富瑞特装（300228）

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　1、LNG车用供气系统市场
　　液化天然气作为优质的车用燃料之一，被视为一种清洁、高效的能源替代品，其较高的能源密度和储运的便捷性等特征使其在能源结构优化调整和实现“双碳”战略目标方面具有重要的意义。2023年9月，国家能源局综合司发布了关于公开征求《天然气利用政策（征求意见稿）》意见的通知，通知提出要有序推进天然气利用，优化能源结构，加快绿色转型、促进节能减排、提高人民生活质量。综合考虑天然气利用的社会效益、环境效益和经济效益以及不同用户的用气特点等各方面因素，《天然气利用政策（征求意见稿）》将以液化天然气为燃料的载货卡车、城际载客汽车等运输车辆纳入天然气用户优先类分类。
　　据第一商用车网数据显示，2023年全年国内天然气重卡销量15.19万辆，较2022年增加11.46万辆，同比增长307.24%，国内天然气重卡行业的逐渐复苏使公司的LNG车用供气系统产品市场景气度有所提升，产品市场销量同比大幅增长。
　　2、重型装备海外市场
　　根据国际能源署（IEA）发布的《2023年世界能源投资》报告，预计2023年全球能源投资将达到2.8万亿美元，其中清洁能源投资预计将以惊人的速度增长，达到 1.7万亿美元以上，比2021年增长24%。国际范围内的规模化基础设施建设能有力拉动全球经济，通过兴建输油管道、大型储罐等基础设施可以提高石油、天然气等资源的开发和利用，满足各国对能源使用的需求。
　　公司全资子公司富瑞重装的重型装备产品通过多年的工艺优化和海外客户的口碑积累，现已进入多家世界五百强工程公司、能源公司的合格供应商名录，国际能源化工领域基础设施项目的不断增加有利于公司重型装备业务的稳定发展。
　　3、LNG运维加工服务及销售市场
　　《天然气利用政策（征求意见稿）》提出鼓励页岩气、煤层气（煤矿瓦斯）就近利用（用于民用、发电等）和在符合国家商品天然气质量标准条件下就近接入管网，确实不具备接入管网条件的允许加工成LNG、CNG消费和外输。提高天然气商品率，增加外供商品气量，严禁排空浪费。国家能源局2023年2月印发了《加快油气勘探开发与新能源融合发展行动方案（2023-2025年）》的通知，通知提出我国经济长期向好，能源需求持续增长，“十四五”时期，要统筹推进油气供应安全和绿色发展，在稳油增气、提升油气资源供给能力的基础上，加快行业绿色低碳转型势在必行。要加强油气勘探开发与新能源融合发展，大力推进新能源和低碳负碳产业发展，加大清洁能源开发利用和生产用能替代，增加油气商品供应，持续提升油气净贡献率和综合能源供应保障能力。
　　随着国家保障能源安全、维护天然气稳定供应的推进实施，国内中西部地区开发利用偏远井口气资源的力度不断加大。公司控股子公司富瑞能服的“先进制造业+现代服务业”创新商业模式得到了市场的认可，在气源方和业主方已拥有了良好的服务口碑，业务规模不断扩大。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　1、公司主要业务及产品情况
　　公司专业从事天然气液化和LNG储存、运输、终端应用全产业链装备制造及提供一站式整体技术解决方案及运维服务、重型装备制造。根据产品应用领域及客户所处行业的不同，公司产品主要分为 LNG应用装备、重型装备、LNG运维及销售服务等。
　　公司主营产品有液化工厂装置、LNG/L-CNG加气站设备、低温液体运输车、低温液体罐式集装箱、LNG储罐、车（船）用LNG供气系统、速必达、系列低温阀门；各类化工及海工等方面的塔器、换热器、反应器等压力容器及LNG船罐；天然气运维及销售相关业务等。
　　2、公司经营模式
　　公司采取集团化管控的整体经营模式，主要生产经营业务由各下属子公司具体负责。
　　（一）采购模式
　　通常情况下，公司对主要原材料的采购是由相应采购部门根据订单和生产任务向经评审合格的供应商采购。公司采购部根据市场情况，通过招标和议价方式决定交易价格。
　　（二）生产模式
　　公司主要按照以销定产的模式组织生产，即按照客户订单的要求来安排和组织生产。通常情况下，在公司与客户签订合同之后，公司综合考虑该订单的生产复杂程度、原材料使用情况、交货期以及目前执行中的订单情况来安排生产计划。
　　（三）销售模式
　　公司的销售主要采用直销的模式，由公司销售部门负责进行产品市场推广和客户跟踪管理，根据公司的经营目标制定营销计划并协调计划执行，最终通过投标、议标等方式获取客户订单。
　　3、业绩驱动因素
　　2023年，随着国内外经济形势逐渐恢复，公司所处行业的相关产品市场需求有所回暖。据第一商用车网数据显示，2023年全年国内天然气重卡销量15.19万辆，较2022年增加11.46万辆，同比增长307.24%，国内天然气重卡行业的逐渐复苏使公司主营产品之一的LNG车用供气系统产品市场销量在报告期内同比大幅增长；另一方面，公司重型装备产品通过多年的发展已在海外市场积累了良好的用户口碑，海外产品订单承接和交付能力不断提升，报告期内公司的重型装备、部分LNG应用装备产品的海外销售规模同比有所增长；同时，随着国家中西部偏远井口气资源的开发力度逐渐加大，报告期内公司的LNG运维加工服务及销售业务规模保持稳定增长。上述各主营业务板块的良好发展给公司2023年的经营业绩提供了有力支撑，公司报告期内经营业绩同比实现扭亏为盈。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、技术创新及研发优势
　　技术创新和新品开发是企业发展战略的核心，公司持续优化人才机制，重视技术传承和培养。报告期内，公司继续在氢燃料电池车用液氢供气系统及配套氢阀、液氢船用燃料罐、大口径氢用阀门、氢燃料电池系统部分零部件产品等领域进行重点研发，增强了产品的技术壁垒和市场竞争力。
　　报告期内，公司研发投入124,317,908.21元，占营业收入的 4.09%。截至报告期末，公司拥有授权专利331件，其中发明专利59件，实用新型专利267件，外观专利5件。
　　2、生产许可资质完备，国际认证齐全，与国际标准接轨
　　公司及旗下子公司已取得国家市场监督管理总局颁发的B4级低温绝热气瓶、C2级罐式集装箱（限真空绝热罐体）、A1级大型高压容器（含设计能力）等生产许可证，江苏省市场监督管理局颁发的压力管道元件制造（元件组合装置）（限燃气调压装置、限减温减压装置）、安全附件制造以及GB1级公用管道安装、GC2级工业管道安装等生产许可证。公司子公司富瑞阀门拥有A1、A2、B级压力管道阀门特种设备制造许可证，在大口径高压力阀门市场不断开拓。报告期内，富瑞阀门取得了中国特种设备检测研究院颁发的多种规格液氢用低温止回阀、液氢用低温紧急切断阀、液氢用低温截止阀的特种设备型式试验证书，实现了液氢用阀门的批量化生产。子公司富瑞智能的防爆批量控制仪获得3C中国国家强制性产品认证证书。
　　公司及旗下子公司还拥有美国工程师协会颁发的ASME授权证书“U”、“U2”钢印以及DNV、BV、LR、CCS等各大船级社工厂认可和 TRCU、PED、EN、DOSH、MOM、E-MARK等大量出口认证的经验，还拥有意大利RINA船级社（中国）颁发的世界首套船用液氨燃料罐AIP证书、法国船级社（BV）颁发的船用液氢燃料罐AIP证书。产品标准范围覆盖全球大部分国家和地区，公司可以为客户提供符合指定国际标准技术体系要求的产品，海外市场竞争优势明显。公司已通过 IATF16949质量管理体系认证、ISO9001:2015质量管理体系认证、ISO45001:2018职业健康与安全管理体系认证及ISO14001:2015环境管理体系认证。报告期内，公司子公司富瑞重装顺利通过了韩国KGS工厂注册的换证审核和KGS U2的领证审查，其两厂区顺利通过ASME换证取证审核工作。
　　3、品牌和客户资源优势
　　公司作为LNG全产业链解决方案提供商，在LNG装备各细分领域和重型装备领域耕耘多年，通过多年的技术沉淀和积累，现已具备一流的产品研发设计能力和生产制造工艺水平，公司的产品质量和性能处于行业前列，树立了良好的品牌市场形象。报告期内，公司荣获“江苏省优秀劳动关系和谐企业”、“2023-2025年度江苏省重点培育和发展的国际知名品牌企业”等称号，“富瑞特装”商标荣获首批“江苏省高知名商标”。富瑞深冷被江苏省市场监督管理局认定为“2023年度江苏省质量信用AA级企业”，富瑞深冷、富瑞阀门通过“江苏省民营科技企业”备案，富瑞阀门的低温紧急脱离阀获得“2023年度江苏工业科技进步奖”，富瑞能服设立了苏州市富瑞能源低温工程技术研究中心，为公司后续的技术研发提供了有力支持。
　　经过多年的积累，公司及旗下子公司与下游主要客户建立了稳定的业务合作关系，主要客户包括重卡制造企业一汽解放、东风商用车、中国重汽、陕汽商用车、北奔重卡、上汽红岩、三一重卡、徐工重卡等，油气开采企业中石油、中石化、中海油等，并已进入世界油气行业龙头企业如壳牌、埃克森美孚、BP、道达尔和空分巨头法液空、AP、林德以及总承包公司如美国福陆、日本日挥、韩国三星、现代等的全球战略合格供应商名单，公司力争为客户提供最好的产品和服务，帮助客户创造价值，与客户共同成长，这成为公司提高经营业绩的重要保障。
　　4、LNG全产业链协同优势
　　公司近年来不断整合内部资源，优化资源配置，在LNG液化工厂、LNG车用供气系统、LNG罐箱、低温阀门、智能控制系统等产品之间形成了良好的业务协同效应，一方面避免了重复的技术研发，另一方面实现了企业内部资源共享，确保产品和服务及时交付，增强了公司的整体竞争能力。同时在公司总部的统一协调和领导下，各相关子公司分工协作、形成经营合力，如富瑞新能、富瑞阀门、瑞景动力合作进行氢燃料电池车用液氢供气系统及配套氢阀的产品开发；富瑞重装、富瑞深冷、富瑞能服协同在海外深入推广公司天然气液化、LNG储运、LNG车船应用等全产业链应用装备和能源服务，体现出了公司在LNG全产业链发展的优势。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2023年，公司紧跟国家“双碳”战略方针的指引，大力推广清洁能源和新能源应用，致力于高端装备研发制造和国产化替代，心无旁骛攻主业。一方面紧抓国内天然气重卡市场发展机遇，提升公司LNG车用供气系统产品销量；另一方面，坚定不移实施公司“双全”战略，推进公司重型装备、部分LNG应用装备产品的海外市场开拓；同时，继续深入推进“先进制造业+现代服务业”创新商业模式，加快募投项目建设，加快研发创新和转型升级，努力提升企业的综合实力和可持续发展潜力，为股东、为社会创造价值。2023年，公司全年实现营业收入303,856.35万元，同比增长 89.33%，实现净利润14,710.73万元，同比增长165.84%。
　　1、积极把握行业发展机遇，利用自身优势扩大产品销量
　　报告期内，国内天然气价格持续相对低价位波动，用于国内长距离干线运输的天然气重卡的使用经济性越发凸显；并且，全国范围开始实施国六排放标准6b阶段，对重卡的尾气排放提出了更高的要求，天然气重卡在保证载重续航的基础上在降低碳排放方面相比于传统燃油重卡有着更强的环保优势，国内天然气重卡市场在报告期内迎来了行业复苏，天然气重卡的整体重卡渗透率增长较为明显。报告期内，公司积极把握天然气重卡行业发展机遇，通过产品流水线改造、新增设备、增加排班等方式提高LNG车用供气系统产品产能，通过技术研发、工艺改进等措施不断提高产品质量，凭借自身优质的产品质量和完善的售后保障服务等优势取得了较好的产品销量和市场占有率，产品销售收入同比大幅增长，为公司本报告期的经营业绩增长提供了有力支持。
　　2、持续推动“双全”战略，推进产品海外市场发展
　　报告期内，公司坚持产品全球化战略，不断加大海外市场开拓力度，公司全资子公司富瑞重装的重型装备产品和全资子公司富瑞深冷的部分LNG应用装备产品以强大的装备设计生产制造能力、优质的产品质量、及时的产品交付时间赢得了海外客户的一致好评，树立了富瑞品牌的国际市场行业知名度和认可度，具备了较强的国际市场竞争力。其中重型装备产品凭借着多年的海外市场开拓、产品设计、项目管理、安全生产方面的丰富经验，已成功进入多家世界五百强油气行业龙头公司、工程总承包公司的全球战略合格供应商，报告期内，重型装备产品市场订单持续饱满，产品销售收入同比大幅增长，为公司本报告期的经营业绩增长提供了有力支持。
　　3、充分利用自身优势，大力发展能源服务业务板块
　　报告期内，随着国内中西部地区偏远井口气田开采量的不断增加，公司控股子公司富瑞能服依托于天然气液化装备领域的制造优势和液化工厂项目运营方面的管理经验，大力发展“先进制造业+现代服务业”创新商业模式并获得了良好效果。报告期内，富瑞能服通过加强市场开拓、技术与设计团队不断优化国内场站设计、建设远程控制中心并投入使用等措施，不断提升企业综合竞争力，在国内中西部地区已成功建立起数个标杆性天然气液化能源运营项目，在天然气液化服务领域形成了一定的规模效应和品牌认可度。截至本报告期末，富瑞能服已承接国内LNG液化项目十余个，实现了一定规模的LNG日液化处理量，为公司本报告期的经营业绩增长提供了有力支持。
　　4、重注产品技术研发，做好产品创新工作
　　报告期内，富瑞新能设计并完成了LNG车用供气系统产品的智能控制供气系统、抽真空工艺、管路优化等产品优化升级，提高了产品的智能化水平和生产效率，提升了产品的市场竞争力；富瑞重装在各类气体埋地罐、反应容器、提取装置等方面继续开展重点研发工作，提高了重型装备产品的种类和技术水平；富瑞深冷在技术焊接领域不断优化，降低了焊材成本，提升了可焊接不锈钢板材的厚度和焊接合格率。公司产品技术工艺的持续优化创新是公司成长的基石，各类产品的技术研发为公司的未来发展奠定了良好基础。
　　报告期内，公司积极进行氢能源应用产业方面的装备技术研发，氢燃料电池车用液氢供气系统产品已完成样品研发制造工作，力争尽快完成进一步的产品性能检测工作；下半年，公司研发的多种规格液氢用低温止回阀、液氢用低温紧急切断阀、液氢用低温截止阀顺利通过了特种设备型式试验并取得了中国特种设备检测研究院颁发的特种设备型式试验证书，为未来市场发展做好了产品的技术储备。
　　5、合理规划剩余募集资金，提高募集资金使用效果
　　报告期内，公司通过富瑞重装实施的募投项目“船用新能源装备制造升级改扩建项目”顺利完工，该项目提高了其 LNG、液氨等新能源船用设备的产能，为后续富瑞重装相关产品的订单承接能力提供保障。
　　报告期内，根据相关募集资金使用规定，公司结合相关产品的实际发展情况和未来发展趋势，经过审慎研究终止实施募投项目“新型LNG智能罐箱及小型可移动液化装置产业化项目”和“LNG高压直喷供气系统项目”，并将上述募投项目终止后对应的该部分剩余募集资金永久补充流动资金，用于公司日常生产经营及业务发展。
　　报告期内，因控股子公司长隆装备经营业绩下滑并且装卸臂产品市场开拓不及预期，导致“常温及低温LNG船用装卸臂项目”的建设进度不及预期；“氢燃料电池车用液氢供气系统及配套氢阀研发项目”的部分产品测试工作尚未完成导致项目完成进度不及预期。根据相关募集资金使用规定，公司结合实际情况，经过审慎研究将“常温及低温LNG船用装卸臂项目”及“氢燃料电池车用液氢供气系统及配套氢阀研发项目”达到预计可使用状态日期从2023年12月31日延期至2024年6月30日。
　　6、进一步优化公司内部管理架构，提升企业管理效能
　　报告期内，公司持续加强集团化管控模式的内部管理力度，根据公司各板块业务的实际发展情况适时调整内部组织架构。富瑞深冷罐撬事业部由富瑞重装团队托管后，近年来经营状况大幅扭转，呈现海外订单承接和制造能力不断攀升的良好发展态势，已具备一定的独立自主运营能力，但是，富瑞深冷仍包含气瓶事业部和罐撬事业部两块差异较大的业务，这对于内部管理、产品市场开发等工作都带来了一定的困难。报告期内，公司进行了内部管理架构优化，12月份开始将富瑞深冷气瓶事业部LNG车用供气系统产品业务转由富瑞新能独立运营；富瑞深冷独立自主运营LNG储罐、罐箱、槽车、船罐等业务，并成立富瑞深冷瓶速事业部专业从事氧氮氩工业瓶、LNG微管网供气系统的瓶罐组撬等业务，以提高各自团队的自主经营能力，明确自身定位，优化绩效考核到位实现同步高质量发展。
　　报告期内，公司推出了2023年限制性股票激励计划，对管理团队未来三年的经营业绩提出了考核目标，以充分发挥团队和人才的积极性和创造力；同时也充分利用上市公司的资本平台，通过这种方式让团队共享公司的发展成果。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　1、公司2024年度经营计划
　　2024年，公司将继续坚持发挥创新主体作用，加快发展新质生产力，紧随国家发展战略，致力于推动清洁能源、新能源产业装备研发制造和能源运营服务；专注主业，不断夯实高端装备研发制造实力，继续稳步推进“先进制造业+现代服务业”创新商业模式的进一步壮大；坚定不移实施公司LNG装备制造、服务全产业链、业务布局全球化的“双全”战略，努力打造一流上市公司，为股东、社会创造价值。
　　（一）紧抓行业市场机遇，继续加强产品市场维护与开拓
　　报告期内，国内天然气重卡市场的逐步复苏带动了公司LNG车用供气系统产品销量同比大幅提升，2024年，面对国内天然气重卡市场维持较高景气度的情况，公司在做好LNG车用供气系统产品产能提升的同时将持续加强产品客户关系维护力度，加大市场开拓力度积极开发新客户，持续加强产品技术研发和优化以提高产品质量和智能化水平，加大产品售后服务商团队建设提高面对终端用户的售后服务能力，多措并举提升产品销售规模和市场占有率。
　　（二）加快公司新型服务业板块业务发展，积极开拓海外市场
　　随着富瑞能服“先进制造业+现代服务业”创新商业模式的液化工厂项目不断成功落地，富瑞能服在国内偏远井口气回收液化业务方面取得了长足发展和良好的口碑，在国内相继有十余座小型液化工厂投产运营，LNG液化加工、LNG贸易等业务不断发展壮大。2024年，公司将继续围绕LNG运维及销售服务产业，实现上游LNG液化加工和下游LNG批发、终端销售的产业链延伸，从而真正实现公司从“能源加工服务”逐步走向“能源运营服务商”转变的目标。
　　2024年，公司将进一步拓展海外的LNG能源运营服务市场，将公司近些年在国内运营服务上取得的创新技术、项目管理经验、商业模式尽快推广到海外项目，力争年内实现首个海外能源运营服务项目的落地，以“能源运营服务商”（LNG液化加工+LNG贸易）姿态开拓海外市场，并协同推动公司LNG应用装备产品的海外市场开拓。
　　（三）锚定市场需求，加快对于未来产业产品的培育和研发，打造公司新的竞争力
　　2024年，公司将密切关注“LNG清洁能源”、“氢、氨、氦等新能源”市场发展态势，在“制造业”和“服务业”两个方向上做好对未来产品、产业模式的培育，重点将结合公司的现有产品生命周期情况，通过不断的产品优化创新，更新迭代，智能化升级来满足未来的市场和客户需求，通过差异化研发布局手段来应对国内激烈的市场竞争，打造自身优势产品，加强公司产品盈利能力的可持续性。
　　（四）深入贯彻“低成本运营”理念，加强内控管理，多措并举，实现“降本增效”
　　2024年，公司将深入践行“低成本运营”理念，根据不同业务板块的实际经营情况，面对产品市场竞争的日趋激烈，需要因地制宜在更广度和深度方面持续稳步推进产品降本增效，更多的彰显在公司各个管理职能、管理流程、管理手段中，练就公司高效集约发展的真本领，以面对国内外市场竞争时具备更强的市场竞争力；另外，在确保产品质量的前提下，坚持“优质优价”，构建稳健的战略供应体系，与一批优质的战略供应合作伙伴一起，共同合作竞争国内外市场。通过推行“低成本运营”理念，强化自身的成本控制能力，确保供应链和产业链上下游资源的整合能力来提高自身竞争力，使得公司发展更加行稳致远。
　　（五）加强公司经营风险防范控制能力建设
　　随着近年来公司经营业务规模的不断发展，特别是海外业务的增多，对公司经营风险的防范和管控提出了更高要求，2024年，一方面针对公司承接订单中的大、重、难的设备制造项目，在项目生产制造、安全管理、设备管理等方面都需要对自身提出更高的标准要求；另一方面，针对公司海外市场开拓过程中的海外市场信息掌握、当地法律法规理解、商务合同履行能力等方面需要加强自身风险识别和风险规避能力。因此，公司的集团化管控的风险防范能力要随着公司各业务的发展壮大而同步加强，2024年，公司总部要协同各子公司从体系、制度、流程等各方面继续夯实对企业经营风险管控能力的建设工作。
　　（六）做好公司募投项目建设工作
　　2024年，公司将加快募投项目“常温及低温LNG船用装卸臂项目”及“氢燃料电池车用液氢供气系统及配套氢阀研发项目”的后续建设工作，力争早日建设完毕并投入使用。
　　（七）加强公司治理，提升企业规范运作水平
　　2024年，公司将严格按照相关法律法规、《公司章程》等要求，结合公司实际经营情况，提高公司经营管理水平，确保公司合规运营，规范公司治理，强化信息披露义务，提高公司信息透明度，做好投资者关系管理工作，保护中小投资者的合法权益，重视对社会的回馈，做好企业社会责任工作。
　　2、公司可能面对的风险
　　（一）国内外的市场风险
　　2023年以来，国内外经济形势有所复苏，但国际地缘政治局势依旧变化多变，国际贸易市场与全球供应链存在一定的不确定性，这对公司海外战略的推进带来了一定的市场风险。另一方面，近年来国内LNG重卡市场变化较快，公司主营产品之一的LNG车用供气系统的市场销售情况存在一定的不确定性，影响了公司的盈利能力。公司需要进一步加大国内外市场开发力度，在维护现有客户的基础上积极开拓新市场，同时通过技术研发、更新升级等途径提升产品的市场竞争力，增强公司整体经营的稳定性。
　　（二）汇率波动风险
　　近年来，国际金融市场持续动荡，汇率波动幅度较大。随着公司海外业务规模的不断扩大，主要结算货币美元、欧元与人民币之间的汇率随着国内外政治、经济环境及国际贸易政策的变化而波动，且订单的回款具有一定的账期，期间应收账款中的外币资产会面临一定的汇率风险。对此公司将提高汇率风险防范意识，持续关注国际外汇市场中所涉及的相关货币的变化趋势，建立有效的汇率风险防范管理机制，严格按照《金融衍生品业务管理制度》的要求，主动采取多种手段来防范和化解汇率波动的风险。
　　（三）应收账款信用管理风险
　　随着公司业务规模的不断提高，由于公司产品的特性，较多产品订单具有合同金额大、执行时间久、付款周期长等特点，尽管公司已经采取了较为谨慎的客户信用政策，但是仍存在一定的应收账款信用损失风险。对此公司要加强应收款项的风险防范意识，严格执行应收账款管理制度等相关规章，建立准确可靠的客户资信情况档案，根据客户评级审慎选择客户，调整合同预付款比例及回款模式，督促相关人员根据合同约定的付款条件及时跟进付款进度，以减少公司应收账款回收的风险。
　　（四）募投项目实施的风险
　　公司2020年向特定对象发行股票募投项目中除已终止的项目外，已建设完毕的项目和尚在建设中的募投项目在实施过程中可能会受到宏观环境、所处行业和目标市场等因素变化的影响，实施进度与收益水平存在不确定性，存在新增产能不能及时消化、研发失败及业绩不达预期等风险。对此公司要密切关注募投项目产品领域的市场供需变化，及时科学调整项目的具体实施情况，安排好资金投入规划和项目建设进度，提高募集资金的使用效果，维护公司全体股东的利益。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主要业务及产品情况
　　公司专业从事天然气液化和LNG储存、运输、终端应用全产业链装备制造及提供一站式整体技术解决方案及运维服务、重型装备制造。根据产品应用领域及客户所处行业的不同，公司产品主要分为LNG应用装备、重型装备、LNG装卸设备、LNG销售及运维服务等。
　　公司主营产品有液化工厂装置、LNG/L-CNG加气站设备、低温液体运输车、低温液体罐式集装箱、LNG储罐、车（船）用LNG供气系统、速必达、系列低温阀门；各类化工及海工等方面的塔器、换热器、反应器等压力容器及LNG船罐；LNG装卸臂及装车撬等特种能源装备；天然气液化及销售相关业务等。
　　（二）公司经营模式
　　公司采取集团化管控的整体经营模式，主要生产经营业务由各下属子公司具体负责。
　　1、采购模式
　　通常情况下，公司对主要原材料的采购是由相应采购部门根据订单和生产任务向经评审合格的供应商采购。公司采购部根据市场情况，通过招标和议价方式决定交易价格。
　　2、生产模式
　　公司主要按照以销定产的模式组织生产，即按照客户订单的要求来安排和组织生产。通常情况下，在公司与客户签订合同之后，公司综合考虑该订单的生产复杂程度、原材料使用情况、交货期以及目前执行中的订单情况来安排生产计划。
　　3、销售模式
　　公司的销售主要采用直销的模式，由公司销售部门负责进行产品市场推广和客户跟踪管理，根据公司的经营目标制定营销计划并协调计划执行，最终通过投标、议标等方式获取客户订单。
　　（三）业绩驱动因素
　　报告期内，随着国内外经济形势逐渐恢复，公司所处行业的产品市场需求有所回暖。2023年上半年，国内LNG重卡市场累计实现销售5.33万辆，同比增长163%，公司LNG车用供气系统产品的销量相应同比有所增长；另一方面，报告期内公司海外产品市场发展迅猛，公司的重型装备、LNG应用装备产品的海外销售规模同比有所增长；同时，公司的能源服务业务规模保持稳定增长，已形成一定规模的天然气液化服务能力及LNG销售规模。上述业务的良好发展对公司报告期的业绩增长起到了促进作用，公司报告期内业绩同比实现扭亏为盈。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）技术创新及研发优势
　　技术创新和新品开发是企业发展战略的核心，公司持续优化人才机制，重视技术传承和培养，报告期内，公司继续在氢燃料电池车用液氢供气系统及配套氢阀、重型装备产品、装卸臂智能系统、氢燃料电池系统配套零部件等领域进行重点研发，增强公司产品的技术壁垒和市场竞争力。
　　报告期内，公司研发投入32,750,494.69元，占营业收入的2.38%。截至报告期末，公司拥有授权专利327件，其中发明专利54件，实用新型专利268件，外观专利5件。公司2023年上半年申请受理专利19件，其中发明专利2件，实用新型专利17件。
　　（二）生产许可资质完备，国际认证齐全，与国际标准接轨
　　公司及旗下子公司已取得国家市场监督管理总局颁发的B4级低温绝热气瓶、C2级罐式集装箱（限真空绝热罐体）、A1级大型高压容器（含设计能力）等生产许可证，江苏省市场监督管理局颁发的压力管道元件制造（元件组合装置）（限工厂化预制管段、限燃气调压装置）、B级压力管道特种元件（元件组合装置）（限燃气调压装置、限减温减压装置）、安全附件，以及GB1级公用管道安装、GC2级工业管道安装等生产许可证，公司子公司富瑞阀门拥有A1、A2、B的特种设备制造许可证。
　　公司及旗下子公司拥有美国工程师协会颁发的ASME授权证书“U”、“U2”钢印以及DNV、BV、LR、CCS等各大船级社工厂认可和TRCU、PED、EN、DOSH、MOM、E-MARK等大量出口认证的经验，还拥有意大利RINA船级社（中国）颁发的世界首套船用液氨燃料罐AIP证书、法国船级社（BV）颁发的船用液氢燃料罐AIP证书。产品标准范围覆盖全球大部分国家和地区，公司可以为客户提供符合指定国际标准技术体系要求的产品，海外市场竞争优势明显。公司已通过IATF16949质量管理体系认证、ISO9001:2015质量管理体系认证、ISO45001:2018职业健康与安全管理体系认证及ISO14001:2015环境管理体系认证。
　　（三）品牌和客户资源优势
　　公司作为LNG全产业链解决方案提供商，在LNG装备各细分领域和重型装备领域耕耘多年，通过多年的技术沉淀和积累，现已具备一流的产品研发设计能力和生产制造工艺水平，公司的产品质量和性能处于行业前列，树立了良好的品牌市场形象。子公司长隆装备为国家级专精特新小巨人企业，子公司富瑞深冷、富瑞阀门为江苏省专精特新中小企业；富瑞深冷、富瑞重装、富瑞阀门、富瑞能服、长隆装备为国家高新技术企业。
　　经过多年的积累，公司及旗下子公司与下游主要客户建立了稳定的业务合作关系，主要客户包括重卡制造企业一汽解放、东风商用车、中国重汽、陕汽商用车、北奔重卡、上汽红岩、三一重卡、徐工重卡等，油气开采企业中石油、中石化、中海油等，并已进入世界油气行业龙头企业如壳牌、埃克森美孚、BP、道达尔和空分巨头法液空、AP、林德以及总承包公司如美国福陆、日本日挥、韩国三星、现代等的全球战略合格供应商名单，公司力争用最优的产品和服务提供给客户，帮客户创造价值，与客户共同成长，这成为公司实现业绩的重要保障。
　　（四）LNG全产业链协同优势
　　公司近年来不断整合内部资源，优化资源配置，在LNG液化工厂、LNG车用供气系统、LNG罐箱、低温阀门、LNG装卸设备、智能控制系统等产品之间形成了良好的业务协同效应，一方面避免了重复的技术研发，另一方面实现了企业内部资源共享，确保产品和服务及时交付，增强了公司的整体竞争能力。在公司总部的统一协调和领导下，富瑞重装、富瑞深冷、富瑞能服、长隆装备等子公司共同在海外深入推广公司天然气液化服务、LNG储运、LNG车船应用、LNG装卸设备等全产业链应用装备，体现出了公司过硬的LNG装备生产制造能力和强大的LNG能源服务的创新能力。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、国内外的市场风险
　　2023年以来，国内外经济形势有所复苏，公司相关产品的销量有所增长，但依然面临着国际地缘政治局势紧张、能源价格波动等因素对公司出口业务带来的风险。国内市场方面，物流行业景气度和能源价格的波动对公司LNG终端应用装备市场影响较大，存在一定的市场风险。因此，公司需要在努力维护现有客户关系的基础上进一步加大国内外市场的开拓力度，注重强化创新能力来提高产品的竞争力，减少因市场环境变化对公司经营业绩的影响。
　　2、汇率波动风险
　　近年来，国际金融市场持续动荡，汇率波动幅度较大。随着公司海外业务规模的不断扩大，主要结算货币美元、欧元与人民币之间的汇率随着国内外政治、经济环境及国际贸易政策的变化而波动，且订单的回款具有一定的账期，期间应收账款中的外币资产会面临一定的汇率风险，对此公司将提高汇率风险防范意识，密切关注国际外汇市场中所涉及的相关货币的变化趋势，建立有效的汇率风险防范管理机制，严格按照《金融衍生品业务管理制度》的要求，主动采取多种手段来防范和化解汇率波动的风险。
　　3、应收账款信用管理风险
　　随着公司业务规模的不断提高，由于公司产品的特性，较多产品订单具有合同金额大、执行时间久、付款周期长等特点，尽管公司采取了谨慎的客户信用政策，但是仍存在应收账款信用损失风险。对此公司要加强应收款项的风险防范意识，严格执行应收账款管理制度等相关规章，建立客户资信情况档案，根据客户评级审慎选择客户，调整合同预付款比例及回款模式，督促相关人员根据合同约定的付款条件及时跟进付款进度，以减少公司应收账款回收的风险。
　　4、募集资金投资项目实施风险
　　公司2020年向特定对象发行股票募投项目中除已终止的项目外，剩余募投项目在实施过程中可能会受到宏观环境、所处行业和目标市场等因素变化的影响，实施进度与收益水平存在不确定性，存在新增产能不能及时消化、研发失败及业绩不达预期等风险。对此公司要密切关注募投项目产品领域的市场供需变化，及时科学调整项目的实施情况，安排好资金投入规划和项目建设进度，提高募集资金使用效率，维护公司全体股东利益。

　　四、主营业务分析
　　报告期内，国内外经济形势逐渐恢复，公司所处行业的产品市场需求有所回暖，公司坚定不移地实施“全产业链”和“全球化”的“双全”战略，同时继续深入推进“制造业+服务业”创新商业模式，公司的LNG应用装备、重型装备产品销量同比有所增长，LNG销售及运维服务板块规模不断扩大。公司报告期内实现营业收入137,509.58万元，同比增长82.23%，实现净利润1,768.80万元，同比增长145.12%。
　　1、抓住市场恢复机遇，保障产品市场占有率
　　报告期内，面对国内LNG重卡市场的复苏态势，公司快速响应，紧抓市场机遇，积极与客户沟通抢抓订单，公司的LNG车用供气系统产品销量同比实现较大幅度增长，保障了产品的市场占有率，但随着该产品市场竞争的不断加剧，产品毛利率的下滑对产品的盈利能力造成了一定程度的影响。同时，公司正在进行氢燃料电池车用液氢供气系统及配套阀门的技术研发，为公司的后续发展做好技术储备工作。
　　2、大力开拓国际市场，持续推进“双全”战略
　　报告期内，公司不断加大国际市场开拓力度，公司全资子公司富瑞重装、富瑞深冷的重型装备和部分LNG应用装备产品凭借多年的技术积累和专业的装备制造能力赢得了更多客户的信任与青睐，产品的海外销售延续了良好态势，富瑞品牌逐渐在国际市场拥有了行业知名度和认可度，具备了较强的市场竞争力，其中重型装备产品的海外市场订单持续饱满，已经成为公司的重要的产品市场和利润来源，为公司的经营业绩提供了有力保障。
　　3、利用自身优势，大力推进能源服务板块业务发展
　　公司控股子公司富瑞能服近年来依托公司在装备制造领域的优势条件，凭借过硬的LNG液化工厂装备制造能力和成熟的项目管理经验，在中西部地区成功建造并运营了十余座LNG液化工厂，具备了一定规模的天然气日液化处理能力，形成了良好的市场口碑和品牌知名度，不断扩大的业务规模对公司的经营业绩起到了较大促进作用，后续公司将继续扩大能源服务领域的业务规模，并探索将能源服务的商业模式运用到海外市场，给公司未来的经营发展提供动力。
　　4、提高募集资金使用效率，做好募投项目建设
　　公司根据当前市场需求变化和业务发展规划等实际情况，截至本报告披露日，公司已终止2020年度向特定对象发行股票募投项目中的“新型LNG智能罐箱及小型可移动液化装置产业化项目”和“LNG高压直喷供气系统项目”，并将上述募投项目终止后对应的该部分剩余募集资金永久补充流动资金，用于公司日常生产经营及业务的发展。
　　报告期内，公司的募投项目“船用新能源装备制造升级改扩建项目”已按期建设完毕并投入使用，未来有助于提高富瑞重装的优势产品产能，其余募投项目正根据相关计划有序实施推进中，力争早日投产并产生效益。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　1、LNG车用气瓶市场
　　2022年，受国内物流运输行业不景气的影响，LNG车用气瓶市场景气度持续低迷，据第一商用车网数据显示，2022年全年国内重卡销量为67.19万辆，较2021年减少72.34万辆，同比下降51.85%；天然气重卡销量3.73万辆，较2021年减少2.2万辆，同比下降37.10%。公司主营产品之一LNG车用供气系统的市场销售遇到了很大的困难。
　　根据“国家第六阶段机动车污染物排放标准”的要求，从2023年7月1日起，不能销售、注册、上牌低于国六B标准的汽车，这有利于 LNG车辆的推广应用。2023年，随着国内经济逐渐复苏、公路物流需求被激活，同时LNG价格逐渐回归正常水平，将释放出LNG重卡的购置需求，公司LNG车用供气系统的市场形势也将有所转暖。2022年 1月，国家发展改革委和国家能源局发布了《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》，提出要完善交通运输领域能源清洁替代政策，推行大容量电气化公共交通和电动、氢能、先进生物液体燃料、天然气等清洁能源交通工具，完善充换电、加氢、加气（LNG）站点布局及服务设施，降低交通运输领域清洁能源用能成本，基于此， LNG车用气瓶市场未来有望逐步走出低谷、迎来良性发展的新机遇。
　　2、LNG装卸设备市场
　　2022年，全球能源市场波澜起伏，国际原油和天然气价格大起大落，尤其是俄乌冲突爆发之后国际能源价格大涨，这对于我国的天然气贸易也有影响。据海关总署最新公布数据显示，2022年中国进口天然气总量10924.8万吨，同比下降9.9%，其中进口LNG量6344.2万吨，同比下降19.5%。2022年3月，国家能源局发布《2022年能源工作指导意见》，提出要加强能源储运能力、加快沿海LNG接收站及储气设施等项目建设，截至2022年10月，我国已建成投产运营的LNG接收站24座，且有多个LNG接收站项目正在实施中，公司的LNG船用卸料臂、装车撬、登船梯等产品有着持续的市场需求。保障能源进口多元稳定、持续夯实能源储备是国家的长期战略，实现高端装备的国产化和进口替代也是大方向，公司的LNG装卸设备产品技术含量高、拥有自主知识产权、性价比高于进口产品，市场前景十分广阔。
　　3、重型装备海外市场
　　国际能源署（IEA）发布的《全球能源投资2022》中指出，预计2022年全球能源投资将同比增长8%，达到2.4万亿美元。其中，由于能源部门对清洁能源和电网的投入以及全球对能效提高的重视，清洁能源投资将超过1.4万亿美元。公司的重型装备和部分LNG应用装备通过多年的技术积累和国际市场开拓，成功进入多家世界五百强工程公司、能源公司的合格供应商名单，2022年国际能源价格的上涨刺激了公司各类重型装备、LNG槽车、LNG罐箱、LNG船用燃料供气系统等产品的市场需求，公司的相关海外业务迎来了良好的市场机遇。
　　4、LNG加工服务及销售市场
　　2022年3月，国家能源局发布《2022年能源工作指导意见》，提出要持续提升油气勘探开发力度，落实“十四五”规划及油气勘探开发实施方案，压实年度勘探开发投资、工作量，加快油气先进开采技术开发应用，巩固增储上产良好势头，坚决完成2022年原油产量重回2亿吨、天然气产量持续稳步上产的既定目标；积极做好四川盆地页岩气田稳产增产；以沁水盆地、鄂尔多斯盆地东缘煤层气产业基地为重点，加快煤层气资源探明和产能建设，推动煤系地层多气综合勘探开发。公司控股子公司富瑞能服紧抓国家中西部地区大力开发利用偏远井口气资源的机遇，2022年在中西部地区新建多个偏远井口LNG小型液化工厂，为中石油中石化的多家油田提供完善的LNG液化加工服务和代理销售，通过自身过硬的LNG液化工厂装备制造经验和完善的能源服务模式，打造“先进制造业＋现代服务业”紧密结合的两业融合创新商业模式，实现业务转型升级。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主要业务及产品情况
　　公司专业从事天然气液化和 LNG储存、运输、终端应用全产业链装备制造及提供一站式整体技术解决方案及运维服务、重型装备制造。根据产品应用领域及客户所处行业的不同，公司产品主要分为LNG应用装备、重型装备、LNG装卸设备、LNG销售及运维服务等。
　　公司主营产品有液化工厂装置、LNG/L-CNG加气站设备、低温液体运输车、低温液体罐式集装箱、LNG储罐、车（船）用LNG供气系统、速必达、系列低温阀门；各类化工及海工等方面的塔器、换热器、反应器等压力容器及LNG船罐；LNG装卸臂及装车撬等特种能源装备；天然气液化及销售相关业务等。
　　（二）公司经营模式
　　公司采取集团化管控的整体经营模式，主要生产经营业务由各下属子公司具体负责。
　　1、采购模式
　　通常情况下，公司对主要原材料的采购是由相应采购部门根据订单和生产任务向经评审合格的供应商采购。公司采购部根据市场情况，通过招标和议价方式决定交易价格。
　　2、生产模式
　　公司主要按照以销定产的模式组织生产，即按照客户订单的要求来安排和组织生产。通常情况下，在公司与客户签订合同之后，公司综合考虑该订单的生产复杂程度、原材料使用情况、交货期以及目前执行中的订单情况来安排生产计划。
　　3、销售模式
　　公司的销售主要采用直销的模式，由公司销售部门负责进行产品市场推广和客户跟踪管理，根据公司的经营目标制定营销计划并协调计划执行，最终通过投标、议标等方式获取客户订单。
　　（三）业绩驱动因素
　　2022年，国际地缘政治局势紧张，导致国际能源价格上涨、大宗原材料价格高位波动、外汇汇率波动幅度较大；另一方面，国内宏观经济下行和物流需求下降，导致重卡包括LNG重卡销量大幅下滑，影响了公司主要深冷板块产品之一LNG车用供气系统的销售，给公司经营带来了很大的困难。面对这种不利局面，公司积极应对，采取裁员、降费降本、扩大氧氮氩工业瓶产能等多措并举，确保维持经营，努力维护患难之际的主机厂关系；深冷板块其他产品继续深化开拓海外市场；能服板块扩大川渝地区偏远井口气液化加工服务业务规模；加快氢能板块的产品创新研发，从而夯实基础、厚积薄发；促使公司尽快渡过行业低谷期、回归正常经营的轨道，并实现长期可持续发展。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　(一)技术创新及研发优势
　　技术创新和新品开发是企业发展战略的核心，公司持续优化人才机制，重视技术传承和培养，报告期内，公司继续在氢燃料电池车用液氢供气系统及配套氢阀、HPDI带泵气瓶及供气系统、装卸臂智能系统、液氢船用燃料罐、大口径及氢用阀门、氢燃料电池系统零部件等领域进行重点研发，增强产品的技术壁垒和市场竞争力。
　　报告期内，公司研发投入70,411,337.15元，占营业收入的4.39%。截至报告期末，公司拥有授权专利308件，其中发明专利50件，实用新型专利253件，外观专利5件。
　　（二）生产许可资质完备，国际认证齐全，与国际标准接轨
　　公司及旗下子公司已取得国家市场监督管理总局颁发的B4级低温绝热气瓶、C2级罐式集装箱（限真空绝热罐体）、A1级大型高压容器（含设计能力）等生产许可证，江苏省市场监督管理局颁发的压力管道元件制造（元件组合装置）（限工厂化预制管段、限燃气调压装置）、B级压力管道特种元件（元件组合装置）（限燃气调压装置、限减温减压装置）、安全附件，以及 GB1级公用管道安装、GC2级工业管道安装等生产许可证，公司子公司富瑞阀门的特种设备制造许可证扩证从B2增加到A1、A2、B，开启了大口径高压力阀门市场的开拓。
　　公司及旗下子公司还拥有美国工程师协会颁发的ASME授权证书“U”、“U2”钢印以及DNV、BV、LR、CCS等各大船级社工厂认可和TRCU、PED、EN、DOSH、MOM、E-MARK等大量出口认证的经验，还拥有意大利RINA船级社（中国）颁发的世界首套船用液氨燃料罐AIP证书、法国船级社（BV）颁发的船用液氢燃料罐AIP证书。产品标准范围覆盖全球大部分国家和地区，公司可以为客户提供符合指定国际标准技术体系要求的产品，海外市场竞争优势明显。公司已通过 IATF16949质量管理体系认证、ISO9001:2015质量管理体系认证、ISO45001:2018职业健康与安全管理体系认证及ISO14001:2015环境管理体系认证。
　　（三）品牌和客户资源优势
　　公司作为LNG全产业链解决方案提供商，在LNG装备各细分领域和重型装备领域耕耘多年，通过多年的技术沉淀和积累，现已具备一流的产品研发设计能力和生产制造工艺水平，公司的产品质量和性能处于行业前列，树立了良好的品牌市场形象。报告期内，公司经江苏省企业质量信用等级评定，荣获"江苏省质量信用AAA级企业"称号，获得江苏省先进制造业和现代服务业深度融合试点企业的荣誉称号，子公司长隆装备被评为国家级专精特新小巨人企业，子公司富瑞深冷、富瑞阀门被评为江苏省专精特新小巨人企业，子公司富瑞能服被评为国家高新技术企业。
　　经过多年的积累，公司及旗下子公司与下游主要客户建立了稳定的业务合作关系，主要客户包括重卡制造企业一汽解放、东风商用车、中国重汽、陕汽商用车、北奔重卡、上汽红岩、三一重卡、徐工重卡等，油气开采企业中石油、中石化、中海油等，并已进入世界油气行业龙头企业如壳牌、埃克森美孚、BP、道达尔和空分巨头法液空、AP、林德以及总承包公司如美国福陆、日本日挥、韩国三星、现代等的全球战略合格供应商名单，公司力争为客户提供最好的产品和服务，帮客户创造价值，与客户共同成长，这成为公司实现业绩的重要保障。
　　（四）LNG全产业链协同优势
　　公司近年来不断整合内部资源，优化资源配置，在LNG液化工厂、LNG车用供气系统、LNG罐箱、低温阀门、LNG装卸设备、智能控制系统等产品之间形成良好的业务协同效应，一方面避免了重复的技术研发，另一方面实现了企业内部资源共享，确保产品和服务及时交付，增强了公司的整体竞争能力。同时在公司总部的统一协调和领导下，各相关子公司分工协作、形成经营合力，如富瑞新能、富瑞阀门、瑞景动力合作进行高压直喷LNG车载供气系统和氢燃料电池车用液氢供气系统及配套氢阀的产品开发；富瑞重装和富瑞深冷协同其他子公司在海外深入推广公司天然气液化、LNG储运、LNG车船应用、LNG装卸设备等全产业链应用装备，体现出公司LNG全产业链的产品优势。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2022年，公司始终坚持“稳中求进”发展基调，积极面对国内经济形势下行、物流运输不畅、原材料价格上涨、外汇汇率波动等不利情况，专注LNG储运、装卸、应用装备和重型装备制造主业，优化业务产品布局，坚持技术创新研发，提高制造工艺水平，大力开发海外市场。一方面升级生产制造装备的自动化和智能化水平，进一步提高产品质量一致性和稳定性，克服困难保证按时保质交付订单，赢得客户信任和市场口碑；另一方面持续做大能源运营服务规模，加快布局川渝、中西部地区偏远井口气开发市场，开辟新的发展赛道，为公司贡献新的利润增长点。此外，公司持续关注国家“双碳”战略发展机遇，审时度势，基于自身基础加快向“氢、氨、氦”等新能源装备领域探索，致力于高端装备的国产化，加大科技创新投入，打造企业核心竞争力，实现公司的可持续发展。
　　1、积极面对市场低迷态势，创新求变、主动作为、攻坚克难
　　2022年，国内重卡市场持续了上一年的低迷态势，天然气价格上涨令LNG重卡市场更加严峻，公司主营产品之一的LNG车用供气系统销售遇到了极大的困难。在重压之下，公司控股子公司富瑞新能团队及时调整经营策略，一方面调整产品结构，加大力度开拓“氧、氮、氩”工业瓶的国内外市场，发挥自身优势迅速扩大市场份额；另一方面根据市场需求积极开发1—1.5立方瓶组撬产品并对外销售，以模块化设计应对灵活用气需求，并配套研发远程智控系统，提高装备的智能化水平。富瑞新能坚持创新求变，在不断深化与各重卡生产厂家合作的同时，努力拓宽产品门类、扩大营收范围，紧跟新能源产业发展趋势，做好车用液氢供气系统的产品研发工作，为未来发展打好基础。
　　2、深入践行“双全”战略，积极开拓海外市场，充分发挥全产业链布局优势，努力打造服务全球的实力
　　公司全资子公司富瑞重装作为公司最早完成海外业务转型的子公司，在市场开拓、产品设计、项目管理、安全生产方面拥有丰富的经验，通过多年的努力，已成功进入世界油气行业龙头企业如壳牌、埃克森美孚、BP、道达尔、沙特阿美和空分巨头法液空、AP、林德以及总承包公司美国福陆、韩国三星、日本日挥等的全球战略合格供应商，富瑞重装以优质产品赢得了客户的信任与青睐，海外品牌效应逐步显现。2022年，在不利的全球大环境下，富瑞重装也面临原材料价格波动、供应链受阻、运输不畅、汇率波动、订单毛利下滑等不利因素的影响，给正常生产经营带来了一定的困难。为改善盈利能力，2022年公司调整募集资金使用用途，增资富瑞重装并通过其实施新募投项目“船用新能源装备制造升级改扩建项目”，增加LNG、液氨等新能源船用设备的产能，进一步提升富瑞重装优势产品的竞争力，把握市场机遇。
　　公司全资子公司富瑞深冷充分借鉴吸收富瑞重装海外市场营销的成功经验，近年来苦练内功，管理日趋成熟，市场开拓卓有成效。2022年，富瑞深冷印尼客户 400台LNG智能罐箱、尼日利亚客户 100台LNG运输半挂车等海外订单顺利交付，业务海外转型初见成效，经营团队得到了历练，产品品质得到了客户认可，为后续的海外市场发展奠定了基础。在公司总部的统一协调和领导下，由富瑞重装和富瑞深冷牵头、各相关子公司分工协作共同拓展海外市场业务，进一步凸显出公司全产业链布局的优势。
　　3、坚持技术引领，对标进口产品不断创新，争做国产化替代“最优解”
　　LNG装卸装备是公司控股子公司长隆石化装备在细分领域的优势产品，近年来，长隆石化装备持续推进产品技术迭代升级，通过设立“江苏省LNG低温装卸设备工程技术研究中心”，专门从事LNG船用装卸臂的研发，并积极开展校企合作。2022年8月，长隆装备与南京航空航天大学合作开发16寸LNG卸料臂视觉自动对接技术，并成功申报产学研项目，同时启动陆用装卸臂视觉自动对接技术开发，未来将进一步提升产品的自动化水平、加快LNG装卸臂国产化替代步伐，这对于降低我国LNG接收转运成本、促进我国LNG应用装备技术水平的提高具有重要意义。2022年8月，长隆石化装备获评国家级“专精特新”小巨人企业，体现了长隆石化装备在常温、低温流体装卸装备细分市场的技术优势。
　　2022年，公司控股子公司富瑞阀门加快转型升级，在现有各类低温阀门的基础上，持续稳定推进新品研发计划，在大口径高压截止阀门、球阀等大型阀门、氢能源系列阀门上均取得了一定技术突破，产品覆盖面更加丰富，质量性能优势明显，客户群体得到进一步的拓展。2022年，富瑞阀门获评江苏省“专精特新”中小企业，未来富瑞阀门将进一步做好LNG低温阀门、大口径阀门、液氢阀门的新品研发，努力实现进口阀门的国产化替代，增强产品的市场竞争力。
　　4、持续推进“制造业+服务业”两业融合商业模式，助力公司能源服务板块业务崛起
　　公司控股子公司富瑞能服紧跟国家能源发展战略，深耕中西部地区大力开发利用偏远井口气资源的契机，利用自身小型化、模块化的LNG液化工厂装备技术优势，由专业项目运营团队给气源业主方提供全套LNG液化服务，降低了气源业主方的运营风险和管理难度，打造与气源业主方的伙伴关系，实现了与客户的“互利共赢”。2022年，富瑞能服不断通过多种模式开拓市场，业务规模不断扩大，截至报告期末已承接LNG液化项目12个，实现LNG日液化处理量 175万方的能力，并与四川德阳中江县人民政府达成战略合作，共同开发当地LNG资源，建设“天然气应用产业化项目”。依靠富瑞能服先进的技术工艺、高效的项目管理和工厂运营服务以及良好的市场口碑，公司的能源服务板块未来将会迎来更大发展。2022年，富瑞能服获评国家“高新技术企业”。
　　5、提高募集资金使用效率，加快募投项目建设，力争早日形成效益
　　2022年，公司严格遵守募集资金使用的相关规定，有序做好募投项目的建设工作。年内，公司根据最新的市场情况，综合考虑募集资金投资项目的市场现状和公司未来发展需求，将 “LNG高压直喷供气系统项目”的募集资金拟投入金额调减4000万元，并使用调减的募集资金4000万元对子公司富瑞重装进行增资并以富瑞重装为主体实施新募集资金投资项目“船用新能源装备制造升级改扩建项目”，本次募投项目变更有助于公司提高优势产品产能、增加产品销量、提高盈利水平、提高募集资金使用效率。
　　报告期内，根据相关募集资金使用规定，公司结合实际情况，经过审慎研究将募集资金投资项目“常温及低温LNG船用装卸臂项目”达到预计可使用状态日期从2022年12月31日延期至2023年12月31日。

　　五、公司未来发展的展望
　　2023年，公司将紧跟国家“双碳”战略方针的指引，大力推广清洁能源和新能源应用，致力于高端装备研发制造和国产化替代，心无旁骛攻主业，坚持“稳中求进”，注重“提质增效”，坚定不移实施公司“双全”战略，同时继续深入推进“制造业+服务业”创新商业模式，加快募投项目建设，加快研发创新和转型升级，争做“氢、氨、氦”等新兴产业发展先行者，努力提升企业的综合实力和可持续发展潜力，为股东、为社会创造价值。
　　（一）公司2022年度经营计划
　　1、加强集团化管控能力，提高整体管理水平
　　公司的集团化管控模式实施后，各子公司的积极性、主动性得到了很大提高，但仍有相当大的完善提升空间。2023年，公司将持续强化总部各职能部门和子公司的沟通机制，在保证分工明确的同时提升整体合规意识，在保证业务发展的同时提升集团管控水平，加强公司“软实力”建设，做好信批合规、人力资源、财务管理、知识产权、法律风险、企业宣传等工作实时匹配公司发展；通过升级优化SAP系统加强对各业务板块、财务板块管控力度；通过各种绩效考核与激励政策进一步激发团队成员的积极性和创造性；通过建立常态化沟通机制来提高公司总部及各子公司之间的协同效率，提升公司整体管理水平。
　　2、创新求变应对LNG应用装备市场变化，提高抗风险能力
　　近年来国内LNG重卡市场持续低迷，国内整体经济形势和国际能源价格成为影响行业的主要因素，因此导致的行业周期性和不确定性对公司相关业务造成了不利影响，为公司业绩带来了不确定因素。2023年，公司将继续努力维持LNG车用供气系统市场占有率的稳步提升，并主动拓展业务范围，推广氧氮氩工业瓶、LNG区域微管网瓶组撬和罐组撬等产品，做到产品多元化发展；另一方面，也要积极寻求相关产品的海外市场开拓机遇，以产品销售或技术合作等模式对外寻求更多的市场空间和发展机会。
　　3、加大海外市场开发力度，打造国际一流的高端能源装备供应商
　　公司的重型装备、LNG智能罐箱、LNG船用燃料罐、LNG槽车等产品主要面对海外客户，LNG装卸设备接下来也要向海外市场寻求增量。2023年，在立足公司现有出口业务的同时，要加强海外清洁能源和新能源等高端能源装备的市场开拓，大力开拓如液氨、液氢船用燃料罐等产品的海外市场；并在海外深入推广公司的天然气撬装液化、LNG储运、LNG车船应用、LNG装卸等全产业链应用装备，为全球客户提供LNG一站式整体解决方案，提升公司海外市场知名度，将公司打造成为国际一流的高端能源装备供应商。
　　4、紧抓国内天然气开发机遇，大力推进能源服务的商业模式
　　2023年，公司将继续把握国家中西部地区大力开发利用油气资源的市场机遇，扩大中西部井口天然气液化服务业务规模，集中内部资源、大力推进“制造业+服务业”的创新商业模式，在中西部地区建设更多的井口气天然气液化工厂投资建设加运营服务项目，服务客户同时为地方经济做贡献，并做好产品工艺包优化提升，强化远程控制系统，提升产品质量稳定性，力争建立规模效应、提升品牌价值，打造公司新的利润增长点。力争到2023年底达到20亿年销售规模的能力。
　　5、提高公司资产资源配置使用效率，集中精力发展公司主业
　　2023年，公司将继续在集团化管控模式下优化资产资源配置，对参、控股子公司进行科学有效的管理，对于现有的参、控股公司充分评估其盈利能力和持续性，对于长期无法盈利对公司整体业绩造成影响的子公司寻求更多的处理方式；对于一些不符合公司未来发展战略和市场形势的子公司要坚持退出或者“关停并转”，从而集中公司宝贵资源，心无旁骛专攻主业。
　　6、持续做好公司募投项目建设，提高募集资金效用
　　2023年，公司将加快定向增发募投项目建设，力争早日投产并产生效益，同时严格遵守募集资金使用的相关规定，根据各个募投项目实际的市场状况和未来发展趋势，密切跟踪各项目的的实施进度和市场情况，科学评估、及时调整，尽力做好短期闲置募集资金的现金管理工作，最大限度地提高募集资金使用效率，为股东创造回报。
　　7、做好企业文化建设，提升员工满意度和归属感
　　2023年，是公司成立20周年，公司的发展离不开全体员工的辛勤努力，公司将始终坚持“以人为本，科学规范”的管理理念，注重对人才的培养，做好企业文化建设，提升员工在公司的幸福感和获得感。2023年，公司将一方面落实员工宿舍整体装修改造项目，提升员工居住环境水平；另一方面要加强团队建设，为员工提供提升自身价值的培训机会，积极开展各类丰富活动，营造温馨和谐的工作氛围，建立有特色有凝聚力的企业文化，切实提升员工对公司的归属感。
　　8、提升企业规范运作水平，做好信息披露工作，加强投资者关系管理
　　2023年，公司将严格按照相关法律法规、《公司章程》等要求，结合公司实际经营情况，持续优化决策机制和内部控制体系，提升内控有效性，提升公司的规范运作水平；积极践行国务院关于进一步提高上市公司质量的意见，认真做好信息披露工作，提升信息披露质量、增强透明度；加强投资者关系管理工作，持续完善与投资者的良好沟通机制，充分尊重和维护投资者尤其是中小投资者的合法权益，树立公司在资本市场的良好形象。
　　（二）公司可能面对的风险
　　1、国内外的市场风险
　　2022年以来，国际地缘政治局势紧张，大宗商品价格高位波动，天然气等能源供应偏紧，国际贸易市场与全球供应链存在巨大的不确定性，这对公司海外战略的推进带来了一定的市场风险。另一方面，近年来国内LNG重卡市场需求持续下降，公司主营产品之一LNG车用供气系统的市场销售也遇到了很大的困难，影响了公司的盈利能力。公司需要进一步加大国内外市场开发力度，努力维护客户关系，提升产品竞争力，力争早日走出低迷、恢复正常的盈利能力。
　　2、汇率波动风险
　　近年来，国际金融市场持续动荡，汇率波动幅度较大。随着公司海外业务规模的不断扩大，主要结算货币美元、欧元与人民币之间的汇率随着国内外政治、经济环境及国际贸易政策的变化而波动，具有较大的不确定性，影响业务的正常盈利水平，对此公司采取了一定的预防措施，严格按照《金融衍生品业务管理制度》要求，主动采取多种手段来防范和化解汇率波动的风险。
　　3、应收账款信用管理风险
　　随着公司海外业务占比的不断提高，其订单交付和付款周期较长，且单一项目订单金额较大，国际市场的复杂性增加了应收账款的信用风险。另一方面，公司将部分原有的装备销售改为与能源公司合作运营的方式也延长了公司的投资回收期，存在收款不及时的风险。对此公司要严格执行公司应收账款管理制度等相关措施，密切关注客户的信用状况，加大在合同签订前关于订单收款的风险评估和项目实施过程中的合同履约控制力度，力争将应收账款风险降到最低。
　　4、募投项目实施的风险
　　公司2020年向特定对象发行股票募集资金所涉及的募投项目均为公司现有业务和产品的创新升级，有利于公司做大做强装备制造主业，但募投项目在实施过程中可能会受到宏观环境、行业和市场等因素变化的影响，实施进度与收益水平存在不确定性，存在新增产能不能及时消化、研发失败及业绩不达预期等风险，对此公司要密切跟踪、科学评估、及时调整，保证募投项目顺利实施、提高募集资金效用。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主要业务及产品情况
　　公司专业从事天然气液化和LNG储存、运输、终端应用全产业链装备制造及提供一站式整体技术解决方案。根据产品应用领域及客户所处行业的不同，公司产品主要分为LNG应用装备、重型装备、LNG装卸设备、LNG销售及运维服务等。
　　公司主营产品有液化工厂装置、LNG/L-CNG加气站设备、低温液体运输车、低温液体罐式集装箱、LNG储罐、车（船）用LNG供气系统、速必达、系列低温阀门；各类化工及海工等方面的塔器、换热器、反应器等压力容器及LNG船罐；LNG装卸臂及装车撬等特种能源装备；天然气液化相关业务等。
　　（二）公司经营模式
　　公司采取集团化管控的整体经营模式，主要生产经营业务由各下属子公司具体负责。
　　1、采购模式
　　通常情况下，公司对主要原材料的采购是由相应采购部门根据订单和生产任务向经评审合格的供应商采购。公司采购部根据市场情况，通过招标和议价方式决定交易价格。
　　2、生产模式
　　公司主要按照以销定产的模式组织生产，即按照客户订单的要求来安排和组织生产。通常情况下，在公司与客户签订合同之后，公司综合考虑该订单的生产复杂程度、原材料使用情况、交货期以及目前执行中的订单情况来安排生产计划。
　　3、销售模式
　　公司的销售主要采用直销的模式，由公司销售部门负责进行产品市场推广和客户跟踪管理，根据公司的经营目标制定营销计划并协调计划执行，最终通过投标、议标等方式获取客户订单。
　　（三）业绩驱动因素
　　报告期内，受公司本地及周边地区疫情爆发的影响，公司在市场开发、物流运输、订单交付等方面都遇到了较大的困难；与此同时，国内天然气重卡市场销量持续低迷，公司主营产品之一LNG车载供气系统的市场销售大幅下滑，对公司的经营业绩造成了较大的负面影响。为应对以上不利局面，公司一方面紧抓疫情防控工作不放松、履行作为上市公司的社会责任；另一方面继续加大海外市场开发力度，公司的重型装备、LNG智能罐箱、LNG槽车、LNG装卸设备等产品保持了较强的国际市场竞争力，订单稳步增长；加大西南地区偏远井口气资源的开发力度，相关天然气液化及能源服务的业务规模不断扩大；
　　并不断加大研发创新力度，积极探索天然气应用和重卡市场未来的商业机会，力争尽快扭转业绩下滑的不利局面，实现公司的正常发展。

　　二、核心竞争力分析
(一)技术创新及研发优势
技术创新和新品开发是公司发展战略的核心，报告期内，公司继续在氢燃料电池车用液氢供气系统及配套氢阀、HPDI带泵气瓶及供气系统、船用装卸臂、新型智能化罐箱、液氨船用燃料罐、各类阀门等领域进行重点研发，增强产品的技术壁垒和市场竞争力。
报告期内，公司研发投入31,530,019.22元，占营业收入的4.18%。截至报告期末，公司拥有授权专利280件，其中发明专利47件，实用新型专利232件，外观专利1件。公司2022年上半年申请受理专利21件，其中发明专利6件，实用新型专利15件，具体明细如下：
（二）生产许可资质完备，国际认证齐全，与国际标准接轨
公司及旗下子公司已取得国家市场监督管理总局颁发的B4级低温绝热气瓶、C2级罐式集装箱（限真空绝热罐体）、A1级大型高压容器（含设计能力）等生产许可证，江苏省市场监督管理局颁发的压力管道元件制造（元件组合装置）（限工厂化预制管段、限燃气调压装置）、B级压力管道特种元件（元件组合装置）（限燃气调压装置、限减温减压装置）、安全附件，以及GB1级公用管道安装、GC2级工业管道安装等生产许可证。
公司及旗下子公司还拥有美国工程师协会颁发的ASME授权证书“U”、“U2”钢印以及DNV、BV、LR、CCS等各大船级社工厂认可和TRCU、PED、EN、DOSH、MOM、E-MARK等大量出口认证的经验。产品标准范围覆盖全球大部分国家和地区，公司可以为客户提供符合指定国际标准技术体系要求的产品，海外市场竞争优势明显。公司已通过IATF16949质量管理体系认证、ISO9001:2015质量管理体系认证、ISO45001:2018职业健康与安全管理体系认证及ISO14001:2015环境管理体系认证。
（三）品牌和客户资源优势
公司作为LNG全产业链解决方案提供商，在LNG装备各细分领域和重型装备领域耕耘多年，通过多年的技术沉淀和积累，现已具备一流的产品研发设计能力和生产制造工艺水平，公司的产品质量和性能处于行业前列，树立了良好的品牌市场形象。
经过多年的积累，公司及旗下子公司与下游主要客户建立了稳定的业务合作关系，主要客户包括重卡制造企业一汽解放、东风商用车、中国重汽、陕汽商用车、北奔重卡、上汽红岩等，油气开采企业中石油、中石化、中海油等，并已进入世界油气行业龙头企业如壳牌、埃克森美孚、BP、道达尔、沙特阿美和空分巨头法液空、AP、林德以及总承包公司如美国福陆、日本日挥、韩国三星、现代等的全球战略合格供应商名单，公司力争为客户提供最好的产品和服务，帮客户创造价值，与客户共同成长，这成为公司实现业绩的重要保障。
（四）LNG全产业链协同优势
公司近年来不断整合内部资源，优化资源配置，在LNG液化工厂、车用供气系统、罐箱、低温阀门、装卸设备、智能控制系统等产品之间形成良好的业务协同效应，一方面避免了重复的技术研发，另一方面实现企业内部资源共享，确保产品和服务及时交付，增强了公司的整体竞争能力。同时在公司总部的统一协调和领导下，各相关子公司分工协作、形成经营合力，如富瑞重装和富瑞深冷协同开发海外市场，富瑞能服、陕西泓澄合作从事偏远井口天然气液化工厂的建设运营，富瑞新能、富瑞阀门、瑞景动力合作进行高压直喷LNG车载供气系统和氢燃料电池车用液氢供气系统及配套氢阀的产品开发等，都取得了良好的成效。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、国内外的市场风险
2022年以来，国际地缘政治局势紧张，大宗商品价格高位波动，天然气等能源供应偏紧，国际贸易市场与全球供应链存在巨大的不确定性，这对公司海外战略的推进带来了一定的风险。另一方面，国内LNG重卡市场仍未见起色，下游需求不振，公司主营产品之一LNG车载供气系统的销售仍然非常低迷。公司需要进一步加大市场开发力度，大力实行降本节支，并积极研发新技术、新产品，以便早日走出低谷、实现正常发展。
2、新冠肺炎疫情持续的风险
2022年上半年，新冠肺炎疫情仍在持续扩散，公司坚决执行国家和地方政府发布的疫情防控政策，保证公司广大员工和客户的健康和安全，履行上市公司的社会责任，但公司的生产经营也因此受到了较大的影响。同时，疫情带来的物流不畅、运输受阻、运费高涨等客观因素也对公司及子公司的生产经营特别是原材料采购和产成品发货带来一定的困难，防控升级导致的人员出行困难也影响了客户交流和市场开发。
3、汇率波动风险
近年来，国际金融市场持续动荡，汇率波动较为明显。随着公司海外业务规模的进一步扩大，主要结算货币美元、欧元与人民币之间的汇率可能随着国内外政治、经济环境及国际贸易政策的变化而波动，具有较大的不确定性，影响业务的盈利水平，对此公司采取了一定的预防措施，严格按照《金融衍生品业务管理制度》要求，主动采取多种锁汇手段来防范和化解汇率波动的风险。
4、应收账款信用管理风险
随着公司海外业务占比的不断提高，其订单交付和付款周期较长，且单一项目订单金额较大，国际市场的复杂性增加了应收账款的信用风险。另一方面，公司将部分原有的装备销售改为与能源方合作运营的方式也延长了公司的投资回收期，存在收款不及时的风险。对此公司要建立并完善应收账款管理制度，密切关注客户的信用状况，加大在合同签订前关于订单收款的风险评估和项目实施过程中的合同履约控制力度，力争将应收账款风险降到最低。
5、募投项目实施的风险
公司2020年向特定对象发行股票募集资金所涉及的募投项目均为公司现有业务和产品的创新升级，有利于公司做大做强装备制造主业，但募投项目在实施过程中可能会受到宏观环境、行业和市场等因素变化的影响，实施进度与收益水平存在不确定性，存在新增产能不能及时消化、研发失败及业绩不达预期等风险，对此公司要密切跟踪、科学评估、及时调整，保证募投项目顺利实施、募集资金的运用合理有效。

　　四、主营业务分析
　　概述
　　报告期内，面对公司本地及周边地区新冠疫情接连爆发、国内天然气重卡市场销量大幅下滑、原材料价格波动、汇率波动等不利因素，公司在认真做好新冠疫情防控工作的前提下，采取多种措施以确保公司经营活动的正常开展，实现按时保质交付订单；同时，通过加大海外市场开发力度，加大西南地区偏远井口气开发力度，加大研发创新力度，着力打造新的利润增长点，从而帮助公司渡过行业低谷、实现可持续发展。报告期内，公司实现营业收入75,460.11万元，同比减少11.84%，实现净利润-3,919.82万元，同比减少223.02%。
　　1、做好疫情防控，确保公司生产经营活动有序开展
　　2022年上半年，新冠疫情在全球持续蔓延，公司所在苏州本地和周边上海等地区的新冠疫情接连爆发，面对此情况，公司一方面认真做好自身疫情防控，确保公司各项工作的平稳开展，面对疫情带来的物流运输不畅、人员流动困难等不利影响，积极与有关部门沟通，做好各项工作将公司受疫情的影响程度降到最低；另一方面，公司通过多种渠道加强与供应商沟通原材料运输保障情况、与客户沟通在手订单的交货期及订单变化情况，按时保质实现订单交付，维护了公司良好的信誉和市场形象。
　　2、积极应对市场困境，多头并举寻求解决方案
　　2022年上半年，国内LNG重卡市场累计实现销售2.03万辆，同比下降55%（数据来源：第一商用车网），导致公司主营产品之一的LNG车用供气系统产品销售大幅下滑。面对市场持续萎靡不振的情况，公司一方面积极和客户交流沟通，立足长远合作，稳定客户关系，维护公司产品的市场份额；另一方面利用现有气瓶产线生产氧氮氩工业瓶，努力提升资产利用效率、弥补车用瓶销售下滑的不利影响。针对不断提升的环保要求，公司积极研发新的技术和产品解决方案，在新一代高压直喷LNG车载供气系统和氢燃料电池车用液氢供气系统及配套氢阀等方面提前布局，做好新产品的技术储备，争取早日走出行业低谷。
　　3、大力开拓海外市场，大力推广“先进制造业+现代服务业”的创新商业模式
　　报告期内，子公司富瑞重装和富瑞深冷的海外市场销售态势良好，通过多年的技术积累和成熟的生产管理机制，打造具备成本优势、符合国际标准的高质量高性价比产品，市场开拓卓有成效。2022年上半年，LNG智能罐箱、LNG储罐、LNG船用燃料罐等产品海外订单情况良好，为公司未来业绩提供了有力保障。子公司富瑞能服自成立以来，紧抓中西部地区大力开发利用偏远井口天然气资源的契机，通过与上游气源方紧密合作，利用公司在LNG液化工厂装备小型化、模块化建造方面的技术优势和多年运营液化工厂的丰富经验，已先后在国内各地建成投产了多个LNG液化工厂“建造+运营”项目。2022年上半年，富瑞能服继续保持了良好的发展势头，在西南地区完成了3套10-20万方/天LNG液化工厂的建设和运营项目，创新的“能源服务一站式解决方案”得到了客户的认可，下半年力争有更多的新项目落地，从而形成规模效应，打造品牌价值。
　　4、提高募集资金使用效率，加快募投项目建设，力争早日形成效益
　　报告期内，公司严格遵守募集资金使用的相关规定，根据各个募投项目实际的市场状况和发展前景，有序做好募投项目的建设工作。报告期内，公司根据最新的市场情况，综合考虑募集资金投资项目的市场现状和公司未来发展需求，将“LNG高压直喷供气系统项目”的募集资金拟投入金额调减4,000万元，并使用调减的募集资金4,000万元对子公司富瑞重装进行增资并以富瑞重装为主体实施新募集资金投资项目“船用新能源装备制造升级改扩建项目”，本次募投项目变更有助于公司提高优势产品产能，增加产品销量，提高公司盈利水平，提高募集资金使用效率，促进公司的可持续发展。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　1、LNG车用装备市场
　　我国现已全面确立了2030年前碳达峰、2060年前碳中和的“双碳”远大目标，国家《重型柴油车污染物排放限值及测量方法（中国第六阶段）》明确自2021年7月1日起，所有生产、进口、销售和登记注册的重型柴油车应符合“国六”排放标准的要求，在此背景下，推广清洁能源应用势在必行，天然气重卡市场的发展前景仍然看好。然而，2021年受“国五”柴油重卡短期集中销售去库存、国际国内天然气价格持续上涨和新冠疫情等不利因素的影响，天然气重卡市场短期遇到了较大的困难。根据第一商用车网掌握的终端销量数据（交强险口径），2021年全年国内重卡的销量为139.53万辆，较2020年减少22.36万辆，同比下降13.8%；天然气重卡终端市场销售5.93万辆，较2020年减少8.27万辆，同比下降58%。受此影响，公司主营产品之一的LNG车载供气系统2021年销量出现大幅下滑，但是市场份额仍稳中有升。
　　2、LNG装卸设备市场
　　据海关总署发布数据显示，中国2021年（不含港澳台）共进口天然气12135.6万吨（1699亿方），同比增加2012.8万吨（281.8亿方），增长19.9%；累计进口额为3601.0亿元，同比增加1296.7亿元，增长56.3%。能源咨询机构IHS Markit（NYSE:INFO）发布《2021的LNG贸易：失控与复苏》报告显示，2021年中国进口LNG达8140万吨，同比增长18%，首次成为全球最大的LNG进口国。目前，国内已投运22座LNG接收站，且有多个LNG接收站扩建项目、新建项目正在实施中，接收站的建设加大了对LNG装卸设备的市场需求。公司有LNG船用卸料臂、装车撬、登船梯等产品可用于LNG接收站，2021年，公司控股子公司长隆装备自主研发的16寸LNG船用卸料臂在国家管网集团漳州接收站验收成功，打破了多年来国外大口径LNG低温卸料臂的垄断地位，实现国产化替代，产品技术处于国际和国内领先地位。
　　3、重型装备市场
　　国际能源署发布的《2021年全球能源投资报告》指出，2021年全球能源投资额增至1.9万亿美元，较2020年反弹约10%，恢复到疫情前水平，新项目投资必然增加对相关装备产品的需求。中国的装备制造业在全球总市场中的份额占比超过三分之一，与美国、德国并列，在当前全球产业链三大中心之中位居其一。过去二十年，中国由初级制造国升级到先进制造和服务国，在产业链中的前向和后向参与度都比较高，居于全球产业链的枢纽位置。公司的重型装备产品主要面对海外客户，经过近二十年的经验积累，凭借优良的产品质量和强大的产品制造能力赢得了全球各行业客户的认可，在超大型塔器、厚壁容器、特材以及LNG船用燃料罐市场取得了一定的优势。公司的客户大多是世界五百强企业，能够满足他们对于管理、质量、交货期以及HSE的严苛要求。2021年，随着能源价格的上涨和国际能源投资市场的逐步复苏，公司的重型装备业务迎来了良好的市场机遇。
　　4、LNG运营服务市场
　　《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提出，要实施能源资源安全战略，夯实国内油气产量基础，保持原油和天然气稳产增产，做好煤制油气战略基地规划布局和管控，扩大油气储备规模，健全政府储备和企业社会责任储备有机结合、互为补充的油气储备体系。我国是一个“富煤、贫油、少气”的国家，为保证能源安全的战略考虑，加大国内天然气开发力度势在必行。公司控股子公司富瑞能服抓住中西部地区大力开发利用偏远井口气资源的契机，在中西部地区新建多个偏远天然气井口LNG小型液化工厂，利用多年积累的液化工艺包研发和专业的制造经验，以及通过实操LNG液化工厂的运营和服务培养出来的团队资源，积极探索公司“先进制造业＋现代服务业”紧密结合的两业融合的创新商业模式，成为公司业务转型升级的成功典范。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主要业务及产品情况
　　公司专业从事天然气液化和LNG储存、运输、终端应用全产业链装备制造及提供一站式整体技术解决方案。根据产品应用领域及客户所处行业的不同，公司产品主要分为LNG应用装备、重型装备、LNG装卸设备、LNG销售及运维服务等。
　　公司主营产品有液化工厂装置、LNG/L-CNG加气站设备、低温液体运输车、低温液体罐式集装箱、LNG储罐、车（船）用LNG供气系统、速必达、系列低温阀门；各类化工及海工等方面的塔器、换热器、反应器等压力容器及LNG船罐；LNG装卸臂及装车撬等特种能源装备；天然气液化相关业务等。
　　（二）公司经营模式
　　公司采取集团化管控的整体经营模式，主要生产经营业务由各下属子公司具体负责。
　　1、采购模式
　　通常情况下，公司对主要原材料的采购是由相应采购部门根据订单和生产任务向经评审合格的供应商采购。公司采购部根据市场情况，通过招标和议价方式决定交易价格。
　　2、生产模式
　　公司主要按照以销定产的模式组织生产，即按照客户订单的要求来安排和组织生产。通常情况下，在公司与客户签订合同之后，公司综合考虑该订单的生产复杂程度、原材料使用情况、交货期以及目前执行中的订单情况来安排生产计划。
　　3、销售模式
　　公司的销售主要采用直销的模式，由公司销售部门负责进行产品市场推广和客户跟踪管理，根据公司的经营目标制定营销计划并协调计划执行，最终通过投标、议标等方式获取客户订单。
　　（三）业绩驱动因素
　　报告期内，一方面受天然气价格上涨及“国五”柴油车集中销售去库存的负面影响，国内天然气重卡销量大幅下滑，公司主营产品之一LNG车载供气系统的市场销售遇到前所未有的困难，对公司经营业绩造成了较大影响；另一方面，得益于公司提前进行产品多元化的业务布局，重型装备、LNG装卸设备、LNG智能罐箱等产品保持了较强的市场竞争力，并大力开拓海外市场，一定程度上弥补了LNG车用瓶销售下滑的不利影响。此外，公司坚持心无旁骛攻主业，打造“装备制造业与能源服务业相结合”的两业融合创新商业模式，大力推进偏远井口天然气液化加工和销售业务，积极研发LNG高压直喷车载供气系统、液氢车载供氢系统及配套氢阀等新技术和新产品，为下一步发展清新能源智能装备奠定基础。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　(一)技术创新及研发优势
　　技术创新和新品开发是公司发展战略的核心，报告期内，公司在氢燃料电池车用液氢供气系统及配套氢阀、HPDI带泵气瓶及供气系统、液氢装卸臂、新型智能化罐箱、液氨船用燃料罐、低温电磁阀、高压氢阀、LNG-Trailer装置等领域进行重点研发，增强产品的技术壁垒和市场竞争力。
　　报告期内公司研发投入77,538,853.94元，占营业收入的4.89%。截至报告期末，公司拥有授权专利250件，其中发明专利47件，实用新型专利199件，外观专利1件。
　　（二）生产许可资质完备，国际认证齐全，与国际标准接轨
　　公司已取得国家市场监督管理总局等相关部门颁发的固定式压力容器（不含高压容器、球形储罐）和移动式压力容器（限汽车罐车、罐式集装箱）设计、固定式类压力容器大型高压容器（A1）制造许可（含设计能力）、C2B4级压力容器制造特种设备生产许可证，A级低温阀门制造许可证、A级、B级管道元件组合装置制造许可证、GB1、GC2级压力管道安装许可证书等。
　　公司还拥有美国工程师协会颁发的ASME授权证书“U”、“U2”钢印以及DNVGL、BV、ABS、NK、LR等各大船级社工厂认可和TRCU、PED、EN、DOSH、MOM等大量出口认证的经验。产品标准范围覆盖全球大部分国家和地区，公司可以为客户提供符合指定国际标准技术体系要求的产品，海外市场竞争优势明显，报告期内公司还取得了意大利RINA船级社（中国）颁发的世界首套船用液氨燃料罐AIP证书，进一步提高了公司的相关产品的市场竞争力。公司已通过IATF16949质量管理体系认证、ISO9001:2015质量管理体系认证、ISO45001:2018职业健康与安全管理体系认证及ISO14001:2015环境管理体系认证。
　　（三）品牌和客户资源优势
　　公司作为LNG全产业链解决方案提供商，在LNG装备各细分领域和重型装备领域耕耘多年，通过多年的技术沉淀和积累，现已具备一流的产品研发设计能力和生产制造工艺水平，公司的产品质量和性能处于行业前列，树立了良好的品牌市场形象。
　　经过多年的积累，公司及旗下子公司与下游主要客户建立了稳定的业务合作关系，主要客户包括重卡制造企业一汽解放、东风商用车、中国重汽、陕汽商用车、北奔重卡、上汽红岩等，油气开采企业中石油、中石化、中海油等，并已进入世界油气行业龙头企业如壳牌、埃克森美孚、BP、道达尔、沙特阿美和空分巨头法液空、AP、林德以及总承包公司如美国福陆、日本日挥、韩国三星、现代等的全球战略合格供应商名单，公司力争为客户提供最好的产品和服务，帮客户创造价值，与客户共同成长，这成为公司实现业绩的重要保障。
　　（四）LNG全产业链协同优势
　　公司近年来不断整合内部资源，优化资源配置，LNG各业务板块包括车用供气系统、罐箱、液化装置、低温阀门、装卸设备、智能控制系统之间形成良好的业务协同效应，一方面避免了重复的技术研发，另一方面实现企业内部资源共享，确保产品和服务及时交付，增强了公司的整体竞争能力。同时在总部的统一协调和领导下，各相关子公司分工协作、形成经营合力，如富瑞重装和富瑞深冷协同开发海外市场，富瑞能服、富瑞深冷、陕西泓澄合作从事偏远井口天然气液化工厂的建设运营等，都取得了良好的成效。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2021年，面对复杂多变的外部环境，公司努力克服经营困难，以“专业化、智能化、全球化”为理念，专注做大做强LNG装备制造主业，充分发挥公司LNG全产业链的业务协同优势，整合企业内部资源，优化资源配置，“做精做专”产品质量，不断提升产品的智能化水平，提高技术壁垒，降低制造成本，大力开拓海外市场。同时，继续推进装备制造与能源服务相结合的创新商业模式，围绕天然气和新能源应用产业链，为客户提供一体化的系统智能解决方案，并积极进行液氢、液氨等低碳或者无碳的清新能源装备技术研发，瞄准行业发展趋势，扩充产品、业务门类，提高核心竞争力，打造具有品牌影响力和可持续发展潜力的优质上市公司。2021年，公司全年实现营业收入158,677.86万元，同比减少12.14%，实现净利润4,220.42万元，同比减少40.90%。
　　1、做好常态化疫情防控，多头并举确保公司生产经营活动有序开展
　　2021年，面对“新冠”病毒不断变异而持续影响全球的背景下，公司始终坚持“以人为本”的管理理念，疫情防控工作常抓不懈，一边积极响应本地政府“动态清零”等防疫防控举措，一边充分利用现代通讯手段与国内、国外客户保持沟通与交流，密切关注国内外客户受疫情影响的情况，积极与海外客户沟通在手订单交货期和项目变化情况，为公司合理排产、优化资源配置提供有效信息，确保公司采购、生产、销售等各环节工作的平稳开展，按时保质实现订单交付，维护了公司良好的信誉和市场形象。
　　2、积极应对市场困境，深挖降本稳固行业地位，并持续研发创新
　　2021年受天然气价格上涨、 “国五”柴油重卡短期集中销售去库存等不利因素的影响，国内天然气重卡销量大幅下滑，这对公司主打产品之一的LNG车载供气系统业务影响较大，此外，原材料价格上涨也增加了公司的经营压力。面对严峻的市场形势，公司一方面与客户保持密切沟通，立足长远合作，稳定客户关系，实现市场份额稳中有升；另一方面“苦练内功”，通过优化生产制造工艺，优化产品线布局，加强对制造装备的智能化升级改造，在提高生产制造效率、降低成本的同时，不断提高产品质量的一致性和稳定性，进一步提高市场竞争力。2021年，富瑞深冷气瓶制造车间荣获苏州市“智能制造示范车间”称号。
　　2021年，公司持续加大技术创新力度，包括：研发“智能增压系统”进一步提高LNG车用瓶内部压力动态稳定，从而确保发动机输出稳定；实现了1350L和1500L车用供气系统产品制造成功并推向市场，进一步提高燃气车的续航里程；率先研发新一代高压直喷LNG车载供气系统，目前正在进行20万公里路试试验，新系统在提升发动机燃烧效率、降低能耗、减少污染物排放方面更具优势；高压氢阀实现国产化销售并应用到各类氢燃料电池系统及整车上；利用再融资募集资金研发用于氢燃料重卡的液氢车载供气系统及配套氢阀，现已试制完成，等待进行装车试验。
　　3、提升技术水平，做进口产品的国产化替代，争做细分领域龙头
　　LNG装卸设备和低温阀门是公司在细分领域具有一定优势的业务板块。2021年，长隆装备为国家管网公司漳州LNG接收站生产的国内首套16寸LNG低温卸料臂顺利验收，在实现该产品的国产化替代方面具有里程碑意义，该产品拥有自主知识产权、智能化水平高、成本优势明显，能够实现进口替代，具有较强的市场竞争力，市场潜力很大。公司拟利用再融资募集资金进一步扩大LNG船用装卸臂的产业化规模，加快产品更新迭代、扩展产品门类，除16寸低温卸料臂以外，还积极研发下一代20寸LNG卸料臂、HPG高压输气大臂、液氢装车撬、液氢装卸臂、码头智能化装备及控制系统等产品，为后续发展提供技术和产品储备。
　　富瑞阀门多年专注于LNG装备产业链各品类超低温阀门的设计、研发及制造，拥有良好的品质口碑和稳定的客户资源。为实现公司内部资源的优化配置，2021年12月，富瑞阀门国泰路厂区投入使用，规划建设高标准自动化厂房，进一步扩大生产规模，将超低温阀门产品纵向上从原来的阀门口径覆盖8寸以下提升至覆盖40寸以下，横向上扩展到超低温、大口径高压截止阀门、球阀等大型阀门，从而极大地丰富了富瑞阀门的产品门类，提升市场竞争力，新工厂预计于2022年下半年正式投入使用。此外，富瑞阀门在不断扩充LNG低温阀门产品门类的同时，还积极研发氢用系列阀门，现已有高压氢阀产品对外销售，并顺利完成液氢安全阀、液氢截止阀等多款阀门的样品试制工作，有待交付第三方进行试验。
　　4、拓展海外市场，紧跟全球“碳中和”时代步伐，打造国际化的高端能源装备制造企业
　　公司全资子公司富瑞重装位于张家港市保税区，其工厂距离保税区5000吨滚装码头仅300米，地理位置优越，拥有制造和运输大型、重型设备的有利条件。富瑞重装多年来深耕海外市场，拥有国际能源装备制造各类标准，并积累了丰富的经验，凭借强大的制造能力和优秀的项目管理能力，为多家世界500强客户提供优质的产品，赢得了客户的一致好评，在重型装备和海洋船舶装备国际市场上树立了中国制造的优良品牌。2021年，富瑞重装建成高等级“洁净制造车间”，加快提升不锈钢、复合材、特殊材料装备的承接制造能力，取得了意大利RINA船级社（中国）颁发的世界首套船用液氨燃料罐AIP证书，成为业界最先探索液氨燃料储运核心设备的供应商之一，打开了新的增长空间。
　　借鉴富瑞重装的成功经验，富瑞深冷的罐撬业务也在大力推进向海外市场的转型，通过管理团队的不懈努力，在项目管理、质保体系优化、生产组织调整、技术力量整合等方面展开了一系列“组合拳”，现管理日趋完善，业务日益成熟，市场开拓卓有成效。2021年，富瑞深冷实现了业务突破，成功取得了印尼客户400台LNG智能罐箱订单，实现了LNG智能罐箱的批量生产，该产品均搭载富瑞智能公司新一代IBOX智能盒检测系统及运营平台，能够实现罐箱调度和安全运营全过程实时在线，为客户提供智能化、便捷化管理，取得了客户的认可。同时，为了提高产能、确保产品质量的一致性和稳定性，公司对智能罐箱生产线进行了升级改造，目的是提高生产效能、保证产品质量和按期交付。通过自身不懈的努力，富瑞深冷未来在海外罐箱、高端低温储罐、槽车、船用燃料罐等方面将会赢得更多的客户认可、争取更多的市场订单。
　　5、“先进制造业+现代服务业”两业融合商业模式不断完善、日益成熟
　　设立控股子公司富瑞能服、探索装备制造与能源服务相结合的商业模式是公司重要的创新举措之一。富瑞能服自成立以来，紧抓中西部地区大力开发利用偏远井口天然气资源的契机，通过与上游气源方紧密合作，利用公司在LNG液化工厂小型化、模块化建造的技术优势和多年运营液化工厂的丰富经验，先后在新疆、陕北、川渝地区建成投产多个LNG液化工厂“投资建造+运营”项目。富瑞能服以其标准化、模块化、体系化的设计制造理念，优秀的项目管理经验，以超客户期望的水准完成项目建设，并以不断打破记录的高效率实现达标投产。在此过程中，公司各业务板块间的内部协同优势得以充分体现，富瑞深冷按期提供高品质的液化工厂装备，陕西泓澄为液化工厂的稳定运营提供人员支持，各方合作以创新的“能源服务”商业模式为客户提供整体解决方案，大大提升了公司的整体竞争力。2021年，公司被评为江苏省“先进制造业和现代服务业深度融合试点企业”，在“制造业+服务业”融合转型方面得到政府部门的认可，并作为制造业企业转型升级的典型案例加以推广。
　　2021年，为大力拓展在西南地区的井口气开发相关业务，获取项目资源，富瑞能服全资收购了重庆瑞科新能科技有限公司，目前多个项目对接顺利，未来发展前景可期。
　　6、向特定对象发行股票顺利实施，募集资金及时到位，有效支撑企业发展
　　2021年，公司成功实施了向特定对象发行股票募集资金事宜，共计发行约1.04亿股新股，募集资金约4.71亿元，扣除发行费用后实际募集资金净额约4.59亿元。本次再融资的顺利实施，缓解了公司资金压力，改善了资产质量，增强了抗风险能力，有利于下一步集中力量做大做强LNG应用装备主业，同时为包括高压直喷LNG车载供气系统、氢能源应用装备研发在内的创新领域提供资金支持，为公司发展带来新的动力。
　　本次募集资金到位以后，为了提高公司募集资金使用效率，增加收益，在不影响募集资金投资项目建设和公司正常经营的前提下，公司对部分闲置的募集资金进行了合理的现金管理，购买了保本型的存款类产品。截至本报告期末，公司募集资金现金管理余额为30,100万元。
　　7、进一步优化公司内部管理架构，提升企业管理效能
　　富瑞深冷罐撬事业部由富瑞重装团队托管后，2021年经营状况大幅扭转，呈现海外订单承接和制造能力不断攀升的良好发展态势，这表明公司的管理架构调整工作是卓有成效的。但是，富瑞深冷现仍包含气瓶事业部和罐撬事业部两块差异很大的业务，这对于内部管理、财务核算、绩效考核、市场开发等工作都带来了一定的困难。为进一步推进管理增效工作，优化内部资源配置，经公司投资决策委员会审议通过，2021年12月公司将原控股子公司富瑞分布式能源更名为富瑞新能源科技有限公司并对其进行增资扩股，未来逐步形成富瑞深冷专业从事LNG储罐、罐箱、槽车、船罐等业务，富瑞新能专业从事LNG车用供气系统、LNG微管网供气系统的瓶罐组撬、氧氮氩工业瓶等业务的运营模式，两块业务彻底独立成为规模化子公司运营，提高各自团队的自主经营能力，明确自身定位，优化绩效考核到位实现同步高质量发展。
　　2021年，公司推出了新一轮限制性股票激励计划，对管理团队未来三年的经营业绩提出了更高的考核目标，以充分发挥团队和人才的积极性和创造力；同时也充分利用上市公司的资本平台，通过这种方式让团队共享公司的发展成果。

　　五、公司未来发展的展望
　　2022年，公司将坚持“稳中求进”的经营策略，坚持做大做强公司主业，立足清洁能源和新能源应用，打造专业化、智能化、国际化的装备制造龙头企业；扎实推进LNG全产业链和全球化的“双全”战略，继续深入践行先进制造业与现代服务业相结合的新型商业模式；把握“双碳”战略发展机遇，加快研发创新，提高资产效率，提升收益水平。
　　（一）公司2022年度经营计划
　　1、加大海外市场开发力度，部署全球化营销策略
　　公司的重型装备、LNG智能罐箱、LNG船用燃料罐、LNG槽车等产品主要面对海外客户，LNG装卸设备也主要向出口市场寻求增量。2022年，面对新冠疫情持续肆虐的大背景，公司将在做好“常态化”疫情防控的基础上，一方面进行详细的产品类别梳理，深入分析产品的核心竞争优势，做到知己知彼、有的放矢；另一方面，加强与海外客户的持续沟通，了解客户的具体情况和需求，不断通过线上、线下的双频全球化营销推广策略，提高营销业务的效率和有效性，并以过硬的产品质量和服务赢得更多海外客户的认可，扩大海外业务规模，打造“中国富瑞制造”的优秀品牌形象。
　　2、深入分析国内LNG装备市场发展趋势，继续推进能源服务的商业模式
　　面对国内LNG重卡市场低迷的现状，公司及下属各个子公司一方面要继续做好客户维护工作，与战略伙伴共同探索重卡领域未来的创新发展方向，力争实现弯道超车、争取更多的市场份额；另一方面要主动拓展业务范围，推广氧氮氩工业瓶、LNG区域微管网瓶组撬和罐组撬等产品，对原有的车用瓶产品进行补充，以降低单一产品市场大幅波动的风险。
　　2022年，公司将抓住国内井口天然气开发的市场机遇，继续集中内部资源、大力推进“制造业+服务业”的创新商业模式，在中西部地区开展更多的井口气LNG液化工厂投资建设加运营服务项目，力争有更多的新项目落地，在当地树立“富瑞能源服务”的良好品牌效应，成为公司新的利润增长点。
　　3、做好公司产品竞争力分析，有的放矢地选择优势产品
　　2022年，公司将持续做好对于自身产品竞争力的分析，在产品的功能、质量、价格、成本等多方面全面对标市场竞争对手，不断提高公司产品的比较优势，提倡差异化竞争，提升产品智能化水平，提供增值化服务。对公司现有产品门类要进行有的放矢的选择，对于那些市场优势不明显、利润空间不高的产品要有所取舍，不能盲目追求产业链装备的“大而全”，要努力追求产业链装备的“小而精”，要么不做，要做就要确保产品能够做到行业领先水平。
　　4、提高公司资源配置和资产使用效率，争取价值最大化
　　2022年，公司将进一步优化资产资源配置，在集团化管控模式下，对参、控股子公司进行科学管理，坚持集中力量做大做强装备制造主业。一方面对于现有的参、控股公司充分评估其资产资源使用效率，对于一些不符合公司未来发展战略和市场形势的要坚持“关停并转”，将资源配置到更加有利于提升公司业绩、更加匹配公司未来发展战略的业务上去，注重在“存量中求增量”。另一方面，注重资产经营与资本经营相结合，立足“清洁能源+新能源”战略方向，加大在新能源领域的探索和尝试，打造新的利润增长点。
　　5、着重提升研发和技术创新能力，加强知识产权管理
　　持续的研发创新能力是企业核心竞争力的强有力保障，2022年，公司及各子公司在技术研发创新、产品规划、知识产权专利发明、品牌建设方面积极研究规划，持续做好研发技术能力建设，具体举措包括：引进优秀人才加强公司的技术研发实力，加大人才培训培养力度，特别是强化对于“新能源”产品技术研发能力的培养；注重知识产权的挖掘，注重对于研发成果的专利保护；加强与科研院校的交流与合作，充分发挥双方的特长优势，做好公司在未来产品领域的技术研发。
　　6、做好公司募投项目的有序推进，科学有效地使用募集资金
　　2021年，公司向特定对象发行股票募集资金项目顺利完成。2022年，公司将严格遵守募集资金使用的相关规定，根据各个募投项目实际的市场状况和推广进度，做好募投项目的建设工作。对于市场需求较为迫切的募投项目加快建设进度，力争早日扩产扩能；对于新产品研发类的募投项目要加大投入力度，力争早日形成研发成果；对于市场形势变化较大短期难以达到预期效果的项目，要科学论证项目后续的可行性，做好募集资金的科学有效使用，以最大限度地发挥募集资金效用，为股东创造回报。
　　7、提升企业规范运作水平，做好信息披露工作
　　企业规范运作是上市公司长久发展的有力支撑。2022年，公司一方面将按照相关法律、法规要求持续做好三会运作、信息披露、投资者关系管理等日常工作，稳步提升公司治理水平；另一方面加强企业内部管理制度建设，对内部控制制度文件进行重新梳理和修订以达到最新的法律法规要求。通过不断完善公司各项规章制度，加强制度执行中的监督反馈，提高公司内部决策的科学和有效性，防范各类经营风险，保障公司的平稳运营和持续发展。
　　（二）公司可能面对的风险
　　1、国内外的市场风险
　　2022年以来，国际地缘政治局势紧张，大宗商品价格高位波动，天然气等能源供应偏紧，国际贸易市场与全球供应链存在巨大的不确定性，这对公司海外战略的推进带来了一定的风险。另一方面，国内LNG重卡市场仍未见起色，下游需求不振，对公司主营产品之一LNG车载供气系统的销售仍然存在负面影响。公司需要努力提高把握市场机遇的能力，大力实行降本节支，并积极研发创新产品，以应对市场的挑战。
　　2、新冠肺炎疫情持续影响的风险
　　2022年以来，新冠肺炎疫情仍在持续扩散，公司坚决执行国家和地方政府发布的疫情防控政策，保证公司广大员工和客户的健康和安全，履行上市公司的社会责任，但公司的生产经营势必会因此受到一定的影响。同时，疫情带来的物流不畅、运输受阻、运费高涨等客观因素也会对公司及子公司的生产经营特别是原材料采购和产成品发货带来很大的困难，公司需要众志成城、上下一心、共渡难关。
　　3、原材料价格波动风险
　　公司作为装备制造企业，主要原材料为不锈钢等，占生产成本比重较大。近年来，大宗商品、有色金属价格持续波动，国内环保政策趋于严格，原材料价格呈现持续的上涨态势，对公司生产成本的影响较大，公司将通过优化供应链、提升产品合格率、降低物料消耗等方式缓解原材料价格上涨带来的压力。
　　4、汇率波动风险
　　近年来，国际金融市场持续动荡，汇率波动较为明显。随着公司海外业务规模的进一步扩大，主要结算货币美元、欧元与人民币之间的汇率可能随着国内外政治、经济环境及国际贸易政策的变化而波动，具有较大的不确定性，影响业务的盈利水平，对此公司采取了一定的预防措施，审议通过了《金融衍生品业务管理制度》，主动采取多种锁汇手段来防范和化解汇率波动的风险。
　　5、应收账款信用损失风险
　　随着公司海外业务占比的不断提高，其订单交付和付款周期较长，且单一项目订单金额较大，国际市场的复杂性增加了应收账款的信用风险。另一方面，公司将部分原有的装备销售改为与能源方合作运营的方式也延长了公司的投资回收期，存在收款不及时的风险。对此公司要建立并完善应收账款管理制度，密切关注客户的信用状况，加大在合同签订前关于订单收款的风险评估和项目实施过程中的合同履约控制力度，力争将应收账款风险降到最低。
　　6、募投项目实施的风险
　　公司本轮向特定对象发行股票募集资金所涉及的募投项目均为公司现有业务和产品的创新升级，有利于公司做大做强装备制造主业，但募投项目在实施过程中可能会受到宏观环境、行业和市场等因素变化的影响，实施进度与收益水平存在不确定性，存在新增产能不能及时消化、研发失败及业绩不达预期等风险，对此公司要密切跟踪、科学评估、及时调整，保证募投项目顺利实施、募集资金的运用合理有效。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主要业务及产品情况
　　公司专业从事天然气液化和LNG储存、运输及终端应用全产业链装备制造并提供一站式整体技术解决方案。根据产品应用领域及客户所处行业的不同，公司产品主要分为LNG应用装备、重型装备、LNG装卸设备、天然气液化及运维服务等。
　　公司主营产品有液化工厂装置、LNG/L-CNG加气站设备、低温液体运输车、低温液体罐式集装箱、LNG储罐、车（船）用LNG供气系统、速必达、系列低温阀门；各类石油、化工、天然气方面的塔器、换热器、反应器等压力容器及LNG船用燃料罐；LNG装卸臂及装车撬等特种能源装备的研发设计、制造销售；天然气液化和服务相关业务等。
　　（二）公司经营模式
　　1、采购模式
　　通常情况下，公司对主要原材料的采购是由相应采购部门根据订单和生产任务向经评审合格的供应商采购。公司采购部根据市场情况，通过招标和议价方式决定交易价格。
　　2、生产模式
　　公司的产品基本都按照以销定产的模式组织生产，即按照客户订单的要求安排、组织生产。通常情况下，在公司与客户签订合同之后，公司综合考虑合同订单的生产复杂程度、原材料使用情况、交货期和目前执行的订单情况安排生产。
　　3、销售模式
　　销售方面公司采用直销的模式，由公司销售部门负责根据经营目标制定营销计划、协调计划执行，通过投标、议标等完全市场化的方式获取客户订单，并注重客户和订单的后续跟踪管理。
　　（三）公司的行业地位
　　公司作为LNG全产业链应用装备制造的领先企业之一，通过多年的技术沉淀和积累，具备了良好的产品研发设计能力和制造工艺水平，公司产品的研发设计和质量性能均处于行业前列。公司业务目前主要分为LNG应用装备、重型装备、LNG装卸设备三大制造板块和天然气液化及服务板块。
　　1、LNG应用装备业务
　　1.1LNG车用供气系统
　　公司全资子公司富瑞深冷的LNG车用供气系统覆盖150L-1350L共计30多种气瓶规格，是国内最为成熟的LNG车用配套产品之一。公司与重卡整车生产企业（一汽解放、东风商用车、中国重汽、陕汽商用车、华菱星马、北奔重卡、徐工、上汽红岩等）、客车整车企业（宇通、金龙、中通、安凯、福田等）均有合作，以强大的研发能力确立了公司在LNG车用瓶领域的领先优势，并在商用车全面实施“国六”排放标准的背景下，利用定向增发募集资金推动LNG高压直喷供气系统和液氢车载供氢系统的技术研发和产业化，从而提升产品竞争力、推动产业升级、巩固公司的领先优势。
　　1.2LNG智能罐箱
　　智能罐箱产品，表现在对罐内介质的压力、液位、温度、倾斜等影响安全的因素实时监测；对智能硬件的电量、信号强度等进行自我诊断；对罐箱使用中出现的位置偏差、阀位状态等进行实时显示，并把以上涉及罐箱产品的智能化元素通过无线发送到云端服务器，再通过大数据平台分析诊断后，以多种方式将实时的信息通知相关方。未来LNG智能罐箱搭载IBOX智罐盒监测系统及运营平台，实现罐箱调度和安全运营全过程实时在线，为客户提供智能化、便捷化管理，拓宽了智能罐箱的应用场景。
　　报告期内公司成功取得印尼客户400台智能罐箱的订单，实现了LNG智能罐箱的批量化生产，同时为了提高产能、保证产品质量的一致性和稳定性，公司对智能罐箱生产线进行了升级改造，以提高生产效能、保证产品质量及按期交付。目前公司的智能罐箱已成功运用到南美、北美、东南亚、俄罗斯等LNG液化及下游应用项目，打造LNG虚拟管网，基于客户示范项目的成功案例及未来项目预测，LNG智能罐箱将是未来行业内的主导产品，其模式有望在全球进行大规模推广，需求也将稳步增长。
　　2、重型装备业务
　　公司全资子公司富瑞重装始终专注于海外市场开发，对于国际能源装备制造的各类标准非常熟悉，积累了丰富的经验，凭借优良的产品质量和强大的产品制造能力赢得了客户的认可，逐步树立了“富瑞重装”的品牌形象和市场影响力，在塔器、厚壁容器以及LNG船用燃料罐市场取得了一定的优势。富瑞重装多数客户都是世界五百强企业，且主要为出口业务，通过多年的努力积累，现已能够满足终端客户对于管理、质量、交货期以及安全的苛刻要求，并已进入部分油气行业龙头企业如壳牌、埃克森美孚、BP、道达尔等以及总承包公司如美国福陆、日本日挥、韩国三星等的全球战略合格供应商名单。富瑞重装在张家港保税区的工厂距离保税区5000吨滚装码头仅300米，这为大型重型设备的制造、运输等提供了便利条件，具有难以替代的优势，重装基地产能逐年释放，订单承接能力稳步提升。
　　3、LNG装卸设备业务
　　公司控股子公司长隆装备主要生产LNG装卸设备、包括装卸臂和装车撬等。其中装车撬产品的市场占有率较高，新开发的全国产化16寸LNG船用装卸臂产品拥有自主知识产权，性能优异、智能化水平高、成本优势明显，可实现进口产品替代并逐步实现出口，是公司的拳头产品。长隆装备将在坚持现有产品方向的基础上，重点加强大口径系列LNG船用装卸臂的研发生产和销售，增强产品智能集成化水平，逐步形成以LNG装卸臂为主，装车撬、LNG船用加注臂、登船梯、脱缆钩等多门类产品并举的格局，在已取得国内市场领先优势的基础上，继续力争做国际LNG装卸设备市场的龙头企业。
　　（四）业绩驱动因素
　　目前，我国已全面确立了2030年前碳达峰、2060年前碳中和的远大目标。同时，国家《重型柴油车污染物排放限值及测量方法（中国第六阶段）》明确自2021年7月1日起，所有生产、进口、销售和登记注册的重型柴油车应符合“国六”排放标准的要求。在此背景下，大力推广清洁能源应用势在必行，尽管2021年上半年受到“国五”柴油重卡短期集中销售的不利影响，对公司的LNG车用瓶产品短期构成了一定的冲击，但随着“国六”排放标准的全面实施，LNG重卡在重卡整体销量中的占比将稳步提高，天然气作为清洁能源之一其应用也将得到进一步推广，无论是国内偏远井口气的开发、还是海外LNG贸易的增长都会提升对相关装备的需求。公司坚持主业、开拓创新、深耕细分领域，不断提升市场份额和产品技术水平，在核心装备上实施进口替代、开拓海外市场，从而实现经营业绩的稳步提升。

　　二、核心竞争力分析
(一)技术创新及研发优势
技术创新和新品开发是公司发展战略的核心，公司在LNG应用装备包括大容量车用瓶、高压直喷车载供气系统、低温阀门、船用装卸臂等领域始终处于产品创新的前列，新技术、新工艺和新材料的大量应用将有助于提升产品性能、提高技术壁垒、降低产品制造成本。公司积极响应国家推广新能源应用的政策号召，发挥在LNG领域多年积累的技术和经验，坚持“创新发展”的理念，瞄准行业发展新趋势、新特点，针对下一代氢燃料电池重卡开发液氢技术的车用供氢系统及相关装备。报告期内，公司在新型球阀、氢阀、HPDI带泵气瓶、液氢气瓶、液氢装卸臂等领域进行重点研发，增强产品的技术壁垒和市场竞争力。
报告期内公司研发投入33,478,719.93元，占营业收入的3.91%。截至报告期末，公司拥有授权专利268件，其中发明专利46件，实用新型专利221件，外观专利1件。公司2021年上半年申请的专利明细如下：
（二）生产许可资质完备，国际认证齐全，与国际标准接轨
公司取得国家市场监督管理总局等相关部门颁发的固定式压力容器（不含高压容器、球形储罐）和移动式压力容器（限汽车罐车、罐式集装箱）设计、固定式类压力容器大型高压容器（A1）制造许可（含设计能力）、C2B4级压力容器制造特种设备生产许可证，A级低温阀门制造许可证、A级、B级管道元件组合装置制造许可证、GB1、GC2级压力管道安装许可证书等。
公司拥有美国工程师协会颁发的ASME授权证书“U”、“U2”钢印以及DNVGL、BV、ABS、NK、LR等各大船级社工厂认可和TRCU、PED、EN、DOSH、MOM等大量出口认证的经验。产品标准范围覆盖全球大部分国家和地区，公司可以为客户提供符合指定国际标准技术体系要求的产品，海外市场竞争优势明显。公司通过了IATF16949质量管理体系认证、ISO9001:2015质量管理体系认证、ISO45001:2018职业健康与安全管理体系认证及ISO14001:2015环境管理体系认证。
（三）品牌和客户资源优势
公司作为LNG全产业链解决方案提供商，在LNG装备细分领域耕耘多年，通过多年的技术沉淀和积累，现已具备一流的产品研发设计能力和生产制造工艺水平，公司的产品质量性能和历史业绩均处于行业前列，树立了良好的品牌形象。
经过多年的积累，公司及旗下子公司与下游主要客户建立了稳定的业务合作关系，客户包括重卡制造企业一汽解放、东风商用车、中国重汽、陕汽商用车、北奔重卡、上汽红岩等，油气开采企业中石油、中石化、中海油等，以及壳牌、林德气体、现代工程、三星工程、福陆、瓦锡兰等国际大型知名企业，公司力争为客户提供最好的产品和服务，帮客户创造价值，与客户共同成长，这成为公司未来业务提升和业绩增长的重要保障。
（四）LNG全产业链协同优势
公司不断整合内部资源，优化资源配置，各业务板块包括LNG气瓶、LNG罐箱、LNG能服与阀门子公司和长隆装备子公司之间形成良好的业务协同效应，一方面避免了重复的技术研发，另一方面实现企业内部资源共享，确保产品及时交付，增强公司的整体竞争实力。同时在总部的统一协调和领导下，各相关子公司分工协作，在偏远井口气开发、LNG液化工厂建设及运营、LNG罐箱智能化控制、高压直喷LNG及液氢车用供气系统和配套阀门研发等方面形成经营合力，提升业务板块的市场开发能力和整体盈利水平。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、产品的市场风险
公司主营LNG液化、储存、运输、终端应用全产业链装备制造，下游的天然气应用市场不可避免会受到国内油气价差波动、国内物流行业景气度、天然气重卡行业市场发展等因素的影响，并进而影响到公司车用瓶产品的订单数量和经营业绩。报告期内，受“国六”标准即将全面实施、“国五”柴油车集中销售去库存的因素影响，LNG重卡销量大幅下滑，对公司的主要产品LNG车载供气系统造成了一定的冲击，预计这一不利影响在三季度仍将持续。
应对措施：面对复杂的国际局势及激烈的市场竞争环境，公司将密切关注行业动态，加强客户维护和市场开拓力度，同时加强内部的降本节支工作，保持公司产品的市场竞争力，维护并逐步提升公司的市场份额。此外，公司积极开发工业瓶、村镇级小型LNG供能设备等其他产品线，以弥补车用瓶市场短期的不足。未来随着“国六”标准的全面实施，LNG重卡及车用瓶市场将会逐步回归正常水平，并具备更大的发展潜力。
2、新冠肺炎疫情持续影响的风险
新冠疫情虽然现已在国内得到了很好的控制，但是在全球许多地区仍在肆虐，其持续时间和对全球经济的影响目前尚难以预测，这对公司的海外出口业务造成了一定的影响。
应对措施：公司一方面认真做好自身疫情防控，建立常态化疫情防控机制，保障公司生产经营活动正常开展；另一方面密切关注国内外客户受疫情影响的情况，特别是海外疫情尚未得到有效控制的情况下，积极和海外客户沟通在手订单的交货期及订单变化情况，合理安排公司的生产和交货进度，将疫情影响降至最低，并借此机会提高海外客户对中国制造企业的信任度。
3、原材料价格波动风险
公司主要原材料为不锈钢等，占生产成本比重较大，原材料的价格波动对公司成本影响较大。如公司未能及时调整产品售价将对公司经营业绩带来一定的不利影响。
应对措施：公司通过深化与主要供应商的合作，加强采购计划管理，对材料价格波动提前做出预判，实施相应对策以锁定价格；同时通过优化产品设计、改善生产工艺、提高流程效率、改善存货结构等措施，来降低原材料价格上涨的不利影响。
4、汇率波动风险
公司进出口业务、海外投资等主要采用美元、欧元等结算。随着公司海外业务的拓展，结算货币与人民币之间的汇率可能随着国内外政治、经济环境及国际贸易政策的变化而波动，具有较大的不确定性，导致公司面临汇率变动风险。
应对措施：公司将密切关注外汇市场与汇率变化，加强与金融机构的业务交流，并制订了《金融衍生品业务管理制度》以主动采取多种锁汇手段，来防范和化解汇率波动的风险。
5、应收账款信用损失风险
随着公司业务规模的提高，由于公司产品的特性，部分产品订单制造及回款周期较长，尽管公司采取了谨慎的客户信用政策，但是仍然存在应收账款无法全额回款造成的应收账款信用损失风险。
应对措施：公司在严格做好自身产品质量管控的基础上加强对客户信用状况的筛查工作，销售部门在销售流程的各个进展阶段持续关注订单的回款情况并列入考核指标，公司并成立专门的信用管理部门负责处理异常情况，降低公司所面临的坏账风险。
6、募投项目实施的风险
公司2020年度向特定对象发行股票所涉及的募投项目均为公司现有业务和产品的创新升级，对公司未来发展具有重要意义，但募投项目在实施过程中可能会受到宏观环境变化、市场情况变化等因素的影响，实施进度与收益存在不确定性，存在着募投项目新增产能不能及时消化、募投项目研发失败及业绩不达预期等风险。
应对措施：公司将在募投项目实施过程中根据最新市场需求和新技术推广情况，安排好资金投入进度与建设节奏，降低公司募投项目实施的风险。

　　四、主营业务分析
　　概述
　　报告期内，面对国内外新冠疫情持续蔓延、天然气重卡市场销售下滑、原材料价格上涨等不利因素，公司通过认真做好新冠肺炎疫情防控工作，采取多种措施以确保公司经营活动的正常开展，实现按时保质交付订单，同时，通过加强内部管理，强化成本管控，降低成本和期间费用，保障了公司的经营稳定，并为后续发展奠定基础。报告期内，公司实现营业收入85,592.64万元，同比减少1.10%，实现净利润3,186.32万元，同比增长2.05%，经营情况基本平稳。
　　1、做好疫情防控，做好生产经营和订单管理
　　2021年上半年，新冠疫情在全球持续蔓延，公司一方面认真做好疫情防控，确保公司采购、生产、销售等各项工作的平稳开展，实现订单及时交付；另一方面，通过多种渠道加强与客户的沟通交流，密切关注国内外客户受疫情影响的情况，特别是海外疫情反复出现的情况下，积极和海外客户沟通在手订单的交货期及订单变化情况，为公司合理安排生产和交货及时提供准确信息，确保订单的顺利实施。
　　2、面对重卡市场环境变化，确保市场份额，积极研发新技术
　　2021年上半年国内重卡市场累计销售104.45万辆，同比增长约28%，但是受“国五”柴油车短期集中销售去库存的影响，同期天然气重卡销量下降约43%。面对这一情况，公司一方面积极和客户交流沟通，实事求是、立足长远，扩大公司产品的市场份额；另一方面针对不断提升的环保要求，积极研发新技术、新产品，提高市场竞争力。目前，天然气重卡在技术方面也在进行重大革新，高压直喷技术能够大幅提升天然气发动机的燃烧效率、减少污染物排放，未来有望大力推广，公司积极响应这一趋势，利用定向增发募集资金加快推进LNG高压直喷供气系统的技术研发和产业化，并积极进行液氢技术的车用供氢系统的技术研发，从而把握行业机遇、抢占市场先机。
　　3、提升产品技术含量，实现进口产品的国产化替代，拓展海外市场
　　报告期内，长隆装备提供给国家管网公司漳州接收站的16寸LNG低温卸料臂顺利完成验收，实现了低温卸料臂产品的国产化替代，拓展了市场空间。未来长隆装备还将继续在LNG大口径船用智能装卸系统关键核心技术（装备）以及高压大臂、液氢鹤管等产品方面进行研发，力争做国际LNG装卸设备市场的龙头企业。
　　报告期内，面对海外新冠疫情严重的情况，富瑞重装虽然多个项目因客户原因未能按原计划时间交付，但是在新订单的开拓方面却卓见成效，上半年签订了印尼400台罐箱、瓦锡兰液罐及配套撬项目等多笔订单，并于近期与意大利RINA船级社（中国）签署了船用液氨燃料存储设备合作开发备忘录，下半年要继续发挥国际领先的装备制造能力优势，大力开拓海外市场。
　　4、再融资顺利实施，为公司的可持续发展奠定基础
　　报告期内，公司实施了向特定对象发行股票募集资金事宜，共计发行约1.04亿股新股，募集资金约4.71亿元，扣除发行费用后实际募集资金净额约4.59亿元。本次再融资的顺利实施，一方面增强了公司的资金实力，降低了资产负债率，改善了资产质量，增强了抗风险能力；另一方面募集资金投资项目均围绕公司现有主业开展，符合公司做大做强主营业务的战略规划，并为公司未来一段时期开发新产品、开拓新市场、尤其是科技创新提供了资金支持，为企业带来新的发展契机。
　　再融资工作顺利完成后，公司上半年适时推出了2021年度限制性股票激励计划，人才是企业发展的根本，企业的竞争本质上是技术、人才的竞争，要更好地留住人才、激励人才，就必须利用好上市公司的资本平台，把企业、员工、股东的利益合理捆绑，成果共享，才能充分发挥团队和人才的积极性和创造力，实现公司打造百年企业的远景目标。 收起▲

　　一、业务回顾和展望
　　报告期内驱动业务收入变化的具体因素
　　报告期内，公司紧紧围绕发展战略和2021年经营计划，专注公司主业，集中精力抓营销、抢订单，在做好疫情防控的同时确保订单及时交付，各项经营业务得到稳步发展。报告期内，公司实现营业收入40,125.80万元，同比增长9.15%，归属上市公司股东的净利润1,000.90万元，同比增长151.11%。
　　重大已签订单及进展情况
　　公司于2018年2月28日对外公告了《关于全资子公司收到授标函并授权签署授标项目的公告》，公司全资子公司富瑞重装收到中国石油工程建设有限公司的授标函，授标函确认俄罗斯阿穆尔天然气处理厂(AGPP)项目的吸附器装置的设计、采购及制造（以下简称“授标项目”）授予富瑞重装，授标项目合同金额为14,986.13万元人民币。目前该项目的设备制造已完成并交付客户，并按照合同累计收到约90%的项目货款。
　　对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
　　1、产品的市场风险
　　公司主营LNG液化、储存、运输、终端应用全产业链装备制造，下游的天然气应用市场不可避免会受到国际原油和天然气价格波动的影响，国内柴油和LNG价格的差异即油气价差直接影响LNG重卡应用的经济性，并进而影响到公司气瓶产品的订单数量和经营业绩。
　　应对措施：面对复杂的国际局势及激烈的市场竞争环境，公司将密切关注行业动态，加强客户维护和市场开拓力度，同时加强内部的降本节支工作，保持公司产品的市场竞争力，维护并逐步提升公司产品的市场占有率，尽力减轻油气价格波动对公司业绩的不利影响。
　　2、新冠肺炎疫情持续影响的风险
　　新冠疫情虽然现已在国内得到了很好的控制，但是在全球许多地区仍在肆虐，其持续时间和对全球经济的影响目前尚难以预测，这对公司的海外出口业务造成了一定的影响。
　　应对措施：公司一方面认真做好自身疫情防控，建立常态化疫情防控机制，保障公司生产经营活动正常开展；另一方面密切关注国内外客户受疫情影响的情况，特别是海外疫情尚未得到有效控制的情况下，积极和海外客户沟通在手订单的交货期及订单变化情况，合理安排公司的生产和交货进度，将疫情影响降至最低，并借此机会提高海外客户对中国制造企业的信任度。
　　3、原材料价格波动风险
　　公司主要原材料为不锈钢等，占生产成本比重较大，原材料的价格波动对公司成本影响较大。如公司未能及时调整产品售价将对公司经营业绩带来一定的不利影响。
　　应对措施：公司通过深化与主要供应商的合作，加强采购计划管理，对材料价格波动提前做出预判，实施相应对策以锁定价格；同时通过优化产品设计、改善生产工艺、提高流程效率、改善存货结构等措施，来降低原材料价格上涨的不利影响。
　　4、汇率波动风险
　　公司进出口业务、海外投资等主要采用美元、欧元等结算。随着公司海外业务的拓展，结算货币与人民币之间的汇率可能随着国内外政治、经济环境及国际贸易政策的变化而波动，具有较大的不确定性，导致公司面临汇率变动风险。
　　应对措施：公司将密切关注外汇市场与汇率变化，加强与金融机构的业务交流，并制订了《金融衍生品业务管理制度》以主动采取多种锁汇手段，来防范和化解汇率波动的风险。
　　5、应收账款信用损失风险
　　随着公司业务规模的提高，由于公司产品的特性，部分产品订单制造及回款周期较长，尽管公司采取了谨慎的客户信用政策，但是仍然存在应收账款无法全额回款造成的应收账款信用损失风险。应对措施：公司在严格做好自身产品质量管控的基础上加强对客户信用状况的筛查工作，销售部门在销售流程的各个进展阶段持续关注订单的回款情况并列入考核指标，公司并成立专门的信用管理部门负责处理异常情况，降低公司所面临的坏账风险。
　　6、募投项目实施的风险
　　公司2020年度向特定对象发行股票所涉及的募投项目均为公司现有业务和产品的创新升级，对公司未来发展具有重要意义，但募投项目在实施过程中可能会受到宏观环境变化、市场情况变化等因素的影响，实施进度与收益存在不确定性，存在着募投项目新增产能不能及时消化、募投项目研发失败及业绩不达预期等风险。
　　应对措施：公司将在募投项目实施过程中根据最新市场需求和新技术推广情况，安排好资金投入进度与建设节奏，降低公司募投项目实施的风险。 收起▲

　　一、概述
　　2020年是不平凡的一年，“新冠”疫情肆虐，给全球经济造成了严重影响，在经济下行大背景下，2020年在公司经管会的正确领导下，全体富瑞同仁“迎难而上，攻坚克难”，在做好“常态化”疫情防控基础上，立足“做专做精”主营业务和产品，通过紧紧把握天然气和新能源应用产业链发展动向，不断拓展新模式，提升公司产品的国内和国外市场的综合竞争能力。
　　2020年，公司主营业务销售继续保持平稳增长，全年实现营业收入180,608.06万元，同比增长14.76%，实现净利润7,141.69万元，同比增长121.86%。公司通过认真做好新冠肺炎疫情防控工作，采取多种措施以确保公司经营活动的正常开展，实现按时保质交付订单，销售同比有所增长。同时，通过加强内部管理，强化成本管控，降低成本和期间费用，以规模效应降低产品成本，公司整体盈利能力明显提升，相比去年同期实现扭亏为盈。
　　报告期内公司主要工作如下：
　　1、做好疫情防控，紧盯市场变化，做好生产管理和抢抓订单
　　2020年，随着新冠疫情在全球蔓延，公司一方面认真做好疫情防控，积极组织企业复工复产，确保采购、销售等各项工作的平稳开展，实现订单及时交付；还通过多种渠道加强与客户的沟通交流，力争拿到更多的市场份额和订单储备；另一方面，公司密切关注国内外客户受疫情影响的情况，特别是海外疫情尚未得到有效控制的情况下，积极和海外客户沟通在手订单的交货期及订单变化情况，为公司合理安排生产和交货及时提供准确信息，提高生产效率，同时关注项目所在国政治、经济形势的变化，采取相应措施加快货款回收，将疫情影响尽可能降至最低。
　　2、巩固LNG车用瓶产品优势和领先地位，积极研发基于高压直喷技术和液氢技术的重卡用车载供气系统
　　2020年，公司继续深耕LNG重卡车用瓶市场，并积极研发基于高压直喷技术和液氢技术的重卡用车载供气系统，力求排放更低、性价比更高、技术门槛更高，从而进一步提升市场占有率、维持行业领先地位，
　　同时开发LNG牵引车、码头用车等新车型的供气系统的推广应用，并积极向LNG应用产业链上下游延伸。2020年，公司的高压直喷技术车载供气系统技术研发已完成型式试验、振动试验，装车试验目前在进展中，其中核心研发装备——高压低温泵性能测试稳定，完成了小批量试制，为未来国六和国七更高的减排要求做好充分的技术保障。
　　3、提升产品技术含量，做进口高附加值产品的国产化替代，打造细分市场龙头和智能制造企业
　　2020年，长隆装备的低温装卸臂、装车撬等产品销售保持着稳定的增长态势，其中，装车撬产品的市场占有率较高，新开发的全国产化的16寸LNG船用装卸臂产品拥有自主知识产权，性能优异、智能化水平高、成本优势明显，在年内已实现首单交付，未来有望实现进口产品的替代并逐步实现出口。长隆石化装备将在坚持现有产品方向的基础上，重点加强大口径系列LNG船用装卸臂和高压装卸臂的研发生产和销售，增强产品智能集成化水平，逐步形成了以LNG装卸臂为主，装卸撬、LNG船用加注臂、登船梯等多门类产品并举的格局，在已取得国内市场领先优势的基础上，继续力争做国际LNG装卸设备市场的龙头企业。
　　目前，国内市场氢燃料电池汽车及配套设施用氢阀主要从国外进口，因产量小、价格高，无法满足国内产业发展的需求。2020年，富瑞阀门为开拓新市场，发挥公司在LNG低温阀门领域多年积累的技术和经验，通过采用新材料、新技术和新工艺开展氢阀新品研发工作，重点提高产品的安全性、经济性、可靠性等指标，通过供应链国产化来降低成本，从而实现系列氢用阀门产品的进口替代。目前由富瑞阀门生产的全系列氢阀产品已在国内主要整车企业开展广泛路试，性能稳定。2020年7月，富瑞阀门成立“苏州研发中心”，将富瑞阀门的产品门类进行横向拓展，加强对于超低温、大口径高压闸截止阀门、球阀等大型阀门的设计研发。
　　4、拓展海外市场，打造国际化能源装备龙头企业
　　目前，国内能源装备的竞争非常激烈、资金占用压力大，而海外客户虽然对管理、质量、交货期以及安全的要求严苛，但在合同履行、付款等方面更有保证。公司拥有美国工程师协会颁发的ASME授权证书“U”、“U2”钢印以及DNV GL、BV、ABS、NK、LR等各大船级社工厂认可，拥有TRCU、PED、EN、DOSH、MOM等大量出口认证的经验，产品标准范围覆盖全球大部分国家和地区。公司要进一步发展，需发挥民营企业和上市公司的优势，面向海外市场，谋求更大拓展空间。
　　随着国际LNG产业发展，东南亚、俄罗斯、墨西哥、印度等国对LNG液化工厂装置及终端应用装备的需求呈现快速增长趋势，公司采取与当地有资质、有经验的合作伙伴进行战略合作，借鉴国内成功的经验，为当地的清洁能源综合利用制定相应的解决方案，扶持LNG产业在当地的应用和发展。公司正在积极跟踪马来西亚沙巴能源项目二期、乌兹别克斯坦60万方、墨西哥20万方、摩洛哥20万方等海外液化工厂项目。
　　2020年新冠疫情肆虐全球，对富瑞重装的海外业务造成了严峻考验，富瑞重装突破人员紧缺、材料难以及时供应、物流中断等重重困境，秉承“客户至上”的理念，认真落实产品交货期，将多台设备如期交付。Dangote项目Alloy20大型塔器、威立雅CFP项目-大型海水淡化蒸发器模块、大型豪华游轮LNG燃料罐、美国甲醇项目核心装置-215层塔盘、2×640立方米LNG不锈钢燃料罐、现代工程波兰PDH项目均顺利达产交付。富瑞重装凭借自身实力荣获林德工程亚太采购中心颁发的“2020年度优秀供应商”称号。
　　2020年，富瑞深冷罐撬事业部基于国际LNG罐箱“一罐到底”的理念，如期完成了出口到南美的252台罐箱的交付，获得了客户的认可和肯定，并为2021年新订单的需求奠定了良好的基础。富瑞深冷气瓶事业部成功开拓了LNG车用瓶的海外市场，把EN标准并带有R110认证的气瓶小批量推向新加坡市场，以及为马来西亚、荷兰、土耳其、墨西哥等国的码头偏码车和公路车提供样瓶测试，并取得路试成功。
　　5、发挥全产业链优势，打造“装备制造与能源运营”相结合的创新商业模式
　　通过近两年的实践和探索，公司抓住中西部地区大力开发利用偏远井口气资源的契机，利用公司制造小型液化装置国内领先的优势，拟与气源方合作开发井口气资源并向下游市场推广。2020年下半年，公司组建控股子公司江苏富瑞能源服务有限公司，专业从事中、小型模块化LNG液化工厂的设计研发、营销采购、项目管理、施工安装及调试培训、运营等业务，专业为客户提供灵活的产品配套服务，根据客户需求出售或出租液化工厂装置，还可以根据客户需求提供液化工厂运营托管服务，从而打造装备制造与能源运营相结合的商业新模式。
　　6、再融资项目有序推进，帮助公司化解资金瓶颈，再造发展契机
　　公司2019年度计提大额减值准备，导致公司净资产减少、资产负债率提升、外部融资压力加大，长此以往会对公司业务的正常开展造成不利影响，甚至影响公司的资金安全，加大经营风险，必须设法发挥上市公司优势、通过股权直接融资加以解决。
　　2020年2月，上市公司的再融资政策进行了调整，新政更科学合理也更加市场化，公司抓住机遇，迅速启动新一轮向特定对象增发股票融资项目（简称：定增项目），并组建了由中金公司、通力律所、公正天业会计师事务所组成的中介团队，随后进行了全面缜密的尽职调查，对公司过去的业务情况和财务规范性进行了全面的梳理，这对于公司提高规范运作水平、提升业务运行质量、确保依法合规治理都起到了积极的作用。
　　2020年11月19日，深圳证券交易所出具了《关于张家港富瑞特种装备股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核中心意见落实函》（审核函〔2020〕020318号），认为公司定增项目符合发行条件、上市条件和信息披露要求；2021年1月20日，中国证监会出具了《关于同意张家港富瑞特种装备股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2021]185号），同意公司向特定对象发行股票的注册申请。目前，公司的定增项目已经顺利完成并获得超额认购，公司得以突破资金瓶颈、改善资产质量，在做大做强现有业务的基础上，更有能力开发新产品、开拓新市场、研发新技术、打造新的利润增长点，这也代表公司的经营成果、公司治理和发展战略得到了资本市场的高度认可。

　　二、核心竞争力分析
　　(一)技术创新及研发优势
　　技术创新和新品开发是公司发展战略的核心，公司在LNG应用装备包括大容量车用瓶、低温阀门、船用装卸臂等领域始终处于产品创新的前列，新技术、新工艺和新材料的大量应用将有助于提升产品性能、提高技术壁垒、降低产品制造成本。公司发挥在LNG领域多年积累的技术和经验，坚持“创新发展”的理念，瞄准行业发展新趋势、新特点，实行技术引进和自主创新相结合，力求在重点领域、关键技术上取得重大突破，打造公司的拳头产品，增强公司产品的市场竞争力。
　　报告期内公司研发投入79,950,068.90元，营业收入占比4.43%。截至报告期末，公司拥有授权专利243件，其中发明专利43件，实用新型专利，外观专利199件，外观专利1件。公司2020年申请的专利明细如下：
　　（二）生产许可资质完备，国际认证齐全，与国际标准接轨
　　公司取得国家市场监督管理总局等相关部门颁发的固定式压力容器（不含高压容器、球形储罐）和移动式压力容器（限汽车罐车、罐式集装箱）设计、固定式类压力容器大型高压容器（A1）制造许可（含设计能力）、C2B4级压力容器制造特种设备生产许可证，A级低温阀门制造许可证、A级、B级管道元件组合装置制造许可证、GB1、GC2级压力管道安装许可证书等。
　　公司拥有美国工程师协会颁发的ASME授权证书“U”、“U2”钢印以及DNVGL、BV、ABS、NK、LR等各大船级社工厂认可和TRCU、PED、EN、DOSH、MOM等大量出口认证的经验。产品标准范围覆盖全球大部分国家和地区，公司可以为客户提供符合指定国际标准技术体系要求的产品，海外市场竞争优势明显。公司通过了IATF16949质量管理体系认证、ISO9001:2015质量管理体系认证、ISO45001:2018职业健康与安全管理体系认证及ISO14001:2015环境管理体系认证。
　　（三）品牌和客户资源优势
　　公司作为LNG全产业链解决方案提供商，在LNG装备细分领域耕耘多年，通过多年的技术沉淀和积累，现已具备一流的产品研发设计能力和生产制造工艺水平，公司的产品质量性能和历史业绩均处于行业前列，树立了良好的品牌形象。
　　经过多年的积累，公司及旗下子公司与下游主要客户建立了稳定的业务合作关系，客户包括重卡制造企业一汽解放、东风商用车、上汽红岩、中国重汽、山西大运、北奔重卡、陕汽重卡等，中石油、中石化和中海油等，以及壳牌、林德气体、现代工程、三星工程、福陆、瓦锡兰等国际大型知名企业，公司力争为客户提供最好的产品和服务，为客户创造价值，与客户共同成长，这成为公司未来业务提升和业绩增长的重要保障。
　　（四）LNG全产业链协同优势
　　公司不断整合内部资源，优化资源配置，LNG气瓶、LNG罐箱、LNG装卸设备与阀门公司之间形成良好的业务协同效应，一方面避免了重复的技术研发，另一方面实现企业内部资源共享，确保产品及时交付，增强公司的整体竞争实力。同时通过内部资源整合，各相关子公司分工协作，在偏远井口气开发、LNG液化工厂建设及运营、LNG罐箱智能化控制、高压直喷LNG及液氢车用供气系统和配套阀门研发等方面形成经营合力，提升业务板块的市场开发能力和整体盈利水平。

　　三、公司未来发展的展望
　　公司整体定位为“立足LNG和清洁能源高效应用，打造专业化、智能化、国际化的技术解决方案提供商和装备制造行业龙头”，通过推进LNG全产业链和全球化的“双全”战略，积极探索装备智造和能源运营深度融合的创新商业模式，打造具备核心竞争力、市场影响力和可持续发展潜力的优质上市公司。
　　（一）公司2021年度经营计划
　　1、心无旁骛攻主业，集中精力抓营销、抢订单，在做好“常态化”疫情防控的基础上，把握国内实施能源产业升级、节能减排和推广清洁能源应用的政策机遇，充分利用多年来在LNG装备制造领域积累的经验和资源，立足“做专做精”主营业务和产品，提升公司产品在国内和国外市场的综合竞争能力，从而实现公司收入和利润规模的进一步增长。
　　2、为提升公司产品的市场占有率、稳固行业龙头地位，就必须不断研发创新，提升产品的科技含量，并积极进军新能源、新材料领域。2021年，公司要重点推进以下技术创新和产品研发项目：长隆装备LNG气化高压臂研发；富瑞深冷液氢气瓶的小批量试制；富瑞阀门液氢阀门的技术攻关和试制；富瑞重装的钛材、钛复合板等新材料高端装备制造；富瑞能服的Trailer核心技术攻关和小批量试制等，为公司未来发展奠定基础。
　　目前，国内氢燃料电池汽车行业使用的主要为高压储氢技术，但与天然气汽车行业类似，在氢的储运及终端应用方面液氢技术将是氢燃料电池汽车的发展方向之一。液氢储罐占地面积小，同时储能高效，储运优势和运输成本优势明显。公司已在LNG车用供气系统及其配套的低温系列阀门的研发中积累了丰富的经验，未来将加大在车用液氢装备产业链及其配套阀门方面的技术研发，富瑞阀门部分35MPa产品已经提供给客户试用，试用工况良好，2021年要继续开发其他的氢燃料电池车用智能硬件产品。
　　3、进一步推进子公司的合伙制和绩效考核的高度融合，激发团队激情。企业以人为本，要打造具有核心竞争力、可持续发展潜力的上市公司，就必须有一支有凝聚力、战斗力、创新精神的核心团队。2021年，公司将进一步优化激励机制，尝试推进“有限合伙”制和“绩效考核”的融合，提高核心管理团队人员的工作积极性和责任心。
　　4、继续总部集团化管控模式改革，发挥“三个有利于”（有利于公司工作效率提高、有利于提升人员能力、有利于提升公司效益），充分利用集团人资、财务落位各子公司、事业部的管理调整，更加有效地服务支撑子公司业务发展，同时提升信息化管控水平，加强内部沟通，确保集团内好的管理思路、办法能在集团各子公司得到借鉴采纳，集团的优良资产和资源能够在子公司得到充分利用，从而提升集团整体的管理效率和经营成果。
　　5、2021年3月，公司向特定对象发行股票募集资金项目顺利发行完成，下一步公司将根据市场的实际情况，做好募投项目建设工作，尽快发挥募集资金效用，扩大重点产品产能、提升市场占有率、加快产品更新迭代和新产品研发进度，提升公司的综合竞争力，提高公司的业务规模和盈利能力，并认真研究利用资本市场平台、围绕公司主业上下游产业进行并购拓展，以增强企业实力、实现可持续发展，力争以更大价值回馈广大投资者。
　　6、规范企业运作，不断提升公司治理水平。一方面，按照法律、法规要求做好三会运作、信息披露、投资者关系管理等日常工作，建立更加规范透明的上市公司运作体系，提升治理水平；另一方面加强企业内部管理制度建设，完善公司各项相关规章制度，完善决策程序和内部监督制度，提高决策的科学性、高效性和前瞻性，以防范经营风险，保障公司的健康、稳定、可持续发展。
　　（二）公司可能面对的风险：
　　1、产品的市场风险
　　公司主营LNG液化、储存、运输、终端应用全产业链装备制造。今年以来，国际原油价格大幅波动，对天然气产业上下游市场都有一定的影响，且持续时间和波动幅度目前都难以确定。公司产品涵盖从上游液化工厂运营到下游LNG终端应用装备制造的整条产业链，必然会受到国际原油和天然气价格波动的影响，并进而影响到公司的经营业绩。
　　应对措施：面对复杂的国际局势及激烈的市场竞争环境，公司将密切关注政策和行业发展趋势，灵活调整产品结构和资源配置，加强客户维护和市场开拓，尽力减轻油气价格波动对公司业绩的影响。
　　2、新冠肺炎疫情持续影响的风险
　　2020年新冠疫情在全球爆发，疫情未来的发展、持续时间和对全球经济的影响难以预测。虽然各国纷纷采取了不同的措施抗击疫情，但是海外市场由于疫情的影响对公司的出口业务造成了一定的影响。
　　应对措施：公司一方面认真做好自身疫情防控，建立常态化疫情防控机制，保障公司生产经营活动正常运行，另一方面公司密切关注国内外客户受疫情影响的情况，特别是海外疫情尚未得到有效控制的情况下，积极和海外客户沟通在手订单的交货期及订单变化情况，为公司合理安排生产和交货及时提供准确信息，将疫情影响尽可能降至最低。
　　3、原材料价格波动风险
　　公司主要原材料为不锈钢等，占生产成本比重较大，原材料的价格波动对公司成本影响较大。如公司未能及时调整产品售价将对公司经营业绩带来一定的不利影响。
　　应对措施：公司通过深化与主要供应商的合作，加强采购计划管理，对材料价格波动提前做出预判，实施相应对策以锁定价格；同时通过优化产品设计、改善生产工艺、提高流程效率、改善存货结构等措施，来降低原材料价格上涨带来的风险。
　　4、汇率波动风险
　　公司进出口业务、海外投资等主要采用美元、欧元等结算。随着公司海外业务的拓展，结算货币与人民币之间的汇率可能随着国内外政治、经济环境及国际贸易政策的变化而波动，具有较大的不确定性，导致公司面临汇率变动风险。
　　应对措施：公司将密切关注外汇市场与汇率变化，加强与金融机构的业务交流，密切留意外汇市场的变动情况，并建立了《金融衍生品业务管理制度》不断完善外汇风险管理机制，积极主动地将汇率波动对公司经营产生的影响降低。
　　5、应收账款信用损失风险
　　随着公司业务规模的提高，由于公司产品的特性，部分产品订单制造及回款周期较长，尽管公司采取了谨慎的客户信用政策，但是仍然存在应收账款无法全额回款造成的应收账款信用损失风险。
　　应对措施：公司首先在严格做好自身产品质量管控的基础上加强对客户信用状况的筛查工作，把应收账款出现的风险降到最低，另外，公司销售部门在销售流程的各个进展阶段持续关注订单的回款情况并列入考核指标，公司信用管理部门也通过各种渠道积极促进订单的交付工作，降低公司所面临的坏账风险。
　　6、募投项目实施的风险
　　公司2020年度向特定对象发行股票所涉及的募投项目均为公司现有业务和产品的创新升级，对公司未来发展具有重要意义，但募投项目在实施过程中可能会受到宏观环境变化、市场情况变化等因素的影响，存在不确定性，并且募投项目建设投产也需要一定时间，在实际实施的过程中存在着募投项目新增产能不能及时消化，募投项目研发失败及业绩不达预期等风险。
　　应对措施：公司将在募投项目实施过程中根据最新市场需求和新技术推广情况，安排好资金投入进度与建设节奏，降低公司募投项目实施的风险。 收起▲