中创环保（300056）

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司主要业务板块：
　　报告期内，公司按照业务发展规划，秉持“内生外延式”的发展战略，以技术研究院自主知识产权为支撑，形成有色金属材料、过滤材料和环境治理（烟气治理工程、危废处置、城乡环卫一体化、污水处理）三大业务板块，同时公司布局发展新能源业务板块，为公司培育新的业绩增长点。
　　1、稳步开拓有色金属材料业务
　　公司牢牢把握行业发展的历史机遇，大力发展危废资源综合回收利用及有色金属再生产业，成立研发中心以建造技术壁垒、提升盈利能力；公司控股子公司江西耐华进一步布局贵金属材料回收业务，拓展铂、钯、铑等稀有贵金属材料品种；公司子公司苏州顺惠技改完成，逐步恢复开展危废处置业务，进一步提升危废资源化处理能力。
　　2、过滤材料板块技术升级
　　公司作为国内第一家高温滤料的上市公司，具有极大的竞争优势。过滤材料作为环保产业发展的战略产品，是公司的核心产品。电力、垃圾焚烧、水泥、钢铁、煤化工等重污染行业加大了污染控制和生态保护的难度，公司在过滤材料生产等领域有很强的积累，核心过滤材料技术在行业内有很高的口碑。目前，公司不断加快产业升级与技术升级，努力拓展产品适用范围，或基于传统工艺开发新的技术，赋予过滤材料新的功能，以期开拓新的增长点，提升公司核心竞争力。
　　3、烟气治理工程业务
　　子公司厦门佰瑞福专注烟气净化系统及过滤材料等配套备件的研发、设计、制作、销售及维护，提供脱硫、脱销、除尘系统集成及工程总包服务，打造环保综合服务商。
　　4、危固废处置业务
　　公司牢牢把握行业发展的历史机遇，秉承“整体规划、重点布局、创新驱动、协同发展”基本原则，以无害化、减量化、资源化为目标，通过“自建+并购”相结合的扩张方式，大力发展固（危）废无害化处置、危废资源综合回收利用产业。目前，公司在建设及在运营的危险废物处置项目遍及江苏、江西等地区。
　　5、城乡环卫一体化服务
　　公司环卫板块打造“环卫装备+环卫服务”相结合的模式开拓业务，以宁夏、陕西、新疆、江苏、江西、河北等地为公司业务开拓重心。
　　6、污水处理板块实现重大突破
　　污水处理业务板块初步形成以治理农村污水为业务方向，深耕地区业务资源，打造标杆项目，为后期水处理业务的稳定发展提供良好开端。公司有多个污水处理项目持续跟进中。
　　7、推动新能源板块的拓展
　　在保持进一步优化提升环保主业的同时，为进一步提高公司资产质量，培育公司核心竞争力及持续盈利能力，公司逐步调整战略发展方向，力争在新赛道寻求新的发展机遇，开拓新的业务增长点。
　　（二）报告期内驱动业绩收入变化的具体因素主要有：
　　1、过滤材料产品应用范围不断扩展。公司大力提升滤料在国内行业的市场占有率，在立足五大电力企业的基础上，在钢铁行业实现大的突破，水泥行业稳健发展。同时，借助公司在滤料领域的技术积累和优势，努力拓展滤料产品的使用范围，即由工业用烟气治理核心部件供应商，拓展到工业烟气治理、污水处理等领域。
　　2、发力环境治理服务。公司不断提升烟气治理工程的核心竞争力，利用厦门佰瑞福在烟气治理工程方面10多年的经验积累，结合资金和技术支持，快速做大市场，大力拓展城乡环卫一体化服务，在去年实现突破性项目基础上，跟进重点项目，打造“环卫服务+环卫装备”模式，实现业务迅速做大，抢占市场。

　　二、核心竞争力分析
　　1、技术及研发实力
　　公司一直重视技术和研发人力、物力及科研经费的投入，不断提升公司新技术、新产品、新工艺的研发创新能力，产品技术水平保持国内领先地位。根据国家发展改革委、科技部、财政部、海关总署、税务总局发布的《关于印发2021年（第28批）新认定及全部国家企业技术中心名单的通知》（发改高技〔2022〕158号）文件和《国家企业技术中心认定管理办法》，公司技术中心被认定为国家企业技术中心，按国家相关规定享受支持科技创新的相关税收优惠政策。另外，公司拥有1个博士后工作站、1个省级企业技术中心、1个福建省重点实验室、1个CNAS认可检测中心，与浙江大学、福州大学、华侨大学、厦门理工学院等高校、科研院所建立长期稳定的学术交流和产学研合作关系，是浙江大学研究生实习基地、福州大学研究生实践基地、厦门理工学院教学实践基地，通过产学研合作平台不断提升自我创新能力。公司积极搭建技术共享平台，共享研发、设计软件及设备，集中全公司范围内的优秀技术人才，充分发挥和融合各自领域积累的经验和技术优势，不断提升相关系统、产品及设备的质量水平，满足公司生产工艺和客户节能增效降耗的需求。截至2023年6月30日，公司累计拥有有效专利权223项、软件著作权9项、注册商标63项；知识产权的增加为公司产品的市场竞争力奠定了重要的技术基础。
　　2、核心管理团队和核心技术人员优势
　　公司作为国家级高新技术企业，不断加大研发投入，加强技术创新能力，提高公司核心竞争力，为公司发展奠定坚实技术支撑，公司技术中心被认定为国家企业技术中心，体现公司技术创新能力及研发优势。公司研发一方面注重优秀人才的引进和培养，加强与高校、科研院所的产学研结合，构建核心梯队建设体系；另一方面积极开展公司商学院人才培训，完善人事管理制度和激励机制，使员工与企业发展利益共享，保持核心管理团队和核心技术人员的稳定。公司的核心管理人员、核心技术人员和核心业务骨干均具有丰富的从业经验，具有较强的稳定性和凝聚力，对市场现状、客户需求、核心技术和发展趋势有着深刻的理解，可以准确把握公司的战略方向，推动公司长期稳健发展。公司建立和完善了一整套严密的技术管理制度，与技术研发人员签署《保密协议》、《竞业限制协议》，防止核心技术外泄；同时建立了一系列激励措施，努力保证技术研发队伍的稳定。
　　3、高准入门槛带来的先发竞争优势
　　危废资源化综合利用需要有相关部门发放的特许经营许可，而政府对该类特许经营权数量和相关企业的综合实力具有很高的要求，这给潜在竞争对手进入行业设置了壁垒。公司子公司拥有相关部门发放的危废处理资质，有助于公司利用先发优势占领资源，公司报告期内进一步壮大危废处置板块，进而实现危废资源化综合利用的快速发展。
　　4、环境治理业务综合服务优势
　　在新的环保形势下，综合环境治理模式大潮涌动。综合环境治理是一种业态模式，“点-线-面”的协同非常关键，把环保服务的各个环节链接在一起，主观目标是协同发展，提高效率，提升盈利能力。随着公司发展战略规划的推进，公司的服务链条和服务范围得到大幅拓展，业务已经涵盖滤料生产销售、烟气治理工程、城乡环卫一体化、危废处置、污水处理等多个领域。服务内容不仅包括环境服务提供产品、研发、设计、集成、运行调试、后期维修保养、运营维护等，还包括持续生产运营和行业标准起草、检测服务。同时，公司围绕客户的智能管理、信息服务、节能降耗、绿色生产需求，持续进行技术研发，不断提高综合服务能力。公司综合环境服务能力的提升，有助于提高公司的竞价能力、综合盈利能力及抗风险能力。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、公司快速发展带来的管理风险
　　公司通过外延式发展，在业务规模、资产规模、人员数量都得到快速增长的同时，在战略投资、运营管理、财务管理、内部控制、协同整合等方面也将面临更多的挑战。如果公司管理层不能及时应对市场竞争、行业发展、经营规模快速扩张等内外环境的变化，可能会阻碍公司业务的正常推进或错失发展机遇，从而影响公司的长远发展。公司将进一步完善优化内部组织结构，不断管理完善公司制度和流程体系，加强内部控制和风险管理，促进企业业务板块之间的融合与协同，使公司管理更加科学化，全面提升公司管理水平。
　　2、子公司整合后运营风险
　　公司能否通过有效整合子公司，在既保证公司对子公司的控制力的同时，又能充分发挥其竞争优势，对公司发展产生重要影响。公司将坚持“优势互补、产业升级”的整合基本原则，通过前端开放、后台统一，“技术合作、渠道共享”的融合策略实现对子公司业务、技术、渠道、后台管理等方面的全面整合。
　　3、核心技术人员及核心技术流失的风险
　　公司一直加大研发投入，不断提升研发实力，培养了一批技术水平高和工作经验丰富的研发人员，并对市场中的其他竞争对手形成技术优势壁垒。如果发生技术研发队伍整体流失或核心技术泄密现象，将可能会对公司持续发展带来不利影响。为此，公司建立和完善一整套严密的技术管理制度，与技术研发人员签署《保密协议》、《竞业限制协议》，防止核心技术外泄，并采取一系列激励措施，努力保证技术研发队伍的稳定，让核心技术人员共享公司发展的红利。
　　4、原材料供应及价格变动风险
　　公司原材料成本占营业成本比重较大，对公司盈利水平影响明显。为应对原材料供应及价格变动风险，公司与主要供应商均建立了良好的长期合作关系。针对原材料供应及价格变动风险，为提升公司的成本控制能力，公司对原材料供应链进行持续优化：对外，公司力图与主要原料供应商建立战略联盟合作关系，形成利益共享、风险共担的采购机制；对内，公司密切关注原材料市场的价格走势，科学合理安排产供销周期，提高库存周转率，降低库存因原材料价格波动带来的风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　1、有色金属材料行业
　　有色金属是国民经济、人民日常生活及国防工业、科学技术发展必不可少的基础材料和重要的战略物资。工业和信息化部发布《“十四五”工业绿色发展规划》，提出到2025年，资源利用水平明显提高，重点行业资源产出率持续提升，大宗工业固废综合利用率达到57%，主要再生资源回收利用量达到4.8亿吨。2022年，工业和信息化部、国家发展和改革委员会和生态环境部发布《关于印发有色金属行业碳达峰实施方案的通知》，《方案》提出，“十四五”期间，有色金属产业结构、用能结构明显优化，低碳工艺研发应用取得重要进展，重点品种单位产品能耗、碳排放强度进一步降低，再生金属供应占比达到24%以上。“十五五”期间，有色金属行业用能结构大幅改善。全国发展改革环资会亦强调发展循环经济，着力提升资源利用效率。再生资源回收利用，即通过物理、化学等方式对工业生产过程中的固废进行处理，并回收铜、金、铝、银、铅、锌、稀土及铂族稀贵金属等各类金属资源。总体来看，中国金属资源供需矛盾较为突出，资源再生利用的方式有利于缓解资源供需矛盾，可以在保护和改善环境的同时提高资源的利用率，实现经济效益、社会效益、环境效益的共赢，有利于降碳、减碳，是有色金属工业实现“双碳”目标重要方向。公司重点布局危废资源化利用，循环再生有色金属，符合国家重点发展提倡的方向。
　　2、过滤材料行业
　　在国家政策的驱动下，电力、垃圾焚烧、水泥、钢铁、煤化工等重污染行业加大了污染控制和生态保护的力度。2021年11月7日，《中共中央国务院关于深入打好污染防治攻坚战的意见》发布，在加快推动绿色低碳发展，深入打好蓝天、碧水、净土保卫战等方面作出具体部署。2022年，生态环境部等七部门印发《减污降碳协同增效实施方案》，《方案》提出到2025年，减污降碳协同推进的工作格局基本形成，大气污染防治重点区域碳达峰与空气质量改善协同推进取得显著成效。国家的政策导向对滤料行业的发展有直接的促进作用，将会推动公司业绩提升。
　　3、环境治理行
　　（1）烟气治理工程行业。我国做出“2030年碳中和、2060年碳达峰”承诺后，烟气治理行业将迎来新的发展机遇，市场空间得到极大提升。中央经济工作会议明确，打好污染防治攻坚战，推动生态环境质量持续好转。在国家严苛的环保政策要求下，烟气治理行业的需求旺盛，市场将保持快速、持续增长态势，公司将紧抓这一历史机遇，积极拓展业务。（2）城乡环卫一体化服务行业
　　2021年3月，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》出台，预计“十四五”期间环保投资总额将大幅增长，行业处于改革发展与提质增效的窗口期，我国环卫市场化服务未来还有较大的提升空间。2022年3月17日，国家发展改革委印发《2022年新型城镇化和城乡融合发展重点任务》，要求推进绿色低碳发展。2022年，公司整合内外部资源，打造环卫设备+环卫服务一体化服务优势，提供定制化城乡环卫服务。一体化模式有利于环卫企业形成规模效应，符合行业向多维度整合的发展趋势，未来随着居民对生活环境需求的不断提高，城乡人居环境整治提升行动的不断推进，环卫一体化服务将持续多维度扩容，也将为公司环卫业务发展带来新的增长空间。
　　（3）危废处置行业
　　十四五期间，我国将坚定贯彻走高质量发展之路，能源生产结构迎来巨大变革，同时环保标准仍将稳步提升，环保治理行业仍处于提质增量的黄金发展期。2022年4月国务院安全生产委员会印发《“十四五”国家安全生产规划》，要求及时修订《国家危废名录》，修订危废鉴别、贮存以及水泥窑协同处置污染控制等标准，制定完善危废重点监管单位清单，形成覆盖危废产生、收集、贮存、转移、运输、利用、处置等全过程的监管体系。“十四五”期间，危废监管趋严，释放危废处置行业的潜在空间。在政策加持和行业进入壁垒的作用下，公司危废产业有望增速，为公司业绩增长提供推力。
　　4、新能源行业
　　近年来，我国先后发布《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》、《2030年前碳达峰行动方案》、《“十四五”现代能源体系规划》等一系列产业政策，大力推动新能源相关产业发展。全球能源紧缺和环境污染问题日益凸显，伴随环保意识逐渐增强，能源转型逐渐成为全球主要国家或地区政府的共识，新能源汽车已成为全球汽车工业的发展方向。叠加“双碳”大背景，全球主要国家或地区持续推进新能源产业发展，新能源汽车迎来高速发展阶段。2021年我国新能源汽车合计销售 350.72万辆，同比增长 165.10%，合计占比 13.36%；2022年 1-10月合计销售 527.2万辆，同比增长108.69%，保持高速增长态势。锂电池作为新能源汽车重要组成部件，也迎来行业发展的高峰期。
　　2021年7月，国家发改委等颁发《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，明确提出：以实现双碳目标，将发展新型储能作为提升能源电力系统调节能力、综合效率和安全保障能力，支撑新型电力系统建设的重要举措；坚持储能技术多元化，推动锂离子电池等相对成熟新型储能技术成本持续下降和商业化规模应用。2022年6月，国家发改委等9部门印发的《“十四五”可再生能源发展规划》提出：创新储能发展商业模式，明确储能价格形成机制，鼓励储能为可再生能源发电和电力用户体统各类调节服务；创新协同运行模式，有序推动储能与可再生能源协同发展。
　　伴随锂电材料、电芯技术和系统集成技术进步，以及产业链规模效应进一步显现，全球锂电池成本持续大幅下降，极大拓展了其应用空间。我国锂电池产业全球优势显著，各类电池2021
　　年市占率约59.41%。2022年1-9月，全球动力电池装机341.3GWh，同比增长 75.1%，2022年1-10月，我国动力电池装机224.25GWh，同比增长108.7%。2021年，锂电池板块营收为11512亿元，同比增长 54.7%，净利润 867
　　亿元，同比增长167%，行业整体业绩保持高速增长。2022年，公司在保持进一步优化提升环保主业不变的同时，为进一步提高公司资产质量，培育公司核心竞争力及持续盈利能力，公司拟调整战略发展方向，增加锂电池正极材料及上游产业等作为第二主业，力争在新赛道寻求新的发展机遇。报告期内，公司并购苏州中迈新能源科技有限公司，逐步布局锂电池材料等新能源产业。基于相关政策的实施，新能源行业发展突飞猛进，国内锂电池出货量创历史新高，未来市场空间广阔。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司主要业务板块：
　　报告期内，公司按照业务发展规划，秉持“内生外延式”的发展战略，以技术研究院自主知识产权为支撑，形成有色金属材料、过滤材料和环境治理（烟气治理工程、危废处置、城乡环卫一体化、污水处理）三大业务板块，同时公司布局发展新能源业务板块，为公司培育新的业绩增长点。
　　1、稳步开拓有色金属材料业务。公司牢牢把握行业发展的历史机遇，大力发展危废资源综合回收利用及有色金属再生产业，成立研发中心以建造技术壁垒、提升盈利能力；报告期内，公司控股子公司江西耐华取得危废证，进一步布局贵金属材料回收业务，拓展铂、钯、铑等稀有贵金属材料品种；公司并购苏州顺惠，进一步提升危废资源化处理能力。2、过滤材料板块技术升级。公司作为国内第一家高温滤料的上市公司，具有极大的竞争优势。过滤材料作为环保产业发展的战略产品，是公司的核心产品。电力、垃圾焚烧、水泥、钢铁、煤化工等重污染行业发展加大了污染控制和生态保护的难度，公司在过滤材料生产等领域有很强的积累，核心过滤材料技术在行业内有很高的口碑。目前，公司不断加快产业升级与技术升级，努力拓展产品适用范围，或基于传统工艺开发新的技术，赋予过滤材料新的功能，以期开拓新的增长点，提升公司核心竞争力。
　　3、烟气治理工程业务。子公司厦门佰瑞福专注烟气净化系统及过滤材料等配套备件的研发、设计、制作、销售及维护，提供脱硫、脱销、除尘系统集成及工程总包服务，打造环保综合服务商。
　　4、危固废处置业务。公司牢牢把握行业发展的历史机遇，秉承“整体规划、重点布局、创新驱动、协同发展”基本原则，以无害化、减量化、资源化为目标，通过自建+并购等多种扩张方式，大力发展固（危）废无害化处置、危废资源综合回收利用产业。目前，公司在建设及在运营的危险废物处置项目遍及江苏、江西等地区。
　　5、城乡环卫一体化服务。公司环卫板块打造“环卫装备+环卫服务”相结合的模式开拓业务，以宁夏、陕西、新疆、江苏、江西、河北等地为公司业务开拓重心。2022年,公司环卫服务营业收入同比增长104.15%，实现高速发展。
　　6、污水处理板块实现重大突破。污水处理业务板块初步形成以治理农村污水为业务技术方向，深耕地区业务资源，打造标杆项目，为后期水处理业务的稳定发展提供良好开端。2022年公司全资孙公司取得宁夏沙坡头区农村生活污水治理特许经营权，项目特许经营范围包括水桥镇、东园镇、柔远镇、镇罗镇、宣和镇、永康镇、常乐镇等7个乡镇62个行政村涉及人口39294户119757人，为公司污水处理业务快速发展提供良性支撑。同时，公司有多个污水处理项目持续跟进中。
　　7、推动新能源板块的拓展。在保持进一步优化提升环保主业不变的同时，为进一步提高公司资产质量，培育公司核心竞争力及持续盈利能力，公司在报告期内逐步调整战略发展方向，增加锂电池正极材料及上游产业等作为第二主业，力争在新赛道寻求新的发展机遇。报告期内，公司并购苏州中迈新能源科技有限公司，布局锂电池材料等新能源产业，报告期内实现新能源业务收入5052.86万元，成功开拓新的业务增长点。
　　（二）报告期内驱动业绩收入变化的具体因素主要有：
　　1、有色金属在营业收入中占比最大，随着公司业务发展，含有色金属危废资源化综合利用成为重要板块。2022年，公司进一步布局稀贵金属材料回收业务，拓展铂、钯、铑等稀贵金属材料品种。
　　2、过滤材料产品应用范围不断扩展。公司大力提升滤料在国内行业的市场占有率，在立足五大电力企业的基础上，在钢铁行业实现大的突破，水泥行业稳健发展。同时，借助公司在滤料领域的技术积累和优势，努力拓展滤料产品的使用范围，即由工业用烟气治理核心部件供应商，拓展到工业烟气治理、污水处理等领域。
　　3、发力环境治理服务。公司不断提升烟气治理工程的核心竞争力，利用厦门佰瑞福在烟气治理工程方面10多年的经验积累，提供资金和技术支持，快速做大市场。大力拓展城乡环卫一体化服务，在去年实现突破的项目基础上，跟进重点项目，打造“环卫服务+环卫装备”模式，实现业务迅速做大，抢占市场。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、技术及研发实力
　　公司一直重视技术和研发人力、物力及科研经费的投入，不断提升公司新技术、新产品、新工艺的研发创新能力，产品技术水平保持国内领先地位。根据国家发展改革委、科技部、财政部、海关总署、税务总局发布的《关于印发2021年（第28批）新认定及全部国家企业技术中心名单的通知》（发改高技〔2022〕158号）文件和《国家企业技术中心认定管理办法》，公司技术中心被认定为2021年（第28批）国家企业技术中心，按国家相关规定享受支持科技创新的相关税收优惠政策。另外，公司拥有1个博士后工作站、1个省级企业技术中心、1个福建省重点实验室、1个CNAS认可检测中心，与浙江大学、福州大学、华侨大学、厦门理工学院等高校、科研院所建立长期稳定的学术交流和产学研合作关系，是浙江大学研究生实习基地、福州大学研究生实践基地、厦门理工学院教学实践基地，通过产学研合作平台不断提升自我创新能力。公司积极搭建技术共享平台，共享研发、设计软件及设备，集中全公司范围内的优秀技术人才，充分发挥和融合各自领域积累的经验和技术优势，不断提升相关系统、产品及设备的质量水平，满足公司生产工艺和客户节能增效降耗的需求。截至2022年12月31日，公司累计拥有有效专利权212项、软件著作权8项、注册商标63项；知识产权的增加为公司产品的市场竞争力奠定了重要的技术基础。
　　2、核心管理团队和核心技术人员优势
　　公司作为国家级高新技术企业，不断加大研发投入，加强技术创新能力，提高公司核心竞争力，为公司发展奠定坚实技术支撑，公司技术中心被认定为国家企业技术中心，体现公司技术创新能力及研发优势。公司研发一方面注重优秀人才的引进和培养，加强与高校、科研院所的产学研结合，形成核心梯队建设；另一方面积极开展公司商学院人才培训，完善人事管理制度和激励机制，使员工与企业发展利益共享，保持核心管理团队和核心技术人员的稳定。公司的核心管理人员、核心技术人员和核心业务骨干均具有丰富的从业经验，具有较强的稳定性和凝聚力，对市场现状、客户需求、核心技术和发展趋势有着深刻的理解，可以准确把握公司的战略方向，推动公司长期稳健发展。公司建立和完善了一整套严密的技术管理制度，与技术研发人员签署《保密协议》、《竞业限制协议》，防止核心技术外泄；同时建立了一系列激励措施，努力保证技术研发队伍的稳定。
　　3、高准入门槛带来的先发竞争优势
　　危废资源化综合利用需要有相关部门发放的特许经营许可，而政府对该类特许经营权数量和相关企业的综合实力具有很高的要求，这给潜在竞争对手进入行业设置了壁垒。公司子公司拥有相关部门发放的危废处理资质，有助于公司利用先发优势占领资源，公司报告期内进一步壮大危废处置板块，进而实现危废资源化综合利用的快速发展。
　　4、环境治理业务综合服务优势
　　在新的环保形势下，综合环境治理模式大潮涌动。综合环境治理是一种业态模式，“点-线-面”的协同非常关键，把环保服务的各个环节链接在一起，主观目标是协同发展，提高效率，提升盈利能力。随着公司发展战略规划的推进，公司的服务链条和服务范围得到大幅拓展，业务已经涵盖滤料生产销售、烟气治理工程、城乡环卫一体化、危废处置、污水处理等多个领域。服务内容不仅包括环境服务提供产品、研发、设计、集成、运行调试、后期维修保养、运营维护等，还包括持续生产运营和行业标准起草、检测服务。同时，公司围绕客户的智能管理、信息服务、节能降耗、绿色生产需求，持续进行技术研发，不断提高综合服务能力。公司综合环境服务能力的提升，有助于提高公司的竞价能力、综合盈利能力及抗风险能力。

　　四、公司未来发展的展望
　　（一）公司未来发展战略
　　未来公司将在国家宏观政策及产业政策的指引下，继续聚焦环境服务行业；秉持“内生外延式”的发展战略，以技术研究院自主知识产权为支撑，有色金属材料、过滤材料和环境治理（烟气治理工程、危废处置、城乡环卫一体化、污水处理）三大业务板块协同发展。秉承“提供精益求精的环保服务，实现人与自然的和谐相处”的企业使命，通过全面升级经营质量、完善风险管控体系、加强市场化管理等方式，公司将充分利用相关产业政策的良好契机，综合集团各板块业务的协同效应，致力于打造国际领先的环保集团。同时，为进一步提高公司资产质量，培育公司核心竞争力及持续盈利能力，公司拟增加锂电池正极材料及上游产业等作为第二主业，以整体规划、重点布局、创新驱动、协同发展的原则，充分利用自有资金和外部融资，为利益增长创造新赛道，形成新的发展机遇。
　　（二）公司经营计划
　　1、公司将继续按《第一个三年发展战略规划书》开展各项经营活动，积极寻找合适的优质项目，为公司培育新的业务增长点和利润增长点；进而实现各板块协调发展，增强集团综合竞争能力和盈利能力。
　　2、公司将积极与金融机构进行沟通，增强公司作为集团融资平台的能力；并结合公司的业务发展实际，灵活利用多种融资工具来筹集资金，为集团的业务发展提供成本合理的、有序的资金支持。
　　3、进一步强化主动创新能力，大力开发符合市场需求的技术与产品，以软硬件一体和整体解决方案为目标，为客户创造更大价值；同时，不断增强市场前端功能，对客户需求、行业竞争形势和技术发展趋势进行深入调研和分析，形成市场和技术的良性互动，从而增强公司的综合竞争能力。
　　4、公司持续致力于人才队伍的建设，打造学习型组织，通过以中创环保商学院为核心，建立线上线下一体的培训体系，加强对员工开展各类培训，以提升公司员工的综合素质，以便和公司业务发展规划相匹配。
　　5、公司将以推进公司内控制度建设为契机，进一步完善公司内部控制体系，在强化集团化管控的同时，更好地把控企业经营生产过程中的各种风险，最大限度的减少可能的风险给公司带来的不必要的损失。
　　（三）公司未来发展可能面临的风险
　　1、公司快速发展带来的管理风险
　　公司通过外延式发展，在业务规模、资产规模、人员数量都得到快速增长的同时，在战略投资、运营管理、财务管理、内部控制、协同整合等方面也将面临更多的挑战。如果公司管理层不能及时应对市场竞争、行业发展、经营规模快速扩张等内外环境的变化，可能会阻碍公司业务的正常推进或错失发展机遇，从而影响公司的长远发展。公司将进一步完善优化内部组织结构，不断管理完善公司制度和流程体系，加强内部控制和风险管理，促进企业业务板块之间的融合与协同，使公司管理更加科学化，全面提升公司管理水平。
　　2、子公司整合后运营风险
　　公司能否通过有效整合子公司，在既保证公司对子公司的控制力的同时，又能充分发挥其竞争优势，对公司发展产生重要影响。公司将坚持“优势互补、产业升级”的整合基本原则，通过前端开放、后台统一，“技术合作、渠道共享”的融合策略实现对子公司业务、技术、渠道、后台管理等方面的全面整合。
　　3、核心技术人员及核心技术流失的风险
　　公司一直加大研发投入，不断提升研发实力，培养了一批技术水平高和工作经验丰富的研发人员，并对市场中的其他竞争对手形成技术优势壁垒。如果发生技术研发队伍整体流失或核心技术泄密现象，将可能会对公司持续发展带来不利影响。为此，公司建立和完善一整套严密的技术管理制度，与技术研发人员签署《保密协议》、《竞业限制协议》，防止核心技术外泄，并采取一系列激励措施，努力保证技术研发队伍的稳定，让核心技术人员共享公司发展的红利。
　　4、原材料供应及价格变动风险
　　公司原材料成本占营业成本比重较大，对公司盈利水平影响明显。为应对原材料供应及价格变动风险，公司与主要供应商均建立了良好的长期合作关系。针对原材料供应及价格变动风险，为提升公司的成本控制能力，公司对原材料供应链进行持续优化：对外，公司力图与主要原料供应商建立战略联盟合作关系，形成利益共享、风险共担的采购机制；对内，公司密切关注原材料市场的价格走势，科学合理安排产供销周期，提高库存周转率，降低库存因原材料价格波动带来的风险。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司主要业务板块：
　　报告期内，公司按照业务发展规划，秉持“内生外延式”的发展战略，以技术研究院自主知识产权为支撑，形成有色金属材料、过滤材料和环境治理（烟气治理工程、危固废处置、城乡环卫一体化、污水处理）三大业务板块，同时公司积极推动向新能源方向转型发展。
　　1、稳步开拓有色金属材料业务
　　公司牢牢把握行业发展的历史机遇，大力发展危废资源综合回收利用及有色金属再生产业，成立研发中心以建造技术壁垒、提升盈利能力；同时，公司控股子公司江西耐华取得危废证，进一步布局贵金属材料回收业务，拓展铂、钯、铑等稀有贵金属材料品种。
　　2、推动过滤材料板块技术升级
　　公司作为国内第一家高温滤料的上市公司，具有极大的竞争优势。过滤材料作为环保产业发展的战略产品，是公司的核心产品。电力、垃圾焚烧、水泥、钢铁、煤化工等重污染行业发展加大了污染控制和生态保护的难度，公司在过滤材料生产等领域有很强的积累，核心过滤材料产品在行业内有很高的口碑。目前，公司不断加快产品更新与技术升级，努力拓展产品适用范围，或基于传统工艺开发新的技术，赋予过滤材料新的功能，以期开拓新的增长点，提升公司核心竞争力。
　　3、加快烟气治理工程业务发展
　　公司子公司厦门佰瑞福环保科技有限公司专注烟气净化系统及过滤材料等配套备件的研发、设计、制作、销售及维护，提供脱硫、脱销、除尘系统集成及工程总包服务，打造环保综合服务商。2022年上半年，公司环保工程板块收入大幅提升，同比增长156.52%。
　　4、提升危固废处置能力
　　公司牢牢把握行业发展的历史机遇，秉承“整体规划、重点布局、创新驱动、协同发展”基本原则，以无害化、减量化、资源化为目标，通过自建+并购等多种扩张方式，大力发展危固废无害化处置、危废资源化综合回收利用产业。公司在建设及在运营的危险废物处置项目遍及江苏、江西以及陕西等地区。
　　5、大力发展城乡环卫一体化服务
　　公司环卫板块打造“环卫装备+环卫服务”相结合的模式开拓业务，以宁夏、陕西、新疆、江苏、江西、河北等地为公司业务开拓重心。2022年上半年，公司环卫服务营业收入同比增长116.48%，实现高速发展。
　　6、实现污水处理板块重大突破
　　污水处理业务板块初步形成以治理农村污水为业务技术方向，深耕地区业务资源，打造标杆项目，为后期水处理业务的稳定发展提供良好开端。2022年公司全资孙公司取得宁夏沙坡头区农村生活污水治理特许经营权，项目特许经营范围包括水桥镇、东园镇、柔远镇、镇罗镇、宣和镇、永康镇、常乐镇等7个乡镇62个行政村涉及人口39294户119757人，为公司污水处理业务快速发展提供良性支撑。同时，公司有多个污水处理项目持续跟进中。
　　7、推动新能源板块的拓展
　　公司在发展现有业务板块的同时，积极向新能源赛道转型。报告期内，公司并购苏州中迈新能源科技有限公司，逐步布局锂电池材料等新能源产业。
　　（二）报告期内驱动业绩收入变化的具体因素主要有：
　　1、有色金属在营业收入中比重提升。随着公司业务发展，含有色金属危废资源化综合利用成为重要板块。2022年上半年，公司进一步布局稀贵金属材料回收业务，拓展铂、钯、铑等稀贵金属材料品种。
　　2、过滤材料产品应用范围不断扩展。公司大力提升滤料在国内行业的市场占有率，在立足五大电力企业的基础上，在钢铁行业实现大的突破，水泥行业稳健发展。同时，借助公司在滤料领域的技术积累和优势，努力扩展滤料产品的使用范围，即由工业用烟气治理核心部件供应商，扩展到工业烟气治理、污水处理等领域。
　　3、发力环境治理服务。公司不断提升烟气治理工程的核心竞争力，利用佰瑞福在烟气治理工程方面10多年的经验积累，提供资金和技术支持，快速做大市场。大力拓展城乡环卫一体化服务，在去年实现突破的项目基础上，跟进重点项目，打造“环卫服务+环卫装备”模式，实现业务迅速做大，抢占市场。

　　二、核心竞争力分析
1、技术及研发实力
公司一直重视技术和研发人力、物力及科研经费的投入，不断提升公司新技术、新产品、新工艺的研发创新能力，产品技术水平保持国内领先地位。根据国家发展改革委、科技部、财政部、海关总署、税务总局发布的《关于印发2021年（第28批）新认定及全部国家企业技术中心名单的通知》（发改高技〔2022〕158号）文件和《国家企业技术中心认定管理办法》，公司技术中心被认定为2021年（第28批）国家企业技术中心，按国家相关规定享受支持科技创新的相关税收优惠政策。另外，公司拥有1个博士后工作站、1个省级企业技术中心、1个福建省重点实验室、1个CNAS认可检测中心，与浙江大学、福州大学、华侨大学、厦门理工学院等高校、科研院所建立长期稳定的学术交流和产学研合作关系，是浙江大学研究生实习基地、福州大学研究生实践基地、厦门理工学院教学实践基地，通过产学研合作平台不断提升自我创新能力。公司积极搭建技术共享平台，共享研发、设计软件及设备，集中全公司范围内的优秀技术人才，充分发挥和融合各自领域积累的经验和技术优势，不断提升相关系统、产品及设备的质量水平，满足公司生产工艺和客户节能增效降耗的需求。截至2022年6月30日，公司累计拥有有效专利权187项、软件著作权8项、注册商标62项；知识产权的增加为公司产品的市场竞争力奠定了重要的技术基础。
2、核心管理团队和核心技术人员优势
公司作为国家级高新技术企业，不断加大研发投入，加强技术创新能力，提高公司核心竞争力，为公司发展奠定坚实技术支撑，公司技术中心被认定为国家企业技术中心，体现公司技术创新能力及研发优势。公司研发一方面注重优秀人才的引进和培养，加强与高校、科研院所的产学研结合，形成核心梯队建设；另一方面积极开展公司商学院人才培训，完善人事管理制度和激励机制，设立员工持股计划，使员工与企业发展利益共享，保持核心管理团队和核心技术人员的稳定。公司的核心管理人员、核心技术人员和核心业务骨干均具有丰富的从业经验，具有较强的稳定性和凝聚力，对市场现状、客户需求、核心技术和发展趋势有着深刻的理解，可以准确把握公司的战略方向，推动公司长期稳健发展。公司建立和完善了一整套严密的技术管理制度，与技术研发人员签署《保密协议》、《竞业限制协议》，防止核心技术外泄；同时建立了一系列激励措施，努力保证技术研发队伍的稳定。
3、高准入门槛带来的先发竞争优势
危废资源化综合利用需要有相关部门发放的特许经营许可，而政府对该类特许经营权数量和相关企业的综合实力具有很高的要求，这给潜在竞争对手进入行业设置了壁垒。公司子公司拥有相关部门发放的危废处理资质，有助于公司利用先发优势占领资源，公司不断壮大危废处置板块，进而实现危废资源化综合利用的快速发展。
4、环境治理业务综合服务优势
在新的环保形势下，综合环境治理模式大潮涌动。综合环境治理是一种业态模式，“点-线-面”的协同非常关键，把环保服务的各个环节链接在一起，主观目标是协同发展，提高效率，提升盈利能力。随着公司发展战略规划的推进，公司的服务链条和服务范围得到大幅拓展，业务已经涵盖滤料生产销售、烟气治理工程、城乡环卫一体化、危废处置、污水处理等多个领域。服务内容不仅包括环境服务提供产品、研发、设计、集成、运行调试、后期维修保养、运营维护等，还包括持续生产运营和行业标准起草、检测服务。同时，公司围绕客户的智能管理、信息服务、节能降耗、绿色生产需求，持续进行技术研发，不断提高综合服务能力。公司综合环境服务能力的提升，有助于提高公司的竞价能力、综合盈利能力及抗风险能力。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、公司快速发展带来的管理风险
公司通过外延式发展，在业务规模、资产规模、人员数量都得到快速增长的同时，在战略投资、运营管理、财务管理、内部控制、协同整合等方面也将面临更多的挑战。如果公司管理层不能及时应对市场竞争、行业发展、经营规模快速扩张等内外环境的变化，可能会阻碍公司业务的正常推进或错失发展机遇，从而影响公司的长远发展。公司将进一步完善优化内部组织结构，不断完善管理公司制度和流程体系，加强内部控制和风险管理，促进企业业务板块之间的融合与协同，使公司管理更加科学化，全面提升公司管理水平。
2、子公司整合后运营风险
公司能否通过有效整合子公司，在既保证公司对子公司的控制力的同时，又能充分发挥其竞争优势，会对公司发展产生重要影响。公司将坚持“优势互补、产业升级”的整合基本原则，通过前端开放、后台统一，“技术合作、渠道共享”的融合策略实现对子公司业务、技术、渠道、后台管理等方面的全面整合。
3、核心技术人员及核心技术流失的风险
公司一直加大研发投入，不断提升研发实力，培养了一批技术水平高和工作经验丰富的研发人员，并对市场中的其他竞争对手形成技术优势壁垒。如果发生技术研发队伍整体流失或核心技术泄密现象，将可能会对公司持续发展带来不利影响。为此，公司建立和完善一整套严密的技术管理制度，与技术研发人员签署《保密协议》、《竞业限制协议》，防止核心技术外泄，并采取一系列激励措施，实施员工持股计划，努力保证技术研发队伍的稳定，让核心技术人员共享公司发展的红利。
4、原材料供应及价格变动风险
公司原材料成本占营业成本比重较大，对公司盈利水平影响明显。为应对原材料供应及价格变动风险，公司与主要供应商均建立了良好的长期合作关系。针对原材料供应及价格变动风险，为提升公司的成本控制能力，公司对原材料供应链进行持续优化：对外，公司力图与主要原料供应商建立战略联盟合作关系，形成利益共享、风险共担的采购机制；对内，公司密切关注原材料的市场价格走势，科学合理安排产供销周期，提高库存周转率，降低库存因原材料价格波动带来的风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　1、有色金属材料行业
　　有色金属是国民经济、人民日常生活及国防工业、科学技术发展必不可少的基础材料和重要的战略物资。工业和信息化部发布《“十四五”工业绿色发展规划》，提出到2025年，资源利用水平明显提高，重点行业资源产出率持续提升，大宗工业固废综合利用率达到57%，主要再生资源回收利用量达到4.8亿吨。全国发展改革环资会亦强调发展循环经济，着力提升资源利用效率。再生资源回收利用，即通过物理、化学等方式对工业生产过程中的固废进行处理，并回收铜、金、铝、银、铅、锌、稀土及铂族稀贵金属等各类金属资源。总体来看，中国金属资源供需矛盾较为突出，资源再生利用的方式有利于缓解资源供需矛盾，可以在保护和改善环境的同时提高资源的利用率，实现经济效益、社会效益、环境效益的共赢，有利于降碳、减碳，是有色金属工业实现“双碳”目标重要方向。公司重点布局危废资源化利用，循环再生有色金属，符合国家重点发展提倡的方向，2021年，有色金属价格整体呈上涨态势，带动公司业绩提升。
　　2、过滤材料行业
　　2021年是“十四五”的开局之年，升级版污染防治攻坚战即将开启。电力、垃圾焚烧、水泥、钢铁、煤化工等重污染行业加大了污染控制和生态保护的力度。2021年2月，国务院发布《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》，提出推进工业绿色升级，加快实施钢铁、石化、化工、有色、建材、纺织、造纸、皮革等行业绿色化改造。全面推行清洁生产，依法在“双超双有高耗能”行业实施强制性清洁生产审核。国家的政策导向对滤料行业的发展有直接的促进作用，将会推动公司业绩。
　　3、环境治理行业
　　（1）烟气治理工程行业。我国做出“2030年碳中和、2060年碳达峰”承诺后，烟气治理行业将迎来新的发展机遇，市场空间得到极大提升。中央经济工作会议明确，打好污染防治攻坚战，推动生态环境质量持续好转。在国家严苛的环保政策要求下，烟气治理行业的需求旺盛，市场将保持快速、持续增长态势，公司将紧抓这一历史机遇，积极拓展业务。
　　（2）城乡环卫一体化服务行业。2021年3月，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》出台，预计“十四五”期间环保投资总额将大幅增长，行业处于改革发展与提质增效的窗口期，我国环卫市场化服务未来还有较大的提升空间。2021年，公司整合内外部资源，打造环卫设备+环卫服务一体化服务优势，提供定制化城乡环卫服务，中标唐山、中卫等多个项目，环卫服务业务将逐渐成长为公司新业务版图中的核心业务之一。环卫运营服务业务具有市场化方向确定、资产相对较轻、经营现金流好等优势，其快速增长将成为公司业绩增长的重要推动力。
　　（3）危废处置行业。2021年6月，国务院印发《强化危险废物监管和利用处置能力改革实施方案》，对非法排放、倾倒、收集、贮存、转移、利用、处置危险废物等环境违法犯罪行为进行严厉打击。2021年12月3日，生态环境部发布《危险废物排除管理清单（2021年版）》，完善危废鉴别制度，推进分级分类管理；生态环境部发布《危险废物转移管理办法》，加强对危废转移活动的监督管理，防止污染环境。国家出台系列政策，危废监管趋严，释放危废处置行业的潜在空间。虽然行业需求十分旺盛，但是进入壁垒也比较高。一方面，进入危废处置行业，取得经营许可，对企业本身技术、装备、资金实力要求都比较高，同时从申请资质到落地投产需要较长时间周期；另一方面，危废资源化工艺复杂，对人才、设备要求较高，企业需要经过长时间经验积累、技术研发，才能在工艺、技术方面形成优势，新进入企业很难与行业内经验、技术先进的老企业竞争，行业内优质企业的竞争优势明显。同时，危废资源化不仅能实现危险废物的减量化与无害化，还能充分挖掘危险废物中的资源，符合绿色发展和循环经济理念，对于推动实现碳达峰、碳中和，促进生态文明建设具有重大意义。在此背景下，公司的危废产业布局大有可为。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司主要业务板块：
　　报告期内，公司按照业务发展规划，秉持“内生外延式”的发展战略，以技术研究院自主知识产权为支撑，形成有色金属材料、过滤材料和环境治理（烟气治理工程、危废处置、城乡环卫一体化、污水处理）三大业务板块。
　　1、稳步开拓有色金属材料业务。
　　公司牢牢把握行业发展的历史机遇，大力发展危废资源综合回收利用及有色金属再生产业，公司聚焦以锌金属为代表的有色金属材料业务，并成立研发中心以建造技术壁垒、提升盈利能力；同时，公司通过并购江西耐华，进一步布局贵金属材料回收业务，拓展铂、钯、铑等稀有金贵属材料品种。2021年公司有色金属材料收入稳步提升，比上年同期增长25.96%。
　　2、过滤材料板块技术升级
　　公司作为国内第一家高温滤料的上市公司，具有极大的竞争优势。过滤材料作为环保产业发展的战略产品，是公司的核心产品。电力、垃圾焚烧、水泥、钢铁、煤化工等重污染行业发展加大了污染控制和生态保护的难度，公司在过滤材料生产等领域有很强的积累，核心过滤材料技术在行业内有很高的口碑。目前，公司不断加快产业升级与技术升级，努力拓展产品适用范围，或基于传统工艺开发新的技术，赋予过滤材料新的功能，以期开拓新的增长点，提升公司核心竞争力。
　　3、烟气治理工程
　　公司子公司厦门佰瑞福环保科技有限公司专注烟气净化系统及过滤材料等配套备件的研发、设计、制作、销售及维护，提供脱硫、脱销、除尘系统集成及工程总包服务，打造环保综合服务商。2021年，公司环保工程板块收入大幅提升，同比增长40.48%。
　　4、危固废处置
　　公司牢牢把握行业发展的历史机遇，秉承“整体规划、重点布局、创新驱动、协同发展”基本原则，以无害化、减量化、资源化为目标，通过自建+并购等多种扩张方式，大力发展固（危）废无害化处置、危废资源综合回收利用产业。目前，公司在建设及在运营的危险废物处置项目遍及江苏、江西以及陕西等地区。2021年公司积极拓展新项目，提升危废处置业务的整体盈利能力。
　　5、城乡环卫一体化服务
　　公司环卫板块打造“环卫装备+环卫服务”相结合的模式开拓业务，以宁夏、陕西、新疆、江苏、江西、河北等地为公司业务开拓重心。2021年完成两个存量项目的续签工作，并顺利中标中卫沙坡头、唐山环卫一体化服务项目，目前有五个运营项目，年化服务费金额6,778万元。2021年公司环卫服务营业收入同比增长158.34%，实现高速发展。
　　6、污水处理板块重大突破
　　污水处理业务板块初步形成以治理农村污水为业务技术方向，深耕地区业务资源，打造标杆项目，为后期水处理业务的稳定发展提供良好开端。2021年公司旗下子公司取得宁夏中卫沙坡头区康乐村污水治理项目特许经营权，合同额1,160万元，为公司污水处理业务快速发展打下良好支撑。同时，公司有多个污水处理项目持续跟进中。
　　（二）报告期内驱动业绩收入变化的具体因素主要有：
　　1、有色金属价格持续走高。随着公司业务发展，含有色金属废物利用成为重要板块。2021年，在有色金属价格上涨的大背景下，公司以锌金属为代表的有色金属材料收入成为公司营业收入比重最高的行业。公司并购江西耐华，进一步布局贵金属材料回收业务，拓展铂、钯、铑等稀贵金属材料品种。
　　2、过滤材料产品应用范围不断扩展。公司大力提升滤料在国内行业的市场占有率，在立足五大电力企业的基础上，在钢铁行业实现大的突破，水泥行业业务量也持续上涨。同时，借助公司在滤料领域的技术积累和优势，努力扩展滤料产品的使用范围，即由工业用烟气治理核心部件供应商，扩展到工业烟气治理、污水处理等领域。
　　3、发力环境治理服务。提升烟气治理工程的核心竞争力，利用佰瑞福在烟气治理工程方面10多年的经验积累，提供资金和技术支持，快速做大市场。大力拓展城乡环卫一体化服务，在去年实现突破的项目基础上，跟进重点项目，打造“环卫服务+环卫装备”模式，实现业务迅速做大，抢占市场。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、技术及研发实力
　　公司一直重视技术和研发人力、物力及科研经费的投入，不断提升公司新技术、新产品、新工艺的研发创新能力，产品技术水平保持国内领先地位。根据国家发展改革委、科技部、财政部、海关总署、税务总局发布的《关于印发2021年（第28批）新认定及全部国家企业技术中心名单的通知》（发改高技〔2022〕158 号）文件和《国家企业技术中心认定管理办法》，公司技术中心被认定为2021年（第28批）国家企业技术中心，按国家相关规定享受支持科技创新的相关税收优惠政策。另外，公司拥有1个博士后工作站、1个省级企业技术中心、1个福建省重点实验室、1个CNAS认可检测中心，与浙江大学、福州大学、华侨大学、厦门理工学院等高校、科研院所建立长期稳定的学术交流和产学研合作关系，是浙江大学研究生实习基地、福州大学研究生实践基地、厦门理工学院教学实践基地，通过产学研合作平台不断提升自我创新能力。公司积极搭建技术共享平台，共享研发、设计软件及设备，集中全公司范围内的优秀技术人才，充分发挥和融合各自领域积累的经验和技术优势，不断提升相关系统、产品及设备的质量水平，满足公司生产工艺和客户节能增效降耗的需求。截至2021年12月31日，公司累计拥有有效专利权190项、软件著作权8项、注册商标60项；知识产权的增加为公司产品的市场竞争力奠定了重要的技术基础。
　　2、核心管理团队和核心技术人员优势
　　公司作为国家级高新技术企业，不断加大研发投入，加强技术创新能力，提高公司核心竞争力，为公司发展奠定坚实技术支撑，公司技术中心被认定为2021年（第28批）国家企业技术中心，体现公司技术创新能力及研发优势。公司研发一方面注重优秀人才的引进和培养，加强与高校、科研院所的产学研结合，形成核心梯队建设；另一方面积极开展公司商学院人才培训，完善人事管理制度和激励机制，设立员工持股计划，使员工与企业发展利益共享，保持核心管理团队和核心技术人员的稳定。公司的核心管理人员、核心技术人员和核心业务骨干均具有丰富的从业经验，具有较强的稳定性和凝聚力，对市场现状、客户需求、核心技术和发展趋势有着深刻的理解，可以准确把握公司的战略方向，推动公司长期稳健发展。公司建立和完善了一整套严密的技术管理制度，与技术研发人员签署《保密协议》、《竞业限制协议》，防止核心技术外泄；同时建立了一系列激励措施，努力保证技术研发队伍的稳定。
　　3、高准入门槛带来的先发竞争优势
　　危废资源化综合利用需要有相关部门发放的特许经营许可，而政府对该类特许经营权数量和相关企业的综合实力具有很高的要求，这给潜在竞争对手进入行业设置了壁垒。公司子公司拥有相关部门发放的危废处理资质，有助于公司利用先发优势占领资源，公司报告期并购江西耐华，进一步壮大危废处置板块，进而实现危废资源化综合利用的快速发展。
　　4、环境治理业务综合服务优势
　　在新的环保形势下，综合环境治理模式大潮涌动。综合环境治理是一种业态模式，“点-线-面”的协同非常关键，把环保服务的各个环节链接在一起，主观目标是协同发展，提高效率，提升盈利能力。随着公司发展战略规划的推进，公司的服务链条和服务范围得到大幅拓展，业务已经涵盖滤料生产销售、烟气治理工程、城乡环卫一体化、危废处置、污水处理等多个领域。服务内容不仅包括环境服务提供产品、研发、设计、集成、运行调试、后期维修保养、运营维护等，还包括持续生产运营和行业标准起草、检测服务。同时，公司围绕客户的智能管理、信息服务、节能降耗、绿色生产需求，持续进行技术研发，不断提高综合服务能力。公司综合环境服务能力的提升，有助于提高公司的竞价能力、综合盈利能力及抗风险能力。

　　四、公司未来发展的展望
　　（一）公司未来发展可能面临的风险
　　1、公司快速发展带来的管理风险
　　公司通过外延式发展，公司在业务规模、资产规模、人员数量都得到快速增长的同时，公司在战略投资、运营管理、财务管理、内部控制、协同整合等方面也将面临更多的挑战。如果公司管理层不能及时应对市场竞争、行业发展、经营规模快速扩张等内外环境的变化，可能会阻碍公司业务的正常推进或错失发展机遇，从而影响公司的长远发展。公司将进一步完善优化内部组织结构，不断完善管理公司制度和流程体系，加强内部控制和风险管理，促进企业业务板块之间的融合与协同，使公司管理更加科学化，全面提升公司管理水平。
　　2、子公司整合后运营风险
　　公司能否通过有效整合子公司，在既保证公司对子公司的控制力的同时，又能充分发挥其竞争优势，会对公司发展产生重要影响。公司将坚持“优势互补、产业升级”的整合基本原则，通过前端开放、后台统一；“技术合作、渠道共享”的融合策略实现对子公司业务、技术、渠道、后台管理等方面的全面整合。
　　3、核心技术人员及核心技术流失的风险
　　公司一直加大研发投入，不断提升研发实力，培养了一批技术水平高和工作经验丰富的研发人员，并对市场中的其他竞争对手形成技术优势壁垒。如果发生技术研发队伍整体流失或核心技术泄密现象，将可能会对公司持续发展带来不利影响。为此，公司建立和完善一整套严密的技术管理制度，与技术研发人员签署《保密协议》、《竞业限制协议》，防止核心技术外泄，并采取一系列激励措施，实施员工持股计划，努力保证技术研发队伍的稳定，让核心技术人员共享公司发展的红利。
　　4、原材料供应及价格变动风险
　　公司原材料成本占营业成本比重较大，对公司盈利水平影响明显。为应对原材料供应及价格变动风险，公司与主要供应商均建立了良好的长期合作关系。针对原材料供应及价格变动风险，为提升公司的成本控制能力，公司对原材料供应链进行持续优化：对外，公司力图与主要原料供应商建立战略联盟合作关系，形成利益共享、风险共担的采购机制；对内，公司密切关注原材料的市场价格走势，科学合理安排产供销周期，提高库存周转率，降低库存因原材料价格波动带来的风险。
　　1、公司快速发展带来的管理风险
　　公司通过外延式发展，公司在业务规模、资产规模、人员数量都得到快速增长的同时，公司在战略投资、运营管理、财务管理、内部控制、协同整合等方面也将面临更多的挑战。如果公司管理层不能及时应对市场竞争、行业发展、经营规模快速扩张等内外环境的变化，可能会阻碍公司业务的正常推进或错失发展机遇，从而影响公司的长远发展。公司将进一步完善优化内部组织结构，不断完善管理公司制度和流程体系，加强内部控制和风险管理，促进企业业务板块之间的融合与协同，使公司管理更加科学化，全面提升公司管理水平。
　　2、子公司整合后运营风险
　　公司能否通过有效整合子公司，在既保证公司对子公司的控制力的同时，又能充分发挥其竞争优势，会对公司发展产生重要影响。公司将坚持“优势互补、产业升级”的整合基本原则，通过前端开放、后台统一；“技术合作、渠道共享”的融合策略实现对子公司业务、技术、渠道、后台管理等方面的全面整合。
　　3、核心技术人员及核心技术流失的风险
　　公司一直加大研发投入，不断提升研发实力，培养了一批技术水平高和工作经验丰富的研发人员，并对市场中的其他竞争对手形成技术优势壁垒。如果发生技术研发队伍整体流失或核心技术泄密现象，将可能会对公司持续发展带来不利影响。为此，公司建立和完善一整套严密的技术管理制度，与技术研发人员签署《保密协议》、《竞业限制协议》，防止核心技术外泄，并采取一系列激励措施，实施员工持股计划，努力保证技术研发队伍的稳定，让核心技术人员共享公司发展的红利。
　　4、原材料供应及价格变动风险
　　公司原材料成本占营业成本比重较大，对公司盈利水平影响明显。为应对原材料供应及价格变动风险，公司与主要供应商均建立了良好的长期合作关系。针对原材料供应及价格变动风险，为提升公司的成本控制能力，公司对原材料供应链进行持续优化：对外，公司力图与主要原料供应商建立战略联盟合作关系，形成利益共享、风险共担的采购机制；对内，公司密切关注原材料的市场价格走势，科学合理安排产供销周期，提高库存周转率，降低库存因原材料价格波动带来的风险。
　　5、子公司江西祥盛业绩下滑的风险
　　公司控股子公司江西祥盛因存在环保雨污分流不到位等问题，报告期内收到吉安市永丰生态环境局下发的《责令整改通知》，被责令整改前述问题，制定整改方案，未整改完成不得投入生产。经为期8个月的整顿改造，江西祥盛于2021年11月29日获得吉安永丰生态环境局批复，允许江西祥盛电积锌生产线试生产。因较长时间的停产改造，江西祥盛2021年经营出现亏损，远未达承诺业绩要求；由于复产产能仍受到限制，未来是否能满产亦存在较大不确定；同时，江西祥盛进行危废处置的大窑车间尚需继续整改，仍未复产，加上江西危废收处相关环保政策进一步趋紧，江西祥盛盈利能力将受到极大影响。
　　（二）公司未来发展战略
　　未来公司将在国家宏观政策及产业政策的指引下，继续聚焦环境服务行业；秉持“内生外延式”的发展战略，以技术研究院自主知识产权为支撑，有色金属材料、过滤材料和环境治理（烟气治理工程、危废处置、城乡环卫一体化、污水处理）三大业务板块协同发展。秉承“提供精益求精的环保服务，实现人与自然的和谐相处”的企业使命，通过全面升级经营质量、完善风险管控体系、加强市场化管理等方式，公司将充分利用相关产业政策的良好契机，综合集团各板块业务的协同效应，致力于打造国际领先的环保集团。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司按照业务发展规划，秉持“内生外延式”的发展战略，以技术研究院自主知识产权为支撑，形成了有色金属材料、过滤材料和环境治理（烟气治理工程、危废处置、城乡环卫一体化、污水处理）三大业务板块。同时，通过规范公司内部治理和完善内控体系，保障公司整体目标的实现。
　　(一）报告期内驱动业绩收入变化的具体因素主要有：
　　1、有色金属价格持续走高。随着公司业务发展，含有色金属废物利用成为重要板块。2021年上半年，在有色金属价格上涨的大背景下，公司以锌金属为代表的有色金属材料收入成为公司营业收入比重最高的行业。公司并购江西耐华，进一步布局贵金属材料回收业务，拓展铂、钯、铑等稀有金属材料品种。
　　2、过滤材料产品应用范围不断扩展。公司大力提升滤料在国内行业的市场占有率，在立足五大电力企业的基础上，在钢铁行业实现大的突破，水泥行业业务量也持续上涨。同时，借助公司在滤料领域的技术积累和优势，努力扩展滤料产品的使用范围，即由工业用烟气治理核心部件供应商，扩展到工业烟气治理、民用的空气净化、污水处理等领域。
　　3、发力环境治理服务。提升烟气治理工程的核心竞争力，利用佰瑞福在烟气治理工程方面10多年的经验积累，提供资金和技术支持，快速做大市场。大力拓展城乡环卫一体化服务，在去年实现突破的项目基础上，跟进重点项目，打造“环卫服务+环卫装备”模式，实现业务迅速做大，抢占市场。
　　（二）主业所处行业发展特征
　　1、有色金属材料行业
　　有色金属是国民经济、人民日常生活及国防工业、科学技术发展必不可少的基础材料和重要的战略物资。近年来，我国汽车、农业等产业已成为国民经济发展的重要支柱产业之一。政府先后出台了一系列相关产业政策支持产业的发展，国家产业政策的扶持为有色金属零部件生产企业的发展创造了良好的外部环境，推动了我国有色金属市场的持续健康发展。同时，再生金属的耗能远低于原生冶炼，大力发展再生金属能促进资源循环利用，有利于降碳、减碳，是有色金属工业实现“双碳”目标重要方向。公司重点布局的通过危废资源化利用，生产再生有色金属，符合国家重点发展提倡的方向，再加上价格持续走高，将带动公司业绩提升。
　　2、过滤材料行业
　　2021年是“十四五”的开局之年，升级版污染防治攻坚战即将开启。电力、垃圾焚烧、水泥、钢铁、化工等重污染行业发展加大了污染控制和生态保护的力度，滤料作为环保产业发展的战略产品，是公司的核心产品。公司在滤料生产等领域有很强的积累，核心滤料技术在行业内树立了良好的口碑。目前，公司不断加快产业升级与技术升级，努力拓展产品适用范围，或基于传统工艺开发新的技术，赋予滤料新的功能，以期开拓新的增长点，提升公司核心竞争力。
　　3、环境治理行业
　　烟气治理工程行业。我国做出在“2030年碳中和、2060年碳达峰”承诺后，烟气治理行业将迎来新的发展机遇，市场空间得到极大提升。2020年中央经济工作会议明确，打好污染防治攻坚战，推动生态环境质量持续好转。在国家严苛的政策要求下，烟气治理行业的需求旺盛，治理市场将保持快速、持续增长态势，非电领域烟气治理将呈现新的变化。在政策补贴和市场利润的双重力量推动下，垃圾焚烧市场正迎来快速发展期。公司在巩固相关业务在煤化工粉煤分离设备领域的领先位置的同时，通过技术进步不断提升核心竞争力。
　　城乡环卫一体化服务行业。根据“环境司南”不完全统计，2020年全国各地新签环卫服务合同总金额为2210亿元，同比略降0.59%，首年合同金额为686亿元，同比增长24.73%，预计整体市场化率在50%左右，仍处于成长期。对比海外市场，美国和新加坡的环卫服务行业市场化率分别已达到81%和100%，预计我国环卫市场化服务未来还有较大的提升空间。城乡环卫一体化服务业务是公司战略发展方向，公司环卫板块经过前期的业务拓展，中标了陕西旬阳、河北井陉等项目，目前在手项目3个，中标总金额1.05亿元，年化金额3498万元/年。公司2020年收购陕西汽车集团旬阳宝通专用车部件有限公司13.19%股权，该公司主营业务为环卫车的生产，公司具备环卫设备+环卫服务一体化服务优势。目前公司在跟踪环卫服务项目10多个，环卫服务业务将逐渐成长为公司新业务版图中的核心业务之一。环卫运营服务业务具有市场化方向确定、资产相对较轻、经营现金流好等优势，其快速增长将成为公司业绩增长的重要推动力。
　　危废处置行业。长期以来产废企业为逃避高额危废处理费用，存在瞒报现象，导致危废处理量远小于实际产生量，行业主要由监管驱动，以往监管趋严当年危废处置量随之显著增加。上半年，国务院发布《强化危险废物监管和利用处置能力改革实施方案》，生态环境部于2020年5月制订印发《全国危险废物专项整治三年行动实施方案》，在全国组织开展危险废物专项整治三年行动，全面排查整治危险废物环境风险隐患，保障生态环境安全。虽然行业需求十分旺盛，但是进入壁垒也比较高。一方面，进入危废处置、资源化行业，取得经营许可，对企业本身技术、装备、资金实力要求都比较高，同时从申请资质到落地投产需要较长时间周期；另一方面，危废资源化工艺复杂，对人才、设备要求较高，企业需要经过长时间经验积累、技术研发，才能在工艺、技术方面形成优势，新进入企业很难与行业内经验、技术先进的老企业竞争，行业内优质企业的竞争优势明显。同时，危废资源化不仅能实现危险废物的减量化与无害化，还能充分挖掘危险废物中的资源，“榨干”其“剩余价值”，实现经济效益、社会效益、环境效益的共赢，符合绿色发展和循环经济理念，对于推动实现碳达峰、碳中和，促进生态文明建设具有重大意义。在此背景下，公司的危废产业布局大有可为。

　　二、核心竞争力分析
1、技术及研发实力
公司一直重视技术和研发人力、物力及科研经费的投入，不断提升公司新技术、新产品、新工艺的研发创新能力，产品技术水平保持国内领先地位。公司拥有1个博士后工作站、1个省级企业技术中心、1个福建省重点实验室、1个CNAS认可检测中心，与浙江大学、福州大学、华侨大学、厦门理工学院等高校、科研院所建立长期稳定的学术交流和产学研合作关系，是浙江大学研究生实习基地、福州大学研究生实践基地、厦门理工学院教学实践基地，通过产学研合作平台不断提升自我创新能力。公司积极搭建技术共享平台，共享研发、设计软件及设备，集中全公司范围内的优秀技术人才，充分发挥和融合各自领域积累的经验和技术优势，不断提升相关系统、产品及设备的质量水平，满足公司生产工艺和客户节能增效降耗的需求。截至2021年6月30日，公司正在开发的项目和产品共有6项，截至报告期末，公司累计拥有有效专利权139项、软件著作权8项、注册商标55项；知识产权的增加为公司产品的市场竞争力奠定了重要的技术基础。
2、核心管理团队和核心技术人员优势
公司作为国家级高新技术企业，不断加大研发投入，加强技术创新能力，提高公司核心竞争力，为公司发展奠定坚实技术支撑。公司研发一方面注重优秀人才的引进和培养，加强与高校、科研院所的产学研结合，形成核心梯队建设；另一方面积极开展公司商学院人才培训，完善人事管理制度和激励机制，设立员工持股计划，使员工与企业发展利益共享，保持核心管理团队和核心技术人员的稳定。公司的核心管理人员、核心技术人员和核心业务骨干均具有丰富的从业经验，具有较强的稳定性和凝聚力，对市场现状、客户需求、核心技术和发展趋势有着深刻的理解，可以准确把握公司的战略方向，推动公司长期稳健发展。公司建立和完善了一整套严密的技术管理制度，与技术研发人员签署《保密协议》、《竞业限制协议》，防止核心技术外泄；同时建立了一系列激励措施，努力保证技术研发队伍的稳定。
3、高特许经营权带来的先发竞争优势
危废资源化综合利用需要有相关部门发放的特许经营许可，而政府对该类特许经营权数量和相关企业的综合实力具有很高的要求，这给潜在竞争对手进入行业设置了壁垒。公司子公司拥有相关部门发放的危废处理资质，有助于公司利用先发优势占领资源，在强化江西祥盛的基础上，又并购了江西耐华的项目，进而实现危废资源化综合利用的快速发展。
4、环境治理业务综合服务优势
在新的环保形势下，综合环境治理模式大潮涌动。综合环境治理是一种业态模式，“点-线-面”的协同非常关键，把环保服务的各个环节链接在一起，主观目标是协同发展，提高效率，提升盈利能力。随着公司发展战略规划的推进，公司的服务链条和服务范围得到大幅拓展，业务已经涵盖滤料生产销售、烟气治理工程、城乡环卫一体化、危废处置、污水处理等多个领域。服务内容不仅包括环境服务提供产品、研发、设计、集成、运行调试、后期维修保养、运营维护等，还包括持续生产运营和行业标准起草、检测服务。同时，公司围绕客户的智能管理、信息服务、节能降耗、绿色生产需求，持续进行技术研发，不断提高综合服务能力。公司综合环境服务能力的提升，有助于提高公司的竞价能力、综合盈利能力及抗风险能力。
5、品牌、工程业绩及其带来的客户资源优势
随着公司的稳步发展和技术研发实力增强，公司产品已成为国内高温滤料行业主导品牌之一；公司在烟气治理行业的工程业绩遍布火电、水泥炉窑、钢铁、垃圾焚烧等领域。经过多年发展，公司环保工程业务板块凭借多年的技术优势和行业口碑，在保持垃圾焚烧业务稳步发展的基础上，乘着煤化工行业复兴的国家趋势，推动了煤化工行业烟气净化系统的项目。另外，危废处置、城乡环卫一体化和污水处理等板块也发挥协同效应，加强业务板块之间的互动，充分利用品牌优势，发挥市场开拓的客户资源优势。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、公司快速发展带来的管理风险
公司通过外延式发展，公司在业务规模、资产规模、人员数量都得到快速增长的同时，公司在战略投资、运营管理、财务管理、内部控制、协同整合等方面也将面临更多的挑战。如果公司管理层不能及时应对市场竞争、行业发展、经营规模快速扩张等内外环境的变化，可能会阻碍公司业务的正常推进或错失发展机遇，从而影响公司的长远发展。公司将进一步完善优化内部组织结构，不断完善管理公司制度和流程体系，加强内部控制和风险管理，促进企业业务板块之间的融合与协同，使公司管理更加科学化，全面提升公司管理水平。
2、子公司整合后运营风险
公司能否通过有效整合子公司，在既保证公司对子公司的控制力的同时，又能充分发挥其竞争优势，会对公司发展产生重要影响。公司将坚持“优势互补、产业升级”的整合基本原则，通过前端开放、后台统一；“技术合作、渠道共享”的融合策略实现对子公司业务、技术、渠道、后台管理等方面的全面整合。
3、核心技术人员及核心技术流失的风险
公司一直加大研发投入，不断提升研发实力，培养了一批技术水平高和工作经验丰富的研发人员，并对市场中的其他竞争对手形成技术优势壁垒。如果发生技术研发队伍整体流失或核心技术泄密现象，将可能会对公司持续发展带来不利影响。为此，公司建立和完善一整套严密的技术管理制度，与技术研发人员签署《保密协议》、《竞业限制协议》，防止核心技术外泄，并采取一系列激励措施，实施员工持股计划，努力保证技术研发队伍的稳定，让核心技术人员共享公司发展的红利。
4、原材料供应及价格变动风险
公司原材料成本占营业成本比重较大，对公司盈利水平影响明显。为应对原材料供应及价格变动风险，公司与主要供应商均建立了良好的长期合作关系。针对原材料供应及价格变动风险，为提升公司的成本控制能力，公司对原材料供应链进行持续优化：对外，公司力图与主要原料供应商建立战略联盟合作关系，形成利益共享、风险共担的采购机制；对内，公司密切关注原材料的市场价格走势，科学合理安排产供销周期，提高库存周转率，降低库存因原材料价格波动带来的风险。
5、子公司江西祥盛业绩承诺完成风险
公司控股子公司江西祥盛因存在环保雨污分流不到位、污水管排入外环境等问题，收到吉安市永丰生态环境局下发的《责令整改通知》，被责令整改前述问题，制定整改方案，未整改完成不得投入生产。此次处罚对江西祥盛的经营产生一定影响，导致存在可能完不成2021年业绩承诺的风险。江西祥盛充分认识到上述问题的重要性，强化与政府的沟通，聘请湖南中南大学专家团队制定整改方案，2021年7月19日与湖南中大设计研究院有限公司签订了《施工合同》，预计8月31日前整改完成，具备复工条件。江西祥盛将认真吸取本次教训，严格学习并执行法律法规的要求，完善各项内部控制制度，杜绝类似事件再次发生。 收起▲

　　一、业务回顾和展望
　　2021年一季度公司实现营业收入29,319.63万元，较上年同期增长3.03%；归属于上市公司普通股股东的净利润为1,220.76万元，较2020年第一季度归属于上市公司普通股股东的净利润增长了553.83%。报告期内，公司积极践行落实2019年发布的三年战略规划要求，以技术研发和创新为发展源动力，紧抓行业发展机遇，打造综合环境服务提供商，利润增加。报告期内，公司工作重点及展望如下：
　　1、公司积极转型，拓展业务领域
　　报告期内，公司继续并行推动过滤材料、烟气治理工程、危固废处置、城乡环卫一体化等业务。公司积极转型，打造综合环境服务提供商，拓展过滤材料应用领域，提高烟气治理工程核心竞争力；抓住政策机遇，并购江西耐华环保科技有限公司，拓展危固废处置业务板块；加大城乡环卫一体化业务市场开拓力度，完善公司的业务布局。
　　2、加强技术创新，提升技术实力，促进技术交流
　　报告期内，公司继续推进科研体系建设，推动公司各业务领域的技术创新和产业升级，提升公司的核心竞争力。在不断保持研发技术开拓进取的同时，公司更加注重人才梯队建设，努力引进高端人才，为技术创新注入源源动力。
　　3、加强内控管理及信息化建设
　　公司对子公司管理制度进行修订，落实新的授权体系，建立有效内控机制，切实加强对子公司的管理，对公司资源、组织及投资运作等方面进行风险控制，提高公司整体运作效率和抗风险能力；同时，继续推行信息化建设及管理，提升整个公司管理水平、提高工作效率、规范各项工作。
　　1、年度经营计划在报告期内的执行情况
　　1、公司进一步加大市场开发力度，针对过滤材料及烟气治理工程等成熟业务，持续不断开发关键客户，并积极开拓新
　　应用场景市场空间；及危固废处置业务，提升现有项目生产能力，同时并购江西耐华项目，进入危固废处置新领域；针对同时多举措开展空气净化、污水处理、城乡环卫一体化等新业务，积极寻找合适的优质项目，为公司培育新的业务增长点和利润增长点。通过各板块协调发展，增强集团综合竞争能力和盈利能力。
　　2、公司积极与金融机构进行沟通，增强公司作为集团融资平台的能力；并结合公司的业务发展实际，灵活利用多种融
　　资工具来筹集资金，为集团的业务发展提供成本合理的资金支持。
　　3、进一步提升创新能力，大力开发符合市场需求的技术与产品，以软硬件一体和整体解决方案为目标，为客户创造更
　　大价值；同时，不断增强市场前端功能，对客户需求、行业竞争形势和技术发展趋势进行深入调研和分析，形成市场和技术的良性互动，从而增强公司的综合竞争能力。
　　4、公司持续致力于人才队伍的建设，打造学习型组织，通过建立线上线下一体的培训体系，加强对员工开展各类培训，
　　以提升公司员工的综合素质，适应公司业务快速发展的需要。
　　5、公司以推进公司内控制度建设为契机，进一步完善了公司内部控制体系，在强化集团化管控的同时，更好地把控企
　　业经营生产过程中的各种风险，最大限度的减少可能的风险给公司带来的不必要的损失。
　　2、对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
　　1、公司快速发展带来的管理风险
　　公司通过外延式发展，公司的在业务规模、资产规模、人员数量都得到快速增长的同时，公司在战略投资、运营管理、财务管理、内部控制、协同整合等方面也将面临更多的挑战。如果公司管理层不能及时应对市场竞争、行业发展、经营规模快速扩张等内外环境的变化，可能会阻碍公司业务的正常推进或错失发展机遇，从而影响公司的长远发展。公司将进一步完善优化内部组织结构，不断完善管理公司制度和流程体系，加强内部控制和风险管理，促进企业业务板块之间的融合与协同，使公司管理更加科学化，全面提升公司管理水平。
　　2、子公司整合后运营风险
　　公司能否通过有效整合子公司，在既保证公司对子公司的控制力的同时，又能充分发挥其竞争优势，将会对公司发展产生重要影响来说至关重要。公司将坚持整合的基本原则为“优势互补、产业升级”的整合基本原则，通过具体的整合策略为“前端开放、后台统一；技术合作、渠道共享”的融合策略实现对子公司业务、技术、渠道、后台管理等方面的全面整合。
　　3、核心技术人员及核心技术流失的风险
　　公司一直加大研发投入，不断提升对研发实力，培养了一批技术水平高和工作经验丰富的研发人员，并对市场中的其他竞争对手形成技术优势壁垒。如果发生技术研发队伍整体流失或核心技术泄密现象，将可能会对公司持续发展带来不利影响。
　　为此，公司建立和完善了一整套严密的技术管理制度，与技术研发人员签署《保密协议》、《竞业限制协议》，防止核心技术外泄，并采取了一系列激励措施，实施员工持股计划，努力保证技术研发队伍的稳定，让核心技术人员共享公司发展的红利。
　　4、原材料供应及价格变动风险
　　公司原材料成本占营业成本比重较大，对公司盈利水平影响明显。为应对原材料供应及价格变动风险，公司与主要供应商均建立了良好的长期合作关系；针对原材料供应及价格变动风险，为提高升公司的成本控制能力，公司对持续优化原材料供应链进行持续优化：对外，公司力图与主要原料供应商建立战略联盟合作关系，形成利益共享、风险共担的采购机制；对内，公司密切关注原材料的市场价格走势，科学合理安排产供销周期，提高库存周转率，降低库存因原材料价格波动可能带来的风险。 收起▲

　　一、概述
　　报告期内，公司始终围绕战略规划的大方向，积极践行落实2019年发布的三年战略规划要求，主要以资产运营为核心，以技术研发和创新为发展源动力，紧抓行业发展机遇，打造综合环境服务提供商，取得了一定的成效；但由于受疫情的原因，公司在综合管控、原有业务优势巩固、新主业扩张计划、研发体系改革和公司结构流程改进等规划执行方面，进度受到了一定的影响。
　　报告期内，主要经营情况概述如下：
　　1、公司拓展业务领域，扩大业务范围，打造环保综合服务提供商
　　报告期内，公司在巩固滤料生产销售、烟气治理工程、危废固废处理的基础上，积极拓展城乡环卫一体化、空气治理和污水处理等业务。公司针对滤料板块，加强技术创新，扩展产品品线，提高市场占有率；烟气治理工程业务，积极转型，寻找节能环保工程类综合服务机遇；危废固废处置和城乡环卫一体化业务，抓住政策机遇，积极拓展业务。2020年上半年，公司设立全资子公司中创芯净，通过多种智慧空气消毒、净化设备配合联动方式，以提供全方位、多维度、系统化空气质量管理一站式解决方案为核心业务，致力于打造成为空净行业领导品牌；公司自主研发FTBR自动一体化污水处理设备，目前，该技术已经试点成功，已接触包括江西、新疆、厦门等多家企业的污水处理项目并开展深入合作。
　　2、加强技术创新，提升技术实力，促进技术交流
　　报告期内，公司不断推进科研体系建设，在科技研发、产品开发、成果转化等方面取得一定的成绩，推动公司各业务领域的技术创新和产业升级，提升公司的核心竞争力。报告期内，公司正在开发的项目和产品共有11项，技术市场化逐步加强。截至报告期末，公司累计拥有有效专利权135项、软件著作权8项、注册商标53项。在不断保持研发技术开拓进取的同时，公司注重人才梯队建设，博士后科研工作站不断引进高端人才，为技术创新注入源源不断的动力。
　　3、稳定公司治理结构，促进公司健康稳定发展
　　报告期内，公司进一步优化治理结构。2020年4月20日，公司第四届董事会第十七次会议聘任杨新宇先生为公司副总经理，公司高管团队构成进一步优化，核心凝聚力不断加强，同时二次置换完成，股东层面结构不断优化，目标一致。整体而言，公司董事会及管理层现已基本稳定，上下齐心，共抓经营，为促进公司健康稳定发展打下基础。
　　4、加强内控管理及信息化建设
　　报告期内，公司根据资本市场的最新形势，按照创业板注册制改革的要求，根据最新发布的法律法规和部门规章，结合近年内控方面存在的缺陷，不断更新和优化公司管理制度，编制新的授权体系，切实加强对子公司的管理，建立有效内控机制，对公司资源、组织及投资运作等方面进行风险控制，提高公司整体运作效率和抗风险能力，确保公司规范运营；同时，继续推行信息化建设及管理，提升整个公司管理水平、提高工作效率、规范各项工作。
　　5、实施员工持股计划，健全长期有效的激励机制
　　报告期内，公司召开第四届董事会第二十三次会议、公司召开第四届监事会第二十三次会议及2020年第四次临时股东大会审议通过了厦门中创环保科技股份有限公司第二期员工持股计划方案，建立和完善长期有效的激励机制，提高员工的凝聚力和公司竞争力，促进公司健康持续的发展。

　　二、核心竞争力分析
　　1、技术及研发实力
　　公司一直重视技术和研发人力、物力和科研经费的投入，不断提升公司新技术、新产品、新工艺的研发创新能力，保持产品技术水平保持国内领先地位。公司拥有1个博士后工作站、1个省级企业技术中心、1个福建省重点实验室、1个CNAS认可检测中心，与浙江大学、福州大学、华侨大学、厦门理工学院等高校、科研院所建立长期稳定的学术交流和产学研合作关系，是浙江大学研究生实习基地、福州大学研究生实践基地、厦门理工学院教学实践基地，通过产学研合作平台不断提升自我创新能力。公司积极搭建技术共享平台，共享研发、设计软件及设备，集中全公司范围内的优秀技术人才，充分发挥和融合各自领域积累的经验和技术优势，不断提升相关系统、产品及设备的质量水平，满足公司生产工艺和客户节能增效降耗的需求。报告期内，公司正在开发的项目和产品共有11项，截至报告期末，公司累计拥有有效专利权135项、软件著作权8项、
　　注册商标53项；知识产权的的增加为公司产品的市场竞争力奠定了重要的技术基础。
　　公司通过整合具备领先研发能力的优秀公司，进一步增强技术优势和持续创新能力，目前正借助在滤料领域的技术积累和优势，努力扩展滤料产品的使用范围，即由工业用烟气治理核心部件供应商，扩展到工业烟气治理、民用的空气净化、水处理等领域过滤材料及环境综合治理服务的提供商，并在大型空气净化、黑臭水体治理等方面取得了阶段性的进展。同时，公司也将逐步加大在危废固废、城市环卫一体化领域技术研发和创新方面的投入，为将公司打造成综合性的环保公司奠定基础。
　　2、综合服务优势
　　在新的环保形势下，综合环境服务模式大潮涌动。综合环境服务是一种业态模式，“点-线-面”的协同非常关键，把环保服务的各个环节链接在一起，主观目标是协同发展，提高效率，提升盈利能力。随着公司发展战略规划的推进，公司的服务链条和服务范围得到大幅拓展，业务已经涵盖滤料生产销售、烟气治理工程、城乡环卫一体化、危废固废处置、空气治理、污水处理等多个领域。服务内容不仅包括环境服务提供产品、研发、设计、集成、运行调试、后期维修保养、运营维护等，还包括持续生产运营和行业标准起草、检测服务。同时，公司围绕客户的智能管理、信息服务、节能降耗、绿色生产需求，持续进行技术研发，不断提高综合服务能力。公司综合环境服务能力的提升，有助于提高公司的竞价能力、综合盈利能力及抗风险能力。
　　3、品牌、工程业绩及其带来的客户资源优势
　　随着公司的稳步发展和技术研发实力增强，公司产品已成为国内高温滤料行业主导品牌之一；公司在烟气治理行业的工程业绩遍布火电、水泥炉窑、钢铁、垃圾焚烧等领域。经过多年发展，公司环保工程业务板块凭借多年的技术优势和行业口碑，在保持垃圾焚烧业务稳步发展的基础上，乘着煤化工行业复兴的国家趋势，推动了煤化工行业烟气净化系统的项目。另外，危废固废处置、城乡环卫一体化、空气净化和污水处理等板块也发挥协同效应，加强业务板块之间的互动，充分利用品牌优势，发挥市场开拓的客户资源优势。
　　4、高特许经营权带来的先发竞争优势
　　环保行业危废固废处置需要有相关部门发放的特许经营许可，而政府对该类特许经营权数量和相关企业的综合实力具有很高的要求，这给潜在竞争对手进入行业设置了壁垒。公司子公司拥有相关部门发放的危废处理资质，有助于公司利用先发优势占领资源，在强化江西祥盛的基础上，又新设了河南瑞平水泥窑协同处置项目，进而实现危废固废处置板块的快速发展。
　　5、核心管理团队和核心技术人员优势
　　公司作为国家级高新技术企业，不断加大研发投入，加强技术创新能力，提高公司核心竞争力，为公司发展奠定坚实技术支撑。公司研发一方面注重优秀人才的引进和培养，加强与高校、科研院所的产学研结合，形成核心梯队建设；另一方面积极开展公司商学院人才培训，完善人事管理制度和激励机制，设立员工持股计划，使员工与企业发展利益共享，保持核心管理团队和核心技术人员的稳定。公司的核心管理人员、核心技术人员和核心业务骨干均具有丰富的从业经验，具有较强的稳定性和凝聚力，对市场现状、客户需求、核心技术和发展趋势有着深刻的理解，可以准确把握公司的战略方向，努力确保公司的长期稳健发展。公司建立和完善了一整套严密的技术管理制度，与技术研发人员签署《保密协议》、《竞业限制协议》，防止核心技术外泄；同时建立了一系列激励措施，努力保证技术研发队伍的稳定。

　　三、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展战略
　　公司始终围绕“尽心尽力，服务环境，打造国际领先的综合性环保集团公司”的企业愿景，运用“内生外延式”的发展方式，从高温滤料供应商逐步向集环保材料生产、环保服务提供、环保产业投资运营一体化的综合性环保服务商转型。2021年，公司将坚持综合环保服务商的战略目标不动摇，利用现有政策的良好机遇，充分发挥公司的技术优势、管理优势及营销优势，努力健全完善公司现有经营模式，增强竞争优势；同时，结合资本运营手段，壮大公司滤料生产销售板块、烟气治理工程、危废固废处置、城乡环卫一体化、空气净化和污水处理等各大业务板块的发展，推动公司战略目标的稳步实现。
　　（二）公司经营计划
　　1、公司将继续按《第一个三年发展战略规划书》开展各项经营活动，积极寻找合适的优质项目，为公司培育新的业务增长点和利润增长点；进而实现各板块协调发展，增强集团综合竞争能力和盈利能力。
　　2、公司将积极与金融机构进行沟通，增强公司作为集团融资平台的能力；并结合公司的业务发展实际，灵活利用多种融资工具来筹集资金，为集团的业务发展提供成本合理的、有序的资金支持。
　　3、进一步强化主动创新能力，大力开发符合市场需求的技术与产品，以软硬件一体和整体解决方案为目标，为客户创造更大价值；同时，不断增强市场前端功能，对客户需求、行业竞争形势和技术发展趋势进行深入调研和分析，形成市场和技术的良性互动，从而增强公司的综合竞争能力。
　　4、公司持续致力于人才队伍的建设，打造学习型组织，通过以中创环保商学院为核心，建立线上线下一体的培训体系，加强对员工开展各类培训，以提升公司员工的综合素质，以便和公司业务发展规划相匹配。
　　5、公司将以推进公司内控制度建设为契机，进一步完善公司内部控制体系，在强化集团化管控的同时，更好地把控企业经营生产过程中的各种风险，最大限度的减少可能的风险给公司带来的不必要的损失。
　　（三）可能面临风险
　　公司在发展过程中可能面临如下风险：
　　1、公司快速发展带来的管理风险
　　公司通过外延式发展，公司的在业务规模、资产规模、人员数量都得到快速增长的同时，公司在战略投资、运营管理、财务管理、内部控制、协同整合等方面也将面临更多的挑战。如果公司管理层不能及时应对市场竞争、行业发展、经营规模快速扩张等内外环境的变化，可能会阻碍公司业务的正常推进或错失发展机遇，从而影响公司的长远发展。公司将进一步完善优化内部组织结构，不断完善管理公司制度和流程体系，加强内部控制和风险管理，促进企业业务板块之间的融合与协同，使公司管理更加科学化，全面提升公司管理水平。
　　2、子公司整合后运营风险
　　公司能否通过有效整合子公司，在既保证公司对子公司的控制力的同时，又能充分发挥其竞争优势，将会对公司发展产生重要影响来说至关重要。公司将坚持整合的基本原则为“优势互补、产业升级”的整合基本原则，通过具体的整合策略为“前端开放、后台统一；技术合作、渠道共享”的融合策略实现对子公司业务、技术、渠道、后台管理等方面的全面整合。
　　3、核心技术人员及核心技术流失的风险
　　公司一直加大研发投入，不断提升对研发实力，培养了一批技术水平高和工作经验丰富的研发人员，并对市场中的其他竞争对手形成技术优势壁垒。如果发生技术研发队伍整体流失或核心技术泄密现象，将可能会对公司持续发展带来不利影响。为此，公司建立和完善了一整套严密的技术管理制度，与技术研发人员签署《保密协议》、《竞业限制协议》，防止核心技术外泄，并采取了一系列激励措施，实施员工持股计划，努力保证技术研发队伍的稳定，让核心技术人员共享公司发展的红利。
　　4、原材料供应及价格变动风险
　　公司原材料成本占营业成本比重较大，对公司盈利水平影响明显。为应对原材料供应及价格变动风险，公司与主要供应商均建立了良好的长期合作关系；针对原材料供应及价格变动风险，为提高升公司的成本控制能力，公司对持续优化原材料供应链进行持续优化：对外，公司力图与主要原料供应商建立战略联盟合作关系，形成利益共享、风险共担的采购机制；对内，公司密切关注原材料的市场价格走势，科学合理安排产供销周期，提高库存周转率，降低库存因原材料价格波动可能带来的风险。 收起▲