天物生态（831638）

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
商业模式：
公司主营业务属于生态保护和环境治理业下的有机固废处理及资源化利用领域，依托自主研发的核心技术体系，自主集成环保技术装备系统，建立标准化的固废处理厂，高效能地实现了一般固废物减量化、无害化、稳定化处理和资源化利用。具体情况如下：
1、固废处理服务
公司与污水处理、园林运维、中药生产、食品生产等企业签署固废委托处理协议，由公司运输车辆将固废运至公司固废处理厂集中处理。公司根据进厂磅单的固废重量，每月按照协议约定的价格和付款期限收取固废处理费用。
2、产品
公司通过高温好氧发酵方式，将一般有机固废物无害化处理后制成有机肥、生物有机肥、土壤改良剂等产品，用于对外销售或土壤改良工程使用。
3、客户
公司客户包括：固废生产企业，如污水处理、畜禽养殖、园林运维、中药生产、食品加工、生物制品、煤化工等企业；肥料产品客户主要为政府相关部门、肥料代理商及种植户。
4、关键资源
公司业务拓展的关键资源主要依靠公司自主研发的核心技术。公司目前拥有16项发明专利(其中2项为授权使用)、44项实用新型专利，专利内容涵盖生物菌种、核心设备制造、固废处理工艺体系、肥料和土壤改良新品种的研发等。
5、销售渠道
公司销售渠道采取政府招标采购、代理商及直销模式，由公司销售部门搜集政府相关机构的肥料采购信息，公司参与政府招标实现肥料销售；同时，公司每年确定代理商，由代理商建立肥料经销体系、公司提供技术服务销售肥料系列产品。
6、收入模式
公司收入包括三种模式：一是公司收取的固废生产企业固废处理收入；二是公司收取的政府相关机构、代理商、种植户的肥料产品销售收入；三是公司收取的土壤改良工程收入和公司取得土壤改良经营权后，将改良后土壤承包第三方后收取的土壤改良收入。
公司上述商业模式历经多年的创新，从生产型企业扩展至施工业务，固废处理从污泥延伸至园林、畜禽粪便、中药生产、食品加工、化工等固废领域，资源化产品从有机肥等拓展至土壤改良剂等创新品种，不仅扩大了公司业务规模，增加了业务收入，而且降低了固废处理成本，使公司的商业模式更具有竞争力。
经营计划：
报告期内，公司围绕有机固废物处理处置业务，根据发展规划，结合实际情况，拟定的2023年度公司经营计划与完成情况如下：
一、财务方面
截至报告期末公司总资产393,110,408.98元，比上年同期增长2.62%，收入77,341,590.45元，比上年同期增长18.27%，营业利润16,890,676.36,比上年同期降低1.03%。
二、投资方面
公司目前拥有三家污泥处理厂，分别在乌鲁木齐市和重庆市万州区，污泥处理能力近30万吨/年，持续成长能力有限。因此，今年以现有主营业务与核心技术为基础，同时结合未来的发展规划，在生态治理和土壤修复与改良、有机固废物无害化处理与资源化利用两大领域开展研发工作，重点围绕土壤改良剂产品开发、土壤修复与改良工艺开发、生态治理和土壤修复与改良项目的后续环境跟踪检测、有机固废物处理处置新工艺研发等方面进行技术开发及项目投资工作。
（二）行业情况
近年来，随着中国经济的快速增长、居民环保意识的增强和环境保护工作力度的加大，同时国家和各级政府不断提高重视并持续增加投入，以及伴随着工业发展产生的大量市场需求增加等方面因素的作用下，中国城市环保行业始终保持较快增长。同时，环保产业作为典型的政策驱动型产业，其发展与国家的政策法规和政府干预、引导密切相关，不会随宏观经济的周期波动而相应变动。目前，环保产业基本与国家环保规划相对应，环境污染治理投资增速呈现较为规律的周期性变化特征，其中固体废物治理、大气治理和水处理等三个子行业在整个环保行业中占主导地位，过去五年期间，环保投入力度不断加强，行业发展前景可观。

　　二、公司面临的重大风险分析
环保风险
公司主要从事有机固体废物处理和再利用业务，具有较强的政策驱动性，经营业绩受环保政策的影响较大。为推动相关固体废物处理产业的发展，政府陆续出台了《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》、《国家环境保护“十四五”规划》等支持环保行业发展的政策。如果未来国家降低在有机固体废物处理产业上的投资力度，可能导致公司未来市场空间下降。
无实际控制人的风险
截至报告期末，公司持股5%以上的股东持股比例分别为19.8832%、10.8966%、6.8862%和5.9322%，没有单一股东持有本公司30%以上的股权，公司股权分散，另根据公司持股5%以上股东出具的《声明》，确认各股东间不存在一致行动的情形，不存在委托或受托代持股份的情形，公司任何股东无法单独通过实际支配的股份决定公司的重大事项，无法单独通过实际支配公司股份表决权决定公司董事会半数以上成员选任，公司没有实际控制人。由于公司无实际控制人，可能存在公司控制权发生变动的风险。
税收优惠政策变动的风险
相关规定，公司作为高新技术企业，所得税按照15%税率计征，生物有机肥、有机肥销售收入均免征增值税；自2018年起，公司全资子公司天恒泉环保科技有限公司享受三免三减半的所得税优惠。上述税收优惠政策对公司的发展、经营业绩起到一定的促进作用，如果国家税收政策发生变化，导致公司不能继续享受上述优惠，将会在一定程度上影响公司的盈利水平。
城市生活污泥供应风险
公司有机固体废物处理的一个重要原料—城市生活污泥由昆仑环保及其子公司等提供，根据签订的《污泥委托处理合同》，昆仑环保及子公司等向公司供应其全部生活污泥，公司负责将污泥无害化处理并资源化利用，因此，公司存在上述污泥供应方违约或因其他客观原因无法供应城市生活污泥，导致公司无法正常经营的风险。
市场竞争加剧风险
公司从事有机固废物无害化处理及资源化利用项目的推广和复制，属于该行业开拓者，由于近年国家政策逐步明朗，该行业逐步被重视，涌入大量同行业竞争者，致使市场竞争加剧，对公司拓展国内污泥处理处置市场造成不利影响。
人力资源短缺风险
围绕既定战略目标，公司业务扩展及发展规模在逐年扩大，投资新建项目逐渐增多，各项目公司需要配套的经营管理团队和技术人员也在不断增加，由于公司各类人员培养需要一定的周期，因此，存在人力资源短缺影响公司发展的风险。
核心团队稳定性风险
公司作为高新技术企业，技术研发是公司发展的主要推动力，尤其近年市场竞争加剧，核心的技术团队更加重要。目前，公司核心团队人员部分持有公司股份，团队相对稳定。如果现有核心团队成员流失且新成员未能及时补充，将影响公司的发展，公司存在核心团队稳定性风险。
重大诉讼风险
公司于2023年3月21日收到库尔勒市人民法院应诉通知书，原告库尔勒伟宇水利工程有限公司与公司就新疆库尔勒经济技术开发区西尼尔氧化塘污染综合治理工程中签订的《工程劳务承包合同》存在纠纷，将我公司诉讼至库尔勒市人民法院，涉诉金额26,681,809.57元；由于本案涉诉金额已超过公司最近一期经审计净资产绝对值的10%，若公司败诉，将对公司生产经营带来一定的负面影响，同时将一定程度上提高公司的财务风险。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司主营业务属于生态保护和环境治理业下的有机固废处理及资源化利用领域，依托自主研发的核心技术体系，自主集成环保技术装备系统，建立标准化的固废处理厂，高效能地实现了一般固废物减量化、无害化、稳定化处理和资源化利用。具体情况如下：
　　1、固废处理服务
　　公司与污水处理厂、园林运维企业、中药厂、食品生产企业等签署固废委托处理协议，由公司运输车辆将固废运至公司固废处理厂集中处理。公司根据进厂磅单固废重量，每月按照协议约定的价格和付款期限收取固废处理费用。
　　2、产品
　　公司通过高温好氧发酵方式，将一般有机固废物无害化处理后制成有机肥、生物有机肥、土壤改良剂等产品，用于对外销售或土壤改良工程使用。
　　3、客户
　　公司客户包括：固废生产企业，如污水处理厂、园林运维企业、中药厂、食品加工企业、生物制品企业、煤化工企业；肥料产品客户主要为政府相关部门及肥料代理商。
　　4、关键资源
　　公司业务拓展的关键资源主要依靠公司自主研发的核心技术。公司目前拥有14发明专利、34项实用新型专利，专利内容涵盖生物菌种、核心设备制造、固废处理工艺体系、肥料和土壤改良新品种的研发等。
　　5、销售渠道
　　公司销售渠道采取政府招标采购及代理商模式，由公司销售部门搜集政府相关机构肥料采购信息，公司参与政府招标销售肥料；同时，公司每年确定代理商，由代理商建立肥料经销体系、公司提供技术服务销售肥料系列产品。
　　6、收入模式
　　公司收入包括三种模式:一是公司收取的固废生产企业固废处理收入；二是公司收取的政府相关机构及代理商的肥料产品销售收入；三是公司收取的土壤改良工程收入及公司取得土壤改良经营权后，将改良后土壤承包第三方后收取的土壤改良收入。
　　公司上述商业模式历经多年的创新，从生产型企业扩展至施工业务，固废处理从污泥延伸至园林、中药厂、食品加工、化工等固废领域，资源化产品从有机肥等拓展至土壤改良剂等创新品种，不仅扩大了公司业务规模，增加业务收入，而且降低了固废处理成本，使公司的商业模式更具有竞争力。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　报告期内，公司围绕有机固废物处理处置业务，根据发展规划，结合实际情况，拟定的2022年度公司经营计划与完成情况如下：
　　一、财务方面
　　1、计划营业收入18,329.40万元，实际实现12,810.99万元，计划完成率69.89%；
　　2、计划净利润2,942.70万元，实际实现662.71万元，计划完成率22.52%；
　　二、重点工作方面
　　年度计划投资项目4个，投资额总计为890万元，实际投资如下：
　　（1）全资子公司-乌鲁木齐市天恒泉环保科技有限公司，年度计划投资540万元，实际投资44万元，包括供排水工程及购买翻抛机。
　　（2）全资子公司-民丰天物生态科技有限公司计划投资100万元，实际投资41万元，包括变压器安装、管材、劳务费等。
　　（3）控股子公司-策勒天物生物工程技术有限公司计划投资100万元，实际投资65万元，包括建设灌溉设施、道路等。
　　（4）公司本部计划投资150万元，实际投资103.9万（扣除固定资产清理后），用于公务用车、办公用品采购等支出。
　　(二)行业情况
　　近年来，随着中国经济的快速增长、人们环保意识的增强和环境保护工作力度的加大，同时国家和各级政府不断加大重视并持续增加投入，以及伴随着工业发展产生的大量市场需求等方面因素的作用下，中国城市环保行业始终保持较快增长。同时，环保产业作为典型的政策驱动型的产业，其发展与国家的政策法规和政府干预、引导密切相关，不会随宏观经济的周期起落而相应变动。目前，环保产业基本与国家环保规划相对应，环境污染治理投资增速呈现较为规律的周期性变化特征，其中固体废物治理、大气治理和水处理等三个子行业在整个环保行业中占主导，过去五年期间，环境投资力度不断加强，同比增长在20%以上。

　　三、持续经营评价
　　公司拥有乌鲁木齐地区唯一通过环保验收的污泥处理设施，为乌鲁木齐十四家污水处理厂提供污泥处理服务，年处理污泥近30万吨，占污泥总量的90%以上；同时，协同处理园林废弃物、食品及药品加工企业废渣及部分工业废弃物等，资源化产品包括生物有机肥、菌肥、有机物料腐熟剂、土壤改良剂等产品，并利用专利技术、产品进行生态治理工程等，已形成国家产业政策重点支持的“环境保护+生态治理”双重核心业务结构。
　　为进一步提高竞争能力，充分利用环保、生态行业快速发展的历史机遇，公司计划通过技术创新、运营效率的改善，对固废处理工艺和肥料产品进行持续改进和升级，通过内部创新提升效率，促进内生增长能力和核心能力的提高；通过兼并、收购等多种方式，“以点带面”，整合外部资源，突破地域限制，横向拓展以快速扩大环保业务规模，通过乘数效应，实现外延增长；同时，纵向延伸产业链，将生态治理作为新的增长点，形成完整的环境保护和生态治理有机结合的价值链和循环经济模式，发挥上下游产业链的协同效应，做大做强公司主业。
　　随着公司工艺体系逐步完善、业务体系逐步健全，盈利能力将进一步增强，公司将拥有良好的持续经营能力。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、环保风险公司主要从事有机固体废物处理和再利用服务，具有较强的政策驱动性，经营业绩受环保政策的影响较大。为推动相关固体废物处理产业的发展，政府陆续出台了《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》《国家环境保护“十四五”规划》等支持环保行业发展的政策。如果未来国家降低在有机固体废物处理产业上的投资力度，可能导致公司未来市场空间下降。
　　应对措施:公司将密切关注国家对有机固废物处理和再生利用行业的政策变动，及时调整公司的战略规划和产业布局，延伸产业链，进一步完善公司的业务体系，减小因有机固废物处理产业政策变化对公司发展的影响。
　　2、无实际控制人的风险截至报告期末，公司前三大股东的持股比例分别为19.8832%、10.8966%和6.8862%，没有单一股东持有本公司30%以上的股权，公司股权分散；另根据公司所有股东出具的《声明》，确认各股东间不存在一致行动的情形，不存在委托或受托代持股份的情形，公司任何股东无法单独通过实际支配的股份决定公司的重大事项，无法单独通过实际支配公司股份表决权决定公司董事会半数以上成员选任，公司没有实际控制人。由于公司无实际控制人，可能存在公司控制权发生变动的风险。
　　应对措施:公司虽然无实际控制人，但有稳定的管理团队，公司始终专注于有机固体废物处理和再利用服务领域，同时不断进行技术研发，未来也将努力保持团队稳定和业务的良性发展，减小可能发生的股权结构变动对公司经营的影响。
　　3、城市生活污泥供应风险公司有机固体废物处理所需的一个重要原料-城市生活污泥由乌鲁木齐昆仑环保集团有限公司等污水处理企业提供，根据公司与上述污水处理企业签订的《污泥委托处理合同》，污水处理企业向公司供应其全部生活污泥，公司负责将污泥无害化处理并再利用，因此，公司存在供泥方违约或其他客观原因无法供应城市生活污泥导致公司无法正常经营的风险。
　　应对措施:公司与多家有意向处理污水及污泥的政府及企业洽谈并签订污泥处理协议，避免因单个供泥方违约或其他客观原因无法供应城市生活污泥导致公司无法正常经营的风险。
　　4、市场竞争加剧风险公司从事有机固废物无害化处理及资源化利用项目的推广和复制，属于该行业开拓者，期初只有少数竞争者，由于近年国家政策逐步明朗，该行业逐步被重视，致使市场竞争加剧，对公司固废处理业务的市场拓展产生不利影响。
　　应对措施：针对以上风险，公司将继续加大研发投入，持续保持公司的技术优势，在市场变化的情况下开发新的客户，并在稳定客户保有量的前提下，努力扩大市场份额，发掘新的利润增长点，提高产品附加值，使公司持续发展壮大，不断提高市场竞争力，提升公司经营业绩。
　　5、人力资源短缺风险根据既定战略目标，公司业务的扩展及发展规模在逐年扩大，尤其是生态治理项目逐渐增多，相应需要配套的经营管理团队和技术人员也在不断增加，由于公司各类人员培养需要一定的周期，因此，人力资源短缺将成为阻碍公司发展的风险。
　　应对措施:（1）招聘储备人才并进行专业培训；（2）利用公司所处区位优势，与国内各大高校建立长期合作关系，定向培养公司所需的各领域人才。
　　6、核心团队稳定性风险公司作为高新技术企业，技术研发是公司发展的主要推动力，尤其近年市场竞争加剧，核心的技术团队更加重要。目前，公司核心团队人员部分持有公司股份，团队相对稳
　　定，如果现有核心团队成员流失且新成员未能及时补充，将影响公司的发展。因此，公司存在核心团队稳定性风险。
　　应对措施:公司将通过提供具有竞争力的薪酬、完善的绩效考核体系、清晰的职业规划路径、持续的业务培训及相关的激励计划保留住关键及核心人才。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　报告期内新增加重大诉讼风险：
　　公司于2023年3月21日收到库尔勒市人民法院应诉通知书，原告库尔勒伟宇水利工程有限公司与公司就新疆库尔勒经济技术开发区西尼尔氧化塘污染综合治理工程中签订的《工程劳务承包合同》存在纠纷将我公司诉讼至库尔勒市人民法院，涉诉金额26,681,809.57元。由于本案涉诉金额已超过公司最近一期经审计净资产绝对值的10%，若公司败诉，将对公司生产经营带来一定的负面影响，同时将一定程度上提高公司的财务风险。
　　应对措施:目前公司已准备与本案有关的证据资料，积极应诉，将最大程度降低对公司产生的不利影响。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　商业模式
　　公司主营业务属于生态保护和环境治理业下的有机固废处理及资源化利用领域，依托自主研发的核心技术体系，自主集成环保技术装备系统，建立标准化的固废处理厂，高效能地实现了一般固废物减量
　　化、无害化、稳定化处理和资源化利用。具体情况如下：
　　1、固废处理服务
　　公司与污水处理、园林运维、中药生产、食品生产等企业签署固废委托处理协议，由公司运输车辆将固废运至公司固废处理厂集中处理。公司根据进厂磅单固废重量，每月按照协议约定的价格和付款期限收取固废处理费用。
　　2、产品
　　公司通过高温好氧发酵方式，将一般有机固废物无害化处理后制成有机肥、生物有机肥、土壤改良剂等产品，用于对外销售或土壤改良工程使用。
　　3、客户
　　公司客户包括：固废生产企业，包括污水处理、畜禽养殖、园林运维、中药生产、食品加工、生物制品、煤化工等企业；肥料产品客户主要为政府相关部门、肥料代理商及种植户。
　　4、关键资源
　　公司业务拓展的关键资源主要依靠公司自主研发的核心技术。公司目前拥有15项发明专利(其中2项为授权使用)、32项实用新型专利，专利内容涵盖生物菌种、核心设备制造、固废处理工艺体系、肥料和土壤改良新品种的研发等。
　　5、销售渠道
　　公司销售渠道采取政府招标采购、代理商及直销模式，由公司销售部门搜集政府相关机构肥料采购信息，公司参与政府招标销售肥料；同时，公司每年确定代理商，由代理商建立肥料经销体系、公司提供技术服务销售肥料系列产品。
　　6、收入模式
　　公司收入包括三种模式:一是公司收取的固废生产企业固废处理收入；二是公司收取的政府相关机构、代理商、种植户的肥料产品销售收入；三是公司收取的土壤改良工程收入及公司取得土壤改良经营权后，将改良后土壤承包第三方后收取的土壤改良收入。
　　公司上述商业模式历经多年的创新，从生产型企业扩展至施工业务，固废处理从污泥延伸至园林、畜禽粪便、中药生产、中药厂、食品加工、化工等固废领域，资源化产品从有机肥等拓展至土壤改良剂等创新品种，不仅扩大了公司业务规模，增加业务收入，而且降低了固废处理成本，使公司的商业模式更具有竞争力。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　公司在贫困地区和田策勒县、民丰县分别设立子公司策勒天物、民丰天物，主要从事土壤改良等生态治理项目，报告期内公司积极履行社会责任，通过招聘当地员工及与劳务公司签署劳务派遣服务协议等方式，吸纳当地农牧民就业，带动当地第一产业蓬勃发展，以解决新疆土地盐碱度高的问题为导向，完成了当地万亩饲草种植基地土壤改良的目标。
　　（二）其他社会责任履行情况。

　　三、评价持续经营能力
　　公司拥有乌鲁木齐地区唯一通过环保验收的污泥处理设施，为乌鲁木齐十五家污水处理厂提供污泥处理服务，年处理污泥近30万吨，占污泥总量的90%以上；同时，协同处理园林废弃物、畜禽粪便、食品和药品等生产企业废渣、废液及部分工业废弃物等，资源化产品包括生物有机肥、菌肥、有机物料腐熟剂、土壤改良剂等产品，并利用专利技术、产品进行生态治理工程等，已形成国家产业政策重点支持的“环境保护+生态治理”双重核心业务结构。
　　为进一步提高竞争能力，充分利用环保、生态行业快速发展的历史机遇，公司计划通过技术创新、运营效率的改善，对固废处理工艺和肥料产品进行持续改进和升级，通过内部创新提升效率，促进内生增长能力和核心能力的提高；通过兼并、收购等多种方式，“以点带面”，整合外部资源，突破地域限制，横向拓展以快速扩大环保业务规模，通过乘数效应，实现外延增长；同时，纵向延伸产业链，将生态治理作为新的增长极，形成完整的环境保护和生态治理有机结合的价值链和循环经济模式，发挥上下游产业链的协同效应，做大做强公司主业。
　　随着公司工艺体系逐步完善、业务体系逐步健全，盈利能力将进一步增强，公司将拥有良好的持续经营能力。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1、环保风险。公司主要从事有机固体废物处理和再利用服务，具有较强的政策驱动性，经营业绩受环保政策的影响较大。为推动相关固体废物处理产业的发展，政府陆续出台了《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》、《国家环境保护“十四五”规划》等支持环保行业发展的政策。如果未来国家降低在有机固体废物处理产业上的投资力度，可能导致公司未来市场空间下降。
　　应对措施：公司将密切关注国家对有机固废物处理和再生利用行业的政策变动，及时调整公司的战略规划和产业布局，延伸产业链，进一步完善公司的业务体系，减小因有机固废物处理产业政策变化对公司发展的影响。
　　2、无实际控制人的风险。截至报告期末，公司持股5%以上的股东分别为蔡宜东（持股比例19.88%）、张文（持股比例10.90%）、金典正丰（持股比例6.89%）、蔡斌华（持股比例5.93%），公司股权结构较为分散，没有单一股东持股30%以上，持股5%以上主要股东之间不存在一致行动关系，不存在委托或受托代持股份的情形，公司任何股东无法单独通过实际支配的股份决定公司的重大事项，无法单独通过实际支配公司股份表决权决定公司董事会半数以上成员选任，公司无控股股东、实际控制人。由于公司无实际控制人，存在公司控制权可能发生变动的风险。
　　应对措施：公司虽然无实际控制人，但有稳定的管理团队，公司始终专注于有机固体废物处理和再利用服务领域，同时不断进行技术研发，未来也将努力保持团队稳定和业务的良性发展，减小可能发生的股权结构变动对公司经营的影响。
　　3、城市生活污泥供应风险。公司有机固体废物处理所需的一个重要原料-城市生活污泥由乌鲁木齐昆仑环保集团有限公司等污水处理企业提供，根据公司与上述污水处理企业签订的《污泥委托处理合同》，污水处理企业向公司供应其全部生活污泥，公司负责将污泥无害化处理并再利用，因此，公司存在供泥方违约导致公司无法正常经营的风险。
　　应对措施：公司正在逐步拓展其他区域的污泥、畜禽粪便等有机固废物处理业务；同时，重点研发、投资生态治理业务，以避免因单个客户违约导致公司无法正常经营的风险。
　　4、市场竞争加剧风险。公司从事有机固废物无害化处理及资源化利用项目的推广和复制，属于该
　　行业开拓者，期初只有少数竞争者，由于近年国家政策逐步明朗，该行业逐步被重视，涌入大量同行业竞争者，致使市场竞争加剧，造成公司在全国市场项目复制的速度减慢等不利影响。
　　应对措施：针对以上风险，公司将继续加大研发投入，持续保持公司的技术优势，在市场变化的情况下开发新的客户，并在稳定客户保有量的前提下，努力扩大市场份额，发掘固废处理处置及生态治理新的利润增长点，提高产品附加值，使公司持续发展壮大，不断提高市场竞争力，提升公司经营业绩。
　　5、人力资源短缺风险。围绕公司既定战略目标，公司业务发展规模逐年扩大，尤其是生态治理项目逐渐增多，相应需要配套的经营管理团队和技术人员也在不断增加，由于公司各类人员培养需要一定的周期，因此，人力资源短缺将导致阻碍公司发展的风险。
　　应对措施：（1）招聘储备人才，并进行专业培训；（2）利用公司所处区位优势，与市内各大高校建立长期合作关系，定向培养公司所需的各领域人才。
　　6、核心团队稳定性风险。公司作为高新技术企业，技术研发是公司发展的的主要推动力，尤其近年市场竞争加剧，核心的技术团队占据与资金同等重要的地位。目前，公司核心团队人员部分持有公司股份，团队相对稳定，如果现有核心团队成员流失且新成员未能及时补充，将影响公司的发展。因此，公司存在核心团队稳定性风险。
　　应对措施：公司将通过提供富有竞争力的薪酬、完善的绩效考核体系、清晰的职业规划路径、持续的业务培训及相关的激励计划保留住关键及核心人才。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司主营业务属于生态保护和环境治理业下的有机固废处理及资源化利用领域，依托自主研发的核心技术体系，自主集成环保技术装备系统，建立标准化的固废处理厂，高效能地实现了一般固废物减量化、无害化、稳定化处理和资源化利用。具体情况如下：
　　1、固废处理服务
　　公司与污水处理厂、园林运维企业、中药厂、食品生产企业等签署固废委托处理协议，由公司运输车辆将固废运至公司固废处理厂集中处理。公司根据进厂磅单固废重量，每月按照协议约定的价格和付款期限收取固废处理费用。
　　2、产品
　　公司通过高温好氧发酵方式，将一般有机固废物无害化处理后制成有机肥、生物有机肥、土壤改良剂等产品，用于对外销售或土壤改良工程使用。
　　3、客户
　　公司客户包括：固废生产企业，如污水处理厂、园林运维企业、中药厂、食品加工企业、生物制品企业、煤化工企业；肥料产品客户主要为政府相关部门及肥料代理商。
　　4、关键资源
　　公司业务拓展的关键资源主要依靠公司自主研发的核心技术。公司目前拥有15项发明专利、26项实用新型专利，专利内容涵盖生物菌种、核心设备制造、固废处理工艺体系、肥料和土壤改良新品种的研发等。
　　5、销售渠道
　　公司销售渠道采取政府招标采购及代理商模式，由公司销售部门搜集政府相关机构肥料采购信息，公司参与政府招标销售肥料；同时，公司每年确定代理商，由代理商建立肥料经销体系、公司提供技术服务销售肥料系列产品。
　　6、收入模式
　　公司收入包括三种模式:一是公司收取的固废生产企业固废处理收入；二是公司收取的政府相关机构及代理商的肥料产品销售收入；三是公司收取的土壤改良工程收入及公司取得土壤改良经营权后，将改良后土壤承包第三方后收取的土壤改良收入。
　　公司上述商业模式历经多年的创新，从生产型企业扩展至施工业务，固废处理从污泥延伸至园林、中药厂、食品加工、化工等固废领域，资源化产品从有机肥等拓展至土壤改良剂等创新品种，不仅扩大了公司业务规模，增加业务收入，而且降低了固废处理成本，使公司的商业模式更具有竞争力。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　报告期内，公司围绕有机固废物处理处置业务，根据发展规划，结合实际情况，拟定的2021年度公司经营计划与完成情况如下：
　　一、财务方面
　　1、计划营业收入15,137.74万元，实际实现12,877.78万元，计划完成率85.07%；
　　2、计划净利润3,001.51万元，实际实现2,700.02万元，计划完成率89.95%；
　　二、投资方面
　　原年度计划投资项目1个，投资额700万元，为全资子公司-乌鲁木齐市天恒泉环保科技有限公司《城市污泥综合处理处置——年产30万吨营养基质项目》，完成供排水、绿化、道路、办公设施及部分设备的投资、建设。由于资金紧张以及厂区与园区供排水管网衔接存在问题等，年度仅完成办公楼建设及其它配套设施等的建设，投资额为379.9万元。
　　(二)行业情况
　　近年来，随着中国经济的快速增长、人们环保意识的增强和环境保护工作力度的加大，同时国家和各级政府不断加大重视并持续增加投入，以及伴随着工业发展产生的大量市场需求等方面因素的作用下，中国城市环保行业始终保持较快增长。同时，环保产业作为典型的政策驱动型的产业，其发展与国家的政策法规和政府干预、引导密切相关，不会随宏观经济的周期起落而相应变动。目前，环保产业基本与国家环保规划相对应，环境污染治理投资增速呈现较为规律的周期性变化特征，其中固体废物治理、大气治理和水处理等三个子行业在整个环保行业中占主导，过去五年期间，环境投资力度不断加强，同比增长在20%以上。

　　三、持续经营评价
　　公司拥有乌鲁木齐地区唯一通过环保验收的污泥处理设施，为乌鲁木齐十四家污水处理厂提供污泥处理服务，年处理污泥近30万吨，占污泥总量的90%以上；同时，协同处理园林废弃物、食品及药品加工企业废渣及部分工业废弃物等，资源化产品包括生物有机肥、菌肥、有机物料腐熟剂、土壤改良剂等产品，并利用专利技术、产品进行生态治理工程等，已形成国家产业政策重点支持的“环境保护+生态治理”双重核心业务结构。
　　为进一步提高竞争能力，充分利用环保、生态行业快速发展的历史机遇，公司计划通过技术创新、运营效率的改善，对固废处理工艺和肥料产品进行持续改进和升级，通过内部创新提升效率，促进内生增长能力和核心能力的提高；通过兼并、收购等多种方式，“以点带面”，整合外部资源，突破地域限制，横向拓展以快速扩大环保业务规模，通过乘数效应，实现外延增长；同时，纵向延伸产业链，将生态治理作为新的增长极，形成完整的环境保护和生态治理有机结合的价值链和循环经济模式，发挥上下游产业链的协同效应，做大做强公司主业。
　　随着公司工艺体系逐步完善、业务体系逐步健全，盈利能力将进一步增强，公司将拥有良好的持续经营能力。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、环保风险公司主要从事有机固体废物处理和再利用服务，具有较强的政策驱动性，经营业绩受环保政策的影响较大。为推动相关固体废物处理产业的发展，政府陆续出台了《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》、《国家环境保护“十四五”规划》等支持环保行业发展的政策。如果未来国家降低在有机固体废物处理产业上的投资力度，可能导致公司未来市场空间下降。
　　应对措施:公司将密切关注国家对有机固废物处理和再生利用行业的政策变动，及时调整公司的战略规划和产业布局，延伸产业链，进一步完善公司的业务体系，减小因有机固废物处理产业政策变化对公司发展的影响。
　　2、无实际控制人的风险截至报告期末，公司前三大股东的持股比例分别为21.4664%、13.3938%和8.4643%，没有单一股东持有本公司30%以上的股权，公司股权分散；另根据公司所有股东出具的《声明》，确认各股东间不存在一致行动的情形，不存在委托或受托代持股份的情形，公司任何股东无法单独通过实际支配的股份决定公司的重大事项，无法单独通过实际支配公司股份表决权决定公司董事会半数以上成员选任，公司没有实际控制人。由于公司无实际控制人，可能存在公司控制权存在发生变动的风险。
　　应对措施:公司虽然无实际控制人，但有稳定的管理团队，公司始终专注于有机固体废物处理和再利用服务领域，同时不断进行技术研发，未来也将努力保持团队稳定和业务的良性发展，减小可能发生的股权结构变动对公司经营的影响。
　　3、城市生活污泥供应风险公司有机固体废物处理所需的一个重要原料-城市生活污泥由乌鲁木齐昆仑环保集团有限公司等污水处理企业提供，根据公司与上述污水处理企业签订的《污泥委托处理合同》，污水处理企业向公司供应其全部生活污泥，公司负责将污泥无害化处理并再利用，因此，公司存在供泥方违约或其他客观原因无法供应城市生活污泥导致公司无法正常经营的风险。
　　应对措施:公司与多家有意向处理污水及污泥的政府及企业洽谈并签订污泥处理协议，避免因单个供泥方违约或其他客观原因无法供应城市生活污泥导致公司无法正常经营的风险。
　　4、市场竞争加剧风险公司从事有机固废物无害化处理及资源化利用项目的推广和复制，属于该行业开拓者，期初只有中科博联等少数竞争者，由于近年国家政策逐步明朗，该行业逐步被重视，涌入大量同行业竞争者，致使市场竞争加剧，造成降低公司在全国市场项目复制的速度减慢等不利影响。
　　应对措施：针对以上风险，公司将继续加大研发投入，持续保持公司的技术优势，在市场变化的情况下开发新的客户，并在稳定客户保有量的前提下，努力扩大市场份额，发掘新的利润增长点，提高产品附加值，使公司持续发展壮大，不断提高市场竞争力，提升公司经营业绩。
　　5、人力资源短缺风险随着围绕公司既定战略目标，业务的扩展及发展规模在逐年扩大，尤其是生态治理项目逐渐增多，相应需要配套的经营管理团队和技术人员也在不断增加，由于公司各类人员培养需要一定的周期，因此，人力资源短缺将导致阻碍公司发展的风险。
　　应对措施:（1）招聘储备人才，并进行专业培训；（2）利用公司所处区位优势，与市内各大高校建立长期合作关系，定向培养公司所需的各领域人才。
　　6、核心团队稳定性风险公司作为高新技术企业，技术研发是公司发展的的主要推动力，尤其近年
　　市场竞争加剧，核心的技术团队占据与资金同等重要的地位。目前，公司核心团队人员部分持有公司股份，团队相对稳定，如果现有核心团队成员流失且新成员未能及时补充，将影响公司的发展。因此，公司存在核心团队稳定性风险。
　　应对措施:公司将通过提供富有竞争力的薪酬、完善的绩效考核体系、清晰的职业规划路径、持续的业务培训及相关的激励计划保留住关键及核心人才。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　报告期内公司无新增的风险因素。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　公司主营业务属于生态保护和环境治理业下的有机固废处理及资源化利用领域，依托自主研发的核心技术体系，自主集成环保技术装备系统，建立标准化的固废处理厂，高效能地实现了一般固废物减量化、无害化、稳定化处理和资源化利用。具体情况如下：
　　1、固废处理服务
　　公司与污水处理厂、园林运维企业、中药厂、食品生产企业等签署固废委托处理协议，由公司运输车辆将固废运至公司固废处理厂集中处理。公司根据进厂磅单固废重量，每月按照协议约定的价格和付款期限收取固废处理费用。
　　2、产品
　　公司通过高温好氧发酵方式，将一般有机固废物无害化处理后制成有机肥、生物有机肥、土壤改良剂等产品，用于对外销售或土壤改良工程使用。
　　3、客户
　　公司客户包括：固废生产企业，如污水处理厂、园林运维企业、中药厂、食品加工企业、生物制品企业、煤化工企业；肥料产品客户主要为政府相关部门及肥料经销商。
　　4、关键资源
　　公司业务拓展的关键资源主要依靠公司自主研发的核心技术。公司目前拥有14项发明专利、29项实用新型专利，专利内容涵盖生物菌种、核心设备制造、固废处理工艺体系、肥料和土壤改良新品种的研发等。
　　5、销售渠道
　　公司销售渠道采取政府招标采购及经销商模式，由公司销售部门搜集政府相关机构肥料采购信息，公司参与政府招标销售肥料；同时，公司每年确定经销商，由经销商建立肥料经销体系、公司提供技术服务销售肥料系列产品。
　　6、收入模式
　　公司收入包括三种模式:一是公司收取的固废生产企业固废处理收入；二是公司收取的政府相关机构及经销商的肥料产品销售收入；三是公司收取的土壤改良工程收入及公司取得土壤改良经营权后，将改良后土壤承包第三方后收取的土壤改良收入。
　　公司上述商业模式历经多年的创新，从生产型企业扩展至施工业务，固废处理从污泥延伸至园林、中药厂、食品加工、化工等固废领域，资源化产品从有机肥等拓展至土壤改良剂等创新品种，不仅扩大了公司业务规模，增加业务收入，而且降低了固废处理成本，使公司的商业模式更具有竞争力。
　　（一）、经营情况
　　（一）经营计划
　　2021年公司计划实现营业收入（合并报表）15,137.74万元，上半年实际营业收入为6130.07万元，完成年度总目标的40.50%；计划净利润3,001.51万元，上半年实际完成1128.11万元，完成年度总目标的37.58%。
　　主营业务完成比例偏低的主要原因是：公司土壤改良项目收入大部分在下半年确认。
　　（二）行业情况
　　近年来，随着中国经济的快速增长、人们环保意识的增强和环境保护工作力度的加大，同时国家和各级政府不断加大重视并持续增加投入，以及伴随着工业发展产生的大量市场需求等方面因素的作用下，中国城市环保行业始终保持较快增长。同时，环保产业作为典型的政策驱动型的产业，其发展与国家的政策法规和政府干预、引导密切相关，不会随宏观经济的周期起落而相应变动。目前，环保产业基本与国家环保规划基本相对应，环境污染治理投资增速呈现较为规律的周期性变化特征，其中固体废物治理、大气治理和水处理等三个子行业在整个环保行业中占主导，过去五年期间，环境投资力度不断加强，同比增长在20%以上。

　　二、评价持续经营能力
　　公司拥有乌鲁木齐地区唯一通过环保验收的污泥处理设施，为乌鲁木齐十四家污水处理厂提供污泥处理服务，年处理污泥近30万吨，占污泥总量的90%以上；同时，协同处理园林废弃物、食品及药品加工企业废渣及部分工业废弃物等，资源化产品包括生物有机肥、菌肥、有机物料腐熟剂、土壤改良剂等产品，并利用专利技术、产品进行生态治理工程等，已形成国家产业政策重点支持的“环境保护+生态治理”双重核心业务结构。
　　为进一步提高竞争能力，充分利用环保、生态行业快速发展的历史机遇，公司计划通过技术创新、运营效率的改善，对固废处理工艺和肥料产品进行持续改进和升级，通过内部创新提升效率，促进内生增长能力和核心能力的提高；通过兼并、收购等多种方式，“以点带面”，整合外部资源，突破地域限制，横向拓展以快速扩大环保业务规模，通过乘数效应，实现外延增长；同时，纵向延伸产业链，将生态治理作为新的增长极，形成完整的环境保护和生态治理有机结合的价值链和循环经济模式，发挥上下游产业链的协同效应，做大做强公司主业。
　　随着公司工艺体系逐步完善、业务体系逐步健全，盈利能力将进一步增强，公司将拥有良好的持续经营能力。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、环保风险公司主要从事有机固体废物处理和再利用服务，具有较强的政策驱动性，经营业绩受环保政策的影响较大。为推动相关固体废物处理产业的发展，政府陆续出台了《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》、《国家环境保护“十三五”规划》等支持环保行业发展的政策。如果未来国家降低在有机固体废物处理产业上的投资力度，可能导致公司未来市场空间下降。
　　应对措施:公司将密切关注国家对有机固废物处理和再生利用行业的政策变动，及时调整公司的战略规划和产业布局，延伸产业链，进一步完善公司的业务体系，减小因有机固废物处理产业政策变化对公司发展的影响。
　　2、无实际控制人的风险截至报告期末，公司前三大股东的持股比例分别为16.52%、16.41%和8.46%，没有单一股东持有本公司30%以上的股权，公司股权分散；另根据公司所有股东出具的《声明》，确认各股东间不存在一致行动的情形，不存在委托或受托代持股份的情形，公司任何股东无法单独通过实际支配的股份决定公司的重大事项，无法单独通过实际支配公司股份表决权决定公司董事会半数以上成员选任，公司没有实际控制人。由于公司无实际控制人，可能存在挂牌后公司控制权存在发生变动的风险。
　　应对措施:公司虽然无实际控制人，但有稳定的管理团队，公司始终专注于有机固体废物处理和再利用服务领域，同时不断进行技术研发，未来也将努力保持团队稳定和业务的良性发展，减小可能发生的股权结构变动对公司经营的影响。
　　3、城市生活污泥供应风险公司有机固体废物处理所需的一个重要原料-城市生活污泥由乌鲁木齐昆仑环保集团有限公司等污水处理企业提供，根据公司与上述污水处理企业签订的《污泥委托处理合同》，污水处理企业向公司供应其全部生活污泥，公司负责将污泥无害化处理并再利用，因此，公司存在供泥方违约或其他客观原因无法供应城市生活污泥导致公司无法正常经营的风险。
　　应对措施:公司与多家有意向处理污水及污泥的政府及企业洽谈并签订污泥处理协议，避免因单个供泥方违约或其他客观原因无法供应城市生活污泥导致公司无法正常经营的风险。
　　4、市场竞争加剧风险公司从事有机固废物无害化处理及资源化利用项目的推广和复制，属于该行业开拓者，期初只有中科博联等少数竞争者，由于近年国家政策逐步明朗，该行业逐步被重视，涌入大量同行业竞争者，致使市场竞争加剧，造成降低公司在全国市场项目复制的速度减慢等不利影响。
　　应对措施：针对以上风险，公司将继续加大研发投入，持续保持公司的技术优势，在市场变化的情况下开发新的客户，并在稳定客户保有量的前提下，努力扩大市场份额，发掘新的利润增长点，提高产品附加值，使公司持续发展壮大，不断提高市场竞争力，提升公司经营业绩。
　　5、人力资源短缺风险随着围绕公司既定战略目标，业务的扩展及发展规模在逐年扩大，尤其是生态治理项目逐渐增多，相应需要配套的经营管理团队和技术人员也在不断增加，由于公司各类人员培养需要一定的周期，因此，人力资源短缺将导致阻碍公司发展的风险。
　　应对措施:（1）招聘储备人才，并进行专业培训；（2）利用公司所处区位优势，与市内各大高校建立长期合作关系，定向培养公司所需的各领域人才。
　　6、核心团队稳定性风险公司作为高新技术企业，技术研发是公司发展的的主要推动力，尤其近年市场竞争加剧，核心的技术团队占据与资金同等重要的地位。目前，公司核心团队人员部分持有公司股份，团队相对稳定，如果现有核心团队成员流失且新成员未能及时补充，将影响公司的发展。因此，公司存在核心团队稳定性风险。
　　应对措施:公司将通过提供富有竞争力的薪酬、完善的绩效考核体系、清晰的职业规划路径、持续的业务培训及相关的激励计划保留住关键及核心人才。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　公司主营业务属于生态保护和环境治理业下的有机固废处理及资源化利用领域，依托自主研发的核心技术体系，自主集成环保技术装备系统，建立标准化的固废处理厂，高效能地实现了一般固废物减量化、无害化、稳定化处理和资源化利用。具体情况如下：
　　1、固废处理服务
　　公司与污水处理厂、园林运维企业、中药厂、食品生产企业等签署固废委托处理协议，由公司运输车辆将固废运至公司固废处理厂集中处理。公司根据进厂磅单固废重量，每月按照协议约定的价格和付款期限收取固废处理费用。
　　2、产品
　　公司通过高温好氧发酵方式，将一般有机固废物无害化处理后制成有机肥、生物有机肥、土壤改良剂等产品，用于对外销售或土壤改良工程使用。
　　3、客户
　　公司客户包括：固废生产企业，如污水处理厂、园林运维企业、中药厂、食品加工企业、生物制品企业、煤化工企业；肥料产品客户主要为政府相关部门及肥料代理商。
　　4、关键资源
　　公司业务拓展的关键资源主要依靠公司自主研发的核心技术。公司目前拥有13项发明专利、29项实用新型专利，专利内容涵盖生物菌种、核心设备制造、固废处理工艺体系、肥料和土壤改良新品种的研发等。
　　5、销售渠道
　　公司销售渠道采取政府招标采购及代理商模式，由公司销售部门搜集政府相关机构肥料采购信息，公司参与政府招标销售肥料；同时，公司每年确定代理商，由代理商建立肥料经销体系、公司提供技术服务销售肥料系列产品。
　　6、收入模式
　　公司收入包括三种模式:一是公司收取的固废生产企业固废处理收入；二是公司收取的政府相关机构及代理商的肥料产品销售收入；三是公司收取的土壤改良工程收入及公司取得土壤改良经营权后，将改良后土壤承包第三方后收取的土壤改良收入。
　　公司上述商业模式历经多年的创新，从生产型企业扩展至施工业务，固废处理从污泥延伸至园林、中药厂、食品加工、化工等固废领域，资源化产品从有机肥等拓展至土壤改良剂等创新品种，不仅扩大了公司业务规模，增加业务收入，而且降低了固废处理成本，使公司的商业模式更具有竞争力。

　　二、持续经营评价
　　公司2020年度实现净利润25,087,177.45元，但就目前行业污泥处理费标准来看，公司与威立雅河东污水处理厂、乌鲁木齐市水务局于2013年签署的《污泥供应协议》约定的污泥处理费明显偏低，仅为国内其他省会城市的1/3-1/4，不能覆盖处理成本，2021年公司将与相关部门协商提高污泥处理费问题。2018年以来，公司陆续与乌鲁木齐市昆仑环保投资（集团）有限公司下属污水处理厂等签署《污泥委托处理合同》，处理其市政污泥及工业污泥，年污泥处理量增加1倍以上，乌鲁木齐市污泥处理市场占有率达到90%；公司利用专利技术、产品及经验，适度进行收购兼并，将业务体系进一步延伸至土壤修复等生态治理领域，预计未来公司的工艺体系将进一步完善、业务体系将进一步健全、盈利能力将进一步增强。因此，公司拥有良好的持续经营能力。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　公司定位为固体废物处理利用领域综合环境服务商，主要根据政策导向，通过自身技术优势和市场需求，从事有机固体废弃物处理及资源化系统集成服务，工业固废物无害化处理处置，环保设施施工建设、设备安装及运营维护，污染土壤修复、盐碱地改良及黑臭水体治理等业务；通过固废物无害化处理服务费、资源化产品销售、环保设施施工建设（包括设备安装）及生态治理工程等业务取得收入并保障经营业绩的增长。
　　（二）经营情况回顾
　　1、主营业务收入：
　　2020年1-6月公司营业收入2,908.98万元，比上年同期减少1,117.52万元，其中：
　　（1）肥料业务：2020年1-6月肥料销售收入675.35万元，比上年同期减少503.42万元，减少的主要原因：受疫情影响，肥料销售量较上年同期下降。
　　（2）污泥处置业务：2020年1-6月污泥处理费收入2,163.04万元，比上年同期减少656.05万元，减少的主要原因：2020年乌鲁木齐昆仑环保集团子公司生活污泥处理处置费收入单价的降低。
　　2、主营业务成本：
　　2020年1-6月公司营业成本2,572.69万元，比上年同期增加114.89万元，其中：主要原因是：污泥处理处置业务原材料成本增加。
　　3、净利润：
　　2020年1-6月公司实现净利润73.37万元，比上年同期减少676.43万元，减少原因是：
　　（1）肥料销量较上年同期下降。
　　（2）污泥处理处置费收入单价降低。
　　（3）污泥处理处置业务原材料成本增加。
　　4、现金流量：
　　（1）上半年公司经营活动产生的现金流量净额为41.82万元，比上年同期减少547.72
　　万元，减少原因主要是营业收入的下降。
　　（2）上半年公司投资活动产生的现金流量净额为-86.99万元，比上年同期增加1,018.71万元，主要原因是全资子公司乌鲁木齐市天恒泉环保科技有限公司在建工程支出减少，使现金流量净额增加。
　　（3）上半年公司筹资活动产生的现金流量净额是777.37万元，比上年同期增加334.81万元，主要原因是控股子公司策勒县天物生物工程技术有限公司银行贷款800万元。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。 收起▲