腾邦退（300178）

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　受疫情多次反复的影响，整个行业普遍遇到收入下降、现金流困难的问题。传统出行方式发生改变，防疫要求、远程办公、线上沟通比例逐步提高，消费者出行心态及日程计划安排的不确定性，总的出行需求量大幅下降。另一方面，大众对于通过互联网线上实现电商服务、商旅出行、远程沟通等消费需求大幅提高，商旅行业对信息化的依赖度和提供服务综合能力要求进一步提高，加速了缺乏信息化和服务单一的中小型企业的出局和基层从业人员流失。
　　根据中国人民银行发布2021年支付体系运行总体情况，2021年支付业务统计数据显示，全国支付体系运行平稳，社会资金交易规模不断扩大，支付系统业务量稳步增长。人民银行已经在深圳、苏州、雄安新区、成都、上海、海南、长沙、西安、青岛、大连等地和北京冬奥会场景开展数字人民币试点，随着数字人民币在国内加快推广，支付服务产业数字化将是数字经济高质量发展的重要动力，第三方支付行业将越来越成为新时代经济不可或缺的基础设施。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　疫情爆发及多次的反复，使公司旅游业务受到巨大冲击，公司积极应对内外部环境的变化，谋求转型升级，培育新业务。在疫情防控常态化的局面下，大众的消费行为习惯发生重大改变，市场环境发生巨大变化，公司根据“科技×渠道×服务”的发展战略，从传统旅游业务领域到开展数字化平台建设，为产业链上下游客户提供SaaS+远程非接触商旅服务，通过对商旅产业链上消费场景的深度分析，积极布局电商业务。报告期内主要发展第三方支付服务、保险经纪服务、商旅服务等综合商业服务业务。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1.技术研发能力
　　公司在商旅管理、第三方支付、保险领域深耕多年，对电子商务在各行业应用有着深刻的理解和洞察，公司不断挖掘行业需求，持续迭代和改善，始终坚持自主研发、自主创新，持续加大投入，积累了丰富的行业解决方案研发能力。
　　2.业务协同能力
　　公司以商旅为产业载体，整合线上线下渠道，逐步打造互联网生态化平台，更灵活、快速地适应市场变化，发挥渠道优势，提供保险经纪、第三方支付服务等综合业务服务平台，从而形成各业务板块的协同和正向反馈。
　　3.行业开拓创新能力
　　公司在资源获取和整合、产品运营、渠道建设、系统研发、服务标准建立等方面有着成功的经验，构建了公司在多元化业务领域的快速开拓和迭代能力。初期以机票分销为切入点，逐步发展成为集商旅、金融科技、电子商务等综合商业服务集团。面对疫情后新的市场环境，公司通过资源整合来发展电商、第三方支付、保险经纪等综合商业服务。
　　4.品牌影响力
　　公司是深圳知名品牌。深耕行业多年，创造了“机票B2B分销全国第一”、“旅游B2B平台交易全国第一”等多项行业桂冠，具有较高的市场知名度和美誉度。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　疫情爆发及多次的反复，使公司旅游业务受到巨大冲击，公司积极应对内外部环境的变化，谋求转型升级，培育新业务。在疫情防控常态化的局面下，大众的消费行为习惯发生重大改变，市场环境发生巨大变化，公司根据“科技×渠道×服务”的发展战略，从传统旅游业务领域到开展数字化平台建设，为产业链上下游客户提供SaaS+远程非接触商旅服务，通过对商旅产业链上消费场景的深度分析，积极布局电商业务。报告期内主要发展第三方支付服务、保险经纪服务、商旅服务等综合商业服务业务。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司未来发展战略及2022年经营计划
　　公司将按照相关法律法规及《公司章程》的有关规定，继续推进重整工作。针对公司目前整体债务负担较重的情况，为维护全体股东及债权人利益，避免公司被破产清算，公司积极发展经营业务的同时，全面处理公司的债权债务的相关事宜化解债务风险，为公司未来发展留下足够空间。
　　公司将以重整为契机，化解危机、彻底消除公司债务负担后聚焦核心业务，引进优质资产和新产业，巩固并强化重整成果。重整过程中，公司将改善生产经营，提高经营效益，优化公司各项管理制度及实施流程，加强管控运营成本及各项费用，完成重整，重获新生。
　　（二）面临的风险及应对措施
　　1.公司存在股票终止上市的风险
　　公司2021年4月30日在巨潮资讯网披露了《关于公司股票交易将被实施退市风险警示暨停牌的公告》（公告编号：2021-073）。因2020年度审计报告为无法表示意见，公司股票自2021年5月6日起被实施退市风险警示，股票简称由“腾邦国际”变更为“*ST腾邦”。根据公司《2021年年度报告》和《2021年度审计报告》显示，公司2021年度经审计的期末净资产为负值，且财务会计报告被鹏盛所出具了无法表示意见的审计报告，公司触及《上市规则》第10.3.10条第（二）项“经审计的期末净资产为负值，或者追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值”和第（三）项“财务会计报告被出具了保留意见、无法表示意见或者否定意见的审计报告”之终止上市条款。若公司股票被深交所决定终止上市，根据深交所《上市规则》第10.7.1条之规定，自深交所公告对公司股票作出终止上市决定之日起五个交易日后的次一交易日复牌并进入退市整理期交易。退市整理期间，公司的证券代码不变，股票简称后冠以退标识，退市整理股票进入风险警示板交易。退市整理期的交易期限为十五个交易日。退市整理期间，公司股票原则上不停牌。如公司因特殊原因向深交所申请股票全天停牌的，停牌期间不计入退市整理期，且停牌天数累计不得超过五个交易日。公司股票于退市整理期届满的次一交易日摘牌，公司股票终止上市。
　　2.宏观经济波动风险
　　从全球范围来看，新冠疫情形势依然严峻，严重影响正常的经济活动，经济形势的不明朗，经济波动与消费需求的下降，经济中长期增长面临较大的风险和挑战，企业面临宏观经济环境不利。公司一方面加强对宏观经济形势的研判，另一方面加强对企业投融资、业务扩张方面的风控措施，稳健发展。
　　3.重整风险
　　公司于2021年7月14日收到广东省深圳市中级人民法院（以下简称“深圳中院”）《决定书》（2021）粤03破申250号裁定进入预重整阶段。2021年12月15日，公司收到深圳中院下发的《民事裁定书》，深圳中院不予受理公司提出的破产重整申请。2021年12月20日，公司向广东省高级人民法院（以下简称“广东高院”）递交《民事上诉状》，申请广东高院依法裁定受理公司提出的破产重整申请，并指令深圳中院依法审理该案件。2022年3月31日，公司收到广东高院寄来的《受理案件通知书》（2022）粤破终43号，广东高院已受理公司的破产重整上诉申请。破产重整有可能使得公司股权结构、实际控制人发生变更、主营业务调整，一方面公司积极与债权人、法院及重整投资方协商，确保重整过程中现有业务健康发展，另一方面积极发展新业务，为公司培育新的增长点。
　　4.行业风险
　　新冠疫情后，传统商旅出行方式发生改变，远程办公、线上沟通比例逐步提高，加上疫情对经济活动的影响，总的出行需求量大幅下降。另一方面，疫情过后的商旅出行要求线上预定、提前预约的比例大幅提高，商旅行业对信息化的依赖度进一步提高，加速了缺乏信息化的中小型差旅企业的出局，行业集中度提高。公司积极研判行业走势，向差旅信息化平台转型，提升适应能力和盈利水平。
　　5.其它风险
　　公司存在大量诉讼、银行账户被冻结、对外借款和担保、生产经营活动受到疫情等因素的严重影响等风险。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　疫情爆发及多次的反复，使公司旅游业务、商旅业务、机票酒店代理业务等受到巨大冲击，公司积极应对内外部环境的变化，谋求转型升级，培育新业务。
　　在疫情防控常态化的局面下，大众的消费行为习惯发生重大改变，市场环境发生巨大变化，公司根据“科技×渠道×服务”的发展战略，从传统航旅销售业务领域到开展数字化平台建设，为产业链上下游客户提供SaaS+远程非接触商旅服务，通过对商旅产业链上消费场景的深度分析，积极布局直播电商、跨境电商相结合的新零售业务，开拓新的业务增长点，为客户提供科技研发、结算、第三方支付、保险解决方案等专业化、定制化的综合商业服务。

　　二、核心竞争力分析
1.技术研发能力
公司在商旅管理、第三方支付、保险领域深耕多年，对电子商务在各行业应用有着深刻的理解和洞察，公司不断挖掘行业需求，持续迭代和改善，始终坚持自主研发、自主创新，持续加大投入，积累了丰富的行业解决方案研发能力，截止目前，公司拥有一支业务精干的高素质的、高创造力的、具有高度凝聚力和团队精神的人才队伍，为公司各项业务的发展和业务创新提供了源动力和技术支持。
2.业务协同能力
公司以商旅为产业载体，逐渐向电商、互联网社交平台及互联网保险销售、第三方支付的综合业务平台发展，整合线上线下渠道，逐步打造互联网生态化平台，更灵活、快速地适应市场变化，实现流量的深层次变现，从而形成各业务板块的协同和正向反馈。
3.行业开拓创新能力
公司在资源获取和整合、产品运营、渠道建设、系统研发、服务标准建立等方面有着成功的经验，构建了公司在多元化业务领域的快速开拓和迭代能力。初期以机票分销为切入点，逐步发展成为集商旅、金融科技、电子商务等综合商业服务集团。面对疫情后新的市场环境，公司将通过资源整合来发展电商、第三方支付、保险经纪等综合商业服务。
4.品牌影响力
公司是深圳知名品牌。深耕行业23年，创造了“机票B2B分销全国第一”、“旅游B2B平台交易全国第一”、“航线运营全国第一”、“俄罗斯专线全国第一”、“TMC差旅业务全国排名领先”、“旅游金融牌照全国最全”等多项行业桂冠，是中国商旅第一股，具有较高的市场知名度和美誉度。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1.宏观经济波动给行业带来的风险及应对措施
2020年初，疫情爆发加大了全球经济下行压力，全球航空业面临严峻的挑战，2020年，中国航空业完成旅客运输量41,776.8万人次，比上年下降36.7%。疫情重压之下，商旅、旅游板块受疫情影响严重，部分业务停滞。
疫情期间，民航业在发生着变化，大众的生活习惯也在改变。产品预售和直播销售在潜移默化的改变旅客的出行习惯和购票习惯。营销手段的丰富也在逐步地改变代理人行业发展模式，推动行业产生新一轮的变革，促进代理人行业加速转型。在商旅业务板块，腾邦国际对原有的业务系统进行升级和开源，为同业客户提供有竞争力的机票、酒店要素采购平台、客户获取平台、运营系统解决方案、支付解决方案，全面提升客户的运营效率和服务水平，打造商旅产业链的企业社交平台。疫情期间，线上支付的增加给腾邦国际第三方支付业务的发展提供了市场空间，腾邦国际凭借自身在航线运营及旅游产业运营深耕多年的资源优势，整合线上线下渠道，逐步打造互联网推广销售的生态化平台，更灵活、快速地适应市场变化，通过提升直播平台、电商平台的影响力，进一步提升腾付通的市场占有率。
在提升腾付通市场占有率的同时，公司还利用自身支付平台的场景优势，通过互联网保险销售的业务模式，将多方面业务优势流量引至保险销售业务，实现流量深层次变现的目的，通过锚定特定细分市场和拓展大中商户等方式提供保险经纪、电子商务服务、创新电商模式进一步提高市场占有率和盈利能力，逐步转型成为商户数字化运营服务供应商。
2.债务风险及应对措施
受大环境影响，公司流动性紧张，融资能力和信誉受到严重影响，存在到期债务不能按期清偿，引发大量诉讼等债务风险，对公司旅游、机票代理造成严重冲击。面对债务风险，公司积极开展经营活动自救的同时，寻找外部资源来化解债务风险，优化资产负债结构。公司于2021年4月13日以公司不能清偿到期债务但具有重整价值及重整可能为由，向深圳中院提交了重整申请资料。公司于2021年7月14日收到深圳中院下发的《决定书》等法律文件，深圳中院决定对公司启动预重整，并指定北京市中伦（深圳）律师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司联合担任预重整期间管理人。如果法院正式受理对公司的预重整申请且公司成功实施重整，将有利于化解债务危机，改善公司资产负债结构，强化主营业务，优化业绩表现，推动公司回归健康、可持续发展轨道；如果不能顺利实施，公司将存在被宣告破产的风险。如果公司被宣告破产，根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第10.4.17条第（六）项的规定，公司股票将面临被终止上市的风险。 收起▲

　　一、业务回顾和展望
　　报告期内驱动业务收入变化的具体因素
　　报告期内，受宏观经济和新冠疫情的影响，公司的商旅业务和旅游业务受到严重冲击，公司积极拓展金融服务业务，总体营收较同期大幅增长。因报告期内财务费用增加，致使公司2021年第一季度归属于上市公司股东的净利润比去年同期有所下降。
　　公司研判外部市场环境，协同各个业务板块的发展，致力于拓展商旅平台业务的市场占有率，培育新的直播旅游、电商复合型业务，为未来的业务转型升级奠定基础。
　　报告期内，公司实现营业收入47,702.20万元，比上年同期增加403.82%。归属于母公司净利润-7,437.63万元，比上年同期下降6.54%。
　　年度经营计划在报告期内的执行情况
　　1.业务战略调整与转型升级
　　公司将深入贯彻“科技×渠道×服务”的战略方针，在支付、商旅、直播三个方面协同发展，同时积极布局直播、跨境电商、社区新经济等三个方面的新业务，培育未来的增长点。
　　2.积极提升支付、商旅平台业务的市场占有率。
　　基于疫情影响及宏观经济增长缓慢背景下，瞄准商旅及支付的刚性需求，积极拓展客户和市场，提高市场占有率。对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
　　1.宏观经济波动风险
　　从全球范围来看，新冠疫情形势依然严峻，印度等邻国疫情出现反复，变异病毒出现在美国及欧洲多个国家，新冠疫情严重影响了各国正常的经济活动，全球经济形势的不明朗，中长期增长面临较大的风险和挑战，企业面临宏观经济环境不利。公司一方面加强对宏观经济形势的研判，另一方面加强对企业投融资、业务扩张方面的风控措施，稳健发展。
　　2.重整风险
　　腾邦国际已经向法院申请破产重整，并得到受理，破产重整有可能使得公司股权结构、实际控制人发生变更、主营业务调整，一方面公司积极与债权人、法院及重整投资方协商，确保重整过程中现有业务健康发展，另一方面积极发展新业务，为公司培育新的增长点。
　　3.行业风险
　　新冠疫情后，传统商旅出行方式发生改变，远程办公、线上沟通比例逐步提高，加上疫情对经济活动的影响，总的出行需求量大幅下降。另一方面，疫情过后的商旅出行要求线上预定、提前预约的比例大幅提高，商旅行业对信息化的依赖度进一步提高，加速了缺乏信息化的中小型差旅企业的出局，行业集中度提高。公司积极研判行业走势，向差旅信息化平台转型，提升适应能力和盈利水平。 收起▲

　　一、概述
　　2020年春节期间，全球爆发了新冠肺炎疫情，旅游行业受到了严重冲击，公司旅游业务、商旅业务、机票酒店业务等受到巨大冲击，经营规模明显下降。报告期内，公司实现营业收入5.45亿元，同比下降83.47%；归属于上市公司股东的净利润-10.49亿元，亏损同比收窄33.44%。
　　报告期内完成的主要经营工作如下：
　　1.在疫情期间，为了适应新的市场环境，公司积极转型，将公司定位为以“科技×渠道×服务”为依托的新型商业服务提供商。
　　2.公司积极响应国家和地方政府的号召，在认真做好新冠肺炎疫情防控的前提下，稳步推进复工复产，积极与客户沟通，实行业务精细化管理和降本增效等措施，降低疫情对公司经营的影响。
　　3.公司依托多年的行业经验和科技积淀，为上下游企业和代理人提供技术解决方案和覆盖商旅出行全流程的技术平台、工具、接口、数据、资源、运营管理等多种服务；为商旅管理企业和旅行者等出行人提供资源采购、科技支付、保险经纪等集成化服务平台。特别加大对第三方支付市场开发力度，营业收入较上期有大幅度提升。
　　4.积极布局新业务，积极关注“Z世代”旅行者的需求，布局未来新的业务增长点。

　　二、核心竞争力分析
　　随着新冠疫情的有效控制和商务活动的逐渐恢复，商旅行业开始复苏。报告期内，公司调整并贯彻“科技×渠道×服务”的业务发展战略，基于多年的资源积累、渠道沉淀及技术创新优势对行业赋能。
　　在商旅业务板块，公司为TMC企业提供有竞争力的机票、酒店要素采购平台、客户获取平台、运营系统解决方案、支付解决方案及配套的管理咨询、商业智能、大数据服务，全面提升TMC企业的运营效率和服务水平。
　　1.行业资源的获取、运营和整合能力
　　大交通是商旅产品中最核心的资源，是流量入口，是产生其他衍生服务的基础和关键支点。公司从机票分销切入，在机票分销领域积累了丰富的客户与行业资源。在业务运营方面，公司在商旅产品资源获取和整合、产品运营、分销渠道建设、分销系统研发、服务标准建立等方面有着深厚的积淀。
　　2.行业认知的推广和复制能力
　　公司在机票分销、差旅管理方面深耕多年，对行业有着深刻的理解和认知，不仅理解终端用户的需求，也理解航司、酒店及中间各级分销商的痛点。针对各类客户的需求，公司在产品的选择、定制、系统研发、支付结算、内部运营管理方面都有系统的解决方案，在多年的业务和管理实践中迭代升级，并通过各类信息系统固化和复制最佳实践经验，形成了腾邦现有的GSS系统、财务结算系统、管理驾驶舱等，能够快速复制和输出，赋能产业链上相关企业，形成组织能力。
　　3.管理创新
　　公司上市后，在管理体系的建设和优化方面持续投入，逐渐构建了完整的战略、运营体系及配套阿米巴经营、财务管理、信息管理、组织发展体系。

　　三、公司未来发展的展望
　　（一）公司未来发展战略及2021年经营计划
　　2021年，公司将深入贯彻“科技×渠道×服务”的战略方针，在金融服务、商旅、直播三个方面协同发展，同时积极布局直播、跨境电商、社区新经济等三个方面的新业务，培育未来的增长点。
　　在金融服务板块，腾付通继续聚焦产业支付领域，积极推广科技支付解决方案，打通产业链各支付环节，挖掘客户深层次需求，为客户提供整体支付、清结算解决方案，开发支付大数据应用在客户管理、营销拓展、供应链金融等方面的综合业务。在行业应用方面，积极拓展新零售领域、物联网（IOT）领域、智慧城市领域的支付综合解决方案及配套增值服务，结合支付大数据，增加应用的场景和应用的深度。保险经纪业务方面，在产品端将重点发展寿险、航空险、旅游险、车险等业务；在渠道端，通过自媒体、互联网平台、兼业渠道为C端和B端客户提供优质的产品和服务，加速内部核心系统的迭代和开发。
　　在商旅业务板块，腾邦国际对原有的业务系统进行升级和开源，为同业客户提供有竞争力的机票、酒店要素采购平台、客户获取平台、运营系统解决方案、支付解决方案及配套的管理咨询、商业智能、大数据服务，全面提升客户的运营效率和服务水平，打造商旅产业链的企业社交平台。
　　腾邦国际除了对原有业务的发展和升级外，不断寻求和拓宽新业务，在直播带货、社区经济、跨境商品贸易等领域重点发力、深度布局。
　　（二）面临的风险及应对措施
　　1.宏观经济波动风险
　　从全球范围来看，新冠疫情形势依然严峻，印度等邻国疫情出现反复，变异病毒出现在美国及欧洲多个国家，新冠疫情严重影响了各国正常的经济活动，全球经济形势的不明朗，中长期增长面临较大的风险和挑战，企业面临宏观经济环境不利。公司一方面加强对宏观经济形势的研判，另一方面加强对企业投融资、业务扩张方面的风控措施，稳健发展。
　　2.重整风险
　　腾邦国际已经向法院申请破产重整，并得到受理，破产重整有可能使得公司股权结构、实际控制人发生变更、主营业务调整，一方面公司积极与债权人、法院及重整投资方协商，确保重整过程中现有业务健康发展，另一方面积极发展新业务，为公司培育新的增长点。
　　3.行业风险
　　新冠疫情后，传统商旅出行方式发生改变，远程办公、线上沟通比例逐步提高，加上疫情对经济活动的影响，总的出行需求量大幅下降。另一方面，疫情过后的商旅出行要求线上预定、提前预约的比例大幅提高，商旅行业对信息化的依赖度进一步提高，加速了缺乏信息化的中小型差旅企业的出局，行业集中度提高。公司积极研判行业走势，向差旅信息化平台转型，提升适应能力和盈利水平。 收起▲