常铝股份(002160)
公司经营评述
- 2023-12-31
- 2023-06-30
- 2022-12-31
- 2022-06-30
- 2021-12-31
- 2021-06-30
- 2020-12-31
- 2020-06-30
一、报告期内公司所处行业情况
1、公司主要业务所处的大类行业为铝加工行业。铝加工是指将原材料铝锭或铝水通过熔铸、轧制、挤压和表面处理等工艺和流程,生产出铝型材、管材、棒材等挤压材,板、带、箔等平轧材以及铸造材等各类铝材。根据《国民经济行业分类》《上市公司行业分类指引》,公司所处行业为“有色金属压延加工”之“铝压延加工行业”。铝压延加工业是将材料(铝锭或铝水)通过熔铸、轧制或挤压、表面处理等多种工艺及流程生产出各种铝轧制材的过程。铝轧制材按形状和厚度主要分为铝板、铝带、铝箔三类产品。铝材下游市场应用领域广泛,涉及如家电行业、汽车行业、工程机械、数字化基础设施建设、电力、交通运输、建筑行业、食品行业等众多领域。经过长期以来的持续布局,公司从铝加工产业链的中游不断向下游进行延伸(新能源动力电池结构件、商用车铝制零部件等)。
2、报告期内,国内铝轧制材行业整体呈现平稳发展态势。从供给端来看,根据中国有色金属加工工业协会统计数据显示,2023年我国铝板带材(含铝箔坯料)产量1350万吨,同比增长-2.2%;铝箔材产量510万吨,同比增长1.6%,其中,空调箔产量115万吨,同比增长12.7%,电池箔产量36万吨,同比增长28.6%;从需求端来看,综合高工产业研究院(GGII)等多家机构的研究观点,以下游新能源汽车及动力电池为代表的细分市场从长期来看市场发展空间广阔,行业前景及成长确定性较强,但于报告期内,市场需求增速有所放缓且因行业内普遍展开的价格竞争而对产业链相关参与者形成了一定挑战。
3、近年来,国家及相关政府主管部门陆续出台了一系列宏观发展规划及产业政策,如《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》、《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》等,这些政策鼓励公司所处的新材料、新能源行业实现技术创新发展、绿色低碳发展,为本行业的发展带来了前所未有的机遇。近期,国家出台的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》等相关政策,则有利于公司所处的主要下游行业如家电、汽车等实现市场需求的发展。
从全球范围和未来长期发展趋势来看,公司所处行业将受到绿色低碳发展要求带来的长期影响。报告期内,欧洲议会批准了“Fit for 55”2030一揽子气候计划中数项关键立法,包括改革碳排放交易体系(ETS)、欧盟碳边境调整机制(CBAM)相关规则以及设立社会气候基金。特别是欧盟碳边境调整机制(CBAM),根据该法案,在货物贸易进出口环节中,欧盟将针对碳排放水平较高的进口产品征收相应的费用或配额。该法案目前涵盖水泥、钢铁、铝、化肥、电力和氢气等领域,根据目前的公开资料显示,预计上述法规于2026年开始逐步实施。上述规定将在较大程度上影响行业内相关企业将制定和实施符合相关要求或行业发展趋势的企业未来发展战略,包括重塑企业内部产品和业务流程等。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司主营业务以工业热传递材料、热传递设备及综合解决方案为主,工业热传递业务板块作为公司传统重点经营领域及未来主要发展方向。报告期内,工业热传递业务板块实现营业收入占公司整体营业收入比例约88.39%;此外,公司主营业务还包括洁净技术与污染控制整体解决方案;报告期内,公司主营业务和经营模式未发生显著变化。
1、工业热传递业务板块下游主要面向空调与汽车市场,其中,汽车热传递材料与设备可以进一步细分为传统能源汽车与新能源汽车两大方向。公司空调产品主要为空调换热铝箔系列产品,合作伙伴覆盖包括大金、三菱、富士通、松下、美的、格力等国内外主流空调主机厂商;汽车行业以提供汽车热交换材料、成套设备及解决方案为主,新能源汽车方向主要提供包括动力电池结构件材料及冷却系统材料、动力电池散热壳体、水冷板、电池箔等产品。汽车行业合作伙伴包括Valeo、马勒、中国重汽、北汽福田、三一重工、比亚迪等。(注:上述合作伙伴指其公司本身或其下属子公司)公司通过产业链上下游一体化发展,以不断提升公司发展的整体竞争力。产业布局方面,包头常铝作为公司的原材料、精加工基地,保障公司上游原材料供应并提供部分空调类产品;上市公司本部及常铝新能源、常铝科技主要通过对合金材料进一步深加工、开发,提供空调箔、传统汽车用产品和新能源产品(包括水冷板、电池箔等);山东新合源主要生产汽车用铝质高频焊管、精密冲压件及新能源电池壳等产品;泰安鼎鑫是集发动机冷却系统的研发、设计、制造、销售、服务为一体的高新技术企业,主要产品为发动机散热器、中冷器及成套冷却模块等,应用于商用车、工程机械、农用机械和发电机组等领域。
报告期内,公司传统铝加工业务的下游客户需求整体呈现为弱复苏特征,而行业竞争加剧影响盈利能力获得提升。面对外部不利因素,公司在上下游产业链一体化布局下,积极推动集团内优势资源朝高附加值环节倾斜,通过持续创新投入和加大市场拓展力度,在新能源电池壳业务、发动机冷却系统等部分重点细分市场不断形成、扩大了竞争优势,带动公司在相关业务领域的收入及盈利同比获得大幅提升,公司下属子公司山东新合源、泰安鼎鑫业绩同比改善显著。
2、洁净健康工程业务板块方面,上海朗脉作为公司在该业务板块的主要经营主体,是为制药企业、医院医疗系统、食品工程企业等行业企业提供专业的洁净技术与污染控制整体解决方案的技术服务商。专注于解决客户生产过程中的“环境与污染控制”问题,为客户的生产车间、实验室等“洁净区”提供涵盖洁净管道系统、洁净室系统、自控系统和洁净设备及材料等在内的全面的定制化服务,以及集设计咨询、系统安装及调试、GMP验证等服务于一体的整体技术解决方案,确保客户的生产过程符合GMP标准及工艺要求。
受益于下游医疗服务、药品、食品等行业的长期持续性发展及报告期外部经营环境的改善,上海朗脉得以在本期积极、有序组织生产和订单交付,历史累积签订的合同订单在本期得到有效履行,经营情况整体呈现出稳健、良好的发展态势。
三、核心竞争力分析
1、研发创新优势
铝加工业务板块,公司拥有国家级企业技术中心、江苏省工程技术中心、国家级企业博士后科研工作站等优质科研平台,为公司工艺优化、产品创新提供有力的支撑,使公司的技术研发水平始终处于行业领先行列;洁净健康工程业务板块,上海朗脉是目前国内医药、医疗洁净技术综合解决方案专业的服务商,具备高素质的专业团队及专业的服务能力,上海朗脉及其下属子公司具备建筑装修装饰工程专业承包一级、建筑机电安装工程专业承包一级和电子与智能化工程专业承包一级等资质。
2、品牌及客户优势
在数十年的企业经营发展历程中,公司坚持专业化发展,曾获“中国铝箔企业十强”、“江苏省首批22家重点民营科技企业”,并凭借过硬的产品质量和优质的服务,积累了庞大的客户群体,在全球范围内具备了较高知名度和美誉度。“ALCHA”品牌铝箔为海内外客户认可,其亲水涂层铝箔是国内首个获得主流外资空调器企业认证的品牌,汽车用热交换器专用合金材料为下游全球知名企业零配件供应商;“朗脉”为我国医疗洁净健康工程业务领域内知名品牌提供商,下游客户和合作伙伴覆盖行业主流客户。
3、产业链一体化竞争优势
公司通过多年来持续的产业布局,实现了铝加工产业链上下游一体化产业链布局,特别是公司在下游汽车零部件、新能源电池壳等业务领域的拓展和延伸,有利于提升公司产品的附加值,增强公司的盈利能力。
四、主营业务分析
1、概述
2023年度,一方面,除外部市场需求增长放缓、行业竞争加剧等因素外,公司内部市场转型升级仍处在关键期,公司传统铝加工业务板块部分重点新产品的工艺及质量提升计划、产能建设与爬坡计划等尚在实施中,而本年度传统铝加工业务最终实现产销情况(总量及产品结构)未及预期计划目标一定程度影响到公司当期业务盈利目标的实现。同时,产业链上下游一体化战略实施过程中,上下游产销协同水平尚待提升,一定程度上影响到存货等资产周转效率;另一方面,公司积极应对当期外部市场环境变化带来的挑战,按照国资国企深化改革的总体要求,坚持以技术创新引领企业发展,致力于不断提升企业的核心竞争力以及累积企业长期成长的新动能。报告期内,公司新能源动力电池壳业务项目研发和市场拓展显著加速,公司水冷板成材率呈现改善趋势;公司工艺技术领域的创新获得重要进展,其中,以 ECC技术为核心的技术创新突破将有助于公司突破关键工序产能瓶颈,有望于未来期间在高附加值业务领域使公司获得成本竞争优势;此外,公司医疗洁净健康业务板块则受益于社会服务发展及人口老龄化趋势下的下游行业需求长期持续增长,经营发展保持稳健态势。
报告期内,公司实现营业收入68.74亿元,同比增长1.31%,实现归属于上市公司股东的净利润约1,510万元,同比实现扭亏为盈。
五、公司未来发展的展望
(一)公司未来发展规划目标
公司未来将坚持专业化发展,做强铝加工主业,坚持市场引领,坚持技术创新,持续提升铝加工产业链一体化发展竞争力,以差异化竞争实现高质量发展目标,力争通过未来四至五年再次获得行业相对竞争优势,综合竞争力居国内铝加工行业第一梯队。
(二)下一年度经营计划
1、因时制宜,控制风险,稳健推动投资项目建设。2024年,公司经营层将结合全球经济和产业周期运行情况、市场供需最新变化情况,从实现全体股东利益的最大化角度出发:在不超出原定项目建设进度的15个月内,灵活调整包括“年产三万吨动力电池专用铝箔项目”“十万吨再生铝板带箔项目”等在内的在建项目的投资和建设节奏,加强项目全周期的现金流量管理和风险控制;对新投资项目而言,公司将从严加强项目筛选,加强可行性论证和评审,确保项目投资风险可控。
2、聚焦公司主营业务发展,提高公司核心竞争力。公司将按照新一轮国资国企深化改革的精神,未来将持续优化公司产业布局,实现上市公司高质量发展。2024年,公司将优先级支持所处细分赛道供需格局较好、竞争壁垒较高、具备核心竞争优势的业务板块或子公司获得更快、更大发展。
3、积极关注国家提倡发展新质生产力对中国产业发展的长期性影响,充分利用、发挥好企业自身的研发创新优势,针对公司当前主要产品和业务面向新材料、新能源、医疗服务等国家政策支持发展行业发展的实际,公司将在2024年积极跟踪创新型市场做好关键技术预研和储备,适时开发创新技术和产品,把握好新一轮产业升级和结构调整带来的市场发展机遇。
4、进一步加大对考核和长期激励工具的应用。公司将充分依托公司经营管理团队的智慧与努力,弘扬以奋斗者为本的企业文化,通过进一步完善公司的目标管理与考核机制、健全人才激励的长效机制,以充分调动经营团队的主观能动性,实现组织与人才的共同发展目标。
5、继续开展降本增效工作:一是通过全面预算管理和全面成本管理,特别是针对生产制造成本和三项费用的管控,做好计划目标设立、责任分解和计划实施工作;二是通过组织流程再造以及数字化系统等基础设施的建设,提高公司下属子公司之间的协同水平,特别是要进一步提升公司产销一体化发展水平和资产周转效率。
6、适应全球绿色、低碳发展的产业趋势,2024年,公司将制定并实施全面绿色低碳发展行动计划,以创新低碳技术为驱动,以优化业务结构为支撑,以提高资源循环利用水平、转换清洁能源、传统设备升级改造为抓手,加快形成节约资源和保护环境的产业结构、生产方式,坚定不移走生态优先、绿色低碳的高质量发展道路。
(三)可能面对的风险
1、原材料价格波动风险
公司所需的主要原材料为铝水和铝锭。目前国内铝加工企业普遍采用“铝锭价格+加工费”的定价模式,加工费根据产品要求、市场供求等因素由企业和客户协商确定。实际经营过程中,由于产品存在生产周期且需要保持合理的库存规模,公司产品的采购和销售参考的铝锭价格往往无法完全对应,故存在一定周期的风险敞口。为应对铝价波动带来的风险,公司将积极研究分析铝价的走势,最大化按照客户需求组织生产、动态调整库存、根据需要适时研究并推出套期保值等方法,以最大程度地降低铝价波动对公司生产经营的不利影响。
2、规模快速扩张引致的管理风险
近年来,公司的资产规模、生产规模不断扩大,这对公司的经营管理能力、内部控制能力形成较大挑战。若公司未来无法在组织与人力资源管理、成本与费用管控、产品与服务质量、知识产权保护等方面采取更具针对性的管理应对措施,可能将增加公司的经营风险,并可能对公司未来的发展产生不利影响。对此,公司将按照上市公司治理的有关准则要求,持续不断完善公司的内控流程,加强集团化管控水平,实现公司的持续和高质量发展。
3、应收账款发生坏账的风险
报告期末,公司应收账款账面价值较上年期末数略有上升。虽然公司下游客户整体信用度较高、履约能力较强,且公司已建立了相应的风险控制体系,但若客户未来因各种原因而不能及时或无能力支付货款,公司将面临应收账款发生坏账损失的风险。对此,公司将持续提升对应收账款的有效风险控制水平,不断完善并严格执行公司对应收账款的相关管理制度。
4、行业竞争加剧的风险
近年来,随着下游新能源市场的发展,行业内既有竞争对手的规模和竞争力不断提高,加之存在潜在竞争者进入行业的可能性,因此公司所处行业的竞争面临加剧的局面,将面临较大的市场竞争风险。对此,公司一方面将在稳健扩张、控制投资风险的同时,另一方面将着力提升公司的质量、工艺和技术水平,提高产品的质量和成本竞争力,加快对新市场、新客户的拓展,以期实现高质量的增长。
5、安全生产风险
公司铝加工等传统业务因行业生产普遍性特点,在生产过程中可能面临消防等安全风险隐患。为应对此风险,公司通过不断充实安全专管团队力量,全面落实安全生产责任制,加强安全现场管理,加大安全投入,大力推进自动化改造,加强安全意识与技能培训,切实提升安全环保管理水平。
收起▲
一、报告期内公司从事的主要业务
公司主营业务以工业热传递材料、热传递设备及综合解决方案为主,工业热传递业务板块作为公司传统重点经营领域及未来主要发展方向,概属“有色金属压延加工”之“铝压延加工行业”。报告期内,铝加工板块实现营业收入占公司整体营业收入比例约89%;此外,公司主营业务还包括洁净技术与污染控制整体解决方案;报告期内,公司主营业务和经营模式未发生显著变化。
1、工业热传递业务板块下游主要面向空调与汽车市场,其中,汽车热传递材料与设备可以进一步细分为传统能源汽车与新能源汽车两大方向。公司空调产品主要为空调换热铝箔系列产品,合作伙伴覆盖包括大金、三菱、富士通、松下、美的、格力等国内外主流空调主机厂商;汽车行业以提供汽车热交换材料、成套设备及解决方案为主,合作伙伴包括Valeo、马勒、中国重汽、北汽福田、徐工机械、三一重工、比亚迪等;新能源汽车方向主要提供包括动力电池结构件材料及冷却系统材料、动力电池散热壳体、水冷板、电池箔等产品。
公司通过产业链上下游一体化发展,以不断提升公司发展的整体竞争力。产业布局方面,包头常铝作为公司的原材料、精加工基地,保障公司上游原材料供应并提供部分空调类产品;上市公司本部及常铝新能源、常铝科技(在建项目)主要通过对合金材料进一步深加工、开发,提供空调箔、传统汽车用产品和新能源产品(包括水冷板、电池箔等);山东新合源主要生产汽车用铝质高频焊管、精密冲压件及新能源电池壳等产品;泰安鼎鑫是集发动机冷却系统的研发、设计、制造、销售、服务为一体的高新技术企业,主要产品为发动机散热器、中冷器及成套冷却模块等,应用于商用车、工程机械、农用机械和发电机组等领域。
2023年上半年度,国内经济和本行业下游需求整体呈现为弱复苏特征,海外需求则因受到加息、地缘关系等多重宏观因素扰动,下滑明显(需求端的特征对业务的“量”构成间接影响);与此同时,今年上半年度铝价在供需双弱背景下延续了去年下半年以来的震荡走势,但较上年同期的平均铝价有明显下降(平均铝价的变化对以“铝价+加工费”为定价模式的公司相关业务构成“价”的影响)。在上述背景下,报告期内,本业务板块在收入端整体保持平稳,实现营业收入29.96亿元,同比减少2.14%。其中,公司在上游传统铝加工业务板块实现收入水平同比有所下滑,但在下游新能源电池壳业务、在重卡市场取得的相关业务收入同比增速较为明显,毛利率同比有所提升。
报告期内,公司按照既定年度生产经营计划,持续推动产品结构转型升级,加快面向新能源市场研发和推广新产品:公司年产3万吨电池箔项目部分主体设备已进入安装调试阶段,预计2023年下半年进入试产;公司水冷板成材率呈现改善和提升趋势;公司新能源电池壳业务已面向下游多个新能源汽车电池厂客户进行供货或试制、送样,项目研发和市场拓展明显加速;此外,公司工艺技术领域的创新获得重要进展,其中,以ECC技术为核心的技术创新突破将有助于公司突破关键工序产能瓶颈,有望在高附加值业务领域获得成本竞争优势。展望2023年下半年年,根据相关行业研究机构的公开分析与预测,随着新能源产业链历经年初以来数月的持续去库存及动力电池企业当前库存已运行至较合理水平,且随着国家新一轮经济促进政策的制定和实施,在产品及供应侧获得持续提升的公司新能源业务板块有望在未来获得更多商业机会。
2、洁净健康工程业务板块方面,上海朗脉作为公司在该业务板块的主要经营主体,是为制药企业、医院医疗系统、食品工程企业等行业企业提供专业的洁净技术与污染控制整体解决方案的技术服务商。专注于解决客户生产过程中的“环境与污染控制”问题,为客户的生产车间、实验室等“洁净区”提供涵盖洁净管道系统、洁净室系统、自控系统和洁净设备及材料等在内的全面的定制化服务,以及集设计咨询、系统安装及调试、GMP验证等服务于一体的整体技术解决方案,确保客户的生产过程符合GMP标准及工艺要求。
随着国家于2022年末对社会管理政策作出调整,上海朗脉得以积极、有序组织生产和订单交付,历史累积签订的合同在本期得到有效履行,报告期内,上海朗脉实现营业收入3.72亿元,同比增长89.71%。
二、核心竞争力分析
1、研发创新优势
铝加工业务板块,公司拥有国家级企业技术中心、江苏省工程技术中心、国家级企业博士后科研工作站等优质科研平台,为公司工艺优化、产品创新提供有力的支撑,使公司的技术研发水平始终处于行业领先行列;洁净健康工程业务板块,上海朗脉是目前国内医药、医疗洁净技术综合解决方案专业的服务商,具备高素质的专业团队及专业的服务能力,上海朗脉及其下属子公司具备建筑装修装饰工程专业承包一级、建筑机电安装工程专业承包一级和电子与智能化工程专业承包一级等资质。
2、品牌及客户优势
在数十年的企业经营发展历程中,公司坚持专业化发展,曾获“中国铝箔企业十强”、“江苏省首批22家重点民营科技企业”,并凭借过硬的产品质量和优质的服务,积累了庞大的客户群体,在全球范围内具备了较高知名度和美誉度。“ALCHA”品牌铝箔为海内外客户认可,其亲水涂层铝箔是国内首个获得所有外资空调器企业认证的品牌,汽车用热交换器专用合金材料也获得国际顶级企业零配件供应商的好评;“朗脉”为我国医疗洁净健康工程业务领域内知名品牌提供商,下游客户和合作伙伴覆盖行业主流客户。
3、产业链一体化竞争优势
公司通过多年来持续的产业布局,实现了铝加工产业链上下游一体化产业链布局,特别是公司在下游汽车零部件、新能源电池壳等业务领域的拓展和延伸,有利于提升公司产品的附加值,增强公司的盈利能力。
三、公司面临的风险和应对措施
1、原材料价格波动风险
公司所需的主要原材料为铝水和铝锭。目前国内铝加工企业普遍采用“铝锭价格+加工费”的定价模式,加工费根据产品要求、市场供求等因素由企业和客户协商确定。实际经营过程中,由于产品存在生产周期且需要保持合理的库存规模,公司产品的采购和销售参考的铝锭价格往往无法完全对应,故存在一定周期的风险敞口。为应对铝价波动带来的风险,公司将积极研究分析铝价的走势,采取“以销定产”为主的销售模式、动态调整库存、根据需要适时研究并推出套期保值等方法,以最大程度地降低铝价波动对公司生产经营的不利影响。
2、规模快速扩张引致的管理风险
近年来,公司的资产规模、生产规模不断扩大,这对公司的经营管理能力、内部控制能力形成较大挑战。若公司未来无法在组织与人力资源管理、成本与费用管控、产品与服务质量、知识产权保护等方面采取更具针对性的管理应对措施,可能将增加公司的经营风险,并可能对公司未来的发展产生不利影响。对此,公司将按照上市公司治理的有关准则要求,持续不断完善公司的内控流程,加强集团化管控水平,实现公司的持续和高质量发展。
3、应收账款发生坏账的风险
报告期末,公司应收账款账面价值16.41亿元,较上年期末数有所上升。虽然公司下游客户整体信用度较高、履约能力较强,且公司已建立了相应的风险控制体系,但若客户未来因各种原因而不能及时或无能力支付货款,公司将面临应收账款发生坏账损失的风险。对此,公司将持续提升对应收账款的有效风险控制水平,不断完善并严格执行公司对应收账款的相关管理制度。
4、行业竞争加剧的风险
近年来,随着下游新能源市场的快速发展,行业内既有竞争对手的规模和竞争力不断提高,加之存在潜在竞争者进入行业的可能性,因此公司所处行业的竞争面临加剧的局面,将面临较大的市场竞争风险。对此,公司一方面将在稳健扩张、控制投资风险的同时,另一方面将着力提升公司的质量、工艺和技术水平,提高产品的质量和成本竞争力,加快对新市场、新客户的拓展,以期实现高质量的增长。
5、安全生产风险
公司铝加工等传统业务因行业生产普遍性特点,在生产过程中可能面临消防等安全风险隐患。为应对此风险,公司通过不断充实安全专管团队力量,全面落实安全生产责任制,加强安全现场管理,加大安全投入,大力推进自动化改造,加强安全意识与技能培训,切实提升安全环保管理水平。
收起▲
一、报告期内公司所处行业情况
1、公司主要业务所处的大类行业为铝加工行业。铝加工是指将原材料铝锭或铝水通过熔铸、轧制、挤压和表面处理等工艺和流程,生产出铝型材、管材、棒材等挤压材,板、带、箔等平轧材以及铸造材等各类铝材。根据《国民经济行业分类》《上市公司行业分类指引》,公司所处行业为“有色金属压延加工”之“铝压延加工行业”。铝压延加工业是将材料(铝锭或铝水)通过熔铸、轧制或挤压、表面处理等多种工艺及流程生产出各种铝轧制材的过程。铝轧制材按形状和厚度主要分为铝板、带、箔三类产品。铝材下游市场应用领域广泛,涉及如建筑行业、食品行业、家电行业、汽车行业、工程机械、轨道交通等众多领域,且在部分领域铝材有替代钢材及木材等趋势。经过长期以来的持续布局,公司从铝加工产业链的中游不断向下游进行延伸(新能源电池壳、铝制汽车零部件等)。
2、报告期内,国内铝加工行业整体呈现平稳发展态势,结构性亮点突出,以新能源汽车为代表的部分下游市场未来发展空间广阔。根据中国有色金属加工工业协会统计数据显示,2022年我国铝板带材(含铝箔坯料)产量1380万吨,同比增长3.4%; 一、报告期内公司所处行业情况
3、报告期内,铝价波动较大,对铝加工企业经营带来一定风险。回顾2022年,受到全球地缘政治冲突、欧洲能源危机、全球央行加息和经济衰退预期及国内宏观政策环境因素等诸多不确定性变量影响,全球和国内经济的基本面预期不断变化,铝加工行业的供、需两侧不断被冲击,致使2022年上半年铝价呈现大幅波动,客观上抬升了铝加工企业的经营风险。进入2022年下半年后,铝价整体维持区间震荡为主,价格重心相对趋稳。
4、报告期内,公司部分重要子公司所处的细分行业(如商用车、医疗洁净工程等)或受到宏观经济周期性因素、或受到外部政策环境因素影响,对企业需求侧和供应侧带来实质性冲击。但随着国内经济于2022年末开始步入复苏趋势,上述不利因素正逐渐趋于消退。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司主营业务以工业热传递材料、热传递设备及综合解决方案为主,工业热传递业务板块作为公司传统重点经营领域及未来主要发展方向,概属“有色金属压延加工”之“铝压延加工行业”。报告期内,铝加工板块实现营业收入占公司整体营业收入比例约91%;此外,公司主营业务还包括洁净技术与污染控制整体解决方案;报告期内,公司主营业务和经营模式未发生显著变化。
1、工业热传递业务板块下游主要面向空调与汽车市场,其中,汽车热传递材料与设备可以进一步细分为传统能源汽车与新能源汽车两大方向。公司空调产品主要为空调换热铝箔系列产品,合作伙伴覆盖包括大金、三菱、富士通、松下、美的、格力等国内外主流空调主机厂商;汽车行业以提供汽车热交换材料、成套设备及解决方案为主,合作伙伴包括Valeo、马勒、中国重汽、北汽福田、徐工机械、三一重工、比亚迪等;新能源汽车方向主要提供包括动力电池结构件材料及冷却系统材料、动力电池散热壳体、水冷板、电池箔等产品。
公司通过产业链上下游一体化发展,以持续提升公司的价值链管理水平。产业布局方面,包头常铝作为公司的原材料、精加工基地,保障公司上游原材料供应并提供部分空调类产品;上市公司本部及常铝新能源、常铝科技(在建项目)主要通过对合金材料进一步深加工、开发,提供空调箔、传统汽车用产品和新能源产品(包括水冷板、电池箔等);山东新合源主要生产汽车用铝质高频焊管、精密冲压件及新能源电池壳等产品;泰安鼎鑫是集发动机冷却系统的研发、设计、制造、销售、服务为一体的高新技术企业,主要产品为发动机散热器、中冷器及成套冷却模块等,应用于商用车、工程机械、农用机械和发电机组等领域。
2、洁净健康工程业务板块方面,上海朗脉作为公司在该业务板块的主要经营主体,是为制药企业、医院医疗系统、食品工程企业等行业企业提供专业的洁净技术与污染控制整体解决方案的技术服务商。专注于解决客户生产过程中的“环境与污染控制”问题,为客户的生产车间、实验室等“洁净区”提供涵盖洁净管道系统、洁净室系统、自控系统和洁净设备及材料等在内的全面的定制化服务,以及集设计咨询、系统安装及调试、GMP验证等服务于一体的整体技术解决方案,确保客户的生产过程符合GMP标准及工艺要求。
三、核心竞争力分析
1、研发创新优势
铝加工业务板块,公司拥有国家级企业技术中心、江苏省工程技术中心、国家级企业博士后科研工作站等优质科研平台,为公司工艺优化、产品创新提供有力的支撑,使公司的技术研发水平始终处于行业领先行列;洁净健康工程业务板块,上海朗脉是目前国内医药、医疗洁净技术综合解决方案专业的服务商,具备高素质的专业团队及专业的服务能力,上海朗脉及其下属子公司具备建筑装修装饰工程专业承包一级、建筑机电安装工程专业承包一级和电子与智能化工程专业承包一级等资质。
2、品牌及客户优势
在数十年的企业经营发展历程中,公司坚持专业化发展,曾获“中国铝箔企业十强”、“江苏省首批22家重点民营科技企业”,并凭借过硬的产品质量和优质的服务,积累了庞大的客户群体,在全球范围内具备了较高知名度和美誉度。“ALCHA”品牌铝箔为海内外客户认可,其亲水涂层铝箔是国内首个获得所有外资空调器企业认证的品牌,汽车用热交换器专用合金材料也获得国际顶级企业零配件供应商的好评;“朗脉”为我国医疗洁净健康工程业务领域内知名品牌提供商,下游客户和合作伙伴覆盖行业主流客户。
3、产业链一体化竞争优势
公司通过多年来持续的产业布局,实现了铝加工产业链上下游一体化产业链布局,特别是公司在下游汽车零部件、新能源电池壳等业务领域的拓展和延伸,有利于提升公司产品的附加值,增强公司的盈利能力。
四、主营业务分析
1、概述
2022年度,一方面,因国内外宏观环境急剧变化,经济形势整体承压,企业所处的外部发展环境充满了众多不确定性,并须同时面临来自市场需求侧和生产交付侧的冲击。公司铝加工板块更因铝价大幅波动放大了风险敞口,全年盈利能力受损严重;另一方面,公司所处的以新能源汽车为代表的行业下游发展迅速,未来增长潜力较大。虽于报告期内,因公司新能源业务整体上仍处于产品提升、量产爬坡或市场拓展的早期阶段,投入较大,叠加部分下游市场需求变化较快、供需结构阶段性错配等因素,致使其对本期业绩贡献仍然不足,但公司新能源相关产品线齐备,产品质量、工艺成熟度、产能爬坡等方面全年整体处于向好趋势,为公司未来实现市场升级和可持续发展奠定了坚实基础。
报告期内,公司实现营业收入67.85亿,同比增长8.85%,实现归属于上市公司股东的净利润约-3.75亿元,同比下降461.20%。2022年度,公司计提各项资产减值准备合计约2.49亿元(其中:商誉减值准备1.99亿元),减值损失共影响当期利润总额2.49亿元。
五、公司未来发展的展望
(一)公司未来五年发展规划目标
公司未来将坚持专业化发展,做强铝加工主业,坚持市场引领,坚持技术创新,持续提升铝加工产业链一体化发展竞争力,以差异化竞争实现高质量发展目标,力争通过未来五年再次获得行业相对竞争优势,综合竞争力居国内铝加工行业第一梯队。
(二)下一年度经营计划
1、调结构,加快新产品推向新市场。随着公司新产品的工艺和质量稳步提升,产能按照既定目标实现爬坡,2023年,公司将加快在建项目建设步伐,加快包括电池箔、水冷板、电池壳等在内的新产品推向新市场。
2、促协同,提高产销一体化发展水平和资产周转效率。公司将立足于深度打通跨经营主体间的业务流和信息流,建立以满足客户需求为目标的端到端流程,以提高包括存货、应收款等在类的各类资产周转水平。
3、重人才,加大对考核和长期激励工具的应用。公司将充分依托公司经营管理团队的智慧与努力,弘扬以奋斗者为本的企业文化,通过进一步完善公司的目标管理与考核机制、健全人才激励的长效机制,以充分激活经营团队的主观能动性,实现组织与人才的共同发展目标。
4、降成本,通过开展全面成本管理和全面预算管理工作,实现企业成本领先目标。铝加工板块将把材料成本及制造成本的控制和改进作为2023年重点工作去推进,此外,集团将加大对三项费用的管控。公司2023年按计划完成非公开发行工作,改善公司资本结构,降低公司财务成本。
5、增效率,推进数字工厂建设,通过信息化、自动化、智能化等手段实现企业业务的协同和生产运营效率的提升。
6、抓安全,全面落实企业安全生产工作责任制,通过建立组织、加强培训、加大内部检查力度、提高在相关方面的投入、提高奖惩力度等方式来提升公司在安全和环境保护等相关领域的工作水平。
7、优布局,逐步实现对集团各类资产和业务的优化整合。以构筑企业长期发展的核心竞争力作为出发点和落脚点,推动集团内优势资源朝高附加值领域倾斜,以提高资本回报率。
8、严治理,完善上市公司法人治理结构。鉴于公司已完成实际控制人的变更,公司将按照上市公司发展独立性的要求,进一步提升公司治理和内部控制建设水平,不断完善上市公司法人治理结构,从而实现上市公司长期健康发展。(三)可能面对的风险
1、原材料价格波动风险
公司所需的主要原材料为铝水和铝锭。目前国内铝加工企业普遍采用“铝锭价格+加工费”的定价模式,加工费根据产品要求、市场供求等因素由企业和客户协商确定。实际经营过程中,由于产品存在生产周期且需要保持合理的库存规模,公司产品的采购和销售参考的铝锭价格往往无法完全对应,故存在一定周期的风险敞口。为应对铝价波动带来的风险,公司将积极研究分析铝价的走势,采取“以销定产”为主的销售模式、动态调整库存、根据需要适时研究并推出套期保值等方法,以最大程度地降低铝价波动对公司生产经营的不利影响。
2、规模快速扩张引致的管理风险
近年来,公司的资产规模、生产规模不断扩大,通过设立子公司和对外并购等多种方式使得下游业务领域不断拓展和延伸,这对公司的经营管理能力、内部控制能力形成较大挑战。若公司未来无法在组织与人力资源管理、成本与费用管控、产品与服务质量、知识产权保护等方面采取更具针对性的管理应对措施,可能将增加公司的经营风险,并可能对公司未来的发展产生不利影响。对此,公司将按照上市公司治理的有关准则要求,持续不断完善公司的内控流程,加强集团化管控水平,实现公司的持续和高质量发展。
3、应收账款发生坏账的风险
报告期末,公司应收账款14.79亿元,较上年期末数略有下降。虽然公司下游客户整体信用度较高、履约能力较强,且公司已建立了相应的风险控制体系,但若客户未来因各种原因而不能及时或无能力支付货款,公司将面临应收账款发生坏账损失的风险。对此,公司将持续提升对应收账款的有效风险控制水平,不断完善并严格执行公司对应收账款的相关管理制度。
4、行业竞争加剧的风险
近年来,随着下游新能源市场的快速发展,行业内既有竞争对手的规模和竞争力不断提高,加之存在潜在竞争者进入行业的可能性,因此公司所处行业的竞争面临加剧的局面,将面临较大的市场竞争风险。对此,公司一方面将在稳健扩张、控制投资风险的同时,另一方面将着力提升公司的质量、工艺和技术水平,提高产品的质量和成本竞争力,加快对新市场、新客户的拓展,以期实现高质量的增长。铝箔材产量502万吨,同比增长10.3%,其中,空调箔产量102万吨,同比增长2%,电池箔产量28万吨,同比增长100%;根据国际铝协发布的《中国汽车工业用铝量评估报告(2016-2030)》预测,预计到2030年,汽车行业铝的总消费量将达到1070万吨,年复合增长率为 8.9%,而中国新能源汽车行业使用铝的比例将从占铝消费总量的3.8%升至29.4%,新能源汽车的单车平均铝消耗量将超过280KG,这将为铝轧制材行业带来更为广阔的市场前景和新的发展机遇。
3、报告期内,铝价波动较大,对铝加工企业经营带来一定风险。回顾2022年,受到全球地缘政治冲突、欧洲能源危机、全球央行加息和经济衰退预期及国内宏观政策环境因素等诸多不确定性变量影响,全球和国内经济的基本面预期不断变化,铝加工行业的供、需两侧不断被冲击,致使2022年上半年铝价呈现大幅波动,客观上抬升了铝加工企业的经营风险。进入2022年下半年后,铝价整体维持区间震荡为主,价格重心相对趋稳。
4、报告期内,公司部分重要子公司所处的细分行业(如商用车、医疗洁净工程等)或受到宏观经济周期性因素、或受到外部政策环境因素影响,对企业需求侧和供应侧带来实质性冲击。但随着国内经济于2022年末开始步入复苏趋势,上述不利因素正逐渐趋于消退。
级企业零配件供应商的好评;“朗脉”为我国医疗洁净健康工程业务领域内知名品牌提供商,下游客户和合作伙伴覆盖行业主流客户。
3、产业链一体化竞争优势
公司通过多年来持续的产业布局,实现了铝加工产业链上下游一体化产业链布局,特别是公司在下游汽车零部件、新能源电池壳等业务领域的拓展和延伸,有利于提升公司产品的附加值,增强公司的盈利能力。
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一、报告期内公司从事的主要业务
公司主营业务覆盖工业热传递材料、热传递设备综合解决方案和洁净技术与污染控制整体解决方案两大业务领域。其中,工业热传递业务为本公司传统重点经营领域,概属“有色金属压延加工”之“铝压延加工行业”,上半年度,其实现营业收入占公司整体营业收入比例约为92.96%。报告期内,公司主营业务和经营模式未发生显著变化。
1、工业热传递业务板块下游主要面向空调与汽车市场,其中,汽车热传递材料与设备可以进一步细分为传统能源汽车与新能源汽车两大方向。公司空调产品主要为空调换热铝箔系列产品,合作伙伴基本覆盖主流空调主机厂商。汽车行业以提供汽车热交换材料、成套设备及解决方案为主,合作伙伴包括Valeo、Behr、中国重汽、北汽福田、徐工机械、三一重工、比亚迪、蔚来等;新能源汽车方向主要包括动力电池冷却模块材料、散热壳体、水冷板、电池箔等产品。
公司持续致力于推动产品结构优化,实现产业链上下游一体化发展。产业布局方面,包头常铝作为公司的原材料、精加工基地,保障公司上游原材料供应;上市公司本部及常铝新能源对合金材料进一步深加工、开发,满足下游空调及新能源板块客户需求;山东新合源主要涉足生产铝质高频焊管及冲压产品,用于下游汽车行业的散热器制造;泰安鼎鑫是集发动机冷却系统的研发、设计、制造、销售、服务为一体的高新技术企业,主要产品为发动机散热器、中冷器及成套冷却模块等,应用于商用车、工程机械、农用机械和发电机组等领域。
报告期内,一方面,因受国内疫情、宏观经济周期下行压力加大等因素的影响,公司工业热传递业务板块的下游市场中,以商用车为重点构成的下游传统汽车市场整体需求和景气度较低,致使本公司在相关业务领域的收入同比下滑明显;另一方面,面向高景气、高成长、供需格局较好的新能源市场,公司持续加大了在新能源业务板块的投入,推动产品和业务转型升级,为公司未来期间持续发展奠定基础。其中,山东新合源新能源样板车间(电池壳)已建成并投入使用,并初步完成了对下游重点新能源客户的项目对接。山东鼎鑫加快了对重卡新能源市场的产品开发和市场拓展。此外,公司电池箔、水冷板等重点项目按照计划稳步实施和推进中。
2、洁净健康工程业务板块方面,上海朗脉作为公司在该业务板块的主要经营主体,是为制药企业、医院医疗系统、食品工程企业提供专业的洁净技术与污染控制整体解决方案的技术服务商。专注于解决客户生产过程中的“环境与药物污染控制”问题,为客户的生产车间、实验室等“洁净区”提供涵盖洁净管道系统、洁净室系统、自控系统和洁净设备及材料等在内的全面的定制化技术服务,以及集设计咨询、系统安装及调试、GMP验证等服务于一体的整体技术解决方案。确保客户的生产过程符合GMP标准及工艺要求,满足客户的专业客户要求。报告期内,医疗洁净板块受疫情影响程度较大,施工进度延滞,无法及时办理项目决算,致使业绩同比有所下滑。与此同时,公司新签订单完成情况良好,其中,下游白酒企业客户、自控系统、管道设备等下游客户或市场需求增长较快。
二、核心竞争力分析
1、研发竞争优势。合金材料加工业务方面,公司拥有国家级企业技术中心、江苏省工程技术中心、国家级企业博士后科研工作站等优质科研平台,为公司工艺优化、产品创新提供有力的支撑,并取得一定的成果。医疗洁净业务方面,上海朗脉是目前国内医药、医疗洁净技术综合解决方案专业的服务商,具备高素质的专业团队及专业的服务能力,上海朗脉子公司四川朗脉具备机电安装专业承包一级资质和智能化专业承包一级资质。
2、人才竞争优势。公司根据经营管理、工程技术、技工技师分类规划员工职业发展通道,进行针对性的专门培训,引导员工的职业规划发展,最大化地发挥员工的潜能。
3、品牌竞争优势。公司几大板块市场口碑良好,“ALCHA”品牌铝箔为海内外客户认可,其亲水涂层铝箔是国内首个获得所有外资空调器企业认证的品牌,汽车用热交换器专用合金材料也获得国际顶级企业零配件供应商的好评;“朗脉”品牌为医疗洁净工程业务领域知名品牌。
4、企业文化优势。公司持续通过企业文化教育、会议培训、工作引导等形式宣贯公司优良的价值观,弘扬“艰苦奋斗、奋勇拼搏”的企业文化,使各级干部都受到鼓舞,并感受到自身应承担的责任,认知到个人与企业利益息息相关,激发出各级员工做事干事的信心与担当。
三、公司面临的风险和应对措施
(1)原材料价格波动风险
公司所需的主要原材料为铝水和铝锭。目前国内铝加工企业普遍采用“铝锭价格+加工费”的定价模式,加工费根据产品要求、市场供求等因素由企业和客户协商确定。实际经营过程中,由于产品存在生产周期且需要保持合理的库存规模,公司产品的采购和销售参考的铝锭价格往往无法完全对应,故存在一定周期的风险敞口。为应对铝价波动带来的风险,公司将积极研究分析铝价的走势,采取“以销定产”为主的销售模式、动态调整库存、根据需要适时研究并推出套期保值等方法,以最大程度地降低铝价波动对公司生产经营的不利影响。
(2)规模快速扩张引致的管理风险
近年来,公司的资产规模、生产规模不断扩大,通过设立子公司和对外并购等多种方式使得下游业务领域不断拓展和延伸,这对公司的经营管理能力、内部控制能力形成较大挑战。若公司未来无法在组织与人力资源管理、成本与费用管控、产品与服务质量、知识产权保护等方面采取更具针对性的管理应对措施,可能将增加公司的经营风险,并可能对公司未来的发展产生不利影响。对此,公司将按照上市公司治理的有关准则要求,持续不断完善公司的内控流程,加强集团化管控水平,实现公司的持续和高质量发展。
(3)政策风险
近年来,铝压延加工业务方面,国家通过调整能源价格、限制产能总量扩张、实施行业准入、优化结构、鼓励兼并重组等一系列政策手段对铝行业实施宏观调控,支持行业内优势企业的可持续发展;医疗洁净工程及大健康业务方面,近年来受国家医疗健康行业快速发展的影响,以及医疗保障政策,医疗机构改革等宏观因素的作用,生物制药行业蓬勃发展,使得洁净健康细分行业发展较为迅速,行业内企业的整体规模及产品技术均有一定程度的提升,总体上,目前国内政策均对上市公司所处行业及行业内优势企业的健康有序发展起到了良好的促进作用。未来,若相关业务受到政策调控的负面影响,将会导致上市公司的经营业绩和盈利能力下降。
(4)应收账款发生坏账的风险
报告期末,公司应收账款账面值为1,377,202,874.46元,较上年末变动比例达-7.23%。虽然公司下游客户整体信用度较高、履约能力较强,且公司已建立了相应的风险控制体系,但若客户未来因各种原因而不能及时或无能力支付货款,公司将面临应收账款发生坏账损失的风险。对此,公司将持续提升对应收账款的有效风险控制水平,不断完善并严格执行公司对应收账款的相关管理制度。
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一、报告期内公司所处的行业情况
(一)行业情况及发展阶段
铝加工是指将原材料铝锭或铝水通过熔铸、轧制、挤压和表面处理等工艺和流程,生产出铝型材、管材、棒材等挤压材,板、带、箔等平轧材以及铸造材等各类铝材。根据《国民经济行业分类》《上市公司行业分类指引》,公司所处行业为“有色金属压延加工”之“铝压延加工行业”。铝压延加工业是将材料(铝锭或铝水)通过熔铸、轧制或挤压、表面处理等多种工艺及流程生产出各种铝轧制材的过程。铝轧制材按形状和厚度主要分为铝板、带、箔三类产品。
中国是世界上最大的铝材产销国家,同时也是铝加工大国,根据国家统计局数据,2021年,我国铝材产量为6,105万吨,同比增长7.4%,整体铝加工行业保持良好的发展运行态势,铝产量及需求量逐年增长,铝材下游市场应用领域广泛,且在部分行业铝材有替代钢材及木材等趋势,涉及国民经济的多个重要行业,如建筑行业、食品行业、家电行业、汽车行业、工程机械、轨道交通等众多领域。
(二)行业政策及发展趋势
根据国家近年来颁的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》(2021年3月)《关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》(2020年9月)《产业结构调整指导目录(2019年本)》《“十四五”工业绿色发展规划》《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》等文件、纲领的指导政策,明确提出支持与促进铝加工行业向高质量方向发展。从国家及铝压延细分行业政策来看,中长期国家将重点支持铝加工行业的技术改造、研发,支持技术含量和附加值高的深加工产品研发。
铝压延行业作为铝加工行业的重要细分方向,行业的主导产品铝板、带、箔材料及深加工后的零件、部件、设备等产品,对于支持家用电器、新能源汽车、食品行业、建筑行业等行业的发展有重要的作用。近年来,国家将新能源汽车产业定位为战略性新兴产业,以及汽车轻量化的行业发展趋势,均很好的带动了铝板带箔的需求增长,为铝压延加工行业带了快速的发展机遇。
二、报告期内公司从事的主要业务
报告期内,公司主营业务涵盖工业热传递材料、热传递设备综合解决方案和医疗健康系统洁净技术与污染控制整体解决方案的两大业务领域。工业热传递业务领域主要涵盖空调与汽车两个领域,其中汽车热传递材料与设备分为传统能源汽车与新能源汽车两个方向;空调产品主要为空调换热铝箔系列产品,合作伙伴包括大金、三菱、富士通、松下、美的、格力等主流空调主机厂商。汽车行业以提供汽车热交换材料、成套设备及整体解决方案为主,合作伙伴包括Valeo、Behr、中国重汽、北汽福田、徐工机械、三一重工、比亚迪、蔚来等;新能源动力电池散热系统方向主要围绕动力电池冷却模块材料、散热壳体、水冷板、电池箔等产品。
报告期内,公司继续推进产品结构优化、完善产业链布局的战略。公司尝试再生铝的投入使用,从材料端降低成本;对材料进行深加工提升附加值,下游推进产品结构调整,促进创新转型,提升高附加值产品比例;公司从材料产品到设备产品以及提供综合服务方案的转型升,持续提升公司竞争力,增强可持续经发展能力。
产业布局方面,全资子公司包头北方常铝作为公司的原材料、精加工基地,保障公司产业链原材料供应;常熟上市公司本部及张家港新能源公司对合金材料进一步深加工、开发,满足空调领域、新能源板块客户热交换材料及热交换设备需求;山东新合源公司主要涉足生产铝质高频焊管及冲压产品,用于下游汽车行业的散热器制造;泰安鼎鑫是集发动机冷却系统的科研、开发、设计、制造、销售、服务为一体的专业化公司,主要产品为发动机散热器、中冷器及成套冷却模块等,满足商用车、工程机械、农用机械和发电机组等领域。
上海朗脉是公司洁净健康工程业务板块的主要经营主体,是为制药企业、医院医疗系统、食品工程企业提供专业的洁净技术与污染控制整体解决方案的技术服务商。专注于解决客户生产过程中的“环境与药物污染控制”问题,为客户的生产车间、实验室等“洁净区”提供涵盖洁净管道系统、洁净室系统、自控系统和洁净设备及材料等在内的全面的定制化技术服务,以及集设计咨询、系统安装及调试、GMP验证等服务于一体的整体技术解决方案。确保客户的生产过程符合GMP标准及工艺要求,满足客户的专业客户要求。
三、核心竞争力分析
1、研发竞争优势。合金材料加工业务方面,公司拥有国家级企业技术中心、江苏省工程技术中心、国家级企业博士后科研工作站等优质科研平台,为公司工艺优化、产品创新提供有力的支撑,并取得一定的成果。医疗洁净业务方面,上海朗脉是目前国内医药、医疗洁净技术综合解决方案专业的服务商,具备高素质的专业团队及专业的服务能力,上海朗脉子公司四川朗脉具备机电安装专业承包一级资质和智能化专业承包一级资质。
2、人才竞争优势。公司根据经营管理、工程技术、技工技师分类规划员工职业发展通道,进行针对性的专门培训,引导员工的职业规划发展,最大化地发挥员工的潜能。
3、品牌竞争优势。公司几大板块市场口碑良好,“ALCHA”品牌铝箔为海内外客户认可,其亲水涂层铝箔是国内首个获得所有外资空调器企业认证的品牌,汽车用热交换器专用合金材料也获得国际顶级企业零配件供应商的好评;“朗脉”品牌为医疗洁净工程业务领域知名品牌。
4、企业文化优势。公司持续通过企业文化教育、会议培训、工作引导等形式宣贯公司优良的价值观,弘扬“艰苦奋斗、奋勇拼搏”的企业文化,使各级干部都受到鼓舞,并感受到自身应承担的责任,认知到个人与企业利益息息相关,激发出各级员工做事干事的信心与担当。
四、主营业务分析
1、概述
变更前采用的会计政策:本次会计政策变更前,公司执行的会计政策为财政部2006 年发布的《企业会计准则第 21 号——租赁》及其相关规定。
变更后釆用的会计政策:公司将执行财政部于 2018 年修订并发布的《企业会计准则第 21 号——租赁》。其他未变更部分,仍按照财政部前期颁布的《企业会计准则—基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释公告以及其他相关规定执行。
五、公司未来发展的展望
“铝加工+大健康”双主业发展是公司既定的发展战略,公司将继续积极、稳健推进公司双主业业务的健康发展。同时,公司将对铝加工产业板块内部结构进行优化调整,具体为持续提升公司内部产品在汽车应用领域的服务能力,尤其是在新能源汽车领域,促进产业结构调整,加快产品结构的转型升级,从而促进公司盈利能力的提升与可持续发展。
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一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内,公司主营业务涵盖工业热传递材料、热传递设备综合解决方案和医疗健康系统洁净技术与污染控制整体解决方案的两大业务领域。工业热传递业务领域主要涵盖空调与汽车两个领域,其中汽车热传递材料与设备分为传统能源汽车与新能源汽车两个方向;空调产品主要为空调换热铝箔系列产品,合作伙伴包括大金、三菱、富士通、松下、美的、格力等主流空调主机厂商。汽车行业以提供汽车热交换材料、成套设备及整体解决方案为主,合作伙伴包括Valeo、Behr、中国重汽、北汽福田、徐工机械、三一重工、比亚迪、蔚来等;新能源动力电池散热系统方向主要围绕动力电池冷却模块材料、散热壳体、水冷板、电池箔等产品。
公司的医疗健康洁净工程业务板块以上海朗脉为经营主体,是为制药企业、医院医疗系统、食品工程企业提供专业的洁净技术与污染控制整体解决方案的技术服务商。专注于解决药品生产过程中的“环境与药物污染控制”问题,为客户的生产车间、实验室等“洁净区”提供涵盖洁净管道系统、洁净室系统、自控系统和洁净设备及材料等在内的全面的定制化技术服务,以及集设计咨询、系统安装及调试、GMP验证等服务于一体的整体技术解决方案。确保客户的生产过程符合GMP标准及工艺要求,满足客户的专业客户要求。
报告期内,公司继续推进产品结构优化、完善产业链布局的战略。上游方面,从采购材料端降低成本,公司尝试再生资源的创造性使用,依靠技术创新促进材料创新与优化,在使用再生资源深加工,但产品不降级的情况下,引导市场需求;下游方面,持续推进产品结构调整,促进产品创新转型,提升高附加值产品比例,包括提升电池箔、电池壳体等新能源方向相关产品。产品结构方面,一方面提升公司在新能源动力电池方向相关产品的产能,包括提升电池箔、电池外壳等产品的生产能力,从而提升高附加值产品的比重;另一方面,继续加强公司在商用车、工程机械、农机等方面成套套散热设备的开发与投入,强化公司的深加工服务能力,拓展产品服务领域。公司从材料产品到设备产品以及提供综合服务方案的转型升级,持续提升公司的竞争力,增强可持续经发展能力。
产业布局方面,全资子公司包头常铝作为公司的原材料及精加工基地,保障公司产业链原材料供应;常熟上市公司本部及张家港新能源公司对合金材料进一步深加工、开发,满足空调领域、新能源板块客户热交换材料及热交换设备需求;山东新合源公司主要涉足生产铝质薄壁精密高频焊管、精密冲压件、新能源电池壳,用于下游汽车行业的散热器制造;泰安鼎鑫是集发动机冷却系统的科研、开发、设计、制造、销售、服务为一体的专业化公司,主要产品为发动机散热器、中冷器及成套冷却模块等,满足商用车、工程机械、农用机械和发电机组等领域。
二、核心竞争力分析
1、研发竞争优势。
合金材料加工业务方面,公司以国家级企业技术中心和CNAS实验室为基础,以国家级和江苏省级博士后科研工作站、研究生工作站为平台,与国内多所科研院校开展产学研合作。为公司工艺优化、产品创新提供有力的支撑,尤其是为公司向新业务领域的转型升级提供了强有力的技术支持。医疗洁净业务方面,上海朗脉是目前国内医药、医疗洁净技术综合解决方案专业的服务商,具备高素质的专业团队及专业的服务能力,上海朗脉子公司四川朗脉具备机电安装专业承包一级资质和智能化专业承包一级资质。
2、产业链优势。
公司是立足于工业热交换与大健康洁净工程为主的双业务领域,其中公司专注于工业热交换领域多年,业务涵盖热交换材料的研发,到各类热交换零件、部件的深加工,再到下游各种热交换器、设备的设计生产等,形成从初级原材料到各类热交换器成品设备的完整产业链。公司重点服务领域既涵盖传统能源汽车企业,又包括以动力电池为主导发展方向的新能源电池、汽车企业,通过细分行业较完备产业链优势,强化了公司的持续发展能力与综合竞争力。
3、人才竞争优势。
公司重视优秀人才储备,多措并举做好各类培训与绩效考核,为激励和吸引人才创造了有利条件,同时为员工提供多重职业发展通道,形成了一支技术优良、梯队配置完备的专业队伍,以人才引领创新,提升了公司的市场竞争力与发展水平。
4、品牌竞争优势。
公司几大板块市场口碑良好,“ALCHA”品牌铝箔为海内外客户认可,其亲水涂层铝箔是国内首个获得所有外资空调器企业认证的品牌,汽车用热交换器专用合金材料也获得国际顶级企业零配件供应商的好评;“朗脉”品牌为医疗洁净工程业务领域知名品牌。
5、企业文化优势。
公司以建设百年企业、百亿企业为目标,努力建设保持企业长期可持续发展的企业文化,形成了以“顾客至上、企业利益、认真负责、追求完美”为核心的企业文化,是公司全心全意服务顾客、全力以赴攻克难关的动力源泉,也是公司向新型材料、精密机械制造为一体的先进制造业发展的核心竞争力。公司持续通过企业文化教育、会议培训、工作引导等形式宣贯公司优良的价值观,打造了一支忠诚度高、有责任担当的专业团队,是公司可持续发展的基本保证。
三、公司面临的风险和应对措施
(1)原来材料价格上涨风险,铝压延加工业务周期性波动的风险铝压延加工业务的下游行业主要是建筑业、交通运输业和包装业等,属于周期性行业,对国家宏观经济的变化较为敏感。此外,铝压延加工业务的上游为铝锭,属于大宗原材料,其价格受到国际政治、经济、货币政策以及国内整体经济环境等因素的综合影响,波动较大。未来,若宏观经济景气程度降低或大宗原材料市场的价格波动过大,都将对公司铝压延加工业务未来的生产经营和盈利能力造成不利影响。
(2)政策风险近年来,铝压延加工业务方面,国家通过调整能源价格、限制产能总量扩张、实施行业准入、优化结构、鼓励兼并重组等一系列政策手段对铝行业实施宏观调控,支持行业内优势企业的可持续发展;医疗及医药健康业务方面,近年来受到国家整体经济环境,医疗保障政策,医疗机构改革等宏观政策的利好影响,行业取得了蓬勃发展,行业内企业的整体规模及产品技术均有了大幅提升。因此,目前国内政策均对上市公司所处行业及行业内优势企业的健康有序发展起到了良好的促进作用。未来,若相关业务受到政策调控的负面影响,将会导致上市公司的经营业绩和盈利能力下降。
(3)跨行业经营风险2015年初,公司通过收购朗脉股份,将业务范围延伸至以医药洁净为主的医药行业,原先对铝压延加工业务过度依赖的局面得到改善,由于医药行业的周期性风险较低,上市公司整体的抗风险能力有所增强。但是,由于医药洁净技术服务与铝压延加工业务存在较大差别,若上市公司的治理结构或管理层的经营能力不能与业务发展规模相匹配,将面临人员整合、管理层整合等跨行业经营的风险,导致上市公司“铝压延加工”和“医药及医疗健康”双主业战略不能得到有效执行,进而对公司未来的经营业务和盈利能力产生重大不利影响。
(4)人力资源成本上升的风险近年来,我国经济发达地区劳动力短缺、人力成本上涨问题日趋严重,消费主体、模式的转变对公司的生产经营提出新的挑战。如果公司无法通过机械化、标准化提升效率,增加高附加值产品份额等方式消化人力成本上涨的压力,人力资源等生产要素的成本上涨将对公司产品、服务的市场竞争力产生较大影响。
第四节公司治理
一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况
1、本报告期股东大会情况
2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会
二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
公司董事、监事和高级管理人员在报告期没有发生变动,具体可参见2020年年报。
三、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况
公司计划半年度不派发现金红利,不送红股,不以公积金转增股本。
四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况
公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。
第五节环境和社会责任
一、重大环保问题情况
上市公司及其子公司是否属于环境保护部门公布的重点排污单位
公司环保投入情况:
公司自2006年起创建ISO14001环境管理体系,至今保持体系的正常运行。公司以全渗透、全覆盖、全参与为环保工作目标,充分调动广大职工的能动性,同时开展硬件改造,加大废气、废水、危险废物处理设施的投入,从最初的全油回收、油雾收集设备、静电油雾除异味净化装置,到后来的布袋除尘系统、RTO废气焚烧装置、轻质油回收系统,以及污水处理系统的改造和中水回用方案的实施,为进一步降低处理后污水排放时潜在的风险,近两年公司主动提出并完成了全厂雨污分流管网的改造,现预处理达标后的工业污水及生活污水均接入污水处理厂处理,加强控制“三废”所带来的环境风险和影响,认真践行了公司“对顾客负责,对员工负责,对社会负责”的承诺,并得到属地环保局的认可。
二、社会责任情况
报告期内,公司根据自身实际,以贯彻落实科学发展观为指导,以促进社会和谐为己任,一方面致力于履行社会责任,认真履行对股东、员工等方面应尽的责任和义务,同时努力为社会公益事业做出力所能及的贡献,促进公司与社会、自然的协调和谐发展。公司主动接受监管部门、社会各界的监督,不断完善公司治理体系,提升社会责任管理体系的建设,积极支持社会公益,扶助弱势群体,促进公司和周边社区的和谐发展,为和谐社会做出应有的贡献。
(1)股东和债权人权益保护公司建立了较为完善的法人治理结构,形成了比较完整的内控制度,畅通与投资者之间的互动渠道,在机制上保证了对所有股东的公平、公正、公开,并充分享有法律、法规、规章所规定的各项合法权益。公司严格按照有关法律、法规、《公司章程》和公司相关制度的要求,及时、真实、准确、完整地进行常规信息披露,确保公司所有股东能够以平等的机会获得公司信息,保障全体股东的合法权益。同时,公司通过年度报告和半年度报告业绩说明会、投资者接待日、投资者调研、电话、传真、电子邮箱和投资者关系互动平台等多种方式与投资者进行沟通交流,建立了良好的互动平台,提高了公司的透明度和诚信度。
(2)关怀员工,重视员工权益公司始终坚持以人为本的核心价值观,关心员工的工作、生活、健康、安全,切实保护员工的各项权益,提升企业的凝聚力,实现员工与企业的共同成长。1)公司实行全员劳动合同制,按照《劳动法》、《劳动合同法》和有关劳动法律法规的规定,严格执行国家的劳动用工制度、劳动保护制度、社会保障制度和医疗保障制度,按照国家及当地政府主管部门的规定、要求,为企业员工缴纳医疗保险金、养老保险金、失业保险金、工伤保险金、生育保险金和公积金。2)公司始终关注员工的个人成长和身心健康,持续加大投入改善员工工作、生活和发展条件,为员工开设了图书馆、体育馆,每年组织运动会、军事拓展训练,定期和不定期组织员工进行培训学习和自主学习,丰富了员工的生活,增强了公司凝聚力和向心力。3)公司建立了较为全面的绩效考核评价办法,高级管理人员的聘任公开透明且符合有关法律法规和公司内部规章制度的规定。
(3)质量管理工作公司围绕着以客户满意为最终目标开展工作,从影响产品质量的各个阶段着手,严格把关进厂原材料,加强对各工厂的产品质量管理及与各工厂进行有效的质量沟通,定期召开各厂月度质量例会,组织品质管理实务、内部审核员审核技能、产品质量知识等专题培训,提高了工厂的质量管理水平。通过实施《外部质量成本管理方案》,对外部质量损失进行内部责任工厂分配,明确了责任承担,提高了相关责任主体的质量意识。
(4)安全生产及环保管理公司在安全生产方面,落实了安全生产责任制,推进安全生产标准化,强化监督检查、消除安全隐患,加强安全防范教育和警示教育。报告期内,公司进一步强化了职工健康、安全生产和环境保护三大管理职能,通过进一步落实各单位的主体责任,组织实施日常和专项检查,开展专业知识培训、法律法规教育、安全生产月等活动,有效地遏制了各类事故的发生,取得了积极的工作成效,各部门、各生产单位对健康、安全、环保工作的重视程度和管理能力有了显著提高。
(5)积极参与社会公益事业公司注重社会价值的创造,自觉把履行社会责任的重点放在积极参加社会公益活动上,积极投身社会公益慈善事业,努力创造和谐公共关系。公司在力所能及的范围内,组织参与联乡结村、扶贫帮困、助残救助、资助特困大学生、春风行动等慈善事业,用行动积极回馈社会。
(6)其他利益相关者公司充分尊重银行、供应商、顾客等其他利益相关者的合法权益,在经济活动中秉承诚实守信、公平、公正的原则,树立良好的企业形象,严格把控产品质量,促进公司持续健康发展。
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一、概述
1、报告期经营情况简介
2020年突如其来的新冠肺炎疫情肆虐全球,导致经济形势复杂严峻,同时中美贸易摩擦的持续,进出口受到较大制约,全球经济增速放缓,甚至有些国家和地区出现了经济负增长。
在疫情和贸易摩擦双重冲击、全球经济下行的特殊环境里,在张平董事长的带领下,在上市公司董事会群策群力,集体决策的正确指导下,上下团结一心,努力克服疫情带来的影响,在科学开展疫情防控的同时,积极应对各种挑战,攻坚克难,力保产业链供应链稳定、满足客户需求。在多方共同努力下,公司生产经营空前困难的情况下,报告期内实现合并营业收入43.77亿元,与上年相比增长1.07%;实现归属于上市公司股东的净利润2,215.12万元,较上年增长0.78%;经营活动产生的现金流量净额18,779.50万元,较上年同期下降30.20%。
公司围绕主营业务开展各项工作,继续推进“铝加工+大健康”双主业战略。公司一方面强化研发投入,促进材料创新,通过材料创新带动产品性能提升,促进新产品的开发与创新升级;另一方面,紧抓汽车行业变革的契机,围绕汽车热交换材料、零件及部件,调整产业产业结构,优化产品结构,满足汽车领域热交换行业不断变化的市场需求,实现公司从传统制造向高端制造的顺利转型。
以上海朗脉为主体的洁净工程板块,在上半年度项目施工受到疫情严重影响的情况下,全年取得收入与利润能力水平均超上年水平的好成绩报告期内,朗脉在食品工程与医院洁净工程业务领域,均取得较快进展。上海朗脉在洁净工程行业的综合决方案能力进一步得到提升。
2、公司2021年重点工作情况
做好中长期的工作策划,充分利用短期内的优势,实现效益最大化。铝加工的布局是强化新能源的材料,弱化传统材料。主要围绕“调结构,拓市场,重内控,增效益”的经营方针开展工作:
(1)合理调整销售铝价计价方式,减少铝价的波动对公司经营结果的影响;
(2)落实两个“内循环”的指导思想。市场建设,开拓国内市场,应对国际市场的不确定性;加大新材料,新产品的市场开拓。
(3)在确保经营大局稳定的同时,做好调整产品结构,强化巩固公司在工业热传递领域综合方案解决商的地位。一方面,巩固在空调热传递工业领域的传统市场地位,另一方面,加强汽车(包括新能源汽车)领域热传递材料、零件及部件市场的拓展,向产业链下游高附加值方向发展。优先毛利率高的产品,淘汰不盈利的产品。
(4)各子公司要继续贯彻“强化产业协同,内部抱团取暖”的指导思想在新的的市场形势下,集团公司下属各子公司之间,要发挥产业链协同优势,克服不利市场因素,发挥从材料生产、研发到零件、部件设备开发的协同优势,把集团公司各板块内部的长处发挥出来,服务好客户,赢得市场。
2021年是“危”“机”并存,充满机会又极具挑战。需要大家齐心协力,共同努力才能变计划为现实。我们一定要以新的观念,新的精神,新的思维,强有力的行动奋力实现2021年度经营目标。
二、核心竞争力分析
1、研发竞争优势。合金材料加工业务方面,公司拥有国家级企业技术中心、江苏省工程技术中心、国家级企业博士后科研工作站等优质科研平台,为公司工艺优化、产品创新提供有力的支撑,并取得一定的成果。医疗洁净业务方面,上海朗脉是目前国内医药、医疗洁净技术综合解决方案专业的服务商,具备高素质的专业团队及专业的服务能力,上海朗脉子公司四川朗脉具备机电安装专业承包一级资质和智能化专业承包一级资质。
2、人才竞争优势。公司根据经营管理、工程技术、技工技师分类规划员工职业发展通道,进行针对性的专门培训,引导员工的职业规划发展,最大化地发挥员工的潜能。
3、品牌竞争优势。公司几大板块市场口碑良好,“ALCHA”品牌铝箔为海内外客户认可,其亲水涂层铝箔是国内首个获得所有外资空调器企业认证的品牌,汽车用热交换器专用合金材料也获得国际顶级企业零配件供应商的好评;“朗脉”品牌为医疗洁净工程业务领域知名品牌。
4、企业文化优势。公司持续通过企业文化教育、会议培训、工作引导等形式宣贯公司优良的价值观,弘扬“艰苦奋斗、奋勇拼搏”的企业文化,使各级干部都受到鼓舞,并感受到自身应承担的责任,认知到个人与企业利益息息相关,激发出各级员工做事干事的信心与担当。
三、公司未来发展的展望
“铝加工+大健康”双主业发展是公司既定的发展战略,公司将继续积极、稳健推进公司业务发展,提升公司的竞争力,促进公司的可持续发展。
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一、概述
报告期内,公司实现营业收入17.13亿元,与上年同比下降21.08%,实现净利润负5,546.42万元,与上年同期下降幅度较大,主要受宏观形势下滑,以及行业景气度严重受到疫情影响,尤其是出口业务在报告期内下滑明显。上半年度,公司在紧抓复工复产的同时,一方面,组织企业核心骨干加强业务学习,强化业务能力,进而提升产品质量与服务;另一方面,加快推进新产品、新材料的研发与技术创新,持续不断的推动产品结构调整,产业结构转型。重点工作围绕以下几点开展:
(1)“抢订单、争市场”
争取市场份额确保企业持续发展,持续的订单需求是企业生存发展的基础。尤其是汽车、工程机械等方向的散热设备及合金材料方面,想方设法扩大市场份额。后续将加强新能源汽车领域散热材料、部件方面的市场布局,推动产业转型升级。
(2)做好内控管理,打好“质量管控阻击战”
在企业产品的生产流转过程中,为确保提供高质量的产品与服务,最大程度的满足客户需求,要求公司各部门在生产环节各流程中,要坚决贯彻执行“三不”原则,“不合格产品不生产、不合格产品不流转、不合格产品不出厂”,确保公司产品质量与服务质量,满足市场需求。
(3)各子公司要继续贯彻“强化产业协同,内部抱团取暖”的指导思想
在新的的市场形势下,集团公司下属各子公司之间,要发挥产业链协同优势,克服不利市场因素,发挥从材料生产、研发到零件、部件设备开发的协同优势,把集团公司各板块内部的长处发挥出来,服务好客户,赢得市场。
(4)贯彻落实好董事会“稳经营、调结构”的指导思想
报告期内,受新冠疫情的不利影响,总体经营形势不容乐观,在确保经营大局稳定的同时,做好调整产品结构,推进产业转型升级。强化巩固公司在工业热传输领域综合方案解决商的地位。巩固在空调热传输工业领域的传统市场地位;加强汽车(包括新能源汽车)领域热传输材料、零件及部件市场的拓展,向产业链下游高附加值方向发展。
二、公司面临的风险和应对措施
(1)铝加工业务周期性波动的风险
铝加工业务的下游行业为工业热交换各行业,包括空调行业、汽车行业和包装业等,行业周期性较强,对国家宏观经济的变化较为敏感;公司销售采用“铝锭价格+加工费”的定价模式,如果铝价剧烈波动或大幅下跌,会影响公司的生产经营和盈利能力,为了减少该等风险对公司经营的冲击,公司一方面通过衍生品工具进行原材料套期保值业务,另一方面通过减少库存、提高存货周转率等手段进行避险。
(2)政策风险
铝加工业务方面,因国家调整能源价格、限制产能扩张、实施行业准入、优化结构、加强环保督查等一系列政策手段,对铝行业实施的宏观调控,有利于公司业务发展,但政策的持续性有一定的不确定性。医疗及医药健康业务方面,近年来受到国家整体经济环境,医疗保障政策,医疗机构改革等宏观政策的利好影响,行业取得了蓬勃发展,但由于新版GMP到期后的政策利好退朝,对公司净化业务带来一定负面影响。为减少政策风险的冲击,公司通过持续性的技术创新和产品升级,提升主业毛利率和附加值,对冲政策的负面影响。
(3)跨行业经营风险
公司主营业务包括工业热传输材料、设备与医疗洁净工程两个领域。两个业务领域的管理及业务模式等方面均存在较大差异,若上市公司的治理结构或管理层的经营能力不能与业务发展规模相匹配,将面临人员整合、管理层整合等跨行业经营的风险,导致上市公司“铝压延加工”和“医药及医疗健康”双主业战略不能得到有效执行,进而对公司未来的经营业务和盈利能力产生重大不利影响。公司一方面加强企业文化学习,统一思想;另外一方面战略上的重视集团化管理,来降低跨行业经营的风险。
(4)人力资源成本上升的风险
受国内宏观环境等因素的不利影响,加之人力资源的供求状况、新生代员工等微观因素的变化,人力资源成本已经逐渐成为中小企业的负担。为减少这种风险对公司经营的冲击,一方面公司主动推进技术改造,促进技术进步,提高设备的自动化智能水平进行“机器换人”的推进;另一方面不断通过技术和产品创新提升产品的附加值毛利对冲用工成本上升的影响;此外公司还通过引入专业化的制造业外包模式,对非核心技术工种人员进行剥离,让专业的人做专业的事,提升作业效率,应对激烈的市场竞争。
三、核心竞争力分析
1、研发竞争优势。合金材料加工业务方面,公司拥有国家级企业技术中心、江苏省工程技术中心、国家级企业博士后科研工作站等优质科研平台,为公司工艺优化、产品创新提供有力的支撑,并取得一定的成果。医疗洁净业务方面,上海朗脉是目前国内医药、医疗洁净技术综合解决方案专业的服务商,具备高素质的专业团队及专业的服务能力,上海朗脉子公司四川朗脉具备机电安装专业承包一级资质和智能化专业承包一级资质。
2、人才竞争优势。公司根据经营管理、工程技术、技工技师分类规划员工职业发展通道,进行针对性的专门培训,引导员工的职业规划发展,最大化地发挥员工的潜能。
3、品牌竞争优势。公司几大板块市场口碑良好,“ALCHA”品牌铝箔为海内外客户认可,其亲水涂层铝箔是国内首个获得所有外资空调器企业认证的品牌,汽车用热交换器专用合金材料也获得国际顶级企业零配件供应商的好评;“朗脉”品牌为医疗洁净工程业务领域知名品牌。
4、企业文化优势。公司持续通过企业文化教育、会议培训、工作引导等形式宣贯公司优良的价值观,弘扬“艰苦奋斗、奋勇拼搏”的企业文化,使各级干部都受到鼓舞,并感受到自身应承担的责任,认知到个人与企业利益息息相关,激发出各级员工做事干事的信心与担当。
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