摘牌鼎浩（430672）

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　公司主营业务主要分为二大板块。一是汽车整车销售业务，公司依托大股东的全国市场销售网络，在全国的客运、公交、旅游公司进行产品销售，取得订单后委托关联企业生产后对外销售；二是汽车零部件的生产销售，主要为氢燃料动力系统集成业务，公司自行研发制造氢燃料动力系统后对外销售。
　　1、采购模式
　　公司汽车配件产品的原材料实行“以销定产、以产定购、合理库存”的制度，常用件需保持一定的库存比例，其他零件则以生产部的生产作业计划为基础进行采购。公司实行多供应商采购的制度，避免对供应商过度依赖，降低采购风险；对上游原材料、零部件供应企业实行严格的准入制度，在企业资质、资金实力、服务质量、技术水平等方面设置了较高的门槛；公司每年末，结合生产部、品管部、采购部等多部门的意见对供应商进行综合评定，建立合格供应商档案，实行优胜劣汰；汽车整车产品根据用户个性化需要，在确定客户意向后委托关联企业生产，并由公司进行销售。氢燃料动力系统所需要关键部件氢燃料电池由南通百应能源有限公司按市场价供应，其他部件向社会公开采购。
　　2、生产模式
　　公司主要实行订单式生产的模式，根据客户实际需求进行产品设计和生产装配。公司可根据实际需要调整产品线，实现多规格、小批量、个性化的生产。公司的主要产品都是根据客户需求而定制生产，主要流程如下：业务部门与客户前期接触，整理客户需求；反馈至研发、生产部门论证；与客户落实具体参数规格；生产部与研发部进行产品设计，设计获得客户确认后，采购部安排采购部件，生产部安排生产。氢燃料动力系统所需要关键部件采购到位后，根据公司工艺流程组装成氢燃料动力系统总成。
　　3、销售模式
　　经过多年的行业经验积累，公司建立了客户管理体系及产品价格管理体系。公司的销售模式还是依靠传统的直销模式，根据区域划分派出业务员，依靠业务员开拓市场和产品营销。公司在签订销售合同后，向客户收取一定比例的预收款。之后公司根据合同约定的交货时间安排生产，生产完毕调试检验合格后交付客户，客户验收合格并在送货单上签字盖章。公司业务部、售服部负责公司客户的技术咨询、售后维护等服务。此外，公司生产部、研发部也会协助进行客户咨询和技术顾问工作。公司拥有快速响应的售后服务机制，必要时可派遣工程师、技术人员前往客户公司提供现场服务。公司整车销售根据公司销售汽车时客户所需，定制后销售给受托关联生产企业金华青年汽车制造有限公司，生产成整车后销售给本公司的全资子公司金华青年智慧汽车销售有限公司，再按合同销售给最终用户。氢燃料动力总成根据客户线路配制要求设计，子公司如皋市青年氢燃料发动机有限公司生产后销售给受托整车生产的金华青年汽车制造有限公司，组装成整车后再对外销售。
　　（二）经营情况回顾
　　报告期内，公司实现营业收入21,280,575.28元，同比增涨142.39%；营业成本20,281,427.73元，同比增涨160.71%；毛利率为4.70%，归属于母公司所有者的净利润为-7,920,954.95元，公司持续亏损，主要原因系本期公司多项业务订单减少，销售量减少，应收账款回笼不及时，坏账准备计提增加，使净利润大幅度减少。今后，公司将增加应收账款控制，及时回收货款。公司将积极紧抓行业发展机遇，加强经营管理，强化自身业务优势，优化产品结构，在原有业务的基础上继续拓展氢燃料动力系统总成、客车销售业务，力求新的突破。在持续加强与现有客户合作的基础上，依托大股东在全国市场销售网络的关键资源，积极拓展新的业务领域和客户。 收起▲

　　一、业务概要
商业模式
公司主营业务主要分为二大板块。一是汽车整车销售业务，公司依托大股东的全国市场销售网络，在全国的客运、公交、旅游公司进行产品销售，取得订单后委托关联企业生产后对外销售；二是汽车零部件的生产销售，主要为氢燃料动力系统集成业务，公司自行研发制造氢燃料动力系统后对外销售。
1、采购模式
公司汽车配件产品的原材料实行“以销定产、以产定购、合理库存”的制度，常用件需保持一定的库存比例，其他零件则以生产部的生产作业计划为基础进行采购。公司实行多供应商采购的制度，避免对供应商过度依赖，降低采购风险；对上游原材料、零部件供应企业实行严格的准入制度，在企业资质、资金实力、服务质量、技术水平等方面设置了较高的门槛；公司每年末，结合生产部、品管部、采购部等多部门的意见对供应商进行综合评定，建立合格供应商档案，实行优胜劣汰；汽车整车产品根据用户个性化需要，在确定客户意向后委托关联企业生产，并由公司进行销售。氢燃料动力系统所需要关键部件氢燃料电池由南通百应能源有限公司按市场价供应，其他部件向社会公开采购。
2、生产模式
公司主要实行订单式生产的模式，根据客户实际需求进行产品设计和生产装配。公司可根据实际需要调整产品线，实现多规格、小批量、个性化的生产。公司的主要产品都是根据客户需求而定制生产，主要流程如下：业务部门与客户前期接触，整理客户需求；反馈至研发、生产部门论证；与客户落实具体参数规格；生产部与研发部进行产品设计，设计获得客户确认后，采购部安排采购部件，生产部安排生产。氢燃料动力系统所需要关键部件采购到位后，根据公司工艺流程组装成氢燃料动力系统总成。
3、销售模式
经过多年的行业经验积累，公司建立了客户管理体系及产品价格管理体系。公司的销售模式还是依靠传统的直销模式，根据区域划分派出业务员，依靠业务员开拓市场和产品营销。公司在签订销售合同后，向客户收取一定比例的预收款。之后公司根据合同约定的交货时间安排生产，生产完毕调试检验合格后交付客户，客户验收合格并在送货单上签字盖章。公司业务部、售服部负责公司客户的技术咨询、售后维护等服务。此外，公司生产部、研发部也会协助进行客户咨询和技术顾问工作。公司拥有快速响应的售后服务机制，必要时可派遣工程师、技术人员前往客户公司提供现场服务。公司整车销售根据公司销售汽车时客户所需，定制后销售给受托关联生产企业金华青年汽车制造有限公司，生产成整车后销售给本公司的全资子公司金华青年智慧汽车销售有限公司，再按合同销售给最终用户。氢燃料动力总成根据客户线路配制要求设计，子公司如皋市青年氢燃料发动机有限公司生产后销售给受托整车生产的金华青年汽车制造有限公司，组装成整车后再对外销售。

　　二、经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内，公司实现营业收入10,510,276.75元，同比下降91.16%；营业成本9,654,606.35元，同比减少90.76%；毛利率为8.14%，同比下降4.06%；公司的盈利情况较2018年度有大幅下降，主要原因系本期公司多项业务订单减少，销售量减少，应收账款回笼不及时，坏账准备计提增加，使净利润大幅度减少，公司没有实现全年经营计划。今后，公司将增加应收账款控制，及时回收货款。公司将积极紧抓行业发展机遇，加强经营管理，强化自身业务优势，优化产品结构，在原有业务的基础上继续拓展氢燃料动力系统总成、客车销售业务，力求新的突破。在持续加强与现有客户合作的基础上，依托大股东在全国市场销售网络的关键资源，积极拓展新的业务领域和客户。

　　三、持续经营评价
截至2019年12月31日，本企业累计亏损59,504,154.86元,期末流动负债高于流动资产39,368,439.11元,期末净资产为-38,685,939.11元。针对上述情况，本公司拟采取以下措施以维持公司持续经营能力：明确战略，狠抓汽车及汽车配件主业；组建新任营销团队，对公司产品进行产品投放、产品定价等一系列营销策划；组建全新管理团队，引进各类专业人才，全面提高管理，积极改善管理手段。
上述补亏措施将有助于公司维持持续经营能力，且实施上述措施不存在重大障碍，故公司以持续经营为前提编制财务报表是恰当的。但如果上述补亏措施不能实施，则公司可能不能持续经营，故公司的持续经营能力仍存在重大不确定性。

　　四、风险因素
一、宏观经济波动风险
公司受到整体经济增长放缓、传统制造业处于转型升级期双重影响，产品产销增长难度加大。当前我国经济已经开始步入新常态，经济增速的相对放缓已经影响到了公司相关业务的增长。
报告期内采取的风险管理措施：公司加大新产品的开发力度，依据市场发展积极转型新的领域，增加公司利润增长点，以减少宏观经济波动风险。
二、政策风险
目前来看，我国对于新能源汽车产业政策的支持力度比较大，公司主营业务转型后，经营状况有了较大的改善，但随着国家相关政策对车辆要求的提高及补贴金额的下滑，公司主营业务中的整车业务中的纯电动销售业务将受到一定的不利影响。
报告期内采取的风险管理措施：积极研究国家新能源政策的变化情况，开发符合公司技术路线的产品，以取得利益最大化。
三、市场竞争风险
伴随着全球经济一体化的形成，我国因为人口众多已跃居世界第一汽车产销大国，市场竞争也是日趋激烈，随着相关产品竞争的同质化，如果公司不能积极实现转型升级，不排除公司在未来的竞争中会处于不利局面。
报告期内采取的风险管理措施：采用现代管理方法，提高企业经营管理水平，加强风险防范意识；实行差异化营销策略，积极开发优势产品。
四、公司治理的风险
公司实际控制人变更后，管理层人员进行了较大调整，另外，由于业务转型需求，公司投资设立的多家子公司，随着公司经营规模扩大，公司组织机构也愈加复杂，对公司治理提出了更高的要求。若公司各项内部控制制度不能有效执行，公司治理风险将可能影响公司的持续增长。
报告期内采取的风险管理措施：公司将按照《公司法》、《证券法》等法规健全公司法人治理结构，完善内部风险控制与监督机制，加强董事、监事、高级管理人员的业务培训使公司合法合规经营。针对子公司，公司将制定专门的管理制度，保证各子公司高效稳定运营。
五、实际控制人不当控制的风险
目前，实际控制人持有公司99.69%股份，如果实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权对公司经营决策、人事安排、日常管理及“三会”运行等进行不当控制，将可能损害公司及其他股东的利益。
公司存在实际控制人不当控制的风险。
报告期内采取的风险管理措施：公司将按照《公司法》、《证券法》等法规健全公司法人治理结构，完善内部风险控制与监督机制，加强董事、监事、高级管理人员的业务培训使公司合法合规经营。针对子公司，公司将制定专门的管理制度，保证各子公司高效稳定运营。
六、业务独立性风险
公司整车业务所有整车均向关联方采购，氢燃料发动机业务所有产品均向关联方销售。业务对关联方存在较大依赖，同时存在大客户及供应商依赖，如未来该种状况未能得到改善，将对公司产生不利影响，公司存在业务独立性风险。
报告期内采取的风险管理措施：公司将加大产品销售渠道，积极开拓新的供应商与客户，以减少对关联方的依赖。
七、实际控制人的失信公示风险
公司实际控制人庞彩萍、庞浩亮作为被执行人因未完全履行付款义务被列入失信被执行人名单，公司实际控制人被纳入失信被执行人将对公司正常的经营生产管理、财务状况及社会公众形象产生一定的负面影响。该事件暂未对公司造成直接的经济损失。公司目前各项业务正常开展，本次涉及诉讼结果不会对公司生产经营产生重大的影响。
报告期内采取的风险管理措施：公司将与实际控制人庞彩萍、庞浩亮积极沟通，尽快解决上述问题。
八、利润下滑风险
国家新能源补贴减少，使公司的订单减少，由于市场上的加氢站不配套，使公司氢燃料发动机业务大幅减少。应收账款回笼不及时，增加坏账准备计提金额，对公司业绩产生不利影响。
报告期内采取的风险管理措施：明确战略，狠抓汽车及汽车配件主业；组建新任营销团队，对公司产品进行产品投放、产品定价等一系列营销策划；组建全新管理团队，引进各类专业人才，全面提高管理，积极改善管理手段。增加应收账款控制，及时回收货款。 收起▲

　　一、商业模式
　　公司主营业务主要分为二大板块。一是汽车整车销售业务，公司依托大股东的全国市场销售网络，在全国的客运、公交、旅游公司进行产品销售，取得订单后委托关联企业生产后对外销售；二是汽车零部件的生产销售，主要为氢燃料动力系统集成业务，公司自行研发制造氢燃料动力系统后对外销售。
　　1、采购模式
　　公司汽车配件产品的原材料实行“以销定产、以产定购、合理库存”的制度，常用件需保持一定的库存比例，其他零件则以生产部的生产作业计划为基础进行采购。公司实行多供应商采购的制度，避免对供应商过度依赖，降低采购风险；对上游原材料、零部件供应企业实行严格的准入制度，在企业资质、资金实力、服务质量、技术水平等方面设置了较高的门槛；公司每年末，结合生产部、品管部、采购部等多部门的意见对供应商进行综合评定，建立合格供应商档案，实行优胜劣汰；汽车整车产品根据用户个性化需要，在确定客户意向后委托关联企业生产，并由公司进行销售。氢燃料动力系统所需要关键部件氢燃料电池由南通百应能源有限公司按市场价供应，其他部件向社会公开采购。
　　2、生产模式
　　公司主要实行订单式生产的模式，根据客户实际需求进行产品设计和生产装配。公司可根据实际需要调整产品线，实现多规格、小批量、个性化的生产。公司的主要产品都是根据客户需求而定制生产，主要流程如下：业务部门与客户前期接触，整理客户需求；反馈至研发、生产部门论证；与客户落实具体参数规格；生产部与研发部进行产品设计，设计获得客户确认后，采购部安排采购部件，生产部安排生产。氢燃料动力系统所需要关键部件采购到位后，根据公司工艺流程组装成氢燃料动力系统总成。
　　3、销售模式
　　经过多年的行业经验积累，公司建立了客户管理体系及产品价格管理体系。公司的销售模式还是依靠传统的直销模式，根据区域划分派出业务员，依靠业务员开拓市场和产品营销。公司在签订销售合同后，向客户收取一定比例的预收款。之后公司根据合同约定的交货时间安排生产，生产完毕调试检验合格后交付客户，客户验收合格并在送货单上签字盖章。公司业务部、售服部负责公司客户的技术咨询、售后维护等服务。此外，公司生产部、研发部也会协助进行客户咨询和技术顾问工作。公司拥有快速响应的售后服务机制，必要时可派遣工程师、技术人员前往客户公司提供现场服务。公司整车销售根据公司销售汽车时客户所需，定制后销售给受托关联生产企业金华青年汽车制造有限公司，生产成整车后销售给本公司的全资子公司金华青年智慧汽车销售有限公司，再按合同销售给最终用户。氢燃料动力总成根据客户线路配制要求设计，子公司如皋市青年氢燃料发动机有限公司生产后销售给受托整车生产的金华青年汽车制造有限公司，组装成整车后再对外销售。

　　二、经营情况回顾
　　报告期内，公司实现营业收入8,779,487.21元，同比减少21.04%；营业成本7,779,436.14元，同比减少22.79%；毛利率为11.39%，比2018年度有所增长；公司的盈利情况较2018年同期有所下降，主要原因系本期公司多项业务订单减少，销售量减少，应收账款回笼不及时，坏账准备计提增加，使净利润减少。今后，公司将增加应收账款控制，及时回收货款。公司积极紧抓行业发展机遇，加强经营管理，强化自身业务优势，优化产品结构，在原有业务的基础上继续拓展氢燃料动力系统总成、客车销售业务，力求新的突破。在持续加强与现有客户合作的基础上，依托大股东在全国市场销售网络的关键资源，积极拓展新的业务领域和客户。

　　三、风险与价值
　　一、宏观经济波动风险
　　公司受到整体经济增长放缓、传统制造业处于转型升级期双重影响，产品产销增长难度加大。当前我国经济已经开始步入新常态，经济增速的相对放缓已经影响到了公司相关业务的增长。
　　报告期内采取的风险管理措施：公司依据市场发展积极转型新的领域，增加公司利润增长点，以减少宏观经济波动风险。
　　二、政策风险
　　目前来看，我国对于新能源汽车产业政策的支持力度比较大，公司主营业务转型后，经营状况有了较大的改善，但随着国家相关政策对车辆要求的提高及补贴金额的下滑，公司主营业务中的整车业务中的纯电动销售业务将受到一定的不利影响。
　　报告期内采取的风险管理措施：积极研究国家新能源政策的变化情况，开发符合公司技术路线的产品，以取得利益最大化。
　　三、市场竞争风险
　　伴随着全球经济一体化的形成，我国因为人口众多已跃居世界第一汽车产销大国，市场竞争也是日趋激烈，随着相关产品竞争的同质化，如果公司不能积极实现转型升级，不排除公司在未来的竞争中会处于不利局面。
　　报告期内采取的风险管理措施：采用现代管理方法，提高企业经营管理水平，加强风险防范意识；实行差异化营销策略，积极开发优势产品。
　　四、公司治理的风险
　　公司实际控制人变更后，管理层人员进行了较大调整，另外，由于业务转型需求，公司投资设立的多家子公司，随着公司经营规模扩大，公司组织机构也愈加复杂，对公司治理提出了更高的要求。若公司各项内部控制制度不能有效执行，公司治理风险将可能影响公司的持续增长。
　　报告期内采取的风险管理措施：公司将按照《公司法》、《证券法》等法规健全公司法人治理结构，完善内部风险控制与监督机制，加强董事、监事、高级管理人员的业务培训使公司合法合规经营。针对子公司，公司将制定专门的管理制度，保证各子公司高效稳定运营。
　　五、实际控制人不当控制的风险
　　目前，实际控制人持有公司99.69%股份，如果实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权对公司经营决策、人事安排、日常管理及“三会”运行等进行不当控制，将可能损害公司及其他股东的利益。
　　公司存在实际控制人不当控制的风险。
　　报告期内采取的风险管理措施：公司将按照《公司法》、《证券法》等法规健全公司法人治理结构，完善内部风险控制与监督机制，加强董事、监事、高级管理人员的业务培训使公司合法合规经营。针对子公司，公司将制定专门的管理制度，保证各子公司高效稳定运营。
　　六、业务独立性风险
　　公司整车业务所有整车均向关联方采购，氢燃料发动机业务所有产品均向关联方销售。业务对关联方存在较大依赖，同时存在大客户及供应商依赖，如未来该种状况未能得到改善，将对公司产生不利影响，公司存在业务独立性风险。
　　报告期内采取的风险管理措施：公司将加大产品销售渠道，积极开拓新的供应商与客户，以减少对关联方的依赖。
　　七、实际控制人的失信公示风险
　　公司实际控制人之一庞彩萍作为被执行人因未完全履行付款义务被列入失信被执行人名单，上述案件是庞彩萍其个人对外担保造成，应由其个人承担，该事件暂未对公司造成直接的经济损失。公司目前各项业务正常开展，本次涉及诉讼结果不会对公司生产经营产生重大的影响。
　　报告期内采取的风险管理措施：公司将与实际控制人之一庞彩萍女士积极沟通，尽快解决上述问题。价值：
　　一、销售渠道及规模优势
　　公司依托大股东经营多年的市场网络，全国客运、公交、旅游系统都是多年的老客户，如北京首汽（集团）股份有限公司、杭州长运股份有限公司、江西长运股份有限公司、金华市快速公交有限公司等都是公司多年的老客户，销售市场稳定。
　　二、汽车产品优势
　　美观性：引领世界潮流的子弹头造型，极具视觉冲击，灵动时尚，融入现代城市风景。舒适性：车辆采用德国尼奥普兰技术的独立空气悬架前桥和A型空气悬架后桥，左侧车轮与右侧车轮独立运动，可以过滤不平路面的颠簸（如车辆行驶在不平路面时，车身可保持平路时的平顺性），极大地提高了乘坐舒适性。
　　安全性：继承德国尼奥普兰独创的无大梁全承载鸟笼式结构车身技术，经尼奥普兰80余年的经验积累和改良，结合中国国内路况进一步优化创新。
　　三、氢燃料动力系统产品优势
　　公司氢燃料动力系统采用南通百应能源有限公司电池组，是自主研发的低成本、批量化生产的氢燃料动力系统，并经工信部认证，可投入实际运营，现已生产投入运营数千套。

　　四、企业社会责任
　　(一)其他社会责任履行情况
　　公司遵循以人为本的核心价值观，大力实践管理创新和科技创新，用高质的产品和优异的服务，努力履行着作为企业的社会责任。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。 收起▲