通信基础设施运营的热点方向。公司多年服务于通信运营商及中国铁塔,在5G站址规划需求、管道建设与运营等方向具备较大的优势。随着2020年通信基础设施运营业务的扩大经营,将为公司提供稳定的现金流及业绩保障。
4.通信节能与绿色新能源方向发展趋势
随着中国经济的崛起与发展,中国已成为世界上的能源消耗大国。“世界工厂”的地位不仅仅带来了全球供应链的重要地位和发展优势,也带来了能源发展的巨大机遇。随着我国在石油、电力、天然气领域的进口不断加大可以看出,如何平衡能源安全与经济发展、环境保护之间的关系成为国家需要面临的重大课题。社会对于新能源、高效能源、安全能源及创新的节能技术的需要迫在眉睫。随着5G、IDC等通信基础设施的大规模建设,这些基础设施的高耗能情况也成为能源领域亟待解决的重大课题。在能源创新利用方面,公司的主要客户中国铁塔公司也成立的能源公司,在能源利用、应用领域开拓新的商业模式。公司将绿色新能源及节能产品定位为公司的重要产品规划方向,在分布式光伏、节能技术、储能电厂等方面构建全面的生态伙伴关系,提供适合通信行业的新能源及节能产品服务。
5.智慧城市、DICT业务发展趋势
面对百千行业对数字化、智能化转型及治理的需要,无论是政府还是企业都需要利用新兴技术的发展,高效提升治理、管理的手段。这对智慧类产业的服务商提出了重大的发展要求,既要专注于做产品和技术,更要熟悉了解于客户的业务。数字化服务的最终意义是让客户的业务得到更好的发展。因此公司在2020年不断建立行业解决方案的能力及供应链,相继推出智慧工地、智慧照明、智慧文旅、智慧园区、智慧校园等行业客户解决方案。深入了解行业客户的压力及挑战,利用公司全过程咨询领域的优势,为客户提供完备的解决方案,助力客户的发展需要。2021年公司将继续扩展行业客户领域,重点打造一批重点行业客户的重点案例。
6.国防、军工信息化发展趋势
十三届全国人大四次会议解放军和武警部队代表团新闻发言人吴谦7日接受媒体采访时表示,2021年中国国防费继续保持适度稳定增长,比上年增长6.8%。增加的国防费主要用于以下几个方面:一是按照军队建设“十四五”规划布局,保障重大工程和重点项目启动实施;二是加速武器装备升级换代,推进武器装备现代化建设;三是加快推进军事训练转型,构建新型军事人才培养体系,改进和完善训练保障条件;四是与国家经济社会发展水平相适应,改善官兵生活福利待遇,服务军队基层建设。随着军民融合的深入,国防建设需要更先进的通信网络技术服务、网络安全服务、战时通信、集群通信、应急指挥等产品。公司于2020年取得了相关领域的业务开展资质,在2021年将重点关注及布局国防及安全领域。
(二)公司发展战略
2020到2022年度规划期内达到:
1.调结构、提人效、去存量、保贡献、稳增长,努力成为高价值客户最满意的咨询、设计服务提供商;同时快速建立工程交付系统管理能力,实现工程与设计业务融合发展,为开展总承包业务奠定坚实基础。
2.在控制风险的基础上,有序发展通信基础设施购置、建设与运营业务,作为公司利润和现金流的稳定补充。
3.聚焦客户的挑战与压力,坚持以市场驱动力为主的研发策略,持续创新;聚合友商资源,通过信息与通信解决方案能力为客户解决核心需求,增强感知,共同创造价值;规划期内,成为公司主营业务之一。
4.紧抓国家金融市场深化改革的窗口机遇和行业利好期,充分发挥资本市场在资金筹措、资源整合过程中的关键作用,帮助公司实现优化资本结构,提升综合实力的目标。
(三)经营计划或目标
围绕公司发展战略,2021年度制定如下发展计划:
1.咨询、设计、工程及总承包类业务
1)保持设计类业务收入稳步增长;
2)提高基础设施运营类业务及总承包类业务收入规模;
3)牵引各利润中心获单方向,调整高价值类客户收入占比;
4)持续提高客户满意度,提高客户重复购买意向;
5)加强超长期应收账款的清理与回收,并建立机制,长期牵引;
6)落实并优化回款激励机制,促进回款,持续实现资金正流入;
7)采用更加科学的管理流程和供应链提高人效及单位薪酬利润率。
2.通信基础设施运营类业务
1)把握新基建的政策机遇,在控制资金风险的情况下,发挥公司在通信设计、总承包的行业优势,加快优质省份的4G、5G基站的建设与运营;
2)建立合作机制及模式,加快基站购置与合作运营规模;
3)尝试通信管道的建设新运营模式,形成可复制的商业模式。
3.智慧、节能及其他新产品新业务
1)鉴于与运营商良好的客户资源,以及通信运营商在各行业客户智慧类相关业务的强劲需求,快
速打造智慧工地、智慧照明、智慧旅游、智能园区等综合解决方案,打造新的业务增长点;2)发挥公司在通信运营商的资源优势,实现智慧工地目标省份的落地;
3)鉴于5G基站、IDC机房等类通信设备能耗巨大,发挥公司的资源及技术优势,聚焦客户的压力与挑战,为通信运营商节能降耗。
(四)不确定性因素
无
五、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
1.应收账款余额较大的风险
受通信运营商采购政策及结算方法的影响,报告期内,公司期末应收账款余额较大,公司主要客户为三大通信运营商及中国铁塔公司,具有较强的支付能力和良好的商业信用,多年来一直作为公司的主要客户,在既有的业务往来中均未发生坏账,历年回款状况良好,应收账款账面余额较大,符合通信技术服务行业特点,若无法及时收回款项,公司可能受到流动资金短缺和坏账损失带来的风险。
措施:目前公司主要客户为与公司合作多年的三大通信运营商。其资金实力雄厚,具有很高的信用等级。为了避免应收账款给企业带来的资金周转困难、坏账损失等风险,公司制定了完善的应收账款管理体系,利用系统信息化管理方法,组织专人进行应收账款的有效管理,强化客户信用调查和信用评估制度,并加大对相关责任人奖惩力度,促进应收账款的回款,持续改善应收账款余额较大带来的风险。
2.行业技术快速发展带来的风险
由于通信行业技术更新和升级较快,对通信技术的跟踪、学习与掌握程度,将直接影响通信技术服务提供商在同业竞争中的地位,通信技术服务商必须时刻掌握国际、国内及行业通信前沿技术、规范及标准,否则将面临行业技术快速发展带来的风险。
措施:报告期内,公司进一步建立健全快速的市场政策分析与监测机制,把握政策与行业发展动向,加大技术专业人员的培养与研发投入,公司技术研发中心人员积极参与国内及行业标准的制定,紧跟行业技术发展趋势,降低通信技术发展带来的风险。
3.客户集中度相对较高的风险
客户相对集中,受通信运营商投资周期影响,可能为企业运营带来一定风险。
措施:公司成立之初便努力降低客户集中带来的不利影响,截止目前,公司业务已覆盖12个省27个单位,与通信运营商客户移动、电信、联通及政企客户、中国铁塔、电力、交通等均建立良好合作关系,在一定程度上平衡了收入来源,降低了客户集中度较高的风险。但现阶段收入尚不够均衡,仍主要集中于中国联通、中国铁塔客户,可能带来客户集中度相对较高的风险。公司致力于积极拓展客户资源,更好地丰富客户的资源分布,增强中国电信、中国移动、政府等市场开拓能力,挖掘已有客户新的收入增长点,降低对集中客户的依赖程度。报告期内,公司的主要客户均与公司具有长期、稳定合作关系,因而公司销售结构出现大幅波动的可能性较小。
4.经营性现金流净额较低的风险
受行业特征和主要客户结算方式的影响,公司提供的技术服务为网络建设项目的第一环节,大部分技术服务项目的收款通常在整个网络建设项目完成后验收支付,项目验收中同时包括监理、设备和施工等其他合作方,在支付环节上受行业因素影响滞后于完工期,导致部分项目收款期较长,应收款项余额较大。因此,公司可能出现经营活动现金流量净额较低的情况。
措施:公司于本年初就针对此风险进行专项评估,制定了整套的资金保障方案并建立专项部门组织专人负责协调落实,其中包括加强应收账款的管理,加快收入回款转化率,增加现金流转率。加强现金预算管理,对现金流有效预测,控制现金支出比率。
5.通信行业的周期性特征所带来的业绩波动风险
通信行业的发展主要受国家宏观经济政策、行业发展指导政策、相关技术成熟程度、网络技术更新换代、运营商投资计划、预期市场需求规模和预期投资收益等情况的影响。运营商客户处在建设高峰期时普遍对公司业绩有正向拉动,相反处在平稳期或低谷期时对公司业绩的快速增长助力不明显甚至产生普遍消极影响。目前由于运营商业务为公司的主营业务,份额占比较大,因此通信行业的周期性特征将对公司业绩表现产生重大的影响。
措施:公司围绕主营业务从纵向、横向两个维度持续推动跨界发展,拓宽上下游市场,加快进入新的相关业务领域,提升公司抗周期、抗风险的能力,确保公司可持续发展。
6.外部环境及宏观战略带来的市场规模不确定性风险
中国经济环境受到外部环境深刻变化等多重因素的影响,中美两个主要经济体之间的摩擦和东西方战略实力发生的变化,将进一步影响中国经济环境及应对策略。特别是全球疫情背景下,主要芯片制造商及芯片产业链面临着产能不足的情形。作为通信网络设备主要原件的芯片缺失,将严重影响以5G、物联网为主的通信网络发展。西方国家对中国信息通信技术企业的制裁政策的变化以及国家在面对外部环境所采取的对应政策,都将为信息通信产业的发展带来较大的不确定性风险。从短期看会影响信息通信行业的投资建设速度,进而影响公司主要客户的投资策略,对公司业绩表现(包括业务发展、收入转化、坏账风险等)带来一定影响。从长远看这种影响会促使中国的信息通信产业向更加健壮,更加全面,更加领先的方向发展,创造出更大的机遇。
措施:公司将积极应对新的市场变化,聚焦创新、合作,在创新驱动中构筑、增长核心竞争能力、建立主营业务差异化优势及新拓展业务的创新优势,用以抵消这种不确定性风险的影响。
7.提速降费政策导致通信产业利润下行传导的风险
受国家近几年连续提出“提速降费”政策影响,作为通信产业源头的三大运营商的利润空间受到较大影响,这种影响势必向通信产业下游服务企业传导。运营商有意识的降低服务采购价格、调整标段数量设置、提高招标门槛、加大服务企业竞争。从而导致业内同类服务企业在激烈的价格战竞争中利润空间被大幅压缩,项目毛利持续维持在较低水平。
措施:面对此类风险,公司一方面通过持续的研发投入,向客户提供优质的技术服务,形成差异化产品供应,提升客户依存度,避免同质化竞争。另一方面,公司内部导向精细化管理、启动项目绩效管理,采用灵活的项目人力资源配置方案、合理控制项目成本,以此减少及抵消该风险对公司的影响。
8.主要客户投资建设策略变化导致市场空间缩小风险
根据中国联通与中国电信签署的《5G网络共建共享框架合作协议书》,中国联通将与中国电信在全国范围内合作共建一张5G接入网络,共建共享采用接入网共享方式,核心网各自建设,5G频率资源共享。且经过了一年的磨合,双方也就4G网络的共建共享达成合作。双方的共建共享意味着移动通信基础建设投资的市场预期被缩减,根据5G基站相关建设成本估算,双方共计将节省4000亿的5G建设投资。此外广电就5G700M网络的建设也与中国移动达成共建共享协议,这也意味着在以5G为主的新一轮通信基础建设产业期内,网络建设服务的市场空间将受到较大影响。这种影响是结构性的,普遍性的,将全面的影响各省份通信技术服务市场空间,影响公司的市场空间及主营业务收入。
措施:面对产业的巨大变化,公司一方面积极拓展5G相关设计业务,提升5G技术服务市场占有率。另一方面,充分利用公司在通信技术服务行业的经验、技术沉淀,加快5G产品、应用的研发与创新,在智慧、物联网、工业自动化领域开拓新的市场空间。
9.主要客户项目审计政策变化风险
公司主要业务集中在通信网络规划设计服务领域,包括规划咨询及勘察设计等,其中勘察设计服务是公司的核心业务。公司主营业务收费方式依据国家发改委及住建部下发的《工程勘察设计收费标准2002年修订本》执行。文件1.0.8中明确注明“工程设计收费计费额,为经过批准的建设项目初步设计概算中的建筑安装工程费、设备与工器具购置费和联合试转运费之和。”同时,文件中还详细注明“工程设计收费采取按照建设项目单项工程概预算投资额分档定额计费方法计算收费。”
客户在不同时期关注重点有所变化,从之前项目大建设关注建设效率和进度,到现阶段注重投资收益和财务指标。联通客户受自身经营状况影响,需要在满足建设进度的同时关注投资收益。为节约建设投入提高效率,联通客户将网络建设环节所有服务商审计统一合并,在工程竣工后整体进行。同时,审计以工程施工审计为准,以项目建设的最终决算金额作为审定额,按统一比例扣减设计、监理、工程服务单位服务费用。
将设计环节审计合并到工程环节,最大的区别在于取费方法的变化。设计以概预算投资金额取费。工程施工环节以项目竣工验收的实际投资决算金额取费。合并审计的结果其实质是将概预算取费转为决算取费。
公司业务聚焦通信网络建设设计方案的出具而非整体项目的实施。公司在设计方案验收通过后已基本完成了服务的提供。根据国家关于设计费收费标准的相关规定,设计费的计取不受建设方实际投资与工程决算的变化影响。中国联通及各子公司采用决算替代概预算取费,同时,项目送审环节通常发生在设计完工后的2年时间,送审环节由工程单位主导发起,设计单位在审计环节参与度较低且无影响力。联通客户结算习惯的变化导致公司与联通客户业务收入存在下调的风险。
措施:为应对这一风险,公司加强了联通客户项目进度跟踪,强化了主动对账及审计依据收集工作。同时,公司使用金融工具准则对联通客户应收账款信用风险进行了逐一评估,根据历史数据分析和行业经验判断对存在风险的联通客户应收账款进行了坏账计提。
(二)报告期内新增的风险因素
1.提速降费政策导致通信建设领域利润下行传导的风险
受国家近几年连续提出“提速降费”政策影响,作为通信产业源头的三大运营商的利润空间受到较大影响,这种影响势必向通信建设领域企业传导。运营商有意识的降低服务采购价格、调整标段数量设置、提高招标门槛、加大服务企业竞争,从而导致业内同类服务企业在激烈的价格战竞争中利润空间被较大压缩。
面对此类风险,公司一方面通过持续的研发投入,向客户提供优质的技术服务,形成差异化产品供应,提升客户依存度,避免同质化竞争。另一方面,公司内部导向精细化管理、启动项目绩效管理,采用灵活的项目人力资源配置方案、合理控制项目成本,以此减少及抵消该风险对公司的影响。
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一、经营情况回顾
公司所属TMT行业,致力于为客户提供信息与通信技术解决方案,持续为客户创造价值。主营业务是为中国移动、中国联通、中国电信、中国铁塔、政府等客户提供通信网络建设综合解决方案,其中基础网络及移动网络(4G/5G)设计、总承包服务是公司的核心收入来源。
1.产品与服务
1)咨询、设计类业务
公司拥有通信咨询甲级、通信工程设计甲级(无线通信、移动通信、通信铁塔)、通
信工程勘察甲级资质,有能力为客户提供2G/3G/4G/5G移动通信网、交换网、传输网、数据网、光缆网、通信管道、通信电源、通信铁塔、大型数据中心、智慧城市、智慧照明、智慧交通、智慧园区及信息网络的咨询、规划、可研、设计服务。
2)工程及总承包业务
公司拥有通信工程总承包二级、通信系统集成甲级资质,有能力为客户通信网络设备安装、室内分布、光缆管道、数据中心等业务提供工程及总承包服务。
3)通信基础设施运营业务
鉴于未来5G网络建设建设站址规模预计为现有4G基站数量的2-3倍,客户对通信基站站址类基础设施的租用需求增长显著,公司有针对性的打造了基于路灯、监控杆、建筑物楼面、单管塔等资源的5G基站通信基础设施建设、运营综合解决方案。该业务已于2019年为公司带来了近500万的收入,且能够在未来较长一段时间内,持续为公司带来稳定的收入和现金流。
4)新产品及新业务
聚焦于客户的挑战与压力,报告期内,公司围绕4G/5G网络建设、通信节能、智慧、物联等方向,开发出多种试用、商用解决方案。其中在4G/5G方向开发了5G核心网PMI系列软件;通信节能方向开发了通信基站隔热降温综合解决方案及基站锂电池恒温舱等产品,并于2019年获得近600万框架合同;智慧城市方向开发了智慧照明综合解决方案,目前处于商试用阶段。
2.客户类型
公司产品主要面向中国联通、中国移动、中国电信、中国铁塔客户及其分子公司开展营销,除以上客户外,政府、交通、电力、教育、林草等行业客户也逐渐纳入服务范围,报告期内,公司业务已覆盖14个省份,27个以上省级通信运营商和铁塔客户先后成为公司较稳定的核心客户。
3.销售渠道
主要通过公司各片区设立的营销分支机构、事业部及子公司、控股公司的营销团队自主营销。产品研发及商试用阶段,主要由产品部主导,各地区销售部、分子公司配合,产品商用阶段,主要由控股公司营销部主导,各地区销售部、分子公司实施。
4.收入模式
1)公司的设计服务类产品主要依据国家住建部、发改委发布的工程勘察设计收费标准
取费,同时依据参与客户组织的招投标报价折扣,合并计算最终取得的服务费用。
2)工程、总承包类产品主要通过参加客户组织的招投标获取中标标段服务资格、服务费用框架上限以及取费折扣,最终获得的单项工程计价,需要依据工程决算中计取的相关各项费用,与投标报价合并计算最终取得的服务费用,工程类项目取费通常需要通过甲方委托的审计公司审计后最终确定。
3)通信基础设施运营主要通过基础设施出租或为客户提供总体解决方案收取相应服务费用。目前,该业务主要服务于中国电信、中国移动、中国联通,用于承载4G、5G基站,并依据租赁协议约定收取租金。
4)基于新产品、新业务的种类不同,获取收入的方式亦不同,目前通信节能类产品主要分为产品销售及EMC两种方式获取收入。
报告期内,公司的商业模式较上年度未发生重大变化;报告期后至披露日,公司商业模式未发生重大变化。
一、经营情况
(一)经营计划
2019年,中国经济面对国内外风险挑战明显上升的复杂局面。2019年中国经济总体运行平稳,国内生产总值达99.1万亿元,比上年增长6.1%,人均GDP按年均汇率折算突破1万美元。从全年各季度看,四个季度分别同比增长了6.4%、6.2%、6%和6%,增速保持在6%-6.5%的年度目标区间。价格水平总体稳定,居民消费价格指数(CPI)比上年提高2.9%;工业生产者出厂价格指数(PPI)受经济增速放缓和翘尾因素影响比上年回落0.3个百分点。
经济运行稳中有变,外部环境复杂严峻,经济面临下行压力等一系列突出矛盾和挑战。
当前形势是长期和短期、内部和外部等因素共同作用的结果。过去的一年,全球市场跌宕起伏,金融市场、大宗商品价格剧烈波动,全球投资大幅下滑,全球贸易保护主义及单边主义盛行,这对我国经济产生了较大影响。与此同时,我国经济正在由高速增长阶段转向高质量发展阶段,长期积累的矛盾和新问题新挑战交织叠加,经济发展的不确定性有所加大。
受贸易紧张局势和投资增速放缓的影响,全球经济增速2018年为3%,较2017年下降0.2个百分点,世界银行(WB)最新发表的《全球经济展望》估计2019年全球经济增
速仅为2.4%,创2008年国际金融危机以来的新低。
中国经济外部受中美贸易战持续升级影响,经济下行压力增大,制造业景气度持续降低到50临界点;内部受金融去杠杆影响,资管新规和防范隐性债务文件的相继出台,同时面临国内经济下行和中美利差不断缩减的情形下,挤压了财政与货币政策的发挥空间,社融和基建投资增速创历史新低,民营企业融资渠道受阻和资金成本上升,出口下滑叠加上游去产能和环保限产所带来的上游价格高位运行挤压了实体经济尤其下游民营制造业的生存空间。
报告期内,公司实现营业收入13,331,801.28元,较上年同期下降48.80%;利润总额-334,085.03元,较上年同期下降4,082.39%;净利润47,052.99元,较上年同期下降69.61%。
截至报告期末,公司总资产294,376,333.50元,较上年同期下降2.66%;净资产254,372,418.14元,较上年同期下降0.74%。
报告期内,受宏观经济环境、行业周期性调整和相关政策等因素叠加作用,公司经营业绩受到较大的影响。通信行业正处于4G投资建设周期的尾声,5G建设投资即将开启的迭代期。2013年以来,三大运营商总资本开支跟随4G投入攀上高峰后回落。2012年的总资本开支从不足3000亿元到2015年升至4386亿元,增幅超过46%;2016和2017年显著回落,分别为3582亿和3083亿元,2018年现延续了下降走势,总开支2869亿,回到4G投入之前的水平,整个行业历经了一个完整的4G投资建设周期。
公司为网络建设综合解决方案提供商,经营业绩与行业投资呈较强正相关。受行业周期性因素影响,运营商客户均不同程度的出现投资减缓和缩减的情况,直接造成公司收入的减少。同时公司深入研究行业政策,按照年初制定的经营计划,稳步推进重点项目实施,不断优化市场布局,确保公司业务有序开展。
(二)行业情况
1.三大运营商CAPEX仍处于较低水平
2019全年三大运营商共计CAPEX支出约为2998.57亿元,总体投资仍处于近年来较低水平。其中移动网投资1469.06亿元(5G相关投资412亿元),固网、传输、业务支撑、其他投资共计1529.51亿元。从运营商资本性开支情况来看,2019年资本性开支仍处于10年来较低水平,其规模与2011年相当。虽然2019年为5G建设元年,但其规模与4G建设元年2014年相比仍有一定差距。
2020年初受疫情影响国内经济增速大幅放缓,消费及主要投资建设类项目受到较大影响。国内疫情危机解除后,全球疫情又迎来爆发期,全球多数国家受疫情影响关闭了进出口贸易通道,预计将持续影响至2020年结束,因此消费及投资成为中国2020年刺激经济增长的主要宏观政策手段。在投资领域以5G为主的新兴经济基础设施成为重点的投资对象。
根据已公布的三大运营商年报数据,预计2020年三大运营商CAPEX支出规划投资3348亿元,较2019年有较大增幅。其中5G相关投资1736亿元,5G投资占比超过50%。随着陆续进行的5G招投标项目的中标结果出炉,可以看出2020年5G项目市场份额的开放度较2019年有较大比例的提升,目前公司在5G项目中也有重要斩获。相信随着国家宏观经济政策的支持调整,2020年5G相关建设还有追加投资的可能性,这将对公司的经营业绩提升给予了良好的外部环境基础。
2010年-2019年三大运营商资本性开支情况(数据来源:三大运营商年报)
2.5G投资建设开启但仍未处于放量阶段
2019年5月8日,工业和信息化部、国资委发布的《关于开展深入推进宽带网络提速降费支撑经济高质量发展2019专项行动的通知》(以下简称《通知》)中提到,重点任务之一是继续推动5G技术研发和产业化。《通知》提到,在5G网络建设方面,指导各地做好5G基站站址规划等工作,进一步优化5G发展环境。继续推动5G技术研发和产业化,促进系统、芯片、终端等产业链进一步成熟。6月7日,工业和信息化部正式向三大运营商及中国广电颁发5G牌照。年内各省级政府及相关部门陆续发布5G相关规划及
产业支持政策,5G迎来了真正意义上的建设元年。
三大运营商已经在全国50个城市开通了5G服务,中国移动投资240亿元,建设5万个5G基站。中国联通与中国电信达成5G网络共建共享合作,其中中国联通投资79亿元,中国电信投资93亿元,双方各自自建4万个5G基站,同时共建共享2万个5G基站,5G建设投资占全年CAPEX支出13.7%,投资份额占比仍处于较低水平。因5G相关建设成本远高于4G,对比4G建设元年2014年可以看出,2019年启动的5G建设无论从建设数量,投资规模都远低于4G建设期。这与以下因素密切相关:
2010年-2019年三大运营商无线网资本性开支情况(数据来源:三大运营商年报)
1)运营商从投资回收角度更加理性看待5G网络建设
中国三大运营商经过多年的4G网络建设已经建成世界上最大的4G通信网,截止2019年全国出账4G用户16.09亿户,2019年三大运营商共计净增4G用户6065万人,4G用户净增长率为3.7%。从这一增长速率来看,4G业务的增长空间已经达到瓶颈。同时伴随着今年国务院要求通信运营商提速降费的相关政策全面落地实施,运营商4G价格战等因素,导致4G单用户ARPU值由最高时的70元左右降低到平均46.67元。2014年相比于4G,5G主要的价值贡献在于万物互联,为“物”服务。但物联网、低时延业务的应用产业目前尚未成熟,4G用户转5G套餐热情不高。因此运营商从投资回收角度考虑并未大规模放量5G投资。
2)组网技术选择NSA(非独立组网)orSA(独立组网)
2019年三大运营商5G组网主要采用NSA方式,即采用5G接入网+4G核心网方式,这样
的方式可以在最短的周期完成5G网络搭建并让个人用户体验5G高速网络。但由于核心网部分仍4G网络,所以并不能完成5G万物互联网的使命。因此真正意义上的5G网络应该采用SA组网技术,由于3GPP尚未在2019年冻结R16/R17(包含物联网、高可靠、低时延等关键内容)协议。选择SA网络需要组建5G独立的核心网,且对运营商的全网络架构进行重大调整,因此2019年5G网络的建设仍以个人用户体验为主。由于5G未来的确定性方向是采用SA方式,所以运营商并未在NSA组网上大规模放量。
3.5G试验网业务市场并未充分开放
2019年5G通信设计服务产品的整体市场份额主要由运营商主体设计服务单位进行把控,其中中国移动2019年5G一期无线工程设计及可行性研究服务集中采购仅设一个标段,由中国移动通信集团设计院中标。2019年中国联通5G规模试验网及跨省高铁项目设计服务招标,由中讯邮电设计院有限公司,中国通信建设集团设计院有限公司与广州杰赛科技股份有限公司中标,其中中讯邮电设计院占绝对大份额。中国电信5G规模试验网项目则由通服系咨询设计服务单位分得。
4.鼓励社会资本参与5G
随着5G建设在2019年启动,多个省市政府出台相关5G发展规划及产业政策,其中多省市政策中释放鼓励民间资本参与5G建设的信号。5G建设在对于资本投资,站址选择与使用,能源消耗方面的要求远超过4G时期。因此这些因素也一直成为摆在运营商面前的大难题,除了政府开放公共资源,进行电费补贴外,充分利用民间资本在5G建设中将发挥重大作用。这些积极的信号将在2020年对公司通信基础设施运营业务形成利好影响。
二、企业社会责任
(一)精准扶贫工作情况
(二)其他社会责任履行情况。
首先,公司诚信经营、依法纳税,认真做好每一项对社会有益的工作,尽全力做到对社会负责、对公司全体股东和每一位员工负责。
其次,公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置,将社会责任意识融入到发展战略目标中去,根据公司发展目标做相应安排,引进与公司主营业务相匹配的人才,为社会提供适量的就业岗位。
未来,公司将加大社会扶贫的力度,不断增强社会责任感与责任意识,积极承担社会责任,支持地区经济发展。同时,随着企业的发展,公司将不断改善员工工作环境。
三、评价持续经营能力
报告期内,受经济环境及运营商4G、5G网络建设周期性投资影响,主营业务收入有一定幅度的减少,公司及时作出了相应调整,制定了如下发展计划:
1.设计、工程、总承包类业务拓展计划
1)鉴于受经济环境及客户支付周期调整影响,2020年度,计划对主要服务客户做适当调整,在诚信履约的基础上,逐步放弃支付周期过长、信誉较低的客户;
2)采用更加科学的管理流程和供应链提高人效及单位薪酬效率;
3)对公司应收账款深入分析,落实并优化回款激励机制,促进回款,持续实现资金正流入;
4)2020年度,把公司“以客户为中心、以客户需求为导向”的价值观做分解落实,下达到各组织单元年度目标中,提高并力争成为年度服务客户最满意的咨询、设计服务提供商;
5)鉴于部分客户采用总承包方式采购设计、工程等服务,2020年度,拟继续提升公司工程总承包资质行业竞争力,发挥公司咨询、规划、设计能力,快速建立并提升为客户提供综合解决方案中工程总承包的能力。
2.通信基础设施类业务发展计划
1)2020年,拟开展基于楼宇、路灯杆等优质站址资源的5G通信基础设施持有、建设
与运营业务,为移动、电信、联通及其他有需求的客户提供站址租赁、物联网等服务,该类业务收入稳定、持续,该业务的商业模式可以快速实现盈利并持续复制扩大业务规模;
2)公司已完成该业务的商业模式验证,并于2019年形成了近500万的业务收入,同时实现当年盈利。
3.新产品
1)客户的挑战与压力就是公司营销与研发的机遇,2020年,重点打造关注客户需求、快速响应,识别并快速打造满足客户核心需求的能力,为客户真正创造价值,同时打造公司新的业务增长点;
2)2020年,公司将重点关注客户在跨界应用、物联网、通信节能、人工智能应用等方向的需求,充分发挥公司优势,逐步将公司收入主要来源于咨询、设计调整成为以咨询、设计为基础的综合解决方案服务,持续为客户创造价值;
3)鉴于5G基站的耗电量是4G基站的2-3倍,中国铁塔及运营商客户均对机房降温、高温报警、寒地保温等通信节能方面向我公司提出解决方案需求,公司快速组织研发及响应,2019年已完成通信基站用锂电池恒温舱、通信基站隔热降温综合解决方案等多个产品,并当年签订多个客户订单。
报告期内,公司产权明晰、权责明确、运作规范,在业务、资产、机构、人员、财务方面均遵循了《公司法》、《证券法》及《公司章程》的要求规范运作,与实际控制人及其实际控制人控制的其他企业完全分开,具有独立、完整的业务体系及面向市场自主经营的能力;会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好;主要财务、业务等经营指标健康;经营管理层、核心技术人员等业务骨干队伍稳定;公司和全体员工没有发生违法、违规行为。
综上所述,公司持续经营能力良好,报告期内不存在对公司持续经营能力有重大影响的事项。
四、公司面临的风险和应对措施
1.应收账款余额较大的风险
受通信运营商采购政策及结算方法的影响,报告期内,公司期末应收账款余额较大,公司主要客户为三大通信运营商,具有较强的支付能力和良好的商业信用,多年来一直作为公司的主要客户,在既有的业务往来中均未发生坏账,历年回款状况良好,应收账款账
面余额较大,符合通信技术服务行业特点,若无法及时收回款项,公司可能受到流动资金短缺和坏账损失带来的风险。
措施:公司在快速发展、扩大经营规模提高收入的过程中伴随应收账款余额增加是一个必然现象。目前公司主要客户为与公司合作多年的三大通信运营商。其资金实力雄厚,具有很高的信用等级。为了避免应收账款给企业带来的资金周转困难、坏账损失等风险,公司制定了完善的应收账款管理体系,利用系统信息化管理方法,组织专人进行应收账款的有效管理,强化客户信用调查和信用评估制度,并加大对相关责任人奖惩力度,促进应收账款的回款,持续改善应收账款余额较大带来的风险。
2.行业技术快速发展带来的风险
由于通信行业技术更新和升级较快,对通信技术的跟踪、学习与掌握程度,将直接影响通信技术服务提供商在同业竞争中的地位,通信技术服务商必须时刻掌握国际、国内及行业通信前沿技术、规范及标准,否则将面临行业技术快速发展带来的风险。
措施:报告期内,公司进一步建立健全快速的市场政策分析与监测机制,把握政策与行业发展动向,加大技术专业人员的培养与研发投入,公司技术研发中心人员积极参与国内及行业标准的制定,紧跟行业技术发展趋势,降低通信技术发展带来的风险。
3.客户集中度相对较高的风险
客户相对集中,受通信运营商投资周期影响,可能为企业运营带来一定风险。
措施:公司成立之初便努力降低客户集中带来的不利影响,截止目前,公司业务已覆盖14省27个单位,与通信运营商客户移动、电信、联通及政企客户、中国铁塔、电力、交通等均建立良好合作关系,在一定程度上平衡了收入来源,降低了客户集中度较高的风险。但现阶段收入尚不够均衡,仍主要集中于中国联通、中国铁塔客户,可能带来客户集中度相对较高的风险。公司致力于积极拓展客户资源,更好地丰富客户的资源分布,增强中国电信、中国移动、政府等市场开拓能力,挖掘已有客户新的收入增长点,降低对集中客户的依赖程度。报告期内,公司的主要客户均与公司具有长期、稳定合作关系,因而公司销售结构出现大幅波动的可能性较小。
4.经营性现金流净额较低的风险
受行业特征和主要客户结算方式的影响,公司提供的技术服务为网络建设项目的第一环节,大部分技术服务项目的收款通常在整个网络建设项目完成后验收支付,项目验收中同时包括监理、设备和施工等其他合作方,在支付环节上受行业因素影响滞后于完工期,
导致部分项目收款期较长,应收款项余额较大。因此,公司可能出现经营活动现金流量净额较低的情况。
措施:公司于本年初就针对此风险进行专项评估,制定了整套的资金保障方案并建立专项部门组织专人负责协调落实,其中包括加强应收账款的管理,加快收入回款转化率,增加现金流转率。加强现金预算管理,对现金流有效预测,控制现金支出比率。
5.通信行业的周期性特征所带来的业绩波动风险
通信行业的发展主要受国家宏观经济政策、行业发展指导政策、相关技术成熟程度、运营商投资计划、预期市场需求规模和预期投资收益情况的影响,存在一定周期性。通信设备需求产能周期与技术创新周期叠加,造成了建设投资增速的周期波动。通信行业建设投资存在一定周期波动规律,表现为每8-10年出现一次大周期、4-5年一次小周期,其主要受设备老化、需求升级、技术迭代、宏观经济周期等影响。虽然2019年被称为5G建设元年,但从运营商资本性开支情况来看,对比4G建设元年2014年,2019年启动的5G建设无论从建设数量,投资规模都远低于4G建设期。从三大运营已公布的年报数据,预计2020年三大运营商CAPEX资本性投资较2019年有较大幅度的提升。相信随着国家宏观经济政策的支持调整,2020年5G相关建设还有追加投资的可能性。
措施:公司围绕主营业务从纵向、横向两个维度持续推动“跨界不跨行”的投资并购,以期拓宽上下游市场,依托公司技术和人员优势,加快进入新的相关业务领域,增强公司内生动力,打造公司利润增长点,如智慧城市、IDC、ICT、能源管理、通信资产运营等业务,快速稳健地完成公司产业升级,提升公司抗周期、抗风险的能力,确保公司可持续发展。
6.宏观经济和市场竞争风险
中国经济受到外部环境深刻变化等多重因素的影响,经济下行压力将继续加大。新冠疫情短期内对公司主要客户2020年度的网络建设进度及投资带来较大的不确定性。主要客户本年度的招标工作相继延后,对公司盈利能力(包括业务发展、收入转化、坏账风险等)带来一定挑战。但同时在疫情中以物联网、人工智能、5G、大数据为主的新兴产业也充分展示了未来社会高效治理工具的重要作用,进而加速经济社会数字化、网络化、智能化转型的需求,为行业、公司带来新商机。目前国内通信技术服务行业传统业务(咨询、设计、监理、工程)逐步饱和,市场同质化竞争持续激烈,中标价格处于较低水平导致产品毛利降低,市场开放程度有所收紧。
措施:公司将积极应对新的市场变化,坚持聚焦创新、合作战略,在创新驱动中培育增长动能、构筑核心竞争能力、建立主营业务差异化优势及新拓展业务的创新优势。在创新、开放、合作、共赢的经营思路指引下,全面建设创新产品技术研发合作伙伴实验室、行业生态价值合作朋友圈、行业产品解决方案供应链。改善行业生态生存能力,提升企业价值,奋力开创5G时代市场经营新局面。
7.主要客户投资建设策略变化风险
2019年9月9日,中国联通与中国电信签署《5G网络共建共享框架合作协议书》。根据合作协议,中国联通将与中国电信在全国范围内合作共建一张5G接入网络,共建共享采用接入网共享方式,核心网各自建设,5G频率资源共享。双方的共建共享意味着5G基础建设投资的市场预期被缩减,根据5G基站相关建设成本估算,双方共计将节省4000亿的5G建设投资。这也意味着在以5G为主的新一轮通信基础建设产业期内,通信网络建设产业的市场空间将被大幅压缩并向产业链传导。
措施:面对产业的巨大变化,公司一方面积极拓展5G相关设计业务,提升5G技术服务市场占有率。另一方面,充分利用公司在通信技术服务行业的经验、技术沉淀,加快5G产品、应用的研发与创新。
8.主要客户项目审计政策变化风险
公司主要业务集中在通信网络规划设计服务领域,包括规划咨询及勘察设计等,其中勘察设计服务是公司的核心业务。公司主营业务收费方式依据国家发改委及住建部下发的《工程勘察设计收费标准2002年修订本》执行。文件1.0.8中明确注明“工程设计收费计费额,为经过批准的建设项目初步设计概算中的建筑安装工程费、设备与工器具购置费和联合试转运费之和。”同时,文件中还详细注明“工程设计收费采取按照建设项目单项工程概预算投资额分档定额计费方法计算收费。”
客户在不同时期关注重点有所变化,从之前项目大建设关注建设效率和进度,到现阶段注重投资收益和财务指标。联通客户受自身经营状况影响,需要在满足建设进度的同时关注投资收益。为节约建设投入提高效率,联通客户将网络建设环节所有服务商审计统一合并,在工程竣工后整体进行。同时,审计以工程施工审计为准,以项目建设的最终决算金额作为审定额,按统一比例扣减设计、监理、工程服务单位服务费用。
将设计环节审计合并到工程环节,最大的区别在于取费方法的变化。设计以概预算投资金额取费。工程施工环节以项目竣工验收的实际投资决算金额取费。合并审计的结果其
实质是将概预算取费转为决算取费。
公司业务聚焦通信网络建设设计方案的出具而非整体项目的实施。公司在设计方案验收通过后已基本完成了服务的提供。根据国家关于设计费收费标准的相关规定,设计费的计取不受建设方实际投资与工程决算的变化影响。中国联通及各子公司采用决算替代概预算取费,同时,项目送审环节通常发生在设计完工后的2年时间,送审环节由工程单位主导发起,设计单位在审计环节参与度较低且无影响力。联通客户结算习惯的变化导致公司与联通客户业务收入存在下调的风险。
措施:为应对这一风险,公司加强了联通客户项目进度跟踪,强化了主动对账及审计依据收集工作。同时,公司使用金融工具准则对联通客户应收账款信用风险进行了逐一评估,根据历史数据分析和行业经验判断对存在风险的联通客户应收账款进行了坏账计提。
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