耐磨科技（831212）

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
本公司是处于金属制品行业，从事耐磨材料产品的生产和技术服务的高新技术企业，拥有多元化的股东背景、“贝/马复相”系列专利技术、优势互补的管理团队和耐磨材料产品的研发、生产和销售的资质，为矿山、水泥、建材、火电等行业提供优质高效的耐磨材料产品（耐磨球、耐磨段、耐磨衬板等）和矿山碾磨整体解决方案技术服务。
公司通过直销模式和偏重技术服务的“功能承包”营销售模式开拓业务，收入来源是产品销售和服务收费。报告期内，公司的商业模式较上年度无重大变化，仍采取以偏重技术服务的“功能承包”营销模式为主，以直接销售模式为辅，通过持续的技术创新和服务创新来提升经济效益，从而实现盈利。
（二）行业情况
耐磨材料号称“工业粮食”，是研磨工艺中的核心介质，具有不可替代性，在冶金矿山、水泥、火力发电等工业领域的整个能源和经济成本消耗中占有相当大的比重。我国耐磨铸件业已成为一个相对独立的产业，国内已有约1,000家耐磨铸件生产企业，年消耗耐磨件超过200万吨，同时形成了适于规模生产的钢铁耐磨材料工程化和产业化技术。随着矿山、水泥、火力发电等行业对耐磨铸件的需求不断增加，耐磨铸件产品的数量、品种的需求将不断扩大，耐磨铸件行业已逐步由附属产业变成完整社会化产业。公司产品主要应用于矿山、水泥、新型建材、火力发电等行业，因此公司所处行业的周期性与上述行业的发展有一定的关联性，而上述行业的发展与国民经济的发展密切相关，因此国民经济发展的周期性导致本行业存在一定的周期性。随着国家发布《中国制造2025规划》行动纲领，实施制造强国战略，把我国建设成为引领世界制造业发展的制造强国，公司所属的耐磨铸造行业仍存在着巨大的发展空间。公司自成立以来即专注于耐磨材料的研发、生产和销售，经过多年发展，目前已成为中国西南地区规模最大的耐磨材料专业生产企业，现已形成年产8万吨耐磨材料的生产能力，并且凭借着较高的性价比和完善的技术服务优势，逐步在西南地区市场占据了主导地位，并且不断参与全国市场竞争。

　　二、公司面临的重大风险分析
关联交易风险
公司最终控制方昆明钢铁控股有限公司是云南省乃至西南地区最大的矿山、钢铁、水泥企业集团之一,公司在昆钢控股及其下属企业内存在较多客户或潜在客户,报告期内公司关联销售金额较大;公司关联方中亦存在部分能够为公司提供原材料的供应商,公司依据市场化原则公平、公开进行采购,报告期存在关联采购。短期内,若昆钢控股及其下属企业经营状况发生重大变化,将对公司生产经营带来不利影响。应对措施：公司为降低关联交易风险，销售方面加大了外部市场开发力度，但由于受宏观经济影响，公司下游的矿山、水泥厂等用户盈利能力下降，偿债能力降低，导致公司销售回款困难，甚至有产生呆坏账的风险。基于公司资金安全考虑，公司审时度势，只对国有大中型企业客户进行授信赊销，放弃了付款条件不好的客户群体，因此报告期内关联销售比重较大。采购方面，公司通过招标比价小组，按照市场化原则，综合考虑质量、价格、交货期等因素，向市场公开采购。
大客户依赖风险
2021年度、2022年度及2023年上半年度，公司对玉溪大红山矿业有限公司的销售收入占当期销售收入比重分别为81.9%、72.97%和65.60%，占比较高。短期内若该公司生产经营状况发生重大变化,将对公司生产经营带来不利影响。应对措施：报告期内，公司积极开发国内大中型矿山用户，努力降低大客户依赖风险。
下游行业波动风险
公司下游冶金矿山、水泥建材等行业属于周期性较强行业,与国民经济发展周期高度相关,宏观经济波动对水泥建材、冶金矿山等行业发展产生较大影响。近年来,国内外经济持续低迷,我国经济短期内形势亦较为严峻。受其影响，冶金矿山、水泥建材等周期性行业呈现疲软态势,主要企业盈利能力下降。下游企业盈利能力下降,将对公司发展环境和市场需求带来不利影响。因此,公司面临下游行业不景气而形成的相关风险。应对措施：报告期内，公司积极开发符合国家政策导向的节能型新产品，并对原有产品进行工艺创新，节能降耗，严把质量关，提高企业核心竞争力；同时公司采取灵活的销售政策，增强应变及抗风险能力。报告期内只对国有大中型企业客户进行授信赊销，并加大了应收款的收款力度，从而减少宏观经济及下游行业周期性波动带来的不利影响，确保公司稳健发展。
市场竞争风险
耐磨材料行业是一个竞争激烈的行业,国内生产厂商众多,行业集中度低。虽经过数年经营,公司在西南地区已在产品质量、品牌、技术和市场份额等方面积累了一定竞争优势,但随着公司产能增加,公司将积极参与国内外市场竞争,可能面临较大市场拓展风险。此外,国内外耐磨企业亦可能加大在西南地区的投入,使公司市场竞争加剧,可能导致公司产品市场占有率下降,对公司盈利能力产生不利影响。应对措施：公司综合利用材料、选矿与冶金方面的技术积累，突破行业通行的产品销售模式，大力推行功能承包服务模式，根据下游客户研磨对象的具体特点，设计耐磨球段生产和使用方案，以预先确定的单价与客户研磨对象计重量为依据向客户收费，有效降低客户成本，同时实现自身盈利。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　本公司是处于金属制品行业，从事耐磨材料产品的生产和技术服务的高新技术企业，拥有多元化的股东背景、“贝/马复相”系列专利技术、优势互补的管理团队和耐磨材料产品的研发、生产和销售的资质，为矿山、水泥、建材、火电等行业提供优质高效的耐磨材料产品（耐磨球、耐磨段、耐磨衬板等）和矿山碾磨整体解决方案技术服务。
　　公司通过直销模式和偏重技术服务的“功能承包”营销售模式开拓业务，收入来源是产品销售和服务收费。报告期内，公司的商业模式较上年度无重大变化，仍采取以偏重技术服务的“功能承包”营销模式为主，以直接销售模式为辅，通过持续的技术创新和服务创新来提升经济效益，从而实现盈利。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　董事会下达的2022年生产经营目标为：完成营业总收入1.65亿元，实现利润总额1,250万元。2022年，公司面对生产要素成本上升，能源与环境约束力强化等客观问题的日益加剧，特别是传统行业去产能、去库存、去杠杆压力加大，公司经营遇到很大的困难与挑战。
　　面对困难，公司进一步完善销售网络，加强对市场的开发与维护、销售与售后服务、市场信息收集反馈等工作。面对激烈的市场竞争，公司以提升性能、增加产量、降低成本作为增强产品竞争力的手段。从考核激励政策入手，注重销售团队建设，不断进行营销管理模式的探索，加强市场的开发力度，保证产品销量，进一步深挖市场潜力，寻找新的增长点，在服务好原有客户的基础上，积极进行市场布局，优化产品销售结构。
　　另一方面，公司不断完善质量管理系统文件，通过完善现场考核和产品质量过程制度，实行全过程质量监控管理；对生产现场中的人员、机器、材料、方法等生产要素进行有效的管理，并在公司内部推行精益化生产的管理模式，对每个生产环节和生产岗位都要求持续有效的改进提高，产品生产效率得到提升，生产成本得到降低。
　　公司治理方面，公司强化董事会的责任，完善董事会的决策程序，并根据监管部门要求完善内控制度，进一步健全公司法人治理结构。公司严格按照“新三板”挂牌公司的要求及时披露相关信息，积极配合监管部门的工作，规范公司运作，完善内部控制体系，为公司发展战略的实现创造良好平台。综合以上原因，公司2022年生产经营完成情况：实现营业总收入1.83亿元，目标完成率110.87%，同比增幅10.53%；营业利润为1,003.45万元，同比减幅40.34%；利润总额1,004.09万元，目标完成率80.33%，同比减幅40.66%；归属于挂牌公司股东的净利润1,055.67万元，同比减幅33.14%；利润减少的主要原因：一是营业收入较上年同期增加1742.33万元，营业成本较上年同期增加1881.15万元，收入的增幅小于成本的增幅，毛利减少148.58万元；二是期间费用较上年增加309.76万元；三是信用减值损失转回较上年同期减少63.46万元；四是其他收益较同期减少155.18万元。
　　(二)行业情况
　　耐磨材料号称“工业粮食”，是研磨工艺中的核心介质，具有不可替代性，在冶金矿山、水泥、火力发电等工业领域的整个能源和经济成本消耗中占有相当大的比重。我国耐磨铸件业已成为一个相对独立的产业，国内已有约1,000家耐磨铸件生产企业，年消耗耐磨件超过200万吨，同时形成了适于规模生产的钢铁耐磨材料工程化和产业化技术。随着矿山、水泥、火力发电等行业对耐磨铸件的需求不断增加，耐磨铸件产品的数量、品种的需求将不断扩大，耐磨铸件行业已逐步由附属产业逐步变成完整社会化产业。
　　公司产品主要应用于矿山、水泥、新型建材、火力发电等行业，因此公司所处行业的周期性与上述行业的发展有一定的关联性，而上述行业的发展与国民经济的发展密切相关，因此国民经济发展的周期性导致本行业存在一定的周期性。随着国家发布《中国制造2025规划》行动纲领，实施制造强国战略，把我国建设成为引领世界制造业发展的制造强国，公司所属的耐磨铸造行业仍存在着巨大的发展空间。
　　公司自成立以来即专注于耐磨材料的研发、生产和销售，经过多年发展，目前已成为中国西南地区规模最大的耐磨材料专业生产企业，现已形成年产8万吨耐磨材料的生产能力，并且凭借着较高的性价比和完善的技术服务优势，逐步在西南地区市场占据了主导地位，并且不断参与全国市场竞争，力求扩大国内市场份额。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，具备独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。因此，公司拥有良好的持续经营能力。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　1、行业集中度不高，整体技术、工艺及管理水平差异较大
　　我国耐磨球段企业规模普遍较小，产量在1万吨以上的企业相当少，大部分年产量在3,000-4,000吨以下。大部分中小规模企业产品主要以中低档次和低附加值产品为主，技术水平和自主创新能力相对较弱，整体竞争力不强，仍然依赖于成本控制和价格竞争，处于产业链的低端，拥有自主品牌并形成一定规模的耐磨球段企业占比较低。
　　尽管我国耐磨球段行业经过几十年的发展，已经初步形成了产品门类齐全、具有一定生产规模和研发能力的产业体系，但由于多方面因素我国耐磨球段企业在技术水平、生产工艺、管理水平差异较大。规模较大、研发能力较强的龙头企业通过自主研发已经实现了机械化生产，生产过程自动化程度较高，从模具运行、翻转、开合模、射沙及温度调节等过程全部采用自动控制，大大减少了传统人工操作方法的任意行为，提高了产品质量，降低了生产成本，增加了企业效益；而大部分小企业受制于资金、技术的制约，无法应用先进的自动化生产线，依旧停留在传统手工操作方式上，产品质量无法保证。
　　同时，中小企业由于缺乏较为完善的管理制度，造成了自身管理水平及生产效率较低。随着政府对重点耗能企业的节能目标实现情况考核力度的不断加大，下游客户对耐磨球段的性能要求将会不断提高，具有品牌、技术、优良售后服务的优秀企业将会逐步占领更多的市场份额，行业集中度将会不断提高，兼并整合将是行业未来发展的趋势。
　　2、产品结构调整加快，下游市场对产品的性能、质量要求不断提高
　　由于下游行业节能降耗目标明确，这就要求本行业必须加大研发投入、提高自主创新能力，积极进行新材料的研制，采用机械化、自动化的先进铸造和热处理设备，不断提高生产效率以及原材料和能源的利用率，提高耐磨铸件的外观和内在质量，紧密围绕客户需求开发出高性价比和环保节能的新品种，使之满足不同工况条件对耐磨铸件的要求。随着下游行业的结构调整，低端耐磨铸件需求将大幅降低，而性能好、质量优的耐磨铸件的需求量将相应增加。
　　3、产业兼并重组是大势所趋
　　为了遏制行业内的恶性竞争和资源浪费，国家会逐步加大对规模小且工艺落后、能耗大、污染严重、作业条件恶劣的铸造企业淘汰力度，因此从优化资源配置、减少恶性竞争、提高企业经济效益和社会效益、建立良性市场的角度来说，我国耐磨铸件行业必须重新进行整合兼并、提升整体竞争力，鼓励企业进行品牌建设，建立和规范行业秩序，逐步形成若干家知名度高、自主研发能力强、有灵活的经营机制、强大的综合竞争实力、生产科技型的大型企业集团，成为我国耐磨铸件产业的支柱力量。
　　4、节能减排的产业政策要求本行业提高产品的节能减排效果
　　国家发展规划中提出要加快建设资源节约型社会，把大幅降低能源消耗强度和二氧化碳排放强度作为约束性指标。为了实现节能减排的目标，国家对高能耗、低产出的行业制定了较高的节能降耗目标。作为矿山、水泥行业必备的研磨介质，产品耐磨性能的提高可以有效的降低下游客户生产过程中的能源消耗。因此，节能减排的产业政策要求本行业不断提高产品的节能减排效果。
　　(二)公司发展战略
　　公司将以国家产业政策及科技发展规划为依据，坚持以市场为导向，做稳内部市场，做大省内市场，做开省外市场，做出海外市场，形成“立足云南、覆盖西南、遍布全国、辐射东南亚”的市场格局。以科技为依托，以持续的技术创新、服务创新为主导，以强大的高校院所技术为支撑，以先进的自动化生产装备为载体，构筑公司核心竞争力。以强有力的激励机制为杠杆，以科学的管理手段求取高效益，以高效益求得高速发展。不断加强技术创新，研发高科技含量、高附加值的新产品，加大新型节能制造设备和工艺技术的开发力度，走低成本扩张之路，同时推动行业内的整合，巩固自身优势，引领行业进一步向前发展。
　　未来几年，公司将借力“新三板”资本市场，发力创新转型升级。狠抓“两个创新、一个转型”：稳步推进技术创新工作，降低用工成本，改善作业环境，提高产品质量，提升产品性价比，并依托产品性价比的提升，大力推广创新型“功能承包”营销模式，着力开发外部市场，降低关联交易比重，逐渐整和产业链中的技术资源，综合采矿、冶金、材料、机械等各专业所长，进行系统研究、设计，根据不同用户的工况条件，为用户“量身定做”最适合其使用的耐磨材料，并借此逐渐由耐磨材料生产商向矿山碾磨整体解决方案服务商转型升级。
　　(三)经营计划或目标
　　1、抓管理提质量
　　强化生产定额化管理，提升产品质量。
　　2、保市场稳发展
　　继续力推“功能承包”销售模式，占领云南省过半的矿山半自磨机市场份额；夯实基础，做好云南市场，提升实力，扩大省外市场。
　　3、重科技求创新
　　加大研发投入，优化产品材质，提高产品附加值；实施技改项目，提升装备水平，提高产品质量。
　　4、提市值促转型
　　加强市值管理，加大资本运作力度。与高校院所开展更深层次的合作，推进耐磨材料“量身定做”服务，促进公司由耐磨材料生产商向服务商的转型。
　　经营计划资金来源：经营利润、银行贷款。
　　注：以上经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，请投资者理解经营计划与业绩承诺之间的差异，对此保持足够的风险意识。
　　(四)不确定性因素
　　不适用

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、关联交易风险
　　公司最终控制方昆明钢铁控股有限公司是云南省乃至西南地区最大的矿山、钢铁、水泥企业集团之一,公司在昆钢控股及其下属企业内存在较多客户或潜在客户,报告期内公司关联销售金额较大;公司关联方中亦存在部分能够为公司提供原材料的供应商,公司依据市场化原则公平、公开进行采购,报告期存在关联采购。短期内,若昆钢控股及其下属企业经营状况发生重大变化,将对公司生产经营带来不利影响。
　　应对措施：公司为降低关联交易风险，销售方面加大了外部市场开发力度，但由于受宏观经济影响，公司下游的矿山、水泥厂等用户盈利能力下降，偿债能力降低，导致公司销售回款困难，甚至有产生呆坏账的风险。基于公司资金安全考虑，公司审时度势，只对国有大中型企业客户进行授信赊销，放弃了付款条件不好的客户群体，因此报告期内关联销售比重较大。采购方面，公司通过招标比价小组，按照市场化原则，综合考虑质量、价格、交货期等因素，向市场公开采购。
　　2、大客户依赖风险
　　2020年度、2021年度及2022年度，公司对玉溪大红山矿业有限公司的销售收入占当期销售收入比重分别为75.62%、81.9%和72.97%，占比较高。短期内若该公司生产经营状况发生重大变化,将对公司生产经营带来不利影响。
　　应对措施：报告期内，公司积极开发国内大中型矿山用户，努力降低大客户依赖风险。
　　3、下游行业波动风险
　　公司下游冶金矿山、水泥建材等行业属于周期性较强行业,与国民经济发展周期高度相关,宏观经济波动对水泥建材、冶金矿山等行业发展产生较大影响。近年来,国内外经济持续低迷,我国经济短期内形势亦较为严峻。受其影响，冶金矿山、水泥建材等周期性行业呈现疲软态势,主要企业盈利能力下降。下游企业盈利能力下降,将对公司发展环境和市场需求带来不利影响。因此,公司面临下游行业不景气而形成的相关风险。
　　应对措施：报告期内，公司积极开发符合国家政策导向的节能型新产品，并对原有产品进行工艺创新，节能降耗，严把质量关，提高企业核心竞争力；同时公司采取灵活的销售政策，增强应变及抗风险能力。报告期内只对国有大中型企业客户进行授信赊销，并加大了应收款的收款力度，从而减少宏观经济及下游行业周期性波动带来的不利影响，确保公司稳健发展。
　　4、市场竞争风险
　　耐磨材料行业是一个竞争激烈的行业,国内生产厂商众多,行业集中度低。虽经过数年经营,公司在西南地区已在产品质量、品牌、技术和市场份额等方面积累了一定竞争优势,但随着公司产能增加,公司将积极参与国内外市场竞争,可能面临较大市场拓展风险。此外,国内外耐磨企业亦可能加大在西南地区的投入,使公司市场竞争加剧,可能导致公司产品市场占有率下降,对公司盈利能力产生不利影响。
　　应对措施：公司综合利用材料、选矿与冶金方面的技术积累，突破行业通行的产品销售模式，大力推行功能承包服务模式，根据下游客户研磨对象的具体特点，设计耐磨球段生产和使用方案，以预先确定的单价与客户研磨对象计重量为依据向客户收费，有效降低客户成本，同时实现自身盈利。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　商业模式
　　本公司是处于金属制品行业，从事耐磨材料产品的生产和技术服务的高新技术企业，拥有多元化的股东背景、“贝/马复相”系列专利技术、优势互补的管理团队和耐磨材料产品的研发、生产和销售的资质，为矿山、水泥、建材、火电等行业提供优质高效的耐磨材料产品（耐磨球、耐磨段、耐磨衬板等）和矿山碾磨整体解决方案技术服务。
　　公司通过直销模式和偏重技术服务的“功能承包”营销售模式开拓业务，收入来源是产品销售和服务收费。报告期内，公司的商业模式较上年度无重大变化，仍采取以偏重技术服务的“功能承包”营销模式为主，以直接销售模式为辅，通过持续的技术创新和服务创新来提升经济效益，从而实现持续盈利。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　1、实现安全生产
　　报告期内，公司高度重视安全生产管理，开展员工安全生产教育，无重大安全事故发生。
　　2、保证产品质量
　　报告期内，公司严格贯彻产品质量标准体系，严格质量控制和检验制度，努力为用户提供优质高效的产品和服务，最大限度地满足客户的需求。
　　3、保障员工合法权益
　　报告期内，公司不断完善员工培训和晋升机制，并广泛开展娱乐休闲活动，加强职工代表大会和工会组织建设，公司定期安排员工进行体检，有效预防、控制和消除职业病危害。
　　4、产学研结合
　　公司重视产学研结合，积极开展与高校和科研院所的战略合作，实行优势互补，激发技术研发部门的创新活力。
　　公司将在履行社会责任方面凝聚力量、真抓实干，积极履行公司的社会责任，为自身发展和社会进步营造良好氛围。

　　三、评价持续经营能力
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，具备独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。因此，公司拥有良好的持续经营能力。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1、关联交易风险
　　公司最终控制方昆明钢铁控股有限公司是云南省乃至西南地区最大的矿山、钢铁、水泥企业集团之一,公司在昆钢控股及其下属企业内存在较多客户或潜在客户,报告期内公司关联销售金额较大;公司关联方中亦存在部分能够为公司提供原材料的供应商,公司依据市场化原则公平、公开进行采购,报告期存在关联采购。短期内,若昆钢控股及其下属企业经营状况发生重大变化,将对公司生产经营带来不利影响。
　　应对措施：公司为降低关联交易风险，销售方面加大了外部市场开发力度，但由于受宏观经济影响，公司下游的矿山、水泥厂等用户盈利能力下降，偿债能力降低，导致公司销售回款困难，甚至有产生呆坏账的风险。基于公司资金安全考虑，公司审时度势，只对国有大中型企业客户进行授信赊销，放弃了付款条件不好的客户群体，因此报告期内关联销售比重较大。采购方面，公司通过招标比价小组，按照市场化原则，综合考虑质量、价格、交货期等因素，向市场公开采购。
　　2、大客户依赖风险
　　2020年度、2021年度以及2022年上半年度，公司对玉溪大红山矿业有限公司的销售收入占当期销售收入比重分别为75.62%、81.9%和73.19%，占比较高。短期内若该公司生产经营状况发生重大变化,将对公司生产经营带来不利影响。
　　应对措施：报告期内，公司积极开发国内大中型矿山用户，努力降低大客户依赖风险。
　　3、下游行业波动风险
　　公司下游冶金矿山、水泥建材等行业属于周期性较强行业,与国民经济发展周期高度相关,宏观经济波动对水泥建材、冶金矿山等行业发展产生较大影响。近年来,国内外经济持续低迷,我国经济短期内形势亦较为严峻。受其影响，冶金矿山、水泥建材等周期性行业呈现疲软态势,主要企业盈利能力下降。下游企业盈利能力下降,将对公司发展环境和市场需求带来不利影响。因此,公司面临下游行业不景气而形成的相关风险。
　　应对措施：报告期内，公司积极开发符合国家政策导向的节能型新产品，并对原有产品进行工艺创新，节能降耗，严把质量关，提高企业核心竞争力；同时公司采取灵活的销售政策，增强应变及抗风险能力。报告期内只对国有大中型企业客户进行授信赊销，并加大了应收款的收款力度，从而减少宏观经济及下游行业周期性波动带来的不利影响，确保公司稳健发展。
　　4、市场竞争风险
　　耐磨材料行业是一个竞争激烈的行业,国内生产厂商众多,行业集中度低。虽经过数年经营,公司在西南地区已在产品质量、品牌、技术和市场份额等方面积累了一定竞争优势,但随着公司产能增加,公司将积极参与国内外市场竞争,可能面临较大市场拓展风险。此外,国内外耐磨企业亦可能加大在西南地区的投入,使公司市场竞争加剧,可能导致公司产品市场占有率下降,对公司盈利能力产生不利影响。
　　应对措施：公司综合利用材料、选矿与冶金方面的技术积累，突破行业通行的产品销售模式，大力推行功能承包服务模式，根据下游客户研磨对象的具体特点，设计耐磨球段生产和使用方案，以预先确定的单价与客户研磨对象计重量为依据向客户收费，有效降低客户成本，同时实现自身盈利。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　本公司是处于金属制品行业，从事耐磨材料产品的生产和技术服务的高新技术企业，拥有多元化的股东背景、“贝/马复相”系列专利技术、优势互补的管理团队和耐磨材料产品的研发、生产和销售的资质，为矿山、水泥、建材、火电等行业提供优质高效的耐磨材料产品（耐磨球、耐磨段、耐磨衬板等）和矿山碾磨整体解决方案技术服务。
　　公司通过直销模式和偏重技术服务的“功能承包”营销售模式开拓业务，收入来源是产品销售和服务收费。报告期内，公司的商业模式较上年度无重大变化，仍采取以偏重技术服务的“功能承包”营销模式为主，以直接销售模式为辅，通过持续的技术创新和服务创新来提升经济效益，从而实现持续盈利。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　董事会下达的2021年公司生产经营目标为：完成营业总收入1.56亿元，实现利润总额1350万元。2021年，公司面对生产要素成本上升，能源与环境约束力强化等客观问题的日益加剧，特别是传统行业去产能、去库存、去杠杆压力加大，公司经营遇到很大的困难与挑战。
　　面对困难，公司进一步完善销售网络，加强对市场的开发与维护、销售与售后服务、市场信息收集反馈等工作。面对激烈的市场竞争，公司以提升性能、增加产量、降低成本作为增强产品竞争力的手段。从考核激励政策入手，注重销售团队建设，不断进行营销管理模式的探索，加强市场的开发力度，保证产品销量，进一步深挖市场潜力，寻找新的增长点，在服务好原有客户的基础上，积极进行市场布局，优化产品销售结构。
　　另一方面，公司不断完善质量管理系统文件，通过完善现场考核和产品质量过程制度，实行全过程质量监控管理；对生产现场中的人员、机器、材料、方法等生产要素进行有效的管理，并在公司内部推行精益化生产的管理模式，对每个生产环节和生产岗位都要求持续有效的改进提高，产品生产效率得到提升，生产成本得到降低。
　　公司治理方面，公司强化董事会的责任，完善董事会的决策程序，并根据监管部门要求完善内控制度，进一步健全公司法人治理结构。公司严格按照“新三板”挂牌公司的要求及时披露相关信息，积极配合监管部门的工作，规范公司运作，完善内部控制体系，为公司发展战略的实现创造良好平台。
　　综合以上原因，公司超额完成了2021年生产经营目标：实现营业总收入16,551.60万元（目标完成率106.1%），同比增幅10.47%；营业利润为1,682.03万元，同比增幅32.31%；利润总额1,692.10万元（目标完成率125.34%），同比增幅32.94%；归属于挂牌公司股东的净利润1,578.92万元，同比增幅32.51%；基本每股收益0.24元，同比增幅33.33%；加权平均净资产收益率为11.69%，同比增加了26.38%。利润增加主要原因：一是营业收入较上年同期增加1,568.66万元，营业成本较上年同期增加1,437.10万元，收入的增幅大于成本的增幅，毛利增加131.56万元；二是期间费用较上年增加61.75万元；三是信用减值较上年同期减少32.03万元；四是其他收益较同期增加320.92万元。
　　(二)行业情况
　　耐磨材料号称“工业粮食”，是研磨工艺中的核心介质，具有不可替代性，在冶金矿山、水泥、火力发电等工业领域的整个能源和经济成本消耗中占有相当大的比重。我国耐磨铸件业已成为一个相对独立的产业，国内已有约1,000家耐磨铸件生产企业，年消耗耐磨件超过200万吨，同时形成了适于规模生产的钢铁耐磨材料工程化和产业化技术。随着矿山、水泥、火力发电等行业对耐磨铸件的需求不断增加，耐磨铸件产品的数量、品种的需求将不断扩大，耐磨铸件行业已逐步由附属产业逐步变成完整社会化产业。
　　公司产品主要应用于矿山、水泥、新型建材、火力发电等行业，因此公司所处行业的周期性与上述行业的发展有一定的关联性，而上述行业的发展与国民经济的发展密切相关，因此国民经济发展的周期性导致本行业存在一定的周期性。随着国家发布《中国制造2025规划》行动纲领，实施制造强国战略，把我国建设成为引领世界制造业发展的制造强国，公司所属的耐磨铸造行业仍存在着巨大的发展空间。公司自成立以来即专注于耐磨材料的研发、生产和销售，经过多年发展，目前已成为中国西南地区规模最大的耐磨材料专业生产企业，现已形成年产4.2万吨耐磨材料的生产能力，并且凭借着较高的性价比和完善的技术服务优势，逐步在西南地区市场占据了主导地位，并且不断参与全国市场竞争，力求扩大国内市场份额。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，具备独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。因此，公司拥有良好的持续经营能力。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　1、行业集中度不高，整体技术、工艺及管理水平差异较大
　　我国耐磨球段企业规模普遍较小，产量在1万吨以上的企业相当少，大部分年产量在3,000-4,000吨以下。大部分中小规模企业产品主要以中低档次和低附加值产品为主，技术水平和自主创新能力相对较弱，整体竞争力不强，仍然依赖于成本控制和价格竞争，处于产业链的低端，拥有自主品牌并形成一定规模的耐磨球段企业占比较低。
　　尽管我国耐磨球段行业经过几十年的发展，已经初步形成了产品门类齐全、具有一定生产规模和研发能力的产业体系，但由于多方面因素我国耐磨球段企业在技术水平、生产工艺、管理水平差异较大。规模较大、研发能力较强的龙头企业通过自主研发已经实现了机械化生产，生产过程自动化程度较高，从模具运行、翻转、开合模、射沙及温度调节等过程全部采用自动控制，大大减少了传统人工操作方法的任意行为，提高了产品质量，降低了生产成本，增加了企业效益；而大部分小企业受制于资金、技术的制约，无法应用先进的自动化生产线，依旧停留在传统手工操作方式上，产品质量无法保证。
　　同时，中小企业由于缺乏较为完善的管理制度，造成了自身管理水平及生产效率较低。随着政府对重点耗能企业的节能目标实现情况考核力度的不断加大，下游客户对耐磨球段的性能要求将会不断提高，具有品牌、技术、优良售后服务的优秀企业将会逐步占领更多的市场份额，行业集中度将会不断提高，兼并整合将是行业未来发展的趋势。
　　2、产品结构调整加快，下游市场对产品的性能、质量要求不断提高
　　由于下游行业节能降耗目标明确，这就要求本行业必须加大研发投入、提高自主创新能力，积极进行新材料的研制，采用机械化、自动化的先进铸造和热处理设备，不断提高生产效率以及原材料和能源的利用率，提高耐磨铸件的外观和内在质量，紧密围绕客户需求开发出高性价比和环保节能的新品种，使之满足不同工况条件对耐磨铸件的要求。随着下游行业的结构调整，低端耐磨铸件需求将大幅降低，而性能好、质量优的耐磨铸件的需求量将相应增加。
　　3、产业兼并重组是大势所趋
　　为了遏制行业内的恶性竞争和资源浪费，国家会逐步加大对规模小且工艺落后、能耗大、污染严重、作业条件恶劣的铸造企业淘汰力度，因此从优化资源配置、减少恶性竞争、提高企业经济效益和社会效益、建立良性市场的角度来说，我国耐磨铸件行业必须重新进行整合兼并、提升整体竞争力，鼓励企业进行品牌建设，建立和规范行业秩序，逐步形成若干家知名度高、自主研发能力强、有灵活的经营机制、强大的综合竞争实力、生产科技型的大型企业集团，成为我国耐磨铸件产业的支柱力量。
　　4、节能减排的产业政策要求本行业提高产品的节能减排效果
　　国家发展规划中提出要加快建设资源节约型社会，把大幅降低能源消耗强度和二氧化碳排放强度作为约束性指标。为了实现节能减排的目标，国家对高能耗、低产出的行业制定了较高的节能降耗目标。作为矿山、水泥行业必备的研磨介质，产品耐磨性能的提高可以有效的降低下游客户生产过程中的能源消耗。因此，节能减排的产业政策要求本行业不断提高产品的节能减排效果。
　　(二)公司发展战略
　　公司将以国家产业政策及科技发展规划为依据，坚持以市场为导向，做稳内部市场，做大省内市场，做开省外市场，做出海外市场，形成“立足云南、覆盖西南、遍布全国、辐射东南亚”的市场格局。以科技为依托，以持续的技术创新、服务创新为主导，以强大的高校院所技术为支撑，以先进的自动化生产装备为载体，构筑公司核心竞争力。以强有力的激励机制为杠杆，以科学的管理手段求取高效益，以高效益求得高速发展。不断加强技术创新，研发高科技含量、高附加值的新产品，加大新型节能制造设备和工艺技术的开发力度，走低成本扩张之路，同时推动行业内的整合，巩固自身优势，引领行业进一步向前发展。
　　未来几年，公司将借力“新三板”资本市场，发力创新转型升级。狠抓“两个创新、一个转型”：稳步推进技术创新工作，降低用工成本，改善作业环境，提高产品质量，提升产品性价比，并依托产品性价比的提升，大力推广创新型“功能承包”营销模式，着力开发外部市场，降低关联交易比重，逐渐整和产业链中的技术资源，综合采矿、冶金、材料、机械等各专业所长，进行系统研究、设计，根据不同用户的工况条件，为用户“量身定做”最适合其使用的耐磨材料，并借此逐渐由耐磨材料生产商向矿山碾磨整体解决方案服务商转型升级。
　　(三)经营计划或目标
　　1、抓管理提质量
　　强化生产定额化管理，提升产品质量。
　　2、保市场稳发展
　　继续力推“功能承包”销售模式，占领云南省过半的矿山半自磨机市场份额；夯实基础，做好云南市场，提升实力，扩大省外市场。
　　3、重科技求创新
　　加大研发投入，优化产品材质，提高产品附加值；实施技改项目，提升装备水平，提高产品质量。4、提市值促转型
　　加强市值管理，加大资本运作力度。与高校院所开展更深层次的合作，推进耐磨材料“量身定做”服务，促进公司由耐磨材料生产商向服务商的转型。
　　经营计划资金来源：经营利润、银行贷款。
　　注：以上经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，请投资者理解经营计划与业绩承诺之间的差异，对此保持足够的风险意识。
　　(四)不确定性因素
　　不适用

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、关联交易风险
　　公司最终控制方昆明钢铁控股有限公司是云南省乃至西南地区最大的矿山、钢铁、水泥企业集团之一,公司在昆钢控股及其下属企业内存在较多客户或潜在客户,报告期内公司关联销售金额较大;公司关联方中亦存在部分能够为公司提供原材料的供应商,公司依据市场化原则公平、公开进行采购,报告期存在关联采购。短期内,若昆钢控股及其下属企业经营状况发生重大变化,将对公司生产经营带来不利影响。应对措施：公司为降低关联交易风险，销售方面加大了外部市场开发力度，但由于受宏观经济影响，
　　公司下游的矿山、水泥厂等用户盈利能力下降，偿债能力降低，导致公司销售回款困难，甚至有产生呆坏账的风险。基于公司资金安全考虑，公司审时度势，只对国有大中型企业客户进行授信赊销，放弃了付款条件不好的客户群体，因此报告期内关联销售比重较大。采购方面，公司通过招标比价小组，按照市场化原则，综合考虑质量、价格、交货期等因素，向市场公开采购。
　　2、大客户依赖风险
　　2019年度、2020年度及2021年度，公司对玉溪大红山矿业有限公司的销售收入占当期销售收入比重分别为81.32%、75.62%和81.9%，占比较高。短期内若该公司生产经营状况发生重大变化,将对公司生产经营带来不利影响。
　　应对措施：报告期内，公司积极开发国内大中型矿山用户，努力降低大客户依赖风险。
　　3、下游行业波动风险
　　公司下游冶金矿山、水泥建材等行业属于周期性较强行业,与国民经济发展周期高度相关,宏观经济波动对水泥建材、冶金矿山等行业发展产生较大影响。近年来,国内外经济持续低迷,我国经济短期内形势亦较为严峻。受其影响，冶金矿山、水泥建材等周期性行业呈现疲软态势,主要企业盈利能力下降。下游企业盈利能力下降,将对公司发展环境和市场需求带来不利影响。因此,公司面临下游行业不景气而形成的相关风险。
　　应对措施：报告期内，公司积极开发符合国家政策导向的节能型新产品，并对原有产品进行工艺创新，节能降耗，严把质量关，提高企业核心竞争力；同时公司采取灵活的销售政策，增强应变及抗风险能力。报告期内只对国有大中型企业客户进行授信赊销，并加大了应收款的收款力度，从而减少宏观经济及下游行业周期性波动带来的不利影响，确保公司稳健发展。
　　4、市场竞争风险
　　耐磨材料行业是一个竞争激烈的行业,国内生产厂商众多,行业集中度低。虽经过数年经营,公司在西南地区已在产品质量、品牌、技术和市场份额等方面积累了一定竞争优势,但随着公司产能增加,公司将积极参与国内外市场竞争,可能面临较大市场拓展风险。此外,国内外耐磨企业亦可能加大在西南地区的投入,使公司市场竞争加剧,可能导致公司产品市场占有率下降,对公司盈利能力产生不利影响。应对措施：公司综合利用材料、选矿与冶金方面的技术积累，突破行业通行的产品销售模式，大力推行功能承包服务模式，根据下游客户研磨对象的具体特点，设计耐磨球段生产和使用方案，以预先确定的单价与客户研磨对象计重量为依据向客户收费，有效降低客户成本，同时实现自身盈利。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　本公司是处于金属制品业耐磨材料产品的生产商和服务商的高新技术企业，拥有多元化的股东背景、“贝/马复相”系列专利技术、优势互补的管理团队和耐磨材料产品的研发、生产和销售的资质，为矿山、水泥、建材、火电等行业提供优质高效的耐磨材料产品（耐磨球、耐磨段、耐磨衬板等）和矿山碾磨整体解决方案技术服务。公司通过直销模式和偏重技术服务的“功能承包”营销售模式开拓业务，收入来源是产品销售和服务收费。报告期内，公司的商业模式较上年度无重大变化，仍采取以偏重技术服务的“功能承包”营销模式为主，以直接销售模式为辅，通过持续的技术创新和服务创新来提升经济效益，从而实现持续盈利。
　　（一）、经营情况
　　（一）经营计划
　　报告期内，公司营业总收入为8,084.88万元，同比增加14.19%；营业利润为697.97万元，同比增加45.56%；利润总额为700.59万元，同比增加45.99%；归属于挂牌公司股东的净利润为595.50万元，同比增加23.16%；基本每股收益为0.09元，同比增加28.51%；加权平均净资产收益率为4.51%，同比增加16.84%。净利润增加的主要原因：一是营业收入较上年同期增加1,004.38万元，营业成本较上年同期增加626.99万元，销售收入的增幅大于成本的增幅，毛利增加377.40万元；二是期间费用较上年增加82.93万元；三是其他收益较上年同期减少113.49万元；四是信用减值损失较上年同期增加47.46万元；五是所得税费用较同期增加108.71万元。
　　报告期内，公司进一步完善销售网络，加强市场开发与售后服务、市场信息收集反馈等工作。面对激烈的市场竞争，公司以提升性能、控制产量、降低成本作为增强产品竞争力的手段。从考核激励政策入手，注重销售团队建设，不断进行营销管理模式的探索，加强市场的开发力度，保证产品销量，深挖市场潜力，寻找新的业务增长点，在服务好原有客户的基础上，积极进行市场布局，优化产品销售结构，为公司持续发展提供了新动力。
　　公司还进一步加强了生产现场管理，对生产现场中的人员、机器、材料、工艺等生产要素进行有效管理，要求每个生产环节和生产岗位都有持续改进提高，产品生产效率得到有效提升，生产成本得到良性控制。公司治理方面，公司强化董事会的责任，完善董事会的决策程序，并根据监管部门要求完善内控制度，进一步健全公司法人治理结构。报告期内，公司按照“新三板”挂牌公司的要求及时披露相关信息，积极配合监管部门的工作，规范公司运作，完善内部控制体系，为公司发展战略的实现搭建良好平台。
　　（二）行业情况
　　耐磨材料号称“工业粮食”，是研磨工艺中的核心介质，在矿山企业的生产成本中，耐磨材料的消耗仅次于电耗，是最主要的生产耗材之一，球磨机作为矿山企业最主要的选矿设备，与之配套的衬板和磨球，是矿山企业主要消耗的耐磨材料产品。仅云南市场，目前对于衬板和磨球两种主要耐磨材料的需求约为15万吨/年，全国市场需求则达到了500万吨/年左右。从行业内企业布局情况看，耐磨材料生产企业主要分布在我国中东部地区，据不完全统计，目前全国从事耐磨材料生产和经营的企业已经超过1000家，但年产量在1万吨以上的企业仅有20多家。尤其是安徽省宁国市，从事耐磨钢球生产的企业多达上百家，是“中国耐磨铸件之都”。耐磨科技公司规模现已达到国内前列，综合生产能力、技术水平和销售规模在国内处于行业前10位，目前是西南地区耐磨材料生产的龙头企业。
　　公司立足云南，辐射贵州、四川、西藏等矿产资源丰富、对耐磨材料需求量较大的西南省份，而国内耐磨材料企业主要集中在华东、华北地区，到西南地区的高额运输成本为公司构筑了天然屏障，但同时也给公司产品冲出西南地区市场带了运输成本较高的竞争劣势。于是公司力推“高技术含量、高附加值、高用户粘性”的半自磨机衬板和配套的衬板综合技术服务来进军全国市场，补足运输短板。技术服务方面，公司将联合昆明理工大学，在矿山推广“球磨机磨矿介质制度优化”服务：研究选矿厂矿石的力学特性，强化磨矿针对性；研究磨机给矿、排矿、分级溢流、分级返砂等的浓细度优化，查明磨矿分级循环问题并优化其参数；研究磨矿介质尺寸、配比、装载量、形状、材质及补加工艺，开发针对特定矿石的合理装补球技术；研究磨矿细度的精确范围及磨矿均匀性，改善磨矿产品粒度特性；研究磨矿分级循环负荷最优化，提高磨矿分级效率；确定工业试验磨矿介质制度及磨机最优工艺参数，建立符合选厂生产的磨矿介质工作制度。帮助矿山达到降低球磨机单位电耗、球耗，提高磨矿分级细度的效果，实现矿山磨矿流程的“提量提质增效”，最终和矿山形成“协同技术进步，共享创新成果”的良好合作局面。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　1、实现安全生产
　　报告期内，公司高度重视安全生产管理，开展员工安全生产教育，无重大安全事故发生。
　　2、保证产品质量
　　报告期内，公司严格贯彻产品质量标准体系，严格质量控制和检验制度，努力为用户提供优质高效的产品和服务，最大限度地满足客户的需求。
　　3、保障员工合法权益
　　报告期内，公司不断完善员工培训和晋升机制，并广泛开展娱乐休闲活动，加强职工代表大会和工会组织建设，公司定期安排员工进行体检，有效预防、控制和消除职业病危害。
　　4、产学研结合
　　公司重视产学研结合，积极开展与高校和科研院所的战略合作，实行优势互补，激发技术研发部门的创新活力。
　　公司将在凝聚力量、真抓实干，积极履行公司的社会责任，为自身发展和社会进步营造良好氛围。

　　三、评价持续经营能力
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，具备独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。因此，公司拥有良好的持续经营能力。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1、关联交易风险：公司最终控制方昆明钢铁控股有限公司是云南省乃至西南地区最大的矿山、钢铁、水泥企业集团之一,公司在昆钢控股及其下属企业内存在较多客户或潜在客户,报告期内公司关联销售金额较大;公司关联方中亦存在部分能够为公司提供原材料的供应商,公司依据市场化原则公平、公开进行采购,报告期存在关联采购。短期内，若昆钢控股及其下属企业经营状况发生重大变化,将对公司生产经营带来不利影响。
　　应对措施：报告期内，公司为降低关联交易风险，销售方面加大了外部市场开发力度，但由于受宏观经济影响，公司下游的矿山、水泥厂等用户盈利能力下降，基于公司资金安全考虑，公司只对下游的大中型国有企业采取销售授信，因此报告期内关联销售比重较大。采购方面，公司通过招标比价小组，按照市场化原则，综合考虑质量、价格、交货期等因素，向市场公开采购。
　　2、大客户依赖风险：2019年度、2020年度以及2021年上半年，公司对玉溪大红山矿业有限公司的销售收入占当期销售收入比重分别为81.32%、75.62%和80.94%，占比较高。短期内若该公司生产经营状况发生重大变化,将对公司生产经营带来不利影响。
　　应对措施：报告期内，公司积极开发国内大中型矿山用户，努力降低大客户依赖风险。
　　3、下游行业波动风险：公司下游冶金矿山、水泥建材等行业属于周期性较强行业,与国民经济发展周期高度相关,宏观经济波动对水泥建材、冶金矿山等行业发展产生较大影响。近年来,国内外经济持续低迷,我国经济短期内形势亦较为严峻。受其影响,冶金矿山、水泥建材等周期性行业呈现疲软态势,主要企业盈利能力下降。下游企业盈利能力下降,将对公司发展环境和市场需求带来不利影响。因此,公司面临下游行业不景气而形成的相关风险。
　　应对措施：报告期内，公司积极开发符合国家政策导向的节能型新产品，并对原有产品进行工艺创新，节能降耗，严把质量关，提高企业核心竞争力；同时公司采取灵活的销售政策，增强应变及抗风险能力。报告期内公司只对下游的大中型国有企业采取销售授信.并加大了对原有赊销客户的收款力度，从而减少宏观经济及下游行业周期性波动带来的不利影响，确保公司稳健发展。
　　4、市场竞争风险：耐磨材料行业是一个竞争激烈的行业,国内生产厂商众多,行业集中度低。虽经过数年经营,公司在西南地区已在产品质量、品牌、技术和市场份额等方面积累了一定竞争优势,但随着公司产能增加,公司将积极参与国内外市场竞争,可能面临较大市场拓展风险。此外,国内外耐磨企业亦可能加大在西南地区的投入,使公司市场竞争加剧,可能导致公司产品市场占有率下降,对公司盈利能力产生不利影响。
　　应对措施：公司综合利用材料、选矿与冶金方面的技术积累，突破行业通行的产品销售模式，在下游客户推行功能承包服务模式，根据下游客户研磨对象的具体特点，设计耐磨球段生产和使用方案，以预先确定的单价与客户研磨对象计重量为依据向客户收费，有效降低客户成本，同时实现自身盈利。 收起▲

　　一、经营情况回顾
(一)业务概要
商业模式
本公司是处于金属制品业耐磨材料产品的生产商和服务商的高新技术企业，拥有多元化的股东背景、“贝/马复相”系列专利技术、优势互补的管理团队和耐磨材料产品的研发、生产和销售的资质，为矿山、水泥、建材、火电等行业提供优质高效的耐磨材料产品（耐磨球、耐磨段、耐磨衬板等）和矿山碾磨整体解决方案技术服务。公司通过直销模式和偏重技术服务的“功能承包”营销售模式开拓业务，收入来源是产品销售和服务收费。报告期内，公司的商业模式较上年度无重大变化，仍采取以偏重技术服务的“功能承包”营销模式为主，以直接销售模式为辅，通过持续的技术创新和服务创新来提升经济效益，从而实现持续盈利。

　　二、持续经营评价
报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，具备独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。因此，公司拥有良好的持续经营能力。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　本公司是处于金属制品业耐磨材料产品的生产商和服务商的高新技术企业，拥有多元化的股东背景、“贝/马复相”系列专利技术、优势互补的管理团队和耐磨材料产品的研发、生产和销售的资质，为矿山、水泥、建材、火电等行业提供优质高效的耐磨材料产品（耐磨球、耐磨段、耐磨衬板等）和矿山碾磨整体解决方案技术服务。公司通过直销模式和偏重技术服务的“功能承包”营销售模式开拓业务，收入来源是产品销售和服务收费。
　　报告期内，公司的商业模式较上年度无重大变化，仍采取以偏重技术服务的“功能承包”营销模式为主，以直接销售模式为辅，通过持续的技术创新和服务创新来提升经济效益，从而实现持续盈利。
　　（二）经营情况回顾
　　报告期内，公司营业总收入为7,080.49万元，同比下降1.98%；营业利润为479.50万元，同比增加52.81%；利润总额为479.90万元，同比增加50.84%；归属于挂牌公司股东的净利润为483.53万元，同比增加54.89%；基本每股收益为0.07元，同比增加40.00%；加权平均净资产收益率为3.86%，同比增加49.62%。利润增加主要原因为：（1）主营产品销售毛利1,519.71万元，比上年同期增加37.33万元，主要是成本降幅大于售价降幅，故销售毛利增加；（2）材料等其他业务销售利润5.93万元，同比去年增加25.82万元；（3）期间费用1,149.13万元，比上年同期下降148.41万元；（4）政府补助收入120.29万元，比上年同期增加40.96万元，主要是当期确认的递延收益较上年同期增加所致；（5）本期收回外部应收帐款，冲回前期计提的坏帐准备26.97万元，比上年减少89.88万元。
　　报告期内，公司进一步完善销售网络，加强市场开发与售后服务、市场信息收集反馈等工作。面对激烈的市场竞争，公司以提升性能、控制产量、降低成本作为增强产品竞争力的手段。从考核激励政策入手，注重销售团队建设，不断进行营销管理模式的探索，加强市场的开发力度，保证产品销量，深挖市场潜力，寻找新的业务增长点，在服务好原有客户的基础上，积极进行市场布局，优化产品销售结构，为公司持续发展提供了新动力。
　　公司还进一步完善了质量管理体系文件，加强了生产现场管理，对生产现场中的人员、机器、材料、工艺等生产要素进行有效管理，并在公司内部推行定额化生产的管理模式，要求每个生产环节和生产岗位都有持续改进提高，产品生产效率得到有效提升，生产成本得到良性控制。
　　公司治理方面，公司强化董事会的责任，完善董事会的决策程序，并根据监管部门要求完善内控制度，进一步健全公司法人治理结构。报告期内，公司按照“新三板”挂牌公司的要求及时披露相关信息，积极配合监管部门的工作，规范公司运作，完善内部控制体系，为公司发展战略的实现搭建良好平台。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　1、实现安全生产
　　报告期内，公司高度重视安全生产管理，开展员工安全生产教育，无重大安全事故发生。
　　2、保证产品质量
　　报告期内，公司严格贯彻产品质量标准体系，严格质量控制和检验制度，努力为用户提供优质高效的产品和服务，最大限度地满足客户的需求。
　　3、保障员工合法权益
　　报告期内，公司不断完善员工培训和晋升机制，并广泛开展娱乐休闲活动，加强职工代表大会和工会组织建设，公司定期安排员工进行体检，有效预防、控制和消除职业病危害。
　　4、产学研结合
　　公司重视产学研结合，积极开展与高校和科研院所的战略合作，实行优势互补，激发技术研发部门的创新活力。
　　公司将在凝聚力量、真抓实干，积极履行公司的社会责任，为自身发展和社会进步营造良好氛围。 收起▲