ST天龙（300029）

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司结合自身资源实际情况，继续推进新能源电站的投资、新能源EPC工程、设备销售及电站运维等业务。在业务发展情况稳定的前提下，优化内部管理和引进人才，以不断提升公司的可持续经营能力。

　　二、核心竞争力分析
　　在公司已经度过业务转型与磨合及消化历史遗留问题阵痛期的情况下，报告期内，公司聚焦于以项目开发为前提，提升公司持续获取新能源EPC工程、设备销售及电站运维业务的核心竞争能力。具体来说，一是加大对业务拓展的精细化管理，提升项目开发的可预期性，高度关注并管控项目开发风险；二是持续优化业务开发团队，降低公司管理成本。精干的业务团队和高效、开放的激励机制将会为公司的发展注入活力，有利于实现公司可持续经营能力彻底改善和盈利能力的显著提高。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　公司所从事的新能源电站开发为主导的新能源电站的投资、新能源EPC工程、设备销售及电站运维等业务目前面临激烈的竞争，在主要电力央企下场发展业务的同时，全国各省地方国企也积极开展新能源电站投资业务，同时同行业民企也通过各种商业模式参与到新能源电站开发业务中，行业竞争态势异常激烈。
　　公司的应对措施：一是继续优化业务团队实力，以灵活的开发激励机制推动业务发展；二是加强与国央企甚至行业优秀民企的交流与合作，推动公司业务实力不断提升；三是充分发挥公司上市公司平台作用，对标行业优秀上市公司，深耕于新能源行业。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　报告期内，公司所处的新能源行业正处于我国新能源产业发展规划阶段。我国的新能源产业的发展指导政策和规划主要以“十四五”可再生能源发展规划为主。该发展规划于2021年10月21日由国家发展改革委、国家能源局、财政部、自然资源部、生态环境部、住房和城乡建设部、农业农村部、中国气象局、国家林业和草原局联合印发。在我国的双碳目标规划指定之后，新能源的发展前景已经进入一个景气阶段。随着电力系统对调节能力需求提升、新能源开发消纳规模不断加大，2022年5月14日国家发改委，国家能源局推出的《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》中指出，我国将加快推进沙漠，戈壁，荒漠地区为重点的大型光伏基地建设，加大力度建设以大型风光电基地为基础的多种能源混合的以稳定安全可靠的特高压输变电线路为载体的新能源供给消纳体系。同时推进新能源在工业和建筑领域的应用，对合适的工业等园区，加快发展分布式光伏，分散式的风电等新能源项目，支持工业绿色微电网和源网负荷一体化项目建设，提高终端用能的新能源比重。推动太阳能和建筑深度融合发展，完善光伏建筑的一体化应用技术。到2025年，我国的公共机构新建建筑屋顶光伏覆盖率力争达到50%。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司坚定既定的商业模式，即新能源电站的投资、新能源EPC工程、设备销售及电站运维等业务。在业务开拓、管理架构搭建及业务团队的完善等方面的工作已经实现实质性转变的前提下，进一步优化内部管理，为后续业务的发展奠定基础。公司在本会计年度从事的主要业务为两方面，一方面是针对已经签订的业务合同进行履约考核，严格把控项目过程中的履约风险，另一方面根据新能源行业领域人才的招聘，提升整个业务团队的综合能力，优化内部管理，降低成本。
　　（一）已签订业务合同的履约考核
　　公司经过近3年的业务转型与磨合及公司历史遗留问题的消化，2022年度注重已经签订业务合同，严格把控存续的项目进展，规范执行合同履约情况，推进工程履约、设备销售及电站运维的商业模式的战略目标下，实现公司可持续经营能力彻底改善和盈利能力的显著提高。
　　（二）提升团队经营管理能力，优化业务团队和内部管理流程
　　报告期内，公司通过优化团队人员，提升经营管理能力。进一步夯实精细化管理，不断完善公司规章制度和优化公司流程，提高公司综合竞争力。健全和完善组织机构建设，完善公司管理架构，借助管理系统优势，从生产经营、财务、人力资源等多方面齐抓共管，统一管理，通过透明化管理来提高企业综合管理水平，控制企业决策风险，提升企业运行效率和管理水平，以此完善业务团队和内部管理流程，降低管理成本。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司经过近3年的业务转型与磨合及公司历史遗留问题的消化，公司在2022年已经搭建了完整的项目开发、工程履约及新能源电站运维团队的基础上，一方面注重业务拓展开发，一方面注重内部管理的优化，即提高团队业务能力水平，又降低公司管理成本，精干的业务团队和高效、开放的激励机制将会持续为公司的发展注入活力，从而确保在既定的以新能源项目开发为核心，推进工程履约、设备销售及电站运维的商业模式的战略目标下，实现公司可持续经营能力彻底改善和盈利能力的显著提高。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2022年公司注重于已经签订业务合同的履约考核，提升团队经营管理能力，以此优化业务团队和内部管理流程，降低管理成本。2022年全年实现营业收入249,638,596.82元，营业成本220,427,652.16元,，净利润12,111,993.38元，较上年增长362.94%。

　　五、公司未来发展的展望
　　近两年业务的发展已经推动了公司经营业绩在逐步好转，公司将在现有商业模式上进一步提升公司的可持续经营能力和提高业务的盈利能力。充分发挥上市公司平台作用，加大与新能源行业央企、国企的合作，为提高公司可持续经营能力、盈利水平及提升公司在资本市场的发展预期而努力。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司继续深耕于新能源电站的投资、新能源EPC工程、设备销售及电站运维等业务。经过两年的发展，公司在业务开拓、管理架构搭建及业务团队的完善等方面的工作已经推动公司经营业绩的实质性转变。2020年至今公司已签订新能源EPC工程业务订单共计10笔，总金额为5.75亿元，风电塔筒销售业务合同6笔，金额为5.56亿元，电站运维业务合同金额为4294万元。

　　二、核心竞争力分析
“碳达峰、碳中和”已然成为现代化建设的核心议题，在公司原有单晶炉及多晶炉产品未能获得市场订单，持续停工停产，生产经营严重困难后，公司管理层致力于主营业务的转型，目前已搭建了完整的项目开发、工程履约及新能源电站运维团队，坚定以新能源项目开发为核心、带动工程履约、设备销售及电站运维的商业模式。自业务转型以来，公司已经从事了两个会计年度的新能源EPC工程、设备销售及电站运维业务。公司的业务团队已经可以独立的对外拓展业务，并能够有效的把控项目各环节的业务风险，为公司持续的获取订单提供了人才和团队保障，同时，公司建立起从项目开发端、建设端、验收端三端联动的全过程服务能力，并通过这种整合服务能力提高公司项目的利润率，促使公司经营业绩得到显著提升，转而形成公司特有的核心竞争力。公司将继续发挥灵活、开放的激励方式和高效的决策机制等优势，着力推动公司业务的精细化管理，确保公司经营业绩持续、稳健的提升。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、公司面临的风险
公司2021年度的财务会计报告被北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了包含与持续经营存在重大不确定性事项段的无保留审计报告，且公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，根据《上市规则》第9.4条的第（六）项规定，公司股票继续被实施“其他风险警示”的情形。
2、应对措施。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　2021年是中国风电行业“十四五”开局之年，为促进可再生能源及风电行业高质量发展，政策层锚定碳达峰碳中和目标任务，加强行业顶层设计，加快推进大型风电光伏基地等重大项目建设，努力推动可再生能源高质量跃升发展。国家发改委、能源局等多部委陆续出台了多项行动方案以及重点领域和行业政策，确立了风电向主流能源地位转变的方向和战略目标，加快电力交易与电价改革，保障可再生能源的充分消纳，并且为可再生能源快速发展提供配套性保障。相关主管部门出台多项政策，保证能源转型的顺利过渡和高质量发展。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　业务发展方向为新能源电站的投资、新能源EPC工程、设备销售及电站运维等业务。经过近两年的发展，公司在业务开拓、管理架构搭建及业务团队的完善等方面的工作已经推动公司经营业绩的实质性转变。公司于2020年签订新能源EPC工程业务订单4笔，总金额为238,752,400元，风电塔筒销售业务合同1笔，金额为49,213,300元，全年实现营业收入121,460,775.28元，净利润-32,177,047.19元。2021年为公司进入业务转型实质阶段的一年，在公司业务规模进一步增加，2021年公司签订新能源EPC工程业务订单6笔，总金额为336,092,224元，风电设备销售业务合同5笔，金额为506,448,500元，电站运维业务合同金额为42,943,824元。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司已经搭建了完整的项目开发、工程履约及新能源电站运维团队，坚定以新能源项目开发为核心、带动工程履约、设备销售及电站运维的商业模式已经推动了公司经营业绩的显著提升，也已形成公司的核心竞争力。公司将继续发挥灵活、开放的激励方式和高效的决策机制等优势，着力推动公司业务的精细化管理，确保公司经营业绩持续、稳健的提升。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　1、得益于新能源产业的迅速扩张、产业技术的不断升级和我司高效的项目开发、工程履约及新能源电站运维团队，2021年公司业务进入实质性转型阶段，业务规模进一步扩大。2021年全年实现营业收入317,170,709.83元，较上年增长161.13%,营业成本274,369,563.48元,较上年增长138.13%，净利润-4,606,322.30元，较上年增长85.68%，经营活动现金流量-15,207,219.23元，较上年增长44.72%,期末现金及现金等价物较上年增加2,000.89%，经营状况、现金流量极大改善。2021年公司签订新能源EPC工程业务订单6笔，总金额为人民币336,092,224元，风电设备销售业务合同5笔，金额为人民币506,448,500元，电站运维业务合同金额为42,943,824元。
　　2、本期末拟处置我司位于江苏常州华城路318号的不动产及地上附着物，预计对2022年现金流量流入产生较大影响。

　　五、公司未来发展的展望
　　近两年业务的发展已经推动了公司经营业绩的实质性好转，公司将在现有商业模式上进一步提升公司的可持续经营能力和提高业务的盈利能力。公司将利用出售资产所收回的部分现金基础上，充分发挥上市公司平台作用和新能源项目开发能力强的优势，加大与新能源行业央企、国企的合作，着手投资收益预期高的集中式或分布式新能源电站项目，乘行业大势的同时，为国家”碳达峰“、“碳中和”目标贡献力量。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　依据“十四五”规划，国家提出的“碳达峰“及“碳中和”3060目标，以及国家能源局提出2030年非化石能源占一次能源消费比重达到25%左右，风电、太阳能发电总装机量达到12亿千瓦以上以及分布式项目建设等等具体目标。公司决定打造光伏、风电等新能源电站项目投资开发、建设、制造、运维等全方位、全周期的一体化协同发展的绿色环保能源生态服务平台，业务涉及新能源项目投资、电站开发、EPC工程建设履约、电站运维及新能源配件制造与销售等，以实现公司业务利润最大化。报告期内，公司在既定主营业务基础上继续推进新能源项目开发、EPC工程建设履约、电站运维及新能源配件制造与销售等业务，同时在光伏、风力电站开发、分布式光伏项目开发及新能源EPC工程等方面均取得了一定的进展，为本年度公司业务提供了可靠保障，也未来业务的发展奠定了基础。

　　二、核心竞争力分析
公司主营业务的调整导致公司核心竞争力发生变化。在具体业务开发过程中，公司以开放合作的激励模式，吸引汇聚了一大批新能源行业专业化人才和技术团队，通过传统开发手段以及公司特有的市场新型开发模式，整合了一批优质客户及项目。上述业务发展使公司在团队搭建、项目获取、内控体系建设及决策效率等方面逐步形成了公司特有的行业核心竞争力，由此也确保了公司可持续经营能力的进一步提升。

　　三、公司面临的风险和应对措施
报告期内，公司存在的风险及新增的风险及应对措施为：
1、报告期内，公司虽然通过上一年度的努力，在新业务团队组建、新能源开发项目储备方面都取得了较为良好的效果，但自国家提出3060目标后，新能源开发行业竞争激烈，公司储备的新能源项目最终能否获得新能源项目开发指标存在较大不确定性，本年度是否可以获得相关开发指标进而为公司发展关键之年的业绩作出贡献也存在较大不确定性。
2、根据《上市规则》的相关规定，公司2020年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元，触及《创业板股票上市规则（2020年12月修订）》（以下简称“《上市规则》”）第10.3.1条规定的财务类退市风险警示情形，深交所对公司股票交易实施“退市风险警示”的特别处理，公司股票于本年度4月26日期被实施退市风险警示。被实施退市风险警示后，公司财务类退市指标之间交叉适用。修订后的财务类退市指标包括净利润加营业收入的组合指标、净资产和审计意见类型。如本年度公司上述指标触及任一情形的，公司股票将极有可能被深交所终止上市。本年度公司将在原有业务的基础上加快推进主营业务发展，积极应对盛融案件等历史遗留问题，同时也积极主张公司的权利，通过司法手段挽回公司的损失，全力确保本年度完成既定目标。 收起▲

　　一、业务回顾和展望
　　报告期内驱动业务收入变化的具体因素
　　2021年一季度，公司实现营业收入2946.13万元，较上年同期增长5214.03%；营业利润-207.33万元，较上年同期减少亏损32.77%；归属于母公司股东的净利润为-741.89万元，较上年同期增加亏损140.57%,主要是本期计提盛融案赔偿损失，亏损增加
　　重大已签订单及进展情况
　　四川中蜀世联建筑工程有限公司与山东鲁宁建筑安装工程有限公司于2020年11月15日签订的辽宁阜新市晶步100MW农光互补发电工程项目合同，合同金额为15315.63万元，2020年已结算金额2795.88万元，2021年一季度结算金额2591.86万元，累计完工比例35.18%，累计已回款2820.78万元。
　　四川中蜀世联建筑工程有限公司与乌海市英能新能源科技有限公司于2020年11月5日签订的乌海市英能新能源科技有限公司100兆瓦光伏基地项目62.458MW项目合同，合同金额为2821.6万元，2020年已结算金额1619.45万元，2021年一季度结算金额436.76万元，累计完工比例72.87%，累计已回款1903.81万元。
　　对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
　　因公司2020年净利润为负且经专项扣除后的营业收入低于1亿元，依照《深交所创业板股票上市规则》第10.3.1条相关规定，公司股票交易被实施退市风险警示，由此对公司生产经营造成一定不利影响。
　　管理流动风险时，本公司加大销售力度并催收货款，以改善主营业务情况，同时及时对现金及现金等价物进行监控，控制支出，以满足本公司经营需要、降低流动风险。
　　公司为盛融财富投资基金（北京）有限公司（以下简称“盛融财富”）与新疆天利恩泽太阳能科技有限公司合资合作的新疆天利恩泽鄯善县红山口一期22.6MW光伏发电项目建设基金回购提供连带责任担保，法院现已判决主合同无效，担保合同也无效。但因公司存在过错，公司承担刑事追缴后不能清偿部分的三分之一。公司从公安部门了解到盛融财富目前尚有非法吸收公众存款11,922.8250万元未偿还，按照法院判决，“公司承担刑事追缴后不能清偿部分的三分之一”测算，公司最高偿付义务为3,974.2750万元。
　　应对措施：公司积极着手组织恢复生产，创造经营收入，同时利用现有资源，包括但不限于土地、厂房等资产，或者寻求控股股东的支持，多渠道筹措资金，履行支付义务。由于履行支付义务时间，与资金筹措到账时间具有不确定性，公司未来可能会存在一定的流动性风险。 收起▲

　　一、概述
　　公司不再推进原有业务后，通过设立下属公司及收购子公司的方式推动了新能源电站开发、新能源EPC工程履约及新能源配件的销售业务，虽然公司2020年度净利润为负，但在控股股东的支持下，公司历史遗留问题部分得到妥善解决，相关风险进一步释放和化解，公司新业务发展取得了实质性效果，有效扭转并进一步提升了公司可持续经营能力。具体如下：一、保留意见事项已经消除。因广东博森光能科技有限公司的发出商品计提存货跌价准备及公司原子公司上海杰姆斯电子材料有限公司失去控制两方面的原因，公司2019年年审计报告被年审会计师出具保留意见，为消除上述保留意见事项，公司已转让所享有的广东博森债权和持有的上海杰姆斯68%的股权。有效的化解了经营风险，并为公司资本运作相关工作奠定基础。
　　二、盛融案件担保责任的承担。公司为盛融财富投资基金(北京)有限公司(以下简称“盛融财富”)与新疆天利恩泽太阳能科技有限公司合资合作的新疆天利恩泽鄯善县红山口一期22.6MW光伏发电项目建设基金回购提供连带责任担保，公司承担刑事追缴后不能清偿部分的三分之一。按照法院判决，“公司承担刑事追缴后不能清偿部分的三分之一”测算，公司最高偿付义务为3,974.2950万元。报告期内，公司共计提盛融财富案件预计负债2239.0884万元，该案件对公司持续经营能力的影响进一步降低。
　　三、报告期内，公司通过下属公司中蜀世联及盛有新能源承接新能源EPC工程业务及塔筒销售业务6单，合同金额共计287,956,725.34元，此6单业务有效的提高了公司的可持续经营能力，也为公司业务发展的转型积累了宝贵的经验。上述主要工作的推进使公司的经营风险得到有效化解，公司也将会通过上述业务提升公司可持续经营能力的同时，更好提升公司可持续盈利能力。

　　二、核心竞争力分析
　　公司原有单晶炉及多晶炉等产品的生产与销售自2018年12月以来几乎停滞，公司董事会在报告期内调整后，决定将公司战略发展定位于打造光伏、风电等新能源电站项目投资开发、建设、制造、运维等全方位、全周期的一体化协同发展的全产业链绿色环保能源生态服务平台，由此导致公司核心竞争力发生变化。在具体业务开发过程中，公司以开放合作的新型激励模式，吸引汇聚了一大批新能源行业专业化人才和技术团队，通过传统开发手段以及公司特有的市场新型开发模式，整合了一批国内外优质客户及项目。上述业务发展使公司在团队搭建、项目获取、内控体系建设及决策效率等方面逐步形成了公司特有的行业核心竞争力，由此也确保了公司可持续经营能力的进一步提升。

　　三、公司未来发展的展望
　　在新能源国家政策各项利好大背景下，公司将在董事会调整优化后的战略规划下，除继续加大新能源项目投资开发、EPC工程承接及新能源配件销售业务外，着力开拓新能源电站运维及增值市场业务，努力整合国内外优质资源，持续深耕并打造以新能源开发为核心，依托该核心产业链顶端优势全面深化开展工程建设、电站运维及制造全产业链布局，同时充分利用公司平台作用，发挥企业核心竞争力，通过优良的资本运作推动公司业务更好发展，持续提高公司盈利能力，努力成为行业领先的新能源企业，更好发挥公众公司的企业社会责任感，将公司打造成新能源行业卓越的绿色能源一站式服务平台，为推动能源清洁低碳安全高效利用，实现“碳达峰”及“碳中和”贡献企业力量。 收起▲