伊菲股份（831161）

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　商业模式：
　　公司是一家全国领先的结构性陶瓷、功能性陶瓷和熔体洁净技术设备服务提供商，公司拥有经验丰富的先进陶瓷材料研发团队、具有自主知识产权的核心技术以及良好的客户关系和客户资源；具有特种工业陶瓷、新型复合陶瓷、工业窑炉陶瓷的研发与制造以及陶瓷机械产品制造等相关经营资质。
　　公司为汽车零部件制造和铝合金铸造等铝后加工行业提供先进陶瓷产品与设备及运营服务。一方面，公司通过研制和生产具有耐高温、强度大和不粘铝等特点以及热稳定性好、导热系数低和体积密度大等优越理化性能指标的高氮复合陶瓷系列产品和设备，为汽车铝车轮制造和变速箱壳体制造等汽车零部件生产企业及铝合金熔炼等铝合金铸造企业提供具有节能、降耗和环保特性的可显著提高生产效率和成品率的升级换代设备和部件等新产品；另一方面，公司通过与汽车零部件等生产企业紧密合作，融入汽车零部件生产制造供应链服务体系，开展汽车零部件制造过程中的熔化炉熔铝工艺运营服务。
　　公司通过与客户签订产品供应合同的直销模式和订单式的生产模式为客户设计和生产相关产品，采取客户定制化的策略来满足不同企业的个性化需求，签订合同后根据用户需求组织方案设计、技术研发、陶瓷材料生产、产品制造、后期维护等。公司通过与汽车零部件生产企业签订长期运营服务合同，承包经营汽车零部件生产工序中的铝合金熔化工艺环节，为汽车零部件制造下道工序提供合格合金铝液。
　　公司通过销售高性能复合陶瓷材料系列制品及设备、为汽车零部件制造企业提供产品生产工艺过程的运营服务等来实现收入。
　　公司通过长时间研发沉淀，为客户提供先进水平的高稳定性高导热陶瓷产品，进军半导体材料行业，成为半导体陶瓷封装材料领域设计与制造的领先者。
　　报告期内、报告期后至报告披露日，公司商业模式未发生重大变化。
　　经营计划
　　1、公司财务状况：截止报告期末，公司资产总额为102,736,069.12元，较期初降低0.40%，表现为货币资金的减少；负债总额为67,328,010.51元，较期初增长15.70%，表现为长期应付款的增加；股东权益总额为35,408,058.61元，较期初降低21.23%，表现为未分配利润的减少；流动资产为32,176,312.61元，较期初降低21.36%；公司流动负债为53,242,357.41元，较期初降低0.55%。
　　2、公司经营成果：报告期内，实现营业收入32,579,676.24元，相对上年同期降低1.16%，营业总成本42,339,556.13元，相对上年同期增长22.66%；净利润-9,545,207.44元，相对上年同期降低2991.19%。
　　营业收入的具体复合陶瓷制品比上年同期降低了7.64%，合计收入降低金额203.49万元，陶瓷制品销售的降低，主要原因是客户需求减少对订单量的影响；液态合金相对去年同期增长28.18%，合计收入增长金额166.51万元，主要原因是由于设备运营服务业务收入增加所致；公司净利润变化的具体情况，净利润相对上年同期降低2991.19%，主要原因研发费用化增加。
　　3、公司现金流情况：报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额91,395.84元，较上年同期降低了6,719,932.97元,主要是收到的销售商品款和政府补助降低,支付的研发费用增加；投资活动产生的现金流量净额为-7,350,504.21元，较上年同期增长2,624,454.40元,主要是购建固定资产和无形资产采用的分期支付，现金投入减少；筹资活动产生的现金净流量净额为-3,908,506.99元，较上年同期降低18,638,836.73元，主要是归还工行贷款300万元，设备融资款到期支付205万元，农商行贷款1000万元在本期到期续贷，造成公司筹资活动现金流净额变动较大。
　　关于年度经营计划的完成情况。报告期内，主营业务高性能陶瓷产品和设备市场开发发展平稳。
　　报告期内，公司基本完成了年度经营计划。

　　二、公司面临的重大风险分析
1、市场竞争加剧的风险
由于公司在新材料领域和相关应用行业的快速发展，对所在行业和产品竞争对手造成冲击，巨大的市场和可观的效益，可能诱发相关企业加大产品研发投入力度，形成潜在的竞争关系，从而对公司优势和盈利能力造成不利影响。对策：针对市场竞争，公司不断壮大研发队伍，不断申请新的专利技术和研发新产品并拓展产业链以应对市场的发展。积极推广公司研发的新产品，以差异化的产品为客户服务，避免恶性竞争。加强客户关系管理，提升售后服务质量，增加品牌知名度，确保公司在结构性陶瓷和功能性陶瓷的龙头地位。同时，加大在碳基材料领域研制的新产品推广力度，争取批量的新品订单，通过提供高品质、差异化的产品进一步增强竞争力。
2、核心技术失密及技术人员流失的风险
公司技术人员的离职，可能会增加公司部分核心技术的泄密风险。公司的发展离不开产品研发，研发人员的流动会造成公司产品信息的泄密，对公司产品的市场占有率造成一定的影响。对策：公司将大力加强新技术的技术储备和新产品的研发力度，并同时不断申请新专利。积极实施人才战略，将致力于为员工创造优良的工作环境和提供有竞争力的薪酬待遇，不断提供核心员工的福利待遇。公司加强内部保密制度，与技术人员签署《技术保密协议》。公司不断加强法律维权意识，进行专利保护，防止公司的关键技术被竞争对手模仿剽窃。
3、应收账款回收风险
公司2023年12月31日应收账款15,772,319.90元；应收账款净额占资产总额比重15.35%；应账款净额占当期营业收入的比重为48.41%。公司全年完成业务比重较大，应收账款回款期为3-6个月，当公司客户资信状况、经营状况出现恶化，导致应收账款不能按合同规定及时收回，将可能给公司带来坏账风险，影响公司现金流及利润情况。对策：公司已制定应收款追缴方案，专人负责制度，销售人员负责客户的具体催款工作，并将回款情况纳入员工的绩效考核；与客户建立积极的沟通机制，加快货款回笼速度；并聘请了法律顾问，对公司造成损失的，公司会以法律途径解决。
4、原材料价格上涨风险
受原材料市场竞争的影响2023年原材料价格存在上涨风险，将会对公司业绩产生不利影响。对策：与客户协商，对公司产品进行价格调整处理，以尽量规避因原材料价格上涨导致公司成本上升的风险。增加新品的研发和在客户的试用，扩大销售市场，以降低成本持续上涨的风险。 收起▲

　　一、业务概要
（一）商业模式
公司是一家全国领先的结构性陶瓷、功能性陶瓷和熔体洁净技术设备服务提供商，公司拥有经验丰富的先进陶瓷材料研发团队、具有自主知识产权的核心技术以及良好的客户关系和客户资源；具有特种工业陶瓷、新型复合陶瓷、工业窑炉陶瓷的研发与制造以及陶瓷机械产品制造等相关经营资质。
公司为汽车零部件制造和铝合金铸造等铝后加工行业提供先进陶瓷产品与设备及运营服务。一方面，公司通过研制和生产具有耐高温、强度大和不粘铝等特点以及热稳定性好、导热系数低和体积密度大等优越理化性能指标的高氮复合陶瓷系列产品和设备，为汽车铝车轮制造和变速箱壳体制造等汽车零部件生产企业及铝合金熔炼等铝合金铸造企业提供具有节能、降耗和环保特性的可显著提高生产效率和成品率的升级换代设备和部件等新产品；另一方面，公司通过与汽车零部件等生产企业紧密合作，融入汽车零部件生产制造供应链服务体系，开展汽车零部件制造过程中的熔化炉熔铝工艺运营服务。
公司通过与客户签订产品供应合同的直销模式和订单式的生产模式为客户设计和生产相关产品，采取客户定制化的策略来满足不同企业的个性化需求，签订合同后根据用户需求组织方案设计、技术研发、陶瓷材料生产、产品制造、后期维护等。公司通过与汽车零部件生产企业签订长期运营服务合同，承包经营汽车零部件生产工序中的铝合金熔化工艺环节，为汽车零部件制造下道工序提供合格合金铝液。
公司通过销售高性能复合陶瓷材料系列制品及设备、为汽车零部件制造企业提供产品生产工艺过程的运营服务等来实现收入。
公司通过长时间研发沉淀，为客户提供先进水平的高稳定性高导热陶瓷基板产品。报告期内、报告期后至报告披露日，公司商业模式未发生重大变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
1、市场竞争加剧的风险
由于公司在新材料领域和相关应用行业的快速发展，对所在行业和产品原有制造商造成较大冲击，巨大的市场和可观的效益，可能诱发相关企业加大产品研发投入力度，形成潜在的竞争关系，从而对公司优势和盈利能力造成不利影响。对策：针对市场竞争，公司不断壮大研发队伍，不断申请新的专利技术和研发新产品并拓展产业链以应对市场的发展。积极推广公司研发的新产品，以差异化的产品为客户服务，避免恶性竞争。加强客户关系管理，提升售后服务质量，增加品牌知名度，确保公司在结构性陶瓷和功能性陶瓷的龙头地位。同时，加大在碳基材料领域研制的新产品推广力度，争取批量的新品订单，通过提供高品质、差异化的产品进一步增强竞争力。
2、核心技术失密及核心技术人员流失的风险
公司生产研发人员的离职，可能会增加公司部分核心技术的泄密风险。公司的发展离不开产品研发，研发人员的流动会造成公司产品信息的泄密，对公司产品的市场占有率造成一定的影响。对策：公司将大力加强新技术的技术储备和新产品的研发力度，并同时不断申请新专利。积极实施人才战略，将致力于为员工创造优良的工作环境和提供有竞争力的薪酬待遇，不断提供核心员工的福利待遇。公司加强内部保密制度，与技术人员签署《技术保密协议》。公司不断加强法律维权意识，进行专利保护，防止公司的关键技术被竞争对手模仿剽窃。
3、应收账款回收风险
公司2023年6月30日应收账款净额14692599.78元；应收账款净额占资产总额比重为15.04%；应收账款净额占当期营业收入的比重为93.68%。公司半年完成业务比重较大，应收账款回款期为3-6个月，当公司客户资信状况、经营状况出现恶化，导致应收账款不能按合同规定及时收回，将可能给公司带来坏账风险，影响公司现金流及利润情况。对策：公司已制定应收款追缴方案，专人负责制度，销售人员负责客户的具体催款工作，并将回款情况纳入员工的绩效考核；与客户建立积极的沟通机制，加快货款回笼速度；并聘请了法律顾问，对公司造成损失的，公司会以法律途径解决。
4、原材料价格上涨风险
受原材料市场竞争的影响2023年原材料价格存在上涨风险，将会对公司业绩产生不利影响。对策：与客户协商，对公司产品进行价格调整处理，以尽量规避因原材料价格上涨导致公司成本上升的风险。增加新品的研发和在客户的试用，扩大销售市场，以降低成本持续上涨的风险。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司是一家全国领先的结构性陶瓷、功能性陶瓷和熔体洁净技术设备服务提供商，公司拥有经验丰富的先进陶瓷材料研发团队、具有自主知识产权的核心技术以及良好的客户关系和客户资源；具有特种工业陶瓷、新型复合陶瓷、工业窑炉陶瓷的研发与制造以及陶瓷机械产品制造等相关经营资质。
　　公司为汽车零部件制造和铝合金铸造等铝后加工行业提供先进陶瓷产品与设备及运营服务。一方面，公司通过研制和生产具有耐高温、强度大和不粘铝等特点以及热稳定性好、导热系数低和体积密度大等优越理化性能指标的高氮复合陶瓷系列产品和设备，为汽车铝车轮制造和变速箱壳体制造等汽车零部件生产企业及铝合金熔炼等铝合金铸造企业提供具有节能、降耗和环保特性的可显著提高生产效率和成品率的升级换代设备和部件等新产品；另一方面，公司通过与汽车零部件等生产企业紧密合作，融入汽车零部件生产制造供应链服务体系，开展汽车零部件制造过程中的熔化炉熔铝工艺运营服务。
　　公司通过与客户签订产品供应合同的直销模式和订单式的生产模式为客户设计和生产相关产品，采取客户定制化的策略来满足不同企业的个性化需求，签订合同后根据用户需求组织方案设计、技术研发、陶瓷材料生产、产品制造、后期维护等。公司通过与汽车零部件生产企业签订长期运营服务合同，承包经营汽车零部件生产工序中的铝合金熔化工艺环节，为汽车零部件制造下道工序提供合格合金铝液。
　　公司通过销售高性能复合陶瓷材料系列制品及设备、为汽车零部件制造企业提供产品生产工艺过程的运营服务等来实现收入。
　　公司通过长时间研发沉淀，为客户提供先进水平的高稳定性高导热陶瓷基板产品。报告期内、报告期后至报告披露日，公司商业模式未发生重大变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　1、公司财务状况：截止报告期末，公司资产总额为103,146,704.90元，较期初增长16.36%，表现为货币资金的增加；负债总额为58,193,438.85元，较期初增长32.19%；股东权益总额为44,953,266.05元，较期初增长0.74%，表现为未分配利润增加；流动资产为40,918,098.11元，较期初增长46.03%；公司流动负债为53,536,089.73元，较期初增长40.98%。
　　2、公司经营成果：报告期内，实现营业收入32,960,905.99元，相对上年同期降低18.37%，营业总成本34,517,585.57元，相对上年同期降低32.84%；净利润330,147.99元，相对上年同期增长103.46%。
　　营业收入的具体变化情况：复合陶瓷制品比上年同期降低了24.02%，合计收入降低金额841.86万元，陶瓷制品销售的降低，主要原因是客户需求减少对订单量的影响；液态合金相对去年同期增长20.98%，合计收入增长金额102.48万元，主要原因是由于设备运营服务业务收入增加所致，其原因为设备运营服务业务增加新客户；公司净利润变化的具体情况，净利润相对上年同期增长103.46%，主要原因是当年的研发进入产品开发阶段形成了无形资产，研发费用减少。
　　3、公司现金流情况：报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额6,811,328.81元，较上年同期增长了10,317,729.12元；投资活动产生的现金流量净额为-9,974,958.61元，较上年同期降低7,072,699.71元；筹资活动产生的现金净流量净额为14,730,329.74元，较上年同期增长10,688,093.66元。经营活动产生的现金流量净额变化的原因是支付的研发费用降低；投资活动产生的现金流量净额变化的原因是报告期公司七个研发项目，共发生研发支出647万元，其中558万元支出符合资本化条件，由此导致报告期无形资产投资额增加，投资活动现金流量净额下降；筹资活动产生的现金净流量净额变化的原因主要是经营需要银行贷款增加1890万元。
　　关于年度经营计划的完成情况。报告期内，主营业务高性能陶瓷产品和设备市场开发发展平稳。
　　报告期内，公司基本完成了年度经营计划。
　　(二)行业情况
　　公司处于在机械、电子信息、航空航天、汽车、能源、生物和IGBT等领域有着广泛的应用的特种陶瓷行业，获得国家政策支持。汽车行业作为国民经济的支柱产业近些年已经获得了较快发展，在行业内部，传统汽车发展趋势减缓，新能源汽车快速发展、自动变速器的需求快速增长以及汽车轻量化发展的需求等带动了汽车零部件行业中铝合金制品需求的不断增加，在铝车轮制造和变速箱制造等汽车零部件行业应用市场，为适应铝合金车轮和铝合金变速箱等生产工艺的技术进步要求，产品铸造生产工艺装备技术改造和升级市场，呈现旺盛发展需求，但是受汽车整体市场增长缓慢且波动较大的影响呈现需求的不稳定性；在铝合金熔炼行业应用市场，市场竞争和环保要求促使企业加大节能减排和降耗增效的投入，拉动耗能较大的熔炼炉等设备的技术改造和升级换代市场需求持续增长；在电解铝行业，生产制造工艺设备设施升级改造市场将形成近百亿元的潜在市场需求有待开发；在碳基材料领域，市场对新产品有着较大的需求。行业应用市场的巨大发展空间为公司的经营与发展提供了良好的市场机遇。公司作为上述细分应用市场的技术领先企业，提供的高品质和进口替代产品获得了用户的广泛认可，作为提供高氮复合陶瓷系列产品的龙头企业，占据了新产品开发与应用市场的有利地位，为企业健康稳步发展奠定了良好基础。

　　三、持续经营评价
　　公司主营业务明确，主要产品具有较高的市场占有率，随着市场景气度的逐步回升，经营规模有望持续增长。现有高氮复合陶瓷及其系列产品因具有技术优势、产品优势、成本优势和品牌优势，在高温铸造陶瓷专业细分领域处于龙头地位。公司秉承拓展现有产品市场、试制市场需求新产品、研发潜在需求新产品的发展模式，通过技术积累和应用创新，提升了公司的整体实力，增加了技术和产品储备。
　　一是合金铝液产品。通过向上下游延伸产业链和专利产品的深度转化，在汽车零部件制造领域开展设备运营服务取得了良好的运营效果，有望在行业内逐步推广其运营服务模式，拓展新客户。
　　二是陶瓷制品和设备。陶瓷制品多为汽车零部件生产制造过程中的易耗件，需求量保持基本稳定；陶瓷设备类产品，伴随着企业技术更新和改造需求市场进入景气周期，加之开发的新产品投入市场，客户需求量基本保持稳定。
　　三是碳基材料领域的高性能陶瓷。在该业务方面，公司近年来通过加大研发投入和新产品研制与应用试验，有效提升了研制和生产经营高性能的能力，后续成为公司持续发展的重要业务领域。
　　公司通过提升现有产品和新产品服务客户的能力，在满足现有客户的同时不断拓展新客户，不断增强企业的持续经营能力。截止至报告期末，没有影响公司持续经营能力的重大不利因素。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　作为在机械、电子信息、航空航天、汽车、能源、生物和国防等领域有着广泛的应用的特种陶瓷行业，获得国家政策支持。汽车行业作为国民经济的支柱产业近些年已经获得了较快发展，在行业内部，传统汽车发展趋势减缓，新能源汽车快速发展及汽车轻量化发展的需求等带动了汽车零部件行业中铝合金制品需求的不断增加，在铝车轮制造等汽车零部件行业应用市场，为适应铝合金车轮等生产工艺的技术进步要求，产品铸造生产工艺装备技术改造和升级市场呈现旺盛发展需求；在铝合金熔炼行业应用市场，市场竞争和环保要求促使企业加大节能减排和降耗增效的投入，拉动耗能较大的熔炼炉等设备的技术改造和升级换代市场需求持续增长；在电解铝行业，生产制造工艺设备设施升级改造市场将形成近百亿元的潜在市场需求有待开发。特种陶瓷行业受到了很大冲击，造成公司当年产值下降。碳基材料领域，市场对新产品有着较大的现实需求和巨大的发展空间，增韧类高性能陶瓷产品订单在逐步放量，这为公司的经营与发展提供了难得的市场机遇。
　　(二)公司发展战略
　　公司持续坚持走科技创新之路，以“专注新材料应用领域，研制企业升级换代新产品”为使命，坚持专业化发展战略、实施纵向一体化发展战略和军民融合发展战略。
　　1、坚持专业化发展战略。以高氮复合陶瓷系列产品和设备为基础，立足铝车轮制造等汽车零部件行业和铝合金铸造等金属冶炼行业市场，通过创新驱动和精准市场定位，提供较高性价比的优质产品，满足新老客户的需求，提升市场占有率，巩固在专业市场的龙头地位。
　　2、实施纵向一体化发展战略。延伸产业链，融入汽车零部件制造供应链体系，与汽车零部件生产企业深度合作，开展熔铝设备等生产工艺过程运营服务，由设备供应商的单一角色向设备运用生产过程服务商的双重角色升级，打造为汽车零部件生产和高端制造的服务能力，进一步扩大市场发展空间，提升市场竞争力。
　　(三)经营计划或目标
　　经营计划：
　　以高氮复合陶瓷系列产品和设备的生产和销售为主业，抓住轮毂行业市场恢复性增长的机遇，以铝车轮制造等汽车零部件和铝合金铸造等行业客户为主要目标市场，增加高附加值的设备生产，提供较高性价比的优质产品，满足新老客户的需求，提升市场占有率，增加主营产品销售收入和利润。
　　加强运营类公司的深度合作，扩大熔铝设备等生产工艺过程运营服务规模，满足生产线和产能增加的需要，增加生产运营服务收入。
　　加大碳基材料领域的新品研制工作和生产经营投入，进一步提升市场需要的高性能特种陶瓷产品的研制和生产经营能力，力争取得较大份额的增韧类陶瓷订单，增加销售收入和利润。公司的经营计划并不构成对投资者业绩承诺，提示投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
　　(四)不确定性因素
　　1、新产品的推广效果存在不确定性；
　　2、现在产品受同行业竞争；

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、市场竞争加剧的风险。由于公司在新材料领域和相关应用行业的快速发展，对所在行业和产品竞争对手造成冲击，巨大的市场和可观的效益，可能诱发相关企业加大产品研发投入力度，形成潜在的竞争关系，从而对公司优势和盈利能力造成不利影响。
　　对策：针对市场竞争，公司不断壮大研发队伍，不断申请新的专利技术和研发新产品并拓展产业链以应对市场的发展。积极推广公司研发的新产品，以差异化的产品为客户服务，避免恶性竞争。加强客户关系管理，提升售后服务质量，增加品牌知名度，确保公司在结构性陶瓷和功能性陶瓷的龙头地位。同时，加大在碳基材料领域研制的新产品推广力度，争取批量的新品订单，通过提供高品质、差异化的产品进一步增强竞争力。
　　2、核心技术失密及技术人员流失的风险。公司技术人员的离职，可能会增加公司部分核心技术的泄密风险。公司的发展离不开产品研发，研发人员的流动会造成公司产品信息的泄密，对公司产品的市场占有率造成一定的影响。
　　对策：公司将大力加强新技术的技术储备和新产品的研发力度，并同时不断申请新专利。积极实施人才战略，将致力于为员工创造优良的工作环境和提供有竞争力的薪酬待遇，不断提供核心员工的福利待遇。公司加强内部保密制度，与技术人员签署《技术保密协议》。公司不断加强法律维权意识，进行专利保护，防止公司的关键技术被竞争对手模仿剽窃。
　　3、公司2022年12月31日应收账款为17,890,373.67元；应收账款净额占资产总额比重17.34%；应账款净额占当期营业收入的比重为54.28%。公司全年完成业务比重较大，应收账款回款期为3-6个月，当公司客户资信状况、经营状况出现恶化，导致应收账款不能按合同规定及时收回，将可能给公司带来坏账风险，影响公司现金流及利润情况。
　　对策：公司已制定应收款追缴方案，专人负责制度，销售人员负责客户的具体催款工作，并将回款情况纳入员工的绩效考核；与客户建立积极的沟通机制，加快货款回笼速度；并聘请了法律顾问，对公司造成损失的，公司会以法律途径解决。
　　4、原材料价格上涨风险。受原材料市场竞争的影响2022年原材料价格存在上涨风险，将会对公司业绩产生不利影响。
　　对策：与客户协商，对公司产品进行价格调整处理，以尽量规避因原材料价格上涨导致公司成本上升的风险。增加新品的研发和在客户的试用，扩大销售市场，以降低成本持续上涨的风险。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　无。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　商业模式
　　公司是一家全国领先的结构性陶瓷、功能性陶瓷和熔体洁净技术设备服务提供商，公司拥有经验丰富的先进陶瓷材料研发团队、具有自主知识产权的核心技术以及良好的客户关系和客户资源；具有特种工业陶瓷、新型复合陶瓷、工业窑炉陶瓷的研发与制造以及陶瓷机械产品制造等相关经营资质。
　　公司为汽车零部件制造和铝合金铸造等铝后加工行业提供先进陶瓷产品与设备及运营服务。一方面，公司通过研制和生产具有耐高温、强度大和不粘铝等特点以及热稳定性好、导热系数低和体积密度
　　大等优越理化性能指标的高氮复合陶瓷系列产品和设备，为汽车铝车轮制造和变速箱壳体制造等汽车零部件生产企业及铝合金熔炼等铝合金铸造企业提供具有节能、降耗和环保特性的可显著提高生产效率和成品率的升级换代设备和部件等新产品；另一方面，公司通过与汽车零部件等生产企业紧密合作，融入汽车零部件生产制造供应链服务体系，开展汽车零部件制造过程中的熔化炉熔铝工艺运营服务。
　　公司通过与客户签订产品供应合同的直销模式和订单式的生产模式为客户设计和生产相关产品，采取客户定制化的策略来满足不同企业的个性化需求，签订合同后根据用户需求组织方案设计、技术研发、陶瓷材料生产、产品制造、后期维护等。公司通过与汽车零部件生产企业签订长期运营服务合同，承包经营汽车零部件生产工序中的铝合金熔化工艺环节，为汽车零部件制造下道工序提供合格合金铝液。
　　公司通过销售高性能复合陶瓷材料系列制品及设备、为汽车零部件制造企业提供产品生产工艺过程的运营服务等来实现收入。
　　高性能防弹防护陶瓷方面，公司已取得了小批量订单，收入占比呈增长趋势。
　　报告期内、报告期后至报告披露日，公司商业模式未发生重大变化。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　1、贫困儿童捐助活动。从2016年开始公司一直参与由葫芦岛市绥中县慈善总会组织开展的救助百名贫困儿童慈善捐助活动，选定其中四位作为精准扶贫对象。报告期内，除一名家庭脱贫外，继续对指定三名儿童及家庭捐款捐物，春节前对每户家庭送去米、面、油、鱼等生活用品和500元现金，每户捐助价值800元，三户合计金额2400元。
　　2、报告期内，公司通过绥中慈善总会为新冠疫情防疫捐款20000元；向葫芦岛市总商会捐赠防护服300套，价值13500元。
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司认真履行各项社会责任，在保护债权人、职工、客户及消费者、供应商等利益相关者合法权益等方面切实承担应尽社会责任。为职工创造良好的工作环境，按时为职工缴纳各项保险，为职工免费体检。认真完成客户订单，按合同要求提供高质量的产品并积极开展好售后服务；与供应商和客户建立起合作共赢的友好伙伴关系，在商务活动中切实照顾到合作伙伴的商业利益。努力增产创收入，按章纳税，为地方经济发展做出贡献。

　　三、评价持续经营能力
　　公司主营业务明确，主要产品具有较高的市场占有率，经营规模持续增长。现有高氮复合陶瓷及其系列产品因具有技术优势、产品优势、成本优势和品牌优势，在高温铸造陶瓷专业细分领域处于龙头地位。公司秉承拓展现有产品市场、试制市场需求新产品、研发潜在需求新产品的发展模式，通过技术积累和应用创新，提升了公司的整体实力，增加了技术和产品储备。
　　一是合金铝液产品。通过向上下游延伸产业链和专利产品的深度转化，进入汽车零部件制造领域开展设备运营服务，公司合金铝液运营服务实现收入为2,028,523.31元，占营业收入比例为12.26%，与去年同期相比降低。
　　二是陶瓷制品和设备。陶瓷制品多为汽车零部件生产制造过程中的易耗件，需求量保持基本稳定；陶瓷设备类产品，伴随着企业技术更新和改造需求的市场周期变化，2022年上半年受疫情影响收入较去年同期有所下降，下半年随着疫情影响的减弱收入会有所增长。
　　三是碳基材料领域的高性能防弹防护陶瓷产品。在该业务方面，公司近年来通过加大研发投入和新产品研制与应用试验，有效提升了研制和生产经营高性能防弹防护类陶瓷板的能力，并已取得了少量订单，有望获得较快增长，成为公司持续发展的重要业务领域。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1、市场竞争加剧的风险。由于公司在新材料领域和相关应用行业的快速发展，对所在行业和产品竞争对手造成冲击，巨大的市场和可观的效益，可能诱发相关企业加大产品研发投入力度，形成潜在的竞争关系，从而对公司优势和盈利能力造成不利影响。
　　对策：针对市场竞争，公司不断壮大研发队伍，不断申请新的专利技术和研发新产品并拓展产业链以应对市场的发展。积极推广公司研发的新产品，以差异化的产品为客户服务，避免恶性竞争。加强客户关系管理，提升售后服务质量，增加品牌知名度，确保公司在结构性陶瓷和功能性陶瓷的龙头地位。
　　同时，加大在碳基材料领域研制的新产品推广力度，争取批量的订单，通过提供高品质、差异化的产品进一步增强竞争力。
　　2、核心技术失密及技术人员流失的风险。公司技术人员的离职，可能会增加公司部分核心技术的泄密风险。公司的发展离不开产品研发，研发人员的流动会造成公司产品信息的泄密，对公司产品的市场占有率造成一定的影响。
　　对策：公司将大力加强新技术的技术储备和新产品的研发力度，并同时不断申请新专利。积极实施人才战略，将致力于为员工创造优良的工作环境和提供有竞争力的薪酬待遇，不断提供核心员工的福利待遇。公司加强内部保密制度，与技术人员签署《技术保密协议》。公司不断加强法律维权意识，进行专利保护，防止公司的关键技术被竞争对手模仿剽窃。公司为保密企业，保密法提高了公司技术的保密性。
　　3、公司2022年6月30日应收账款为20,019,167.78元；应收账款净额占资产总额比重20.84%；应账款净额占当期营业收入的比重为120.97%。公司上半年完成业务比重较大，应收账款回款期为3-6个月，当公司客户资信状况、经营状况出现恶化，导致应收账款不能按合同规定及时收回，将可能给公司带来坏账风险，影响公司现金流及利润情况。
　　对策：公司已制定应收款追缴方案，专人负责制度，销售人员负责客户的具体催款工作，并将回款情况纳入员工的绩效考核；与客户建立积极的沟通机制，加快货款回笼速度；并聘请了法律顾问，对公司造成损失的，公司会以法律途径解决。
　　4、原材料价格上涨风险。受疫情影响2022年原材料价格存在上涨风险，将会对公司业绩产生不利影响。
　　对策：与客户协商，对公司产品进行价格调整处理，以尽量规避因原材料价格上涨导致公司成本上升的风险。增加新品的研发和在客户的试用，扩大销售市场，以降低成本持续上涨的风险。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司是一家全国领先的结构性陶瓷、功能性陶瓷和熔体洁净技术设备服务提供商，公司拥有经验丰富的先进陶瓷材料研发团队、具有自主知识产权的核心技术以及良好的客户关系和客户资源；具有特种工业陶瓷、新型复合陶瓷、工业窑炉陶瓷的研发与制造以及陶瓷机械产品制造等相关经营资质。
　　公司为汽车零部件制造和铝合金铸造等铝后加工行业提供先进陶瓷产品与设备及运营服务。一方面，公司通过研制和生产具有耐高温、强度大和不粘铝等特点以及热稳定性好、导热系数低和体积密度大等优越理化性能指标的高氮复合陶瓷系列产品和设备，为汽车铝车轮制造和变速箱壳体制造等汽车零部件生产企业及铝合金熔炼等铝合金铸造企业提供具有节能、降耗和环保特性的可显著提高生产效率和成品率的升级换代设备和部件等新产品；另一方面，公司通过与汽车零部件等生产企业紧密合作，融入汽车零部件生产制造供应链服务体系，开展汽车零部件制造过程中的熔化炉熔铝工艺运营服务。
　　公司通过与客户签订产品供应合同的直销模式和订单式的生产模式为客户设计和生产相关产品，采取客户定制化的策略来满足不同企业的个性化需求，签订合同后根据用户需求组织方案设计、技术研发、陶瓷材料生产、产品制造、后期维护等。公司通过与汽车零部件生产企业签订长期运营服务合同，承包经营汽车零部件生产工序中的铝合金熔化工艺环节，为汽车零部件制造下道工序提供合格合金铝液。
　　公司通过销售高性能复合陶瓷材料系列制品及设备、为汽车零部件制造企业提供产品生产工艺过程的运营服务等来实现收入。
　　公司已经取得了进入军民融合市场的资质，公司正在拓展军民融合新市场。
　　报告期内、报告期后至报告披露日，公司商业模式未发生重大变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　1、公司财务状况：截止报告期末，公司资产总额为88,645,637.99元，较期初降低18.70%，表现为货币资金减少；负债总额为44,022,519.93元，较期初降低19.77%；股东权益总额为
　　44,623,118.06元，较期初降低17.61%，表现为未分配利润减少；流动资产为28,020,118.23元，较期初降低30.96%；公司流动负债为37,975,420.32元，较期初降低19.89%。
　　2、公司经营成果：报告期内，实现营业收入40,379,992.50元，相对上年同期降低49.25%，营业总成本51,395,118.52元，相对上年同期降低47.54%；净利润-9,537,210.81元，相对上年同期增长55.98%。
　　营业收入的具体变化情况：复合陶瓷制品比上年同期增长了31.21%，合计收入增长金额833.48万元，陶瓷制品销售的增加，主要原因是公司高性能陶瓷材料产品和设备在铝后加工市场的竞争力；液态合金相对去年同期营业收入减少，主要原因是由于设备运营服务业务收入下降所致，其原因为设备运营服务业务客户宁波保税区凯启精密制造有限公司的汽车零部件生产业务受其母公司银亿股份汽车零部件业务因行业需求波动减少，公司在提供合金液方面由我方代采原料加工变为对方提供原料加工导致。公司净利润变化的具体情况，净利润同比变化较大的原因是相对去年同期收入及资产减值损失降低。
　　3、公司现金流情况：报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-3,506,400.31元、投资活动产生的现金流量净额为-2,902,258.90元、筹资活动产生的现金净流量净额为4,042,236.08元，分别较上年同期增长了-4726.22%、52.20%和-28.10%。经营活动产生的现金流量净额变化的原因是销售商品提供劳务收到的现金减少所致；投资活动产生的现金流量净额变化的主要原因设备购入减少所致；筹资活动产生的现金净流量净额变化的原因偿还债务支付的现金增加所致。
　　4、军工产品研制取得新进展，已经生产和销售热压碳化硼防弹防护陶瓷板新产品。报告期内，一是公司军工制品研制和应用试验不断深化，在碳基材料领域，利用自主研发的氮化物改性碳化硼复合陶瓷材料研制了防弹装甲片等新产品，其性能指标获得新突破，取得了较好的应用实验效果，其具有比重轻、较高的防弹优越性能，可应用于士兵防护服、装甲车、坦克、步兵车、武装直升机、低空飞行器等武器装备防护领域，为公司开辟武器防护装备市场奠定了基础；二是正在生产和销售热压碳化硼防弹防护陶瓷板产品，积极拓展军品市场。
　　关于年度经营计划的完成情况。报告期内，主营业务高性能陶瓷产品和设备市场开发虽然受疫情影响发展平稳；军品市场取得部分订单。关于与上市公司银亿股份（000981）子公司宁波保税区凯启精密制造有限公司的深度合作，拓展熔铝设备等生产工艺过程运营服务业务方面，由于原料价格市场波动大，公司只负责产品加工运营。主要原料改由用户提供。生产运营服务收入受疫情影响有所减少。
　　报告期内，公司基本完成了年度经营计划。
　　(二)行业情况
　　公司处于在机械、电子信息、航空航天、汽车、能源、生物和国防等领域有着广泛的应用的特种陶瓷行业，获得国家政策支持。汽车行业作为国民经济的支柱产业近些年已经获得了较快发展，在行业内部，传统汽车发展趋势减缓，新能源汽车快速发展、自动变速器的需求快速增长以及汽车轻量化发展的需求等带动了汽车零部件行业中铝合金制品需求的不断增加，在铝车轮制造和变速箱制造等汽车零部件行业应用市场，为适应铝合金车轮和铝合金变速箱等生产工艺的技术进步要求，产品铸造生产工艺装备技术改造和升级市场，呈现旺盛发展需求，但是受汽车整体市场增长缓慢且波动较大的影响呈现需求的不稳定性；在铝合金熔炼行业应用市场，市场竞争和环保要求促使企业加大节能减排和降耗增效的投入，拉动耗能较大的熔炼炉等设备的技术改造和升级换代市场需求持续增长；在电解铝行业，生产制造工艺设备设施升级改造市场将形成近百亿元的潜在市场需求有待开发；在碳基材料领域，军民融合市场对新产品有着较大的需求。行业应用市场的巨大发展空间为公司的经营与发展提供了良好的市场机遇。公司作为上述细分应用市场的技术领先企业，提供的高品质和进口替代产品获得了用户的广泛认可，作为提供高氮复合陶瓷系列产品的龙头企业，占据了新产品开发与应用市场的有利地位，为企业健康稳步发展奠定了良好基础。

　　三、持续经营评价
　　公司主营业务明确，主要产品具有较高的市场占有率，随着市场景气度的逐步回升，经营规模有望持续增长。现有高氮复合陶瓷及其系列产品因具有技术优势、产品优势、成本优势和品牌优势，在高温铸造陶瓷专业细分领域处于龙头地位。公司秉承拓展现有产品市场、试制市场需求新产品、研发潜在需求新产品的发展模式，通过技术积累和应用创新，提升了公司的整体实力，增加了技术和产品储备。
　　一是合金铝液产品。通过向上下游延伸产业链和专利产品的深度转化，在汽车零部件制造领域开展设备运营服务取得了良好的运营效果，有望在行业内逐步推广其运营服务模式，拓展新客户。二是陶瓷制品和设备。陶瓷制品多为汽车零部件生产制造过程中的易耗件，需求量保持基本稳定；陶瓷设备类产品，伴随着企业技术更新和改造需求市场进入景气周期，加之开发的新产品投入市场，客户需求量基本保持稳定。
　　三是碳基材料领域的高性能陶瓷军品。在该业务发面，公司近年来通过加大研发投入和新产品研制与应用试验，有效提升了研制和生产经营高性能防弹防护类陶瓷板的能力，在2020年取得少量订单的基础上2021年有所增长，后续成为公司持续发展的重要业务领域。
　　公司通过提升现有产品和新产品服务客户的能力，在满足现有客户的同时不断拓展新客户，不断增强企业的持续经营能力。截止至报告期末，没有影响公司持续经营能力的重大不利因素。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　作为在机械、电子信息、航空航天、汽车、能源、生物和国防等领域有着广泛的应用的特种陶瓷行业，获得国家政策支持。汽车行业作为国民经济的支柱产业近些年已经获得了较快发展，在行业内部，传统汽车发展趋势减缓，新能源汽车快速发展及汽车轻量化发展的需求等带动了汽车零部件行业中铝合金制品需求的不断增加，在铝车轮制造等汽车零部件行业应用市场，为适应铝合金车轮等生产工艺的技术进步要求，产品铸造生产工艺装备技术改造和升级市场呈现旺盛发展需求；在铝合金熔炼行业应用市场，市场竞争和环保要求促使企业加大节能减排和降耗增效的投入，拉动耗能较大的熔炼炉等设备的技术改造和升级换代市场需求持续增长；在电解铝行业，生产制造工艺设备设施升级改造市场将形成近百亿元的潜在市场需求有待开发。受新冠疫情影响，特别是受海外疫情的广泛传播和持续爆发影响，相关产业和产品链受到影响，特种陶瓷行业受到了很大冲击，造成公司当年产值下降，成本增加。碳基材料领域，军民融合市场对新产品有着较大的现实需求和巨大的发展空间，防弹防护类高性能陶瓷产品订单在逐步放量，这为公司的经营与发展提供了难得的市场机遇。
　　(二)公司发展战略
　　公司持续坚持走科技创新之路，以“专注新材料应用领域，研制企业升级换代新产品”为使命，坚持专业化发展战略、实施纵向一体化发展战略和军民融合发展战略。
　　1、坚持专业化发展战略。以高氮复合陶瓷系列产品和设备为基础，立足铝车轮制造等汽车零部件行业和铝合金铸造等金属冶炼行业市场，通过创新驱动和精准市场定位，提供较高性价比的优质产品，满足新老客户的需求，提升市场占有率，巩固在专业市场的龙头地位。
　　2、实施纵向一体化发展战略。延伸产业链，融入汽车零部件制造供应链体系，与汽车零部件生产企业深度合作，开展熔铝设备等生产工艺过程运营服务，由设备供应商的单一角色向设备运用生产过程服务商的双重角色升级，打造为汽车零部件生产和高端制造的服务能力，进一步扩大市场发展空间，提升市场竞争力。
　　3、实施军民融合发展战略。采用公司自主研制的国内首台大型GPS卧式气氛炉等特种设备和专有技术，继续开展高性能新材料军品研制工作。在碳基材料领域，持续加大军品研制力度，参与国家有关部门立项的科研项目，在前期研发和试验工作取得实质性进展并获取订单的基础上，争取早日进入更大的军工产品市场，抓住军民融合的国家发展战略机遇期，力争实现企业的大发展。
　　(三)经营计划或目标
　　经营计划：
　　以高氮复合陶瓷系列产品和设备的生产和销售为主业，抓住新冠疫情后轮毂行业市场恢复性增长的机遇，以铝车轮制造等汽车零部件和铝合金铸造等行业客户为主要目标市场，增加高附加值的设备生产，提供较高性价比的优质产品，满足新老客户的需求，提升市场占有率，增加主营产品销售收入和利润。
　　加强与宁波保税区凯启精密制造有限公司的深度合作，扩大熔铝设备等生产工艺过程运营服务规模，满足生产线和产能增加的需要，增加生产运营服务收入。
　　加大碳基材料领域的军品研制工作和生产经营投入，进一步提升武器装备市场需要的高性能特种陶瓷产品的研制和生产经营能力，力争取得较大份额的防弹防护类陶瓷军品订单，增加销售收入和利润。公司的经营计划并不构成对投资者业绩承诺，提示投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
　　(四)不确定性因素
　　受新冠疫情的影响，特别是受国外疫情的广泛传播和持续爆发，对产品外销量较大的公司客户影响较大，对公司的现有产品订单产生了负面影响。虽然国外疫情正在逐步减轻，但仍存在波动和反弹等不确定因素。公司通过开拓新市场，拓展新用户，以应对市场不确定性带来的负面影响。

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、市场竞争加剧的风险。由于公司在新材料领域和相关应用行业的快速发展，对所在行业和产品竞争对手造成冲击，巨大的市场和可观的效益，可能诱发相关企业加大产品研发投入力度，形成潜在的竞争关系，从而对公司优势和盈利能力造成不利影响。
　　对策：针对市场竞争，公司不断壮大研发队伍，不断申请新的专利技术和研发新产品并拓展产业链以应对市场的发展。积极推广公司研发的新产品，以差异化的产品为客户服务，避免恶性竞争。加强客户关系管理，提升售后服务质量，增加品牌知名度，确保公司在结构性陶瓷和功能性陶瓷的龙头地位。同时，加大在碳基材料领域研制的新产品推广力度，争取批量的军品订单，通过提供高品质、差异化的产品进一步增强竞争力。
　　2、核心技术失密及技术人员流失的风险。公司技术人员的离职，可能会增加公司部分核心技术的泄密风险。公司的发展离不开产品研发，研发人员的流动会造成公司产品信息的泄密，对公司产品的市场占有率造成一定的影响。
　　对策：公司将大力加强新技术的技术储备和新产品的研发力度，并同时不断申请新专利。积极实施人才战略，将致力于为员工创造优良的工作环境和提供有竞争力的薪酬待遇，不断提供核心员工的福利待遇。公司加强内部保密制度，与技术人员签署《技术保密协议》。公司不断加强法律维权意识，进行专利保护，防止公司的关键技术被竞争对手模仿剽窃。
　　3、公司2021年12月31日应收账款为21,506,995.15元；应收账款净额占资产总额比重24.26%；应账款净额占当期营业收入的比重为53.26%。公司全年完成业务比重较大，应收账款回款期为3-6个月，当公司客户资信状况、经营状况出现恶化，导致应收账款不能按合同规定及时收回，将可能给公司带来坏账风险，影响公司现金流及利润情况。
　　对策：公司已制定应收款追缴方案，形成专人负责制度，督促销售人员催收款项，销售人员负责客户的具体催款工作，并将回款情况纳入员工的绩效考核；与客户建立积极的沟通机制，加快货款回笼速度；并聘请了法律顾问，对公司造成损失的，公司会以法律途径解决。
　　4、原材料价格上涨风险。基于国内环保政策要求的提高，本年原材料价格持续上涨，将对公司业绩产生不利影响。
　　对策：（1）、公司当年已从价格大幅度上涨前，提前采购，进行囤货，规避了部分原材料成本；（2）、与客户协商，对公司产品进行价格调整处理，以尽量规避因原材料价格上涨导致公司成本上升的风险。增加新品的研发和在客户的试用，扩大销售市场，以降低成本持续上涨的风险。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　无。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　公司是一家全国领先的结构性陶瓷、功能性陶瓷和熔体洁净技术设备服务提供商，公司拥有经验丰富的先进陶瓷材料研发团队、具有自主知识产权的核心技术以及良好的客户关系和客户资源；具有特种工业陶瓷、新型复合陶瓷、工业窑炉陶瓷的研发与制造以及陶瓷机械产品制造等相关经营资质。
　　公司为汽车零部件制造和铝合金铸造等铝后加工行业提供先进陶瓷产品与设备及运营服务。一方面，公司通过研制和生产具有耐高温、强度大和不粘铝等特点以及热稳定性好、导热系数低和体积密度大等优越理化性能指标的高氮复合陶瓷系列产品和设备，为汽车铝车轮制造和变速箱壳体制造等汽车零部件生产企业及铝合金熔炼等铝合金铸造企业提供具有节能、降耗和环保特性的可显著提高生产效率和成品率的升级换代设备和部件等新产品；另一方面，公司通过与汽车零部件等生产企业紧密合作，融入汽车零部件生产制造供应链服务体系，开展汽车零部件制造过程中的熔化炉熔铝工艺运营服务。
　　公司通过与客户签订产品供应合同的直销模式和订单式的生产模式为客户设计和生产相关产品采取客户定制化的策略来满足不同企业的个性化需求，签订合同后根据用户需求组织方案设计、技术研发、陶瓷材料生产、产品制造、后期维护等。公司通过与汽车零部件生产企业签订长期运营服务合同，承包经营汽车零部件生产工序中的铝合金原料采购和铝合金熔化工艺环节，为汽车零部件制造下道工序提供合格合金铝液。
　　公司通过销售高性能复合陶瓷材料系列制品及设备、为汽车零部件制造企业提供产品生产工艺过程的运营服务等来实现收入。
　　报告期内，公司已经取得了进入军民融合市场的相关资质，包括：武器装备质量体系认证证书、武器装备科研生产单位三级保密资格证书、武器装备科研生产许可证和装备承制单位资格认证，并研制出了碳基材料领域的新产品，为公司拓展军民融合新市场奠定了基础。
　　报告期内、报告期后至报告披露日，公司商业模式未发生重大变化。
　　（一）、经营情况
　　（一）经营计划
　　1、公司财务状况：截止报告期末，公司资产总额为106,668,052.56元，较期初降低2.17%；负债总额为54,474,906.63元，较期初降低0.72%；股东权益总额为52,193,145.93元，较期初降低3.63%；流动资产为37,379,775.53元，较期初降低7.90%。公司流动负债为47,703,443.25元，较期初增长0.63%。
　　2、公司经营成果：报告期内，实现营业收入20,460,759.80元，相对上年同期降低了49.44%，营业总成本23,068,295.03元，相对上年同期降低了42.96%；净利润-1,967,182.94元，相对上年同期降低了383.54%。
　　营业收入的具体变化情况：复合陶瓷制品比上年同期增长了2.21%，合计增加收入金额为37.00万元，陶瓷制品销售的增加，主要原因是公司多年科研投入的积累，科研成果和专利转化为新产品，进一步增强了高性能陶瓷材料产品和设备在铝后加工市场的竞争力，依据现有订单和客户意向需求，预计全年陶瓷产品和设备收入将有增长；设备运营服务业务收入较上年同期减少了2045.10万元，降幅达87.10%，营业收入减少的原因是由于业务模式的改变及设备运营服务业务客户宁波保税区凯启精密制造有限公司的汽车零部件生产业务受其母公司银亿股份汽车零部件业务因行业需求波动减少的影响导致。公司净利润变化的具体情况：净利润同比降低较大的原因是收入降低，但期间费用中的固定支出不变导致。
　　3、公司现金流情况：报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-878,751.77元、投资活动产生的现金流量净额为-90,000.00元、筹资活动产生的现金净流量净额为-978,208.48元，分别较上年同期增长了-162.89%、98.28%和-178.66%。经营活动产生的现金流量净额变化的原因是支付职工工资比去年同期增加形成（去年同期受疫情影响）及支付其他与经营活动有关的现金增加；投资活动产生的现金流量净额变化的主要原因是公司改扩建投入降低形成；筹资活动产生的现金净流量净额变化的原因是还款降低且本期没有筹资。
　　4、军工产品研制取得新进展，已经生产和销售热压碳化硼防弹防护陶瓷板新产品。报告期内，公司军工制品研制和应用试验不断深化，在碳基材料领域，利用自主研发的氮化物改性碳化硼复合陶瓷材料研制了防弹装甲片等新产品，其性能指标获得新突破，取得了较好的应用实验效果，其具有比重轻、较高的防弹性能，可应用于士兵防护服、装甲车、坦克、步兵车、武装直升机、低空飞行器等武器装备防护领域，为公司开辟武器防护装备市场奠定了基础。
　　5、关于年度经营计划的完成情况。报告期内，主营业务高性能陶瓷产品和设备市场开发取得明显成效,在铝后加工市场获得新客户和订单，业务获得了较好发展；军工产品也已取得了少量订单。关于与上市公司银亿股份（000981）子公司宁波保税区凯启精密制造有限公司的深度合作，拓展熔铝设备等生产工艺过程运营服务业务方面，运营服务业务规模和生产运营服务收入相对去年有所降低，原因是由于业务模式的改变及设备运营服务业务客户宁波保税区凯启精密制造有限公司的汽车零部件生产业务受其母公司银亿股份汽车零部件业务因行业需求波动减少的影响导致。
　　报告期内，公司完成了半年度经营计划。一是进一步优化了产品结构，增加了设备的产销；二是与汽车零部件生产企业紧密合作，继续为宁波保税区凯启精密制造有限公司进行汽车零部件制造过程中以熔化炉为基础的熔铝工艺运营服务；三是军工制品研制和应用试验取得初步成效，研制出了碳基材料领域的新产品，取得了少量客户订单，奠定了开拓军工市场的基础。
　　（二）行业情况
　　公司处于在机械、电子信息、航空航天、汽车、能源、生物和国防等领域有着广泛的应用的特种陶瓷行业，获得国家政策支持。汽车行业作为国民经济的支柱产业近些年已经获得了较快发展。在行业内部，传统汽车发展趋势减缓，新能源汽车快速发展、自动变速器的需求快速增长以及汽车轻量化发展的需求等带动了汽车零部件行业中铝合金制品需求的不断增加，在铝车轮制造和变速箱制造等汽车零部件行业应用市场，为适应铝合金车轮和铝合金变速箱等生产工艺的技术进步要求，产品铸造生产工艺装备技术改造和升级市场，呈现旺盛发展需求，但是受汽车整体市场增长缓慢且波动较大的影响呈现需求的不稳定性；在铝合金熔炼行业应用市场，市场竞争和环保要求促使企业加大节能减排和降耗增效的投入，拉动耗能较大的熔炼炉等设备的技术改造和升级换代市场需求持续增长；在电解铝行业，生产制造工艺设备设施升级改造市场将形成近百亿元的潜在市场需求有待开发；在碳基材料领域，军民融合市场对新产品有着较大的需求。行业应用市场的巨大发展空间为公司的经营与发展提供了良好的市场机遇。公司作为上述细分应用市场的技术领先企业，提供的高品质和进口替代产品获得了用户的广泛认可，作为提供高氮复合陶瓷系列产品的龙头企业，占据了新产品开发与应用市场的有利地位，为企业健康稳步发展奠定了良好基础。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　1、贫困儿童捐助活动。从2016年开始公司一直参与由葫芦岛市绥中县慈善总会组织开展的救助百名贫困儿童慈善捐助活动，选定其中四位作为精准扶贫对象。报告期内，除一名家庭脱贫外，继续对指定三名儿童及家庭捐款捐物，春节前对每户家庭送去米、面、油、鱼等生活用品和500元现金，每户捐助价值800元，三户合计金额2400元。
　　2、报告期内，公司向“关爱明天”救助项目捐赠善款3920元，用于购置爱心校服三件套20套。
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司认真履行各项社会责任，在保护债权人、职工、客户及消费者、供应商等利益相关者合法权益等方面切实承担应尽社会责任。为职工创造良好的工作环境，按时为职工缴纳各项保险，为职工免费体检。认真完成客户订单，按合同要求提供高质量的产品并积极开展好售后服务；与供应商和客户建立起合作共赢的友好伙伴关系，在商务活动中切实照顾到合作伙伴的商业利益。努力增产创收入，按章纳税，为地方经济发展做出贡献。

　　三、评价持续经营能力
　　公司主营业务明确，主要产品具有较高的市场占有率，经营规模持续增长。现有高氮复合陶瓷及其系列产品因具有技术优势、产品优势、成本优势和品牌优势，在高温铸造陶瓷专业细分领域处于龙头地位。公司秉承拓展现有产品市场、试制市场需求新产品、研发潜在需求新产品的发展模式，通过技术积累和应用创新，提升了公司的整体实力，增加了技术和产品储备。
　　一是合金铝液产品。通过向上下游延伸产业链和专利产品的深度转化，进入汽车零部件制造领域开展设备运营服务，公司合金铝液运营服务实现收入为3,029,481.70元，占营业收入比例为14.81%，与去年同期相比降低。
　　二是陶瓷制品和设备。陶瓷制品多为汽车零部件生产制造过程中的易耗件，需求量保持基本稳定；陶瓷设备类产品，伴随着企业技术更新和改造需求的市场周期变化，2021年比2020年会有一定幅度的增长，加之开发的新产品投入市场，这部分收入将比2020年有所增长。
　　三是碳基材料领域的高性能陶瓷军品。在该业务方面，公司近年来通过加大研发投入和新产品研制与应用试验，有效提升了研制和生产经营高性能防弹防护类陶瓷板的能力，并已取得了少量订单，有望获得较快增长，成为公司持续发展的重要业务领域。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1、市场竞争加剧的风险。由于公司在新材料领域和相关应用行业的快速发展，对所在行业和产品竞争对手造成冲击，巨大的市场和可观的效益，可能诱发相关企业加大产品研发投入力度，形成潜在的竞争关系，从而对公司优势和盈利能力造成不利影响。
　　对策：针对市场竞争，公司不断壮大研发队伍，不断申请新的专利技术和研发新产品并拓展产业链以应对市场的发展。积极推广公司研发的新产品，以差异化的产品为客户服务，避免恶性竞争。加强客户关系管理，提升售后服务质量，增加品牌知名度，确保公司在结构性陶瓷和功能性陶瓷的龙头地位。同时，加大在碳基材料领域研制的新产品推广力度，争取批量的军品订单，通过提供高品质、差异化的产品进一步增强竞争力。
　　2、核心技术失密及技术人员流失的风险。公司技术人员的离职，可能会增加公司部分核心技术的泄密风险。公司的发展离不开产品研发，研发人员的流动会造成公司产品信息的泄密，对公司产品的市场占有率造成一定的影响。
　　对策：公司将大力加强新技术的技术储备和新产品的研发力度，并同时不断申请新专利。积极实施人才战略，将致力于为员工创造优良的工作环境和提供有竞争力的薪酬待遇，不断提供核心员工的福利待遇。公司加强内部保密制度，与技术人员签署《技术保密协议》。公司不断加强法律维权意识，进行专利保护，防止公司的关键技术被竞争对手模仿剽窃。公司为保密企业，保密法提高了公司技术的保密性。
　　3、公司2021年6月30日应收账款为20,072,746.32元；应收账款净额占资产总额比重18.82%；应账款净额占当期营业收入的比重为98.10%。公司上半年完成业务比重较大，应收账款回款期为3-6个月，当公司客户资信状况、经营状况出现恶化，导致应收账款不能按合同规定及时收回，将可能给公司带来坏账风险，影响公司现金流及利润情况。
　　对策：公司已制定应收款追缴方案，专人负责制度，销售人员负责客户的具体催款工作，并将回款情况纳入员工的绩效考核；与客户建立积极的沟通机制，加快货款回笼速度；并聘请了法律顾问，对公司造成损失的，公司会以法律途径解决。
　　4、原材料价格上涨风险。基于国内环保政策要求的提高，2021年原材料价格持续上涨，将会对公司业绩产生不利影响。
　　对策：（1）公司当年已从价格大幅度上涨前，提前采购，进行囤货，规避了部分原材料成本；（2）、与客户协商，对公司产品进行价格调整价理，以尽量规避因原材料价格上涨导致公司成本上升的风险。增加新品的研发和在客户的试用，扩大销售市场，以降低成本持续上涨的风险。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司是一家全国领先的结构性陶瓷、功能性陶瓷和熔体洁净技术设备服务提供商，公司拥有经验丰富的先进陶瓷材料研发团队、具有自主知识产权的核心技术以及良好的客户关系和客户资源；具有特种工业陶瓷、新型复合陶瓷、工业窑炉陶瓷的研发与制造以及陶瓷机械产品制造等相关经营资质。
　　公司为汽车零部件制造和铝合金铸造等铝后加工行业提供先进陶瓷产品与设备及运营服务。一方面，公司通过研制和生产具有耐高温、强度大和不粘铝等特点以及热稳定性好、导热系数低和体积密度大等优越理化性能指标的高氮复合陶瓷系列产品和设备，为汽车铝车轮制造和变速箱壳体制造等汽车零部件生产企业及铝合金熔炼等铝合金铸造企业提供具有节能、降耗和环保特性的可显著提高生产效率和成品率的升级换代设备和部件等新产品；另一方面，公司通过与汽车零部件等生产企业紧密合作，融入汽车零部件生产制造供应链服务体系，开展汽车零部件制造过程中的熔化炉熔铝工艺运营服务。
　　公司通过与客户签订产品供应合同的直销模式和订单式的生产模式为客户设计和生产相关产品，采取客户定制化的策略来满足不同企业的个性化需求，签订合同后根据用户需求组织方案设计、技术研发、陶瓷材料生产、产品制造、后期维护等。公司通过与汽车零部件生产企业签订长期运营服务合同，承包经营汽车零部件生产工序中的铝合金原料采购和铝合金熔化工艺环节，为汽车零部件制造下道工序提供合格合金铝液。
　　公司通过销售高性能复合陶瓷材料系列制品及设备、为汽车零部件制造企业提供产品生产工艺过程的运营服务等来实现收入。
　　公司已经取得了进入军民融合市场的资质，包括：武器装备质量体系认证证书、武器装备科研生产单位三级保密资格证书、武器装备科研生产许可证和装备承制单位资格认证，并研制出了碳基材料领域的新产品，为公司拓展军民融合新市场奠定了基础。
　　报告期内、报告期后至报告披露日，公司商业模式未发生重大变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　1、公司财务状况：截止报告期末，公司资产总额为109,029,346.85元，较期初降低19.11%，表现为存货、无形资产和货币资金减少；负债总额为54,869,017.98元，较期初降低6.94%；股东权益总额为54,160,328.87元，较期初降低28.57%，表现为未分配利润减少；流动资产为40,586,719.15元，较期初降低28.29%。公司流动负债为47,405,741.22元，较期初降低12.08%。
　　2、公司经营成果：报告期内，实现营业收入79,574,293.18元，相对上年同期降低14.71%，营业总成本97,968,494.20元，相对上年同期增加4.38%，表现为生产量下降但单位产品分担的固定成本增加；净利润-21,663,185.95元，相对上年同期降低了777.91%，表现为研发支出费用化增加。
　　营业收入的具体变化情况：复合陶瓷制品比上年同期降低了14.00%，合计收入降低金额为434.61万元，表明陶瓷材料产品和设备等主营业务收入均有降低；设备运营服务业务收入较上年同期减少了960.30万元，降幅达15.47%，在总收入中占比相对较高。营业收入减少的原因是由于设备运营服务业务收入下降所致，其原因为设备运营服务业务客户宁波保税区凯启精密制造有限公司的汽车零部件生产业务受其母公司银亿股份汽车零部件业务因行业需求波动减少的影响导致。公司净利润变化的具体情况，净利润同比降低较大的原因是公司扣非净利润降低较多,主要是公司加大研发投入费用化增加较多所致。
　　3、公司现金流情况：报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为75,794.09元、投资活动产生的现金流量净额为-6,071,748.68元、筹资活动产生的现金净流量净额为5,622,042.66元，分别较上年同期增长了-98.54%、17.05%和70.46%。经营活动产生的现金流量净额变化的原因是支付其他与经营活动有关的现金增加形成；投资活动产生的现金流量净额变化的主要原因研发费用化形成；筹资活动产生的现金净流量净额变化的原因是借款增加形成。
　　4、军工产品研制取得新进展，已经生产和销售热压碳化硼防弹防护陶瓷板新产品。报告期内，一是公司军工制品研制和应用试验不断深化，在碳基材料领域，利用自主研发的氮化物改性碳化硼复合陶瓷材料研制了防弹装甲片等新产品，其性能指标获得新突破，取得了较好的应用实验效果，其具有比重轻、较高的防弹优越性能，可应用于士兵防护服、装甲车、坦克、步兵车、武装直升机、低空飞行器等武器装备防护领域，为公司开辟武器防护装备市场奠定了基础；二是已经获得武器装备质量体系认证证书、武器装备科研生产单位三级保密资格证书、武器装备科研生产许可证、装备承制单位资格认证等全部“军工四证”，具备了相关军工产品研制、生产和供货资格，具有了进入相关军工市场需要的全部资质，已经批量生产和销售热压碳化硼防弹防护陶瓷板产品，积极拓展军品市场。
　　关于年度经营计划的完成情况。报告期内，主营业务高性能陶瓷产品和设备市场开发取得明显成效，在铝后加工市场获得新客户和订单，业务获得了较好发展；完成了“军工四证”等相关军工产品资质手续，开始进入军品市场。关于与上市公司银亿股份（000981）子公司宁波保税区凯启精密制造有限公司的深度合作，拓展熔铝设备等生产工艺过程运营服务业务方面，运营服务业务规模和生产运营服务收入基本保持稳定。
　　报告期内，公司克服了因新冠疫情和市场环境变化产生的不利影响，基本完成了年度经营计划。一是进一步优化了产品结构，增加了高附加值设备的产销；二是与汽车零部件生产企业紧密合作，继续为宁波保税区凯启精密制造有限公司进行汽车零部件制造过程中以熔化炉为基础的熔铝工艺运营服务；三是军工制品研制和应用试验取得初步成效，研制出了碳基材料领域的新产品，获得了进入军工市场的资质条件和客户订单，奠定了开拓军工市场的基础。
　　(二)行业情况
　　公司处于在机械、电子信息、航空航天、汽车、能源、生物和国防等领域有着广泛的应用的特种陶瓷行业，获得国家政策支持。汽车行业作为国民经济的支柱产业近些年已经获得了较快发展，在行业内部，传统汽车发展趋势减缓，新能源汽车快速发展、自动变速器的需求快速增长以及汽车轻量化发展的需求等带动了汽车零部件行业中铝合金制品需求的不断增加，在铝车轮制造和变速箱制造等汽车零部件行业应用市场，为适应铝合金车轮和铝合金变速箱等生产工艺的技术进步要求，产品铸造生产工艺装备技术改造和升级市场，呈现旺盛发展需求，但是受汽车整体市场增长缓慢且波动较大的影响呈现需求的不稳定性；在铝合金熔炼行业应用市场，市场竞争和环保要求促使企业加大节能减排和降耗增效的投入，拉动耗能较大的熔炼炉等设备的技术改造和升级换代市场需求持续增长；在电解铝行业，生产制造工艺设备设施升级改造市场将形成近百亿元的潜在市场需求有待开发；在碳基材料领域，军民融合市场对新产品有着较大的需求。行业应用市场的巨大发展空间为公司的经营与发展提供了良好的市场机遇。公司作为上述细分应用市场的技术领先企业，提供的高品质和进口替代产品获得了用户的广泛认可，作为提供高氮复合陶瓷系列产品的龙头企业，占据了新产品开发与应用市场的有利地位，为企业健康稳步发展奠定了良好基础。

　　三、持续经营评价
　　公司主营业务明确，主要产品具有较高的市场占有率，随着市场景气度的逐步回升，经营规模有望持续增长。现有高氮复合陶瓷及其系列产品因具有技术优势、产品优势、成本优势和品牌优势，在高温铸造陶瓷专业细分领域处于龙头地位。公司秉承拓展现有产品市场、试制市场需求新产品、研发潜在需求新产品的发展模式，通过技术积累和应用创新，提升了公司的整体实力，增加了技术和产品储备。一是合金铝液产品。通过向上下游延伸产业链和专利产品的深度转化，在汽车零部件制造领域开展设备运营服务取得了良好的运营效果，有望在行业内逐步推广其运营服务模式，拓展新客户。
　　二是陶瓷制品和设备。陶瓷制品多为汽车零部件生产制造过程中的易耗件，需求量保持基本稳定；陶瓷设备类产品，伴随着企业技术更新和改造需求市场进入景气周期，加之开发的新产品投入市场，2021年这部分业务收入和利润将比2020年有较大的增长。
　　三是碳基材料领域的高性能陶瓷军品。在该业务发面，公司近年来通过加大研发投入和新产品研制与应用试验，有效提升了研制和生产经营高性能防弹防护类陶瓷板的能力，在2020年取得少量订单的基础上2021年有望获得较快增长，成为公司持续发展的重要业务领域。
　　公司通过提升现有产品和新产品服务客户的能力，在满足现有客户的同时不断拓展新客户，不断增强企业的持续经营能力。截止至报告期末，没有影响公司持续经营能力的重大不利因素。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　作为在机械、电子信息、航空航天、汽车、能源、生物和国防等领域有着广泛的应用的特种陶瓷行业，获得国家政策支持。汽车行业作为国民经济的支柱产业近些年已经获得了较快发展，在行业内部，传统汽车发展趋势减缓，新能源汽车快速发展及汽车轻量化发展的需求等带动了汽车零部件行业中铝合金制品需求的不断增加，在铝车轮制造等汽车零部件行业应用市场，为适应铝合金车轮等生产工艺的技术进步要求，产品铸造生产工艺装备技术改造和升级市场呈现旺盛发展需求；在铝合金熔炼行业应用市场，市场竞争和环保要求促使企业加大节能减排和降耗增效的投入，拉动耗能较大的熔炼炉等设备的技术改造和升级换代市场需求持续增长；在电解铝行业，生产制造工艺设备设施升级改造市场将形成近百亿元的潜在市场需求有待开发。受新冠疫情影响，特别是受海外疫情的广泛传播和持续爆发影响，相关产业和产品链受到影响，特种陶瓷行业受到了很大冲击，造成公司当年产值下降，成本增加。碳基材料领域，军民融合市场对新产品有着较大的现实需求和巨大的发展空间，防弹防护类高性能陶瓷产品订单在逐步放量，这为公司的经营与发展提供了难得的市场机遇。
　　(二)公司发展战略
　　公司持续坚持走科技创新之路，以“专注新材料应用领域，研制企业升级换代新产品”为使命，坚持专业化发展战略、实施纵向一体化发展战略和军民融合发展战略。
　　1、坚持专业化发展战略。以高氮复合陶瓷系列产品和设备为基础，立足铝车轮制造等汽车零部件行业和铝合金铸造等金属冶炼行业市场，通过创新驱动和精准市场定位，提供较高性价比的优质产品，满足新老客户的需求，提升市场占有率，巩固在专业市场的龙头地位。
　　2、实施纵向一体化发展战略。延伸产业链，融入汽车零部件制造供应链体系，与汽车零部件生产企业深度合作，开展熔铝设备等生产工艺过程运营服务，由设备供应商的单一角色向设备运用生产过程服务商的双重角色升级，打造为汽车零部件生产和高端制造的服务能力，进一步扩大市场发展空间，提升市场竞争力。
　　3、实施军民融合发展战略。采用公司自主研制的国内首台大型GPS卧式气氛炉等特种设备和专有技术，继续开展高性能新材料军品研制工作。在碳基材料领域，持续加大军品研制力度，参与国家有关部门立项的科研项目，在前期研发和试验工作取得实质性进展并获取订单的基础上，争取早日进入更大的军工产品市场，抓住军民融合的国家发展战略机遇期，力争实现企业的大发展。
　　(三)经营计划或目标
　　经营计划：
　　以高氮复合陶瓷系列产品和设备的生产和销售为主业，抓住新冠疫情后轮毂行业市场恢复性增长的机遇，以铝车轮制造等汽车零部件和铝合金铸造等行业客户为主要目标市场，增加高附加值的设备生产，提供较高性价比的优质产品，满足新老客户的需求，提升市场占有率，增加主营产品销售收入和利润。加强与宁波保税区凯启精密制造有限公司的深度合作，扩大熔铝设备等生产工艺过程运营服务规模，满足生产线和产能增加的需要，增加生产运营服务收入。
　　加大碳基材料领域的军品研制工作和生产经营投入，进一步提升武器装备市场需要的高性能特种陶瓷产品的研制和生产经营能力，力争取得较大份额的防弹防护类陶瓷军品订单，增加销售收入和利润。公司的经营计划并不构成对投资者业绩承诺，提示投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
　　(四)不确定性因素
　　受新冠疫情的影响，特别是受国外疫情的广泛传播和持续爆发，对产品外销量较大的公司客户影响较大，对公司的现有产品订单产生了负面影响。虽然国外疫情正在逐步减轻，但仍存在波动和反弹等不确定因素。公司通过开拓新市场，拓展新用户，以应对市场不确定性带来的负面影响。

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、市场竞争加剧的风险。由于公司在新材料领域和相关应用行业的快速发展，对所在行业和产品竞争对手造成冲击，巨大的市场和可观的效益，可能诱发相关企业加大产品研发投入力度，形成潜在的竞争关系，从而对公司优势和盈利能力造成不利影响。
　　对策：针对市场竞争，公司不断壮大研发队伍，不断申请新的专利技术和研发新产品并拓展产业链以应对市场的发展。积极推广公司研发的新产品，以差异化的产品为客户服务，避免恶性竞争。加强客户关系管理，提升售后服务质量，增加品牌知名度，确保公司在结构性陶瓷和功能性陶瓷的龙头地位。同时，加大在碳基材料领域研制的新产品推广力度，争取批量的军品订单，通过提供高品质、差异化的产品进一步增强竞争力。
　　2、核心技术失密及技术人员流失的风险。公司技术人员的离职，可能会增加公司部分核心技术的泄密风险。公司的发展离不开产品研发，研发人员的流动会造成公司产品信息的泄密，对公司产品的市场占有率造成一定的影响。
　　对策：公司将大力加强新技术的技术储备和新产品的研发力度，并同时不断申请新专利。积极实施人才战略，将致力于为员工创造优良的工作环境和提供有竞争力的薪酬待遇，不断提供核心员工的福利待遇。公司加强内部保密制度，与技术人员签署《技术保密协议》。公司不断加强法律维权意识，进行专利保护，防止公司的关键技术被竞争对手模仿剽窃。
　　3、公司2020年12月31日应收账款为21,629,333.92元；应收账款净额占资产总额比重19.84%；应账款净额占当期营业收入的比重为27.18%。公司全年完成业务比重较大，应收账款回款期为3-6个月，当公司客户资信状况、经营状况出现恶化，导致应收账款不能按合同规定及时收回，将可能给公司带来坏账风险，影响公司现金流及利润情况。
　　对策：公司已制定应收款追缴方案，形成专人负责制度，督促销售人员催收款项，销售人员负责客户的具体催款工作，并将回款情况纳入员工的绩效考核；与客户建立积极的沟通机制，加快货款回笼速度；并聘请了法律顾问，对公司造成损失的，公司会以法律途径解决。
　　4、原材料价格上涨风险。基于国内环保政策要求的提高，本年原材料价格持续上涨，导致公司成本增加，将对公司业绩产生不利影响。
　　对策：（1）、公司当年已从价格大幅度上涨前，提前采购，进行囤货，规避了部分原材料成本；（2）、与客户协商，对公司产品进行价格调整处理，以尽量规避因原材料价格上涨导致公司成本上升的风险。增加新品的研发和在客户的试用，扩大销售市场，以降低成本持续上涨的风险。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　公司是一家全国领先的结构性陶瓷、功能性陶瓷和熔体洁净技术设备服务提供商，公司拥有经验丰富的先进陶瓷材料研发团队、具有自主知识产权的核心技术以及良好的
　　客户关系和客户资源；具有特种工业陶瓷、新型复合陶瓷、工业窑炉陶瓷的研发与制造以及陶瓷机械产品制造等相关经营资质。
　　公司为汽车零部件制造和铝合金铸造等铝后加工行业提供先进陶瓷产品与设备及运营服务。一方面，公司通过研制和生产具有耐高温、强度大和不粘铝等特点以及热稳定性好、导热系数低和体积密度大等优越理化性能指标的高氮复合陶瓷系列产品和设备，为汽车铝车轮制造和变速箱壳体制造等汽车零部件生产企业及铝合金熔炼等铝合金铸造企业提供具有节能、降耗和环保特性的可显著提高生产效率和成品率的升级换代设备和部件等新产品；另一方面，公司通过与汽车零部件等生产企业紧密合作，融入汽车零部件生产制造供应链服务体系，开展汽车零部件制造过程中的熔化炉熔铝工艺运营服务。
　　公司通过与客户签订产品供应合同的直销模式和订单式的生产模式为客户设计和生产相关产品，采取客户定制化的策略来满足不同企业的个性化需求，签订合同后根据用户需求组织方案设计、技术研发、陶瓷材料生产、产品制造、后期维护等。公司通过与汽车零部件生产企业签订长期运营服务合同，承包经营汽车零部件生产工序中的铝合金原料采购和铝合金熔化工艺环节，为汽车零部件制造下道工序提供合格合金铝液。
　　公司通过销售高性能复合陶瓷材料系列制品及设备、为汽车零部件制造企业提供产品生产工艺过程的运营服务等来实现收入。
　　报告期内，公司已经取得了进入军民融合市场的相关资质，包括：武器装备质量体系认证证书、武器装备科研生产单位三级保密资格证书、武器装备科研生产许可证和装备承制单位资格认证，并研制出了碳基材料领域的新产品，为公司拓展军民融合新市场奠定了基础。
　　报告期内、报告期后至报告披露日，公司商业模式未发生重大变化。
　　一、经营情况
　　（一）经营计划
　　1、公司财务状况：截止报告期末，公司资产总额为128,049,554.19元，较期初降低5.00%；负债总额为51,532,244.27元，较期初降低12.60%；股东权益总额为
　　76,517,309.92元，较期初增长0.92%；流动资产为44,441,341.30元，较期初降低
　　21.48%。公司流动负债为46,554,374.65元，较期初降低13.66%。公司财务状况受疫情影响有轻微波动。
　　2、公司经营成果：报告期内，实现营业收入40,465,776.98元，相对上年同期降低了2.47%，营业总成本40,439,384.43元，相对上年同期降低了0.95%；净利润
　　693,795.10元，相对上年同期降低了83.81%，表现为净利润减少。营业收入的具体变化情况：复合陶瓷制品比上年同期增长了10.61%，合计增加收入金额为160.56万元，陶瓷设备销售的增加，主要原因是公司多年科研投入的积累，今年上半年提交了3项专利申请并获受理（发明专利2项，实用新型1项），获批实用新型3项。科研成果和专利转化为新产品，进一步增强了高性能陶瓷材料产品和设备在铝后加工市场的竞争力，公司研发和生产的高性能陶瓷加热护管、热电偶保护管等熔炼设备配件被市场认可并逐步替代进口，熔炼炉和保温炉等生产工艺设备开始进入为5G基站配套的零部件生产体系，与高精铝生产企业合作，新研制的电子级高纯铝生产设备和部件将陆续投入市场，依据现有订单和客户意向需求，预计全年陶瓷产品和设备收入将有增长；设备运营服务业务收入较上年同期减少了283.64万元，降幅达10.78%，在总收入中占比相对较高。
　　营业收入减少的原因是由于设备运营服务业务收入下降所致，其原因为设备运营服务业务客户宁波保税区凯启精密制造有限公司的汽车零部件生产业务受其母公司银亿股份汽
　　车零部件业务因行业需求波动减少的影响导致。公司净利润变化的具体情况：净利同比降低较大的原因是公司扣非净利润减少及疫情影响所致。
　　3、公司现金流情况：报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为
　　1,397,338.75元、投资活动产生的现金流量净额为-5,232,777.22元、筹资活动产生的现金净流量净额为1,243,609.00元，分别较上年同期增长了-83.24%、-157.33%和
　　143.97%。经营活动产生的现金流量净额变化的原因是销售商品收回的款项降低形成；投资活动产生的现金流量净额变化的主要原因是公司改扩建投入增大形成；筹资活动产生的现金净流量净额变化的原因是借款增加形成。
　　4、军民融合业务取得新进展。报告期内，一是公司军工制品研制和应用试验不断深化，在碳基材料领域，自主研发的氮化物改性碳化硼复合陶瓷材料研制了防弹装甲片等新产品性能指标获得新突破，取得了较好的应用实验效果，其具有比重轻、较高的防弹能，可应用于士兵防护服、装甲车、坦克、步兵车、武装直升机、低空飞行器等武器装备防护领域，为公司开辟武器防护装备市场奠定了基础；二是已经获得“军工四证”，具备了相关军工产品研制、生产和供货资格，已经开始少量接受军品订单，并积极拓展军品市场。
　　5、关于年度经营计划的完成情况。报告期内，主营业务高性能陶瓷产品和设备市场开发取得明显成效,在铝后加工市场获得新客户和订单，业务获得了较好发展；完成了“军工四证”等相关军工产品资质手续，开始进入军品市场。关于与上市公司银亿股份（000981）子公司宁波保税区凯启精密制造有限公司的深度合作，拓展熔铝设备等生产工艺过程运营服务业务方面，运营服务业务规模和生产运营服务收入基本保持稳定。
　　报告期内，公司完成了半年度经营计划。一是进一步优化了产品结构，增加了设备的产销；二是与汽车零部件生产企业紧密合作，继续为宁波保税区凯启精密制造有限公司进行汽车零部件制造过程中以熔化炉为基础的熔铝工艺运营服务；三是军工制品研制和应用试验取得初步成效，研制出了碳基材料领域的新产品，获得了进入军工市场的资质条件和客户订单，奠定了开拓军工市场的基础。
　　（二）行业情况
　　公司处于在机械、电子信息、航空航天、汽车、能源、生物和国防等领域有着广泛的应用的特种陶瓷行业，获得国家政策支持。汽车行业作为国民经济的支柱产业近些年已经获得了较快发展，目前受疫情影响，汽车行业发展受影响严重。在行业内部，传统汽车发展趋势减缓，新能源汽车快速发展、自动变速器的需求快速增长以及汽车轻量化发展的需求等带动了汽车零部件行业中铝合金制品需求的不断增加，在铝车轮制造和变速箱制造等汽车零部件行业应用市场，为适应铝合金车轮和铝合金变速箱等生产工艺的技术进步要求，产品铸造生产工艺装备技术改造和升级市场，呈现旺盛发展需求，但是受汽车整体市场增长缓慢且波动较大的影响呈现需求的不稳定性；在铝合金熔炼行业应用市场，市场竞争和环保要求促使企业加大节能减排和降耗增效的投入，拉动耗能较大的熔炼炉等设备的技术改造和升级换代市场需求持续增长；在电解铝行业，生产制造工艺设备设施升级改造市场将形成近百亿元的潜在市场需求有待开发；在碳基材料领域，军民融合市场对新产品有着较大的需求。行业应用市场的巨大发展空间为公司的经营与发展提供了良好的市场机遇。公司作为上述细分应用市场的技术领先企业，提供的高品质和进口替代产品获得了用户的广泛认可，作为提供高氮复合陶瓷系列产品的龙头企业，占据了新产品开发与应用市场的有利地位，为企业健康稳步发展奠定了良好基础。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　1、贫困儿童捐助活动。从2016年开始公司一直参与由葫芦岛市绥中县慈善总会组织开展的救助百名贫困儿童慈善捐助活动，选定其中四位作为精准扶贫对象。报告期内，除一名家庭脱贫外，继续对指定三名儿童及家庭捐款捐物，春节前对每户家庭送去米、面、油、鱼等生活用品和500元现金，每户捐助价值800元，三户合计金额2400元。
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司认真履行各项社会责任，在保护债权人、职工、客户及消费者、供应商等利益相关者合法权益等方面切实承担应尽社会责任。为职工创造良好的工作环境，保证职工工资和福利足额发放、按时为职工缴纳各项保险，为职工免费体检。认真完成客户订单，按合同要求提供高质量的产品并积极开展好售后服务；与供应商和客户建立起合作共赢的友好伙伴关系，在商务活动中切实照顾到合作伙伴的商业利益。努力增产创收入，按章纳税，为地方经济发展做出贡献。
　　自疫情开始到报告期末，自新冠疫情以来，公司积极响应政府各项防疫措施，做好防疫工作，同时深知前线防疫人员的辛苦，公司向绥中县慈善总会捐赠了12万现金，向一线防疫单位捐赠防护服100件，N95口罩2000个，一次性医用防护口罩4200个，和价值1400元的防护用品，用于一线人员的防护工作，助力前线打赢这场抗疫阻击战尽一份力量。

　　三、评价持续经营能力
　　公司主营业务明确，主要产品获得了较高的市场占有率，经营规模持续增长。现有高氮复合陶瓷及其系列产品因具有技术优势、产品优势、成本优势和品牌优势，在高温铸造陶瓷专业细分领域处于龙头地位。公司秉承拓展现有产品市场、试制市场需求新产品、研发潜在需求新产品的发展模式，通过技术积累和应用创新，提升了公司的整体实力，增加了技术和产品储备。
　　一是合金铝液产品。通过向上下游延伸产业链和专利产品的深度转化，进入汽车零部件制造领域开展设备运营服务，公司合金铝液运营服务实现收入为23,480,518.50
　　元，占营业收入比例为58.03%，与去年同期相比基本保持稳定。
　　二是陶瓷制品和设备。陶瓷制品多为汽车零部件生产制造过程中的易耗件，需求量保持基本稳定；陶瓷设备类产品，伴随着企业技术更新和改造需求的市场周期变化，2020年比2019年会有一定幅度的增长，加之开发的新产品投入市场，这部分收入将比2019年有所增长。
　　三是碳基材料领域的高性能陶瓷军品。在2020年加大了研发投入，公司通过提升现有产品和新产品服务客户的能力，我公司现已参与国家军品合作项目，在满足现有客户的同时不断拓展新客户，不断增强企业的持续经营能力。截止至报告期末，因疫情导致公司部分项目无法正常按预期工期完成外，没有影响公司持续经营能力的重大不利因素。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1、市场竞争加剧的风险。由于公司在新材料领域和相关应用行业的快速发展，对所在行业和产品竞争对手造成冲击，巨大的市场和可观的效益，可能诱发相关企业加大产品研发投入力度，形成潜在的竞争关系，从而对公司优势和盈利能力造成不利影响。
　　对策：针对市场竞争，公司不断壮大研发队伍，不断申请新的专利技术和研发新产品并拓展产业链以应对市场的发展。积极推广公司研发的新产品，以差异化的产品为客户服务，避免恶性竞争。加强客户关系管理，提升售后服务质量，增加品牌知名度，确保公司在结构性陶瓷和功能性陶瓷的龙头地位。同时，加大在碳基材料领域研制的新产品推广力度，争取批量的军品订单，通过提供高品质、差异化的产品进一步增强竞争力。
　　2、核心技术失密及技术人员流失的风险。公司技术人员的离职，可能会增加公司部分核心技术的泄密风险。公司的发展离不开产品研发，研发人员的流动会造成公司产品信息的泄密，对公司产品的市场占有率造成一定的影响。
　　对策：公司将大力加强新技术的技术储备和新产品的研发力度，并同时不断申请新专利。积极实施人才战略，将致力于为员工创造优良的工作环境和提供有竞争力的薪酬待遇，不断提供核心员工的福利待遇。公司加强内部保密制度，与技术人员签署《技术
　　保密协议》。公司不断加强法律维权意识，进行专利保护，防止公司的关键技术被竞争对手模仿剽窃。公司为保密企业，保密法提高了公司技术的保密性。
　　3、公司2020年6月30日应收账款为22,789,332.59元；应收账款净额占资产总额比重17.80%；应账款净额占当期营业收入的比重为56.32%。公司上半年完成业务比重较大，应收账款回款期为3-6个月，当公司客户资信状况、经营状况出现恶化，导致应收账款不能按合同规定及时收回，将可能给公司带来坏账风险，影响公司现金流及利润情况。
　　对策：公司已制定应收款追缴方案，专人负责制度，销售人员负责客户的具体催款工作，并将回款情况纳入员工的绩效考核；与客户建立积极的沟通机制，加快货款回笼速度；并聘请了法律顾问，对公司造成损失的，公司会以法律途径解决。
　　4、疫情对公司的生产的影响，上下游企业在2020年都不同程度受疫情影响，公司采取的对策是，减少库存商品，增大研发力度，增加新品的试制和量产。公司正参与国家科研项目的试制和性能改进。 收起▲