昊方机电（831710）

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式与经营计划
　　1、商业模式:
　　公司立足于汽车零部件及配件制造行业，专注于金属成形技术领域，依托多年的理论研究和反复实践，联合国内著名高校和研究机构，着力研究开发金属近净成形技术，已形成了多项关键技术突破，包括精密铸造、冲挤、旋压、拉伸、金属粉末注射成型、粉末冶金（PM）、非晶合金等金属近净成形技术和工艺，自主研发了一批独创核心技术，并广泛应用于生产中，目前涵盖汽车空调电磁离合器、差速锁线圈、旋压皮带轮、空气悬挂系统供气单元、车用缓速器、治具、游标卡尺、3C、医疗器件、离合器片、电池双极板、软磁复合材料、经编机槽针、抵钉座、载板、手机转轴、压缩机壳体、控制臂、转向机壳体等产品。在客户端方面，公司对客户直接销售，通过多年来的客户积累和市场开拓，公司在行业内建立了具有领先优势的国际化客户群体，并在现有客户的基础上，积极开拓新市场，与更多国际知名汽车部件制造企业进行接洽。汽车空调电磁离合器产品涵盖了目前国内外汽车空调电磁离合器的各主要品种，主要客户为欧盟、美国、日本、韩国以及国内等多个国家或地区的知名汽车空调压缩机制造企业，其中包括法雷奥（Valeo）、马勒、日本电装以及国内的重庆建设、南京奥特佳、湖南华达等公司。旋压皮带轮主要客户为盖茨、通用、慕贝尔、ASC集团、麦格纳、舍弗勒等国际知名汽车部件制造企业；金属粉末注射成形（MIM）用于制造高复杂度、高精度、高强度、外观精美的精密结构零部件和外观零部件具有较为明显的优势，广泛应用于军工、智能手机、可穿戴设备、汽车零部件和医疗器械等领域，公司MIM产品长期为军工企业研发生产配套零件，并在汽车产品、电子产品、治具、光电和医疗器械等领域进行了实践探索并取得初步成就；顺应汽车节能减排、轻量化发展趋势，公司引进世界先进的德国道尔斯特技术和设备，其中引进的1600吨压机为国内首台设备，建成国内先进的高端汽车零部件粉末冶金（PM）生产线，并与全球行业领先制造商BN公司组建昊方贝恩合资公司，聚焦粉末冶金结构件和软磁复合材料领域，力争成为国内高性能、超大型复杂粉末冶金零件研发和制造的领导者；铝压铸件广泛应用于汽车、摩托车、通讯、家电、医疗器械、五金制品、电动工具等各行业，特别是汽车轻量化发展趋势，推动了汽车铸造件成为压铸行业发展的重要支撑产业，公司铸造件产品主要为高压、低压、重力铸造件，凭借公司国内外知名客户的协同优势，延伸产品链，开拓汽车铝压铸件市场。
　　1、采购模式
　　本公司离合器的主要原材料为碳结圆钢、轴承、电解铜漆包线；旋压皮带轮的主要原材料为钢卷、轴承；MIM的主要原材料为金属粉末；铸造件的主要原材料为铝锭。公司采购模式为“以产定购”，采购管理及程序严格执行IATF16949：2016质量管理体系。公司将原材料采购过程和产品生产过程有效地结合，降低库存风险的同时，亦有助于公司从采购环节实施成本和质量控制，保证产品交付要求。公司经过多年的生产经营，已经形成了稳定的采购渠道和供应商关系，完全能满足公司生产经营需要，主要原材料供应商有杭州钢铁、江苏大通机电有限公司、恩斯克投资有限公司、宝钢、NACHI-FUJIKOSHICORP.等公司。
　　2、生产模式
　　公司生产模式主要是以销定产，采用拉动式生产方式，是根据订单需求由后向前层层拉动每道工序生产，从而达到按时按量向客户提供产品，充分利用产能及各项资源，科学、合理地组织物料供应、计划生产、成品发运，确保客户交付达成。
　　3、销售模式
　　公司通过多年来的客户积累和市场开拓，在行业内建立了具有领先优势的国际化客户群体。离合器业务方面，公司与欧盟、美国、日本、韩国以及国内等多个国家或地区的知名汽车空调压缩机制造企业和汽车零部件制造企业建立了长期稳定的合作关系，其中包括法雷奥（Valeo）、马勒、日本电装、盖茨以及国内的重庆建设、南京奥特佳、湖南华达等公司，离合器业务全球营销战略布局已基本形成；旋压皮带轮业务方面，公司与盖茨、通用、慕贝尔、ASC集团、麦格纳、舍弗勒等国际知名汽车部件制造企业建立了长期的合作关系；MIM业务方面，公司长期独家为军工企业研发生产配套零件，并在汽车产品、电子产品、治具、光电和医疗器械等领域拓展取得初步成就。
　　公司在报告期内、以及报告期后至报告披露日，商业模式未发生变化。
　　2、经营计划：
　　（1）公司财务状况
　　报告期末，公司资产总额为2,068,922,771.80元，较本期期初减少了3.61%；负债总额为1,161,794,139.10元，较本期初减少了6.37%；净资产总额为902,327,072.19元，较本期初增加了0.33%。
　　（2）公司经营成果
　　报告期内，营业收入525,226,835.13元，较上年同期下降1.41%；归属于挂牌公司股东的净利润为3,011,641.36元，较上年同期扭亏为盈；扣除非经常性损益后的净利润-5,624,829.96元，较上年同期增长75.52%。
　　（3）经营分析
　　报告期内，公司积极应对疫后经济复苏的挑战，保持战略定力。一方面，公司“走出去”和“引进来”并举，助推昊方品牌知名度的提升，扩大合作机遇。公司传统业务方面，陆续研发差速锁线圈、水泵缓速器、电机制动器等新产品并量产。凭借优质的高端客户优势和可靠的产品质量，通过加大老客户走访力度、引入新客户、深挖客户潜力、快速响应客户需求等多措并举，在离合器、旋压皮带轮、差速锁线圈等业务实现了增长，空气悬挂系统供气单元已获三方认证审核。另一方面，公司MIM特种品、抵钉座、经编机槽针等新业务项目有序推进。公司坚持研发创新驱动发展，开发新材料和新技术，不断深化金属成形技术积累，锻炼和培养了技术人才，为新业务厚积薄发奠定坚实基础。上半年，公司差速锁线圈、手机中板治具、游标卡尺分别获得发明专利，MIM和BMG领域多项发明专利在审核中，体现了公司持续不断的自主创新及研发能力。公司高度集成的金属成形研发和制造能力，将在工业、医疗、消费电子、汽车零部件等行业，发挥巨大的潜能。
　　（二）行业情况
　　1、汽车空调电磁离合器
　　汽车空调系统是整车制造重要的系统之一，其技术发展同步于整车制造。自从1940年美国白卡（Packard）公司第一次把机械制冷用于汽车空调以来，其作为提高汽车乘坐舒适性的一种重要部件已被广大汽车厂及用户所接受，汽车空调装置已成为汽车中具有举足轻重的功能部件，目前全球轿车、MPV、SUV的空调装置率已近100%。汽车空调技术经过几十年的迅猛发展已日臻完善，作为汽车空调系统设备的核心部件，压缩机及电磁离合器也得到了迅速发展。
　　我国在上世纪八十年代引进汽车空调压缩机生产线，未及时地引进电磁离合器生产技术，导致离合器的研发、生产滞后于空调压缩机行业，产品主要依赖进口，不仅采购成本居高不下，而且供货周期长，供货及时性和供货数量也得不到保证，严重制约我国压缩机正常生产及发展需求。因此，压缩机主机厂要求电磁离合器国产化配套的呼声不断提高。在此情况下，国内部分企业开始通过仿制技术及生产线引进以及与国外企业进行合资等方式开始了我国电磁离合器行业的发展。
　　近年来，全球乘用车市场迅速发展，尤其是我国市场的崛起，加快了汽车制造行业的发展。随着我国经济的稳步增长，居民家庭的生活水平和消费水平也有相应的提高，消费者对汽车驾驶舒适性的要求也有了更高的标准和要求，汽车空调已成为现代汽车上必不可少的关键部分。因此，作为汽车空调核心部件的汽车空调电磁离合器也得到了快速的发展。
　　随着公众节能环保意识的提高和对汽车的舒适度、安全度、个性化方面的追求，汽车零部件的更新换代步伐加快，空调系统是更新升级的重点领域之一，一些更符合节能、环保要求的新型汽车空调系统的发展前景愈被人们看好。如何使汽车空调电磁离合器适合现代汽车业的发展，特别是如何应用汽车安全和环保技术，并同时适应快速的新产品开发节奏等方面已成为汽车零部件行业的主流发展方向。
　　汽车空调电磁离合器行业市场集中度不断提高，国产替代化加速。汽车空调电磁离合器行业主要有两类生产企业，一类是生产汽车空调压缩机的企业，同时也生产电磁离合器，实现自给自足，产品不外销；另一类是独立于整车制造厂之外，专业为企业空调压缩机企业进行配套的生产企业。随着汽车零部件行业专业化分工趋势不断加剧，下游客户对产品质量、生产能力的要求不断提高，规模较小的企业由于生产装备较落后，产品设计及制造能力有限，不能响应客户新产品的设计研发需求，产品质量跟不上客户要求的提高，市场需求逐步向行业龙头企业转移，包括汽车空调电磁离合器在内的中高端汽车核心零部件的国产替代化进程开始逐渐加速。
　　2、旋压带轮
　　旋压成形的工件，可消除纵向焊缝，减少环向焊缝，提高综合质量。旋压技术作为无屑型金属成形工艺，具有节省材料、加工设备易组装、加工成本低等优点。因此，不仅在航空、航天、兵器等金属精密加工技术领域占有重要地位，而且在化工、机械制造、电子及轻工业等领域也得到了广泛的应用。带轮旋压产品的综合性能优于传统的铸造、冲压、胀型等成形工艺，具有省材、平衡性能好、成本低、精度高等优点。公司经过多年的经验积累和技术开发，掌握了行业内先进的旋压工艺与拉伸回压工艺，具有质量轻、外观美、节省材料与能耗的特点，技术水平属于国内领先水平，完全符合国际知名整车制造商对汽车零部件的要求。
　　旋压皮带轮的下游行业主要为汽车行业和机械制造业，福建威而特产品目前面向的市场主要集中在汽车行业。目前汽车皮带轮的市场需求量巨大，根据市场调查，我国市场每年需求汽车皮带轮9,000万件，全球市场需求量约为7.5亿件/年。
　　3、金属粉末注射成型（MIM）
　　金属注射成型（MIM）是从注塑成型行业中引伸出来的新型粉末冶金近净成形技术，是将金属粉末与粘结剂混合形成“喂料”，再用注塑的方法成型的一种新型粉末冶金工艺。MIM技术在制备几何形状复杂、组织结构均匀、性能优异的近净成形零部件方面具有独特的优势，实现小尺寸、轻量化、高性能、复杂结构件的大规模、低成本生产。应用范围十分广阔，涵盖军工、3C、汽车、测量用具、医疗、电气等行业，不同应用领域的细分市场需求及供给竞争程度各异。公司目前生产的MIM产品具体应用于特品类、3C类、医疗类、治具类、汽车零部件类、测量用具类、光电类等制品，具有涉及面广、市场潜力大、消费拉动大的特点，市场需求呈稳步增长趋势。
　　4、粉末冶金（PM）
　　粉末冶金是利用金属或用金属粉末作为原料，经过成形和烧结等工艺，制造金属材料、复合材料以及各种类型制品的工艺技术。与传统工艺相比，具有节能、节材、节省劳动力、环保、近净成形、个性化、一致性好等优势，其优点已成为解决新材料问题的钥匙，在新材料的发展中起着举足轻重的作用，属于现代工业发展的朝阳产业。
　　粉末冶金产业的发展与汽车产业息息相关，全球来看，约70%的铁基粉末冶金零件应用于汽车产业。美国平均每辆汽车的粉末冶金制品使用量是19.5kg以上（预计未来几年可达到22kg），欧洲为14kg，日本为9kg，而中国的单车使用量仅为5-6kg。假设国产化粉末冶金汽车零件在乘用车上应用量分别达到欧洲和北美的水平，根据测算若国产粉末冶金汽车零件用量达到北美水平，则市场空间将达到265.41亿元。
　　二、公司面临的重大风险分析
　　1.受整车制造业波动的风险
　　整车制造公司是本公司生产的汽车空调电磁离合器、皮带轮、耦合器、差速锁线圈、铸造件的最终销售对象，因此整车制造业对本公司的生产经营存在重大影响。整车制造业受国家政策和国内外宏观经济周期的影响较大。如果未来国家政策发生变化或宏观经济出现周期波动而使国内外整车制造业发展减缓，将对本公司的生产经营造成不利影响。
　　2.主要客户相对集中的风险
　　公司客户主要是法雷奥、马勒、日本电装、盖茨、海立马瑞利等国际知名汽车零部件供应商及重庆建设、南京奥特佳、湖南华达等国内著名的汽车空调主机生产企业。公司所在汽车整车行业、一级供应商的集中度较高的行业特点决定了公司客户的集中度较高，虽然稳定的客户、较大的批次订单有利于提高生产效率、降低生产成本，但公司还是存在客户过于集中的风险，如果有某大客户自身的经营发生不利变化、或者减少甚至取消与本公司的合作，将对公司生产经营带来不利影响。
　　3.受原材料价格波动的风险
　　公司产品的原材料主要是钢材、轴承、电解铜漆包线等。原材料价格的上涨将直接增加生产成本，因此对于原材料价格波动带来的成本压力，公司与主要客户在合同中约定了价格调整方案，制定了定期调整价格的政策，以最大化地减小由于原材料价格波动造成的成本损失。此外，随着生产规模的持续扩大，公司对上游原材料供应商议价能力亦有所增强。但如果原材料价格大幅上涨仍将一定程度导致公司成本上升，从而直接影响公司的收益。
　　4.人民币汇率变动的风险
　　公司产品出口美洲、欧洲等国际市场，主要结算货币为美元和欧元。随着公司逐步拓展国际业务，采用外汇结算的销售收入将逐渐增加。对于汇率波动带来的风险，公司与客户在合同中约定了价格调整方案，以最大化地减小由于汇率波动造成的损失。但若人民币汇率持续较大的波动或国家外汇政策发生变化，则仍将在一定程度上影响本公司汇兑损益。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司立足于汽车零部件及配件制造行业，专注于金属成形技术领域，依托多年的理论研究和反复实践，联合国内著名高校和研究机构，着力研究开发金属近净成形技术，已形成了多项关键技术突破，包括精密铸造、冲挤、旋压、拉伸、金属粉末注射成型、粉末冶金（PM）、非晶合金等金属近净成形技术和工艺，自主研发了一批独创核心技术，并广泛应用于生产中，目前涵盖汽车空调电磁离合器、差速锁线圈、旋压皮带轮、金属粉末注射（MIM）、粉末冶金、液态金属、高压铸造、低压铸造、重力铸造、车用缓速器等领域。在客户端方面，公司对客户直接销售，通过多年来的客户积累和市场开拓，公司在行业内建立了具有领先优势的国际化客户群体，并在现有客户的基础上，积极开拓新市场，与更多国际知名汽车部件制造企业进行接洽。汽车空调电磁离合器产品涵盖了目前国内外汽车空调电磁离合器的各主要品种，主要客户为欧盟、美国、日本、韩国以及国内等多个国家或地区的知名汽车空调压缩机制造企业，其中包括法雷奥（Vaeo）、马勒、日本电装以及国内的重庆建设、南京奥特佳、湖南华达等公司。旋压皮带轮主要客户为盖茨、通用、慕贝尔、ASC集团、麦格纳、舍弗勒等国际知名汽车部件制造企业；金属粉末注射成形（MIM）用于制造高复杂度、高精度、高强度、外观精美的精密结构零部件和外观零部件具有较为明显的优势，广泛应用于军工、智能手机、可穿戴设备、汽车零部件和医疗器械等领域，公司MIM产品长期为军工企业研发生产配套零件，并在汽车产品、电子产品、治具、光电和医疗器械等领域进行了实践探索并取得初步成就；顺应汽车节能减排、轻量化发展趋势，公司引进世界先进的德国道尔斯特技术和设备，其中引进的1600吨压机为国内首台设备，建成国内先进的高端汽车零部件粉末冶金（PM）生产线，并与全球行业领先制造商BN公司组建昊方贝恩合资公司，聚焦粉末冶金结构件和软磁复合材料领域，力争成为国内高性能、超大型复杂粉末冶金零件研发和制造的领导者；铝压铸件广泛应用于汽车、摩托车、通讯、家电、医疗器械、五金制品、电动工具等各行业，特别是汽车轻量化发展趋势，推动了汽车铸造件成为压铸行业发展的重要支撑产业，公司铸造件产品主要为高压、低压、重力铸造件，凭借公司国内外知名客户的协同优势，延伸产品链，开拓汽车铝压铸件市场。
　　1、采购模式
　　本公司离合器的主要原材料为碳结圆钢、轴承、电解铜漆包线；旋压皮带轮的主要原材料为钢卷、轴承；MIM的主要原材料为金属粉末；铸造件的主要原材料为铝锭。公司采购模式为“以产定购”，采购管理及程序严格执行IATF16949：2016质量管理体系。公司将原材料采购过程和产品生产过程有效地结合，降低库存风险的同时，亦有助于公司从采购环节实施成本和质量控制，保证产品交付要求。公司经过多年的生产经营，已经形成了稳定的采购渠道和供应商关系，完全能满足公司生产经营需要，主要原材料供应商有杭州钢铁、江苏大通机电有限公司、恩斯克投资有限公司、宝钢、NACHI-FUJIKOSHICORP.等公司。
　　2、生产模式
　　公司生产模式主要是以销定产，采用拉动式生产方式，是根据订单需求由后向前层层拉动每道工序生产，从而达到按时按量向客户提供产品，充分利用产能及各项资源，科学、合理地组织物料供应、计划生产、成品发运，确保客户交付达成。
　　3、销售模式
　　公司通过多年来的客户积累和市场开拓，在行业内建立了具有领先优势的国际化客户群体。离合器业务方面，公司与欧盟、美国、日本、韩国以及国内等多个国家或地区的知名汽车空调压缩机制造企业和汽车零部件制造企业建立了长期稳定的合作关系，其中包括法雷奥（Vaeo）、马勒、日本电装、盖茨以及国内的重庆建设、南京奥特佳、湖南华达等公司，离合器业务全球营销战略布局已基本形成；旋压皮带轮业务方面，公司与盖茨、通用、慕贝尔、ASC集团、麦格纳、舍弗勒等国际知名汽车部件制造企业建立了长期的合作关系；MIM业务方面，公司长期独家为军工企业研发生产配套零件，并在汽车产品、电子产品、治具、光电和医疗器械等领域拓展取得初步成就。
　　公司在报告期内、以及报告期后至报告披露日，商业模式未发生变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　1、公司财务状况
　　报告期末，公司资产总额为2,146,332,031.58元，较本期期初下降10.37%；负债总额为1,240,871,394.43元，较本期初下降6.65%；净资产总额为905,460,637.15元，较本期初下降15.00%。
　　2、公司经营成果
　　报告期内，营业收入1,059,315,367.52元，同比下降10.77%，主要是受疫情及国内外经济环境等因素的影响，以及MIM产品周期性影响所致；归属于挂牌公司股东的净利润为-166,024,463.71元，同比下降650.59%，主要是公司销售收入下降、保持高强度研发增长、计提商誉减值所致。扣除非经常性损益后的净利润-179,307,540.28元。
　　3、公司现金流量情况
　　报告期内，经营活动产生的现金净流量为36,332,990.81元，较上年同期增长0.60%；投资活动产生的现金净流量为-75,995,628.40元，较上年同期增长52.10%，主要是本期新项目投资已经完成、支出减少所致。筹资活动产生的现金净流量为56,477,242.19元，较上年同期下降50.85%主要是本期商业承兑汇票贴现减少所致。
　　4、经营分析
　　（1）科学统筹疫情防控和生产经营，确保客户订单交付
　　报告期内，因多地实施疫情静默和封控管理，供应链物流受阻，对公司订单交付带来严峻考验。公司科学统筹疫情防控和生产，加强物流、供应商的协作，开发新供应商，多措并举克服了多重困难，确保了客户订单交付，获得了客户的信赖。
　　（2）坚持管理提升，积蓄高质量发展后劲
　　公司依托25年积累的技术、客户、质量和品牌优势，坚持聚焦金属成形领域，加速新业务发展，积蓄高质量发展后劲。公司智能制造项目入选国家工业互联网创新发展工程，公司“精益生产管理”入选工信部2022年度智能制造优秀场景名单。公司质量体系持续有效运行，2022年客户端PPM达到5.38，卓越的质量表现，赢得了客户的赞誉。
　　（3）强化创新驱动，构建创新发展新引擎
　　公司以技术创新驱动发展，保持高强度研发投入，不断提升金属成形领域的集成创新能力，在差速锁线圈、空气悬挂系统核心部件、MIM、PM、BMG等领域构建发展新引擎。报告期内，公司新增6项发明专利、61项实用新型专利。截止2022年底，公司共取得328项专利权，其中48项发明专利、280项实用新型专利。
　　在离合器方面，公司超前的研发创新，得到客户一致好评。随着海立马瑞利战略合作深入推进，以及日本电装、海信三电多个项目开发提速，将成为离合器业务的重要增长点。公司深入挖掘客户新需求，开发新产品差速锁线圈、配重块，该产品可同在燃油车、新能源车上使用。在MIM方面，公司专攻精密异形和大尺寸零件，单个部件最高重量达785g，长度达250mm，突破了常规技术的技术瓶颈。公司已陆续开发出治具、芯片载板、特种品、阳极挂具等产品。河北昊方新能源开发出制动器、缓速器并已开始量产；与一汽集团联合研发的空气悬挂系统核心部件，用于中高端汽车（包括混动、纯电动汽车）空气悬挂系统，可替代进口，目前已通过客户测试，将进行客户审核阶段。
　　公司通过在金属成形方面的投入和布局，进一步丰富和发展了公司金属成形技术创新体系，有利于保持公司技术优势，提升公司的核心竞争力。
　　(二)行业情况

　　三、持续经营评价
　　1、公司自成立以来，致力于成为全球汽车空调电磁离合器领导者，经过多年的自主创新和发展，已成为国内外知名的汽车空调电磁离合器生产企业，行业地位进一步提升和巩固，已发展成为国内少数几家能与国际品牌同台竞争的民族企业之一。
　　2、公司是国家级高新技术企业，国家级创新试点企业，国家知识产权试点单位，国家汽车零部件出口基地企业，拥有五个省级创新平台及国家行业检测实验中心，是汽车空调电磁离合器国家标准的主要起草单位。公司持续加大研发投入和自动化技术改造，公司“汽车空调压缩机驱动技术实验室”被评为安徽省优秀重点实验室，“汽车空调离合器皮带轮装配数字化车间”获安徽省数字化车间认定，公司并获得安徽省首批省级绿色工厂认定，公司入选工信部第三批制造业单项冠军示范企业名单，荣获“中国工业大奖表彰奖”。强大的研发创新能力为公司持续经营奠定了良好的基础。
　　3、公司在持续巩固汽车空调电磁离合器业务的基础上，专注金属成形技术领域，拓展业务领域，提高公司抗风险能力，促进公司可持续发展。公司金属近净成形项目已形成了多项关键技术突破，包括MIM、PM、高效旋压、精密铸造等。这些先进成形工艺具有材料节省、节能环保、高效节能等显著效果。
　　公司已成为国内金属近净成形产品链上齐全、成形工艺技术和成形装备先进的企业。旋压皮带轮可广泛应用于汽车、空调、电机、水泵、油泵等行业；铝铸造件广泛应用于汽车、摩托车、通讯、家电、医疗器械、五金制品、电动工具等各行业，特别是汽车类铸造件已成为铸造行业发展的重要支撑产业；山东金珠MIM产品80%以上应用于军工领域，是该类产品国内最主要供货商，同时在蚌埠已建成MIM全制程生产线，广泛应用于特品、医疗器械、机械制造、手表工业、电子产业、汽车制造、工具行业等领域。PM（粉末冶金压制成型）项目采用德国道尔斯特1600吨压机，为全球第8台，国内第一台，是全球少数几家能将铁基粉末制密度超过7.2的粉末冶金项目。公司与美国BN公司设立合资公司，优势互补，聚焦粉末冶金结构件和软磁复合材料领域，力争成为国内高性能、超大型复杂粉末冶金零件研发和制造的领导者。
　　公司凭借研发、客户、品质优势，具有良好的持续盈利能力。报告期内不存在对公司持续经营造成重大不利影响的因素。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　1、汽车空调电磁离合器
　　汽车空调系统是整车制造重要的系统之一，其技术发展同步于整车制造。自从1940年美国白卡（Packard）公司第一次把机械制冷用于汽车空调以来，其作为提高汽车乘坐舒适性的一种重要部件已被广大汽车厂及用户所接受，汽车空调装置已成为汽车中具有举足轻重的功能部件，目前全球轿车、MPV、SUV的空调装置率已近100%。汽车空调技术经过几十年的迅猛发展已日臻完善，作为汽车空调系统设备的核心部件，压缩机及电磁离合器也得到了迅速发展。
　　我国在上世纪八十年代引进汽车空调压缩机生产线，未及时地引进电磁离合器生产技术，导致离合器的研发、生产滞后于空调压缩机行业，产品主要依赖进口，不仅采购成本居高不下，而且供货周期长，供货及时性和供货数量也得不到保证，严重制约我国压缩机正常生产及发展需求。因此，压缩机主机厂要求电磁离合器国产化配套的呼声不断提高。在此情况下，国内部分企业开始通过仿制技术及生产线引进以及与国外企业进行合资等方式开始了我国电磁离合器行业的发展。
　　近年来，全球乘用车市场迅速发展，尤其是我国市场的崛起，加快了汽车制造行业的发展。随着我国经济的稳步增长，居民家庭的生活水平和消费水平也有相应的提高，消费者对汽车驾驶舒适性的要求也有了更高的标准和要求，汽车空调已成为现代汽车上必不可少的关键部分。因此，作为汽车空调核心部件的汽车空调电磁离合器也得到了快速的发展。
　　随着公众节能环保意识的提高和对汽车的舒适度、安全度、个性化方面的追求，汽车零部件的更新换代步伐加快，空调系统是更新升级的重点领域之一，一些更符合节能、环保要求的新型汽车空调系统的发展前景愈被人们看好。如何使汽车空调电磁离合器适合现代汽车业的发展，特别是如何应用汽车安全和环保技术，并同时适应快速的新产品开发节奏等方面已成为汽车零部件行业的主流发展方向。
　　汽车空调电磁离合器行业市场集中度不断提高，国产替代化加速。汽车空调电磁离合器行业主要有两类生产企业，一类是生产汽车空调压缩机的企业，同时也生产电磁离合器，实现自给自足，产品不外销；另一类是独立于整车制造厂之外，专业为企业空调压缩机企业进行配套的生产企业。随着汽车零部件行业专业化分工趋势不断加剧，下游客户对产品质量、生产能力的要求不断提高，规模较小的企业由于生产装备较落后，产品设计及制造能力有限，不能响应客户新产品的设计研发需求，产品质量跟不上客户要求的提高，市场需求逐步向行业龙头企业转移，包括汽车空调电磁离合器在内的中高端汽车核心零部件的国产替代化进程开始逐渐加速。
　　2、旋压带轮
　　旋压成形的工件，可消除纵向焊缝，减少环向焊缝，提高综合质量。旋压技术作为无屑型金属成形工艺，具有节省材料、加工设备易组装、加工成本低等优点。因此，不仅在航空、航天、兵器等金属精密加工技术领域占有重要地位，而且在化工、机械制造、电子及轻工业等领域也得到了广泛的应用。带轮旋压产品的综合性能优于传统的铸造、冲压、胀型等成形工艺，具有省材、平衡性能好、成本低、精度高等优点。公司经过多年的经验积累和技术开发，掌握了行业内先进的旋压工艺与拉伸回压工艺，具有质量轻、外观美、节省材料与能耗的特点，技术水平属于国内领先水平，完全符合国际知名整车制造商对汽车零部件的要求。
　　旋压皮带轮的下游行业主要为汽车行业和机械制造业，福建威而特产品目前面向的市场主要集中在汽车行业。目前汽车皮带轮的市场需求量巨大，根据市场调查，我国市场每年需求汽车皮带轮9,000万件，全球市场需求量约为7.5亿件/年。
　　3、金属粉末注射成型（MIM）
　　金属注射成型（MIM）是从注塑成型行业中引伸出来的新型粉末冶金近净成形技术，是将金属粉末与粘结剂混合形成“喂料”，再用注塑的方法成型的一种新型粉末冶金工艺。MIM技术在制备几何形状复杂、组织结构均匀、性能优异的近净成形零部件方面具有独特的优势，实现小尺寸、轻量化、高性能、复杂结构件的大规模、低成本生产。应用范围十分广阔，涵盖军工、3C、汽车、测量用具、医疗、电气等行业，不同应用领域的细分市场需求及供给竞争程度各异。公司目前生产的MIM产品具体应用于特品类、3C类、医疗类、治具类、汽车零部件类、测量用具类、光电类等制品，具有涉及面广、市场潜力大、消费拉动大的特点，市场需求呈稳步增长趋势。
　　4、粉末冶金（PM）
　　粉末冶金是利用金属或用金属粉末作为原料，经过成形和烧结等工艺，制造金属材料、复合材料以及各种类型制品的工艺技术。与传统工艺相比，具有节能、节材、节省劳动力、环保、近净成形、个性化、一致性好等优势，其优点已成为解决新材料问题的钥匙，在新材料的发展中起着举足轻重的作用，属于现代工业发展的朝阳产业。
　　粉末冶金产业的发展与汽车产业息息相关，全球来看，约70%的铁基粉末冶金零件应用于汽车产业。美国平均每辆汽车的粉末冶金制品使用量是19.5kg以上（预计未来几年可达到22kg），欧洲为14kg，日本为9kg，而中国的单车使用量仅为5-6kg。假设国产化粉末冶金汽车零件在乘用车上应用量分别达到欧洲和北美的水平，根据测算若国产粉末冶金汽车零件用量达到北美水平，则市场空间将达到265.41亿元。
　　(二)公司发展战略
　　公司战略目标是成长为世界级的汽车空调压缩机驱动领域的领导者，围绕在金属成形领域，充分发挥在热冷锻、冲、挤、旋、拉伸、铸造、粉末冶金等技术积淀，努力发展成为该领域的领先者。在公司战略目标的驱动下，昊方公司将技术创新工作置于核心地位。公司明确了企业技术创新工作的方向和原则：立足于汽车空调压缩机驱动领域，专注于金属成形领域，打造高端精密制造平台，形成旋压皮带轮、精密铸造、涡旋技术产品、金属粉末注射成形、粉末冶金、液态金属等完整的产业链，最终形成集成化高端绿色制造的核心竞争力。
　　公司建立了企业技术创新的中长期目标，公司逐步建立以未来科技为导向、集基础研究、技术研究和集成开发为一体的综合性开放式的创新体系，成为金属近净成形领域创新平台和领先者。
　　(三)经营计划或目标
　　2023年，公司专注于金属成形领域，以创新驱动发展，不断完善产业布局。投资资金来源于自有资金、银行借款、资本市场融资等，确保资金需求。
　　2023年经营计划：一是进一步优化资源整合，坚持管理创新，提质增效；二是加大客户走访力度，深挖客户潜力，增加市场份额；三是坚持研发创新，重点突破新项目成果转化；四是加强队伍建设，为适应公司新发展阶段的新要求，做好人才培养和储备，实行优胜劣汰。
　　(四)不确定性因素
　　报告期内，公司不存在不确定性因素。

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、受整车制造业波动的风险：整车制造公司是本公司生产的空调电磁离合器的最终销售对象，因此整车制造业对本公司的生产经营存在重大影响。整车制造业受国家政策和宏观经济周期的影响较大，近年来我国经济保持较快发展，整车制造业保持良好发展态势，全球整车制造业亦稳步增长。但如果未来国家政策发生变化或宏观经济出现周期波动而使国内外整车制造业发展减缓，将对本公司的生产经营造成不利影响。
　　管理措施：公司将加强技术创新和产品研发力度，继续保持和提高公司的核心竞争优势。得益于不断加强技术创新和新产品的开发，将使得公司在竞争激烈的市场中能够保持领先地位。在未来的发展中，公司将开发更多高附加值的产品，进一步增强公司的竞争力和盈利能力。
　　2、主要客户相对集中的风险：报告期内公司主要客户是法雷奥、马勒、日本电装、盖茨等国际知名汽车零部件供应商及重庆建设、南京奥特佳、湖南华达等国内著名的汽车空调主机生产企业。公司所在汽车整车行业，一级供应商的集中度较高的行业特点决定了公司客户的集中度较高，虽然稳定的客户、较大的批次订单有利于提高生产效率、降低生产成本，但公司还是存在客户过于集中的风险，如果有某大客户自身的经营发生不利变化，或者减少甚至取消与本公司的合作，将对公司生产经营带来不利影响。管理措施：公司在保持现有客户稳定的同时，将积极开发新的客户资源，从而避免由于某大客户自身的经营发生不利变化，或者减少甚至取消与本公司的合作而对公司生产经营带来不利影响的风险。
　　3、受原材料价格波动的风险：公司产品的原材料主要是碳结圆钢、轴承、电解铜漆包线等。原材料价格的上涨将直接增加生产成本，因此对于原材料价格波动带来的成本压力，公司与主要客户在合同中约定了价格调整方案，制定了定期调整价格的政策以最大化地减小由于原材料价格波动造成的成本损失。此外，随着生产规模的持续扩大，公司对上游原材料供应商议价能力亦有所增强。但如果原材料价格大幅上涨仍将一定程度导致公司成本上升，从而直接影响公司的收益。
　　管理措施：对于原材料价格波动带来的成本压力，公司从多个方面采取积极措施。一是与主要客户在合同中约定了价格调整方案，制定了定期调整价格的政策以最大化地减小由于原材料价格波动造成的成本损失；二是与主要供应商建立了长期合作关系，以规模化、集中采购方式，提供议价能力，获取更优惠的价格；三是加强技术创新，引入国产替代、研发新材料等方式，降低生产成本。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　无。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　商业模式
　　公司立足于汽车零部件及配件制造行业，专注于金属成形领域，依托多年的理论研究和反复实践，联合国内著名高校和研究机构，着力研究开发金属近净成形技术，已形成了多项关键技术突破，包括精密铸造、冲挤、旋压、拉伸、金属粉末注射成型、粉末冶金压制成型（PM）、非晶合金等金属近净成形技术和工艺，自主研发了一批独创核心技术，并广泛应用于生产中，目前涵盖汽车空调电磁离合器、旋
　　压皮带轮、差速锁线圈、金属粉末注射（MIM）、粉末冶金压制成型（PM）、液态金属（BMG）、高压铸造、低压铸造、重力铸造、车用缓速器等领域。在客户端方面，公司对客户直接销售，通过多年来的客户积累和市场开拓，公司在行业内建立了具有领先优势的国际化客户群体，并在现有客户的基础上，积极开拓新市场，与更多国际知名汽车部件制造企业进行接洽。汽车空调电磁离合器产品涵盖了目前国内外汽车空调电磁离合器的各主要品种，主要客户为欧盟、美国、日本、韩国以及国内等多个国家或地区的知名汽车空调压缩机制造企业，其中包括法雷奥（Valeo）、马勒、日本电装、盖茨以及国内的重庆建设、南京奥特佳、湖南华达等公司。旋压皮带轮主要客户为盖茨、通用、慕贝尔、ASC集团、麦格纳、舍弗勒等国际知名汽车部件制造企业；金属粉末注射成型（MIM）用于制造高复杂度、高精度、高强度、外观精美的精密结构零部件和外观零部件具有较为明显的优势，广泛应用于军工、治具、智能手机、可穿戴设备、汽车零部件和医疗器械等领域，公司MIM产品长期为军工企业研发生产配套零件，并在汽车产品、电子产品、治具、光电和医疗器械等领域进行了实践探索并取得初步成就；顺应汽车节能减排、轻量化发展趋势，公司引进世界先进的德国道尔斯特技术和设备，其中引进的1600吨压机为国内首台设备，建成国内先进的高端汽车零部件粉末冶金压制成型（PM）生产线，并与全球行业领先制造商美国BN公司组建合资公司，聚焦粉末冶金结构件和软磁复合材料领域，力争成为国内高性能、超大型复杂粉末冶金零件研发和制造的领导者；铝铸造件广泛应用于汽车、摩托车、通讯、家电、医疗器械、五金制品、电动工具等各行业，特别是汽车轻量化发展趋势，推动了汽车铸造件成为铸造行业发展的重要支撑产业，公司铸造件产品主要为高压、低压、重力铸造件，凭借公司国内外知名客户的协同优势，延伸产品链，开拓汽车铝铸造件市场。
　　1．采购模式
　　本公司离合器的主要原材料为钢材、轴承、电解铜漆包线；旋压皮带轮的主要原材料为钢卷、轴承；MIM的主要原材料为金属粉末；铸造件的主要原材料为铝锭。公司采购模式为“以产定购”，采购管理及程序严格执行IATF16949：2016质量管理体系。公司将原材料采购过程和产品生产过程有效地结合，降低库存风险的同时，亦有助于公司从采购环节实施成本和质量控制，保证产品交付要求。公司经过多年的生产经营，已经形成了稳定的采购渠道和供应商关系，完全能满足公司生产经营需要，主要原材料供应商有杭州钢铁、江苏大通机电有限公司、恩斯克投资有限公司、宝钢、NACHI-FUJIKOSHICORP.等公司。
　　2．生产模式
　　公司生产模式主要是以销定产，采用拉动式生产方式，是根据订单需求由后向前层层拉动每道工序生产，从而达到按时按量向客户提供产品，充分利用产能及各项资源，科学、合理地组织物料供应、计划生产、成品发运，确保客户交付达成。
　　3．销售模式
　　公司通过多年来的客户积累和市场开拓，在行业内建立了具有领先优势的国际化客户群体。离合器业务方面，公司与欧盟、美国、日本、韩国以及国内等多个国家或地区的知名汽车空调压缩机制造企业和汽车零部件制造企业建立了长期稳定的合作关系，其中包括法雷奥（Valeo）、马勒、日本电装、盖茨以及国内的重庆建设、南京奥特佳、湖南华达等公司，离合器业务全球营销战略布局已基本形成；旋压皮带轮业务方面，公司与盖茨、通用、慕贝尔、ASC集团、麦格纳、舍弗勒等国际知名汽车部件制造企业建立了长期的合作关系；MIM业务方面，公司长期独家为军工企业研发生产配套零件，并在汽车产品、电子产品、治具、光电和医疗器械等领域拓展取得初步成就。
　　公司在报告期内、以及报告期后至报告披露日，商业模式未发生变化。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，公司始终坚持“让大家都快乐”的核心理念，让客户快乐，为客户送达满意，提供高品质产品和全方位服务；让政府快乐，依法缴纳税收，构建和谐社会，提高社会就业；让员工快乐，帮助员工实现人生价值；让投资者和供应商快乐，互惠互利，实现双赢。

　　三、评价持续经营能力
　　1．公司自成立以来，致力于成为全球汽车空调电磁离合器领导者，经过多年的自主创新和发展，已成为国内外知名的汽车空调电磁离合器生产企业，行业地位进一步提升和巩固，已发展成为国内少数几家能与国际品牌同台竞争的民族企业之一。
　　2．公司是国家级高新技术企业，国家级创新试点企业，国家知识产权试点单位，国家汽车零部件出口基地企业，拥有五个省级创新平台及国家行业检测实验中心，是汽车空调电磁离合器国家标准的主要起草单位。公司持续加大研发投入和自动化技术改造，公司“汽车空调压缩机驱动技术实验室”被评为安徽省优秀重点实验室，“汽车空调离合器皮带轮装配数字化车间”获安徽省数字化车间认定，公司并获得安徽省首批省级绿色工厂认定，公司入选工信部第三批制造业单项冠军示范企业名单，荣获“中国工业大奖表彰奖”。强大的研发创新能力为公司持续经营奠定了良好的基础。
　　3．公司在持续巩固汽车空调电磁离合器业务的基础上，专注金属成形技术领域，拓展业务领域，提高公司抗风险能力，促进公司可持续发展。公司金属近净成形项目已形成了多项关键技术突破，包括MIM、PM、高效旋压、精密铸造等。这些先进成形工艺具有材料节省、节能环保、高效节能等显著效果。公司已成为国内金属近净成形产品链上齐全、成形工艺技术和成形装备先进的企业。旋压皮带轮可广泛应用于汽车、空调、电机、水泵、油泵等行业；铝铸造件广泛应用于汽车、摩托车、通讯、家电、医疗器械、五金制品、电动工具等各行业，特别是汽车类铸造件已成为铸造行业发展的重要支撑产业；山东金珠材料主要产品（MIM）80%以上应用于军工领域，是该类产品国内最主要供货商，同时在蚌埠已建成MIM全制程生产线，制件密度可达理论密度的98%以上，尺寸精度等级0.1%~±0.15%，广泛应用于特品、医疗器械、机械制造、手表工业、电子产业、汽车制造、工具行业等领域。PM（粉末冶金压制成型）项目采用德国道尔斯特1600吨压机，为全球第8台，国内第一台，是全球少数几家能将铁基粉末制密度超过7.2的粉末冶金项目。公司与美国BN公司设立合资公司，优势互补，聚焦粉末冶金结构件和软磁复合材料领域，力争成为国内高性能、超大型复杂粉末冶金零件研发和制造的领导者。
　　报告期内，公司具有良好的财务状况和持续盈利能力。目前，并不存在对公司持续经营造成重大不利影响的因素。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1．受整车制造业波动的风险：整车制造公司是本公司生产的空调电磁离合器、皮带轮、耦合器、差速锁线圈、铸造件的最终销售对象，因此整车制造业对本公司的生产经营存在重大影响。整车制造业受国家政策和宏观经济周期的影响较大，近年来我国经济保持较快发展，整车制造业保持良好发展态势，全球整车制造业亦稳步增长。但如果未来国家政策发生变化或宏观经济出现周期波动而使国内外整车制造业发展减缓，将对本公司的生产经营造成不利影响。
　　管理措施：公司将加强技术创新和产品研发力度，继续保持和提高公司的核心竞争优势。得益于不断加强技术创新和新产品的开发，将使得公司在竞争激烈的市场中能够保持领先地位。在未来的发展中，公司将开发更多高附加值的产品，进一步增强公司的竞争力和盈利能力。
　　2．主要客户相对集中的风险：公司主要客户是法雷奥、马勒、日本电装、盖茨等国际知名汽车零部件供应商及重庆建设、南京奥特佳、湖南华达等国内著名的汽车空调主机生产企业。公司所在汽车整车行业、一级供应商的集中度较高的行业特点决定了公司客户的集中度较高，虽然稳定的客户、较大的批次订单有利于提高生产效率、降低生产成本，但公司还是存在客户过于集中的风险，如果有某大客户自身的经营发生不利变化、或者减少甚至取消与本公司的合作，将对公司生产经营带来不利影响。
　　管理措施：公司在保持现有客户稳定的同时，将积极开发新的客户资源，从而避免由于某大客户自身的经营发生不利变化、或者减少甚至取消与本公司的合作而对公司生产经营带来不利影响的风险。3．受原材料价格波动的风险：公司产品的原材料主要是钢材、轴承、电解铜漆包线等。原材料价格的上涨将直接增加生产成本，因此对于原材料价格波动带来的成本压力，公司与主要客户在合同中约定了价格调整方案，制定了定期调整价格的政策以最大化地减小由于原材料价格波动造成的成本损失。此外，随着生产规模的持续扩大，公司对上游原材料供应商议价能力亦有所增强。但如果原材料价格大幅上涨仍将一定程度导致公司成本上升，从而直接影响公司的收益。
　　管理措施：对于原材料价格波动带来的成本压力，公司从多个方面采取积极措施。一是与主要客户在合同中约定了价格调整方案，制定了定期调整价格的政策以最大化地减小由于原材料价格波动造成的成本损失；二是与主要供应商建立了长期合作关系，以规模化、集中采购方式，提供议价能力，获取更优惠的价格；三是加强技术创新，引入国产替代、研发新材料等方式，降低生产成本。
　　4．人民币汇率变动的风险：公司产品出口美洲、欧洲等国际市场，主要结算货币为美元和欧元。随着公司逐步拓展国际业务，采用外汇结算的销售收入将逐渐增加。对于汇率波动带来的风险，公司与客户在合同中约定了价格调整方案，以最大化地减小由于汇率波动造成的损失。但若人民币汇率持续较大的波动或国家外汇政策发生变化，则仍将在一定程度上影响本公司汇兑损益。
　　管理措施：对于汇率波动带来的风险，公司与客户在合同中约定了价格调整方案，以最大化地减小由于汇率波动造成的损失。 收起▲

　　一、业务概要
商业模式：
　　公司立足于汽车零部件及配件制造行业，专注于金属成形技术领域，依托多年的理论研究和反复实践，联合国内著名高校和研究机构，着力研究开发金属近净成形技术，已形成了多项关键技术突破，包括精密铸造、冲挤、旋压、拉伸、金属粉末注射成型、粉末冶金（PM）、非晶合金等金属近净成形技术和工艺，自主研发了一批独创核心技术，并广泛应用于生产中，目前涵盖汽车空调电磁离合器、旋压皮带轮、金属粉末注射（MIM）、粉末冶金、液态金属、高压铸造、低压铸造、重力铸造、差压铸造、涡旋式空压机、车用缓速器等领域。在客户端方面，公司对客户直接销售，通过多年来的客户积累和市场开拓，公司在行业内建立了具有领先优势的国际化客户群体，并在现有客户的基础上，积极开拓新市场，与更多国际知名汽车部件制造企业进行接洽。汽车空调电磁离合器产品涵盖了目前国内外汽车空调电磁离合器的各主要品种，主要客户为欧盟、美国、日本、韩国以及国内等多个国家或地区的知名汽车空调压缩机制造企业，其中包括法雷奥（Valeo）、马勒、日本电装以及国内的重庆建设、南京奥特佳、湖南华达等公司。旋压皮带轮主要客户为盖茨、通用、慕贝尔、ASC集团、麦格纳、舍弗勒等国际知名汽车部件制造企业；金属粉末注射成形（MIM）用于制造高复杂度、高精度、高强度、外观精美的精密结构零部件和外观零部件具有较为明显的优势，广泛应用于军工、智能手机、可穿戴设备、汽车零部件和医疗器械等领域，公司MIM产品长期为军工企业研发生产配套零件，并在汽车产品、电子产品、治具、光电和医疗器械等领域进行了实践探索并取得初步成就；顺应汽车节能减排、轻量化发展趋势，公司引进世界先进的德国道尔斯技术和设备，其中新引进的1600吨CNC为国内首台设备，建成国内先进的高端汽车零部件粉末冶金（PM）生产线，并与全球行业领先制造商BN公司组建合资公司，聚焦粉末冶金结构件和软磁复合材料领域，力争成为国内高性能、超大型复杂粉末冶金零件研发和制造的领导者；铝压铸件广泛应用于汽车、摩托车、通讯、家电、医疗器械、五金制品、电动工具等各行业，特别是汽车轻量化发展趋势，推动了汽车铸造件成为压铸行业发展的重要支撑产业，公司铸造件产品主要为高压、低压、重力、差压铸造件，凭借公司国内外知名客户的协同优势，延伸产品链，开拓汽车铝压铸件市场。
　　1．采购模式
　　本公司离合器的主要原材料为碳结圆钢、轴承、电解铜漆包线；旋压皮带轮的主要原材料为钢卷、轴承；MIM的主要原材料为金属粉末；铸造件的主要原材料为铝锭。公司采购模式为“以产定购”，采购管理及程序严格执行IATF16949：2016质量管理体系。公司将原材料采购过程和产品生产过程有效地结合，降低库存风险的同时，亦有助于公司从采购环节实施成本和质量控制，保证产品交付要求。公司经过多年的生产经营，已经形成了稳定的采购渠道和供应商关系，完全能满足公司生产经营需要，主要原材料供应商有杭州钢铁、江苏大通机电有限公司、恩斯克投资有限公司、宝钢、NACHI-FUJIKOSHI CORP.等公司。
　　2．生产模式
　　公司生产模式主要是以销定产，采用拉动式生产方式，是根据订单需求由后向前层层拉动每道工序生产，从而达到按时按量向客户提供产品，充分利用产能及各项资源，科学、合理地组织物料供应、计划生产、成品发运，确保客户交付达成。
　　3．销售模式
　　公司通过多年来的客户积累和市场开拓，在行业内建立了具有领先优势的国际化客户群体。离合器业务方面，公司与欧盟、美国、日本、韩国以及国内等多个国家或地区的知名汽车空调压缩机制造企业和汽车零部件制造企业建立了长期稳定的合作关系，其中包括法雷奥（Valeo）、马勒、日本电装、盖茨以及国内的重庆建设、南京奥特佳、湖南华达等公司，离合器业务全球营销战略布局已基本形成；旋压皮带轮业务方面，公司与盖茨、通用、慕贝尔、ASC集团、麦格纳、舍弗勒等国际知名汽车部件制造企业建立了长期的合作关系；MIM业务方面，公司长期独家为军工企业研发生产配套零件，并在汽车产品、电子产品、治具、光电和医疗器械等领域拓展取得初步成就。
　　公司在报告期内、以及报告期后至报告披露日，商业模式未发生变化。

　　二、经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　1、公司财务状况
　　报告期末，公司资产总额为2,394,537,698.22元，较本期期初增加了11.61%；负债总额为1,329,289,594.94元，较本期初增长了19.73%；净资产总额为1,065,248,103.28元，较本期初增长了2.91%。
　　2、公司经营成果
　　报告期内，营业收入1,187,196,035.97元，同比增长31.69%，主要是公司努力维护客户，不断研发新产品和新客户，离合器、旋压带轮和新产品（MIM、铸造件等）都实现增长；归属于挂牌公司股东的净利润为30,153,682.21元，同比增长14.29%，主要是公司产品销量增长，销售收入增长所致。扣除非经常性损益后的净利润18,493,795.71元，较上年同期增长了100.50%。
　　3、公司现金流量情况
　　报告期内，经营活动产生的现金净流量为36,117,807.07元，较上年同期减少69.88%，主要是本期未到期用于贴现的财务公司开立票据增加所致；投资活动产生的现金净流量为-158,648,628.95元，较上年同期增长47.32%，主要是本期金属近净成形项目接近尾声，工程及设备投入减少所致。筹资活动产生的现金净流量为114,897,042.75元，较上年同期减少33.02%；主要是归还到期的借款增加所致。
　　4、经营分析
　　（1）报告期内，公司持之以恒抓管理，提升管理水平，以适应客户和市场发展的需求。公司“基
　　于零缺陷目标的质量管控网建设实施经验”获评2021年全国质量标杆，本次入选全国质量标杆代表着公司在行业内具有突出的示范效应。公司质量体系持续有效运行，客户端PPM实现历史性突破。公司通过日本电装审核，最终得分4.95分（5分制）。本次审核是公司与日本电装业务发展过程中的里程碑事件，为后期更多量产项目推进奠定坚实的基础。
　　（2）报告期内，公司传统业务和新业务齐头并进。公司凭借在金属成形领域优秀的集成创新能力，
　　增强公司现有客户的新产品转化能力。今年，公司与盖茨集团签署动感单车曲柄项目合同，开辟了在盖茨集团“个人出行”事业部领域的新业务；为客户开发差速线圈、配重块、惰轮等新产品；山东铸造公司铝铸件业务已通过法雷奥、盖茨、海立马瑞利、上汽等客户的认证，并已开始规模量产，2021年产量和收入实现自公司成立以来最好成绩；公司与海立马瑞利建立战略合作伙伴关系，在同等条件下优先采购公司产品，将进一步巩固离合器行业领先优势。
　　（2）报告期内，PM、MIM、BMG等新项目亮点纷呈。公司与美国BN公司设立合资公司，优势互补，
　　聚焦粉末冶金结构件和软磁复合材料领域，力争成为国内高性能、超大型复杂粉末冶金零件研发和制造的领导者；公司与重庆建设工业（集团）有限责任公司设立合资公司，加强MIM技术研究和产业链建设，增强客户粘性；昊方新能源根据客户需求，加大空气悬挂用空压机研发；MIM和BMG在治具、光电、卡尺、通讯、特种品等领域也取得突破。

　　三、持续经营评价
　　1．公司自成立以来，致力于成为做全球汽车空调电磁离合器领导者，经过多年的自主创新和发展，
　　已成为国内外知名的汽车空调电磁离合器生产企业，行业地位进一步提升和巩固，已发展成为国内少数几家能与国际品牌同台竞争的民族企业之一。
　　2．公司是国家级高新技术企业，国家级创新试点企业，国家知识产权试点单位，国家汽车零部件
　　出口基地企业，拥有五个省级创新平台及国家行业检测实验中心，是汽车空调电磁离合器国家标准的主要起草单位。公司持续加大研发投入和自动化技术改造，公司“汽车空调压缩机驱动技术实验室”被评为安徽省优秀重点实验室，“汽车空调离合器皮带轮装配数字化车间”获安徽省数字化车间认定，公司并获得安徽省首批省级绿色工厂认定，公司入选工信部第三批制造业单项冠军示范企业名单，荣获“中国工业大奖表彰奖”。强大的研发创新能力为公司持续经营奠定了良好的基础。
　　3．公司在持续巩固汽车空调电磁离合器业务的基础上，专注金属成形技术领域，拓展业务领域，
　　提高公司抗风险能力，促进公司可持续发展。公司金属近净成形项目已形成了多项关键技术突破，包括
　　MIM、PM、高效旋压、精密铸造等。这些先进成形工艺具有材料节省、节能环保、高效节能等显著效果。
　　公司已成为国内金属近净成形产品链上齐全、成形工艺技术和成形装备先进的企业。旋压皮带轮可广泛应用于汽车、空调、电机、水泵、油泵等行业；铝压铸件广泛应用于汽车、摩托车、通讯、家电、医疗器械、五金制品、电动工具等各行业，特别是汽车类压铸件已成为压铸行业发展的重要支撑产业；山东金珠材料主要产品（MIM）80%以上应用于军工领域，是该类产品国内最主要供货商，同时在蚌埠已建成MIM全制程生产线，制件密度可达理论密度的98%以上，尺寸精度等级0.1%~±0.15%，广泛应用于特品、医疗器械、机械制造、手表工业、电子产业、汽车制造、工具行业等领域。PM（粉末冶金）项目采用德国道尔斯特1600吨压机，为全球第8台，国内第一台，是全球少数几家能将铁基粉末制密度超过7.2的粉末冶金项目。公司与美国BN公司设立合资公司，优势互补，聚焦粉末冶金结构件和软磁复合材料领域，力争成为国内高性能、超大型复杂粉末冶金零件研发和制造的领导者。
　　报告期内，公司具有良好的财务状况和持续盈利能力。目前，并不存在对公司持续经营造成重大不利影响的因素。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　1、汽车空调电磁离合器
　　汽车空调系统是整车制造重要的系统之一，其技术发展同步于整车制造。自从1940年美国白卡（Packard）公司第一次把机械制冷用于汽车空调以来，其作为提高汽车乘坐舒适性的一种重要部件已被广大汽车厂及用户所接受，汽车空调装置已成为汽车中具有举足轻重的功能部件，目前全球轿车、MPV、SUV的空调装置率已近100%。汽车空调技术经过几十年的迅猛发展已日臻完善，作为汽车空调系统设备的核心部件，压缩机及电磁离合器也得到了迅速发展。
　　我国在上世纪八十年代引进汽车空调压缩机生产线，未及时地引进电磁离合器生产技术，导致离合器的研发、生产滞后于空调压缩机行业，产品主要依赖进口，不仅采购成本居高不下，而且供货周期长，供货及时性和供货数量也得不到保证，严重制约我国压缩机正常生产及发展需求。因此，压缩机主机厂要求电磁离合器国产化配套的呼声不断提高。在此情况下，国内部分企业开始通过仿制技术及生产线引进以及与国外企业进行合资等方式开始了我国电磁离合器行业的发展。
　　近年来，全球乘用车市场迅速发展，尤其是我国市场的崛起，加快了汽车制造行业的发展。随着我国经济的稳步增长，居民家庭的生活水平和消费水平也有相应的提高，消费者对汽车驾驶舒适性的要求也有了更高的标准和要求，汽车空调已成为现代汽车上必不可少的关键部分。因此，作为汽车空调核心部件的汽车空调电磁离合器也得到了快速的发展。
　　随着公众节能环保意识的提高和对汽车的舒适度、安全度、个性化方面的追求，汽车零部件的更新换代步伐加快，空调系统是更新升级的重点领域之一，一些更符合节能、环保要求的新型汽车空调系统的发展前景愈被人们看好。如何使汽车空调电磁离合器适合现代汽车业的发展，特别是如何应用汽车安全和环保技术，并同时适应快速的新产品开发节奏等方面已成为汽车零部件行业的主流发展方向。
　　汽车空调电磁离合器行业市场集中度不断提高，国产替代化加速。汽车空调电磁离合器行业主要有两类生产企业，一类是生产汽车空调压缩机的企业，同时也生产电磁离合器，实现自给自足，产品不外销；另一类是独立于整车制造厂之外，专业为企业空调压缩机企业进行配套的生产企业。随着汽车零部件行业专业化分工趋势不断加剧，下游客户对产品质量、生产能力的要求不断提高，规模较小的企业由于生产装备较落后，产品设计及制造能力有限，不能响应客户新产品的设计研发需求，产品质量跟不上客户要求的提高，市场需求逐步向行业龙头企业转移，包括汽车空调电磁离合器在内的中高端汽车核心零部件的国产替代化进程开始逐渐加速。
　　2、旋压带轮
　　旋压成形的工件，可消除纵向焊缝，减少环向焊缝，提高综合质量。旋压塑性变形近似于点变形，可充分细化晶粒组织，提高产品的强塑性。旋压技术作为无屑型金属成形工艺，具有节省材料、加工设备易组装、加工成本低等优点。因此，不仅在航空、航天、兵器等金属精密加工技术领域占有重要地位，而且在化工、机械制造、电子及轻工业等领域也得到了广泛的应用。带轮旋压产品的综合性能优于传统的铸造、冲压、胀型等成形工艺，具有省材，平衡性能好，成本低，精度高等优点。公司经过多年的经验积累和技术开发，掌握了行业内先进的旋压工艺与拉伸回压工艺，具有质量轻、外观美、节省材料与能耗的特点。在槽面粗糙度、径向跳动量、轴向跳动量、槽夹角公差、电泳薄膜厚度等关键技术指标优于国内同行业竞争对手，技术水平属于国内领先水平，完全符合国际知名整车制造商对汽车零部件的要求。
　　旋压皮带轮的下游行业主要为汽车行业和机械制造业，福建威而特产品目前面向的市场主要集中在汽车行业。目前汽车皮带轮的市场需求量巨大，根据市场调查，我国市场每年需求汽车皮带轮9,000万件，全球市场需求量约为7.5亿件/年。
　　3、金属粉末注射成形（MIM）
　　金属注射成形（MIM）是从注塑成形行业中引伸出来的新型粉末冶金近净成形技术，是将金属粉末与粘结剂混合形成“喂料”，再用注塑的方法成型的一种新型粉末冶金工艺。MIM技术在制备几何形状复杂、组织结构均匀、性能优异的近净成形零部件方面具有独特的优势，实现小尺寸、轻量化、高性能、复杂结构件的大规模、低成本生产。应用范围十分广阔，涵盖军工、3C、汽车、测量用具、医疗、电气等行业，不同应用领域的细分市场需求及供给竞争程度各异。公司目前生产的MIM产品具体应用于特品类、3C类、医疗类、治具类、汽车零部件类、测量用具类、光电类等制品，具有涉及面广、市场潜力大、关联度高、消费拉动大的特点，市场需求呈稳步增长趋势。
　　4、粉末冶金（PM）
　　粉末冶金是利用金属或用金属粉末作为原料，经过成形和烧结等工艺，制造金属材料、复合材料以及各种类型制品的工艺技术。与传统工艺相比，具有节能、节材、节省劳动力、环保、近净成型、个性化、一致性好等优势，其优点已成为解决新材料问题的钥匙，在新材料的发展中起着举足轻重的作用，属于现代工业发展的朝阳产业。
　　粉末冶金产业的发展与汽车产业息息相关，全球来看，约70%的铁基粉末冶金零件应用于汽车产业。
　　美国平均每辆汽车的粉末冶金制品使用量是19.5kg以上（预计未来几年可达到22kg），欧洲为14kg，日本为9kg，而中国的单车使用量仅为5-6kg。假设国产化粉末冶金汽车零件在乘用车上应用量分别达到欧洲和北美的水平，根据测算若国产粉末冶金汽车零件用量达到北美水平，则市场空间将达到265.41亿元。
　　(二)公司发展战略
　　昊方公司战略目标是成长为世界级的汽车空调压缩机驱动领域的领导者，围绕在金属成形领域，充分发挥在热冷锻、冲、挤、旋、拉伸、铸造、粉末冶金等技术积淀，努力发展成为该领域的领先者。在公司战略目标的驱动下，昊方公司将技术创新工作置于核心地位。昊方公司明确了企业技术创新工作的方向和原则：立足于汽车空调压缩机驱动领域，专注于金属成形领域，打造高端精密制造平台，形成旋压皮带轮、精密铸造、涡旋技术产品、金属粉末注射成形、粉末冶金、液态金属等完整的产业链，最终形成集成化高端绿色制造的核心竞争力。
　　昊方建立了企业技术创新的中长期目标，公司逐步建立以未来科技为导向、集基础研究、技术研究和集成开发为一体的综合性开放式的创新体系，成为金属近净成形领域创新平台和领导者。
　　(三)经营计划或目标
　　2022年，公司将在持续巩固汽车空调电磁离合器行业地位和提高市场占有率的基础上，专注于金属成形技术领域，不断完善产业布局。投资资金来源于自有资金、银行借款、资本市场融资等，确保资金需求。
　　2022年经营目标为：实现营业收入15亿以上，计划产销电磁离合器1,100万套，耦合器60万件，差速线圈60万件，曲柄20万套；产销旋压皮带轮1,900万件；产销铸造件204万件。昊方铸造减亏，争取止亏。
　　以上经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，公司在此提醒投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
　　(四)不确定性因素
　　报告期内，公司不存在不确定性因素。

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1．受整车制造业波动的风险：整车制造公司是本公司生产的空调电磁离合器的最终销售对象，因
　　此整车制造业对本公司的生产经营存在重大影响。整车制造业受国家政策和宏观经济周期的影响较大，近年来我国经济保持较快发展，整车制造业保持良好发展态势，全球整车制造业亦稳步增长。但如果未来国家政策发生变化或宏观经济出现周期波动而使国内外整车制造业发展减缓，将对本公司的生产经营造成不利影响。
　　管理措施：公司将加强技术创新和产品研发力度，继续保持和提高公司的核心竞争优势。得益于不断加强技术创新和新产品的开发，将使得公司在竞争激烈的市场中能够保持领先地位。在未来的发展中，公司将开发更多高附加值的产品，进一步增强公司的竞争力和盈利能力。
　　2．主要客户相对集中的风险：报告期内公司主要客户是法雷奥、马勒、日本电装、盖茨等国际知
　　名汽车零部件供应商及重庆建设、南京奥特佳、湖南华达等国内著名的汽车空调主机生产企业。公司所在汽车整车行业、一级供应商的集中度较高的行业特点决定了公司客户的集中度较高，虽然稳定的客户、较大的批次订单有利于提高生产效率、降低生产成本，但公司还是存在客户过于集中的风险，如果有某大客户自身的经营发生不利变化、或者减少甚至取消与本公司的合作，将对公司生产经营带来不利影响。
　　管理措施：公司在保持现有客户稳定的同时，将积极开发新的客户资源，从而避免由于某大客户自身的经营发生不利变化、或者减少甚至取消与本公司的合作而对公司生产经营带来不利影响的风险。
　　3．受原材料价格波动的风险：公司产品的原材料主要是碳结圆钢、轴承、电解铜漆包线等，主要
　　原材料在主营业务成本中的占比约为80%。原材料价格的上涨将直接增加生产成本，因此对于原材料价格波动带来的成本压力，公司与主要客户在合同中约定了价格调整方案，制定了定期调整价格的政策以最大化地减小由于原材料价格波动造成的成本损失。此外，随着生产规模的持续扩大，公司对上游原材料供应商议价能力亦有所增强。但如果原材料价格大幅上涨仍将一定程度导致公司成本上升，从而直接影响公司的收益。
　　管理措施：对于原材料价格波动带来的成本压力，公司从多个方面采取积极措施。一是与主要客户在合同中约定了价格调整方案，制定了定期调整价格的政策以最大化地减小由于原材料价格波动造成的成本损失；二是与主要供应商建立了长期合作关系，以规模化、集中采购方式，提供议价能力，获取更优惠的价格；三是加强技术创新，引入国产替代、研发新材料等方式，降低生产成本。
　　4．人民币汇率变动的风险：报告期内，公司产品出口美洲、欧洲等国际市场，主要结算货币为美
　　元和欧元。随着公司逐步拓展国际业务，采用外汇结算的销售收入将逐渐增加。对于汇率波动带来的风险，公司与客户在合同中约定了价格调整方案，以最大化地减小由于汇率波动造成的损失。但若人民币汇率持续较大的波动或国家外汇政策发生变化，则仍将在一定程度上影响本公司汇兑损益。
　　管理措施：对于汇率波动带来的风险，公司与客户在合同中约定了价格调整方案，以最大化地减小由于汇率波动造成的损失。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　公司立足于汽车零部件及配件制造行业，专注于金属成形技术领域，依托多年的理论研究和反复实践，联合国内著名高校和研究机构，着力研究开发金属近净成形技术，已形成了多项关键技术突破，包括精密铸造、冲挤、旋压、拉伸、粉末冶金（PM）、非晶合金等金属近净成形技术和工艺，自主研发了一批独创核心技术，并广泛应用于生产中，目前涵盖汽车空调电磁离合器、旋压皮带轮、金属粉末注射（MIM）、粉末冶金、液态金属、高压铸造、低压铸造、重力铸造、差压铸造、涡旋式空压机、车用缓速器等领域。在客户端方面，公司对客户直接销售，通过多年来的客户积累和市场开拓，公司在行业内建立了具有领先优势的国际化客户群体，并在现有客户的基础上，积极开拓新市场，与更多国际知名汽车部件制造企业进行接洽。汽车空调电磁离合器产品涵盖了目前国内外汽车空调电磁离合器的各主要品种，主要客户为欧盟、美国、日本、韩国以及国内等多个国家或地区的知名汽车空调压缩机制造企业，其中包括法雷奥（Valeo）、马勒、日本电装以及国内的重庆建设、南京奥特佳、湖南华达等公司。旋压皮带轮主要客户为盖茨、通用、慕贝尔、ASC集团、麦格纳、舍弗勒等国际知名汽车部件制造企业；金属粉末注射成形（MIM）用于制造高复杂度、高精度、高强度、外观精美的精密结构零部件和外观零部件具有较为明显的优势，广泛应用于军工、智能手机、可穿戴设备、汽车零部件和医疗器械等领域，公司MIM产品长期为军工企业研发生产配套零件，并在汽车产品、电子产品和医疗器械等领域进行了实践探索并取得初步成就；顺应汽车节能减排、轻量化发展趋势，公司引进世界先进的德国道尔斯技术和设备，其中新引进的1600吨CNC为国内首台设备，拟建成国内先进的高端汽车零部件粉末冶金（PM）生产线；铝压铸件广泛应用于汽车、摩托车、通讯、家电、医疗器械、五金制品、电动工具等各行业，特别是汽车轻量化发展趋势，推动了汽车铸造件成为压铸行业发展的重要支撑产业，公司铸造件产品主要为高压、低压、重力、差压铸造件，凭借公司国内外知名客户的协同优势，延伸产品链，开拓汽车铝压铸件市场。
　　（一）、经营情况
　　（一）经营计划
　　报告期末，公司资产总额为2,316,540,132.58元，较本期初增加了6.61%；负债总额为1,222,660,563.91元，较本期初增加了9.80%；净资产总额为1,093,879,568.67元，较本期初增长了3.26%。
　　2、公司经营成果
　　报告期内，营业收入606,012,178.66元，较上年同期增长69.50%；营业成本431,377,340.36元，较上年同期增长了62.05%；归属于挂牌公司股东的净利润为34,520,868.02元，较上年同期增长了2763.75%。营业收入和净利润增长，主要是因报告期汽车行业景气度回升，汽车销量同比增长，另外公司金属成形新业务逐步量产，并获得重庆建设MIM产品和盖茨集团“个人出行”事业部领域的重大合同，公司销售收入实现大幅增长。
　　3、公司现金流量情况
　　报告期内，经营活动产生的现金净流量为36,898,761.44元，较上年同期增长50.22%，主要是上年同期受疫情影响销售较低，本期销售恢复正常，客户回款及时所致；筹资活动产生的现金净流量为10,921,987.06元，较上年同期增长了930.28%；，主要是新增融资租赁所致。
　　4、经营分析
　　公司坚定发展战略不动摇，专注于金属成形，持续加大金属成形研发投入、产品创新。公司金属近净成形项目目前已形成了多项关键技术突破，包括MIM、PM、高效旋压、精密铸造等，下游产品有：汽车空调电磁离合器、旋压轮系产品、定扭矩控制器、转向和助力部件、发电机隔振耦合器带轮、新能源汽车动力分流用行星齿轮、助力真空泵，无油涡旋空压机，以及IT产品配件、军品配件等。这些先进成形工艺具有材料节省、节能环保、高效节能等显著效果。公司已成为国内金属近净成形产品链上齐全、成形工艺技术和成形装备先进的企业。报告期内，公司获得盖茨集团“个人出行”事业部领域的重大合同，凭借在金属成形领域的集成能力和综合实力，进入了盖茨集团新业务领域，将对公司新业务的发展具有重大战略意义，同时公司获得重庆建设工业集团公司MIM产品重大合同。
　　（二）行业情况
　　1、汽车空调电磁离合器：
　　汽车空调系统是整车制造重要的系统之一，其技术发展同步于整车制造。自从1940年美国白卡（Packard）公司第一次把机械制冷用于汽车空调以来，其作为提高汽车乘坐舒适性的一种重要部件已被广大汽车厂及用户所接受，汽车空调装置已成为汽车中具有举足轻重的功能部件，目前全球轿车、MPV、SUV的空调装置率已近100%。汽车空调技术经过几十年的迅猛发展已日臻完善，作为汽车空调系统设备的核心部件，压缩机及电磁离合器也得到了迅速发展。
　　我国在上世纪八十年代引进汽车空调压缩机生产线，未及时地引进电磁离合器生产技术，导致离合器的研发、生产滞后于空调压缩机行业，产品主要依赖进口，不仅采购成本居高不下，而且供货周期长，供货及时性和供货数量也得不到保证，严重制约我国压缩机正常生产及发展需求。因此，压缩机主机厂要求电磁离合器国产化配套的呼声不断提高。在此情况下，国内部分企业开始通过仿制技术及生产线引进以及与国外企业进行合资等方式开始了我国电磁离合器行业的发展。
　　近年来，全球乘用车市场迅速发展，尤其是我国市场的崛起，加快了汽车制造行业的发展。随着我国经济的稳步增长，居民家庭的生活水平和消费水平也有相应的提高，消费者对汽车驾驶舒适性的要求也有了更高的标准和要求，汽车空调已成为现代汽车上必不可少的关键部分。因此，作为汽车空调核心部件的汽车空调电磁离合器也得到了快速的发展。
　　随着公众节能环保意识的提高和对汽车的舒适度、安全度、个性化方面的追求，汽车零部件的更新换代步伐加快，空调系统是更新升级的重点领域之一，一些更符合节能、环保要求的新型汽车空调系统的发展前景愈被人们看好。如何使汽车空调电磁离合器适合现代汽车业的发展，特别是如何应用汽车安全和环保技术，并同时适应快速的新产品开发节奏等方面已成为汽车零部件行业的主流发展方向。
　　汽车空调电磁离合器行业市场集中度不断提高，国产替代化加速。汽车空调电磁离合器行业主要有两类生产企业，一类是生产汽车空调压缩机的企业，同时也生产电磁离合器，实现自给自足，产品不外销；另一类是独立于整车制造厂之外，专业为企业空调压缩机企业进行配套的生产企业。随着汽车零部件行业专业化分工趋势不断加剧，下游客户对产品质量、生产能力的要求不断提高，规模较小的企业由于生产装备较落后，产品设计及制造能力有限，不能响应客户新产品的设计研发需求，产品质量跟不上客户要求的提高，市场需求逐步向行业龙头企业转移，包括汽车空调电磁离合器在内的中高端汽车核心零部件的国产替代化进程开始逐渐加速。
　　2、旋压带轮：
　　旋压成形的工件，可消除纵向焊缝，减少环向焊缝，提高综合质量。旋压塑性变形近似于点变形，可充分细化晶粒组织，提高产品的强塑性。旋压技术作为无屑型金属成形工艺，具有节省材料、加工设备易组装、加工成本低等优点。因此,不仅在航空、航天、兵器等金属精密加工技术领域占有重要地位,而且在化工、机械制造、电子及轻工业等领域也得到了广泛的应用。带轮旋压产品的综合性能优于传统的铸造、冲压、胀型等成形工艺，具有省材，平衡性能好，成本低，精度高等优点。公司经过多年的经验积累和技术开发，掌握了行业内先进的旋压工艺与拉伸回压工艺，具有质量轻、外观美、节省材料与能耗的特点。在槽面粗糙度、径向跳动量、轴向跳动量、槽夹角公差、电泳薄膜厚度等关键技术指标优于国内同行业竞争对手，技术水平属于国内领先水平，完全符合国际知名整车制造商对汽车零部件的要求。
　　旋压皮带轮的下游行业主要为汽车行业和机械制造业，福建威而特产品目前面向的市场主要集中在汽车行业。目前汽车皮带轮的市场需求量巨大，根据市场调查，我国市场每年需求汽车皮带轮9,000万件，全球市场需求量约为7.5亿件/年。
　　3、金属粉末注射成形（MIM）：
　　MIM技术工艺与传统工艺相比，具有密度高、设计自由度较好、材料选择多样、外观表现精致、尺寸精度高、量产能力强和材料耗费低等优点，是新工艺发展方向之一。在全球范围内，MIM工艺也已经广泛应用于军工、汽车、电子产品、医疗器械、消费品等诸多领域。
　　我国的MIM市场自2000年开始逐步增长，短短十几年，国内MIM市场已呈现出较为强劲的发展势头。根据中国钢结构协会粉末冶金分会的数据1，2010年和2016年全球MIM市场规模分别为7.88亿美元和22.83亿美元，6年来复合增长率为23.71%。我国MIM市场已经发展成为全球MIM市场的重要组成部分。未来我国MIM市场仍然面临较大的发展空间。
　　4、粉末冶金（PM）：
　　粉末冶金是利用金属或用金属粉末作为原料，经过成形和烧结等工艺，制造金属材料、复合材料以及各种类型制品的工艺技术。与传统工艺相比，具有节能、节材、节省劳动力、环保、近净成型、个性化、一致性好等优势，其优点已成为解决新材料问题的钥匙，在新材料的发展中起着举足轻重的作用，属于现代工业发展的朝阳产业。
　　粉末冶金产业的发展与汽车产业息息相关，全球来看，约70%的铁基粉末冶金零件应用于汽车产业。美国平均每辆汽车的粉末冶金制品使用量是19.5kg以上（预计未来几年可达到22kg），欧洲为14kg，日本为9kg，而中国的单车使用量仅为5-6kg。假设国产化粉末冶金汽车零件在乘用车上应用量分别达到欧洲和北美的水平，根据测算若国产粉末冶金汽车零件用量达到北美水平，则市场空间将达到265.41亿元。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，公司始终坚持“让大家都快乐”的核心理念，让客户快乐，为客户送达满意，提供高品质产品和全方位服务；让政府快乐，依法缴纳税收，构建和谐社会，提高社会就业；让员工快乐，帮助员工实现人生价值；让投资者和供应商快乐，互惠互利，实现双赢。

　　三、评价持续经营能力
　　1．公司自成立以来，致力于成为做全球汽车空调电磁离合器领导者，经过多年的自主创新和发展，已成为国内外知名的汽车空调电磁离合器生产企业，行业地位进一步提升和巩固，已发展成为国内少数几家能与国际品牌同台竞争的民族企业之一。
　　2．公司是国家级高新技术企业，国家级创新试点企业，国家知识产权试点单位，国家汽车零部件出口基地企业，拥有五个省级创新平台及国家行业检测实验中心，是汽车空调电磁离合器国家标准的主要起草单位。公司持续加大研发投入和自动化技术改造，公司“汽车空调压缩机驱动技术实验室”被评为安徽省优秀重点实验室，“汽车空调离合器皮带轮装配数字化车间”获安徽省数字化车间认定，公司并获得安徽省首批省级绿色工厂认定，公司入选工信部第三批制造业单项冠军示范企业名单。强大的研发创新能力为公司持续经营奠定了良好的基础。
　　3．公司在持续巩固汽车空调电磁离合器业务的基础上，专注金属成形技术领域，拓展业务领域，提高公司抗风险能力，促进公司可持续发展。公司金属近净成形项目已形成了多项关键技术突破，包括MIM、PM、高效旋压、精密铸造等，下游产品有：汽车空调电磁离合器、旋压轮系产品、定扭矩控制器、转向和助力部件、发电机隔振耦合器带轮、新能源汽车动力分流用行星齿轮、助力真空泵，无油涡旋空压机，以及IT产品配件、军品配件等。这些先进成形工艺具有材料节省、节能环保、高效节能等显著效果。公司已成为国内金属近净成形产品链上齐全、成形工艺技术和成形装备先进的企业。旋压皮带轮可广泛应用于汽车、空调、电机、水泵、油泵等行业；铝压铸件广泛应用于汽车、摩托车、通讯、家电、医疗器械、五金制品、电动工具等各行业，特别是汽车类压铸件已成为压铸行业发展的重要支撑产业；山东金珠材料主要产品（MIM）80%以上应用于军工领域，是该类产品国内最主要供货商，同时在蚌埠基地已建成MIM全制程生产线，制件密度可达理论密度的98%以上，尺寸精度等级0.1%~±0.15%，广泛应用于特品、医疗器械、机械制造、手表工业、电子产业、汽车制造、工具行业等领域。PM项目采用道尔斯特1600吨压机，为全球第8台，国内第一台，是全球少数几家能将铁基粉末制密度超过7.2的粉末冶金项目，填补了国内空白，产品包括变速箱行星齿轮等高档汽车零部件。
　　报告期内，公司具有良好的财务状况和持续盈利能力。目前，并不存在对公司持续经营造成重大不利影响的因素。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1．受整车制造业波动的风险：整车制造公司是本公司生产的空调电磁离合器的最终销售对象，因此整车制造业对本公司的生产经营存在重大影响。整车制造业受国家政策和宏观经济周期的影响较大，近年来我国经济保持较快发展，整车制造业保持良好发展态势，全球整车制造业亦稳步增长。但如果未来国家政策发生变化或宏观经济出现周期波动而使国内外整车制造业发展减缓，将对本公司的生产经营造成不利影响。
　　管理措施：公司将加强技术创新和产品研发力度，继续保持和提高公司的核心竞争优势。得益于不断加强技术创新和新产品的开发，将使得公司在竞争激烈的市场中能够保持领先地位。在未来的发展中，公司将开发更多高附加值的产品，进一步增强公司的竞争力和盈利能力。
　　2．主要客户相对集中的风险：报告期内公司主要客户是法雷奥、马勒、日本电装、盖茨等国际知名汽车零部件供应商及重庆建设、南京奥特佳、湖南华达等国内著名的汽车空调主机生产企业。公司所在汽车整车行业、一级供应商的集中度较高的行业特点决定了公司客户的集中度较高，虽然稳定的客户、较大的批次订单有利于提高生产效率、降低生产成本，但公司还是存在客户过于集中的风险，如果有某大客户自身的经营发生不利变化、或者减少甚至取消与本公司的合作，将对公司生产经营带来不利影响。管理措施：公司在保持现有客户稳定的同时，将积极开发新的客户资源，从而避免由于某大客户自身的经营发生不利变化、或者减少甚至取消与本公司的合作而对公司生产经营带来不利影响的风险。3．受原材料价格波动的风险：公司产品的原材料主要是碳结圆钢、轴承、电解铜漆包线等，主要原材料在主营业务成本中的占比约为80%。原材料价格的上涨将直接增加生产成本，因此对于原材料价格波动带来的成本压力，公司与主要客户在合同中约定了价格调整方案，制定了定期调整价格的政策以最大化地减小由于原材料价格波动造成的成本损失。此外，随着生产规模的持续扩大，公司对上游原材料供应商议价能力亦有所增强。但如果原材料价格大幅上涨仍将一定程度导致公司成本上升，从而直接影响公司的收益。
　　管理措施：对于原材料价格波动带来的成本压力，公司与主要客户在合同中约定了价格调整方案，制定了定期调整价格的政策以最大化地减小由于原材料价格波动造成的成本损失。此外，随着生产规模的持续扩大，公司对上游原材料供应商议价能力亦有所增强。
　　4．人民币汇率变动的风险：报告期内，公司产品出口美洲、欧洲等国际市场，主要结算货币为美元和欧元。随着公司逐步拓展国际业务，采用外汇结算的销售收入将逐渐增加。对于汇率波动带来的风险，公司与客户在合同中约定了价格调整方案，以最大化地减小由于汇率波动造成的损失。但若人民币汇率持续较大的波动或国家外汇政策发生变化，则仍将在一定程度上影响本公司汇兑损益。
　　管理措施：对于汇率波动带来的风险，公司与客户在合同中约定了价格调整方案，以最大化地减小由于汇率波动造成的损失。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司立足于汽车零部件及配件制造行业，专注于金属成形技术领域，依托多年的理论研究和反复实践，联合国内著名高校和研究机构，着力研究开发金属近净成形技术，已形成了多项关键技术突破，包括精密铸造、冲挤、旋压、拉伸、粉末冶金（PM）、非晶合金等金属近净成形技术和工艺，自主研发了一批独创核心技术，并广泛应用于生产中，目前涵盖汽车空调电磁离合器、旋压皮带轮、金属粉末注射（MIM）、粉末冶金、液态金属、高压铸造、低压铸造、重力铸造、差压铸造、涡旋式空压机、车用缓速器等领域。在客户端方面，公司对客户直接销售，通过多年来的客户积累和市场开拓，公司在行业内建立了具有领先优势的国际化客户群体，并在现有客户的基础上，积极开拓新市场，与更多国际知名汽车部件制造企业进行接洽。汽车空调电磁离合器产品涵盖了目前国内外汽车空调电磁离合器的各主要品种，主要客户为欧盟、美国、日本、韩国以及国内等多个国家或地区的知名汽车空调压缩机制造企业，其中包括法雷奥（Vaeo）、马勒、日本电装以及国内的重庆建设、南京奥特佳、湖南华达等公司。旋压皮带轮主要客户为盖茨、通用、慕贝尔、ASC集团、麦格纳、舍弗勒等国际知名汽车部件制造企业；金属粉末注射成形（MIM）用于制造高复杂度、高精度、高强度、外观精美的精密结构零部件和外观零部件具有较为明显的优势，广泛应用于军工、智能手机、可穿戴设备、汽车零部件和医疗器械等领域，公司MIM产品长期为军工企业研发生产配套零件，并在汽车产品、电子产品和医疗器械等领域进行了实践探索并取得初步成就；顺应汽车节能减排、轻量化发展趋势，公司引进世界先进的德国道尔斯技术和设备，其中新引进的1600吨CNC为国内首台设备，拟建成国内先进的高端汽车零部件粉末冶金（PM）生产线；铝压铸件广泛应用于汽车、摩托车、通讯、家电、医疗器械、五金制品、电动工具等各行业，特别是汽车轻量化发展趋势，推动了汽车铸造件成为压铸行业发展的重要支撑产业，公司铸造件产品主要为高压、低压、重力、差压铸造件，凭借公司国内外知名客户的协同优势，延伸产品链，开拓汽车铝压铸件市场。
　　1．采购模式
　　本公司离合器的主要原材料为碳结圆钢、轴承、电解铜漆包线；旋压皮带轮的主要原材料为钢卷、轴承；MIM的主要原材料为金属粉末；铸造件的主要原材料为铝锭。公司采购模式为“以产定购”，物流中心根据生产部提供的采购明细表和生产计划，编制采购计划，下达采购订单，分批向供应商采购。公司经过多年的生产经营，已经形成了稳定的采购渠道和供应商关系，完全能满足公司生产经营需要，主要原材料供应商有杭州钢铁、江苏大通机电有限公司、恩斯克投资有限公司、宝钢、NACHI-FUJIKOSHICORP.等公司。
　　2．生产模式
　　公司生产模式主要是以销定产，销售部根据客户的销售合同和订单情况每月向生产部门下达《销售计划通知单》。生产部、物流中心根据《销售计划通知单》组织生产和采购，并按时组织发货。
　　3．销售模式
　　公司通过多年来的客户积累和市场开拓，在行业内建立了具有领先优势的国际化客户群体。离合器业务方面，公司与欧盟、美国、日本、韩国以及国内等多个国家或地区的知名汽车空调压缩机制造企业和汽车零部件制造企业建立了长期稳定的合作关系，其中包括法雷奥（Vaeo）、马勒、日本电装、盖茨以及国内的重庆建设、南京奥特佳、湖南华达等公司，离合器业务全球营销战略布局已基本形成；旋压皮带轮业务方面，公司与盖茨、通用、慕贝尔、ASC集团、麦格纳、舍弗勒等国际知名汽车部件制造企业建立了长期的合作关系；MIM业务方面，公司长期独家为军工企业研发生产配套零件，并在汽车产品、电子产品和医疗器械等领域拓展取得初步成就。
　　公司在报告期内、以及报告期后至报告披露日，商业模式未发生变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　1、公司财务状况
　　报告期末，公司资产总额为2,172,852,583.50元，较本期增加了12.72%；负债总额为1,113,493,882.84元，较本期初增长了23.90%；净资产总额为1,059,358,700.66元，较本期初增长了2.95%。
　　2、公司经营成果
　　报告期内，营业收入906,577,174.51元，较上年同期下降4.04%，主要是受新冠疫情影响，上半年国内外客户订单延期交付，下半年行业呈快速增长态势，但整体上全球汽车产销量同比下降。营业成本668,089,046.59元，较上年同期下降了7.30%；归属于挂牌公司股东的净利润为30,401,477.86元，较上年同期下降了34.94%，主要是因公司获得政府补助较上年同期减少所致。扣除非经常性损益后的净利润13,529,758.49元，较上年同期增长了10.22%。
　　3、公司现金流量情况
　　报告期内，经营活动产生的现金净流量为117,055,413.10元，较上年同期增长了23.38%，主要是票据池票据到期收回所致；投资活动产生的现金净流量为-296,605,892.84元，较上年同期减少88.46%，主要是本期公司建设金属近净成形项目，工程及设备投入较大。筹资活动产生的现金净流量为169,867,441.14元，较上年同期增长了154.41%；，主要是本期借款增加所致。
　　4、经营分析
　　（1）报告期内，公司积极做好疫情防控和复工工作，疫情防控计划充分周密，防控到位，无一感
　　染病例。疫情期间，与客户保持积极沟通，克服物流等方面的困难，无一订单延迟。同时，公司积极发挥自身优势，承担医用护目镜防疫物资的生产，有效保障了当地防控一线物资的需要。
　　（2）报告期内，面临疫情等不利的经济环境，公司坚定发展战略不动摇，专注于金属成形，逆势加大金属成形研发投入、产品创新。公司金属近净成形项目目前已形成了多项关键技术突破，包括MIM、PM、高效旋压、精密铸造等，下游产品有：汽车空调电磁离合器、旋压轮系产品、定扭矩控制器、转向和助力部件、发电机隔振耦合器带轮、新能源汽车动力分流用行星齿轮、助力真空泵，无油涡旋空压机，以及IT产品配件、军品配件等。这些先进成形工艺具有材料节省、节能环保、高效节能等显著效果。公司已成为国内金属近净成形产品链上齐全、成形工艺技术和成形装备先进的企业。“金属近净成形产业化示范项目”荣获“中国工业大奖表彰奖”，“省金属近净成形创新中心”被认定为“2020年安徽省制造业创新中心”。
　　(二)行业情况

　　三、持续经营评价
　　1．公司自成立以来，致力于成为做全球汽车空调电磁离合器领导者，经过多年的自主创新和发展，已成为国内外知名的汽车空调电磁离合器生产企业，行业地位进一步提升和巩固，已发展成为国内少数几家能与国际品牌同台竞争的民族企业之一。
　　2．公司是国家级高新技术企业，国家级创新试点企业，国家知识产权试点单位，国家汽车零部件出口基地企业，拥有五个省级创新平台及国家行业检测实验中心，是汽车空调电磁离合器国家标准的主要起草单位。公司持续加大研发投入和自动化技术改造，公司“汽车空调压缩机驱动技术实验室”被评为安徽省优秀重点实验室，“汽车空调离合器皮带轮装配数字化车间”获安徽省数字化车间认定，公司并获得安徽省首批省级绿色工厂认定，公司入选工信部第三批制造业单项冠军示范企业名单。强大的研发创新能力为公司持续经营奠定了良好的基础。
　　3．公司在持续巩固汽车空调电磁离合器业务的基础上，专注金属成形技术领域，拓展业务领域，提高公司抗风险能力，促进公司可持续发展。公司金属近净成形项目已形成了多项关键技术突破，包括MIM、PM、高效旋压、精密铸造等，下游产品有：汽车空调电磁离合器、旋压轮系产品、定扭矩控制器、转向和助力部件、发电机隔振耦合器带轮、新能源汽车动力分流用行星齿轮、助力真空泵，无油涡旋空压机，以及IT产品配件、军品配件等。这些先进成形工艺具有材料节省、节能环保、高效节能等显著效果。公司已成为国内金属近净成形产品链上齐全、成形工艺技术和成形装备先进的企业。旋压皮带轮可广泛应用于汽车、空调、电机、水泵、油泵等行业；铝压铸件广泛应用于汽车、摩托车、通讯、家电、医疗器械、五金制品、电动工具等各行业，特别是汽车类压铸件已成为压铸行业发展的重要支撑产业；山东金珠材料主要产品（MIM）80%以上应用于军工领域，是该类产品国内最主要供货商，同时在蚌埠基地已建成MIM全制程生产线，制件密度可达理论密度的98%以上，尺寸精度等级0.1%~±0.15%，广泛应用于特品、医疗器械、机械制造、手表工业、电子产业、汽车制造、工具行业等领域。PM项目采用道尔斯特1600吨压机，为全球第8台，国内第一台，是全球少数几家能将铁基粉末制密度超过7.2的粉末冶金项目，填补了国内空白，产品包括变速箱行星齿轮等高档汽车零部件。
　　报告期内，公司具有良好的财务状况和持续盈利能力。目前，并不存在对公司持续经营造成重大不利影响的因素。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　1、汽车空调电磁离合器：
　　汽车空调系统是整车制造重要的系统之一，其技术发展同步于整车制造。自从1940年美国白卡（Packard）公司第一次把机械制冷用于汽车空调以来，其作为提高汽车乘坐舒适性的一种重要部件已被广大汽车厂及用户所接受，汽车空调装置已成为汽车中具有举足轻重的功能部件，目前全球轿车、MPV、SUV的空调装置率已近100%。汽车空调技术经过几十年的迅猛发展已日臻完善，作为汽车空调系统设备的核心部件，压缩机及电磁离合器也得到了迅速发展。
　　我国在上世纪八十年代引进汽车空调压缩机生产线，未及时地引进电磁离合器生产技术，导致离合器的研发、生产滞后于空调压缩机行业，产品主要依赖进口，不仅采购成本居高不下，而且供货周期长，供货及时性和供货数量也得不到保证，严重制约我国压缩机正常生产及发展需求。因此，压缩机主机厂要求电磁离合器国产化配套的呼声不断提高。在此情况下，国内部分企业开始通过仿制技术及生产线引进以及与国外企业进行合资等方式开始了我国电磁离合器行业的发展。
　　近年来，全球乘用车市场迅速发展，尤其是我国市场的崛起，加快了汽车制造行业的发展。随着我国经济的稳步增长，居民家庭的生活水平和消费水平也有相应的提高，消费者对汽车驾驶舒适性的要求也有了更高的标准和要求，汽车空调已成为现代汽车上必不可少的关键部分。因此，作为汽车空调核心部件的汽车空调电磁离合器也得到了快速的发展。
　　随着公众节能环保意识的提高和对汽车的舒适度、安全度、个性化方面的追求，汽车零部件的更新换代步伐加快，空调系统是更新升级的重点领域之一，一些更符合节能、环保要求的新型汽车空调系统的发展前景愈被人们看好。如何使汽车空调电磁离合器适合现代汽车业的发展，特别是如何应用汽车安全和环保技术，并同时适应快速的新产品开发节奏等方面已成为汽车零部件行业的主流发展方向。
　　汽车空调电磁离合器行业市场集中度不断提高，国产替代化加速。汽车空调电磁离合器行业主要有两类生产企业，一类是生产汽车空调压缩机的企业，同时也生产电磁离合器，实现自给自足，产品不外销；另一类是独立于整车制造厂之外，专业为企业空调压缩机企业进行配套的生产企业。随着汽车零部件行业专业化分工趋势不断加剧，下游客户对产品质量、生产能力的要求不断提高，规模较小的企业由于生产装备较落后，产品设计及制造能力有限，不能响应客户新产品的设计研发需求，产品质量跟不上客户要求的提高，市场需求逐步向行业龙头企业转移，包括汽车空调电磁离合器在内的中高端汽车核心零部件的国产替代化进程开始逐渐加速。
　　2、旋压带轮：
　　旋压成形的工件，可消除纵向焊缝，减少环向焊缝，提高综合质量。旋压塑性变形近似于点变形，可充分细化晶粒组织，提高产品的强塑性。旋压技术作为无屑型金属成形工艺，具有节省材料、加工设备易组装、加工成本低等优点。因此,不仅在航空、航天、兵器等金属精密加工技术领域占有重要地位,而且在化工、机械制造、电子及轻工业等领域也得到了广泛的应用。带轮旋压产品的综合性能优于传统的铸造、冲压、胀型等成形工艺，具有省材，平衡性能好，成本低，精度高等优点。公司经过多年的经验积累和技术开发，掌握了行业内先进的旋压工艺与拉伸回压工艺，具有质量轻、外观美、节省材料与能耗的特点。在槽面粗糙度、径向跳动量、轴向跳动量、槽夹角公差、电泳薄膜厚度等关键技术指标优于国内同行业竞争对手，技术水平属于国内领先水平，完全符合国际知名整车制造商对汽车零部件的要求。
　　旋压皮带轮的下游行业主要为汽车行业和机械制造业，福建威而特产品目前面向的市场主要集中在汽车行业。目前汽车皮带轮的市场需求量巨大，根据市场调查，我国市场每年需求汽车皮带轮9,000万件，全球市场需求量约为7.5亿件/年。
　　3、金属粉末注射成形（MIM）：
　　MIM技术工艺与传统工艺相比，具有密度高、设计自由度较好、材料选择多样、外观表现精致、尺寸精度高、量产能力强和材料耗费低等优点，是新工艺发展方向之一。在全球范围内，MIM工艺也已经广泛应用于军工、汽车、电子产品、医疗器械、消费品等诸多领域。
　　我国的MIM市场自2000年开始逐步增长，短短十几年，国内MIM市场已呈现出较为强劲的发展势头。根据中国钢结构协会粉末冶金分会的数据1，2010年和2016年全球MIM市场规模分别为7.88亿美元和22.83亿美元，6年来复合增长率为23.71%。我国MIM市场已经发展成为全球MIM市场的重要组成部分。未来我国MIM市场仍然面临较大的发展空间。
　　4、粉末冶金（PM）：
　　粉末冶金是利用金属或用金属粉末作为原料，经过成形和烧结等工艺，制造金属材料、复合材料以及各种类型制品的工艺技术。与传统工艺相比，具有节能、节材、节省劳动力、环保、近净成型、个性化、一致性好等优势，其优点已成为解决新材料问题的钥匙，在新材料的发展中起着举足轻重的作用，属于现代工业发展的朝阳产业。
　　粉末冶金产业的发展与汽车产业息息相关，全球来看，约70%的铁基粉末冶金零件应用于汽车产业。美国平均每辆汽车的粉末冶金制品使用量是19.5kg以上（预计未来几年可达到22kg），欧洲为14kg，日本为9kg，而中国的单车使用量仅为5-6kg。假设国产化粉末冶金汽车零件在乘用车上应用量分别达到欧洲和北美的水平，根据测算若国产粉末冶金汽车零件用量达到北美水平，则市场空间将达到265.41亿元。
　　(二)公司发展战略
　　昊方公司战略目标是成长为世界级的汽车空调压缩机驱动领域的领导者，致力于金属成形。在公司战略目标的驱动下，昊方公司将技术创新工作置于核心地位。昊方公司明确了企业技术创新工作的方向和原则：立足于汽车空调压缩机驱动领域，专注于金属成形领域，打造高端精密制造平台，带动旋压皮带轮、精密铸造、涡旋技术产品、金属粉末注射成形、粉末冶金、液态金属等相关业务；不断创新，求实发展。
　　昊方建立了企业技术创新的中长期目标，公司逐步建立以未来科技为导向、集基础研究、技术研究和集成开发为一体的综合性开放式的创新体系，成为金属近净成形领域创新平台和领导者。
　　(三)经营计划或目标
　　2021年，公司将在持续巩固汽车空调电磁离合器行业地位和提高市场占有率的基础上，专注于金属成形技术领域，不断完善产业布局。投资资金来源于自有资金、银行借款、资本市场融资等，确保资金需求。
　　2021年经营目标为：实现营业收入15亿元。汽车空调电磁离合器产销量1,046万套，耦合器85万件，旋压皮带轮1,688万件；提高MIM产品在智能终端、汽车零部件、医疗器械领域的销售收入；加大铝铸件产品的配套应用，铝铸件产销量1585吨，实现扭亏为盈；加快PM项目进度；加快涡旋空压机、真空泵、水泵缓速器等新产品研发力度和客户导入。
　　以上经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，公司在此提醒投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
　　(四)不确定性因素
　　报告期内，公司不存在不确定性因素。

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1．受整车制造业波动的风险：整车制造公司是本公司生产的空调电磁离合器的最终销售对象，因此整车制造业对本公司的生产经营存在重大影响。整车制造业受国家政策和宏观经济周期的影响较大，近年来我国经济保持较快发展，整车制造业保持良好发展态势，全球整车制造业亦稳步增长。但如果未来国家政策发生变化或宏观经济出现周期波动而使国内外整车制造业发展减缓，将对本公司的生产经营造成不利影响。
　　管理措施：公司将加强技术创新和产品研发力度，继续保持和提高公司的核心竞争优势。得益于不断加强技术创新和新产品的开发，将使得公司在竞争激烈的市场中能够保持领先地位。在未来的发展中，公司将开发更多高附加值的产品，进一步增强公司的竞争力和盈利能力。
　　2．主要客户相对集中的风险：报告期内公司主要客户是法雷奥、马勒、日本电装、盖茨等国际知名汽车零部件供应商及重庆建设、南京奥特佳、湖南华达等国内著名的汽车空调主机生产企业。公司所在汽车整车行业、一级供应商的集中度较高的行业特点决定了公司客户的集中度较高，虽然稳定的客户、较大的批次订单有利于提高生产效率、降低生产成本，但公司还是存在客户过于集中的风险，如果有某大客户自身的经营发生不利变化、或者减少甚至取消与本公司的合作，将对公司生产经营带来不利影响。
　　管理措施：公司在保持现有客户稳定的同时，将积极开发新的客户资源，从而避免由于某大客户自身的经营发生不利变化、或者减少甚至取消与本公司的合作而对公司生产经营带来不利影响的风险。3．受原材料价格波动的风险：公司产品的原材料主要是碳结圆钢、轴承、电解铜漆包线等，主要原材料在主营业务成本中的占比约为80%。原材料价格的上涨将直接增加生产成本，因此对于原材料价格波动带来的成本压力，公司与主要客户在合同中约定了价格调整方案，制定了定期调整价格的政策以最大化地减小由于原材料价格波动造成的成本损失。此外，随着生产规模的持续扩大，公司对上游原材料供应商议价能力亦有所增强。但如果原材料价格大幅上涨仍将一定程度导致公司成本上升，从而直接影响公司的收益。
　　管理措施：对于原材料价格波动带来的成本压力，公司与主要客户在合同中约定了价格调整方案，制定了定期调整价格的政策以最大化地减小由于原材料价格波动造成的成本损失。此外，随着生产规模的持续扩大，公司对上游原材料供应商议价能力亦有所增强。
　　4．人民币汇率变动的风险：报告期内，公司产品出口美洲、欧洲等国际市场，主要结算货币为美元和欧元。随着公司逐步拓展国际业务，采用外汇结算的销售收入将逐渐增加。对于汇率波动带来的风险，公司与客户在合同中约定了价格调整方案，以最大化地减小由于汇率波动造成的损失。但若人民币汇率持续较大的波动或国家外汇政策发生变化，则仍将在一定程度上影响本公司汇兑损益。
　　管理措施：对于汇率波动带来的风险，公司与客户在合同中约定了价格调整方案，以最大化地减小由于汇率波动造成的损失。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　无。 收起▲

　　一、业务概要
　　公司立足于汽车零部件及配件制造行业，致力于金属成形技术领域，依托多年的理论研究和反复实践，自主研发了一批独创核心技术，并广泛应用于生产中，目前涵盖汽车空调电磁离合器、旋压皮带轮、金属粉末注射（MIM）、粉末冶金（PM）、高压铸造、低压铸造、重力铸造、差压铸造、涡旋式空压机、车用缓速器等领域。在客户端方面，公司对客户直接销售，通过多年来的客户积累和市场开拓，公司在行业内建立了具有领先优势的国际化客户群体，并在现有客户的基础上，积极开拓新市场，与更多国际知名汽车部件制造企业进行接洽。汽车空调电磁离合器产品涵盖了目前国内外汽车空调电磁离合器的各主要品种，主要客户为欧盟、美国、日本、韩国以及国内等多个国家或地区的知名汽车空调压缩机制造企业，其中包括法雷奥（Valeo）、马勒、日本电装以及国内的重庆建设、南京奥特佳、湖南华达等公司。
　　旋压皮带轮主要客户为盖茨、通用、慕贝尔、ASC集团、麦格纳、舍弗勒等国际知名汽车部件制造企业；金属粉末注射成形（MIM）用于制造高复杂度、高精度、高强度、外观精美的精密结构零部件和外观零部件具有较为明显的优势，广泛应用于军工、智能手机、可穿戴设备、汽车零部件和医疗器械等领域，公司MIM产品长期为军工企业研发生产配套零件，并在汽车产品、电子产品和医疗器械等领域进行了实践探索并取得初步成就；顺应汽车节能减排、轻量化发展趋势，公司引进世界先进的德国道尔斯技术和设备，其中新引进的1600吨CNC为国内首台设备，拟建成国内先进的高端汽车零部件粉末冶金（PM）生产线；铝压铸件广泛应用于汽车、摩托车、通讯、家电、医疗器械、五金制品、电动工具等各行业，特别是汽车轻量化发展趋势，推动了汽车铸造件成为压铸行业发展的重要支撑产业，公司铸造件产品主要为高压、低压、重力、差压铸造件，凭借公司国内外知名客户的协同优势，延伸产品链，开拓汽车铝压铸件市场。
　　一、经营情况
　　（一）经营计划
　　1、公司财务状况
　　报告期末，公司资产总额为1,895,539,583.76元，较本期初减少了1.66%；负债总额为865,376,918.08元，较本期初减少了3.71%；净资产总额为1,030,162,665.68元，较本期初增长了0.12%。
　　2、公司经营成果
　　报告期内，营业收入357,531,278.49元，较上年同期下降24.63%，主要是因新冠肺炎疫情期间停产，国内外客户订单延期交付，消费者购车需求延迟等不利影响，公司上半年销售收入较去年同期下降；营业成本266,205,918.10元，较上年同期下降了28.05%；归属于挂牌公司股东的净利润为1,205,442.87元，较上年同期下降了90.01%，主要是因公司上半年销售收入下降，且公司拓展金属成形领域新业务，新项目投资，需要储备研发、销售等管理人员，增加了管理费用和财务费用。
　　3、公司现金流量情况
　　报告期内，经营活动产生的现金净流量为24,563,297.41元，较上年同期下降了66.41%，主要是公司上半年受疫情影响，销售额下降，相应货款回笼减少所致；筹资活动产生的现金净流量为1,060,094.73元，较上年同期下降了97.20%；，主要是本期借款集中还款增加所致。
　　4、经营分析
　　报告期内，公司积极做好疫情期间复工工作，同时按照既定的战略，夯实发展基础；公司专注于金属成形领域，加大研发投入和产品创新，着力打造金属成形技术精密模具研发中心，提升核心竞争力。
　　公司不断提高自动化水平，加大自动化改造力度，提升生产效率；不断推进新产品开发进度，加快产品客户导入，尽快实现批量供货。
　　（二）行业情况
　　1、汽车空调电磁离合器：
　　汽车空调系统是整车制造重要的系统之一，其技术发展同步于整车制造。自从1940年美国白卡（Packard）公司第一次把机械制冷用于汽车空调以来，其作为提高汽车乘坐舒适性的一种重要部件已被广大汽车厂及用户所接受，汽车空调装置已成为汽车中具有举足轻重的功能部件，目前全球轿车、MPV、SUV的空调装置率已近100%。汽车空调技术经过几十年的迅猛发展已日臻完善，作为汽车空调系统设备的核心部件，压缩机及电磁离合器也得到了迅速发展。
　　我国在上世纪八十年代引进汽车空调压缩机生产线，未及时地引进电磁离合器生产技术，导致离合器的研发、生产滞后于空调压缩机行业，产品主要依赖进口，不仅采购成本居高不下，而且供货周期长，供货及时性和供货数量也得不到保证，严重制约我国压缩机正常生产及发展需求。因此，压缩机主机厂要求电磁离合器国产化配套的呼声不断提高。在此情况下，国内部分企业开始通过仿制技术及生产线引进以及与国外企业进行合资等方式开始了我国电磁离合器行业的发展。
　　近年来，全球乘用车市场迅速发展，尤其是我国市场的崛起，加快了汽车制造行业的发展。随着我国经济的稳步增长，居民家庭的生活水平和消费水平也有相应的提高，消费者对汽车驾驶舒适性的要求也有了更高的标准和要求，汽车空调已成为现代汽车上必不可少的关键部分。因此，作为汽车空调核心部件的汽车空调电磁离合器也得到了快速的发展。
　　随着公众节能环保意识的提高和对汽车的舒适度、安全度、个性化方面的追求，汽车零部件的更新换代步伐加快，空调系统是更新升级的重点领域之一，一些更符合节能、环保要求的新型汽车空调系统的发展前景愈被人们看好。如何使汽车空调电磁离合器适合现代汽车业的发展，特别是如何应用汽车安全和环保技术，并同时适应快速的新产品开发节奏等方面已成为汽车零部件行业的主流发展方向。
　　汽车空调电磁离合器行业市场集中度不断提高，国产替代化加速。汽车空调电磁离合器行业主要有两类生产企业，一类是生产汽车空调压缩机的企业，同时也生产电磁离合器，实现自给自足，产品不外销；另一类是独立于整车制造厂之外，专业为企业空调压缩机企业进行配套的生产企业。随着汽车零部件行业专业化分工趋势不断加剧，下游客户对产品质量、生产能力的要求不断提高，规模较小的企业由于生产装备较落后，产品设计及制造能力有限，不能响应客户新产品的设计研发需求，产品质量跟不上客户要求的提高，市场需求逐步向行业龙头企业转移，包括汽车空调电磁离合器在内的中高端汽车核心零部件的国产替代化进程开始逐渐加速。
　　2、旋压带轮：
　　旋压成形的工件，可消除纵向焊缝，减少环向焊缝，提高综合质量。旋压塑性变形近似于点变形，可充分细化晶粒组织，提高产品的强塑性。旋压技术作为无屑型金属成形工艺，具有节省材料、加工设备易组装、加工成本低等优点。因此,不仅在航空、航天、兵器等金属精密加工技术领域占有重要地位,而且在化工、机械制造、电子及轻工业等领域也得到了广泛的应用。带轮旋压产品的综合性能优于传统的铸造、冲压、胀型等成形工艺，具有省材，平衡性能好，成本低，精度高等优点。公司经过多年的经验积累和技术开发，掌握了行业内先进的旋压工艺与拉伸回压工艺，具有质量轻、外观美、节省材料与能耗的特点。在槽面粗糙度、径向跳动量、轴向跳动量、槽夹角公差、电泳薄膜厚度等关键技术指标优于国内同行业竞争对手，技术水平属于国内领先水平，完全符合国际知名整车制造商对汽车零部件的要求。
　　旋压皮带轮的下游行业主要为汽车行业和机械制造业，福建威而特产品目前面向的市场主要集中在汽车行业。目前汽车皮带轮的市场需求量巨大，根据市场调查，我国市场每年需求汽车皮带轮9,000万件，全球市场需求量约为7.5亿件/年。
　　3、金属粉末注射成形（MIM）：
　　MIM技术工艺与传统工艺相比，具有密度高、设计自由度较好、材料选择多样、外观表现精致、尺寸精度高、量产能力强和材料耗费低等优点，是新工艺发展方向之一。在全球范围内，MIM工艺也已经广泛应用于军工、汽车、电子产品、医疗器械、消费品等诸多领域。
　　我国的MIM市场自2000年开始逐步增长，短短十几年，国内MIM市场已呈现出较为强劲的发展势头。根据中国钢结构协会粉末冶金分会的数据1，2010年和2016年全球MIM市场规模分别为7.88亿美元和22.83亿美元，6年来复合增长率为23.71%。我国MIM市场已经发展成为全球MIM市场的重要组成部分。未来我国MIM市场仍然面临较大的发展空间。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，公司始终坚持“让大家都快乐”的核心理念，让客户快乐，为客户送达满意，提供高品质产品和全方位服务；让政府快乐，依法缴纳税收，构建和谐社会，提高社会就业；让员工快乐，帮助员工实现人生价值；让投资者和供应商快乐，互惠互利，实现双赢。
　　2020年初，新型冠状病毒肺炎疫情爆发，为切实履行社会责任，公司向蚌埠市红十字会捐赠100万元驰援抗击疫情前线；疫情防控期间医疗防护物资严重短缺，公司迅速应对疫情所需，利用在金属成形和模具开发方面的技术和人才优势，订购专用生产设备，迅速开展医用护目镜业务，以实际行动为抗击疫情贡献了应用的力量。

　　三、评价持续经营能力
　　1．公司自成立以来，致力于成为做全球汽车空调电磁离合器领导者，经过多年的自主创新和发展，已成为国内外知名的汽车空调电磁离合器生产企业，行业地位进一步提升和巩固，已发展成为国内少数几家能与国际品牌同台竞争的民族企业之一。
　　2．公司是国家级高新技术企业，国家级创新试点企业，国家知识产权试点单位，国家汽车零部件出口基地企业，拥有五个省级创新平台及国家行业检测实验中心，是汽车空调电磁离合器国家标准的主要起草单位。公司持续加大研发投入和自动化技术改造，公司“汽车空调压缩机驱动技术实验室”被评为安徽省优秀重点实验室，“汽车空调离合器皮带轮装配数字化车间”获安徽省数字化车间认定，公司并获得安徽省首批省级绿色工厂认定，公司入选工信部第三批制造业单项冠军示范企业名单。强大的研发创新能力为公司持续经营奠定了良好的基础。
　　3．公司在持续巩固汽车空调电磁离合器业务的基础上，积极寻求业务突破，努力打造多元化业务结构，专注金属成形技术领域，拓展业务领域，提高公司抗风险能力，促进公司可持续发展。公司全资控股福建威而特，威而特主要产品旋压皮带轮，可广泛应用于汽车、空调、电机、水泵、油泵等行业，威而特凭借其领先的旋压成形技术优势，旋压皮带轮业务将保持高速增长，增厚公司经营业绩；铝压铸件广泛应用于汽车、摩托车、通讯、家电、医疗器械、五金制品、电动工具等各行业，特别是汽车类压铸件已成为压铸行业发展的重要支撑产业，烟台铸造项目主要产品高压铸造件，瞄准汽车压铸件市场，充分发挥公司客户协调优势，有利于拓展精密铸造业务，延伸产业链，增加公司销售收入；山东金珠材料主要产品（MIM）80%以上应用于军工领域，是该类产品国内最主要供货商，同时在智能手机消费电子产品、汽车零部件和医疗器械等领域已取得显著成就。
　　报告期内，公司具有良好的财务状况和持续盈利能力。目前，并不存在对公司持续经营造成重大不利影响的因素。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1．受整车制造业波动的风险：整车制造公司是本公司生产的空调电磁离合器的最终销售对象，因此整车制造业对本公司的生产经营存在重大影响。整车制造业受国家政策和宏观经济周期的影响较大，近年来我国经济保持较快发展，整车制造业保持良好发展态势，全球整车制造业亦稳步增长。但如果未来国家政策发生变化或宏观经济出现周期波动而使国内外整车制造业发展减缓，将对本公司的生产经营
　　造成不利影响。
　　管理措施：公司将加强技术创新和产品研发力度，继续保持和提高公司的核心竞争优势。得益于不断加强技术创新和新产品的开发，将使得公司在竞争激烈的市场中能够保持领先地位。在未来的发展中，公司将开发更多高附加值的产品，进一步增强公司的竞争力和盈利能力。
　　2．主要客户相对集中的风险：报告期内公司主要客户是法雷奥、马勒、日本电装、盖茨等国际知名汽车零部件供应商及重庆建设、南京奥特佳、湖南华达等国内著名的汽车空调主机生产企业。公司所在汽车整车行业、一级供应商的集中度较高的行业特点决定了公司客户的集中度较高，虽然稳定的客户、较大的批次订单有利于提高生产效率、降低生产成本，但公司还是存在客户过于集中的风险，如果有某大客户自身的经营发生不利变化、或者减少甚至取消与本公司的合作，将对公司生产经营带来不利影响。
　　管理措施：公司在保持现有客户稳定的同时，将积极开发新的客户资源，从而避免由于某大客户自身的经营发生不利变化、或者减少甚至取消与本公司的合作而对公司生产经营带来不利影响的风险。
　　3．受原材料价格波动的风险：公司产品的原材料主要是碳结圆钢、轴承、电解铜漆包线等，主要原材料在主营业务成本中的占比约为80%。原材料价格的上涨将直接增加生产成本，因此对于原材料价格波动带来的成本压力，公司与主要客户在合同中约定了价格调整方案，制定了定期调整价格的政策以最大化地减小由于原材料价格波动造成的成本损失。此外，随着生产规模的持续扩大，公司对上游原材料供应商议价能力亦有所增强。但如果原材料价格大幅上涨仍将一定程度导致公司成本上升，从而直接影响公司的收益。
　　管理措施：对于原材料价格波动带来的成本压力，公司与主要客户在合同中约定了价格调整方案，制定了定期调整价格的政策以最大化地减小由于原材料价格波动造成的成本损失。此外，随着生产规模的持续扩大，公司对上游原材料供应商议价能力亦有所增强。
　　4．人民币汇率变动的风险：报告期内，公司产品出口美洲、欧洲等国际市场，主要结算货币为美元和欧元。随着公司逐步拓展国际业务，采用外汇结算的销售收入将逐渐增加。对于汇率波动带来的风险，公司与客户在合同中约定了价格调整方案，以最大化地减小由于汇率波动造成的损失。但若人民币汇率持续较大的波动或国家外汇政策发生变化，则仍将在一定程度上影响本公司汇兑损益。
　　管理措施：对于汇率波动带来的风险，公司与客户在合同中约定了价格调整方案，以最大化地减小由于汇率波动造成的损失。 收起▲