怡亚通(002183)
公司经营评述
- 2023-12-31
- 2023-06-30
- 2022-12-31
- 2022-06-30
- 2021-12-31
- 2021-06-30
- 2020-12-31
- 2020-06-30
一、报告期内公司所处行业情况
报告期内,公司所处行业主要涉及到以下两个方向:
(一)消费品供应链行业
随着经济的持续发展,消费对经济发展的基础性作用不断增强,消费品供应链是国民经济的先导产业和基础产业,其经营情况与社会消费品零售总额的规模和增长情况密切相关,行业需求受经济环境、消费者偏好、消费者预期等多重因素影响。2021年,据国家统计局数据显示,全年全国社会消费品零售总额达 44.08万亿元,较上年同比增长12.46%;2022年以来受国内经济压力增长及居民消费意愿降低等因素影响,社会消费增速下降,全国社会消费品零售总额43.97万亿元,同比下降0.2%;2023年,社会消费品零售总额 47.15万亿元,比上年增长 7.2%。消费品供应链行业作为稳定器和压舱石的作用日益显现。
1、消费品供应链行业在需求与政策双轮驱动下迎来新增长期
2023年是消费提振年,政府工作报告提出“把恢复和扩大消费摆在优先位置”在此基调下,各地区深入实施扩大内需战略,积极推出一系列提振消费政策举措。2024年对促进消费的目标更加积极,今年的政府工作报告特别明确指出“从增加收入、优化供给、减少限制性措施等方面综合施策,激发消费潜能”。2024年3月13日,国务院发布关于印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的通知,坚持市场为主、政府引导,鼓励先进、淘汰落后,标准引领、有序提升,实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升四大行动。新一轮消费品以旧换新成为广泛关注的焦点,在消费需求与政策推动下,消费品供应链行业加速升级,消费渠道、场景等不断更新换代,科技赋能和消费升级共同驱动着消费品供应链行业变革,需求与政策双轮驱动为其培育新的增长点,行业迈入新的发展期。
2、AI与算力成为商贸零售行业数字化转型关键引擎
近年来,国务院、发改委等机构陆续出台了《数字经济发展战略纲要》《“十四五”数字经济发展规划》《关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见》《“十四五”大数据产业发展规划》《中共中央国务院关于加快建设全国统一大市场的意见》《数字中国建设整体布局规划》《数据要素 X三年行动计划(2024-2026)》一系列鼓励数字经济与产业数字化发展政策,内容主要涵盖大力推进产业数字化转型、鼓励平台经济建设、促进供应链数字化转型与提升中小企业数字化渗透等方面,顶层政策引导并促进消费品供应链行业向高质量发展阶段迈进。
在数字经济时代,技术创新和数字化转型对消费品供应链行业产生了巨大影响,传统供应链行业承压明显上升,供应链上的各节点企业必须依靠新兴技术加持以及供应链平台赋能,才能逐步实现供应链信息化、数字化与可视化,重视提供创新的数智化体验,通过数字化转型,变革传统分散的业务体系,以客户/用户需求为中心聚焦数据联通和高效应用,通过数据联通与智能工具实现企业智能化升级。在 AI时代,商贸零售企业要走得更远,必须加速数字化转型,AI和算力成为关键驱动力,企业仍需要以业务需求为导向、以边缘计算为赋能、以云端设施为支撑加快数字化。
为加强布局全场景营销能力,赋能企业长效经营,头部消费品供应链企业积极探索AI、物联网及云计算等数字技术与消费品供应链的深度融合,消费品供应链行业向数字化与智能化方向发展。现阶段以ChatGPT为代表的AIGC技术应用革命已拉开序幕,AIGC技术能够适配多个消费品供应链企业发展场景,如辅助商家优化组货策略、辅助商家产品设计、延伸平台增值服务及改善平台营销效率等,进一步加强了中国大语言模型的实用性,推动了消费品供应链企业数智化渗透率持续提升,最终实现消费品供应链行业高效率、精细化及前瞻化运营。
3、一带一路为供应链企业拓展了全新的市场空间
“一带一路”贸易表现出较强的韧性,虽然整体略有下滑,但对“一带一路”国家出口大幅增长。根据中国海关的数据,2023年,中国与“一带一路”沿线国家的贸易总额20,372.46亿美元,同比下跌1.68%,较对外贸易整体跌幅低3.32个百分点。其中,中国对“一带一路”沿线国家出口11,896.58亿美元,同比增长33.4%;中国从“一带一路”沿线国家进口8,475.87亿美元,同比下跌28.2%。但这是自2013年共建“一带一路”倡议提出以来,中国对“一带一路”沿线国家出口首次超过1万亿美元,也是对“一带一路”国家出口首次超过从“一带一路”国家进口。随着我国与“一带一路”共建国家在产业合作的不断深化,“一带一路”贸易在对外贸易中的占比不断增长,为产业链供应链企业带来了全新的商机和发展机遇。
“一带一路”沿线国家货物贸易额及占比
(二)产业链供应链行业
党的二十大报告强调“着力提升产业链供应链韧性和安全水平”,中央经济工作会议提出,“实施制造业重点产业链高质量发展行动,加强质量支撑和标准引领,提升产业链供应链韧性和安全水平”。随着新一轮科技革命和产业变革深入发展,全球产业链重组、供应链重塑、价值链重构不断深化,产业链供应链区域化趋势将愈发加强,数字技术也将重塑全球产业链。
1、产业链供应链朝着区域化、近岸化、本土化方向调整
随着国际政治经济格局深刻变化,产业安全逐渐上升为各国发展的重要考量因素,跨国公司日益重视产业就近生产和布局,以控制产业链过长带来的“断链”风险,区域内贸易逐渐成为国际贸易的重要形式。国内企业正大力布局前瞻性战略性新兴产业,加大在新一代信息技术、人工智能、生物技术、新能源、新材料、高端装备、绿色环保等产业投资力度,在集成电路、工业母机、关键软件等领域补短板强弱项,充分发挥国有龙头企业在产业链循环畅通中的支撑带动作用,启动产业链融通发展共链行动,推动基础固链、技术补链、优化塑链、融合强链。
2、产业链供应链数字化转型推动企业升级
数字经济和实体经济的有效融合,推动了各类资源要素快捷流动、各类经营主体深度合作、各类模式业态跨界发展,促进了供需对接,深化了供给侧结构性改革,在这一背景下,算力、算法和数据将促进产业全要素的互联互通,打破产业、地域限制,打通堵点卡点,降低交易成本,提升产业链供应链韧性和安全水平。当前工业互联网基础设施体系正在建设构建以数据资源为核心的生产体系,推动中小企业生产模式升级,形成大企业建平台,中小企业上平台、用平台的协同共进格局,实现大中小企业融通发展,这打通了生产和消费的社会互联网变革。以用户需求驱动生产,把用户需求、用户体验作为推动产品迭代升级的最大驱动力,生产与生活都将被工业互联网重新架构,消费品供应链企业也将在产业链供应链的数字化推动实现产业升级。
3、供应链行业由传统贸易向产业链服务和产业链运营升级,规模显著提升
供应链企业以客户需求为导向,以提高质量和效率为目标,追求物流、商流、信息流、资金流的集成,实现从采购开始到满足最终客户的所有过程整合,围绕区域产业集群展开,针对产业链条上各环节的供应链服务需求,整合各类物流服务企业,打造涵盖物流配送、仓储服务、集采集销、贸易代理和金融信贷的供应链集成服务能力。当前,各地纷纷回归“产业第一”的发展道路,在推进区域产业集群发展升级的过程中,引入领先的产业供应链物流企业和模式,促进制造业与物流业深度融合发展,将物流服务深度嵌入制造供应链体系,将极大提升区域产业链的竞争力 。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司的商业模式是围绕大科技、大消费、新能源三大赛道,以“供应链+产业链+孵化器”模式,打造集供应链平台服务、产业链整合运营、品牌营销、数字化商业、企业投融孵等多维一体、具有新时代特色的整合型数字化综合商社。
公司从事的主要业务是供应链业务和产业链业务,业务模式分为两种:
横向拓展数字化供应链,将怡通天下作为怡亚通数字化品牌引擎,以数字化整合中国流通业,联合品牌商、代理商、批发商、各类终端大客户等一同共建、共创、共赢,为品牌崛起,为终端赋能,为用户便利,推动中国商业扁平化、共享化、去中心化与数智化。
纵向聚焦产业中最优价值链,通过整合多行业源头原材料优势,或提供多维一体的品牌运营服务,建立供应链平台,推动产业链资源共享、协同发展,拓展一批“有优势、有价值、有前景”的新项目,为公司带来更多收入和利润。
(一)供应链业务
怡亚通以大客户“1+N”服务模式,围绕国内外 500强、行业头部企业等核心企业("1")与上游供应商或下游经销商(“N”)之间搭建供应链服务平台,借助资源整合、产品创新、渠道创新、营销创新四大核心能力,深度服务核心企业及其上下游,充分激活供应商/渠道商体系,助力品牌及产业上下游之间的数字化、扁平化、共享化、去中心化,实现市场份额保量增量。
1、分销+营销
(1)线下模式
在分销和营销业务方面,公司构建了高效的供应链体系,实现了品牌商与上下游的紧密连接,公司服务网络覆盖中国大陆320多个大中城市、中国香港、新加坡、美国等 10多个国家或地区,涵盖了快速消费品(母婴、日化、食品、酒饮)、家电、通信、信息技术、医疗、终端零售等多个行业。为100多家世界500强企业及2600多家知名企业提供高效的分销服务,通过创新的“平台+营销合伙人”模式,突破传统模式的局限实现产品的高效分销,推动品牌营销,促进销量持续增长。同时助力品牌商全面覆盖全国上百万家终端门店,为其提供了广阔的销售渠道。
(2)线上模式
公司根据《“十四五”数字经济发展规划》《关于加快建设全国统一大市场的意见》《数字中国建设整体布局规划》等相关政策,以数字化、扁平化、共享化、去中心化的“1+N”供应链平台为载体,发力食品、日化、母婴、家电、白酒等重点消费领域布局,借助数字化营销新引擎——怡通天下 APP,依托数字化营销功能,整合品牌方、供应商、终端门店、大客户,共享怡通天下平台。怡通天下作为公司核心数字化战略布局,进一步横向整合流通业所有参与者共同发展,帮助品牌实现一键式渠道入驻,扁平化直采直销,提升渠道服务能力,同时为终端数字化赋能,提供优质商品与服务,实现“平台+营销+品牌”全域营销,打造一体化的营销客户,实现数字化商业生态。
怡通天下平台利用移动互联网工具,整合零售市场,为中小客户提供B2B2C的开放综合供应链服务平台。通过强大的数据驱动、多渠道整合、个性化营销策略及数字化升级服务,助力品牌商与经销商直达终端,逐步实现全渠道分销能力,打开更广阔的增长空间。
为公司生态链上的企业提供了商城运营在线化“24H接单”、“多样商品在线化-一站采购”、“促销活动在线化-直接触达”、“支付结算在线化-正现金流”、“客服服务在线化-高效体验”、“物流服务在线化-24H直达”,实现高效的货物流通、库存管理、订单处理和配送等服务流程,协助品牌实现数字化整合营销、一键覆盖终端、专业化服务、裂变销量,帮助品牌方保量增量并帮助所有终端(含线上)及大客户实现线上集货直采、赋能经销商完成数字化转型,促进供应链各环节的信息共享与协同,降低成本,促进产业升级和发展。
2、品牌运营
公司立足于长期与知名品牌合作,积极发展高利润的品牌运营业务,为优质消费品牌提供个性化的运营服务,凭借丰富的行业经验,精准把握市场趋势,与上下游合作伙伴紧密合作,深度挖掘品牌潜力,助力品牌商提升竞争力,拓展市场份额。同时,公司致力于推动全员营销和培育营销合伙人,以提高公司品牌销售业绩,优化经营利润状况。比如,在酒饮板块,聚焦知名品牌酒类运营,将钓鱼台珍品壹号、国台黑金十年、摘要 12等品牌产品成功推向市场,同时公司大力发展大唐秘造、首要、首粮、宫廷御善坊、越比时、怡领等自有品牌,实现了市场份额的快速增长。未来公司将持续聚焦更多具有市场潜质的优质品牌,实现品牌运营的价值最大化。
3、跨境与物流服务
怡亚通物流作为智慧物流综合服务运营商,拥有近20年的专业供应链物流运营能力与服务经验。公司积极响应《“十四五”现代物流发展规划》《“一带一路”倡议》等相关政策,围绕“一核三翼”发展战略,以数字科技为发展核心、打造集综合物流、数字货运、跨境物流的全球综合物流网络,为客户提供跨境供应链、跨境物流、综合物流与数智货运等一系列解决方案,构建综合数智物流服务生态体系,提升商业流通效率,助力产业服务升级。
公司跨境与物流服务可为客户提供仓储、干线和配送等一站式供应链物流综合服务,帮助客户优化全链路的采购、生产和销售环节,促进制造商、品牌商、经销商、物流企业以及消费者之间的高效协同,可满足多元化、个性化的供应链物流服务需求,降低物流成本,提升企业综合竞争力。并通过数字货运平台实现“四流合一”的整合关联,实现业务的线上化、标准化和智能化,为货主、物流企业、个体司机等构建集交易结算、增值服务等于一体的数字货运服务平台。
2023年,怡亚通物流密切关注跨境物流服务网络的布局,围绕“一带一路”沿线市场,以“共享智能仓+资源型运力”的模式,整合多方优势资源,逐步打造跨境物流共享智能仓库与国际铁路班列运营平台,助力品牌出海。
(二)产业链业务
怡亚通聚焦新能源、大消费、大科技三大赛道中的最优价值链,整合多行业源头原材料优势,提供多维一体的品牌运营服务,并通过供应链服务平台,推动产业链资源共享、协同发展,构建全链条产业生态布局。目前已搭建并试运行的平台包括新能源产业链(锂矿/碳酸锂+光储充+新能源商务车)、基建产业链源头、光伏及半导体存储等。
随着新一轮设备更新和以旧换新、国产替代政策的实施,人工智能、物联网和云计算技术的推进,国内电子制造水平不断提升,对存储芯片的需求逐步攀升,国内存储芯片制造商积极投入存储芯片研发和制造领域,努力实现技术自主创新,降低进口依赖。同时,随着算力需求的增长,国家正在积极推动本土半导体技术的发展,以支持 AI产业的蓬勃发展。公司顺应趋势重点布局并发展半导体存储、国产替代等相关业务,共同推动 AI技术的进步和应用拓展。怡亚通半导体业务现涵盖半导体模组销售,半导体存储产品的分销和代理服务。在半导体模组方面,公司专注于设计和销售各类半导体模组,如集成电路、传感器模组等;在分销及代理方面,公司扮演中间商角色,负责半导体产品的销售和市场推广,或者作为代理商代表制造商销售其产品,公司致力于促进半导体产业链的跨领域多元整合,为行业生态系统的发展做出积极贡献。
此外,公司参股公司合肥市卓怡恒通信息安全有限公司,是基于国产系列处理器技术及专业国产平台产品解决方案的提供商。其围绕国产 CPU,为客户提供自主安全可控产品的解决方案,和国产化通用产品、行业解决方案以及工业物联网三大板块的服务。产品涵盖台式电脑、一体机电脑、笔记本电脑、服务器、云终端、OPS、金融工控机、加固机、工业控制主机和板卡等,能满足各行业需求的定制化产品,产品广泛应用于办公、金融、教育、网络安全、电力、加固运算等各行各业。至今累计服务超 200 余个行业客户,涵盖金融、教育网络安全、电力、加固运算等领域。
未来,公司将以半导体存储器件为中心,围绕半导体存储业务优势,尝试探索为 AI算力行业提供存储产品和解决方案,助力国产信创和AI算力发展。
1、半导体存储整合运营
根据《深圳市加快推进供应链创新与发展三年行动计划 2023-2025》《“数据要素×”三年行动计划(2024—2026年)》等相关政策,公司基于新战略、新市场趋势、新客户需求做出的战略规划,聚焦半导体行业,整合产业链上下游资源并成立怡亚通半导体事业部,业务涵盖了半导体存储器件的设计、生产、测试和销售全流程。公司专注于研发创新的存储解决方案,涵盖了 NAND、DRAM等多条产品线,致力于提供高性能、高可靠性的存储解决方案,以满足计算机、移动设备、消费电子产品、通信设备等领域的多样化需求。公司注重技术支持和售后服务,确保客户满意度和产品持续稳定性,并通过不断的研发投入、市场拓展和客户导向的战略,提升产品性能和竞争力,成为半导体存储解决方案领域的行业领先企业。
在消费级存储服务领域,公司为个人用户和家庭提供高性能、高容量的存储产品,包括固态硬盘(SSD)、内存条、移动固态硬盘(PSSD)、移动硬盘(HDD)、存储卡类产品等。这些产品被广泛应用于个人电脑、智能手机、数码相机等消费电子设备中,满足用户对于数据存储、备份和分享的需求。通过专业化的研发、设计和产业上下游整合及运营能力,不断提升在消费级存储服务领域的竞争力。
在渠道存储产品服务领域,公司为渠道客户提供各类存储装机产品的定制化服务。这些产品包括固态硬盘(SSD)模组、Dram模组、microSD、SD 等,广泛用于台式机、笔记本电脑、无人机、运动相机等领域。满足客户的定制化需求,通过研发投入和产业链整合,为客户提供全面、可靠的存储解决方案,助力其在不同应用场景下取得行业领先地位。
公司的存储产品类型丰富多样,涵盖了Nand Flash和Dram两大类。Nand Flash存储产品主要包括 SSD、PSSD、microSD、SD卡等,被广泛应用于电脑、笔记本电脑、智能设
备等领域;Dram存储产品则主要包括普条、电竞用马甲条、灯条等类型,这些产品被广泛应用于消费电脑、笔记本电脑、设计、游戏工作站等需要较高性能存储的领域;
通过持续的研发投入和客户定制服务,公司在消费级和渠道类存储服务领域不断提升自身竞争力,同时加大在企业级、数据中心、车载、嵌入式存储服务领域的研发力度,为客户提供更加全面、可靠的存储解决方案,助力客户在各个应用场景下取得行业领先地位。
怡亚通半导体事业部致力于技术创新和产业链拓展,2023年10月战略入股深圳星火半导体科技有限公司,以加强在车规级半导体领域的布局。深圳星火半导体科技有限公司主营业务为存储芯片的研发及设计,主营产品覆盖工业级、车规级存储产品,专注工业级eMMC、SD、microSD、SSD等存储产品的研发、制造、销售的高科技企业,拥有超过300家客户,包括长安、广汽、中国一汽、比亚迪等。目前是比亚迪、长安等车厂存储产品的认证供应商。
公司以半导体存储为战略切入点,通过整合半导体产业链上下游资源,提高生产效率、降低成本加快产品上市速度。并通过投资并购扩大产品线,以满足不同客户群体的需求,进一步扩大市场份额,实现对半导体行业的更广泛布局和战略发展,提升整体业务盈利能力。
2、AI算力产业供应链业务
作为数字经济的核心生产力,算力的重要性日益凸显,随着国家政策引导力度的不断增强,《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》《新型数据中心发展三年行动计划(2021-2023年)》《数字中国建设整体布局规划》《算力基础设施高质量发展行动计划》《关于深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》等一系列政策发布,着力加快算力基础设施建设,推进数据中心的基建化,对于我国数字经济的发展至关重要。
公司紧随市场趋势,深入AI算力产业链,通过业务平台卓优科技,与产业链上下游核心企业共同合作,聚焦政企客户,提供信息化产品和服务,助力客户数字化转型,用科技为企业创造价值。公司业务平台卓优科技具备算力集群管理、资源调度、任务编排和运行监控等一系列全面功能,覆盖数据中心、网络和安全、存储系统、大数据平台、虚拟化服务、云平台、算力平台、备份和容灾建设等多个领域。公司致力于提供先进的产品和解决方案,构建专业、安全、可靠的国产算力解决方案平台,以满足客户不断增长的需求。
公司AI算力产业供应链业务主要包括以下几个方面:AI大模型算力平台规划设计、软件环境搭建、系统测试以及实施服务。通过深入了解客户需求,制定个性化的规划设计,确保算力平台能够满足他们的需求和业务目标。
AI大模型算力平台规划设计服务包括GPU算力规划、CPU算力规划以及存储容量和性能规划;系统组网的规划设计包括高速计算网、高速存储网、业务网和带外管理网的设计;软件环境的规划设计包括驱动、操作系统、开发环境、算法库、工具组件和AI框架的配置;系统管理的规划设计包括资源管理、任务调度和可视化管理;交付实施的规划设计涉及系统环境、测试内容和运维支持方案等,确保平台的高效运行和稳定性,满足各种复杂的数据处理和机器学习任务需求;在 AI大模型算力平台软件环境搭建方面,公司提供诸如英伟达GPU算力平台软件环境搭建等服务;在AI大模型算力平台系统测试服务方面提供 GPU测试、单机多卡、多机多卡训练测试、存储集群多并发读写吞吐量测试、集群 IB网络通讯速率测试、NGC 软件兼容性测试等。
公司拥有全面的算力中心建设能力和运维支持,在产业供应链上游与超聚变、曙光、美超微等厂家合作,整合怡亚通半导体产业链服务能力,保障硬件供应链的稳定安全供货,建立了强大的备品备件保障体系,以应对设备故障和备件更换。其次,在技术服务方面,业务团队积累了丰富的算力平台设计、搭建、测试和运维服务经验,可提供全面的算力中心技术支持服务。公司致力于协调规划国有资本和社会资本参与算力中心建设投资,通过智能高效的算力运营支持能力有效管理算力资源,满足客户需求,并与生态合作伙伴紧密合作,共同推动算力赋能AI行业应用的发展。
3、新能源整合运营
根据《国务院办公厅关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》《2023年能源工作指导意见》《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》等相关政策,2023年公司积极融入新能源时代,依托二十多年深耕市场经验,打造“上控资源、下控渠道”的供应链整合平台,加速战略协同和资源整合,积极布局新能源各大细分领域,通过以轻资产运营模式,整合优势资源,打通上中下游,完成了锂资源、光储充+商用车全链路布局,新能源汽车全产业链格局已初见雏形。
上游布局产业原材料,公司与非洲几家矿山合作,开采并包销锂矿;中游提供新能源领域全方位综合性服务,在双碳战略的导向下,怡亚通新能源发电领域已经实现全链条布局,推出了自有品牌 EALEAD,从光伏板到储能到充电桩都推出一系列产品和解决方案,并拥有自主建设的四川宜宾新能源生产基地,工厂占地超 40,000平方米,生产经营范围包括光伏板、储能系统、充电桩、无人机等多个领域,构建起了一个完整的电能收集、存储和利用体系,为可持续发展的电动化未来提供了可靠支持;在产业链下游,公司与吉泰车辆技术(苏州)有限公司合作成立深圳市怡亚通智能商用车有限公司,利用吉泰车辆技术(苏州)有限公司的线控底盘技术和公司的物流产业园区及客户资源优势,尝试新能源物流车、换电轻卡车辆的应用定制,现已应用到流通销售领域。
4、循环经济整合运营
为把握市场发展机遇,进一步服务国家相关战略,公司积极布局贵金属产品的生产及二次资源回收产业。2021年成立专业的循环经济供应链平台——怡通新材料,为产业上下游客户提供贵金属解决方案。
怡通新材料围绕贵金属产业核心大客户资源,搭建集贵金属贸易、化合物、催化剂、回收精炼等业务为一体的大炼化供应链平台,专注于铂族金属(铂、钯、铑、钌、铱)工业产品的生产和回收精炼,为石油化工、精细化工、制药、汽车、能源及环保等行业客户提供专业的一站式循环经济整合运营服务。其PTA催化剂置换一体方案,为客户提供全方位、高效且安全的催化剂置换服务,为进一步提升行业竞争力,未来公司还将投资建设贵金属二次资源回收工厂,建立完整的贵金属产业链。
三、核心竞争力分析
(一)领先的商业模式
公司以整合型数字化综合商社的商业模式为核心,将产业链业务和供应链业务深度融合,构建了高效的供应链体系。这种综合商社模式使得公司能够在不同行业领域提供全方位的服务,同时实现核心客户与上下游的紧密连接,为公司带来了可观的商业价值和可持续发展的动力。
(二)全球化的服务网络
公司的服务网络覆盖了中国大陆320多个城市、中国香港、新加坡、美国等多个国家和地区。通过在多个国家和地区建立服务网络,公司可以更好地了解当地市场需求和规则,迅速响应客户,提供个性化的解决方案,从而赢得客户信赖并保持市场领先地位,为公司的国际化发展提供支持。
(三)高效的数字化运营和管理能力
公司以超过二十五年的供应链信息化发展经验为基础,结合国内外领先技术,自主研发出契合供应链行业特点、满足各类业务模式需求的大数据管理系统。该系统实现全程移动互联化,提升运营管理能力及效率,为公司内部员工及外部客户提供高效完善的操作体验,保证业务往来及运作过程中的信息数据安全。系统服务范围覆盖客户关系管理、业务运营、物流仓储及运输、财务管理、人力资源、智能办公等业务管理模块。
(四)多领域的整合运营能力
公司在半导体存储、新能源、新材料等领域的整合运营能力,为公司带来了更广阔的商业空间。通过整合多个领域的资源和技术,公司可以为客户提供更多元化、全方位的解决方案,拓展了市场份额,提高了市场渗透率,从而实现了商业增长和价值创造。
(五)创新驱动的商业文化
公司以创新为核心的商业文化是成功的重要保障,公司不断引入新技术、新产品、新服务,不断探索新的商业模式和市场机会,不断推动企业向前发展,保持市场敏感性和竞争力,确保公司在行业内始终保持领先地位。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内,公司实现营业总收入944.22亿元,较去年同期增加10.57%,营业成本905.4亿元,较去年同期增加11.22%。利润总额1.61亿元,较去年同期下降45.39%,归属于母公司的净利润1.41亿元,较去年同期下降44.95%。
(1)供应链业务
(2)产业供应链业务
五、公司未来发展的展望
(一)思路展望
公司将以“供应链+产业链+孵化器”模式,打造集供应链平台服务、产业链整合运营、品牌营销、数字化商业、企业投融孵等多维一体、具有新时代特色的整合型数字化综合商社的战略,积极响应国家政策,深入推进国企改革,提升产业科技创新能力,加速培育外贸新动能,进一步推动经济增长。
2024年是贯彻落实党的二十大各项战略部署和实施“十四五”规划的重要一年,随着一揽子经济政策效应的逐步释放,经济各主体资产负债表逐渐修复,新旧经济增长动能转化加速,稳步进入上升周期。今年政府工作报告提出,大力推进现代化产业体系建设,加快发展新质生产力,稳定和扩大传统消费,鼓励和推动消费品以旧换新,提振智能网联新能源汽车、电子产品等大宗消费。
在供应链业务方面,公司通过“做大供应链+做强产业链+做盛孵化器”三维一体战略向数字化生态赋能的供应链3.0时代跃升,创新打造扁平化管理的“综商兵团、BU兵团、流通消费兵团、数字化兵团、跨境物流兵团”建设强大的数字化前台、中台、后台,通过数字化转型,在产业、企业之间搭建提供全流程共享服务平台,构建数字经济生态,聚焦整合线上和线下资源,助力合作伙伴品牌孵化和业务发展,为企业、为用户提供全方位的数字化运营与营销解决方案,从而推动产业经济实现数字化、扁平化、共享化、去中心化创新发展。
在产业链业务方面,公司始终贯彻“横向一体化、纵向专业化”的方针,“创新供应链,整合产业链”打造整合型数字化综合商社,聚焦最优价值链,持续在新能源、大消费、大科技三大赛道深耕发力,成立专业的产业供应链服务团队及合资公司,大力发展以产业资源整合(研发/技术/生产/制造/分销/营销)为核心的“供应链+产业链”平台,做大供应链,做强产业链,以供应链服务、品牌运营、互联网营销等模式助力各地产业升级及高质量发展,提升产业、企业核心竞争力,以产业链推动供应链的发展,以供应链促进产业链的升级,打造产业链供应链模式生态圈,为国家的“增强产业链供应链的自主可控能力”的战略目标做出贡献。
(二)经营计划
1、供应链方向
怡亚通以创新大客户“1+N”服务模式,围绕国内外 500强、行业头部企业等核心企业("1")与上游供应商或下游经销商(“N”)之间搭建供应链服务平台,借助资源整合、产品创新、渠道创新、营销创新四大核心能力,不局限于帮助核心企业运营上下游,更是一站式供应链服务平台,做到补充完善、深度服务核心企业及其上下游,充分激活供应商/渠道商体系,助力品牌及产业上下游之间的数字化、扁平化、共享化、去中心化,实现市场份额保量增量。
在国家各级政府大力促进供应链体系建设下,公司依托 20多年的行业积累,开放、共享供应链平台能力,与全国各省市的政府、国企共建综合商业服务合资公司,通过输出怡亚通的商业模式、品牌、网络、管理、运营等优势资源与能力,联合各方构建产业供应链服务平台,同时布局集“1平台2基地3中心”等功能于一体的供应链科技产业园,为国家产业转型升级构建新动能,助力城市经济发展。
同时,在跨境与物流服务方面,将系统聚焦“一带一路”沿线市场,密切关注服务网络的布局,通过供应链+产业链模式,以智能共享仓+资源型运力整合跨境物流产业链资源,逐步建立国内外分拨中心;另一方面整合优势资源,共同运营东盟、中欧及中亚等国际班列,形成全球一网通服务体系,打造国际班列运营平台,建立以“一带一路”为主的跨境物流服务网络,扩大与国际合作伙伴的合作范围,构建国内国际双循环体系生态圈。
另外,公司继续推进数字化转型工作,搭建数字化商业服务平台,在数字化的供应链生态体系中提高供应链的透明度和灵活性,优化库存管理、降低物流成本,实现即时供应链响应。2024年,公司计划以数字化营销新引擎——怡通天下 APP为抓手,大力推进平台与商业模式的不断建设和完善结合,吸引国内外知名品牌客户进驻与加盟,支持多行业、多品类、多种供应链模式业务扩张,资源共享共生,共同做大业务规模和经营绩效。
与此同时,聚焦乡村振兴政策,结合怡亚通供应链资源和数字化平台优势,专注为各地客户提供产品上云及销售服务。同时为央企、国企、政府、金融机构、事业单位等政企客户提供综合物资采购供货服务,平台涵盖办公设备、耗材、用品、电器、食品、日化、母婴等,可提供多种定制化对接方案。在数字化转型浪潮下,平台践行数字化转型战略,通过平台化与产品化运营驱动,助力政企业务高效执行。
2、产业链方向
2024年公司将集中优势围绕全国重点规划项目,联合各省市区资源载体,共同合作推进原材料供应链平台建设,构建全链条产业生态布局,配合国家战略,建立高质量高标准的产业链供应链生态体系。
在半导体存储领域,聚焦于车规级和工规级存储解决方案、企业级存储技术以及存储芯片的设计与研发,这些领域的产品和解决方案将主要应用于算力中心、数据中心、智能汽车、智能电网、安防监控和工业物联网等关键应用场景。针对企业级存储的技术挑战、研发需求和品质要求,公司致力于构建高素质的研发团队,并持续投入资源进行长期的研发工作,通过深入研究和持续的技术创新,把握企业级存储器在未来商业领域的重要机遇,以确保公司在半导体行业的占一席之地和持续增长。
在新能源领域,全力打造充电桩、储能、光伏、新能源商务车、新能源叉车、机器人等行业事业部及专业化团队(创新产品团队、市场拓展团队、解决方案与交付团队),通过平台+营销的方式拓展新能源产业业务,以纵向专业化及横向一体化的进攻型平面组织推动新能源战略落地。
在工业原材料领域,公司将在供应链服务、产业整合、采销资源渠道上发挥自身优势,以政、企、集群三方合作业务模式,结合发展县域经济机遇、在基建、粮农及通用类工业原材料赛道上重点发力,带动产业升级,实现规模效益。
3、组织建设和变革
随着公司业务及规模的高速发展,组织管理面临着机遇与挑战。我们认为,组织变革是每家企业在高速发展中都要面临的问题,每一次成功的变革都会激发创造企业生命力,促进企业向新的发展阶段进化,以适应快速变化的市场环境。因此,公司将坚定不移的完善数字化、扁平化的前、中、后台组织结构建设,通过组织优化、数字化平台助力公司高质量发展。
(三)可能面对的主要风险及应对措施
1、市场竞争风险
供应链管理服务模式随着经济全球一体化进程的加速而方兴未艾,越来越多的企业开始加入到供应链服务的行业中来,既有传统物流商的转型,也有新兴供应链服务者的加入,因此公司既与传统的物流、采购及经销商在局部领域内存在一定的竞争,又要与一些供应链综合服务商特别是一些国外大型物流企业进行竞争,存在一定的市场竞争风险。针对上述风险,公司将充分发挥多年深耕供应链管理服务积累的经验和优势,继续加强供应链业务多元化及管理的精细化的“内外兼修”,通过不断提升自身的服务能力来巩固行业领先者的地位。
2、管理风险
供应链管理服务行业属于人才密集型产业,对高端复合型技术人才存在较大需求。公司目前建立了较为完善的管理体系,经营状况良好。公司将根据具体的业务发展情况,及时有效地纠正可能存在的不足,聚焦合规管理强力推进内控监管,系统管控实施细则;同时,公司将更加注重人才培养和人才引进工作,制定完整的培训体系,提升公司人力资源效率,致力搭建科学合理的管理运营团队。
3、财务风险
供应链管理服务企业在经营中出于控制风险的需要,在提供供应链管理服务的同时,往往会控制货物的交付;与此同时,供应链管理服务企业还提供资金结算以及代垫费用的服务。因而,供应链管理服务企业对于资金的需求量较大,出现下游的应收账款以及上游货物的存货成本堆积,导致企业资产负债率较高。除此之外,还可能受到经济环境(去杠杆等)的不利冲击,使得公司财务费用存在不确定性风险。公司将在提升业务运营能力的同时,加大下游应收账款的回款力度,加强厂商授信,采用各种票据进行结算,严格执行对资金的精细化管理。
4、汇率波动风险
公司在经营过程中涉及较多外币结算,存在汇率波动风险,在人民币汇率升值时期,外币借款及欠款致使获得大额汇对收益;在人民币汇率变化不大或贬值时期,外币借款及欠款的汇兑收益将减少。针对上述风险,公司主要通过签订远期外汇合约进行汇率锁定,积极避免汇率波动风险;同时,公司将加强资金管理制度流程建设,提高公司现金管理能力,降低公司持有的外币资金风险敞口,避免汇率波动带来的财务风险。
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一、报告期内公司从事的主要业务
(一)行业发展情况
1、消费品供应链行业
消费品供应链行业是一个快速变化的领域,受到诸多因素的影响,如经济发展、科技进步、社会文化等。消费者需求和偏好不断演变,从传统的实物商品购买向数字化和服务化转变。以电子商务为代表的线上购物、共享经济、个性化定制等新兴消费方式逐渐崭露头角。
随着科技的不断发展和消费者需求的不断变化,整体消费品变革趋势已从“人找货”时代转变到“货找人”时代。在“货找人”的趋势下,消费品的销售渠道演变也在呈现两种状态:第一种是,新鲜食品、包装食品和饮料等消费品的新兴电商模式在特殊期间蓬勃发展,但进入新现实后又大幅回归,回归至零售终端,回归线下体验,越偏体验型的业态越强调线下购买;第二种是,服装配饰、美妆、个人护理、医药产品等消费品,随着时间发展,新兴渠道的重要性也日益凸显。
消费品供应链行业正面临着数字化转型、个性化消费、绿色可持续发展、线上线下融合以及社交媒体影响力增强等多个重要发展形势。面对这些形势,消费品领域的相关企业应加大创新力度,不断适应和引领市场变化,提供符合消费者需求的产品和服务,以保持竞争优势并实现可持续发展。
2、产业链供应链行业
产业链供应链,是利用供应链优化的分析方法考察产业链。产业链中每个产业类型(大量企业构成)都可看做供应链中的单个企业,通过改善产业链上、下游供应链关系,整合和优化供应链中的信息流、物流、资金流,提高供应产业、制造产业、零售产业、服务产业等的业务效率,以获得产业的整体竞争优势。
中国作为全球供应链区域中心之一,在全球供应链体系中的位置和作用正在发生变化。党的二十大报告强调,要“深度参与全球产业分工和合作,维护多元稳定的国际经济格局和经贸关系”。“十四五”规划提出,“支持企业融入全球产业链供应链,提高跨国经营能力和水平”。
(1)产业布局由全球化转向本土化、区域化、多极化
在新形势下,美欧等主要经济体出台制造业回迁计划,以技术密集型产业等为重点,加速产业链供应链本土化布局。传统劳动密集型产业继续在东南亚等区域聚集,以龙头企业为核心,带动研发、采购、销售、物流和配套服务等产业链各环节组团式转移,从而形成新的产业网络。区域全面经济伙伴关系协定(RCEP)、全面与进步跨太平洋伙伴关系协定(CPTPP)等自由贸易协定的实施也进一步加剧了产业布局的区域化。国内方面,各大城市面对经济下行压力,也纷纷提出发展先进制造业、培育战略性新兴产业,国内产业链供应链中高端环节逐步向一线城市及省会城市集中,部分链条向人口密集的中部地区延伸,区域之间的竞争也更为激烈。
(2)产业链条缩短,分工方式转变为垂直分工和水平分工相结合的产业链集群内分工
外部冲击下,产业链供应链链条越长,断裂风险越大。跨国企业开始倾向于缩短链条,把分工环节聚集在部分区域,依托产业链群水平分工、垂直整合和协同创新优势,增强产业链韧性和抗风险能力,产业链分工方式由水平分工逐步转变为垂直分工和水平分工相结合的“网状”分工,区域竞争不再是企业间的“单打独斗”,而是产业链群间的“组团打拼”,企业更多通过产业链群抱团嵌入全球价值链。
(3)数字化、网络化、智能化成为重要转型方向
以信息技术加速创新与渗透融合为突出特征的新技术革命快速发展,传统产业向数字化、网络化、智能化方向转变,新产品、新模式、新业态层出不穷,数字经济成为重组全球要素资源、重塑全球产业结构、改变全球竞争格局的关键力量。麦肯锡研究报告称:制造企业利用大数据后,企业生产成本能够降低10%~15%。企业利用生产周期中设计、制造、服务等各个环节数据,可以建立更精益化、智能化的生产系统,创造包括销售、服务等多样商业模式。与单点连接的传统产业链供应链相比,数字化平台可以形成多点连接的产业网络,从而提高产业链供应链稳定性、安全性。数字化应用对产业转型升级至关重要,已成为抢占产业发展制高点的重要抓手。
(4)产业链供应链呈现多维融合发展趋势
产业链供应链各主体和环节之间衔接更加紧密,融合发展趋势明显,例如,汽车产业与新能源、新材料、互联网、大数据、人工智能等领域加速融合,催生了智能网联与新能源汽车等新兴产业。在新技术革命背景下,制造业与服务业深度融合也成为企业提高附加值与竞争力的重要手段,制造业从单纯提供产品和设备向提供全生命周期管理及系统解决方案转变,服务型制造业成为产业转型的重要方向。
(二)战略与业务情况说明
做大供应链,升级产业链,聚焦最优价值链,推动怡亚通第三个10年高质量发展,助力国家产业发展,更好回报投资者。
2023年,从新起点突围、破局是怡亚通走向新胜利的关键。站在新的发展机遇期,怡亚通坚持以战略为目标、以客户为中心,以做大供应链+做强产业链+做盛孵化器为战略引领,发挥各业务单位协同作战能力,着力打造集供应链平台服务、产业链整合运营、品牌营销、数字化商业、企业投融孵等多维一体、具有新时代特色的整合型数字化综合商社。
报告期内,公司实现营业总收420.36亿元,较去年同期上升37.71%,归属于母公司的净利润0.71亿元,较去年同期下降47.27%。公司各业务板块发展情况如下:
1、做大供应链
2023年上半年,在原有业务基础上,增加了工业原材料、食品原材料、新能源汽车等的供应链服务,发展了新客户,如戴森、GE、比亚迪、广汽埃安、红旗等。公司大力开展1+N大客户保量增量,实现业绩增长。
为帮助客户实现管理扁平化、共享化、去中心化、数字化,2023年以来,公司坚定不移发展大品牌1+N及做大客户份额,引导全公司和各合作品牌运用“怡通天下”裂变营销、覆盖。报告期内,“怡通天下”发展持续加速,新增客户1万+、月均订单实现1万+,累计客户数8万+。在公司内部,越来越多的合资公司借助“怡通天下”平台优势获得发展,其中合资公司“柳州友成”打造城市终端运营流通枢纽,开发运营了近2,500家终端门店的增量市场,优化了流通服务成本,提升了经营效率;合资公司“邯郸安龙”借助“怡通天下”平台2023年新增门店累计3,300多家,资金占用下降20%。在品牌引入端,2023年5月,“怡通天下”平台完成与宝洁系统对接,近两个月合计新增客户覆盖2000个。“怡通天下”平台在逐步获得更多品牌客户信赖的过程中得以突显其价值所在。
2、做强产业链
2023年,公司大力发展产业链,以新能源基建、新能源材料、新能源终端渠道等为重要增长动力源,加快推动新模式突破及业绩增长。
1)半导体
2023年怡亚通聚焦半导体,从原厂晶圆采购,成为市场上少有的兼具NAND和DRAM两个方面实力的模组厂商,在持续扩大原有消费级、商规、工规半导体
市场基础上,进一步深耕半导体存储细分市场。
2)人工智能
整合研发高空作业清洗机器人,物流智能机器人。
3)碳酸锂
今年初始,公司积极谋划海外锂矿资源开发采销产业布局,公司与非洲尼日利亚锂矿合作项目正式立项,合作模式为开采及包销。上半年,公司已从非洲收、储、转运锂矿石近2万吨至国内,初步打通了非洲锂矿源头供应链,并在自有锂矿厂方面进行了有益的探索。
4)新能源基建整合发展中心建设
在新能源基建领域,以子公司“怡领科技”作为运作平台,创立自有新能源品牌“怡领(EAlead)”,为客户提供光、储、充多元化产品服务及一揽子解决方案,产品包含太阳能光伏发电系统(发电端)、电化学储能设备(储能端)、电动汽车充电设施(充电端)。同时,依托国家加快新能源充储设备发展的有利政策,积极探索与各地方政府开展合作,未来计划在全国10个省市,采取与当地政府、国企、大型上市公司合资建厂的方式,获得当地光储充项目。今年4月,怡亚通与四川省宜宾市人民政府签署储能产品生产基地项目,计划在当地建设储能产品、无人机、充电桩相关生产线设备设施基地。截至2023年8月,该项目工厂已进入安装调试阶段,下半年将成为怡亚通首个投入运营的新能源综合解决项目。
5)新能源商务车
轻资产定制模式发展新能源汽车,整合技术。2023年3月,怡亚通在与吉泰车辆技术(苏州)有限公司联合成立深圳市怡亚通智能商用车有限公司后,怡亚通以一款名为“eD1MINI”的纯电微型物流车正式进军新能源商用车领域,将首枚棋子落于最后一公里城配市场。
6)液压科技
2023年7月,子公司怡亚通(浙江)液压科技有限公司与浙江缙云县人民政府签订战略合作协议,公司采用先进的技术,整合上游配套工厂,整合市场,打破原有被进口产品垄断局面,实现国产替代,推动液压产业在中国产业升级(价廉物美)。将怡亚通高端装备制造基地落户缙云,怡亚通液压新工厂的建成将标志着怡亚通液压业务进入一个新里程碑。
7)资源源头整合开采
报告期内,公司深化与地方政府、国企合作,新增落地项目6个,其中产业型项目4个,分别在安徽桐城、广西百色、济南天桥各地成立合资公司,围绕当地优势产业链源头,以合作换资源,打造了林业、砂石、数字经济、新能源材料等多个供销平台,增大了各地方的营收和利润,打造了共赢共生1+1〉2的生态合作伙伴体系。
2023年6月,公司与汕尾市投资控股有限公司联合运营的海砂项目正式开采,该项目面积195公顷,可采资源量2860.52万立方米。该项目是怡亚通在基建原材料上的重要布局,是怡亚通升级产业链、整合基建源头资源、聚焦最优价值链的重要举措,为怡亚通构建全链条基建产业生态布局开拓了新局面。
8)品牌运营
公司在与众多知名品牌长期合作的同时,积极拓展品牌运营的高毛利业务,为优质消费品牌产商提供定制化品牌运营服务。通过结合消费趋势反向精准选品,凭借公司在消费品市场多年的分销加营销经验,以及与行业上下游多年的紧密合作关系,充分挖掘品牌潜力、帮助消费品上游品牌商实现品牌力升级以及扩大产品市场份额。积极推动全员营销及营销合伙人发展,提升公司品牌销量,改善经营利润水平。
二、核心竞争力分析
(一)卓越的品牌运营能力
怡亚通的品牌运营管理团队拥有丰富的品牌运营经验、强劲的市场开拓能力及营销模式创新能力。公司擅长为标的品牌产品从品牌定位、产品设计、品牌传播、分销覆盖、营销策划等方面来提供量身定制的一站式品牌营销服务,线上线下一体化运营服务。
(二)优质客户资源
怡亚通与100余家世界500强企业及2600多家国内外知名企业达成战略合作关系,服务行业已经实现消费品全品类覆盖,主要包括:酒饮、IT、家电、日化、母婴、食品、医药等多个领域,形成了强大的资源整合能力和竞争优势,能有效地帮助合作伙伴提高核心竞争力。
(三)全球化的服务网络
怡亚通加速服务网络全球化布局,建立遍布中国、辐射全球的服务网络,打破地域、资源、环境的限制,使全球优势资源在最大范围里实现共享,帮助合作伙伴满足全球化发展的需要。
(四)高效的深度分销网络体系
怡亚通拥有覆盖全国各级城市乃至东南亚等地区的深度分销网络体系,在大数据管理和深度供应链维度实现从品牌商到终端的网络扁平,颠覆过去粗放原始分散的经销商模式,构建一体化运营的快捷、高效的直供渠道,帮助合作伙伴突破渠道拓展瓶颈,深入低线市场,提高市场竞争力。
(五)健全的物流体系
怡亚通拥有六大区域集散中心,覆盖全国30多个省级行政区的300多个城市的物流网络,具备为客户提供深入1-6线城市的B2B、B2C深度配送运作能力,24小时内快速响应客户需求,提供最优质的客户体验。
(六)领先的数字化运营和管理能力
怡亚通以超过二十五年的供应链信息化发展经验为基础,结合国内外领先技术,自主研发出契合供应链行业特点、满足各类业务模式需求的大数据管理系统。该系统实现全程移动互联化,提升运营管理能力及效率,为公司内部员工及外部客户提供高效完善的操作体验,保证业务往来及运作过程中的信息数据安全。系统服务范围覆盖客户关系管理、业务运营、物流仓储及运输、财务管理、人力资源、智能办公等业务管理模块。
三、公司面临的风险和应对措施
1、市场竞争风险
供应链管理服务模式随着经济全球一体化进程的加速而方兴未艾,越来越多的企业开始加入到供应链服务的行业中来,既有传统物流商的转型,也有新兴供应链服务者的加入,因此公司既与传统的物流、采购及经销商在局部领域内存在一定的竞争,又要与一些供应链综合服务商特别是一些国外大型物流企业进行竞争,存在一定的市场竞争风险。针对上述风险,公司将充分发挥多年深耕供应链管理服务积累的经验和优势,继续加强供应链业务多元化及管理的精细化的“内外兼修”,通过不断提升自身的服务能力来巩固行业领先者的地位。
2、管理风险
供应链管理服务行业属于人才密集型产业,对高端复合型技术人才存在较大需求。公司目前建立了较为完善的管理体系,经营状况良好。公司将根据具体的业务发展情况,及时有效地纠正可能存在的不足,聚焦合规管理强力推进内控监管,系统管控实施细则;同时,公司将更加注重人才培养和人才引进工作,制定完整的培训体系,提升公司人力资源效率,致力搭建科学合理的管理运营团队。
3、财务风险
供应链管理服务企业在经营中出于控制风险的需要,在提供供应链管理服务的同时,往往会控制货物的交付;与此同时,供应链管理服务企业还提供资金结算以及代垫费用的服务。因而,供应链管理服务企业对于资金的需求量较大,出现下游的应收账款以及上游货物的存货成本堆积,导致企业资产负债率较高。除此之外,还可能受到宏观经济环境(去杠杆等)的不利冲击,使得公司财务费用存在不确定性风险。公司将在提升业务运营能力的同时,加大下游应收账款的回款力度,加强厂商授信,采用各种票据进行结算,严格执行对资金的精细化管理。
4、汇率波动风险
公司在经营过程中涉及较多外币结算,存在汇率波动风险,在人民币汇率升值时期,外币借款及欠款致使获得大额汇对收益;在人民币汇率变化不大或贬值时期,外币借款及欠款的汇兑收益将减少。针对上述风险,公司主要通过签订远期外汇合约进行汇率锁定,积极避免汇率波动风险;同时,公司将加强资金管理制度流程建设,提高公司现金管理能力,降低公司持有的外币资金风险敞口,避免汇率波动带来的财务风险。
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一、报告期内公司所处行业情况
报告期内,公司所处行业主要涉及到以下两个方向:
(一)消费品供应链行业
报告期内,公司所在的消费品供应链行业的发展受阻,受制于全球经济周期下行,以及消费端需求疲软的不利形势,整个行业规模呈现出滞涨甚至下滑的趋势,但由相关的国家统计机构数字来看,行业直接受益的宏观消费环境仍然保持着较强的韧性。2022年度,社会消费品零售总额为43.97万亿元人民币,同比下降0.2%。
在中央对“统一大市场建设”以及“建立双循环”的顶层设计背景下,为了保证消费端的需求激活,国家提出了 “坚持扩大内需作为战略基点,形成强大国内市场“的政策指引,鲜明地为以公司为典型代表的行业相关公司确定了发展策略和聚焦重点。我们认为,在消费习惯变革趋势下,催生着快消品及新消费领域品牌不断崛起,必将促进消费品供应链服务行业的蓬勃发展,并保持旺盛的产品、模式创新和发展动能。
行业概述及发展情况
消费品供应链服务商(以下简称“服务商”),能够为消费品(食品饮料、家电 IT、美妆日化等子行业)产业链上游品牌商和下游的分销商/零售商提供线上线下全渠道的数字化供应链相关服务,具体包括渠道分销、全域运营服务、物流服务、风控服务以及金融服务等,同时能够为上下游提供双向沟通及双向数据反馈。
行业处于发展阶段如下:
1、萌芽阶段(2008年以前):消费品供应链服务商崛起于以淘宝网为代表的C2C平台;
2、成长阶段(2008-2014年):越来越多的品牌商开始拓展品牌运服渠道,服务商的市场开始扩大;
3、转型阶段(2015-2018年):随着电商体量及 B2C市场份额的逐步提高,消费品供应链服务得以快速发展;服务商数量快速增加,行业加速整合,竞争日趋激烈。
4、生态构建阶段(2019年以后):这一阶段后端供应链重要性凸显,供应链服务商整合全产业链,协同商流、信息流、物流、资金流等环节,提供一站式服务,开始占据交易核心。
对于上游品牌商,服务商的价值体现为:一站式纵深服务品牌商。具体表现为:对于尚未进入中国的品牌商:服务商可以帮助品牌深化本地化服务,对市场需求精准定位,打开销售渠道,扩大品牌销量,提供端到端一站式的运营服务;对于已经进入中国的品牌商:服务商不断优化渠道运营策略,不断满足品牌商对拓展多渠道、多品类运营服务的需求,不断提升品牌影响力。
价值重塑:全渠道格局下推行全链路反馈,实现供应链提效。大数据将持续助力服务商的精细化运营,服务商基于数据助力品牌商开发针对中国市场的产品线、产品设计、SKU等。服务商通过有效的系统工具对数据进行整合,定期的跟踪分析数据,帮品牌商分析品类、区域、目标客群等,及时捕捉消费者需求偏好,结合大数据为品牌建设与多渠道策略提供依据,降低品牌试错成本,提升决策效率。同时通过反向定制可以满足消费者的多样化购买需求。在当前的市场环境下,供应链服务正在从商品供应端向消费者需求端转型,通过商品采购、订单处理、库存管理和物流配送实现其有效性,通过下游零售商及消费者反馈定制商品实现其反应性,提高供应链效率,从而重塑供应链价值,优化运营效果。
生态系统的建立有利于产业链各方之间的交互反馈
品牌商、服务商、零售商、消费者在品牌运营服务行业已经形成了一个动态循环的生态系统,服务商重构上下游的交易规则,提高多方业务收益协同发展。在中国市场重要性日益凸显的背景下,海外品牌商希望通过服务商拓展中国的销售渠道,从而推动品牌在中国市场的发展,同时利用服务商的渠道优势来扩大自身品牌的知名度,同时通过海量数据来分析消费者的购买偏好和需求,从而给产业链上游的生产商提供商品生产建议;服务商利用掌握的众多品牌资源,能够为线上线下渠道获取优质低价的海外商品,省去渠道与多品牌之间的繁琐对接,中小零售商能够借助服务商的供应链资源一站式履约C端;对于C端消费者来说,能够更加快捷的拿到正品优质的海外商品。
全品类、全渠道、全链路服务能力构筑竞争壁垒
品类/供应商延伸能力:基于渠道优势带来的强溢价能力与多品类延展,驱动规模化发展。
渠道夯实拓展能力:经销商渠道、KA渠道与新兴渠道组合发展,打造全域立体分销渠道,提供多元化交易服务。
服务边界拓展能力:拓展服务边界与服务能力,构建仓储履约能力、居间服务能力、数字化能力、品牌运营能力和营销能力等。
(二)产业链供应链行业
产业链供应链行业,是在产业内或产业间生产或服务阶段的分工网络的基础上,构建将产品或服务提供给最终用户的循环流转体系的新兴行业,由传统供应链服务进化而来,是新型工业化时代的产物。
1、行业重要性提升至前所未有的战略高度
继2021年中央经济工作会议中首次提出“增强产业链供应链自主可控能力”之后,党的二十大报告又重点提出:“着力提升产业链供应链韧性和安全水平”。2023年国民经济和社会发展计划草案指出,要加快建设现代化产业体系,再次强调要聚焦到“产业链供应链韧性和安全水平“。通过产业链供应链行业的支撑协同,”巩固新能源汽车、5G、光伏等优势产业领先地位,前瞻性布局未来产业“。同时,中央也要求加快构建现代物流体系,完善物流基础设施网络,降低流通成本。加快发展数字经济。培育一批具有国际竞争力的生态主导型企业和数字产业集群。深入实施智能制造工程,推进制造业数字化、网络化、智能化。提升常态化监管水平,推动平台经济规范健康持续发展。促进产业链供应链循环畅通。发挥保持产业链供应链安全稳定重点企业、重点园区作用,实施产业链供应链贯通工程。
2、产业生态圈促进优势产业链打造成为趋势
以高新技术广泛应用为基础快速发展起来的智能制造、新能源等产业,产业链较完整、竞争力较强,适合发挥规模优势、配套优势和先发优势,以优势产业链带动供应链发展。产业生态圈将某个地域内以主导产业为核心的具有较强市场竞争力和发展潜力的产业在空间上形成集聚,构成地域产业多维网络体系,是建强产业链、供应链的有效方式。当产业以生态圈方式建设和发展时,既能充分发挥资源集聚带来的规模效应,整合区域产业链的竞争优势,带动供应链发展,又能进行领域细分,集中力量于具有比较优势的领域,提升链条附加值。
3、龙头企业担当主导角色,加强产业链供应链相互支撑
产业链中的龙头企业具有明显的规模、技术和市场优势,供应链中的龙头企业可以带动上下游企业在市场开拓、生产加工、科技创新、资金融通、销售服务等方面的协同合作,从而促进流程融合、服务共享、信息共通和数据融合创新,促进提升产业链供应链韧性和安全水平。龙头企业的资源整合能力和产业带动能力,进一步能够激发行业企业的自主创新动能,带动产业链各企业的共同发展,促进产业链供应链的协作共生、互惠共赢。
4、产业链供应链与工业互联网平台迅速融合
供应链的创新发展,支撑产业补链、固链、强链。产业链尚不完整的一些传统行业,如建材、石油化工、能源行业等,也能够通过完善供应链,以供应链发展带动产业链发展,推动传统行业转型升级。行业聚焦于产业链发展需要,提供专业化、一体化、现代化的供应链服务,如资源整合、信息赋能、金融资本、科技创新、物流运输等,助力产业链发展。尤其是与工业互联网平台的融合,将实现信息流、物流、资金流的高效匹配,推动供应链高质高效发展,并以供应链服务创新赋能产业链发展,推动传统行业的产业链现代化转型,和新兴行业的加速迭代升级。
我国与西方社会在经济和科技领域的激烈竞争助长了“去全球化”的贸易保护主义风潮,全球制造业可能由“全球化分工”向“区域分工”快速倒退。但我国与全球产业链供应链深度融合,是全世界唯一拥有联合国产业分类中全部工业门类的国家。地缘政治变化为世界经济带来了风险,但也催生了新的机遇。产业链供应链服务提供商与时俱进的创新,重塑产业价值并夺取产业链上的话语权,背靠中国这个全球最大消费市场和全球最强的制造业基地,创新者将在这场巨变中受益。
二、报告期内公司从事的主要业务
报告期内,公司作为中国消费品供应链行业的领军企业,具备消费品领域具备全渠道、全品类、全链路,纵深一体化服务能力,继续在分销和营销、品牌运营业务方面积极创新拓展。公司依托遍布全国的物流、仓储和销售渠道网络体系,在酒饮、医药、IT、家电、母婴、日化、食品等等消费品细分领域,为品牌商客户全方位的提供“1+N“服务,覆盖深度分销及品牌运营等范畴,进而逐步深入到消费品品牌运营及自有品牌的打造和建设领域,推动自有品牌的高端白酒、精品电器、高科技保健品逐步走向市场。
此外,公司响应党中央国务院的战略指引号召,积极向产业链供应链领域进军,布局或加大投入基建原材料、光伏源头、锂电池源头、化工材料、新能源物流车定制与销售等领域,为客户为产业提供创新的供应链整合服务及产业链赋能服务,探索高附加值高毛利的商业机会,夯实公司在消费品供应链服务方面既有优势的同时,利用公司沉淀的上游品牌客户及下游渠道客户以及终端的深厚资源,协助打通产业链上下游,帮助供应链节点客户降本增效,也为未来的新客户、新行业的导入及商业模式的创新,储备商业机会。
报告期内公司从事的主要业务类型如下:
(一)消费品深度分销服务
公司拥有覆盖全国各级城市乃至东南亚等地区的深度分销网络体系,在大数据管理和深度供应链维度实现从品牌商到终端的网络扁平,颠覆过去粗放原始分散的经销商模式,构建一体化运营的快捷、高效的直供渠道,帮助品牌商及合作伙伴突破渠道拓展瓶颈,深入低线市场,提高市场竞争力。
目前公司分销产品业务基本实现了消费品类的全覆盖,主要聚焦涵盖酒饮、IT、家电、日化、母婴、食品、医药等行业,服务网络覆盖中国320多个城市。
(二)消费品营销运营服务
公司的营销运营服务是整合分销对B端的覆盖能力以及营销对C端的销售能力,打通B2b2C的通道,实现线上(主流电商渠道、新流量渠道)线下(320个城市百万终端门店)消费场景全覆盖,产品触达终端、以及消费行为完成的全过程管理。
目前公司的营销服务可以实现品牌形象塑造、产品设计策划、整合营销策划、客户需求分析、线上线下渠道管理、电商支持服务、营销推广、CRM 管理、售前售后服务、仓储物流等全链路一体化营销管理闭环。
(三)品牌运营服务
公司在与众多知名品牌长期合作的同时,积极拓展品牌运营的高毛利业务,为优质消费品牌产商提供定制化品牌运营服务。通过结合消费趋势反向精准选品,凭借公司在消费品市场多年的分销加营销经验,以及与行业上下游多年的紧密合作关系,充分挖掘品牌潜力、帮助消费品上游品牌商实现品牌力升级以及扩大产品市场份额。例如,在高端酱香白酒类领域,通过“品牌运营+渠道赋能”的闭环商业模式为不同成长阶段的品牌商提供产品定制、视觉设计、营销策划、营销执行、分销、零售等全流程服务。
(四)自有品牌业务
受益于公司的“大唐秘造”等自有品牌的成功经验,公司尝试在酒饮、家电、食品及日化板块进行自有品牌的打造。公司通过投资收购或者自建团队相结合的方式,叠加公司在品牌运营业务方面的运营管理经验,抓住社交电商、直播电商的新消费时代的革命性机会,掌握对品牌以及价格制定的主动权,创造新的业绩增长点,获取更高附加值的利润空间,进一步提升企业的盈利能力和市场竞争力。
(五)产业链供应链服务
公司近年来在产业链供应链业务方面也屡屡创新,以产业整合+供应链服务+投资孵化等组合拳策略,逐步切入到优势产业链,如建材、石油化工、农林牧等工业原材料源头及光伏产业链、新能源商用物流车的定制/销售/流通产业链等,通过合资及专业人才团队整合的灵活方式,在充分防范风险的基础上,摸索并创新适合公司的供应链商业模式。同时,我们也充分利用全国地方国资的资源,以输出怡亚通成熟的产业链供应链服务的方式,在具有地方特色产业园及优势产业链的地区,与当地政府成立合资公司,围绕围绕民生及当地的特色优质产业的上下游,整合各方资源和资金帮助做大做强,利用内外部供应链等综合服务支持,帮助当地中小企业发展和成长。
三、核心竞争力分析
(一)卓越的品牌运营能力
怡亚通的品牌运营管理团队拥有丰富的品牌运营经验、强劲的市场开拓能力及营销模式创新能力。公司擅长为标的品牌产品从品牌定位、产品设计、品牌传播、分销覆盖、营销策划等方面来提供量身定制的一站式品牌营销服务,线上线下一体化运营服务。
(二)优质客户资源
怡亚通与100余家世界500强企业及2600多家国内外知名企业达成战略合作关系,服务行业已经实现消费品全品类覆盖,主要包括:酒饮、IT、家电、日化、母婴、食品、医药等多个领域,形成了强大的资源整合能力和竞争优势,能有效地帮助合作伙伴提高核心竞争力。
(三)全球化的服务网络
怡亚通加速服务网络全球化布局,建立遍布中国、辐射全球的服务网络,打破地域、资源、环境的限制,使全球优势资源在最大范围里实现共享,帮助合作伙伴满足全球化发展的需要。
(四)高效的深度分销网络体系
怡亚通拥有覆盖全国各级城市乃至东南亚等地区的深度分销网络体系,在大数据管理和深度供应链维度实现从品牌商到终端的网络扁平,颠覆过去粗放原始分散的经销商模式,构建一体化运营的快捷、高效的直供渠道,帮助合作伙伴突破渠道拓展瓶颈,深入低线市场,提高市场竞争力。
(五)健全的物流体系
怡亚通拥有六大区域集散中心,覆盖全国30多个省级行政区的 300多个城市的物流网络,具备为客户提供深入1-6线城市的B2B、B2C深度配送运作能力,24小时内快速响应客户需求,提供最优质的客户体验。
(六)领先的数字化运营和管理能力
怡亚通以超过二十五年的供应链信息化发展经验为基础,结合国内外领先技术,自主研发出契合供应链行业特点、满足各类业务模式需求的大数据管理系统。该系统实现全程移动互联化,提升运营管理能力及效率,为公司内部员工及外部客户提供高效完善的操作体验,保证业务往来及运作过程中的信息数据安全。系统服务范围覆盖客户关系管理、业务运营、物流仓储及运输、财务管理、人力资源、智能办公等业务管理模块。
四、主营业务分析
1、概述
2022年,面对全球经济周期下行的不景气环境,叠加不可抗因素带来的公司物资运输及分销/营销终端的送达受阻,公司的消费品分销、营销及品牌运营等主要业务的正常运作受到了前所未有的挑战与考验。公司上下众志成城,在公司控股股东-深圳市投资控股有限公司的正确领导下,积极努力的与党中央的各项施政方略保持高度一致,承担起供应链龙头企业的社会责任,最大限度在食品、母婴、日化等民生物资上保证物流供给,发挥供应链在稳经济大盘中的重要作用。公司管理层大胆决策,拓展并布局产业链供应链业务,比如建材原材料源头、石油化工原材料源头及新能源光伏及新能源商用物流车的定制/销售/流通等板块。同时,公司前瞻式的进行组织架构的改革与重组,配套服务内容的产品化梳理的标准化输出,积极苦练内功,为大环境重回正轨后公司的再次高速起跑奠定基础。
报告期内,公司实现营业总收入 853.98亿元,较去年同期增加 21.56%,营业成本814.09亿元,较去年同期增加23.81%。利润总额2.95亿元,较去年同期下降45.20%,归属于母公司的净利润2.56亿元,较去年同期下降49.44%。公司各重要业务板块运营的回顾及分析如下:
(一)不景气的经济大环境下1+N营销模式吸引更多品牌客户
如前所述,报告期内,消费品分销及营销业务在供给端、流通端、需求端均出现抑制与阻滞,受到了前所未有的影响。公司在消费品分销+营销方面,实现营业总收入 616.05亿元,同比增长4.55%。近年来公司大力推广面向知名品牌客户的 1+N服务,旨在帮助品牌客户剥离非核心业务,依托公司庞大的销售渠道网络和不断壮大的营销合伙人团队资源,帮助客户由传统经销模式向数字化时代的直营模式升级,实现品牌直接面向终端客户及市场。以上服务能力的支撑点,是公司多年积累的平台优势,可以快速帮助品牌客户进一步深度管理渠道,掌控终端营销,实现销量的增加,公司也能够从服务内容的多元化和客户订单金额增长中受益。报告期内,1+N的大客户服务模式吸引了美素、戴森等国际知名品牌接入怡亚通的供应链体系。
(二)品牌运营迎合新消费市场需求,酒类等自有品牌业务全面启航
公司的品牌运营服务能力和形式不断创新和提升,不仅限于在原有线下渠道铺开,也结合立体式营销(传统渠道+圈层推广+媒体营销),借助抖音等短视频平台、电商直播、怡通云等新媒体工具打造多场景营销,如店铺代运营、内容种草、网红直播推广及私域运营等,提升品牌运营的能力和成效。
在酒饮板块,公司继续大力发展品牌运营的服务能力和水平,酒类品牌运营良好态势。已经取得市场佳绩的“钓鱼台珍品壹号”“国台黑金十年”“摘要 12年“等一系列品牌运营爆款产品,在报告期内继续保持增长势头,实现了营业收入 78,580万元。随着公司与上游基酒厂的深度合作绑定,使得公司对基酒供应的掌控能力大大增强。无论是定价权,还是供应履约能力,都获得了质的提升,也鼓舞了公司继续推进自有品牌建设的信心。包括“大唐秘造”“首粮”“唐宫宴”在内的公司自有酱酒品牌,继续为消费者提供富含文化底蕴,覆盖高中低价位的酱香型白酒,主打高性价比优势。自有品牌虽然刚刚突破了销售近亿的发展临界点,但因为从起步到起量的时间毕竟较短,仍然处于品牌打造初期阶段,未来潜力可期。公司启动了高端白酒的定制服务(即OBM模式),为品牌酒企、酒类流通电商、企业客户等提供酱酒品牌设计及定制服务,如天虹商场,酒仙集团及河南文旅等客户已经开始利用公司的基酒与品牌建设资源,享受基于优质基酒的高端品牌定制合作的全新服务,预期后续会有更多优质企业客户与我们联名推出其品牌酱酒。此外,在酒饮行业的市场切入点方面,公司也正在探索突破传统的”酿酒卖酒“商业路径,依托自身对中国白酒业务的深入理解,尝试开拓茅台镇的上游基酒供应链服务管理业务,深度整合资源,从而深入到酱酒工业体系中更有行业门槛的领域。这将创造性的发挥公司在供应链服务及行业资源整合的优势,为公司创造更多的盈利增长点,有望开创公司在酒饮板块业务发展的新引擎。
公司把酒饮板块的品牌运营和自有品牌建设的经验,继续向其它消费品板块进行复制。在医药、母婴、日化、食品等领域,公司与大品牌强强联合,专注品牌运营与营销的同时,一些有条件的板块积极向具备更高价值的自有品牌拓展。例如,在医药板块,公司迎合市场对抗衰老保健药品的巨大需求,推出了富含β-烟酰胺单核苷酸的保健食品“越比时“,主打强效补充衰老过程NAD+流失的卖点,使其一上市便受到欢迎和青睐。公司的家电板块敏锐的抓住老百姓对室内空气质量的高标准需求,以及养生健康的市场潮流,推出“新风谷”自有品牌的空气清新及消毒机系列产品,以优良的产品外观和功能设计,填补家用和商用市场的空白,成广受欢迎的爆品。在母婴板块,公司整合了新疆天山有机牧场的驼奶资源,从原材料和工艺上优中选优,推出“黄金骆驼”自有品牌高端奶制品,迎合高端消费者对高品质奶的需求。
报告期内,公司品牌运营业务各行业营业收入为33.09亿元,较去年同期下降5.98%。
(三)产业链供应链服务拓展初见成效
报告期内,消费端需求及终端消费能力承压,严重抑制了公司业务及客户自身的业务的开展,对公司营业收入及利润增长带来负面影响。极端形势下更不能坐以待毙,因此公司管理层认真研判局势,决定另辟蹊径的开发新的业务增长点,在新型工业化深入推进的大背景下,向国家大力支持的产业链供应链行业拓展,配套建设的BU(业务单元)团队由总部管理层亲自主抓,在很多服务内容和商业模式上进行创新,敢于适当深度的介入产业链的关键上游环节,取得一定的行业话语权。例如,公司成立了河北联怡参与羊绒行业产业链供应链,不仅在源头采购、半成品整合供销上提供服务,还尝试协同建立羊绒线上线下采销平台,并提供品牌运营服务,实现了贯穿产业链上下游的四维一体的解决方案创新;另外,公司与博野县人民政府签署战略合作框架协议,以博野县橡胶核心需求为原材料采购的新渠道建设,大幅度降低了原材料天然橡胶的采购成本,我们同时也与地方政府合作,提高政府对产业的掌控力度,也降低了公司自身的业务风险。
同时,公司继续推进与各省重点城市的地方政府成立供应链管理合资公司,合作方式包括业务合作、股权合作及配团队代运营等。通过输出怡亚通先进的产业供应链业务模式和资源整合理念,帮助当地的特色产业做强和产业升级。报告期内,公司新增此类企业超过 15个,努力实现“把供应链红旗插遍全国“的产业愿景。公司与地方政府合作,与“广东金岭糖业”共同打造了白糖全产业链服务平台,充分发挥了怡亚通在产品设计、品牌营销、渠道布局、供应链服务等领域的核心优势,共同构建专业产业链供应链体系。
报告期内,公司与“江苏吉泰“合资建立新能源商用物流车公司,利用吉泰的线控底盘技术和怡亚通的物流产业园区及客户资源优势,尝试新能源物流车、换电轻卡车辆的应用定制,以公司对物流行业和物流园区的深刻理解,我们也将会介入到新能源物流车的流通销售领域,完善产业链生态建设。
(四)组织结构重组后提升公司运营效率
报告期内,公司对二十多年来为客户提供的供应链服务的经验进行精细梳理,以服务的产品化维度,最终提炼及输出包括大客户“1+N”模式,互联网营销服务,品牌运营服务、企业数字化服务等若干项业务模式服务产品。公司将销售组织架构重组重构,把直接面向客户面向市场的各业务开拓团队定位为前台机构,分别聚焦不同行业赛道/不同客户类型的需求和商机;公司整合方案、运营、财务等职能为”中台“,支持前台整合资源,快速定制综合解决方案;而原有的经管中心、人力资源中心等部门则形成强大的“后台”,负责制定战略规划和落地,为前台中台保驾护航。服务业务模式的标准产品化梳理,推动了公司对自身业务模式的总结及梳理,方便业务培训及知识传承。而矩阵式的组织架构重组,本质上是以客户为中心的组织结构扁平化的改革,大大改善了公司的运营和决策效率,提升了公司对客户需求的响应速度和能力。
(五)数字化转型的深入推动了业务业态创新
公司高度重视数字化转型,依靠产业数字化推动产业结构调整和产业重构升级。报告期内,公司以客户为中心,重构CRM系统,上线管理视窗,通过流程数字化与组织数字化提升人均效能,推动业务快速落地。公司陆续升级迭代匹配怡亚通业务的 APP,如“怡通云”、“怡通天下”、“整购网”、“怡亚通 APP”、“家电客”“药购网”等,为前台销售组织与客户的深度联系,供应链网络和消费品分销营销网络的完善提供数字化支持。物流公司推出的“运多星”等数字化 APP,推动了现代物流业务的业务线上化转型,上线不到两年已经实现营业收入22.52亿元,“家电客“App在“618”活动期间的销售额同比增长718%,日活跃用户量增长超过476%。怡通天下从上线至今,在“品牌1+N”与“渠道1+N”的双驱动下,创新打造为品牌商赋能的 B2B2C数字化平台,帮助品牌客户做大渠道,进行线上化转型,实现数字化营销。数字化转型的深度推进,提升了业务发展的经营质量,为公司探索新业务新业态提供了强大的平台和落地能力支持。
(六)员工持股计划成功落地彰显员工对公司发展的信心
报告期内,经股东大会审议批准,公司成功实施了中长期员工持股计划第一期员工持股计划。公司认为,员工持股计划可以实现员工与公司风险共担、利益共享,提高员工对公司的认同与责任感,从而提升公司的内部凝聚力。员工通过持股计划获得公司股票后,一定程度上优化了股东结构的构成,并促进员工以股东身份关注公司的管理和经营能力、治理水平。同时,员工持股计划也对资本市场传递出对公司未来发展的坚定信心,有利于提升投资者对公司价值的关注度。
五、公司未来发展的展望
(一)思路展望
2023年是全面贯彻落实党的二十大精神开局之年,也是公司战略转型的至关重要的一年。在控股股东-深圳市投资控股有限公司的正确领导下,我们将认真执行加快建设现代化产业体系的中心任务,按照“补链条、育龙头、强集群”的思路,提升企业核心竞争力。
我们将通过组织结构的优化来提升管理效率,逐步清晰并落实企业业务战略,更加聚焦于公司市场竞争地位与持续发展能力的跃升。面对新型工业化深入推进的巨大时代机遇,公司继续朝着达成“最具竞争力的整合型供应链综合运营服务商”的战略定位而努力。
公司在供应链服务方面的专业性已经受到品牌客户和企业的广泛认可,想要取得进一步的业务发展,必须从服务产品、服务范围、合作方式等各方面创新,将供应链横向做大。我们将通过1+N大客户营销服务模式为核心,在保持良好的合作基础上,同时从纵向的角度切入到产业链:以行业/产业多个上下游需求为中心,由多个上下游企业相互整合、协同、联合,促进形成的最佳产业组合。帮助到企业的效能提升、促进产业振兴,整合精耕各产业的纵向专业能力,打造核心竞争力,将产业链做强。
公司将一手抓供应链,即从服务产品、服务范围、合作方式等各方面积极创新,提升与客户的合作规模与粘性,将供应链业务做大;另一手抓产业链,聚焦各大目标核心产业,以产业链推动供应链的发展,以供应链促进产业链的升级,真正打造一个产业链供应链的模式生态圈,为国家的“增强产业链供应链的自主可控能力”的战略目标做出贡献。
(二)经营计划
1、消费品供应链方向
英国《金融时报》援引花旗银行分析师的预测报道称预计中国2023年社会消费品零售总额将达到50万亿元,呈现逐步复苏的趋势。因此,公司将抓住经济全面复苏反弹的机会,瞄准社会消费的巨大潜力,蓄势待发的在消费品各子业务板块全面发力。尤其是在酒饮领域,公司将以产品优势、产品定制、自有品牌、渠道运营四维一体战略,着力打造高品质酱香白酒产品及品牌。一是借助基酒厂的核心产地优势,打好茅台酒厂出身的核心技术人员“曹大明”、“罗吉洪”双大师金字招牌,提升产品品质。二是通过产品定制,创造产品需求,拓展更多OBM合作企业客户。三是聚焦自有品牌,持续在重点市场进行营销及广告投入,打造“大唐秘造”、“唐宫宴”等差异化核心单品,进一步巩固市场地位。四是建立线上新零售、线下品牌体验店,多渠道扩展销售增量,助力品牌做大做强。
2、产业链供应链方向
2023年公司将集中优势围绕基建原材料、石油化工、新能源原材料及其他工业原材料源头领域,建立在产业生产侧的原材料整合供应链平台,配合国家战略,建立高质量高标准的产业链供应链生态体系。
在新能源领域,公司计划整合并深度介入海内外矿产/国内盐湖资源标的上游,以及具有自主加工或委托生产能力的综合供应商等下游环节,最终形成稳定产、供、销的锂矿(盐)产业链供应链,以此获取稳定的长协订单。我们将投资或合资成立新能源物流车公司与车辆销售渠道公司,论证并筹备注册储能公司,加快建设新能源产业链供应链研究院,搭建国际化供应平台,为锂电池上下游产业链企业提供优质供应链服务。
在其它工业原材料领域,公司将在供应链服务、产业整合、采销资源渠道上发挥自身优势,以政、企、集群三方合作业务模式,结合发展县域经济机遇、在基建、粮农及通用类工业原材料赛道上重点发力,带动产业升级,实现规模效益。
3、组织建设和变革
随着公司业务及规模的高速发展,组织管理面临着机遇与挑战。我们认为,组织变革是每家企业在高速发展中都要面临的问题,每一次成功的变革都会激发创造企业生命力,促进企业向新的发展阶段进化,以适应快速变化的市场环境。因此,公司将坚定不移的完善数字化、扁平化的前、中、后台组织结构建设。通过组织优化、数字化平台助力公司高质量发展。
4、继续推进数字化转型及平台建设
过往经验告诉我们,数字化在供应链生态体系中的全面实现,有利于资金回报率、人均效能、超期等经营指标的前台实时监测,也有利于中台管理建立高效商品中心、客商中心、费用管理及共享中心,更有利于后台降本增效,实现业财一体化。2023年,公司计划通过“怡通天下”B2B2C数字平台为抓手,大力推进平台与商业模式的不断建设和完善结合,吸引国内外知名品牌客户进驻与加盟,支持多行业、多品类、多种供应链模式业务扩张,资源共享共生,共同做大业务规模和经营绩效。
(三)可能面对的主要风险及应对措施
1、市场竞争风险
供应链管理服务模式随着经济全球一体化进程的加速而方兴未艾,越来越多的企业开始加入到供应链服务的行业中来,既有传统物流商的转型,也有新兴供应链服务者的加入,因此公司既与传统的物流、采购及经销商在局部领域内存在一定的竞争,又要与一些供应链综合服务商特别是一些国外大型物流企业进行竞争,存在一定的市场竞争风险。针对上述风险,公司将充分发挥多年深耕供应链管理服务积累的经验和优势,继续加强供应链业务多元化及管理的精细化的“内外兼修”,通过不断提升自身的服务能力来巩固行业领先者的地位。
2、管理风险
供应链管理服务行业属于人才密集型产业,对高端复合型技术人才存在较大需求。公司目前建立了较为完善的管理体系,经营状况良好。公司将根据具体的业务发展情况,及时有效地纠正可能存在的不足,聚焦合规管理强力推进内控监管,系统管控实施细则;同时,公司将更加注重人才培养和人才引进工作,制定完整的培训体系,提升公司人力资源效率,致力搭建科学合理的管理运营团队。
3、财务风险
供应链管理服务企业在经营中出于控制风险的需要,在提供供应链管理服务的同时,往往会控制货物的交付;与此同时,供应链管理服务企业还提供资金结算以及代垫费用的服务。因而,供应链管理服务企业对于资金的需求量较大,出现下游的应收账款以及上游货物的存货成本堆积,导致企业资产负债率较高。除此之外,还可能受到宏观经济环境(去杠杆等)的不利冲击,使得公司财务费用存在不确定性风险。公司将在提升业务运营能力的同时,加大下游应收账款的回款力度,加强厂商授信,采用各种票据进行结算,严格执行对资金的精细化管理。
4、汇率波动风险
公司在经营过程中涉及较多外币结算,存在汇率波动风险,在人民币汇率升值时期,外币借款及欠款致使获得大额汇对收益;在人民币汇率变化不大或贬值时期,外币借款及欠款的汇兑收益将减少。针对上述风险,公司主要通过签订远期外汇合约进行汇率锁定,积极避免汇率波动风险;同时,公司将加强资金管理制度流程建设,提高公司现金管理能力,降低公司持有的外币资金风险敞口,避免汇率波动带来的财务风险。
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一、报告期内公司从事的主要业务
秉承“整合、共享、合作、创新”的核心理念,公司成立25年来,持续为国际国内的知名品牌商提供上下游一站式产业供应链服务。公司在既有先发优势的基础上,不断探索革新商业模式。近年来在消费品细分行业领域努力深耕,公司已发展成为中国最大的消费品数字化供应链服务商及分销商之一。
报告期内,公司继续聚焦主营业务,依托遍布全国的物流、仓储和销售渠道网络体系,在酒饮、家电、母婴、日化、食品、医药及服装等消费品细分领域,为品牌商客户全方位的提供深度分销及营销运营服务,进而逐步深入到消费品品牌运营及自有品牌的打造和建设领域。此外,公司还积极向高科技、新能源等战略新兴性行业的供应链领域进行开拓,探索高附加值高毛利的业务机会,夯实公司在产业供应链服务方面营收规模的同时,也会为未来的新客户、新行业的导入及商业模式的创新,储备商业机会。报告期内公司从事的主要业务类型如下:
(一)品牌运营服务
公司在与众多知名品牌长期合作的同时,积极拓展品牌运营的高毛利业务,为优质消费品牌产商提供定制化品牌运营服务。通过结合消费趋势反向精准选品,凭借公司在消费品市场多年的分销加营销经验,以及与行业上下游多年的紧密合作关系,充分挖掘品牌潜力、帮助消费品上游品牌商实现品牌力升级以及扩大产品市场份额。例如,在高端酱酒类领域,通过“品牌运营+渠道赋能”的闭环商业模式为不同成长阶段的品牌商提供产品定制、视觉设计、营销策划、营销执行、分销、零售等全流程服务。
(二)自有品牌业务
受益于公司在酱酒领域“大唐秘造”等自有品牌的成功经验,公司尝试在酒饮、家电、食品及日化板块进行自有品牌的打造。公司通过投资收购或者自建团队相结合的方式,叠加公司在品牌运营业务方面的运营管理经验,抓住社交电商、直播电商的新消费时代的革命性机会,掌握对品牌以及价格制定的主动权,创造新的业绩增长点,获取更高附加值的利润空间,进一步提升企业的盈利能力和市场竞争力。
(三)消费品深度分销服务
公司拥有覆盖全国各级城市乃至东南亚等地区的深度分销网络体系,在大数据管理和深度供应链维度实现从品牌商到终端的网络扁平,颠覆过去粗放原始分散的经销商模式,构建一体化运营的快捷、高效的直供渠道,帮助合作伙伴突破渠道拓展瓶颈,深入低线市场,提高市场竞争力。
目前公司分销产品业务基本实现了消费品类的全覆盖,主要聚焦涵盖酒饮、服装、家电、日化、母婴、食品、医药等行业,服务网络覆盖中国320多个城市。
(四)消费品营销运营服务
公司的营销运营服务是整合分销对B端的覆盖能力以及营销对C端的销售能力,打通B2b2C的通道,实现线上(主流电商渠道、新流量渠道)线下(320个城市百万终端门店)消费场景全覆盖,产品触达终端、以及消费行为完成的全过程管理。
目前公司的营销服务可以实现品牌形象塑造、产品设计策划、整合营销策划、客户需求分析、线上线下渠道管理、CRM管理、售前售后服务、仓储物流等全链路一体化营销管理闭环。
(五)产业供应链服务
此服务是公司的核心传统业务,持续与时俱进的创新发展。产业供应链服务是以帮助品牌商实现非核心业务外包的服务思路,依托公司二十余年采购执行、销售执行等业务能力,深入整合上下游资源,形成一站式的采销平台,从上游寻找全球不同供应商的原材料、半成品及成品资源,到下游对接全球渠道需求,实现原材料、半成品、成品等资源的“全球买,全球卖”的供应链服务体系,推动品牌商聚焦其核心业务,提升产品的核心竞争力。公司近年来在产业供应链上也屡屡创新,以输出怡亚通成熟的产业供应链服务模式的方式,在全国范围内,尤其是具有地方特色产业园及优势产业链的地区,与当地政府成立合资公司。围绕当地的优质产业的上下游,整合各方资金和资源帮助做大做强地方产业。
二、核心竞争力分析
(一)卓越的品牌运营能力
怡亚通拥有丰富的品牌运营经验、强劲的市场开拓能力并超凡的营销模式创新能力的管理团队。为标的产品从品牌定位、产品设计、品牌传播、分销覆盖、营销策划等方面来提供量身定制的一站式品牌营销服务,线上线下一体化运营服务。
(二)优质客户资源
怡亚通与100余家世界500强企业及2600多家国内外知名企业达成战略合作关系,服务行业已经实现消费品全品类覆盖,主要包括:酒饮、服装、家电、日化、母婴、食品、医药等多个领域,形成了强大的资源整合能力和竞争优势,能有效地帮助合作伙伴提高核心竞争力。
(三)全球化的服务网络
怡亚通加速服务网络全球化布局,建立遍布中国、辐射全球的服务网络,打破地域、资源、环境的限制,使全球优势资源在最大范围里实现共享,帮助合作伙伴满足全球化发展的需要。
(四)高效的深度分销网络体系
怡亚通拥有覆盖全国各级城市乃至东南亚等地区的深度分销网络体系,在大数据管理和深度供应链维度实现从品牌商到终端的网络扁平,颠覆过去粗放原始分散的经销商模式,构建一体化运营的快捷、高效的直供渠道,帮助合作伙伴突破渠道拓展瓶颈,深入低线市场,提高市场竞争力。
(五)健全的物流体系
怡亚通拥有六大区域集散中心,覆盖全国30多个省级行政区的300多个城市的物流网络,具备为客户提供深入1-6线城市的B2B、B2C深度配送运作能力,24小时内快速响应客户需求,提供最优质的客户体验。
(六)领先的大数据管理系统
怡亚通以二十五年的供应链信息化发展经验为基础,结合国内外领先技术,自主研发出契合供应链行业特点、满足各类业务模式需求的大数据管理系统。该系统实现全程移动互联化,提升运营管理能力及效率,为公司内部员工及外部客户提供高效完善的操作体验,保证业务往来及运作过程中的信息数据安全。系统服务范围覆盖客户关系管理、业务运营、物流仓储及运输、财务管理、人力资源、智能办公等业务管理模块。
(七)掌握茅台镇核心产区基酒资源
公司下属子公司在茅台镇核心产区拥有优质稳定的上游基酒资源,酒厂每年提供的大曲坤沙酱酒产能达到5800吨,位列茅台镇核心产区前列。随着未来酒饮板块强劲增长的需求,基酒厂也将基于销售趋势及酱酒工艺特点,适时对产能进行改造扩充,以万吨以上的产能容量满足公司在自有品牌及品牌运营酒类业务方面的中远期规划发展目标。
三、公司面临的风险和应对措施
1、市场竞争风险
供应链管理服务模式随着经济全球一体化进程的加速而方兴未艾,越来越多的企业开始加入到供应链服务的行业中来,既有传统物流商的转型,也有新兴供应链服务者的加入,因此公司既与传统的物流、采购及经销商在局部领域内存在一定的竞争,又要与一些供应链综合服务商特别是一些国外大型物流企业进行竞争,存在一定的市场竞争风险。针对上述风险,公司将充分发挥多年深耕供应链管理服务积累的经验和优势,继续加强供应链业务多元化及管理的精细化的“内外兼修”,通过不断提升自身的服务能力来巩固行业领先者的地位。
2、管理风险
供应链管理服务行业属于人才密集型产业,对高端复合型技术人才存在较大需求。公司目前建立了较为完善的管理体系,经营状况良好。公司将根据具体的业务发展情况,及时有效地纠正可能存在的不足,聚焦合规管理强力推进内控监管,系统管控实施细则;同时,公司将更加注重人才培养和人才引进工作,制定完整的培训体系,提升公司人力资源效率,致力搭建科学合理的管理运营团队。
3、财务风险
供应链管理服务企业在经营中出于控制风险的需要,在提供供应链管理服务的同时,往往会控制货物的交付;与此同时,供应链管理服务企业还提供资金结算以及代垫费用的服务。因而,供应链管理服务企业对于资金的需求量较大,出现下游的应收账款以及上游货物的存货成本堆积,导致企业资产负债率较高。除此之外,还可能受到宏观经济环境(去杠杆等)的不利冲击,使得公司财务费用存在不确定性风险。公司将在提升业务运营能力的同时,加大下游应收账款的回款力度,加强厂商授信,采用各种票据进行结算,严格执行对资金的精细化管理。
4、汇率波动风险
公司在经营过程中涉及较多外币结算,存在汇率波动风险,在人民币汇率升值时期,外币借款及欠款致使获得大额汇兑收益;在人民币汇率变化不大或贬值时期,外币借款及欠款的汇兑收益将减少。针对上述风险,公司主要通过签订远期外汇合约进行汇率锁定,积极避免汇率波动风险;同时,公司将加强资金管理制度流程建设,提高公司现金管理能力,降低公司持有的外币资金风险敞口,避免汇率波动带来的财务风险。
四、主营业务分析
2022年上半年,国内新冠病毒(Covid-19)疫情再次反复。深圳、香港、上海、北京等地区在不同阶段先后遭遇疫情,分别触发了各地政府严格的疫情防控措施。以上城市均是公司的物流总仓及核心业务及服务部门的所在地,因此,公司产业供应链及消费品分销营销等主要业务的正常运作受到了前所未有的挑战与考验。不利的条件下,公司仍然扛起了供应链龙头企业的责任,最大限度在食品、母婴、日化等民生物资上保证物流供给,发挥供应链在稳经济大盘中的担当作用。公司管理层还力争在业务方向上另辟蹊径,对被影响的基础业务进行补充自救,例如,公司大力拓展并布局之前未涉足的部分工业领域的供应链业务。同时,公司利用疫情肆虐的业务空挡,进行组织架构的改革与重组,配套服务内容的产品化梳理的标准化输出,积极苦练内功,为大环境重回正轨后公司的再次高速起跑奠定基础。
公司在消费品领域具备的全渠道、全品类、全链路,纵深一体化的服务能力,使得公司在细分领域如白酒的定制化品牌运营业务方面取到显著成效,自有品牌也进入市场培育阶段,报告期内,借助于对酱香型白酒上游基酒厂资源的掌握,初步夯实了公司在酒饮行业全产业链综合运营商的稳固地位。
报告期内,公司实现营业总收入305.24亿元,较去年同期下降15.52%,利润总额1.28亿元,较去年同期下降51.41%,归属于母公司的净利润1.35亿元,较去年同期下降47.53%。公司各重要业务板块运营的回顾及分析如下:
(一)疫情逆境中消费品分销/营销服务做深做强
如前所述,报告期内,消费品分销及营销业务在供给端、流通端、需求端均出现抑制与阻滞,受到了前所未有的影响。公司消费品分销+营销实现营业总收入274.75亿元,同比下降19.34%。在分销+营销方面,公司以产业供应链服务的核心优势为抓手,依托公司庞大的销售渠道网络和不断壮大的营销合伙人团队建设,努力在非疫情严重区域,大力做强做深消费品的分销+营销业务,同时瞄准品牌客户痛点,利用公司的平台优势,帮助客户进一步深度管理渠道,掌控终端营销,实现销量的增加,从而提升公司的服务内容和订单金额。
(二)品牌运营服务迎合新消费新营销,自有品牌业务全面启航
公司的品牌运营服务能力和形式不断创新和提升,不仅限于在原有线下渠道铺开,也结合立体式营销(传统渠道+圈层推广+媒体营销),借助线上抖音、电商、整购网、怡通天下等新媒体工具打造多场景营销,如店铺代运营、内容种草、网红直播推广及私域运营等,提升品牌运营的能力和成效。
在酒饮板块,公司继续大力发展品牌运营的服务能力和水平,酒类品牌运营良好态势。去年取得市场佳绩的“钓鱼台珐琅彩”、“国台黑金十年”等一系列品牌运营爆款产品,报告期内,实现了营业收入38,567.72万元。随着公司与大唐酒业的产业链上下游深度融合,使得公司对上游基酒供应的掌控能力大大加强,无论在定价权还是供应履约能力上都获得了质的提升,也增强了公司继续推进自有品牌建设的信心。
“大唐秘造”作为公司全新打造的自有酱酒品牌,定位于为消费者提供性价比高的中低价位优质酱香型白酒,虽然品牌的建设尚处于起步阶段,但上半年仍然实现了2,727.24万元的营收贡献,后劲可期。
为了充分发挥公司基酒厂资源的区位和产能优势,公司启动高端白酒的定制OBM(Original Brand Manufacture)服务,即为品牌酒企、酒类流通电商、企业客户等提供酱酒品牌设计及定制服务,主要涵盖品质保障、品牌定位策划、包装设计及量产、品牌营销赋能、招商系统支撑等“一站式”酱酒品牌孵化菜单,协助签约客户从普通的代理商变成“原始品牌创建商”。天虹商场,酒仙网等客户已经开始利用公司的基酒与品牌建设资源,启动了其高端酱香酒的定制合作。预期后续会有更多优质客户加入到这个行列中去。
此外,公司也将探索突破传统的“酿酒卖酒”商业路径,依托自身对中国白酒业务的深入理解,尝试开拓茅台镇的上游基酒供应链服务管理业务,深度整合资源,从而深入到酱酒产业链中更有产业价值的领域。这将创造性的发挥公司在供应链服务及行业资源整合的优势,为公司创造更多的盈利增长点,有望开创公司在酒饮板块发展的宏大新局面。
公司把酒饮板块的品牌运营和自有品牌建设的经验,继续向其它消费品板块复制探索。在母婴、日化、食品等领域,公司与大品牌强强联合,专注品牌运营与营销的同时,积极向高毛利率的自有品牌拓展。例如,家电板块抓住疫情背景下,老百姓对室内空气的高标准要求及养生健康的市场潮流,推出“新风谷”自有品牌的空气清新及消毒机系列产品,有望以优良的产品外观和功能设计,填补家用和商用市场的空白,打造为广受欢迎的爆品。在母婴板块,公司整合了新疆天山有机牧场的驼奶资源,从原材料和工艺上优中选优,推出“黄金骆驼”自有品牌高端奶制品,迎合高端消费者对高品质奶的需求。
报告期内,公司品牌运营业务各行业营业收入为15.33亿元,较去年同期下降5.75%。
(三)数字化转型的深入推动了业务业态创新
公司高度重视数字化转型,依靠产业数字化推动产业结构调整和产业重构升级。报告期内,公司以客户为中心,重构CRM系统,上线管理视窗,通过流程数字化与组织数字化提升人均效能,推动业务快速落地。公司陆续升级迭代匹配怡亚通业务的APP,如“怡通云”、“怡通天下”、“整购网”“怡亚通APP”、“家电客”“药购网”等,为前台销售组织与客户的深度联系,供应链网络和消费品分销营销网络的完善提供数字化支持。物流公司推出的“运多星”等数字化APP,推动了现代物流业务的业务线上化转型,上线1周年已经实现营业收入8.94亿元,“家电客”App在今年618期间的销售额同比增长718%,日活跃用户量增长超过476%。怡通天下从上线至今,在“品牌1+N”与“渠道1+N”的双驱动下,帮助线下合资公司进行线上化转型,实现数字化营销,GMV实现超过145%的高速增长。数字化转型的深度推进,提升了业务发展的经营质量,为公司探索新业务新业态提供了强大的平台和落地能力支持。
(四)组织结构重组后的效率提升支持产业供应链服务保持稳健运营:
报告期内,公司对二十多年来为客户提供产业供应链服务的经验进行精细梳理,以产品化维度,提炼及输出包括大客户“1+N”整合营销模式,互联网营销服务,品牌运营服务、企业数字化服务等若干项业务模式产品。公司将销售组织架构重组重构,冠以不同“兵团”的代号并定位为“前台”,分别聚焦不同行业赛道/不同客户类型的需求和商机;公司整合方案、运营、财务等职能为“中台”,支持前台整合资源,快速定制综合解决方案;而其它原有管理后勤部门则形成强大的“后台”,负责制定战略规划和落地,为前台中台保驾护航。服务业务模式的标准产品化,推动了公司对自身业务模式的总结及梳理,方便业务培训及知识传承。而矩阵式的组织架构重组,本质上是以客户为中心的组织结构扁平化的改革,改善了公司的运营和决策效率,提升了公司对客户需求的响应速度和能力。
疫情防控措施严重抑制了公司业务及客户自身的业务的开展,对公司营业收入及利润增长带来负面影响。极端形势下公司管理层认真研判局势,决定另辟蹊径的开发新的业务增长点,向国家大力支持的战略性新兴行业的供应链服务拓展,如新能源,IC电子元件,高科技智能制造,建材及现代农林等行业,配套建设的BU(业务单元)团队由总部管理层亲自主抓,在很多服务方式上进行创新,比如在上下游的覆盖半径上。公司增资控股“山东宝银”,在当地建立铝棒中转库等方式进行分销,为铝型材加工企业提供集中采购、库存管理等服务,助力山东铝产业链优化升级。
公司继续推进与各省重点城市的地方政府成立供应链管理合资公司,合作方式包括业务合作、股权合作及配团队代运营等。通过输出怡亚通先进的产业供应链业务模式和资源整合理念,帮助当地的特色产业做强和产业升级。公司与“广东金岭糖业”共同打造了白糖全产业链服务平台,充分发挥了怡亚通在产品设计、品牌营销、渠道布局、供应链服务等领域的核心优势,共同构建专业产业链供应链体系。
产业供应链方面的业务模式创新及新兴领域拓展,不仅仅是公司在疫情肆虐时期的组织调整之举,也是未来进一步夯实公司既有优势业务,完善供应链/分销营销网络的前瞻式布局。
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一、报告期内公司所处的行业情况
消费品数字供应链服务商(以下简称“服务商”),能够为消费品产业链上游品牌商和下游的分销商/零售商提供线上线下全渠道的数字化供应链相关服务,具体包括渠道分销、全域运营服务、物流服务、风控服务以及金融服务等,同时能够为上下游提供双向沟通及双向数据反馈。
目前整体行业处于发展转型期:(1)萌芽阶段(2008年以前):消费品数字供应链服务商崛起于以淘宝网为代表的C2C平台;(2)成长阶段(2008-2014年):越来越多的品牌商开始拓展品牌运服渠道,服务商的市场开始扩大;(3)转型阶段(2015-2018年):随着电商体量及B2C市场份额的逐步提高,消费品供应链服务得以快速发展;服务商数量快速增加,行业加速整合,竞争日趋激烈。(4)生态构建阶段(2019年以后):这一阶段后端供应链重要性凸显,供应链服务商整合全产业链,协同商流、信息流、物流、资金流等环节,提供一站
式服务,开始占据交易核心。
对于上游品牌商,服务商的价值体现为:一站式纵深服务品牌商。具体表现为:对于尚未进入中国的品牌商:服务商可以帮助品牌深化本地化服务,对市场需求精准定位,打开销售渠道,扩大品牌销量,提供端到端一站式的运营服务;对于已经进入中国的品牌商:服务商不断优化渠道运营策略,不断满足品牌商对拓展多渠道、多品类运营服务的需求,不断提升品牌影响力。
价值重塑:全渠道格局下推行全链路反馈,实现供应链提效。大数据将持续助力服务商的精细化运营,服务商基于数据助力品牌商开发针对中国市场的产品线、产品设计、SKU等。服务商通过有效的系统工具对数据进行整合,定期的跟踪分析数据,帮品牌商分析品类、区域、目标客群等,及时捕捉消费者需求偏好,结合大数据为品牌建设与多渠道策略提供依据,降低品牌试错成本,提升决策效率。同时通过反向定制可以满足消费者的多样化购买需求。在当前的市场环境下,供应链服务正在从商品供应端向消费者需求端转型,通过商品采购、订单处理、库存管理和物流配送实现其有效性,通过下游零售商及消费者反馈定制商品实现
其反应性,提高供应链效率,从而重塑供应链价值,优化运营效果。
整合产业链生态,提供产业链各方之间的双向反馈。品牌商、服务商、零售商、消费者在品牌运营服务行业已经形成了一个动态循环的生态系统,服务商重构上下游的交易规则,提高多方业务收益协同发展。在中国市场重要性日益凸显的背景下,海外品牌商希望通过服务商拓展中国的销售渠道,从而推动品牌在中国市场的发展,同时利用服务商的渠道优势来扩大自身品牌的知名度,同时通过海量数据来分析消费者的购买偏好和需求,从而给产业链上游的生产商提供商品生产建议;服务商利用掌握的众多品牌资源,能够为线上线下渠道获取优质低价的海外商品,省去渠道与多品牌之间的繁琐对接,中小零售商能够借助服务商的供应链资源一站式履约C端;对于C端消费者来说,能够更加快捷的拿到正品优质的海外商品。
全品类、全渠道、全链路服务能力构筑竞争壁垒。
品类/供应商延伸能力:基于渠道优势带来的强溢价能力与多品类延展,驱动规模化发展。渠道夯实拓展能力:经销商渠道、KA渠道与新兴渠道组合发展,打造全域立体分销渠道,提供多元化交易服务。
服务边界拓展能力:拓展服务边界与服务能力,构建仓储履约能力、居间服务能力、数字化能力、品牌运营能力和营销能力等。
公司作为中国消费品供应链领域的领军企业,经过二十五年发展,已经在消费品领域具备全渠道、全品类、全链路,纵深一体化服务能力,同时在消费品细分领域之白酒的定制化品牌运营业务已经取到显著成效,同时自有品牌也已经进入市场培育阶段,公司的行业地位稳步提升。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司是国内领先的消费品数字化供应链服务商之一,以“整合、共享、合作、创新”为核心理念,依托遍布全国的供应链服务体系和快消品深度分销网络体系的先发优势,聚焦消费品细分领域打造自有品牌,同时为消费品上游品牌商提供一站式营销运营服务,从而满足不断升级的消费品市场需求。
1、自有品牌
2021年公司实现白酒的自有品牌上线,我们将会把白酒定制化品牌运营的成功经验植入白酒自有品牌运营中。希望通过自有品牌的打造,以及对品牌上游资源的整合,掌握对品牌以及价格制定的主动权,打造新的业绩增长点,进一步提升企业的竞争力。
2、品牌运营服务
公司在与众多知名品牌长期合作的同时,积极拓展品牌运营的高毛利业务,为优质消费品牌产商提供定制化品牌运营服务。通过结合消费趋势反向精准选品,凭借公司在消费品市场多年的分销加营销经验,以及与行业上下游多年的紧密合作关系,充分挖掘品牌潜力、帮助消费品上游品牌商实现品牌力升级以及扩大产品市场份额。
在高端酱酒类领域,通过“品牌运营+渠道赋能”的闭环商业模式为不同成长阶段的品牌商提供产品定制、视觉设计、营销策划、营销执行、分销、零售等全流程服务。
3、营销运营服务
公司的营销运营服务是整合分销对B端的覆盖能力以及营销对C端的销售能力,打通B2b2C的通道,实现线上(主流电商渠道、新流量渠道)线下(320个城市百万终端门店)消费场景全覆盖,产品触达终端、以及消费行为完成的全过程管理。
目前公司的营销服务可以实现品牌形象塑造、产品设计策划、整合营销策划、客户需求分析、线上线下渠道管理、CRM管理、售前售后服务、仓储物流等全链路一体化营销管理闭环。
4、快消品深度分销
怡亚通拥有覆盖全国各级城市乃至东南亚等地区的深度分销网络体系,在大数据管理和深度供应链维度实现从品牌商到终端的网络扁平,颠覆过去粗放原始分散的经销商模式,构建一体化运营的快捷、高效的直供渠道,帮助合作伙伴突破渠道拓展瓶颈,深入低线市场,提高市场竞争力。
目前公司分销产品业务基本实现了消费品类的全覆盖,主要聚焦涵盖酒饮、服装、家电、日化、母婴、食品、医药等行业,服务网络覆盖中国320多个城市。
5、供应链服务
依托公司二十余年采购执行、销售执行等业务能力,深入整合上下游资源,形成一站式的采销平台,从上游寻找全球不同供应商的原材料、半成品及成品资源,到下游对接全球渠道需求,实现原材料、半成品、成品等资源的“全球买,全球卖”的供应链服务体系。
三、核心竞争力分析
(一)卓越的品牌运营能力
怡亚通拥有丰富的品牌运营经验、强劲的市场开拓能力并超凡的营销模式创新能力的管理团队。为标的产品从品牌定位、产品设计、品牌传播、分销覆盖、营销策划等方面来提供量身定制的一站式品牌营销服务,线上线下一体化运营服务。
(二)优质客户资源
怡亚通与100余家世界500强企业及2600多家国内外知名企业达成战略合作关系,服务行业已经实现消费品全品类覆盖,主要包括:酒饮、服装、家电、日化、母婴、食品、医药等多个领域,形成了强大的资源整合能力和竞争优势,能有效地帮助合作伙伴提高核心竞争力。
(三)全球化的服务网络
怡亚通加速服务网络全球化布局,建立遍布中国、辐射全球的服务网络,打破地域、资源、环境的限制,使全球优势资源在最大范围里实现共享,帮助合作伙伴满足全球化发展的需要。
(四)高效的深度分销网络体系
怡亚通拥有覆盖全国各级城市乃至东南亚等地区的深度分销网络体系,在大数据管理和深度供应链维度实现从品牌商到终端的网络扁平,颠覆过去粗放原始分散的经销商模式,构建一体化运营的快捷、高效的直供渠道,帮助合作伙伴突破渠道拓展瓶颈,深入低线市场,提高市场竞争力。
(五)健全的物流体系
怡亚通拥有六大区域集散中心,覆盖全国30多个省级行政区的300多个城市的物流网络,具备为客户提供深入1-6线城市的B2B、B2C深度配送运作能力,24小时内快速响应客户需求,提供最优质的客户体验。
(六)领先的大数据管理系统
怡亚通以二十五年的供应链信息化发展经验为基础,结合国内外领先技术,自主研发出契合供应链行业特点、满足各类业务模式需求的大数据管理系统。该系统实现全程移动互联化,提升运营管理能力及效率,为公司内部员工及外部客户提供高效完善的操作体验,保证业务往来及运作过程中的信息数据安全。系统服务范围覆盖客户关系管理、业务运营、物流仓储及运输、财务管理、人力资源、智能办公等业务管理模块。
四、主营业务分析
1、概述
2021年新冠疫情在全球仍然持续反复,在党中央的正确领导和部署下,中国政府保持了动态清零的良好国内环境,为经济持续发展和全球经济复苏提供了坚实的基础。2021年,中国宏观大环境的影响下,中国快速消费品销售额在三季度略有下降,但是消费基本面依然保持稳健,酒饮、食品、个护和小家电整体呈现增长态势。数据积累和技术进步使新消费在近年来迅速崛起,对整个商业环境带来剧烈的冲击,各类新商业模式层出不穷,后疫情时代消费者也都在不知不觉中形成了新的消费习惯,激发出可持续的新消费动能与品牌营销新机会。怡亚通经过三年对业务的重整和重构,实现了“以供应链服务体系和快消品深度分销网络体系为依托,打造一体化营销服务平台和品牌孵化平台”的战略落地。
公司作为中国消费品供应链领域的领军企业,经过二十五载的发展,已经在消费品领域具备全渠道、全品类、全链路,纵深一体化的服务能力,同时在消费品细分领域之白酒的定制化品牌运营业务已经取到显著成效,同时自有品牌也已经进入市场培育阶段,公司的行业地位稳步提升。
报告期内,公司通过过去三年对业务的结构性调整,业绩实现强劲增长。实现营业总收入702.52亿元,较去年同期增加2.92%;年度利润总额为5.39亿元,较去年同期增加438.13%;归属于母公司的净利润为5.06亿元,较去年同期增加310.29%;扣非后归属于母公司的净利润为4.34亿元,较去年同期增加467.03%。
报告期内公司重点工作回顾:
(1)白酒业务异军突起,品牌运营能力稳步提升。
近三年怡亚通在白酒品牌运营业务上异军突起,陆续打造出酱酒届黑马——钓鱼台“珍品壹号”和国台“黑金十年”,2021年下半年增加了酱酒定制新产品金沙酒业的“摘要12”。目前越来越多品牌方相信怡亚通的品牌运营能力,选择与怡亚通强强联合,例如:达能、国际米兰足球俱乐部、法国SCHNEIDER等,品牌运营所涉及的行业从酒类拓展至母婴、日化、家电等多个行业。2021年11月进博会,怡亚通与品牌方签下79.6亿元的战略合作,成为本届展会深圳交易团签约金额最大的专场活动。
报告期内,公司品牌运营实现营业收入35.19亿元,同比增长70.38%,综合毛利6.40亿元,同比上升71.38%。
报告期内,公司酒类品牌运营业务实现营收12.45亿元,同比增长43.10%,综合毛利4亿元,同比上升41.81%。
(2)酱酒自有品牌亮相,进一步丰富和优化公司白酒产品结构,满足消费者多元化需求。
在白酒的品牌运营取得成功后,公司在白酒领域迈出新的步伐,2021年开始打造自有酱酒品牌产品矩阵。结合消费趋势与行业调研,抓住国潮风向,联合“大唐不夜城”打造出具有盛唐文化的特色IP酱酒产品——“大唐秘造”。在基酒供应酒厂甄选了位于茅台镇酱酒核心产区,产能排名前五,且毗邻“国台酒业”、年产能超5000吨的——“大唐酒业”,从源头把控白酒品质;在产品形象上,把握消费者心理,结合中高端消费、商务宴请等不同场景,分圈层分别打造“金樽”“金玺”“金顶”三款产品;价格带覆盖在300-1200区间;在文化内核上将“酒”与酒仙“李白”“长恨歌”等元素绑定,塑造品牌文化内核,主打差异化;
在渠道营销上,联合线下传统经销渠道与线上新兴流量渠道,多渠道同步推广,搭配沉浸式品鉴会、超级旅游IP等方式吸引用户,提升品牌知名度。而从酒品至推广,全链条的精细化管理及可落地的活动方案这一系列的举措均向市场证明了怡亚通品牌孵化的能力。
(3)分销+营销
报告期内,公司分销+营销实现营业总收入651.62亿元,同比下降0.42%。在分销+营销方面,公司以供应链服务抓手,不断拓展快消品的分销+营销业务,同时整合各地政府快消品产业上下游企业,帮助其在母婴、日化、酒饮、食品、家电等行业深入发展。
(4)供应链综合服务稳步扩张,政企合作模式取得显著成效。
在国家宏观战略的引领下,公司继续携手各地政府及国企成立合资公司,提供专业化供应链服务。截止2021年底,累计成立30多家合资公司,签订70多份综合商业合作协议,覆盖范围达到56个城市;累计发展60多个行业事业部,涉及IT电子、工业原材料、新能源、民生与消费等优质产业。
“怡亚通模式”的产业供应链平台已在南宁、贺州、济南等城市陆续得到验证。在运营团队的协同下,部分合资公司已取得显著的产业升级效果,例如兴港怡亚通全年业绩突破40亿规模。另一方面,结合政策方向,继续将“怡亚通模式”开拓至新产业链。例如在“一带一路”的背景下,关注沿线优势产业,与四川省港航投资集团签订战略协议,通过嵌入式供应链服务贯穿产业全链条,构建基于多式联运的产业集聚、资源共享、配置优化的产业生态。
(5)优化资本结构,资产负债率稳步下降
今年公司坚持“零库存”的平台运营模式,通过资金回笼与资本运作,降低公司负债率。同时,通过剥离过去380平台低效运营资金的合资公司,降低了运营风险,优化了融资环境。
根据中国证监会出具的《关于核准深圳市怡亚通供应链股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2021]932号),公司向特定对象非公开发行人民币普通股股票 474,311,272股,募集资金总额为人民币2,224,519,865.68元,并于2021年7月27日在深圳证券交易所上市。本次发行完成后,公司总股本由2,122,697,819 股增加至 2,597,009,091股。
定增所募集的资金将有利于改善公司的现金流、降低负债、继续完善公司消费品数字化供应链体系。
报告期,公司利息费用下降1.70亿元,资产负债率下降4.41%;ROE为7.12%,上升了5.05%。
(6)股权激励落地,彰显公司管理层信心
为进一步建立、健全公司长效激励机制,充分调动公司董事、高级管理人员、中高层管理人员及核心骨干人员,以及公司董事会认为需要激励的其他人员的积极性。
障股东利益的前提下,公司根据相关法律、法规和规范性文件的规定,公司推出了2022年股票期权激励计划(草案),具体情况如下:
① 公司于2022年2月23日分别召开第六届董事会第六十次会议和第六届监事会第四十四次会议,审议通过了《关于<公司2022年股票期权激励计划(草案)>及其摘要的议案》《关于<公司2022年股票期权激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理公司2022年股票期权激励计划相关事项的议案》,并于2022年3月14日召开公司2022年第二次临时股东大会,审议通过股票期权激励计划等相关议案。
② 公司于2022年3月23日召开第六届董事会第六十二次会议和第六届监事会第四十六次会议,审议通过了《关于调整2022年股票期权激励计划相关事项的议案》《关于向2022年股票期权激励计划激励对象授予股票期权的议案》,确认以2022年3月23日为授权日,以5.49元/份的价格向符合条件的181名激励对象授予7,791万份股票期权。
(7)持续完善数字化能力、线上业务逐渐扩张
2021年线上化转型成果初显。集团全资子公司怡通数科通过组建电商、直播团队,整合全集团线上化渠道资源,打造怡亚通标杆电商店及直播间,助力国代品牌的线上化运营,全年GMV突破100亿元。合资公司层面也陆续展露一些转型标杆企业,例如北京怡通永盛积极布局电商平台,搭建40余家线上店铺,聚集飞鹤、西麦等14个核心品牌输出专业电商运营服务,从线下运营为主的分销商成功转型为以品牌营销为主的服务商。
五、公司未来发展的展望
(一)发展战略
2022年公司将继续推行大消费生态平台建设,借助数字化工具,大力推进业务模式升级,不断提升品牌运营能力,打造公司核心竞争力,提升利润率。怡亚通的主旋律是革新,公司将以“高回报率”“低负债率”“高增长率”为要求加快推进新业务模式代替传统分销业务,尽快减少直至退出纯垫资项目。
(二)经营计划
1、持续布局消费品赛道
报告期内,公司按照行业重新设立六大专业公司,将拥有横向一体化、纵向专业化的组织管控模式,每个专业公司更易深入本行业领域,进行专业化运作,为品牌孵化与运营奠定基石。2022年,公司预计将在酒水、家电、日化等领域孵化数十款自有品牌,从“消费场景”“产品设计”及“价值定位”等多纬度考虑消费者需求,参与产品的营销策划、分销、零售等全流程环节,实现与品牌的共同成长。同时,借助强大的深度分销网络体系,遍布全国的供应链服务体系、经销伙伴和渠道终端优势,助力运营自有品牌,提升利润空间。
怡亚通品牌运营酒类布局:
2、业务模式持续升级
公司业务模式已从传统供应链和分销业务并重模式,升级为以分销+营销业务为基础,大力发展高毛利的品牌运营业务。从单纯的资金驱动转向为资金+能力驱动并行,依靠品牌运营及营销能力推进公司业务发展。2022年公司将借助数字化技术,整合已有的线上平台,布局社交电商、新零售线上渠道,共同赋能线下渠道,实现线上线下全链路一体化运营。预计3-5年,公司线上、线下的业务比例将从1:3转变为2:3。
3、持续完善数字化能力
公司将持续完善数字化能力。一方面,借助已经推出的多款APP,如专业药企直供平台-药购网,品牌直供平台-怡通天下,一体化供应链解决方案提供商-家电客等,帮助公司在多领域多渠道拓展现有业务;另一方面按计划投入使用一些新APP赋能品牌运营,为中小企业提供资源共享、开放的产业整合服务,帮助营销合伙人管理私域流量。
(三)可能面对的主要风险及应对措施
1、市场竞争风险
供应链管理服务模式随着经济全球一体化进程的加速而方兴未艾,越来越多的企业开始加入到供应链服务的行业中来,既有传统物流商的转型,也有新兴供应链服务者的加入,因此公司既与传统的物流、采购及经销商在局部领域内存在一定的竞争,又要与一些供应链综合服务商特别是一些国外大型物流企业进行竞争,存在一定的市场竞争风险。针对上述风险,公司将充分发挥多年深耕供应链管理服务积累的经验和优势,继续加强供应链业务多元化及管理的精细化的“内外兼修”,通过不断提升自身的服务能力来巩固行业领先者的地位。
2、管理风险
供应链管理服务行业属于人才密集型产业,对高端复合型技术人才存在较大需求。公司目前建立了较为完善的管理体系,经营状况良好。公司将根据具体的业务发展情况,及时有效地纠正可能存在的不足,聚焦合规管理强力推进内控监管,系统管控实施细则;同时,公司将更加注重人才培养和人才引进工作,制定完整的培训体系,提升公司人力资源效率,致力搭建科学合理的管理运营团队。
3、财务风险
供应链管理服务企业在经营中出于控制风险的需要,在提供供应链管理服务的同时,往往会控制货物的交付;与此同时,供应链管理服务企业还提供资金结算以及代垫费用的服务。因而,供应链管理服务企业对于资金的需求量较大,出现下游的应收账款以及上游货物的存货成本堆积,导致企业资产负债率较高。除此之外,还可能受到宏观经济环境(去杠杆等)的不利冲击,使得公司财务费用存在不确定性风险。公司将在提升业务运营能力的同时,加大下游应收账款的回款力度,加强厂商授信,采用各种票据进行结算,严格执行对资金的精
细化管理。
4、汇率波动风险
公司在经营过程中涉及较多外币结算,存在汇率波动风险,在人民币汇率升值时期,外币借款及欠款致使获得大额汇对收益;在人民币汇率变化不大或贬值时期,外币借款及欠款的汇兑收益将减少。针对上述风险,公司主要通过签订远期外汇合约进行汇率锁定,积极避免汇率波动风险;同时,公司将加强资金管理制度流程建设,提高公司现金管理能力,降低公司持有的外币资金风险敞口,避免汇率波动带来的财务风险。
收起▲
一、报告期内公司从事的主要业务
怡亚通立足基础供应链服务,延长产业链发力大消费领域的品牌运营业务,打造大消费供应链平台生态模式。构建了品牌运营、分销+营销两大主要板块的业务体系。全面提升品牌运营能力、聚焦大消费赛道布局,在数智化变革的驱动下实现公司业务的重构与升级。
(一)品牌运营
公司在与众多知名品牌长期合作的同时,积极拓展并进入品牌的高附加值业务,针对优质品牌进行品牌运营和管理工作。对优质品牌进行培养、赋能和运营,结合消费趋势反向精准选品,凭借品牌运营的专业能力、多品牌营销的运营一体化能力,充分挖掘品牌潜力寻求更大发展。在大消费领域,尤其是高端酒类领域,通过“分销+营销”的闭环商业模式为不同成长阶段的品牌提供品牌定位,营销策划、分销、零售等全流程服务。同时孵化运营自有品牌,从而掌握对品牌以及价格制定的主动权,实现增强企业的竞争力。
(二)分销+营销
分销+营销同属于产品触达终端消费者的中间环节,二者区别在于:“分销”仅仅为提供产品的销售通道,属于传统的代理商通道业务,附加值相对较低。“营销”是指发现或者挖掘消费者需求,让消费者了解该产品并且购买产品的过程。其附加值相对较高,能有效提升产品利润率。“分销+营销”是整合分销对B端的覆盖能力以及营销对C端的销售能力,打通B2b2C的通道,实现线上(主流电商渠道、新流量渠道)线下(320个城市百万终端门店)消费场景全覆盖,产品触达终端、以及消费行为完成的全过程管理。
分销+营销业务主要聚焦快速消费品,涵盖母婴、日化、酒饮、食品、家电、医药、IT、通信等行业,服务网络达到320个城市。同时依托公司二十余年采购执行、销售执行等业务能力,深入整合上下游资源,形成一站式的采销平台,从上游寻找全球不同供应商的原材料、半成品及成品资源,到下游对接全球渠道需求,实现原材料、半成品、成品等资源的“全球买,全球卖”。
二、核心竞争力分析
(一)卓越的品牌运营能力
怡亚通拥有丰富的品牌运营经验、强劲的市场开拓能力并超凡的营销模式创新能力的管理团队。为标的产品从品牌定位、产品设计、品牌传播、分销覆盖、营销策划等方面来提供量身定制的一站式品牌营销服务,线上线下一体化运营服务。
(二)优质客户资源
怡亚通与100余家世界500强企业及2600多家国内外知名企业达成战略合作关系,服务行业涵盖快速消费品(母婴、日化、食品、酒饮)、家电、通信、信息技术、医疗、终端零售等多个领域,形成了强大的资源整合能力和竞争优势,能有效地帮助合作伙伴提高核心竞争力。
(三)全球化的服务网络
怡亚通加速服务网络全球化布局,建立遍布中国、辐射全球的服务网络,打破地域、资源、环境的限制,使全球优势资源在最大范围内实现共享,帮助合作伙伴满足全球化发展的需要。
(四)高效的深度分销服务平台
怡亚通建立覆盖全国各级城市乃至东南亚等地区的深度分销平台,用现代互联网技术和深度供应链维度实现从品牌商到终端的网络扁平,颠覆过去粗放原始分散的经销商模式,构建一体化运营的快捷、高效的直供渠道,帮助合作伙伴突破渠道拓展瓶颈,深入低线市场,提高市场竞争力。
(五)健全的物流体系
怡亚通拥有六大区域集散中心,覆盖全国30多个省级行政区的300多个城市的物流网络,具备为客户提供深入1-6线城市的B2B、B2C深度配送运作能力,24小时内快速响应客户需求,提供最优质的客户体验。
(六)领先的信息系统
怡亚通以二十多年来自身供应链信息化发展经验为基础,结合国内外领先技术,自主研发出契合供应链行业特点、满足各类业务模式需求的信息系统。该系统实现全程移动互联化,提升运营管理能力及效率,为公司内部员工及外部客户提供高效完善的操作体验,保证业务往来及运作过程中的信息数据安全。系统服务范围覆盖客户关系管理、业务运营、物流仓储及运输、财务管理、人力资源、智能办公等业务管理模块。
三、公司面临的风险和应对措施
1、市场竞争风险
供应链管理服务模式随着经济全球一体化进程的加速而方兴未艾,越来越多的企业开始加入到供应链服务的行业中来,既有传统物流商的转型,也有新兴供应链服务者的加入,因此公司既与传统的物流、采购及经销商在局部领域内存在一定的竞争,又要与一些供应链综合服务商特别是一些国外大型物流企业进行竞争,存在一定的市场竞争风险。针对上述风险,公司将充分发挥多年深耕供应链管理服务积累的经验和优势,继续加强供应链业务多元化及管理的精细化的“内外兼修”,通过不断提升自身的服务能力来巩固行业领先者的地位。
2、管理风险
供应链管理服务行业属于人才密集型产业,对高端复合型技术人才存在较大需求。公司目前建立了较为完善的管理体系,经营状况良好。公司将根据具体的业务发展情况,及时有效地纠正可能存在的不足,聚焦合规管理强力推进内控监管,系统管控实施细则;同时,公司将更加注重人才培养和人才引进工作,制定完整的培训体系,提升公司人力资源效率,致力搭建科学合理的管理运营团队。
3、财务风险
供应链管理服务企业在经营中出于控制风险的需要,在提供供应链管理服务的同时,往往会控制货物的交付;与此同时,供应链管理服务企业还提供资金结算以及代垫费用的服务。因而,供应链管理服务企业对于资金的需求量较大,出现下游的应收账款以及上游货物的存货成本堆积,导致企业资产负债率较高。除此之外,还可能受到宏观经济环境(去杠杆等)的不利冲击,使得公司财务费用存在不确定性风险。公司将在提升业务运营能力的同时,加大下游应收账款的回款力度,加强厂商授信,采用各种票据进行结算,严格执行对资金的精细化管理。
4、汇率波动风险
公司在经营过程中涉及较多外币结算,存在汇率波动风险,在人民币汇率升值时期,外币借款及欠款致使获得大额汇对收益;在人民币汇率变化不大或贬值时期,外币借款及欠款的汇兑收益将减少。针对上述风险,公司主要通过签订远期外汇合约进行汇率锁定,积极避免汇率波动风险;同时,公司将加强资金管理制度流程建设,提高公司现金管理能力,降低公司持有的外币资金风险敞口,避免汇率波动带来的财务风险。
四、主营业务分析
概述
新冠肺炎疫情席卷全球,中国政府提出了“构建国内、国际双循环相互促进的新发展格局”。“双循环”发展战略的提出预示中国对经济发展模式加速转型的决心,也意味着对消费品和零售行业的重大利好。
随着国内消费规模不断扩大,我国成为全球第二大消费市场。2020年我国社会消费品零售总额39.2万亿元,商品消费持续回暖,实物商品网上零售增长14.8%,连续8年成为全球第一大网络零售市场。电商崛起以及渠道扁平化带来商品经营模式的变化,也对供应链提出新的要求。经过三年的重整与沉淀,怡亚通未来将“以供应链为抓手,打造中国最大的快消品B2b2C一体化分销平台和品牌孵化平台”。
(一)上半年经营情况
报告期内,公司实现营业总收入361.30亿元,较去年同期增长25.44%;利润总额为2.64亿元,较去年同期增加711.22%;归属于母公司的净利润为2.57亿元,较去年同期增加323.91%。
报告期内,主要经营情况如下:
1、品牌运营
2021年上半年,公司品牌运营实现营业总收入16.27亿元,同比增长192.09%,毛利2.92亿元,同比增长213.03%。在品牌运营方面,上半年新增品牌运营品类:摘要12、红星1949、佰奥本集、香娜露儿、乳鲜森等知名品牌,丰富了公司品牌运营资源,壮大现有业务规模。其中酒业品牌运营业务实现营收5.55亿元,同比增长300.17%,毛利1.84亿元,同比增长232.83%。
2、分销+营销
报告期内,公司分销+营销实现营业总收入340.63亿元,同比增长21.95%。在分销+营销方面,公司以供应链服务抓手,不断拓展快消品的分销营销业务,同时整合各地政府快消品产业上下游企业,帮助其在母婴、日化、酒饮、食品、家电等行业深入发展。
3、精细化管理,提升营运效率
组织架构持续优化,实现纵向业务专业化、优化供应链结构,有利于提高公司在专业领域的品牌运营能力和品牌孵化能力。报告期内,为实现纵向业务专业化,提升在各行业的专业化程度,公司取消了省级管理机构设立的大战区组织,分别成立行业子公司进行对口专业化管理。
4、定增发行成功,助力资本结构持续优化
今年公司坚持“零库存”的平台运营模式,通过资金回笼与资本运作,降低公司负债率。同时,通过剥离过去380平台低效运营资金的合资公司,降低了运营风险,优化了融资环境。
根据中国证监会出具的《关于核准深圳市怡亚通供应链股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2021]932号),公司向特定对象非公开发行人民币普通股股票474,311,272股,募集资金总额为人民币2,224,519,865.68元。现已在中国登记结算有限责任公司深圳分公司完成了新增股份登记,并将于2021年7月27日在深圳证券交易所上市。本次发行完成后,公司总股本由2,122,697,819股增加至2,597,009,091股。
定增所募集的资金将有利于改善公司的现金流、降低负债,有助于集团加快大消费供应链平台生态体系的构建。
报告期,公司利息费用下降1.02亿元,ROE提升3.19%;经营性现金流增加14.28亿元,较同期提升了807.85%。
(二)下半年经营规划
2021年下半年,公司将抓住各行业下半年旺季机会,继续推行大消费生态平台建设,借助多项数字化工具,大力推进业务模式升级,不断提升品牌运营能力,打造公司核心竞争力,提升利润率。
1、持续布局消费品赛道
报告期内,公司按照行业重新设立六大专业公司,将拥有横向一体化、纵向专业化的组织管控模式,每个专业公司更易深入本行业领域,进行专业化运作,为品牌孵化与运营奠定基石。下半年,预计将在酒水、家电、日化等领域孵化数十款自有品牌,从“消费场景”“产品设计”及“价值定位”等多纬度考虑消费者需求,参与产品的营销策划、分销、零售等全流程环节,实现与品牌的共同成长。同时,借助强大的深度分销平台,基础供应链服务、经销伙伴和渠道终端优势,助力运营自有品牌,提升利润空间。
2、业务模式持续升级
公司业务模式已从传统供应链和分销业务并重模式,升级为以分销+营销业务为基础,大力发展高毛利的品牌运营业务。从单纯的资金驱动转向为资金+能力驱动并行,依靠品牌运营及营销能力推进公司业务发展。下半年公司将依托数字化转型成果,整合已有的线上平台,布局社交电商、新零售线上渠道,共同赋能线下渠道,实现线上线下全链路一体化运营。预计3-5年,公司线上、线下的业务比例将从1:3转变为2:3。
3、持续数智化转型
公司将围绕所有板块实现数智化的目标前进,持续深入进行数智化转型。一方面,借助已经推出的多款APP,如专业药企直供平台-药购网,品牌直供平台-整购网,一体化供应链解决方案提供商-家电客等,帮助公司在多领域多渠道拓展现有业务;另一方面按计划投入使用一些新APP赋能品牌运营,为中小企业提供资源共享、开放的产业整合服务,帮助营销合伙人管理私域流量。
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一、概述
2020年,突如其来的新冠肺炎疫情造成世界经济严重衰退,国际贸易投资萎缩,中国经济面临的不稳定不确定因素显著增多。怡亚通积极响应国家关于“加快形成以国内大循环为主体,国内国际双循环相互促进的新发展格局”的政策,在“主动调结构,优化经营管理”的主基调上,积极调整应对行业新形势下的挑战和机遇,以“创新发展”作为核心驱动力,在国内市场下大力深耕“大消费”领域,大力推动公司“数智化转型”,助力各地经济发展,产业升级。
二、主营业务分析
1、概述
报告期内,公司实现总营业收入682.56亿元,较去年同期减少5.23%;年度利润总额为1.00亿元,较去年同期增加352.28%;归属于母公司的净利润为1.23亿元,较去年同期增加36.94%。
报告期内,各业务板块经营情况如下:
(一)品牌运营
2020年公司品牌运营主要聚焦在酱香型白酒领域,并取得优异成绩。报告期内白酒品牌运营实现了近9亿元的销售。
(二)分销+营销
分销+营销业务主要聚焦快速消费品,涵盖母婴、日化、酒饮、食品、家电、医药、IT、通信等行业,服务网络达到320个城市。
报告期内,公司分销+营销业务实现营业收入654.40亿元,同比下降0.35%,其中:IT、通信实现营业收入124.62亿元,同比增长21.61%;家电实现营业收入161.69亿元,同比增长16.13%;医疗实现营业收入6.03亿元,同比增长26.86%;工业原材料实现营业收入52.20亿元,同比增长11.62%;酒饮实现营业收入55.01亿元,同比下降23.03%;母婴实现营业收入130.21亿元,同比下降17.34%;日化实现营业收入69.07亿元,同比增长4.33%;食品实现营业收入50.42亿元,同比下降18.95%;其它实现营业收入5.15亿元,同比下降15.41%。
二、核心竞争力分析
(一)卓越的品牌运营能力
怡亚通拥有丰富的品牌运营经验、强劲的市场开拓能力并超凡的营销模式创新能力的管理团队。为标的产品从品牌定位、产品设计、品牌传播、分销覆盖、营销策划等方面来提供量身定制的一站式品牌营销服务,线上线下一体化运营服务。
(二)优质客户资源
怡亚通与100余家世界500强企业及2600多家国内外知名企业达成战略合作关系,服务行业涵盖快速消费品(母婴、日化、食品、酒饮)、家电、通信、信息技术、医疗、终端零售等多个领域,形成了强大的资源整合能力和竞争优势,能有效地帮助合作伙伴提高核心竞争力。
(三)全球化的服务网络
怡亚通加速服务网络全球化布局,建立遍布中国、辐射全球的服务网络,打破地域、资源、环境的限制,使全球优势资源在最大范围里实现共享,帮助合作伙伴满足全球化发展的需要。
(四)高效的深度分销服务平台
怡亚通建立覆盖全国各级城市乃至东南亚等地区的深度分销平台,用现代互联网技术和深度供应链维度实现从品牌商到终端的网络扁平,颠覆过去粗放原始分散的经销商模式,构建一体化运营的快捷、高效的直供渠道,帮助合作伙伴突破渠道拓展瓶颈,深入低线市场,提高市场竞争力。
(五)健全的物流体系
怡亚通拥有六大区域集散中心,覆盖全国30多个省级行政区的300多个城市的物流网络,具备为客户提供深入1-6线城市的B2B、B2C深度配送运作能力,24小时内快速响应客户需求,提供最优质的客户体验。
(六)领先的信息系统
怡亚通以二十多年来自身供应链信息化发展经验为基础,结合国内外领先技术,自主研发出契合供应链行业特点、满足各类业务模式需求的信息系统。该系统实现全程移动互联化,提升运营管理能力及效率,为公司内部员工及外部客户提供高效完善的操作体验,保证业务往来及运作过程中的信息数据安全。系统服务范围覆盖客户关系管理、业务运营、物流仓储及运输、财务管理、人力资源、智能办公等业务管理模块。
三、公司未来发展的展望
(一)主要业务经营计划
2021年,公司将以供应链为载体,逐步推行大消费生态平台建设,创新融合“供应链+品牌运营+互联网+物流+产业服务”,以数据反向驱动C2M品牌创新,不断提升品牌运营能力(营销),打造公司核心竞争力、提升利润率。
公司将继续深耕大消费领域,布局地方产业供应链,搭建数智化供应链平台。
(1)布局各类消费品赛道,打造核心消费品产品矩阵
在国家倡导“加快形成以国内大循环为主体,国内国际双循环相互促进的新发展格局”的政策下,中国消费市场蕴藏的潜力巨大,消费不断升级,消费场景无处不在。公司将继续推进品牌升级,逐步走向高端;将继续线上渠道多样化覆盖,满足不同消费群体的场景需要;市场持续下沉,通过高性价比购物体验满足消费个体追求生活品质的提升的要求。
(2)品牌运营模式突出重围,全力推进自有品牌建设
公司自有品牌运营模式已经得到验证,公司将继续通过深化、优化现有品牌运营和管理模式,覆盖产品设计、渠道营销、产品分销和终端销售全过程,将会把白酒成功模式复制到日化和家电品等市场空间大的品类,全力推进全域自有品牌建设。
(3)以数智化驱动智慧供应链
公司从2019年年底全面开展集团数智化建设,经过一年多的发展,成效斐然。公司数智化战略目标是建立统一的流程、统一的数据、统一的系统,建成“一个怡亚通、一个体系、一个标准”整合型企业的数智化平台。目标2-3年内将集团所有模块(如运营、经营、营销、财务、内控、人力等)实现数智化,成功搭建数智化供应链平台。
(4)布局地方产业供应链
公司将以供应链服务作为基础,整合链接各地优势产业上下游,打通产业链,帮助各地政府将优势产业做大做强,助力全国各地特色产业转型升级。聚合产业上下游资源,实现产业供应链服务的升级,提升产业供应链的竞争力。同时继续借助各级地方政府的政策支持,全面铺开怡亚通产业园建设,打造产业供应链的“基石”。
(二)可能面对的主要风险
1、市场竞争风险
供应链管理服务模式随着经济全球一体化进程的加速而方兴未艾,越来越多的企业开始加入到供应链服务的行业中来,既有传统物流商的转型,也有新兴供应链服务者的加入,因此公司既与传统的物流、采购及经销商在局部领域内存在一定的竞争,又要与一些供应链综合服务商特别是一些国外大型物流企业进行竞争,存在一定的市场竞争风险。针对上述风险,公司将充分发挥多年深耕供应链管理服务积累的经验和优势,继续加强供应链业务多元化及管理的精细化的“内外兼修”,通过不断提升自身的服务能力来巩固行业领先者的地位。
2、管理风险
供应链管理服务行业属于人才密集型产业,对高端复合型技术人才存在较大需求。公司目前建立了较为完善的管理体系,经营状况良好。公司将根据具体的业务发展情况,及时有效地纠正可能存在的不足,聚焦合规管理强力推进内控监管,系统管控实施细则;同时,公司将更加注重人才培养和人才引进工作,制定完整的培训体系,提升公司人力资源效率,致力搭建科学合理的管理运营团队。
3、财务风险
供应链管理服务企业在经营中出于控制风险的需要,在提供供应链管理服务的同时,往往会控制货物的交付;与此同时,供应链管理服务企业还提供资金结算以及代垫费用的服务。因而,供应链管理服务企业对于资金的需求量较大,出现下游的应收账款以及上游货物的存货成本堆积,导致企业资产负债率较高。除此之外,还可能受到宏观经济环境(去杠杆等)的不利冲击,使得公司财务费用存在不确定性风险。公司将在提升业务运营能力的同时,加大下游应收账款的回款力度,加强厂商授信,采用各种票据进行结算,严格执行对资金的精细化管理。
4、汇率波动风险
公司在经营过程中涉及较多外币结算,存在汇率波动风险,在人民币汇率升值时期,外币借款及欠款致使获得大额汇对收益;在人民币汇率变化不大或贬值时期,外币借款及欠款的汇兑收益将减少。针对上述风险,公司主要通过签订远期外汇合约进行汇率锁定,积极避免汇率波动风险;同时,公司将加强资金管理制度流程建设,提高公司现金管理能力,降低公司持有的外币资金风险敞口,避免汇率波动带来的财务风险。
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一、概述
中国经济与全球经济紧密共振,商业思想,商业模式、技术手段、消费方式都在发生翻天覆地的变化。在大变革时代的趋势下,供应链管理愈发受到各界重视与关注,公司积极调整应对行业新形势下的挑战与机遇。在“深化管理提能力,经营驱动促发展”的主基调上,坚定不移创新突破。公司以广度综合事业群、380新流通事业群为供应链服务载体,构建服务于各产业、各行业的全程供应链;用数字化转型助推新运营体系搭建,支撑公司长远发展,保障并促进最终战略目标达成。2020年上半年公司实现营业总收入288.03亿元。下半年,公司将坚定信心,稳扎稳打,完成自我变革,实现裂变发展,达成目标。
二、公司面临的风险和应对措施
1、市场竞争风险
现今市场环境,企业观念往往停留在恶性价格竞争当中,以至于流通业中商品假货频频,怡亚通的生态概念还需不断宣扬,协同发展以及非核心业务外包的商业理念现阶段无法被大部分企业接受,还需要一定时期的过程,给公司未来发展造成不确定性。供应链管理服务模式随着经济全球一体化进程的加速而方兴未艾,越来越多的企业开始加入到供应链服务的行业中来,既有传统物流商的转型,也有新兴供应链服务者的加入,因此公司既与传统的物流、采购及经销商在局部领域内存在一定的竞争,又要与一些供应链综合服务商特别是一些国外大型物流企业进行竞争,存在一定的市场竞争风险。针对上述风险,公司将充分发挥多年深耕供应链管理服务积累的经验和优势,继续加强供应链业务多元化及管理的精细化的“内外兼修”,通过不断提升自身的服务能力来巩固行业领先者的地位。
2、管理风险
公司经营规模日渐增大,为上下游提供的全链条服务更为全面,对公司管理团队的管理能力和协调能力的要求不断提高。供应链管理服务行业属于人才密集型产业,对高端复合型技术人才存在较大需求。公司目前建立了较为完善的管理体系,经营状况良好。公司将根据具体的业务发展情况,及时有效地纠正可能存在的不足,聚焦合规管理强力推进内控监管,系统管控实施细则;同时,公司将更加注重人才培养和人才引进工作,制定完整的培训体系,提升公司人力资源效率,致力搭建科学合理的管理运营团队。
3、财务风险
供应链管理服务企业在经营中出于控制风险的需要,在提供供应链管理服务的同时,往往会控制货物的交付;与此同时,供应链管理服务企业还提供资金结算以及代垫费用的服务。
因而,供应链管理服务企业对于资金的需求量较大,出现下游的应收账款以及上游货物的存货成本堆积,导致企业资产负债率较高。除此之外,还可能受到宏观经济环境(去杠杆等)的不利冲击,使得公司财务费用存在不确定性风险。公司将在提升业务运营能力的同时,加大下游应收账款的回款力度,加强厂商授信,采用各种票据进行结算,严格执行对资金的精细化管理。同时在业务的发展中,大力推进“供应链综合商业服务”及“供应链+供应链金融”双驱动模式,改善财务状况。
4、汇率波动风险
公司在经营过程中涉及较多外币结算,存在汇率波动风险,在人民币汇率升值时期,外币借款及欠款致使获得大额汇兑收益;在人民币汇率变化不大或贬值时期,外币借款及欠款的汇兑收益将减少。针对上述风险,公司主要通过签订远期外汇合约进行汇率锁定,积极避免汇率波动风险;同时,公司将加强资金管理制度流程建设,提高公司现金管理能力,降低公司持有的外币资金风险敞口,避免汇率波动带来的财务风险。
三、核心竞争力分析
(一)专业的服务团队
怡亚通聚集了一大批来自各行业,拥有丰富运作经验、市场开拓能力并极具创新能力的经营团队,具备为企业客户需求量身定制解决方案的能力,以实现快速响应,真正满足客户各项需求。公司在不断引进外部人才的同时,采用内部培养、逐级晋升的方式扩充人才队伍。
(二)优质客户资源
怡亚通与100余家世界500强企业及2000多家国内外知名企业达成战略合作关系,服务行业涵盖快速消费品(母婴、日化、食品、酒饮)、家电、通信、信息技术、医疗、终端零售等多个领域,形成了强大的资源整合能力和竞争优势,能有效地帮助合作伙伴提高核心竞争力。
(三)全球化的服务网络
怡亚通加速服务网络全球化布局,建立遍布中国、辐射全球的服务网络,打破地域、资源、环境的限制,使全球优势资源在最大范围里实现共享,帮助合作伙伴满足全球化发展的需要。
(四)高效的深度分销服务平台
怡亚通建立覆盖全国各级城市乃至东南亚等地区的深度分销平台,用现代互联网技术和深度供应链维度实现从品牌商到终端的网络扁平,颠覆过去粗放、原始、分散的经销商模式,构建一体化运营的快捷、高效的直供渠道,帮助合作伙伴突破渠道拓展瓶颈,深入低线市场,提高市场竞争力。
(五)健全的物流体系
怡亚通拥有六大区域集散中心,覆盖全国30多个省级行政区的300多个城市的物流网络,具备为客户提供深入1-6线城市的B2B、B2C深度配送运作能力,24小时内快速响应客户需求,提供最优质的客户体验。
(六)领先的信息系统
怡亚通以二十多年来自身供应链信息化发展经验为基础,结合国内外领先技术,自主研发出契合供应链行业特点、满足各类业务模式需求的信息系统。该系统实现全程移动互联化,提升运营管理能力及效率,为公司内部员工及外部客户提供高效完善的操作体验,保证业务往来及运作过程中的信息数据安全。系统服务范围覆盖客户关系管理、业务运营、物流仓储及运输、财务管理、人力资源、智能办公等业务管理模块。
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