华安股份（430279）

　　一、商业模式。
　　本公司属于计算机、通信和其他电子设备制造业，专注于智能视频通信技术及产品的自主创新和设计研发，长期为公安、武警、法院、海关、能源等领域客户提供以智能视频通信技术为核心的系列软硬件产品及服务。
　　公司整合已有法院、公安、能源等高壁垒、高垄断行业优质客户资源，确定了“互联网+司法公开”、“互联网+智慧城市”、“互联网+安全生产”几大行业主线，将自主知识产权的3G、4G及专网无线音视频采集、传输、存储、分析、显示产品进行整合，运用云计算、大数据、安全加密技术定制符合行业深度需求的管理软件平台、手机APP平台，从而形成针对特定行业的解决方案。未来公司会围绕智能视频通讯技术开拓更多的新产品和行业应用解决方案，将公司打造成国内领先的智能视频通讯技术行业解决方案提供商。
　　销售渠道方面，公司立足湖北，辐射全国，通过矩阵式管理模式构建覆盖全国的销售服务网络，通过经销商网络实现公司产品的快速推广，公司收入主要来源于软硬件产品及服务的销售收入。

　　二、经营情况。
　　截至2016年6月30日，公司总资产为48,205,482.69元，比上年末减少20.08%。归属于挂牌公司股东的每股净资产为1.31元，比上年末增长了2.34%。2016年1-6月份的营业收入7,061,864.44元，比上年度同期增长了41.07%。毛利率41.58%，比上年度同期下降3.33个百分点。归属于挂牌公司的净利润593,631.19元，比上年同期增长了44.75%。
　　主营收入和利润出现同比增长，主要原因是：
　　1)2016年上半年法院执行指挥平台的销售工作随着经销商渠道的建立，今年较去年同期增长29%；
　　2)2016年上半年新增了智能泊车和电缆项目的收入，实现销售2,438,214.15元，占营业收入的34.53%；
　　3)公司出售所持有的湖北光谷天下传媒股份有限公司49%的股份，2016年3月23日，各方已经完成该公司的股权转让手续，获得该股权投资收益1,278,383.66元。
　　报告期公司主要经营计划实现情况如下：
　　1、市场销售。
　　1)在平台业务方面，两会召开后各级法院的预算审批及招投标工作才开始逐步展开，新增合同数量超过去年同期，主要包括：上海高法执行平台设备增补、武汉市新洲法院执行指挥平台、无锡市锡山法院执行指挥平台二期等项目等。今年重点对武汉市下属十余个区院、湖北各级中院、江西省、安徽省、江苏省进行重点法院销售公关，1-6月签单法院约五到八家,实现销售额3,580,034.19元。
　　2)在执法记录仪及工作站方面，公司研发的最新款带WIFI功能的记录仪DSJ-E1完成样机测试，开始公安部送检工作；公司上半年在执法记录仪及工作站的销售额539,794.87元。
　　武汉华安科技股份有限公司2016年半年报
　　3)在智能泊车辅助系统方面，该系统已正式进入军方列装流程，名称根据军方建议修改为“车辆快速装载系统”，上半年已经实现销售957,264.96元。下半年公司计划启动嵌入式研发项目，将现有的PC端产品升级为嵌入式产品，为后期大规模安装和量产做好准备。
　　4）安防集成产品及服务方面，上半年公司实现电缆及其他集成类销售1,480,949.19元.
　　2、产品研发。
　　报告期内，公司结合战略转型需求继续加大研发投入，依托博士工作站和省级校企研发中心进行多项新产品的研发、定型，主要成果如下：
　　1)研制开发党建平台APP系统，创建“光谷生物城智慧党建服务平台”；
　　2)对“海量视频矩阵及管理平台”进行了软件系统升级，开发完成“海量视频管理平台案件执行接口”、“海量视频管理平台加密保护2.0”、海量视频数据管理平台3.0版；
　　3)对法院行业进行了软件系统升级，完成锡山法院网上执行局3.0版、锡山区法院网上执行局Android系统；
　　4)对公安行业进行了软件系统升级，完成开发“远程执行指挥平台Android版”；
　　5)在智能泊车辅助系统方面，完成全景智能泊车辅助系统2.0版。
　　3、市场分析与公司策略。
　　伴随着互联网、大数据、移动通信等各项信息技术飞速发展，政府执法部门对于执法信息化提出了更高的要求，而科技手段能够有效的帮助政府各个执法部门文明执法，高效执法。近年来，国务院及政府执法部门相继出台了一系列政策要求运用科技手段提升文明执法水平，作为专业从事移动执法产品及解决方案的厂商，这些政策为本公司的产品推广提供了前所未有的市场机遇。
　　1)法院行业：2014年，中华人民共和国最高法院99号文件《关于执行指挥系统建设指导意见》[2014]99号指出：全国各级法院执行局均需要建设执行指挥平台；
　　2)公安行业：2014年，公安部交通管理局制定出台《交警系统执法记录仪使用管理规定》，从2014年7月起，交警执勤执法时将全程录音录像，民警出警时必须佩戴执法记录仪保存视频记录以备督察；
　　3)安全生产：2015年4月，国务院《关于加强安全生产监管执法的通知》要求：全国各领域安全生产执法人员必须在2017年之前全部装备执法记录仪及相应的指挥管理平台，利用信息技术提升执法能力。
　　正是基于对上述市场趋势的分析，公司明确了战略转型的思路，将自主知识产权的的3G/4G及专网无线音视频传输产品、单警执法记录仪及视频矩阵产品进行整合，再加上核心软件算法、定制硬件模块、以及符合行业深度需求的管理平台进行深度融合，从而形成针对特定行业的解决方案。未来公司会围绕公司专长的智能视频通讯技术开拓更多的新产品和行业应用解决方案，通过标准化后进行大规模复制销售，将公司打造成国内领先的智能视频通讯技术行业解决方案提供商。

　　三、风险与价值。
　　（一）公司行业及客户特殊性引起的财务和经营风险。
　　公司处于安防行业，客户多为军事单位、政府单位和大型国有企业，这些客户采购量大、资信良好但一般需要先发货，之后再逐渐验收和列装，而收款受到财政支付周期的影响，收款期较长，公司客户财政性资金导致公司的资金周转率不高。
　　武汉华安科技股份有限公司2016年半年报应对措施：公司将更加严格的执行财务预算制度，并且加大项目款项的回收和跟踪，对应收款、试用产品的时间和周期加大控制力度。提升经销商销售贡献率，通过经销商分担、缓解垫资压力。
　　（二）公司对政府补助存在一定依赖。
　　公司当期净利润水平不高，且扣除非经常性损益后的净利润为负，对政府补助存在一定的依赖性风险。
　　应对措施：公司将逐步建立经销商渠道体系，加强主营业务的造血功能，增强公司持续经营能力和产品的竞争力。
　　（三）技术更新及人才储备的风险。
　　社会化进程的提高，各类通讯技术的日新月异，给公司的技术成长、人才储备带来了风险。
　　应对措施：公司持续加大对技术部门的投入，不断引入新的技术人才，2016年公司在原有博士工作站、省级校企研发中心的基础上获批设立国家级博士后科研工作站，将为公司形成持续可靠的人才输送渠道。
　　（四）人才流失的风险。
　　公司所处的行业为人才密集型行业，人才是公司快速发展的保障，若公司不能顺利的留住人才，培养人才，提高人才的稳定性，则会给公司的发展带来一定程度不利的影响。
　　应对措施：公司加大了对整个公司的工资奖金的支出，防止关键人才的流失，以及提高整个员工素质。同时加强了更合理的绩效考核制度的探索，加强公司的文化建设，积极营造和谐稳定高效的工作氛围，增加员工对公司的归属感。 收起▲

　　一、经营分析。
　　(一)商业模式。
　　本公司属于计算机、通信和其他电子设备制造业，专注于智能视频通信技术及产品的自主创新和设计研发，长期为公安、武警、法院、海关、能源等领域客户提供以智能视频通信技术为核心的系列软硬件产品及服务。
　　公司整合已有法院、公安、能源等高壁垒、高垄断行业优质客户资源，确定了“互联网+司法公开”、“互联网+智慧城市”、“互联网+安全生产”几大行业主线，将自主知识产权的3G、4G及专网无线音视频采集、传输、存储、分析、显示产品进行整合，运用云计算、大数据、安全加密技术定制符合行业深度需求的管理软件平台、手机APP平台，从而形成针对特定行业的解决方案。
　　未来公司会围绕智能视频通讯技术开拓更多的新产品和行业应用解决方案，将公司打造成国内领先的智能视频通讯技术行业解决方案提供商。
　　销售渠道方面，公司立足湖北，辐射全国，通过矩阵式管理模式构建覆盖全国的销售服务网络，通过经销商网络实现公司产品的快速推广，公司收入主要来源于软硬件产品及服务的销售收入。
　　(二)报告期内经营情况回顾。
　　公司在加强研发体系、实施服务体系标准化的基础上，针对法院、公安、军方等重点行业分别组建销售事业部，面向全国构建经销商渠道网络、拓展稳定战略合作伙伴等方式，提供专业化解决方案和系统平台。截至2015年12月31日，公司总资产为60,315,282.8元，比上年末增长了11.38%；营业收入17,189,769.47元，比上年度同期略减2.57%；毛利率49.42%，比去年同期下降14.09%；归属于挂牌公司的净利润为79,533.29元，比上年度同期下降91.22%。
　　主营收入和利润出现同比下降，主要原因是：
　　1)2015年，公司重点在法院、公安、能源、军队等领域建立示范工程，主营业务收入与2014年小幅下降，2015年下半年伴随各行业平台示范工程的竣工验收，陆续进入推广阶段，2016年将迎来业绩增长期。
　　2)公司通过加大研发投入实现行业平台的标准化和定型，导致当年成本增加，毛利率下滑，但长期而言标准化的产品体系会大幅提升实施效率，提高产品质量和稳定性，从而减少后期项目的实施费用，提升毛利率水平。
　　3)2015年下半年，重点行业典型项目示范效应逐步显现，公司面向全国进行经销商渠道体系的建设，渠道体系的建设和完善是公司销售业绩快速增长的有力保障，但建设前期销售费用、管理费用同比增加，而营业收入的增长存在滞后效应，导致2015年净利润明显下滑。
　　报告期公司主要产品研发及市场开拓情况如下：
　　1、产品研发。
　　报告期内，公司结合战略转型需求继续加大研发投入，依托博士工作站和省级校企研发中心进行多项新产品的研发、定型，2015年9月，公司被国家人力资源和社会保障部、全国博士后管理委员会批准设立国家级博士后科研工作站，标志着公司的研发实力、人才培养能力进入新的里程碑。
　　报告期内主要研发成果如下：
　　1)参与国家公安部单警执法视音频记录仪等五项行业标准起草，最新研制的具备wifi、GPS功能的互联网单警执法记录仪完成定型量产。
　　2)“海量视频矩阵及管理平台”完成标准化定型，通过公安部产品检测，并实现量产。
　　3)法院行业“人民法院执行指挥平台V3.0”版本完成标准化定型。
　　4)公安行业“UHF专网高清无线图传指挥平台”完成标准化定型。
　　5)最新研发的“车辆快速装载系统”通过军检验收，标志公司产品成功打入军方；6)公司与美国安德森研究中心等单位共同承担的科技部国际科技合作项目正式启动，将进行图像精准识别算法和机器人智能控制算法的产品化开发。
　　2、市场分析与开拓情况。
　　1)法院行业。
　　市场分析：
　　2014年，中华人民共和国最高法院99号文件《关于执行指挥系统建设指导意见》[2014]99号指出：全国各级法院执行局均需要建设执行指挥平台，全国各级法院大约3500家，按每个法院执行指挥平台一期建设规模50万-100万计算，我国今后3到5年法院行业对执行指挥平台的市场需求在人民币20亿以上，市场空间巨大。
　　开拓情况：华安股份作为全国首家推出人民法院执行指挥平台的厂商，在该市场领域具有良好的示范效应，公司成功实施的上海、江苏等地区的法院执行指挥平台，由于利用信息技术解决了文明执法、执法公开的难题，曾多次被中央电视台报道。
　　2015年华安股份自主研发的“人民法院执行指挥平台”在湖北、江苏、江西的多个试点法院先后竣工验收，并参与多个省级法院平台标准的起草，全国法院用户单位数已经达到数十家，覆盖上海、天津、江苏、安徽、江西、湖北等多个省市，为公司在法院领域进一步扩大市场份额、提升竞争优势打下良好的基础。
　　2)公安行业。
　　市场分析：执法记录仪在中国市场已发展7年时间，成为公安等执法单位树立执法队伍客观、公正、透明和科学执法的重要工具，2014年，公安部交通管理局制定出台《交警系统执法记录仪使用管理规定》，从2014年7月起，交警执勤执法时将全程录音录像，民警出警时必须佩戴执法记录仪保存视频记录以备督察。
　　2015年公安部召开了全国单警执法视音频记录仪系统建设现场推进会，未来5年将是执法记录仪的高速拓展期。
　　预计未来3年，执法记录仪将新增150万台，采集工作站新增6万台。
　　开拓情况：
　　2015年华安股份参与国家公安部单警执法视音频记录仪及管理平台等五项行业标准起草，最新研制的第八代具备wifi实时回传、GPS定位、手机遥控等功能的互联网单警执法记录仪完成定型量产，自主研发的采集工作站及管理软件平台正式上市，结合公司已有的执法记录仪系列产品形成面向公安行业移动执法办案的行业解决方案，报告期内在国内多家公安局实现示范应用，2015年底进入产业化推广阶段；公司自主研发的某公安局UHF全城覆盖专网高清无线图传指挥平台通过竣工验收，并被作为典型示范工程在全省进行推广。
　　3)安全生产。
　　市场分析：
　　2015年4月，国务院《关于加强安全生产监管执法的通知》要求：全国各领域安全生产执法人员必须在2017年之前全部装备执法记录仪及相应的指挥管理平台，利用信息技术提升执法能力。该政策为公司现有产品技术向安全生产领域推广提供了良好的市场机遇。根据计世资讯调研数据显示，2016年，安全生产与应急指挥系统市场规模将达到1,102.68亿元，煤炭、非煤矿山、石油、化工、冶金等高危行业对安全生产与应急指挥系统的需求依然旺盛。
　　开拓情况：
　　2015年，公司与中国神华合作研发的鸳鸯湖电厂安全生产应急指挥系统平台通过验收，平台在重大事故应急指挥、远程设备监控、远程专家会诊等方面发挥了良好的作用，成为神华集团内运用信息技术提升应急能力的示范项目，将在中国神华集团内的数十家电厂进行应用推广，该项目的成功推广也为公司向安全生产领域拓展树立了典型示范，公司将抓住机遇加大在安全生产领域的推广。
　　4）军队。
　　市场分析：现代科技在后勤运输中的广泛运用，使战争节奏和进程明显加快，要求后勤必须快速反应，实施精确高效的保障。为了顺应现代战争对于后勤保障的需求，我军部队迫切需要通过现代技术在缩减泊车时间的前提下增强泊停精度和提高安全系数。
　　开拓情况：
　　2015年初，公司接受军方委托定制开发了重型车辆快速装载系统，该产品技术属于军方合作定制研发产品，2015年已经通过军检验收，并在解放军某部进行成功小批量试装，2015年底已经进入列装流程，2016年将在多个部队进行推广应用，具有上亿的市场空间。
　　(三)外部环境的分析。
　　伴随着互联网、大数据、移动通信等各项信息技术飞速发展，政府执法部门对于执法信息化提出了更高的要求，而科技手段能够有效的帮助政府各个执法部门文明执法，高效执法。近年来，国务院及政府执法部门相继出台了一系列政策要求运用科技手段提升文明执法水平，作为专业从事移动执法产品及解决方案的厂商，这些政策为本公司的产品推广提供了前所未有的市场机遇。
　　(四)竞争优势分析。
　　人才技术优势：武汉华安科技股份有限公司长期致力于智能视频通信技术的自主创新和设计研发，是国家认定的高新技术企业、软件企业、软件外包服务企业，国家科技行动计划标准制定单位和国家火炬计划示范基地，已通过ISO9001质量体系认证和ISO14000环境体系认证。公司设有国家级博士后工作站及省级智能视频通信研发中心，拥有专利及著作权五十余项。
　　市场资源优势：公司长期为公安、武警、法院、海关、媒体等多个领域客户提供应急指挥系统产品设计研发服务，积累了大量高壁垒、高垄断优质行业客户资源。
　　行业地位优势：公司先后承担了多项全国、省级应急指挥平台设计研发项目，曾六次参与公安部行业标准起草。依托在无线视频通信领域十余年的积累,华安科技已经形成了以自主研发为核心，集设计、生产、销售、运营为一体的产业链条，成为国内先进的应急指挥平台解决方案提供商。
　　(五)持续经营评价。
　　2015年，公司经营情况继续保持健康状态。在研发方面，公司在原有博士工作站、校企研发中心的基础上获批设立国家级博士后工作站，进一步夯实了公司的技术力量和人才储备，形成高层次专业化人才培养的长效机制；在销售渠道方面，整合已有高壁垒、高垄断行业优质客户资源，确定了法院、公安、能源、军方几大行业主线，针对重点行业分别组建销售事业部，实现不同行业解决方案的高度专业化和持续创新，确保公司产品平台的行业竞争优势，同时面向全国逐步建立经销商渠道体系，进一步巩固公司的渠道建设能力；在市场拓展方面，原有法院执行指挥平台业务稳步推进，在全国建立数十家示范法院并参与多个省级标准的制定，为全国推广打下良好基础，军方“重型车辆快速装载系统”推进迅速，通过一年时间完成产品设计、研发、军检验收及小批量试产，已经进入列装流程。在挂牌全国中小企业股份转让系统后，公司品牌知名度、融资渠道等均得到了一定程度的扩大，销售团队和研发团队也进一步优化，吸引了大批优秀人才加盟，形成了良好的经营局面。总体来看，公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利因素。
　　(六)自愿披露。
　　无。

　　二、未来展望（自愿披露）。
　　(一)行业发展趋势。
　　伴随着互联网、大数据、移动通信等各项信息技术飞速发展，政府执法部门对于执法信息化提出了更高的要求，而科技手段能够有效的帮助政府各个执法部门文明执法，高效执法。近年来，国务院及政府执法部门相继出台了一系列政策要求运用科技手段提升文明执法水平，作为专业从事移动执法产品及解决方案的厂商，这些政策为本公司的产品推广提供了前所未有的市场机遇。
　　1.法院行业：
　　2014年，中华人民共和国最高法院99号文件《关于执行指挥系统建设指导意见》[2014]99号指出：全国各级法院执行局均需要建设执行指挥平台，全国3500家法院在该领域的市场空间预计上百亿。
　　2.公安行业：
　　2014年，公安部交通管理局制定出台《交警系统执法记录仪使用管理规定》，从2014年7月起，交警执勤执法时将全程录音录像，民警出警时必须佩戴执法记录仪保存视频记录以备督察；2015年4月，国务院《关于加强安全生产监管执法的通知》要求：全国各领域安全生产执法人员必须在2017年之前全部装备执法记录仪及相应的指挥管理平台，利用信息技术提升执法能力。全国执法记录仪及工作站领域市场每年约数十亿。
　　3.军队：现代科技在后勤运输中的广泛运用，使战争节奏和进程明显加快，要求后勤必须快速反应，实施精确高效的保障。为了顺应现代战争对于后勤保障的需求，我军部队迫切需要通过现代技术在缩减泊车时间的前提下增强泊停精度和提高安全系数。该产品技术属于军方合作定制研发产品，目前已经通过军检验收，并在演练过程中进行十余辆车的成功试装，明年将在全军列装进行推广应用，具有数千万的市场空间。
　　(二)公司发展战略。
　　正是基于对上述市场趋势的分析，公司明确了战略转型的思路，将自主知识产权的3G/4G及专网无线音视频传输产品、单警执法记录仪及视频矩阵产品进行整合，再加上核心软件算法、定制硬件模块、以及符合行业深度需求的管理平台进行深度融合，从而形成针对特定行业的解决方案。未来公司会围绕公司专长的智能视频通讯技术开拓更多的新产品和行业应用解决方案，通过标准化后进行大规模复制销售，将公司打造成国内领先的智能视频通讯技术行业解决方案提供商。
　　2015年，公司整合已有高壁垒、高垄断行业优质客户资源，确定了法院、公安、能源、军方几大行业主线，在产品研发标准化的基础上，实现不同行业解决方案的高度专业化和持续创新，确保公司产品平台的行业竞争优势。伴随战略转型，公司针对几大重点行业分别组建销售事业部，以招投标、拓展稳定战略合作伙伴等方式，面向行业用户提供专业化解决方案和系统平台。
　　2016年，公司将依托“国家级博士后流动站”，形成高层次专业化人才培养的长效机制；加强研发、生产、实施体系的标准化，实现新技术、新产品的快速定型、高效转化；立足湖北，辐射全国，通过矩阵式管理模式构建覆盖全国的销售服务网络；抓住法院、公安、军工等行业信息化建设的良好机遇，实现公司业绩的高速增长。
　　(三)经营计划或目标。
　　2016年预计全年可实现销售收入4000万元。其中，平台事业部以互联网+司法公开为重点行业，预计年销售1500万元，九方事业部以互联网+安全生产、军队泊车平台为重点行业，预计年销售1000万元，记录仪事业部以记录仪及后台管理平台产品为核心，实现执法行业全领域渠道销售，预计年销售1500万元。
　　以上经营计划所需要资金主要由三个方面保证:（1）银行短期贷款资金；（2）公司自有资金累计(含日常销售回款)；（3）股权融资资金。
　　公司计划2016年发行股票融资1000万以上。
　　提示：该经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，请各位投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
　　(四)不确定性因素。
　　公司在2016年及未来发展过程中，存在下列不确定因素：
　　1）随着政府强力执法部门的持续政府投入、市场容量不断扩大，公司将面临的竞争对手会越来越多,导致公司在资本、人力、技术、市场等方面面临更大的压力；公司将专注于几大目标行业需求，依托博士后科研工作站，在现有行业解决方案的基础上不断做精做专，进一步提升公司产品在行业内的竞争优势。
　　2）进入新的行业领域的研发创新投入存在失败的风险，公司将加强和用户的需求对接，在项目启动初期就与行业典型用户成立产品创新中心，采用合作研发、共享科研成果的合作方式，提升用户的参与度和积极性，同时邀请行业专家参与方案的评审和验收，尽可能降低产品研发投入的风险。
　　3）上述活动的展开可能导致公司现金流紧张、负债率上升，进而导致财务成本增加，影响经营质量。公司将进一步开源节流，一方面全面实行更加严谨的财务预算体系，严格按照预算进行成本费用过程管控，控制应收账款规模和账期，提升存货周转率，另一方面积极与银行、券商等各类金融投资机构接触，通过贷款、股权融资等金融手段为企业提供充足的运营资金。

　　三、风险因素。
　　(一)持续到本年度的风险因素。
　　（一）公司行业及客户特殊性引起应收账款增加而带来的财务和经营风险公司处于安防行业，客户多为军事单位、政府单位和大型国有企业，这些客户采购量大、资信良好但一般需要先发货，之后再逐渐验收和列装，而收款受到财政支付周期的影响，收款期较长，公司客户财政性资金导致公司的资金周转率不高。
　　应对措施：公司将更加严格的执行财务预算制度，并且加大项目款项的回收和跟踪，对应收款、试用产品的时间和周期加大控制力度，另外逐步加强经销商渠道体系的建设，提升经销商销售贡献率，通过经销商分担、缓解垫资压力。
　　（二）技术更新及人才储备的风险。
　　社会化进程的提高，各类通讯技术的日新月异，给公司的技术成长、人才储备带来了风险。
　　应对措施：公司持续加大对技术部门的投入，不断引入新的技术人才，2015年公司在原有博士工作站、省级校企研发中心的基础上获批设立国家级博士后科研工作站，将为公司形成持续可靠的人才输送渠道。
　　(二)报告期内新增的风险因素。
　　无。 收起▲