瑞泰科技（002066）

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中非金属建材相关业的披露要求
　　耐火材料是钢铁、有色、建材、石化、电力等行业不可或缺、至关重要的基础支撑材料，其行业整体发展、盈利水平与下游行业的效益息息相关。
　　报告期内，耐火材料下游钢铁、水泥行业整体低迷，受原燃料价格处于高位、钢材价格下跌以及下游需求总体偏弱的影响，钢铁行业盈利水平下滑明显，中国钢铁协会统计数据显示，2023年前三季度，重点钢铁企业营业收入为 4.66万亿元，同比下降1.74%；营业成本为4.39万亿元，同比下降0.61%，收入降幅比营业成本降幅大1.13个百分点；利润总额为621亿元，同比下降34.11%；销售利润率为1.33%，同比下降0.66个百分点。2023年前三季度，我国宏观经济持续恢复向好，基础设施投资保持平稳增长，但房地产行业仍处于深度调整阶段，水泥需求修复缓慢，全国水泥市场总体呈现“需求持续萎缩、价格低位下行、成本居高不下、效益大幅下滑”的运行特征。据数字水泥网报道，2023年前三季度，全国规模以上企业累计水泥产量约15亿吨，较2019年同期下降20%以上，前3季度全国累计水泥产量创近 13年以来同期最低，企业亏损面扩大，国家统计局数据显示，2023年，全国水泥产量累计202293万吨，同比下降0.7%。国家统计局数据显示，平板玻璃产量累计96942万重量箱，同比下降3.9%，玻璃行业有复苏迹象，龙头业绩回暖，原材料价格下降，板块盈利能力有所修复。下游行业总体效益滑坡，同时整个高温工业进入“产能产量双控”政策管控阶段，呈现市场需求减弱、应收账款上升、企业利润明显下滑的复杂局面。
　　据中国耐火材料行业协会对行业有代表性的千余家企业运行情况的统计，前三季度，耐火制品产量和销售收入均出现一定程度的下降，也印证了下游行业对耐火材料的总需求量在发生变化。同时，耐火材料原材料价格处于低谷，原料企业利润下滑较制品企业更为严重。中国耐火材料行业协会通过对91家重点耐火材料企业2023年前3季度经营情况调研显示，耐火材料产量1070.47万吨（含耐火原料323.26万吨），同比增长1.47%，但其中原料增长4.87%； 91家企业前3季度总销售收入501.36亿元，同比下降0.1%；实现利润27.94亿元，同比下降19.37%；上缴税金28.79亿元，同比增长19.59%； 91家企业9月末应收账款254.41亿元, 同比上升0.48%。
　　2023年年底，工信部等八部门联合印发《关于加快传统制造业转型升级的指导意见》，提出到 2027年，我国传统制造业高端化、智能化、绿色化、融合化发展水平明显提升，有效支撑制造业比重保持基本稳定，在全球产业分工中的地位和竞争力进一步巩固增强。为贯彻落实《“十四五”工业绿色发展规划》《工业领域碳达峰实施方案》，持续完善绿色制造和服务体系，推进工业绿色发展，助力工业领域碳达峰碳中和，工业和信息化部、国家发展改革委、科技部等部委分别出台和发布了《关于加快建立产品碳足迹管理体系的意见》、《国家绿色低碳先进技术成果目录》等相关文件，并组织开展“2023年度国家工业和信息化领域节能降碳技术、装备推荐”、 “2023年度工业节能诊断服务”、“ 2023年度工业节能监察”等工作。
　　报告期内，公司根据国家智能制造和节能降耗等政策方向及行业发展特点，立足新发展阶段，加强质量管理、转型升级，提高生产制造水平，不仅保证了公司的稳定运营，在发展两化融合、智能制造、绿色环保低碳以及专精特新方面取得显著进展。截至 2023年底，公司有国家级绿色工厂5家，国家级专精特新小巨人企业3家。
　　报告期内公司主要原材料价格有所波动，对此公司采取的措施有：1.积极寻找价低价质优的原材料厂商进行合作，对公司降低生产运行成本起到了有力的保障；2.通过技术手段进行工艺优化，加大原料回收再利用率，进行降本增效。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司属耐火材料制造行业，从事定形和不定形耐火材料以及各类耐磨材料的研发、生产、销售以及综合服务，产品服务于玻璃、水泥、钢铁以及有色、电力、石化等行业，主要产品包括熔铸耐火材料、烧成耐火材料、不定形材料以及各类耐磨材料等。公司业务分为玻璃行业用、水泥行业用、钢铁行业用耐火材料三大业务板块。玻璃板块主要产品包括：熔铸耐火材料、碱性耐火材料，用于平板玻璃、日用玻璃及其他特种玻璃窑体的砌筑，并可为用户提供包括窑炉设计、材料配置、材料提供、技术咨询在内的成套服务；水泥板块主要产品包括碱性耐火材料、铝硅质耐火材料和不定形耐火材料等，公司在该板块致力于推广总包服务模式，即为客户提供从耐火材料的设计、选型、配置、供货、安装施工、技术改造、后期维护的一站式综合服务；钢铁业务板块主要产品有炼钢系统用耐火材料、炼铁系统用耐火材料、连铸用功能型耐火材料，产品品种较为齐全，同样可为用户提供总包服务。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）注重科研平台建设，占领行业创新制高点
　　作为具有央企背景的科技型企业，公司始终坚持“科技创造未来”的经营理念，通过承担国家项目、产学研结合以及自主研发获得了丰硕的科技成果，环境友好碱性耐火材料、低导热复合莫来石砖、高抗蚀熔铸耐火材料、集成模块化窑衬节能新技术、系列低导热复合产品、长寿命滑板、节能环保型无碳钢包砖等成果投放市场获得好评，取得了较大的经济、社会及环境效益。公司注重科研平台建设，以总部及各分子公司科研力量为班底设立耐火材料中央研究院，在国家“2030年实现碳达峰、2060年实现碳中和”的战略目标下，根据下游行业节能减排、绿色环保、循环经济等方面的要求，结合公司主业开展耐火材料新品种、新技术、新工艺、新装备的研究，在瞄准行业科技发展前沿方面始终站在行业前列。
　　报告期内，公司承担国家“十三五”重点研发项目课题 1 项，国防科工局项目 1 项，申报并获批多项省部、市级项目及自主研发项目。2023年申请国家专利 68 项（发明专利48项，实用新型专利20项），授权国家专利 30项（发明专利 26 项，实用新型专利 4 项）。获批河南省技术发明二等奖1项、中国材料研究学会科学技术二等奖1项、安徽省专利优秀奖1项、河南省建材行业技术革新奖二等奖1项、全国机械冶金建材行业职工技术创新
　　成果特等奖1项，二等奖3项。制修订5项行业标准，发布1项团体标准，牵头承担国家第一批耐火材料行业双碳领域的行业标准-《耐火材料企业 二氧化碳排放核算与报告要求》的制定工作。通过国家知识产权管理体系认证2个、“智能制造能力成熟度二级”认证1个。获批国家级绿色工厂1个、国家知识产权优势企业1个、工信部《2023年50个建材工业智能制造数字转型典型案例》2个、工信部“智能制造示范工厂揭榜单位”1个、“2023年新一代信息技术与制造业融合发展示范名单”1个、“国家级服务型制造示范企业”1个、工业互联网平台+质量管理试点示范单位1个、工信部绿色供应链管理企业1个、省级知识产权优势企业1个、省级专精特新中小企业3个、省级绿色技术创新示范企业1个。
　　（二）多元化业务结构，提升企业竞争力
　　公司通过行业资源整合已形成玻璃、水泥、钢铁三大业务板块，构建了玻璃窑用耐火材料、水泥窑用耐火材料、钢铁工业用耐火材料及有色、电力、石化工业用耐火材料、耐磨材料、工程服务六大业务单元的战略布局。公司在各业务板块均拥有专业化的技术研发力量、生产管理和市场营销团队，各板块优势互补、协同应对市场变化，在耐火材料行业走出了一条在专业化基础上适度规模化的独有的运营模式，在客户当中树立了全面、专业、诚信的品牌形象。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司紧密围绕年度经营目标任务，在市场需求减弱、价格萎缩等不利因素的影响下，承压前行，统筹生产经营、科技创新、改革稳定、党建等工作，多措并举，全力推进高质量发展。
　　风险防控方面。公司加强合规流程管控，深化法治建设，组织全级次企业开展法治建设及合规管理自查自评工作；组织开展内控有效性专项检查；强化经营风险评估和监测预警，坚守三道防线，结合风险的季度监测、预警、报告机制，形成风险防控的工作闭环。
　　三化转型方面。公司聚焦重点项目建设，大力推进数字化转型。两个重点建设项目落地形成示范作用：1、《焦耳炉用高性能耐火材料中间试验线建设项目》，建设国内领先的玻璃窑用熔铸耐火材料的数字化、智能化生产线；2、瑞泰马钢《洁净钢精炼炉用节能环保型新材料智能化生产线建设项目》建设完成，智能化再上新台阶。郑州瑞泰和瑞泰马钢获评工信部《2023年 50个建材工业智能制造数字转型典型案例》；郑州瑞泰入选工信部“智能制造示范工厂揭榜单位”和“2023年新一代信息技术与制造业融合发展示范名单”，通过“智能制造能力成熟度二级”认证、荣获“国家级服务型制造示范企业”称号；瑞泰马钢入选工业互联网平台+质量管理试点示范名单。公司持续推进绿色低碳转型，打造绿色工厂、绿色研发、绿色产品、绿色应用的绿色闭环体系。湘钢瑞泰获评国家级绿色工厂（已拥有 5家国家级绿色工厂）；瑞泰马钢入选工信部绿色供应链管理企业名单；郑州瑞泰、河南瑞泰评为河南省第一批绿色制造服务供应商；河南瑞泰入选 2023年度河南省绿色技术创新示范企业；同时公司承担了国家第一批耐火材料双碳标准制定工作，牵头制定《耐火材料企业 二氧化碳排放核算与报告要求》行业标准。
　　科技创新方面。公司成功攻克高放废液玻璃固化焦耳炉用“卡脖子”材料——熔铸锆铬刚玉耐火材料，并实现成功交付，标志着我国首次攻克核废料玻璃固化焦耳炉炉衬材料关键技术和工艺，对推动我国核能源工业的安全和可持续发展具有重大意义，得到人民日报、科技日报等权威媒体报道。报告期内，公司两项科技成果通过中国建筑材料联合会鉴定，分别达到国际领先和国际先进水平，获河南省技术发明二等奖1项、中国材料研究学会科学技术二等奖1项、安徽省专利优秀奖1项等多项奖励。
　　国际市场开拓方面。公司贯彻中国建材集团国际化战略，加大国际市场开拓力度，以“一带一路”沿线国家为市场开发重点，通过走出去请进来、参加展会、加强集团内部协同等方式，加快国际化脚步，2023年合同额增长明显，收入有所增加。
　　报告期内，公司实现营业收入462,850.11万元，同比下降3.95%；实现利润总额17,891.39万元，同比增长2.81%；实现归属于母公司所有者的净利润7,280.45万元，同比增长9.91%。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）未来的发展规划
　　结合公司“十四五”规划，继续坚持“做精玻璃、做优水泥、做强钢铁”耐材业务发展战略，明确“打造百亿瑞泰的战略目标不变、打造世界一流企业的战略方向不变、打造总院产业化平台的初心不变”三个不变。充分利用好上市公司平台，创新发展模式，力争早日实现公司战略目标。
　　（二）经营计划
　　2024年，公司计划实现营业收入48亿元，利润总额1.85亿元 。
　　该经营目标并不代表公司对 2024年度的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、宏观政策等多种因素的影响，存在较大的不确定性，敬请投资者注意。
　　（三）可能面对的风险
　　1、主要产品价格下降风险
　　公司下游客户钢铁、水泥、玻璃等行业需求减弱，成本居高不下，利润下降，错峰生产供给端调控效应减弱，市场竞争更加剧烈，价格回升动力不足，效益下降趋势难以改变。耐火材料行业市场竞争将更加激烈，下游行业将持续压低耐火材料采购价格，耐火材料行业将面临更加恶劣的运营环境。公司将提前研判，准确把握复杂多变的市场形势，坚持“价本利”经营理念，强化市场策划与营销管理统一，制定统一的经营方针，增强市场优势，提高议价能力；针对可能因需求减少导致的价格下降的风险，坚持抓一线、抓营销，巩固原有市场，开发新兴市场，深挖细分市场，全力以赴落实好各项经营措施；积极将产品价格下降风险，向上游供应商转移，精细采购，精益组产，加大研发力度，通过资源综合利用，降低产品投料成本，持续开展精细化管理，深挖内部潜力，提升盈利能力。最大程度减少价格下降带来的损失。
　　2、国内宏观经济形势变化风险
　　宏观经济周期性放缓、国内经济下行压力，市场需求缩量，行业增长缓慢，利润空间快速压缩，导致公司市场开拓及产品销售难度增加，主营业务板块收入减少。公司将持续关注国家政策导向，关注国内国际市场变化，关注国内大循环所带动的需求。
　　3、两金总额提高风险
　　受宏观经济增长放缓、房地产下行等因素影响，耐火材料下游形势持续走低，资金压力较大，导致耐火材料企业应收账款、存货上升，应收账款逾期风险增加。对此，公司一是统一部署，结合工作实际，制定“两金”压降专项工作实施方案，明确具体工作目标和任务措施，制定奖惩机制；二是公司总部协调所属企业加大清欠工作管理力度，进一步落实清欠责任制。综合运用法律诉讼、资产保全等手段，最大限度维护公司利益；三是结合各所属企业经营特点，优化库存管理，加快存货周转，多措并举降低公司“两金”风险，以确保两金风险可控，保证资金安全。
　　（四）发展战略和经营计划在报告期内的进展
　　报告期内，下游行业总体效益滑坡，同时整个高温工业进入“产能产量双控”政策管控阶段，呈现市场需求减弱、应收账款上升、企业利润明显下滑的复杂局面。公司紧密围绕年度经营目标任务，在市场需求减弱、价格萎缩等不利因素的影响下，承压前行，统筹生产经营、科技创新、改革稳定、党建等工作，多措并举，全力推进高质量发展。公司按照“做精玻璃、做优水泥、做强钢铁”的战略，以高质量发展为导向，扎实推进各项生产经营工作，实现了生产经营的平稳有序。
　　2023年公司实现营业收入462,850.11万元，同比下降3.95%；实现利润总额17,891.39万元，同比增长2.81%；实现归属于母公司所有者的净利润7,280.45万元，同比增长9.91%。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司所从事的主要业务情况
　　公司属耐火材料制造行业，从事定形和不定形耐火材料以及各类耐磨材料的研发、生产、销售以及综合服务，产品服务于玻璃、水泥、钢铁以及有色、电力、石化等行业，主要产品包括熔铸耐火材料、烧成耐火材料、不定形材料以及各类耐磨材料等。公司业务分为玻璃行业用、水泥行业用、钢铁行业用耐火材料三大业务板块。玻璃板块主要产品包括：熔铸耐火材料、碱性耐火材料，用于平板玻璃、日用玻璃及其他特种玻璃窑体的砌筑，并可为用户提供包括窑炉设计、材料配置、材料提供、技术咨询在内的成套服务；水泥板块主要产品包括碱性耐火材料、铝硅质耐火材料和不定形耐火材料等，公司在该板块致力于推广总包服务模式，即为客户提供从耐火材料的设计、选型、配置、供货、安装施工、技术改造、后期维护的一站式综合服务；钢铁业务板块主要产品有炼钢系统用耐火材料、炼铁系统用耐火材料、连铸用功能型耐火材料，产品品种较为齐全，同样可为用户提供总包服务。
　　（二）行业发展现状
　　报告期内，随着经济社会全面恢复常态化运行，宏观政策显效发力，国民经济回升向好，高质量发展稳步推进。但世界政治经济形势错综复杂，国内经济持续恢复发展的基础仍不稳固。据国家统计局数据显示，2023年上半年，规模以上工业增加值同比增长3.8%，规模以上工业企业实现营业收入62.62万亿元，同比下降0.4%，实现利润总额33884.6亿元，同比下降16.8%，累计利润降幅自年初以来逐月收窄，工业企业利润正在稳步恢复。
　　从耐火材料下游行业来看，今年以来，房地产投资持续下行，建筑建材行业需求依然疲弱，而基建中水泥需求占比较大的道路运输业和公共设施管理业对水泥需求支撑力度不强。上半年，水泥行业受需求整体疲软和库存高企等影响，企业经营较为困难，亏损面持续加大。浮法玻璃受益于地产竣工回暖，保交楼政策的影响，需求有所恢复，但6月以来，因地产竣工复苏放缓，其价格小幅回调，整体来看，浮法玻璃利润由亏转盈，供给也从年初的低位缓慢提升，利润尚可。钢铁行业同样受制于房地产建设的影响，以及原材料的影响，出现供需双弱的局面，导致行业经营效益大幅下滑，也就造成对耐火材料承包价压价到极限。在复杂严峻的宏观背景下，受下游行业经营业绩持续下滑的影响，耐火材料行业面临市场需求减弱、原燃料成本高企、区域承包价格大幅下降、应收账款上升、企业利润明显下滑的复杂局面。
　　（三）主要经营情况
　　报告期内，公司继续坚持“做精玻璃、做优水泥、做强钢铁”的战略思想，围绕公司年度经营目标任务，在面临市场需求减弱、价格萎缩等不利因素的影响下，公司经营管理团队努力推进资本运作，通过技术创新寻找新的业绩增长点，克服市场下行等不利因素，以数字化、智能化，打造低碳绿色工厂为目标，积极推进公司战略目标的落地。
　　系列举措推进降本增效。公司通过强化全面预算管理，加强对成本费用的过程跟踪与控制。持续加大资金管理，通过统借统还融资模式等多种手段优化融资结构，降低融资成本，提升资金使用效率。通过严控贷款规模，优化负债结构等，多措并举，进一步压减带息负债规模。通过价格传导机制实现压力传递、降低采购价格，将市场价格影响降至最低。
　　开展以绿色、低碳为目标的科技创新工作。承担的国防科工局项目之课题《焦耳炉用高性能耐火材料的研制》有序推进，“十三五”重点研发计划课题“有机危废协同稳定强制焚烧装备用长周期耐火材料的研发”，已进入项目结题阶段。在水泥工业用耐火材料工作方面，开展耐火材料的迭代更新工作，不断优化提升现有系列产品的性能。在钢铁工业用耐火材料方面，开发低碳环保节能钢铁工业用耐火材料，推广节能环保型无碳钢包衬砖、RH精炼炉方镁石-尖晶石不烧砖等新产品，同时加大废旧耐火材料回收再利用综合技术研发力度，在提升性能同时降低产品成本。积极开展双碳标准的制定工作，正在编制《耐火材料行业节能诊断技术导则》、《二氧化碳排放核算与报告要求耐火材料企业》等行业标准。
　　推进智能化、高端化的建设工作。瑞泰马钢《洁净钢精炼炉用节能环保型新材料智能化生产线建设项目》和湘潭分公司《焦耳炉用高性能耐火材料中试生产线建设项目》按计划推进。依照公司智慧能源实施方案，公司与中材节能、中建材信云智联科技有限公司签订清洁能源战略合作协议，通过光伏、风电、余热回收综合利用和工序节能改造等方面实现清洁能源综合管理，以打造低碳工厂为目标，打造绿色产品，实现降本增效、节能减排。公司稳步推进数字化转型战略目标，加快人力资源系统、智慧安环平台、OA系统建设和推广。
　　报告期内，公司实现营业收入223,613.10万元，同比下降8.91%；实现利润总额8,294.54万元，同比增长0.82%；实现归属于母公司所有者的净利润3,229.36万元，同比增长14.70%。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）注重科研平台建设，占领行业创新制高点
　　作为具有央企背景的科技型企业，公司始终坚持“科技创造未来”的经营理念，通过承担国家项目、产学研结合以及自主研发获得了丰硕的科技成果，环境友好碱性耐火材料、低导热复合莫来石砖、高抗蚀熔铸耐火材料、集成模块化窑衬节能新技术、系列低导热复合产品、长寿命滑板、节能环保型无碳钢包砖等成果投放市场获得好评，取得了较大的经济、社会及环境效益。公司注重科研平台建设，以总部及各分子公司科研力量为班底设立耐火材料中央研究院，在国家“2030年实现碳达峰、2060年实现碳中和”的战略目标下，根据下游行业节能减排、绿色环保、循环经济等方面的要求，结合公司主业开展耐火材料新品种、新技术、新工艺、新装备的研究，在瞄准行业科技发展前沿方面始终站在行业前列。
　　报告期内，公司承担国家“十三五”重点研发计划课题1项，国防科工局项目1项、多项省市级项目和自主研发项目。申请专利26项，其中发明专利8项，实用新型专利18项；授权专利15项，其中发明专利13项，实用新型专利2项；参与行业标准制定2项；获批河南省技术发明奖二等奖1项，多项全国机械冶金建材职工技术创新成果，全国机械冶金建材行业示范性创新工作室1项，全国机械冶金建材行业工匠1人。目前拥有博士后工作站1个，博士后创新实践基地1个，省级科技研发中心13个，科技创新优势显著。
　　（二）多元化业务结构，提升企业竞争力
　　公司通过行业资源整合已形成玻璃、水泥、钢铁三大业务板块，构建了玻璃窑用耐火材料、水泥窑用耐火材料、钢铁工业用耐火材料及有色、电力、石化工业用耐火材料、耐磨材料、工程服务六大业务单元的战略布局。公司在各业务板块均拥有专业化的技术研发力量、生产管理和市场营销团队，各板块优势互补、协同应对市场变化，在耐火材料行业走出了一条在专业化基础上适度规模化的独有的运营模式，在客户当中树立了全面、专业、诚信的品牌形象。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　（一）未来的发展规划
　　公司今后五年的奋斗目标是：结合公司“十四五”规划，继续坚持“做精玻璃、做优水泥、做强钢铁”耐材业务发展战略，明确“打造百亿瑞泰的战略目标不变、打造世界一流企业的战略方向不变、打造总院产业化平台的初心不变”三个不变。充分利用好上市公司平台，创新发展模式，力争早日实现公司战略目标。
　　（二）经营计划
　　2023年，公司计划实现营业收入50亿元，利润总额1.8亿元。
　　该经营目标并不代表公司对2023年度的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、宏观政策等多种因素的影响，存在较大的不确定性，敬请投资者注意。
　　（三）可能面对的风险
　　1、市场风险
　　受市场竞争风险及下游行业运营环境影响，主要产品价格下降风险较大，公司生产经营面临较大挑战和压力。公司将加大市场研判力度，坚持价本利经营理念，强化合同价格管理，深挖细分市场，降低客户单一带来的价格影响，加大科技创新、研发力度，降低产品生产成本，提升盈利能力。
　　2、资产负债率偏高风险
　　由于公司资本金不足，资产负债率持续维持高位，针对资产负债率偏高风险，公司将进一步加大两金压降力度，严控贷款规模，加大资本运作力度，加快引进战略投资者，多措并举，持续降低资产负债率偏高风险。
　　（四）发展战略和经营计划在报告期内的进展
　　进入2023年以来，下游水泥、钢铁行业经营业绩持续下滑，耐火材料面临需求减弱、价格萎缩等风险挑战，行业承压明显。报告期内，公司继续坚持“做精玻璃、做优水泥、做强钢铁”的战略思想，围绕公司年度经营目标任务，统筹推进生产经营、科技创新、改革发展等各项工作，通过技术创新寻找新的业绩增长点，克服市场下行等不利因素，以数字化、智能化，打造低碳绿色工厂为目标，推进公司战略目标的落地。
　　报告期内，公司实现营业收入223,613.10万元，同比下降8.91%；实现利润总额8,294.54万元，同比增长0.82%；实现归属于母公司所有者的净利润3,229.36万元，同比增长14.70%。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中非金属建材相关业的披露要求
　　目前，公司所处国内耐火材料行业仍然呈现市场化程度高，行业集中度不高，企业规模小而分散的特点。2022年对耐火材料行业来说是十分艰难的一年，宏观经济形势复杂严峻，耐火材料行业面临市场需求减弱、原燃料成本高企、企业利润大幅下滑的多重挑战。1-9月按照中国耐火材料行业协会统计口径，全国耐火材料制品产量1710.65万吨，同比降低5.07%。前 3季度经营数据最主要的特征是，“量能”变化不大，但“利润”大幅下滑，应收帐款额度急剧上升。协会统计的71家重点耐火材料企业1-9月经营情况调研显示，71家企业耐火制品产量548.89万吨，同比降低4.63%；制品销售收入350.76亿元，同比增长4.04%；原料销售收入25.65亿元，同比下降6.19%；总的经营利润21.16亿元，同比下降13.17%；上缴税金17.61亿元，同比降低11.62%。应收款150.25亿元，同比增长13.16%。
　　2020年以来，我国政府部门陆续出台了多项有关碳达峰、智能制造、绿色发展方面的政策。2020年和2021年陆续出台了《建材工业智能制造数字转型行动计划（2021-2023年）》、《建材行业智能制造标准体系建设指南（2021版）》、《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》、《关于印发2030年前碳达峰行动方案的通知》等文件。2022年1月，国务院印发《“十四五”节能减排综合工作方案》，明确提出推进钢铁、水泥、焦化行业及燃煤锅炉超低排放改造。2月，发改委发布《高耗能行业重点领域节能降碳改造升级实施指南（2022年版）》，给钢铁、水泥、玻璃等行业提出了具体能效标准，要求大幅提升行业节能降碳效果和绿色低碳发展能力。11月，工信部等四部门联合印发《建材行业碳达峰实施方案》，《方案》围绕发展目标，科学系统地提出了强化总量控制、推动原料替代、转换用能结构、加快技术创新、推进绿色制造等五大重点任务。提出2030年前建材行业实现碳达峰，鼓励有条件的行业率先达峰。《方案》提出了“十四五”“十五五”两个阶段的主要目标。其中，“十四五”期间，水泥、玻璃、陶瓷等重点产品单位能耗、碳排放强度不断下降，水泥熟料单位产品综合能耗降低3%以上。“十五五”期间，建材行业绿色低碳关键技术产业化实现重大突破，原燃料替代水平大幅提高，基本建立绿色低碳循环发展的产业体系。2022年，工业和信息化部还召开了工业绿色低碳发展座谈会，深入学习贯彻党的二十大精神，研究部署推动工业和信息化绿色低碳转型和高质量发展。
　　我国钢铁、水泥、平板玻璃等行业的快速发展为我国耐火材料行业的发展提供了充足的动力。同时，这些行业是工业领域提升智能制造水平、实现碳中和目标的主要发力点，这些行业低碳转型和绿色发展，将对耐火材料行业的新发展产生重大影响。同时，随着环保政策的日渐趋严，将有越来越多的小型落后耐火材料企业关闭，且耐火材料行业将进一步通过产业升级、并购重组等方式不断提升行业集中度，优化行业竞争环境。
　　报告期内，公司根据国家政策的指导方向及行业发展特点，立足新发展阶段，加强质量管理、转型升级，提高生产制造水平，不仅保证了公司的稳定运营，在发展两化融合、智能制造、绿色环保低碳以及专精特新方面取得显著进展。公司目前有国家级绿色工厂 4家，国家级专精特新小巨人企业3家。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司所从事的主要业务情况
　　公司属耐火材料制造行业，从事定形和不定形耐火材料以及各类耐磨材料的研发、生产、销售以及综合服务，产品服务于玻璃、水泥、钢铁以及有色、电力、石化等行业，主要产品包括熔铸耐火材料、烧成耐火材料、不定形材料以及各类耐磨材料等。公司业务分为玻璃行业用、水泥行业用、钢铁行业用耐火材料三大业务板块。玻璃板块主要产品包括：熔铸耐火材料、碱性耐火材料，用于平板玻璃、日用玻璃及其他特种玻璃窑体的砌筑，并可为用户提供包括窑炉设计、材料配置、材料提供、技术咨询在内的成套服务；水泥板块主要产品包括碱性耐火材料、铝硅质耐火材料和不定形耐火材料等，公司在该板块致力于推广总包服务模式，即为客户提供从耐火材料的设计、选型、配置、供货、安装施工、技术改造、后期维护的一站式综合服务；钢铁业务板块主要产品有炼钢系统用耐火材料、炼铁系统用耐火材料、连铸用功能型耐火材料，产品品种较为齐全，同样可为用户提供总包服务。
　　（二）行业发展现状
　　报告期内，在国际经济形势依然复杂严峻，国内需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力仍然较大，经济恢复基础仍不牢固的情况下，我国宏观经济大盘基本稳定，经济总量有所扩大，发展质量有所提高。据国家统计局数据显示，全年全国规模以上工业增加值比上年增长3.6%。
　　耐火材料行业的下游行业中，建材行业面对世界变局加快演变等多重考验，全行业高效统筹经济社会发展，努力应对超预期因素冲击，全年生产总体稳定。但需求收缩、成本高企等压力依然较大，外部环境动荡对行业经济平稳运行影响明显，1-12月份，建材主要产品生产下降，出厂价格略有增长，主要经济效益指标下降。国家统计局数据表明，2022年1-12月份，规模以上建材及非金属矿工业企业营业收入同比下降 4.2％，利润总额同比下降20.4％，降幅均有扩大。2022年，中国钢铁行业发展面临的外部环境极为严峻，行业运行也遇到了较大的困难和挑战，整体呈现出“需求减弱、价格下跌、成本上升、利润下滑”的运行态势。中国钢铁工业协会数据显示，2022年，我国粗钢产量10.13亿吨，同比下降2.1%，连续第二年下降。协会重点统计会员钢铁企业实现营业收入65875亿元，同比下降6.35%；实现利润总额982亿元，同比下降72.27%。
　　报告期内，耐火材料行业受宏观经济形势以及下游建材、钢铁等行业经济效益下滑、需求减少的影响，行业运行压力比较大。1-9月按照中国耐火材料行业协会统计口径，全国耐火材料制品产量1710.65万吨，同比降低5.07%。前3季度经营数据最主要的特征是，“量能”变化不大，但“利润”大幅下滑，应收帐款额度急剧上升。
　　瑞泰科技是具有央企背景的耐火材料企业，行业规模、技术水平、创新能力、品牌影响力等方面均居领先地位。公司积极应对各种因素带来的不利影响，主动适应下游行业的绿色低碳发展新需求，在工信部公告的行业规范条件生产线、国家级绿色工厂、国家专精特新“小巨人”、智能工厂、智能车间等的评选中，瑞泰科技各级企业都位列其中。2022年，公司实现收入利润双增长。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）注重科研平台建设，占领行业创新制高点
　　作为具有央企背景的科技型企业，公司始终坚持“科技创造未来”的经营理念，通过承担国家项目、产学研结合以及自主研发获得了丰硕的科技成果，环境友好碱性耐火材料、低导热复合莫来石砖、高抗蚀熔铸耐火材料、集成模块化窑衬节能新技术、系列低导热复合产品、长寿命滑板、节能环保型无碳钢包砖等成果投放市场获得好评，取得了较大的经济、社会及环境效益。公司注重科研平台建设，以总部及各分子公司科研力量为班底设立耐火材料中央研究院，在国家“2030年实现碳达峰、2060年实现碳中和”的战略目标下，根据下游行业节能减排、绿色环保、循环经济等方面的要求，结合公司主业开展耐火材料新品种、新技术、新工艺、新装备的研究，在瞄准行业科技发展前沿方面始终站在行业前列。
　　报告期内，公司承担国家“十三五”重点研发项目课题1项，国防科工局项目1项，申报并获批多项省部、市级项目及自主研发项目。2022年申请国家专利 60项（发明专利51项，实用新型专利9项），授权国际发明专利1项，国家专利35项（发明专利21项，实用新型专利14项）。获批湖北省科学技术进步一等奖 1项、河南省技术发明二等奖1
　　项、建材联合会科技进步二等奖1项、全国机械冶金建材行业职工技术创新成果一等奖2项、三等奖3项。主持行业标准2项，参与标准6项（国家标准3项，行业标准2项、团体标准1项）。获批国家级“专精特新”小巨人2个，省级“专精特新”中小企业1个。获批工信部 2022年制造业质量管理数字化典型场景和解决方案优秀案例1个、工信部2022年度智能制造示范工厂揭榜单位1个、工信部2021年智能制造优秀场景2个。
　　（二）多元化业务结构，提升企业竞争力
　　公司通过行业资源整合已形成玻璃、水泥、钢铁三大业务板块，构建了玻璃窑用耐火材料、水泥窑用耐火材料、钢铁工业用耐火材料及有色、电力、石化工业用耐火材料、耐磨材料、工程服务六大业务单元的战略布局。公司在各业务板块均拥有专业化的技术研发力量、生产管理和市场营销团队，各板块优势互补、协同应对市场变化，在耐火材料行业走出了一条在专业化基础上适度规模化的独有的运营模式，在客户当中树立了全面、专业、诚信的品牌形象。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司坚持“做精玻璃、做优水泥、做强钢铁”的战略思想，围绕 2022年任务目标，扎实统筹推进战略落地、经营管理、改革创新、数字化转型、绿色低碳、国企改革、党的建设等工作。
　　公司以绿色、低碳为目标开展科技创新工作。承担的国防科工局项目之课题《焦耳炉用高性能耐火材料的研制》、“十三五”重点研发计划课题《有机危废协同稳定强制焚烧装备用长周期耐火材料的研发》等项目按照任务要求有序开展；积极开展双碳标准的制定工作，牵头编制耐材行业首个双碳标准；“建筑材料行业玻璃窑熔铸耐火材料工程技术中心”考核顺利通过；荣获各级技术类奖项8项；授权专利36项，其中国内发明专利21项，国际发明专利1项；参与2项国家标准修订。
　　高端化、智能化、绿色化转型成效显著。公司不仅承担了被国外公司长期垄断的卡脖子技术的研制工作，在智能制造方面，瑞泰马钢落地了全国高温耐火材料行业第一家“透明工厂”，并被央视“新闻联播”报道；2022年公司启动了绿色能源建设；瑞泰马钢和安徽瑞泰进行厂区光伏建设；安徽瑞泰全自动化生产线项目建成投产。公司全面推进全级次信息化工作， OA系统、HR系统、财务NCc系统、安环智慧系统完成了初步建设和推广。今年公司荣获诸多殊荣。两家企业荣获国家级专精特新“小巨人”企业称号；两家企业两次入选国家级榜单；各所属企业荣获多项省部级奖项。
　　聚焦主业、加快转型升级。瑞泰马钢启动了吸收合并安徽鑫海和《洁净钢精炼炉用节能环保型新材料智能化生产线建设项目》，将为公司打造更具有竞争力的钢铁高温材料智能制造基地。湘潭分公司启动了《焦耳炉用高性能耐火材料中试生产线建设项目》，将建成国内领先水平的玻璃窑用熔铸耐火材料的数字化、智能化生产线。
　　在优化公司治理结构方面，公司借力国企改革三年行动方案的实施，坚决落实董事会职权，持续健全和完善公司五会一层的六大治理主体结构，厘清“领导-决策-执行”的“两会一层职责边界”，在原有制度基础上不断完善和制定相关制度，构建各司其职、各负其责、协调运转、有效制衡的公司治理体系。
　　公司以高质量发展为导向，扎实推进各项生产经营工作，逆势实现收入利润双增长，圆满完成全年效益类指标。报告期内，公司实现收入和利润双增长，实现营业收入48.19亿元，同比增长6.19%，实现利润总额 1.74亿元，同比增长14.92%。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）未来的发展规划
　　公司今后五年的奋斗目标是：结合公司“十四五”规划，继续坚持“做精玻璃、做优水泥、做强钢铁”耐材业务发展战略，明确“打造百亿瑞泰的战略目标不变、打造世界一流企业的战略方向不变、打造总院产业化平台的初心不变”三个不变。充分利用好上市公司平台，创新发展模式，力争早日实现公司战略目标。
　　（二）经营计划
　　2023年，公司计划实现营业收入50亿元，利润总额1.8亿元。
　　该经营目标并不代表公司对2023年度的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、宏观政策等多种因素的影响，存在较大的不确定性，敬请投资者注意。
　　（三）可能面对的风险
　　1、主要产品价格下降风险
　　当前经济复苏缓慢，下游客户钢铁、水泥、玻璃等行业需求减弱，势必波及耐火材料行业。市场竞争将更加激烈，下游行业将持续压低耐火材料采购价格，耐火材料行业将面临更加恶劣的运营环境。针对可能因需求减少导致的主要产品价格下降风险，公司将加大市场研判力度，准确把握复杂多变的市场形势，持续巩固原有市场，积极开发新兴市场，增强市场优势，提高议价能力，进一步降低采购成本，深挖内部潜力，提升盈利能力，从而规避或转移主要产品价格下降风险。
　　2、资产负债率偏高风险
　　由于公司资本金不足，造成资产负债率持续维持高位，且显现进一步走高趋势。针对资产负债率偏高风险，公司将进一步加大两金压降力度，严控贷款规模，加大资本运作力度，加快引进战略投资者，多措并举，持续降低资产负债率偏高风险。
　　（四）发展战略和经营计划在报告期内的进展
　　报告期内，国际经济更趋复杂严峻，超预期突发因素带来严重冲击，经济复苏和增长面临诸多不确定性，公司服务的钢铁和水泥等下游行业呈现“成本上升、需求下降、效益下滑”的经济运行特征，同时耐火材料原料价格与去年相比，仍在相对高位运行，以上导致耐火材料企业利润微薄甚至亏损，行业整体运营环境不佳，给公司的生产经营带来很大困难。公司各所属企业克服物流受阻、运输成本增加等各种困难，实现了生产经营的平稳有序。
　　公司按照“做精玻璃、做优水泥、做强钢铁”的战略，以高质量发展为导向，扎实推进各项生产经营工作，逆势实现收入利润双增长，圆满完成全年效益类指标。
　　2022年公司实现营业收入48.19亿元，同比增长6.19%，实现利润总额1.74亿元，同比增长14.92%；“两金”控制在合理范围内，未超过收入增幅；带息负债12.18亿元，同比减少7240万元。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司所从事的主要业务情况
　　公司属耐火材料制造行业，从事定形和不定形耐火材料以及各类耐磨材料的研发、生产、销售以及综合服务，产品服务于玻璃、水泥、钢铁以及有色、电力、石化等行业，主要产品包括熔铸耐火材料、烧成耐火材料、不定形材料以及各类耐磨材料等。公司业务分为玻璃行业用、水泥行业用、钢铁行业用耐火材料三大业务板块。玻璃板块主要产品包括：熔铸耐火材料、碱性耐火材料，用于平板玻璃、日用玻璃及其他特种玻璃窑体的砌筑，并可为用户提供包括窑炉设计、材料配置、材料提供、技术咨询在内的成套服务；水泥板块主要产品包括碱性耐火材料、铝硅质耐火材料和不定形耐火材料等，公司在该板块致力于推广总包服务模式，即为客户提供从耐火材料的设计、选型、配置、供货、安装施工、技术改造、后期维护的一站式综合服务；钢铁业务板块主要产品有炼钢系统用耐火材料、炼铁系统用耐火材料、连铸用功能型耐火材料，产品品种较为齐全，同样可为用户提供总包服务。
　　（二）行业发展现状
　　报告期内，国际环境复杂多变，国内疫情多发散发，加大了经济下行压力，但全国各地各部门统筹和协调疫情防控与经济发展的关系，全国经济总体呈现稳定恢复态势，实现正增长。据国家统计局数据显示，2022年上半年，全国规模以上工业企业实现利润总额42702.2亿元，同比增长1.0%。
　　建材行业随着全国疫情防控形势趋稳，生产经营秩序有序恢复。但由于市场需求仍然较弱，运行动力显现不足，建材产品生产、出厂价格均出现下滑，原料燃料价格高位波动，行业主要经济效益指标增幅回落。据国家统计局数据，1-6月份，规模以上建材企业营业收入同比增长0.8％，增幅进一步回落，利润总额同比下降11.0％，降幅扩大。全国累计水泥产量9.77亿吨，同比下降15.0%，创近11年来新低，水泥、平板玻璃等行业营业收入和利润总额均同比下降。2022年上半年，钢铁行业运行呈“高开低走”态势，受市场需求不足、生产成本上升、销售价格下降等因素影响，上半年钢铁企业效益出现大幅下降。中国钢铁工业协会发布的数据显示，上半年会员钢铁企业实现利润总额1034亿元，同比下降55.47%；平均销售利润率为3.10%，同比下降3.53个百分点。
　　报告期内，耐火材料行业受宏观经济形势以及下游建材、钢铁等行业经济效益下滑、需求减少的影响，行业运行压力比较大。从中国耐火材料协会一季度统计数据及行业分析看，虽然行业生产运行总体稳定，但受部分地区环境管控以及下游行业需求降低的影响，导致量能有所萎缩；同业竞争过度，造成部分产品销售价格低迷；天然气等价格的上升以及疫情的因素，致使原料成本和物流成本上升明显；行业整体利润下滑，企业经营压力较大，经营效益明显不如去年同期。
　　（三）主要经营情况
　　报告期内，公司继续坚持“做精玻璃、做优水泥、做强钢铁”的战略思想，围绕2022年任务目标，扎实统筹推进战略落地、经营管理、改革创新、数字化转型、“两高”“双碳”、党的建设、疫情防控等工作。
　　公司积极开展以绿色、低碳为目标的科技创新工作。承担的国防科工局项目之课题《焦耳炉用高性能耐火材料的研制》、“十三五”重点研发计划课题《有机危废协同稳定强制焚烧装备用长周期耐火材料的研发》等项目按照任务要求有序开展。水泥窑用耐火材料板块不断优化提升现有低导热产品、集成模块化技术等产品的性能，同时开发节能复合砖/结构件、装配式节能窑衬技术等产品。钢铁工业用耐火材料板块致力于开发低碳环保节能产品和技术，优化生产制备技术，进一步提升产品使用寿命。同时加大废旧耐火材料回收再利用综合技术研发力度，保证产品寿命，降低产品成本。
　　公司坚决贯彻落实聚焦主业、加快转型升级的要求，上半年加快推进湘潭分公司《焦耳炉用高性能耐火材料中间试验线建设项目》和瑞泰马钢《洁净钢精炼炉用节能环保型新材料智能化生产线建设项目》。两项目将分别打造国内玻璃窑用熔铸耐火材料的数字化、智能化生产线和提升公司钢铁板块生产线的数字化、智能化水准，积极践行国家推动传统产业向数字化转型的号召，也将助力公司实现向高端突破。
　　在优化公司治理结构方面，公司借力国企改革三年行动方案的实施，持续健全和完善公司五会一层的六大治理主体结构，厘清“领导-决策-执行”的“两会一层职责边界”，在原有制度基础上不断完善和制定相关制度，构建各司其职、各负其责、协调运转、有效制衡的公司治理体系。
　　受新冠疫情和下游市场总体需求减弱的影响，上半年耐火材料行业总产量同比下降，整体运营成本增加，给耐火材料企业正常运转带来较大威胁。上半年公司各所属企业克服物流受阻、运输成本增加等各种困难，防疫、经营双线应对，全员参与，同心抗“疫”，严格按照各级疫情防控要求，做好常态化和有疫情爆发状态的防控工作，最大限度的降低了疫情带来的影响。报告期内，公司实现收入利润双增长，实现营业收入24.55亿元，同比增长4.75%；实现利润总额8227.07万元，同比增长4.28%。

　　二、核心竞争力分析
（一）注重科研平台建设，占领行业创新制高点。
作为具有央企背景的科技型企业，公司始终坚持“科技创造未来”的经营理念，通过承担国家项目、产学研结合以及自主研发获得了丰硕的科技成果，环境友好碱性耐火材料、低导热复合莫来石砖、高抗蚀熔铸耐火材料、集成模块化窑衬节能新技术、系列低导热复合产品、长寿命滑板、节能环保型无碳钢包砖等成果投放市场获得好评，取得了较大的经济、社会及环境效益。公司注重科研平台建设，以总部及各分子公司科研力量为班底设立耐火材料中央研究院，在国家“2030年实现碳达峰、2060年实现碳中和”的战略目标下，根据下游行业节能减排、绿色环保、循环经济等方面的要求，结合公司主业开展耐火材料新品种、新技术、新工艺、新装备的研究，在瞄准行业科技发展前沿方面始终站在行业前列。报告期内，公司承担国家“十三五”重点研发计划课题1项和多项省部级和市区级项目及自主研发项目；新增申请专利26项，新增授权专利28项，参与制定标准2项；目前拥有博士后工作站1个，博士后创新实践基地1个，省级科技研发中心13个，科技创新优势显著。
（二）多元化业务结构，提升企业竞争力。
公司通过行业资源整合已形成玻璃、水泥、钢铁三大业务板块，构建了玻璃窑用耐火材料、水泥窑用耐火材料、钢铁工业用耐火材料及有色、电力、石化工业用耐火材料、耐磨材料、工程服务六大业务单元的战略布局。公司在各业务板块均拥有专业化的技术研发力量、生产管理和市场营销团队，各板块优势互补、协同应对市场变化，在耐火材料行业走出了一条在专业化基础上适度规模化的独有的运营模式，在客户当中树立了全面、专业、诚信的品牌形象。

　　三、公司面临的风险和应对措施
（一）市场风险分析及应对措施
俄乌冲突爆发后，国际局势出现新的变化，全球经济转向滞胀。国内新冠疫情零星爆发，在上半年对经济造成较大冲击，进入下半年，经济刚刚露出复苏的苗头，但基础仍不牢固，诸多市场不确定性因素给公司生产经营带来较大挑战和压力。为有效降低市场风险，公司将继续加强市场运营管理，在采购和销售两端加大对市场研判力度，及时采取有效措施应对原材料、产品的价格波动，从而规避或转移市场风险。
（二）债务风险分析及应对措施
尽管近年来公司资产负债率持续降低，债务风险有所下降，但由于公司资本金不足，当前公司资产负债率和带息负债仍处于较高水平，下一步公司将严控贷款规模，加大资本运作力度，从根本上解决带息负债和资产负债率偏高的问题。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中非金属建材相关业的披露要求
　　2021年，新冠疫情、洪涝灾害、拉闸限电、原材料价格剧烈波动、能源涨价、国际物流受限等多种因素对耐火材料行业造成了一定的冲击，但全行业克服诸多不利因素影响，保供保产，维护了耐火材料供应链稳定和行业发展的良好态势。经协会同口径统计，1-9月全国耐火材料制品产量2003.75万吨，同比增长7.82%。其中致密定形耐火制品1123.88万吨，同比增长9.30%。据行业协会分析数据显示，行业集中度仍然提升缓慢，由于行业集中度低，低价竞销的问题依然存在，耐火材料主产区规模以上企业前三季度税收增长率低于销售收入增长，反映了行业利润仍较低的情况。原料方面，近两年新冠疫情对全球供应链造成极大的冲击，2021年9月份的拉闸限电对耐火原料价格造成较大波动，部分耐火原材料价格上涨幅度较大，但随着2021年4季度供电的恢复，供应链的改善，价格逐步回归理性。四季度，原料价格的上涨未能及时地传递至耐火制品的销售价格中，部分钢厂压价幅度过大，同业竞争异常激烈，这也影响了耐火材料行业的利润水平。
　　2021年是双碳元年， 9月22日，中共中央下发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》， 10月24日，国务院印发《关于印发2030年前碳达峰行动方案的通知》，耐火材料作为冶金、建材、石化等高温工业的基础支撑产业，是实现上述行业绿色低碳循环高质量发展的保障，耐火材料行业积极响应国家双碳发展战略，碳达峰、碳中和工作顺利开局，中国耐材协会成立了“中国耐火材料行业绿色低碳工作推进委员会”，并开展了系列卓有成效的工作，组织行业力量，完成了工业和信息化部下达的《中国耐火材料行业碳达峰目标及路径研究》课题报告；组织制定了《耐火材料生产企业温室气体排放核算方法和报告》团体标准，行业加大力度研发耐火材料生产过程中的低碳零碳制造新技术，积极研发耐火材料长寿化技术和节能技术，确保高温工业的安全生产与运行，提高其能源资源利用效率，节能减排，助推高温工业3060双碳目标的完成。
　　2021年底，工业和信息化部依据《建材工业智能制造数字转型行动计划（2021-2023年）》和《国家智能制造标准体系建设指南（2021版）》组织编制印发了《建材行业智能制造标准体系建设指南（2021版）》，明确到2023年，初步建立建材行业智能制造标准体系，制定不少于20项相关标准；对于智能化水平较高的细分领域，实现智能装备、智能矿山、智能工厂标准基本覆盖，重要的智能服务、智能赋能技术、集成互联标准有所覆盖；其他细分领域优先制定智能工厂标准；实现重要关键技术标准在行业示范应用。到2025年，建立较为完善的建材行业智能制造标准体系，制定不少于40项相关标准；智能化水平较高的细分领域智能制造标准较完善；其他细分领域智能工厂标准全面覆盖，重点智能服务、智能赋能技术、集成互联标准有所覆盖；实现智能制造标准在行业广泛应用。
　　报告期内，根据国家政策的指导方向及行业发展特点，公司积极应对，保证了公司的稳定运营。特别是在智能制造和绿色发展方面，公司所属生产企业创新合作模式，瑞泰马钢与腾讯云合作，成功入选安徽省智能工厂和数字化车间，其“透明工厂”入选工业互联网产业联盟“2020工业互联网垂直行业应用案例”； 瑞泰马钢和郑州瑞泰入选工信部2021年度智能制造试点示范优秀场景；湘钢瑞泰碳砖二线智能化设备实现集中管控，为建设智能工厂打好基础；瑞泰马钢、郑州瑞泰和河南瑞泰获评省级“智能工厂”和“智能车间”；公司现有国家级绿色工厂4家，10家制造服务类企业均为高新技术企业；依据国家双碳策略，公司起草了《“碳达峰、碳中和”规划》，制定了相关目标及重点方向，为所属企业的绿色低碳工作提供指导，开展了系列用后耐火材料的回收综合利用研究和系列低导热耐火材料和节能功能耐火材料以及系列免烧、低温烧成制品的研发，以有效减少耐火材料生产制备过程中的能源消耗。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司所从事的主要业务情况
　　公司属耐火材料制造行业，从事定形和不定形耐火材料以及各类耐磨材料的研发、生产、销售以及综合服务，产品服务于玻璃、水泥、钢铁以及有色、电力、石化等行业，主要产品包括熔铸耐火材料、烧成耐火材料、不定形材料以及各类耐磨材料等。公司业务分为玻璃行业用、水泥行业用、钢铁行业用耐火材料三大业务板块。玻璃板块主要产品包括：熔铸耐火材料、碱性耐火材料，用于平板玻璃、日用玻璃及其他特种玻璃窑体的砌筑，并可为用户提供包括窑炉设计、材料配置、材料提供、技术咨询在内的成套服务；水泥板块主要产品包括碱性耐火材料、铝硅质耐火材料和不定形耐火材料等，公司在该板块致力于推广总包服务模式，即为客户提供从耐火材料的设计、选型、配置、供货、安装施工、技术改造、后期维护的一站式综合服务；钢铁业务板块主要产品有炼钢系统用耐火材料、炼铁系统用耐火材料、连铸用功能型耐火材料，产品品种较为齐全，同样可为用户提供总包服务。
　　（二）行业发展现状
　　2021年是十四五开局之年，虽然国际环境复杂严峻，新冠疫情仍在延续，但在国家政策引导下，全国工业经济持续稳定恢复，企业利润实现较快增长，盈利能力稳步提升，国家统计局数据显示，全国规模以上工业增加值较上年增长9.6%，增速较上年加快6.8个百分点；企业营业收入增长19.4%，增速较上年加快18.6个百分点。
　　在2022年召开的十三届全国人大五次会议上，财政经济委员会认为2021年我国经济社会大局保持和谐稳定，实现了“十四五”良好开局。在大局驱动下，耐火材料行业及上下游行业基本延续了上年度的回稳局面。2021年钢铁行业平稳运行，企业数量增加，行业效益创历史最高，国家统计局数据显示，2021年前11个月，我国钢铁行业规模以上企业营收为88430.6亿元，同比2020年同期增长35.3%，实现利润总额4152.9亿元，同比增长104.3%。2021年水泥行业运行平稳，产量小幅下跌，产量23.63亿吨，同比下降1.2％，受能耗双控、煤价上涨等因素影响，水泥价格波动较大，水泥价格上涨6%，由于水泥价格上涨，水泥行业利润被压缩，2021年水泥行业利润总额1694亿元，同比下降10.0％。2021年平板玻璃行业严格执行产能置换政策，产能过剩的矛盾明显缓解，产量平稳增长，效益显著改善。2021年平板玻璃行业营业收入1184亿元，同比增长28.1％，利润总额247亿元，同比增长89.3％。
　　据中国耐火材料协会报道，2021年，新冠疫情、洪涝灾害、拉闸限电、原材料价格剧烈波动、能源涨价、国际物流受限等多种因素对耐火材料行业造成了一定的冲击。但全行业克服诸多不利因素影响，保供保产，维护了耐火材料供应链稳定和行业发展的良好态势。经协会同口径统计，耐火材料行业1-9月，全国耐火材料制品产量2003.75万吨，同比增长7.82%。其中致密定形耐火制品1123.88万吨，同比增长9.30%。据行业协会分析数据显示，行业集中度仍然提升缓慢，由于行业集中度低，低价竞销的问题依然存在，根据协会对耐火材料主产区规模以上企业前三季度生产经营数据的分析，税收增长率低于销售收入增长，反映了行业利润仍较低的情况。
　　瑞泰科技是具有央企背景的耐火材料企业，在行业内名列前茅，技术水平、创新能力、品牌影响力等方面均居领先地位。公司积极应对各种因素带来的不利影响，主动适应下游行业的绿色低碳发展新需求，在工信部公告的行业规范条件生产线、国家级绿色工厂、国家专精特新“小巨人”、智能工厂、智能车间、智能制造试点师范优秀场景等的评选中，瑞泰科技各级企业都位列其中。位于新冠疫情突发点及洪涝灾害区域的企业一面消除安全隐患，一面保持生产不间断，兄弟企业和当地政府也给予了政策、资源等方面的帮助，使受灾企业顺利渡过难关。2021年，公司实现收入利润双增长。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）注重科研平台建设，占领行业创新制高点。
　　作为具有央企背景的科技型企业，公司始终坚持“科技创造未来”的经营理念，通过承担国家项目、产学研结合以及自主研发获得了丰硕的科技成果，环境友好碱性耐火材料、低导热复合莫来石砖、高抗蚀熔铸耐火材料、集成模块化窑衬节能新技术、系列低导热复合产品、长寿命滑板、节能环保型无碳钢包砖等成果投放市场获得好评，取得了较大的经济、社会及环境效益。公司注重科研平台建设，以总部及各分子公司科研力量为班底设立耐火材料中央研究院，在国家“2030年实现碳达峰、2060年实现碳中和”的战略目标下，根据下游行业节能减排、绿色环保、循环经济等方面的要求，结合公司主业开展耐火材料新品种、新技术、新工艺、新装备的研究，在瞄准行业科技发展前沿方面始终站在行业前列。报告期内，公司承担国家“十三五”重点研发项目课题2项及多项省部级和市区级项目以及自主研发项目；新授权专利72项，发布国家标准3项。目前拥有博士后工作站1个、博士后创新实践基地1个、省级科技研发中心13个，公司总部获批北京市“专特精新”中小企业，湘钢瑞泰获批专精特新小巨人称号，安徽瑞泰获批安徽省“专精特新”中小企业，科技创新优势显著。
　　（二）多元化业务结构，提升企业竞争力。
　　公司通过行业资源整合已形成玻璃、水泥、钢铁三大业务板块，构建了玻璃窑用耐火材料、水泥窑用耐火材料、钢铁工业用耐火材料及有色、电力、石化工业用耐火材料、耐磨材料、工程服务六大业务单元的战略布局。公司在各业务板块均拥有专业化的技术研发力量、生产管理和市场营销团队，各板块优势互补、协同应对市场变化，在耐火材料行业走出了一条在专业化基础上适度规模化的独有的运营模式，在客户当中树立了全面、专业、诚信的品牌形象。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司按照“做精玻璃、做优水泥、做强钢铁”的战略思想，坚持目标导向、结果导向、问题导向，通过精品智造和精心服务，强化市场开拓和降本增效，加快实现从制造业向制造服务业的转型。公司以实现高质量发展为导向，扎实推进改革创新、转型升级等各项工作。发挥区域管理中心职能方面，各区域管理中心坚持“按制度管理、按流程办事、按标准操作”的企业理念，遵循以龙头企业带动和帮扶区域内其他企业的模式，各企业在规范企业生产运营、提高工作效率与效益方面取得长足进步。科技创新方面，“十三五“国家重点研发项目顺利完成生产线验收，公司入选工信部2020年工业企业知识产权运用试点企业，并获批为北京市“专特精新”企业，湘钢瑞泰“专特精新”小巨人企业，安徽瑞泰获批安徽省“专精特新”中小企业，成功承办“第八届国际耐火材料学术会议”，拓展了行业学术交流平台的广度和深度，对行业的健康发展和转型升级起到良好的推动作用。践行绿色制造和智能制造方面，在“碳达峰、碳中和”行业形势的推动下，公司开发的低导热多层复合镁铁铝砖、钢铁工业用低碳耐材等新技术、新产品为延长窑炉寿命、节能降耗起到了积极作用，公司目前已有四家子公司荣获“国家级绿色工厂”称号，一家子公司荣获“省级绿色工厂”称号，公司多家所属生产企业建成智能工厂、智能车间，完成智能化改造，两家子公司入选工信部2021年智能制造优秀场景。落实国企改革任务方面，公司按照中国建材集团改革工作进度安排，立方案、建制度，全级次完成经理层任期制与契约化等重点任务。
　　报告期内，公司实现收入和利润双增长，实现营业收入45.38亿元，同比增长7.63%，实现利润总额15142.83万元，同比增长21.98%。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司未来发展战略
　　公司顺应国企改革三年行动方案的要求，秉承推进耐火材料产业联合重组并优化产业布局、提高产业集中度的决心，于去年八月开启了资本运作的闸门，提出了打造世界排名前三的中国耐火材料企业的战略目标，制定了实现“百亿瑞泰”的战略规划，稳步推进资本运作。公司将根据新的形势变化，充分利用科技优势，继续完善方案持续推进资本运作和联合重组，打造百亿新材料公司。
　　（二）2022年经营计划
　　2022年，公司计划实现营业收入47.5亿元，利润总额1.56亿元。
　　该经营目标并不代表公司对2022年度的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、宏观政策等多种因素的影响，存在较大的不确定性，敬请投资者注意。
　　（三）可能面临的风险
　　1、市场风险
　　2022年俄乌冲突爆发将加速全球经济转向滞胀，市场避险情绪上升，以原油、黄金为代表的大宗商品价格加速上涨，国内新冠疫情仍持续不断，经济预期走低，诸多市场不确定性因素将对公司生产经营带来较大挑战和压力。为有效降低市场风险，公司将进一步加强市场运营管理，在采购和销售两端加大对市场研判力度，及时采取有效措施应对原材料、产品的价格波动，从而规避或转移市场风险。
　　2、债务风险
　　尽管近些年公司资产负债率持续降低，债务风险有所下降，但由于公司资本金不足，当前公司资产负债率和带息负债仍处于较高水平，长期以来困扰公司的债务风险未能有效解除，下一步公司将严控贷款规模，加大资本运作力度，加快引进战略投资者，从根本上解决带息负债和资产负债率偏高的问题。
　　（四）公司前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展
　　2021年，公司克服新冠疫情、原材料价格波动等因素的影响，实现收入和利润双增长。实现营业收入45.38亿元，较2020年同比增长7.63%，其中：玻璃板块实现收入4.74亿元；水泥板块实现收入10.55亿元；钢铁板块实现收入27.28亿元。实现利润总额1.5亿元，较2020年同比增长21.98%。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司所从事的主要业务情况
　　公司属耐火材料制造行业，从事定形和不定形耐火材料以及各类耐磨材料的研发、生产、销售以及综合服务，产品服务于玻璃、水泥、钢铁以及有色、电力、石化等行业，主要产品包括熔铸耐火材料、烧成耐火材料、不定形材料以及各类耐磨材料等。公司业务分为玻璃行业用、水泥行业用、钢铁行业用耐火材料三大业务板块。玻璃板块主要产品包括：熔铸耐火材料、碱性耐火材料，用于平板玻璃、日用玻璃及其他特种玻璃窑体的砌筑，并可为用户提供包括窑炉设计、材料配置、材料提供、技术咨询在内的成套服务；水泥板块主要产品包括碱性耐火材料、铝硅质耐火材料和不定形耐火材料等，公司在该板块致力于推广总包服务模式，即为客户提供从耐火材料的设计、选型、配置、供货、安装施工、技术改造、后期维护的一站式综合服务；钢铁业务板块主要产品有炼钢系统用耐火材料、炼铁系统用耐火材料、连铸用功能型耐火材料，产品品种较为齐全，同样可为用户提供总包服务。
　　（二）行业发展现状
　　报告期内，我国国民经济稳中加固、稳中向好，工业生产需求稳定恢复，企业经营状况持续改善，企业利润平稳较快增长。据国家统计局数据显示，2021年1—6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额42183.3亿元，同比增长66.9%
　　建材行业经济运行延续上年以来平稳运行态势，建材企业保持较强活力，生产速度明显加快，主要生产、效益指标同比增长明显，全行业实现稳中有进的良好开局。中国钢铁工业协会发布的上半年钢铁行业运行情况数据显示，上半年，在国民经济持续稳定恢复的有利环境下，钢铁行业运行态势良好，总体呈现出产销两旺、效益提升的局面。
　　耐火材料行业总体产量略有增长，据中国耐火材料行业协会统计数据，2021年1-6月全国耐火材料制品产量1292.18万吨，同比增长4.29%。耐火原料价格相对稳定或上涨，主要耐火制品出口同比增长。由于总体上下游行业需求较为强劲，推动了耐火材料需求，部分优势耐火材料企业合同订单饱满，生产线满负荷运行，行业信心持续恢复。重点耐材企业生产经营状况总体良好，据中国耐火材料协会对72家重点耐火材料企业经营情况调研显示，耐火材料产量700.67万吨（含部分耐火原料）同比增长17.91%；销售收入309.43亿元，同比增长13.89%；
　　平均利润率6.94%，高于2020年上半年的利润率5.68%水平。
　　（三）主要经营情况
　　报告期内，公司围绕2021年度经营目标和任务，以实现高质量发展为导向，扎实推进改革创新、转型升级等各项工作。发挥区域管理中心职能方面，各区域管理中心坚持“按制度管理、按流程办事、按标准操作”的企业理念，遵循以龙头企业带动和帮扶区域内其他企业的模式，各企业在规范企业生产运营、提高工作效率与效益方面取得长足进步。科技创新方面，“十三五“国家重点研发项目顺利完成生产线验收，公司入选工信部2020年工业企业知识产权运用试点企业，并获批为北京市“专特精新”企业。践行绿色制造和智能制造方面，在“碳达峰、碳中和”行业形势的推动下，公司开发的低导热多层复合镁铁铝砖、钢铁工业用低碳耐材等新技术、新产品为延长窑炉寿命、节能降耗起到了积极作用，公司目前已有三家子公司荣获“国家级绿色工厂”称号，一家子公司荣获“省级绿色工厂”称号，公司多家所属生产企业建成智慧车间、完成智能化改造。落实国企改革任务方面，公司按照中国建材集团改革工作进度安排，立方案、建制度，全级次完成经理层任期制与契约化等具体任务。
　　报告期内，公司实现收入和利润双增长，1-6月份实现营业收入23.43亿元，同比增长18.63%，实现利润总额7,889.35万元，同比增长74.04%。

　　二、核心竞争力分析
（一）注重科研平台建设，占领行业创新制高点。
作为具有央企背景的科技型企业，公司始终坚持“科技创造未来”的经营理念，通过承担国家项目、产学研结合以及自主研发获得了丰硕的科技成果，环境友好碱性耐火材料、低导热复合莫来石砖、高抗蚀熔铸耐火材料、集成模块化窑衬节能新技术、系列低导热复合产品等成果投放市场获得好评，取得了较大的经济、社会及环境效益。公司注重科研平台建设，以总部及各分子公司科研力量为班底设立耐火材料中央研究院，在国家“2030年实现碳达峰、2060年实现碳中和”的战略目标下，根据下游行业节能减排、绿色环保、循环经济等方面的要求，结合公司主业开展耐火材料新品种、新技术、新工艺、新装备的研究，在瞄准行业科技发展前沿方面始终站在行业前列。报告期内，公司承担国家“十三五”重点研发项目课题2项及多项省部级和市区级项目以及自主研发项目；新授权专利21项，公司发明专利授权数量占比在行业中居于首位，成功入选工信部2020年工业企业知识产权运用试点企业；获批3项省级新技术新产品。目前拥有博士后工作站1个、博士后研发基地1个、院士工作站1个、省级科技研发中心13个，2021年公司总部获批为北京市“专特精新”中小企业，科技创新优势显著。
（二）多元化业务结构，提升企业竞争力。
公司通过行业资源整合已形成玻璃、水泥、钢铁三大业务板块，构建了玻璃窑用耐火材料、水泥窑用耐火材料、钢铁工业用耐火材料及有色、电力、石化工业用耐火材料、耐磨材料、工程服务六大业务单元的战略布局。公司在各业务板块均拥有专业化的技术研发力量、生产管理和市场营销团队，各板块优势互补、协同应对市场变化，在耐火材料行业走出了一条在专业化基础上适度规模化的独有的运营模式，在客户当中树立了全面、专业、诚信的品牌形象。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、市场风险
受新冠疫情持续影响，国内外市场存在诸多不确定性，对公司生产经营带来较大挑战和压力。为有效降低市场风险，公司将进一步加强市场运营管理，在销售、采购、资金等方面有效建立资源统一调配、降本增效；坚持集团化、成套化和国际化方向，进一步建立和完善公司战略客户群；做好客户的售前、售中和售后服务，提高客户满意度。
2、安全环保风险
国家安全环保监管力度进一步加强，公司所属企业大部分为生产制造企业，需要进一步加强安全环保风险意识以及解决和处理问题的能力。公司一要加大安全环保学习培训力度和广度，贯彻安全环保理念，提高全体员工特别是管理层的安全环保意识，二要加大安全环保投入，针对安全环保问题，应改尽改，整改到位。三是完善安全环保制度和体系，建立长效机制，持之以恒做好安全环保工作，有效降低安全环保风险。
3、债务风险
由于公司上市募集资金较少，资本金不足，公司发展主要依靠贷款，造成公司资产负债率和带息负债长期居高不下，虽然近几年资产负债率有所下降，但仍然处于偏高水平，由此导致较高的债务风险。针对该风险，下一步公司将重视客户评级，加强与优质客户的合作，严控贷款规模，严控投资，结合公司实际，灵活应用融资方式，以降低带息负债和资产负债率偏高带来的风险。 收起▲

　　一、概述
　　报告期内，受新冠疫情影响，耐火材料行业及下游行业均呈现上半年经营受阻，下半年逐步回升的态势。耐火材料行业经过全行业的共同努力，疫情期间，没有发生因耐火材料供应不及时而导致钢铁、有色、建材、石化等用户行业的停工、停产。重点企业的生产经营也没有受到疫情很大的影响，生产经营处于正常运行状态。根据中国耐火材料行业协会统计，1-9月份，同口径比较全国耐材产量1745.48万吨，同比降低7.31%。虽然前三季度产量有所下降，但三季度行业运行情况较1-6月份有所改善，出现部分企业产量较去年同期增长、利润较去年同期也略有增长的可喜局面。得益于钢铁等下游行业的反弹，耐火材料的市场需求逐步趋于稳健，后续行业看好。
　　公司身处疫情大环境，同样面临国内外订单减少、合同项目进度推迟等诸多困难，但公司响应国家号召，全力做好疫情防控、复工复产和生产经营工作。管理体制方面，明晰了公司总部、各区域运营管理中心、各分子公司的三级架构分别承担资本、资产和生产的角色，理清资本、经营和管理之间的逻辑关系。通过机构调整、启用年轻干部等措施，明确了集团化管控模式，打造战略型总部，把控战略方向、确保战略目标落地。市场开拓方面，继续秉持“稳固既有市场、布局潜力市场、挖掘优势市场”的策略，调整营销策略和考核机制，加强通过科技创新提高产品质量和性价比，实现降本增效。积极探索耐火材料“+”模式，紧随国家“一带一路”倡议，坚持国际化、成套化战略，全年克服疫情影响，高质量完成国外耐火材料供货和施工指导工作。科技创新方面，公司在“节能降耗、创新增效、绿色环保”的行业形势推动下，积极开展耐火材料集成化、一体化研究，同步提升所属企业智能化水平，践行绿色生产。研制开发的节能复合结构件、窑头罩用组合挂砖、高效长寿滑板砖等新产品，得到下游企业认可，在延长窑炉寿命，提高安全稳定性等方面取得良好效果；瑞泰马钢在智能化制造工厂基础上，完成了“透明工厂”的搭建；低导热多层复合莫来石砖入选工信部《国家工业节能技术装备推荐目录（2020）》和《国家工业节能技术应用指南与案例（2020）》；集成模块化窑衬节能技术入选发改委《绿色技术推广目录》；郑州瑞泰和河南瑞泰分别入选河南省“重污染天气重点行业绩效评级A级企业”，在重污染天气管控期间，企业可自主采取减排措施。2020年，公司克服疫情影响实现了收入和利润的双增长。实现营业收入42.16亿元，较2019年同比增长8.10%，其中：玻璃板块实现收入3.98亿元；水泥板块实现收入10.43亿元；钢铁板块实现收入25.22亿元。实现利润总额1.24亿元，较2019年同比增长22.21%。
　　近几年，国家把耐火材料行业作为独立行业纳入国家主管部门的管理序列，工信部相继出台了《关于促进耐火材料产业健康可持续发展的若干意见》（以下简称《若干意见》）、《耐火材料行业规范条件（2014年本）》和《耐火材料行业规范公告管理办法》，整个行业也在政策支持下在科技创新、优化产品结构、提高产业集中度、践行绿色发展理念等方面取得了不少成绩。但目前行业仍然存在产能过剩和集中度不高的问题，为提升耐火材料行业发展水平，改变无序发展的状况，推动落后产能的退出，工信部发布的《若干意见》鼓励推进耐火材料产业联合重组并优化产业布局，提高产业集中度，力争到2020年，前10家企业产业集中度提高到45%。截至2019年末，我国规模以上的耐火材料企业有近2,000家，前十家耐火制品生产企业销售收入仅占全国耐火制品年销售收入的15%左右，与国家制定的目标相距甚远，未来耐火材料行业内的整合与行业龙头企业集中度的提升将成为必然趋势。公司顺应中国宝武和中国建材集团两大集团战略合作，于2020年8月启动了战略重组，重组完成后，公司的收入规模以及在钢铁耐火材料领域的竞争力将大幅提升，有利于推进公司成为全球排名前三的耐火材料领先企业战略目标的实现，促进产业整合，提高竞争优势。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）注重科研平台建设，占领行业创新制高点。
　　作为具有央企背景的科技型企业，公司始终坚持“科技创造未来”的经营理念，通过承担国家项目、产学研结合以及自主研发获得了丰硕的科技成果，环境友好碱性耐火材料、低导热复合莫来石砖、高抗蚀熔铸耐火材料、集成模块化窑衬节能新技术等成果投放市场获得好评，取得了较大的经济、社会及环境效益。公司注重科研平台建设，以总部及各分子公司科研力量为班底设立耐火材料中央研究院，根据下游行业节能减排、绿色环保、循环经济等方面的要求，结合公司主业开展耐火材料新品种、新技术、新工艺、新装备的研究，在瞄准行业科技发展前沿方面始终站在行业前列。报告期内，公司承担国家“十三五”重点研发项目课题2项及多项省部级和市区级项目以及自主研发项目；新申请专利76项，授权专利59项，公司发明专利授权数量占比在行业中居于首位；发布国家标准4项，行业标准1项，团体标准1项，企业标准3项。公司目前拥有博士后工作站1个、博士后研发基地1个、院士工作站1个、省级科技研发中心14个，科技创新优势显著。
　　（二）多元化业务结构，提升企业竞争力。
　　公司通过行业资源整合已形成玻璃、水泥、钢铁三大业务板块，构建了玻璃窑用耐火材料、水泥窑用耐火材料、钢铁工业用耐火材料及有色、电力、石化工业用耐火材料、耐磨材料、工程服务六大业务单元的战略布局。公司在各业务板块均拥有专业化的技术研发力量、生产管理和市场营销团队，各板块优势互补、协同应对市场变化，在耐火材料行业走出了一条在专业化基础上适度规模化的独有的运营模式，在客户当中树立了全面、专业、诚信的品牌形象。

　　三、公司未来发展的展望
　　（一）公司未来发展战略
　　目前，公司的联合重组工作正在稳步推进，此次重组的主要目的是引领产业整合，打造具有国际竞争力的中国耐火材料企业，同时实现中国建材集团和中国宝武两大集团的强强联合，加快耐火材料行业重组整合的步伐，提高行业集中度，逐步改变行业无序竞争的格局，提升耐火材料行业在产业链上的话语权以及行业利润水平，并推进淘汰能效低、污染重、隐患多的落后产能，实现行业的转型升级和绿色发展。公司也将依据重组推进步伐梳理和完善未来发展战略和发展方向。此次重组完成后，公司的市场占有率将居中国第一，产业布局、技术实力、人才储备和品牌影响力也将大幅增强，为实现全球排名前三的耐火材料领先企业的战略目标迈出重要一步，有利于保护现有股东特别是中小投资者的利益。公司未来也将继续坚持“诚信赢得市场、科技创造未来”的经营理念，依托央企平台，坚持通过资本运作走联合重组的扩张之路，坚持以高档耐火材料、功能型新材料和无机非金属新材料为主业的发展方向，做精玻璃板块、做优水泥板块、做强钢铁板块。坚持自主创新，绿色制造，做全球耐火材料行业技术进步的引领者，成为全球排名前三的耐火材料领先企业。
　　（二）2021年经营计划
　　2021年，公司计划实现营业收入50亿元，利润总额1.5亿元。
　　该经营目标并不代表公司对2021年度的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、宏观政策等多种因素的影响，存在较大的不确定性，敬请投资者注意。
　　（三）可能面临的风险
　　1、市场风险
　　2021年，受新冠疫情影响，国际市场不确定性进一步加大，国际贸易保护主义势力愈演愈烈。而国内原材料镁砂价格在持续走低后，2020年底开始出现反弹势头，导致耐火产品价格加剧波动，这些国内、国际诸多不确定性因素在2021年将对公司生产经营带来较大挑战和压力。为有效降低市场风险，公司将进一步加强市场运营管理，在销售、采购、资金等方面有效建立资源统一调配、降本增效；坚持集团化、成套化和国际化方向，进一步建立和完善公司战略客户群；做好客户的售前、售中和售后服务，提高客户满意度。
　　2、安全环保风险
　　国家环保监管趋严，公司部分所属企业需要加强安全环保风险意识和问题解决和处理能力。公司一要加大安全环保学习培训力度和广度，贯彻环保理念，提高全体员工特别是管理层的环保意识，二要加大环保投入，针对环保问题，应改尽改，整改到底。三是完善安全环保制度和体系，建立长效机制，持之以恒做好安全环保工作，有效降低安全环保风险。
　　3、债务风险
　　由于公司上市募集资金较少，资本金不足，公司发展主要依靠贷款，造成公司资产负债率和带息负债长期居高不下，虽然近几年资产负债率有所下降，但仍然处于偏高水平，由此导致较高的债务风险。针对该风险，下一步公司将严控贷款规模，加大资本运作力度，加快引进战略投资者，从根本上解决带息负债和资产负债率偏高的问题。
　　（四）公司前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展
　　2020年，公司克服疫情影响的情况下实现了收入和利润的双增长。实现营业收入42.16亿元，较2019年同比增长8.10%，其中：玻璃板块实现收入3.98亿元；水泥板块实现收入10.43亿元；钢铁板块实现收入25.22亿元。实现利润总额1.24亿元，较2019年同比增长22.21%。 收起▲

　　一、概述
　　报告期内，全球经济受新冠肺炎疫情影响严重，我国在疫情防控取得重大战略成果的形势下，经济社会秩序正在有序恢复，主要经济指标在持续改善。钢铁、建材等行业经济效益有不同程度的滑坡和波动，虽然正在逐渐摆脱疫情影响，但传递至耐火材料行业尚需时日。
　　据中国耐火材料行业协会数据显示今年一季度耐火材料的产量、出口量、出口平均价格和进出口贸易总额均有不同程度的降低。
　　公司按照上级主管部门的部署，密切关注疫情动态，全力做好疫情防控工作，部分所属企业为了确保生产经营平稳正常运行，克服各种困难，在确保职工安全的前提下未停工停产，在疫情得到有效控制后公司积极落实复工复产，很快全面进入正常生产经营状态。但受疫情影响，国内外订单减少、合同项目进度推迟等均对公司的经营带来很大挑战。报告期内，公司整体营业收入和利润总额同比均略有下降。
　　管理提升方面，公司着力打造三级架构，明晰公司总部的战略引领、资源配置、资本运作、风险防控和党的建设五大定位；充分发挥各区域运营管理中心区域优势，整合、协同区域资源，提高资产效率；各所属企业找准定位，力抓“三精管理”，努力降本增效。同时公司优化公司总部组织架构，启用一批年轻的中层干部，推进集团化管控模式，打造战略型总部。市场开拓方面，公司坚持“稳固既有市场、布局潜力市场、挖掘优势市场”策略，各所属企业针对不同客户群体推行个性化服务理念，通过调整考核机制激励营销人员积极性，通过科技创新提升产品质量和产品性价比，以提高市场占有率。科技创新方面，在“节能降耗、创新增效、绿色环保”的行业形势推动下，公司着力新产品开发和产品改进，低导热多层复合莫来石砖、窑头罩用组合挂砖、低气孔率微孔化节能环保型无碳钢包衬砖、集成模块化窑衬技术等新产品和新技术得到推广应用，公司的智能化制造技术也在工业数据的梳理和集成创新方面取得新进展。
　　各业务板块报告期内的经营业绩情况如下：钢铁行业经济效益受疫情影响下滑，但公司钢铁板块各企业在做好疫情防控的同时，多措并举，保持了企业高质量运行。通过提高资金使用效率，用好财税优惠政策，提高服务质量和水平赢得钢铁企业支持和理解，积极推动智能化生产服务企业经济效益提升，钢铁板块实现逆势增长，其中瑞泰马钢利润总额同比增加1166.06万元，增长66.80%；湘钢瑞泰利润总额同比增加318.98万元，增长15.64%；水泥板块进入4月以后业绩开始回稳，经济效益有所好转，公司也抓住时机，大力开拓国内外市场，水泥板块内所有企业均实现盈利，其中郑州瑞泰利润总额同比增加185.79万元，增长12.27%；但公司玻璃板块报告期内出现亏损。
　　报告期内，公司实现营业收入197,537.09万元，较去年同期下降2.44%，利润总额4532.97万元，较去年同期下降0.81%。

　　二、公司面临的风险和应对措施
（一）市场风险
新冠疫情在全球持续蔓延给世界经济造成极大的负面影响，另外中美关系持续恶化，两个世界最大的经济体之间的较量也给原本就复杂多变的国际市场增加了更多的不确定性。
国内市场虽然随着疫情的控制逐步向好，但仍处于向高速增长向高质量发展转型调整中，市场存在一定风险。新冠肺炎疫情已经导致上半年公司产销量下降，给公司生产经营带来很大挑战。为此，公司将切实贯彻落实国资委、实际控制人、控股股东及行业协会对疫情防控和复工复产的各项要求，统筹做好防疫和生产经营的“双线应对”；发挥区域管理中心的作用，在销售、采购、资金等方面建立资源统一调配、降本增效；针对不同客户制定差异化售前、售中、售后服务策略，积极维护战略客户群。
（二）分、子公司管控风险
公司所属企业较多，企业分属不同业务板块，存在一定的管控风险。公司将在进一步明晰总部和分子公司管理职能定位的同时，强化区域运营管理中心的管理职能，从公司治理、市场开发、投资管理、降本增效、科研开发、信息化建设、党建工作等方面入手规范对子公司的管控。
（三）资金风险
公司资产负债率偏高，所在行业的周期特性使得应收账款和存货资金占用较大，公司面临着资金风险。公司将实施风险规避、风险控制策略，以加强财务内控体系建设和财务管控信息化建设为契机，通过实施“一全面、两分级、三集中”的财务管理体制，即：一全面—全面预算管理；两分级—分级管理、分级考核；三集中—资金集中管理、会计集中核算、重大财务事项集中管理，以控制资金风险。

　　三、核心竞争力分析
（一）注重科研平台建设，占领行业创新制高点。
作为具有央企背景的科技型企业，公司始终坚持“科技创造未来”的经营理念，通过承担国家项目、产学研结合以及自主研发获得了丰硕的科技成果，环境友好碱性耐火材料、低导热复合莫来石砖、高抗蚀熔铸耐火材料、集成模块化窑衬节能新技术以及低气孔率微孔化节能环保型无碳钢包衬砖等成果投放市场获得好评，取得了较大的经济、社会及环境效益。
公司注重科研平台建设，以总部及各分子公司科研力量为班底设立耐火材料中央研究院，根据下游行业节能减排、绿色环保、循环经济等方面的要求，结合公司主业开展耐火材料新品种、新技术、新工艺、新装备的研究，在瞄准行业科技发展前沿方面始终站在行业前列。报告期内，公司承担国家“十三五”重点研发项目课题2项及多项省部级和市区级项目以及自主研发项目；新申请专利13项，授权专利8项，公司发明专利授权数量占比在行业中居于首位；发布国家标准2项，行业标准4项。公司目前拥有博士后工作站1个、博士后研发基地1个、省级科技研发中心13个，科技创新优势显著。
（二）多元化业务结构，提升企业竞争力。
公司通过行业资源整合已形成玻璃、水泥、钢铁三大业务板块，构建了玻璃窑用耐火材料、水泥窑用耐火材料、钢铁工业用耐火材料及有色、电力、石化工业用耐火材料、耐磨材料、工程服务六大业务单元的战略布局。公司在各业务板块均拥有专业化的技术研发力量、生产管理和市场营销团队，各板块优势互补、协同应对市场变化，在耐火材料行业走出了一条在专业化基础上适度规模化的独有的运营模式，在客户当中树立了全面、专业、诚信的品牌形象。 收起▲