威尔泰（002058）

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司主要业务为仪器仪表制造业及汽车检具制造业。
　　仪器仪表制造业：主要从事自动化仪器仪表的研发、生产和销售。具体分产品来看，传统的工业仪表有电磁流量计、压力变送器等产品，主要下游客户是电力、冶金、石油、化工等传统工业行业。此外，还有电磁水表、环保监测产品，该类产品的下游客户主要是市政、环保等行业。
　　汽车检具制造业：汽车检具是一种非标准的定制化产品，是用于控制汽车零部件和整车尺寸以及零部件之间匹配度的专用监测设备装置，应用于汽车设计、生产过程中，检验汽车整车和零部件产品是否符合特定设计标准。

　　二、核心竞争力分析
　　仪器仪表制造业：报告期内，公司仪器仪表制造业的核心竞争能力未发生重大变化，在主要产品性价比、技术开发实力及营销体系方面依然保持了一定的优势：
　　1、主要产品性价比高
　　公司作为压力变送器、电磁流量计产品的老牌制造企业，对这两大产品的技术改进和升级十分重视，产品技术指标均保持国际先进、国内领先的水平，客户的认可度很高，拥有较高的品牌影响力，这两类产品的量程、口径、规格齐全，可以满足各行业用户的不同需求；在主要产品保持强势的前提下，公司又增加了涡街流量计、质量流量计、阀门、电动执行机构等产品线，对原有的优势产品形成了良好的补充，实现了产品供给的纵向延伸，可以满足客户的更多需求。近年来，公司流量产品新增了电磁水表系列亦秉承了一贯的产品优势，在各项指标上均处于国内领先水平，市场反馈良好。公司产品曾先后荣获“上海市重点新产品”、“上海市名牌产品”、“上海市著名商标”、“国家重点新产品”等荣誉。
　　2、较强的技术开发实力
　　公司拥有优秀的研发团队及先进的研发设施：经过多年融合和积累，公司建立了一支专业的研发队伍，技术开发实力雄厚，多次承担和实施国家级、上海市的科技项目计划；设施方面：公司拥有的流量标定中心被评为国家级流量检测实验室，并和上海市计量院合作成立了大流量检测实验室。公司现拥有有效专利20项，其中发明专利6项，境外授权发明专利2项。
　　3、覆盖全国的营销网络及完善的营销体系
　　公司拥有一个覆盖全国的营销网络，除西藏、台湾以外的全国各地区均实现了产品的销售。同时，公司建立了完善的营销体系，可以及时收集和听取客户的意见和反馈，给客户提供周到的售前售后服务，并针对部分客户的特殊需求进行定制开发，使产品的适用性更高。营销服务网络也为公司拓展新产品、进入新市场、新行业提供了良好的基础。
　　汽车检具制造业：汽车检具制造业主要是由公司控股的上海紫燕模具开展，核心竞争力主要是
　　1、丰富的技术经验
　　由于检具是根据客户要求而设计制造的全定制产品，因此技术经验的积累至关重要。上海紫燕模具二十年来积累的一万多个检具设计案例确保可以快速为客户提供恰当的解决方案，帮助客户控制项目周期与成本。此外，生产工艺尤其是薄壁铝件加工工艺技术的持续改善使紫燕模具一直处于行业内加工质量的领导地位。
　　2、优良的产品制造与服务质量
　　上海紫燕模具将客户满意度作为经营中心目标，通过项目交付后的满意度调查，和公司现场产品验收的质量评价了解客户关切，以此为基础持续改善，使产品质量水平不断提高，成功地使产品质量高成为客户对上海紫燕模具品牌联想的主要构成。此外，优质且覆盖面广的客户群也构成了明确的竞争优势。
　　3、新技术的先导性研究
　　上海紫燕模具一直是行业内的技术领导者，许多复杂度高、综合挑战大的检具在国内的第一个项目都首先在紫燕机械设计制造。比如全功能整车类检具，高精度标准通用调测基板，大面积结构件薄壁加工以及小型钣金零件视觉测量与数据工程分析等。紫燕模具现有专利多达76项，其中发明专利2项。
　　4、效率优先的管理体系
　　由于检具设计制造全过程所涉及工序的所有员工都是技术工种，其工作质量和有效性评价十分困难，而且没有有效的绩效评价与激励将无法带来组织活力与员工积极性。上海紫燕模具的员工绩效评价体系与激励机制确保了过去数年的良好发展。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　（1）市场竞争风险
　　仪器仪表和汽车检具均处于自由竞争的市场环境中，国内厂家以成本、价格优势占据了中低端市场，市场竞争激烈；国外厂商基本垄断了高端市场，市场进入仍有较高门槛。公司作为仪器仪表和汽车检具行业领先企业，在日常经营中面临较大竞争压力，对公司当期及长期业绩都有较大影响。
　　公司将从提升产品技术水平、提高产品质量、加大营销力度、拓展下游领域、完善服务体系等方面入手，使公司在产品、管理、服务等方面不断进步，持续努力提升企业的市场竞争地位。
　　（2）产业政策变化的风险
　　北京、上海、广州、深圳等城市已经实施限制新车上牌与汽车限行政策。随着大中城市交通状况的不断恶化，其他大中城市也有可能实施同类政策。前述政策均影响汽车购置需求，若相关政策后续出台，则将对汽车厂商的整体规划和汽车销量产生不利影响，进而向上游传递影响到公司汽车检具产品的销售。公司在保持国内传统汽车客户的同时，加大对于新能源汽车客户以及国外客户的开发力度，降低产业政策变化对公司汽车检具业务带来的风险。
　　（3）经济环境风险
　　目前公司的主要下游客户仍然集中在传统工业领域及汽车制造企业，该类客户的需求情况往往和我国经济环境的发展正相关。当经济环境整体向好时，上述行业的整体需求增加；反之，当经济环境整体下滑时，相关需求就会减少。因此，宏观经济的潜在波动将给公司的未来发展带来不确定性。公司将密切关注经济发展环境，加强客户拓展、保持技术进步，努力降低经济环境波动带来的风险。
　　（4）人力资源风险
　　由于人口红利的消失以及生活成本的持续上升，劳动力市场求大于供的趋势明显，使得公司人力资源风险日益增加。公司在人才引进、员工队伍的维持上均存在较大困难，尤其是优秀的技术研发人员、销售人员、管理人员面临流失的风险。
　　公司一方面拓展多种招聘渠道和方式，根据公司需要不断充实和补充员工队伍；同时完善员工薪酬及职位的晋升机制，加强企业文化建设和内部培训，努力提高员工满意度，增强员工稳定性。
　　（5）原材料价格波动的风险
　　公司产品的原材料主要为铝材、钢材、电子元器件及芯片，市场供给较为充分。由于受到国内外政治、经济环境的影响，近年来钢材和铝材价格出现波动上升趋势，电子元器件出现价格上涨、供货周期延长的情况，因此公司存在原材料价格波动的风险。目前，公司已经建立了随铝材和钢材价格波动调整采购价格的机制，以平滑价格波动对采购及生产的影响，并加大采购频次及适度增加库存，尽量规避和减少未来原材料价格波动导致的经营风险。
　　（6）技术风险
　　无论是仪器仪表产品还是汽车检具产品近年来在我国均发展迅速。因此，对产品性能及技术进步的要求较高。为了保持公司的竞争力，不仅要维持技术上的不断进步，而且要在产品的研发、制造等方面具有一系列的专利和专有技术。如果出现技术泄密或者产品技术不能满足客户需求，将会对公司经营产生负面影响。
　　公司将不断强化研发投入的力度，持续跟踪行业发展趋势，探索开发新产品、新技术、新工艺；对于核心和关键技术，积极申请国内、国际专利进行保护；同时公司与所有技术人员都签署了保密协议，加强对于技术秘密的保护。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　报告期内，公司的主要业务为自动化仪器仪表业务及汽车检具业务。
　　仪器仪表制造业：近年来，随着我国新基建的加速推进，国内自动化市场增长较快。仪器仪表行业受此利好影响，近年来均呈现了较为良好的增长趋势。据上海仪器仪表行业协会统计的数据显示，2022年，全国仪器仪表制造业营业收入9835.4亿元，同比增长4.2%；营业成本7410.1亿元，同比增长4.6%；利润总额1017.6亿元，同比增长4.3%。
　　汽车检具制造业：据中国汽车工业协会2023年1月发布数据显示：我国汽车产销量已经连续14年稳居全球第一。2022年，中国汽车市场在逆境下整体复苏向好，实现正增长，全年产销量分别为2702.1万辆及2686.4万辆，同比增长3.4%和2.1%。随着汽车产销量的稳中有升，新车型开发周期日益缩短，新能源车企也纷纷下场。消费者对汽车的需求也变得多样化、个性化，促使汽车更新换代的速度持续加快。相应带动包括汽车检具在内的上游汽车制造专用设备行业的发展。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司的主要业务分为两个行业，分别是仪器仪表制造业及汽车检具制造业
　　仪器仪表制造业：主要从事自动化仪器仪表的研发、生产和销售。具体分产品来看，传统的工业仪表有电磁流量计、压力变送器等产品，主要下游客户是电力、冶金、石油、化工等传统工业行业。此外，还有电磁水表、环保监测产品，该类产品的下游客户主要是市政、环保等行业。
　　汽车检具制造业：汽车检具是一种用于检测汽车零部件产品特征是否符合设计标准的专用检测仪器设备，应用于汽车设计、生产过程中，检验汽车整车和零部件产品规格是否符合特定标准的专用检测仪器设备。汽车检具作为非标准的定制化产品，是用于控制汽车零部件和整车尺寸以及零部件之间匹配度的设备装置。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　仪器仪表制造业：报告期内，公司仪器仪表制造业的核心竞争能力未发生重大变化，在主要产品性价比、技术开发实力及营销体系方面依然保持了一定的优势：
　　1、主要产品性价比高
　　公司作为压力变送器、电磁流量计产品的老牌制造企业，对这两大产品的技术改进和升级十分重视，产品技术指标均保持国际先进、国内领先的水平，客户的认可度很高，拥有较高的品牌影响力，这两类产品的量程、口径、规格齐全，可以满足各行业用户的不同需求；在主要产品保持强势的前提下，公司又增加了涡街流量计、质量流量计、阀门、电动执行机构等产品线，对原有的优势产品形成了良好的补充，实现了产品供给的纵向延伸，可以满足客户的更多需求。近年来，公司流量产品新增了电磁水表系列亦秉承了一贯的产品优势，在各项指标上均处于国内领先水平，市场反馈良好。公司产品曾先后荣获“上海市重点新产品”、“上海市名牌产品”、“上海市著名商标”、“国家重点新产品”等荣誉。
　　2、较强的技术开发实力
　　公司拥有优秀的研发团队及先进的研发设施：经过多年融合和积累，公司建立了一支专业的研发队伍，技术开发实力雄厚，多次承担和实施国家级、上海市的科技项目计划；设施方面：公司拥有的流量标定中心被评为国家级流量检测实验室，并和上海市计量院合作成立了大流量检测实验室。公司现拥有有效专利18项，其中发明专利6项，境外授权发明专利2项。
　　3、覆盖全国的营销网络及完善的营销体系
　　公司拥有一个覆盖全国的营销网络，除西藏、台湾以外的全国各地区均实现了产品的销售。同时，公司建立了完善的营销体系，可以及时收集和听取客户的意见和反馈，给客户提供周到的售前售后服务，并针对部分客户的特殊需求进行定制开发，使产品的适用性更高。营销服务网络也为公司拓展新产品、进入新市场、新行业提供了良好的基础。
　　汽车检具制造业：汽车检具制造业主要是由公司控股的上海紫燕模具开展，核心竞争力主要是
　　1、丰富的技术经验
　　由于检具是根据客户要求而设计制造的全定制产品，因此技术经验的积累至关重要。上海紫燕模具二十年来积累的一万多个检具设计案例确保可以快速为客户提供恰当的解决方案，帮助客户控制项目周期与成本。此外，生产工艺尤其是薄壁铝件加工工艺技术的持续改善使紫燕模具一直处于行业内加工质量的领导地位。
　　2、优良的产品制造与服务质量
　　上海紫燕模具将客户满意度作为经营中心目标，通过项目交付后的满意度调查，和公司现场产品验收的质量评价了解客户关切，以此为基础持续改善，使产品质量水平不断提高，成功地使产品质量高成为客户对上海紫燕模具品牌联想的主要构成。此外，优质且覆盖面广的客户群也构成了明确的竞争优势。
　　3、新技术的先导性研究
　　上海紫燕模具一直是行业内的技术领导者，许多复杂度高、综合挑战大的检具在国内的第一个项目都首先在紫燕机械设计制造。比如全功能整车类检具，高精度标准通用调测基板，大面积结构件薄壁加工以及小型钣金零件视觉测量与数据工程分析等。紫燕模具现有专利多达76项，其中发明专利2项。
　　4、效率优先的管理体系
　　由于检具设计制造全过程所涉及工序的所有员工都是技术工种，其工作质量和有效性评价十分困难，而且没有有效的绩效评价与激励将无法带来组织活力与员工积极性。上海紫燕模具的员工绩效评价体系与激励机制确保了过去数年的良好发展。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，国内宏观经济波动较为明显，公司所处的上海地区还出现了限制人员流动的情况，对公司及公司的上下游企业均造成了较大的不利影响。包括日常经营、销售展开、运输物流等诸多方面均遭遇到了各种困难。以上因素影响下，公司整体的产销量较上年度有所下降，业绩表现对比上年同期下降明显。报告期内共实现营业收入14,765.01万元，同比下降39.70%；归属于上市公司股东的净利润为-2,099.66万元，同比下降达243.59%。

　　五、公司未来发展的展望
　　1、行业现状与展望
　　公司目前的主要业务涉及仪器仪表制造业及汽车检具制造业。
　　近年来，随着国民经济的快速发展和高新技术产业的迅速成长，我国仪器仪表行业的产业规模已经成为国际上行业规模最大的国家之一。伴随着行业规模的稳定增长，许多问题也愈发凸显，一是国产仪器整机的技术指标、性能参数等方面指标总体低于国外同类产品；二是国产的科学仪器功能部件和附件的性能和水平与国外产品有较大差距；三是国产仪器仪表的可靠性、稳定性问题仍然存在；四是仪器仪表的智能化水平不高，产品适用性不好。上述问题直接导致了目前市场上存在着低端产能过剩，中端搏杀激烈及高端被国外品牌占据的市场竞争格局。
　　汽车检具作为汽车研发、生产中广泛应用的专用检测仪器设备，其行业的景气度和我国汽车工业的发展息息相关。近年来，随着我国新车型开发周期将大幅缩短。消费者对汽车的需求更加多样化、个性化，促使汽车更新换代的速度继续加快。汽车厂商为了适应客户需求，必须降低开发成本、缩短开发周期、提高产品质量，不断增加产品品种以满足不同需求的消费者。随着汽车改款及换代频率的加快，新车型的投放将不断增加，相应带动包括汽车检具在内的上游汽车制造专用设备行业的发展。目前，行业内部分企业掌握了多项汽车检具的设计制造技术，汽车检具也不断向高精度、一体化的方向发展。由于市场的变化给我国汽车检具行业带来了巨大的市场潜力，刺激我国汽车检具行业技术水平以及生产效率快速提高。随着自主的研发和科技创新，我国汽车检具行业逐步开始由国外进口转到国内自主设计、生产和配套，国内本土检具企业的产品已逐渐被国内外各大知名汽车厂商及汽车零部件制造商广泛应用。国内外市场对检测精度以及综合性能的要求已经达到相当高的水平，市场对汽车检具的要求也在逐年提高。汽车检具行业正朝着应用范围更广、成本更低、测量精度更高的方向发展。
　　2、发展战略
　　公司将利用技术团队的优势，持续开展对各类产品的研发工作，不断提升和改进产品性能，使之保持竞争力，尤其针对电磁流量计、压力变送器及汽车检具等几类在行业内具有较好知名度及技术领先优势的产品；在此基础上，公司还将努力寻求拓展各类已有产品的应用领域及发展新的产品线，进一步扩大公司经营规模；另外公司也将积极探索新的业务领域和发展方向。
　　3、经营计划
　　2022年公司面临较为严峻的外部环境，业绩表现不佳。2023年，相关不利影响已逐渐淡去，无论是生产的稳定性还是客户信心的修复都是工作的重心。公司要充分发挥在行业内的产品、技术、品牌的优势，继续做好市场和销售推广，力争实现公司产品质量稳定性的提升并使业绩的增长回到正轨。
　　4、公司可能面对的风险
　　（1）市场竞争风险
　　仪器仪表和汽车检具均处于自由竞争的市场环境中，国内厂家以成本、价格优势占据了中低端市场，市场竞争激烈；国外厂商基本垄断了高端市场，市场进入仍有较高门槛。公司作为仪器仪表和汽车检具行业领先企业，在日常经营中面临较大竞争压力，对公司当期及长期业绩都有较大影响。
　　公司将从提升产品技术水平、提高产品质量、加大营销力度、拓展下游领域、完善服务体系等方面入手，使公司在产品、管理、服务等方面不断进步，持续努力提升企业的市场竞争地位。
　　（2）产业政策变化的风险
　　北京、上海、广州、深圳等城市已经实施限制新车上牌与汽车限行政策。随着大中城市交通状况的不断恶化，其他大中城市也有可能实施同类政策。前述政策均影响汽车购置需求，若相关政策后续出台，则将对汽车厂商的整体规划和汽车销量产生不利影响，进而向上游传递影响到公司汽车检具产品的销售。公司在保持国内传统汽车客户的同时，加大对于新能源汽车客户以及国外客户的开发力度，降低产业政策变化对公司汽车检具业务带来的风险。
　　（3）经济环境风险
　　目前公司的主要下游客户仍然集中在传统工业领域及汽车制造企业，该类客户的需求情况往往和我国经济环境的发展正相关。当经济环境整体向好时，上述行业的整体需求增加；反之，当经济环境整体下滑时，相关需求就会减少。因此，宏观经济的潜在波动将给公司的未来发展带来不确定性。公司将密切关注经济发展环境，加强客户拓展、保持技术进步，努力降低经济环境波动带来的风险。
　　（4）人力资源风险
　　由于人口红利的消失以及生活成本的持续上升，劳动力市场求大于供的趋势明显，使得公司人力资源风险日益增加。公司在人才引进、员工队伍的维持上均存在较大困难，尤其是优秀的技术研发人员、销售人员、管理人员面临流失的风险。
　　公司一方面拓展多种招聘渠道和方式，根据公司需要不断充实和补充员工队伍；同时完善员工薪酬及职位的晋升机制，加强企业文化建设和内部培训，努力提高员工满意度，增强员工稳定性。
　　（5）原材料价格波动的风险
　　公司产品的原材料主要为铝材、钢材、电子元器件及芯片，市场供给较为充分。由于受到国内外政治、经济环境的影响，近年来钢材和铝材价格出现波动上升趋势，电子元器件出现价格上涨、供货周期延长的情况，因此公司存在原材料价格波动的风险。目前，公司已经建立了随铝材和钢材价格波动调整采购价格的机制，以平滑价格波动对采购及生产的影响，并加大采购频次及适度增加库存，尽量规避和减少未来原材料价格波动导致的经营风险。
　　（6）技术风险
　　无论是仪器仪表产品还是汽车检具产品近年来在我国均发展迅速。因此，对产品性能及技术进步的要求较高。为了保持公司的竞争力，不仅要维持技术上的不断进步，而且要在产品的研发、制造等方面具有一系列的专利和专有技术。如果出现技术泄密或者产品技术不能满足客户需求，将会对公司经营产生负面影响。
　　公司将不断强化研发投入的力度，持续跟踪行业发展趋势，探索开发新产品、新技术、新工艺；对于核心和关键技术，积极申请国内、国际专利进行保护；同时公司与所有技术人员都签署了保密协议，加强对于技术秘密的保护。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司主要业务为仪器仪表制造业及汽车检具制造业。
　　仪器仪表制造业：主要从事自动化仪器仪表的研发、生产和销售。具体分产品来看，传统的工业仪表有电磁流量计、压力变送器等产品，主要下游客户是电力、冶金、石油、化工等传统工业行业。此外，还有电磁水表、环保监测产品，该类产品的下游客户主要是市政、环保等行业。
　　汽车检具制造业：汽车检具是一种非标准的定制化产品，是用于控制汽车零部件和整车尺寸以及零部件之间匹配度的专用监测设备装置，应用于汽车设计、生产过程中，检验汽车整车和零部件产品是否符合特定设计标准。

　　二、核心竞争力分析
仪器仪表制造业：报告期内，公司仪器仪表制造业的核心竞争能力未发生重大变化，在主要产品性价比、技术开发实力及营销体系方面依然保持了一定的优势：
1、主要产品性价比高
公司作为压力变送器、电磁流量计产品的老牌制造企业，对这两大产品的技术改进和升级十分重视，产品技术指标均保持国际先进、国内领先的水平，客户的认可度很高，拥有较高的品牌影响力，这两类产品的量程、口径、规格齐全，可以满足各行业用户的不同需求；在主要产品保持强势的前提下，公司又增加了涡街流量计、质量流量计、阀门、电动执行机构等产品线，对原有的优势产品形成了良好的补充，实现了产品供给的纵向延伸，可以满足客户的更多需求。近年来，公司流量产品新增了电磁水表系列亦秉承了一贯的产品优势，在各项指标上均处于国内领先水平，市场反馈良好。公司产品曾先后荣获“上海市重点新产品”、“上海市名牌产品”、“上海市著名商标”、“国家重点新产品”等荣誉。
2、较强的技术开发实力
公司拥有优秀的研发团队及先进的研发设施：经过多年融合和积累，公司建立了一支专业的研发队伍，技术开发实力雄厚，多次承担和实施国家级、上海市的科技项目计划；设施方面：公司拥有的流量标定中心被评为国家级流量检测实验室，并和上海市计量院合作成立了大流量检测实验室。公司在仪器仪表领域现拥有有效专利19项，其中发明专利6项，境外授权发明专利2项。
3、覆盖全国的营销网络及完善的营销体系
公司拥有一个覆盖全国的营销网络，除西藏、台湾以外的全国各地区均实现了产品的销售。同时，公司建立了完善的营销体系，可以及时收集和听取客户的意见和反馈，给客户提供周到的售前售后服务，并针对部分客户的特殊需求进行定制开发，使产品的适用性更高。营销服务网络也为公司拓展新产品、进入新市场、新行业提供了良好的基础。
汽车检具制造业：汽车检具制造业主要是由公司控股的上海紫燕模具开展，核心竞争力主要是：
1、丰富的技术经验
由于检具是根据客户要求而设计制造的全定制产品，因此技术经验的积累至关重要。上海紫燕模具二十年来积累的一万多个检具设计案例确保可以快速为客户提供恰当的解决方案，帮助客户控制项目周期与成本。此外，生产工艺尤其是薄壁铝件加工工艺技术的持续改善使紫燕模具一直处于行业内加工质量的领导地位。
2、优良的产品制造与服务质量
上海紫燕模具将客户满意度作为经营中心目标，通过项目交付后的满意度调查，和公司现场产品验收的质量评价了解客户关切，以此为基础持续改善，使产品质量水平不断提高，成功地使产品质量高成为客户对上海紫燕模具品牌联想的主要构成。此外，优质且覆盖面广的客户群也构成了明确的竞争优势。
3、新技术的先导性研究
上海紫燕模具一直是行业内的技术领导者，研发能力优秀，现拥有有效专利77项，其中发明专利2项。此外，许多复杂度高、综合挑战大的检具在国内的第一个项目都首先在紫燕机械设计制造。比如全功能整车类检具，高精度标准通用调测基板，大面积结构件薄壁加工以及小型钣金零件视觉测量与数据工程分析等。上海紫燕模具正在研发的尺寸工程数字化转型相关项目将有利于其未来继续处于行业技术领导者地位。
4、效率优先的管理体系
由于检具设计制造全过程所涉及工序的所有员工都是技术工种，其工作质量和有效性评价十分困难，而且没有有效的绩效评价与激励将无法带来组织活力与员工积极性。上海紫燕模具的员工绩效评价体系与激励机制确保了过去数年的良好发展。

　　三、公司面临的风险和应对措施
（1）市场竞争风险
仪器仪表和汽车检具均处于自由竞争的市场环境中，国内厂家以成本、价格优势占据了中低端市场，市场竞争激烈；国外厂商基本垄断了高端市场，市场进入仍有较高门槛。公司作为仪器仪表和汽车检具行业领先企业，在日常经营中面临较大竞争压力，对公司当期及长期业绩都有较大影响。
公司将从提升产品技术水平、提高产品质量、加大营销力度、拓展下游领域、完善服务体系等方面入手，使公司在产品、管理、服务等方面不断进步，持续努力提升企业的市场竞争地位。
（2）产业政策变化的风险
北京、上海、广州、深圳等城市已经实施限制新车上牌与汽车限行政策。随着大中城市交通状况的不断恶化，其他大中城市也有可能实施同类政策。前述政策均影响汽车购置需求，若相关政策后续出台，则将对汽车厂商的整体规划和汽车销量产生不利影响，进而向上游传递影响到公司汽车检具产品的销售。公司在保持国内传统汽车客户的同时，加大对于新能源汽车客户以及国外客户的开发力度，降低产业政策变化对公司汽车检具业务带来的风险。
（3）经济环境风险
目前公司的主要下游客户仍然集中在传统工业领域及汽车制造企业，该类客户的需求情况往往和我国经济环境的发展正相关。当经济环境整体向好时，上述行业的整体需求增加；反之，当经济环境整体下滑时，相关需求就会减少。因此，宏观经济的潜在波动将给公司的未来发展带来不确定性。公司将密切关注经济发展环境，加强客户拓展、保持技术进步，努力降低经济环境波动带来的风险。
（4）人力资源风险
由于人口红利的消失以及生活成本的持续上升，劳动力市场求大于供的趋势明显，使得公司人力资源风险日益增加。公司在人才引进、员工队伍的维持上均存在较大困难，尤其是优秀的技术研发人员、销售人员、管理人员面临流失的风险。
公司一方面拓展多种招聘渠道和方式，根据公司需要不断充实和补充员工队伍；同时完善员工薪酬及职位的晋升机制，加强企业文化建设和内部培训，努力提高员工满意度，增强员工稳定性。
（5）原材料价格波动的风险
公司产品的原材料主要为铝材、钢材、电子元器件及芯片，市场供给较为充分。由于受到国内外政治、经济环境的影响，近年来钢材和铝材价格出现波动上升趋势，电子元器件出现价格上涨、供货周期延长的情况，因此公司存在原材料价格波动的风险。目前，公司已经建立了随铝材和钢材价格波动调整采购价格的机制，以平滑价格波动对采购及生产的影响，并加大采购频次及适度增加库存，尽量规避和减少未来原材料价格波动导致的经营风险。
（6）技术风险
无论是仪器仪表产品还是汽车检具产品近年来在我国均发展迅速。因此，对产品性能及技术进步的要求较高。为了保持公司的竞争力，不仅要维持技术上的不断进步，而且要在产品的研发、制造等方面具有一系列的专利和专有技术。如果出现技术泄密或者产品技术不能满足客户需求，将会对公司经营产生负面影响。
公司将不断强化研发投入的力度，持续跟踪行业发展趋势，探索开发新产品、新技术、新工艺；对于核心和关键技术，积极申请国内、国际专利进行保护；同时公司与所有技术人员都签署了保密协议，加强对于技术秘密的保护。
（7）新冠疫情带来的风险
近年来，新冠疫情持续肆虐，对公司的上下游产业链均有不同程度的负面影响，甚至包括公司在内的诸多企业因遵循当地政府的疫情防控措施而不得不在一段时间内停工停产。
新冠疫情是全人类共同的敌人，面对疫情带来的各种困难，公司自身并无能力解决。公司能够做到的是严格执行相关疫情防控措施，维护好员工及公共卫生安全。而在公司正常经营的期间，采取更积极的工作态度及经营策略，尽力将疫情带来的负面影响降低。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　报告期内，公司收购控股了上海紫燕机械技术有限公司，因此除了原有的自动化仪器仪表业务外，公司本期新增了汽车检具业务。
　　仪器仪表制造业：随着我国制造业下行压力的凸显，仪器仪表行业在近几年来一致受到十分严峻的挑战。但与此同时，随着我国新基建的加速推进，国内自动化市场增长较快。据MIR Databank数据显示，2021上半年中国自动化市场增长率创近年新高，整体市场规模达1529亿元。仪器仪表行业受此利好影响，在2021年也有较好的市场表现，根据上海仪器仪表行业协会发布的统计数据显示，2021年仪器仪表行业实现销售收入9,101亿元,较上年度增长15.90%，利润总额为957亿元，较上年度增长10.99%。
　　汽车检具制造业：近年来，受到宏观经济、市场、政策、疫情等因素的叠加影响，国内汽车产业出现了短暂低迷，汽车产销量均有所下降。但自2020年4月以来，伴随着国民经济的稳定回升，消费需求将加快恢复，汽车产销量得以恢复增长。根据中国汽车工业协会公布的2021年全年中国汽车的产销情况显示：2021年，我国全年汽车产销呈现稳中有增的发展态势，展现出强大的发展韧性和发展动力。2021年，汽车产销分别完成2,608.2万辆和2,627.5万辆，同比分别增长3.4%和3.8%。随着汽车产销量的增长，新车型开发周期大幅缩短。消费者对汽车的需求更加多样化、个性化，促使汽车更新换代的速度继续加快。相应带动包括汽车检具在内的上游汽车制造专用设备行业的发展。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司的主要业务分为两个行业，分别是仪器仪表制造业及汽车检具制造业仪器仪表制造业：主要从事自动化仪器仪表的研发、生产和销售。具体分产品来看，传统的工业仪表有电磁流量计、压力变送器等产品，主要下游客户是电力、冶金、石油、化工等传统工业行业。此外，还有电磁水表、环保监测产品，该类产品的下游客户主要是市政、环保等行业。
　　汽车检具制造业：汽车检具是一种用于检测汽车零部件产品特征是否符合设计标准的专用检测仪器设备，应用于汽车设计、生产过程中，检验汽车整车和零部件产品规格是否符合特定标准的专用检测仪器设备。汽车检具作为非标准的定制化产品，是用于控制汽车零部件和整车尺寸以及零部件之间匹配度的设备装置。采购模式：汽车检具产品为定制化的非标产品，采购原材料品种因项目不同而各有差异，公司针对该产品拥有完整的供应链体系，稳定的采购渠道保证了原材料的品量和及时供应。采购部门根据技术部门提供的产品图纸以及生产计划安排，结合现有库存情况进行需求分析、提出采购计划；从供应商名录中按照生产类别选择供应商后向供应商下达采购订单。同时，公司根据实际生产产能负荷及周期需要，将产品生产过程中的部分零部件发包给供应商进行加工。生产模式：由于客户对于产品需求不同，公司生产的均为定制化非标产品。因此公司采用以销定产的生产模式部署生产计划及管理。按照客户的需求及客户提供的数模和技术参数进行定制化研发设计后开始对材料采购，零件加工（内、外），物料准备，装配，调试测量，后续整理，检验出货，以及安装外服。销售模式：汽车检具产品大部分为汽车主机厂、汽车零部件厂商的特定车型及零部件定制开发产品，属于非标定制化产品，且产品对专业性和技术性要求较高，在货物交付后需对产品进行现场安装调试，部分产品还需进行后期的技术维护与服务等。由于产品的特殊性，通常采用直接销售的模式。新客户的开发通常通过被推荐、参与投标、议标等途径获取订单。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　仪器仪表制造业：报告期内，公司仪器仪表制造业的核心竞争能力未发生重大变化，在主要产品性价比、技术开发实力及营销体系方面依然保持了一定的优势：
　　1、主要产品性价比高
　　公司作为压力变送器、电磁流量计产品的老牌制造企业，对这两大产品的技术改进和升级十分重视，产品技术指标均保持国际先进、国内领先的水平，客户的认可度很高，拥有较高的品牌影响力，这两类产品的量程、口径、规格齐全，可以满足各行业用户的不同需求；在主要产品保持强势的前提下，公司又增加了涡街流量计、质量流量计、阀门、电动执行机构等产品线，对原有的优势产品形成了良好的补充，实现了产品供给的纵向延伸，可以满足客户的更多需求。近年来，公司流量产品新增了电磁水表系列亦秉承了一贯的产品优势，在各项指标上均处于国内领先水平，市场反馈良好。公司产品曾先后荣获“上海市重点新产品”、“上海市名牌产品”、“上海市著名商标”、“国家重点新产品”等荣誉。
　　2、较强的技术开发实力
　　公司拥有优秀的研发团队及先进的研发设施：经过多年融合和积累，公司建立了一支专业的研发队伍，技术开发实力雄厚，多次承担和实施国家级、上海市的科技项目计划；设施方面：公司拥有的流量标定中心被评为国家级流量检测实验室，并和上海市计量院合作成立了大流量检测实验室。公司现拥有有效专利19项，其中发明专利6项，境外授权发明专利2项。
　　3、覆盖全国的营销网络及完善的营销体系
　　公司拥有一个覆盖全国的营销网络，除西藏、台湾以外的全国各地区均实现了产品的销售。同时，公司建立了完善的营销体系，可以及时收集和听取客户的意见和反馈，给客户提供周到的售前售后服务，并针对部分客户的特殊需求进行定制开发，使产品的适用性更高。营销服务网络也为公司拓展新产品、进入新市场、新行业提供了良好的基础。
　　汽车检具制造业：汽车检具制造业主要是由公司控股的上海紫燕模具开展，核心竞争力主要是
　　1、丰富的技术经验
　　由于检具是根据客户要求而设计制造的全定制产品，因此技术经验的积累至关重要。上海紫燕模具二十年来积累的一万多个检具设计案例确保可以快速为客户提供恰当的解决方案，帮助客户控制项目周期与成本。此外，生产工艺尤其是薄壁铝件加工工艺技术的持续改善使紫燕模具一直处于行业内加工质量的领导地位。
　　2、优良的产品制造与服务质量
　　上海紫燕模具将客户满意度作为经营中心目标，通过项目交付后的满意度调查，和公司现场产品验收的质量评价了解客户关切，以此为基础持续改善，使产品质量水平不断提高，成功地使产品质量高成为客户对上海紫燕模具品牌联想的主要构成。此外，优质且覆盖面广的客户群也构成了明确的竞争优势。
　　3、新技术的先导性研究
　　上海紫燕模具一直是行业内的技术领导者，许多复杂度高、综合挑战大的检具在国内的第一个项目都首先在紫燕机械设计制造。比如全功能整车类检具，高精度标准通用调测基板，大面积结构件薄壁加工以及小型钣金零件视觉测量与数据工程分析等。上海紫燕模具正在研发的尺寸工程数字化转型相关项目将有利于其未来继续处于行业技术领导者地位。
　　4、效率优先的管理体系
　　由于检具设计制造全过程所涉及工序的所有员工都是技术工种，其工作质量和有效性评价十分困难，而且没有有效的绩效评价与激励将无法带来组织活力与员工积极性。上海紫燕模具的员工绩效评价体系与激励机制确保了过去数年的良好发展。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　仪器仪表制造业方面，2021年，随着行业景气度回暖，配合公司仪器仪表业务的销售激励新政策落地，公司仪器仪表业务在报告期实现营业收入12,628.98万元，较上期增长53.41%。
　　汽车检具制造业方面，自2020年4月以来，伴随着国民经济的稳定回升，消费需求加快恢复，汽车产销量得以恢复增长，相应带动包括汽车检具在内的上游汽车制造专用设备行业的发展。受益于此，报告期内公司的汽车检具业务有所增长，报告期内实现营业收入11,857.99万元，较上期增长15.65%。

　　五、公司未来发展的展望
　　1、行业现状与展望
　　公司目前的主要业务涉及仪器仪表制造业及汽车检具制造业。
　　近年来，随着国民经济的快速发展和高新技术产业的迅速成长，我国仪器仪表行业的产业规模已经成为国际上行业规模最大的国家之一。伴随着行业规模的稳定增长，许多问题也愈发凸显，一是国产仪器整机的技术指标、性能参数等方面指标总体低于国外同类产品；二是国产的科学仪器功能部件和附件的性能和水平与国外产品有较大差距；三是国产仪器仪表的可靠性、稳定性问题仍然存在；四是仪器仪表的智能化水平不高，产品适用性不好。上述问题直接导致了目前市场上存在着低端产能过剩，中端搏杀激烈及高端被国外品牌占据的市场竞争格局。未来几年，仪器仪表行业的大环境依然充满各种不确定性，尤其是全球新型冠状病毒肺炎疫情的持续影响，使得整个行业的上下游均受到一定的打击。
　　汽车检具作为汽车研发、生产中广泛应用的专用检测仪器设备，其行业的景气度和我国汽车工业的发展息息相关。近年来，随着我国新车型开发周期将大幅缩短。消费者对汽车的需求更加多样化、个性化，促使汽车更新换代的速度继续加快。汽车厂商为了适应客户需求，必须降低开发成本、缩短开发周期、提高产品质量，不断增加产品品种以满足不同需求的消费者。随着汽车改款及换代频率的加快，新车型的投放将不断增加，相应带动包括汽车检具在内的上游汽车制造专用设备行业的发展。目前，行业内部分企业掌握了多项汽车检具的设计制造技术，汽车检具也不断向高精度、一体化的方向发展。由于市场的变化给我国汽车检具行业带来了巨大的市场潜力，刺激我国汽车检具行业技术水平以及生产效率快速提高。随着自主的研发和科技创新，我国汽车检具行业逐步开始由国外进口转到国内自主设计、生产和配套，国内本土检具企业的产品已逐渐被国内外各大知名汽车厂商及汽车零部件制造商广泛应用。国内外市场对检测精度以及综合性能的要求已经达到相当高的水平，市场对汽车检具的要求也在逐年提高。汽车检具行业正朝着应用范围更广、成本更低、测量精度更高的方向发展。
　　2、发展战略
　　公司将利用技术团队的优势，持续开展对各类产品的研发工作，不断提升和改进产品性能，使之保持竞争力，尤其针对电磁流量计、压力变送器及汽车检具等几类在行业内具有较好知名度及技术领先优势的产品；在此基础上，公司还将努力寻求拓展各类已有产品的应用领域及发展新的产品线，进一步扩大公司经营规模；另外公司也将积极探索新的业务领域和发展方向。
　　3、经营计划
　　2022年公司将努力克服新冠疫情带来的不利影响，充分发挥公司在行业内的产品、技术、品牌的优势，继续做好市场和销售推广，力争实现公司业绩的稳定和增长。
　　4、公司可能面对的风险
　　（1）市场竞争风险
　　仪器仪表和汽车检具均处于自由竞争的市场环境中，国内厂家以成本、价格优势占据了中低端市场，市场竞争激烈；国外厂商基本垄断了高端市场，市场进入仍有较高门槛。公司作为仪器仪表和汽车检具行业领先企业，在日常经营中面临较大竞争压力，对公司当期及长期业绩都有较大影响。
　　公司将从提升产品技术水平、提高产品质量、加大营销力度、拓展下游领域、完善服务体系等方面入手，使公司在产品、管理、服务等方面不断进步，持续努力提升企业的市场竞争地位。
　　（2）产业政策变化的风险
　　北京、上海、广州、深圳等城市已经实施限制新车上牌与汽车限行政策。随着大中城市交通状况的不断恶化，其他大中城市也有可能实施同类政策。前述政策均影响汽车购置需求，若相关政策后续出台，则将对汽车厂商的整体规划和汽车销量产生不利影响，进而向上游传递影响到公司汽车检具产品的销售。公司在保持国内传统汽车客户的同时，加大对于新能源汽车客户以及国外客户的开发力度，降低产业政策变化对公司汽车检具业务带来的风险。
　　（3）经济环境风险
　　目前公司的主要下游客户仍然集中在传统工业领域及汽车制造企业，该类客户的需求情况往往和我国经济环境的发展正相关。当经济环境整体向好时，上述行业的整体需求增加；反之，当经济环境整体下滑时，相关需求就会减少。因此，宏观经济的潜在波动将给公司的未来发展带来不确定性。公司将密切关注经济发展环境，加强客户拓展、保持技术进步，努力降低经济环境波动带来的风险。
　　（4）人力资源风险
　　由于人口红利的消失以及生活成本的持续上升，劳动力市场求大于供的趋势明显，使得公司人力资源风险日益增加。公司在人才引进、员工队伍的维持上均存在较大困难，尤其是优秀的技术研发人员、销售人员、管理人员面临流失的风险。
　　公司一方面拓展多种招聘渠道和方式，根据公司需要不断充实和补充员工队伍；同时完善员工薪酬及职位的晋升机制，加强企业文化建设和内部培训，努力提高员工满意度，增强员工稳定性。
　　（5）原材料价格波动的风险
　　公司产品的原材料主要为铝材、钢材、电子元器件及芯片，市场供给较为充分。由于受到国内外政治、经济环境的影响，近年来钢材和铝材价格出现波动上升趋势，电子元器件出现价格上涨、供货周期延长的情况，因此公司存在原材料价格波动的风险。目前，公司已经建立了随铝材和钢材价格波动调整采购价格的机制，以平滑价格波动对采购及生产的影响，并加大采购频次及适度增加库存，尽量规避和减少未来原材料价格波动导致的经营风险。
　　（6）技术风险
　　无论是仪器仪表产品还是汽车检具产品近年来在我国均发展迅速。因此，对产品性能及技术进步的要求较高。为了保持公司的竞争力，不仅要维持技术上的不断进步，而且要在产品的研发、制造等方面具有一系列的专利和专有技术。如果出现技术泄密或者产品技术不能满足客户需求，将会对公司经营产生负面影响。
　　公司将不断强化研发投入的力度，持续跟踪行业发展趋势，探索开发新产品、新技术、新工艺；对于核心和关键技术，积极申请国内、国际专利进行保护；同时公司与所有技术人员都签署了保密协议，加强对于技术秘密的保护。
　　（7）新冠疫情带来的风险
　　近年来，新冠疫情持续肆虐，对公司的上下游产业链均有不同程度的负面影响，甚至包括公司在内的诸多企业因遵循当地政府的疫情防控措施而不得不在一段时间内停工停产。
　　新冠疫情是全人类共同的敌人，面对疫情带来的各种困难，公司自身并无能力解决。公司能够做到的是严格执行相关疫情防控措施，维护好员工及公共卫生安全。而在公司正常经营的期间，采取更积极的工作态度及经营策略，尽力将疫情带来的负面影响降低。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司主营业务仍然为自动化仪器仪表的研发、生产和销售，具体分产品来看，公司主要拥有电磁流量计（含电磁水表）、压力变送器、温度仪表、阀门等产品，主要下游客户是电力、冶金、石油、化工等传统工业行业。此外，随着电磁水表、环保监测产品的导入，公司下游客户中市政、环保等行业的客户有所增加。
　　公司产品从大行业分类来看属于仪器仪表制造业，细分产品主要属于工业自动化控制仪表。根据上海仪器仪表行业协会发布2021年1-6月仪器仪表行业经济运行概况，2021年上半年我国仪器仪表行业销售收入总计3996.5亿元，与去年同期相比增长25.7%；利润总额达391.2亿元，同比增长25.1%。具体细分行业的数据并未统计。
　　从公司自身经营来看，上半年，包括公司及公司的上下游企业，均基本消除了新冠疫情的负面影响，公司的供给与需求情况均有所改善。报告期内，公司抓住市场回暖的契机，加强市场推广力度，公司的产品销售取得明显增长，同时公司继续控制成本和费用支出，公司主要产品的销售业绩较去年同期明显增长。在现有产品和客户的基础上，公司也在拓展相关行业自动化系统集成产品的应用，进一步扩大公司经营规模和整体实力。报告期内，公司在水利工程、环保自动化等下游行业均有所进展，洽谈、跟进了一批行业内客户和意向订单，争取下半年能在环保、民生等相关行业实现业绩上的更大发展。

　　二、核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争能力未发生重大变化，在主要产品性价比、技术开发实力及营销体系方面依然保持了一定的优势：
1、主要产品性价比高
公司作为压力变送器、电磁流量计产品的老牌制造企业，对这两大产品的技术改进和升级十分重视，技术指标方面一直保持国际先进、国内领先的水平，客户的认可度很高，拥有较高的品牌知名度。同时，这两类产品的量程、口径、规格齐全，可以满足各行业用户的不同需求。在主要产品保持强势的前提下，公司还拥有涡街流量计、阀门、电动执行机构、温度仪表等一系列产品线，对原有的优势产品形成了良好的补充，可以实现了产品供给的纵向延伸，满足客户的更多需求。近年来，公司流量产品新增了电磁水表系列产品，在测量精度、稳定性及智能化等方面均收到了下游客户多方好评，现在水表市场上已颇具竞争力。公司产品曾先后荣获“上海市重点新产品”、“上海市名牌产品”、“上海市著名商标”、“国家重点新产品”等荣誉。
2、较强的技术开发实力
公司拥有优秀的研发团队及先进的研发设施：经过多年融合和积累，公司建立了一支专业的研发队伍，技术开发实力雄厚，多次承担和实施国家级、上海市的科技项目计划；设施方面：公司拥有的流量标定中心被评为国家级流量检测实验室，并和上海市计量院合作成立了大流量检测实验室。公司现拥有有效专利20项，其中发明专利8项，境外授权发明专利1项。
3、覆盖全国的营销网络及完善的营销体系
公司拥有一个覆盖全国的营销网络，除西藏、台湾以外的全国各地区均实现了产品的销售。随着公司近年来对营销系统的结构及人员优化，公司已建立更为完善的营销体系。客户可以通过电话、邮件、网站、公众号等多渠道完成售前售后服务。同时公司的技术团队与营销系统紧密对接，针对部分客户的定制化需求，公司能够迅速响应，给出专业的解决方案。营销服务网络同时也承担着市场调研的任务，多样化的信息收集汇总也为公司拓展新产品、进入新市场、新行业提供了良好的基础。

　　三、公司面临的风险和应对措施
（1）市场竞争风险
在传统的电磁流量计及压力变送器市场上，外商及中外合资的企业占据了主导的地位，其技术优势和资本优势均比较明显。近年来，国外厂家的产品价格不断下降，同时通过兼并国内优秀企业，其目标市场逐渐从高端向下扩展，销售范围也覆盖到了全国，挤压了国内厂家的生存空间。公司作为同行业领先企业，在日常经营中无法避免要与上述厂家直接竞争，对公司当期及长期业绩都有较大压力。而在电磁水表市场上，面对主要竞争对手，在产品力上无法实现超越，产品销售数量和覆盖面，与行业领先者仍有较大差距。
公司将从提升产品技术水平、提高产品质量、加大营销力度、拓展下游领域、完善服务体系等方面入手，使公司在产品、管理、服务等方面持续进步，努力缩小与竞争对手之间的综合差距。
（2）人力资源风险
由于人口红利的消失以及生活成本的持续上升，劳动力市场求大于供的趋势明显，使得公司人力资源风险日益增加。公司在人才引进、员工队伍的维持上均存在较大困难，优秀的技术研发人员、销售人员、管理人员面临流失的风险。
公司一方面拓展多种招聘渠道和方式，根据公司需要不断充实和补充员工队伍；同时完善员工薪酬及职位的晋升机制，加强企业文化建设，努力提高员工满意度，增强员工稳定性。
（3）经济环境风险
目前公司主要下游客户集中在传统工业领域，近年来传统行业的需求情况低迷，公司的传统产品销售依然面临较大考验。
一方面，公司将继续加大对于政策鼓励行业的关注和市场推广力度，对产品的应用行业进行拓展；另一方面，公司将继续加强对于现有客户需求的维护和挖掘，用产品升级、技术创新来满足客户的需求，增加企业的市场竞争能力。
（4）技术风险
仪器仪表属于技术密集型的行业，对产品性能及技术进步的要求较高。为适应行业技术发展，公司不仅要维持技术上的不断进步，而且要在产品的研发、制造等方面具有一系列的专利和专有技术。如果出现技术泄密或者产品技术不能满足客户需求，将会对公司经营产生负面影响。
公司将不断强化研发投入的力度，同时对业内的新产品及新技术保持关注，对产品发展的大方向进行持续的跟踪，确保技术的研发是在正确的方向上深入；对于核心和关键技术，积极申请国内、国际专利进行保护；同时公司与所有技术人员都签署了保密协议，加强对于技术秘密的保护。
（5）退市风险
公司于2021年4月7日披露了《2020年年度报告》，年报数据显示，2020年度扣除非经常性损益前后孰低的净利润为负值且全年营业收入低于1亿元。根据《深圳证券交易所股票上市规则（2020年修订）》的相关规定，深圳证券交易所自2021年4月8日起对公司股票交易实行“退市风险警示”。根据《深圳证券交易所股票上市规则（2020年修订）》第14.3.11规定：“上市公司因本规则触及14.3.1条第一款第（一）项至第（三）项情形其股票交易被实施退市风险警示后，首个会计年度出现以下情形之一的，本所决定终止其股票上市交易：（一）经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元，或追溯重述后最近一个会计年度净利润为负值且营业收入低于1亿元；（二）经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值；（三）财务会计报告被出具保留意见、无法表示意见或者否定意见的审计报告；（四）未在法定期限内披露过半数董事保证真实、准确、完整的年度报告；（五）虽符合第14.3.7条规定的条件，但未在规定期限内向本所申请撤销退市风险警示；（六）因不符合第14.3.7条规定的条件，其撤销退市风险警示申请未被本所审核同意”。若公司2021年度出现前述六个情形之一的，深交所将决定公司股票终止上市。
公司董事会围绕公司经营现状，已会同经营层积极采取措施，努力改善经营业绩、争取撤销退市风险警示，主要措施如下：
1、将年度销售指标层层分解，进一步细化销售业务部门和人员考核指标，并进行逐月跟踪，努力实现年度目标；公司生产部门及其他部门积极动员，提高快速反应能力，确保保质保量完成客户订单，实现公司经营业绩全面好转；
2、通过广泛调研和收集信息，公司对营销系统销售考核和结算政策进行了调整，加大销售提成比例和激励，鼓励销售人员积极拓展市场和客户，增加订单获取；
3、浙江威尔泰仪器仪表有限公司流量标定装置已经取证并投入运行，为公司流量产品的持续发展提供良好基础；
4、积极寻找收购整合目标，利用好资本平台，发挥协同效应和规模优势，通过收购兼并提升企业整体实力和经营规模。 收起▲

　　一、概述
　　2020年，全球经济均受到新冠疫情的大幅冲击，经历了年初的经济大面积停摆，二季度各国GDP跌幅普遍创历史极值。疫情缓解后解封重启经济虽然使三季度经济情况大幅反弹，但也造成疫情强烈反扑，一些国家被迫重新“禁足”，四季度经济活动再次收缩，复苏势头明显减缓。我国防疫方面的成绩非常优秀，虽然受到一季度各行业延迟复工的影响，上半年经济依然发生了负增长。但在下半年依然强势维持了增长的态势，成为全球唯一实现经济正增长的主要经济体，GDP总量实现历史性突破，首次突破百万亿。
　　报告期内，公司主营业务依然为自动化仪器仪表的研发、生产和销售。一季度全国范围疫情蔓延，对公司的正常经营产生了较大冲击，公司全力应对疫情防控，在春节假期后及时复工复产，满足订单交期的要求。从二季度开始，伴随全国范围内全面复工复产，下游需求有所回升，公司经营情况开始回暖，在传统工业行业需求不振的情况下，通过加强对水务行业的推广力度，电磁水表全年销售明显增加，但全年公司整体的销售成绩较疫情发生之前仍有差距。
　　报告期内，公司实现营业收入8232.33万元，同比下降8.03%；归属于上市公司股东的净利润-64.77万元，同比上升95.37%，基本每股收益-0.01元，同比上升90%。在销售下降的情况下，公司依然实现了亏损上的收窄，主要是公司加强控制各项费用支出，公司本报告期的营业成本、期间费用均有显著下降，同时我国政府实施了阶段性的减免企业社保、医保缴费等扶持政策，也使得企业相关支出大幅减少。
　　2020年度公司主要经营数据如下：
　　1）销售费用同比下降36.69%，主要因受新冠疫情影响，销售人员减少出差频次，差旅费用下降；国家减免部分社保费用，致社保费用同比大幅下降；运输费用转营业成本列支等原因所致；
　　2）研发投入同比减少64.55%，主要为本期公司进行中的研发项目为WT4200S电磁水表3.0版和立体化水质监测系统，项目实施的主要时间在2018年至2019年，本期为项目收尾工作，着重于原有性能提高、项目验收资料准备等工作，人员及材料投入减少所致；
　　3）经营活动产生的现金流量净额同比增加346.60%，主要为本年消化前期备货的半成品，年度采购支出同比减少，期间费用支出同比减少所致。

　　二、核心竞争力分析
　　报告期内，公司核心竞争能力未发生重大变化，在主要产品性价比、技术开发实力及营销体系方面依然保持了一定的优势：
　　1、主要产品性价比高
　　公司作为压力变送器、电磁流量计产品的老牌制造企业，对这两大产品的技术改进和升级十分重视，产品技术指标均保持国际先进、国内领先的水平，客户的认可度很高，拥有较高的品牌影响力，这两类产品的量程、口径、规格齐全，可以满足各行业用户的不同需求；在主要产品保持强势的前提下，公司又增加了涡街流量计、质量流量计、阀门、电动执行机构等产品线，对原有的优势产品形成了良好的补充，实现了产品供给的纵向延伸，可以满足客户的更多需求。近年来，公司流量产品新增了电磁水表系列亦秉承了一贯的产品优势，在各项指标上均处于国内领先水平，市场反馈良好。公司产品曾先后荣获“上海市重点新产品”、“上海市名牌产品”、“上海市著名商标”、“国家重点新产品”等荣誉。
　　2、较强的技术开发实力
　　公司拥有优秀的研发团队及先进的研发设施：经过多年融合和积累，公司建立了一支专业的研发队伍，技术开发实力雄厚，多次承担和实施国家级、上海市的科技项目计划；设施方面：公司拥有的流量标定中心被评为国家级流量检测实验室，并和上海市计量院合作成立了大流量检测实验室。公司现拥有有效专利19项，其中发明专利6项，境外授权发明专利2项。
　　3、覆盖全国的营销网络及完善的营销体系
　　公司拥有一个覆盖全国的营销网络，除西藏、台湾以外的全国各地区均实现了产品的销售。同时，公司建立了完善的营销体系，可以及时收集和听取客户的意见和反馈，给客户提供周到的售前售后服务，并针对部分客户的特殊需求进行定制开发，使产品的适用性更高。营销服务网络也为公司拓展新产品、进入新市场、新行业提供了良好的基础。

　　三、公司未来发展的展望
　　1、仪器仪表行业现状与展望
　　随着我国制造业下行压力的凸显，仪器仪表行业也面临十分严峻的挑战，主要表现为行业低端产能严重过剩，大部分行业企业深陷低水平、同质化竞争的红海市场。此外，行业高水平科研成果缺乏，大部分中高端产品自主开发能力和工艺保障条件严重不足，中高端市场被国外产品把持的情况依旧。从子行业来看，水务产业智能化步伐加大，物联网Nb-IoT技术应用得到快速提升，智能水表、智慧水务系统的市场需求明显增加。
　　2、公司发展战略
　　在现有业务方面，公司将利用技术团队的优势，持续开展对压力变送器、电磁流量计产品的研发工作，不断提升和改进产品性能，使之保持性价比高的优势；在此基础上，公司还将努力寻求拓展产品应用领域及发展新的产品线，进一步扩大公司经营规模。尤其针对近年来发展迅速的水利工程、城镇供水管网、污染源监测及供热供暖等环保、民生相关行业进行针对性的产品研发及市场开拓；另外公司也将积极探索新的业务领域和发展方向。
　　3、经营计划
　　2021年公司将充分发挥产品、技术、品牌的优势，着力促进公司产品的市场推广和销售，进一步扩大销售规模，力争全年营业收入超过1.13亿元，实现扭亏为盈；同时公司也将结合对外投资，积极探索和扩展业务范围，实现企业整体实力和业绩水平的改善和提升。
　　4、资金需求
　　公司现有业务发展的资金需求可以通过公司自有资金和银行贷款满足。
　　5、可能面对的风险
　　（1）市场竞争风险
　　从我国整体的行业竞争格局来看，外商占据了主导的地位，其技术优势和资本优势均比较明显。近年来，国外厂家的产品价格不断下降，同时通过兼并国内优秀企业，其市场定位逐渐从高端向下扩展，销售范围逐渐覆盖到全国，挤压了国内厂家的生存空间。公司作为同行业领先企业，在日常经营中无法避免要与国外厂家直接竞争，对公司当期及长期业绩都有较大压力。
　　公司将从提升产品技术水平、提高产品质量、加大营销力度、拓展下游领域、完善服务体系等方面入手，使公司在产品、管理、服务等方面持续进步，努力缩小与国外企业之间的综合差距。
　　（2）人力资源风险
　　由于人口红利的消失以及生活成本的持续上升，劳动力市场求大于供的趋势明显，使得公司人力资源风险日益增加。公司在人才引进、员工队伍的维持上均存在较大困难，优秀的技术研发人员、销售人员、管理人员面临流失的风险。
　　公司一方面拓展多种招聘渠道和方式，根据公司需要不断充实和补充员工队伍；同时完善员工薪酬及职位的晋升机制，加强企业文化建设，努力提高员工满意度，增强员工稳定性。
　　（3）经济环境风险
　　目前公司主要下游客户集中在传统工业领域，近年来需求下滑趋势有所缓解，但市场体量有限，公司的传统产品销售依然面临较大考验。
　　一方面，公司将继续加大对于政策鼓励行业的关注和市场推广力度，对产品的应用行业进行拓展；另一方面，公司将继续加强对于现有客户需求的维护和挖掘，用产品升级、技术创新来满足客户的需求，增加企业的市场竞争能力。
　　（4）技术风险
　　仪器仪表属于技术密集型的行业，对产品性能及技术进步的要求较高。为适应行业技术发展，公司不仅要维持技术上的不断进步，而且要在产品的研发、制造等方面具有一系列的专利和专有技术。如果出现技术泄密或者产品技术不能满足客户需求，将会对公司经营产生负面影响。
　　公司将不断强化研发投入的力度，同时对业内的新产品及新技术保持关注，对产品发展的大方向进行持续的跟踪，确保技术的研发是在正确的方向上深入；对于核心和关键技术，积极申请国内、国际专利进行保护；同时公司与所有技术人员都签署了保密协议，加强对于技术秘密的保护。 收起▲

　　一、概述
　　2020年上半年，全球经济在新冠疫情的阴影下可谓步履维艰。我国虽然在防疫方面做出了较好的成绩，但受到一季度各行业延迟复工的影响，上半年经济依然发生了负增长。据国家统计局初步核算，上半年我国国内生产总值456,614亿元，按可比价格计算，同比下降1.6%。
　　分季度看，一季度同比下降6.8%，二季度增长3.2%。
　　报告期内，公司主营业务依然为自动化仪器仪表的研发、生产和销售。全国范围的延迟复工，对公司的正常经营产生了较大冲击，同时下游需求延续了低迷的表现，虽然在二季度各行业需求有所回暖，尤其是电磁水表的下游竞标项目明显增加，但整体上较疫情发生之前仍有差距。报告期内，公司实现营业收入3,212.70万元，同比下降21.15%；归属于上市公司股东的净利润-222.04万元，同比上升54.36%，基本每股收益-0.015元，同比上升55.88%。在销售明显下降的情况下，公司依然实现了亏损上的收窄主要是因新型冠状病毒疫情影响下，我国政府实施了阶段性的减免企业社保、医保缴费等扶持政策；同时，在不利的经济形势下，公司进一步控制各项费用支出，公司半年度营业成本、期间费用均有显著下降。

　　二、公司面临的风险和应对措施
（1）市场竞争风险
在传统的电磁流量计及压力变送器市场上，外商及中外合资的企业占据了主导的地位，其技术优势和资本优势均比较明显。近年来，国外厂家的产品价格不断下降，同时通过兼并国内优秀企业，其目标市场逐渐从高端向下扩展，销售范围也覆盖到了全国，挤压了国内厂家的生存空间。公司作为同行业领先企业，在日常经营中无法避免要与上述厂家直接竞争，对公司当期及长期业绩都有较大压力。而在电磁水表市场上，面对主要竞争对手，在产品力上无法实现超越，产品销售数量和覆盖面，与行业领先者仍有较大差距。
公司将从提升产品技术水平、提高产品质量、加大营销力度、拓展下游领域、完善服务体系等方面入手，使公司在产品、管理、服务等方面持续进步，努力缩小与竞争对手之间的综合差距。
（2）人力资源风险
由于人口红利的消失以及生活成本的持续上升，劳动力市场求大于供的趋势明显，使得公司人力资源风险日益增加。公司在人才引进、员工队伍的维持上均存在较大困难，优秀的技术研发人员、销售人员、管理人员面临流失的风险。
公司一方面拓展多种招聘渠道和方式，根据公司需要不断充实和补充员工队伍；同时完善员工薪酬及职位的晋升机制，加强企业文化建设，努力提高员工满意度，增强员工稳定性。
（3）经济环境风险
目前公司主要下游客户集中在传统工业领域，近年来传统行业的需求情况低迷，公司的传统产品销售依然面临较大考验。
一方面，公司将继续加大对于政策鼓励行业的关注和市场推广力度，对产品的应用行业进行拓展；另一方面，公司将继续加强对于现有客户需求的维护和挖掘，用产品升级、技术创新来满足客户的需求，增加企业的市场竞争能力。
（4）技术风险
仪器仪表属于技术密集型的行业，对产品性能及技术进步的要求较高。为适应行业技术发展，公司不仅要维持技术上的不断进步，而且要在产品的研发、制造等方面具有一系列的专利和专有技术。如果出现技术泄密或者产品技术不能满足客户需求，将会对公司经营产生负面影响。
公司将不断强化研发投入的力度，同时对业内的新产品及新技术保持关注，对产品发展的大方向进行持续的跟踪，确保技术的研发是在正确的方向上深入；对于核心和关键技术，积极申请国内、国际专利进行保护；同时公司与所有技术人员都签署了保密协议，加强对于技术秘密的保护。

　　三、核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争能力未发生重大变化，在主要产品性价比、技术开发实力及营销体系方面依然保持了一定的优势：
1、主要产品性价比高
公司作为压力变送器、电磁流量计产品的老牌制造企业，对这两大产品的技术改进和升级十分重视，技术指标方面一直保持国际先进、国内领先的水平，客户的认可度很高，拥有较高的品牌知名度。同时，这两类产品的量程、口径、规格齐全，可以满足各行业用户的不同需求。在主要产品保持强势的前提下，公司还拥有涡街流量计、阀门、电动执行机构等一系列产品线，对原有的优势产品形成了良好的补充，可以实现了产品供给的纵向延伸，满足客户的更多需求。近年来，公司流量产品新增了电磁水表系列产品，在测量精度、稳定性及智能化等方面均收到了下游客户多方好评，现在水表市场上已颇具竞争力。公司产品曾先后荣获“上海市重点新产品”、“上海市名牌产品”、“上海市著名商标”、“国家重点新产品”等荣誉。
2、较强的技术开发实力
公司拥有优秀的研发团队及先进的研发设施：经过多年融合和积累，公司建立了一支专业的研发队伍，技术开发实力雄厚，多次承担和实施国家级、上海市的科技项目计划；设施方面：公司拥有的流量标定中心被评为国家级流量检测实验室，并和上海市计量院合作成立了大流量检测实验室。公司现拥有有效专利20项，其中发明专利8项，境外授权发明专利1项。
3、覆盖全国的营销网络及完善的营销体系
公司拥有一个覆盖全国的营销网络，除西藏、台湾以外的全国各地区均实现了产品的销售。同时，公司建立了完善的营销体系，可以通过电话、邮件、网站、公众号等多渠道完成售前售后服务。此外，针对部分客户的特殊需求，专业的销售团队可以协助客户完成与公司研发及生产团队的沟通，定制化的进行生产，使产品的适用性更高。营销服务网络同时也承担着市场调研的任务，多样化的信息收集汇总也为公司拓展新产品、进入新市场、新行业提供了良好的基础。 收起▲