银河磁体（300127）

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一） 所处行业基本情况、发展阶段、周期性特点及公司的行业地位
　　1、所处行业基本情况、发展阶段、周期性特点
　　报告期，公司研发、生产和销售的产品主要为粘结钕铁硼磁体、热压钕铁硼磁体和钐钴磁体。公司所处行业属于磁性材料行业中的稀土永磁体元部件制造行业。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》，公司行业类别为“计算机、通信和其他电子设备制造业”。
　　稀土永磁体行业的发展主要受国家政策、下游需求、稀土价格等因素影响。
　　稀土永磁材料行业一直为国家鼓励发展的行业，被列入《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》；历次被列入《新材料产业发展规划》及《国家战略性新兴产业发展规划》。
　　稀土永磁体具有高效节能的优点，广泛应用于汽车、信息电子、工业自动化、节能家电等节能环保和新能源产业领域，是实现低碳、绿色经济发展不可或缺的材料，发展前景广阔；稀土永磁体行业发展处于成熟阶段，但产品应用领域广，从长远来看，下游市场总体需求呈增长趋势。但报告期，受复杂的国际形势及经济不振的影响，下游需求增长乏力。
　　2、公司的行业地位
　　公司是国内较早从事粘结钕铁硼磁体研发、生产和销售的企业，公司粘结钕铁硼磁体业务在行业内具有较大领先优势，公司自主研发的热压钕铁硼磁体已被客户认可。
　　报告期，公司坚持对主营业务精耕细作，不断自主研发，在粘结磁体细分领域继续保持着行业领先地位，保持着“制造业单项冠军示范企业”荣誉。
　　（二）新公布的法律法规和行业政策对所处行业的影响
　　2021年3月，十三届全国人大四次会议通过的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中，提出深入实施制造强国战略，制造业核心竞争力提升，推动高端稀土功能材料取得突破；提出构筑产业体系新支柱，聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业，加快关键核心技术创新应用，增强要素保障能力，培育壮大产业发展新动能。
　　2021年10月，工业和信息化部、市场监管总局联合制定的《电机能效提升计划（2021-2023年）》，提出制定本计划的目的是：为贯彻落实《中华人民共和国节约能源法》，深入实施《工业节能管理办法》（工业和信息化部令第33号），严格执行《电动机能效限定值及能效等级》等国家标准，进一步强化重点用能设备节能管理，加快高效节能电机推广应用，持续提高能源资源利用效率，推动工业绿色高质量发展，助力实现碳达峰碳中和目标。
　　2022年6月，工信部等六部委发布了《工业能效提升行动计划》，在”实施电机能效提升行动”中提出：鼓励电机生产企业开展性能优化、铁芯高效化、机壳轻量化等系统化创新设计，优化电机控制算法与控制性能，加快高性能电磁线、稀土永磁、高磁感低损耗冷轧硅钢片等关键材料创新升级。推行电机节能认证，推进电机高效再制造。推动使用企业开展设备能效水平和运行维护情况评估，科学细分负载特性及不同工况，加快电机更新升级。2025年新增高效节能电机占比达到70%以上。
　　2023年1月，四川经济和信息化厅牵头联合省发展改革委、科技厅、生态环境厅、自然资源厅印发了《关于促进四川省稀土产业高质量发展的实施意见》，提出了“推动四川稀土产业向高端化、智能化、绿色化并进，不断提升产业现代化水平，把四川省建成全国重要的稀土产业基地和具有核心竞争力的稀土产业强省的总体思路”。重点任务中包括“加快推进稀土永磁材料、永磁电机产业化，推广永磁电机在智能制造装备、节能电器、新能源汽车、轨道交通等领域的产业化应用”。
　　由于稀土永磁体高效节能显著，是实现低碳发展的不可或缺的材料，广泛应用于新能源汽车、节能家电、机器人、高效节能电机等领域。上述国家层面和地方层面的系列政策或计划的实施，为稀土永磁体的进一步发展带来机遇。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期公司所从事的主要业务、主要产品及用途、经营模式
　　1、报告期公司所从事的主要业务、主要产品及用途
　　公司从1993年开始一直专业从事新一代稀土永磁体——粘结钕铁硼（Boned NdFeB）稀土磁体元件及部件的研发、生产和销售，从2012年3月开始从事钐钴磁体和热压钕铁硼磁体的研发、生产和销售。报告期公司主要产品包括：粘结钕铁硼磁体、热压钕铁硼磁体、钐钴磁体。
　　公司粘结钕铁硼磁体的应用市场：主轴电机、步进电机、同步电机、直流电机、无刷直流电机转子组件等零部件和各类传感器件；广泛应用于汽车、节能家电、电动工具、机器人、信息技术、消费类电子、办公自动化和工厂自动化设备等多种领域。
　　公司钐钴磁体的应用市场：钐钴（SmCo）永磁体是20世纪60年代发展起来的一种磁性功能材料，具有很高的磁性能、优良的温度特性及耐腐蚀性，在军事装备、航空航天、自动化控制、汽车、通讯、传感器、石油工业、仪器仪表等行业得以广泛应用。
　　公司热压钕铁硼磁体的应用市场：属于高性能钕铁硼永磁体范畴，可替代部分烧结钕铁硼磁体，主要可用在汽车电机、电动工具、伺服电机、数控机床、机器人、高铁/地铁等各类高效节能电机领域。
　　2、经营模式
　　（1）采购模式
　　公司生产所需原材料主要包括磁粉及其他辅料。公司生管部根据订单情况，做好原材料采购及库存管理。公司建立了一套完善的采购制度，对供应商的选择、认证、采购合同的签订、原材料的检验、入库及付款等均有相关的内部控制。
　　（2）研发、生产和销售模式
　　公司产品均是根据下游需求进行研发、生产和销售，属非标个性化产品。
　　公司拥有专业的研发团队，设立了多个研发管理部门，分别负责不同种类的产品研发；公司坚持自主研发、自主创新，并通过提前把握市场动态、密切结合下游市场需求提升研发有效性。
　　公司产品以销定产，报告期均为直接销售模式。公司通过各种方式了解客户需求，为客户提供性价比更高、品质更满意的产品和更周到的服务，以获得更多订单。
　　（二）报告期产品的市场地位、竞争优势和劣势、主要的业绩驱动因素及重大变化
　　1、产品的市场地位
　　公司是国内较早从事粘结钕铁硼磁体研发、生产和销售的企业，致力于高端产品领域的研发，在粘结钕铁硼磁体细分领域深耕细作，长期坚持以“品质更满意、成本更低、交付更准时、服务更周到”为品质方针，不断为下游市场提供满足其需要的研发和生产服务。近几年，公司自主研发、生产和销售热压钕铁硼磁体、钐钴磁体和注塑磁体，不断丰富公司产品品种，增加了客户粘性，市场地位进一步稳固。
　　经过三十多年的发展，公司已拥有稳定优质的客户群，主要客户为世界知名品牌公司或国内电机行业知名企业，“银河磁体”已成为客户心中的知名品牌。
　　2、公司的竞争优势和劣势
　　公司的竞争优势主要包括：行业内领先的技术优势、自主研发的设备优势、丰富的产品优势、高效率带来的成本优势、优质客户群带来的品牌优势。
　　公司的劣势主要在于：公司长期专注于粘结钕铁硼磁体细分领域，由于该领域整体市场相对不大，限制了公司生产规模的快速扩大。
　　3、报告期公司主要业绩驱动因素及重大变化
　　报告期，公司实现营业收入823,944,537.44元，比上年同期减少16.95%；实现利润总额179,846,277.80元，比上年同期减少7.46%，实现归属于上市公司股东的净利润160,991,554.24元，比上年同期减少6.10%。报告期，公司营业收入主要来自粘结钕铁硼磁体、热压钕铁硼磁体、钐钴磁体。报告期公司营业收入同比减少主要原因是：虽然销售量增加但受原材料价格下跌影响，产品销售均价同比下降；报告期实现归属于上市公司股东的净利润同比下降主要原因是：汇兑净收益减少、销售收入下降毛利减少。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）、公司核心竞争力
　　1、 公司拥有懂技术会管理的高层次人才、专业的研发队伍、稳定的管理团队。
　　2、 公司粘结钕铁硼磁体业务具有较强的规模化优势，行业竞争力较强。
　　3、 公司拥有较强的新产品研发和持续的设备改造能力，能快速应对下游需求变化。
　　4、 公司拥有多项具有完全自主知识产权的专利和一系列专有技术。截至本报告期末，公司获授权专利59件 （发明专利14件、实用新型专利45件）。
　　5、 公司产品种类、件数在同行业中最多；公司大型、异型磁体及磁体组件的研发生产能力居同行业前列。
　　6、 公司拥有稳定优质的客户群。
　　（二）公司核心竞争力变化情况
　　报告期，公司拥有的土地使用权、商标没有发生变化；未发生因设备或技术升级换代、核心技术人员辞职等严重影响公司核心竞争力的事项。
　　上述专利有利于提高公司产品生产效率。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2023年，总体经营环境较为困难。国内外经济形势不见好转，下游需求不振。国外需求下降、市场开拓难；国内竞争加剧，业务增长难；稀土价格下跌，原材料成本控制难。
　　为应对诸多困难，公司经营层带领全体员工，团结一致，迎难而上，积极想办法、想对策，确保了公司生产经营正常，业绩稳定。
　　报告期，公司实现营业收入823,944,537.44元，比上年同期减少16.95%；实现利润总额179,846,277.80元，比上年同期减少7.46%，实现归属于上市公司股东的净利润160,991,554.24元，比上年同期减少6.10%。
　　报告期，公司主要工作及成效如下：
　　（1）稳客户、争订单
　　报告期，面对严俊的经济形势、下游需求增长乏力的现实，公司高层带领销售、技术团队加大市场开发力度，增加拜访客户频次、加强与客户沟通、积极为客户解决问题，本着与客户共发展的理念积极采取降价保量的策略，稳住了公司主要产品客户和市场，赢得了更多的订单。
　　（2）抓研发、炼内力
　　报告期，公司及全资子公司加大研发所需的人财物投入，加强对各研发管理机构的管理和协同合作，苦炼内功，提升研发能力，确保了公司各项研发项目有序开展，在新工艺和新配方方面取得可喜成绩、注塑磁体的量产化能力不断提升。
　　（3）提效率、降成本
　　报告期，公司通过对技术、工艺、配方、设备等各方面的持续改进，不断提高生产的自动化程度、提高产品一次性合格率，提升了生产效率；不断优化产品配方、降低设备单位能耗，降低了生产成本。
　　（4）凝力量、促发展
　　报告期，公司通过加强干部队伍建设、强调干部责任，提升了管理团队素质；通过成功举办公司三十周年庆活动，让新老员工共同见证公司成长、凝心聚力共促公司发展。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业竞争格局和趋势
　　1、公司所处行业及行业地位
　　报告期公司研发、生产和销售的产品包括：粘结钕铁硼磁体、钐钴磁体和热压钕铁硼磁体，公司所处行业属于磁性材料行业中的稀土永磁体元部件制造行业。
　　公司从1993年开始，一直专业从事新一代稀土永磁体——粘结钕铁硼（Boned NdFeB）稀土磁体元件及部件的研发、设计、生产和销售，在粘结钕铁硼磁体业务在行业内具有较大领先优势。
　　2、主要产品及竞争对手情况
　　（1）粘结钕铁硼磁体
　　报告期，公司主营产品为粘结钕铁硼磁体，包括：汽车微电机磁体、智能家电用磁体、节能电机用磁体、硬盘驱动器主轴电机磁体、步进电机用磁体以及各类永磁无刷直流电机转子组件等磁体零部件。
　　公司汽车用粘结钕铁硼磁体的制造技术难度较大，质量管理和客户认证要求极其严格，因此进入门槛较高，属粘结钕铁硼磁体的高端应用市场。公司是同行业中较早进入汽车用粘结钕铁硼磁体领域的企业，多年来，公司通过与汽车专用电机厂商合作，不断地开拓及发展磁体在汽车上的运用，在汽车用粘结钕铁硼磁体领域的竞争力不断提升。
　　公司粘结钕铁硼磁体中的智能家电、节能电机、办公自动化及工厂自动化用磁体等属公司优势产品，这些产品的竞争主要在国内厂家之间展开。公司在这些产品上具有较明显的质量和成本竞争优势，在这些产品领域，公司主要竞争对手包括：乔智电子股份有限公司、浙江英洛华磁业有限公司、宁波韵升高科磁业有限公司、海美格磁石技术（深圳）有限公司、东莞海天磁业股份有限公司。
　　公司硬盘驱动器用粘结钕铁硼磁体因其制造技术要求高、难度大、客户认证要求高，截至报告期末，全球硬盘驱动器磁体批量生产的企业仍然只有三家：上海三环磁性材料有限公司（原上海爱普生磁性器件有限公司）、日本大同电子公司和银河磁体。
　　（2）钐钴磁体
　　钐钴（SmCo）永磁体是20世纪60年代发展起来的一种磁性功能材料，具有很高的磁性能、优良的温度特性及耐腐蚀性，在军事装备、航空航天、自动化控制、汽车、通讯、传感器、石油工业、仪器仪表等行业得以广泛应用，随着国家保护稀土资源政策的逐渐落实，钐钴磁体的应用市场将不断扩大。
　　钐钴磁体的主要竞争对手：杭州永磁磁业有限公司、宁波宁港永磁材料有限公司、宁波科星磁性材料有限公司、西南应用磁学研究所等。
　　（3）热压磁体
　　热压钕铁硼磁体属于高性能钕铁硼永磁体范畴，高性能钕铁硼永磁体可广泛应用于汽车、电动工具、数控机床、机器人、高铁/地铁和高效节能电机等领域，高性能钕铁硼永磁体未来发展空间巨大。热压钕铁硼磁体和烧结钕铁硼磁体同属高性能钕铁硼磁体在生产工艺上的细分，热压钕铁硼磁体通过使用热挤压、热变形等不同的生产工艺来提高产品磁性能，与烧结钕铁硼磁体相比在原材料上具有成本优势，以及在热稳定性、耐腐蚀性和稀土原料利用率、成品率等方面都有较大优势，市场前景广阔。
　　原先热压钕铁硼磁体全球只有日本大同电子能够工业化大批量生产，我公司该产品的工业化批量生产能力已得到市场的认可。
　　3、行业发展现状及变化趋势
　　稀土永磁材料行业一直为国家鼓励发展的行业、历次被列入我国国民经济社会发展规划和新材料产业发展规划重点发展的行业。
　　稀土功能材料是发展我国科学技术、抢占世界高科技至高点的重要领域。稀土永磁体具有高效节能的优点，广泛应用于节能环保和新能源产业领域，随着全球对低碳和绿色经济发展的重视，从长远来看，稀土永磁体具有广阔的应用前景。
　　由于稀土是国家战略资源，国家对稀土行业的相关政策对稀土价格影响较大，稀土价格的波动对下游需求带来影响。2020年5月至2023年底，稀土价格暴涨暴跌，其中，金属镨钕价格从2020年5月每吨36万元左右涨到2022年2月每吨138万元左右后回落，到2023年底跌到每吨55万元左右。稀土价格的暴涨暴跌严重影响磁体厂家的成本控制及与下游客户对产品的价格预期，对下游需求的增长带来较大影响。
　　报告期，受全球经济增速减缓、稀土价格波动，行业政策、下游产品更新换代及结构调整的影响，公司主营粘结钕铁硼磁体国内竞争加剧，国外需求下降。预计后期可能面临的发展趋势为：
　　（1）汽车用粘结钕铁硼磁体需求仍有一定增长空间
　　随着汽车电子自动化程度、节能环保要求的提高和新能源汽车的发展，汽车电机中需用到的磁体数量增加。
　　粘结钕铁硼磁体主要应用于中高档汽车的微电机和传感器中，每辆中高档、豪华轿车使用微特电机50～80个，有的甚至多达100多个。如汽车座椅电机、天窗电机、冷却风扇电机、水泵、油泵、传感器、车载CD或车载硬盘等，随着汽车向舒适化、节能化、自动化及智能化发展，汽车电机中用到的粘结钕铁硼磁体将保持增加。
　　报告期，虽然公司汽车用磁体的销售收入受产品价格下降影响较上年同期有所下降，但产品件数与上年同期基本持平。
　　（2）智能化、自动化控制及高效节能电机领域用磁体需求将增加
　　粘结钕铁硼磁体因具有高效节能的优点，在智能化或自动化控制电机、节能空调电机、泵类电机、电动工具、节能家电、智能机器人等高效节能电机的应用需求将增加。
　　报告期，虽然公司上述领域用磁体的销售收入受产品价格下降影响与上年同期基本持平，但产品件数却保持了增加。
　　4、公司的主要行业优势
　　公司是国内较早进行粘结钕铁硼磁体研发、生产和销售的厂家，在粘结钕铁硼磁体领域具有较大的领先优势，公司通过实施钐钴磁体、热压磁体和注塑磁体等项目，进一步丰富了公司产品品种，提升了公司的竞争力。公司的行业优势主要如下：
　　（1）丰富的产品优势
　　公司产品品种丰富，公司目前产品包括粘结钕铁硼磁体、热压钕铁硼磁体、钐钴磁体和注塑磁体。公司主营的粘结钕铁硼磁体在行业内具有较强的竞争力，表现在：产品种类、件数在同行业中最多；汽车用磁体竞争优势明显；硬盘用磁体具备与国外企业竞争的优势；大型、异型磁体、磁体组件在国内外均具有绝对的优势。公司钐钴磁体、热压磁体和注塑磁体也具备规模生产能力，能更好地满足客户的需求。
　　（2）自主研发的技术和设备优势
　　在粘结钕铁硼磁体领域：公司通过多年持续不断的自主研发、自主创新，不仅形成了成熟完善的拥有完全自主知识产权的粘结钕铁硼稀土磁体的专有工艺体系、专有生产设备体系，还拥有一系列混料、成型、无尘复合涂层、复合注塑、充磁等自主研发的核心技术；形成了一系列与粘结钕铁硼磁体生产相配套的模具、辅具、量具、工装夹具的设计及制造技术、磁体组件配套件的加工技术、磁体组件的组装工艺和技术。这些技术一方面形成公司专利技术，另一方面作为公司非专利技术已全面应用在粘结钕铁硼磁体的各个生产环节。公司通过对现有生产设备持续进行自动化和智能化改造升级，生产效率和质量不断提升。
　　在钐钴磁体、热压钕铁硼磁体和注塑磁体领域：公司通过持续研发和设备改进，钐钴磁体和热压磁体批量生产工艺和设备体系不断完善，批量生产能力进一步提升；通过自主研发产品生产工艺和设备体系，注塑磁体已具备规模生产的能力。
　　（3）高效率带来的成本优势
　　公司对生产设备根据生产需要不断改造升级，逐步对不同工序实现半自动化或自动化生产。个性化高效率的生产不仅满足了不同客户的个性化生产需求，保证了产品质量的稳定，而且降低了产品成本。
　　（4）优质客户群带来的品牌优势
　　公司具有三十多年的研发、生产和销售粘结钕铁硼磁体的经验，针对产品个性化研制的特点，公司坚持以“品质更满意，成本更低、交付更准时、服务更周到”为公司质量方针，并持续改进，为客户提供性价比较高的产品和服务。由此形成了稳定、优质的客户群，如Nidec、Panasonic、Minebea、SONY、BOSCH、Brose、Wilo、JE、Black&Decker、LG、Samsung等国际知名品牌公司及瑞声科技、江苏雷利、鸣志电器、大洋电机、大叶园林、兆威机电、新界泵业、万至达、唯真等国内知名企业。“银河磁体”已成为这些客户心中的知名品牌。
　　5、公司的主要行业困难
　　由于公司生产经营所需主要原材料为钕、镨钕、钐等稀土金属，由于国家对稀土行业的整合，稀土供应相对垄断。公司没有稀土资源，公司主要原材料价格受稀土价格波动的影响，近三年多来，稀土价格暴涨暴跌，涨价时，成本转移难、下游需求不振，跌价时，成本控制难、下游客户观望，行业竞争加剧、利润空间被进一步压缩。
　　6、公司行业地位的变动趋势
　　公司在粘结钕铁硼磁体业务在行业内具有较大领先优势。报告期，公司全资子公司“银磁材料”研发能力快速提升、产能进一步扩大，公司在行业中的领先地位得到稳固。
　　（二）公司发展战略
　　1、公司未来发展战略
　　公司坚持稳步实施持续、健康的发展战略：即以粘结钕铁硼稀土磁体及其部件产业为核心主业，不断的自主创新、自主研发技术和装备体系，加大研发投入，加强市场开拓和精细管理，确保公司成为全球粘结钕铁硼稀土磁体领域内具有较大领先优势的供应商，并拓展与主业相关的业务。
　　报告期，公司的经营模式和业务模式未发生重大变化。
　　2、报告期战略推进情况
　　报告期，公司大力推进全资子公司“银磁材料”各项业务的发展，进一步提升了注塑磁体和高性价比原材料的研发水平，扩大了其产能。
　　3、2024年战略发展推进计划
　　（1）新技术、新产品的开发计划
　　继续开发汽车电机和高效节能电机用磁体、钐钴磁体、热压磁体和注塑磁体新产品；推进高性价比原材料、注塑磁体及其原料的研发；持续开展低成本热压磁体相关生产工艺和设备自动化改造工作，提升原料利用率、降低热压磁体成本。
　　（2）产能扩张、资产收购等重大投资计划
　　全面推进全资子公司“成都银磁材料有限公司”各项业务发展，提升生产效率；进一步推进银磁材料二期工程建设事宜。
　　（3）投资者回报安排
　　按照公司《公司章程》的规定，公司将实行持续、稳定的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，综合考虑公司的发展战略和实际经营情况，科学地制定公司利润分配政策。
　　（三）经营计划
　　1、2023年度经营计划进展回顾
　　（1）经营业绩
　　报告期，公司实现营业收入823,944,537.44元，比上年同期减少16.95%；实现利润总额179,846,277.80元，比上年同期减少7.46%，实现归属于上市公司股东的净利润160,991,554.24元，比上年同期减少6.10%。
　　（2）发展战略和经营计划的进展情况
　　2、2024年经营计划
　　（1）客户及市场开拓计划
　　增加拜访客户的频次、维护好现有客户；加强与客户沟通，更多地参与客户的研发、为客户解决实际问题，锁住大客户，留住小客户、争取新客户。
　　继续开拓汽车电机、节能家电、泵类电机、电动工具、智能机器人、安防监控设备和各类高效节能电机用粘结磁体市场；大力开拓热压磁体、钐钴磁体、注塑磁体市场，确保公司产品市场份额稳中有升。
　　（2）研发提升计划
　　持续加大研发投入，研发新产品、开发新技术和新工艺、新配方。推进设备自动化改造、提升生产效率；改进现有生产工艺，提升原料利用率和产品收得率。
　　（3）成本控制计划
　　加强对原材料的管控，优化原材料配方，提升原材料的性价比，控制原材料成本。
　　（4）人才发展计划
　　保持公司生产和业务发展所需人员，通过培训、技术交流、师傅传带等方式培训或培养进一步提升各层次人员的业务水平；进一步提升领导干部及各职能人员的管理水平；加强领导干部对下属成长的责任心；对新进员工加强新业务知识和技能的培训，尽快满足生产需要。
　　（5）项目推进计划
　　积极推进全资子公司“成都银磁材料有限公司”项目建设，为其生产经营业务发展提供支持，进一步推进银磁材料二期工程建设事宜。
　　3、在建投资项目及资金来源、使用情况
　　公司在建项目为全资子公司“成都银磁材料有限公司”的建设工作：公司将以自有资金30,000万元建设全资子公司，从事稀土永磁材料及其它新型材料、稀土永磁产品的研究、开发、生产和销售。截至报告期末，已投入资金30,000万元。
　　（四）公司未来经营面临的风险及应对措施
　　（1） 原材料价格波动的风险及对策
　　公司生产经营所需主要原材料磁粉中需要用到钕、镨钕金属等稀土金属及稀土合金，稀土价格的波动影响公司业绩。报告期，镨钕金属挂牌价由期初每吨86万左右下跌至本报告期末每吨55万元左右。为减少稀土价格大幅波动对公司业绩的影响，公司采取的对策为：密切关注原材料市场，加强原材料管理；快速提升自主研发能力，积极研发高性价比的原材料；积极与国内外客户根据原材料价格的波动协商调整产品售价。
　　（2） 下游应用市场的产品结构调整的风险及对策
　　由于公司产品应用领域广，产品更新换代较快，产品结构调整是公司长期面临的客观现实。对此，公司采取的对策是：提前把握市场动态，密切结合下游需求，坚持以客户为中心，以市场开发为重点，持续做好市场开拓和新产品开发工作，积极应对产品结构变化。
　　（3） 汇率波动的风险及对策
　　由于公司产品大量出口，主要以美元结算，汇率波动会对公司经营业绩产生影响。对此，公司积极加强与供应商和客户沟通协商结算方式，同时加强公司外币结算管理，尽可能减少汇兑损失。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　1、报告期公司主营业务、产品及用途、行业地位
　　报告期公司产品主要包括：粘结钕铁硼磁体、钐钴磁体和热压钕铁硼磁体。公司从1993年开始一直专业从事新一代稀土永磁体——粘结钕铁硼（BonedNdFeB）稀土磁体元件及部件的研发、生产和销售，从2012年3月开始从事钐钴磁体和热压钕铁硼磁体的研发、生产和销售。
　　公司粘结钕铁硼磁体的用途：主要用在主轴电机、步进电机、同步电机、直流电机、无刷直流电机转子组件等零部件和各类传感器件；应用领域包括汽车、节能家电、电动工具、机器人、信息技术、消费类电子、办公自动化和工厂自动化设备等多种领域。
　　公司钐钴磁体的用途：钐钴（SmCo）永磁体是20世纪60年代发展起来的一种磁性功能材料，具有很高的磁性能、优良的温度特性及耐腐蚀性，在军事装备、航空航天、自动化控制、汽车、通讯、传感器、石油工业、仪器仪表等行业得以广泛应用。
　　公司热压钕铁硼磁体的用途：主要用在汽车电机、电动工具、伺服电机等各类高效节能电机领域，可替代部分烧结钕铁硼磁体。
　　公司是国内较早从事粘结钕铁硼磁体研发、生产和销售的企业，公司粘结钕铁硼磁体业务在行业内具有较大领先优势。
　　2、经营模式
　　（1）采购模式
　　公司生产所需原材料主要包括磁粉及其他辅料。公司生管部根据订单情况，做好原材料采购及库存管理。公司建立了一套完善的采购制度，对供应商的选择、认证、采购合同的签订、原材料的检验、入库及付款等均有相关的内部控制。
　　（2）研发、生产和销售模式
　　公司产品均是根据下游需求进行研发、生产和销售，属非标个性化产品。
　　公司拥有专业的研发团队，设立了多个研发管理部门，分别负责不同种类的产品研发；公司坚持自主研发、自主创新，并通过提前把握市场动态、密切结合下游市场需求提升研发有效性。
　　公司产品以销定产，报告期均为直接销售模式。公司通过各种方式了解客户需求，为客户提供性价比更高、品质更满意的产品和更周到的服务，以获得更多订单。
　　3、报告期公司主要业绩驱动因素及重大变化
　　2023年上半年，公司实现营业收入419,215,767.44元，比上年同期减少14.33%；实现利润总额117,476,093.25元，比上年同期增加12.34%，实现归属于上市公司股东的净利润103,316,700.03元，比报告期，公司营业收入主要来自粘结磁体(包括粘结钕铁硼磁体、注塑磁体)、热压磁体、钐钴磁体。报告期公司营业收入同比减少主要原因是产品销售均价同比下降影响所致；报告期实现归属于上市公司股东的净利润同比增加主要原因是原材料单位成本下降幅度大于产品销售均价下降幅度，产品毛利率上升。

　　二、核心竞争力分析
　　报告期，公司拥有的土地使用权、商标没有发生变化；未发生因设备或技术升级换代、核心技术人员辞职等严重影响公司核心竞争力的事项。
　　报告期公司新增专利授权1项。
　　上述专利有利于提高公司产品生产效率。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、公司业务相关的宏观经济层面或外部经营环境的发展现状和变化趋势
　　公司产品属稀土永磁材料，主要用于高效节能电机上，这样的电机比传统电机效率高、节能效果好，是低碳绿色经济发展不可或缺的产品，市场前景较好。公司产品应用领域广，产品更新较快，汽车用磁体及高效节能电机用磁体下游需求预计保持稳中有升、部分传统产品下游需求下降趋于稳定。
　　宏观经济增速下降及稀土原材料价格大幅波动可能对稀土永磁材料的应用领域的扩大可能带来不利影响。
　　2、公司未来经营面临的风险及应对措施
　　（1）原材料价格波动的风险及对策
　　公司生产经营所需主要原材料磁粉中需要用到钕、镨钕金属等稀土金属及稀土合金，稀土价格的波动将影响公司业绩。报告期，镨钕金属挂牌价由期初每吨86万左右下跌至本报告期末每吨56万元左右。为减少稀土价格大幅波动对公司业绩的影响，公司采取的对策为：密切关注原材料市场，加强原材料管理；快速提升自主研发能力，积极研发高性价比的原材料；积极与国内外客户根据原材料价格的波动协商调整产品售价。
　　（2）下游应用市场的产品结构调整的风险及对策
　　由于公司产品应用领域广，产品更新换代较快，产品结构调整是公司长期面临的客观现实。对此，公司采取的对策是：提前把握市场动态，密切结合下游需求，坚持以客户为中心，以市场开发为重点，持续做好市场开拓和新产品开发工作，积极应对产品结构变化。
　　（3）汇率波动的风险及对策
　　由于公司产品大量出口，主要以美元结算，汇率波动会对公司经营业绩产生影响。对此，公司积极加强与供应商和客户沟通协商结算方式，同时加强公司外币结算管理，尽可能减少汇兑损失。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一） 所处行业基本情况、发展阶段、周期性特点及公司的行业地位
　　1、所处行业基本情况、发展阶段、周期性特点
　　报告期，公司研发、生产和销售的产品主要为粘结钕铁硼磁体、热压钕铁硼磁体和钐钴磁体。公司所处行业属于磁性材料行业中的稀土永磁体元部件制造行业。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》，公司行业类别为“计算机、通信和其他电子设备制造业”。
　　稀土永磁体行业的发展主要受国家政策、下游需求、稀土价格等因素影响。
　　稀土永磁材料行业一直为国家鼓励发展的行业，被列入《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》；历次被列入《新材料产业发展规划》及《国家战略性新兴产业发展规划》。
　　稀土永磁体具有高效节能的优点，广泛应用于汽车、信息电子、工业自动化、节能家电等节能环保和新能源产业领域，是实现低碳、绿色经济发展不可或缺的材料，发展前景广阔；稀土永磁体行业发展处于成熟阶段，但产品应用领域广，下游市场总体需求呈增长趋势。
　　报告期，稀土价格大幅上涨后回落，并维持在较高位小幅波动，面对较高的稀土原材料价格，稀土磁体生产厂家的不得不将成本压力部分向下游转移，限制了下游需求的增加。同时，受全球经济不振的影响，下游需求增长不及预期。
　　2、公司的行业地位
　　公司是国内较早从事粘结钕铁硼磁体研发、生产和销售的企业，公司粘结钕铁硼磁体业务在行业内具有较大领先优势。公司自主研发的热压钕铁硼磁体产销规模逐年增加，市场对公司热压磁体的认可度增加。
　　报告期，公司坚持对主营业务精耕细作，不断自主创新，在行业内起到了一定的示范作用，在粘结磁体细分领域继续保持着行业领先地位，并获得了工信部和工业经济联合会联合颁发的“制造业单项冠军示范企业”（2022-2024）证书。
　　（二）新公布的法律法规和行业政策对所处行业的影响
　　1、新公布的相关法律法规
　　2021年3月，十三届全国人大四次会议通过的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中，提出深入实施制造强国战略，制造业核心竞争力提升，推动高端稀土功能材料取得突破；提出构筑产业体系新支柱，聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业，加快关键核心技术创新应用，增强要素保障能力，培育壮大产业发展新动能。
　　2021年10月，工业和信息化部、市场监管总局联合制定的《电机能效提升计划（2021-2023年）》，提出制定本计划的目的是：为贯彻落实《中华人民共和国节约能源法》，深入实施《工业节能管理办法》（工业和信息化部令第33号），严格执行《电动机能效限定值及能效等级》等国家标准，进一步强化重点用能设备节能管理，加快高效节能电机推广应用，持续提高能源资源利用效率，推动工业绿色高质量发展，助力实现碳达峰碳中和目标。
　　2022年6月，工信部等六部委发布了《工业能效提升行动计划》，在”实施电机能效提升行动”中提出：鼓励电机生产企业开展性能优化、铁芯高效化、机壳轻量化等系统化创新设计，优化电机控制算法与控制性能，加快高性能电磁线、稀土永磁、高磁感低损耗冷轧硅钢片等关键材料创新升级。推行电机节能认证，推进电机高效再制造。推动使用企业开展设备能效水平和运行维护情况评估，科学细分负载特性及不同工况，加快电机更新升级。2025年新增高效节能电机占比达到70%以上。
　　2、新法律法规对公司的影响
　　由于稀土永磁体高效节能优点显著，广泛应用于新能源汽车、节能家电、计算机类、通信类和消费类电子产品、高效节能电机等领域，上述系列政策或计划的实施，给稀土永磁体的发展带来了新机遇。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期公司所从事的主要业务、主要产品及用途、经营模式
　　1、报告期公司所从事的主要业务、主要产品及用途
　　公司从1993年开始一直专业从事新一代稀土永磁体——粘结钕铁硼（Boned NdFeB）稀土磁体元件及部件的研发、生产和销售，从2012年3月开始从事钐钴磁体和热压钕铁硼磁体的研发、生产和销售。报告期公司主要产品包括：粘结钕铁硼磁体、热压钕铁硼磁体、钐钴磁体。
　　公司粘结钕铁硼磁体的应用市场：主轴电机、步进电机、同步电机、直流电机、无刷直流电机转子组件等零部件和各类传感器件；广泛应用于汽车、节能家电、电动工具、机器人、信息技术、消费类电子、办公自动化和工厂自动化设备等多种领域。
　　公司钐钴磁体的应用市场：钐钴（SmCo）永磁体是20世纪60年代发展起来的一种磁性功能材料，具有很高的磁性能、优良的温度特性及耐腐蚀性，在军事装备、航空航天、自动化控制、汽车、通讯、传感器、石油工业、仪器仪表等行业得以广泛应用。
　　公司热压钕铁硼磁体的应用市场：属于高性能钕铁硼永磁体范畴，可替代部分烧结钕铁硼磁体，主要用在汽车电机、电动工具、伺服电机等各类高效节能电机领域。
　　2、经营模式
　　（1）采购模式
　　公司生产所需原材料主要包括磁粉及其他辅料。公司生管部根据订单情况，做好原材料采购及库存管理。公司建立了一套完善的采购制度，对供应商的选择、认证、采购合同的签订、原材料的检验、入库及付款等均有相关的内部控制。
　　（2）研发、生产和销售模式
　　公司产品均是根据下游需求进行研发、生产和销售，属非标个性化产品。
　　公司拥有专业的研发团队，设立了多个研发管理部门，分别负责不同种类的产品研发；公司坚持自主研发、自主创新，并通过提前把握市场动态、密切结合下游市场需求提升研发有效性。
　　公司产品以销定产，报告期均为直接销售模式。公司通过各种方式了解客户需求，为客户提供性价比更高、品质更满意的产品和更周到的服务，以获得更多订单。
　　（二）报告期产品的市场地位、竞争优势和劣势、主要的业绩驱动因素及重大变化
　　1、产品的市场地位
　　公司是国内较早从事粘结钕铁硼磁体研发、生产和销售的企业，致力于高端产品领域的研发，在粘结钕铁硼磁体细分领域深耕细作，长期坚持以“品质更满意、成本更低、交付更准时、服务更周到”为品质方针，不断为下游市场提供满足其需要的研发和生产服务。近几年，公司自主研发、生产和销售热压钕铁硼磁体、钐钴磁体和注塑磁体，不断丰富公司产品品种，增加了客户粘性，市场地位进一步稳固。
　　经过近三十年的发展，公司已拥有稳定优质的客户群，主要客户为世界知名品牌公司或国内电机行业知名企业，“银河磁体”已成为客户心中的知名品牌。
　　2、公司的竞争优势和劣势
　　公司的竞争优势主要包括：行业内领先的技术优势、自主研发的设备优势、丰富的产品优势、高效率带来的成本优势、优质客户群带来的品牌优势。
　　公司的劣势主要在于：公司长期专注于粘结钕铁硼磁体细分领域，由于该领域整体市场相对不大，限制了公司生产规模的快速扩大。
　　3、报告期公司主要业绩驱动因素及重大变化
　　报告期，公司实现营业收入992,117,310.17元，比上年同期增加15.21%；实现利润总额194,345,940.07元，比上年同期减少13.39%，实现归属于上市公司股东的净利润 171,453,674.39元，比上年同期减少11.51 %。
　　报告期，公司营业收入主要来自粘结钕铁硼磁体、热压钕铁硼磁体和钐钴磁体。报告期公司营业收入同比增加主要原因是受稀土原材料价格上涨影响，产品销售均价同比上升，及部分汽车用磁体、热压磁体和高效节能电机用磁体销量增加共同影响；报告期实现归属于上市公司股东的净利润同比减少主要原因是原材料价格同比增加幅度大于产品涨价幅度，产品毛利率下降。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）、公司核心竞争力
　　1、 公司拥有懂技术会管理的高层次人才、专业的研发队伍、稳定的管理团队。
　　2、 公司粘结钕铁硼磁体业务具有较强的规模化优势，行业竞争力较强。
　　3、 公司拥有较强的新产品研发和持续的设备改造能力，能快速应对下游需求变化。
　　4、 公司拥有多项具有完全自主知识产权的专利和一系列专有技术。截至本报告期末，公司获授权专利58件 （发明专利14件、实用新型专利44件）。
　　5、 公司产品种类、件数在同行业中最多；公司大型、异型磁体及磁体组件的研发生产能力居同行业前列。
　　6、 公司拥有稳定优质的客户群。
　　（二）公司核心竞争力变化情况
　　报告期，公司及全资子公司的土地使用权没有发生变化，公司拥有的商标权没有发生变化；未发生因设备或技术升级换代、核心技术人员辞职等严重影响公司核心竞争力的事项。
　　上述专利对提高公司产品生产效率、产品品质及降低成本起到了一定作用。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2022年，是公司遇到困难较多的一年：国内外经济形势不好，下游需求不振；稀土价格继续大幅上涨后回落并维持在较高位波动，原材料成本控制压力增大；高温限电期，全公司停工近半个月，订单减少。
　　报告期，为应对复杂的经营环境、减少突发事件给公司生产经营带来的不利影响，公司经营层带领全体员工，把生产经营放在第一位，不畏困难、吃苦耐劳，积极采取有效对策，按轻重缓急及时调整各项任务计划，统筹兼顾持续推动各项工作，确保了公司各项业务的稳健发展。
　　报告期，公司实现营业收入992,117,310.17元，比上年同期增加15.21%；实现利润总额194,345,940.07
　　元，比上年同期减少13.39%，实现归属于上市公司股东的净利润 171,453,674.39元，比上年同期减少11.51 %。
　　报告期，公司认真落实年度经营计划，推进各项工作，主要工作执行情况如下：
　　（1） 克服困难、开拓市场
　　报告期，公司客户和市场开拓的渠道受限。为确保公司市场份额，公司销售人员通过网络、通讯等方式与客户反复交流沟通，并不断提升自已的业务素质，提高沟通的有效性，使得公司的产品市场份额在总体上得以保持，销售收入较上年有所增长。
　　（2） 发挥内力、加快研发
　　报告期，公司充分发挥自主研发、自主创新的内力，加大对研发项目所需的人财物投入，确保了研发项目的有效推进，部分研发项目进程加快，使公司低成本原材料成功进入量产、设备自动化水平进一步提升、新产品量产化工艺进一步优化，公司整体研发水平再上一个台阶。
　　（3） 立足长远、调整规划
　　报告期，公司对战略和业务采取了“调整、收缩、整合”策略，转让了所持有的控股子公司“乐山银河园通磁粉有限公司”的全部股权，并将其业务转到全资子公司中，进一步优化了产业布局与资源配置，提高了效率。
　　（4） 扩充队伍、储备人力
　　报告期，公司通过各种渠道，招聘或引进各层次人才，不断扩充员工队伍、丰富的人力资源为公司进一步发展提供了有力的保障。
　　（5） 加大投入、提高产能
　　报告期，公司全力推进全资子公司“银磁材料”项目建设，加大对其生产所需的固定资产投入，银磁材料产能大大提高，销售收入较上年同期大幅增长。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业竞争格局和趋势
　　1、公司所处行业及行业地位
　　报告期公司研发、生产和销售的产品包括：粘结钕铁硼磁体、钐钴磁体和热压钕铁硼磁体，公司所处行业属于磁性材料行业中的稀土永磁体元部件制造行业。
　　公司从1993年开始，一直专业从事新一代稀土永磁体——粘结钕铁硼（BonedNdFeB）稀土磁体元件及部件的研发、设计、生产和销售，在粘结钕铁硼磁体业务在行业内具有较大领先优势。
　　2、主要产品及竞争对手情况
　　（1）粘结钕铁硼磁体
　　报告期，公司主营产品为粘结钕铁硼磁体，包括：汽车微电机磁体、智能家电用磁体、节能电机用磁体、硬盘驱动器主轴电机磁体、步进电机用磁体以及各类永磁无刷直流电机转子组件等磁体零部件。
　　公司汽车用粘结钕铁硼磁体的制造技术难度较大，质量管理和客户认证要求极其严格，因此进入门槛较高，属粘结钕铁硼磁体的高端应用市场。公司是同行业中较早进入汽车用粘结钕铁硼磁体领域的企业，多年来，公司通过与汽车专用电机厂商合作，不断地开拓及发展汽车用粘结钕铁硼磁体的市场空间，快速推进新产品开发和量产进程，在汽车用粘结钕铁硼磁体领域的竞争力不断提升。
　　公司粘结钕铁硼磁体中的智能家电、节能电机、办公自动化及工厂自动化用磁体等属公司优势产品，这些产品的竞争主要在国内厂家之间展开。公司在这些产品上具有较明显的质量和成本竞争优势，在这些产品领域，公司主要竞争对手包括：乔智电子股份有限公司、浙江英洛华磁业有限公司、宁波韵升高科磁业有限公司、海美格磁石技术（深圳）有限公司、东莞海天磁业股份有限公司。
　　公司硬盘驱动器用粘结钕铁硼磁体因其制造技术要求高、难度大、客户认证要求高，截至报告期末，全球硬盘驱动器磁体批量生产的企业仍然只有三家：上海三环磁性材料有限公司（原上海爱普生磁性器件有限公司）、日本大同电子公司和银河磁体。
　　（2）钐钴磁体
　　钐钴（SmCo）永磁体是20世纪60年代发展起来的一种磁性功能材料，具有很高的磁性能、优良的温度特性及耐腐蚀性，在军事装备、航空航天、自动化控制、汽车、通讯、传感器、石油工业、仪器仪表等行业得以广泛应用，随着国家保护稀土资源政策的逐渐落实，钐钴磁体的应用市场将不断扩大。
　　钐钴磁体的主要竞争对手：杭州永磁磁业有限公司、宁波宁港永磁材料有限公司、宁波科星磁性材料有限公司、西南应用磁学研究所等。
　　（3）热压磁体
　　热压钕铁硼磁体属于高性能钕铁硼永磁体范畴，高性能钕铁硼永磁体可广泛应用于汽车、电动工具、数控机床、机器人、高铁/地铁和高效节能电机等领域，高性能钕铁硼永磁体未来发展空间巨大。热压钕铁硼磁体和烧结钕铁硼磁体同属高性能钕铁硼磁体在生产工艺上的细分，热压钕铁硼磁体通过使用热挤压、热变形等不同的生产工艺来提高产品磁性能，与烧结钕铁硼磁体相比在原材料上具有成本优势，以及在热稳定性、耐腐蚀性和稀土原料利用率、成品率等方面都有较大优势，市场前景广阔。
　　原先热压钕铁硼磁体全球只有日本大同电子能够工业化大批量生产，我公司该产品的工业化批量生产的能力已得到市场的认可。
　　3、行业发展现状及变化趋势
　　稀土永磁材料行业一直为国家鼓励发展的行业、历次被列入我国国民经济社会发展规划和新材料产业发展规划重点发展的行业。
　　稀土功能材料是发展我国科学技术、抢占世界高科技至高点的重要领域。稀土永磁体具有高效节能的优点，广泛应用于节能环保和新能源产业领域，随着全球对低碳和绿色经济发展的重视，从长远来看，稀土永磁体具有广阔的应用前景。
　　由于稀土是国家战略资源，国家对稀土行业的相关政策对稀土价格影响较大，稀土价格的波动对下游需求带来影响。2020年5月至2022年3月，稀土价格暴涨，其中，镨钕金属价格暴涨近四倍，虽随后回落，但价格仍维持在2020年初的2倍以上。稀土价格高位，磁体生产厂家成本转移压力巨大，给下游市场需求的增长带来较大压力。
　　受全球经济增速、稀土价格波动、行业政策、下游产品更新换代及结构调整的影响，公司主营粘结钕铁硼磁体可能面临的发展趋势为：
　　（1）汽车用粘结钕铁硼磁体需求仍有一定增长空间
　　随着汽车电子自动化程度、节能环保要求的提高和新能源汽车的发展，汽车电机中需用到的磁体数量增加。
　　粘结钕铁硼磁体主要应用于中高档汽车的微电机和传感器中，每辆中高档、豪华轿车使用微特电机50～80个，有的甚至多达100多个。如汽车座椅电机、天窗电机、冷却风扇电机、水泵、油泵、传感器、车载CD或车载硬盘等，随着汽车向舒适化、节能化、自动化及智能化发展，汽车电机中用到的粘结钕铁硼磁体将保持增加。
　　公司汽车用磁体销售收入除2020年同比略有下降外，近十余年保持了持续增长，近两年，销售收入持续创新高。
　　（2）智能化、自动化控制及高效节能电机领域用磁体需求将增加
　　粘结钕铁硼磁体因具有高效节能的优点，在智能化或自动化控制电机、节能空调电机、泵类电机、电动工具、节能家电、智能机器人等高效节能电机的应用需求将增加。
　　报告期，公司上述领域用磁体销售收入保持了增加。
　　4、公司的主要行业优势
　　公司是国内较早进行粘结钕铁硼磁体研发、生产和销售的厂家，在粘结钕铁硼磁体领域具有较大的领先优势，公司通过实施钐钴磁体、热压磁体和注塑磁体等项目，进一步丰富了公司产品品种，提升了公司的竞争力。公司的行业优势主要如下：
　　（1）丰富的产品优势
　　公司产品品种丰富，公司目前产品包括粘结钕铁硼磁体、热压钕铁硼磁体、钐钴磁体和注塑磁体。公司主营的粘结钕铁硼磁体在行业内具有较强的竞争力，表现在：产品种类、件数在同行业中最多；汽车用磁体竞争优势明显；硬盘用磁体具备与国外企业竞争的优势；大型、异型磁体、磁体组件在国内外均具有绝对的优势。公司钐钴磁体、热压磁体和注塑磁体也具备规模生产能力，能更好地满足客户的需求。
　　（2）自主研发的技术和设备优势
　　在粘结钕铁硼磁体领域：公司通过多年持续不断的自主研发、自主创新，不仅形成了成熟完善的拥有完全自主知识产权的粘结钕铁硼稀土磁体的专有工艺体系、专有生产设备体系，还拥有一系列混料、成型、无尘复合涂层、复合注塑、充磁等自主研发的核心技术；形成了一系列与粘结钕铁硼磁体生产相配套的模具、辅具、量具、工装夹具的设计及制造技术、磁体组件配套件的加工技术、磁体组件的组装工艺和技术。这些技术一方面形成公司专利技术，另一方面作为公司非专利技术已全面应用在粘结钕铁硼磁体的各个生产环节。公司通过对现有生产设备持续进行自动化和智能化改造升级，生产效率和质量不断提升。
　　在钐钴磁体、热压钕铁硼磁体和注塑磁体领域：公司通过持续研发和设备改进，钐钴磁体和热压磁体批量生产工艺和设备体系不断完善，批量生产能力进一步提升；通过自主研发产品生产工艺和设备体系，注塑磁体已具备规模生产的能力。
　　（3）高效率带来的成本优势
　　公司对生产设备根据生产需要不断改造升级，逐步对不同工序实现半自动化或自动化生产。个性化高效率的生产不仅满足了不同客户的个性化生产需求，保证了产品质量的稳定，而且降低了产品成本。
　　（4）优质客户群带来的品牌优势
　　公司具有近三十年的研发、生产和销售粘结钕铁硼磁体的历史，针对产品个性化研制的特点，公司坚持以“品质更满意，成本更低、交付更准时、服务更周到”为公司质量方针，并持续改进，为客户提供性价比较高的产品和服务。由此形成了稳定、优质的客户群，如Nidec、Panasonic、Minebea、SONY、BOSCH、Brose、Wilo、JE、Black&Decker、LG、Samsung等国际知名品牌公司及瑞声科技、江苏雷利、鸣志电器、大洋电机、大叶园林、兆威机电、新界泵业、万至达、唯真等国内知名企业。“银河磁体”已成为这些客户心中的知名品牌。
　　5、公司的主要行业困难
　　由于公司生产经营所需主要原材料为钕、镨钕、钐等稀土金属，由于国家对稀土行业的整合，稀土供应相对垄断。公司没有稀土资源，公司主要原材料价格受稀土价格波动的影响，稀土价格大幅上涨并长期高位，原材料成本较高、成本转移困难、下游需求不振、行业竞争加剧、利润空间被进一步压缩。
　　6、公司行业地位的变动趋势
　　公司在粘结钕铁硼磁体业务在行业内具有较大领先优势。报告期，公司热压磁体批量生产能力大幅提升；公司全资子公司“银磁材料”各项业务快速推进，产能扩大，公司在行业中的领先地位得到稳固。
　　（二）公司发展战略
　　1、公司未来发展战略
　　公司坚持稳步实施持续、健康的发展战略：即以粘结钕铁硼稀土磁体及其部件产业为核心主业，不断的自主创新、自主研发技术和装备体系，加大研发投入，加强市场开拓和精细管理，确保公司成为全球粘结钕铁硼稀土磁体领域内具有较大领先优势的供应商，并拓展与主业相关的业务。
　　报告期，公司的经营模式和业务模式未发生重大变化。
　　2、报告期战略推进情况
　　报告期，公司以公开拍卖的方式转让了公司持有的控股子公司“乐山银河园通磁粉有限公司”的全部股权，进一步优化了产业布局与资源配置，改善了资产结构。
　　报告期，公司大力推进全资子公司“成都银磁材料有限公司”各项业务的发展，进一步提升了注塑磁体和高性价比原材料的研发水平，扩大了其产能。
　　3、2023年战略发展推进计划
　　（1）新技术、新产品的开发计划
　　继续开发汽车电机和高效节能电机用磁体、钐钴磁体、热压磁体和注塑磁体新产品；推进高性价比原材料、注塑磁体及其原料的研发；持续开展低成本热压磁体相关生产工艺和设备自动化改造工作，降低热压磁体成本、提升热压磁体的量产化能力。
　　（2）产能扩张、资产收购等重大投资计划
　　全面推进全资子公司“成都银磁材料有限公司”各项业务发展，扩大产能；着手银磁材料二期工程建设前期规划事宜。
　　（3）投资者回报安排
　　按照公司《公司章程》的规定，公司将实行持续、稳定的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，综合考虑公司的发展战略和实际经营情况，科学地制定公司利润分配政策。
　　（三）经营计划
　　1、2022年度经营计划进展回顾
　　（1）经营业绩
　　报告期，公司实现营业收入992,117,310.17元，比上年同期增加15.21%；实现利润总额194,345,940.07元，比上年同期减少13.39%，实现归属于上市公司股东的净利润171,453,674.39元，比上年同期减少11.51%。
　　2、2023年经营计划
　　（1）客户及市场开拓计划
　　通过各种销售渠道开发新客户，更多拜访客户；进一步提升销售人员的素质、提升与客户交流沟通的效率和效果。继续开拓汽车电机、泵类电机、电动工具、智能机器人、节能家电、安防监控设备和各类高效节能电机用粘结磁体市场；大力开拓热压磁体、钐钴磁体、注塑磁体市场。力争公司销售收入较上年有所增加。
　　（2）研发提升计划
　　持续加大研发投入，研发新产品、开发新技术和新工艺、新配方。持续改进热压磁体的量产化工艺和对自制设备进行自动化改造，提升其效率和产能。推进注塑磁体自动化生产，提升注塑磁体的量产能力。
　　（3）成本控制计划
　　加强对原材料的管控，改进原材料配方，提升原材料的性价比。持续推进设备自动化及智能化改造，提高产品生产效率，降低生产成本。
　　（4）人才发展计划
　　保持公司生产和业务发展所需人员，通过培训、技术交流、师傅传带等方式培训或培养进一步提升各层次人员的业务水平；进一步提升领导干部及各职能人员的管理水平；加强领导干部对下属成长的责任心；对新进员工加强新业务知识和技能的培训，尽快满足生产需要。
　　（5）项目推进计划
　　积极推进全资子公司“成都银磁材料有限公司”项目建设，为其生产经营业务发展提供支持，着手银磁材料二期工程建设前期规划事宜。
　　3、在建投资项目及资金来源、使用情况
　　公司在建项目为全资子公司“成都银磁材料有限公司”的建设工作：公司将以自有资金30,000万元建设全资子公司，从事稀土永磁材料及其它新型材料、稀土永磁产品的研究、开发、生产和销售。截至报告期末，已投入资金26,000万元。
　　（四）公司未来经营面临的风险及应对措施
　　1、原材料价格波动的风险及对策
　　公司生产经营所需主要原材料磁粉中需要用到钕、镨钕金属等稀土金属及稀土合金，稀土价格的波动会引起原材料价格的波动，从而影响公司业绩。为应对原材料价格大幅波动的风险，公司采取的措施为：密切结合生产所需，加强原材料管控；加大研发投入，自主研发高性价比原材料；与客户反复交流沟通，协商产品定价。
　　2、下游应用市场的产品结构调整的风险及对策
　　由于公司产品应用领域广，产品更新换代较快，产品结构调整是公司长期面临的客观现实。对此，公司采取的对策是：提前把握市场动态，密切结合下游市场需求，坚持以客户为中心，以市场开发为重点，持续做好市场开拓和新产品开发工作，积极应对产品结构变化。
　　3、汇率波动的风险及对策
　　由于公司产品大量出口，主要以美元结算，汇率波动会对公司经营业绩产生影响。对此，公司通过加强与供应商和客户沟通协商，部分原材料及产品价格以人民币结算以减少因汇率波动对公司业绩造成的影响；同时加强公司外币结算管理，尽可能减少汇兑损失。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　1、报告期公司主营业务、产品及用途、行业地位
　　报告期公司产品主要包括：粘结钕铁硼磁体、钐钴磁体和热压钕铁硼磁体。公司从1993年开始一直专业从事新一代稀土永磁体——粘结钕铁硼（BonedNdFeB）稀土磁体元件及部件的研发、生产和销售，从2012年3月开始从事钐钴磁体和热压钕铁硼磁体的研发、生产和销售。
　　公司粘结钕铁硼磁体的用途：主要用在主轴电机、步进电机、同步电机、直流电机、无刷直流电机转子组件等零部件和各类传感器件；应用领域包括汽车、节能家电、电动工具、机器人、信息技术、消费类电子、办公自动化和工厂自动化设备等多种领域。
　　公司钐钴磁体的用途：钐钴（SmCo）永磁体是20世纪60年代发展起来的一种磁性功能材料，具有很高的磁性能、优良的温度特性及耐腐蚀性，在军事装备、航空航天、自动化控制、汽车、通讯、传感器、石油工业、仪器仪表等行业得以广泛应用。
　　公司热压钕铁硼磁体的用途：主要用在汽车电机、电动工具、伺服电机等各类高效节能电机领域，可替代部分烧结钕铁硼磁体。
　　公司是国内较早从事粘结钕铁硼磁体研发、生产和销售的企业，公司粘结钕铁硼磁体业务在行业内具有较大领先优势。
　　2、经营模式
　　（1）采购模式
　　公司生产所需原材料主要包括磁粉及其他辅料。公司生管部根据订单情况，做好原材料采购及库存管理。公司建立了一套完善的采购制度，对供应商的选择、认证、采购合同的签订、原材料的检验、入库及付款等均有相关的内部控制。
　　（2）生产和销售模式
　　公司产品均是根据下游需求提供专门研发、生产，为非标个性化研制的产品。公司通过各种方式了解客户需求，为客户提供品质更满意的产品和更周到的服务。
　　3、报告期公司主要业绩驱动因素及重大变化
　　2022年上半年，公司实现营业收入489,358,016.67元，比上年同期增加24.76%；实现利润总额104，572,248.22元，比上年同期减少9.76%，实现归属于上市公司股东的净利润89,257,850.29元，比上年同期减少7.98%。
　　报告期，公司营业收入主要来自粘结钕铁硼磁体、热压钕铁硼磁体和钐钴磁体。报告期公司营业收入同比增加主要原因是产品销售均价同比上升，及部分汽车用磁体、热压磁体和高效节能电机用磁体销量增加共同影响所致；报告期实现归属于上市公司股东的净利润同比减少主要是原材料价格增加幅度大于产品涨价幅度，产品毛利率下降。

　　二、核心竞争力分析
报告期，公司拥有的土地使用权、商标没有发生变化；未发生因设备或技术升级换代、核心技术人员辞职等严重影响公司核心竞争力的事项。
报告期公司及全资子公司新增专利授权4项，具体如下：
上述专利对提高产品质量或效率有一定的作用。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、公司业务相关的宏观经济层面或外部经营环境的发展现状和变化趋势
公司产品属稀土永磁材料，主要用于高效节能电机上，这样的电机比传统电机效率高、节能效果好，是低碳绿色经济发展不可或缺的产品，市场前景较好。公司产品应用领域广，产品更新较快，汽车用磁体及高效节能电机用磁体下游需求预计保持稳中有升，部分传统产品下游需求下降。
自2020年5月以来，稀土原材料价格持续大幅上涨，如果稀土原材料价格不能控制在合理的范围内，对稀土永磁材料的应用领域的扩大可能带来不利影响。
2、公司未来经营面临的风险及应对措施
（1）原材料价格波动的风险及对策
公司生产经营所需主要原材料磁粉中需要用到钕、镨钕金属等稀土金属及稀土合金，镨钕金属价格挂牌价由2020年初的每吨37万元左右一路上涨，到今年2月达到每吨138万元左右，后小幅回落，截至本报告期末仍维持在每吨110万元以上的高位。原材料价格持续大幅上涨，直接影响公司业绩。对此，公司采取的对策为：密切结合市场，加强原材料管理；快速提升自主研发能力，积极研发高性价比的原材料；积极与国内外客户根据原材料价格的波动协商调整产品售价。
（2）新冠疫情的影响及对策
由于全球新冠疫情未得到较好控制，疫情反复，给经济环境带来影响，产品下游需求不振。对此，公司密切关注市场、积极开发具有刚性需求的产品。
（3）下游应用市场的产品结构调整的风险及对策
由于公司产品应用领域广，产品更新换代较快，产品结构调整是公司长期面临的客观现实。对此，公司采取的对策是：提前把握市场动态，密切结合下游市场需求，坚持以客户为中心，以市场开发为重点，持续做好市场开拓和新产品开发工作，积极应对产品结构变化。
（4）汇率波动的风险及对策
由于公司产品大量出口，主要以美元结算，汇率波动会对公司经营业绩产生影响。对此，公司通过加强与供应商和客户沟通协商，部分原材料及产品价格以人民币结算以减少因汇率波动对公司业绩造成的影响；同时加强公司外币结算管理，尽可能减少汇兑损失。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一） 所处行业基本情况、发展阶段、周期性特点及公司的行业地位
　　1、所处行业基本情况、发展阶段、周期性特点
　　报告期，公司研发、生产和销售的产品主要为粘结钕铁硼磁体、热压钕铁硼磁体和钐钴磁体。公司所处行业属于磁性材料行业中的稀土永磁体元部件制造行业。
　　稀土永磁材料行业一直为国家鼓励发展的行业，被列入中国《国民经济和社会发展十三五规划》、《新材料产业“十三五”发展规划》及《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》。
　　稀土永磁体具有高效节能的优点，广泛应用于汽车、信息电子、工业自动化、节能家电等节能环保和新能源产业领域，是实现低碳、绿色经济发展不可或缺的材料，发展前景广阔；稀土永磁体行业发展处于成熟阶段，但产品应用领域广，下游市场总体需求保持着增长。
　　报告期，稀土价格翻倍上涨给稀土永磁体生产厂家的原材料成本控制带来巨大的压力，如果稀土价格不能控制在合理的范围内，可能对下游需求的增长带来一定影响。
　　2、公司的行业地位
　　公司是国内较早从事粘结钕铁硼磁体研发、生产和销售的企业，公司粘结钕铁硼磁体业务在行业内具有较大领先优势。
　　报告期，公司粘结钕铁硼稀土磁体业务通过了工信部关于“制造业单项冠军”复核；公司热压钕铁硼磁体销量大幅提升，公司行业地位进一步提升。
　　（二）新颁布的法律法规和行业政策对所处行业的影响
　　1、新分布的相关法律法规
　　2020年11月2日，国务院办公厅印发了《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》，在发展愿景中指出：到2025年，我国新能源汽车市场竞争力明显增强，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右。
　　2021年1月29日，工信部对外发布《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023年）》，提出总体目标是计划到2023年，优势产品竞争力进一步增强，产业链安全供应水平显著提升，面向智能终端、5G、工业互联网等重要行业，推动基础电子元器件实现突破，增强关键材料、设备仪器等供应链保障能力，提升产业链供应链现代化水平。
　　2021年3月，十三届全国人大四次会议通过的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中，提出深入实施制造强国战略，制造业核心竞争力提升，推动高端稀土功能材料取得突破；提出构筑产业体系新支柱，聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业，加快关键核心技术创新应用，增强要素保障能力，培育壮大产业发展新动能。
　　2021年10月，工业和信息化部、市场监管总局联合制定的《电机能效提升计划（2021-2023年）》，提出制定本计划的目的是：为贯彻落实《中华人民共和国节约能源法》，深入实施《工业节能管理办法》（工业和信息化部令第33号），严格执行《电动机能效限定值及能效等级》等国家标准，进一步强化重点用能设备节能管理，加快高效节能电机推广应用，持续提高能源资源利用效率，推动工业绿色高质量发展，助力实现碳达峰碳中和目标。
　　2、新法律法规对公司的影响
　　由于稀土永磁体高效节能优点显著，广泛应用于新能源汽车、计算机类、通信类和消费类电子产品、高效节能电机等领域的发展，上述政策的实施，将促进下游对稀土永磁体需求的增加。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期公司所从事的主要业务、主要产品及用途、经营模式
　　1、报告期公司所从事的主要业务、主要产品及用途
　　公司从1993年开始一直专业从事新一代稀土永磁体——粘结钕铁硼（Boned NdFeB）稀土磁体元件及部件的研发、生产和销售，从2012年3月开始从事钐钴磁体和热压钕铁硼磁体的研发、生产和销售。报告期公司产品包括：粘结钕铁硼磁体、热压钕铁硼磁体和钐钴磁体。
　　公司粘结钕铁硼磁体的应用市场：主轴电机、步进电机、同步电机、直流电机、无刷直流电机转子组件等零部件和各类传感器件；广泛应用于汽车、节能家电、电动工具、机器人、信息技术、消费类电子、办公自动化和工厂自动化设备等多种领域。
　　公司钐钴磁体应用市场：钐钴（SmCo）永磁体是20世纪60年代发展起来的一种磁性功能材料，具有很高的磁性能、优良的温度特性及耐腐蚀性，在军事装备、航空航天、自动化控制、汽车、通讯、传感器、石油工业、仪器仪表等行业得以广泛应用。
　　公司热压钕铁硼磁体应用市场：属于高性能钕铁硼永磁体范畴，可替代部分烧结钕铁硼磁体，主要用在汽车电机、电动工具、伺服电机等各类高效节能电机领域。
　　2、经营模式
　　（1）采购模式
　　公司生产所需原材料主要包括磁粉及其他辅料。公司生管部根据订单情况，做好原材料采购及库存管理。公司建立了一套完善的采购制度，对供应商的选择、认证、采购合同的签订、原材料的检验、入库及付款等均有相关的内部控制。
　　（2）生产和销售模式
　　公司产品均是根据下游需求提供专门研发、生产，为非标个性化研制的产品。公司通过各种方式了解客户需求，为客户提供品质更满意的产品和更周到的服务。
　　（二）报告期产品的市场地位、竞争优势和劣势、主要的业绩驱动因素及重大变化
　　1、产品的市场地位
　　公司是国内较早从事粘结钕铁硼磁体研发、生产和销售的企业，在粘结钕铁硼磁体细分领域深耕细作，长期坚持以“品质更满意、成本更低、交付更准时、服务更周到”为品质方针，致力于高端产品领域的研发，不断为下游市场提供满足其需要的研发和生产服务；经过近三十年的发展，公司已拥有稳定优质的客户群，主要客户为世界知名品牌公司或国内电机行业知名企业，“银河磁体”已成为客户心中的知名品牌。
　　2、公司的竞争优势和劣势
　　公司的竞争优势主要包括：行业内领先的技术优势、自主研发的设备优势、丰富的产品优势、高效率带来的成本优势、优质客户群带来的品牌优势。
　　公司的劣势主要在于：公司长期专注于粘结钕铁硼磁体细分领域，由于该领域整体市场相对不大，限制了公司生产规模的快速扩大。
　　3、报告期公司主要业绩驱动因素及重大变化
　　报告期，公司实现营业收入 861,144,350.80元，比上年同期增加42.51%；实现利润总额224,382,890.32元，比上年同期增加29.88%，实现归属于上市公司股东的净利润193,747,632.66元，比上年同期增加31.12%。
　　报告期营业收入同比增加主要原因是高效节能电机用磁体、汽车用磁体及热压磁体销量增加及产品销售均价提升共同影响所致；报告期实现归属于上市公司股东的净利润同比增加主要是销售收入增加影响所致。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）、公司核心竞争力
　　1、 公司粘结钕铁硼磁体业务具有较强的规模化优势。
　　2、 公司拥有较强的新产品研发和持续的设备改造能力。
　　3、 公司拥有多项具有完全自主知识产权的发明专利和一系列专有技术。截至本报告期末，公司累计获专利授权件数51件（其中发明专利12件，实用新型专利39件）。
　　4、 公司产品种类、件数在同行业中最多；公司大型、异型磁体及磁体组件的研发生产能力居同行业前列。
　　5、 公司拥有稳定优质的客户群。
　　（二）公司核心竞争力变化情况
　　报告期，公司及全资子公司的土地使用权没有发生变化，公司拥有的商标权没有发生变化；未发生因设备或技术升级换代、核心技术人员辞职等严重影响公司核心竞争力的事项。
　　上述专利对提高公司产品生产效率、产品品质及降低成本起到了一定作用。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2021年，由于新冠疫情未能在全球范围内得到有效的控制，公司国外市场开拓受到影响；稀土价格继续成倍上涨，给公司主要原材料的成本控制带来很大压力。
　　为应对上述经营环境，公司经营层带领全体员工，围绕年初制定的经营计划，积极采取措施，推进各项工作并取得成效，公司业绩稳步上升。
　　报告期，公司实现营业收入 861,144,350.80元，比上年同期增加42.51%；实现利润总额224,382,890.32元，比上年同期增加29.88%，实现归属于上市公司股东的净利润193,747,632.66元，比上年同期增加31.12%。
　　报告期，重要工作及成效如下：
　　（1） 拓市场，保增长
　　2021年，受新冠疫情的影响，公司部分国外客户的新项目暂停，产品上量时间延期，使公司国外市场开拓进程减慢，公司通过大力开拓国内市场和国外有刚性需求的产品市场，在增量不多的市场空间里争取到了更多订单，市场份额稳中有升。
　　（2） 稳客户、促销售
　　2021年，稀土金属价格继2020年的涨势继续一路暴涨，镨钕金属年末相较年初价格翻倍，为应对原材料成本的大幅上升，公司通过与下游客户进行反复的解释、沟通协调，在最大限度地维护客户利益的前提下，对产品进行合理的调价，稳定了客户，获得了更多订单，公司销售收入再创新高。
　　（3） 抓研发、控成本
　　2021年，公司及全资子公司加大了研发投入，在积极推进新产品、新技术及自动化生产系统研发的同时，积极推进原材料的研发工作，加快性价比更高的原材料研发进程并逐步实现量产，有效地抵消部分原材料暴涨带来的不利影响，避免了成本的大幅上升。
　　（4） 推项目，展业务
　　2021年，公司大力推进全资子公司成都银磁材料有限公司的建设工作，2021年4月银磁材料一期厂房建成并陆续投入使用，银磁材料各项业务全面展开，其承担的钐钴业务、注塑磁体业务经营有序，原材料研制等新业务也稳步推进、发展。
　　（5） 增人力，谋长远
　　2021年，公司通过各种渠道，招聘或引进各层次人才，不仅及时补给了一线生产所需；还为公司进一步的发展逐步培养和储备了一定的人才，为公司的长远发展提供保障。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业竞争格局和趋势
　　1、公司所处行业及行业地位
　　报告期公司研发、生产和销售的产品包括：粘结钕铁硼磁体、钐钴磁体和热压钕铁硼磁体，公司所处行业属于磁性材料行业中的稀土永磁体元部件制造行业。
　　公司从1993年开始，一直专业从事新一代稀土永磁体——粘结钕铁硼（BonedNdFeB）稀土磁体元件及部件的研发、设计、生产和销售，在粘结钕铁硼磁体业务在行业内具有较大领先优势。
　　2、主要产品及竞争对手情况
　　（1）粘结钕铁硼磁体
　　报告期，公司主营产品为粘结钕铁硼磁体，包括：汽车微电机磁体、硬盘驱动器主轴电机磁体、光盘驱动器主轴电机磁体、智能家电用磁体、节能电机用磁体、步进电机用磁体以及各类永磁无刷直流电机转子组件等磁体零部件。
　　公司汽车用粘结钕铁硼磁体的制造技术难度较大，质量管理和客户认证要求极其严格，因此进入门槛较高，属粘结钕铁硼磁体的高端应用市场。公司是同行业中较早进入汽车用粘结钕铁硼磁体领域的企业，多年来，公司通过与汽车专用电机厂商合作，不断地开拓及发展汽车用粘结钕铁硼磁体的市场空间，快速推进新产品开发和量产进程，在汽车用粘结钕铁硼磁体领域的竞争力不断提升。
　　公司粘结钕铁硼磁体中的智能家电、节能电机、办公自动化及工厂自动化用磁体等属公司优势产品，这些产品的竞争主要在国内厂家之间展开。公司在这些产品上具有较明显的质量和成本竞争优势，在这些产品领域，公司主要竞争对手包括：乔智电子股份有限公司、浙江英洛华磁业有限公司、宁波韵升高科磁业有限公司、海美格磁石技术（深圳）有限公司、东莞海天磁业股份有限公司。
　　公司硬盘驱动器用粘结钕铁硼磁体因其制造技术要求高、难度大、客户认证要求高，截至报告期末，全球硬盘驱动器磁体批量生产的企业仍然只有三家：上海三环磁性材料有限公司（原上海爱普生磁性器件有限公司）、日本大同电子公司和银河磁体。
　　（2）钐钴磁体
　　钐钴（SmCo）永磁体是20世纪60年代发展起来的一种磁性功能材料，具有很高的磁性能、优良的温度特性及耐腐蚀性，在军事装备、航空航天、自动化控制、汽车、通讯、传感器、石油工业、仪器仪表等行业得以广泛应用，随着国家保护稀土资源政策的逐渐落实，钐钴磁体的应用市场将不断扩大。
　　钐钴磁体的主要竞争对手：杭州永磁磁业有限公司、宁波宁港永磁材料有限公司、宁波科星磁性材料有限公司、西南应用磁学研究所等。
　　（3）热压磁体
　　热压钕铁硼磁体属于高性能钕铁硼永磁体范畴，高性能钕铁硼永磁体可广泛应用于汽车、电动工具、数控机床、机器人、高铁/地铁和高效节能电机等领域，高性能钕铁硼永磁体未来发展空间巨大。热压钕铁硼磁体和烧结钕铁硼磁体同属高性能钕铁硼磁体在生产工艺上的细分，热压钕铁硼磁体通过使用热挤压、热变形等不同的生产工艺来提高产品磁性能，与烧结钕铁硼磁体相比在原材料上具有成本优势，以及在热稳定性、耐腐蚀性和稀土原料利用率、成品率等方面都有较大优势，市场前景广阔。
　　原先热压钕铁硼磁体全球只有日本大同电子能够工业化大批量生产，我公司该产品的工业化批量生产的能力已得到市场的认可。
　　3、行业发展现状及变化趋势
　　稀土永磁材料行业一直为国家鼓励发展的行业、历次被列入我国国民经济社会发展规划和新材料产业发展规划重点发展的行业。
　　稀土功能材料是发展我国科学技术、抢占世界高科技至高点的重要领域。稀土永磁体具有高效节能的优点，广泛应用于节能环保和新能源产业领域，随着全球对低碳和绿色经济发展的重视，从长远来看，稀土永磁体具有广阔的应用前景。
　　由于稀土是国家战略资源，国家对稀土行业的相关政策对稀土价格影响较大，稀土价格的波动对下游需求带来影响。2011年稀土价格暴涨，使部分新的应用领域开发因为成本原因而暂停，下游需求下滑；随后稀土价格回落，下游需求逐渐恢复但发展缓慢；2014至2016年稀土价格波动较小，下游总体需求稳定，同时受下游需求的影响产品出现结构性分化，至2017年整体需求有所回暖。2017年稀土价格虽然再次大幅波动，但价格很快回落，对磁体厂家及下游客户带来的影响不大；2018年，稀土价格稳定，但受国内外经济增速下滑的影响，下游需求增速较慢；2019年，稀土价格先降后升，后趋于稳定，国内外经济增速继续下滑，下游需求增长乏力。2020年5月以来，稀土价格持续大幅上涨，成本转移压力巨大，给下游市场需求的增长带来较大压力。
　　受全球经济增速、稀土价格波动、行业政策、下游产品更新换代及结构调整的影响，公司主营粘结钕铁硼磁体可能面临的发展趋势为：
　　（1）汽车用粘结钕铁硼磁体需求仍有一定增长空间
　　随着汽车电子自动化程度、节能环保要求的提高和新能源汽车的发展，汽车电机中需用到的磁体数量增加。
　　粘结钕铁硼磁体主要应用于中高档汽车的微电机和传感器中，每辆中高档、豪华轿车使用微特电机50～80个，有的甚至多达100多个。如汽车座椅电机、天窗电机、冷却风扇电机、水泵、油泵、传感器、车载CD或车载硬盘等，随着汽车向舒适化、节能化、自动化及智能化发展，汽车电机中用到的粘结钕铁硼磁体将保持增加。
　　公司汽车用磁体销量已保持了近十年的增长，2020年受新冠疫情影响，公司汽车用磁体销量同比有一定下滑，但2021年又重拾升势，销量创新高。
　　（2）智能化、自动化控制及高效节能电机领域用磁体需求将增加
　　粘结钕铁硼磁体因具有高效节能的优点，在智能化或自动化控制电机、节能空调电机、泵类电机、电动工具、节能家电、智能机器人等高效节能电机的应用需求将增加。
　　报告期，公司上述领域用磁体销量增幅明显。
　　4、公司的主要行业优势
　　公司是国内较早进行粘结钕铁硼磁体研发、生产和销售的厂家，在粘结钕铁硼磁体领域具有较大的领先优势，公司通过实施钐钴磁体和热压磁体等项目，进一步丰富了公司产品品种，提升了公司的竞争力。公司的行业优势主要如下：
　　（1）丰富的产品优势
　　公司产品品种丰富，公司目前产品包括粘结钕铁硼磁体、热压钕铁硼磁体和钐钴磁体。公司主营的粘结钕铁硼磁体在行业内具有较强的竞争力，表现在：产品种类、件数在同行业中最多；汽车用磁体竞争优势明显；硬盘用磁体具备与国外企业竞争的优势；光盘用磁体行业领先；大型、异型磁体、磁体组件在国内外均具有绝对的优势。公司钐钴磁体和热压磁体也具备规模生产能力，可以应客户需求在供应粘结磁体同时提供钐钴磁体或热压磁体。
　　（2）自主研发的技术和设备优势
　　在粘结钕铁硼磁体领域：公司通过多年持续不断的自主研发、自主创新，不仅形成了成熟完善的拥有完全自主知识产权的粘结钕铁硼稀土磁体的专有工艺体系、专有生产设备体系，还拥有一系列混料、成型、无尘复合涂层、复合注塑、充磁等自主研发的核心技术；形成了一系列与粘结钕铁硼磁体生产相配套的模具、辅具、量具、工装夹具的设计及制造技术、磁体组件配套件的加工技术、磁体组件的组装工艺和技术。这些技术一方面形成公司专利技术，另一方面作为公司非专利技术已全面应用在粘结钕铁硼磁体的各个生产环节。公司通过对现有生产设备持续进行自动化和智能化改造升级，生产效率和质量不断提升。
　　在钐钴磁体和热压钕铁硼磁体领域：公司通过持续研发和设备改进，钐钴磁体和热压磁体批量生产工艺和设备体系不断完善，批量生产能力进一步提升。
　　（3）高效率带来的成本优势
　　公司对生产设备根据生产需要不断改造升级，逐步对不同工序实现半自动化或自动化生产。个性化高效率的生产不仅满足了不同客户的个性化生产需求，保证了产品质量的稳定，而且大大降低了产品成本。
　　（4）优质客户群带来的品牌优势
　　公司具有近三十年的研发、生产和销售粘结钕铁硼磁体的历史，针对产品个性化定向研制的特点，公司坚持以“品质更满意，成本更低、交付更准时、服务更周到”为公司质量方针，并持续改进，为客户提供性价比较高的产品和服务。由此形成了稳定、优质的客户群，如Nidec、Panasonic、Minebea、SONY、BOSCH、Brose、Wilo、JE、Black&Decker、LG、Samsung等国际知名品牌公司及瑞声科技、江苏雷利、鸣志电器、大洋电机、大叶园林、兆威机电、新界泵业、万至达、唯真等国内知名企业。“银河磁体”已成为这些客户心中的知名品牌。
　　5、公司的主要行业困难
　　由于公司生产经营所需主要原材料为钕、镨钕、钐等稀土金属，由于国家对稀土行业的整合，稀土供应相对垄断。公司没有稀土资源，公司主要原材料价格受稀土价格波动的影响，稀土价格持续大幅上涨给公司生产经营带来很大压力，成本转移困难、市场开拓难度加大、行业竞争加剧、利润空间被进一步压缩。
　　6、公司行业地位的变动趋势
　　公司在粘结钕铁硼磁体业务在行业内具有较大领先优势。报告期，公司热压磁体批量生产能力大幅提升；公司全资子公司“银磁材料”一期厂房建成投入使用，公司业务范围扩大，行业地位进一步提高。
　　（二）公司发展战略
　　1、公司未来发展战略
　　公司坚持稳步实施持续、健康的发展战略：即以粘结钕铁硼稀土磁体及其部件产业为核心主业，不断的自主创新、自主研发技术和装备体系，加大资金投入，加强市场开拓和精细管理，确保公司成为全球粘结钕铁硼稀土磁体领域内具有较大领先优势的供应商。同时，公司将择机发展与公司主营业务相关
　　报告期，公司的经营模式和业务模式未发生重大变化。
　　2、报告期战略推进情况
　　2016年11月3日，公司2016年第二次临时股东大会审议通过了《关于设立全资子公司的议案》，拟以自有资金设立全资子公司，注册资本为30,000万元，分次投入，从事稀土永磁材料及其它新型材料、稀土永磁产品的研究、开发、生产和销售。2017年3月6日，公司全资子公司“成都银磁材料有限公司”完成了工商注册登记，2021年4月，银磁材料一期厂房建成陆续投入使用，各项经营业务全面展开，报告期销售收入同比大幅增加。
　　4、2022年战略发展推进计划
　　（1）新技术、新产品的开发计划
　　持续开展注塑磁体及其原材料的研发、改进生产工艺，提升量产能力；继续开发汽车电机和高效节能电机用磁体、钐钴磁体和热压磁体新产品；持续开展低成本热压磁体相关生产工艺和设备自动化改造工作，提升热压磁体的量产化能力。
　　（2）产能扩张、资产收购等重大投资计划
　　积极推进全资子公司“成都银磁材料有限公司”各项业务发展，扩大钐钴磁体、注塑磁体和高性价比原材料的产能。
　　（3）投资者回报安排
　　按照公司《公司章程》的规定，公司将实行持续、稳定的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，综合考虑公司的发展战略和实际经营情况，科学地制定公司利润分配政策。
　　（三）经营计划
　　1、2021年度经营计划进展回顾
　　（1）经营业绩
　　2021年，公司实现营业收入861,144,350.80元，同比增长42.51%；实现归属于上市公司股东的净利润193,747,632.66元，同比增加31.12%。
　　（2）发展战略和经营计划的进展情况
　　2、2022年经营计划
　　（1）客户及市场开拓计划
　　提升销售人员的销售技能、加强与客户沟通、更好地服务客户。继续开拓汽车电机、泵类电机、电动工具、智能机器人、节能家电、安防监控设备和各类高效节能电机用粘结磁体市场；大力开拓热压磁体、钐钴磁体、注塑磁体市场。公司及全资子公司人员齐心协力，力争公司销售收入较上年有所增加。
　　（2）研发提升计划
　　加大研发投入，持续研发新产品、新工艺和新配方。改进注塑磁体量产化生产工艺，提升注塑磁体的量产能力。继续对粘结钕铁硼磁体生产设备实施自动化改造，持续改进热压磁体的量产化工艺和对自制设备进行自动化改造，提升其效率和产能。
　　（3）成本控制计划
　　加强对原材料的管控，改进原材料配方，提升原材料的性价比。持续推进设备自动化及智能化改造，提高产品生产效率。
　　（4）人才发展计划
　　根据业务需求招聘和储备人员，通过培训、技术交流、师傅传带等方式培训或培养更多满足公司未来的发展需要的各层次人才；提升领导干部及各职能人员的管理水平；增强领导干部对下属成长的责任心；对相关人员加强新业务知识和技能的培训，尽快满足生产需要。
　　（5）项目推进计划
　　积极推进全资子公司“成都银磁材料有限公司”项目建设，为其生产经营业务发展提供支持，力争使其销售收入较上年有大幅增长。
　　2、在建投资项目及资金来源、使用情况
　　公司在建项目为全资子公司的建设工作：公司将以自有资金30,000万元设立全资子公司，分次投入，从事稀土永磁材料及其它新型材料、稀土永磁产品的研究、开发、生产和销售。截至报告期末，成都银磁材料有限公司一期厂房主体建设已投入使用，已投入资金26,000万元。
　　（四）公司未来经营面临的风险及应对措施
　　1、原材料价格波动的风险及对策
　　公司生产经营所需主要原材料磁粉中需要用到钕、镨钕金属等稀土金属及稀土合金，稀土价格的波动会原材料价格的波动，从而影响公司业绩。报告期，稀土金属价格持续上涨，镨钕金属价格挂牌价由年初的每吨55万元左右上涨到年末的每吨105万左右，涨幅翻了近一倍且仍在持续上涨，原材料价格大幅上涨，直接影响公司业绩。为应对原材料价格大幅上涨的风险，公司采取的措施为：密切结合市场，加强原材料管理；快速提升自主研发能力，积极研发高性价比的原材料；积极与国内外客户根据原材料价格的波动协商调整产品售价。
　　2、新冠疫情的影响及对策
　　由于全球新冠疫情的影响，报告期公司部分国外客户的产品上量时间推迟、订单交货延期，影响了公司产品销售。未来如果新冠疫情仍不能在全球范围得到全面控制，该影响便会继续。对此，公司采取的措施为：加大疫情控制较好的国内市场开拓，提升国内市场份额；加大新产品研发，赢得新市场。
　　3、下游应用市场的产品结构调整的风险及对策
　　由于公司产品应用领域广，产品更新换代较快，产品结构调整是公司长期面临的客观现实。对此，公司采取的对策是：提前把握市场动态，密切结合下游市场需求，坚持以客户为中心，以市场开发为重点，持续做好市场开拓和新产品开发工作，积极应对产品结构变化。
　　4、汇率波动的风险及对策
　　由于公司产品大量出口，主要以美元结算，汇率波动会对公司经营业绩产生影响。对此，公司通过加强与供应商和客户沟通协商，部分原材料及产品价格以人民币结算以减少因汇率波动对公司业绩造成的影响；同时加强公司外币结算管理，尽可能减少汇兑损失。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　1、报告期公司主营业务、产品及用途、行业地位
　　报告期公司产品包括：粘结钕铁硼磁体、钐钴磁体和热压钕铁硼磁体。公司从1993年开始一直专业从事新一代稀土永磁体——粘结钕铁硼（BonedNdFeB）稀土磁体元件及部件的研发、生产和销售，从2012年3月开始从事钐钴磁体和热压钕铁硼磁体的研发、生产和销售。
　　公司粘结钕铁硼磁体的应用市场主要包括：汽车电机、硬盘驱动器主轴电机、光盘驱动器主轴电机、多种泵类电机、步进电机以及各类永磁无刷直流电机转子组件等零部件，产品广泛应用于汽车、节能家电、电动工具、机器人、信息技术、消费类电子、办公自动化和工厂自动化设备等多种领域。
　　公司钐钴磁体应用市场：钐钴（SmCo）永磁体是20世纪60年代发展起来的一种磁性功能材料，具有很高的磁性能、优良的温度特性及耐腐蚀性，在军事装备、航空航天、自动化控制、汽车、通讯、传感器、石油工业、仪器仪表等行业得以广泛应用。
　　公司热压钕铁硼磁体应用市场：属于高性能钕铁硼永磁体范畴，可替代部分烧结钕铁硼磁体，主要用在汽车电机、电动工具、伺服电机等各类高效节能电机领域。
　　公司是国内较早从事稀土永磁体的企业，公司粘结钕铁硼磁体业务在行业内具有较大的领先优势。
　　2、经营模式
　　（1）采购模式
　　公司生产所需原材料主要包括磁粉及其他辅料。公司生管部根据订单情况，做好原材料采购及库存管理。公司建立了一套完善的采购制度，对供应商的选择、认证、采购合同的签订、原材料的检验、入库及付款等均有相关的内部控制。
　　（2）生产和销售模式
　　公司产品均是根据下游需求提供专门研发、生产，为个性化非标准研制产品。公司通过各种方式了解客户需求，为客户提供品质更满意的产品和更周到的服务。
　　3、报告期公司主要业绩驱动因素及重大变化
　　2021年上半年，公司实现营业收入392,242,858.08元，比上年同期增加36.13%；实现利润总额115,887,680.20元，比上年同期增加28.16%，实现归属于上市公司股东的净利润96,994,696.05元，比上年同期增加28.09%。
　　报告期，公司营业收入主要来自粘结钕铁硼磁体、热压钕铁硼磁体和钐钴磁体。报告期公司营业收入同比增加主要是高效节能电机用磁体销售收入同比增加较多，其次是汽车用磁体同比增加；报告期实现归属于上市公司股东的净利润同比增加主要是销售收入增加影响所致。

　　二、核心竞争力分析
报告期，公司拥有的土地使用权、商标没有发生变化；未发生因设备或技术升级换代、核心技术人员辞职等严重影响公司核心竞争力的事项。
报告期公司新增专利授权1项，具体如下：
上述专利对提高产品质量有一定的作用。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、公司业务相关的宏观经济层面或外部经营环境的发展现状和变化趋势
公司产品属稀土永磁材料，主要用于高效节能电机上，这样的电机比传统电机效率高、节能效果好，是低碳绿色经济发展不可或缺的产品，市场前景较好。公司产品应用领域广，产品更新较快，汽车用磁体及高效节能电机用磁体下游需求预计保持稳中有升，部分传统产品下游需求下降。
自2020年5月以来，稀土原材料价格持续大幅上涨，如果稀土原材料价格不能控制在合理的范围内，对稀土永磁材料的应用领域的扩大可能带来不利影响。
2、公司未来经营面临的风险及应对措施
（1）原材料价格波动的风险及对策
公司生产经营所需主要原材料磁粉中需要用到钕、镨钕金属等稀土金属及稀土合金，稀土价格的波动会带来磁粉价格波动，从而给公司经营业绩带来影响。稀土金属价格持续上涨，给公司原材料成本控制造成很大的压力。对此，公司采取的措施是：加强原材料管控，积极与供应商和下游客户沟通协商，与境内外客户根据原材料价格的波动幅度协商调整产品售价，尽可能减少原材料价格上升给公司带来的不利影响。
（2）下游应用市场的产品结构调整的风险及对策
由于公司产品应用领域广，产品更新换代较快，产品结构调整是公司长期面临的客观现实。对此，公司采取的对策是：提前把握市场动态，密切结合下游市场需求，坚持以客户为中心，以市场开发为重点，持续做好市场开拓和新产品开发工作，积极应对产品结构变化。
（3）汇率波动的风险及对策
由于公司产品大量出口，主要以美元结算，汇率波动会对公司经营业绩产生影响。对此，公司通过加强与供应商和客户沟通协商，部分原材料及产品价格以人民币结算以减少因汇率波动对公司业绩造成的影响；同时加强公司外币结算管理，尽可能减少汇兑损失。 收起▲

　　一、业务回顾和展望
　　报告期内驱动业务收入变化的具体因素
　　报告期，公司实现营业收入183,395,735.45元，比上年同期增加33.68%，营业收入增加主要是公司一季度订单同比增加。数量分散的订单情况
　　1、前期未完成的订单在本期完成情况
　　重要研发项目的进展及影响
　　报告期内公司前5大供应商的变化情况及影响报告期与上年同期相比，前5名供应商没有变化，但排名发生变化。公司根据生产及项目建设所需进行采购，前5大供应商的采购金额排名变化是因公司建设项目及不同物料采购量的变化引起，不会对公司生产经营产生不利影响。
　　上述供应商代号仅用于比较本报告期和去年同期的前五名供应商的名次变化，与其他各期所代表的供应商不尽相同。报告期内公司前5大客户的变化情况及影响报告期与上年同期相比，公司前5大客户没有发生变化，但排名有变化。主要是公司产品订单变化引起，对公司生产经营没有重大影响。
　　上述客户代号仅用于比较报告期和去年同期的前五名客户的销售金额名次变化，与其他各期所代表的客户不尽相同。年度经营计划在报告期内的执行情况
　　报告期，公司积极推进年度经营计划既定的各项工作，进一步完善了销售人员的激励制度、大力推进各项研发项目及全资子公司厂房建设后期工作。 收起▲

　　一、概述
　　1、公司经营环境和经营业绩
　　2020年，受全球疫情的影响，公司部分产品下游需求下滑；自2020年5月以来稀土价格持续上涨，给公司对主要原材料磁粉的成本控制带来很大的压力。面对上述经营环境变化，公司经营层采取的措施及取得成效主要为：积极科学地组织全体员工克服疫情期间的各种困难，尽早复工，把停工损失降到了最小；大力推进及加快新产品研发，特别是注塑磁体、高效节能电机用磁体、高难度的微小型磁体的研发，部分产品已研发成功并进入量产，稳定了公司市场份额；对部分注塑设备进行自动化改造，提升了磁体注塑的效率；深挖内部潜力，加强成本管控，有效地控制了成本。上述措施及成效确保了报告期公司生产经营正常有序，经营业绩稳定。
　　2020年，公司实现营业收入604,254,589.02元，比上年同期增加0.25%；实现利润总额172,765,660.88元，比上年同期增加0.57%，实现归属于上市公司股东的净利润147,768,198.67元，比上年同期增加0.20%。
　　2、重要工作回顾
　　报告期，公司经营层各级人员紧密团结、上下一心，克服了疫情带来的影响，在公司领导的带领下，围绕年初制定的经营计划，发扬踏实肯干、锐意进取的精神积极推进各项工作并取得成效，主要如下：
　　（1）做好疫情防控，确保生产正常
　　2020年初，面对新冠疫情，公司成立了由总经理为组长、部门领导为成员的防疫领导小组，制定了科学的防疫方案，层层落实了防疫措施，使公司于2020年2月13日便实现全面复工；2020年底，面临出现离公司较近的本土疫情，公司积极配合政府做好防疫工作，按要求严格管理员工，确保了员工人身健康。报告期，公司科学做好疫情防控，克服了复工早、人员多、管理难度大的困难，确保了公司全年生产经营正常有序。
　　（2）扩充销售队伍，拓展产品市场
　　2020年，公司通过扩充销售队伍、提升销售团队专业素质，对客户的需求反应更快速，对客户的要求理解更准确。同时，公司采取多种途径、多种方式积极获取市场情报，及时了解下游需求变化并及时调整产品结构，留住了客户；根据客户需求，增加产品种类，拓展了产品市场。
　　（3）加大研发投入，提升研发水平
　　2020年，公司研发重点为汽车电机用磁体、其他高效节能电机用磁体、高难度微小型磁体及自动化生产系统，公司加大了研发投入，为研发工作增加人力物力，完善激励措施，提升各研发小组的积极性。各研发小组充分发挥其专长，通过研发例会、研发专题会、研发交流会等攻克了多项技术难题，有效提升了研发水平，加快了研发进程。报告期，公司自主实施研发项目共20项，报告期实施完成13项，其中提前完成4项，注塑磁体两个研发项目全部提前完成，部分产品进入量产，生产自动化水平进一步提高。
　　（4）深挖内部潜力，控制生产成本
　　2020年，公司深挖内部潜力，通过提升对原材料的管控水平，减少了原材料价格波动给公司带来的成本压力；继续推进设备自动化及智能化改造，提高产品生产效率；全公司范围持续推进“反对浪费”活动，对决策、生产、作业、管理、库存等可能存在浪费的环节进行改善，以控制生产成本。
　　（5）增加人力资源，确保业务所需
　　2020年，公司大量增加销售人员、适当增加技术人员，引进公司新项目所需的技术骨干人员；同时根据生产需要及时招聘补充一线生产人员、大力培养新项目所需的生产和技术人员、提升各级领导干部的业务水平，确保了报告期公司经营所需的人力资源。
　　（6）推进项目建设，确保业务发展
　　2020年，公司全力推进全资子公司“成都银磁材料有限公司”厂房建设，原计划2020年底争取投入使用，因新冠疫情影响，实际工程进度慢于预期。截至本报告期末，“成都银磁材料有限公司”已全面完成第一期厂房主体建设，并陆续进行室内装饰、工艺管道施工及绿化等工作，预计2021年4月将陆续投入使用，“成都银磁材料有限公司”的生产经营业务将在其经营场所全面展开。
　　二、主营业务分析
　　1、概述
　　是否与管理层讨论与分析中的概述披露相同

　　二、核心竞争力分析
　　1、公司核心竞争力
　　（1）公司是全球粘结钕铁硼磁体产销规模最大的企业，在粘结钕铁硼磁体细分领域具有较强的竞争力。
　　（2）公司拥有较强的新产品研发和持续的设备改造能力。
　　（3）公司已拥有多项具有完全自主知识产权的发明专利和一系列专有技术。
　　（4）公司产品种类、件数在同行业中最多；公司大型、异型磁体及磁体组件的研发生产能力居同行业前列。
　　（5）公司拥有稳定优质的客户群，主要客户为世界知名企业，“银河磁体”已成为客户心中的知名品牌。
　　2、公司核心竞争力变化情况
　　报告期，公司及全资子公司的土地使用权没有发生变化；公司拥有的商标权没有发生变化；未发生因设备或技术升级换代、核心技术人员辞职等严重影响公司核心竞争力的事项。
　　报告期公司新增专利授权4项，具体如下：
　　上述专利对提高公司产品生产效率、产品品质及降低成本起到了一定作用。除此，公司全资子公司成都银磁材料有限公司新增发明专利2项，对提高公司竞争力起到了一定作用。

　　三、公司未来发展的展望
　　（一）行业竞争格局和趋势
　　1、公司所处行业及行业地位
　　报告期公司研发、生产和销售的产品包括：粘结钕铁硼磁体、钐钴磁体和热压钕铁硼磁体，公司所处行业属于磁性材料行业中的稀土永磁体元部件制造行业。
　　公司从1993年开始，一直专业从事新一代稀土永磁体——粘结钕铁硼（BonedNdFeB）稀土磁体元件及部件的研发、设计、生产和销售，是全球粘结钕铁硼稀土磁体产销规模最大的厂家。公司钐钴磁体和热压磁体进一步丰富了产品品种，有利于提升公司竞争力、巩固公司在磁性材料行业的地位。
　　2、主要产品及竞争对手情况
　　（1）公司主营的粘结钕铁硼磁体
　　报告期，公司主营产品为粘结钕铁硼磁体，包括：汽车微电机磁体、硬盘驱动器主轴电机磁体、光盘驱动器主轴电机磁体、智能家电用磁体、节能电机用磁体、步进电机用磁体以及各类永磁无刷直流电机转子组件等磁体零部件。
　　公司汽车用粘结钕铁硼磁体的制造技术难度较大，质量管理和客户认证要求极其严格，因此进入门槛较高，属粘结钕铁硼磁体的高端应用市场。公司是同行业中较早进入汽车用粘结钕铁硼磁体领域的企业，多年来，公司通过与汽车专用电机厂商合作，不断地开拓及发展汽车用粘结钕铁硼磁体的市场空间，快速推进新产品开发和量产进程，在汽车用粘结钕铁硼磁体领域的竞争力不断提升。
　　公司硬盘驱动器用粘结钕铁硼磁体因其制造技术要求高、难度大、客户认证要求高，截至报告期末，全球硬盘驱动器磁体批量生产的企业仍然只有三家：上海三环磁性材料有限公司（原上海爱普生磁性器件有限公司）、日本大同电子公司和银河磁体。
　　公司粘结钕铁硼磁体中的光盘驱动器用磁体、智能家电、节能电机、办公自动化及工厂自动化用磁体等属公司优势产品，这些产品的竞争主要在国内厂家之间展开。公司在这些产品上具有较明显的质量和成本竞争优势，在这些产品领域，公司主要竞争对手包括：乔智电子股份有限公司、浙江英洛华磁业有限公司、宁波韵升高科磁业有限公司、海美格磁石技术（深圳）有限公司、东莞海天磁业股份有限公司。
　　（2）钐钴磁体
　　钐钴（SmCo）永磁体是20世纪60年代发展起来的一种磁性功能材料，具有很高的磁性能、优良的温度特性及耐腐蚀性，在军事装备、航空航天、自动化控制、汽车、通讯、传感器、石油工业、仪器仪表等行业得以广泛应用，随着国家保护稀土资源政策的逐渐落实，钐钴磁体的应用市场将不断扩大。
　　钐钴磁体的主要竞争对手：杭州永磁磁业有限公司、宁波宁港永磁材料有限公司、宁波科星磁性材料有限公司、西南应用磁学研究所等。
　　（3）热压磁体
　　热压钕铁硼磁体属于高性能钕铁硼永磁体范畴，高性能钕铁硼永磁体可广泛应用于汽车、电动工具、数控机床、机器人、高铁/地铁和高效节能电机等领域，高性能钕铁硼永磁体未来发展空间巨大。热压钕铁硼磁体和烧结钕铁硼磁体同属高性能钕铁硼磁体在生产工艺上的细分，热压钕铁硼磁体通过使用热挤压、热变形等不同的生产工艺来提高产品磁性能，与烧结钕铁硼磁体相比在原材料上具有成本优势，以及在热稳定性、耐腐蚀性和稀土原料利用率、成品率等方面都有较大优势，市场前景广阔。
　　原先热压钕铁硼磁体全球只有日本大同电子(Daido)能够工业化大批量生产，我公司该产品的工业化批量生产的能力已得到市场的认可。
　　3、行业发展现状及变化趋势
　　稀土永磁材料行业一直为国家鼓励发展的行业、历次被列入我国国民经济社会发展规划和新材料产业发展规划重点发展的行业。
　　稀土功能材料是发展我国科学技术、抢占世界高科技至高点的重要领域。稀土永磁体具有高效节能的优点，广泛应用于节能环保和新能源产业领域，随着全球对低碳和绿色经济发展的重视，从长远来看，稀土永磁体具有广阔的应用前景。
　　由于稀土是国家战略资源，国家对稀土行业的相关政策对稀土价格影响较大，稀土价格的波动对下游需求带来影响。2011年稀土价格暴涨，使部分新的应用领域开发因为成本原因而暂停，下游需求下滑；随后稀土价格回落，下游需求逐渐恢复但发展缓慢；2014至2016年稀土价格波动较小，下游总体需求稳定，同时受下游需求的影响产品出现结构性分化，至2017年整体需求有所回暖。2017年稀土价格虽然再次大幅波动，但价格很快回落，对磁体厂家及下游客户带来的影响不大；2018年，稀土价格稳定，但受国内外经济增速下滑的影响，下游需求增速较慢；2019年，稀土价格先降后升，后趋于稳定，国内外经济增速继续下滑，下游需求增长乏力。2020年初，稀土价格稳中略降，5月以来，持续上涨，对下游需求有一定影响。
　　受全球经济增速、稀土价格波动、下游产品更新换代及结构调整的影响，公司主营粘结钕铁硼磁体可能面临的发展趋势为：
　　（1）汽车用粘结钕铁硼磁体需求仍有一定增长空间
　　随着汽车电子自动化程度和节能环保要求的提高、汽车电机中需用到的磁体数量将逐步增加。
　　粘结钕铁硼磁体主要应用于中高档汽车的微电机和传感器中，每辆中高档、豪华轿车使用微特电机50～80个，有的甚至多达100多个。如汽车座椅电机、天窗电机、冷却风扇电机、水泵、油泵、传感器、车载CD或车载硬盘等，随着汽车向舒适化、节能化、自动化及智能化发展，汽车电机中用到的粘结钕铁硼磁体将保持增加。
　　报告期，受新冠疫情影响，公司汽车用磁体销售收入结束了几年来的连续增长趋势，预计新冠疫情对汽车磁体的影响短期内不能消除，但长远来看仍会有一定的增长空间。
　　（2）智能化、自动化控制及高效节能电机领域用磁体需求将增加
　　粘结钕铁硼磁体因具有高效节能的优点，在智能化或自动化控制电机、节能空调电机、泵类电机、电动工具、节能家电、智能机器人等高效节能电机的应用需求将增加。
　　4、公司业务相关的宏观经济层面或外部经营环境的发展现状和变化趋势
　　受国家对节能环保的重视，公司产品因具有高效节能的优势，下游需求稳中有升；但同时受国内外经济增速的影响，下游总体需求增速较慢；产品结构继续调整，对汽车用磁体及部分高效节能电机用磁体需求增加，对部分传统产品需求有所下降。
　　5、公司的主要行业优势
　　公司是国内较早进行粘结钕铁硼磁体研发、生产和销售的厂家，粘结钕铁硼磁体产销规模全球最大，在粘结钕铁硼磁体领域具有较大的领先优势，公司又通过实施钐钴磁体和热压磁体项目，进一步丰富了公司产品品种，公司的行业优势主要如下：
　　（1）丰富的产品优势
　　公司产品品种丰富，公司目前产品包括粘结钕铁硼磁体、热压钕铁硼磁体和钐钴磁体。公司主营的粘结钕铁硼磁体在行业内具有较强的竞争力，表现在：产品种类、件数在同行业中最多；汽车用磁体竞争优势明显；硬盘用磁体具备与国外企业竞争的优势；光盘用磁体行业领先；大型、异型磁体、磁体组件在国内外均具有绝对的优势。公司钐钴磁体和热压磁体也具备规模生产能力，可以应客户需求在供应粘结磁体同时提供钐钴磁体或热压磁体。
　　（2）自主研发的技术和设备优势
　　在粘结钕铁硼磁体领域：公司通过多年持续不断的自主研发、自主创新，不仅形成了成熟完善的拥有完全自主知识产权的粘结钕铁硼稀土磁体的专有工艺体系、专有生产设备体系，还拥有一系列混料、成型、无尘复合涂层、复合注塑、充磁等自主研发的核心技术；形成了一系列与粘结钕铁硼磁体生产相配套的模具、辅具、量具、工装夹具的设计及制造技术、磁体组件配套件的加工技术、磁体组件的组装工艺和技术。这些技术一方面形成公司专利技术，另一方面作为公司非专利技术已全面应用在粘结钕铁硼磁体的各个生产环节。公司通过对现有生产设备持续进行自动化和智能化改造升级，生产效率和质量不断提升。
　　在钐钴磁体和热压钕铁硼磁体领域：公司通过自主研发和创新，已形成了钐钴磁体和热压磁体批量生产工艺和设备体系。
　　（3）高效率带来的成本优势
　　公司对生产设备根据自身的生产需要改造升级，逐步对不同工序实现半自动化或自动化生产。高效率的生产设备不仅满足了不同客户的个性化生产需求，保证了产品质量的稳定，而且大大降低了产品成本。
　　（4）优质客户群带来的品牌优势
　　公司具有近三十年的研发、生产和销售粘结钕铁硼磁体的历史，针对其非标定制的特点，公司坚持以“品质更满意，成本更低、交付更准时、服务更周到”为公司质量方针，并持续改进，为客户提供性价比较高的产品和服务。由此形成了稳定、优质的客户群，如Nidec、Minebea、Sony、松下、Mitsumi、Bosch、Brose、JE等国际知名品牌公司及雷利、爱龙威、鸣志、大洋、万至达、唯真等国内知名企业。“银河磁体”已成为这些客户心中的知名品牌。
　　6、公司的主要行业困难
　　由于公司生产经营所需主要原材料为钕、镨钕、钐等稀土金属，由于国家对稀土行业的整合，稀土供应相对垄断。公司没有稀土资源，公司主要原材料价格受稀土价格波动的影响，稀土价格持续大幅上涨给生产经营带来压力，市场开拓难度加大，行业竞争加剧，利润空间被进一步压缩；国内外经济增速减缓，下游市场需求增长乏力。
　　7、公司行业地位的变动趋势
　　公司从1993年开始，一直专业从事新一代稀土永磁体——粘结钕铁硼（BonedNdFeB）稀土磁体元件及部件的研发、设计、生产和销售，是全球粘结钕铁硼稀土磁体产销规模最大的厂家，在行业内一直保持着较强的竞争力。
　　公司钐钴磁体和热压磁体丰富了产品品种，使公司竞争力进一步提升、在磁性材料行业中的地位进一步巩固。
　　（二）公司发展战略
　　1、公司未来发展战略
　　公司坚持稳步实施持续、健康的发展战略：即以粘结钕铁硼稀土磁体及其部件产业为核心主业，不断的自主创新、自主研发技术和装备体系，加大资金投入，加强市场开拓和精细管理，确保公司成为全球粘结钕铁硼稀土磁体领域内具有较大领先优势的供应商。同时，公司将择机发展与公司主营业务相关的产业。
　　报告期，公司的经营模式和业务模式未发生重大变化。
　　2、战略推进情况
　　公司募投项目进展：2013年11月，公司募投项目“高精度、高洁净度硬盘用粘结钕铁硼磁体扩建项目”、“高性能汽车用粘结钕铁硼磁体扩建项目”建设完成，分别达到年新增600吨和200吨设计产能的建设目标。
　　公司横向发展的两个项目进展：2012年3月，公司开始使用超募资金投入的年产能200吨钐钴磁体项目及年产能300吨的热压钕铁硼磁体项目建设，这两个项目于2018年2月实施完成，达到产能目标。
　　公司纵向发展的项目进展：2012年8月，公司投资设立控股子公司乐山银河园通磁粉有限公司实施“钕铁硼微晶磁粉生产项目”。该子公司于2012年9月成立，2013年正常生产经营，2014年11月该项目实施完成，达到年产600吨“钕铁硼微晶磁粉”的产能目标。
　　2016年11月3日，公司2016年第二次临时股东大会审议通过了《关于设立全资子公司的议案》，拟以自有资金设立全资子公司，注册资本为30,000万元，分次投入，从事稀土永磁材料及其它新型材料、稀土永磁产品的研究、开发、生产和销售。2017年3月6日，公司全资子公司“成都银磁材料有限公司”完成了工商注册登记，2019年“成都银磁材料有限公司”厂房建设工作全面展开，截至本报告期末，已全面完成第一期厂房主体建设，并陆续进行室内装饰、工艺管道施工及绿化等工作，预计2021年4月陆续投入使用。
　　3、公司面临的机遇和挑战
　　公司主营的粘结钕铁硼稀土磁体应用领域广，产品更替快，下游应用市场变化带来公司产品结构发生变化，对汽车用磁体及部分高效节能电机用磁体需求持续增加，而在部分传统应用领域的需求有所下降。对此，公司根据市场需求的变化持续调整产品结构，大力开发市场增长潜力较大的新产品，加快新产品研发进程，抢占新产品市场，确保公司在行业内的市场份额稳步提升
　　4、2021年战略发展推进计划
　　（1）新技术、新产品的开发计划
　　公司将加快注塑磁体的开发进程，提升注塑磁体的量产能力、继续开发汽车电机和高效节能电机用磁体、钐钴磁体和热压磁体新产品；继续推进设备自动化。
　　（2）产能扩张、资产收购等重大投资计划
　　积极推进公司自有资金投资设立的全资子公司“成都银磁材料有限公司”的建设工作，并根据项目进程需要逐步投入。
　　（3）投资者回报安排
　　按照公司《公司章程》的规定，公司将实行持续、稳定的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，综合考虑公司的发展战略和实际经营情况，科学地制定公司利润分配政策。
　　（三）2021年度经营计划及资金需求情况
　　1、2021年度经营计划
　　（1）客户及市场开拓计划
　　加大市场开拓力度、改变传统的销售方式、获取更多的市场情报；进一步提升销售团队的专业素质、增强团队凝聚力，更好地服务好客户。继续开拓汽车电机、泵类电机、电动工具、智能机器人、节能家电、安防监控设备和各类高效节能电机用粘结磁体市场；大力开拓热压磁体、钐钴磁体、注塑磁体市场，加快样品试制和量产化工作，争取更多产品进入量产。公司及全资子公司人员要积极做好各自分管的业务，加强沟通，互帮互助，确保公司市场份额稳中有升、公司销售收入有一定增加。
　　（2）研发提升计划
　　加大研发投入，持续研发新产品，攻克产品研发中的技术难题，提升研发水平。大力推进注塑磁体的研发，包括与之相关的技术、生产工艺的研发及对与之相关的设备改造工作，提升注塑磁体的量产能力。继续对粘结钕铁硼磁体生产设备实施自动化改造，持续改进钐钴磁体和热压磁体的量产化工艺和对自制设备进行自动化改造，提升效率和产能。
　　（3）成本控制计划
　　加强对原材料的管控，力争减少原材料价格波动给公司带来的成本压力。持续推进设备自动化及智能化改造，提高产品生产效率；推进设备的节能化改造，降低能耗，节约成本；全公司范围持续推进“反对浪费”活动，对决策、生产、作业、管理、库存等可能存在浪费的环节进行改善，降低单位生产成本。
　　（4）人才发展计划
　　根据业务需求适当招聘人员，通过培训、技术交流、师傅传带等方式培训或培养更多满足公司未来的发展需要的各层次人才；提升领导干部及各职能人员的管理水平；增强领导干部对下属成长的责任心；对相关人员加强新业务知识和技能的培训，尽快满足生产需要。
　　（5）项目推进计划
　　全面推进全资子公司“成都银磁材料有限公司”项目建设工作，预计银磁材料一期厂房于2021年4月陆续投入使用，公司钐钴磁体及注塑磁体等业务将在银磁材料经营场所全面展开；全力推进银磁材料生产经营业务，力争使其销售收入较上年有大幅增长。
　　2、在建投资项目及资金来源、使用情况
　　公司在建项目为全资子公司的建设工作：公司将以自有资金30,000万元设立全资子公司，分次投入，从事稀土永磁材料及其它新型材料、稀土永磁产品的研究、开发、生产和销售。截至报告期末，成都银磁材料有限公司一期厂房主体建设已全面完成，已投入资金为12,000万元。 收起▲