东方锆业（002167）

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司深耕锆行业近三十年，是一家专注于锆系制品的研发、生产和销售的国家火炬计划重点高新技术企业。公司产品涵盖九大系列一百多个品种，广泛应用于生物陶瓷、电子陶瓷、结构陶瓷、色釉料、高温耐火材料及核能等行业，特别是在新能源电池材料、光伏、人造宝石、陶瓷基刹车片、种植牙及光通讯器件等领域市场占有率稳步提升。伴随宏观经济基本面的长期向好态势，锆系制品在传统市场的需求将持续扩大，同时，技术的创新和突破也推动着新兴领域对锆制品的需求不断增长。锆行业市场整体呈现出稳步增长的趋势，行业前景十分广阔。
　　（一）锆的特点
　　锆，原子序数40，原子量91.224，为银灰色金属，外观似钢，有光泽，熔点1852°C，沸点4377°C，密度6.49克/立方厘米。
　　锆是一种重要的稀有金属，具有优良的耐磨性、耐热性、抗腐蚀性，具有超高的硬度和强度、较好的可塑性及特殊的核性能等优良特性。中国《全国矿产资源规划(2016-2020)》明确将锆矿资源列入24种战略性矿产名录。锆因其重要用途先后被英国、印度、日本、美国、澳大利亚5个国家列为关键矿产。
　　（二）锆产业链的情况
　　公司成立至今，一直致力于深耕锆行业，统筹推进强链、补链、延链、锻链，提升产业链韧性和竞争力。
　　锆产业链的上游主要是海滨砂重矿物，经过洗矿、选矿后得到锆英砂。锆英砂可被直接加工成电熔锆、氧氯化锆、硅酸锆等锆制品。电熔锆可用于陶瓷釉料、耐火材料、陶瓷基刹车片、玻璃添加剂等领域；也可以进一步加工成工业级海绵锆，用于耐酸碱的化工设备、管道阀门材料等；氧氯化锆可以进一步加工成核级海绵锆、二氧化锆、复合氧化锆、纳米氧化锆等产品，其中核级海绵锆常用于核动力航母、核反应堆的结构、包壳材料等；二氧化锆可用作精密陶瓷、电子陶瓷、人造宝石以及三元锂电池正极材料添加剂等；复合氧化钠可用于生物陶瓷（如齿科材料、人工关节等）、电子陶瓷、特种陶瓷等；硅酸锆可以用于陶瓷釉料、玻璃添加剂、卫生洁具、耐火材料等。
　　（三）全球锆矿资源现状分析
　　1、2023年全球资源储量和实际产量
　　我国锆英砂呈现储量少，需求大，对外依存高的特点。据USGS，2023年全球锆矿储量约7400万吨，主要分布在澳大利亚与南非，占比为74.32%和7.57%，我国储量为7.2万吨，占比仅0.10%。2023年全球锆矿产量约160万吨，其中澳大利亚和南非产量为50万吨和40万吨，占比为31.25%和25%。我国产量仅14万吨，占总全球总产量的比例为8.75%，对外依存度近九成。进口来源主要为澳大利亚、南非、莫桑比克和肯尼亚等国家。
　　2、锆矿资源的供需情况
　　作为全球的锆消费大国，中国消费了全球近70%的锆供应量，由于中国的锆资源储量仅占全球的0.1%，消费量与储量的巨大缺口导致国内锆英砂的供应严重不足，进口依赖度高达90%。
　　全球锆矿资源主要集中在澳大利亚、南非等国家和地区。全球三大供应商(ILUKA、TRONOX、RBM)合计占据了超过50%的供应量，三者中任何一家的产能变动都会对国内外锆矿资源市场价格产生重大影响。在市场价格低迷时，供应商还会采取控量保价策略，进一步影响了锆的供应量。
　　纬纶澳洲矿业投资公司预计，澳洲大部分锆矿山将于2026-2027年进入资源枯竭期，叠加品位下降等因素影响，预计未来全球锆矿产量将出现下滑。同时，由于矿业项目开发周期较长，高品位矿源枯竭导致锆行业上游锆矿的供应紧缺问题短期内将难以解决。
　　随着经济社会的不断发展和技术的创新升级，除了高端制造业如金属锆、复合锆以及核级海绵锆等锆产品的需求持续增长外，锆产品的应用领域也在不断拓展，如固态电池、液态金属、智能终端、智能穿戴等，市场潜力不容忽视。
　　面对未来锆矿产量可能的下滑趋势，预计中国市场上锆矿资源的供应将会相应缩减。同时，随着锆系产品在新兴领域的广泛应用和需求的不断增长，锆系制品的消费结构预计将发生变化，高技术行业的占比将逐步提高，而劳动密集型和低技术型行业的占比则会相应下降，反映出我国锆产业正在进行转型升级，锆的经济价值有望逐步提高。
　　（四）锆系市场进出口情况
　　1、锆矿进口情况
　　我国是世界锆资源消费大国和进口大国。随着国内经济整体向上的发展趋势，以及锆系制品应用领域的持续拓展，中国对锆资源的未来需求预计较为旺盛。2022-2023年锆矿进口量的具体情况：
　　据海关数据统计，2023年度锆矿进口量为155.61万吨，相比去年同期121.58万吨增加34.03万吨，同比上升27.99%，锆矿进口量增加的主要原因：一是原料（中矿或毛矿）进口数量增加；二是下半年受部分港口钛锆毛矿报关限制的调整，部分前期按照钛矿报关的订单转为锆矿报关所致。因而，2023年度锆精矿的整体供应量并未比2022年度存在较大幅度的增加。
　　2023年有31个国家和地区锆矿进口至国内，前三名为澳大利亚（59.39万吨）、南非（32.63万吨）以及莫桑比克（23.41万吨），分别占比为38.17%、20.97%以及15.04%。
　　2、氧氯化锆出口情况
　　据海关数据统计，2023年度氧氯化锆出口量为4.22万吨，相比去年同期5.69万吨减少1.47万吨，同比下降25.83%。氧氯化锆出口量的下降，主要原因在于，去年的出口量较大，今年部分厂家在消化去年的存货；今年国际形势不稳定，国外企业采购较为谨慎，备货意愿并不强烈；而随着氧氯化锆的价格不断下滑，国外企业的采购热情再次降低。
　　2023年度氧氯化锆出口至31个国家和地区，出口量前三名分别为日本（2.19万吨）、美国（1.26万吨）以及印度（0.32万吨），分别占比为51.89%、29.85%以及7.58%。
　　（五）锆系产品市场价格情况
　　1、锆英砂的价格
　　从2019年到2024年2月，锆英砂价格走势整体处于上升趋势。
　　2023年初，由于对未来经济的乐观预期，锆系产品市场价格略有恢复迹象。随着国内经济面临的“需求收缩、供给冲击”等问题的改善迟迟未达预期，叠加外部环境持续动荡不安等因素，导致国内锆系市场在进入二季度以后，终端价格传导乏力，进而影响到原料市场的行情发展，整体市场走势转变为震荡下行。
　　2024年1-2月份，我国进口锆英砂价格维持稳定，国内锆英砂价格小幅上涨。阶段性的供应不足或是锆英砂价格回升的主要原因之一。
　　全球前三家锆英砂供应商(ILUKA、TRONOX、RBM)供应量占比超全球50%，掌握市场定价权。Iluka近期表示，计划减少2024年锆英砂和中尾矿产量，预计2024年锆英砂精矿产量为16万吨，中尾矿产量为4万吨，相比2023年下降33.1%和54.5%。近期，经市场调查， RBM可能上调二季度的65ZSG锆英砂价格。RBM涨价在一定程度上可能会刺激国内65普通锆英砂价格上涨，尤其是4月份，下游客户采购补货预计将会增加，65普通砂现货供应可能继续处于紧张状态。从主要头部供应商减少出货量和上调价格的举措来看，2024年度的锆英砂售价或将继续维持小幅缓慢上涨的趋势。
　　2、氧氯化锆的价格
　　以锆行业最重要的基础产品氧氯化锆数据来看行业整体走势，氧氯化锆的价格在2019年—2024年2月区间内波动较大。其中，2023年开年后受原料上涨的影响，氧氯化锆价格亦随之短暂上涨。之后，受需求低迷影响，氧氯化锆价格持续下降，直至2023年年底，在锆行业生产企业成本压力下，各企业发布涨价函后价格止跌企稳。据网站不完全统计，2023年度国内氧氯化锆产量为21.96万吨，相比2022年度的21.4万吨增加0.56万吨，同比上升2.62%。2023年氧氯化锆产品内外需求不振，可产量并未有较为明显的减少，这也是其价格持续下降的重要原因之一。
　　目前，氧氯化锆市场需求基本稳定，前期众多生产企业为巩固市场而不断降价的行为，导致氧氯化锆利润大幅压缩。在原料价格不断上涨的情况下，氧氯化锆企业需要合理提升销售价格来抵消成本上涨的压力。综合当前形势与成本考量，预计未来氧氯化锆的价格将继续上行。
　　（六）主要锆制品的应用领域及行业情况
　　陶瓷、铸造、耐火材料、锆金属及其化学制品等构成锆的主要消费领域，目前全球锆的消费最大的领域是传统陶瓷，接近一半的需求量，其次是耐火材料占比19%。
　　受到经济周期下行及国际地缘政治动荡的双重影响，陶瓷、耐火材料等锆系产品所依赖的传统行业陷入了低迷，锆的需求从而减少。然而，随着宏观经济环境的逐步改善，预计锆系产品在传统行业的市场需求将逐步恢复稳定。此外，经济社会的不断发展和科技的突飞猛进，推动了锆系制品在中高端新兴领域的广泛应用，如新能源、光伏、人工宝石、核电、生物陶瓷、电子陶瓷和其他特种陶瓷等行业。锆系制品已逐渐成为推动社会发展的重要组成部分之一。
　　1、主要锆系产品
　　（1）锆英砂
　　锆英砂也称为锆砂、锆英石，主要成分是硅酸锆。锆英砂是锆产品的原材料，用于生产硅酸锆、电熔氧化锆、二氧化锆、氧氯化锆、复合氧化锆、氧化锆陶瓷件等。
　　（2）电熔氧化锆
　　电熔氧化锆传统下游行业主要为耐火材料、陶瓷色料、先进陶瓷、陶瓷基刹车片、工业级海绵锆等，其中耐火材料和陶瓷釉料占电熔锆市场需求量75%左右。除以上传统领域，电熔氧化锆亦日益应用于新能源、精密铸造及高端化工制造等新兴领域。此外，电熔氧化锆凭借环保、成本、质量和性能的优势，对化学氧化锆产品的应用场景产生了部分替代。
　　（3）氧氯化锆
　　氧氯化锆主要是制造二氧化锆、复合氧化锆的主要原材料，同时也用于钛白粉包膜、金属表面处理剂、涂料干燥剂、催化剂、防火剂等产品。
　　（4）二氧化锆
　　二氧化锆产品传统上适用于精密陶瓷、电子陶瓷、光学透镜、陶瓷颜料、人造宝石、耐火材料、研磨抛光等行业。近年来，随着新能源行业的异军突起，高纯超细二氧化锆等适用于三元锂电池正极材料、固态电池电解质和燃料电池等领域的二氧化锆产品需求将快速增长，成为锆行业新的利润增长点。
　　（5）复合氧化锆
　　复合氧化锆是生产氧化锆陶瓷的核心原料。氧化锆陶瓷具有高强度、耐高温、耐磨、绝热绝缘、膨胀系数可调节等物理性能，以及抗腐蚀、对氧浓度差敏感、电导率高等化学性能，在齿科材料、电子产品、人工关节、手机背板、智能穿戴设备等多个领域广泛使用。
　　（6）陶瓷结构件
　　氧化锆陶瓷是一种新型高技术陶瓷，具有陶瓷的高强度、耐高温、耐酸碱腐蚀及高化学稳定性等优点，还具备一般陶瓷不具备的高韧性，俗称陶瓷钢。广泛应用于研磨介质、陶瓷喷嘴、陶瓷球阀、微型风扇轴心、无线连接器、拉丝模和切割工具、耐磨刀具等领域。随着经济结构调整和传统行业工艺技术和水平的不断提高，预计氧化锆陶瓷结构件的市场需求将继续保持增长态势。
　　（7）硅酸锆
　　硅酸锆的折射率高，化学稳定性强，是一种质优价廉的乳浊剂，被普遍用于各种建筑陶瓷、卫生陶瓷、日用陶瓷中，同时在乳化玻璃、搪瓷釉料中也有较好的应用；由于熔点高，在耐火材料、玻璃窑炉锆捣打料、浇注料、喷涂料中应用也非常广泛。
　　2、锆系产品的行业应用情况
　　（1）传统陶瓷行业
　　目前全球锆消费最大的行业是传统陶瓷行业，主要应用领域为房地产行业和基建行业。MECS / Acimac研究中心2023年10月发布的《世界瓷砖生产和消费》详细分析了截止2022年十年间世界陶瓷行业发展趋势。2018-2021年全球建筑陶瓷产销量呈现震荡上升趋势，2022年全球建筑陶瓷产销量均出现下滑。2022年，全球瓷砖产量降至167.62亿㎡，相比2021年的185.72亿㎡，下降9.7%。亚洲的产量从138亿㎡降至122亿㎡，下降了11.6%，其中中国产量减少了15.5亿㎡。受全球范围内高通胀、能源危机、需求下降等因素的影响，全球建筑陶瓷领域复苏步伐显著放缓。
　　MECS-Acimac发布的《瓷砖市场预测分析-趋势2022-2026》，预计在2022-2026年的五年期间，世界瓷砖市场需求增长将超过30亿㎡，从2021年的182亿㎡上升到2026年的213亿㎡，相当于复合年增长率为3.2%，产量将相应增加到215亿㎡，复合年增长率为3.3%。
　　《2023我国陶瓷卫浴行业市场大数据报告》显示，2023年全国陶瓷砖产量67.4亿㎡，同比增长-1.73%。2023年全国规模以上建筑陶瓷企业主营业务收入累计2986.67亿元，同比增长1.2%。通过对2019—2023年需求总量统计分析，2023年全国瓷砖总需求量并没有明显下降。
　　中国建筑卫生陶瓷协会发布的《2023年全国建筑陶瓷、卫生洁具行业运行概况》统计，2023年全国卫生陶瓷产量为1.86亿件，较2022年小幅下跌1.59%；全国卫生陶瓷出口量为9592万件，较2022年下降10.07%，出口目的地需求不足、产能向外转移是主因之一。报告预测，旧改、消费分级、整装模式、智能化、健康化、功能化已成为建筑陶瓷和卫生洁具行业的发展趋势。
　　2023年全国房地产开发投资110,913亿元，同比下降9.6%。2023年，房地产开发企业房屋施工面积838,364万平方米，同比下降7.2%。房屋新开工面积95,376万平方米，同比下降20.4%。房屋竣工面积99,831万平方米，同比增长17.0%。其中，住宅竣工面积72,433万平方米，同比增长17.2%。2023年，商品房销售面积111,735万平方米，同比下降8.5%，其中住宅销售面积下降8.2%。商品房销售额116,622亿元，同比下降6.5%，其中住宅销售额下降6.0%。2023年末，商品房待售面积67,295万平方米，同比增长19.0%。其中，住宅待售面积增长22.2%（来源：国家统计局）。在中央和地方政府提振住房消费的楼市新政扶持下，房地产行业走势有望在2024年企稳修复，从而带动硅酸锆产品市场的需求恢复。
　　我国一带一路战略的持续实施和积极财政政策的扶持稳定了我国基建行业的需求。目前，尽管受到国际地缘政治和国际经济周期的影响，但是，随着我国一带一路战略的持续实施，积极财政政策的扶持和万亿级特别国债的发行，预计将稳定陶瓷、玻璃、钢铁、水泥等基建相关行业的需求，进而带动电熔氧化锆和硅酸锆产品需求的回升。
　　（2）耐火材料
　　耐火材料产品广泛应用于生产钢铁、光伏玻璃、水泥、有色金属等领域，其中钢铁冶金领域占比约70%，对耐火材料的需求具有重要影响。锆用于耐火材料行业，下游主要是钢铁、光伏玻璃等行业。
　　①钢铁行业
　　中钢协统计数据显示，2023年我国粗钢产量10.19亿吨，同比基本持平；全国粗钢表观消费量9.33亿吨，同比略降。据中华人民共和国海关总署统计数据显示，2023年中国出口钢材9,026.4万吨，同比增长36.2%，创2017年以来新高，为历史第四高位；进口钢材765万吨，同比下降27.6%，为1995年有公开数据记录以来首次低于1,000万吨。
　　从总量方面看，我国2023年度的钢材产量、出口量均同比增长，但产量大于消费量，总体供过于求；从需求结构方面看，我国汽车、船舶及家电等行业用钢需求增长，“万亿国债”、“一带一路”拉升了基建行业等用钢需求，房地产行业的低迷大幅减少了建筑行业的用钢需求。
　　②光伏行业
　　根据国家能源局的数据统计，2023年我国光伏新增装机量高达216.88GW，同比增长148%，相当于2019至2022年国内新增装机量的总和。仅在2023年12月，国内就实现了53GW的新增装机量，占全年新增装机量的近25%。进入2024年，仅1-2月国内新增装机量已达到36.72GW，同比增长80.27%，延续了自2023年第四季度以来的高增长，改变了光伏行业一季度为传统淡季的惯例，也表明光伏需求目前正处于高速发展的阶段。根据IEA的数据，2023年全球光伏装机容量达到420GW，比2022年的228GW大幅增长了85%。
　　随着众多国家纷纷致力于实现“零排放”或“碳中和”的气候目标，以及技术的升级迭代和应用场景的日益拓展，光伏发电经济性不断提升，光伏行业景气度高涨，新增装机需求旺盛，预计将带动用于光伏玻璃窑炉内胆耐火材料及光伏玻璃添加剂的电熔氧化锆的需求快速增长。
　　（3）新能源行业
　　①二氧化锆用于三元锂电池正极材料添加剂
　　根据中国汽车工业协会的数据，2023年我国新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆（含120.3万辆出口），同比分别增长35.8％和37.9％。其中，自主品牌新能源乘用车国内市场销售占比较高，其主要搭载国内厂商的电池产品。
　　新能源汽车市场持续、快速的发展也带动了动力电池市场的大幅增长。根据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据，2023年我国动力电池累计装车量387.7GWh,同比增长31.6%，其中三元电池累计装车量126.2GWh，占总装车量的32.6%，同比增长14.3%。
　　二氧化锆作为三元锂电池正极材料的添加剂，能够有效改善电池的倍率性能、循环性能和热稳定性。公司生产的高纯超细二氧化锆产品，以其稳定的产品性能获得客户的广泛认可。
　　目前，公司已与国内外多家知名电池厂家建立了长期稳定的供货关系，未来将继续保持更加紧密的合作关系，为公司开拓新能源汽车市场业务奠定坚实的基础。
　　综上，随着新能源汽车行业的蓬勃发展，动力电池需求将迅速上升，并将带动三元正极材料添加剂——高纯超细二氧化锆的需求量快速增长。
　　前瞻产业研究院根据主要国家和地区的燃料电池规划目标，结合全球燃料电池行业的发展状况，保守估计2021-2026年全球燃料电池行业市场维持年化20%的增速，到2026年，全球燃料电池行业市场规模将达到110亿美元。其中，固体氧化物燃料电池(SOFC)属于第三代燃料电池，是一种在高温下直接将储存在燃料和氧化剂中的化学能高效、环保地转化成电能的新型发电装置，具有高效率、环境友好、全固态结构等优势。SOFC被普遍认为是将在未来广泛应用的一种清洁的燃料电池，其核心部件电解质决定工作温度区间和输出特性，而二氧化锆为主体的锆基电解质凭借良好的理化、电学和机械性能成为应用最广泛的氧化物电解质材料。公司生产的二氧化锆产品已实现小批量向部分企业供货。
　　③电熔氧化锆用于陶瓷基刹车片
　　制动系统是汽车的关键部件之一，刹车片的综合性能直接影响到制动系统的稳定性和可靠性。以氧化锆作为增强材料的陶瓷基刹车片具有耐高温、耐腐蚀、使用寿命长、制动舒适、环保等优点，成为新一代刹车材料，目前已经在国外的新能源汽车的刹车制动领域开始应用。
　　根据EVTank发布的《中国新能源汽车行业发展白皮书(2024年)》，2023年全球新能源汽车销量1,465.3万辆，同比增加35.4%。EVTank预计2024年全球新能源汽车销量为1,830万辆，增速继续维持在20%以上，到2030年全球新能源汽车销量有望实现4,700万辆，对应2023-2030年CAGR为18.1%。据中汽协统计分析，2023年我国新能源汽车产销分别为958.7万辆、949.5万辆，同比分别增长35.8%、37.9%，产销量占全球比重均超过60%，连续9年位居世界第一位；新能源汽车出口120.3万辆、同比增长77.2%，均创历史新高。
　　公司敏锐地抢抓新能源汽车市场机会，大力开拓陶瓷基刹车片市场。目前，公司电熔氧化锆产品已成功进入ITT ITALIA S.R.L公司等行业内知名刹车片制造公司的供应链体系，为公司产品扩大国际市场奠定了坚实的基础。同时，针对国内陶瓷基刹车片市场尚处于起步阶段，公司亦加强了市场开发力度，预计随着陶瓷基刹车片产品市场渗透率的逐步提升，未来国内市场的需求量将具有较大的增长潜力，进而带动公司电熔氧化锆产品需求的持续增长。
　　④固态电池
　　固态电池能够大幅提高安全性、能量密度及充电效率。作为固态电池的核心，固态电解质主流的技术路径有三种：聚合物、氧化物与硫化物。其中，锂镧锆氧（LLZO）、锂镧锆钛氧（LLZTO）等氧化物固态电解质对公司二氧化锆产品构成新的潜在需求。
　　据GGII预计，2024年固态电池（半）有望实现大规模装车，全年装机量有望超过5GWh。EVTank在2023年12月发布的《中国固态电池行业发展白皮书(2024年)》中，基于对固态电池技术路线和降本路径的判断，预计到2030年全球固态电池渗透率占锂电池整体市场规模的10%左右，出货量有望达到614.4GWh,对应2023-2030年CAGR高达150.2%。固态电解质核心原材料的锆金属有望受益于固态电池的爆发式增长，实现需求的快速增长。
　　公司目前仍处于提供样品供一些固态电池材料厂家研发的阶段。公司成立了专门的技术研发小组，加大对应用于固态电池电解质的氧化锆产品的技术研发和投入。
　　⑤氧化锆磨介
　　陶瓷磨介以氧化锆或硅酸锆作为主要原料，并根据不同类型产品的需求，按一定比例混合氧化铝和二氧化硅。根据QYResearch最新的调研报告，全球陶瓷珠市场的规模预计在2029年将达到6.9亿美元，并且未来几年内的年复合增长率（CAGR）有望达到9.9%。
　　从产品类型来看，氧化锆珠目前在市场中占据主导地位，其市场份额约为68.2%。氧化锆珠不仅可以用于研磨分散，也可以用于镜面抛光，做为一种磨料，锆珠表面光滑，没有磨削力，适合给表面光滑的工件去镜面抛光，也可以用于球磨机、组织研磨仪、砂磨机、篮式研磨机中去给油漆、涂料、生物组织、细胞、头发、树叶等各种物料研磨。电子行业是目前陶瓷珠的主要消费，占据了市场的约31%份额。随着新能源行业的蓬勃发展，对氧化锆珠的需要也越来越大。
　　（4）人工宝石行业
　　立方氧化锆具有较好的耐久性和耐磨损性，能长期保持光泽。立方氧化锆还可以制出透明度极佳、完全无色的产品，外观与钻石几乎无法分辨。若加入少量致色元素，可获得鲜艳的红、黄、绿、蓝、紫和紫红色的产品。
　　立方氧化锆被广泛地应用于首饰、工艺品、钟表和服装等行业。凭借与钻石很难分辨的外观成为天然钻石的最佳替代品，叠加价格低廉的优势，成为中低端饰品的主要原料之一。
　　全球新经济产业第三方数据挖掘和分析机构iiMedia Research（艾媒咨询）最新发布的《2024年中国饰品行业发展状况与消费行为洞察报告》数据显示，2023年中国社会消费品零售总额累计值为47.2万亿元，同比增长7.2%。其中金银珠宝类商品零售累计值增长至3310亿元，增长率为9.8%。目前我国是世界上最大的人工珠宝生产加工国，人工宝石产量占全球产量的60%以上。根据智研咨询发布的《中国饰品行业市场全景调查及投资潜力研究报告》，2022年中国饰品行业市场规模达到9,066亿元，其中，宝石类产品约占38.09%。
　　近年来，随着中国经济的持续发展，居民消费水平不断提升，居民愈发注重个人外在形象的包装，对饰品的需求不断增加，人工宝石市场随之受益，推动了二氧化锆在人工宝石行业的持续增长。
　　（5）生物陶瓷
　　基于氧化锆陶瓷优良的生物相容性、良好的断裂韧性、高断裂强度和低弹性模量，氧化锆陶瓷被广泛应用于种植牙、人工关节、手术刀、其他医疗植入体等，在生物医学领域的应用前景广阔。
　　①牙科材料市场
　　近年来，氧化锆材料被广泛应用于嵌体修补、牙冠修补、义齿修复等牙齿修复领域，全球氧化锆牙科材料市场需求呈现稳步增长态势。
　　根据《2020中国口腔医疗行业报告》数据，2011-2020年我国种植牙市场复合增长率达48%，是全球增长最快的种植牙市场之一，种植牙总量从2011年的13万颗增长到2020年406万颗。据Med+研究院测算，种植牙的潜在市场规模达约1600亿。我国种植牙的渗透率处于较低水平，具有较大的增长空间。
　　根据百谏方略研究统计，2023年全球氧化锆牙科材料市场总规模达到2.72亿美元，预计2030年将达到4.64亿美元，2023-2030年复合增长率（CAGR）为7.93%。氧化锆牙科材料主要被细分为氧化锆牙盘和氧化锆瓷块。据百谏方略研究统计，2023年氧化锆牙盘占总市场份额92.64%，市场规模达到2.52亿美元。氧化锆瓷块占总市场份额7.36%，市场规模达到2千万美元。氧化锆牙科材料主要应用于牙齿镶嵌、牙冠、牙桥、假牙等牙齿修复领域。根据百谏方略研究统计，氧化锆牙科材料在牙齿镶嵌上的应用占比最大，2023年占市场总份额30.94%，市场规模达到8.4千万美元。
　　随着我国种植牙集采政策的逐步落地，居民消费升级、人口老龄化程度的加深和种植牙市场渗透率的提升，我国种植牙市场即将进入高速发展期，进而带动氧化锆义齿材料的市场规模进一步增长。
　　②人工髋关节行业
　　氧化锆陶瓷拥有较强的机械性能、抗磨损性能和优异的生物相容性，能够大幅度提高人工关节假体的寿命，是人工髋关节的核心材料之一。
　　新思界产业研究中心的《2022-2027年人工髋关节行业市场深度调研及投资前景预测分析报告》指出，2021年国家开展了人工关节集采工作，根据关节集采官方数据显示，人工髋关节合计申报量32.4万套，其中陶瓷髋关节在人工髋关节中占比较高。据QYResearch调研团队最新报告“全球髋关节植入体市场报告2024-2030”显示，预计2030年全球髋关节植入体市场规模将达到107.5亿美元，未来几年年复合增长率CAGR为3.3%。
　　目前，我国已进入人口老龄化社会，老年人口规模庞大，老龄化速度快且高龄化特征日益明显，骨关节炎老年患者数量逐年上涨。随着人工关节集中采购政策的落地实施，陶瓷髋关节的应用占比预计将继续增长，并将推动人工髋关节用氧化锆陶瓷市场的快速发展。
　　（6）电子陶瓷
　　电子陶瓷是指可以用来制备电子元件和器件的陶瓷材料，具有机械强度高、绝缘电阻大、耐高温、耐高湿等特点。
　　根据中商产业研究院发布的《2024-2029全球及中国电子与电器陶瓷行业研究及十四五规划分析报告》显示，2022年全球电子陶瓷市场规模约为1,860亿元，2018-2022年复合增长率为3.7%。中商产业研究院分析师预测，2023年全球电子陶瓷市场规模为1,995亿元，2024年将达2,064亿元。中商产业研究院发布的《2024-2029年中国电子陶瓷市场深度分析及发展前景预测研究分析报告》显示，2022年中国电子陶瓷市场规模达到998亿元，近五年年均复合增长率为14.68%。中商产业研究院分析师预测，2023年、2024年中国电子陶瓷市场规模将分别增至1,123亿元、1,288亿元。
　　近年来，国家相继出台了《关于深化电子电器行业管理制度改革的意见》《“十四五”数字经济发展规划》《“十四五”智能制造发展规划》《中国电子元器件行业“十四五”发展规划》等政策。得益于国家政策的扶持，我国电子陶瓷行业技术不断革新，产品升级迭代迅速，应用领域迅速扩展，电子陶瓷市场需求规模快速扩大，对电子级二氧化锆的需求也呈现出高速增长的态势。
　　（7）特种陶瓷
　　特种陶瓷，是指具有特殊力学、物理或化学性能的陶瓷，应用于各种现代工业和尖端科学技术，所用的原料和所需的生产工艺技术与普通陶瓷有较大的不同和发展，其性能优于传统陶瓷。
　　根据思瀚产业研究院数据，2018年至2022年，全球特种陶瓷市场规模快速增长，从2018年的2,756亿元增长至2022年的4,060亿元，复合增长率达到10.17%；预计到2023年，全球特种陶瓷市场规模将达到4,441亿元。根据中商产业研究院数据，2018年至2022年，中国特种陶瓷市场规模快速增长，从2018年的691亿元增长至2022年的922亿元，复合增长率达到7.48%；预计到2023年，中国特种陶瓷市场规模将达到1,005亿元。
　　随着我国大力推进新材料产业的发展，我国特种陶瓷的市场规模不断扩大，将带动氧化锆、硅酸锆等产品的需求快速增长。
　　（8）精密铸造行业
　　根据中国铸造协会统计数据，2022年我国铸件产量达5,170万吨，同比下降4.3%，未来随着国内精密铸造行业的发展，有望持续拉升电熔氧化锆产品的需求。工业级海绵锆由于具有超强的耐酸、耐碱、耐高温、耐腐蚀等特殊性能，主要应用于化工、航空航天、冶金电子、耐腐蚀设备等领域。随着国家支持设备更新换代政策的出台，预计大量耐腐蚀设备的更换需求将拉升工业级海绵锆产品的需求；同时，高端化工、高端电子、航空航天产业等国家长期战略性产业的发展也将拉动工业级海绵锆需求，进而拉动上游电熔氧化锆需求的持续提升。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司基本情况
　　1、公司主要业务及产业布局
　　公司是一家专注于锆系列制品研发、生产和销售的国家火炬计划重点高新技术企业。公司拥有多个独立的规模化生产基地，包括广东汕头、韶关乐昌、河南焦作以及云南楚雄生产基地等，形成下游锆制品的完整产业链。公司在澳大利亚布局十多年的锆矿资源，拥有Image布纳伦、Image Eneabba、Image McCalls（通过参股Image）以及铭瑞锆业明达里、WIM150五大矿区权益及多个勘探权。公司产品涵盖锆英砂、钛精矿、独居石、硅酸锆、氧氯化锆、电熔锆、二氧化锆、复合氧化锆、氧化锆陶瓷结构件九大系列共一百多个品种规格。公司自设立以来，主营业务未发生变化。
　　2、主要产品及其用途
　　3、经营模式
　　公司根据客户订单、自身产能及中长期需求合理制定生产计划，相关部门据此开展采购和生产活动，产品经检验合格后销售给客户，实现销售收入和盈利。
　　（1）销售模式
　　公司通过市场价格的调研、搜集、整理和分析，再与各个主流资讯平台数据进行比对，制定出各产品指导价格并监督执行。
　　公司制定了《销售及客户服务管理制度》，建立了较为完善的多渠道、市场化的营销网络体系；在产品营销过程中，着重做好分析研究，根据客户的需求不断调整和变化销售策略，满足不同结构层次的客户对产品质量和服务质量的差异化需求，增强市场竞争力。销售团队定期联系现有和潜在客户，交流当前的产品供给和开发计划，并收集客户对公司产品的反馈，帮助公司了解和响应客户对产品的需求。
　　（2）采购模式
　　公司的采购计划遵循“以销定产”及安全库存的原则。公司根据本年的实际销售情况、次年的市场行情分析和客户需求预测，确定次年的销售计划，然后根据销售计划确定生产计划，计算出原料消耗的数量，同时考虑安全库存因素，综合确定次年的采购计划。实际执行时，每月根据月度生产计划、物资库存数量、年度采购计划以及对当前市场行情的分析确定月度采购计划。采购部门根据每月收到的采购申请，通过询比价、招标采购、定点定价等方式，依照法律法规和公司制度规定，进行计划分解→供应商选择→采购筛选，严格遵守审批流程逐级审批后进行采购。同时针对特殊情况，制定紧急物资采购和试用物资采购等相关制度规范。
　　（3）生产模式
　　公司采用“以销定产”的生产模式。根据客户订单、市场中长期需求预测和公司产品库存情况制定整体生产计划，并根据实际订单及时调整生产计划，实施生产。公司建立了严格的质量管理制度，包括关键半成品工序在内，每批产品均留样检测，公司产品收率稳步提高，产品合格率保持在较高水平，产品品质稳定可靠。
　　4、行业地位
　　公司是一家专注于锆系列制品研发、生产和销售的国家火炬计划重点高新技术企业。公司拥有多个独立的规模化生产基地，包括广东汕头、韶关乐昌、河南焦作以及云南楚雄生产基地等，形成下游锆制品的完整产业链。公司产品广泛应用于电子陶瓷、生物陶瓷、结构陶瓷、色釉料、高温耐火材料、核能、新能源等行业，特别是在光伏、新能源电池材料、人造宝石、陶瓷基刹车片、种植牙及光通讯器件等领域拥有持续增长的市场占有率。公司是目前国内锆行业技术领先、规模居前、产业链条较为完整的高新技术企业。2000年、2003年先后两次被国家科技部火炬高新技术产业开发中心认定为国家火炬计划重点高新技术企业。2006年12月被广东省科技厅、省发改委、省经贸委、省国资委、省知识产权局、省总工会确定为“广东省第一批创新型试点企业”。公司“从锆英石精矿制取高纯二氧化锆”和“注射成型新工艺生产氧化锆结构陶瓷制品”项目经广东省科技厅鉴定达到国际先进水平。2023年1月被广东省工业和信息化厅认定为广东省专精特新中小企业。2023年7月被广东省工业和信息化厅认定为国家专精特新小巨人企业。2023年12月被广东省工业和信息化厅认定为广东省省级制造业单项冠军，被广东知识产权局认定为广东省知识产权示范企业。公司是海关AEO高级认证企业，通过了ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、ISO45001职业健康安全管理体系、知识产权管理体系认证。
　　2019年底钛白粉龙头企业龙佰集团入主东方锆业后，公司在人事、资产、财务端重新梳理与整合，通过现有产品布局以及股东方优势，与龙佰集团锆钛共生，有望成为国内领先的锆行业加工企业。
　　（二）公司总体经营管理情况和主要业绩驱动因素
　　报告期内，受经济下行压力持续加大、地缘政治持续动荡等多重因素冲击，锆行业产品需求低迷且贯穿全年，公司生产经营环境面临巨大挑战。管理层围绕公司“十四五”战略规划和年度经营目标，明确任务、把握节点、加快节奏、狠抓落实，提升治理水平，持续降本增效，全力推进重点项目建设投产，不断提高经营管理和生产效率，增强研发能力，保持了公司生产经营的稳定。
　　报告期内，公司实现营业收入144,580.45万元，同比增长5.56%；归属于上市公司股东的净利润-7,763.32万元，同比减少17,669.26万元；归属于上市公司股东的净资产144,815.32万元，同比下降0.19%。经营活动产生的现金流量净额6,881.11万元，同比增长56.56%
　　在宏观经济受多重不利影响及需求减弱的背景下，锆行业遭遇了景气度下滑，锆系产品的销售价格出现全面下跌的局面。由于原材料采购价格的下降幅度低于产品销售价格的下降幅度，导致公司的毛利率由2022年度的22.74%下降到2023年的13.94%，盈利空间受到显著压缩。面对复杂而困难的市场环境，公司积极应对，加大研发力度，通过持续拓展新客户和开辟新市场来进一步提高市场占有率，保持了“稳中有进，全面提升”的良性发展势头。尽管2023年度下游需求依旧低迷，且产品竞争日益激烈，但公司主营产品的销量均有所提升，主营产品规模继续稳健增长。进入四季度，随着新一轮宏观调控政策的实施，如发行一万亿特别国债、降准降息、大力扶持战略新兴行业发展等，我国宏观经济形势逐步回暖。2024年一季度国内锆英砂价格出现小幅上涨，且氧氯化锆、二氧化锆等产品市场需求回升，公司已进行了二次提价，预计对公司2024年毛利率的提升产生积极影响。
　　由于公司控股孙公司Murray Zircon Pty Ltd（以下简称“铭瑞锆业”）的明达里矿区目前尚处于建设阶段，报告期在设备调试期间所生产的少量存货，因分摊的单位固定成本相对较高，加之当前锆矿价格正处于行业周期性调整的低谷，导致这批存货显示出减值迹象，影响归母净利润约-4100万元。此外，报告期内铭瑞锆业的管理费用高达约5500万元，对铭瑞锆业的盈利造成较大压力。鉴于明达里矿区项目目前存在无法实现预期收益的潜在风险，公司将密切关注行业动态和市场环境，适时调整战略规划，制定符合当前形势的最优经营决策，同时，公司将加强治理力度，优化内部控制流程，合理控制运营风险，以保障投资收益。
　　在报告期内，公司进一步加大了研发力度。2023年度研发投入7,427.59万元，较2022年度增加1,104.02万元，同比增长17.46%。2023年加大了电熔锆、氧氯化锆、二氧化锆、复合氧化锆等产品在新兴应用领域的研发进度，尤其是新能源电池、光伏、生物陶瓷以及锆基非晶合金等对锆系制品有巨大市场需求和发展潜力的领域。公司坚定实施创新驱动发展战略，通过研发创新持续夯实主营产品的现有应用领域，在节能降耗、低碳减排、产品品质和性能等方面实现技术升级迭代，同时，大力研发新兴应用领域的核心技术，深入探索行业领先的前沿技术，积极布局新领域的前瞻性技术，推动锆在“传统+新兴”应用领域的双向拓展。以技术创新推动公司的稳健发展，提高产品的附加值，打造新的利润增长点，进一步优化产品结构，增强公司的核心竞争力和盈利能力。此外，公司还积极拓展对外合作，特别是在新能源、生物陶瓷、固态电池和新兴材料等国家大力支持的领域。公司通过与一些知名高校和研究机构合作，发挥高校和研究机构在基础研究和原始创新方面的优势，结合公司在应用研究和产业转化方面的专长，共同推动相关技术的革新与突破，加速实现科技成果的转化。报告期内，公司项目建设稳步推进。公司年产3万吨电熔氧化锆产业基地项目的第一期工程，即年产1万吨电熔单斜锆生产线目前已达产。该生产线的顺利投产，有助于公司扩大业务规模、优化产品结构，提升公司综合盈利能力和市场竞争力，为公司健康、持续和高质量发展提供保障。
　　面对2023年度的严峻挑战，公司在报告期内仍取得了一些积极进展。在经济周期下行，市场需求低迷的情况下，公司主营品种的销售量仍保持了持续增长，展现了良好的市场竞争力，同时，各生产基地的产品单位能耗及可控成本部分在稳步降低，这体现了公司精细化管理和技术创新的成效。在下游产业链延伸方面，齿科材料、氧化锆微珠等新兴业务领域的有序展开，以及新能源三元锂电池正极材料和光伏行业的蓬勃发展，打开了公司新的增长点。年产1万吨电熔单斜锆生产线已经顺利达产，进一步优化了公司的产品结构。在推动主业高质量升级发展的同时，新兴应用领域也在积极开拓。此外，焦作、乐昌、汕头和云南等生产基地成功通过了多家知名国外厂商的现场验厂，为公司后续拓展海外市场奠定了坚实基础。
　　展望2024年，锆行业将继续面临机遇与挑战并存的局面。尽管全球宏观经济形势不容乐观、地缘政治风险加剧以及锆行业景气度下滑等困难依旧存在，但世界经济预期将保持温和增长态势，新兴应用领域的需求潜力持续释放，中国经济也展现出稳中向好的发展趋势，这使得锆系产品的需求有望逐步复苏。
　　为了应对未来行业的供需变化和周期性波动，公司将依托迅速增长的市场份额和良好的产业链成本控制能力，继续夯实并扩大在锆行业的全产业链优势。通过精细化管理和严格的成本管控，不断增强公司的核心竞争力和抵御周期性风险的能力。
　　研发创新是公司持续发展的关键。公司将继续加大研发投入，形成产品差异化竞争力，以满足市场的多元化需求。公司计划进一步向下游延伸，拓展新兴领域的应用，研发高附加值的锆产品，并持续优化产品结构。在巩固传统主营品种市场优势地位的同时，公司将积极把握新业务的增长机遇，加强对新兴业务领域的布局和开拓。
　　同时，公司也将积极寻求外延式并购的机会，加强产业链横向或纵向整合，巩固传统应用领域，拓展新兴应用领域，提升公司的整体竞争能力，推动公司高质量发展。
　　（三）产品结构调整和生产规模提升工作初见成效
　　近年来随着行业技术迭代升级加速，锆及其制品的新工艺、新技术不断涌现，电熔锆出现了光伏玻璃、陶瓷基刹车片、电子陶瓷以及锆基非晶合金等多个新兴应用领域，发展前景广阔。为了满足市场需求，结合公司实际经营情况及资金规划，公司2021年6月21日召开第七届董事会第二十三次会议、第七届监事会第二十一次会议审议通过了《关于投资云南东锆新材料有限公司年产3万吨电熔氧化锆产业基地建设项目的议案》，同意全资子公司云南东锆新材料有限公司投资建设年产3万吨电熔氧化锆产业基地。目前，项目第一期工程（年产1万吨电熔单斜锆）生产线已投产，有助于公司扩大业务规模、优化产品结构，提升公司综合盈利能力和市场竞争力，满足转型升级和科技创新的大方向要求，为公司健康、持续和高质量发展提供保障，符合公司和全体股东的长期利益。该生产线采用先进的技术和设备，有效提高生产效率，降低生产成本，同时符合绿色环保的生产理念，能够降低能耗、减少排放、提高资源利用效率，展示了公司作为一家具有社会责任感企业的良好形象，并为公司的长期发展奠定了坚实的基础。
　　（四）增加凝聚力，共享发展果实
　　2021年上半年，公司推出了限制性股票激励计划，进一步完善了公司的激励机制。2022年3月16日，公司2021年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期解除限售条件成就，解除1,961.85万股限售股份，并于3月23日上市流通。2022年1月，公司已完成了2021年限制性股票预留授予登记相关工作，向24名激励对象授予379.30万股限制性股票，上市日期为2022年1月27日。2023年4月18日，公司2021年限制性股票激励计划首次授予部分第二个解除限售期解除限售条件成就，可解除限售的限制性股票数量1953.90万股；2021年限制性股票激励计划预留授予部分第一个解除限售期解除限售条件成就，可解除限售的限制性股票数量187.35万股。2024年4月18日，公司2021年限制性股票激励计划首次授予部分第三个解除限售期解除限售条件成就，可解除限售的限制性股票数量2583.08万股；2021年限制性股票激励计划预留授予部分第二个解除限售期解除限售条件成就，可解除限售的限制性股票数量186.55万股。公司通过员工股权激励，吸引并留住优秀人才，激励员工不断成长，提高了公司员工的归属感和凝聚力，为企业持续发展提供人力资源保障，促进了公司良性发展。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）完整的工艺体系
　　公司拥有行业内领先的完整生产工艺体系，涵盖从锆重矿物到陶瓷结构件的全流程。该工艺体系流程严谨，遵循明确的规范和标准，有效减少人为误差，从而大幅提升生产效率及保持产品的一致性，并实现成本优化。公司的工艺技术经过持续打磨已趋成熟，通过不断的优化升级，确保生产流程的顺畅进行，提高了生产灵活性及设备使用寿命，并能迅速响应市场的多变需求。此外，在环保方面，公司通过完善的工艺体系减少污染、节约能源，积极践行可持续发展理念，进一步提升了企业形象。同时，这一体系还有助于公司建立标准化的生产模式，提高生产的可预测性和可控性，简化管理流程，并推动企业技术的传承。总体而言，公司凭借完整的工艺体系，不仅确保了产品质量和生产效率，更展现了深厚的技术实力与高度的社会责任，推动公司实现高质量发展。
　　（二）发挥引领作用的行业标准制定者
　　自成立以来，公司主持或参与《复合氧化锆粉体》等二十六项国家或行业标准的制定，并已于2013年8月通过广东省质监局的标准化良好行为企业现场确认，获得AAAA评价，并为全国有色金属标准化技术委员会委员和全国化学标准化技术委员会无机化工分会委员。公司自2008年起至今系广东省高新技术企业，目前公司研发人员约180余人，已主持或参与制订26项国家或行业标准，填补了部分产品国内无标准可依的空白。
　　（三）高水平的研发团队，良好的自主研发能力和创新能力
　　公司作为国内专注于锆制品研发和生产的企业，历来重视产品技术的攻关和产品品质的提升，与国内同行业企业相比具有技术和研发优势。公司拥有一批高水平的研究人员和相配套的先进科研、检测设备，聘请了多位在业内成就突出、声誉显著的专家、教授为技术顾问，专门从事新产品、新技术、新工艺的研究和开发。通过自主培养、人才引进及联合高校、科研院所等方式形成了专业稳定的科研队伍，逐步建立了以企业为主体、市场为导向、产学研深度融合的技术创新体系。
　　目前，公司拥有17项发明专利和71项实用新型专利，并获得多项国家或省级的产品及专利奖项。近年来，公司陆续开发出了高纯超细二氧化锆、宝石级二氧化锆、高纯氯氧化锆、高性能复合氧化锆、纳米氧化锆、氧化锆结构件、氧化锆陶瓷磨介及微珠、超微细硅酸锆、硅酸锆复合相磨介、陶瓷挤出成型工艺、陶瓷注射成型工艺等系列新产品和新工艺。
　　“陶瓷颗粒增强钢铁基复合材料制备技术及应用”获得中国有色金属工业协会科学技术奖一等奖；“高纯纳米复合氧化锆”被科技部列入国家级火炬计划项目；“从锆英石精矿制取高纯二氧化锆的新方法”获得广东省科技进步一等奖；“高性能Al-Y复合氧化锆粉体”获得广东省科学技术奖三等奖，是广东省重点新产品；“石油钻井泥浆泵复合氧化锆陶瓷缸套材料”获得广东省科学技术奖三等奖；“系列热喷涂用粉末材料有色金属行业标准制定”获得中国有色金属工业协会科学技术奖三等奖；公司“注射成型新工艺生产氧化锆结构陶瓷制品”等项目成功通过广东省科技厅科技成果鉴定，具有国际先进水平。
　　（四）与国内多家名校及协会的合作
　　公司研发机构先后被认定为广东省工程技术研究开发中心、广东省省级企业技术中心、博士后科研工作站、广东省博士工作站，曾与清华大学新型陶瓷与精细工艺国家重点实验室联合共建“锆材料开发应用孵化中心”，与上海交通大学联合共建“先进锆材料联合研究中心”。公司系中国产业发展促进会会员单位，中国有色金属工业协会钛锆铪分会的副理事长单位。
　　2000年，公司被汕头市科技局认定为“汕头市粉体工艺工程技术研究开发中心”；2002年，公司与“清华大学新型陶瓷与精细工艺国家重点实验室”合作成立了“锆材料开发应用孵化中心”；2003年，公司被国家科技部火炬高新技术产业开发中心认定为“国家火炬计划重点高新技术企业”。2006年，公司获得中国民营科技促进会2006年全国优秀民营科技企业创新奖；2010年，公司的技术中心被广东省科学技术厅、广东省发展和改革委员会、广东省经济贸易委员会认定为“广东省氧化锆工程技术研究开发中心”；2011年，公司被广东省经济和信息化委员会认定为“广东省省级企业技术中心”，同年，公司获得广东省经济和信息化委员会颁发的广东省战略性新兴产业骨干企业；2015年，广东省人力资源社会保障批准公司设立博士后工作站；2017年，公司与上海交通大学共同组建“上海交通大学—东方锆业先进锆材料联合研究中心”；2018年，广东省人力资源社会保障厅批准公司设立广东省博士工作站；2019年，公司与广东省材料与加工研究所合作进行金属基复合材料用高强韧ZTA陶瓷制备技术开发与应用；2022年，公司与西北工业大学深圳研究院合作进行“多功能持久的新型氧化锆基植入物材料”项目。2023年与北京化工大学合作进行“氧化锆纳米粉体性能提升的关键技术研发”项目。2023年通过认定了国家专精特新小巨人企业、广东省制造业单项冠军、广东省专精特新中小企业、广东省知识产权示范企业、广东省创新型中小企业、我司通过海关AEO高级认证企业，通过了ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、ISO45001职业健康安全管理体系、知识产权管理体系认证。
　　（五）与控股股东的深度战略协作优势
　　控股股东龙佰集团（股票代码：002601）是一家致力于钛、锆、锂、钪、钒等新材料研发制造及产业深度整合的大型工业企业集团，依托技术创新和高效的运营模式，在材料领域持续深耕，积极构筑全球化的研发、生产和运营网络，不断提升服务人类社会的能力。2022年底主营产品钛白粉产能达151万吨/年，海绵钛产能达5万吨/年，双双跃居全球第一。龙佰集团控股东方锆业之后，一直致力于协助公司做大做强主业。龙佰集团支持公司通过内生增长与并购扩张双轮驱动的发展模式，进一步优化公司的产品结构，完善公司的产业布局，强化公司在锆产业中的行业地位及综合实力，提升公司的核心竞争力。
　　2021年，龙佰集团与公司的全资子公司澳大利亚东锆资源有限公司签署了《战略合作协议》。双方签署《战略合作协议》是基于澳洲东锆的本土平台、澳洲采矿项目的经验和澳洲丰富的锆钛资源，为充分发挥双方在各自领域的发展优势，进一步推动双方长期、全面、深入的合作，共同发掘、培育市场。
　　（六）良好的品牌优势
　　公司制定了明确的品牌发展战略，持续加强品牌建设，提升品牌形象，通过在行业内多年的精耕细作形成了较强的品牌优势，目前，公司拥有东方锆业ORIENT ZIRCONIC、东锆ORIENT ZIRCONIC、宇田3个自有品牌，并获得了15件商标证书。公司良好的品牌形象为公司传统业务的持续发展和新业务的拓展奠定了坚实的基础。
　　（七）管理团队优势
　　公司的经营管理团队在行业内深耕多年，经历了锆行业的低迷和高景气度轮换的多个周期，对行业有深刻的认知，能够把握行业发展的方向，具有前瞻性的布局能力。公司的研发团队较为稳定，经验丰富，技术能力突出，能够不断提升和创新生产工艺和技术水平，为产品性能和质量控制提供了技术保障。同时，公司实行传帮带的培养方式，形成了良性的人才梯队建设。经过多年的发展，公司已形成了一支梯队化、实践型的经营管理团队，是公司发展的重要人才保障。
　　
　　四、公司未来发展的展望
　　（一）行业竞争格局和发展趋势
　　从国际看，地缘政治冲突频发，全球贸易形势不容乐观，世界经济面临较强的下行压力。但中国经济韧性强、潜力大、活力足，各行各业加速复工复产，市场复苏趋势明显，随着经济逐步回暖，国家政策引导的市场效应增强，给公司发展带来了新的机遇。
　　锆行业上游锆资源在周期性波动中处于持续上升通道，由于不可再生、不可回收的特性，锆资源随着使用量的增加而逐渐减少，单位价值随着资源减少而持续上升。中下游锆制品需求受宏观经济周期的影响较小，在国家双碳政策引导的大背景下，新兴领域应用的不断拓展带动了锆制品需求的持续增长。
　　随着锆行业的蓬勃发展，部分富有远见的企业捕捉到了行业机遇，通过推动产品创新、完善技术工艺、实现产品升级迭代以及扩充产能等举措，不断的提升业务规模和市场份额，而一些小型企业则逐渐被边缘化。近年来，新的资本注入不仅推动了锆英砂选矿行业的发展，也促进了锆英砂下游深加工行业的繁荣，新建工厂规模和产能均有了显著提升。锆行业产能的集中度日益加强，行业的竞争格局趋于进一步优化。
　　（二）公司总体发展战略
　　公司秉持“做精做细，做强做大”的发展战略，聚焦于锆系制品，依托在“锆”制备方面掌握的一系列核心技术优势，深耕细作与加大投入齐头并进，进一步向下游延伸，拓展产业链，通过扩大生产规模，创新开发高品质、高附加值的产品，并不断提升对下游客户的服务质量。公司的愿景是成为全球锆行业的领军企业，以卓越的品质引领行业发展。
　　（三）“十四五”发展规划总体目标
　　“十四五”新时期，公司正式步入转型探索高质量发展的攻坚阶段。宏观经济基本面的长期向好，以及技术不断的创新和升级将促进锆系列制品的需求持续增长，而具有国际化优势的锆产品企业将始终保持较强的市场竞争力，未来严峻的环保形势将促使企业更加注重绿色经济发展。而绿色、高质量、可持续发展，是我们一直坚持的发展方向。公司将不断提升锆产业价值导向，形成相关多元化发展的模式，进一步向下游产业链延伸。
　　（四）经营计划
　　2024年，公司将按照既定的经营计划和发展目标，积极推进下列工作，增强盈利能力，构建可持续竞争优势，提升企业价值，实现公司高质量发展。
　　1提升生产效率与扩充产能：坚持稳产满产优产，持续优化生产流程，提升产能利用率，改进工艺技术，降低单位物耗和能耗，提升产品品质，实现经济效益最大化；随着市场环境的整体回暖及部分主营品种下游扩产工作的稳步推进，公司计划对相应产线进行改扩建，通过解决产能瓶颈，深入挖掘增产潜力，抓住市场有利时机，实现增产增收；同时，加快新建产线的建设和达产进度，保障新增产能的释放，尽快形成新的业绩增长点。
　　2、加强生产运营管理：融入精益管理理念，以提升整体经营效率；实施动态生产计划管理，紧密对接市场需求，确保精准调度，减少库存风险；完善物料管理流程，确保原材料稳定供应，优化库存管理，加强供应链的可靠性和灵活性；推行标准化作业和持续改进，保证生产过程的一致性和高效性；定期收集生产现场的数据和反馈，分析存在的问题，并采取相应的改进措施，不断优化生产流程，提升生产效率；建立严格的质量管理体系，各环节保证严格质量把控，完善质量追溯系统；设立激励机制，提供良好的工作环境，激发员工的积极性和创造力，建立完善的绩效评估体系，及时给予员工反馈和奖励。此外，构建全方位的客户服务体系，优化客户反馈渠道，将客户的意见和建议作为改进产品和技术的重要参考，以提升客户满意度。
　　3、安全生产不懈怠：继续严格执行安全生产措施，确保安全生产责任制的落实，加强劳动保护，以预防安全事故的发生，全力保障员工和公司的生命与财产安全。
　　4、加强关键技术研发，推动新产品开发，深化产业链拓展：研发创新是公司发展的核心动力。聚焦于提升产品质量和能效，围绕提质增效和节能减排，深入开展产品与技术研发，以助力成本优化战略；加快关键核心技术的突破，提升技术创新的持续供给能力，为公司的稳健发展提供保障；同时，公司致力于在新兴领域如新能源电池、生物陶瓷等进行研发创新，力求取得重大突破，以进一步延伸产业链，推进产品向差异化和高端化方向发展，实现提价增利；此外，公司积极探索和攻克前瞻性技术，为行业的新趋势做好技术储备，实现公司的高质量、可持续健康发展。
　　5、推动产业链向下游延伸发展：持续引入优质企业、高端人才、领先技术，通过内生式增长和外延式扩大来推动产业链向下游延伸，快速进入新兴市场领域，加快向高技术、高附加值方向拓展，培育公司新的利润增长点。
　　6、继续加强内控建设，实现公司稳健运营：内部控制的持续优化是公司稳健运营的基石。继续加强内控建设，优化内控流程，提升管理效率；强化合规管理，完善风险防范机制，保障公司持续、稳定、健康发展。
　　7、贯彻绿色低碳发展理念：牢固树立节约资源，节约能源的观念，大力实行绿色生产，严格落实环保责任制，确保污染物排放达标，切实履行环保责任，打造ESG型企业形象。
　　（五）可能面对的风险及应对措施
　　1、环保监管风险及应对措施
　　锆系制品的生产过程会伴随废弃物的产生，涉及到一定的环保风险。若环保监管力度不断加强，环保标准愈发严格，环保治理成本也会随之增加，公司面临着环保投入加大，增加公司经营成本的风险，或者因环保不达标，而影响正常生产经营的风险。
　　应对措施：公司严格按照国家环保政策，建立了环境保护和治理制度，采用了低碳环保节能减排技术，实现了清洁生产，达到了国家环保标准。公司还密切关注国家产业政策、环保法规及地方政策，根据相关政策的最新要求改进环保投入，确保达到新的环保要求。
　　2、汇率波动的风险
　　进出口业务随着公司业务规模的扩大而增长，面临着人民币汇率的波动带来的价格优势削弱或汇兑损失增加的风险，对公司的经营业绩产生一定的影响。
　　应对措施：公司密切关注汇率走势，进行分析研判，根据汇率变化调整进出口价格保障产品利润，同时，调节外币收支结算时间点和结算量，控制外币持有量，降低汇率波动带来的汇兑风险。
　　3、规模扩大后的管理风险
　　随着公司的发展，资产规模和业务规模将进一步扩大，对公司进行有效管理的难度也将逐步加大。若公司的管理架构体系和制度不能及时调整和完善，在经营管理、项目组织、人力资源建设、财务管理等方面不能满足规模迅速扩张的需要，将会影响公司的运营效率，进而影响公司的盈利能力和市场竞争力。
　　应对措施：公司将不断优化管理架构体系，完善各项管理制度，保证生产、质控、销售、财管等各经营环节的高效运转，建立有效的激励体系和人力资源管理体系，同时加大合规和风险管理力度。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）2023年上半年行业发展情况
　　2023年上半年，受全球经济衰退、通货膨胀、地缘政治等因素综合影响，下游市场需求持续疲软，锆行业产品价格继续波动调整。
　　2023年1-2月份，上下游企业后市信心较强，现货供应相对紧张，整体市场价格开始回暖。3月份，宏观经济持续低迷，下游客户采购愈发谨慎，压价严重，但上游在供应不多的情况下，原材料锆英砂价格暂未出现下滑。4月以后，随着需求的进一步转弱，企业出货不畅，订单减少，基本维持偏低库存，部分企业减产运行或者停产检修，国内锆英砂价格逐渐回落。
　　相比2022年上半年锆行业的高景气度，2023年上半年锆行业产品价格有明显下降。随着行业开工率的降低和供应量的减少，预计近期锆产品的价格企稳回升。
　　（二）主要业务
　　公司是一家主要从事锆系列制品研发、生产和销售的国家高新技术企业，同时也是国家级专精特新“小巨人”企业。公司具有较强的自主研发和创新能力，形成了从重矿物的开采、精选，到锆制品的加工的完整产业流程，目前是国内锆制品产业链较为完整的企业。多年来，公司一直积极布局锆矿资源，通过在澳洲的子公司获得了WIM150、明达里等采矿权以及多个锆矿资源的勘探权，此外，公司的参股公司Image也拥有布纳伦、Atlas、Eneabba、McCalls等重要的锆矿资源。这些战略举措为公司在锆矿市场上的竞争提供了坚实的基础优势。公司拥有多个独立规模化生产基地，包括广东汕头、河南焦作、韶关乐昌、云南楚雄、澳洲、山东日照、湖南耒阳等。公司产品涵盖锆英砂、钛精矿、独居石、硅酸锆、氯氧化锆、电熔氧化锆、二氧化锆、复合氧化锆、氧化锆陶瓷九大系列共一百多个品种规格。
　　（三）主要产品及其用途
　　公司产品包括锆英砂、钛精矿、独居石、硅酸锆、氯氧化锆、电熔锆、二氧化锆、复合氧化锆、氧化锆陶瓷结构件九大系列共一百多个品种规格，应用领域涵盖特种陶瓷、生物陶瓷、光通讯器件、新能源、航天领域、电子陶瓷、人造宝石、陶瓷色釉料、高级耐火材料等。在我国锆行业中技术领先、规模居前，具有较强综合竞争力。
　　在全球范围内，陶瓷、耐火材料、铸造、锆金属及其化学制品等构成锆的主要消费领域，目前全球锆应用最为广泛的领域是传统陶瓷，占据了接近50%的需求量，耐火材料占19%。随着中国经济由高增速向高质量转变，技术的持续创新和突破，锆制品在新能源电池材料、陶瓷基刹车片、生物陶瓷、光伏、3D打印及半导体等中高端新兴领域的应用也随之拓展，新兴市场对锆制品的需求持续上升。锆制品在传统优势领域和新兴领域的需求齐头并进，前景广阔。
　　1、锆英砂
　　锆英砂也称为锆砂、锆英石，它的主要组成成分是锆的硅酸盐。锆英砂是公司锆产品的主要原材料，可以用于生产硅酸锆、电熔氧化锆、二氧化锆、氯氧化锆、复合氧化锆、氧化锆陶瓷件等。
　　2、电熔氧化锆
　　电熔氧化锆应用的传统下游行业主要有耐火材料、陶瓷釉料、先进陶瓷、工业级海绵锆等，其中耐火材料和陶瓷釉料两个领域，占据了电熔氧化锆市场需求量75%左右的份额。除了传统领域的应用外，电熔氧化锆也应用于新能源、光伏、精密铸造及高端化工制造产业等新兴领域。另外，电熔氧化锆凭借环保、生产成本低的优势，通过提高产品质量和性能，在化学氧化锆应用场景的部分替代方面也有了进一步的应用。
　　（1）建筑、水泥、玻璃、钢铁等行业探底，预计将迎来复苏周期
　　虽然中国及全球经济及城市化工业化进程短期内较为低迷，但长期来看，中国乃至世界经济复苏的基础及趋势仍在。中国、印度等新兴经济体城市化建设以及工业化建设中对住宅和商业建筑的大量投资，将推动陶瓷、玻璃、钢铁、水泥等行业的耐火材料需求，电熔氧化锆行业也随之受益。
　　（2）光伏行业景气周期推动电熔氧化锆需求
　　“两碳”目标进程的加速，光伏产业持续的降本增效，带来高涨的行业景气度，光伏装机需求高增长不确定性相对较小。2023年上半年国内光伏装机需求高增，1-6月光伏新增装机量78.42GW，同比增长153.95%
　　。国际能源署预计，2030年安装的光伏系统装机容量将增长四倍以上，将达到650GW。同时，双面组件渗透率的提升将打开光伏玻璃增量空间。根据CPIA的统计和预测，2022年度双玻组件的渗透率为40.4%，预计到2025年双玻组件的渗透率将有望达到55%。在行业景气度高涨的情况下，装机需求的高增长和双玻组件渗透率的大幅提升将推动光伏玻璃的需求增长，进而极大地促进用于光伏玻璃窑炉内胆耐火材料和光伏玻璃添加剂的电熔氧化锆的需求增长。
　　（3）新能源汽车保有量的持续增长和存量汽车刹车片的更换推动电熔氧化锆需求制动系统是汽车的关键部件之一，刹车片的综合性能直接影响到制动系统的稳定性和可靠性。以氧化锆作为增强材料的陶瓷基刹车片具有耐高温、耐腐蚀、使用寿命长、制动舒适、环保等优点，作为新一代刹车材料，目前应用于国外的新能源汽车的刹车制动领域，技术相对成熟。公司电熔氧化锆境外客户ITTITALIAS.R.L为行业知名刹车片制造公司。而国内此类刹车片的市场相对空白，随着国内厂商技术的突破，预计未来此类陶瓷基刹车片有望成为新能源汽车制造企业的首选。据公安部统计，截至2023年6月底，全国机动车保有量达4.26亿辆，其中汽车3.28亿辆，新能源汽车1620万辆。根据中国汽车工业协会数据，2023年上半年，新能源汽车完成产销分别为378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%，2023年上半年新能源汽车的市占率达到28.3%以上。6月21日，财政部、国家税务总局、工业和信息化部联合发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策》公告，宣布将新能源汽车购置税减免政策将延续至2027年，且分阶段实施减免，为新能源汽车消费提供持续、强有力的支持。延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策将进一步释放新能源汽车的消费潜力，扩大有效需求。作为易耗品的陶瓷基刹车片将受益于新能源汽车中长期保有量的不断增加，拥有持续增长的市场需求。
　　由于陶瓷基刹车片相较于其他中低端刹车片，在安全性、耐磨性和降噪等方面表现出突出的优势，而且市场零售价格与中低端刹车片相差不大，性价比较高，因此深受消费者的认可。在刹车片作为易耗品的日常保养更换中，大部分消费者开始选择陶瓷基刹车片。因此，陶瓷基刹车片在汽车存量市场中的市场份额也逐渐增大。
　　（4）精密铸造产业发展持续拉动电熔氧化锆需求
　　电熔氧化锆的高熔点和低热膨胀系数使其成为优秀的精密铸造材料。它可以用于制造高温合金铸件、金属模具和其他高温工具，具有高强度、高硬度和耐腐蚀性。根据中国铸造行业数据，2022年中国铸件总产量5,170万吨，未来随着国内精密铸造行业的发展，有望拉动电熔氧化锆需求的增长。
　　（5）高端化工制造产业发展持续拉动电熔氧化锆需求
　　工业级海绵锆是电熔氧化锆的下游产品，由于其具备超强的耐酸耐碱、耐高温和耐腐蚀等特殊优异性能，主要被应用于化工、航空航天、冶金电子、耐腐蚀设备等领域。它可以用于制造化工反应器、催化剂载体、高温耐腐蚀设备等。在耐腐蚀设备领域中，存在大量设备更换需求，这将带动工业级海绵锆需求的增长；高端化工、高端电子、航空航天等作为国家长期战略性导向产业，将拉动工业级海绵锆需求的提升，上游电熔氧化锆需求也随之持续提升。
　　3、氯氧化锆
　　氯氧化锆主要用于橡胶添加剂、钛白粉包膜、金属表面处理剂、涂料干燥剂、耐火材料、催化剂、防火剂等产品，同时也是制造二氧化锆、复合氧化锆、核级海绵锆的主要原材料。核级海绵锆是国家重要的战略性物资，经相关合金成材后，主要可用于核电机组、核动力潜艇、核动力航空母舰等核反应堆，具体部件为堆芯组件的管、板、固定架等，起到阻断堆芯中燃料棒对外辐射作用。2023年7月31日，经国务院常务会议审议，决定对已经全面安全评估审查且纳入国家规划的中广核福建宁德核电项目5、6号机组，华能集团所属山东石岛湾核电厂扩建一期工程项目1、2号机组，辽宁徐大堡核电项目1、2号机组等6台机组予以核准。国家核电的发展，将会拉动核级海绵锆需求的增长，进而带动上游原材料氯氧化锆的需求增长。
　　4、二氧化锆
　　二氧化锆适用于制造精密陶瓷、电子陶瓷、光学透镜、陶瓷颜料、瓷釉、人造宝石、耐火材料、研磨抛光等。其中高纯超细二氧化锆主要用于三元系锂电池正极材料等行业。除此之外，二氧化锆还可以应用于固态电池电解质和燃料电池等领域。
　　（1）电子陶瓷
　　近年来，在利好政策频出的大背景下，技术革新和升级迭代进一步加快了我国电子陶瓷的国产化进程，电子陶瓷应用范围也在持续拓展，其市场规模将会继续保持高速增长态势，电子级二氧化锆的需求也会随之保持高速增长。
　　（2）人工宝石
　　由于立方氧化锆的很多性质与天然钻石非常接近，价格相比钻石却极其低廉，因此，立方氧化锆被广泛地应用于首饰、工艺品、钟表和服装等多种行业上。目前我国是世界上最大的人工珠宝生产加工国，占据全世界60%以上人工宝石的生产，立方氧化锆是人工宝石重要品种之一。公司的二氧化锆凭借稳定的性能，受到下游客户的高度认可，在宝石锆细分领域中具有较高的市场占有率。随着社会的进步和人民生活水平的不断提高，人工宝石的市场前景非常广阔，对二氧化锆的需求也越来越大。
　　（3）三元系新能源锂电池正极材料
　　高纯超细二氧化锆主要用于三元系新能源锂电池正极材料添加剂领域，能有效增加电池循环寿命，提高能量密度等，目前公司已实现稳定供货并逐年增长。凭借稳定的产品质量和优质的客户服务获得广泛认可，与国内外多家知名头部电池厂保持稳定合作关系。
　　近年来，在“双碳”目标推动下，新能源汽车景气度不断提升，销量持续增长，带动动力电池行业规模快速增大；技术的不断迭代，伴随三元正极材料生产成本的逐渐降低，也有效拉动了产量的持续增长。据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2023年上半年，我国动力电池累计产量293.6GWh，同比增长42.2%。其中三元电池累计产量99.6GWh，占总产量33.9%，累计同比增长20.1%。我国以及世界上三元电池产量整体处于快速上升的趋势，带动了二氧化锆需求量的持续上涨。
　　（4）固态电池电解质、燃料电池
　　固态电池能够大幅提高安全性、能量密度及充电效率。作为固态电池的核心，固态电解质主流的技术路径有三种：聚合物、氧化物与硫化物。如果使用锂镧锆氧（LLZO）、锂镧锆钛氧（LLZTO）等氧化物固态电解质，对二氧化锆存在一定的需求。目前，公司已向一些下游电池材料厂家送样验证。为了落实公司的未来发展战略，公司已成立专门的技术研发小组，持续加大应用于固态电池电解质的二氧化锆产品的技术研发和投入，建立产品技术的先发优势，推动公司业务实现高质量增长。
　　根据E4tech统计数据，PEMFC（质子交换膜燃料电池）是目前全球最主要的燃料电池类型，2021年兆瓦出货量占全部燃料电池出货量的86.39%，其次是SOFC（固体氧化物燃料电池），占比为8.94%。SOFC属于第三代燃料电池，是一种在高温下直接将储存在燃料和氧化剂中的化学能高效、环境友好地转化成电能的新型发电装置。该电池被普遍认为是在未来得到广泛普及应用的一种清洁的燃料电池。SOFC类型的燃料电池的电解质用的是稳定氧化锆。前瞻产业研究院根据主要国家和地区的燃料电池规划目标，结合全球燃料电池行业的发展状况，保守估计2021-2026年，全球燃料电池行业市场维持年化20%增速，到2026年，全球燃料电池行业市场规模将达到110亿美元。目前，公司已向一些下游的燃料电池材料厂家送样验证。
　　5、复合氧化锆
　　复合氧化锆是生产氧化锆陶瓷的核心原料。氧化锆陶瓷具有高强度、耐高温、耐磨、绝热绝缘、膨胀系数可调节等优越的物理性能，以及抗腐蚀、对氧浓度差敏感、电导率高等优良的化学性能，在齿科材料、电子产品、人工关节、手机背板、智能穿戴设备等多个领域被广泛使用。
　　基于氧化锆材料制作的种植义齿及其材料能有效解决传统陶瓷材料在临床应用中出现的韧性低、脆性大、透明度低等问题，其在口腔修复领域和种植义齿的需求在快速增长。根据中商产业研究院预测，2021年我国义齿及义齿材料市场规模达到87.1亿元。伴随居民口腔健康意识和经济生活水平的提升带来支付能力的增强，叠加国家利好政策的不断出台，及人口老龄化趋势的加剧等因素，为义齿行业的发展带来巨大的推动作用。我国义齿及其材料市场规模将呈现不断增长的趋势，从而带动氧化锆产品的需求持续增长。
　　6、陶瓷结构件
　　氧化锆(特别是增韧的)陶瓷具备高强度、耐高温、耐酸碱腐蚀及高化学稳定性等优良性能，广泛应用于研磨介质、陶瓷喷嘴、陶瓷球阀、微型风扇轴心、无线连接器、拉丝模和切割工具、耐磨刀具等领域。
　　氧化锆陶瓷在生物医学陶瓷领域也有广泛应用。氧化锆陶瓷具有优异的生物相容性、良好的断裂韧性、高断裂强度和低弹性模量。与氧化铝相比，氧化锆陶瓷具有更高的断裂韧性和耐磨性，有利于减小植入物尺寸和实现低摩擦、低磨损。因此，它在制造牙根、骨、股关节、复合陶瓷人工骨、瓣膜等生物材料领域广泛应用。
　　伴随新兴国家和地区产业升级带来的市场需求增长，经济结构调整的发展趋势，以及工艺技术和水平的不断提高，都将为氧化锆陶瓷结构件带来高速增长的市场需求。
　　7、硅酸锆
　　硅酸锆的折射率高，化学稳定性强，是一种质优价廉的乳浊剂，被普遍用于各种建筑陶瓷、卫生陶瓷、日用陶瓷，同时在乳化玻璃、搪瓷釉料中也有较好的应用；由于熔点高，在耐火材料、玻璃窑炉锆捣打料、浇注料、喷涂料中应用也非常广泛。
　　我国是陶瓷制造和生产大国，年产量和出口量居世界首位，陶瓷制品是我国出口创汇的主要产品之一。由于东南亚、中东和南美地区在内的国际新兴市场的崛起和快速发展，为陶瓷产品带来旺盛的需求，陶瓷需求量的增长将推动硅酸锆需求的增长。
　　从去年至今，政府一直在持续优化和调整房地产政策来刺激市场需求。这些调控政策的推出有望提振购房者的信心，进而带动购买力的实质性回升，成为促进市场回暖的重要推动力；房地产行业的企稳将带动硅酸锆市场的需求增长；国民经济的稳步增长及其他基建行业的恢复也为硅酸锆需求的增长奠定了坚实基础。
　　8、其他产品的应用领域及行业情况
　　钛精矿：钛精矿是开采出来的海滨砂重矿物经过洗矿后的产品之一，是生产用途非常广泛的钛白粉的原料。
　　独居石：独居石作为公司的副产品，产量较少。
　　（四）经营模式
　　公司拥有独立完整的采购、生产和销售体系，根据市场需求和自身情况，独立进行生产经营活动，有较强的供应链自我保障能力。
　　（1）销售模式
　　公司产品销售模式为直接销售。根据客户的信用等级、合作年限及市场惯例确定不同的货款结算方式和结算周期。由销售部通过市场价格的调研、搜集、整理和分析，再与各个主流资讯平台数据进行比对，初步制定出产品的指导价格，然后销售部、财务部联同生产部、技术部进行产品成本预算、初定价格、结算方式和结算周期的综合考虑和决策。
　　（2）采购模式
　　公司的采购计划遵循“以销定产”及安全库存的原则。公司根据本年的实际销售情况、次年的市场行情分析和客户需求预测，确定次年的销售计划，然后根据销售计划确定生产计划，计算出原料消耗的所需数量，结合安全库存的因素，综合确定次年的采购计划。实际执行时，每月根据月度生产计划、物资库存数量、年度采购计划以及对当前市场行情的分析确定月度采购计划。采购部门根据每月收到的采购申请，通过询比价、招标采购、定点定价等方式，依照法律法规和公司制度规定，进行计划分解→供应商选择→采购筛选，严格遵守审批流程逐级审批，同时针对特殊情况，制定紧急物资采购和试用物资采购等相关制度规范。
　　（3）生产模式
　　公司的生产模式主要是“以销定产”的原则。根据客户订单及中长期需求预计为导向，根据公司产品库存情况制定整体生产计划，并根据实际订单及时调整生产计划，实施生产。公司建立了严格的质量管理制度，包括关键半成品工序在内，每批产品均留样检测，并保留样本一定时间，保障了产品品质稳定可靠。
　　（五）市场地位
　　公司目前已经形成从上游重矿物、锆英砂到中游电熔氧化锆、氯氧化锆、硅酸锆、复合氧化锆、二氧化锆等至下游氧化锆陶瓷结构件等锆系列制品的全产业链，广泛应用于电子陶瓷、生物陶瓷、结构陶瓷、色釉料、高温耐火材料及核能等行业，特别是在光伏、新能源电池材料、人造宝石、陶瓷基刹车片、种植牙及光通讯器件等领域拥有稳步向上的市场占有率。公司是目前国内锆行业技术领先、规模居前、产业链条较为完整的高新技术企业。
　　2000年、2003年先后两次被国家科技部火炬高新技术产业开发中心认定为国家火炬计划重点高新技术企业。
　　公司于2006年12月被广东省科技厅、省发改委、省经贸委、省国资委、省知识产权局、省总工会确定为“广东省第一批创新型试点企业”。
　　经广东省科技厅鉴定，公司“从锆英石精矿制取高纯二氧化锆”和“注射成型新工艺生产氧化锆结构陶瓷制品”项目的成果水平达到国际先进水平。
　　2019年底钛白粉龙头企业龙佰集团入主东方锆业后，公司在人事、资产、财务端重新梳理与整合，通过现有产品布局以及股东方优势，与龙佰集团锆钛共生，有望成为国内领先锆行业加工与资源企业。
　　2023年公司荣获国家级专精特新“小巨人”企业称号。
　　（六）主要业绩驱动因素
　　2023年上半年，面对国际、国内形势的复杂变化和经济下行的冲击，生产经营环境面临巨大挑战，管理层围绕公司“十四五”战略规划和年度经营目标，全面有序推进各项工作。公司实现营业总收入为74,583.59万元，较上年同期增长3.55%，归属于上市公司普通股股东的净利润为2,658.71万元，较上年同期下降77.83%。
　　公司2023年上半年归属于上市公司普通股股东的净利润同比下滑，主要系受全球经济增速持续放缓，下游需求不及预期的影响，锆产品价格在相对低位震荡所致。公司主要产品的市场价格与去年同期相比下降明显，毛利率有一定程度的下滑，叠加上半年项目建设和研发投入相比同期增加等因素，导致公司上半年的净利润同比大幅下滑。
　　为了迅速应对市场环境变化，公司积极加强新市场、新客户、新产品和新技术的开发，并持续优化生产工艺，加快项目建设进度。尽管整体经济较为低迷，但公司上半年主要品种的出货量仍保持一定增长，收入较去年同期略有增加。
　　未来公司将继续优化产品结构，提高附加值高的产品销售占比，逐步扩大销售规模，增强公司盈利能力和核心竞争力，不断提升技术创新能力，加强成本管控，市场开拓及外延式并购整合，确保公司持续稳健增长。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）产业链一体化优势
　　公司一直致力于锆产品的研发、生产和销售，搭建从采矿、选矿到锆系列制品生产的一体化全产业链，具备较高的抗风险能力，能够较好的控制产业链上下游的成本和质量。目前已形成多个独立规模化生产基地，包括广东汕头、河南焦作、广东乐昌、湖南耒阳、云南楚雄、山东日照和澳洲基地等。公司拥有从锆重矿物到陶瓷结构件的完整生产工艺体系，位居行业领先。
　　公司新建的年产3万吨电熔氧化锆项目正在顺利推进中，将进一步扩大产能，扩充市场份额，落地公司“做大做强”的发展战略，持续增强产业链供应能力与盈利能力。
　　（二）行业标准制定者，引领行业发展
　　自成立以来，公司主持或参与《复合氧化锆粉体》等二十六项国家或行业标准的制定，并已于2013年8月通过广东省质监局的标准化良好行为企业的现场确认，获得AAAA评价，并为全国有色金属标准化技术委员会委员和全国化学标准化技术委员会无机化工分会委员。
　　公司自2008年起至今一直系广东省高新技术企业，已主持或参与制订26项国家或行业标准，填补了部分产品国内无标准可依的空白。
　　（三）注重研发创新，打造高水平研发团队
　　公司作为国内专注于锆制品研发和生产的企业，历来重视产品技术的攻关和产品品质的提升，与国内同行业企业相比具有技术和研发优势。公司拥有一批高水平的研究人员和相配套的先进科研、检测设备，聘请了多位在业内成就突出、声誉显著的专家、教授为技术顾问，专门从事新产品、新技术、新工艺的研究和开发。通过自主培养、人才引进及联合高校、科研院所等方式形成了专业稳定的科研队伍，逐步建立了以企业为主体、市场为导向、产学研深度融合的技术创新体系。
　　公司拥有18项发明专利和60项实用新型专利，并获得多项国家或省级的产品及专利奖项。近年来，公司陆续开发出了新能源材料用高性能氧化锆、高活性氢氧化锆、高纯超细二氧化锆、宝石级二氧化锆、高纯氯氧化锆、超微细硅酸锆、高性能复合氧化锆、纳米氧化锆、氧化锆结构件、氧化锆陶瓷磨介、陶瓷挤出成型工艺、陶瓷注射成型工艺等系列新产品和新工艺。
　　“陶瓷颗粒增强钢铁基复合材料制备技术及应用”获得中国有色金属工业协会科学技术奖一等奖，“高纯纳米复合氧化锆”被科技部列入国家级火炬计划项目，“从锆英石精矿制取高纯二氧化锆的新方法”获得广东省科技进步一等奖，“高性能Al-Y复合氧化锆粉体”获得广东省科学技术奖三等奖，是广东省重点新产品，“石油钻井泥浆泵复合氧化锆陶瓷缸套材料”获得广东省科学技术奖三等奖，“系列热喷涂用粉末材料有色金属行业标准制定”获得中国有色金属工业协会科学技术奖三等奖，公司“注射成型新工艺生产氧化锆结构陶瓷制品”等项目成功通过广东省科技厅科技成果鉴定，具有国际先进水平。
　　（四）借力研发平台，强强联合
　　公司研发机构先后被认定为广东省工程技术研究开发中心、广东省省级企业技术中心、博士后科研工作站、广东省博士工作站，曾与清华大学新型陶瓷与精细工艺国家重点实验室联合共建“锆材料开发应用孵化中心”，与上海交通大学联合共建“先进锆材料联合研究中心”。公司系中国产业发展促进会会员单位，中国有色金属工业协会钛锆铪分会的副理事长单位。
　　2000年，公司被汕头市科技局认定为“汕头市粉体工艺工程技术研究开发中心”；2002年，公司与“清华大学新型陶瓷与精细工艺国家重点实验室”合作成立了“锆材料开发应用孵化中心”；
　　2003年，公司被国家科技部火炬高新技术产业开发中心认定为“国家火炬计划重点高新技术企业”。
　　2006年，公司获得中国民营科技促进会2006年全国优秀民营科技企业创新奖；
　　2010年，公司的技术中心被广东省科学技术厅、广东省发展和改革委员会、广东省经济贸易委员会认定为“广东省氧化锆工程技术研究开发中心”；
　　2011年，公司被广东省经济和信息化委员会认定为“广东省省级企业技术中心”，同年，公司获得广东省经济和信息化委员会颁发的广东省战略性新兴产业骨干企业；
　　2015年，广东省人力资源社会保障批准公司设立博士后工作站；
　　2017年，公司与上海交通大学共同组建“上海交通大学—东方锆业先进锆材料联合研究中心”；
　　2018年，广东省人力资源社会保障厅批准公司设立广东省博士工作站；
　　2019年，公司与广东省材料与加工研究所合作进行金属基复合材料用高强韧ZTA陶瓷制备技术开发与应用；
　　2022年，公司与西北工业大学深圳研究院合作进行“多功能持久的新型氧化锆基植入物材料”项目；
　　2023年，公司与北京化工大学合作进行“氧化锆纳米粉体性能提升的关键技术研发”项目。
　　（五）开创布局上游资源，形成锆资源优势
　　为了解决资源瓶颈，公司积极布局锆系列制品的上游产业链。澳大利亚拥有丰富的矿产资源，公司通过多方论证及筛选产业链的合作机会，多年来逐步在澳大利亚投资合作矿
　　产资源，巩固了公司所处锆行业的上游产业资源的一定保障，增强了公司的核心竞争力和盈利能力。公司深耕澳大利亚锆矿砂资源十余年，目前已形成了如下采矿权证、保留许可权证布局：
　　其中：澳洲明达里复产项目在稳步推进，目前已经完成了矿区复产审批、项目团队招聘、投产前的准备工作和前期工程等，进展顺利；WIM150项目储量大，适合长期开采；Image的布纳伦项目品位高，盈利稳定；Eneabba项目和McCalls项目储量丰富，未来长期布局等。（Image为持股20.45%的联营企业）
　　此外公司在澳大利亚还有大量勘探权证的权益，勘探权证在论证开采可行性后，未来可以转换成采矿权证。
　　上述矿产相关资源的储备，奠定了公司未来持续健康发展的坚实基础，为公司成为一家具有影响力的锆行业全产业链公司提供了一定的资源保障。
　　（六）控股股东龙佰集团加持
　　控股股东龙佰集团（股票代码：002601）是一家致力于钛、锆、锂、钪、钒等新材料研发制造及产业深度整合的大型工业企业集团，依托技术创新和高效的运营模式，在材料领域持续深耕，积极构筑全球化的研发、生产和运营网络，不断提升服务人类社会的能力。2022年底主营产品钛白粉产能达151万吨/年，海绵钛产能达5万吨/年，双双跃居全球第一。龙佰集团控股东方锆业之后，一直致力于协助公司做大做强主业。龙佰集团支持公司通过内生增长与并购扩张双轮驱动的发展模式，进一步优化公司的产品结构，完善公司的产业布局，强化公司在锆产业中的行业地位及综合实力，提升公司的核心竞争力。
　　2021年，龙佰集团与公司的全资子公司澳大利亚东锆资源有限公司签署了《战略合作协议》。双方签署《战略合作协议》是基于澳洲东锆的本土平台、澳洲采矿项目的经验和澳洲丰富的锆钛资源，为充分发挥双方在各自领域的发展优势，进一步推动双方长期、全面、深入的合作，共同发掘、培育市场。
　　（七）品牌优势
　　公司成立至今，致力于锆的研发、生产及销售，通过规模扩张和产业链的延链补链，已在锆行业建立完整的产业链，公司在行业内多年的精耕细作形成了较强的品牌优势，拥有东方锆业ORIENTZIRCONIC、东锆ORIENTZIRCONIC、宇田共3个自有品牌，并获得了15件商标证书。
　　公司良好的品牌形象为公司存量业务的持续发展和新业务的拓展奠定了坚实的基础，保证了业务规模的稳步上升。公司制定了明确的品牌发展战略，持续加强品牌建设，提升品牌形象，不断开拓新市场，进一步提高市场占有率。
　　（八）管理和人才优势
　　公司的经营管理团队在行业内已深耕多年，经历了锆行业的低迷和高景气度轮换的多个周期，对行业有深刻的认知，能够及时制定和调整公司的发展战略，具有前瞻性的布局能力。
　　公司的研发团队较为稳定，其经验丰富，技术能力突出，不断提升和创新生产工艺和技术水平，为产品性能和质量控制提供了技术保障。
　　同时，公司传帮带的培养方式，形成了良性的人才梯队建设。经过多年的发展，公司已形成了一支梯队化、实践型的经营团队。
　　另外，2021年上半年，公司推出了限制性股票激励计划。公司通过员工股权激励，吸引并留住优秀人才，激励员工不断成长，提高公司员工的归属感和凝聚力，为公司持续发展提供人力资源保障。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、环保监管风险及应对措施
　　锆系列制品的生产过程在国内主要是选矿和生产过程，伴随着大量废弃物，会涉及到一定的环保风险。若环保监管力度不断加强，环保标准愈发严格，环保治理成本也会随之增加，公司面临着环保投入加大，增加公司经营成本的风险，或者因环保不达标，而影响正常的生产经营的风险。
　　应对措施：公司严格按照国家环保政策，建立了环境保护和治理制度，采用了低碳环保节能减排技术，发展了清洁生产和循环经济，已达到国家标准。公司还密切关注国家产业政策、环保法规及地方政策，根据相关政策的最新要求改进环保投入，确保达到新的环保要求。
　　2、汇率波动的风险
　　进出口业务随着公司业务规模的扩大而增长，面临着人民币汇率的波动带来的价格优势削弱或汇兑损失增加的风险，对公司的经营业绩产生一定的影响。
　　应对措施：公司密切关注汇率走势，进行分析研判，根据汇率变化调整进出口价格保障产品利润，同时，调节外币收支结算时间点和结算量，控制外币持有量，降低汇率波动带来的汇兑风险。
　　3、规模扩大后的管理风险
　　随着公司的发展，资产规模和业务规模将进一步扩大，管理的广度和深度也将逐步加大。若公司的管理架构体系和制度没有及时调整和完善，在经营管理、项目组织、人力资源建设、财务管理等方面不能满足规模迅速扩张的需要，将会影响公司运营效率，进而影响公司的盈利能力和市场竞争力。
　　应对措施：公司将不断优化管理架构体系，完善各项管理制度，保证生产、质控、销售、管理等各经营环节的高效运转，建立有效的激励体系和培训体系，同时加大风险管控力度。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业的情况
　　公司深耕锆行业近三十年，建立了从采矿至下游产品的一体化生产经营，目前产品已基本覆盖锆制品全产业链，共有九大系列一百多个品种锆制品的研发、生产和销售，是国家火炬计划重点高新技术企业。公司系列锆制品受到客户的一致认可，广泛应用于电子陶瓷、生物陶瓷、结构陶瓷、色釉料、高温耐火材料及核能等行业，特别是在光伏、新能源电池材料、人造宝石、陶瓷基刹车片、种植牙及光通讯器件等领域拥有稳步向上的市场占有率。随着宏观经济基本面的长期向好，锆系列制品在传统市场的需求将持续增长，另外，技术的不断创新和突破使得新兴领域对于锆制品的需求激增。锆行业市场整体呈增长趋势，前景广阔。锆，原子序数40，原子量91.224，为银灰色金属，外观似钢，有光泽，熔点1852°C，沸点4377°C，密度6.49克/立方厘米。锆的表面易形成一层氧化膜，具有光泽，故外观与钢相似。有耐腐蚀性，可溶于氢氟酸和王水，高温时，可与非金属元素和许多金属元素反应，生成固溶体。锆的可塑性好，易于加工成板、丝等。锆在加热时能大量地吸收氧、氢、氮等气体，可用作贮氢材料；锆的耐蚀性比钛好，接近铌、钽。
　　（一）锆的特点
　　锆具有优良的耐磨性、耐热性、抗腐蚀性，超高的硬度和强度，较好的可塑性及特殊的核性能等特性。《全国矿产资源规划(2016-2020)》中24种战略性矿产包含锆矿资源，其作为国际战略性资源，受到全球矿业市场的重点关注。
　　（二）锆产业链的情况
　　公司自成立以来，不断延链补链，专注深耕锆行业，优化精进上游选矿工艺，研发创新下游产品技术，形成了一条完整的锆制品全产业链，包含锆钛重矿物开采及精选、锆制品生产等。
　　锆钛重矿物开采及精选为锆产业链上游环节，主要为开采出来的海滨砂重矿物，经过洗矿后的产品为锆英砂及钛精矿，重矿物具有不可再生、不可替代、不可重复利用的特性；锆制品生产为锆产业链的中下游环节；锆英砂经过相关工艺制备得到中游产品主要为氯氧化锆、化学二氧化锆、电熔氧化锆、硅酸锆、复合氧化锆等；下游产品主要为氧化锆陶瓷、海绵锆等。
　　（三）全球锆矿市场现状分析
　　从全球锆矿储量与产量来看，据统计，2022年全球锆矿储量约6800万吨，同比2021年减少2.86%，2022年全球锆矿产量预估140万吨，相比2021年增长10万吨。
　　2022年全球锆矿储量主要分布在澳大利亚与南非，分别占比70.6%和8.7%，我国储量为50万吨，占比仅0.7%。
　　从全球锆矿产量区域分布来看，2022年澳大利亚和南非锆矿产量为50万吨和32万吨，占比为35.7%和22.9%。我国产量仅14万吨，占总供应量10.0%，同时我国锆矿的品相也较差。据美国地质调查局统计，锆矿的全球主要出口国为澳大利亚、塞内加尔和南非，主要进口国为中国、印度和西班牙。
　　（四）中国锆矿市场现状分析
　　世界各地的锆主要赋存于岩矿和海滨砂矿中。目前，已发现40多种锆矿物中最具有开采工业价值的主要是锆英石及斜锆石。中国锆矿资源储量较少，仅占全球储量的0.7%，主要分布于内蒙古自治区和海南地区，全国占比分别约为70%、19％。内蒙古自治区是岩矿，由于选矿困难和开采成本高至今尚未开采利用；海南地区主要是海滨砂矿。
　　1、进出口
　　我国是世界上锆资源消费大国，也是锆资源进口大国。国内经济整体向上的发展趋势和锆制品应用领域的不断拓展，使得中国在未来对锆资源有着极大的需求。据统计，截至2022年度我国锆矿砂及其精矿进口量为121.58万吨，同比下降5.31%，出口量为2.46万吨，同比增长63.65%。
　　从进出口金额来看，据统计，截至2022年度我国锆矿砂及其精矿进口金额为14.05亿美元，同比增长31.46%，出口金额为0.55亿美元，同比增长127.01%。
　　2、锆的价格
　　从2019年到2023年2月，锆英砂价格走势整体处于上升趋势。
　　2022年上半年锆行业延续了2021年度锆的高景气度，锆制品价格维持高位运行区间，原材料锆英砂价格处于上升趋势；下半年，受国际地缘格局动荡、通胀压力持续、美元快速加息、高温限电等因素的叠加影响，下游需求疲软，部分企业阶段性停产，锆市场从高位快速下跌，一路走低，而原材料锆英砂由于国外依赖的原因，进口价格仍维持高位，特别是高品位的66%锆英砂。
　　2023年初，由于对未来经济的看好，中国锆市场逐步反弹，价格呈现恢复性上涨趋势。2019年-2023年2月国内锆英砂价格走势图
　　以锆行业最重要的基础产品氯氧化锆数据来看行业整体走势，2019年-2023年2月氯氧化锆的价格整体呈上升趋势，2022年上半年价格在历史高位缓慢上行，下半年呈现下跌趋势，下降幅度低于2021年下半年的上涨幅度，在2022年12月跌到报告期内最低价后企稳，2023年1-2月市场逐步回暖价格上升。
　　2019年-2023年2月中国氯氧化锆价格走势图
　　（五）锆的供需情况
　　中国是锆的进口大国和消费大国。中国的锆资源储量占全球的0.7%，中国使用锆量占到了全球的70%左右，国内锆英砂保障程度明显不足，需要大量依赖进口，对外依存度高达90%以上。
　　锆矿主要分布在澳大利亚和南非等区域。全球前三大锆英砂供应商分别是澳洲的Iluka、Tronox和南非的RBM，三家公司供应量占比超全球50%，任何一家公司的产能变动都会影响到全球锆矿供给。
　　全球最大的锆英砂供应商Iluka的价格在国内市场有着标杆作用，其2022年度锆英砂的产量为30.27万吨，同期减少2.15万吨，下降6.6%，产量有所减少，Iluka锆英砂的供应继续紧张；2022年锆英砂销售量为33.36万吨，超过产量3.09万吨，这表示Iluka的库存量在减少，对价格将产生一定的影响。随着Iluka宣布2023年二季度价格上调50美元/吨的消息后，锆英砂价格后续的走势上行概率较高。
　　同时，由于矿业项目开发周期较长，高品位矿源枯竭导致锆行业上游锆英砂矿的供应紧缺问题短期内将难以解决。
　　（六）主要锆制品的应用领域及行业情况
　　在全球范围内，陶瓷、铸造、耐火材料、锆金属及其化学制品等构成锆的主要消费领域，目前全球锆应用最为广泛的领域是传统陶瓷，占据了接近50%的需求量，耐火材料占19%。随着国内经济复苏，陶瓷等锆制品主要应用的传统行业有所反弹，从而拉动锆行业的新一轮需求增长。通过持续的技术创新和突破，随着中国经济由高增速向高质量转变，锆制品在中高端新兴领域的应用也随之拓展，3D打印、半导体、新能源电池材料、陶瓷基刹车片、生物陶瓷以及光伏等，新兴市场对锆制品的需求持续上升。锆制品在传统优势领域和新兴领域的需求齐头并进，前景广阔。
　　1、锆英砂
　　锆英砂也称为锆砂、锆英石，它的主要组成成分是锆的硅酸盐。锆英砂主要是公司下游锆产品的原材料，可以用于生产硅酸锆、电熔氧化锆、二氧化锆、氯氧化锆、复合氧化锆、氧化锆陶瓷件等。
　　2、硅酸锆
　　硅酸锆的折射率高，化学稳定性强，是一种质优价廉的乳浊剂，被普遍用于各种建筑陶瓷、卫生陶瓷、日用陶瓷中，同时在乳化玻璃、搪瓷釉料中也有较好的应用；由于熔点高，在耐火材料、玻璃窑炉锆捣打料、浇注料、喷涂料中应用也非常广泛。
　　我国是陶瓷制造和生产大国，年产量和出口量居世界首位，陶瓷制品是我国出口创汇的主要产品之一。由于东南亚、中东和南美地区在内的国际新兴市场的崛起和快速发展，带动了陶瓷产品的旺盛需求，陶瓷需求新的增量将推动硅酸锆需求的增长。
　　国内在“房住不炒”的主基调下，中央层面多次释放宽松信号，地方层面也力推楼市新政，提振住房消费。利好频出的房地产行业有望在2023年逐渐恢复，房地产行业的企稳将带动硅酸锆市场的需求增长。国民经济的稳步增长及其他基建行业的恢复也为硅酸锆需求的增长奠定了坚实基础。
　　3、电熔氧化锆
　　电熔氧化锆应用的传统下游行业主要有耐火材料、陶瓷釉料、先进陶瓷、工业级海绵锆等，其中耐火材料和陶瓷釉料两个领域，占据了电熔锆市场需求量75%左右。除了传统领域的应用外，电熔氧化锆也应用于新能源、精密铸造及高端化工制造产业等新兴领域。另外，电熔氧化锆凭借环保、生产成本低的优势，通过提高产品质量和性能，在对化学氧化锆应用场景的部分替代方面也有了进一步的应用。
　　（1）建筑、水泥、玻璃、钢铁等行业探底，预计将迎来复苏周期
　　虽然中国及全球经济及城市化工业化进程短期受到国际地缘冲突等因素影响，但长期来看，中国乃至世界经济复苏的基础及趋势仍在。中国、印度等新兴经济体城市化建设以及工业化建设中对住宅和商业建筑的大量投资，将推动陶瓷、玻璃、钢铁、水泥等行业的耐火材料需求，电熔氧化锆行业也随之受益。
　　（2）光伏行业景气周期推动电熔氧化锆需求
　　随着“两碳”目标进程的加速，光伏产业持续的降本增效，带来高涨的行业景气度，光伏装机需求高增长不确定性相对较小。
　　海外市场在全球能源转型的大背景下，GW级以上装机量的国家也在逐年增加。根据IRENA预测，到2030年全球光伏新增装机量将达到300GW以上，较目前100GW以上的装机量有2倍的增长空间。从总量上来看，预计到2050年，全球光伏总装机量将达到8519GW，占总电源容量的42.6%，成为全球第一大电力来源。
　　渗透率的提升将带动光伏玻璃的需求增长。根据CPIA，2022年双玻组件的渗透率为40.4%，预计到2025年双玻组件的渗透率将有望达到55%。
　　高涨的行业景气度带来装机需求的高增长，叠加双玻组件渗透率大幅提升的因素，将会推动光伏玻璃的需求，极大地带动了用于光伏玻璃窑炉内胆耐火材料及光伏玻璃添加剂的电熔氧化锆的需求增长。
　　（3）新能源汽车保有量的持续增长推动电熔氧化锆需求
　　制动系统是汽车的关键部件之一，刹车片的综合性能直接影响到制动系统的稳定性和可靠性。以氧化锆作为增强材料的陶瓷基刹车片具有耐高温、耐腐蚀、使用寿命长、制动舒适、环保等优点，成为新一代刹车材料，目前在国外的新能源汽车的刹车制动领域有所应用，技术相对成熟。公司电熔氧化锆境外客户 ITT ITALIA S.R.L为行业知名刹车片制造公司。而国内此类刹车片的市场相对空白，随着国内厂商技术的突破，预计未来此类陶瓷基刹车片有望成为新能源汽车制造企业的首选。TrendForce集邦咨询发布报告称，2022年全球新能源车（NEV，包含纯电动车、插电混合式电动车、氢燃料电池车）销售量约1065万辆，同比增长63.6%。此外，TrendForce集邦咨询表示，目前观察汽车市场忧喜参半，但新能源车仍将持续上升，预估2023年销量可达1451万辆，同比增长36.2%。作为易耗品的陶瓷基刹车片将受益于新能源汽车中长期保有量的不断增加，拥有持续增长的市场需求。
　　（4）精密铸造及高端化工制造产业发展持续拉动电熔氧化锆需求
　　根据 Morden Casting数据，2021年中国铸件总产量5,195万吨，同比增长6.60%，未来随着国内精密铸造行业发展，有望持续拉动电熔氧化锆需求。工业级海绵锆由于具有超强的耐酸耐碱、耐高温、耐腐蚀等特殊优异性能，主要应用于化工、航空航天、冶金电子、耐腐蚀设备等领域。其中在耐腐蚀设备中，存在大量设备更换需求将带动工业级海绵锆需求；同时，随着高端化工、高端电子、航空航天产业作为国家长期战略性导向产业，其发展也将拉动工业级海绵锆需求。而工业级海绵锆需求也将拉动上游电熔氧化锆需求持续提升。
　　4、氯氧化锆
　　氯氧化锆主要用于橡胶添加剂、钛白粉包膜、金属表面处理剂、涂料干燥剂、耐火材料、催化剂、防火剂等产品，同时也是制造二氧化锆、复合氧化锆的主要原材料。
　　5、二氧化锆
　　二氧化锆适用于制造精密陶瓷、电子陶瓷、光学透镜、陶瓷颜料、瓷釉、人造宝石、耐火材料、研磨抛光等。其中高纯超细二氧化锆主要用于三元系锂电池正极材料等行业。除此之外，二氧化锆还可以应用于固态电池电解质和燃料电池等领域。
　　（1）电子陶瓷
　　近年来，在利好政策频出的大背景下，技术革新和升级迭代进一步加快了我国电子陶瓷的国产化进程，应用范围也在持续拓展，电子陶瓷市场规模将会继续保持高速增长态势，电子级二氧化锆的需求也会随之保持高速增长。
　　（2）人工宝石
　　由于立方氧化锆的很多性质与天然钻石非常接近，价格相比钻石极其低廉，因此，立方氧化锆被广泛地应用于首饰、工艺品、钟表和服装等多种行业上。目前我国是世界上最大的人工珠宝生产加工国，占据全世界60%以上人工宝石的生产，立方氧化锆是人工宝石中重要品种之一。随着社会的进步和人民生活水平的不断提高，人工宝石的市场前景非常广阔，对二氧化锆的需求也越来越大。
　　（3）三元系新能源锂电池正极材料
　　高纯超细二氧化锆主要用于三元系新能源锂电池正极材料添加剂领域，能有效增加电池循环寿命，提高能量密度等，目前公司已实现稳定供货并逐年增长。凭借稳定的产品质量和优质的客户服务获得广泛认可，与国内外多家知名头部电池厂保持稳定合作关系。
　　近年来，在“双碳”目标推动下，新能源汽车景气度不断提升，销量持续增长，带动动力电池行业规模快速增大；技术的不断迭代，伴随三元正极材料生产成本的逐渐降低，也有效拉动了产量的持续增长。据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2022年，我国动力电池累计产量545.9GWh，累计同比增长148.5%。其中三元电池累计产量212.5GWh，占总产量38.9%，累计同比增长126.4%。我国三元电池产量整体处于快速上升的趋势，带动了二氧化锆需求量的持续上涨。
　　（4）固态电池电解质、燃料电池
　　固态电池能够大幅提高安全性、能量密度及充电效率。作为固态电池的核心，固态电解质主流的技术路径有三种：聚合物、氧化物与硫化物。如果使用锂镧锆氧（LLZO）、锂镧锆钛氧（LLZTO）等氧化物固态电解质，对二氧化锆存在一定的需求。目前，公司已向一些下游电池材料厂家送样验证。为了落实公司的未来发展战略，公司已成立专门的技术研发小组，持续加大应用于固态电池电解质的二氧化锆产品的技术研发和投入，建立产品技术的先发优势，推动公司业务实现高质量增长。
　　根据E4tech统计数据，PEMFC（质子交换膜燃料电池）是目前全球最主要的燃料电池类型，2021年兆瓦出货量占全部燃料电池出货量的86.39%，其次是SOFC（固体氧化物燃料电池），占比为8.94%。SOFC属于第三代燃料电池，是一种在高温下直接将储存在燃料和氧化剂中的化学能高效、环境友好地转化成电能的新型发电装置。该电池被普遍认为是在未来得到广泛普及应用的一种清洁的燃料电池。SOFC类型的燃料电池的电解质用的是稳定氧化锆。
　　前瞻产业研究院根据主要国家和地区的燃料电池规划目标，结合全球燃料电池行业的发展状况，保守估计2021-2026年，全球燃料电池行业市场维持年化20%增速，到2026年，全球燃料电池行业市场规模将达到110亿美元。目前，公司已向一些下游的燃料电池材料厂家送样验证。
　　6、复合氧化锆
　　复合氧化锆是生产氧化锆陶瓷的核心原料。氧化锆陶瓷具有高强度、耐高温、耐磨、绝热绝缘、膨胀系数可调节等优越的物理性能，以及抗腐蚀、对氧浓度差敏感、电导率高等优良的化学性能，在齿科材料、电子产品、人工关节、手机背板、智能穿戴设备等多个领域广泛使用。
　　随着对氧化锆技术的不断创新和升级，基于氧化锆陶瓷优良的生物相容性、良好的断裂韧性、高断裂强度和低弹性模量，氧化锆陶瓷在生物医学领域有了一定的应用，如种植牙、人工关节、手术刀、医疗的其他植入体等，且应用范围还在逐步扩大。
　　根据前瞻产业研究院统计，我国种植牙渗透率较低，保守估计城市中年缺牙群体的种植牙渗透率20%左右，农村中年群体的渗透率为5%，老年人群的渗透率仅0.1%。据前瞻产业研究院测算，按我国最新人口数据计算得种植牙市场的潜在存量需求数量约为4000万颗，理论存量市场需求金额达到4000亿元以上。
　　复合氧化锆市场前景广阔。
　　7、陶瓷结构件
　　氧化锆陶瓷是一种新型高技术陶瓷，具有陶瓷的高强度、耐高温、耐酸碱腐蚀及高化学稳定性等优点，还具备一般陶瓷不具备的高韧性，俗称陶瓷钢。广泛应用于研磨介质、陶瓷喷嘴、陶瓷球阀、微型风扇轴心、无线连接器、拉丝模和切割工具、耐磨刀具等领域。伴随新兴国家和地区产业升级带来市场需求的增长，经济结构调整的发展趋势，以及传统行业工艺技术和水平的不断提高，氧化锆陶瓷结构件的市场需求继续保持高速增长。
　　（七）其他产品的应用领域及行业情况
　　钛精矿：钛精矿是开采出来的海滨砂重矿物经过洗矿后的产品之一。由于受到锆矿减产及下游应用领域的持续拓展，钛精矿产品的价格仍在高位运行。
　　独居石：独居石作为公司的副产品，虽产量较少，但受到国内稀土价格指数不断走高的影响，独居石的价格也在持续走高。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司基本情况
　　1、公司主要业务
　　公司是一家专注于锆系列制品研发、生产和销售的国家火炬计划重点高新技术企业，聚焦锆系列制品的全产业链发展。公司已拥有多个独立规模化生产基地，包括广东汕头、韶关乐昌、河南焦作、湖南耒阳以及在建的云南楚雄电熔氧化锆生产基地等，并通过租赁重矿物分选厂成立选矿基地，将重矿物加工成锆中矿，生产出锆英砂、钛精矿产品，形成从上游重矿物一直到下游锆制品的完整产业链。公司在澳大利亚布局十多年的锆矿资源，拥有Image布纳伦、Image Eneabba、ImageMcCalls（通过参股Image）以及铭瑞锆业明达里、WIM150五大矿区权益及多个勘探权。公司产品涵盖锆英砂、钛精矿、独居石、硅酸锆、氯氧化锆、电熔锆、二氧化锆、复合氧化锆、氧化锆陶瓷结构件九大系列共一百多个品种规格。公司自设立以来，主营业务未发生变化。
　　2、经营模式
　　公司根据客户订单、自身产能及中长期需求预计合理制定生产计划，相关部门据此开展采购和生产活动，产品经检验合格后销售给客户，实现销售收入和盈利。
　　（1）销售模式
　　公司通过市场价格的调研、搜集、整理和分析，再与各个主流资讯平台数据进行比对，制定出各产品指导价格并监督执行。
　　（2）采购模式
　　公司的采购计划遵循“以销定产”及安全库存的原则。公司根据本年的实际销售情况、次年的市场行情分析和客户需求预测，确定次年的销售计划，然后根据销售计划确定生产计划，计算出原料消耗的所需数量，以及考虑安全库存的因素，综合确定次年的采购计划。实际执行时，每月根据月度生产计划、物资库存数量、年度采购计划以及对当前市场行情的分析确定月度采购计划。采购部门根据每月收到的采购申请，通过询比价、招标采购、定点定价等方式，依照法律法规和公司制度规定，进行计划分解→供应商选择→采购筛选，严格遵守审批流程逐级审批，同时针对特殊情况，制定紧急物资采购和试用物资采购等相关制度规范。
　　（3）生产模式
　　公司的生产模式主要是“以销定产”的原则。根据客户订单及中长期需求预计为导向，根据公司产品库存情况制定整体生产计划，并根据实际订单及时调整生产计划，实施生产。公司建立了严格的质量管理制度，包括关键半成品工序在内，每批产品均留样检测，并保留样本一定时间，保障了产品品质稳定可靠。
　　3、行业地位
　　公司目前已经形成从上游重矿物、锆英砂到中游电熔氧化锆、氯氧化锆、硅酸锆、复合氧化锆、二氧化锆等至下游氧化锆陶瓷结构件等锆系列制品的全产业链，广泛应用于电子陶瓷、生物陶瓷、结构陶瓷、色釉料、高温耐火材料及核能等行业，特别是在光伏、新能源电池材料、人造宝石、陶瓷基刹车片、种植牙及光通讯器件等领域拥有稳步向上的市场占有率。公司是目前国内锆行业技术领先、规模居前、产业链条较为完整的高新技术企业。2000年、2003年先后两次被国家科技部火炬高新技术产业开发中心认定为国家火炬计划重点高新技术企业。公司于2006年12月被广东省科技厅、省发改委、省经贸委、省国资委、省知识产权局、省总工会确定为“广东省第一批创新型试点企业”。经广东省科技厅鉴定，公司“从锆英石精矿制取高纯二氧化锆”和“注射成型新工艺生产氧化锆结构陶瓷制品”项目的成果水平达到国际先进水平。
　　2019年底钛白粉龙头企业龙佰集团入主东方锆业后，公司在人事、资产、财务端重新梳理与整合，通过现有产品布局以及股东方优势，与龙佰集团锆钛共生，有望成为国内领先锆行业加工与资源企业。
　　（二）公司总体经营管理情况和主要业绩驱动因素
　　2022年，面对国际国内形势的复杂变化和经济下行的冲击，生产经营环境面临巨大挑战，管理层围绕公司“十四五”战略规划和年度经营目标，明确任务、把握节点、加快节奏、狠抓落实，提升治理水平，持续降本增效，全力推进产线项目建设投产，不断提高技术管理和生产效率，增强研发能力，保持了公司生产经营的稳定。
　　公司2022年度的业绩主要来源于锆系列制品的经营业务，经营利润主要来源于锆系列制品业务收入的增长和成本、费用的有效控制。
　　2022年度，公司实现营业收入136,963.67万元，同比增长6.48%；实现归属于上市公司股东的净利润 9,900.06万元，同比下降34.22%；扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润9,245.83万元，同比下降17.50%。2022年上半年，公司延续了2021年度锆行业高景气度的良好发展态势，锆制品价格维持高位运行区间，公司的营业收入和净利润相比同比均实现了大幅增长。2022年下半年，受消费需求不足，下游客户开工率不足，三季度限电限产等因素的影响，叠加国内锆英砂的低价效应，对整个行业产品价格的冲击较大，公司经营受到一定影响。
　　从主营产品来讲，虽然下半年价格下跌较为严重，但是整体毛利率相比同期下降幅度较小。报告期内公司净利率较低的主要原因在于，为了保障铭瑞锆业明达里矿山的顺利达产，报告期内，铭瑞锆业明达里矿山重启工程的前期费用等有较大的投入，致使铭瑞锆业当期的经营费用明显增加，相比同期增加了2,281.90万元，明达里矿山的重启工程为公司业务规模和盈利的中长期提升奠定了坚实的基础。报告期内，公司扣非净利润相比同期减少了1,961.60万元，低于铭瑞锆业经营费用的同比增加。如果剔除铭瑞锆业经营费用同比增加的影响，公司的扣非净利润同比反而增加了320.30万元。因此，2022年度，公司的主营品种的销售情况和盈利能力在整体经济下行的背景下相比同期略有提升，这得益于公司持续加大研发投入，产品技术不断创新，除了提高传统领域的市占率外，更是加大了对新兴应用领域的市场拓展，从而保障了公司稳健经营。
　　虽然受到地缘政治因素对国际贸易冲击，但随着海外市场需求的逐步释放，海外订单创近年新高。2022年度公司外销收入25,166.06万元，同比增幅68.32%，主要在于新客户数量的增加，并与数个国际大客户签订了年度长期协议，展现了良好的发展态势。
　　2022年末，公司总资产312,935.88万元，较期初增长48.19%，主要系为满足项目建设和生产需求，增加融资渠道，导致货币资金增加以及随着铭瑞锆业明达里项目逐步推进，在建工程和无形资产增加所致。
　　随着2023年初原材料锆英砂的价格企稳回升，春节后公司主要产品氯氧化锆和二氧化锆两次提价，下游市场开始回暖，随着经济的复苏，2023年度产品的市场价格和盈利能力将有一定程度的好转。
　　公司下一步将继续优化产品结构，提高附加值高的产品销售占比，逐步增大销售规模，增强公司盈利能力和核心竞争力，不断加强研发创新、市场开拓及外延式并购整合，持续推动公司业绩增长。
　　（三）新建产线扩大产能规模
　　为了进一步扩大产能，扩充市场份额，落地公司“做大做强”的发展战略，公司拟新建的年产6万吨高纯超细硅酸锆项目、年产3万吨电熔氧化锆项目正在顺利推进中，通过解决各生产基地的产能瓶颈，进一步保证业务规模的持续扩张，更好地实现业务规模和经营业绩的加速发展。
　　（四）矿山重启和收购
　　澳洲明达里复产项目在稳步推进，目前已经完成了矿区复产审批、项目团队招聘、投产前的准备工作和前期工程等，进展顺利。
　　另外，公司参股公司Image收购了储量丰富、未来长期布局的Eneabba项目和McCalls项目，进一步延长了Image的采矿寿命。
　　明达里矿山的重启和Image收购的矿区项目，进一步强化和完善了上游产业链布局，为公司中长期业务规模和盈利能力的提升提供保障，进一步增强公司核心竞争力。
　　（五）实施非公开发行项目、助力公司高质量发展
　　公司2022年4月19日召开的第七届董事会第三十一次会议、2022年5月5日召开的2022年第三次临时股东大会、2022年7月21日召开的第七届董事会第三十四次会议审议通过了2022年度非公开发行股票预案，决定向包括龙佰集团在内的不超过三十五名符合中国证监会规定条件的特定投资者非公开发行不超过232,540,200股A股，募集的资金总额不超过70,000.00万元，其中龙佰集团拟认购股份总数不低于本次非公开发行总股数的23.51%（含本数），且本次非公开发行完成后持股比例不超过公司总股本的29.99%。扣除发行费用后的募集资金净额拟用于云南东锆“年产3万吨电熔氧化锆产业基地建设项目”、焦作东锆的研发中心建设项目及补充流动资金。于2022年11月21日获得中国证券监督管理委员会发行审核委员会审核通过。公司后续将继续推动该项目的发行等工作。同时，公司积极落实项目建设、设备购置等工作，为公司产能扩张、产业布局优化，公司高质量发展的推动打下坚实基础。
　　（六）增加凝聚力，共享发展果实
　　2021年上半年，公司推出了限制性股票激励计划，进一步完善了公司的激励机制。2022年3月16日，公司2021年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期解除限售条件成就，解除1,961.85万股限售股份，并于3月23日上市流通。2022年1月，公司已完成了2021年限制性股票预留授予登记相关工作，向24名激励对象授予379.30万股限制性股票，上市日期为2022年1月27日。2023年4月18日，公司2021年限制性股票激励计划首次授予部分第二个解除限售期解除限售条件成就，可解除限售的限制性股票数量1953.90万股；2021年限制性股票激励计划预留授予部分第一个解除限售期解除限售条件成就，可解除限售的限制性股票数量187.35万股。公司通过员工股权激励，吸引并留住优秀人才，激励员工不断成长，提高公司员工的归属感和凝聚力，为企业持续发展提供人力资源保障，促进了公司良性发展。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）锆产业链完整，品种齐全
　　公司搭建从采矿、选矿到锆系列制品生产的一体化全产业链，具备较高的抗风险能力，能够较好的控制产业链上下游成本、质量。公司产品包括锆英砂、钛精矿、独居石、硅酸锆、氯氧化锆、电熔锆、二氧化锆、复合氧化锆、氧化锆陶瓷结构件九大系列共一百多个品种规格，应用领域涵盖特种陶瓷、生物陶瓷、光通讯器件、新能源、航天领域、电子陶瓷、人造宝石、陶瓷色釉料、高级耐火材料等。在我国锆行业中技术领先、规模居前，具有较强综合竞争力。
　　（二）锆相关工艺完善
　　公司目前已形成多个独立规模化生产基地，包括广东汕头的复合氧化锆粉体、硅酸锆、氧化锆结构陶瓷生产基地；广东乐昌的氯氧化锆、二氧化锆生产基地；河南焦作的氯氧化锆、二氧化锆、复合氧化锆、电熔氧化锆、氧化锆陶瓷结构件等生产基地；湖南耒阳的电熔氧化锆生产基地；以及在建的云南楚雄电熔氧化锆生产基地等。另外，公司租赁重矿物分选厂成立选矿基地，用于加工锆中矿，生产锆英砂、钛精矿产品。公司拥有从锆重矿物到陶瓷结构件的完整生产工艺体系，位居行业领先。
　　（三）优秀的行业标准制定者
　　自成立以来，公司主持或参与《复合氧化锆粉体》等二十六项国家或行业标准的制定，并已于2013年8月通过广东省质监局的标准化良好行为企业的现场确认，获得AAAA评价，并为全国有色金属标准化技术委员会委员和全国化学标准化技术委员会无机化工分会委员。
　　公司自2008年起至今一直系广东省高新技术企业，目前公司研发人员目前约180余人，已主持或参与制订26项国家或行业标准，填补了部分产品国内无标准可依的空白。
　　（四）高水平的研发团队，良好的自主研发能力和创新能力
　　公司作为国内专注于锆制品研发和生产的企业，历来重视产品技术的攻关和产品品质的提升，与国内同行业企业相比具有技术和研发优势。公司拥有一批高水平的研究人员和相配套的先进科研、检测设备，聘请了多位在业内成就突出、声誉显著的专家、教授为技术顾问，专门从事新产品、新技术、新工艺的研究和开发。通过自主培养、人才引进及联合高校、科研院所等方式形成了专业稳定的科研队伍，逐步建立了以企业为主体、市场为导向、产学研深度融合的技术创新体系。
　　公司拥有17项发明专利和48项实用新型专利，并获得多项国家或省级的产品及专利奖项。近年来，公司陆续开发出了高纯超细二氧化锆、宝石级二氧化锆、高纯氯氧化锆、超微细硅酸锆、高性能复合氧化锆、纳米氧化锆、氧化锆结构件、氧化锆陶瓷磨介、陶瓷挤出成型工艺、陶瓷注射成型工艺等系列新产品和新工艺。
　　“陶瓷颗粒增强钢铁基复合材料制备技术及应用”获得中国有色金属工业协会科学技术奖一等奖，“高纯纳米复合氧化锆”被科技部列入国家级火炬计划项目，“从锆英石精矿制取高纯二氧化锆的新方法”获得广东省科技进步一等奖，“高性能Al-Y复合氧化锆粉体”获得广东省科学技术奖三等奖，是广东省重点新产品，“石油钻井泥浆泵复合氧化锆陶瓷缸套材料”获得广东省科学技术奖三等奖，“系列热喷涂用粉末材料有色金属行业标准制定”获得中国有色金属工业协会科学技术奖三等奖，公司“注射成型新工艺生产氧化锆结构陶瓷制品”等项目成功通过广东省科技厅科技成果鉴定，具有国际先进水平。
　　（五）与国内多家名校及协会的合作
　　公司研发机构先后被认定为广东省工程技术研究开发中心、广东省省级企业技术中心、博士后科研工作站、广东省博士工作站，曾与清华大学新型陶瓷与精细工艺国家重点实验室联合共建“锆材料开发应用孵化中心”，与上海交通大学联合共建“先进锆材料联合研究中心”。公司系中国产业发展促进会会员单位，中国有色金属工业协会钛锆铪分会的副理事长单位。
　　2000年，公司被汕头市科技局认定为“汕头市粉体工艺工程技术研究开发中心”；2002年，公司与“清华大学新型陶瓷与精细工艺国家重点实验室”合作成立了“锆材料开发应用孵化中心”；
　　2003年，公司被国家科技部火炬高新技术产业开发中心认定为“国家火炬计划重点高新技术企业”。
　　2006年，公司获得中国民营科技促进会2006年全国优秀民营科技企业创新奖；
　　2010年，公司的技术中心被广东省科学技术厅、广东省发展和改革委员会、广东省经济贸易委员会认定为“广东省氧化锆工程技术研究开发中心”；
　　2011年，公司被广东省经济和信息化委员会认定为“广东省省级企业技术中心”，同年，公司获得广东省经济和信息化委员会颁发的广东省战略性新兴产业骨干企业；
　　2015年，广东省人力资源社会保障批准公司设立博士后工作站；
　　2017年，公司与上海交通大学共同组建“上海交通大学-东方锆业先进锆材料联合研究中心”；
　　2018年，广东省人力资源社会保障厅批准公司设立广东省博士工作站；
　　2019年，公司与广东省材料与加工研究所合作进行金属基复合材料用高强韧ZTA陶瓷制备技术开发与应用；
　　2022年，公司与西北工业大学深圳研究院合作进行“多功能持久的新型氧化锆基植入物材料”项目。
　　（六）积极布局上游产业链，形成锆资源优势
　　为了解决资源瓶颈，公司积极布局锆系列制品的上游产业链，由于澳大利亚拥有丰富的矿产资源，公司通过多方论证及筛选产业链的合作机会，多年来逐步在澳大利亚投资合作矿产资源，巩固了公司所处锆行业的上游产业资源的一定保障，增强了公司的核心竞争力和盈利能力。公司深耕澳大利亚锆矿砂资源十余年，目前已形成了如下采矿权证、保留许可权证布局：
　　此外公司在澳大利亚还有大量勘探权证的权益，勘探权证在论证开采可行性后，未来可以转换成采矿权证。
　　（七）与控股股东龙佰集团深度合作
　　上述矿产相关资源的储备，奠定了公司未来持续健康发展的坚实基础，为公司成为一家具有影响力的锆行业全产业链公司提供了一定的资源保障。控股股东龙佰集团（股票代码：002601）是一家致力于钛、锆、锂、钪、钒等新材料研发制造及产业深度整合的大型工业企业集团，依托技术创新和高效的运营模式，在材料领域持续深耕，积极构筑全球化的研发、生产和运营网络，不断提升服务人类社会的能力。2022年底主营产品钛白粉产能达151万吨/年，海绵钛产能达5万吨/年，双双跃居全球第一。龙佰集团控股东方锆业之后，一直致力于协助公司做大做强主业。龙佰集团支持公司通过内生增长与并购扩张双轮驱动的发展模式，进一步优化公司的产品结构，完善公司的产业布局，强化公司在锆产业中的行业地位及综合实力，提升公司的核心竞争力。
　　2021年，龙佰集团与公司的全资子公司澳大利亚东锆资源有限公司签署了《战略合作协议》。双方签署《战略合作协议》是基于澳洲东锆的本土平台、澳洲采矿项目的经验和澳洲丰富的锆钛资源，为充分发挥双方在各自领域的发展优势，进一步推动双方长期、全面、深入的合作，共同发掘、培育市场。
　　（八）良好的品牌优势
　　公司成立至今，致力于锆的研发、生产及销售，通过规模扩张和产业链的延链补链，已在锆行业建立完整的产业链，公司在行业内多年的精耕细作形成了较强的品牌优势，拥有东方锆业ORIENT ZIRCONIC、东锆ORIENT ZIRCONIC、宇田共3个自有品牌，并获得了15件商标证书。
　　公司良好的品牌形象为公司存量业务的持续发展和新业务的拓展奠定了坚实的基础，保证了业务规模的稳步上升。公司制定了明确的品牌发展战略，持续加强品牌建设，提升品牌形象，不断开拓新市场，进一步提高市场占有率。
　　（九）管理团队优势
　　公司的经营管理团队在行业内已深耕多年，经历了锆行业的低迷和高景气度轮换的多个周期，对行业有深刻的认知，能够把握行业发展的方向，具有前瞻性的布局能力。公司的研发团队较为稳定，其经验丰富，技术能力突出，不断提升和创新生产工艺和技术水平，为产品性能和质量控制提供了技术保障。同时，公司传帮带的培养方式，形成了良性的人才梯队建设。经过多年的发展，公司已形成了一支梯队化、实践型的经营管理团队，是公司发展的重要人才保障。

　　四、主营业务分析
　　1、现金流
　　1、2022年度经营活动的现金净流量4,395.30万元，比去年同期19,608.82万元减少15,213.52万元，主要系报告期末购买重矿物支付了国际信用证2.5亿元所致。
　　2、2022年度投资活动的现金净流量-32,710.61万元比去年同期4,162.08万元减少了36,872.69万元，主要系报告期内产线建设和明达里矿山重启投入所致。
　　3、2022年度筹资活动的现金净流量31,185万元比去年同期-20,553.25万元增加了51,738.24万元，主要系借款产生的现金流量净额同比增加所致。
　　4、2022年度现金及现金等价物净增加额3,610.25万元较2021年度3,093.81万元增加到516.44万元，主要是公司经营活动、投资活动、筹资活动综合影响所致。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业竞争格局和发展趋势
　　从国际看，地缘政治冲突频发，全球贸易形势不容乐观，世界经济面临较强的下行压力。但中国经济韧性强、潜力大、活力足，各行各业加速复工复产，市场复苏趋势明显，随着经济逐步复苏，国家政策引导的市场效应增强，给公司发展带来了新的机遇。
　　锆行业上游锆资源在周期性波动中处于持续上升通道，由于不可再生、不可回收的特性，锆资源随着使用量的增加而逐渐减少，单位价值随着资源减少而持续上升。中下游锆制品需求受宏观经济周期的影响较小，在国家双碳政策引导的大背景下，新兴领域应用的不断拓展带动了锆制品需求的持续增长。
　　随着锆行业的不断发展，部分具有前瞻性的企业抓住行业机遇，通过扩充产能、技术工艺改进和产品升级等举措，不断的提升业务规模和市场占有率，而一些小型企业则逐渐边缘化。同时，最近几年随着新的资本进入，不但在锆英砂选矿行业，也包括锆英砂下游深加工行业，新建工厂规模和产能都有显著提高。锆行业产能集中度整体呈现越来越高的态势。规模效应是行业竞争力和持续发展的重要因素之一。
　　（二）公司总体发展战略
　　公司坚持“做精做细，做强做大”的发展战略，聚焦锆资源和锆系列制品，充分发挥在“锆”制备方面掌握的一系列核心技术的优势，深耕细作与加大投入并头齐进，不断延伸、拓展产业链，通过增强资源储备、扩大产能规模、提升产品品质、服务下游客户等，致力于成为世界规模和品质领先的锆行业头部企业。
　　（三）“十四五”发展规划总体目标
　　“十四五”新时期，公司正式步入转型探索高质量发展的攻坚阶段。宏观经济基本面的长期向好，以及技术不断的创新和升级将促进锆系列制品的需求持续增长，而具有国际化优势的锆产品企业将始终保持较强的市场竞争力，未来严峻的环保形势将促使企业更加注重绿色经济发展。而绿色、高质量、可持续发展，是我们一直坚持的发展方向。公司将不断提升锆产业价值导向，形成相关多元化发展的模式，进一步完善产业链。
　　（四）经营计划
　　2023年，公司将按照既定的经营计划和发展目标，积极推进下列工作，增强盈利能力，提升企业价值，有效推动公司高质量发展。
　　1、全力推进澳大利亚明达里矿山的开发建设，达产后将大幅降低原材料成本，公司锆制品在成本端会有较大的成本优势，形成公司产品的核心竞争力，同时，选矿环节业务规模的扩大也会给公司带来业务规模和盈利能力一定的增量；
　　2、继续寻求优质锆资源项目，为公司持续稳定经营提供资源保障；
　　3、全力推进新建产线的建设进度和达产进度，保障新增产能的释放，提高产品的市场占有率；
　　4、加强技术创新和工艺提升，提高产品质量和强化品牌建设；
　　5、加大研发投入，尤其在新兴应用领域做前瞻性的技术布局和储备，如固态电池、固体燃料电池等；
　　6、强化合规管理，完善风险防范机制，加强内控建设，优化内控流程，提升管理效率，保障公司持续、稳定、健康发展；
　　7、狠抓安全生产，切实履行环保责任，贯彻低碳发展理念。
　　注：上述经营计划不以任何形式构成公司对投资者的承诺，公司建议投资者应当对此保持足够的投资风险认识，并且应当理解公司经营计划与承诺之间的差异。
　　（五）可能面对的风险及应对措施
　　1、环保监管风险及应对措施
　　锆系列制品的生产过程在国内主要是选矿和生产过程，伴随着大量废弃物，会涉及到一定的环保风险。若环保监管力度不断加强，环保标准愈发严格，环保治理成本也会随之增加，公司面临着环保投入加大，增加公司经营成本的风险，或者因环保不达标，而影响正常的生产经营的风险。
　　应对措施：公司严格按照国家环保政策，建立了环境保护和治理制度，采用了低碳环保节能减排技术，发展了清洁生产和循环经济，已达到国家标准。公司还密切关注国家产业政策、环保法规及地方政策，根据相关政策的最新要求改进环保投入，确保达到新的环保要求。
　　2、汇率波动的风险
　　进出口业务随着公司业务规模的扩大而增长，面临着人民币汇率的波动带来的价格优势削弱或汇兑损失增加的风险，对公司的经营业绩产生一定的影响。
　　应对措施：公司密切关注汇率走势，进行分析研判，根据汇率变化调整进出口价格保障产品利润，同时，调节外币收支结算时间点和结算量，控制外币持有量，降低汇率波动带来的汇兑风险。
　　3、规模扩大后的管理风险
　　随着公司的发展，资产规模和业务规模将进一步扩大，管理的广度和深度也将逐步加大。若公司的管理架构体系和制度没有及时调整和完善，在经营管理、项目组织、人力资源建设、财务管理等方面不能满足规模迅速扩张的需要，将会影响公司运营效率，进而影响公司的盈利能力和市场竞争力。
　　应对措施：公司将不断优化管理架构体系，完善各项管理制度，保证生产、质控、销售、管理等各经营环节的高效运转，建立有效的激励体系和培训体系，同时加大风险管控力度。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司基本情况1、公司主要业务
　　广东东方锆业科技股份有限公司是一家专业从事锆系列制品研发、生产和销售的国家火炬计划重点高新技术企业，聚焦锆系列制品的全产业链发展。公司目前已形成多个独立规模化生产基地，包括广东汕头、韶关乐昌、河南焦作、湖南耒阳以及在建的云南楚雄电熔氧化锆生产基地等。另外，公司租赁重矿物分选厂成立选矿基地，用于加工锆中矿，生产锆英砂、钛精矿产品。同时在澳大利亚拥有Image布纳伦、铭瑞锆业明达里、WIM150三大矿区权益。公司产品涵盖锆英砂、钛精矿、独居石、硅酸锆、氯氧化锆、电熔锆、二氧化锆、复合氧化锆、氧化锆陶瓷结构件九大系列共一百多个品种规格。
　　2、公司产业布局情况
　　3、公司主要产品、用途
　　4、公司产品结构
　　5、公司各产品的工艺流程
　　（1）锆钛矿：重矿→湿式磁选机→摇床→电选→双辊磁选→弧板电选精选。
　　（2）硅酸锆：锆英砂→球磨机研磨→硅酸锆粉。
　　（3）氯氧化锆：锆英砂与烧碱熔融→热水浸出→分离→盐酸酸化处理→一次结晶的氯氧化锆→水溶解→洗涤压滤→蒸发浓缩、冷却结晶、离心干燥→高纯氯氧化锆晶体。
　　（4）电熔锆：锆英砂、石焦油等→电熔、分解→研磨→电熔氧化锆粉。
　　（5）二氧化锆：氯氧化锆→煅烧→粒状二氧化锆→气流粉碎→粉状二氧化锆。
　　（6）复合氧化锆：氯氧化锆→溶解→过滤→中和沉淀→压滤、洗涤、烘干→煅烧→球磨造粒（粉碎）。
　　（7）结构件：复合氧化锆→干压成型→烧结→结构件。
　　6、销售模式
　　公司通过市场价格的调研、搜集、整理和分析，再与各个主流资讯平台数据进行比对，制定出各产品指导价格并监督执行。
　　借助锆行业的高景气度，公司紧抓行业发展机遇，立足于国内市场，提高市场占有率，并持续开拓海外市场，依托现阶段已合作的境内外知名企业挖掘市场新的机会，不断寻求长期战略合作伙伴。
　　7、采购模式
　　公司的采购计划遵循“以销定产”及安全库存的原则。公司根据本年的实际销售情况、次年的市场行情分析和客户需求预测，确定次年的销售计划，然后根据销售计划确定生产计划，计算出原料消耗的所需数量，以及考虑安全库存的因素，综合确定次年的采购计划。实际执行时，每月根据月度生产计划、物资库存数量、年度采购计划以及对当前市场行情的分析确定月度采购计划。采购部门根据每月收到的采购申请，通过询比价、招标采购、定点定价等方式，依照法律法规和公司制度规定，进行计划分解→供应商选择→采购筛选，严格遵守审批流程逐级审批，同时针对特殊情况，制定紧急物资采购和试用物资采购等相关制度规范。
　　8、生产模式
　　公司的生产模式主要是“以销定产”的原则。根据客户订单及中长期需求预计为导向，根据公司产品库存情况制定整体生产计划，并根据实际订单及时调整生产计划，实施生产。公司建立了严格的质量管理制度，包括关键半成品工序在内，每批产品均留样检测，并保留样本至少一年以上，保障了产品品质稳定可靠。
　　9、周期性
　　锆行业上游锆资源和中游锆制品受宏观经济周期影响较大。在宏观经济上升期间，企业通常会加大中游锆制品的生产投入和上游锆资源的需求，行业需求呈上升趋势；而在宏观经济下滑期间，中游锆制品需求减少，同时受中游锆制品客户需求不足的影响，中游企业对锆资源的需求将减少，所以，上游锆矿砂和中游锆制品存在一定的周期性。
　　下游锆制品及其在新兴领域应用的需求受宏观经济周期的影响较小，不具有明显的周期性。
　　10、行业地位
　　公司目前已经形成从上游重矿物、锆英砂到中游电熔氧化锆、氯氧化锆、硅酸锆、复合氧化锆、二氧化锆至下游研磨介质与氧化锆陶瓷配件、陶瓷刀具这一条完整的全品类锆行业产业链，应用领域涵盖特种陶瓷、生物陶瓷、光通讯器件、固体燃料电池、航天领域、电子陶瓷、人造宝石、陶瓷色釉料、高级耐火材料等诸多新材料行业。公司是目前国内锆行业技术领先、规模居前、产业链条相对完整的高新技术企业。2000年、2003年先后两次被国家科技部火炬高技术产业开发中心认定为国家火炬计划重点高新技术企业。公司于2006年12月被广东省科技厅、省发改委、省经贸委、省国资委、省知识产权局、省总工会确定为“广东省第一批创新型试点企业”。经广东省科技厅鉴定，公司“从锆英石精矿制取高纯二氧化锆”和“注射成型新工艺生产氧化锆结构陶瓷制品”项目的成果水平达到国际先进水平。
　　2019年钛白粉龙头企业龙佰集团入驻东方锆业后，公司在人事、资产、财务端重新梳理与整合，通过现有产品布局以及股东方优势，与龙佰集团锆钛共生，有望成为国内领先锆行业加工与资源企业。
　　（二）公司总体经营管理情况
　　2022年上半年，东方锆业继续在龙佰集团“锆钛共生，两翼发展”发展战略的引导下、在全体干部员工努力下，延续了公司积极向上整体发展趋势。
　　2022年上半年，公司实现营业收入7.20亿元，较上年同期上升24.02%；实现利润总额1.33亿元，较上年同期上升110.90%；归属于上市公司股东净利润1.20亿元，较上年同期上升102.82%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.16亿元，较上年同期上升307.33%。
　　2022年上半年国际贸易形势复杂严峻，世界经济增长放缓态势明显，国内疫情多发散发，对经济稳定运行造成了冲击。报告期内，公司坚定执行公司的“十四五”战略规划，明确任务、把握节点、加快节奏、狠抓落实，做到疫情防控与生产经营两不误，提升治理水平，持续降本增效，全力推进产线项目建设投产，不断提高技术管理和生产效率，增强研发能力，稳中求进提升经营业绩。2022年上半年，公司延续了2021年度锆行业高景气度的良好发展态势，锆制品价格维持高位运行区间，公司的营业收入和净利润同比均实现了大幅增长。
　　（三）“投资”和“并购”并重，开启发展新篇章
　　投资方面，公司拟新建的年产6万吨高纯超细硅酸锆项目、年产3万吨电熔氧化锆项目以及重启铭瑞锆业Mindarie项目工作正在有序进行中，未来可使公司抓住行业回暖机遇，进一步通过优化各生产基地的瓶颈，大幅提高公司各类产品的竞争力。
　　年产6万吨高纯超细硅酸锆项目在2021年度取得备案证、节能报告审核，预计在2022年度取得环评批复；
　　年产3万吨电熔氧化锆项目在2021年度取得备案证、节能报告审核以及环评批复，公司拟通过非公开发行股票的方式募集资金推动该项目尽快实施；
　　铭瑞锆业Mindarie复产项目在报告期内继续推进，目前已经完成了矿区复产审批和项目团队招聘，进展顺利。
　　并购方面，公司进一步履行解决与龙佰集团同业竞争的承诺，2021年度由维纳科技收购的龙佰集团氯氧化锆、二氧化锆生产线于今年上半年完成了资产交割和款项支付。另外，公司参股公司Image与谢菲尔德资源有限公司签署了收购麦考尔斯矿砂项目协议，进一步延长了Image的采矿寿命；同时公司拟择机增持Image股权，能够进一步强化和完善上游产业链布局，增强与参股公司的协同效应，为增强公司长期盈利能力和维持业绩稳定性提供保障，进一步增强公司核心竞争力。
　　（四）实施非公开发行项目、助力公司高质量发展
　　公司2022年4月19日召开的第七届董事会第三十一次会议、2022年5月5日召开的2022年第三次临时股东大会、2022年7月21日召开的第七届董事会第三十四次会议审议通过了2022年度非公开发行股票预案，决定向包括龙佰集团在内的不超过三十五名符合中国证监会规定条件的特定投资者非公开发行不超过232,540,200股A股，募集的资金总额不超过70,000.00万元，其中龙佰集团拟认购股份总数不低于本次非公开发行总股数的23.51%（含本数），且本次非公开发行完成后持股比例不超过公司总股本的29.99%。扣除发行费用后的募集资金净额拟用于云南东锆“年产3万吨电熔氧化锆产业基地建设项目”、焦作东锆的研发中心建设项目及补充流动资金，若本次非公开发行成功实施，将为公司产能扩张、业务发展提供充足的资金保障，优化公司产业布局，推动公司高质量发展。
　　（五）公司主要业绩驱动因素
　　2022年上半年，公司业绩主要来源于公司各类主营产品业务，由于锆系列制品在国民经济中占据重要地位，刚性需求带动了对锆制品需求的持续增长。
　　2022年上半年度，实际销售氯氧化锆约1.50万吨，比上年同期提高1.77%；实际销售复合氧化锆约600吨，比上年同期提高44.82%；实际销售电熔氧化锆约0.29万吨，比上年同期提高158.25%。海外市场方面，在疫情的影响下依然有所突破，在市场及新客户开拓上取得成效，具体体现在：电熔锆产品销量同比增长158.25%，复合锆销量同比增长44.82%，同时与数个国际大客户签订年度长期协议，展现了良好的发展态势。
　　公司下一步继续优化产品结构，提高附加值高的产品销售占比，逐步增大销售规模，增强公司盈利能力和核心竞争力，不断加强研发创新、市场开拓及外延式并购整合，持续推动公司业绩增长。
　　（六）增加凝聚力，共享发展果实
　　2021年上半年，公司推出了限制性股票激励计划，进一步完善了公司的激励机制。2022年3月16日，公司2021年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期解除限售条件成就，解除1,961.85万股限售股份，并于3月23日上市流通。2022年元月，公司已完成了2021年限制性股票预留授予登记相关工作，向24名激励对象授予379.30万股限制性股票，上市日期为2022年1月27日。公司通过员工股权激励，吸引并留住优秀人才，激励员工不断成长，提高公司员工的归属感和凝聚力，为企业持续发展提供人力资源保障，促进了公司良性发展。

　　二、核心竞争力分析
（一）锆产业链完整，品种齐全
东方锆业是专业从事锆及锆系列制品的研发、生产和经营的重点高新技术企业，产品包括锆英砂、钛精矿、独居石、硅酸锆、氯氧化锆、电熔锆、二氧化锆、复合氧化锆、氧化锆陶瓷结构件九大系列共一百多个品种规格，建成了完善的锆产业链体系；应用领域涵盖特种陶瓷、生物陶瓷、光通讯器件、固体氧化物燃料电池、航天领域、电子陶瓷、人造宝石、陶瓷色釉料、高级耐火材料等诸多新材料、新工业行业。
（二）锆相关工艺完善
公司目前已形成多个独立规模化生产基地，包括广东汕头的复合氧化锆粉体、硅酸锆、氧化锆结构陶瓷生产基地；广东乐昌的氯氧化锆、二氧化锆生产基地；河南焦作的氯氧化锆、二氧化锆、复合氧化锆、氧化铝、电熔氧化锆、氧化锆陶瓷结构件生产基地；湖南耒阳的电熔氧化锆生产基地；以及在建的云南楚雄电熔氧化锆生产基地等。另外，公司租赁重矿物分选厂成立选矿基地，用于加工锆中矿，生产锆英砂、钛精矿产品。
（三）优秀的行业标准制定者
自成立以来，公司主持或参与《复合氧化锆粉体》等二十余项国家或行业标准的制定，并已于2013年8月通过广东省质监局的标准化良好行为企业的现场确认，获得AAAA评价，并为全国有色金属标准化技术委员会委员和全国化学标准化技术委员会无机化工分会委员。公司自2008年起至今一直系广东省高新技术企业，目前公司研发人员目前共计180余人，已主持或参与制订20余项国家或行业标准，填补了部分产品国内无标准可依的空白。
（四）雄厚的技术研发实力
公司作为国内专注于锆制品研发和生产的企业，历来重视产品技术的攻关和产品品质的控制，与国内同行业企业相比具有技术和研发优势。公司拥有一批高水平的研究人员和相配套的先进科研、检测设备，聘请了多位在业内成就突出、声誉显著的专家、教授为技术顾问，专门从事新产品、新技术、新工艺的研究和开发。
公司拥有“一种滴淀成型制备氧化锆陶瓷微珠的方法”等16项发明专利和46项实用新型专利，并获得多项国家或省级的产品及专利奖项。近年来，公司陆续开发出了高纯超细二氧化锆、宝石级二氧化锆、高纯氯氧化锆、超微细硅酸锆、高性能复合氧化锆、纳米氧化锆、氧化锆结构件、氧化锆陶瓷磨介、陶瓷挤出成型工艺、陶瓷注射成型工艺等系列新产品和新工艺。公司自主研发的“高性能Al-Y复合氧化锆粉体”是广东省重点新产品，公司“注射成型新工艺生产氧化锆结构陶瓷制品”等项目成功通过广东省科技厅科技成果鉴定，具有国际先进水平。
（五）与国内多家名校及协会的合作
公司系中国产业发展促进会会员单位，中国有色金属工业协会钛锆铪分会的副理事长单位；2000年公司被汕头市科技局认定为“汕头市粉体工艺工程技术研究开发中心”，并于2002年与“清华大学新型陶瓷与精细工艺国家重点实验室”合作成立了“锆材料开发应用孵化中心”。公司于2003年被国家科技部火炬高新技术产业开发中心认定为“国家火炬计划重点高新技术企业”。公司于2006年12月获得中国民营科技促进会2006年全国优秀民营科技企业创新奖。公司的技术中心于2010年被广东省科学技术厅、广东省发展和改革委员会、广东省经济贸易委员会认定为“广东省氧化锆工程技术研究开发中心”，于2011年被广东省经济和信息化委员会认定为“广东省省级企业技术中心”。2011年，公司获得广东省经济和信息化委员会颁发的广东省战略性新兴产业骨干企业。2015年，广东省人力资源社会保障批准公司设立博士后工作站。2017年公司与上海交通大学共同组建“上海交通大学—东方锆业先进锆材料联合研究中心”。2018年，广东省人力资源社会保障厅批准公司设立广东省博士工作站。2019年公司与广东省材料与加工研究所合作进行金属基复合材料用高强韧ZTA陶瓷制备技术开发与应用。
（六）积极布局上游产业链
为了解决资源瓶颈，公司积极布局锆系列制品的上游产业链，由于澳大利亚拥有丰富的矿产资源，公司通过多方论证及筛选产业链的合作机会，多年来逐步在澳大利亚投资合作矿产资源，巩固了公司所处锆行业的上游产业资源的一定保障，增强了公司的核心竞争力和盈利能力。公司深耕澳大利亚锆矿砂资源十余年，目前已形成了如下采矿权证、保留许可权证布局：
其中：储量大，适合长期开采的WIM150项目；基础扎实，曾经运营的铭瑞锆业MindarieC项目；品位高，盈利稳定的Image的Bonnanaring项目；储量丰富，未来长期布局的Eneabba项目和McCalls项目。
上述矿产相关资源的取得，奠定了公司未来持续健康发展的坚实基础，能够提供雄厚的矿产资源基础，满足未来开采的需要，持续稳定运转和持续高效的经营，为公司成为一家具有影响力的锆行业全产业链公司提供了一定的资源保障。
（七）与控股股东龙佰集团深度合作
公司控股股东龙佰集团是一家致力于钛精细粉体材料研发和制造的大型无机精细化工集团，主要从事钛白粉、海绵钛、硫酸等产品的生产与销售，是亚洲最大的钛白粉企业。龙佰集团入主东方锆业之后，一直致力于协助公司做大做强主业。龙佰集团支持公司通过内生和外延相结合的方式，进一步优化公司的产品结构，完善公司的产业布局，强化公司在锆产业中的行业地位及综合实力，提升公司的核心竞争力。
2021年，龙佰集团与公司的全资子公司澳大利亚东锆资源有限公司签署了《战略合作协议》。双方签署《战略合作协议》是基于澳洲东锆的本土平台、澳洲采矿项目的经验和澳洲丰富的锆钛资源，为充分发挥双方在各自领域的发展优势，进一步推动双方长期、全面、深入的合作，共同发掘、培育市场。
（八）品牌竞争力
东方锆业历来致力于锆的研发、制造及市场拓展，注重产品技术的攻关和产品品质的控制，密切关注国际潮流与前沿技术的研究、开发、需求和应用，及时主动调整发展战略，坚持以品牌为企业的生命与灵魂，坚持以客户需求为市场导向，并以现代化、电子化、专业化的全面有效营销模式，加强品牌建设，实现名牌战略，提升品牌形象，进一步提高市场占有率，努力保持东方锆业在世界行业潮流中的主导地位。
（九）管理团队优势
公司的经营管理团队在行业内已深耕多年，经历了锆行业的低迷和高景气度轮换的多个周期，对行业有深刻的认知，能够把握行业发展的方向，具有前瞻性的布局能力。公司的研发团队较为稳定，其经验丰富，技术能力突出，不断提升和创新生产工艺和技术水平，为产品性能和质量控制提供了技术保障。同时，公司传帮带的培养方式，形成了良性的人才梯队建设。通过多年的发展，公司已形成了一支梯队化、实践型的经营管理团队，是引领锆行业发展的重要保障。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、重大突发公共卫生事件的风险
自新型冠状病毒肺炎疫情发生以来，全国各省、市相继启动了重大突发公共卫生事件一级响应。短期内物流、人员返岗受阻，造成生产开工率不足，生产及销售受到一定程度上的影响。目前全国疫情已基本控制，公司将继续密切关注新冠疫情发展情况，评估和积极应对其对本公司财务状况、经营成果等方面的影响。
2、经济周期波动风险
锆行业属于周期性行业，锆产品价格受行业周期性影响，其他有色金属行业周期、房地产行业周期以及相关新材料、新能源行业周期也会影响锆行业。公司矿产资源的多样性能为公司未来向其他稀有金属行业扩展产品线和拓展业务范围提供可能，从而减少单一稀有金属行业周期性波动对公司造成的不利影响。
3、市场竞争风险
在行业低迷期，各企业为避免淘汰，为企业存活相互竞争，公司盈利难度加大；在行业回暖期，不断有新的企业伺机进入行业，为企业利润彼此竞争，减缓公司市场拓展进度。公司将持续深入开展提质增效行动，深化精准管理，加强营销力度，加快结构调整和产业升级，提高产品的市场竞争力和公司综合实力；同时，公司继续加强对市场经济、竞争对手的分析，及时制定及调整应对措施。
4、财务风险
2022年上半年公司的财务费用虽然有了较大的改善，但资产负债率仍然偏高，改善效果不明显，这与锆行业处于高景气度，公司资产规模增长较快有一定的关系。公司资产负债结构不尽合理，在一定程度上对公司的偿债能力造成不利影响。
目前公司通过了2022年度非公开发行股票预案，如果实施成功，将进一步拓宽公司股权融资渠道，募集资金到位后，可降低资产负债率，有助于公司建立稳健的资本结构、降低财务风险，增强综合竞争力。通过非公开发行股票能够引进拥有资源和实力的股东，调整业务结构，整合优势资源，进一步提升公司可持续发展能力和盈利能力。
同时，公司将进一步加大资金集中管控力度，继续完善现金流风险指标监控机制，创新资金管控方式，对公司资本结构、债务状况、筹资成本、资金运用情况、资金回笼情况进行实时监控；强化预算管理，从源头上管好资金；继续优化资金使用责任制和考核机制，提高各层级负责人及员工的资金成本意识。
5、新材料市场不及预期
为满足对锆产品不断变化的需求，公司积极研发创新新产品，进一步优化自身产品结构，不断迎合市场的需求。目前，公司已经在全球市场范围内积极推广新材料产品。如果公司产品不能很好适应不断变化的市场需求，或者在市场竞争、市场推广、运营成本控制等方面发生不利变化，将对公司的盈利水平和未来发展产生一定影响。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　（一）锆行业的整体情况
　　2021年，受益于下游饱满的市场需求，以及上游原料端锆英砂矿的供应紧缺，锆行业强势复苏。在上下游双重利好的共振下，2021年锆系列产品的市场价格一路走高，大部分锆系列产品的价格涨幅均在60%-100%以上。
　　全球范围内，锆矿储备和生产区域分布明显。澳大利亚和南非生产全球超过一半的锆矿，Iluka、Tronox和Rio Tinto是全球锆英砂的三大龙头生产商，掌控了全球大部分的储量和产量，任一家企业的产能变动都会影响到全球锆矿供给。同时，由于矿业项目开发周期长，因此，锆行业上游锆英砂矿的供应紧缺问题短期内难以解决。2021年，澳大利亚预计锆英砂供应量（中尾矿中的折合精矿）约60万吨，占全球总产量的50%。中国作为锆英砂消耗大国，每年消耗全球约一半的锆英砂。
　　2021年，受疫情扰动、部分供应商减产提价以及下游应用领域的不断拓展，锆英砂及锆系列产品的价格震荡上行，锆行业整体处于景气周期。
　　（二）锆行业产能集中度逐渐提高
　　有色金属属于强周期行业，随着整个行业的不断发展，部分具有前瞻性的企业抓住行业机遇，通过扩充产能、技术工艺改进和产品升级等举措，不断的提升业务规模和市场占有率。而一些小型企业则逐渐边缘化。同时，最近几年随着新的资本进入，不但在锆英砂选矿行业，也包括锆英砂下游深加工行业，新建工厂规模和产能都有显著提高，工厂本身越来越现代化。锆行业产能集中度整体呈现越来越高的态势。
　　（三）钛精矿、独居石的行业情况
　　2021年，受疫情扰动、部分供应商减产提价以及下游应用领域的不断拓展，钛精矿产品的价格震荡上行，2021年底越来越多的钛白粉企业宣布涨价，中小矿商信心逐步增强，钛精矿的供应商也开始试探性上调报价，供需的天平有向供应端倾斜的迹象。
　　独居石作为公司的副产品，虽产量较少，但受到国内稀土价格指数不断走高的影响，独居石的价格也在不断走高。
　　（四）氯氧化锆的行业情况
　　随着国际经济的复苏，氯氧化锆全年内销与外贸订单均有明显的增长，在各种原辅材料价格不断上涨的推动下，产品价格不断上行，氯氧化锆价格全年均维持在高位。同时，虽然各大厂商不断的释放产能，产品产量较去年有明显增长，但因为充足的市场需求，各大厂商的库存压力较小，氯氧化锆的价格稳中有增，整体市场呈现供不应求的态势。
　　（五）二氧化锆的行业情况
　　一方面，受上游原材料价格持续上涨的影响；另一方面，随着新能源车的不断普及和推广，电池正极材料的需求不段拉升，二氧化锆的用量持续增加。同时，传统应用领域如人造宝石的市场逐步打开，该领域对二氧化锆的需求亦有明显提升。因此，全年二氧化锆的价格也呈不断上涨态势，行业形势良好。
　　（六）电熔锆的行业情况
　　今年电熔锆行情在众多锆下游产品中走势靓丽，一方面得益于原材料锆英砂价格上涨，另一方面更得益于电熔锆下游需求快速回升。随着国家持续推动新能源行业的发展，新能源与光伏产业不断的新增和扩大产能，行业固定资产投资规模不断扩大，相应的对电熔锆等耐火材料的需求大幅度提升，这将继续推动电熔锆的上涨。在国家“力争在2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和”的大背景下，新能源行业将持续得到政策方面的支持，相应的电熔锆行业未来的市场前景是广阔的。
　　（七）硅酸锆的行业情况
　　2021年硅酸锆上半年情况基本较为平稳，5月后由于下游企业需求提升，价格开始上涨。9月由于国家能耗双控，需求下滑，行情开始转弱。12月其价格又随原材料上涨而回升，该行业受原材料和国家政策影响较大，整个行业全年产量较去年有所提升。
　　（八）复合氧化锆及其陶瓷制品的行业情况
　　2021年新兴领域如齿科陶瓷、光纤通讯等市场板块对复合锆的需求十分旺盛。随着人们生活水平提高，牙齿保护日益受到重视，将带动齿科陶瓷的需求快速提升。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司基本情况
　　1、公司主要业务
　　广东东方锆业科技股份有限公司，是一家专业从事锆系列制品研发、生产和经营的国家火炬计划重点高新技术企业，拥有广东汕头、广东乐昌、湖南耒阳、河南焦作、云南楚雄、澳大利亚等六大生产基地，产品涵盖锆英砂、钛精矿、独居石、硅酸锆、氯氧化锆、电熔锆、二氧化锆、复合氧化锆、氧化锆陶瓷结构件九大系列共一百多个品种规格，建成了完善的锆产业链体系，是我国锆行业中技术领先，具备核心竞争力和综合竞争力的企业，也是全球锆产品品种比较的制造商之一。
　　2、公司产业布局情况
　　3、公司主要产品、用途
　　4、公司产品结构
　　5、公司各产品的工艺流程
　　（1）锆钛矿：重矿→湿式磁选机→摇床→电选→双辊磁选→弧板电选精选。
　　（2）硅酸锆：锆英砂→球磨机研磨→硅酸锆粉。
　　（3）氯氧化锆：锆英砂与烧碱熔融→热水浸出→分离→盐酸酸化处理→一次结晶的氯氧化锆→水溶解→洗涤压滤→蒸发浓缩、冷却结晶、离心干燥→高纯氯氧化锆晶体。
　　（4）电熔锆：锆英砂、石焦油等→电熔、分解→研磨→电熔氧化锆粉。
　　（5）二氧化锆：氯氧化锆→煅烧→粒状二氧化锆→气流粉碎→粉状二氧化锆。
　　（6）复合氧化锆：氯氧化锆→溶解→过滤→中和沉淀→压滤、洗涤、烘干→煅烧→球磨造粒（粉碎）。
　　（7）结构件：复合氧化锆→干压成型→烧结→结构件。
　　6、销售模式
　　公司通过市场价格的调研、搜集、整理和分析，再与各个主流资讯平台数据进行比对，制定出各产品指导价格并监督执行。公司产品销往全国各地以及海外多个国家，国内主要为四川、河南、山东、广东等，国外主要为美国、日本和欧洲等国家和地区。
　　7、采购模式
　　公司采购管理工作遵循“计划性”、竞争择优、最佳性价比、公平公正、监督制约等原则，通过询比价、招标采购、定点定价等方式，依照法律法规和公司制度规定，进行计划分解→供应商选择→采购筛选，严格遵守审批流程逐级审批，同时针对特殊情况，制定紧急物资采购和试用物资采购等相关制度规范。
　　8、周期性
　　锆行业上游锆资源和中游锆制品受宏观经济周期影响较大。在宏观经济上升期间，企业通常会加大中游锆制品的生产投入和上游锆资源的需求，行业需求呈上升趋势；而在宏观经济下滑期间，中游锆制品需求减少，同时受中游锆制品客户需求不足的影响，中游企业对锆资源的需求将减少，所以，上游锆矿砂和中游锆制品存在一定的周期性。下游锆制品及其在新兴领域应用的需求受宏观经济周期的影响较小，不具有明显的周期性。
　　9、行业地位
　　公司产品主要包括锆英砂、钛精矿、稀土独居石、硅酸锆、氯氧化锆、电熔锆、二氧化锆、复合氧化锆、氧化锆陶瓷结构件等，应用领域涵盖特种陶瓷、生物陶瓷、光通讯器件、固体燃料电池、航天领域、电子陶瓷、人造宝石、陶瓷色釉料、高级耐火材料等诸多新材料行业。公司是目前国内锆行业技术领先、规模居前、以高端产品为主、产业链条相对完整的高新技术企业。2000年、2003年先后两次被国家科技部火炬高技术产业开发中心认定为国家火炬计划重点高新技术企业。公司于2006年12月被广东省科技厅、省发改委、省经贸委、省国资委、省知识产权局、省总工会确定为“广东省第一批创新型试点企业”。经广东省科技厅鉴定，公司“从锆英石精矿制取高纯二氧化锆”和“注射成型新工艺生产氧化锆结构陶瓷制品”项目的成果水平达到国际先进水平。
　　（二）公司总体经营管理情况
　　2021年，东方锆业在龙佰集团“锆钛共生，两翼发展”发展战略的引导下、在全体干部员工努力下，扭转了公司整体发展趋势。2021年，公司收入、利润，员工的工作状态、效率、激情等都体现出良好的发展态势。东方锆业广大干部员工团结一致、攻坚克难、不辱使命，在“十四五”开局之年取得了东方锆业有史以来的最好业绩，开创了里程碑意义的一年，令人振奋。
　　2021年，公司实现营业收入12.86亿元，较上年同期上升67.53%；实现利润总额1.60亿元，较上年同期上升204.63%；归属于上市公司股东净利润1.51亿元，较上年同期上升193.58%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.12亿元，同比增长167.51%。
　　（三）“投资”和“并购”并重，开启发展新篇章
　　投资方面，2021年上半年公司拟新建年产6万吨高纯超细硅酸锆项目、年产3万吨电熔氧化锆项目以及重启铭瑞锆业Mindarie项目，抓住行业回暖机遇，进一步通过优化各生产基地的瓶颈，大幅提高公司各类产品的竞争力。
　　并购方面，履行解决与龙佰集团同业竞争的承诺，2021年上半年公司完成对维纳科技的收购，2021年下半年由维纳科技收购了龙佰集团的氯氧化锆、二氧化锆生产线。目前，维纳科技已形成600吨/年复合氧化锆、6000吨/年电熔锆、100吨/年氧化锆陶瓷结构件、各类磨介900吨/年、15000吨/年氯氧化锆、2400吨/年二氧化锆等规模化产能，进一步提升了行业的集中度。
　　公司产品主要集中在氧化锆制品，维纳科技则基本涵盖了白色氧化物陶瓷，如氧化锆增韧氧化铝，微晶氧化铝，硅酸锆等陶瓷材料。陶瓷材料成型工艺方面公司主要采用等静压成型，而维纳科技则同时拥有等静压成型、注射成型、注浆成型、热压铸成型、流延成型等生产线。另外维纳科技具备氧化锆齿科瓷块生产能力，生产瓷块或瓷块的原材料，出售给加工厂商，由加工商雕刻生产出陶瓷牙。目前维纳科技生产的瓷块或瓷块的原材料，符合陶瓷牙加工所需的机械性能、生物性能，已出口至土耳其、波兰、日本等国家。后期将利用公司的人才、技术及市场优势，结合市场情况及公司战略规划，择机做大做强义齿用锆粉及义齿块项目。
　　内部管理方面，第一，通过股权激励和出售朝阳东锆，获得资金偿还银行贷款大幅降低财务费用，公司的负债率由2020年度的54.51%降至2021年度的42.17%。同时公司建立了健全了长效激励机制，凝聚员工思想，调度工作主动性和热情，全力以赴干好工作，使员工充分分享企业发展带来的收益；第二，通过实施ERP及OA等电子化办公系统，统一管理制度和内部控制流程，不断加强企业价值观和行为准则的培训，统一思想理念，使企业运行管理效率不断提升，管理费用有所降低；第三，加大科技研发投入力度，补充科研人员，储备更多的研究开发课题，为企业未来高质量发展做准备。
　　（四）恢复澳大利亚锆矿开发，确保重矿物供应
　　东方锆业于2010年投资设立澳大利亚东锆资源有限公司，正式进入澳大利亚，投资锆行业的源头--海滨砂重矿物。2020年，全世界锆英砂产量（折算锆英砂精矿）约为120万吨左右，主要供应来源地是澳大利亚和南非，其中澳大利亚的供应占据主导地位，约占全世界锆英砂总供应量的50%左右。
　　经过十年耕耘，公司在澳大利亚的多个矿产项目中拥有权益。其中主要有储量大、适合长期开采的WIM150项目；基础扎实、曾经成功运营的铭瑞锆业Mindarie项目；和重矿物品位高、盈利稳定的Image的Bonnanaring项目。铭瑞锆业、Image还拥有其他未启动的采矿权证10个。2012-2016年间，受全球经济减速的影响，锆英砂中国到岸价格从最高峰的2500美元/吨，下跌至950美元/吨。公司在澳大利亚矿产资源的投资也因此放缓。
　　2021年6月21日，公司董事会审议通过了《关于重启铭瑞锆业Mindarie项目的议案》和《关于与香港百升有限公司设立合资公司的议案》，正式决定重启对澳大利亚的矿产投资，有助于公司从澳大利亚获得更多的重矿物资源，然后利用公司租赁的国富锆钛精选厂洗选出锆英砂(即不在澳大利亚进行锆中矿洗选)，提升战略资源储备，扩大公司产品的经济效益。
　　2021年11月19日，公司与控股股东龙佰集团签订了澳矿相关的《战略合作协议》，其中确定龙佰集团将在矿产开采、市场、运输等领域，为公司提供技术和市场支持；龙佰集团将协助公司扩大澳大利亚钛锆业务的规模，目标在5年内整合年产100万吨钛锆重矿物的海滨钛锆砂矿项目；同时，还确定了龙佰集团将优先选择公司作为钛锆矿供应商。
　　公司已于2014年对WIM150项目完成了优化投资可行性研究报告，WIM150项目仍处于绿地状态。铭瑞锆业Mindarie复产项目已完成了初步团队组建、当地政府批复。Image的Bonnanaring项目盈利稳定，2021年4月分红0.02澳元/股，并计划2022年4月再分红0.02澳元股，股息率达到年化8.33%。
　　（五）公司主要业绩驱动因素
　　2021年，公司业绩主要来源于公司各类主营产品业务，随着锆行业回暖，公司实现产、销两旺，业务不断回升。2021年度，实际销售氯氧化锆比上年同期提高205.87%；实际销售二氧化锆比上年同期提高215.68%；实际销售硅酸锆比上年同期提高67.11%；实际销售复合氧化锆比上年同期提高82.41%；实际销售电熔锆比上年同期提高314.30%。其中海外市场方面，在疫情的影响下依然有所突破，在市场及新客户开拓上取得成效，具体体现在：电熔锆产品销量同比增长104%，氯锆销量同比增长64%，复合锆增量40%，同时与多个国际大客户签订年度长期合作协议，展现了良好的发展态势。
　　（六）增加凝聚力，共享发展果实
　　2021年，公司以2.93元/股的授予价格向406名激励对象授予6545.30万股限制性股票。2022年1月4日，公司又以4.16元/股的授予价格向36名激励对象授予391.30万股限制性股票。公司通过员工股权激励，提高了公司员工的归属感和凝聚力，在帮助公司留住关键人才的同时，吸引了优秀人才的加入，促进了公司良性发展。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）公司是锆产业链完整，锆产品品种齐全的企业：
　　东方锆业是专业从事锆及锆系列制品的研发、生产和经营的重点高新技术企业，产品包括锆英砂、钛精矿、独居石、硅酸锆、氯氧化锆、电熔锆、二氧化锆、复合氧化锆、氧化锆陶瓷结构件九大系列共一百多个品种规格，建成了完善的锆产业链体系；应用领域涵盖特种陶瓷、生物陶瓷、光通讯器件、固体氧化物燃料电池、航天领域、电子陶瓷、人造宝石、陶瓷色釉料、高级耐火材料等诸多新材料、新工业行业。
　　（二）公司锆相关工艺完善：
　　公司目前已形成六大独立的规模化生产基地，分别是广东汕头的复合氧化锆粉体、硅酸锆、氧化锆结构陶瓷生产基地；广东乐昌的氯氧化锆、二氧化锆生产基地；湖南耒阳的电熔锆生产基地；河南焦作的氯氧化锆、二氧化锆、复合氧化锆、氧化铝、电熔氧化锆、氧化锆陶瓷结构件生产基地；在建的云南楚雄电熔锆生产基地；澳大利亚的重矿物生产基地等六大生产基地。另外，公司租赁重矿物分选厂成立选矿基地，用于加工锆中矿，生产锆英砂、钛精矿产品。
　　（三）公司锆行业技术研发领先，自2008年起至今被评定为高新技术企业：
　　公司成立于1995年，拥有一批高水平的研究人员和相配套的先进科研、检测设备，聘请了十多位在业内成就突出、声誉显著的专家、教授为技术顾问，专门从事新产品、新技术、新工艺的研究和开发。目前拥有了十六项发明专利和十项实用型新型技术专利，并获得多项国家或省级的产品及专利奖项。公司主持或参与《复合氧化锆粉体》等二十项国家或行业标准的制定，并已于2013年8月通过广东省质监局的标准化良好行为企业的现场确认，获得AAAA评价，并为全国有色金属标准化技术委员会委员和全国化学标准化技术委员会无机化工分会委员。
　　公司自2008年起至今一直系广东省高新技术企业，目前公司研发人员目前共计176人，已制订1项国际标准、26项国家或行业标准，9项企业标准（新产品）填补了部分产品国内无标准可依的空白，多项研究成果达到国际领先水平。
　　（四）公司在澳大利亚拥有核心锆矿砂资源：
　　公司在多个澳大利亚的矿产项目中拥有权益。其中主要有储量大，适合长期开采的WIM150项目；基础扎实，曾经运营的铭瑞锆业Mindarie C项目；和品位高，盈利稳定的Image的Bonnanaring项目。
　　Image的Bonnanaring项目，目前剩余储量390万吨，平均重矿含量7.1%，Image计划于2022年启动其第二个矿产项目，Atlas项目，Atlas项目探明储量950万吨，重矿物含量8.1%。铭瑞锆业旗下Mindarie重矿砂项目拥有 JORC2012标准重矿砂资源量2.44亿吨，其原位重矿砂资源合计含有钛铁矿335.8万吨，白钛石55.97万吨，金红石37.8万吨，以及81.7万吨锆英砂；另外澳洲世界级的锆钛矿砂项目WIM150项目，共计拥有重矿砂资源量16.5亿吨，其原位重矿砂资源共计含有钛铁矿1917万吨，金红石714.3万吨，白钛石 366.3万吨，以及1263.7万吨锆英砂，公司为WIM150项目的合资合作方及包销方；
　　（五）公司与控股股东龙佰集团深度合作；
　　公司控股股东龙佰集团是一家致力于钛精细粉体材料研发和制造的大型无机精细化工集团，主要从事钛白粉、海绵钛、硫酸等产品的生产与销售，是亚洲最大的钛白粉企业。龙佰集团在长期发展历程中，始终将锆作为主业，深度耕耘了氯氧化锆、二氧化锆等相关锆产品的生产工艺，锆作为龙佰集团曾经的第二大产业，其重要性显著。龙佰集团和公司在锆产业的生产、技术、市场上有着极强的互补性。
　　（六）公司拥有与国内多家名校及协会的良好合作基础；
　　公司系中国产业发展促进会会员单位，中国有色金属工业协会钛锆铪分会的副理事长单位；2000年公司被汕头市科技局认定为“汕头市粉体工艺工程技术研究开发中心”，并与“清华大学新型陶瓷与精细工艺国家重点实验室”合作成立了“锆材料开发应用孵化中心”，2006年被认定为“广东省氧化锆工程技术研究开发中心”。2015年公司获批设立博士后科研工作站，2017年公司与上海交通大学共同组建“上海交通大学—东方锆业先进锆材料联合研究中心”。东方锆业历来致力于锆的研发、制造及市场拓展，注重产品技术的攻关和产品品质的控制，密切关注国际潮流与前沿技术的研究、开发、需求和应用，及时主动调整发展战略，坚持以品牌为企业的生命与灵魂，坚持以客户需求为市场导向，并以现代化、电子化、专业化的全面有效营销模式，加强品牌建设，实现名牌战略，提升品牌形象，进一步提高市场占有率，努力保持东方锆业在世界行业潮流中的主导地位。
　　（七）公司锆产品的品牌竞争力

　　四、公司未来发展的展望
　　时代发展日新月异，企业要想在市场竞争日益激烈的当下求生存、谋发展，就必须要有自己过硬的综合实力，必须提升思维，统筹规划，不断深化发展，多层次挖掘自身发展潜力，结合自身实际情况，做到以市场为导向，以提高质量效益、经济效益为目标，找准突破点，实现“又好又快”发展。
　　（一）公司总体发展战略
　　公司将坚持“做精做细，做强做大”的发展战略，不断延伸、拓展产业链，完善产业链，利用自身的技术优势持续的深耕细作，充分发挥在“锆”制备方面掌握的一系列核心技术的优势，将锆产品中的每个产品种类做大做精，持续不断的进行“锆”的研发，结合国内外市场形势，逐步进行小试、中试和产业化，不断形成产品梯队，打造国际一流的“锆”平台以此保证公司持续经营能力。
　　（二）坚持推进东方锆业“十四五”发展规划
　　1、东方锆业“十四五”发展规划总体目标
　　“十四五”新时期，公司正式步入转型探索高质量发展的攻坚阶段。国际营商环境的持续改善不断促进锆产品需求，具有国际化优势的锆产品企业将始终保持较强的市场竞争力，未来严峻的环保形势将促使更加注重绿色经济发展。绿色、高质量、可持续发展，是公司一直坚持的发展方向。公司将不断提升锆产业价值导向，形成相关多元化发展的业务模式，完善产业链。“十四五”新时期，公司制定了2025年营业收入超40亿元的目标。
　　2、继续深耕上游优质资源。
　　公司深耕澳大利亚锆矿砂资源十余年，目前已形成了如下采矿权证、保留许可权证布局：
　　此外公司在澳大利亚还有大量勘探权证的权益，勘探权证在论证开采可行性后，未来可以转换成采矿权证。
　　2021年11月19日，公司与控股股东龙佰集团签订了澳矿相关的《战略合作协议》，龙佰集团将协助公司扩大澳大利亚钛锆业务的规模，目标在5年内整合年产100万吨钛锆重矿物的海滨钛锆砂矿项目。
　　目前公司在澳大利亚的钛锆重矿物的产能为Image布纳伦项目30万吨/年，铭瑞锆业明达里C项目12.5万吨/年（复产中）。未来公司将于龙佰集团共同协作，深耕澳大利亚矿产资源，努力提升钛锆重矿物的自供自给。
　　3、优化生产工艺，巩固公司中游产品优势
　　公司将以保质量、减成本为前提，不断优化生产技术工艺，最大限度释放自身产能，采用灵活、差异性的销售策略，进一步降低公司锆制品生产成本，提升公司的市场占有率和核心竞争力，增强公司的盈利能力。
　　目前，公司已形成如下中游产品规模：
　　公司科研团队不断优化生产技术工艺，释放自身产能，2021年。公司以上产品的产能利用率不断提高。未来公司将继续深化技改项目，努力使产能利用率再上一个台阶。公司也规划了部分中游产品的扩产项目，年产3万吨的电熔锆项目、年产6万吨的硅酸锆项目。未来公司将尽快推进扩产项目的建设和投产，同时根据市场需求，把握市场节奏，择机扩产其他锆系中游产品，或者开发新的锆系中游产品。
　　4、坚持科技创新，加快对下游产品研发以及产业化
　　锆下游应用十分广阔。公司坚持科技创新，在改进原有产品生产技术的同时，积极开展对下游消费领域应用的研发，发展高附加值的新兴锆制品，改善公司产品结构，提高公司技术壁垒和产品核心竞争力。
　　为响应国家绿色发展的号召，公司将进一步深耕新能源电池材料领域，将二氧化锆运用于三元系电池正极材料添加剂。公司二氧化锆方面目前已进入了全球正极材料添加剂市场，未来公司将着力发展二氧化锆产品的研发生产，利用已有的市场先入优势，进一步扩大新能源电池正极材料添加剂的市场占有率。同时公司配合固态电池应用，进入新能源电池领域，将着力发展高端应用陶瓷结构件，适时进入电子消费领域，对标下游优质企业，实现公司下游产业发展。
　　（三）可能面对的风险及应对措施
　　1、重大突发公共卫生事件的风险
　　自新型冠状病毒肺炎疫情发生以来，全国各省、市相继启动了重大突发公共卫生事件一级响应。短期内物流、人员返岗受阻，造成生产开工率不足，生产及销售受到一定程度上的影响。目前全国疫情基本已控制，公司将继续密切关注新冠疫情发展情况，评估和积极应对其对本公司财务状况、经营成果等方面的影响。
　　2、经济周期波动风险
　　锆行业属于周期性行业，锆产品价格受行业周期性影响，其他有色金属行业周期、房地产行业周期以及相关新材料、新能源行业周期也会影响锆行业。公司矿产资源的多样性能为公司未来向其他稀有金属行业扩展产品线和拓展业务范围提供可能，从而减少单一稀有金属行业周期性波动对公司造成的不利影响。
　　3、市场竞争风险
　　在行业低迷期，各企业为避免淘汰，为企业存活相互竞争，公司盈利难度加大；在行业回暖期，不断有新的企业伺机进入行业，为企业利润彼此竞争，减缓公司市场拓展进度。公司将持续深入开展提质增效行动，深化精准管理，加强营销力度，加快结构调整和产业升级，提高产品的市场竞争力和公司综合实力；同时，公司继续加强对市场经济、竞争对手的分析，及时制定及调整应对措施。
　　4、财务风险
　　虽然公司资产负债率、财务费用有所改善，但仍偏高，公司已采取多种措施压缩费用支出，但仍可能有现金流入不足的潜在风险。公司将加大资金集中管控力度，继续完善现金流风险指标监控机制，创新资金管控方式，对公司资本结构、债务状况、筹资成本、资金运用情况、资金回笼情况进行实时监控；强化预算管理，从源头上管好资金；继续优化资金使用责任制和考核机制，提高各层级负责人及员工的资金成本意识。另外，公司通过非公开发行股票等方式积极引进有拥有资源和实力的股东，优化公司资产和债务结构，调整业务结构，整合优势资源，进一步提升公司可持续发展能力和盈利能力。
　　5、新材料市场不及预期
　　为满足对锆产品不断变化的需求，公司积极研发创新新产品，进一步优化自身产品结构，不断迎合市场的需求。目前，公司已经在全球市场范围内积极推广新材料产品。如果公司产品不能很好适应不断变化的市场需求，或者在市场竞争、市场推广、运营成本控制等方面发生不利变化，将对公司的盈利水平和未来发展产生一定影响。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司基本情况
　　1、公司主要业务
　　广东东方锆业科技股份有限公司，是一家专业从事锆系列制品研发、生产和经营的国家火炬计划重点高新技术企业，拥有广东汕头、广东乐昌、湖南耒阳、河南焦作、云南楚雄、澳大利亚等六大生产基地，产品涵盖锆英砂、钛精矿、独居石、硅酸锆、氯氧化锆、电熔锆、二氧化锆、复合氧化锆、氧化锆陶瓷结构件九大系列共一百多个品种规格，建成了完善的锆产业链体系，是我国锆行业中技术领先，最具核心竞争力和综合竞争力的企业之一，也是全球锆产品品种齐全的制造商之一。
　　2、公司产业布局情况
　　3、公司主要产品、用途
　　4、公司产品结构
　　5、公司各产品的工艺流程
　　（1）锆钛矿：重矿→湿式磁选机→摇床→电选→双辊磁选→弧板电选精选。
　　（2）硅酸锆：锆英砂→球磨机研磨→硅酸锆粉。
　　（3）氯氧化锆：锆英砂与烧碱熔融→热水浸出→分离→盐酸酸化处理→一次结晶的氯氧化锆→水溶解→洗涤压滤→蒸发浓缩、冷却结晶、离心干燥→高纯氯氧化锆晶体。
　　（4）电熔锆：锆英砂、石焦油等→电熔、分解→研磨→电熔氧化锆粉。
　　（5）二氧化锆：氯氧化锆→煅烧→粒状二氧化锆→气流粉碎→粉状二氧化锆。
　　（6）复合氧化锆：氯氧化锆→溶解→过滤→中和沉淀→压滤、洗涤、烘干→煅烧→球磨造粒（粉碎）。
　　（7）结构件：复合氧化锆→干压成型→烧结→结构件。
　　6、销售模式
　　公司成立价格委员会，通过市场价格的调研、搜集、整理和分析，负责产品销售指导价格的制定、监督。公司产品销往全国各地以及海外多个国家，国内主要有四川、河南、江西、广东等，国外主要为美国、日本和欧洲等国。
　　7、采购模式
　　公司采购管理工作遵循“计划性”、竞争择优、最佳性价比、公平公正、监督制约等原则，通过询比价，招标采购，定点定价等方式，依照法律法规和公司制度规定，进行计划分解→供应商选择→采购筛选，严格遵守审批流程逐级审批，同时针对特殊情况，制定紧急物资采购和试用物资采购等相关制度规范。
　　8、周期性
　　锆行业受锆矿开采周期，基建及陶瓷业发展景气度影响，澳洲锆矿从勘探到实现正式生产一般需要3-5年时间，在原矿逐渐枯竭，未有新矿出现或新矿产能未能补充的情况下，锆行业上游便进入上升周期。另一方面基建及陶瓷业的发展，也会拉动锆行业的需求，推动锆行业进入回暖周期。
　　2010年上半年到2011年下半年，受国内陶瓷业迅速发展的影响，锆英砂的价格从每吨7000元左右一路飙升至20000元左右，创下了历史新高；到2012年，国内陶瓷业发展热度减退，锆英砂的价格又缓慢回落至17000元左右，2013年开始继续回落至每吨7000元左右。2017年Iluka、RioTinto等巨头减产导致全球锆英砂价格有所提升2019年至今，受新冠疫情和中美贸易战的影响，价格从11500元/吨下降至8700元/吨。今年随着全球经济恢复，预计陶瓷行业将在经济回暖的背景下进入复苏周期，锆英砂需求增加，锆英砂价格呈V形反弹趋势，目前锆英砂价格约为17000元/吨。预计随着行业复苏未来价格还会继续上行。
　　锆行业上游锆资源和中游锆制品受宏观经济周期影响较大。在宏观经济上升期间，企业通常会加大中游锆制品的生产投入和上游锆资源的需求，行业需求呈上升趋势；而在宏观经济下滑期间，中游锆制品需求减少，同时受中游锆制品客户需求不足的影响，中游企业对锆资源的需求将减少，所以，上游锆矿砂和中游锆制品存在一定的周期性。下游锆制品及其在新兴领域应用的需求受宏观经济周期的影响较小，不具有明显的周期性。
　　9、行业地位
　　公司产品主要包括锆英砂、钛精矿、稀土独居石、硅酸锆、氯氧化锆、电熔锆、二氧化锆、复合氧化锆、氧化锆陶瓷结构件等，应用领域涵盖特种陶瓷、生物陶瓷、光通讯器件、固体燃料电池、航天领域、电子陶瓷、人造宝石、陶瓷色釉料、高级耐火材料等诸多新材料行业。公司是目前国内锆行业技术领先、规模居前、以高端产品为主、产业链条相对完整的高新技术企业。2000年、2003年先后两次被国家科技部火炬高技术产业开发中心认定为国家火炬计划重点高新技术企业。公司于2006年12月被广东省科技厅、省发改委、省经贸委、省国资委、省知识产权局、省总工会确定为“广东省第一批创新型试点企业”。经广东省科技厅鉴定，公司“从锆英石精矿制取高纯二氧化锆”和“注射成型新工艺生产氧化锆结构陶瓷制品”项目的成果水平达到国际先进水平。
　　(二)报告期内公司经营情况的讨论与分析
　　1、锆行业经营环境分析、发展情况
　　近年来，随着我国经济结构性调整加快，经济增速开始出现放缓，中国经济进入供给侧结构性改革为主线，统筹推进稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险的平稳发展阶段。随着我国经济增速放缓和结构性调整，基础建设、房地产以及家居装潢等行业的增速下滑，导致建筑行业、陶瓷行业增速放缓。而建筑行业、陶瓷行业主要消耗氯氧化锆、硅酸锆等锆制品。受建筑行业、陶瓷行业市场增速下滑的影响。
　　虽然传统锆制品受我国经济结构性调整的影响，需求量周期性下滑，但下游锆制品凭借其优异的性能在锆制品新兴应用领域得到广泛的应用。在生物陶瓷领域，氧化锆结构陶瓷凭借其优良机械性能和稳定性、良好的生物相容性以及优良的美学效果，在齿科材料等生物领域具有广泛应用；氧化锆结构陶瓷由于其优越的物理性质目前已经在刀具、手表等应用领域得到了大力的推广；在特种陶瓷领域，含锆特种陶瓷在固体氧化物燃料电池、高级特种陶瓷、光通讯器件、氧传感器等高科技领域的材料应用中占据重要的地位，具有十分广阔的前景。另外，随着中国居民消费升级进程的加速，人造宝石、精密陶瓷以及电子陶瓷等产品的消费级锆制品逐年递增，增加了复合氧化锆等锆制品的市场规模。
　　2021年，锆行业正经历强劲复苏，主要是由于生产商的锆砂库存减少，南非RBM的意外中断锆钛矿采矿业务，以及随着2020年全球经济从新冠疫情的影响中复苏，潜在需求增加。
　　锆砂价格不断上涨，TZMI预计2021年锆砂市场将短缺，因为供应趋紧，需求依然强劲，且在没有新的矿区出现或者南非RBM的情况没有解决的情况下，目前的锆市场行情可能会延续到2022年。随着锆英砂价格的上涨以及下游市场的逐渐回暖，锆行业下游产品价格也将水涨船高。
　　2、公司总体经营管理情况
　　2021年上半年，东方锆业在龙佰集团“锆钛共生，两翼发展”发展战略的支持下、在全体干部员工努力下，扭转了公司整体发展趋势。2021年上半年度，公司收入、利润，员工的工作状态、效率、激情等都体现出良好的发展态势。
　　2021年上半年度，公司实现营业收入5.81亿元，较上年同期上升116.47%；实现利润总额0.63亿元，较上年同期上升237.99%；归属于上市公司股东净利润0.59亿元，较上年同期上升224.57%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.28亿元，同比增长164.17%。
　　目前，锆英砂及整个锆系列产品都处于供不应求状态，公司将抢抓机遇，紧握锆市场回暖和全球供应链调整的良机。为顺应锆行业的周期性发展，巩固公司的锆行业地位，公司制定了公司的“十四五”发展规划，正式步入转型探索高质量发展的攻坚阶段。国际营商环境的持续改善不断促进锆产品需求，具有国际化优势的锆产品企业将始终保持较强的市场竞争力，未来严峻的环保形势将促使更加注重绿色经济发展。绿色、高质量、可持续发展，是公司一直坚持的发展方向。公司将不断提升锆产业价值导向，形成相关多元化发展的业务模式，完善产业链布局，打造全系列产品的竞争力。进入“十四五”新时期，公司整体产业规划了超40亿元的营收目标。
　　3、“投资”和“并购”并重，开启发展新篇章
　　投资方面，2021年上半年公司拟新建年产6万吨高纯超细硅酸锆项目、年产3万吨电熔氧化锆项目以及重启铭瑞锆业Mindarie项目，抓住行业回暖机遇，进一步通过优化各生产基地的瓶颈，大幅提高公司各类产品的产能利用率，实施横向对标和生产竞赛降低生产成本，提高产品毛利率。
　　并购方面，履行解决与龙佰集团同业竞争的承诺，2021年上半年公司完成对维纳科技的收购，并由维纳科技重新租赁龙佰集团的锆生产线。目前，维纳科技已形成600吨/年复合氧化锆、6000吨/年电熔锆、100吨/年氧化锆陶瓷结构件、各类磨介900吨/年、租赁的15000吨/年氯氧化锆、租赁的2400吨/年二氧化锆等规模化产能，提升行业的集中度。
　　公司产品主要集中在氧化锆制品，维纳科技则基本涵盖了白色氧化物陶瓷，如氧化锆增韧氧化铝，微晶氧化铝，硅酸锆等陶瓷材料。陶瓷材料成型工艺方面公司主要采用等静压成型，而维纳科技则同时拥有等静压成型、注射成型、注浆成型、热压铸成型、流延成型等生产线。另外维纳科技具备氧化锆齿科瓷块生产能力，生产瓷块或瓷块的原材料，出售给加工厂商，由加工商雕刻生产出陶瓷牙。目前维纳科技生产的瓷块或瓷块的原材料，符合陶瓷牙加工所需的机械性能、生物性能，已出口至土耳其、波兰、日本等国家。后期将利用公司的人才、技术及市场优势，结合市场情况及公司战略规划，择机做大做强义齿用锆粉及义齿块项目。
　　内部管理方面，第一，通过股权激励和出售朝阳东锆，获得资金偿还银行贷款大幅降低财务费用，同时建立健全了长效激励机制，凝聚员工思想，调度工作主动性和热情，全力以赴干好工作，使员工充分分享企业发展带来的收益；第二，通过实施ERP及OA等电子化办公系统，统一管理制度和内部控制流程，不断加强企业价值观和行为准则的培训统一思想理念，使企业运行管理效率不断提升，管理费用有所降低；第三，加大科技研发投入力度，补充可研人员，储备更多的研究开发课题，为企业未来高质量发展做准备。
　　4、恢复澳大利亚锆矿开发，确保重矿物供应
　　东方锆业于2010年投资设立澳大利亚东锆资源有限公司，正式进入澳大利亚，投资锆行业的源头--海滨砂重矿物。2020年，全世界锆英砂产量（折算锆英砂精矿）约为120万吨左右，主要供应来源地是澳大利亚和南非，其中澳大利亚的供应占据主导地位，约占全世界锆英砂总供应量的45%左右。
　　经过十年耕耘，公司在多个澳大利亚的矿产项目中拥有权益。其中主要有储量大，适合长期开采的WIM150项目；基础扎实，曾经运营的铭瑞锆业MindarieC项目；和品位高，盈利稳定的Image的Bonnanaring项目。铭瑞锆业、Image还拥有其他未启动的采矿权证10个。2012-2016年间，受全球经济减速的影响，锆英砂中国到岸价格从最高峰的2500美元/吨，下跌至950美元/吨。公司在澳大利亚矿产资源的投资也因此放缓。
　　2021年6月21日，公司董事会审议通过了《关于重启铭瑞锆业Mindarie项目的议案》和《关于与香港百升有限公司设立合资公司的议案》，正式决定重启对澳大利亚的矿产投资，有助于公司从澳大利亚获得更多的重矿物资源，然后利用公司租赁的国富锆钛精选厂洗选出锆英砂(即不在澳大利亚进行锆中矿洗选)，提升战略资源储备，扩大公司产品的经济效益，同时有利于促进公司产业结构调整，满足转型升级和科技创新的大方向要求，提升公司企业核心竞争力。
　　5、公司主要业绩驱动因素
　　报告期内，公司业绩主要来源于公司各类主营产品业务，随着锆行业的不断回暖，公司实现产、销两旺，业务不断回升。2021年上半年实际销售氯氧化锆1.47万吨，比上年同期提高257.71%；2021年上半年实际销售二氧化锆0.19万吨，比上年同期提高107.55%；2021年上半年实际销售硅酸锆0.38万吨，比上年同期提高134.76%；2021年上半年实际销售复合氧化锆414.12吨，比上年同期提高97.87%；2021年上半年实际销售电熔锆0.16万吨，比上年同期提高171.35%。其中海外市场方面，在疫情的影响下，依然有所突破，在市场及新客户开拓上取得成效，具体体现在电熔锆产品销量同比增长23.11%，增量最大的为新能源电池正极材料添加剂，销量同比增长了126.17%，展现了良好的发展态势。
　　6、增加凝聚力，共享发展果实
　　报告期内，公司以2.93元/股的授予价格向406名激励对象授予6545.30万股限制性股票。公司通过员工股权激励，提高了公司员工的归属感和凝聚力，在帮助公司留着关键人才的同时，同时储存了391.30万股预留股份，能够进一步吸引优秀人才的加入，促进公司良性发展。

　　二、核心竞争力分析
1.公司是锆产业链完整，锆产品品种齐全的企业：
东方锆业是专业从事锆及锆系列制品的研发、生产和经营的重点高新技术企业，产品包括锆英砂、钛精矿、独居石、硅酸锆、氯氧化锆、电熔锆、二氧化锆、复合氧化锆、氧化锆陶瓷结构件九大系列共一百多个品种规格，建成了完善的锆产业链体系；应用领域涵盖特种陶瓷、生物陶瓷、光通讯器件、固体氧化物燃料电池、航天领域、电子陶瓷、人造宝石、陶瓷色釉料、高级耐火材料等诸多新材料、新工业行业。
2.公司锆相关工艺完善：
公司目前已形成六大独立的规模化生产基地，分别是广东汕头的复合氧化锆粉体、硅酸锆、氧化锆结构陶瓷生产基地；广东乐昌的氯氧化锆、二氧化锆生产基地；湖南耒阳的电熔锆生产基地；河南焦作的氯氧化锆、二氧化锆、复合氧化锆、氧化铝、电熔氧化锆、氧化锆陶瓷结构件生产基地；在建的云南楚雄电熔锆生产基地；澳大利亚的重矿物生产基地等六大生产基地。另外，公司租赁重矿物分选厂成立选矿基地，用于加工锆中矿，生产锆英砂、钛精矿产品。
3.公司锆行业技术研发领先，自2008年起至今被评定为高新技术企业：
公司成立于1995年，拥有一批高水平的研究人员和相配套的先进可研、检测设备，聘请了十多位在业内成就突出、声誉显著的专家、教授为技术顾问，专门从事新产品、新技术、新工艺的研究和开发。目前拥有了十六项发明专利和十项实用型新型技术专利，并获得多项国家或省级的产品及专利奖项。公司主持或参与《复合氧化锆粉体》等二十项国家或行业标准的制定，并已于2013年8月通过广东省质监局的标准化良好行为企业的现场确认，获得AAAA评价，并为全国有色金属标准化技术委员会委员和全国化学标准化技术委员会无机化工分会委员。
公司自2008年起至今一直系广东省高新技术企业，公司技术人员目前共计171人，已制订1项国际标准、26项国家或行业标准，9项企业标准（新产品）填补了部分产品国内无标准可依的空白，多项研究成果达到国际领先水平。
4.公司在澳大利亚拥有核心锆矿砂资源：
公司在多个澳大利亚的矿产项目中拥有权益。其中主要有储量大，适合长期开采的WIM150项目；基础扎实，曾经运营的铭瑞锆业Mindarie
C项目；和品位高，盈利稳定的
Image的Bonnanaring项目。
Image的Bonnanaring项目探明储量2900万吨原矿石，目前剩余储量610万吨，平均重矿含量7.8%，Image计划于2022年启动其第二个矿产项目，Atlas项目。铭瑞锆业旗下Mindarie重矿砂项目拥有JORC2012标准重矿砂资源量2.44亿吨，其原位重矿砂资源合计含有钛铁矿335.8万吨，白钛石55.97万吨，金红石37.8万吨，以及81.7万吨锆英砂；另外澳洲世界级的锆钛矿砂项目WIM150项目，共计拥有重矿砂资源量16.5亿吨，其原位重矿砂资源共计含有钛铁矿1917万吨，金红石714.3万吨，白钛石
366.3万吨，以及1263.7万吨锆英砂，公司为
WIM150项目的合资合作方及包销方；
5.公司与控股股东龙佰集团深度合作；
公司控股股东龙佰集团是一家致力于钛精细粉体材料研发和制造的大型无机精细化工集团，主要从事钛白粉、海绵钛、硫酸等产品的生产与销售，是亚洲最大的钛白粉企业。龙佰集团在长期发展历程中，始终将锆作为主业，深度耕耘了氯氧化锆、二氧化锆等相关锆产品的生产工艺，锆作为龙佰集团曾经的第二大产业，其重要性显著。龙佰集团和公司在锆产业的生产、技术、市场上有着极强的互补性。
6.公司拥有与国内多家名校及协会的良好合作基础；
公司系中国产业发展促进会会员单位，中国有色金属工业协会钛锆铪分会的理事单位；2000年公司被汕头市科技局认定为“汕头市粉体工艺工程技术研究开发中心”，并与“清华大学新型陶瓷与精细工艺国家重点实验室”合作成立了“锆材料开发应用孵化中心”，2006年被认定为“广东省氧化锆工程技术研究开发中心”。2015年公司获批设立博士后科研工作站，2017年公司与上海交通大学共同组建“上海交通大学-东方锆业先进锆材料联合研究中心”。
7.公司锆产品的品牌竞争力
东方锆业历来致力于锆的研发、制造及市场拓展，注重产品技术的攻关和产品品质的控制，密切关注国际潮流与前沿技术的研究、开发、需求和应用，及时主动调整发展战略，坚持以品牌为企业的生命与灵魂，坚持以客户需求为市场导向，并以现代化、电子化、专业化的全面有效营销模式，加强品牌建设，实现名牌战略，提升品牌形象，进一步提高市场占有率，努力保持东方锆业在世界行业潮流中的主导地位。

　　三、公司面临的风险和应对措施
（1）重大突发公共卫生事件的风险
自新型冠状病毒肺炎疫情发生以来，全国各省、市相继启动了重大突发公共卫生事件一级响应。短期内物流、人员返岗受阻，造成生产开工率不足，生产及销售受到一定程度上的影响。目前全国疫情基本已控制，公司将继续密切关注新冠疫情发展情况，评估和积极应对其对本公司财务状况、经营成果等方面的影响。
（2）经济周期波动风险
锆行业属于周期性行业，锆产品价格受行业周期性影响，其他有色金属行业周期、房地产行业周期以及相关新材料、新能源行业周期也会影响锆行业。公司矿产资源的多样性能为公司未来向其他稀有金属行业扩展产品线和拓展业务范围提供可能，从而减少单一稀有金属行业周期性波动对公司造成的不利影响。
（3）市场竞争风险
在行业低迷期，各企业为避免淘汰，为企业存活相互竞争，公司盈利难度加大；在行业回暖期，不断有新的企业伺机进入行业，为企业利润彼此竞争，减缓公司市场拓展进度。公司将持续深入开展提质增效行动，深化精准管理，加强营销力度，加快结构调整和产业升级，提高产品的市场竞争力和公司综合实力；同时，公司继续加强对市场经济、竞争对手的分析，及时制定及调整应对措施。
（4）财务风险
虽然公司资产负债率、财务费用有所改善，但仍偏高，公司已采取多种措施压缩费用支出，但仍可能有现金流入不足的潜在风险。公司将加大资金集中管控力度，继续完善现金流风险指标监控机制，创新资金管控方式，对公司资本结构、债务状况、筹资成本、资金运用情况、资金回笼情况进行实时监控；强化预算管理，从源头上管好资金；继续优化资金使用责任制和考核机制，提高各层级负责人及员工的资金成本意识。另外，公司通过非公开发行股票等方式积极引进有拥有资源和实力的股东，优化公司资产和债务结构，调整业务结构，整合优势资源，进一步提升公司可持续发展能力和盈利能力。
（5）新材料市场不及预期
为满足对锆产品不断变化的需求，公司积极研发创新新产品，进一步优化自身产品结构，不断迎合市场的需求。目前，公司已经在全球市场范围内积极推广新材料产品。如果公司产品不能很好适应不断变化的市场需求，或者在市场竞争、市场推广、运营成本控制等方面发生不利变化，将对公司的盈利水平和未来发展产生一定影响。 收起▲

　　一、概述
　　2020年受全球范围内新型冠状病毒疫情影响，世界经济持续低迷，国际经贸摩擦加剧，尤其是全球制造业陷入了衰退危机，中国经济形势也面临较大的下行压力。面对如此严峻的国内外形势，以及外部市场高难度的挑战，报告期内公司在董事会的领导下，管理层带领全体员工持续深化管理、奋力开拓市场、科学布局产业、全面挖潜增效，有效排除疫情影响、市场低迷等种种不利因素，为“十四五”期间公司的发展打下坚实的基础、实现了良好的开端。
　　1、补足产业环，完善产业链
　　报告期内，公司租赁汕头市国富锆钛实业有限公司（以下简称“国富锆钛”）重矿物分选厂，用于加工锆中矿，提升主要原材料锆英砂的自供能力。锆英砂是公司主要原材料，此前全部依赖外购。本次租赁，使得公司具备将锆中矿加工为锆英砂的能力，同时提升锆英砂自供能力，实现产业结构优化。
　　2、扩大公司版图，提升规模效应
　　报告期内，公司新设立了焦作东锆和云南东锆两家子公司，主要在于主要结合当地资源及政策优势，降低产品成本的同时进一步扩大生产，扩充公司的市场份额，优化公司战略布局，增强公司品牌影响力及竞争力，提升公司综合竞争水平和产品盈利能力。另一方面，公司租赁龙蟒佰利锆业车间、接受维纳科技托管，在解决与控股股东、公司董事之间同业竞争问题的同时，也能进行产业对标，提升产品竞争力，实现规模效应。
　　3、稳定股权结构，夯实发展格局
　　报告期内，公司改变了无控股股东及实际控制人的状态，龙蟒佰利成为公司控股股东，其实控人为公司是实控人。公司通过非公开发行股票，稳定公司的股权结构，同时为公司后续的发展提供稳定可持续的条件。
　　4、加强市场开拓，抢占市场先机
　　2020年，突如其来的新冠疫情对中国经济社会发展造成巨大冲击。年初面对国内疫情严峻，国内锆市场低迷的情况，公司适时调整销售策略，积极开拓海外客户，稳住公司总体销售。而下半年随着国内疫情好转，海外疫情加重的转变，公司管理层通过前期积极走访，抢占市场先机，稳住老客户，开发新客户，保障了公司全年销售业绩的增长。新产品方面，公司作为新能源电池正极材料添加剂的高纯超细二氧化锆产品报告期内销量实现突破，从原来的年销100多吨提高到400多吨，未来有望实现稳定增长。
　　5、全面深化改革，培育发展新动能
　　报告期内，公司构建决策、支持、制度、监督“四位一体”的企业治理构架，全面推动各级治理主体科学决策水平、规范运作能力和运行效率显著提升。深化企业文业化建设，聚焦主业主责，加强资源集中和人才队伍建设，不断提升资质等级。系统开展机构清理整顿专项行动，完成阶段性工作目标，全面规范各类机构管理。创新人力资源管理、优化财务资金管理、加强物资管理、深化信息技术体系建设、积极谋划数字化转型等。
　　6、加大融资力度，降低财务成本
　　报告期内，公司一方面通过非公开发行股票等方式加大融资力度，在资产负债率、财务费用有了较大的改善，另一方面加大资金集中管控力度，加大资金回笼，应收账款催收力度，并对客户的情况进行实时监控；强化预算管理，从源头上管好资金；优化资金使用责任制和考核机制，提高各层级负责人及员工的资金成本意识。
　　7、投资者关系管理
　　公司非常重视投资者关系管理，通过投资者热线、互动易平台、网上业绩说明会、现场面对面的交流等方式与投资者保持良好互动。除了日常的投资者调研外，公司还积极主动地举办投资者网上交流日等活动，与投资者进行不同形式的沟通交流，通过现场参观使投资者对公司的业务及企业文化有一定的感性认识，从而在发展战略、企业文化上达成共识，增强大家对公司的认知度。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）创新竞争力和产品竞争力
　　公司致力于“锆”的研究和开发，拥有多年的行业实践经验，以“锆”为核心，通过扎实的技术研发、系统的情报调研、整体的专利布局、有效的检测研发、做好有针对性横向、纵向、跨界的技术研究，发挥整合优势，形成平台型的企业研发体系，在新产品研发方面取得了较好的研发成果。特别是结合未来绿色发展理念，公司认准新能源电池正极材料领域，并成功通过全球著名品牌客户的质量测试，新产品开发方面取得的成就在丰富公司产品种类的同时大大提高了公司的盈利能力和抗风险能力，增强了公司的核心竞争力。
　　（二）公司的管理竞争力与人才竞争力
　　组织架构调整随着公司规模的不断扩大，明确总部与各子公司的“责、权、利”关系，需要公司不断调整和优化治理结构、组织架构，才能更好的促进公司发展。同时，借力专业机构，促进人力资源体系建设：对标社会责任体系，建立融合统一的薪酬福利体系，通过环保及自动化改造等措施改善员工工作环境和劳动强度，提高劳动生产率；全面开放专业技术、技能职称聘任，寻找学历与专业技术、技能等级薪酬及福利待遇的契合点，建立有效的岗位成才激励机制；创新人才吸引、留用政策措施，深挖、培养年富力强、精力充沛并且有创新精神的年轻干部。同时优化人员结构和配置，实现公司人力资源的整体优化，继续加大了人才培养和高端人才招聘的力度，为公司快速发展储备人才。
　　（三）锆产品的品牌竞争力
　　东方锆业历来致力于锆的研发、制造及市场拓展，注重产品技术的攻关和产品品质的控制，密切关注国际潮流与前沿技术的研究、开发、需求和应用，及时主动调整发展战略，坚持以品牌为企业的生命与灵魂，坚持以客户需求为市场导向，并以现代化、电子化、专业化的全面有效营销模式，加强品牌建设，实施名牌战略，提升品牌形象，进一步提高市场占有率，努力保持东方锆业在世界行业潮流中的主导地位。

　　三、公司未来发展的展望
　　时代发展日新月异，企业要想在市场竞争日益激烈的当下求生存、谋发展，就必须要有自己过硬的综合实力，必须提升思维，统筹规划，不断深化发展，多层次挖掘自身发展潜力，结合自身实际情况，做到以市场为导向，以提高质量效益、经济效益为目标，找准突破点，实现“又好又快”发展。
　　（一）发展战略
　　公司将坚持“做精做细，做强做大”的发展战略，不断延伸、拓展产业链，完善产业链，利用自身的技术优势持续的深耕细作，充分发挥在“锆”制备方面掌握的一系列核心技术的优势，将锆产品中的每个产品种类做大做精，持续不断的进行“锆”的研发，结合国内外市场形势，逐步进行小试、中试和产业化，不断形成产品梯队，打造国际一流的“锆”平台以此保证公司持续经营能力。
　　（二）整体经营目标和未来发展规划
　　1、未来三年发展目标
　　（1）继续深耕上游优质资源。
　　打通产业链上游公司将继续深耕上游优质锆矿资源，密切关注国外资源合作项目进展，积极推动锆矿资源项目债权及股权融资、矿区预剥离等阶段性工作。同时紧抓国内在建锆矿资源生产线项目报建、施工建设等工作，力争早日扩充产能，保证了下游产品的原材料品质，同时控制成本。
　　（2）优化生产工艺，巩固公司中游产品优势
　　公司将以保质量、减成本为前提，不断优化生产技术工艺，最大限度释放自身产能，采用灵活、差异性的销售策略，进一步降低公司锆制品生产成本，提升公司的市场占有率和核心竞争力，增强公司的盈利能力。
　　（3）坚持科技创新，加快对下游产品研发以及产业化
　　公司坚持科技创新，在改进原有产品生产技术的同时，积极开展对下游消费领域应用的研发，发展高附加值的新兴锆制品，改善公司产品结构，提高公司技术壁垒和产品核心竞争力。为响应国家绿色发展的号召，公司将进一步深耕新能源电池材料领域，将二氧化锆运用于三元系电池正极材料添加剂。公司二氧化锆方面目前已进入了全球正极材料添加剂市场，未来公司将着力发展二氧化锆产品的研发生产，利用已有的市场先入优势，进一步扩大新能源电池正极材料添加剂的市场占有率。同时公司配合固态电池应用，进入新能源电池领域，将着力发展高端应用陶瓷结构件，适时进入电子消费领域，对标下游优质企业，实现公司下游产业发展。
　　（4）原料保障降成本
　　通过技术改造及项目建设，有效提升国外矿产能及自给率的提升，矿产资源综合利用水平再上新台阶，确保原料供给的绿色、安全、稳定、可靠，为打造低成本、全流程锆产业链提供保障。绿色发展排风险：充分发挥公司循环经济、产业协同优势，实现副产平衡和能耗的显著下降，水、气等超净排放取得新突破，产业发展及布局始终以绿色化为根本原则，有效排除产业发展的环保和安全风险，实现可持续发展。报告期内，公司新设云南东锆子公司，利用云南当地更为经济的电力资源及良好的政策优势，进一步扩大公司电熔氧化锆产能，努力将公司电熔氧化锆产能提升至年产3万吨。
　　（三）可能面对的风险及应对措施
　　（1）重大突发公共卫生事件的风险
　　自新型冠状病毒肺炎疫情发生以来，全国各省、市相继启动了重大突发公共卫生事件一级响应。短期内物流、人员返岗受阻，造成生产开工率不足，生产及销售受到一定程度上的影响。目前全国疫情基本已控制，公司将继续密切关注新冠疫情发展情况，评估和积极应对其对本公司财务状况、经营成果等方面的影响。
　　（2）经济周期波动风险
　　锆行业属于周期性行业，锆产品价格受行业周期性影响，其他有色金属行业周期、房地产行业周期以及相关新材料、新能源行业周期也会影响锆行业。
　　公司矿产资源的多样性能为公司未来向其他稀有金属行业扩展产品线和拓展业务范围提供可能，从而减少单一稀有金属行业周期性波动对公司造成的不利影响。
　　（3）市场竞争风险
　　在行业低迷期，各企业为避免淘汰，为企业存活相互竞争，公司盈利难度加大；在行业回暖期，不断有新的企业伺机进入行业，为企业利润彼此竞争，减缓公司市场拓展进度。公司将持续深入开展提质增效行动，深化精准管理，加强营销力度，加快结构调整和产业升级，提高产品的市场竞争力和公司综合实力；同时，公司继续加强对市场经济、竞争对手的分析，及时制定及调整应对措施。
　　（4）财务风险
　　虽然公司资产负债率、财务费用有所改善，但仍偏高，公司已采取多种措施压缩费用支出，但仍可能有现金流入不足的潜在风险。公司将加大资金集中管控力度，继续完善现金流风险指标监控机制，创新资金管控方式，对公司资本结构、债务状况、筹资成本、资金运用情况、资金回笼情况进行实时监控；强化预算管理，从源头上管好资金；继续优化资金使用责任制和考核机制，提高各层级负责人及员工的资金成本意识。另外，公司通过非公开发行股票等方式积极引进有拥有资源和实力的股东，优化公司资产和债务结构，调整业务结构，整合优势资源，进一步提升公司可持续发展能力和盈利能力。
　　（5）新材料市场不及预期
　　为满足对锆产品不断变化的需求，公司积极研发创新新产品，进一步优化自身产品结构，不断迎合市场的需求。目前，公司已经在全球市场范围内积极推广新材料产品。如果公司产品不能很好适应不断变化的市场需求，或者在市场竞争、市场推广、运营成本控制等方面发生不利变化，将对公司的盈利水平和未来发展产生一定影响。 收起▲

　　一、概述
　　报告期内，公司按照董事会制定的经营计划开展各项工作。受全球范围内新型冠状病毒肺炎的影响，公司在保障员工生命健康安全的前提下，按照各级政府的统筹安排进行复工复产。疫情过后，公司有效采取措施积极应对市场，有效降低经营风险，努力把握市场动向，多渠道开拓产品空间，坚持自主创新与科技进步，加快产业结构优化升级，持续提升经营风险防控能力。在公司全体员工的共同努力下，脚踏实地，不断创新，奋勇向前，促进公司健康稳步发展。
　　（一）不断强化公司治理，完善内控管理体系
　　报告期内，为进一步规范管理体制，完善公司治理结构，依据相关法律法规及上市公司相关规定，公司修订和完善了《公司章程》。组织架构调整随着公司规模的不断扩大，明确总部与各子公司的“责、权、利”关系，需要公司不断调整和优化治理结构、组织架构，才能更好的促进公司发展。
　　（二）技术创新
　　公司致力于“锆”的研究和开发，拥有多年的行业实践经验，以“锆”为核心，通过扎实的设备研发、系统的情报调研、整体的专利布局、有效的检测研发、做好有针对性横向、纵向、跨界的技术研究，发挥整合优势，形成平台型的企业研发体系，在新产品研发方面取得了较好的研发成果。新产品开发方面取得的成就在丰富公司产品种类的同时大大提高了公司的盈利能力和抗风险能力，增强了公司的核心竞争力。
　　（三）提升公司的市场占有率和核心竞争力
　　公司是国内锆行业中产品品种最齐全的锆制品生产商之一。近年来传统锆制品的市场处于供大于求的状态，同行业企业都在积极转型到现代新兴锆制品领域，不断往高附加值的下游应用领域拓展，高纯复合氧化锆、海绵锆（工业级、核级）、结构陶瓷、电子陶瓷、功能陶瓷、生物陶瓷等下游应用领域市场不断发展，带动了锆行业的持续稳定发展。报告期内，公司向国富锆钛实业有限公司租赁重矿物分选厂，是为了提升锆英砂自供能力，实现产业结构优化；同时有利于公司进一步实现业务聚焦、提升专业化经营水平，提高产品竞争力和盈利能力。
　　（四）打造“锆钛共生、两翼发展”的新格局
　　公司大股东龙蟒佰利入驻以来，有效加强两者之间合作的深度，利用两个公司产业链优势，加大澳洲锆钛共生矿的开发，在巩固原有产品线的基础上，大力向下游新兴锆制品领域拓展，做大做强锆金属业务。龙蟒佰利向公司出租有氯氧化锆及二氧化锆生产线，有利于公司进一步实现业务聚焦、提升专业化经营水平，提高产品竞争力和盈利能力。同时充分利用两个上市公司的平台优势，利用资本市场，整合国内锆产业，形成“钛锆共生，两翼发展”的新格局。
　　（五）积极引进战略投资者
　　报告期内，公司通过非公开发行股票等方式积极引进有拥有资源和实力的战略投资者广东正盈智能科技有限公司，与公司的创新能力和经营活力形成优势互补，优化公司资产和债务结构，调整业务结构，整合优势资源，进一步提升公司可持续发展能力和盈利能力。
　　（六）投资者关系管理
　　公司非常重视投资者关系管理，通过投资者热线、互动易平台、网上业绩说明会、现场面对面的交流等方式与投资者保持良好互动。除了日常的投资者调研外，公司还积极主动地举办投资者网上交流日等活动，与投资者进行不同形式的沟通交流，通过现场参观使投资者对公司的业务及企业文化有一定的感性认识，从而在发展战略、企业文化上达成共识，增强大家对公司的认知度。

　　二、公司面临的风险和应对措施
（1）重大突发公共卫生事件的风险
自新型冠状病毒肺炎疫情发生以来，全国各省、市相继启动了重大突发公共卫生事件一级响应。短期内物流、人员返岗受阻，造成生产开工率不足，生产及销售受到一定程度上的影响。目前全国疫情基本已控制，公司将继续密切关注新冠疫情发展情况，评估和积极应对其对本公司财务状况、经营成果等方面的影响。
（2）经济周期波动风险
锆行业属于周期性行业，锆产品价格受行业周期性影响，其他有色金属行业周期、房地产行业周期以及相关新材料、新能源行业周期也会影响锆行业。公司矿产资源的多样性能为公司未来向其他稀有金属行业扩展产品线和拓展业务范围提供可能，从而减少单一稀有金属行业周期性波动对公司造成的不利影响。
（3）市场竞争风险
在行业低迷期，各企业为避免淘汰，为企业存活相互竞争，公司盈利难度加大；在行业回暖期，不断有新的企业伺机进入行业，为企业利润彼此竞争，减缓公司市场拓展进度。公司将持续深入开展提质增效行动，深化精准管理，加强营销力度，加快结构调整和产业升级，提高产品的市场竞争力和公司综合实力；同时，公司继续加强对市场经济、竞争对手的分析，及时制定及调整应对措施。
（4）财务风险
虽然公司资产负债率、财务费用有所改善，但仍偏高，公司已采取多种措施压缩费用支出，但仍可能有现金流入不足的潜在风险。公司将加大资金集中管控力度，继续完善现金流风险指标监控机制，创新资金管控方式，对公司资本结构、债务状况、筹资成本、资金运用情况、资金回笼情况进行实时监控；强化预算管理，从源头上管好资金；继续优化资金使用责任制和考核机制，提高各层级负责人及员工的资金成本意识。另外，公司通过非公开发行股票等方式积极引进有拥有资源和实力的股东，优化公司资产和债务结构，调整业务结构，整合优势资源，进一步提升公司可持续发展能力和盈利能力。

　　三、核心竞争力分析
（一）公司成立二十多年以来，不忘初心，砥砺前行，专注于从事锆系列制品研发、生产和经营，作为广东省重点高新技术企业，公司生产的锆系列制品包括七大系列共一百多个品种规格，是全球锆产品品种最齐全的制造商之一。
（二）作为整个锆行业的龙头企业，锆产业链配套齐全，拥有自己的锆矿砂资源，在当前产业发展走向高端的复合氧化锆粉体及氧化锆陶瓷、核级海绵锆领域等两大领域拥有自主知识产权的核心技术和雄厚的产业基础。在企业发展的不同历史阶段，公司不断追求国际先进技术和采用国际先进标准，数十次承担并顺利完成了包括国家高技术产业化示范工程、国家火炬计划、广东省火炬计划等在内的国家、省、市科技计划项目，同时荣获包括“中国乡镇企业科技奖一等奖”、“广东省科技进步一等奖”等多项科技大奖。
（三）1999年，公司的“高纯超细二氧化锆项目”被列为“广东省百项工程重点项目”，2000年，公司被国家科技部评为国家级重点高新技术企业，2001年，公司首次顺利通过ISO9001国际质量体系认证并获证书；2005年，“高性能Al-Y复合氧化锆粉体”被列入“国家高技术产业化示范工程项目”。2000年技术中心被汕头市科技局认定为“汕头市粉体工艺工程技术研究开发中心”，并与“清华大学新型陶瓷与精细工艺国家重点实验室”合作成立了“锆材料开发应用孵化中心”，2006年被认定为“广东省氧化锆工程技术研究开发中心”。2015年公司获批设立博士后科研工作站，2017年公司与上海交通大学共同组建“上海交通大学—东方锆业先进锆材料联合研究中心”，决定在纳米级氧化锆陶瓷的粉体制备以及陶瓷烧结工艺的研发、科研开发、人才培养和技术指导等方面建立合作关系，充分利用其研发团队和技术资源，进一步提高公司氧化锆陶瓷的研发水平，并为上海交通大学在校学生提供实习基地，上海交通大学通过多种途径推荐优秀毕业生到公司就业，推荐博士生进入东方锆业博士后工作站。
（四）公司的技术中心已于2010年通过广东省企业技术中心的认定，当前技术中心承担着一个省级工程技术研究开发中心和两个市级工程技术研究开发中心、一个与国家重点试验室合作的锆材料孵化中心及一个校企联合研究中心，已被国家人力资源与社会保障部和全国博士后管理委员会联合授予博士后科研工作站。自成立之初就组建了专门从事产品及工艺技术研发等工作，引进先进的现代化专业研发分析设备和测试仪器，组建了由专职及兼职技术人员组成的研发队伍；截止2019年12月31日，公司技术中心共有员工133人，拥有专业的研发团队和先进的科研检测仪器设备，合法拥有21项专利，其中10项发明专利和11项实用新型技术专利已获授权，已制订28项国家或行业标准，9项企业标准（新产品）填补了部分产品国内无标准可依的空白，多项研究成果达到国际领先水平。另外，公司还拥有一条专用于产品研究开发和试制的中试生产线。几年来，技术中心陆续开发出了高纯超细氧化锆、超微细硅酸锆、高性能Al-Y复合氧化锆、纳米氧化锆、氧化锆陶瓷结构件及陶瓷注射成型工艺、陶瓷挤出成型工艺等系列新产品和新工艺，并获得了包括“锆英石制取电子级二氧化锆的方法”、“复合氧化锆粉体的制备方法”、“一种滴淀成型制备氧化锆陶瓷微珠的方法授权等在内的多项发明专利和实用新型专利。
（五）作为锆合金原料国产核级海绵锆的合格供应商，拥有着全面自主知识产权的核级海绵锆生产线，自2013年以来，公司一直积极配合国家核电自主化建设，积极响应“军民融合”的国家战略，不仅获得国产合格性鉴定，更走出了国门，为世界所认可。
（六）公司第一大股东龙蟒佰利是一家致力于钛、锆精细粉体材料研发和制造的大型无机精细化工集团，主要从事钛白粉、锆制品和硫酸等产品的生产与销售，是亚洲最大的钛白粉企业。龙蟒佰利在长期发展历程中，始终将锆作为主业，保留了对氧化锆等相关锆产品的生产工艺，锆作为龙蟒佰利的第二大产业，其重要性显著。龙蟒佰利力争将正在开发的钛锆工业园打造成为依托焦作，全国布局的一体化产业链。龙蟒佰利和公司在锆产业的生产、技术、市场上有着极强的互补性。 收起▲