亿晶光电（600537）

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　2023年上半年，受宏观经济下行、国际贸易摩擦加剧及俄乌战争等影响，全球经济恢复不及预期，增长缓慢。在复杂的国际政治经济环境下，中国光伏行业逆势而上，取得了良好的发展成绩。根据工业和信息部发布的数据，2023年上半年，我国多晶硅、硅片、电池、组件的产量同比增长均超过65%，其中多晶硅产量超过60.6万吨，同比增长超过66.1%；硅片产量超过253.4GW，同比增长超过65.8%；电池片产量超过224.5GW，同比增长超过65.7%；组件产量超过204GW，同比增长超过65%。
　　市场方面，在经历2019-2022年原材料价格持续上涨的周期后，2023年上半年，光伏行业原材料价格震荡下跌，逐渐回归合理的产业价格水平。报告期内，硅料价格从200元/kg以上跌至80元/kg以下，中下游企业的成本压力得到缓释，也刺激了光伏电站的装机需求。根据国家能源局发布的2023年上半年光伏发电建设运行情况，上半年光伏新增并网容量78.42GW，同比增长154%。其中集中式37.46GW，分布式40.96GW。报告期末，我国可再生能源装机达到13.22亿千瓦，历史性超过煤电，约占我国总装机的48.8%。
　　政策方面，在全球新能源革命的浪潮下，全球能源生产结构和消费结构正在发生深刻而巨大的变化，世界各国对于发展光伏太阳能的信心和决心不断增强，刺激政策也接踵而来。国内方面，国家发展改革委、能源局、中国光伏行业协会等部门和机构为指导各地更好地贯彻落实《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》（国办函〔2022〕39号），及时总结推动新能源高质量发展的成功经验和优秀做法，出台了多部专业性、指导性政策文件，为全社会各方面推动可再生能源高质量发展工作提供参考和借鉴。海外方面，葡萄牙计划到2030年安装30.4GW光伏系统，意大利计划到2030年可再生能源发电量占社会总发电量的65%，欧洲投资银行也计划为新增的可再生能源项目提供100亿欧元新贷款。
　　企业主体方面，报告期内，光伏行业新增3家上市公司，合计募集资金净额近80亿元。报告期内，光伏行业上市公司盈利持续向好，但是出现了新的变化，即在原材料价格震荡下跌的行情下，上游硅料、硅片企业盈利能力下降，下游电池组件企业盈利水平大幅提升。报告期内，光伏行业上市公司纷纷抛出较大的投资计划，部分其他行业的上市公司也宣布了跨界光伏的投资计划，光伏行业的竞争格局正在悄然发生变化，企业间的竞争也日趋白热化。
　　自成立以来，亿晶光电以“提供最可靠的清洁能源”为使命，一直位列全球权威机构彭博新能源财经评选的“全球光伏制造商TIER1排名”榜单,也是中国“领跑者”光伏基地重要供应商，专注在光伏电池制备、光伏组件封装、电站系统应用和电站运营维护四个环节。公司的主要竞争领域为光伏组件市场和光伏发电市场。
　　公司光伏产品采用产销结合的经营模式。生产方面，公司综合考虑市场行情及订单毛利率情况安排生产，采用以销定产及安全库存并行的生产管理模式。供应链方面，公司通过扩大供应渠道、签订原材料长单协议、完善供应链黑白名单管理、综合比价等方式，保障原辅材料的安全有效供给，进一步压降采购成本。销售方面，公司秉持国内国际两个市场并举的销售战略，报告期内，海外市场继续以项目类客户开发为重点，国内市场在大型央企发电集团优先发展的基础上不断开拓民营企业订单。2023年上半年，公司组件累计出货2,358.30MW，同比增长24.61%，其中海外出货1,001.10MW，同比增长2.64%，国内出货1,357.20MW，同比增长47.97%。
　　公司光伏电站目前的经营模式为持有运营、合作开发、项目总包及光伏系统销售（组件、逆变器、电缆等）等模式。报告期内，公司存量的光伏电站（渔光互补光伏电站及厂区屋顶光伏电站）运维良好，发电效益持续改善。2023年上半年，新增工商业分布式电站项目11.8MW，EPC总包项目已完工验收6.5MW，已开工待并网13.9MW，实现光伏系统销售27.5MW。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2023年上半年，光伏原材料价格震荡下跌，有助于公司进一步降低生产成本，但是同时，产业链价格的剧烈波动，也给公司的经营管理带来了一定的压力。报告期内，公司管理层保持战略定力，严格按照既定的年度目标和分解的月度目标开展工作，并结合市场的变化趋势，科学判断并制定产供销工作方案，半年度取得了喜人的经营业绩。2023年上半年，公司实现营业收入43.65亿元，同比增长26%，创下了上市以来半年度营业收入的新纪录；实现归属于上市公司股东的净利润2.85亿元，同比增长1,106.64%，增速超过10倍；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.22亿元，同比扭亏为盈。综合毛利率14.45%，盈利水平进一步提升。
　　报告期内，具体完成工作如下：
　　（一）强化供应链管理，在变动的市场中抢抓机遇
　　报告期内，光伏行业上游价格震荡下跌，公司管理层根据智力部门提供的市场分析并结合管理经验，采取了扩大低价原材料采购数量、综合比对原材料供应商采购成本等方式，优化原材料库存管理，在采购过程中占据主导权，进一步压降了公司的生产制造成本，提升了半年度盈利水平。
　　（二）持续开展降本增效工作，聚焦点迈入深水区
　　公司专注于电池制备、组件封装等制造环节，把不断压降非硅成本作为发展大局的重中之重。近年来，公司的非硅成本逐年下降，主要的核心指标已经达到或者接近既定目标，降本增效工作已经迈入深水区。报告期内，公司电池、组件非硅成本进一步下降，并将降本增效科目细化至三道主栅新图形降本、臭氧改造管氧工艺优化、双线桥降本、降低EVA克重、纯水滤芯、氮气节约、印刷提速、设备维护由厂家维护转为自行维护等细微环节，真正将降本增效工作全面铺开，深度开展，不留死角。
　　（三）有序推进优质产能建设，持续提升资产规模和资产质量
　　报告期内，公司常州年产5GW高效太阳能组件项目完成竣工验收及全面达产，公司组件产能提升到10GW。公司滁州年产10GW高效N型TOPCon电池项目正有序推进，目前处于安装调试及产能爬坡阶段，预计四季度将实现全面达产，届时公司将形成15GW的高效电池产能，进一步提升了公司资产规模和资产质量。

　　三、风险因素
　　（1）政策风险
　　光伏行业的发展，得益于全球重视新能源发展的国家和地区出台的支持和激励政策，在土地、项目、财政、融资等方面给予重大支持。中国光伏行业的快速发展，一方面为全球经济发展和社会事业提供了稳定可靠的清洁能源，另一方面，也引起了美国、欧盟等国家和组织的担忧及抵制，出台相应的政策法规来限制中国光伏企业的发展和抵制中国光伏产品的进入，也寄希望于提升本土光伏制造能力来与中国光伏企业相竞争。
　　公司一直位列彭博新能源财经“TIER1”榜单，是全球权威机构认定的全球一线组件工厂，公司产品在海外有着良好的口碑和稳定的客户群体。面对国际产业和贸易政策的纠纷及风险，公司在稳定欧洲销售主阵地的同时，大力扩展欧美以外区域的销售布局，争取更大的市场空间。
　　（2）市场竞争风险
　　近年来，光伏行业的发展有两大特点，一方面是龙头企业持续扩产，保持着规模优势；另一方面，跨界布局光伏的企业越来越多，光伏行业的市场竞争空前激烈。公司既面临着被头部企业拉开差距的风险，也面临着被新进入者抢占市场份额的风险。
　　面对上述风险，公司根据市场变化并结合自身发展需求，近年来持续扩充优势产能，改善公司的资产质量，完善公司的产品结构，把握N型市场的战略机遇，不断提升公司的综合竞争力。公司作为国内最早一批从事光伏研发生产的企业，在研发投入、产品质量、产品出新、渠道布局、品牌建设等方面具有一定的竞争优势。未来，公司将积极采取措施，针对性的巩固和增强上述优势，不断提升公司的市场竞争力。
　　（3）资金和汇率风险
　　目前公司处于高速发展期，为了实现公司的战略发展目标，需要大量资金扩充产能和经营周转，可能会导致公司财务状况紧张，流动性风险增加。近年来，受俄乌战争、中美贸易战等因素影响，全球主要货币的汇率变化较大，公司海外销售业务占有较高的比重，汇率变化对公司经营业绩会产生不确定性的影响。
　　公司将根据产能扩充和日常经营周转所需的资金量及预期收益制定详细的财务计划和预算，以确保有充分的发展资金，保证流动性安全。公司管理层也会结合公司实际情况保持稳健经营，注重长期发展，不做盲目扩张，避免过度扩张和高杠杆运营，保障公司平稳健康发展。外汇方面，公司将与专业经营外汇业务的金融机构保持密切合作关系，加强对汇率市场的研究，及时、准确地把握汇率变化趋势，运用适当的金融工具规避汇率风险，合理进行风险管理。
　　（4）控制权变更的风险
　　截至本公告披露日，由于公司控股股东深圳市唯之能源有限公司关联方涉及房地产业务合同纠纷，公司控股股东所持公司全部254,696,214股股份被银行等金融机构申请资产保全，已经全部被轮候冻结。上述冻结事项对上市公司生产经营、控制权、股权结构、公司治理等暂不产生影响。如后续相应股份被变价处置，可能导致公司控制权变更，从而对公司股权结构、生产经营、公司治理产生重大影响。
　　公司将敦促控股股东采取积极措施化解相关债务违约给上市公司带来的控制权风险，密切关注大股东关联方的债务纠纷进展，及时履行信息披露义务，保障全体股东特别是中小股东的合法权益，减少和消除对上市公司造成的不良影响。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　报告期内，公司充分把握行业上游价格的变动趋势，通过低价锁定原材料、进一步压实降本增效工作，提升了公司的经营管理水平和盈利水平。报告期内，公司滁州10GW高效N型TOPCon电池项目有序推进，公司整体的资产规模和资产质量得到提升，持续增强公司的市场竞争力。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析
　　报告期内，国内光伏行业发展机遇与挑战并存。一方面，国家大力推进实施“碳达峰、碳中和”战略为光伏行业发展提供了强力的政策支撑和广阔的市场空间；另一方面，光伏原材料在高位震荡，给下游电池组件生产企业带来了巨大的成本压力，光伏装机需求亦被压制，新增装机规模不及预期。报告期内，为应对产业链价格波动的不确定性以及市场环境可能存在的变化，结合公司的实际情况，公司主要开展了以下几方面工作：
　　（一）加速技术研发，持续降本增效
　　报告期内，行业上游硅料、硅片价格涨幅过高，造成电池成本大幅攀升。公司依靠强大的研发能力在生产、设备、工艺技术等领域深入开展降本增效工作，并取得了一定的成绩。报告期内，公司电池片转换效率同比提升0.2%，达到23.5%-23.6%；硅片厚度由165um下降至150um；银浆耗量同比下降25%；氢氟酸耗量同比下降42%；182mm电池良率同比上升6%；210mm电池良率同比上升10%。
　　组件方面，光伏组件作为光伏发电的核心单元，通过高效技术持续降低度电成本（LCOE），成为实现光伏平价上网最直接和最有效的技术途径。报告期内，公司自主研发并上市的高效“极光Pro”组件系列产品，是目前市场上极有竞争力的高效率的明星产品。此款产品采用自主研发的最新技术，融合行业前沿多主栅、TOPCon、双面、半片、大尺寸硅片、无损切割技术、高密度封装、1500V系统和双玻组件技术，组件正面功率最高达到685W以上（210mm尺寸电池），同时具备超低的年衰减率和超高的双面发电增益率。告期内，公司持续研发和主要量产产品如下：
　　1、M10（182mm电池）系列电池组件：
　　1.1高效N型单玻/双面双玻132半片版型组件，其最高研发功率为580W，最高研发效率为22.45%；
　　1.2高效N型单玻120半片版型组件，其最高研发功率为480W，最高研发效率为22.17%；
　　1.3高效N型单玻108半片版型组件，其最高研发功率为430W，最高研发效率为22.02%；
　　1.4高效PERC单玻120半片版型组件，其最高量产功率为460W，最高量产效率为21.25%；
　　2、G12（210mm电池）系列电池组件：
　　2.1高效单面/双面双玻132半片版型组件，其最高量产功率为670W，最高量产效率为21.57%；
　　2.2高效单面/双面双玻120半片版型组件，其最高量产功率为610W，最高量产效率为21.55%；
　　3、特殊应用场景产品：
　　3.1彩色单玻组件：导入彩色玻璃、彩色边框，开发出多种色彩的光伏组件，与建筑更为协调，搭配更加美观，目前已完成前期材料导入及小样开发工作；
　　3.26mm幕墙组件：应公司建筑幕墙开发需求，采用6mm+6mm玻璃，目前已完成前期材料导入及小样开发工作；
　　3.3中空玻璃项目：应公司建筑幕墙开发需求，采用真空合片的方式，目前已完成前期材料导入及小样开发工作；
　　3.4工商业彩钢瓦：开发工商业彩钢瓦屋顶实施方案，设计开发新型工商业屋面用彩钢瓦及其配套光伏组件、快速连接安装方式，整屋面推行工商业彩钢瓦项目。
　　公司将持续开发更加高效、更加绿色、能够适应不同应用场景的光伏产品，进一步巩固公司组件产品在行业中的领跑地位。
　　（二）优化产能结构，推进产能扩张
　　报告期内，为扎实推进公司战略发展规划，做大做强光伏产业链，公司根据行业发展情况和经营发展需要，实施了产能扩张项目。其中，拟通过募集资金方式投资建设的常州年产5GW高效太阳能组件项目，已于报告期内完成建设，逐步释放产能。报告期内，公司积极布局下一代光伏电池技术产能，在安徽省滁州市全椒县投资建设10GW高效N型TOPCon电池项目，该项目采用“PECVD+SE”的技术路线，投产后具备“整线投资成本低、产线运营成本低、产品转化效率高”的领先优势，有助于公司在扩大多元化技术布局的同时，提升产品市场竞争力的能力。该项目已于报告期内开工建设，预计2023年6月达到投产条件，届时，公司将形成“15GW电池+10GW组件”的产能规模，为公司长期稳定发展注入新的活力。
　　（三）借力资本市场，重塑企业价值
　　报告期内，公司先后推出向特定对象发行A股股票计划和限制性股票及期权激励方案，借力资本市场平台，开展再融资工作和实施股权激励，有助于公司获得更多的发展资金，与更多的员工分享公司发展的红利。报告期内，公司已经完成两批次限制性股票或股票期权授予登记，总计73名公司核心骨干人员获得激励，其中既包括多年来为公司发展贡献辛勤汗水的老员工，也包括伴随公司快速发展而引进的新人才。报告期内，公司积极开展向特定对象发行A股股票工作，截至本报告期披露日，该事项尚处于上交所审核阶段。
　　报告期内，在公司全体员工的努力下，公司业绩实现了重大突破，首次迈入100亿元销售大关，并实现了扭亏为盈。报告期内，公司组件出货量首次突破5GW，达到5.39GW，其中国内出货3.33GW，同比增长89.35%，海外出货2.06GW，同比增长208.66%。公司凭借过硬的产品质量、享誉全球的品牌效应、尽善尽美的优质服务、急人所急想人所想的智慧能源解决方案，赢得了海内外客户的高度认可，以大型发电央企客户为核心的国内市场稳步拓展，海外业务覆盖国家数量超过50个。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　2022年受国内经济波动、国外地缘冲突等因素影响，我国经济发展面临严峻考验，但光伏行业凭借国家支持及行业发展韧性，依然逆势增长，尤其在上游价格大幅上涨的环境下，组件行业能够保持稳定增长尤为难得。装机和发电方面，据国家能源局发布数据显示，2022年全国光伏新增装机87.41GW，同比增长59.13%，其中分布式光伏新增装机51.11GW，占当年光伏新增装机58%以上，同比增长74%；集中式新增装机36.30GW，同比增长41.8%。
　　产业链方面，2022年光伏产业各环节产量再创新高。我国多晶硅产量82.7万吨，同比增长63.4%；硅片产量357GW，同比增长57.5%；电池片产量318GW，同比增长60.7%；组件产量288.7GW，同比增长58.8%。光伏制造主产业链同比增长均超过55%，行业总产值突破1.4万亿元人民币。
　　竞争格局方面，2022年有超过50家企业跨界光伏，其中超过30家为A股上市公司，全年新上市的光伏企业达15家，行业竞争愈演愈烈。
　　据国家能源局发布的数据显示，2022年全社会用电量8.6万亿千瓦时，可再生能源发电量达到2.7万亿千瓦时，占全社会用电量的31.4%，较2021年提高1.7%，其中光伏发电量达4,276亿千瓦时，占可再生能源发电量的15.8%，光伏发电因其对发电环境的强包容性，以及能源转化的高效性，在可再生能源发电方式中具备独特优势。光伏发电即将真正成为具有成本竞争力、可靠且可持续性的电力来源，从而在市场因素的驱动下迈入新的发展阶段，并开启更大市场空间。
　　报告期内，公司在先进产能下持续开展提质、降本、增效、扩产工作，在硅料价格攀升至30万元/吨的三季度，依然能够实现一定规模的盈利，报告期末硅料硅片价格大幅度回落，公司能力进一步提升。在国内外光伏装机需求稳步上升、硅料价格逐渐回归合理水平、公司持续降本增效、不断布局先进产能的共同作用下，公司的盈利水平仍有较大的提升空间。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　公司主要业务范围包括晶棒/硅锭生长、硅片切割、电池制备、组件封装、光伏发电。公司的晶棒/硅锭生长、硅片切割、电池制备业务主要是为了公司后端的光伏组件生产配套，公司致力于销售产业链下游的最终产品光伏组件，目前公司根据市场情况停产了原有硅棒、硅片环节的落后产能，电池片是否对外销售及销售数量主要由公司组件的生产、销售订单情况以及电池片的市场情况而决定及调整。因此，公司的业务竞争领域主要为光伏组件市场。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、老树发新芽，在厚重的技术底蕴中不断增强自身的研发能力
　　公司作为全球首批量产应用PERC技术、全球首批量产应用黑硅双玻技术、荣获CQC全球首张双面领跑者认证证书、获行业首张P型双面双玻组件2倍PID证书等重要认证和荣誉的老牌光伏企业，公司技术底蕴深厚，多年来坚持技术立业，在光伏电池研发领域取得了长足的进步。报告期内，公司研发团队针对当前光伏行业其他技术热点和未来晶硅技术趋势持续开展了“新型TOPCon电池研究”、“扩散高方阻后激光掺杂工艺研究”、“局部激光区域硼掺杂钝化电池研究”、“硅片料源、工艺对LID&LETID影响”、“高效电池（PERC、TOPCon、HJT）户外衰减测试及研究”、“高效HJT电池研究”、“分次印刷在降本提效中的研究”、“不同抛光工艺（酸抛光&碱抛光）对高效电池效率以及双面率影响的研究”、“不同电阻率掺镓硅片扩散工艺研究”、“PECVD多层复合材料膜的研究”等10余项课题研究，逐步在知识产权、产品性能和效率方面取得进一步成果，同时为PERC产线升级以及下一代电池技术做好技术储备并持续进行产品多样化研究，满足客户和市场需求，提升公司市场竞争力。
　　报告期内，公司累计授权专利24件，其中发明专利3件，实用新型专利20件，外观专利1件。报告期末，公司共计拥有专利367件，其中发明专利114件，实用新型专利250件，外观专利3件。在异质结等未来电池技术上，公司均有一定程度的研发投入，时刻与市场保持同频共振。
　　2、先进产能与智能化建设助力公司发展水平迈上新的台阶
　　经过近几年的新旧产能动态调整，公司已经形成了一定程度的现代化、智能化、数字化的生产模式和管理模式。报告期内，公司全新的5GWPERC电池产线保持高效运转，设备更加先进，工艺更加精进，运维更加顺畅，在提升效率的同时降低了生产成本。报告期内，公司5GW高效太阳能组件项目建设顺利，公司与中国移动就该项目进行深度合作，将采用AI系统、AGV智能物流系统以及MES系统等技术手段，车间具备智能化制造、一体化仓库和智能物流、智能化生产执行过程控制、智能化品控单元等功能，积极响应和推动智能制造发展，以重塑制造业竞争新优势。报告期内，公司投资建设了滁州10GW高效N型TOPCon电池产线，该项目采用当前行业最先进的设备、引进最优化的工艺、走PECVD与SE相结合的技术路线，无论从单位投资成本、运营成本方面，还是在量产转化效率、管理模式方面，都具备较强的后发优势。
　　3、人才引进与管理模式的转型升级进一步壮大了公司的内生动力
　　报告期内，公司聘任唐骏先生为公司董事兼总经理。唐骏先生曾主持国家标准《太阳电池用多晶硅片》和《国标太阳电池用多晶硅片》的制定，并于2000年制造出中国第一片多晶硅片，建成了中国第一条兆瓦级多晶硅片生产线，填补了国内多晶硅片生产的空白。在以唐骏先生为总经理的管理层带领下，报告期内，公司实施了股权激励计划，与为公司发展做出突出贡献的核心骨干成员共享发展红利。报告期内，公司制定了全员绩效考核制度，公司管理层将全年业绩考核目标分解为净利润、出货量、电池非硅成本、组件加工成本、安全生产五个维度，进行月度考核，全体员工绩效跟随公司整体经营情况进行调整和分配，使公司形成了“人人关心产供销、处处盯紧月目标”的企业文化氛围，公司全体员工的凝聚力和向心力得到了前所未有的提升，在各项考核目标的指引下，公司圆满完成了2022年度的公司级考核目标，员工也享受到了公司的发展红利。
　　4、销售渠道的拓展和品牌宣传的推广助力公司发展迈上新的台阶
　　报告期内，公司制定了“国内市场稳中有进，海外市场突飞猛进”的销售战略。国内市场上，传统央企发电集团业务深入推进，并开展了项目带动销售、电站业务带动销售等工作，取得了明显的成效。海外市场上，2022年度公司出口首次突破GW级，并直接迈上“2GW”新台阶，海外项目类业务拓展顺利，出口同比增长208.66%，出口额位居常州市第三名。报告期内，公司高度重视品牌宣传工作，积极向市场倡导“提供最可靠的清洁能源”的公司使命。报告期内，公司荣登CCTV央视新闻2次（新闻联播、朝闻天下），参加德国、意大利、中国山东3场展会，针对德国、奥地利、瑞士、法国、西班牙、意大利、巴西、印度、越南市场进行4次线上路演宣传，全方位推广亿晶星（星辰）、光（极光）两大系列新品。报告期内，亿晶获评“全球光伏百强品牌”、“中国光伏百强品牌价值榜”、“最具影响力光伏组件企业”、“中国分布式光伏优秀供应商奖”等荣誉。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期公司实现营业收入1,002,308.25万元，同比增长145.47%；实现归属于上市公司股东的净利润12,709.13万元，同比扭亏为盈。本期业绩较上期上升，主要原因系报告期内光伏行业整体高速增长，光伏产品市场价格回升，公司秉持国内国际两个市场并举的销售战略，太阳能组件销售量及毛利率较上年同期均有大幅增长。并且公司管理层根据生产经营情况和长远发展需要，改善了公司资产结构，提高了市场竞争力，集中有限资源和精力投入主流光伏技术，在提升电池效率和生产降本方面开展了大量工作，报告期新产线的产量及产品效率、良率优势显现。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　在国家“碳达峰、碳中和”的政策支持下，在全球新能源革命的浪潮下，光伏行业前景光明，市场空间巨大，光伏凭借着“获取资源便利、能源转换高效、应用场景多元”等优势，未来可能成为全球最主要的能源供应来源。2023年，伴随着上游多晶硅产能的释放，原材料成本将逐步回归正常水平，光伏发电全面平价上网时代将加速到来，未来一段时期内的光伏行业仍将保持着高速、高质量发展的趋势。与此同时，头部企业大规模扩产和新资本不断涌入，行业集中度分散，竞争也将也加激烈。
　　(二)公司发展战略
　　公司充分认识到未来光伏行业机遇和挑战并存，一方面要牢牢抓住行业发展的机遇，研究国内外光伏行业政策，顺势而为，做大做强；另一方面高度重视潜在的风险，加强预判，多措并举防范化解风险。公司将坚持技术立业，不断加强研发投入，多出研发成果，积极布局N型电池领域，在N型取代P型的历史进程中，换道超车，实现自身的战略目标。公司将持续通过降本、增效、提质、扩产等方式，多渠道、多路径加强自身产能、供应链、销售等方面的体系建设，以高度专业化、市场化、效能化的方式促进公司长期稳定发展。
　　(三)经营计划
　　2023年，公司将加快滁州10GW高效N型TOPCon电池项目的建设，推出TOPCon电池组件产品，收获N型技术的发展红利。2023年，公司将努力实现10GW以上的组件出货量目标，进一步提高市场占有率，海外市场销售量占比进一步提升至50%以上。2023年，公司将拓展光伏电站业务，力争全年实现新增50MW自持装机规模。2023年，公司将扎实推进光伏建筑一体化进程，实现BIPV产品的量产和应用。2023年，公司将进一步优化生产工艺、节能降耗，将公司的生产制造非硅成本降低至行业领先水平。
　　(四)可能面对的风险
　　1、政策风险
　　光伏行业的发展离不开政策的支持，国内外光伏行业的政策变化调整将影响到光伏行业的持续稳定发展。目前来看，光伏新能源在全球范围内的认知程度仍待一定的提高，部分欠发达国家和地区对光伏行业并没有出台相应的产业扶持政策，光伏组件进入这些市场存在一定的障碍。尽管发达国家光伏装机规模在不断提升，但是贸易保护主义近年来频繁抬头，欧美发达国家计划提升本土生产制造能力来取代来自中国等地区的光伏组件进口，对我国光伏行业的发展构成一定的政策障碍。
　　公司在光伏领域深耕多年，拥有着丰富的市场营销策略与经验，能够在错综复杂的环境中结合自身内外部特点与品牌优势灵活调整销售策略以应对政策变化所带来的风险。此外，公司也会加大海外营销力度，凭借优良的品质信誉和品牌底蕴发掘，拓展更多新兴市场，稳步提升海外销售比重。
　　2、市场竞争风险
　　近年来，光伏行业市场竞争日趋白热化，一方面，头部企业通过大规模的扩产保持领先优势，另一方面，新进资本不断涌入光伏制造领域，行业规模呈快速上涨态势。头部企业的扩展，会导致行业集中度进一步提升，中小企业生存发展的压力剧增；新进资本的加入，会进一步的瓜分市场蛋糕，也存在其经验不足导致光伏市场终端产品出现鱼龙混杂的情况。
　　相比头部企业，公司通过近几年的新旧产能动态调整，目前公司的产能先进程度领先于同行，资产质量高，运营负担轻，同时公司发力N型电池技术赛道，具备较强的市场竞争力。相比新进入者，公司多年来形成的技术优势、人才优势、品牌优势、渠道优势、管理优势较为明显，同样具备较强的市场竞争力。公司未来将持续通过降本、增效、提质、扩产等途径，不断提升公司的综合竞争力。
　　3、资金和汇率风险
　　目前公司处于高速发展期，为了实现公司的战略发展目标，需要大量资金扩充产能和经营周转，可能会导致公司财务状况紧张，流动性风险增加。近年来，受俄乌战争、中美贸易战等因素影响，全球主要货币的汇率变化较大，公司海外销售业务占有较高的比重，汇率变化对公司经营业绩会产生不确定性的影响。
　　公司将根据产能扩充和日常经营周转所需的资金量及预期收益制定详细的财务计划和预算，以确保有充分的发展资金，保证流动性安全。公司管理层也会结合公司实际情况保持稳健经营，注重长期发展，不做盲目扩张，避免过度扩张和高杠杆运营，保障公司平稳健康发展。外汇方面，公司将与专业经营外汇业务的金融机构保持密切合作关系，加强对汇率市场的研究，及时、准确地把握汇率变化趋势，运用适当的金融工具规避汇率风险，合理进行风险管理。 收起▲

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）主要业务
　　公司主要业务范围包括晶棒/硅锭生长、硅片切割、电池制备、组件封装、光伏发电。公司的晶棒/硅锭生长、硅片切割、电池制备业务主要是为公司后端的光伏组件生产配套，公司致力于销售产业链下游的最终产品光伏组件，目前公司根据市场情况停产了原有硅棒、硅片环节的落后产能，电池片是否对外销售及销售数量主要由公司根据组件的生产、销售订单情况以及电池片的市场情况而决定及调整。因此，公司的业务竞争领域主要为光伏组件市场。
　　（二）经营模式
　　公司光伏产品采用产销结合的经营模式。生产方面，公司综合考虑市场行情及订单毛利率情况安排生产，采用以销定产及安全库存并行的生产模式。销售方面，公司秉持国内国际两个市场并举的销售战略，报告期内公司国际销售团队抓住海外需求增长的机遇，在南美等新兴市场取得了较好的销售业绩，新签海外订单同比大幅增长，新增海外客户22家，公司销售范围已超过全球50个国家和地区。2022年上半年，公司国际发货975MW，同比增长297.13%，国内发货917MW，同比增长4.87%，海内外发货合计增长68.95%。公司国内客户以知名电力集团等大型中央企业为主，公司通过参与各大发电集团电站项目组件采购投标与其建立业务合作关系。
　　公司光伏电站目前的经营模式为持有运营。报告期内，公司与中山公用成立了合资公司，主要业务为分布式光伏电站的开发运维，进一步拓展公司在分布式光伏领域的业务，提高公司分布式光伏装机容量，增强包括EPC在内的光伏电站建设及运维能力。2022年6月，项目公司正式成立，结合股东双方各自资源、技术、市场、业务等优势，深入开展了相关业务。除了合作方面，公司自己的开发团队还在长三角及周边地区开发拓展了相关分布式项目，取得了一定的进展。
　　（三）行业情况
　　报告期内，在全球能源紧缩及环保压力下，海内外光伏装机需求持续增长，与此同时，行业也面临着新冠疫情以及国际贸易壁垒的严峻挑战。报告期内,国内光伏产业链规模优势进一步提升，2022年上半年多晶硅全国产量约36.5万吨，同比增长53.36%；硅片全国产量约152.8GW，同比增长45.52%；晶硅电池全国产量约135.5GW，同比增长46.65%；晶硅组件全国产量约123.6GW，同比增长54.11%。装机方面，上半年国内光伏发电新增装机30.88GW，同比增长137.36%。出口方面，报告期内国内光伏企业取得了良好的的出口业绩，光伏产品出口额再创新高，硅片、电池片、组件出口总额约259亿美元，同比增长112.99%，其中组件出口量78.6GW，同比增长74.28%。（以上数据来源于：中国光伏行业协会）
　　报告期内，在国家大力推进建设风光大基地、分布式光伏电站等新能源项目的浪潮下，国内光伏企业不断加速产业智能升级、扩张各环节产能规模，业内竞争愈发激烈。光伏企业一方面加强技术改造升级，提高产品品质和生产效率，落实降本增效；另一方面，产业链各环节均持续推进产能扩张，以适应未来将继续增长的装机需求。公司作为组件销售厂商，报告期内在全球加快能源绿色低碳转型的趋势下，光伏组件需求同比大幅增长，组件环节盈利水平同比有所回升。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期内，国内新冠疫情反复，国际政治经济形势复杂多变，上游原辅材料价格居高不下，在面对众多不利因素的情况下，公司管理层知责于心、担责于身、履责于行，紧扣“高质量生产”的同时，坚决贯彻执行降本增效的发展战略方针，与全体员工一起严格按照“年有计划、月有要点、周有安排、日有任务、责任到人”的要求开展工作。在全体员工的共同努力下，公司稳健经营，逆势而上，报告期内，公司实现了扭亏为盈。此外，为抓住“双碳”目标下光伏行业的重大发展机遇，促进公司高质量发展，公司于报告期内制定并实施了非公开发行A股股票项目与员工股权激励计划，为公司发展持续注入资金，提升员工的凝聚力，并实现公司和员工利益的最大化。
　　报告期内，公司主要开展了以下工作：
　　（一）持续性推动组件产能扩张，进一步抢占市场份额
　　当前，全球光伏装机需求维持高景气，彭博新能源财经（BNEF）也再次调高2022年度全球新增装机预期至238GW，预计较上年增长36%。报告期内，公司高度重视现阶段光伏产业发展的重大机遇，审议通过了2022年度非公开发行A股股票预案，拟募集资金总额不超过130,240万元（含本数），其中70,240万元用于常州年产5GW高效太阳能组件建设项目。公司为牢牢把握发展机遇，加紧抢占市场份额，年产5GW高效太阳能组件建设项目已通过公司自有资金先行投入进行厂房建设，截至本报告出具日，厂房已经封顶并陆续安排设备进场进行安装调试。在项目全部达产后，公司将形成5GW电池+10GW组件的产能规模，市场份额与行业地位进一步得到提升，并会根据实际市场情况进行垂直一体化的战略布局与产能的进一步扩张。
　　现阶段公司拥有的产能均配备行业最先进的生产设备和管理系统，在建产能项目也将根据当前最新的生产技术和工艺，配置高效太阳能组件自动化产线和设备，打造数字化、集约化、自动化的智能工厂，顺应行业大尺寸、大功率化的发展趋势，保证公司产品质量与生产效率走在行业前沿的同时，增强客户对公司品牌的认可度，从而进一步抢占市场份额。
　　（二）降本增效工作初具成效，公司扭亏为盈迎来新的起点
　　报告期内，上游原辅材料价格屡创新高进而将成本压力传导至组件端。为了应对市场剧烈的变化，公司在紧盯生产过程保证产品质量的同时，切实落实好降本增效策略，通过灵活调整生产产线、加强供应链成本管理、改良生产工艺等手段来应对现阶段生产制造成本上升的不利局面，在与去年同期相比更为艰难的局面下公司业绩实现了扭亏为盈。报告期内，实现营业总收入34.65亿元，较上年同期增长93.29%；归属于上市公司股东的净利润为2,362万元，同比扭亏为盈。业绩增长的主要原因是:公司积极开拓太阳能光伏组件市场，特别是国外市场，本期太阳能组件销售量较上年同期相比有较大增长，组件毛利率同比增长。
　　公司将继续以经营效益为导向，深入强化生产管理水平，助力经营管理稳步推进的同时，加强对信息的预判、分析与整合能力，提高决策能力的及时性和准确性，更加注重通盘谋划，更加注重整体推进，更加注重协同发力。报告期内，公司投资团队陆续赴国内相关省市实地考察调研，将适时在水、电、土地、人工、产业扶持政策较优的地方开展包括但不限于拉棒切片等环节产能的投资，加快垂直一体化的布局，进一步减轻上游带来的成本压力，提升公司的市场竞争力。
　　（三）坚持研发与创新并举，推动工艺进步与产品出新。
　　目前公司高效晶硅电池片产能为5GW，兼容尺寸为182mm-210mm产品。上半年，受产业链供需不平衡影响，上游硅片产能供不应求，市场价格持续上涨。公司依靠强大的研发能力在生产、设备与工艺技术领域进行降本增效，已形成了多项技术核心，处于行业领先地位。在提效方面，通过优化硅片清洗处理能力、同时通过提升SE保护性、光学电学匹配等，上半年电池片效率整体提升0.15%以上。在降本方面上，通过大幅提升电池车间的产能利用率、节能降耗，有效地降低了单位非硅成本,通过推进薄片化量产进程，由165um下降至155um和150um，以及通过技术进步提高了产线对硅片的冗余度，降低了硅片采购成本；同步推进主要副栅银浆耗量降低达20%以上；环保方面优化了湿法工艺配方，减少了KOH与H2O2耗量；通过对环境改善、工序工艺与设备的优化，上半年EL良率得到大幅提升。破片率、返工率与不良率等得到有效的改善，其中182电池片良率较去年上升5%以上，210电池片良率较去年上升15%以上。搭配电池多项改善工艺技术，上半年电池片转换率达23.4%以上。
　　公司布局未来电池发展方向，在N型TOPCon电池方面，对其技术、设备、投资成本、厂区布局正在进行选型评估，待时机成熟可快速转化为产能。此外，研发团队针对目前光伏行业其他技术热点和未来晶硅技术趋势，2022年下半年将持续开展“新型TopCon电池研究”、“扩散高方阻后激光掺杂工艺研究”、“局部激光区域硼掺杂钝化电池研究”、“硅片料源、工艺对LID&LETID影响”、“高效电池（PERC、Topcon、HJT）户外衰减测试及研究”、“高效HJT电池研究”、“分次印刷在降本提效中的研究”、“不同抛光工艺（酸抛光&碱抛光）对高效电池效率以及双面率影响的研究”、“不同电阻率掺镓硅片扩散工艺研究”、“PECVD多层复合材料膜的研究”等10余项课题研究，逐步在知识产权、产品性能和效率方面取得进一步成果。
　　组件方面，光伏组件作为光伏发电的核心单元，通过高效技术持续降低度电成本（LCOE），成为实现光伏平价上网最直接和最有效的技术途径。报告期内，公司自主研发并上市的高效“极光Pro”组件系列产品，是目前市场上极有竞争力的高效率的明星产品。此款产品采用自主研发的最新技术，融合行业前沿多主栅、TOPCon、双面、半片、大尺寸硅片、无损切割技术、高密度封装、1500V系统和双玻组件技术，组件正面功率最高达到685W以上（210尺寸电池），同时具备超低的年衰减率和超高的双面发电增益率。同时通过生产效率提升，组件加工成本亦下降了10%。
　　除上述产品外，报告期内，公司持续研发和量产如下产品：
　　1、极光（210mm电池）系列电池组件
　　（1）高效N型双面双玻132半片版型组件，其最高研发功率为685W，最高研发效率为22.05%；
　　（2）高效双面双玻132半片版型组件，其最高研发功率为675W，最高研发效率为21.72%；
　　（3）高效双面双玻120半片版型组件，其最高研发功率为615W，最高研发效率为21.73%。
　　2、星辰（182mm电池）系列电池组件
　　（1）高效双面双玻144半片版型组件，其最高研发功率为560W，最高研发效率为21.67%；
　　（2）高效单面单玻144半片版型组件，其最高研发功率为560W，最高研发效率为21.67%。
　　公司将持续开发更加高效、更加绿色、能够适应不同应用场景的光伏产品，进一步巩固公司组件产品在行业中的领跑地位。
　　（四）加强绩效激励与人才培养，形成“上下一心、攻坚克难”的文化氛围
　　报告期内，公司根据战略规划重新修订了绩效考核制度，建立了基于业务发展需要的更加完善的薪酬机制与激励机制。公司制定并实施了股权激励计划，制定了清晰、明确的未来四年发展目标，公司管理层将协同公司业务骨干及全体员工，以扭亏为盈的经营业绩作为新的起点，探索新思路、实现新突破、取得新业绩，实现公司高质量发展。
　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

　　三、可能面对的风险
　　1、国内市场政策变动风险
　　近年来随着光伏发电补贴退坡政策的实施，投资光伏电站项目收益率有所下行，因而补贴退坡可能会影响光伏电站的装机意愿，从而影响到对光伏组件制造板块的业务需求。
　　公司将持续进行技术创新，同时有序扩张产能，在生产上进一步实现降本增效，从而提高公司抗风险能力。随着补贴退坡，集中式电站装机意愿可能减弱，因此公司除了现有组件产品外，还将开发并推出适用于分布式电站的组件产品，并为客户提供个性化、定制化产品，以提升公司在不同应用市场中的份额，从而促进公司的长期可持续发展。
　　2、海外市场政策变动风险
　　2022年上半年中国光伏产品出口额创下新高，而随着出口量的增加，相关进口国家可能会对中国出口光伏产品进行反倾销指控或其他非贸易壁垒限制，将会对公司的组件出口构成不利影响。此外，海外国家对于中国光伏产品的政策一直处于动态变化中，为中国企业的海外市场拓展带来了风险。
　　报告期内公司海外销售团队顶住压力，抓住机遇，开拓海外新兴市场，上半年公司海外出货量同比大幅增长。面对海外政策变动可能带来的风险，公司将加大海外营销力度，提升公司产品在国际市场上的份额，将公司组件产品打造为更具影响力的国际品牌。
　　3、市场竞争风险
　　近年来，光伏头部企业进一步加速产能扩张和上下游产业链布局，行业集中度进一步提升，头部企业组件出货量迅速增长，业内竞争愈发激烈。同时，报告期内，上游原材料价格居高不下，对公司的生产成本形成了一定压力。
　　公司近几年通过推进新旧产能的动态调整，公司目前的电池和组件产能均处于行业先进水平，此外，报告期内公司已开工建设5GW高效太阳能组件新产能，新产能将有利于公司提高生产效率，从而更好地应对市场竞争。公司未来将通过向产业链上游布局，并进一步扩大产能规模，完善供应链体系，进而提高公司对于市场竞争的抗风险能力。
　　4、技术变革风险
　　面对光伏产品技术的升级换代，公司持续投入研发资金，吸引技术人才，紧盯技术变化趋势，稳步推进电池、组件环节技术研发课题的实施，不断对生产工序进行技术升级，同时适时推出新产品。在技术人才管理方面，报告期内，公司通过股权激励机制，向部分核心技术人员授予股票期权，从而进一步加强核心保密技术的管理，减少技术泄密和技术员工流动造成的技术外泄。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　报告期内，公司5GW高效太阳能组件项目正式开工，预计将于2022年9月正式投产。公司与中国移动金坛分公司签约共建5G智慧工厂，公司5GW高效组件智能制造项目的建设，将采用AI系统、AGV智能物流系统以及MES系统等技术手段，车间具备智能化制造、一体化仓库和智能物流、智能化生产执行过程控制、智能化品控单元等功能，积极响应和推动智能制造发展，以重塑制造业竞争新优势。新产线根据当前最新的生产技术和工艺，产品规格将全面兼容210mm及以下尺寸，新产线有助于公司优化产品结构，降本增效及提高良品率。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析
　　报告期内，为应对产业链价格波动的不确定性以及市场环境可能存在的变化，结合公司的实际情况，公司主要开展了以下几方面工作：
　　（一）优化产能结构，稳步推进产能扩张
　　近年来，随着光伏行业技术和产品更新迭代，158.75mm电池和组件产品市占率迅速下降，面对市场上产品需求的变化和激烈的行业竞争，报告期内，公司处置了落后产能，出售了常州亿晶2021年5月份前停用的158.75mm的电池和组件产线，减轻了闲置资产的负担，有利于优化产能结构，盘活资产，提升资产质量，公司近几年持续开展的新旧产能动态调整工作取得了实质性成效。
　　与此同时，公司持续跟进市场发展动态，稳步推进产能扩张计划。报告期内，公司新建了常州3GW高效晶硅电池项目和2GW高效太阳能组件项目，新产能全面兼容210mm及以下规格产品。上述电池和组件项目已经全面达产，公司形成了“5GW电池+5GW组件”的行业先进产能。2022年2月，公司股东大会审议通过了2022年度非公开发行A股股票方案的议案，本次非公开发行A股股票计划募集的130,240万元中，70,240万元将被用于建设常州年产5GW高效太阳能组件项目。该项目根据当前最新的生产技术和工艺，将打造数字化、集约化工厂，产品将顺应大尺寸的趋势，规格将全面兼容210mm及以下尺寸，可生产出融合双面、双玻、半片、多主栅、大尺寸硅片等技术的组件产品，有助于公司优化产品结构，降本增效及提高良品率。该项目已于2022年3月初开工，预计2022年9月全面达产，届时公司将形成“5GW电池+10GW组件”的上下游生产配套产能，有助于公司整合上下游资源，践行“一体化”战略，进一步巩固和提升行业地位。
　　处置落后产能，推进新产能建设，有利于公司优化产能结构，进一步实现降本增效，提高公司对于市场行情变化的抗风险能力，提升公司产品市场竞争力。
　　（二）以创新为核心驱动力，实现高质量发展
　　为发挥“一体化”的成本优势，公司在电池、组件环节持续推进产品技术升级的工作，推出多样化产品，整合公司内部资源，提高生产效率。
　　电池方面，报告期内，上游硅片价格涨幅过高，造成电池硅材料成本大幅攀升，为应对上游价格过快上涨的风险，公司在提升电池效率和生产降本方面开展了大量工作。在扩散、SE、洗磷、热氧、PE等工序上皆有不同程度的提升，实际产能较报告期初提高了10%左右，有效降低了生产成本。此外，研发团队针对目前光伏行业其他技术热点和未来晶硅技术趋势，2022年将持续开展“新型TopCon电池研究”、"高效电池（PERC、Topcon、HJT）户外衰减测试及研究"、"高效HJT电池研究"等10余项课题研究，逐步在知识产权、产品性能和效率方面取得进一步成果。
　　组件方面，光伏组件作为光伏发电的核心单元，通过高效技术持续降低度电成本（LCOE），成为实现光伏平价上网最直接和最有效的技术途径。报告期内，公司自主研发并量产上市的“星辰”、“极光”高效组件系列产品，是目前市场上极有竞争力的高效率、低成本的明星产品。此款产品采用自主研发的最新技术，融合行业前沿掺镓、多主栅、PERC双面、半片、大尺寸硅片、
　　无损切割技术、1500V系统和双玻组件技术，实现了“八术一体”，同时具备更低的年衰减率和更高的双面发电增益率。报告期内，公司持续研发和主要量产产品如下：
　　1、G12（210mm电池）“极光”系列电池组件：
　　（1）高效双面双玻132半片版型组件，其最高研发功率为675W，最高研发效率为21.72%；
　　（2）高效双面双玻120半片版型组件，其最高研发功率为615W，最高研发效率为21.73%；
　　（3）高效N型双面双玻132半片版型组件，其最高研发功率为690W，最高研发效率为22.21%。
　　2、M10（182mm电池）“星辰”系列电池组件：
　　（1）高效双面双玻144半片版型组件，其最高研发功率为560W，最高研发效率为21.67%；
　　（2）高效单面单玻144半片版型组件，其最高研发功率为560W，最高研发效率为21.67%。
　　3、特殊应用场景产品：
　　（1）全黑高效单面单玻108半片版型组件，其最高研发功率为405W，外型美观，适用于国内外分布式屋顶等高外观要求的应用场景；
　　（2）基于控股股东勤诚达集团在建筑行业的产业优势，对不同色系幕墙组件进行全面研发，目前幕墙组件的最高研发CTM（Ce-to-Modue）值达80%以上，后续将根据市场需求积极推进BIPV产品的深度开发和量产进程。
　　公司将持续开展更大尺寸硅片和更小电池间距的高密度高功率组件封装技术研发工作，进一步巩固公司高效组件在行业中的领跑地位。
　　（三）抗疫与发展并举，不断优化市场布局
　　报告期内，公司切实履行企业的社会责任，积极配合当地政府做好疫情防控工作，在条件允许的情况下，将疫情对公司的不利影响降到最低程度。
　　公司拥有一支业务精干、服务高效的销售精英团队，通过良好的服务水平，与客户建立了和谐稳定的合作关系。在疫情防控及原材料大幅上涨推升组件价格不断上调的情况下，销售团队顶住压力，取得了一定的销售业绩。报告期内，公司组件产品累计出货2.42GW，其中国内1.76GW，国外0.66GW；报告期内，公司中标了中核汇能1,200MW光伏组件、南网能源280MW光伏组件、国家电投100MW渔（农）光互补等项目。报告期内，海外疫情的反复和高昂的海运价格一定程度上影响了海外市场的需求，公司国际销售团队攻坚克难，通过网络媒体、电子通讯等方式积极拓展客户资源，并成功开拓了巴西、哥伦比亚、墨西哥、阿根廷、瑞典、匈牙利、立陶宛、克罗地亚等市场，公司销售范围扩展到49个国家和地区。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　2021年，在“碳达峰”“碳中和”目标的指引下，全国各省陆续出台“十四五”能源规划，光伏行业装机需求增长，与此同时，行业也面临着新冠疫情以及国际贸易壁垒的严峻挑战。国内光伏行业攻坚克难，把握时代发展机遇，加速技术智能升级，行业发展整体向好。据中国光伏行业协会统计，2021年，国内光伏新增装机54.88GW，同比增加13.9%，全国累计光伏并网装机容量达到308GW，新增和累计装机容量均为全球第一。2021年全年国内光伏发电量为3,259亿千瓦时，同比增长25.1%，约占全国全年总发电量的4.0%。
　　报告期内，受行业周期、限电限产等因素的影响，光伏产业链上游原辅材料大幅涨价，电池、组件企业受到限电和原辅材料涨价的影响，2021年下半年许多厂商下调开工率，海内外已签订单被迫暂缓发货，导致全球光伏电站建设推进缓慢。
　　公司作为销售组件的企业，在国内“碳达峰”、“碳中和”的政策引导下，叠加较强的海外市场需求，组件环节需求韧性较强，业内格局稳固，集中度提升，整体盈利水平将逐步回升。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　公司主要业务范围包括晶棒/硅锭生长、硅片切割、电池制备、组件封装、光伏发电。公司的晶棒/硅锭生长、硅片切割、电池制备业务主要是为公司后端的光伏组件生产配套，公司致力于销售产业链下游的最终产品光伏组件，目前公司根据市场情况停产了原有硅棒、硅片环节的落后产能，电池片是否对外销售及销售数量主要由公司根据组件的生产、销售订单情况以及电池片的市场情况而决定及调整。因此，公司的业务竞争领域主要为光伏组件市场。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、研发优势
　　公司持续保持对市场主流技术的研发与跟踪，高度重视以创新增强竞争力和生产效率。公司作为全球首批量产应用PERC技术、全球首批量产应用黑硅、双玻技术的厂家，获得CQC首批领跑者认证，CQC双面领跑者一级证书，并获评中国“光伏领跑者”技术创新贡献奖、最佳光伏领跑者供应商奖项等。公司拥有一支实力雄厚的研发团队，主要由上海交通大学博士和台湾专家组成，是国内最早研究并将单晶PERC技术量产化的技术团队。公司建有江苏省重点实验室-江苏省“亿晶”光伏工程研究院，同时拥有由国家科技部国际科技合作司授牌建立的“国际科技合作基地”、博士后科研工作站、省级企业技术中心、江苏省太阳能用材料工程技术研究中心等科研和开发平台。专利方面，截至报告期末，公司共拥有专利362件，其中发明专利111件，实用新型专利249件，外观专利2件。
　　2、技术优势
　　公司的产业技术保持在行业领先地位。2008年，公司获评中国博士后科研工作站；2010年，公司的组件测试实验室顺利通过德国VDE测试机构的TDAP计划，成为互认证实验室公司；2011年，组件实验室荣获中国合格评定国家认可委员会(CNAS)国家实验室认可证书，是行业中较早一批获得CNAS认可的光伏实验室之一；2020年，亿晶光电与TUV莱茵进行战略合作暨TMP目击实验室；2021年，公司持续增资扩产，报告期内新建“3GW电池+2GW组件”产能，另有5GW组件项目已于2022年3月开工，公司现有产线和新建的产线全面兼容210mm及以下产品，产品通过德国VDE、德国TUV-Rheinand、TUV-Nord、欧盟CE、英国MCS，日本JET、澳洲CEC、美国UL、巴西INMETRO等全球一流认证测试。
　　3、产品品质、品牌及服务优势
　　产品品质方面，公司拥有行业先进的电池、组件产线。报告期内，公司新建成的3GW电池车间采用MES+AGV智能化管理模式，是实现数字化、自动化运行模式的智能制造工厂；公司组件产线拥有基于AI技术的全自动光学检验判定的设备，可智能检测组件产品的质量情况，高效提升检测效率，提升产品良率。
　　品牌和服务优势方面，在组件环节厂商集中度较高、格局稳固的背景下，公司因布局组件环节较早，长时间以来塑造了良好的品牌形象，掌握了良好的销售渠道，与国电投、华能、华电、中广核等知名企业保持着亲密的合作关系。海外市场方面，公司已在全球布局北美、南美、欧洲、中东、非洲、亚太六大区域，为全球49个国家和地区提供太阳能产品、技术支持和智慧能源解决方案。
　　4、管理优势
　　公司现有管理团队具有光伏行业资深经验，对于行业发展有着深刻的认识和前瞻性的判断，能精准把握复杂多变的市场格局，积极有效做好战略布局，且核心管理团队稳定，凝聚力强，为公司持续稳健发展提供了有力保障。2022年1月，公司聘任唐骏先生为公司总经理，唐骏先生有多年光伏企业管理经验，曾建立了中国第一条多晶硅片生产线，主持了多项国家科技攻关课题，在以唐骏先生为核心的管理团队带领下，公司经营水平和治理水平不断得到提升。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，实现营业总收入408,327万元，较上年同期下降0.36%；归属于上市公司股东的净利润为-60,258万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-37,368万元，同比续亏。本期业绩亏损主要原因系受材料成本2021年持续处于高位及新投产线产能爬坡影响，产品毛利率下降所致。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　近年来，以光伏发电为代表的新能源行业正在全球范围内加速替代传统的化石能源和核电。其中，光伏发电由于成本快速下滑，技术进步以及政策的扶持，市场规模保持快速增长趋势。根据BNEF统计，2016年，光伏成为全球新增装机容量最大的电源；2017年，光伏新增装机规模超过包括化石能源（燃煤和油气）、水电和核电的总装机规模。2021年全球光伏应用市场不惧疫情，实现逆势增长。据BNEF统计，2021年全球光伏新增装机容量达到183GW，同比增长超过30%，创下全球光伏新增装机容量的历史记录。未来随着疫情在全球范围内得到控制，全球光伏需求将进入快速增长通道。BNEF预计，2022年全球将新增光伏装机228GW，2030年这一数字将增加到334GW。2020年9月22日，中国政府在第七十五届联合国大会上提出：“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。”2021年3月5日，2021年国务院政府工作报告中指出，扎实做好碳达峰、碳中和各项工作，制定2030年前碳排放达峰行动方案，优化产业结构和能源结构。面对碳排放总量大、高碳发展惯性强的严峻形势，中国要用不到10年时间实现碳达峰，再用30年左右时间实现碳中和，任务非常艰巨。碳排放问题的根源在于化石能源的大量使用，未来要想尽快摆脱化石能源依赖，应重视加快推进清洁能源替代和能源消费电能替代，实现能源生产清洁主导、能源使用电能主导，能源电力发展与碳脱钩、经济社会发展与碳排放脱钩。在此背景下，光伏发电将迎来发展的新机遇，进而拉动光伏组件市场需求的新一轮增长。未来非化石能源尤其是以光伏、风电为代表的新能源将成为我国能源增长的中坚力量，在十四五“碳中和”政策支持下，据中国光伏行业协会预计，十四五期间国内光伏年均新增装机或将在70GW-90GW之间，到2025年国内光伏新增装机最高可达110GW，乐观情况下较当前水平有望实现倍增。
　　从光伏行业全产业链来看，硅片大尺寸化是光伏行业发展的重要趋势之一。硅片尺寸的增加，可以提升电池及组件生产线的产出量，降低生产成本，同时能直接提升组件功率，助力光伏组件进入5.0及6.0时代，是降低度电成本的有效途径。随着硅片尺寸的扩大，大尺寸新型组件可带来硅片、电池、组件、BOS等多环节成本下降，进而提升大尺寸组件的产品竞争力，因此硅片大尺寸化将是光伏行业未来发展的趋势之一。
　　从技术看，电池技术多元化发展成为行业显著特征。目前的光伏产品仍以单晶PERC技术路线为主，2021年，PERC技术电池量产平均转换效率约为23.1%，逐渐接近其理论转换效率极值。报告期内，包括TOPCon和HJT在内的N型电池取得了令人瞩目的发展成果。HJT和TOPCon的本质都是通过在电池片中的晶体硅上沉积硅系薄膜，形成钝化结构，这种结构可以减少光电转换过程中载流子的复合，增加载流子的寿命，从而提升电池的转换效率。报告期内，高效N型单晶硅单结电池技术取得重大突破，在权威第三方测试认证机构日本JET检测实验室标定全面积电池最高转化效率达到25.4%，这是近一年来中国企业第四次创造新的大面积N型单晶钝化接触（TOPCon）电池转化效率世界纪录。报告期内，经世界公认权威测试机构德国ISFH研究所测试，中国企业在硅基异质结电池（HJT）取得重大突破，转换效率高达26.30%，创下了新的世界纪录。报告期内，虽然HJT和TOPCon量产规模与PERC相比差距较大，但是其作为下一代主流电池技术，发展速度极快，据中国光伏行业预测，2022年N型电池（TOPCon和HJT）占比，有望从3%提升至13.4%，而其中TOPCon电池放量更快，2022年底产能有望超过35GW，HJT电池超过13GW。
　　从产品看，无论硅片电池还是光伏组件，其功率和效率均在2021年实现了质的飞跃。从目前企业产品布局来看，大部分的组件企业均发布了600W+产品，少数几家企业甚至发布了700W+组件，显然，超高功率是光伏组件行业发展的必然趋势。从产业链配套来看，从硅料、硅片、电池片，至玻璃、背板、支架、接线盒、连接器，每个环节均为提高组件功率、降低BOS成本和系统成本做出相应准备，以实现降本增效目标。与此同时，下游对于超高功率组件的发展也给出积极回应，上半年多家电力央企在招标时明确选择高功率组件，体现了对于高效产品技术路线的认可，表明选用超高功率组件、降低度电成本的理念已经成为行业共识。
　　在行业内与公司业务模式较相似的是东方日升（股票代码300118）、天合光能（股票代码688599）等大中型太阳能组件企业。根据索比光伏网&索比咨询统计数据，2021年公司出货量在全球光伏企业中排名第十二，具备一定的竞争优势。
　　(二)公司发展战略
　　继续坚持“绿色能源，造福人类”的经营理念，坚持“务实，创新，诚信，双赢”的经营方针，以品质引领和低成本制造为核心，持续推进技术创新，提升品牌效应，加强在硅棒拉制、硅片切割、电池制备及组件封装全产业链的核心竞争优势，同时稳步扩大光伏电站的投资规模和光伏电站的运营管理能力。
　　(三)经营计划
　　2022年，公司将继续坚持变中求稳、稳中求进的工作总基调，全年经营计划如下：
　　生产方面，公司将推动实施常州5GW高效太阳能组件项目的建设，并积极寻求机会向产业上游布局，打通公司产业链，发挥各环节的协同效应，使公司产能再上一个台阶。市场方面，立足国内市场，进一步加大海外市场拓展力度，全年计划完成组件出货量6GW（该经营目标并不代表公司对2022年的盈利预测，能否实现取决于国家宏观政策、市场状况的变化等多重因素，存在不确定性，敬请投资者特别注意）。
　　(四)可能面对的风险
　　1、国内政策风险
　　在“双碳”政策的指引下，国家大力推进光伏发电平价上网的决心更加坚定，速度越来越快，长期以来的光伏电站投资补贴收益将逐步消失，可能会影响市场减弱对光伏电站的开发力度，从而影响到对光伏组件制造板块的业务需求。
　　公司将根据市场情况进行持续性的研发创新，打造亿晶光电自主系列品牌，根据客户的诉求与偏好提供定制化服务，开启差异化布局，从而增加自己的品牌竞争力，在规避风险的同时稳步提升公司产品的市场份额。
　　2、海外市场政策变动风险
　　海外光伏市场潜力巨大，2021年海外新增光伏装机容量约占全球新增光伏装机容量的三分之二，公司秉持“稳住国内，发力国外”的销售战略，稳步开拓海外市场。海外国家对于中国光伏产品的政策一直处于动态变化中，有些国家对于产品认证、关税等问题处理较为繁琐与严苛。如对中国光伏产品征收“双反”关税接近十年后，美国针对中国光伏企业的调查正在升级，美国正对用产自中国的硅片等上游部件在越南、泰国及马来西亚等国完成组装并出口美国的晶体硅光伏电池及组件发起反规避调查。因此不排除其他国家在今后效仿美国对中国光伏产品施行类似的政策，从而让公司加速拓展海外市场的战略目标有所受阻。
　　公司是第一家在沪市A股上市的纯太阳能电池组件生产的企业，在光伏领域深耕多年，拥有着丰富的市场营销策略与经验，能够在错综复杂的环境中结合自身内外部特点与品牌优势灵活调整销售策略以应对政策变化所带来的风险。此外，公司也会加大海外营销力度，凭借优良的品质信誉和品牌底蕴发掘，拓展更多新兴市场，稳步提升海外销售比重。
　　3、市场竞争风险
　　随着“双碳”政策的贯彻执行，光伏行业成为了国有资本和社会资本投资的热点领域，光伏行业掀起了投资扩产的浪潮。无论是光伏行业龙头企业，还是新入局光伏行业的资本，宣布的投资产能规模之大、金额之巨，都是前所未有的，这将影响到公司在全行业的出货量排名和行业地位。与此同时，近年来光伏原辅材料价格上涨过快，增加了公司的采购成本和制造成本，给公司的经营业绩造成了巨大的压力。
　　公司管理层审时度势，并结合公司实际情况，不做盲目扩张，稳步推进公司新旧产能动态调整，逐年提升公司的产能规模。截至报告期末，公司的产能规模适中，产线属于行业领先水平。公司高度重视降本增效工作，通过完善供应链体系、提升生产效率指标、压实经营管理责任等多种方式齐头并进，在控制成本上精益求精，从而不断提升公司产品的市场竞争力和公司的经营业绩。
　　4、技术变革风险
　　公司的研究方向技术含量较高，目前已经开发出自主核心技术，在光伏领域中处于先进水平，是支撑公司后续业务持续拓展的优势所在。公司与核心研究人员签订了《保密协议》，加强核心技术保密工作，通过企业文化、激励机制吸引和保留核心研究人员。但是上述措施并不能完全保证技术不外泄或核心研究人员不外流，如果出现技术外泄或者核心研究人员外流情况，将会对本公司技术优势产生一定影响。
　　公司紧盯行业技术变化趋势，不断掌握新技术并能够综合研究和应用，持续投入资金、人力和物力，及时准确地把握新技术和市场需求的发展和变化。公司将进一步加强技术研究人员的管理和教育，通过股权、薪酬、职位晋升等激励机制，以及加强核心保密技术的管理，减少技术泄密和技术员工流动造成的技术外泄。
　　5、公司管理风险
　　经过多年的发展，公司目前已建立较为完善的内部控制与管理制度，形成了规范的公司治理结构及治理规则，建成了科学的决策机制、执行机制和监督机制，培养了一支经验丰富、专业能力过硬的管理人才团队，提高了管理效率。公司目前正处于不断扩产的上升期，公司资产规模和经营管理规模进一步扩大，管理体系和组织结构更加复杂，面临着管理模式及内控制度调整完善、高端人才吸收培养、业务与技术持续创新和市场开拓等多方面的挑战。如果公司各方面的管理能力建设不能及时跟进调整和完善，将会对公司未来的经营和发展带来不利影响。
　　为了应对公司资金规模、运营规模扩大后可能带来的挑战，公司将进一步深入研究，改进、完善并创新适合公司发展的管理模式和激励机制，逐步强化流程化、体系化管理，有步骤地加强对现有管理团队的培训，引导管理人员将实践管理经验与先进管理理论相结合，减少管理风险。同时，公司将加强人力资源建设，优化薪酬激励机制，保证公司核心技术及管理人员稳定性。此外，公司将积极顺应市场和行业发展趋势，创新管理体制，提高综合管理水平，增强业务拓展能力，以充分保障公司管理运营的可持续性。
　　6、新型冠状病毒传染的疫情的影响
　　新冠疫情已经持续多年，全球疫情防控形势依然严峻，公司一直以来积极响应并严格执行党和国家各级政府对疫情防控的各项规定和要求。由于此次新冠疫情发生及防控措施的实施，对本公司部分业务实施、资金回流以及整体运营造成一定的暂时性影响，特别是海外疫情的持续蔓延，严重影响了公司的组件出口业务。海外疫情对公司经营的影响程度取决于海外疫情防控的进展情况、持续时间以及各国防控政策的实施情况。
　　公司将继续密切关注新冠疫情的发展情况，评估和积极应对其对本公司财务状况、经营成果等方面的影响。 收起▲

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）主要业务
　　公司主要业务范围包括晶棒/硅锭生长、硅片切割、电池制备、组件封装、光伏发电。公司的晶棒/硅锭生长、硅片切割、电池制备业务主要是为公司后端的光伏组件生产配套，公司致力于销售产业链下游的最终产品光伏组件，目前公司根据市场情况停产了原有硅棒、硅片环节的落后产能，电池片是否对外销售及销售数量主要由公司根据组件的生产、销售订单情况以及电池片的市场情况而决定及调整。因此，公司的业务竞争领域主要为光伏组件市场。
　　（二）经营模式
　　公司光伏产品采用“生产+销售”经营模式。生产方面，公司综合考虑市场行情、订单情况、产能平衡及成本控制多种因素，采用以销定产及安全库存并行的生产模式。销售方面，国内市场为报告期内公司产品销售的主要市场，占总销售额的78%。公司国内客户以知名电力集团等大型中央企业为主，通过参与各大发电集团电站项目组件采购投标与其建立业务合作关系。国外销售则通过参加展会、拜访、电子通讯等方式拓展销售渠道、发掘新兴市场及优质客户，报告期内，海外销售范围扩展到48个国家和地区，并在奥地利、立陶宛、瑞典和克罗地亚等国家实现了销售零的突破。
　　公司光伏电站目前的经营模式为持有运营。
　　（三）行业情况
　　报告期内，国内光伏行业发展面临着原辅材料价格过快上涨及全球新冠疫情持续爆发的双重压力，在党和政府的正确领导下，行业发展与抗疫并举，光伏产业链规模优势进一步提升。2021年上半年，国内多晶硅产量23.8万吨，同比增长16.1%；硅片产量105GW，同比增长40.0%；电池片产量92.4GW，同比增长56.6%；组件产量80.2GW，同比增长50.5%。装机方面，上半年我国光伏新增装机容量11.50GW，较上年同期增加0.88%，其中，集中式电站7.07GW，分布式电站4.43GW。报告期内，海外新冠疫情依然严重，国际货物运输价格也随之大涨，国内光伏企业攻坚克难，取得了良好的的出口表现。2021年1-5月，我国光伏产品出口累计金额98.6亿美元，同比增长35.6%，其中组件出口量36.9GW，同比增长35.1%。（以上数据来源于：中国光伏行业协会）
　　报告期内，受行业周期、供需关系、新冠疫情及其他不可抗力因素的影响，国内光伏行业原辅材料价格大幅上涨，多晶硅料价格一度突破220元/kg的高点，铜、铝等大宗商品的价格也出现大幅上涨，推动了铝边框、接线盒等辅材价格的上涨，造成大多数光伏企业成本上升，盈利空间遭受挤压。
　　报告期内，在国家“碳达峰”、“碳中和”的政策驱动下，光伏行业受到越来越多的资本关注，得到越来越多社会大众的高度认可，“光伏热”成为国民经济发展的一个亮点。在国家大力推进能源生产和消费结构改革的浪潮下，光伏行业的竞争也不断加剧。光伏企业一方面加大技术研发投入，不断提高产品效率与品质，进一步降低生产成本；另一方面，产业链各环节企业纷纷抛出大规模的产能扩张计划，以期在平价上网时代的广阔市场中占据更多的市场份额。光伏行业的竞争日趋白热化，龙头企业与中小企业之间在规模、技术、品牌、市场占有率等方面拉开的差距越来越大，行业集中度越来越高，强者恒强、优胜劣汰的局面将长期存在，行业也将在激烈的竞争中实现更高质量的发展。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期内，面对新冠疫情和错综复杂的国际经济形势，以及行业出现的异常涨价情况，公司管理层审时度势，顺势而为，携手全体员工严格按照年初制定的经营发展目标开展工作，扎实推进降本增效工作，紧盯扩产项目不懈怠，较好的抵抗了行业剧烈变动带来的风险，公司整体经营情况稳定，具体而言，主要开展了以下几个方面的工作：
　　（一）以技术创新提升核心竞争力，顺应行业发展趋势推出多元化产品
　　电池方面，为应对上游价格过快上涨的风险，公司在提升电池效率和生产降本方面开展了大量工作。在洗磷工艺上新车间导入了碱抛光工艺，大幅改善背面的平整度，反射率较酸抛光工艺提升10%-15%，转换效率提高0.1%-0.15%，同时可大幅降低酸抛产生的氨氮排放量。扩散工艺上，推结时间优化工艺，较大幅度提高电池开压、电流特性，推动电池效率进一步提升。热氧工艺作业时间缩短了20%，有助于进一步降低能耗；PE正镀工艺上导入新膜层配方与优化，大幅改善了开压与电流参数，PE首次采用了二合一工艺，通过工作电流、温度、压力等参数有效提高13%的产量，同时进一步优化产线使用次数管理与石墨舟管理，使色差不良比例进一步下降。网印端通过无网结PI网板导入和细线工艺开发并搭配分次印刷、正背浆料、激光工艺与图形优化，成功运用在166mm与182mm尺寸电池片产线，提效0.05%-0.06%，推动生产成本进一步下降。通过对环境清理改善与部分工序工艺的优化，有效改善Rsh、EL，提升良率。通过生产、工艺SOP的改进和更新生产设备，降低破片率、返工率与不良率，电池良率得到进一步提升。搭配电池多项改善工艺技术，上半年电池研发转换率可达23.1-23.2%。鉴于大尺寸市场崛起，配合组件工序做相关工艺优化使得组件功率有所提高。在N型TOPCON工艺上初步完成了硼扩、去绕镀工艺的试验，达到了24.1%转换效率的研发水平；下半年将进行工艺步骤整合与可能生产模式分析，进行下一阶段的试产评估。此外，研发团队针对目前光伏行业其他技术热点和未来晶硅技术趋势，2021年下半年将持续开展“P型LBSF电池技术开发”、“单晶大尺寸182/210mm电池技术开发”、“碱抛光工艺保护性技术优化”、“P型双面电池提高双面率技术开发”、“正反面颜色均匀度控制与改善”、“高方阻扩散工艺与超细线金属化工艺研究”、“N型TOPCON硼扩研究”、“N型异质结太阳能电池研究”，“N型TOPCONLPCVD研究”等10余项课题研究，逐步在知识产权、产品性能和效率方面取得进一步成果。
　　组件方面，光伏组件作为光伏发电的核心单元，通过高效技术持续降低度电成本（LCOE），成为实现光伏平价上网最直接和最有效的技术途径。报告期内，公司自主研发并量产上市的高效“平价先锋”组件系列产品，是目前市场上极有竞争力的高效率、低成本的明星产品。此款产品采用自主研发的最新技术，融合行业前沿掺镓、多主栅、PERC双面、半片、大尺寸硅片、无损切割技术、1500V系统和双玻组件技术，实现了“八术一体”，组件正面功率最高达到670W+（210尺寸电池），同时具备更低的年衰减率和更高的双面发电增益率。
　　除上述产品外，报告期内，公司持续研发和量产如下产品：
　　1、G12（210mm电池）系列电池组件
　　（1）高效双面双玻132半片版型组件，其最高研发功率为670W，最高研发效率为21.56%；
　　（2）高效双面双玻120半片版型组件，其最高研发功率为610W，最高研发效率为21.55%。
　　2、M10（182mm电池）系列电池组件
　　（1）高效双面双玻144半片版型组件，其最高研发功率为555W，最高研发效率为21.41%；
　　（2）高效单面单玻144半片版型组件，其最高研发功率为555W，最高研发效率为21.47%。
　　3、M6（166mm电池）系列电池组件
　　（1）高效双面双玻144半片版型组件，其最高研发效率为21.16%，组件量产最高转化效率可达20.93%；
　　（2）高效单晶单玻144半片版型组件，其最高研发功率为460W，最高量产功率为455W。
　　公司将持续开展更大尺寸硅片和更小电池间距的高密度高功率组件封装技术研发工作，进一步巩固公司高效组件在行业中的领跑地位。
　　（二）持续推进新旧产能动态调整，降本增效工作精益求精
　　公司紧盯行业发展动态，牢牢把握发展机遇，根据行业出现的新技术、新设备、新趋势，灵活调整生产产线，应对市场变化，满足客户多元化需求。报告期内，公司稳步推进常州3GW高效晶硅电池项目和2GW高效太阳能组件项目的建设，截至本报告出具日，3GW高效晶硅电池项目正在调试，产能将逐步释放，2GW高效太阳能组件项目已经全面达产。公司逐步形成了5GW电池+5GW组件的产能规模，行业地位进一步提升，并将根据市场情况制定进一步的产能扩张计划。
　　公司通过对新旧产能进行动态调整，顺应了行业大功率、大尺寸化的发展趋势，并在生产过程中，加强全流程品质和安全把控，每一个生产细节都处于监测之中，从而保证公司的产品质量和品牌美誉度。
　　（三）抗疫与发展并举，稳步提升国内国外两个市场的占有率
　　报告期内，公司切实履行企业的社会责任，积极配合当地政府做好疫情防控工作，并将疫情对公司的不利影响降到最低程度。
　　公司拥有一支业务精炼、服务高效的销售精英团队，通过良好的服务水平，与客户建立了和谐稳定的合作关系。在疫情防控及原材料大幅上涨推升组件价格不断上调的情况下，销售团队顶住压力，取得了一定的销售业绩。2021年上半年，公司组件产品累计出货1,120MW，同比下降11.78%，其中国内出货875MW，同比下降4.32%，海外出口246MW，同比下降30.97%。报告期内，公司中标了中核汇能1,200MW光伏组件项目、南网能源280MW光伏组件项目等，为公司后续发展提供了保障。报告期内，海外疫情持续爆发，国际航运价格暴涨，一定程度上给公司出口业务造成了影响，公司国际销售团队努力克服困难，通过电子通讯等方式积极拓展客户资源，并成功地在奥地利、立陶宛、瑞典和克罗地亚实现了销售零的突破，公司销售范围扩展到48个国家和地区。
　　报告期内，实现营业总收入179,250.29万元，较上年同期减少12.78%；归属于上市公司股东的净利润为-14,353.34万元，同比由盈转亏。业绩下降的主要原因是:组件销售单价及销售数量均较同期下降，而原材料上涨导致单位营业成本增加，最终导致组件销售毛利下降较大。
　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

　　三、可能面对的风险
　　1、国内光伏产业政策变化风险。
　　目前，光伏产业处于从政策引导至市场驱动的过渡期，产业发展需要一定程度的政策扶持。从目前的产业指导政策来看，国家大力推行光伏发电平价上网，使得电站投资的补贴退坡，可能会在一定程度上导致削减光伏电站投资收益和开发力度，从而影响公司光伏组件制造板块的业务需求。
　　公司将持续进行技术创新和产能动态调整，从客户不同应用场景需求及偏好出发，提供个性化、定制化产品，并通过智能化生产降本增效，增强公司的市场竞争力及抗风险能力，促进公司的长期可持续发展。
　　2、海外市场政策变动风险
　　公司秉持国内国际两个市场并举的销售战略，并将稳步提升海外市场的销售比重。公司目前已经成立了上海办事处，并将筹划深圳办事处，积极拓展海外销售渠道，预计随着公司产品出口量的增加，今后存在相关进口国家的反倾销指控或其他非贸易壁垒限制，可能会对公司光伏产品的境外销售构成不利影响。此外，各国政府会根据本国光伏发展的实际情况，制定及发布新的光伏政策，不排除贸易保护主义倾向和歧视性政策，为中国企业的海外市场拓展带来不确定风险。
　　公司立足于光伏产业多年积累的技术优势、品牌效应等，结合内外部因素，适时调整市场开发方向，积极开拓有潜力的新兴市场，严控风险。
　　3、市场竞争加剧风险
　　激烈的市场竞争是光伏行业过去、现在和将来都长期存在的现象。报告期内，光伏头部企业均以10GW以上的规模扩大产能，行业集中度越来越高，对公司的市场份额和行业地位存在一定程度的冲击。报告期内，光伏行业上游原辅材料价格飞涨，对公司的采购工作造成了较大的压力，同时也增加了公司的生产成本，继而挤压公司的利润空间。
　　公司正在大力推进新旧产能动态调整，公司产能规模也在快速增长，绝大多数产线和设备属于当前行业先进水平。公司时刻保持着敏锐的判断力，追踪行业发展出现的新技术、新趋势、新产品，同时通过自主研发，推出客户满意的产品，提升公司产品的市场竞争力。公司高度重视降本增效工作，通过完善供应链体系拓展原辅材料采购渠道，降低采购成本，并严格规范生产环节的成本控制，实施两种路径分别降低硅成本和非硅成本，进而提高公司的经营管理水平和盈利水平。
　　4、新型冠状病毒传染的疫情的影响
　　新冠疫情自2020年1月在全国爆发以来，本公司积极响应并严格执行党和国家各级政府对病毒疫情防控的各项规定和要求。由于此次新冠疫情发生及防控措施的实施，对本公司部分业务实施、资金回流以及整体运营造成一定的暂时性影响，特别是海外疫情的持续蔓延，严重影响了公司的组件出口业务。目前国内疫情防控取得了决定性成果，公司国内业务已经恢复至正常水平。海外疫情对公司经营的影响程度取决于海外疫情防控的进展情况、持续时间以及各国防控政策的实施情况。
　　公司将继续密切关注新冠疫情的发展情况，评估和积极应对其对本公司财务状况、经营成果等方面的影响。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　报告期内，公司2GW高效太阳能组件项目实现达产，3GW高效晶硅电池项目实现调试运行，公司目前的产线均采用当前行业先进的设备和管理模式，有助于公司进一步的降本增效，从而提升公司产品质量和市场竞争力。报告期内，公司其他方面核心竞争力无重大变化。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析
　　2020年，新冠疫情肆虐全球，国际经济形势错综复杂，给我国光伏行业发展带来了很大的冲击和挑战。国内光伏行业积极响应国家抗疫号召，攻坚克难，逆势而上，实现了正向增长。根据中国光伏行业协会统计，2020年国内光伏新增装机量为48.20GW，同比增长59.50%，连续8
　　年位居全球首位；全年光伏发电量2,605亿千瓦时，同比增长16.14%；全年光伏发电占全国总发电量的3.5%，同比提高0.4%。截至2020年底，国内光伏累计并网装机量达253GW，同比增长23.5%。
　　2020年，国内光伏行业产业链各环节中，多晶硅产量39.2万吨，同比增长14.6%；硅片产量161.3GW，同比增长19.7%；电池片产量134.8GW，同比增长22.2%；组件产量124.6GW，同比增长26.4%。（数据来源于中国光伏行业协会）
　　2020年，国内光伏产品出口总额197.5亿美元，同比下降5.0%。其中硅片出口额17.7亿美元，出口量约27GW；电池片出口额约9.9亿美元，出口量约9GW，硅片和电池片出口量与去年同期相比略有下降。组件出口额为169.9亿美元，出口量约78.8GW,同比增长18%。报告期内，海外新冠疫情持续爆发，且防控效果不及预期，海外市场需求预期下降，导致二季度光伏产品出口价格大幅下降，使得本年度光伏产品出口总额较上年有所下降。进口方面，随着国内光伏产业链各环节的大规模扩产及产能释放，国内多晶硅供应大幅提升，同时受疫情及成本影响，海外多晶硅产能正在逐步退出，2020年，我国太阳能级多晶硅进口量约为9.9万吨，同比下降29.6%，进口额约为9亿美元。（数据来源于中国光伏行业协会）
　　2020年，光伏技术产业化方面也有较大发展。单晶致密料占比提升至70%-80%，单晶炉单炉投料量从2019年的1300kg提升到1900kg。158.75mm和166mm尺寸占比合计达到77.8%，182mm、210mm大尺寸硅片正在逐步进入市场；晶硅电池方面，规模化生产的P型单晶电池均采用PERC技术，平均转换效率达到22.8%，较2019年提高0.5个百分点；组件方面，166mm、72片单晶PERC组件主流功率提高到450W。度电成本方面，2020年，我国青海海南州一光伏发电竞价项目中标电价刷新了2019年内蒙古达拉特旗光伏项目0.26元/kWh的最低电价记录，低至0.2427元/kWh。
　　报告期内，为应对行业出现的电池技术多元化和组件大尺寸化的发展趋势，以及行业发展的新变化、新热点，结合公司的实际情况，公司主要开展了以下几方面工作：
　　1、以技术研发促进降本增效，以产品多元化满足市场需求：
　　电池方面，公司高度重视高效单晶电池的技术提升，并对电池工艺段的各个环节降本增效。上半年，受新冠疫情和大尺寸硅片导入的双重影响，电池片的市场价格明显下滑，对于成本上的管控要求更加突出。电池研发部门将重心放在进一步提升电池效率和持续降低电池制造成本之上。在前端清洗工艺上，通过新添加剂的导入与绒面优化，进一步降低反射率，达到0.08%-0.1%的效率提升；抛光工艺上导入酸抛光添加剂，并通过工艺优化，降低洗磷机的酸用量和污水处理成本，并将换酸时间延长20%；扩散环节，上半年配合掺镓硅片进行工艺优化，缩小了炉口
　　和炉内效率差异，做到了炉口效率与炉内持平，效率提升0.1%，下半年进一步提升SE的方阻与均匀性优化，整年度综合效率提升0.15%，开压提升4-5mV，PECVD蓝膜工艺优化效率提升
　　0.03%。将电池正背面颜色集中度通过工艺与设备生产管控进行调整，正面颜色集中度提高5-7%。优化正背镀饱和工艺，工艺时间缩短20%；网印端通过无网结网板导入和细线工艺开发并搭配正背浆料、激光工艺与图形优化，成功运用在5BB与9BB电池片全部158mm尺寸产线，提效0.15%-0.2%。电池的双面率研发达到了75%-82%的水准，提高了电池片LID的产量并进行红外改善实验，通过工艺优化调整，实验成果与BL效率提升接近，红外改善提高0.03%-0.06%。针对环境清理改善与部分工序工艺优化有效改善Rsh，提升良率。通过生产、工艺SOP的改进和更新生产设备，降低破片率、返工率与不良率，电池良率得到进一步提升。搭配电池多主栅、碱抛等各项新技术，电池研发转换率可达22.9%。鉴于大尺寸市场崛起，组件功率有所提高。在N型TOPCON工艺上进行了第一阶段的內部工艺整合，与外部供应商的配合达到了23.7%的研发水平；后续将进行工艺步骤整合与可能生产模式分析，进行下一阶段的试产评估。此外，研发团队针对目前光伏行业其他技术热点和未来晶硅技术趋势，2021年将持续开展“P型LBSF电池技术开发”、“单晶大尺寸182/210mm电池技术开发”、“碱抛光工艺保护性技术优化”、“P型双面电池提高双面率技术开发”、“正反面颜色均匀度控制与改善”、“高方阻扩散工艺与超细线金属化工艺研究”、“N型TOPCON硼扩研究”、“N型异质结太阳能电池研究”，“N型TOPCONLPCVD研究”等10余项课题研究，逐步在知识产权、产品性能和效率方面取得进一步成果。
　　组件方面，光伏组件作为光伏发电的核心单元，通过高效技术持续降低度电成本（LCOE），成为实现光伏平价上网最直接和最有效的技术途径。报告期内，公司自主研发并量产上市的高效“平价先锋”组件系列产品，是目前市场上极有竞争力的高效率、低成本的明星产品。此款产品采用自主研发的最新技术，融合行业前沿掺镓、多主栅、PERC双面、半片、大尺寸硅片，1500V系统和双玻组件技术，实现了“七术一体”，组件正面功率最高达到540W+（182尺寸电池），同时具备更低的年衰减率和更高的双面发电增益率。除上述产品外，报告期内，公司持续研发和量产如下产品：
　　1、G12（210mm电池）系列电池组件
　　（1）高效双面双玻132半片版型组件，其最高研发功率为665W，最高研发效率为21.40%；
　　（2）高效双面双玻120半片版型组件，其最高研发功率为605W，最高研发效率为21.37%。
　　2、M6（166mm电池）系列电池组件
　　（1）高效双面双玻144半片版型组件，其最高研发效率为20.93%，组件量产最高转化效率可达20.70%；
　　（2）高效单晶单玻144半片版型组件，其最高研发功率为455W，最高量产功率为450W。
　　3、M2.5（158.75mm电池）系列电池组件
　　（1）高效双面双玻144半片版型组件，其最高研发效率为21.10%，组件量产最高转化效率可达20.90%；
　　（2）高效单晶单玻120半片版型组件，其最高研发功率为350W，最高量产功率为345W；
　　（3）高效双面双玻156半片版型组件，其最高研发功率为455W，最高量产功率为450W。
　　公司将持续开展更大尺寸硅片和更小电池间距的高密度高功率组件封装技术研发工作，进一步巩固公司高效组件在行业中的领跑地位。
　　2、新旧产能动态调整，公司规模持续扩大
　　鉴于光伏行业良好的发展前景，以及公司长期以来面临的“产能不及订单”的问题，报告期内，公司董事会审时度势，科学决策，于2020年初决定投资9.2亿元分期建设常州年产1.5GW高效单晶电池项目和常州年产2.5GW高效单晶组件项目。受新冠疫情影响，上述投资项目建设周期比预期有所延长，其中2.5GW高效单晶组件项目于2020年5月全面达产，1.5GW高效单晶电池项目于2020年11月全面达产。此外，在报告期末的12月份，公司董事会根据行业发展的新趋势和新热点，审议并通过新一轮的产能扩张计划，公司决定再投资15亿元建设常州年产3GW高效晶硅电池项目和常州年产2GW高效太阳能组件项目。上述两个项目将根据当前最新的生产技术和工艺，购置高效晶硅电池自动化产线和设备，打造数字化、集约化、自动化的智能工厂，新产能将顺应当前产品大尺寸的趋势，规格将全面兼容210mm及以下尺寸，可生产出融合双面、双玻、半片、多主栅、大尺寸硅片等技术的组件产品。截至本报告出具日，常州年产2GW高效太阳能组件项目已经全面达产，常州年产3GW高效晶硅电池项目已完成设备订购，目前处于厂务施工阶段，预计2021年6月底完成调试并初步达产。届时，公司将形成年产5GW电池+5GW组件的产能，公司规模进一步扩大，行业地位进一步巩固和提升。
　　与此同时，报告期内，公司对已闲置预计将处置的运行能耗较高、物料损耗较高、技术及产能与市场发展趋势不符的设备计提了减值准备，合计4.77亿元。
　　淘汰落后产能，引进先进产能，持续促进新旧产能转换，有助于公司进一步降本增效，稳步做大规模，做强优势，提升公司产品市场竞争力，以及提升公司的经营管理水平。
　　3、抗疫与发展并举，发挥品牌优势，积极拓展市场空间
　　报告期内，公司积极配合当地政府做好疫情防控工作，在条件允许的情况下，作为当地规模最大的企业之一，率先申请复工复产，将疫情对公司生产发展的不利影响降低到最低程度。
　　公司拥有一支精明强干、业绩优良的销售精英团队，凭借其优秀的专业素养、超强的服务意识，与客户建立了良好的合作关系，在疫情防控期间，仍能顶住压力，取得了优异的销售业绩。报告期内，公司组件产品累计出货2,669MW，同比增长32.43%，其中国内出货1,964MW，同比增长36.46%，海外出口705MW，同比增长22.37%。报告期内，公司中标了中核汇能300MW光伏组件设备项目、华润中宁海源180MW光伏组件集中采购项目、中广核黑龙江铁峰祥鹤112MW光伏组件项目、龙源电力甘肃103MW光伏组件采购项目等，公司光伏产品被越来越多的客户接受、认可和采用。报告期内，海外疫情持续爆发，行业海外光伏订单骤减，国内光伏出口业务受阻，公司国际销售团队努力克服困难，通过邮件、电话等方式积极拓展客户资源，并成功地在罗马尼亚、保加利亚和乌拉圭实现了销售零的突破，公司销售范围扩展到37个国家和地区。
　　4、引进国资，共谋发展
　　报告期内，公司最核心的全资子公司常州亿晶光电科技有限公司引进了常州市金坛区国资委旗下常州金沙科技投资有限公司（以下简称“金沙科技”）作为战略投资者，金沙科技将向常州亿晶增资12亿元人民币，其中首期7亿元增资款已于2021年1月15日支付完毕。本次增资是基于公司未来大发展的实际需要，公司未来将全面打通产业链，并对现有各环节的产能进行动态调整，扩充公司的优质产能，提高公司市场竞争力，巩固和提升公司的行业地位。引进国资背景的企业作为常州亿晶的战略投资者，有助于缓解公司资金压力，保障扩产项目顺利进行，维护和保障全体股东利益。

　　二、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入409,801万元，较上年同期增加15.14%；营业利润亏损60,868万元，较上年同期亏损增加34,011万元；归属于上市公司股东的净利润亏损65,243万元，较上年同期亏损增加34,943万元。
　　随着光伏平价上网时代的加速到来，光伏组件市场销售价格快速下降，由于本期组件出货量较上年增长32%，营业收入较上年相比增长15.14%。利润总额及净利润均比上年下降，主要原因在于，一方面，毛利率同比下降较多，另一方面，近几年来，我国光伏行业发展迅速，设备更新和技术迭代速度远远超过预期，旧产线产量少、生产成本高、转化效率低、大多设备仅可生产小规格产品与市场需求不符，存在淘汰情况，公司对此类设备计提了固定资产减值准备。

　　三、公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　能源是经济发展的命脉。全球经济发展离不开能源的支持，自工业革命以来，化石能源一直是支撑全球经济发展的重要能量，但其也存在着储量有限、污染环境、加剧气候变暖等弊端。当前，世界各国都高度重视气候变化带来的生存和生态危机，发展清洁能源，改善气候条件，打造人类命运共同体，被越来越多的国家所认可和奉行。在新能源行业中，太阳能凭借资源丰富、开发便利和清洁高效等优势，备受青睐，在各国政策、资金、技术的支持下，全球光伏行业得到了突飞猛进的发展，行业规模不断扩大，智能制造不断升级，为行业的持续健康发展夯实了基础。未来伴随太阳能晶硅提纯、光电转化及储能等技术的进一步提升，以及光伏发电成本的进一步下降，光伏发电将更加市场化、更具竞争力，光伏行业发展前景良好。
　　2020年9月，习近平总书记在第七十五届联合国大会一般性辩论上，正式宣布中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，力争2030年前二氧化碳排放达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。2020年12月，习总书记在气候雄心峰会上，进一步宣布到2030年，中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右，森林蓄积量将比2005年增加60亿立方米，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。2021年3月，习总书记在中央财经委员会第九次会议上再次强调，实现“碳达峰”、“碳中和”的目标，是党中央经过深思熟虑作出的重大战略决策，事关中华民族永续发展和构建人类命运共同体。国家从从顶层设计的角度出发，将新能源行业发展提升至国家发展战略，并明确提出要促进光伏行业发展，提升光伏发电在全社会发电总量的比重，光伏装机容量也将保持较快速度增长。
　　“十四五”期间，国家要构建清洁低碳安全高效的能源体系，控制化石能源总量，着力提高利用效能，实施可再生能源替代行动，深化电力体制改革，构建以新能源为主体的新型电力系统。光伏行业将会迎来持续的政策红利和发展窗口期。中国是能源消费大国，同时也是世界能源革命的强力推动者，国内的能源消费结构将会不断的优化，光伏行业的市场空间巨大。2020年是国家大力推进光伏发电平价上网的开局之年，光伏补贴逐渐落幕，全年光伏竞价项目高达25.97GW。虽然下半年行业全产业链价格上涨，一定程度上增加了终端度电成本，但是宏观经济周期和目前不合理的产业结构总会得到调整与修正，光伏行业发展的总体趋势没有改变，依然是朝着更高效率、更低成本、更加智能的方向发展。根据权威机构彭博新能源财经的预测，2021年全球光伏新增装机容量将首次超过200GW，到2050年，全球电力结构中，风能和光伏占比会从目前的7%上升至48%，未来30年将会有超过10万亿美元投资新能源领域，而到2050年，光伏新增装机需求将达到2000GW以上，将保持高达10%的年均增长率。
　　经过多年的快速发展，光伏行业已经处于充分竞争的状态，在国家大力推进平价上网的过程中，光伏产业链不断扩大、延伸，光伏发电成本也接近传统的火力发电成本，在局部地区，光伏已经率先成为最经济的发电模式。充分竞争之下，便是行业规模的不断扩大，国内光伏产业链各环节之间的扩产与竞争日趋白热化。据不完全统计，2020年，光伏企业抛出超过2500亿元的扩产计划，其中硅料扩产20万吨，电池扩产140GW以上，硅片和组件扩产均超过200GW，到2021年底，国内硅片、电池、组件产能都将达到300GW以上。光伏行业是资金密集型的高科技行业，技术创新能力强、设备更新换代周期短、产能扩张耗费大额资金是行业显著的特征，未来，区别于资金、技术、人才、市场等方面的实力，光伏企业将进一步分化，行业格局将加速洗牌。随着高效产品需求的日益增长，同时光伏产品价格总体呈下降趋势，部分小企业受制于资金实力，无法进行技术革新和产业升级，在降价挤压盈利空间的压力下，加速了落后产能的淘汰。而另一方面，拥有技术、资金、人才等雄厚实力的头部企业仍将维持大规模的投资扩张，彼此之间的竞争也日趋白热化，头部企业在提升市场占有率的同时，也将进一步挤压中小企业的生存空间，行业的集中度会进一步提升。
　　近年来，“大尺寸化”、“技术多元化”和“高效率化”成为引领行业发展的潮流。短短数年时间，光伏产品就从156.75mm规格提升到210mm规格。大尺寸硅片可以明显降低后端组件封装及电站建设成本，从而有助于进一步降低光伏发电的度电成本，加速实现光伏发电平价上网的行业目标。当前光伏行业主流技术是单晶PERC技术，但是HIT电池、TOPCon电池、IBC电池等高效电池技术也在快速发展，其中HIT电池和TOPCon电池已经开始迈入小规模量产阶段。与此同时，太阳电池的转换效率也在稳步提升。2020年我国单晶硅太阳电池最高效率取得了突破性进展，汉能薄膜创造了HJT电池25.1%的中国最高效率，也是6英寸大面积的HJT太阳电池的世界最高效率，是迄今为止经国际第三方权威认证中国实验室电池效率最高的单结单晶硅太阳电池。晶科能源创造了N型单晶硅TOPCon双面电池24.87%（全面积）和24.90%（孔径面积）的中国最高效率纪录。我国多晶硅太阳电池最高效率同样引领世界，晶科能源创造了仔晶诱导铸锭（DS）N型多晶硅TOPCon双面电池24.4%的中国最高效率，阿特斯太阳能创造了仔晶诱导铸锭（DS）N型多晶硅TOPCon单面电池23.81%的中国最高效率，这两种电池也创造了世界多晶硅电池的效率纪录。以上单晶硅和多晶硅电池的最高效率都是利用大硅片面积（235.8c㎡-267.8c㎡）取得的，表明了我国在大面积晶体硅太阳电池研发方面达到了国际领先水平。效率的提升，使得市场主流组件功率从300W直接提升到400W以上，2020年，部分龙头企业还推出了600W+光伏组件产品。目前越来越多的实验成果正在快速走向产业化，进一步提升我国在晶体硅电池产业化技术方面的国际领先地位，支撑国内光伏行业的快速发展。
　　在行业内与公司业务模式较相似的是东方日升（股票代码300118）、晶澳科技（股票代码002459）等大中型太阳能组件企业。根据贤集网统计数据，2020年公司以2.6GW的出货量位列全球光伏企业第十五名。
　　(二)公司发展战略
　　继续坚持“绿色能源，造福人类”的经营理念，坚持“务实，创新，诚信，双赢”的经营方针，以品质引领和低成本制造为核心，持续推进技术创新，提升品牌效应，加强在硅棒拉制、硅片切割、电池制备及组件封装全产业链的核心竞争优势，同时稳步提升光伏电站的运营管理能力。
　　(三)经营计划
　　2021年，公司将继续坚持变中求稳、稳中求进的工作总基调，全年经营计划如下：
　　生产方面，公司将推动实施常州3GW高效晶硅电池项目及常州2GW高效太阳能组件项目，并积极寻求机会向产业上游布局，打通公司产业链，发挥各环节的协同效应，使公司产能再上一个台阶；市场方面，立足国内市场，进一步加大海外市场拓展力度，全年计划完成组件出货量5GW（该经营目标并不代表公司对2021年的盈利预测，能否实现取决于国家宏观政策、市场状况的变化等多重因素，存在不确定性，敬请投资者特别注意）。
　　(四)可能面对的风险
　　1、国内光伏产业政策变化风险。
　　目前，光伏产业处于从政策引导至市场驱动的过渡期，产业发展需要一定程度的政策扶持。从目前的产业指导政策来看，国家大力推行光伏发电平价上网，使得电站投资的补贴退坡，可能会在一定程度上导致削减光伏电站投资收益和开发力度，从而影响公司光伏组件制造板块的业务需求。
　　公司将持续进行技术创新和产能动态调整，从客户不同应用场景需求及偏好出发，提供个性化、定制化产品，并通过智能化生产降本增效，增强公司的市场竞争力及抗风险能力，促进公司的长期可持续发展。
　　2、海外市场政策变动风险
　　公司秉持国内国际两个市场并举的销售战略，并将稳步提升海外市场的销售比重。公司目前已经成立了上海办事处，并将筹划深圳办事处，积极拓展海外销售渠道，预计随着公司产品出口量的增加，今后存在相关进口国家的反倾销指控或其他非贸易壁垒限制，可能会对公司光伏产品的境外销售构成不利影响。此外，各国政府会根据本国光伏发展的实际情况，制定及发布新的光伏政策，不排除贸易保护主义倾向和歧视性政策，为中国企业的海外市场拓展带来不确定风险。
　　公司立足于光伏产业多年积累的技术优势、品牌效应等，结合内外部因素，适时调整市场开发方向，积极开拓有潜力的新兴市场，严控风险。
　　3、市场竞争加剧风险
　　激烈的市场竞争是光伏行业过去、现在和将来都长期存在的现象。报告期内，光伏头部企业均以10GW以上的规模扩大产能，行业集中度越来越高，对公司的市场份额和行业地位存在一定程度的冲击。报告期内，光伏行业上游原辅材料价格飞涨，对公司的采购工作造成了较大的压力，同时也增加了公司的生产成本，继而吞噬公司的经营利润。
　　公司正在大力推进新旧产能动态调整，公司产能规模也在快速增长，绝大多数产线和设备属于当前行业先进水平。公司时刻保持着敏锐的判断力，追踪行业发展出现的新技术、新趋势、新产品，同时通过自主研发，推出客户满意的产品，提升公司产品的市场竞争力。公司高度重视降本增效工作，通过完善供应链体系拓展原辅材料采购渠道，降低采购成本，并严格规范生产环节的成本控制，实施两种路径分别降低硅成本和非硅成本，进而提高公司的经营管理水平和盈利水平。
　　4、新型冠状病毒传染的疫情的影响
　　新型冠状病毒传染的疫情(“新冠疫情”)自2020年1月在全国爆发以来，本公司积极响应并严格执行党和国家各级政府对病毒疫情防控的各项规定和要求。由于此次新冠疫情发生及防控措施的实施，对本公司部分业务实施、资金回流以及整体运营造成一定的暂时性影响，特别是海外疫情的持续蔓延，严重影响了公司的组件出口业务。目前国内疫情防控取得了决定性成果，公司国内业务已经恢复至正常水平。海外疫情对公司经营的影响程度取决于海外疫情防控的进展情况、持续时间以及各国防控政策的实施情况。
　　公司将继续密切关注新冠疫情的发展情况，评估和积极应对其对本公司财务状况、经营成果等方面的影响。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、研发优势
　　公司高度重视技术研发工作，以及研发队伍的建设。公司拥有一支实力雄厚的研发团队，主要由上海交通大学博士和台湾专家组成，一直保持着对市场主流技术的研发和追踪，是国内最早研究并将单晶PERC技术量产化的技术团队。公司建有江苏省重点实验室-江苏省“亿晶”光伏工程研究院，同时拥有由国家科技部国际科技合作司授牌建立的"国际科技合作基地"、博士后科研工作站、省级企业技术中心、江苏省太阳能用材料工程技术研究中心等科研和开发平台，公司组件实验室现为中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认可实验室，同时也是国际光伏认证机构VDE的TDAP实验室。
　　专利方面，截至报告期末，公司共拥有专利346件，其中发明专利109件，实用新型专利235件，外观专利2件。
　　2、技术优势
　　技术进步和产品升级推动了光伏行业的持续发展和不断完善，保持技术领先优势始终是提升公司核心竞争力的重要途径。2013年，当行业大部分光伏企业对于研究PERC技术处于观望状态时，公司就已选择PERC技术为公司主要研发技术路线，并全力推进量产化，截至目前公司PERC电池产能达100%，前瞻性的技术战略布局提升了公司核心竞争力。此外，早在2015年，公司就凭借高可靠、高转换效率的产品品质，成为首批获得“领跑者”单、多晶认证的企业之一；2018年，公司获得中国质量认证中心（CQC）颁发的国内首张双面电池组件领跑者认证证书（一级）；2019年，公司实验室顺利通过CNAS的换证审核，通过莱茵TUV的实验室首次评审，顺利完成VDE年审的审核工作，公司的技术研发实力得到了广泛而权威的认可。2020年，公司组件技术总监安全长先生经过层层选拔和审核，成为IECRE体系（国际电工委员会可再生能源设备认证互认体系）委员会光伏分会最新成员，这也是该分会历史上首次出现中国技术专家身影。2020年，公司复审通过了国家高新技术企业认证，并获得中国质量认证中心颁发的国内首张绿色产品认证最高等级证书。
　　3、产品品质、品牌及服务优势
　　国内光伏行业发展至今已经进入充分竞争状态，产业链各环节企业之间竞争日趋白热化，如何在同类产品中脱颖而出，品质保障、品牌价值以及优质服务缺一不可。公司积极跟踪客户需求，通过严格的质量控制和标准化管理为产品生产提供可靠的质量保证，产品通过了国内领跑者认证以及德国VDE、德国TUV-Rheinland、TUV-Nord、欧盟CE、英国MCS，日本JET、澳洲CEC、美国UL，巴西INMETRO等多家国外知名认证机构的认证。同时，公司深耕品牌价值，始终坚持“保质守时、客户至上”的服务理念，以更好的服务回报客户，得到了客户的高度认可。多年来，公司凭借高品质产品、高质量服务以及良好的品牌效应，与国电投、华能、华电、中广核等知名企业保持着亲密的合作关系，报告期内，公司成为中广核新能源2020年度战略合作供应商。
　　4、管理优势
　　公司现有管理团队具有多年光伏行业从业经验，对于行业发展有着深刻的认识和前瞻性的判断，能精准把握复杂多变的市场格局，积极有效做好战略布局，且核心管理团队稳定，凝聚力强，为公司持续稳健发展提供了有力保障。 收起▲

　　一、经营情况的讨论与分析
　　报告期内，我国光伏新增装机容量11.50GW，较上年同期增加0.88%。其中，集中式电站7.07GW，分布式电站4.43GW。受新冠疫情影响，1-3月国内光伏新增装机容量3.95GW，同比下降24.04%。随着国内疫情防控形势逐步好转，各个项目快速实现复工复建，二季度我国光伏新增装机容量7.55GW，同比增长21.77%。由于疫情管控给施工进度及外网并线等环节造成了一定影响，导致部分企业未能在“630”时间节点完成2019年竞价项目并网，预计下半年将迎来本年度光伏电站建设并网的高峰期。
　　国内光伏企业以民营企业为主，疫情发生后，国家高度重视行业发展遇到的问题与困难，通过出台政策和减税降费等方式，减轻企业负担，帮助企业发展，体现了国家发展清洁能源决心和意志。太阳能作为清洁高效的新能源，在世界能源体系中具有重要的地位，光伏行业作为推进世界能源革命的重要一环，对保障能源安全、改善生态环境、应对气候变化等具有重要意义，发展太阳能光伏事业已成为全球各国的共识。
　　2020年1月23日，国家能源局发布《国家能源局关于2020年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知（征求意见稿）》，光伏政策保持基本稳定，且本年度的光伏政策提前发布，使项目招投标和建设并网时间充裕，有利于发挥产业链各环节的协同作用，优化资源配置。下半年，随着新冠疫情影响的持续消散，新申报项目与推迟到下半年的并网项目将加快落地实施，国内光伏装机规模有望稳中有增，全产业链也将保持着平稳快速发展。
　　报告期内，面对新冠疫情和错综复杂的国际经济形势，基于当前光伏行业出现的新技术、新产品、新趋势，公司董事会及管理层经过认真调研，反复论证，科学决策了总投资金额达19.2亿元的产能扩张计划。公司拟收购内蒙古华耀光电科技有限公司（以下简称“华耀光电”）并投资10亿元新建年产3GW硅棒硅片项目，投资6亿元建设常州金坛1.5GW高效单晶电池项目，以及投资3.2亿元建设常州金坛2.5GW单晶组件项目。
　　报告期内，公司主要开展了以下几方面工作：
　　（一）稳步推进产能扩张项目，进一步发挥产业链各环节的协同作用
　　公司一直坚持产品质量为先、产能动态调整的生产经营原则。近年来，光伏行业技术革新加快，PERC、HIT、Topcon等电池技术齐头并进，多主栅、双面双玻、半片/整片、大尺寸硅片等组件技术多点开花，行业竞争加剧，公司发展不进则退。为了巩固和发展全产业链垂直一体化的生产经营模式，公司决定加大对拉晶、切片、电池和组件等环节的投资，扩充优势产能，发挥各产业链之间的协同作用，降低公司综合生产成本，从而进一步提升公司产品的竞争力，提高产品的市场占有率。目前，组件一期项目（1.25GW）已经达产，二期项目(1.25GW)正在安装调试中，预计三季度可以达产。电池项目已完成设备订购，厂房改造正在推进中，计划10月份试投产。截至目前，公司尚未完成对华耀光电的收购工作，后续将根据市场变化和公司资金安排逐步推进，并履行相应的审议程序。
　　（二）加码研发投入，以技术创新推动可持续发展
　　以创新驱动可持续发展是公司秉承的发展理念。在国家大力推进平价上网和补贴退坡的形势下，行业全产业链价格均有较大幅度的下降，尤其是组件价格大幅下跌可能影响公司的盈利水平，公司只有通过加码研发投入，提升产品效率和质量，并不断的降低制造成本，才能生产出有市场竞争力的产品，稳步提升品牌价值，创造更大的经济效益。报告期内，公司着力于产线各环节技术研发及成果转化工作，并取得阶段性成果。
　　报告期内，公司高度重视高效单晶电池的技术提升，并对电池工艺段的各个环节降本增效。
　　上半年，受新冠疫情和大尺寸硅片导入的双重影响，电池片的市场价格明显下滑，公司电池研发部门将重心放在进一步提升电池效率和持续降低电池制造成本之上。在抛光工艺上导入酸抛光添加剂，可以降低洗磷机的酸用量和污水处理成本；扩散配合掺镓硅片进行工艺优化，可以缩小炉口和炉内效率差异，做到了炉口效率与炉内持平。进一步提升SE的方阻，使效率提升0.1%，开压提升2-3mV，PECVD蓝膜工艺优化效率提升0.03%。将电池正背面颜色集中度进行调整，正面颜色集中度提高3-5%。网印端通过细线工艺开发并搭配正背激光工艺与图形优化，成功运用在5BB与9BB电池片全部产线，提效0.15%以上。电池的双面率研发达到了75%-82%的水准，提高了电池片LID的产量并进行红外改善实验，通过工艺优化调整，实验成果与BL效率提升接近，红外改善提高0.03%-0.06%。通过SOP的改进和更新生产设备，降低破片率与返工率，电池良率得到进一步提升。搭配电池多主栅等各项新技术，电池研发转换率可达22.85%。在N型工艺上进行了第一阶段的工艺整合，以配合未来TOPCON工艺的开发。此外，研发团队针对目前光伏行业其他技术热点和未来晶硅技术趋势，2020年将持续开展“P型LBSF电池技术开发”、“单晶大尺寸电池技术开发”、“P型双面电池提高双面率技术开发”、“正反面颜色均匀度控制与改善”、“高方阻扩散工艺与超细线金属化工艺研究”、“N型TOPCON硼扩研究”、“N型异质结太阳能电池研究”，“N型TOPCONLPCVD研究”等10余项课题研究，逐步在知识产权、产品性能和效率方面取得进一步成果。
　　光伏组件作为光伏发电的核心单元，通过高效技术持续降低度电成本（LCOE），成为实现平价和竞价上网最直接、最有效的技术路径。报告期内，公司自主研发并且量产上市的高效“平价先锋”组件系列产品，是目前及近期市场上真正有竞争力的高效率、低成本的明星产品。此款产品采用自主研发的最新技术，融合行业前沿掺镓、多主栅、PERC双面、半片、大尺寸硅片，1500V系统和双玻组件技术，实现了“七术一体”，组件正面功率最高达到540W+（182尺寸硅片），同时具备更低的年衰减率和更高的双面发电增益率。除上述产品外，报告期内，公司还成功研发并量产如下产品：
　　1、M2.5（158.75mm电池）系列电池组件
　　（1）高效双面双玻144半片版型组件，其最高研发效率为21.10%，组件量产最高转化效率可达20.90%；
　　（2）高效单晶单玻120半片版型组件，其最高研发功率为350W，最高量产功率为345W；
　　（3）高效双面双玻156半片版型组件，其最高研发功率为455W，最高量产功率为450W。
　　2、M6（166mm电池）系列电池组件
　　（1）高效双面双玻144半片版型组件，其最高研发效率为20.93%，组件量产最高转化效率可达20.70%；
　　（2）高效单晶单玻144半片版型组件，其最高研发功率为450W，最高量产功率为445W。
　　公司将持续开展更大尺寸硅片和更小电池间距的高密度高功率组件封装技术研发工作，进一步巩固公司高效组件在行业中的领跑地位。
　　知识产权方面，截至2020年6月30日，公司拥有专利345项，其中发明专利104项，实用新型专利239件，外观专利2件。
　　强大的研发能力、前瞻性的技术储备为产品品质、市场拓展保驾护航，也为公司未来发展创造了有利条件。
　　（三）抗疫与发展并举，稳步提升国内国外两个市场的占有率
　　疫情期间，公司积极配合当地政府做好疫情防控工作，在条件允许的情况下，作为当地规模最大的企业之一，率先申请复工复产，将疫情对公司生产发展的不利影响降低到最低程度。公司拥有一支精明强干、业绩优良的销售精英团队，凭借其优秀的专业素养、超强的服务意识，与客户建立了良好的合作关系，在疫情防控期间，仍能顶住压力，取得了优异的销售业绩。2020年上半年，公司组件产品累计出货1270MW，同比增长97.79%，其中国内出货914MW，同比增长156.02%，海外出口356MW，同比增长24.91%。报告期内，公司中标了中核汇能300MW光伏组件设备项目、中广核黑龙江铁峰祥鹤112MW光伏组件项目等，并成为中广核新能源2020年度战略合作供应商，为公司后续发展提供了保障。报告期内，海外疫情持续爆发，行业海外光伏订单骤减，国内光伏出口业务受阻，公司国际销售团队努力克服困难，通过邮件等方式积极拓展客户资源，并成功地在罗马尼亚实现了销售零的突破，公司销售范围扩展到35个国家和地区。
　　报告期内，实现营业总收入205,525.48万元，较上年同期增长63.88%；归属于上市公司股东的净利润为750.58万元，同比扭亏为盈。业绩增长的主要原因是组件销售量增加，公司营业收入增加，毛利额增加所致。

　　二、可能面对的风险
　　1、国内光伏产业政策变化风险。
　　目前，光伏产业处于从政策引导至市场驱动的过渡期，产业发展需要一定程度的政策扶持。
　　从目前的产业指导政策来看，国家大力推行光伏发电平价上网，使得电站投资的补贴退坡，可能会在一定程度上导致削减光伏电站投资收益和开发力度，从而影响公司光伏组件制造板块的业务需求。
　　公司将持续进行技术创新和产能动态调整，从客户不同应用场景需求及偏好出发，提供个性化、定制化产品，并通过智能化生产降本增效，增强公司的市场竞争力及抗风险能力，促进公司的持续健康发展。
　　2、海外市场政策变动风险
　　公司秉持国内国际两个市场并举的销售战略，随着公司产品出货量的增加，尤其是欧盟取消对华光伏产品的双反政策后，未来存在相关进口国家的反倾销指控或其他非贸易壁垒限制，可能会对公司光伏产品的境外销售构成不利影响。此外，各国政府会根据本国光伏发展的实际情况，制定及发布新的光伏政策，不排除贸易保护主义倾向和歧视性政策，为中国企业的海外市场拓展带来不确定风险。
　　公司立足于光伏产业多年积累的技术优势、品牌效应等，结合内外部因素，适时调整市场开发方向，积极开拓有潜力的新兴市场，严控风险。
　　3、市场竞争加剧风险
　　激烈的市场竞争是光伏行业过去、现在和将来都长期存在的现象，光伏行业前景光明，市场广阔，资本和人才纷纷涌入，未来，优胜劣汰将贯穿行业发展始终，技术落后、人才匮乏、资金薄弱的企业将面临被竞争对手淘汰的风险。
　　公司一直高度重视技术研发工作，每年保持高比例的研发投入，公司的研发团队一直保持着对市场主流技术的研发与追踪，保证公司发展与行业发展并跑乃至领跑，不断提升公司的技术创新能力，并根据市场情况灵活调整产品类型，使公司在激烈的市场竞争中具备一定的优势。
　　4、新型冠状病毒传染疫情的影响
　　截止报告期末，新冠疫情在我国已经得到有效控制，公司的生产经营活动基本恢复正常，由于当前仍有一部分区域疫情出现反弹，不排除会对公司后期生产经营产生不利影响的可能性，公司也将持续响应并严格执行党和国家各级政府对病毒疫情防控的各项规定和要求。此外，截至目前，海外疫情持续扩散，预计短期内无法得到有效控制，这将影响到公司的组件出口业务及海外参展需求。由于此次新冠疫情发生及国内外防控措施的实施，对本公司部分业务开展、资金回流以及整体运营造成一定的暂时性影响，影响程度取决于疫情防控的进展情况、持续时间以及各地防控政策的实施情况。
　　公司将继续密切关注新冠疫情的发展情况，评估和积极应对其对本公司财务状况、经营成果等方面的影响。

　　三、报告期内核心竞争力分析
　　报告期内公司的核心竞争力无重要变化。 收起▲