新纶新材(002341)
公司经营评述
- 2023-06-30
- 2022-12-31
- 2022-06-30
- 2021-12-31
- 2021-06-30
- 2020-12-31
- 2020-06-30
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)报告期内公司所处行业情况
公司产业方向与国家经济需求高度匹配,各项业务正蓄力深耕。公司主要业务涵盖新能源材料、光电材料的生产销售以及净化工程业务。公司以高端精密涂布技术为核心,以“固根基、扬优势、补短板、强弱项”的国家产业政策为导向,以破解新材料领域“卡脖子”技术难题为目标,在新材料产业多个细分领域实现技术突破。其中新能源材料的终端客户所属行业为新能源汽车、储能及消费类电子行业,光电材料终端客户所属行业为消费类电子行业。公司主要业务所处行业情况如下:
1、行业分析
(1)新能源汽车和储能行业
在加快推进实现“双碳”目标的背景下,新能源汽车和储能行业迎来广阔发展空间。2023年7月中汽协发布的最新数据显示,今年1-6月国内汽车产销分别完成1324.8万辆和1323.9万辆,同比分别增长9.3%和9.8%。其中新能源汽车延续良好发展态势,市场占有率稳步提升。上半年新能源汽车产销量达378.8万辆和374.7万辆,同比分别增长42.4%和44.1%,市场占有率升至28.3%。其中,纯电动车销量为271.9万辆,同比增长31.9%。同时国内锂电池产业链在新能源车补贴政策退坡的大环境下逐步进入市场化竞争阶段,故此锂电池产业链降本需求急切。近年来在国内软包动力电池、材料和设备生产企业的共同努力下,软包电池产业链各项技术设备和生产工艺方面取得突破和进步,预计随着铝塑膜国产化的推进,软包动力电池在实现进一步的降本后相对圆柱和方形电池的竞争力会继续提升,软包电池市场渗透率有望得到进一步增长。根据PCLB2023(第三届高能量密度软包锂电池发展论坛)2023年5月7日发布的数据:2022年国内软包动力电池占比达到11.7%(含使用铝塑膜的刀片电池),而2022年全球软包动力电池占比达到24.3%(含使用铝塑膜的刀片电池),预计软包动力电池在国内市场渗透率有进一步提升的空间。
随着传统能源向清洁能源转型成为全球共识,以风电、光伏等清洁能源替代化石能源的革命正在加速到来,由于可再生能源具有不稳定性,储能系统成为解决这一问题的重要选项。据中关村储能产业技术联盟统计,2021年至2023年上半年,国家及地方出台储能直接相关政策约1170项。从今年上半年情况看,270余项储能支持政策密集发布,包括国家层面政策19项,涉及储能示范应用、规范管理、电价改革等方面。今年8月份以来,各地陆续推出针对配套储能设施的财政补贴,允许独立储能企业参与电力市场等政策细则陆续发布。尤其是新疆维吾尔自治区发展和改革委员会于2023年8月2日印发的《新疆电力市场独立储能参与中长期交易实施细则(暂行)》提出,独立储能企业可作为独立市场主体参与电力市场。8月4日河南省人民政府办公厅也公布《河南省支持重大新型基础设施建设若干政策》的通知,其中指出,对配套建设储能规模在1000千瓦时以上储能设施的,省财政给予一次性奖励。各级政府支持政策的密集出台进一步推动储能产业链业务的长期向好预期,储能装机规模也会进一步快速增长。在储能电池领域,软包电池因其自身安全性好、能量密度高,正在向高倍率方向发展,能够更好地满足企业对储能电池的要求。相信随着新能源汽车与储能市场对软包电池装机的快速增长,也将带动铝塑膜市场需求迎来快速增长。
(2)消费电子行业
消费电子以智能手机、平板电脑和可穿戴终端为代表。在消费电子上游产业中,材料领域一向是国内厂商的短板,目前外资厂商在消费电子材料领域占据了绝大部分的市场份额,且几乎垄断高端市场。国内品牌以往在材料领域更依赖国外厂商,使用国产材料的比例甚至低于苹果、三星等外资品牌。但在当前国际政经大背景下,国内厂商越来越注重供应链的安全保障及国产化带来的高性价比,国内品牌终端的市场占有率和材料国产化率在不断加大。
同时,消费类电子行业下游厂商集中度高,定制化比例高,产品的交期短、要求高、种类多。下游厂商一般会选择从设计、研发、验证、量产等方面与合作供应商深度绑定,双方深度参与各个环节,因而对合作供应商的全方面要求标准较高,同时也意味着双方合作粘性较强,因此供应商的研发、响应能力以及产品的质量成为核心竞争力。
2023年智能手机市场仍在低位徘徊,根据国际数据公司(IDC)手机季度跟踪报告显示,2023年,全球智能手机市场出货量预计仍会低于12亿台,同比下降1.1%,中国市场的出货量也表现出一致的趋势,全年出货量预计有2.83亿台,基本与上年数据持平,但上述两项数据的跌幅同比已经大幅缩小,市场对未来企稳回暖的预期逐渐乐观。根据IDC预测,2023年下半年全球及中国智能手机市场将会有一定反弹,反弹趋势进而延伸到明年,实现智能手机市场的复苏。2024年全球智能手机市场预测出货量12.63亿台,同比增长5.9%,中国智能手机市场预计出货量重新回到3亿台,同比增长6.2%。预计随着消费电子行业市场逐步复苏,产业链各方也将同步获益。
2、公司所处行业地位
(1)新能源材料所处行业地位
公司并购日本凸版印刷和日本东洋制罐的合资公司T&T铝塑膜业务后迅速消化吸收国外先进技术,并自主研发了几十项铝塑膜相关的专利技术。公司具备完整全面的专利包、先进的定制化日本设备、独特的技术处理工艺保证了产品优异的性能及品质,并得到众多国内外软包电池龙头企业客户的认可,从而为公司稳固行业地位和进一步发展奠定了坚实的基础。随着应用在新能源汽车、储能及固态电池领域的软包动力电池需求快速增长,基于成本优势和供应链稳定性优势,应用在新能源汽车和储能领域的铝塑膜产品国产化替代的需求将越来越强烈,公司积极利用自身优势促进原材料的国产化,降低生产成本,未来将在产业链上下游全面实现国产化。
(2)光电材料业务所处行业地位
公司光电材料业务投资建成世界一流的涂布产线,打造了业内一流的研发、运营、销售团队,与来自日本、美国的企业及高校院所顶尖创新资源建立合作关系,积极对标行业龙头企业产品,实现了包括光学胶带、OCA光学胶、精密涂布液的自主研发和量产供货,包括盲孔OCA、折叠OCA、上下保、支撑膜等多项产品打破了国际巨头的垄断,成为业内唯一国产供应商,为产业链上游原材料的国产化做出了贡献。同时公司以新能源材料业务为支点,基于公司在汽车电子领域积累的客户资源和在消费电子领域胶水、膜材等材料方面的产品研发能力,全面进入汽车电子赛道。
(二)报告期内公司从事的主要业务
公司专业从事先进功能性高分子材料的研发、生产、销售以及净化工程业务。公司以高端精密涂布技术为核心,以“固根基、扬优势、补短板、强弱项”的国家产业政策为导向,以破解新材料领域“卡脖子”技术难题为目标,在新材料行业的多个细分领域实现技术突破,打破了国际巨头数十年以来的产业垄断和技术封锁。公司致力于成为新材料领域数一数二的服务商,助力国家在高分子新材料产业实现全面化国产替代和技术升级。
2023年上半年,公司持续优化调整客户结构,非材料业务营业收入下降,导致公司主要业务的整体营业收入规模同比出现下滑。同时由于公司部分借款逾期导致公司财务费用增加及公司在当期计提中小投资者诉讼赔偿金,公司上半年归属于母公司所有者净利润也同比下降。
但公司在销售、研发、制造、供应链等各个方面采取积极的措施,建立了“以战略客户为中心”的作战体系工作机制,通过快速理解和响应战略客户的需求,为战略客户提供具有绝对性价比的一站式解决方案。在全体员工的不断努力下,新能源材料业务成功进入国内龙头企业供应链;光电材料业务及时调整策略,面对国内巨大的国产化替代市场需求,将重点聚焦在国内厂商,多款如折叠保护膜、高端OCA等产品实现了国产化替代并成功打入国内厂商供应链,同时巩固了与小米的战略合作关系,为未来的发展打下了良好的基础。2023年上半年,公司实现营业收入302,798,742.06元,同比减少约39.45%,实现归属母公司所有者净利润-246,983,666.52元。具体业务情况如下:
1、新材料业务
(1)新能源材料业务
主要产品及用途:公司在新能源材料行业主要从事新型高分子复合材料的锂离子电池外包装材料--铝塑复合膜研发、生产、制造及销售,系公司2016年并购世界五百强企业日本凸版印刷旗下铝塑膜业务后发展而成,铝塑膜是软包装锂电池电芯封装的关键材料,起到保护内容物的作用。其在阻隔性、冷冲压成型性、耐穿刺性、化学稳定性和绝缘性方面均有严格要求,已被广泛用于高电压去除PACK的方形内置式电芯及新能源动力电芯、储能电芯的生产中,最终应用于新能源汽车、消费类电子以及储能领域。
主要的业绩驱动因素:公司的新能源铝塑膜业务与国内外一线软包电池客户开展深度合作,公司积累了丰富的行业经验,能够快速为客户提供定制化产品与服务方案。公司拥有严格的质量控制体系和严苛的品质管控措施,使得公司产品能够满足要求较高的行业要求,获得各业务领域内客户的认可,与客户之间保持长期稳定的合作关系。新能源材料业务的运营主体新纶新能源已荣获国家级专精特新“小巨人”称号。同时公司十分重视对研发的投入,2021年至2023年上半年,公司合计投入研发费用140,526,180.87元。2023年4月18日,公司与陶氏化学在深圳签署战略合作协议。自2020年开始合作至今,双方形成了完整的产品开发认证流程、质量管控流程及客户认证流程,并取得良好进展。根据协议,双方将发挥各自优势、进一步深化合作,推动一体化的软包锂电池铝塑膜解决方案。在胶粘剂及特种塑料等方面通过技术升级与创新,一同致力于推动软包锂电池铝塑膜的应用与发展。
2023年上半年,受消费类3C电子产品市场疲软以及公司在动力电池铝塑膜业务采取价格竞争策略等因素影响,导致新能源材料业务经营业绩同比下降。但公司的市场扩张策略得到较好的反馈,继续与国内外软包电池龙头企业LG、孚能、捷威、ATL、多氟多、好力威、万向、赣锋等紧密合作,同时继续加深与国内某龙头新能源汽车企业的合作。公司将继续积极推进原材料和生产设备的国产化,实现降本增效,通过材料研发和工艺的改善提高核心竞争力,为未来业务的发展奠定了坚实的基础。
(2)光电材料业务
主要产品及用途:光电材料业务包括电子功能材料及光电显示材料。电子功能材料产品包括盲孔OCA、水滴屏OCA等高端OCA、高净化双面胶带、导电屏蔽胶带、透明及彩色防爆膜、OLED相关柔性材料、耐跌落抗冲击泡棉框胶等,可以实现智能手机、平板电脑、汽车电子、触控设备等各功能模块或部件之间黏结、防震、保护、导热、散热、防尘、绝缘、导电等功能。光电显示材料主要产品包括CPI膜、COP膜和TAC膜等主要用在折叠屏、偏光片等显示结构中的高端光学显示材料产品,产品最终广泛应用于智能手机、平板、可穿戴设备等消费类电子领域。
主要的业绩驱动因素:在光电材料领域,公司是国内第一家进入国际A客户BOM清单的胶带类供应商,布局了可折叠OCA、CPI等多款显示上游核心材料,多款产品成为业内唯一国产供应商。公司与小米、荣耀、OPPO、ViVO、富士康、蓝思科技、京东方、维信诺、华星光电、天马等国内消费类电子及显示面板龙头企业建立了长期稳固的合作关系,公司多款产品实现了国产化替代,是行业内很多下游企业本土化的首选材料供应商。
2023年上半年,光电材料业务经受住宏观经济、消费类3C电子产品市场疲软等多重因素考验,坚定贯彻公司核心材料国产化替代的竞争策略,重点聚焦国内厂商国产化替代需求,凭借国内领先的创新研发能力以及在研发过程中的经验积累、稳定的产品质量、敏锐的市场响应速度,公司继续巩固与小米的战略合作关系,多款产品实现批量供货。同时,自主研发生产的折叠OCA继续在新款高端折叠屏手机小米MIXFold3、OPPOFindN2得到成功应用。盲孔OCA、水滴屏OCA、等高端OCA已经向国内主流显示屏厂商批量出货。在显示用核心光学材料、柔性显示屏用材料,公司多款产品通过了客户的测试和验证,产品性能已获得重点客户充分认可。
公司完全自主研发的有机硅系列产品共申请专利技术21项,具备耐低温和高温下独特的应力释放性能,适用于环测条件要求高的应用场景。公司的有机硅业务相关产品包括显示屏全贴合光学材料、柔性折叠光学材料、半导体器件封装材料、光学保护材料、以及应用在导热芯片和新能源动力电池中的导热散热材料等,相关产品已经量产或正在验证过程中。
2、非材料业务
(1)净化工程业务
净化工程团队拥有一支经验丰富洁净室工程设计、施工、监理、维护一体化营运团队。2023年净化工程团队深耕电子、芯片、新能源、光伏等行业客户,在手订单充足。
3、公司的经营模式
(1)研发模式
公司设有技术运营中心,建立了科学合理的研发流程,以客户需求及市场预测为导向,在收集整理市场需求信息、技术自身发展信息的基础上,进行新产品研发设计及新材料领域技术的前瞻性布局。同时,公司通过与终端客户的直接交流和个性化需求分析,参与并配合终端客户的新产品研发,实现了的与终端客户联合研发,根据终端客户对新产品性能、技术指标等要求,通过不断的测试、打样等研发活动,为客户的产品需求提供最具可行性的材料解决方案。
(2)采购模式
公司设有供应链管理中心,打造了低成本、高品质、快速响应的供应链中台,建立了完善的供应商管理制度和评价体系,在满足生产需要和质量标准的同时,加强对供应商的管理并合理控制整体采购成本。
(3)生产模式
公司设有材料制造中心,实行“以销定产、以需定产”相结合的生产模式,以保证生产计划与销售情况相适应。生产管理部门根据销售部门提供的销售计划和销售订单,结合产品库存情况、产能情况制定具体生产计划。生产管理部门负责具体产品的生产流程管理,监督安全生产,组织部门的生产质量规范管理工作。质量控制贯穿于产品生产、库存和销售全过程。在生产经营过程中,各部门紧密配合,确保降低因客户订单内容、需求变动以及交期变动、产销不平衡等原因而造成的损失。
(4)销售模式
公司设有市场部&销售中心,主要采取直接销售给终端客户的直销模式。上述知名厂商会对供应商的主要资质进行严格审核,如产品质量、研发实力、生产规模等指标,公司根据重点客户的需求进行产品认证。在合作期间,公司会根据订单进行生产、交货,销售部门进行后续跟踪服务。围绕终端客户新产品对材料的性能要求开发与销售,使得公司与客户的合作不断加深,粘性不断增强。公司建立了统一的客户报价窗口及产品报价规范,制定了报价流程,产品报价及销售体系完善。
二、核心竞争力分析
公司把握新材料行业发展机遇,在丰富的客户资源基础上,以精密涂布技术为内核,在新材料产业的纵深发展,力争将公司打造成为各个业务环节协调发展、具有自主知识产权和自主品牌、在客户供应链中具备相当影响力的新材料服务商。目前已经在技术研发、产业整合、销售网络、客户资源、管理模式等方面形成了综合竞争优势,具体如下:
(一)技术研发及专利优势
公司长期重视研发工作,秉承“应用一代,研发一代,储备一代”的技术方针,在经营过程中培养、引进了一批技术实力深厚、实践经验丰富的技术人才。公司坚持以客户需求和技术研发为导向、以自主创新为驱动的业务模式,通过多年积累建立了健全的研发体系和具有丰富行业经验的研发队伍。公司现已建立多个省级、市级研发中心、研发及产业孵化平台、一个博士后工作站分站和两个博士后创新基地。公司及下属多家全资子公司均取得国家高新技术企业资质。
公司与美国、日本和国内的近20家科研院所形成了产学研合作关系,与国内外数十家企业建立了技术交流渠道,已在新能源材料、光电材料研发与成果转化等领域形成了国内领先的研发能力,拥有相关领域多项专利。同时公司布局了多项前瞻性技术,为公司未来发展奠定了坚实的基础。
(二)产业链一体化优势
公司充分把握国内新材料行业高速发展机遇,基于与国际一线品牌客户的紧密合作并对下游行业市场和技术发展趋势密切跟进的基础上,聚焦新材料领域中采用精密涂布技术生产的各类功能性薄膜产品,在产业链上纵横发展,通过横向整合丰富了产品线,纵向整合打通客户渠道,力争为终端客户提供一站式产品和服务。
随着公司战略布局的进一步完善,全产业链的模式将得到加强与深化,客户黏性将进一步增强、市场销售能力将得到提高,这些将为公司的长期发展提供有力保证。
(三)销售服务网络优势
经过多年沉淀,公司在消费电子行业和新能源行业内积累了大量高端客户资源,与多家国内外知名企业建立了良好的合作关系,围绕下游客户集中区,布局华东、华南两大生产基地,力争实现双引擎模式发展。同时在香港、日本、美国设有子公司。公司在国内已形成辐射珠三角、长三角、环渤海湾、中西部经济区的销售服务网络,依托行业内顶尖的销售团队,能快速反馈并为区域内的客户提供快捷有效的服务。
(四)客户资源优势
公司立足服务商的角色,为客户提供一站式的交付方案,深入剖析客户的关键需求和运用场景,重视与客户的“联合开发”,将公司的研发活动延伸至客户的新产品开发,并根据市场的变化迅速调整产品设计方案,真正使公司研究开发的项目走在行业需求前端,也能满足客户的多样需求。此外,部分核心产品的性能和品质会直接影响终端产品的使用寿命和使用性能,相关产品需要经过严格的认证测试环节及较长的认证周期,认证壁垒较高,因此,客户粘性非常高。
公司下游客户的产品市场占有率高、产品规模较大并且下游行业产业集中度高,公司凭借完善的销售服务网络、领先的技术优势和稳定的产品品质等优势,开发了一大批优质、稳定的下游客户。公司核心客户优质稳定,且能保持长期合作关系,保证了公司未来销售的稳定性。随着所处行业的高速发展和产能的不断释放,公司必将伴随下游客户的快速成长而成长。
三、公司面临的风险和应对措施
1、行业与政策风险
消费电子、新能源汽车和储能行业受到终端需求及政策影响较大,存在一定程度的波动,如果行业增速继续放缓、国际环境变化、贸易政策的不确定都有可能对公司新材料业务产能负面影响。
应对措施:为缓解上述风险因素的影响,公司将持续降本增效,同时以新能源材料铝塑膜为支点,推进新产品与重要客户的认证与合作,加大和国内终端客户的合作力度,并不断为产品开发新的应用领域,从而提升销售规模。
2、客户认证市场开拓风险
公司各新材料项目的产品大部分为国内首次实现量产,主要竞争对手均为国际知名企业,能否迅速开拓市场面临一定风险;公司产品涉及对产品质量要求较高的新能源汽车及光电显示领域,下游客户认证周期长,能否快速通过重要客户的认证也存在一定的不确定性。
应对措施:公司依托多年来与消费电子、新能源汽车行业高端客户形成的良好合作关系,以及产品良好市场口碑,发挥研发创新与生产的本地优势,为客户提供快捷方便的差异化、订制化服务;通过对客户需求的快速反应、新产品的不断开发、产品品质的稳定性,逐步建立品牌优势并增加客户粘性;通过加强各业务间的协同效应,实现客户和资源共享,推进在重要客户的认证与合作。
3、商誉减值的风险
公司在推进新材料领域资源整合中,收购日本铝塑膜业务资产,成交价格较账面净资产有一定程度增值,公司相应确认了商誉。若收购标的未来经营中不能较好地实现收益,那么收购标的资产所形成的商誉将会有进一步减值风险,从而对公司经营业绩产生不利影响。
应对措施:2016年铝塑膜业务并购完成后,公司逐步消化吸收日本先进技术,并在常州建设了生产线,实现产品国产化落地,逐步建立了完善的销售、服务网络及技术团队,目前项目运营良好。公司未来将做好并购企业的整合,以研发实力和快速响应能力为基础努力开发新的客户,降低客户集中风险,同时力争与现有业务实现资源共享、优势互补,降低并购标的潜在运营风险。
4、原材料价格波动风险
公司主要原材料价格均存在一定程度的波动,如果主要原材料价格因宏观经济波动、上下游行业供需情况等因素影响而出现大幅波动,致使公司无法转移或者消化成本压力,则公司经营业绩短期内将受到不利影响。
应对措施:公司与主要供应商均已建立长期稳定的合作关系,保证了原材料的供应价格稳定。通过技术创新、工艺设备流程改造等措施降低生产成本中的原材料成本占比。同时公司大力推进核心产品的原材料国产化,降低了原材料的采购成本。
5、逾期风险
截至2023年6月30日,公司及下属子公司的短期借款存在逾期情况。
应对措施:公司正积极与银行协商并筹措资金及时归还上述短期借款,并与银行积极协商存量借款的续期工作,必要时将采取处置公司资产的方式归还已逾期的短期借款,确保公司稳定运营,切实维护公司和投资者的利益。
6、汇率风险
公司部分原材料由国外采购并采用外币进行结算。汇率的波动可能对公司的利润造成影响。
应对措施:为减轻上述风险,公司将根据经营情况预测,采取远期外汇等金融工具来规避未来面临的汇率风险。同时加强开发国内原材料供应商,增强应对风险的能力。
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一、报告期内公司所处行业情况
公司主要业务涵盖新能源材料、光电材料以及新材料的精密制造业务,辅以净化工程业务和个人防护用品的生产销售。其中新能源材料的终端客户所属行业为新能源汽车、储能及消费类电子行业,光电材料及精密制造业务终端客户所属行业为消费类电子行业。公司主要业务所处行业情况如下:
(一)行业分析
1、新能源汽车和储能行业
在加快推进实现“双碳”目标的背景下,新能源汽车和储能行业迎来广阔发展空间。得益于各国对新能源市场的大力支持,2022年全球主流车企的新能源汽车销量大幅增长。中汽协数据显示,2022年,中国新能源汽车销量达到688.4万辆,同比增长93.4%,继续位居全球第一,且占全球新能源汽车市场的比例超过六成。尽管国家对新能源汽车的补贴政策将在 2023年全面退出,但全国各地政府陆续推出促新能源消费政策,包括鼓励出台新能源消费补贴、给予新能源车在限行、牌照指标、停车费限免等支持政策,未来新能源汽车产业仍有望实现较快增长。随着传统能源向清洁能源转型成为全球共识,以风电、光伏等清洁能源替代化石能源的革命正在加速到来,由于可再生能源具有不稳定性,储能系统成为解决这一问题的必要条件,在国家政策不断加码支持的背景下,储能市场发展潜力巨大。
在新能源汽车产业和储能市场蓬勃发展的背景下,其核心零部件动力锂离子电池也将持续快速发展,根据工信部公布的数据,2022年全国锂离子电池产量达750GWh,同比增长超过130%,行业总产值突破1.2万亿元,是2021年行业总产值6000亿元的约两倍。
而锂电池三种技术路线中,软包电池的形状设计灵活、能量密度高,符合动力锂离子电池高能量高密度的发展趋势,是动力电池技术路线的重要选择。在储能领域,软包电池安全性好、能量密度高,正在向高倍率方向发展,能够更好地满足储能电池的要求。而在固态电池的技术路线中,采用叠片工艺的软包技术路线与固态电池高度契合,有望成为软包电池技术下一个增长点。随着下游新能源汽车与储能市场的快速增长,软包电池也将迎来快速增长。
2、消费电子行业
消费电子以手机、平板电脑和可穿戴终端为代表。近年来,全球智能手机出货量整体呈现下降趋势,根据IDC的统计数据显示,2022年全球智能手机出货12.1亿部,同比下降11%,是2013年以来的最低水平。尤其是10到12月仅出货3亿部,下降18%,创最大单季降幅。2022年全年中国智能手机市场出货量约 2.86亿台,同比下降 13.2%,创有史以来最大降幅。虽然智能可穿戴设备近年来逐渐兴起,但消费电子市场整体表现疲软。
在消费电子上游产业中,材料领域一向是国内厂商的短板,目前外资厂商在消费电子材料领域占据了80%以上市场份额,且几乎垄断高端市场。国内品牌以往在材料领域更依赖国外厂商,使用国产材料的比例甚至低于苹果、三星等外资品牌。但在科技战、贸易战背景下,国内厂商越来越注重供应链安全,越来越注重国产化带来的高性价比,国内品牌终端的市场占有率和材料国产化率在不断加大,市场空间巨大。
同时,消费类电子功能器件的精密制造行业集中度高,客户粘性强,产品大多属于定制化产品,产品的交期短、要求高、种类多。智能手机厂商会选择与特定供应商深度绑定,一般不会轻易更换。同时,对于智能手机厂商来说,新品未正式发布前,对产品的造型、性能等具有严格的保密要求,一般只会选择少数供应商,因此供应商的研发、响应能力以及产品的质量成为了模切厂商的核心竞争力。
(二)公司所处行业地位
1、新能源材料所处行业地位
公司并购日本凸版印刷和日本东洋制罐的合资公司T&T铝塑膜业务后迅速消化吸收国外先进技术,并自主研发了几十项铝塑膜相关的专利技术,其完整全面的专利包、先进的日本进口定制化设备、独特的技术处理保证了产品优异的性能及品质,奠定了公司的行业地位,公司的客户涵盖众多国内外龙头软包电池龙头企业。随着应用在新能源汽车、储能及固态电池领域的软包动力电池需求快速增长,基于成本优势和供应链稳定性优势,应用在新能源汽车和储能领域的铝塑膜产品国产化替代的需求将越来越强烈,公司积极利用自身优势促进原材料的国产化,降低生产成本,未来将在产业链上下游全面实现国产化。
2、光电材料及精密制造业务所处行业地位
公司光电材料业务投资建成世界一流的涂布产线,打造了业内一流的研发、运营、销售团队,与来自日本、美国的企业及高校院所顶尖创新资源建立合作关系,积极对标行业龙头企业产品,实现了包括光学胶带、OCA光学胶、精密涂布液的自主研发和量产供货,包括盲孔OCA、折叠 OCA、上下保、支撑膜等多项产品打破了国际巨头的垄断,成为业内唯一国产供应商,为产业链上游原材料的国产化做出了贡献。同时公司以新能源材料业务为支点,基于公司在汽车电子领域积累的客户资源和在消费电子领域胶水、膜材等材料方面的产品研发能力,全面进入汽车电子赛道。
公司精密制造业务具备雄厚的研发实力和快速响应能力,可为各类客户提供定制化开发产品,主要服务于全球消费类电子品牌厂商,持续为其提供优良的电子产品构件模切辅料和解决方案。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司专业从事先进功能性高分子材料的研发、生产、销售以及新材料的精密制造,辅以净化工程业务和个人防护用品的生产销售。公司以高端精密涂布技术为核心,以“固根基、扬优势、补短板、强弱项”的国家产业政策为导向,以破解新材料领域“卡脖子”技术难题为目标,在新材料行业的多个细分领域实现技术突破,打破了国际巨头数十年以来的产业垄断和技术封锁。公司致力于成为新材料领域数一数二的服务商,助力国家在高分子新材料产业实现全面化国产替代和技术升级。
2022年,受宏观环境、消费电子行业表现疲软、国际A客户供应链向国外迁移等因素影响,导致公司主要业务的下游需求受到了影响,经营业绩出现了下滑。同时精密制造业务的业绩未达预期、部分其他应收款项无法收回,导致公司将计提商誉减值及坏账准备。
但公司在销售、研发、制造、供应链等各个方面采取积极的措施,建立了“以战略客户为中心”的作战体系工作机制,通过快速理解和响应战略客户的需求,为战略客户提供具有绝对性价比的一站式解决方案。在全体员工的不断努力下,新能源材料业务成功进入国内龙头企业供应链;光电材料业务及时调整策略,面对国内巨大的市场需求,将重点聚焦在国内厂商,多款如折叠保护膜、高端 OCA 等产品实现了国产化替代并成功打入国内厂商供应链,同时巩固了与小米的战略合作关系,为未来的发展打下了良好的基础。2022年度,公司实现营业收入978,773,799.74元,同比减少约26.52%,实现归属母公司所有者净利润-1,232,904,596.96元,亏损同比收窄。具体业务情况如下:
(一)新材料业务
1、新能源材料业务
主要产品及用途:公司在新能源材料行业主要从事新型高分子复合材料的锂离子电池外包装材料--铝塑复合膜研发、生产、制造及销售,系公司2016年并购世界五百强企业日本凸版印刷旗下铝塑膜业务后发展而成,铝塑膜是软包装锂电池电芯封装的关键材料,起到保护内容物的作用。其在阻隔性、冷冲压成型性、耐穿刺性、化学稳定性和绝缘性方面均有严格要求,已被广泛用于高电压去除PACK的方形内置式电芯及新能源动力电芯、储能电芯的生产中,最终应用于新能源汽车、消费类电子以及储能领域。
主要的业绩驱动因素:公司的新能源铝塑膜业务与国内外一线软包电池客户开展深度合作,公司积累了丰富的行业经验,能够快速为客户提供定制化产品与服务方案。公司拥有严格的质量控制体系和严苛的品质管控措施,使得公司产品能够满足要求较高的行业要求,获得各业务领域内客户的认可,与客户之间保持长期稳定的合作关系。新能源材料业务的运营主体新纶新能源已荣获国家级专精特新“小巨人”称号。
2022年,受宏观环境、消费类电子市场疲软等因素影响,新能源材料业务的下游需求及供应链交付受到不同程度的影响,导致新能源材料业务营收下降。但公司将日本生产线搬迁至国内,同时是 LG、孚能、捷威、ATL、多氟多、好力威、万向、赣锋等国内外软包电池龙头的合格供应商,与蜂巢达成战略合作协议,2022年成功进入国内某龙头新能源汽车企业的供应链,并与多家固态电池厂商保持稳定的合作关系,同时公司积极推进原材料和生产设备的国产化,实现降本增效,通过材料研发和工艺的改善提高核心竞争力,为未来业务的发展奠定了坚实的基础。
2、光电材料业务
主要产品及用途:光电材料业务包括电子功能材料及光电显示材料。电子功能材料产品包括盲孔OCA、水滴屏OCA等高端OCA、高净化双面胶带、导电屏蔽胶带、透明及彩色防爆膜、OLED相关柔性材料、耐跌落抗冲击泡棉框胶等,可以实现智能手机、平板电脑、汽车电子、触控设备等各功能模块或部件之间黏结、防震、保护、导热、散热、防尘、绝缘、导电等功能。光电显示材料主要产品包括CPI膜、COP膜和TAC膜等主要用在折叠屏、偏光片等显示结构中的高端光学显示材料产品,产品最终广泛应用于智能手机、平板、可穿戴设备等消费类电子领域。
主要的业绩驱动因素:在光电材料领域,公司是国内第一家进入国际A客户BOM清单的胶带类供应商,布局了可折叠OCA、CPI等多款显示上游核心材料,多款产品成为业内唯一国产供应商。凭借国内领先的创新研发能力以及在研发过程中的经验积累、稳定的产品质量、敏锐的市场响应速度,公司与小米、荣耀、OPPO、ViVO、富士康、蓝思科技、京东方、维信诺、华星光电、天马等国内消费类电子及显示面板龙头企业建立了长期稳固的合作关系,公司多款产品实现了国产化替代,是行业内很多下游企业本土化的首选材料供应商。
2022年,光电材料业务受宏观经济、消费类电子市场疲软及国际A客户供应链向国外迁移等因素影响,导致营业收入及利润下降。但公司及时调整策略,面对国内巨大的市场需求,将重点聚焦在国内厂商,公司继续巩固与小米的战略合作关系,多款产品实现批量供货。同时,自主研发生产的折叠OCA已量产并成功应用于小米MIX Fold 2、OPPO Find N等高端折叠屏手机。盲孔OCA、水滴屏OCA、等高端OCA已经向国内主流显示屏厂商批量出货。在显示用核心光学材料、柔性显示屏用材料,公司多款产品通过了客户的测试和验证,产品性能已获得重点客户充分认可。
公司完全自主研发的有机硅系列产品共申请专利技术21项,具备耐低温和高温下独特的应力释放性能,适用于环测条件要求高的应用场景。公司的有机硅业务相关产品包括显示屏全贴合光学材料、柔性折叠光学材料、半导体器件封装材料、光学保护材料、以及应用在导热芯片和新能源动力电池中的导热散热材料等,相关产品已经量产或正在验证过程中。
(二)非材料业务
1、精密制造业务
主要产品及用途:公司的精密制造业务主要模切OCA、泡棉、保护膜、双面胶带、防尘网、绝缘防震材料、EMI导电材料等产品,并为触摸屏、手机平板电脑等高精密电子产品提供配套模切辅料。精密制造业务打通了光电材料业务和消费类终端客户的产业链,是顺应国家产业升级、提高公司核心竞争力的重要布局之一。
主要的业绩驱动因素:精密制造业务与华勤技术、闻泰科技、龙旗科技、VIVO等客户建立了良好的合作关系,公司具有优质的客户资源和客户关系、具备材料领域的技术积累,同时公司精密制造业务具备雄厚的研发实力和快速响应能力,可实现材料与模切一站式的交付能力。
2022年精密制造业务客户结构的调整成果初现,逐步完成从单一客户供货到多元化客户供货的升级,华勤技术、闻泰科技、龙旗科技、VIVO等客户已开始批量供货。
2、净化工程业务
净化工程团队拥有一支经验丰富洁净室工程设计、施工、监理、维护一体化营运团队。2022年净化工程团队深耕电子、医药和食品行业,并开发了新能源及芯片行业客户,在手订单充足。
3、个人防护用品业务
2022年个人防护用品业务定位高端市场,未来将积极拓展高品质、高附加值的定制化防护用品市场。
(三)公司的经营模式
1、研发模式
公司设有技术运营中心,建立了科学合理的研发流程,以客户需求及市场预测为导向,在收集整理市场需求信息、技术自身发展信息的基础上,进行新产品研发设计及新材料领域技术的前瞻性布局。同时,公司通过与终端客户的直接交流和个性化需求分析,参与并配合终端客户的新产品研发,实现了的与终端客户联合研发,根据终端客户对新产品性能、技术指标等要求,通过不断的测试、打样等研发活动,为客户的产品需求提供最具可行性的材料解决方案。
2、采购模式
公司设有供应链管理中心,打造了低成本、高品质、快速响应的供应链中台,建立了完善的供应商管理制度和评价体系,在满足生产需要和质量标准的同时,加强对供应商的管理并合理控制整体采购成本。
3、生产模式
公司设有材料制造中心,实行“以销定产、以需定产”相结合的生产模式,以保证生产计划与销售情况相适应。生产管理部门根据销售部门提供的销售计划和销售订单,结合产品库存情况、产能情况制定具体生产计划。生产管理部门负责具体产品的生产流程管理,监督安全生产,组织部门的生产质量规范管理工作。质量控制贯穿于产品生产、库存和销售全过程。在生产经营过程中,各部门紧密配合,确保降低因客户订单内容、需求变动以及交期变动、产销不平衡等原因而造成的损失。
4、销售模式
公司设有市场部&销售中心,主要采取直接销售给终端客户的直销模式。上述知名厂商会对供应商的主要资质进行严格审核,如产品质量、研发实力、生产规模等指标,公司根据重点客户的需求进行产品认证。在合作期间,公司会根据订单进行生产、交货,销售部门进行后续跟踪服务。围绕终端客户新产品对材料的性能要求开发与销售,使得公司与客户的合作不断加深,粘性不断增强。公司建立了统一的客户报价窗口及产品报价规范,制定了报价流程,产品报价及销售体系完善。
三、核心竞争力分析
公司把握新材料行业发展机遇,在丰富的客户资源基础上,以精密涂布技术为内核,在新材料产业的纵深发展,力争将公司打造成为各个业务环节协调发展、具有自主知识产权和自主品牌、在客户供应链中具备相当影响力的新材料服务商。目前已经在技术研发、产业整合、销售网络、客户资源、管理模式等方面形成了综合竞争优势,具体如下:
(一)技术研发及专利优势
公司长期重视研发工作,秉承“应用一代,研发一代,储备一代”的技术方针,在经营过程中培养、引进了一批技术实力深厚、实践经验丰富的技术人才。公司坚持以客户需求和技术研发为导向、以自主创新为驱动的业务模式,通过多年积累建立了健全的研发体系和具有丰富行业经验的研发队伍。公司现已建立多个省级、市级研发中心、研发及产业孵化平台、一个博士后工作站分站和一个博士后创新基地。公司及下属多家全资子公司均取得国家高新技术企业资质。
公司与美国、日本和国内的近20家科研院所形成了产学研合作关系,与国内外数十家企业建立了技术交流渠道,已在新能源材料、光电材料研发与成果转化等领域形成了国内领先的研发能力,拥有相关领域多项专利。同时公司布局了多项前瞻性技术,为公司未来发展奠定了坚实的基础。
(二)产业链一体化优势
公司充分把握国内新材料行业高速发展机遇,基于与国际一线品牌客户的紧密合作并对下游行业市场和技术发展趋势密切跟进的基础上,聚焦新材料领域中采用精密涂布技术生产的各类功能性薄膜产品,在产业链上纵横发展,通过横向整合丰富了产品线,纵向整合打通客户渠道,力争为终端客户提供一站式产品和服务。
随着公司战略布局的进一步完善,全产业链的模式将得到加强与深化,客户黏性将进一步增强、市场销售能力将得到提高,这些将为公司的长期发展提供有力保证。
(三)销售服务网络优势
经过多年沉淀,公司在消费电子行业和新能源行业内积累了大量高端客户资源,与多家国内外知名企业建立了良好的合作关系,围绕下游客户集中区,布局华东、华南两大生产基地,力争实现双引擎模式发展。同时在香港、日本、美国设有子公司。公司在国内已形成辐射珠三角、长三角、环渤海湾、中西部经济区的销售服务网络,依托行业内顶尖的销售团队,能快速反馈并为区域内的客户提供快捷有效的服务。
(四)客户资源优势
公司立足服务商的角色,为客户提供一站式的交付方案,深入剖析客户的关键需求和运用场景,重视与客户的“联合开发”,将公司的研发活动延伸至客户的新产品开发,并根据市场的变化迅速调整产品设计方案,真正使公司研究开发的项目走在行业需求前端,也能满足客户的多样需求。此外,部分核心产品的性能和品质会直接影响终端产品的使用寿命和使用性能,相关产品需要经过严格的认证测试环节及较长的认证周期,认证壁垒较高,因此,客户粘性非常高。
公司下游客户的产品市场占有率高、产品规模较大并且下游行业产业集中度高,公司凭借完善的销售服务网络、领先的技术优势和稳定的产品品质等优势,开发了一大批优质、稳定的下游客户。公司核心客户优质稳定,且能保持长期合作关系,保证了公司未来销售的稳定性。随着所处行业的高速发展和产能的不断释放,公司必将伴随下游客户的快速成长而成长。
四、公司未来发展的展望
(一)行业格局和趋势
(二)公司发展战略
公司所在的消费类电子行业市场预期依然疲软,但新能源领域仍维持高速增长,随着国家层面经济刺激力度逐步加大和未来经济的回暖,公司要抓住产业发展的大趋势,调整产业战略、加大研发投入、优化客户结构、调整产品类型。公司坚持以创新引领产业可持续发展,做到“真-真信、真懂、真干,成就客户,挑战不可能,企业家精神”,并且公司及全体员工将为实现“成为新材料领域数一数二的服务商”的企业愿景而共同奋斗。
1、发展战略:建设珠海产业园,形成华东华南双引擎的发展模式
公司将结合自身发展规划,积极推动电池电芯用高性能材料、光电材料、精密制造、研发及销售中心等项目落户珠海。公司将发挥公司在新能源材料、光电材料和精密制造等业务的优势,并依托格力集团及珠海富山工业园的平台优势,建设珠海产业园,形成华东华南双引擎的发展模式。从而提升公司综合竞争力,提高公司价值,保持相对于竞争对手的领先地位和稳固的市场地位,促进公司持续稳定的发展。
2、产业战略:稳定消费类电子,并向汽车电子和医疗电子跨越
公司将通过战术性下沉和战略性上移的纵向发展方式,在消费类电子行业做大产值和足够规模。同时,要借助新能源汽车产业变革带来的技术和材料革新机遇,以铝塑膜产品为支点,基于公司在汽车电子领域积累的客户资源和在消费电子领域上游材料方面的产品研发能力,全面进入汽车电子赛道。
3、研发战略:研发技术迭代升级,实现从跟跑、并跑、到最终领跑,集中资源解决产品的绝对性价比问题
公司在重视研发迭代、工艺创新的同时,把客户需求放在第一位,持续加强与客户的互动交流学习,研发资源重点投向能够解决客户痛点、推动客户发展的关键项目。同时也时刻关注国际同行,正视自身差距,在胶水、膜材等一系列尖端材料领域上执行好自己的研发战略。
4、客户战略:精准定位战略客户,实现客户结构多元化,大力开发国外客户
公司各个业务板块结合自身优势,选择具备行业引领能力的客户企业,形成战略客户基本盘,并确保实现放量突破,真正成为公司业绩增长的核心驱动力。同时,也要注重客户结构的多元化,避免出现单一客户过于集中,业务板块无法承受的客户过于集中风险。在巩固和现有客户合作关系的基础上,大力开发国外客户。
5、产品战略:重点发展新能源材料铝塑膜产品,标准化作为产品的选择方向
公司在新能源材料铝塑膜产品上有着领先优势,短期内将集中资源、力量、代价,确保铝塑膜业务的高速增长。同时通过对铝塑膜的研发、材料替代、工艺提升,最终形成一套综合运营、采购、销售、市场、供应链,信息化系统及条线管控的整体运营方法,并应用到其他业务板块中。同时,公司在未来产品方向上将选择更多标准化的产品。力争从业务、市场、研发、运营、供应链全方位达成一致,推出具有通用性的标准品。
(三)可能面对的风险
1、行业与政策风险
消费电子、新能源汽车和储能行业受到终端需求及政策影响较大,存在一定程度的波动,如果行业增速继续放缓、国际环境变化、贸易政策的不确定都有可能对公司新材料业务产能负面影响。
应对措施:为缓解上述风险因素的影响,公司将持续降本增效,同时以新能源材料铝塑膜为支点,推进新产品在重要客户的认证与合作,加大和国内终端客户的合作力度,并不断为产品开发新的应用领域,从而提升销售规模。
2、客户认证市场开拓风险
公司各新材料项目的产品大部分为国内首次实现量产,主要竞争对手均为国际知名企业,能否迅速开拓市场面临一定风险;公司产品涉及对产品质量要求较高的新能源汽车及光电显示领域,下游客户认证周期长,能否快速通过重要客户的认证也存在一定的不确定性。
应对措施:公司依托多年来与消费电子、新能源汽车行业高端客户形成的良好合作关系,以及产品良好市场口碑,发挥研发创新与生产的本地优势,为客户提供快捷方便的差异化、订制化服务;通过对客户需求的快速反应、新产品的不断开发、产品品质的稳定性,逐步建立品牌优势并增加客户粘性;通过加强各业务间的协同效应,实现客户和资源共享,推进在重要客户的认证与合作。
3、商誉减值的风险
公司在推进新材料领域资源整合中,先后收购日本铝塑膜业务、安徽新纶等资产,成交价格较账面净资产有一定程度增值,公司相应确认了商誉。若收购标的未来经营中不能较好地实现收益,那么收购标的资产所形成的商誉将会有进一步减值风险,从而对公司经营业绩产生不利影响。
应对措施:2016年铝塑膜业务并购完成后,公司逐步消化吸收日本先进技术,并在常州建设了生产线,实现产品国产化落地,逐步建立了完善的销售、服务网络及技术团队,目前项目运营良好。公司2018年并购的安徽新纶近年来经营业绩下滑,导致公司2020年-2022年期间分别计提了收购形成的部分商誉,公司未来将做好并购企业的整合,以研发实力和快速响应能力为基础努力开发新的客户,降低客户集中风险,同时力争与现有业务实现资源共享、优势互补,降低并购标的潜在运营风险。
4、原材料价格波动风险
公司主要原材料价格均存在一定程度的波动,如果主要原材料价格因宏观经济波动、上下游行业供需情况等因素影响而出现大幅波动,致使公司无法转移或者消化成本压力,则公司经营业绩短期内将受到不利影响。
应对措施:公司与主要供应商均已建立长期稳定的合作关系,保证了原材料的供应价格稳定。通过技术创新、工艺设备流程改造等措施降低生产成本中的原材料成本占比。同时公司大力推进核心产品的原材料国产化,降低了原材料的采购成本。
5、逾期风险
截至2022年12月31日,公司及下属子公司的短期借款存在逾期情况。
应对措施:公司正积极与银行协商并筹措资金及时归还上述短期借款,并与银行积极协商存量借款的续期工作,必要时将采取处置公司资产的方式归还已逾期的短期借款,确保公司稳定运营,切实维护公司和投资者的利益。
6、汇率风险
公司部分原材料由国外采购并采用外币进行结算。汇率的波动可能对公司的利润造成影响。
应对措施:为减轻上述风险,公司将根据经营情况预测,采取远期外汇等金融工具来规避未来面临的汇率风险。同时加强开发国内原材料供应商,增强应对风险的能力。
收起▲
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)报告期内公司所处的行业情况
1、新能源材料所处行业
(1)新能源汽车和储能行业
在加快推进实现“双碳”目标的背景下,新能源汽车和储能行业迎来广阔发展空间,但2022年上半年汽车行业生产受到了芯片短缺、动力电池原材料价格上涨等因素困扰,特别是在3月份疫情多点爆发,对整个供应链造成很大的影响。在各方的努力下,6月以来,我国汽车产业受疫情影响的供应链已全面恢复。根据中汽协公布的数据,2022年上半年,新能源汽车产销266.1万辆和260万辆,同比均增长1.2倍,市场占有率达到21.6%。
据工信部网站发布2022年上半年锂离子电池行业运行情况显示,2022年上半年,在碳达峰碳中和目标引领和下游旺盛需求带动下,我国锂离子电池产业实现高速增长。根据行业协会测算,上半年全国锂离子电池产量超过280GWh,同比增长150%,全行业收入突破4800亿元。锂电池环节,上半年储能电池产量达到32GWh,新能源汽车动力电池装车量约110GWh,锂电池产品出口同比增长75%。
而锂电池三种技术路线中,软包电池的形状设计灵活、能量密度高,符合动力电池高能量高密度的发展趋势,是动力电池技术路线的重要选择。在储能领域,软包电池安全性好、能量密度高,正在向高倍率方向发展,能够更好地满足储能电池的要求。随着下游新能源汽车与储能市场的快速增长,软包电池也将迎来快速增长。
公司所处行业地位:公司并购日本凸版印刷和日本东洋制罐的合资公司T&T铝塑膜业务后迅速消化吸收国外先进技术,并自主研发了几十项铝塑膜相关的专利技术,其完整全面的专利包、先进的日本进口定制化设备、独特的技术处理保证了产品优异的性能及品质,奠定了公司的行业地位。同时随着国内软包动力电池需求快速增长,基于成本优势和供应链稳定性优势,应用在新能源汽车和储能领域的铝塑膜产品国产化替代的需求将越来越强烈,公司积极利用自身优势促进原材料的国产化,降低生产成本,未来将在产业链上下游全面实现国产化。
2、光电材料业务与精密制造业务所处行业
(1)消费电子行业
公司光电材料业务与精密制造业务的终端客户所属为消费类电子行业,消费电子以手机、平板电脑和可穿戴终端为代表。近年来,全球智能手机出货量整体呈现下降趋势,根据IDC公布的手机季度跟踪报告显示,2022年上半年国内智能机市场出货量约1.4亿台,同比下降14.4%。
在消费电子上游产业中,材料领域一向是国内厂商的短板,目前外资厂商在消费电子材料领域占据了80%以上市场份额,且几乎垄断高端市场。国内品牌以往在材料领域更依赖国外厂商,使用国产材料的比例甚至低于苹果、三星等外资品牌。但在科技战、贸易战背景下,国内厂商越来越注重供应链安全,越来越注重国产化带来的高性价比,国内品牌终端的市场占有率和材料国产化率在不断加大,市场空间巨大。
消费类电子功能器件的精密制造行业集中度高,客户粘性强,产品大多属于定制化产品,产品的交期短、要求高、种类多。智能手机厂商会选择与特定供应商深度绑定,一般不会轻易更换。同时,对于智能手机厂商来说,新品未正式发布前,对产品的造型、性能等具有严格的保密要求,一般只会选择少数供应商,因此供应商的研发、响应能力以及产品的质量成为了模切厂商的核心竞争力。
公司所处行业地位:公司光电材料业务投资建成世界一流的涂布产线,打造了业内一流的研发、运营、销售团队,与来自日本、美国的企业及高校院所顶尖创新资源建立合作关系,积极对标行业龙头企业产品,实现了包括光学胶带、OCA光学胶、精密涂布液的自主研发和量产供货,多项产品打破了国际巨头的垄断,成为业内唯一国产供应商,为产业链上游原材料的国产化做出了贡献。公司凭借技术和产品优势,提供电子/光学膜材料解决方案一体化服务,是国际知名A客户在中国重要的手机功能性胶带供应商,100余款产品进入其BOM采购清单。
公司精密制造业务具备雄厚的研发实力和快速响应能力,可为各类客户提供定制化开发产品,主要服务于全球消费类电子品牌厂商,持续为其提供优良的电子产品构件模切辅料和解决方案。
(二)报告期内公司从事的主要业务
公司专业从事先进功能性高分子材料的研发、生产、销售以及新材料的精密制造,辅以净化工程业务和个人防护用品的生产销售。公司以高端精密涂布技术为核心,以“固根基、扬优势、补短板、强弱项”的国家产业政策为导向,以破解新材料领域“卡脖子”技术难题为目标,在新材料行业的多个细分领域实现技术突破,打破了国际巨头数十年以来的产业垄断和技术封锁。公司致力于成为新材料领域数一数二的服务商,助力国家在高分子新材料产业实现全面化国产替代和技术升级。
2022年上半年,受宏观环境、新冠疫情反复、全球芯片供应短缺等因素影响,导致公司主要业务的下游需求及供应链交付受到不同程度的影响,同时也影响公司在手订单的收入确认周期与进度,导致经营业绩出现一定幅度的下滑。但在公司的不断努力下,精密制造业务收入增长幅度较大。2022年上
半年,公司实现营业收入50,007.37万元,同比减少41.28%,实现归属母公司所有者净利润-9,115.25万元,同比减少35.23%。具体业务情况如下:
1、新材料业务
(1)新能源材料业务
主要产品及用途:公司在新能源材料行业主要从事新型高分子复合材料的锂离子电池外包装材料--铝塑复合膜研发、生产、制造及销售,铝塑膜是软包装锂电池电芯封装的关键材料,起到保护内容物的作用。其在阻隔性、冷冲压成型性、耐穿刺性、化学稳定性和绝缘性方面均有严格要求,已被广泛用于高电压去除PACK的方形内置式电芯及新能源动力电芯、储能电芯的生产中,最终应用于新能源汽车、消费类电子以及储能领域。
主要的业绩驱动因素:公司积累了丰富的行业经验,能够快速为客户提供定制化产品与服务方案。公司拥有严格的质量控制体系和严苛的品质管控措施,使得公司产品能够满足要求较高的行业要求,获得各业务领域内客户的认可,与国内外龙头软包电池客户之间保持了长期稳定的合作关系。
2022年上半年,受宏观环境、新冠疫情反复、全球芯片供应短缺等因素影响,导致新能源材料业务的下游需求及供应链交付受到不同程度的影响,但公司是LG、孚能、捷威等软包电池龙头的合格供应商,与蜂巢达成战略合作协议,2022年上半年已经通过国内B客户的验证,为未来业务的快速发展奠定了坚实的基础。
(2)光电材料业务
主要产品及用途:光电材料业务包括电子功能材料及光电显示材料。电子功能材料产品包括盲孔OCA、折叠OCA、水滴屏OCA等高端OCA、AR折叠膜、高净化双面胶带、导电屏蔽胶带、透明及彩色防爆膜、OLED相关柔性材料、耐跌落抗冲击泡棉框胶等,可以实现智能手机、平板电脑、汽车电子、触控设备等各功能模块或部件之间黏结、防震、保护、导热、散热、防尘、绝缘、导电等功能。光电显示材料主要产品包括CPI膜、COP膜和TAC膜等主要用在折叠屏、偏光片等显示结构中的高端光学显示材料产品,产品最终广泛应用于智能手机、平板、可穿戴设备等消费类电子领域。
主要的业绩驱动因素:在光电材料领域,公司是国内第一家进入国际A客户BOM清单的胶带类供应商,布局了可折叠OCA、CPI等多款显示上游核心材料,多款产品成为业内唯一国产供应商。凭借国内领先的创新研发能力以及在研发过程中的经验积累、稳定的产品质量、敏锐的市场响应速度,公司与小米、荣耀、OPPO、VIVO、富士康、蓝思科技、京东方、华星光电、天马等国内消费类电子及显示面板龙头企业建立了长期稳固的合作关系,公司多款产品实现了国产替代,是行业内很多下游企业本土化的首选材料供应商。
2022年上半年,光电材料业务受疫情及全球芯片短缺影响,导致海外产品营业收入及利润下降幅度较大。但公司及时调整策略,面对国内巨大的市场需求,将重点聚焦在国内厂商,公司继续巩固与小米的战略合作关系,多款产品实现批量供货;OLED支撑膜和上下保目前已在维信诺实现量产交付,打破了国外企业的技术垄断;公司自主研发生产的折叠OCA已在小米MIXFold2、OPPOFindN成功量产;盲孔OCA、水滴屏OCA、等高端OCA已经向国内主流显示屏厂商批量出货。在显示用核心光学材料、柔性显示屏用材料,公司多款产品通过了客户的测试和验证,产品性能已获得重点客户充分认可。
公司完全自主研发的有机硅系列产品共申请专利技术21项,具备耐低温和高温下独特的应力释放性能,适用于环测条件要求高的应用场景。公司的有机硅业务相关产品包括显示屏全贴合光学材料、柔性折叠光学材料、半导体器件封装材料、光学保护材料、以及应用在导热芯片和新能源动力电池中的导热散热材料等,相关产品已经量产或正在验证过程中。
2、非材料业务
(1)精密制造业务
主要产品及用途:公司的精密制造业务主要模切OCA、泡棉、保护膜、双面胶带、防尘网、绝缘防震材料、EMI导电材料等产品,并为触摸屏、手机平板电脑等高精密电子产品提供配套模切辅料。精密制造业务打通了光电材料业务和消费类终端客户的产业链,是顺应国家产业升级、提高公司核心竞争力的重要布局之一。
主要的业绩驱动因素:精密制造业务与三大ODM厂建立了良好的合作关系,公司具有优质的客户资源和客户关系、具备材料领域的技术积累,同时公司精密制造业务具备雄厚的研发实力和快速响应能力,可实现材料与模切一站式的交付能力。
2022年精密制造业务客户结构的调整成果初现,华勤技术、闻泰科技、龙旗科技等客户导入工作已经基本完成并开始批量供货,营业收入同比大幅增长。
(2)净化工程业务
净化工程团队拥有一支经验超过17年的洁净室工程设计、施工、监理、维护一体化营运团队。2022年上半年净化工程团队深耕电子、医药和食品行业,与多个相关行业企业建立合作关系,在手订单充足。
(3)个人防护用品业务
2022年上半年,个人防护用品业务定位高端市场,未来将积极拓展高品质、高附加值的定制化防护用品市场。
(三)经营模式
1、研发模式
公司设有技术运营中心,建立了科学合理的研发流程,以客户需求及市场预测为导向,在收集整理市场需求信息、技术自身发展信息的基础上,进行新产品研发设计及新材料领域技术的前瞻性布局。同时,公司通过与终端客户的直接交流和个性化需求分析,参与并配合终端客户的新产品研发,实现了与终端客户联合研发,根据终端客户对新产品性能、技术指标等要求,通过不断的测试、打样等研发活动,为客户的产品需求提供最具可行性的材料解决方案。
2、采购模式
公司设有供应链管理中心,下设资源开发部、采购执行部,打造低成本、高品质、快速响应的供应链中台。资源开发部负责供应商的开发,筛选原材料供应商,同时根据研发、生产部门提出的新材料需求,通过询价、比价、议价等程序,选取合格的供应商,并纳入采购日常维护管理体系。采购执行部根据生产部门制定的生产计划,负责日常采购需求,向合格供应商下单执行及零星寻源,跟进异常问题处理,保证生产持续稳定的采购供应。此外,公司建立了完善的供应商管理制度和评价体系,在满足生产需要和质量标准的同时,加强对供应商的管理并合理控制整体采购成本。
3、生产模式
公司设有材料制造中心实行“以销定产、以需定产”相结合的生产模式,以保证生产计划与销售情况相适应。生产管理部门根据销售部门提供的销售计划和销售订单,结合产品库存情况、产能情况制定具体生产计划。生产管理部门负责具体产品的生产流程管理,监督安全生产,组织部门的生产质量规范管理工作。质量控制贯穿于产品生产、库存和销售全过程,公司每一批次订单均编制单独的工单号,该号码是该批产品专用的身份标识,将伴随生产全过程并保留至最终产品,从而实现生产过程的可追溯管理。在生产经营过程中,各部门紧密配合,确保降低因客户订单内容、需求变动以及交期变动、产销不平衡等原因而造成的损失。
4、销售模式
主要采取直接销售给终端客户的直销模式,设有销售中心及市场部,主要客户为国内外知名消费电子品牌厂商、组件厂商或其指定的模切厂商、组装厂商和软包锂电池厂商。上述知名厂商会对供应商的主要资质进行严格审核,如产品质量、研发实力、生产规模等指标,公司根据重点客户的需求进行产品认证。在获得终端客户的认证通过后,双方签订框架协议,约定质量、交货、结算、物流、保密等条款。在合作期间,公司会根据订单进行生产、交货,销售部进行后续跟踪服务。围绕终端客户新产品对材料的性能要求开发与销售,使得公司与客户的合作不断加深,粘性不断增强。公司分别设立了新材料业务和新材料精密制造业务的统一销售平台,负责重点及潜在大客户的跟踪与开发工作,建立了统一的客户报价窗口及产品报价规范,制定报价流程,完善产品报价及销售体系。
二、核心竞争力分析
公司把握新材料行业发展机遇,在丰富的客户资源基础上,以精密涂布技术为内核,在新材料产业的纵深发展,力争将公司打造成为各个业务环节协调发展、具有自主知识产权和自主品牌、在客户供应链中具备相当影响力的新材料服务商。目前已经在技术研发、产业整合、销售网络、客户资源、管理模式等方面形成了综合竞争优势,具体如下:
(一)技术研发及专利优势
公司长期重视研发工作,秉承“应用一代,研发一代,储备一代”的技术方针,在经营过程中培养、引进了一批技术实力深厚、实践经验丰富的技术人才。公司坚持以客户需求和技术研发为导向、以自主创新为驱动的业务模式,通过多年积累建立了健全的研发体系和具有丰富行业经验的研发队伍。公司现已建立多个省级、市级研发中心、研发及产业孵化平台、一个博士后工作站分站和一个博士后创新基地。公司及下属多家全资子公司均取得国家高新技术企业资质。
公司与美国、日本和国内的近20家科研院所形成了产学研合作关系,与国内外数十家企业建立了技术交流渠道,已在新能源材料、光电材料研发与成果转化等领域形成了国内领先的研发能力,拥有相关领域多项专利。同时公司布局了多项前瞻性技术,为公司未来发展奠定了坚实的基础。
(二)产业链一体化优势
公司充分把握国内新材料行业高速发展机遇,基于与国际一线品牌客户的紧密合作并对下游行业市场和技术发展趋势密切跟进的基础上,聚焦新材料领域中采用精密涂布技术生产的各类功能性薄膜产品,在产业链上纵横发展,通过横向整合丰富了产品线,纵向整合打通客户渠道,力争为终端客户提供一站式产品和服务。
随着公司战略布局的进一步完善,全产业链的模式将得到加强与深化,客户黏性将进一步增强、市场销售能力将得到提高,这些将为公司的长期发展提供有力保证。
(三)销售服务网络优势
经过多年沉淀,公司在电子行业内积累了大量高端客户资源,与多家国内外知名企业建立了良好的合作关系,围绕下游客户集中区,布局深圳、苏州、常州、天津四大生产储运基地,同时在香港、日本、美国设有子公司。公司在国内已形成辐射珠三角、长三角、环渤海湾、中西部经济区的销售服务网络,依托行业内顶尖的销售团队,能快速反馈并为区域内的客户提供快捷有效的服务。
(四)客户资源优势
公司立足服务商的角色,为客户提供一站式的交付方案,深入剖析客户的关键需求和运用场景,重视与客户的“联合开发“,将公司的研发活动延伸至客户的新产品开发,并根据市场的变化迅速调整产品设计方案,真正使公司研究开发的项目走在行业需求前端,也能满足客户的多样需求。此外,部分核心产品的性能和品质会直接影响终端产品的使用寿命和使用性能,相关产品需要经过严格的认证测试环节及较长的认证周期,认证壁垒较高,因此,客户粘性非常高。
公司下游客户的产品市场占有率高、产品规模较大并且下游行业产业集中度高,公司凭借完善的销售服务网络、领先的技术优势和稳定的产品品质等优势,开发了一大批优质、稳定的下游客户。公司核心客户优质稳定,且能保持长期合作关系,保证了公司未来销售的稳定性。随着所处行业的高速发展和产能的不断释放,公司必将伴随下游客户的快速成长而成长。
三、公司面临的风险和应对措施
(一)行业与政策风险
消费电子、新能源汽车和储能行业受到终端需求及政策影响较大,存在一定程度的波动,如果行业增速继续放缓、贸易政策的不确定都有可能对公司新材料业务产能负面影响。
应对措施:为缓解上述风险因素的影响,公司将持续降本增效,同时推进新产品在重要客户的认证与合作,加大和国内终端客户的合作力度,并不断为产品开发新的应用领域,从而提升销售规模。
(二)客户认证市场开拓风险
公司各新材料项目的产品大部分为国内首次实现量产,主要竞争对手均为国际知名企业,能否迅速开拓市场面临一定风险;公司产品涉及对产品质量要求较高的新能源汽车及光电显示领域,下游客户认证周期长,能否快速通过重要客户的认证也存在一定的不确定性。
应对措施:公司将充分利用现有销售及服务网络体系,依托多年来与电子行业高端客户形成的良好合作关系,以及电子功能材料产品迅速进入国际知名客户供应链带来的良好市场口碑,发挥研发创新与生产的本地优势,为客户提供快捷方便的差异化、订制化服务;通过对客户需求的快速反应、新产品的不断开发、产品品质的稳定性,逐步建立品牌优势并增加客户粘性;通过加强各业务间的协同效应,实现客户和资源共享,推进在重要客户的认证与合作。
(三)商誉减值的风险
公司在推进新材料领域资源整合中,先后收购铝塑膜业务、安徽新纶等资产,成交价格较账面净资产有一定程度增值,公司相应确认了商誉。若收购标的未来经营中不能较好地实现收益,那么收购标的资产所形成的商誉将会有进一步减值风险,从而对公司经营业绩产生不利影响。
应对措施:2016年铝塑膜业务并购完成后,公司逐步消化吸收日本先进技术,并在常州建设了生产线,实现产品国产化落地,逐步建立了完善的销售、服务网络及技术团队,目前项目运营良好。公司2018年并购的安徽新纶近年来经营业绩下滑,导致公司2020年和2021年分别计提了收购形成的部分商誉,公司未来将做好并购企业的整合,以研发实力和快速响应能力为基础努力开发新的客户,降低客户集中风险,同时力争与现有业务实现资源共享、优势互补,降低并购标的潜在运营风险。
(四)原材料价格波动风险
公司主要原材料价格均存在一定程度的波动,如果主要原材料价格因宏观经济波动、上下游行业供需情况等因素影响而出现大幅波动,致使公司无法转移或者消化成本压力,则公司经营业绩短期内将受到不利影响。
应对措施:公司与主要供应商均已建立长期稳定的合作关系,保证了原材料的供应价格稳定。通过技术创新、工艺设备流程改造等措施降低生产成本中的原材料成本占比。同时公司大力推进核心产品的原材料国产化,降低了原材料的采购成本。
(五)逾期风险
截至2022年6月30日,公司及下属子公司已逾期短期借款共计103,892.22万元。
应对措施:公司正积极与银行协商并筹措资金及时归还上述短期借款,并与银行积极协商存量借款的续期工作,必要时将采取处置公司资产的方式归还已逾期的短期借款,确保公司稳定运营,切实维护公司和投资者的利益。
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一、报告期内公司所处的行业情况
(一)新能源材料所处行业
1、新能源汽车和储能行业
在加快推进实现“双碳”目标的背景下,新能源汽车和储能行业迎来广阔发展空间:据工信部数据显示,2021年中国新能源汽车产销分别完成354.5万辆和352.1万辆,同比增长160%,连续7年位居全球第一。在欧洲市场,2021年电动汽车销量增长近70%,达到230万辆。在巴西、新西兰、沙特阿拉伯、新加坡等国家,电动汽车销量增幅超过200%;美国、韩国、澳大利亚市场的电动汽车销量增幅超过100%。2021年全球知名车企纷纷宣布加大对新能源汽车投资力度。在储能市场方面,2021年7月,国家发改委、国家能源局联合发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》,明确提出到2025年实现累计装机30GW的发展目标,新版《指导意见》发布后,各地基于区域能源发展的切实需求以及带动新兴产业发展的需求,相续发布十四五储能发展目标,已有20多地明确新能源配置储能比例,根据各地发展目标估算,2022至2025年期间,储能市场的年均复合增长率将超过50%。
根据研究机构EVTank联合伊维经济研究院数据显示,在新能源终端市场快速增长的带动下,2021年全球锂电池总体出货量562.4GWh,同比大幅增长91%,其中全球汽车动力电池出货量为371.0GWh,同比增长134.7%;储能电池出货量66.3GWh,同比增长132.6%。
而锂电池三种技术路线中,软包电池的形状设计灵活、能量密度高,符合动力电池高能量高密度的发展趋势,是动力电池技术路线的重要选择。在储能领域,软包电池安全性好、能量密度高,正在向高倍率方向发展,能够更好地满足储能电池的要求。随着下游新能源汽车与储能市场的快速增长,软包电池也将迎来快速增长。
2、公司所处行业地位:公司的新能源材料铝塑膜产品是软包锂电池外层包装膜,公司是国内规模最大的动力类铝塑膜服务商,根据中国化学与物理电源行业协会统计,公司2021年国内动力类铝塑膜市场占有率已经达到了75%,填补了国家产业链空白。公司并购日本凸版印刷和日本东洋制罐的合资公司T&T铝塑膜业务后迅速消化吸收国外先进技术,并自主研发了几十项铝塑膜相关的专利技术,其完整全面的专利包、先进的日本进口定制化设备、独特的技术处理保证了产品优异的性能及品质,奠定了公司的行业地位。同时随着国内软包动力电池需求快速增长,基于成本优势和供应链稳定性优势,动力类铝塑膜国产化替代的需求将越来越强烈,公司积极利用自身优势促进原材料的国产化,降低生产成本,未来将在产业链上下游全面实现国产化。公司新能源材料业务的直接竞争对手为大日本印刷和昭和电工。
(二)光电材料业务与精密制造业务所处行业
1、消费电子行业
公司光电材料业务与精密制造业务的终端客户所属为消费类电子行业,消费电子以手机、平板电脑和可穿戴终端为代表。近年来,全球智能手机出货量整体呈现下降趋势,由于全球代表性地区智能手机市场日趋饱和,消费者对智能手机设备的需求放缓,智能手机市场受到一定影响。但随着5G技术的快速发展,5G手机逐渐带动智能手机市场出货量增长,2021年全球智能手机出货量达13.5亿台,同比增长7%,接近疫情前水平。2021年可穿戴终端出货量5.3亿只,平板电脑出货量1.7亿台,成为智能手机的有效补充,为消费电子行业增长提供动力。
在消费电子上游产业中,材料领域一向是国内厂商的短板,目前外资厂商在消费电子材料领域占据了80%以上市场份额,且几乎垄断高端市场。国内品牌以往在材料领域更依赖国外厂商,使用国产材料的比例甚至低于苹果、三星等外资品牌。但在科技战、贸易战背景下,国内厂商越来越注重供应链安全,越来越注重国产化带来的高性价比,国内品牌终端的市场占有率和材料国产化率在不断加大,市场空间巨大。
消费类电子功能器件的精密制造行业集中度高,客户粘性强,产品大多属于定制化产品,产品的交期短、要求高、种类多。智能手机厂商会选择与特定供应商深度绑定,一般不会轻易更换。同时,对于智能手机厂商来说,新品未正式发布前,对产品的造型、性能等具有严格的保密要求,一般只会选择少数供应商,因此供应商的研发、响应能力以及产品的质量成为了模切厂商的核心竞争力。
2、公司所处行业地位:公司光电材料业务投资建成世界一流的涂布产线,打造了业内一流的研发、运营、销售团队,与来自日本、美国的企业及高校院所顶尖创新资源建立合作关系,积极对标行业龙头企业产品,实现了包括光学胶带、OCA光学胶、精密涂布液的自主研发和量产供货,多项产品打破了国际巨头的垄断,成为业内唯一国产供应商,为产业链上游原材料的国产化做出了贡献。公司凭借技术和产品优势,提供电子/光学膜材料解决方案一体化服务,是国际知名A客户在中国重要的手机功能性胶带供应商,100余款产品进入其BOM采购清单。
公司精密制造业务具备雄厚的研发实力和快速响应能力,可为各类客户提供定制化开发产品,主要服务于全球消费类电子品牌厂商,持续为其提供优良的电子产品构件模切辅料和解决方案。
二、报告期内公司从事的主要业务
(一)主要业务及产品
公司专业从事先进功能性高分子材料的研发、生产、销售以及新材料的精密制造,辅以净化工程业务和个人防护用品的生产销售。公司以高端精密涂布技术为核心,以“固根基、扬优势、补短板、强弱项”的国家产业政策为导向,以破解新材料领域“卡脖子”技术难题为目标,在新材料行业的多个细分领域实现技术突破,打破了国际巨头数十年以来的产业垄断和技术封锁。公司致力于成为新材料领域数一数二的服务商,助力国家在高分子新材料产业实现全面化国产替代和技术升级。
1、新能源材料业务
主要产品及用途:公司在新能源材料行业主要从事新型高分子复合材料的锂离子电池外包装材料--铝塑复合膜研发、生产、制造及销售,系公司2016年并购世界五百强企业日本凸版印刷旗下铝塑膜业务后发展而成,铝塑膜是软包装锂电池电芯封装的关键材料,起到保护内容物的作用。其在阻隔性、冷冲压成型性、耐穿刺性、化学稳定性和绝缘性方面均有严格要求,已被广泛用于高电压去除PACK的方形内置式电芯及新能源动力电芯、储能电芯的生产中,最终应用于新能源汽车、消费类电子以及储能领域。
主要的业绩驱动因素:公司的新能源铝塑膜业务与客户开展深度合作,随着市场需求扩大,铝塑膜产品收入稳步增长。公司积累了丰富的行业经验,能够快速为客户提供定制化产品与服务方案。公司拥有严格的质量控制体系和严苛的品质管控措施,使得公司产品能够满足要求较高的行业要求,获得各业务领域内客户的认可,与客户之间保持长期稳定的合作关系。
2、光电材料业务
主要产品及用途:光电材料业务包括电子功能材料及光电显示材料。电子功能材料产品包括盲孔OCA、水滴屏OCA等高端OCA、高净化双面胶带、导电屏蔽胶带、透明及彩色防爆膜、OLED相关柔性材料、耐跌落抗冲击泡棉框胶等,可以实现智能手机、平板电脑、汽车电子、触控设备等各功能模块或部件之间黏结、防震、保护、导热、散热、防尘、绝缘、导电等功能。光电显示材料主要产品包括CPI膜、COP膜和TAC膜等主要用在折叠屏、偏光片等显示结构中的高端光学显示材料产品,产品最终广泛应用于智能手机、平板、可穿戴设备等消费类电子领域。
主要的业绩驱动因素:在光电材料领域,公司是国内第一家进入国际A客户BOM清单的胶带类供应商,布局了可折叠OCA、CPI等多款显示上游核心材料,多款产品成为业内唯一国产供应商。凭借国内领先的创新研发能力以及在研发过程中的经验积累、稳定的产品质量、敏锐的市场响应速度,公司与小米、荣耀、OPPO、ViVO、富士康、蓝思科技、京东方、华星光电、天马等国内消费类电子及显示面板龙头企业建立了长期稳固的合作关系,公司多款产品实现了国产替代,是行业内很多下游企业本土化的首选材料供应商。
3、精密制造业务
主要产品及用途:公司的精密制造业务主要模切OCA、泡棉、保护膜、双面胶带、防尘网、绝缘防震材料、EMI导电材料等产品,并为触摸屏、手机平板电脑等高精密电子产品提供配套模切辅料。精密制造业务打通了光电材料业务和消费类终端客户的产业链,是顺应国家产业升级、提高公司核心竞争力的重要布局之一。
主要的业绩驱动因素:精密制造业务与三大ODM厂建立了良好的合作关系,公司具有优质的客户资源和客户关系、具备材料领域的技术积累,同时公司精密制造业务具备雄厚的研发实力和快速响应能力,可实现材料与模切一站式的交付能力。
(二)经营模式
1.研发模式
公司设有技术运营中心,建立了科学合理的研发流程,以客户需求及市场预测为导向,在收集整理市场需求信息、技术自身发展信息的基础上,进行新产品研发设计及新材料领域技术的前瞻性布局。同时,公司通过与终端客户的直接交流和个性化需求分析,参与并配合终端客户的新产品研发,实现了的与终端客户联合研发,根据终端客户对新产品性能、技术指标等要求,通过不断的测试、打样等研发活动,为客户的产品需求提供最具可行性的材料解决方案。
2.采购模式
公司设有供应链管理中心,下设资源开发部、采购执行部,打造低成本、高品质、快速响应的供应链中台。资源开发部负责供应商的开发,筛选原材料供应商,同时根据研发、生产部门提出的新材料需求,通过询价、比价、议价等程序,选取合格的供应商,并纳入采购日常维护管理体系。采购执行部根据生产部门制定的生产计划,负责日常采购需求,向合格供应商下单执行及零星寻源,跟进异常问题处理,保证生产持续稳定的采购供应。此外,公司建立了完善的供应商管理制度和评价体系,在满足生产需要和质量标准的同时,加强对供应商的管理并合理控制整体采购成本。
3.生产模式
公司实行“以销定产、以需定产”相结合的生产模式,以保证生产计划与销售情况相适应。生产管理部门根据销售部门提供的销售计划和销售订单,结合产品库存情况、产能情况制定具体生产计划。生产管理部门负责具体产品的生产流程管理,监督安全生产,组织部门的生产质量规范管理工作。质量控制贯穿于产品生产、库存和销售全过程,公司每一批次订单均编制单独的工单号,该号码是该批产品专用的身份标识,将伴随生产全过程并保留至最终产品,从而实现生产过程的可追溯管理。在生产经营过程中,各部门紧密配合,确保降低因客户订单内容、需求变动以及交期变动、产销不平衡等原因而造成的损失。
4.销售模式
主要采取直接销售给终端客户的直销模式。公司主要客户为国内外知名消费电子品牌厂商、组件厂商或其指定的模切厂商、组装厂商和软包锂电池厂商。上述知名厂商会对供应商的主要资质进行严格审核,如产品质量、研发实力、生产规模等指标,公司根据重点客户的需求进行产品认证。在获得终端客户的认证通过后,双方签订框架协议,约定质量、交货、结算、物流、保密等条款。在合作期间,公司会根据订单进行生产、交货,销售部进行后续跟踪服务。围绕终端客户新产品对材料的性能要求开发与销售,使得公司
与客户的合作不断加深,粘性不断增强。公司分别设立了新材料业务和新材料精密制造业务的统一销售平台,负责重点及潜在大客户的跟踪与开发工作,建立了统一的客户报价窗口及产品报价规范,制定报价流程,完善产品报价及销售体系。
三、核心竞争力分析
公司把握新材料行业发展机遇,在丰富的客户资源基础上,以精密涂布技术为内核,在新材料产业的纵深发展,力争将公司打造成为各个业务环节协调发展、具有自主知识产权和自主品牌、在客户供应链中具备相当影响力的新材料服务商。目前已经在技术研发、产业整合、销售网络、客户资源、管理模式等方面形成了综合竞争优势,具体如下:
(一)技术研发及专利优势
公司长期重视研发工作,秉承“应用一代,研发一代,储备一代”的技术方针,在经营过程中培养、引进了一批技术实力深厚、实践经验丰富的技术人才。公司坚持以客户需求和技术研发为导向、以自主创新为驱动的业务模式,通过多年积累建立了健全的研发体系和具有丰富行业经验的研发队伍。公司现已建立多个省级、市级研发中心、研发及产业孵化平台、一个博士后工作站分站和一个博士后创新基地。公司及下属多家全资子公司均取得国家高新技术企业资质。
公司与美国、日本和国内的近20家科研院所形成了产学研合作关系,与国内外数十家企业建立了技术交流渠道,已在新能源材料、光电材料研发与成果转化等领域形成了国内领先的研发能力,拥有相关领域多项专利。同时公司布局了多项前瞻性技术,为公司未来发展奠定了坚实的基础。
(二)产业链一体化优势
公司充分把握国内新材料行业高速发展机遇,基于与国际一线品牌客户的紧密合作并对下游行业市场和技术发展趋势密切跟进的基础上,聚焦新材料领域中采用精密涂布技术生产的各类功能性薄膜产品,在产业链上纵横发展,通过横向整合丰富了产品线,纵向整合打通客户渠道,力争为终端客户提供一站式产品和服务。
随着公司战略布局的进一步完善,全产业链的模式将得到加强与深化,客户黏性将进一步增强、市场销售能力将得到提高,这些将为公司的长期发展提供有力保证。
(三)销售服务网络优势
经过多年沉淀,公司在电子行业内积累了大量高端客户资源,与多家国内外知名企业建立了良好的合作关系,围绕下游客户集中区,布局深圳、苏州、常州、天津四大生产储运基地,同时在香港、日本、美国设有子公司。公司在国内已形成辐射珠三角、长三角、环渤海湾、中西部经济区的销售服务网络,依托行业
内顶尖的销售团队,能快速反馈并为区域内的客户提供快捷有效的服务。
(四)客户资源优势
公司立足服务商的角色,为客户提供一站式的交付方案,深入剖析客户的关键需求和运用场景,重视与客户的“联合开发“,将公司的研发活动延伸至客户的新产品开发,并根据市场的变化迅速调整产品设计方案,真正使公司研究开发的项目走在行业需求前端,也能满足客户的多样需求。此外,部分核心产品的性能和品质会直接影响终端产品的使用寿命和使用性能,相关产品需要经过严格的认证测试环节及较长的认证周期,认证壁垒较高,因此,客户粘性非常高。
公司下游客户的产品市场占有率高、产品规模较大并且下游行业产业集中度高,公司凭借完善的销售服务网络、领先的技术优势和稳定的产品品质等优势,开发了一大批优质、稳定的下游客户。公司核心客户优质稳定,且能保持长期合作关系,保证了公司未来销售的稳定性。随着所处行业的高速发展和产能的不断释放,公司必将伴随下游客户的快速成长而成长。
四、主营业务分析
1、概述
2021年,公司实现营业收入1,332,103,763.06元,同比减少约40.72%,实现归属母公司所有者净利润-1,268,195,311.74元,主要系公司剥离非材料业务导致合并报表范围减少、非材料业务营业收入下降、公司主动调整客户结构、并购安徽新纶形成的商誉及其他资产减值、财务费用增加、证券纠纷补提费用以及其他因素影响等原因所致。
各主要业务板块2021年主要发展情况如下:
1、新材料业务
(1)新能源材料业务
在国家利好政策和市场强劲需求拉动下,新能源材料业务实现了增长,上半年铝塑膜产品呈现产销两旺的态势,但下半年新能源汽车及消费类电子终端客户受全球芯片供应短缺影响,导致增速放缓。根据中国化学与物理电源行业协会统计,公司2021年国内动力类铝塑膜市场占有率达到了75%。同时,公司是全球第三大动力类铝塑膜生产企业,已成为LG、孚能、捷威等软包电池龙头的合格供应商,并与蜂巢达成战略合作协议,为软包锂电池全面国产化铺平了道路,铝塑膜业务的运营主体新纶新能源已荣获国家级专精特新“小巨人”称号。
公司2021年铝塑膜第二条生产线建成投产,产能正在爬坡中,同时积极原材料和生产设备的国产化,实现降本增效,通过材料研发和工艺的改善,产品良率稳中有升,直通率同比去年也有上升。
(2)光电材料业务
光电材料业务受疫情及全球芯片短缺影响,导致海外产品营业收入及利润下降幅度较大。但公司及时调整策略,面对国内巨大的市场需求,将重点聚焦在国内厂商,2021年公司继续巩固与小米的战略合作关系,多款产品实现批量供货;OLED支撑膜和上下保目前已在维信诺实现量产交付,打破了国外企业的技术垄断;公司折叠OCA产品独家供应OPPO第一款折叠旗舰机OPPO Find N;与VIVO合作定制化开发的产品实现量产,获得了VIVO年度创新奖。同时盲孔OCA、水滴屏OCA、等高端OCA已经向国内主流显示屏厂商批量出货。在显示用核心光学材料、柔性显示屏用材料,公司多款产品通过了客户的测试和验证,产品性能已获得重点客户充分认可。公司完全自主研发的有机硅OCR(光学透明树脂)材料申请专利共21项,具备耐低温和高温下独特的应力释放性能,适用于环测条件要求高的应用场景。有机硅OCR产品主要应用于LCD、LED透明柔性屏及MiniLED等新型显示屏中。
2、非材料业务
(1)精密制造业务
2021年精密制造业务基本完成了客户结构的调整,重点开发了华勤技术、闻泰科技、龙旗科技等客户,目前新客户导入工作已经基本完成并开始批量供货。
(2)净化工程业务
净化工程团队拥有一支经验超过17年的洁净室工程设计、施工、监理、维护一体化营运团队。2021年净化工程团队深耕电子、医药和食品行业,与多个相关行业企业建立合作关系,在手订单充足。
(3)个人防护用品业务
2021年个人防护用品定位高端市场,未来将积极拓展高品质、高附加值的定制化防护用品市场。
五、公司未来发展的展望
(一)行业格局和趋势
(二)公司发展愿景
2021年以来,在新的管理团队的带领下,公司抓住时代机遇,明确了聚焦新材料主业的战略发展方向,并将公司名称变更为“新纶新材料股份有限公司”。同时通过多轮文化共创共识,形成了公司新的使命、愿景、价值观及其思维模式,为公司的经营发展提供了思想指引。公司的使是:“以创新引领产业可持续发展”;价值观是:“真-真信、真懂、真干,成就客户,挑战不可能,企业家精神”;公司及全体员工将为实现“成为新材料领域数一数二的服务商”的企业愿景而共同奋斗。
(三)公司发展战略
1、整体战略
公司未来几年将采取战术性下沉、战略性上移的战略,夯实材料和精密制造的基本盘:
(1)夯实精密制造基本盘:利用自身在客户资源方面的优势,做大产值和规模,积累更多的行业和客户资源。
(2)夯实材料基本盘:在材料&工艺&设备环节均做到自主可控后,向材料产业链的上游拓展(聚合物和单体等),打造并夯实技术壁垒,实现核心产品的高毛利和高附加值。
(3)待未来时机成熟,战略性放弃低毛利低附加值的产业和产品,实现在材料行业的长远发展目标。
2、产业战略
公司长期将向规模和体量更大、产品生命周期更长的领域横向发展:
第一步:通过战术性下沉和战略性上移的纵向发展方式,夯实消费电子赛道的发展产业链,做大产值和足够规模,形成足够的收入和利润,实现数一数二的目标。
第二步:在夯实消费电子赛道的基础上,横向拓展,借助新能源汽车产业变革带来的技术和材料革新机遇,以铝塑膜产品为支点,基于公司在新能源汽车领域积累的客户资源和在消费电子领域胶膜水等材料方面的产品研发能力,在夯实现有业务的基础上,拓展新的业务领域,形成公司稳定的利润来源,以支持公司对前沿产品的研发投入。
3、营销战略
公司将立足服务商角色,改变营销策略,构建“绝对性价比”的产品营销策略,为客户提供一站式交付的解决方案,确立行业竞争优势。
4、客户战略
公司基于战略客户画像,结合自身优势,选择具备行业引领能力的客户企业,形成“1+1+3+N”战略客户基本盘。公司将确立1个战略性引领客户,1类技术性引领客户,重点合作3个可以实现产品量产的客户,依托于“1+1+3”的客户在技术、研发、产品和基本盘等方面的基础积淀,拓展到与其他N个客户建立广泛的合作关系。
5、人才战略
公司将强化企业家精神,培养践行文化价值观的管理干部和关键人才队伍体系,建立以新纶文化价值观为标准的人才发展策略。
6、组织管控战略
公司将建立日常管理体系和作战管理体系相结合的组织管控战略,夯实日常管理体系,强化作战管理体系建设,并完善针对不同客户和产品的考核激励机制。
(四)持续经营能力分析
1、公司近年通过剥离非主业的个人防护等业务,增强核心业务竞争力:①根据中国化学与物理电源行业协会统计,公司2021年国内动力类铝塑膜市场占有率达到了75%,铝塑膜业务利润从以前年度的亏损转为盈利。②光电材料业务受到疫情反复、芯片短缺及世界经济环境影响,导致海外产品营业收入及利润下降幅度较大,但公司及时调整策略,面对国内巨大的市场需求,将重点聚焦在国内厂商,2021年公司已取得国内知名名牌的合作。公司在OLED支撑膜和上下保业务已实现量产交付,打破了国外企业的技术垄断。③公司完全自主研发的有机硅已在2021年下半年开始量产。④精密制造业务基本完成了客户结构的调整,目前新客户导入工作已经基本完成并开始批量供货。上述核心业务将为公司后期的利润及经营现金流提供坚实的保障。
2、公司近两年因以前年度扩张形成的债务进行了清理核销,完成该部分风险的释放。
3、公司持有的可变现资产主要为深圳光明产业园、苏州产业园、天津产业园等土地房产,部分已经确定交易方,洽谈中或已签署意向文件的资产交易,能形成现金回流约4.80亿元,可以用于偿还银行借款。公司2021年的资产负债率为61.91%,与同行业数据基本一致,通过出售资产归还借款后,将进一步优化公司资产结构,提高公司盈利能力,并解决公司逾期借款事项。
4、公司通过深圳鸿银投资合伙企业(有限合伙)持有的拟上市公司股权共计3500万股,按现有成交价约6亿元,该部分股权处置已在洽谈中,截止目前已实际收到转让款3,185万元,预计2022年6月底之前分批成交,该部分款项用于支付投资者诉讼及增加流动性。
综上所述,公司自报告日起未来12个月内的持续经营能力不存在重大不确定性。
(五)可能面对的风险
1、行业与政策风险
消费电子及新能源汽车行业受到终端需求及政策影响较大,存在一定程度的波动,如果行业增速继续放缓、贸易政策的不确定都有可能对公司新材料业务产能负面影响。
应对措施:为缓解上述风险因素的影响,公司将持续降本增效,同时推进新产品在重要客户的认证与合作,加大和国内终端客户的合作力度,并不断为产品开发新的应用领域,从而提升销售规模。
2、客户认证市场开拓风险
公司各新材料项目的产品大部分为国内首次实现量产,主要竞争对手均为国际知名企业,能否迅速开拓市场面临一定风险;公司产品涉及对产品质量要求较高的新能源汽车及光电显示领域,下游客户认证周期长,能否快速通过重要客户的认证也存在一定的不确定性。
应对措施:公司将充分利用现有销售及服务网络体系,依托多年来与电子行业高端客户形成的良好合作关系,以及电子功能材料产品迅速进入国际知名客户供应链带来的良好市场口碑,发挥研发创新与生产的本地优势,为客户提供快捷方便的差异化、订制化服务;通过对客户需求的快速反应、新产品的不断开发、产品品质的稳定性,逐步建立品牌优势并增加客户粘性;通过加强各业务间的协同效应,实现客户和资源共享,推进在重要客户的认证与合作。
3、商誉减值的风险
公司在推进新材料领域资源整合中,先后收购日本铝塑膜业务、安徽新纶等资产,成交价格较账面净资产有一定程度增值,公司相应确认了商誉。若收购标的未来经营中不能较好地实现收益,那么收购标的资产所形成的商誉将会有进一步减值风险,从而对公司经营业绩产生不利影响。
应对措施:2016年铝塑膜业务并购完成后,公司逐步消化吸收日本先进技术,并在常州建设了生产线,实现产品国产化落地,逐步建立了完善的销售、服务网络及技术团队,目前项目运营良好。公司2018年并购的安徽新纶近年来经营业绩下滑,导致公司2020年和2021年分别计提了收购形成的部分商誉,公司未来将做好并购企业的整合,以研发实力和快速响应能力为基础努力开发新的客户,降低客户集中风险,同时力争与现有业务实现资源共享、优势互补,降低并购标的潜在运营风险。
4、原材料价格波动风险
公司主要原材料价格均存在一定程度的波动,如果主要原材料价格因宏观经济波动、上下游行业供需情况等因素影响而出现大幅波动,致使公司无法转移或者消化成本压力,则公司经营业绩短期内将受到不利影响。
应对措施:公司与主要供应商均已建立长期稳定的合作关系,保证了原材料的供应价格稳定。通过技术创新、工艺设备流程改造等措施降低生产成本中的原材料成本占比。同时公司大力推进核心产品的原材料国产化,降低了原材料的采购成本。
5、逾期风险
截至2021年12月31日,公司及下属子公司已逾期短期借款共计75,524.46万元。
应对措施:公司正积极与银行协商并筹措资金及时归还上述短期借款,并与银行积极协商存量借款的续期工作,必要时将采取处置公司资产的方式归还已逾期的短期借款,确保公司稳定运营,切实维护公司和投资者的利益。
6、汇率风险
公司部分原材料由国外采购并采用外币进行结算。汇率的波动可能对公司的利润造成影响。
应对措施:为减轻上述风险,公司将根据经营情况预测,采取远期外汇等金融工具来规避未来面临的汇率风险。同时加强开发国内原材料供应商,增强应对风险的能力。
收起▲
一、报告期内公司从事的主要业务
公司专业从事先进功能性高分子材料的研发、生产、销售以及新材料的精密制造,辅以净化工程业务和个人防护用品的生产销售。公司以高端精密涂布技术为核心,以“固根基、扬优势、补短板、强弱项”的国家产业政策为导向,以破解新材料领域“卡脖子”技术难题为目标,在新材料行业的多个细分领域实现技术突破,打破了国际巨头数十年以来的产业垄断和技术封锁。公司致力于成为新材料领域数一数二的综合服务商,助力国家在高分子新材料产业实现全面化国产替代和技术升级。
(一)业务概要
1.新材料业务及产品
(1)新能源材料
主要产品:公司在新能源材料行业主要从事新型高分子复合材料的锂离子电池外包装材料--铝塑复合膜研发、生产、制造及销售,系公司2016年并购世界五百强企业日本凸版印刷旗下铝塑膜业务后发展而成,铝塑膜是软包装锂电池电芯封装的关键材料,起到保护内容物的作用。其在阻隔性、冷冲压成型性、耐穿刺性、化学稳定性和绝缘性方面均有严格要求,已被广泛用于高电压去除PACK的方形内置式电芯及新能源动力电芯、储能电芯的生产中,最终应用于新能源汽车、消费类电子以及储能领域。
所处行业:在加快推进实现“双碳”目标的背景下,新能源汽车和储能行业将迎来广阔发展空间,上游材料市场空间巨大。
根据GGII数据,2020年全球新能源汽车销量为319.8万辆,2015年到2020年年均复合增长率为34.5%,全球汽车电动化渗透率也由2015年0.8%增长到2020年的4.1%。我国新能源汽车产销市场规模多年位居全球第一。根据中汽协数据,2020年我国新能源汽车销量136.7万辆,同比增长13.4%;2021年1-6月新能源汽车销量120.6万,同比增长207.0%,新能源汽车渗透率达9.36%。新能源汽车产业的增长有效带动了动力电池产业的迅速发展,上游材料市场空间巨大。在新能源汽车动力电池三种技术路线中,软包电池在能量密度、安全性和模组设计灵活性等方面具有明显优势。大众、戴姆勒、通用、日产等汽车巨头都在布局软包技术,世界软包龙头企业LG和SKI开始大幅抢占国内市场。随着国内软包动力电池需求快速增长,基于成本优势和供应链稳定性优势,动力类铝塑膜国产化替代的需求将越来越强烈。
随着传统能源向清洁能源转型成为全球共识,以风电、光伏等清洁能源替代化石能源的革命正在加速到来,而新能源发电不稳定与电网所要求的稳定性的矛盾催生了储能市场快速增长的需求,储能产品的普及将推动绿色能源的高效利用,市场发展潜力巨大。
市场地位:公司并购日本凸版印刷和日本东洋制罐的合资公司T&T铝塑膜业务后迅速消化吸收国外先进技术,并自主研发了几十项铝塑膜相关的专利技术,其完整全面的专利包、先进的日本进口定制化设备、独特的技术处理保证了产品优异的性能及品质,奠定了公司的行业地位;同时公司积极利用自身优势促进原材料的国产化,降低生产成本,未来将在产业链上下游全面实现国产化。
市场上动力类铝塑膜目前仅有大日本印刷、昭和电工、新纶科技三家量产,公司是国内规模最大的动力类铝塑膜供应商,根据中国化学与物理电源行业协会统计,公司2020年国内动力类铝塑膜市场占有率已经达到了87%,填补了国家产业链空白。公司铝塑膜产品主要客户有孚能科技、捷威动力、华鼎国联、万向A123、盟固利、微宏动力、多氟多、恒大新能源、ATL、LG、欣旺达、力神、三洋、赣锋等。该业务的直接竞争对手为大日本印刷和昭和电工。
(2)光电材料
光电材料业务包括电子功能材料及光电显示材料,其中:
电子功能材料主要产品:产品包括水滴屏OCA以及固曲OCA等高端OCA、高净化双面胶带、导电屏蔽胶带、透明及彩色防爆膜、OLED相关柔性材料、耐跌落抗冲击泡棉框胶等,可以实现智能手机、平板电脑、汽车电子、触控设备等各功能模块或部件之间黏结、防震、保护、导热、散热、防尘、绝缘、导电等功能。
光电显示材料主要产品:产品包括CPI膜、COP膜和TAC膜等主要用在折叠屏、偏光片等显示结构中的高端光学显示材料产品。产品经模切加工后最终广泛应用于智能手机、平板等消费类电子领域。
所处行业:在消费类电子行业中,新型显示作为我国战略性新兴产业之一,其上游原材料存在较强的技术、认证和生产工艺控制壁垒,特别是高端产品基本被境外公司垄断,国内主要依赖进口。在消费电子产品的旺盛需求拉动下,上游材料价升量涨,多类原材料已进入供不应求状态。境外企业的垄断不仅倾轧我国面板厂商和下游终端厂商的利润,巨大的供应风险同样不容忽视。在新型显示和消费电子产业,国际龙头的产品实力、国内同行的成本竞争、下游客户的战略需求、上游原材料的供应风险对上游材料企业的发展形成巨大挑战,也带来了巨大的发展机遇。
市场地位:公司投资建成世界一流的涂布产线,打造了业内一流的研发、运营、销售团队,与来自日本、美国的企业及高校院所顶尖创新资源建立合作关系,积极对标行业龙头企业产品,实现了包括光学胶带、OCA光学胶、精密涂布液的自主研发和量产供货,多项产品成为业内唯一国产供应商,为产业链上游原材料的国产化做出了贡献。公司凭借技术和产品优势,提供电子/光学膜材料解决方案一体化服务,是国际知名A客户在中国重要的手机功能性胶带供应商,100余款产品进入其BOM采购清单。
2.非材料业务及产品
(1)精密制造业务
主要产品:主要业务为电子产品构件的精密制造,公司通过并购安徽新纶并整合模切业务,打通了光电材料业务和消费类终端客户的产业链,是顺应国家产业升级、提高公司核心竞争力的重要布局之一。该业务主要模切OCA、泡棉、保护膜、双面胶带、防尘网、绝缘防震材料、EMI导电材料等产品,并为触摸屏、手机平板电脑等高精密电子产品提供配套模切辅料。
所处行业:智能手机功能器件的精密制造行业集中度高,客户粘性强,产品大多属于定制化产品,产品的交期短、要求高、种类多。智能手机厂商会选择与特定供应商深度绑定,一般不会轻易更换。同时,对于智能手机厂商来说,新品未正式发布前,对产品的造型、性能等具有严格的保密要求,一般只会选择少数供应商,因此供应商的研发、响应能力以及产品的质量成为了模切厂商的核心竞争力。
市场地位:公司精密制造业务具备雄厚的研发实力和快速响应能力,可为各类客户提供定制化开发产品,主要服务于全球消费类电子品牌厂商,持续为其提供优良的电子产品构件模切辅料和解决方案。
(2)净化工程
主营业务:防静电、洁净室净化工程设计、施工、和维护。
市场地位:净化工程业务是国内领先的洁净室净化工程设计、施工、和维护一体化服务的行业系统方案提供商。拥有一支经验超过17年的洁净室工程设计、施工、监理、维护一体化营运团队,帮助医药、食品行业客户通过国内新版GMP或欧盟CGMP等相关认证,净化工程洁净级别可达1级标准。服务客户包括风华高科、兴森快捷、福斯特、孚能科技、TCL、华大智造、维达力、富士康、中车集团、周黑鸭、和鲜食品、温氏食品、冷记食品、云南白药、睿鹰集团、齐都药业、恒欣制药、拓弘生物、三诺生物、二叶制药、香雪制药、佛山澳龙、福建圣维、中国食品药品检验研究所等。
(3)个人防护用品
主营业务:各种医用外科口罩、一次性医用防护口罩、KN95口罩等防护用品,拥有“亲净”、“Vclean”二大品牌系列产品。
市场地位:公司在深圳、天津、宁波和苏州设有生产基地,口罩产品取得了五年期医用外科资质以及CE和FDA等各类出口资质,并进入了商务部的出口白名单。
(二)经营模式
1.研发模式
公司建立了科学合理的研发流程,在收集整理市场需求信息、技术自身发展信息的基础上,进行新产品研发设计。同时公司会和参与并配合终端客户的产品需求,与终端客户共同研发新的产品。公司依托各个研发中心以及先进材料研究院和聚纶科技两个研发平台,进行了多个新材料领域技术的前瞻性布局。
2.采购模式
公司的采购部门负责原材料和生产设备的采购,通过对供应商的评价、选择,并签订采购合同、跟进采购进度。供应商分为公司自行选择和终端客户指定两种模式,公司在生产过程中对供应商进行考核和认证,不断优化供应商。设备采购由生产部、研发部及采购部共同确定设备的型号或具体设计要求,综合考虑价格、质量、服务等因素后,确定最终的供应商,与其签订合同,经安装调试、验收合格后投入使用。
3.生产模式
公司主要业务采取订单生产和集中排产相结合的方式生产,从而合理控制生产成本,提高效率。生产计划部根据订单和销售计划制定生产计划,进行统一生产调度、组织管理和质量控制,确保按时按质按量完成生产任务。个人防护用品在疫情缓解后主要采用以销定产的生产模式。
4.销售模式
主要采取直接销售给终端客户的直销模式。公司主要客户为国内外知名消费电子品牌厂商、组件厂商或其指定的模切厂商、组装厂商和软包锂电池厂商。上述知名厂商会对供应商的主要资质进行严格审核,如产品质量、研发实力、生产规模等指标,公司根据重点客户的需求进行产品认证。在获得终端客户的认证通过后,双方签订框架协议,约定质量、交货、结算、物流、保密等条款。在合作期间,公司会根据订单进行生产、交货,销售部进行后续跟踪服务。围绕终端客户新产品对材料的性能要求开发与销售,使得公司与客户的合作不断加深,粘性不断增强。公司分别设立了新材料业务和新材料精密制造业务的统一销售平台,负责重点及潜在大客户的跟踪与开发工作,建立了统一的客户报价窗口及产品报价规范,制定报价流程,完善产品报价及销售体系。
(三)2021年上半年经营情况
2021年上半年,公司实现营业收入85,165.61万元,实现归属母公司所有者净利润-6,740.48万元,主要系公司剥离非材料业务导致合并报表范围减少、非材料业务营业收入下降、公司主动调整客户结构、财务费用增加以及其他因素影响等原因所致。
各业务板块中,新材料业务实现了高速增长,实现营业收入51,416.84万元,同比增长60.13%,其中光电材料业务实现营业收入16,265.50万元;受益于新能源汽车市场的增长,新能源材料业务实现营业收入35,151.34万元,同比增长131.33%。
各主要业务板块2021年上半年主要发展情况如下:
1、新材料业务
(1)新能源材料
在国家利好政策和市场强劲需求拉动下,上半年铝塑膜产品呈现产销两旺的态势,营业收入和净利润同比去年较大幅增长,产能利用率屡创新高。在紧抓市场机遇的同时,公司采取了一系列关键管理举措。
首先,通过提单价缩账期,显著改善了公司经营性现金流。其次,稳步推进第二条生产线的建设,以满足持续增长的订单需求。第三,通过原材料和生产设备的国产化实现降本增效,完善供应链体系,通过材料研发和工艺的改善,产品良率稳中有升,直通率同比去年也有上升。最后,构建多部门协同的专案项目工作机制,为与众多客户的深度合作奠定了坚实的基础。
(2)光电材料
光电材料业务包括电子功能材料及光电显示材料,近年来公司在光电材料领域积极布局高精尖产品群,通过自主创新取得了一系列技术成果,构建起了基于客户需求的全方位、多元化的特色产品体系。公司研发生产的功能性薄膜达到了国际顶尖水平,是国内首家进入国际知名A客户BOM清单的中国功能胶带厂商,是国内唯一具备CPI涂布加工能力的企业。面对国内巨大的市场需求,公司未来将重点聚焦在国内厂商,水滴屏OCA、固曲OCA、盲孔OCA等高端OCA已经向国内主流显示屏厂商小批量出货,同时2021年上半年多款产品已经批量向小米供货,凭借技术优势和业内良好的口碑,产品获得了终端客户的认可和充足的订单。在显示用核心光学材料、柔性显示屏用材料,公司多款产品通过了客户的测试和验证,产品性能优于行业竞品,已获得重点客户充分认可。
2、非材料业务
(1)精密制造
2021年上半年公司精密制造业务处于优化客户结构阶段,重点开发了华勤技术、闻泰科技、龙旗科技等客户,目前新客户导入工作已经基本完成,预计新客户订单交付后,将对下半年业绩带来一定贡献。
(2)净化工程
净化工程团队拥有一支经验超过17年的洁净室工程设计、施工、监理、维护一体化营运团队。2021年上半年,净化工程深耕电子、医药和食品行业,与多个相关行业企业建立合作关系,在手订单充足。
(3)个人防护用品
2021年上半年服务包括中超联赛及几大俱乐部球队、招商银行、光大银行、万豪酒店管理集团等客户,公司未来将积极拓展高品质、高附加值的定制化防护用品市场。
二、核心竞争力分析
公司把握新材料行业发展机遇,在丰富的客户资源基础上,以精密涂布技术为内核,在新材料产业的纵深发展,力争将公司打造成为各个业务环节协调发展、具有自主知识产权和自主品牌、在客户供应链中具备相当影响力的新材料综合服务商。目前已经在技术研发、产业整合、销售网络、客户资源、管理模式等方面形成了综合竞争优势,具体如下:
(一)技术研发
公司长期重视研发工作,秉承“应用一代,研发一代,储备一代”的技术方针,在经营过程中培养、引进了一批技术实力深厚、实践经验丰富的技术人才。公司坚持以客户需求和技术研发为导向、以自主创新为驱动的业务模式,通过多年积累建立了健全的研发体系和具有丰富行业经验的研发队伍。公司现已建立多个省级、市级研发中心、研发及产业孵化平台、一个博士后工作站分站和一个博士后创新基地。公司及下属多家全资子公司均取得国家高新技术企业资质。
公司与美国、日本和国内的近20家科研院所形成了产学研合作关系,与国内外数十家企业建立了技术交流渠道,已在新能源材料、光电材料研发与成果转化等领域形成了国内领先的研发能力,拥有相关领域多项专利。同时公司布局了多项前瞻性技术,为公司未来发展奠定了坚实的基础。
(二)产业整合
公司充分把握国内新材料行业高速发展机遇,基于与国际一线品牌客户的紧密合作并对下游行业市场和技术发展趋势密切跟进的基础上,聚焦新材料领域中采用精密涂布技术生产的各类功能性薄膜产品,在产业链上纵横发展,通过横向整合丰富了产品线,纵向整合打通客户渠道,力争为终端客户提供一站式产品和服务。
随着公司战略布局的进一步完善,全产业链的模式将得到加强与深化,客户黏性将进一步增强、市场销售能力将得到提高,这些将为公司的长期发展提供有力保证。
(三)销售网络
经过多年沉淀,公司在电子行业内积累了大量高端客户资源,与多家国内外知名企业建立了良好的合作关系,围绕下游客户集中区,布局深圳、苏州、常州、天津四大生产储运基地,同时在香港、日本、美国设有子公司。公司在国内已形成辐射珠三角、长三角、环渤海湾、中西部经济区的销售服务网络,依托行业内顶尖的销售团队,能快速反馈并为区域内的客户提供快捷有效的服务。
(四)客户资源
公司凭借完善的销售服务网络、领先的技术优势和稳定的产品品质等优势,开发了一大批优质、稳定的下游客户。公司下游客户的产品市场占有率高、产品规模较大并且下游行业产业集中度高,在合作过程中公司和下游客户进行了深层次的技术交流,对客户的需求有深刻理解,通过联合开发等模式来满足客户多样化需求。
公司核心客户优质稳定,且能保持长期合作关系,保证了公司未来销售的稳定性。随着所处行业的高速发展和产能的不断释放,公司必将伴随下游客户的快速成长而成长。
(五)管理模式
公司始终强调稳健发展,建立了规范的现代企业管理制度。随着财务、采购、生产、销售的集中管理和各项规范流程的完善和执行、信息化管理平台的搭建,进一步构建了完善的运营管理机制,健全了管理基础,提升了管理运营效率。公司拥有一支经验丰富、具有奋斗精神的经营管理团队,汇聚了一批各业务领域的优秀人才,为公司的发展奠定了基础。
三、公司面临的风险和应对措施
公司主要面临的风险包括行业竞争加剧、成本上升压力、融资成本上升及经济增速放缓等困难。为保持稳健的成长,公司将持续关注以下几个方面:
(一)行业与政策风险
消费电子行业受到终端需求影响,存在一定程度的波动,如果行业增速继续放缓、贸易政策的不确定都有可能对公司新材料业务产能负面影响。公司铝塑膜所在的新能源汽车行业受政策影响较大,未来政策的变化可能对该业务造成一定影响。
应对措施:为减轻上述风险因素的影响,公司将持续降本增效,同时推进新产品在重要客户的认证与合作,加大和国内终端客户的合作力度,并不断为产品开发新的应用领域,从而提升销售规模。
(二)客户认证市场开拓风险
公司各新材料项目的产品大部分主要竞争对手均为国际知名企业,能否迅速开拓市场面临一定风险;公司产品涉及对产品质量要求较高的新能源汽车及光电显示领域,下游客户认证周期长,能否快速通过重要客户的认证也存在一定的不确定性。
应对措施:公司将充分利用现有销售及服务网络体系,依托多年来与电子行业高端客户形成的良好合作关系,以及电子功能材料产品迅速进入国际知名客户供应链带来的良好市场口碑,发挥研发创新与生产的本地优势,为客户提供快捷方便的差异化、订制化服务;通过对客户需求的快速反应、新产品的不断开发、产品品质的稳定性,逐步建立品牌优势并增加客户粘性;通过加强各业务间的协同效应,实现客户和资源共享,推进在重要客户的认证与合作。
(三)商誉减值的风险
公司在推进新材料领域资源整合中,先后收购日本铝塑膜业务、安徽新纶等资产,成交价格较账面净资产有一定程度增值,公司相应确认了商誉。若收购标的未来经营中不能较好地实现收益,那么收购标的资产所形成的商誉将会有进一步减值风险,从而对公司经营业绩产生不利影响。
应对措施:2016年铝塑膜业务并购完成后,公司逐步消化吸收日本先进技术,并在常州建设了生产线,实现产品国产化落地,逐步建立了完善的销售、服务网络及技术团队,目前项目运营良好。由于公司2018年并购的安徽新纶客户集中度较高,经营业绩下滑导致公司2020年计提了收购形成的部分商誉,公司未来将做好并购企业的整合,以研发实力和快速响应能力为基础努力开发新的客户,降低客户集中风险,同时力争与现有业务实现资源共享、优势互补,降低并购标的潜在运营风险。
(四)原材料价格波动风险
公司主要原材料价格均存在一定程度的波动,如果主要原材料价格因宏观经济波动、上下游行业供需情况等因素影响而出现大幅波动,致使公司无法转移或者消化成本压力,则公司经营业绩短期内将受到不利影响。
应对措施:公司与主要供应商均已建立长期稳定的合作关系,保证了原材料的供应价格稳定。通过技术创新、工艺设备流程改造等措施降低生产成本中的原材料成本占比。同时公司大力推进核心产品的原材料国产化,降低了原材料的采购成本。
(五)逾期风险
截至2021年6月30日,公司及下属子公司已逾期短期借款共计712,397,819.03元。
应对措施:公司正积极与银行协商并筹措资金及时归还上述短期借款,并与银行积极协商存量借款的续期工作,必要时将采取处置公司资产的方式归还已逾期的短期借款,确保公司稳定运营,切实维护公司和投资者的利益。
(六)汇率风险
公司部分原材料由国外采购并采用外币进行结算。汇率的波动可能对公司的利润造成影响。
应对措施:为减轻上述风险,公司将根据经营情况预测,采取远期外汇等金融工具来规避未来面临的汇率风险。同时加强开发国内原材料供应商,增强应对风险的能力。
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一、概述
公司致力于成为世界一流的新材料及新材料精密制造的综合服务商,秉承“客户导向、技术引领、品质至上、共创共享”的核心价值观,助力国家在高分子新材料产业实现全面化国产替代和技术升级。2020年新冠疫情的爆发对公司业绩产生了一定影响,公司积极响应国家号召,迅速开展了口罩产品的扩产工作,第一时间加入到抗疫前线。同时基于审慎性原则,公司对前期并购形成商誉以及年初疫情高价购买的设备进行了部分减值计提。公司同时积极应对市场变化,有效降低运营风险,凭借多年以来奠定的基础,以及股东、董事会、全体管理干部及员工永不言败的信心和努力,克服重重困难,生产经营总体维持稳定。
报告期内,公司实现营业收入22.47亿元,同比减少32.36%;归属于母公司所有者的净利润为-12.90亿元,同比减少13151.20%。
报告期内,公司经营情况如下:
1、新材料业务
(1)电子功能材料&光电显示材料
电子功能材料业务通过自主创新,研发生产的功能性薄膜达到了国际顶尖水平,是国内首家进入国际知名A客户BOM清单的中国功能胶带厂商,2020年镜面彩色防爆膜产品成功进入国际知名G客户智能家居系列产品供应链,为与该客户的长期合作打下了良好的基础。面对国内巨大的市场需求,公司未来将重点聚焦在国内厂商,水滴屏OCA、固曲OCA等高端OCA已经向国内主流显示屏厂商小批量出货,3D光固化膜和后盖彩色防爆膜等产品已经批量向小米供货,凭借技术优势和业内良好的口碑,多款产品获得了终端客户的认可和充足的订单。
光电显示材料方面主要在以下几个方面完成突破:a)车载防爆膜(SRF基材)实现单品量产,多品种(PET、TAC基材)通过下游客户验证,实现AR(低反射)产品的国产化替代;b)显示用IM材料已经向台湾地区批量稳定供货,同时面向国内屏厂的COP基材产品正在开发中;c)柔性显示材料方面,实现了国内四大屏厂和主流手机及笔记本终端对CPI产品的认证;开发完成替代CPI的可折叠PET-HC产品,并已经通过部分屏厂的验证,同时正在开发更高性能的下一代柔性材料。
(2)新能源材料
新能源材料业务是国内规模最大的动力类铝塑膜供应商,其动力类铝塑膜产品填补了国家产业链空白,根据中国化学与物理电源行业协会统计,公司2020年国内动力类铝塑膜市场占有率已经达到了87%。为推动铝塑膜国产化进程,降低运营成本,鉴于常州工厂已在2019年先后通过LG、ATL等大部分重要客户的认证,公司在2020年将产能切换至国内常州工厂,并计划择机将日本产线搬迁回国内。虽然受疫情和新能源汽车政策影响,2020年上半年业绩受到一定影响,但公司把握疫情影响国际物流的机会,提升了3C产品的市场占有率并替代了客户原使用的进口铝塑膜,扩大了3C类产品销售量。2020年下半年随着新能源汽车市场的回暖,铝塑膜出货量逐月攀升,并在2021年初已经达到了满产状态。面对软包动力电池市场供不应求的状态,公司在常州建设的铝塑膜第二条生产线将于2021年二季度投产,并将于2021年下旬达到满产状态。与此同时,公司将进一步加大研发投入,一方面广泛配合客户需求,订制开发特殊规格型号的新产品,提升产品技术竞争力;另一方面积极审慎开发国产原材料,在有力保障供应链安全的基础上,降低运营成本,提升产品竞争力。
(3)精密制造业务
新材料精密制造业务受疫情影响较大,同时客户的内部调整也影响到了新材料精密制造业务的订单,基于审慎性原则,公司计提了部分前期并购形成的商誉,但公司积极开发新的客户从而降低客户集中的风险,2020年新增了华勤技术、闻泰科技、龙旗科技等客户。未来公司将加大研发力度,提升产品品质并丰富产品线,随着5G终端产品放量及OLED市场的发展,力争扩大销售规模,为公司的业绩带来贡献。
2、非材料业务
净化工程团队拥有一支经验超过17年的洁净室工程设计、施工、监理、维护一体化营运团队。2020年净化工程深耕电子、医药和食品行业,积极响应国家政策,净化工程设计和施工能力,与珠海冠宇、三诺生物、云南白药、齐都药业、恒欣制药建立合作关系
智能模塑业务继续深耕医疗、日化、食品领域,并以智能模塑业务为基础,向产业链下游延伸,以牙膏泵为代表的注塑产品已经形成销售,未来将继续探索精密模具和注塑产品齐头并进的模式。为聚焦核心新材料业务,公司拟剥离智能模塑业务。
个人防护用品业务在疫情爆发第一时间在深圳、天津、宁波和苏州启动了口罩的扩产计划,但2020年下半年口罩设备和口罩销售价格均大幅下降,基于审慎性原则公司对先期购买的口罩设备进行减值准备计提。公司生产的口罩产品已取得了五年期医用外科资质和各类出口资质,服务包括招商银行、光大银行、万豪酒店管理集团等客户,公司未来将积极拓展高品质、高附加值的定制化防护用品市场。
二、核心竞争力分析
公司把握新材料行业发展机遇,在丰富的客户资源基础上,以精密涂布技术为内核,在新材料产业的纵深发展,力争将公司打造成为各个业务环节协调发展、具有自主知识产权和自主品牌、在客户供应链中具备相当影响力的新材料综合服务商。目前已经在技术研发、产业整合、销售网络、客户资源、管理模式等方面形成了综合竞争优势,具体如下:
(一)技术研发
公司长期重视研发工作,秉承“应用一代,研发一代,储备一代”的技术方针,在经营过程中培养、引进了一批技术实力深厚、实践经验丰富的技术人才。公司坚持以客户需求和技术研发为导向、以自主创新为驱动的业务模式,通过多年积累建立了健全的研发体系和具有丰富行业经验的研发队伍,公司2020年新设“新纶材料研究院”以实现研发资源统筹与整合,强化研发创新及产品应用研发工作,进一步促进研、产、销一体化,研究院主要开展新材料技术规划、前沿及应用技术开发、技术产业化、技术合作,对新材料业务提供技术支持。公司现已建立多个省级、市级研发中心、以及聚纶材料(研发及产业孵化平台)、一个博士后工作站分站和一个博士后创新基地。公司及下属多家全资子公司均取得国家高新技术企业资质。
公司与美国、日本和国内的近20家科研院所形成了产学研合作关系,与国内外数十家企业建立了技术交流渠道,已在电子功能材料、新能源材料、光电显示材料研发与成果转化等领域形成了国内领先的研发能力,拥有相关领域多项专利。同时公司布局了多项前瞻性技术,为公司未来发展奠定了坚实的基础。
(二)产业整合
公司充分把握国内新材料行业高速发展机遇,基于与国际一线品牌客户的紧密合作并对下游行业市场和技术发展趋势密切跟进的基础上,聚焦新材料领域中采用精密涂布技术生产的各类功能性薄膜产品,在产业链上纵横发展,通过横向整合丰富了产品线,纵向整合打通客户渠道,力争为终端客户提供一站式产品和服务。
随着公司战略布局的进一步完善,全产业链的模式将得到加强与深化,客户黏性将进一步增强、市场销售能力将得到提高,这些将为公司的长期发展提供有力保证。
(三)销售网络
经过多年沉淀,公司在电子行业内积累了大量高端客户资源,与多家国内外知名企业建立了良好的合作关系,围绕下游客户集中区,布局深圳、苏州、常州、天津四大生产储运基地,同时在香港、日本、美国设有子公司。公司在国内已形成辐射珠三角、长三角、环渤海湾、中西部经济区的销售服务网络,依托行业内顶尖的销售团队,能快速反馈并为区域内的客户提供快捷有效的服务。
(四)客户资源
公司凭借完善的销售服务网络、领先的技术优势和稳定的产品品质等优势,开发了一大批优质、稳定的下游客户。公司下游客户的产品市场占有率高、产品规模较大并且下游行业产业集中度高,在合作过程中公司和下游客户进行了深层次的技术交流,对客户的需求有深刻理解,通过联合开发等模式来满足客户多样化需求。
公司核心客户优质稳定,且能保持长期合作关系,保证了公司未来销售的稳定性。随着所处行业的高速发展和产能的不断释放,公司必将伴随下游客户的快速成长而成长。
(五)管理模式
公司始终强调稳健发展,建立了规范的现代企业管理制度。随着财务、采购、生产、销售的集中管理和各项规范流程的完善和执行、信息化管理平台的搭建,进一步构建了完善的运营管理机制,健全了管理基础,提升了管理运营效率。公司拥有一支经验丰富、具有奋斗精神的经营管理团队,汇聚了一批各业务领域的优秀人才。
三、公司未来发展的展望
(一)公司发展战略
公司秉承“客户导向、技术引领、品质至上、共创共享”的核心价值观,力争成为世界一流的新材料及新材料精密制造的综合服务商。围绕战略目标,公司制定了与之匹配的市场、技术和资源战略。
1、品质至上,抢滩战略市场(市场战略)
公司聚焦核心业务,坚持品质至上和客户价值最大化,集中人力、物力和财力开展战略客户和战略产品攻坚,凭借技术和成本优势持续扩大市场份额。面向新能源汽车材料和新型显示产业上游原材料的巨大需求和国产化难题,积极对标国际龙头企业,针对关键材料的“卡脖子”问题开展攻坚,创造更多的国内第一、国产唯一,为产业供应链国产化做出贡献。
2、夯实基础,深化技术布局(技术战略)
公司切实强化基础研发。秉承“应用一代,研发一代,储备一代”的技术方针,建立研发长效投入机制和多层次研发体系,着力加强基础研究和应用基础研究,由扎实的基础研发水平造就领先的技术和产品体系,推动对客户需求的响应和服务能力提升。打造研发攻坚强军。坚持人才驱动创新、创新驱动发展,开展能力、效率并重的新材料研发梯队建设,建立跨部门研发协作机制,形成业内领先的分布式研发团队。加强产学研合作,积极利用高校院所顶尖创新资源,打造面向未来产业创新的产学研协同体系。
3、资源整合,打造内外“双协同”(资源战略)
公司坚持协同创造价值、开放共享未来的发展思维,对内打通研发、运营与销售条线资源协同,对外积极开展产业链协作与外部资源开发、整合,形成产业发展合力,实现资源协同价值。内协同、外协同并举,坚持共创共享,实现价值创造参与方的合作共赢。
(二)经营计划
为实现“世界一流的新材料及新材料精密制造的综合服务商”的战略目标,2021年公司一方面要真抓实干“补短板”,另一方面要同心协力“创未来”。公司将组织开展以下重点工作:
1、努力实现“四个提升”,推动党建工作与公司治理协同发展
公司管理层和党员干部深刻领会习总书记的讲话精神,把党组织建设提升到全新高度,推动党建工作与公司治理协同发展,将组织学习与公司业务有机结合,努力实现“四个提升”:党员和群众对支部党建工作认识显著提升、党建基础工作质量显著提升、党员队伍素质显著提升、党员模范带头能力显著提升。积极开展党员培养与党员发展,用好组织生活会、党课、主题党日、共建联建等党建基础工作形式,把党中央精神、领导人讲话、政策规划文件、产业信息及业务知识学习做到实处,将党建与党中央精神和公司工作实际相结合,打造党性观念强、政治觉悟高、产业视野广、业务能力强的学习型组织,发挥党员模范带头作用,以党建为引领,推进公司全面工作的高质量开展。
2、提高公司治理水平,实现高质量发展
公司重点从组织管控和信息披露两个方面推动公司高质量发展。严守合法合规经营底线,打造透明、公正的管理体系,加强合规监管、审计监督:严格贯彻、监督公司授权审批制度执行情况,加强各审批事项的流程管控;建立健全诉讼、合规监管、审计监督及重大事项事前报告制度。公司全员开展廉洁自律和相关法律法规学习,建立员工意见直达总裁的全员监督机制。
3、完善法人治理结构,强化制度执行,打造现代企业管理体系
在复杂的国内外局势和产品、技术快速演进迭代的产业形势下,建设现代企业管理体系,是公司实现战略目标的体制机制保障。公司将从两方面推进公司管理体系和管理能力提升:第一方面,健全董事会制度,发挥法人治理结构核心作用,强化监事会职能,健全监督约束机制,完善管理层选聘机制;加强规章制度体系建设,贯彻“责权利统一”机制,明确奖惩标准,加强过程管控,提高决策力、执行力、监督力。其中,根据组织架构各个条线的特殊性,完善过程管控和过程激励。第二方面,强化制度执行,增强公司管理效能:首先,全员确立正确的制度意识,维护制度权威,公司中高层管理者做好制度执行的表率;第二,解析制度执行的重点、难点、焦点,完善制度可操作性;第三,加强制度培训宣传,新制度及时有效地传达到位,培养全体员工学习制度、理解制度、执行制度的工作习惯,严格制度执行,落实违规处罚。
通过完善法人治理结构,强化制度执行,实现各业务之间互相协作、互相监督、互相促进,确保内部经营规范有序开展,形成靠制度管人、管事的运作机制,用现代化企业管理提高竞争力,把制度成果转化为企业经营效益。
4、面向战略客户,强化资源协同,打开国内市场局面
公司把握材料国产化机遇,明确战略客户,积极打开战略及重点产品的导入量产,不断扩大市场占有率。依托新的组织架构,各业务及职能条线共同建立面向战略客户的工作协同、信息交互、资源共享机制:成立重点项目专案组,建立重点项目专案制;深度解读战略客户需求,跨部门协同以积极快速响应客户,把握客户需求,提供精准解决方案;加强供应链管理,做好成本管控,保持产品竞争优势。市场端、技术端、生产端三头并进,资源协同与专项激励并举,推动新材料产品国内市场占有率的显著提升。
5、聚焦战略产品,集中力量攻坚,实现重点突破
为实现战略目标,公司确立围绕总体目标开展战略产品攻坚,以超过竞争对手的强度配置资源,对目标领域实现重点突破。
公司将从技术运营、市场销售、人才配置三个方面推动战略产品的市场推广。技术运营方面,与国内外龙头企业对标,研发与生产紧密配合,开发性能优于竞争对手的产品,实现产线良率、品质及原材料保供的高水平管控,打造从性能到成本的全面优势;产品销售方面,积极配合客户产品开发需求,制定详细的导入和改善方案,拓展销售渠道,快速占领市场;人才配置方面,针对战略产品开发需求灵活调配,加强针对战略产品的过程管控和过程激励。三措并举,最终实现战略产品在销售额和市场占有率方面的重大突破。
6、供应链协同与研发协同并举,加强原材料产品和技术布局
为贯彻内外双协同的资源战略,坚持纵向拓展的发展方向,有效解决公司源头技术布局薄弱、原材料开发未成技术体系的实际问题,公司将从供应链协同和研发协同两方面推动原材料产品和技术布局。在供应链协同方面,公司将通过与国际材料类龙头企业开展产能合作,逐步开展产业链布局。同时,通过与多家上游原材料供应商建立战略合作关系,确保原材料供应和价格的稳定,巩固产品性能和成本优势。在研发协同方面,确立内外双协同的发展方向,以研发内协同构建原材料技术体系,以研发外协同加速实现原材料技术布局。
7、将降本增效作为常态化经营理念,持续提升精益管理效益
在2020年降本增效取得显著成效和宝贵经验的基础上,公司将降本增效从阶段工作转化为常态化经营理念,增强降本增效工作的系统性和科学性,通过加强供应链国产化、提升生产运营效能、加强条线协同效能等手段,加强降本增效激励力度,员工和公司共享降本增效成果。
8、完善人才选拔、培养体系,建立健全人才激励机制
为实现技术领先战略,强化核心竞争力,必须把人才作为公司实现战略目标的关键要素。建立“招才选将”机制,广开招聘渠道,加强外部优秀人才猎取及内部人才培养,着力提高人才质量。打通各类人才职业发展通道,加强对各级管理干部的选拔和考核,着力打造一批能够适应公司未来业务发展的后备人才梯队,建立相匹配的人才培训和薪酬激励体系,在公司内实现人才有序流动、公平激励和有效发展。在科学考核的基础上,构建短中长期激励相结合、多要素分配的全面激励体系。
9、加强投融资工作统筹,建立并完善公司统筹资金管理体系
公司将着力改善债务结,构建立多种长期融资渠道,同时统筹子公司融资工作,将短期借款控制在合理范围,建立统筹资金管理制度,导入预算管理系统及资金管理系统等信息工具,提升资金使用效率。建立滚动资金预算体系及资金分析体系,对逾期应收账款及呆滞存货等占用资金的不良资产加强风险预警管理,提高运营资金周转效率。
10、强化全员品牌意识,建立品牌管理体系,以品牌建设助推战略目标实现
打造良好品牌形象,对于公司的产业地位和客户认可度提升具有重要的推动作用。公司将开展全员品牌意识建设,建立包括品牌架构、品牌商标授权、品牌制度、流程等在内的品牌管理体系。加强自媒体平台运营能力,通过举办专家沙龙、国际显示论坛等各类活动整合行业资源,提升品牌知名度,以品牌建设助推公司战略目标的实现。
(四)可能面对的风险
2020年受疫情影响,公司面临巨大的考验,包括行业竞争加剧、成本上升压力、融资成本上升及经济增速放缓等困难。为保持稳健的成长,公司将持续关注以下几个方面:
1、行业与政策风险
受疫情影响,公司所在的行业发展在2020年都有不同程度的放缓,由于公司年初疫情高峰期购买的口罩设备价格较高,设备出现减值准备计提。同时贸易政策的不确定都有可能对公司新材料业务产能负面影响。铝塑膜所在的新能源汽车行业受补贴政策影响较大,未来补贴的不断退坡,可能对公司业务造成一定影响。
应对措施:为减轻上述风险因素的影响,公司将持续降本增效,同时推进新产品在重要客户的认证与合作,加大和国内终端客户的合作力度,并不断为产品开发新的应用领域,从而提升销售规模。
2、客户认证市场开拓风险
公司各新材料项目的产品大部分为国内首次实现量产,主要竞争对手均为国际知名企业,能否迅速开拓市场面临一定风险;公司产品涉及对产品质量要求较高的新能源汽车及光电显示领域,下游客户认证周期长,能否快速通过重要客户的认证也存在一定的不确定性。
应对措施:公司将充分利用现有销售及服务网络体系,依托多年来与电子行业高端客户形成的良好合作关系,以及电子功能材料产品迅速进入国际知名客户供应链带来的良好市场口碑,发挥研发创新与生产的本地优势,为客户提供快捷方便的差异化、订制化服务;通过对客户需求的快速反应、新产品的不断开发、产品品质的稳定性,逐步建立品牌优势并增加客户粘性;通过加强各业务间的协同效应,实现客户和资源共享,推进在重要客户的认证与合作。
3、商誉减值的风险
公司在推进新材料领域资源整合中,先后收购日本铝塑膜业务、安徽新纶等资产,成交价格较账面净资产有一定程度增值,公司相应确认了商誉,2020年度由于安徽新纶业绩下滑,已经部分计提了商誉减值。若收购标的未来经营中不能较好地实现收益,那么收购标的资产所形成的商誉将会有进一步减值风险,从而对公司经营业绩产生不利影响。
应对措施:2016年铝塑膜业务并购完成后,公司逐步消化吸收日本先进技术,并在常州建设了生产线,实现产品国产化落地,逐步建立了完善的销售、服务网络及技术团队,目前项目运营良好。由于公司2018年并购的安徽新纶客户集中度较高,经营业绩下滑导致公司2020年计提了收购形成的部分商誉,公司未来将做好并购企业的整合,以研发实力和快速响应能力为基础努力开发新的客户,降低客户集中风险,同时力争与现有业务实现资源共享、优势互补,降低并购标的潜在运营风险。
4、原材料价格波动风险
公司主要原材料价格均存在一定程度的波动,如果主要原材料价格因宏观经济波动、上下游行业供需情况等因素影响而出现大幅波动,致使公司无法转移或者消化成本压力,则公司经营业绩短期内将受到不利影响。
应对措施:公司与主要供应商均已建立长期稳定的合作关系,保证了原材料的供应价格稳定。通过技术创新、工艺设备流程改造等措施降低生产成本中的原材料成本占比。同时公司大力推进核心产品的原材料国产化,降低了原材料的采购成本。
5、逾期风险
截至2020年12月31日,公司及下属子公司已逾期短期借款共计50,168.29万元。
应对措施:公司正积极与银行协商并筹措资金及时归还上述短期借款,并与银行积极协商存量借款的续期工作,必要时将采取处置公司资产的方式归还已逾期的短期借款,确保公司稳定运营,切实维护公司和投资者的利益。
6、汇率风险
公司部分原材料由国外采购并采用外币进行结算。汇率的波动可能对公司的利润造成影响。
应对措施:为减轻上述风险,公司将根据经营情况预测,采取远期外汇等金融工具来规避未来面临的汇率风险。同时加强开发国内原材料供应商,增强应对风险的能力。
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一、概述
公司致力于打造功能性新材料行业领域世界级的中国品牌,助力国家在高分子新材料产业实现全面化国产替代和技术升级。2020年上半年,新冠疫情的爆发对公司业绩产生了一定影响。疫情期间,公司积极响应国家号召,迅速开展了口罩产品的扩产工作,第一时间加入到抗疫前线。同时积极应对市场变化,有效降低运营风险,在确保员工安全、健康的前提下,积极有序恢复公司各项生产经营活动。凭借多年以来奠定的基础,以及股东、董事会、经营管理局、全体管理干部及员工永不言败的信心和努力,克服重重困难,生产经营总体维持稳定。
报告期内,公司实现营业收入人民币105,782.40万元,同比减少26.93%;实现利润总额及归属于母公司所有者的净利润分别为人民币-4,546.22万元、人民币-4,196.74万元,同比减少530.01%和452.68%。
报告期内,公司经营情况如下:
1.新材料业务
电子功能材料业务通过自主创新,研发生产的功能性薄膜达到了国际顶尖水平,2016年成为第一家进入国际知名A客户BOM清单的中国功能胶带厂商,2020年上半年镜面彩色防爆膜产品成功进入国际知名G客户智能家居系列产品供应链,为与该客户的长期合作打下了良好的基础。同时凭借技术和产品优势,多款产品获得了终端客户的认可和充足的订单,3季度产能达到了自投产以来的峰值,为公司新材料业务的发展做出了巨大的贡献。
新能源材料业务是国内规模最大的动力类铝塑膜供应商,其动力类铝塑膜产品填补了国家产业链空白。但受疫情和新能源汽车政策影响,上半年业绩受到一定影响。面对严峻的经营形势,公司积极做好疫情后的复产复工,常州工厂于3月中旬恢复了正常的生产和出货,并把握疫情影响国际物流的机会,提升了3C产品的市场占有率并替代了客户原使用的进口铝塑膜,扩大了3C产品销售量,二季度3C铝塑膜出货量单月最高接近100万平方米,是项目运营以来最大出货量,在一定程度上冲抵了动力市场疫情期间大幅萎缩对项目的影响。与此同时,公司进一步加大研发投入,一方面广泛配合客户需求,订制开发特殊规格型号的新产品,提升产品技术竞争力;另一方面积极审慎开发国产原材料,在有力保障供应链安全的基础上,
降低运营成本,提升产品竞争力。
光电显示材料引进了日本最高端的管理团队和涂布设备,是国内第一家的具备CPI、COP和TAC等薄膜产品涂布加工能力的专业光学膜涂布企业,主要产品CPI膜已经通过了国内主流智能手机厂商的验证,打破了国外企业的垄断,实现了国产化替代。目前各类高端薄膜产品与国内四大面板厂商的合作均在推进中,同时利用疫情期间国内企业的优势,缩短了下游客户的验证周期,多款产品通过了终端客户的验证,为接下来的业绩释放提供了充足的保证。
新材料精密加工业务上半年受疫情影响较大,但公司积极加大研发力度,提升产品品质并丰富产品线,为疫情过后的市场回暖做了充足的准备。未来公司将保持原有核心客户稳定合作的基础上,继续加大力度开发创新,做到“使用一代、研发一代、储备一代”,随着5G终端产品放量及OLED市场的发展,持续扩大销售规模并保持优势。
2.非材料业务
科创&净化工程业务积极响应国家政策,凭借P2、P3实验室和净化工程设计和施工能力,不断开发生物医药和柔性屏行业的新客户。同时通过大客户战略继续保持在日化、医药、PCB、食检、药监、核检、刑侦等领域的市场份额。
智能模塑业务继续深耕医疗、日化、食品领域,不断提升技术实力和产品品质,获得了下游客户的广泛认可。同时以智能模塑业务为基础,向产业链下游延伸,以牙膏泵为代表的注塑产品已经形成销售并为公司业绩带来贡献,未来将继续探索精密模具和注塑产品齐头并进的模式,推动业绩快速增长。
个人防护用品业务在疫情爆发第一时间启动了500万只口罩的扩产计划,目前在深圳、天津、宁波和苏州的口罩总产能已达500万只/日,产品已经获得了CE、FDA和NELSON认证并进入了商务部的出口白名单,在满足了国内需求后对外进行出口,产品已经销往欧洲、美国和东南亚等地区。
二、公司面临的风险和应对措施
2020年受疫情影响,公司面临巨大的考验,包括行业竞争加剧、成本上升压力、融资成本上升及经济增速放缓等困难。为保持稳健的成长,公司将持续关注以下几个方面:
(一)行业与政策风险
受疫情影响,公司所在的行业发展在2020上半年年都有不同程度的放缓,贸易政策的不确定都有可能对公司新材料业务产能负面影响。铝塑膜所在的新能源汽车行业受补贴政策影响较大,未来补贴的不断退坡,可能对公司业务造成一定影响。
应对措施:为减轻上述风险因素的影响,公司将持续降本增效,同时推进新产品在重要客户的认证与合作,加大和国内终端客户的合作力度,并不断为产品开发新的应用领域,从而提升销售规模。
(二)客户认证市场开拓风险
公司各新材料项目的产品大部分为国内首次实现量产,主要竞争对手均为国际知名企业,能否迅速开拓市场面临一定风险;公司产品涉及对产品质量要求较高的新能源汽车及光电显示领域,下游客户认证周期长,能否快速通过重要客户的认证也存在一定的不确定性。应对措施:公司将充分利用现有销售及服务网络体系,依托多年来与电子行业高端客户形成的良好合作关系,以及电子功能材料产品迅速进入苹果产业链带来的良好市场口碑,发挥研发创新与生产的本地优势,为客户提供快捷方便的差异化、订制化服务;通过对客户需求的快速反应、新产品的不断开发、产品品质的稳定性,逐步建立品牌优势并增加客户粘性;通过加强各业务间的协同效应,实现客户和资源共享,推进在重要客户的认证与合作。
(三)商誉减值的风险
公司在推进新材料领域资源整合中,先后收购日本铝塑膜业务、千洪电子等优质资产,成交价格较账面净资产有一定程度增值,公司相应确认了商誉,若标的公司未来经营中不能较好地实现收益,那么收购标的资产所形成的商誉将会有减值风险,从而对公司经营业绩产生不利影响。
应对措施:公司将做好并购企业的整合,与现有业务实现资源共享、优势互补,降低并购标的潜在运营风险。公司铝塑膜业务并购完成后,公司逐步消化吸收凸版印刷成熟技术,
并在常州建设了生产线,实现产品国产化落地,并逐步建立了完善的销售、服务网络及技术团队。千洪电子并购完成后,公司通过整合旗下模切业务,共享客户资源,打通上下游产业链,实现了客户协同,带动了公司功能材料业务的发展。
(四)原材料价格波动风险
公司主要原材料价格均存在一定程度的波动,如果主要原材料价格因宏观经济波动、上下游行业供需情况等因素影响而出现大幅波动,致使公司无法转移或者消化成本压力,则公司经营业绩短期内将受到不利影响。
应对措施:公司与主要供应商均已建立长期稳定的合作关系,保证了原材料的供应价格稳定。通过技术创新、工艺设备流程改造等措施降低生产成本中的原材料成本占比。同时公司大力推进核心产品的原材料国产化,降低了原材料的采购成本。
(五)汇率风险
公司部分原材料由国外采购并采用外币进行结算。汇率的波动可能对公司的利润造成影响。
应对措施:为减轻上述风险,公司将根据经营情况预测,采取远期外汇等金融工具来规避未来面临的汇率风险。同时加强开发国内原材料供应商,增强应对风险的能力。
三、核心竞争力分析
公司把握新材料行业发展机遇,在丰富的客户资源基础上,以精密涂布技术为内核,在新材料产业的纵深发展,力争将公司打造成为各个业务环节协调发展、具有自主知识产权和自主品牌、在客户供应链中具备相当影响力的新材料综合服务商。目前已经在技术研发、产业整合、销售网络、客户资源、管理模式等方面形成了综合竞争优势,具体如下:
(一)技术研发
公司坚持以客户需求和技术研发为导向、以自主创新为驱动的业务模式,通过多年积累建立了健全的研发体系和具有丰富行业经验的研发队伍,公司的智能手机功能性胶带、铝塑膜等产品打破了国际巨头的垄断,实现了国产化替代。
公司现已建立高分子材料(深圳)、功能材料(苏州、常州)研发中心、聚纶材料(研发及产业孵化平台)、一个博士后工作站分站、一个博士后创新基地、一个先进材料科学研究院,以及美国、日本2个海外研发分支机构。公司及下属多家全资子公司均取得国家高新技术企业资质。
公司拥有专利成果超过500项,与美国、日本和国内的近20家科研院所形成了产学研合作
关系,与国内外数十家企业建立了技术交流渠道,已在电子功能材料、新能源材料、光电显示材料研发与成果转化等领域形成了国内领先的研发能力。同时,公司新材料研发团队不仅可为下游客户定制开发多种新产品,还与下游客户联合开发产品,以满足客户多样化需求。疫情期间,由于国外竞争对手无法迅速响应国内终端客户的研发需求,公司的研发团队利用自身优势取得了多款产品的认证。进一步同时公司布局了多项前瞻性技术,为公司未来发展奠定了坚实的基础。
(二)产业整合
公司充分把握国内新材料行业高速发展机遇,基于与国际一线品牌客户的紧密合作并对下游行业市场和技术发展趋势密切跟进的基础上,聚焦新材料领域中采用精密涂布技术生产的各类功能性薄膜产品,在产业链上纵横发展,通过横向整合丰富了产品线,纵向整合打通客户渠道,力争为终端客户提供一站式产品和服务。
随着公司战略布局的进一步完善,全产业链的模式将得到加强与深化,客户黏性将增强、市场销售能力将提高,这些将为公司的长期发展提供有力保证。
(三)销售网络
经过多年沉淀,公司在电子行业内积累了大量高端客户资源,与多家国内外知名企业建立了良好的合作关系,围绕下游客户集中区,布局深圳、苏州、常州、天津四大生产储运基地,未来将在银川布局西部产业基地,同时在香港、日本、美国设有子公司。公司在国内已形成辐射珠三角、长三角、环渤海湾、中西部经济区的销售服务网络,依托行业内顶尖的销售团队,能快速反馈并为区域内的客户提供快捷有效的服务。
(四)客户资源
公司凭借完善的销售服务网络、领先的技术优势和稳定的产品品质等优势,已经拥有一大批优质、稳定的下游客户。公司下游客户的产品市场占有率高、产品规模较大并且下游行业产业集中度高,在合作过程中公司和下游客户进行了深层次的技术交流,对客户的需求有深刻理解,通过联合开发等模式来满足客户多样化需求。
公司核心客户优质稳定,且能保持长期合作关系,保证了公司未来销售的稳定性。随着所处行业的高速发展和产能的不断释放,公司必将伴随下游客户的快速成长而成长。
(五)管理模式
公司始终强调稳健发展,实施健康的管理体系。随着财务、采购、生产、销售的集中管理和各项规范流程的完善和执行、信息化管理平台的搭建,进一步构建了完善的运营管理机
制,健全了管理基础,提升了管理运营效率。公司建立了规范的现代企业管理制度,拥有一支经验丰富、具有奋斗精神的经营管理团队,汇聚了一批各业务领域的优秀人才。公司长期重视研发工作,在经营过程中培养、引进了一批技术实力深厚、实践经验丰富的技术人才。
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