天邦食品(002124)
公司经营评述
- 2023-06-30
- 2022-12-31
- 2022-06-30
- 2021-12-31
- 2021-06-30
- 2020-12-31
- 2020-06-30
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)公司所属行业发展情况
1、生猪养殖业务
我国是生猪养殖和消费大国。发展生猪养殖,对保障市场供应、增加农民收入、促进经济社会稳定发展具有重要意义。我国的生猪养殖行业具有市场容量大、行业集中度低的特点。为稳定生猪供应,促进生猪养殖适应现代畜牧业生产发展的需要,我国正推动畜牧业的转型升级,从传统养殖方式向规模化、集约化、标准化、生态环保、高效安全的方向发展,提高行业集中度。
今年上半年生猪产能充裕,产量明显增加。据国家统计局数据显示,2023年1-6月,全国生猪出栏3.8亿头,同比增长2.6%,猪肉产量3032万吨,同比增长3.2%,市场供应处于近年来的高位。6月末全国能繁母猪存栏4,296万头,同比持平;生猪存栏43,517万头,同比增长1.1%。
2、食品业务—猪肉制品加工
在当前全球经济下行的背景下,食品行业增长明显放缓。我国食品行业也遭遇着不同程度的发展瓶颈与挑战。随着健康中国战略的持续推进,健康食品的理念不断深入人心,食品产业向着绿色、科技、营养、健康升级的过程中,迎来新的发展机遇。
(1)猪肉仍然是中国消费者的首选
猪肉是国人最主要的动物蛋白来源,无论是产量还是产值均占畜禽养殖行业一半以上的份额,在我国肉类消费中长期处于主导地位。根据国家统计局公布的数据,2018年我国猪肉产量占全国主要畜禽肉类产量比例为63.45%。2019年-2020年受非洲猪瘟的影响,猪肉年产量大幅下滑、猪肉价格攀升导致国内猪肉消费量下滑,2020年猪肉产量占比降至53.84%。2021-2022年国内生猪供应快速恢复。2023上半年,我国猪肉产量3,032万吨,在全国肉类产量中的占比已恢复至64.76%。受我国居民的膳食结构和饮食习惯的影响,叠加烧烤等各种新兴美食文化的流行,预计未来猪肉仍然是肉类消费的首要选择,猪肉消费仍具有较大的增长空间。
(2)持续规范生猪屠宰,保障肉类食品安全和供应
目前,我国生猪屠宰行业整体市场集中度较低,处于高度分散的水平。为控制非洲猪瘟等各种疫病的快速蔓延,我国持续完善生猪养殖和屠宰管理等规范政策,推行标准化屠宰,支持建设冷链流通和配送体系。随着监管的加强和市场的驱动,生猪屠宰行业规范、健康、有序地发展能够保障我国肉类食品的供应和安全。
(3)消费结构升级推动冷鲜肉及深加工肉产品的发展
受传统饮食习惯和固有思维的影响,我国居民的肉类消费还是以鲜肉为主,深加工肉制品的消费量占肉类整体消费比例较低,肉类产品深加工率远低于西方发达国家。然而随着生活节奏的加快,人们的采购方式也悄然发生变化。居民对于购物环境、食品安全、产品来源和品质等方面的要求越来越高,健康、安全、营养、便捷的深加工肉类产品也得到了更多的关注和推广。肉类产品消费品类也在逐步发生变化:
①冷鲜肉正逐步替代热鲜肉。冷鲜肉生产、运输条件标准高,肉品可溯源,具有肉品新鲜、营养价值高、安全卫生等优势,对于品牌的建立具有积极的作用。此外,冷鲜肉可进行精细化分割以匹配消费者的多种需求,发挥各个部位的最大价值。随着线下商超、餐饮、电商渠道的拓展以及冷链物流的发展,冷鲜肉逐渐成为消费主流,未来市场份额还将继续扩大。
②深加工肉产品正受到年轻人的青睐。随着生活节奏加快,人们对于快速、便捷、安全食品的需求有了极大的提高。肉制品具有风味多样、简单方便、易于保存和再加工等特性,能极大满足消费者的需求。未来随着食品加工工艺的不断提升,深加工肉产品将进一步向定制品、预制菜品和肉蛋奶菜粮相结合的熟制品转变,种类更加丰富多样,市场前景愈发广阔。
(二)公司主营业务经营模式及其生产经营情况
公司以“美好食品缔造幸福生活”为愿景,以“做安全、健康、美味的动物源食品”为使命,主营业务为生猪养殖和猪肉制品加工。公司主要产品为食品及食品相关类别中的商品肉猪、商品仔猪、猪肉生鲜产品、猪肉加工产品等。
1、生猪养殖业务
生猪养殖和销售目前是公司最主要的业务。公司借鉴美国“两点式”生产模式,加上局域“一体化”生产模式。“两点式”生产模式即“母猪场+育肥场”两点式规模化养殖,断奶仔猪生产与断奶仔猪育肥分两阶段进行,一方面通过两阶段物理隔离,减少了猪群循环感染风险,有效提升了生物安全;另一方面也更便于生猪养殖专业化分工,母猪场负责种猪育种、母猪扩繁产仔等生产过程较复杂、技术含量较高的阶段,育肥场负责断奶仔猪育肥。“一体化”生产模式为母猪场和育肥场为一体,是基于浙江省养殖场扩张制约而衍生的集约化养殖模式。公司母猪场大部分由公司投资建设,少部分租赁使用,断奶仔猪生产阶段完全由公司管理。育肥阶段,公司采取了“自建+租赁+代养”三结合的方式来发展育肥产能,公司从2022年起创新自育肥管理,将员工变为合伙人,共创共享,开始试点和推广公司加合伙人的管理模式。自建育肥基地可以快速上规模,扩大产能,同时由公司合伙人/公司员工饲养管理,责任心更强、生产效率更高、生物安全管理更有保障。租赁育肥是指由社会资本按照公司要求建设较大规模育肥场,公司支付一定的租金并派驻合伙人/员工进场的育肥模式。租赁育肥属于轻资产扩张模式,短期资金占用较少,其优势在于单体育肥场规模较大,可以投入更高级别的防范设备,养殖效率更高。此外,该模式满负荷情况下公司需要支付的租赁费和人工工资等费用也低于“公司+代养”模式下支付给农户的代养费。在家庭农场代养方面,公司加强对合作农户硬件、软件的审核、筛选,仅保留和发展经改造后能满足生物安全要求的家庭农场。
目前,公司初步形成以“自建+租赁”的合伙人模式为主,其他为辅的育肥产能体系。截止2023年6月底,公司能繁母猪存栏31.87万头,后备母猪存栏11.04万头,其它猪只存栏275.7万头。1-6月合计销售生猪306.33万头,其中育肥猪253.09万头、仔猪53.24万头。
2、食品业务—猪肉制品加工
公司位于安徽阜阳的500万头生猪屠宰深加工工厂是亚洲单体最大、工艺最为先进的屠宰加工厂,一期屠宰项目已于2022年正式投产。公司下属拾分味道食品集团于同年提出了“中国新一代猪肉品牌——飘香肉”的品牌定位,依托公司从种源到餐桌可控的全产业链体系,实现飘香肉“清水一煮就飘香”的独特品质,公司以“屠宰+生鲜+深加工+全渠道”为整体业务战略,通过建设生产基地(屠宰工厂、肉制品加工厂)和城市服务中心,打造安全、健康、美味、便捷化的飘香肉深度供应链服务体系。
产品方面,公司围绕“飘香肉”品牌调整产品结构,重点开发分割品、精分割品、加工调理品等,在原有的产品服务方案之上增加了火锅系列、烧烤系列、明星产品等,通过“涮、烤、煮”方式,品种丰富、口味多样,满足众多消费场景需要。实现飘香肉的差异化,提升品牌溢价能力。生产模式主要以自生产为主、OEM为辅。产品类型主要分为面点、煎炸、腌腊以及肠系列。
渠道方面,公司的主要客户渠道为经销商和TOB渠道,公司与荷美尔、双鱼、味知香等国内知名食品加工企业达成战略合作;与日韩烧烤类九田家、新石器,水饺类喜家德、袁记云饺等餐饮企业达成合作,另外公司还积极配合阜阳当地政府承接了营养餐业务供应。公司将聚焦餐饮、央厨、商超、电商等渠道客户,大力拓展飘香肉销售网络。
(三)公司主要业绩驱动因素
报告期内,公司实现销售收入47.36亿元,同比增长20.64%。营业收入增加主要是公司上半年生猪出栏量增加,归属于上市公司股东的净利润为-12.56亿元,主要影响因素如下:
1、生猪销量大幅增长,生产指标待进一步改善
报告期内,公司共销售商品猪306.33万头,同比增长47.35%,实现营业收入36.24亿元,同比增长48.31%,但由于2023年上半年生猪价格处于低位,叠加一季度公司山东等北方区域受生猪疫病影响,部分猪场产能利用率不高,公司生猪养殖业务亏损10.04亿元。随着母猪场改造升级和管理模式的优化,公司生产指标持续改善,后续行情的回暖,公司生猪养殖业务的业绩情况将得到改善。
2、食品业务产能新旧更替,新建产能利用率有待提升,供应链仍需打磨,盈利能力有待提高
报告期内,公司共屠宰生猪54.66万头,食品业务实现销售收入8.92亿元,同比减少31.18%,亏损1.23亿元。食品业务亏损主要是由于公司正处于战略转型期,公司关停了原有的租赁厂和代宰业务,聚焦阜阳屠宰加工厂,屠宰量有所减少,产能不饱和折旧分摊费用较高。同时食品加工车间仍处于试生产,研发费用等也较高。食品业务是公司打造的第二增长曲线,未来将加速猪肉制品业务产品量产,磨合提升供应链,多维度拓宽销售渠道,深度服务终端客户,提高食品业务的盈利能力。
(四)公司所属行业地位
1、生猪养殖业务
公司自2013年进入生猪养殖业务以来,实现了快速增长,已成为国内规模前列的生猪养殖规模化公司。2023年上半年,公司累计出栏各类生猪306.33万头,列上市公司第4位。
2、食品业务—猪肉制品加工
天邦食品旗下拾分味道(临泉)食品有限公司2022年通过“市级长三角绿色食品验收通过供应企业”,获“安徽省农业产业化省级重点龙头企业”称号,2023年已通过“省级长三角绿色食品供应验收企业”,2023年3月,临泉工厂食品车间开始试生产,公司将继续深耕猪肉制品赛道,打造差异化3R产品(即烹、即热、即食),致力成为便捷化美味猪肉深度供应链服务商。
二、核心竞争力分析
(一)产业链优势
公司以“以食为天,应和立邦”为经营宗旨,“美好食品,缔造幸福生活”为愿景,“做安全、健康、美味的动物源食品”为使命。公司立足智能养猪、数字化升级、供应链拓展三项基础,以生猪养殖、屠宰、深加工、猪肉食品的业务模式实现产业链价值,努力成为具有创新优势的生猪养殖及食品加工企业。
公司基于养殖企业供应链优势,围绕京津冀、长三角、珠三角等消费能力最强的区域布局多个新型生猪养殖屠宰一体化产业基地,并自主开发“拾分味道”猪肉制品品牌,逐步形成母猪场、育肥场、屠宰场、食品深加工及销售四位一体的布局。通过全产业链布局和科技赋能,实现养殖与食品生态圈深度连通,打造领先的品牌和成本优势。2022年底,公司位于安徽阜阳的500万头产能的食品加工厂一期已正式投产,该项目采用国际先进的屠宰分割工艺与设备,是亚洲单体最大、工艺最为先进的屠宰加工厂,标志着公司从此拥有了业内先进的自有产能,为加快食品业务的发展打下了坚实基础。
(二)业务模式持续改进创新
2013年,公司从CG美国公司引进世界一流种猪及美式养殖模式,高起点进入生猪养殖行业。同时抓住市场机会并购艾格菲实业中国的资产,实现了跳跃式发展。公司的快速发展主要得益于业务模式的选择。前期通过“公司+家庭农场”模式,有效整合了规模扩张中需要的资金、土地和劳动力等资源,农户则大大降低了市场风险,双方优势互补,实现了资源的优化配置和公司规模的快速扩张。非洲猪瘟的发生对猪场生物安全提出了更高的要求,公司以此为契机,对合作的家庭农场做了优胜劣汰的筛选,仅保留和发展能够满足生物安全要求的农户,同时大力发展“租赁”模式,积极响应地方政府扶贫政策与“乡村振兴”规划,与当地扶贫项目、扶贫资金相结合,由社会资金根据公司要求建设扶贫农场、养殖小区等租赁给公司使用,在保留轻资产模式减少资金占用的同时也能更好地保障生物安全并提高生产效率,有利于未来进一步快速扩张。2022年,公司对育肥管理再做改革创新,试点合伙人养殖模式,将员工变成合伙人,共创共享,生产成绩得到明显改善。2023年该模式进一步推广迭代,持续优化,截止6月底,在公司自建及租赁育肥场中,采用合伙人制度的猪场产能占比已达到60%,集团经营的各省区均有育肥合伙人分布,未来合伙人养殖存栏规模占集团总存栏规模也将进一步上升。在合伙人制度激发的责任心下,生产指标也将持续进步。
(三)飘香肉“清水一煮就飘香”的独特品质
公司在启动养猪项目的时候,就旗帜鲜明地提出了要生产安全、美味的猪肉。公司从种源到餐桌可控的全产业链体系,造就了飘香肉“清水一煮就飘香”的独特品质,还原儿时记忆中的猪肉味道。
(1)史记优质种源保障
通过与史记生物密切合作,由专业的育种团队选育优秀的种猪,运用大数据育种技术、全基因组选择技术、CT测定技术、抗病及肉质选育等技术,培育瘦肉率高、肌内脂丰富的猪只,有效保证猪只在屠宰过程中的肉色稳定和滴水损失优势,为飘香肉的品质做好前端保障。
(2)先进配方饲料喂养
公司发端于特种水产饲料,创业的初心就是要提供安全可靠的绿色饲料。公司在饲料原料选择、全熟化饲料加工工艺、微生物发酵技术等方面有深厚积淀,是国内较早获得绿色食品生产资质认证的厂商之一。公司保留了猪料的核心料和发酵饲料业务,自主配方,通过整合丁酸梭菌、猪源乳酸菌、抗菌肽等微生物发酵技术生产新型发酵原料,不仅提高了采食量、日增重、料肉比等饲料性能,而且对肉色、滴水、嫩度、肌间脂肪、风味物质等猪肉品质参数也有明显改善。公司引进的抗菌肽专利技术,为猪只健康提供更多保障,也使养殖全程无抗生素成为可能。公司使用的猪饲料的原料标准、卫生标准均高于国家和行业标准。2019年公司参与项目《猪健康养殖的饲用抗生素替代关键技术及应用》荣获国务院颁布的国家科学技术进步二等奖;2021年公司《优质猪肉生产的饲料营养关键技术研发及应用》荣获农业农村部颁布的神农中华农业科技一等奖。
(3)舒适健康的养殖环境
公司采用全美式、全方位闭环的生物安全体系,保障猪只的健康、安全。同时采用智能化养殖,推广电子耳标的全程使用,与屠宰场的溯源系统对接,从而保证食品安全。猪场注重舒适度管理,用舒适健康、智能化的养殖环境造就安全、健康、美味的飘香肉。
(4)国际先进屠宰加工流程和工艺
公司生猪屠宰、加工对标世界先进水平,设备全套引进食品加工全球顶尖企业产品,采用福利屠宰,保证猪只在6小时以上静养期的舒适度。在自动赶猪设备驱使下,分批次有序进行二氧化碳致晕,让猪在无知觉情况下进入屠宰环节,最大限度降低应激反应,保障猪肉品质及风味。
公司严控产品安全:全程微生物管理,采用预清洗、60℃运河烫毛、胴体体表消毒、过氧乙酸喷涂、一刀一头猪、一刀一消毒的屠宰方式。公司采用饱和湿度0℃排酸、全5℃以下精分割,有利于延长保鲜期,提升产品品质。从生猪入库到产品出库,需要通过26道在线检测检疫及液质联用仪测定,锁定安全、健康、美味的飘香肉。
(5)冷链运输全程保障
公司拥有专线固定运力的冷链车辆+社会运力整合,全程冷链温湿度监测,为安全、健康、美味的飘香肉保驾护航,保障客户时效需求。随着消费升级,将有越来越多的消费者认可食品安全和美味的价值。安全美味将是拾分味道猪肉制品业务的独特价值所在,是实现差异化销售的有力保障。
三、公司面临的风险和应对措施
1、重大疫病风险
养殖行业经营发展中面临的主要风险就是疫病风险。近年来,以非洲猪瘟为代表的烈性传染病对生猪养殖行业造成了巨大的损失,经过治理,虽然非洲猪瘟被有效控制,但是零星散发的现象仍然不绝于耳,同时非洲猪瘟变异毒株的发现警示着企业对生产安全的关注不可松懈。除此之外,蓝耳病、猪流行性腹泻、猪伪狂犬病等疫病也会带来不同程度的影响。一方面,生猪疫病的发生会直接影响生猪出栏量,提高生猪出栏的成本,降低养殖效率;另一方面,疫病的大规模发生与流行还会影响消费者心理,导致短期内市场需求萎缩、产品价格及销量下降,对经营产生不利影响。
应对措施:为应对当前经营中面临的疫病风险,公司进一步优化组织保证系统,确立了高标准的生物安全防疫体系并严格执行、定期督查。引进先进的技术设备,匹配更优化的养殖模式,在日常饲养和生猪转运中减少交叉感染的风险,使公司在疫病防控方面颇有成效。
尽管公司在设施设备及管理模式上不断更新改进,积极采取了一系列防控措施,在公司内部建立了完善的疫病防控体系和能力,但是若公司周边地区或所在场区疫病频发,或公司疫病防控执行不力,仍可能面临生猪疫病所引致的产量下降、盈利下降甚至亏损等风险。
2、市场价格波动风险
我国猪肉价格经历了多轮周期性波动,这主要是我国生猪养殖行业集中度较低的特点以及生猪固有生长周期所决定的。生猪价格周期性波动反映了猪肉产品价格受市场的供需和生产成本的调节影响明显。随着公司养殖业务占比不断提升,生猪市场价格的波动会对经营业绩产生重大影响。
应对措施:公司在日常经营中,一直积极推行高效生产模式和管理手段,控制出栏成本。同时,提升对市场的敏锐度、预判价格走势,调整出栏结构,为应对市场价格波动产生的经营风险形成系统方案。但如果生猪价格未来持续低迷或继续下滑,将会对公司的盈利水平造成重大不利影响,从而引致公司未来盈利大幅下降、甚至亏损等风险。
3、自然灾害风险
干旱、水灾、地震、冰雹、雪灾等自然灾害会对养殖行业造成影响。从生产来看,自然灾害可能会损坏养殖场或基地的相关设备或者建筑,导致生物资产和固定资产损失。从运输和销售来看,自然灾害可能会阻碍交通,影响产品的运输和销售,造成生猪压栏风险。
应对措施:为应对自然灾害带来的经营风险,公司在项目初期,对选址地的各项自然因素做详细、专业的考察,尽可能规避相关风险,在设计施工阶段,将地方自然特征纳入设计方案、因地制宜建设养殖场。在项目运营阶段,公司通过设立预警机制,树立风险防范意识,并制订风险综合管理制度和应急预案,2023年来全球各地极端天气频发,仍需警惕高温、台风极端天气等自然灾害可能造成的风险。同时,公司为员工、猪场、猪只购买商业保险用于转移风险。
4、原料价格波动风险
公司原材料成本占公司主营业务成本的比例在70%以上,主要原材料是以豆粕、小麦为主的农产品,影响价格的因素较多。原料采购价格波动对饲料产品的生产成本和销售价格都会产生直接影响,对公司主营业务成本、净利润产生较大影响。
应对措施:为应对现状,公司积极鼓励创新,调整原料配方,在保障产品质量的前提下对成本进行科学控制。从组织架构的角度,建立了供应链中心,由专人跟踪分析相关农产品价格变动趋势,及时调整采购策略。不断改进采购方式,主要生产原料由分公司采购走向总部集采,提高议价能力,同时,不断调整和优化供应商体系,与优质供应商形成稳定的战略合作关系。
如果未来小麦、玉米、豆粕等原材料价格持续处于高位或继续上涨,公司不能再通过采购策略、调整配方等举措来控制成本,亦无法将成本向下游客户转移,将会对公司经营业绩造成重大不利影响,从而引致公司未来盈利大幅下降、甚至亏损等风险。
5、食品生产安全风险
民以食为天,食以安为先。食品安全是关系群众身体健康和企业生死存亡的大事,只有打造最严谨的食品安全标准体系,“吃得放心”问题才能有章可依。近年来,国家不断对食品安全及食品来源的立法进行完善,加大了对食品违法行为的处理力度。食品安全是关系群众身体健康和企业的生死存亡的大事,食品生产企业必须将食品安全放在首要地位,履行自身的社会责任。一旦出现食品安全问题,将直接影响到企业所建立的品牌,消费者对企业产品的消费信心将受到打击,以致直接影响到食品生产企业产品的市场需求,造成财务损失和经营业绩下滑。
应对措施:在日常经营中,公司严格遵守国家相关法律法规,对内建立了完整的食品安全和质量保障体系,确保食品安全落实到生产经营的每一个环节。定期进行食品安全教育和培训,将食品安全理念传达到每一位员工。通过事前预警、过程监督、事后追责的方式,公司力求将风险控制在最小。公司在日常管理中始终坚持用最严谨的标准、最严格的监管、最严厉的处罚、最严肃的问责,确保广大人民群众“舌尖上的安全”,对内建立了完整的食品安全和质量保障体系,确保食品安全落实到生产经营的每一个环节,通过事前预警、过程监督、事后追责的方式,将风险控制在最小。
6、食品物流风险
物流主要是满足客户对商品需求进行流通、协调的过程,但是受物流成本、服务半径和物流人员素质的影响,不当的物流尤其是生鲜冷链物流将会带来风险。譬如对产品的损坏、订单处理时间长、不能按时交货、服务态度差等,严重将导致食品的积压变质,这不仅会使经营者主体受损,更严重的是对消费者的健康安全产生了危害。
应对措施:在早期,公司建立完善的供应链体系和内控体系,加强员工服务意识的培训;成立客户服务部,全年无休,针对客诉问题及时进行处理。
收起▲
一、报告期内公司所处行业情况
(一)宏观经济形势
在党中央、国务院决策部署和坚持稳中求进工作总基调指引下,整体宏观经济持续恢复发展。据国家统计局公布数据,2022年全国国内生产总值超121万亿元,同比增长3%,其中农林牧渔业生产形势较好,拉动经济增长0.3个百分点,其中畜牧业增加值同比增长4.2%。
(二)生猪产业发展情况
2022年我国畜牧业继续保持增长,全年猪、牛、羊、禽肉产量 9,227万吨,比上年增长3.8%,其中,猪肉产量5,541万吨,增长4.6%。2022年生猪生产全面恢复并走向过剩,根据国家统计局、农业农村部相关数据,2022年全国生猪出栏69,995万头,同比增长4.3%,2022年末能繁母猪存栏量 4,390万头,比上年末增长1.4%,生猪存栏量为 45,256万头,同比增长0.7%。从出栏结构看,规模化企业出栏占比提高,生猪产业加快向集约化、规模化养殖升级。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中畜禽水产养殖业的披露要求
公司以“美好食品缔造幸福生活”为愿景,以“做安全、健康、美味的动物源食品”为使命,正从一家生猪养殖企业向食品企业转型,主营业务为生猪养殖和猪肉制品加工。公司主要产品为食品及食品相关类别中的商品猪、猪肉生鲜产品、猪肉加工产品等。
(一)主营业务经营模式
1、生猪养殖业务经营模式
生猪养殖和销售目前是公司最主要的业务。公司借鉴美国“两点式”生产模式,加上局域“一体化”生产模式。“两点式”生产模式中,断奶仔猪生产与断奶仔猪育肥分两阶段进行,即“母猪场+育肥场”两点式规模化养殖。一方面通过两阶段物理隔离,减少了猪群循环感染风险,有效提升了生物安全;另一方面也更便于生猪养殖专业化分工,母猪场负责种猪育种、母猪扩繁产仔等生产过程较复杂、技术含量较高的阶段,育肥场负责断奶仔猪育肥。同时公司收购了一些浙江一体化猪场,“一体化”生产模式为母猪场和育肥场为一体,是基于浙江省养殖场扩张制约而衍生的集约化养殖模式。
公司母猪场大部分由公司投资建设,少部分租赁使用,断奶仔猪生产阶段完全由公司自己管理。育肥阶段,公司采取了“自建+租赁+代养”三结合的方式来发展育肥产能,在管理上从2022年起开始试点和推广公司加合伙人的管理模式。自建育肥基地可以快速上规模,扩大产能,同时由公司合伙人/公司员工饲养管理,责任心更强、生产效率更高、生物安全管理更有保障。租赁育肥是指由社会资本按照公司要求建设较大规模育肥场,公司支付一定的租金并派驻合伙人/员工进场的育肥模式。租赁育肥属于轻资产扩张模式,短期资金占用较少,其优势在于单体育肥场规模较大,可以投入更高级别的防范设备,养殖效率更高。此外,该模式满负荷情况下公司需要支付的租赁费和人工工资等费用也低于“公司+代养”模式下支付给农户的代养费。在家庭农场代养方面,公司加强对合作农户硬件、软件的审核、筛选,仅保留和发展经改造后能满足生物安全要求的家庭农场。目前,公司初步形成以“自建+租赁”的合伙人模式为主,其他为辅的育肥产能体系。
2、食品业务—猪肉制品加工
公司的战略定位是成为安全美味的品牌猪肉供应商。生猪养殖环节是为下游屠宰和加工提供安全稳定的猪源,最终形成从生猪养殖、屠宰、加工、销售的猪肉产业链闭环。公司的猪肉制品加工业务通过建设生产基地(屠宰工厂、肉制品加工厂)和前置仓,打造便捷化美味猪肉深度供应链服务体系,满足日益升级的消费需求。屠宰工厂靠近养殖密集区,通过肉与猪的联动,将标准化程度低的生猪变成标准化程度高的生鲜猪肉;加工厂通过精细分割和深加工产品,提升整猪价值;前置仓作为连接生产端和消费端的桥梁,将肉品供应链接到餐饮、商超、电商、社区团购等众多平台,为B端客户提供定制化产品和服务,为C端消费者提供“拾分味道”品牌美味猪肉及猪肉制品。
(二)主要业绩驱动因素
报告期内,公司实现销售收入95.71亿元,同比减少8.91%。营业收入减少主要是公司2022年6月底转让子公司史记生物控股权后,种猪业务不再纳入合并报表范围。归属于上市公司股东的净利润为盈利 4.89亿元,扭亏为盈,主要贡献来自转让子公司史记生物51%股权产生的投资收益约14.52亿元,扣除非经常性损益后的净亏损为10.01亿元,主要影响因素如下:
1、产能处于更新改造阶段,未满负荷,分摊成本较高,饲料原料成本处于高位而猪价整体较低,公司生猪养殖业务亏损
受外部环境影响,猪肉需求相对低迷,猪价在2022年一季度降至低位,随着产能去化,猪价从3月底开始反转进入上行周期,从每公斤13.34元上升至10月份高点27.39元,11月份又开始下降,12月份回落到20.93元。公司通过“人岗匹配”、技术改造等多项措施提升了养殖效率,但由于原料涨价等因素影响,饲料成本处于高位,产能利用率有所增加但仍有较高闲置,导致分摊费用较高。公司预计2023上半年猪价仍将处于较低水平,在2022年末计提了相应的存货减值准备。以上因素导致公司生猪养殖业务2022年度亏损5.96亿元。
2、猪肉制品加工业务收入有所增长,但产能仍在爬坡,盈利能力有待提高
报告期内,公司位于安徽临泉的 500万头生猪屠宰深加工项目一期正式投产,公司猪肉制品加工业务共屠宰生猪116.69万头,营业收入为22.02亿元,同比减少17.10%。由于业务仍处于战略转型调整阶段,产能利用率有待进一步提升,公司储备人员较多,人均效率有待提高,2022年猪肉制品业务仍亏损1.67亿元。公司将加速猪肉制品业务产品开发和量产,完善供应链,加强品牌建设和市场开拓,深化重点客户合作力度,提高盈利能力。
(三)公司所属行业的发展阶段
2022年公司进一步整合资源,聚焦生猪产业链,加快向下游生猪屠宰和肉制品加工业务延伸。
1、生猪养殖行业
中国是世界生猪养殖和猪肉消费大国,“猪粮安天下”。国家历来重视生猪稳产保供工作。正常年份每年生猪出栏量7亿头左右,猪肉年均消费量达5,500万吨以上,生猪销售市场规模高达万亿以上。
我国生猪养殖业正加速规模化发展,环保、非瘟、产业资本、超强猪周期等多重因素的叠加推高了养殖行业成本和进入门槛,部分“低、小、散”养殖户加速退出,规模企业凭借养殖技术、疫病预防、精益化管理等优势加速扩张,加速了生猪养殖行业的规模化进程。
2、猪肉制品加工行业
从世界范围看,近10年我国肉类总产量约占世界总产量的 1/4,其生产和消费量影响着世界的肉品结构和供给平衡。从国内市场产量来看,我国现是全球最大的猪肉生产、消费市场,猪肉在我国肉类消费中长期处于主导地位,根据国家统计局近年来发布的《国民经济和社会发展统计公报》,猪肉在中国国内肉类产量占比每年均超过50%。2022年我国猪、牛、羊、禽肉产量9,227万吨,其中,猪肉产量5,541万吨,增长4.6%,猪肉产量占整体肉类比重为60.05%。
从细分市场来看,我国肉制品产量结构和发达国家不同,目前我国肉制品市场以高温肉制品为主,高温肉制品消费量占总消费量60%左右,低温肉制品少。初级加工多、精深加工少。随着消费升级,消费者对肉制品在品质、健康、营养等方面有了更高的要求,为肉类食品加工产业向中高端升级提供了广泛的社会基础,营养和口感更优的低温肉制品市场潜力巨大。同时,“十四五”冷链物流发展规划提出:加快建立冷鲜肉物流体系并升级肉类冷链物流设施,将肉类冷链物流服务优化提高到了国家战略层面。低温肉制品成为肉制品发展的主要趋势。
从屠宰市场的市场占有率来看,我国生猪屠宰行业集中度与发达国家相比处于较低水平。随着近年来国家持续加大对养殖、屠宰、运输环节的规范治理,养殖行业向下渗透,拓展业务链,屠宰行业向上渗透,降低原材料成本波动,产业链一体化的经营模式成为肉类加工企业未来发展的必然趋势。发展空间较大、规模化屠宰加工企业凭借自身的优势,将在行业的整合发展中迎来更大的历史机遇。
(四)公司所属行业地位
1、生猪养殖业务
公司自2013年进入生猪养殖业务以来,实现了快速增长,已成为国内规模前列的生猪养殖规模化企业。2022年全年出栏各类生猪442万头,列上市公司第6位。公司注重优势区域布局,主要围绕珠三角、长三角、京津冀等高消费区域布局,在安徽、浙江、广西等区域市场占有率位居前列。
2、猪肉制品加工业务
报告期内,拾分味道(临泉)年产 500万头生猪屠宰深加工项目正式运营投产,这是目前亚洲单体最大的现代化屠宰加工厂,拥有生猪屠宰加工线1条,时速650头/小时,实行两班生产,最高时速可达800头/小时;拥有4条分割生产线,合计分割速度300头/小时,实行两班生产;拥有精加工生产线5条,可日加工各类生鲜猪肉117吨。临泉工厂先进、一流的生产工艺和全程微生物管理,为拾分味道“飘香肉”成为行业内具有更长的货架期和更高安全保证的猪肉品牌奠定了坚实的基础。
同年,公司开始建设食品加工生产车间,大力发展猪肉制品加工业务,由“养殖”向“食品”行业转型,坚定不移地驶入食品主航道。公司始终追求为消费者品鉴带来美好体验,追求食品安全溯源,不断满足消费者升级需求,推进“美好食品缔造幸福生活”的企业愿景。
(五)板块生产经营情况
1、生猪养殖业务
生猪养殖业务是公司当前聚焦的主要业务。2022年,非洲猪瘟形式更加复杂,公司对部分猪场做了进一步升级改造,提升生物安全水平和舒适度,取得了良好效果。2023年将全面推进猪场的生物安全和舒适度改造,构建安全可靠的产能基础。2022年12月底,公司母猪场产能累计达到67.71万头,实际存栏能繁母猪35.21万头,产能利用率在改造结束后将做进一步提升。
在商品猪育肥方面,公司根据新的形势,重点发展“租养”模式。截至2022年12月底,已投产租赁育肥合作户数为153户,单户平均存栏产能超过1.2万头。在重点发展区域,公司也收购或投资建设了部分育肥场。同时公司继续保留和开发生物安全条件较好的家庭农场,截至2022年12月底,与公司签约的合作家庭农场为767户,家庭农场的平均存栏产能超过 2,290头。根据农业部非洲猪瘟预防的五大区域划分,目前公司合作的农户分布集中于东南部地区,东部区农户数约占47.33%;中南区农户数约占52.67%。
2022年全年公司实现生猪出栏442万头,同比增长3.31%。为进一步聚焦生猪养殖业务,向下游延伸转型,公司2022年6月底转让了种猪业务子公司史记生物51%股权,因此下半年的出栏量不再包括史记生物的出栏量。
2、猪肉制品加工业务
报告期内,公司调整食品业务布局,聚焦临泉工厂。2022年关停 7个代宰点,停产技改 1个工厂;通过自有或租赁产能等方式共屠宰生猪116.69万头,其中自有屠宰产能比2021年上升1154%。
2022年,公司提出“飘香肉”的品牌定位。围绕飘香肉产品特色,减少低毛利的白条销售,加大分割品及精分割品的渠道销售,重点开发了长三角大型连锁餐饮及精品商超客户,并在原有的产品服务方案之上开发出火锅系列、烧烤系列产品,进一步实现飘香肉的差异化,提升品牌溢价。同时加速加工调理品的业务,专门设立鲜肉包产品团队、酱卤制品团队、油炸产品团队等,进一步提升部位肉的产品价值,满足不同的市场需求。
三、核心竞争力分析
(一)技术创新能力
公司自创立伊始就秉持技术创造价值的理念,长期坚持不懈追求技术创新和进步。天邦研究院作为公司研发的主要平台,与各大高校、科研院所等建立长期合作,共同设立研究机构或联合开发,构建强大的研发能力。2001年公司即被科技部认定为“国家火炬计划重点高新技术企业”;2002年经国家科技部、人事部批准成立“博士后科研工作站”;
2005年国家改革委、财政部认定天邦为“农业产业化国家重点龙头企业”;2007年荣获国家科学技术进步二等奖;2019年再次荣获国家科学技术进步二等奖;2020年浙江省农业农村厅批准的浙江省省级骨干农业龙头企业资格;2021年农业农村部认定神农中华农业科技奖一等奖;2022年农业农村部监测合格农业产业化国家重点龙头企业。
2022年度公司下属研究院各研究所共计划项目20项(含延续项目),完成年度研发任务20项。2022年,股份公司及各分子公司共申报受理专利15件,其中发明专利4件,实用新型专利11件。在深耕传统养殖技术领域的同时,公司正大力向数智化转型,组建了数智化技术开发、服务团队。公司开始着手环控、智能饲喂等的智能养殖研发和推广实施,公司核心生产管理系统已经全面更新为自主研发的管理系统,并大力推广移动端应用,实现多系统集成,提高数据采集的准确性、实时性、友好性。公司已经全面使用育肥猪只电子芯片耳标,通过设备自动扫描记录猪只身份,实现溯源管理,也大大方便了对生物资产的实时监控。在智能化研发方面,公司在概念验证性测试(POC)实验场进行大量图像识别、人工智能及物联网在智能化养殖上的应用研究,并且与东南大学联合成立了智慧农业联合实验室,已经完成实验室试验阶段,将进一步推广应用,未来将结合应用场景和生产过程,研发能大批量落地使用的智能化解决方案。
(二)产品力——猪肉制品不仅安全而且美味
公司发端于特种水产饲料,创业的初心是提供安全可靠的绿色饲料。公司在饲料原料选择、全熟化饲料加工工艺、微生物发酵技术等方面均处于行业领先,是国内较早获得绿色食品生产资质认证的厂商之一。
公司在启动养猪项目时,就旗帜鲜明地提出要生产“美味猪肉”。公司猪饲料的内部供应采用高于国家和行业标准的饲料原料标准、卫生标准,整合丁酸梭菌、猪源乳酸菌、抗菌肽等微生物发酵技术生产新型发酵原料,不仅提高了采食量、日增重、料肉比等饲料性能,而且对肉色、滴水、嫩度、肌间脂肪、风味物质等猪肉品质参数也有明显改善。公司引进的抗菌肽专利技术,为猪只健康提供更多保障,也使养殖全程无抗生素成为可能。同时公司在生猪养殖业务推广电子耳标的全程使用,与屠宰厂的溯源系统对接,从而保证食品安全。
公司秉承“好吃的猪肉是养出来的,并不是每一头养出来的猪肉都好吃”的理念,在严控猪源质量的基础上,采用二十六道在线检验检疫程序,强化微生物管理,全5℃无尘分割环境,严格执行清洗消毒标准,使每一头猪只在屠宰分割后的猪肉能保持鲜、香、嫩、糯、纯的品质;首创猪肉的干式/湿式熟成技术,进一步改善风味,延长货架期,让消费者降低采购成本、减少运输成本、减少复购成本、易于大量囤货。
通过从种源到餐桌的全程可控,拾分味道的生鲜猪肉产品气味纯正,肉香细嫩,清水一煮就飘香。随着消费升级,越来越多的消费者认识到食品安全和美味的价值。安全美味将成为拾分味道猪肉制品业务的独特价值所在,也是实现差异化销售的有力保障。
(三)提前布局下游食品业务,占据优质消费区域
天邦食品,以食为天,应和立邦。围绕“食”,公司提出了聚焦一个核心,逐步打造和完善从养殖到深加工食品的生鲜肉及肉制品产业链。根据公司发展战略,公司早谋划、早布局,围绕京津冀、长三角、珠三角等消费能力最强的区域布局多个新型生猪养殖屠宰一体化产业基地,逐步形成母猪场、育肥场、饲料厂、屠宰加工厂四位一体,育肥场距屠宰厂200公里内的布局,以发挥协同效应,减少物流成本和管理成本,形成可追溯的食品安全体系。2022年,公司位于安徽临泉的500万头生猪屠宰深加工项目一期正式投产,该项目采用全球最先进的屠宰分割工艺与设备,以及配套的数字化、智能化系统,标志着公司从此拥有了业内最先进的自有产能,向着“做世界一流的动物源食品企业”的目标迈进。一般来说,消费端对价格的敏感度较低,而养殖业务和屠宰业务则往往出现此消彼长的情况,公司产业链进一步向下延伸,通过外部交易内部化,减少交易成本,提高效率,可以获得价值链上每个环节增值的利润,有效平抑猪周期的波动。产业链的延伸将有助于实现安全、美味猪肉的溢价销售,公司抗风险能力、盈利能力都会增强。
(四)业务模式持续改进创新
2013年,公司从CG美国公司引进世界一流种猪及美式养殖模式,高起点进入生猪养殖行业。同时抓住市场机会并购艾格菲实业中国的资产,实现了跳跃式发展。公司的快速发展主要得益于业务模式的选择。前期通过“公司+家庭农场”模式,有效整合了规模扩张中需要的资金、土地和劳动力等资源,农户则大大降低了市场风险,双方优势互补,实现了资源的优化配置和公司规模的快速扩张。非洲猪瘟的发生对猪场生物安全提出了更高的要求,公司以此为契机,对合作的家庭农场做了优胜劣汰的筛选,仅保留和发展能够满足生物安全要求的农户,同时大力发展“租赁”模式,积极响应地方政府扶贫政策与“乡村振兴”规划,与当地扶贫项目、扶贫资金相结合,由社会资金根据公司要求建设扶贫农场、养殖小区等租赁给公司使用,在保留轻资产模式减少资金占用的同时也能更好地保障生物安全并提高生产效率,有利于未来进一步快速扩张。2022年,公司对育肥管理再做改革创新,试点合伙人养殖模式,将员工变成合伙人,共创共享,生产成绩得到明显改善。2023年该模式将进一步推广迭代,持续优化。
四、公司未来发展的展望
(一)行业格局和趋势
1、生猪养殖业务
从短期看,2023年一季度猪价仍然低位震荡,行业整体亏损,加上原料价格高位徘徊以及冬季非瘟扰动,行业产能也在更新升级,淘汰落后产能,中小散户进一步退出,能繁母猪存栏量有所下降。猪价预计将逐步转回上升通道。
从长期看,食品安全、环保压力、生物安全等将成为生猪养殖的壁垒,生猪养殖行业加快规模化和集约化发展,生猪产业链融合发展将成为新的发展趋势。
2、猪肉制品加工业务
随着我国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段,食品安全和健康成为消费者关注的焦点。从产业发展看,打造集养殖、屠宰及精深加工、冷藏储运、批发配送、制品零售、设备制造及相关高等教育和科学研究的完整产业链,提高肉制品行业的规模化及现代化水平是大势所趋。国家政策引导建设畜禽产品冷链物流体系,推行“规模养殖、集中屠宰、冷链运输、冷鲜加工”模式,提升畜禽就近屠宰加工能力,保证肉制品品质。
从肉类加工形态来看,由于猪肉制品的超快消特性,生鲜仍占据主体地位。肉类加工食品占比较小,但产品附加值更高;从趋势看,低温肉制品越来越受消费者的青睐。低温肉制品风味佳,且加工技术先进,在品质上明显优于高温肉制品。未来低温肉类制品将在肉制品市场上占据主导地位。
从消费渠道来看,线上线下加速融合,生鲜、冻鲜产品的社区生鲜、电商、团购业态持续壮大,从而不断激发消费活力;从产品创新来看,进军精深加工的小企业呈逐渐上升趋势,行业内竞争激烈。但随着品牌企业的产品创新能力不断增强,依靠品类多元化和培养用户忠诚度不断提升市场份额。
从产品品质来看,随着人们生活水平的提高,消费者的安全、健康意识不断增强,消费者更愿意给予品牌企业一定的溢价,品牌知名度已成为消费者购物的重要因素。具有低盐、低脂肪、低热量、低糖以及高蛋白质特点的肉类制品具有广阔的发展前景,保健型的肉类制品的开发及应用将会日益受到人们的广泛青睐。
(二)发展战略
公司从农牧和食品行业出发,致力于不断创新,借智能化、数字化转型、消费升级之机,向成为中国猪肉第一品牌的战略目标稳步迈进,同时承担更多社会责任。2022年成立天邦新能源技术集团有限公司,在环保方面持续践行“能源循环,低碳养殖”的理念,利用猪场资源打造“光伏、环保、种养结合”的循环农业新模式,提供安全食品,让生活更有味道,引领智慧养殖,助力乡村振兴。
1、生猪养殖业务
公司生猪养殖业务拥有优秀的种猪基因、高效率的美式生产模式、高级别的生物安全、猪场数智化等核心竞争力,公司将进一步强化管理、提高效率,围绕消费大、溢价高的环渤海、长三角、大湾区进行战略布局,将生猪养殖业务打造成为成本领先的养猪行业领导者,为下游食品端提供低成本、安全美味的猪源保障。
2、猪肉制品加工业务
公司通过全产业链布局和科技赋能,以低成本生产安全美味猪肉,实现粮进肉出,全程可控的动物源食品产业链深度服务,从而形成独特的成本优势和品质优势。通过向下游延伸,提供更多具有附加值的产品实现美味猪肉差异化价值。公司坚持以“建队伍、抓猪源、拓渠道、求创新、强保障、树品牌”的经营行动方针,力争将“拾分味道”三年做成行业内受尊重的企业,五年做成快消领域有影响力的企业。
(三)2023年度经营计划
1、生猪养殖业务
2023年,生猪养殖行业依然面临着消费有待提振、饲料原料价格高位、非瘟扰动等外部环境的影响。公司将静心向内,把全面降成本作为核心工作,通过推进合伙人、智能化、基因升级、生物安全和舒适度改造、满负荷、健康管理等一系列措施,在软硬件都完全满足要求前提下有序扩产,全面提高各项生产指标,降低生产成本,实现高质量发展。在经营策略上:公司综合考虑猪价走势、非瘟风险、短期和中长期利润、现金流平衡基础上,采取仔猪、肥猪多种销售组合,力争2023年全年生猪出栏达到650万头。育肥猪采取“内供+外销”策略。一方面围绕安徽临泉、江苏盱眙等屠宰厂布局育肥基地;一方面充分发挥史记商品代猪后期生长快、饲料转化率高的特点,争取出栏体重达到130公斤,实现屠宰效益最大化。
从创新业务推动上,通过优种、一体化、智能化、合伙人、种猪示范区等不断提升公司的竞争力:
(1)优种良精,缔造成本竞争力
充分发挥史记育种优势,通过优秀种猪的精液,快速传递遗传进展,提高汉世伟种猪和商品猪的性能。通过对猪舍全面进行空气过滤系统改造升级非瘟防范体系,进而降低非瘟对母猪场的影响,确保种猪高健康、高性能,从而降低断奶和育肥成本。
(2)打通一体化流程,释放整猪价值
协同天邦现代化屠宰厂投产,提高育肥比例,配套大型育肥场,为天邦现代化的屠宰厂提供成本低、品质好的优质猪源。深入了解客户需求,把提供高品质猪肉制品、服务好客户作为共同目标,以终为始打通原料端、生产端、销售端一体化流程,确定各项品控指标、工作细则。
(3)升级猪场智能化,提高生产效率
数字化、智能化技术的快速进步为公司带来了难得的发展机遇,公司将加快猪场智能化建设,推广精准饲喂、电子耳标、猪场环控等智能化设备的使用,通过精准通风、精准喷淋、空气过滤、除臭等专项技改,提升猪只舒适度,降低料比、降低药费,进一步提高养殖生产效率。通过数智化猪场升级项目的建设,将公司打造成为农牧行业数字化智能化标杆企业。
(4)全面推行合伙人制度
在2022年育肥合伙人制度试点取得良好效果的基础上,公司将在2023年全面推进和迭代优化合伙人制度,打造企业员工紧密相连、共创共享的分配模式,激发活力,强化责任心,实现精细化管理,为提高生产效率提供有力的保障机制。
(5)打造五大双阴种猪示范区
公司广西大区试点蓝耳净化成功,蓝耳净化母猪规模近20万头,为提高仔猪溢价、窝均活仔,减少母猪流产、死胎、木乃伊等作出突出贡献,为其它猪场提供了生产成绩样本,2023年公司将打造广西-元金、山东-德州、鄂湘赣-新余、山东-泰安、安徽-阜南五大双阴示范区。
2、猪肉制品加工业务
2023年,拾分味道(临泉)工厂获得食品生产许可证,意味着拾分味道可自主生产和销售加工类产品业务。公司严格贯彻“质量第一”的准则,对生产、加工、销售的每一个环节都进行严格把关,确保食品质量安全,并已经顺利通过
ISO9001、ISO14001、ISO45001、ISO22000、HACCP等体系认证。公司以“屠宰+生鲜+深加工+全渠道”为整体业务战略,通过建设生产基地(屠宰工厂、肉制品加工厂)和前置仓中转站,打造安全、健康、美味、便捷化的猪肉制品加工业务深度供应链服务体系。在以下几个方面做重点突破:
(1)在品牌方面,公司制定2023年线上+线下年度品牌推广计划,和多家知名品牌公司强强联合,携手共同推广飘香肉“清水一煮就飘香”的独特品质。通过全国各地开展各类展会:释放品牌身份,传播品牌形象;地推、社区试吃活动:加速拾分味道品牌渗透;招商加盟活动:扩大品牌知名度,便于消费者购买,提高市场渗透率;聚焦这一系列的品牌宣传活动,迅速建立起拾分味道的行业地位及产品特色形象,让消费者身临其境真切的感受飘香肉与市场上普通猪肉的差别。
(2)在产品方面,公司围绕“飘香肉”品牌调整产品结构,重点开发分割品、精分割品、加工调理品等,在原有的产品服务方案之上自主开发了火锅系列、烧烤系列、煎炸系列等明星产品,通过“涮、烤、煮、炸”方式,将低价值的部位肉进行深度开发,高价值产品直接转化鲜品、火锅类产品等。其中火锅产品通过“清水一煮就飘香”的方式,是实现飘香肉的差异化独特价值所在,是提升品牌溢价能力的有力保障。
(3)在渠道方面,重点开发连锁餐饮、精品商超等大客户渠道,进行高端形象和高毛利品牌宣传。以长三角+珠三角城市群为主,以消费能力高、接收新鲜事物能力强的消费端为首,并计划进驻部分渠道。
(4)在大单品方面,公司聚焦战略大单品“鲜肉包”项目,在拾分味道(临泉)工厂建立专业的生产线,并特此成立研发团队、销售团队、推广团队,作为2023年主打产品全面推向市场。
(5)公司始终坚持以技术创新为核心,增加产业链价值。在产品生产工艺、研发方面,进一步完善食品加工业务的生产线、产能与研发队伍建设,计划研发系列SKU加工类产品,进一步实现整猪价值最大化。
(四)可能面对的风险和应对措施
1、重大疫病的风险
养殖行业在养殖行业的经营发展中面临的主要风险就是疫病风险。近年来,以非洲猪瘟为代表的烈性传染病对生猪养殖行业造成了巨大的损失。经过治理,虽然非洲猪瘟被有效控制,但每年冬季北方非瘟时常发生,非洲猪瘟变异毒株也加大了风险。除此之外,蓝耳病、猪瘟、猪流行性腹泻、猪伪狂犬病、猪流行性腹泻等疫病也给产生带来不同程度的负面影响。这些都是影响养殖效率的重要因素。生猪疫病的发生直接影响生猪出栏量,大大提高了出栏成本,降低养殖效率。此外,疫病的大规模发生与流行又影响了消费者心理,导致短期内市场需求萎缩、产品价格及销量下降,这些都对经营产生了不利影响。
为应对当前经营中面临的疫病风险,公司进一步优化并完善了系统组织架构,做好生物安全与健康管理,为生产保驾护航。公司确立了高标准的生物安全防范体系并严格执行、定期督查;大力在技术研发上积极投入和引进,快速推进“生物安全+舒适度改造”,并走出一条克服“北方非瘟防范难”的道路,不断优化养殖模式,在日常饲养和生猪转运中减少交叉感染风险,这些使得疫病防范颇有成效。
尽管公司在不断更新和改进管理模式及设施设备,积极采取系列防范措施,在公司内部建立了完善的疫病防范体系,但是若公司周边地区或所在场区疫病频发,或公司疫病防范执行不力,仍可能面临生猪疫病所引致的产量下降、盈利下降甚至亏损等风险。
2、产品市场价格波动的风险
近年来,我国猪肉价格经历了多轮周期性波动。商品猪市场价格的周期性波动导致生猪养殖行业的毛利率呈现周期性波动,反映出猪肉产品价格受市场的供需和生产成本的调节影响明显。随着公司养殖业务业占比不断提升,生猪市场价格波动对经营业绩会产生重大影响。公司在日常经营中,一直积极推行高效生产模式和管理手段,不断控制出栏成本;同时不断提升对市场的敏感度、预判价格走势,调整出栏结构,为应对市场价格波动产生的经营风险制定系统方案。但如果生猪价格未来持续低迷或继续下滑,将会对公司的盈利水平造成重大不利影响,从而引致公司未来盈利下降、甚至亏损等风险。
3、原材料价格波动的风险
总体来看,由于各项营业成本构成变动幅度存在差异,过去几年小麦、玉米和豆粕等主要原材料成本合计占营业成本的比例在50%以上,因此,上述大宗农产品价格波动对公司的主营业务成本、净利润均会产生较大影响。
4、自然灾害风险
干旱、水灾、地震、冰雹、雪灾等自然灾害会对养殖行业造成影响。从生产来看,自然灾害可能会损坏养殖场或基地的相关设备或者建筑,导致生物资产和固定资产损失。从运输和销售来看,自然灾害可能会阻碍交通,影响产品的运输和销售,造成生猪压栏风险。为应对自然灾害带来的经营风险,公司在项目初期,对选址地的各项自然因素做详细、专业的考察,尽可能规避相关风险。在设计施工阶段,将地方自然特征纳入设计方案、因地制宜建设养殖场。在项目运营阶段,公司通过设立预警机制,制订风险综合管理制度和应急预案。2022年来全球各地极端天气频发,仍需警惕极端天气等自然灾害可能造成的风险。
5、安全生产风险
安全生产是员工作业的根本保证,只有把员工的生命安全放在第一位,才能保证公司员工队伍的稳定,激发员工生产的积极性。对风险实施有效控制,可以最大限度地降低风险导致的损失,以最小的成本获得最大的安全保障。公司设有安全环保部门,针对安全生产风险进行管控与隐患治理,实现风险控制闭环。而安全风险不是单独的存在某一领域或环节,因此公司通过组织安全风险管理培训和完善激励机制等方法,深化员工对安全风险管理的意识,提高风险辨识和分析的能力。
6、食品安全风险
近年来,国家不断对食品安全及食品来源的立法进行完善,加大了对食品违法行为的处理力度。食品安全是关系群众身体健康和企业生死存亡的大事,食品生产企业必须将食品安全放在首位,履行社会责任。如果在某个生产环节出现疏漏,可能使企业的品牌形象受损,造成财务损失和经营业绩下滑。在日常经营中,公司严格遵守国家相关法律法规,对内建立了完整的食品安全和质量保障体系,确保食品安全落实到生产经营的每一个环节。定期对员工进行食品安全教育和培训,将食品安全理念传达到每一位员工。通过事前预警、过程监督、事后追责的方式,公司力求将风险控制做到最好。
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一、报告期内公司从事的主要业务
公司以“美好食品缔造幸福生活”为愿景,以“做安全、健康、美味的动物源食品”为使命,主营业务为生猪养殖和猪肉制品加工。公司主要产品为食品及食品相关类别中的商品肉猪、商品仔猪、猪肉生鲜产品、猪肉加工产品、生猪养殖技术服务等。
(一)主营业务经营模式
1、生猪养殖业务
生猪养殖和销售目前是公司最主要的业务。公司借鉴美国“两点式”生产模式,断奶仔猪生产与断奶仔猪育肥分两阶段进行,即“母猪场+育肥场”两点式规模化养殖。一方面通过两阶段物理隔离,减少了猪群循环感染风险,有效提升了生物安全;另一方面也更便于生猪养殖专业化分工,母猪场负责母猪扩繁产仔生产过程较复杂、技术含量较高的阶段,育肥场负责断奶仔猪育肥。
公司母猪场大部分由公司自行投资建设,少部分租赁使用,断奶仔猪生产阶段完全由公司自己管理。育肥阶段,公司因地制宜,推行“自建+租赁+代养”三结合的方式。自建育肥基地,可以迅速上规模,扩大产能,同时由公司内部员工饲养管理,效率高、生物安全管理更有保障,虽然前期资金投入较多但综合成本要低于家庭合作代养模式。租赁育肥是指由社会资本按照公司要求建设较大规模育肥场,公司支付一定的租金并派驻员工进场的育肥方式。租赁育肥属于轻资产扩张模式,短期资金占用较少,其优势在于单体育肥场规模较大,可以投入更高级别的防疫设备,养殖效率更高。此外,该模式下公司需要支付的租赁费和人工工资等费用,也低于“公司+家庭农场”模式下支付给农户的代养费。在家庭农场代养方面,公司加强对合作农户硬件、软件的审核和筛选,仅保留和发展经改造后能满足公司生物安全要求的家庭农场,作为自建及租赁育肥模式的补充。
2、食品业务—猪肉制品加工
2022年,公司下属拾分味道食品集团提出了“中国新一代猪肉品牌——飘香肉”的品牌定位。依托母公司(天邦食品)从种源到餐桌可控的全产业链体系,实现飘香肉“清水一煮就飘香”的独特品质,还原儿时记忆中的猪肉味道。公司以“屠宰+生鲜+深加工+全渠道”为整体业务战略,通过建设生产基地(屠宰工厂、肉制品加工厂)和城市服务中心,打造安全、健康、美味、便捷化的飘香肉深度供应链服务体系。
2022年,公司首个自建的年产能规模500万头的生猪屠宰加工厂在安徽临泉正式投产,标志着公司的生猪屠宰产能上了一个新台阶。产品方面,公司围绕“飘香肉”品牌调整产品结构,重点开发分割品、精分割品、加工调理品等,在原有的产品服务方案之上增加了火锅系列、烧烤系列、明星产品等,通过“涮、烤、煮”方式,实现飘香肉的差异化,提升品牌溢价能力。渠道方面,公司将通过“自营店+加盟店”模式打造飘香肉品牌形象店,同时聚焦餐饮、央厨、商超、电商等渠道客户,大力拓展飘香肉销售网络。
(二)主要业绩驱动因素
报告期内,公司实现销售收入39.26亿元,同比下降29.97%,归属于上市公司股东的净利润为盈利5.83亿元,主要贡献来自转让子公司51%股权产生的投资收益14.20亿元,扣除非经常性损益后的净利润为亏损8.24亿元,主要来自于生猪养殖业务亏损。
1、生猪市场价格整体处于低位,饲料价格处于高位,产能未满负荷。
据农业农村部官方统计数据,2022年1月全国生猪出厂价格为15.88元/公斤,环比下跌11.55%,同比下降55.9%。2022年3月猪价达到低点,4月份开始回升,2022年6月份全国生猪出场价格涨至17.15元/公斤,同比上涨3.9%。但上半年整体猪价仍处于低位,同比大幅下降。
生猪市场价格走势如下所示:
报告期内,公司实现生猪出栏量207.90万头(上年同期185.13万头),同比增加了12.30%,但销售单价同比下降44.92%。由于2022年上半年猪价整体仍处于低位而同时饲料价格处于高位,公司部分猪场仍未满负荷导致分摊费用较高,加上第一季度加速淘汰部分母猪,生猪销售成本虽然有所下降但仍然偏高,生猪养殖业务共计亏损6.46亿元。待猪场生物安全和舒适度改造完成后,猪场效率将得到进一步提升,随着更多的猪场投产并进入满负荷生产,成本仍有进一步下降的空间。
2、猪肉制品加工业务收入快速增长,盈利能力有待提升
报告期内公司共屠宰生猪83.72万头,屠宰量同比增长141.48%,生鲜销量同比增长109.09%,总销售额同比增长30%,累计亏损3,871.8万元,较上年同期增亏819.8万元。亏损主要是由于临泉屠宰加工厂处于试生产期间,整个供应链仍有待磨合提升,产能不饱和导致折旧分摊费用等较高。随着产品结构的持续优化,熟调制品的研发转化,全营销渠道的覆盖,优质渠道的占比提升,合作模式的升级转型,食品业务的盈利能力有望进一步改善。
3、转让子公司股权获得投资收益14.20亿元,改善盈利及资产负债状况
根据公司“逐步实施产业结构调整,进一步向优质食品供应商转型”的发展战略,公司于2022年6月出售了主要从事种猪业务的子公司史记生物(南京)有限公司51%的股权,以优化资源配置,将资源进一步聚焦于生猪养殖和屠宰加工环节。此次交易公司获得投资收益14.20亿元。
(三)公司所属行业的发展阶段
1、生猪养殖行业
中国是世界生猪养殖和猪肉消费大国,正常年份每年生猪出栏量7亿头左右,猪肉年均消费量超5,500万吨,生猪销售市场规模高达万亿以上。我国生猪养殖业长期以散养为主,规模化程度较低。在环保和非瘟的双重因素叠加影响下,部分中小养殖户陆续退出,规模企业凭借养殖技术、防控技术、精益化管理等优势加速扩张,推动生猪养殖行业加速向规模化、集约化、智能化方向发展。国内上市企业中前10家头部养殖企业2022年上半年合计生猪出栏5,934万头,同比增长
42.54%。
从周期角度看,我国生猪养殖行业在供求关系影响下呈现明细的周期性变化,一般3-4年为一个周期。从2021年5月份开始,生猪价格持续回落,价格进入了下行周期,2022年一季度生猪价格再次探底,2022年4月份猪价开始回升,进入上行周期。
2、猪肉制品加工行业
(1)生鲜肉品
猪肉是国人最主要的动物蛋白来源,约占国人年均肉类消费量的60%。随着居民收入持续增长、城镇化持续推进,生鲜猪肉消费需求持续增长。在后疫情时代,食品安全健康的需求被空前放大,叠加消费升级的热潮,消费者对品质也提出了更高的要求,“口感好”、“营养佳”、“用料优”等成为人们选购健康肉制品的标准。
(2)肉制品
随着年轻一代成为消费市场主力军,消费者对食材的要求除了安全、健康外,也更加关注方便性、快捷性。同时随着电商平台等线上渠道的发展,加速了易保存、易加工、安全健康、风味多样的肉制品的发展,肉制品市场前景广阔。
(四)公司所属行业地位
1、生猪养殖业务
公司自2013年进入生猪养殖业务以来,实现了快速增长,已成为国内规模前列的生猪养殖规模化公司。2022年上半年,公司累计出栏各类生猪207.90万头,列上市公司第7位。
2、猪肉制品加工业务
天邦食品曾荣获“2020年上海食用农产品优秀食用农产品配送企业”、“2020年上海食用农产品十大畅销品牌”、“2020年上海食用农产品餐饮优选品牌”等荣誉,被中商情报网列为“中国猪肉主要品牌”之一。目前以“生鲜屠宰基地+城市服务中心+全渠道开发”为整体业务战略,已开发多款便捷化、标准化的美味猪肉产品,将陆续投放市场,走进消费端。未来,公司还将继续深耕猪肉制品赛道,打造差异化3R产品(即烹、即热、即食),致力成为便捷化美味猪肉深度供应链服务商。
(五)各业务生产经营情况
1、生猪养殖业务
2022年上半年,公司在生猪养殖业务领域继续练内功,一方面清退落后产能,加强自有猪场的硬件改造,进一步提升猪场舒适度和生物安全保障,另一方面强化内部管理,狠抓人员评估和培训工作,力求做到每个猪场人岗匹配才能养猪。在商品猪育肥方面,逐步转向自养和租赁场为主,家庭农场为辅。截至2022年6月底,公司已建成的育肥场可存栏规模为256.4万头(自建+租赁),与公司签约的合作家庭农场为994户,家庭农场的平均存栏产能超过2100头。2022年上半年公司实现生猪出栏量207.90万头,同比增加12.3%。2022年6月底公司生产性生物资产生猪存栏数量(包括能繁和母猪场后备猪)为35.66万头,账面净值为9.39亿元;公司消耗性生物资产生猪存栏数量为205.34万头,账面余额为23.61亿元。
2、猪肉制品加工业务
2022年上半年公司共屠宰生猪83.72万头,同比增长141.48%。公司一方面加快生猪屠宰加工各环节的流程调适优化,另一方面加大精分割品、加工调理品的业务开发,在原有的产品服务方案之上增加了火锅系列、烧烤系列、气调系列、熟调系列的猪肉产品,以满足不同的市场需求。
熟调产品方面,公司食品产业研究院着力开展猪肉制品加工工艺研究,建立产品检测、小试和中试体系,使用全新的锁汁锁鲜创新工艺。目前正在开发的3R产品(即烹、即热、即食)涵盖调理品、火锅烧烤系列、酱卤系列、酥炸、休闲等猪肉食品,研发的水晶五花肉作为飘香肉的王牌产品,用品质诠释“清水一煮就飘香”的卖点,深受消费者好评。脆皮猪排、麻椒小酥肉、狮子头等系列产品,体现了部位肉的全新价值,将进一步提升品牌价值。同时丁丝条块片类产品正在研发测试阶段,上市后即可满足餐饮、团餐、火锅、烧烤等渠道客户。下半年公司将聚焦于把开发出来的产品进行规模化生产,强化市场渠道建设,实现规模化销售。
二、核心竞争力分析
(一)技术创新能力
公司自创立伊始就秉持技术创造价值的理念,长期坚持不懈地追求技术创新和进步。天邦研究院作为公司研发的主要平台,与各大高校、科研院所等建立长期合作,共同设立研究机构或联合开发,构建强大的研发能力。2001年公司即被科技部认定为“国家火炬计划重点高新技术企业”,2002年经国家科技部、人事部批准成立“博士后科研工作站”,2005年国家改革委、财政部认定天邦为“农业产业化国家重点龙头企业”,2007年荣获国家科学技术进步二等奖,2019年再次荣获国家科学技术进步二等奖。截至2022年6月底,公司拥有有效授权专利54件,其中发明专利17件,实用新型专利37件。
公司在坚持深耕传统养殖技术领域的同时,启动了数字化转型工作,引进了国际一流的先进管理软件SAP,并和埃森哲签订了战略合作协议全面规划公司数字化转型工作建设的路线图,进一步提高管理效率,减少安全风险。智能化养殖是公司养殖业务未来的发展方向,公司核心的生产管理系统已经全面更新为自主研发的管理系统,并大力推广移动端应用,实现多系统集成,提高数据采集的准确性、实时性、友好性。公司已经全面使用育肥猪只电子芯片耳标,通过设备自动扫描记录猪只身份,可以实现溯源管理,也大大方便了对生物资产的实时监控。在智能化研发方面,公司在概念验证性测试(POC)实验场进行大量图像识别、人工智能及物联网在智能化养殖上的应用研究,并且与东南大学联合成立了智慧农业联合实验室,已经完成实验室试验阶段,将进一步推广应用,未来将结合应用场景和生产过程,研发能大批量落地使用的智能化解决方案。
(二)提前布局下游食品业务,占据优质消费区域
天邦,以食为天,应和立邦。围绕着“食”,公司提出了聚焦一个核心,逐步打造和完善从养殖到深加工食品的生鲜肉及肉制品产业链。根据公司发展战略,公司早谋划、早布局,围绕京津冀、长三角、珠三角等消费能力最强的区域布局多个新型生猪养殖屠宰一体化产业基地,逐步形成母猪场、育肥场、饲料厂、屠宰加工厂四位一体,育肥场距屠宰场200公里内的布局,发挥协同效应,减少物流成本和管理成本,形成可追溯的食品安全体系。
一般来说,消费端对价格的敏感度较低,而养殖业务和屠宰业务则往往出现此消彼长的情况,公司产业链进一步向下延伸,通过外部交易内部化,减少交易成本,提高效率,可以获得价值链上每个环节增值的利润,有效平抑猪周期的波动。产业链的延伸将有助于实现安全、美味猪肉的溢价销售,公司抗风险能力、盈利能力都会增强。
(三)整合社会资源,租赁、代养、合作养殖等多渠道轻资产快速扩张能力
2013年,公司从CG美国公司引进世界一流种猪及美式养殖模式,高起点进入生猪养殖行业。同时抓住市场机会并购艾格菲实业中国的资产,实现了跳跃式发展。公司的快速发展主要得益于商业模式的选择。前期通过“公司+家庭农场”模式,有效整合了规模扩张中需要的资金、土地和劳动力等资源,农户则大大降低了市场风险,双方优势互补,实现了资源的优化配置和公司规模的快速扩张。非洲猪瘟疫情的发生对猪场生物安全提出了更高的要求,公司以此为契机,对合作的家庭农场做了优胜劣汰的筛选,仅保留和发展能够满足生物安全要求的农户,同时大力发展“租养”模式,积极响应地方政府扶贫政策与“乡村振兴”规划,与当地扶贫项目、扶贫资金相结合,由社会资金根据公司要求建设扶贫农场、养殖小区等租赁给公司使用,在保留轻资产模式减少资金占用的同时也能更好地保障生物安全并提高生产效率。
(四)飘香肉“清水一煮就飘香”的独特品质
公司在启动养猪项目的时候,就旗帜鲜明地提出了要生产安全、美味的猪肉。公司从种源到餐桌可控的全产业链体系,造就了飘香肉“清水一煮就飘香”的独特品质,还原儿时记忆中的猪肉味道。
(1)史记优质种源保障
通过与史记生物密切合作,由专业的育种团队选育优秀的种猪,运用大数据育种技术、全基因组选择技术、CT测定技术、抗病及肉质选育等技术,培育瘦肉率高、肌内脂丰富的猪只,有效保证猪只在屠宰过程中的肉色稳定和滴水损失优势,为飘香肉的品质做好前端保障。
(2)先进配方饲料喂养
公司发端于特种水产饲料,创业的初心就是要提供安全可靠的绿色饲料。公司在饲料原料选择、全熟化饲料加工工艺、微生物发酵技术等方面有深厚积淀,是国内较早获得绿色食品生产资质认证的厂商之一。公司保留了猪料的核心料和发酵饲料业务,自主配方,通过整合丁酸梭菌、猪源乳酸菌、抗菌肽等微生物发酵技术生产新型发酵原料,不仅提高了采食量、日增重、料肉比等饲料性能,而且对肉色、滴水、嫩度、肌间脂肪、风味物质等猪肉品质参数也有明显改善。公司引进的抗菌肽专利技术,为猪只健康提供更多保障,也使养殖全程无抗生素成为可能。公司使用的猪饲料的原料标准、卫生标准均高于国家和行业标准。
2019年公司参与项目《猪健康养殖的饲用抗生素替代关键技术及应用》荣获国务院颁布的国家科学技术进步二等奖;2021年公司《优质猪肉生产的饲料营养关键技术研发及应用》荣获农业农村部颁布的神农中华农业科技一等奖。
(3)舒适健康的养殖环境
公司采用全美式、全方位闭环的生物安全体系,保障猪只的健康、安全。同时采用智能化养殖,推广电子耳标的全程使用,与屠宰场的溯源系统对接,从而保证食品安全。猪场注重舒适度管理,用舒适健康、智能化的养殖环境造就安全、健康、美味的飘香肉。
(4)国际先进屠宰加工流程和工艺
公司生猪屠宰、加工对标世界先进水平,设备全套引进食品加工全球顶尖企业产品,采用福利屠宰,保证猪只在6小时以上静养期的舒适度。在自动赶猪设备驱使下,分批次有序进行二氧化碳致晕,让猪在无知觉情况下进入屠宰环节,最大限度降低应激反应,保障猪肉品质及风味。
公司严控产品安全:全程微生物管理,采用预清洗、60℃运河烫毛、胴体体表消毒、过氧乙酸喷涂、一刀一头猪、一刀一消毒的屠宰方式。公司采用饱和湿度0℃排酸、全5℃以下精分割,有利于延长保鲜期,提升产品品质。从生猪入库到产品出库,需要通过26道在线检测检疫及液质联用仪测定,锁定安全、健康、美味的飘香肉。
(5)冷链运输全程保障
公司拥有专线固定运力的冷链车辆+社会运力整合,全程冷链温湿度监测,为安全、健康、美味的飘香肉保驾护航,保障客户时效需求。
随着消费升级,将有越来越多的消费者认可食品安全和美味的价值。安全美味将是拾分味道猪肉制品业务的独特价值所在,是实现差异化销售的有力保障。
三、公司面临的风险和应对措施
1、重大疫病风险
养殖行业经营发展中面临的主要风险就是疫病风险。近年来,以非洲猪瘟为代表的烈性传染病对生猪养殖行业造成了巨大的损失,经过治理,虽然非洲猪瘟被有效控制,但是零星散发的现象仍然不绝于耳,同时非洲猪瘟变异毒株的发现警示着企业对生产安全的关注不可松懈。除此之外,蓝耳病、猪流行性腹泻、猪伪狂犬病等疫病也会带来不同程度的影响。一方面,生猪疫病的发生会直接影响生猪出栏量,提高生猪出栏的成本,降低养殖效率;另一方面,疫病的大规模发生与流行还会影响消费者心理,导致短期内市场需求萎缩、产品价格及销量下降,对经营产生不利影响。
应对措施:为应对当前经营中面临的疫病风险,公司进一步优化组织保证系统,确立了高标准的生物安全防疫体系并严格执行、定期督查。引进先进的技术设备,匹配更优化的养殖模式,在日常饲养和生猪转运中减少交叉感染的风险,使公司在疫病防控方面颇有成效。
尽管公司在设施设备及管理模式上不断更新改进,积极采取了一系列防控措施,在公司内部建立了完善的疫病防控体系和能力,但是若公司周边地区或所在场区疫病频发,或公司疫病防控执行不力,仍可能面临生猪疫病所引致的产量下降、盈利下降甚至亏损等风险。
2、市场价格波动风险
我国猪肉价格经历了多轮周期性波动,这主要是我国生猪养殖行业集中度较低的特点以及生猪固有生长周期所决定的。生猪价格周期性波动反映了猪肉产品价格受市场的供需和生产成本的调节影响明显。随着公司养殖业务占比不断提升,生猪市场价格的波动会对经营业绩产生重大影响。
应对措施:公司在日常经营中,一直积极推行高效生产模式和管理手段,控制出栏成本。同时,提升对市场的敏锐度、预判价格走势,调整出栏结构,为应对市场价格波动产生的经营风险形成系统方案。但如果生猪价格未来持续低迷或继续下滑,将会对公司的盈利水平造成重大不利影响,从而引致公司未来盈利大幅下降、甚至亏损等风险。
3、自然灾害风险
干旱、水灾、地震、冰雹、雪灾等自然灾害会对养殖行业造成影响。从生产来看,自然灾害可能会损坏养殖场或基地的相关设备或者建筑,导致生物资产和固定资产损失。从运输和销售来看,自然灾害可能会阻碍交通,影响产品的运输和销售,造成生猪压栏风险。
应对措施:为应对自然灾害带来的经营风险,公司在项目初期,对选址地的各项自然因素做详细、专业的考察,尽可能规避相关风险,在设计施工阶段,将地方自然特征纳入设计方案、因地制宜建设养殖场。在项目运营阶段,公司通过设立预警机制,树立风险防范意识,并制订风险综合管理制度和应急预案,2022年来全球各地极端天气频发,仍需警惕高温、台风极端天气等自然灾害可能造成的风险。
4、原料价格波动风险
公司原材料成本占公司主营业务成本的比例在70%以上,主要原材料是以豆粕、小麦为主的农产品,影响价格的因素较多。原料采购价格波动对饲料产品的生产成本和销售价格都会产生直接影响,对公司主营业务成本、净利润产生较大影响。
应对措施:为应对现状,公司积极鼓励创新,调整原料配方,在保障产品质量的前提下对成本进行科学控制。从组织架构的角度,建立了供应链中心,由专人跟踪分析相关农产品价格变动趋势,及时调整采购策略。不断改进采购方式,主要生产原料由分公司采购走向总部集采,提高议价能力,同时,不断调整和优化供应商体系,与优质供应商形成稳定的战略合作关系。
2022年以来,小麦、玉米、豆粕等原粮价格持续上升,对整个生猪养殖行业的经营业绩产生不利影响。如果未来上述原材料价格持续处于高位或继续上涨,公司不能再通过采购策略、调整配方等举措来控制成本,亦无法将成本向下游客户转移,将会对公司经营业绩造成重大不利影响,从而引致公司未来盈利大幅下降、甚至亏损等风险。
5、食品生产安全风险
民以食为天,食以安为先。食品安全是关系群众身体健康和企业生死存亡的大事,只有打造最严谨的食品安全标准体系,“吃得放心”问题才能有章可依。近年来,国家不断对食品安全及食品来源的立法进行完善,加大了对食品违法行为的处理力度。食品安全是关系群众身体健康和企业的生死存亡的大事,食品生产企业必须将食品安全放在首要地位,履行自身的社会责任。一旦出现食品安全问题,将直接影响到企业所建立的品牌,消费者对企业产品的消费信心将受到打击,以致直接影响到食品生产企业产品的市场需求,造成财务损失和经营业绩下滑。
应对措施:在日常经营中,公司严格遵守国家相关法律法规,对内建立了完整的食品安全和质量保障体系,确保食品安全落实到生产经营的每一个环节。定期进行食品安全教育和培训,将食品安全理念传达到每一位员工。通过事前预警、过程监督、事后追责的方式,公司力求将风险控制在最小。在世界范围内爆发的新冠疫情持续至2022年仍未结束的大环境下,公司在日常管理中始终坚持用最严谨的标准、最严格的监管、最严厉的处罚、最严肃的问责,确保广大人民群众“舌尖上的安全”,对内建立了完整的食品安全和质量保障体系,确保食品安全落实到生产经营的每一个环节,通过事前预警、过程监督、事后追责的方式,将风险控制在最小。
6、食品物流风险
物流主要是满足客户对商品需求进行流通、协调的过程,但是受物流成本、服务半径和物流人员素质的影响,不当的物流尤其是生鲜冷链物流将会带来风险。譬如对产品的损坏、订单处理时间长、不能按时交货、服务态度差等,严重将导致食品的积压变质,这不仅会使经营者主体受损,更严重的是对消费者的健康安全产生了危害。
应对措施:在早期,公司建立完善的供应链体系和内控体系,加强员工服务意识的培训;成立客户服务部,全年无休,针对客诉问题及时进行处理。
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一、报告期内公司所处的行业情况
(一)宏观经济形势
2021年,国际环境复杂严峻,国内新冠疫情时有散发,在党中央、国务院决策部署和坚持稳中求进工作总基调指引下,整体宏观经济持续恢复发展,实现“十四五”良好开局。据国家统计局公布数据,2021年全国国内生产总值为114万亿元,其中第一产业增加值为8.3万亿元,同比增长7.1%。
(二)生猪产业发展情况
2021年我国畜牧业继续保持增长,全年猪牛羊禽肉产量8887万吨,比上年增长16.3%,其中,猪肉产量5296万吨,增长28.8%。
2021年生猪生产全面恢复并走向过剩。根据国家统计局、农业农村部相关数据,2021年全年全国生猪出栏67,128万头,同比增长27.4%。2021年末能繁母猪存栏量4329万头,比上年末增长4.0%,高于全国能繁母猪正常保有量(4100万头)5.59个百分点,生猪存栏量为44,922万头,同比增长10.5%,达到2017年正常年份的102%。这些存栏生猪会在2022年1月至6月陆续上市,预计2022年上半年猪肉市场供给仍处于高位,而受新冠疫情影响,猪肉消费需求收缩,阶段性过剩较为明显。从出栏结构看,规模化企业出栏占比提高,2021年出栏量排名前10的上市公司出栏量占比已经从2020年的10.75%进一步上升到14.39%,生猪产业加快向集约化、规模化养殖升级。
从2020年至今,生猪产业已连续3年被中央一号文件提及,但表述各不相同。2020年为“加快恢复生猪生产”,2021年为“保护生猪基础产能”,最新发布的2022年中央一号文件中则为“稳定基础产能”。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中畜禽水产养殖业的披露要求公司以“美好食品缔造幸福生活”为愿景,以“做安全、健康、美味的动物源食品”为使命,正从一家生猪养殖企业向食品企业转型,主营业务为生猪养殖和猪肉制品加工。公司主要产品为食品及食品相关类别中的商品猪、猪肉生鲜产品、猪肉加工产品等。
公司于2021年上半年出售了生物制品业务、下半年出售了水产饲料业务和部分猪用饲料业务,以更加聚焦于以生鲜猪肉及肉制品为主体的产业链。
(一)主营业务经营模式
1、生猪养殖业务经营模式
生猪养殖和销售目前是公司最主要的业务。公司借鉴美国“两点式”生产模式,断奶仔猪生产与断奶仔猪育肥分两阶段进行,即“母猪场+育肥场”两点式规模化养殖。一方面通过两阶段物理隔离,减少了猪群循环感染风险,有效提升了生物安全;另一方面也更便于生猪养殖专业化分工,母猪场负责种猪育种、母猪扩繁产仔等生产过程较复杂、技术含量较高的阶段,育肥场负责断奶仔猪育肥。
公司母猪场大部分由公司投资建设,少部分租赁使用,断奶仔猪生产阶段完全由公司自己管理。育肥阶段,公司因地制宜,推行“自建+租赁+代养”三结合的方式。自建育肥基地可以迅速上规模,扩大产能,同时由公司内部员工饲养管理,生产效率更高、生物安全管理更有保障。虽然前期资金投入较多,但综合成本低于家庭合作代养模式。租赁育肥是指由社会资本按照公司要求建设较大规模育肥场,公司支付一定的租金并派驻员工进场的育肥模式。租赁育肥属于轻资产扩张模式,短期资金占用较少,其优势在于单体育肥场规模较大,可以投入更高级别的防疫设备,养殖效率更高。此外,该模式下公司需要支付的租赁费和人工工资等费用也低于“公司+家庭农场”模式下支付给农户的代养费。在家庭农场代养方面,公司加强对合作农户硬件、软件的审核、筛选,仅保留和发展经改造后能满足生物安全要求的家庭农场。目前,公司形成“自建+租赁”为主,合作农户为辅的育肥产能体系。
2、食品业务—猪肉制品加工
公司的战略定位是成为安全美味的品牌猪肉供应商。生猪养殖环节是为下游屠宰和加工提供安全稳定的猪源,最终形成从生猪养殖、屠宰、加工、销售的猪肉产业链闭环。公司的猪肉制品加工业务通过建设生产基地(屠宰工厂、肉制品加工厂)和城市服务中心,从生产端贴近消费端,打造便捷化美味猪肉深度供应链服务体系,以满足日益升级的消费需求。屠宰工厂靠近养殖密集区,通过肉与猪的联动,将标准化程度低的生猪变成标准化程度高的生鲜猪肉;加工厂通过精细分割和深加工创新产品,提升整猪价值;城市服务中心作为连接生产端和消费端的桥梁,将肉品供应链接到餐饮、商超、电商、社区团购等众多平台,为消费者提供“拾分味道”品牌美味猪肉。
(二)主要业绩驱动因素
报告期内,公司实现销售收入105.07亿元,同比减少2.39%,归属于上市公司股东的净利润为亏损44.62亿元,相比去年同期的盈利32.45亿元大幅下降,主要影响因素有:
1、生猪市场价格同比大幅下降,产能仍处于扩张和更新阶段,未满负荷,成本仍处于高位
随着非洲猪瘟疫情发生后的新增生猪产能逐步释放,肥猪供应量增加;叠加部分养殖场进行二次育肥,出栏生猪平均体重上升,加上进口肉不断投放市场,2021年猪肉供应量进一步增加,国内猪肉供需一季度达到平衡后走向过剩。根据农业农村部数据,猪价在2021年1月达到高点后快速回落,从1月份每公斤35.8元回落到12月份的17.59元,跌幅达50.87%。报告期内公司实现生猪出栏量428万头,同比增加了39.06%,但销售单价却同比下降64.29%,而与此同时饲料原料价格却是普遍上涨。公司生猪产能虽然有所增加,但受到疫情扰动未能满负荷均衡生产,加上上半年外购母猪、仔猪的影响,整体销售成本同比降幅较小。公司为了生猪产业长远发展,下半年采取了一系列措施,其中加速淘汰更新低效母猪、弱猪等措施,也在一定程度上增加了当期亏损;猪场精准通风、喷淋、除臭等舒适度专项技改,以及加速养殖屠宰深加工一体化转型等举措尚未能在当期产生效果。同时考虑到猪价下行,公司根据会计准则有关规定和要求,对存栏的消耗性生物资产计提跌价准备9.89亿元。生猪市场价格下降是公司报告期业绩大幅下降的最主要原因。
2、猪肉制品加工业务收入快速增长,但盈利能力有待提高
公司通过租赁屠宰厂等方式提高屠宰和加工产能。报告期内,公司猪肉制品加工业务共屠宰生猪133.13万头,营业收入为26.57亿元,同比增长95.48%。由于公司阜阳食品加工厂将于2022年建成投产,公司储备人员增加较多,人均效率有待提高,同时公司期末计提了存货减值6,328万元,2021年猪肉制品业务仍亏损7,581.09万元。
3、投资收益部分弥补亏损
为了更加聚焦生猪养殖及肉品加工业务,公司2021年上半年出售了生物制品业务、下半年出售了水产饲料业务和部分猪用饲料业务,报告期共计收到股权转让款17.2亿元,产生投资收益6.8亿元(税前)。
(三)公司所属行业的发展阶段
2021年公司进一步整合资源,聚焦生猪产业链,加快向下游生猪屠宰和肉制品加工业务延伸。
1、生猪养殖行业
中国是世界生猪养殖和猪肉消费大国,“猪粮安天下”,国家历来重视生猪稳产保供工作。正常年份每年生猪出栏量7亿头左右,猪肉年均消费量达5,500万吨以上,生猪销售市场规模高达万亿以上。
我国生猪养殖业正加速规模化发展,环保、非瘟疫情、产业资本、超强猪周期等多重因素的叠加推高了养殖行业成本和进入门槛,部分“低、小、散”养殖户加速退出,规模企业凭借养殖技术、疫病防控、精益化管理等优势加速扩张,加速了生猪养殖行业的规模化进程。2021年出栏量排名前10的上市公司出栏量占比已经从2020年的10.75%进一步上升到14.39%。
2、猪肉制品加工行业
畜禽屠宰行业在国内已长期发展,趋于成熟,由于肉食消费需求增长较为缓慢,国内屠宰产能长期处于过剩状态,全国规模屠宰厂平均产能利用率仅30%左右。目前我国屠宰行业机械化程度较低、技术水平相对落后的企业仍占多数,机械化程度高、技术先进的企业较少。屠宰及肉类加工行业的竞争格局在市场和政策的推动下正在发生迅速变化,虽然规模化企业同小型企业的竞争仍在持续,但行业产业集中度日趋提高,规模化屠宰加工企业之间的竞争已成为行业主流。
目前国内猪养殖和猪屠宰企业大多为各自独立发展,产能相对分散,并未形成区域集约化发展。随着规模化养殖比例提高和肉食一条龙产业链发展需要,大型养殖企业配套自身屠宰加工产能成为现实需要,也是上下游企业开始一体化竞争的必然要求。加快向下游屠宰业布局,向肉制品深加工延伸成为2021年众多农牧企业的重要选择和行业显著特征。近年来,我国肉类和肉制品的产销保持强劲发展,肉制品产量占肉类产量比例稳定上升。从我国肉制品类食品消费结构来看,国内猪肉制品所占的市场份额最大,占比超60%。由于肉类加工制品产品利润较高、发展空间较大的特点,未来将是肉类行业发展的大方向。
(四)公司所属行业地位
1、生猪养殖业务
公司自2013年进入生猪养殖业务以来,实现了快速增长,已成为国内规模前列的生猪养殖规模化企业。2021年底公司已经建成的母猪场产能达到69.56万头,较2020年底增加10.76万头。2021年全年累计出栏各类生猪428万头,列上市公司第6位。公司注重优势区域布局,主要围绕珠三角、长三角、京津冀等高消费区域布局,在安徽、浙江等区域市场占有率位居第一,广西、山东区域市场占有率位居前三。
2、猪肉制品加工业务
公司2021年全年屠宰量达到133.13万头,较2020年32.68万头有了大幅增长。同时公司2021年在阜阳基本建设完成了“年屠宰500万头屠宰及肉品深加工项目”一期工程,该项目引进了世界一流技术水平的屠宰与深加工先进工艺,是亚洲单体最大的现代化屠宰加工厂,该厂已于2022年1月试投产运营。
公司猪肉品牌“拾分味道”2021年被中商情报网列为“中国猪肉主要品牌”之一,也曾获“2020年上海食用农产品优秀食用农产品配送企业”、“2020年上海食用农产品十大畅销品牌”、“2020年上海食用农产品餐饮优选品牌”等荣誉。未来随着生猪养殖量的提升和自建屠宰加工产能的投产,猪肉制品加工业务将逐步成为公司的主要业务。
(五)各业务生产经营情况
1、生猪养殖业务
生猪养殖业务是公司当前聚焦的主要业务。2021年,非洲猪瘟疫情更加复杂,在保障生物安全的同时,公司有序推进新产能建设以及落后产能淘汰。2021年12月底,公司母猪场产能累计达到69.56万头,实际存栏能繁母猪32.85万头。在商品猪育肥方面,公司根据新的疫情形势,重点发展“租养”模式。截至2021年12月底,已投产租赁育肥合作户数为112户,单户平均存栏产能超过1.45万头。在重点发展区域,公司也逐步开始投资建设或收购部分育肥场。同时公司继续保留和开发生物安全条件较好的家庭农场,截至2021年12月底,与公司签约的合作家庭农场为1,308户,家庭农场的平均存栏产能超过2,200头。根据农业部非洲猪瘟疫情防控的五大区域划分,目前公司合作的农户分布集中于东南部地区,具体为北部区农户数约占7.61%;东部区农户数约占59.63%;中南区农户数约占32.77%。
2021年12月底公司生产性生物资产生猪存栏数量(包括能繁和母猪场后备猪)为47.53万头,账面净值为11.65亿元;公司消耗性生物资产生猪存栏数量为259万头,账面价值为15.84亿元,其中外购数量为7.42万头,占比2.86%。2021年全年公司实现生猪出栏428万头,同比增长39.06%。
报告期内公司生猪整体销售成本较非洲猪瘟疫情发生之前的正常年份仍然偏高,原因一是公司2020年4季度和2021年上半年外购和自留了部分三元肥母猪作为种猪使用,也外购了部分仔猪育肥,这部分猪成本较高且生产效率较低。2021年下半年公司根据市场行情变化调整经营策略,放缓扩产节奏,加速淘汰更新低效母猪。二是2021年非洲猪瘟疫情仍有反复且情况更加复杂,公司为了防控疫情加大了生物安全投入,猪场精准通风、喷淋、除臭等舒适度专项技改,以及加速养殖屠宰深加工一体化转型等举措尚未能在当期产生效果。三是2021年上半年公司规模扩张较快,人员增加带来人工成本上升,新人较多带来效率下降。公司8月份重新梳理组织,进行人岗匹配和人员优化。随着种猪的更新优化、更多母猪场进入满负荷节律生产、育肥产能利用率进一步提升,成本仍有进一步下降空间。
2、猪肉制品加工业务
报告期内公司主要是在为即将建成的500万头规模的阜阳食品加工厂做人员储备和市场开发的准备工作。2021年,公司通过自有和租赁产能等方式共屠宰生猪133.13万头,同比增长307.37%。公司食品事业部人员由2020年底的500人增加到2021年底约1300人。
公司加快了深加工业务的产品研发,选择行业内较为领先的企业作为代工厂,分别代加工生产调理产品、预制菜、酱卤产品和休闲产品。2021年公司生鲜销量、深加工销售额、电商销售额同比均有较大幅度增长,销售渠道拓展到线上生鲜平台、线下精品超市、特色餐饮、社区团购渠道,产品由粗分割白条肉向精分割包装产品升级,深加工产品由卤制品向预制菜产品拓展。
三、核心竞争力分析
(一)技术创新能力
公司自创立伊始就秉持技术创造价值的理念,长期坚持不懈追求技术创新和进步。天邦研究院作为公司研发的主要平台,与各大高校、科研院所等建立长期合作,共同设立研究机构或联合开发,构建强大的研发能力。2001年公司即被科技部认定为“国家火炬计划重点高新技术企业”;2002年经国家科技部、人事部批准成立“博士后科研工作站”;2005年国家改革委、财政部认定天邦为“农业产业化国家重点龙头企业”;2007年荣获国家科学技术进步二等奖;2019年再次荣获国家科学技术进步二等奖。
2021年度,公司下属研究院各研究所共计划项目22项(含延续项目),完成年度研发任务20项,完成率90%。2021年,股份公司及各分子公司共申报受理24件,其中发明专利16件,实用新型专利8件。
2021年公司在坚持深耕传统养殖技术领域的同时,启动了公司的数字化转型工作,引进了国际一流的先进管理软件SAP,并和埃森哲签订了战略合作协议,全面规划公司数字化转型工作建设的路线图,进一步提高管理效率,减少安全风险。智能化养殖是公司养殖业务未来的发展方向,公司核心的生产管理系统已经全面更新为自主研发的管理系统,并大力推广移动端应用,实现多系统集成,提高数据采集的准确性、实时性、友好性。公司已经全面使用育肥猪只电子芯片耳标,通过设备自动扫描记录猪只身份,可以实现溯源管理,也大大方便了对生物资产的实时监控。在智能化研发方面,公司在概念验证性测试(POC)实验场进行大量图像识别、人工智能及物联网在智能化养殖上的应用研究,并且与东南大学联合成立了智慧农业联合实验室,已经完成实验室试验阶段,将进一步推广应用,未来将结合应用场景和生产过程,研发能大批量落地使用的智能化解决方案。
(二)提前布局下游食品业务,占据优质消费区域
天邦,以食为天,应和立邦。围绕“食”,公司提出了聚焦一个核心,逐步打造和完善从养殖到深加工食品的生鲜肉及肉制品产业链。根据公司发展战略,公司早谋划、早布局,围绕京津冀、长三角、珠三角等消费能力最强的区域布局多个新型生猪养殖屠宰一体化产业基地,逐步形成母猪场、育肥场、饲料厂、屠宰加工厂四位一体,育肥场距屠宰厂200公里内的布局,以发挥协同效应,减少物流成本和管理成本,形成可追溯的食品安全体系。2021年底,公司位于安徽阜阳的500万头产能的食品加工厂一期工程基本完工,该项目采用国际最先进的屠宰分割工艺与设备,标志着公司从此拥有了业内最先进的自有产能,为加快食品业务的发展打下了坚实基础。
一般来说,消费端对价格的敏感度较低,而养殖业务和屠宰业务则往往出现此消彼长的情况,公司产业链进一步向下延伸,通过外部交易内部化,减少交易成本,提高效率,可以获得价值链上每个环节增值的利润,有效平抑猪周期的波动。产业链的延伸将有助于实现安全、美味猪肉的溢价销售,公司抗风险能力、盈利能力都会增强。
(三)整合社会资源、租赁与代养并举、轻资产快速扩张能力
2013年,公司从CG美国公司引进世界一流种猪及美式养殖模式,高起点进入生猪养殖行业。同时抓住市场机会并购艾格菲实业中国的资产,实现了跳跃式发展。公司的快速发展主要得益于商业模式的选择。前期通过“公司+家庭农场”模式,有效整合了规模扩张中需要的资金、土地和劳动力等资源,农户则大大降低了市场风险,双方优势互补,实现了资源的优化配置和公司规模的快速扩张。非洲猪瘟疫情的发生对猪场生物安全提出了更高的要求,公司以此为契机,对合作的家庭农场做了优胜劣汰的筛选,仅保留和发展能够满足生物安全要求的农户,同时大力发展“租养”模式,积极响应地方政府扶贫政策与“乡村振兴”规划,与当地扶贫项目、扶贫资金相结合,由社会资金根据公司要求建设扶贫农场、养殖小区等租赁给公司使用,在保留轻资产模式减少资金占用的同时也能更好地保障生物安全并提高生产效率,有利于未来进一步快速扩张。2021年公司开始探索通过提供种猪、精液、猪场托管服务、回收加工等方式,加速推广优秀种猪的基因和养殖模式,为未来猪肉制品业务提供质量稳定可靠的猪源供应。
(四)猪肉制品不仅安全而且美味
公司发端于特种水产饲料,创业的初心是提供安全可靠的绿色饲料。公司在饲料原料选择、全熟化饲料加工工艺、微生物发酵技术等方面均处于行业领先,是国内较早获得绿色食品生产资质认证的厂商之一。
公司在启动养猪项目时,就旗帜鲜明地提出要生产“美味猪肉”。公司猪饲料的内部供应采用高于国家和行业标准的饲料原料标准、卫生标准,整合丁酸梭菌、猪源乳酸菌、抗菌肽等微生物发酵技术生产新型发酵原料,不仅提高了采食量、日增重、料肉比等饲料性能,而且对肉色、滴水、嫩度、肌间脂肪、风味物质等猪肉品质参数也有明显改善。公司引进的抗菌肽专利技术,为猪只健康提供更多保障,也使养殖全程无抗生素成为可能。同时公司在生猪养殖业务推广电子耳标的全程使用,与屠宰场的溯源系统对接,从而保证食品安全。
通过从饲料到餐桌的一体化经营,拾分味道的生鲜猪肉产品气味纯正,肉香细嫩,清水一煮就飘香。随着消费升级,将有越来越多的消费者认可食品安全和美味的价值。安全美味将是拾分味道猪肉制品业务的独特价值所在,也是实现差异化销售的有力保障。
四、公司未来发展的展望
(一)行业格局和趋势
1、生猪养殖业务
从短期看,2022年一季度猪价仍然震荡向下,行业持续亏损,加上原料价格高位徘徊的双重压力,行业产能去化速度有望加快,猪周期在下半年有望反转,规模企业也将受益于行业景气。
从长期看,食品安全、环保压力、生物安全等将成为生猪养殖的壁垒,生猪养殖行业加快规模化和集约化发展,生猪产业链融合发展将成为新的发展趋势。
2、猪肉制品加工业务
我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段,而猪肉制品是健康中国、强壮民族不可或缺的产业,食品安全和健康成为消费者关注的焦点。从产业发展看,打造集养殖、屠宰及精深加工、冷藏储运、批发配送、制品零售、设备制造及相关高等教育和科学研究的完整产业链,提高肉制品行业的规模化及现代化水平是大势所趋。国家政策引导建设畜禽产品冷链物流体系,推行“规模养殖、集中屠宰、冷链运输、冷鲜加工”模式,提升畜禽就近屠宰加工能力,保证肉制品品质。从肉类加工形态来看,由于猪肉制品的超快消特性,生鲜仍占据主体地位。肉类加工食品占比较小,但产品附加值更高;从趋势看,低温肉制品越来越受消费者的青睐。低温肉制品风味佳,且加工技术先进,在品质上明显优于高温肉制品。未来低温肉类制品将在肉制品市场上占据主导地位。
从消费渠道来看,线上线下加速融合,生鲜、冻鲜产品的社区生鲜、电商、团购业态持续壮大,从而不断激发消费活力;从产品创新来看,进军精深加工的小企业呈逐渐上升趋势,行业内竞争激烈。但随着品牌企业的产品创新能力不断增强,依靠品类多元化和培养用户忠诚度不断提升市场份额。
从产品品质来看,随着人们生活水平的提高,消费者的安全、健康意识不断增强,消费者更愿意给予品牌企业一定的溢价,品牌知名度已成为消费者购物的重要因素。树立品牌形象,强化安全意识,使客户感受到“消费安全感”是企业的长远发展之路。另外,具有低盐、低脂肪、低热量、低糖以及高蛋白质特点的肉类制品具有广阔的发展前景,保健型的肉类制品的开发及应用将会日益受到人们的广泛青睐。
(二)公司发展战略
公司从农牧和食品行业出发,致力于不断创新,正借数字化转型、消费升级之机快速向成为中国猪肉第一品牌的战略目标迈进,同时承担更多社会责任—提供安全食品,让生活更有味道,引领智慧养殖,助力乡村振兴,让生命更有意义!
1、生猪养殖业务
公司生猪养殖业务拥有优秀的种猪基因、高效率的美式生产模式、高级别的生物安全、猪场智能化等核心竞争力,公司将进一步强化管理、提高效率,围绕消费大、溢价高的环渤海、长三角、大湾区进行战略布局,将生猪养殖业务打造成为成本和规模领先的养猪行业领导者,为下游食品端提供低成本、安全美味的猪源保障。
2、猪肉制品加工业务
公司通过全产业链布局和科技赋能,以低成本生产安全美味猪肉,实现粮进肉出,全程可控的动物源食品产业链深度服务,从而形成独特的成本优势和品质优势。通过向下游延伸,提供更多具有附加值的产品实现美味猪肉差异化价值。公司坚持以“建队伍、抓猪源、拓渠道、求创新、强保障、树品牌”的经营行动方针,力争将“拾分味道”三年做成行业内受尊重的企业,五年做成快消领域有影响的企业。
(三)2022年度经营计划
1、生猪养殖业务
2022年,生猪养殖仍是公司业务发展重点,非洲猪瘟疫情风险仍然存在,但随着生物安全措施的完善已经可防可控,公司将坚持“稳中有进”的经营方针,把“稳生产、提效率、降成本”作为工作重点。
从经营策略上,公司将综合考虑猪价走势、疫情风险、短期和中长期利润、现金流平衡基础上,力争2022年全年生猪出栏超过500万头。产能分配上将优先满足安徽阜阳、江苏盱眙等屠宰加工厂周围育肥基地的产能需求,为屠宰加工厂提供高品质猪源。公司2022年继续采取公母分群的策略,进一步细化后备猪的管理,随时可以根据行情调整产能,保障体系内种猪需求。
从创新业务推动上,公司将通过优种、一体化、智能化等不断提升竞争力:
(1)优种良精,缔造成本竞争力
充分发挥天邦优质种源优势,更新优化母猪场的种源,提高生产性能,升级非瘟防控体系,降低非瘟对母猪场的影响,降低断奶仔猪成本。
(2)打通一体化建设,提升整猪价值
升级养殖饲养结构,提高育肥场饲养比例,配套大型育肥场,构建屠宰食品深加工一体化的育肥猪生产能力,协同天邦现代化屠宰厂投产,为天邦现代化的屠宰厂提供成本低、品质好的优质猪源。
(3)升级猪场智能化,提高生产效率
持续加快猪场智能化建设,推广精准饲喂、电子耳标、猪场环控等智能化设备设施的使用,通过精准通风、精准喷淋、空气过滤、除臭等专项技改,进一步提高养殖生产效率。
2、猪肉制品加工业务
随着亚洲单体最大的屠宰加工厂阜阳工厂一期项目建成投产,公司的屠宰产能有了大幅提升,2022年公司猪肉制品加工业务将继续以规模优先、兼顾效益为发展原则,在以下几个方面做重点突破:
(1)以年屠宰加工产能500万头的阜阳工厂为主要业务主体,深度布局产能,为未来的高质量、高品质食品发展奠定基础;
(2)以租赁等轻资产模式贴近生猪养殖密集区域布局屠宰产能,帮助养殖端解决痛点,快速提升屠宰产能,提升行业地位;
(3)挖掘城市服务中心发展潜力,深耕价值渠道开发,打通生熟产品供销通路,实现城市服务中心产销一体化;
(4)通过开发调理品、预制菜等新产品,饱和精加工产品产能,丰富产品业态,切入高端、连锁餐饮,走进消费者视野;
(5)进一步完善深加工业务的研发、生产体系,实现整猪价值最大化。
(四)公司面临的风险和应对措施
1、重大疫病风险
养殖行业在养殖行业的经营发展中面临的主要风险就是疫病风险。近年来,以非洲猪瘟为代表的烈性传染病对生猪养殖行业造成了巨大的损失。经过治理,虽然非洲猪瘟被有效控制,但是零星散发仍时有发生,非洲猪瘟变异毒株也加大了风险。除此之外,蓝耳病、猪流行性腹泻、猪伪狂犬病蓝耳病、流行性腹泻等疫病也给产生带来不同程度的负面影响。这些都是影响养殖效率的重要因素。生猪疫病的发生直接影响生猪出栏量,大大提高了出栏成本,降低养殖效率。此外,疫病的大规模发生与流行又影响了消费者心理,导致短期内市场需求萎缩、产品价格及销量下降,这些都对经营产生了不利影响。为应对当前经营中面临的疫病风险,公司进一步优化并完善了系统组织架构,做好生物安全与健康管理,为生产保驾护航。公司确立了高标准的生物安全防疫体系并严格执行、定期督查;引进先进的技术和设备,不断优化养殖模式,在日常饲养和生猪转运中减少交叉感染风险,这些使得疫病防控颇有成效。
尽管公司在不断更新和改进管理模式及设施设备,积极采取系列防控措施,在公司内部建立了完善的疫病防控体系,但是若公司周边地区或所在场区疫病频发,或公司疫病防控执行不力,仍可能面临生猪疫病所引致的产量下降、盈利下降甚至亏损等风险。
2、产品市场价格波动的风险
近年来,我国猪肉价格经历了多轮周期性波动。主要是生猪养殖行业集中度较低,以及生猪生长周期较长共同导致的周期性波动,反映出猪肉产品价格受市场的供需和生产成本的调节影响明显。随着公司养殖业务业占比不断提升,生猪市场价格波动对经营业绩会产生重大影响。公司在日常经营中,一直积极推行高效生产模式和管理手段,不断控制出栏成本;同时不断提升对市场的敏感度、预判价格走势,调整出栏结构,为应对市场价格波动产生的经营风险制定系统方案。但如果生猪价格未来持续低迷或继续下滑,将会对公司的盈利水平造成重大不利影响,从而引致公司未来盈利下降、甚至亏损等风险。
3、自然灾害风险
干旱、水灾、地震、冰雹、雪灾等自然灾害会对养殖行业造成影响。从生产来看,自然灾害可能会损坏养殖场或基地的相关设备或者建筑,导致生物资产和固定资产损失。从运输和销售来看,自然灾害可能会阻碍交通,影响产品的运输和销售,造成生猪压栏风险。为应对自然灾害带来的经营风险,公司在项目初期,对选址地的各项自然因素做详细、专业的考察,尽可能规避相关风险。在设计施工阶段,将地方自然特征纳入设计方案、因地制宜建设养殖场。在项目运营阶段,公司通过设立预警机制,制订风险综合管理制度和应急预案。2021年来全球各地极端天气频发,仍需警惕极端天气等自然灾害可能造成的风险。
4、主要原料价格波动风险
公司原材料成本占公司主营业务成本的比例在50%以上,公司生产主要原材料是以豆粕、小麦为主的农产品,影响价格的因素较多。原料采购价格波动对饲料产品的生产成本和销售价格都会产生都有直接影响,对公司主营业务成本、净利润产生较大影响。
为应对现状,公司积极鼓励创新,调整原料配方,在保障产品质量的前提下对成本进行科学控制;建立供应链中心,由专人跟踪分析相关农产品价格变动趋势,及时调整采购策略;不断改进采购方式,主要生产原料由分公司采购走向总部集采,提高议价能力。同时,不断调整和优化供应商体系,与优质供应商形成稳定战略合作关系。
2022年以来,小麦、玉米、豆粕等原粮价格持续上升,对整个生猪养殖行业的经营业绩产生不利影响。如果未来上述原材料价格持续处于高位或继续上涨,公司不能再通过采购策略、调整配方等举措来控制成本,亦无法将成本向下游客户转移,将会对公司经营业绩造成不利影响,从而引致公司未来盈利大幅下降、甚至亏损等风险。
5、安全生产风险
安全生产是员工作业的根本保证,只有把员工的生命安全放在第一位,才能保证公司员工队伍的稳定,激发员工生产的积极性。对风险实施有效控制,可以最大限度地降低风险导致的损失,以最小的成本获得最大的安全保障。公司设有安全环保部门,针对安全生产风险进行管控与隐患治理,实现风险控制闭环。而安全风险不是单独的存在某一领域或环节,因此公司通过组织安全风险管理培训和完善激励机制等方法,深化员工对安全风险管理的意识,提高风险辨识和分析的能力。
6、食品安全风险
近年来,国家不断对食品安全及食品来源的立法进行完善,加大了对食品违法行为的处理力度。食品安全是关系群众身体健康和企业生死存亡的大事,食品生产企业必须将食品安全放在首位,履行社会责任。如果在某个生产环节出现疏漏,可能使企业的品牌形象受损,造成财务损失和经营业绩下滑。在日常经营中,公司严格遵守国家相关法律法规,对内建立了完整的食品安全和质量保障体系,确保食品安全落实到生产经营的每一个环节。定期对员工进行食品安全教育和培训,将食品安全理念传达到每一位员工。通过事前预警、过程监督、事后追责的方式,公司力求将风险控制做到最好。
收起▲
一、报告期内公司从事的主要业务
公司以“美好食品缔造幸福生活”为愿景,以“做安全、健康、美味的动物源食品”为使命,主营业务为生猪育种养殖和猪肉制品加工。公司主要产品为食品及食品相关类别中的商品种猪、种猪精液、商品仔猪、商品肉猪、猪肉生鲜产品、猪肉加工产品、生猪养殖技术服务等;饲料产品主要是水产饲料和猪用饲料;生物制品业务主要产品为猪用疫苗。
报告期内公司出售了生物制品业务、目前正在筹划出售水产饲料业务和部分猪用饲料业务,以更加聚焦于以生鲜猪肉及肉制品为主体的产业链的搭建和完善。
(一)主营业务经营模式
1、种猪业务
公司目前拥有大数据育种、全基因组选择、抗病及肉质选育、CT测定、基因组编辑,多组学(基因组、代谢组、微生物组学等)应用等技术、自主开发了CT扫描活体成分测定的软件,是国内外少数应用多技术育种的公司。为了充分发挥公司的育种优势,公司把做强种猪作为战略重点,2021年3月份正式成立种猪事业部,进一步强化专业化的育种体系、扩大种猪生产能力,同时依托核心场、公猪站成立了东北、华北、华中、华东、华南五大服务中心,构建了种猪和精液销售、交付以及服务的流程化能力。公司通过种猪和精液的销售,推广优秀基因,并提供猪场设计、生产管理、生物安全、健康管理、商品猪回收屠宰等服务,为生猪养殖企业提供一揽子解决方案。
2、生猪养殖业务
生猪养殖和销售目前是公司最主要的业务并且产能还在持续增长中。公司借鉴美国“两点式”生产模式,断奶仔猪生产与断奶仔猪育肥分两阶段进行,即“母猪场+育肥场”两点式规模化养殖。一方面通过两阶段物理隔离,减少了猪群循环感染风险,有效提升了生物安全;另一方面也更便于生猪养殖专业化分工,母猪场负责种猪育种、母猪扩繁产仔等生产过程较复杂、技术含量较高的阶段,育肥场负责断奶仔猪育肥。
公司母猪场大部分由公司投资建设,少部分租赁使用,断奶仔猪生产阶段完全由公司自己管理。育肥阶段,公司因地制宜,推行“自建+租赁+代养”三结合的方式。自建育肥基地,可以迅速上规模,扩大产能,同时由公司内部员工饲养管理,效率高、生物安全管理更有保障,虽然前期资金投入较多但综合成本要低于家庭合作代养模式。租赁育肥是指由社会资本按照公司要求建设较大规模育肥场,公司支付一定的租金并派驻员工进场的育肥方式。租赁育肥属于轻资产扩张模式,短期资金占用较少,其优势在于单体育肥场规模较大,可以投入更高级别的防疫设备,养殖效率更高。此外,该模式下公司需要支付的租赁费和人工工资等费用,也低于“公司+家庭农场”模式下支付给农户的代养费。截至2021年6月底,公司已累计建成育肥场规模达206万头(自建+租赁)。在家庭农场代养方面,公司加强对合作农户硬件、软件的审核、筛选,仅保留和发展经改造后能满足生物安全要求的家庭农场。目前,公司育肥体系已形成“自建+租赁+代养”三足鼎立之势,租赁是未来育肥产能扩张的主要方式。
3、食品业务—猪肉制品加工
公司的战略定位是要成为安全美味的品牌猪肉供应商。生猪养殖环节是为下游屠宰和加工提供安全稳定的猪源,最终形成从生猪育种、养殖、屠宰、加工、销售的猪肉产业链闭环。公司的猪肉制品加工业务通过建设生产基地(屠宰工厂、肉制品加工厂)和城市服务中心,打造便捷化美味猪肉深度供应链服务体系,从生产端贴近消费端,满足日益升级的消费需求。屠宰工厂靠近养殖密集区,肉与猪的联动,将标准化程度低的生猪变成标准化程度高的生鲜猪肉;加工厂,通过精细分割、深加工创新产品,提升整猪价值;城市服务中心作为连接生产端和消费端的桥梁,将肉品供应链接到餐饮、商超、电商、社区团购等众多平台,为消费者提供“拾分味道”美味猪肉。
4、饲料业务
(1)水产饲料
公司水产饲料业务主要集中在高端水产饲料,以全熟化全发酵功能性产品为主。公司依托25年特水料市场渠道耕耘,打造区域闭环的“饲料+服务+养殖模式+供应链+金融服务+客户生态圈”的产业服务中心为主体的新服务营销平台,实现“苗种+动保+饲料+成鱼销售”全产业链链接,为客户提供全方位的综合服务。
(2)猪饲料
公司在充分利用自有饲料工厂产能之外,主要通过优选集团企业OEM代工,与OEM代工企业形成战略合作伙伴,以满足生猪养殖快速发展的饲料需求。
未来公司将依托于饲料业务积累的技术优势,专注于猪饲料配方、添加剂等方面的研究,掌握猪饲料核心技术,由合作饲料厂、代工饲料厂根据公司的配方生产饲料,为生猪养殖业务提供服务支持。
(二)主要业绩驱动因素
报告期内,公司实现销售收入56.06亿元,同比增长21.6%,归属于上市公司股东的净利润为亏损6.51亿元,相比去年同期的15.35亿元大幅下降,主要影响因素有:
1、生猪市场价格同比大幅下降,产能仍处于扩张和更新阶段,未满负荷,成本仍处于高位。
随着非洲猪瘟疫情发生后的新增生猪产能逐步释放,肥猪供应量增加;叠加部分养殖场进行二次育肥,出栏生猪平均体重上升,进口肉不断投放市场,猪肉供应量进一步增加,国内猪肉供需趋于平衡。根据农业农村部数据,截至6月底,全国生猪存栏43911万头,同比增长29.2%。猪价在2021年1月达到高点后,开始快速回落,生猪养殖行业进入下行周期。2021年6月份全国生猪出场价格跌至16.50元/公斤,同比下降48.5%。
报告期公司实现生猪出栏量185.13万头,同比增加了65%,但销售单价却同比下降55%,而同时饲料原料价格却是普遍上涨。而且由于公司产能仍在扩张中,人员储备增加,部分猪场仍未满负荷,部分猪场仍在淘汰更新低效母猪,加上为防控更加复杂的疫情进一步增加了生物安全支出,生猪销售成本仍处于高位,同时考虑到猪价下行,公司根据会计准则计提了存货减值准备2.26亿元,生猪养殖业务共计亏损8.97亿。生猪市场价格下降是公司报告期业绩大幅下降的最主要原因。
2、猪肉制品加工业务收入快速增长,亏损减少
公司通过租赁屠宰场和委托待宰的方式提高屠宰和加工产能,为正在建设中的阜阳屠宰厂的投产提前培养队伍和能力。报告期内,公司猪肉制品加工业务屠宰生猪共34.52万头,营业收入为9.97亿元,同比增长157%,净利润为亏损3052万,同比减少亏损25%。
3、投资收益部分弥补亏损,增加现金流入
为了更加聚焦生猪养殖及肉品加工业务,公司2021年3月底出售了生物制品业务,获得投资收益1.81亿元,部分弥补了经营亏损,增加报告期现金流入2.72亿元。
(三)公司所属行业的发展阶段
1、种猪行业
2021年中央一号文件强调:“打好种业翻身仗。实施新一轮畜禽遗传改良计划和现代种业提升工程。”我国生猪产量居全球第一,随着生猪养殖行业规模化、专业化发展,对优质种源的需求日益凸显,但我国生猪育种行业起步晚,在数据积累、育种体系、新技术应用等方面较国际公司仍有一定差距。
目前国家政策、市场需求、技术基础等都支持国内育种企业通过自主创新,立足市场需求开展育种业务,并通过向市场输送优质基因帮助我国生猪养殖行业提高养殖效率、降低养殖成本,生猪育种行业处于快速发展时期。
2、生猪养殖行业
中国是世界生猪养殖和猪肉消费大国,正常年份每年生猪出栏量7亿头左右,猪肉年均消费量达5,500万吨以上,生猪销售市场规模高达万亿以上。我国生猪养殖业长期以散养为主,规模化程度较低。在环保和非瘟的双重因素叠加影响下,部分中小养殖户陆续退出,规模企业凭借养殖技术、防控技术、精益化管理等优势加速扩张,推动生猪养殖行业的规模化进程。今年以来,政府继续加大对生猪生产的财政、金融等支持力度,进一步调动了生猪养殖企业的积极性,生猪养殖产能快速恢复,并加速向规模化、集约化、智能化方向发展.国内前10家头部养殖上市企业2021年上半年合计生猪出栏4,163万头,同比增长105.69%。非洲猪瘟疫情的发生给生猪养殖业提出了更高的生物安全要求,尤其是2021年上半年,全国非洲猪瘟疫情形势出现新变化,非洲猪瘟病毒基因缺失毒株转变成为我国防控中面临的新污染源和传染源,养殖企业需要更大力度升级生物安全软件与硬件,建立全方位的防控体系,来应对错综复杂的疫病形势。这也进一步推高了行业的成本和进入门槛。从周期角度看,我国生猪养殖行业在供求关系影响下呈现明细的周期性变化,一般3-4年为一个周期。最近一轮“猪周期”始于2018年6月份,叠加了非洲猪瘟疫情、新冠肺炎疫情、环保政策调整、生猪产品调运政策调整和生产周期性等因素,比之前几个周期波动更甚。在非洲猪瘟疫情冲击下,2020年我国生猪出栏量较2017年锐减了25%,猪价也在2020年8月达到历史高点37.15元/公斤,较上一轮后期高点上涨82%,有21个月高于上轮周期的价格高点。高猪价及强有力的政策支持促进了产能的快速恢复,农业农村部监测数据显示,自今年1月第4周起,全国集贸市场生猪价格开始回落且回落速度很快,2021年6月份全国生猪出场价格跌至16.50元/公斤,同比下降48.5%。生猪养殖业进入下行周期,降本增效成为行业主旋律。
3、猪肉制品加工行业
(1)肉制品
近年来,我国肉类和肉制品的产销保持强劲发展,肉制品产量占肉类产量比例稳定上升。从我国肉制品类食品消费结构来看,国内猪肉制品所占的市场份额最大,占比超60%。由于肉类加工制品产品利润较高、发展空间较大的特点,未来将是肉类行业发展的大方向。特别是受消费升级和新冠疫情的影响,调理品、预制菜成为新的增长点。
(2)生鲜肉品
随着中国居民收入的不断上升,生鲜肉品的市场需求持续增长。同时,中国电商行业的蓬勃发展,网络购物快速普及,许多生鲜肉品不仅能在线下购买,还支持线上付款,形成新的消费模式。
(四)公司所属行业地位
1、种猪业务
公司拥有全基因组选择、CT测定、大数据判断等育种技术及冷冻精液等繁殖技术,拥有种猪数字化精准饲喂、数字化繁殖育种的智能化猪场。池州核心场被评选为国家级生猪核心育种场;2021年3月种猪事业部正式成立后,公司推行产品力、营销力、服务力三力营销,提供全面的种猪销售服务方案,为公司未来进一步做大做强种猪业务打下了良好的基础。
2、生猪养殖业务
公司自2013年进入生猪养殖业务以来,实现了快速增长,已成为国内规模前列的生猪养殖规模化公司。2021年上半年,公司累计出栏各类生猪183.13万头,列上市公司第5位。
3、猪肉制品加工业务
公司猪肉制品加工业务目前规模仍然较小但处于快速增长过程中,品牌也在建设推广过程中。2021年,拾分味道被中商情报网列为“中国猪肉主要品牌”之一,还荣获“2020年上海食用农产品优秀食用农产品配送企业”、“2020年上海食用农产品十大畅销品牌”、“2020年上海食用农产品餐饮优选品牌”等荣誉。未来随着生猪养殖量的提升和自建屠宰加工产能的投产,猪肉制品加工业务将逐步成为公司的主要业务。
(五)各业务生产经营情况
1、种猪业务
公司为做大做强种猪业务,专门成立了种猪事业部,梳理整个养殖体系,从养殖规模,生物安全,母猪结构,市场布局等多维度评估筛选,目前种猪事业部拥有遗传核心场2个,生产核心场1个,扩繁场4个,种猪规模3万余头,有8个在运行的公猪站,2个在建公猪站,预计年底公猪规模可达8000头。公司着力开展产品力、营销力、服务力三力营销,成立东北、华北、华中、华东、华南五大服务中心,重点打造以服务中心为基地的营销、交付和服务,更好的服务于客户。
2、生猪养殖业务
2021年上半年非洲猪瘟疫情更加复杂,公司加大防控体系建设,围绕生产基地,开展“六个一”工程建设,即建设中转料塔、中转出猪台、物资中转点、1-2km的洗消点、外置厨房和方舱,构建立体化、多功能防护网。在夯实生物安全保障的同时,公司有序推进新产能建设以及落后产能的淘汰。2021年6月底公司母猪场产能累计达到58.8万头,实际存栏能繁母猪42.89万头。
在商品猪育肥方面,公司根据新的疫情形势,重点发展“租养”模式。截至2021年6月底,已投产租赁育肥合作户数为84户,单户平均存栏产能超过1.4万头,还有部分租赁育肥场仍处于建设之中。在重点发展区域,公司也逐步开始投资建设或收购部分育肥场。同时公司继续保留和开发生物安全条件较好的家庭农场,截至2021年6月底,与公司签约的合作家庭农场为1,638户,家庭农场的平均存栏产能超过1,800头。根据农业部非洲猪瘟疫情防控的五大区域划分,目前公司合作的农户分布集中于东南部地区,具体为北部区农户数约占9.58%;东部区农户数约占63.56%;中南区农户数约占26.86%。
2021年6月底公司生产性生物资产生猪存栏数量(包括能繁和母猪场后备猪)为60.70万头,账面净值为21.29亿元;公司消耗性生物资产生猪存栏数量为235.13万头,账面余额为34.55亿元,其中外购数量为36.15万头,占比15.38%,账面余额为6.78亿元,占比19.62%。2021年上半年公司实现生猪出栏183.13万头,同比增长65.34%。
报告期内公司生猪整体销售成本较非洲猪瘟疫情发生之前的正常年份仍然偏高,原因一是公司2020年外购和自留了部分三元肥母猪作为种猪使用,这部分种猪生产效率相对较低,2021年上半年淘汰处置的较多。二是2021年上半年出栏的生猪中有部分是去年四季度外购的仔猪育肥,外购仔猪成本较高。三是今年非洲猪瘟疫情仍有反复且情况更加复杂,公司为了防控疫情加大了生物安全投入,生产节奏也有所打乱。随着种猪的更新优化、更多母猪场进入满负荷节律生产、育肥产能利用率进一步提升,成本仍有进一步下降空间。
3、猪肉制品加工业务
公司在养殖密集区域布局2个屠宰工厂和4个屠宰点,2021年1-6月共屠宰生猪34.52万头,同比增长277%。阜阳屠宰工厂建设正在按计划有序推进。
深加工业务,公司选择行业内较为领先的企业作为代工厂,分别代加工生产调理产品、预制菜、酱卤产品和休闲产品。2021年1-6月,公司生鲜销量、深加工销售额、电商销售额同比均较有较大幅度增长,销售渠道由传统肉铺拓展到线上生鲜平台、线下精品超市、特色餐饮、社区团购渠道,产品由粗分割白条肉向精分割包装产品升级,深加工产品由卤制品向预制菜产品拓展。
4、饲料业务
报告期内公司饲料销量同比增长26%,其中河蟹料、淡水名特优鱼料、苗料、虾料等引领性产品都获得快速增长,河蟹料同比增长41%,继续巩固了河蟹料第一品牌的市场地位;依托产业服务中心的打造,动保产品销售同比增长58%,也打通了渠道、锻炼了队伍、树立了口碑。
二、核心竞争力分析
(一)技术创新能力
公司自创立伊始就秉持技术创造价值的理念,长期坚持不懈地追求技术创新和进步。天邦研究院作为公司研发的主要平台,与各大高校、科研院所等建立长期合作,共同设立研究机构或联合开发,构建强大的研发能力。2001年公司即被科技部认定为“国家火炬计划重点高新技术企业”,2002年经国家科技部、人事部批准成立“博士后科研工作站”,2005年国家改革委、财政部认定天邦为“农业产业化国家重点龙头企业”,2007年荣获国家科学技术进步二等奖,2019年再次荣获国家科学技术进步二等奖。截至2021年6月底,公司拥有有效授权专利192件,其中发明专利38件,实用新型专利154件;受理54件,其中发明专利51件,实用新型专利3件。
1、生猪育种领域
育种是唯一可以不断改进生产性能的手段,也是构建公司长期核心竞争力的重要环节,公司选择从附加值最高的育种环节切入,建立完整的生产繁育金字塔体系,做大做强种猪育种。公司的育种经历了两个发展阶段:第一阶段是引进吸收阶段,公司从2012就开始在全球范围内遴选合作伙伴,2013年引进种猪、引进遗传服务、2014年战略投资跨国育种公司ChoiceGenetics,开展全球联合育种(2013-2020)。第二阶段是创新应用阶段,公司在与CG法国、CG美国开展联合育种学习世界先进技术的过程中,从2015年开始创造性应用新技术,自主开发和完善育种体系。公司开展应用的新技术有:大数据育种、基因与环境互作的考虑、全基因组选择、CT扫描胴体组成的测定、提高适应性的选择等。公司在安徽池州和广西贵港拥有两个遗传核心场(分别为1500头和4500头核心群规模),均配备了世界一流的种猪测定系统,包括自动喂料测定系统和CT扫描测定系统。公司的育种工作由国内著名育种专家傅衍博士领衔,通过产学研合作和自主研发,公司已经掌握了全基因组选择和CT扫描测定技术,自主开发了猪用CT分析软件。为了进一步做好优秀基因的推广,公司正在进一步完善繁育体系,优化公猪站的布局和管理,选用前30%的优秀公猪,同时运用深部输精技术、冷冻精液技术等,提高优秀公猪的使用率。随着优秀基因在公司养殖体系内的推广扩散,养殖效率将进一步提高,养殖成本将进一步下降。
2021年,公司已开工新建一个3000头规模的高级别遗传核心场,准备从国外引种2000头。两个现代化的公猪站(分别为1200和1000头规模)也在按计划建设中。
2、饲料领域
公司深耕特种水产饲料领域多年,持续进行研发投入,积累了深厚的饲料配方技术和能力,通过调整配方、优化饲料产品、引入微生物发酵技术等措施提高生猪养殖效率、保障猪肉品质。研发团队在行业内率先推出仔猪液体奶产品,弥补了高产母猪泌乳量不足的缺点,提高了哺乳仔猪产房成活率和窝均断奶重。
在微生物发酵技术方面,公司建立了丰富的饲用微生物菌种库,形成了较完备的微生物发酵与制剂工艺,先后开发生产了发酵豆粕干粉、母猪专用活性豆粕发酵湿料、发酵浓缩料、猪用微生态制剂和动保产品,同时还研发生产猪场环保相关的异位发酵专用、生化池/厌氧池专用微生物菌剂等。
虽然公司正在筹划出售水产饲料业务和部分猪饲料业务,但猪饲料中的核心料及生物发酵饲料仍将由公司控制,以保障未来代工生产的饲料符合公司生猪养殖要求。
3、养殖智能化
公司在坚持深耕传统养殖技术领域的同时,启动了公司的数字化转型工作,引进了国际一流的先进管理软件SAP,并和埃森哲签订了战略合作协议全面规划公司数字化转型工作建设的路线图,进一步提高管理效率,减少安全风险。智能化养殖是公司养殖业务未来的发展方向,公司核心的生产管理系统已经全面更新为自主研发的管理系统,并大力推广移动端应用,实现多系统集成,提高数据采集的准确性、实时性、友好性。公司已经全面使用育肥猪只电子芯片耳标,通过设备自动扫描记录猪只身份,可以实现溯源管理,也大大方便了对生物资产的实时监控。在智能化研发方面,公司在概念验证性测试(POC)实验场进行大量图像识别、人工智能及物联网在智能化养殖上的应用研究,并且与东南大学联合成立了智慧农业联合实验室,已经完成实验室试验阶段,将进一步推广应用,未来将结合应用场景和生产过程,研发能大批量落地使用的智能化解决方案。
(二)提前布局下游食品业务,占据优质消费区域
天邦,以食为天,应和立邦。围绕着“食”,公司提出了聚焦一个核心,逐步打造和完善从养殖到深加工食品的生鲜肉及肉制品产业链。根据公司发展战略,公司早谋划、早布局,围绕京津冀、长三角、珠三角等消费能力最强的区域布局多个新型生猪养殖屠宰一体化产业基地,逐步形成母猪场、育肥场、饲料厂、屠宰加工厂四位一体,育肥场距屠宰场200公里内的布局,发挥协同效应,减少物流成本和管理成本,形成可追溯的食品安全体系。
一般来说,消费端对价格的敏感度较低,而养殖业务和屠宰业务则往往出现此消彼长的情况,公司产业链进一步向下延伸,通过外部交易内部化,减少交易成本,提高效率,可以获得价值链上每个环节增值的利润,有效平抑猪周期的波动。产业链的延伸将有助于实现安全、美味猪肉的溢价销售,公司抗风险能力、盈利能力都会增强。
(三)整合社会资源、租赁与代养并举、轻资产快速扩张能力
2013年,公司从CG美国公司引进世界一流种猪及美式养殖模式,高起点进入生猪养殖行业。同时抓住市场机会并购艾格菲实业中国的资产,实现了跳跃式发展。公司的快速发展主要得益于商业模式的选择。前期通过“公司+家庭农场”模式,有效整合了规模扩张中需要的资金、土地和劳动力等资源,农户则大大降低了市场风险,双方优势互补,实现了资源的优化配置和公司规模的快速扩张。非洲猪瘟疫情的发生对猪场生物安全提出了更高的要求,公司以此为契机,对合作的家庭农场做了优胜劣汰的筛选,仅保留和发展能够满足生物安全要求的农户,同时大力发展“租养”模式,积极响应地方政府扶贫政策与“乡村振兴”规划,与当地扶贫项目、扶贫资金相结合,由社会资金根据公司要求建设扶贫农场、养殖小区等租赁给公司使用,在保留轻资产模式减少资金占用的同时也能更好地保障生物安全并提高生产效率,有利于未来进一步快速扩张。种猪事业部成立后,公司将通过提供种猪、精液、猪场托管服务、回收加工等方式,加速推广优秀种猪的基因和养殖模式,为未来猪肉制品业务提供稳定可靠的猪源供应。
(四)猪肉制品不仅安全而且美味
公司发端于特种水产饲料,创业的初心就是要提供安全可靠的绿色饲料。公司在饲料原料选择、全熟化饲料加工工艺、微生物发酵技术等方面均处于行业领先,是国内较早获得绿色食品生产资质认证的厂商之一。
公司在启动养猪项目的时候,就旗帜鲜明地提出了要生产“美味猪肉”。公司猪饲料的内部供应采用高于国家和行业标准的饲料原料标准、卫生标准,整合丁酸梭菌、猪源乳酸菌、抗菌肽等微生物发酵技术生产新型发酵原料,不仅提高了采食量、日增重、料肉比等饲料性能,而且对肉色、滴水、嫩度、肌间脂肪、风味物质等猪肉品质参数也有明显改善。公司引进的抗菌肽专利技术,为猪只健康提供更多保障,也使养殖全程无抗生素成为可能。同时公司在生猪养殖业务推广电子耳标的全程使用,与屠宰场的溯源系统对接,从而保证食品安全。
通过从饲料到餐桌的一体化经营,拾分味道的生鲜猪肉产品气味纯正,肉香细嫩,清水一煮就飘香。
随着消费升级,将有越来越多的消费者认可食品安全和美味的价值。安全美味将是拾分味道猪肉制品业务的独特价值所在,是实现差异化销售的有力保障。
三、公司面临的风险和应对措施
1、重大疫病风险
养殖行业经营发展中面临的主要风险就是疫病风险。近年来,以非洲猪瘟为代表的烈性传染病对生猪养殖行业造成了巨大的损失,经过治理,虽然非洲猪瘟被有效控制,但是零星散发的现象仍然不绝于耳,同时非洲猪瘟变异毒株的发现警示着企业对生产安全的关注不可松懈。除此之外,蓝耳病、猪流行性腹泻、猪伪狂犬病等疫病也会带来不同程度的影响。一方面,生猪疫病的发生会直接影响生猪出栏量,提高生猪出栏的成本,降低养殖效率;另一方面,疫病的大规模发生与流行还会影响消费者心理,导致短期内市场需求萎缩、产品价格及销量下降,对经营产生不利影响。
为应对当前经营中面临的疫病风险,公司进一步优化组织保证系统,确立了高标准的生物安全防疫体系并严格执行、定期督查。引进先进的技术设备,匹配更优化的养殖模式,在日常饲养和生猪转运中减少交叉感染的风险,使公司在疫病防控方面颇有成效。
尽管公司在设施设备及管理模式上不断更新改进,积极采取了一系列防控措施,在公司内部建立了完善的疫病防控体系和能力,但是若公司周边地区或所在场区疫病频发,或公司疫病防控执行不力,仍可能面临生猪疫病所引致的产量下降、盈利下降甚至亏损等风险。
2、市场价格波动风险
我国猪肉价格经历了多轮周期性波动,这主要是我国生猪养殖行业集中度较低的特点以及生猪固有生长周期所决定的。生猪价格周期性波动反映了猪肉产品价格受市场的供需和生产成本的调节影响明显。随着公司养殖业务占比不断提升,生猪市场价格的波动会对经营业绩产生重大影响。公司在日常经营中,一直积极推行高效生产模式和管理手段,控制出栏成本。同时,提升对市场的敏锐度、预判价格走势,调整出栏结构,为应对市场价格波动产生的经营风险形成系统方案。但如果生猪价格未来持续低迷或继续下滑,将会对公司的盈利水平造成重大不利影响,从而引致公司未来盈利大幅下降、甚至亏损等风险。
3、自然灾害风险
干旱、水灾、地震、冰雹、雪灾等自然灾害会对养殖行业造成影响。从生产来看,自然灾害可能会损坏养殖场或基地的相关设备或者建筑,导致生物资产和固定资产损失。从运输和销售来看,自然灾害可能会阻碍交通,影响产品的运输和销售,造成生猪压栏风险。为应对自然灾害带来的经营风险,公司在项目初期,对选址地的各项自然因素做详细、专业的考察,尽可能规避相关风险,在设计施工阶段,将地方自然特征纳入设计方案、因地制宜建设养殖场。在项目运营阶段,公司通过设立预警机制,树立风险防范意识,并制订风险综合管理制度和应急预案,2021年来全球各地极端天气频发,仍需警惕极端天气等自然灾害可能造成的风险。
4、原料价格波动风险
公司原材料成本占公司主营业务成本的比例在50%以上,主要原材料是以豆粕、小麦为主的农产品,影响价格的因素较多。原料采购价格波动对饲料产品的生产成本和销售价格都会产生直接影响,对公司主营业务成本、净利润产生较大影响。为应对现状,公司积极鼓励创新,调整原料配方,在保障产品质量的前提下对成本进行科学控制。从组织架构的角度,建立了供应链中心,由专人跟踪分析相关农产品价格变动趋势,及时调整采购策略。不断改进采购方式,主要生产原料由分公司采购走向总部集采,提高议价能力,同时,不断调整和优化供应商体系,与优质供应商形成稳定的战略合作关系。2021年以来,小麦、玉米、豆粕等原粮价格持续上升,对整个生猪养殖行业的经营业绩产生不利影响。如果未来上述原材料价格持续处于高位或继续上涨,公司不能再通过采购策略、调整配方等举措来控制成本,亦无法将成本向下游客户转移,将会对公司经营业绩造成重大不利影响,从而引致公司未来盈利大幅下降、甚至亏损等风险。
5、食品生产安全风险
近年来,国家不断对食品安全及食品来源的立法进行完善,加大了对食品违法行为的处理力度。食品安全是关系群众身体健康和企业的生死存亡的大事,食品生产企业必须将食品安全放在首要地位,履行自身的社会责任。一旦出现食品安全问题,将直接影响到企业所建立的品牌,消费者对企业产品的消费信心将受到打击,以致直接影响到食品生产企业产品的市场需求,造成财务损失和经营业绩下滑。在日常经营中,公司严格遵守国家相关法律法规,对内建立了完整的食品安全和质量保障体系,确保食品安全落实到生产经营的每一个环节。定期进行食品安全教育和培训,将食品安全理念传达到每一位员工。通过事前预警、过程监督、事后追责的方式,公司力求将风险控制在最小。在世界范围内爆发的新冠疫情持续至2021年仍未结束的大环境下,公司高度关注公司产品在生产、冷链运输流通、储藏环节的安全管理,确保人员安全及产品质量安全。
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一、概述
(一)宏观经济与行业市场环境
2020全年我国GDP实现2.3%的增长,其中四季度增长6.5%,全年GDP达到101.6万亿,成为全球唯一实现经济正增长的主要经济体。其中,消费是GDP增长的主要动力。
2018年8月非洲猪瘟疫情在国内大面积爆发之后,我国生猪存栏、能繁母猪存栏及生猪出栏量均出现较大幅度下降,2019年四季度开始进入恢复期。截止2020年12月,全国能繁母猪存栏连续15个月环比增长,生猪存栏连续11个月环比增长。据国家统计局数据,2020年12月末生猪存栏达到4.07亿头,能繁母猪存栏达到4,161万头,猪肉产量4,113万吨,恢复至正常年份85%水平。全国生猪价格也从2019年12月份的35.2元/公斤降至2020年12月份的33.3元/公斤。非洲猪瘟疫情也对产业规模化产生了催化剂作用,2018年非洲猪瘟疫情发生前,养殖规模前10名企业生猪年出栏占比我国年度生猪总出栏不足7%。2020年底,养殖规模前10名企业生猪年出栏占比已达我国年度生猪总出栏10.4%。
从政策面看,国家和地方陆续出台了一系列生猪稳产保供政策措施来促进生猪产能的恢复。中央一号文件为未来生猪产业发展指明方向。文件提出“加快构建现代养殖体系,保护生猪基础产能,健全生猪产业平稳有序发展长效机制”的意见,既立足当前抓恢复,同时也着眼长远稳生产,保障生猪产业平稳健康发展。
生猪产能平稳恢复形势下,给饲料、疫苗等上游行业带来增长机会。2020年我国猪饲料产量达到8922.5万吨,同比增长16.4%,达到2018年产量的86%。猪胃肠炎腹泻疫苗、猪细小病疫苗、猪乙脑疫苗、伪狂犬疫苗、猪圆环疫苗的批签发数量平均同比增长70%。下游屠宰行业也受到生猪供应及跨省禁运措施等的影响而加速洗牌,随着未来调猪改为调肉,屠宰产能也在重新布局。
(二)公司生产经营情况
1、生猪养殖业务经营情况
生猪养殖业务是公司当前发展的重点业务。2020年公司在重点关注非洲猪瘟疫情防控的同时稳步推进产能建设,新建成现代化商品母猪场11个,2020年末公司母猪场产能累计达到58.8万头,实际存栏能繁母猪突破50万头。
在商品猪育肥方面,公司根据新的疫情形势,重点发展“租养”模式。截止2020年底,已投产租赁育肥合作户数为79户,单户平均存栏规模超过1.3万头,还有部分租赁育肥场仍处于建设之中。在重点发展区域,公司也逐步开始投资建设或收购部分育肥场。同时公司继续保留和开发生物安全条件较好的家庭农场,截止2020年底,与公司签约的合作家庭农场为1,139户,家庭农场的平均存栏规模超过1,700头。根据农业部非洲猪瘟疫情防控的五大区划分,目前公司合作的农户分布集中于东南部地区,具体为北部区农户数约占12.64%;东部区农户数约占64.53%;中南区农户数约占22.83%。
2020年末公司生产性生物资产生猪存栏数量(包括能繁和母猪场后备猪)为73.54万头,账面净值为25.91亿元;公司消耗性生物资产生猪存栏数量为202.66万头,账面余额为22.46亿元,其中外购数量为16.4万头,占比8.09%,账面余额为4.82亿元,占比2.11%。2020年公司实现生猪出栏307.78万头,同比增长26.17%。
成本方面,由于2020年市场需求旺盛、价格高企,公司为了尽快扩大产能,抢抓市场红利,外购和自留了部分三元肥母猪作为种猪使用,为避免长距离运输以及利用育肥产能也外购了部分仔猪进行育肥,再加上新场尚未进入满负荷生产,整体成本较非洲猪瘟疫情发生之前的正常年份仍然偏高。随着种猪的更新优化、更多母猪场进入满负荷节律生产、更多的租养和自建育肥场投入使用,育肥产能利用率进一步提升、成本仍有进一步下降空间。
2、饲料业务经营情况
报告期内,公司按计划对宁波分公司、盐城公司、青岛七好、安徽公司、南宁、越南等饲料生产基地分别进行新增产能扩充或技术改造,推动“全熟化+酵香型”高端水产饲料的产能和专业技术进一步提升,同时公司密切贴合市场,推动饲料配方适时根据市场需要进行优化调整,以实现更加有效的经营。
水产饲料因洪灾和市场布局调整的影响,整体销量较2019年下降11%。公司坚持聚焦10大品类特种水产饲料,加大资源技术研发投入,在河蟹、冷水鱼、龟鳖、大黄鱼等营养和配方体系上实现精准管理,进一步凸显产品优势。2020年尽管饲料市场竞争加剧,公司拳头产品蟹料实现8%的增长,引领产品龟鳖料增长26%、冷水鱼料增长21%、大黄鱼料增长81%、鲈鱼料保持30%增长。公司功能料肝肠健铺货快、增长迅速,市场接受度较高,建立了良好品牌形象。
2020年水产饲料和猪饲料销售总量为61.94万吨,同比增长30.57%,实现销售收入25.22亿元,同比增长25.29%。其中水产饲料销量18.08万吨,同比下降14.68%,实现销售收入10.97亿元,同比下降9.04%;猪饲料销售43.86万吨(主要保障内部养殖的供应),同比增长67.09%。此外,公司寻求外部合作伙伴为公司生猪养殖业务提供OEM代工猪饲料51.33万吨,同比增加21.38%。
3、生物技术业务经营情况
报告期内,公司通过生产工艺的优化、质控方法的完善,使疫苗更加安全、有效及稳定。2020年公司疫苗产量较2019年增长205.06%,其中活疫苗增长214.78%,灭活疫苗增长192.23%。由于国家取消猪瘟和高致病性猪蓝耳病的强制免疫,全年政府招标销售额同比减少42%。公司进一步加强对集团客户的产品推广,重点推动稳常佳、利力佳、圆力佳、支福佳、蓝福佳等疫苗的销售。大型集团客户2020年销售额同比增长85%,渠道客户2020年销售额同比增长56%。公司生物技术业务实现对外销售收入7241.03万元,同比增长26%;对内销售收入10,035.40万元,同比增长163%。
4、猪肉制品加工业务经营情况
报告期内公司继续培育生猪屠宰加工业务作为公司产业链延伸及新的利润增长点,探索屠宰场与城市服务中心相结合的经营模式。猪肉制品加工业务实现对外销售收入13.59亿元,同比增长518.7%。但由于单位屠宰成本较高,加上为满足精细加工未鲜销的转冻品亏损,食品加工业务亏损3,956.94万元,比去年同期增加亏损1,012.66万元。从全年趋势来看,从10月起亏损有所收窄。下一步公司将全方位引进专业人才与应届毕业生,多种形式提升屠宰产能,创新产品与渠道开发,建立匹配市场需求和养殖业务的运营能力。
二、核心竞争力分析
(一)技术创新能力
公司自创立伊始就秉持技术创造价值的理念,长期坚持不懈地追求技术创新和进步。天邦研究院作为公司研发的主要平台,与各大高校、科研院所等建立长期合作,共同设立研究机构或联合开发,构建强大的研发能力。2001年公司即被科技部认定为“国家火炬计划重点高新技术企业”,2002年经国家科技部、人事部批准成立“博士后科研工作站”,2005年国家改革委、财政部认定天邦为“农业产业化国家重点龙头企业”,2007年荣获国家科学技术进步二等奖,2019年再次荣获国家科学技术进步二等奖。截止2020年底,公司拥有有效授权专利183件,其中发明专利38件,实用新型专利145件;受理63件,其中发明专利52件,实用新型专利11件。
1、生猪育种领域
鉴于育种是唯一可以不断改进性能的手段,也是构建公司长期核心竞争力的重要环节,公司选择从附加值最高的育种环节切入,建立完整的生产繁育金字塔体系。2014年,公司战略投资世界一流育种公司ChoiceGenetics(CG),获得其40.69%的股权,奠定了养猪繁育体系金字塔顶端的技术领先优势。CG曾是全球唯一同时拥有应用基因组选择及CT测定技术的公司。通过战略投资CG,公司获得了全球顶尖的基因库/品种库,并在中美法三地联合开展价值育种,通过大数据、全基因组选择、CT活体测定、优秀公猪克隆和冷冻精液等新技术,加快遗传改良及遗传传递。公司在安徽、广西拥有两个核心场,4500头种猪规模的核心群,两个核心场均配备了世界一流的种猪测定系统,包括自动喂料测定系统和CT扫描测定系统。公司的育种工作由国内著名育种专家傅衍博士领衔。通过产学研合作和自主研发,公司已经完全掌握了全基因组选择和CT扫描测定技术,自主开发了猪用CT分析软件。为了进一步做好优秀基因的推广,公司正在进一步完善繁育体系,优化公猪站的管理,加强测定,选用前30%的优秀公猪,同时运用深部输精技术、冷冻精液技术等先进技术,充分利用好优秀基因。随着优秀基因在体系内推广扩散,公司的养殖效率将进一步提高,养殖成本将进一步下降。
2020年,公司新增6000头规模生产核心场一个、新增1200头规模和1000头规模的公猪站各一个。新增核心场已开始生产纯种种猪,新增公猪站已开始生产及销售种猪鲜精及冻精。
2、饲料领域
水产料方面,公司定位全熟化和酵香型高端水产饲料,生产工艺和专业技术行业领先。公司拥有世界领先的双(单)螺杆挤压全熟化工艺和酵香型鱼料生产线20多条,其中,宁波余姚生产基地拥有6条全熟化生产线和2条微粒子料生产线,是目前中国乃至亚洲名列前茅的大规模高端全熟化饲料生产工厂;盐城天邦、安徽天邦、青岛七好、越南天邦拥有全熟化及水产专用生产线10多条,已形成规模领先的全熟化虾料及全熟化沉性鱼料生产基地布局。公司拥有生物发酵核心专利技术,可以生产富含有益菌、益生元、酶制剂的水产料专用发酵原料,能根据养殖水产品的营养需求和工艺特点添加到饲料中,“全熟化、酵香型”饲料品质在行业和养殖户中有口皆碑。尤其是,公司从未使用过抗生素和激素,冷水鱼料和淡水鱼料是中国水产饲料领域获得绿色生产资料认证的少数公司之一。
猪营养与饲料方面,相同统计口径下料比较2019年降低0.04、日增重提高25克/天。在玉米、豆粕等主要饲料原料价格飞涨的背景下,公司灵活使用小麦杂粕型日粮,保障了猪料价格全年未出现大幅波动。研发团队在行业内率先推出仔猪液体奶产品,弥补了高产母猪泌乳量不足的缺点,提高了哺乳仔猪产房成活率和窝均断奶重。
生物饲料方面,公司通过创新田间收割和现场发酵技术,解决了构树规模种植过程中收割、存储和使用难题,并在饲料中常规使用,在循环养殖、土壤改良和粪污处理方面进行了有益的探索。
2020年公司继续完善大黄鱼、海水蟹、鲈鱼料系列配合饲料,从解决当前饲料养殖中碰到的摄食率低、生长速度慢、死亡率高、且条形不太好的难题出发,在主养区建立养殖示范试验点,面向市场验证与展示产品效果,促进了销量进一步提升。在现有“全熟化”配合饲料的基础上,新开发了“全发酵”功能性饲料“肝肠健”产品和微颗粒苗料“赛丰年”产品,在市场快速推广,进一步完善了公司的产品系列,促进了产品销量快速增长。
在微生物发酵技术方面,公司建立了丰富的饲用微生物菌种库,形成了较完备的微生物发酵与制剂工艺,先后开发生产了发酵豆粕干粉、母猪专用活性豆粕发酵湿料、发酵浓缩料、猪用、水产用微生态制剂和动保产品,同时还研发生产猪场环保相关的异位发酵专用、生化池/厌氧池专用微生物菌剂等。
在强大的技术实力支撑下,公司水产业务定位在高端特种水产饲料业务,有效实现了差异化销售。2000多个销售网点覆盖全国及亚洲部分地区,由专业的产品服务团队提供销售及服务支持,为客户提供一揽子解决方案,提供增值服务,并为公司带来了良好利润和现金流。同时饲料板块利用自身的技术优势及现有产能,为生猪养殖业务提供度身定制的饲料供应,对猪只各阶段配方及饲喂程序进行优化,保证饲料营养和配方成本最优。
3、生物技术领域
研发方面,公司通过自主研发、合作研发、引进产品消化吸收再创新等方式,加强新产品的研发及相关产品生产批文的获取。通过生物制品研究院,建立起基因工程(大肠杆菌、酵母、杆状病毒、CHO表达)、细胞悬浮培养(微载体、纯悬浮)、抗原纯化及冻干、细菌发酵及荚膜多糖提取等相关平台及工艺技术,开展基因工程亚单位疫苗、核酸疫苗、多联多价活疫苗/灭活疫苗,涵盖猪用、禽用、水生动物相关疫苗的开发。
生产方面,公司对现有的猪圆环病毒灭活疫苗产品进行工艺升级,推出母猪、仔猪专用圆环,产品效价显著提高。同时,公司推出圆环、支原体灭活疫苗混注的工艺,将两种疫苗混合注射一次,实现免疫一次防控两个疾病的创新目的。质量保证方面,公司进一步完善了质量管理体系,建立在线QA系统,完善了疫苗原辅材料、半成品、成品的质控方法及检验方法,通过疫苗中和抗体测定、HPLC定量、效力检验方法优化等方式方法,加强疫苗生产过程中、疫苗成品的检验,保证检验结果的稳定性及准确性。
4、养殖智能化
公司在坚持深耕传统养殖技术领域的同时,启动了公司的数字化转型工作,引进了国际一流的先进管理软件SAP,并和埃森哲签订了战略合作协议全面规划公司数字化转型工作建设的路线图,进一步提高管理效率,减少安全风险。智能化养殖是公司养殖业务未来的发展方向,公司核心的生产管理系统已经全面更新为自主研发的管理系统,并大力推广移动端应用,实现多系统集成,提高数据采集的准确性、实时性、友好性。公司已经全面使用育肥猪只电子芯片耳标,通过设备自动扫描记录猪只身份,可以实现溯源管理,也大大方便了对生物资产的实时监控。在智能化研发方面,公司在概念验证性测试(POC)实验场进行大量图像识别、人工智能及物联网在智能化养殖上的应用研究,并且与东南大学联合成立了智慧农业联合实验室,已经完成实验室试验阶段,将进一步推广应用,未来将结合应用场景和生产过程,研发能大批量落地使用的智能化解决方案。
(二)全产业链系统整合能力
天邦,以食为天,应和立邦。围绕着“食”,公司提出了聚焦一个核心,逐步打造和完善从育种到深加工食品的生鲜肉及肉制品产业链。生猪养殖业务作为现阶段发展重点,其它业务围绕生猪养殖板块协同发展,互为补充和促进。各板块紧密联动大大增强了公司整体的竞争力和成本优势。猪肉制品板块业务处于生猪养殖业务的产业链下游,作为未来发展的中心目前还在培育阶段。公司抓住行业变革机会,与多地政府签署战略合作协议,提前布局食品加工中心,以求在生猪养殖行业产能回复、集中度提升后,向产业链下游延伸,获取更多价值增值。
根据公司发展战略,公司早谋划、早布局,围绕京津冀、长三角、珠三角经济发达区域布局多个新型生猪养殖屠宰一体化产业基地,逐步形成母猪场、育肥场、饲料厂、屠宰加工厂四位一体,育肥场距屠宰场200公里内的布局,发挥协同效应,减少物流成本和管理成本,形成可追溯的食品安全体系。
一般来说,消费端对价格的敏感度较低,而养殖业务和屠宰业务则往往出现此消彼长的情况,公司产业链进一步向下延伸,通过外部交易内部化,减少交易成本,提高效率,可以获得价值链上每个环节增值的利润,有效平抑猪周期的波动。产业链的延伸将有助于实现安全、美味猪肉的溢价销售,公司抗风险能力、盈利能力都会增强。
(三)整合社会资源、租赁与代养并举、轻资产快速扩张能力
2013年,公司从CG美国公司引进世界一流种猪及美式养殖模式,高起点进入生猪养殖行业。同时抓住市场机会并购艾格菲实业中国的资产,实现了跳跃式发展。公司的快速发展主要得益于商业模式的选择。前期通过“公司+家庭农场”模式,有效整合了规模扩张中需要的资金、土地和劳动力等资源,农户则大大降低了市场风险,双方优势互补,实现了资源的优化配置和公司规模的快速扩张。非洲猪瘟疫情的发生对猪场生物安全提出了更高的要求,公司以此为契机,对合作的家庭农场做了优胜劣汰的筛选,仅保留和发展能够满足生物安全要求的农户,同时大力发展“租养”模式,积极响应地方政府扶贫政策与“乡村振兴”规划,与当地扶贫项目、扶贫资金相结合,由社会资金根据公司要求建设扶贫农场、养殖小区等租赁给公司使用,在保留轻资产模式减少资金占用的同时也能更好的保障生物安全并提高生产效率,有利于未来进一步快速扩张。
(四)猪肉制品不仅安全而且美味
公司发端于特种水产饲料,创业的初心就是要提供安全可靠的绿色饲料。公司在饲料原料选择、全熟化饲料加工工艺、微生物发酵技术等方面均处于行业领先,是国内较早获得绿色食品生产资质认证的厂商之一。
公司在启动养猪项目的时候,就旗帜鲜明地提出了要生产“美味猪肉”。公司猪饲料的内部供应采用高于国家和行业标准的饲料原料标准、卫生标准,整合丁酸梭菌、猪源乳酸菌、抗菌肽等微生物发酵技术生产新型发酵原料,不仅提高了采食量、日增重、料肉比等饲料性能,而且对肉色、滴水、嫩度、肌内脂肪、风味物质等猪肉品质参数也有明显改善。公司引进的抗菌肽专利技术,为猪只健康提供更多保障,也使养殖全程无抗生素成为可能。同时公司在生猪养殖业务推广电子耳标的全程使用,与屠宰场的溯源系统对接,从而保证食品安全。
通过从饲料到餐桌的一体化经营,拾分味道的生鲜猪肉产品气味纯正,肉香细嫩,清水一煮就飘香。
随着消费升级,将有越来越多的消费者认可食品安全和美味的价值。安全美味将是拾分味道猪肉制品业务的独特价值所在,是实现差异化销售的有力保障。
三、公司未来发展的展望
(一)行业格局和趋势
1、生猪养殖行业
对于生猪产业而言,高标准、高效率的集团化养殖取代农户分散养殖,已经成为未来行业发展方向。相关互联网、房地产公司介入养猪行业,互联网+的深入应用,也将进一步促进了生猪产业发展的集约化、智能化。非洲猪瘟疫情使得生猪养殖业生物安全地位凸显,行业进入门槛大幅提高,客观上也加速了中国生猪养殖业规模化进程,为行业头部企业提供了新一轮崛起机遇。预计未来规模猪场生猪出栏比例将进一步提升。实力较强的规模化养殖企业开始积极配种、补栏,而广大的中小养殖户出于疫情担忧、仔猪成本高而补栏较少。从配种到商品猪出栏至少需要9-10个月,非洲猪瘟疫情常态化情况下,加上2020年年末北方非洲猪瘟疫情形势再次恶化,生猪养殖产能恢复仍需较长时间。预计2021-2022年中国生猪出栏量仍未达到满足正常需求规模,生猪价格会持续高位运行,持续时间会超过以往“猪周期”。
2、饲料行业
饲料行业仍在增长阶段,规模化也在不断提升。全国工业饲料总产量25276.1万吨,同比增长10.4%,年产百万吨以上规模饲料企业集团33家,占全国饲料总产量的54.6%,同比增长4.1%。其中水产饲料增速最快,根据饲料工业协会和农业部相关统计数据,我国猪料、禽料和水产料1991-2018年的年均增速分别为6.97%、6.53%和11.85%,主要原因在于无论是全球还是中国,随着野生捕捞资源的日益衰竭,水产养殖模式将逐渐替代野生捕捞模式,成为水产消费的主要来源,特别是随着消费升级和养殖技术提升,养殖产品结构逐渐升级,特种水产养殖品种将趋于丰富,特种水产料将迎来黄金发展机遇期,预计2020-2025年,水产饲料增量将达600万吨,其中特水料增量占比70%。同时随着养殖产品结构逐渐升级,国内水产养殖技术不断提高和基层养殖户对产品优势认知的提高,从沉性配合饲料(颗粒料)向浮性配合饲料(膨化料)转变将是水产行业的长期发展趋势。
3、猪肉制品加工行业
生鲜猪肉和猪肉制品近年来总体处于一种悄然变化的状态,食品安全愈发受到关注,消费者不仅要求猪肉产品方便快捷同时又要营养美味,产品业态、消费场景等逐步升级。
从肉类加工形态来看,生鲜肉占80%左右,肉制品的消费量到占20%左右,但肉制品的比重也在逐步上升,与发达国家相比还有2倍以上发展空间,特别是低温肉占比将持续提高。
从消费场景看,农贸批发市场、大型商超及餐饮服务场所虽然仍是肉类消费的主渠道,但随着互联网消费的普及,特别是新冠肺炎疫情,促进了生鲜、冻鲜产品的社区生鲜、电商、团购业态的迅速发展壮大。
从产品结构来看,冷鲜肉、小包装精分割肉、调理品和方便菜肴等品类日益丰富,随着物流快递速度的持续加快和冷链技术的不断完善,肉类消费渠道将呈现多元化趋势。
从产品品质来看,随着经济社会的发展,人们的消费观念逐步发生变化,更加讲究食品的安全、卫生、营养及风味,消费需求从价格便宜的低档产品开始转向品牌产品的消费。品牌意味着高信誉、高质量,是企业重要的无形资产,也是消费者甄别产品好坏的关键因素。“绿色安全食品”、“放心肉”、“无公害”等一系列安全、健康、口感好的品牌肉类产品已逐渐成为消费者的首选。
(二)公司发展战略
公司从农牧和食品行业出发,致力于不断创新,以技术立身,连接并拓展价值链,引领产业发展,促进商业文明进步,让生活更有味道。未来,公司希望链接5万养殖用户,100万销售终端伙伴,服务3亿以上消费人群,以数字智能技术推动农牧食品产业转型升级,同时承担更多社会责任——提供安全食品,融入社区发展,让社会更加美好;引领智慧养殖,助力扶贫致富,让生命更有意义。
从业务定位看,公司将更加聚焦猪肉全产业链,致力于将生猪养殖业务打造为成本和规模领先的养猪行业领导者,将食品业务打造为全球最具创新能力的产业链服务食品企业,将特水料及饲料供应链业务打造为世界一流饲料供应链服务商和最具成长性动物营养综合服务商;同时打造数字化及供应链能力,成为数字化智慧农牧领军企业及安全敏捷零售供应链一流服务商。
公司计划用五年时间,通过三次增长曲线,驱动不同产业持续增长:
2021年-2022年,造规模平台,通过一体化发展完成第一次增长曲线,力争实现养殖规模化指数增长,做到细分领域规模第一,成长性第一;力争在高端种猪行业做到第一名,商品猪规模指数发展,特水料持续倍增,创行业第一增速;2022年-2023年,增利润价值,通过产业智联完成第二次增长曲线,实现养殖价值链倍数释放,力争做到产业价值链利润率第一;养猪极致成本,持续盈利,超越周期;力争特种水产饲料贯通终端,美味水产市场第一;价值链整合,数字化推动,产品领先。
2023年-2025年,创产业跃升,通过产业迭代完成第三次增长曲线,力争成为用户规模第一的头部企业;食品零售供应链全面发力,指数增长;数字化、技术及服务全面创新;生态圈全面连通,创独有价值。
(三)2021年度经营计划
1、种猪育种业务
公司把“强种猪”作为2021年的工作重点之一。在育种发展方面,公司将进一步发挥CG种猪性能优势及育种技术优势,建立种猪事业部,使育种事业走向更加专业化、系统化的道路,并与更多高校及科研机构合作,共同培养高精尖育种团队,加速育种发展。2021年,公司计划新增两个核心场及四个公猪站,进一步奠定核心场备份发展基础,在保障自身产能需求的同时,向全国生猪养殖客户提供优质种源。
2、生猪养殖业务
在生猪养殖业务上,2021年公司将在产能扩张的同时,把“防非瘟、扩规模、降成本”作为工作重点。
在疫情防控方面,非洲猪瘟疫情风险仍然存在,但随着生物安全措施的完善,非洲猪瘟已经可防可控。2021年公司将继续加大疫情防控投入,进行标准化硬件改造升级,通过四级生物安全防控体系、全渠道多级阻隔能力、标准化“五流”(人员、物资、车辆、饲料、猪只进出)管理,力争将非洲猪瘟病毒阻隔在猪场大门之外。
在产能扩张方面,将继续加大“综合成本优、消费大、溢价高、环境优、政府支持力度大”的消费区布局力度,围绕做强“桂皖苏浙”、做大“粤闽”、做精“鲁冀”的发展原则,在重点区域布局一体化养殖基地,做大生猪养殖规模;计划2021年建成投产母猪场19个,开工新建母猪场20个以上,力争2021年底母猪场产能达到90万头。公司将进一步拓展融资渠道,引入社会资本合作共赢,根据母猪产能扩张匹配建设育肥场,由公司租赁使用,租养自养占比将逐步增加。
在降成本方面,2021年公司将通过租赁、自建育肥场的方式,加大自育肥比例,降低代养费;通过缩短饲料运距、原料替代、精准饲喂等方式,进一步降低饲料成本;并进一步加强生产SOP管理,优化生产成绩,同时随着自有种猪逐渐更替外购种猪,提高生产效率同时降低种猪原值及折旧。通过降本组织、措施、激励多重保证,全方位降低养殖成本,提升成本竞争力。
3、饲料业务
2021年,公司对饲料业务重新定位,在高目标牵引、新文化引领下,加快产业发展布局,进一步健全组织架构,梳理优化流程,打造高效敏捷型组织,推动技术、采购、生产、销售全面无缝联动。水产饲料业务计划通过精准市场定位,推动产业服务中心打造差异化经营,开发功能性高端产品,提升产品质量,深度精耕市场,提供个性化服务,进一步发挥饲料与动保、饲料与蟹苗、饲料与水产品销售的协同作用,形成饲料小生态圈,从而推动水产饲料销售实现倍增。猪料将进一步加强外部高校合作研发和内部技术团队打造,在非常规原料应用、生物饲料自动化生产工艺革新、仔猪液体酸奶应用、肉品改良、循环农业工业化等方面争取新的进展。
4、猪肉制品加工业务
2021年,公司猪肉制品加工业务将以规模优先、兼顾效益为发展原则,在以下几个方面做重点突破:
以租赁等轻资产模式贴近生猪养殖密集区域布局屠宰产能,帮助养殖端解决痛点,快速提升屠宰能力,提升行业地位;
通过做强城市服务中心,深耕价值渠道开发,打通生熟产品供销通路;
通过开发调理品、预制菜等新产品,饱和精加工产品产能,丰富产品业态,切入高端、连锁餐饮;
进一步完善深加工业务的研发、生产体系,落实盐城邦尼的深加工生产条件,择机建设南京、上海等地的研发体验中心;
在条件成熟情况下,尝试与合作伙伴开展进口贸易,获取深加工进口肉原料优势,提升规模。
同时公司积极探索创新机制,鼓励内部创业,推进大单品项目的落地,尝试合伙制,探索代宰与城市服务中心的合伙经营模式。
(四)公司可能面临的风险
1、疫病风险
养殖行业在经营中面临的主要风险就是疫病。以非洲猪瘟为代表的烈性传染病对生猪养殖行业造成了巨大的损失,同时也大大提高了生猪出栏的成本。除此之外,蓝耳病、流行性腹泻等都是影响养殖效率的重要因素。为应对当前经营中面临的疫病风险,公司优化并完善了组织架构,使生物安全与健康管理共同为生产保驾护航。确立了高标准的生物安全防疫体系并严格执行、定期督查。引进先进设备和技术,匹配最新的养殖模式,在日常饲养和生猪转运中减少交叉感染的风险,使公司在疫病防控方面成效凸显。
2、产品市场价格波动的风险
近年来,我国猪肉价格经历了多轮周期性波动,反映了猪肉产品价格受市场的供需和生产成本的调节。公司养殖业的主要产品为猪肉产品,经营业绩也会面临明显的波动风险。公司在日常经营中,一直积极推行高效生产模式和管理手段,阶段性降低出栏成本。同时,提升对市场的敏锐度、预判价格走势,调整出栏体重和规模,为应对经营风险形成系统方案。
3、自然灾害风险
干旱、水灾、地震、冰雹、雪灾等自然灾害会对养殖行业造成影响。从生产来看,自然灾害可能会损坏养殖场或基地的相关设备或者建筑,导致生物资产和固定资损失。从运输和销售来看,自然灾害可能会阻碍交通,影响产品的运输和销售,造成生猪压栏风险。为应对自然灾害带来的经营风险,公司在项目初期,对选址地的各项自然因素做详细、专业的考察,尽可能规避相关风险,在设计施工阶段,将地方自然特征纳入设计方案、因地制宜建设养殖场。在项目运营阶段,公司通过设立预警机制,树立风险防范意识,并制订风险综合管理制度和应急预案。
4、主要原料价格波动风险
公司生产主要原材料是以豆粕、小麦为主的农产品,影响价格的因素较多。原料采购价格波动对饲料产品的生产成本和销售价格都有直接影响,对饲料业务的经营状况意义重大。为应对现状,公司积极鼓励创新,调整原料配方,在保障产品质量的前提下对成本有了科学控制。从组织架构的角度,建立了供应链中心,由专人跟踪分析相关农产品价格变动趋势,及时调整采购策略。不断改进采购方式,主要生产原料由分公司采购走向总部集采,提高议价能力,同时,不断调整和优化供应商体系,与优质供应商形成稳定的战略合作关系。
5、食品安全风险
食品安全是关系群众身体健康和企业的生死存亡的大事,食品生产企业必须将食品安全放在首要地位,履行自身的社会责任。如果在生产某个环节出现疏漏,可能使企业的品牌形象受损,造成财务损失和经营业绩下滑。在日常经营中,公司严格遵守国家相关法律法规,对内建立了完整的食品安全和质量保障体系,确保食品安全落实到生产经营的每一个环节。定期进行食品安全教育和培训,将食品安全理念传达到每一位员工。通过事前预警、过程监督、事后追责的方式,公司力求将风险控制在最小。
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一、概述
(一)宏观经济与行业市场环境
2020上半年,新冠疫情迅速蔓延至全球各国,国际疫情防控形势紧张,全球宏观经济受到新冠疫情的影响,国际经济形势十分严峻,多个国家出现经济负增长。国内疫情防控已经稳定,经济回暖,二季度GDP同比增长3.2%。
从行业发展来看,2020年上半年,国内非洲猪瘟疫情已趋稳定,国家和地方陆续出台了一系列生猪稳产保供政策措施来促进生猪产能的恢复,生猪产能逐月回升,2020年6月末,能繁母猪数量实现同比增长3.6%(数据来源:农业农村部)。但产能恢复仍需要一定时间,加上新冠疫情导致包括猪肉在内的冷冻肉类进口大幅度减少,导致供需不平衡的现象依旧明显,猪肉价格在上半年略有波动但总体保持高位运行。
(二)公司生产经营情况
1、生猪养殖业务经营情况
报告期内,公司在坚持严格防控非洲猪瘟疫情的基础上,稳步推进“扩产能、提效率、降成本”的工作。
公司从2020年开始实行公母分群的养殖策略,进一步细化后备母猪管理,保障后备母猪供应。同时加强能繁母猪管理,不仅要数量更要质量。报告期末,公司生产性生物资产生猪存栏93.26万头,其中能繁母猪存栏26万头。
在育肥能力管理上,公司边发展边优化,对基础条件较好的育肥场提出改造升级要求和指导,建立长期合作关系。报告期末,与公司签约的合作家庭农场为766户,家庭农场的平均存栏规模超过1050头。从农户区域分布的角度看,根据农业部非洲猪瘟防控的五大区划分,北部区农户数约占14.2%;东部区农户数约占14.62%;中部区农户数约占37.7%,南部区农户约占比33.4%。
同时公司根据新的疫情形势,重点发展“租养”和“自建”模式,与地方政府扶贫基金、社会资金等合作,根据非洲猪瘟防控新要求建设高标准育肥场,由公司租赁使用,自己育肥,或公司自行设计并建设育肥猪舍,以降低生物安全风险、提高生产效率。报告期末,租赁育肥合作户数为32户,单户平均存栏规模超过4200头,其它仍有部分租赁育肥场和自建场处于建设期。育肥能力建设将是公司2020年下半年的工作重点之一。
在成本控制方面,公司继续推进健康管理、优选疫苗、优选公猪,发挥育种优势、家庭农场升级换代降低育肥成本、饲料配方和饲喂程序优化降低料肉比、猪场智能化降低管理费用等综合措施,上市率、正品率、出栏重等指标持续得到改善。育肥成本重回下降通道,随着更多母猪场进入满负荷节律生产、租养和自建育肥场投入使用,育肥产能利用率进一步提升、成本仍有进一步下降空间。
2020年上半年,公司销售生猪111.97万头,其中肥猪出栏占总出栏量的37.6%,商品种猪和仔猪的出栏占总出栏量的12.4%和50%,生猪价格持续高位运行,公司主营业务盈利水平同比大幅上升,2020年上半年生猪养殖业务实现净利润16.83亿元。由于市场供应不足,公司2020年上半年外购仔猪育肥的计划未能完全实现,下半年的出栏量将受到一定影响,公司预计全年生猪出栏量将在300万头左右。
2、饲料业务经营情况
报告期内,公司“全熟化+酵香型”高端水产饲料的生产工艺和专业技术进一步提升,产销布局更加合理,产品品质提升,冷水鱼料外观取得突破。公司配方适时根据市场需要进行优化,实现有效经营。
新冠疫情、洪水等因素导致市场竞争进一步加剧,公司普通淡水鱼料销量有所下降,特种水产料如加州鲈、龟鳖饲料仍实现快速增量,大黄鱼、虾料、精养鱼料等产品持续增长。公司继续加强营销服务队伍建设,结构不断优化,30岁以下占45%,40岁以下占90%,专业技术人员占比达到55%,为技术服务营销提供了人才保障。
公司新业务水产用动保产品铺货快、增长迅速,全价发酵功能性饲料肝肠健引爆市场,用户接受度较高,建立了良好
品牌形象。
2020年,公司内供猪料狠抓“非洲猪瘟”防控,保障饲料生物安全,投入设备、安装设施、规范流程、强化人员防控意识,同时紧盯制造费用、原料成本降低,优化饲喂模式、运输管理,严格OEM代工合作等多措并举,保证了养殖业务饲料供应。
3、生物技术业务经营情况
报告期内公司疫苗业务实现对外销售收入2,997.24万元,同比基本持平,对内销售收入2,071.19万元,同比基本持平。新冠疫情对公司疫苗的市场化营销服务提出了更高要求。大型集团客户2020年销售额同比增加168.05%。而受到非瘟疫情影响且难以复产的中小客户,给公司外销挑战更大,渠道客户部2020年销售额同比减少2.84%。面对困境,公司积极举措、多方努力,首先修炼内功,梳理、优化和调整了营销团队架构与人员,强化市场部的参谋与引领能力,增强技术服务团队的营销意识;其次梳理、优化和调整了市场布局与经销商布局,帮助优质经销商整合资源做大做强。更为重要的是,公司通过整合种猪、精液、设备耗材、健康管理等各类资源,打造了疫苗与其他产品的“1+1>2”的整体综合服务模式,为未来发展奠定了坚实基础。
报告期内,公司在获得重组新城疫病毒(基因Ⅶ型)、禽流感病毒(H9亚型)二联灭活疫苗(asG10株+G株)新兽药证书的基础上,获得该疫苗的产品批准文号;猪伪狂犬病流行变异株活疫苗即将开展新兽药的注册检验;新城疫、禽流感(H9亚型)、禽腺病毒三联灭活疫苗、猪流行腹泻流行变异株活疫苗已经进行临床试验批件的申报。猪用疫苗上,对猪流行性腹泻病毒(PEDV)、猪传染性胃肠炎病毒(TGEV)、猪繁殖与呼吸综合征病毒(PRRSV)、猪圆环病毒2型(PCV2)、猪伪狂犬病毒(PRV)、猪瘟病毒(CSFV)等病毒开展了细胞微载体、纯悬浮培养生产工艺、活疫苗耐热保护剂冻干工艺技术及灭活疫苗冻干保护剂工艺技术的研究。其中,正在研制的猪流行性腹泻活疫苗口服佐剂,解决了腹泻病毒口服免疫途径保护效果不佳的难题,为猪的流行性腹泻防控提供新的思路;正在研制的“新型猪繁殖与呼吸综合征灭活疫苗”具有国际领先水平,即解决了有效性,又有很好的安全性,填补了国际市场的空白;大肠杆菌表达平台、酵母表达平台、杆状病毒表达平台、CHO细胞表达平台的构建完善,将在基因工程亚单位疫苗、核酸疫苗等新型动物疫苗的研发中发挥重大的作用。公司坚持与联营公司全球领先的猪育种公司ChoiceGenetics(CG)进行联合育种,利用大数据定期进行遗传评估,采用基因组选择、CT扫描和自动喂料器测定等技术,提高选种准确性,并且坚持全群测定,提高选择强度,加快遗传进展,为公司扩繁场、母猪场和公猪站提供优质种猪。
2020年1-6月,公司常规测定13295头次、料肉比测定6821头、CT扫描测定2044头。两个核心场平稳运行,各项测定量较前两年大幅增长。测定个体中,生长速度前10%的皮特兰、杜洛克、长白和大白的校正115kg体重日龄分别为144.1天、145天、141.2天和147.8天;17-24周龄料肉比前10%的皮特兰、杜洛克、长白和大白的结果分别为2.16、2.12、2.16和2.15;总产仔数前10%的大白和长白均达到20头以上,达国际领先水平。
公司使用西式公猪站实验室管理系统,不仅可以提高公猪生产效率,而且可以提高精液质量。同时公司更加关注公猪的健康。2020上半年,公司升级了精液运输包装,完善了精液运输相关的物流配送程序,保障了精液的货架期。精液产品受到国内各大养猪公司的青睐,供不应求。跟据公司的发展规划,同时为了满足市场需求,公司正在山西、山东、安徽等地布局和建设新的公猪站,其中山东肥城的公猪站一期600头已经建设完成,即将引种投产,将进一步提升公司的精液产能。
4、猪肉制品加工业务经营情况
2020年公司猪肉制品业务的指导思想是在养殖密集区布局屠宰厂,全方位对接汉世伟生猪养殖基地,以市场规模与效益为导向,实现自我发展、为大规模的屠宰加工产业基地投产运营奠定市场基础和储备专业人才;以实现整猪价值为抓手,创新销售商业模式,树立拾分味道的中高端猪肉品牌形象,初步形成拾分味道精细分割、深加工和配套服务的经营模型。
根据上述指导思想,公司食品事业部经营团队在经营管理上,制定了“日清日毕”的经营管理原则、建立以毛差为导向的经营决策机制和日模拟考核模式,在高鲜销率的基础上开拓市场并逐步增加屠宰量。
报告期内公司屠宰工厂2座,其中1座为2020年3月新租赁,屠宰量同比增长169%,猪肉制品加工业务实现对外销售收入3.88亿元,同比增长509%。由于当前猪价处于高位,屠宰原料成本高,加之冻品行情低迷,食品加工业务亏损4,058.25万元。公司在下半年仍需在夯实管理基础上,进一步拓展市场渠道,增加干部储备数量,建立匹配市场需求的运营能力。
5、工程环保业务经营情况
工程环保业务主要是为公司内部养殖、饲料和疫苗业务提供建设、升级改造、智能化、物流、环保营运指导等专业化服务。报告期内,由于新冠疫情部分工程建设进度受到影响,公司积极应对,抢抓工期,力保产能建设能匹配上后备猪选留进度以及断奶仔猪投苗进度。同时公司积极学习行业内外优秀实践,持续优化建设方案。
公司不断从实践中总结经验,整合内外部资源、梳理完善工程建设标准化,为后续加快推进猪场建设项目打好基础。
二、公司面临的风险和应对措施
1、疫病及公共卫生的风险
疫病是畜禽养殖行业经营过程中面临的最主要风险,一旦发生疫情,生产销售甚至公司声誉都将遭受严重损失。公司自进入生猪养殖行业就确定了高标准的生物安全防疫体系并严格执行,实行生物安全“一票否决制”。公司拥有自己的生物技术事业部,有先进的设备和产品,为养殖业务提供了有效的疫病防疫支撑。公司在猪只流行性腹泻和蓝耳病防治已经取得重大突破,将有效提升整体猪群的健康状况和生产效率。公司采用的“两点式”的养殖模式,两阶段隔离,减少猪群循环感染的风险,有效提升了生物安全。
2018年下半年中国开始发生非洲猪瘟疫情,公司该病毒具有高致死率,目前也没有有效的疫苗,对整个生猪养殖行业都带来了严峻的挑战。针对非洲猪瘟新形势,公司也在采取各种措施加强防范,包括饲料原料的烘干、成品加工温度提升、运输车辆严格消毒烘干、增加中转台、进场物资高温熏蒸消毒、严格控制人员进出、防虫、防鼠、防鸟等。对于正在建设和拟建设的新场,公司也调整了相关的设计,把防控非洲猪瘟考虑在内。
2020年发生的新冠肺炎疫情具有高传染性,虽然国内疫情已经稳定,国内经济稳定回暖,GDP增速由一季度-6.8%增长到二季度3.2%,但随着疫情在世界范围蔓延,对全球经济都会产生巨大影响,造成经济衰退、失业率上升、居民收入水平下降,消费能力降低等一系列反应。从而可能会导致猪肉消费减少,猪肉价格下降。国家之间可能会出现隔离、禁飞、禁运等措施,对全球农作物贸易带来影响,也可能会影响到公司的饲料原料供应和价格。公司严格遵守政府规定做好隔离工作,保障员工安全,做好供应链规划,保障饲料原料供应。
2、产品市场价格波动的风险
商品猪市场价格随着供求关系变化呈周期性波动,会给生猪养殖业带来收入波动甚至低于成本导致亏损的风险。市场风险是整个行业的系统性风险,公司能做的是通过各种技术手段和管理手段来持续改善品质降低成本,为市场提供高品质低成本的产品,从而形成行业竞争优势,获得超过行业平均利润的超额收益。同时,公司通过上下游产业链的整合,可以把外部交易内部化,降低交易成本,平抑波动,获取整个价值链上的增值收益。
3、原材料价格风险
公司主要原材料价格易受气候、农民种植偏好、农业总收成、贸易摩擦、出口限制、运输中断、人民币汇率变动等因素的影响,价格波动对产品的单位成本、销售价格、毛利率产生较大的直接影响。公司建立了供应链中心专门负责原材料的集中采购,由专人跟踪分析相关农产品价格变动趋势,及时调整采购策略。其次公司积极寻找替代原料,有专人跟踪配方,根据可替代原料之间的价格变动及时优化调整配方,降低原料成本;随着公司业务规模的扩大,公司在原料采购上的议价能力也在增强,与一些优质原料供应商形成战略合作关系,获得规模经济。
4、食品安全风险
随着国家对食品安全的日益重视,消费者食品安全意识及权益保护意识的增强,食品安全及质量控制已经成为食品加工企业的重要环节。一旦出现食品安全问题,公司形象将严重受损,也会相应造成一系列经济损失。公司严格遵守国家相关产品标准开展生产,建立了完善的食品安全及质量控制体系。公司通过产业链整合,建立育种、养殖、屠宰、分割、物流、分销等全产业链一体化的控制能力,同时也具备为产业链服务的饲料、兽医、环保、工程建设等部门。产业链一体化将使公司建立起为消费者提供全程可追溯的安全食品的能力。
5、自然灾害风险
畜禽养殖容易受干旱、水灾、地震、冰雹、雪灾等自然灾害的影响。一旦公司生产基地及其周边地区发生自然灾害,将可能造成公司养殖场、相关设施或设备的损坏,生猪存栏或出栏数的大量减少,进而造成对公司经营业务的不利影响。公司通过设立预警机制,树立风险防范意识,并制订风险综合管理制度和应急预案。新建和改造畜禽养殖场时,进行合理选址和布局,合理设计房屋及栏舍结构,确保质量,提高养殖场的抗灾能力。
6、产业链整合的风险
产业链整合涉及的环节较多,各环节的商业模式不尽相同,对企业的资金和营运管理能力都是比较大的挑战。如果整合不畅可能会带来现金流断裂、投资分散效率低下等风险。公司在产业链的整合中积极对外寻求合作,通过“公司+家庭农场”的养殖模式、租赁养殖模式、生猪饲料的代加工模式等充分调动社会资源,减少资金占用。管理上划分业务板块,即相对独立又相互协同,在产业链的各个环节之间引入市场化的机制,聘用专业人士管理,以确保产业链整合顺利。
7、项目投资预期收益无法实现的风险
项目投资建设周期跨度较长,计划总投资金额较大。由于项目达产和产生效益尚需要一定时间,可能会影响到项目投资预期收益。公司通过建立专业的投资团队,加强项目的投前、投中、投后管理,强化新建项目的经济性再评估、再优化,从源头上压缩资本开支规模,优化投资流向和结构。
三、核心竞争力分析
(一)技术创新能力
公司自创立伊始就秉持技术创造价值的理念,长期坚持不懈地追求技术创新和进步。天邦研究院作为公司研发的主要平台,与各大高校、科研院所等建立长期合作,共同设立研究机构或联合开发,构建强大的研发能力。2001年公司即被科技部认定为“国家火炬计划重点高新技术企业”,2002年经国家科技部、人事部批准成立“博士后科研工作站”,2005年国家改革委、财政部认定公司为“农业产业化国家重点龙头企业”,2007年荣获国家科学技术进步二等奖,2019年再次荣获国家科学技术进步二等奖。
截至2020年6月底,公司拥有有效授权专利184件,其中发明专利41件,实用新型专利143件;受理50件,其中发明专利40件,实用新型专利10件。
1、生猪育种领域
2014年公司战略投资世界一流育种公司ChoiceGenetics(CG),获得其40.69%的股权,一举奠定了养猪繁育体系金字塔顶端的技术领先优势。公司之所以选择从附加值最高的育种环节切入,构建完整的生产繁育金字塔体系,是因为育种是唯一可以不断改进性能的手段,是构建公司长期核心竞争力的重要环节。CG曾经是全球唯一的同时拥有应用基因组选择及CT测定技术的公司,公司通过战略投资CG获得了全球顶尖的基因库/品种库,中美法三地联合开展价值育种,通过大数据、全基因组选择、CT活体测定、优秀公猪克隆和冷冻精液等新技术的应用,加快遗传改良及遗传传递。公司在安徽、广西拥有两个核心场,4500头种猪规模的核心群,两个核心场均配备了世界一流的种猪测定系统,包括自动喂料测定系统和CT扫描测定系统。公司的育种工作由国内著名育种专家傅衍博士领衔,通过产学研合作和自主研发,公司已经完全掌握了全基因组选择和CT扫描测定技术(自主开发了猪用CT分析软件)。为了进一步做好优秀基因的推广,公司正在进一步完善繁育体系,加强公猪站的管理,加强测定,选用前30%的优秀公猪,同时运用深部输精技术、冷冻精液技术等来利用好优秀基因。随着优秀基因在体系内推广扩散,公司的养殖效率将进一步提高,养殖成本进一步下降。
2、饲料领域
公司饲料业务定位全熟化和酵香型高端水产饲料,生产工艺和专业技术行业领先。公司拥有世界领先的双(单)螺杆挤压全熟化工艺和酵香型鱼料生产线20多条,其中宁波余姚生产基地拥有6条全熟化生产线和2条微粒子料生产线,是目前中国乃至亚洲名列前茅的大规模高端全熟化饲料生产工厂;盐城天邦、安徽天邦、青岛七好、越南天邦拥有全熟化及水产专用生产线10多条,已形成规模领先的全熟化虾料及全熟化沉性鱼料生产基地布局。公司拥有生物发酵核心专利技术,可以生产富含有益菌、益生元、酶制剂的水产料专用发酵原料,能根据养殖水产品的营养需求和工艺特点添加到饲料中,“全熟化、酵香型”饲料品质在行业和养殖户中有口皆碑。尤其是,公司从未使用过抗生素和激素,冷水鱼料和淡水鱼料是中国水产饲料领域的获得绿色生产资料认证的少数公司之一。
报告期内,公司继续完善大黄鱼、海水蟹、鲈鱼料系列配合饲料,从解决当前饲料养殖中碰到的摄食率低、生长速度慢、死亡率高、且条形不太好的难题出发,在主养区建立养殖示范试验点,面向市场验证与展示产品效果。同时开发、完善了全熟化水产发酵料产品的系列化、生产工艺标准的确定。积极拓宽饲料原料品种,找寻国内外性价比有优势原料进行应用性研究,确定了三种蛋白源的使用效果,为采购及使用提供了技术支持。
在猪营养与饲料方面,母猪场率先在国内引入、并自主研发使用仔猪酸奶,降低哺乳仔猪死亡率0.6%,提升了养殖效益;面对玉米飙涨行情以及麸皮、米糠粕等价格历史高点,快速引入高粱、大麦、葵仁粕,以及棕榈粕等低价进口粮,避免了因原料波动造成的成本上升;同时采用菌酶协同、原料发酵预处理技术,提升了低值原料如米糠粕、棕榈粕的消化率,有效提高了育肥猪采食量、日增重和饲料转化率。公司拥有齐全的氨基酸、脂肪酸、维生素和药残等方面的饲料品质检测设备,可以从原料源头把控饲料质量。公司在“无抗饲料”研发上也取得了重大突破,公司参与的《猪健康养殖的饲用抗生素替代关键技术及应用》项目获得了国家科学技术进步二等奖。
在微生物发酵技术方面,公司建立了丰富的饲用微生物菌种库,形成了较完备的微生物发酵与制剂工艺,先后开发生产了发酵豆粕干粉、母猪专用活性豆粕发酵湿料;发酵浓缩料;猪用、水产用微生态制剂和动保产品;同时还研发生产猪场环保相关的异位发酵专用、生化池/厌氧池专用微生物菌剂等,服务于公司的健康生态养殖。
在强大的技术实力支撑下,公司水产业务定位在高毛利的特种水产饲料业务,有效实现了差异化销售。2000多个销售网点覆盖全国及亚洲部分地区,由专业的产品服务团队提供销售及服务支持,为客户提供一揽子解决方案,提供增值服务,并为公司带来了良好利润和现金流。同时饲料板块利用自身的技术优势及现有产能,为生猪养殖业务提供度身定制的饲料供应,对猪只各阶段配方及饲喂程序进行优化,保证饲料营养和配方成本最优。
3、生物技术领域
公司一直坚持疫苗研发投入。2020年2月公司生物制品研究所通过了农业农村部兽药GCP的监督监测,正式获得兽用生物制品研发的临床试验资质,进一步保障疫苗的产品质量研究。同时,在产品研发领域,公司已经与中国农业大学、浙江大学、南京农业大学、华南农业大学、安徽农业大学、四川农业大学、上海兽医研究所、哈尔滨兽医研究所、东北农业大学、兰州兽医研究所等建立起广泛的合作关系,并与PBG等境外科研机构建立合作。
4、数字化运营提升效率
2020年,公司抓住行业腾飞的时机,开始推进集团整体数字化转型工作,与SAP公司签署了合作协议,并与埃森哲、IBM等国际一流咨询公司深入探讨设计数字化转型蓝图,推动公司管理变革,提升公司整体协同能力、管控能力和数字化经营水平。
除了集团数字化转型工作,公司还致力于借助信息技术的力量提高生产效率、减少生产风险。
智能化养殖是公司养殖业务未来的发展方向,系统的规划已经形成,正在逐步实施布局。公司核心的生产管理系统已经更新换代,完全由公司自己研发,进一步提高数据安全和管理能力,同时自有APP和小程序也已经上线,确保数据采集端口的统一。公司已经全面使用育肥猪只电子芯片耳标,通过设备自动扫描记录猪只身份,可以实现溯源管理,也大大方便了对生物资产的实时监控。在智能化研发方面,公司在概念验证性测试(POC)实验场进行大量图像识别、人工智能及物联网在智能化养殖上的应用研究,并且与东南大学联合成立了智慧农业联合实验室,未来将结合应用场景和生产过程研发能大批量落地使用的智能化解决方案。
(二)全产业链系统整合能力
天邦,以食为天,应和立邦。围绕着“食”,公司提出了聚焦一个核心,逐步打造和完善从育种到深加工食品的生鲜肉及肉制品产业链。现阶段公司旗下有饲料、生物技术、生猪养殖、猪肉制品、工程建设5个业务板块,其中生猪养殖业务作为现阶段发展重点,其它业务围绕生猪养殖板块协同发展,互为补充和促进。饲料技术和创新助力料肉比进一步降低,疫苗进展助力猪群健康管理,从而提高生产效率。而养殖板块的规模扩张,不仅给自己也给其它板块业务带来了规模经济和示范效应,反过来助力饲料和疫苗的市场化销售。各板块紧密联动大大增强了公司整体的竞争力和成本优势。猪肉制品板块业务处于生猪养殖业务的产业链下游,作为未来发展的中心目前还在培育阶段。公司抓住行业变革机会,与多地政府签署战略合作协议,提前布局食品加工中心,以求在生猪养殖行业产能回复、集中度提升后,向产业链下游延伸,获取更多价值增值。根据公司发展战略,公司早谋划、早布局,围绕京津冀、长三角、珠三角经济发达区域布局六大新型生猪养殖屠宰一体化产业基地,逐步形成母猪场、家庭农场、饲料供应100公里以内三位一体,家庭农场距屠宰场200公里内的布局,发挥协同效应,减少物流成本和管理成本,形成可追溯的食品安全体系。
一般来说,消费端对价格的敏感度较低,而养殖业务和屠宰业务则往往出现此消彼长的情况,公司产业链进一步向下延伸,通过外部交易内部化,减少交易成本,提高效率,可以获得价值链上每个环节增值的利润,有效平抑猪周期的波动。产业链的延伸将有助于实现安全、美味猪肉的溢价销售,公司抗风险能力、盈利能力都会增强。
(三)整合社会资源、租赁与代养并举、轻资产快速扩张能力
2013年,公司从CG美国公司引进世界一流种猪及美式养殖模式,高起点进入生猪养殖行业。同时抓住市场机会并购艾格菲实业中国的资产,实现了跳跃式发展。2019年公司的出栏量排名行业第六名。公司的快速发展主要得益于商业模式的选择。前期通过“公司+家庭农场”模式,有效整合了规模扩张中需要的资金、土地和劳动力等资源,农户则大大降低了市场风险,双方优势互补,实现了资源的优化配置和公司规模的快速扩张。非洲猪瘟疫情的发生对猪场生物安全提出了更高的要求,公司以此为契机,对合作的家庭农场做了优胜劣汰的筛选,仅保留了能够满足生物安全要求的农户,同时大力发展“租养”模式,积极响应地方政府扶贫政策与“乡村振兴”规划,与当地扶贫项目、扶贫资金相结合,由社会资金根据公司要求建设扶贫农场、养殖小区等租赁给公司使用,在保留轻资产模式减少资金占用的同时也能更好的保障生物安全并提高生产效率,有利于未来进一步快速扩张。
(四)猪肉制品不仅安全而且美味
公司发端于特种水产饲料,创业的初心就是要提供安全可靠的绿色饲料。公司在饲料原料选择、全熟化饲料加工工艺、微生物发酵技术等方面均处于行业领先,是国内较早获得绿色食品生产资质认证的厂商之一,并曾代表中国水产饲料企业接受欧盟药物残留监控考察团的现场检测评估,为欧盟恢复进口中国对虾产品做出贡献。使用公司饲料养殖的各种水产品不仅安全而且美味。
公司在启动养猪项目的时候,就旗帜鲜明地提出了要养“美味猪肉”。公司猪饲料的内部供应采用高于国家和行业标准的饲料原料标准、卫生标准,整合丁酸梭菌、猪源乳酸菌、抗菌肽等微生物发酵技术生产新型发酵原料,不仅提高了采食量、日增重、料肉比等饲料性能,而且对肉色、滴水、嫩度、肌内脂肪、风味物质等猪肉品质参数也有明显改善。公司引进的抗菌肽专利技术,为猪只健康提供更多保障,也使养殖全程无抗生素成为可能。
通过科学的选育和饲料配方,公司猪肉肌内脂含量可高达3%,富含不饱和脂肪酸,有机硒含量比普通猪肉高出50%以上,是一款具有保健、营养功能的猪肉产品,而且口感上气味纯正,肉香细嫩,清水一煮就飘香。
公司在生猪养殖业务推广电子耳标的全程使用,与屠宰场的溯源系统对接,从而保证食品安全。
随着消费升级,将有越来越多的消费者认可食品安全和美味的价值。安全美味将是公司未来发力猪肉制品业务、实现差异化销售的有力保障。
(五)人才与文化
人才是企业发展的根本,公司以海纳百川的精神、具有市场竞争力的薪酬体系和广阔的事业发展空间来吸引人才、培养人才、留住人才。同时公司还以合作共赢的精神借用外脑,与各大高校、科研院所等建立长期合作关系。
为匹配公司战略,在洪天峰顾问的指导下,公司的人力资源三支柱模式逐步落地。上半年引入人力资源各模块COE,完成人力资源人员团队配置的同时又通过天邦商学院、人力资源任职资格要求共同夯实公司人力资源团队专业能力。公司持续投入资源,通过优化培训和天邦商学院赋能体系,不断促进员工成长与发展。从入职阶段开始,给予新入职员
工、管培生、实习生按照《新员工入职90天培训计划》配备导师、文化引导、团队融入、提升管理自我通用能力培训、岗位技能提升培训、教练式辅导培训、管理者转身领导力提升等培训,提供管理和技术Y型双向发展平台,不断给员工赋能。通过天邦在线学院线上、天邦商学院及各事业部专业培训学院线下配合结合的形式,持续建设学习型组织。2020年上半年度,公司累计培训员工29504人次,1146场次,包括洪天峰老师管理培训、管理者转身培训、管理者外部标杆学习培训、场长特训营、服务部主任特训班、水产饲料训练营、疫苗市场、营销及产品训练营、各类任职资格培训及核心价值观与文化建设培训。针对关键岗位培训覆盖率为95%,人均平均受训时间16小时。
配合公司数字化转型和汉世伟的快速扩张,公司针对性的开展了管培生和兽医英才班两个攻关项目。针对管培生,制定了从接受OFFER到转正的一系列培养过程和活动,帮助管培生适应文化、融入团队,快速成长;针对兽医英才班,设置了学习成长路径:一营新员工文化引导培训、二营专业知识技能培训、三营基础管理能力提升。
公司人才培养紧扣公司战略和业务目标,以开放的视野、互相成就的心态,加强外部专家链接和外部资源的引用,提升员工的知识、技能、思维、自信心、价值观等。2020年邀请原华为轮值CEO洪天峰老师来公司传授华为的管理思想和哲学,系统性地开展培训和辅导,从平衡记分卡、采购业务管理纲要等持续性系列培训;邀请中欧国际工商学院方二教授担任天邦顾问,对高层管理者进行培训授课,提升战略能力;邀请E成管理咨询公司为中高层进行领导力塑造培训,全方面地围绕公司战略和业务目标的实现,提升管理者管理能力。
后备干部梯队建设与人才选拔干部管理规范稳步展开。2020年上半年度,根据《天邦食品股份有限公司干部管理规范》,助力新干部提升领导力,设置贴合岗位的训战结合的学习旅程方案,同时为新干部配备教练。受疫情影响,组织了两期管理者转身培训,并以客户为中心,将课程送到新干部身边,同时提升HR团队的教练式辅导能力,组织HR核心骨干及管理者进行教练式辅导培训赋能。共完成2个省区现场交付,覆盖87名干部,培训平均满意度98%,第一期输出优秀案例12篇。随着企业规模扩大、员工人数增长,公司更加重视凝聚力、执行力等软实力的打造,从最初创业时的“天道酬勤,敬业兴邦”到现在的“以食为天,应和立邦”,公司的企业文化建设站上新高度。各级管理层通过定期开展自我反思与批判、务虚思辨等活动统一思想、统一行动,旗帜鲜明践行企业价值观。强大的企业文化和人才梯队建设为公司规模持续壮大和可持续发展提供了组织保障。
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