泰嘉股份(002843)
公司经营评述
- 2023-12-31
- 2023-06-30
- 2022-12-31
- 2022-06-30
- 2021-12-31
- 2021-06-30
- 2020-12-31
- 2020-06-30
一、报告期内公司所处行业情况
公司深耕锯切行业 20年,系锯切行业细分领域的领军企业,锯切业务产品主要为双金属带锯条,包括高速钢带锯条和硬质合金带锯条。公司于2022年9月底完成对铂泰电子的重大资产重组,快速切入消费电子电源业务,并凭借雅达电子的品控、制程、技术研发、大客户服务和品牌等优势,迅速开拓布局大功率电源业务,包括新能源智能光伏/储能电源、数据中心电源、站点能源电源等新业务新品类。确立了公司目前“锯切+电源”双主业发展格局。
(一)锯切业务情况
双金属带锯条行业属于装备制造业中的机床及工具行业,中国的双金属带锯条行业开端于二十世纪八十年代,经历了从引进研发、小规模推广、国产化替代乃至现在快速出口海外的发展阶段;从最初的无序、粗犷、高速发展,已经逐步转为有序、精细和高质量发展。双金属带锯条是金属切割加工的必备工具,是现代制造业的工具性耗材,被喻为“工匠之手”。我国制造业产业政策、总体规模和发展趋势,为双金属带锯条行业的持续稳定发展提供了坚实的基础。
1、符合国家产业发展政策
作为国民经济各工业部门的基础配套产业,金属切削工具对制造业各行业提高生产效率、降低生产成本和提升产品质量有着至关重要的作用。双金属带锯条行业属于装备制造业中的机床及工具行业,作为国家重点支持的装备制造业的重要组成部分,双金属带锯条行业也得到了国家产业政策的大力扶持,符合国家产业发展方向。
2、行业向“高精度、高效率、高可靠性和专用化”的高质量方向发展。
目前,世界经济正处于新一轮科技革命和产业变革中,我国制造业正处于由大变强、由高速发展转变为高质量发展的关键阶段。作为国民经济各工业部门的基础配套产业,双金属带锯条行业的产业关联度较高,对制造业各行业提高生产效率、降低生产成本有着较为重要的作用。而提高加工质量和效率是锯切工具持续追求的目标,随着被切材料多样性、锯切高效性、产品高可靠性的锯切需求变化,我国双金属带锯条行业正朝着“高精度、高效率、高可靠性和专用化”的方向发展。
此外,在难切材料市场方面,硬质合金带锯条市场接受程度快速增加,销售每年保持15-30%增长。
3、产品国产化率将进一步提高
受国家产业政策的鼓励和扶持,国内双金属带锯条生产企业不断加大对加工装备、新材料、新工艺、新产品的研发投入,在缩短与国外产品技术差距的同时,也扩大了国内产品的市场占有率。国内厂商凭借优质的产品性能和品质、更贴近客户需求的专业服务、更有优势的产品性价比与国外产品展开竞争,逐步实现国产替代。海外品牌还占有国内市场近18%,并且主要集中在高端市场,国内头部企业在高端市场仍存在替代进口的市场机会。
4、竞争加剧,行业分化与产业集中必然出现。
我国正处于从制造业大国到制造业强国转型的阶段。未来,我国制造业的发展方向将体现为:提高国产化率、提高国产工业产品质量、优化产业结构以及鼓励发展有助于节能减排的新技术和新材料。在欧美、日本等成熟市场的领先企业市占率均超过50%,随着国家推进制造业高质量发展措施进一步深化,国内行业分化与产业集中必然出现,核心竞争力与综合实力的竞争将引导产业向头部企业聚集。
5、“走出去”的步伐速度加快,全球产能加速向中国转移。
欧美地区人力成本较高,尤其近几年,随着欧美等地区通胀居高不下以及地缘冲突导致的能源价格上涨,欧美带锯条企业原材料成本快速上升,导致制造成本大幅上升,产品售价提升且交付能力下降。在这种情况下,随着中国制造产品性能的提升,出口产品性价比优势进一步增强,国外产品市场竞争力明显下降,海外市场需求持续向国内生产端加速转移。
根据中国海关统计数据显示,2017年至2023年我国双金属带锯条的进口金额从2,125.92万美元下降至1,587.63万美元;而另一方面双金属带锯条的出口金额从1,652.93万美元增至7,617.83万美元,复合年均增长率达29.00%。双金属带锯条的出口净额逐年增加,预计2024年净出口额将进一步扩大,国内双金属带锯条领先企业“走出去”的步伐速度加快。
(二)电源业务情况
公司电源业务主要分为消费电子电源业务和大功率电源业务,其中,大功率电源业务包括新能源智能光伏/储能电源、数据中心电源、站点能源电源业务等。
1、消费电子电源业务
公司消费电子电源产品以3C充电器为主,主要应用于消费电子行业,包括智能手机、智能穿戴设备、智能家居等智能终端产品,市场化程度高。公司消费电子电源业务与下游行业智能手机的周期性关系较大,而从整体上看,消费电子产品与宏观经济形势、新产品推出及技术革新等息息相关。
受宏观环境等影响,过去一年消费电子需求端继续低迷,根据IDC公布的报告,2023年全球智能手机出货量创下10年来出货量最低,同比减少3.2%;2023年中国智能手机市场出货量也创近10年以来最低出货量,同比下降5.0%,纵观全年,上半年受经济环境等影响,整体手机市场依然处于低迷阶段,下半年随着经济环境的改善,叠加诸多利好政策的出台,以及华为、苹果等多家知名品牌陆续推出重磅新品,社会各界对于手机市场热度和关注度提升,市场需求有所好转和改善。由于中国、中东和非洲(MEA)、印度等新兴市场成功扭转颓势,从2023年第四季度起成为智能手机市场的新增长引擎,成功扭转颓势,结束了连续七个季度的下滑。市场调研机构Canalys报告显示,2023年第四季度,全球智能手机市场增长8%,达到3.2亿部,手机整体市场恢复到增长趋势。而随着AI的兴起,各大厂商正加快推进AI手机,IDC预计在中国市场,随着新的芯片和用户使用场景的快速迭代,新一代AI手机所占份额将在2024年后迅速攀升,新一代AI手机的兴起,或将成为推动手机产业变革的重要动力。
2、大功率电源业务
公司大功率电源业务主要包括新能源智能光伏/储能电源业务,另包含一部分数据中心电源、站点能源电源业务。其中,新能源智能光伏电源业务主要为光伏逆变器、光伏优化器和储能变流器,三者都是新能源光伏系统中的核心部件;数据中心电源业务主要为服务器电源模块;站点能源电源业务主要为户用直流充电桩和快充充电电源模块产品。
据国际能源署(IEA) 报告显示,2023年全球安装的可再生能源装机容量将近 510GW,其中光伏系统装机容量占比高达75%,规模超过380GW,同比增长约66%,全球光伏新增装机量显著提高。2023年我国光伏组件整体出口量208.1GW,同比增长约34%,受海外库存影响,出口较为疲软,下半年海外库存影响逐渐减弱,整体出口情况有所回暖。
国家能源局统计数据显示,截止2023年底,国内太阳能发电装机容量约6.1亿千瓦,同比增长55.2%,2023年全年,光伏新增装机216.88GW(其中集中式120.01GW,分布式96.29GW,户用43.48GW),同比大增
148%,大幅度超越了此前的历史记录,相当于2019-2022年国内新增装机量的总和。
在全球经济增速放缓的情况下,2023年光伏新增装机量仍然实现了强劲增长,在快速提升可再生能源装机量大趋势推动下,根据 IEA《Renewables 2022 Analysis and forecast to 2027》预测,2022-2027年,全球光伏新增装机1500GW,年均新增300GW,其中分布式年均新增170GW。
光伏逆变器、光伏优化器和储能变流器,作为光伏系统中的核心部件,受益于光伏行业的整体市场规模、行业增速以及良好政策前景,长期来看将迎来新一轮发展机遇。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司深耕锯切行业20年,系锯切行业细分领域的领军企业,锯切业务产品主要为双金属带锯条,包括高速钢带锯条和硬质合金带锯条。公司于2022年9月底完成对铂泰电子的重大资产重组,快速切入消费电子电源业务,并凭借雅达电子的品控、制程、技术研发、大客户服务和品牌等优势,迅速开拓布局大功率电源业务,包括新能源智能光伏/储能电源、数据中心电源、站点能源电源新业务新品类。确立了公司目前“锯切+电源”双主业发展格局。
(一)锯切业务
公司锯切业务主要从事锯切材料、锯切产品、锯切工艺和锯切装备等领域的研究开发、制造与销售,锯切技术服务及锯切整体解决方案的提供。
1、主要产品及其用途
公司锯切产品主要为双金属带锯条,包括高速钢带锯条和硬质合金带锯条。双金属带锯条是金属切割加工必备的高效刀具,被喻为“工匠之手”,主要用于切割黑色金属、有色金属以及石墨、泡沫材料、木质材料等非金属材料,具有切割精度高、 切割断面质量好、切割效率高等特点,广泛应用于航空航天、轨道交通、 汽车制造、大型锻造、工程机械、风电、核电、钢铁冶金、模具加工等各个制造领域。
2、经营模式
采购模式:公司日常采购主要包括生产用原材料、铣刀及其他消耗材料。生产用原材料包含冷轧合金钢带、高速钢丝、合金刀头等,属于高性能、高精度特种金属材料,采用MRP采购模式,直接从生产厂家采购。其他消耗材料采用JIT采购模式,实行统一招标确定合格供应商。
生产模式:公司产品分为标准化产品和定制化产品。标准化产品根据市场需求按月制定相应的生产计划,定制化产品是以客户的个性化锯切需求为导向,提供特殊规格、特殊材质、特殊齿形及特殊工艺的产品与服务。
销售模式:双金属带锯条属于金属切割加工企业的易耗品,应用行业、领域广泛,终端用户多,单个客户采购频次高,但单次采购量不大,因此公司销售模式以经销商渠道为主、直销与网络销售为辅。
同时实施“大客户直销+直接用户锯切整体服务”模式,导入产品研发、先进设备、领先工艺、优良品质、精益管理等方面的优势,为用户提供个性化定制锯切技术整体解决方案。
3、主要业绩驱动因素
见本章节“
三、核心竞争力分析”。
4、行业地位
公司锯切业务致力于提供一揽子锯切解决方案,覆盖前端研发、试切、生产、销售、售后及后市场服务等流程,助力中国制造迈向高端,服务全球。
公司作为全国刀具标准化技术委员会成员单位,公司承担起行业发展重任,主持起草了双金属带锯条国家标准和硬质合金带锯条行业标准,不断规范和引领行业发展。国家标准《金属切割带锯条第1部分:术语(GB/T21954.1-2008》、《金属切割带锯条第2部分:特性和尺寸(GB/T21954.2-2008)》于2008年6月发布实施;国家标准《金属切割双金属带锯条技术条件(GB/T25369-2010)》于2010年11月发布实施;行业标准《金属切割硬质合金带锯条技术条件(JB/T13332-2017)》于2017年 11月发布实施。
公司是掌握双金属带锯条生产工艺并实现规模化生产的业内领先企业,系中国航天中国运载火箭技术研究院认可的硬质合金带锯条合格供应商,实现硬质合金带锯条规模生产与进口替代的国内企业。深耕带锯条行业20年,双金属带锯条年产能规模超过2800万米,目前公司双金属带锯条销量处在国内第一,全球前三,在国内市场占有率近35%,公司产品占中国产品出口海外市场的比例超过40%,国产品牌出口排名领先。2022年,公司经工业和信息化部、中国工业经济联合会认定为第七批制造业单项冠军示范企业;经审核评议获得“湖南省省长质量奖提名奖”。2023年,公司获评“湖南省硬质合金产业集群龙头企业”“湖南省制造业百强企业”等荣誉。
作为锯切行业细分领域的领军企业,公司锯切业务以“让世界没有难切的材料”为使命,通过内生增长+外延扩张手段,扩大产销规模的同时积极拓展相关产业链,以“双五十”为发展目标(即:双金属带锯条国内市场占有率50%,国外销售占公司锯切业务销售的50%),成为世界领先的锯切产品生产和服务商。
(二)电源业务
1、主要产品及其用途
公司电源业务主要包括消费电子电源、新能源智能光伏/储能电源,另包含一部分数据中心电源、站点能源电源业务。其中消费电子电源业务主要包括用于给手机、智能穿戴设备、智能家居等智能终端产品充电的电源,如手机充电器及适配器;新能源智能光伏/储能电源业务主要包含光伏优化器、光伏逆变器、储能变流器等产品;数据中心电源业务主要为服务器电源模块产品;站点能源业务主要为户用直流充电桩和快充充电电源模块产品。
2、经营模式
采购模式:公司客户主要为行业的头部企业,质量管控严格。因此,公司制定了较为完善的采购管理制度,对采购流程进行了严格管控。电源产品主要原材料有塑胶壳、PCB板、电容、电阻、MOS管、电感、变压器、插头等,供应商分为生产商、代理商两种,但采用代理商形式采购原材料占比较低。
生产模式:公司在获得客户项目后,综合衡量新产品发布期、规划总需求、承接份额等因素,客户通常会给出预测一段时期内的大计划,公司根据大计划协调原材料备货,后期以客户下达的具体订单确定排产。公司结合自身生产能力、原材料备货情况,合理制定生产计划。对于需求确定性比较高的、合作惯例稳定、无滞销风险的产品,公司会选择提前排产备货,以提高设备利用效率、缩短供货周期。
生产部门根据生产计划,具体组织协调各工序,并对质量、良率等方面实施全面管控,保证生产计划顺利完成。公司通过优化生产工艺和加强生产管理的手段,努力提高生产效率,保证满足客户的交货要求。
销售模式:公司获取客户的方式全部是自主市场化开发;通过市场营销、研发投入、专业服务获取直接客户,日常执行过程中双方签订具体订单,完成验收与结算。
进入终端品牌客户供应链系统,都需要经过终端品牌商或直接客户的严格考察与全面认证,通常包括公司的设计研发能力、生产制造能力、质量控制与保证能力、供应能力、售后服务能力等,确保各项能力水平达到其认证要求。较高的认证难度使得一旦通过认证,与客户便结成稳定的合作关系,一般不易被更换,形成较高的客户认证壁垒。
3、主要业绩驱动因素
见本章节“
三、核心竞争力分析”。
4、行业地位
雅达品牌1971年创立于香港,拥有五十多年品牌历史,在全球电源行业有着突出的行业地位。公司控股子公司罗定雅达设立于1995年,自成立日起即专注于电源产品,拥有接近30年的从业经验和行业积淀,在历史上是全球电源行业头部企业美国艾默生公司(Emerson)的全资子公司,作为在中国的主要生产基地之一,其客户广泛分布于消费电子、半导体设备、通信、制造业、服务器中心和医疗领域,具有深厚的技术储备和产品生产能力。公司控股子公司罗定雅达与全球一线品牌客户长期保持合作和供应关系,拥有较高行业知名度和先进的大规模制造、交付能力,在全球电源行业有着突出的品牌和市场地位优势,是电源行业的领先企业之一。
三、核心竞争力分析
(一)锯切业务
1、技术和研发优势。
为推动行业整体发展,公司建立了高端锯切工具用特殊钢基材湖南省工程研究中心、湖南省高速高效双金属锯切工程技术研究中心、锯切技术学院,并获批建立了国家级博士后科研工作站,在产品创新、工艺创新、成果转化、人才培养等方面发挥了重要作用。此外,依托湖南大学、中南大学等科研院校的研发平台,加强校企合作,其中与湖南科技大学合作开展高速高效锯切基础性研究(仿真平台),目前已取得阶段性成果,极大提升研发效率及研发质量。
2023年,公司共计申请获得专利22项,其中发明专利13项,实用新型9项。截至报告期末,公司有效专利数共计152项,其中发明专利71项,实用新型80项,外观专利1项,专利数量在锯切同行业中遥遥领先。2023年,公司获得中国专利奖优秀奖 1项,获评“国家知识产权优势企业”称号,此外,开发的“面向高速高效锯切的带锯条PVD涂层关键技术”科技成果鉴定为填补国内空白,达到国际先进水平。
2、销售渠道和专业化营销服务优势。
在国内,公司已经完成了全国范围内的七大区域布局,设立了香港子公司,并在华东区和华北区建立了物流配送中心和技术服务中心,拥有500多家产品经销服务商,同时设立大客户部和电商团队以直销方式作为补充。
在国外,公司2007年即开始实现锯条批量出口,是国内最早开展出口的业内企业。随着国际化战略的深入推进,在欧洲市场布局多年,建立较为完善的渠道体系,并战略入股德国百年名企AKG公司,建立了辐射欧美的基地,充分发挥研发、生产、销售等领域的深度协同效应;设立印度孙公司,组建本地团队,负责印度及其周边国家的销售,建立了拓展“一带一路”市场的服务平台;同时在加拿大、新西兰、日本、韩国、越南、新加坡、马来西亚、印尼、泰国、阿根廷、墨西哥等地拥有品牌独家代理或者品牌代理。目前与全球 50多个国家和地区的经销商建立了销售合作关系,全球化布局初现。在全球带锯条产能逐步向中国转移的行业大背景下,相较于国内友商,公司具有先发优势、渠道优势,相较于国外友商,公司产品具有性价比优势,加之公司锯切产品的品质、性能和规模等优势,公司产品“走出去”优势凸显。
公司建立了三级技术服务体系,以总部、区域服务中心、经销商体系为核心,以网络销售平台与CRM系统为辅,以“及时、专业、全周期”为理念,建立了线上线下一体化,总部、区域、经销商高效联动的营销、服务体系,快速响应市场需求,打造高效的运营效率。
公司一直把满足客户个性化需求放在重要位置。凭借多年的发展与积累,公司针对特定行业、特定客户、个性需求,依托海量锯切数据、技术服务案例,导入产品研发、先进设备、领先工艺、优良品质、精益管理等方面的优势,集合美国、日本、荷兰等行业专家和国内具有雄厚实力的专业研发队伍智力资源,能为用户提供个性化定制锯切技术整体解决方案,构筑全方位的服务能力。
3、高质量产品规模化的制造优势。
公司拥有20年专业制造经验和行业领先的生产设备、智能化制造体系,依托自身研发平台,持续投入研发,创新产品、优化工艺,不断满足客户对高质量锯切的需求。公司带锯条具有切割精度高、切割断面质量好、切割效率高等特点,其使用寿命、切割效率、切割精度和稳定性,处于行业领先地位,并接近国际先进水平。
通过内生增长与外延扩张,锯切业务建立了长沙总部基地为主,连云港、印度基地为辅的三大生产制造基地,目前公司双金属带锯条年产能规模超过 2800万米,其中,硬质合金带锯条年产能规模超过80万米。目前公司双金属带锯条产销量处在国内第一,全球前三,具备规模优势。
通过持续不断的新产品研发和技改投入,公司目前拥有 2大品类,7大品牌,8种规格,33大系列,429种齿型,基本覆盖带锯条高端、中端、经济型产品。公司产品丰富,结构优良,高端产品的销售比例逐年增长,为公司构建了基本的“护城河”,也为公司全面参与全球市场竞争提供了核心竞争能力。
(二)电源业务
1、品牌优势
雅达品牌1971年创立于香港,拥有五十多年品牌历史,在全球电源行业有着突出的行业地位。公司控股子公司罗定雅达设立于1995年,自成立日起即专注于电源产品,拥有接近30年的从业经验和行业积淀,在历史上是全球电源行业头部企业美国艾默生公司(Emerson)的全资子公司,作为在中国的主要生产基地之一,其客户广泛分布于消费电子、半导体设备、通信、制造业、服务器中心和医疗领域,具有深厚的技术储备和产品生产能力。公司控股子公司罗定雅达与全球一线品牌客户长期保持合作和供应关系,拥有较高行业知名度和先进的大规模制造能力,在全球电源行业有着突出的品牌优势。
2、突出的产品品质一致性保障能力
公司拥有高度自动化的电源产品生产线,可以为客户提供电源一站式解决方案;拥有完整的智能制造系统,自主研发工厂管控和数字云端预警系统,IT防呆系统,实现制程 KPI可视化;同时研发的可追溯系统可以赋予产品ID,ID回溯制程信息以及每个元器件的供应商,生产周期,批量号,为产品的一致性提供了坚实的保障。
3、规模化制造能力和大客户开发及服务优势
目前公司电源业务拥有广东罗定、东莞等生产制造基地,专注于电源行业产品的大规模生产制造,在研发创新、生产运营、快速响应等方面具有显著竞争优势。广东罗定基地充电器年生产能力最高达到1.6亿只,全球出货量累计超过20亿只,具有长期稳定、大规模高质量生产的历史记录。
凭借多年稳定、先进的大规模制造能力和良好的声誉,罗定雅达赢得了众多国内外知名品牌客户的信赖,已与众多世界500强或业内顶尖企业建立了合作关系。上述国际顶级客户对供应商的选择和要求非常严苛,认证周期长,通常只会考虑业内头部的电源厂商。
4、突出的研发和产品开发能力
自 2021年以来,公司在原有基础上持续加大研发投入,目前是国内行业头部企业认可的 ODM厂商,同时也陆续获得ODM项目订单。在延续原有消费电子业务的基础上,研发团队成功开发、导入智能光伏/储能电源业务,已实现量产,并在报告期内开发、导入数据中心和站点能源电源业务。随着新产品快速增加和产品线不断扩充,未来公司在研发设计人员上将积极招聘经验丰富、具备大客户产品项目经历、高学历的高层次人才,以保持在研发设计方面的核心竞争力。截至报告期末,公司电源业务有效专利数共计64项,其中发明专利12项,实用新型48项,外观专利4项。
5、认证优势
电源属于日常使用频率较高的安规器件,产品质量直接关系到人身安全,电源产品的安规认证为强制性要求,企业需要投入大量时间获取认证。公司目前已通过中国、美国、欧盟、日本、德国、澳大利亚、新加坡、瑞士等多个国家/地区的产品认证。此外,也取得了 IATF16949认证(认证范围:电源),能够向车载电源拓展业务。
6、领先的实验室研发检测能力
公司拥有国内领先的电源研发实验室,满足各个功率段电源产品研发的需求;IQC、CFA实验室具备各类型物料尺寸、电气参数、安规、可靠性、ROHS检测能力;以及各种器件分析技术包括 X射线、CT、超声扫描、EDX、化学解封、研磨,染色实验,热成像,雪崩测试等进行失效机理及原因分析的能力。罗定雅达拥有各类先进的产品可靠性检测试验设备60余台,涵盖了各类环境试验,电磁兼容,机械,电性能测试。充分暴露产品在不同应力下的质量表现、失效模式和失效机理,监控产品变异,为产品可靠性提供有效保障。
公司拥有自主研发的研发测试平台,处于业界领先水平,编程简单,可视化强、具备二次开发功能、任意调整测试项目的顺序、手动拖动项目到程序驱动树,灵活性很高、可对测试程序进行断点,选择执行调试、调试时可查看过程变量、支持单台、多台产品同时测试。
四、主营业务分析
1、概述
2023年是公司推行组织大变革的第一年,也是“锯切+电源”双主业发展并驾齐驱的攻坚年。面对复杂的国内外经济形势和诸多风险挑战,公司保持战略定力,坚定发展信心,围绕年度目标,快速响应市场,积极开拓客户,推进各项工作。锯切板块围绕“聚焦客户需求、促进融合发展”主题,积极拓展、服务客户,赋能融合美特森,在行业需求不振的不利环境下,助力锯切业务增长。电源板块,消费电子电源业务受上半年全球消费电子市场低迷、需求放缓的影响,公司紧紧跟上大客户新品需求,同时策略性开发新客户、增加新品类,为未来改善消费电子电源盈利打好基础,同时,公司积极布局大功率电源业务,包括新能源智能光伏/储能电源、数据中心电源、站点能源电源业务等新增长点。
2023年度,公司实现营业收入184,464.51万元,同比增长88.66%,其中,(1)锯切业务实现营业收入 67,036.24万元,同比增长7.47%;(2)电源业务实现营业收入117,428.27 万元,同比增长231.75%(铂泰电子于2022年9月30日起纳入公司合并报表范围,其2022年度纳入公司合并报表的营业收入为35,397.12万元(对比基数))。公司2023年实现归属于上市公司股东的净利润13,306.49万元,同比增长 1.97%,其中,锯切业务实现归属于上市公司股东净利润15,580.40万元,同比增长16.56%;电源业务因大功率电源处于重大投资建设和产能爬坡期,为未来发展投入大量资源,整体影响电源业务业绩,实现归属于上市公司股东以公允价值计量的净利润贡献为-2,600.54万元。
报告期内,公司总体经营、发展情况如下:
(1)促融合,强服务,提质增效促发展。
公司实施事业部制,设立锯切事业部和电源事业部,并加强公司总部职能,形成“总部-事业部-子公司”的三级事业部制管理体制,推动内部融合增效。报告期内,通过对美特森融合、赋能,发挥协同优势,助力美特森实现销售收入9,262.60万元,同比增长42.48%。
报告期内,通过展会、现场培训、线上培训及直播培训等模式,培训经销商和终端客户1000余人次,加强与经销商和终端客户的联动,进一步强化厂商一体化合作模式,构建利益共享机制,为公司锯切板块营造良好的产业生态。
(2)强化内部管理,聚焦产品研发和工艺优化,优化产品结构,锯切业务保持稳健增长。
推进流程精简,提升工作效率,全年优化115个重要流程。充分运用信息化推进智能制造工作,实行降本增效,提升运营效率,2023年盘带、根带成材率、车间人均产值同比提升。
加大对高速钢带锯条齿形改进和工艺优化,加强对智能制造的推进,持续优化和改进硬质合金带生产工艺,开发专用型硬质合金产品及涂层产品,满足客户需求。报告期内,共投产五种新齿形高速钢带锯条产品,包括高速切铝专用型 TCB-PRO AL升级版、古铜色新膜系SHD涂层产品等,实现新产品销售收入3032.50万元,同比增长76.23%;针对航空航天等行业不断增长的需求,优化CB-EMP高速高效锯切及CB-TA/C针对钛及钛合金和高温合金锯切产品,全年实现销售收入 1833.38万元,同比增长194.29%,市场销售前景良好。
发力中高端产品,持续优化销售结构。报告期内,中高端产品销售收入41,569.50万元,同比增长27.22%,占锯切营业收入比 62.01%,占比提升 9.63个百分点,其中,硬质合金带锯条销售收入8,794.11万元,同比增长22.3%,占锯切营业收入比13.12%,占比提升1.59个百分点;宽带锯条销售收入11,974.71万元,同比增长28.11%,占锯切营业收入比17.86%,占比提升2.88个百分点。
积极拓展海外市场,出口保持稳健增长。报告期内,出口销售收入 20,020.47万元,同比增长6.21%,其中,硬质合金带锯条增长53.47%,占出口销售的比重16.84%,占比提升5.19个百分点。
通过上述主要措施,报告期内,锯切业务实现稳健、高质量增长,毛利率增长 1.84个百分点至43.46%,锯切业务盈利能力稳健提升。
(3)消费电子电源业务调结构,为改善盈利打基础。
受消费电子行业持续低迷影响,报告期内,电源业务实现营业收入117,428.27万元,同比下降14.50%(对比铂泰电子2022全年数据)。消费电子电源业务立足大客户战略,下半年,随着大客户相继推出新品,下半年业务逐渐恢复。此外,电源板块重点招募研发团队,加大了包括ODM项目的研发投入,继续巩固和提升现有大客户的市场份额,并积极拓展ODM新客户,目前已成功开发一家新客户,完成验厂工作,后续将开展新产品试制,有望带来新的业务增量并改善盈利。
(4)积极拓展大功率电源业务,布局战略业务。
大功率电源业务作为公司电源业务板块重要的发展方向,在户用光伏电源业务基础上,公司基于优良的品质表现、规模化的制造能力、领先的检测能力和大客户开发与服务能力,拓展至工商业用光伏电源、数据中心电源、站点能源电源等业务,丰富了大功率电源产品类别。报告期内,大功率电源及其他电源业务实现销售收入14,387.72万元,取得战略业务营收新突破。由于大功率电源业务产线处投资建设、产能爬坡期,产能利用率偏低,加之新招募大功率电源业务员工,投入研发等因素,整体影响电源业务业绩。目前公司在手订单有保障,未来随着公司大功率电源等产线产能有序释放,以及在手订单陆续交付,公司电源板块业绩状况将持续改善。
(5)完成再融资,助力产业升级发展。
报告期内,公司完成再融资工作即向特定对象发行人民币普通股股票37,557,516股,实际募集资金净额为5.86亿元。募集资金的到位,保障了募投项目有序实施:美特森基地高速钢双金属带锯条产线和长沙基地硬质合金带锯条产线项目建设,报告期内已投资金额合计2210.94万元;新能源电源及储能电源基地建设项目,报告期内已投资金额合计 5,196.42万元。随着上述募投项目的有序推进,有利于锯切业务优化产品结构、巩固市场地位,有助于拓展大功率电源业务,提升电源业务盈利能力,助力公司双主业发展升级。此外,再融资的完成,改善了股东结构,增强了资本实力,提高了抗风险能力。
(6)持续实施股权激励,满足战略发展需求。
2021年以来,公司持续实施了2021年股票期权激励计划、2021年员工持股计划、2022年股票期权与限制性股票激励计划,充分调动核心团队的积极性和创造性,帮助公司完成“锯切+电源”双主业转型升级,进而在巩固发展锯切业务的同时,积极拓展大功率电源业务。激励措施为公司战略推进提供动力,满足发展需求。
后续,公司将建立有利于创新和业绩提升的长效激励机制,通过绩效评价、薪酬管理等工具,营造良好的工作氛围和团队协作精神,实现员工与企业的共同成长。
五、公司未来发展的展望
(一)发展战略
公司愿景:成为具有全球竞争力的行业领导者
锯切方面,中国带锯条产品性能、品质、性价比优势迅速增强,中国市场进口品牌份额进一步下滑,中国品牌快速进入国际市场,全球双金属带锯条产能逐步向中国转移,且随着中国制造业向高质量发展,难切材料锯切需求快速增长,作为国内锯切行业领军企业,公司锯切业务发展前景良好。
电源方面,全球加速向绿色能源转型,全球光伏新增装机量高速增长,新能源汽车、人工智能蓬勃发展,同时国内工业电源领域核心电源部件正加速国产替代,绿色能源融合人工智以及核心部件国产替代能将成为公司可持续发展的新机遇。公司基于在电源行业的沉淀,以及近年来在大功率电源业务的投资布局,未来发展空间大。
根据公司所在行业发展特点和趋势,结合公司发展实际,公司将实施“实业+资本”双轮驱动,夯实“锯切+电源”双主业发展基础。锯切业务以“双五十”为发展目标(即:双金属带锯条国内市场占有率 50%,国外销售占公司锯切业务销售的50%),成为世界领先的锯切产品生产和服务商;电源业务纵深发展消费性电子电源业务,重点开拓大功率电源业务,致力于成为中国电源行业标杆企业,实现公司在先进制造领域的高质量发展。
主要措施如下:
1、坚持研发创新
坚持研发创新,持续提升企业发展核心竞争力。锯切业务:研发新产品满足难切材料锯切、智能锯切客户需求;不断优化制造工艺技术,降本增效,为客户提供更具性价比的产品;加强原材料研发,完善产业链布局。电源业务:加强消费电子电源ODM能力,提升盈利能力;加大新能源光伏电源、数据中心电源、站点能源电源技术研究和产品开发。
2、加强海外战略布局
面对复杂且多变的国际局势,公司将充分利用海外市场先发优势,加快海外战略布局,公司2018年赋能投资德国昂兹,2019年投资印度基地,后续公司将进一步加强全球市场渠道建设,加快海外市场资源投放和基地布局,建立起仓储、焊接、锯切服务和客户服务网络,满足海外客户需求,提高海外营收占比。
3、持续企业能力建设
一是强化集团和事业板块组织能力,做好核心关键人才及人才梯队建设;二是提升信息化能力,全面优化各业务板块流程,促进公司运营提质增效,提升整体效能;三是提高供应链垂直整合能力,提高供应链效率和灵活性,更好地控制成本和质量。
4、实施外延发展布局
发挥上市公司资本优势,向上下游延展做产业布局,降低供应链成本,提高产业链协同效率,筑牢竞争“护城河”;通过外延并购,补强大功率电源研发端和客户端的核心能力和关键资源。
(二)2024年经营举措
2024年,是实现“十四五”规划目标任务的关键一年。在国家发展新质生产力壮大新产业的时代使命下,公司将以“聚焦市场、创新求变、融合发展”为工作重心,脚踏实地、向上攀登,推动企业持续稳健增长。2024年度重点工作如下:
1、聚焦市场,提升锯切业务渠道营销力、产品竞争力。
锯切业务,加强市场调研和数据分析,深入了解行业趋势、竞争态势、市场需求,积极探索新的业务模式和服务模式,建立敏捷的市场决策机制,从而更好地制定产品、营销和服务策略,应对市场变化,提升竞争优势。强化市场秩序,利用信息化营销工具,实现数字化营销服务,充分做好售前、售中和售后各项工作,落实各项营销政策,建立完善的客户服务体系,打造厂商与客户的利益共同体机制,真正让经销商有获得感、成就感和归属感。通过良好的客户关系管理,建立长期稳定的合作关系,促进公司的可持续发展。此外,加强海外渠道建设,快速响应客户需求,加快“走出去”步伐。
2、聚焦锯切产品研发和工艺优化,优化产品结构,推进材料研发。
充分利用公司现有创新服务研发平台,加强与科研院校的研发平台合作,加大科技成果转化及市场推广力。通过改善重点工艺的品控,加大对带锯条齿形改进和工艺优化工作,着力产品设计创新、加工工艺创新、材料应用创新,优化产品系列,全方位提升产品性能、产品竞争力,以满足客户需求。
基于战略规划及未来经营发展的需要,充分利用公司在锯切领域的优势,投资建设合金材料生产线,拓展产业链上游,完善公司锯切板块产业布局,进一步提升公司锯切业务的竞争力和盈利能力。
3、提升消费电子电源业务盈利能力,推进大功率电源产能释放,积极拓展新业务。
消费性电源业务立足大客户战略,继续巩固提升现有大客户的市场份额,提升ODM项目占比,同时,积极开拓其他国际知名品牌客户业务,丰富产品品类,提升盈利能力。
大功率电源业务即新能源智能光伏/储能电源、数据中心电源及站点能源电源业务作为重点投资方向,将根据客户订单需求,积极投产并推进产能释放,完成在手订单交付。同时,构建大功率电源研发团队,加大研发投入,在巩固现有产线及订单的同时,积极开拓其他新的客户市场。
4、促融合,持续降本增效。
基于公司“锯切+电源”双主业,多地域经营的格局,为适应公司战略发展需要,推进事业部制实施,通过优化组织结构,促进内部协同、赋能,融合发展。此外,推进ERP系统建设,全面优化各业务板块流程,进一步加快生产过程绿色化、生产方式智能化及数字化,促进公司运营提质增效,提升整体效能。
为提高管理效率和提升资源利用率,将整合东莞大岭山和谢岗制造基地,优化电源业务板块组织架构,节省管理成本,利用好现有雅达变压器,电感,线材等能力,优化供应链,在确保供应稳定的同时,持续引进新供应商,推动供应链降本。
5、加强人才梯队建设,满足战略发展需求。
以公司使命和愿景为引领,培养和造就一支有理想、有担当、有干劲,正心正念的干部队伍。通过梳理事业部岗位职级体系,建立人才梯队队伍,打通员工晋升通道,激发团队活力。同时,建立有利于创新和业绩提升的激励机制,通过绩效评价、薪酬管理等工具,营造良好的工作氛围和团队协作精神,实现员工与企业的共同成长,满足战略发展需求。
6、加强企业规范运作,持续提升公司治理水平。
并购重组是上市公司提质增效、转型升级的重要途径,近年来,政府出台了一系列政策,鼓励并购重组活动,促进产业结构优化、企业高质量发展,同时要求企业规范运营,提升治理水平。随着公司双主业的发展,加之募投项目的实施,公司组织、规模、业务将继续壮大。公司董事会严格按中国证监会和深圳证券交易所的有关规定要求,不断完善内控制度建设,健全风险防范机制,加强企业规范运作,持续提升企业治理水平。此外,随着公司换届工作完成,公司董事会将加强董事、监事、高级管理人员的法律法规培训、学习工作,强化董事、监事、高级管理人员的自律意识、风险责任意识和履职能力,保障公司健康持续发展。
1、新业务发展不确定性的风险
2022年 9月,公司通过重大资产重组,切入消费电子电源业务,并开拓布局大功率电源等业务。报告期内,消费电子行业需求依然疲软,而公司大功率电源等业务产线处于投产阶段,部分产线已实现量产,部分正在爬坡上量过程中,未来可能面临行业政策变化、市场环境、营运管理等方面因素的影响,公司新业务发展存在不确定性。
公司将进一步巩固现有大客户资源,并引进人才,加大研发投入,不断提高ODM自主设计能力,优化产品成本,保障供应链安全,努力获得新客户、新项目的突破,积极防范应对和控制上述风险。
2、产能难以消化的风险
随着公司再融资募投项目的实施,公司产能将大幅提升,如遇市场需求不足、订单下降,存在产能难以消化的风险。
锯切业务方面,公司将持续优化产品结构,完善营销体系建设,加大市场推广力度,加强海外渠道建设,加强与子公司美特森的协同,促进销售的增长。电源业务方面,公司将推进大客户战略,巩固现有大客户资源,并引进人才,加大研发投入,不断提高ODM自主设计能力,努力获得新客户、新项目的突破,积极防范应对和控制上述风险。
3、管理水平不足的风险
公司通过重大资产重组,形成“锯切+电源”双主业发展格局。锯切业务的纵深发展和电源业务的恢复、拓展都需要管理经验积累与人才储备,短时间内可能面临管理水平与企业发展速度不相匹配的风险。
公司将积极培养和引进符合公司战略推进需求的人才,并通过优化资源配置和完善风险保障机制,全面提升公司管理水平。
4、综合毛利率下降的风险
如果因为市场竞争、宏观经济不景气或原材料价格上涨等因素导致产品价格下降或成本上升,公司面临综合毛利率下降的风险。
公司将在科研创新、技术升级方面保持锯切业务行业领先,优化产品结构,加大原材料国产化比例,推进原材料研发,此外,积极推动电源业务供应链垂直整合,打造电源板块战略纵深,在确保供应稳定的同时,持续引进新供应商,推动供应链降本,以保持合理的毛利率水平。
5、电源业务客户相对集中的风险。
公司电源业务立足大客户战略,客户集中度相对较高,且与重要客户保持长期稳定的合作关系。尽管相关客户在业内均属于头部客户,具有强大、领先的市场竞争力,但如若重要客户发生严重的经营问题,公司电源业务也将面临一定的经营风险。公司将进一步深化客户的业务合作,同时积极开拓其他新的客户和品类。
6、宏观经济风险。
近年来国内外宏观环境存在较大不确定性,地缘政治风险加剧,全球经济增速仍面临较大压力。若宏观经济的不确定性无法得到有效控制,则相关影响将给相关行业及公司业务带来一定冲击和挑战。
7、汇率波动的风险
公司锯切产品出口至五十多个国家和地区,主要以美元和欧元进行结算,另外,部分电源业务以美元结算,汇率的波动将会对公司的业绩产生一定的影响,存在汇率波动风险。
公司逐步完善汇率风险管理机制,有效提高自我防范能力。
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一、报告期内公司从事的主要业务
公司于2022年9月底完成对铂泰电子的重大资产重组,形成目前公司“锯切+电源”双主业发展格局。公司从事的主要业务情况如下:
(一)锯切业务
公司锯切业务主要从事锯切材料、锯切产品、锯切工艺和锯切装备等领域的研究开发、制造与销售,锯切技术服务及锯切整体解决方案的提供。
1、主要产品及其用途
公司锯切业务产品主要为双金属带锯条,包括高速钢带锯条和硬质合金带锯条。
双金属带锯条是切割加工必备的高效刀具,被喻为“工匠之手”,主要用于切割黑色金属、有色金属以及石墨、泡沫材料、木质材料等非金属材料,具有切割精度高、切割断面质量好、切割效率高等特点,广泛应用于航空航天、轨道交通、汽车制造、大型锻造、工程机械、风电、核电、钢铁冶金、模具加工等制造领域。
2、经营模式
采购模式:公司日常采购主要包括生产用原材料、铣刀及其他消耗材料。生产用原材料包含冷轧合金钢带、高速钢丝、合金刀头等,属于高性能、高精度特种金属材料,采用MRP采购模式,直接从生产厂家采购。其他消耗材料采用JIT采购模式,实行统一招标确定合格供应商。
生产模式:公司产品分为标准化产品和定制化产品。标准化产品根据市场需求按月制定相应的生产计划,经总经理批准后实施,由市场、生产、采购、财务等相关部门协同组织。定制化产品是以客户的个性化锯切需求为导向,提供特殊规格、特殊材质、特殊齿形及特殊工艺的产品与服务。公司利用先进的研发设计能力、柔性生产能力、管理协调能力生产高品质个性化产品,提供及时、可靠、高效的锯切解决方案与技术支持。定制化产品实行“创新研发、按需定制、以销定产”。
销售模式:公司锯切业务销售模式以经销为主、直销与网络销售为辅。
在国内,已经完成了全国范围内的七大区域布局,在主要终端市场华东区和华北区设立全资子公司并建立物流配送中心和锯切技术服务中心。同时设立大客户部和电商团队。建立了网络销售平台与CRM系统,线上线下一体化,总部、区域、经销商高效联动,快速反应,为超过400家锯切经销商提供专业服务。
在海外,战略入股德国百年名企AKG公司,设立荷兰、印度孙公司,在欧洲市场布局多年,建立较为完善的渠道体系,同时在加拿大、新西兰、日本、韩国、越南、新加坡、马来西亚、印尼、泰国、阿根廷、墨西哥等地拥有品牌独家代理或者品牌代理,全球市场布局战略初成。
公司针对重点用户实施“大客户直销+直接用户锯切整体服务”营销模式,利用公司在产品研发、设备研究、工艺领先、品质优良、精益管理和锯切大数据等方面的优势,为重点用户提供锯切技术整体解决方案。
公司建立了三级技术服务体系,以总部、区域服务中心、经销商体系为核心,以“及时、专业、全周期”为理念,致力于解决用户在售前、售中、售后过程中面临的锯切难题,更好地满足客户提高生产效率、提高生产质量、节能降耗、降低生产成本等需求,让客户“省时、省心、省力”。
3、行业地位
公司锯切业务致力于提供一揽子锯切解决方案,覆盖前端研发、试切、生产、销售、售后及后市场服务等流程,助力中国制造迈向高端,服务全球。2022年,公司经工业和信息化部、中国工业经济联合会认定为第七批制造业单项冠军示范企业;经审核评议获得“湖南省省长质量奖提名奖”。
公司是掌握双金属带锯条生产工艺并实现规模化生产的业内领先企业,系双金属带锯条国家标准和硬质合金带锯条行业标准的起草单位,中国航天中国运载火箭技术研究院认可的硬质合金带锯条合格供应商,实现硬质合金带锯条规模生产与进口替代的国内企业。
作为锯切行业细分领域的领军企业,公司锯切业务以“让世界没有难切的材料”为使命,将借力资本市场,拓展产业链,以“双金属带锯条国内市场占有率50%,国外销售占公司锯切业务销售的50%”为中期目标,以提供适应于不同类型材料的锯切综合服务为长远发展规划,致力于成为世界领先的锯切产品生产和服务商。
(二)电源业务
1、主要产品及其用途
公司电源业务主要包括消费性电子电源、新能源电源、储能电源、站点能源电源、数据中心电源及其他特种电源产品等。其中消费性电子电源业务主要包括用于给手机、智能穿戴设备、智能家居等智能终端产品充电的电源,如手机充电器及适配器;新能源电源业务主要包含光伏优化器、光伏逆变器等产品;储能电源业务包含储能变流器等产品。
2、经营模式
采购模式:公司客户主要为行业的头部企业,质量管控严格。因此,公司制定了较为完善的采购管理制度,对采购流程进行了严格管控。电源产品主要原材料有塑胶壳、PCB板、电容、电阻、MOS管、电感、变压器、插头等,供应商分为生产商、代理商两种,但采用代理商形式采购原材料占比较低。
公司采购部根据销售订单,生产计划安排下单采购物料,品质部门进行来料检验,检验合格后的物料仓库安排入库,不合格物料安排退货或换货处理。
生产模式:公司在获得客户项目后,综合衡量新产品发布期、规划总需求、承接份额等因素,客户通常会给出预测一段时期内(通常为18周或3个季度)的大计划,公司根据大计划协调原材料备货,后期以客户下达的具体订单确定排产。公司结合自身生产能力、原材料备货情况,合理制定生产计划。对于需求确定性比较高的、合作惯例稳定、无滞销风险的产品,公司会选择提前排产备货,以提高设备利用效率、缩短供货周期。
生产部门根据生产计划,具体组织协调各工序,并对质量、良率等方面实施全面管控,保证生产计划顺利完成。公司通过优化生产工艺和加强生产管理的手段,努力提高生产效率,保证满足客户的交货要求。
销售模式:公司获取客户的方式全部是自主市场化开发;通过市场营销、研发投入、专业服务获取直接客户,日常执行过程中双方签订具体订单,完成验收与结算。订单金额、数量、付款方式等核心条款均与直接客户协商确定。
进入终端品牌客户供应链系统,都需要经过终端品牌商或直接客户的严格考察与全面认证,通常包括公司的设计研发能力、生产制造能力、质量控制与保证能力、供应能力、售后服务能力等,确保各项能力水平达到其认证要求。较高的认证难度使得一旦通过认证,与客户便结成稳定的合作关系,一般不易被更换,形成较高的客户认证壁垒。
3、行业地位
雅达品牌由雅达能源1971年创立于香港,拥有五十多年品牌历史,在全球电源行业有着突出的行业地位。公司控股子公司罗定雅达由雅达能源设立于1995年,自成立日起即专注于电源产品,拥有接近30年的从业经验和行业积淀,在历史上是全球电源行业头部企业美国艾默生公司(Emerson)的全资子公司,作为在中国的主要生产基地之一,其客户广泛分布于消费电子、半导体设备、通信、制造业、服务器中心和医疗领域,具有深厚的技术储备和产品生产能力。公司控股子公司罗定雅达与全球一线品牌客户长期保持合作和供应关系,拥有较高行业知名度和先进的大规模制造能力,在全球电源行业有着突出的品牌和市场地位优势,是电源行业的领先企业之一。
二、核心竞争力分析
2022年,公司完成“锯切+电源”双主业发展布局,核心竞争优势进一步凸显,抗风险能力增强。各业务发展具备竞争优势:
(一)锯切业务
1、坚持国内+国际战略协同发展,构建快速响应的营销、服务体系。
在国内,公司已经完成了全国范围内的七大区域布局,设立了香港子公司,并在华东区和华北区设立全资子公司并建立了物流配送中心和技术服务中心,拥有400多家产品经销服务商,同时设立大客户部和电商团队以直销方式作为补充。
在海外,战略入股德国百年名企AKG公司,设立荷兰、印度孙公司,在欧洲市场布局多年,建立较为完善的渠道体系,同时在加拿大、新西兰、日本、韩国、越南、新加坡、马来西亚、印尼、泰国、阿根廷、墨西哥等地拥有品牌独家代理或者品牌代理。目前与全球50多个国家和地区的经销商建立了销售合作关系,全球化布局初现,其中,参股德国昂兹公司并经销公司产品,建立了辐射欧美的基地,充分发挥研发、生产、销售等领域的深度协同效应;设立印度孙公司负责印度及其周边国家的销售,建立了拓展“一带一路”市场的服务平台。
在此基础上,建立了三级技术服务体系,以总部、区域服务中心、经销商体系为核心,以网络销售平台与CRM系统为辅,以“及时、专业、全周期”为理念,建立了线上线下一体化,总部、区域、经销商高效联动的营销、服务体系,快速响应市场需求,打造高效的运营效率。
2、牵头国家标准和行业标准的起草,引领行业发展。
作为全国刀具标准化技术委员会成员单位,公司承担起行业发展重任,主持起草了双金属带锯条国家标准和硬质合金带锯条行业标准,不断规范和引领行业发展。
国家标准《金属切割带锯条第1部分:术语(GB/T21954.1-2008》、《金属切割带锯条第2部分:特性和尺寸(GB/T21954.2-2008)》于2008年6月发布实施;国家标准《金属切割双金属带锯条技术条件(GB/T25369-2010)》于2010年11月发布实施;行业标准《金属切割硬质合金带锯条技术条件(JB/T13332-2017)》于2017年11月发布实施。
3、建立创新服务研发平台,夯实行业发展基础。
为推动行业整体发展,公司建立了高端锯切工具用特殊钢基材湖南省工程研究中心、湖南省高速高效双金属锯切工程技术研究中心、省级认定企业技术中心、锯切技术学院,并获批建立了国家级博士后科研工作站,在产品创新、工艺创新、成果转化、人才培养等方面发挥了重要作用。
2023年上半年,公司锯切业务共计申请专利6项,其中发明专利5项,实用新型1项。公司有效专利数共计146项,其中发明专利66项,实用新型79项,外观专利1项,专利数量在锯切同行业中遥遥领先。
4、拥有行业领先的生产制造能力,优良的锯切产品结构。
公司拥有20年专业制造经验和行业领先的生产设备,通过内生增长与外延扩张,建立了长沙、连云港、印度三大基地,目前公司双金属带锯条年产能规模2,828万米,其中,硬质合金带锯条年产能规模88万米。通过持续不断的新产品研发和技改投入,公司目前拥有2大品类、7大品牌、34个系列产品、400多种齿型,基本覆盖带锯条高端、中端、经济型产品。公司产品丰富,结构优良,高端产品的销售比例逐年增长,为公司构建了基本的“护城河”,也为公司参与市场全面竞争提供了核心竞争能力。
5、提供个性化锯切技术整体解决方案,构筑全方位的服务能力。
公司一直把满足客户个性化需求放在首位。凭借多年的发展与积累,公司针对特定行业、特定客户、个性需求,依托海量锯切数据、技术服务案例,导入产品研发、先进设备、领先工艺、优良品质、精益管理等方面的优势,集合美国、日本、德国等国外专家和国内具有雄厚实力的专业研发队伍智力资源,为用户提供个性化、降本增效锯切技术整体解决方案,具有实施智能锯切业务的坚实基础。
(二)电源业务
1、品牌和市场地位优势
雅达品牌由雅达能源1971年创立于香港,拥有五十多年品牌历史,在全球电源行业有着突出的行业地位。公司控股子公司罗定雅达由雅达能源设立于1995年,自成立日起即专注于电源产品,拥有接近30年的从业经验和行业积淀,在历史上是全球电源行业头部企业美国艾默生公司(Emerson)的全资子公司,作为在中国的主要生产基地之一,其客户广泛分布于消费电子、半导体设备、通信、制造业、服务器中心和医疗领域,具有深厚的技术储备和产品生产能力。罗定雅达与全球一线品牌客户长期保持合作和供应关系,拥有较高行业知名度和先进的大规模制造能力,在全球电源行业有着突出的品牌和市场地位优势,是电源行业的领先企业之一。
2、突出的产品品质保障能力
公司拥有高度自动化的电源成品生产线,可以为客户提供电源一站式解决方案;拥有完整的智能制造系统,自主研发工厂管控和数字云端预警系统,IT防呆系统,实现制程KPI可视化;同时研发的可追溯系统可以赋予产品ID,ID回溯制程信息以及每个元器件的供应商,生产周期,批量号,为产品的一致性提供了坚实的保障。
公司秉承“结果导向,风险思维,归纳演绎,持续改进”的质量文化,公司控股子公司罗定雅达于2019年获得中国质量协会全国六西格玛项目研修示范级(一等奖),在2018年成为客户60余家EMS(电子制造服务,ElectronicsManufacturingServices,以下简称EMS)工厂的零缺陷样板线标杆企业。QCC(QualityControlCircle,品管圈)活动于2011年在公司落地生根并持续至今,员工参与率达到50%,每年200余课题,涉及安全、品质、效率、能耗等,让一线员工逐步形成了可持续的学习氛围和质量改进意识,推动公司企业文化不断发展前行。
3、规模化制造能力和大客户开发及服务优势
目前公司电源业务拥有广东罗定、东莞大岭山、东莞谢岗三大生产制造基地,专注于电源行业产品的大规模生产制造,在研发创新、生产运营、快速响应等方面具有显著竞争优势。广东罗定基地充电器年生产能力最高达到1.6亿只,全球出货量累计超过20亿只,具有长期稳定、大规模高质量生产的历史记录。
凭借多年稳定、先进的大规模制造能力和良好的声誉,罗定雅达赢得了众多国内外知名品牌客户的信赖,已与众多世界500强或业内顶尖企业建立了合作关系。上述国际顶级客户对供应商的选择和要求非常严苛,认证周期长,通常只会考虑业内头部的电源厂商。
4、突出的研发和产品开发能力
自2021年以来,公司在原有基础上持续加大研发投入,罗定雅达目前是国内重要客户认可的ODM厂商,同时也陆续获得ODM项目订单。在延续原有消费电子业务的基础上,研发团队成功开发、导入新能源光伏/储能电源等业务,并已部分实现量产。随着新产品快速增加和产品线不断扩充,未来公司在研发设计人员上将积极招聘经验丰富、具备大客户产品项目经历、高学历的高层次人才,以保持在研发设计方面的核心竞争力。
5、认证优势
电源属于日常使用频率较高的安规器件,产品质量直接关系到人身安全,电源产品的安规认证为强制性要求,企业需要投入大量时间获取认证。公司目前已通过中国、美国、欧盟、日本、德国、澳大利亚、新加坡、瑞士等多个国家/地区的产品认证。此外,也取得了IATF16949认证(认证范围:电源),能够向车载电源拓展业务。
6、领先的实验室研发检测能力
公司拥有国内领先的电源研发实验室,满足各个功率段电源产品研发的需求;IQC、CFA实验室具备各类型物料尺寸、电气参数、安规、可靠性、ROHS检测能力;以及各种器件分析技术包括X射线、CT、超声扫描、EDX、化学解封、研磨,染色实验,热成像,雪崩测试等进行失效机理及原因分析的能力。罗定雅达拥有各类先进的产品可靠性检测试验设备60余台,涵盖了各类环境试验,电磁兼容,机械,电性能测试。充分暴露产品在不同应力下的质量表现、失效模式和失效机理,监控产品变异,为产品可靠性提供有效保障。
公司拥有自主研发的研发测试平台,处于业界领先水平,编程简单,可视化强、具备二次开发功能、任意调整测试项目的顺序、手动拖动项目到程序驱动,灵活性很高、可对测试程序进行断点,选择执行调试、调试时可查看过程变量、支持单台、多台产品同时测试。
三、公司面临的风险和应对措施
1、新业务发展不确定性的风险
2022年9月,公司通过重大资产重组,切入消费电子电源业务,并开拓布局新能源光伏/储能电源等业务。报告期内,消费电子行业需求依然疲软,而公司新能源光伏/储能电源等业务产线处于投产阶段,部分产线已实现量产,部分正在爬坡过程中,未来可能面临行业政策变化、市场环境、营运管理等方面因素的影响,公司新业务发展存在不确定性。
公司将进一步巩固现有大客户资源,并引进人才,加大研发投入,不断提高ODM自主设计能力,优化产品成本,保障供应链安全,努力获得新客户、新项目的突破,积极防范应对和控制上述风险。
2、综合毛利率下降的风险
如果因为市场竞争、宏观经济不景气或原材料价格上涨等因素导致产品价格下降或成本上升,公司面临综合毛利率下降的风险。
公司将在科研创新、技术升级方面保持锯切业务行业领先,优化产品结构,加大原材料国产化比例,此外,积极推动电源业务供应链垂直整合,打造电源板块战略纵深,在确保供应稳定的同时,持续引进新供应商,推动供应链降本,以保持合理的毛利率水平。
3、汇率波动的风险
公司锯切产品出口至五十多个国家和地区,主要以美元和欧元进行结算,另外,部分电源业务以美元结算,汇率的波动将会对公司的业绩产生一定的影响,存在汇率波动风险。
公司将一方面逐步完善汇率风险管理机制,有效提高自我防范能力。
4、管理水平不足的风险
为落实公司十四五发展战略,公司通过重大资产重组,形成“锯切+电源”双主业发展格局。锯切业务的纵深发展和电源业务的恢复、拓展都需要管理经验积累与人才储备,短时间内可能面临管理水平与企业发展速度不相匹配的风险。
公司将积极培养和引进符合公司战略推进需求的人才,并通过优化资源配置和完善风险保障机制,全面提升公司管理水平。
5、产能难以消化的风险
随着公司再融资募投项目的实施,公司产能将大幅提升,如遇市场需求不足、订单下降,存在产能难以消化的风险。
锯切业务方面,公司将持续优化产品结构,完善营销体系建设,加大市场推广力度,加强与子公司美特森的协同,促进销售的增长。电源业务方面,公司将推进大客户战略,巩固现有大客户资源,并引进人才,加大研发投入,不断提高ODM自主设计能力,努力获得新客户、新项目的突破,积极防范应对和控制上述风险。
四、主营业务分析
2022年为公司战略突破之年,通过资产重组铂泰电子、收购美特森一系列资本运作,奠定了公司“锯切+电源”双主业发展的基本格局。2023年为公司融合增效发展之年,上半年,面对复杂的国内外经济形势和诸多风险挑战,公司保持战略定力,坚定发展信心,围绕年度目标,快速响应市场,积极开拓客户,有条不紊推进各项工作。报告期内,公司实现营业收入94,527.17万元,同比增长227.85%;实现归属于上市公司股东的净利润6,100.45万元,同比增长45.88%。
报告期内,公司总体经营、发展情况如下:
1、聚焦锯切产品研发和工艺优化,优化产品结构和产能布局。
加大对高速钢带锯条齿形改进和工艺优化,加强对智能制造的推进,持续优化和改进硬质合金带生产工艺,开发专用型硬质合金产品及涂层产品,满足客户需求。报告期内,CB-EMP高效锯切专用型、CB-TA/C钛及钛合金专用型、SSCUT不锈钢专用型、TCB-Cast发动机缸盖及浇冒口专用型带锯条等新产品实现销售收入1491.56万元,同比增长114.16%。
根据业务规划,积极推进美特森基地高速钢双金属带锯条产线和长沙基地硬质合金带锯条产线项目建设,优化产品结构,满足市场需求。目前美特森基地高速钢双金属带锯条产线项目配套厂房已开始施工,长沙基地硬质合金带锯条产线项目部分产线已开始投资。
2、促融合,优结构,锯切业务保持稳健增长。
公司于2022年9月底完成对美特森的全资收购,通过资源整合和协同发展,公司在产能布局、制造能力、营销网络、供应链管理、技术研发等方面对美特森融合、赋能,发挥协同优势。报告期内,锯切业务实现营业收入32,235.10万元,同比增长11.80%,其中,美特森实现销售收入4,735.35万元,同比增长40.53%。
发力中高端产品,持续优化销售结构。2023年上半年,中高端产品销售收入16,448.63万元,同比增长16.22%,占锯切营业收入比51.03%,占比提升1.94个百分点,其中,硬质合金带锯条销售收入4,301.68万元,同比增长43.49%,占锯切营业收入比13.34%,占比提升2.95个百分点;宽带锯条销售收入5,789.39万元,同比增长45.24%,占锯切营业收入比17.96%,占比提升4.13个百分点。
积极拓展海外市场,出口持续稳健增长。2023年上半年,出口销售收入9,461.68万元,同比增长15.59%,占锯切营业收入比29.35%,占比提升0.96个百分点,其中,硬质合金带锯条增长214.12%,占出口销售的比重18.36%,占比提升11.61个百分点。
3、消费电子电源业务下滑,新能源电源业务贡献逐步显现。
受消费电子行业持续低迷,以及大客户清理库存的影响,报告期内,电源业务实现营业收入62,292.07万元,同比下降12.26%(对比铂泰电子2022年1-6月报表数据),其中,消费电子电源业务实现销售收入47,212.38万元,同比下降30.46%(对比铂泰电子2022年1-6月报表数据)。消费电子电源业务立足大客户战略,加大了包括ODM项目的研发投入,继续巩固和提升现有大客户的市场份额,凭借优良的品质表现和研发优势积极拓展ODM新客户,随着行业复苏、大客户推出新品和结束库存清理,下半年消费电子电源业务有望逐步恢复。
新能源电源业务作为公司电源业务板块重要的发展方向,公司基于优良的品质表现、规模化的制造能力、领先的检测能力和大客户开发与服务能力,正积极拓展新能源光伏电源、数据中心电源、站点能源电源等电源业务。报告期内,公司已投产部分新能源电源业务产线,新增固定资产投资4000万元;新增员工约260人。已投产线部分开始陆续投入生产,部分正在产能爬坡过程中,收入贡献开始逐步体现,报告期内,新能源电源及其他电源业务实现销售收入15,079.69万元,取得战略业务营收新突破。下半年公司将尽快提升已有产线的产能爬坡,提升效能,同时基于客户的订单需求,公司将持续加大募投项目产线的固定资产投资力度和人员招聘。未来随着公司新能源电源等产线产能有序释放,以及在手订单陆续交付,公司电源板块盈利状况将持续改善。
4、实施事业部制,推动内部融合增效
设立锯切事业部和电源事业部,并加强公司总部职能,形成“总部-事业部-子公司”的三级事业部制管理体制。明确事业部、总部职能部门权责,促进锯切事业部长沙基地与江苏美特森基地,锯切事业部与电源事业部,事业部与总部各职能部门的协同赋能,融合发展,提升整体效能。
5、有序推进再融资,助力产业升级发展
2022年10月底,公司启动再融资工作,拟募集资金总额不超过60,805.62万元(含本数),用于投资智能锯切领域、先进电源制造领域以及补充流动资金偿还银行贷款。报告期内,公司有序推进再融资暨向特定对象发行股票工作,并取得深圳证券交易所上市审核中心出具的《关于湖南泰嘉新材料科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核中心意见告知函》,向特定对象发行股票申请获得深圳证券交易所上市审核中心审核通过。公司将根据要求,有序推进再融资后续工作,助力产业升级发展。
6、推进股权激励计划,满足战略发展需求。
持续推进公司股票期权与限制性股票激励计划,充分调动核心团队的积极性和创造性,其中限制性股票授予人员主要包括电源业务板块的核心经营人才、核心技术人才,为公司战略推进提供动力。报告期内,公司于2023年2月22日完成了2022年股票期权与限制性股票激励计划的股票期权授予登记工作,向5名激励对象授予320.00万份股票期权,行权价格15.70元/份。并于2023年5月10日完成了2022年股票期权与限制性股票激励计划的首次及部分预留限制性股票授予登记工作,授予限制性股票人数26人,授予限制性股票数量2,374,000股,上市日期为2023年5月15日。
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一、报告期内公司所处行业情况
公司于2022年9月底完成对铂泰电子的重大资产重组,从而获得罗定雅达和深圳雅达的控股权,快速切入消费电子电源业务,并凭借其技术、品控、制程等优势,迅速开拓布局新能源光伏/储能电源业务,形成公司“锯切+电源”双主业发展格局。
(一)锯切业务情况
公司锯切业务主要从事锯切材料、锯切产品、锯切工艺和锯切装备等领域的研究开发、制造与销售,锯切技术服务及锯切整体解决方案的提供。产品主要为双金属带锯条,包括高速钢带锯条和硬质合金带锯条。
中国双金属带锯条行业开端于二十世纪八十年代,经历了从引进研发、小规模推广、国产化替代乃至出口海外的发展阶段;从最初的无序、粗犷、高速发展,已经逐步转为有序、精细和高质量发展。双金属带锯条是金属切割加工的必备工具,是现代制造业的工具性耗材,被喻为“工匠之手”。我国制造业总体规模和发展趋势,为双金属带锯条行业的持续稳定发展提供了坚实的基础。
1、产品国产化率将进一步提高,“走出去”的步伐速度加快
受国家产业政策的鼓励和扶持,国内双金属带锯条生产企业不断加大对新材料、新工艺、新产品的研发投入,在缩短与国外产品技术差距的同时,也扩大了国内产品的市场占有率。国内厂商凭借优质的产品和服务、更有优势的产品价格与国外市场展开竞争,逐步实现国产替代。尤其近两年,随着欧美等地区通胀高启以及地缘冲突导致的能源价格上涨,欧美带锯条企业制造成本大幅上升、产品交付周期延长,市场竞争力明显下降,海外市场需求持续向国内生产端快速转移。
根据中国海关统计数据显示,2017年至2022年我国双金属带锯条的进口金额从2,125.92万美元下降至1,418.46万美元;而另一方面双金属带锯条的出口金额从1,652.93万美元增至6,681.09万美元,复合年均增长率达 32.23%。2023年,预计净出口额将进一步扩大,国内双金属带锯条领先企业“走出去”的步伐速度加快。
2、行业逐步向“高精度、高效率、高可靠性和专用化”方向发展
作为国民经济各工业部门的基础配套产业,双金属带锯条行业的产业关联度较高,对制造业各行业提高生产效率、降低生产成本有着较为重要的作用。而提高加工质量和效率是锯切工具持续追求的目标,随着被切材料多样性、锯切高效性、产品高可靠性的锯切需求变化,未来我国双金属带锯条行业将朝着“高精度、高效率、高可靠性和专用化”的方向发展。
3、竞争加剧,行业分化与产业集中必然出现
“十三五”、“十四五”期间,是我国从制造业大国到制造业强国转型的阶段。未来,我国制造业的发展方向将体现为:提高国产化率、提高国产工业产品质量、优化产业结构以及鼓励发展有助于节能减排的新技术和新材料。随着国家推进制造业高质量发展措施进一步深化,行业分化与产业集中必然出现,核心竞争力与综合实力的竞争将引导行业竞争格局。双金属带锯条行业的发展将呈现如下特点:
一是原材料和能源成本上涨进一步加剧了行业竞争,倒逼企业经营管理能力提升,将促进行业向高质量和规模化发展。二是国内带锯条行业产品和技术进步加快,出口增速,更多的企业将加入国际竞争。三是随着材料工业的进步,越来越多难切材料的应用对硬质合金带锯条的需求增长较快,同时新能源等行业的发展带来了新的材料锯切需求。四是下游企业效率提升和智能制造提速,高速、自动化和智能化锯切将成为发展趋势。
(二)电源业务情况
公司电源业务主要包括消费电子电源、新能源光伏/储能电源业务。其中消费电子电源业务主要包括用于给手机、智能穿戴设备、智能家居等智能终端产品充电的电源,如手机充电器及适配器;光伏/储能电源业务主要为光伏逆变器、光伏优化器和储能变流器,三者都是光伏系统中的核心部件。
1、消费电子电源业务
(1)消费电子电源行业发展概况
公司消费电子电源产品以有线充电器为主,主要应用于消费电子行业,包括智能手机、智能穿戴设备、智能家居等智能终端产品,市场化程度高。随着科技的进步、应用的发展以及人们对以智能手机、平板电脑、智能穿戴设备、智能家居为代表的消费电子产品追求越来越高的品质和功能,消费电子产品的更新换代的速度越来越快,这也给全球充电产品市场带来更大的增长空间。
作为全球主要消费市场之一和供应链的重要环节,中国大陆地区成为全球消费电子产品制造行业的主要承接地,国际知名的智能终端品牌企业纷纷在大陆设厂,导致充电器等智能终端充电产品产能也逐渐向中国大陆集中。
(2)消费电子电源下游行业发展概况
a.手机充电器
消费电子电源业务与下游行业智能手机的周期性关系较大,而从整体上看,消费电子产品与宏观经济形势、新产品推出及技术革新等息息相关。
受宏观环境等影响,过去一年消费电子需求端持续低迷,根据Counterpoint数据,2022年,全球智能机销量12.18亿部,同比下降12.2%,国内智能机销量2.69亿部,同比下降13.9%。消费电子经历了过去一年持续的终端去库存后处于景气度筑底阶段,在不断强化的消费、经济复苏预期催化下,预计2023年全球智能手机出货量将迎来恢复性增长。
全球智能手机出货量已多年维持在13-14亿部左右,在手机市场总量未明显增长的情况下,手机充电器市场主要依赖于存量市场。一方面,当前手机快充平均功率仍有较大增长空间,尤其是中低端中大功率快充的渗透率还处于较低水平,快充迭代升级有望提升手机充电器市场销量。此外,GaN(氮化镓)充电器具有体积小、功率大、散热好等优点,价格明显高于普通快充。随着各主流厂商陆续发布GaN快充产品,市场调研机构BCC Research预计2025年全球GaN充电器市场规模将超过600亿元。
b.物联网(IoT)设备充电器
随着AIoT(智能物联网)及移动互联网技术持续渗透,智能家居、智能音箱、可穿戴设备等新兴消费电子层出不穷,电子产品已成为日常生活中的重要工具和娱乐载体,使用频次和使用场景不断增加,为电源产品的应用不断创造新的需求。2022年5月,市场调研机构IoT Analytics发布《IoT现状—2022年春季版》,预测全球物联网设备连接数将由2021年的122亿个加速提升至2025年的270亿个,复合年均增长率达21.97%。随着AI、5G等基础技术不断成熟,包括智能音箱、TWS耳机、AR/VR、可穿戴设备在内的硬件逐渐普及,新一轮的AIoT硬件变革已经开启,AIoT的应用场景不断丰富。预计AIoT行业市场规模将从2019年的1,578亿美元增长至2025年的4,892亿美元,超过智能手机成为消费电子电源新的配套领域。
2、光伏/储能电源业务
(1)光伏/储能电源行业发展概况
公司光伏/储能电源产品主要为光伏逆变器、光伏优化器和储能变流器,三者都是光伏系统中的核心部件。
a.光伏逆变器
受益于世界各国政府对利用可再生能源和减少碳排放重视程度的日益增加,光伏逆变器市场增长迅速。根据市场调研机构Wood Mackenzie统计的数据,2019年全球光伏逆变器出货量达到126.7GW,同比增长18%,营收达到85.9亿美元,同比增长15.5%。随着户用光伏的蓬勃发展,预计到2025年全球光伏逆变器市场空间将达到300GW,营收超过180亿美元。此外,有别于光伏组件25-30年的使用寿命,光伏逆变器的使用寿命一般在 10年左右,这意味着在光伏电站运行周期内,至少需要更换一次逆变器产品。回顾全球光伏电站发展历程,早期光伏电站大约自 2001年起进入商用发展快车道,随着时间积累,逆变器替换市场需求逐步显现。根据市场调研机构Wood Mackenzie数据显示,截至2022年一季度“使用到寿命终止”需要更换的光伏逆变器达到21GW。根据2019年《光伏发电站设计规范》发布的容配比规定,按照国内容配比1.12、海外1.35进行测算,估计2025年全球逆变器替换需求可达45GW,市场空间广阔。
b.储能变流器
储能变流器可以将交流电转换成直流电向蓄电池充电储能,当市电停电时再将蓄电池储存的直流电变换成交流电供用户使用。储能是大规模发展可再生能源的关键支撑,对于光伏发电来说,作为一种间歇性能源,发电功率波动会给电网系统带来冲击,光储一体化则可在一定程度上抑制冲击,有利于实现光伏发电灵活并网和充分消纳。由于储能对光伏发电稳定性和可行性的重要程度,2021年3月国家发改委和能源局共同发布了《关于推进电力源网荷储一体化和多能互补发展的指导意见》,提出:分三级推进源网荷储一体化,优化整合本地电源侧、电网侧、负荷侧资源,严控火电-储能增量,鼓励风光水储一体化。在分布式储能系统中,其成本包括电池、电池管理系统、储能变流器及能量管理系统等,其中电池和储能变流器为最主要的成本构成,分别占总成本的 59%和 15%。根据彭博新能源财经预测,2023年全球储能新增装机量将达到13.8GW,储能变流器市场前景广阔。
(2)光伏/储能电源下游行业发展概况
能源和环境问题是制约世界经济和人类文明可持续发展的两个突出难点。节能减排、降低化石能源在经济结构中占比、大力发展可再生能源已成为世界各国政府的基本共识和发展战略。随着各国政府对可再生能源支持力度的增加,以及光伏技术进步使得装机成本不断下降,光伏发电已经成为全球能源结构转型重要组成部分。
《2021年国务院政府工作报告》提出,我国二氧化碳排放量力争于 2030年前达到峰值,努力争取2060年前实现碳中和。2020年12月21日,国务院新闻办公室发布《新时代的中国能源发展》白皮书,指出开发利用非化石能源是推进能源绿色低碳转型的主要途径。在此背景下,我国政府出台了一系列政策,鼓励大力发展光伏行业。2021年 10月,国务院发布了《关于印发 2030年前碳达峰行动方案的通知》(国发[2021]23号),要求全面推进风电、太阳能发电大规模开发和高质量发展,坚持集中式与分布式并举,加快建设风电和光伏发电基地。加快智能光伏产业创新升级和特色应用,创新“光伏+”模式,推进光伏发电多元布局。到2030年,风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。
根据中国光伏行业协会统计,2019-2022年期间,全球光伏年度新增装机容量分别为 111.6GW、130GW、170GW和230GW,在全球经济增速放缓的情况下,光伏新增装机量仍然实现了持续增长,预计2023年全球光伏新增装机量 280-330GW。在快速提升可再生能源装机量大趋势推动下,根据 IEA《Renewables 2022 Analysis and forecast to 2027》预测,2022-2027年,全球光伏新增装机1500GW,年均新增300GW,其中分布式年均新增 170GW。2019-2022年期间,中国光伏年度新装机容量分别为 30.1GW、48.2GW、54.88GW和87.41GW,预计2023年中国光伏新增装机95GW-120GW,持续保持高速增长。
分布式光伏发电系统倡导就近发电、就近并网、就近转换、就近使用,有效解决了电力在升压及长距离输送过程中的损耗问题,是未来光伏发展的重要方向。2021年6月,国家能源局颁布了《国家能源局综合司关于报送整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》,明确党政机关建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于50%;学校、医院、村委会等公共建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于40%;工商业厂房屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于30%;农村居民屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于20%。在政府鼓励性政策的支持下,国家能源局数据显示,2022年我国光伏新增装机87.41GW,同比增长59.27%,再创历史新高,成为新增装机规模最大、增速最快的电源类型。其中,集中式光伏新增36.3GW,同比增长41.8%;分布式光伏新增51.11GW,同比增长74.5%,成为新增光伏装机的首要力量。
但另一方面,分布式光伏发电具有波动性、间歇性、不稳定性等问题,随着并网新能源装机规模不断增长,电网对灵活性调节资源的需求也越来越迫切。在这种情况下,分布式光伏配建分散式储能已成为必要之举。分布式储能可在用户端构建小型微电网系统,增强光伏并网友好度,提升光伏自发自用率,有利于提升电网弹性和安全性。
光伏行业及其子行业分布式光伏整体市场规模、行业增速以及政策前景良好,光伏/储能电源受益于下游行业的蓬勃发展,也将迎来更大的发展空间。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司于2022年9月底完成对铂泰电子的重大资产重组,从而获得罗定雅达和深圳雅达的控股权,快速切入消费电子电源业务,并凭借其技术、品控、制程等优势,迅速开拓布局新能源光伏/储能电源业务。同时,公司于2022年10月中旬完成对国内带锯条业内新秀美特森的全资收购,持续扩展锯切业务,推进锯切业务“双五十”战略,形成目前公司“锯切+电源”双主业发展格局。
(一)锯切业务
公司锯切业务主要从事锯切材料、锯切产品、锯切工艺和锯切装备等领域的研究开发、制造与销售,锯切技术服务及锯切整体解决方案的提供。
1、主要产品及其用途
公司锯切业务产品主要为双金属带锯条,包括高速钢带锯条和硬质合金带锯条。
双金属带锯条是金属切割加工必备的高效刀具,被喻为“工匠之手”,主要用于切割各种钢材和有色金属,具有切割精度高、切割断面质量好、切割效率高等特点,广泛应用于汽车制造、大型锻造、航空航天、钢铁冶金、核电等制造领域。
2、经营模式
采购模式:公司日常采购主要包括生产用原材料、铣刀及其他消耗材料。生产用原材料包含冷轧合金钢带、高速钢丝、合金刀头等,属于高性能、高精度特种金属材料,采用MRP采购模式,直接从生产厂家采购。其他消耗材料采用JIT采购模式,实行统一招标确定合格供应商。
生产模式:公司产品分为标准化产品和定制化产品。标准化产品根据市场需求按月制定相应的生产计划,经总经理批准后实施,由市场、生产、采购、财务等相关部门协同组织。定制化产品是以客户的个性化锯切需求为导向,提供特殊规格、特殊材质、特殊齿形及特殊工艺的产品与服务。公司利用先进的研发设计能力、柔性生产能力、管理协调能力生产高品质个性化产品,提供及时、可靠、高效的锯切解决方案与技术支持。定制化产品实行“创新研发、按需定制、以销定产”。
销售模式:公司销售模式以经销商渠道为主、直销与网络销售为辅。在国内,公司已经完成了全国范围内的七大区域布局,设立了香港子公司,并在华东区和华北区建立了物流配送中心和技术服务中心,拥有400多家产品经销服务商,同时设立大客户部和电商团队。建立了网络销售平台与CRM系统,线上线下一体化,总部、区域、经销商高效联动,快速反应。在海外,战略入股德国百年名企AKG公司,投资设立荷兰、印度孙公司,在加拿大、新西兰、日本、韩国、越南、新加坡、墨西哥、阿根廷等地拥有品牌独家代理或者品牌代理,全球布局战略初成。
同时实施“大客户直销+直接用户锯切整体服务”模式,导入产品研发、先进设备、领先工艺、优良品质、精益管理等方面的优势,为用户提供个性化定制锯切技术整体解决方案。
公司建立了三级技术服务体系,以总部、区域服务中心、经销商体系为核心,以“及时、专业、全周期”为理念,致力于解决用户在售前、售中、售后过程中面临的锯切难题,更好地满足客户提高生产效率、提高生产质量、节能降耗、降低生产成本等需求。
3、主要业绩驱动因素
见本章节“
三、核心竞争力分析”。
4、行业地位
公司锯切业务致力于提供一揽子锯切解决方案,覆盖前端研发、试切、生产、销售、售后及后市场服务等流程,助力中国制造迈向高端,服务全球。2022年,公司经工业和信息化部、中国工业经济联合会认定为第七批制造业单项冠军示范企业;经审核评议获得“湖南省省长质量奖提名奖”。
公司是掌握双金属带锯条生产工艺并实现规模化生产的业内领先企业,系双金属带锯条国家标准和硬质合金带锯条行业标准的起草单位,中国航天中国运载火箭技术研究院认可的硬质合金带锯条合格供应商,实现硬质合金带锯条规模生产与进口替代的国内企业。
作为锯切行业细分领域的领军企业,公司锯切业务以“让世界没有难切的材料”为使命,将借力资本市场,拓展产业链,以“双金属带锯条国内市场占有率50%,国外销售占公司锯切业务销售的50%”为中期目标,以提供适应于不同类型材料的锯切综合服务为长远发展规划,致力于成为世界领先的锯切产品生产和服务商。
(二)电源业务
1、主要产品及其用途
公司电源业务主要包括消费电子电源、新能源光伏/储能电源业务。其中消费电子电源业务主要包括用于给手机、智能穿戴设备、智能家居等智能终端产品充电的电源,如手机充电器及适配器;光伏电源业务主要包含光伏优化器、光伏逆变器等产品;储能电源业务包含储能变流器等产品。
2、经营模式
采购模式:公司客户主要为行业的头部企业,质量管控严格。因此,公司制定了较为完善的采购管理制度,对采购流程进行了严格管控。电源产品主要原材料有塑胶壳、PCB板、电容、电阻、MOS管、电感、变压器、插头等,供应商分为生产商、代理商两种,但采用代理商形式采购原材料占比较低。
公司采购部根据销售订单,生产计划安排下单采购物料,品质部门进行来料检验,检验合格后的物料仓库安排入库,不合格物料安排退货或换货处理。
生产模式:公司在获得客户项目后,综合衡量新产品发布期、规划总需求、承接份额等因素,客户通常会给出预测一段时期内(通常为18周或3个季度)的大计划,公司根据大计划协调原材料备货,后期以客户下达的具体订单确定排产。公司结合自身生产能力、原材料备货情况,合理制定生产计划。对于需求确定性比较高的、合作惯例稳定、无滞销风险的产品,公司会选择提前排产备货,以提高设备利用效率、缩短供货周期。
生产部门根据生产计划,具体组织协调各工序,并对质量、良率等方面实施全面管控,保证生产计划顺利完成。公司通过优化生产工艺和加强生产管理的手段,努力提高生产效率,保证满足客户的交货要求。
销售模式:公司获取客户的方式全部是自主市场化开发;通过市场营销、研发投入、专业服务获取直接客户,日常执行过程中双方签订具体订单,完成验收与结算。订单金额、数量、付款方式等核心条款均与直接客户协商确定。
进入终端品牌客户供应链系统,都需要经过终端品牌商或直接客户的严格考察与全面认证,通常包括公司的设计研发能力、生产制造能力、质量控制与保证能力、供应能力、售后服务能力等,确保各项能力水平达到其认证要求。较高的认证难度使得一旦通过认证,与客户便结成稳定的合作关系,一般不易被更换,形成较高的客户认证壁垒。
3、主要业绩驱动因素
见本章节“
三、核心竞争力分析”。
4、行业地位
雅达品牌由雅达能源 1971年创立于香港,拥有五十多年品牌历史,在全球电源行业有着突出的行业地位。公司控股子公司罗定雅达由雅达能源设立于 1995年,自成立日起即专注于电源产品,拥有接近30年的从业经验和行业积淀,在历史上是全球电源行业头部企业美国艾默生公司(Emerson)的全资子公司,作为在中国的主要生产基地之一,其客户广泛分布于消费电子、半导体设备、通信、制造业、服务器中心和医疗领域,具有深厚的技术储备和产品生产能力。公司控股子公司罗定雅达与全球一线品牌客户长期保持合作和供应关系,拥有较高行业知名度和先进的大规模制造能力,在全球电源行业有着突出的品牌和市场地位优势,是电源行业的领先企业之一。
三、核心竞争力分析
2022年,公司完成“锯切+电源”双主业发展布局,核心竞争优势进一步凸显,抗风险能力增强。各业务发展具备竞争优势:
(一)锯切业务
1、拥有快速响应的营销、服务体系,打造高效的运营效率
在国内,公司已经完成了全国范围内的七大区域布局,设立了香港子公司,并在华东区和华北区建立了物流配送中心和技术服务中心,拥有400多家产品经销服务商,同时设立大客户部和电商团队以直销方式作为补充。在海外,目前与全球50多个国家和地区的经销商建立了销售合作关系,并参股德国昂兹公司并经销公司产品,设立印度孙公司负责印度及其周边国家的销售。
在此基础上,建立了三级技术服务体系,以总部、区域服务中心、经销商体系为核心,以网络销售平台与CRM系统为辅,以“及时、专业、全周期”为理念,建立了线上线下一体化,总部、区域、经销商高效联动的营销、服务体系,快速响应市场需求,打造高效的运营效率。
2、牵头国家标准和行业标准的起草,引领行业发展。
作为全国刀具标准化技术委员会成员单位,公司承担起行业发展重任,主持起草了双金属带锯条国家标准和硬质合金带锯条行业标准,不断规范和引领行业发展。
国家标准《金属切割带锯条第 1部分:术语(GB/T21954.1-2008》、《金属切割带锯条第 2部分:特性和尺寸(GB/T21954.2-2008)》于2008年6月发布实施;国家标准《金属切割双金属带锯条技术条件(GB/T25369-2010)》于 2010年 11月发布实施;行业标准《金属切割硬质合金带锯条技术条件(JB/T13332-2017)》于2017年11月发布实施。
3、建立创新服务研发平台,夯实行业发展基础。
为推动行业整体发展,公司建立了高端锯切工具用特殊钢基材湖南省工程研究中心、湖南省高速高效双金属锯切工程技术研究中心、锯切技术学院,并获批建立了国家级博士后科研工作站,在产品创新、工艺创新、成果转化、人才培养等方面发挥了重要作用。
2022年,公司共计申请专利12项,其中发明专利6项,实用新型6项。公司有效专利数共计137项,其中发明专利63项,实用新型73项,外观专利1项,专利数量在锯切同行业中遥遥领先。
4、拥有优良的锯切产品结构,奠定企业竞争基础。
通过持续不断的新产品研发、产能建设和技改投入,以及对美特森的全资收购,公司双金属带锯条年产能规模超过2,800万米,其中,硬质合金带锯条年产能规模为60万米。公司目前拥有2大品类,7大品牌,10种规格,33大系列,429种齿型,基本覆盖带锯条高端、中端、经济型产品。公司产品丰富,结构优良,高端产品的销售比例逐年增长,为公司构建了基本的“护城河”,也为公司参与市场全面竞争提供了核心竞争能力。
5、提供锯切技术整体解决方案,构筑全方位的服务能力。
公司一直把满足客户个性化需求放在首位。凭借多年的发展与积累,公司针对特定行业、特定客户、个性需求,依托海量锯切数据、技术服务案例,导入产品研发、先进设备、领先工艺、优良品质、精益管理等方面的优势,集合美国、日本、荷兰等行业专家和国内具有雄厚实力的专业研发队伍智力资源,为用户提供个性化定制锯切技术整体解决方案,具有实施智能锯切业务的坚实基础。
6、实施国际化发展战略,构建全球营销服务网络。
随着国际化战略的深入推进,公司已相继在香港、荷兰、德国、印度布局,在加拿大、新西兰、日本、韩国、越南、新加坡、墨西哥、阿根廷等地拥有品牌独家代理或者品牌代理,全球化布局初现,其中参股德国AKG公司,建立了辐射欧美的基地,充分发挥研发、生产、销售等领域的深度协同效应;加大印度子公司业务拓展力度,建立了拓展“一带一路”市场的服务平台。
(二)电源业务
1、品牌和市场地位优势
雅达品牌由雅达能源 1971年创立于香港,拥有五十多年品牌历史,在全球电源行业有着突出的行业地位。公司控股子公司罗定雅达由雅达能源设立于 1995年,自成立日起即专注于电源产品,拥有接近30年的从业经验和行业积淀,在历史上是全球电源行业头部企业美国艾默生公司(Emerson)的全资子公司,作为在中国的主要生产基地之一,其客户广泛分布于消费电子、半导体设备、通信、制造业、服务器中心和医疗领域,具有深厚的技术储备和产品生产能力。公司控股子公司罗定雅达与全球一线品牌客户长期保持合作和供应关系,拥有较高行业知名度和先进的大规模制造能力,在全球电源行业有着突出的品牌和市场地位优势,是电源行业的领先企业之一。
2、突出的产品品质保障能力
公司拥有高度自动化的电源成品生产线,可以为客户提供电源一站式解决方案;拥有完整的智能制造系统,自主研发工厂管控和数字云端预警系统,IT防呆系统,实现制程KPI可视化;同时研发的可追溯系统可以赋予产品ID,ID回溯制程信息以及每个元器件的供应商,生产周期,批量号,为产品的一致性提供了坚实的保障。
公司秉承“结果导向,风险思维,归纳演绎,持续改进”的质量文化,公司控股子公司罗定雅达于2019年获得中国质量协会全国六西格玛项目研修示范级(一等奖),在2018年成为客户60余家 EMS(电子制造服务,Electronics Manufacturing Services,以下简称EMS)工厂的零缺陷样板线标杆企业。QCC(Quality Control Circle,品管圈)活动于2011年在公司落地生根并持续至今,员工参与率达到50%,每年200余课题,涉及安全、品质、效率、能耗等,让一线员工逐步形成了可持续的学习氛围和质量改进意识,推动公司企业文化不断发展前行。
3、大客户资源优势
公司控股子公司罗定雅达专注于电源行业产品的大规模生产制造,其充电器年生产能力最高达到1.6亿只,全球出货量累计超过20亿只,具有长期稳定、大规模高质量生产的历史记录。凭借多年稳定、先进的大规模制造能力和良好的声誉,罗定雅达赢得了众多国内外知名品牌客户的信赖,已与众多世界500强或业内顶尖企业建立了合作关系。上述国际顶级客户对供应商的选择和要求非常严苛,认证周期长,通常只会考虑业内头部的电源厂商。
4、突出的研发和产品开发能力
自2021年以来,公司在原有基础上持续加大研发投入,目前是国内重要客户认可的ODM厂商,同时也陆续获得ODM项目订单。在延续原有消费电子业务的基础上,研发团队成功开发、导入新能源光伏/储能电源业务,并已实现量产。随着新产品快速增加和产品线不断扩充,未来公司在研发设计人员上将积极招聘经验丰富、具备大客户产品项目经历、高学历的高层次人才,以保持在研发设计方面的核心竞争力。
5、认证优势
电源属于日常使用频率较高的安规器件,产品质量直接关系到人身安全,电源产品的安规认证为强制性要求,企业需要投入大量时间获取认证。公司目前已通过中国、美国、欧盟、日本、德国、澳大利亚、新加坡、瑞士等多个国家/地区的产品认证。此外,也取得了IATF16949认证(认证范围:电源),能够向车载电源拓展业务。
6、领先的实验室研发检测能力
公司拥有国内领先的电源研发实验室,满足各个功率段电源产品研发的需求;IQC、CFA实验室具备各类型物料尺寸、电气参数、安规、可靠性、ROHS检测能力;以及各种器件分析技术包括X射线、CT、超声扫描、EDX、化学解封、研磨,染色实验,热成像,雪崩测试等进行失效机理及原因分析的能力。罗定雅达拥有各类先进的产品可靠性检测试验设备60余台,涵盖了各类环境试验,电磁兼容,机械,电性能测试。充分暴露产品在不同应力下的质量表现、失效模式和失效机理,监控产品变异,为产品可靠性提供有效保障。
公司拥有自主研发的研发测试平台,处于业界领先水平,编程简单,可视化强、具备二次开发功能、任意调整测试项目的顺序、手动拖动项目到程序驱动树,灵活性很高、可对测试程序进行断点,选择执行调试、调试时可查看过程变量、支持单台、多台产品同时测试。
四、主营业务分析
1、概述
2022年为公司战略突破之年,公司围绕先进制造发展主轴线,稳步推进三曲线发展战略,通过资产重组铂泰电子、收购美特森一系列资本运作,奠定了公司“锯切+电源”双主业发展的基本格局。锯切板块坚持以“提效率、拓市场、稳增长”为工作方针,内强外拓。电源板块快速恢复传统业务的同时,积极布局新能源光伏/储能电源业务等新增长点。
2022年度,公司实现营业收入97,775.14万元,同比增长85.64%,其中,(1)锯切业务实现营业收入62,378.02万元,同比增长 18.43%;(2)电源业务实现营业收入 137,348.40万元,同比增长80.86%(对比2021年度模拟审计数据),其中铂泰电子于2022年9月30日起纳入公司合并报表范围,报告期内,纳入公司合并报表的营业收入贡献为35,397.12万元。公司2022年实现归属于上市公司股东的净利润 13,049.84万元,同比增长86.90%,其中铂泰电子实现归属于上市公司股东以公允价值计量的净利润贡献为568.57万元。
报告期内,公司总体经营、发展情况如下:
(1)实施重大资产重组,奠定“锯切+电源”双主业发展格局
根据公司发展战略,公司于2022年9月完成对铂泰电子的重大资产重组,获得罗定雅达和深圳雅达的控股权,快速切入消费电子电源业务,并凭借其技术、品控、制程和大客户资源优势,迅速开拓布局新能源光伏/储能电源业务。此外,通过以东莞研发基地的电源业务实物资产和无形资产对铂泰电子进行增资;受让海容基金持有的铂泰电子股权,将通过海容基金间接持有铂泰电子的股权变更为直接持有;受让部分铂泰电子少数股权。公司实现了对电源业务板块的整合理顺,加强了对铂泰电子的控股权,为电源板块未来发展打下良好基础,奠定了公司“锯切+电源”双主业发展格局。
(2)全资收购美特森,加码锯切主业
锯切业务坚持以“双五十”战略为发展目标,全资收购锯切新秀美特森,进一步夯实和壮大了锯切业务实力。通过资源整合和协同发展,将充分发挥收购整合带来的优势,在产能布局、制造能力、营销网络、供应链管理、技术研发等方面产生互补协同价值,将进一步提高公司锯切业务的市场竞争力,快速提高市占率,同时为公司战略实施补充关键人才队伍,推动锯切板块可持续发展。
(3)通过“强管理、降成本、优结构、抓机遇、促发展”,实现锯切业务增产增收增利。
强管理:将精益管理向精益运营推进,为企业提质增效。2022年,锯切板块精益改善 7项课题结业,产生经济效益302万元,改善提案4,678件,人均11.4件,产生经济效益80余万元。此外,持续加大公司信息化建设,提升信息管理效能。
降成本:围绕成本管控,降本节支推动提质增效,生产成本持续降低。2022年锯切业务板块存货周转同比降低0.34次,复合材成材率同比提升0.23%,盘带成材率同比提升0.11%,根带成材率同比提升0.02%。
优结构:发力中高端产品,优化产品结构。2022年中高端产品销售收入 32,675.24万元,同比增长 23.18%,其中,硬质合金带锯条销售收入7,187.64万元,同比增长 56.02%,宽带锯条销售收入9,201.78万元,同比增长53.83%。
抓机遇:2022年出口销售18,851万元,同比增长65.67%,其中,硬质合金带锯条海外销售同比增长161.57%。
促发展:以市场和客户需求为中心,从战略高度推进质量提升,持续为客户创造价值,实现公司在“战略导向、顾客驱动、创新引领”方面的稳健发展。2022年,公司被认定为第七批制造业单项冠军示范企业,并荣获第七届省长质量奖提名奖等荣誉。
(4)坚持创新,促进锯切业务高质量发展
以市场为导向,联合高校协同创新,加快新产品开发,不断优化完善工艺,加快新工艺应用,促进锯切业务高质量发展。2022年成功开发 CB-HEC高速高效锯切专用系列、CB-TA/C 钛/钛合金专用系列、TCB-Cast 专用系列和SND 木工锯涂层带锯条等新产品,实现新品销售1,992万元,同比增长198%。
(5)恢复消费性电子电源业务,积极拓展新能源电源业务
2022年,电源业务以恢复消费性电子电源业务为基础,整合消费性电子电源业务资源,强化 OEM基础,构建ODM能力,通过实施大客户战略,不断提高已有产能利用率,持续降本增效。
抓住新能源行业高速增长机会,积极拓展新能源电源业务,成功的进入新能源赛道,在新能源光伏/储能电源业务均有突破,相关产线已逐步投产。
五、公司未来发展的展望
(一)发展战略
十四五期间,公司将围绕先进制造发展主轴线,以三曲线发展战略为核心,即第一发展曲线为锯切业务,以“双五十”为发展目标,稳步提升市占率;第二发展曲线为电源业务,充分发挥公司先进制造技术的综合应用能力,拓展公司发展空间,培育新的业绩增长点;第三发展曲线为产业投资,借助投资机构的专业力量,以期提高投资效率和投资收益,并为主业发展寻求战略新兴产业资源。实施“实业+资本”双轮驱动,夯实双主业发展格局,实现公司在先进制造领域的升级发展,从而进入可持续发展的上升通道。
(二)2023年经营举措
1、夯实经销商合作基础,提升锯切客户体验感
坚持以经销商为主渠道,与大客户直销、电商销售等多种销售模式相结合,探索厂商一体化合作模式,构建利益共享机制,让经销商有更多的获得感。优化售前、售中及售后服务标准和流程,基于用户需求,构建“端到端”的业务流程,提升全过程客户体验。
2、聚焦锯切产品研发和工艺优化,优化产品结构和产能布局
加大对高速钢带锯条齿形改进和工艺优化,加强对智能制造的推进,持续优化和改进硬质合金带生产工艺,开发专用型硬质合金产品及涂层产品,满足客户需求;进一步提升关键工序制造水平,全方位提升产品性能、产品竞争力。
根据业务规划,积极推进美特森基地高速钢双金属带锯条产线和长沙基地硬质合金带锯条产线项目建设,优化产品结构,满足市场需求。
3、稳住消费电子电源基本盘,积极拓展新能源电源业务
消费性电源业务立足大客户战略,继续巩固提升现有大客户的市场份额,提升ODM项目占比,积极开拓其他国际知名品牌客户业务。同时,积极推动标准品战略,提前进行预研发,推出20W-240W电源产品系列,向市场推广。
新能源光伏/储能电源业务作为重要的发展方向,公司将利用品牌、市场地位优势和大客户资源优势,结合自身优良的品质保障能力、突出的产品研发、测试能力,打造新能源产业基地。在巩固现有产线及订单的同时,大力扩充光伏电源、工商业储能、户用储能等产品线。
此外,利用好雅达国内领先的电源制造平台基础,构建大功率电源研发团队,积极拓展大功率电源产业机会,打造全品类电源业务。
4、实施事业部制,推动内部融合增效
设立锯切事业部和电源事业部,并加强公司总部职能,形成“总部-事业部-子公司”的三级事业部制管理体制。明确事业部、总部职能部门权责,促进锯切事业部长沙基地与江苏美特森基地,锯切事业部与电源事业部,事业部与总部各职能部门的协同赋能,融合发展,提升整体效能。
5、推进股权激励计划,满足战略发展需求
为加快公司战略实施,充分调动核心团队的积极性和创造性,持续推进公司股票期权与限制性股票激励计划,其中限制性股票授予人员主要包括电源业务板块的核心经营人才、核心技术人才,为公司战略推进提供动力。
提醒投资者特别关注如下风险因素
1、新业务发展不确定性的风险
2022年,公司通过重大资产重组,快速切入消费电子电源业务,并迅速开拓布局新能源光伏/储能电源业务。报告期内,消费电子电源业务处于恢复阶段,光伏/储能电源业务处于布局阶段,未来可能面临行业政策变化、市场环境、营运管理等方面因素的影响,公司新业务发展存在不确定性。
公司将进一步巩固现有大客户资源,并引进人才,加大研发投入,不断提高ODM自主设计能力,优化产品成本,保障供应链安全,努力获得新客户、新项目的突破,积极防范应对和控制上述风险。
2、综合毛利率下降的风险
如果因为市场竞争、宏观经济不景气或原材料价格上涨等因素导致产品价格下降或成本上升,公司面临综合毛利率下降的风险。
公司将在科研创新、技术升级方面保持锯切业务行业领先,优化产品结构,加大原材料国产化比例,此外,积极推动电源业务供应链垂直整合,打造电源板块战略纵深,在确保供应稳定的同时,持续引进新供应商,推动供应链降本,以保持合理的毛利率水平。
3、汇率波动的风险
公司锯切产品出口至五十多个国家和地区,主要以美元和欧元进行结算,另外,部分电源业务以美元结算,汇率的波动将会对公司的业绩产生一定的影响,存在汇率波动风险。
公司将一方面逐步完善汇率风险管理机制,有效提高自我防范能力。
4、管理水平不足的风险
为落实公司十四五发展战略,公司通过重大资产重组,形成“锯切+电源”双主业发展格局。锯切业务的纵深发展和电源业务的恢复、拓展都需要管理经验积累与人才储备,短时间内可能面临管理水平与企业发展速度不相匹配的风险。
公司将积极培养和引进符合公司战略推进需求的人才,并通过优化资源配置和完善风险保障机制,全面提升公司管理水平。
5、产能难以消化的风险
随着公司再融资募投项目的实施,公司产能将大幅提升,如遇市场需求不足、订单下降,存在产能难以消化的风险。
锯切业务方面,公司将持续优化产品结构,完善营销体系建设,加大市场推广力度,加强与子公司美特森的协同,促进销售的增长。电源业务方面,公司将推进大客户战略,巩固现有大客户资源,并引进人才,加大研发投入,不断提高ODM自主设计能力,努力获得新客户、新项目的突破,积极防范应对和控制上述风险。
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一、报告期内公司从事的主要业务
2022年上半年,公司主要从事锯切材料、锯切产品、锯切工艺和锯切装备等领域的研究开发、制造与销售,锯切技术服务及锯切整体解决方案的提供。同时围绕先进制造发展主轴线,培育和投资消费电子业务,以及投资私募基金。
1、主要产品及其用途
公司产品包含双金属复合钢带及双金属带锯条,其中双金属复合钢带主要用于生产带锯条、孔锯、手锯、往复锯等锯切刀具;双金属带锯条包括高速钢带锯条和硬质合金带锯条。
双金属带锯条是金属切割加工必备的高效刀具,被喻为“工匠之手”,主要用于切割各种钢材和有色金属,具有切割精度高、切割断面质量好、切割效率高等特点,广泛应用于汽车制造、大型锻造、航空航天、钢铁冶金、核电等制造领域。
2、经营模式
采购模式:公司日常采购主要包括生产用原材料、铣刀及其他消耗材料。生产用原材料包含冷轧合金钢带、高速钢丝、合金刀头等,属于高性能、高精度特种金属材料,采用MRP采购模式,直接从生产厂家采购。其他消耗材料采用JIT采购模式,实行统一招标确定合格供应商。
生产模式:公司产品分为标准化产品和定制化产品。标准化产品根据市场需求按月制定相应的生产计划,经总经理批准后实施,由市场、生产、采购、财务等相关部门协同组织。定制化产品是以客户的个性化锯切需求为导向,提供特殊规格、特殊材质、特殊齿形及特殊工艺的产品与服务。公司利用先进的研发设计能力、柔性生产能力、管理协调能力生产高品质个性化产品,提供及时、可靠、高效的锯切解决方案与技术支持。定制化产品实行“创新研发、按需定制、以销定产”。
销售模式:公司销售模式包括经销、直销与网络销售。在国内,公司已经完成了全国范围内的七大区域布局,设立了香港子公司,并在华东区和华北区建立了物流配送中心和技术服务中心,拥有300多家产品经销服务商。建立了网络销售平台与CRM系统,线上线下一体化,总部、区域、经销商高效联动,快速反应。在海外,战略入股德国百年名企AKG公司,投资设立荷兰、印度孙公司,在新西兰、日本、韩国等地拥有品牌独家代理,全球布局战略初成。
同时实施“大客户直销+直接用户锯切整体服务”模式,导入产品研发、先进设备、领先工艺、优良品质、精益管理等方面的优势,为用户提供个性化定制锯切技术整体解决方案。
公司建立了三级技术服务体系,以总部、区域服务中心、经销商体系为核心,以“及时、专业、全周期”为理念,致力于解决用户在售前、售中、售后过程中面临的锯切难题,更好地满足客户提高生产效率、提高生产质量、节能降耗、降低生产成本等需求。
3、主要业绩驱动因素
见本章节“二、核心竞争力分析”。
4、行业地位
公司锯切业务致力于提供一揽子锯切解决方案,覆盖前端研发、试切、生产、销售、售后及后市场服务等流程,助力中国制造迈向高端,服务全球。公司是国家工信部认定的第三批制造业单项冠军培育企业、2022年度湖南省专精特新“小巨人”企业。
公司是掌握双金属带锯条生产工艺并实现规模化生产的业内领先企业,系双金属带锯条国家标准和硬质合金带锯条行业标准的起草单位,是实现硬质合金带锯条规模生产与进口替代的国内企业。
作为锯切行业细分领域的领军企业,公司锯切业务以“让世界没有难切的材料”为使命,将借力资本市场,拓展产业链,以“双金属带锯条国内市场占有率50%,国外销售占公司锯切业务销售的50%”为中期目标,以提供适应于不同类型材料的锯切综合服务为长远发展规划,致力于成为世界领先的锯切产品生产和服务商。
5、行业发展情况
我国双金属带锯条行业开端于二十世纪八十年代,经过40多年的发展和积累,行业经历了最初的无序、粗犷、高速发展,已经逐步转为有序、精细和高质量发展。未来,我国双金属带锯条行业将朝着“高精度、高效率、高可靠性和专用化”的方向发展。
随着国家推进制造业高质量发展措施进一步深化,行业分化与产业集中必然出现,核心竞争力与综合实力的竞争将引导行业竞争格局。双金属带锯条行业的发展将呈现如下特点:
一是行业竞争越来越激烈,高端、中端、经济型产品全面、充分竞争,行业分化、淘汰和整合不断加快,产业集中成为必然趋势;二是国外产能或者市场需求向国内转移的趋势加快,国内厂商品牌替代进口的能力不断增强,且越来越多的国产品牌产品进入国际市场;三是随着“一带一路”国家倡议的推进、中国制造2025的逐步深入和整个社会消费升级大趋势的影响,锯切客户的需求逐步专业化、多样化、个性化,倒逼产业加快转型升级;四是万物互联的5G时代,日新月异的科技革命赋能锯切产业加速变革,大数据与智能制造成为发展智能锯切的重要引擎。
二、核心竞争力分析
1.拥有先进制造专业技术能力,打造高效的运营效率。
公司打造了拥有先进制造专业技术能力的泰嘉股份业务系统BBS(BichampBusinessSystem),培养了一批具备BBS知识体系和实操技能的高级人才,运用BBS提升现有产品的运营效率和效益、延长产品生命周期,为培育新产品、新业务提供体系保障,同时对新业务导入BBS进行赋能投资,提升新业务的运营效率、效益。如,推进精益管理,不断提升企业管理水平,努力在“控本、降耗、提质、增效”上挖掘企业自身潜力,打造出了具有泰嘉特色的精益文化,公司运营效率不断提升。消费电子业务实施赋能投资,为其发展提供完整的体系保障。
2.牵头国家标准和行业标准的起草,引领行业发展。
作为全国刀具标准化技术委员会成员单位,公司承担起行业发展重任,主持起草了双金属带锯条国家标准和硬质合金带锯条行业标准,不断规范和引领行业发展。
国家标准《金属切割带锯条第1部分:术语(GB/T21954.1-2008》、《金属切割带锯条第2部分:特性和尺寸(GB/T21954.2-2008)》于2008年6月发布实施;国家标准《金属切割双金属带锯条技术条件(GB/T25369-2010)》于2010年11月发布实施;行业标准《金属切割硬质合金带锯条技术条件(JB/T13332-2017)》于2017年11月发布实施。
3.建立创新服务研发平台,夯实行业发展基础。
为推动行业整体发展,公司建立了高端锯切工具用特殊钢基材湖南省工程研究中心、湖南省高速高效双金属锯切工程技术研究中心,并获批建立了国家级博士后科研工作站,在产品创新、工艺创新、成果转化、人才培养等方面发挥了重要作用。
2022年上半年,公司共计申请专利3项,其中发明专利3项,实用新型0项;获授权专利18项,其中发明专利8项,实用新型10项。报告期末,公司有效专利数共计114项,其中发明专利53项,实用新型60项,外观专利1项,专利数量在同行业中遥遥领先。
4.拥有优良的锯切产品结构,奠定企业竞争基础。
通过持续不断的新产品研发、产能建设和技改投入,双金属带锯条年产能规模近2500万米,其中,硬质合金带锯条年产能规模为60万米。公司目前拥有2大品类,4大品牌,8种规格,11大系列,248种齿型,基本覆盖带锯条高端、中端、经济型产品。公司产品丰富,结构优良,高端产品的销售比例逐年增长,为公司构建了基本的“护城河”,也为公司参与市场全面竞争提供了核心竞争能力。
5.提供锯切技术整体解决方案,构筑全方位的服务能力。
公司一直把满足客户个性化需求放在首位。凭借多年的发展与积累,公司针对特定行业、特定客户、个性需求,依托海量锯切数据、技术服务案例,导入产品研发、先进设备、领先工艺、优良品质、精益管理等方面的优势,集合美国、日本、荷兰等行业专家和国内具有雄厚实力的专业研发队伍智力资源,为用户提供个性化定制锯切技术整体解决方案。
6.实施国际化发展战略,构建全球营销服务网络。
随着国际化战略的深入推进,公司已相继在香港、荷兰、德国、印度布局,在加拿大、新西兰、日本、韩国等地拥有品牌独家代理,全球化布局初现。其中,参股德国AKG公司,建立了辐射欧美的基地,充分发挥研发、生产、销售等领域的深度协同效应;投资印度子公司,建立了拓展“一带一路”市场的服务平台。
三、公司面临的风险和应对措施
提醒投资者特别关注如下风险因素
1、重大资产重组事项不确定性风险
报告期内,公司开始筹划重大资产重组,拟通过公司或公司指定的主体以现金方式向铂泰电子进行增资并取得51%至60%股权。本次交易尚处于筹划阶段,相关事项尚存在重大不确定性。
公司将进一步与标的方积极协商重组方案,并按照相关法律、法规及公司章程的规定履行必要的决策和审批程序。
2、新业务投资不确定性风险
公司通过“直接培育+产业基金投资”的模式拓展消费电子业务,报告期内,消费电子业务仍处于培育阶段,未来可能面临行业政策变化、市场环境、营运管理等方面因素的影响,公司新业务发展存在不确定性。
公司将进一步强化投后工作,优化资源配置,持续关注经营状况及管理成果,积极防范应对和控制上述风险。
3、综合毛利率下降风险
如果因为市场竞争、宏观经济不景气或原材料价格上涨等因素导致产品价格下降或成本上升,公司面临综合毛利率下降的风险。
公司将在科研创新、技术升级方面保持行业领先,优化产品结构,加大原材料国产化比例,以保持合理的毛利率水平。
4、汇率波动风险
公司锯切产品出口至五十多个国家和地区,还有部分原材料及关键设备需要进口,主要以美元和欧元进行结算,汇率的波动将会对公司的业绩产生一定的影响,存在汇率波动风险。
公司将一方面逐步完善汇率风险管理机制,有效提高自我防范能力;另一方面加大原材料及设备的国产化研发及应用。
5、管理水平不足的风险
为落实公司十四五发展战略,公司正迅速推进锯切业务和消费电子业务的发展。锯切业务的纵深发展和消费电子业务的推进都需要管理经验积累与人才储备,短时间内可能面临管理水平与企业发展速度不相匹配的风险。
公司将积极培养和引进符合公司战略推进需求的人才,并通过优化资源配置和完善风险保障机制,全面提升公司管理水平。
收起▲
一、报告期内公司所处的行业情况
我国双金属带锯条行业开端于二十世纪八十年代,经过40多年的发展和积累,行业经历了最初的无序、粗犷、高速发展,已经逐步转为有序、精细和高质量发展。未来,我国双金属带锯条行业将朝着 “高精度、高效率、高可靠性和专用化”的方向发展。
随着国家推进制造业高质量发展措施进一步深化,行业分化与产业集中必然出现,核心竞争力与综合实力的竞争将引导行业竞争格局。双金属带锯条行业的发展将呈现如下特点:
一是行业竞争越来越激烈,高端、中端、经济型产品全面、充分竞争,行业分化、淘汰和整合不断加快,产业集中成为必然趋势;二是国外产能或者市场需求向国内转移的趋势加快,国内厂商品牌替代进口的能力不断增强,且越来越多的国产品牌产品进入国际市场;三是随着 “一带一路”国家倡议的推进、中国制造2025的逐步深入和整个社会消费升级大趋势的影响,锯切客户的需求逐步专业化、多样化、个性化,倒逼产业加快转型升级;四是万物互联的5G时代,日新月异的科技革命赋能锯切产业加速变革,大数据与智能制造成为发展智能锯切的重要引擎。
二、报告期内公司从事的主要业务
2021年,公司主要从事锯切材料、锯切产品、锯切工艺和锯切装备等领域的研究开发、制造与销售,锯切技术服务及锯切整体解决方案的提供。同时围绕先进制造发展主轴线,培育和投资消费电子业务,以及投资私募基金。
1、主要产品及其用途
公司产品包含双金属复合钢带及双金属带锯条,其中双金属复合钢带主要用于生产带锯条、孔锯、手锯、往复锯等锯切刀具;双金属带锯条包括高速钢带锯条和硬质合金带锯条。
双金属带锯条是金属切割加工必备的高效刀具,被喻为“工匠之手”,主要用于切割各种钢材和有色金属,具有切割精度高、切割断面质量好、切割效率高等特点,广泛应用于汽车制造、大型锻造、航空航天、钢铁冶金、核电等制造领域。
2、经营模式
采购模式:公司日常采购主要包括生产用原材料、铣刀及其他消耗材料。生产用原材料包含冷轧合金钢带、高速钢丝、合金刀头等,属于高性能、高精度特种金属材料,采用MRP采购模式,直接从生产厂家采购。其他消耗材料采用JIT采购模式,实行统一招标确定合格供应商。
生产模式:公司产品分为标准化产品和定制化产品。标准化产品根据市场需求按月制定相应的生产计划,经总经理批准后实施,由市场、生产、采购、财务等相关部门协同组织。定制化产品是以客户的个性化锯切需求为导向,提供特殊规格、特殊材质、特殊齿形及特殊工艺的产品与服务。公司利用先进的研发设计能力、柔性生产能力、管理协调能力生产高品质个性化产品,提供及时、可靠、高效的锯切解决方案与技术支持。定制化产品实行“创新研发、按需定制、以销定产”。
销售模式:公司销售模式包括经销、直销与网络销售。在国内,公司已经完成了全国范围内的七大区域布局,设立了香港子公司,并在华东区和华北区建立了物流配送中心和技术服务中心,拥有300多家产品经销服务商。建立了网络销售平台与CRM系统,线上线下一体化,总部、区域、经销商高效联动,快速反应。在海外,战略入股德国百年名企AKG公司,投资设立荷兰、印度孙公司,在新西兰、日本、韩国等地拥有品牌独家代理,全球布局战略初成。
同时实施“大客户直销+直接用户锯切整体服务”模式,导入产品研发、先进设备、领先工艺、优良品质、精益管理等方面的优势,为用户提供个性化定制锯切技术整体解决方案。
公司建立了三级技术服务体系,以总部、区域服务中心、经销商体系为核心,以“及时、专业、全周期”为理念,致力于解决用户在售前、售中、售后过程中面临的锯切难题,更好地满足客户提高生产效率、提高生产质量、节能降耗、降低生产成本等需求。
3、主要业绩驱动因素
见本章节“
三、核心竞争力分析”。
4、行业地位
公司锯切业务致力于提供一揽子锯切解决方案,覆盖前端研发、试切、生产、销售、售后及后市场服务等流程,助力中国制造迈向高端,服务全球。公司是国家工信部认定的第三批制造业单项冠军培育企业。公司是掌握双金属带锯条生产工艺并实现规模化生产的业内领先企业,系双金属带锯条国家标准和硬质合金带锯条行业标准的起草单位,中国航天中国运载火箭技术研究院认可的硬质合金带锯条合格供应商,实现硬质合金带锯条规模生产与进口替代的国内企业。
作为锯切行业细分领域的领军企业,公司锯切业务以“让世界没有难切的材料”为使命,将借力资本市场,拓展产业链,以“双金属带锯条国内市场占有率50%,国外销售占公司锯切业务销售的50%”为中期目标,以提供适应于不同类型材料的锯切综合服务为长远发展规划,致力于成为世界领先的锯切产品生产和服务商。
三、核心竞争力分析
1. 拥有先进制造专业技术能力,打造高效的运营效率。
公司打造了拥有先进制造专业技术能力的泰嘉股份业务系统BBS (Bichamp Business System ),培养了一批具备BBS知识体系和实操技能的高级人才,运用BBS提升现有产品的运营效率和效益、延长产品生命周期,为培育新产品、新业务提供体系保障,同时对新业务导入BBS进行赋能投资,提升新业务的运营效率、效益。如,推进精益管理,不断提升企业管理水平,努力在“控本、降耗、提质、增效”上挖掘企业自身潜力,打造出了具有泰嘉特色的精益文化,公司运营效率不断提升。消费电子业务实施赋能投资,为其发展提供完整的体系保障。
2.牵头国家标准和行业标准的起草,引领行业发展。
作为全国刀具标准化技术委员会成员单位,公司承担起行业发展重任,主持起草了双金属带锯条国家标准和硬质合金带锯条行业标准,不断规范和引领行业发展。
国家标准《金属切割带锯条第1部分:术语(GB/T21954.1-2008》、《金属切割带锯条第2部分:特性和尺寸(GB/T21954.2-2008)》于2008年6月发布实施;国家标准《金属切割双金属带锯条技术条件(GB/T25369-2010)》于2010年11月发布实施;行业标准《金属切割硬质合金带锯条技术条件(JB/T13332-2017)》于2017年11月发布实施。
3.建立创新服务研发平台,夯实行业发展基础。
为推动行业整体发展,公司建立了高端锯切工具用特殊钢基材湖南省工程研究中心、湖南省高速高效双金属锯切工程技术研究中心,并获批建立了国家级博士后科研工作站,在产品创新、工艺创新、成果转化、人才培养等方面发挥了重要作用。
2021年,公司共计申请专利38项,其中发明专利24项,实用新型14项。报告期内,公司有效专利数共计93项,其中发明专利41项,实用新型51项,外观专利1项,专利数量在同行业中遥遥领先。
4.拥有优良的锯切产品结构,奠定企业竞争基础。
通过持续不断的新产品研发、产能建设和技改投入,双金属带锯条年产能规模超过2000万米,其中,硬质合金带锯条年产能规模近50万米。公司目前拥有2大品类,4大品牌,8种规格,11大系列,248种齿型,基本覆盖带锯条高端、中端、经济型产品。公司产品丰富,结构优良,高端产品的销售比例逐年增长,为公司构建了基本的“护城河”,也为公司参与市场全面竞争提供了核心竞争能力。
5.提供锯切技术整体解决方案,构筑全方位的服务能力。
公司一直把满足客户个性化需求放在首位。凭借多年的发展与积累,公司针对特定行业、特定客户、个性需求,依托海量锯切数据、技术服务案例,导入产品研发、先进设备、领先工艺、优良品质、精益管理等方面的优势,集合美国、日本、荷兰等行业专家和国内具有雄厚实力的专业研发队伍智力资源,为用户提供个性化定制锯切技术整体解决方案,具有实施智能锯切业务的坚实基础。
6.实施国际化发展战略,构建全球营销服务网络。
随着国际化战略的深入推进,公司已相继在香港、荷兰、德国、印度布局,在加拿大、新西兰、日本、韩国等地拥有品牌独家代理,全球化布局初现,其中参股德国AKG公司,建立了辐射欧美的基地,充分发挥研发、生产、销售等领域的深度协同效应;投资印度子公司,建立了拓展“一带一路”市场的服务平台。
四、主营业务分析
1、概述
2021年是“十四五”规划开局之年,国民经济运行总体呈现稳定恢复、持续发展的态势。报告期内,泰嘉股份沿着三曲线发展战略稳步推进。锯切业务以“提质量、强服务、促增长”为目标,国内外市场不断扩大;消费电子业务培育工作稳步推进;产业投资实现投资增值的同时,与消费电子业务实现资源协同,有序推动公司在先进制造领域的战略升级发展。
报告期内,公司实现营业收入52,670.00万元,同比增长30.64%,实现归属于上市公司股东的净利润6,982.24万元,同比增长68.03%。其中,国内实现营业收入41,291.58万元,同比增长20.24%;海外市场克服疫情影响,在中高端产品推广、自有品牌市场培育和开发、新客户拓展等均取得突破,成为2021年重要增量市场,出口实现收入11,378.42万元,同比增长90.36%,出口收入占公司营业收入的21.60%。
1、升级战略规划,专注价值创造
在锯切业务“双五十”发展战略基础上,明确了公司十四五发展规划:十四五期间,公司将围绕先进制造发展主轴线,以锯切业务、消费电子业务、产业投资三曲线发展战略为核心,积极实施“实业+资本”双轮驱动,夯实双主业发展基础,实现公司在先进制造领域的升级发展,从而进入可持续发展的上升通道。
2、持续模式创新和产品创新,纵深发展锯切业务
充分利用公司在锯切领域的技术优势、品牌优势、渠道优势等,为用户提供智能锯切整体解决方案及相关产品和服务,为拓展行业增长空间提供了强有力支撑。目前实施项目已从中车天力拓展到浙江久立特钢、江苏天工、上海宝武特冶锻造厂等具行业代表性的重点直接用户。
聚焦军工、航空航天、大型锻造、新能源等领域用户降本增效和锯切难题,推出三个高端新产品;推进原材料国产化;加强高端产品竞争能力和进口替代。报告期内,高端泰钜HB系列产品销售额同比增长8.84%;硬质合金带锯条销售额同比增长57.88%。公司荣获“中国铝加工行业优秀供应商”、“中国铜加工行业优秀供应商”。
3、推进智能制造和精益管理,不断提高生产管理效率。
报告期内,公司制造信息系统、制造数据交互系统、销售端信息化提升项目持续推进;精益管理推行全面覆盖成本、效率、运营质量等,公司改善提案参与率72%,改善提案人均件数12.9件。得益于智能制造和精益管理的有序推进,公司生产管理效率不断提高,锯切产品质量稳步提升。报告期内公司荣获“第二届长沙市市长质量奖”。
4、加强国际市场拓展,中高端产品出口强劲增长。
克服国际市场疫情影响,在中高端产品推广、自有品牌市场培育和开发、新客户拓展等方面均取得突破,出口成为报告期内重要增量,出口销售收入同比增长75.80%。其中,中高端产品市场强劲,2021年中高端产品销售额同比增长99.86%,硬质合金带锯条出口额同比增长109.84%。
5、 开拓消费电子业务,发育第二主业。
报告期内,公司通过“直接培育+产业基金投资”相结合的模式,开拓消费电子业务。成立东莞分公司,按照业务规划已完成东莞研发基地的建设,团队搭建和市场开拓稳步推进;通过嘉兴海容基金,间接持有消费电子零组件制造商雅达电子(罗定)有限公司和雅达消费电子(深圳)有限公司股权,并与雅达形成战略合作,就消费电子领域的业务协同、技术研发、资源共享、资本运营等多个领域深入合作,进一步加强了公司消费电子开拓能力。
6、开展产业投资业务,培育新的业绩增长点。
报告期内,泰嘉股份投资金浦科创基金、冯源一号基金、嘉兴海容基金等三支基金。三支基金投资方向主要集中在半导体、精密材料、消费电子等领域。通过产业投资业务的实施,在获得投资增值的同时,培育第二主业,并实现与公司第二主业业务协同,资源共享。
7、实施股权激励和员工持股计划,满足战略发展需求。
为支撑战略实施,充分调动核心团队的积极性和创造性,公司实施了2021年股票期权激励计划和2021年员工持股计划。授予人员主要包括公司核心经营人才、核心技术人才,为公司战略推进提供动力。
五、公司未来发展的展望
(一)发展战略
十四五期间,公司将围绕先进制造发展主轴线,以三曲线发展战略为核心,即第一发展曲线为锯切业务,以“双五十”为发展目标,稳步提升市占率;第二发展曲线为精密制造消费电子业务,充分发挥公司先进制造技术的综合应用能力,拓展公司发展空间,培育新的业绩增长点;第三发展曲线为产业投资,借助投资机构的专业力量,以期提高投资效率和投资收益,并为主业发展寻求战略新兴产业资源。实施“实业+资本”双轮驱动,夯实双主业发展基础,实现公司在先进制造领域的升级发展,从而进入可持续发展的上升通道。
(二)2022年经营举措
(1)第一主业守正、出奇
锯切业务以“提效率、扩市场、稳增长”为核心目标,首先推进公司向“智能化、数字化”的两业融合企业发展,引领产业转型升级;其次加强高端产品的研发和生产能力建设,以及整体解决方案客户服务模式的推广,进一步提升替代进口、扩大出口能力;第三着眼行业发展现状,紧抓行业竞争趋势,适时进行战略布局,实现外延增长。
(2)第二主业稳基、拓新
消费电子业务持续围绕先进制造主轴线,遵循在“高端制造行业发展”的思路,扩展“直接培育+产业基金投资”发展基础,稳固基本盘,拓展新业务,构建新能力,为第二主业发展和整合配置各项资源,以期获取新的业绩增长点。
(3)人力资源储备、提升
把人才梯队建设和人才储备作为战略落地的重要资源配置工作推进。设计和实施多元化的激励机制,提升团队绩效水平;依据公司战略规划搭建职业发展平台,让“能者上”、“庸者下”、“劣者汰”成为常态,挖掘内部潜力人才,引进精英人才。
(4)融资渠道运用、开拓
一方面持续加强银企合作,不断提高企业融资能力,为企业资本经营创造良好的条件;另一方面积极利用上市公司平台进行多渠道融资,合理、有效地运用资本市场多种工具做优做强。
提醒投资者特别关注如下风险因素
1、新业务投资不确定性风险
公司通过“直接培育+产业基金投资”的模式拓展消费电子业务,报告期内,消费电子业务仍处于培育阶段,未来可能面临行业政策变化、市场环境、营运管理等方面因素的影响,公司新业务发展存在不确定性。
公司将进一步强化投后工作,优化资源配置,持续关注经营状况及管理成果,积极防范应对和控制上述风险。
2、综合毛利率下降风险
如果因为市场竞争、宏观经济不景气或原材料价格上涨等因素导致产品价格下降或成本上升,公司面临综合毛利率下降的风险。
公司将在科研创新、技术升级方面保持行业领先,优化产品结构,加大原材料国产化比例,以保持合理的毛利率水平。
3、汇率波动风险
公司锯切产品出口至四十多个国家和地区,还有部分原材料及关键设备需要进口,主要以美元和欧元进行结算,汇率的波动将会对公司的业绩产生一定的影响,存在汇率波动风险。
公司将一方面逐步完善汇率风险管理机制,有效提高自我防范能力;另一方面加大原材料及设备的国产化研发及应用。
4、管理水平不足的风险
为落实公司十四五发展战略,公司正迅速推进锯切业务和消费电子业务的发展。锯切业务的纵深发展和消费电子业务的培育都需要管理经验积累与人才储备,短时间内可能面临管理水平与企业发展速度不相匹配的风险。
公司将积极培养和引进符合公司战略推进需求的人才,并通过优化资源配置和完善风险保障机制,全面提升公司管理水平。
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一、报告期内公司从事的主要业务
2021年上半年,公司主要从事锯切材料、锯切产品、锯切工艺和锯切装备等领域的研究开发、制造与销售,锯切技术服务及锯切整体解决方案的提供。同时围绕先进制造发展主轴线,培育消费电子业务。
1、主要产品及其用途
公司产品包含双金属复合钢带及双金属带锯条,其中双金属复合钢带主要用于生产带锯条、孔锯、手锯、往复锯等锯切刀具;双金属带锯条包括高速钢带锯条和硬质合金带锯条。
双金属带锯条是金属切割加工必备的高效刀具,被喻为“工匠之手”,主要用于切割各种钢材和有色金属,具有切割精度高、切割断面质量好、切割效率高等特点,广泛应用于汽车制造、大型锻造、航空航天、钢铁冶金、核电等制造领域。
2、经营模式
采购模式:公司日常采购主要包括生产用原材料、铣刀及其他消耗材料。生产用原材料包含冷轧合金钢带、高速钢丝、合金刀头等,属于高性能、高精度特种金属材料,采用MRP采购模式,直接从生产厂家采购。其他消耗材料采用JIT采购模式,实行统一招标确定合格供应商。
生产模式:公司产品分为标准化产品和定制化产品。标准化产品根据市场需求按月制定相应的生产计划,经总经理批准后实施,由市场、生产、采购、财务等相关部门协同组织。定制化产品是以客户的个性化锯切需求为导向,提供特殊规格、特殊材质、特殊齿形及特殊工艺的产品与服务。公司利用先进的研发设计能力、柔性生产能力、管理协调能力生产高品质个性化产品,提供及时、可靠、高效的锯切解决方案与技术支持。定制化产品实行“创新研发、按需定制、以销定产”。
销售模式:公司销售模式包括直销、经销与网络销售。在国内,公司已经完成了全国范围内的七大区域布局,并在华东区和华北区建立了物流配送中心和技术服务中心,拥有300多家特约产品经销服务商。在全球,设立香港子公司,战略入股德国百年名企AKG公司,设立荷兰、印度孙公司,全球布局战略初成。建立了网络销售平台与CRM系统,线上线下一体化,总部、区域、经销商高效联动,快速反应。
同时实施“大客户直销+直接用户锯切整体服务”模式,导入产品研发、先进设备、领先工艺、优良品质、精益管理等方面的优势,为用户提供个性化定制锯切技术整体解决方案。
公司建立了三级技术服务体系,以总部、区域服务中心、经销商体系为核心,以“及时、专业、全周期”为理念,致力于解决用户在售前、售中、售后过程中面临的锯切难题,更好地满足客户提高生产效率、提高生产质量、节能降耗、降低生产成本等需求。
3、行业发展情况
我国双金属带锯条行业开端于二十世纪八十年代,经过改革开放40年的发展和积累,行业经历了最初的无序、粗犷、高速发展,已经逐步转为有序、精细和高质量发展。未来,我国双金属带锯条行业将朝着“高精度、高效率、高可靠性和专用化”的方向发展。
随着国家去杠杆、去库存,加快供给侧改革等措施进一步深化,行业分化与产业集中必然出现,核心竞争力与综合实力的竞争将引导行业竞争格局。双金属带锯条行业的发展将呈现如下特点:
一是行业竞争越来越激烈,高端、中端、经济型产品全面充分竞争,行业分化、淘汰和整合不断加快,产业集中成为必然趋势;二是随着“一带一路”国家倡议的推进、中国制造2025的逐步深入和整个社会消费升级大趋势的影响,锯切客户的需求逐步专业化、多样化、个性化,倒逼产业加快转型升级;三是万物互联的5G时代,日新月异的科技革命赋能锯切产业加速变革,大数据与智能制造成为发展智能锯切的重要引擎。
4、行业地位
公司致力于提供一揽子锯切解决方案,覆盖前端研发、试切、生产、销售、售后及后市场服务等流程,助力中国制造迈向高端,服务全球。目前,公司是国家工信部认定的第三批制造业单项冠军培育企业。公司是掌握双金属带锯条生产工艺并实现规模化生产的业内领先企业,系双金属带锯条国家标准和硬质合金带锯条行业标准的起草单位,中国航天中国运载火箭技术研究院认可的硬质合金带锯条合格供应商,实现硬质合金带锯条规模生产与进口替代的国内企业。
作为锯切行业细分领域的领军企业,公司锯切业务以“让世界没有难切的材料”为使命,将借力资本市场,拓展产业链,以“双金属带锯条国内市场占有率50%,出口占公司锯切业务销售的50%”为中期目标,以提供适应于不同类型材料的锯切综合服务为长远发展规划,致力于成为世界领先的锯切产品生产和服务商。
二、核心竞争力分析
1、拥有先进制造专业技术能力,打造高效的运营效率。
公司打造了拥有先进制造专业技术能力的泰嘉股份业务系统BBS(BichampBusinessSystem),培养了一批具备BBS知识体系和实操技能的高级人才,运用BBS提升现有产品的运营效率和效益、延长产品生命周期,为培育新产品、新业务提供体系保障,同时对新业务导入BBS进行赋能投资,提升新业务的运营效率、效益。如,公司推进精益管理,不断提升企业管理水平,努力在“控本、降耗、提质、增效”上挖掘企业自身潜力,打造出了具有泰嘉特色的精益文化,公司运营效率不断提升。公司全面导入卓越绩效管理和稳健设计方法,在提高产品质量、优化生产工艺和提高研发、生产效率等方面取得了显著效果。
2、牵头国家标准和行业标准的起草,引领行业发展。
作为全国刀具标准化技术委员会成员单位,公司承担起行业发展重任,主持起草了双金属带锯条国家标准和硬质合金带锯条行业标准,不断规范和引领行业发展。
国家标准《金属切割带锯条第1部分:术语(GB/T21954.1-2008》、《金属切割带锯条第2部分:特性和尺寸(GB/T21954.2-2008)》于2008年6月发布实施,国家标准《金属切割双金属带锯条技术条件(GB/T25369-2010)》于2010年11月发布实施,行业标准《金属切割硬质合金带锯条技术条件(JB/T13332-2017)》于2017年11月发布实施。
3、建立全产业链研发平台,夯实行业发展基础。
为推动行业整体发展,公司建立了贯穿行业上下游的工程技术研究中心,在产品创新、工艺创新、成果转化、人才培养等方面发挥了重要作用。
在行业上游特殊钢领域,公司与华菱钢铁、湖南大学共同建设的高端锯切工具用特殊钢基材湖南省工程研究中心于2019年12月获得湖南省发改委批准建设。积极进行高端锯切用特殊钢的国产化,替代进口。在带锯行业本身及下游应用领域,公司独立建设了湖南省高速高效双金属锯切工程技术研究中心(湖南省科技厅验收等级为“优秀”)。目前已建成集双金属锯切产品研发、检测与培训于一体的服务平台。2021年上半年,公司共计申请专利数为23项,其中发明专利11项,实用新型12项,与上年同期相比,专利申请数提高21.05%。报告期内,公司有效专利数共计81项,其中发明专利32项,实用新型48项,外观专利1项,同行业中专利数量遥遥领先。
4、拥有优良的产品结构,奠定企业竞争基础。
公司持续多年的产能建设与技改投入,双金属带锯条年产能规模超过2000万米,其中,硬质合金带锯条年生产能力超过40万米。公司目前拥有2大品类,4大品牌,8种规格,11大系列,248种齿型,基本覆盖带锯条高端、中端、经济型产品。通过持续不断的新产品研发投入,目前公司产品丰富,结构优良,高端产品的销售比例逐年增长,为公司构建了基本的“护城河”,也为公司参与市场竞争提供了核心竞争能力。
5、提供锯切技术整体解决方案,构筑全方位的服务能力。
公司一直把满足客户个性化需求放在首位。凭借多年的发展与积累,公司针对特定行业、特定客户、个性需求,依托海量锯切数据、技术服务案例,导入产品研发、先进设备、领先工艺、优良品质、精益管理等方面的优势,集合美国、日本、荷兰等在任专家和国内具有雄厚实力的专业研发队伍智力资源,为用户提供个性化定制锯切技术整体解决方案,具有实施智能锯切业务的坚实基础。
6、实施国际化发展战略,构建全球营销服务网络。
随着国际化战略的深入推进,公司已相继在香港、荷兰、德国、印度布局,全球化布局初现。其中参股德国AKG公司,建立了辐射欧美的基地,充分发挥研发、生产、销售等领域的深度协同效应;设立印度子公司,建立了拓展“一带一路”市场的服务平台。
三、公司面临的风险和应对措施
1、原材料价格波动风险
公司锯切业务的主要原材料为弹簧钢和高速钢,2021年上半年,国内钢材价格持续大幅上涨,给公司的盈利能力带来较大不确定性。
公司一方面采取锁定价格锁定资源的措施;另一方面通过调整不同地区不同供应商采购结构比重,力争将原材料涨价因素对毛利的影响降到最小。
2、产品品类单一的风险
公司主要产品为双金属带锯条,虽然产品包含高速钢带锯条和硬质合金带锯条两大系列,二百多种规格齿形,能满足各种材质、不同规格材料的锯切需求,但产品品类只有带锯条一种,利润来源单一。公司将通过持续不断的新产品研发,锯切技术整体解决方案的输出,以及消费电子业务的培育,扩大抗风险能力。
3、国际化管理水平不足的风险
为落实公司十四五发展战略,公司正迅速推进国际化进程。全球布局生产、营销、研发基地需要国际化的管理经验与人才储备,公司正积极引进与培养相关的管理、技术、营销人才,但要做到“人企合一”、管理水平与国际接轨还需要一定时间的融合与经验积累,短时间内可能面临国际化管理水平与企业国际化发展速度不相匹配的风险。
4、汇率波动风险
公司的原材料及设备主要通过进口完成,同时公司还有产品出口,主要以美元和欧元进行结算,汇率的波动将会对公司的业绩产生一定的影响,存在汇率波动风险。
公司将一方面加大原材料及设备的国产化研发及应用,另一方面逐步完善有效的汇率风险管理机制,提高自我防范能力。
5、对外投资不确定性风险
公司拟增资全资子公司并通过其进行对外投资的事项尚须经过国内相关部门及香港地区、越南当地主管机关的审批许可,存在一定不确定性。香港地区和越南的政策、法律、商业环境与中国大陆存在一定区别,以及新冠肺炎疫情带来的深刻影响,都可能会给香港、越南子公司的设立和运营带来一定的风险。公司将严格遵守香港、越南当地法律和政策,依法合规经营。同时,公司将充分利用自身管理经验及运营优势,强化和实施有效的内部控制和风险防范机制,提升管理水平,降低经营风险。
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一、概述
2020年,新冠肺炎疫情对全球经济的正常运行产生重大影响,全球经济环境复杂多变。报告期内,公司管理层及全体员工克服困难,于2月10日全面复产复工,以最快速度、绝对负责的态度全面落实了十余项疫情防控措施,全力确保员工身体健康,沿着“做精品,树品牌”工作方针,积极应对新冠肺炎疫情带来的各项考验。
在国内生产经营逐步恢复的形式下,公司通过产品结构调整、加大新产品研发、营销模式创新升级等,确保了国内销售的基本稳定态势。报告期内,国内实现收入34,340.77万元,同比增长6.08%;但因出口占比较大的欧美地区新冠疫情较为严重,销售业绩下滑,出口实现收入5,977.20万元,同比下降19.67%。出口收入下滑对公司2020年经营业绩产生影响。报告期内,公司实现营业收入40,317.98万元,同比增长1.27%,实现归属于上市公司股东的净利润4,155.45万元,较上年同期下降32.70%。
同时,公司积极推动管理创新,推进公司级战略实施,为公司可持续发展夯实基础。充分发挥资本市场资源配置功能,围绕高端精密制造,与具备战略新兴产业资源的战略投资者合作,拓展消费电子业务,推进公司在先进制造领域的升级发展。
报告期内,公司开展的主要工作情况如下:
1、扎实落地新产品战略规划,不断满足市场需求。
公司实施创新驱动发展战略,建立了新产品开发体系,重点推进落实了新产品3-5年规划。2020年,上年推出三款新产品销售额占公司高端产品销售额的7%。2020年11月推出发布了SHD涂层系列、TTCUT系列、HVCUT系列、INC TECH系列创新产品,依次靶向高效锯切、厚壁管、大型钢构件、高速锯切领域。
未来,公司将进一步释放创新动力,持续加大科技创新投入力度,围绕高速、智能化锯切开展新产品研发,持续在重点细分锯切领域展开新品研发,让有竞争力的产品脱颖而出。
2、升级营销模式,实施“大客户直销+直接用户锯切整体解决方案服务”。
报告期内,公司围绕为客户创造价值这一基本点,为用户量身定制覆盖前端咨询、锯切产品开发、锯切参数优化、产品创新升级、专业技术专家现场管理、精益精细生产、后市场服务等一揽子锯切服务,助力用户成本节约、效率提升。
2020年5月,公司与中国中车旗下高端轨道交通装备核心零部件制造商中车天力签署“锯切业务降本增效项目”合作协议。目前,业务已经全面深入展开,有序推进。泰嘉股份通过锯切设备投入、人员投入、技术改造等,全面负责中车天力锯切车间的运营,为车轴材料下料加工提供锯切支持。同时,目前公司已通过产品直销与服务,与工程机械、轨道交通、汽车制造等重点用户形成紧密合作。2020年公司锯切加工服务收入同比增长204.48%。
3、持续精益管理,不断提高生产管理效率。
报告期内,公司通过引入专业管理咨询机构,大力推行第三季精益管理辅导,通过对关键指标的控制与优化,提升管理效率。报告期内,公司改善提案人均数量11.10件,较2019年增加9.1%。人均参与率62.83%,较2019年提升22.07%。
4、纵深推进智能制造,夯实发展基础。
报告期内,公司通过了两化融合管理体系认证,提升了企业信息化管理水平;自动化连线生产作业系统建设完成,MES系统全面上线运营,分齿在线检测系统的全面应用等,促进了公司自动化、数字化、信息化水平进一步提升。
5、优化产品结构,着力拓展高端产品销售。
公司持续优化生产组织与布局,调整产品结构,全面参与高端市场竞争。报告期内,高端泰钜系列产品销售额同比增长12.05%;硬质合金带锯条销售额同比增长36.92%。
6、开展股权投资业务,培育新的业绩增长点。
2020年,公司充分发挥资本市场资源配置功能,围绕高端精密制造,认缴金浦科创基金和冯源一号基金份额共4500万元,与具备战略新兴产业资源的战略投资者合作,借助投资机构的专业力量,以期提高投资效率和投资收益,培育新的业绩增长点。
7、启动股权回购方案,满足战略发展需求。
根据公司战略发展需求,启动了股权回购方案,拟用于实施股权激励或员工持股计划,通过将员工利益与公司发展深度绑定,有望充分调动公司管理人员及核心团队的工作积极性,促进公司健康长远发展。
二、核心竞争力分析
1、拥有先进制造专业技术能力,打造高效的运营效率。
公司打造了拥有先进制造专业技术能力的泰嘉股份业务系统BBS(BichampBusinessSystem),培养了一批具备BBS知识体系和实操技能的高级人才,运用BBS提升现有产品的运营效率和效益、延长产品生命周期,为培育新产品、新业务提供体系保障,同时对新业务导入BBS进行赋能投资,提升新业务的运营效率、效益。如,公司推进精益管理,不断提升企业管理水平,努力在“控本、降耗、提质、增效”上挖掘企业自身潜力,打造出了具有泰嘉特色的精益文化,公司运营效率不断提升。公司全面导入卓越绩效管理和稳健设计方法,在提高产品质量、优化生产工艺和提高研发、生产效率等方面取得了显著效果。
2、牵头国家标准和行业标准的起草,引领行业发展。
作为全国刀具标准化技术委员会成员单位,公司承担起行业发展重任,主持起草了双金属带锯条国家标准和硬质合金带锯条行业标准,不断规范和引领行业发展。
国家标准《金属切割带锯条第1部分:术语(GB/T21954.1-2008》、《金属切割带锯条第2部分:特性和尺寸(GB/T21954.2-2008)》于2008年6月发布实施,国家标准《金属切割双金属带锯条技术条件(GB/T25369-2010)》于2010年11月发布实施,行业标准《金属切割硬质合金带锯条技术条件(JB/T13332-2017)》于2017年11月发布实施。
3、建立全产业链研发平台,夯实行业发展基础。
为推动行业整体发展,公司建立了贯穿行业上下游的工程技术研究中心,在产品创新、工艺创新、成果转化、人才培养等方面发挥了重要作用。
在行业上游特殊钢领域,公司与华菱钢铁、湖南大学共同建设的高端锯切工具用特殊钢基材湖南省工程研究中心于2019年12月获得湖南省发改委批准建设。积极进行高端锯切用特殊钢的国产化,替代进口。
在带锯行业本身及下游应用领域,公司独立建设了湖南省高速高效双金属锯切工程技术研究中心(2017年由湖南省科技厅批复建设)。目前已建成集双金属锯切产品研发、检测与培训于一体的服务平台。
2020年,公司共计申请专利数为59项,其中发明专利45项,实用新型14项,与上年同期相比,专利申请数提高210.53%。报告期内,公司有效专利数共计64项,其中发明专利29项,实用新型34项,外观专利1项,同行业中专利数量遥遥领先。
4、拥有优良的产品结构,奠定企业竞争基础。
公司持续多年的产能建设与技改投入,双金属带锯条年产能规模达到2000万米,其中,硬质合金带锯条年生产能力达到30万米。公司目前拥有2大品类,4大品牌,8种规格,11大系列,248种齿型,基本覆盖带锯条高端、中端、经济型产品。通过持续不断的新产品研发投入,目前公司产品丰富,结构优良,高端产品的销售比例逐年增长,为公司构建了基本的“护城河”,也为公司参与市场竞争提供了核心竞争能力。
5、提供锯切技术整体解决方案,构筑全方位的服务能力。
公司一直把满足客户个性化需求放在首位。凭借多年的发展与积累,公司针对特定行业、特定客户、个性需求,依托海量锯切数据、技术服务案例,导入产品研发、先进设备、领先工艺、优良品质、精益管理等方面的优势,集合美国、日本、荷兰等在任专家和国内具有雄厚实力的专业研发队伍智力资源,为用户提供个性化定制锯切技术整体解决方案,具有实施智能锯切业务的坚实基础。
6、实施国际化发展战略,构建全球营销服务网络。
随着国际化战略的深入推进,公司已相继在香港、荷兰、德国、印度布局,并拟在越南建立精密制造消费电子制造基地,全球化布局初现。其中参股德国AKG公司,建立了辐射欧美的基地,充分发挥研发、生产、销售等领域的深度协同效应;设立印度子公司,建立了拓展“一带一路”市场的服务平台;建立越南精密制造消费电子制造基地,培育第二主业。
三、公司未来发展的展望
(一)发展战略
十四五期间,公司将围绕先进制造发展主轴线,以三曲线发展战略为核心,即第一发展曲线为锯切业务,以“双五十”为发展目标,稳步提升市占率;第二发展曲线为精密制造消费电子业务,充分发挥公司先进制造技术的综合应用能力,拓展公司发展空间,培育新的业绩增长点;第三发展曲线为股权投资,借助投资机构的专业力量,以期提高投资效率和投资收益,并为主业发展寻求战略新兴产业资源。实施“实业+资本”双轮驱动,夯实双主业发展基础,实现公司在先进制造领域的升级发展,从而进入可持续发展的上升通道。
(二)2021年经营举措
2021年是“十四五”规划开局之年,展望2021年,随着宏观经济政策效应的进一步释放,制造业市场需求将继续恢复、运行环境有望不断改善。根据公司发展战略规划要求,结合公司经营现状,着重从以下几方面扎实做好工作:
(1)持续锯切业务模式创新和产品创新,促进第一主业稳健发展
以成立大客户部为起点,做宽做深锯切业务“大客户直销+直接用户锯切整体解决方案服务”模式,开展智能锯切业务,助力用户成本节约、效率提升;聚焦军工、航空航天、大型锻造、新能源等领域用户降本增效和锯切难题,研发高端新产品,持续加强高端产品竞争能力,进一步推进锯切业务“双五十”战略落地,促进第一主业稳健发展。
(2)开拓精密制造消费电子业务,培育第二主业。
围绕先进制造主轴线,遵循在“高端制造行业发展”的思路和“以团队和市场为核心”的产业经营理念,开拓精密制造消费电子业务。2021年在东莞建立研发中心,在越南建立制造基地,完成“研发中心+制造中心”的建设,形成稳定的、可持续的业务发展基础,为公司培育第二增长曲线。
(3)加强人才团队建设,满足战略发展需求
公司将根据战略发展需求,完善人力资源管理体系,建立符合公司战略发展的人才梯队和人才储备;设计和实施多元化的激励机制,实现绩效水平的不断提升;以公司国家级博士后工作站为载体,培养和引进人才,为公司战略落地、业务创新和技术突破提供动力。
(4)增强国际化经营能力,落实持续经营基础。
以香港、荷兰、德国、印度和越南布局为支点,加强欧美市场、南亚市场的多点战略协同及运营能力的提升。随着国际环境的变化,定时改变和制定行动方针,形成能在国际环境中持续发展的长远运营机制。
提醒投资者特别关注如下风险因素
1、新冠肺炎疫情及国际形势复杂多变的风险
随着宏观经济政策效应的进一步释放,制造业市场需求将继续恢复、运行环境有望不断改善。但当前全球疫情仍存在较大压力和不确定性,国际经济贸易形势严峻而复杂。
公司将按照国家相关要求,坚持做好常态化疫情防控,积极推进生产经营有序开展,加大国内市场拓展和产品结构调整,努力降低全球疫情及经济形势复杂多变产生的不良影响。
2、产品品类单一的风险
公司主要产品为双金属带锯条,虽然产品包含高速钢带锯条和硬质合金带锯条两大系列,二百多种规格齿形,能满足各种材质、不同规格材料的锯切需求。但产品品类只有带锯条一种,利润来源单一。
公司将通过持续不断的新产品研发,锯切技术整体解决方案的输出,以及消费电子业务的培育,扩大抗风险能力。
3、综合毛利率下降风险
如果因为新冠肺炎疫情、市场竞争、宏观经济不景气或原材料价格上升等因素导致产品价格下降或成本上升,公司面临综合毛利率下降的风险。
公司将在科研创新、技术升级方面保持行业领先,优化产品结构,发展智能锯切业务,以保持合理的毛利率水平。
4、国际化管理水平不足的风险
为落实公司十四五发展战略,公司正迅速推进国际化进程。全球布局生产、营销、研发基地需要国际化的管理经验与人才储备,公司正积极引进与培养相关的管理、技术、营销人才,但要做到“人企合一”、管理水平与国际接轨还需要一定时间的融合与经验积累,短时间内可能面临国际化管理水平与企业国际化发展速度不相匹配的风险。
5、汇率波动风险
公司的原材料及设备主要通过进口完成,同时公司还有产品出口,主要以美元和欧元进行结算,汇率的波动将会对公司的业绩产生一定的影响,存在汇率波动风险。
公司将一方面加大原材料及设备的国产化研发及应用,另一方面逐步完善有效的汇率风险管理机制,提高自我防范能力。
6、对外投资不确定性风险
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公司拟增资全资子公司并通过其进行对外投资的事项尚须经过国内相关部门及香港地区、越南当地主管机关的审批许可,存在一定不确定性。香港地区和越南的政策、法律、商业环境与中国大陆存在一定区别,可能会给香港、越南子公司的设立和运营带来一定的风险。
公司将严格遵守香港、越南当地法律和政策,依法合规经营。同时,公司将充分利用自身管理经验及运营优势,强化和实施有效的内部控制和风险防范机制,提升管理水平,降低经营风险。
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一、概述
2020年上半年,突如其来的新冠肺炎疫情对全球经济的正常运行产生重大影响。当前国内生产经营的恢复已取得阶段性成果,前期遇到的困难与问题已随着疫情的好转得到了不同程度的缓解。但目前全球疫情仍存不确定性,国际经贸形势愈发复杂。
报告期内,公司管理层及全体员工克服困难,于2月10日全面复产复工,以最快速度、绝对负责的态度全面落实了十余项疫情防控措施,全力确保员工身体健康,沿着“做精品,树品牌”主轴线,积极应对新冠肺炎疫情带来的各项考验。
在国内生产经营逐步恢复的形式下,公司通过产品结构调整、加大新产品研发、营销模式创新升级等,确保了国内销售的基本稳定态势。报告期内,国内实现销售收入16,422.57万元,同比下降1.61%;但因出口占比较大的欧美地区新冠疫情较为严重,销售业绩下滑明显,出口实现收入2,338.87万元,同比下降49.01%。出口收入大幅下滑对公司上半年经营业绩产生较大影响。报告期内,公司实现营业收入18,761.44万元,较上年同期下降11.82%。实现归属于上市公司股东的净利润2,146.31万元,较上年同期下降34.88%。
报告期内,公司开展的主要工作情况如下:
1、坚守疫情防控,保障公司复工复产。
1月27日,公司紧急成立了公司疫情防控工作小组,全方位布置了公司疫情防控期间门岗管理、消杀、就餐、宣传、防疫物资使用、驻外管理等管控措施并落实实施。报告期内,公司投入大量人力、物力积极进行疫情防控。
2、扎实落地新产品战略规划,不断满足市场需求。
公司实施创新驱动发展战略,建立了新产品开发体系,重点推进落实了新产品3-5年规划。2019年11月推出MTCUT精密磨齿型双金属带锯条、CB-X925系列硬质合金带锯条、TCB-WOOD系列硬质合金带锯条三款新产品,分别瞄准了大尺寸模具钢、大型高温合金和高端木料切削领域。2020年上半年,三款新产品销售额占公司高端产品销售额的8%。
未来,公司将进一步释放创新动力,持续加大科技创新投入力度,让有竞争力的产品脱颖而出。以客户为中心,围绕高速、智能化锯切开展新产品研发,持续在重点细分锯切领域展开新品研发,实现高端产品的持续增长。目前在研产品包括钛合金切割专用系列、结构钢切割专用系列、高效切割专用系列等。
3、升级营销模式,实施“大客户直销+直接用户锯切整体服务”。
长期以来,国内航空航天、轨道交通、汽车制造、大型锻造、核电等重点行业用户,在锯切大型高温合金、模具钢、不锈钢等难切材料时,常面临锯切成本高、锯切效率较低、产品应用难点多等难题,并且该市场长期为进口品牌所占据,给行业发展带来一定影响。
报告期内,公司围绕为客户创造价值这一基本点,为用户量身定制覆盖前端咨询、锯切产品开发、锯切参数优化、产品创新升级、专业技术专家现场管理、精益精细生产、后市场服务等一揽子锯切服务,助力用户成本节约、效率提升,助推中国制造转型升级。
2020年5月,公司与中国中车旗下高端轨道交通装备核心零部件制造商中车天力签署“锯切业务降本增效项目”合作协议。目前,业务已经全面深入展开,有序推进。泰嘉股份通过锯切设备投入、人员投入、技术改造等,全面负责中车天力锯切车间的运营,为车轴材料下料加工提供锯切支持。同时,目前公司已通过产品直销与服务,与工程机械、轨道交通、汽车制造等重点用户形成紧密合作。
4、持续精益管理,不断提高运营效率。
报告期内,公司通过引入专业管理咨询机构,大力推行第三季精益管理辅导,通过对关键指标的控制与优化,提升管理效率。报告期内,公司员工月均改善提案件数1.06件,较2019年月均0.85件提升24.7%;人均改善参与率63.29%,较2019年全年平均值51.47%提升11.82%。2020上半年,产品综合成材率较2019年提升1.04%。
5、纵深推进智能制造,夯实发展基础。
公司智能制造改造主要围绕自动化连线生产作业系统、设备自动化升级、智能数字化在线检测系统及MES制造执行系统进行。
报告期内,自动化连线生产作业系统已建设完成,提高了生产效率和产品质量的一致性;复合材S弯监测,调平工序刀弯、S弯在线实时检测装置的使用,车间监控系统实现全覆盖等,促进了公司自动化、数字化、信息化水平进一步提升;MES系统已完成基础资料准备、弱电施工及网络改造,全面上线运营后,生产组织将进一步优化,生产效率将进一步提高。
6、优化产品结构,着力拓展高端产品销售。
公司持续优化生产组织与布局,调整产品结构,加大高端产品的研发与推广力度,全面参与高端市场竞争。公司高端产品为高品质高速钢系列带锯条和硬质合金系列带锯条。报告期内,高端HB系列产品销售额同比增长9.73%,硬质合金带锯条销售额同比增长28.40%。
二、公司面临的风险和应对措施
1、新冠肺炎疫情及国际形势复杂多变的风险。
受全球疫情蔓延及世界变局的影响,疫情不仅对中国对外贸易增速形成较大影响,也导致全球产业链和供应链重新调整及贸易保护主义叠加,加之全球性、地域性政经摩擦和冲突导致的不确定性急剧上升,进一步加剧了经济下行压力。目前,国内疫情防控取得阶段性成果,公司订单、生产、发货已逐步恢复,但随着海外疫情的扩散,全球经济正在遭受一场重大考验,未来不确定性较大。
公司将按照国家相关要求,坚持做好常态化疫情防控,积极推进生产经营有序开展,加大国内市场拓展和产品结构调整,努力降低全球疫情及经济形势复杂多变产生的不良影响。
2、产品品类单一的风险。
公司主要产品为双金属带锯条,虽然产品包含高速钢带锯条和硬质合金带锯条两大系列,二百多种规格齿形,能满足各种材质、不同规格材料的锯切需求。但产品品类只有带锯条一种,利润来源单一。
公司将通过持续不断的新产品研发和锯切技术整体解决方案的输出,扩大利润来源。
3、综合毛利率下降风险。
如果因为新冠肺炎疫情、市场竞争、宏观经济不景气或原材料价格上升等因素导致产品价格下降或成本上升,公司面临综合毛利率下降的风险。
公司将在科研创新、技术升级方面保持行业领先,优化产品结构,以保持合理的毛利率水平。
4、国际化管理水平不足的风险。
为落实带锯条主业“双五十”发展战略,公司正迅速推进国际化进程,全球布局生产、营销、研发基地需要国际化的管理经验与人才储备,公司正积极引进与培养相关的管理、技术、营销人才,但要做到“人企合一”、管理水平与国际接轨还需要一定时间的融合与经验积累,短时间内可能面临国际化管理水平与企业国际化发展速度不相匹配的风险。
5、汇率波动风险。
公司的原材料及设备主要通过进口完成,同时公司还有产品出口,主要以美元和欧元进行结算,汇率的波动将会对公司的业绩产生一定的影响,存在汇率波动风险。
公司将一方面加大原材料及设备的国产化研发及应用,另一方面逐步完善有效的汇率风险管理机制,提高自我防范能力。
三、核心竞争力分析
1、牵头国家标准和行业标准的起草,引领行业发展。
作为全国刀具标准化技术委员会成员单位,公司承担起行业发展重任,主持起草了双金属带锯条国家标准和硬质合金带锯条行业标准,不断规范和引领行业发展。
国家标准《金属切割带锯条第1部分:术语(GB/T21954.1-2008》、《金属切割带锯条第2部分:特性和尺寸(GB/T21954.2-2008)》于2008年6月发布实施,国家标准《金属切割双金属带锯条技术条件(GB/T25369-2010)》于2010年11月发布实施,行业标准《金属切割硬质合金带锯条技术条件(JB/T13332-2017)》于2017年11月发布实施。
2、建立全产业链研发平台,夯实行业发展基础。
为推动行业整体发展,公司建立了贯穿行业上下游的工程技术研究中心,在产品创新、工艺创新、成果转化、人才培养等方面发挥了重要作用。
在行业上游特殊钢领域,公司与华菱钢铁、湖南大学共同建设的高端锯切工具用特殊钢基材湖南省工程研究中心于2019年12月获得湖南省发改委批准建设。积极进行高端锯切用特殊钢的国产化,替代进口。
在带锯行业本身及下游应用领域,公司独立建设了湖南省高速高效双金属锯切工程技术研究中心(2017年由湖南省科技厅批复建设)。目前已建成集双金属锯切产品研发、检测与培训于一体的服务平台。
2020年上半年,公司共计申请专利数为38项,其中发明专利32项,实用新型6项,同时申请PCT国际专利1项,与上年同期相比,专利申请数提高4.75倍。截止6月底,公司有效专利数共计57项,其中发明专利23项,实用新型33项,外观专利1项,同行业中专利数量遥遥领先。
3、拥有优良的产品结构,奠定企业竞争基础。
公司持续多年的产能建设与技改投入,双金属带锯条年产能规模达到2000万米,其中,硬质合金带锯条年生产能力达到30万米。公司目前拥有2大品类,4大品牌,8种规格,11大系列,248种齿型,基本覆盖带锯条高端、中端、经济型产品。通过持续不断的新产品研发投入,目前公司产品丰富,结构优良,高端产品的销售比例逐年增长,为公司构建了基本的“护城河”,也为公司参与市场竞争提供了核心竞争能力。
4、提供锯切技术整体解决方案,构筑全方位的服务能力。
公司一直把满足客户个性化需求放在首位。凭借多年的发展与积累,公司针对特定行业、特定客户、个性需求,依托海量锯切数据、技术服务案例,导入产品研发、先进设备、领先工艺、优良品质、精益管理等方面的优势,集合美国、日本、荷兰等在任专家和国内具有雄厚实力的专业研发队伍智力资源,为用户提供个性化定制锯切技术整体解决方案。
5、打造高效的运营效率,保证企业健康发展。
公司持续推进精益管理,不断提升企业管理水平,努力在“控本、降耗、提质、增效”上挖掘企业自身潜力,打造出了具有泰嘉特色的精益文化,公司运营效率不断提升。公司全面导入卓越绩效管理和稳健设计方法,在提高产品质量、优化生产工艺和提高研发、生产效率等方面取得了显著效果。
6、立足行业国际化发展趋势,构建全球营销服务网络。
随着国际化战略的深入推进,公司已相继在香港、荷兰、德国、印度布局,全球化布局初现。其中参股德国AKG公司,建立了辐射欧美的基地,充分发挥研发、生产、销售等领域的深度协同效应。设立印度子公司,建立了拓展“一带一路”市场的服务平台。
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