得润电子（002055）

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主营业务
　　公司主营电子连接器和精密组件、汽车连接器及线束、汽车零部件产品等的研发、制造和销售，产品广泛应用于家用电器、计算机及外围设备、通讯、智能手机、LED照明、智能汽车、新能源汽车等各个领域，具体业务产品如下：（1）消费电子领域：主要包括家电连接器及线束、电脑连接器、LED连接器、通讯连接器等；
　　（2）汽车领域：主要包括汽车连接器及线束、新能源汽车车载电源管理模块、车联网、安全和告警传感器、汽车电子等。
　　（二）行业发展状况
　　连接器行业方面，得益于5G通信设施以及数据中心等建设的持续推进等因素，近年来全球及国内连接器市场均保持稳定增长态势。根据Bishop＆Associates数据，全球连接器市场规模从2012年的476亿美元增长至2022年的841亿美元，期间CAGR为5.86%。未来，伴随着下游终端市场的规模增长以及技术持续迭代，连接器市场将迎来量价齐升的机遇，市场规模有望进一步提升，2023年市场规模预计超过900亿美元。与此同时，在中国经济快速发展的背景下，通信、汽车、消费电子等下游终端产业得以迅速发展，促使我国连接器行业维持高速增长。中国连接器市场从2012年的128亿美元增长至2022年的265亿美元，期间CAGR达7.55%，中国连接器市场增速高于全球市场增速。
　　由于在劳动力成本、消费体量等方面体现出了显著优势，全球连接器生产重心逐渐向以中国为代表的亚太地区迁移，中国连接器行业得到快速发展。同时，随着国内连接器领域技术积累逐步丰富、制造水平不断提升，我国连接器市场取得了长足的进步，现已成为全球最大的连接器市场。未来，伴随着下游终端产品逐渐向小型化、高速化、智能化等方向发展，我国连接器的市场空间将进一步扩大，市场前景良好。
　　汽车行业方面，2023年上半年，为进一步扩大内需，提振市场信心，汽车消费作为国民消费的重要部分，成为各地方政府刺激消费的重点。2023年6月2日，国务院常务会议召开，研究促进新能源汽车高质量发展的政策措施，会议提出要延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，更大释放新能源汽车消费潜力。在此背景下，新能源汽车渗透率有望持续上升，从而带动产业链上下游需求扩大，协同发展。
　　根据中国汽车工业协会数据，2023年1-6月，我国汽车产销量分别达到1,324.8万辆和1,323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%。新能源汽车产销表现亮眼，分别达到378.8万辆和374.7万辆，同比增长42.4%和44.1%。中汽协预测，2023年我国汽车市场将继续呈现稳中向好的态势，呈现3%左右增长；新能源汽车销量预计可达900万辆，同比增长35%。
　　（三）公司主要经营模式
　　公司采取订单驱动的经营模式，销售是公司生产经营的中心环节，采购、生产均围绕销售展开。报告期内，公司经营模式、市场地位、主要的业绩驱动因素等未发生重大变化。
　　（四）报告期内公司业务发展状况
　　2023年上半年度，公司业务发展情况良好，经营净利润与去年同期相比实现扭亏为盈，主要原因为公司重点发展的高速传输连接器业务发展态势良好，营业收入及营业利润双向增长，新能源汽车车载电源管理模块业务保持盈利状态；报告期内公司转让子公司柳州市双飞汽车电器配件制造有限公司部分股权，其不再纳入上市公司合并报表范围内，对公司经营业绩的负面影响减少，并获得一定投资收益；报告期内参股公司投资亏损减少；同时因人民币贬值产生较大幅度的汇兑收益以及收回其他应收款使得减值冲回，均对公司经营业绩的提升带来正向作用。

　　二、核心竞争力分析
　　报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化，未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、设备或技术升级换代、特许经营权丧失等导致核心竞争力受到严重影响的事项。
　　1．各业务并行发展，发挥协同效应
　　公司自成立以来专注于电子电器互联互通领域产品的研发、制造与销售，不断完善产品布局和业务平台，业务规模稳步提升。目前公司已构建了较为完备的产品体系，主要产品包括电子连接器和精密组件、新能源汽车车载电源管理模块、汽车连接器及线束及汽车电子产品等，广泛应用于家用电器、计算机及外围设备、通讯、智能手机、LED照明、智能汽车、新能源汽车等各个领域。公司将继续致力于促进各业务间的协同效应，能够根据客户多样化需求，为其提供一体化解决方案和一站式采购服务，赢得良好的客户口碑。
　　2．聚焦头部客户，促进公司可持续发展
　　公司产品的下游应用领域具有技术更迭较快的特点，因此需要公司能够准确把握行业趋势最新发展动态，及时推出顺应客户需求的产品。公司以市场与客户为导向，坚持大客户战略，深耕战略客户，凭借技术研发、质量管控、快速响应等优势，赋能于客户，从而加深与客户的战略合作关系。公司围绕客户战略进行业务布局及产能规划，积极参与客户产品的设计开发，为客户提供优质的产品配套服务，赢得了客户的高度认可。公司已与各业务领域国内外知名品牌客户建立了稳固的合作关系。未来公司将在业务领域内持续拓展客户资源，促进公司可持续发展。
　　3．持续技术创新，产品竞争力不断增强
　　技术创新是公司长远发展的源动力。公司坚持自主研发和技术创新，持续加大研发投入力度，加强核心业务产品竞争力公司通过不断优化研发机制，组建经验丰富的研发队伍，逐步形成了较为完善的自主创新技术体系，应对市场发展动态快速响应，推出适合于市场趋势的产品。公司将继续围绕新能源汽车业务及高速传输连接器业务进行重点研发投入，加强平台化产品开发力度以及创新技术预研，加强800V高压平台产品、大功率及集成式产品的研发应用，加快新产品预研，与客户紧密合作，优化产品设计，加速产品迭代升级，扩展产品多样化组合；紧跟5G通讯、大数据以及自动驾驶等技术革新为连接器行业带来新的飞跃，布局下一代高速互联解决方案产品，不断增强公司市场竞争力。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　（1）宏观经济环境风险。公司产品广泛应用于家用电器、计算机及外围设备、通讯、新能源汽车等各个领域，公司业务及行业与国民经济的发展具有较高的正相关关系，且公司存在一定比例的境外业务。目前全球经济形势复杂多变，全球经济不确定性风险依然存在，国内经济处于恢复阶段，若国内外宏观经济发生重大不利变化，将对公司业务产生一定不利影响。公司将密切跟踪宏观经济发展趋势，深度研究运用国家经济政策、产业政策，聚焦国家战略新兴产业，加强对市场形势的研判和政策机遇的把握，制定符合公司情况的发展战略，并推进战略举措的有效执行，保障公司稳健经营，抵御宏观经济波动带来的影响。
　　（2）市场竞争风险。公司所处行业发展前景可期，但在行业竞争日趋激烈的市场环境中，倘若公司未能准确研判市场动态及行业发展趋势，及时进行技术升级及业务模式创新，伴随着同行企业的不断发展壮大，公司面临的市场竞争风险将会加大。公司将保持战略定力，集中资源发展重点业务项目，加强产品开发力度以及创新技术预研，加快创新产品的普及和应用，增强产品核心竞争优势，提升市场前瞻性与判断力，保持行业领先的市场竞争力。
　　（3）管理风险。伴随业务规模扩大和国际化发展战略深入，内部经营管理复杂度提升，对公司管理层的决策判断能力和经营管理能力提出更高要求。若管理机制不健全、管理能力不匹配，则无法有效支撑公司业务战略的执行落地，影响经营管理目标的达成。公司将紧密结合战略规划要求、以客户为中心，在公司组织架构、岗位管理方面明确功能定位、理清工作职责，在人才方面提升增强经营管理专业能力、加强风险管控意识，在管理机制方面严格遵循法律法规要求、快速适应业务多元需求。
　　（4）成本费用上升风险。随着我国经济的高速发展，劳动力成本呈快速上涨趋势；上游原材料价格波动较大，给公司的成本控制带来持续挑战，各项成本费用的上涨可能导致公司产品毛利率承压，进而影响公司经营业绩。公司将通过产品结构优化提升产品附加值，通过加强智能化和自动化建设，优化生产流程，提升生产效率，通过内部精细化管理降本增效，通过加强采购管理，适时调整采购策略，不断提升综合竞争力和议价能力来应对成本上升带来的不利影响。（5）汇率波动风险。公司国际业务主要以欧元、美元等外币进行结算，目前国际经济环境存在较多不确定因素，随着公司中国大陆地区以外市场销售收入的持续增加，汇率波动造成的汇兑损益将会对公司的经营业绩造成一定影响。公司一方面将加大国内市场的开发，另一方面将密切关注汇率走势，适时选择有利的结汇时点，适时考虑合理利用外汇衍生品保值，以及尝试与客户协商采取人民币结算方式等多种途径，努力降低汇率波动对公司经营成果的不利影响。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）连接器行业发展状况
　　连接器是一种借助电信号或光信号和机械力量的作用使电路或光通道接通、断开或转换的功能元件，用作器件、组件、设备、系统之间的电信号或光信号连接，传输信号或电磁能量，并且保持系统与系统之间不发生信号失真和能量损失的变化。作为构成整机电路系统电气连接必需的基础元件之一，连接器已广泛应用于消费电子、汽车、电信与数据通信、计算机与周边配套、工业、交通运输、军事及航天航空等领域，现已发展成为电子信息基础产品的支柱产业之一。
　　Bishop＆Associates数据显示，全球连接器市场2022年市场规模扩张至841亿元，受5G数据通信、汽车、工业等行业的驱动，全球连接器市场需求保持增长态势，预计2023年全球连接器市场规模将超到900亿美金。
　　中国已成全球最大连接器市场，随着5G、物联网、AI、智能驾驶的快速发展，推动连接器市场需求增长。近年来中国连接器市场规模一直保持增长趋势，2021年中国连接器市场规模为269亿美元，同比增长8.03%，2022年市场规模超过290亿美元。
　　（二）汽车行业发展状况
　　根据EV Volume的数据，2022年全球汽车行业总销量8105万辆，同比下降0.1%，处于历年的低位水平，但随着汽车行业持续向电动化、网联化、智能化、共享化趋势的不断发展，新能源汽车持续爆发式增长，根据EV Sales数据显示，2022年全球新能源汽车销量为1007万辆，同比增长56.37%。
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　　2020年
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　　2022年度，面对芯片结构性短缺、原材料价格居高不下、汽车供给端节奏放缓等诸多困难，中国政府出台了一系列稳增长、促消费政策，以消费补贴、购置税减半等多种方式刺激汽车消费，全行业共同努力，应对供应链紧张，保证汽车生产和交付，汽车市场在逆境下逐步复苏向好，全年实现正增长，表现出强大的发展韧性和内生动力。根据中国汽车工业协会的数据显示，2022年中国汽车产销量分别为2,702.1万辆和2,686.4万辆，同比增长3.4%和2.1%；中国新能源汽车产销量分别为705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长达96.9%和93.4%，产销再创历史新高，连续八年位居全球第一，2022年新能源汽车渗透率已达到25.6%，同比大幅提升12.1%，标志着中国新能源汽车已经进入全面市场拓展期。
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　　2015年
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　　2017年
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　　2022年
　　根据中汽协预测，2023年我国新能源汽车将会继续保持快速增长，新能源汽车销量将超过900万辆，同时，中汽协表示随着相关配套政策措施的实施，将会进一步激发市场主体和消费活力，加之新的一年芯片供应短缺等问题有望得到较大缓解，预计2023年汽车市场将继续呈现稳中向好发展态势，呈现3%左右增长。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主营业务
　　公司主营电子连接器和精密组件的研发、制造和销售，产品广泛应用于家用电器、计算机及外围设备、通讯、智能手机、LED照明、智能汽车、新能源汽车等各个领域，具体业务产品如下：
　　（1）消费电子领域：主要包括家电连接器及线束、电脑连接器、LED连接器、通讯连接器等；
　　（2）汽车领域：主要包括汽车连接器及线束、新能源汽车车载电源管理模块、车联网、安全和告警传感器、汽车电子等。
　　（二）公司主要经营模式
　　公司采取订单驱动的经营模式，销售是公司生产经营的中心环节，采购、生产均围绕销售展开。
　　1、采购模式
　　公司根据订单及生产经营计划，采取持续分批量的形式向原料供应商进行采购。公司已建立比较稳定的原料供应渠道，主要原材料除部分需要进口外，其他在国内市场供给基本充足。目前，公司已经与多家主要供应商建立了长期稳定的合作关系。
　　（1）采购订单计划管理。采购部与供应商互相签章确认《采购协议》→根据分解的销售订单由采购部编制《采购订单》→总经理审核→采购部执行采购程序。
　　（2）采购操作方式。对常用料，公司根据生产需要确定采购品种和数量、相关付款条件，确定统一供货协议，通过公司网上采购招标系统进行招标并择优采购；对其他料件，公司按批次确定供应数量，要求供应商报价，对不同供应商之间的性价比作分析后择优进行采购。
　　2、生产模式
　　公司主要采用订单式的生产方式，具体的产品生产内部组织活动如下：
　　（1）市场部争取的常规产品订货单，由PMC进行初审，并由市场部制定销售计划到PMC，PMC根据销售计划制定生产计划和采购计划反馈到生产部和采购部，生产部根据生产计划下单排产，采购部根据采购计划下达采购订单。（2）新产品的开发，评审流程为：由市场部与研发中心共同进行初审→采购部评审原材料供应能力→生产部、PMC、研发中心评审设计开发能力、生产能力、检测能力→市场部、财务部、人力资源部共同评审订单或合同的合法性、完整性及其他服务等条款；订单通过评审后即开始实验开发阶段工作，在研制出产品样品后，由PMC编排生产计划，由生产车间负责落实生产，生产过程中品质部负责质量跟踪监测保证。
　　3、销售模式
　　（1）销售布局。公司营销系统以市场部为主体，密切关注国家经济政策和市场变化，抓住有利机会，充分发挥和优化长期为大客户配套服务的经验和规模优势，并采取周边设厂的方式在全国建立子公司或分厂，安排专人从事大客户维护工作。公司通过公司本部和各子公司与客户开展业务，并由公司本部对各子公司或分厂实施指导和监控。公司客户的开发将继续集中于国内外知名企业，进一步扩大和深化与国际、国内大客户的战略合作。
　　（2）销售方式。根据行业的特点和公司业务模式，公司主要采取直销方式销售产品，以可靠的产品品质和最有竞争力的成本，与下游制造商结为长期战略合作关系，实现产品销售。直接销售特别是对大型终端用户以直销方式进行销售，能以最快的反应速度和最短的交货周期响应客户提出的服务要求，取得客户满意，有利于建立长期、稳定的客户渠道，能有效提高产品销售价格，实现效益最大化，并能保护和巩固公司总体销售业绩，降低经营风险。同时，通过直销过程中的综合服务，及时准确把握市场变化，实现企业与客户的良性互动，更好地提升品牌价值。
　　（3）销售目标管理。公司根据总体战略发展目标制定全年的销售目标，以此统筹生产和销售。每月底，市场部根据客户提供的次月采购计划制定月度总销售计划，并就次月的具体目标计划与物料部、生产部进行对接，同时，将汇总后的销售总计划提报经市场部经理批准执行。
　　（4）销售价格管理。公司根据市场需求情况，以原材料成本为基础，以市场价格定价原则为主。销售报价所采用的原材料成本价格为公司最新采购成本价格同时结合考虑铜价及石油价格变动因素调整；近年来铜价和石油价格波动已成为常态，上下游行业基本上能够随原材料价格波动而调整产品价格，但总的来说，原材料价格波动的影响向下游用户传递，有一个滞后期。
　　（5）销售资金运作管理。公司制定了严格的货款资金回笼期限，根据不同用户的信用情况分档规定货款资金回笼期限。公司主要客户均为国内、国际大客户，基本能在约定的货款回笼期限内支付货款。其他类型的客户若不能按照约定的货款回笼期限执行，公司本部或子公司将指定业务员上门跟进，监督跟踪客户按约定如期付款。
　　受产品结构调整，汽车电子及新能源汽车业务中有关汽车安全件部分的产品产销量下降，导致总体产销量较去年同期均有所下降；
　　因市场需求较上期增长，汽车电子及新能源汽车售后市场业务整体产销售量同比均有所增加。
　　零部件销售模式
　　公司主要采取直销方式销售产品。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　1．公司不断完善产品布局及业务平台，业务规模稳定提升。公司着眼于电子电器的互联互通产品，持续拓展不同的客户和领域，有效延伸了产品线和客户群，同时致力于促进各业务之间的协同效应，根据客户的需求，为客户提供一体化解决方案和一站式采购服务。
　　2．以市场与客户为导向，坚持大客户战略，深耕战略客户，充分挖掘公司的客户资源优势。公司围绕客户战略进行业务布局及产能规划，积极参与客户产品的设计开发，快速响应客户需求，为客户提供优质的产品配套服务，赢得了客户的高度认可和肯定，进一步加深了与客户的战略合作关系。
　　3．坚持自主研发和技术创新，持续加大研发投入力度，加强核心业务产品竞争力。公司将围绕新能源汽车业务及高数传输连接器业务进行重点研发投入，继续加强平台化产品开发力度以及创新技术预研，加强800V高压平台产品、大功率及集成式产品的研发应用，加快新产品预研，与客户紧密合作，优化产品设计，加速产品迭代升级，扩展产品多样化组合；紧跟5G通讯、大数据以及自动驾驶等技术革新为连接器行业带来新的飞跃，布局下一代高速互联解决方案产品，不断增强公司市场竞争力。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　（一）2022年度总体经营情况
　　2022年度，国际环境更趋复杂严峻，冲突不断的国际地缘政治以及错综复杂的宏观经济形势给社会和企业发展带来了极大的风险和挑战，面对异常复杂困难局面，国家加大宏观政策调节力度，有效应对超预期因素冲击，中国经济在外部环境不确定性加大、需求不足、投资预期不稳等多重压力下，仍展现出较强的韧劲，实现稳中有进，高质量发展取得新成效。报告期内，公司整体经营仍面临多重压力和挑战，面对复杂的市场环境，公司努力克服各种不利因素，积极开拓市场，稳定供应链，有效组织生产，为客户提供稳定、优良的产品配套服务，营业收入实现稳健增长，经营业绩与去年同期相比有较大幅度改善。报告期内，公司实现合并营业收入775,459.51万元，同比增长2.21%；营业利润-27,485.17万元，同比减亏59.61%；利润总额-29,187.07万元，同比减亏59.10%；归属于母公司净利润-25,608.95万元，同比减亏56.77%。受宏观经济环境及行业市场波动等影响，公司汽车线束业务经营业绩不善，同时因投资收益大幅下降、计提大额资产减值准备等因素影响，报告期内仍出现较大亏损，但公司重点发展的业务项目均获得长足发展，高速传输连接器业务取得突破发展，顺利完成产能爬坡，盈利能力显著增强，创历史新高；新能源汽车车载电源管理模块业务市场客户得到进一步拓展，业务规模持续扩大，盈利水平持续改善。公司重点业务项目的良性发展将促使公司更加坚定战略方向，集中资源发展具有市场竞争力和良好盈利水平的优质业务，加快资产整合优化的步伐，有效提升公司整体盈利水平，推动公司战略转型的深化，实现公司战略性发展。
　　（二）2022年度主要业务发展情况
　　（1）家电与消费电子业务领域
　　2022年度，在消费需求下滑、出口市场疲软等复杂的国内外经济环境下，家电与消费类电子业务实现稳健发展，并取得高速传输连接器业务的突破发展。公司通过主动采取聚焦客户、聚焦产品、突出重点、提升管理效益等有效措施，持续巩固了国内家电连接器线束的龙头制造商地位；高速传输连接器业务顺利完成产能爬坡，市场客户群体逐步扩大，净利润实现显著增长，尤其在新产品开发方面取得重要发展，顺利获得客户认证，并实现新产品的系列化开发，为未来高速传输连接器业务的高速增长奠定坚实基础。
　　（2）汽车电气系统业务领域
　　报告期内受原材料上涨、客户订单计划波动等因素影响，主营汽车线束业务的子公司柳州双飞出现较大幅度亏损；参股公司科世得润主要受扩大产业布局、投入增加等因素影响，也出现一定幅度亏损，使得公司投资收益大幅下降；以上情况对公司2022年整体经营业绩造成较大不利影响。
　　当下全球汽车市场处于重大的调整周期，新能源汽车市场占有率快速提升，带动了电动化、智能化、网联化的需求，也带来了大量的技术革新的需求。高速连接器、高压连接器、高压线束、电池包线束等产品成为新的增量市场，公司将聚焦核心技术能力，加大新产品新技术的创新和研发；同时大力拓展战略新兴客户，以更好地顺应汽车行业发展趋势。参股公司科世得润将继续坚持服务好一汽大众、北京奔驰、沃尔沃等战略核心客户，围绕客户战略进行产业布局，持续提升市场份额，扩大业务规模，巩固在中高端汽车客户领域的市场竞争力。
　　截至本报告出具日，公司已顺利实施对子公司柳州双飞部分股权的转让事宜，柳州双飞将不再纳入公司合并报表范围内，公司汽车电气系统业务营业收入将阶段性大幅下降，未来公司将致力于培育具有良好盈利能力的汽车线束业务，提升公司的整体盈利水平。
　　（3）汽车电子和新能源汽车业务领域
　　2022年度，尽管全球以及国内经济形势严峻复杂，新能源汽车仍然取得亮眼发展，市场渗透率进一步提升。公司克服各种困难，保产保供，持续推进材料降本及完善国内国际供应链布局，坚持技术创新，实现新能源汽车业务营业收入及利润水平的双向提升，有望推动新能源汽车业务进入正向发展的轨道。
　　报告期内，新能源汽车车载电源管理业务领域市场竞争趋于激烈，公司继续在市场客户及产品技术方面进行深耕，持续做好为宝马、PSA、保时捷等重点客户的产品配套服务，获得了保时捷全球A级供应商（最高级别）荣誉，同时在欧美市场及国内市场的拓展方面持续发力，获得国内外主流汽车客户及新势力汽车客户的项目定点，公司将根据市场需求，做好产能规划和布局，满足新项目的量产需求，保障重庆生产基地交付和稳步推进宜宾新工厂的投产。
　　结合行业发展趋势及市场需求，公司将继续加强平台化产品开发力度以及创新技术预研，加强800V高压平台产品、大功率及集成式产品的研发应用，加快新产品预研，与客户紧密合作，优化产品设计，加速产品迭代升级，扩展产品多样化组合，持续提升市场占有率，增强市场竞争力，巩固公司新能源汽车车载电源管理模块全球核心供应商地位。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展战略
　　公司专注于主营业务的发展，目前已形成家电与消费电子、汽车电气系统及汽车电子、新能源业务并行发展的格局，公司将持续推进各产品业务平台的深入发展，重点发展汽车业务，促进各业务之间的整合和协同效应，积极推进战略合作客户的深度开发和国际市场的拓展，进一步增强公司竞争实力，致力于成为全球电子电器互联技术整体解决方案的领先提供者。
　　（二）2023年度重点工作
　　2023年，外部市场环境依旧复杂多变，受各国央行持续加息、国内经济下行压力、俄乌冲突及能源困局等影响，整体经济形势仍存在较大的不确定性，企业经营面临挑战。公司将全面贯彻落实2023年战略部署，紧抓机遇，坚定信心，聚焦主营业务发展，提高持续创新服务能力，扎实推进公司各项重点工作，提升企业管理水平，助力公司高质量发展。在市场方面，将始终坚持以客户为中心，着力打造优质战略客户群体，内部形成合力，赢取更高成长性的市场机会；产品方面，注重提升研发实力，通过差异化产品策略，获取市场竞争优势；组织方面，着力搭建以市场为导向的组织体系，坚持价值贡献导向，激发团队创造更大经济价值，以提升整体核心竞争力。
　　为了完成年度目标，公司将致力于落实以下重点工作：
　　（1）坚定大客户发展战略，聚焦客户价值需求。公司将紧紧围绕以客户为中心的理念，开展并落实更精细化的市场运营管理；坚定大客户发展战略，通过系统性的构建贴合目标客户需求的产品与服务能力，将内部资源转化为客户价值，快速响应及匹配客户的订单需求，以持续获得更好的业务增长，争取经营效益的最大化。
　　（2）高效推进重点项目建设，加强技术创新及自主研发。公司将积极推进新能源汽车零部件及高端精密连接器等重点产品在全球市场的深入拓展和布局，加快实现企业转型升级目标，对产品的性能及设计进行持续研究、优化和升级，提供高性能、高性价比的优质产品和服务，以促进公司高质量发展规划的实施落地。具体如下：
　　①加速推进得润鹤山高速传输连接器募投项目的落地实施，在扩大规模化量产的基础上，布局下一代高速传输连接器的研发和生产，提前研析未来3-5年内各领域产品（包括汽车、服务器、PC及Cable线材等）多种连接方案，以满足客户对高端及新兴连接器的产品需求。
　　②确保美达宜宾工厂项目的顺利推进和实施，做好新能源汽车车载电源管理模块项目的量产和产能、良率提升工作。抢抓新能源汽车产业发展机遇，专注于提供高功率、高集成、碳化硅高功率解决方案，稳步推进战略客户导入计划，实现国内外定点项目的持续落地。
　　③抓住全球汽车行业电动化、智能化、网联化及底层零部件升级趋势，积极布局车载高速数据线和动力电池模组系列产品的开发，攻克关键核心技术和工艺，实现量产，聚焦高附加值产品，以获得重要技术突破及头部客户的资质认可。（3）加大成本费用管控力度，落实科学的费用管控制度。公司将进一步加强成本费用控制管理，采取专项物料降本方案措施，降低生产成本；控制非生产性开支，降低经营成本；建立规范化的事前、事中、事后管控制度，将更多的经济效益和资源分配到价值贡献更高的团队，确保企业内部形成良好的竞争效果，充分发挥约束与激励效果，从根本上提升公司经营效益，加强市场竞争实力。
　　（4）紧抓机遇开拓国内外市场，发挥公司市场和技术优势。凭借公司多年的市场开拓、生产制造领域经验及品牌优势，通过全球化战略布局，抢抓海外市场订单，以全球视野推动市场、产品及供应链规划等方面的配置，做好产品的成本、品质管控和技术创新，共享公司市场资源，协同发力，拓展增量市场，进一步促进公司的规模化发展。
　　（5）加强内部控制和风险管理，增强全员合规经营意识；持续完善反舞弊机制，坚持惩防并举、重在预防的原则，规范事前预防、事中监控、事后调查处置全流程，提升内控相关职能团队人员专业能力，以降低内控风险隐患，保护公司及股东合法权益。加快推进ESG体系建设，将ESG战略融入公司决策机制和日常运行机制中，确保公司持续、稳定、健康发展。
　　（6）积极推进人才队伍建设，增强组织与人才活力。优化人才选拔引进机制，采取更具竞争优势的方式加大对高端领军人才、国际化人才、关键岗位专业人才的引进力度，提高人才层次和质量。同时规范人才评价考核机制，完善职业发展体系，驱动人才良性循环。
　　（三）公司面临的风险及应对措施
　　（1）宏观经济环境风险。公司产品广泛应用于家用电器、计算机及外围设备、通讯、新能源汽车等各个领域，公司业务及行业与国民经济的发展具有较高的正相关关系，且公司存在一定比例的境外业务。目前全球经济形势复杂多变，全球经济不确定性风险加剧，国内经济恢复基础尚不牢固，若国内外宏观经济发生重大不利变化，将对公司业务产生一定不利影响。公司将密切跟踪宏观经济发展趋势，深度研究运用国家经济政策、产业政策，聚焦国家战略新兴产业，加强对市场形势的研判和政策机遇的把握，制定符合公司情况的发展战略，并推进战略举措的有效执行，保障公司稳健经营，抵御宏观经济波动带来的影响。
　　（2）市场竞争风险。公司所处行业发展前景可期，但在行业竞争日趋激烈的市场环境中，倘若公司未能准确研判市场动态及行业发展趋势，及时进行技术升级及业务模式创新，伴随着同行企业的不断发展壮大，公司面临的市场竞争风险将会加大。公司将保持战略定力，集中资源发展重点业务项目，加强产品开发力度以及创新技术预研，加快创新产品的普及和应用，增强产品核心竞争优势，提升市场前瞻性与判断力，保持行业领先的市场竞争力。
　　（3）管理风险。伴随业务规模扩大和国际化发展战略深入，内部经营管理复杂度提升，对公司管理层的决策判断能力和经营管理能力提出更高要求。若管理机制不健全、管理能力不匹配，则无法有效支撑公司业务战略的执行落地，影响经营管理目标的达成。公司将紧密结合战略规划要求、以客户为中心，在公司组织架构、岗位管理方面明确功能定位、理清工作职责，在人才方面提升增强经营管理专业能力、加强风险管控意识，在管理机制方面严格遵循法律法规要求、快速适应业务多元需求。
　　（4）成本费用上升风险。随着我国经济的高速发展，劳动力成本呈快速上涨趋势；上游原材料价格波动较大，给公司的成本控制带来持续挑战，各项成本费用的上涨可能导致公司产品毛利率承压，进而影响公司经营业绩。公司将通过产品结构优化提升产品附加值，通过加强智能化和自动化建设，优化生产流程，提升生产效率，通过内部精细化管理降本增效，通过加强采购管理，适时调整采购策略，不断提升综合竞争力和议价能力来应对成本上升带来的不利影响。
　　（5）汇率波动风险。公司国际业务主要以欧元、美元等外币进行结算，目前国际经济环境存在较多不确定因素，随着公司中国大陆地区以外市场销售收入的持续增加，汇率波动造成的汇兑损益将会对公司的经营业绩造成一定影响。公司一方面将加大国内市场的开发，另一方面将密切关注汇率走势，适时选择有利的结汇时点，适时考虑合理利用外汇衍生品保值，以及尝试与客户协商采取人民币结算方式等多种途径，努力降低汇率波动对公司经营成果的影响。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主营业务
　　公司主营电子连接器和精密组件、汽车连接器及线束、汽车零部件产品等的研发、制造和销售，产品广泛应用于家用电器、计算机及外围设备、通讯、智能手机、LED照明、智能汽车、新能源汽车等各个领域，具体业务产品如下：（1）消费电子领域：主要包括家电连接器及线束、电脑连接器、LED连接器、通讯连接器等；
　　（2）汽车领域：主要包括汽车连接器及线束、新能源汽车车载电源管理模块、车联网、安全和告警传感器、汽车电子等。
　　（二）行业发展状况
　　根据Bishop＆Associates数据，近年来全球连接器市场整体呈稳步增长的态势，市场规模从2012年的476亿美元增长至2021年的780亿美元，期间CAGR为5.63%。随着下游终端需求开启增长新局面，以及技术不断更迭，连接器市场规模有望进一步扩大，预计至2023年末市场规模有望超过900亿美元，2020-2023年CAGR提升至12.80%。中国连接器市场从2012年的128亿美元增长至2021年的250亿美元，期间CAGR为7.71%，中国连接器市场增速高于全球市场增速。
　　全球连接器产业链迁移，国产化替代空间值得期待。近年来，受益于下游数据通信、电脑及周边、消费电子、汽车等下游行业的持续发展，全球连接器市场需求持续增长，市场规模总体呈扩大趋势。中国已经成为世界上最大的连接器生产基地，随着中国连接器制造整体水平和市场规模逐年扩大，中国已成为全球连接器市场最有发展潜力、增长最快的地区。但是近年来随着连接器关键原材料价格的走高，连接器企业的毛利率承压。
　　2022年上半年，汽车行业面临巨大困难，汽车生产供给受到芯片短缺、原材料价格上涨等影响，特别是3月中下旬以来国内疫情的多点爆发，对汽车产业链供应链造成严重冲击，对行业稳定增长带来了严峻的挑战。面对困难，国家政府部门统筹协调，加快促进企业复工复产，保障物流通畅，并连续通过了一系列促进消费、稳定增长的举措，多个地区出台了促进汽车消费的政府，行业企业也积极作为，各方共同努力，使得汽车行业逐步走出低谷，恢复正常水平，尤其是新能源汽车表现亮眼，保持快速发展的强劲势头。
　　根据中国汽车协会数据，2022年1-6月，我国汽车产销量分别达到1211.7万辆和1205.7万辆，同比下降3.7%和6.6%，降幅比1月-5月收窄5.9个百分点和5.6个百分点；新能源汽车产销分别达到266.1万辆和260万辆，同比增长均为1.2倍，市场占有率达到21.6%。中汽协预测，2022年我国汽车销量有望达到2700万辆，同比增长3%左右；新能源汽车销量有望达到550万辆，同比增长56%以上。
　　（三）公司主要经营模式
　　公司采取订单驱动的经营模式，销售是公司生产经营的中心环节，采购、生产均围绕销售展开。报告期内，公司经营模式、市场地位、主要的业绩驱动因素等未发生重大变化。
　　（四）报告期内公司业务发展状况
　　2022年上半年度，公司总体营业收入保持平稳，其中汽车电子及新能源汽车业务营收及毛利率均实现正向增长，营收规模比上年同期增长13.08%，毛利率比上年同期增长5.96%，新能源汽车车载电源管理模块业务在国内市场拓展方面取得显著成果，随着欧美市场订单的进一步释放以及国内订单的逐步落地，有望促进这一业务领域的稳健、健康发展，同时对公司整体业务规模和盈利能力起到积极的带动作用。
　　报告期内，受国内疫情反复影响，部分子公司生产经营活动受到影响，出现短时停工停产情形；产业链及供应链的不稳定，造成部分订单交付及项目进度延期；原材料价格偏高及芯片短缺情况尚未得到明显缓解，公司积极采取措施全力保障客户交付需求，但也使得运营成本居高不下；此外公司因客户债务重组所持有的相关股票价格下行产生的公允价值变动损失等，均对公司经营业绩造成不利影响，公司净利润与去年同期相比由盈利转为亏损。

　　二、核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化，未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、设备或技术升级换代、特许经营权丧失等导致核心竞争力受到严重影响的事项。
1．公司不断完善产品布局及业务平台，业务规模稳定提升。公司着眼于电子电器的互联互通产品，持续拓展不同的客户和领域，有效延伸了产品线和客户群，同时致力于促进各业务之间的协同效应，根据客户的需求，为客户提供一体化解决方案和一站式采购服务。
2．以市场与客户为导向，坚持大客户战略，深耕战略客户，充分挖掘公司的客户资源优势。公司围绕客户战略进行业务布局及产能规划，积极参与客户产品的设计开发，快速响应客户需求，为客户提供优质的产品配套服务，持续加深与客户的战略合作关系。
3．坚持自主研发和技术创新，持续加大研发投入力度，加强核心业务产品竞争力。公司将坚持在新能源汽车车载电源管理模块、高速传输连接器等重点业务领域的研发投入，充分发挥技术优势，增强市场竞争力。

　　三、公司面临的风险和应对措施
（1）宏观经济环境风险。2022年宏观经济运行仍将面临较多的下行压力，随着全球复苏进入后半程、海外主要经济体货币政策开始调整，疫情反复扰动消费复苏，主要国家间的贸易争端和地缘性政治事件为全球贸易体系带来不确定性因素，全球增长动能趋于减弱。针对此宏观经济环境，应避免和慎重对待新项目投资，重点在于做好现有产业的巩固和深化。
（2）市场风险。公司所处行业发展前景良好，新能源汽车行业处于高速发展阶段，市场空间巨大，但同时也处在快速变化的时期，新材料新技术新概念不断涌现，行业企业也在加速成长，使得公司面临日趋激烈的市场竞争。公司将保持战略定力，加强产品开发力度以及创新技术预研，加快创新产品的普及和应用，增强产品核心竞争优势，提升市场前瞻性与判断力，保持行业领先的市场竞争力。
（3）管理风险。随着公司各项业务的发展，业务规模显著扩大，对公司的整体经营管理能力提出了更高的要求。公司紧跟核心客户的战略布局，持续拓展新的业务发展机会，同时需要公司管理层不断提升判断力、执行力和经营管理能力，如果公司的管理水平不能够与公司的业务成长和规模扩张相匹配，不能够迅速提升以满足公司发展的需要，将可能影响公司战略规划的落地和经营管理目标的达成，从而使公司面临一定的管理风险。公司将加强内部控制体系建设和完善，及时调整组织架构，厘清岗位职责，重视团队建设，加强内部经营风险管控和合规管理，降低管理风险。
（4）人才流失风险。人才始终是公司发展的根本，企业与企业的竞争也是人才的竞争，随着公司业务的持续发展，行业专家型专业人才、高端职业经理人以及技术人才的需求日益增强，公司面临人才引进、稳定和发展的风险。公司通过建立公平公正的绩效考核机制和有效的激励机制，充分调动各级管理人员和员工的积极性，打造共享发展成果、共同拼搏奋斗的平台，进一步增强公司的团队凝聚力。 收起▲

　　一、报告期内公司所处的行业情况
　　（一）连接器行业发展状况
　　1. 相关政策支持
　　连接器是电子电路的沟通桥梁，是构成整个电子装备必备的基础电子元器件，应用领域非常广泛。连接器行业作为《战略性新兴产业分类（2018）》中的新型电子元器件及设备制造，属于国家鼓励发展的重点行业之一，《国家创新驱动发展战略纲要》、《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》等多项国家政策均将电子元器件列为重点发展产业，国家不断通过政策鼓励行业的健康发展，《产业结构调整指导目录（2019年本）》、《制造业设计能力提升专项行动计划（2019-2022年）》等文件均将新型元器件作为我国电子信息产业重点发展的领域。
　　2. 连接器行业整体发展概况
　　（1）整体市场规模保持增长，利润空间受到一定挤压。全球连接器行业处于稳步上升期，随着下游产业的发展和连接器产业本身的进步，连接器已经成为设备中能量、信息稳定流通的桥梁，总体市场规模基本保持着稳定增长的态势。根据Bishop&Associate发布的报告统计，2020年全球连接器市场规模为627.27亿美元，2021年提升至约671.22亿美元，2023年全球连接器市场规模将会超过900亿美元；其中，中国为全球最大的连接器市场，2020年市场规模达到201.84亿美元，占比全球规模的32.18%，2021年市场规模增长至约222.14亿美元，保持快速发展，但受全球疫情、原材料价格上涨等因素影响，利润空间受到一定挤压。
　　（2）国产替代化进程进一步加速。受全球疫情影响，我国需要进口的连接器供应趋于紧张，导致部分连接器的交付周期更长、产能不能满足需求、产品单位价格上涨，而国内的大部分终端厂商也有意向将主要的供应商从国外往国内转移，且国内的连接器厂商在长时间的成长与磨合之后，与国外的差距在逐渐缩小，加之5G通讯、大数据、新能源汽车、人工智能、航空航天、轨道交通、海洋装备、医疗电子等高端应用领域需求增长，国产化替代进口步伐进一步加速，我国连接器行业发展面临更好的机遇。
　　（二）汽车行业发展状况
　　1. 相关政策支持
　　从全球来看，2020年起欧洲各国对新能源汽车加大补贴力度或减免税收，如德国将新能源汽车补贴提升50%以上、芬兰确立零排放车量可享受最低税率优惠的政策、英国同时加大对新能源汽车补贴力度和实行零排放汽车免税政策等。随着欧洲碳排放政策持续趋严，欧洲各国对于新能源汽车的扶持政策在2021年得到延续。
　　2021年，中国政府多次出台政策持续鼓励新能源汽车的推广，国家机关事务管理局、国家发展和改革委员会联合印发的《“十四五”公共机构节约能源资源工作规划》表明：在“十四五”期间，将推动公共机构带头使用新能源汽车，新增及更新车辆中新能源汽车比例原则上不低于30%；国务院印发的《2030年前碳达峰行动方案》中明确：将大力推广新能源汽车，逐步降低传统燃油车在新车产销和汽车保有量中的占比。到2030年，当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达40%左右。
　　2. 汽车行业整体发展概况
　　根据LMC Automotive数据统计，2021年全球轻型车销量为8100万辆，较2020年增长5%。中国市场汽车仍位列全球第一大汽车市场，根据中汽协数据统计，2021年中国汽车产销分别为2608.2万辆和2627.5万辆，同比分别增长3.4%和3.8%，中国汽车市场在经历了连续第三年负增长后已经恢复，虽然2021年依旧受到疫情和芯片短缺的影响，但中国汽车市场仍然实现了正增长，汽车行业总体表现出了强大的发展韧性和内生动力。随着汽车行业持续向电动化、网联化、智能化、共享化趋势的不断发展，行业整体面临着更加广阔的发展空间。
　　新能源汽车市场规模持续增长，从全球市场情况来看，据EVTank数据显示，2021年全球新能源汽车销量达670万辆，同比增长102.4%，并且预计到2025年全球新能源汽车销量将达到2,240万辆，到2030年将达到4,780万辆。从国内市场的情况来看，据中国汽车工业协会统计分析，2021年全年我国新能源汽车产销分别达到354.5万辆和352.1万辆，同比均增长160%，销售渗透率达13.4%，充分说明新能源汽车市场从政策驱动转向市场拉动，已经进入到产业结构调整、转型升级的新阶段。在芯片短缺、原材料成本大幅上涨、电池供应紧张的大背景下，全球新能源汽车市场的销量数据仍然大幅度超预期，尤其是中国市场，基本已经完全进入到市场化发展的新阶段。根据中汽协预测，2022年我国新能源汽车销量将达到500万辆，同时根据中国《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，2025年中国新能源汽车销量有望达到600万辆，渗透率将达到20%，2021-2025年年均复合增长率达到14%。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主营业务
　　公司主营电子连接器和精密组件的研发、制造和销售，产品广泛应用于家用电器、计算机及外围设备、通讯、智能手机、LED照明、智能汽车、新能源汽车等各个领域，具体业务产品如下：
　　（1）消费电子领域：主要包括家电连接器及线束、电脑连接器、LED连接器、通讯连接器等；
　　（2）汽车领域：主要包括汽车连接器及线束、新能源汽车车载电源管理模块、车联网、安全和告警传感器、汽车电子等。
　　（二）公司主要经营模式
　　公司采取订单驱动的经营模式，销售是公司生产经营的中心环节，采购、生产均围绕销售展开。
　　1、采购模式
　　公司根据订单及生产经营计划，采取持续分批量的形式向原料供应商进行采购。公司已建立比较稳定的原料供应渠道，主要原材料除部分需要进口外，其他在国内市场供给基本充足。目前，公司已经与多家主要供应商建立了长期稳定的合作关系。
　　（1）采购订单计划管理。采购部与供应商互相签章确认《采购协议》→根据分解的销售订单由采购部编制《采购订单》→总经理审核→采购部执行采购程序。
　　（2）采购操作方式。对常用料，公司根据生产需要确定采购品种和数量、相关付款条件，确定统一供货协议，通过公司网上采购招标系统进行招标并择优采购；对其他料件，公司按批次确定供应数量，要求供应商报价，对不同供应商之间的性价比作分析后择优进行采购。
　　2、生产模式
　　公司主要采用订单式的生产方式，具体的产品生产内部组织活动如下：
　　（1）市场部争取的常规产品订货单，由PMC进行初审，并由市场部制定销售计划到PMC，PMC根据销售计划制定生产计划和采购计划反馈到生产部和采购部，生产部根据生产计划下单排产，采购部根据采购计划下达采购订单。
　　（2）新产品的开发，评审流程为：由市场部与研发中心共同进行初审→采购部评审原材料供应能力→生产部、PMC、研发中心评审设计开发能力、生产能力、检测能力→市场部、财务部、人力资源部共同评审订单或合同的合法性、完整性及其他服务等条款；订单通过评审后即开始实验开发阶段工作，在研制出产品样品后，由PMC编排生产计划，由生产车间负责落实生产，生产过程中品质部负责质量跟踪监测保证。
　　3、销售模式
　　（1）销售布局。公司营销系统以市场部为主体，密切关注国家经济政策和市场变化，抓住有利机会，充分发挥和优化长期为大客户配套服务的经验和规模优势，并采取周边设厂的方式在全国建立子公司或分厂，安排专人从事大客户维护工作。公司通过公司本部和各子公司与客户开展业务，并由公司本部对各子公司或分厂实施指导和监控。公司客户的开发将继续集中于国内外知名企业，进一步扩大和深化与国际、国内大客户的战略合作。
　　（2）销售方式。根据行业的特点和公司业务模式，公司主要采取直销方式销售产品，以可靠的产品品质和最有竞争力的成本，与下游制造商结为长期战略合作关系，实现产品销售。直接销售特别是对大型终端用户以直销方式进行销售，能以最快的反应速度和最短的交货周期响应客户提出的服务要求，取得客户满意，有利于建立长期、稳定的客户渠道，能有效提高产品销售价格，实现效益最大化，并能保护和巩固公司总体销售业绩，降低经营风险。同时，通过直销过程中的综合服务，及时准确把握市场变化，实现企业与客户的良性互动，更好地提升品牌价值。
　　（3）销售目标管理。公司根据总体战略发展目标制定全年的销售目标，以此统筹生产和销售。每月底，市场部根据客户提供的次月采购计划制定月度总销售计划，并就次月的具体目标计划与物料部、生产部进行对接，同时，将汇总后的销售总计划提报经市场部经理批准执行。
　　（4）销售价格管理。公司根据市场需求情况，以原材料成本为基础，以市场价格定价原则为主。销售报价所采用的原材料成本价格为公司最新采购成本价格同时结合考虑铜价及石油价格变动因素调整；近年来铜价和石油价格波动已成为常态，上下游行业基本上能够随原材料价格波动而调整产品价格，但总的来说，原材料价格波动的影响向下游用户传递，有一个滞后期。
　　（5）销售资金运作管理。公司制定了严格的货款资金回笼期限，根据不同用户的信用情况分档规定货款资金回笼期限。公司主要客户均为国内、国际大客户，基本能在约定的货款回笼期限内支付货款。其他类型的客户若不能按照约定的货款回笼期限执行，公司本部或子公司将指定业务员上门跟进，监督跟踪客户按约定如期付款。
　　报告期，受芯片供应影响，汽车电子及新能源汽车业务产量下降；因市场需求较上期增长，汽车电气系统及汽车电子及新能源汽车业务整体销售量同比均有所增加。
　　零部件销售模式
　　公司主要采取直销方式销售产品。
　　新能源汽车补贴收入情况无。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　1．公司不断完善产品布局及业务平台，业务规模稳定提升。公司着眼于电子电器的互联互通产品，持续拓展不同的客户和领域，有效延伸了产品线和客户群，同时致力于促进各业务之间的协同效应，根据客户的需求，为客户提供一体化解决方案和一站式采购服务；2021年度公司入围2021年（第34届）中国电子元件百强企业第18名，企业综合实力排名进一步上升。2．以市场与客户为导向，坚持大客户战略，深耕战略客户，充分挖掘公司的客户资源优势。公司围绕客户战略进行业务布局及产能规划，积极参与客户产品的设计开发，快速响应客户需求，为客户提供优质的产品配套服务；报告期内，公司克服各种困难优先保障客户的产品供应，赢得了客户的高度认可和肯定，旗下子公司分别荣获一汽-大众卓越合作伙伴奖和“捷”出贡献奖，进一步加深了与客户的战略合作关系。
　　3．坚持自主研发和技术创新，持续加大研发投入力度，加强核心业务产品竞争力。2022年有望成为800V高压快充元年，作为全球首款量产的800V架构电动车保时捷Taycan车型的车载充电机供应商，公司在800V高压平台产品、碳化硅应用解决方案、大功率及集成式产品及创新产品方面具有先发优势，公司将坚持在这一业务领域的研发投入，充分发挥技术优势，增强市场竞争力；报告期内，公司完成CPU Socket最新一代产品从技术预研到最终批量生产的完整流程，通过国际大客户的测试认证，顺利进入量产阶段，具有自主品牌和相关知识产权，实现了国内连接器行业在自主芯片插座产品的重大突破，为公司在高端连接器领域的发展以及在服务器、通讯设备及汽车等应用领域的扩展奠定坚实基础。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　（一）2021年度总体经营情况
　　2021年度，国际政治经济环境复杂多变，全球疫情呈现出多轮反复的态势，同时全球供应链出现严重瓶颈，多种因素导致全球经济复苏不确定性加大；2021年是我国“十四五”规划的开局之年，面对国内经济需求收缩、预期减弱，疫情冲击及外部环境复杂等不确定因素的影响，国内宏观经济运行保持了总体平稳，并实现稳中有升。
　　报告期内，公司整体经营面临多重压力和挑战，公司管理层积极应对，保障了公司向客户稳定供货的能力，持续为国内外重要客户提供产品配套服务；汽车电子及新能源汽车业务在汽车产业芯片短缺等不利因素影响下仍实现放量增长，业务收入较上年同期增长32.37%，公司整体营业收入实现了稳定增长。
　　报告期内，公司坚定主营业务战略发展方向，在家电及消费电子类业务稳定发展的基础上，继续加大汽车业务的发展力度，持续加大产品研发力度，开拓市场，完善产业布局，汽车业务占比进一步提升；但受疫情反复、供应链材料成本普遍上涨、芯片及相关核心原材料短缺等不利因素影响，造成客户订单的波动及部分业务产品量产交付不同程度递延，经营成本上升，尤其汽车业务承压较大，盈利空间受到严重挤压；加之投资收益大幅下降，汇兑损失较大等因素，对公司2021年度整体经营业绩造成较大负面影响，出现较大亏损。
　　报告期内，公司实现合并营业收入758,675.51万元，同比增长4.33%；营业利润-67,303.83万元，同比下降724.16%；利润总额-71,762.18万元，同比下降752.63%；归属于母公司净利润-59,244.36万元，同比下降602.78%。
　　（二）2021年度主要业务发展情况
　　（1）家电与消费电子业务领域
　　2021年度，在市场需求相对疲软及成本上升的双重夹击下，家电与消费电子业务面临更加激烈的市场竞争，公司一方面充分发挥规模优势及产业经验优势，稳固已有市场客户，一方面积极开拓新品，寻求新的利润增长点，巩固了国内家电连接器线束的龙头制造商地位；同时坚持重点发展高速传输连接器，深耕多年，厚积薄发，完成CPU Socket最新一代产品从技术预研到最终批量生产的完整流程，获得客户的最终承认，顺利进入量产阶段，进一步提升了公司的行业地位，也为公司在高端连接器领域的发展以及在服务器、通讯设备及汽车等应用领域的扩展奠定坚实基础。
　　（2）汽车电气系统业务领域
　　2021年度公司的整车客户受到原材料上涨及缺芯等不利因素影响，订单计划波动较大，公司克服经营成本大幅增加等困难，保产保量，为客户提供了优异的产品服务，获得客户高度认可和肯定，巩固了公司核心战略供应商地位；公司聚焦重点客户，围绕客户战略进行产业布局，进一步完善研发制造基地的布局；紧跟汽车智能化、电动化发展趋势，加大高压线束以及电池包线束、发动机线束等小线束产品的技术和资源投入，延伸丰富产品线，拓展产品覆盖范围，抢占新客户新项目市场资源。报告期内公司电气系统业务虽然经营业绩承压，出现阶段性困难，但是长远来看，为公司可持续发展和价值提升奠定了基础。
　　（3）汽车电子和新能源汽车业务领域
　　报告期内全球新能源汽车行业呈现持续高速发展态势，公司新能源汽车车载电源管理模块业务实现了进一步放量增长，在持续做好为宝马、PSA、保时捷等重点客户的产品配套服务的同时，公司在欧美市场以及国内市场的拓展都取得了重要进展，获得光束汽车以及国内主流自主品牌多项新的定点业务，公司将根据客户计划做好后续的工作配合，顺利实现量产。新能源汽车行业尚处在一个快速变化的阶段当中，结合行业发展趋势及市场需求，公司将继续加强平台化产品开发力度以及创新技术预研，加快800V高压平台产品、大功率及集成式产品及创新产品在众多客户的普及和应用，持续拓展市场，同时优化供应链，推进关键电子零件的国产化，降低产品成本，增强产品核心竞争力，进一步扩大业务规模。
　　（4）顺利完成公司再融资
　　经过不懈努力，报告期内公司顺利实施非公开发行股票计划，足额募集资金约16.72亿元，此次再融资的完成对公司具有重要意义，体现了资本市场对公司业务和未来发展前景的高度认可，同时对增加公司资产、降低公司资产负债率、优化公司资产结构等具有积极意义，并将为公司业务的持续发展提供资金保障，有利于公司的长远发展。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展战略
　　公司专注于主营业务的发展，目前已形成家电与消费电子、汽车电气系统、汽车电子和新能源汽车业务并行发展的格局，公司将持续推进各产品业务平台的深入发展，重点发展汽车业务，促进各业务之间的整合和协同效应，积极推进战略合作客户的深度开发和国际市场的拓展，进一步增强公司竞争实力，致力于成为全球电子电器互联技术整体解决方案的领先提供者。
　　（二）2022年重点工作
　　2022年，疫情冲击、能源困局、供应链危机等局面仍将持续，世界经济的复苏之路漫长、不平衡且充满不确定性，我国经济发展也面临需求收缩、供给冲击、预期转弱等多重压力，复杂严峻的外部环境，使得公司经营将面临更大挑战。公司将坚定主营业务战略发展方向，持续强化技术创新，在家电与消费类电子业务稳定发展的基础上，重点发展新能源汽车领域业务，围绕新能源汽车车载电源管理模块及高速传输连接器等重点产品进行深入拓展和布局；进一步夯实战略、组织和人才三位一体的经营管理理念，通过聚焦战略目标的执行、提升组织效率、建立人才梯队、加强产品和服务创新等方面，在经营管理上更加重视，以提升企业核心竞争力以及内部管理水平，致力于提升公司经营水平及效益。为了完成年度目标，公司将落实以下五项重点工作：
　　（1）根据2022年公司战略目标强化执行力度、高效落地。通过提升经营过程管控及项目管理能力，集中资源和精力，快速推进重点项目，同时将绩效考核目标与激励机制挂钩，改善盈利能力和水平，推动经营管理目标的达成；聚焦组织能力的定位，提升组织效率，发挥集团化、平台化作用，完善关键能力的体系建设，结合自身团队的特点来灵活调整组织模式和团队分工。
　　（2）落实重点建设项目，加强产品及服务创新。公司将持续加大新能源汽车业务产品与高端精密连接器产品的研发投入，优化业务流程和运营管理，提升低成本全自动或半自动柔性批量生产能力，实现精密制造、智能制造，以适应快速发展的市场需求：
　　①确保得润鹤山工厂募投建设项目的顺利推进和实施，做好高速传输连接器重点项目的量产和产能、良率提升工作，并根据战略客户项目研发测试认证时间节点保证产品持续同步开发与升级迭代；
　　②积极推动美达宜宾工厂的建设与投产项目，保障已有业务订单及新获得项目定点的按时按量交付，稳固公司市场，并进一步拓展国内外新能源汽车市场客户；
　　③充分发挥公司高压平台领先优势，推动新能源汽车车载充电机及三电系统的升级及供应链优化，促进大功率器件及国产化半导体芯片相关的产业链升级；
　　④顺应新能源汽车发展趋势，重点布局如FFC动力电池专用采集线等业务领域产品，开发具有市场竞争力的车规级产品，逐步扩大市场份额，提升公司在新能源汽车配套产品的市场竞争力。
　　（3）持续加大增收节支、降本增效力度。围绕增收节支提高公司经济效益，通过持续提升产品质量，获得客户的认可；持续优化生产工艺，构筑、保持在行业中的竞争优势，让公司及品牌获得更加健康持续的发展；加强供应链管理，推进实施策略采购，降低和控制采购成本，同时保障供应链安全；做好募集资金的使用和管理，降低融资成本，提高资金运营效率，改善公司盈利水平。
　　（4）加强内部经营风险管控与合规体系建设，深化经营思路及举措，提升企业整体效能，降低企业管理风险；推动建立健全的ESG管理体系，重视企业社会责任，实现企业可持续高质量发展。
　　（5）加强员工队伍建设。持续完善岗职体系和晋升通道，制定合理、有效的内部激励机制；建立科学的人才选拔和平等的竞争机制，明确目标业绩导向，从竞争和实干中选拔人才，建设有层次、多元化的人才梯队，同时持续培养学习及成长型思维，保持企业长期、健康、稳定的发展。
　　（三）公司面临的风险及应对措施
　　（1）宏观经济环境风险。2022年宏观经济运行仍将面临较多的下行压力，随着全球复苏进入后半程、海外主要经济体货币政策开始调整，疫情反复扰动消费复苏，主要国家间的贸易争端和地缘性政治事件为全球贸易体系带来不确定性因素，全球增长动能趋于减弱。针对此宏观经济环境，应避免和慎重对待新项目投资，重点在于做好现有产业的巩固和深化。（2）市场风险。公司所处行业发展前景良好，新能源汽车行业处于高速发展阶段，市场空间巨大，但同时也处在快速变化的时期，新材料新技术新概念不断涌现，行业企业也在加速成长，使得公司面临日趋激烈的市场竞争。公司将保持战略定力，加强产品开发力度以及创新技术预研，加快创新产品的普及和应用，增强产品核心竞争优势，提升市场前瞻性与判断力，保持行业领先的市场竞争力。
　　（3）管理风险。随着公司各项业务的发展，业务规模显著扩大，对公司的整体经营管理能力提出了更高的要求。公司紧跟核心客户的战略布局，持续拓展新的业务发展机会，同时需要公司管理层不断提升判断力、执行力和经营管理能力，如果公司的管理水平不能够与公司的业务成长和规模扩张相匹配，不能够迅速提升以满足公司发展的需要，将可能影响公司战略规划的落地和经营管理目标的达成，从而使公司面临一定的管理风险。公司将加强内部控制体系建设和完善，及时调整组织架构，厘清岗位职责，重视团队建设，加强内部经营风险管控和合规管理，降低管理风险。
　　（4）人才流失风险。人才始终是公司发展的根本，企业与企业的竞争也是人才的竞争，随着公司业务的持续发展，行业专家型专业人才、高端职业经理人以及技术人才的需求日益增强，公司面临人才引进、稳定和发展的风险。公司通过建立公平公正的绩效考核机制和有效的激励机制，充分调动各级管理人员和员工的积极性，打造共享发展成果、共同拼搏奋斗的平台，进一步增强公司的团队凝聚力。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主营业务
　　公司主营电子连接器、精密组件和汽车电子的研发、制造和销售，产品广泛应用于家用电器、计算机及外围设备、通讯、智能手机、LED照明、智能汽车、新能源汽车等各个领域，具体业务产品如下：
　　（1）消费电子领域：主要包括家电连接器、电脑连接器、LED连接器、通讯连接器等；
　　（2）汽车领域：主要包括汽车连接器及线束、新能源汽车车载充电模块（OBC）、车联网、安全和告警传感器、汽车电子等。
　　（二）行业发展状况
　　连接器属于电子元器件细分产业，连接器行业作为《战略性新兴产业分类（2018）》中的新型电子元器件及设备制造，属于国家鼓励发展的重点行业之一。连接器是安防、通信设备、计算机、汽车等不可缺少的组成部件，近年来，受益于连接器下游行业的持续发展，连接器产业在下游行业旺盛的需求带动下快速发展，连接器市场需求保持着稳定增长的态势，预计2021年我国连接器市场规模将突破250亿美元，成为全球最大的连接器市场。
　　随着我国移动通信网络建设进一步加快、汽车电子化比例的不断提升和新能源汽车的日益普及，通讯连接器和汽车连接器将迎来新一轮快速增长期，同时国际连接器巨头与国内连接器企业合作进一步加深，将加速推进中高端连接器国产替代化进程。
　　根据中汽协数据，2021年1-6月国内新能源车产销分别达到121.5万辆和120.6万辆，同比增长均为2.0倍，1-6月新能源车渗透率依次为7.2%、7.6%、8.9%、9.1%、10.2%、12.7%，持续向上，驱动因素从政策到市场自发需求进一步得到验证，2021年全年销量有望突破200万辆，预计未来五年我国新能源汽车产销增速将保持在40%以上，到2025年，我国新能源车销量占比将达到20%-30%。
　　根据EVsales数据，2021年1-6月欧洲十国电动车销量91.08万辆，同比增长161%，1-6月电动化渗透率分别为14.0%、14.3%、16.9%、16.0%、17.1%，19.3%，欧洲电动化呈现加速渗透趋势，预计全年新能源车销量达235万辆，同比增长72%，2025年新能源渗透率超35%。
　　（三）公司主要经营模式
　　公司采取订单驱动的经营模式，销售是公司生产经营的中心环节，采购、生产均围绕销售展开。
　　1、采购模式
　　公司的主要原材料为各类铜材、端子、胶壳、线材等，公司根据订单及生产经营计划，采取持续分批量的形式向原料供应商进行采购。公司已建立比较稳定的原料供应渠道，主要原材料除部分需要进口外，其他在国内市场供给基本充足。目前，公司已经与多家主要供应商建立了长期稳定的合作关系。
　　（1）采购订单计划管理。采购部与供应商互相签章确认《采购协议》→根据分解的销售订单由采购部编制《采购订单》→总经理审核→采购部执行采购程序。
　　（2）采购操作方式。对常用料，公司根据生产需要确定采购品种和数量、相关付款条件，确定统一供货协议，通过公司网上采购招标系统进行招标并择优采购；对其他料件，公司按批次确定供应数量，要求供应商报价，对不同供应商之间的性价比作分析后择优进行采购。
　　2、生产模式
　　公司主要采用订单式的生产方式，少量家电连接器和其他连接器产品采用备货式的方式，具体的产品生产内部组织活动如下：
　　（1）市场部争取的常规产品订货单，由PMC进行初审，并由市场部制定销售计划到PMC，PMC根据销售计划制定生产计划和采购计划反馈到生产部和采购部，生产部根据生产计划下单排产，采购部根据采购计划下达采购订单。
　　（2）新产品的开发，评审流程为：由市场部与研发中心共同进行初审→采购部评审原材料供应能力→生产部、PMC、研发中心评审设计开发能力、生产能力、检测能力→市场部、财务部、人力资源部共同评审订单或合同的合法性、完整性及其他服务等条款；订单通过评审后即开始实验开发阶段工作，在研制出产品样品后，由PMC编排生产计划，由生产车间负责落实生产，生产过程中品质部负责质量跟踪监测保证。
　　3、销售模式
　　（1）销售布局。公司营销系统以市场部为主体，密切关注国家经济政策和市场变化，抓住有利机会，充分发挥和优化长期为大客户配套服务的经验和规模优势，并采取周边设厂的方式在全国建立子公司或分厂，并安排专人从事大客户维护工作。公司通过公司本部和各子公司与客户开展业务，并由公司本部对各子公司或分厂实施指导和监控。公司客户的开发将继续集中于国内外知名企业，进一步扩大和深化与国际、国内大客户的战略合作。
　　（2）销售方式。根据电子元器件行业的特点和公司业务模式，公司主要采取直销方式销售产品，以可靠的产品品质和最有竞争力的成本，与下游制造商结为长期战略合作关系，实现产品销售。
　　（3）销售目标管理。公司根据总体战略发展目标制定全年的销售目标，以此统筹生产和销售。每月底，市场部根据客户提供的次月采购计划制定月度总销售计划，并就次月的具体目标计划与物料部、生产部进行对接，同时，将汇总后的销售总计划提报经市场部经理批准执行。
　　（4）销售价格管理。公司根据市场需求情况，以原材料成本为基础，以市场价格定价原则为主。销售报价所采用的原材料成本价格为公司最新采购成本价格同时结合考虑铜价及石油价格变动因素调整。
　　（5）销售资金运作管理。公司制定了严格的货款资金回笼期限，根据不同用户的信用情况分档规定货款资金回笼期限。
　　（四）报告期内公司业务发展状况
　　公司坚持主营业务发展方向，稳步发展家电与消费电子、汽车电气系统业务，积极深入拓展新能源汽车电子板块，使得汽车板块业务规模进一步扩大，占整体营收的比例进一步提升；报告期内受益于欧洲新能源汽车的高速增长，公司新能源汽车车载充电机业务进一步放量，营业收入保持稳定上升。
　　公司作为国内连接器的龙头制造商，在国内消费电子连接器市场保持领先企业地位，为适应5G发展及连接器行业发展等新形势新需求，公司致力于发展高速传输连接器，推动TypeC、CPU、DDR等连接器产品的技术迭代升级，同时扩展连接器产品的应用领域，加大向通讯领域、汽车领域的产品应用延伸，特别是在5G领域的应用，积极参与、促进中高端连接器国产替代化进程。
　　在汽车领域，公司已经建立了较为完善的产业布局，汽车连接器与线束业务已经覆盖了中高端合资品牌、国内自主品牌整车厂商供应体系，并逐步加大在新能源汽车高压线束及高压连接器的投入与拓展力度，进一步提升市场份额。
　　在汽车电子和新能源汽车业务方面，公司成熟的新能源车载充电机领先优势突出，参与欧洲整车厂开发已有十多年，产品经过了多年大批量充分验证，有着深厚的技术积累，在充电功率、充电效率、集成度、品质稳定性等诸多方面处于行业领先地位。公司是全球率先推出22kW800V平台高功率车载充电机的厂商，代表着目前业界的领先水平。凭借技术品质优势与实证经验，拥有全球一线品牌客户资源，并已为宝马、PSA、保时捷、东风等国内外知名汽车品牌厂商批量供应车载充电机等产品。报告期内，OBC业务进一步放量，同时在国内合资品牌市场取得重大突破，成为光束汽车“ODP集成式车载电源管理模块”项目供应商。公司将继续聚焦于新能源汽车行业的发展，在产品技术与市场客户方面深耕拓展，巩固公司新能源汽车车载电源管理模块全球核心供应商地位，持续提升公司市场占有率，增强公司市场竞争力。

　　二、核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化，未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、设备或技术升级换代、特许经营权丧失等导致核心竞争力受到严重影响的事项。
1．公司构建了较为完善的产品布局及业务平台。公司着眼于电子电器的互联互通产品，持续拓展不同的客户和领域，有效延伸了产品线和客户群，同时致力于促进各业务之间的协同效应，根据客户的需求，为客户提供一体化解决方案和一站式采购服务。
2．优质的国内外客户群是公司业务发展的重要资源。公司持续拓展优质的国内外客户群体，积极为优质大客户提供配套生产，公司注重与客户的长期战略合作关系，以客户需求为主要驱动力，努力成为客户供应链的重要一环，并积极参与客户产品的设计，通过不断降低生产成本来帮助客户降低产品成本，增强客户终端产品的竞争力。
3．业内领先的研发技术实力及制造能力与生产工艺。公司持续加大研发投入力度，加强新能源汽车产品与高端精密连接器产品的研发投入，加大自动化生产和精密工艺研究投入，增强自主创新能力与新产品开发能力，不断改善工艺，提升低成本全自动或半自动柔性批量生产能力，实现精密制造、智能制造，以适应快速发展的市场需求。
4．公司新能源汽车车载充电机产品是根据客户要求定制的车规级别产品，包括硬件部分和软件部分。公司采用专有设计方案，可以极大的提高大功率器件的散热效果及效率，充电效率高，产品设计紧凑，而且采用全密封、防爆、防火、防水设计，具有可靠的自我保护功能，并已经过多年大批量充分验证，技术品质优势显著；公司是全球率先研制并量产22kW800V平台高功率车载充电器的厂商，采用碳化硅高频解决方案，代表着目前业界的领先水平。

　　三、公司面临的风险和应对措施
（1）宏观经济环境风险。全球疫情再度反复，疫情防控可能成为一个较为长期的过程，国际防控效果的差异可能会造成结构性的经济影响；因国际局势及全球疫情影响导致的供应链材料成本上涨，以及汽车等产业芯片短缺的局面尚未得到明显改善，对全球经济的恢复和发展造成较大影响。公司将继续把重点放在做好现有产业的巩固和深化，避免和慎重对待新项目投资，加强供应链管理和成本管控，提升效益。
（2）政策风险。新能源汽车行业已经成为高确定性、高速发展的赛道，公司所处新能源汽车电子与全球宏观政策相关度较高，特别是欧洲和我国对汽车产业的建设和发展规划的政策对公司发展汽车产业有较大的影响，各地区汽车需求变化、新能源补贴减少等，都会导致地区性政策改变，这些相关政策的变化会带来行业的波动。公司将持续加大对全球地区政策的硏究力度，增强公司的前瞻性判断，及时做好应对措施，以减少因政策变化带来的系统性风险。在条件允许的情况下，围绕新能源汽车产业，通过资源整合打造垂直细分市场产业链，提高综合实力，拓展全球市场布局，助力项目落地，从而减少政策风险的冲击。
（3）汇率风险。汇率随着国内外政治、经济环境的变化而波动，当汇率出现较大波动时，汇兑损益对公司的经营业绩会造成一定影响。为减少汇率变化对公司经营成果造成的不确定性，公司将加大对汇率走势的关注和掌控，通过开展外汇衍生品交易的方式，降低汇率波动对公司的影响。
（4）管理风险。随着公司各项业务的发展，各类业务在全国各地的分布不断增多，覆盖区域更广，使公司充分及时地掌握各地经营单位各方面运营情况的难度进一步加大，公司资源相对分散，各经营单位发展的不平衡及管理的波动性可能影响公司整体业绩。公司将通过与企业战略顾问公司合作，洞察市场、梳理业务、优化流程，加强事业部的建设与授权，切实保障进度和质量，做好经营单位的管理工作，并根据实际情况进行适时调整及优化布局，最大程度地避免因规模扩张带来的管理风险。
（5）人才流失风险。随着公司业务的发展，行业专家型专业人才、高端职业经理人以及技术人才的需求日益增强，争夺日趋激烈，公司面临人才引进、稳定和发展的风险。公司将加强企业文化体系建设，实施人才强企战略，完善绩效考核机制和激励机制，充分调动各级管理人员和员工的积极性，打造共享发展成果、共同拼搏奋斗的平台，进一步增强公司的团队凝聚力。 收起▲

　　一、概述
　　（一）2020年总体经营情况
　　2020年是极具挑战的一年，国际形势严峻复杂，突发疫情席卷全球，世界经济深度衰退，国内经济也一度受到重大影响，但由于国内疫情较早得到强力控制，中国经济强劲复苏，经济增长由负转正，展现了强大的韧性和张力。报告期内，公司管理层及全体员工戮力同心，共克时艰，尽力克服疫情带来的不利影响，紧紧围绕战略和年度经营总目标积极协调内外部资源，主动适应市场变化，及时根据订单量及产能合理调整生产计划，以最大的努力保证客户的产品交付；同时受益于欧洲新能源汽车的迅速发展及客户订单的释放，公司新能源汽车车载充电机业务放量增长，公司营业收入总体保持稳定。
　　公司家电与消费电子业务进一步优化产品结构，盈利水平稳步提升；但在疫情及国内汽车市场行业发展放缓等因素影响下，汽车电气系统业务盈利水平出现较大下滑；新能源汽车车载充电机业务实现批量交付，但受欧洲疫情影响，使得部分订单延缓交付，同时因进一步加大项目研发及市场拓展投入，盈利情况未及预期；此外，下半年大宗原材料持续上涨，短期内对公司盈利水平造成负面影响；以上综合因素影响，2020年公司整体业绩未达预期，盈利能力需要进一步提升。报告期内，公司实现合并营业收入727,222.85万元，同比减少2.86%；营业利润10,783.08万元，同比上升116.21%；利润总额10,933.43万元，同比上升116.26%；归属于母公司净利润11,783.38万元，同比上升120.13%。
　　（二）2020年主要业务发展情况
　　（1）家电与消费电子业务领域
　　家电与消费电子业务依然是公司的基石，并且在连接器国产替代化进一步发展的趋势推动下，面临着新的发展机遇。家电业务重点优化产品结构，助力重要客户完成连接器国产替代进口，提升内部管理，深挖降本增效潜力，盈利水平稳步提升，巩固加深了国内家电连接器线束的龙头制造商地位；公司在高速传输技术方面具有深厚积累，继续大力发展Type C、CPU、DDR等高速传输连接器产品，CPU Socket配合国内CPU领军企业顺利完成产品研发，获得技术新突破，下一步进入量产阶段；光学类产品透镜和支架继续保持市场竞争优势，凭借持续创新研发能力，保持了产品高频率的更新换代，拓展了车用支架、红外感测、光耦等市场领域，将进一步加强在服务器、通讯设备及汽车等领域的应用。
　　（2）汽车电气业务领域
　　汽车电气业务已经形成了覆盖中高端合资公司品牌、国内自主品牌的业务布局，报告期内公司进一步加大了研发制造基地的布局，为客户的新项目新车型提供优质的产品配套服务，不断提升在重要客户中的市场份额，在交付、质量、成本等方面达成甚至超越客户期望，科世得润连续2年获得一汽-大众“卓越合作伙伴”殊荣，成为客户重要的战略合作供应商。在汽车智能化、电动化发展趋势下，汽车零部件厂商配套产品将从机械部件转向智能部件和电动车部件，从单个部件向系统总成转变，产品价值将得到有效提升。公司顺应这一发展趋势，加大高压线束的技术和资源投入，报告期内，科世得润为一汽-大众MEB平台的ID4、柳州双飞为五菱宏光MINI EV和凯捷等热门车型配套供应汽车线束产品。
　　公司进一步完善汽车线束产品，除了整车线束，公司也为宁德时代、潍柴动力等客户配套研制和供应电池包线束、发动机线束等小线束产品，公司已进入“潍柴动力产品研发共同体”，获得同步设计开发资格，未来将持续加强和促进双方合作，业务增长可期。
　　（3）汽车电子和新能源汽车业务领域
　　2020年度欧洲新能源汽车市场高速发展，成为全球最大的新能源新车市场，公司新能源汽车车载充电机（OBC）重点发展欧洲市场及国内合资市场，近几年进行了持续的研发投入和市场拓展，在2020年初步实现了业务的放量增长，为宝马、PSA、保时捷等重点客户批量供应产品，成为公司新的业务增长点，重庆美达实现盈利，意大利Meta亏损幅度减小；在重点保障已有客户订单顺利交付的同时，OBC业务获得了新的重要项目订单，未来将陆续实现量产供应。
　　结合行业发展趋势及市场需求，OBC业务将加大平台化产品开发力度，加强高压平台、大功率及集成式产品的开发，加强市场拓展，同国内造车新势力等客户保持密切接洽，同时降低产品成本，增强产品核心竞争力，进一步扩大业务规模。
　　（三）公司主要经营模式
　　公司采取订单驱动的经营模式，销售是公司生产经营的中心环节，采购、生产均围绕销售展开。
　　1、采购模式
　　公司的主要原材料为各类铜材、端子、胶壳、线材等，公司根据订单及生产经营计划，采取持续分批量的形式向原料供应商进行采购。公司已建立比较稳定的原料供应渠道，主要原材料除部分需要进口外，其他在国内市场供给基本充足。目前，公司已经与多家主要供应商建立了长期稳定的合作关系。
　　（1）采购订单计划管理。采购部与供应商互相签章确认《采购协议》→根据分解的销售订单由采购部编制《采购订单》→总经理审核→采购部执行采购程序。
　　（2）采购操作方式。对常用料，公司根据生产需要确定采购品种和数量、相关付款条件，确定统一供货协议，通过公司网上采购招标系统进行招标并择优采购；对其他料件，公司按批次确定供应数量，要求供应商报价，对不同供应商之间的性价比作分析后择优进行采购。
　　2、生产模式
　　公司主要采用订单式的生产方式，少量家电连接器和其他连接器产品采用备货式的方式，具体的产品生产内部组织活动如下：
　　（1）市场部争取的常规产品订货单，由PMC进行初审，并由市场部制定销售计划到PMC，PMC根据销售计划制定生产计划和采购计划反馈到生产部和采购部，生产部根据生产计划下单排产，采购部根据采购计划下达采购订单。
　　（2）新产品的开发，评审流程为：由市场部与研发中心共同进行初审→采购部评审原材料供应能力→生产部、PMC、研发中心评审设计开发能力、生产能力、检测能力→市场部、财务部、人力资源部共同评审订单或合同的合法性、完整性及其他服务等条款；订单通过评审后即开始实验开发阶段工作，在研制出产品样品后，由PMC编排生产计划，由生产车间负责落实生产，生产过程中品质部负责质量跟踪监测保证。
　　3、销售模式
　　（1）销售布局。公司营销系统以市场部为主体，密切关注国家经济政策和市场变化，抓住有利机会，充分发挥和优化长期为大客户配套服务的经验和规模优势，并采取周边设厂的方式在全国建立子公司或分厂，如青岛、合肥、绵阳、长春等，并安排专人从事大客户维护工作。公司通过公司本部和各子公司与客户开展业务，并由公司本部对各子公司或分厂实施指导和监控。公司客户的开发将继续集中于国内外知名企业，进一步扩大和深化与国际、国内大客户的战略合作。
　　（2）销售方式。根据电子元器件行业的特点和公司业务模式，公司主要采取直销方式销售产品，以可靠的产品品质和最有竞争力的成本，与下游制造商结为长期战略合作关系，实现产品销售。直接销售特别是对大型终端用户以直销方式进行销售，能以最快的反应速度和最短的交货周期响应客户提出的服务要求，取得客户满意，有利于建立长期、稳定的客户渠道，能有效提高产品销售价格，实现效益最大化，并能保护和巩固公司总体销售业绩，降低经营风险。同时，通过直销过程中的综合服务，及时准确把握市场变化，实现企业与客户的良性互动，更好地提升品牌价值。
　　（3）销售目标管理。公司根据总体战略发展目标制定全年的销售目标，以此统筹生产和销售。每月底，市场部根据客户提供的次月采购计划制定月度总销售计划，并就次月的具体目标计划与物料部、生产部进行对接，同时，将汇总后的销售总计划提报经市场部经理批准执行。
　　（4）销售价格管理。公司根据市场需求情况，以原材料成本为基础，以市场价格定价原则为主。销售报价所采用的原材料成本价格为公司最新采购成本价格同时结合考虑铜价及石油价格变动因素调整。通过以上方式的定价，使公司产品的售价基本与原材料价格的变动相适应，有效降低了由于主要原材料价格波动给企业带来的风险。近年来铜价和石油价格波动已成为常态，上下游行业基本上能够随原材料价格波动而调整产品价格。但总的来说，原材料价格波动的影响向下游用户传递，有一个滞后期。
　　（5）销售资金运作管理。公司制定了严格的货款资金回笼期限，根据不同用户的信用情况分档规定货款资金回笼期限。公司主要客户均为国内、国际大客户，基本能在约定的货款回笼期限内支付货款。其他类型的客户若不能按照约定的货款回笼期限执行，公司本部或子公司将指定业务员上门跟进，监督跟踪客户按约定如期付款。
　　注：按零部件类别、整车配套和售后服务市场、境内和境外地区或其他方式分类统计的零部件产品产销数据及同比变化情况。
　　同比变化30%以上的原因说明
　　差异是新能源汽车车载充电机产品产销量持续增加，但受疫情影响，汽车电子及新能源汽车业务中传感器、安全告警等业务、售后服务市场业务及其他连接器销售业务减少所致。
　　零部件销售模式
　　公司主要采取直销方式销售产品公司开展汽车金融业务
　　公司开展新能源汽车相关业务
　
　　二、核心竞争力分析
　　报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化，未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、设备或技术升级换代、特许经营权丧失等导致核心竞争力受到严重影响的事项。
　　1．公司构建了较为完善的产品布局及业务平台。公司着眼于电子电器的互联互通产品，持续拓展不同的客户和领域，有效延伸了产品线和客户群，同时致力于促进各业务之间的协同效应，根据客户的需求，为客户提供一体化解决方案和一站式采购服务。
　　2．优质的国内外客户群是公司业务发展的重要资源。公司持续拓展优质的国内外客户群体，积极为优质大客户提供配套生产，公司注重与客户的长期战略合作关系，以客户需求为主要驱动力，努力成为客户供应链的重要一环，并积极参与客户产品的设计，通过不断降低生产成本来帮助客户降低产品成本，增强客户终端产品的竞争力。
　　3．业内领先的研发技术实力及制造能力与生产工艺。公司持续加大研发投入力度，加强新能源汽车产品与高端精密连接器产品的研发投入，加大自动化生产和精密工艺研究投入，增强自主创新能力与新产品开发能力，不断改善工艺，提升低成本全自动或半自动柔性批量生产能力，实现精密制造、智能制造，以适应快速发展的市场需求。
　　4．公司新能源汽车车载充电机产品是根据客户要求定制的车规级别产品，包括硬件部分和软件部分。公司采用专有设计方案，可以极大的提高大功率器件的散热效果及效率，充电效率高，产品设计紧凑，而且采用全密封、防爆、防火、防水设计，具有可靠的自我保护功能，并已经过多年大批量充分验证，技术品质优势显著；公司是全球率先研制并量产22kW800V平台高功率车载充电器的厂商，采用碳化硅高频解决方案，代表着目前业界的领先水平。

　　三、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展战略
　　公司专注于电子连接器制造产业的发展，目前已形成家电与消费电子、汽车电气系统、汽车电子和新能源汽车业务并行发展的格局，公司将持续推进各产品业务平台的深入发展，重点发展汽车业务，促进各业务之间的整合和协同效应，积极推进战略合作客户的深度开发和国际市场的拓展，进一步增强公司竞争实力，致力于成为全球电子电器互联技术整体解决方案的领先提供者。
　　（二）2021年重点工作
　　2020年的疫情对公司业务造成了较大影响，尤其是OBC业务的进度延缓，使得公司整体业绩承受较大压力；2021年度，全球疫情控制依然存在诸多不确定因素，加上中美矛盾、大宗原材料价格上涨、汽车行业芯片紧缺等不利因素，公司发展依
　　然面临严峻挑战，但在如此复杂多变的环境之下，新能源汽车的发展已经蔚然成势，公司将抓住机遇，大力促进各项业务的深入发展，重点推进以下工作：
　　（1）引入战略发展顾问，构建高效管理体系。借助专业顾问的协助，深刻洞察市场，梳理公司业务，优化战略发展规划；制定适合于公司业务发展和适应市场需求的长远规划、组织功能与业务流程，建立高效的管理体系。
　　（2）聚焦主业发展，推进重点项目发展，增强核心竞争力。紧跟行业及市场发展趋势，重点推进高速传输连接器项目和新能源汽车OBC研发中心项目发展，加强研发资源整合及技术创新，保持市场技术领先优势，提升产品品质和客户服务，提高高端连接器和新能源业务的市场份额，增强公司盈利能力。
　　（3）优化管控体系，赋能业务发展。优化公司组织机构设置及部门职能职责，组织各部门持续优化完善相关制度、标准、机制，防范风险，提升专业能力，建立职能清晰、授权明确、流程简洁、决策高效的管控体系，更好地为业务发展赋能。（4）促进企业管理数字化转型。公司要紧跟行业和业务的发展步伐，财务系统要进行信息化提升，实现财务数字化自动化智能化管理；制造系统要实施工业互联，实现制造过程的数字化管理；流程系统要与业务紧密相连，提升流程价值；实施费控系统数字化管理，提升工作效率，降低费用。
　　（5）加强企业文化建设，实施人才强企战略。清晰企业文化体系，增强员工对企业文化的认同感和归属感，激发员工内心驱动力，以企业文化增强公司凝聚力、吸引力和正能量；推进人才强企，优化人才结构，树立符合公司发展战略的人才价值观，通过“激活现有人员、启用年轻人才、吸收新鲜血液”三个层次的人才队伍建设，打造具有国际视野的经营管理团队，形成有活力的动态组织；逐步优化薪酬结构、完善激励机制，建立全面的人才激励体系，充分释放人才潜力。
　　（三）公司面临的风险及应对措施
　　（1）宏观经济环境风险。疫情的不确定性在2021年仍然是影响全球经济发展的重要因素，国内趋向稳定的经济发展可能会受到国外疫情的影响，整体经济的不确定性仍将继续。全球增长前景面临的下行风险不容忽视，这些风险变成现实会使增长大幅放缓，世界经济衰退风险上升，同时供应链面临极大挑战，芯片短缺，大宗物料价格上涨，物流成本上升，将给行业带来巨大影响和冲击。公司将继续把重点放在做好现有产业的巩固和深化，避免和慎重对待新项目投资。
　　（2）政策风险。全球电动化趋势已经明朗，各车企加速布局新能源汽车及相关领域，新能源汽车行业将迎来历史性的发展机遇，公司所处新能源汽车电子与全球宏观政策相关度较高，特别是欧洲和我国对汽车产业的建设和发展规划的政策对公司发展汽车产业有较大的影响，各地区汽车需求变化、新能源补贴减少等，都会导致地区性政策改变，这些相关政策的变化会带来行业的波动。公司将持续加大对全球地区政策的硏究力度，增强公司的前瞻性判断，及时做好应对措施，以减少因政策变化带来的系统性风险。在条件允许的情况下，围绕新能源汽车产业，通过资源整合打造垂直细分市场产业链，提高综合实力，拓展全球市场布局，助力项目落地，从而减少政策风险的冲击。
　　（3）汇率风险。汇率随着国内外政治、经济环境的变化而波动，当汇率出现较大波动时，汇兑损益对公司的经营业绩会造成一定影响。为减少汇率变化对公司经营成果造成的不确定性，公司将加大对汇率走势的关注和掌控，通过开展外汇衍生品交易的方式，降低汇率波动对公司的影响。
　　（4）管理风险。随着公司各项业务的发展，各类业务在全国各地的分布不断增多，覆盖区域更广，使公司充分及时地掌握各地经营单位各方面运营情况的难度进一步加大，公司资源分散，各经营单位发展的不平衡及管理的波动性可能影响公司整体业绩。公司将通过与企业战略顾问公司合作，洞察市场、梳理业务、优化流程，加强事业部的建设与授权，切实保障进度和质量，做好经营单位的管理工作，并根据实际情况进行适时调整及优化布局，最大程度地避免因规模扩张带来的管理风险。
　　（5）人才流失风险。随着公司全球布局的不断提速，行业专家型专业人才、高端职业经理人以及技术人才的需求日益增强，争夺日趋激烈，公司面临人才引进、稳定和发展的风险。公司将加强企业文化体系建设，实施人才强企战略，完善绩效考核机制和激励机制，充分调动各级管理人员和员工的积极性，打造共享发展成果、共同拼搏奋斗的平台，进一步增强公司的团队凝聚力。 收起▲

　　一、概述
　　2020年上半年度，受新冠疫情影响，全球经济遭遇重大冲击和压力，同时中美摩擦不断升级，国外内经济形势进一步趋于复杂多变。严峻的国内外经济形势以及新冠疫情对公司主营业务造成了一定的压力和影响，但在公司的积极应对之下，公司生产经营总体保持稳定。
　　公司最近几年不断加大欧洲新能源汽车领域的投入，获得了众多国际知名汽车客户订单。报告期内，受益于欧洲新能源汽车的爆发式增长与订单交付，公司新能源车载充电机业务较上年同期增长显著，批量供应的能力大幅提升，业务规模进一步扩大，对公司整体业绩的提升及长远发展产生了积极影响，后续随着欧洲疫情的控制与影响减弱，公司将持续加大研发及市场投入，提升产能，为更多客户提供产品服务，促进公司未来营收和盈利的持续增长；受国内疫情及汽车行业景气度下滑影响，公司上半年度电气系统业务营业收入及利润总体有较大下降，但公司仍在项目研发及市场拓展方面保持积极投入；家电和消费类电子业务营收保持平稳，因公司持续调整优化产品结构，盈利水平进一步提高。
　　在努力促进业务发展的同时，公司致力于内部管理的提升，加强内控管理与资源整合，优化组织架构及制度流程，重点加强成本管控，加强应收账款管控，加大应收账款的催收力度，促进资金回笼，有效改善资产质量，并提升了公司盈利能力。报告期内，公司共实现合并营业收入305,486.92万元，同比减少6.17%；营业利润16,593.39万元，同比增加498.68%；利润总额19,412.72万元，同比增加637.09%；归属于母公司的净利润17,125.81万元，同比增加523.68%。

　　二、公司面临的风险和应对措施
（1）宏观经济环境风险。受多重因素影响，全球经济增长前景面临的下行风险不容忽视，这些风险变成现实会使经济增长大幅放缓。下行风险包括贸易紧张局势和贸易政策不确定性再度升级、主要经济体下滑幅度超过预期以及新兴市场和发展中经济体出现金融动荡，世界经济衰退风险上升，全球资本市场受挫严重；同时供应链面临极大挑战，一些产业正加速转移。针对此宏观经济环境，公司将避免和慎重对待新项目投资，重点在于做好现有产业的巩固和深化。
（2）新冠疫情风险。新冠肺炎疫情于2020年1月起在全国爆发，随着我国疫情防控措施的全面贯彻落实，疫情防控工作已取得了阶段性成效，国内逐步复工复产，基本恢复正常。而此后国际疫情的蔓延使得世界经济下行风险加剧，不稳定、不确定因素显著增多，一方面对我国经济社会发展构成了新的困难和挑战，另一方面国际疫情尤其是欧洲疫情的蔓延，对欧洲子公司正常经营影响较大，海外业务及订单交付有所延迟，对正在快速上量的新能源汽车车载充电机业务造成不利影响。目前新能源汽车车载充电机订单交付等已逐步恢复，但如果疫情出现反复，海外疫情得不到有效控制，将给公司未来业务发展造成持续的不利影响。
（3）政策风险。在全球各国对环境保护的重视程度越来越高的背景下，世界各国积极制定了传统燃油车的禁售时间表，并推出了众多支持新能源汽车行业发展的有利政策。公司所处新能源汽车电子及车联网行业与全球宏观政策相关度较高，特别是欧洲和我国对汽车产业的建设和发展规划的政策对公司发展汽车产业有较大的影响，各地区汽车需求变化、新能源补贴减少等，都会导致地区性政策改变，这些相关政策的变化带来的波动会影响到公司业绩。公司将持续加大对全球地区政策的硏究力度，增强公司的前瞻性判断，及时做好应对措施，以减少因政策变化带来的系统性风险。在条件允许的情况下，围绕新能源汽车产业，通过资源整合打造垂直细分市场产业链，提高综合实力，通过“新能源汽车及车联网平台”横向拓展全球市场布局，助力项目落地，从而减少政策风险的冲击。
（4）市场风险。全球家电和消费电子市场与大众生活需求相关，仍然增长，但产品、区域、市场间的细化趋势仍将延续，局部市场风险持续显现，国内市场竞争此起彼伏；国内汽车行业在经历2019年度的大幅下滑之后，因新冠疫情等影响，2020年度面临更为复杂严峻的形势，行业格局极有可能进一步动荡。公司需要持续加强客户及产品管理，加强应收账款管理，提前对客户进行充分的信用评估并进行信用额度管理，加强风险管控；同时优化产业结构，强化成本控制能力，深化产业转型，大力推进集团资源整合、优化资源配置，提高部分业务单元或区域性营业收入，提升公司整体市场竞争力。
（5）管理风险。随着公司各项业务的发展，各类业务在全国各地的分布不断增多，覆盖区域更广，使公司充分及时地掌握各地经营单位各方面运营情况的难度进一步加大，公司资源分散，各经营单位发展的不平衡及管理的波动性可能影响公司整体业绩。公司将通过扁平化管理体系，强化总部的服务与支持职能，加强事业部的建设与授权，通过流程化管理，切实保障进度和质量，做好经营单位的管理工作，并根据实际情况进行适时调整及优化布局，最大程度地避免因规模扩张带来的管理风险；同时要重视重大违规和舞弊风险，加强廉洁诚信教育，完善舞弊预防体系，防查并行，把舞弊风险降至最低。（6）人才流失风险。人才始终是公司发展的根本，企业与企业的竞争也是人才的竞争，随着公司全球布局的不断提速，行业专家型专业人才、高端职业经理人以及技术人才的需求日益增强，争夺日趋激烈，公司面临人才引进、稳定和发展的风险。公司通过建立公平公正的绩效考核机制和有效的激励机制，充分调动各级管理人员和员工的积极性，打造共享发展成果、共同拼搏奋斗的平台，进一步增强公司的团队凝聚力。

　　三、核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化，未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、设备或技术升级换代、特许经营权丧失等导致核心竞争力受到严重影响的事项。
1．公司构建了较为完善的产品布局及业务平台。公司着眼于电子电器的互联互通产品，持续拓展不同的客户和领域，有效延伸了产品线和客户群，同时致力于促进各业务之间的协同效应，根据客户的需求，为客户提供一体化解决方案和一站式采购服务。
2．优质的国内外客户群是公司业务发展的重要资源。公司持续拓展优质的国内外客户群体，积极为优质大客户提供配套生产，公司注重与客户的长期战略合作关系，以客户需求为主要驱动力，努力成为客户供应链的重要一环，并积极参与客户产品的设计，通过不断降低生产成本来帮助客户降低产品成本，增强客户终端产品的竞争力。
3．较强的研发技术实力及业内领先的制造能力与生产工艺。公司持续加大研发投入力度，加强新能源汽车产品与高端精密连接器产品的研发投入，加大自动化生产和精密工艺研究投入，增强自主创新能力与新产品开发能力，不断改善工艺，提升低成本全自动或半自动柔性批量生产能力，实现精密制造、智能制造，以适应快速发展的市场需求。
4．有效的人才引进及绩效激励机制，兼容并包的企业文化氛围。随着公司规模的不断扩大，尤其是海外市场的拓展，公司对各种专业人才尤其是国际化人才的需求日益上升，公司持续提升在人才引进方面的效率、效果，在国际化人才与民营企业的文化融合方面不断探索实践，逐步形成了自身独有的模式，并不断探索有效的激励机制，留住核心人才，为公司的高速发展建立良好的人力资源基础。 收起▲