海鸥住工（002084）

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　报告期内，公司业务仍处于装配式整装厨卫为核心的内装工业化各部品的产业链，主业卫浴五金以外贸出口为主，国际贸易环境、外贸政策、汇率、海外航运价格等变化对公司业务有不同程度的影响。整装卫浴、橱柜、卫生陶瓷、瓷砖、智能家居等业务，受房地产、装配式装修、家装家居、建筑陶瓷等产业政策及所处行业市场波动的影响。
　　一直以来家居产业紧跟房地产市场发展，随着房地产经济兴起、政策调整、社会经济水平提升、城镇化进程不断推进，行业经历了从分散到集中的进程。自2018年以来，经历房地产四轮收紧政策调控，以及人口红利的逐步消退，新房销售增速明显下滑，存量房时代来临，家居行业整体增长进一步减速，行业竞争愈发激烈，单一的渠道与产品无法满足消费者的需求，因此多元化渠道和多产品线布局也成为行业新特色。一方面在精装房政策的支持下，随着精装修率不断提升，定制家居大宗渠道的业务规模快速增长；另一方面头部企业开始通过发展全屋定制、整装业务，将客户引流前置，在拓展新渠道的同时获得更高的客单价。该阶段行业集中度仍然较低，同时整装的发展使得行业马太效应显现，龙头企业将依靠渠道、品牌、规模等优势进一步提升市场占有率。伴随房地产步入存量时代，全屋定制、整装成为新的发展趋势。
　　1、多部门密集推出政策举措，提振家居产业升级发展
　　2023年国内经济环境整体承压明显，国内国际双循环运行不畅，企业投资、居民消费仍偏谨慎，有效融资不足，房地产市场多项指标受大环境影响持续下滑，但下降幅度显著收窄，整体有所改善。据监测数据显示：2023年中国房地产卫浴整体（包含普通坐便器、智能坐便器、花洒、洗面盆、浴室柜、淋浴屏）精装市场开盘项目1,559个，同比下滑21.9%，降幅收窄20.8个百分点，市场规模累计470万套，同比下滑33.9%，降幅收窄14.7个百分点。
　　报告期内，多项产业政策密集推出，提振家居产业信心。2023年4月28日中央政治局提出恢复和扩大需求是当前经济持续回升向好的关键所在。2023年6月29日，国务院常务会议审议通过《关于促进家居消费的若干措施》，会议提出采取针对性措施提振家居消费、打好政策组合拳，促进家居消费的政策与老旧小区改造等政策衔接配合、协同发力。当前城市发展由大规模增量建设转为存量提质改造和增量结构调整并重的时期，存量房屋的改造需求逐渐成为消费建材市场需求增长的重要驱动力。促进家居消费等举措及老旧小区改造、城市更新等政策的相继完善落实，有望提振防水、涂料、瓷砖、板材等消费建材的市场需求。政策端发力下，消费建材需求端有望回暖；同时，受益于原材料价格回落、成本端压力减轻，消费建材企业盈利水平有望修复。2023年7月18日，《商务部等 13部门关于促进家居消费若干措施的通知》对外公布11条举措，支持居民家居焕新。以绿色化、智能化、适老化为发力点，提升供给质量，创新消费场景，改善消费条件，优化消费环境，促进家居消费恢复和升级。将促进家居消费政策与老旧小区改造、住宅适老化改造、一刻钟便民生活圈建设、完善废旧物资回收网络等政策有机融合，形成促消费的合力。坚持把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合，顺应家居消费绿色化、智能化、定制化、融合化发展趋势，提出支持企业加快智能家居产品研发、开展家居产品反向定制、促进智能家居设备互联互通、支持家居适老化改造、支持旧房装修和局部改造等举措，着力提升供给质量和水平。着力构建“大家居”生态体系。坚持系统观念，涵盖家电、家具、家纺、家装等多领域，贯通生产制造、物流配送、批发零售、设计装修、售后服务等各环节，鼓励家居企业加强产业链供应链协同，为消费者提供一站式、全场景家居解决方案。
　　同时，深入实施《推进家居产业高质量发展行动方案》。工信部出台《轻工业稳增长工作方案（2023-2024年）》，方案提出开展“百企千县万村美丽村居”和“智能家居互联互通”行动，打造更多应用场景，推广更多优质企业、新品精品，进一步满足广大老百姓的需求。继续推广柔性化生产、个性化定制、因需定制、反向定制等新模式，实现供需精准对接，高效匹配；还将建立家电、家具行业产品质量追溯体系，提振消费者信心。聚焦智能家居、银发经济等消费热点，编制创新消费品指南，发布老年用品产品推广目录，每年推广150项以上功能化、绿色化、智能化的家居产品。通过推动全屋智能系统不断升级，使居民家中家电品类更加丰富，实现从单品互联到全屋智能，打造更人性化、舒适化、符合居家场景体验。继续培育服务型制造家居示范企业和平台，提供更多质优价廉的家居产品。
　　2023年 8月份以来，在“供求关系发生重大变化”的定调之下，从中央到地方，从供给端到需求端，发布了一系列包括认房不认贷、双限解除、限价松绑、普宅标准优化、房票安置等宽松政策落地，全年出台政策超600条。住房城乡建设部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。中国人民银行、国家金融监督管理总局优化了差别化住房信贷政策并发布《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》等，针对贷款利率政策、置换存量首套住房商业性个人贷款以及首套住房商业性贷款最低收付款等进行调整。普宅标准的优化，使更多家庭能够享受住房转让时的税费优惠政策，同时有利于活跃二手房市场。国务院审议通过的《关于规划建设保障性住房的指导意见》和《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，旨在加大保障性住房的建设和供给，重点是建设配售型保障性住房，并在超大特大城市积极稳步实施城中村改造。“以旧换新”是帮助“卖旧房换新房”的购房者，提前锁定意向新房，同时加速旧房出售。房票安置政策的推出，不仅可以减轻地方政府的财政压力，对于房地产去库存、带动增长，都有一定积极作用。
　　在全球复杂多变的宏观经济环境下，一系列针对制造业的重要政策的提出，为行业的未来发展注入了信心，指明了方向。（1）结构性减税降费政策，通过减轻企业税收和费用负担，将释放出巨大的市场活力，使得企业有更多的资源投入到研发和产品创新中。（2）家居是制造业的重要组成部分，加大对制造业研发的扶持力度，鼓励企业引进先进的生产技术和设备，提升产品质量和附加值，这将有助于家居企业提升核心竞争力，实现从传统制造向高端制造的转型。（3）培育新的消费增长点，智能家居和国货“潮品”成为关注的焦点。智能家居是家居行业的重要板块，也是近年来增长最为迅速的品类，促进智能家居消费，将有力激发整个家居市场复苏。家居企业要抓住这一机遇，加强研发创新，开发出更多符合消费者需求的智能家居产品。同时，通过创新设计和品牌打造，提升品牌的知名度和美誉度，满足消费者对品质生活的追求。（4）家居是与房地产紧密相关的行业，房地产市场的平稳和发展，将带动家居行业的平稳和发展。当前，我国房地产市场正处于深度调整期，政策措施将有助于稳定市场预期，提振市场信心。家居企业应密切关注房地产市场动态，加强与房地产企业的合作，提供优质的产品和服务。同时，产业链企业还可以积极参与保障性住房建设和城中村改造等工程项目的建设，扩大市场份额。
　　2、国家政策扶持，新技术赋能智能家居产业发展
　　随着科技的发展，在经济复苏和宏观政策利好的推动下，智能家居、智慧家装等消费需求持续释放，行业发展正在按下“加速键”。智能门锁、智能安防、智能坐便器、智能窗帘等一系列电子消费产品大受欢迎，成为房地产装修市场普及度最高的产品。智能家居在传统家居设备的基础上，通过将传统家居用品电动化、智能化以及物联化，使家居用品的使用更加便捷和舒适。智能家居分为前装和后装模式，智能家居后装即在完成整屋装修后，用户无需改动布线及水电布局，通过购买智能家居产品，使用无线连接即可实现产品的互联互通和家居的智能化，具有简单、方便、成本低的特点，更易被消费者所接受；智能家居前装是指在装修之前为用户提供整套智能家居解决方案，前装市场的参与者有房地产开发商、家装公司和全屋智能解决方案提供商，前装方案重点安装的产品有智能摄像头、智能路由器、智能网关、智能灯光、智能门禁等。由于前装模式耗时耗力、一次性投入成本较多、安装门槛较高等特点，因此市场接受度上稍晚于后装市场。相比后装模式，前装智能家居服务更稳定，连接更高效，成套方案可以获取更为全面的用户数据信息，提升用户体验。当前房地产已由增量市场转为存量市场，前装智能家居市场已成为房地产商需要激活的新增量市场。在未来智能家居大众化的过程中，前装市场将会发挥重要的作用。
　　为了进一步发展国内智能家居产业，国家有关部门和各地方政府相继发布了一系列扶持政策，鼓励智能家居行业发展与创新。陆续出台的《“十四五”智能家居产业发展规划》、《国家新一代人工智能标准体系建设指南》、《关于加快发展数字家庭提高居住品质的指导意见》等产业政策为智能家居行业的发展提供了明确、广阔的市场前景，为企业提供了良好的生产经营环境。工信部等四部门联合发布的《推进家居产业高质量发展行动方案》明确提出来到 2025年在家居产业培育 50个左右知名品牌、10个家居生态品牌，建立500家智能家居体验中心，培育 15个高水平特色产业集群，并强调加快建设智能家居领域的标准体系，开展从单品智能到设备互联再到场景互通的基础标准研究和标准应用示范。《“十四五”扩大内需战略实施方案》提出我国将加快培育新型消费，加快研发包括智能家居在内的智能化产品。
　　随着芯片算力的不断增强以及5G通信的大规模应用，云平台构建技术、视音频AI算法技术、产品智能化技术都将为智能家居产业赋能。此外，随着视觉能力在智能家居产品中的广泛应用，未来的家用智能视觉将不局限于家用安防单个场景的单独联动，而是围绕视觉能力打造多场景自主联动，使智能家居各产品间具备主动感知、识别、信息共享，实现全屋智能反馈执行能力，根据用户偏好提供对应的服务，助推产业转型升级。预计在供给端政策的引导下，未来智能家居有望得到进一步发展。
　　3、整装卫浴在存量市场需求下融合发展
　　整装卫浴最早起源于日本，在20世纪50年代日本东京在承办奥运会时，为缩短工期在短时间内建造了许多大规模配套住宅设施。至今，日本超过90%的宾馆、医院和住宅采用整装卫浴。而美国、澳洲和欧洲等发达国家整装卫浴的需求也在不断增大。美国科勒、日本松下和骊住是全球整装卫浴的领先企业。日本作为整装卫浴起源国正引领整装卫浴在亚太地区普及。由于整体卫浴产品方案能够缩短工期、优化效率、提升空间利用率、使浴室结构设计与部件搭配更合理等优点，因此越来越受全球消费者的青睐。随着全球产业集中化和环保压力导致的落后产能淘汰，业内领先企业的市场份额将不断扩大，并将各自通过转型、升级、整合等战略举措，推动企业规范化和规模化变革，促进全球行业在家庭住宅、公寓酒店、医院等领域的发展应用。
　　家装家居市场需求主要来源于两个方面：一方面是由于城镇化持续推进、旧房拆迁和住房改善带动了新房装修需求；另一方面是存量住房的更新和改造带动了装修需求。新建住房需求增长空间主要由于城镇化需求、旧房拆迁需求和改善性需求。城镇化需求主要由于城镇人口增加而产生的需求，主要受总人口和城镇化率的影响；旧房拆迁需求主要由于房屋使用达到一定年限后无法继续满足居住需求而产生，主要受到房龄结构和拆除后货币化安置政策的影响；改善性需求是由于居民收入和生活水平的提高所产生的，主要受人均城镇住房面积增长率和城镇常住人口规模的影响。存量住房房龄增加使房屋质量不断下降，房屋装修装饰落伍、家具家电老化、房屋功能难以满足现时居住需求。旧房全面翻新或局部改造需求成为行业新的增长契机。家装家居市场消费主力人群更新，收入和消费水平持续提高，推动家装家居消费升级，主力人群转向以 80后、90后，年轻消费者强调便捷，整装是其偏好的装修方式，省心和定制化需求更高。同时，家装家居理念更新，对家装家居的品质需求提升，价格已不是最重要的考虑因素，绿色化、智能化家居体验成为消费者家装家居需求的新方向，未来家居消费频次也有望加快。
　　城市化进程放缓，地产红利消退，家居市场进入存量时代。拓宽赛道，寻找新增长点，走向融合是企业才能获得长足发展。存量房翻新、布局改造不仅为家装家居企业提供了更广阔的市场，二次装修带动的家居消费涉及大家居领域各细分赛道，存量房市场的开发是全行业的新机遇。但相比于新房市场，存量市场客户更加分散，目标客群更加模糊，获客更加困难，企业需要拥抱多元化的渠道模式，线上线下渠道联动，才能全方位捕捉存量市场流量。家居企业在产品设计和生产过程中，如果将新理念和新功能融入到能与早期家居产品风格、性能更适配的产品中，更能满足消费者翻新和局改需求。存量市场的高速发展，不仅需要高适配性的产品和多元化的渠道布局，更需要以数字化为依托的全链路协同能力，从而进入到真正能够带来革命性变化的产业升级。存量市场流量分散的特性决定其服务效率比新房市场更难保障，在互联网时代，借数字化能力提高服务效率是最有效的手段。除了实体家居产品，服务已经成为当前家居产品最为重要的组成部分，如何提高服务质量，提升产、供、销效率是提升客户感知的关键。对于装企而言，近年来各类软件提升设计效率，提高设计端和产品端的关联性，帮助消费端更加直观的感受装修效果，能够有效缩短消费决策时长。对整个供应链体系而言，数字化升级可提高家居服务各环节衔接效率，缩短交付周期，降低供应链成本。数字化赋能终端门店能缩短导购与消费者的距离，让销售人员更直观得了解消费者需要的产品和服务，提升运营质量。存量时代的到来，是对家居行业新的挑战，也是行业进入稳定发展阶段的开始。
　　4、加快适老化改造，促进银发经济发展
　　银发经济是指向老年人提供产品或服务，以及为老龄阶段做准备等一系列经济活动的总和。社会适老化改造，是银发经济的重要组成部分，涉及老年人衣食住行医各个方面，关乎众多老年人的获得感、幸福感和安全感。社会适老化改造是一项系统工程，不仅涉及适老化政策体系，还包括居家适老化改造、社区适老化改造、嵌入式社区养老、城市更新，以及看病就医、交通出行、信息沟通等多方面的改造、建设与提升。
　　适老化改造是指通过对老年人家庭的通道、居室、厨房、卫生间等生活场所，以及家具配置、生活辅助器具、细节保护等进行调整或修造，以适应老年人的使用习惯，缓解老年人因生理机能变化导致的生活不适应，增强老年人居家生活的安全性和便利性。适老化改造主要包括建筑硬件改造、家具家装改造、辅具配备、智能化用具配备四大方面。聚焦家居适老化、出行适老化、养老服务等细分市场和产品、硬件适老化改造、适老型智能应用开发、公共场所适老化服务能力提升，尤其对居家适老化的改造包含地面进行防滑处理、床边加装护栏和抓杆、如厕洗浴区安装扶手、增加起夜感应灯、出行佩戴智能手表、安装燃气紧急求助等智能安防设备的开发、推广、应用，具有重要的市场空间。
　　随着适老化产业的悄然兴起，开发和推广适老化产品，拓展可持续增长的“银发经济”市场发展空间已成国家政策导向。为进一步提升老人的居家、出行、生活的安全性和便利性，国家和各级政府相继出台各项政策，加快适老化改造，推动我国适老化行业高质量发展。民政部等九部门联合印发《关于加快实施老年人居家适老化改造工程的指导意见》，明确提出加快培育公平竞争、服务便捷、充满活力的居家适老化改造市场，引导有需要的老年人家庭开展居家适老化改造。中共中央、国务院印发的《关于加强新时代老龄工作的意见》提出，将无障碍环境建设和适老化改造纳入城市更新、城镇老旧小区改造、农村危房改造、农村人居环境整治提升统筹推进，让老年人参与社会活动更加安全方便。2023年上半年，住房和城乡建设部城市建设司发布了《城市居家适老化改造指导手册》，针对城市老年人居家适老化改造需求，在通用性改造、入户空间、起居（室）厅、卧室、卫生间、厨房、阳台等七个方面形成了47项改造要点，为城市居家适老化改造提供系统、简单、可行的改造方案和技术路径。
　　家庭作为养老产业的重要应用场景，随着智能家居的发展和普及，智能化技术将会对居家适老化改造产生一定的冲击。家庭生活的安全和便捷，是老人居家生活的核心诉求，智能化技术的应用，将有力的提升居家生活的安全性和体验感。公司装配式整装厨卫空间可通过不同部品部件的整合应用，为适老化提供整体的康养空间解决方案。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主要业务概述
　　在国家装配式建筑产业政策下，公司致力于内装工业化以装配式整装厨卫为核心的全产业链布局，以实现公司“致力于成为内装工业化最佳的部品部件及服务的提供商，共建美好家园”的美好愿景。报告期内，公司主要从事装配式整装厨卫空间内高档卫生洁具、陶瓷、浴缸、淋浴房、浴室柜、整体橱柜、瓷砖等全品类部品部件的研发、制造和服务，在智能家居领域主要从事智能门户、安防工程的持续布局。
　　（二）主要业务经营发展情况
　　2023年国际格局复杂演变，地缘政治冲突频发，外部环境复杂性、严峻性、不确定性上升，主要经济体增速分化明显，我国进出口增速持续回落，受欧美仍高核心通胀导致高利率压力、我国经济好转不及预期等因素影响，全球经济复苏仍乏力，形势严峻复杂。报告期内，公司经营管理层坚持以『三精两化 提升人效 数据驱动 及时行动』为指导经营方向，坚定执行各项可持续发展的战略目标，助力装配式建筑产业政策下装配式内装修的进程，为公司可持续发展提供有力的保障。但公司业绩未能实现整体盈利，预计亏损主要系控股子公司相关资产大额计提减值准备，公司外销订单下降同时固定成本高导致营业利润总体下降，以及汇兑收益同比减少等因素所致。报告期内，公司实现营业收入290,405.61万元，比去年同期 329,484.06万元下降11.86%；归属于上市公司股东的净利润-23,252.91万元，比去年同期4,740.95万元下降590.47%（以上数据已经审计）。
　　1、聚焦外销业务转型，加速海外能力提升，持续推动国内外双循环策略
　　公司主营业务以出口欧美为主，聚焦在卫浴及厨房产品整组龙头及部品部件的制造服务与销售。受限于欧美高通胀而消费信心不足，主要客户去风险、去库存持续影响，公司外销业务呈下滑；部分内销业务仍然受国内房地产产业链深度调整无法恢复至正常水平。报告期内，五金龙头类产品实现营业收入145,660.91万元，比去年同期189,477.37万元下降23.12%。
　　为顺应市场变化以及逆全球化的发展趋势，公司采取外销及内需市场并重的双循环策略，着力推动与国外重要客户的合作纵深，加速建设一带一路国际市场；同时持续深化内销战略客户的合作，提升内销业务市场份额，打造高品质装配式内装工业化服务。公司在内需市场采取CHINA-ASEAN布局，将中国+东盟十国以共同市场+共同供应链持续发展。越南工厂作为公司一带一路、东盟十国市场的重要布局，持续构建全品类、全制程制造服务能力，不断夯实整体品质体系，大力发展整组产销；推动外购及自制零件的模组化率，快速提升整组产出规模。通过自动化、数字化、信息化构建统一标准，以精益化思维构建品质系统，严格落实精益化管理，实现越南制造的优势；通过标准产线建立，开发自动化设备，推动自动化产线落地；落实越南制造中心的验厂、转产、构建品质体系、实验试验能力以及供应链开发等项目计划；努力培养干部及重点瓶颈产业工人当地化，逐步降低人力成本。报告期内，公司陆续通过SA8000企业社会责任管理体系认证，ISO17025实验室管理体系认证；加速构建模具设计制作能力，逐步成为功能齐全的生产制造基地。公司在RCEP地区越南投资建厂，实现以中国工厂服务内销及欧洲市场、越南工厂服务美国市场以及未来RCEP成员国的布局；借助国家对一带一路政策的推进和RCEP协定的生效，助推公司一地设计多地制造的长期发展战略快速落地和实施，为公司长期稳定的发展提供有利保障。
　　报告期内，公司运营中心持续落实三精两化，通过精简组织、精实人员、精益生产，推动数字化和信息化的运营战略落地；持续整合组织，实现国内多厂区、一个标准逐步提升运营效率。在自动化执行方面，持续推动小灯塔工厂的建设，通过信息化蓝图，在整合MES系统、WMS和智能立体仓库，导入整组模块自动化，通过协作机器人柔性自动化组装线、自动包装线以及精益工作台的全线联动，实现组装车间物流自动化。在仓储智能物流方面，增加内部AGV智能物流，减少人力搬运成本；持续推动精益生产，消除组装工序无效动作浪费和搬运浪费，通过人因工程科学设计，逐步导入第三代精益工作台。在供应链拉动改善方面，持续推动TPS落地，进料JIT、看板、物流自働化、聚焦在制周转速度和库存控降，提升效率。整体上，公司更加关注到消费者个性化、场景化需求等变化趋势，开展更加主动、精细的品牌定位与产品研发，加速精益生产推动，通过利用数字化、信息化、自动化持续赋能，构建更加透明化、可视化、数据化的服务与交付标准，为业务发力提供强有力的服务保障。
　　2、以设计驱动产业升级，用趋势引领产品革新，持续技术研发与产品创新
　　卫浴行业作为建材家居的产业链，集中于产业的中低端，伴随着产能过剩、生产成本增加等因素，行业竞争压力加剧，转型升级和产能外溢成为众多企业的必由之路。同时，伴随着消费习惯和市场环境的变化，用户需求越来越高，产品同质化现象日益加剧，品牌逐渐意识到，仅依赖以产品为导向的经营思路已经不能满足市场的多变需求，更不能带来可预见的增长及优化方向。产品设计需以用户思维，将用户需求逐步融入到产品的创新、设计、制造乃至渠道分发的过程中，从用户视角探索更全面的需求，提供更能深入人心的产品及服务。随着大家居建装行业的深度发展，消费者对于生活改善方面的消费需求持续释放，要求持续的进行新品研发、设计，不断为市场带来更多新创意和新变化，引领人居生活的潮流方向。
　　先进技术和创新产品加速提升不同年龄层用户的生活品质。受国家政策导向，设计要求朝着更绿色、更智能、更环保的方向高质量发展。由于中国人口老龄化趋势进一步加剧，适老化产品设计也已成为当前消费者的重要需求之一。因此，产品设计除了在原有功能实现的基础上，逐步转变为差异化定位、多元产品设计，创新驱动朝着智能化、节水节能、适老化、健康监测、产品薄型化、轻量化、安全、人性化、品质生活等方向发展。新型材料和技术也将被用于确保产品的监控安全，未来产品设计趋向于集成化设计、多功能的集成，以节省空间并提升用户体验。同时公司积极拥抱智能制造技术、探索智能化、个性化、节能环保、健康安全、集成化设计、自动化生产以及人工智能和大数据的深度融合。技术研发与产品创新为公司的核心竞争力。报告期内，公司研发设计团队持续聚焦健康、安全、节能等议题，紧跟全球最新的风尚趋势，融入品牌理念和技术创新，不断呈现产品设计创新成果，以满足消费者对卫浴、五金、智能化以及整体空间等个性化和差异化的需求，推动行业革新产业升级。公司持续不断优化、迭代、创造更符合消费者品质升级型需求的产品，塑造更智能化、理想化的厨卫空间生活场景，引领生活方式更舒适、可持续发展。报告期内，旗下品牌联合参加第 27届中国国际厨房、卫浴设施展，汇集资源优势，展示了强大的整屋空间硬装一站式集采实力。设计团队自主设计的多款产品斩获德国 Red Dot、iF、G-Mark国际工业设计大奖，展示了公司较强的研发设计能力，产品设计成果将不断的转化为实际订单，持续推动产业升级，拉动公司未来的业务增长。
　　3、聚焦战略、深耕渠道、品牌加值、尝试突破、赋能终端，各品牌事业谋求持续发展
　　公司以“致力于成为内装工业化最佳的部品部件及服务的提供商，共建美好家园”为愿景，持续进行内装工业化包含卫生洁具、装配式整装、瓷砖、浴缸陶瓷、定制橱柜、智能家居等品类和事业全产业链的布局。报告期内，各品类聚焦战略，持续整合提升运营效率，深耕开拓丰富渠道，通过线上线下媒体宣传品牌价值，数字化及信息化，赋能终端客户，谋求持续发展。公司装配式整装业务拥有有巢氏和福润达两大品牌，嘉兴一个智造基地，产品类型覆盖SMC、彩钢板、瓷砖型等类型。公司整装卫浴产品采用新型高科技材料，通过工厂标准化生产，由防水盘、壁板、顶板构成的整体空间，配套各种功能洁具形成独立卫生单元，在有限空间内实现盥洗、如厕、沐浴、收纳等多种功能；统筹防水、给水、排水、强弱电、光环境、新风、安全、收纳以及热工环境等方面，具有快速安装、滴水不漏、干法施工、防霉抑菌、安全健康、绿色环保等优点。公司是多项行业标准的参与制定者，参编的标准包括《装配式内装修技术标准》、《百年住宅建设设计规程》、《装配式整体卫生间应用技术规程》、《住宅室内装配式装修工程技术规程》、《装配式适老卫生间》、《装配式适老卫生间应用技术规程》，苏州有巢氏参与制定国家标准GB/T 13095-2021《整体浴室》已发布实施。公司是广东省第二批装配式建筑产业基地，荣获装配式建筑优秀企业银奖，拥有中国建设科学研究院颁发的首批CABR建设工程产品认证证书，定制整装卫浴生产能力建设项目获市级高质量发展专项立项，海鸥福润达被认定为青岛市专精特新中小企业。报告期内，装配式整装业务定位整体服务，积极开拓战略客户，推进集采平台入库，以保障房整装、酒店公寓、旧改、公共厕所等为主进行业务开拓，持续以材料和工法为技术突破进行产品升级，寻求产品差异化；通过信息化、数字化项目赋能，整合销售及工厂端供应链及技术端口，有效提升整体运营效率。公司持续在原有产品线中，逐步探索和开发适用于旧改和保障房项目的系列产品，以争取到西安、海南、苏州、扬州等多项保障房和旧改项目的业务机会，范围涉及医院、学校、商务办公等领域。同时，公司逐步探索整装卫浴在C端的业务机会。2023年底有巢氏、四维与家体系达成战略合作，共同推出了48小时厨卫阳焕新项目，旨在通过快速、专业的施工团队和高效、环保的施工材料，实现厨卫阳空间的快速焕新。在项目实施过程中，四维、有巢氏和家体系三方紧密合作，共同制定了详细的施工计划和设计方案并严格把控，确保每一个环节都达到最高的标准。有巢氏根据客户的需求和喜好，提供个性化的设计方案、环保的施工材料及高效的施工服务，确保施工过程的顺利进行；四维卫浴则凭借深厚的品牌底蕴和专业实力，为旧改项目提供高质量的卫浴产品和和技术支持；家体系以其强大的资源整合能力，为项目提供全方位的支持和保障。该项目是公司整合优质业务资源，首次通过线上渠道进行的初步探索，在住宅翻新、改造、升级项目中有更全面的经验积累，公司也将以此为契机，充分发挥装配式制造和工法优势，完善施工队伍以及后续的安装交付全业务流程，确保焕新后的空间不仅美观舒适更符合现代家居的健康标准，充分为旧改市场提供更加全面、专业的卫浴空间解决方案和服务做好示范。报告期内，装配式整装业务实现营业收入6,853.67万元，比去年同期10,354.73万元下降33.81%。未来装配式整装业务将拓展至旧改、保障房等存量业务以及ToC、EPC、商办等各赛道业务。
　　报告期内，冠军磁砖持续引领创新和肩负绿色使命，始终坚持品质为基础、服务为依归、创新为发展的企业核心战略方针，多渠道全面稳健发展，不断寻求新的尝试与突破。产品作为冠军品牌发展基石，长期专注产品的创新研发，特别集中于触感、质感两大维度的迭代。在产品研发方面，冠军磁砖逐步通过设计、工艺等技术升级，持续深化冠军形象产品系列“徽派印象”，将当代国风简素审美融入家居空间，捕捉更适合国人文化和精神诉求的生活方式。在渠道开拓方面，冠军磁砖稳中求突破，多渠道全面稳定发展，积极发挥冠军在工程、设计渠道相关优势，持续深化与各设计院、工程方的战略合作。同时着力零售端的全国招商布局，以省会城市为中心，逐步下潜至三四线甚至县级城市，大力推动全国各地运营中心的成立，先后布局西安、武汉等城市，加速渠道下沉，更快速响应服务客户。为应对线上消费的趋势，冠军磁砖也积极开展小红书、抖音等新媒体平台模式的布局，以适应新型消费模式，抢占线上新赛道。积极寻求突破，以岩板为窗口，链接到集团公司卫浴、厨房等各个业务板块，打开大家居市场。门店是品牌文化及产品价值直观的呈现场所，冠军磁砖2023年品牌形象升级，门店标准升级建设在全国范围内持续推行，通过设计理念和布局规划的升级，新门店标准为消费者呈现出更加直观、多元的消费场景，让消费者发自内心地体验冠军磁砖带来的温馨感和松弛感，放大品牌所传递的文化内涵和独特魅力。同时，冠军磁砖扶持赋能终端，持续提升市场竞争力，共开展线下培训赋能数场，由宿州、佛山、南通三大城市落地，以中部向南部，覆盖全国帮扶上百家经销商，通过对产品基础、设计搭配、终端销售形成闭环，有效赋能终端综合能力，更快速帮扶门店销售团队知识储备以及技巧提升，大大增加经销商团队对品牌的信心及信任度。报告期内，冠军磁砖先后获得了新锐奖年度影响力品牌、2023全国质量诚信标杆企业、新锐奖国潮精品、榜样力量年度影响力品牌、沸腾质量奖、中意设计大赛创意优秀奖、更优选设计驱动主材供应链推荐品牌等荣誉。报告期内，公司瓷砖业务实现营业收入 68,754.68万元，比去年同期68,050.58万元增长1.03%。
　　报告期内，浴缸陶瓷类业务以品牌中心和制造中心独立运营管理模式。在品牌定位上，四维卫浴对智能产品进行全方位升级，引入定制，满足消费者多样化需求。四维卫浴现已拥有了完善的生产体系和管理流程，产品品类齐全，生产实力雄厚。为推动高端定制产品的全面进阶，四维卫浴整合集团公司优质供应链资源，保证产品交付及产品品质；从供应链、产品研发、产品上市推广，四维卫浴“全卫高端定制”的每一个阶段，都将由拥有超过十年以上定制经验的团队保驾护航。在终端服务上，为了让门店快速掌握定制体系，四维卫浴启动“定制终端帮扶”计划，从设计、下单、安装形成一套成熟的帮扶体系，推动更多门店推广定制产品。四维卫浴全卫定制采用先进的生产工艺和高质量的材料，确保产品的质量和耐用性。全自动化-前端设计与后端生产无缝对接，智能化整体解决方案，从前端渲染设计到后端生产一体化操作，为客户提供高效专业化服务。四维卫浴全卫定制提供多种风格和款式的选择，可以满足不同客户的个性化需求，模块组合+柔性定制让客户的空间利用最大化，满足客户需求，兼备品质与舒适体验。同时，为重塑品牌定位及战略规划，四维卫浴重建品牌运营团队，将品牌运营中心由重庆迁至广州，并在原有业务基础上新增定制事业以及华东、西南工程部等组织，有利于提升品牌运营效率。在品牌宣传方面，四维卫浴通过线下品牌广告宣传，整合互联网、多媒体等线上资源，实现全方位、多角度、高频率的品牌推广覆盖，将四维品牌形象、知名度、美誉度等展示给全国广大消费者，并通过不断提升品牌口碑、品质和服务，提升品牌影响力，赢得更多消费者的认可和信赖。报告期内，四维工厂持续推进三精两化落地，夯实制造服务能力；强化智能马桶、面盆、蹲便器各品类高压注浆模具的开发与应用，通过机械化、自动化设备赋能，减少对熟练成型工种依赖；通过上线MES可视化系统及时了解生产信息，提升人效。四维卫浴多项产品获得通过绿色建材产品认证；完成了ISO9001体系审核，获得重要客户产品印尼认证审核，并顺利通过高新技术企业认定。报告期内，浴缸陶瓷类产品实现营业收入19,203.25万元，比去年同期18,677.66万元增长2.81%。
　　报告期内，家居行业各大品牌扎堆价格战、推出大家居战略，价格战虽可以为企业带来短期的流量及市场份额的提升，但也会影响品牌价值；同时轻高定也悄然兴起，这是定制家居企业对高端消费场景的进一步细分，足够差异化，才能打造出优势。消费者们不再盲目追求奢华，而是需要精致、优雅的生活，这是轻高定发展的基础，也是定制企业走差异化路线的基础。公司定制橱柜业务主要以雅科波罗品牌运营，报告期内，受房地产行业收紧及公司内部控制经营风险的双重影响，公司仍采取保守稳健经营的策略。在业务层面上，持续完成保交楼业务，基于原有大客户现金订单业务基础上，持续开发龙光、中海、厦门国贸、融创、旭辉等其它意向客户，拓宽业务渠道，提升销售规模。在产品层面上，积极推进门墙柜一体化整家定制产品落地，提高客单值。在运营层面上，持续三精两化的战略落地，通过梳理整体业务，完善新产品、新样品、样板房、客诉及补件运营流程，提高运营效率及正确决策率，界定决策责任；重构供应链价格审批流，确保材料价格符合成本需求；工厂建立物料每周周转率考核机制，严格控降原材料库存；实施成品库存预警管理；重建组织架构，优化组织并实现合并办公、优化管理人员。报告期内，定制整体橱柜业务通过开源节流，降本增效，精细化运营，定制橱柜业务实现营业收入15,228.82万元，比去年同期9,940.34万元增长53.20%。
　　4、智能家居持续夯实业务能力，实现业绩稳健增长
　　公司智能家居板块以控股子公司珠海爱迪生独立运营，依托爱迪生自有品牌，致力于暖通智能控制、空调智能控制、系统集成及物联网科技产品的深度研发、生产与应用。拥有研发中心专门负责产品设计与研发，已获得多项发明、实用新型、外观专利及软件著作权等科技成果，研发设计的多种产品通过了美国IAPMO、英国WRAS、英国NSF、欧洲EN215和欧洲A级节能等多项国际认证，并通过中国质量认证中心CQC认证、国家建筑工程质量监督检验中心、建设部供热质量监督检验中心、国家建筑材料测试中心等多个专业检测机构检测，具有节能、环保、舒适、安全的产品优势，销路遍及美国、英国、德国、澳大利亚、土耳其等欧美发达国家。珠海爱迪生为新三板创新层非上市公众公司，拥有国家高新技术企业、珠海市专精特新中小企业、广东省专精特新中小企业称号。
　　珠海爱迪生持续以空调智能控制、阀门、暖通智能控制、系统集成及物联网科技产品的深度研发、生产及销售，积极开拓以创新为引领，持续加大研发投入，加大智能家居自有部品和服务的市场开拓力度，全力提升总体经营质量。目前已拥有 30多项专利、产品获多国认证。报告期内，珠海爱迪生着重提升国内外业务开拓，获得多项新项目的开发机会，持续为各大智能终端品牌制造商提供多元化的产品与服务，满足产品创新需求,为其持续经营发展奠定了良好基础。在运营方面推动三精两化的经营战略，持续降本增效，自动化、信息化赋能；针对电子温控器等自动化生产线的可行性研究和评估；推动实施溯源项目，对质检、生产、出货全过程追溯，减少人手作业，提高业务和生管工作效率，实现智能家居类产品扫码追溯订单及零件来源信息。报告期内，珠海爱迪生实现营业收入 27,203.33万元，比去年同期 22,385.65万元，同比增长21.52%；归属于母公司所有者的净利润 2,971.72万元，同比增长52.23%；经营活动产生的现金流量净额为1,613.11万元，同比增长16.55%。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、公司国内专利情况
　　（1）报告期内公司获得最新专利情况描述：
　　报告期内，公司共获得专利授权101项，其中发明创造13项，实用新型40项，外观专利48项。
　　（2）截至报告期末公司拥有的专利情况
　　截至报告期末，公司共拥有有效专利授权700项，其中发明创造96项，实用新型370项，外观设计234项。
　　（3）截至报告期末，公司在申请的专利共135项，其中发明创造66项，实用新型28项，外观设计 41项。
　　2、公司国外专利情况
　　（1）报告期内，公司获得国外专利授权发明专利4项。
　　（2）截至报告期末，公司共拥有有效国外专利授权90项，其中外观设计43项，发明创造47项。
　　（3）截至报告期末，公司在申请的国外发明专利共20项。
　　3、公司注册商标情况
　　（1）截至报告期末，公司共拥有有效注册商标447项，其中国内商标419项，国际商标28项。
　　（2）截至报告期末，公司申请中的商标36项，其中国内商标34项，国际商标2项。
　　4、2023年已完成的重大项目、科研成果
　　5、研究开发情况
　　2023年，公司持续推动各项业务的数字化转型，以用户思维提升产品力，向服务型制造的模式转变，通过生产经营活动数据共采、数据共享、系统共建和功能共用，缩短研发周期、增加采购实时性、提高生产效率与产品质量、降低能耗、及时响应客户需求等方面赋能。公司重点投入研究装配式整装卫浴防水底盘柔性生产技术，研究推广瓷砖和大理石整装卫浴技术、机加工快速换模技术、多工位数控抛光技术、绿色环保表面处理技术、绿色抗菌瓷砖技术等；自主研发低碳节能数显，以及集置物数显温控大平面模块化智能卫浴技术；在智能卫浴方面，自主研发空调红外智能采暖温控器，家居供热供暖的暖通控制阀，研发可实现组网生态品类。全面推行绿色规划、绿色设计、绿色投资、绿色建设、绿色生产、绿色流通，推进高质量发展。公司持续加快技术创新驱动，提升企业自主核心竞争力。
　　（1）装配式整装卫浴
　　国家“十四五”规划提出，推进新型城市建设，推广绿色建材、装配式建筑和钢结构住宅，建设低碳城市。未来五年，国家将大力发展装配式建筑整体卫浴作为装配式建筑的重要组成部分。各省市也围绕“十四五”规划，纷纷出台地方装配式建筑及整体卫浴行业发展政策规划。加速布局装配式卫浴赛道，发展集预生产、安装迅速、节省人力、提升装配率的装配式卫浴空间的新产品，已成为未来重要的市场增长点之一。在推进装配式建筑的大潮中，装配式整体卫浴材料丰富性更强、技术的发展速度更快、应用的场景更加多元。公司持续专注于整装卫浴领域，专业生产装配式整装卫浴及住宅系统集成产品，为用户提供设计、生产、销售、安装、售后服务于一体的一站式内装工业化部品部件及服务。相比传统卫浴施工需要泥瓦工、水电工、安装工等多个工种，且周期长等特点，整装卫浴仅需2个工人，最快4小时完成安装。公司持续为客户提供整装卫浴全方位解决方案，事先对空间进行布局，洗漱区、淋浴区、如厕区进行一体化设计，实现通风、防水、电路、给水、排水，满足整体卫生间的使用需求。除公共卫生实施的应用建设，装配式整装业务已拓展至住宅、ToC、EPC、商办等各赛道。公司自主研究开发的防水底盘3D打印技术，解决了整装卫浴项目在异形和超大空间的防水难题，在此基础上可无限制的柔性定制并延展，为客户减少建造成本与建设周期。公司持续进行集成墙板密拼的新结构研究，解决应用于装配式卫生间彩钢墙壁、办公隔断彩钢墙密拼工艺的问题。根据中国市场的需求，瓷砖类及大理石整装卫浴饰面在市场上的接受度更高，且对产品的质量要求更严格。公司开展系统研究瓷砖及大理石墙板结构，以便更好地推广瓷砖及大理石整装卫浴产品。公司以用户思维为导向，不断进行技术开发和升级，努力实现各种个性化定制，快速生产，快速安装，结合流行趋势，使装配式装修更符合用户与市场需求。
　　（2）数字化转型
　　企业数字化的发展依赖于技术创新和数据驱动，需要不断适应新的技术和市场变化，以保持竞争力，同时储备具备数字技术和数据分析能力的人才，以支持数字化转型战略的实施。公司将数字技术应用于各个方面，以提高企业整体运营效率、创新能力和竞争力。公司在同一个标准一个体系规划企业数字化并分步骤实施，促进公司两化融合的发展以及数字化转型的落地。公司通过CRM系统来管理客户信息、营销活动，更好地了解客户需求，提供个性化的服务，提高客户满意度和忠诚度；通过ERP系统实现信息的共享和协同工作，通过信息化管理，提高生产效率、降低成本，实现对整个供应链的有效管理；通过HRM系统帮助企业管理员工信息、招聘、培训、绩效评估等，利用数据分析和商业智能工具来收集、分析和可视化数据，获得深入的业务洞察力，发现市场趋势、优化决策，并制定更有效的战略；通过SRM系统实现供应链各环节的实时信息共享，包括原材料采购、生产计划、物流配送等，不断优化库存管理、提高订单满足率，并与供应商和合作伙伴建立更紧密的合作关系；通过移动办公和远程协作，使用移动设备和云服务，让员工能够在任何地方、任何时间进行办公和协作，提高工作效率和灵活性，促进了团队合作。工业场景引进和整合WMS智能仓储系统、MES软硬件系统、智能辅助决策系统、QMS质量管理系统、CRM客户管理系统、APS高级计划与排程系统等，引入产线自动化设备，结合自主设计低成本自动化装备，打造组装工厂小灯塔示范车间。对关键设备的产线升级，应用PLC系统数据自动采集，打造产线生产可视化管理，并不断深化可视化生产作业管理，打造传统制造业柔性化生产线来满足不同的市场需求。产品可以通过PLM/ERP软件，从产品开发设计、物料采购到生产交付全过程实现数字化。公司持续坚持三精两化，提升人效，数据驱动，即时行动为主轴，让信息技术加持数字技术，更快速的响应市场，构建集团数据生态与数字化优势，让数字成为企业核心竞争力的重要组成部分。
　　（3）智能制造
　　传统制造业是中国制造业的主体，是现代化产业体系的基底，推动传统制造业转型升级，是适应和引领新一轮科技革命和产业变革的战略选择。国家大力加快推动人工智能、大数据、云计算、5G、物联网等信息技术与制造全过程、全要素深度融合，支持生产设备数字化改造，推广应用新型传感、先进控制等智能部件，加快推动智能装备和软件更新替代。以场景化方式推动数字化车间和智能工厂建设，推动智改数转网联在企业先行先试。公司持续引进机器人自动化设备，全面应用于卫浴产品的抛光，减少磨抛高粉尘、高噪音对环境的影响，提高生产效率和产品质量，以及生产的可靠性和安全性；引入先进的CNC加工中心、数控机床等自动化设备，刀库自动更换刀具，充分适应少量多样的弹性生产；引进低铅黄铜铸造设备和技术，铸造过程采用PLC控制，自动化程度和生产效率高，劳动强度低；引进WMS智能仓储系统，管理货物按货位存储，并记录关联关系，连接AGV机器人控制系统，并与ERP系统物料计划、MES系统生产工单进行对接，以天为单位的生产工单进行齐套运算，与生产车间产线工控机进行对接，实现数据联通，减少待料产生的浪费。通过数字化看板，生产全过程中与物料关联的车间、产线、ＰＭＣ实现数据高度共享协同，在提升仓储运行效率的同时，对生产计划的制定和下达更加合理。工厂通过建设物联网平台应用，对生产设备、仪器仪表、水电气等进行全方面的数据采集，对设备、生产、能耗等状态信息进行采集分析，监控设备运行效率，及时了解生产进度，预警生产进度、质量、设备异常等关键事件等。通过TCP/IP协议，结合PLC控制器及算法，获取机器信号，转换为数字信号，数据上传到云服务平台，同时本地BI与云服务平台进行数据接口，获取数据到本地数据中心，进行与生产信息的关联、分析、预警，确保设备的安全，核心技术可控。
　　（4）智能卫浴
　　智能卫浴的发展趋势表现在模块化、舒适健康、多功能及智能化，绿色环保和定制化的市场需求不断扩大。随着科技的进步和消费者需求的不断提升，智能卫浴市场将有更大的发展空间。智能卫浴的零部件设计布局正在向模块化发展，让卫浴设备的各个功能可以像积木一样组合，方便维修和更换。在设计和功能上更加注重舒适和健康，提供更适宜的冲洗力度、更完善的烘干功能等。多功能及智能化趋势明显，如增加了语音、智慧物联等场景化功能，使得卫浴场景更加智能化。越来越多的人开始追求高效、便捷、健康的居家生活，智能家居的渗透率逐步提升。智能卫浴的发展离不开技术的创新，公司自主研究开发智能卫浴控制系统，可广泛应用于各类卫浴产品，提供舒适的卫浴体验。已开发利用步进电机进行出水温度及出水流量的电子控制技术；智能感应和机械开关相结合的多功能智能阀芯技术；研究电能储存系统的储能模块形成电源系统，实现智能感应龙头低碳节能的技术；升级迭代解决传统平面红外感应窗感应盲区大的问题；利用微波感应外部液体的流动，实现自动冲水；利用压电感应控制技术，实现金属表面触摸控制出水关水；利用电容感应控制技术，实现金属表面有效触控操作；利用气泡水机控制系统，实现控制出冰水或出气泡水的功能；利用数显技术和没电时可以应急出水的控制技术，实现卫浴产品的升级；利用手势感应识别控制技术，打造手势感应识别控制的产品；利用坐式淋浴器光感触控技术，打造健康养护和居家舒适淋浴产品；利用富氧水灭菌技术，实现龙头出水的杀菌和消毒。研究小功率水力发电技术，可应用在智能卫浴电控系统中，利用自来水水流进行发电，减少一次性电池的使用，探索绿色环保可持续电源系统。随着环保意识的增强，公司持续研究采用环保材料和节能板块的技术，以实现产品的环保和节能。
　　（5）冠军磁砖
　　冠军磁砖坚持“品质就是硬道理”的发展理念，在产品研发方面，从住宅与商业两个空间出发，以“岩”主题为中心开发，灵感来源于自然界中的岩石。从主题概念、空间设计、色彩搭配、工艺到单品，形成了系统性的产品矩阵。在原有900*1800mm规格基础上，新增了 900*2700mm岩板系列，实现了室内墙面应用一片到顶的效果，1200*2700mm与1200*1600mm规格的地面用砖形成协调统一的整体空间效果，适用于客餐厅、卧室、书房、卫浴等各类空间。“徽派印象”满足更多不同场景的需求，其中推出的“徽派印象-华章墨彩”系列，源自文人浓墨重彩下的秋色写意，将岩石的肌理与人文风景融入设计中，水墨鎏金相辅相成，创新演绎自然风情与艺术美学的碰撞与融合，升级玉脂釉工艺，拥有如玉凝脂般温润柔和，触感舒适亲肤，砖面纹路张扬奔放，充满艺术感和设计感，让整个空间更具独特个性。针对市场对台面材料的需求，冠军磁砖开发了抗菌热弯岩板，通过特定的温度及工艺要求，进行后期深加工，推出了一体式台面盆产品，满足现代厨卫空间的装饰应用需求。此外，冠军磁砖已完成多项新工艺技术储备，如瓷砖数码模具产品技术的研究，采用3D立体打印技术，根据肌理走向、颜色、凹凸深浅，打印出表面更具立体感的产品视觉效果；本着多快好省为原则，适应快速安装的要求，同步开发了岩板快装系统。冠军磁砖致力于绿色工厂、绿色工艺、绿色建材的绿色发展路线，持续改善消费者的居住环境，注重低碳及节约能源，积极布局大健康领域。
　　（6）智能家居
　　珠海爱迪生致力于家居及商用暖通空调的智能控制、系统集成及物联网科技产品的研发、生产与应用，提供一站式的智能家居系统解决方案，涵盖智能家居中央控制器、智能插座、智能开关等产品，可以实现智能化管理家庭电器和保障家庭安全。珠海爱迪生进入中国建筑节能领域，在暖通自控、物联网技术领域获得多项专利技术授权，开发的美式TP阀、美式PRV、澳洲PRV、管路套装、欧洲TMV等，产品配套种类丰富，可以满足客户市场多样化需求，并取得欧、美、澳等国家的专业认证。珠海爱迪生积极响应国家节能减排的政策，技术独特创新、系统稳定、安装方便、使用简单。在空调节能控制方面，温控器产品有效地满足了市场及用户对于家用中央空调的控制需求，珠海爱迪生自主研发的空调智能采暖温控器，可通过在智能手机APP操作，实现空调的无线温度、湿度、风速设定及调控。珠海爱迪生已完成多款用于家居供热供暖的暖通控制阀全系列产品在澳大利亚的认证，并获得国内外客户的认可。此外，其开发的美式泄压阀、温度压力释放阀已获得美国、加拿大的相关认证并投入量产销售。
　　
　　四、公司未来发展的展望
　　（一）公司2024年发展战略
　　展望2024年，外部环境依然复杂严峻，国内有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱、风险隐患依然较多，受加息的紧缩效应以及地缘政治等因素影响，2024年世界经济增长总体仍将延续疲软态势，影响家庭和企业消费投资信心、风险承担意愿和能力。同时，国内房地产行业持续修复，预期将会迎来房地产发展新模式相关基础性制度的出台以及保障性住房和城中村改造项目的落地。尽管面临诸多挑战和压力，家居行业的发展前景依然充满希望。2023年 12月召开中央经济工作会议，定调2024年经济工作要稳中求进、以进促稳、先立后破，房地产领域要化解行业风险，推进“三大工程”、加快构建发展新模式，落实好结构性减税降费政策，重点支持科技创新和制造业发展等政策和措施，这些都将给家居行业带来重要影响，也让近年来受到较大压力和挑战的家居行业对2024年发展更有信心。随着外贸形势的好转和国内消费市场的不断扩大和升级，为家居企业提供更多的商机和发展空间。以安全、智能、绿色和舒适为重点的家居消费提质升级潜力巨大。一方面未来随着消费者对个性化需求的持续增加，定制家居的市场需求将继续高速增长；智能家居的普及将提升人们的生活品质，数字化技术的应用将提高生产效率和产品质量；全球环保意识的不断提高，家居行业将更加注重绿色环保和可持续发展，需积极采用环保材料和技术，降低能耗和排放，提高资源利用效率，推动行业的可持续发展。另一方面家居企业需积极拓展国际市场，参与国际竞争。通过加强品牌建设和市场营销，提高产品质量和服务水平，逐步扩大在国际市场的份额。
　　2024年，公司将持续致力于内装工业化以装配式整装厨卫为核心的全产业链布局与发展，以实现“致力于成为内装工业化最佳的部品部件及服务的提供商，共建美好家园”为愿景。面对逆全球化的趋势及国内预期转弱等背景，公司将持续整合产业链内优质资源，不断拓展业务机会，抓住市场机遇，持续发展装配式整装，以带动产业链内整装卫浴、瓷砖、整体橱柜、陶瓷、五金龙头等全品类的大力发展。同时应对全球市场变化，公司采取外销及内需市场并重的双循环策略，在制造服务方面，原有国内制造服务基地的布局下，增设越南大同奈和巴顿两个制造服务基地，以配合主要品牌客户“中国+1”供应链分散要求来稳定外销订单，控股子公司越南大同奈原主营 Taicera瓷砖知名品牌，逐步将增加厨卫产品，经由越南七个分公司进行销售并扩增市场。在内需市场方面，公司将采取CHINA-ASEAN布局，将中国+东盟十国以共同市场+共同供应链来发展。公司将 2024年的经营指导方针定义为『执行力年』，内部持续推进三精两化，降本增效，收紧财务杠杆，降低资产负债率，对标ROE的有效增长，期望在主业稳健发展的基础上，逐步转型，积极布局寻找第二增长曲线，以实现持续健康发展。
　　（二）公司可能面临的风险和应对措施
　　1、汇率变动风险
　　汇率变动风险是指由于外汇汇率的波动导致的资产价值、负债成本以及未来现金流的潜在不确定性，主要包括交易风险、会计风险和经营风险。交易风险是最直接的汇率风险类型，涉及进出口贸易、信贷和远期外汇合同等国际交易活动中，汇率变化可能导致的实际损失或收益。会计风险主要影响跨国公司的合并财务报表，当汇率发生变动时，以外币计价的资产和负债在报表上折算为本币的价值也会发生变化，这可能会影响到公司的账面净利润和股东权益。经营风险，涉及汇率变动对公司整体经营活动和市场竞争力的影响。
　　汇率变动风险是国际贸易和跨国经营中不可避免的一部分，但通过有效的风险管理策略，公司可以减轻其风险对业务的负面影响。公司产品以出口为主，2023年实现国外销售占当期营业收入比例为51.72%，存在人民币汇率变动的风险。为应对汇率波动的风险，公司在产品定价时考虑汇率波动因素的影响，与客户商定汇率联动机制，从而在一定程度上规避汇率风险。同时，公司也利用贸易融资工具，如远期合约等金融衍生品来锁定未来的交易汇率，从而减少由汇率波动带来的不确定性。
　　2、原材料价格波动风险
　　材料价格的上涨直接导致企业的生产成本增加。原材料价格波动可能会导致企业存货的价值发生变化。在价格上涨的情况下，如果企业有大量存货，那么这部分存货的账面价值会增加，反之价格下跌则可能导致存货贬值。原材料价格波动还会增加供应链管理的难度，企业需要更加灵活地调整采购策略和库存水平，以降低成本风险。尤其对于已经签订的长期供货合同，如果合同中没有包含价格调整机制，原材料价格的波动可能会导致企业承担额外的成本压力。原材料价格的波动往往伴随着市场供需关系的变化，这种不确定性会影响企业的生产计划和市场策略。除了原材料本身的价格波动外，尤其是对于能源消耗较大的传统卫浴制造行业来说能源价格的上涨也会增加生产成本。另外，原材料成本上升和产品售价上调之间的不匹配可能会压缩企业的利润空间，影响企业的盈利能力。在原材料价格上涨的背景下，市场上可能会出现更多的竞争行为，如价格战等，都会进一步压缩企业的生存空间。
　　因此，公司针对原材料价格波动需要采取一系列措施来降低风险，如通过多元化采购、长期合作协议、期货套期保值等方式来稳定成本。同时，公司还需要加强对市场趋势的监测和分析，以便及时调整生产和销售策略，保持企业的竞争力。此外，提高产品附加值和优化产品结构也是抵御原材料价格波动风险的有效手段。公司主要原材料为黄铜合金、锌合金及外购零配件。当铜、锌市场价格出现较大波动时，可能对公司产品毛利及经营业绩产生重要影响。为规避原材料价格波动风险，公司与主要的客户建立了产品售价与原材料价格联动机制，实现客户与公司共同承担原材料价格波动风险。除上述基本避险机制外，仍有少量客户在对原材料价格看涨的判断下，选择锁定原材料价格的方式与公司签订材料采购合同，并承担在约定的期限内向公司采购相应数量产品的义务，对这部分锁定价格的原材料，公司通过在期货市场锁定相应期间、相应价格的方法降低原材料价格波动风险。
　　3、应收账款发生呆账的风险
　　应收账款无法收回的风险是企业在经营活动中可能面临的问题，这种风险会对企业的资金流和财务状况产生不利影响。随着公司近年来营业收入的不断增加，应收账款和应收票据规模也不断增长。报告期末，公司应收账款及应收票据账面价值分别为 70,497.50万元、6,597.49万元，占总资产的比例分别为19.06%和1.78%。
　　为了降低这些风险，公司采取一系列措施管理和控制应收账款，例如加强信用管理、提高收款效率、采用保理业务等，也需要对潜在的坏账进行风险评估，并设立相应的坏账准备，以减少无法收回的应收账款对企业财务的影响。外销部分，公司客户以大中型企业为主，信誉良好，发生呆账风险较低。公司产品以销定产，主要采用赊销的方式。在应收款回收的过程中，有可能由于客户资金安排等问题影响应收账款的回收，产生呆账风险。为应对应收账款发生呆账的风险，公司充分利用现有的融资平台，通过在中国信用保险公司购买客户应收账款保险的方式向银行卖断此部分应收账款债权，规避应收账款发生呆账的风险。内销部分，为发展装配式整装事业，公司通过并购持续进行装配式整装全产

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主要业务概述
　　在国家装配式建筑产业政策下，公司致力于内装工业化以装配式整装厨卫为核心的全产业链布局，以实现公司“致力于成为内装工业化最佳的部品部件及服务的提供商，共建美好家园”的美好愿景。报告期内，公司主要从事装配式整装厨卫空间内高档卫生洁具、陶瓷、浴缸、淋浴房、浴室柜、整体橱柜、瓷砖等全品类部品部件的研发、制造和服务，在智能家居领域主要从事智能门户、安防工程的持续布局。
　　（二）主要业务所处行业情况
　　公司业务处于装配式整装厨卫为核心的内装工业化各部品的产业链，主业卫浴五金以外贸出口为主，国际贸易环境、外贸政策、汇率、海外航运价格等变化对公司业务有不同程度的影响。整装卫浴、橱柜、卫生陶瓷、瓷砖、智能家居等业务，受房地产、装配式装修、家装家居、建筑陶瓷等产业政策及所处行业市场波动的影响。
　　1、国家政策提振家居消费信心，市场进入存量时代
　　根据国家统计局最新发布的主要经济指标情况，2023年上半年恢复性增长阶段，经济动能逐渐放缓，且各领域分化有所加大。其中，服务类消费持续恢复，但居民大宗消费、地产销售投资数据及民间固定资产投资增速表现不及预期。行业复苏的程度和可持续性取决于劳动力市场、家庭收入和消费者信心的潜在改善。
　　2023年6月29日召开的国务院常务会议，审议通过《关于促进家居消费的若干措施》，就促进家居消费部署相关举措。会议提出采取针对性措施提振家居消费、打好政策组合拳，促进家居消费的政策与老旧小区改造等政策衔接配合、协同发力；提高供给质量和水平，鼓励企业提供更多个性化、定制化家居商品，进一步增强居民消费意愿，助力生活品质改善。住建部也提出探索建立房屋养老金制度，为房屋提供全生命周期安全保障。当前城市发展由大规模增量建设转为存量提质改造和增量结构调整并重的时期，存量房屋的改造需求逐渐成为消费建材市场需求增长的重要驱动力。促进家居消费等举措及老旧小区改造、城市更新等政策的相继完善落实，有望提振防水、涂料、瓷砖、板材等消费建材的市场需求。政策端发力下，消费建材需求端有望回暖；同时，受益于原材料价格回落、成本端压力减轻，消费建材龙头盈利水平有望持续修复。
　　家装家居市场需求主要来源于两个方面：一方面是由于城镇化持续推进、旧房拆迁和住房改善带动了新房装修需求；另一方面是存量住房的更新和改造带动了装修需求。新建住房需求增长空间主要由于城镇化需求、旧房拆迁需求和改善性需求。城镇化需求主要由于城镇人口增加而产生的需求，主要受总人口和城镇化率的影响；旧房拆迁需求主要由于房屋使用达到一定年限后无法继续满足居住需求而产生，主要受到房龄结构和拆除后货币化安置政策的影响；改善性需求是由于居民收入和生活水平的提高所产生的，主要受人均城镇住房面积增长率和城镇常住人口规模的影响。存量住房房龄增加使房屋质量不断下降，房屋装修装饰落伍、家具家电老化、房屋功能难以满足现时居住需求。旧房全面翻新或局部改造需求成为行业新的增长契机。家装家居市场消费主力人群更新，收入和消费水平持续提高，推动家装家居消费升级。主力人群转向以80后、90后为主，年轻消费者强调便捷，整装是其偏好的装修方式，省心和定制化需求更高。同时，家装家居理念更新，对家装家居的品质需求提升，价格已不是最重要的考虑因素，绿色化、智能化家居体验成为消费者家装家居需求的新方向，未来家居消费频次也有望加快。
　　消费者家装家居理念更新，驱动家装家居产品消费频次有所增加。随着我国经济的快速增长、居民收入水平的持续提高以及消费群体年轻化，越来越多的消费者开始接受“居家升级”的消费理念。根据生活家装饰联合腾讯家居发布的《中国家居整装设计趋势白皮书》，在装修方式的选择上，仅有20.81%的消费者愿意亲力亲为、自己搞定；39.6%的消费者选择全屋整装，拎包入住。而其中选择拎包入住的80后消费者更是高达43.57%。
　　城市化进程放缓，地产红利消退，家居市场进入存量时代。拓宽赛道，寻找新增长点，走向融合是企业才能获得长足发展。存量房翻新、布局改造不仅为家装家居企业提供了更广阔的市场，二次装修带动的家居消费涉及大家居领域各细分赛道，存量房市场的开发是全行业的新机遇。但相比于新房市场，存量市场客户更加分散，目标客群更加模糊，获客更加困难，企业需要拥抱多元化的渠道模式，线上线下渠道联动，才能全方位捕捉存量市场流量。家居企业在产品设计和生产过程中，如果将新理念和新功能融入到能与早期家居产品风格、性能更适配的产品中，就更能满足消费者翻新和局改需求。存量市场的高速发展，不仅需要高适配性的产品和多元化的渠道布局，更需要以数字化为依托的全链路协同能力，从而进入到真正能够带来革命性变化的产业升级。存量市场流量分散的特性决定其服务效率比新房市场更难保障。在互联网时代，借数字化能力提高服务效率是最有效的手段。除了实体家居产品，服务已经成为当前家居产品最为重要的组成部分。如何提高服务质量，提升产、供、销效率是提升客户感知的关键。对于装企而言，近年来各类软件提升设计效率，提高设计端和产品端的关联性，帮助消费端更加直观的感受装修效果，能够有效缩短消费决策时长。对整个供应链体系而言，数字化升级可提高家居服务各环节衔接效率，缩短交付周期，降低供应链成本。对终端门店而言，数字化的门店管理提升运营质量，对门店平效的提升也有很大的帮助；数字化赋能终端门店能缩短导购与消费者的距离，让销售人员更直观得了解消费者需要的产品和服务。存量时代的到来，是对家居行业新的挑战，也是行业进入稳定发展阶段的开始。
　　2、适老化改造向数字化、智能化方向发展，市场机遇凸显
　　随着适老化产业的悄然兴起，开发和推广适老化产品，拓展可持续增长的“银发经济”市场发展空间已成国家政策导向。为进一步提升老人的居家、出行、生活的安全性和便利性，国家和各级政府相继出台各项政策，加快适老化改造，推动我国适老化行业高质量发展。民政部等九部门联合印发《关于加快实施老年人居家适老化改造工程的指导意见》，明确提出加快培育公平竞争、服务便捷、充满活力的居家适老化改造市场，引导有需要的老年人家庭开展居家适老化改造。中共中央、国务院印发的《关于加强新时代老龄工作的意见》提出，将无障碍环境建设和适老化改造纳入城市更新、城镇老旧小区改造、农村危房改造、农村人居环境整治提升统筹推进，让老年人参与社会活动更加安全方便。2023年上半年，住房和城乡建设部城市建设司发布了《城市居家适老化改造指导手册》，针对城市老年人居家适老化改造需求，在通用性改造、入户空间、起居(室)厅、卧室、卫生间、厨房、阳台等七个方面形成了47项改造要点，为城市居家适老化改造提供系统、简单、可行的改造方案和技术路径。
　　适老化改造是指通过对老年人家庭的通道、居室、厨房、卫生间等生活场所，以及家具配置、生活辅助器具、细节保护等进行调整或修造，以适应老年人的使用习惯，缓解老年人因生理机能变化导致的生活不适应，增强老年人居家生活的安全性和便利性。适老化改造主要包括建筑硬件改造、家具家装改造、辅具配备、智能化用具配备四大方面。聚焦家居适老化、出行适老化、养老服务等细分市场和产品、硬件适老化改造、适老型智能应用开发、公共场所适老化服务能力提升，尤其对居家适老化的改造包含地面进行防滑处理、床边加装护栏和抓杆、如厕洗浴区安装扶手、增加起夜感应灯、出行佩戴智能手表、安装燃气紧急求助等智能安防设备的开发、推广、应用，具有重要的市场空间。
　　家庭作为养老产业的重要应用场景，随着智能家居的发展和普及，智能化技术将会对居家适老化改造产生一定的冲击。家庭生活的安全和便捷，是老人居家生活的核心诉求，智能化技术的应用，将有力的提升居家生活的安全性和体验感。公司装配式整装厨卫空间可通过不同部品部件的整合应用，为适老化提供整体的康养空间解决方案。
　　3、国内智能家居产业驶入快车道，国家政策扶持产业发展
　　随着科技的发展，在经济复苏和宏观政策利好的推动下，智能家居、智慧家装等消费需求持续释放，行业发展正在按下“加速键”。智能门锁、智能安防、智能坐便器、智能窗帘等一系列电子消费产品大受欢迎，成为房地产装修市场普及度最高的产品。智能家居是在传统家居设备的基础上，通过将传统家居用品电动化、智能化以及物联化使家居用品的使用更加便捷和舒适。智能家居线性驱动产品作为智能家居产品的核心动力系统，与智能家居产品市场的扩大具有同步性。家庭自动化主要是以一个中央微处理机接收来自相关电子电器产品，主要产品有智能照明、智能家电、智能安保等。全屋智能作为智能家居的细分品类，是一种定制化的全屋智能解决方案，它可根据用户的设计需求，利用综合布线技术、网络通信技术、安全防范技术、自动控制技术、音视频技术将与家居生活有关的设施进行集成，从而配置出专属于用户的智能家居产品。据国际数据公司IDC披露，2022年我国全屋智能市场的销售额已突破100亿元，同比增长54.9%。未来五年智能家居出货量将保持15%—25%的高速增长。
　　智能家居分为前装和后装模式。智能家居后装即在完成整屋装修后，用户无需改动布线及水电布局，通过购买智能家居产品，使用无线连接即可实现产品的互联互通和家居的智能化，后装具有简单、方便、成本低的特点，更易被消费者所接受；智能家居前装是指在装修之前为用户提供整套智能家居解决方案，前装市场的参与者有房地产开发商、家装公司和全屋智能解决方案提供商，前装方案重点安装的产品有智能摄像头、智能路由器、智能网关、智能灯光、智能门禁等；由于耗时耗力、一次性投入成本较多、安装门槛高等特点，要晚于后装市场面对消费者。相比后装模式，前装智能家居服务更稳定，连接更高效，成套方案可以获取更为全面的用户数据信息，提升用户体验。当前房地产已由增量市场转为存量市场，前装智能家居市场已成为房地产商需要激活的新增量市场。在未来智能家居大众化的过程中，前装市场将会发挥重要的作用。
　　当前行业发展已经驶入快车道，为了进一步发展国内智能家居产业，国家有关部门和各地方政府相继发布了一系列政策扶持产业发展，鼓励智能家居行业发展与创新。陆续出台的《“十四五”智能家居产业发展规划》、《国家新一代人工智能标准体系建设指南》、《关于加快发展数字家庭提高居住品质的指导意见》等产业政策为智能家居行业的发展提供了明确、广阔的市场前景，为企业提供了良好的生产经营环境。工信部等四部门联合发布的《推进家居产业高质量发展行动方案》明确，到2025年，在家居产业培育50个左右知名品牌、10个家居生态品牌，建立500家智能家居体验中心，培育15个高水平特色产业集群。并强调加快建设智能家居领域的标准体系，开展从单品智能到设备互联再到场景互通的基础标准研究和标准应用示范。《“十四五”扩大内需战略实施方案》提出我国将加快培育新型消费，加快研发包括智能家居在内的智能化产品。
　　随着芯片算力的不断增强以及5G通信的大规模应用，云平台构建技术、视音频AI算法技术、产品智能化技术都将为智能家居产业赋能。此外，随着视觉能力在智能家居产品中的广泛应用，未来的家用智能视觉将不局限于家用安防单个场景的单独联动，而是围绕视觉能力打造多场景自主联动，使智能家居各产品间具备主动感知、识别、信息共享，实现全屋智能反馈执行能力，根据用户偏好提供对应的服务，助推产业转型升级。预计在供给端政策的引导下，未来智能家居有望得到进一步发展。
　　4、建筑陶瓷行业集中度持续提高，智能制造、绿色制造成为行业发展的必然趋势
　　从需求端来看，在消费升级、渠道变革的影响下，建筑陶瓷行业整体供应链、销售链发生剧烈变化，建筑陶瓷企业的营销战略不断升级、产品迭代速度增快，存量市场竞争日趋白热化。同时，随着人们对美好生活的追求愈加强烈，存量房屋的“二次装修”需求呈现爆发式增长，特别是在全国城镇化进程加速推进的作用下，住房翻新需求更盛，消费者对品牌体验、产品品质的要求不断提高，使得建筑陶瓷行业品牌化程度进一步提升。建筑陶瓷市场需求具体可分为住宅、公共建筑等传统装修需求，以及多元生活空间衍生出的新型装饰需求。其中多元生活空间从地面、墙面延伸到桌面、台面、柜面等众多新型应用场景装饰需求，极大拓展了建筑陶瓷产品市场空间，行业前景广阔。以陶瓷板材为代表的新型建筑陶瓷产品，可广泛应用于除建筑内外立面、地面空间外的桌面、台面、柜面等众多场景和领域，极大拓展了下游市场容量。陶瓷板材作为石材、木材等传统装饰材料的替代者，在受益于整体装饰材料市场规模提升的同时，也在不断提高市场份额占比，新增市场容量将得到持续释放。
　　在双碳、双控政策目标下，建筑陶瓷行业向低碳环保的发展趋势越来越明显，推进绿色制造、研发绿色产品、优化能源结构、合理布局产能等正成为行业发展的趋势，从而加剧了强者愈强的马太效应，能源、资源将进一步向头部企业靠拢，深耕品牌建设的企业对技术的投入力度持续加大，持续加大绿色、低碳、循环经济的比重，增强企业发展内在动力，进一步推动行业优胜劣汰，行业集中度不断提高。
　　智能制造、绿色制造是行业发展的必然趋势。随着数字化、智能化的技术和装备出现，以自动化器械代替人工、以智能化器械代替非智能化器械逐步实现，其中，借助云计算、大数据、工业机器人、移动互联网等技术，建筑陶瓷企业可以更好地实现个性化柔性定制、智能仓储、智能物流，建设全自动生产线，并逐步向无人化工厂发展。
　　5、外需减弱持续，国内制造业需快速转型和产业升级
　　近几年持续的公共卫生事件导致多数国家的制造业面临全面减产甚至停产危机，但中国得到的国际订单不断增加，出口额也随之快速增长。越来越多的国家经历供应链危机并意识到过于依赖外部供应链和工业生产带来的潜在风险，因此推出一系列法案和有利于重振其国内制造业的激励政策确实吸引了大量制造业回流，也是当今去全球化、逆全球化的趋势所致。人口红利的消失与人均工资提升带来的制造成本上升也让大量低端制造业不可避免地迁出，订单外流入印度、越南等其他发展中国家。中国制造外贸企业最大的挑战是面临全球供应链加速重构，需要企业快速调整，转型和产业升级，一方面要加大内销、欧盟、东盟等地区的销售；另一方面要从中国制造向中国智造、中国创造、中国品牌升级，加强研发设计能力的同时，持续进行制造基地国际化的布局。
　　据海关统计，2023年上半年我国货物贸易进出口总值20.1万亿元人民币，同比增长2.1%。其中，出口11.46万亿元，同比增长3.7%。一季度、二季度中国外贸规模分别达到9.76万亿元和10.34万亿元，同比均实现正增长。从环比来看，二季度进出口比一季度增长6%，5月份、6月份均环比增长1.2%。2023年上半年中国外贸面临的外部环境更为复杂严峻，全球贸易投资正在放缓，但中国外贸的继续增长，继续巩固了中国作为全球第一大货物贸易国家的优势，也让中国出口在全球的份额进一步提升。2023年下半年，面对世界经济复苏乏力，全球贸易投资放缓，单边主义、保护主义和地缘政治等风险上升，外需减弱对中国外贸的直接影响仍在持续，外贸稳增长仍面临较大压力。
　　（三）主要业务经营发展情况
　　2023年上半年，公司以经营指导方针『三精两化提升人效数据驱动及时行动』推动落实公司战略目标。报告期内，公司实现营业收入137,725.96万元，比去年同期176,960.75万元下降22.17%；实现归属于上市公司股东的净利润710.63万元，比去年同期4,337.77万元下降83.62%（以上数据未经审计）。
　　1、推动双循环策略，加速构建海外制造服务能力，持续三精两化，提升运营效率
　　报告期内，公司的主营业务仍聚焦在卫浴及厨房产品的制造服务与销售。为顺应市场变化以及逆全球化的发展趋势，公司采取外销及内需市场并重的双循环策略，着力推动与国外重要客户的合作纵深，提供全方位优质服务，争取更多的业务机会，加速建设一带一路国际市场；同时持续深化内销战略客户的合作，提升内销业务市场份额，努力以标准化设计、工业化生产、集成化装配、信息化管理等现代手段打造高品质装配式内装工业化服务，促进内装工业化健康发展。在制造服务上，公司除原有国内七个制造基地，在越南增设布局大同奈和巴地头顿两个制造基地，以配合卫浴品牌客户中国+1的供应链分散要求来稳定订单；大同奈原主营越南瓷砖品牌，将增加厨卫产品，经由大同奈七个分公司进行销售扩增市场。公司在内需市场战略将采取CHINA-ASEAN布局，将中国+东盟十国以共同市场+共同供应链持续发展。报告期内，受外需减弱影响，五金龙头类产品实现营业收入71,156.26万元，比去年同期110,959.37万元下降35.87%。
　　报告期内，公司持续支持越南工厂建设进程，重点发展铜、锌合金零件全制程整组配套服务，在满足原产地证的条件下，大力发展整组产销；推动外购及自制零件的模组化率，快速提升整组产出规模。通过自动化、数字化、信息化构建统一标准，以精益化思维构建品质系统，严格落实精益化管理，实现越南制造的优势；通过标准产线建立，开发自动化设备，推动自动化产线落地；落实越南制造中心的验厂、转产、构建品质体系、实验试验能力以及供应链开发等项目计划；鼓励人才短期外派支援的方式支持越南，同时致力越籍干部及员工的培养，以降低外派成本。推动IAPMO产品认证，SA8000企业社会责任管理体系认证，ISO17025实验室管理体系认证，构建模具设计制作能力，逐步成为功能齐全的生产制造基地。公司在RCEP地区越南投资建厂，实现以中国工厂服务内销及欧洲市场、越南工厂服务美国市场以及未来RCEP成员国的布局；借助国家对一带一路政策的推进和RCEP协定的生效，助推公司“一地设计多地制造”的长期发展战略快速落地和实施，为公司长期稳定的发展提供有利保障。
　　基于消费者个性化、场景化需求变化而开展的更加主动的、精细的品牌定位与产品研发，建立更加透明、可视化、数据化的服务与交付标准，对于行业内所有的品牌在未来的发展都至关重要。报告期内，公司运营中心持续落实三精两化，推动数字化和信息化的运营战略落地。继续整合组织，实现国内“四个厂区，一个工厂”的运营效率。持续推动小灯塔工厂的建设，通过信息化蓝图，在现有MES系统，WMS和智能立体仓库基础上，新增整组自动化，导入协作机器人柔性自动化组装线、自动包装线、第三代精益工作台，组装车间物流自动化。在仓储智能物流基础上，增加车间内部AGV智能物流，减少搬运人力；持续推动精益生产，消除组装工序无效动作浪费和搬运浪费，导入第三代精益工作台。持续推动TPS落地，进料JIT、看板、物流自働化、聚焦在制周转速度和库存控降，提升效率。公司在运营上，基于消费者个性化、场景化需求变化而开展的更加主动的、精细的品牌定位与产品研发，持续精益生产推动，通过利用数字化、信息化、自动化持续赋能，构建更加透明、可视化、数据化的服务与交付标准。
　　2、以用户思维探索技术研发与产品创新，创新驱动向绿色、智能、环保的方向高质量发展
　　随着消费习惯和市场环境的变化，用户需求越来越高，产品同质化现象日益加剧，品牌逐渐意识到，仅依赖以产品为导向的经营思路已经不能满足市场的多变需求，更不能带来可预见的增长及优化方向。产品设计需以用户思维，将用户需求逐步融入到产品的创新、设计、制造乃至渠道分发的过程中，从用户视角探索更全面的需求，提供更能深入人心的产品及服务。同时，伴随着大家居建装行业的深度发展，消费者对于生活改善方面的消费需求持续释放，要求持续的进行新品研发、设计，不断为市场带来更多新创意和新变化，引领人居生活的潮流方向。
　　先进技术和创新产品加速提升不同年龄层用户的生活品质。受国家政策导向设计要求朝着更绿色、更智能、更环保的方向高质量发展。由于中国人口老龄化趋势进一步加速，适老化产品设计也已成为当前消费者的重要需求之一。因此产品设计除了在原有功能实现的基础上，逐步转变为差异化定位、多元产品设计，创新驱动朝着智能化、节水节能、适老化、健康监测、产品薄型化、轻量化、安全、人性化、品质生活等方向发展。技术研发与产品创新为公司的核心竞争力。报告期内，公司研发设计团队持续聚焦健康、安全、节能等议题，不断优化、迭代、创造更符合消费者品质升级型需求的产品，塑造更智能化、理想化的厨卫空间生活场景，引领生活方式更舒适、可持续发展。设计团队自主设计的多款产品斩获德国红点、iF国际工业设计大奖。旗下八大品牌联合参加第27届中国国际厨房、卫浴设施展，汇集资源优势，展示了强大的整屋空间硬装一站式集采实力。
　　3、聚焦战略、运营整合、深耕渠道、品牌加值、赋能终端，各品牌事业谋求持续发展
　　伴随着我国房地产市场逐步从增量市场转变为存量市场，大家居建装行业也从曾经红利时代的排位赛进入存量时代的淘汰赛，竞争更趋激烈。我国14亿人口背后所带来的存量房二次翻新，将注定逐步成为市场的主流需求方向。作为内装工业化产业链的成员，如何更好地面向市场、面向消费者，提升数字化能力建设、加强面向消费者的运营能力、夯实一体化商品与交付的解决能力势在必行。公司以“致力于成为内装工业化最佳的部品部件及服务的提供商，共建美好家园”为愿景，持续进行内装工业化包含卫生洁具、装配式整装、瓷砖、浴缸陶瓷、定制橱柜、智能家居等品类和事业全产业链的布局。报告期内，各品类聚焦战略，持续整合提升运营效率，深耕开拓丰富渠道，通过线上线下媒体宣传品牌价值，数字化及信息化，赋能终端客户，谋求持续发展。
　　报告期内，公司装配式整装业务拥有有巢氏和福润达两大品牌，嘉兴一个智造基地，产品类型覆盖SMC、彩钢板、瓷砖型等类型。公司整装卫浴产品采用新型高科技材料，通过工厂标准化生产，由防水盘、壁板、顶板构成的整体空间，配套各种功能洁具形成独立卫生单元，在有限空间内实现盥洗、如厕、沐浴、收纳等多种功能；统筹防水、给水、排水、强弱电、光环境、新风、安全、收纳以及热工环境等方面，具有快速安装、滴水不漏、干法施工、防霉抑菌、安全健康、绿色环保等优点。公司是多项行业标准的参与制定者，参编的标准包括《装配式内装修技术标准》、《百年住宅建设设计规程》、《装配式整体卫生间应用技术规程》、《住宅室内装配式装修工程技术规程》、《装配式适老卫生间》、《装配式适老卫生间应用技术规程》，苏州有巢氏参与制定国家标准GB/T13095-2021《整体浴室》已发布实施。公司是广东省第二批装配式建筑产业基地，荣获装配式建筑优秀企业银奖，拥有中国建设科学研究院颁发的首批CABR建设工程产品认证证书，定制整装卫浴生产能力建设项目获市级高质量发展专项立项，福润达被认定为青岛市专精特新中小企业。报告期内，装配式整装业务定位整体服务，积极开拓战略客户，推进集采平台入库，以保障房整装、酒店公寓、旧改、公共厕所等为主进行业务开拓，持续以材料和工法为技术突破进行产品升级，寻求产品差异化；通过信息化、数字化项目赋能，整合销售及工厂端供应链及技术端口，有效提升整体运营效率。报告期内，装配式整装业务实现营业收入4,182.80万元，比去年同期4,283.70万元下降2.36%。
　　报告期内，冠军磁砖持续引领创新和肩负绿色使命，始终坚持品质为基础、服务为依归、创新为发展的企业核心战略方针。冠军就岩板提供整屋全岩方案，凭借冠军磁砖企业平台打造岩板生产、销售交付一体化；冠军岩板全线采用世界一流设备、意大利进口SACMI萨克米CONTINUE+连续辊压机、意大利智能控温窑炉、西斯特姆高清喷墨设备；设计时尚应用紧跟国际潮流，多纹理、多规格、多种工艺，可进行岩板深加工，赋能客户铺贴应用，引领全岩家居应用时代，构筑美好品质生活。2023年4月，冠军磁砖2023精英特训，聚焦2023新品知识培训、终端抖音技能赋能、终端业绩提升赋能三大课程，期望经销商一线销售精英通过丰富的专业知识储备为终端提供更优质的服务；潭州展期间，冠军磁砖荣幸入选设计岛材料美学馆发起的首批更优选-设计驱动主材供应链推荐品牌；10款产品分别获得沸腾质量奖的耐磨陶瓷板奖、耐磨陶瓷砖奖、防滑陶瓷砖。2023年5月冠军磁砖荣获2023第19届陶瓷卫浴新锐榜国潮精品和年度影响力品牌优秀奖。2023年6月上海展期间，展示了冠军磁砖完备的产品研发、销售、成品交付体系，将四大核心交付系列完整展现；同时也重点展示了全岩卫浴空间的多种形式应用，表现为岩板铺贴及深加工，充分体现了冠军磁砖出色的岩板深加工与成品交付能力。冠军磁砖将继续坚守品质就是硬道理的品牌理念，秉持要做就做最好，要做就做冠军的品牌精神，践行值得信赖的绿色瓷砖品牌愿景。同时，冠军磁砖通过岩板高定系统、项目损益系统、供应链管理系统等信息化项目的分步实施，赋能品牌持续高效运营。报告期内，公司瓷砖业务实现营业收入29,616.24万元，比去年同期32,482.51万元下降8.82%。
　　报告期内，浴缸陶瓷类业务以品牌中心和制造中心独立运营管理模式。在品牌定位上，四维卫浴对智能产品进行全方位升级，引入定制，满足消费者多样化需求。四维卫浴现已拥有了完善的生产体系和管理流程，产品品类齐全，生产实力雄厚。为推动高端定制产品的全面进阶，四维卫浴将整合集团公司优质供应链资源，保证产品交付及产品品质；从供应链、产品研发、产品上市推广，四维卫浴“全卫高端定制”的每一个阶段，都将由拥有超过十年以上定制经验的团队保驾护航。在终端服务上，为了让门店快速掌握定制体系，四维卫浴还启动“定制终端帮扶”计划，从设计、下单、安装形成一套成熟的帮扶体系，推动更多门店推广定制产品。四维卫浴全卫定制采用先进的生产工艺和高质量的材料，确保产品的质量和耐用性。全自动化-前端设计与后端生产无缝对接，智能化整体解决方案，从前端渲染设计到后端生产一体化操作，为客户提供高效专业化服务。四维卫浴全卫定制提供多种风格和款式的选择，可以满足不同客户的个性化需求，模块组合+柔性定制，让客户的空间利用最大化，满足所有需求愿望，兼备品质与舒适体验。同时，为重塑品牌定位及战略规划，四维卫浴重建品牌运营团队，将品牌运营中心由重新迁至广州，并在原有业务基础上新增定制事业以及华东、西南工程部等组织，有利于提升品牌运营效率。在品牌宣传方面，四维卫浴通过线下品牌广告宣传，整合互联网、多媒体等线上资源，实现全方位、多角度、高频率的品牌推广覆盖，将四维品牌形象、知名度、美誉度等展示给全国广大消费者，并通过不断提升品牌口碑、品质和服务，提升品牌影响力，赢得更多消费者的认可和信赖。报告期内，四维工厂持续推进三精两化落地，夯实制造服务能力；强化智能马桶、面盆、蹲便器各品类高压注浆模具的开发与应用，通过机械化、自动化设备赋能，减少对熟练成型工种依赖；通过上线MES可视化系统及时了解生产信息，提升人效；四维卫浴多项产品获得通过绿色建材产品认证；完成了ISO9001体系审核，获得重要客户产品印尼认证审核。报告期内，浴缸陶瓷类产品实现营业收入9,078.29万元，比去年同期8,291.63万元增长9.49%。
　　报告期内，公司定制橱柜业务主要以雅科波罗品牌运营。在业务层面上，基于原有大客户现金订单业务，持续开发龙光、中海、厦门国贸、融创、绿城、旭辉、仁恒等其它意向客户，提升业务渠道，提升销售规模。在产品层面上，积极推进门墙柜一体化整家定制产品落地，提高客单值。在运营层面上，持续三精两化的战略落地；通过梳理整体业务，完善新产品、新样品、样板房、客诉及补件运营流程，提高运营效率及正确决策率，界定决策责任；重构供应链价格审批流，确保材料价格符合成本需求；工厂建立物料每周周转率考核机制，严格控降原材料库存；实施成品库存预警管理；重建组织架构，优化组织并实现合并办公、优化管理人员。报告期内，定制整体橱柜业务通过开源节流，降本增效，精细化运营，定制橱柜业务实现营业收入7,756.83万元，比去年同期4,923.92万元增长57.53%。
　　4、智能家居持续夯实业务能力，业绩呈稳健增长态势
　　公司智能家居板块主要以控股子公司珠海爱迪生独立运营，依托爱迪生自有品牌，致力于暖通智能控制、空调智能控制、系统集成及物联网科技产品的深度研发、生产与应用；拥有研发中心专门负责产品设计与研发，已获得多项发明、实用新型、外观专利及软件著作权等科技成果，研发设计的多种产品通过了美国IAPMO、英国WRAS、英国NSF、欧洲EN215和欧洲A级节能等多项国际认证，并通过中国质量认证中心CQC认证、国家建筑工程质量监督检验中心、建设部供热质量监督检验中心、国家建筑材料测试中心等多个专业检测机构检测，具有节能、环保、舒适、安全的产品优势，销路遍及美国、英国、德国、澳大利亚、土耳其等欧美发达国家。珠海爱迪生为新三板创新层非上市公众公司，拥有国家高新技术企业、珠海市专精特新中小企业、广东省专精特新中小企业称号。
　　珠海爱迪生持续以空调智能控制、阀门、暖通智能控制、系统集成及物联网科技产品的深度研发、生产及销售，积极开拓以创新为引领，持续加大研发投入，加大智能家居自有部品和服务的市场开拓力度，全力提升总体经营质量。目前已拥有30多项专利、产品获多国认证。报告期内，珠海爱迪生着重提升国内外业务开拓，获得多项新项目的开发机会，持续为各大智能终端品牌制造商提供多元化的产品与服务,满足产品创新需求,为其持续经营发展奠定了良好基础。在运营方面推动三精两化的经营战略，持续降本增效，自动化、信息化赋能；针对电子温控器等自动化生产线的可行性研究和评估；推动实施溯源项目，对质检、生产、出货全过程追溯，减少人手作业，提高业务和生管工作效率，实现智能家居类产品扫码追溯订单及零件来源信息。报告期内，智能家居业务营业收入12,668.23万元，比去年同期10,202.98万元增长24.16%。
　　（四）2023年下半年展望
　　随着工业4.0时代所催生的智能化增量填充市场，智能化产品的普及时代正在加速到来。整装卫浴、定制成为行业发展大趋势。产品的消费核心人群已经从70、80后逐渐转变为90、00后，消费者变得更加年轻，喜欢多元化，个性化的产品，并且注重消费体验。同时，随着计划生育政策的宽松，小户型、二次装修等需求来临，定制化市场存在上升空间。房地产投资在坚持“住房不炒”、重点强调化解房地产风险、大力支持刚性和改善性需求及继续稳妥实施房地产长效机制的背景下，各地根据当地的房地产市场实际情况更多采取“因城施策”的政策促进房地产的稳定发展。在建筑陶瓷与卫生洁具行业需求探底改善和供给端格局不断集中度提升优化的情况下，国家刺激性消费政策利好带来的机会，随着经济活动的恢复、逐步推动居民收入的回升与消费信心的回暖。2023年下半年，公司仍将持续致力于内装工业化以装配式整装厨卫为核心的全产业链布局与发展。面对逆全球化的趋势及国内预期转弱等背景，公司将持续整合产业链内优质资源，不断拓展业务机会，抓住市场机遇，持续发展装配式整装，以带动产业链内整装卫浴、瓷砖、整体橱柜、陶瓷、五金龙头等全品类的大力发展。
　　2023年下半年，公司将在『三精两化提升人效数据驱动及时行动』的经营指导方针指导下，持续推动“三精两化”，降本增效，加强经营性现金流和利润管控，逐步实现公司盈利能力和经营质量的提升。通过推动精简组织、精实人员、精益生产，自动化与信息化两化融合，持续推动自动化、信息化建设，提升管理效力；落实以人效、两化融合构建企业信息化与数字化平台；通过精细化运营，数据驱动，即时行动，聚焦利润率及人效提升。主业部分将以内销+外销双循环驱动增长，全力支持内销策略客户发展，外销部分做好重点目标品牌和渠道客户的制造服务；持续推动一地设计，国内+越南两地开发及制造、全球销售的模式，持续开拓东盟十国的业务机会；以用户思维提升服务，大力提升整组龙头、电子产品创新设计能力、自主研发能力和高品质的制造服务能力，提高产品附加值；持续拓展东盟卫浴制造服务及供应能力，为其业务配套提供更优质、更快捷的服务；通过布局一带一路国际市场，以减少中美贸易摩擦带来的长远影响。专注装配式内装修市场，夯实整装卫浴核心业务；提升产品力，为服务加值；以目标为导向，聚焦优质客户；以解决终端用户痛点目标，丰富产品配置、完善产品功能、提供最优的整体解决方案；持续加大装配式内装修技术的研发投入，夯实内装工业化产业链服务能力，对标行业标杆，努力打造高品质的装配式内装修服务，助力公司实现“致力于成为内装工业化最佳的部品部件及服务的提供商，共建美好家园”的美好愿景。

　　二、核心竞争力分析
　　1、公司国内专利情况
　　（1）报告期内公司获得最新专利情况描述：
　　报告期内，公司共获得专利授权51项，其中发明创造6项，实用新型21项，外观专利24项。
　　截至报告期末，公司共获得专利授权628项，其中发明创造99项，实用新型321项，外观设计208项。
　　（3）截至报告期末，公司在申请的专利共108项，其中发明创造63项，实用新型21项，外观设计24项。
　　2、公司国外专利情况
　　（1）报告期内，公司获得国外专利授权发明专利2项。
　　（2）截至报告期末，公司共获得国外专利授权88项，其中外观设计43项，发明创造45项。
　　（3）截至报告期末，公司在申请的国外发明专利共22项。
　　3、公司注册商标情况
　　（1）截至报告期末，公司共获得注册商标447项，其中国内商标419项，国际商标28项。
　　（2）截至报告期末，公司申请中的商标有36项，其中国内商标34项，国际商标2项。
　　4、2023年上半年已完成的重大项目、科研成果
　　5、研究开发情况
　　2023年上半年，房地产投资增速持续下滑，制造业投资、基建投资放缓，传统意义上的投资结构也在变化。国家工信部加快推进数字经济与实体经济深度融合，协同推进数字产业化和产业数字化，加快新型基础设施建设，促进数字基础设施体系化发展和规模化部署，大力推进5G、千兆光网等新一代信息通信技术在垂直行业、信息消费、社会民生等领域的融合应用，形成重点领域创新应用示范标杆。
　　大力发展先进制造业，促进数字经济做强做优做大，培育企业建设数字化车间和智能工厂，培育经济新引擎。公司全面系统推动研发设计、生产加工、经营管理、销售服务等业务数字化转型，以用户思维提升产品力，向“产品+服务”的模式转变。生产经营活动数据共采、数据共享、系统共建和功能共用，缩短研发周期、增加采购实时性、提高生产效率与产品质量、降低能耗、及时响应客户需求等方面赋能。公司重点投入进行研究装配式整装卫浴防水底盘柔性生产技术，研究推广瓷砖、大理石整装卫浴技术，机加工快速换模技术，多工位数控抛光技术，绿色环保表面处理技术、绿色抗菌瓷砖技术等。公司在智能卫浴方面，自主研发空调红外智能采暖温控器，家居供热供暖的暖通控制阀，研发可实现组网生态品类。自主研发低碳节能数显，以及集置物数显温控大平面模块化智能卫浴技术。工厂内全面推行绿色规划、绿色设计、绿色投资、绿色建设、绿色生产、绿色流通，推进高质量发展。加快技术创新驱动，提升企业自主核心竞争力。
　　（1）装配式整装卫浴
　　2022年印发的《“十四五”建筑业发展规划》提出大力发展装配式建筑，到2025年装配式建筑占新建建筑的比例达到30%以上，加速布局装配式卫浴赛道，发展集预生产、安装迅速、节省人力、提升装配率的装配式卫浴空间的新产品，已成为未来重要的市场增长点之一。住宅工业化的政策推动下，随之而来的是材料丰富性更强、新技术的发展速度更快、应用的场景更加多元。工业制造水平的持续优化、全装及装配化政策的持续推动，多层因素叠加，装配式整装卫浴行业市场空间巨大。整装卫浴是通过组合底盘、壁板、顶板、照明、卫浴产品、排气扇等构成的独立卫浴单元，通过事先空间布局，洗漱区、淋浴区、如厕区进行一体化设计，实现通风、防水、电路、给水、排水等进行全方位解决。相比传统卫浴施工需要泥瓦工、水电工、安装工等多个工种，且周期最少半月，整装卫浴仅需2个工人，最快4小时完成安装。公司持续专注于整装卫浴领域，专业生产装配式整装卫浴及住宅系统集成产品，为用户提供设计、生产、销售、安装、售后服务于一体的一站式内装工业化部品部件及服务。公司曾积极参与香港、佛山、上海、杭州、广州公共卫生设施的建设，应用场景已实现多元化发展，未来装配式整装业务将拓展至住宅、ToC、EPC、商办等各赛道业务。公司自主研究开发的防水底盘3D打印技术，解决了整装卫浴项目在异形和超大空间的防水难题，在此基础上可无限制的柔性定制并延展，为客户减少建造成本与建设周期。公司持续进行集成墙板密拼的新结构研究，解决应用于装配式卫生间彩钢墙壁、办公隔断彩钢墙密拼工艺的问题。根据中国市场的需求，瓷砖类及大理石整装卫浴饰面在市场接受度更高，且对产品的质量要求更高。公司开展系统研究瓷砖及大理石墙板结构，以便更好的推广瓷砖及大理石整装卫浴产品。为更好的发展高端产品的市场，针对卫生间冬季所需的采暖产品研发石墨烯电采暖整装卫浴产品，实现地面和墙面同时采暖功能。地面瓷砖可以加热到舒适的触感温度，使洗澡体验更加舒适愉快。同时，墙面的采暖能够烘干卫生间的浴巾、毛巾及湿重的空气，空气温度在1小时内达到舒适温度。
　　石墨烯电采暖的整装卫浴增加了多重的安全保护系统，从结构的封装防水、漏电保护、人感断电、水感断电、温控器防过热保护等控制，保证电采暖的安全可靠性。公司以用户思维，不断的进行技术开发和升级，努力实现各种个性化定制，快速生产，快速安装，结合流行趋势，使装配式装修更符合用户与市场需求。
　　（2）两化融合
　　数字化技术正在加速中国制造业的经验积累，凭借数字化的技术工具，可以把生产过程中的参数、检测结果快速采集，加速经验的积累和扩散，弥补制造业经验不足的短板。公司在数字化发展上，始终坚持一个集团公司、同一个标准和体系，整体规划并分步骤实施，促进公司两化融合的发展以及数字化转型的落地。公司通过业务实践，系统重构和优化，管理体系的变革，不断提升数字化应用的能力，以实现工厂在生产过程、研发设计、产品全生命周期管理、客户关系管理、供应链管理、物流管理等数字化经营，工业化和信息化融合发展。工业场景引进和整合WMS智能仓储系统、MES软硬件系统、智能辅助决策系统、QMS质量管理系统、CRM客户管理系统、APS高级计划与排程系统等，引入产线自动化设备，结合自主设计低成本自动化装备，打造组装工厂小灯塔示范车间。对关键设备的产线升级，应用PLC系统数据自动采集，打造产线生产可视化管理，并不断深化可视化生产作业管理，打造传统制造业柔性化生产线来满足不同的市场需求。产品可以通过PLM/ERP软件，从产品开发设计、物料采购到生产交付全过程实现数字化。以数据为中心的扁平化发展，以数据驱动的智能化决策，来优化配置企业的各项资源。以打造数字化工厂为目标，使制造资源配置效率更优化，制造全要素生产效率不断提高，在制造生产全流程、全产业链、产品全生命周期的数据可获取、可分析、可执行。公司持续坚持三精两化，提升人效，数据驱动，即时行动为主轴，让信息技术加持数字技术，更快速的响应市场，构建集团数据生态与数字化优势，让数字成为企业核心竞争力的重要组成部分。
　　（3）智能制造
　　智能制造是基于新一代信息技术，贯穿设计、生产、管理、服务等制造活动各个环节，具有信息深度自感知、智慧优化自决策、精准控制自执行等功能的先进制造过程、系统与模式的总称。公司持续引进机器人自动化设备，全面应用于卫浴产品的抛光，减少磨抛高粉尘、高噪音对环境的影响，提高生产效率和产品质量，以及生产的可靠性和安全性。公司持续引入先进的CNC加工中心、数控机床等自动化设备，刀库自动更换刀具，充分适应少量多样的弹性生产；工件经一次装夹后，数控系统能控制机床按工序（可编程）自动选择和更换刀具，自动改变机床主轴转速、进给量和刀具相对工件的运动轨迹，依次完成工件多种工序的加工，将通用加工工艺中多道工序完成的产品，集中在一道工序中装夹完成，集柔性化、智能化、高精度、可复制性等于一体。公司引进低铅黄铜铸造设备和技术，铸造过程采用PLC控制，自动化程度和生产效率高，劳动强度低。公司研究四轴加工快速换模技术，通过工装、夹具优化改装技术，在传统工装夹具上加装定位杆、定位销、自动打开弹簧，减少调机上模时间。引进大圆盘本体多工位数控抛光设备，结合研究开发使用一工位装夹多件产品的气动夹模，实现稳定高效的产出。公司引进WMS智能仓储系统，着力精细化管理，实现仓储透明化智能化的管控。公司在整装卫浴自动化生产方面，通过SMC大型数控压机、复合材料自动液压机、龙门式增材制造中心3D自动打印机等自动化设备，实现柔性化定制生产。公司拥有KDT精密裁板锯、电子开料据、直线封边机、双头CNE电脑锣花机、吸塑机、进口多功能异形压机床、CNC单头加工中心设备、CNC电脑锣花机，可实现木制柜体家具智能化定制生产。部署建设生产流程工业一体化实时监控及应急指挥平台，保障工厂智能化及全面监测的安全运行。
　　（4）智能卫浴
　　随着市场需求的不断变化，智能卫浴的兴起成为一种时尚和智慧便捷的解决方案，将浴室的日常生活转变为个性潮流的体验。公司自主研究开发智能卫浴控制系统，可广泛应用于各类卫浴产品，提供舒适的卫浴体验。步进电机作为执行元件，是机电一体化的关键产品之一，广泛应用在各种自动化控制系统中。利用步进电机进行出水温度及出水流量的电子控制技术，是公司重点开发的数字化控制技术。利用先导阀式的电磁阀与常规的阀芯相结合，开发既能满足智能感应开关，又具备机械开关的多功能智能阀芯。研究电能储存系统中储能模块,形成电源系统，为多功能智能阀芯提供电源，实现智能感应龙头低碳节能，并可以为出水龙头增加升降机构，出水高度自由调节，满足不同场合的使用需求。不断升级迭代的智能卫浴技术还包括解决传统平面红外感应窗感应盲区大的问题；利用微波感应外部液体的流动，实现自动冲水；利用压电感应控制技术，实现金属表面触摸控制出水关水；利用电容感应控制技术，实现金属表面有效触控操作；语音识别控制技术；利用气泡水机控制系统，实现控制出冰水或出气泡水的功能；利用数显技术和没电时可以应急出水的控制技术，实现卫浴产品的升级；利用手势感应识别控制技术，打造手势感应识别控制的产品；利用坐式淋浴器光感触控技术，打造健康养护和居家舒适淋浴产品；利用富氧水灭菌技术，实现龙头出水的杀菌和消毒。公司在智能卫浴的研究开发，将持续以消费者需求为出发点，不断寻求突破和应用创新，为消费者带来更加舒适的体验。
　　（5）冠军磁砖
　　冠军磁砖全线采用意大利进口SACMI萨克米，CONTINUE+连续滚压机，岩板长度不设限EFI快达平，混合型陶瓷打印机，多通道数码打印，产品成色自然逼真。智能控温窑炉，可适应全规格生产。创新技术领域包括抗菌、负离子、自洁、止滑等专利应用。冠军磁砖坚持“品质就是硬道理”的发展理念，在产品开发方面，以“徽派”主题为中心开发，从诗画珍宝、历史人文中提炼传统文化精髓。从主题概念、空间设计、色彩搭配、工艺、单品形成系统性产品矩阵。磁砖整体空间效果，适用于客餐厅、卧室、书房、卫浴等空间，让“徽派印象”满足更多不同的场景需求。在新技术研发方面，为了满足市场对台面材料的需求，冠军磁砖开发了15mm厚抗菌热弯岩板，通过特定的温度制度及工艺要求，进行后期深加工，开发出一体式台面盆产品，满足现代厨卫空间的装饰应用需求。冠军磁砖已完成多项新工艺技术储备，包括瓷砖数码模具产品技术的研究，采用3D立体打印技术，根据肌理走向、颜色、凹凸深浅，打印出表面更立体的产品视觉效果；金属干粒测试，使产品形成金属闪光点状表面效果；晶钻釉测试，使产品烧成后在釉中形成闪光点状效果，提高视觉美感；钻石冰晶干粒测试，利用该干粒与其他干粒进行混合，产品烧成后表面形成钻石闪光效果。冠军磁砖致力于绿色工厂、绿色工艺、绿色建材的绿色发展路线，持续改善消费者的居住环境，注重低碳及节约能源，积极布局大健康领域。
　　（6）智能家居
　　珠海爱迪生致力于家居及商用暖通空调的智能控制、系统集成及物联网科技产品的研发、生产与应用。珠海爱迪生进入中国建筑节能领域，在暖通自控、物联网技术领域获得多项专利技术授权，并取得欧、美、澳等国家的专业认证。珠海爱迪生积极响应国家节能减排的政策，技术独特创新、系统稳定、安装方便、使用简单。在空调节能控制方面，温控器产品有效地满足了市场及用户对于家用中央空调的控制需求。珠海爱迪生自主研发的空调智能采暖温控器，可通过在智能手机APP操作，以实现空调的无线温度、湿度、风速设定及调控。珠海爱迪生已完成多款用于家居供热供暖的暖通控制阀全系列产品在澳大利亚的认证，并获得国内外客户认可；其开发的美式泄压阀、温度压力释放阀已获得美国、加拿大的相关认证并投入量产销售。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、汇率变动风险
　　公司产品以出口为主，2023年上半年实现国外销售占当期营业收入比例为54.53%，存在人民币汇率变动的风险。为应对汇率波动的风险，公司在产品定价时即考虑汇率波动因素的影响，与客户商定汇率联动机制，从而在一定程度上规避汇率风险。
　　2、原材料价格波动风险
　　公司主要原材料为黄铜合金、锌合金及外购零配件。当铜、锌市场价格出现较大波动时，可能对公司产品毛利及经营业绩产生重要影响。为规避原材料价格波动风险，公司与主要的客户建立了产品售价与原材料价格联动机制，实现客户与公司共同承担原材料价格波动风险。除上述基本避险机制外，仍有少量客户在对原材料价格看涨的判断下，选择锁定原材料价格的方式与公司签订材料采购合同，并承担在约定的期限内向公司采购相应数量产品的义务，对这部分锁定价格的原材料，公司通过在期货市场锁定相应期间、相应价格的方法降低原材料价格波动风险。
　　3、应收账款发生呆账的风险
　　随着公司近年来营业收入的不断增加，应收账款和应收票据规模也不断增长。报告期末，公司应收账款及应收票据账面价值分别为88,252.94万元、3,465.22万元，占总资产的比例分别为21.43%和0.84%。
　　外销部分，公司客户以大中型企业为主，信誉良好，发生呆账风险较低。公司产品以销定产，主要采用赊销的方式。在应收款回收的过程中，有可能由于客户资金安排等问题影响应收账款的回收，产生呆账风险。为应对应收账款发生呆账的风险，公司充分利用现有的融资平台，通过在中国信用保险公司购买客户应收账款保险的方式向银行卖断此部分应收账款债权，规避应收账款发生呆账的风险。
　　内销部分，公司为发展装配式整装事业，通过并购持续进行装配式整装全产业链布局，并购公司会存在整合风险。公司将加强应对措施，从源头把控，通过《应收账款管理制度》规范管理；同时信息系统也设置了到期、逾期提醒，提醒业务人员跟进到期款项，以期状况不断向好。报告期内，公司加强对风险客户的管控，加紧催收应收账款和在手票据的兑付，同时积极采用法律手段推进，以保障公司利益及广大投资者特别是中小股东的合法权益。
　　4、境外经营风险
　　公司在越南巴顿投资设立生产基地，服务于当地客户并辐射周边一带一路东盟十国等新兴市场，同时规避中美贸易摩擦对公司造成的长远影响，有利于公司业绩的增长。公司境外子公司在经营过程中，可能受到所在国政治动荡、外汇管制、经济政策突变、贸易限制等复杂因素影响；也可能存在成本增加、工人短缺、供应链不足，天然或人为灾害、文化差异、知识产权保护、各国税务法规差异等问题。公司将积极深入了解并严格遵守当地法律法规，尊重地方风俗。聘请具有丰富海外行业管理经验的全球化管理人才，同步安排公司国内管理干部和技术人才到越南进行支持，以保证能快速、有效的通过信息化管理手段，构建统一体系和标准，进一步提升境外公司治理水平。同时，根据外部形势变化动态评估潜在风险，及时调整风险控制措施，严格执行国别风险管理政策和限额，严加防范相关风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　2022年，公司业务处于以装配式整装厨卫为核心的内装工业化产业链，业务主要受房地产、装配式装修、家装家居、卫浴、建筑陶瓷、智能家居等产业政策及市场波动的影响。同时，公司主业以外贸出口为主，因此国际贸易形势、外贸政策、汇率、海外航运价格等变化对公司业务有不同程度的影响。
　　1、上游房地产市场下行态势趋缓，政策风向调整助力企稳
　　2022年，在多重因素叠加影响下，房地产市场销售大幅回落。国家统计局数据显示，2022年商品房销售面积约13.58亿平方米，比上年下降24.30%，其中住宅销售面积下降26.80%；商品房销售额约13.33万亿元，下降26.70%，其中住宅销售额下降28.30%。截至2022年末，商品房待售面积约5.64亿平方米，比上年增长10.50%，其中住宅待售面积增长18.40%。商品房成交量下滑明显，显示出市场信心不足。
　　随着房地产调控政策风向转变，中心从降产能、去杠杆、防炒房转移到提信心、化风险、促需求等方面。2022年楼市松绑政策涉及 330多个省市，各地政策频发，从优化限购、限贷、限售到调整公积金贷款额度和限价、发放购房补贴、调整预售资金监管，政策优化频次达到近年峰值。国家出台了一系列推动构建新的房地产体系相关政策，随着相关政策落地见效，2023年房地产市场将会逐步发生积极的变化。一方面为我国仍然处在城镇化持续发展阶段，新增城镇人口数量巨大；另一方面房地产市场合理需求将逐步释放，各地出台多项措施支持刚性和改善型住房需求，有助于提高购房者购房意愿；另外，房地产市场供给有望逐步改善，坚持“房住不炒”相关政策，目的是让房地产回归本位，减少其金融属性，同时多主体供给、多渠道保障、购租并举住房制度不断完善，全新的、健康的房地产市场有望加快建立。随着新一轮社会经济刺激工作加速，购房市场是中国最大的消费市场，其势必有较好的表现和转机。
　　2、家装家居市场需求稳定增长，驱动行业变革，助推整装风口
　　中长期来看，家装家居市场需求稳定增长。市场需求主要来源于两个方面：一方面是由于城镇化持续推进、旧房拆迁和住房改善带动了新房装修需求；另一方面是存量住房的更新和改造带动了装修需求。（1）新建住房需求增长空间主要由于城镇化需求、旧房拆迁需求和改善性需求。城镇化需求主要由于城镇人口增加而产生的需求，主要受总人口和城镇化率的影响；旧房拆迁需求主要由于房屋使用达到一定年限后无法继续满足居住需求而产生，主要受到房龄结构和拆除后货币化安置政策的影响；改善性需求是由于居民收入和生活水平的提高所产生的，主要受人均城镇住房面积增长率和城镇常住人口规模的影响。（2）存量住房房龄增加使房屋质量不断下降，房屋装修装饰落伍、家具家电老化、房屋功能难以满足现时居住需求。旧房全面翻新或局部改造需求成为行业新的增长契机。（3）家装家居市场消费主力人群更新，收入和消费水平持续提高，推动家装家居消费升级。主力人群转向以80后、90后为主，年轻消费者强调便捷，整装是其偏好的装修方式，省心和定制化需求更高。同时，家装家居理念更新，对家装家居的品质需求提升，价格已不是最重要的考虑因素，绿色化、智能化家居体验成为消费者家装家居的需求新方向，未来家居消费频次也有所加快。
　　3、装配式建筑产业政策持续助力产业消费升级
　　随着国家装配式建筑产业政策持续推动，装配式内装修不断消费升级。2022年1月19日，住房和城乡建设部发布的《“十四五”建筑业发展规划》中提到，到2025年装配式建筑占新建建筑的比例达到30%以上；2022年6月30日，住房和城乡建设部、国家发展改革委发布的《关于印发城乡建设领域碳达峰实施方案的通知》中提到，到2030年装配式建筑占当年城镇新建建筑的比例达到40%。大力发展装配式建筑，扩大标准化构件和部品部件使用规模，提高装配式建筑综合效益。积极推进装配化装修方式在商品住房项目中的应用，推广管线分离、一体化装修技术，推广集成化模块化建筑部品，促进装配化装修与装配式建筑深度融合。大力推广应用装配式建筑，积极推进高品质钢结构住宅建设，鼓励学校、医院等公共建筑优先采用钢结构，并培育一批装配式建筑生产基地。
　　随着建筑行业的不断发展，装配式建筑在中国得到了越来越广泛的应用。装配式建筑与传统建筑相比，碳排放优势显著。装配式建筑采用规模化的集约式生产，能够一定程度上节约耗材、降低能耗并减少建筑废弃物；在建筑施工过程中采取机械化安装的方式，能够减少噪声、废气、废物废水排放等污染，降低整个建筑生命周期内的碳排放。
　　“十四五”规划进一步明确了装配式建筑方向以及相关的新型工业化、信息化、绿色化等趋势。全国各地都在部署绿色建筑、装配建筑的发展，尤其在新建建筑和政府投资的建设项目中更加强调装配式建筑的占比，装配式建筑发展的力度持续加大。为了提高装配式建筑的覆盖率，各地出台了一系列装配式建筑目标相关政策。同时，碳中和与碳达峰发展目标的提出，节能减排必将是大势所趋，装配式建筑优势也进一步凸显，而更加低碳环保的装配式建筑行业在“双碳”理念下将具有广阔的发展前景。
　　伴随着家居市场主流消费人群的代次更迭，消费端对于整体解决方案的需求日益旺盛，装配式装修、数字化居住的接受度日益提升；同时，巨大的市场需求和不断减少的从业人口之间的矛盾日益凸显，在技术不断成熟、政策不断推动的宏观背景下，装配式装修逐渐受到产业与资本的关注。国家对装配式行业推动力度显著增长，行业标准也逐渐落地，装配式装修得到快速推动。保障房、长租公寓、租赁房、酒店、旧改等对装配式装修需求的稳中有升，成品住宅比例持续提升带来的较大潜力，未来将催生装配式装修巨大市场空间。
　　4、康养新赛道，适老化卫浴细分市场机遇显现
　　2022年《政府工作报告》提出：“积极应对人口老龄化，优化城乡养老服务供给，推动老龄事业和产业高质量发展”。应对人口老龄化已上升为国家战略。第七次全国人口普查数据显示，我国60岁及以上人口占总人口的比重达到18.70%，比2010年上升5.44个百分点。全国老龄工作委员会发布的《中国老龄产业发展报告》显示，2014年到2050年，我国老年人口的消费规模将从4万亿元增长到106万亿元左右，“适老化”带来的就业、创新、投资等机遇为全社会所共享，无障碍生活、智慧养老、养老服务、康复护理、保健养生等一系列的细分市场将创造可观的经济效益。康养新赛道将持续深挖适老化卫浴产品，拓展产业链条，逐步在商业建筑适老化设计、居民楼适老化改造、养老院、医院、月子中心等专业服务机构的康养设计方面提供成熟的适老化解决方案。
　　2022年 8月工业和信息化部、住房和城乡建设部、商务部、市场监管总局联合发布的《推进家居产业高质量发展行动方案》提出，围绕健康消费需求和老人、儿童等重点人群，推动适老化家电家具、健康电器、生活服务类机器人等产品研发应用。随着我国逐渐步入老龄化社会，老年消费群体重要性日益凸显，“银发经济”成为重要的市场趋势。家居作为与民生息息相关的产业，对老年人健康生活和适老经济发挥着重要的作用。目前，家居适老化产品和设计主要集中于厨房、卫浴，由于厨房、卫浴在老年人生活中占据着主要的空间，厨房及卫浴产品的适老化设计开发，对行业的适老化市场具有重要的引领借鉴作用。
　　5、国家政策引导产业升级，建筑陶瓷下游应用场景和领域拓展，市场容量持续释放
　　中国是世界陶瓷制造中心和陶瓷生产大国，全国已形成广东佛山建筑陶瓷生产基地，广东潮州日用、卫生、艺术陶瓷生产基地，河北唐山、山东淄博、湖南醴陵、广西北流、福建德化等日用陶瓷生产基地及江西景德镇艺术陶瓷生产基地，行业发展呈区域化、分工化、同类型产品生产聚集化的特点。国内陶瓷砖流通与渠道模式错综复杂，建材批发市场、建材商城、品牌专卖店、超级终端、房地产公司、工程与装饰公司直供、建材超市等共生。建筑陶瓷行业的上游行业包括矿物原料、釉料原料的原材料开采及加工业、各类辅料的生产制造和陶瓷加工设备。下游行业为建筑装修装饰，应用领域主要有住宅、写字楼、商业中心、医院和酒店等。全国陶瓷砖的发展与房地产建筑发展紧密相关，房地产建筑业的政策也将影响陶瓷砖的产量变化。
　　国家积极推动建筑陶瓷行业转型升级和产业结构调整，先后出台了《中华人民共和国清洁生产促进法》、《产业结构调整指导目录（2019年）》等政策，引导国内建筑陶瓷行业往节能化、清洁化方向发展。2021年12月，工信部发布《“十四五”智能制造发展规划》，要求规模以上制造业企业全面普及数字化、网络化，推动建筑陶瓷行业领先企业加快智能化改造和升级。在国家的引导和帮助下，建筑陶瓷行业资源配置持续优化，对实现整个行业健康长远发展起到了重要作用，也进一步强化了行业内领先企业的竞争优势，推动整个行业市场集中度进一步提升。
　　建筑陶瓷市场需求具体可分为住宅、公共建筑等传统装修需求，以及多元生活空间衍生出的新型装饰需求。其中多元生活空间从地面、墙面延伸到桌面、台面、柜面等众多新型应用场景装饰需求，极大拓展了建筑陶瓷产品市场空间，行业前景广阔。以陶瓷板材为代表的新型建筑陶瓷产品，可广泛应用于除建筑内外立面、地面空间外的桌面、台面、柜面等众多场景和领域，极大拓展了下游市场容量。陶瓷板材作为石材、木材等传统装饰材料的替代者，在受益于整体装饰材料市场规模提升的同时，也在不断提高市场份额占比，新增市场容量将得到持续释放。
　　6、智能家居市场快速增长，利好政策不断助力
　　随着消费者对生活品质要求的不断提升，智能化产品逐渐走入大众家庭，家装、家电、互联网、房地产等行业巨头纷纷瞄向智能家居赛道，中国智能家居行业发展前景广阔。智能家居是通过物联网技术连接家居设备，可实现家具、家电的智能互联互通、场景联动，提升家居安全性、便利性、舒适性、艺术性，并实现环保节能的居住环境。目前，智能家居主要分为智能家居系统、智能单品、智能设备三部分。智能家居系统主要起感应、链接以及控制等作用，智能单品更多的是对传统家居产品赋予了智能化功能。随着物联网、大数据、云计算的兴起，智能家居行业的渗透也在不断加快。行业标准的逐步统一和数据安全的落实，智能家居市场无疑会迎来新的“红利”。
　　近年来，中国智能家居行业受到各级政府的高度重视和国家产业政策的重点支持。国家陆续出台了多项政策，鼓励智能家居行业发展与创新，《“十四五”智能家居产业发展规划》、《国家新一代人工智能标准体系建设指南》、《关于加快发展数字家庭提高居住品质的指导意见》等产业政策为智能家居行业的发展提供了明确、广阔的市场前景，为企业提供了良好的生产经营环境。工信部等四部门联合发布的《推进家居产业高质量发展行动方案》明确，到2025年，在家居产业培育 50个左右知名品牌、10个家居生态品牌，建立500家智能家居体验中心，培育15个高水平特色产业集群。并强调加快建设智能家居领域的标准体系，开展从单品智能到设备互联再到场景互通的基础标准研究和标准应用示范。《“十四五”扩大内需战略实施方案》提出我国将加快培育新型消费，加快研发包括智能家居在内的智能化产品。
　　得益于相关技术进步和消费者生活品质的提升，智能家居渗透率正不断提高，特别是在精装修的有力推动下，智能家居快速普及并对传统家居逐步替代。政策利好加上需求旺盛，智能家居产业发展将打开更大的发展空间。同时，智能家居是我国人工智能产业的重要应用领域，在数据与场景的双重驱动、产业互联网和数实融合的双向助推下，有望迎来更为广阔的发展新机遇。
　　7、外贸进出口稳定增长
　　2022年，国家出台了稳经济一揽子政策和接续措施，在外贸领域涉及到保通保畅、加大财税金融支持力度、鼓励外贸新业态发展、支持外贸企业保订单拓市场、不断提升贸易安全和便利化水平等。根据海关总署公布的年度进出口数据，我国进出口总值首次突破40万亿元人民币关口，在2021年高基数基础上继续保持了稳定增长，规模再创历史新高，连续 6年保持世界第一货物贸易国地位。2022年在海外需求放缓、地缘冲突超预期扰动、贸易摩擦、美欧高通胀等复杂环境下实现增长，反映出我国外贸强劲韧性。随着政策大幅调整推动，外贸企业将加大海外市场的开拓力度，同时持续推动稳经济的各项政策措施落地生效，将对外贸进出口起到积极作用。
　　8、推动高质量实施RCEP，助力成员国间更好的贸易关系和投资环境
　　中美经贸摩擦带来的关税壁垒及不确定性，国内人口红利的逐步消失，迫使更多的企业开始寻找替代选项，积极寻求海外投资机会。2022年1月1日《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）正式生效。RCEP是由东盟与中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰等自贸伙伴共同推动达成的大型区域贸易协定。与欧盟、CPTPP等区域贸易集团相比，RCEP在人口、经济总量、货物贸易规模等方面均为迄今全球体量最大的自贸区。RCEP采用区域积累的原产地规则，货物贸易最终零关税的产品数量整体将超过90%；同时采用负面清单推进投资自由化，提升了投资政策透明度。RCEP生效将有助于巩固区域供应链稳定和经济复苏。在当前供应链不稳定的背景下，为东盟国家建立一个长期稳定的出口市场。RCEP的实施也为该地区建立了一个具有约束力的贸易、投资、知识产权、电子商务等政策法律框架，以及公平的竞争环境。RCEP中的原产地累积规则是一大亮点，有了原产地规则的统一，无论在哪个成员国生产的商品，都可以享受到RCEP协定给予的优惠待遇，从而进一步强化成员国间的经贸关系。
　　2023年1月1日，《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）正式生效实施一周年。一年来我国高质量实施RCEP，政策红利持续释放，有效促进区域经济一体化走向深入，为区域和全球贸易投资增长注入了更多动能。在该协定下，RCEP成员之间经济结构高度互补，域内资本要素、技术要素、劳动力要素齐全。在原产地累积规则、海关程序和贸易便利化、负面清单推进投资自由化等一系列制度安排下，成员国间货物、服务、投资等领域市场准入进一步放宽，促进域内经济要素自由流动，强化成员间生产分工合作，使得相关产业布局可以更灵活地遵从效率原则，促进成员国间产业链供应链合理布局。同时，商务部也联合印发《关于高质量实施RCEP的指导意见》，通过专题培训、网上咨询、平台搭建等多种方式，引导企业抢抓RCEP机遇、参与区域贸易投资与产业合作；各地海关持续优化通关流程，提升通关效率、降低通关成本；工信部支持扩大优势工业产品出口，加快改造提升传统产业和培育发展新兴产业；贸促系统搭建RCEP企业服务平台，为企业提供税率查询、原产地资质预判、证书智能秒签等服务。通过高质量实施RCEP，必将推动促进区域产业链供应链价值链深度融合，大幅提振地区经济复苏信心，为区域乃至全球贸易投资增长注入新动能。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主要业务概述
　　在国家装配式建筑产业政策下，公司致力于内装工业化以装配式整装厨卫为核心的全产业链布局，以实现公司“致力于成为内装工业化最佳的部品部件及服务的提供商，共建美好家园”的美好愿景。报告期内，公司主要从事装配式整装厨卫空间内高档卫生洁具、陶瓷、浴缸、淋浴房、浴室柜、整体橱柜、瓷砖等全品类部品部件的研发、制造和服务，在智能家居领域主要从事智能门户、安防工程的持续布局。
　　（二）主要业务经营发展情况
　　2022年，面对复杂严峻的国际环境，地缘政治局势动荡不安，世界经济下行风险加大，国内经济面临多重挑战，需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力持续演化，发展环境的复杂性、严峻性、不确定性上升。各地区各部门高效统筹经济社会发展，加大宏观调控力度，有效应对超预期因素冲击，切实抓好稳经济各项政策举措落实，以保持经济稳定。2022年，公司经营管理层始终坚持以『三精两化 落实分算奖，用户思维 提升产品力』为指导经营方向，坚定执行各项可持续发展的战略目标，助力装配式建筑产业政策下装配式内装修的进程，为公司可持续发展提供有力的保障。报告期内，公司管理层积极落实各项营运计划，经过全员共同努力，公司实现营业收入329,484.06万元，比去年同期412,563.97万元下降20.14%；实现归属于上市公司股东的净利润4,740.95万元，比去年同期8,561.71万元下降44.63%（以上数据已经审计）。
　　1、主业持续落实三精两化，加速构建海外制造服务能力，提升产品创新研发设计能力
　　五金龙头事业持续推动双循环战略发展，着力推动与国外重要客户的合作纵深，提供全方位优质服务，争取更多的业务机会，加速建设一带一路国际市场；同时持续深化内销战略客户的合作，提升内销业务市场份额，努力以标准化设计、工业化生产、集成化装配、信息化管理等现代手段打造高品质装配式内装工业化服务，促进内装工业化健康发展。报告期内，五金龙头类产品实现营业收入189,477.37万元，比去年同期254,715.01万元下降25.61%。
　　报告期内，面对海外需求放缓、外部环境的不确定性，公司持续推动内部变革，修炼内功，提升管理效率。严控经营风险，持续推动精简组织、精实人员、精益生产；通过进行组织变革，构建精简、专业、高效、扁平化的组织体系，更有利于决策及运营效率的提升；通过精简组织和精益自动化的持续推动，精裁岗位，汰换人员，减少人力成本；通过持续深化推动TPS精益生产活动，提升制程运作效率，消除浪费，提升生产效率。通过组织各事业单位分解各生产及利润指标，有效核算各单位业绩达成结果和费用管控情况，针对各单位生产及利润目标达成率进行考核和奖惩，以更好的促进公司各项经营计划的达成。以数据驱动管理，推动信息化和自动化有效融合。通过构建先进智造体系，推进智能化，持续降本增效，进一步提升公司的持续盈利能力；持续推动5G+工业互联网的数字化信息系统，完善全流程信息化系统，着力打造整组龙头智能化灯塔工厂。
　　报告期内，公司持续加大越南水龙头制造中心的投资力度，支持越南工厂建设进程；通过信息化构建统一标准，以精益化思维构建品质系统，严格落实精益化管理，实现越南制造的优势；持续推动越南制造中心的验厂、转产、构建品质体系、实验试验能力以及供应链开发等项目计划；通过福利政策鼓励各方面人才外派的方式支持越南制造中心的正常运作。公司在RCEP地区越南投资建厂，实现以中国工厂服务内销及欧洲市场、越南工厂服务美国市场以及未来RCEP成员国的布局；借助国家对一带一路政策的推进和RCEP协定的生效，助推公司“一地设计多地制造”的长期发展战略快速落地和实施，为公司长期稳定的发展提供有利保障。
　　报告期内，公司持续提升研发创新设计能力，通过成立大研发中心，构建矩阵式项目管理团队，现设计范围已涵盖五金龙头、陶瓷、电子类及安防类产品等。持续以用户思维为导向，用户体验融入产品及服务中去，为用户提供产品创新、产品设计，打造让用户惊喜的产品，提升产品力。公司研发团队注重产品细节，深挖潜力，不断进行产品研究及技术积累。报告期内，公司设计团队为战略客户自主设计的十四款产品斩获2022年德国红点、iF国际工业设计大奖，获得美国IDEA银奖、优秀奖各1项，获得日本G-Mark设计奖1项，获得第七届包豪斯国际设计金奖1项、银奖1项，铜奖和优秀奖各2项。
　　公司积极推动3060双碳新政专案目标，积极践行绿色、低碳、环保的发展理念，持续发展低碳工艺，构建高质量的绿色工厂。报告期内，公司及控股子公司共4项产品获得中国绿色建材产品认证证书；公司及控股子公司承鸥均已取得ISO14064碳核查体系认证和ISO50001能源管理体系认证；后续公司将通过不断升级生产技术，降低产品碳排放，逐步推动碳足迹项目认证。
　　2、装配式整装持续整合运营，品牌加值谋求持续发展
　　随着全国多地装配式建筑相关政策相继落地，内装工业化作为重要环节带动了包括整装卫浴在内的细分领域快速发展；同时，伴随消费者对整装卫浴接受程度的不断提升以及国家装配式政策推动与精装修渗透率的提升，未来中国整装卫浴市场规模将持续攀升。公司已于2015年开始筹备进军定制整装卫浴事业，致力于成为全屋装配式整装领导品牌。大力发展装配式整装，已成为公司整体战略布局与发展的重要环节。
　　公司装配式整装业务拥有有巢氏和福润达两大品牌，一个智造基地，拥有大吨位压机全覆盖，智能化SMC、彩钢、瓷砖生产流水线，产品类型覆盖SMC、彩钢板、瓷砖型等类型，在住宅、长租公寓、连锁酒店、医用养老等行业得到广泛应用。秉承“关爱有家”的品牌主张以及“安全、专业、人性化”的核心价值，致力于创造适合每一位家庭成员的产品，为中国乃至全世界的家庭创造和提供安全、舒适、友善的卫浴生活。公司整装卫浴产品颠覆了传统装修模式，所有工艺采用标准化、工业化生产，现场干法施工工艺，像搭积木一样建造房子。它是将卫生间整体工业化生产，配套整合，并在施工现场实现快速安装的商品。采用一体化防水盘或防水盘组合，与壁板、顶板构成整体空间，配套各种功能洁具形成的独立卫生单元；在有限空间内实现洗漱、沐浴、梳妆、如厕等多种功能，统筹考虑防水、给水、排水、光环境、通风、安全、收纳以及热工环境等方面，具有质量可靠，防水抗渗、安装便捷、风格多变等特点。信息交互平台实现业务、设计、智造、施工、供应、维保联动，促进项目全过程的信息贯通、信息共享和协同工作，保证项目顺利执行。公司是多项行业标准的参与制定者，参编的标准包括《装配式内装修技术标准》、《百年住宅建设设计规程》、《装配式整体卫生间应用技术规程》、《住宅室内装配式装修工程技术规程》、《装配式适老卫生间》、《装配式适老卫生间应用技术规程》；公司是广东省第二批装配式建筑产业基地，荣获装配式建筑优秀企业银奖，拥有中国建设科学研究院颁发的首批CABR建设工程产品认证证书，定制整装卫浴生产能力建设项目获市级高质量发展专项立项，海鸥福润达被认定为青岛市专精特新中小企业。2022年，苏州有巢氏参与制定GB/T 13095-2021《整体浴室》国家标准发布实施。
　　报告期内，受房地产行业的下行及苏州工厂迁址，公司对装配式整装事业进行了重构和整合，实现“两个品牌+一地制造”的运营模式，提高装配式整装业务的运营效率，以品牌加值谋求发展。公司凭借整装卫浴具有安全健康、整齐美观、绿色环保、迅速安装等产品优势，及出色完成湖北、浙江等小汤山项目经验的团队，积极参与了香港、佛山、上海、杭州、广州等医院的建设，用实际行动回馈社会。报告期内，装配式整装业务实现营业收入10,354.73万元，比去年同期5,996.44万元增长72.68%。未来装配式整装业务将拓展至住宅、ToC、EPC、商办等各赛道业务。
　　3、瓷砖业务以文化驱动价值创新，深耕渠道，赋能终端
　　冠军磁砖自1972年创立至今，持续践行“值得信赖的绿色瓷砖品牌”的品牌愿景，秉承绿色瓷砖、绿色生产的初心，凭借好口碑，冠军磁砖携手打造了世界500强企业众多的地标性建筑，是行业标志性品牌。坚持“创新驱动企业发展”理念，高度重视产品领域的创新研发，率先成立行业领先产品技术研发平台，拥有负离子、纳米抗菌、止滑等多项专利，研发实力享誉行业。通过研制差异化产品提升品牌附加值，在抗菌、止滑等功能砖领域成果显著，六代抗菌科技，完美融合“防渗污坯体、纳米抗菌釉、除菌负离子”实现三重抗菌，为消费者打造品质健康家居生活。冠军磁砖始终坚持“绿色建材、绿色工厂、绿色工艺”的环保理念，拥有山东蓬莱、安徽宿州两大瓷砖生产基地。坚持“品质为基础、服务为依归、创新为发展”的发展理念，积极在经济双循环格局下寻求创新突破，通过在品牌建设领域加速冠军品牌转向“精细化、全球化、数字化”发展升级。持续深耕渠道，全国启动运营中心模式，赋能终端、服务用户。全力开拓零售、家装、大包、工程、分销等立体渠道，以统一规范的产品力、营销力、服务力打造区域强势品牌。
　　2022年，冠军磁砖携手形象代言人郎朗，共同开启冠军新征程。冠军磁砖以“由内打破，向外新生”的经营策略，全方位、多维度、深层次助力经销商，根据经销商经营特色量身定制渠道模型，赋能终端，全渠道发力。经营过程中，总部将从方案到落地为经销商提供行之有效的方法和工具，精准施策，协助经销商快速突破，做大、做强；由总部专业设计团队全程跟进展厅建设，致力为经销商后期销售配置高阶的硬件基础。深耕工程渠道，与众多品牌大客户成为重要合作伙伴。同时，秉承“创新驱动企业发展”理念，高度重视产品领域的创新研发，产品种类齐全、花色丰富，品类涵盖岩板、大理石瓷砖、仿古砖、全抛釉、抛光砖以及瓷片外，还推出具有功能性的瓷砖-健康福润石负离子抗菌产品。从简洁单一的纹理到色泽丰富的理石纹理产品，拥有多个产品系列，多种花色供消费者选择，多规格、多厚度，为终端提供全品类的产品服务。8月，徽派印象新品上市开启冠军磁砖文化人居探索的新里程，引起了行业关注；冠军磁砖联合上海徽府共同成立徽学文化研究基地携手助力徽学弘扬。9月，冠军磁砖全国首个运营中心在西安正式成立，运营中心模式也成为冠军磁砖快速发展的创新营销模式。凭借品牌力和产品力，2022年冠军磁砖七款产品荣获沸腾质量金奖、腾讯家居年度影响力品牌与国潮产品设计奖。报告期内，受原材料上涨、双碳双控的环保新规及房地产供需关系变化下，加剧了瓷砖行业的竞争，瓷砖业务发展不达预期，瓷砖业务实现营业收入68,050.58万元，比去年同期80,886.88万元下降15.87%。
　　4、以用户体验为基础，产品质量为核心，完善品牌，开拓渠道
　　四维卫浴成立于1952年，始终秉持工匠精神，已拥有卫生陶瓷、五金、智能坐便、浴缸、淋浴房等多个产品系列，营销网络遍布全国各地；拥有德国雷德哈姆遂道窑、148米宽断面遂道窑、德国无空气干燥室、德国立式浇注生产线、循环施釉生产线等先进的制造设备；同时拥有国家CNAS实验室、国家坐便器水效标识检验检测实验室，具备独立出具第三方检测报告的能力。拥有青耕抗菌釉、节水、增压宝等多项技术，获得重庆老字号、iF国际工业设计大奖产品、十大卫浴品牌、全国质量检验稳定合格产品、全国百家质量诚信标杆企业、全国产品和服务质量诚信示范企业等多项荣誉。
　　2022年，四维卫浴已成立70周年，品牌从“礼义廉耻，国之四维”演变成如今全新的国卫潮牌，既承载着历史的厚重，又凝聚了当代的精神。作为70年历史的国民卫浴品牌，继续以用户体验为基础，产品质量为核心，顺应市场消费需求改变，为国民提供洁净、方便、享受的卫浴空间。报告期内，四维卫浴多款智能新品、色彩系列产品及新中式产品诞生。推出多款智能马桶，拥有基础功能的经济款，也包含360°杀菌防护的高端款，无论是造型、功能都推陈出新；新款新中式浴室柜带着全新的灵感构思与理念升华，将传统的中式雕琢一新，将时代的潮流融会贯通；新款艺术台盆以缤纷的色彩，重新定义国潮浴室。四维卫浴持续产品研究开发，利用新材料新技术进行技术升级和工艺改造，推出“抗菌”系列产品，经权威机构检测，抗菌能力高达99.9%，能有效抑制细菌、病毒及臭气的困扰，让消费者拥有更舒适、更便利、更具质感的生活。2022年四维卫浴荣获2022年十大卫浴品牌、第18届陶瓷卫浴新锐榜国潮榜样品牌、四维蝉翼系列坐便器SC2030抗菌卫浴产品等荣誉。报告期内，浴缸陶瓷类产品实现营业收入18,677.66万元，比去年同期23,505.09万元下降20.54%。
　　5、整体橱柜控制经营风险，改善客户结构，提质增效
　　雅科波罗创建于1994年，是集设计、生产、销售、安装和售后服务于一体的橱柜、衣柜等整体家居定制企业，是全国众多知名房地产集团公司精装房橱柜、衣柜、浴室柜工程配套的战略合作伙伴。雅科波罗从设计、制造、安装、验收、结算全链程信息化管理，现场施工进度、安装质量，实时动态监控，工地与工厂无缝联动，是专业橱柜工程配套厂商的首选。雅科波罗是广州市家居行业协会副会长单位，是中国橱柜十大品牌、中国全屋定制十大品牌、广东省地产支柱品牌、国家质检合格顾客满意品牌，雅科波罗和珠海雅科波罗均为国家高新技术企业。珠海雅科波罗已获得ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证及ISO45001职业健康安全管理体系认证。
　　报告期内，雅科波罗整体橱柜主要以保交楼业务为主，持续落实三精两化，资源整合，增强行业竞争力，全力发展国有企业订单业务，通过第三方平台拓展业务，提质增效，全面落实，努力达成运营计划。受房地产行业收紧及公司内部控制经营风险的双重影响，定制整体橱柜业务实现营业收入 9,940.34万元，比去年同期19,950.56万元下降50.18%。
　　6、珠海爱迪生成功进入创新层，智能家居业务稳健增长
　　珠海爱迪生以实现“智能化家居”为历史使命，以绿色节能建筑为战略目标，依托爱迪生自有品牌，致力于暖通智能控制、空调智能控制、系统集成及物联网科技产品的深度研发、生产与应用。珠海爱迪生拥有研发中心专门负责产品设计与研发，不断开发研制及认证新品；目前已获得多项发明、实用新型、外观专利及软件著作权等科技成果。在供暖空调控制系统方面，自主研发生产各种散热器恒温控制阀、电子温控器及智能分集水器等系列产品；在供热系统方面，可借助智能温度控制器对空调设备进行调节。自主开发的用于楼宇供热系统的温度压力释放阀、压力限制阀、减压阀、恒温混水阀等产品可有效保护热水器免于过载，防止用水烫伤。珠海爱迪生已凭借丰富的温度、压力和流量控制产品制造经验及多项核心技术，在供热、供暖和空气调节等方面研发设计的多种产品通过了美国IAPMO、英国WRAS、英国NSF、欧洲EN215和欧洲A级节能等多项国际认证，并通过中国质量认证中心CQC认证、国家建筑工程质量监督检验中心、建设部供热质量监督检验中心、国家建筑材料测试中心等多个专业检测机构检测，具有节能、环保、舒适、安全的产品优势，销路遍及美国、英国、德国、澳大利亚、土耳其等欧美发达国家。珠海爱迪生拥有国家高新技术企业、珠海市专精特新中小企业、广东省专精特新中小企业称号。2022年 5月23日，珠海爱迪生正式进入新三板创新层。珠海爱迪生将以此为契机，借助资本市场力量，继续完善公司治理结构，增强信息披露规范度，夯实业务能力，实现资源整合，提升品牌价值，推动公司在资本市场更快发展。报告期内，珠海爱迪生智能家居实现营业收入21,987.85万元，比去年同期17,885.49万元增长22.94%。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、公司国内专利情况
　　（1）报告期内公司获得最新专利情况描述：
　　报告期内，公司共获得专利授权140项，其中发明创造5项，实用新型68项，外观专利67项。
　　（2）截止报告期末公司拥有的专利：
　　截止报告期末，公司共获得专利授权593项，其中发明创造93项，实用新型310项，外观设计190项。
　　（3）截止报告期末，公司在申请的专利共129项，其中发明创造 63项，实用新型28项，外观设计38项。
　　2、公司国外专利情况
　　（1）报告期内，公司获得国外专利授权发明专利3项。
　　（2）截止报告期末，公司共获得国外专利授权86项，其中外观设计43项，发明创造43项。
　　（3）截止报告期末，公司在申请的国外发明专利共23项。
　　3、公司注册商标情况
　　（1）报告期内，公司13 项商标核准注册，其中国内13项。
　　（2）截止报告期末，公司共获得注册商标447项，其中国内商标419项，国际商标28项。
　　（3）截止报告期末，公司申请中的商标有36项，其中国内商标34项，国际商标2项。
　　4、2022年已完成的重大项目、科研成果
　　5、研究开发情况
　　公司始终坚持用户思维提升产品力，全面系统推动研发设计、生产加工、经营管理、销售服务等业务数字化转型。基于各个环节产生的数据进行控制、监测、检测、预测等生产经营活动，缩短研发周期、增加采购实时性、提高生产效率与产品质量、降低能耗、及时响应客户需求等方面赋能。公司重点投入进行装配式整装卫浴防水底盘柔性生产技术、单板和双板双面彩钢产品技术在装配式建筑的应用、精密模具制作技术、无芯数控磨砂技术、耐磨涂层表面处理技术和绿色抗菌瓷砖技术等方面的研究。在智能家居方面进行研发组网生态品类、多功能关爱康养系列产品、卫浴电子产品手势感应控制技术、低碳水力发电及其他智能电子卫浴等产品技术的研究。公司持续加快创新驱动高质量发展的步伐，提升企业自主核心竞争力，形成竞争新优势。
　　（1）装配式整装卫浴
　　在国家政策大力推动下，公司专注于整装卫浴领域，专业生产装配式整装卫浴及住宅系统集成产品，为用户提供设计、生产、销售、安装、售后服务于一体的一站式内装工业化部品部件及服务。公司自主研究开发的防水底盘 3D打印技术，解决了整装卫浴项目在异形和超大空间的防水难题，在此基础上可无限制的柔性定制并延展，为客户减少建造成本与建设周期。公司持续进行集成墙板密拼的新结构研究，解决应用于装配式卫生间彩钢墙壁、办公隔断彩钢墙密拼工艺的问题。密拼双面彩钢技术，采用对插密拼结构，以及折弯/辊压工艺，制作墙板两面钢板，内部可填充岩棉、蜂窝材；双面可做外观面，墙板厚度可调，省去中柱角柱材料，降低成本，安装工序简化；省去龙骨安装和缝隙压条安装工序，省时省力。双面彩钢不仅替代了隔墙，还完成卫生间内侧及卫生间外侧（房间室内）的装修层；密拼双面彩钢技术已多次应用在医院项目、健康驿站项目、办公室隔断和公厕项目建设。单板双面彩钢技术采用单板双面彩钢产品，能够减少分隔墙体的成本和时间，能够快速安装无龙骨；单板双面彩钢目前应用在装配式卫浴上，安装简单，优势非常明显。公司也将以用户思维不断的进行技术开发和升级，努力实现个性化定制，快速生产，快速安装，结合流行趋势，使装配式装修更符合用户与市场需求。
　　（2）两化融合
　　制造型企业在制造全流程，实现数据采集、状态感知与远程控制等数字化的转型，可提高产品的附加值，增加服务收入，实现整个生产过程的可追溯性。公司在数字化转型过程中，坚持一个集团公司、同一个标准和体系，整体规划并分步骤实施，促进公司两化融合的发展以及数字化转型的落地。灯塔工厂是企业数字化和智能化转型的典范，公司通过业务实践，系统重构和优化，管理体系的变革，不断提升数字化应用的能力。2022年，公司启动了小灯塔示范车间项目，通过引进和整合 WMS智能仓储系统、MES软硬件系统、智能辅助决策系统、QMS质量管理系统、CRM客户管理系统、APS高级计划与排程系统等，引入产线自动化设备，结合自主设计低成本自动化装备，打造组装工厂小灯塔示范车间。对关键设备的产线升级，应用PLC系统数据自动采集，打造产线生产可视化管理，并不断深化可视化生产作业管理，打造传统制造业柔性化生产线来满足不同的市场需求。产品可通过PLM/ERP软件，从产品开发设计、物料采购到生产交付全过程实现数字化。公司依据集团数字化战略，结合现有信息化框架，深化产线数字化和自动化深度融合运用，加速产线模块化定制趋势，信息技术加持数字技术，提高生产整合能力，更快速的响应市场。构建集团数据生态与数字化优势，让数字成为企业核心竞争力的重要组成部分。
　　（3）智能制造
　　国家在《十四五规划》中强调，我国将深入实施智能制造和绿色制造工程，发展服务型制造新模式，建设智能制造示范工厂，完善智能制造标准体系。公司的制造活动包括研发、设计、加工、装配、设备运维、采购、销售、财务等，通过融入信息化系统和机器智能化，满足整体作业的高效率，降低成本、绿色低碳，助力实现企业的长远发展。公司在智能制造的目标是零转产工时浪费，消除中间库存，消除多余制造、搬运、等待的浪费，实现零浪费、零不良、零故障、零停滞、零灾害。公司不断对准“准时化”与“智能自动化”方向投入与发展，促进资源的优化配置，获得质量、效率和反应速度的快速提升。公司开展智能化产线的升级改造，低成本且可快速实现自动化以积极适应市场变化。引入WMS智能仓储系统，着力精细化管理，改善拣选环节，提升管理效率，实现仓储透明化智能化的管控。在整装卫浴智能化生产方面，公司通过SMC大型数控压机、复合材料自动液压机、龙门式增材制造中心3D自动打印机等自动化设备，实现柔性化定制生产。在整体橱柜智能化生产方面，拥有KDT精密裁板锯、电子开料据、直线封边机、双头CNE电脑锣花机、吸塑机、进口多功能异形压机床、CNC单头加工中心设备、CNC电脑锣花机，可实现木制柜体家具智能化定制生产。在五金磨抛自动化方面，研发快速工装夹具制作，以一对多，快速调模和高速换线技术，配合磨抛机器人的工作，提高作业效率和设备利用价值；用机械手及高速加工中心组成灵敏柔性生产体系，兼有工序间运送和主动上下料及物料反转等辅佐作用；在机加、锻造工序也应用机械手逐步实现自动化生产，大幅降低人力成本；在车间生产智能化进程中，逐步开展部署MES系统，建设生产流程工业一体化实时监控及应急指挥平台，使工厂运营效率提升，保障安全运行，持续推进精益生产和智能工厂建设。
　　（4）智能卫浴
　　卫浴空间的部品部件，从品类上看，坐便器、花洒、洗面盆、浴室柜等，仍是占据主流产品的地位，是精装修重要的组成部分。随着市场需求的不断变化，卫浴产品已经由单一的满足功能性发展到满足流行、时尚、品位、文化、智能的多元化需要。智能坐便器、水龙头、淋浴屏、浴缸等卫浴舒适产品结合智能家居应运而生，智能化舒适类卫浴产品逐步成为卫浴空间重要组成部分。智能卫浴产品提升了卫浴体验，应用电子控制、数字化、自动化等技术，使卫浴产品更加舒适和便利。公司自主研究开发的智能卫浴控制系统，可广泛应用于各类卫浴产品，提供舒适的卫浴体验；利用步进电机进行出水温度及出水流量的电子控制技术，是公司重点开发的数字化控制技术。不断升级迭代的智能卫浴技术还包括解决传统平面红外感应窗感应盲区大的问题；利用微波感应外部液体的流动，实现自动冲水；利用压电感应控制技术，实现金属表面触摸控制出水关水；利用电容感应控制技术，实现金属表面有效触控操作；语音识别控制技术；利用气泡水机控制系统，实现控制出冰水或出气泡水的功能；利用数显技术和无电时可应急出水的控制技术，实现卫浴产品的升级。公司持续研究利用手势感应识别控制技术，打造手势感应识别控制的产品；利用坐式淋浴器光感触控技术，打造健康养护和居家舒适淋浴产品；利用富氧水灭菌技术，实现龙头出水的杀菌和消毒功能。公司将持续进行智能卫浴类产品的创新研究，打造舒适、节能、便捷、绿色的智能浴室生活空间。
　　（5）冠军磁砖
　　冠军磁砖坚持“向内打破，向外新生”的发展理念，在产品开发方面，以“徽派”主题为中心开发，从诗画珍宝、历史人文中提炼传统文化精髓。从主题概念、空间设计、色彩搭配、工艺、单品形成系统性产品矩阵；800mm*2600mm、1200mm*1600mm、900mm*1800mm不同规格及花色产品，适用于客餐厅、卧室、书房、中小卫浴等空间，让“徽派印象”满足更多不同的场景需求；同时推出了原生集锦韵系列，臻选天然珍惜大理石材，微纹理与空间自然相互渗透，构成和谐明朗之美；釉面温润舒适，防污易清洁；符合现代市场奶油风、极简风、侘寂风等装修风格的流行趋势，亦传导出年轻人“去繁化简”的生活态度。在新技术研发方面，开发多项新工艺技术以提升产品的体验感和舒适度。采用特殊的含锶釉药配方，开发通透感极强的肌肤釉，釉面质感如婴儿皮肤般柔顺，在增强图案细腻度、清晰度的基础上，釉面以微光的形式呈现，改善了以往表面高反光的缺点，符合现代人对装修素雅的追求。新开发的超细钻石干粒柔抛技术，基于表面激光雕刻微模结构，通过不同粒径的超细干粒配比使用，结合陶瓷表面柔抛深加工技术提高产品表面的耐磨性及触感体验。冠军磁砖已完成多项新工艺技术储备，包括瓷砖数码模具产品技术的研究，采用3D立体打印技术，根据肌理走向、颜色、凹凸深浅，打印出表面更立体的产品视觉效果；金属干粒测试，使产品形成金属闪光点状表面效果；晶钻釉测试，使产品烧成后在釉中形成闪光点状效果，提高视觉美感；钻石冰晶干粒测试，利用该干粒与其他干粒进行混合，产品烧成后表面形成钻石闪光效果。冠军磁砖致力于绿色工厂、绿色工艺、绿色建材的绿色发展路线，持续改善消费者的居住环境，注重低碳及节约能源，积极布局大健康领域。
　　（6）智能家居和智能安防
　　智能家居的发展有助于消费者追求美好的生活，不断改善生活条件。珠海爱迪生自主研发的空调红外智能采暖温控器，可通过在智能手机APP操作，以实现空调控制，管理和监控温度、湿度、风速和模式；即使手机离线模式状态也可在任意地方透过红外信号转发并操作；也可通过手机直接连接家里的WIFI路由器控制空调，即按照个人的生活方式来创建周编程，基于地理位置信息自动操作和进行灵活设定，达到节能环保的目的；该产品可兼容市面上绝大部分品牌空调。珠海爱迪生已先后完成多款用于家居供热供暖的暖通控制阀全系列产品在澳大利亚的认证，并获得国内外客户认可；其开发的美式泄压阀、压力释放阀已获得美国、加拿大的相关认证并投入量产销售。自主研发的智能锁实现芯片处理器置入全自动智能锁体中，设置六大检测开关，实现自主算法、控制、辨别、驱动、加密等五大自主机制；运用立式电机TNT技术，实现锁体不卡死；研发的全自动小推拉智能锁，机身由航空铝压铸而成，内外PIR红外感应，支持3D人脸识别、半导体指纹、密码、临时密码、M1卡片、蓝牙、钥匙多种解锁方式，更有可视对讲、电子猫眼等功能。

　　四、公司未来发展的展望
　　（一）公司2023年度经营计划和未来发展战略
　　2023年公司将致力于内装工业化以装配式整装厨卫为核心的全产业链布局与发展。面对国际环境依然严峻复杂，国内需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力在工业领域仍较突出等背景，公司持续整合产业链内优质资源，不断拓展业务机会，抓住市场机遇，持续发展装配式整装，以期带动产业链内整装卫浴、瓷砖、整体橱柜、陶瓷、五金龙头等全品类的大力发展。
　　2023年公司管理层将经营指导方针确定为『三精两化提升人效数据驱动及时行动』，推动落实公司战略目标的达成。通过推动精简组织、精实人员、精益生产，自动化与信息化两化融合，持续推动自动化、信息化建设，提升管理效力；落实以人效、两化融合构建企业信息化与数字化平台；通过精细化运营，数据驱动，即时行动，聚焦利润率及人效提升。主业部分将以内销+外销双循环驱动增长，全力支持内销策略客户发展，外销部分做好重点目标品牌和渠道客户的制造服务；持续推动一地设计，国内+越南两地开发及制造、全球销售的模式，持续开拓东盟十国的业务机会；以用户思维提升服务，大力提升整组龙头、电子产品创新设计能力、自主研发能力和高品质的制造服务能力，提高产品附加值；持续拓展东盟卫浴制造服务及供应能力，为其业务配套提供更优质、更快捷的服务；通过布局一带一路国际市场，以减少中美贸易摩擦带来的长远影响。专注装配式内装修市场，夯实整装卫浴核心业务；提升产品力，为服务加值；以目标为导向，聚焦优质客户；以解决终端用户痛点目标，丰富产品配置、完善产品功能、提供最优的整体解决方案；持续加大装配式内装修技术的研发投入，夯实内装工业化产业链服务能力，对标行业标杆，努力打造高品质的装配式内装修服务，助力公司实现“致力于成为内装工业化最佳的部品部件及服务的提供商，共建美好家园”的美好愿景。
　　（二）公司可能面对的风险和应对措施
　　1、汇率变动风险
　　公司产品以出口为主，2022年实现国外销售占当期营业收入比例为59.58%，存在人民币汇率变动的风险。为应对汇率波动的风险，公司在产品定价时即考虑汇率波动因素的影响，与客户商定汇率联动机制，从而在一定程度上规避汇率风险。
　　2、原材料价格波动风险
　　公司主要原材料为黄铜合金、锌合金及外购零配件。当铜、锌市场价格出现较大波动时，可能对公司产品毛利及经营业绩产生重要影响。为规避原材料价格波动风险，公司与主要的客户建立了产品售价与原材料价格联动机制，实现客户与公司共同承担原材料价格波动风险。除上述基本避险机制外，仍有少量客户在对原材料价格看涨的判断下，选择锁定原材料价格的方式与公司签订材料采购合同，并承担在约定的期限内向公司采购相应数量产品的义务，对这部分锁定价格的原材料，公司通过在期货市场锁定相应期间、相应价格的方法降低原材料价格波动风险。
　　3、应收账款发生呆账的风险
　　随着公司近年来营业收入的不断增加，应收账款和应收票据规模也不断增长。报告期末，公司应收账款及应收票据账面价值分别为85,195.04万元、4,485.03万元，占总资产的比例分别为20.31%和1.07%。
　　外销部分，公司客户以大中型企业为主，信誉良好，发生呆账风险较低。公司产品以销定产，主要采用赊销的方式。在应收款回收的过程中，有可能由于客户资金安排等问题影响应收账款的回收，产生呆账风险。为应对应收账款发生呆账的风险，公司充分利用现有的融资平台，通过在中国信用保险公司购买客户应收账款保险的方式向银行卖断此部分应收账款债权，规避应收账款发生呆账的风险。
　　内销部分，公司为发展装配式整装事业，通过并购持续进行装配式整装全产业链布局，并购公司会存在整合风险。公司将加强应对措施，从源头把控，通过《应收账款管理制度》规范管理；同时信息系统也设置了到期、逾期提醒，提醒业务人员跟进到期款项，以期状况不断向好。2022年公司对部分风险客户转换成现金订单，同时加紧催收应收账款和在手票据的兑付，积极采用法律手段推进，以保障公司利益及广大投资者特别是中小股东的合法权益。
　　4、境外经营风险
　　公司已开始在越南巴顿投资设立生产基地，服务于当地客户并辐射周边一带一路新兴市场，同时规避中美贸易摩擦对公司造成的长远影响，有利于公司业绩的增长。公司境外子公司在经营过程中，可能受到所在国政治动荡、外汇管制、经济政策突变、贸易限制等复杂因素影响。公司将积极深入了解并严格遵守当地法律法规，尊重地方风俗。聘请具有丰富海外行业管理经验的全球化管理人才，同步安排公司国内管理干部和技术人才到越南进行支持，以保证能快速、有效的通过信息化管理手段，构建统一体系和标准，进一步提升境外公司治理水平。同时，根据外部形势变化动态评估潜在风险，及时调整风险控制措施，严格执行国别风险管理政策和限额，严加防范相关风险。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主要业务概述
　　在国家装配式建筑产业政策下，公司致力于内装工业化以装配式整装厨卫为核心的全产业链布局，以实现公司“致力于成为内装工业化最佳的部品部件及服务的提供商，共建美好家园”的美好愿景。报告期内，公司主要从事装配式整装厨卫空间内高档卫生洁具、陶瓷、浴缸、淋浴房、浴室柜、整体橱柜、瓷砖等全品类部品部件的研发、制造和服务，在智能家居领域主要从事智能门户、安防工程的持续布局。
　　（二）主要业务所处行业情况
　　2022年上半年，受俄乌危机、制裁措施、新一轮疫情及防控政策等超预期因素冲击，中国经济增速显著放缓。稳增长、稳就业、稳物价面临新的挑战。中央持续加大宏观政策调节力度，扎实稳住经济，努力实现全年经济社会发展预期目标，保持经济运行在合理区间。
　　1、装配式建筑产业政策和双碳目标的提出，助力装配式装修产业空间
　　随着国家装配式建筑产业政策持续推动，装配式内装修不断消费升级。2022年1月19日，住房和城乡建设部发布的《“十四五”建筑业发展规划》中提到，到2025年装配式建筑占新建建筑的比例达到30%以上；2022年6月30日，住房和城乡建设部、国家发展改革委发布的《关于印发城乡建设领域碳达峰实施方案的通知》中提到，到2030年装配式建筑占当年城镇新建建筑的比例达到40%。大力发展装配式建筑，扩大标准化构件和部品部件使用规模，提高装配式建筑综合效益。积极推进装配化装修方式在商品住房项目中的应用，推广管线分离、一体化装修技术，推广集成化模块化建筑部品，促进装配化装修与装配式建筑深度融合。大力推广应用装配式建筑，积极推进高品质钢结构住宅建设，鼓励学校、医院等公共建筑优先采用钢结构；并培育一批装配式建筑生产基地。
　　随着建筑行业的不断发展，装配式建筑在中国得到了越来越广泛的应用。装配式建筑与传统建筑相比，碳排放优势显著。装配式建筑采用规模化的集约式生产，能够一定程度上节约耗材、降低能耗并减少建筑废弃物；在建筑施工过程中采取机械化安装的方式，能够减少噪声、废气、废物废水排放等污染，降低整个建筑生命周期内的碳排放。
　　“十四五”规划进一步明确了装配式建筑方向以及相关的新型工业化、信息化、绿色化等趋势。全国各地都在部署绿色建筑、装配建筑的发展，尤其在新建建筑和政府投资的建设项目中更加强调装配式建筑的占比，装配式建筑发展的力度持续加大。为了提高装配式建筑的覆盖率，各地出台了一系列装配式建筑目标相关政策。同时，碳中和与碳达峰发展目标的提出，节能减排必将是大势所趋，装配式建筑优势也进一步凸显，而更加低碳环保的装配式建筑行业在“双碳”理念下将具有广阔的发展前景。
　　伴随着家居市场主流消费人群的代次更迭，消费端对于整体解决方案的需求日益旺盛，装配式装修、数字化居住的接受度日益提升；同时，巨大的市场需求和不断减少的从业人口之间的矛盾日益凸显，在技术不断成熟、政策不断推动的宏观背景下，装配式装修逐渐受到产业与资本的关注；国家对装配式行业推动力度显著增长，行业标准也逐渐落地，装配式装修得到快速推动。保障房、长租公寓、租赁房、酒店、旧改等对装配式装修需求的稳中有升，成品住宅比例持续提升带来的较大潜力，未来将催生装配式装修巨大市场空间。
　　2、稳外贸政策，助力外贸稳增长
　　2022年上半年，中国出口增速逐步回落，同比增长9.4%。增长因素主要来自外需旺盛和价格上涨，下降因素则主要是由于疫情影响供应链稳定以及部分订单外移。一方面主要出口产品的金额同比增速明显高于数量同比增速，表明出口增长总体主要由价格上涨拉动；另一方面美国持续加息导致房地产市场降温，对房屋装饰产品的出口拉动作用减弱。此外人民币汇率贬值逻辑上利好以外币结算为主的出口企业。
　　2022年上半年，工信部、国家发展改革委等各部门多措并举汇聚政策合力，推出了携手促进大中小企业融通创新、海关总署出台十条措施促进外贸保稳提质等政策，助力外贸型企业提质增效、以变应变、危中寻机，为畅通国内国际双循环、推动构建新发展格局提供助力。
　　3、RCEP生效，助力成员国间更好的贸易关系和投资环境
　　中美经贸摩擦带来的关税壁垒及不确定性，国内人口红利的逐步消失，迫使更多的企业开始寻找替代选项，积极寻求海外投资机会。2022年1月1日《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）正式生效。
　　RCEP是由东盟与中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰等自贸伙伴共同推动达成的大型区域贸易协定。
　　与欧盟、CPTPP等区域贸易集团相比，RCEP在人口、经济总量、货物贸易规模等方面均为迄今全球体量最大的自贸区。RCEP采用区域积累的原产地规则，货物贸易最终零关税的产品数量整体将超过90%；同时采用负面清单推进投资自由化，提升了投资政策透明度。RCEP生效将有助于巩固疫后区域供应链稳定和经济复苏。在当前供应链不稳定的背景下，为东盟国家建立一个长期稳定的出口市场。RCEP的实施也为该地区建立了一个具有约束力的贸易、投资、知识产权、电子商务等政策法律框架，以及公平的竞争环境。目前RCEP 15个签署成员国中生效成员数量已达13个，为各成员国的企业和消费者不断释放更多红利。RCEP中的原产地累积规则是一大亮点，有了原产地规则的统一，无论在哪个成员国生产的商品，都可以享受到RCEP协定给予的优惠待遇，从而进一步强化成员国间的经贸关系。
　　其中，越南与RCEP成员国贸易投资关系密切，越南最大的外国直接投资来源地和最大的进口来源地都在框架内。与东盟和其合作伙伴之间的自贸协定相比，RCEP承诺范围更广、自由化程度及标准更高，因此，RCEP的实施预计将对越南经济以及在越企业的经营活动产生巨大影响。世界银行最新报告预测，越南有望成为RCEP成员国中收入和贸易额增长最快的国家。
　　4、政策及市场压力推进建筑陶瓷砖集中度，绿色建材下乡活动引导行业渠道下沉
　　2022年上半年，在前所未有的煤价、天然气价暴涨等成本高压下，利润被大幅压缩，加之双碳双控、限电限产、房企暴雷等综合作用，部分建筑陶瓷砖企业发展面临巨大的挑战，政策淘汰和市场竞争白热化加速行业洗牌，淘汰落后产能所取得的成果得到进一步巩固，产业集中度进一步提高。
　　中国是世界陶瓷制造中心和陶瓷生产大国，全国已形成广东佛山建筑陶瓷生产基地，广东潮州日用、卫生、艺术陶瓷生产基地，河北唐山、山东淄博、湖南醴陵、广西北流、福建德化等日用陶瓷生产基地及江西景德镇艺术陶瓷生产基地，行业发展呈区域化、分工化、同类型产品生产聚集化的特点。国内陶瓷砖流通与渠道模式错综复杂，建材批发市场、建材商城、品牌专卖店、超级终端、房地产公司、工程与装饰公司直供、建材超市等共生。建筑陶瓷行业的上游行业包括矿物原料、釉料原料的原材料开采及加工业、各类辅料的生产制造和陶瓷加工设备。下游行业为建筑装修装饰，应用领域主要有住宅、写字楼、商业中心、医院和酒店等。全国陶瓷砖的发展与房地产建筑发展紧密相关，房地产建筑业的政策也将影响陶瓷砖的产量变化。
　　2021年12月，国家发展改革委、工业和信息化部发布了《关于振作工业经济运行推动工业高质量发展的实施方案的通知》中提出，鼓励开展新能源汽车、智能家电、绿色建材下乡行动。工业和信息化部等六部门于2022年3月联合发布了《关于开展2022年绿色建材下乡活动的通知》，2022年绿色建材下乡活动信息发布及线上平台启动会于2022年6月6日正式召开，会议发布了2022年首批下乡活动产品清单及企业名录，启动了绿色建材下乡活动电商平台，加快推动绿色建材下乡活动。促进建材产品绿色发展和高品质绿色建材生产应用已经成为推进乡村振兴的重要任务之一。该政策的落地有利于推动居民消费升级，通过渠道创新模式，推动渠道深耕下沉，强化渠道各品类间协同，增强市场竞争力。渠道下沉后价格制定策略，也需务实匹配用户需求，强化性价比高的产品。
　　5、智能家居行业受产业政策支持，行业渗透率加快
　　随着消费者对生活品质要求的不断提升，智能化产品逐渐走入大众家庭，家装、家电、互联网、房地产等行业巨头纷纷瞄向智能家居赛道，中国智能家居行业发展前景广阔。智能家居是通过物联网技术连接家居设备，可实现家具、家电的智能互联互通、场景联动，提升家居安全性、便利性、舒适性、艺术性，并实现环保节能的居住环境。目前，智能家居主要分为智能家居系统、智能单品、智能设备三部分。智能家居系统主要起感应、链接以及控制等作用，智能单品更多的是对传统家居产品赋予了智能化功能。
　　近年来，中国智能家居行业受到各级政府的高度重视和国家产业政策的重点支持。国家陆续出台了多项政策，鼓励智能家居行业发展与创新，《“十四五”智能家居产业发展规划》、《国家新一代人工智能标准体系建设指南》、《关于加快发展数字家庭提高居住品质的指导意见》等产业政策为智能家居行业的发展提供了明确、广阔的市场前景，为企业提供了良好的生产经营环境。随着物联网、大数据、云计算的兴起，智能家居行业的渗透也在不断加快。行业标准的逐步统一和数据安全的落实，智能家居市场无疑会迎来新的“红利”。
　　（三）主要业务经营发展情况
　　2022年上半年，俄乌局势的持续动荡，加之疫情的持续反复，全球经济依然疲软，导致市场需求
　　收入176,960.75万元，比去年同期198,314.50万元下降10.77%；实现归属于上市公司股东的净利润4,337.77万元，比去年同期8,242.56万元下降47.37%（以上数据未经审计）。
　　1、修炼内功：持续落实三精两化，提升产品力与服务力，实现稳健发展
　　报告期内，公司持续推动双循环战略发展，着力加深与国外重要客户的合作纵深，提供全方位优质服务，争取更多的业务机会；加速建设一带一路国际市场；同时持续深化内销战略客户的合作，提升内销业务市场份额，努力以标准化设计、工业化生产、集成化装配、信息化管理等现代手段打造高品质装配式内装工业化服务，促进内装工业化健康发展。报告期内，五金龙头类产品实现营业收入110,959.37万元，比去年同期122,444.93万元下降9.38%。
　　报告期内，面对外部环境的不确定性，公司持续推动内部变革，修炼内功，提升管理效率。公司严控经营风险，持续推动精简组织、精实人员、精益生产；通过进行组织变革，构建精简、专业、高效、扁平化的组织体系，更有利于决策及运营效率的提升；通过精简组织和精益自动化的持续推动，精裁岗位，汰换人员，减少人力成本；通过持续深化推动TPS精益生产活动，提升制程运作效率，消除浪费，提升生产效率。通过组织各事业单位分解各生产及利润指标，有效核算各单位业绩达成结果和费用管控情况，针对各单位生产及利润目标达成率进行考核和奖惩，以更好的促进公司各项经营计划的达成。以数据驱动管理，推动信息化和自动化有效融合。通过构建先进智造体系，推进智能化，持续降本增效，进一步提升公司的持续盈利能力；持续推动5G+工业互联网的数字化信息系统，完善全流程信息化系统，着力打造整组龙头智能化灯塔工厂。
　　报告期内，公司持续加大越南水龙头制造中心的投资力度，支持巴顿工厂、大同奈水龙头工厂建设进程；通过信息化构建统一标准，以精益化思维构建品质系统，严格落实精益化管理，实现越南制造的优势。受海外疫情持续影响，公司持续推动越南制造中心的验厂、转产、构建品质体系、实验试验能力以及供应链开发等项目计划。同时，公司通过福利政策鼓励集团人才外派或支援的方式支持越南制造中心的正常运作。公司在RCEP地区越南投资建厂，实现以中国工厂服务内销及欧洲市场、越南工厂服务美国市场以及未来RCEP成员国的布局；借助国家对一带一路政策的推进和RCEP协定的生效，助推公司“一地设计多地制造”的长期发展战略的快速落地和实施，为公司长期稳定的发展提供有利保障。
　　报告期内，公司持续提升研发创新设计能力，通过成立大研发中心，构建矩阵式项目管理团队，现设计范围已涵盖五金龙头、陶瓷、电子类及安防类产品等。持续以用户思维为导向，用户体验融入产品及服务中去，为用户提供产品创新、产品设计，打造让用户惊喜的产品，提升产品力。公司研发团队注重产品细节，深挖潜力，不断进行产品研究及技术积累。报告期内，公司设计团队自主设计的十四款产品斩获2022年德国红点、iF国际工业设计大奖，获得第七届包豪斯国际设计金奖1项、银奖1项，铜奖和优秀奖各2项。
　　报告期内，公司积极推动3060双碳新政专案目标，积极践行绿色、低碳、环保的发展理念，持续发展低碳工艺，构建高质量的绿色工厂。继2021年10月公司控股子公司承鸥获ISO14064碳核查体系认证后，2022年4月承鸥取得ISO50001能源管理体系认证。2022年5月公司番禺工厂3060双碳新政专案启动及签约，碳核查及能源管理体系等工作也将有序开展。
　　2、装配式整装事业有效整合，品牌加值谋求持续发展
　　大力发展装配式整装是公司整体战略布局与发展的重要环节。报告期内，受房地产行业的收紧影响及苏州工厂迁址，公司对装配式整装事业进行了重构和整合，实现“两个品牌+一地制造”的运营模式，大大提高了公司装配式整装业务的运营效率，以品牌加值谋求发展。报告期内，装配式整装业务实现营业收入4,283.70万元，比去年同期2,603.44万元增长64.54%。未来装配式整装业务将拓展至住宅、ToC、EPC、商办等各赛道业务。
　　目前，公司装配式整装业务拥有有巢氏和福润达两大品牌，嘉兴一个智造基地，产品类型覆盖SMC、彩钢板、瓷砖型等类型。公司整装卫浴产品采用新型高科技材料，通过工厂标准化生产，由防水盘、壁板、顶板构成的整体空间，配套各种功能洁具形成独立卫生单元，在有限空间内实现盥洗、如厕、沐浴、收纳等多种功能；统筹防水、给水、排水、强弱电、光环境、新风、安全、收纳以及热工环境等方面，具有快速安装、滴水不漏、干法施工、防霉抑菌、安全健康、绿色环保等优点。公司是多项行业标准的参与制定者，参编的标准包括《装配式内装修技术标准》、《百年住宅建设设计规程》、《装配式整体卫生间应用技术规程》、《住宅室内装配式装修工程技术规程》、《装配式适老卫生间》、《装配式适老卫生间应用技术规程》；公司是广东省第二批装配式建筑产业基地，荣获装配式建筑优秀企业银奖，拥有中国建设科学研究院颁发的首批CABR建设工程产品认证证书，定制整装卫浴生产能力建设项目获市级高质量发展专项立项，福润达被认定为青岛市专精特新中小企业。
　　3、瓷砖事业持续赋能终端，全渠道发力
　　报告期内，受疫情停工、原材料上涨及双碳双控的环保新规下，瓷砖业务发展不达预期。报告期内，公司瓷砖业务实现营业收入32,482.51万元，比去年同期37,295.61万元下降12.91%。
　　报告期内，冠军磁砖以“由内打破，向外新生”的经营策略，全方位、多维度、深层次助力经销商，根据经销商经营特色量身定制渠道模型，赋能终端，全渠道发力。经营过程中，总部将从方案到落地为经销商提供行之有效的方法和工具，精准施策，协助经销商快速突破，做大、做强；由总部专业设计团队全程跟进展厅建设，致力为经销商后期销售配置高阶的硬件基础。深耕工程渠道，与众多品牌大客户成为重要合作伙伴。同时，秉承“创新驱动企业发展”理念，高度重视产品领域的创新研发，产品种类齐全、花色丰富，品类涵盖岩板、大理石瓷砖、仿古砖、全抛釉、抛光砖以及瓷片外，还推出具有功能性的瓷砖-健康福润石负离子抗菌产品。从简洁单一的纹理到色泽丰富的理石纹理产品，拥有多个产品系列，多种花色供消费者选择，多规格，多厚度，为终端提供全品类的产品服务。
　　4、持续打造国潮品牌形象，国之四维抗菌产品受关注
　　国之四维成立于1952年，始终秉持工匠精神，已拥有卫生陶瓷、五金、智能坐便、浴缸、淋浴房等多个产品系列，营销网络遍布全国各地；拥有德国雷德哈姆遂道窑、148米宽断面遂道窑、德国无空气干燥室、德国立式浇注生产线、循环施釉生产线等先进的制造设备；同时拥有国家CNAS实验室、国家坐便器水效标识检验检测实验室，具备独立出具第三方检测报告的能力。拥有青耕抗菌釉、节水、增压宝等多项技术，获得重庆老字号、iF国际工业设计大奖产品、十大卫浴品牌、全国质量检验稳定合格产品、全国百家质量诚信标杆企业、全国产品和服务质量诚信示范企业等多项荣誉。报告期内，浴缸陶瓷类产品实现营业收入8,291.63万元，比去年同期10,527.41万元下降21.24%。
　　报告期内，国之四维品牌仍以国潮作为文化自信与消费升级的延伸，从中国传统文化中汲取元素，为传统卫浴行业注入了“年轻”、“时尚”和“新潮”的标签，提高了消费者对卫浴的传统认知。国之四维结合产品、文创、终端门店等，呈现出了一个东方美学与文化传承相辅相成的全新品牌形象。现国潮店面已发展到70余家，围绕“礼义廉耻、中华美学”的理念，释放国潮的魅力，激发更多灵感的产品落地，打造沉浸式的互动体验。国之四维持续产品研究开发，利用新材料新技术进行技术升级和工艺改造，推出“抗菌”系列产品，经权威机构检测，抗菌能力高达99.9%，能有效抑制细菌、病毒及臭气的困扰，让消费者拥有更舒适、更便利、更具质感的生活。报告期内，国之四维荣获第18届陶瓷卫浴新锐榜国潮榜样品牌、四维蝉翼系列坐便器SC2030抗菌卫浴产品两项荣誉。
　　5、资源整合拓宽营销渠道，拓展更多业务机会
　　雅科波罗创建于1994年，是集设计、生产、销售、安装和售后服务于一体的橱柜、衣柜等整体家居定制企业，是全国众多知名房地产集团公司精装房橱柜、衣柜、浴室柜工程配套的战略合作伙伴。雅科波罗从设计、制造、安装、验收、结算全链程信息化管理，现场施工进度、安装质量，实时动态监控，工地与工厂无缝联动，是专业橱柜工程配套厂商的首选。
　　雅科波罗是广州市家居行业协会副会长单位，已获得中国橱柜十大品牌、中国全屋定制十大品牌、广东省地产支柱品牌、国家质检合格顾客满意品牌等荣誉，雅科波罗和珠海雅科波罗均为高新技术企业。
　　珠海雅科波罗已获得ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证及ISO45001职业健康安全管理体系认证。
　　报告期内，整体橱柜主要以保交楼业务为主，持续落实三精两化，资源整合，增强行业竞争力，大力发展国有企业订单业务，通过第三方平台拓展业务，提质增效，全面落实，努力完成运营计划。受房地产行业收紧及公司内部控制经营风险的双重影响，定制整体橱柜业务实现营业收入4,923.92万元，比去年同期13,119.73万元下降62.47%。
　　6、珠海爱迪生成功进入创新层，智能家居业务稳健增长
　　珠海爱迪生以实现“智能化家居”为历史使命，以绿色节能建筑为战略目标，致力于暖通智能控制、空调智能控制、系统集成及物联网科技产品的深度研发、生产与应用。设有研发中心专门负责产品设计与研发，不断开发研制及认证新品。目前拥有多项发明、实用新型、外观专利及软件著作权。珠海爱迪生在供暖空调控制系统方面，自主研发生产各种散热器恒温控制阀、电子温控器及智能分集水器等系列产品；在供热系统方面，可借助智能温度控制器对空调设备进行调节。珠海爱迪生开发的用于楼宇供热系统的温度压力释放阀、压力限制阀、减压阀、恒温混水阀等产品可有效保护热水器免于过载，防止用水烫伤。珠海爱迪生凭借丰富的温度、压力和流量控制产品制造经验及多项核心技术，在供热、供暖和空气调节等方面研发设计的多种产品通过了美国IAPMO、英国WRAS、英国NSF、欧洲EN215和欧洲A级节能等多项国际认证，并通过中国质量认证中心CQC认证、国家建筑工程质量监督检验中心、建设部供热质量监督检验中心、国家建筑材料测试中心等多个专业检测机构检测，具有节能、环保、舒适、安全的产品优势，销路遍及美国、英国、德国、澳大利亚、土耳其等欧美发达国家。珠海爱迪生拥有国家高新技术企业、珠海市专精特新中小企业、广东省专精特新中小企业称号。
　　报告期内，智能家居类产品实现营业收入10,202.98万元，比去年同期8,213.72万元增长24.22%。
　　2022年5月23日，珠海爱迪生正式进入新三板创新层。珠海爱迪生将以此为契机，借助资本市场力量，继续完善公司治理结构，增强信息披露规范度，夯实业务能力，实现资源整合，提升品牌价值，推动公司在资本市场更快发展。
　　公司致力于内装工业化以装配式整装厨卫为核心的全产业链布局与发展，与国家装配式内装修产业政策深度吻合。展望2022年下半年，公司将持续整合产业链内优质资源，不断拓展业务机会，抓住市场机遇，持续发展装配式整装，以期带动产业链内整装卫浴、瓷砖、整体橱柜、陶瓷、五金龙头等全品类的大力发展；持续深化内销战略客户的全方位优质服务，提升内销业务市场份额；通过布局一带一路国际市场，以减少中美贸易摩擦带来的长远影响。公司将持续加大装配式内装修技术的研发投入，夯实内装工业化产业链服务能力，对标行业标杆，努力打造高品质的装配式内装修服务，助力公司实现“致力于成为内装工业化最佳的部品部件及服务的提供商，共建美好家园”的美好愿景。

　　二、核心竞争力分析
公司是装饰纸细分产业的龙头企业，经过多年发展和积累，在品牌、技术、装备、质量、管理和风险控制等方面均处于行业领先地位，具备较强的综
　　1、公司国内专利情况
　　（1）报告期内公司获得最新专利情况描述：
　　报告期内，公司共获得授权专利88项，其中发明创造4项，实用新型31项，外观专利53项。
　　（2）截止报告期末公司拥有的专利情况：
　　截止报告期末，公司共获得授权专利556项，其中发明创造81项，实用新型295项，外观设计180项。
　　（3）截止报告期末，公司在申请的专利共84项，其中发明创造36项，实用新型39项，外观设计9项。
　　2、公司国外专利情况
　　（1）报告期内，公司获得国外授权专利发明专利9项。
　　（2）截止报告期末，公司共获得国外授权专利82项，其中外观设计43项，发明创造39项。
　　（3）截止报告期末，公司在申请的国外发明专利共16项。
　　3、公司注册商标情况
　　（1）报告期内，公司1项商标核准注册，其中国内1项。
　　（2）截止报告期末，公司共获得注册商标423项，其中国内商标405项，国际商标18项。
　　（3）截止报告期末，公司申请中的商标有63项，其中国内商标43项，国际商标20项。
　　4、研究开发情况
　　2022年上半年，公司持续以数据驱动，提升生产要素连接和增强数据应用的深度，全面系统推动研发设计、生产加工、经营管理、销售服务等业务数字化转型。通过设备的联网数据监测、分析和改善设备的设计与制造，提高产品可靠性和效率，有力促进公司提质、降本、增效、绿色、安全发展。公司重点投入研究装配式整装卫浴防水底盘柔性生产技术，单板和双板双面彩钢产品技术在装配式建筑的应用，精密模具制作技术、无芯数控磨砂技术、耐磨涂层表面处理技术、绿色抗菌瓷砖技术等。在智能家居方面，研发组网生态品类，多功能关爱康养系列产品，卫浴电子产品手势感应控制技术，低碳水力发电及其他智能电子卫浴等产品技术，以加快创新发展向深入推进提升竞争力，开辟企业发展的新领域新赛道，形成竞争新优势。
　　（1）装配式整装卫浴
　　在国家政策大力推动下，公司专注整装卫浴领域，专业生产装配式整装卫浴及住宅系统集成产品，为用户提供设计、生产、销售、安装、售后服务于一体的一站式内装工业化部品部件及服务。采用新型高科技材料，通过工厂标准化生产，由防水盘、壁板、顶板构成的整体空间，配套各种功能洁具形成独立卫生单元，在有限空间内实现盥洗、如厕、沐浴、收纳等多种功能。产品统筹防水、给水、排水、强弱电、光环境、新风、安全、收纳以及热工环境等方面，具有快速安装、滴水不漏、防霉抑菌、安全健康、绿色环保等特点。公司自主研究开发的防水底盘3D打印技术，解决了整装卫浴项目在异形和超大空间的防水难题，在此基础上可无限制的柔性定制并延展，为客户减少建造成本与建设周期。公司持续进行集成墙板密拼的新结构研究，解决应用于装配式卫生间彩钢墙壁、办公隔断彩钢墙密拼工艺的问题。
　　单板双面彩钢技术是今年以来应用最广的，在公寓类户型中体现突出，传统方式需要单独分隔出卫浴墙体再进行后期装修，采用单板双面彩钢产品能够缩短时间、降低成本，快速安装无龙骨；单板双面彩钢目前应用在装配式卫浴上，安装简单，优势非常明显；同时也可用于办公楼隔墙应用中。双面彩钢不仅替代了隔墙，还完成卫生间内侧及卫生间外侧（房间室内）的装修层。双板双面彩钢能做出更高端效果，更适合应用高档办公隔断装修中。公司以用户思维，持续技术升级努力实现C端的各种个性化定制，快速生产，快速安装，结合流行趋势，使装配式装修更符合用户与市场需求。
　　（2）两化融合
　　公司在数字化转型过程中，坚持一个集团公司、同一个标准和体系，做到业务标准化，流程标准化，作业标准化。经营信息技术与业务活动的深度融合，整体规划，分步骤实施，促进公司数字化转型的落地。持续加大产线自动化设备投入，结合自主设计低成本自动化装备，与信息化深度融合。对关键设备的产线升级，与PLC数据自动采集，产线生产可视化，打造传统制造业柔性化生产线来满足不同的市场需求。产品可以通过PLM/ERP软件，从产品开发设计、物料采购到生产交付全过程实现数字化，每一张产品图纸、每一个物料信息、每一个生产工艺都被数字化连接在一起，设备可以通过PLC、传感器等将运行数据传给MES、互联网，将离散型加工方式进行集成，把独立工序通过自动化生产线连接在一起，实行精益式的连续生产，消除中间环节的上下料、储存和搬运，生产速度和效率大幅提高。公司秉承先进制造业自动化产线标准，结合现有信息化系统，打造集团海内外制造基地先进数字化产线示范线。公司坚持以三精两化和提升产品力为主轴，落实精细化运营与管理，以集团BI数据仓储平台支撑，实现数据及时驱动管理，用心服务，提升品牌加值，增强企业综合竞争力。
　　（3）智能制造
　　公司为满足多品种小批量的个性化需求，不断朝“准时化”与“智能自动化”方向投入。启用从营销、研发、供应链、生产及全作业流程的价值链管理理念和方法，带动传统生产方式的转型，促进资源的优化配置，获得质量、效率和反应速度的快速提升。公司在生产各个环节重视精益智能化产线的升级改造，低成本且可快速实现自动化，积极适应市场变化。公司着力打造智能仓储物流系统，优先标准化现有的仓储操作流程，形成完整的价值流图谱，改善拣选环节、仓储业务模式、操作习惯、管理方式等，提升管理效率，实现仓储透明化智能化的管控。公司拥有SMC大型数控压机生产线、彩钢板和复合陶瓷自动生产线、复合材料自动液压机、龙门式增材制造中心3D自动打印机，可实现整装卫浴智能化柔性化定制生产。伴随行业内自动化水平逐步提升，公司大力推进磨抛自动化发展，可根据不同的产品结构，快速进行工装夹具制作，以一对多，快速调模和高速换线，配合磨抛机器人的工作，提高作业效率和设备利用价值。公司还利用机械手及高速加工中心组成灵敏柔性生产体系，兼有工序间运送和主动上下料及物料反转等辅佐作用。在机加、锻造工序也应用机械手逐步实现自动化生产，大幅降低人力成本。
　　（4）智能卫浴
　　智能卫浴产品让传统卫生间环境干净整洁，提升了卫浴体验，将电子控制、数字化、自动化等技术应用于卫浴产品，使卫浴产品更加舒适和便利，有利于建筑及房间内实现节能与环保。水龙头、面盆、坐便器、浴缸、淋浴房等主要卫浴产品都实现了不同程度的智能化。公司自主研究开发智能卫浴控制系统，应用于各类卫浴产品中，可提供不同的舒适卫浴体验。公司不断升级迭代的智能卫浴技术解决传统平面红外感应窗感应盲区大的问题。利用微波感应外部液体的流动，实现自动冲水；利用压电感应控制技术，实现金属表面触摸控制出水关水；利用电容感应控制技术，实现金属表面有效触控操作；运用语音识别控制技术，实现卫浴产品的语音操作控制；利用气泡水机控制系统，实现控制出冰水或出气泡水的功能；利用数显技术和没电时可以应急出水的控制技术，实现卫浴产品的升级。公司开展对手势感应识别控制技术的开发，打造手势感应识别控制的产品，来满足智能卫浴体验的最新需求。利用坐式淋浴器光感触控技术，应用于健康养护和居家舒适淋浴领域。利用富氧水灭菌技术，应用在面盆龙头和厨房龙头，可按需使用富氧水杀菌消毒。随着智能电子卫浴技术的广泛应用，公司将持续进行智能卫浴类产品的创新研究，打造舒适、节能、便捷、绿色的智能浴室生活空间。
　　（5）冠军磁砖
　　“冠军生态连接未来”是海鸥冠军发展的核心理念。在新技术研发方面，采用特殊的含锶釉药配方，开发通透感极强的肌肤釉，釉面质感如婴儿皮肤般柔顺，在增强图案细腻度、清晰度的基础上，釉面以微光的形式呈现，改善了以往表面高反光的缺点，符合现代人对装修的素雅的追求。新开发的超细钻石干粒柔抛技术，基于表面激光雕刻微模结构，通过不同粒径的超细干粒配比使用，结合陶瓷表面柔抛深加工技术提高产品表面的耐磨性及触感体验。同时海鸥冠军已完成多项新工艺技术储备，包括瓷砖数码模具产品技术的研究，研究采用3D立体打印技术，根据肌理走向、颜色、凹凸深浅，打印出表面更立体的产品视觉效果。金属干粒测试，使产品形成金属闪光点状表面效果；晶钻釉测试，使产品烧成后在釉中形成闪光点状效果，提高视觉美感；钻石冰晶干粒测试，利用该干粒与其他干粒进行混合，产品烧成后表面形成钻石闪光效果；在产品的功能方面，在亮面抛光纳米液抗菌化处理技术基础上，对哑光面产品表面的抗菌化处理技术进行了突破，抗菌技术进一步升级，解决了哑光面抗菌性能不佳的难点。
　　冠军磁砖致力于绿色工厂、绿色工艺、绿色建材的绿色发展路线，持续改善消费者的居住环境，注重低碳及节约能源，积极布局大健康领域。
　　（6）智能家居和智能安防
　　珠海爱迪生致力于全球暖通智能控制、空调智能控制、系统集成及物联网科技产品的研发、生产与应用。公司持续不断开发适用于控制暖通空调、新风、热水、灯光及温度、湿度、空气质量等智能型产品，实现全屋智能化。自主研发的智能型温控器采用五寸彩色触摸屏，可编程，可联网，无线WIFI控制，同时也配置手机APP客户端，实现远程监控和控制的功能，并适用于各类空调系统，如热泵、风机采暖、热水供暖、燃气供热和压缩机制冷等空调系统，已运用到多项工程案例如写字楼、别墅、住宅和商业建筑内。自主研发的智能采暖温控器，采用微电脑控制芯片，通过温控器内部或外部的传感器检测温度，并实时与用户所设定的参数进行比较，自动开启、关闭加热设备，以达到保持室内恒温的目的。
　　每天可设置6个时段和对应的设置温度，并可以选择手动控制或临时手动控制；特有的双温双控功能，在检测室温的同时又增加了对采暖设备的温度检测；当采暖设备温度超过设定最高温度值时，温控器自动停止加热，保护电加热设备；当室内温度低于保护温度时，打开电加热，使采暖设备在合理的温度下工作，延长设备的使用寿命，使系统更加安全、可靠、节能。自主研发无刷变频温控器应用于二管制、四管制无刷变频风机盘管的温控系统，通过环境温度和设定温度的比较结果，控制直流无刷电动风机及电动阀的工作状态，以达到环境温度舒适和节能的目的。自主研发全触屏智能温控器，采用微电脑控制芯片，适用于高档公寓、别墅以及高档写字楼等，可对中央空调末端的风机盘管进行控制。公司已有多款用于家居供热供暖的安全、节能、防烫的混水阀及温度压力释放阀产品获得澳洲及美国认证，并投入量产销售。
　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、汇率变动风险
　　公司产品以出口为主，2022年上半年实现国外销售占当期营业收入比例为64.90%，存在人民币汇率变动的风险。为应对汇率波动的风险，公司在产品定价时即考虑汇率波动因素的影响，与客户商定汇率联动机制，从而在一定程度上规避汇率风险。
　　2、原材料价格波动风险
　　公司主要原材料为黄铜合金、锌合金及外购零配件。当铜、锌市场价格出现较大波动时，可能对公司产品毛利及经营业绩产生重要影响。为规避原材料价格波动风险，公司与主要的客户建立了产品售价与原材料价格联动机制，实现客户与公司共同承担原材料价格波动风险。除上述基本避险机制外，仍有少量客户在对原材料价格看涨的判断下，选择锁定原材料价格的方式与公司签订材料采购合同，并承担在约定的期限内向公司采购相应数量产品的义务，对这部分锁定价格的原材料，公司通过在期货市场锁定相应期间、相应价格的方法降低原材料价格波动风险。
　　3、应收账款发生呆账的风险
　　随着公司近年来营业收入的不断增加，应收账款和应收票据规模也不断增长。报告期末，公司应收账款及应收票据账面价值分别为97,647.46万元、16,125.04万元，占总资产的比例分别为20.55%和3.39%。
　　外销部分，公司客户以大中型企业为主，信誉良好，发生呆账风险较低。公司产品以销定产，主要采用赊销的方式。在应收款回收的过程中，有可能由于客户资金安排等问题影响应收账款的回收，产生呆账风险。为应对应收账款发生呆账的风险，公司充分利用现有的融资平台，通过在中国信用保险公司购买客户应收账款保险的方式向银行卖断此部分应收账款债权，规避应收账款发生呆账的风险。
　　内销部分，公司为发展装配式整装事业，通过并购持续进行装配式整装全产业链布局，并购公司会存在整合风险。公司将加强应对措施，从源头把控，通过《应收账款管理制度》规范管理；同时信息系统也设置了到期、逾期提醒，提醒业务人员跟进到期款项，以期状况不断向好。2022年上半年公司对部分风险客户转换成现金订单，同时加紧催收应收账款和在手票据的兑付，积极采用法律手段推进，以保障公司利益及广大投资者特别是中小股东的合法权益。
　　4、境外经营风险
　　公司已开始在越南巴顿投资设立生产基地，服务于当地客户并辐射周边一带一路新兴市场，同时规避中美贸易摩擦对公司造成的长远影响，有利于公司业绩的增长。公司境外子公司在经营过程中，可能受到所在国政治动荡、外汇管制、经济政策突变、贸易限制等复杂因素影响。公司将积极深入了解并严格遵守当地法律法规，尊重地方风俗。聘请具有丰富海外行业管理经验的全球化管理人才，并根据疫情防控要求，同步安排公司国内管理干部和技术人才到越南进行支持，以保证能快速、有效的通过信息化管理手段，构建统一体系和标准，进一步提升境外公司治理水平。同时，根据外部形势变化动态评估潜在风险，及时调整风险控制措施，严格执行国别风险管理政策和限额，严加防范相关风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　2021年，“住房不炒”、“三道红线”、“双集中”供地等政策不断发布，中央从多方面着手调控，始终坚持“住房不炒”的定位，积极实施房地产长效机制，积极防范潜在风险，房地产行业增速放缓，市场总体平稳。国家持续坚持租购并举，加快发展长租房市场，推进保障性住房建设，支持商品房市场更好满足购房者合理需求，商品住房、保障性住房等多层次的住房体系在加快构建，多主体供应、多渠道保障、租售并举的房地产市场供给格局也在逐步形成，新的发展模式正在探索中成型。
　　在“双碳”目标下，房地产行业高质量转型的过程中，装配式建筑是未来建筑领域发展的新方向。而装配式内装修是装配式建筑的重要组成部分，是一种以工厂化部品应用、装配式施工建造为主要特征的装修方式，本质是以部品化的方式解决传统装修质量问题，以提升品质、提升效率，同时减少人工、减少资源能源消耗为核心目标。装配式内装修是适应当前行业发展形势的一种高品质内装，推广装配式内装修势在必行。
　　（一）装配式内装修特征
　　根据《装配式内装修技术标准》定义，装配式内装修是指遵循管线与结构分离的原则，运用集成化设计方法，统筹隔墙和墙面系统、吊顶系统、楼地面系统、厨房系统、卫生间系统、收纳系统、内门窗系统、设备和管线系统等，将工厂化生产的部品部件以干法方式为主，进行施工安装的装修建造模式。一体化设计、工厂化生产、装配化施工和信息化管理为装配式内装修的主要特征，与传统装修相比，装配式内装修在施工效率、工地管理、健康环保等方面具有明显优势，工业化生产、装配式施工使其在项目交付与房屋翻新、旧房改造等方面有了明显的效率提升；是实现低碳、绿色、节能的可持续发展装修方式，可广泛应用于地产精装房、长租公寓、酒店、办公楼、保障性住房、医院等领域。
　　（二）装配式内装修产业政策
　　自2012年4月住建部发布《关于加快推动我国绿色建筑发展的实施意见》首次提出推进住宅工业化至今，中央以及地方密集出台了多项装配式建筑的产业政策，标准也陆续推出，地方配套陆续落地。2016年2月，国务院发文《中共中央国务院关于进一步加强城市规划建设管理工作的若干意见》，提出“力争用10年左右时间，使装配式建筑占新建建筑的比例达到30%”的具体目标。2017年《建筑业发展“十三五”规划》提出建筑节能及绿色建筑发展目标，到2020年新开工全装修成品住宅面积达到30%，装配式建筑面积占新建建筑面积比例达到15%。在绿色建筑评价标准中装配式建筑采用整体定制厨房、卫生间已成为参与评价的得分项。随着装配式整装卫浴渗透率加速提升，行业空间快速增长。由于装配式建筑采用标准化设计、工厂化生产、装配化施工，与传统施工方式相比能耗低，施工效率大幅提高，节能绿色环保，减少碳排放，也是行业实现“碳中和”的重要技术途径。
　　2021年6月30日，国内首部《装配式内装修技术标准》由住房和城乡建设部发布，并于同年10月1日起实施。该标准从设计、生产运输、施工安装、质量验收及使用维护五个方面进行规范要求，以满足标准化设计、工厂化生产、装配化施工，信息化管理和智能化应用的要求。该标准的发布，引领了行业部品供给侧标准化和接口标准化，对全面提升装配式内装修的性能品质和工程质量起到重要作用。该标准的发布后，各省份也将快速响应号召，推动装配式装修走向标准化、规范化，为其实现规模化发展奠定基础。
　　2021年8月，住建部提出“十四五”期间，将以发展保障性租赁住房为重点，进一步完善以公租房、保障性租赁住房和共有产权住房为主体的住房保障体系，努力解决青年人、新市民住房问题。目前已有多个省市要求政策性住房全装修。此次住房保障体系政策的提出，将为装配式装修行业带来巨大的产能需求。而另一方面，随着装配式建筑的发展，商品住宅全装修交付比重也将越来越大，装配式装修以保障房领域的实践经验为依托，凭借日渐成熟的技术和个性化方案，必将推动商品住宅高质量发展。
　　2021年是“十四五”规划的开局之年，各省市纷纷发布绿色建筑十四五规划，推动建筑业转型升级和可持续发展。国务院于2021年10月发布碳达峰行动方案，提出要推广绿色低碳建材和绿色建造方式，推行城乡建设绿色低碳发展，建筑领域节能减排成为实现双碳目标的关键一环。而装配式装修可从多个维度有效减少碳排放，助力绿色设计、绿色建筑，在实现建筑可持续发展中，优势明显，装配式装修行业的低碳化、智能化、工业化将得到前所未有的关注。
　　（三）所在行业的发展情况
　　公司主业主要出口欧美，为应对中美贸易的不确定性，公司持续深化转型升级战略，配合国家整体建筑业升级，通过陆续收购四维卫浴、苏州有巢氏、海鸥福润达、雅科波罗、广东有巢氏、大同奈、海鸥冠军，积极进入国内装配式内装修部品部件及服务的市场，配合国家整体建筑业升级，大力发展定制整装卫浴、橱柜、瓷砖、智能家居的自有品牌内销业务；此外，公司配合国家战略，继续拓展一带一路市场，深化智能制造、机器换人、信息化等措施努力降低经营成本，并在加速推进国外设厂的进程，以继续维持与欧美客户的业务。公司大力推动上述措施的快速实施，会增加公司的短期成本，但有利于增强公司的长远核心竞争力，加速推动公司完成转型，以具有更好的发展前景。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主营业务
　　在国家装配式建筑产业政策下，公司致力于内装工业化以装配式整装厨卫为核心的全产业链布局，以实现公司“致力于成为内装工业化最佳的部品部件及服务的提供商，共建美好家园”的美好愿景。在此愿景下，公司主要从事装配式整装厨卫空间内高档卫生洁具、陶瓷、浴缸、淋浴房、浴室柜、整体橱柜、瓷砖等全品类部品部件的研发、制造和服务，在智能家居领域主要进行智能门户、安防工程的持续布局。
　　（二）各业务经营发展情况
　　2021年，面对国际环境复杂严峻和国内疫情频发等多重考验，公司始终坚持以『双循环+灯塔工厂』为经营指导方向，通过强研发、降内耗、精益增效，持续调整结构和布局。“双循环”旨在依托公司外销业务增长的基础上，把未来新增产能投放到内销市场及一带一路国际市场。“灯塔工厂”旨在通过搭建基于5G的住宅工业协同设计制造工业互联网平台，将先进管理、工艺与信息技术、智能装备等先进技术有机融合，实现信息流、物流、资金流、业务流和价值流的全产业链贯通；扩宽在工业互联网、智能制造领域的产品价值和平台价值。公司工业数字化、网络化和智能化的转型升级，有助于公司实现智能制造，降低运营成本，进一步提升公司的持续盈利能力。报告期内，公司管理层积极落实各项营运计划，经过全员共同努力，2021年度公司实现营业收入412,563.97万元，比去年同期334,005.00万元增长23.52%；实现归属于上市公司股东的净利润8,561.71万元，比去年同期15,219.97万元下降43.75%（以上数据经审计）。
　　1、持续『双循环+灯塔工厂』计划，落实推动三精两化，有效提升研发设计能力，助力主业稳增长报告期内，五金龙头类产品产能较为充足，且欧美国家在疫情期间，家居类产品的消费情况较好，公司外销订单持续饱满。公司持续推动“双循环+灯塔工厂”计划，有序落实专项，通过三精两化、扩产降本增效、供应链管理、建设越南工厂、构建数字化工厂和灯塔工厂、推动实施碳中和专案等项目，生产经营取得良好的成果。报告期内，五金龙头类产品实现营业收入254,715.01万元，比去年同期197,572.52万元增长28.92%。
　　报告期内，面对严峻的国内外形势及海外疫情的持续影响，公司生产经营团队及时调整运营策略，构建以业绩为导向的经营思路，有效组织，持续推动三精两化项目，以经营结果为目标制定详细的工作目标、工作计划、责任落实到人。三精即“精简组织、精实人员、精益生产”，在集团各制造基地开展精益培训，通过构建多条精益示范线，加速制程自动化能力，有效提升毛利水平，降低生产成本。通过精准改善销售量大及销售金额大的产品成本，降低经营成本，提高产品竞争力，鼓励员工积极参与公司成本改善，通过对产品实施机械自动化、精益生产提升标准产能、设计优化和技术改造、专项采购降本、物料替代降本及其他有效措施，按周管控、按月清算、当月兑现考核的方式进行成果考核；通过工厂辅料成本控制方案，按周申请、按周管控、月清月结、月度考核的原则，进行有效辅料成本管控，有效控制公司辅料成本；持续有效的进行自动化项目投资，明确自动化设备产品标准工艺及标准产能，设定自动化设备目标稼动率，并对长周期无产品满足自动化设备生产或由于管理缺失导致自动化设备闲置都承担考核责任，鼓励并促进工厂提升产能，降低成本，增加效益；MES智能制造系统通过系统实现账物同步、锁定每一笔工单的料工费、制造良率、效率等KPI数据的及时性采集分析，在车间各制程的实际运用有利于促进制造运营的精细化管理。报告期内，公司完成番禺厂区、珠海厂区重点设备OEE数据采集器升级与安装，建立数字化工厂；通过Scada数据自动采集，实现设备生产数据实时传输，有效提升工厂生产效率；持续构建客户组装灯塔工厂。
　　报告期内，公司持续加大越南水龙头制造中心的投资力度，支持新建巴顿工厂、大同奈原有闲置车间升级改造项目建设进程，目前已完成首柜出货；受海外疫情持续影响，公司持续推动越南制造中心的验厂、转产、构建品质体系、实验试验能力以及供应链开发等项目计划。同时，公司通过福利政策鼓励集团人才外派或支援的方式支持越南制造中心的正常运作。加速推动越南工厂建设进度，是公司持续布局一带一路国际市场的重要举措，也有助于减少中美贸易摩擦带来的长远影响。
　　报告期内，为提升公司研发创新设计能力，构建强大的设计研发团队，公司通过组织架构整合，成立大研发中心，矩阵式项目管理团队，设计范围拓展至五金龙头、陶瓷、电子类及安防类产品等。报告期内，公司设计团队为战略客户自主设计的九款产品获2021年德国红点和iF工业设计大奖；自主设计的康养空间荣评2021年中国智造奖；发明专利射流阀芯获评第二十二届中国专利优秀奖，该专利继2020年荣获第七届广东专利金奖后再次斩获国家级大奖。同时，报告期内公司获知识产权管理体系认证证书，获广州市“专精特新”扶优计划培育企业称号，控股子公司北鸥获2021年黑龙江省科技创新基地和2021年黑龙江省“专精特新”中小企业殊荣；控股子公司承鸥获两化融合管理体系认证。
　　报告期内，为积极响应国家提出“2030年前碳达峰、2060年前碳中和”的目标，推动应对全球温室效应和气候变暖的全面有效实施，公司成立专项并特聘专业团队辅导公司推动实现碳中和目标，积极践行绿色、低碳、环保发展理念，大规模推广降碳工艺的应用，持续发展低碳工艺，控股子公司承鸥荣获ISO14064-1:2018碳核查认证证书。
　　2、整合产业链内优质资源，夯实装配式整装生产服务能力，持续发展装配式整装
　　公司于2015年开始筹备进军定制整装卫浴事业，致力于成为全屋装配式整装领导品牌。报告期内，公司装配式整装业务已拥有有巢氏和福润达两大品牌，青岛、苏州、珠海、嘉兴四大智造基地，在北京、上海、广州、深圳、苏州、青岛等重点城市区域建立了营销中心，产品类型覆盖SMC、彩钢板、瓷砖型等类型。公司整装卫浴产品是采用新型高科技材料，通过工厂标准化生产，由防水盘、壁板、顶板构成的整体空间，配套各种功能洁具形成独立卫生单元，在有限空间内实现盥洗、如厕、沐浴、收纳等多种功能。统筹防水、给水、排水、强弱电、光环境、新风、安全、收纳以及热工环境等方面，具有快速安装、滴水不漏、干法施工、防霉抑菌、安全健康、绿色环保等特点。公司参与多项行业标准的制定，包括《装配式内装修技术标准》、《百年住宅建设设计规程》、《装配式整体卫生间应用技术规程》、《住宅室内装配式装修工程技术规程》、《装配式适老卫生间》、《装配式适老卫生间应用技术规程》等；并与多家地产商达成紧密合作关系。同时，被认定为广东省第二批装配式建筑产业基地，获装配式建筑优秀企业银奖，中国建设科学研究院颁发的首批CABR建设工程产品认证证书，定制整装卫浴生产能力建设项目获市级高质量发展专项立项，海鸥福润达成为青岛市建筑节能协会常务理事单位、山东新基建产业联盟理事会员和全国联房地产商会建筑工业化协会理事会员。海鸥福润达荣获青岛市专精特新中小企业认定。公司参编的《装配式内装修技术标准》行业标准由住房和城乡建设部发布并于2021年10月1日起实施。报告期内，该模块实现多个非房业务行业首创，包含深圳设计院、南京国际金融中心、杭州西子学校教学楼及宿舍、C端定制、别墅、VIP病房等多个示范项目。装配式整装业务实现营业收入5,996.44万元，未来装配式整装业务将拓展至住宅、To C、EPC、商办等各赛道业务。
　　3、优化升级制程能力，延长大家居产业链，开启岩板新时代
　　冠军磁砖始终坚持“绿色建材、绿色工厂、绿色工艺”的环保理念，拥有山东蓬莱、安徽宿州两大瓷砖生产基地。报告期内，为确保产品的高端品质，海鸥冠军对生产制造工厂、设备进行大力度的优化升级，全线引进意大利岩板连续成型系统、意大利喷墨设备、西班牙釉料、砖坯压制设备，可生产比传统压机更大压制力、更高密度成型的大规格产品；一系列国际领先的设备配备助力冠军磁砖产品达到更高品质与更全规格。随着宿州HG2号大岩板智能生产线顺利出砖，作为全新的产品生产线将全面启动投产，不仅有利于优化产品结构和扩大产能，也将践行并推动国内陶瓷行业绿色化、智能化的发展和落地。冠军磁砖将借此助力品牌高端品质时代的全新进程，进一步满足迅速增长的中高端瓷砖市场需求。冠军磁砖已与新一代战略签约，强势开启岩板新时代。
　　冠军磁砖以强大的品牌实力斩获多项荣誉，赢得用户高度赞誉，向行业展示出良好的品牌形象。报告期内，先后获得陶瓷十大品牌、中国建材家居-质量金奖、2021推荐陶瓷品牌、2021中国绿色建材最具影响力品牌、2021中国装配式建筑优秀供应商、2021陶瓷十大品牌等荣誉，深受行业内外协会媒体的高度认可。5月，冠军磁砖重磅签约郎朗，以此为契机全面启动品牌升级战略，通过借助郎朗艺术领域极高成就与卓越国际化形象，带动冠军磁砖品牌形象全新升级，树立国际化品牌形象，夯实品牌国际影响力，开启新国潮时代。
　　冠军磁砖坚持“创新驱动企业发展”理念，高度重视产品领域的创新研发，率先成立行业领先产品技术研发平台，拥有负离子、纳米抗菌、止滑等多项专利，研发实力享誉行业。冠军磁砖通过研制差异化产品提升品牌附加值，在抗菌、止滑等功能砖领域成果显著，2020年重磅推出第六代抗菌科技，完美融合“防渗污坯体、纳米抗菌釉、除菌负离子”实现三重抗菌，三倍安心，为消费者打造品质健康家居生活。报告期内，冠军磁砖凭借强大的产品创新研发实力与精益求精的工匠精神得到行业专家高度认可，斩获第十七届陶瓷卫浴新锐榜年度品牌金奖和功能性瓷砖优秀奖殊荣，成为首批通过负离子陶瓷砖产品质量测评企业，四款环保安全瓷砖和三款耐磨瓷砖荣获“沸腾质量金奖”，2021年度中国建筑卫生陶瓷行业科技创新科技进步类三等奖，获2021腾讯品牌力量榜消费者喜爱品牌、技术领先品牌、设计师喜爱品牌、匠心质造品牌、陶瓷行业年度影响力人物五项殊荣，获“年度原创力品牌”、“全球建筑陶瓷品牌TOP100”两项荣誉。
　　冠军磁砖始终坚持“品质为基础、服务为依归、创新为发展”的发展理念，积极在经济双循环格局下寻求创新突破，通过在品牌建设领域加速冠军品牌转向“精细化、全球化、数字化”发展升级。报告期内，公司瓷砖业务实现营业收入80,886.88万元，比去年同期49,590.59万元增长63.11%。其中冠军磁砖实现营业收入54,734.94万元，比去年同期33,379.80万元增长63.98%。
　　4、持续夯实定制整体橱柜制程能力，通过资源整合拓宽营销渠道争取业务机会
　　雅科波罗创建于1994年，是集设计、生产、销售、安装和售后服务于一体的橱柜、衣柜等整体家居定制企业，是全国众多知名房地产集团公司精装房橱柜、衣柜、浴室柜工程配套的战略合作伙伴。雅科波罗从设计、制造、安装、验收、结算全链程信息化管理，现场施工进度、安装质量，实时动态监控，工地与工厂无缝联动，是专业橱柜工程配套厂商的首选。
　　雅科波罗是广州市家居行业协会副会长单位，已获得中国橱柜十大品牌、中国全屋定制十大品牌、广东省地产支柱品牌、国家质检合格顾客满意品牌等荣誉。报告期内，雅科波罗与海福乐达成战略合作伙伴关系，获采筑B级供应商工厂认证证书；雅科波罗和珠海雅科波罗双双通过高新技术企业复审。珠海雅科波罗获得ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证及ISO45001职业健康安全管理体系认证。报告期内，定制整体橱柜业务实现营业收入19,950.56万元，比去年同期24,772.59万元下降19.47%。
　　5、新国潮、新国货，国之四维持续诠释品牌新形象
　　四维卫浴成立于1952年，始终秉持工匠精神，已拥有卫生陶瓷、五金、智能坐便、浴缸、淋浴房等多个产品系列，营销网络遍布全国各地；拥有德国雷德哈姆遂道窑、148米宽断面遂道窑、德国无空气干燥室、德国立式浇注生产线、循环施釉生产线等先进的制造设备；同时拥有国家CNAS实验室、国家坐便器水效标识检验检测实验室，具备独立出具第三方检测报告的能力。拥有青耕抗菌釉、节水、增压宝等多项技术，获得重庆老字号、iF国际工业设计大奖产品、十大卫浴品牌、全国质量检验稳定合格产品、全国百家质量诚信标杆企业、全国产品和服务质量诚信示范企业等多项荣誉。
　　报告期内，四维卫浴继续挖掘中国传统文化价值，将产品与国潮风结合，诠释国之四维形象，展示中国文化、中国制造、中华美学。四维卫浴造就出极具传统文化的产品体系，包括四维龙行天下、君临天下系列五金龙头等，以国际一流的设计理念，将国际家居品质带入中高端家庭。2021年4月，四维卫浴重庆江津国潮旗舰店开业；2021年5月，以“潮”和“秀”为主旨，以凤出山海起风潮为主题亮相上海厨卫展；2021年8月，国之四维贵阳金阳居然之家国潮旗舰店及贵州四维卫浴百店联合开业同庆；2021年10月，国之四维成都国潮旗舰店开业；2021年，四维卫浴国潮新店增势迅猛，其中包括重庆江津、大渡口、北京、贵阳、成都、泸州、南昌、南京、南宁、西安、青岛、天津、沈阳、海南万宁等地新增四十余家国潮新店。报告期内，四维卫浴与贵州省装饰行业标杆企业-贵州喜百年签订战略合作协议；四维卫浴登陆重庆三峡广场及江北国际机场广告位；四维龙行天下五金面盆龙头、特丽莎角阀、罗蒂克五金面盆龙头、陶瓷坐便器、龙行天下陶瓷盆入重庆市经济和信息化委员会2021“重庆好设计”产品库；四维卫浴智能马桶等产品斩获沸腾质量金奖、抗菌性能优+奖、舒适龙头标杆奖和沸腾质量奖。报告期内，四维卫浴荣获2021厨卫榜十大卫浴品牌及2021年推荐厨卫品牌称号，荣获重庆市级工业设计中心，取得两化融合管理体系认证，通过重庆市市级企业绿色工厂认定。报告期内，浴缸陶瓷类产品实现营业收入23,505.09万元，比去年同期21,351.41万元增长10.09%。
　　6、智能家居业务持续稳定发展
　　报告期内，为满足和实施珠海爱迪生战略发展需要，推动珠海爱迪生主营业务发展，增强综合竞争能力，经全国中小企业股份转让系统有限责任公司审查，珠海爱迪生拟定向发行人民币普通股，股票数量为3,395,700股，发行价格4.60元/股，募集资金金额为15,620,220.00元，发行募集资金主要用于补充流动资金，提升盈利能力和抗风险能力，保障珠海爱迪生经营的持续稳定发展。截至本公告日，珠海爱迪生已完成上述定向发行股份项目。本次股票发行完成后，珠海爱迪生仍为公司控股子公司。
　　珠海爱迪生以实现“智能化家居”为历史使命，以绿色节能建筑为战略目标，致力于暖通智能控制、空调智能控制、系统集成及物联网科技产品的深度研发、生产与应用。设有研发中心专门负责产品设计与研发，不断开发研制及认证新品。目前拥有多项发明、实用新型、外观专利及软件著作权。珠海爱迪生在供暖空调控制系统方面，自主研发生产各种散热器恒温控制阀、电子温控器及智能分集水器等系列产品；在供热系统方面，可借助智能温度控制器对空调设备进行调节。珠海爱迪生开发的用于楼宇供热系统的温度压力释放阀、压力限制阀、减压阀、恒温混水阀等产品可有效保护热水器免于过载，防止用水烫伤。珠海爱迪生凭借丰富的温度、压力和流量控制产品制造经验及多项核心技术，在供热、供暖和空气调节等方面研发设计的多种产品通过了美国IAPMO、英国WRAS、英国NSF、欧洲EN215和欧洲A级节能等多项国际认证，并通过中国质量认证中心CQC认证、国家建筑工程质量监督检验中心、建设部供热质量监督检验中心、国家建筑材料测试中心等多个专业检测机构检测，具有节能、环保、舒适、安全的产品优势，销路遍及美国、英国、德国、澳大利亚、土耳其等欧美发达国家。珠海爱迪生旨在为社会可持续发展创造舒适节能的环境，带给广大用户先进的智能家居集成理念，引领中国绿色建筑、智能家居产业的长足发展，服务社会。报告期内，珠海爱迪生高新技术企业复审通过，获珠海市专精特新中小企业、广东省专精特新中小企业称号；获2021年度海尔集团供应商表彰创新引领奖。报告期内，智能家居类产品实现营业收入17,885.49万元，比去年同期12,199.81万元增长46.60%。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、公司国内专利情况
　　（1）报告期内公司获得最新专利情况描述：
　　报告期内，公司共获得专利授权121项，其中发明创造3项，实用新型86项，外观专利 32 项。（2）截止报告期末公司拥有的专利情况：
　　截止报告期末，公司共获得专利授权520项，其中发明创造76项，实用新型291项，外观设计153项。（3）截止报告期末，公司在申请的专利共112项，其中发明创造45项，实用新型32项，外观设计 35项。
　　2、公司国外专利情况
　　（1）报告期内，公司获得国外专利授权发明专利 2 项。
　　（2）截止报告期末，公司共获得国外专利授权71项，其中外观设计43项，发明创造28项。
　　（3）截止报告期末，公司在申请的国外发明专利共31项。
　　3、公司注册商标情况
　　（1）报告期内，公司1项商标核准注册，其中国内 1 项。
　　（2）截止报告期末，公司共获得注册商标295项，其中国内商标277项，国际商标18项。
　　（3）截止报告期末，公司申请中的商标有63项，其中国内商标43项，国际商标20项。
　　4、2021年已完成的重大项目、科研成果
　　5、研究开发情况
　　公司持续构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的发展格局，推动技术创新打造企业高质量发展，全面系统推动研发设计、生产加工、经营管理、销售服务等业务数字化转型。公司布局内装工业化装配式整装卫浴，发展集成化设计、工厂化生产、装配化施工、一体化装修，节约耗材、降低能耗并减少建筑废弃物。在实现“双碳”目标的背景下，现场施工过程的安装方式，能够减少空气、噪声、废物废水排放等污染，降低整个施工过程中的碳排放。生产各环节高效协同，以智能化系统助力精细化管理，多环节实时联动，让整个生产过程变得更加高质高效，为全社会绿色低碳转型贡献力量。公司重点投入研究装配式整装卫浴防水底盘柔性生产技术、壁板新型环保材料技术、自清洁纳米涂层技术，研发智能家居组网生态品类，多功能关爱康养产品技术、机器人配合视觉系统自动化生产技术、绿色抗菌瓷砖及智能电子卫浴等产品技术，不断培育企业核心竞争力，积极推进两化融合的发展建设，持续创新发展。
　　（1）装配式整装卫浴
　　依据“十四五”规划纲要，推广绿色建材，装配式建筑和钢结构建筑，建设低碳城市。在“双碳目标”要求下，装配式建筑行业迎来更大的发展空间。有巢氏以“关爱有家”的品牌理念，在现代工厂标准化生产，每一件产品都经过反复测试，匠心品质，始终如一。相较传统装修整装卫浴材质具有耐腐蚀、耐磨、抗老化的优势。公司自主研究开发的防水底盘3D打印技术解决了整装卫浴项目在异形和超大空间的防水难题，产品单个最宽可达1800mm，最长可达2900mm。在此基础上可无限制的柔性定制并延展，为客户减少建造成本与建设周期。该技术已在多个大型写字楼、学校、医院等得到广泛应用。公司持续进行集成墙板密拼的新结构研究，解决应用于装配式卫生间彩钢墙壁、办公隔断彩钢墙密拼工艺的问题。公司针对老旧卫生间空间小、设备多，对通风、采光、防滑、保暖等要求高的问题，提出使用户安心的改造方案。设计人员第一时间上门进行现场实地勘测和评估，充分考虑用户的使用需求后，现场出具设计方案，凭借特有的底盘3D打印技术，突破性实现C端的各种个性化定制，快速生产，快速安装。与传统施工方法对比，有巢氏整装卫浴采用干法施工，节能节水，全程不产生噪音。所有材料在工厂生产完毕后再运送到用户家里进行安装，48小时内完成，不影响用户一家日常生活。公司以用户思维，加大对防水底盘技术升级，降低成本、缩短周期，结合智能家居装修的流行趋势，满足装配式整装卫浴个性化定制需求。
　　（2）两化融合
　　公司在信息化与工业化两化融合的推进与发展中，力求持续深化，大幅提升关键工序数控化率，持续不断的更新与迭代，为构建企业数字化转型打下坚实基础。持续加大产线自动化设备投入，结合自主设计低成本自动化装备，与信息化深度融合。对关键设备的产线升级，与PLC数据自动采集，打造产线生产可视化管理。同时，公司对信息化基础设施进行持续投入并不断完善，各类信息化系统可相互协同与集成，为数字化经营提供了有力保障。公司在越南设立制造基地，秉承先进制造业自动化产线标准，结合现有信息化系统，打造集团海内外制造基地先进数字化产线示范线。公司坚持以三精两化和提升产品力为主轴，结合信息化与自动化，打造数据驱动、服务增值、信息化和数字化主导的先进制造体系，落实精细化运营与管理，以集团BI数据仓储平台支撑，实现数据及时驱动管理，用心服务，提升品牌加值，增强企业综合竞争力。
　　（3）智能制造
　　公司持续在研发、生产、管理、服务等方面，做好整体规划和顶层设计，持续规划智能制造要素，提升智能制造能力，建立、完善、扩展研发设计、生产制造、物流仓储、订单获取、产品服务等各个环节的智能制造能力，形成高效的智能制造系统，优化绩效和业务流程。公司整装卫浴智能化数字化车间，拥有SMC大型数控压机生产线、彩钢板和复合陶瓷自动生产线、复合材料自动液压机、龙门式增材制造中心3D自动打印机，为整装卫浴柔性定制化生产提供支持。公司在生产各个环节非常重视精益智能化产线的升级改造，低成本且可快速实现自动化，积极适应市场变化。随着工业自动化的发展，机械手在工业生产的应用极为广泛，公司积极研究由高速加工中心和桁架机械手组成灵敏柔性生产体系，兼有工序间运送和主动上下料及物料反转等辅佐作用。公司持续研发生产线机器人配合视觉系统，通过对现有产品工艺路径的观察和研究，由机器人设备配合视觉系统自动装夹取料送料，配合生产设备全自动加工，减少人工操作进一步提升效率。在机加、锻造工序实现全自动化生产，大幅降低人力成本。通过智能化生产设备的改造和引进，结合资源规划系统、制造执行系统、研发项目管理系统、供应链管理系统、仓储管理系统、生产自动排程系统等，实现车间内外信息的互联互通，建成可视化、可追踪、高度柔性的数字生产车间，对整个生产过程实现设备互联、数据采集、过程监控、质量管理、生产调度以及数据统计分析。公司研究设计熔铸一体节能项目，利用机械手、AGV物流、自动在线检测与质量监控系统，改善材料镕铸工艺分离加热，造成的能源浪费，实现连续式自动化生产。
　　（4）智能卫浴
　　随着消费者对美好生活的品质期望逐年提高，智能卫浴的增长需求快速提升。区别于传统的五金陶瓷洁具，智能卫浴将电控、数码、自动化等技术运用到卫浴产品中，产品功能更高效，提升了卫浴体验的健康舒适性、便利性。公司持续进行智能卫浴类产品的创新迭代，将健康、环保、抗菌、免接触式智能卫浴与互联网结合，打造安全、舒适、节能、便捷的智能浴室生活空间。公司的卫浴电子技术已广泛应用，包含AI智能语音控制、红外感应控制、微波感应控制、恒温阀芯控制技术、免接触式挥手数位感应冲水系统及可居家DIY触控加接近感应的模组化控制盒技术。公司开发水力发电为TDS水质侦测系统提供不间断电源，自主开发手势识别技术，实现个性化定制需求；坐式淋浴器光感触控技术的开发，应用于康养和居家舒适淋浴领域，应用于面盆龙头的富氧灭菌技术，可按需使用富氧水；公司投入研究水龙头瞬时即热开水技术，与原有预热式开水机不同，即热式不需要内胆，外形体积小型化，出水温度按需求设定，进水端未接过滤器出的热水可用于清洗，已接过滤器出的热水可直接饮用。预热式开水技术和即热式开水技术的成功研发，使水龙头开水控制技术方面得到完善。
　　（5）冠军磁砖
　　“冠军生态 连接未来”是海鸥冠军发展的核心理念。在新技术研发方面，用亮光、精雕功能与墨水叠加应用，开发通透感极强的臻石釉，釉面质感如丝绸般顺滑、保护釉层更耐磨，增强图案细腻度、清晰度，以符合现代人对装修的素雅的追求。新开发的黑金砂釉是在黑色背景下金色亮片分布其中，犹如夜空中群星闪耀，给人以强烈的视觉冲击。金属釉可形成整面金属效果，结合模花及特殊墨水，模拟各种金属风格表面效果。海鸥冠军已完成4项新工艺技术储备，包括金属干粒测试，使产品形成金属闪光点状表面效果；晶钻釉测试，使产品烧成后在釉中形成闪光点状效果，提高视觉美感；钻石冰晶干粒测试，利用该干粒与其他干粒进行混合，产品烧成后表面形成钻石闪光效果；超细干粒测试，使产品表面平滑和展现高光泽度闪光效果。在产品的功能方面，研发完成抛光纳米液抗菌化处理并导入生产，大幅提高产品整体抗菌性能的稳定性，抗菌技术进一步升级。研发完成全抛釉阻滑技术，解决亮度与防滑的平衡难题，实现亮面阻滑，且越湿越防滑，同时增加了防静电瓷砖产品的技术项目。冠军磁砖致力于绿色环保建材的研发，持续改善消费者的居住环境，注重低碳及节约能源，积极布局大健康领域。
　　（6）智能家居和智能安防
　　智能家居承载了人们对美好生活的向往和追求，智能型产品已成为国家消费市场的一大热点，呈增长趋势。智能家居系统以住宅为平台，利用综合布线技术、网络通信技术、智能家居系统设计方案、安全防范技术、自动控制技术、音视频技术等将家居设施系统的集成，构建科技感十足的住宅设施与事务的管理系统，提升家居安全性、便利性、舒适性、互动性，并实现环保节能的居住环境。珠海爱迪生智能家居拥有暖通智能控制、空调智能控制、系统集成及物联网科技产品。秉承客户为尊、以始为终的发展理念，持续不断开发适用于控制暖通空调、新风、热水、灯光及温度、湿度、空气质量等智能型产品，实现全屋智能化。智能彩屏触摸屏温控器、智能防水浸控制器、ERV智能散热器无线温控阀等多款智能控制产品实现规模化量产，成为具有市场竞争力的新一代产品。在智能安防技术领域，吉门第智能锁整合了智能家居的物联网技术，建立Secufirst智能家居平台，开发完成集远程开启、远程控制、远程报警、远程监控等功能为一体的新一代智能锁。

　　四、公司未来发展的展望
　　（一）公司2022年度经营计划和未来发展战略
　　随着国家装配式建筑产业政策持续推动，装配式内装修不断消费升级。2022年1月19日，住房和城乡建设部发布的《“十四五”建筑业发展规划》中提到，到2035年装配式建筑占新建建筑的比例达到30%以上。大力发展装配式建筑，扩大标准化构件和部品部件使用规模，提高装配式建筑综合效益。积极推进装配化装修方式在商品住房项目中的应用，推广管线分离、一体化装修技术，推广集成化模块化建筑部品，促进装配化装修与装配式建筑深度融合。大力推广应用装配式建筑，积极推进高品质钢结构住宅建设，鼓励学校、医院等公共建筑优先采用钢结构；培育一批装配式建筑生产基地。
　　国家装配式内装修产业政策与公司致力于内装工业化以装配式整装厨卫为核心的全产业链布局与发展深度吻合。公司将持续整合产业链内优质资源，不断拓展业务机会，抓住市场机遇，持续发展装配式整装，以期带动产业链内整装卫浴、瓷砖、整体橱柜、陶瓷、五金龙头等全品类的大力发展；持续深化内销战略客户的全方位优质服务，提升内销业务市场份额；通过布局一带一路国际市场，以减少中美贸易摩擦带来的长远影响。
　　2022年，公司经营管理层将以『三精两化落实分算奖，用户思维提升产品力』为指导经营方向，坚定执行各项可持续发展的战略目标，助力装配式建筑下装配式内装修的进程，为公司可持续发展提供有力的保障。公司将持续推动精简组织、精实人员、精益生产，持续深化推动TPS精益生产活动；以数据驱动管理，将信息化和自动化有效融合，构建先进智造体系，持续打造智能化灯塔工厂，持续降本增效，进一步提升公司的持续盈利能力；有效组织各事业单位分解各生产及利润指标，有效核算各单位业绩达成结果和费用管控情况，针对各单位生产及利润目标达成率进行考核和奖惩，以更好的促进公司各项经营计划的达成。以用户思维为导向，将用户体验融入产品及服务中去，为用户提供产品创新、产品设计，打造让用户惊喜的产品，提升产品力。同时关注国外疫情态势，持续推动双循环战略发展。着力加深与国外重要客户的合作纵深，提供全方位优质服务，争取更多的业务机会；加速建设一带一路国际市场；同时持续深化内销战略客户的合作，提升内销业务市场份额，努力以标准化设计、工业化生产、集成化装配、信息化管理等现代手段打造高品质装配式内装工业化服务，促进内装工业化健康发展。持续推动5G+工业互联网的数字化信息系统，完善全流程信息化系统，着力打造整组龙头智能化灯塔工厂。推动3060双碳新政专案，将节能降耗目标落实分解至各单位，构建环保、健康、低碳的绿色工厂，提升高质量的绿色健康产品发展，促进共同富裕。
　　2022年，公司将持续加大装配式内装修技术的研发投入，夯实内装工业化产业链服务能力，对标行业标杆，努力打造高品质的装配式内装修服务，助力公司实现“致力于成为内装工业化最佳的部品部件及服务的提供商，共建美好家园”的美好愿景。
　　（二）公司可能面对的风险和应对措施
　　1、汇率变动风险
　　公司产品以出口为主，2021年实现国外销售占当期营业收入比例为59.52%，存在人民币汇率变动的风险。为应对汇率波动的风险，公司在产品定价时即考虑汇率波动因素的影响，与客户商定汇率联动机制，从而在一定程度上规避汇率风险。
　　2、原材料价格波动风险
　　公司主要原材料为黄铜合金、锌合金及外购零配件。当铜、锌市场价格出现较大波动时，可能对公司产品毛利及经营业绩产生重要影响。为规避原材料价格波动风险，公司与主要的客户建立了产品售价与原材料价格联动机制，实现客户与公司共同承担原材料价格波动风险。除上述基本避险机制外，仍有少量客户在对原材料价格看涨的判断下，选择锁定原材料价格的方式与公司签订材料采购合同，并承担在约定的期限内向公司采购相应数量产品的义务，对这部分锁定价格的原材料，公司通过在期货市场锁定相应期间、相应价格的方法降低原材料价格波动风险。
　　3、应收账款发生呆账的风险
　　随着公司业务规模的扩张，销售收入增加，公司客户以大中型企业为主，信誉良好，发生呆账风险较低。公司产品以销定产，主要采用赊销的方式。在应收款回收的过程中，有可能由于客户资金安排等问题影响应收账款的回收，产生呆账风险。为应对应收账款发生呆账的风险，公司充分利用现有的融资平台，通过在中国信用保险公司购买客户应收账款保险的方式向银行卖断此部分应收账款债权，规避应收账款发生呆账的风险。
　　同时，公司为发展装配式整装事业，通过并购持续全产业链布局，并购公司会存在整合风险。公司将加强应对措施，从源头把控，通过《应收账款管理制度》规范管理；同时信息系统也设置了到期、逾期提醒，提醒业务人员跟进到期款项，以期状况不断向好。2021年公司对部分风险客户已停止接单，同时加紧催收应收账款和在手票据的兑付，同时公司也将保持与合作银行的紧密沟通，使用银行授信额度开展中长期的资金安排。后续，公司也将更加积极的催收到期应收货款，必要时采用法律手段以保障公司利益及广大投资者特别是中小股东的合法权益。
　　4、公司客户较为集中
　　2017年、2018年、2019年、2020年及2021年，公司前五大客户收入占当期营业收入的比重分别为53.42%、53.72%、49.03%、37.97%和36.89%，2020年及2021年的占当期营业收入的比重有所下降，但客户仍较为集中，如果重要客户流失，将对公司业务产生较大影响。公司持续转型战略升级进军定制整装卫浴事业，在深耕整装卫浴部品部件的制造服务能力的同时，不断拓展整装卫浴产业链范围，完善内装工业化布局，通过陆续收购四维卫浴、苏州有巢氏、海鸥福润达、雅科波罗、广东有巢氏、海鸥冠军、大同奈，积极进入国内内装工业化部品部件及服务的市场，配合国家整体建筑业升级，大力发展定制整装卫浴、橱柜、智能家居的自有品牌内销业务；同时公司加快转型升级步伐及配合国家战略，继续拓展内销市场及一带一路市场，深化智能制造、机器换人、大数据信息化等措施努力降低经营成本，并积极布局在越南等东南亚国家海外设厂。
　　5、境外经营风险
　　公司已开始在越南投资设立生产基地，服务于当地客户并辐射周边市场，同时规避中美贸易摩擦对公司造成的影响，有利于公司业绩的增长。公司境外子公司在经营过程中，可能受到所在国政治动荡、外汇管制、经济政策突变、贸易限制等因素影响。公司将积极深入了解并严格遵守当地法律法规，尊敬地方风俗。聘请具有丰富海外行业管理经验的全球化管理人才，并通过科学建立符合当地条件规章制度，使用信息化管理系统等手段，提升境外公司治理水平。根据外部形势变化动态评估潜在风险，及时调整风险控制措施，严格执行国别风险管理政策和限额，严加防范相关风险。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主营业务
　　在国家装配式建筑产业政策下，公司致力于内装工业化装配式整装卫浴全产业链的布局，以实现公司“致力于成为中国内装工业化最佳的部品部件及服务的提供商，共建美好家园”的美好愿景。在此愿景下，公司主要从事装配式整装卫浴空间内高档卫生洁具、陶瓷、浴缸、淋浴房、浴室柜、整体橱柜、瓷砖等全品类部品部件的研发、制造和服务，在智能家居领域主要进行智能门户、安防工程的持续布局。
　　1、整装卫浴产品效果图展示
　　2、瓷砖产品效果图展示
　　3、整体橱柜产品效果图展示
　　4、陶瓷产品效果图展示
　　5、五金龙头类产品效果图展示
　　6、智能家居产品效果图展示
　　（二）各业务经营发展情况
　　装配式建筑在“十三五”产业政策推动下快速发展，十四五期间建筑业转型升级方向是以装配式为核心的新型建筑工业化，数字化设计、工厂化制造、施工装配化是提升全产业链效率的重要路径；“十四五”期间装配式建筑的发展有望从量向质转变，全产业链整合能力、技术和制造资源成为建筑企业关键的竞争要素。
　　2021年公司以『双循环+灯塔工厂』为经营指导方向，通过强研发、降内耗、精益增效，持续调整结构和布局。“双循环”旨在依托公司外销业务增长的基础上，将未来新增产能投放到内销市场及一带一路国际市场。“灯塔工厂”旨在通过搭建基于5G的住宅工业协同设计制造工业互联网平台，将先进管理、工艺与信息技术、智能装备等先进技术的有机融合，实现信息流、物流、资金流、业务流和价值流的全产业链贯通；扩宽在工业互联网、智能制造领域的产品价值和平台价值。公司工业数字化、网络化和智能化的转型升级，将有助于公司实现智能制造，降低运营成本，进一步提升公司的持续盈利能力。报告期内，公司管理层积极落实各项营运计划，经过全员共同努力，公司实现营业收入198,314.50万元，比去年同期132,057.08万元增长50.17%；实现归属于上市公司股东的净利润8,242.56万元，比去年同期4,112.18万元增长100.44%（以上数据未经审计）。
　　1、持续『双循环+灯塔工厂』计划，落实推动三精两化，有效提升研发设计能力，助力主业稳增长报告期内，五金龙头类产品产能较为充足，且欧美国家在疫情期间，家居类产品的消费情况较好，公司外销订单持续饱满。公司持续推动“双循环+灯塔工厂”计划，有序落实专项，通过三精两化、扩产降本增效、供应链管理、建设越南工厂、构建数字化工厂和灯塔工厂、推动实施碳中和专案等项目，生产经营取得良好的成果。报告期内，五金龙头类产品实现营业收入122,444.93万元，比去年同期85,208.88万元增长43.70%。毛利率21.11%，同比增长1.72个百分点。
　　报告期内，面对严峻的国内外形势及海外疫情的持续影响，公司生产经营团队及时调整运营策略，构建以业绩为导向的经营思路，有效组织，持续推动三精两化项目，以利润倍增为目标制定详细的工作目标、工作计划、责任落实到人。三精即“精简组织、精实人员、精益生产”，在集团各制造基地开展精益培训，通过构建多条精益示范线，加速制程自动化能力，有效提升毛利水平，降低生产成本。通过精准改善销售量大及销售金额大的产品成本，降低经营成本，提高产品竞争力，鼓励员工积极参与公司成本改善，通过对产品实施机械自动化、精益生产提升标准产能、设计优化和技术改造、专项采购降本、物料替代降本及其他有效措施，按周管控、按月清算、当月兑现考核的方式进行成果考核；通过工厂辅料成本控制方案，按周申请、按周管控、月清月结、月度考核的原则，进行有效辅料成本管控，有效控制公司辅料成本；持续有效的进行自动化项目投资，明确自动化设备产品标准工艺及标准产能，设定自动化设备目标稼动率，并对长周期无产品满足自动化设备生产或由于管理缺失导致自动化设备闲置都承担考核责任，鼓励并促进工厂提升产能，降低成本，增加效益；MES智能制造系统通过系统实现账物同步、锁定每一笔工单的料工费、制造良率、效率等KPI数据的及时性采集分析，在车间各制程的实际运用有利于促进制造运营的精细化管理。报告期内，公司完成番禺厂区、珠海厂区重点设备OEE数据采集器升级与安装，建立数字化工厂；通过Scada数据自动采集，实现设备生产数据实时传输，有效提升工厂生产效率；持续构建客户组装灯塔工厂。
　　报告期内，公司持续加大越南水龙头制造中心的投资力度，支持新建巴顿工厂、大同奈原有闲置车间升级改造项目建设进程；受海外疫情持续影响，公司将持续推动越南制造中心的验厂、转产、构建品质体系、实验试验能力以及供应链开发等项目计划。同时，公司通过福利政策鼓励集团人才外派或支援的方式支持越南制造中心的正常运作。加速推动越南工厂建设进度，是公司持续布局一带一路国际市场的重要举措，也有助于减少中美贸易摩擦带来的长远影响。
　　报告期内，为提升公司研发创新设计能力，构建强大的设计研发团队，公司通过组织架构整合，成立大研发中心，矩阵式项目管理团队，设计范围拓展至五金龙头、陶瓷、电子类及安防类产品等。报告期内，公司设计团队为战略客户自主设计的九款产品获2021年德国红点和iF工业设计大奖；发明专利射流阀芯获评第二十二届中国专利优秀奖，该专利继2020年荣获第七届广东专利金奖后再次斩获国家级大奖；控股子公司北鸥获2021年黑龙江省科技创新基地奖励和2021年黑龙江省“专精特新”中小企业殊荣。
　　报告期内，为积极响应国家提出“2030年前碳达峰、2060年前碳中和”的目标，推动应对全球温室效应和气候变暖的全面有效实施，公司成立专项并特聘专业团队辅导公司推动实现碳中和目标，积极践行绿色、低碳、环保发展理念，大规模推广降碳工艺的应用，持续发展低碳工艺。
　　2、整合产业链内优质资源，夯实装配式整装生产服务能力，持续发展装配式整装
　　自2012年4月住建部发布《关于加快推动我国绿色建筑发展的实施意见》首次提出推进住宅工业化至今，中央以及地方密集出台了多项装配式建筑的产业政策，标准也陆续推出，地方配套陆续落地。2016年2月，国务院发文《中共中央国务院关于进一步加强城市规划建设管理工作的若干意见》，提出具体目标“力争用10年左右时间，使装配式建筑占新建建筑的比例达到30%”。2017年《建筑业发展“十三五”规划》提出建筑节能及绿色建筑发展目标，到2020年新开工全装修成品住宅面积达到30%，装配式建筑面积占新建建筑面积比例达到15%。在绿色建筑评价标准中装配式建筑采用整体定制厨房、卫生间也成为参与评价的得分项。随着装配式整装卫浴渗透率加速提升，行业空间快速增长。由于装配式建筑采用标准化设计、工厂化生产、装配化施工，与传统施工方式相比能耗低，施工效率大幅提高，节能绿色环保，减少碳排放，也是行业实现“碳中和”的重要技术途径。
　　公司于2015年开始筹备进军定制整装卫浴事业，致力于成为全屋装配式整装领导品牌。报告期内，公司装配式整装业务已拥有有巢氏和福润达两大品牌，青岛、苏州、珠海、嘉兴四大智造基地，在北京、上海、广州、深圳、苏州、青岛等重点城市区域建立了营销中心，产品类型覆盖SMC、彩钢板、瓷砖型等类型。公司整装卫浴产品是采用新型高科技材料，通过工厂标准化生产，由防水盘、壁板、顶板构成的整体空间，配套各种功能洁具形成独立卫生单元，在有限空间内实现盥洗、如厕、沐浴、收纳等多种功能。统筹防水、给水、排水、强弱电、光环境、新风、安全、收纳以及热工环境等方面，具有快速安装、滴水不漏、干法施工、防霉抑菌、安全健康、绿色环保等特点。公司参与多项行业标准的制定，包括《装配式内装修技术标准》、《百年住宅建设设计规程》、《装配式整体卫生间应用技术规程》、《住宅室内装配式装修工程技术规程》、《装配式适老卫生间》、《装配式适老卫生间应用技术规程》等；并与万科、龙湖、保利、越秀、华润、旭辉、鲁能、卓越等多家地产商达成紧密合作关系。同时，被认定为广东省第二批装配式建筑产业基地，获装配式建筑优秀企业银奖，中国建设科学研究院颁发的首批CABR建设工程产品认证证书，定制整装卫浴生产能力建设项目获市级高质量发展专项立项，海鸥福润达成为青岛市建筑节能协会常务理事单位和山东新基建产业联盟理事会员。报告期内，装配式整装业务实现营业收入2,603.44万元，未来装配式整装业务将拓展至住宅、ToC、EPC、商办等各赛道业务。
　　3、优化升级制程能力，延长大家居产业链，开启岩板新时代
　　冠军磁砖始终坚持“品质为基础、服务为依归、创新为发展”经营理念，积极在经济双循环格局下寻求创新突破，通过在品牌建设领域加速冠军品牌转向“精细化、全球化、数字化”发展升级。报告期内，公司瓷砖业务实现营业收入37,295.61万元，比去年同期13,418.11万元增长177.95%。其中冠军磁砖实现营业收入23,795.81万元，比去年同期10,951.55万元增长117.28%。
　　冠军磁砖始终坚持“绿色建材、绿色工厂、绿色工艺”的环保理念，拥有山东蓬莱、安徽宿州两大瓷砖生产基地。报告期内，为确保产品的高端品质，海鸥冠军对生产制造工厂、设备进行大力度的优化升级，全线引进意大利岩板连续成型系统，意大利喷墨设备，西班牙釉料，砖坯压制设备，可生产比传统压机更大的压制力和更高的密度成型的大规格产品；一系列国际领先的设备配备助力冠军磁砖产品做到更高品质与更全规格。随着宿州HG2号大岩板智能生产线顺利出砖，作为全新的产品生产线将全面启动投产，不仅有利于优化产品结构和扩大产能，也将践行并推动国内陶瓷行业绿色化、智能化的发展和落地。冠军磁砖将借此助力品牌高端品质时代的全新进程，进一步满足迅速增长的中高端瓷砖市场需求。冠军磁砖已与新一代战略签约，强势开启岩板新时代。
　　冠军磁砖以强大的品牌实力斩获多项荣誉，赢得用户高度赞誉，向行业展示出良好的品牌形象。报告期内，先后获得陶瓷十大品牌、中国建材家居-质量金奖、2021推荐陶瓷品牌、2021中国绿色建材最具影响力品牌、2021中国装配式建筑优秀供应商等荣誉，深受行业内外协会媒体的高度认可。5月，冠军磁砖重磅签约郎朗，以此为契机全面启动品牌升级战略，通过借助郎朗艺术领域极高成就与卓越国际化形象，带动冠军磁砖品牌形象全新升级，树立国际化品牌形象，夯实品牌国际影响力，开启新国潮时代。
　　冠军磁砖坚持“创新驱动企业发展”理念，高度重视产品领域的创新研发，率先成立行业领先产品技术研发平台，拥有负离子、纳米抗菌、止滑等多项专利，研发实力享誉行业。冠军磁砖通过研制差异化产品提升品牌附加值，在抗菌、止滑等功能砖领域领先行业，2020年重磅推出第六代抗菌科技，完美融合“防渗污坯体、纳米抗菌釉、除菌负离子”实现三重抗菌，三倍安心，为消费者打造品质健康家居生活。报告期内，冠军磁砖凭借强大的产品创新研发实力与精益求精的工匠精神得到行业专家高度认可，斩获第十七届陶瓷卫浴新锐榜年度品牌金奖和功能性瓷砖优秀奖殊荣，成为首批通过负离子陶瓷砖产品质量测评企业。
　　4、持续夯实定制整体橱柜制程能力，通过资源整合拓宽营销渠道争取业务机会
　　雅科波罗创建于1994年，是集设计、生产、销售、安装和售后服务于一体的橱柜、衣柜等整体家居定制企业，是恒大、越秀、富力、融创、保利等全国知名房地产集团公司精装房橱柜、衣柜、浴室柜工程配套的战略合作伙伴。报告期内，定制整体橱柜业务实现营业收入13,119.73万元，比去年同期9,749.42万元增长34.57%。报告期内，雅科波罗与海福乐达成战略合作伙伴关系，获采筑B级供应商工厂认证证书。
　　5、新国潮、新国货，国之四维持续诠释品牌新形象
　　四维卫浴成立于1952年，始终秉持工匠精神，已拥有卫生陶瓷、五金、智能坐便、浴缸、淋浴房等多个产品系列，营销网络遍布全国各地；拥有德国雷德哈姆遂道窑、148米宽断面遂道窑、德国无空气干燥室、德国立式浇注生产线、循环施釉生产线等先进的制造设备；同时拥有国家CNAS实验室、国家坐便器水效标识检验检测实验室，具备独立出具第三方检测报告的能力。拥有青耕抗菌釉、节水、增压宝等多项技术，获得重庆老字号、iF国际工业设计大奖产品、十大卫浴品牌、全国质量检验稳定合格产品、全国百家质量诚信标杆企业、全国产品和服务质量诚信示范企业等多项荣誉。报告期内，四维卫浴斩获2021年推荐厨卫品牌，荣获重庆市级工业设计中心称号。
　　2019年，四维卫浴挖掘中国传统文化价值，将产品与国潮风结合，2020年重新赋予自身新的定义，诠释国之四维新形象，展示中国文化、中国制造、中华美学。四维卫浴造就出极具传统文化的产品体系，包括四维龙行天下、君临天下系列五金龙头等，以国际一流的设计理念，将国际家居品质带入中高端家庭中。报告期内，四维卫浴以凤出山海起风潮为主题亮相上海厨卫展；四维卫浴重庆江津国潮旗舰店顺利开业；国之四维与贵州省装饰行业的标杆企业-贵州喜百年签订战略合作协议；四维卫浴登陆重庆三峡广场及江北国际机场广告位。
　　报告期内，浴缸陶瓷类产品实现营业收入10,527.41万元，比去年同期6,947.55万元增长51.53%。
　　6、智能家居业务持续稳定发展
　　珠海爱迪生致力于阀门、暖通智能控制、空调智能控制、智能安防等智能家居产品的研发、生产和销售，积极引进电子控制技术，以温度控制为基础，以智能化控制为方向，以智能家居系统为中心，在安防、老人看护、智能门锁等领域内进行新产品开发，为公司智能家居领域业务提升提供广阔的市场空间。贝喜欧、吉门第进行智能马桶、智能门锁、健康类产品的研发制造和销售有序推进。珠海爱迪生始终秉承人性化、便捷化及安全性的产品设计理念，深耕智能家居系统领域，持续推进安防、老人看护领域，积极开拓市场，以提升智能家居领域的市场份额，大力发展智能安防互联网服务平台。珠海爱迪生拥有一支专业、创新、高效的核心技术团队，拥有多项专利、产品获多国认证。
　　报告期内，智能家居业务实现营业收入8,213.72万元，比去年同期4,849.60万元增长69.37%。珠海爱迪生恒温温水阀获得澳洲政府强制认证项目WaterMark认证。
　　展望2021年下半年，公司将坚定执行各项可持续性发展的战略目标，持续整合产业链内优质资源，不断拓展业务机会，抓住市场机遇，持续发展装配式整装，以期带动产业链内整装卫浴、瓷砖、整体橱柜、陶瓷、五金龙头等全品类的大力发展；持续深化内销战略客户的全方位优质服务，提升内销业务市场份额，加速布局一带一路国际市场，努力以标准化设计、工业化生产、集成化装配、信息化管理等现代手段打造高品质装配式内装工业化服务，促进内装工业化健康发展，努力达成“致力于成为中国内装工业化最佳的部品部件及服务的提供商，共建美好家园”的愿景。

　　二、核心竞争力分析
1、公司国内专利情况
（1）报告期内公司获得最新专利情况描述：
报告期内，公司共获得专利授权58项，其中发明创造3项，实用新型33项，外观专利22项。
（2）截止报告期末公司拥有的专利：
截止报告期末，公司共获得专利授权485项，其中发明创造76项，实用新型261项，外观设计148项。
（3）截止报告期末，公司在申请的专利共124项，其中发明创造54项，实用新型62项，外观设计8项。
2、公司国外专利情况
（1）报告期内，公司获得国外专利授权发明专利0项。
（2）截止报告期末，公司共获得国外专利授权69项，其中外观设计43项，发明创造26项。
（3）截止报告期末，公司在申请的国外发明专利共31项。
3、公司注册商标情况
（1）报告期内，公司0项商标核准注册，其中国内0项。
（2）截止报告期末，公司共获得注册商标294项，其中国内商标276项，国际商标18项。
（3）截止报告期末，公司申请中的商标有57项，其中国内商标37项，国际商标20项。
4、2021年上半年已完成的重大项目、科研成果
5、研究开发情况
2021年上半年，中国经济持续稳定恢复，供需循环畅通。全球疫情和外部环境仍存在较大不确定性和风险挑战，经济持续恢复面临不少困难挑战。国家致力推动制造业实现“三化”发展，即高端化、智能化和绿色化。大力推动智能制造，建设智能工厂和智慧产业链，围绕着碳达峰、碳中和的目标，发展完善绿色制造体系。公司持续构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的发展格局，推动技术创新打造企业高质量发展。通过持续进行自动化改造，建设数字化车间，信息化与自动化融合发展，推动产品创新，持续提升企业核心竞争力。随着“碳中和”与“碳达峰”发展目标的提出，装配式建筑绿色环保的优势将进一步凸显，装配式行业发展有望加速。公司布局内装工业化装配式整装卫浴，发展集成化设计、工厂化生产、装配化施工、一体化装修，节约耗材、降低能耗并减少建筑废弃物。在现场施工过程的安装方式，能够减少空气、噪声、废物废水排放等污染，降低整个施工过程中的碳排放。公司持续投入，研究装配式整装卫浴防水底盘柔性生产技术、壁板新型环保材料技术、自清洁纳米涂层技术、多功能关爱康养产品技术、机器人配合视觉系统自动化生产技术、智能型电子卫浴技术、抗菌瓷砖技术等，实现公司以创新发展为主的可持续发展战略以及不断培育企业核心竞争力。
（1）定制整装卫浴
2021年3月，国家发布“十四五”规划纲要提出，推广绿色建材，装配式建筑和钢结构建筑，建设低碳城市。“双碳目标”要求下，装配式建筑行业迎来更大的发展空间。公司定制整装卫浴，采用新型绿色环保材料,通过工厂标准化生产，由防水盘、壁板、顶板构成的整体空间，配套各种功能洁具形成独立卫生单元，在有限空间内实现盥洗、如厕、沐浴、收纳等多种功能。定制整装卫浴统筹防水、给水、排水、强弱电、光环境、新风、安全、收纳以及热工环境等方面，具有快速安装、滴水不漏、防霉、抑菌、安全、健康、绿色、环保等特点。防水盘一体化模压成型，滴水不漏。由SMC、树脂、碳纤维、碳酸钙组合而成的防水盘，具备耐磨、抗腐蚀、防滑、保湿等优势，最大承重可达200kg。SMC复合材料在整装卫浴中的大量使用，使卫浴装修行业向环保低碳推进。加之具有良好的耐酸、稀碱、盐、有机溶剂、海水等腐蚀的特性，远远超过了金属等传统材料。SMC复合材料表面吸水率仅为0.15%，配合防滑水纹排水设计，使其长时间保持墙面以及地面干燥，传统卫生间的病菌虫蚁彻底隔绝，具备安全性、耐用性、防漏性、保暖性。公司不断加大对防水底盘柔性生产技术的研究，旨在降低模具成本、缩短开发周期，满足整装卫浴个性化定制需求，解决行业内的技术难题。
（2）两化融合
“十四五”规划加速了制造企业数字化转型进程，公司加快推进信息化和工业化深度融合，不断更新迭代，构建全生产流程可视化平台及各信息系统的集成与整合，加大力度持续推进两化融合深入与健康发展。公司内全面实施与推广移动化应用信息平台，借助手机和看板等移动智能终端的全面运用，可实时查看车间生产排程情况、机台状态与稼动率等。公司以OracelERP系统为核心，整合全面品质管理系统、PLM研发项目管理系统、SCM供应商协同管理系统、MRP物料计划系统、EMS费用报销管理、MES生产执行系统等，通过移动化平台互联各业务系统，以BI智能数据呈现、分析来提供决策性参考，持续进行精简组织、精实人员、精益生产来持续提升生产效率，提高精细化管理水平，促进降本增效。公司推动以“工业互联网+人工智能+企业管理系统”为主线，打造企业管理一体化智能平台、企业经营分析大数据平台、基于Oracle的企业管理数字化解决方案，覆盖ERP、CRM、HR、OA、MES等企业管理信息化需求。以三精两化持续提升生产效率，服务管理和经营管理能力，提升企业运营效率。
（3）智能制造
推动公司高质量发展，努力提升产品与服务的附加值，在研发、生产、管理、服务等方面，做好整体规划和顶层设计，持续规划智能制造要素，提升智能制造能力，建立、完善、扩展研发设计、生产制造、物流仓储、订单获取、产品服务等各个环节的智能制造能力，形成高效的智能制造系统，优化绩效和业务流程。公司整装卫浴智能化数字化车间，拥有SMC大型数控压机生产线、彩钢板和复合陶瓷自动生产线、复合材料自动液压机、龙门式增材制造中心3D自动打印机，为整装卫浴柔性定制化生产提供支持。公司在自动化研究与应用方面，自主配套多功能打砂设备，及机械手第七轴旋转工装，利用高速加工中心与桁架机械手组成柔性生产体系，实现工序间运送和主动上下料，以及物料反转等高效率运作。在机加、锻造工序实现全自动化生产，大幅降低人力成本。通过智能化生产设备的改造和引进，结合资源规划系统、制造执行系统、研发项目管理系统、供应链管理系统、仓储管理系统、生产自动排程系统等，实现车间内外信息的互联互通，建成可视化、可追踪、高度柔性的数字生产车间，对整个生产过程实现设备互联、数据采集、过程监控、质量管理、生产调度以及数据统计分析。公司将持续投入，加速推进生产制造的智能化的进程。
（4）智能卫浴
消费者对美好生活的品质要求逐年提高，智能化、个性化的卫浴空间已经开始获得市场的高度青睐和重视，智能卫浴的需求快速提升。智能浴缸、智能马桶、多功能智能淋浴房等智能卫浴类产品不断创新迭代，将健康、环保、抗菌、免接触式智能卫浴与互联网结合，为消费者打造安全、舒适、节能、便捷的现代化浴室生活空间。公司自主开发TDS水质侦测技术，可以植入到卫浴产品中，实现在水龙头上实时侦测当前水质情况。例如水质优，则会有绿灯提示；水质良，会有黄灯提示；水质差，会有红灯提示。配套整合前面开发的水力发电技术，可以做到用水力发电来给TDS水质侦测提供不间断电源，实现不需要外接电源来进行TDS水质侦测。公司自主开发手势识别技术，可以识别手势动作，基于非接触式控制，实现用手势控制卫浴产品的功能。例如由左往右挥手，实现水温增加；由右往左挥手实现水温减小，卫浴产品的智能化和个性化，能够提供更多的可操控技术。公司自主开发的坐式淋浴器，可以给家庭成员提供坐着淋浴的舒适体验。坐式淋浴器上利用了光感触控技术，有水也可以实现的电子触控功能，轻触式控制出水，非常方便操作，在康养和居家舒适淋浴方面，是一项电子智能控制的新技术。
（5）冠军磁砖
绿色建材是区别于传统建材，改善消费者居住环境，利于环境保护和人体健康的新型材料。海鸥冠军磁砖致力于绿色健康的建材产品研发和生产，布局大健康领域，拥有多项瓷砖核心工艺和技术。2021年上半年，研发完成抛光纳米液抗菌化处理并导入生产，可以大幅提高产品整体的抗菌性能的稳定性，使得抗菌性能进一步升级；完成黑金沙釉测试及量试，黑色背景下金色亮片分布其中，犹如夜空中群星闪耀，给人以强烈的视觉冲击。另有6项新技术储备已测试完成，包括：金属干粒测试，使产品形成金属闪光点状表面效果；金属釉测试，使产品形成整面金属效果，结合模花及特殊墨水，可以模拟各种金属风格表面效果；晶钻釉测试，使产品烧成后在釉中形成闪光点状效果，提高视觉美感；数码模具测试，可根据产品表面纹理效果需要，实现釉面立体雕刻效果，可以做更宽更深的纹路等正常工艺难以实现的效果；钻石冰晶干粒测试，利用该干粒与其他干粒进行混合，产品烧成后表面形成钻石闪光效果；超细干粒测试，产品呈现超平表面和高光泽度闪光效果。
（6）智能家居和智能安防
珠海爱迪生致力于暖通空调自动控制及智能化产品的研发及制造，进而集成为智能系统产品及物联网科技产品。自成立以来，一直秉承客户为尊、以始为终的发展理念，持续不断开发控制暖通空调、新风、热水、灯光及温度、湿度、空气质量等智能型产品。目前，已开发出智能触摸彩屏温控器、智能防水浸控制器、ERV智能温控阀、基于恒温技术的远程水温控制系统等多款智能产品，并实现量产，成为具有市场竞争力的新一代产品。基于多年来积累的技术专长及稳定的质量体系、制程控制流程，珠海爱迪生已与海尔、施耐德、西门子、松下、海信日立、TCL等国内外知名品牌展开项目研发及合作。吉门第经过产品开发储备，拥有指纹识别、智能卡、数字密码、机械钥匙四合一开门技术，开发完成四合一智能指纹锁12款，形成了集设计、开发、制造、销售、服务于一体的入户智能锁供应能力。在智能安防技术领域，吉门第智能锁整合了智能家居的物联网技术，建立Secufirst智能家居平台，开发符合智能锁发展趋势并带有远程开启、远程控制、远程报警、远程监控等功能的新一代智能锁。吉门第属于拥有按照国家标准及公安部防火安全规定项目证书，并具备专项检测能力的智能锁企业。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、汇率变动风险
公司产品以出口为主，2021年上半年实现国外销售占当期营业收入比例为61.23%，存在人民币汇率变动的风险。为应对汇率波动的风险，公司在产品定价时即考虑汇率波动因素的影响，与客户商定汇率联动机制，从而在一定程度上规避汇率风险。
2、原材料价格波动风险
公司主要原材料为黄铜合金、锌合金及外购零配件。当铜、锌市场价格出现较大波动时，可能对公司产品毛利及经营业绩产生重要影响。为规避原材料价格波动风险，公司与主要的客户建立了产品售价与原材料价格联动机制，实现客户与公司共同承担原材料价格波动风险。除上述基本避险机制外，仍有少量客户在对原材料价格看涨的判断下，选择锁定原材料价格的方式与公司签订材料采购合同，并承担在约定的期限内向公司采购相应数量产品的义务，对这部分锁定价格的原材料，公司通过在期货市场锁定相应期间、相应价格的方法降低原材料价格波动风险。
3、应收账款发生呆账的风险
随着公司业务规模的扩张，销售收入增加，公司客户以大中型企业为主，信誉良好，发生呆账风险较低。公司产品以销定产，主要采用赊销的方式。在应收款回收的过程中，有可能由于客户资金安排等问题影响应收账款的回收，产生呆账风险。为应对应收账款发生呆账的风险，公司充分利用现有的融资平台，通过在中国信用保险公司购买客户应收账款保险的方式向银行卖断此部分应收账款债权，规避应收账款发生呆账的风险。
同时，公司为发展装配式整装事业，通过并购持续全产业链布局，并购公司会存在整合风险。公司将加强应对措施，从源头把控，通过《应收账款管理制度》规范管理；同时信息系统也设置了到期、逾期提醒，提醒业务人员跟进到期款项，以期状况不断向好。2021年上半年公司对部分风险客户已停止接单，同时加紧催收应收账款和在手票据的兑付，同时公司也将保持与合作银行的紧密沟通，使用银行授信额度开展中长期的资金安排。后续，公司也将更加积极的催收到期应收货款，必要时采用法律手段以保障公司利益及广大投资者特别是中小股东的合法权益。
4、公司客户较为集中
2017年、2018年、2019年、2020年及2021年上半年，公司前五大客户收入占当期营业收入的比重分别为53.42%、53.72%、49.03%、37.97%和38.41%，2020年及2021年上半年的占当期营业收入的比重有所下降，但客户仍较为集中，如果重要客户流失，将对公司业务产生较大影响。公司持续转型战略升级进军定制整装卫浴事业，在深耕整装卫浴部品部件的制造服务能力的同时，不断拓展整装卫浴产业链范围，完善内装工业化布局，通过陆续收购四维卫浴、苏州有巢氏、海鸥福润达、雅科波罗、广东有巢氏、海鸥冠军、大同奈，积极进入国内内装工业化部品部件及服务的市场，配合国家整体建筑业升级，大力发展定制整装卫浴、橱柜、智能家居的自有品牌内销业务；同时公司加快转型升级步伐及配合国家战略，继续拓展内销市场及一带一路市场，深化智能制造、机器换人、大数据信息化等措施努力降低经营成本，并积极布局在越南等东南亚国家海外设厂。
5、境外经营风险
公司已开始在越南投资设立生产基地，服务于当地客户并辐射周边市场，同时规避中美贸易摩擦对公司造成的影响，有利于公司业绩的增长。公司境外子公司在经营过程中，可能受到所在国政治动荡、外汇管制、经济政策突变、贸易限制等因素影响。公司将积极深入了解并严格遵守当地法律法规，尊敬地方风俗。聘请具有丰富海外行业管理经验的全球化管理人才，并通过科学建立符合当地条件规章制度，使用信息化管理系统等手段，提升境外公司治理水平。根据外部形势变化动态评估潜在风险，及时调整风险控制措施，严格执行国别风险管理政策和限额，严加防范相关风险。 收起▲

　　一、概述
　　公司董事会依照《公司法》、《证券法》、《公司章程》以及《董事会议事规则》等相关规定和要求，全体董事恪尽职守、勤勉尽责，依法行使职权，切实保障了股东权益、公司利益和员工的合法权益。
　　2020年度，受国内外新冠肺炎疫情的持续影响，公司面临着巨大的经营压力。公司在积极复工复产的同时，持续深耕主业，加速整合公司现有资源优势全力发展装配式整装卫浴事业，加快内装工业化进程。
　　（一）装配式整装战略升级，持续内装工业化产业链布局
　　2017年《建筑业发展“十三五”规划》提出建筑节能及绿色建筑发展目标，到2020年新开工全装修成品住宅面积达到30%，装配式建筑面积占新建建筑面积比例达到15%。随着各省市装配式建筑政策的出台和持续落地，有助于装配式整装卫浴渗透率加速提升，行业空间将快速增长。有巢氏和福润达作为装配式整装卫浴空间的整体解决方案提供者，率先突破瓷砖产品技术，高、中、低产品线覆盖差异化定位市场，拥有柔性定制化整装卫浴生产线，完备的部品部件全品类，从B端和C端双重布局，加速装配式整装的增长动能；装配式建筑政策落地也助力其快速增长。
　　报告期内，有巢氏战略全新升级，定位全屋装配式整装服务商，在产品、技术、品牌等方面进行了创新和升级；通过创新的整装卫浴、整装厨房、整体顶面系统、地面架空系统、门窗系统、全屋智能系统等10大智造产品体系，以及家装基建系统、智能安防系统、科学光环境系统、空间布局系统、家人关爱系统等10大智慧健康系统，为广大家庭提供包括卫生间、厨房、客厅、餐厅、卧室、书房、阳台在内的7大生活场景，量身打造全面、系统、智慧、健康解决方案。
　　报告期内，有巢氏和福润达凭借其整装卫浴产品快速、健康、安全等特性，在2020年新冠肺炎疫情期间积极援建河南郑州、湖北孝感、湖北汉川、浙江绍兴、广西梧州等多地“小汤山医院”，在应急医院的建设中积累了丰富的医院整装卫浴建设项目经验。同时随着我国高龄老年人、空巢老人、失能老人日益增多，急需各类服务与产品，集医疗、健康、养老于一体的医养融合方向是未来发展趋势。报告期内，公司整合了集团内创新产品推出GUCC医养空间快装平台，致力于为用户提供包括整装卫浴、智能门户、装配式内装板材、智能卫浴设备、杀菌智能坐便器等在内的医养空间快装安全系统方案，具有快速、健康、安全、绿色、智能化、人性化等特点。有巢氏和福润达产品作为GUCC重要板块之一，为医养空间提供快速专业的一站式整装卫浴服务，其参与改造项目已完成交付使用。报告期内，海鸥有巢氏揽获第16届陶瓷行业新锐榜“工程用户喜爱产品”、“绿色发展榜样企业”两项大奖，向行业内外展现出有巢氏卓越的品牌实力和过硬的产品质量；海鸥福润达荣获“广州万科金色里程优秀合作单位奖”，“2020中国房地产产业链战略诚信品质服务供应商”，荣获中国质量检测协会颁发的“2020全国家装行业质量领先品牌”、“2020全国家装行业质量领先企业”、“2020全国质量信得过产品”多个质量领域重要奖项，受邀加入央企牵头成立的装配式住宅产业联盟。
　　报告期内，公司突破瓷砖整装卫浴技术，收购广东有巢氏100%股权，成功进入万科等精装房住宅项目；收购广东有巢氏100%股权有利于更好地进行资源整合，加快进入住宅整装卫浴领域，获得先发优势。报告期内，公司与浙江省建工集团有限责任公司签署合作协议，旨在共同推进龙游装饰部品部件基地项目的投资建设及内装工业化领域的合作，凭借双方技术及资源优势，在建筑工业化和装饰部品部件领域进行全方位合作，共同开拓内外市场和业务，互为对方提供产品、技术和产能支持，在技术、设计、管理、市场和产品等多层面深入的优势互补和合作共赢。同时，公司与瑞安建筑有限公司、上海建工五建集团有限公司、中国人民财产保险股份有限公司上海市分公司、上海商保通健康科技有限公司签署了《办公环境装配式装修战略合作协议》，旨在通过整合各方优势资源，共同拓展、推广装配式整装（含整装卫浴）在商办领域的应用，促进公司装配式整装业务的发展，增强公司在装配式整装板块的核心竞争力，促进公司持续健康发展。
　　（二）产业链整合延伸至瓷砖板块，持续一带一路国际市场布局
　　报告期内，公司通过内装工业化产业链整合，业务正式拓展至瓷砖板块的生产经营，通过大同奈瓷砖及冠军磁砖两大品牌的股权收购及整合，助力公司高端瓷砖装配式整装业务的发展，完成东盟十国市场布局，增强公司整体核心竞争力，符合公司加大发展内销及一带一路市场，完成国际化布局的长期发展战略和全体股东的利益。
　　公司为加大一带一路市场销售，完成整装厨卫全品类在未来全球增长潜力最大的东盟十国市场的领先布局，公司全资孙公司Sun Talent以总价新台币320,000,000元(折人民币7,399.38万元)购买Union Time Enterprises Ltd.100%股权、大同奈22.25%股权及Union Time股东贷款，直接加间接取得大同奈51.45%股权，取得大同奈的控股权。大同奈2006年在越南胡志明市证券交易所挂牌上市，股票代码TCR，是越南胡志明市老牌上市公司，占地约29万平方米，在胡志明市、芹苴、河内、海防、芽庄、岘港、同奈（巴地头顿）有7个营销分公司，高端瓷砖年生产能力1,700万平方米。报告期内，公司已完成上述股权收购事项的交割及过户登记手续。
　　报告期内，公司完成海鸥冠军56.54%股权转让及整合。冠军磁砖聚焦品牌战略升级，布局全国市场；引进混合数码陶瓷打印设备，完善产品智造；借助集团资源布局全国，已构建4大营销中心、7大分公司、7大仓储中心、16个办事处，重建供应链体系，加速公司信息化建设，推动企业数字化、智能化进程；先后与中城联盟、全联房地产商会、恒大集团、金鹰国际集团、神州通集团、亚厦股份、建发房产、中南置地、雄安新区等多家房地产企业、商会、联盟及核心经济区达成合作；冠军磁砖在品牌、产品、技术、服务等方面不断升级，赢得专业机构与行业协会的高度认可。报告期内，冠军磁砖“抗菌负离子瓷砖制造技术”获2020年度建材与家居行业科学技术奖，获得“2020中国家居行业价值100公司”、“2020年度优秀建陶品牌企业”、“沸腾金奖”、“绿色健康产品”奖，获得抗菌瓷砖产业化基地授牌，并发布《2021抗菌行业社会责任共同宣言》。
　　（三）持续精益生产，加大研发投入，以智能制造+工业互联网平台打造“灯塔工厂”驱动公司业绩平稳增长
　　报告期内，公司在大力发展装配式整装卫浴的同时，逐步丰富部品部件品类，进一步扩大内销业务力度；积极开拓东盟市场，做好转型升级成果巩固和资源共享；一切以用户思维为导向，将用户体验融入产品及服务之中；以用户思维提供产品创新、产品设计，做好开发、管理及运营的制造服务；协调各厂区资源，规划产品线，落实各厂区战略定位，突出各厂核心竞争力，实现高效组合，发挥团队合作的集团作战能力；持续深化推动TPS精益生产活动及布建，精简组织、精实人员、精益生产；以数据驱动管理，推动营运指标有效落实；持续合并组织，简化组织数量；业绩实现有机增长。
　　报告期内，公司持续加大研发投入，推动创新，公司、四维卫浴、北鸥及海鸥福润达均通过2020年高新技术企业认定，公司为战略客户设计的三款龙头获得德国iF设计大奖，超氧灭菌厨房龙头获得2020年美国IDEA设计金奖和日本G-mark设计大奖，并获得中国节水产品认证；发明专利“射流阀芯”获得广东省第七届专利奖金奖；获得国家知识产权标准贯标证书；参与制定的QB/T5418-2019《恒温淋浴器》行业标准发布实施。报告期内，公司荣获2020智净杯“抗疫”公益特别贡献奖、2020“抗疫爱心企业”奖，被评为广州市劳动关系和谐企业AAA级、2020中国年度最佳雇主提名奖、2020年度薪酬福利典范企业。报告期内，四维卫浴荣获“十大卫浴品牌”，实验室获得CNAS实验室认可证书，通过重庆市市级企业技术中心及2020年度重庆市级工业设计中心认定，四维青耕抗菌釉获专业机构检测认证，四维-欧梵面盆龙头荣获新国货创新大赛入围奖，荣获沸腾杯质量金奖、综合排污性能优+奖，面盆龙头君临天下荣获健康安全面盆水龙头奖；四维卫浴全新品牌形象升级，北京、天津、西安、青岛、唐山、芜湖、仪征、韩城、遵义、安顺、德阳等多地已建成全新国潮店面；四维卫浴年度中标格力电器南京项目，与金科地产、珠江地产签订战略采购合同，与淄博莲池妇婴医院签订战略合作协议。
　　报告期内，公司与富士康工业互联网股份有限公司签订协议，旨在联合工业富联打造住宅工业“灯塔工厂”，以智能制造+工业互联网为指引，将5G、AI、大数据、云计算、物联网等新技术广泛应用于制造工艺和客户服务环节。公司“灯塔工厂”的愿景是以更加精准的数字营销和贴近客户需求的柔性定制化方案、更加高效敏捷的集成供应链、卓越制造的智能工厂、数字化的产品和客户体验，打造端到端全价值链运营体系，实现企业全面数字化转型。公司与工业富联共同成立联合工作组，由双方相关部门负责人及专家组成，工作小组依据合作内容共同制定推进计划和阶段性目标，建立常态化的工作机制，共同推进具体项目计划的落实。公司MES导入实施项目已完成结案，定制开发供应链管理系统已落地推动中，其它战略合作项目都仍在调研及方案设计讨论阶段并有序推进。
　　（四）持续健全激励机制，启动第二轮股份回购计划助力公司未来发展和经营目标实现
　　为建立健全长期、有效的激励约束机制，完善薪酬考核体系，充分调动经营管理层和核心骨干的主动性和创造性，确保公司未来发展战略和经营目标的实现，公司实施了以公司层面特定净利润值为业绩考核指标与个人绩效考核相结合的2019年股票期权与限制性股票激励计划。根据《上市公司股权激励管理办法》、《公司2019年股票期权与限制性股票激励计划（草案）》等有关规定以及结合公司2019年度已实现的业绩情况和各激励对象在2019年度的考评结果，公司2019年股权激励计划设定的第一个行权期行权条件及第一个解除限售期解除限售条件均已成就。报告期内，公司办理88名激励对象第一个解除限售期295.6536万股限制性股票解锁，88名激励对象第一个行权期行权295.6536万股股份上市。
　　为促进公司健康稳定长远发展，增强公众投资者对公司的信心，切实保护全体股东的合法权益，公司综合考虑市场状况和公司的财务资金状况，决定以自有资金或自筹资金回购公司股份，用于实施公司股权激励计划，以此进一步完善公司治理结构，构建长期激励与约束机制，确保公司长期经营目标的实现，推动全体股东的利益一致与收益共享，提升公司整体价值，公司启动第二轮股份回购计划。本次股份回购拟使用自有资金或自筹资金，以集中竞价交易方式回购公司股份，回购数量不低于本公司已发行股份总数的0.5%，不超过本公司已发行股份总数的1%，回购价格不超过13.32元/股，回购实施期限为自公司董事会审议通过回购股份方案之日起12个月内。报告期内，公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份，回购数量为1,313,110股，占公司目前总股本的0.24%。
　　（五）持续开拓智能家居领域，大力发展智能安防互联网服务平台
　　珠海爱迪生持续加强市场开拓力度，积极整合电子系统的开发和制造，在原有供暖和制冷系统业务渠道的基础上，以智能家居系统为中心，在安防、老人看护、智能门锁等领域内进行新产品开发，为公司智能家居领域业务提升提供广阔的市场空间。报告期内，贝喜欧、吉门第进行智能马桶、智能门锁、健康类产品的研发制造和销售有序推进。珠海爱迪生始终秉承人性化、便捷化及安全性的产品设计理念，深耕智能家居系统领域，持续推进安防、老人看护领域，积极开拓市场，以提升智能家居领域的市场份额，大力发展智能安防互联网服务平台。
　　在2020年『知工识工建立用户思维』的经营战略指导下，公司管理层积极落实各项营运计划。经过全员共同努力，2020年度公司实现营业收入334,005.00万元，比去年同期256,942.43万元增长29.99%；实现归属于上市公司股东的净利润15,219.97万元，比去年同期13,089.03万元增长16.28%(以上数据经审计）。

　　二、核心竞争力分析
　　1、公司国内专利情况
　　（1）报告期内公司获得最新专利情况：
　　报告期内，公司共获得专利授权101项，其中发明创造6项，实用新型55项，外观专利40项。
　　（2）截止报告期末公司拥有的专利情况：
　　截止报告期末，公司共获得专利授权504项，其中发明创造71项，实用新型256项，外观设计177项。
　　（3）截止报告期末，公司在申请的专利共78项，其中发明创造36项，实用新型29项，外观设计13项。
　　2、公司国外专利情况
　　（1）报告期内，公司获得国外专利授权发明专利6项。
　　（2）截止报告期末，公司共获得国外专利授权69项，其中外观设计43项，发明创造26项。
　　（3）截止报告期末，公司在申请的国外发明专利共31项。
　　3、公司注册商标情况
　　（1）报告期内，公司商标核准注册2项，其中国内核准注册2项。
　　（2）截止报告期末，公司共获得注册商标294项，其中国内商标276项，国际商标18项。
　　（3）截止报告期末，公司申请中的商标有57项，其中国内商标37项，国际商标20项。
　　4、2020年已完成的重大项目、科研成果
　　5、研究开发情况
　　2020年度，公司持续构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的发展格局，推动技术创新打造企业高质量发展。通过大力发展智能制造，实施工业互联网创新发展战略，引入工业机器人、传感器、超高清视频等，建设智能工厂、智能化和数字化车间，提升企业核心竞争力；不断进行技术创新和服务创新，以品质、服务、创新、速度及信息化打造端到端全价值链的精细化运营体系，持续变革；打造卓越运营的阿米巴组织，挖掘和培养高素质管理型和技能型人才，开展多方位培训，留住和用好人才。公司内装工业化装配式整装卫浴的战略，与国家建筑节能及绿色建筑发展战略高度吻合，重点投入研究柔性定制化整装卫浴生产技术、满足免接触及抗菌要求电子卫浴技术、抗菌瓷砖技术等，积极构建智能家居组网生态品类，持续推进信息化与工业化深度融合发展建设。
　　（1）定制整装卫浴
　　2020年，国家全装修房规模上升，全装修有利于全面提升住宅装修的品质，推动住宅产业化发展，推动全装修产业链上下游的协同发展及可持续发展。有巢氏坚持“安全、专业、人性化”的核心价值，以及“关爱有家”的品牌理念，全新升级有巢氏家居，升级为全屋装配式整装服务商，为用户营造个性、环保、健康、智能、舒适的家居环境。整装卫浴区别以往传统装修方式的劣势，实现一套整装卫浴，2位工人最快4小时安装完成，即装即用，环保健康。工厂实现SMC、彩钢板、复合陶瓷整装卫浴三大品类批量化生产，产品类型齐全，花色多样。有巢氏家居全屋装配式整装采用标准化、专业化施工标准，整个施工过程像“拼搭积木”简单又快捷。此外，公司不断加大对防水底盘技术的研究，降低模具成本、缩短开发周期，满足整装卫浴个性化定制需求，解决行业内的技术难题。
　　（2）信息化与工业化
　　公司在信息化的建设与发展中，加快制造业信息化和工业化两化融合的步伐，不断更新迭代，构建全生产流程信息化平台及各信息系统的整合，加大力度推进与深入两化融合健康发展。信息部门构建适应于企业运营管理的高新技术软硬件设备设施，升级软硬件及核心网络架构、服务器、网络安全与防火墙，实现工厂无线网络全覆盖。在各制造基地全面实施与推广各项移动化信息平台，推动手机和看板等移动智能终端的全面运用，可实时查看车间生产排程情况、计件工资情况等。公司以OracelERP系统为核心系统，整合全面品质管理系统、PLM研发项目管理系统、SCM供应商协同管理系统、MRP物料计划系统、EMS费用报销管理、MES生产执行系统等，通过移动化平台互联各业务系统，以移动智能终端在线处理各事务数据及流程，可大力提升生产效率，持续完善海鸥BI平台，实现数据驱动管理、服务、品牌及运营。
　　（3）智能制造
　　工业互联网已成为工业领域发展的新方向，工业互联网涵盖的诸多技术内容中，人工智能制造技术是核心的前提和基础。公司在多个工艺领域研究和探索实现自动化生产，逐步构建智能化制造的系统，提升生产效率和附加价值，促进岗位升级。在公司各个制造领域，整装卫浴智能化数字化车间，拥有SMC大型数控压机生产线、彩钢板和复合陶瓷自动生产线，最新引进复合材料自动液压机、龙门式增材制造中心3D自动打印机，实现和突破个性定制化整装卫浴的创新生产技术；陶瓷自动化生产能力也逐步提升，成型采用高压注浆设备，喷釉工序采用机器人喷釉工作站，将最佳的喷釉手法固化，减少对人工的依赖；自动磨抛技术方面，自主研究配套多功能打砂设备，开发机械手第七轴旋转工装，打磨时覆盖更多面积提高质量和效率；自动冲压技术方面，实现冲压机器人自动线快速定位，采用四点定位方式和气缸定位，保障产品质量稳定；管件自动加工技术方面，采用PLC程序控制全自动多段铜管切割及倒角机，利用编程逻辑控制自动送料、夹料、切料系统，采用伺服设备，满足精确切割，切口光泽无毛边，并保障能高效持续稳定工作。此外，公司自主研发桁架机械手、六轴机器人，实现了在机加、锻造工序的全自动化生产，大幅降低人力成本。公司持续投入并研究设计熔铸一体的自动投料、补料、浇铸，利用自动化的机械手、AGV物流、自动在线检测与及时质量监控系统，改善原有铜合金材料镕铸工艺分离加热，造成的能源浪费，实现连续式自动化生产，降低人力依赖，并提升产品质量与产出。
　　（4）智能卫浴
　　精装修市场规模逐年增长，人们对生活品质的要求提升，智能卫浴需求增长迅速。智能浴缸、智能马桶、多功能智能淋浴房等智能卫浴类产品不断创新迭代，将健康、环保、抗菌、免接触式智能卫浴与互联网结合，为消费者打造安全、舒适、节能、便捷的现代化浴室生活空间。公司在电子卫浴领域拥有多项技术储备，AI智能语音控制、红外感应控制、微波感应控制、恒温阀芯控制技术、免接触式挥手数位感应冲水系统，以及可居家DIY触控加接近感应的模组化控制盒技术。此外，公司自主研发了一种简单方便高效率的富氧灭菌技术，应用于面盆龙头。龙头底座上装有绿色LED指示灯，指示富氧水龙头的工作状态，且装有触控按键，让使用者了解当前的工作状态，按需使用富氧水。公司自主研发水龙头的微型水力发电技术，利用自来水的压力发电，当有水从龙头中流过时，微型水力发电机发出电能，为智能卫浴产品提供电能，用自发电的模式实现免维护，无需外接供电，避免电池供电问题，是一种节能环保的新技术。
　　（5）负离子抗菌砖系列
　　绿色建材也已成为陶瓷行业寻求转型突破的新经济增长点。冠军磁砖致力于绿色健康产品，布局大健康领域，拥有瓷砖生产核心工艺技术11项，包括：纳米复合离子技术、纳米光触霉技术、MTP多元自由供料技术、多层管随机结构布纹技术、ROTOCOLOR技术、多管一次下料技术、精微吸盘技术、纳米TiO2光催化技术、高压成型技术、高温淬炼技术、电脑调配技术。冠军磁砖已荣获负离子、抗菌、止滑等多项国家重点专利，引领行业发展“第6代抗菌技术”，通过抗污胚体、纳米抗菌釉、除菌负离子，三重抗菌技术叠加，为广大用户提供高品质健康瓷砖，守护健康生活。海鸥冠军负离子抗菌砖包括了抛釉系列、木纹系列、极光白系列，产品可释放负离子浓度约3,000个/立方厘米，长期使用负离子瓷砖，有效改善居住环境的空气质量。海鸥冠军负离子瓷砖获得了国家建筑材料检测中心、国家建筑建材工业环境检测中心、SGS、广东省微生物检测中心的权威认证，同时获得广东省医学实验动物中心安全性检测。海鸥冠军纳米抗菌瓷砖在有光和无光的条件下，均具备优异的抗菌性能，产品通过行业权威第三方检测机构检测认证，符合JC/T897及JISZ2801的相关指标要求。
　　（6）智能家居和智能安防
　　珠海爱迪生拥有暖通智能控制、空调智能控制、系统集成及物联网科技产品。自成立以来，一直秉承客户为尊、以始为终的发展理念，持续不断开发适用于控制暖通空调、新风、热水、灯光及温度、湿度、空气质量等智能型产品，实现全屋智能化。目前，智能彩屏触摸屏温控器、智能防水浸控制器、EVA智能温控阀等多款智能控制产品实现规模化量产，成为具有市场竞争力的新一代产品。基于多年来积累的技术专长及稳定的质量体系、制程控制流程，珠海爱迪生与西门子、松下、海信日立、TCL等国内外知名品牌展开项目研发及合作。吉门第经过产品开发储备，拥有指纹识别、智能卡、数字密码、机械钥匙四合一开门技术，开发完成四合一智能指纹锁12款，形成了集研发、设计、开发、制造、销售、服务于一体的入户智能锁能力。在智能安防技术领域，吉门第智能锁整合了智能家居的物联网技术，建立Secufirst智能家居平台，开发符合智能锁发展趋势并带有远程开启、远程控制、远程报警、远程监控等功能的新一代智能锁。吉门第拥有按照国家标准及公安部防火安全规定项目的检测能力，属于具备全面检测能力的智能锁企业。

　　三、公司未来发展的展望
　　装配式建筑在“十三五”产业政策推动下快速发展，十四五期间建筑业转型升级方向是以装配式为核心的新型建筑工业化，数字化设计、工厂化制造、施工装配化是提升全产业链效率的重要路径；“十四五”期间装配式建筑的发展有望从量向质转变，全产业链整合能力、技术和制造资源成为建筑企业关键的竞争要素。公司将在“致力于成为中国内装工业化最佳的部品部件及服务的提供商，共建美好家园”的愿景下，坚定执行各项可持续发展的战略目标，助力装配式建筑下内装工业化的进程，为公司可持续发展提供有力的保障。
　　2021年公司将以『双循环+灯塔工厂』为经营指导方向，通过强研发、降内耗、精益增效，持续调整结构和布局，助力公司各项经营计划的达成。“双循环”旨在依托公司外销业务增长的基础上，将未来新增产能投放到内销市场及一带一路国际市场。建筑行业为中国最大的行业，行业正经历从传统向装配式建筑的升级，产业政策推动精装修消费升级，公司作为装配式建筑内装工业化产业链的重要组成，将持续整合产业链内优质资源，不断拓展业务机会，抓住市场机遇，持续发展装配式整装，以期带动产业链内整装卫浴、瓷砖、整体橱柜、陶瓷、五金龙头等全品类的大力发展；持续深化内销战略客户的全方位优质服务，提升内销业务市场份额；通过收购越南大同奈并设立越南孙公司，布局一带一路国际市场，以减少中美贸易摩擦带来的长远影响。“灯塔工厂”旨在通过搭建基于5G的住宅工业协同设计制造工业互联网平台，将先进管理、工艺与信息技术、智能装备等先进技术的有机融合，实现信息流、物流、资金流、业务流和价值流的全产业链贯通；扩宽双方在工业互联网、智能制造领域的产品价值和平台价值。公司与工业富联建立全面的长期战略合作关系，将打造住宅工业首个5G+工业互联网平台，打造可复制、可推广的“海鸥住工模式”，推动行业整体转型升级，以政府各类扶持政策和扶持项目为辅助，实现行业引领作用，借新基建东风，立足粤港澳大湾区，打造科技服务新范式。公司工业数字化、网络化和智能化的转型升级，将有助于公司实现智能制造，降低运营成本，进一步提升公司的持续盈利能力。
　　2021年公司将持续整合装配式整装产业链各模块的优势资源，集成各业务模块核心竞争力，持续加大住宅产业装配式内装技术研发投入，夯实内装工业化产业链服务能力，对标行业标杆，努力以标准化设计、工业化生产、集成化装配、信息化管理等现代手段打造高品质装配式内装服务，促进内装工业化健康发展，为实现公司“致力于成为中国内装工业化最佳的部品部件及服务的提供商，共建美好家园”的美好愿景而努力奋斗。 收起▲

　　一、概述
　　公司董事会依照《公司法》、《证券法》、《公司章程》以及《董事会议事规则》等相关规定和要求，全体董事恪尽职守、勤勉尽责，依法行使职权，切实保障了股东权益、公司利益和员工的合法权益。
　　2020年上半年，受国内外新冠肺炎疫情的持续影响，公司面临着巨大的经营压力。公司在积极复工复产的同时，持续深耕主业，加速整合公司现有资源优势全力发展装配式整装卫浴事业，加快内装工业化进程。在2020年『知工识工建立用户思维』的经营战略指导下，公司管理层积极落实各项营运计划。
　　（一）、政策助力装配式整装卫浴快速增长，持续完善内装工业化战略布局
　　报告期内，公司突破瓷砖整装卫浴技术，收购科筑集成100%股权，成功进入万科等精装房住宅项目。
　　科筑集成是一家集整装卫浴设计、生产、销售、安装和维护于一体的装配式住宅整装卫浴核心解决方案提供商，报告期内科筑集成获得高新技术企业认定；收购科筑集成100%股权有利于更好地进行资源整合，加快进入住宅整装卫浴领域，获得先发优势。
　　2017年《建筑业发展“十三五”规划》提出建筑节能及绿色建筑发展目标，到2020年新开工全装修成品住宅面积达到30%，装配式建筑面积占新建建筑面积比例达到15%。随着各省市装配式建筑政策的出台和持续落地，有助于装配式整装卫浴渗透率加速提升，行业空间将快速增长。有巢氏和福润达作为装配式整装卫浴空间的整体解决方案提供者，率先突破瓷砖产品技术，高、中、低产品线覆盖差异化定位市场，拥有柔性定制化整装卫浴生产线，完备的部品部件全品类，从B端和C端双重布局，加速装配式整装的增长动能；装配式建筑政策落地也将助力其快速增长。在报告期内，装配式整装卫浴订单有较大增长，在第二季度实现营业收入6,077.36万元，同比增长27.78%。同时，公司装配式整装卫浴凭借其4-8小时现场安装的高效、防水耐用环保、综合成本低、可提供空间的整体解决方案的一站式管理等特点，相较于传统卫浴装配式整装卫浴产品特点的优势明显，能有效解决旧房改造的问题，可着眼于存量房翻新市场。
　　报告期内，有巢氏和福润达凭借其整装卫浴产品快速、健康、安全等特性，在2020年新冠肺炎疫情期间积极援建河南郑州、湖北孝感、湖北汉川、浙江绍兴、广西梧州等多地“小汤山医院”，在应急医院的建设中积累了丰富的医院整装卫浴建设项目经验。同时随着我国高龄老年人、空巢老人、失能老人日益增多，急需各类服务与产品，集医疗、健康、养老于一体的医养融合方向是未来发展趋势。报告期内，公司整合了集团内创新产品推出GUCC医养空间快装平台，致力于为用户提供包括整装卫浴、智能门户、装配式内装板材、智能卫浴设备、杀菌智能坐便器等在内的医养空间快装安全系统方案，具有快速、健康、安全、绿色、智能化、人性化等特点。有巢氏和福润达产品作为GUCC重要板块之一为医养空间提供快速专业的一站式整装卫浴服务，其参与改造的湖北一养护院即将交付使用。报告期内，海鸥有巢氏揽获第16届陶瓷行业新锐榜“工程用户喜爱产品”、“绿色发展榜样企业”两项大奖，向行业内外展现出有巢氏卓越的品牌实力和过硬的产品质量；海鸥福润达荣获“广州万科金色里程优秀合作单位奖”。
　　报告期内，控股子公司苏州海鸥有巢氏正式更名为“苏州海鸥有巢氏住宅科技股份有限公司”，控股孙公司苏州有巢氏正式更名为“苏州有巢氏家居有限公司”，标志着有巢氏业务将从整装卫浴到面向家居全装，从工程市场到终端消费市场，更标志着从打造整装卫浴舒适体验升级为创造大家居绿色健康环境，更加速推进公司住宅内装工业化的进程。
　　报告期内，公司与浙江省建工集团有限责任公司（以下简称“浙江建工”）签署了《战略合作协议》及《合资框架协议》，双方就组建合资公司、共同投资建设新型建筑工业化产业园内装饰部品部件基地整装卫浴项目等事项签署了合作协议。公司本次与浙江建工签署合作协议，组建合资公司，共同推进龙游装饰部品部件基地项目的投资建设及内装工业化领域的合作。凭借双方技术及资源优势，对建筑工业化理念一致，在建筑工业化和装饰部品部件领域进行全方位合作，共同开拓内外市场和业务，互为对方提供产品、技术和产能支持，在技术、设计、管理、市场和产品等多层面深入的优势互补和合作共赢。本次签署合作协议有助于公司加快装配式建筑和内装工业化的产业布局，进一步提升公司的持续盈利能力。
　　（二)、加速内装工业化进程，瓷砖新业务再添新翼
　　报告期内，公司持续加速推进内装工业化进程，完成大同奈瓷砖及冠军瓷砖两大品牌的股权收购及整合，瓷砖新业务为公司业绩释放再添新翼。
　　报告期内，为加大一带一路市场销售，完成整装厨卫全品类在未来全球增长潜力最大的东盟十国市场的领先布局，公司全资孙公司SunTalent以总价新台币320,000,000元(折人民币7,399.38万元)购买UnionTimeEnterprisesLtd.100%股权、大同奈22.25%股权及UnionTime股东贷款，直接加间接取得大同奈51.45%股权，取得大同奈的控股权。大同奈2006年在越南胡志明市证券交易所挂牌上市，股票代码TCR，是越南胡志明市老牌上市公司，占地约29万平方米，在胡志明市、芹苴、河内、海防、芽庄、岘港、同奈（巴地头顿）有7个营销分公司，高端瓷砖年生产能力1,700万平方米。通过本次产业链整合，公司业务正式拓展至瓷砖板块的生产经营，有利于促进公司高端瓷砖整装卫浴业务的发展，完成东盟十国市场布局，增强公司整体核心竞争力，符合公司加大发展内销及一带一路市场，完成国际化布局的长期发展战略和全体股东的利益。
　　报告期内，公司与冠军建材股份有限公司（以下简称“冠军建材”）及其孙公司信益陶瓷（中国）有限公司（以下简称“信益陶瓷”）签署了附条件股权收购框架协议，向冠军建材全资孙公司信益陶瓷出资设立的目标公司以现金增资2,000万元人民币，以不超过7,600万元的受让价格收购目标公司股权，合计取得目标公司不低于56.54%股权。2020年4月13日，公司与信益陶瓷、冠军建材签订了《关于海鸥冠军有限公司56.54%股权转让协议》，转让完成后，公司持有海鸥冠军56.54%股权，信益陶瓷持有海鸥冠军43.46%股权。
　　现海鸥冠军完成了56.54%股权转让工商变更登记并收到了昆山市市场监督管理局核发的《营业执照》。冠军建材成立于1972年11月24日，其股票已在台湾上市，股票代码为1806，其在中国大陆境内昆山、蓬莱、宿州分别设有瓷砖生产基地；公司本次股权转让事项，旨在通过借助其丰富的瓷砖生产经营经验，通过产业链整合，进一步提升瓷砖业务生产能力，促进公司高端瓷砖整装卫浴业务的发展，扩充品类，完善整装服务能力。报告期内，冠军瓷砖荣获抗菌瓷砖产业化基地授牌，并正式与中城联盟签约，进军品牌房产联盟。
　　(三)、同心抗疫复工复产，激励机制助力业绩平稳增长
　　报告期内，公司在大力发展装配式整装卫浴的同时，逐步丰富部品部件品类，进一步扩大内销业务力度；积极开拓东盟市场，做好转型升级成果巩固和资源共享；一切以用户思维为导向，将用户体验融入产品及服务之中；以用户思维提供产品创新、产品设计，做好开发、管理及运营的制造服务；协调各厂区资源，规划产品线，落实各厂区战略定位，突出各厂核心竞争力，实现高效组合，发挥团队合作的集团作战能力；持续深化推动TPS精益生产活动及布建，精简组织、精实人员、精益生产；以数据驱动管理，推动营运指标有效落实；持续合并组织，简化组织数量；实现有机增长。报告期内，雅科波罗以“数据驱动管理”构建制造服务、大客户、营销三大利润中心，通过改革创新、挖潜增效等方式转变为阿米巴经营模式，激发组织与员工潜能，利润中心对准经营绩效，利润中心负责人对经营绩效负全责，自负盈亏，使员工团结一致，使命必达。公司为战略客户和四维卫浴设计的四款龙头获得德国iF设计大奖，参与制定的QB/T5418-2019《恒温淋浴器》行业标准发布实施，超氧灭菌厨房龙头获得中国节水产品认证；四维卫浴实验室获得CNAS实验室认可证书。
　　为建立健全长期、有效的激励约束机制，完善薪酬考核体系，充分调动经营管理层和核心骨干的主动性和创造性，确保公司未来发展战略和经营目标的实现，公司实施了以公司层面特定净利润值为业绩考核指标与个人绩效考核相结合的2019年股票期权与限制性股票激励计划。根据《上市公司股权激励管理办法》、《公司2019年股票期权与限制性股票激励计划（草案）》等有关规定以及结合公司2019年度已实现的业绩情况和各激励对象在2019年度的考评结果，公司2019年股权激励计划设定的第一个行权期行权条件及第一个解除限售期解除限售条件均已成就。报告期内，公司办理88名激励对象第一个解除限售期295.6536万股限制性股票解锁，87名激励对象第一个行权期第一次行权290.73万股股份上市。
　　报告期内，公司与富士康工业互联网股份有限公司签订协议，双方就共同打造“5G+工业互联网”应用于住宅工业，扩宽双方在工业互联网、智能制造领域的产品价值和平台价值，建立全面的长期战略合作关系等目标达成一致，以共同推动相关业务发展。本次签署战略合作框架协议，旨在通过搭建基于5G的住宅工业协同设计制造工业互联网平台、将先进管理、工艺与信息技术、智能装备等先进技术的有机融合，实现信息流、物流、资金流、业务流和价值流的全产业链贯通；扩宽双方在工业互联网、智能制造领域的产品价值和平台价值，建立全面的长期战略合作关系。公司工业数字化、网络化和智能化的转型升级，将有助于公司实现智能制造，降低运营成本，进一步提升公司的持续盈利能力。上述框架协议签署后，公司与工业富联共同成立联合工作组，由双方相关部门负责人及专家组成，工作小组依据合作内容共同制定推进计划和阶段性目标，建立常态化的工作机制，共同推进具体项目计划的落实。报告期内，公司已与工业富联全资子公司深圳富桂精密工业有限公司签订了《MES导入实施项目合同》，推动MES系统在公司珠海分公司内的铜合金工厂应用实施。
　　(四)、持续开拓智能家居领域，大力发展智能安防互联网服务平台
　　珠海爱迪生持续加强市场开拓力度，积极整合电子系统的开发和制造，在原有供暖和制冷系统业务渠道的基础上，以智能家居系统为中心，在安防、老人看护、智能门锁等领域内进行新产品开发，为公司智能家居领域业务提升提供广阔的市场空间。报告期内，贝喜欧、吉门第、云变科技进行智能马桶、智能门锁、健康类产品的研发制造和销售有序推进。珠海爱迪生始终秉承人性化、便捷化及安全性的产品设计理念，深耕智能家居系统领域，持续推进安防、老人看护领域，积极开拓市场，以提升智能家居领域的市场份额，大力发展智能安防互联网服务平台。
　　2020年第一季度，主要受新冠肺炎疫情影响，各工厂应政府抗疫规定皆复工延迟。第一季度因春节及节后开工受疫情影响滞后，且开工后受湖北籍员工限制出行，瓶颈工序影响产出不足，因此第一季业绩下滑较大。面对内外部环境压力，公司全员上下一心，推动复工复产，落实『知工识工建立用户思维』经营战略的各项指标，通过持续精简组织、精实人员、精益生产、降本增效、提升生产效率，第二季度营业收入环比上升90.95%，同比上升34.40%，实现较大增长。2020年上半年，经过全员共同努力，公司实现营业收入132,057.08万元，比去年同期119,277.18万元增长10.71%；实现归属于上市公司股东的净利润4,112.18万元，比去年同期5,446.93万元下降24.50%（以上数据未经审计）。
　　展望2020年下半年，公司将坚定执行各项可持续性发展的战略目标，在“致力于成为中国内装工业化最佳的部品部件及服务的提供商，共建美好家园”的愿景下，在深耕整装卫浴部品部件的制造服务能力的同时，全面整合产业链各平台资源，加速推动定制整装卫浴事业的发展，助力内装工业化的进程，为公司可持续发展提供有力的保障。

　　二、公司面临的风险和应对措施
1、汇率变动风险
公司产品以出口为主，2020年上半年实现国外销售占当期营业收入比例为58.41%，存在人民币汇率变动的风险。为应对汇率波动的风险，公司在产品定价时即考虑汇率波动因素的影响，与客户商定汇率联动机制，从而在一定程度上规避汇率风险。
2、原材料价格波动风险
公司主要原材料为黄铜合金、锌合金及外购零配件。当铜、锌市场价格出现较大波动时，可能对公司产品毛利及经营业绩产生重要影响。为规避原材料价格波动风险，公司与主要的客户建立了产品售价与原材料价格联动机制，实现客户与公司共同承担原材料价格波动风险。除上述基本避险机制外，仍有少量客户在对原材料价格看涨的判断下，选择锁定原材料价格的方式与公司签订材料采购合同，并承担在约定的期限内向公司采购相应数量产品的义务，对这部分锁定价格的原材料，公司通过在期货市场锁定相应期间、相应价格的方法降低原材料价格波动风险。
3、应收账款发生呆账的风险
随着公司业务规模的扩张，销售收入增加，公司客户以大中型企业为主，信誉良好，发生呆账风险较低。公司产品以销定产，主要采用赊销的方式。在应收款回收的过程中，有可能由于客户资金安排等问题影响应收账款的回收，产生呆账风险。为应对应收账款发生呆账的风险，公司充分利用现有的融资平台，通过在中国信用保险公司购买客户应收账款保险的方式向银行卖断此部分应收账款债权，规避应收账款发生呆账的风险。
4、公司客户较为集中
2017年、2018年、2019年及2020年上半年，公司前五大客户收入占当期营业收入的比重分别为53.42%、53.72%、49.03%和41.76%，虽然2019年及2020年上半年的占当期营业收入的比重有所下降，但客户集中度仍然较高，如果重要客户流失，将对公司业务产生较大影响。公司持续转型战略升级进军定制整装卫浴事业，在深耕整装卫浴部品部件的制造服务能力的同时，不断拓展整装卫浴产业链范围，完善内装工业化布局，通过陆续收购四维卫浴、苏州有巢氏、青岛海鸥福润达、雅科波罗、科筑集成、海鸥冠军、大同奈，积极进入国内内装工业化部品部件及服务的市场，配合国家整体建筑业升级，大力发展定制整装卫浴、橱柜、智能家居的自有品牌内销业务；同时公司加快转型升级步伐及配合国家战略，继续拓展内销市场及一带一路市场，深化智能制造、机器换人、大数据信息化等措施努力降低经营成本，并积极布局在越南等东南亚国家海外设厂。
5、境外经营风险
公司已开始在越南投资设立生产基地，服务于当地客户并辐射周边市场，同时规避中美贸易摩擦对公司造成的影响，有利于公司业绩的增长。同时公司于2020年上半年收购越南大同奈拓展瓷砖业务。公司境外子公司在经营过程中，可能受到所在国政治动荡、外汇管制、经济政策突变、贸易限制等因素影响。公司将积极深入了解并严格遵守当地法律法规，尊敬地方风俗。聘请具有丰富海外行业管理经验的全球化管理人才，并通过科学建立符合当地条件规章制度，使用信息化管理系统等手段，提升境外公司治理水平。
根据外部形势变化动态评估潜在风险，及时调整风险控制措施，严格执行国别风险管理政策和限额，严加防范相关风险。
6、重大突发公共卫生事件的风险
自新型冠状病毒肺炎疫情发生以来，公司积极应对新冠疫情带来的影响和冲击，成立疫情防控小组，全力推进复工复产，有效缓解了疫情带来的负面影响。但随着全球疫情的发展，疫情对公司国外客户的持续影响、全球供应链、产业链的影响存在较大的不确定性。公司将继续密切关注新冠疫情发展情况，评估和积极应对其对本公司财务状况、经营成果等方面的影响。

　　三、核心竞争力分析
1、公司国内专利情况
（1）报告期内公司获得最新专利情况描述：
报告期内，公司共获得专利授权41项，其中发明创造1项，实用新型20项，外观专利20项。
截止报告期末，公司共获得专利授权444项，其中发明创造66项，实用新型221项，外观设计157项。
（3）截止报告期末，公司在申请的专利共77项，其中发明创造33项，实用新型29项，外观设计15项。
2、公司国外专利情况
（1）报告期内，公司获得国外专利授权发明专利0项。
（2）截止报告期末，公司共获得国外专利授权63项，其中外观设计43项，发明创造20项。
（3）截止报告期末，公司在申请的国外发明专利共34项。
3、公司注册商标情况
（1）报告期内，公司商标核准注册2项，其中国内核准注册2项。
（2）截止报告期末，公司共获得注册商标294项，其中国内商标276项，国际商标18项。
（3）截止报告期末，公司申请中的商标57项，其中国内商标37项，国际商标20项。
4、2020年上半年已完成的重大项目、科研成果
5、研究开发情况
2020年上半年，中国企业深刻认识当前全球经济和产业发展的变局，正视自身发展中积累的结构性困局，不断积极筹划推动转型性变革，以高质量发展为主线，谋求深度国际竞争力。在经济发展面临下行压力下，公司努力抓住全球产业链重构中的机遇，积极加强技术创新能力建设，增强核心竞争力，推动公司持续变革、优化与改造。公司不断加强产品创新、技术创新、服务创新，健全技能人才培养、使用、激励制度，大力发展多能技工教育，培养高素质劳动者和技术技能人才。面对新冠疫情影响及社会生活环境的变化，契合市场和用户对免接触及抗菌的需求，公司重点投入研究超氧灭菌技术在水龙头、马桶以及饮用水系统上的应用，水龙头表面抗菌抗指纹技术，定制整装卫浴从材料到施工过程在绿色环保、节材、节能、节水、节时等方面提升，同步加强信息化、智能制造以及工业物联网的信息管理建设等。
（1）定制整装卫浴
定制整装卫浴是卫浴空间的整体解决方案，将浴室家具、浴屏、浴缸、龙头、花洒、瓷砖等部品部件融入到整装卫浴空间设计中，整装卫浴具有显著的节能环保的社会效益，更因集中生产、集中安装而具有产品标准化、品质标准化、施工标准化的特征，是实现卫生间住宅产业化的重要手段。定制整装卫浴作为住宅卫生间产业化最佳的解决方案，行业未来随着住宅产业化的持续推进，市场前景广阔。整装卫浴采用SMC材料，现已进入规模化生产阶段，产能稳定、成本可控，是整装卫浴的主要原材料。全装修房规模逐年上升，新建住宅全装修渗透率逐年提高，整装卫浴市场规模将会加速增长。公司加大对防水底盘技术的研究，传统的SMC底盘需要钢制模具生产，模具价格费用高，开发周期长，产品规格有限，整装卫浴浪费空间大。新技术研发柔性定制化技术制造整装卫浴底盘，产品不需要模具，生产周期短，可根据客户的户型进行合理定制，有效解决了困扰行业多年的技术难题。整装卫浴可以满足个性化深度定制需求，这一优势将成为整装卫浴产业爆发的突破点。
（2）信息化与工业化
2020年，工信部明确提出支持工业企业实施设备数字化改造，升级各类信息系统，推动研发、生产、经营、运维等全流程的数据采集。随着物联网深化及智能传感器技术的广泛应用，以及工业管理软件及服务的不断升级优化与迭代，数据的采集、存储、传输、呈现及分析都具备了良好的技术基础，数字化转型推动企业效率的提升，是实现经济高质量发展的有效途径。尤其疫情之下，数字化转型的价值更是得到了广泛的认同，内生动能强劲。公司在工厂内陆续部署木作MES生产执行系统，实施生产全过程可视化运营与管控，逐步建立与完善定制整装卫浴全流程业务平台，对卫浴五金MES系统完成设备数据采集及看板展示，持续深化人机交互，提升产业竞争力。通过精益生产的TPS专案，系统性的诊断与改善生产运营，逐步推行、整合及优化集团内各业务、生产作业流程，完善新产品订单评审平台，并建立统一报价机制，深化跨组织的高级排程及内部生产快速交付机制。借助信息化、数字化平台，全面推进企业各系统集成、信息互联互通、人机交互、数据智能分析与BI集成、MES生产运营展示等平台，以数据驱动管理，持续推进企业信息化与工业化深度融合发展。
（3）智能卫浴
免接触式智能卫浴市场接受度非常高。从公共场所的免接触防疫到家居卫生间预防性消毒，已成为行业内设计师和工程师炙热的研究设计对象。公司开展了相关智能卫浴项目研发，利用遥控、语音、触控、红外线感应等智能感应操作方式代替传统常规控制龙头。例如AI智能语音控制技术的研究，可适用于智能卫浴的电子产品及龙头、花洒、浴缸、淋浴房等系列产品中。语音识别率的提高，能识别不同的发音语速语调，通过识别多语种以适用于海内外市场。公司自主研发的带抽拉功能的四水流龙头产品，原创四水路集成系统，含自来水冷、热水及饮用水冷、热水，全部可在同一个水龙头上实现，在此基础上模块化升级，增加冰水、汽泡水、电解水等功能。此外，公司自主研发超氧灭菌技术，水龙头只需与普通龙头的出水口对接，自来水通过超氧水龙头即可灭菌，达到自来水的净水要求。超氧灭菌技术的开发，是一种简单方便高效率灭菌的技术，龙头底座上装有绿色LED指示灯，用来指示超氧水龙头的工作状态，且装有触控按键，实现触控开启超氧水，让使用者一目了然当前的工作状态，按需使用超氧水，方便快捷，安全可靠
（4）适老卫浴
老龄化社会的到来，如何让老年人洗澡更安全更舒适，是卫浴行业的机遇和挑战。公司开展适老卫浴产品的开发，针对传统淋浴系统只能站立洗澡的缺点，研究新型安全舒适的适老淋浴器，配备专供老年人或障碍人士使用的折叠淋浴凳，贴心细致、节省空间，省时方便可无障碍洗澡。系统的创新点还在于配有两侧雾化淋喷臂，后方的腰喷喷雾模式，淋喷臂和喷头可以转动，按照人体工程学设计，让用户在洗浴的同时尽享按摩的乐趣，与普通的浴缸泡澡相比更加节水环保，充分满足家庭的淋浴需求。
（5）精密压铸成型模具技术
公司在住宅工业压铸件特别是水龙头压铸零件模具技术方面，处于行业领先水平。在国家无铅、绿色、健康、环保的产业政策指导下，公司加大对锌合金压铸龙头本体技术的开发力度，加速对无接触电子感应龙头等精密压铸本体模具技术的研发。精密压铸圆弧形本体内腔成型模具技术，是目前能够解决行业内压铸圆弧形内腔无法压铸模具成型的一种新工艺，公司研究开发压铸圆弧形本体内腔成型的工艺技术，开发多款感应龙头本体实现压铸模具成型。通过压铸成型本体，同时解决产品抛光和CNC加工效率瓶颈，极大提高了新品开发效率，生产效率和产品投放速度。模具技术结合模流分析技术，使公司保持在行业本体压铸模具技术方面的领先优势。研发此项模具技术，能够有效突破圆弧形本体压铸生产瓶颈问题，解决感应龙头等圆弧本体类产品精密压铸成型受限问题，从而有效的用替代材料取代贵重金属铸造，取得成本优势和效率优势，获得市场认可和新产品订单的增长。
（6）智能家居
珠海爱迪生拥有多种暖通智能控制、空调智能控制、系统集成及物联网科技产品。在暖通自控、物联网技术领域公司拥有多项发明专利与实用新型专利，并取得欧、美、澳等国家的专业认证。基于多年来积累的技术专长及稳定的质量体系、制程控制流程，珠海爱迪生不断开发适于暖通空调及新风行业用的自动控制阀门、温控器、线控器类产品，不仅满足人身防烫伤，管道容器防过载失效及破坏需求，还能提供节约能源及舒适生活的功能。近两年来，在智能家居需求增长的情况下，温控器产品更是从按键操控发展为多种触摸屏、彩色屏及配置无线联网的新功能产品，丰富了智能家居组网生态下的品类，同时与施耐德、西门子及松下等知名品牌展开项目开发及合作。 收起▲