文广农贷（831618）

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式：
　　公司商业模式即“审慎审核、小额分散、面向三农、面向中小微、高效服务”，具体来说就是通过高效便捷的服务流程向“三农”及中小微企业发放贷款从而收取利息作为收入的主要来源。所处行业：小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。小额贷款公司作为主要面向农村、改善农村金融服务的新型经济组织，具有经营机制灵活、贷款手续简便、审批省时快捷等特点，对激活民间资本市场、缓解农村资金短缺和解决融资难问题、支持地方经济发展具有积极作用。经过多年发展，小额贷款公司现已逐步发展成为我国信贷市场不可或缺的组成部分，有效覆盖了银行业金融机构在信贷投放中的盲区,完善了我国金融生态环境。
　　1、服务模式
　　公司通过以下流程为客户提供服务：
　　公司主要向“三农”及中小微企业发放贷款，以获取贷款利息收入。公司就贷款收取的利息率取决于多项因素，包括借款人的信用及类别、贷款担保情况、贷款抵（质）押品质量及贷款的到期期限。
　　2、盈利模式
　　（1）小额贷款业务
　　（2）融资性担保业务
　　为解决“三农”、中小微企业担保难问题，公司通过开鑫贷平台以及小微助贷业务，以自有资金为主向融资方提供担保，帮助融资方获得贷款，从而收取相应担保手续费，丰富公司收入。
　　（3）股权投资
　　做为LP参与基金的形式，加强对新兴产业和公司的股权投资，获取股权投资收益。
　　报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化；报告期后至披露日，公司的商业模式亦未发生重大变化。

　　二、持续经营评价
　　公司主营业务发展平稳，风险可控；创新业务稳步发展，为公司转变经营模式打下基础。业务、人员、资产均未发现重大风险事项。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　公司商业模式即“审慎审核、小额分散、面向三农、面向中小微、高效服务”，具体来说就是通过高效便捷的服务流程向“三农”及中小微企业发放贷款从而收取利息作为收入的主要来源。所处行业：小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。小额贷款公司作为主要面向农村、改善农村金融服务的新型经济组织，具有经营机制灵活、贷款手续简便、审批省时快捷等特点，对激活民间资本市场、缓解农村资金短缺和解决融资难问题、支持地方经济发展具有积极作用。经过多年发展，小额贷款公司现已逐步发展成为我国信贷市场不可或缺的组成部分，有效覆盖了银行业金融机构在信贷投放中的盲区,完善了我国金融生态环境。
　　1、服务模式
　　公司通过以下流程为客户提供服务：
　　2、盈利模式
　　（1）小额贷款业务
　　公司主要向“三农”及中小微企业发放贷款，以获取贷款利息收入。公司就贷款收取的利息率取决于多项因素，包括借款人的信用及类别、贷款担保情况、贷款抵（质）押品质量及贷款的到期期限。
　　（2）融资性担保业务
　　为解决“三农”、中小微企业担保难问题，公司通过开鑫贷平台以及小微助贷业务，以自有资金为主向融资方提供担保，帮助融资方获得贷款，从而收取相应担保手续费，丰富公司收入。
　　（3）股权投资
　　做为LP参与基金的形式，加强对新兴产业和公司的股权投资，获取股权投资收益。
　　报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化；报告期后至披露日，公司的商业模式亦未发生重大变化。
　　（二）经营情况回顾
　　公司2020年半年度经营情况较去年同期具有一定程度下滑，具体情况如下：
　　1、营业收入
　　公司2020年半年度营业收入较去年同期减少16.68%，主要是由于本期逾期90天以上的贷款增
　　多，公司按照《财政部关于缩短金融企业应收利息核算期限的通知》中相关规定，贷款利息逾期90天（不含90天）以上，无论该贷款本金是否逾期，发生的应收未收利息不再计入当期损益，在表外核算，实际收回时再计入损益。
　　2、利润总额
　　公司2020年半年度利润总额较去年同期减少219.88%，一方面是因为公司收入减少，另一方面是由于本期公司贷款逾期增多，计提信用减值准备金1,479.98万元综合导致。
　　3、资产总额
　　公司本报告期末总资产较上期末增加了19.81%，主要是因为本年度新增受托贷款本金16,874.19万元；本年度递延所得税资产增加284.73万元，发放贷款及垫款余额减少5,166.15万元综合导致。
　　4、负债总额
　　公司本报告期末负债总额较上期末增加45.55%，主要是由于短期借款减少3,435.00万元；受托贷款本金负债增加16,874.19万元；资产证券化融资负债减少241.63万元综合导致。
　　5、不良贷款
　　公司本年度新增不良贷款5,718.93万元，主要是受外部经济大环境影响，客户经营普遍受挫，短期还款能力下降导致。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。 收起▲

　　一、业务概要
商业模式
公司商业模式即“审慎审核、小额分散、面向三农、面向中小微、高效服务”，具体来说就是通过高效便捷的服务流程向“三农”及中小微企业发放贷款从而收取利息作为收入的主要来源。所处行业：小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。小额贷款公司作为主要面向农村、改善农村金融服务的新型经济组织，具有经营机制灵活、贷款手续简便、审批省时快捷等特点，对激活民间资本市场、缓解农村资金短缺和解决融资难问题、支持地方经济发展具有积极作用。经过多年发展，小额贷款公司现已逐步发展成为我国信贷市场不可或缺的组成部分，有效覆盖了银行业金融机构在信贷投放中的盲区,完善了我国金融生态环境。
1、服务模式
公司通过以下流程为客户提供服务：
2、盈利模式
（1）小额贷款业务
公司主要向“三农”及中小微企业发放贷款，以获取贷款利息收入。公司就贷款收取的利息率取决于多项因素，包括借款人的信用及类别、贷款担保情况、贷款抵（质）押品质量及贷款的到期期限。
（2）融资性担保业务
为解决“三农”、中小微企业担保难问题，公司通过开鑫贷平台以及小微助贷业务，以自有资金为主向融资方提供担保，帮助融资方获得贷款，从而收取相应担保手续费，丰富公司收入。
（3）股权投资
做为LP参与基金的形式，加强对新兴产业和公司的股权投资，获取股权投资收益。
报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化；报告期后至披露日，公司的商业模式亦未发生重大变化

　　二、经营情况回顾
(一)经营计划
面对市场机遇与挑战，经过全体员工的不懈努力，基本完成2019年年初制定的经营目标。但在整体市场环境不容乐观、政策监管日益严格的大环境下，公司2019年度经营较去年同期具有一定程度下滑，具体情况如下：
1、营业收入
公司2019年度营业收入较去年减少54.36%，主要是由于本期逾期90天以上的贷款增多，公司按照《财政部关于缩短金融企业应收利息核算期限的通知》中相关规定，贷款利息逾期90天（不含90天）以上，无论该贷款本金是否逾期，发生的应收未收利息不再计入当期损益，在表外核算，实际收回时再计入损益。
2、利润总额
公司2019年度利润总额较去年减少190.15%，一方面是因为公司调减了收入，另一方面是由于本期公司贷款逾期增多，计提信用减值准备金2,487.95万元综合导致。
3、资产总额
公司本报告期末总资产较上期末增加了32.59%，主要是因为本年度新增受托贷款本金13,317.94万元；本年度递延所得税资产增加705.71万元，发放贷款及垫款余额增加645.33万元综合导致。
4、负债总额
公司本报告期末负债总额较上期末增加142.19%，主要是由于短期借款增加435万元；受托贷款本金负债增加13,317.94万元；新增资产证券化融资负债3,482.15万元，综合导致。
5、不良贷款
公司本年度新增不良贷款4,695.87万元，主要是受外部经济大环境影响，客户经营普遍受挫，短期还款能力下降导致
(二)行业情况
1、高速增长到明显放缓
自2008年《关于小额贷款公司试点的指导意见》出台之后，赶上了中国经济正高速发展的好时机，小贷公司在地方政府的推动下迅速发展。但近年来随着经济下行压力增大，市场竞争加剧，小贷公司的经营环境较前几年更为严峻，部分小贷公司因经营难以为继，陆续退出了市场。
2、内部问题与外部挑战并存
小贷公司发展仍面临诸多问题和挑战。随着经济下行压力加大，问题暴露愈发集中。公司治理不规范、风险内控能力不完善、商业模式不成熟影响着我国小贷公司的健康发展。融资困难、行业立法滞后、现有政策限制、税负重等突出问题都使得小贷公司生存压力凸显。
3、行业竞争激烈
目前国家出台了鼓励中型商业银行设立普惠金融事业部等一系列政策引导，银行机构开始更多关注小微企业、“三农”发展，相比小额贷款公司，银行机构拥有风险管理能力高、资金来源充足、资金成本较低、网点分布广泛的优势特点，正在进一步抢占小贷公司的市场份额及客户资源；此外近来P2P网贷发展迅猛，且网贷平台无区域限制，资金链灵活多样，并借助其互联网渠道优势逐步蚕食小贷市场。
4、相关支持政策陆续出台
关于促进小额贷款公司持续健康发展的一系列政策文件陆续出台，帮助小贷公司在性质定位、股权结构、经营范围、融资比例等突出问题方面取得了一定突破，有效推动了行业稳健发展，但还是存在融资渠道狭窄、风险机制不健全等难题，发展道路任重而道远。

　　三、持续经营评价
公司主营业务发展平稳，风险可控；创新业务稳步发展，为公司转变经营模式打下基础。业务、人员、资产均未发现重大风险事项

　　四、风险因素
（一）市场风险
小额贷款业务为公司主要收入来源。但是小额贷款借款人普遍财务实力不强，资金来源渠道较窄抗风险性能力较弱，当出现经济下行、通胀、当地政策改变、产业政策调整等情形时，小额贷款违约可能性变大，公司面临的信用风险将会增加。
对应措施：公司积极争取江苏金创、江苏金农公司的支持，大力拓展创新业务。
（二）监管政策变化风险
小额贷款公司的监管机构为省内各级金融办，公司的业务主要集中于小额信贷。目前我国农村小额信贷行业监管制度正处于逐步完善阶段，鉴于相关法律、法规、政策及措施的不确定性，公司若不能根据监管政策及时进行调整，公司的业务规模、经营成本及经营业绩就会受到较大影响。
风险管理措施：为应对监管政策风险，公司会加强与监管部门的沟通，及时学习领会新的政策法规，保证公司合法合规经营。
（三）利率市场化风险
公司的主要收入是贷款利息收入，随着利率市场化改革的逐步深入，银行业金融机构存贷款定价的差异化初显，利率市场化给农村小额贷款公司带来的影响加大。贷款利率波动可能会对公司的业绩造成影响。
风险管理措施：公司紧密跟踪市场利率变化，调整自身贷款利率。在当地金融办许可的范围内，通过逐步开展“开鑫贷”、“小微助贷”等中间业务，逐步降低贷款利息收入在公司总收入中的占比，扩大公司的经营规模，提升公司的盈利能力。
（四）业务创新风险
为改变公司业务模式单一的局面，公司积极开展股权投资、小微贷等创新业务，但创新业务也面临着一定的未知风险。
风险管理措施：加强对宏观经济形势的判断，了解各行业发展趋势，明确创新业务的市场和客户定位；加强公司创新业务制度化和规范化的运作，根据业务需要，做好岗位设置，做好权限的分配与相互制约，科学决策。加强专业人才的培养与引进，根据业务需要引进专业合格的人才，保证业务发展的人才需求；做好操作风险的防范，加强对创新业务的管控和风险评估。
（五）人才流动风险
公司从事的小额信贷行业是人才密集型行业，对人才的依赖性很高。公司有较好的人才基础，同时，公司已经建立人才招聘和人才激励机制，但国内对本行业高级人才的需求日益增强，争夺日趋激烈，如果公司部分核心人才流失，而公司不能及时招聘合格的人才予以补充，将对公司的日常经营和发展造成不利影响。
风险管理措施：为吸引、稳定核心人才，公司制定了较为合理的员工薪酬制度，建立了完善的绩效管理体系，为市场发展人员和贷后管理人员提供良好的工作条件和业务交流环境。此外，公司通过制定人才培养计划，加大人才梯队建设力度，积极储备高素质人才，降低由于个别岗位人才流失导致的风险。 收起▲